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摘 要：介紹了石油企業(yè)海外投資面臨的自然、政治、經(jīng)濟(jì)、社會文化四類外部風(fēng)險，通過理論和事例相結(jié)合的方式闡述了四大外部風(fēng)險的特點、主要表現(xiàn)形式以及相應(yīng)的建議。文章提出要通過人才戰(zhàn)略、本土化戰(zhàn)略、多邊合作模式、外交戰(zhàn)略等來提升企業(yè)的國際化經(jīng)營水平，改善國際化經(jīng)營環(huán)境，從而整體上提高企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的能力。
關(guān)鍵詞 ：投資風(fēng)險；政治風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險；自然風(fēng)險；社會文化風(fēng)險
中圖分類號：F75 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi：10．3969／j．issn．1665－2272．2015．11．020
收稿日期：2015－04－16
0 引言
中國對石油的供需缺口呈現(xiàn)持續(xù)增大的趨勢。中國石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院《2013年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報告》（報告）稱，2013年，中國石油的對外依存度達(dá)到31．6％，預(yù)計2014年中國的石油需求增速將在4％左右，達(dá)到5．18億噸，石油和原油凈進(jìn)口量將分別達(dá)到3．04億噸和2．98億噸，較2013年增長5．3％和7．1％，石油對外依存度將達(dá)到58．8％，保守估計，到2015年這一比例將升至近2/3，到2030年為3/4。開拓海外石油資源是彌補國內(nèi)資源不足的必由之路。事實上，早在1993年，中國石油以2 500萬美元取得了秘魯塔拉拉油田7區(qū)塊20年的開采權(quán)，就標(biāo)志著中國石油公司開始了進(jìn)軍國際石油上游領(lǐng)域的征程。隨著“走出去”戰(zhàn)略的不斷推廣，我國三大石油企業(yè)都先后進(jìn)軍海外石油市場，為保障我國能源、資源安全發(fā)揮了重要作用。以中石化為例，該企業(yè)在全球范圍參與過的海外油氣項目資產(chǎn)達(dá)60多個，分布31個國家，遍布亞洲、非洲、南北美洲、大洋洲、歐洲6個大洲。
1 風(fēng)險分析
以三大石油公司為代表的石油企業(yè)雖然在海外油氣勘探開發(fā)進(jìn)程中取得了很大進(jìn)展，但與國外大型跨國石油公司仍存在較大的差距。由于國際經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜性和國際經(jīng)營經(jīng)驗的缺乏，各種各樣的投資風(fēng)險不僅給我國的石油企業(yè)的投資活動帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，而且也給石油企業(yè)整體海外投資計劃帶來了嚴(yán)重的阻礙。歸結(jié)起來，投資風(fēng)險可以分為內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險兩大類，其中內(nèi)部風(fēng)險主要由于自身技術(shù)管理和生產(chǎn)等自身經(jīng)營狀況而產(chǎn)生的風(fēng)險，企業(yè)可以通過內(nèi)部控制提高自身的生產(chǎn)經(jīng)營水平，改變這些風(fēng)險因素發(fā)生的條件來減少和控制風(fēng)險所帶來的損失。而外部風(fēng)險則來自于復(fù)雜多變的國際經(jīng)營的外部環(huán)境，這類風(fēng)險往往是不可控的，是海外投資最具“殺傷力”的風(fēng)險。外部風(fēng)險包括自然風(fēng)險、政治風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、社會文化風(fēng)險幾大類。境外投資風(fēng)險劇增的現(xiàn)狀要求我們更加深刻認(rèn)識海外投資的風(fēng)險尤其是外部風(fēng)險，盡可能在投資活動中規(guī)避這些風(fēng)險所造成的損失。本文從幾類風(fēng)險的分析以及建議入手分別進(jìn)行闡述。
1．1 政治風(fēng)險
政治風(fēng)險指由于東道國的政局變動以及所采取的政治性措施變化使跨國公司所蒙受的損失或?qū)嶋H收入偏離預(yù)期收入的可能性。政治風(fēng)險也往往是社會經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的最本原因素。石油礦產(chǎn)資源國際直接投資是對外直接投資中最容易受到政治風(fēng)險干擾的行業(yè)，主要由于一方面石油礦產(chǎn)資源的不可再生性和對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不可或缺性為各國所珍視也是利益爭斗的焦點，另一方面石油礦產(chǎn)資源投資機會多分布于亞非拉美一些相對落后、種族沖突集中的國家，所處的政治環(huán)境比較復(fù)雜。政治風(fēng)險主要包括東道國戰(zhàn)爭風(fēng)險、政策和法律所產(chǎn)生的風(fēng)險、國有化風(fēng)險等。
1．2 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指由于市場上各種不確定性因素的影響，導(dǎo)致油氣勘探開發(fā)投資項目預(yù)測的投資收益與實際收益存在差距的可能性。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與政治風(fēng)險的聯(lián)系最為緊密，往往是政治風(fēng)險的衍生物，同時經(jīng)濟(jì)風(fēng)險也受市場因素的影響。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險包括市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險、稅收風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、利率風(fēng)險、融資風(fēng)險等多方面的內(nèi)容。
1．3 自然風(fēng)險
自然風(fēng)險是由于項目所在地所固有的自然條件不能夠滿足項目正常工作，或者由于自然條件的改變，使項目組無法按照原來的施工計劃和施工方案施工，而給項目帶來的損失。對于突發(fā)性自然風(fēng)險，往往是不可抗力的，石油公司和資源國一般在簽訂合同時將相關(guān)條款列入不可抗力條款中以減少合同方的損失。而針對一些常規(guī)的自然風(fēng)險，則更需要合同方提高風(fēng)險意識。眾所周知，石油開發(fā)環(huán)境往往比較惡劣，如中亞俄羅斯哈薩克斯坦等國嚴(yán)寒冰凍期較長，中東北非國家油田處于沙漠地帶，夏季炎熱高溫，另有一些國家（如非洲最大的石油出產(chǎn)國尼日利亞）處于熱帶雨林，雨季時間較長，對現(xiàn)場施工影響很大等等。石油開發(fā)作業(yè)計劃需要充分考慮這些自然風(fēng)險，提前做好招標(biāo)等各項準(zhǔn)備工作，抓住適宜的生產(chǎn)作業(yè)時間窗口，減少自然風(fēng)險帶來的損失。
1．4 社會風(fēng)險
如今，海外石油投資遍布世界各國，由于各國家或地區(qū)在語言環(huán)境、文化背景、社會風(fēng)俗存等方面存在的差異，在一定程度上也會給項目的執(zhí)行帶來一定的風(fēng)險，即社會風(fēng)險。如由于語言文化不同，日常員工的交流過程中由于各自的價值觀和溝通方式不同會產(chǎn)生溝通不暢、信息傳遞不準(zhǔn)確的情況，反映在合同等重要文本中，因為翻譯理解的不同也會產(chǎn)生南轅北轍的不利影響。隨著“走出去”歷程的增長，這方面的風(fēng)險也已隨著我國企業(yè)對語言學(xué)習(xí)的重視和國際交流經(jīng)驗的增長而有所減輕，但依然需時刻重視。此外，特殊的社會風(fēng)俗也是影響項目執(zhí)行情況的重要因素，如一些中東國家普遍信奉伊斯蘭教，虔誠的教徒每年都會過齋月，由于進(jìn)食以及生活方式在此期間會發(fā)生很大的改變，這期間的生產(chǎn)力也會一定程度受到影響。
對于社會風(fēng)險，我們的企業(yè)一方面要充分學(xué)習(xí)了解各國的社會文化習(xí)慣，更好地實現(xiàn)文化融合，減少溝通障礙，同時對當(dāng)?shù)氐母鞣N傳統(tǒng)習(xí)俗給予充分的理解和尊重，合理安排好工作節(jié)奏，保障日常投資活動的順利開展。此外，積極樹立有責(zé)任受尊敬的企業(yè)形象，參與一些當(dāng)?shù)孛裆＠聵I(yè)，得到當(dāng)?shù)卣腿嗣竦恼J(rèn)可和尊敬，也會為我國石油企業(yè)各種經(jīng)營活動的開展創(chuàng)造良好的溝通氛圍。
2 建議
石油風(fēng)險形式多樣也無時無處不在，我們的石油企業(yè)在走出去的同時要有風(fēng)險意識，保持清醒的頭腦來識別風(fēng)險、估計風(fēng)險、評價風(fēng)險，從而有針對性有前瞻性地把風(fēng)險控制在最小化?？傮w上，提高中國企業(yè)自身應(yīng)對風(fēng)險的能力，我認(rèn)為可以從以下幾個方面入手：
2．1 開展人才戰(zhàn)略
積極發(fā)揮人才的基礎(chǔ)作用。一方面重視員工的培訓(xùn)，提高員工的專業(yè)技能、語言能力尤其是國際化管理的綜合素質(zhì)，打造一個有經(jīng)驗?zāi)堋皯?zhàn)斗”的人才隊伍，提高企業(yè)國際化經(jīng)營的軟實力。另一方面積極引進(jìn)有跨國經(jīng)營經(jīng)驗的國際化人才，通過這種相對便捷的途徑獲取國外先進(jìn)石油公司的經(jīng)營經(jīng)驗，結(jié)合我國的石油企業(yè)的特點，各取所長，讓兩種管理模式下的各自優(yōu)勢在中國石油企業(yè)中和諧共生、相得益彰，提高中國企業(yè)的國際融合度。
2．2 尋求多邊合作模式
在我們國際經(jīng)驗還不是很充足的時候，積極尋求一些與西方國際化大公司的合作的機會，也會規(guī)避一定的風(fēng)險。西方國際化大公司識別和規(guī)避風(fēng)險的能力和經(jīng)驗往往更多，即使在風(fēng)險出現(xiàn)的時候，西方國際化大公司以及所依存的國家往往更在斡旋和解決矛盾方面更有經(jīng)驗也更有力度。
2．3 做好投資可行性研究
在進(jìn)行投資決策前，做好對資源國政治經(jīng)濟(jì)社會文化等各方面的充分調(diào)研和了解，積極與當(dāng)?shù)氐鸟v外使館溝通聯(lián)系，以盡可能充分地獲取對當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境的信息。針對各資源國的特點建立完善風(fēng)險評估體系，以便正確地進(jìn)行投資評價評估，做好投資決策。
2．4 實施本土化戰(zhàn)略
順應(yīng)如今許多國家實施的本土化戰(zhàn)略，不僅可以降低進(jìn)入資源國市場的門檻，享受很多本土公司的優(yōu)惠政策，能夠更快地適應(yīng)本土的投資環(huán)境。此外還能夠降低政治敏感度，減輕資源國政府以及當(dāng)?shù)孛癖姷膰染韬完P(guān)注，更快融入當(dāng)?shù)厣鐣幕?，樹立良好的企業(yè)形象。對本土化的各種工程服務(wù)隊伍，要做好充分的監(jiān)督指導(dǎo)作用，各種工程材料設(shè)備的購置以及工程隊伍的招標(biāo)要在充分了解當(dāng)?shù)厥袌龅幕A(chǔ)上盡早做好安排部署。
2．5 加大能源外交戰(zhàn)略
充分依靠政府之間外交的有利局面，一方面積極開拓在政府友好國家的投資機會，另一方面通過政府之間的友好關(guān)系為投資活動創(chuàng)造良好的條件，如政府之間簽署雙邊貿(mào)易互惠協(xié)議，保證投資貿(mào)易活動的順暢開展。在外投資過程中，通過提高溝通層次，充分利用我國駐外使館與資源國政府間的溝通協(xié)調(diào)作用，減少自身與資源國政府間的差異對話，避免不必要的溝通麻煩。
參考文獻(xiàn)
石油被稱為“工業(yè)的血液”，其對一個國家經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對石油的需求也日益增加。從1993年起我國成為了石油的凈進(jìn)口國，目前是世界第二大消費國。目前，要從三個方面保證我國石油儲備：加大國內(nèi)的勘探開發(fā)力度，但是國內(nèi)沒有大的油田發(fā)現(xiàn)而且國內(nèi)油田開發(fā)的難度逐漸加大，成本也不斷增加；依靠進(jìn)口，但是我國主要從中東進(jìn)口，大都是高含硫油，加工難度大，而且對進(jìn)口石油的依賴性太大，尤其中東的政局不穩(wěn)會對我國的石油安全造成威脅；加大海外石油投資，利用資金或技術(shù)等優(yōu)勢分享世界石油資源。海外石油投資不僅是中國企業(yè)走出國門，主動參與國際競爭的一種嘗試，更是我國實施石油來源多元化戰(zhàn)略、保障石油供應(yīng)安全穩(wěn)定的重要途徑。
一、我國石油企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀
截至2006年，我國三大石油公司已在全球30多個國家經(jīng)營著70多個油氣投資項目，每年獲得的原油權(quán)益產(chǎn)量近2500萬噸，天然氣權(quán)益產(chǎn)量近40億立方米，海外油氣生產(chǎn)初具規(guī)模。在業(yè)務(wù)領(lǐng)域上，也已經(jīng)形成了從油氣勘探開發(fā)、煉油化工、管道運輸?shù)绞凸こ碳夹g(shù)服務(wù)、國際油氣貿(mào)易和裝備出口等多元化經(jīng)營格局。目前原油和成品油貿(mào)易已覆蓋20多個國家和地區(qū)，通過運用長期供應(yīng)合同、現(xiàn)貨貿(mào)易、準(zhǔn)現(xiàn)貨貿(mào)易和期貨貿(mào)易等多種貿(mào)易手段，最大限度地保證了國內(nèi)的需求。
二、我國石油企業(yè)海外投資的問題
通過10多年的海外石油投資活動，我國的石油企業(yè)積累了一定的經(jīng)驗，取得了不少的成績。在海外投資蓬勃發(fā)展的同時，我國對石油企業(yè)缺乏有了的資金支持，在審批程序、外匯外資管理制度和海外投資保險方面也限制了海外投資的發(fā)展。更重要的是受我國石油公司資本實力、技術(shù)力量和跨國經(jīng)營管理經(jīng)驗等因素的制約，及跨國經(jīng)營管理體制上的障礙，我國的海外投資仍處于初級階段，在投資中還存在很多的問題。
（一）海外投資缺乏整體、長遠(yuǎn)的策略，國際化經(jīng)營意識不強
目前這些大型石油公司在國際化經(jīng)營方面，缺乏關(guān)于“往哪里走”、“怎么走”等問題的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃。在石油企業(yè)進(jìn)行海外投資時，沒有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略和與自身實力相匹配的市場定位。目前中國石油企業(yè)要么沒有國際化經(jīng)營觀念，要么對海外經(jīng)營投資、擴張顧慮太多，國際化經(jīng)營效果不理想。據(jù)有關(guān)部門調(diào)查，國有石油企業(yè)在海外投資不賺錢甚至賠錢的約占2/3。這種局面的形成除石油企業(yè)缺乏“走出去”的經(jīng)驗外，與“走出去”缺乏明晰的戰(zhàn)略思路和戰(zhàn)略定位有著直接關(guān)系。
（二）投資成本過高，存在內(nèi)耗
