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時(shí)間：2023-07-02 08:22:15
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（一）國家風(fēng)險(xiǎn)
國家風(fēng)險(xiǎn)包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)以及自然災(zāi)害等不可控制的風(fēng)險(xiǎn)。
1、政治風(fēng)險(xiǎn)
政局不穩(wěn)、恐怖活動(dòng)、戰(zhàn)亂及民族矛盾都屬于政治風(fēng)險(xiǎn)。建筑企業(yè)海外項(xiàng)目有著較長的運(yùn)營時(shí)間，較高的政治敏感度，在對(duì)承建業(yè)務(wù)進(jìn)行選擇時(shí)，要盡量避免其處在動(dòng)蕩的地區(qū)，特別是不要選擇那些常遭受動(dòng)亂、戰(zhàn)爭(zhēng)等嚴(yán)重政治問題的地區(qū)。比如那些殖民地過渡為獨(dú)立國家的地區(qū)，以及那些財(cái)力枯竭，拒絕簽約，逃避債務(wù)等東道國。所以，若是政治風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，就會(huì)給建筑行業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。
2、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
其指的是承包市場(chǎng)所在地經(jīng)濟(jì)環(huán)境或經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。由于國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度與基建投資規(guī)模成正比，且承包商的利益獲得與施工國的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)度及政治因素都有著密切的聯(lián)系。因此為了確保其可持續(xù)發(fā)展，承建商要對(duì)當(dāng)?shù)亟ㄖI(yè)市場(chǎng)容量與可持續(xù)增長的問題進(jìn)行充分的考慮。若是市場(chǎng)的容量有限，國家承建商可采用項(xiàng)目管理模式，來降低當(dāng)?shù)剡\(yùn)營成本。與此同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)對(duì)政治與經(jīng)濟(jì)間的聯(lián)系著重考慮。
3、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)
主要是指社會(huì)法制與文明情況。承包商在對(duì)承建業(yè)務(wù)區(qū)進(jìn)行選擇時(shí)，由于不同的企業(yè)管理風(fēng)格與社會(huì)適應(yīng)能力，就必須對(duì)當(dāng)?shù)胤ㄖ婆c社會(huì)文明發(fā)展?fàn)顩r是否與本企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)作深入地了解。為了確保施工的安全與工期的如期完成，承建業(yè)務(wù)區(qū)域要選擇在法制完善或治安良好的國家進(jìn)行。此外，在所在國施工中，施工企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)胤膳c風(fēng)俗習(xí)慣有一定的了解，不然就會(huì)造成勞資關(guān)系與法律糾紛的惡化。
（二）企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)
1發(fā)展戰(zhàn)略定位問題
由于對(duì)海外經(jīng)營戰(zhàn)略缺乏長期的規(guī)劃，海外施工企業(yè)有著嚴(yán)重的臨時(shí)經(jīng)營思想，且并未作出長期發(fā)展規(guī)劃，最終造成在一個(gè)項(xiàng)目完成后就會(huì)使一個(gè)市場(chǎng)丟失。
2、項(xiàng)目管理模式問題
其包括較低的決策效率，緩慢的資金到位，明顯的物資設(shè)備保障問題，缺乏規(guī)范的勞務(wù)管理與施工組織，以及模糊的施工現(xiàn)場(chǎng)責(zé)任與權(quán)力。
3、匱乏的海外經(jīng)營人才
我國建筑企業(yè)缺乏熟悉國際技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的、能夠規(guī)范操作、了解市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則的人才。加之，明顯的語言與理念的不同，使與業(yè)主、監(jiān)理在進(jìn)行溝通時(shí)存在問題。
4、乏力的海外項(xiàng)目監(jiān)管
由于不對(duì)稱的信息在海外項(xiàng)目中嚴(yán)重存在，就需要企業(yè)建立起一套可以迅速反應(yīng)、高效指揮監(jiān)管有力、指揮高效的管理機(jī)制，來對(duì)集團(tuán)總部與海外項(xiàng)目間的合作進(jìn)行管理。還應(yīng)結(jié)合具體情況，為各個(gè)項(xiàng)目下達(dá)明確的考核指標(biāo)，使經(jīng)濟(jì)責(zé)任得以落實(shí)，從而保障海外項(xiàng)目的安全性，使海外經(jīng)營管理人員的積極性充分調(diào)動(dòng)起來。
（三）企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
1、投標(biāo)過程風(fēng)險(xiǎn)
由于翻譯人員對(duì)施工技術(shù)不熟悉，技術(shù)人員在與當(dāng)?shù)厝藛T進(jìn)行交流時(shí)存有溝通障礙，導(dǎo)致難以理解項(xiàng)目資料信息的技術(shù)要求、標(biāo)書內(nèi)容、業(yè)主特殊規(guī)定等，使得建筑企業(yè)在投標(biāo)過程中，產(chǎn)生對(duì)重大事項(xiàng)判斷的誤差，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)遭到嚴(yán)重的破壞，經(jīng)濟(jì)損失無法得以彌補(bǔ)。同時(shí)因?yàn)楹Ｍ夤こ搪吠具b遠(yuǎn)，就無法對(duì)實(shí)地考察當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)及項(xiàng)目市場(chǎng)，從而對(duì)投標(biāo)報(bào)價(jià)造成極為嚴(yán)重的影響。
2、海外建筑業(yè)市場(chǎng)認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)
由于建筑企業(yè)不夠熟悉海外相關(guān)法律政策，對(duì)工程建設(shè)制度與管理制度、基建項(xiàng)目投資情況也了解較少，就易導(dǎo)致對(duì)勞動(dòng)人員工資與工程工期，以及建筑材料價(jià)格的錯(cuò)誤判斷。因此，海外建筑企業(yè)還要對(duì)不同的施工技術(shù)規(guī)范所帶來的風(fēng)險(xiǎn)采取措施，進(jìn)行規(guī)避。
3、項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)
施工風(fēng)險(xiǎn)與成本風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的主要兩方面。承建商為了得到較高的中標(biāo)機(jī)會(huì)，在項(xiàng)目運(yùn)營前期會(huì)做很多設(shè)想，但施工正式開始后，卻會(huì)發(fā)現(xiàn)許多前期的設(shè)想是不切實(shí)際的且隱藏著一定的風(fēng)險(xiǎn)，這樣一來，若是企業(yè)管理層對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)無良好的應(yīng)對(duì)措施，就會(huì)使企業(yè)由于某項(xiàng)目的失控而造成戰(zhàn)略計(jì)劃的失敗。
二、防范風(fēng)險(xiǎn)策略
（一）確立企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理模型
所謂風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，指的是企業(yè)分析與決策所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的過程。為保證企業(yè)或項(xiàng)目全面而多層次地運(yùn)營，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組在要企業(yè)中發(fā)揮其自身的作用。此外，企業(yè)有關(guān)管理部門要把項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理落到實(shí)處。
（二）回避、轉(zhuǎn)移或自保建筑企業(yè)海外運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)
1、回避策略
企業(yè)決策層對(duì)具有較差支付能力的業(yè)主，或是存在較大風(fēng)險(xiǎn)的國家等那些給項(xiàng)目帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)的，要采取回避策略。
2、建立風(fēng)險(xiǎn)自保機(jī)制
在項(xiàng)目施工技術(shù)與管理方面，要采用項(xiàng)目保險(xiǎn)管理體制，是建筑企業(yè)將所存的潛在風(fēng)險(xiǎn)得以最大限度的轉(zhuǎn)移。企業(yè)要對(duì)海外合同風(fēng)險(xiǎn)敞口管理有正確的理解。企業(yè)需要在正常項(xiàng)目施工的基礎(chǔ)上，將當(dāng)?shù)刎泿艃稉Q成國際通用貨幣，以此降低匯兌風(fēng)險(xiǎn)。從而避免一些國家由于幅度過大的貨幣匯率貶值，外匯的管理與限制等引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、加強(qiáng)索賠工作
在進(jìn)行合同簽訂時(shí)，要特別對(duì)材料價(jià)格的索賠工作加以注意。雖然其程序諸如材料報(bào)價(jià)、索賠等工作較為繁瑣的，但是其在整個(gè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益中有著不可或缺的位置，因此必須注重對(duì)它的管理與落實(shí)。此外，還要重視合同工期的索賠工作。以確保多變的海外施工環(huán)境，不同的法律文化風(fēng)俗，對(duì)材料價(jià)格造成的影響。
4、強(qiáng)化合同風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立合同風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制
作為連接業(yè)主與承建商間的法律紐帶，合同對(duì)承建商的項(xiàng)目管理，與利潤實(shí)現(xiàn)起著關(guān)鍵性的作用，因此，必須防范合同風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)合同索賠。并要加強(qiáng)海外市場(chǎng)調(diào)研，對(duì)FIDIC合同條件的掌握與運(yùn)用加以強(qiáng)化，從而為企業(yè)爭(zhēng)取的正當(dāng)而合理的權(quán)益。
（三）建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制
要想對(duì)當(dāng)?shù)氐娜肆Y源得以充分的利用，使其為企業(yè)服務(wù)，就必須將其文化、語言及技術(shù)等優(yōu)勢(shì)充分利用起來。企業(yè)不但要做好高素質(zhì)項(xiàng)目管理人員的篩選與調(diào)派工作，而且要加強(qiáng)收管當(dāng)?shù)氐膭趧?dòng)力資源，對(duì)當(dāng)?shù)胤职膛c工人檔案進(jìn)行不斷完善，從而轉(zhuǎn)移工程所可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。
中國對(duì)外承包工程企業(yè)“走出去”已有三十余年，根據(jù)多年的經(jīng)驗(yàn)，特別是深刻反思某些項(xiàng)目的教訓(xùn)，當(dāng)前國際工程承包企業(yè)在管理工作中存在著亟待解決的管理問題，形成了影響企業(yè)海外經(jīng)營的重大風(fēng)險(xiǎn)，即經(jīng)營開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、境外項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、合同管理風(fēng)險(xiǎn)、總部管控風(fēng)險(xiǎn)和人力資源風(fēng)險(xiǎn)。
一、海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)研究
（一）經(jīng)營開發(fā)管理風(fēng)險(xiǎn)
在海外經(jīng)營中，項(xiàng)目的投標(biāo)價(jià)格及投標(biāo)方案直接決定了項(xiàng)目中標(biāo)的可能性，如果項(xiàng)目價(jià)格較高，所有的投標(biāo)工作都可能白費(fèi)，如果低價(jià)中標(biāo)，輕則沒收投標(biāo)保函，重則給公司造成嚴(yán)重虧損。
應(yīng)對(duì)措施：一是明確總部與各二級(jí)單位的經(jīng)營開發(fā)職能和權(quán)責(zé)，建立全公司清晰明確的經(jīng)營開發(fā)體系；二是明確現(xiàn)匯、運(yùn)作、援外等各類項(xiàng)目經(jīng)營開發(fā)程序，明確各類項(xiàng)目評(píng)審程序、范圍和內(nèi)容；三是總部預(yù)算管理部門要及時(shí)對(duì)項(xiàng)目成本進(jìn)行測(cè)算，在項(xiàng)目實(shí)施過程中對(duì)項(xiàng)目方案及成本進(jìn)行考核評(píng)估，落實(shí)獎(jiǎng)懲；四是本方人員參與項(xiàng)目的投標(biāo)，重點(diǎn)是組價(jià)、施組安排，主導(dǎo)項(xiàng)目的經(jīng)營開發(fā)工作，有效控制投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）境外項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)
境外項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致該項(xiàng)目無法按照計(jì)劃正常施工，致使工程拖期、人員窩工現(xiàn)象嚴(yán)重、質(zhì)量不合格、資源浪費(fèi)、項(xiàng)目嚴(yán)重虧損、面臨業(yè)主巨額索賠及罰款，帶來企業(yè)信譽(yù)上的負(fù)面影響，喪失企業(yè)在項(xiàng)目所在國的市場(chǎng)地位和發(fā)展機(jī)會(huì)。
應(yīng)對(duì)措施：一是優(yōu)化項(xiàng)目管理模式，根據(jù)境外項(xiàng)目規(guī)模、實(shí)施難度和自身情況，妥善考慮以何種方式進(jìn)行項(xiàng)目管理；二是通過推進(jìn)內(nèi)控體系建設(shè)工作，明確總部及子分公司的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)責(zé)，強(qiáng)化二級(jí)單位人員配備、機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善二級(jí)單位內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化總部對(duì)二級(jí)單位及項(xiàng)目的支持和考核；三是切實(shí)推進(jìn)全面預(yù)算管理，明確項(xiàng)目成本目標(biāo)，強(qiáng)化過程監(jiān)督，加大項(xiàng)目考核力度；四是加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目國內(nèi)合作隊(duì)伍的選擇、考核和評(píng)估，選擇實(shí)施能力強(qiáng)，信譽(yù)好的單位，建立長期合作協(xié)議，穩(wěn)步推進(jìn)市場(chǎng)開拓。
（三）政治風(fēng)險(xiǎn)
政治風(fēng)險(xiǎn)主要是項(xiàng)目所在國政治動(dòng)蕩等因素導(dǎo)致項(xiàng)目成本大幅上升，預(yù)期收益降低或無法實(shí)現(xiàn)，駐外人員安全受到極大威脅。
應(yīng)對(duì)措施：一是編制大型項(xiàng)目追蹤情況數(shù)據(jù)庫，對(duì)擬開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行國別風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查，從項(xiàng)目開發(fā)階段起制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施和解決方案；二是加強(qiáng)與商務(wù)部、商會(huì)、口行、中信保、各使領(lǐng)館經(jīng)商機(jī)構(gòu)等的密切聯(lián)系，及時(shí)了解項(xiàng)目所在國政治變化；三是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行評(píng)審管理相關(guān)規(guī)定，提高項(xiàng)目決策的科學(xué)性；四是針對(duì)存在政治風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，可考慮引入保險(xiǎn)機(jī)制，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
（四）合同管理風(fēng)險(xiǎn)
合同管理失誤將直接影響合同的正常履行，影響合同項(xiàng)目的社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益，甚至造成企業(yè)巨額虧損與市場(chǎng)占有率的降低，對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與長遠(yuǎn)的市場(chǎng)布局等戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)均產(chǎn)生重要影響。
應(yīng)對(duì)措施：一是將合同管理的重點(diǎn)前移至項(xiàng)目承攬的前期，注重標(biāo)前評(píng)審及評(píng)審意見的落實(shí)，對(duì)重大的合同項(xiàng)目，法律人員赴業(yè)務(wù)一線參與商簽合同，隨時(shí)把控合同談判、簽訂中的法律風(fēng)險(xiǎn)；二是加強(qiáng)項(xiàng)目管理人員尤其是境外一線合同管理人員隊(duì)伍建設(shè)，通過加大合同管理人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，打造各地區(qū)、各國家合同管理專才，有效控制項(xiàng)目的合同管理風(fēng)險(xiǎn)；三是加強(qiáng)對(duì)合同履行的后續(xù)管理，建立項(xiàng)目實(shí)施狀況的信息反饋制度，及時(shí)掌握合同實(shí)施、運(yùn)行情況。
（五）總部管控風(fēng)險(xiǎn)
總部管理工作的薄弱甚至缺失將影響信息的傳遞的真實(shí)和效率，造成企業(yè)決策的失誤；二級(jí)單位執(zhí)行力不強(qiáng)將影響公司領(lǐng)導(dǎo)決策的執(zhí)行，使二級(jí)單位經(jīng)營管理方向出現(xiàn)偏差。
應(yīng)對(duì)措施：一是明確總部對(duì)二級(jí)單位指導(dǎo)、監(jiān)督、服務(wù)、考核的職能定位；二是以項(xiàng)目型管理公司作為發(fā)展方向，總部各部門圍繞上述職能，重點(diǎn)是圍繞如何有效及時(shí)的進(jìn)行監(jiān)督監(jiān)督建立健全總部財(cái)務(wù)、工程、人事、法律、審計(jì)等各項(xiàng)管理制度，發(fā)揮總部的管理作用；三是加強(qiáng)執(zhí)行力文化建設(shè)，營造反應(yīng)迅速的企業(yè)執(zhí)行力氛圍，努力把公司的各項(xiàng)決策部署落到實(shí)處。
（六）人力資源風(fēng)險(xiǎn)
人力資源風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩方面：一方面人員的無效引入影響企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)；另一方面人才的大量流失也造成企業(yè)職工隊(duì)伍的不穩(wěn)定，影響職工的士氣，使企業(yè)缺乏凝聚力。
應(yīng)對(duì)措施：一是企業(yè)應(yīng)本著公正、公平、公開和擇優(yōu)的原則開展人才引進(jìn)工作，以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和企業(yè)需求為導(dǎo)向，重點(diǎn)吸納培養(yǎng)高層次人才和急需人才；二是完善薪酬、休假、職評(píng)等和員工個(gè)人利益緊密相關(guān)的各類制度，形成相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制和關(guān)愛機(jī)制；三是加強(qiáng)青年員工職業(yè)規(guī)劃工作，充分培養(yǎng)鍛煉青年人，尤其是加強(qiáng)對(duì)工程管理和技術(shù)人才的培養(yǎng)；四是積極推進(jìn)人才屬地化方式，大膽啟用當(dāng)?shù)厝瞬?；五是加?qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)境外員工的關(guān)心和愛護(hù)，提升企業(yè)的凝聚力。
