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篇1

（一）統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級(jí)負(fù)責(zé)。縣第七次全國人口普查領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、組織協(xié)調(diào)縣第七次全國人口普查風(fēng)險(xiǎn)防控工作。各鄉(xiāng)級(jí)人口普查機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)本地的風(fēng)險(xiǎn)防控工作。

（二）預(yù)防為主，防控結(jié)合。增強(qiáng)預(yù)警分析，強(qiáng)化預(yù)研預(yù)判，做好應(yīng)急演練。高度重視風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和處置工作，做好風(fēng)險(xiǎn)防控的各項(xiàng)準(zhǔn)備，必要時(shí)提前啟動(dòng)預(yù)案，防患于未然。

（三）規(guī)范流程，加強(qiáng)管理。規(guī)范工作流程，嚴(yán)肅工作紀(jì)律，將風(fēng)險(xiǎn)防控工作納入規(guī)范化、制度化、程序化軌道，提高對(duì)突發(fā)事件全過程的綜合管理和緊急處置能力。

二、風(fēng)險(xiǎn)的主要種類

（一）統(tǒng)計(jì)造假弄虛作假風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為統(tǒng)計(jì)對(duì)象未如實(shí)提供統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，普查人員未入戶調(diào)查，以及普查機(jī)構(gòu)虛報(bào)不實(shí)數(shù)據(jù)，存在人為干擾數(shù)據(jù)報(bào)送等，造成統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)虛報(bào)或瞞報(bào)。

（二）方案執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為人口普查機(jī)構(gòu)或普查人員執(zhí)行《第七次全國人口普查方案》不統(tǒng)一、不規(guī)范、不完整，影響普查內(nèi)容的完整性、準(zhǔn)確性。

（三）工作進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為由于公共衛(wèi)生、自然災(zāi)害、事故災(zāi)難和社會(huì)安全事件等，導(dǎo)致全縣普查工作進(jìn)度無法正常推進(jìn)。

（四）輿論導(dǎo)向風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為出現(xiàn)不利于普查組織實(shí)施、結(jié)果等工作順利開展的社會(huì)輿論，導(dǎo)致普查對(duì)象不配合普查工作，社會(huì)公眾對(duì)普查結(jié)果存在質(zhì)疑等情況。

（五）數(shù)據(jù)保密風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為因管理不善或人為事故，造成涉及國家秘密或普查對(duì)象商業(yè)秘密、個(gè)人信息的個(gè)體資料或匯總資料丟失、泄露。

三、各環(huán)節(jié)主要風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和應(yīng)對(duì)措施

對(duì)于人口普查工作中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)事件，全縣各級(jí)人口普查機(jī)構(gòu)要認(rèn)真梳理，制定預(yù)案，明確分工，嚴(yán)格流程，積極應(yīng)對(duì)，妥善處置。

（一）嚴(yán)格執(zhí)行普查方案。

1、堅(jiān)持普查方案的統(tǒng)一性。普查方案是組織實(shí)施普查工作的總綱和基礎(chǔ)，是對(duì)普查各項(xiàng)工作的規(guī)范。各級(jí)不得對(duì)普查方案進(jìn)行更改。

2、保證執(zhí)行方案的規(guī)范性。認(rèn)真學(xué)習(xí)、熟練掌握普查方案和實(shí)施細(xì)則規(guī)定，在工作中嚴(yán)格落實(shí)執(zhí)行，確保普查工作規(guī)范統(tǒng)一。

（二）做好普查現(xiàn)場登記。

1、對(duì)于采取普查員入戶方式進(jìn)行登記的戶，必須由普查員入戶采集數(shù)據(jù)并向申報(bào)人逐一核實(shí)普查項(xiàng)目，決不允許不入戶而編造數(shù)據(jù)；必須由普查員獨(dú)立、親自、及時(shí)報(bào)送數(shù)據(jù)，絕不允許任何人代替普查員報(bào)送數(shù)據(jù)。入戶登記要做到不漏一戶、不漏一人，全部入戶。

2、對(duì)于采取互聯(lián)網(wǎng)自主填報(bào)方式登記的戶，普查員必須根據(jù)摸底情況把控登記質(zhì)量。如果自主填報(bào)情況與摸底情況有差異，普查員應(yīng)當(dāng)上門核實(shí)，不應(yīng)出現(xiàn)漏人等情況。

（三）確保數(shù)據(jù)采集進(jìn)度。

在公共衛(wèi)生、自然災(zāi)害、事故災(zāi)難和社會(huì)安全事件等情況發(fā)生，影響到本地的普查數(shù)據(jù)采集進(jìn)度時(shí)，需及時(shí)報(bào)告上一級(jí)人口普查辦公室，并提出解決方案，批準(zhǔn)后認(rèn)真抓好落實(shí)，確保全縣數(shù)據(jù)采集工作按時(shí)完成。

（四）做好數(shù)據(jù)審核驗(yàn)收。

1、按照《第七次全國人口普查方案》及有關(guān)實(shí)施細(xì)則中數(shù)據(jù)檢查、審核與驗(yàn)收的規(guī)定，隨報(bào)（傳）隨審，分級(jí)審核。發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤及時(shí)更改。

2、針對(duì)普查登記數(shù)據(jù)中存在的邏輯問題和通過比對(duì)部門行政記錄資料發(fā)現(xiàn)的人口漏報(bào)問題進(jìn)行重新核查并上報(bào)。重點(diǎn)進(jìn)行重名重身份號(hào)碼審核，核實(shí)鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道間重復(fù)登記的戶或人，確認(rèn)其信息是否匹配，剔除重復(fù)登記的數(shù)據(jù)。

3、根據(jù)普查方案要求，對(duì)普查摸底、登記復(fù)查、編碼等環(huán)節(jié)進(jìn)行抽查與質(zhì)量驗(yàn)收。驗(yàn)收不合格的必須返工，直至達(dá)到規(guī)定的質(zhì)量驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)實(shí)際登記情況差異或變動(dòng)較大的鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道，要組織核查組進(jìn)行實(shí)地調(diào)查后方能驗(yàn)收。

（五）確保數(shù)據(jù)處理安全可靠。

1、加強(qiáng)對(duì)原始資料數(shù)據(jù)的安全管理，建立數(shù)據(jù)備份、復(fù)制、對(duì)外提供審批流程和授權(quán)機(jī)制，防范數(shù)據(jù)被擅自復(fù)制、留存或?qū)ν馓峁?/p>

2、加強(qiáng)對(duì)部門資料的管理。對(duì)獲取的部門資料要專人負(fù)責(zé)管理，嚴(yán)格資料使用管理，防止部門資料丟失、泄露。

3、對(duì)于登錄數(shù)據(jù)采集管理平臺(tái)的計(jì)算機(jī)，必須安裝正規(guī)軟件，每日查殺病毒。發(fā)現(xiàn)染毒計(jì)算機(jī)，切斷染毒計(jì)算機(jī)的網(wǎng)絡(luò)連接，停止一切工作操作，保護(hù)現(xiàn)場。同時(shí)，立即啟動(dòng)病毒應(yīng)急處理流程，升級(jí)防病毒軟件并進(jìn)行全面殺毒，在最短時(shí)間內(nèi)恢復(fù)計(jì)算機(jī)的正常運(yùn)行，并在確認(rèn)沒有病毒和安全漏洞后恢復(fù)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)連接。數(shù)據(jù)采集電子設(shè)備，在使用期間，要進(jìn)行殺毒，不得下載不安全軟件，確保數(shù)據(jù)安全。

4、加強(qiáng)數(shù)據(jù)處理相關(guān)人員安全管理。加強(qiáng)數(shù)據(jù)采集平臺(tái)賬號(hào)管理，根據(jù)工作需要，合理分配數(shù)據(jù)處理人員權(quán)限。數(shù)據(jù)采集平臺(tái)操作人員須經(jīng)安全培訓(xùn)，離崗、離職時(shí)應(yīng)及時(shí)取消其賬號(hào)和權(quán)限等。對(duì)于中途退出調(diào)查的普查指導(dǎo)員和普查員，要及時(shí)注銷已分配的普查小區(qū)，并及時(shí)更換新的普查指導(dǎo)員和普查員。

（六）規(guī)范普查數(shù)據(jù)。

1、依據(jù)《統(tǒng)計(jì)工作國家秘密范圍的規(guī)定》(國統(tǒng)字〔2018〕76號(hào))，對(duì)擬的數(shù)據(jù)提早明確密級(jí)、保密期限和知悉人員范圍，并報(bào)保密部門備案。數(shù)據(jù)前，要認(rèn)真分析研究數(shù)據(jù)可能產(chǎn)生的社會(huì)影響，制定針對(duì)性強(qiáng)的輿情問題清單及預(yù)案，按規(guī)定提前公布數(shù)據(jù)時(shí)間，做好數(shù)據(jù)的解讀和說明工作。

2、在全縣人口普查主要數(shù)據(jù)之前，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道不得提前本地人口普查數(shù)據(jù)；各級(jí)人口普查機(jī)構(gòu)人口普查公報(bào)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)上一級(jí)人口普查機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

3、不得公開、對(duì)外提供涉及國家秘密和單個(gè)普查對(duì)象的數(shù)據(jù)。

4、事先加強(qiáng)普查數(shù)據(jù)匹配性的審核評(píng)估，組織公報(bào)數(shù)據(jù)解讀，集中解答媒體關(guān)注的熱點(diǎn)、難點(diǎn)和疑點(diǎn)問題。

（七）確保普查數(shù)據(jù)資料管理安全。

1、加強(qiáng)對(duì)普查數(shù)據(jù)資料使用的安全管理，對(duì)外提供普查資料，公布普查數(shù)據(jù)，應(yīng)以上級(jí)人口普查機(jī)構(gòu)審核認(rèn)定的普查資料為準(zhǔn)。

2、實(shí)行普查數(shù)據(jù)庫或資料交接制度，如遇機(jī)構(gòu)或人員調(diào)整，必須對(duì)所建立的普查數(shù)據(jù)庫或數(shù)據(jù)資料辦理交接手續(xù)，確保普查數(shù)據(jù)庫和資料的連續(xù)與完整。

3、各級(jí)普查機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行數(shù)據(jù)導(dǎo)出。

（八）強(qiáng)化普查宣傳動(dòng)員。

1、按照《國家統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)重大統(tǒng)計(jì)新聞輿論事件應(yīng)急預(yù)案（試行）》，有效應(yīng)對(duì)輿情。由縣第七次全國人口普查領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室宣傳組牽頭，制定重大輿情應(yīng)對(duì)方案，聯(lián)合相關(guān)單位共同開展輿情監(jiān)測和研判工作。

2、發(fā)生普查相關(guān)重大輿情突發(fā)事件時(shí)，要及時(shí)報(bào)告上級(jí)第七次全國人口普查領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室和當(dāng)?shù)卣?，迅速起草?yīng)答口徑，按程序?qū)徟?，采用適當(dāng)形式和渠道傳播，必要時(shí)聯(lián)系相關(guān)部門控制負(fù)面輿情和不實(shí)報(bào)道傳播蔓延。

3、對(duì)失實(shí)報(bào)道，應(yīng)及時(shí)與有關(guān)媒體和當(dāng)事人聯(lián)系溝通，責(zé)成其立即采取措施減少不良影響；對(duì)媒體曝光的普查數(shù)據(jù)造假問題，組織核查組赴有關(guān)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道調(diào)查核實(shí)情況；對(duì)普查對(duì)象不配合登記問題，強(qiáng)化依法普查宣傳，提升普查對(duì)象對(duì)普查工作認(rèn)知度和配合度；對(duì)電子采集設(shè)備登記、互聯(lián)網(wǎng)自主填報(bào)等過程中可能遇到的突發(fā)問題，通過媒體及時(shí)通報(bào)事故后續(xù)處理情況。

4、加強(qiáng)系統(tǒng)輿情管理的聯(lián)動(dòng)性，各地應(yīng)建立輿情監(jiān)測、研判和應(yīng)對(duì)工作機(jī)制，并做好與上級(jí)第七次全國人口普查領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室的銜接，統(tǒng)一開展輿論引導(dǎo)、應(yīng)對(duì)工作。

（九）依法查處違法違紀(jì)行為。

1、通過舉報(bào)電話、舉報(bào)信件、舉報(bào)電子郵件、領(lǐng)導(dǎo)批示、媒體反映、業(yè)務(wù)部門移交等多種渠道，及時(shí)掌握人口普查違法線索。

2、認(rèn)真做好人口普查違法舉報(bào)的登記、受理和報(bào)告，及時(shí)組織普查數(shù)據(jù)的核查及執(zhí)法檢查工作。

3、對(duì)人口普查違法責(zé)任單位和個(gè)人，特別是干預(yù)人口普查數(shù)據(jù)的領(lǐng)導(dǎo)干部，依法依紀(jì)依規(guī)嚴(yán)肅追究法律責(zé)任。加強(qiáng)與紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)的合作，確保責(zé)任追究到位。

4、通過失信人員公示等渠道，對(duì)干預(yù)普查、拒絕接受普查、提供不真實(shí)普查數(shù)據(jù)，情節(jié)嚴(yán)重、性質(zhì)惡劣的案件，以及對(duì)省、市人口普查工作懈怠輕慢、經(jīng)檢查仍屢查屢犯的地方，堅(jiān)決予以公開通報(bào)。

5、妥善處理群體性違法案件。對(duì)于大規(guī)模不配合普查事件，當(dāng)?shù)厝丝谄詹檗k公室要充分發(fā)揮行政動(dòng)員能力，開展針對(duì)性的宣傳動(dòng)員，并迅速依法開展執(zhí)法檢查。必要時(shí)，要充分發(fā)揮相關(guān)部門的職能作用。對(duì)典型案件進(jìn)行曝光，起到查處一案、警示一片的作用。

（十）嚴(yán)格執(zhí)行保密規(guī)定。

1、對(duì)普查中接觸、處理或知悉國家秘密的人員納入人員管理，對(duì)人員進(jìn)行資格審查、保密教育，簽訂保密承諾書。同時(shí)，做好數(shù)據(jù)處理場地中包括印有數(shù)據(jù)的廢紙?jiān)趦?nèi)的各類介質(zhì)保管工作，對(duì)數(shù)據(jù)處理場地的廢紙必須經(jīng)碎紙機(jī)粉碎。

2、加強(qiáng)普查法律法規(guī)教育，提高保密意識(shí)。對(duì)于重大失泄密事件，按照《國家統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)信息重大失泄密事件應(yīng)急處置預(yù)案（試行）》的規(guī)定，依法依紀(jì)迅速處置。

3、依法被判處徒刑的人員，由當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)和監(jiān)獄進(jìn)行普查，填寫指定格式的電子普查表，并移交所在地縣級(jí)普查辦公室?？h級(jí)人口普查辦公室指派專人接收，并負(fù)責(zé)安全保密。

4、對(duì)于部門資料中含有內(nèi)容的資料，要按相關(guān)密級(jí)文件的交換方式提供，嚴(yán)禁使用非專用的移動(dòng)存儲(chǔ)設(shè)備拷貝數(shù)據(jù)。

5、未經(jīng)允許，嚴(yán)禁非數(shù)據(jù)處理人員進(jìn)行數(shù)據(jù)處理操作。

6、有關(guān)保密單位的數(shù)據(jù)處理、銷毀等其他事項(xiàng)，參照《國家統(tǒng)計(jì)局辦公室關(guān)于保密單位名錄管理及統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)采集報(bào)送處理辦法的通知》（國統(tǒng)辦字〔2014〕23號(hào)）執(zhí)行。

四、組織領(lǐng)導(dǎo)

縣人口普查辦公室成立預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)辦公室，辦公室主任、副主任分別由縣人口普查小組領(lǐng)導(dǎo)小組副組長擔(dān)任，成員由辦公室各內(nèi)設(shè)工作組組長和有關(guān)成員擔(dān)任。預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)辦公室負(fù)責(zé)制定預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)方案，接收突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作，協(xié)調(diào)全縣人口普查系統(tǒng)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)工作。

預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)辦公室實(shí)行工作組組長負(fù)責(zé)制。各工作組職責(zé)分工參照《縣第七次全國人口普查領(lǐng)導(dǎo)小組及辦公室工作規(guī)則》。

各級(jí)人口普查機(jī)構(gòu)要根據(jù)本地的特點(diǎn)和實(shí)際情況，組建相應(yīng)的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)辦公室，根據(jù)本地可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)制定預(yù)案，負(fù)責(zé)接收縣人口普查辦公室下達(dá)的工作指令。各級(jí)人口普查機(jī)構(gòu)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)辦公室要及時(shí)上報(bào)本地的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)情況，明確職責(zé)與分工，提出切實(shí)可行的應(yīng)對(duì)措施。

五、工作制度

縣人口普查領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)辦公室建立聯(lián)絡(luò)員值班制度、報(bào)告制度。

（一）聯(lián)絡(luò)員值班制度。

在普查工作期間，縣人口普查辦公室各工作組要明確各個(gè)工作項(xiàng)目預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)工作的聯(lián)絡(luò)員或負(fù)責(zé)人，公布其電話、郵箱等聯(lián)系方式。要確保相關(guān)人員在崗和值班電話24小時(shí)暢通。值班人員負(fù)責(zé)接收風(fēng)險(xiǎn)事件的情況匯報(bào)，由預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)辦公室統(tǒng)一處置風(fēng)險(xiǎn)事件。遇到特殊問題、不能判定或需要上級(jí)協(xié)調(diào)的問題，應(yīng)及時(shí)請(qǐng)示、匯報(bào)，不得延誤。

對(duì)于地方或部門報(bào)告的問題，屬于本工作組職責(zé)范圍的，要負(fù)責(zé)解決；涉及其他工作組的，要與其他工作組協(xié)調(diào)解決后，將意見反饋地方或部門；屬于其他工作組的工作事項(xiàng)，要完整、準(zhǔn)確填寫值班記錄，及時(shí)轉(zhuǎn)交其他工作組處理；對(duì)于暫時(shí)無法解決的問題，要判斷是否會(huì)引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)上報(bào)。

（二）報(bào)告制度。

各級(jí)人口普查機(jī)構(gòu)要建立本級(jí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，并確定各項(xiàng)工作聯(lián)系人。一旦出現(xiàn)突發(fā)性事件或工作風(fēng)險(xiǎn)，各級(jí)人口普查辦公室有關(guān)人員必須立即向本級(jí)人口普查辦公室領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。各級(jí)普查機(jī)構(gòu)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)辦公室要及時(shí)向上一級(jí)普查機(jī)構(gòu)報(bào)告。報(bào)告應(yīng)包括時(shí)間、地點(diǎn)、原因、事件詳情、損失情況、影響范圍、發(fā)展趨勢、處置措施等內(nèi)容。在接到上級(jí)指令前，應(yīng)在職權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行相應(yīng)的應(yīng)急處置。

篇2

科學(xué)合理的營銷組織架構(gòu)和人員素質(zhì)是成功承攬EPC總承包工程的保證。有經(jīng)驗(yàn)的承包商會(huì)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)從介入項(xiàng)目伊始就做好頂層設(shè)計(jì)和組織架構(gòu)，并選派綜合能力強(qiáng)的商務(wù)管理人員和富有國際工程經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。

營銷組織要求。EPC總承包營銷需要商務(wù)、設(shè)計(jì)、施工、供應(yīng)商、運(yùn)營商和等團(tuán)隊(duì)的參與。總承包商可以是單個(gè)公司或多個(gè)公司的聯(lián)營體，以上各個(gè)團(tuán)隊(duì)或者是聯(lián)營體成員，或者是聯(lián)營體潛在分包商。各團(tuán)隊(duì)需要在項(xiàng)目營銷不同階段介入或選定，一般來說可根據(jù)商務(wù)先行、設(shè)計(jì)跟進(jìn)、施工配合、供應(yīng)商支持、運(yùn)營商參與、全程協(xié)助的原則逐步推進(jìn)營銷工作。如圖所示。

團(tuán)隊(duì)能力及目標(biāo)。項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組。大型國際工程EPC總承包項(xiàng)目前期商務(wù)運(yùn)作、建議書編制和合同談判是復(fù)雜和漫長的工作，需要強(qiáng)有力的組織、協(xié)調(diào)和執(zhí)行力。一般由總包牽頭方成立項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組，由設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營和供貨等單位或部門的領(lǐng)導(dǎo)組成，負(fù)責(zé)人員安排、出國考察、重大商務(wù)活動(dòng)和報(bào)價(jià)確定等重大事宣。

項(xiàng)目營銷經(jīng)理。項(xiàng)目營銷經(jīng)理是項(xiàng)目營銷負(fù)責(zé)人，一般由總包牽頭方境外機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或國內(nèi)總部主管某國別或片區(qū)市場的負(fù)責(zé)人擔(dān)任。項(xiàng)目營銷經(jīng)理應(yīng)該始終對(duì)所在國別市場的業(yè)內(nèi)信息保持高度敏感性，密切關(guān)注潛在工程項(xiàng)目，選擇有實(shí)力的，研究競爭對(duì)手，在重大問題上為項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組提供指導(dǎo)性意見，從融資、商務(wù)、技術(shù)等各個(gè)層面積極推進(jìn)項(xiàng)目。

設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)。設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目前期為技術(shù)主導(dǎo)，應(yīng)在項(xiàng)目立項(xiàng)后成立設(shè)計(jì)總體組，總體組由總體、副總體和各專業(yè)工程師組成?？傮w組全體成員應(yīng)具備英文聽說讀寫能力，總體應(yīng)選派責(zé)任心強(qiáng)、組織能力強(qiáng)、具有較廣的專業(yè)知識(shí)面的人員擔(dān)任。一個(gè)優(yōu)秀的總體是設(shè)計(jì)總體組工作高效有序的必要條件，總體應(yīng)在營銷過程中重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目規(guī)劃和功能定位、線站位確定、經(jīng)濟(jì)分析合理性和精心組織完成技術(shù)文件編制。

商務(wù)團(tuán)隊(duì)。商務(wù)團(tuán)隊(duì)是項(xiàng)目營銷龍頭，由總包方牽頭單位選派人員組成。商務(wù)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)精通英語、融資流程、商務(wù)部、經(jīng)參處和各商會(huì)手續(xù)辦理，精通FIDIC合同條件，在建議書編制過程中提供商務(wù)支持，為報(bào)價(jià)提供稅費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、銀行手續(xù)費(fèi)等方面數(shù)據(jù)服務(wù)，并主導(dǎo)合同談判。

施工團(tuán)隊(duì)。施工團(tuán)隊(duì)在營銷階段提供詳細(xì)報(bào)價(jià)、技術(shù)方案支持和分包決策服務(wù)。施工團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)有豐富的國際工程施工和報(bào)價(jià)經(jīng)驗(yàn)，提供重大施工方案和大型設(shè)備選型服務(wù)，并主導(dǎo)土建工程預(yù)分包工作。在建議書編制過程中負(fù)責(zé)施工組織設(shè)計(jì)編制，施工計(jì)劃籌劃和臨建工程的布置，既要在報(bào)價(jià)中充分考慮項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)還要確保報(bào)價(jià)的競爭性。

運(yùn)營方。如果項(xiàng)目由中資銀行融資，中國商務(wù)部一般會(huì)要求EPC工程涵蓋運(yùn)營服務(wù)，或者業(yè)主鑒于首次采用中方供貨會(huì)要求總包方提供運(yùn)營（或運(yùn)營監(jiān)管）和維保服務(wù)。運(yùn)營方應(yīng)具備成熟的運(yùn)營和維保經(jīng)驗(yàn)，并在營銷過程中參與建議書編制，負(fù)責(zé)運(yùn)營和維保報(bào)價(jià)，協(xié)助相關(guān)技術(shù)談判工作。

供貨方。EPC工程項(xiàng)目的采購費(fèi)用會(huì)在項(xiàng)目報(bào)價(jià)中占有較高的比重，因此供貨方在項(xiàng)目營銷階段就積極參與其中。供貨方應(yīng)熟悉設(shè)備進(jìn)出口、海運(yùn)、海險(xiǎn)和項(xiàng)目所在國清關(guān)基本知識(shí)，確保通號(hào)、機(jī)電、機(jī)車或大型機(jī)組能滿足國際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格并提供競爭性價(jià)格，并就項(xiàng)目聯(lián)調(diào)聯(lián)試和試運(yùn)行工作提供營銷階段的服務(wù)。

律師團(tuán)隊(duì)。律師團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目營銷階段提供法律咨詢服務(wù)，確保合同以及將來項(xiàng)目實(shí)施的合法性。律師團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)具備國際法務(wù)和當(dāng)?shù)貒嚓P(guān)法律法規(guī)知識(shí)，具有國際工程法律咨詢經(jīng)驗(yàn)。在合同談判階段確保合同及條款的合法性，并協(xié)助合同談判工作。

營銷策劃

國際工程EPC營銷是一個(gè)復(fù)雜的多階段過程，應(yīng)在營銷過程中明確各階段任務(wù)，并與業(yè)主溝通協(xié)調(diào)一致，取得業(yè)主信任和認(rèn)可，制定階段性工作計(jì)劃和目標(biāo)，通過階段性任務(wù)的實(shí)現(xiàn)逐步達(dá)成最終合同。

跟蹤決策階段。項(xiàng)目總包方商務(wù)團(tuán)隊(duì)在此階段選擇得力和能盡快落地的項(xiàng)目，研究當(dāng)?shù)貒诎l(fā)展規(guī)劃，了解業(yè)主或政府對(duì)項(xiàng)目的態(tài)度，掌握項(xiàng)目進(jìn)展情況和現(xiàn)有研究成果，對(duì)項(xiàng)目前景作出初步判斷。在收集好項(xiàng)目立項(xiàng)材料、預(yù)可研和可研材料、測繪資料、地勘資料和地址水位資料（如有）后，整理材料，編制國別分析、項(xiàng)目報(bào)告和項(xiàng)目指導(dǎo)性意見，報(bào)總包方公司總部決策?？偘焦究偛繎?yīng)由主管領(lǐng)導(dǎo)和主管部門牽頭組織項(xiàng)目評(píng)審，上下統(tǒng)一意見，研判項(xiàng)目融資、技術(shù)、商務(wù)、實(shí)施等方面可行性，最終決策是否立項(xiàng)開展?fàn)I銷工作。

營銷頂層設(shè)計(jì)階段。決策立項(xiàng)開展?fàn)I銷工作后，總包方就該項(xiàng)目擬定戰(zhàn)略性合作伙伴（國內(nèi)外），通過接觸談判確定項(xiàng)目商務(wù)、設(shè)計(jì)、實(shí)施、供貨、運(yùn)營、分包等合作伙伴，在營銷不同階段簽訂項(xiàng)目戰(zhàn)略合作協(xié)議，初步明確各方責(zé)權(quán)利?？偘綉?yīng)與各方商定營銷階段工作內(nèi)容、各方負(fù)責(zé)人和專業(yè)聯(lián)絡(luò)人，并編制初步工作計(jì)劃。同時(shí)與中國政策性銀行或商業(yè)銀行商談項(xiàng)目融資可行性，初步落實(shí)融資意向。

初步建議書階段?？偘奖M快組織現(xiàn)場考察，編制初步建議書及項(xiàng)目融資意向，通過遞交建議書和融資意向同業(yè)主溝通了解業(yè)主關(guān)于項(xiàng)目功能、技術(shù)要求、適用規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和融資需求，并與業(yè)主初步明確工程界面，逐步落實(shí)合同范圍。商務(wù)團(tuán)隊(duì)通過公司宣傳、編制項(xiàng)目展示視頻、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)宣講和組織業(yè)主赴華考察等工作加強(qiáng)與業(yè)主溝通，增加業(yè)主認(rèn)可度，并與業(yè)主簽訂項(xiàng)目諒解備忘錄( MOU)。在此基礎(chǔ)上，總包方應(yīng)與中國住項(xiàng)目所在國大使館＆經(jīng)參處，中國相關(guān)承包商會(huì)、融資銀行、商務(wù)部和發(fā)改委加強(qiáng)溝通、宣講和匯報(bào)，并辦理各類支持性、許可性項(xiàng)目審批手續(xù)。

正式建議書階段。在簽訂諒解備忘錄后，總包方牽頭組織成立營銷組織，由相關(guān)各方選派人員組成，編制詳細(xì)工作計(jì)劃，必要時(shí)組織集中辦公，編制正式建議書、工可報(bào)告及融資報(bào)告。在編制過程中，國內(nèi)工作人員應(yīng)與駐外營銷商務(wù)人員保持密切溝通，及時(shí)向業(yè)主匯報(bào)和反饋建議書編制內(nèi)容，進(jìn)一步了解融資銀行和商務(wù)部對(duì)項(xiàng)目建議書、工可報(bào)告＆融資報(bào)告的要求，編制滿足業(yè)主、融資銀行、中方政府和項(xiàng)目所在國政府等各方要求的建議書。建議書編制完成后總包方要牽頭組織評(píng)審并向業(yè)主遞交建議書，并落實(shí)項(xiàng)目申貸函。

技術(shù)談判階段?？偘皆谶f交建議書后盡快開展與業(yè)主的技術(shù)談判，一般由設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營、供貨方等團(tuán)隊(duì)聯(lián)合開展談判工作，落實(shí)項(xiàng)目技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、重大技術(shù)方案、線站位和各類邊界工程責(zé)任。如項(xiàng)目需要，同時(shí)開展環(huán)評(píng)、客流等項(xiàng)目前置性工作。至此，項(xiàng)目成本逐步加太，也是項(xiàng)目營銷關(guān)鍵階段，總包方應(yīng)加強(qiáng)成本控制，控制營銷風(fēng)險(xiǎn)，研判項(xiàng)目進(jìn)展和融資進(jìn)度，慎重決策工作深細(xì)度。

商務(wù)合同談判階段。商務(wù)合同是營銷工作的最終目標(biāo)，總包方應(yīng)在合同談判伊始慎重選擇適合該項(xiàng)目的合同條件。一般來說，業(yè)主會(huì)提供比標(biāo)準(zhǔn)FIDIC條款更有利于自身的臺(tái)同文本、通用條件和特殊條件，總包方應(yīng)組織各方及律師團(tuán)隊(duì)認(rèn)真研究合同條件，重點(diǎn)研究合同價(jià)格、合同工期、支付、設(shè)計(jì)審批、誤期罰款、工程變更、調(diào)價(jià)，索賠和爭議仲裁等關(guān)鍵性條款。合同談判團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)針對(duì)各關(guān)鍵條款統(tǒng)一談判原則，明確談判策略，逐步摸清對(duì)方底線，爭取有利于承包商的關(guān)鍵性條款，確保項(xiàng)目得以順利實(shí)施，最終實(shí)現(xiàn)營銷目標(biāo)。

營銷關(guān)鍵事件

在EPC總承包工程營銷過程中，有多個(gè)關(guān)鍵性事件主導(dǎo)或左右項(xiàng)目營銷進(jìn)展或營銷質(zhì)量。有些事件是在總包方可控范圍內(nèi)，有些事總包方可以影響或者協(xié)助促成的，有些事總包方不能掌控的。在營銷過程中，總包方需重點(diǎn)關(guān)注這些事件的發(fā)展，并就此對(duì)營銷工作進(jìn)行控制或調(diào)整（如表1所示）。