近年來，我國企業(yè)為了中標(biāo)海外石油項目，普遍報價偏低，甚至以低于成本的價格投標(biāo)，但當(dāng)他們履行完若干合同后，才發(fā)現(xiàn)經(jīng)過激烈價格競爭到手的項目利潤實在太少，這其中最典型的就是中石油集團(tuán)收購哈薩克斯坦油田的案例。
中石油出資35億美元購買哈薩克斯坦某石油公司的部分原油儲量，并計劃建設(shè)一條長3000公里的輸油管線。中標(biāo)以后，才發(fā)現(xiàn)項目投入資金太大，而依靠開采當(dāng)?shù)卦偷氖杖?，根本無法彌補巨額的支出，最終因成本過高而被迫擱淺，使企業(yè)蒙受了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。另外由于我國的三大石油公司，尤其是中石油和中石化由于沒有統(tǒng)一的機構(gòu)協(xié)調(diào)，往往競爭同一個項目，并且為了拿到項目內(nèi)部相互壓低價格，造成內(nèi)耗，降低了利潤空間。
（三）可行性評估過于粗放
海外投資自始至終都伴隨著各種風(fēng)險，如油價波動、匯率波動和合作方政局的穩(wěn)定性等。不成功的國際合作項目，尤其是在國外執(zhí)行的合作項目會造成遠(yuǎn)比國內(nèi)項目大得多的經(jīng)濟(jì)損失。由于迫切走出國門的需求，在進(jìn)行可行性評估的過程中企業(yè)會有意無意的往樂觀的方向進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等方面的評估。另外是由企業(yè)由于對海外投資地區(qū)的不了解，在進(jìn)行評估過程中出現(xiàn)誤差，導(dǎo)致項目決策性的失誤。新星物探在伊朗進(jìn)行項目時就由于不了解當(dāng)?shù)厣铰份^多的地貌而對項目評估出現(xiàn)失誤，造成運送設(shè)備上山的成本就高于合同的預(yù)算金額，損失慘重。
（四）缺乏國際化經(jīng)營的專門人才
目前我國石油行業(yè)的人才隊伍整體素質(zhì)較低，大多數(shù)人知識面相對狹小，技能比較單一，懂技術(shù)的不懂英語，會英語的又不懂技術(shù)。而石油企業(yè)海外經(jīng)營一定要有雄厚的國際貿(mào)易人才。要能夠懂得相關(guān)的國際法規(guī)，熟悉和了解當(dāng)?shù)氐姆森h(huán)境。目前我國企業(yè)進(jìn)行國際化經(jīng)營，急需大量國際性經(jīng)營的人才，但企業(yè)對人才投資力度還需要加大，而且也沒有建立起相應(yīng)的培訓(xùn)機制。
（五）投資結(jié)構(gòu)與方式不太合理
中石油在海外投資時主要業(yè)務(wù)集中在上游，下游投資比較少；而中石化優(yōu)勢在下游煉油加工，在國外市場的選擇上游資源比重明顯不足。中石化在勘探開發(fā)、煉油營銷、化工業(yè)務(wù)占用資本的構(gòu)成比例為255025，而國外三大石油公司（?？松梨凇づ?、BP）三塊業(yè)務(wù)占用資本比例約為523315，兩者相比較，中石化油氣勘探開發(fā)明顯不足。在這種投資結(jié)構(gòu)下，不利于緊密上下游的業(yè)務(wù)，降低成本、抵御風(fēng)險。
（六）信息化建設(shè)不足
信息作為一種無形資產(chǎn)其投資匯報率是難以計算的，它在提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益中具有倍增的作用，尤其對于石油企業(yè)的跨國經(jīng)營來說，它更是一種稀缺資源。誰能夠在充滿競爭的環(huán)境中占領(lǐng)信息渠道的制高點，誰就有可能在激烈的市場競爭中處于不敗的地位。企業(yè)內(nèi)部信息化不足會影響企業(yè)的經(jīng)營效率，外部的信息不足不僅不利于我們獲得的海外投資的信息，也會影響我們對市場變化快速反應(yīng)的能力。與跨國公司相比，我國石油企業(yè)無論在內(nèi)部還是外部信息化建設(shè)都存在明顯不足。
三、我國石油企業(yè)海外投資的對策研究
為了解決海外投資存在的問題，石油企業(yè)要修煉內(nèi)功，提高自身對海外投資的決策、管理水平，可以從以下幾方面努力：
（一）制定長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，堅持戰(zhàn)略先行
三大石油公司各有其業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢，世界幾大產(chǎn)油區(qū)的投資環(huán)境也各有不同，石油企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的優(yōu)勢，分析各個地區(qū)優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅（即SWOT分析），確定在海外投資的戰(zhàn)略，確定自己的市場定位及投資重點。向國外的大型石油公司學(xué)習(xí)，自覺地以市場的需求為中心來確定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，不僅要有5年計劃，還要有10年的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃，從而使企業(yè)的海外投資有較好的前瞻性，確保企業(yè)長期穩(wěn)定的開拓海外市場。
（二）轉(zhuǎn)變觀念，以質(zhì)取勝；政府介入，減少內(nèi)耗
以報價低取勝，明知虧本也要拿下項目這是進(jìn)行海外投資的初期為了“走出去”開拓市場的權(quán)宜之計。在經(jīng)過10多年的摸索之后，在有了海外投資的經(jīng)驗、成功的模版時，就要把重點從以報價取勝轉(zhuǎn)移到以質(zhì)量取勝了，樹立品牌，不斷地開拓市場。另外由于三大石油公司是分散決策的，沒有形成一致對外的整體行動。此時政府應(yīng)該出面介入，減少內(nèi)耗情況的發(fā)生，促成企業(yè)在海外投資上的相互合作和扶持，提高整體的競爭力。
（三）嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪M(jìn)行項目可行性
海外投資比國內(nèi)投資復(fù)雜的多，風(fēng)險也大得多，因此評估海外投資的評估部門必須擁有一支高水平的、精通項目評估的技術(shù)專家、經(jīng)濟(jì)專家和外經(jīng)外貿(mào)專家隊伍。項目評估必須真正從項目的原始數(shù)據(jù)、項目的技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)可行性出發(fā)，做出客觀的評價以供決策者參考，應(yīng)當(dāng)摒棄項目評估是為領(lǐng)導(dǎo)的項目立項決策找論據(jù)、做文章的做法。決策者必須充分尊重項目評估部門的評估結(jié)論，確實以該結(jié)論作為決策的依據(jù)。準(zhǔn)確的評估可以降低和規(guī)避不應(yīng)有的風(fēng)險，決不能因為要急于走出國門、走向國際市場，或為了承攬到某個項目而降低評估標(biāo)準(zhǔn)。
（四）實施人才戰(zhàn)略，培養(yǎng)、儲備跨國經(jīng)營人才
不斷提高石油企業(yè)的技術(shù)、管理水平，人才是關(guān)鍵。石油企業(yè)必須按照國際標(biāo)準(zhǔn)培養(yǎng)復(fù)合型的跨國經(jīng)營人才，迅速改變目前我國石油職工隊伍中普遍存在的人才短缺的問題。
培養(yǎng)人才，除選派一些年富力強、熟悉業(yè)務(wù)、懂管理且有外語基礎(chǔ)的人到高校接受系統(tǒng)的培訓(xùn)外，更要重視選派人員到成功的跨國公司學(xué)習(xí)與鍛煉，參與跨國經(jīng)營的具體業(yè)務(wù)，從實踐中培養(yǎng)才干，積累經(jīng)驗。
（五）優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營風(fēng)險
我國石油企業(yè)在海外投資時要形成上中下游一體化的石油公司。一體化可以緊密上中下游業(yè)務(wù)之間聯(lián)系，保證原材料供給、縮短供應(yīng)鏈、降低成本、減少稅負(fù)等。
另外，一體化石油公司還可以增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力，平衡經(jīng)濟(jì)周期對企業(yè)經(jīng)營帶來的負(fù)面影響：當(dāng)油價走低，油田虧損，但是煉油、化工及銷售盈余；油價高，煉油虧，但油田和銷售盈余。根據(jù)?？松梨?003年年報，其上游、中游及下游業(yè)務(wù)的固定資產(chǎn)比例為631。上游的開采業(yè)務(wù)為煉油業(yè)務(wù)和化工業(yè)務(wù)提供了充足的資源，一方面節(jié)約了采購成本；另一方面也保證了資源安全和減少石油價格波動的風(fēng)險。?？松梨?0%以上的煉油廠與化工產(chǎn)品和油生產(chǎn)部門建在一起，煉油廠生產(chǎn)的產(chǎn)品直接供給下游的化工生產(chǎn)部門和油生產(chǎn)部門，提高了生產(chǎn)效率。我國石油企業(yè)還可以借鑒跨國石油公司的經(jīng)驗，在把資金集中在比較熟悉的幾個投資領(lǐng)域的同時，堅持上游勘探開發(fā)和下游的煉油、銷售一體化經(jīng)營，分散風(fēng)險，獲得較高的收益。
（六）加強信息化，提高國際競爭力
信息化對石油企業(yè)提升經(jīng)營管理水平，減少決策失誤，降低企業(yè)風(fēng)險，實現(xiàn)集約化資源管理和全球化生產(chǎn)經(jīng)營，提升國際化競爭力起著重要作用。
目前多數(shù)石油企業(yè)獲取的國際石油市場信息大都是間接信息，而非一手的直接信息，信息渠道不暢通，不具備快捷、高效的信息系統(tǒng)。對此要通過各種機會充分利用國際信息網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展與各石油國商務(wù)處、石油公司以及國際性的協(xié)會組織的聯(lián)系，創(chuàng)造條件，利用國際大型咨詢公司的信息，加快建立自己的國際市場信息網(wǎng)絡(luò)，以便及時獲得準(zhǔn)確可靠的國際石油市場信息，并按照信息渠道快捷化、信息處理高效化、信息來源準(zhǔn)確化的要求，確定有關(guān)部門專職負(fù)責(zé)。目前三大石油企業(yè)都意識到要建設(shè)成為具有國際競爭力的跨國企業(yè)集團(tuán)，必須緊跟信息技術(shù)的發(fā)展步伐，構(gòu)筑起強有力的企業(yè)信息化支撐平臺。
四、總結(jié)與展望
目前我國石油企業(yè)在10多年的摸索中，已經(jīng)在海外投資方面取得了很大的成績，同時也得到了不少經(jīng)驗教訓(xùn)，這為進(jìn)一步走向國際市場奠定了堅實的基礎(chǔ)。雖然在進(jìn)行海外投資的過程中面臨著內(nèi)部經(jīng)營管理上的不足的問題，但是相信隨著我們海外投資活動的進(jìn)一步開展，石油企業(yè)自身的國際化經(jīng)營管理水平的提高，石油企業(yè)的國際競爭力會逐漸增加，為我國的石油供應(yīng)及石油安全做出突出的貢獻(xiàn)。
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中圖分類號：F276 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673－291X（2008）04－0034－02
一、石油企業(yè)海外投資模式的特點
石油企業(yè)的海外投資模式是石油企業(yè)進(jìn)入資源國市場、參與海外投資項目，進(jìn)行資源貿(mào)易及其服務(wù)的方式、方法和手段。不僅具有一般企業(yè)海外投資的特點，而且還具有石油企業(yè)自身的特點。（1）石油企業(yè)的海外投資模式具有多樣性。如綠地模式、并購模式、租賃模式等。豐富多樣的石油企業(yè)海外投資模式，給投資主體提供了根據(jù)自身條件合理選擇并搭配投資模式的機會。（2）具有可進(jìn)入性。切實可行的投資模式必須具有進(jìn)入資源國的可能性。（3）具有靈活性。投資模式是靈活多變的，可以相互轉(zhuǎn)換。為更好的適應(yīng)資源國及國際環(huán)境的變化，石油投資主體應(yīng)該靈活變更投資模式，以減少由此帶來的損失。（4）資金來源具有集中性。由于石油行業(yè)是一個具有高風(fēng)險高投入的行業(yè)，我國現(xiàn)有私人資本難以獨自承擔(dān)，因此，海外石油投資的資金主要來源于政府財政專項撥款，金融機構(gòu)貸款或通過發(fā)行股票向公眾籌集資金。（5）投資地點較為集中。由于世界石油主產(chǎn)區(qū)集中在中東、非洲、南美洲北部的委內(nèi)瑞拉、哈薩克斯坦及俄羅斯等地，因此，石油企業(yè)海外投資的重點也集中在這幾個地區(qū)?；始液商m殼牌、?？松梨?、道達(dá)爾等國際大石油公司紛紛把西非和墨西哥灣深水區(qū)、前蘇聯(lián)實行開放政策的歐佩克國家和LNG業(yè)務(wù)領(lǐng)域作為今后重要的新產(chǎn)量增長源。（6）投資收益包括貨幣與實物兩種形態(tài)。其中實物形態(tài)的收益體現(xiàn)為份額油。份額油的獲取增強了國內(nèi)石油供給的主動權(quán)，是實現(xiàn)能源安全的有效方式之一。
二、影響石油企業(yè)海外投資模式選擇的因素
1．外部環(huán)境因素。外部環(huán)境因素是指在進(jìn)行海外投資時所面臨的諸多企業(yè)外部環(huán)境的總稱。它對投資安全和收益情況影響巨大，主要包括以下因素：（1）政治環(huán)境。政治環(huán)境直接關(guān)系到投資安全，包括政局是否穩(wěn)定，有無戰(zhàn)爭風(fēng)險，有無國家政權(quán)和社會制度變革的風(fēng)險等。（2）法律環(huán)境。法律環(huán)境是投資者的合法權(quán)益能否獲得有效保障的根本依據(jù)，在外部因素中具有十分重要的地位和作用。資源國對外國投資者的法律保護(hù)，對進(jìn)出口貿(mào)易的限制情況，有關(guān)的稅法、海關(guān)法等法律是否健全及對外國投資者的利弊，投資國及被投資國對盈利匯回本國的限制和外匯管理規(guī)定，審批制度等都影響到海外投資的安全。（3）經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響國際投資活動最直接和最基本的因素，主要體現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策和金融政策四個方面。（4）社會環(huán)境。社會治安狀況、對外開放程度，以及對外活動中的國際信譽都處于良好狀態(tài)，將增強外國投資者的信任感和積極性。（5）自然環(huán)境。特定的自然環(huán)境，有助于實現(xiàn)投資項目的預(yù)期收益，尤其對于石油等資源性投資項目。
2．內(nèi)部環(huán)境因素。內(nèi)部環(huán)境因素主要來自于石油企業(yè)投資主體內(nèi)部，包括融資能力、管理能力等。（1）石油企業(yè)的融資能力。油氣勘探是高風(fēng)險、高投入的行業(yè)，一口井動輒數(shù)十萬甚至百萬美元，一項海外石油投資少則幾億、十幾億美元，多則上百億美元。如2005年10月，中國石油天然氣集團(tuán)以41．8億美元收購哈薩克斯坦石油公司；2006年1月9日中海油以22．68億美元現(xiàn)金收購尼日利亞海上石油開采許可證所持有的45％的工作權(quán)益。這些海外收購案，表面上看是一個石油企業(yè)的商業(yè)行為，但實際上反映了石油企業(yè)核心競爭力，反映了石油企業(yè)持續(xù)融資的能力。（2）石油企業(yè)人力資源狀況。人力資源是石油企業(yè)海外投資項目成功與否的關(guān)鍵。高素質(zhì)的石油行業(yè)的人才隊伍，不僅是開展海外石油投資的基礎(chǔ)，也是進(jìn)行國外石油交流的保證。這就需要具有技術(shù)、外語和管理相結(jié)合的高素質(zhì)的復(fù)合型的石油人才。