二、進(jìn)一步提高海外風(fēng)險(xiǎn)防范能力的對(duì)策研究
風(fēng)險(xiǎn)管理是海外經(jīng)營的重要組成部分，是一項(xiàng)長期的系統(tǒng)工程。海外經(jīng)營是利潤和風(fēng)險(xiǎn)相伴的事業(yè)，國際承包市場(chǎng)環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，全面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，采取積極的防范措施，嚴(yán)格規(guī)章制度、優(yōu)化工程管理、嚴(yán)密施工組織，做到事前有防范，事中有控制，事后有補(bǔ)救，是避免和減少風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，從而贏得生存和發(fā)展的可行之路。
（一）完善內(nèi)控制度，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理資料庫
進(jìn)一步建立完善海外風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控制度，加強(qiáng)項(xiàng)目監(jiān)控，大于5000萬美元的海外項(xiàng)目，強(qiáng)化評(píng)審和階段性的風(fēng)險(xiǎn)管控。結(jié)合海外業(yè)務(wù)實(shí)際，不斷豐富和完善風(fēng)險(xiǎn)管控制度，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管控的專門人員，認(rèn)真組織實(shí)施海外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，使各項(xiàng)具體措施求真務(wù)實(shí)地落實(shí)到位；對(duì)于重大風(fēng)險(xiǎn)工程項(xiàng)目，實(shí)行緊急狀態(tài)，直至風(fēng)險(xiǎn)有效化解后解除。
建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理資料庫。包括：國內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)、工程風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)報(bào)告、工程風(fēng)險(xiǎn)案例、風(fēng)險(xiǎn)管理匯總數(shù)據(jù)、各個(gè)不同階段風(fēng)險(xiǎn)檢查表、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案、風(fēng)險(xiǎn)管理工具及模板、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)歸納總結(jié)、大型項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)同過程模型（雇主、承包商、咨詢公司等）及全面風(fēng)險(xiǎn)管理綜合模型等。
（二）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)研判能力，完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程
一是開展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作。要對(duì)項(xiàng)目所在地區(qū)的政治形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、業(yè)主資信、物資供應(yīng)、交通運(yùn)輸、自然條件、治安狀況、工人來源和技術(shù)素質(zhì)等方面進(jìn)行調(diào)查研究；聘請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)的專家對(duì)投標(biāo)文件、有關(guān)法律法規(guī)、金融保險(xiǎn)、貿(mào)易政策等方面進(jìn)行深入分析，收集與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的各類信息，編制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多維度分析，按照統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)，對(duì)影響力較大的重要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行可量化的綜合評(píng)估和評(píng)價(jià)工作，評(píng)估、評(píng)價(jià)盡量做到分析精辟、充類至盡。二是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告中列出的各類風(fēng)險(xiǎn)逐一進(jìn)行分析研究，根據(jù)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率和可能造成的損失量確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，為選擇風(fēng)險(xiǎn)防范措施和風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)。三是采取合理的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。要學(xué)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)回避，在投標(biāo)階段及時(shí)發(fā)現(xiàn)招標(biāo)文件中可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的問題，爭(zhēng)取在合同談判階段通過修改、補(bǔ)充合同來回避風(fēng)險(xiǎn)；要學(xué)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，將總承包合同中風(fēng)險(xiǎn)較大的部分及時(shí)轉(zhuǎn)移到分包合同中，或通過向社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；要控制風(fēng)險(xiǎn)損失，對(duì)一些不可回避又無法轉(zhuǎn)移的自留風(fēng)險(xiǎn)，在報(bào)價(jià)中要考慮一定比例的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用，作為潛在風(fēng)險(xiǎn)的處理預(yù)備金。
（三）提升項(xiàng)目管理模式，推進(jìn)“屬地化”經(jīng)營
進(jìn)一步建立和完善以不同條件下精細(xì)嚴(yán)格的合同管理，資金風(fēng)險(xiǎn)與結(jié)算贏余機(jī)率并存的財(cái)務(wù)管理，型號(hào)與標(biāo)準(zhǔn)不一的設(shè)備物資和施工技術(shù)管理，文化背景和行為方式相異的勞務(wù)管理為重點(diǎn)的項(xiàng)目精細(xì)化管理。穩(wěn)步開展境外資金集中管理，制定符合公司實(shí)際的境外資金集中管理制度、方案，加強(qiáng)國際利率、匯率及金融產(chǎn)品研究，保障境外資產(chǎn)安全。加強(qiáng)境外應(yīng)急管理，加大防疾病、防恐怖襲擊、防自然災(zāi)害等工作力度，健全完善境外突發(fā)事件預(yù)警和處理機(jī)制，保障境外人員和機(jī)構(gòu)的安全。
繼續(xù)推進(jìn)屬地化經(jīng)營，一方面積極吸收當(dāng)?shù)馗咚饺瞬懦鋵?shí)我方管理隊(duì)伍，降低人工成本的同時(shí)，減少境外經(jīng)營管理中遇到的非技術(shù)性困難，盡早熟悉當(dāng)?shù)胤?、法?guī)和技術(shù)規(guī)范，準(zhǔn)確把握當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)動(dòng)態(tài)；另一方面在項(xiàng)目投標(biāo)及實(shí)施過程中，注重與當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)企業(yè)的合作，提高項(xiàng)目中標(biāo)率、有效防范項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、控制項(xiàng)目成本。同時(shí)，加強(qiáng)與當(dāng)?shù)卣⑸藤Q(mào)機(jī)構(gòu)的溝通和了解，積極履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，推廣企業(yè)屬地化文化，加大企業(yè)影響，提升企業(yè)形象。
（四）強(qiáng)化合同管理，大力培養(yǎng)國際化經(jīng)營人才
工程合同是項(xiàng)目全面風(fēng)險(xiǎn)管理的主要依據(jù)。一是要強(qiáng)化合同管理體系建設(shè)，完善項(xiàng)目管理各階段評(píng)審管理制度，實(shí)現(xiàn)合同管理規(guī)范化，在合同中限制風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；二是要將合同管理的重點(diǎn)前移至項(xiàng)目承攬的前期，注重標(biāo)前評(píng)審及評(píng)審意見的落實(shí)，對(duì)重大的合同項(xiàng)目，法律人員須赴業(yè)務(wù)一線參與商簽合同，隨時(shí)把控合同談判、簽訂中的法律風(fēng)險(xiǎn)；三是要加強(qiáng)項(xiàng)目管理人員尤其是境外一線合同管理人員隊(duì)伍建設(shè)，通過加大合同管理人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，打造各地區(qū)、各國家合同管理專才，有效控制項(xiàng)目的合同管理風(fēng)險(xiǎn)；四是要加強(qiáng)對(duì)合同履行的后續(xù)管理，建立項(xiàng)目實(shí)施狀況的信息反饋制度，及時(shí)掌握合同實(shí)施、運(yùn)行情況。
海外經(jīng)營不僅要求經(jīng)營者通曉國際投資、金融、貿(mào)易等必要的專業(yè)知識(shí)，熟悉國際慣例環(huán)境和國際市場(chǎng)，還要求對(duì)東道國的歷史、文化背景、政治環(huán)境、法律制度、經(jīng)濟(jì)情況有一定的了解，并具備較強(qiáng)的管理技能。在人才的培養(yǎng)和使用上要堅(jiān)持兩條腿走路，在盡快從企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)國際化經(jīng)營人才的同時(shí)，實(shí)施人才全球化和本土化策略，在人才的招聘和使用上，大膽使用國外優(yōu)秀人才。
我國加入世界貿(mào)易組織在即，不少專家學(xué)者提出對(duì)策應(yīng)對(duì)國外銀行對(duì)我國銀行業(yè)的沖擊。但這些對(duì)策大多數(shù)都是以如何使我們的損失減少到最小為條件提出來的.對(duì)于中國商業(yè)銀行主動(dòng)出擊的策略—即進(jìn)行銀行的海外經(jīng)營至今卻鮮有人提出。其實(shí)。我國人世后，國內(nèi)的金融業(yè)要對(duì)外開放，外國的金融業(yè)也同樣要對(duì)我國開放?；诖耍P者認(rèn)為我國銀行應(yīng)該進(jìn)行海外經(jīng)營。本文首先分析了我國銀行進(jìn)行海外經(jīng)營的必要性和可能性，然后對(duì)我國銀行海外經(jīng)營的模式和區(qū)位選擇作了深人探討。最后就我國銀行在海外經(jīng)營應(yīng)注意的問題進(jìn)行了分析。
一、我國銀行為何要進(jìn)行海外經(jīng)營
根據(jù)一些學(xué)者的研究，我們得知:目前，世界10家最大的跨國銀行的海外收益占其總收益的50%左右，其中，美國的花旗銀行最高年份1997年達(dá)到82%，最低年份1979年為65%。到20世紀(jì)90年代上半期，日本海外銀行機(jī)構(gòu)達(dá)到了1091家，美國的海外分行達(dá)到1000余家。20世紀(jì)80年代以來，后起工業(yè)化國家和地區(qū)的銀行也在積極拓展國際業(yè)務(wù)，如新加坡在1985年銀行海外分行就達(dá)到了42家，代表處16家;臺(tái)灣地區(qū)1993年有l(wèi)2家銀行在海外設(shè)有62個(gè)分支機(jī)構(gòu);韓國80年代末海外分支機(jī)構(gòu)也達(dá)到了130家:從這些數(shù)據(jù)可以看出，國外銀行在海外有大量資產(chǎn)，來自海外的利潤占了全行利潤的相當(dāng)比例。而我國除了中國銀行的海外經(jīng)營尚可外，其余銀行海外經(jīng)營的力度都不大。而且，至今我國在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行只有四大國有商業(yè)銀行、交通銀行和中信實(shí)業(yè)銀行。況且，我國銀行進(jìn)行海外經(jīng)營多集中在為國內(nèi)企業(yè)服務(wù)上，主要以引進(jìn)、利用外資為主，和國外銀行相比其經(jīng)營發(fā)展仍處于初級(jí)階段。
筆者認(rèn)為，我國目前進(jìn)行海外經(jīng)營不僅必要，而且可能。
首先，由于銀行業(yè)的海外經(jīng)營一般不受母國金融形勢(shì)的直接影響，當(dāng)母國銀根緊縮時(shí)，總行依賴其國外分支機(jī)構(gòu)提供資金，以海外業(yè)務(wù)支持國內(nèi)業(yè)務(wù);反之，當(dāng)總行有資金盈余時(shí)，通過國外分支機(jī)構(gòu)將一部分余額貸出去。以國內(nèi)業(yè)務(wù)扶持海外業(yè)務(wù)。從而保證其總收益的不斷增長，實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)營目標(biāo)。
其次，我國進(jìn)行海外經(jīng)營可以加快與國外接軌的步伐。我國銀行業(yè)的許多做法與國際慣例不一致，開展國際業(yè)務(wù)咬如國際結(jié)算、為國外客戶辦理存貸款等)時(shí)會(huì)遇到各種障礙，影響效率，從而影響盈利。隨著我國銀行業(yè)的逐步開放，國際業(yè)務(wù)必然越來越多，不進(jìn)行海外經(jīng)營的弊端就會(huì)逐步顯現(xiàn)出來如果到海外經(jīng)營就可以早日熟悉業(yè)內(nèi)的國際慣例，提高辦事效率，增加利潤。
再次，由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，目前世界銀行業(yè)正朝全能銀行的方向發(fā)展。美國的統(tǒng)計(jì)資料表明，個(gè)人金融資產(chǎn)的36%是放在銀行以應(yīng)付不時(shí)之需，右則是放在基金作為未來的儲(chǔ)備，所以銀行管理的資金是越來越少，銀行橫向的擴(kuò)張是必然的。我國1993年底以來實(shí)行銀行和證券分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理,1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年的《嗒證券法》則明確規(guī)定了我國銀行證券、保險(xiǎn)三業(yè)要分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理，二盡管有學(xué)者建議管理層取消分業(yè)經(jīng)營，但考慮到現(xiàn)階段的實(shí)際情況，在法律上進(jìn)行修改還有待時(shí)日，但有關(guān)法律中并沒有指出我國銀行不能在海外進(jìn)行證券業(yè)務(wù)。因此、我們可以考慮通過銀行的海外經(jīng)營來回避有關(guān)法規(guī)，增加利潤。事實(shí)上，中國銀行在海外的一些分支機(jī)構(gòu)正是通過進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)，降低了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并增加了銀行利潤。
第四，進(jìn)行海外經(jīng)營有利于加速我國國際型金融人才的培養(yǎng)。目前，我國商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體素質(zhì)較低，高層次金融管理人才很少，改變這種現(xiàn)狀的途徑一方面靠國內(nèi)自我培養(yǎng)，另一方面也可以通過商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營，在實(shí)踐中培養(yǎng)鍛煉。只有提高我國商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體水平，才能更積極參與國際金融的交流與合作，從而為提高我國金融業(yè)的國際地位打下基礎(chǔ)目。
另外，一些國際金融中心，如香港、新加坡、巴哈馬、開曼群島等，金融管制比較小，有些甚至沒有管制。在這些地方注冊(cè)分支機(jī)構(gòu)，經(jīng)營國際業(yè)務(wù)，可以減少或免除稅賦和法定準(zhǔn)備金，從而降低成本，擴(kuò)大盈利。
因此，筆者建議我國銀行結(jié)合現(xiàn)在自身情況，進(jìn)行適度的海外經(jīng)營。
二、我國銀行進(jìn)行海外經(jīng)營的模式和區(qū)位選擇
(一)我國銀行海外經(jīng)營機(jī)構(gòu)形式
一般說來，我國銀行可以通過設(shè)立處、代表處、經(jīng)理處、分行、國際銀行集團(tuán)、合資銀行等形式組成跨國銀行網(wǎng)，以開展業(yè)務(wù)。
銀行是指與其他國家建立往來賬戶，對(duì)方的一些業(yè)務(wù)，為對(duì)方提供服務(wù)的銀行。對(duì)一家銀行來說，銀行實(shí)際上不附屬于本銀行，銀行關(guān)系就是不同國家銀行間建立的結(jié)算關(guān)系。但要進(jìn)行海外經(jīng)營，一般都是從行那里逐步熟悉海外市場(chǎng)的。其最突出的特點(diǎn)是經(jīng)營成本低，一般只需付費(fèi)即可獲得較多的服務(wù)二其缺點(diǎn)是業(yè)務(wù)范圍小，而且，銀行對(duì)行沒有控制權(quán)。目前，我國工、農(nóng)、中，建四大國有銀行和10家股份制銀行由于從事國際結(jié)算業(yè)務(wù)，一般都有海外行，但我國90家城市商業(yè)銀行大多數(shù)還沒有海外行。因此，海外行可以作為這些城市商業(yè)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營的首選考慮形式之一:
代表處通常由銀行派出的代表和為數(shù)很少的工作人員組成。其最基本的功能是提供有關(guān)咨詢服務(wù)，收集當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、金融情報(bào)，聯(lián)系客戶和協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)匦嘘P(guān)系，并為總行提供背景資料。優(yōu)點(diǎn)是成本低，缺點(diǎn)是業(yè)務(wù)范圍十分有限。目前，我國四大國有銀行和交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行已經(jīng)在海外有一家或多家代表處，而其余8家股份制銀行還沒有設(shè)立，因此，代表處是這幾家股份制銀行進(jìn)行海外經(jīng)營時(shí)可以考慮的形式。
經(jīng)理處的級(jí)別高于代表處，但低于分行。其業(yè)務(wù)基本上已包括行的主要業(yè)務(wù)，而且還開展了行所沒有的貸款業(yè)務(wù)。筆者認(rèn)為，目前這一形式對(duì)我國10家股份制銀行比較適合，因?yàn)槠渥饔没鞠喈?dāng)于分行，但投人資金相對(duì)來說比較少，而且有利于總行的直接控制。
分行直接受總行控制，可從事國際業(yè)務(wù)和當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。分行不是獨(dú)立法人，其資金保證是總行的所有資金，業(yè)務(wù)經(jīng)營直接受總行控制，范圍較廣，可分為國際業(yè)務(wù)和當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)兩部分。國際業(yè)務(wù)主要有接受存款、發(fā)放貸款、同業(yè)拆放、向國外的出口商或進(jìn)口商提供融資等、當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)主要有接受存款、向當(dāng)?shù)氐墓ど唐髽I(yè)提供短期的資金融通、向當(dāng)?shù)氐你y行和政府項(xiàng)目貸款、證券等。分行的優(yōu)點(diǎn)在于其業(yè)務(wù)是以總行的信譽(yù)和聲譽(yù)以及所有的資產(chǎn)作為后盾，增強(qiáng)了竟?fàn)幜?。缺點(diǎn)是管理成本高，資金投人量大。目前，中國銀行由于歷史原因，在海外經(jīng)營中，這一形式用的比較多，其他3家國有獨(dú)資銀行海外分行建立的數(shù)目還比較少，10家股份制銀行中除了交通銀行外，其余9家還沒有建立海外分行。筆者認(rèn)為，目前，這一形式對(duì)四大國有獨(dú)資銀行比較適合，因?yàn)槠湟?guī)模比較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)比較強(qiáng)。