參考合同架構(gòu)

篇3

一、交通信息服務(wù)結(jié)構(gòu)

總的來說，交通信息服務(wù)實(shí)現(xiàn)過程總體可以劃分為三個(gè)層次：信息采集層、信息處理層、信息層。信息采集層。信息采集層由交通事件檢測、雷達(dá)檢測、線圈檢測、視頻檢測、浮動(dòng)車GPS數(shù)據(jù)采集等單元組成，可以實(shí)現(xiàn)交通流量、速度、位置、事件等信息的采集，并通過有線、無線傳輸網(wǎng)絡(luò)上傳到交通指揮管控中心，供交通數(shù)據(jù)融合與處理系統(tǒng)分析研判，形成融合數(shù)據(jù)庫信息。信息處理層。通過GPS等數(shù)據(jù)采集接口接收交通采集系統(tǒng)上傳的信息，與交通管控信息、交通基礎(chǔ)數(shù)據(jù)靜態(tài)信息、GIS地理信息等融合處理和挖掘處理，自動(dòng)生成道路交通實(shí)時(shí)運(yùn)行狀態(tài)監(jiān)測信息、實(shí)時(shí)道路路況圖、交通異常情況報(bào)警信息、動(dòng)態(tài)交通路線誘導(dǎo)信息，估算旅行時(shí)間，并通過內(nèi)外部接口發(fā)送到信息系統(tǒng)。信息層。采用電子誘導(dǎo)顯示屏，無線廣播，手機(jī)短信群發(fā)、交通信息網(wǎng)站、車載導(dǎo)航信息終端等多種方式，將行駛速度、擁堵程度、流量、事故、道路施工、交通管制、交通安全情況等迅速、及時(shí)地把交通信息向社會(huì)公眾，使交通參與者可即時(shí)了解道路交通狀況、沿線天氣、事故的發(fā)生、道路維修改道等信息。

篇4

2008年國際金融危機(jī)的影響給我國社?；饚砹饲八从械耐顿Y損失，所以全球金融動(dòng)蕩背景下我國社?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)管理就顯得更為重要。對(duì)社?；疬M(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)鑒別就是這一過程的首要環(huán)節(jié)。我國社?；鹬饕媾R著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其中非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)和償付能力風(fēng)險(xiǎn)。

1．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

全球金融動(dòng)蕩首先給社保基金投資帶來了不可抗拒的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這主要是通過國際金融危機(jī)對(duì)股票市場的影響來作用的。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種原因?qū)κ袌錾细鞣N股票都會(huì)造成損失的可能性，又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)，它無法通過社?；鸬倪\(yùn)營管理和多元化組合投資予以消除。全球金融動(dòng)蕩給股票市場帶來了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，直接影響了股票市場的整體走勢，此時(shí)股票市場整體大幅下挫，社?；鹜顿Y的頭寸必然會(huì)發(fā)生損失。由于我國股票市場還沒有股指期貨這樣的對(duì)沖機(jī)制，在這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下，無法通過社?；鸬倪\(yùn)作管理或選擇股票的投資組合來避免風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)也許只有不參與才能避免風(fēng)險(xiǎn)損失。

2．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

全球金融動(dòng)蕩給社?；鹜顿Y帶來了更高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要反映在社?；鸬墓善蓖顿Y上面。全球金融動(dòng)蕩仍然有可能引發(fā)金融危機(jī)，金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，股票市場價(jià)格持續(xù)大幅下挫，此時(shí)社?；饞伿圩C券可能會(huì)有部分證券無人購買，使交易無法實(shí)現(xiàn)從而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這是在社保基金轉(zhuǎn)讓證券時(shí)交易所帶的風(fēng)險(xiǎn)。

3．貶值風(fēng)險(xiǎn)

全球金融動(dòng)蕩更有可能給社保基金投資帶來資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)，這主要是由利率變動(dòng)所導(dǎo)致的，反映在社?；鸬膫顿Y上。從經(jīng)濟(jì)周期的角度來說，全球金融動(dòng)蕩往往發(fā)生在一輪經(jīng)濟(jì)景氣周期的末期，此時(shí)市場活躍，投資旺盛，泡沫也慢慢產(chǎn)生和積累，風(fēng)險(xiǎn)也在積聚。同時(shí)經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張將伴隨著較高的通貨膨脹，如果通貨膨脹率高于3%，則可能加息。加息就給社?；鸪钟械膫瘞砹速Y產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)。

4．償付能力風(fēng)險(xiǎn)

全球金融動(dòng)蕩給社?；鹜顿Y帶來了更大的償付能力風(fēng)險(xiǎn)壓力。金融動(dòng)蕩使得社?；鹜顿Y出現(xiàn)大額損失，這就使得社?；鸬漠?dāng)期收入和歷年的滾存收入之和，有可能出現(xiàn)不足以支付當(dāng)期支出的情況，這樣就會(huì)出現(xiàn)償付能力風(fēng)險(xiǎn)。我國2007年社?；鹑〉昧藙?chuàng)紀(jì)錄的投資收益是當(dāng)時(shí)國際金融危機(jī)沒有引發(fā)償付能力風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因，同時(shí)也證明了《全國社會(huì)保障基金管理暫行辦法》中對(duì)社?；鹜顿Y比例的強(qiáng)制性規(guī)定經(jīng)受住了金融危機(jī)的考驗(yàn)，是十分有必要的。

二、投資資本市場的風(fēng)險(xiǎn)度量

1．資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)和β系數(shù)法

資產(chǎn)管理行業(yè)已經(jīng)為投資組合的風(fēng)險(xiǎn)度量以及績效考核制定了一系列的指標(biāo)。大多數(shù)的指標(biāo)都是以資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM，capitalassetpri-cingmodel)為基礎(chǔ)的。CAPM把資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)E(Rp)定義為無風(fēng)險(xiǎn)利率、平均市場回報(bào)以及資產(chǎn)同市場的相關(guān)性三要素的函數(shù)。資產(chǎn)與市場(因素)之間的關(guān)系可以表示為:E(Rp)=Rf+β(［(RM)－Rf］，(3．1)其中:β=Cov(Ri，Rm)/Var(Rm)。式中，E(Rp)表示投資組合的期望收益率，Rf為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，E(RM)表示市場組合期望收益率，β為某一組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，CAPM模型主要表示單個(gè)證券或投資組合同系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)收益率之間的關(guān)系，也即是單個(gè)投資組合的收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的和。這個(gè)公式所要表達(dá)的涵義是:在一個(gè)有效市場里，投資者所持有的投資組合如果是有效分散的，那么除了無法消除市場整體的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之外，該投資組合應(yīng)該對(duì)沖了所有其他風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，投資者只需要關(guān)注系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。同樣，傳統(tǒng)上常用來評(píng)價(jià)投資績效與風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，只能以風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被充分分散了的市場條件作為參照。β系數(shù)是從資本資產(chǎn)定價(jià)模型中被提出來的，它是衡量某一資產(chǎn)(主要是證券)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。通常情況下證券市場的整體情況決定了個(gè)體股票的基本走勢，但不同股票的具體反應(yīng)是不一樣的，它們的變動(dòng)程度不同，即各種證券所受市場影響的程度是不同的。β系數(shù)就是這樣一個(gè)計(jì)量個(gè)別證券隨著市場移動(dòng)趨勢的指標(biāo)，我們可以把它定義為衡量某種證券的收益率對(duì)于市場的平均收益率的敏感程度或反應(yīng)程度的指標(biāo)。β等于證券回報(bào)率與市場回報(bào)率的協(xié)方差和市場回報(bào)率的方差之比。計(jì)算公式為:β=Cov(X，Y)/D(X)(3．2)其中，X一市場的平均收益;Y一證券的投資收益。從公式(3．2)看到，證券的收益率Y與市場組合的平均收益率X的協(xié)方差除以市場組合收益率x的方差，就得到該種證券的β系數(shù)值。由于市場組合只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此，若某一證券的β=l，說明其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相同;若β＞l，說明其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)高于市場組合;若β＜l，說明其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)低于市場組合。接下來考慮不是一個(gè)單一的證券而是一個(gè)投資組合的情況。因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無法通過投資組合來消除，所以投資組合的β系數(shù)可以直接用加權(quán)平均法計(jì)算，投資組合的β系數(shù)就是組合中所有個(gè)體資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均。可以用下式表示:β=ΣβiWi(3．3)其中β表示投資組合的β系數(shù)，屈表示組合中第i種證券的β系數(shù)，Wi表示該證券在組合中的權(quán)重，它的權(quán)數(shù)就是其在投資組合中的市場價(jià)值除以整個(gè)投資組合的總市場價(jià)值。因此，系數(shù)既可以作為單一證券，也可以作為投資組合風(fēng)險(xiǎn)的有效估計(jì)，此時(shí)它的意義是投資組合收益率相對(duì)于整個(gè)市場收益率的變異程度。結(jié)合我國在2008年金融危機(jī)之時(shí)，社?；鹑胧谐止傻那闆r，西北大學(xué)的研究組選取了社?；?008年3季度公布的入市投資持股市值前十位的股票作為樣本，以剛剛介紹的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)和β系數(shù)法為分析工具，對(duì)我國社?；鹪诮鹑谖C(jī)背景下投資資本市場的風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行了實(shí)證分析，分析結(jié)果表明β系數(shù)為0．4354。β系數(shù)遠(yuǎn)小于市場平均水平1，說明2008年3季度社?；鹜顿Y組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)低于我國A股市場的同期水平，社?；鸬耐顿Y組合是合理的、低風(fēng)險(xiǎn)的，因此社?；鸬耐顿Y組合在風(fēng)險(xiǎn)控制方面做得還是不錯(cuò)的。同時(shí)社?；鹜顿Y組合的收益率只比市場平均收益率略高一點(diǎn)，并且兩者都是虧損的狀態(tài)，可見國際金融危機(jī)下股票市場存在巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，它使得股票投資幾乎不可避免的發(fā)生損失，不同之處只是在于損失的大小。

2．全球金融動(dòng)蕩背景下我國社?；鹜顿Y的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

首先社?；鹜顿Y股票的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境健康時(shí)幾乎不會(huì)出現(xiàn)，除非發(fā)生了突發(fā)性地針對(duì)股票標(biāo)的公司的特殊事件使得其股票大幅下挫至跌停板，可能會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這種情況屬于小概率事件，所以此時(shí)社?；鸩淮嬖跓o法變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而金融動(dòng)蕩甚至發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，這種股票大幅下跌無人購買的情況卻時(shí)常發(fā)生，這個(gè)時(shí)候社?；鹜顿Y股票的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力驟增。其次社?；鹜顿Y債券的貶值風(fēng)險(xiǎn)在兩種金融市場環(huán)境下差別并不是十分明顯，由于在經(jīng)濟(jì)環(huán)境健康時(shí)國家基于宏觀調(diào)控的需要同樣可能采取加息這樣緊縮性的貨幣政策，只是從經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期的角度考慮金融危機(jī)發(fā)生的時(shí)期往往會(huì)伴隨著通脹和加息情況的發(fā)生，因此社?；鹜顿Y債券的貶值風(fēng)險(xiǎn)在金融動(dòng)蕩中發(fā)生時(shí)有可能會(huì)有所增加。最后金融動(dòng)蕩下社保基金投資的償付能力風(fēng)險(xiǎn)確是實(shí)實(shí)在在的大幅增長了。社?；鸬膬敻赌芰κ侵苯雍退旧淼囊?guī)模以及投資回報(bào)率掛鉤的，在金融動(dòng)蕩時(shí)隨著投資收益的大幅縮水甚至虧損的產(chǎn)生，必然導(dǎo)致償付能力的下降，虧損的程度越大其償付能力風(fēng)險(xiǎn)越嚴(yán)重。綜上所述，全球金融動(dòng)蕩背景下我國社?；鹜顿Y的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)均顯著增加了，特別是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如不引起足夠的重視并制定科學(xué)、安全的投資策略將會(huì)給社保基金的安全運(yùn)營帶來不可估量的風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國社?；鹜顿Y選擇和風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

1．針對(duì)我國社?；疬\(yùn)營和管理中存在問題的對(duì)策建議我國社?；鹪谶\(yùn)營管理存在著明顯的問題，缺乏一個(gè)明確的投資運(yùn)營管理主體。不管是財(cái)政部門還是社會(huì)保險(xiǎn)基金管理部門，普遍存在管理積極性不高的問題，在基金結(jié)余有購買國債權(quán)利的前提下，很多省市的基金只采用了銀行存款的經(jīng)營方式。如此在國際金融動(dòng)蕩的背景下投資的風(fēng)險(xiǎn)也顯著增加了，下面將重點(diǎn)對(duì)這些問題提出相應(yīng)的對(duì)策建議。(1)針對(duì)社?；鸾Y(jié)余持續(xù)增加的問題應(yīng)從社?；鸬幕I集與支出兩方面加以改進(jìn)。一方面不能因?yàn)闀簳r(shí)的結(jié)余增加就減弱籌集的力度，應(yīng)當(dāng)看到，結(jié)余問題的主要原因是大量繳納社保費(fèi)用的人群目前還沒有支出的需求。我國將在2030年左右迎來人口老齡化的高峰，那時(shí)也將會(huì)是社?；鹬С龅囊粋€(gè)高峰，現(xiàn)階段結(jié)余的增加不能真實(shí)反映未來的情況。因此未雨綢繆的做好社?；鸬幕I集和保值增值工作是社保基金的一個(gè)核心任務(wù)，也就是說應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加強(qiáng)社保基金籌集的力度和保值增值運(yùn)營的效率。另一方面對(duì)于社保基金支出，可以擴(kuò)展其層次和規(guī)模，例如推廣至廣大的農(nóng)村居民以及下崗失業(yè)人群這些原先可能不在社?；鸱懂牭娜巳海麄冞@些弱勢群體往往最需要社會(huì)保障。社保基金惠及更多的人群也平衡了結(jié)余，使其更加合理有效的運(yùn)行。

(2)對(duì)于企業(yè)拖欠繳費(fèi)現(xiàn)象必須從立法和監(jiān)管上進(jìn)一步加強(qiáng)力度實(shí)行總體控制，否則放任這一情況的蔓延將會(huì)對(duì)社?；鸬慕】?、穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生致命的打擊。相關(guān)行政部門應(yīng)先通過明確的立法規(guī)定企業(yè)為員工上繳相應(yīng)的社會(huì)保險(xiǎn)金并強(qiáng)制其執(zhí)行，同時(shí)加大監(jiān)管的力度和廣度，對(duì)逃避責(zé)任的企業(yè)要堅(jiān)決懲處。只有強(qiáng)化監(jiān)督和管理的力度才能從跟不上解決這一問題。

(3)對(duì)于支付環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題要采取教育、監(jiān)管和法律懲罰相結(jié)合的綜合方式加以改善。對(duì)于社?；鸬暮戏ㄊ褂媒^大多數(shù)人并沒有概念，這就無形中增加了違規(guī)使用的可能，所以加強(qiáng)普及社?；鹣嚓P(guān)知識(shí)是社?；鸸芾淼氖滓蝿?wù)。社?；鸬淖陨肀O(jiān)管更要加強(qiáng)，往往發(fā)生重大違規(guī)違法事件的地方都是社?；鸸芾聿块T中有著相應(yīng)權(quán)利的集體或個(gè)人，只有加強(qiáng)社?；鸸芾頇C(jī)構(gòu)自身的自我監(jiān)督才能更好的解決這一問題。此外，當(dāng)發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)違法和違規(guī)事件后，一定要嚴(yán)厲懲處絕不姑息，增加其違規(guī)成本。綜上所述，社?；鹉壳白陨磉\(yùn)營和管理過程中面臨著一系列將可能引起風(fēng)險(xiǎn)的問題，基金結(jié)余規(guī)模連年增加，支出較少，使用效率低;企業(yè)拖欠繳費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，員工利益得不到保障;基金支付環(huán)節(jié)問題百出，挪用盜用情況屢有發(fā)生。應(yīng)將加大籌集力度和深層次擴(kuò)展支出范圍相結(jié)合以更好地應(yīng)對(duì)未來的支出高峰;從立法和監(jiān)管上進(jìn)一步加強(qiáng)力度實(shí)行總體控制，保證企業(yè)的及時(shí)上繳;采取教育、監(jiān)管和法律懲罰相結(jié)合的綜合方式加以改善支付環(huán)節(jié)現(xiàn)狀。

2．全球金融動(dòng)蕩背景下我國社?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

2008年金融危機(jī)帶給我國社保基金巨額的損失，和我國社?；鸪闪⑦\(yùn)營時(shí)間尚短，缺乏經(jīng)驗(yàn)有著一定的聯(lián)系，雖然2004年我國股市的下跌令社?；鸬耐顿Y收益率比上年略有下降，并且低于同期通貨膨脹率，但這并沒有引起管理者的重視。2008年百年一遇的國際金融危機(jī)給我們上了一課，這就要求對(duì)金融危機(jī)帶來的風(fēng)險(xiǎn)制定系統(tǒng)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。從而利用這些對(duì)策從容應(yīng)對(duì)歐債危機(jī)引發(fā)的全球金融動(dòng)蕩及接下來更長時(shí)間的資本市場考驗(yàn)。

(1)研判大勢，從整體上回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

國際金融危機(jī)的爆發(fā)雖然有著突發(fā)性，但它逐漸深化的過程確是漸變的，這就給了我們發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識(shí)金融危機(jī)及其帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。當(dāng)對(duì)大勢有了清晰準(zhǔn)確的判斷之后，社?；饝?yīng)當(dāng)采取更加科學(xué)靈活的資產(chǎn)管理和倉位控制策略，做到有效主動(dòng)地規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！度珖鐣?huì)保障基金管理暫行辦法》規(guī)定了社?；鸬膹?qiáng)制性投資比例，這個(gè)比例在經(jīng)濟(jì)環(huán)境健康時(shí)是沒有問題的，但在國際金融危機(jī)背景下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的力度就稍顯偏弱，因?yàn)槠湟?guī)定的風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)投資比例上限明顯偏高。這點(diǎn)我們可以從2003年到2008年的社?；鸸墒型顿Y收益數(shù)據(jù)中得到印證。為了加強(qiáng)增值能力，2003年到2007年，我國社?；鹬饾u增加了其投資組合結(jié)構(gòu)中的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目比例，其中2006年，我國社?；鹜顿Y收益的50%都來自股票市場，社保基金投資資金總量的34%都是股票投資。2007年、008年股票投資的比例都與2006年基本持平，接近社保基金40%的股票持倉上限，2007年獲得收益1453．5億元，而2008年虧損393．72億元。從這組數(shù)據(jù)對(duì)比可以清晰的看到，金融危機(jī)時(shí)一定不能配置過高的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其帶來的虧損風(fēng)險(xiǎn)是十分巨大的。因此，筆者建議全國社保基金理事會(huì)制定專門應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)制性規(guī)定，當(dāng)金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，嚴(yán)格限制社保基金證券投資基金、股票投資的上限，例如限制比例上限不超過10%，這一標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)明顯區(qū)別于正常經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的40%，只有制定這樣更加靈活的有針對(duì)性的強(qiáng)制性規(guī)定，才能從制度上加強(qiáng)社?；鹜顿Y的風(fēng)險(xiǎn)控制。除了制度上總體控制外，社?；鹪趹?yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的實(shí)際管理運(yùn)營方面要做到審時(shí)度勢，安全靈活的操作方式。由于在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)發(fā)生虧損的概率要遠(yuǎn)大于取得收益的概率，因此在金融危機(jī)發(fā)生的初期應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行減持甚至清倉，這樣才能有效地規(guī)避金融危機(jī)帶來的巨額風(fēng)險(xiǎn)，不能一味的強(qiáng)調(diào)長線投資的理念，明確的風(fēng)險(xiǎn)來襲時(shí)及時(shí)止盈和止損是非常重要的。這點(diǎn)我國社保基金在2007年做的不錯(cuò)，從二季度開始逐季減倉，重倉持有的股票由年初的200多只減少到了年底的75只，鎖定了大部分利潤。金融危機(jī)的中期往往是危機(jī)朝縱深發(fā)展的階段，也是危機(jī)最有殺傷力風(fēng)險(xiǎn)釋放最猛烈的的階段。這一時(shí)期股票市場往往處在個(gè)股普跌的加速下跌階段，社?；饹Q不應(yīng)貿(mào)然對(duì)其進(jìn)行投資。2007年底到2008年上半年就是這次金融危機(jī)的中期階段，然而我國社保基金卻在這一時(shí)期開始建倉并持續(xù)加倉，事實(shí)證明這一行為是武斷、冒失的，不符合社保基金的安全性原則。更理性的做法應(yīng)當(dāng)是繼續(xù)耐心等待，等到了金融危機(jī)的后期，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過較長時(shí)間的釋放，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)過大幅下跌產(chǎn)生了一定的安全邊際時(shí)，在分批逐步建倉。此時(shí)社?；鹂梢钥紤]選擇科學(xué)的投資組合和合理的倉位控制進(jìn)行投資，雖然有可能產(chǎn)生短暫的浮虧，但當(dāng)危機(jī)過后一般會(huì)帶來可觀的收益。但是金融危機(jī)的末期和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的初期往往是相互交叉重疊的，這就給判斷帶來了一定的難度，因此社?；鹦枰ㄟ^專業(yè)人士的認(rèn)真研判來發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期的拐點(diǎn)，從宏觀上規(guī)避金融危機(jī)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，做到投資的有的放矢。

(2)分散投資，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

馬克維茨提出的均值一方差投資組合理論，可以保證有效的分散部分非系統(tǒng)性的外部風(fēng)險(xiǎn)。分散性投資是保證社保基金投資安全性和合理收益性的最有效的工具。在社保基金的投資管理組合方面，除了全國社?；鹄硎聲?huì)采取強(qiáng)制性規(guī)定而進(jìn)行的基金資金投向之外，社保基金的管理者會(huì)從市場和其自身情況出發(fā)，合理選取投資組合，從而獲取最大的投資收益。社?；鸪顺鲇诹鲃?dòng)性要求配置一定的銀行存款和國債外，還應(yīng)積極配置其它多種資產(chǎn)，除了我國股票市場外，還可以參與開發(fā)資本市場具有潛力的金融衍生品投資，如信托產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品等，未來股指期貨開通之后社?；鹨矐?yīng)積極參與，它是被國外資本市場實(shí)踐證明了的，對(duì)股票市場對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和套期保值能起到良好作用的優(yōu)秀金融衍生工具。社?；疬€應(yīng)加強(qiáng)海外投資，這也是社?；鸲嘣顿Y的需要。2009年8月份開始，A股市場經(jīng)歷了一波調(diào)整，市場上絕大多數(shù)股票表現(xiàn)低迷尤其是大盤權(quán)重股表現(xiàn)更是弱于大盤，這一調(diào)整持續(xù)到了2010年初。然而同期美股市場走出了截然不同的走勢，納斯達(dá)克指數(shù)從9400點(diǎn)穩(wěn)步攀升并越過了10000點(diǎn)大關(guān)。這充分說明可以將海外投資與國內(nèi)投資整體進(jìn)行配置，分散投資，分散風(fēng)險(xiǎn)?？傊顿Y渠道越多，投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的能力便越強(qiáng)，社?；鸨Ｖ翟鲋狄?guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力也就越強(qiáng)。

(3)運(yùn)用以CAPM、VAR為代表的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

篇5

一、引言

 

穩(wěn)健性評(píng)估是指在金融穩(wěn)定監(jiān)測分析工作的基礎(chǔ)上，對(duì)獲得的信息資料和數(shù)據(jù)，運(yùn)用一定技術(shù)和方法得出定性或定量評(píng)估結(jié)論的過程，其主要內(nèi)容是識(shí)別金融體系的脆弱性和潛在風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估金融體系抵御負(fù)面沖擊的能力。穩(wěn)健性評(píng)估在“監(jiān)測分析評(píng)估預(yù)防、救助和處置”的金融穩(wěn)定工作框架中處于承上啟下的重要位置，它既是非現(xiàn)場監(jiān)測職能的延伸，又為早期介入措施、救助行動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)處置工作提供必要的信息和研判依據(jù)。

 

近年來，穩(wěn)健性評(píng)估在金融穩(wěn)定工作的地位和作用日益突出，深入地監(jiān)測和評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)已成為維護(hù)金融穩(wěn)定的一個(gè)重要支柱。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，金融創(chuàng)新日益深入，金融體系復(fù)雜性不斷加深，穩(wěn)定當(dāng)局迫切需要前瞻性地發(fā)現(xiàn)金融體系的脆弱性和潛在風(fēng)險(xiǎn)，并提前選擇適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施，開展穩(wěn)健性評(píng)估、特別是深入金融機(jī)構(gòu)和金融市場業(yè)務(wù)實(shí)施現(xiàn)場評(píng)估，毫無疑問是實(shí)現(xiàn)這一工作目標(biāo)的最有力手段之一。從國際實(shí)踐看，1999年國際貨幣基金組織和世界銀行聯(lián)合推出的“金融部門評(píng)估規(guī)劃(FSAP)”作為國家層面金融穩(wěn)健性評(píng)估的典型代表，已逐漸成為國際社會(huì)廣泛接受的穩(wěn)健性評(píng)估框架。FSAP為各國金融體系的穩(wěn)健性評(píng)估提供了一套綜合且客觀的分析方法，涵蓋銀行和非銀行金融部門，結(jié)合短期脆弱性評(píng)估和長期結(jié)構(gòu)性評(píng)估，使參評(píng)國對(duì)金融系統(tǒng)主要風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性的觀測更為清晰，也有助于發(fā)現(xiàn)參評(píng)國金融監(jiān)管和金融基礎(chǔ)設(shè)施與國際最佳實(shí)踐的差距，促進(jìn)參評(píng)國的金融改革與發(fā)展。2008年國際金融危機(jī)以來，各國金融穩(wěn)定當(dāng)局在開展穩(wěn)健性評(píng)估過程中，在借鑒FSAP評(píng)估框架的同時(shí)，更加重視與金融市場和金融機(jī)構(gòu)之間的互動(dòng)，特別是作為穩(wěn)健性評(píng)估的一個(gè)重要工具——自上而下和自下而上的壓力測試得到廣泛運(yùn)用，如美國危機(jī)期間的SCAP、2013年以來的CCAR、歐盟層面的EBA/SSM壓力測試等。從國內(nèi)實(shí)踐看，我國的穩(wěn)健性評(píng)估也經(jīng)歷了一個(gè)由非現(xiàn)場向現(xiàn)場的轉(zhuǎn)變過程。在國家層面上，我國于2003—2005年開展了首輪運(yùn)用FSAP標(biāo)準(zhǔn)對(duì)金融穩(wěn)定狀態(tài)的自評(píng)估工作，2005年10月首份《中國金融穩(wěn)定報(bào)告(2005)》，確立了維護(hù)金融穩(wěn)定的工作框架。這一時(shí)期的學(xué)術(shù)研究和探索也主要側(cè)重于穩(wěn)健性評(píng)估的技術(shù)、方法和指標(biāo)體系等方面。2009年8月至2011年11月，我國接受了首次FSAP評(píng)估，在這一過程中，F(xiàn)SAP的評(píng)估方法、技術(shù)、組織實(shí)施和評(píng)估結(jié)論得出的過程，對(duì)我國金融穩(wěn)定評(píng)估工作的深入開展提供了全方位的啟發(fā)和借鑒。此后，我國參考FSAP評(píng)估框架，在開展金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場監(jiān)測和評(píng)估工作的基礎(chǔ)上，逐步推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估工作，使其成為人民銀行及其分支行維護(hù)金融穩(wěn)定的一項(xiàng)常規(guī)履職手段。在區(qū)域?qū)用嫔?，人民銀行各級(jí)分支機(jī)構(gòu)根據(jù)總行統(tǒng)一部署，不斷探索穩(wěn)健性評(píng)估的方式方法，豐富金融穩(wěn)定履職手段。金融穩(wěn)定工作逐步從非現(xiàn)場監(jiān)測轉(zhuǎn)向現(xiàn)場評(píng)估，向“貼近機(jī)構(gòu)、貼近市場”的方向推進(jìn)。截至目前，人民銀行及各分支行已完成對(duì)600余家金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場評(píng)估工作，在實(shí)踐中積累了大量的案例素材。實(shí)踐證明，穩(wěn)健性評(píng)估對(duì)于全面了解金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營狀況和穩(wěn)健性經(jīng)營水平，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防控金融風(fēng)險(xiǎn)隱患具有重要現(xiàn)實(shí)意義，對(duì)于中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定，實(shí)施宏觀審慎管理，防范和化解系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

 

本文以中國人民銀行濟(jì)南分行(以下簡稱濟(jì)南分行)2011年以來開展的金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性評(píng)估工作為例，深入總結(jié)梳理穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估工作的經(jīng)驗(yàn)、機(jī)理、工作框架，對(duì)有效穩(wěn)健性評(píng)估的構(gòu)建要素和工作方向進(jìn)行了分析歸納，對(duì)深入推動(dòng)金融穩(wěn)定評(píng)估工作具有現(xiàn)實(shí)的借鑒意義。

 

二、穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估的探索與實(shí)踐

 

2011年以來，濟(jì)南分行按照總行安排，結(jié)合區(qū)域金融穩(wěn)定履職需要，對(duì)轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)開展了一系列穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估，在現(xiàn)場評(píng)估的發(fā)起、實(shí)施、結(jié)果運(yùn)用等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行了積極探索，推動(dòng)穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估作為一項(xiàng)常規(guī)履職手段，逐步形成規(guī)范的工作框架、組織流程和技術(shù)方法，評(píng)估的影響力和對(duì)于區(qū)域金融穩(wěn)定履職的貢獻(xiàn)顯著提升。

 

(一)起步：將現(xiàn)場評(píng)估引入金融穩(wěn)定工作框架

 

2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，各國紛紛強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測、預(yù)警和處置，采取了一系列宏觀審慎管理措施，為金融穩(wěn)定履職提供了全新視角。同時(shí)，伴隨著我國金融業(yè)快速發(fā)展、跨業(yè)態(tài)創(chuàng)新逐步深入，風(fēng)險(xiǎn)來源和成因越來越復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)蔓延范圍更加廣泛，豐富金融穩(wěn)定工作手段成為一個(gè)全新的課題。2010年，人民銀行金融穩(wěn)定工作意見中提出，要對(duì)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性狀況積極探索開展現(xiàn)場評(píng)估。但此前，各級(jí)金融穩(wěn)定部門從未有過現(xiàn)場檢查或評(píng)估工作經(jīng)驗(yàn)，一支習(xí)慣了非現(xiàn)場調(diào)度數(shù)據(jù)、依靠監(jiān)管信息共享開展監(jiān)測分析的工作隊(duì)伍，普遍面臨著如何開展現(xiàn)場評(píng)估、有何方式方法以及現(xiàn)場評(píng)估究竟能發(fā)揮何種效用等問題和困惑。