三、我國石油企業(yè)可選擇的海外投資模式
1．直接投資模式。（1）綠地投資模式。一般是在油氣田較集中的中東、非洲等國家或地區(qū)投資設(shè)廠，利用當(dāng)?shù)亓畠r勞動力等資源，實施本土化經(jīng)營。這種模式有利于經(jīng)濟(jì)與文化的融合，促使企業(yè)健康發(fā)展，因此，被稱做綠地投資。不足之處是短期內(nèi)財務(wù)業(yè)績不佳，投資回收期長。（2）海外并購模式。跨國并購是海外擴張的快速通道，產(chǎn)權(quán)交易是跨國并購的通行手段。創(chuàng)建新企業(yè)固然是發(fā)展對外直接投資的一條路子，但所耗時間過長，如果通過兼并、收購資源國企業(yè)或其部分股權(quán)，對原有的基礎(chǔ)條件加以改造，可迅速形成生產(chǎn)能力，從而以最快的速度進(jìn)入目標(biāo)國家的市場。根據(jù)合同標(biāo)的物的不同，海外并購模式又可細(xì)分為海外控股股權(quán)并購模式，海外有形資產(chǎn)并購模式和海外無形資產(chǎn)并購模式。1）海外控股股權(quán)并購模式是通過收購跨國石油公司正在開發(fā)油田的股份，從開發(fā)階段介入，規(guī)避勘探風(fēng)險，并實現(xiàn)對項目進(jìn)行控制的投資行為。通過控股股權(quán)并購，一方面投資方可以以部分出資取得海外目標(biāo)公司的控制權(quán)，迅速實現(xiàn)石油企業(yè)的海外擴張，減小海外投資的政策性阻力；另一方面實現(xiàn)了投資方海外間接上市的目標(biāo)，即買殼或借殼上市。例如，BP公司通過收購TNK―BP公司50％的股份?眼2?演，率先于各大石油公司迅速進(jìn)入俄羅斯石油市場。2）海外有形資產(chǎn)并購模式。該模式可以有效避免目標(biāo)石油公司因債務(wù)不清等問題，向投資方轉(zhuǎn)嫁原有債務(wù)及或有負(fù)債。但該模式的實施有兩個限制條件：一是由于多以現(xiàn)金方式進(jìn)行收購，故需要投資方投入較多運營資本；二是由于在完成并購后要對目標(biāo)石油企業(yè)進(jìn)行整合，因而投資方應(yīng)擁有具備較強管理能力的整合人才。3）無形資產(chǎn)并購模式。其主要特征是實現(xiàn)買殼上市，快速進(jìn)入資源國市場；借助被收購品牌的影響力及原有銷售渠道，可以省去海外品牌塑造和推廣的時間與費用。
2．間接投資模式。（1）參股投資模式。投資方購買外國石油公司股份，但不控股，不對其進(jìn)行經(jīng)營管理，只收取紅利或從股票買賣差價中獲取利潤。這種模式下投資方所持產(chǎn)權(quán)的安全性較高，不會被當(dāng)?shù)卣蛎褡逯髁x者當(dāng)作攻擊的對象。（2）債券投資模式。投資方通過債券投資，每年收取固定現(xiàn)金回報。該模式下，投資方不持有股份，但有固定份額收益，財務(wù)安全比直接持股高，但收益額較小，無法實現(xiàn)國家能源安全。（3）金融衍生品投資模式。石油現(xiàn)貨價格很大程度上取決于其期貨價格，因此，可以借助金融的支持，在國際市場上實現(xiàn)套期保值、價格鎖定和規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險。在尋求國際能源合作中，中國企業(yè)可以更多地利用期貨手段，海外并購并非唯一選擇。
3．其他投資模式。（1）融資租賃模式。投資方承租人通過向另一國出租人交納租金，取得設(shè)備等物品使用權(quán)，從而在資源國進(jìn)行投資的形式。當(dāng)資源國有一定政治風(fēng)險時，通過這種方式可以將設(shè)備風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到出租方，減少投資風(fēng)險。在簽訂合同時最好使用服務(wù)性租賃，以接受保險、維修等服務(wù)。（2）國際承包。投資方在國際市場上通過投標(biāo)、議標(biāo)、詢價和接受委托等多種方式，單方或同擁有資金的公司簽訂合同共同取得實施工程項目的權(quán)力，然后根據(jù)合同要求組織設(shè)計施工，按質(zhì)、按量、按期完成工程任務(wù)的整套過程。具體包括：1）回購模式。在該模式中，投資方將帶資在資源國進(jìn)行勘探開發(fā)，項目投產(chǎn)后對方以產(chǎn)出原油或其銷售款逐年返還項目投資，并給予投資方合同中約定的資金報酬，以此方式對項目進(jìn)行回購?眼3?演。以回購模式進(jìn)行投資能獲得相對穩(wěn)定的回報，不受石油價格下跌的影響，風(fēng)險較小。但缺陷在于投資方在資源國一般只能實行返銷協(xié)議合同，也就是購回協(xié)議。開發(fā)一個油田后，必須悉數(shù)賣給資源國石油公司，沒有分成，也不擁有該油田股份，不利于投資方的長期發(fā)展，也不利于獲得穩(wěn)定的份額油；2）產(chǎn)品分成合同模式。是投資方公司承擔(dān)勘探作業(yè)及費用，并可能提供工程技術(shù)與管理幫助，在區(qū)塊產(chǎn)油之后按照規(guī)定比例分配產(chǎn)量?眼4?演。這樣可確保投資方拿到的是實物，規(guī)避了石油產(chǎn)品的未來價格風(fēng)險。由于該模式下投資方不持有所開發(fā)油田的股份，故不存在財產(chǎn)安全問題；3）礦稅協(xié)議合同模式。該模式在發(fā)達(dá)國家應(yīng)用比較普遍，是投資方可以獲得目標(biāo)油田的經(jīng)營權(quán)，開采權(quán)以及油氣產(chǎn)品支配權(quán)，只需向資源國交納礦業(yè)資源費和所得稅；4）風(fēng)險服務(wù)合同模式。該模式主要應(yīng)用在南美及拉美地區(qū)，即投資方承擔(dān)勘探開發(fā)風(fēng)險及費用，最終獲得以石油產(chǎn)品體現(xiàn)的相應(yīng)的服務(wù)報酬，產(chǎn)出油氣全部歸資源國所有；5）提高采收率合同模式。該模式主要是針對單口井的修復(fù)增產(chǎn)，投資方按照合同約定比例獲得增產(chǎn)部分的產(chǎn)量。分配比例采取的是類似遞進(jìn)稅率的浮動比例，所不同的是，增產(chǎn)部分的產(chǎn)量越高，投資方所獲得的分成比例越小。該模式有利于投資方進(jìn)行科技研發(fā)。如果投資方在海外的綜合實力有限，則很難在短期內(nèi)獲得大量油源。（3）股權(quán)捆綁油源的集合投資模式。該模式是針對民營石油企業(yè)的一種“引進(jìn)附帶油源”合資戰(zhàn)略，即讓擁有油源的外國企業(yè)或油礦主，帶著投資方應(yīng)得的份額油與資金，與投資方共建中小型油碼頭、石油運輸系統(tǒng)、倉儲或煉油廠及終端銷售網(wǎng)點等，以滿足投資方的份額油需求及保證供給。該模式的優(yōu)點在于民營企業(yè)作為投資主體，在海外尋找石油區(qū)塊具有相對較小的政治敏感性，獲取油源時人為干擾因素較少，獲得區(qū)塊的可能性較大。
參考文獻(xiàn)：
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1. 海外投資管理的問題
隨著我國石油企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實施，中石油加大了海外投資的規(guī)模和速度。但是，這些投資卻并未都帶來可觀的收益，有的甚至產(chǎn)生了極大的損失，這是一個值得我們石油工作者深入思考的問題。
1.1海外投資經(jīng)驗不足
中石油的海外投資大多屬于海外油氣勘探投資。這種投資具有風(fēng)險高和投入高的特點，通常一口探井就會投資幾十萬乃至幾百萬美元。但是當(dāng)前國際上那些質(zhì)量高，風(fēng)險小的油田基本上已經(jīng)被西方的石油巨頭壟斷。中石油只能將投資用于中東和非洲等風(fēng)險較高的地區(qū)，而要想進(jìn)入那些已經(jīng)被瓜分完畢的地區(qū)，則需要付出相當(dāng)高額的成本。這在相當(dāng)大的程度上加大了中石油海外投資的風(fēng)險。
1.2 決策失誤
造成中石油海外投資決策失誤的原因很多。首先是我國的管理制度方面的原因，我國政府的海外投資政策缺乏系統(tǒng)性和穩(wěn)定性。導(dǎo)致中石油海外投資的管理并沒有相應(yīng)的政策和管理條例作為指導(dǎo)和依據(jù)；其次是中石油在進(jìn)行海外投資時，對具體項目的可行性缺乏足夠的分析，對瞬息萬變的國際市場也缺乏高效和靈敏的分析與應(yīng)對。
1.3 人才儲備不足
由于我國石油“走出去”戰(zhàn)略實施的時間不長，所以缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人員，這導(dǎo)致中石油在海外投資中經(jīng)常要交付昂貴的“學(xué)費”，使公司和國家蒙受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。
2. 可行性對策分析
針對上面中石油海外投資所出現(xiàn)的問題，筆者根據(jù)多年的工作經(jīng)驗和研究，提出了以下幾點具有針對性的建議。
2.1 積極吸取各國的成功經(jīng)驗
積極吸取西方國家石油企業(yè)跨國投資的成功經(jīng)驗，要建設(shè)一個高效而準(zhǔn)確的信息系統(tǒng)，以確保我們石油公司可以在瞬息萬變的市場中占據(jù)先機。同時，要聘請有資質(zhì)的第三方評估機構(gòu)對海外投資意向做細(xì)致的評估，為投資額的確定提供準(zhǔn)確的依據(jù)，確保我們的投資可以得到最大限度的保障。
2.2 科學(xué)決策
政治風(fēng)險是中石油海外投資遭到損失的最主要因素之一，因此，在投資之前同目標(biāo)國政府的協(xié)調(diào)就顯得十分的重要，甚至可以成為決定投資成功與否的關(guān)鍵。中石油貫徹國家“走出去”的戰(zhàn)略，應(yīng)該盡可能與目標(biāo)國政府多做溝通，盡量得到該國政府的支持與幫助；同時還要加強決策的科學(xué)性，比如選擇在最恰當(dāng)?shù)臅r機開始投資，合適的時機不僅能夠增加投資的收益，有時甚至還會成為決定投資成敗的決定性因素；第三，要在投資后迅速進(jìn)行資源整合，在投資中所獲得的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)都要進(jìn)行充分的整合，使中石油能夠與對方建立起充分的信任，在未來的發(fā)展戰(zhàn)略上達(dá)成共識。千萬不要在投資完成后就認(rèn)為是萬事大吉，可以高枕無憂了，要及時處理好投資后的一些相關(guān)的具體細(xì)節(jié)，以及創(chuàng)新管理，更新優(yōu)化結(jié)構(gòu)等問題，盡最大努力來回避投資的“后遺癥”。
2.3 加強對人才的培養(yǎng)
要加大人才的培養(yǎng)力度，中石油要想實現(xiàn)海外投資利益的最大化，高素質(zhì)的人才團(tuán)隊是一個極為重要的因素，不僅要培養(yǎng)出高水平又精通國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的投資專家團(tuán)隊，還要打造一支優(yōu)秀的海外投資管理隊伍，使我們員工的整體素質(zhì)能夠得到不斷的提高；
中圖分類號:F75文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)07-0148-02
隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速增長,中國對石油的消耗量逐年加大,油氣資源短缺的矛盾日益突出。中國石油企業(yè)為了生存和發(fā)展,為了保障國家的石油供給安全,也為了抓住金融危機后期資源國準(zhǔn)入門檻降低的投資機遇提高自身的跨國經(jīng)營競爭力,必須“走出去”。然而,石油企業(yè)海外投資將面臨遠(yuǎn)大于國內(nèi)投資的風(fēng)險。復(fù)雜的投資地區(qū)地緣政治、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境,多變的國際市場都將給投資帶來很大的風(fēng)險。
一、中國石油企業(yè)海外投資面臨的風(fēng)險
1.政治風(fēng)險。跨國公司海外投資的政治風(fēng)險是由于東道國的政治環(huán)境發(fā)生變化而導(dǎo)致跨國公司的國際投資和貿(mào)易活動受到影響,并致使其經(jīng)營管理績效和其他目標(biāo)遭受不確定性影響。海外投資的政治風(fēng)險首先表現(xiàn)在東道國的政策不連續(xù)性帶來的風(fēng)險。由于資源國對外資的政策發(fā)生較大幅度的變化,這將給投資方正常經(jīng)營造成困難。如2008年委內(nèi)瑞拉政府宣布,把外資控股或獨資的石油等能源類企業(yè)收歸國有,外資方不能控股。這使得在委內(nèi)瑞拉投資石油等能源項目的外國公司蒙受損失。其次,東道國動蕩的政局和政治勢力的抵制也將造成協(xié)議合同的難以履行和投資者生產(chǎn)難以為繼。中國在海外的投資地區(qū)大都位于非洲、中東、中亞和南美等政治敏感度較高的地區(qū),當(dāng)?shù)氐恼螞_突對中國石油投資企業(yè)構(gòu)成很大威脅。再次,第三方國家的干預(yù)是跨國公司海外投資的又一項政治風(fēng)險。貿(mào)易雙方中如有一方被第三國(特別是實力超越貿(mào)易雙方的第三國)視為現(xiàn)實或潛在的敵對國家,那么這種貿(mào)易往來就有遭遇第三國干預(yù)的風(fēng)險。如由于日本的參與,中俄石油管道工程方案多次反復(fù),中石油在安大線上的前期投入全部落空,就是這一風(fēng)險的典型案例。
2.技術(shù)風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險又稱勘探開發(fā)風(fēng)險。無論在國內(nèi)還是在國外,作為“高投入、高產(chǎn)出、高風(fēng)險”的石油企業(yè)都存在勘探開發(fā)的風(fēng)險。這種風(fēng)險來源于高投入的石油勘探開發(fā)活動在特定的地質(zhì)結(jié)構(gòu)、地理位置等條件下收益不確定性的風(fēng)險。對于海外投資的石油企業(yè)來說,由于東道國投資地區(qū)的地質(zhì)結(jié)構(gòu)和地理位置信息的復(fù)雜性,勘探開發(fā)技術(shù)的相對落后,投資企業(yè)的技術(shù)風(fēng)險隨之上升。同時,隨著儲量高,開采難度小的油田相繼開發(fā),現(xiàn)在油田的勘探轉(zhuǎn)向海洋和條件艱苦、基礎(chǔ)設(shè)施落后的邊遠(yuǎn)地區(qū),勘探開發(fā)的成功率逐漸降低,海外石油投資企業(yè)的技術(shù)風(fēng)險越來越高。
3.價格風(fēng)險。國際原油價格的波動是石油企業(yè)海外投資成功與否的決定因素之一。原油價格上升,企業(yè)生產(chǎn)有利可圖,對外投資則是前途光明;價格過低,企業(yè)無法收回成本,投資決策就會受到質(zhì)疑。國際油價跌宕起伏的特點決定了石油企業(yè)海外投資面臨著巨大的價格風(fēng)險。2008年金融危機以前,中國石油企業(yè)海外投資的規(guī)模、力度和步伐都達(dá)到了一個空前的高度。但是,這類投資是伴隨著國際石油價格一路攀升的步伐而高速推進(jìn)的,如果石油價格長期居高不下,那么投資收益可能較大。金融危機爆發(fā)后,國際油價一路暴跌,不僅導(dǎo)致連同中國石油企業(yè)和國外大石油公司的對外投資銳減,同時也使石油投資企業(yè)蒙受巨大損失。