國際銀行集團(tuán)是銀行間進(jìn)行國際合作的一種新形式，其主要作用是促進(jìn)和協(xié)調(diào)各成員國的國際業(yè)務(wù)，分散獨(dú)家經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，避免與國內(nèi)股東銀行在國內(nèi)零售業(yè)務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)，有利于中小銀行進(jìn)人國際資金市場(chǎng)。其業(yè)務(wù)包括在國際金融市場(chǎng)上發(fā)行債券，并對(duì)巨額貸款、市場(chǎng)籌資的可行性以及收買、兼并企業(yè)等方面提供咨詢服務(wù)。但這種形式組織結(jié)構(gòu)較為松散，不利于總行控制。筆者認(rèn)為，目前，我國10家股份制銀行進(jìn)行海外經(jīng)營時(shí)可以考慮這一形式。
合資銀行就是與國外銀行各自出資聯(lián)合組建銀行。這一形式有利于早日熟悉海外市場(chǎng)。而且稅收上可能享受到更大的優(yōu)惠，但缺點(diǎn)在于總行的控制力下降。筆者認(rèn)為，目前，我國的股份制銀行以及90家城市商業(yè)銀行可以考慮把合資銀行作為海外經(jīng)營的選擇形式，但具體是采取分行還是子公司的形式要視具體環(huán)境而定。
另外，根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，截止到1999年9月30日，已經(jīng)有69家外資銀行在中國大陸設(shè)立了430家營業(yè)性機(jī)構(gòu)，其中。外國銀行分行155家，代表處250家。從這里我們可以看到外資銀行對(duì)海外分行和代表處這兩種海外銀行海外經(jīng)營模式的重視。
（二）我國銀行跨國經(jīng)營的區(qū)位選擇
1.國際金融中心。國際金融中心是資金、金融機(jī)構(gòu)集中的地方，我國銀行在這些地方設(shè)立和發(fā)展機(jī)構(gòu)能更好地與國際上的金融機(jī)構(gòu)密切合作，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，也便于大規(guī)模地籌集資金。目前，四大國有銀行、交通銀行和中信實(shí)業(yè)銀行已經(jīng)在倫敦、紐約、香港等國際金融中心設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，但其余8家股份制銀行和90家城市商業(yè)銀行還沒有在這些地方開展業(yè)務(wù)。
2.周邊國家和世界性的貿(mào)易中心。改革開放以來，我國與周邊國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展迅速，如中韓貿(mào)易每年占我國外貿(mào)進(jìn)出口額的很大一部分，但我國的銀行在這些地方咬除了日本外)的分支機(jī)構(gòu)設(shè)立很少。為了促進(jìn)我國與這些國家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系進(jìn)一步發(fā)展，更有利于銀行的經(jīng)營管理，我國銀行應(yīng)在這些國家和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，積極提供各種銀行服務(wù)。
3，海外華人聚居區(qū)。在華人聚居區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)便于溝通，也便于取得其支持配合。筆者認(rèn)為，我國銀行可以考慮在東南亞、北美、歐洲等華人聚居區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@些地區(qū)經(jīng)過幾代華人的努力，金融業(yè)的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)規(guī)模。如東南亞地區(qū)的泰國、印度尼西亞、菲律賓和新加坡等國家，50%以上的金融事業(yè)為華人掌握二在這些有一定發(fā)展的地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，便于我國銀行在金融資信、人才培訓(xùn)與交流上和這些地區(qū)的華資銀行取得緊密聯(lián)系，從而盡快熟悉海外市場(chǎng)，在海外占有一席之地。
三、我國銀行進(jìn)行海外經(jīng)營應(yīng)該注意的問題
(一)進(jìn)行海外經(jīng)營前要進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，做好打算，認(rèn)真準(zhǔn)備。
首先，要對(duì)經(jīng)營的地方進(jìn)行選擇。應(yīng)選在那些能迅速拓展業(yè)務(wù)、稅賦水平比較低、能夠?qū)W習(xí)國外先進(jìn)銀行經(jīng)驗(yàn)的國家或地區(qū)。所以，對(duì)這些方面要進(jìn)行詳盡地調(diào)查。
其次，應(yīng)對(duì)到國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的形式結(jié)合本身情況進(jìn)行選擇。這一點(diǎn)筆者在前一部分已經(jīng)闡述過，這里就不再詳細(xì)說明了。
再次，早做管理人才的準(zhǔn)備。到海外經(jīng)營需要懂外語、懂銀行國際業(yè)務(wù)、懂法律的高級(jí)管理人才，因此要早做準(zhǔn)備。
（二)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管
由于銀行業(yè)的經(jīng)營帶有強(qiáng)大的滲透擴(kuò)散功能，伴隨著銀行國際化的加深，銀行海外分支機(jī)構(gòu)運(yùn)營狀況也越來越多地影響到國內(nèi)金融體系的穩(wěn)定。如果它們不受其設(shè)立資格條件、業(yè)務(wù)經(jīng)營等限制，不顧自身?xiàng)l件盲目開展跨國銀行業(yè)務(wù)。其業(yè)務(wù)經(jīng)營就可能造成損失，并由此殃及總行和我國金融業(yè)的聲譽(yù)。因此，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。
我國現(xiàn)存的金融體系是以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，以商業(yè)銀行為主體，政策性銀行和其他非金融機(jī)構(gòu)并存和分工協(xié)作的金融體系。與此相適應(yīng)，我國的銀行監(jiān)管體系也呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)，監(jiān)管主體主要有中國人民銀行、財(cái)政部、國家審計(jì)署、證監(jiān)會(huì)等。人民銀行主要對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)人、資本充足性、業(yè)務(wù)范圍等方面加以監(jiān)管:財(cái)政部主要對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理加以監(jiān)管;國家審計(jì)署只對(duì)銀行的財(cái)務(wù)收支狀況加以監(jiān)督;證監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)督只是體現(xiàn)在依據(jù)證券法對(duì)上市加以監(jiān)管。同時(shí)應(yīng)指出的是，我國的外匯業(yè)務(wù)由國家外匯管理局全面監(jiān)管，但由于其隸屬于人民銀行，所以這里就不再單獨(dú)列出了。目前，我國只有探圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和民生銀行三家上市銀行，另外，還有中國工商銀行借“友聯(lián)銀行”的殼在香港上市，所以證監(jiān)會(huì)在這方面的作用還體現(xiàn)不多。但隨著近期上市銀行的增多(交通銀行、華夏銀行、招商銀行的上市工作正在緊張進(jìn)行，另外，四大國有獨(dú)資銀行也在公開場(chǎng)合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我國的上市銀行必然越來越多)，因此，證監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管作用會(huì)逐漸加大.總體上說，這四個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在我國銀行的海外經(jīng)營問題上應(yīng)加強(qiáng)配合，通力合作。具體來說，主要應(yīng)注意以下方面:
1.對(duì)銀行海外分支機(jī)構(gòu)的沒立監(jiān)管。一方面要審查銀行海外機(jī)構(gòu)的最低資本額、資金實(shí)力及是否有從事外匯業(yè)務(wù)的能力。根據(jù)跨國銀行的一般理論，跨國經(jīng)營的銀行應(yīng)達(dá)到一定規(guī)模，才能具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，才能為國外企業(yè)提供金融服務(wù)和支持。所以應(yīng)對(duì)資本金、資本充足率和人員進(jìn)行審查，確認(rèn)其已具備經(jīng)營海外業(yè)務(wù)的資格條件和具有應(yīng)付各種突發(fā)事件、控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的能力。側(cè)算資本充足率時(shí)，應(yīng)把涉及銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)或投資，按不同期限的信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)折算出總的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，從外匯利潤中扣除實(shí)際已損失的外匯資產(chǎn)，測(cè)算出真實(shí)的資本數(shù)和實(shí)際的資本充足率二另一方面要加強(qiáng)銀行的人事管理。由于我國銀行的海外分支機(jī)構(gòu)人員大多是由國內(nèi)派出.知識(shí)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)能力不夠全面，因此應(yīng)對(duì)他們(尤其是經(jīng)理級(jí)以上人員)的背景、管理業(yè)績事先進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查.以確保其在經(jīng)營中的誠信。同時(shí)，應(yīng)把人事管理與具體量化的“物”的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)如:資本充足率、流動(dòng)資產(chǎn)比率)等相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)全面的監(jiān)管二在人事監(jiān)管方面，德國的“四只眼原則”是值得我國借鑒的。該原則在監(jiān)管政策上要求一個(gè)銀行必須有兩個(gè)以上知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)豐富、有決策管理能力且信譽(yù)良好的人進(jìn)行有效管理，對(duì)銀行重大事項(xiàng)共同負(fù)責(zé)。
近年來，中國企業(yè)跨國經(jīng)營取得了巨大的突破。2010年末，我國在外各類勞務(wù)人員已達(dá)84.7萬人，該數(shù)字在1997年僅為28.6萬人，年平均增長率達(dá)8.71%；截至2010年底，中國對(duì)外直接投資（OFDI）凈額已達(dá)688.1億美元，同比增長21.7%，連續(xù)九年保持增長勢(shì)頭；同時(shí)在2010年底，中國對(duì)外直接投資累計(jì)凈額已達(dá)3172.1億美元；對(duì)外承包工程完成營業(yè)額達(dá)569.73億美元，比去年（2009年）的505.91億美元增加了12.61%，其中中國共有5l家（內(nèi)地50家） 公司進(jìn)入E N R225強(qiáng)榜單。
一、中國企業(yè)跨國經(jīng)營現(xiàn)狀分析
對(duì)外承包工程（FEP）、直接對(duì)外投資（OFDI）、對(duì)外勞務(wù)合作（FLS）和對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢（FDCS）是現(xiàn)階段我國跨國企業(yè)經(jīng)營的主要現(xiàn)狀模式。下面通過比較分析，我們可以更加具體的了解我國企業(yè)海外經(jīng)營的現(xiàn)狀。
（一）對(duì)外承包工程（FEP）。
據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2010年，我國共有5l家（內(nèi)地50家） 公司進(jìn)入ENR225強(qiáng)榜單；而1997年，我國僅有26家。在短短13年間，增加了近一倍的數(shù)量。排名前10位的中國公司2010年度海外總營業(yè)額為360億美元，而我國50家內(nèi)地企業(yè)入選本屆榜單，共完成海外工程營業(yè)額569.73億美元。1997年我國跨國經(jīng)營企業(yè)共完成海外工程營業(yè)額40.8億美元，年平均增長額為22.48%。在過去的13年間，我國的國際承包市場(chǎng)正在一步一步擴(kuò)大，對(duì)外承包工程持續(xù)穩(wěn)定增長。當(dāng)然，在業(yè)務(wù)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大、公共工程領(lǐng)域保持規(guī)模的情況下，也存在國對(duì)外承包工程企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)還不盡人意的地方。
（二）直接對(duì)外投資（OFDI）。
中國直接對(duì)外投資（OFDI）在過去的13年中（1997-2010）有了持續(xù)而穩(wěn)定的增長。截至2010年底，我國OFDI凈額已達(dá)688.1億美元，投資流量再創(chuàng)新高，位居全球第五。投資存量突破3000億大關(guān)，對(duì)大洋洲和歐洲的存量增幅最大。同時(shí)投資覆蓋率進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)多元化程度較高而聚集度也相對(duì)較高。而到了2011 年時(shí)，中國OFDI凈額已達(dá)746.5 億美元，同比增長8.5%?？傮w來說，這幾年中國OFDI呈現(xiàn)增長強(qiáng)勢(shì)，并購領(lǐng)域較為集中，對(duì)主要經(jīng)濟(jì)體投資速度快等特點(diǎn)。
（三）對(duì)外勞務(wù)合作（FLS）。
在過去的13年間，中國的對(duì)外勞務(wù)（FLS）合作從1997的21.65億美元到2010年的87.2美元，年平均增長率達(dá)11.34%。由于近年來韓國、新加坡、日本等主要市場(chǎng)增長恢復(fù)較為明顯，我國外派勞務(wù)將主要流向這些市場(chǎng)，成為這些項(xiàng)目開展主要?jiǎng)趧?dòng)來源。但需提出的是，和其他人口眾多的發(fā)展中國家相比，我國的對(duì)外發(fā)展速度并沒有顯著的優(yōu)勢(shì)，甚至處于相對(duì)滯后的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。勞動(dòng)力短缺仍會(huì)成為部分國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要瓶頸之一。
（四）對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢（FDCS）。
對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢（FDCS）是指為業(yè)主或承包商提供技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目。包括承擔(dān)地形地貌測(cè)繪，地質(zhì)資源勘探與普查，建設(shè)區(qū)域規(guī)劃等。截至到2008 年底， 我國對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢累計(jì)完成營業(yè)額26.7 億美元，簽訂合同額46.6 億美元。
二、中國企業(yè)跨國經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）治理風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)治理風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制制度息息相關(guān)，是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。良好的跨國企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有成熟的公司架構(gòu)和嚴(yán)密的內(nèi)部控制系統(tǒng)。許多國內(nèi)企業(yè)走出國門，卻沒有完善的現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)不能有效的經(jīng)營。
企業(yè)在運(yùn)營中需要注意企業(yè)治理環(huán)境的變化風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)主要由三大模塊組成，可分為外部治理風(fēng)險(xiǎn)、信息披露風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部治理風(fēng)險(xiǎn)。外部治理風(fēng)險(xiǎn)可能由于所在國的外部環(huán)境和政府的行為所致；信息披露風(fēng)險(xiǎn)可能由于企業(yè)對(duì)信息揭示的不真實(shí)、不完善所致；而內(nèi)部治理風(fēng)險(xiǎn)主要由股東、董事會(huì)及經(jīng)理層治理而產(chǎn)生。
企業(yè)對(duì)治理風(fēng)險(xiǎn)控制的好壞直接影響企業(yè)的成敗?！爸泻接汀笔录ⅰ爸行盘└弧笔录w根結(jié)底是治理結(jié)構(gòu)的問題。沒有制度的權(quán)利就會(huì)帶來腐敗。公司組織混亂、結(jié)構(gòu)不合理、內(nèi)部控制與激勵(lì)制度不完善是當(dāng)今急需解決的問題。
（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)。
外匯風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變化給跨國經(jīng)營企業(yè)帶來的不可預(yù)期的收支變化和難以預(yù)測(cè)的經(jīng)營影響。在牙買加貨幣體系成立后，浮動(dòng)匯率將在較長一段時(shí)間內(nèi)存在。我國現(xiàn)階段實(shí)際上實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制度，匯率根據(jù)市場(chǎng)變動(dòng)在合理水平范圍內(nèi)的浮動(dòng)。但人民幣面臨持續(xù)升值的壓力，人民幣匯率持續(xù)走高，匯率波動(dòng)日益明顯，企業(yè)跨國經(jīng)營面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步加大。因此，跨國企業(yè)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)已成當(dāng)務(wù)之急。
（三）政治風(fēng)險(xiǎn)。
政治風(fēng)險(xiǎn)是我國企業(yè)跨國經(jīng)營過程中不可忽視的重要風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)常常能左右企業(yè)的正常經(jīng)營。西方國家常常以國家安全為由，阻止或干預(yù)中國企業(yè)的正?？鐕?jīng)營。2010年美國以“美國國家安全高于個(gè)別企業(yè)收購利益”為由拒絕了華為收購3COM公司。2005年中石油也因?yàn)榉N種政治因素而沒能成功收購優(yōu)尼科公司。政治風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)跨國經(jīng)營另一大障礙，這將極大影響我國企業(yè)正常的跨國經(jīng)營活動(dòng)。
（四）文化風(fēng)險(xiǎn)。
文化風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營過程中，由于不同文化背景、和民俗習(xí)慣使企業(yè)實(shí)際經(jīng)營結(jié)果與預(yù)期設(shè)想的背離，給企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)帶來不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。文化風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性和復(fù)雜性。不同地域的文化差異是客觀存在的，我們需要充分尊重東道國的文化，深入理解其中的差異，體會(huì)不同的文化背景并適當(dāng)進(jìn)行本土化經(jīng)營。跨國經(jīng)營面臨的跨文化問題不容忽視，若不重視跨文化差異，跨國企業(yè)很容易走向失敗的深淵。
參考文獻(xiàn)：
驅(qū)動(dòng)因素
在國家“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施中，境外并購逐漸成為中央企業(yè)在海外投資的主要方式。然而，并購促進(jìn)增長的故事聽起來非常美妙，德勤調(diào)研發(fā)現(xiàn)60%的企業(yè)并購以失敗告終，其中失敗的原因主要有兩類，一是并購交易準(zhǔn)備不充分，這其中有部分原因在于企業(yè)選錯(cuò)了并購對(duì)象，另外是由于對(duì)所購對(duì)象的了解不深入或是對(duì)環(huán)境巨變猝不及防；二是并購后整合執(zhí)行不力，沒有發(fā)揮合并的優(yōu)勢(shì)，這個(gè)因素或者因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)力不足，或歸因于文化差異太大等原因。