 

對(duì)此，濟(jì)南分行2011年在全轄組織開展了現(xiàn)場評(píng)估研討，內(nèi)容全面涵蓋現(xiàn)場評(píng)估目標(biāo)、作用、法律依據(jù)、工作程序、方式方法范圍、內(nèi)容、成果運(yùn)用、報(bào)告撰寫等方面。后來又召開魯中7市、半島5市和省會(huì)城市圈5市金融穩(wěn)定論壇，就現(xiàn)場評(píng)估工作定位、指標(biāo)體系、工作方法、程序流程、結(jié)果運(yùn)用等問題再次進(jìn)行深入探討，取得了一系列工作共識(shí)。這些工作共識(shí)包括：穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估總體上既要參考現(xiàn)場檢查建立相關(guān)工作原則、機(jī)制和操作流程，又要與傳統(tǒng)意義上的合規(guī)性檢查相區(qū)別，在評(píng)估內(nèi)容上，要從宏觀審慎管理視角出發(fā)，關(guān)注影響行業(yè)和金融體系穩(wěn)健性并可能導(dǎo)致系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的各種脆弱性因素和潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患，同時(shí)注重與最新國際通行做法接軌。

 

(二)驅(qū)動(dòng)：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的透視

 

2010年底，轄區(qū)發(fā)生一起涉及多家銀行和企業(yè)的特大偽造金融票證案，A銀行深陷其中，聲譽(yù)受到很大損害。案發(fā)時(shí)，其總資產(chǎn)逾800億元，資本充足率14.24%，不良貸款率1.12%，各項(xiàng)業(yè)務(wù)和監(jiān)管指標(biāo)均居于全國同類機(jī)構(gòu)前列。這樣一家指標(biāo)與形象良好的銀行，為何卻爆發(fā)特大案件，形成巨大風(fēng)險(xiǎn)?案件到底是怎么發(fā)生的，案情到底是如何發(fā)展的，對(duì)A銀行本身以及其他法人金融機(jī)構(gòu)的影響程度如何，A銀行內(nèi)部管理怎樣，案件發(fā)生的內(nèi)部原因和深層次原因是什么，這些問題是身處風(fēng)險(xiǎn)處置一線的人民銀行金融穩(wěn)定部門亟須深入了解的。

 

出于案件偵辦要求和保密考慮，A銀行涉案信息披露較為慎重，人民銀行獲取的信息極為有限并且大多來自外部媒體。由此，進(jìn)駐A銀行實(shí)施現(xiàn)場評(píng)估，以揭示案件發(fā)生的深層次原因，成為順理成章的工作策略選擇。在明確了工作目標(biāo)、原則和充分的前期醞釀后，濟(jì)南分行認(rèn)真研究擬定現(xiàn)場評(píng)估工作方案，2011年5月抽調(diào)法律、貨幣信貸、金融穩(wěn)定、會(huì)計(jì)、支付結(jié)算、科技、內(nèi)審、征信8個(gè)專業(yè)共21人組成現(xiàn)場檢查評(píng)估工作組。工作組認(rèn)真學(xué)習(xí)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性評(píng)估涉及的各類文件、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)資料，組織開展了多項(xiàng)針對(duì)性業(yè)務(wù)培訓(xùn)。經(jīng)過充分的準(zhǔn)備后，工作組于2011年9月中旬正式進(jìn)駐A銀行開展現(xiàn)場檢查評(píng)估。截至當(dāng)年11月末，累計(jì)投入工作量987人天，對(duì)A銀行開展了全面評(píng)估，最終形成20余萬字的工作底稿和8萬字的評(píng)估報(bào)告。通過評(píng)估，濟(jì)南分行金融穩(wěn)定部門對(duì)案情和案件發(fā)生的深層次管理問題乃至公司治理缺陷有了深入了解，同時(shí)對(duì)現(xiàn)場評(píng)估工作的優(yōu)勢有了切身體會(huì)，即現(xiàn)場評(píng)估有別于監(jiān)管部門的合規(guī)檢查，不僅僅是發(fā)現(xiàn)具體的合規(guī)性問題，更重要的是對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行深入剖析，不僅對(duì)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性狀況進(jìn)行總體判斷，還應(yīng)推而廣之，對(duì)問題的性質(zhì)和潛在影響進(jìn)行研判，站在維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定和防范化解區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度采取進(jìn)一步的防范措施。

 

對(duì)A銀行的全面評(píng)估得到了人民銀行金融穩(wěn)定局領(lǐng)導(dǎo)的充分肯定，也為后續(xù)評(píng)估項(xiàng)目的組織開展提供了經(jīng)驗(yàn)借鑒。2011—2012年，濟(jì)南分行根據(jù)山東風(fēng)險(xiǎn)防控狀況，先后組織或直接實(shí)施了對(duì)10家股份制銀行、14家城商行、21家農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)、2家村鎮(zhèn)銀行、3家保險(xiǎn)公司、1家法人信托公司、3家證券公司的全面評(píng)估以及中國銀行山東省分行表外業(yè)務(wù)專項(xiàng)評(píng)估工作。通過上述一系列評(píng)估，濟(jì)南分行金融穩(wěn)定部門深入了解了銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運(yùn)作新模式、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和成因，掌握不同類型機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)敞口以及風(fēng)險(xiǎn)在跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場之間傳遞的可能性和渠道，為全面掌握區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)狀況提供了第一手資料。在大量的評(píng)估實(shí)踐中，濟(jì)南分行現(xiàn)場評(píng)估工作逐步走上正軌，評(píng)估工作經(jīng)驗(yàn)也充分體現(xiàn)在人民銀行2012年組織編寫的《金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估指引》中。

 

(三)發(fā)展：將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測線索轉(zhuǎn)化為評(píng)估項(xiàng)目

 

2012年下半年以來，濟(jì)南分行通過非現(xiàn)場監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)增速放緩、轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力逐步加大的背景下，山東省內(nèi)部分區(qū)域、行業(yè)和重點(diǎn)企業(yè)暴露問題不斷增多，省內(nèi)擔(dān)保圈問題陸續(xù)浮現(xiàn)。這些問題揭示出金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理存在薄弱環(huán)節(jié)，資產(chǎn)質(zhì)量不實(shí)問題突出。為全面掌握商業(yè)銀行真實(shí)的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，2013年以來，濟(jì)南分行先后選取工商銀行山東省分行和齊商銀行兩家有代表性的機(jī)構(gòu)，組織開展了資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性專項(xiàng)評(píng)估。通過評(píng)估發(fā)現(xiàn)了商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理中存在的問題以及確切的資產(chǎn)質(zhì)量底數(shù)，掌握了風(fēng)險(xiǎn)暴露的真實(shí)水平及變化趨勢，對(duì)被評(píng)估機(jī)構(gòu)提出了如實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量狀況和規(guī)范資產(chǎn)質(zhì)量管理的整改要求。

 

另一個(gè)實(shí)例，近些年來金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，特別2013年以來業(yè)務(wù)模式更趨復(fù)雜，部分機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門玩起“貓鼠游戲”。由于同業(yè)業(yè)務(wù)交易對(duì)手多以省外銀行機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)、證券公司、保險(xiǎn)公司等為主，交易環(huán)節(jié)復(fù)雜，貸后管理和風(fēng)險(xiǎn)管控的難度較大。2013年9月以來，濟(jì)南分行通過非現(xiàn)場監(jiān)測系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，轄內(nèi)某城商行同業(yè)存放持續(xù)放量增長，增速遠(yuǎn)高于同業(yè)水平，且業(yè)務(wù)操作模式非常具有典型性。該監(jiān)測發(fā)現(xiàn)為深入分析當(dāng)前同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和跨機(jī)構(gòu)、跨區(qū)域、跨市場的風(fēng)險(xiǎn)傳遞狀況及其對(duì)區(qū)域金融穩(wěn)定的影響提供了“解剖麻雀”的機(jī)會(huì)。經(jīng)過初步調(diào)查后，濟(jì)南分行決定對(duì)該城商行開展同業(yè)業(yè)務(wù)專項(xiàng)現(xiàn)場評(píng)估，以全面掌握同業(yè)業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式、新特點(diǎn)和潛在隱患。該項(xiàng)評(píng)估共投入工作量70余人天，對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)避監(jiān)管、虛增規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱等共性問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行了充分揭示，督促被評(píng)估機(jī)構(gòu)及時(shí)對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行了整改，評(píng)估報(bào)告得到了總行金融穩(wěn)定局和分行黨委的高度重視。為進(jìn)一步了解其他法人機(jī)構(gòu)存在的共性問題，濟(jì)南分行進(jìn)一步擴(kuò)大了同業(yè)業(yè)務(wù)專項(xiàng)評(píng)估范圍，責(zé)成部分中心支行組成工作組，對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)種類較全面的2家農(nóng)商行和1家農(nóng)信聯(lián)社開展了延伸評(píng)估。評(píng)估結(jié)束后，濟(jì)南分行向總行提出了規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的相關(guān)政策建議。這些工作成果，為中國人民銀行等部委出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》(127號(hào)文)提供了實(shí)踐上的依據(jù)和借鑒。

 

以上兩個(gè)項(xiàng)目體現(xiàn)了評(píng)估由案件(事件)推動(dòng)向監(jiān)測推動(dòng)的轉(zhuǎn)變，由對(duì)單家金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估推及到對(duì)行業(yè)、區(qū)域和金融體系突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的總體評(píng)估，體現(xiàn)出金融穩(wěn)定工作關(guān)口前移、實(shí)現(xiàn)早期介入的發(fā)展趨勢。

 

(四)深化：推動(dòng)現(xiàn)場評(píng)估走向制度化、規(guī)范化

 

2011年至今，濟(jì)南分行先后對(duì)百余家金融機(jī)構(gòu)開展了現(xiàn)場評(píng)估，涉及銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、小貸等多類機(jī)構(gòu)，以及資產(chǎn)、負(fù)債、表外業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、信息系統(tǒng)、公司治理、流動(dòng)性、利率風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域，共形成評(píng)估報(bào)告100余份，先后5次在全國性工作會(huì)議上做經(jīng)驗(yàn)介紹。在工作機(jī)制建設(shè)方面，濟(jì)南分行在實(shí)施穩(wěn)健性評(píng)估項(xiàng)目時(shí)，要求各級(jí)行組織成立以分管金融穩(wěn)定工作的行長(主任)任組長的穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估領(lǐng)導(dǎo)小組，建立了相應(yīng)的工作機(jī)制和工作原則。在金融穩(wěn)定部門設(shè)立了現(xiàn)場評(píng)估領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)行內(nèi)各業(yè)務(wù)條線，在行內(nèi)建立了主查人制度，將金融穩(wěn)定、法律、貨幣信貸、會(huì)計(jì)、支付結(jié)算、科技、內(nèi)審、征信等專業(yè)納入現(xiàn)場評(píng)估隊(duì)伍，根據(jù)具體評(píng)估項(xiàng)目的實(shí)際需要，抽調(diào)相應(yīng)業(yè)務(wù)部門的精干力量組成現(xiàn)場評(píng)估工作組。持續(xù)的實(shí)踐探索與總結(jié)提煉，使?jié)戏中性诜€(wěn)健性評(píng)估項(xiàng)目的啟動(dòng)與準(zhǔn)備、現(xiàn)場評(píng)估實(shí)施、評(píng)估成果轉(zhuǎn)化與運(yùn)用、配套機(jī)制建設(shè)等方面，形成了一整套科學(xué)有效的方法體系，推動(dòng)現(xiàn)場評(píng)估框架逐步完善，為依法合規(guī)履職提供了制度保障。濟(jì)南分行先后參與了金融穩(wěn)定局《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估指引》、《金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)場評(píng)估工作手冊(cè)》等制度文件的編寫工作，對(duì)于現(xiàn)場評(píng)估工作的規(guī)范化、制度化做出了貢獻(xiàn)。

 

三、有效穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估的構(gòu)建要素

 

有效的穩(wěn)健性評(píng)估應(yīng)在微觀審慎監(jiān)管基礎(chǔ)上，從更高層次、更寬視野來發(fā)現(xiàn)和防范跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨地域的風(fēng)險(xiǎn)隱患，通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)傳染性、抗沖擊性以及宏觀金融管理政策執(zhí)行和監(jiān)管有效性等方面的評(píng)估，體現(xiàn)中央銀行宏觀審慎管理的職能目標(biāo)、特色和優(yōu)勢?；谝陨险J(rèn)識(shí)和實(shí)踐探索，濟(jì)南分行總結(jié)提煉出有效穩(wěn)健性評(píng)估的以下構(gòu)建要素。

 

(一)項(xiàng)目啟動(dòng)：選取有價(jià)值的評(píng)估項(xiàng)目

 

金融穩(wěn)健性評(píng)估不同于監(jiān)管部門的合規(guī)性檢查，在內(nèi)容方面重點(diǎn)關(guān)注系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融體系運(yùn)行環(huán)境做出評(píng)價(jià)并識(shí)別出潛在的脆弱性和風(fēng)險(xiǎn)隱患，這是穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估工作的獨(dú)特價(jià)值。開展有效的穩(wěn)健性評(píng)估應(yīng)首先對(duì)金融體系的潛在風(fēng)險(xiǎn)來源有持續(xù)深入的把握，以準(zhǔn)確地將具有潛在威脅的突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)轉(zhuǎn)化為主要評(píng)估內(nèi)容。濟(jì)南分行探索開展的一系列穩(wěn)健性評(píng)估項(xiàng)目的啟動(dòng)主要體現(xiàn)為事件驅(qū)動(dòng)和監(jiān)測驅(qū)動(dòng)兩種。事件驅(qū)動(dòng)主要由突發(fā)性案件或事件、負(fù)面沖擊等重大事項(xiàng)引發(fā)，評(píng)估的目的是深入了解案件發(fā)生的根源及背后深層次原因，為其他相關(guān)機(jī)構(gòu)提供借鑒，杜絕風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和蔓延，有效防范可能后續(xù)發(fā)生的系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)測驅(qū)動(dòng)主要是對(duì)非現(xiàn)場監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)的金融領(lǐng)域中脆弱性、苗頭性和傾向性風(fēng)險(xiǎn)，通過現(xiàn)場評(píng)估進(jìn)一步深入掌握金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)行業(yè)的脆弱性和風(fēng)險(xiǎn)狀況，使金融穩(wěn)定部門準(zhǔn)確分析研判風(fēng)險(xiǎn)的來源、性質(zhì)、規(guī)模、傳導(dǎo)途徑和可能引發(fā)的負(fù)面后果，為下一步采取早期糾正等提前介入措施提供客觀依據(jù)。此外，根據(jù)上級(jí)行部署和本行年度工作計(jì)劃，也會(huì)啟動(dòng)部分評(píng)估項(xiàng)目。

 

金融穩(wěn)健性評(píng)估可以采用全面評(píng)估、專項(xiàng)評(píng)估相結(jié)合的方式。出于特定工作目的和形勢的需要，評(píng)估可以區(qū)別采用柔性的“調(diào)研式評(píng)估”和剛性的“檢查式評(píng)估”等不同形式。在評(píng)估對(duì)象選擇上，既可以針對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)或其特定業(yè)務(wù)進(jìn)行，也可進(jìn)一步引申為行業(yè)性評(píng)估和輪動(dòng)評(píng)估?？紤]到人民銀行分支機(jī)構(gòu)履職需要，對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)更側(cè)重于從行業(yè)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度對(duì)公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、企業(yè)文化以及業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)、制度等方面進(jìn)行評(píng)估，對(duì)其分支機(jī)構(gòu)則側(cè)重于從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和穩(wěn)健經(jīng)營的角度對(duì)業(yè)務(wù)操作、制度落實(shí)等方面進(jìn)行評(píng)估。同時(shí)穩(wěn)健性評(píng)估作為實(shí)施宏觀審慎管理的一個(gè)重要工具，評(píng)估內(nèi)容也應(yīng)當(dāng)包括金融機(jī)構(gòu)傳染性風(fēng)險(xiǎn)、抗沖擊性以及金融管理政策執(zhí)行和監(jiān)管有效性方面的評(píng)估?？紤]到與國際、行業(yè)規(guī)范相接軌，評(píng)估依據(jù)應(yīng)覆蓋國際標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)則和建議，以及法律、法規(guī)、規(guī)章、監(jiān)管部門其他的規(guī)范性文件以及行業(yè)自律性管理規(guī)定。

 

(二)組織實(shí)施：建立嚴(yán)格規(guī)范的評(píng)估流程

 

盡管現(xiàn)場評(píng)估項(xiàng)目在金融機(jī)構(gòu)類型、業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)以及適用現(xiàn)場評(píng)估方法等方面不完全相同，但總體上應(yīng)遵循準(zhǔn)備、實(shí)施、報(bào)告、檔案整理四個(gè)階段，流程中涉及的各個(gè)環(huán)節(jié)在具體實(shí)施中也可根據(jù)實(shí)際情況有選擇地開展。

 

現(xiàn)場評(píng)估準(zhǔn)備是整個(gè)評(píng)估過程的基礎(chǔ)。本階段工作包括立項(xiàng)并確定評(píng)估對(duì)象、成立現(xiàn)場評(píng)估組、撰寫現(xiàn)場評(píng)估方案、制發(fā)現(xiàn)場評(píng)估通知、收集有關(guān)資料、整理分析評(píng)估資料和現(xiàn)場評(píng)估前培訓(xùn)等步驟。近年來濟(jì)南分行在自行開展的全部現(xiàn)場評(píng)估項(xiàng)目中均要求被評(píng)估機(jī)構(gòu)開展自評(píng)估，并要求對(duì)方在進(jìn)駐其現(xiàn)場前提供自評(píng)估報(bào)告，該做法充實(shí)了評(píng)估準(zhǔn)備階段工作，為下一步現(xiàn)場評(píng)估的順利有效實(shí)施奠定良好基礎(chǔ)。

 

在現(xiàn)場評(píng)估實(shí)施階段，工作重點(diǎn)是實(shí)地了解被評(píng)估對(duì)象業(yè)務(wù)開展情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況，圍繞評(píng)估目標(biāo)組織開展相應(yīng)的評(píng)估措施，本階段發(fā)現(xiàn)的問題、確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)將作為撰寫報(bào)告的依據(jù)和素材，是評(píng)估效果和質(zhì)量的集中體現(xiàn)?，F(xiàn)場評(píng)估實(shí)施主要包括進(jìn)場會(huì)談、現(xiàn)場評(píng)估、召開評(píng)估組會(huì)議、擬寫評(píng)估事實(shí)確認(rèn)書和結(jié)束駐場工作等步驟。

 

現(xiàn)場評(píng)估報(bào)告階段是總結(jié)評(píng)估問題、對(duì)評(píng)估事實(shí)進(jìn)行定性和評(píng)價(jià)，形成評(píng)估事實(shí)結(jié)論的階段，具體包括撰寫現(xiàn)場評(píng)估報(bào)告、制發(fā)現(xiàn)場評(píng)估意見書和跟蹤整改情況等步驟。

 

評(píng)估檔案整理是現(xiàn)場評(píng)估成果的體現(xiàn)，現(xiàn)場評(píng)估各個(gè)階段的文書及其他相關(guān)資料均應(yīng)作為現(xiàn)場評(píng)估的重要文件加以保存和管理?，F(xiàn)場評(píng)估檔案整理包括立卷建檔、編寫檔案目錄、整理現(xiàn)場階段相關(guān)文書、建立電子版現(xiàn)場評(píng)估檔案等步驟。整理好的評(píng)估檔案便于在開展后續(xù)評(píng)估或相關(guān)評(píng)估時(shí)查詢，為后期的評(píng)估工作提供借鑒;也有利于對(duì)評(píng)估對(duì)象開展持續(xù)的、趨勢性的分析、判斷或評(píng)價(jià)，根據(jù)歷次評(píng)估結(jié)果確定對(duì)評(píng)估對(duì)象的監(jiān)測重點(diǎn)。

 

(三)結(jié)論輸出：運(yùn)用定量和定性評(píng)估方法

 

評(píng)估方法對(duì)于確保穩(wěn)健性評(píng)估的效率和質(zhì)量至關(guān)重要。評(píng)估方法大致可分為定性和定量兩大類。以合規(guī)性、調(diào)研性為主的評(píng)估項(xiàng)目側(cè)重于使用定性評(píng)估，在評(píng)估過程中可采取調(diào)閱資料、問卷調(diào)查、組織會(huì)談、穿行測試等方法和程序，通過合規(guī)性評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提示得出評(píng)估結(jié)論，通常不輸出量化的評(píng)估結(jié)果。其中，調(diào)閱資料是開展現(xiàn)場評(píng)估的最基本途徑，也是現(xiàn)場評(píng)估區(qū)別于其他非現(xiàn)場工作的主要優(yōu)勢，調(diào)閱資料既包括直接調(diào)取與評(píng)估內(nèi)容相關(guān)的紙質(zhì)材料，如公司章程、內(nèi)部規(guī)章制度、審計(jì)報(bào)告、會(huì)計(jì)賬冊(cè)、相關(guān)會(huì)議紀(jì)要、經(jīng)授權(quán)的客戶信用信息和監(jiān)管意見等，也包括查詢電子檔案和根據(jù)授權(quán)登錄各項(xiàng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)和內(nèi)部管理系統(tǒng)。設(shè)計(jì)制作調(diào)查問卷和組織會(huì)談也是現(xiàn)場評(píng)估的重要手段，以FSAP為例，2009—2011年國際貨幣基金組織對(duì)我國開展的首次FSAP評(píng)估中，我方共向評(píng)估團(tuán)提供了近百萬字FSAP問卷答復(fù)材料，與其進(jìn)行了400余場會(huì)談，使其對(duì)我國金融體系有了更加深入、客觀的認(rèn)識(shí)和理解。濟(jì)南分行開展現(xiàn)場評(píng)估實(shí)踐中充分運(yùn)用了設(shè)計(jì)調(diào)查問卷和組織會(huì)談的評(píng)估方法，現(xiàn)場評(píng)估工作組通過合理設(shè)計(jì)調(diào)查問卷，向被評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人、工作人員、有關(guān)客戶以及外部機(jī)構(gòu)了解有關(guān)信息，并就金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營異常變化、媒體關(guān)注問題和違法違規(guī)線索等，通過組織會(huì)談方式進(jìn)行現(xiàn)場核實(shí)。此外，在專項(xiàng)業(yè)務(wù)評(píng)估、內(nèi)控評(píng)估等項(xiàng)目中，現(xiàn)場評(píng)估工作組還通過重新執(zhí)行、證據(jù)追蹤、穿行測試、實(shí)地觀察等方法，從符合性和實(shí)質(zhì)性兩個(gè)方面對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程和內(nèi)控制度等進(jìn)行深入測評(píng)。

 

隨著評(píng)估工作的深入開展和評(píng)估工作體系不斷完善，穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估必然由定性評(píng)估為主過渡到定性和定量相結(jié)合，綜合運(yùn)用定性、定量方法，全方位多角度分析金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性狀況，增強(qiáng)現(xiàn)場評(píng)估結(jié)果的客觀性、準(zhǔn)確性和權(quán)威性。在評(píng)估實(shí)踐中，濟(jì)南分行一直致力于量化評(píng)估體系的構(gòu)建。一是探索構(gòu)建穩(wěn)健性評(píng)估指標(biāo)體系，針對(duì)單體金融機(jī)構(gòu)的全面評(píng)估，借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行穩(wěn)健性評(píng)估方法選取了資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、盈利狀況、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性、同業(yè)競爭力、抗沖擊性、可處置性以及公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理有效性等9大類指標(biāo)體系，利用定性指標(biāo)定量化處理和層次分析法等技術(shù)，對(duì)如何輸出量化評(píng)估結(jié)論進(jìn)行了探索。二是將壓力測試作為穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估的重要工具。壓力測試作為識(shí)別和度量風(fēng)險(xiǎn)的一種評(píng)估方法，對(duì)于開展金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性評(píng)估工作具有重要意義。在現(xiàn)場評(píng)估工作中，濟(jì)南分行注重運(yùn)用壓力測試工具，對(duì)金融機(jī)構(gòu)面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更精確的量化評(píng)估。在對(duì)全省城商行穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估、同業(yè)業(yè)務(wù)專項(xiàng)評(píng)估、信貸資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性專項(xiàng)評(píng)估等項(xiàng)目中，針對(duì)具體評(píng)估內(nèi)容和被評(píng)估機(jī)構(gòu)特點(diǎn)，分別開展了流動(dòng)性壓力測試、同業(yè)業(yè)務(wù)變動(dòng)沖擊壓力測試、市場風(fēng)險(xiǎn)壓力測試和資產(chǎn)質(zhì)量下遷壓力測試等項(xiàng)目，進(jìn)一步提高了現(xiàn)場評(píng)估結(jié)論的準(zhǔn)確度和客觀性。

 

(四)成果運(yùn)用：提升評(píng)估結(jié)論的影響力

 

現(xiàn)場評(píng)估成果的運(yùn)用是穩(wěn)健性評(píng)估的關(guān)鍵所在，如果不注重現(xiàn)場評(píng)估結(jié)果的運(yùn)用，現(xiàn)場評(píng)估就失去了目的和意義?，F(xiàn)場評(píng)估結(jié)果的運(yùn)用是要通過發(fā)現(xiàn)和揭示風(fēng)險(xiǎn)，督促金融機(jī)構(gòu)及時(shí)整改，杜絕風(fēng)險(xiǎn)從量變到質(zhì)變、從微觀到宏觀的發(fā)展演變，防范具有系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)因素真正發(fā)展為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)場評(píng)估結(jié)果運(yùn)用的好壞，關(guān)系到現(xiàn)場評(píng)估的效率及中央銀行的權(quán)威性和嚴(yán)肅性。在評(píng)估實(shí)踐中，濟(jì)南分行主要從微觀機(jī)構(gòu)和宏觀管理兩個(gè)方面推動(dòng)評(píng)估結(jié)果運(yùn)用。

 

在微觀審慎層面，首先，濟(jì)南分行通過召開正式的評(píng)估結(jié)果通報(bào)會(huì)，向被評(píng)估機(jī)構(gòu)反饋評(píng)估結(jié)論，指出其存在的問題和脆弱性所在，并提出限期整改要求。對(duì)于嚴(yán)重的問題，視情況采取對(duì)高管人員誡勉談話，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。其次，將現(xiàn)場評(píng)估結(jié)果納入轄區(qū)內(nèi)“兩管理、兩綜合”工作中，在人民銀行金融服務(wù)準(zhǔn)入方面給予必要的限制，暫緩審批或接入某些金融基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)其開展進(jìn)一步的專項(xiàng)檢查或納入年度綜合執(zhí)法檢查，并將評(píng)估結(jié)果作為金融機(jī)構(gòu)綜合評(píng)價(jià)內(nèi)容之一。再次，適當(dāng)對(duì)利益相關(guān)方進(jìn)行信息披露。可用的選項(xiàng)包括：選擇性地向金融機(jī)構(gòu)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、上級(jí)管理機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)等利益相關(guān)方披露;將評(píng)估結(jié)果反映出來的共性問題向政府反饋，提出相關(guān)政策建議，確保區(qū)域金融穩(wěn)定;將評(píng)估結(jié)果通過金融穩(wěn)定報(bào)告等形式有選擇性地向社會(huì)披露，增強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的外部約束。對(duì)于涉及重大風(fēng)險(xiǎn)隱患或重要監(jiān)管合規(guī)性的評(píng)估發(fā)現(xiàn)，及時(shí)將評(píng)估結(jié)果向行業(yè)監(jiān)管和其他相關(guān)管理部門通報(bào)，建議其對(duì)有關(guān)問題進(jìn)行專項(xiàng)檢查;采取建議銀行間交易商協(xié)會(huì)暫停其專項(xiàng)債務(wù)工具或資本工具發(fā)行、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)或暫緩接受、不接受其承銷項(xiàng)目的注冊(cè)等措施;對(duì)于上市或擬上市的金融機(jī)構(gòu)，也可選擇向證券監(jiān)管部門通報(bào)等方式，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的外部約束。

 

在宏觀審慎層面，一方面，可將現(xiàn)場評(píng)估結(jié)果作為制定貨幣政策和信貸政策、推動(dòng)金融改革和發(fā)展的決策依據(jù)。如對(duì)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行貨幣和信貸政策情況進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)估，對(duì)房地產(chǎn)金融、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)、績效考核機(jī)制、農(nóng)信社資金運(yùn)用情況等進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)估，作為制定政策、完善改革的決策依據(jù);通過現(xiàn)場評(píng)估掌握的金融機(jī)構(gòu)公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的真實(shí)狀況，也可以作為制定和落實(shí)宏觀改革措施、跟蹤評(píng)估改革成效的基礎(chǔ)。另一方面，可將現(xiàn)場評(píng)估結(jié)果作為宏觀審慎管理的參考因素。如結(jié)合人民銀行差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整，進(jìn)一步研究如何運(yùn)用評(píng)估結(jié)果來設(shè)置金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性參數(shù)，更好地體現(xiàn)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和有重大問題機(jī)構(gòu)的差別政策。此外，穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估結(jié)論可以通過專題報(bào)告等形式納入《金融穩(wěn)定報(bào)告》中，有助于深入揭示金融體系存在的風(fēng)險(xiǎn)因素。

 

四、幾點(diǎn)簡要結(jié)論

 

一是人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)開展的穩(wěn)健性評(píng)估不同于監(jiān)管部門的合規(guī)性檢查，在內(nèi)容和目標(biāo)方面重點(diǎn)關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)健經(jīng)營水平，旨在評(píng)價(jià)金融體系運(yùn)行環(huán)境，識(shí)別出潛在風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性，在宗旨上服務(wù)于人民銀行維護(hù)金融穩(wěn)定的總體目標(biāo)，這既是現(xiàn)場評(píng)估區(qū)別于合規(guī)檢查的顯著特征，也是穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估工作的獨(dú)特價(jià)值所在。經(jīng)過多年實(shí)踐，穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估工作已成為各級(jí)人民銀行金融穩(wěn)定履職的重要工具，在“監(jiān)測分析評(píng)估預(yù)防、救助和處置”的金融穩(wěn)定工作框架中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

 

二是穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估應(yīng)做到定性和定量評(píng)估相結(jié)合。當(dāng)前，各級(jí)人民銀行開展的穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估仍以定性評(píng)估為主，通過合規(guī)性評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提示得出評(píng)估結(jié)論，通常不輸出量化的評(píng)估結(jié)果。隨著評(píng)估工作的深入開展和評(píng)估工作體系的不斷完善，穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估必然由定性評(píng)估為主過渡到定性和定量相結(jié)合，通過量化評(píng)估結(jié)論向金融機(jī)構(gòu)提示風(fēng)險(xiǎn)，并作為觸發(fā)宏觀審慎管理或監(jiān)管措施的依據(jù)。因此，今后應(yīng)充分借鑒FSAP分析和評(píng)估框架，著重加強(qiáng)穩(wěn)健性評(píng)估指標(biāo)體系建設(shè)、定性評(píng)估結(jié)論的量化方法、金融穩(wěn)定壓力測試等工具措施的研究和應(yīng)用，逐步推動(dòng)穩(wěn)健性現(xiàn)場評(píng)估向量化評(píng)估發(fā)展。