4.文化風(fēng)險。文化是人類在長期社會生產(chǎn)和生活實踐中所創(chuàng)造出來的物質(zhì)和精神財富,具有地域性、民族性和發(fā)展性的特點。正是文化的這些特點使得文化在不同的國家具有差異性。文化支配著人們的價值觀念及行為表現(xiàn),文化的差異易引起溝通和交流的失誤和誤解,影響工作效率,增加內(nèi)耗,這些因文化的差異所引起的風(fēng)險是文化風(fēng)險。石油企業(yè)在海外投資中,隨著員工國籍的多元化,面對的文化風(fēng)險有:一是管理風(fēng)險。在海外石油勘探開發(fā)投資的決策和實施是一個龐大的系統(tǒng)工程,不可避免地需要雇傭不同文化背景的員工,這些員工對母國的管理模式能否接受構(gòu)成管理風(fēng)險;二是溝通風(fēng)險。海外石油勘探開發(fā)的各個階段都需要與不同文化背景的人交流信息、交流思想、決策、談判和激勵等,準(zhǔn)確的信息傳遞是非常重要的,如果有溝通障礙或誤解就會發(fā)生溝通風(fēng)險。
二、石油企業(yè)海外投資風(fēng)險的防范措施
1.結(jié)合國家外交政策,實施全面客觀的政治風(fēng)險評估,有效規(guī)避政治風(fēng)險。政治風(fēng)險具有覆蓋面廣,后果嚴(yán)重和不可抗拒的特點,因此,中國石油企業(yè)在投資前對相關(guān)國家的政治環(huán)境進(jìn)行全面和系統(tǒng)的評估,同時結(jié)合國家的外交政策,優(yōu)先考慮投資環(huán)境相對完善、與中國雙邊關(guān)系良好的國家和地區(qū)。近年來,中國政府開展了積極而富有成效的外交活動,與相關(guān)國家建立友好合作關(guān)系,為中國企業(yè)進(jìn)入東道國開展投資經(jīng)營活動創(chuàng)造了良好的政治環(huán)境。中國石油企業(yè)更應(yīng)充分利用這一歷史機遇,加大在油源國家的開發(fā)與合作力度。
2.增加科研投入,提高石油勘探開發(fā)科技創(chuàng)新力,降低技術(shù)風(fēng)險。石油海外投資企業(yè)要降低地質(zhì)風(fēng)險,提高勘探開發(fā)的成功率必須擁有高水平的油氣地質(zhì)科學(xué)研究成果、高素質(zhì)的地質(zhì)人才和高質(zhì)量及先進(jìn)的油氣勘探開采設(shè)備和技術(shù)。從目前我們現(xiàn)有的設(shè)備和技術(shù)水平看,我們與世界大石油公司還存在一定距離。近年來,跨國石油公司不斷進(jìn)行資產(chǎn)重組、更新技術(shù)裝備、加大科研投入,并通過采用新技術(shù)來降低成本,提高勘探成功率。這充分說明今后石油工業(yè)的發(fā)展對技術(shù)的要求將越來越高。因此,要提高我們的探井成功率,一方面,必須重視科技開發(fā),加大科研投入。另一方面,要通過引進(jìn)國外的先進(jìn)技術(shù)和自主研發(fā),搞好引進(jìn)、消化、吸收和創(chuàng)新工作。
3.完善金融市場,利用期權(quán)期貨等工具規(guī)避價格風(fēng)險。期貨市場因其組織的嚴(yán)密性、高度的競爭性以及合約的標(biāo)準(zhǔn)化而成為市場組織化和有序化的重要標(biāo)志,它能夠有效地防范和轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險,主要作用表現(xiàn)為:價格發(fā)現(xiàn)、套期保值和規(guī)避風(fēng)險。然而,目前全球期貨交易所已發(fā)展到100多家,商品期貨和期權(quán)有93類商品共267個合約品種上市。中國目前僅有幾個期貨品種,這與資源需求大國的地位極不相稱。為此,必須抓緊建立和完善中國的期貨市場,以遠(yuǎn)期合同交易方式降低近期價格風(fēng)險。當(dāng)前,在國際能源已經(jīng)與金融市場相互滲透相互影響的情況下,中國石油企業(yè)要積極參與到現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)等多層次的國際石油金融市場中來為實現(xiàn)中國石油安全戰(zhàn)略和發(fā)展正常的跨國石油投資與貿(mào)易尋求規(guī)避或減少價格風(fēng)險的有效工具。
4.構(gòu)建文化交流平臺,調(diào)和文化風(fēng)險。文化的差異是客觀存在的,這種差異的相互接受必須建立在相互理解的基礎(chǔ)之上。如果不經(jīng)過經(jīng)常的文化交流和思想溝通,這種差異帶來的文化沖突是難以在短時間內(nèi)消除的。因此,投資公司內(nèi)部應(yīng)通過各種方式實現(xiàn)團(tuán)隊員工的交流和溝通,促進(jìn)相互了解,消除誤解,達(dá)成默契。不論在什么文化背景之下,發(fā)揮人的主觀能動性、進(jìn)行有效的溝通是實現(xiàn)文化融合的基本前提。同時,文化也是動態(tài)可變的,這為不同文化間的交流和融合提供了有利的條件?？傊?實現(xiàn)跨文化管理,需要有意識地建立各種正式和非正式、有形和無形的跨文化溝通的渠道。
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一、前言
電力屬基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，與民眾日常工作及生活息息相關(guān)。當(dāng)前，中國海外投資的熱潮已延伸到電力行業(yè)，中國電力企業(yè)利用自身在技術(shù)和資金等方面優(yōu)勢，將開拓國際市場作為發(fā)展重點，力促國內(nèi)電力企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級及盈利水平的提升。電力行業(yè)的復(fù)雜性質(zhì)決定了其投資過程繁瑣，風(fēng)險較高，存在諸多不確定因素，因此電力企業(yè)必須對投資過程進(jìn)行嚴(yán)格控制，將社會、經(jīng)濟(jì)效能發(fā)揮到最大。
二、中國電力行業(yè)海外投資現(xiàn)狀
1.從投資主體分析，海外投資以國有電網(wǎng)企業(yè)為主。電力行業(yè)具備技術(shù)性強、壟斷性高、資金需求大等特征，又受政府管制，因此以國有企業(yè)建設(shè)和經(jīng)營為主。國有企業(yè)“走出去”以政府信用作為擔(dān)保，以企業(yè)財力為支撐，以技術(shù)和設(shè)備為依托，比較容易實現(xiàn)大規(guī)模收益，對項目所在國家經(jīng)濟(jì)起帶動作用。因而，我國電力企業(yè)海外投資多集中在各大發(fā)電集團(tuán)和電網(wǎng)公司。
2.男幸凳糶苑治觶我國電力海外投資多以輸變電、水電、太陽能和風(fēng)能等清潔能源為主。投資最多項目的是水電項目，約占總項目數(shù)量的44.68%，其次是火電項目占19.5%，風(fēng)電等清潔能源占比8.51%，太陽能占2.13%。
3.從地區(qū)和國家分析，中國電力行業(yè)海外投資跨越多個地區(qū)和國家，既有巴西、印尼等欠發(fā)達(dá)或發(fā)展中國家，也包含美國、澳大利亞等發(fā)達(dá)國家。例如，2010年，印尼和巴西電力海外投資額分別為4.28億元和9.89億元；2011年4月，美國電力海外投資額12.3億美元；2013年5月，澳大利亞電力海外投資額28.73億元。
三、中國電力行業(yè)海外投資動因
1.服務(wù)國家能源戰(zhàn)略，提高電力企業(yè)國際影響力
電力行業(yè)屬我國基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展極為關(guān)鍵，加大海外投資和發(fā)展速度，將有助于國家實現(xiàn)國際產(chǎn)能合作、提升設(shè)備出口、增加國內(nèi)工業(yè)需求、促進(jìn)綜合實力提升。開展電力海外投資，能夠?qū)鴥?nèi)存在的產(chǎn)能過剩和行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理問題進(jìn)行有效解決，確保電力行業(yè)供需平衡，促進(jìn)電力行業(yè)的供給側(cè)改革，實現(xiàn)資源及資本的合理配置。當(dāng)前，國內(nèi)火電行業(yè)矛盾突出?；谠摲N情況考量，電力企業(yè)通過對具備豐富資源條件的國家實施項目投資，加速國內(nèi)電力產(chǎn)業(yè)走出去。同時，海外投資能夠通過技術(shù)、勞務(wù)、設(shè)備等交流，提高電力企業(yè)國際影響力。
2.提高收益水平及國際競爭力
我國電力能源投資市場尚未全面開放，相關(guān)法律和定價體系等尚不完善，海外電力投資能夠依據(jù)所選區(qū)域，整合生產(chǎn)要素，通過市場化運作，逐步實現(xiàn)電能成本統(tǒng)籌及盈利水平提升。發(fā)電企業(yè)要積極參與到國際競爭中，通過各類投資活動，學(xué)習(xí)海外先進(jìn)管理理念及經(jīng)驗，實現(xiàn)自我創(chuàng)新及核心競爭力的提升。從電力投資評估、項目開發(fā)開發(fā)、設(shè)計、施工、準(zhǔn)備、運營等方面，與跨國電力公司競爭，提高自身綜合管理水平，開拓更加廣闊的發(fā)展空間，使我國電力企業(yè)更具國際競爭優(yōu)勢。
3.促進(jìn)電力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展
我國電力企業(yè)要想在發(fā)展過程中不斷實現(xiàn)自我突破，既要進(jìn)行自我改革和創(chuàng)新，也要以資本運作方式，使企業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，為其提供更好的支撐和新的效益增長點。相較于產(chǎn)品貿(mào)易及服務(wù)，對外投資更具帶動性和利潤空間，能夠?qū)崿F(xiàn)國際市場份額增長和擴大。因國內(nèi)發(fā)電結(jié)構(gòu)調(diào)整空間有限，企業(yè)可借助宏觀政策，對海外電力投資進(jìn)行嚴(yán)格實施和把控，實現(xiàn)投資區(qū)域拓展，增加盈利方式，對國內(nèi)外市場及資源進(jìn)行充分開發(fā)和應(yīng)用，促進(jìn)電力行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
四、中國電力行業(yè)海外投資對策
1.優(yōu)化電力企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，實施集成化管理
（1）治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，能夠使電力企業(yè)呈現(xiàn)高效運行狀態(tài)，通過決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)和監(jiān)督權(quán)相互制衡，使各權(quán)力主體處于協(xié)調(diào)的利益分配狀態(tài)。
（2）海外電力投資外部環(huán)境缺乏穩(wěn)定性，內(nèi)部各要素互為關(guān)聯(lián)，具備開放性特征，管理難度大，可嘗試采用集成化管理，對信息、參與主體和相關(guān)知識等進(jìn)行整合和管理，注重日常交流，促進(jìn)整個行業(yè)投資及建設(shè)管理水平的不斷提高。將集成化管理應(yīng)用到電力海外投資中，能夠?qū)﹄娏椖繉嵤┲械母黝悘?fù)雜性問題進(jìn)行有效解決。
2.挖掘區(qū)域優(yōu)勢，深化目標(biāo)市場
（1）電力企業(yè)應(yīng)據(jù)自身優(yōu)勢，尋求重點區(qū)域市場，形成國際經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建電力產(chǎn)業(yè)分析與投資的國際平臺，促進(jìn)區(qū)域營銷網(wǎng)絡(luò)體系更加完整，對目標(biāo)市場進(jìn)行深化研究，實現(xiàn)早布局、早分析、早落地。
（2）電力企業(yè)應(yīng)依據(jù)電力市場競爭情況，將市場進(jìn)行劃分門類，對發(fā)展中國家區(qū)域優(yōu)勢進(jìn)行重點挖掘，借助地緣優(yōu)勢，優(yōu)先與周邊國家合作，使電力企業(yè)在激烈的市場競爭中脫穎而出。
五、結(jié)語
綜上所述，我國電力行業(yè)目前海外投資發(fā)展態(tài)勢整體良好，具備一定的國際競爭優(yōu)勢。電力企業(yè)要依據(jù)自身運營發(fā)展?fàn)顩r，對我國電力海外投資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，采用多種海外投資方式參與國際電力市場競爭，以嚴(yán)控風(fēng)險、實現(xiàn)盈利水提升及可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，滿足我國能源戰(zhàn)略發(fā)展要求。
一、我國對外直接投資的發(fā)展現(xiàn)狀
根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展組織的《2010年世界投資報告》，2009年我國非金融類對外直接投資流出量約478億，世界排名第六。2009年，我國對外投資存量約為2457.5億美元，是2002年的32倍。我國對外直接投資的世界排名由2008年得12位躍居2009年的第6位，成為名副其實的資本輸出大國。最新的世界投資報告顯示2010年中國對外直接投資流量已躍居全球第五，首次超過日本、英國等傳統(tǒng)對外投資大國。2010年，中國對外直接投資凈額為688.1億美元，連續(xù)九年保持增長勢頭，年均增速近50%。
在總額增長的同時，中國對外投資覆蓋率也進(jìn)一步擴大。至2010年末，中國在全球178個國家(地區(qū))設(shè)立了境外企業(yè)，投資覆蓋率超過70%，而且投資覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)所有行業(yè)類別。在行業(yè)分布上，中國海外投資的行業(yè)分布主要集中在：商業(yè)服務(wù)類、批發(fā)零售業(yè)、運輸業(yè)、采礦業(yè)這幾個行業(yè)。另外，中國對世界主要經(jīng)濟(jì)體的投資增幅較大，2010年，中國對歐盟直接投資近60億美元，同比增長101%。
二、中國海外投資發(fā)展良好的理論支持
企業(yè)對外直接投資的一個根本性原因一定是有利可圖，中國海外投資也不例外。那么，究竟中國進(jìn)行海外投資的利在于哪，以及中國海外投資可以保持一個發(fā)展良好的態(tài)勢，原因可以從五個理論中尋求到支持。
（一）鄧寧的投資發(fā)展周期理論
投資發(fā)展周期理論是鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論的延伸與發(fā)展。鄧寧將各國以人均GDP為標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分為四個階段，并指出在不同階段直接投資的流出入狀況：第一階段，人均GDP在400美元以下，處于這一階段的國家由于沒有產(chǎn)生所有權(quán)優(yōu)勢，因而沒有直接投資輸出，由于本國投資環(huán)境太差，只有少量直接投資流入；第二階段，人均GDP在400—1500美元之間，處于這一階段的國家對外國資本的吸引力明顯增加，外資大量流入，但由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，對外資本輸出仍然十分有限；第三階段，人均GDP在2000—4750美元之間，處于這一階段的國家對外投資大幅度上升，其發(fā)展速度有可能超過外國直接投資的流入，但凈對外投資仍為負(fù)值；第四階段，人均GDP在4750美元以上，處于這一階段的國家是發(fā)達(dá)國家，它們擁有了強大的所有權(quán)優(yōu)勢，凈對外投資呈正數(shù)增長。根據(jù)這個理論，我們可以推斷的一個很重要的結(jié)論是中國綜合國力的增強，人均GDP的攀升，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善是中國海外投資的發(fā)展良好的重要促進(jìn)因素。
（二）威爾斯的小規(guī)模技術(shù)理論