對(duì)于中央企業(yè)而言，中國企業(yè)境外并購的驅(qū)動(dòng)因素主要有以下4類：（1）自然資源驅(qū)動(dòng)型：大型能源與重化工企業(yè)；（2）技術(shù)驅(qū)動(dòng)型：技術(shù)與制造業(yè)企業(yè)；（3）市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型：希望迅速打入目標(biāo)市場(chǎng)的企業(yè)。（4）品牌驅(qū)動(dòng)型：消費(fèi)品與服務(wù)企業(yè)。在這四種驅(qū)動(dòng)因素里，自然資源驅(qū)動(dòng)型交易占絕大多數(shù)，與此相對(duì)，中國企業(yè)在符合國資委改革方向的并購方面卻急劇萎縮，其他一些重要投資類別，包括農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸、休閑、消費(fèi)品和科技占境外投資的比例很小。而且，當(dāng)前的問題是中國并購的主要目標(biāo)是將資源引進(jìn)中國，而非對(duì)外輸出中國的商品、服務(wù)或軟實(shí)力，似乎遠(yuǎn)離了促進(jìn)企業(yè)改革的初衷。
在巨大的國內(nèi)市場(chǎng)和長期的競(jìng)爭(zhēng)壓力面前，中央企業(yè)亟須遠(yuǎn)離母國遍布各種保護(hù)政策的市場(chǎng)環(huán)境，通過學(xué)習(xí)如何在中國境外的法律、消費(fèi)與商業(yè)環(huán)境中經(jīng)營，從而成長為真正的跨國公司。
失利原因
近年來在全球范圍內(nèi)眾多的并購案中，經(jīng)過3年以上的磨合、真正能成功的案例只有20%，而在中國企業(yè)跨國并購的案例中，由于中國企業(yè)對(duì)國外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不熟悉以及中外雙方的溝通問題，往往反映出更多的“先天不足”，主要表現(xiàn)在以下幾方面：
（1）海外并購“相互追逐”，投資經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。
（2）偏離主業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債情況令人擔(dān)憂。
（3）海外并購“自相殘殺”，惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象嚴(yán)重。
（4）海外經(jīng)營不善，虧損巨大，風(fēng)險(xiǎn)管控能力令人擔(dān)憂。
（5）國有資產(chǎn)監(jiān)督不力，存在資產(chǎn)流失現(xiàn)象。
（6）中央企業(yè)海外經(jīng)營時(shí)，本地化程度較低。
（7）中央企業(yè)缺乏對(duì)新興市場(chǎng)的戰(zhàn)略規(guī)劃，多數(shù)企業(yè)只是著眼于今天的市場(chǎng)，輸出一些低附加值的產(chǎn)品。
（8）中央企業(yè)資本來源和融資選擇，總是陷于國內(nèi)且以人民幣為單位，所以即便它們手中擁有充足的資源，也還是要完成多個(gè)耗費(fèi)時(shí)間的監(jiān)管步驟。
（9）從中央企業(yè)跨國并購的整合能力來看，兼并前的調(diào)研、評(píng)估、盡職調(diào)查等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作不充分。
（10）對(duì)當(dāng)?shù)氐姆ㄒ?guī)和工會(huì)不夠了解，導(dǎo)致在人員管理中往往陷入進(jìn)退兩難的困境。
德勤企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)副總監(jiān)吳俊表示，央企“走出去”效果不好的很大原因在于管理能力、管理水平和資金使用效率方面存在問題，而更根本的原因則在于戰(zhàn)略選擇能否和主業(yè)匹配、企業(yè)對(duì)整個(gè)并購過程的風(fēng)險(xiǎn)能否把控，以及對(duì)將來收購?fù)曛筚Y產(chǎn)或股權(quán)的管理方式和管理文化能否融合等問題上。
而對(duì)于一些短期內(nèi)沒有能力去跨國經(jīng)營實(shí)現(xiàn)國際化戰(zhàn)略的企業(yè)，德勤企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)合伙人趙健建議，可以做一些長期的戰(zhàn)略性參股或有財(cái)務(wù)收益的投資?！斑@樣的好處是不需要企業(yè)去管理，也不需要企業(yè)去協(xié)同，但是這一塊資產(chǎn)從中長期來看可以給企業(yè)帶來長期現(xiàn)金流回報(bào)。比如可以從對(duì)當(dāng)?shù)氐墓苍O(shè)施的一些包括燃?xì)狻⑺?、電等這些資產(chǎn)的整合收購開始，取得一些短期的財(cái)務(wù)回報(bào)后再慢慢地介入到生產(chǎn)經(jīng)營和上游資源，這也是一種策略。”趙健稱。
“從國際化的策略上，不一定是把當(dāng)?shù)氐恼麄€(gè)工廠并購了然后去經(jīng)營，也不一定是大規(guī)模投資建廠，把中國的團(tuán)隊(duì)派出去經(jīng)營，更多的是從戰(zhàn)略性的一些控股，或者戰(zhàn)略性的投資，先把資產(chǎn)布局布開，這也是將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制到最小的一個(gè)權(quán)宜性做法?！壁w健表示。
多元化擴(kuò)張Vs.重心收縮
值得一提的是，中央企業(yè)存在投資總額超過自身承受能力、非主業(yè)投資比重大、境外投資經(jīng)營不規(guī)范等突出問題，一些中央企業(yè)非主業(yè)投資比重過大，將大部分資金投入礦產(chǎn)資源、能源、金融證券、房地產(chǎn)和保險(xiǎn)等領(lǐng)域，顯現(xiàn)出盲目多元化傾向的嚴(yán)重問題。對(duì)此，吳俊表示，對(duì)于主張回歸主業(yè)的規(guī)定，一方面是擔(dān)心中央企業(yè)有不當(dāng)?shù)耐顿Y沖動(dòng)，不顧將來的投資收益亂投資，另一方面也是為了控制產(chǎn)能過剩等考慮。在他看來，主業(yè)的界定應(yīng)該由中央企業(yè)的董事會(huì)來定?！爸灰菍?duì)股東的收益是有回報(bào)的，不管是分散還是多元化經(jīng)營，都應(yīng)該完全通過市場(chǎng)化來決定。”如果企業(yè)規(guī)定下一個(gè)主業(yè)，但實(shí)際上這個(gè)主業(yè)本身是應(yīng)該被市場(chǎng)淘汰、被整合的，明明經(jīng)營是不合適的，但卻往里面追加資源和資金，這本身就是錯(cuò)誤的?！爸鳂I(yè)的問題本身也是一個(gè)導(dǎo)向問題?！眳强》Q。
“我們經(jīng)常跟企業(yè)探討對(duì)主業(yè)的另外一個(gè)解讀，我們認(rèn)為的主業(yè)，并不是說經(jīng)營的資產(chǎn)規(guī)模最大的就是主業(yè)，而是說企業(yè)在這塊業(yè)務(wù)最擅長，那么這塊業(yè)務(wù)就是主業(yè)?！眳强”硎?，按照這個(gè)定義，那么企業(yè)在做并購時(shí)就應(yīng)該并購跟企業(yè)最擅長的業(yè)務(wù)相關(guān)的，而非按規(guī)模去做并購，因?yàn)槟遣⒉皇瞧髽I(yè)的強(qiáng)項(xiàng)?！氨热缫患移髽I(yè)在國內(nèi)經(jīng)營礦業(yè)虧得一塌糊涂，如果去國外并購豈不是更虧？”吳俊表示。
【中圖分類號(hào)】F275
一、引言
當(dāng)今世界正發(fā)生著復(fù)雜深刻的變化，在經(jīng)濟(jì)全球化和一體化的主要經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，國際金融危機(jī)深層次影響繼續(xù)顯現(xiàn)，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的問題。在實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的大背景下，國家進(jìn)一步提出建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”（簡稱“一帶一路”）的重大戰(zhàn)略決策。隨著《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》的出臺(tái)以及戰(zhàn)略的實(shí)施，中國對(duì)外投資企業(yè)必然要進(jìn)行戰(zhàn)略上的轉(zhuǎn)型來順應(yīng)世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化的潮流。在這樣一個(gè)時(shí)代背景下，集團(tuán)企業(yè)如何建設(shè)、管理海外公司，配合集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的實(shí)施，使之成為可以長期依靠的重要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就變得尤為重要。如何低成本、高效率地整合全球資源，進(jìn)行資源的最優(yōu)配置，建立一套有效的海外財(cái)務(wù)管理模式是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心問題。
海外財(cái)務(wù)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)分支，其基本內(nèi)涵與企業(yè)財(cái)務(wù)管理一致。但是由于公司面臨的海外環(huán)境更為復(fù)雜，在稅務(wù)政策、會(huì)計(jì)制度、法律法規(guī)上差異較大，決定了海外財(cái)務(wù)管理與一般的財(cái)務(wù)管理相比有著更加復(fù)雜的特點(diǎn)，也對(duì)海外財(cái)務(wù)管理提出了更高的要求。海外企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須保證其整體性和一致性，并且在經(jīng)營和管理中要全面考慮法律、制度、匯率、稅率、國家風(fēng)險(xiǎn)等方面的差異。
二、海外財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)
財(cái)務(wù)管理水平的高低直接影響著海外企業(yè)的發(fā)展與成敗。國際環(huán)境復(fù)雜多變，海外企業(yè)在經(jīng)營管理中仍然面臨著很多問題，也對(duì)海外財(cái)務(wù)管理提出了更大的挑戰(zhàn)。
海外財(cái)務(wù)管理最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)是資金管理。為了滿足海外業(yè)務(wù)的資金需求，最大化資金使用效率，集團(tuán)企業(yè)需要對(duì)境外資金實(shí)行集中管理，然而海外機(jī)構(gòu)所在國金融環(huán)境各異，母公司和東道國各項(xiàng)制度及監(jiān)管體制不同，這些都給資金的集中管理帶來了巨大的挑戰(zhàn)。如何對(duì)各海外機(jī)構(gòu)建立適應(yīng)本機(jī)構(gòu)的資金內(nèi)控體系，在保證資金管控的同時(shí)又保證機(jī)構(gòu)的高效運(yùn)營，成為了資金管理中需要深入思考的問題。
對(duì)于擁有眾多海外機(jī)構(gòu)的企業(yè)來說，采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式對(duì)所屬企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和管理，每個(gè)業(yè)務(wù)單元設(shè)置相應(yīng)的財(cái)務(wù)部門，這樣導(dǎo)致大量的人力和資源浪費(fèi)在交易處理上，無疑是一種低效的財(cái)務(wù)管理模式。因此對(duì)于海外財(cái)務(wù)管理來說，降低財(cái)務(wù)管理成本，進(jìn)行財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型迫在眉睫。
另一方面，對(duì)于海外企業(yè)來說，外匯風(fēng)險(xiǎn)更是海外財(cái)務(wù)管理需要重點(diǎn)關(guān)注的問題。2015年外匯市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，給不少企業(yè)的海外財(cái)務(wù)管理造成了巨大的挑戰(zhàn)。邁入2016年以來，外匯市場(chǎng)的波動(dòng)更是受到前所未有的關(guān)注。縱觀企業(yè)，許多海外公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制還存在很多問題，綜合風(fēng)險(xiǎn)觀念不強(qiáng)，因此建立一套完善合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體制是海外企業(yè)財(cái)務(wù)管理的當(dāng)務(wù)之急。
隨著海外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，也對(duì)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)和能力提出了更高的要求。目前來看，我國國際化財(cái)務(wù)管理人才培養(yǎng)嚴(yán)重不足，需求和供給之間存在巨大的缺口，人才的短缺嚴(yán)重制約著海外企業(yè)的擴(kuò)張和發(fā)展。因此，加快國際化財(cái)務(wù)人才隊(duì)伍建設(shè)是海外財(cái)務(wù)管理面臨的一個(gè)突出問題。
三、海外財(cái)務(wù)管理的優(yōu)化措施與途徑
（一）財(cái)務(wù)共享中心
面對(duì)日益嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于集團(tuán)企業(yè)來說，建立“財(cái)務(wù)共享中心”成為了降低企業(yè)營運(yùn)成本的必然選擇。共享中心可以通過集中處理各個(gè)地區(qū)的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)流程，減少財(cái)務(wù)職能的重復(fù)設(shè)置，把復(fù)雜的工作變得簡單，并且可以全盤掌握、快速處理整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，降低企業(yè)營運(yùn)成本，優(yōu)化人力資源配置。通過信息的共享可以提高財(cái)務(wù)信息透明度，大大提高了企業(yè)的整體效率。同時(shí)，也可以加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的控制。財(cái)務(wù)共享中心作為一種新型的財(cái)務(wù)管理模式，能夠帶來巨大的成本節(jié)約，但是實(shí)施財(cái)務(wù)共享中心對(duì)于企業(yè)來說是一項(xiàng)重大變革，企業(yè)需要在戰(zhàn)略、組織與人員、業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)這四個(gè)方面加以關(guān)注和改造，才能保障共享中心實(shí)施成功。
1.戰(zhàn)略
轉(zhuǎn)向共享服務(wù)是公司的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略，企業(yè)實(shí)施共享服務(wù)，首先需要有明確的戰(zhàn)略目標(biāo)，并且制定符合實(shí)際情況、切實(shí)可行的戰(zhàn)略計(jì)劃。公司的管理者應(yīng)當(dāng)高度重視，成立專門的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行調(diào)查，綜合公司現(xiàn)有規(guī)模和現(xiàn)實(shí)狀況判斷是否適合財(cái)務(wù)共享模式，是否具備了實(shí)施條件以及實(shí)施后可能帶來的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，可以通過介紹成功案例，與員工細(xì)致溝通，讓整個(gè)企業(yè)組織和員工充分了解到實(shí)施財(cái)務(wù)共享服務(wù)的重要性和必然性，增強(qiáng)員工信心。
2.組織與人員
實(shí)施共享服務(wù)意味著組織變革和人員重組。將原有業(yè)務(wù)單元的一些部門重新整合到共享服務(wù)中心，不僅形成了一個(gè)新的內(nèi)部組織，而且使得企業(yè)原有組織結(jié)構(gòu)、人員和業(yè)務(wù)流程發(fā)生了巨大改變。在實(shí)施過程中，人員需要重組和調(diào)動(dòng)，員工情緒可能會(huì)因此發(fā)生波動(dòng)，公司領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該加強(qiáng)與員工溝通，妥善安置員工并對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，使所有的員工都能及時(shí)分享到項(xiàng)目實(shí)施帶來的成果。通過以上方式增強(qiáng)員工對(duì)共享服務(wù)的認(rèn)知感和認(rèn)同感，使其積極參與和支持項(xiàng)目實(shí)施建立新的服務(wù)導(dǎo)向的企業(yè)文化，確保共享服務(wù)實(shí)施順利進(jìn)行。
3.業(yè)務(wù)流程
傳統(tǒng)模式下，各個(gè)子公司都有自己專門的一套業(yè)務(wù)流程，而建立財(cái)務(wù)共享模式需要整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，使業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化，保證共享服務(wù)中心的有效運(yùn)行。標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)流程既要滿足各子公司的實(shí)際業(yè)務(wù)需要，同時(shí)也要具備較強(qiáng)的可操作性，具體包括以下幾個(gè)方面：整合、規(guī)范各部門間的信息傳遞流程；整合海外報(bào)銷流程；整合財(cái)務(wù)報(bào)告編制中關(guān)鍵事項(xiàng)確認(rèn)控制流程；建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)模板，通過上述業(yè)務(wù)流程的改造，可以統(tǒng)一數(shù)據(jù)口徑，從而整合出一套完整的報(bào)表數(shù)據(jù)，滿足公司內(nèi)外部多方監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的要求。
由于公司海外機(jī)構(gòu)眾多，各機(jī)構(gòu)情況不同，需求也并不完全相同，因此，建立標(biāo)準(zhǔn)化流程的同時(shí)也要不斷優(yōu)化流程。
4.信息系統(tǒng)
財(cái)務(wù)共享中心的運(yùn)作，需要各部門業(yè)務(wù)系統(tǒng)的協(xié)調(diào)配合，將包括會(huì)計(jì)系統(tǒng)、資金系統(tǒng)、報(bào)銷系統(tǒng)和ERP等在內(nèi)的多個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行整合。這必然需要完善的信息系統(tǒng)作為紐帶，這不僅為財(cái)務(wù)共享服務(wù)的實(shí)現(xiàn)提供了技術(shù)支持，更為充分發(fā)揮財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)的高效率提供了強(qiáng)有力的技術(shù)保障。同時(shí)集團(tuán)公司還面臨著各子公司系統(tǒng)、功能和流程的不統(tǒng)一，甚至有些海外子公司所使用的ERP系統(tǒng)都不一樣，為了實(shí)現(xiàn)共享的目的，需要海外各子公司在統(tǒng)一的系統(tǒng)平臺(tái)上運(yùn)營財(cái)務(wù)核算業(yè)務(wù)，因此集團(tuán)企業(yè)必須具備很強(qiáng)的二次開發(fā)能力。
（二）資金集中管理
資金集中管理是近幾年國際大型集團(tuán)公司提高競(jìng)爭(zhēng)力，增加效益的主要做法。在世界500強(qiáng)企業(yè)中，實(shí)現(xiàn)資金集中管理的公司高達(dá)80%。國際大型石油公司通過借助先進(jìn)的信息手段和金融體系加強(qiáng)資金的集中管理，在資金、債務(wù)、投資等方面采用高度統(tǒng)一的管理模式，這種集中管控能力是公司全球化經(jīng)營的保障。然而實(shí)施集中管理并非易事，本文針對(duì)目前海外公司資金管理方法、控制手段和資金運(yùn)營等方面提出具體建議。
1.資金內(nèi)控體系建設(shè)
對(duì)于海外資金的有效管控是保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基本要求。目前大部分集團(tuán)公司利用網(wǎng)銀及授權(quán)制度對(duì)境外機(jī)構(gòu)的資金進(jìn)行管控，在此基礎(chǔ)上集團(tuán)公司還應(yīng)該繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)子公司資金內(nèi)控體系的建設(shè)，通過多種方式進(jìn)行管理，如通過授權(quán)控制、文件記錄控制、不相容崗位分離控制、資產(chǎn)與文件保護(hù)控制、內(nèi)部稽查、定期輪崗等多位一體的方法保證資金內(nèi)控制度的執(zhí)行。對(duì)于授權(quán)控制，公司應(yīng)設(shè)計(jì)多層級(jí)的授權(quán)管理體系，建立適合各發(fā)展階段子公司適用的管理模式，保證公司在管控資金安全的同時(shí)，也不會(huì)因管理的尺度造成運(yùn)營效率的降低。
2.海外融資平臺(tái)