 

篇6

最近大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、企業(yè)創(chuàng)新等名詞，在媒體、企業(yè)、投資人眼中都成了極度熱門的詞匯，不管你身處哪個(gè)行業(yè)，似乎都回避不了這一系列新興技術(shù)和行業(yè)環(huán)境轉(zhuǎn)變的沖擊。筆者從事的投融資咨詢、管理咨詢類的金融服務(wù)企業(yè)，面對(duì)的客戶眾多。在與他們溝通的過程當(dāng)中，我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對(duì)于大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)金融如何與自身發(fā)生關(guān)系比較關(guān)注，卻較少關(guān)注這一波技術(shù)革命對(duì)于企業(yè)面臨的市場環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)于企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)的影響。事實(shí)上，筆者認(rèn)為，技術(shù)的革新對(duì)于內(nèi)控五個(gè)要素的影響也是革命性的，在此只提出一些粗淺的思考。

一、控制環(huán)境（內(nèi)部環(huán)境）：中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)包括治理結(jié)構(gòu)在內(nèi)的內(nèi)部環(huán)境建設(shè)

控制環(huán)境是企業(yè)對(duì)控制的認(rèn)知，在這個(gè)環(huán)境中人們進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)并履行控制職責(zé)。我們知道，控制環(huán)境一般包括治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計(jì)、人力資源政策、企業(yè)文化等。這是企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制的重要基礎(chǔ)，表明企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制，應(yīng)先從治理結(jié)構(gòu)等入手。

以筆者自身親歷的與客戶溝通的經(jīng)驗(yàn)來說，目前很多中小企業(yè)對(duì)于內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)雖然在提高，但總體來說還處于較為薄弱的階段。主要是在于對(duì)于控制環(huán)境的認(rèn)識(shí)上，在企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營中，沒有把內(nèi)部控制放在一個(gè)應(yīng)有的地位上。很多企業(yè)沒有規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則，也沒有建立適當(dāng)?shù)膶徟鷻?quán)限和授權(quán)機(jī)制，或是建立而不執(zhí)行、執(zhí)行效果差。

而另一方面，企業(yè)面臨的市場環(huán)境變化非常迅速，包括大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的技術(shù)革新日新月異，產(chǎn)業(yè)生態(tài)調(diào)整使得產(chǎn)業(yè)內(nèi)之間企業(yè)的界限變得模糊―導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)上下游之間整合加劇。如曾經(jīng)的巨頭摩托羅拉、諾基亞也會(huì)被谷歌這樣的技術(shù)背景企業(yè)收購。有很多分析認(rèn)為這些企業(yè)的衰落在于他們的促銷沒做好，技術(shù)投入過大。筆者認(rèn)為，很大的可能還是由于他們了陷入戰(zhàn)略的誤區(qū)，組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)也不利于企業(yè)對(duì)于市場變化作出反應(yīng)。而且制定戰(zhàn)略忽視成本因素，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大，成本高，耗資大。此外，沒有實(shí)現(xiàn)工業(yè)品向消費(fèi)品的轉(zhuǎn)型。每個(gè)月推出新產(chǎn)品難以被現(xiàn)有體系支撐；營銷戰(zhàn)略失誤。降價(jià)使摩托羅拉失去消費(fèi)者信任。也不像蘋果那樣重視用戶需求。

因此，在內(nèi)部環(huán)境的建設(shè)上面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到：

一是企業(yè)治理和組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)：企業(yè)治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)有效指導(dǎo)企業(yè)運(yùn)營，組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)有利于企業(yè)對(duì)市場環(huán)境做出快速反應(yīng)。重視戰(zhàn)略，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)平衡。

二是系統(tǒng)策劃戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。合理設(shè)置組織結(jié)構(gòu)為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型作保證，充分調(diào)研，廣泛征求意見?？陀^評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)因素。加強(qiáng)戰(zhàn)略時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)研判，切實(shí)執(zhí)行三重一大的決策機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)下屬公司的戰(zhàn)略管控。

三是建立以客戶為中心運(yùn)營機(jī)制。根據(jù)用戶體驗(yàn)及時(shí)升級(jí)產(chǎn)品。

四是制定和實(shí)施有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的人力資源政策。

二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：建立起迅速反應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是辨識(shí)和評(píng)估實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，作為制定風(fēng)險(xiǎn)管理措施的依據(jù)。

如上文提到的，目前的技術(shù)革命帶來的是市場機(jī)制上的根本轉(zhuǎn)變，即是“公理”變化。比如企業(yè)面對(duì)的行業(yè)假設(shè)變了，在社交媒體時(shí)代，壓縮推銷的市場空間，可以在微信微博上對(duì)你指手畫腳。

從公司層面來說，公司必須制定目標(biāo)，必須設(shè)立可辨認(rèn)、分析和管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，以了解自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并適時(shí)加以處理。在目前的市場環(huán)境下，企業(yè)面臨的機(jī)遇很多但不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。有效的內(nèi)部控制為企業(yè)希望實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)提供指導(dǎo)，應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)預(yù)算，戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)計(jì)劃相一致的內(nèi)部控制制度。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估需要對(duì)外部的內(nèi)部影響企業(yè)運(yùn)營，財(cái)務(wù)報(bào)告和法規(guī)遵循的因素進(jìn)行評(píng)估。可能采用的方法包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)控制自我評(píng)估。

首先是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮的今天，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)比以往變得更加困難。比如包括微信等在內(nèi)的社交媒體的風(fēng)險(xiǎn)―信息的泄漏。由于市場信息豐富導(dǎo)致的新的機(jī)會(huì)和新的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要警惕的已經(jīng)不僅是行業(yè)環(huán)境變化，也要學(xué)會(huì)識(shí)別是市場機(jī)制的變化還是單個(gè)行業(yè)的變化。不管是傳統(tǒng)行業(yè)還是新興行業(yè)，面臨海量信息之下，更要提高自身識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平。

第二步，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)于很多中小企業(yè)來說，首先依賴于企業(yè)家和管理層關(guān)注的焦點(diǎn)，以及決策的能力。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理而言，常見的管理方面包括資信管理和供應(yīng)鏈管理等。筆者的某客戶曾遭遇由于供應(yīng)商資信調(diào)查不足，實(shí)物監(jiān)控缺失，沒有實(shí)物調(diào)查而被供應(yīng)商騙取了貨款的實(shí)例。對(duì)于供應(yīng)鏈方面就要加強(qiáng)業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與管控、確保社會(huì)貿(mào)易的銀貨兩訖、加強(qiáng)對(duì)貨物所有權(quán)的監(jiān)管和定期開展供應(yīng)商資信調(diào)查。參考著名企業(yè)如上海通用等企業(yè)，其就不考慮博弈性采購，簽訂五年期的不變價(jià)格合同，實(shí)行長單和短單的結(jié)合?；蛉鐨W洲的第一大鋼鐵制造商安塞洛米塔爾當(dāng)供應(yīng)商超過40%時(shí)系統(tǒng)就會(huì)亮黃燈，反映供應(yīng)商依賴度過大。

信用風(fēng)險(xiǎn)的控制包括定期催款：詢問，電子郵件，催款函等，事實(shí)證明，應(yīng)收賬款只有再剛發(fā)生時(shí)最容易收回。

我們建議中小企業(yè)的管理者要判斷緊急狀態(tài)：到達(dá)一定時(shí)期不以毛利率為考量，而是以現(xiàn)金流為考量。要保證客戶，趕走競爭對(duì)手。停止供應(yīng)商付款。

而投資方面的風(fēng)險(xiǎn)管理也是現(xiàn)今隨著并購的熱潮興起而成為更多企業(yè)面臨到的問題。筆者所在團(tuán)隊(duì)就建議企業(yè)的管理層和董事會(huì)必須高度重視投資風(fēng)險(xiǎn)，投資管理職能要重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并及時(shí)終止一個(gè)預(yù)判不成功的項(xiàng)目。

由于收入規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)，企業(yè)也要警惕過分追求規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椴呗詡鬟f的不匹配，經(jīng)營單元決策層對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的判斷如果不能及時(shí)、準(zhǔn)確傳達(dá)到中層管理人員，則中層管理人員可能認(rèn)為市場形勢并不很嚴(yán)峻。市場劇烈波動(dòng)時(shí)，企業(yè)客戶的經(jīng)營狀況可能發(fā)生較大變化，基于其資金壓力或誠信等方面的因素，此時(shí)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)可能急劇上升。因此需要公司調(diào)整信用策略甚至管理體系（如業(yè)務(wù)審批的授權(quán)）。由于社交媒體的強(qiáng)大，外界對(duì)于諸如315晚會(huì)此類的宣傳性節(jié)目的反應(yīng)非常迅速有時(shí)甚至過激，輿情傳播力非常之大。面臨這樣的輿論傳導(dǎo)機(jī)制，企業(yè)需要更迅速地做出反應(yīng)，才能在市場中立于不敗之地。

三、控制活動(dòng)：加強(qiáng)預(yù)防型控制和系統(tǒng)型控制

控制活動(dòng)指能夠幫助確保公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方法，會(huì)被及時(shí)執(zhí)行的政策和步驟。我們知道，主要控制類型包括：預(yù)防型控制、檢查型控制、手工型控制和系統(tǒng)型控制。

由于控制活動(dòng)導(dǎo)致的內(nèi)控問題，比較典型是中信泰富“澳元門”：由于中信泰富的財(cái)務(wù)董事沒有遵循金融交易產(chǎn)品的審批手續(xù)，只有電話請(qǐng)示董事長，沒有經(jīng)過董事會(huì)討論。導(dǎo)致交易虧損后董事長榮智健辭職。當(dāng)然這其中既有評(píng)估經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不當(dāng)?shù)膯栴}，中信泰富既沒有合理評(píng)估交易對(duì)手，也沒有選擇基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具，而是選擇是奇異金融衍生產(chǎn)品這一自己并不熟悉的產(chǎn)品。然而更重要的是，內(nèi)部沒有遵循決策機(jī)制。

更有去年著名的光大烏龍指事件，也沒有對(duì)交易有頭寸控制，而導(dǎo)致了這場聳人聽聞的新聞事件。

在以上的案例當(dāng)中，一般控制活動(dòng)：授權(quán)、批準(zhǔn)、核準(zhǔn)和確認(rèn)都沒有被正確的執(zhí)行。

在第二部分中我們提到，以投資活動(dòng)為例，投資策略防范的第一要素是投資決策是否正確，即決策層能否準(zhǔn)確判斷市場趨勢，提出正確的投資、資產(chǎn)處置策略。該策略正確與否主要取決于決策層的智慧與戰(zhàn)略洞察力而非管理流程（管理體系本身只能減少?zèng)Q策失誤的可能性，無法直接提升決策的質(zhì)量）。做正確的事，這就是做決策，需要智慧。如柯達(dá)不做數(shù)碼相機(jī)，為了怕影響其膠卷的市場，盡管數(shù)碼相機(jī)是其發(fā)明的。

內(nèi)控活動(dòng)講求的是正確地做事，即管理體系的有效性。因?yàn)橥顿Y策略需要依靠具體投資項(xiàng)目、資產(chǎn)處置項(xiàng)目來落實(shí)和體現(xiàn)。投資、資產(chǎn)處置項(xiàng)目執(zhí)行過程的各個(gè)環(huán)節(jié)存在管理風(fēng)險(xiǎn)。以并購為例：評(píng)估論證階段的盡職調(diào)查如果未能發(fā)現(xiàn)并購目標(biāo)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，可能造成并購失敗。因此需要通過完善管理體系來規(guī)避。正確的做事就是專業(yè)的管理執(zhí)行。專業(yè)管理領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防范也是依托于各專業(yè)領(lǐng)域的管理體系：即便市場不發(fā)生波動(dòng)，如果內(nèi)部管理流程存在薄弱環(huán)節(jié)，依然會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，需要加以防范。

內(nèi)部控制活動(dòng)包括直接職能管理或活動(dòng)管理：績效指標(biāo)審閱、資產(chǎn)安全、職責(zé)分工和信息系統(tǒng)控制。如世界知名的三井物產(chǎn)集團(tuán)采用了包括在線控制，市場測試，測評(píng)信用風(fēng)險(xiǎn)和國家風(fēng)險(xiǎn)控制手段等。管制單收貨發(fā)貨（章也是管理），后臺(tái)也管理嚴(yán)格。

因此，在大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，能夠預(yù)先制止?jié)撛趩栴}或損失發(fā)生的活動(dòng)的預(yù)防性控制和設(shè)定在軟硬件中自動(dòng)化控制手段的系統(tǒng)型控制顯得更為重要。

四、信息與溝通：重視包括移動(dòng)互聯(lián)和社交媒體在內(nèi)的信息傳播和溝通方式

在以往，信息與溝通的方式主要包括匿名舉報(bào)，舉報(bào)熱線電話號(hào)碼、郵箱向全體員工傳達(dá)和向客戶、供應(yīng)商等外部利益相關(guān)方公開?？紤]舉報(bào)渠道的獨(dú)立性和保密性，舉報(bào)及其調(diào)查結(jié)果記錄在案并定期向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告，如跨組織、單位和語言的考慮。

如今，信息與溝通的方式則不僅僅如此。如上文提到的，政府部門的工作人員態(tài)度明顯好轉(zhuǎn)―就是因?yàn)殡S時(shí)可以通過微信和微博等社交媒體將其不良行為曝光，也就是不良行為空間被壓縮。政府執(zhí)政方式，與民眾溝通的方式也在改變。企業(yè)的角度也是如此，不掌握員工和客戶等利益相關(guān)方的行為變化和規(guī)律則不能應(yīng)對(duì)新興市場。

如現(xiàn)在很多企業(yè)建立了自己的公眾微博和微信訂閱號(hào)，與外部利益相關(guān)者進(jìn)行信息互動(dòng)。企業(yè)面臨的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，也常常通過微信的轉(zhuǎn)發(fā)為員工所知，因此，除了傳統(tǒng)的郵箱和電話等形式以外，在考慮獨(dú)立性和私密性的基礎(chǔ)上，企業(yè)更應(yīng)該注重利用新型的媒體社交來加強(qiáng)與員工和客戶供應(yīng)商等的溝通。

五、內(nèi)部監(jiān)督

持續(xù)監(jiān)督的目的是確定內(nèi)部控制是否被恰當(dāng)?shù)脑O(shè)計(jì)和執(zhí)行，以及內(nèi)部控制是否有效和適用。整個(gè)內(nèi)部控制的過程必須施以恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)督包含兩層意思：一是持續(xù)的管理層自我監(jiān)控，包括管理層日常履行控制活動(dòng)時(shí)執(zhí)行的監(jiān)控如復(fù)核審閱等，以及定期的內(nèi)控自我評(píng)估，如對(duì)于大型央企就有公司做內(nèi)控自我評(píng)估的法定要求；二是相對(duì)獨(dú)立部門的監(jiān)督和審查，如集團(tuán)審計(jì)檢查對(duì)內(nèi)控的有效性開展的工作。監(jiān)督應(yīng)當(dāng)融入企業(yè)正常的持續(xù)的運(yùn)營活動(dòng)中，而對(duì)于發(fā)現(xiàn)的缺陷，應(yīng)設(shè)置上報(bào)和追蹤改正機(jī)制。如中鋼集團(tuán)深陷山西中宇預(yù)付款事件，提前預(yù)付兩個(gè)月預(yù)付款，包銷山西中宇的鋼材，就是通過集團(tuán)審計(jì)發(fā)現(xiàn)的。

合規(guī)性是各種經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)出來的，要遵守議事規(guī)則。對(duì)于重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)要及時(shí)報(bào)告最高管理層。

六、小結(jié)

為應(yīng)對(duì)大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)趨勢變化，公司可通過商業(yè)模式創(chuàng)新來應(yīng)對(duì)，但商業(yè)模式創(chuàng)新的過程存在管理風(fēng)險(xiǎn)，需要加以防范。

每個(gè)企業(yè)都會(huì)面臨內(nèi)控的問題，不管時(shí)代怎么改變，這個(gè)問題永遠(yuǎn)不會(huì)過時(shí)，怎么強(qiáng)調(diào)也不過分。很多企業(yè)的并購盡職調(diào)查因內(nèi)控混亂而終止，很多上市的項(xiàng)目也因?yàn)閮?nèi)控不到位而被退回。我國中小民營企業(yè)的內(nèi)部控制尚處于比較初級(jí)的階段，又遇到了這樣的變化劇烈的時(shí)代，因此更要加強(qiáng)內(nèi)部控制意識(shí)和內(nèi)控制度建設(shè)，才能做大做強(qiáng)，更好地與資本市場對(duì)接，成為未來的成長之星。

參考文獻(xiàn)

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一、醫(yī)保財(cái)務(wù)審核中存在的問題

(一)財(cái)務(wù)審核職能交叉，無法發(fā)揮監(jiān)督合力作用對(duì)于醫(yī)療保險(xiǎn)的審核監(jiān)督需要多方共同參與，然而當(dāng)前醫(yī)保管理單位與外部監(jiān)督部門之間未發(fā)揮聯(lián)動(dòng)作用，對(duì)于醫(yī)療保險(xiǎn)的審核監(jiān)督權(quán)限也沒有明確劃分和界定，因此常常出現(xiàn)職能重疊的現(xiàn)象，在審核手段和流程上也缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，由此導(dǎo)致對(duì)于醫(yī)保的審核難以發(fā)揮應(yīng)有效果。

(二)審核依據(jù)缺位當(dāng)前有關(guān)城鄉(xiāng)居民醫(yī)保的審核尚未形成完善的制度章程，相關(guān)法律法規(guī)仍需完善，對(duì)于醫(yī)保的審核主要依靠醫(yī)保部門、財(cái)政部門、審核部門等，但是對(duì)于審核的權(quán)責(zé)沒有明確細(xì)化，加之醫(yī)保規(guī)模增加迅速，也在一定程度上加大了醫(yī)保管理單位的工作難度，不能僅僅依靠醫(yī)保單位進(jìn)行審核，同時(shí)也需要外部監(jiān)督力量輔助。

(三)監(jiān)督方式滯后1．回顧性監(jiān)督當(dāng)前對(duì)于醫(yī)療保險(xiǎn)的監(jiān)督多為事后監(jiān)督，無法起到事前防范作用。部分醫(yī)院采取的違規(guī)操作手段較為隱蔽，因此很難被事前發(fā)現(xiàn)，通過醫(yī)保統(tǒng)籌系統(tǒng)監(jiān)控也僅僅只能看到表象問題。以某醫(yī)療單位為例，利用醫(yī)保大數(shù)據(jù)篩查發(fā)現(xiàn)異常，經(jīng)多方查證發(fā)現(xiàn)一起套刷患者醫(yī)保賬戶為妻子治療的事件，同時(shí)還存在將不包含在醫(yī)保支付范圍內(nèi)的項(xiàng)目納入醫(yī)保進(jìn)行支付的現(xiàn)象等，諸如此類現(xiàn)象造成了大量醫(yī)?；饟p失，通過事后監(jiān)督能夠追回的金額相對(duì)有限。2．支付方式不合理雖然當(dāng)前相關(guān)部門在不斷推進(jìn)支付方式改革，但是實(shí)際執(zhí)行效果有限，僅僅是增加費(fèi)用限制標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際上仍是按照以往的項(xiàng)目付費(fèi)來結(jié)算，按項(xiàng)目收費(fèi)對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)來說方便管理，對(duì)患者來說，做了哪些項(xiàng)目、各項(xiàng)目都是多少錢，患者比較清楚，便于接受，但是按項(xiàng)目收費(fèi)難以約束醫(yī)療行為，容易導(dǎo)致重復(fù)檢查、過度檢查等現(xiàn)象，不利于控制醫(yī)療費(fèi)用。另外，為推動(dòng)醫(yī)保支付方式改革，國務(wù)院辦公廳出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步深化基本醫(yī)療保險(xiǎn)支付方式改革的指導(dǎo)意見》(〔2017〕55號(hào))，要求采取按病種支付的方式，以病種為計(jì)價(jià)單位向患者收取費(fèi)用，實(shí)行“一價(jià)清”，但是由于按病種付費(fèi)管理的病種相對(duì)有限，只有符合要求的病種才能采取按病種付費(fèi)的方式，由此導(dǎo)致執(zhí)行效果并不理想。

(四)審核對(duì)象存在違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)在醫(yī)療保險(xiǎn)審核過程中發(fā)現(xiàn)參保者道德風(fēng)險(xiǎn)和醫(yī)保定點(diǎn)機(jī)構(gòu)誘導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)需求是兩大關(guān)鍵點(diǎn)。第一，參保人員缺乏誠信，不能自覺規(guī)范使用醫(yī)?？ㄟM(jìn)行報(bào)銷，一些參保人員違規(guī)套現(xiàn)，如一些人員冒用他人醫(yī)保卡，或通過醫(yī)?？ㄌ摷僭\療、串換藥品等，都使得醫(yī)療保險(xiǎn)面臨較大損失［1］。由于我國當(dāng)前的醫(yī)保系統(tǒng)尚未實(shí)現(xiàn)全面跨地域聯(lián)網(wǎng)，一些參保人員利用信息漏洞多地大量購買藥物，再進(jìn)行私下交易。如某醫(yī)保局通報(bào)的11起醫(yī)?；疬`規(guī)違法案例中，主要涉及非醫(yī)保藥品串換藥品、超執(zhí)業(yè)范圍開展診療服務(wù)、重復(fù)收取費(fèi)用、盜用他人醫(yī)?？ūI刷醫(yī)保基金、非醫(yī)保病種騙取醫(yī)保基金、過度治療等行為;又如某衛(wèi)生所負(fù)責(zé)人何某某在村所醫(yī)院信息系統(tǒng)內(nèi)設(shè)置了29種藥品和靜脈滴注模板，根據(jù)患者就診情況，將醫(yī)保目錄內(nèi)藥品、耗材和非醫(yī)保目錄藥品、耗材往模板上藥品串換，2019年1月1日至6月25日間，涉嫌詐騙醫(yī)?；鸸?23760元。第二，存在醫(yī)保定點(diǎn)機(jī)構(gòu)誘導(dǎo)需求現(xiàn)象。部分醫(yī)療定點(diǎn)機(jī)構(gòu)為其提供的服務(wù)設(shè)置收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并允許獲取額外收益，就會(huì)在一定程度上使醫(yī)療服務(wù)頻次增加，進(jìn)而導(dǎo)致醫(yī)療費(fèi)異常攀升。部分公立醫(yī)院為調(diào)動(dòng)醫(yī)護(hù)人員積極性，采取以科室收入來衡量獎(jiǎng)金額度的方式，由此導(dǎo)致醫(yī)護(hù)人員在工作中盲目趨利，在臨床治療過程中開大處方、重復(fù)檢查、過度診療等，更有甚者將醫(yī)保基金用于支付自費(fèi)項(xiàng)目，吃回扣，如此種種，不正當(dāng)?shù)钠墼p醫(yī)保費(fèi)，不僅使得參保人員利益受損，還違背醫(yī)保設(shè)置的本意。

二、影響醫(yī)保財(cái)務(wù)審核的因素

(一)審核主體不完善對(duì)于醫(yī)療保險(xiǎn)的審核并不能完全依靠某一部門，需要多部門協(xié)同發(fā)揮作用，共同審核醫(yī)保基金運(yùn)行過程的規(guī)范性和合理性，然而當(dāng)前不同醫(yī)療保險(xiǎn)審核監(jiān)管主體之間溝通不暢，信息不對(duì)稱，未建立共享的醫(yī)療保險(xiǎn)審核體系，由此常常出現(xiàn)多頭管理或者職能交錯(cuò)的情況，導(dǎo)致在審核工作過程中相互推諉，無法發(fā)揮監(jiān)督的合力作用。部分審核人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，沒有定期對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)營業(yè)額增長情況進(jìn)行事前審查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，而是接到舉報(bào)之后才處理問題。

(二)制度失效為強(qiáng)化醫(yī)保單位內(nèi)部管理和約束，保障醫(yī)保費(fèi)安全運(yùn)行，單位制定了《醫(yī)保單位內(nèi)部控制實(shí)施辦法》，具體涵蓋基金財(cái)務(wù)控制、信息系統(tǒng)控制、業(yè)務(wù)控制等三大部分，但是內(nèi)部控制制度在實(shí)際執(zhí)行過程中大打折扣，未嚴(yán)格落實(shí)，由此造成制度失效。主要原因在于單位內(nèi)控設(shè)置的內(nèi)容更多停留在業(yè)務(wù)辦理和業(yè)務(wù)規(guī)程方面，而財(cái)務(wù)方面內(nèi)控約束機(jī)制尚不健全，未有效落實(shí)授權(quán)審批制度、不相容崗位相互分離制度、歸口責(zé)任制管理制度，對(duì)于財(cái)務(wù)人員的行為約束弱化;同時(shí)對(duì)于財(cái)務(wù)審核的權(quán)限多停留在平級(jí)之間，未對(duì)管理層的權(quán)限進(jìn)行約束。

(三)審核對(duì)象信息不對(duì)稱審核對(duì)象信息不對(duì)稱主要是指參保者和醫(yī)保單位之間存在信息壁壘，醫(yī)保單位難以全面獲悉參保人員的情況，由此一些參保人員心存僥幸心理，利用醫(yī)保單位尚未實(shí)現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)的局限性，在異地大量重復(fù)開藥以騙取醫(yī)保費(fèi)。

三、加強(qiáng)醫(yī)療保險(xiǎn)財(cái)務(wù)審核的有效策略

(一)建立信息化審核體系在信息化時(shí)代，醫(yī)療保險(xiǎn)審核應(yīng)逐步實(shí)現(xiàn)信息化，以提升審核效率和靈活性，可以引入智能化審核系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)電子化線上審核，改變傳統(tǒng)的事后處理模式，以實(shí)現(xiàn)對(duì)醫(yī)療保險(xiǎn)繳納、審核報(bào)銷、發(fā)放全過程的監(jiān)督［2］。第一，應(yīng)重視醫(yī)保信息系統(tǒng)基礎(chǔ)管理，可以將醫(yī)保單位的信息中心與醫(yī)療單位的信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)醫(yī)保信息的同步傳輸，同時(shí)對(duì)醫(yī)療單位的藥品庫、診療庫、醫(yī)保管理庫等信息要進(jìn)一步完善。第二，加強(qiáng)對(duì)醫(yī)療單位藥品的監(jiān)督力度，醫(yī)保單位應(yīng)將藥品采購、銷售等環(huán)節(jié)產(chǎn)生的信息納入信息管理中心，由醫(yī)保單位進(jìn)行全程監(jiān)控，將審核關(guān)口前移。第三，升級(jí)信息管理中心系統(tǒng)功能，增加智能分析研判功能模塊，系統(tǒng)自動(dòng)識(shí)別和分析醫(yī)療機(jī)構(gòu)日常診療過程中的病例、處方、醫(yī)療設(shè)備等情況，在發(fā)現(xiàn)異常后及時(shí)預(yù)警提示，以防范醫(yī)療機(jī)構(gòu)違規(guī)行為。

(二)建立獨(dú)立的審核機(jī)構(gòu)醫(yī)保單位應(yīng)重視建立獨(dú)立的審核部門，增強(qiáng)財(cái)務(wù)審核的權(quán)威性和嚴(yán)肅性，從事前、事中、事后三個(gè)方面強(qiáng)化審核。其中，事前環(huán)節(jié)，依托于醫(yī)保經(jīng)辦單位的審核監(jiān)控系統(tǒng)對(duì)醫(yī)療單位HIS系統(tǒng)中醫(yī)生開給患者的處方或者醫(yī)囑等進(jìn)行監(jiān)控，在發(fā)現(xiàn)超出醫(yī)保規(guī)則的處方后，系統(tǒng)同步分析并作出預(yù)警提示，由此嚴(yán)格控制處方中的不規(guī)范用藥行為或者違規(guī)診療行為，通過源頭把關(guān)提升醫(yī)保經(jīng)辦單位對(duì)醫(yī)保處方的審核效率。事中環(huán)節(jié)，作為各醫(yī)療單位醫(yī)?？瓶梢越徍朔治鱿到y(tǒng)，定期對(duì)醫(yī)院的處方數(shù)據(jù)進(jìn)行智能審核分析，可以以單個(gè)醫(yī)生、科室或全院為審核分析單元，在分析之后為醫(yī)院管理層提供全面的醫(yī)保處方分析報(bào)告，以提升醫(yī)保藥品和收費(fèi)項(xiàng)目使用的合理性和合規(guī)性，以滿足醫(yī)保經(jīng)辦單位的審核要求。事后環(huán)節(jié)，通過事后追溯統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)對(duì)審核處理結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和查詢，可以實(shí)現(xiàn)多維度查詢，反饋違規(guī)患者信息、違規(guī)藥物、違規(guī)金額等，一方面可以作為醫(yī)療單位追責(zé)的依據(jù)，另一方面可以為醫(yī)保單位完善和優(yōu)化醫(yī)保體系提供參考。另外，通過培養(yǎng)復(fù)合型人才、充分解讀和熟悉有關(guān)醫(yī)療保險(xiǎn)的政策規(guī)定以及強(qiáng)化人員的職業(yè)責(zé)任感來提升醫(yī)保監(jiān)管部門綜合素質(zhì)，以此來保證醫(yī)保費(fèi)用繳納、報(bào)銷、發(fā)放的規(guī)范性和合理性。

篇8

1我國航運(yùn)業(yè)跨國經(jīng)營的必要性

穩(wěn)定的物流鏈?zhǔn)侵稳蛸Q(mào)易流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。2009年以來，我國已成為世界第二大貿(mào)易國，是外貿(mào)依存度最大的國家。航運(yùn)業(yè)承擔(dān)著我國90%以上的外貿(mào)貨物運(yùn)輸量，是我國發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)不可或缺的重要橋梁和融入經(jīng)濟(jì)全球化的戰(zhàn)略通道，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的安全運(yùn)行具有不可替代的重要作用。貿(mào)易的增長促進(jìn)了航運(yùn)業(yè)的需求，而航運(yùn)業(yè)的發(fā)達(dá)保證了貿(mào)易的暢通。我國強(qiáng)勁的外貿(mào)出口與擴(kuò)大內(nèi)需的進(jìn)口策略，要求我國擁有自己的商船隊(duì)伍。

中資班輪公司跨國經(jīng)營是一種必然趨勢。激烈的市場競爭和蓬勃發(fā)展的國際市場要求中資班輪公司走出國門，參與到國際競爭中去，提高海外風(fēng)險(xiǎn)管控的水平和跨國公司治理的能力，實(shí)現(xiàn)全球物流鏈，由海上承運(yùn)人向綜合物流服務(wù)商轉(zhuǎn)變，不斷開發(fā)新興市場，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。