小規(guī)模技術(shù)理論的邏輯基礎(chǔ)來源于比較優(yōu)勢論。中國的跨國企業(yè)緣于小規(guī)模技術(shù)的比較優(yōu)勢主要表現(xiàn)在四個方面，其一，擁有為小市場需求服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)；其二，傾向于當(dāng)?shù)夭少彛黄淙?，具有低廉的企業(yè)管理和營銷費用；其四，能夠提供特殊產(chǎn)品，即中國的一部分對外投資具有鮮明的民族文化特點。該理論很好的解釋了中國往往投資在地理位置相近、生產(chǎn)條件相似的國家的原因。但是，現(xiàn)今小規(guī)模技術(shù)理論的解釋存在一定的局限性，即中國的小規(guī)模技術(shù)究竟在多大程度上能發(fā)揮這種比較優(yōu)勢無法確定，而且建立在低福利低成本基礎(chǔ)上的這種小規(guī)模優(yōu)勢的持久性不容樂觀。
（三）FDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)
處于全球價值鏈低端環(huán)節(jié)的發(fā)展中國家企業(yè)可以通過向發(fā)達(dá)國家投資獲取東道國的逆向技術(shù)溢出，實現(xiàn)工藝升級或者產(chǎn)品升級。投資企業(yè)的全球市場銷售規(guī)模和企業(yè)所處行業(yè)的工資率是其投資成功的必要前提條件；足夠大的市場銷售規(guī)模和較高的行業(yè)工資率有助于逆向技術(shù)溢出的獲得。
根據(jù)中國企業(yè)海外投資的兩種方式，可以分別分析一下逆向技術(shù)溢出的不同溢出途徑。（表1）
通過向發(fā)達(dá)國家進(jìn)行綠地投資，建立研發(fā)分支機構(gòu)，發(fā)展中國家企業(yè)可以接近東道國的R&D資源，進(jìn)入所在產(chǎn)業(yè)高端技術(shù)聚集地，然后通過模仿示范效應(yīng)、前后關(guān)聯(lián)效應(yīng)和人員流動效應(yīng)三個途徑從東道國獲取先進(jìn)知識和技術(shù)。而以獲取技術(shù)能動為動機的跨國并購和一般的跨國并購不同，它的主要目的不是獲取一般資產(chǎn)，而在于獲取被收購企業(yè)的專利技術(shù)，以及可以使技術(shù)持續(xù)和完善下去的研發(fā)團(tuán)隊和專業(yè)人才。并購取得的研發(fā)資源與自身要素相結(jié)合能產(chǎn)生技術(shù)上的協(xié)同效應(yīng)，然后并購企業(yè)通過內(nèi)部的消化吸收和再創(chuàng)新來培育出企業(yè)的自主開發(fā)能力，從而實現(xiàn)技術(shù)的跨越和企業(yè)價值鏈的升級。中國海外投資的企業(yè)也的確通過這兩種途徑在海外投資中獲取收益。從20世紀(jì)90年代以來，中國企業(yè)開始逐漸以對外直接投資的方式在國際上建立技術(shù)搜索型、追蹤型的研發(fā)和信息收集機構(gòu)，主要分布在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，通過這類投資逐漸提高了國際競爭力。（表2）
通過上述的分析，我們很難否認(rèn)中國企業(yè)從這種海外投資中所得到的一個逆向技術(shù)溢出收益。
三、中國海外投資的非市場風(fēng)險
一、我國中小企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀
1.我國中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。我國的中小企業(yè)從20世紀(jì)80年代以來迅速發(fā)展，在我國經(jīng)濟(jì)中有著重要的地位。有資料表明，我國中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上，從業(yè)人員達(dá)1.74億人以上。從貢獻(xiàn)上看，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占我國GDP的50.5%，中小企業(yè)提供的產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)出口約占我國出口總值的60%，中小企業(yè)完成的稅收占我國全部稅收的43.2%。不僅如此，中小企業(yè)還提供了約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，為吸納安置就業(yè)做出了重要貢獻(xiàn)。由此可見，中小企業(yè)在我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定方面將起著重要作用。
而且在國際上，我國已擁有一批頗具活力和競爭力的中小企業(yè)。據(jù)美國福布斯雜志2002年公布的“全球200家最佳小企業(yè)”的排名結(jié)果，我國有4家中小企業(yè)榜上有名。雖然數(shù)量不多，但我國中小企業(yè)畢竟在世界上嶄露頭角。
2.我國中小企業(yè)海外投資現(xiàn)狀。改革開放20多年來，我國企業(yè)在跨國經(jīng)營領(lǐng)域進(jìn)行了大膽探索和實踐。如按企業(yè)數(shù)計算，其中約90%海外投資項目是由國內(nèi)中小企業(yè)投資的，而且境外投資企業(yè)的規(guī)模普遍較小，中方投資在100萬美元以下的項目居多。中小企業(yè)在亞非拉發(fā)展中國家和中東歐轉(zhuǎn)軌國家投資項目居多，其中以工業(yè)生產(chǎn)加工項目為主，其次是服務(wù)行業(yè)，包括餐飲、旅游和咨詢服務(wù)等。90年代以來，伴隨我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和發(fā)展中國家對我國產(chǎn)品需求的增加，我國中小企業(yè)在商業(yè)零售業(yè)的投資增加，貿(mào)易和商業(yè)零售成為我國中小企業(yè)在海外的新興投資熱點。例如，以浙江民營企業(yè)為主的我國中小企業(yè)在巴西、南非和前地區(qū)投資建立的中國商品市場或中國城。隨著我國加入世貿(mào)組織，也為中小企業(yè)在國際生產(chǎn)體系中找得自己的位置提供了機遇；也將大大改善中小企業(yè)海外投資的環(huán)境，使中小企業(yè)獲得公平競爭的環(huán)境。所有這些都將推動我國中小企業(yè)海外投資的發(fā)展。
二、我國中小企業(yè)海外投資的動機
由于中小企業(yè)在進(jìn)行對外投資時既受到企業(yè)本身特有的優(yōu)勢（如中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，決策靈活，經(jīng)營效率等）的影響，又受到企業(yè)所處的客觀社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境（自然資源稟賦，國內(nèi)市場規(guī)模，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，技術(shù)水平，勞動力成本，政府政策等）的制約，這兩方面在內(nèi)容等方面存在差異性，導(dǎo)致不同企業(yè)的對外投資動機以及同一企業(yè)的不同投資動機不同。
我國中小企業(yè)海外投資的動機主要有以下幾種:
1.市場導(dǎo)向型動機。這種類型的投資主要以鞏固，擴大和開辟商品和服務(wù)的市場為目的進(jìn)行海外投資，通常投資區(qū)域是基于本企業(yè)傳統(tǒng)商品和服務(wù)的出口市場，同時輻射周邊的國家和地區(qū)。
2．降低成本導(dǎo)向型動機。出于這種動機所進(jìn)行的投資主要是為了利用國外相對廉價的原材料和各種要素等，以降低企業(yè)的綜合生產(chǎn)成本，提高經(jīng)營效益，保持或提高企業(yè)的競爭能力。
3.技術(shù)與管理導(dǎo)向型動機。對于發(fā)展中國家的中小企業(yè)來說，這種投資的目的主要是為了獲取并利用國外先進(jìn)的技術(shù)生產(chǎn)工藝，新產(chǎn)品設(shè)計和先進(jìn)的管理知識，等等。企業(yè)要提升自身實力，必須不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新與技術(shù)研發(fā)，但某些先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗不僅很難在國內(nèi)市場獲得，而且也不易于通過公開購買的方式得到，于是可以通過在外國設(shè)立合營企業(yè)或者兼并與收購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的方式獲取。
4.分散投資風(fēng)險導(dǎo)向型動機。這種投資的目的主要是為了分散和減少企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險。
5．優(yōu)惠政策導(dǎo)向型動機。投資者進(jìn)行對外投資的主要目的是為了利用東道國政府的優(yōu)惠政策，以及母國政府的鼓勵性政策。
6.發(fā)揮優(yōu)勢導(dǎo)向型動機。正如海外直接投資理論所提到的，企業(yè)本身所具備的某種壟斷優(yōu)勢是企業(yè)積極開展跨國經(jīng)營活動的主要原因，通過利用這些獨特優(yōu)勢，企業(yè)可以在海外市場發(fā)揮其自身競爭力，擴大經(jīng)營范圍，提升整個企業(yè)的經(jīng)營實力。
三、我國中小企業(yè)海外投資存在的問題
1.中小企業(yè)內(nèi)部存在的問題。(1)實力弱，投資規(guī)模偏小。與西方跨國公司相比，我國企業(yè)實力比較薄弱，中小企業(yè)尤其突出。我國現(xiàn)有的海外投資企業(yè)的規(guī)模都比較小，平均投資額僅為123美元，大大低于發(fā)達(dá)國家平均投資額6650萬美元的水平，也低于發(fā)展中國家平均450萬美元的水平。再加上我國企業(yè)海外融資的能力低下，這些，一方面使我國企業(yè)在海外擴大生產(chǎn)受到嚴(yán)重限制，另一方面也削弱了企業(yè)的國際競爭力。
(2)缺乏技術(shù)優(yōu)勢，創(chuàng)新能力不強。從總體上看，我國企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢不足。即使是當(dāng)前非常看好的我國家電業(yè)，許多產(chǎn)品，特別是高端產(chǎn)品的核心技術(shù)仍然依靠不斷引進(jìn)。技術(shù)優(yōu)勢的缺乏，將是制約我國企業(yè)跨國經(jīng)營的長期性因素。
(3)國際知名品牌較少。我國企業(yè)在國際市場上知名的品牌不多，中小企業(yè)尤其如此，而名牌是獲得國際市場份額的通行證。缺乏國際名牌，直接影響了我國企業(yè)在國際市場上的競爭力。此外，我國大多數(shù)企業(yè)缺乏保護(hù)名牌的意識，許多已有一定知名度的品牌在國外被他國企業(yè)搶注。
(4)項目可行性研究和市場調(diào)查欠缺，盲目出擊。一些中小企業(yè)沒有很好地對目標(biāo)市場及競爭對手進(jìn)行調(diào)查研究，盲目出擊，造成投資失敗。例如，20世紀(jì)90年代初期，許多企業(yè)前往前蘇聯(lián)投資就是如此。
(5)人才匱乏?？鐕?jīng)營需要高素質(zhì)的人才。而我國中小企業(yè)恰好缺乏這種國際型經(jīng)營人才，致使海外投資舉步維艱。
2.政府在宏觀管理和支持方面存在的問題。為支持中小企業(yè)開拓國際市場，我國政府主管部門正在逐步加大支持中小企業(yè)開拓國際市場的力度，包括支持中小企業(yè)進(jìn)行市場考察、出國參展、進(jìn)行質(zhì)量認(rèn)證、注冊商標(biāo)和專利、人才培訓(xùn)，等等。對于經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的中小企業(yè)，我國政府還將予以專項支持。但是仍然存在一定的問題。
(1)海外投資審批制度嚴(yán)厲，程序復(fù)雜。我國對海外投資項目審批相當(dāng)嚴(yán)格，現(xiàn)匯投資超過100萬美元的項目，必須報外經(jīng)貿(mào)部審批。審批的程序復(fù)雜且周期長，一個小項目審批經(jīng)年累月并不罕見。這往往使得企業(yè)坐失市場良機。
(2)外匯管理制度不能適應(yīng)海外投資的需要。目前，海外投資用匯不僅程序繁瑣，而且現(xiàn)行的《境外投資外匯管理辦法》中的一些規(guī)定，提高了境外投資者的用匯成本，加大了海外中資企業(yè)融資的難度。
(3)海外投資信息咨詢服務(wù)方面較為欠缺。由于國內(nèi)企業(yè)對外部世界的了解有限，資金、人才、渠道缺乏，對國外有關(guān)法律、政策、投資環(huán)境等知之不多，直接影響了投資成功率和投資效益。盡管政府提出要大力發(fā)展對外經(jīng)貿(mào)信息服務(wù)體系，使國內(nèi)所有企業(yè)都能獲得國際市場的相關(guān)信息。但是在實踐中，許多工作還沒有開展起來。
(4)對外投資項目審批與企業(yè)實際得到相關(guān)優(yōu)惠政策脫節(jié)。企業(yè)在獲得對外投資項目批準(zhǔn)書后，要獲得實際的政策支持，仍需經(jīng)過層層審批，從而進(jìn)一步增加了企業(yè)的成本。而且在實踐中，有些企業(yè)最終也未必能夠獲得有關(guān)優(yōu)惠政策。因此，優(yōu)惠政策支持的力度極為有限。
四、我國中小企業(yè)海外投資的對策
根據(jù)我國已有的海外投資的經(jīng)驗和教訓(xùn)，并借鑒國外經(jīng)驗，對于我國中小企業(yè)進(jìn)行海外投資建議從以下幾個方面展開:
1.在行業(yè)選擇上，中小企業(yè)應(yīng)以我國在設(shè)備、技術(shù)上有較強比較優(yōu)勢的輕工、紡織、家用電器等機械電子，以及服裝加工等工業(yè)為投資的行業(yè)重點，換言之，在這些行業(yè)的中小企業(yè)，進(jìn)行跨國投資的比較優(yōu)勢和市場基礎(chǔ)更好一些。
2.在地區(qū)選擇上，中小企業(yè)應(yīng)以政局穩(wěn)定、投資環(huán)境較好，且與我國關(guān)系友好、雙方有相當(dāng)經(jīng)貿(mào)合作基礎(chǔ)的國家特別是發(fā)展中國家和地區(qū)為投資的目標(biāo)市場。
3.在投資方式上，中小企業(yè)由于資金短缺特別是外匯緊張，應(yīng)以企業(yè)現(xiàn)有設(shè)備及成熟技術(shù)和原材料、零部件等實物投入為主，以從事散件組裝及加工生產(chǎn)為重點。
二、海外投資保險制度立法模式的幾種類型介紹
（一）雙邊模式
雙邊模式是以雙邊保護(hù)協(xié)定的存在作為承保海外投資風(fēng)險的前提，即美國與東道國訂有雙邊投資保護(hù)協(xié)定，投資者只有在于美國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資，才可以申請保險。當(dāng)規(guī)定的政治風(fēng)險出現(xiàn)，美國向投資者賠償損失后，就取得了法定的代位權(quán)求償權(quán)。美國政府就有權(quán)向東道國索賠。
（二）單邊模式
日本的海外投資保險制度采用的是與美國截然不同的單邊模式。即不以日本同東道國訂立的雙邊保證協(xié)定為前提，只依據(jù)日本的國內(nèi)法，就可以對海外投資進(jìn)行保險。
（三）多邊模式
多邊模式又稱混合模式，以德國為代表。多邊模式將雙邊模式與單邊模式結(jié)合在一起，以雙邊模式為主，以單邊模式為輔，比單純的雙邊模式和單邊模式更具有靈活性。即與德國訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國采用雙邊模式，未與德國訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國采用單邊模式。將單邊模式與雙邊模式結(jié)合在一起后者，交相為用，以便更好得促進(jìn)海外投資事業(yè)的發(fā)展，保護(hù)海外投資。
三、關(guān)于建立我國海外頭投資保險制度模式選擇的幾種學(xué)說