集團(tuán)公司可以在香港、新加坡等金融中心設(shè)立全資子公司，充分發(fā)揮這類公司在資金運(yùn)作中的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)利用香港等公司設(shè)立海外融資平臺(tái)，如可以利用合同條款，將資金缺口體現(xiàn)在香港公司，利用香港公司的金融優(yōu)勢(shì)開展融資，以便獲得更多的融資方式以及享受境外較低的融資成本。
在內(nèi)源融資有限的前提下，外源融資對(duì)企業(yè)的擴(kuò)張和發(fā)展有及其重要的意義。集團(tuán)公司未來的融資工作中應(yīng)走多角度多層次的融資策略，將多項(xiàng)長短期融資方式（如票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃等）結(jié)合，繼續(xù)豐富公司的融資渠道，合理調(diào)整長短期融資比例，實(shí)施有效的融資策略。
3.信用保險(xiǎn)
海外經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較多，時(shí)有欠款難以回收的問題，為了規(guī)避資金回籠風(fēng)險(xiǎn)，海外企業(yè)可為符合條件的公司或項(xiàng)目通過采用信用保險(xiǎn)的方式來保障企業(yè)應(yīng)收賬款的安全。信用保險(xiǎn)把債務(wù)人的保證責(zé)任轉(zhuǎn)移給了保險(xiǎn)人，由保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償責(zé)任，當(dāng)投保企業(yè)的欠款遭到延付時(shí)，仍然可以從信用保險(xiǎn)公司獲得賠款。
（三）外匯風(fēng)險(xiǎn)管控
外匯風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)海外企業(yè)經(jīng)營中必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，這也是海外業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)管理區(qū)別于一般財(cái)務(wù)管理的最大特點(diǎn)。集團(tuán)企業(yè)不斷擴(kuò)展海外經(jīng)營的同時(shí)，應(yīng)不斷提高外匯管理水平，從更寬的視角審視外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理。
1.注意簽約幣種的選擇，減少風(fēng)險(xiǎn)敞口
海外企業(yè)在合同談判及簽約階段，應(yīng)注重對(duì)合同簽約幣種的選擇，原則為“收硬付軟”。實(shí)際操作中盡量做到“收、付、借、還”幣種一致，將外幣風(fēng)險(xiǎn)敞口降到最小。另外，隨著人民幣國際化的逐步推進(jìn)，在項(xiàng)目談判階段，可積極向客戶推薦使用人民幣跨境結(jié)算。
在項(xiàng)目談判中，充分預(yù)估貨幣波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并在報(bào)價(jià)中予以考慮，將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至客戶。另外，在合同中爭(zhēng)取簽訂保值條款，約定當(dāng)計(jì)價(jià)貨幣波動(dòng)超過一定的范圍時(shí)，改用參照貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算或要求補(bǔ)充一定程度的匯率損失。
2.充分利用多種避險(xiǎn)金融工具，防范外匯風(fēng)險(xiǎn)
海外企業(yè)要根據(jù)自身特點(diǎn)和國際形勢(shì)，選擇適當(dāng)?shù)耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)管理方法。首先企業(yè)在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中要納入外匯風(fēng)險(xiǎn)管理理念，通過各部門的協(xié)調(diào)配合，全過程的管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)部門作為匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的主要部門，應(yīng)建立專門的外匯風(fēng)險(xiǎn)管控體系，落實(shí)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理政策。負(fù)責(zé)外匯核算的人員不僅要清楚了解本企業(yè)外匯業(yè)務(wù)部門的交易幣種、外幣匯率情況，而且要不斷地研究、探索國內(nèi)外先進(jìn)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和方法，積極向公司高層提供規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的信息。
在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以充分利用多種避險(xiǎn)金融工具，在外匯市場(chǎng)中，如遠(yuǎn)期合約套期保值、外匯期貨套期保值、外匯期權(quán)套期保值等。
（四）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控
當(dāng)前各國紛紛加強(qiáng)稅收監(jiān)管，中國企業(yè)在拓展海外市場(chǎng)的同時(shí)，也面臨者一定的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于海外公司較多的集團(tuán)來說，國別不同、制度體系差異及文化差異等加大了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理難度，再加上不同的國家稅制結(jié)構(gòu)的差異以及會(huì)計(jì)核算體系的不同，對(duì)于海外稅務(wù)管理是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。
為了應(yīng)對(duì)海外投資過程的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)首先需要提高稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)涉稅人員的風(fēng)險(xiǎn)教育，依法誠信納稅，將風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)滲透到工作的各個(gè)方面；其次，海外企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重投資運(yùn)營過程中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)管理，從項(xiàng)目招投標(biāo)、談判、啟動(dòng)到運(yùn)營各個(gè)環(huán)節(jié)，都需要嚴(yán)格把控。對(duì)于突發(fā)性以及非常規(guī)性的風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)該引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)預(yù)防性控制；最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)國際化專業(yè)人才的培養(yǎng)，充分發(fā)揮稅收協(xié)定保護(hù)企業(yè)權(quán)益，有效協(xié)調(diào)國內(nèi)外稅收法律體系差異，完善海外合同管理，最終將企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
（五）國際化財(cái)務(wù)管理人才培養(yǎng)
海外經(jīng)營對(duì)我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理人才提出了新的要求，國際化財(cái)務(wù)管理人才應(yīng)該具有全球視野，了解主要國家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法律體系之間的差異，并且需要掌握國際經(jīng)濟(jì)和金融等相關(guān)知識(shí)，可以在越來越復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下為企業(yè)提供專業(yè)的戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)管理規(guī)劃。
培養(yǎng)具備國際視野的復(fù)合型財(cái)務(wù)管理人才，不僅需要高校調(diào)整學(xué)科結(jié)構(gòu)設(shè)置，還需要企業(yè)提供多種途徑滿足國際化財(cái)務(wù)管理人才后續(xù)教育的需求。企業(yè)應(yīng)注重人才培養(yǎng)，搭建公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)交流平臺(tái)，并且開展形式多樣的學(xué)習(xí)交流活動(dòng)，做到理論與實(shí)踐相結(jié)合，為海外企業(yè)培養(yǎng)一批高素質(zhì)、高水平的國際化財(cái)務(wù)管理人才。
四、結(jié)語
經(jīng)濟(jì)全球化、全球市場(chǎng)一體化的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，海外公司面臨的競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈。企業(yè)需要不斷學(xué)習(xí)，在借鑒國際先進(jìn)的管理理念和管理模式的基礎(chǔ)上，可以通過建立財(cái)務(wù)共享中心，集中管理海外資金，防范、控制外匯風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)高素質(zhì)高能力的國際化財(cái)務(wù)管理人才，不斷加強(qiáng)集團(tuán)管控水平，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，形成一套適合我國企業(yè)現(xiàn)實(shí)情況的財(cái)務(wù)管理模式，并與集團(tuán)海外發(fā)展戰(zhàn)略相匹配，促進(jìn)集團(tuán)企業(yè)快速發(fā)展壯大。
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中圖分類號(hào)：F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1671-1297（2008）08-102-02
一、中國匯率改革
2005年7月21日，中國人民銀行公告：為建立和完善我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，建立健全以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度，對(duì)人民幣匯率機(jī)制實(shí)施改革：
（一）我國開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié) 、有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。
（二）中國人民銀行于每個(gè)工作日閉市后公布當(dāng)日銀行間外匯市場(chǎng)美元等交易貨幣對(duì)人民幣匯率的收盤價(jià)，作為下一個(gè)工作日該貨幣對(duì)人民幣交易的中間價(jià)格。
（三）2005年7月21日19時(shí)，美元對(duì)人民幣交易價(jià)格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日銀行間外匯市場(chǎng)上外匯指定銀行之間交易的中間價(jià)，外匯指定銀行可自此時(shí)起調(diào)整對(duì)客戶的掛牌匯價(jià)。
（四）現(xiàn)階段，每日銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣的交易價(jià)仍在人民銀行公布的美元交易中間價(jià)上下千分之三的幅度內(nèi)浮動(dòng)，非美元貨幣對(duì)人民幣的交易價(jià)在人民銀行公布的該貨幣交易中間價(jià)上下一定幅度內(nèi)浮動(dòng)。
進(jìn)入21世紀(jì)以來，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、蕭條，許多西方國家面臨著通貨緊縮的巨大壓力。與一些發(fā)達(dá)國家情況正好相反的是，中國經(jīng)濟(jì)卻持續(xù)高速增長。國際收支的雙順差和不斷增加的巨額外匯儲(chǔ)備成為推動(dòng)人民幣升值的直接原因。以美國和日本為首的西方國家，認(rèn)為中國的出口商以“不公平的低價(jià)”搶奪世界市場(chǎng)，通過日益擴(kuò)大的出口規(guī)模向發(fā)達(dá)國家輸出通貨緊縮，從而損害了這些國家的經(jīng)濟(jì)利益，由此逼迫人民幣升值，并進(jìn)而將這一經(jīng)濟(jì)問題轉(zhuǎn)變?yōu)檎呜?zé)難，向中國施加壓力。
二、中國企業(yè)所面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
匯改以來，人民幣匯率波動(dòng)彈性不斷增大，企業(yè)涉外經(jīng)營面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，部分企業(yè)能夠積極采取多種措施應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)對(duì)涉外經(jīng)營的影響，但同時(shí)也有不少企業(yè)仍存在匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱、風(fēng)險(xiǎn)管理能力欠缺等問題。目前，部分訂單加工貿(mào)易型進(jìn)出口企業(yè)的利潤維持在5%左右，隨著人民幣中間價(jià)升值幅度已經(jīng)超過5%，如果出口的產(chǎn)品不能同步提價(jià)，這類企業(yè)的利潤將變?yōu)榱恪?/p>
隨著人民幣升值，出口商的生產(chǎn)成本和勞動(dòng)力成本均會(huì)相應(yīng)提高。在國際市場(chǎng)價(jià)格保持不變的情況下，出口利潤的下降將嚴(yán)重影響出口商的積極性；另一方面，如果出口商為維持一定利潤而提高價(jià)格，將會(huì)削弱出口產(chǎn)品的國際競(jìng)爭(zhēng)力，不利于出口的持續(xù)擴(kuò)大和產(chǎn)品在國際市場(chǎng)上占有率的提高，特別是目前我國主要以極易替代的制造業(yè)產(chǎn)品出口為主，一旦出口受阻，極易發(fā)生制造業(yè)向國外轉(zhuǎn)移，從而失去中國作為發(fā)展中國家所具有的低勞動(dòng)力成本的優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，國際貿(mào)易領(lǐng)域新的保護(hù)主義又不斷抬頭，一些發(fā)達(dá)國家設(shè)置各種非關(guān)稅壁壘如環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)等對(duì)進(jìn)口實(shí)行限制，并濫用反傾銷手段保護(hù)其國內(nèi)市場(chǎng)，我國勞動(dòng)密集型出口產(chǎn)品很容易受到反傾銷措施的限制，出口形勢(shì)并不樂觀。
三、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的管理
隨著經(jīng)濟(jì)全球化，許多公司開始從事國際活動(dòng)，如出口、建立跨國資源基地、與外商合資以及在國外建立生產(chǎn)和銷售的分支機(jī)構(gòu)。這些公司的現(xiàn)金流對(duì)匯率變化非常敏感。管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的目的就是在匯率波動(dòng)時(shí)保持現(xiàn)金流的穩(wěn)定。
面對(duì)現(xiàn)在人民幣相對(duì)于美元的不斷升值以及種種規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的方法，企業(yè)該如何去選擇正確的措施和方法呢？
（一）選擇低成本的生產(chǎn)基地
根據(jù)零售輪轉(zhuǎn)理論，成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的實(shí)施涵蓋了商品購、存、銷流轉(zhuǎn)過程所有環(huán)節(jié)上的成本和費(fèi)用控制。
1、進(jìn)貨成本控制。在進(jìn)貨方面，企業(yè)可以采取以下做法降低成本：一是采取中央采購制，盡量實(shí)行統(tǒng)一進(jìn)貨。尤其是在全球范圍內(nèi)銷售的高知名度商品，一些國際知名企業(yè)一般將一年銷售的產(chǎn)品一次性簽定采購合同。二是買斷進(jìn)貨，并固定時(shí)間結(jié)算。由于市場(chǎng)的變幻莫測(cè)，為了規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，許多商家紛紛采用代銷的經(jīng)營方式，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給廠家承擔(dān)，但這也提高了企業(yè)的進(jìn)貨成本。三是和供應(yīng)商采取合作的方式。由于采購量巨大，企業(yè)一般從工廠直接進(jìn)貨，并同供應(yīng)商保持長期的合作關(guān)系，通過電腦聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)信息共享，從而提高效率，間接降低了成本。
2、物流成本控制。物流成本控制是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營管理水平的重要標(biāo)志，也是影響企業(yè)經(jīng)營成果的重要因素。快捷的信息反饋和高效的物流管理系統(tǒng)可以使商品庫存量大大降低，資金周轉(zhuǎn)速度加快，企業(yè)成本自然降低。企業(yè)要想提高物流的效率，首先需要運(yùn)用最先進(jìn)的信息技術(shù)。信息系統(tǒng)將為企業(yè)及其生產(chǎn)商都帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)利益。
世界著名零售業(yè)巨頭―沃爾瑪?shù)某杀究刂企w現(xiàn)在任何一個(gè)細(xì)小的環(huán)節(jié)上。下面是沃爾瑪在成本控制方面與同行比較的一些數(shù)據(jù)，從中可看出成本領(lǐng)先戰(zhàn)略實(shí)施所形成的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
沃爾瑪在成本控制方面的水平
（二）靈活的資源政策
即使公司僅在國內(nèi)擁有生產(chǎn)基地，通過選擇低成本的原料，公司同樣可以明顯減輕匯率變化造成的影響。一年來人民幣匯率上升7%，原材料價(jià)格上漲5%，工資價(jià)格上漲20%左右，這導(dǎo)致出口價(jià)格要提升12%到15%；在玩具、家電等行業(yè)，近幾年除了上述成本增加外，國家出口退稅降低造成的成本超過了5%。隨著人民幣相對(duì)美元的不斷走強(qiáng)，不少國際企業(yè)在逐步減少中國的產(chǎn)品訂單，而增加了在印度的采購量。沃爾瑪國際事務(wù)部總監(jiān)Beth Keck在廣州討論采購與全球制造的問題時(shí)，談到?jīng)Q定沃爾瑪采購訂單決策的因素很多，“有采購價(jià)格、供貨穩(wěn)定性、采購道德等”， 在貿(mào)易環(huán)境變化下，沃爾瑪并不希望供應(yīng)商把生產(chǎn)成本的變化轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上，而是通過生產(chǎn)管理環(huán)節(jié)消化掉。這意味著，在終端消費(fèi)價(jià)格不變的情況下，沃爾瑪減少生產(chǎn)成本高企、利潤微薄的中國產(chǎn)品的訂單，將成為必然。
在這點(diǎn)上，國內(nèi)一些家電業(yè)的企業(yè)也已經(jīng)開始有所行動(dòng)，四川長虹就首先在捷克建立了生產(chǎn)基地，此外，長虹還在美國、法國、俄羅斯等10多個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。到2010年，長虹力爭(zhēng)海外銷售收入占公司總銷售收入的30%～50%，自主品牌比重達(dá)到20%～50%。
國內(nèi)企業(yè)海外設(shè)廠已經(jīng)成為必然的選擇，海爾在海外已經(jīng)有13家工業(yè)園，美的除了生活電器在越南的基地外，目前其空調(diào)業(yè)務(wù)也與俄羅斯列寧格勒簽訂了合作協(xié)議，微波爐與白俄羅斯合作建立了60萬臺(tái)的新工廠，環(huán)境電器也在醞釀在泰國投資設(shè)廠。
（三）市場(chǎng)分散化
這里我們不妨再以《財(cái)富》雜志所評(píng)選的世界500強(qiáng)之首的沃爾瑪企業(yè)作為例子。沃爾瑪自l991年開始從美國向海外拓展以來，一直大力推行全球化。1993年，沃爾瑪海外商店的數(shù)量僅占全部商店的1%，到了1998年，這個(gè)數(shù)字增加到了18%。1995～1998年期間，公司5%的收入增長和4%的利潤增長都來自海外經(jīng)營。
在走出美國市場(chǎng)的過程中，沃爾瑪有多個(gè)市場(chǎng)可以選擇：歐洲、亞洲或是其他西半球的國家。決定進(jìn)入哪些市場(chǎng)往往不是一件容易的事情。這其中需要考慮3個(gè)重要因素：第一，企業(yè)是否具有必要的財(cái)務(wù)、組織和管理等多方面的能力和資源。第二，企業(yè)能否將成熟市場(chǎng)中學(xué)習(xí)到的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用到新的市場(chǎng)中去。第三，就是企業(yè)能否通過市場(chǎng)的分散化經(jīng)營來規(guī)避匯率變化所帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