航運(yùn)業(yè)作為國家的支柱產(chǎn)業(yè)，關(guān)系到國計(jì)民生。如果完全由外資船舶所有人主宰進(jìn)出口海運(yùn)市場，那將對(duì)國家安全構(gòu)成威脅。因此，中資班輪公司走出國門不但是必需的，也是必要的。

在我國加入WTO之前，我國航運(yùn)企業(yè)就已走出國門，實(shí)現(xiàn)海外航線跨國經(jīng)營的目標(biāo)，而碼頭投資和經(jīng)營是目前大多數(shù)班輪公司跨國經(jīng)營的首選。

2班輪公司跨國經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)管控

2.1組織架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控

組織架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控注重員工和系統(tǒng)兩方面，其外延包括海上和陸地工作員工的能力短板、人事因素和工作表現(xiàn)，以及信息系統(tǒng)和內(nèi)外聯(lián)絡(luò)系統(tǒng)。

對(duì)船舶所有人而言，確保班輪公司健康運(yùn)營，有以下關(guān)鍵流程：硬件運(yùn)作正常，現(xiàn)金流穩(wěn)定，管理成本低且有效率。要達(dá)到上述目標(biāo)，人力資源是根本。技術(shù)進(jìn)步使IT技術(shù)越來越深入地應(yīng)用到公司管理中，而這些技術(shù)的進(jìn)步有賴于員工的執(zhí)行。

筆者對(duì)組織架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好的評(píng)估如下：

（1）是否所有的風(fēng)險(xiǎn)能夠被識(shí)別并量化；

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制的措施是否能精確反映管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度；

（3）業(yè)務(wù)管理與組織架構(gòu)的改變是否能反映公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度；

（4）管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好是否能準(zhǔn)確無誤地傳達(dá)到公司各個(gè)階層并得到有效的風(fēng)險(xiǎn)治理。

當(dāng)班輪公司識(shí)別并量化所面臨的組織架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如果分析表明組織架構(gòu)不夠清晰、權(quán)責(zé)分配不盡合理而導(dǎo)致管理低效，那么管理層將通過一系列改變來降低風(fēng)險(xiǎn)，比如設(shè)立海外商務(wù)管理崗位，避免總經(jīng)理或財(cái)務(wù)崗兼任市場、商務(wù)工作所帶來的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)；在海外拓展業(yè)務(wù)時(shí)通過集中資源，如設(shè)立全球統(tǒng)一客服中心、單證中心等，進(jìn)一步理順管理線條，壓縮管理層次，降低管理成本。在開拓海外業(yè)務(wù)時(shí)，尤其要注意關(guān)鍵崗位人員的配置與全球信息系統(tǒng)的運(yùn)用。以中海集團(tuán)為例，其設(shè)立了北美、歐洲、西亞、東南亞以及香港等5個(gè)控股公司，管理全球百余個(gè)國家及地區(qū)的業(yè)務(wù)，事實(shí)證明這一管理組織架構(gòu)是簡潔高效的。

2.2戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管控

由于難以量化和管理，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)被稱為是最難以被描述的風(fēng)險(xiǎn)之一。過去看法是，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是公司戰(zhàn)略失敗而帶來的潛在損失。有時(shí)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也被描述成為“剩余風(fēng)險(xiǎn)”：即顯而易見的風(fēng)險(xiǎn)如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等無法概括的風(fēng)險(xiǎn)，都?xì)w為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。而最新的被普遍接受的定義為：無法被保險(xiǎn)與對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)面臨一個(gè)不能被接受的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，或可接受但其風(fēng)險(xiǎn)程度不能被接受的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理層往往需要采取行動(dòng)，即戰(zhàn)略改變。而當(dāng)操作模式改變或風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移不能起作用時(shí)，就需要作出戰(zhàn)略調(diào)整以降低跨國經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。班輪公司戰(zhàn)略調(diào)整的具體方法包括：

（1）撤出某一航線市場；

（2）多樣化投資（投資油船、集裝箱船、散貨船、滾裝船或多用途船等）；

（3）與其他班輪公司結(jié)盟（如G6聯(lián)盟和CMA-MSC聯(lián)盟）；

（4）增加資本金；

（5）投資不動(dòng)產(chǎn)；

（6）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

2.2.1沒有按照計(jì)劃執(zhí)行所采取的戰(zhàn)略

對(duì)集裝箱船舶所有人來說，最大的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)可能是計(jì)劃趕不上變化，也就是無法按照計(jì)劃實(shí)施戰(zhàn)略。當(dāng)戰(zhàn)略目標(biāo)偏離軌道，戰(zhàn)略成功與否不得不取決于經(jīng)濟(jì)、政治、市場等因素是否在船舶所有人的可控范圍內(nèi)，取決于船舶所有人如何管控經(jīng)濟(jì)、政治、市場等風(fēng)險(xiǎn)。以下是值得船舶所有人考慮的風(fēng)險(xiǎn)管控方法：

（1）有具體的理由和目標(biāo)以進(jìn)一步擁有船舶。許多跨國貿(mào)易公司有海量的海上貨物運(yùn)輸需求，卻不考慮擁有船隊(duì)，比如沃爾瑪。

（2）充分了解船舶運(yùn)營所涉及的跨國市場，尤其是當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)文化和政治環(huán)境。

（3）從經(jīng)紀(jì)人、學(xué)者、咨詢公司等處盡可能全面地了解相關(guān)市場形勢和市場周期，這有助于班輪公司管理層作出正確的判斷和決策。

（4）建立專業(yè)咨詢團(tuán)隊(duì)，以得到融資、保險(xiǎn)、、經(jīng)紀(jì)等專家的支持。

（5）公司運(yùn)營應(yīng)在一定的財(cái)務(wù)界限內(nèi)進(jìn)行，無論現(xiàn)金流是作為儲(chǔ)備還是未來的借款，公司管理層應(yīng)以審慎的戰(zhàn)略眼光來對(duì)待保險(xiǎn)或?qū)_風(fēng)險(xiǎn)，將其保持在可控范圍內(nèi)。對(duì)于投機(jī)性的資本性船舶所有人而言，這一點(diǎn)尤為關(guān)鍵。

（6）班輪公司戰(zhàn)略上應(yīng)有應(yīng)急預(yù)案以應(yīng)對(duì)突發(fā)事件。

2.2.2如何應(yīng)對(duì)失去戰(zhàn)略合作伙伴的風(fēng)險(xiǎn)

在激烈的市場競爭中，一些戰(zhàn)略客戶往往要求班輪公司提供“門到門”服務(wù)，班輪公司為了得到客戶的支持，前期投入大量人力、物力來構(gòu)建物流鏈，以滿足客戶從起運(yùn)地至目的地的物流需求，而一旦失去該戰(zhàn)略客戶的支持，前期投入的成本將難以收回，且未來還可能繼續(xù)承受成本損失（比如船舶的艙位損失）。為了降低失去戰(zhàn)略合作伙伴的風(fēng)險(xiǎn)，班輪公司必須時(shí)刻關(guān)注競爭對(duì)手的運(yùn)價(jià)水平，貼近市場，以有競爭力的價(jià)格和良好的服務(wù)贏得戰(zhàn)略客戶的支持。與此同時(shí)，班輪公司還可通過遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議（FFA）在期貨市場上降低運(yùn)價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

在集裝箱運(yùn)輸市場上，另一種常見的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系是航運(yùn)聯(lián)盟。航運(yùn)聯(lián)盟是由不同的船舶所有人根據(jù)意向，通過談判派出類似規(guī)模的集裝箱船，圍繞既定航線開展班輪運(yùn)輸。航運(yùn)聯(lián)盟有助于參與聯(lián)盟的船舶所有人利用彼此的支線網(wǎng)絡(luò)為自己的客戶提供更廣泛的物流服務(wù)。對(duì)于航運(yùn)聯(lián)盟而言，船舶規(guī)模越相近（比如都是 TEU的集裝箱船舶），爭議越小，而組成聯(lián)盟的可能性越大。

雖然組成了航運(yùn)聯(lián)盟，但是各成員有各自的需求：

（1）確保自己的艙位沒有損失且貨物出運(yùn)順利；

（2）減少船舶等泊時(shí)間，尤其當(dāng)貨物在對(duì)方船上時(shí)。

航運(yùn)聯(lián)盟的內(nèi)部和外部都存在風(fēng)險(xiǎn)：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)一般是成員難以達(dá)成一致意見，而需要通過談判及各自讓步解決；外部風(fēng)險(xiǎn)則更多地體現(xiàn)在政治層面，如歐盟和美國的反壟斷法律。

以下建議可以降低上述戰(zhàn)略聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)：

（1）與戰(zhàn)略思路大體相同的班輪公司組成聯(lián)盟。當(dāng)進(jìn)入一個(gè)全新的市場時(shí)，班輪公司在通過聯(lián)盟降低當(dāng)前所面臨風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可以從合作方身上學(xué)習(xí)并積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。如果達(dá)成聯(lián)盟協(xié)議，須使各方覺得公平合理，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享；同時(shí)聯(lián)盟的期限應(yīng)與船舶所有人的戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。

（2）以艙位互換協(xié)議形式開展戰(zhàn)略合作，即在彼此獨(dú)立運(yùn)營的航線中固定交換一定數(shù)額的艙位，以達(dá)到優(yōu)勢互享、擴(kuò)大自身服務(wù)范圍的目的。對(duì)于貨主來說，不同的交貨期和不同的目的港選擇也是他們所樂見的。在艙位互換合作模式下，換出艙位的船舶所有人的風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)方貨物不足，難以填補(bǔ)協(xié)議中的艙位空缺而不愿意根據(jù)協(xié)議賠償相關(guān)的艙位損失。為降低此類風(fēng)險(xiǎn)，班輪公司有必要在完善協(xié)議條款的同時(shí)，通過法律手段維護(hù)自身權(quán)益。

2.3信譽(yù)和信用風(fēng)險(xiǎn)管控

2.3.1信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管控

一般而言，相較于租家，客戶（托運(yùn)人或收貨人）對(duì)于班輪公司的品牌更為敏感。一方面，班輪公司的名字被印在集裝箱上，在道路上來來往往，給人以深刻的印象；另一方面，每個(gè)地區(qū)通常都有自己傳統(tǒng)的班輪公司，選擇范圍有限，客戶也因此對(duì)品牌印象深刻。

船舶牽扯到不同的利益方，包括船舶所有人、船旗國、銀行或財(cái)團(tuán)、租船方、經(jīng)理人、船員、納稅所在國等。當(dāng)船舶在海上航行發(fā)生意外（如船舶油污污染）時(shí)，公眾的第一反應(yīng)是各方承擔(dān)責(zé)任并賠償損失，但上述利益方往往互相推諉，為各自利益爭執(zhí)不休，其中受損害最為嚴(yán)重的無疑是船舶所有人。由此引發(fā)的政治因素，也會(huì)使相關(guān)國家考慮是否允許該班輪公司繼續(xù)在本國運(yùn)營，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)由此進(jìn)一步“發(fā)酵”。

關(guān)于管控信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，建議班輪公司注意：當(dāng)事故發(fā)生時(shí)必須按照應(yīng)急預(yù)案迅速采取行動(dòng)以挽回聲譽(yù)。當(dāng)然，具體方案還取決于事故的性質(zhì)：擱淺、碰撞、油污、船員罷工、海盜襲擊、偷渡等。船長、大副、輪機(jī)長等船員應(yīng)按照規(guī)則作出第一反應(yīng)，同時(shí)在第一時(shí)間報(bào)告公司，公司可以采用事先演練的應(yīng)急方案處理事故。對(duì)于公共預(yù)案，必須提前制定相關(guān)制度，何人何時(shí)何地負(fù)責(zé)何事，以內(nèi)部條例明確權(quán)責(zé)。對(duì)于與第三方交涉，需提前計(jì)劃并付諸實(shí)踐。船舶所有人及其經(jīng)理人還須具備應(yīng)對(duì)媒體的戰(zhàn)略考慮，事故發(fā)生后，媒體通常追求第一時(shí)間曝光事故，在此期間也許會(huì)忽視相關(guān)事實(shí)而致船舶所有人于不利境地。此外，對(duì)于信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管控不僅只在事故發(fā)生后進(jìn)行，在平時(shí)的日常工作中也須時(shí)刻注意，比如通過流程嚴(yán)密地進(jìn)行貨物運(yùn)輸，能減少貨物滅失或損壞給船舶所有人帶來的信譽(yù)損害。

2.3.2信用風(fēng)險(xiǎn)管控

信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同一方未能完成合同義務(wù)導(dǎo)致另一方遭受損失的可能性。中資班輪公司跨國經(jīng)營時(shí)選擇合作伙伴，為管控信用風(fēng)險(xiǎn)，可分析兩大要素：食言的可能性及食言造成的損失。

首先，如何評(píng)估合同一方食言的可能性。任何對(duì)于合同雙方或第三方的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估都必須有盡職調(diào)查的過程，這個(gè)過程往往不是一帆風(fēng)順的。盡職調(diào)查由主觀標(biāo)準(zhǔn)制定的一些客觀的切實(shí)可行的調(diào)查方法組成，由于信息的不完整，有時(shí)候盡職調(diào)查的結(jié)果不盡準(zhǔn)確，而且在不同的企業(yè)之間，盡職調(diào)查的過程也不盡相同。

信用評(píng)估的方法之一是信用評(píng)級(jí)。中資班輪公司跨國經(jīng)營對(duì)合作方信用評(píng)級(jí)的考慮因素見表1。

除上述因素外，信用評(píng)級(jí)的定性分析還需考慮以下幾點(diǎn)：（1）地理變化而引起的公司信用不同；（2）公司管理力度和管理歷史記錄；（3）財(cái)務(wù)彈性（到期債務(wù)、金融市場接洽能力等）；（4）訴訟及有可能發(fā)生的費(fèi)用；（5）貿(mào)易商和銀行證明；（6）公司經(jīng)營史。

其次，如何減少食言造成的損失。建議措施如下：

（1）班輪公司建立一整套信用風(fēng)險(xiǎn)管控制度，并行之有效地加以落實(shí)。

（2）對(duì)于已經(jīng)建立信用風(fēng)險(xiǎn)管控制度的班輪公司，在到達(dá)按市值計(jì)價(jià)的信用風(fēng)險(xiǎn)限額之前，應(yīng)仔細(xì)思考相關(guān)應(yīng)對(duì)工作。也就是說，班輪公司在與任何公司達(dá)成任何交易之前，都必須準(zhǔn)備相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案。

（3）對(duì)于合同中信用條款的描述必須格外注意，尤其是銀行擔(dān)保、征收保證金的要求等。

（4）班輪公司可以關(guān)注信用衍生品。理論上來說，只要某個(gè)公司進(jìn)入信用評(píng)級(jí)，就能通過信用衍生品市場交易獲得相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)保障。

但值得提醒的是，建立信用風(fēng)險(xiǎn)管控制度可能帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。班輪公司由于信用風(fēng)險(xiǎn)管控制度的規(guī)定，會(huì)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)可接受程度越來越嚴(yán)格，可接受的客戶數(shù)量也會(huì)逐漸減少。在這種情況下，增加的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往大于減少的信用風(fēng)險(xiǎn)，比如，很可能沒有足夠的符合資質(zhì)要求的客戶來滿足貨量需求，同時(shí)，由于客戶數(shù)量銳減造成單個(gè)客戶的依賴度大增，單個(gè)客戶違約所造成的損失可能更加巨大。

2.4市場風(fēng)險(xiǎn)管控

為了更好地了解集裝箱運(yùn)輸市場及其風(fēng)險(xiǎn)，有必要了解以下航運(yùn)市場的特點(diǎn)：航運(yùn)市場遠(yuǎn)未達(dá)到完全透明，市場信息是有限的，有時(shí)候一些市場信息（比如二手船買賣或租出、租入的價(jià)格）的釋放有其商業(yè)利益作用其中。

航運(yùn)市場不可能真正達(dá)到供求平衡，這是因?yàn)椋?/p>

（1）全球貿(mào)易量不可能達(dá)到供求平衡；

（2）不同航線所對(duì)應(yīng)租船者的偏好不盡相同，航線覆蓋區(qū)域的經(jīng)濟(jì)狀況也各有不同；

（3）貨主除了考慮運(yùn)費(fèi)差異外，還有貨物倉儲(chǔ)方面的考量，集裝箱船舶在海上航線的時(shí)間是其物流鏈運(yùn)轉(zhuǎn)正常與否的因素之一，越來越多的企業(yè)為了追求零庫存而不斷對(duì)海運(yùn)部分進(jìn)行精細(xì)化管理；

（4）船舶不可能永遠(yuǎn)滿載；

（5）船舶可能因?yàn)橛?jì)劃中或計(jì)劃外的維修保養(yǎng)而暫時(shí)停航；

（6）碼頭可能因罷工等原因發(fā)生擁堵，從而導(dǎo)致船舶被迫停航；

（7）不利的天氣會(huì)影響船舶海上航行和航次周期，如大霧等會(huì)使船舶停駛；

（8）某些貿(mào)易流向的貨物量有周期性的起伏，比如遠(yuǎn)東至南美東的冷凍箱運(yùn)輸往往與當(dāng)?shù)厮ｕr等的出產(chǎn)淡旺季節(jié)相關(guān)。

航運(yùn)業(yè)是周期性的行業(yè)，航運(yùn)市場的趨勢更是難以預(yù)測。首先，目前對(duì)航運(yùn)業(yè)的供給與需求還缺乏精確的數(shù)據(jù)分析；其次，航運(yùn)業(yè)是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，要準(zhǔn)確預(yù)測運(yùn)價(jià)漲跌猶如射中運(yùn)動(dòng)中的物體一般困難。

評(píng)估航運(yùn)業(yè)未來需求時(shí)面臨的主要困難之一是航運(yùn)業(yè)牽涉到相當(dāng)多的上下游產(chǎn)業(yè)及相關(guān)市場，且每個(gè)產(chǎn)業(yè)及市場內(nèi)部都有各自獨(dú)立的供需關(guān)系。各個(gè)供需關(guān)系的周期不同，有時(shí)候甚至不是朝著同一方向的運(yùn)動(dòng)過程，而這些產(chǎn)業(yè)及市場對(duì)航運(yùn)業(yè)及船型有著不同的需求。

航運(yùn)業(yè)的分析師擅長從宏觀領(lǐng)域分析供給狀況。已經(jīng)投入運(yùn)營的船隊(duì)規(guī)模較容易計(jì)算，雖然有的船舶可能處于維修或者擱置狀態(tài)，但總體而言，全球集裝箱船隊(duì)可用艙位的情況還是可以計(jì)算的。運(yùn)力增加一般體現(xiàn)在新造船交付上，但不幸的是，合同擬定的新船交付往往會(huì)受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響而拖延交付，有時(shí)甚至不得不取消合同。目前發(fā)生的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，就導(dǎo)致集裝箱船舶所有人紛紛撤銷此前在東亞地區(qū)船廠的大批訂單。這些變化會(huì)嚴(yán)重影響對(duì)集裝箱運(yùn)力供給的預(yù)測分析。簡而言之，集裝箱船的供給取決于全球海運(yùn)市場健康與否，更取決于班輪公司的心態(tài)。如果運(yùn)價(jià)穩(wěn)中有升，船舶所有人均看好未來市場，那么一些瀕于報(bào)廢邊緣的舊船仍會(huì)以較低的航速發(fā)揮余熱；反之，它們就會(huì)被迅速拆解以降低成本。

綜上所述，想精確地預(yù)測航運(yùn)業(yè)的未來走勢，尤其是專注于細(xì)節(jié)預(yù)測，是非常困難的。如果僅僅從上述基本面進(jìn)行分析，比如航線貿(mào)易量變化、航線路徑、航程、新增運(yùn)力、當(dāng)前市場運(yùn)力規(guī)模、未來可能報(bào)廢船舶等因素，可以得出一個(gè)比較粗略的結(jié)論；但航運(yùn)業(yè)是動(dòng)態(tài)發(fā)展的行業(yè)，上述基本面因素往往會(huì)發(fā)生變化，因此需要不斷修正結(jié)論以反映新的市場情況。

篇9

回顧走過的26年發(fā)展歷程，《中國工業(yè)報(bào)》有過輝煌，也曾經(jīng)跌入過低谷。由輝煌跌入低谷，這其中既有外部客觀環(huán)境變化的因素，也有我們自身沒有順應(yīng)環(huán)境變化，及時(shí)更新辦報(bào)經(jīng)營理念，轉(zhuǎn)換運(yùn)營機(jī)制，作出相應(yīng)調(diào)整等原因。80年代時(shí)，作為機(jī)關(guān)報(bào)，雖然沒有行政撥款，但當(dāng)時(shí)廣告很好做，打個(gè)招呼，簡單出個(gè)策劃，就可以了，發(fā)行上有紅頭文件支持，且行業(yè)管理部門的網(wǎng)絡(luò)可以借助，因此基本沒有生存的壓力，報(bào)社的中心工作是宣傳報(bào)道。從20世紀(jì)90年代起，行業(yè)格局發(fā)生了很大變化，企業(yè)真正走入了市場，媒體競爭日趨激烈，報(bào)社踏上了由機(jī)關(guān)報(bào)向市場化轉(zhuǎn)變的征途，在辦報(bào)理念上提出由辦好報(bào)紙轉(zhuǎn)向經(jīng)營好報(bào)紙，報(bào)紙形態(tài)上也開始探索由機(jī)關(guān)報(bào)向市場化媒體的轉(zhuǎn)變。2000年以后，外部市場環(huán)境進(jìn)一步變化，我們對(duì)媒體的認(rèn)識(shí)也逐步深入，這時(shí)我們提出了樹立經(jīng)營媒體的理念，同時(shí)著手調(diào)整內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，重新分配內(nèi)部資源以及運(yùn)行機(jī)制的改革等等。

經(jīng)營理念的不斷更新，帶來操作運(yùn)營模式的不斷變化，報(bào)社的發(fā)展步伐隨之加快。隨著報(bào)紙社會(huì)影響力的不斷提高，報(bào)社的經(jīng)營收入也得到快速提升，由2003年的1500萬元左右快速提升到2006年的3000多萬元，一舉擺脫了困境，走上了健康發(fā)展之路。

作為一家有著20多年歷史的傳統(tǒng)媒體單位，在風(fēng)云變幻的媒體市場上，能否順應(yīng)趨勢，與時(shí)俱進(jìn)，及時(shí)更新辦報(bào)理念和經(jīng)營思路，至關(guān)重要。

樹立經(jīng)營媒體理念

由辦好報(bào)紙轉(zhuǎn)變到經(jīng)營報(bào)紙、經(jīng)營媒體，已成為產(chǎn)業(yè)類媒體的共識(shí)。我們理解，所謂經(jīng)營報(bào)紙，就是要把報(bào)紙當(dāng)成一個(gè)特殊的商品來經(jīng)營，把報(bào)紙的生產(chǎn)過程當(dāng)成一個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)過程來運(yùn)作，要引入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營理念、組織方式、運(yùn)行機(jī)制等。在報(bào)紙產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，要從目標(biāo)盈利點(diǎn)(行業(yè)和目標(biāo)讀者)向內(nèi)容“倒推”設(shè)計(jì)，再從內(nèi)容向廣告“正向”拉動(dòng)。

《中國機(jī)電日?qǐng)?bào)》多年來一直是服務(wù)于中國的機(jī)電行業(yè)，從機(jī)關(guān)報(bào)到行業(yè)報(bào)，一直是就行業(yè)服務(wù)行業(yè)，行業(yè)特性非常明顯。隨著讀者、客戶對(duì)媒體認(rèn)識(shí)的逐步深化，以及他們閱讀需求的變化，很多弊端就逐步顯現(xiàn)出來。機(jī)電行業(yè)特別是裝備制造業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的裝備部門，其產(chǎn)品用戶大部分在其他行業(yè)，用戶很難看到我們的報(bào)紙，機(jī)電行業(yè)企業(yè)也很難通過我們的媒體向他們的用戶傳遞相關(guān)信息。我們也試圖通過向相關(guān)行業(yè)用戶贈(zèng)報(bào)等手段擴(kuò)大影響，但囿于報(bào)名和內(nèi)容的限制，效果十分有限。這些，大大地研制了報(bào)社的發(fā)展空間。

改名《中國工業(yè)報(bào)》后，理論上我們信息來源空間打開了，資源渠道增加了，報(bào)紙潛在的發(fā)行和經(jīng)營空間擴(kuò)大了，報(bào)社的發(fā)展空間更廣闊了。但如何將這些可能變成現(xiàn)實(shí)，卻不是一件輕而易舉的事。

一般來講，平面媒體的發(fā)展趨勢一種是高舉高打，走權(quán)威、全面，橫向發(fā)展之路，一種是走更專業(yè)，更專注，以求在某一特定目標(biāo)群體中形成自己的核心競爭能力，走縱向發(fā)展之路。

對(duì)我們而言，簡單從報(bào)名上看，似乎應(yīng)該走權(quán)威、全覆蓋之路，但我們更名之時(shí)，沒有外部資金投入，完全要靠自身的積累，馬上過渡到全面服務(wù)整4-Z業(yè)領(lǐng)域，無論是資金、人才儲(chǔ)備乃至渠道資源等條件都不充分；而繼續(xù)延續(xù)原來服務(wù)機(jī)電行業(yè)之路，我們的人力資源，社會(huì)渠道資源等雖然基本具備，但似乎又與報(bào)名不符。如何選擇，如何取舍，成了擺在我們面前很棘手，很急迫但也必須要解決的問題。

經(jīng)過長時(shí)間痛苦的思考和實(shí)踐，在向市場付出了一筆不菲的學(xué)費(fèi)后，經(jīng)過反復(fù)調(diào)研，充分論證，逐漸形成了我們新的工作思路，進(jìn)而重新確定了新的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展規(guī)劃等。

為此，我們將“工業(yè)領(lǐng)域管理者”確立為我們的目標(biāo)讀者，將“工業(yè)領(lǐng)域管理者的工作報(bào)”確立為報(bào)紙的目標(biāo)定位；將裝備制造業(yè)確定為今后一段時(shí)間內(nèi)的重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域；將“打造工業(yè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域強(qiáng)勢媒體，成為中國產(chǎn)業(yè)信息第一品牌”確立為報(bào)社的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

與此同時(shí)，根據(jù)客觀環(huán)境情況和自身的條件，對(duì)戰(zhàn)略目的標(biāo)實(shí)現(xiàn)確立了分階段發(fā)展的原則，循序漸進(jìn)，穩(wěn)步推進(jìn)。第一階段，充分利用原有的一切條件，穩(wěn)住陣腳，繼續(xù)以裝備制造業(yè)為重點(diǎn)，加大服務(wù)力度，重新確立在裝備制造領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)品牌地位，同時(shí)通過編采、發(fā)行、經(jīng)營協(xié)同運(yùn)作等手段，利用報(bào)名的易接近性，有目的進(jìn)入機(jī)電行業(yè)上下游3－4個(gè)重點(diǎn)行業(yè)。第二階段，在有一定積累的基礎(chǔ)上，不斷培育和引進(jìn)人才，同時(shí)通過機(jī)制、體制改革，引入戰(zhàn)略合作者，繼續(xù)擴(kuò)大報(bào)紙?jiān)诠I(yè)領(lǐng)域的影響范圍，壯大經(jīng)濟(jì)實(shí)力。第三階段，待資金積累、資源占有、人才儲(chǔ)備、運(yùn)營模式等具備一定條件，再向整個(gè)工業(yè)領(lǐng)域進(jìn)軍。同時(shí)，通過收購期刊、雜志、報(bào)紙等形成跨媒體、立體化經(jīng)營的專業(yè)媒介集團(tuán)，初步實(shí)現(xiàn)我們的戰(zhàn)略目標(biāo)。

在盈利模式考慮上，短期內(nèi)以裝備制造業(yè)客戶為重點(diǎn)，通過不斷發(fā)現(xiàn)、創(chuàng)造、分析客戶需求，及時(shí)開發(fā)相適應(yīng)的經(jīng)營產(chǎn)品，最大限度地獲取收益。在經(jīng)營收入來源和結(jié)構(gòu)上，要以廣告、發(fā)行收入為主，綜合信息服務(wù)收入、會(huì)議展覽收入等為輔。

在報(bào)紙產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，由讀者導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)樽x者導(dǎo)向和客戶導(dǎo)向共存，最終變?yōu)榭蛻魧?dǎo)向。在內(nèi)容選擇上，要根據(jù)現(xiàn)實(shí)目標(biāo)讀者以及潛在的目標(biāo)讀者(指向性發(fā)行的讀者)的需求而設(shè)計(jì)。

在內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制上，根據(jù)現(xiàn)實(shí)與可能，逐步引入企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制。報(bào)社早在1985年，就進(jìn)行了人事制度改革，在報(bào)業(yè)中率先實(shí)行了干部聘任制，打破了干部終身制。2003年，我們?cè)僖淮螌?duì)人事、用工制度、考核分配制度、職稱聘任制度等進(jìn)行前所未有的，力度較大的改革，實(shí)現(xiàn)了中層干部和員工的全員競聘上崗，廢除了事業(yè)單位的工資制度，以崗定薪，一崗一薪，崗變薪變，加大考核力度，拉開差距，真正實(shí)現(xiàn)了想干者，給機(jī)會(huì)，能干者，給票子等設(shè)計(jì)想法。

經(jīng)過一系列的調(diào)整和改變，全體員工重新明確了發(fā)展方向，統(tǒng)―了思想，員工的積極性被有效激發(fā)，煥發(fā)出了勃勃 的生機(jī)。

由行業(yè)新聞提供者向競爭性信息供應(yīng)商轉(zhuǎn)變

作為專業(yè)經(jīng)濟(jì)類媒體，一般性的新聞和宣傳功能從一定程度上來講，已退居到第二位。對(duì)我們的目標(biāo)讀者而言，通過報(bào)紙他們最想獲得什么?新聞?信息?還是感悟?我們認(rèn)為，隨著信息傳播技術(shù)和手段的不斷發(fā)展，新媒體的出現(xiàn)以及各媒體定位的日趨準(zhǔn)確，對(duì)我們的目標(biāo)讀者而言，他們通過我們的報(bào)紙最想得到的是信息，特別是經(jīng)過加工過的信息。我們有種觀點(diǎn)，原來意義上的新聞會(huì)越來越便宜地獲得，但信息會(huì)越來越值錢，越來越重要。當(dāng)然這里的信息不是簡單的供求信息，而是關(guān)乎企業(yè)發(fā)展的競爭性信息。我們提出《中國工業(yè)報(bào)》要成為工業(yè)管理者的工作報(bào)，以工作報(bào)的特色、獨(dú)家提供專門的競爭性信息，使報(bào)紙真正成為產(chǎn)業(yè)鏈上不可或缺的一環(huán)。