目前，過于構(gòu)建我國海外投資保險制度的模式，學(xué)界的學(xué)說基本可以歸納為三類：
第一種主張，我國的海外投資保險制度應(yīng)采取日本式的單邊主義模式。即投資保險制度不以投資母國和東道國之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提。主張單邊模式的理由是，我國與他國訂立的投資保護(hù)協(xié)定數(shù)量并不多，若實行雙邊模式，會使許多在沒有與我國訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資的投資者，得不到投資保險的保護(hù)，即投資保險制度不以投資母國和東道國之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提，也會使海外投資保險制度發(fā)揮作用的范圍受到限制。
第二種主張，我國的海外投資保險制度應(yīng)實行美國式的雙邊主義模式。即，投資者只能在與母國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資才能加入保險。也就是將國家間的海外投資保護(hù)協(xié)定作為投資母國國內(nèi)法的海外投資保險制度的法定前提。雙邊模式的海外投資保險制度的最大的優(yōu)勢是，有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。
第三種主張，采用德國式的混合模式。一部分學(xué)者主張，采取單邊模式還是雙邊模式要依東道國的政治風(fēng)險的大小而定，對于在政治風(fēng)險小的國家投資，采取單邊主義的模式，對于在政治風(fēng)險大的國家投資采取雙邊主義模式。另一部分學(xué)者主張，對于在于我國訂立雙邊投資保證協(xié)定的國家投資，采取雙邊模式；對于在沒有與我國訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資，采用單邊便模式。
我國在建立海外投資保險制度應(yīng)充分考慮我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際狀況和海外投資的發(fā)展現(xiàn)狀。依據(jù)現(xiàn)實，根據(jù)實際需要，全面考察三種制度模式的利弊，做出科學(xué)合理有效的制度模式設(shè)計。
四、單邊模式與雙邊模式的比較分析
就雙邊模式而言，他有許多單邊模式所不具備的優(yōu)點：
1.雙邊保險制度可以解決本國政府在私人海外投資保險機構(gòu)的代位權(quán)中的出訴權(quán)問題。出訴權(quán)是指，投資國母國政府將本國海外投資保險的保險機構(gòu)的向東道國政府行使代位求償權(quán)的請求提交國際法庭，或通過外交渠道支持這種代位求償請求權(quán)的資格。在海外投資保險制度中經(jīng)常出現(xiàn)投保人國籍不連續(xù)的情況，在這種情況下，出訴權(quán)是否要遵守國籍連續(xù)原則，國際上尚無共識，而雙邊保護(hù)制度中投資國和東道國可以通過簽訂條約商定是否適用“國籍連續(xù)”原則。
2.雙邊保險制度能加強本國海外投資的保險機構(gòu)代位求償權(quán)的法律效力。投資母國的海外投資保險機構(gòu)通過代位權(quán)的行使將投資者與東道國的經(jīng)濟(jì)關(guān)系轉(zhuǎn)化為投資母國同東道國間的官方的關(guān)系。對于求償主體的變更往往會遭到東道國拒絕，在這種情形下，承保機構(gòu)可以尋求外交保護(hù)或簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定，然而外交保護(hù)受很多不確定因素的影響和嚴(yán)格原則的制約，而雙邊投資保護(hù)協(xié)定可以使代位權(quán)確定化、公法化，為保險機構(gòu)代位權(quán)的實現(xiàn)提供了充分有效的制度保證。
但是，雙邊模式的保險制度和單邊模式的保險制度相比也有其不可避免的缺陷，雙邊模式的保險制度，以投資母國與東道國的雙邊保護(hù)協(xié)定為前提，這就排除了一部分與投資母國未簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家或地區(qū)的投資者，這些投資者無法享有投資保險制度的保護(hù)。而單邊模式投資保險制度下的海外投資者不受雙邊投資保護(hù)協(xié)定的限制，在任何國家地區(qū)投資的海外投資者都可以受到平等的保護(hù)。但是單邊制度下通過外交權(quán)途徑行使代位權(quán)受到一定的限制。如“國籍連續(xù)原則”“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“卡沃爾條款”的限制，這些限制使海外投資保險制度的施行處于不確定狀態(tài)。
五、我國海外投資保險制度雙邊模式的確立
筆者認(rèn)為，根據(jù)我國海外投資發(fā)展的現(xiàn)實以及我國國情，我國適合采用美國式的雙邊模式的海外投資保證制度。雙邊模式最大的優(yōu)點在于能保證海外投資承保機構(gòu)的代位權(quán)的實現(xiàn)。在雙邊投資保護(hù)協(xié)定承認(rèn)兩國海外投資保險機構(gòu)的代位權(quán)的前提下，國際法上的履約義務(wù)使得原屬國際私人契約關(guān)系的這類代位賠償關(guān)系上升為國際法上的法律關(guān)系，從而使得海外投資行為受到國際法層面的保護(hù)。相對單純依靠外交權(quán)追償?shù)膯芜叡ＷC模式，雙邊模式可以有效地消除東道國政府援引“卡沃爾主義”條款拒絕投資母國依據(jù)外交保護(hù)提出國際索賠。也可以避免因“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國籍持續(xù)原則”給糾紛處理帶來的不便。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
雙邊模式的海外投資保險制度有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。根據(jù)國際法原則，國家間的地位是平等的，任何國家都沒有權(quán)利將本國的意志施加給別的國家，因而海外投資保險制度中最重要的權(quán)利——代位權(quán)，只有在東道國認(rèn)可的前提下，才可以順利實現(xiàn)。因而雙邊模式是在兩國訂立雙邊投資保障協(xié)議的前提下，投資母國的代位權(quán)得到東道國的認(rèn)可的前提下實施的，因而雙邊模式更有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。
通過外交保護(hù)來行使代位權(quán)相比通過雙邊投資保護(hù)協(xié)定來行使代位權(quán)要受到更多的限制。外交保護(hù)權(quán)只有存在投資者在東道國受到不法侵害或不公正待遇時，東道國不提供救濟(jì)或救濟(jì)不合理時，投資者要求母國通過外交途徑對其進(jìn)行保護(hù)。但實踐中外交權(quán)的行使是相當(dāng)瑣碎復(fù)雜的。在國際慣例中，國家代表投資者通過外交途徑向東道國求償，要受到嚴(yán)格的條件（用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則、國際持續(xù)原則）制約。除非投資者得不到東道國合理的司法行政救濟(jì)，否則外交保護(hù)權(quán)利是不可以行使的。同時，要求投資者受侵害期間或提出外交保護(hù)時屬于被請求國國民?？梢娙绻环稀坝帽M當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國籍持續(xù)原則”，便會使海外投資保險制度中的代位權(quán)的實現(xiàn)受到阻礙。除此之外，“卡沃爾主義”被拉美廣大的發(fā)展中國家認(rèn)可，投資者只有在放棄外交保護(hù)的前提下，才可以在東道國投資。目的在于防止發(fā)達(dá)國家濫用外交權(quán)以此損害東道國的國家利益。我國目前海外投資集中在發(fā)展中國家，在這種單邊模式下，通過外交途徑來實現(xiàn)代位權(quán)是相當(dāng)困難的。
雙邊模式可以快捷地解決投資爭議。從對海外投資者提供的保護(hù)的實際效果來看，雙邊保護(hù)模式能跟有效的保護(hù)投資者的利益。濰坊學(xué)院教師王春燕認(rèn)為，投資者能否得到有效的保護(hù)不僅要看投資者的損失能否及時得到賠償，更要看賠償后投資者能否盡快擺脫與東道國的投資糾紛。效率對于海外投資事業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，而在單邊模式下，投資者只能在用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)之后，才可以向母國尋求外交保護(hù)，此過程耗費時間和精力使整個運作過程效率低下。而雙邊模式下的海外投資保險制度可以使投資者及時得到賠償，盡快脫離糾紛，把精力盡快地投入到建設(shè)投資項目中去。及時得到賠償、盡快解決糾紛是投資者投保的真正目的，卷入無休止的繁瑣的政治紛爭絕非投資者所愿。所以，雙邊模式的海外投資保險制度，能使經(jīng)濟(jì)糾紛通過商業(yè)化途徑解決，避免了國際經(jīng)濟(jì)糾紛的政治化。
雙邊模式的海外投資保險制度可以降低政治風(fēng)險的可能性。雙邊模式的海外投資保險制度，不僅有“防患于未然”的功能，也有“補救于已然”的功能。在單邊模式的保險制度下，投資國與東道國之間沒有訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)議，東道國的政治風(fēng)險活動不受協(xié)議約束，同時對投資國沒有保障對方投資安全的義務(wù)。這就造成了在東道國制造有可能損害投資者利益的行為時就可以肆無忌憚無所顧忌。尤其是在某些發(fā)展中國家，事后利用“卡沃爾條款”來拒絕投資母國的外交保護(hù)。而目前，我國的大部分的海外投資在發(fā)展中國家，發(fā)展中國相對政局動蕩、法律不健全，采用單邊模式風(fēng)險太大。而雙邊模式與單邊模式相比最大的優(yōu)勢在于，投資母國與東道國訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，兩國之間的關(guān)系由具有平等地位的國家關(guān)系，轉(zhuǎn)化為東道國對投資母國具有保護(hù)其投資安全的國際義務(wù)的關(guān)系。在東道國違約時就不得不顧及由違約導(dǎo)致的國家責(zé)任。在制造政治風(fēng)險時就會有所考慮，從客觀上降低了海外投資的政治風(fēng)險。
用雙邊模式的海外投資保險制度符合我國國情，有利于經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。海外投資保險制度的模式確立，應(yīng)由我國的現(xiàn)實國情和投資發(fā)展的現(xiàn)狀來決定。即根據(jù)國情需要，如何最大程度上維護(hù)好國家利益是選擇投資保險制度模式的根本標(biāo)準(zhǔn)。雙邊模式最大的缺陷在于使投資東道國的范圍受到一定的限制。但是這個缺陷與投資母國代位權(quán)的順利實現(xiàn)相比，似乎是微不足道的。
改革開放三十年來，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了翻天覆地的變化，但是整體水平比較弱，還處于市場經(jīng)濟(jì)的初級階段，海外投資的規(guī)模、質(zhì)量、效益與發(fā)達(dá)國家相比還有很大的差距。制約我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要瓶頸之一還是資金不足，所以引進(jìn)外資和國際融資一直是我國開放型經(jīng)濟(jì)的主旋律。目前，國家也鼓勵有能力的企業(yè)“走出去”，但是國家的政策只是鼓勵、支持，不是大力提倡。我國的海外投資還處于初級階段，發(fā)展還不成熟完善，需要國家的宏觀調(diào)控和引導(dǎo)。而雙邊模式的保險制度，可以通過對投資項目的審批，引導(dǎo)投資者的投資方向。向與我國訂立雙邊保護(hù)協(xié)定的國家投資，這樣的國家一般與我國的關(guān)系比較友好，社會、政治、經(jīng)濟(jì)、法律發(fā)展相對穩(wěn)定完善，在這樣的東道國投資會更有利于海外投資事業(yè)的發(fā)展。對海外投資的引導(dǎo)調(diào)控作用是單邊模式的保險制度所不具備的。
雙邊模式的海外投資保險制度對我國海外投資保險事業(yè)的發(fā)展也至關(guān)重要。根據(jù)國際慣例，海外投資保險都是由國家財政支持，一旦代位權(quán)無法實現(xiàn)，就等于用國家財政補貼私人海外投資的由政治風(fēng)險帶來的損失。這對于海外投資保險的發(fā)展是相當(dāng)不利的，對海外投資事業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展也會帶來不利影響。
海外投資保險制度與雙邊投資保護(hù)協(xié)定相輔相成，不可分而治之。國內(nèi)法層面上的海外投資保險制度需要國際法層面上的雙邊投資保護(hù)協(xié)定的支持。國際法層面上的雙邊投資保護(hù)協(xié)定具有“防患于未然的作用”，而國內(nèi)法的海外投資保險制度可以“補救損失于已然”，兩個功能相互補充、相互作用，從而防范風(fēng)險的發(fā)生，補救風(fēng)險帶來的損失，促進(jìn)我國海外投資的發(fā)展。目前，我國已經(jīng)與世界100多個國家訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，其中已經(jīng)包括了我國海外投資的相對集中的20多個國家，其中絕大多數(shù)條款都規(guī)定了“代位權(quán)”，而且目前簽約國的范圍還在不斷擴大。這樣從簽約的數(shù)量和范圍上看基本能滿足我國海外投資處于初級階段的發(fā)展要求。
綜上所述，雙邊模式順利的解決了海外投資保險制度中最核心最關(guān)鍵的代位權(quán)問題，具有單邊模式不可比擬的優(yōu)勢，根據(jù)我國國情，雙邊模式的海外投資保險制度的建立對海外投資的長遠(yuǎn)發(fā)展都十分有利。
【摘要】改革開放三十年，尤其是在加入WTO之后，我國越來越的企業(yè)開始走出國門進(jìn)行海外投資，參與國際競爭，在海外投資事業(yè)取得可喜進(jìn)展的同時，海外政治風(fēng)險對我國的海外投資的危脅是不容忽視的，因而，與國際接軌建立海外投資保險勢在必行。建立海外投保險制度國際通行的模式一般有三種：單邊模式、雙邊模式、混合模式。我國的海外投資保險制度立法模式選擇應(yīng)該根據(jù)具體國情而定。
【關(guān)鍵詞】海外投資保險制度單邊模式雙邊模式混合模式
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一、海外投資保險制度的概念
海外投資保險制度（overseasinvestmentinsurancescheme）又稱海外投資保證制度（investmentguaranteeprogram），是資本輸出國政府對本國海外投資者在國外可能遇到的政治風(fēng)險，提供保險或保證，投資者向本國保險機構(gòu)申請保險后，若承保的政治風(fēng)險發(fā)生，致使投資者遭受損失，則由國內(nèi)保險機構(gòu)賠償其損失的制度。投資者向本國投資保險機構(gòu)申請保險，在獲得批準(zhǔn)后，若承保的政治風(fēng)險發(fā)生，致使投資者蒙受損失，則由國內(nèi)保險機構(gòu)補償其損失。國際法條文中，通常用“海外投資保證制度”代替“海外投資保險制度”，從嚴(yán)格意義上講，海外投資保險制度與海外投資保證制度是既有區(qū)別又有聯(lián)系的。承保范疇的區(qū)別：海外投資保險制度，是國家政府支持下的一種特殊的保險制度，承保范圍只限于政府指定的政治風(fēng)險；海外投資保證制度，不僅包括對政治風(fēng)險的承保，而且也包括對非政治性的商業(yè)風(fēng)險的承保。賠償方式上的區(qū)別：投資保證，一般對所受損失進(jìn)行全部補償；投資保險，只按投資的一定比例并且基于一定條件進(jìn)行補償。從功能的聯(lián)系上講，二者是一致的，都是為了鼓勵、促進(jìn)、保護(hù)本國海外投資而建立的保障制度。