（四）通過金融工具規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
以上3種規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法在一定程度都存在其自身的限制，他們都需要企業(yè)擁有一定的規(guī)模，從而產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)去降級(jí)生產(chǎn)以及銷售成本。但是通過金融工具特別是現(xiàn)在一些逐步在市場(chǎng)上推出的金融衍生產(chǎn)品去降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)卻是每一個(gè)企業(yè)都能夠應(yīng)用的，也特別符合當(dāng)今中國出口類企業(yè)規(guī)模小，數(shù)量大的特征。
從理論上比較成熟的市場(chǎng)上來說，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)手段包括：遠(yuǎn)期合同、借款保值、掉期保值、平衡責(zé)任、保理業(yè)務(wù)和外匯期權(quán)等。中國避險(xiǎn)業(yè)務(wù)還不發(fā)達(dá)，但隨著匯改和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高，可使用的工具會(huì)逐步增多。去年8月9日，10日中國人民銀行就連續(xù)出臺(tái)了《關(guān)于擴(kuò)大外匯指定銀行對(duì)客戶遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和開辦人民幣與外匯掉期業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》和《關(guān)于加快發(fā)展外匯市場(chǎng)有關(guān)問題的通知》，以此提高匯率形成的市場(chǎng)化程度，并為銀行和企業(yè)提供更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。
格蘭仕集團(tuán)副總裁曾和平介紹，自2005年匯改以來，企業(yè)設(shè)立了專門的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)構(gòu)，健全相關(guān)管理制度，增加外匯管理的人才。今年以來集團(tuán)主要采用無本金交割加遠(yuǎn)期結(jié)售匯來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前已用這種方式做了五六千萬美元的業(yè)務(wù)，效果不錯(cuò)。集團(tuán)根據(jù)自己判斷對(duì)未來匯率變動(dòng)走勢(shì)的判斷，選擇外匯交割時(shí)間，即可以通過結(jié)匯來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，又可以獲得較普通遠(yuǎn)期結(jié)匯更好的價(jià)格。
廣東志高空調(diào)股份公司財(cái)務(wù)總監(jiān)則表示該公司已經(jīng)在中國銀行、交通銀行等辦理了遠(yuǎn)期的結(jié)售匯業(yè)務(wù)，進(jìn)行套期保值。
但是，目前中國企業(yè)中真正開始合理利用金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)并不多，從《財(cái)務(wù)總監(jiān)》雜志最近一次調(diào)查中可以發(fā)現(xiàn)，在如何應(yīng)對(duì)人民幣升值可能帶來的負(fù)面影響的問題上，絕大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理者對(duì)于采用諸如“遠(yuǎn)期外匯（合約）鎖定”、“遠(yuǎn)期結(jié)售匯”等辦法應(yīng)對(duì)人民幣升值有一定了解，但是使用過的人不超過三成。只有一成多的人對(duì)市場(chǎng)上的金融工具一無所知。
除此之外，企業(yè)還可通過一些其他辦法適當(dāng)降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。
美國密歇根大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家訥加?塞文（Nejat Seyhun）建議，在美元匯率逐漸下滑的情況下，“增加美元貸款”是上策。這一建議對(duì)于預(yù)期人民幣升值的企業(yè)而言同樣適用。去年從中國進(jìn)口大約200億美元的零售業(yè)巨鱷沃爾瑪就采取了這樣的策略，副總裁菲斯西蒙斯介紹說，該公司計(jì)劃今年大幅增加美元貸款，從去年的10億美元上升到今年年末的55億到60億美元。許多企業(yè)也認(rèn)為，現(xiàn)在是增加進(jìn)口的時(shí)機(jī)，“增加進(jìn)口材料抵消以外幣計(jì)價(jià)的收入損失”或者“改變?cè)腺徺I方式，以美元而不是人民幣結(jié)算”。
同時(shí)企業(yè)也可以考慮利用海外企業(yè)。有境外公司的企業(yè)可以考慮合作，如購買國際市場(chǎng)上的NDF（不可交割人民幣遠(yuǎn)期）產(chǎn)品，用未來更低的價(jià)格付現(xiàn)在的錢；出口企業(yè)應(yīng)該主要融資外幣，而不要融本幣，可以將外匯應(yīng)收帳款抵押給銀行貸外匯，以后還外匯來規(guī)避人民幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)。許多國際知名企業(yè)就是通過其跨國公司的地理多元化分布，來規(guī)避布局單一所帶來的單一貨幣匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)語
2007年，對(duì)于“中國制造”來說是內(nèi)外交困、歷經(jīng)磨難的一年。面臨國內(nèi)密集出臺(tái)的出口退稅和加工貿(mào)易政策調(diào)整、人民幣升值、土地勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素漲價(jià)，以及國外貿(mào)易保護(hù)主義重新抬頭、美國次級(jí)債或影響國際市場(chǎng)需求等一系列挑戰(zhàn)，不少企業(yè)都面臨生死存亡的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
但是，中國在2008年的總體出口形勢(shì)將不會(huì)受到太大的影響，仍將支撐、主導(dǎo)著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展命脈。中國企業(yè)也應(yīng)該在這次人民幣升值的形式下，更好地利用現(xiàn)有資源和金融工具去很好地規(guī)避匯率變動(dòng)所帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)股東權(quán)益最大化的目標(biāo)。而從長遠(yuǎn)來看，中國制造業(yè)只有提高自有品牌和高附加值產(chǎn)品的比例，這樣即使人民幣升值到100元兌6美元，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力將依然存在，就像目前的三星、索尼一樣。中國出口企業(yè)的發(fā)展仍任重而道遠(yuǎn)。
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海外工程往往呈現(xiàn)出時(shí)間長，情況復(fù)雜，管理難度大等各方面問題，在此，我們以工程項(xiàng)目實(shí)施過程的各個(gè)階段來劃分風(fēng)險(xiǎn)管理的各階段，分別為項(xiàng)目早期階段、項(xiàng)目施工階段以及項(xiàng)目竣工階段，我們?cè)谶@里通過對(duì)這三個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理分析，從而來研究海外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，以此來達(dá)到盡可能海外項(xiàng)目工程的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。
一、項(xiàng)目早期階段的風(fēng)險(xiǎn)管理
（一）環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制
不同的地區(qū)由于社會(huì)情況的不同，一些區(qū)別與本土且不可控的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素便會(huì)在海外項(xiàng)目中凸顯出來，例如政治、文化、宗教等，這類風(fēng)險(xiǎn)在海外項(xiàng)目的早期便會(huì)出現(xiàn)，也因此項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理者在項(xiàng)目的早期便應(yīng)將其考慮在內(nèi)。對(duì)于社會(huì)環(huán)境方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，以下措施是我認(rèn)為可以考慮的：一是必須要對(duì)被承包地的社會(huì)環(huán)境以及將要承包的工程項(xiàng)目進(jìn)行深入的調(diào)查與分析研究，對(duì)社會(huì)環(huán)境中可能存在的問題進(jìn)行分析以及評(píng)估；二是采取與政府機(jī)構(gòu)合作來規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)。由于政治因素在社會(huì)環(huán)境的各個(gè)方面都有著極大的影響，所以政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于海外工程項(xiàng)目來說實(shí)為一大挑戰(zhàn)；三是通過保險(xiǎn)公司來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目開始之前，承包方應(yīng)當(dāng)盡可能地選擇適合的保險(xiǎn)公司，對(duì)企業(yè)及項(xiàng)目自身進(jìn)行投保，從而以轉(zhuǎn)移自身經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與人身財(cái)產(chǎn)的可能會(huì)出現(xiàn)的損失，降低安全風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損害。
（二）項(xiàng)目準(zhǔn)備階段風(fēng)險(xiǎn)控制
項(xiàng)目時(shí)附錐畏縵掌涫凳粲誑煽胤縵眨主要是由于信息的不對(duì)稱，了解不夠不充分，具體等原因造成的。其實(shí)這些問題都是可以避免的，只需要相應(yīng)的的措施實(shí)施到位。便可以對(duì)這些問題與風(fēng)險(xiǎn)做到很好的規(guī)避，在此，筆者推薦以下措施：首先是了解并熟悉海外工程的相關(guān)文件，以此確保不會(huì)出大方向上的問題。其次，原材料的市場(chǎng)價(jià)格是否會(huì)發(fā)生變動(dòng)，生活必需品的成本是否會(huì)發(fā)生增減等因素也因考慮在內(nèi)。其次，對(duì)于匯率變動(dòng)也要予以重視，對(duì)于未來匯率的變動(dòng)可能導(dǎo)致的損失提前考慮，并做好相應(yīng)準(zhǔn)備。除此之外，在項(xiàng)目工程實(shí)施之前要業(yè)主簽訂相應(yīng)的免責(zé)合同，對(duì)于施工中因自然環(huán)境變動(dòng)或者社會(huì)環(huán)境動(dòng)蕩導(dǎo)致施工受到影響的，施工方不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。最后簽訂明確的索賠合同，對(duì)于因當(dāng)?shù)厣鐣?huì)原因造成的損失，承包商應(yīng)根據(jù)合同向業(yè)主提出索賠。
二、項(xiàng)目施工階段的風(fēng)險(xiǎn)管理
項(xiàng)目施工階段中，施工時(shí)間長，情況復(fù)雜，因此導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)可能性也大幅度提高，在施工過程中稍有差池便可能導(dǎo)致問題的發(fā)生，從而影響工程效益。所以，在項(xiàng)目施工階段必需加強(qiáng)管理，以此來盡最大可能的降低項(xiàng)目施工過程中可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。其中，重中之重的便是財(cái)務(wù)管理與技術(shù)管理。
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
海外工程的財(cái)務(wù)管理制度往往由于遠(yuǎn)離本土，加之收到海外當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)的影響，財(cái)務(wù)管理呈現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)，所以，要加大海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理能力的提高。
首先，對(duì)于財(cái)務(wù)管理海外現(xiàn)狀，我們第一要加強(qiáng)的便是監(jiān)管制度，建立健全海外工程項(xiàng)目的內(nèi)控管理機(jī)制推行全面的財(cái)務(wù)預(yù)算制度，對(duì)于資金流向，應(yīng)用嚴(yán)格審核，把關(guān)。其次，與海外當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)相接軌，做到因時(shí)制宜，因地制宜，達(dá)到國內(nèi)與海外相平衡。除此之外，還應(yīng)培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)監(jiān)管人員，提高財(cái)務(wù)人員的能力與水平，使其專業(yè)能力能夠?qū)Ｍ忭?xiàng)目施工階段進(jìn)行高質(zhì)量的監(jiān)管把控，以此應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）技術(shù)管理
造成工程風(fēng)險(xiǎn)的主要來源之一便是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)從施工設(shè)計(jì)到竣工結(jié)束，貫穿整個(gè)過程，技術(shù)的不過關(guān)往往會(huì)導(dǎo)致工程質(zhì)量，進(jìn)度等各個(gè)方面的問題。同時(shí)，由于技術(shù)方面的問題，施工方案不合理，實(shí)際操作不達(dá)標(biāo)甚至?xí)?dǎo)致安全風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于技術(shù)管理，要做到以下幾個(gè)方面：第一，嚴(yán)把施工技術(shù)關(guān)，提高施工技術(shù)管理；第二，加強(qiáng)施工過程中的技術(shù)監(jiān)控，確保技術(shù)要求落實(shí)到位；第三，施工過程重視技術(shù)人員與業(yè)主的意見；第四，注重培養(yǎng)高素質(zhì)的技術(shù)人員，積極創(chuàng)新，提高技術(shù)水平；第五，做好風(fēng)險(xiǎn)緊急預(yù)案。
除了財(cái)務(wù)管理與技術(shù)管理之外，我們必不可少的還有就是做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與識(shí)別是避免管理風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，其目的便是找出影響施工進(jìn)度、之類等其他方面順利進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)因素。所以，在施工階段，應(yīng)詳細(xì)的對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與識(shí)別，盡可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
三、項(xiàng)目竣工階段風(fēng)險(xiǎn)管理
項(xiàng)目竣工階段的風(fēng)險(xiǎn)主要反應(yīng)在工程驗(yàn)收與工程款結(jié)算及工程項(xiàng)目中的人員財(cái)產(chǎn)及時(shí)退場(chǎng)問題。對(duì)于工程驗(yàn)收問題而言，一般只要做好技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理，那么其風(fēng)險(xiǎn)就可以控制在最小范圍，對(duì)于工程款結(jié)算方面，就需要充分做好財(cái)務(wù)管理以及前期的項(xiàng)目經(jīng)營階段風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)，在前期的經(jīng)營管理階段要對(duì)于工程結(jié)算問題必須做出明確規(guī)定，最大程度內(nèi)把其風(fēng)險(xiǎn)降到最低。至于人員與財(cái)產(chǎn)退場(chǎng)問題，要提前做好安排，避免人員與設(shè)備滯留，造成不必要的損失。
四、結(jié)語
海外工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)存在于項(xiàng)目實(shí)施的各個(gè)階段，不同的項(xiàng)目階段其主要風(fēng)險(xiǎn)有所不同，對(duì)海外工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行階段分解，有利于凸顯各階段的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，以便我們可以對(duì)癥下藥，進(jìn)行規(guī)避，提高企業(yè)海外經(jīng)營水平，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)海外工程項(xiàng)目效益。
引言
當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)某種波動(dòng)時(shí),就會(huì)從它的貨幣匯率上反映出來。一般地說,一國的公司企業(yè)在對(duì)外投資生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中,任何一個(gè)東道國家貨幣匯率發(fā)生波動(dòng),都將會(huì)給其帶來經(jīng)濟(jì)上的損益后果。從跨國公司來說,它波及國外子公司的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值,倘若東道國貨幣發(fā)生貶值,它就要遭受貶值的損失;與此同時(shí),作為子公司本身的經(jīng)營結(jié)果――利潤或收益匯回母國時(shí),亦會(huì)帶來匯率上的損失。當(dāng)前,對(duì)外承包工程已成為我國實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的重要方式。在經(jīng)濟(jì)全球化不斷加強(qiáng),世界各經(jīng)濟(jì)體依存度越來越高的趨勢(shì)下,任何經(jīng)濟(jì)體都不能脫離全球經(jīng)濟(jì)而獨(dú)自發(fā)展。
一、海外EPC工程項(xiàng)目中的匯率風(fēng)險(xiǎn)
匯率風(fēng)險(xiǎn)是指在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中,因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生未預(yù)料到的變動(dòng),致使有關(guān)的金融主體的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離,從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。
匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與折算風(fēng)險(xiǎn)3種。
1.1交易風(fēng)險(xiǎn)。是指在運(yùn)用外幣進(jìn)行的交易中,從合同簽訂之日到債權(quán)債務(wù)得到清償這一期間內(nèi),企業(yè)由于匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。交易風(fēng)險(xiǎn)是一種常見的匯率風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)在以外幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算、貸款或借款以及伴隨外幣貸款、借款而進(jìn)行外匯交易時(shí),都有可能產(chǎn)生交易風(fēng)險(xiǎn)。
1.2經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。又稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),是指由于外匯匯率變動(dòng)影響企業(yè)的投入和產(chǎn)出而使公司在未來一定時(shí)期內(nèi)的收益和現(xiàn)金流減少的可能性。收益變化幅度的大小,主要取決于匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格、銷售數(shù)量以及成本可能產(chǎn)生影響的程度。