那么什么是企業(yè)經(jīng)營者亟需而我們最有條件提供的呢?我們認(rèn)為是競爭性信息。競爭性信息是所有參與市場競爭的企業(yè)非常需要，又沒有形成專業(yè)和普遍的市場，是使我們最有可能成為產(chǎn)業(yè)鏈上一環(huán)的最直接有效的途徑，在這方面有所作為，能夠真正解決我們的生存與發(fā)展問題。

競爭性信息就是關(guān)于競爭環(huán)境、競爭對(duì)手和競爭策略的信息收集和研究，就是全程全方位監(jiān)視競爭。競爭性信息包括戰(zhàn)略性信息和策略性信息，一般來講，企業(yè)高層更關(guān)注戰(zhàn)略性信息，企業(yè)中的參謀或執(zhí)行層面更關(guān)注策略性信息。

隨著新聞體制改革的深入，我們做為專業(yè)性較強(qiáng)的產(chǎn)經(jīng)類報(bào)紙，內(nèi)容也從做新聞一信息一情報(bào)這樣一步一步完成轉(zhuǎn)型，是合乎規(guī)律適應(yīng)發(fā)展遵從市場的。這里所講的情報(bào)是指經(jīng)過加工的有客戶認(rèn)可并愿意購買的信息。而我們做競爭性信息，從渠道優(yōu)勢、專業(yè)能力、社會(huì)資源等方面，都有我們獨(dú)到的優(yōu)勢，具備獨(dú)有的核心競爭力。

在報(bào)道方式上，我們提出要打造采編業(yè)務(wù)新的操作模式，要改變過去機(jī)關(guān)報(bào)的辦報(bào)思維與方式，積極探索產(chǎn)經(jīng)報(bào)道新的話語方式。為此，我們借鑒工業(yè)化工業(yè)生產(chǎn)依靠工藝文件等方式，重新研究制定了編輯手冊(cè)，對(duì)各類稿件的寫法刊發(fā)等都做出了詳細(xì)規(guī)定，以此規(guī)范編采人員的行為。其中，將稿件一般分為兩類形式，一是重頭稿，一是動(dòng)態(tài)稿。重頭稿一般為戰(zhàn)略信息，動(dòng)態(tài)稿一般為策略信息；重頭稿是定性分析，動(dòng)態(tài)稿是定量分析；重頭稿關(guān)注趨勢，研判大局，動(dòng)態(tài)稿強(qiáng)調(diào)時(shí)效，精確到點(diǎn)；重頭稿解決在哪里做什么，哪能賺錢，動(dòng)態(tài)稿解決怎么做，怎么賺錢。

經(jīng)過幾年的實(shí)踐，報(bào)紙無論從版塊構(gòu)成，報(bào)道內(nèi)容的選擇，以及報(bào)道方式等方面都有了很大的轉(zhuǎn)變，得到了目標(biāo)讀者的普遍認(rèn)可。

由單一廣告交易向多點(diǎn)對(duì)接、多層次合作轉(zhuǎn)變

前些年，報(bào)社的主要收入來源就是廣告和發(fā)行，收入結(jié)構(gòu)上顯得很單一，許多客戶的個(gè)性化需求得不到滿足，報(bào)社的許多資源也白白浪費(fèi)了。為此，我們提出，要豐富經(jīng)營產(chǎn)品，要由單一的廣告交易向多層次對(duì)接的立體經(jīng)營模式邁進(jìn)。

報(bào)社由于其特殊的社會(huì)分工，是社會(huì)信息流動(dòng)過程中的一個(gè)結(jié)點(diǎn)，是一個(gè)信息收集加工機(jī)構(gòu)?？蛻襞c報(bào)社的合作，不能僅僅限于訂幾份報(bào)紙或者刊登個(gè)廣告那么幾個(gè)環(huán)節(jié)，媒企之間的合作要追求多點(diǎn)對(duì)接，多層次合作。報(bào)社具備的許多資源，如渠道、品牌、影響力、網(wǎng)絡(luò)、人脈、專家智囊?guī)斓鹊?，是很有價(jià)值的，只要對(duì)這些資源進(jìn)行合法的有效的整合、加工，是可以創(chuàng)造價(jià)值的。報(bào)社要改變與客戶的合作關(guān)系和合作方式，要努力成為客戶的一個(gè)業(yè)務(wù)伙伴，一個(gè)外腦，一個(gè)決策支撐點(diǎn)。在此指導(dǎo)下，我們除進(jìn)一步拓展傳統(tǒng)的廣告、發(fā)行業(yè)務(wù)外，還通過內(nèi)部挖潛，外部聯(lián)合的手段，不斷壯大經(jīng)營隊(duì)伍，積極開發(fā)相應(yīng)的經(jīng)營業(yè)務(wù)。

在產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)上，我們圍繞相關(guān)的工業(yè)數(shù)據(jù)，成立了中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)形勢研究室、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)中心等機(jī)構(gòu)，充分利用報(bào)社的組織優(yōu)勢，進(jìn)行深度加工，開發(fā)出了600余個(gè)工業(yè)行業(yè)的月報(bào)、季報(bào)、年報(bào)、專項(xiàng)調(diào)研報(bào)告等產(chǎn)品，受到了市場的好評(píng)。到目前其購買客戶已遍及國內(nèi)各領(lǐng)域以及美國、日本等國家。

在會(huì)議論壇組織方面，每年根據(jù)行業(yè)和社會(huì)熱點(diǎn)，及時(shí)組織不同內(nèi)容的論壇、研討等。其中，每年定期舉辦“中國工業(yè)行業(yè)排頭兵企業(yè)活動(dòng)”、“中國機(jī)械行業(yè)企業(yè)核心競爭力測評(píng)和活動(dòng)”、“中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)論壇”等，已初步形成品牌效應(yīng)。

在圖書出版培訓(xùn)等方面，我們也進(jìn)行了積極的探索。由本報(bào)組織編輯的(《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)年鑒》已連續(xù)出版兩年，2007年刊正在緊張組織中，此外，近幾年還單獨(dú)或與相關(guān)機(jī)構(gòu)合作組織出版了十多種產(chǎn)品企業(yè)的《名錄》、《手冊(cè)》等，均獲得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。2006年，由本報(bào)編輯組織、經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)出版社出版的國內(nèi)首套《振興裝備制造業(yè)系列叢書》，在社會(huì)上引起了較大反響，受到了國家相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)、行業(yè)專家、企業(yè)家們的廣泛贊譽(yù)。該系列叢書收錄了本報(bào)2005年歷時(shí)半年并在社會(huì)上引起強(qiáng)烈反響的“合資變局”系列報(bào)道，探索了對(duì)報(bào)紙內(nèi)容再利用的新途徑。圖書出版后通過舉辦向清華大學(xué)等首都高校贈(zèng)書、以及向中國工程院院士們贈(zèng)書等活動(dòng)，又進(jìn)一步提高了報(bào)社的社會(huì)知名度和美譽(yù)度。

由“百家重點(diǎn)服務(wù)企業(yè)”向“戰(zhàn)略合作伙伴”邁進(jìn)

作為專業(yè)經(jīng)濟(jì)類媒體，在媒體質(zhì)量相對(duì)固定的前提下，為客戶服務(wù)內(nèi)容和水平高低，直接關(guān)系到經(jīng)營收入的多少。在原有的經(jīng)營模式下，報(bào)社為客戶服務(wù)的規(guī)范性較差，服務(wù)水平的好壞基本由為其提供的服務(wù)人員來決定。針對(duì)此現(xiàn)象，我們?cè)?002年推出了“百家重點(diǎn)服務(wù)企業(yè)”業(yè)務(wù)模式，對(duì)報(bào)社的重點(diǎn)客戶，由報(bào)社與其簽訂框架制式協(xié)議，明確報(bào)社為其提供服務(wù)的內(nèi)容，包括各種宣傳，專供信息，公關(guān)聯(lián)絡(luò)，迎來送往，市場拓展等。通過協(xié)議形式，將報(bào)社為其提供的服務(wù)制度化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、全員化，使原來一個(gè)人或幾個(gè)人為這個(gè)客戶服務(wù)，變成集全社資源，系統(tǒng)地為其服務(wù)。經(jīng)過幾年的實(shí)踐，收到了較好的效果。

近兩年，市場環(huán)境進(jìn)一步變化，媒體與企業(yè)的關(guān)系也在發(fā)生著深刻的變化，企業(yè)對(duì)傳媒的需求也更加成熟，媒體作為第三產(chǎn)業(yè)的服務(wù)理念、服務(wù)手段、服務(wù)內(nèi)容也都有了顯著的進(jìn)步和提升，一些大的客戶已不再簡單滿足于發(fā)幾篇稿子、刊登個(gè)廣告，而是需求更加專業(yè)的獲取競爭性信息服務(wù)、社會(huì)輿論和友好環(huán)境設(shè)計(jì)服務(wù)、公共關(guān)系及危機(jī)公關(guān)顧問等服務(wù)。為此，2006年初我們又提出對(duì)重點(diǎn)大客戶，要引入戰(zhàn)略合作伙伴模式，充分利用媒體的資源，為其提供更加深入的個(gè)性化高端服務(wù)。

為戰(zhàn)略合作伙伴提供的服務(wù)方式上，報(bào)社針對(duì)每一客戶，都組成了有社領(lǐng)導(dǎo)以及各方面人士參加的服務(wù)小組，除一般性的服務(wù)外，還要盡一切可能，整合各種社會(huì)資源，為其提供個(gè)性化、系統(tǒng)性、持續(xù)性的高端服務(wù)。

個(gè)性化就是利用報(bào)社的廣泛收集儲(chǔ)備信息功能，以及專業(yè)媒體的檢索分析能力，為單個(gè)企業(yè)提供針對(duì)性極強(qiáng)的競爭性信息，服務(wù)于企業(yè)的戰(zhàn)略決策層，成為客戶的決策幫手。

篇10

中圖分類號(hào):F831 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-1770(2010)05-017-06

杠桿是物理學(xué)概念,引申到經(jīng)濟(jì)學(xué)中,是“以一個(gè)小的資本,去撬動(dòng)大的資產(chǎn)和利益”。在此次全球金融危機(jī)中,金融機(jī)構(gòu)過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),資產(chǎn)負(fù)債表過度擴(kuò)張,導(dǎo)致杠桿程度過高。危機(jī)爆發(fā)后,金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模被迫收縮,不得不去杠桿,又進(jìn)一步引致信貸緊縮、企業(yè)投資減少、居民消費(fèi)不振,對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面影響?？梢?杠桿問題值得高度關(guān)注。

宏觀經(jīng)濟(jì)中,不僅金融機(jī)構(gòu)存在過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)情況,居民、非金融企業(yè)和政府累積負(fù)債也會(huì)增加其資產(chǎn)負(fù)債杠桿程度。度量居民、非金融企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府杠桿化程度的指標(biāo)很多,常用的方法見表1。根據(jù)計(jì)價(jià)方法的不同,杠桿率(或杠桿倍數(shù))可分為賬面杠桿率(賬面杠桿倍數(shù))和市值杠桿率(市值杠桿倍數(shù))。

一、 直接作用:金融機(jī)構(gòu)過度杠桿導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加

金融體系整體杠桿程度過度,各種風(fēng)險(xiǎn)相互觸發(fā)、相互推動(dòng),系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚并形成的概率將成倍增加。

(一)復(fù)雜性增加

在資產(chǎn)證券化、衍生品及抵押品交易中,金融機(jī)構(gòu)保證金及創(chuàng)新產(chǎn)品杠桿作用成倍放大了金融機(jī)構(gòu)融資能力。保證金的杠桿作用,意味著金融機(jī)構(gòu)只需有限的保證金,就可進(jìn)行巨額交易。一旦市場劇烈動(dòng)蕩,金融機(jī)構(gòu)無法輕易平倉或在平倉時(shí)遭受巨額損失,成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要來源。金融衍生品等創(chuàng)新產(chǎn)品交易機(jī)制中,既存在內(nèi)嵌式的又存在外源型的“杠桿”。多層次、混合工具、跨行業(yè)的杠桿設(shè)置方式,使杠桿放大效應(yīng)呈幾何倍數(shù)遞增(見圖1)。

杠桿程度越高,結(jié)構(gòu)特征越多樣,交易越復(fù)雜,風(fēng)險(xiǎn)越易通過交易對(duì)手直接敞口和繼生性敞口傳導(dǎo),投資者、市場中介和監(jiān)管者越難看清風(fēng)險(xiǎn)的集中程度,容易積聚重大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(二)脆弱性放大

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往來自系統(tǒng)中最脆弱機(jī)構(gòu)和領(lǐng)域,并由系統(tǒng)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)性傳染、蔓延。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)規(guī)模過大、資產(chǎn)負(fù)債表杠桿程度過度時(shí),用于抵御風(fēng)險(xiǎn)的資本基礎(chǔ)越薄弱;銀行系統(tǒng)中脆弱性機(jī)構(gòu)越多,抵御外部沖擊的能力越弱。一旦出現(xiàn)觸發(fā)事件,單個(gè)或多個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)的可能性越大,金融市場功能被沖擊破壞的概率越大,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患大為增加。

(三)順周期性

金融機(jī)構(gòu)杠桿比率的變化和資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的變化正相關(guān)。部分資產(chǎn)價(jià)值依賴于當(dāng)前市場價(jià)值,在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)資產(chǎn)價(jià)值高、杠桿率上升;經(jīng)濟(jì)低迷時(shí),資產(chǎn)價(jià)值低、杠桿率下降。從而,杠桿化具有順周期性。

杠桿的放大周期作用也可直接由風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的逆周期性體現(xiàn)出來。由于杠桿率與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值互為倒數(shù),當(dāng)杠桿值很高時(shí),可度量的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值往往很低。高的杠桿率導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)加大,與資產(chǎn)回報(bào)的相關(guān)關(guān)系也相應(yīng)增大。

二、放大路徑:過度杠桿加深關(guān)聯(lián)度,進(jìn)一步放大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)、市場和體系的關(guān)聯(lián)性體現(xiàn)在溢出效應(yīng)和金融機(jī)構(gòu)的外部性上。金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表過度杠桿不僅意味著金融機(jī)構(gòu)之間相互關(guān)聯(lián)程度增加,也意味著與之相關(guān)的居民、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府之間關(guān)聯(lián)程度加深。一旦系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā),擴(kuò)散及蔓延范圍會(huì)放大。

金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表增加杠桿程度,加深了與之相關(guān)的經(jīng)濟(jì)部門關(guān)聯(lián)程度。居民、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表相互關(guān)聯(lián)。居民和企業(yè)從銀行貸款,是居民和企業(yè)的負(fù)債,同時(shí)也表現(xiàn)為銀行的資產(chǎn)。銀行從中央銀行獲得再貸款,是銀行的負(fù)債,也表現(xiàn)為中央銀行的資產(chǎn)。

一國中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表,集中展示了該國的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。中央銀行的外匯儲(chǔ)備體現(xiàn)了其他國家負(fù)債;中央銀行向金融機(jī)構(gòu)貸款,體現(xiàn)為中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn),以及金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債(見表2)。

一方面,金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、居民及政府等杠桿程度越高,意味著存在交易關(guān)系、互為交易對(duì)手的經(jīng)濟(jì)部門關(guān)聯(lián)程度越高,內(nèi)在依賴性越強(qiáng)。另一方面,居民、企業(yè)、其他交易對(duì)手等客戶杠桿程度越高,金融機(jī)構(gòu)越難以監(jiān)測和管理交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn),防范交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)壓力越大。金融機(jī)構(gòu)杠桿率越高,監(jiān)管部門和最后貸款人防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力越大。

經(jīng)濟(jì)部門可通過調(diào)整自身資產(chǎn)負(fù)債情況增加或降低杠桿;不同經(jīng)濟(jì)部門去杠桿操作,會(huì)相應(yīng)改變其他部門資產(chǎn)負(fù)債表。居民通過增加負(fù)債規(guī)模增加了杠桿程度,反之亦反;金融機(jī)構(gòu)可通過增加利潤留存比例、新增資本、降低資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模,或者降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平等去杠桿。極端情況下,違約和破產(chǎn)也可以稱得上是降低負(fù)債水平、從而去杠桿的方式。

當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)急劇變化時(shí),居民家庭和非金融企業(yè)可能并不立刻調(diào)整自己的資產(chǎn)負(fù)債表。與居民家庭和非金融公司相反,金融機(jī)構(gòu)為保持足夠的流動(dòng)性,會(huì)迅速針對(duì)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)價(jià)格的變化做出反應(yīng)。當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格劇烈下跌時(shí),金融機(jī)構(gòu)會(huì)被迫拋售資產(chǎn)獲取更多的流動(dòng)性。這些經(jīng)濟(jì)行為又導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步下降,影響企業(yè)、居民資產(chǎn)負(fù)債表狀況。

金融危機(jī)發(fā)生后,市場一度陷于困境,美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部實(shí)施一系列救助措施,幫助陷入困境的金融機(jī)構(gòu)和其他企業(yè)融資或舉債。換言之,美聯(lián)儲(chǔ)通過增加自身資產(chǎn)負(fù)債表的杠桿程度,幫助企業(yè)和居民去杠桿。

國與國、經(jīng)濟(jì)體與經(jīng)濟(jì)體之間借貸等行為,會(huì)影響各自資產(chǎn)負(fù)債表,從而改變杠桿狀況。過去20年間,美元資本在全球大規(guī)模流動(dòng),金融創(chuàng)新和杠桿經(jīng)營的理念隨之傳播。對(duì)沖基金、投資銀行及結(jié)構(gòu)化的融資方式助推資產(chǎn)升值,在當(dāng)時(shí)又推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長。此外,由于國際資本市場的高流動(dòng)性和各國間利率政策差異,華爾街向歐洲等其他區(qū)域輸送資金時(shí)進(jìn)一步要求高于本國貸款利率的資金回報(bào)率,因此,美元資本輸出的同時(shí),高杠桿經(jīng)營也被同時(shí)傳導(dǎo)擴(kuò)大了。

隨著關(guān)聯(lián)程度的加深,一旦系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā),風(fēng)險(xiǎn)沿著交易產(chǎn)品等渠道不斷傳遞和擴(kuò)散,波及不同經(jīng)濟(jì)部門,最后沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各個(gè)層面,并由一國、一個(gè)區(qū)域蔓延到全球,放大了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的破壞力。

此外,從杠桿或去杠桿的方式或影響看,可以是經(jīng)濟(jì)部門主動(dòng)或正向的運(yùn)作或操作,也可能是被動(dòng)操作,并對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不同影響。如美國金融機(jī)構(gòu)1990年3季度到1995年4季度的去杠桿化和非金融公司1990年2季度到2006年3季度的去杠桿化,都發(fā)生在宏觀經(jīng)濟(jì)整體向好的大背景之下(楊金梅,2009)。由于利潤快速積累,金融機(jī)構(gòu)和非金融公司的去杠桿表現(xiàn)為資本增速高于負(fù)債增速,且在此過程中,金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模均有擴(kuò)張,企業(yè)投資和居民消費(fèi)都有增加,因此對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生正面影響。

美國次貸危機(jī)爆發(fā)后,由于不良資產(chǎn)侵蝕資本,金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模被迫下降,不得不去杠桿,引致資產(chǎn)價(jià)格下跌、銀行信貸減少、企業(yè)投資下降、居民消費(fèi)萎縮、失業(yè)人數(shù)上升,對(duì)該國宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。

三、美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表視角:美國金融機(jī)構(gòu)的去杠桿化

與歷史上美國各私人部門往往分別去杠桿不同,美國次貸危機(jī)爆發(fā)后,所有私人部門均被迫去杠桿,并且金融機(jī)構(gòu)的去杠桿操作與居民、非金融企業(yè)去杠桿操作相互影響相互強(qiáng)化。這一過程正如Irving Fisher(1933)描述的“債務(wù)型通縮”(debt deflation)。

概括來看,危機(jī)后去杠桿化呈現(xiàn)六個(gè)階段:

第一階段:金融產(chǎn)品去杠桿化。2006年美國房地產(chǎn)價(jià)格開始下降、房貸違約率上升,其影響首先體現(xiàn)在各種建立在次級(jí)按揭房貸基礎(chǔ)上的衍生品價(jià)格大幅下跌,種類繁多的結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品市場泡沫紛紛破裂。

第二階段:金融機(jī)構(gòu)去杠桿操作。由于金融機(jī)構(gòu)投資衍生產(chǎn)品形成巨大損失,面臨流動(dòng)性困難,被迫減記不良資產(chǎn)并大幅減少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的暴露,從而降低杠桿程度。

第三階段:作為消費(fèi)者或投資者的非金融企業(yè)和居民去杠桿操作。金融機(jī)構(gòu)的去杠桿導(dǎo)致信貸成本大幅上升、借貸條件變得異?？量?而資產(chǎn)價(jià)格下跌又降低了企業(yè)和居民抵押品的價(jià)值,企業(yè)和居民融資受限,不得不去杠桿。

第四階段:不同經(jīng)濟(jì)部門去杠桿相互強(qiáng)化。居民去杠桿導(dǎo)致居民減少消費(fèi)支出,投資者出售資產(chǎn),加劇了各類資產(chǎn)(如房地產(chǎn))價(jià)格的縮水并產(chǎn)生負(fù)財(cái)富效應(yīng),這使以英美家庭部門為代表的消費(fèi)者減少舉債或提高儲(chǔ)蓄率來增加凈儲(chǔ)蓄,緩沖家庭財(cái)富萎縮。企業(yè)的銷售受到影響,也被迫去杠桿操作。企業(yè)銷售和生產(chǎn)的下降導(dǎo)致企業(yè)減少股息發(fā)放、降低生產(chǎn)規(guī)模、減少工人工資和勞工雇用,從而減少居民的收入,進(jìn)一步促進(jìn)居民去杠桿。

第五階段:企業(yè)和居民的去杠桿操作進(jìn)一步加劇實(shí)體經(jīng)濟(jì)基本面惡化的速度和程度,從而加劇了金融機(jī)構(gòu)利潤的下降以及各類資產(chǎn)價(jià)格的下跌,反過來強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)去杠桿。

第六階段:全球經(jīng)濟(jì)去杠桿。面臨經(jīng)濟(jì)基本面的惡化,各國政府紛紛出臺(tái)經(jīng)濟(jì)刺激政策方案。實(shí)現(xiàn)政策效果的需要增加政府主導(dǎo)的支出規(guī)模,為減少經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃效應(yīng)因進(jìn)口“漏出”本國經(jīng)濟(jì)系統(tǒng),政府支出規(guī)模的增加盡量用于購買本國制造的產(chǎn)品,否則,也不能使本國經(jīng)濟(jì)受益?？陀^地講,在全球金融危機(jī)的背景下,各國政府動(dòng)員本國財(cái)政資源刺激經(jīng)濟(jì),并相互博弈,出現(xiàn)了全球經(jīng)濟(jì)的去杠桿化。這種情況歷史上曾反復(fù)出現(xiàn)。1929年至1932年的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)中,美國《斯木特―霍利關(guān)稅法案》率先將2萬種進(jìn)口產(chǎn)品的關(guān)稅大幅提高,引發(fā)各國跟隨效應(yīng)和其他國家的報(bào)復(fù)性關(guān)稅;每個(gè)國家都試圖將自己與外部危機(jī)隔絕開來,結(jié)果反而加劇了危機(jī)在全球蔓延的速度和程度,世界經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)一步惡化。

2007年6月末,美國次貸危機(jī)越演越烈,作為“市場終極信用機(jī)構(gòu)”美國美聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部等采取多種方式救市,為市場提供流動(dòng)性,幫助金融機(jī)構(gòu)去杠桿。以華爾街五大投行并購、倒閉、轉(zhuǎn)型為標(biāo)志,高杠桿業(yè)務(wù)開始退潮。這一過程導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模與結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化。

2007年6月底,美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)總規(guī)模為8993億美元,資產(chǎn)負(fù)債表非常簡潔。在資產(chǎn)方,87.9%資產(chǎn)為美聯(lián)儲(chǔ)持有的美國財(cái)政部債券;在負(fù)債方,90%負(fù)債為流通中的貨幣。隨后,美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模急速膨脹。截至2009年末,美聯(lián)儲(chǔ)總資產(chǎn)由2007年6月的8993億美元上升到22375億美元,兩年半內(nèi)增長了2.49倍。

(一)美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表中新資產(chǎn)項(xiàng)目顯著增多、金額巨大

第一,2009年1月新設(shè)“按揭貸款支持債券”(Mortgage-Backed Securities)項(xiàng)目,用于反映美聯(lián)儲(chǔ)收購的由房利美、房地美、吉利美擔(dān)保的按揭貸款支持債券。該收購計(jì)劃于2008年11月公布。計(jì)劃收購5000億美元的按揭貸款支持債券(占該市場總量的1/9),用以提高該市場的流動(dòng)性,壓低市場利率,從而穩(wěn)定長期住房抵押貸款利率,重振樓市,促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。2009年末,該項(xiàng)目余額為9096億美元,占資產(chǎn)方余額的40.7%。

第二,2007年12月新設(shè)“定期拍賣信貸”(Term Auction Credit)項(xiàng)目,用于反映通過定期拍賣便利機(jī)制(Term Auction Facility, TAF)向符合條件的存款機(jī)構(gòu)投放信貸情況。2007年12月美聯(lián)儲(chǔ)推出定期拍賣便利(TAF)機(jī)制,允許存款類金融機(jī)構(gòu)使用更廣泛的抵押品,通過拍賣機(jī)制獲得美聯(lián)儲(chǔ)的短期貸款。該項(xiàng)目屬短期項(xiàng)目,是流動(dòng)性投放的重要工具。2009年末余額已逐步減至759億美元,占資產(chǎn)方余額的3.4%。

第三,2008年6月新設(shè)“所持Maiden Lane LLC(Ⅰ―Ⅲ)資產(chǎn)凈額”(Net Portfolio Holdings of Maiden Lane LLC Ⅰ―Ⅲ)項(xiàng)目,用于反映美聯(lián)儲(chǔ)持有Maiden Lane公司資產(chǎn)凈額。Maiden Lane公司成立用以救助貝爾斯登等公司。該項(xiàng)目2009年末余額為648億美元,在資產(chǎn)方占比2.3%。

第四,2009年3月新設(shè)“定期資產(chǎn)支持證券貸款便利”(Term Asset-backed Securities Loan Facilities)項(xiàng)目,反映美聯(lián)儲(chǔ)通過定期資產(chǎn)支持證券貸款便利機(jī)制(Term Asset-backed Securities Loan Facilities, TALF)向資產(chǎn)支持證券持有者發(fā)放的信貸情況。TALF計(jì)劃旨在向資產(chǎn)支持證券的持有者以其證券作為抵押品發(fā)放貸款,這些抵押品范圍比較寬泛,包括學(xué)生貸款、消費(fèi)類貸款和小企業(yè)貸款支持的證券,從而提振消費(fèi)者貸款。此項(xiàng)目在2009年3月25日首次出現(xiàn)時(shí)余額為6.71億美元,到2009年末已提高至476億美元,在資產(chǎn)方占比2.1%。

第五,2008年12月新設(shè)“向AIG貸款”(Credit Extended to American International Group)項(xiàng)目,用于反映美聯(lián)儲(chǔ)向AIG貸款余額。自2008年9月以來,美國政府四次對(duì)AIG施以援手,美聯(lián)儲(chǔ)給予貸款支持。該項(xiàng)目目前余額為207.7億美元,在資產(chǎn)方占比0.9%。

第六,2008年6月新設(shè)“所持LLC的商業(yè)票據(jù)融資便利凈額”(Net Portfolio holding of Commercial Paper Funding Facility LLC)項(xiàng)目,用于反映美聯(lián)儲(chǔ)通過商業(yè)票據(jù)融資便利(Commercial Paper Funding Facility, CPFF)機(jī)制面向商業(yè)票據(jù)發(fā)行者發(fā)放信貸的情況。

根據(jù)該機(jī)制,美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)立一個(gè)特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV),來向票據(jù)發(fā)行者購買無擔(dān)保商業(yè)票據(jù)和資產(chǎn)擔(dān)保商業(yè)票據(jù),這意味著美聯(lián)儲(chǔ)可以繞開金融機(jī)構(gòu)直接對(duì)工商企業(yè)實(shí)施融資支持。該項(xiàng)目一度高達(dá)近2000億美元,2009年末余額為140億美元,在資產(chǎn)方占比為0.6%。

第七,2008年3月新設(shè) “一級(jí)交易商信貸” (Primary Dealer and Other Broker-dealer Credit)項(xiàng)目,用于反映美聯(lián)儲(chǔ)通過一級(jí)交易商信貸便利機(jī)制(Primary Dealer Credit Facility, PDCF)向一級(jí)交易商發(fā)放的信貸。一級(jí)交易商提供合格的抵押品,以再貼現(xiàn)利率可從美聯(lián)儲(chǔ)獲得隔夜拆借資金。通過這一機(jī)制發(fā)放的信貸,在2008年10月達(dá)到最高值1476億美元之后一直下降,至2009年末已降為0,表明一級(jí)交易商資金緊張的局面已有所緩解。

第八,2008年9月新設(shè)“資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)貨幣市場共同基金流動(dòng)性工具”(Asset-backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquidity Facility)項(xiàng)目,用于反映美聯(lián)儲(chǔ)通過資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)貨幣市場共同基金流動(dòng)性便利機(jī)制(Asset-backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquidity Facility, AMLF)向存款機(jī)構(gòu)和銀行控股公司發(fā)放信貸情況。AMLF旨在為存款機(jī)構(gòu)和銀行控股公司從貨幣市場共同基金購買資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)(ABCP)提供資金。通過AMLF機(jī)制發(fā)放的信貸在2008年10月達(dá)到最高值1458億美元之后一直下降,2009年末已降為0,說明貨幣市場基金市場資金緊張的局面已得緩解。

上述工具都超越了傳統(tǒng)中央銀行職責(zé),體現(xiàn)了美聯(lián)儲(chǔ)向金融機(jī)構(gòu)及市場提供最終儲(chǔ)備的積極態(tài)度。與此同時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)原有資產(chǎn)項(xiàng)目如“持有財(cái)政部債券”等金額基本持平微有下降,從2007年6月底的7904億美元,減至2009年末的7765.8億美元,減持1.7%,在資產(chǎn)方占比為34.7%。

(二)美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)債方增長較快

首先,“流通中的貨幣”(Currency in Circulation)余額較快增長,由2007年6月的8097億美元增長到2009年末的9296億美元,增長了14.8%。

其次,新增“美國財(cái)政部補(bǔ)充存款賬戶”(U.S. Treasury,supplementary financial account),以反映增發(fā)國債籌措的資金。2008年9月美聯(lián)儲(chǔ)與財(cái)政部達(dá)成協(xié)議,由美國財(cái)政部通過增發(fā)國債將籌措到的資金轉(zhuǎn)入財(cái)政部在美聯(lián)儲(chǔ)新設(shè)立的“補(bǔ)充存款賬戶”中,為美聯(lián)儲(chǔ)提供了資金來源。