二、海外投資保險制度立法模式的幾種類型介紹
（一）雙邊模式
雙邊模式是以雙邊保護(hù)協(xié)定的存在作為承保海外投資風(fēng)險的前提，即美國與東道國訂有雙邊投資保護(hù)協(xié)定，投資者只有在于美國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資，才可以申請保險。當(dāng)規(guī)定的政治風(fēng)險出現(xiàn)，美國向投資者賠償損失后，就取得了法定的代位權(quán)求償權(quán)。美國政府就有權(quán)向東道國索賠。
（二）單邊模式
日本的海外投資保險制度采用的是與美國截然不同的單邊模式。即不以日本同東道國訂立的雙邊保證協(xié)定為前提，只依據(jù)日本的國內(nèi)法，就可以對海外投資進(jìn)行保險。
（三）多邊模式
多邊模式又稱混合模式，以德國為代表。多邊模式將雙邊模式與單邊模式結(jié)合在一起，以雙邊模式為主，以單邊模式為輔，比單純的雙邊模式和單邊模式更具有靈活性。即與德國訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國采用雙邊模式，未與德國訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國采用單邊模式。將單邊模式與雙邊模式結(jié)合在一起后者，交相為用，以便更好得促進(jìn)海外投資事業(yè)的發(fā)展，保護(hù)海外投資。
三、關(guān)于建立我國海外頭投資保險制度模式選擇的幾種學(xué)說
目前，過于構(gòu)建我國海外投資保險制度的模式，學(xué)界的學(xué)說基本可以歸納為三類：
第一種主張，我國的海外投資保險制度應(yīng)采取日本式的單邊主義模式。即投資保險制度不以投資母國和東道國之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提。主張單邊模式的理由是，我國與他國訂立的投資保護(hù)協(xié)定數(shù)量并不多，若實行雙邊模式，會使許多在沒有與我國訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資的投資者，得不到投資保險的保護(hù)，即投資保險制度不以投資母國和東道國之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提，也會使海外投資保險制度發(fā)揮作用的范圍受到限制。
第二種主張，我國的海外投資保險制度應(yīng)實行美國式的雙邊主義模式。即，投資者只能在與母國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資才能加入保險。也就是將國家間的海外投資保護(hù)協(xié)定作為投資母國國內(nèi)法的海外投資保險制度的法定前提。雙邊模式的海外投資保險制度的最大的優(yōu)勢是，有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。
第三種主張，采用德國式的混合模式。一部分學(xué)者主張，采取單邊模式還是雙邊模式要依東道國的政治風(fēng)險的大小而定，對于在政治風(fēng)險小的國家投資，采取單邊主義的模式，對于在政治風(fēng)險大的國家投資采取雙邊主義模式。另一部分學(xué)者主張，對于在于我國訂立雙邊投資保證協(xié)定的國家投資，采取雙邊模式；對于在沒有與我國訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資，采用單邊便模式。
我國在建立海外投資保險制度應(yīng)充分考慮我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際狀況和海外投資的發(fā)展現(xiàn)狀。依據(jù)現(xiàn)實，根據(jù)實際需要，全面考察三種制度模式的利弊，做出科學(xué)合理有效的制度模式設(shè)計。
四、單邊模式與雙邊模式的比較分析
就雙邊模式而言，他有許多單邊模式所不具備的優(yōu)點：
1.雙邊保險制度可以解決本國政府在私人海外投資保險機構(gòu)的代位權(quán)中的出訴權(quán)問題。出訴權(quán)是指，投資國母國政府將本國海外投資保險的保險機構(gòu)的向東道國政府行使代位求償權(quán)的請求提交國際法庭，或通過外交渠道支持這種代位求償請求權(quán)的資格。在海外投資保險制度中經(jīng)常出現(xiàn)投保人國籍不連續(xù)的情況，在這種情況下，出訴權(quán)是否要遵守國籍連續(xù)原則，國際上尚無共識，而雙邊保護(hù)制度中投資國和東道國可以通過簽訂條約商定是否適用“國籍連續(xù)”原則。
2.雙邊保險制度能加強本國海外投資的保險機構(gòu)代位求償權(quán)的法律效力。投資母國的海外投資保險機構(gòu)通過代位權(quán)的行使將投資者與東道國的經(jīng)濟(jì)關(guān)系轉(zhuǎn)化為投資母國同東道國間的官方的關(guān)系。對于求償主體的變更往往會遭到東道國拒絕，在這種情形下，承保機構(gòu)可以尋求外交保護(hù)或簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定，然而外交保護(hù)受很多不確定因素的影響和嚴(yán)格原則的制約，而雙邊投資保護(hù)協(xié)定可以使代位權(quán)確定化、公法化，為保險機構(gòu)代位權(quán)的實現(xiàn)提供了充分有效的制度保證。
但是，雙邊模式的保險制度和單邊模式的保險制度相比也有其不可避免的缺陷，雙邊模式的保險制度，以投資母國與東道國的雙邊保護(hù)協(xié)定為前提，這就排除了一部分與投資母國未簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家或地區(qū)的投資者，這些投資者無法享有投資保險制度的保護(hù)。而單邊模式投資保險制度下的海外投資者不受雙邊投資保護(hù)協(xié)定的限制，在任何國家地區(qū)投資的海外投資者都可以受到平等的保護(hù)。但是單邊制度下通過外交權(quán)途徑行使代位權(quán)受到一定的限制。如“國籍連續(xù)原則”“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“卡沃爾條款”的限制，這些限制使海外投資保險制度的施行處于不確定狀態(tài)。
五、我國海外投資保險制度雙邊模式的確立
筆者認(rèn)為，根據(jù)我國海外投資發(fā)展的現(xiàn)實以及我國國情，我國適合采用美國式的雙邊模式的海外投資保證制度。雙邊模式最大的優(yōu)點在于能保證海外投資承保機構(gòu)的代位權(quán)的實現(xiàn)。在雙邊投資保護(hù)協(xié)定承認(rèn)兩國海外投資保險機構(gòu)的代位權(quán)的前提下，國際法上的履約義務(wù)使得原屬國際私人契約關(guān)系的這類代位賠償關(guān)系上升為國際法上的法律關(guān)系，從而使得海外投資行為受到國際法層面的保護(hù)。相對單純依靠外交權(quán)追償?shù)膯芜叡ＷC模式，雙邊模式可以有效地消除東道國政府援引“卡沃爾主義”條款拒絕投資母國依據(jù)外交保護(hù)提出國際索賠。也可以避免因“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國籍持續(xù)原則”給糾紛處理帶來的不便。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
雙邊模式的海外投資保險制度有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。根據(jù)國際法原則，國家間的地位是平等的，任何國家都沒有權(quán)利將本國的意志施加給別的國家，因而海外投資保險制度中最重要的權(quán)利——代位權(quán)，只有在東道國認(rèn)可的前提下，才可以順利實現(xiàn)。因而雙邊模式是在兩國訂立雙邊投資保障協(xié)議的前提下，投資母國的代位權(quán)得到東道國的認(rèn)可的前提下實施的，因而雙邊模式更有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。
通過外交保護(hù)來行使代位權(quán)相比通過雙邊投資保護(hù)協(xié)定來行使代位權(quán)要受到更多的限制。外交保護(hù)權(quán)只有存在投資者在東道國受到不法侵害或不公正待遇時，東道國不提供救濟(jì)或救濟(jì)不合理時，投資者要求母國通過外交途徑對其進(jìn)行保護(hù)。但實踐中外交權(quán)的行使是相當(dāng)瑣碎復(fù)雜的。在國際慣例中，國家代表投資者通過外交途徑向東道國求償，要受到嚴(yán)格的條件（用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則、國際持續(xù)原則）制約。除非投資者得不到東道國合理的司法行政救濟(jì)，否則外交保護(hù)權(quán)利是不可以行使的。同時，要求投資者受侵害期間或提出外交保護(hù)時屬于被請求國國民。可見如果不符合“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國籍持續(xù)原則”，便會使海外投資保險制度中的代位權(quán)的實現(xiàn)受到阻礙。除此之外，“卡沃爾主義”被拉美廣大的發(fā)展中國家認(rèn)可，投資者只有在放棄外交保護(hù)的前提下，才可以在東道國投資。目的在于防止發(fā)達(dá)國家濫用外交權(quán)以此損害東道國的國家利益。我國目前海外投資集中在發(fā)展中國家，在這種單邊模式下，通過外交途徑來實現(xiàn)代位權(quán)是相當(dāng)困難的。
雙邊模式可以快捷地解決投資爭議。從對海外投資者提供的保護(hù)的實際效果來看，雙邊保護(hù)模式能跟有效的保護(hù)投資者的利益。濰坊學(xué)院教師王春燕認(rèn)為，投資者能否得到有效的保護(hù)不僅要看投資者的損失能否及時得到賠償，更要看賠償后投資者能否盡快擺脫與東道國的投資糾紛。效率對于海外投資事業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，而在單邊模式下，投資者只能在用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)之后，才可以向母國尋求外交保護(hù)，此過程耗費時間和精力使整個運作過程效率低下。而雙邊模式下的海外投資保險制度可以使投資者及時得到賠償，盡快脫離糾紛，把精力盡快地投入到建設(shè)投資項目中去。及時得到賠償、盡快解決糾紛是投資者投保的真正目的，卷入無休止的繁瑣的政治紛爭絕非投資者所愿。所以，雙邊模式的海外投資保險制度，能使經(jīng)濟(jì)糾紛通過商業(yè)化途徑解決，避免了國際經(jīng)濟(jì)糾紛的政治化。
雙邊模式的海外投資保險制度可以降低政治風(fēng)險的可能性。雙邊模式的海外投資保險制度，不僅有“防患于未然”的功能，也有“補救于已然”的功能。在單邊模式的保險制度下，投資國與東道國之間沒有訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)議，東道國的政治風(fēng)險活動不受協(xié)議約束，同時對投資國沒有保障對方投資安全的義務(wù)。這就造成了在東道國制造有可能損害投資者利益的行為時就可以肆無忌憚無所顧忌。尤其是在某些發(fā)展中國家，事后利用“卡沃爾條款”來拒絕投資母國的外交保護(hù)。而目前，我國的大部分的海外投資在發(fā)展中國家，發(fā)展中國相對政局動蕩、法律不健全，采用單邊模式風(fēng)險太大。而雙邊模式與單邊模式相比最大的優(yōu)勢在于，投資母國與東道國訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，兩國之間的關(guān)系由具有平等地位的國家關(guān)系，轉(zhuǎn)化為東道國對投資母國具有保護(hù)其投資安全的國際義務(wù)的關(guān)系。在東道國違約時就不得不顧及由違約導(dǎo)致的國家責(zé)任。在制造政治風(fēng)險時就會有所考慮，從客觀上降低了海外投資的政治風(fēng)險。
用雙邊模式的海外投資保險制度符合我國國情，有利于經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。海外投資保險制度的模式確立，應(yīng)由我國的現(xiàn)實國情和投資發(fā)展的現(xiàn)狀來決定。即根據(jù)國情需要，如何最大程度上維護(hù)好國家利益是選擇投資保險制度模式的根本標(biāo)準(zhǔn)。雙邊模式最大的缺陷在于使投資東道國的范圍受到一定的限制。但是這個缺陷與投資母國代位權(quán)的順利實現(xiàn)相比，似乎是微不足道的。
改革開放三十年來，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了翻天覆地的變化，但是整體水平比較弱，還處于市場經(jīng)濟(jì)的初級階段，海外投資的規(guī)模、質(zhì)量、效益與發(fā)達(dá)國家相比還有很大的差距。制約我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要瓶頸之一還是資金不足，所以引進(jìn)外資和國際融資一直是我國開放型經(jīng)濟(jì)的主旋律。目前，國家也鼓勵有能力的企業(yè)“走出去”，但是國家的政策只是鼓勵、支持，不是大力提倡。我國的海外投資還處于初級階段，發(fā)展還不成熟完善，需要國家的宏觀調(diào)控和引導(dǎo)。而雙邊模式的保險制度，可以通過對投資項目的審批，引導(dǎo)投資者的投資方向。向與我國訂立雙邊保護(hù)協(xié)定的國家投資，這樣的國家一般與我國的關(guān)系比較友好，社會、政治、經(jīng)濟(jì)、法律發(fā)展相對穩(wěn)定完善，在這樣的東道國投資會更有利于海外投資事業(yè)的發(fā)展。對海外投資的引導(dǎo)調(diào)控作用是單邊模式的保險制度所不具備的。
雙邊模式的海外投資保險制度對我國海外投資保險事業(yè)的發(fā)展也至關(guān)重要。根據(jù)國際慣例，海外投資保險都是由國家財政支持，一旦代位權(quán)無法實現(xiàn)，就等于用國家財政補貼私人海外投資的由政治風(fēng)險帶來的損失。這對于海外投資保險的發(fā)展是相當(dāng)不利的，對海外投資事業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展也會帶來不利影響。
海外投資保險制度與雙邊投資保護(hù)協(xié)定相輔相成，不可分而治之。國內(nèi)法層面上的海外投資保險制度需要國際法層面上的雙邊投資保護(hù)協(xié)定的支持。國際法層面上的雙邊投資保護(hù)協(xié)定具有“防患于未然的作用”，而國內(nèi)法的海外投資保險制度可以“補救損失于已然”，兩個功能相互補充、相互作用，從而防范風(fēng)險的發(fā)生，補救風(fēng)險帶來的損失，促進(jìn)我國海外投資的發(fā)展。目前，我國已經(jīng)與世界100多個國家訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，其中已經(jīng)包括了我國海外投資的相對集中的20多個國家，其中絕大多數(shù)條款都規(guī)定了“代位權(quán)”，而且目前簽約國的范圍還在不斷擴大。這樣從簽約的數(shù)量和范圍上看基本能滿足我國海外投資處于初級階段的發(fā)展要求。
綜上所述，雙邊模式順利的解決了海外投資保險制度中最核心最關(guān)鍵的代位權(quán)問題，具有單邊模式不可比擬的優(yōu)勢，根據(jù)我國國情，雙邊模式的海外投資保險制度的建立對海外投資的長遠(yuǎn)發(fā)展都十分有利。
參考文獻(xiàn)：
[1]余勁松。國際投資法。法律出版社，1997.