1.3折算風(fēng)險(xiǎn)。是指由于匯率變動(dòng)而引起資產(chǎn)負(fù)債表某些項(xiàng)目金額變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要有兩種情況:一是由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生日與財(cái)務(wù)決算日的匯率不一樣,所以,外幣債權(quán)債務(wù)經(jīng)過折算后往往會(huì)產(chǎn)生很大的賬面損益。二是企業(yè)在其他國家設(shè)有子公司或分支機(jī)構(gòu),在合并報(bào)表時(shí),需要將子公司或分支機(jī)構(gòu)的收入和費(fèi)用項(xiàng)目采用交易發(fā)生日的即期匯率折算本國的記賬貨幣,并且采用資產(chǎn)負(fù)債表日的即期匯率折算資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目。按照上述規(guī)定折算產(chǎn)生的外幣財(cái)務(wù)表折算差額,在資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益項(xiàng)目下單獨(dú)列示。折算帶來的匯兌損益不涉及實(shí)際的現(xiàn)金流量,帶有會(huì)計(jì)性。
二、海外EPC工程項(xiàng)目匯率風(fēng)險(xiǎn)的類型
2.1資金風(fēng)險(xiǎn)。在國外EPC總承包項(xiàng)目中,最大的風(fēng)險(xiǎn)還是資金風(fēng)險(xiǎn)。因此,如何最大程度的保護(hù)自己,把資金風(fēng)險(xiǎn)降到最低,是每個(gè)對(duì)外承包企業(yè)考慮的首要問題。
2.2稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于各個(gè)國家政治制度不同,因而稅務(wù)非常復(fù)雜,有的國家除了工程的服務(wù)稅務(wù)制度外,還有各個(gè)聯(lián)邦還有各自的稅制。因此,業(yè)主為了避免投資出現(xiàn)的不確定性,要求承包商承擔(dān)因?yàn)閲曳梢鸬亩惵首兓约罢鞫惙秶兓鸬娘L(fēng)險(xiǎn)。
2.3 物價(jià)上漲與匯率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)也是每個(gè)國外EPC承包商必須關(guān)注的問題。目前中國還是外匯管制國家,從境外采購和境外服務(wù)收到的是美元,但在中國境內(nèi)采購設(shè)備和服務(wù)時(shí),必須支付人民幣。而目前,人民幣升值的壓力大,因此存在著較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
三、海外EPC工程項(xiàng)目規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理和防范手段
一些國際工程承包企業(yè)的財(cái)務(wù)人員受傳統(tǒng)經(jīng)營理念的束縛,對(duì)國際金融市場(chǎng)動(dòng)向不敏感,對(duì)各種金融衍生工具了解比較少,影響企業(yè)對(duì)匯率避險(xiǎn)工具的運(yùn)用,不少企業(yè)匯率避險(xiǎn)意識(shí)仍比較淡薄。有的企業(yè)仍未完全轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念,往往只將匯率風(fēng)險(xiǎn)歸咎于政策因素,主動(dòng)避險(xiǎn)意識(shí)淡薄。因此,強(qiáng)化同際工程承包匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理和防范已是當(dāng)務(wù)之急,應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手:
3.1建立匯率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)
匯率風(fēng)險(xiǎn)防范措施的正確選用關(guān)鍵在于對(duì)匯率變動(dòng)趨勢(shì)的正確預(yù)測(cè),承包商應(yīng)高度重視匯率風(fēng)險(xiǎn),廣泛搜集國際金融市場(chǎng)上的有關(guān)信息和情報(bào)資料,分析和研究有關(guān)影響匯率變動(dòng)的因素, 進(jìn)而對(duì)有關(guān)匯率變動(dòng)趨勢(shì)作出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。
3.2 加強(qiáng)資金管理
對(duì)需要使用外匯的項(xiàng)目或部門,要事先編制資金使用計(jì)劃,重點(diǎn)指出預(yù)計(jì)使用的外匯金額和支出時(shí)間,減少多次換匯的損失。同時(shí)要使項(xiàng)目部管理人員重視資金管理,要在境外資金的管理上注意研究資金的需求情況、自有資金、合同進(jìn)度款、合理利用銀行貸款等。
3.3選擇投保方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
承包境外工程中標(biāo)后,若企業(yè)估計(jì)可能有匯率風(fēng)險(xiǎn),可向保險(xiǎn)公司投保外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn),當(dāng)發(fā)生匯率損失時(shí)可從保險(xiǎn)公司獲得一定的補(bǔ)償,使企業(yè)相對(duì)減少由于匯率變動(dòng)造成的損失
四、結(jié)語
隨著金融市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展和逐漸完善,今后將產(chǎn)生更多衍生金融工具,這些都將給企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)提供更多的選擇。我國海外經(jīng)營企業(yè)必須加快適應(yīng)國際金融市場(chǎng)的波動(dòng), 使人民幣升值的挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣邍H競(jìng)爭(zhēng)力及管理水平的契機(jī),促進(jìn)海外工程項(xiàng)目承包服務(wù)的健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
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石油被稱為“工業(yè)的血液”，其對(duì)一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)石油的需求也日益增加。從1993年起我國成為了石油的凈進(jìn)口國，目前是世界第二大消費(fèi)國。目前，要從三個(gè)方面保證我國石油儲(chǔ)備：加大國內(nèi)的勘探開發(fā)力度，但是國內(nèi)沒有大的油田發(fā)現(xiàn)而且國內(nèi)油田開發(fā)的難度逐漸加大，成本也不斷增加；依靠進(jìn)口，但是我國主要從中東進(jìn)口，大都是高含硫油，加工難度大，而且對(duì)進(jìn)口石油的依賴性太大，尤其中東的政局不穩(wěn)會(huì)對(duì)我國的石油安全造成威脅；加大海外石油投資，利用資金或技術(shù)等優(yōu)勢(shì)分享世界石油資源。海外石油投資不僅是中國企業(yè)走出國門，主動(dòng)參與國際競(jìng)爭(zhēng)的一種嘗試，更是我國實(shí)施石油來源多元化戰(zhàn)略、保障石油供應(yīng)安全穩(wěn)定的重要途徑。
一、我國石油企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀
截至2006年，我國三大石油公司已在全球30多個(gè)國家經(jīng)營著70多個(gè)油氣投資項(xiàng)目，每年獲得的原油權(quán)益產(chǎn)量近2500萬噸，天然氣權(quán)益產(chǎn)量近40億立方米，海外油氣生產(chǎn)初具規(guī)模。在業(yè)務(wù)領(lǐng)域上，也已經(jīng)形成了從油氣勘探開發(fā)、煉油化工、管道運(yùn)輸?shù)绞凸こ碳夹g(shù)服務(wù)、國際油氣貿(mào)易和裝備出口等多元化經(jīng)營格局。目前原油和成品油貿(mào)易已覆蓋20多個(gè)國家和地區(qū)，通過運(yùn)用長期供應(yīng)合同、現(xiàn)貨貿(mào)易、準(zhǔn)現(xiàn)貨貿(mào)易和期貨貿(mào)易等多種貿(mào)易手段，最大限度地保證了國內(nèi)的需求。
二、我國石油企業(yè)海外投資的問題
通過10多年的海外石油投資活動(dòng)，我國的石油企業(yè)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，取得了不少的成績。在海外投資蓬勃發(fā)展的同時(shí)，我國對(duì)石油企業(yè)缺乏有了的資金支持，在審批程序、外匯外資管理制度和海外投資保險(xiǎn)方面也限制了海外投資的發(fā)展。更重要的是受我國石油公司資本實(shí)力、技術(shù)力量和跨國經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)等因素的制約，及跨國經(jīng)營管理體制上的障礙，我國的海外投資仍處于初級(jí)階段，在投資中還存在很多的問題。
（一）海外投資缺乏整體、長遠(yuǎn)的策略，國際化經(jīng)營意識(shí)不強(qiáng)
目前這些大型石油公司在國際化經(jīng)營方面，缺乏關(guān)于“往哪里走”、“怎么走”等問題的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃。在石油企業(yè)進(jìn)行海外投資時(shí)，沒有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略和與自身實(shí)力相匹配的市場(chǎng)定位。目前中國石油企業(yè)要么沒有國際化經(jīng)營觀念，要么對(duì)海外經(jīng)營投資、擴(kuò)張顧慮太多，國際化經(jīng)營效果不理想。據(jù)有關(guān)部門調(diào)查，國有石油企業(yè)在海外投資不賺錢甚至賠錢的約占2/3。這種局面的形成除石油企業(yè)缺乏“走出去”的經(jīng)驗(yàn)外，與“走出去”缺乏明晰的戰(zhàn)略思路和戰(zhàn)略定位有著直接關(guān)系。
（二）投資成本過高，存在內(nèi)耗
近年來，我國企業(yè)為了中標(biāo)海外石油項(xiàng)目，普遍報(bào)價(jià)偏低，甚至以低于成本的價(jià)格投標(biāo)，但當(dāng)他們履行完若干合同后，才發(fā)現(xiàn)經(jīng)過激烈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)到手的項(xiàng)目利潤實(shí)在太少，這其中最典型的就是中石油集團(tuán)收購哈薩克斯坦油田的案例。
中石油出資35億美元購買哈薩克斯坦某石油公司的部分原油儲(chǔ)量，并計(jì)劃建設(shè)一條長3000公里的輸油管線。中標(biāo)以后，才發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目投入資金太大，而依靠開采當(dāng)?shù)卦偷氖杖?，根本無法彌補(bǔ)巨額的支出，最終因成本過高而被迫擱淺，使企業(yè)蒙受了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。另外由于我國的三大石油公司，尤其是中石油和中石化由于沒有統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)，往往競(jìng)爭(zhēng)同一個(gè)項(xiàng)目，并且為了拿到項(xiàng)目內(nèi)部相互壓低價(jià)格，造成內(nèi)耗，降低了利潤空間。
（三）可行性評(píng)估過于粗放
海外投資自始至終都伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)，如油價(jià)波動(dòng)、匯率波動(dòng)和合作方政局的穩(wěn)定性等。不成功的國際合作項(xiàng)目，尤其是在國外執(zhí)行的合作項(xiàng)目會(huì)造成遠(yuǎn)比國內(nèi)項(xiàng)目大得多的經(jīng)濟(jì)損失。由于迫切走出國門的需求，在進(jìn)行可行性評(píng)估的過程中企業(yè)會(huì)有意無意的往樂觀的方向進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等方面的評(píng)估。另外是由企業(yè)由于對(duì)海外投資地區(qū)的不了解，在進(jìn)行評(píng)估過程中出現(xiàn)誤差，導(dǎo)致項(xiàng)目決策性的失誤。新星物探在伊朗進(jìn)行項(xiàng)目時(shí)就由于不了解當(dāng)?shù)厣铰份^多的地貌而對(duì)項(xiàng)目評(píng)估出現(xiàn)失誤，造成運(yùn)送設(shè)備上山的成本就高于合同的預(yù)算金額，損失慘重。
（四）缺乏國際化經(jīng)營的專門人才
目前我國石油行業(yè)的人才隊(duì)伍整體素質(zhì)較低，大多數(shù)人知識(shí)面相對(duì)狹小，技能比較單一，懂技術(shù)的不懂英語，會(huì)英語的又不懂技術(shù)。而石油企業(yè)海外經(jīng)營一定要有雄厚的國際貿(mào)易人才。要能夠懂得相關(guān)的國際法規(guī)，熟悉和了解當(dāng)?shù)氐姆森h(huán)境。目前我國企業(yè)進(jìn)行國際化經(jīng)營，急需大量國際性經(jīng)營的人才，但企業(yè)對(duì)人才投資力度還需要加大，而且也沒有建立起相應(yīng)的培訓(xùn)機(jī)制。
（五）投資結(jié)構(gòu)與方式不太合理
中石油在海外投資時(shí)主要業(yè)務(wù)集中在上游，下游投資比較少；而中石化優(yōu)勢(shì)在下游煉油加工，在國外市場(chǎng)的選擇上游資源比重明顯不足。中石化在勘探開發(fā)、煉油營銷、化工業(yè)務(wù)占用資本的構(gòu)成比例為255025，而國外三大石油公司（?？松梨?、殼牌、BP）三塊業(yè)務(wù)占用資本比例約為523315，兩者相比較，中石化油氣勘探開發(fā)明顯不足。在這種投資結(jié)構(gòu)下，不利于緊密上下游的業(yè)務(wù)，降低成本、抵御風(fēng)險(xiǎn)。
（六）信息化建設(shè)不足
信息作為一種無形資產(chǎn)其投資匯報(bào)率是難以計(jì)算的，它在提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益中具有倍增的作用，尤其對(duì)于石油企業(yè)的跨國經(jīng)營來說，它更是一種稀缺資源。誰能夠在充滿競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中占領(lǐng)信息渠道的制高點(diǎn)，誰就有可能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗的地位。企業(yè)內(nèi)部信息化不足會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營效率，外部的信息不足不僅不利于我們獲得的海外投資的信息，也會(huì)影響我們對(duì)市場(chǎng)變化快速反應(yīng)的能力。與跨國公司相比，我國石油企業(yè)無論在內(nèi)部還是外部信息化建設(shè)都存在明顯不足。
三、我國石油企業(yè)海外投資的對(duì)策研究
為了解決海外投資存在的問題，石油企業(yè)要修煉內(nèi)功，提高自身對(duì)海外投資的決策、管理水平，可以從以下幾方面努力：
（一）制定長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，堅(jiān)持戰(zhàn)略先行
三大石油公司各有其業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)，世界幾大產(chǎn)油區(qū)的投資環(huán)境也各有不同，石油企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)，分析各個(gè)地區(qū)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)、威脅（即SWOT分析），確定在海外投資的戰(zhàn)略，確定自己的市場(chǎng)定位及投資重點(diǎn)。向國外的大型石油公司學(xué)習(xí)，自覺地以市場(chǎng)的需求為中心來確定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，不僅要有5年計(jì)劃，還要有10年的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃，從而使企業(yè)的海外投資有較好的前瞻性，確保企業(yè)長期穩(wěn)定的開拓海外市場(chǎng)。
（二）轉(zhuǎn)變觀念，以質(zhì)取勝；政府介入，減少內(nèi)耗
以報(bào)價(jià)低取勝，明知虧本也要拿下項(xiàng)目這是進(jìn)行海外投資的初期為了“走出去”開拓市場(chǎng)的權(quán)宜之計(jì)。在經(jīng)過10多年的摸索之后，在有了海外投資的經(jīng)驗(yàn)、成功的模版時(shí)，就要把重點(diǎn)從以報(bào)價(jià)取勝轉(zhuǎn)移到以質(zhì)量取勝了，樹立品牌，不斷地開拓市場(chǎng)。另外由于三大石油公司是分散決策的，沒有形成一致對(duì)外的整體行動(dòng)。此時(shí)政府應(yīng)該出面介入，減少內(nèi)耗情況的發(fā)生，促成企業(yè)在海外投資上的相互合作和扶持，提高整體的競(jìng)爭(zhēng)力。
（三）嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪M(jìn)行項(xiàng)目可行性
海外投資比國內(nèi)投資復(fù)雜的多，風(fēng)險(xiǎn)也大得多，因此評(píng)估海外投資的評(píng)估部門必須擁有一支高水平的、精通項(xiàng)目評(píng)估的技術(shù)專家、經(jīng)濟(jì)專家和外經(jīng)外貿(mào)專家隊(duì)伍。項(xiàng)目評(píng)估必須真正從項(xiàng)目的原始數(shù)據(jù)、項(xiàng)目的技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)可行性出發(fā)，做出客觀的評(píng)價(jià)以供決策者參考，應(yīng)當(dāng)摒棄項(xiàng)目評(píng)估是為領(lǐng)導(dǎo)的項(xiàng)目立項(xiàng)決策找論據(jù)、做文章的做法。決策者必須充分尊重項(xiàng)目評(píng)估部門的評(píng)估結(jié)論，確實(shí)以該結(jié)論作為決策的依據(jù)。準(zhǔn)確的評(píng)估可以降低和規(guī)避不應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)，決不能因?yàn)橐庇谧叱鰢T、走向國際市場(chǎng)，或?yàn)榱顺袛埖侥硞€(gè)項(xiàng)目而降低評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。
（四）實(shí)施人才戰(zhàn)略，培養(yǎng)、儲(chǔ)備跨國經(jīng)營人才
不斷提高石油企業(yè)的技術(shù)、管理水平，人才是關(guān)鍵。石油企業(yè)必須按照國際標(biāo)準(zhǔn)培養(yǎng)復(fù)合型的跨國經(jīng)營人才，迅速改變目前我國石油職工隊(duì)伍中普遍存在的人才短缺的問題。
培養(yǎng)人才，除選派一些年富力強(qiáng)、熟悉業(yè)務(wù)、懂管理且有外語基礎(chǔ)的人到高校接受系統(tǒng)的培訓(xùn)外，更要重視選派人員到成功的跨國公司學(xué)習(xí)與鍛煉，參與跨國經(jīng)營的具體業(yè)務(wù)，從實(shí)踐中培養(yǎng)才干，積累經(jīng)驗(yàn)。
（五）優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
我國石油企業(yè)在海外投資時(shí)要形成上中下游一體化的石油公司。一體化可以緊密上中下游業(yè)務(wù)之間聯(lián)系，保證原材料供給、縮短供應(yīng)鏈、降低成本、減少稅負(fù)等。
另外，一體化石油公司還可以增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，平衡經(jīng)濟(jì)周期對(duì)企業(yè)經(jīng)營帶來的負(fù)面影響：當(dāng)油價(jià)走低，油田虧損，但是煉油、化工及銷售盈余；油價(jià)高，煉油虧，但油田和銷售盈余。根據(jù)埃克森美孚2003年年報(bào)，其上游、中游及下游業(yè)務(wù)的固定資產(chǎn)比例為631。上游的開采業(yè)務(wù)為煉油業(yè)務(wù)和化工業(yè)務(wù)提供了充足的資源，一方面節(jié)約了采購成本；另一方面也保證了資源安全和減少石油價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。?？松梨?0%以上的煉油廠與化工產(chǎn)品和油生產(chǎn)部門建在一起，煉油廠生產(chǎn)的產(chǎn)品直接供給下游的化工生產(chǎn)部門和油生產(chǎn)部門，提高了生產(chǎn)效率。我國石油企業(yè)還可以借鑒跨國石油公司的經(jīng)驗(yàn)，在把資金集中在比較熟悉的幾個(gè)投資領(lǐng)域的同時(shí)，堅(jiān)持上游勘探開發(fā)和下游的煉油、銷售一體化經(jīng)營，分散風(fēng)險(xiǎn)，獲得較高的收益。
（六）加強(qiáng)信息化，提高國際競(jìng)爭(zhēng)力
信息化對(duì)石油企業(yè)提升經(jīng)營管理水平，減少?zèng)Q策失誤，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)集約化資源管理和全球化生產(chǎn)經(jīng)營，提升國際化競(jìng)爭(zhēng)力起著重要作用。