2009年末,美國財(cái)政部在美聯(lián)儲(chǔ)的存款(一般存款賬戶加補(bǔ)充存款賬戶, U.S. Treasury, general account and U.S. Treasury, supplementary financingaccount)共計(jì)1299.5億美元,占負(fù)債方的比重從2007年6月的0.5%上升到2009年末的5.8%。

截至2009年末,美國國債已達(dá)12萬億元,相當(dāng)于美國年GDP的90%強(qiáng)。此外,根據(jù)2010年3月10日美國財(cái)政部預(yù)算報(bào)告,至2010年2月美國政府已連續(xù)第17個(gè)月出現(xiàn)預(yù)算赤字,赤字規(guī)模再創(chuàng)記錄達(dá)2209.1億美元;2010年美國財(cái)政赤字預(yù)計(jì)達(dá)1.6萬億美元,相當(dāng)于美國GDP的10.6%。大量增發(fā)、政府巨額財(cái)政赤字等因素影響了美國國債價(jià)格。2009年,美國國債是全球表現(xiàn)最差的債券,綜合價(jià)格下跌3.7%,創(chuàng)下自1978年以來最大跌幅。

最后,準(zhǔn)備金余額(Reserve Balance with Federal Reserve Banks)迅猛增加。從2007年6月的72億美元增加到2009年末的10693億美元,增長了約149倍,在負(fù)債方的占比從0.8%上升到48.9%。以往,商業(yè)銀行繳存美聯(lián)儲(chǔ)的準(zhǔn)備金并不付息。2008年10月《問題資產(chǎn)救助計(jì)劃》通過的最初幾周,美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金和備付金(超額存款準(zhǔn)備金)支付了不同的息率,后又統(tǒng)一了兩種準(zhǔn)備金付息率。2009年末,美聯(lián)儲(chǔ)支付的準(zhǔn)備金利率為0.25%。缺乏放貸動(dòng)力的銀行甚至愿意在美聯(lián)儲(chǔ)賬戶上保留高額的超額存款準(zhǔn)備金以獲取無風(fēng)險(xiǎn)利息收益。

由此可以得到一個(gè)清晰的美聯(lián)儲(chǔ)籌集、運(yùn)用資金的路線圖,即財(cái)政部將增發(fā)國債籌集到的資金存入美聯(lián)儲(chǔ),美聯(lián)儲(chǔ)采用各種創(chuàng)新工具投放到市場,金融機(jī)構(gòu)則將得到的流動(dòng)性通過超額儲(chǔ)備的方式存回美聯(lián)儲(chǔ)。

由于美聯(lián)儲(chǔ)的特殊性,以調(diào)整后的總資產(chǎn)/核心資本測算,截至2009年末美聯(lián)儲(chǔ)的杠桿倍數(shù)為42.9倍,大大高于2007年6月的17.3倍。

美聯(lián)儲(chǔ)快速膨脹了自身資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模,過度擴(kuò)張杠桿,一方面保持了金融體系的流動(dòng)性,保護(hù)了銀行業(yè)信貸投放能力,幫助恢復(fù)金融體系理性杠桿程度;另一方面,超越了傳統(tǒng)中央銀行職能,直接為工商企業(yè)、住房、助學(xué)等重點(diǎn)領(lǐng)域提供融資支持,幫助它們減輕負(fù)債壓力,從而去杠桿。

從政策實(shí)施難度看,“聯(lián)儲(chǔ)引導(dǎo)、市場緊隨”的方式,將金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的負(fù)債壓力移向美聯(lián)儲(chǔ),使其承擔(dān)了巨大風(fēng)險(xiǎn)。一旦美聯(lián)儲(chǔ)高度膨脹資產(chǎn)負(fù)債后仍“救市失敗”,有可能徹底擊垮市場信心,而這將是美聯(lián)儲(chǔ)無法承受的近乎無限大的成本。

從政策效應(yīng)分析,短期看,在危機(jī)時(shí)機(jī),美聯(lián)儲(chǔ)膨脹資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)推動(dòng)美國房地產(chǎn)證券化市場等金融市場、緊急救助金融機(jī)構(gòu)方面發(fā)揮了積極作用,化解了金融市場和金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。長期看,美聯(lián)儲(chǔ)過度杠桿醞釀著更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。危機(jī)不會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù),當(dāng)危機(jī)沖擊的不利影響逐漸消退,生產(chǎn)和消費(fèi)活動(dòng)逐步穩(wěn)定后,美聯(lián)儲(chǔ)若不能正確選擇反向調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)機(jī)、力度和方式,平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)自身去杠桿,可能會(huì)產(chǎn)生比此次危機(jī)沖擊更大的不確定因素。

因此,不能簡單、割裂、孤立地看待金融機(jī)構(gòu)杠桿程度的增減變化,應(yīng)以全面、整體的觀念,深入分析不同經(jīng)濟(jì)部門的杠桿變化趨勢和程度,監(jiān)測和評(píng)估脆弱性領(lǐng)域,研判系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚的時(shí)空區(qū)間和可能觸發(fā)因素。

四、啟示與思考

由于金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)與其他經(jīng)濟(jì)部門之間關(guān)聯(lián)度不斷增加,還需從宏觀視角進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融體系、企業(yè)等杠桿程度的監(jiān)測及引導(dǎo)。

一是加強(qiáng)對(duì)企業(yè)和居民部門負(fù)債水平和杠桿程度的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測。政府、企業(yè)、居民、金融體系保持健康的負(fù)債水平和杠桿程度對(duì)整體經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)轉(zhuǎn)意義重大。

金融體系信息化發(fā)展相對(duì)最完備。政府宏觀財(cái)務(wù)體系較以往更具開放性。投資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營者財(cái)務(wù)信息化程度較高。上市公司數(shù)據(jù)披露較為規(guī)范。發(fā)生過金融業(yè)務(wù)的企業(yè)、居民、重點(diǎn)行業(yè)等資產(chǎn)負(fù)債情況可以通過金融體系加以了解。

目前來看,我國中小企業(yè)應(yīng)加快推進(jìn)基于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言(XBRL[1]),形成“數(shù)出一門、資料共享”的統(tǒng)一會(huì)計(jì)信息平臺(tái),更好地滿足投資者、債權(quán)人、監(jiān)管部門等有關(guān)各方的需要,為進(jìn)一步引導(dǎo)各經(jīng)濟(jì)部門保持合理的負(fù)債程度及杠桿水平奠定基礎(chǔ)。

二是對(duì)主要金融行業(yè)設(shè)置內(nèi)嵌式杠桿監(jiān)管機(jī)制,統(tǒng)一加強(qiáng)銀行、證券等行業(yè)杠桿程度宏觀審慎監(jiān)管與企業(yè)與居民家庭不同,金融部門杠桿和去杠桿操作更加主動(dòng)、靈敏。因此,應(yīng)推進(jìn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)杠桿累積因素敏感性分析,科學(xué)測算確定銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)合理的整體杠桿區(qū)間,適時(shí)遏制經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期主要金融行業(yè)過度負(fù)債,制定合理適當(dāng)?shù)母軛U水平行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),有效防止金融行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模過度擴(kuò)張和過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為有效補(bǔ)充資本監(jiān)管工具,我國銀行業(yè)監(jiān)管部門已建立杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),作為審慎監(jiān)管新的重要工具,進(jìn)一步增強(qiáng)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力。與此同時(shí),由于風(fēng)險(xiǎn)傳遞加速,還需進(jìn)一步完善金融控股公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)、母子公司等并表杠桿程度的宏觀審慎監(jiān)管。

三是加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管政策、貨幣政策、財(cái)政政策等的協(xié)調(diào)配合,建立整個(gè)社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)相互平衡,健康、合理、適度的杠桿基礎(chǔ)。加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管政策、貨幣政策、財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合。把社會(huì)整體負(fù)債情況,包括政府(中央政府和地方政府)、金融部門、企業(yè)(大型企業(yè)和中小型企業(yè))、居民家庭部門等杠桿結(jié)構(gòu)及其平衡情況納入宏觀監(jiān)測的內(nèi)容。推動(dòng)各經(jīng)濟(jì)部門的杠桿程度評(píng)估更好地支持金融體系層面的杠桿程度監(jiān)測與評(píng)估。引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)相互平衡,推動(dòng)各經(jīng)濟(jì)部門負(fù)債程度和杠桿水平維持在健康、合理、適度的區(qū)間。

四是加強(qiáng)宏觀部門杠桿操作規(guī)模及方向有效性監(jiān)管。宏觀經(jīng)濟(jì)部門調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債情況,具有再杠桿或再去杠桿意義,影響銀行及企業(yè)杠桿情況。宏觀經(jīng)濟(jì)部門應(yīng)當(dāng)在金融體系層面和銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)層面進(jìn)一步推動(dòng)宏觀審慎監(jiān)管工具的研究開發(fā)。把握金融部門、房地產(chǎn)等重點(diǎn)行業(yè)、地方政府(如地方融資平臺(tái))等杠桿擴(kuò)張?zhí)攸c(diǎn),創(chuàng)新調(diào)控政策工具集,及時(shí)、定向、主動(dòng)引導(dǎo)重點(diǎn)領(lǐng)域杠桿程度,減少市場泡沫。

五是加強(qiáng)對(duì)其他國家杠桿操作影響跟蹤研究。需深入研究美國中央銀行、財(cái)政部在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)時(shí),采取的一系列貨幣政策和財(cái)政政策創(chuàng)新工具以及美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債過度膨脹的情況。創(chuàng)新工具的設(shè)計(jì)和應(yīng)用主要針對(duì)金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)資產(chǎn)的流動(dòng)性、貨幣市場或特定金融產(chǎn)品市場穩(wěn)定。不同政策工具的目標(biāo)對(duì)象、有效時(shí)機(jī)、提供資金量、運(yùn)作方式對(duì)金融體系去杠桿作用各有不同,不僅影響著當(dāng)前的危機(jī)走向,影響著美元匯率和國際貨幣體系,也會(huì)對(duì)未來全球經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,需加強(qiáng)跟蹤研究。

注:

[1] XBRL,eXtensible Business Reporting Language簡稱,即可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言,是目前應(yīng)用于非結(jié)構(gòu)化信息處理尤其是財(cái)務(wù)信息處理的科技和報(bào)告術(shù)語的結(jié)合體。其原型為XFRML,是一項(xiàng)由美國會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)(AICPA)于1999年發(fā)起的計(jì)劃,旨在提供一個(gè)以XML為基礎(chǔ)的全球企業(yè)信息供應(yīng)鏈,方便使用者取得、交換、分析。我國財(cái)政部等部委是可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言(XBRL)中國地區(qū)組織執(zhí)行委員,從2006年起,力爭用5-10年努力,建全會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系(包括可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言XBRL分類標(biāo)準(zhǔn))。

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篇11

中圖分類號(hào)：J0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、引言國內(nèi)藝術(shù)品市場交易總額從2011年的2108億元（占全球30%）滑落到2012年的1619億元（占全球25%），盡管只是世界第一、第二位置的變化，但是24%的年度落差以及與經(jīng)濟(jì)增長減速、流動(dòng)性緊縮等宏觀要素疊加，①于是讓人們對(duì)藝術(shù)品市場產(chǎn)生“遭遇寒流”、“減速震蕩”、“泡沫破滅”等議論，甚至出現(xiàn)了恐慌心理及拋售現(xiàn)象。而2013年中國藝術(shù)品春拍一系列利好消息（如嘉德春拍成交25.71億、保利春拍成交28.3億元②），又讓輿論轉(zhuǎn)即彌漫在“復(fù)蘇”、“回暖”、“井噴”的高調(diào)中。市場的瞬息變化無疑給人撲朔迷離之感，但是，透過此種感性、局部乃至表面的認(rèn)知，來研判藝術(shù)品市場整體行情內(nèi)在的走勢，根本性的斷定應(yīng)為調(diào)整——既不可持續(xù)攀升，也不會(huì)永久低迷，而是在調(diào)整中曲折前行。當(dāng)然調(diào)整不僅包括與外部經(jīng)濟(jì)、社會(huì)關(guān)系的適應(yīng)性匹配，也包括市場內(nèi)部架構(gòu)、運(yùn)作、營銷以及管理手段等要素的前瞻性構(gòu)建。因?yàn)?，按照現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，在一個(gè)充分市場化而非高度管制性的體制下，企業(yè)可以自行修復(fù)、調(diào)節(jié)以及優(yōu)化、升級(jí)內(nèi)部要素系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)效益最大化。故此，本文基于客戶關(guān)系管理的視角，對(duì)藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營內(nèi)部策略進(jìn)行探究，以期尋求藝術(shù)品市場持續(xù)發(fā)展對(duì)策。之所以選擇藝術(shù)品拍賣公司來探討當(dāng)前藝術(shù)品市場問題，是因?yàn)楸M管藝術(shù)品市場由畫廊、藝術(shù)品拍賣公司和藝術(shù)品博覽會(huì)構(gòu)成，三者各居其所、各司其職，但在目前卻以藝術(shù)品拍賣為主軸，其銷售額大致占據(jù)整個(gè)市場的70%，成為三級(jí)藝術(shù)市場的主導(dǎo)性力量。而又之所以基于客戶關(guān)系管理的視角來探討當(dāng)前藝術(shù)品市場問題，是因?yàn)?，其一，客戶關(guān)系管理理論已成熟地應(yīng)用于大型商業(yè)、零售服務(wù)業(yè)以及市場化競爭充分的文化、教育領(lǐng)域，并且在實(shí)踐和研究層面都已相當(dāng)完善；其二，客戶關(guān)系管理在藝術(shù)品市場經(jīng)營中的實(shí)踐已經(jīng)起步，但這一領(lǐng)域的理論探討現(xiàn)今在學(xué)術(shù)界卻幾近空白，或者說藝術(shù)品經(jīng)營領(lǐng)域客戶關(guān)系管理的實(shí)踐遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在了理論的前面。因此，這一課題研究在國內(nèi)藝術(shù)品市場高位調(diào)整的情勢下，對(duì)于藝術(shù)品拍賣公司應(yīng)對(duì)持續(xù)且不斷加劇的競爭具有重要意義和遠(yuǎn)大前景。

二、客戶管理之于藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營

1.客戶管理理論的形成與內(nèi)涵客戶關(guān)系管理（英文縮寫CRM）是在美國逐步發(fā)展起來的市場營銷理論。這一概念的提出經(jīng)過了一系列演變的過程。先是1980年提出專門收集客戶與公司聯(lián)系的所有信息的“接觸管理”，繼而1985年提出為公司培育客戶關(guān)系的“關(guān)系營銷”，到1990年又提出包括電話服務(wù)中心支持資料分析的“客戶關(guān)懷”，1999年客戶關(guān)系管理概念成型并且豐富為一套完整的以客戶為中心的營銷理論。這一過程實(shí)際上反映了市場營銷在當(dāng)下根本性的轉(zhuǎn)向，即在分別經(jīng)歷以產(chǎn)品為中心（產(chǎn)品的種類和質(zhì)地）、以銷售為中心（促銷的手段和方法）之后，正在逐步向以顧客為中心（消費(fèi)者的需求和偏好）的階段提升。這一轉(zhuǎn)向的背景是，20世紀(jì)以來發(fā)達(dá)國家商業(yè)競爭的加劇、賣方市場的形成以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的推進(jìn)，同時(shí)也伴隨著市場營銷理論的發(fā)展及其與實(shí)踐的互動(dòng)，而這些背景因素同時(shí)也是客戶關(guān)系管理理論應(yīng)用的必要條件。

概而述之，客戶關(guān)系管理（簡稱客戶管理）是企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段大規(guī)模地收集、歸整、分析客戶信息，并深度挖掘客戶的需求特征、消費(fèi)偏好和行為模式，由此采取“一對(duì)一”的策略化營銷方式，來滿足不同價(jià)值客戶的個(gè)性化需求，提高客戶忠誠度和保有率，實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值持續(xù)貢獻(xiàn)，從而全面提升企業(yè)盈利能力。這一理論的核心是將企業(yè)的客戶（包括最終客戶、分銷商和合作伙伴）作為最重要的資源要素，通過深入的客戶分析和完善的客戶服務(wù)來滿足客戶的需求，保證實(shí)現(xiàn)客戶的終生價(jià)值。CRM在整體構(gòu)成上包括了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持、客戶深度關(guān)懷和盈利持續(xù)提升等3個(gè)不可或缺、緊密聯(lián)系的基本要素；換言之，CRM實(shí)乃在客戶深度關(guān)懷的理念指導(dǎo)下通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持來實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利持續(xù)提升。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持是前提和保障?？蛻粜畔⑹强蛻艄芾淼幕A(chǔ)，而客戶管理下的客戶信息只有計(jì)算機(jī)而非人工所能完成處理，信息、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)就成了CRM實(shí)現(xiàn)所憑借的一種手段或保障性條件，它集合了當(dāng)今最新的技術(shù)，包括Internet和電子商務(wù)、多媒體技術(shù)、數(shù)據(jù)倉庫和數(shù)據(jù)挖掘、專家系統(tǒng)和人工智能、呼叫中心等。CRM采用上述先進(jìn)的信息與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來獲取客戶數(shù)據(jù)，運(yùn)用發(fā)達(dá)的數(shù)據(jù)分析工具來歸類、挖掘、開發(fā)客戶數(shù)據(jù)。因此，可以說互聯(lián)網(wǎng)是CRM的加速器，這些技術(shù)隨著CRM的應(yīng)用而飛速發(fā)展，目前進(jìn)入移動(dòng)CRM系統(tǒng)階段。移動(dòng)CRM系統(tǒng)是集3G移動(dòng)技術(shù)、智能移動(dòng)終端、VPN、身份認(rèn)證、地理信息系統(tǒng)、Webservice、商業(yè)智能等技術(shù)于一體的移動(dòng)客戶管理新型產(chǎn)品。假如沒有數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)絡(luò)等一系列技術(shù)保障，所謂的客戶管理不僅無從談起而且反之會(huì)消解或遮蔽客戶管理理論的正當(dāng)性、合法性，在更深層次上還會(huì)波及到商業(yè)價(jià)值?？蛻羯疃汝P(guān)懷是關(guān)鍵或核心。CRM的基礎(chǔ)來源于企業(yè)對(duì)客戶長期管理的觀念，這種觀念認(rèn)為客戶是企業(yè)最重要的資產(chǎn)并且企業(yè)的信息支持系統(tǒng)必須在給客戶以信息自的要求下發(fā)展。成功的客戶自將產(chǎn)生競爭優(yōu)勢并提高客戶忠誠度最終提高公司的利潤率。客戶是企業(yè)新的重要的資源，只要有合適的客戶資料，未來就可以發(fā)展長期的行銷策略。因?yàn)橐勒疹櫩偷膫€(gè)別需求可以開發(fā)更加適合的產(chǎn)品與服務(wù)；針對(duì)特定的目標(biāo)族群進(jìn)行行銷，可以引起個(gè)別、可測量的回應(yīng)，實(shí)現(xiàn)互動(dòng)媒體下的客戶導(dǎo)向和一對(duì)一行銷。如前所言，其實(shí)這是一個(gè)重大的商業(yè)轉(zhuǎn)向，從“以產(chǎn)品為中心”的模式向向“以客戶為中心”的模式轉(zhuǎn)移，也就是說，企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)已經(jīng)從內(nèi)部運(yùn)作轉(zhuǎn)移到客戶關(guān)系上來。這樣，企業(yè)的經(jīng)營行為和業(yè)務(wù)流程都將以客戶關(guān)懷為中心，而企業(yè)資源的有效組織和調(diào)配也由客戶細(xì)分而來。

盈利持久提升是目標(biāo)或本質(zhì)。CRM要求以客戶為中心的商業(yè)哲學(xué)和企業(yè)文化來支持有效的市場營銷與服務(wù)流程，賦予企業(yè)更完善的客戶交流能力，最大化客戶的收益率。究其本質(zhì)，CRM仍是企業(yè)因應(yīng)市場競爭而生成的整體營銷方案，其目標(biāo)歸納起來有3個(gè)方面：（1）提高效率，通過采用信息技術(shù)，提高業(yè)務(wù)處理流程的自動(dòng)化程度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)范圍內(nèi)的信息共享，提高企業(yè)員工的工作能力，使企業(yè)內(nèi)部能夠更高效的運(yùn)轉(zhuǎn)；（2）拓展市場，通過新的業(yè)務(wù)模式（電話、網(wǎng)絡(luò)）擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)范圍，及時(shí)把握新的市場機(jī)會(huì)，占領(lǐng)更多的市場份額；（3）實(shí)現(xiàn)盈利，不管是技術(shù)支持還是客戶關(guān)懷，莫不是通過這一新的營銷手段來尋找擴(kuò)展業(yè)務(wù)所需的新的市場和渠道，幫助企業(yè)保留更多的老客戶，并更好的吸引新客戶，最終實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值最大化和企業(yè)價(jià)值最大化之間的合理平衡的動(dòng)態(tài)過程，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)增加利潤以及社會(huì)效益最大化。

因此我們可以說，CRM首先是一種個(gè)性化營銷的整體解決方案，當(dāng)然也是選擇和管理有價(jià)值客戶及其關(guān)系的一種商業(yè)運(yùn)作模式，其實(shí)更是以客戶為中心的企業(yè)管理理論、商業(yè)理念。在國內(nèi)，當(dāng)一個(gè)企業(yè)開始關(guān)注客戶關(guān)系管理時(shí)，往往也伴隨著業(yè)務(wù)流程的調(diào)整，通過引入先進(jìn)的營銷管理理念、可借鑒的流程制度以及自動(dòng)化工具，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

2.藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營尤其需要客戶管理發(fā)生在文化領(lǐng)域的藝術(shù)營銷不同于一般商業(yè)的產(chǎn)品營銷，藝術(shù)品拍賣公司更應(yīng)該將通常的商業(yè)經(jīng)營定位提升為藝術(shù)營銷的層級(jí)，類似于表演院團(tuán)以及影視院線的票房營銷一樣，藝術(shù)品拍賣公司的經(jīng)營尤其需要客戶管理。其依據(jù)首先是基于藝術(shù)及其營銷的特點(diǎn)所考慮。商業(yè)營銷的對(duì)象往往是一件具象的實(shí)體商品，目的在于獲取最大的經(jīng)濟(jì)利益。而藝術(shù)及其營銷則不同于一般的商業(yè)產(chǎn)品，根源在于藝術(shù)機(jī)構(gòu)大多屬于中介性質(zhì)的服務(wù)業(yè)，本身不從事藝術(shù)作品生產(chǎn)，它提供給客戶的服務(wù)是無形的，無法用手觸摸及驗(yàn)證。而且藝術(shù)品的真正價(jià)值在于它所蘊(yùn)含的審美品質(zhì)、文化內(nèi)涵，如果沒有這一點(diǎn)，所謂的藝術(shù)品與普通商品便沒有實(shí)質(zhì)性的差別。所以藝術(shù)行銷不只是銷售一件普通的產(chǎn)品，還追求包括生活品味塑造、審美情感傳達(dá)、社會(huì)關(guān)系溝通在內(nèi)的全方位的建構(gòu)過程。藝術(shù)行銷必須透過雙方相互滿意的交換，將焦點(diǎn)放在全方位的關(guān)系溝通上③，只有恰當(dāng)確認(rèn)和充分明晰客戶的需求，才可能開發(fā)出滿足特定需求的產(chǎn)品或?qū)⒛骋划a(chǎn)品提供給特定細(xì)分市場的客戶群體。究其本質(zhì)，藝術(shù)營銷乃是建立在客戶需求基礎(chǔ)之上的一種深入的“美學(xué)追究”，就是告訴客戶（包括潛在客戶）你的藝術(shù)機(jī)構(gòu)是什么以及在做什么，告訴客戶如何加入到你的藝術(shù)機(jī)構(gòu)里來以及加入進(jìn)來的結(jié)果是什么。藝術(shù)產(chǎn)品并非人們的生活必需品，客戶對(duì)藝術(shù)品的接受需要特定的情感、經(jīng)驗(yàn)或知識(shí)。因此，藝術(shù)營銷學(xué)莫不特別重視研究受眾、消費(fèi)者，研究哪些因素影響著人們的藝術(shù)參與/消費(fèi)，研究如何培育、拓展而不僅僅是等待、尋找受眾/消費(fèi)者。其次是由藝術(shù)品拍賣公司的經(jīng)營屬性所賦予。眾所周知，藝術(shù)品拍賣是以公開競價(jià)的方式，將藝術(shù)品或財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價(jià)者的買賣方式。在拍賣行業(yè)中，客戶的參與對(duì)拍賣過程和結(jié)果具有決定性作用。圍繞藝術(shù)品拍賣的雙方即賣家和買家都是拍賣公司的客戶。賣的一端客戶稱之為委托方，也就是一般意義上的藏家或供貨方，是藝術(shù)品的所有者或財(cái)產(chǎn)權(quán)利的處置者。由于拍賣市場中的藝術(shù)品具有不可再生性和稀缺性，委托人往往對(duì)拍賣標(biāo)的的價(jià)值期望較高，這造成了拍賣公司征集拍賣標(biāo)的的難度很大。而對(duì)買的一端客戶則稱之為競買方，是指參與競買過程的買家。不管是買家還是賣家，就一般而言，作為客戶不僅需要具備資金、時(shí)間與藝術(shù)品，而且需要具備特定的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)以及收藏或投資的情感、動(dòng)機(jī)，因此這個(gè)集群的個(gè)人和機(jī)構(gòu)數(shù)量相對(duì)較少，高端的、持久的更少。一家拍賣行要想幾十年甚至幾百年持續(xù)下去，不斷打造自己的品牌和擴(kuò)展客戶資源才是最務(wù)實(shí)的。國際著名拍賣行蘇富比亞洲區(qū)執(zhí)行總裁程壽康就曾多次強(qiáng)調(diào)：走得長遠(yuǎn)的拍賣行，不用太過在意市場的起伏，反而是需要將基礎(chǔ)和常規(guī)性工作（如客戶服務(wù)）不斷完善，方能立于不敗。而嘉德拍賣公司負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，對(duì)于拍賣公司來說首先是一個(gè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，要把買賣、雙方都服務(wù)好，讓客戶從這個(gè)平臺(tái)中獲得切實(shí)的利益，才是最有意義的。④再者則由當(dāng)前國內(nèi)藝術(shù)品拍賣行情所決定。近20年來，中國藝術(shù)品市場經(jīng)歷了高速而跌宕式的發(fā)展，從效仿“蘇富比”和“佳士得”開始，到今天拍賣公司數(shù)量已達(dá)6000多家，藝術(shù)品市場占全球份額逐年攀升，已經(jīng)占據(jù)了世界藝術(shù)品交易市場的前三甲。2010年中國本土藝術(shù)品拍賣成交額達(dá)到83億美元，占全球市場23%。2011年中國首次成為世界藝術(shù)品與古董市場的主力，銷售總額138億歐元，占全球市場30%。2012年中國市場藝術(shù)品成交額為106億歐元，占全球市場的25%。目前，全球藝術(shù)品市場在經(jīng)歷2012年的重新洗牌后，美國以33%的占有率重回第一位，中國處于第二位占25%，英國仍保持第三位占23%。⑤藝術(shù)品市場“中國式發(fā)展”的奇跡，也是客戶規(guī)模快速擴(kuò)張的明證，據(jù)估計(jì)今年中國藝術(shù)買家占到了全球買家的25%。而客戶結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化則在拍品類型呈現(xiàn)多樣化趨勢上得以體現(xiàn)。以2011年為例，其中藝術(shù)品拍賣市場交易額為975億元（港、澳、臺(tái)拍賣市場成交額為148.68億元），畫廊、藝術(shù)經(jīng)紀(jì)和藝術(shù)品博覽會(huì)的交易額為351億元，藝術(shù)品出口額為30億元，藝術(shù)品網(wǎng)上交易額為12億元。此外，現(xiàn)當(dāng)代原創(chuàng)工藝美術(shù)品（工藝畫、陶瓷、玉器、珠寶首飾、家具、刺繡、漆器等）的交易額為590億元，藝術(shù)授權(quán)品、藝術(shù)復(fù)制品、藝術(shù)衍生品的交易額為150億元。⑥無論是國際化的份額，還是本土化的結(jié)構(gòu)，這個(gè)龐大且發(fā)展迅速的市場要想保持或擴(kuò)大勢頭，無疑需要對(duì)藝術(shù)品拍賣公司以及客戶資源作更有效的調(diào)整及建構(gòu)，以應(yīng)對(duì)未來充滿變數(shù)的挑戰(zhàn)。故此，藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營尤其需要客戶管理。這關(guān)系到拍賣公司通過轉(zhuǎn)變管理理念和技術(shù)手段，將人力資源、藝術(shù)品拍賣業(yè)務(wù)流程及信息技術(shù)有效整合，使藝術(shù)品拍賣公司可以以更低成本吸引、挖掘有效委托人和競買人，更高效率地滿足委托人和競買人需求，與有過業(yè)務(wù)往來的委托人和競買人主動(dòng)保持已經(jīng)建立的良好關(guān)系，并開發(fā)潛在委托人、競買人，擴(kuò)大客戶群體，從而搶占更多藝術(shù)品拍賣市場份額，獲得新的市場機(jī)會(huì)并提升藝術(shù)品拍賣公司的競爭力。