[2]王傳麗。國際經(jīng)濟(jì)法。高教出版社，2005：367.
[3]王春燕。我國海外投資保險的法律模式研究。湖北法學(xué)，2007，（02）。
二、海外投資保險制度立法模式的幾種類型介紹
(一)雙邊模式
雙邊模式是以雙邊保護(hù)協(xié)定的存在作為承保海外投資風(fēng)險的前提,即美國與東道國訂有雙邊投資保護(hù)協(xié)定,投資者只有在于美國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資,才可以申請保險。當(dāng)規(guī)定的政治風(fēng)險出現(xiàn),美國向投資者賠償損失后,就取得了法定的代位權(quán)求償權(quán)。美國政府就有權(quán)向東道國索賠。
(二)單邊模式
日本的海外投資保險制度采用的是與美國截然不同的單邊模式。即不以日本同東道國訂立的雙邊保證協(xié)定為前提,只依據(jù)日本的國內(nèi)法,就可以對海外投資進(jìn)行保險。
(三)多邊模式
多邊模式又稱混合模式,以德國為代表。多邊模式將雙邊模式與單邊模式結(jié)合在一起,以雙邊模式為主,以單邊模式為輔,比單純的雙邊模式和單邊模式更具有靈活性。即與德國訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國采用雙邊模式,未與德國訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國采用單邊模式。將單邊模式與雙邊模式結(jié)合在一起后者,交相為用,以便更好得促進(jìn)海外投資事業(yè)的發(fā)展,保護(hù)海外投資。
三、關(guān)于建立我國海外頭投資保險制度模式選擇的幾種學(xué)說
目前,過于構(gòu)建我國海外投資保險制度的模式,學(xué)界的學(xué)說基本可以歸納為三類:
第一種主張,我國的海外投資保險制度應(yīng)采取日本式的單邊主義模式。即投資保險制度不以投資母國和東道國之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提。主張單邊模式的理由是,我國與他國訂立的投資保護(hù)協(xié)定數(shù)量并不多,若實行雙邊模式,會使許多在沒有與我國訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資的投資者,得不到投資保險的保護(hù),即投資保險制度不以投資母國和東道國之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提,也會使海外投資保險制度發(fā)揮作用的范圍受到限制。
第二種主張,我國的海外投資保險制度應(yīng)實行美國式的雙邊主義模式。即,投資者只能在與母國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資才能加入保險。也就是將國家間的海外投資保護(hù)協(xié)定作為投資母國國內(nèi)法的海外投資保險制度的法定前提。雙邊模式的海外投資保險制度的最大的優(yōu)勢是,有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。
第三種主張,采用德國式的混合模式。一部分學(xué)者主張,采取單邊模式還是雙邊模式要依東道國的政治風(fēng)險的大小而定,對于在政治風(fēng)險小的國家投資,采取單邊主義的模式,對于在政治風(fēng)險大的國家投資采取雙邊主義模式。另一部分學(xué)者主張,對于在于我國訂立雙邊投資保證協(xié)定的國家投資,采取雙邊模式;對于在沒有與我國訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家投資,采用單邊便模式。
我國在建立海外投資保險制度應(yīng)充分考慮我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際狀況和海外投資的發(fā)展現(xiàn)狀。依據(jù)現(xiàn)實,根據(jù)實際需要,全面考察三種制度模式的利弊,做出科學(xué)合理有效的制度模式設(shè)計。
四、單邊模式與雙邊模式的比較分析
就雙邊模式而言,他有許多單邊模式所不具備的優(yōu)點:
1.雙邊保險制度可以解決本國政府在私人海外投資保險機構(gòu)的代位權(quán)中的出訴權(quán)問題。出訴權(quán)是指,投資國母國政府將本國海外投資保險的保險機構(gòu)的向東道國政府行使代位求償權(quán)的請求提交國際法庭,或通過外交渠道支持這種代位求償請求權(quán)的資格。在海外投資保險制度中經(jīng)常出現(xiàn)投保人國籍不連續(xù)的情況,在這種情況下,出訴權(quán)是否要遵守國籍連續(xù)原則,國際上尚無共識,而雙邊保護(hù)制度中投資國和東道國可以通過簽訂條約商定是否適用“國籍連續(xù)”原則。
2.雙邊保險制度能加強本國海外投資的保險機構(gòu)代位求償權(quán)的法律效力。投資母國的海外投資保險機構(gòu)通過代位權(quán)的行使將投資者與東道國的經(jīng)濟(jì)關(guān)系轉(zhuǎn)化為投資母國同東道國間的官方的關(guān)系。對于求償主體的變更往往會遭到東道國拒絕,在這種情形下,承保機構(gòu)可以尋求外交保護(hù)或簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定,然而外交保護(hù)受很多不確定因素的影響和嚴(yán)格原則的制約,而雙邊投資保護(hù)協(xié)定可以使代位權(quán)確定化、公法化,為保險機構(gòu)代位權(quán)的實現(xiàn)提供了充分有效的制度保證。
但是,雙邊模式的保險制度和單邊模式的保險制度相比也有其不可避免的缺陷,雙邊模式的保險制度,以投資母國與東道國的雙邊保護(hù)協(xié)定為前提,這就排除了一部分與投資母國未簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家或地區(qū)的投資者,這些投資者無法享有投資保險制度的保護(hù)。而單邊模式投資保險制度下的海外投資者不受雙邊投資保護(hù)協(xié)定的限制,在任何國家地區(qū)投資的海外投資者都可以受到平等的保護(hù)。但是單邊制度下通過外交權(quán)途徑行使代位權(quán)受到一定的限制。如“國籍連續(xù)原則”“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“卡沃爾條款”的限制,這些限制使海外投資保險制度的施行處于不確定狀態(tài)。
五、我國海外投資保險制度雙邊模式的確立
筆者認(rèn)為,根據(jù)我國海外投資發(fā)展的現(xiàn)實以及我國國情,我國適合采用美國式的雙邊模式的海外投資保證制度。雙邊模式最大的優(yōu)點在于能保證海外投資承保機構(gòu)的代位權(quán)的實現(xiàn)。在雙邊投資保護(hù)協(xié)定承認(rèn)兩國海外投資保險機構(gòu)的代位權(quán)的前提下,國際法上的履約義務(wù)使得原屬國際私人契約關(guān)系的這類代位賠償關(guān)系上升為國際法上的法律關(guān)系,從而使得海外投資行為受到國際法層面的保護(hù)。相對單純依靠外交權(quán)追償?shù)膯芜叡ＷC模式,雙邊模式可以有效地消除東道國政府援引“卡沃爾主義”條款拒絕投資母國依據(jù)外交保護(hù)提出國際索賠。也可以避免因“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國籍持續(xù)原則”給糾紛處理帶來的不便。具體表現(xiàn)在以下幾個方面:
雙邊模式的海外投資保險制度有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。根據(jù)國際法原則,國家間的地位是平等的,任何國家都沒有權(quán)利將本國的意志施加給別的國家,因而海外投資保險制度中最重要的權(quán)利——代位權(quán),只有在東道國認(rèn)可的前提下,才可以順利實現(xiàn)。因而雙邊模式是在兩國訂立雙邊投資保障協(xié)議的前提下,投資母國的代位權(quán)得到東道國的認(rèn)可的前提下實施的,因而雙邊模式更有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。
通過外交保護(hù)來行使代位權(quán)相比通過雙邊投資保護(hù)協(xié)定來行使代位權(quán)要受到更多的限制。外交保護(hù)權(quán)只有存在投資者在東道國受到不法侵害或不公正待遇時,東道國不提供救濟(jì)或救濟(jì)不合理時,投資者要求母國通過外交途徑對其進(jìn)行保護(hù)。但實踐中外交權(quán)的行使是相當(dāng)瑣碎復(fù)雜的。在國際慣例中,國家代表投資者通過外交途徑向東道國求償,要受到嚴(yán)格的條件(用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則、國際持續(xù)原則)制約。除非投資者得不到東道國合理的
司法行政救濟(jì),否則外交保護(hù)權(quán)利是不可以行使的。同時,要求投資者受侵害期間或提出外交保護(hù)時屬于被請求國國民?？梢娙绻环稀坝帽M當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國籍持續(xù)原則”[文秘站:],便會使海外投資保險制度中的代位權(quán)的實現(xiàn)受到阻礙。除此之外,“卡沃爾主義”被拉美廣大的發(fā)展中國家認(rèn)可,投資者只有在放棄外交保護(hù)的前提下,才可以在東道國投資。目的在于防止發(fā)達(dá)國家濫用外交權(quán)以此損害東道國的國家利益。我國目前海外投資集中在發(fā)展中國家,在這種單邊模式下,通過外交途徑來實現(xiàn)代位權(quán)是相當(dāng)困難的。
雙邊模式可以快捷地解決投資爭議。從對海外投資者提供的保護(hù)的實際效果來看,雙邊保護(hù)模式能跟有效的保護(hù)投資者的利益。濰坊學(xué)院教師王春燕認(rèn)為,投資者能否得到有效的保護(hù)不僅要看投資者的損失能否及時得到賠償,更要看賠償后投資者能否盡快擺脫與東道國的投資糾紛。效率對于海外投資事業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要,而在單邊模式下,投資者只能在用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)之后,才可以向母國尋求外交保護(hù),此過程耗費時間和精力使整個運作過程效率低下。而雙邊模式下的海外投資保險制度可以使投資者及時得到賠償,盡快脫離糾紛,把精力盡快地投入到建設(shè)投資項目中去。及時得到賠償、盡快解決糾紛是投資者投保的真正目的,卷入無休止的繁瑣的政治紛爭絕非投資者所愿。所以,雙邊模式的海外投資保險制度,能使經(jīng)濟(jì)糾紛通過商業(yè)化途徑解決,避免了國際經(jīng)濟(jì)糾紛的政治化。
雙邊模式的海外投資保險制度可以降低政治風(fēng)險的可能性。雙邊模式的海外投資保險制度,不僅有“防患于未然”的功能,也有“補救于已然”的功能。在單邊模式的保險制度下,投資國與東道國之間沒有訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)議,東道國的政治風(fēng)險活動不受協(xié)議約束,同時對投資國沒有保障對方投資安全的義務(wù)。這就造成了在東道國制造有可能損害投資者利益的行為時就可以肆無忌憚無所顧忌。
尤其是在某些發(fā)展中國家,事后利用“卡沃爾條款”來拒絕投資母國的外交保護(hù)。而目前,我國的大部分的海外投資在發(fā)展中國家,發(fā)展中國相對政局動蕩、法律不健全,采用單邊模式風(fēng)險太大。而雙邊模式與單邊模式相比最大的優(yōu)勢在于,投資母國與東道國訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定,兩國之間的關(guān)系由具有平等地位的國家關(guān)系,轉(zhuǎn)化為東道國對投資母國具有保護(hù)其投資安全的國際義務(wù)的關(guān)系。在東道國違約時就不得不顧及由違約導(dǎo)致的國家責(zé)任。在制造政治風(fēng)險時就會有所考慮,從客觀上降低了海外投資的政治風(fēng)險。
用雙邊模式的海外投資保險制度符合我國國情,有利于經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。海外投資保險制度的模式確立,應(yīng)由我國的現(xiàn)實國情和投資發(fā)展的現(xiàn)狀來決定。即根據(jù)國情需要,如何最大程度上維護(hù)好國家利益是選擇投資保險制度模式的根本標(biāo)準(zhǔn)。雙邊模式最大的缺陷在于使投資東道國的范圍受到一定的限制。但是這個缺陷與投資母國代位權(quán)的順利實現(xiàn)相比,似乎是微不足道的。
改革開放三十年來,我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了翻天覆地的變化,但是整體水平比較弱,還處于市場經(jīng)濟(jì)的初級階段,海外投資的規(guī)模、質(zhì)量、效益與發(fā)達(dá)國家相比還有很大的差距。制約我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要瓶頸之一還是資金不足,所以引進(jìn)外資和國際融資一直是我國開放型經(jīng)濟(jì)的主旋律。目前,國家也鼓勵有能力的企業(yè)“走出去”,但是國家的政策只是鼓勵、支持,不是大力提倡。我國的海外投資還處于初級階段,發(fā)展還不成熟完善,需要國家的宏觀調(diào)控和引導(dǎo)。而雙邊模式的保險制度,可以通過對投資項目的審批,引導(dǎo)投資者的投資方向。向與我國訂立雙邊保護(hù)協(xié)定的國家投資,這樣的國家一般與我國的關(guān)系比較友好,社會、政治、經(jīng)濟(jì)、法律發(fā)展相對穩(wěn)定完善,在這樣的東道國投資會更有利于海外投資事業(yè)的發(fā)展。對海外投資的引導(dǎo)調(diào)控作用是單邊模式的保險制度所不具備的。