目前多數(shù)石油企業(yè)獲取的國際石油市場(chǎng)信息大都是間接信息，而非一手的直接信息，信息渠道不暢通，不具備快捷、高效的信息系統(tǒng)。對(duì)此要通過各種機(jī)會(huì)充分利用國際信息網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展與各石油國商務(wù)處、石油公司以及國際性的協(xié)會(huì)組織的聯(lián)系，創(chuàng)造條件，利用國際大型咨詢公司的信息，加快建立自己的國際市場(chǎng)信息網(wǎng)絡(luò)，以便及時(shí)獲得準(zhǔn)確可靠的國際石油市場(chǎng)信息，并按照信息渠道快捷化、信息處理高效化、信息來源準(zhǔn)確化的要求，確定有關(guān)部門專職負(fù)責(zé)。目前三大石油企業(yè)都意識(shí)到要建設(shè)成為具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國企業(yè)集團(tuán)，必須緊跟信息技術(shù)的發(fā)展步伐，構(gòu)筑起強(qiáng)有力的企業(yè)信息化支撐平臺(tái)。
四、總結(jié)與展望
目前我國石油企業(yè)在10多年的摸索中，已經(jīng)在海外投資方面取得了很大的成績，同時(shí)也得到了不少經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，這為進(jìn)一步走向國際市場(chǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。雖然在進(jìn)行海外投資的過程中面臨著內(nèi)部經(jīng)營管理上的不足的問題，但是相信隨著我們海外投資活動(dòng)的進(jìn)一步開展，石油企業(yè)自身的國際化經(jīng)營管理水平的提高，石油企業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)逐漸增加，為我國的石油供應(yīng)及石油安全做出突出的貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
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截至2010年底，我國5家大型商業(yè)銀行在亞洲、歐洲、美洲、非洲和大洋洲共設(shè)有89家一級(jí)境外營業(yè)性機(jī)構(gòu)，收購（或）參股10家境外機(jī)構(gòu)，6家股份制商業(yè)銀行在境外設(shè)立5家分行、5家代表處，2家城市商業(yè)銀行在境外設(shè)立2家代表處。
銀行業(yè)海外投資包括兩類：一類是投資設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；第二類是收購海外的銀行從而形成自己的分支機(jī)構(gòu)。銀行跨國并購是指一國銀行為了某種目的，通過一定的渠道和支付手段，將另一國銀行一定份額的股權(quán)甚至全部資產(chǎn)進(jìn)行收買的行為，因此也取得了對(duì)東道國銀行經(jīng)營管理實(shí)施一定或完全控制的權(quán)利。我國的一些大型金融機(jī)構(gòu)已開始采用并購方式介入海外金融市場(chǎng)。比如中國工商銀行在2008年2月就以55億美元購入南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%股權(quán)后，又購入加拿大東亞銀行70%控股權(quán)，2009年10月，再度宣布買入泰國ACL銀行19.26%的股份。目前，我國商業(yè)銀行海外分支機(jī)構(gòu)集中在港澳地區(qū)與亞太地區(qū)，其次為歐洲地區(qū)，美洲與非洲地區(qū)則較少。如果考慮具體網(wǎng)點(diǎn)與機(jī)構(gòu)，港澳地區(qū)所占的比重還會(huì)大大上升。就海外機(jī)構(gòu)的組織形式來看，中國商業(yè)銀行在港澳地區(qū)設(shè)立的子行/子公司較多，而在亞太、歐洲、美洲地區(qū)則側(cè)重于設(shè)立分行/支行（見表1）。
二、銀行國際化投資與經(jīng)營的相關(guān)理論
1、跟隨客戶理論和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。Aliber（1984），Goldbe和Johnson（1990），以及Miller和Parlthe（1998）在不同時(shí)期都做過實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在1976―1982年和1972―1997年期間，美國銀行業(yè)在海外的擴(kuò)張與美國企業(yè)的海外經(jīng)營有正的關(guān)系。也有的學(xué)者以二十世紀(jì)九十年代銀行與非銀行企業(yè)在海外的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為例做了實(shí)證分析，再次證明了跟隨客戶是銀行國際化的一個(gè)重要?jiǎng)訖C(jī)。
另外，國外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力假說認(rèn)為，跨國銀行傾向于進(jìn)軍不具有競(jìng)爭(zhēng)力的海外銀行市場(chǎng)。該理論認(rèn)為，不考慮當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)模和相對(duì)增長率，由于當(dāng)?shù)劂y行不具有競(jìng)爭(zhēng)力、進(jìn)入壁壘低，潛在的增長和利潤空間很大。一些學(xué)者還通過數(shù)量模型論證了這一假說（Cho 1985，Goldberg和Johnson 1990）。
2、阿爾伯的比較優(yōu)勢(shì)理論。羅伯特?阿爾伯（R?Z?Aliber1976，1984）在國際貿(mào)易的基礎(chǔ)上，研究了不同國家之間銀行經(jīng)營的相對(duì)效率、成本和貿(mào)易壁壘對(duì)銀行國際化經(jīng)營的影響，提出了比較優(yōu)勢(shì)理論。該理論認(rèn)為，最有效率的銀行是那些具有比較優(yōu)勢(shì)的銀行，這些銀行的國際化進(jìn)度也往往較快。由于金融貿(mào)易壁壘的存在，各國家銀行的比較優(yōu)勢(shì)和效率也存在較大的差異。這樣，效率高的銀行在競(jìng)爭(zhēng)中就具有比較優(yōu)勢(shì)，著重體現(xiàn)在a存貸利差方面，那些具有比較小的存貸利差的銀行在競(jìng)爭(zhēng)中就具有比較優(yōu)勢(shì)。阿爾伯認(rèn)為銀行存貸利差的不同是產(chǎn)生銀行國際化的主要原因。
3、鄧寧（Dunning）的折衷理論。鄧寧的折衷理論強(qiáng)調(diào)對(duì)外直接投資主要由三個(gè)因素所決定。第一是所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，即外資銀行優(yōu)于當(dāng)?shù)劂y行的優(yōu)勢(shì)，跨國銀行可以通過顯著的產(chǎn)品特性來獲得短期優(yōu)勢(shì)。根據(jù)對(duì)美國跨國銀行的經(jīng)驗(yàn)研究，銀行規(guī)模如資本金、總資產(chǎn)和總存款是跨國銀行所有權(quán)優(yōu)勢(shì)中最重要的因素。第二為內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，主要包括資金內(nèi)部轉(zhuǎn)移成本、客戶關(guān)系、市場(chǎng)信息等。內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)在不同的銀行之間是不同的，它取決于各個(gè)銀行在執(zhí)行交易中所有權(quán)的大小。一般來說，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)多的銀行可以獲得更多的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。第三為區(qū)位優(yōu)勢(shì)，包括當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)、客戶群體分布、信息的收集成本、招募當(dāng)?shù)貑T工的可得性等。
三、銀行業(yè)國際化的必然性
1、中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系越來越緊密。根據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)，2010年中國境內(nèi)投資者共對(duì)129個(gè)國家和地區(qū)的3125家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類對(duì)外直接投資590億美元，同比增長36.3%，創(chuàng)歷史新高。截至2010年底，中國累計(jì)非金融類對(duì)外直接投資2588億美元。中國發(fā)展對(duì)外投資合作正處于可以大有作為的戰(zhàn)略機(jī)遇時(shí)期，企業(yè)走出去了，客觀上就要求與之相適應(yīng)的本土金融體系的延伸和拓展，因此，加快銀行業(yè)國際化進(jìn)程，開辟新的、更為廣闊的國際融資渠道，增強(qiáng)和壯大我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金基礎(chǔ)是非常必要的。
2、我國銀行海外的投資和經(jīng)營，是為了更好利用國際金融資源的需要。銀行在海外籌措所需的國內(nèi)外資金，可以擴(kuò)大社會(huì)資本的形成，有效地彌補(bǔ)資本要素缺口。銀行國際化增強(qiáng)了銀行業(yè)適應(yīng)性貨幣創(chuàng)造能力，為中國企業(yè)走出國門提供更廣泛的金融服務(wù)；通過與國外銀行的技術(shù)合作，可以提高我國銀行的國際競(jìng)爭(zhēng)力，并推進(jìn)我國對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。通過為海外企業(yè)的購并行為提供金融支持，有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)格處于低谷的公司并實(shí)施購并，實(shí)現(xiàn)公司利益最大化。另外，也可以充分利用國際融資渠道和境外資本，為我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。
3、中國政府對(duì)商業(yè)銀行海外擴(kuò)張的支持與鼓勵(lì)。為了增強(qiáng)本國銀行的國際金融實(shí)力，從而更有效地對(duì)國際金融資源進(jìn)行配置，以實(shí)現(xiàn)國家的經(jīng)濟(jì)利益，不斷拓展國家的利益邊界，各國政府必將積極鼓勵(lì)和推動(dòng)本國金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外擴(kuò)張。中國人民銀行行長周小川也表示，鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行設(shè)立和發(fā)展境外機(jī)構(gòu)，包括探索采取并購方式參股境外金融機(jī)構(gòu)，為走出去的企業(yè)提供便利的金融服務(wù)。盡管金融危機(jī)后，我國銀行跨國投資與經(jīng)營的步伐變得謹(jǐn)慎，但這并不代表金融管理層的支持銀行走出去的政策發(fā)生根本的轉(zhuǎn)變。
四、銀行海外投資與經(jīng)營需要注意的問題
1、市場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展與管理整合。商業(yè)銀行在海外投資并購或者設(shè)立分支機(jī)構(gòu)之后，需致力于建立和完善銀行法人治理結(jié)構(gòu)，開發(fā)、創(chuàng)造新產(chǎn)品，不斷提高銀行業(yè)績，提升銀行的全球競(jìng)爭(zhēng)力，這樣才能真正實(shí)現(xiàn)我國銀行境外資本的良性發(fā)展。對(duì)于中資銀行來說，要同文化背景、市場(chǎng)環(huán)境不一樣的境外機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合，把后者真正融合到自己的機(jī)構(gòu)中來，達(dá)到整合的目的。如果是以并購形式建立分支機(jī)構(gòu)的，則必須高度重視并購后的整合，既要整合并購雙方的客戶資源，對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營與發(fā)展進(jìn)行新的定位，更要正確對(duì)待并購雙方的企業(yè)文化，減小收購后的磨合成本，最終實(shí)現(xiàn)并購的預(yù)期戰(zhàn)略目標(biāo)。
在銀行業(yè)務(wù)方面，我國銀行的境外機(jī)構(gòu)可以借鑒外國銀行的經(jīng)營方式，采取因地制宜的經(jīng)營方法，靈活運(yùn)用不同的管理模式，盡量減少我國銀行境外機(jī)構(gòu)“水土不服”情況的發(fā)生，使得人力、物力和資金等資源在有效整合以后發(fā)揮更大作用。此外，針對(duì)不同國家和地區(qū)的客戶，我國銀行還應(yīng)當(dāng)在境外機(jī)構(gòu)數(shù)目擴(kuò)張的同時(shí)提升海外業(yè)務(wù)質(zhì)量，使之與當(dāng)?shù)乜蛻舻男枨笙噙m應(yīng)，擴(kuò)大影響力，提升品牌水平。
我國銀行在作出海外投資和經(jīng)營的區(qū)域戰(zhàn)略選擇時(shí)，應(yīng)主要考慮與我國公司跨國經(jīng)營的區(qū)域戰(zhàn)略選擇相協(xié)調(diào)，對(duì)發(fā)達(dá)國家與地區(qū)、新興工業(yè)化國家和地區(qū)、發(fā)展中國家與地區(qū)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)綜合分析比較后相機(jī)選擇，要先選擇與本銀行關(guān)系最密切、相對(duì)容易拓展的區(qū)域市場(chǎng)進(jìn)行拓展（比如亞洲地區(qū)），然后再逐步拓展其他市場(chǎng)，最后形成全球布局。
2、海外投資與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理。中國商業(yè)銀行海外擴(kuò)張的真正起步時(shí)間是二十世紀(jì)八十年代，開展海外擴(kuò)張的時(shí)間較短，經(jīng)驗(yàn)不足，必然會(huì)面臨各類風(fēng)險(xiǎn)。國際金融危機(jī)以來，銀監(jiān)會(huì)對(duì)外資銀行在中國的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理上比較重視，密切跟蹤危機(jī)最新進(jìn)展，認(rèn)真總結(jié)近年國內(nèi)外危機(jī)應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)，高度關(guān)注外資銀行母行（總行）的經(jīng)營變化和風(fēng)險(xiǎn)事件，深入研判境外風(fēng)險(xiǎn)對(duì)在華外資銀行可能產(chǎn)生的負(fù)面影響，探索建立了一套以監(jiān)測(cè)預(yù)警為先導(dǎo)、以應(yīng)對(duì)預(yù)案為保障、以監(jiān)管“工具箱”為主體的外資銀行跨境風(fēng)險(xiǎn)傳染應(yīng)對(duì)機(jī)制。但另一方面，中國面臨的國別風(fēng)險(xiǎn)日益加大，國際金融危機(jī)的爆發(fā)進(jìn)一步凸顯了加強(qiáng)國別風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性與必要性。銀監(jiān)會(huì)2010年6月23日發(fā)文收緊銀行境外投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，明確要求商業(yè)銀行計(jì)提國別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并設(shè)立國別風(fēng)險(xiǎn)限額。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提比例要求“高國別風(fēng)險(xiǎn)不低于50%”。銀監(jiān)會(huì)還要求銀行對(duì)國別風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行“限額管理”，綜合考慮跨境業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、國別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和自身風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，按國別合理設(shè)定覆蓋表內(nèi)外項(xiàng)目的國別風(fēng)險(xiǎn)限額，至少每年對(duì)國別風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行審查和批準(zhǔn)，在特定國家或地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生顯著變化的情況下，提高審查頻率。本文認(rèn)為，管理層的風(fēng)險(xiǎn)警示固然重要，但更重要的是銀行自己要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，以跨境危機(jī)應(yīng)對(duì)預(yù)案為保障，提高危機(jī)應(yīng)對(duì)能力。
3、銀行海外投資和經(jīng)營的有效監(jiān)管。鑒于銀行海外投資和經(jīng)營涉及兩個(gè)或者多個(gè)國家和地區(qū)，相應(yīng)的監(jiān)管也應(yīng)該包括兩個(gè)方面，即中國對(duì)海外金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和要符合東道國對(duì)于外資銀行的監(jiān)管要求。
就中國對(duì)海外金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管來說，一方面要審查銀行海外機(jī)構(gòu)的最低資本額、資金實(shí)力及是否有從事外匯業(yè)務(wù)的能力。要對(duì)海外金融機(jī)構(gòu)的資本金、資本充足率和人員進(jìn)行審查，確認(rèn)其已具備經(jīng)營海外業(yè)務(wù)的資格條件和具有應(yīng)付各種突發(fā)事件、控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的能力。關(guān)于跨國銀行并購，目前我國沒有專門的法規(guī)，其他金融法規(guī)也缺乏相關(guān)規(guī)定?！吨腥A人民共和國商業(yè)銀行法》沒有涉及到銀行并購問題；中國人民銀行《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》雖然提及了金融機(jī)構(gòu)的被收購或兼并問題，但規(guī)定過于原則，并沒有專門、詳細(xì)的規(guī)定。
在符合東道國對(duì)于外資銀行的監(jiān)管要求方面，我國商業(yè)銀行在國際經(jīng)營中應(yīng)該按照東道國的要求構(gòu)建有效的銀行監(jiān)管體系，這個(gè)監(jiān)控體系的基礎(chǔ)就是巴塞爾協(xié)議委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》。隨著國際金融監(jiān)管改革深入推進(jìn)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)已經(jīng)了銀行業(yè)監(jiān)管國際新標(biāo)準(zhǔn)，因此，我國海外銀行經(jīng)營也應(yīng)積極推進(jìn)新標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，穩(wěn)步推進(jìn)資本充足率、動(dòng)態(tài)撥備率、杠桿率、流動(dòng)性比率等審慎監(jiān)管工具的建設(shè)。同時(shí)，由于各國對(duì)于外資銀行的監(jiān)管政策不同，我國銀行在海外投資與經(jīng)營時(shí)要了解和遵守相關(guān)國家的金融政策、業(yè)務(wù)規(guī)定、股權(quán)比例限制和信息披露要求。
五、結(jié)語
在世界經(jīng)濟(jì)一體化及金融全球化的進(jìn)程中，我國商業(yè)銀行如何在國際化進(jìn)程中更加大膽地實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，對(duì)于我國的金融業(yè)國際聲譽(yù)和銀行的國際競(jìng)爭(zhēng)力的提高極為重要。本文提出的若干問題思考，旨在提醒我國的金融監(jiān)管層和各銀行管理者，在對(duì)外投資與經(jīng)營過程中，會(huì)遇到許多在國內(nèi)銀行經(jīng)營中不曾遇到的問題，這些問題有的已經(jīng)得到有關(guān)方面的重視，有的則停留在研究層面，不夠深入。因此，金融監(jiān)管層在增強(qiáng)海外銀行機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力、提高海外機(jī)構(gòu)的盈利能力、建立管理信息系統(tǒng)、采用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)手段加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理以及人才隊(duì)伍建設(shè)方面有很多工作可做。只要我們堅(jiān)持和加快銀行改革和創(chuàng)新，在走向金融國際化過程中不斷學(xué)習(xí)，我國銀行海外投資和經(jīng)營必定會(huì)成為我國銀行業(yè)成長中新的利潤點(diǎn)。
（注：本文系教育部2010人文社會(huì)科學(xué)項(xiàng)目（10YJA790035）階段成果。）
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