三、藝術(shù)品拍賣公司的客戶及其管理現(xiàn)狀

1.客戶的規(guī)模及構(gòu)成如前所述，就現(xiàn)狀而言，國內(nèi)藝術(shù)品拍賣客戶規(guī)模龐大，且類別分布也越來越廣泛且復(fù)雜。20年以前，藝術(shù)品拍賣公司的客戶群體還相對(duì)穩(wěn)定，主要由傳統(tǒng)藝術(shù)品收藏者、藝術(shù)品經(jīng)營者以及畫廊等個(gè)人或機(jī)構(gòu)組成，從2010年起，客戶的結(jié)構(gòu)截然不同，無論從拍品來源還是客戶群體都發(fā)生了巨大的改變。近年來，由于民間資金充裕以及藝術(shù)品收藏、投資回報(bào)率高的驅(qū)動(dòng)，社會(huì)流動(dòng)性資金大量流入藝術(shù)品拍賣市場，與此同時(shí)在龐大的交易規(guī)模中涌入了大量新客戶。首先是新客戶中財(cái)富階層的增加，而這些新財(cái)富階層多為企業(yè)主、專業(yè)投資人，其資金豐厚，不乏有人以投資房市、股市的方式介入藝術(shù)品市場；新增的買家群體中還有一部分文化、體育、娛樂圈人士，這個(gè)群體對(duì)藝術(shù)品很有興趣，但是沒有經(jīng)驗(yàn)，也缺乏收藏與投資的準(zhǔn)備。其次是新客戶的國際化，自2008年開始，“佳士得”全球拍賣中的大陸藏家數(shù)量翻了倍，香港“蘇富比”總部中國買家的比例也從2005年的5%升至2012年的40%，而參與拍賣的中國競拍者數(shù)量占全場拍賣的90%。⑦委托方也經(jīng)歷著類似地變化。這一現(xiàn)象重構(gòu)了藝術(shù)品市場的語境，規(guī)模日益攀升且類型日趨多元，“投資”成為常態(tài)表達(dá)方式。對(duì)這一實(shí)際情形的整體認(rèn)識(shí)與把握，有賴于確定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行有效的分類，以從不同方面看清客戶群體的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，預(yù)見藝術(shù)資源的分布與流向及藝術(shù)品市場發(fā)展的趨勢與路向。根據(jù)客戶的屬性、身份，藝術(shù)品拍賣公司的客戶群可以劃分為4個(gè)類別：（1）國有文化機(jī)構(gòu)，主要指政府文物局以及國有博物館、美術(shù)館、文物商店等。這類文物藝術(shù)品市場早期很重要的群體，既是主要供貨商也是大賣家，目前交易規(guī)模呈現(xiàn)放緩的趨勢，但是承擔(dān)大部分藝術(shù)品國有化的任務(wù)，因此享有優(yōu)先購買權(quán)。藝術(shù)品拍賣公司在與這些享受藝術(shù)品拍賣優(yōu)先購買權(quán)的國有文化機(jī)構(gòu)交易時(shí)，就需要專有的手續(xù)，以法律規(guī)定的程序辦理標(biāo)的、物的移交的一系列手續(xù)。（2）民營藝術(shù)機(jī)構(gòu)，如私人性質(zhì)的畫廊、美術(shù)館、博物館、收藏團(tuán)體等。各種民營機(jī)構(gòu)除了在拍賣會(huì)上買入別人的藏品外，也拍賣自己的藏品，同時(shí)分散的、個(gè)體的文物和藝術(shù)品交易。近來年這類機(jī)構(gòu)增加的最快也最多，在拍賣市場中日漸發(fā)揮愈加重要的作用。（3）民間自然人，如新富工商階層、文物商人與藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人、旅居海外的華人、新舊文化藝術(shù)人士等。民間自然人占藝術(shù)品拍賣委托人群體的大部分，通常委托拍賣公司賣掉自己的藝術(shù)收藏品，以獲取資金。而在拍賣競買人群體中，民間自然人也占到競買人的大部分，其競買目的各有不同，傳統(tǒng)的買家多是為了收藏、經(jīng)營，近年不論是買家還是委托人則多以投資為主要目的。（4）相關(guān)類機(jī)構(gòu)，如銀行、公益慈善機(jī)構(gòu)、文化傳媒企業(yè)、社會(huì)中介組織等。即其他一些以集體名義委托拍賣及競買藝術(shù)品的機(jī)構(gòu)、基金會(huì)等。這一類別主要將拍賣市場中的藝術(shù)品作為固定資產(chǎn)，將藝術(shù)品拍賣行為作為投資項(xiàng)目，以專業(yè)的手段支付一定的資金收藏藝術(shù)品，促成其成立各自的形象展示或商業(yè)交易等藝術(shù)園區(qū)。而藝術(shù)品投資基金會(huì)的出現(xiàn)和發(fā)展也是近年的事情，如招商銀行“藝術(shù)鑒賞計(jì)劃”以及其他銀行的藝術(shù)品理財(cái)項(xiàng)目。若按照不同的購買動(dòng)機(jī)，競買方可以分為藝術(shù)品收藏者、投資者和收藏投資者三類。藝術(shù)品收藏者是指那些專門追求收藏偏好的，滿足所帶來的美學(xué)收益的人。投資者是指那些專門追求投資藝術(shù)品所帶來的商業(yè)效益的人。收藏者和投資者在實(shí)際過程中的角色很容易相互轉(zhuǎn)換，因此收藏投資者是藝術(shù)品拍賣買家中數(shù)量最多的，他們既追求收藏偏好的滿足所帶來的美學(xué)收益，同時(shí)又享受投資藝術(shù)品所帶來的商業(yè)收益。對(duì)此細(xì)分還可以包括藝術(shù)品的研究者以及投機(jī)者、洗錢者、送禮者等類別，這類群體雖然以“隱身”“臺(tái)后”的方式存在但其對(duì)拍賣市場的影響亦不可小覷。對(duì)客戶群的分類，也可以根據(jù)藝術(shù)品交易周期，分為長線型、短線型以及隨機(jī)性和臨時(shí)性客戶；還可以根據(jù)拍賣公司與客戶的關(guān)系的模式分為普通客戶、重要客戶以及核心客戶。

2.客戶關(guān)系發(fā)生的環(huán)節(jié)及管理流程客戶關(guān)系在藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營中客觀存在，對(duì)其管理也早已開始。對(duì)客戶關(guān)系發(fā)生的環(huán)節(jié)及管理流程進(jìn)行系統(tǒng)的記述⑧，可以更好地窺探目前客戶管理現(xiàn)狀。下表按拍賣流程將公司各部門在拍賣不同階段為客戶提供的服務(wù)分項(xiàng)列舉，以完整呈現(xiàn)藝術(shù)品拍賣公司客戶管理的業(yè)務(wù)類別與操作細(xì)則。

客戶關(guān)系發(fā)生的環(huán)節(jié)也就構(gòu)成了拍賣公司的客服項(xiàng)目，明示了藝術(shù)品拍賣各階段公司部門在客戶管理中的職能。一般來說，小型的、新建的藝術(shù)品拍賣公司與大型的、老牌的藝術(shù)品拍賣公司對(duì)客戶關(guān)系發(fā)生的環(huán)節(jié)、管理流程以及職責(zé)有著不同的要求。而這種不同的類型所產(chǎn)生的在藝術(shù)品拍賣公司的決策系統(tǒng)、業(yè)務(wù)系統(tǒng)和行政系統(tǒng)等3個(gè)方面構(gòu)成與組合也不同，業(yè)務(wù)與影響也各不相同。前者受人員數(shù)量限制，客戶管理流程只設(shè)總經(jīng)理和業(yè)務(wù)經(jīng)理兩個(gè)層級(jí)，其客戶環(huán)節(jié)只是簡單的或松散的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，沒有清晰的或精確的崗位職責(zé)描述；而對(duì)于后者經(jīng)過長期的發(fā)展這個(gè)流程相對(duì)完整，一般分為董事長、總經(jīng)理、分管副總經(jīng)理、業(yè)務(wù)部門經(jīng)理、業(yè)務(wù)員等層級(jí)，已經(jīng)呈現(xiàn)規(guī)范、規(guī)?；拿婷?，當(dāng)然也有嚴(yán)密、規(guī)范的職責(zé)描述。

3.客戶管理的實(shí)踐情形藝術(shù)品拍賣市場的擴(kuò)大以及競爭的加劇，也是公司客戶群的規(guī)模增加和結(jié)構(gòu)復(fù)雜，促使客戶關(guān)系得以在實(shí)踐的層面逐步展開、推進(jìn)。大致的情形包括，從拍品的征集到招商等過程均有套路可循，利用會(huì)員制以及手機(jī)、電郵等技術(shù)工具，統(tǒng)一快速向客戶發(fā)送拍賣會(huì)、拍品公告和公司資訊；開發(fā)拍賣管理網(wǎng)絡(luò)版信息系統(tǒng)并以此逐步取代客戶信息管理的手工方式，對(duì)委托方和買受人的資料信息進(jìn)行統(tǒng)一管理，客戶數(shù)據(jù)與合同、拍品等數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)連接；在客戶分級(jí)服務(wù)細(xì)化上下功夫，對(duì)大型、穩(wěn)定、核心客戶實(shí)施專門化服務(wù)；以舉辦講座、寄送刊物、開通網(wǎng)站等措施來主動(dòng)加大與客戶之間的互動(dòng)。但是，就整體而言，當(dāng)前國內(nèi)藝術(shù)品拍賣市場客戶管理還很不完善，普遍的看法是“大公司勝過小公司，大客戶勝過小客戶，淺層處理勝過深度挖掘”。大多藝術(shù)品拍賣機(jī)構(gòu)往往采用直線型的客戶管理方式，信息及其管理職責(zé)分散，在實(shí)踐中會(huì)造成客戶信息在逐級(jí)傳遞的過程中遺漏，不利于客戶信息在公司中的共享，因而在客戶數(shù)量逐漸增多的情況下，無法進(jìn)行更深入的有效管理。藝術(shù)品拍賣公司的客戶管理環(huán)節(jié)單一，也就是說還只是發(fā)生在交易的環(huán)節(jié)，沒有向交易前和交易后延伸。軟件系統(tǒng)還只是停留在現(xiàn)場交易管理層面，滿足于現(xiàn)場程序的操作，對(duì)數(shù)據(jù)庫在深度挖掘以及市場預(yù)測等方面還有很長的路要走。更有時(shí)出現(xiàn)私下出售或購買客戶信息等違背行規(guī)甚至違法事件。因此，從已經(jīng)成熟的藝術(shù)營銷以及客戶管理理論的角度比照，從對(duì)國內(nèi)藝術(shù)品市場競爭性需求的因應(yīng)而言，藝術(shù)品拍賣公司的客戶管理亟需形成一套完整、穩(wěn)定、有效的模式。

三、藝術(shù)品拍賣公司客戶管理的基本架構(gòu)如前所述，CRM應(yīng)用于藝術(shù)品拍賣公司首先是一套營銷整體解決方案。按照藝術(shù)管理學(xué)知識(shí)視點(diǎn)移植于藝術(shù)市場營銷的問題境況，藝術(shù)品拍賣公司客戶管理方案需要從理念培育到制度安排，再到技術(shù)支持、實(shí)踐操作以及績效評(píng)估、學(xué)術(shù)導(dǎo)引這一個(gè)相對(duì)完整的管理架構(gòu)。在基本架構(gòu)中，必須立足整體性從管理目標(biāo)和效率出發(fā)充分調(diào)動(dòng)每一個(gè)環(huán)節(jié)的要素力量，使單個(gè)的環(huán)節(jié)方案與整體方案保持同步協(xié)調(diào)關(guān)系，從而形成一種全新的藝術(shù)管理模式。這一系列環(huán)節(jié)、要素互為前提，成為完整的鏈條，從任何一個(gè)環(huán)節(jié)切入都可以對(duì)整體方案形成倒逼機(jī)制，從而產(chǎn)生整體突破功能。1.理念培育藝術(shù)品市場環(huán)境的持久變化、管理過程的日益復(fù)雜以及傳達(dá)組織所信仰的文化、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的需要，都要求有一個(gè)明確的理念，以此來描述拍賣公司運(yùn)營的中心目標(biāo)和業(yè)務(wù)范疇。這個(gè)理念能為藝術(shù)管理者提供一個(gè)用作其運(yùn)營的基礎(chǔ)模式，對(duì)戰(zhàn)略決策、規(guī)劃流程產(chǎn)生影響，推動(dòng)參與者達(dá)到最佳表現(xiàn)，使其在常規(guī)運(yùn)作和錯(cuò)綜復(fù)雜的戰(zhàn)略工作中帶有方向感、敏銳性。這個(gè)理念對(duì)外則是藝術(shù)品拍賣公司向社會(huì)做出的允諾，對(duì)客戶產(chǎn)生認(rèn)同感和凝聚力。在價(jià)值向度上，藝術(shù)品拍賣活動(dòng)以客戶溝通、交換以及學(xué)習(xí)為中心，這就決定了藝術(shù)品拍賣公司不僅是一個(gè)商業(yè)機(jī)構(gòu)，也是一個(gè)教育機(jī)構(gòu)。拍賣公司與客戶除了商業(yè)關(guān)系之外，還有文化關(guān)系和教育關(guān)系。這種關(guān)系不是單向而是拍賣雙方建立的一種伙伴式的合作關(guān)系。在功能向度上，藝術(shù)品拍賣公司以客戶為中心的理念是文化性和功能化的，必定滲透在組織文化精神的軟實(shí)力中，或者擴(kuò)展、延伸為組織文化的支撐，培育“以客戶為中心”這一理念對(duì)藝術(shù)品拍賣企業(yè)文化建設(shè)進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)發(fā)展具有不可替代的功能性，其作用表現(xiàn)在目標(biāo)導(dǎo)引、內(nèi)涵塑造、形象展示、資源集聚、行為約束等方面。在時(shí)間向度上，藝術(shù)品拍賣公司必須在交換發(fā)生前就與客戶建立關(guān)系，而不是將關(guān)系視為交易所導(dǎo)致的結(jié)果；但是客戶關(guān)系不能隨著交易的發(fā)生而終止，必須將重點(diǎn)放在客戶長期性關(guān)系上，貫穿于客戶與公司拍品交易的前、中、后整個(gè)過程中。在空間向度上，藝術(shù)品拍賣公司在經(jīng)營新、老客戶關(guān)系以創(chuàng)造、維持長期價(jià)值之外還須考量利害關(guān)系人?！袄﹃P(guān)系人是與機(jī)構(gòu)的成功具有厲害關(guān)系的任何團(tuán)體或個(gè)人”⑨，對(duì)于藝術(shù)品拍賣公司來說，利害關(guān)系人不一定是直接客戶，不過會(huì)以間接、潛在且長期的方式影響到機(jī)構(gòu)所能獲得的資源與支持。不管CRM是一個(gè)怎樣大型、復(fù)雜的系統(tǒng)，怎樣涉及藝術(shù)品拍賣企業(yè)的市場經(jīng)營、客戶服務(wù)、生產(chǎn)銷售、技術(shù)支持等業(yè)務(wù)部門，只有貫通了理念，它的實(shí)施才能有效地促進(jìn)這些部門的協(xié)調(diào)一致和緊密配合。藝術(shù)品拍賣公司要想長期良性運(yùn)作，則需要從根本上將“以客戶為中心”的理念熏陶在組織文化中，必須整體培育并且在組織長期的發(fā)展、建設(shè)中內(nèi)化為絕大多數(shù)人的言行之中。

2.制度設(shè)計(jì)制度設(shè)計(jì)是理念在具體實(shí)踐中的有效落實(shí)。制度目標(biāo)的清晰性對(duì)于制度設(shè)計(jì)的有效性至關(guān)重要，追求目標(biāo)的清晰性即必須立足于目標(biāo)定位中的職責(zé)分類。藝術(shù)品拍賣公司客戶管理并非只是拍賣流程某一端、某個(gè)部門或某些人員的職責(zé)，真正涵義在于圍繞發(fā)展目標(biāo)和改進(jìn)要求來擬定規(guī)范性的建構(gòu)舉措以及條文化的實(shí)施細(xì)則，包括組織再造、流程重組、職責(zé)進(jìn)階、規(guī)則新修等必然性選項(xiàng)，具體的操作性則包括系統(tǒng)的客服信息、完整的客服標(biāo)準(zhǔn)、個(gè)性的客服項(xiàng)目等內(nèi)容。制度設(shè)計(jì)必須解決實(shí)施客戶管理的完備信息系統(tǒng)。首先包括稱之為“內(nèi)部客戶數(shù)據(jù)資料”的客戶信息⑩：（1）社會(huì)人口學(xué)資料類別的基本資料：姓名、頭銜、性別、地址、職業(yè)、年齡、教育程度、婚姻狀況；（2）客戶行為信息的回應(yīng)資料：訂票時(shí)間、參加或退出會(huì)員的時(shí)間、會(huì)員身份的變動(dòng)、訂購的期限、對(duì)機(jī)構(gòu)的贊美與批評(píng)、捐獻(xiàn)等；（3）機(jī)構(gòu)與客戶聯(lián)系信息的行銷記錄：致電、去函、面訪。便捷的查找渠道以及精準(zhǔn)的分析工作當(dāng)是技術(shù)支撐范疇。上述資料從拍賣行內(nèi)部獲得，通常的來源有會(huì)員登記、會(huì)計(jì)系統(tǒng)、銷售報(bào)告、顧客清單等。其次是外部數(shù)據(jù)資料，包括以市場調(diào)查、民意測驗(yàn)等形式直接從客戶那里獲取得數(shù)據(jù)資料，也包括政府部門、學(xué)術(shù)單位以及商業(yè)公司以報(bào)告形式的各類資料。制度設(shè)計(jì)必須建立全程客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系。制度舉措在拍賣中必須覆蓋全程。購買前為客戶提供相關(guān)信息時(shí)，熱情、全面、及時(shí)、有效的溝通和交流，給客戶留下良好的第一印象，為今后的購買行為打下基礎(chǔ)。購買期間為客戶著想，提供個(gè)性化服務(wù)，帶給客戶最大程度的滿意甚至驚喜。購買后，及時(shí)、持續(xù)地跟進(jìn)，讓客戶對(duì)拍賣公司形成信賴感、歸屬感，從而保證客戶的忠誠度。具體化的實(shí)施細(xì)則包括以下4個(gè)方面：（1）建立專門的客戶回訪和客戶滿意度調(diào)查制度；（2）建立客戶重要紀(jì)念日、節(jié)假日關(guān)懷制度；（3）建立客戶藝術(shù)收藏投資等專業(yè)知識(shí)輔導(dǎo)服務(wù)；（4）建立優(yōu)惠制度。制度設(shè)計(jì)必須建立個(gè)性化的甚至一對(duì)一的服務(wù)項(xiàng)目。藝術(shù)品拍賣市場都是細(xì)分的，不同的客戶其消費(fèi)需求、購買動(dòng)機(jī)、審美偏好各不相同，必須將潛在的客戶根據(jù)相似的特征分組歸類——或許是按地理位置、人口環(huán)境、市場需求、產(chǎn)品類型或者其它有用的和相關(guān)的信息，圍繞目標(biāo)客戶和細(xì)分市場規(guī)劃藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營策略，設(shè)計(jì)個(gè)性化的甚至一對(duì)一的服務(wù)項(xiàng)目。在可操作、可掌控的選擇上，藝術(shù)品市場細(xì)分有5個(gè)最基本的決定性因素B11：購買者/非購買者兩個(gè)極端、購買率或頻率、產(chǎn)品或品牌的忠誠度、客戶的滿意度以及所偏愛的品牌或產(chǎn)品。忠實(shí)度是消費(fèi)者在消費(fèi)過程中表現(xiàn)出來的對(duì)某一產(chǎn)品強(qiáng)烈的消費(fèi)欲望和始終如一的消費(fèi)習(xí)慣。藝術(shù)品拍賣公司與客戶關(guān)系的建立和提升也是分階段的，需要經(jīng)歷客戶了解、客戶培養(yǎng)、客戶發(fā)展等階段。公司可以根據(jù)客戶生命周期不同，在實(shí)踐過程中采取與之相適的關(guān)系模式和個(gè)性化的服務(wù)方式。

3.技術(shù)支持要實(shí)現(xiàn)對(duì)CRM的成功部署，不僅需要強(qiáng)大的資金后盾，還需要強(qiáng)有力的技術(shù)支持。在傳統(tǒng)的思維定勢里，技術(shù)要素在介入制度運(yùn)行過程中充其量只能是工具延伸，無論在制度設(shè)計(jì)還在措施操作中，都無需過多考慮技術(shù)要素或者說非功能性物質(zhì)工具的介入問題。但是在藝術(shù)市場體系中間技術(shù)主體卻越來越自覺地追求技術(shù)價(jià)值的社會(huì)功能轉(zhuǎn)化。技術(shù)已經(jīng)不僅僅是為社會(huì)追求意義生成和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的輔工具手段，而是更多地表現(xiàn)為社會(huì)意義生成和價(jià)值實(shí)現(xiàn)本身。B12不管我們?cè)敢獠辉敢猓谒囆g(shù)品拍賣未來發(fā)展進(jìn)程中，不僅網(wǎng)絡(luò)技術(shù)直接擔(dān)當(dāng)著行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力量，而且一系列的技術(shù)跟進(jìn)也使事態(tài)不斷地按照技術(shù)理性的牽引改變今后藝術(shù)品拍賣業(yè)務(wù)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型的方向和路徑。如今新興的網(wǎng)上拍賣即是一例。技術(shù)支持包括硬件和軟件兩部分，軟件可以是自行研發(fā)也可以是引進(jìn)購置。拍賣系統(tǒng)軟件根據(jù)拍賣業(yè)務(wù)實(shí)體建造業(yè)務(wù)模型，在數(shù)據(jù)、資源和流程全面整合的基礎(chǔ)上，依托于客戶管理以及庫房管理、后臺(tái)管理等業(yè)務(wù)職能模塊，以會(huì)前準(zhǔn)備、現(xiàn)場控制、會(huì)后處理的流程管理為核心，憑借各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)強(qiáng)大的操作功能和輔助工具，實(shí)現(xiàn)拍賣核心業(yè)務(wù)的集中管理、全程控制。有些客戶管理軟件還會(huì)集成呼叫中心系統(tǒng)，郵件群發(fā)、會(huì)員卡系統(tǒng)等新功能與系統(tǒng)，統(tǒng)一快速向客戶發(fā)送拍賣會(huì)、拍品公告和公司新聞等信息，加強(qiáng)宣傳并有效維護(hù)客戶關(guān)系。還可將原有CRM系統(tǒng)上的客戶資源管理、銷售管理、客戶服務(wù)管理、日常事務(wù)管理等功能遷移到手機(jī)，這樣員工、客戶皆可根據(jù)權(quán)限隨時(shí)查看信息、保持即時(shí)聯(lián)系。藝術(shù)品拍賣企業(yè)在選擇CRM軟件時(shí)應(yīng)根據(jù)管理、技術(shù)、使用等不同人員對(duì)各個(gè)方案的評(píng)價(jià)來確定最適合自身各方面條件的方案。另外，選擇的方案要與原有的硬件基礎(chǔ)設(shè)施、操作和應(yīng)用系統(tǒng)相集成。而自行研發(fā)拍賣系統(tǒng)則是由軟件開發(fā)人員、拍賣操作人員以及管理層與客戶多方相關(guān)力量組成聯(lián)合攻關(guān)團(tuán)隊(duì)。不管如何，在技術(shù)系統(tǒng)部署的各個(gè)階段讓各個(gè)部門主動(dòng)參與到系統(tǒng)實(shí)施進(jìn)程中來，這樣既有利于公司內(nèi)部各方面信息的整合，提高CRM系統(tǒng)的成功率，也能夠使各級(jí)員工對(duì)CRM有一個(gè)直觀、準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)。

4.學(xué)術(shù)導(dǎo)引新型的藝術(shù)品拍賣公司客戶管理應(yīng)基于對(duì)數(shù)據(jù)日常性的分析和深度化的研究之上，而不再是經(jīng)驗(yàn)的積累與傳習(xí)，更不是慣性使然。這些學(xué)術(shù)既是對(duì)藝術(shù)營銷理論以及客戶管理理論的借鏡，也是對(duì)藝術(shù)品市場經(jīng)營實(shí)踐的理論化關(guān)照的生成。學(xué)術(shù)導(dǎo)引首先是對(duì)藝術(shù)品拍賣公司日常性的數(shù)據(jù)分析，主要包含以下4個(gè)方面：（1）客戶基本信息分析。根據(jù)數(shù)據(jù)庫對(duì)客戶的信息記錄，拍賣公司從客戶的性別、年齡、職業(yè)等個(gè)人信息了解客戶的發(fā)展?jié)摿?，包括客戶的層次、風(fēng)險(xiǎn)、愛好、習(xí)慣等。從購買的藝術(shù)品或是委托的拍品可以大致了解客戶對(duì)藝術(shù)品的偏好。（2）客戶行為特點(diǎn)分析。主要是對(duì)客戶在業(yè)務(wù)往來的過程中所表現(xiàn)的行為進(jìn)行分析，包括不同客戶所消費(fèi)的產(chǎn)品按種類、渠道、銷售地點(diǎn)等指標(biāo)劃分的銷售額；行為是心理的外顯，也是動(dòng)機(jī)的結(jié)果，通過行為進(jìn)而分析客戶的委托和競買心理等。（3）客戶貢獻(xiàn)能力分析。主要分析客戶對(duì)于拍賣公司的利潤、價(jià)值大小，客戶利潤分析指不同客戶所消費(fèi)的產(chǎn)品的邊緣利潤、總利潤額、凈利潤等。也可延伸客戶產(chǎn)品分析和客戶促銷分析，前者包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、關(guān)聯(lián)性、供應(yīng)鏈等，后者包括廣告、宣傳等促銷活動(dòng)的管理。（4）客戶忠誠度分析。指客戶對(duì)某個(gè)產(chǎn)品或商業(yè)機(jī)構(gòu)的信用程度、持久性、變動(dòng)情況等，也包括客戶未來分析即客戶數(shù)量、類別等情況的未來發(fā)展趨勢、爭取客戶的手段等。將拍賣記錄、市場調(diào)查、民意測驗(yàn)、專家研究的客戶數(shù)據(jù)置于日常性的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)中進(jìn)行整體性的關(guān)照，這個(gè)系統(tǒng)是拍賣公司決策流程的實(shí)證工具，為決策提供啟示性的信息。有效分析客戶群分布在哪個(gè)行業(yè)、哪個(gè)職業(yè)、哪個(gè)年齡層次、哪個(gè)地域，深入探究藝術(shù)品市場中各種不同的需求及需求產(chǎn)生的心理影響因素。有效分析每一次市場活動(dòng)的投入產(chǎn)出比，根據(jù)與市場活動(dòng)相關(guān)聯(lián)的回款記錄及舉行市場活動(dòng)的報(bào)銷單據(jù)統(tǒng)計(jì)所有市場活動(dòng)的效果報(bào)表。藝術(shù)品拍賣公司經(jīng)營策略研判、拍賣專場設(shè)計(jì)的以及客戶拓展方案擬定，都因?yàn)橛辛松鲜鰧W(xué)術(shù)的導(dǎo)引而具備了理性的力量。學(xué)術(shù)導(dǎo)引還包括對(duì)整體的藝術(shù)品市場作深度化的學(xué)術(shù)研究，以預(yù)測、評(píng)估、跟蹤、引領(lǐng)市場整體走勢。整體性的深度學(xué)術(shù)研究采取跨學(xué)科的方法視角B13。運(yùn)用問卷、訪談等社會(huì)及市場調(diào)查方法，對(duì)畫廊、藝術(shù)品拍賣公司、藝術(shù)品博覽會(huì)進(jìn)行案例分析與實(shí)證研究，客觀把握我國藝術(shù)品市場的發(fā)展現(xiàn)狀，。運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)定量分析的方法，對(duì)國內(nèi)藝術(shù)品市場進(jìn)行客觀分析，以厘清市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互動(dòng)關(guān)系，記述藝術(shù)品市場發(fā)展特點(diǎn)和規(guī)律，把握藝術(shù)品市場的未來趨勢。運(yùn)用歷史研究和文獻(xiàn)研究方法，梳理藝術(shù)品市場發(fā)展歷程，從宏觀和微觀兩個(gè)層面對(duì)藝術(shù)品市場的表現(xiàn)進(jìn)行實(shí)證，從而對(duì)市場的未來進(jìn)行理性預(yù)判。拍賣的全球化不可逆轉(zhuǎn)，國內(nèi)拍賣公司在堅(jiān)守原有市場門類的基礎(chǔ)上，更加開拓寬闊的國際領(lǐng)域，因此學(xué)術(shù)導(dǎo)引也要隨之研究國際藝術(shù)品市場，分析中國藝術(shù)品市場在全球藝術(shù)品市場所處的地位、所面臨的形勢，以及所存在的問題與解決問題的國際性參照。國外對(duì)藝術(shù)品拍賣的研究主要集中在通過實(shí)證分析，利用一定的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型與現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)分析方法對(duì)一定時(shí)期內(nèi)藝術(shù)品的價(jià)格、回報(bào)率、走勢進(jìn)行評(píng)估，并同時(shí)與同期的其他類型投資回報(bào)率做比較，以得出相應(yīng)的結(jié)論。全球藝術(shù)品拍賣市場的數(shù)據(jù)有很多來源，比如法國藝術(shù)價(jià)格網(wǎng)（）、歐洲藝術(shù)基金會(huì)（TEFAF）等權(quán)威研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)公布了年度全球藝術(shù)品市場的成交總額、走勢、影響因素?！八囆g(shù)品拍賣”之于中國雖然走過幾十年歷程，但尚處年輕。不過在國際上，這樣的交易模式已有數(shù)百年的歷史。老牌國際拍賣行像“蘇富比”和“佳士得”即使到了現(xiàn)在也還在以學(xué)術(shù)作導(dǎo)引來探索未來。恰是由于學(xué)術(shù)導(dǎo)引，老牌拍賣行不斷在商業(yè)模式上做出調(diào)整，使這一古老的行業(yè)永遠(yuǎn)保持生機(jī)。當(dāng)前，除了拍賣業(yè)務(wù)以外，國際拍賣行最主流的新潮業(yè)務(wù)就是加大“私人洽購”比重，同時(shí)各種藝術(shù)品修復(fù)、展覽、出版、學(xué)術(shù)研討、文化交流、新媒體運(yùn)營等多元化業(yè)務(wù)也在逐步生成。

① 資料來源：TEFAF全球藝術(shù)品市場年度報(bào)告（2011，2012），http：//。

② 資料來源：雅昌藝術(shù)網(wǎng)http：///，2013年7月。

③ [英]莉茲·希爾著，林潔盈譯《如何開發(fā)藝術(shù)市場》，臺(tái)北五觀藝術(shù)管理有限公司，2008年版，第19頁。

④ 《新財(cái)富階層藏家崛起和拍賣平臺(tái)轉(zhuǎn)型》，雅昌藝術(shù)網(wǎng)http：///，2013年5月13日。

⑤ 資料來源：《2013年TEFAF全球藝術(shù)品市場報(bào)告》，轉(zhuǎn)引自新華網(wǎng)北京2013年3月13日電。

⑥ 資料來源：文化部文化市場司編制《2011年中國藝術(shù)品市場年度報(bào)告》，轉(zhuǎn)引自新華網(wǎng)北京2012年6月30日電。

⑦ 資料來源：劉正花編譯《中國收藏家的“天秤”偏向拍賣行》，雅昌藝術(shù)網(wǎng) http：///，2013年5月28日。

⑧ 參照王欣根據(jù)藝術(shù)品拍賣實(shí)際流程進(jìn)行的總結(jié)。

⑨ [英]莉茲·希爾著，林潔盈譯《如何開發(fā)藝術(shù)市場》，臺(tái)北五觀藝術(shù)管理有限公司，2008年版，第13頁。

⑩ [德]維納·漢利希、阿閔·克萊恩著，吳佳真、于禮本譯《文化管理A—Z》，臺(tái)北五觀藝術(shù)管理有限公司，2004年版，第100頁。

B11 [加]弗朗索瓦·科爾伯特著，高福進(jìn)等譯《文化產(chǎn)業(yè)營銷與管理》，上海人民出版社，2002年版，第344頁。

B12 王列生《文化制度創(chuàng)新論稿》，中國電影出版社，2011年版，第45頁。

B13 文化部文化市場司《2009中國藝術(shù)品市場年度報(bào)告》，藝術(shù)中國網(wǎng)，http：///，2010年5月6日。

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