序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇籌資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！

篇1

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法

筆者根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類，并闡述相應(yīng)的識(shí)別方法：1、企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)其產(chǎn)生的內(nèi)因和外因進(jìn)行識(shí)別，一是分析企業(yè)的負(fù)債規(guī)模，當(dāng)負(fù)債規(guī)模增大的時(shí)候，企業(yè)的利息費(fèi)用等支出增加，企業(yè)可能面臨收益降低、償還債務(wù)能力下降、破產(chǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是負(fù)債利息率的分析，利息率受到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，負(fù)債的利息率就可能越高，由此可見(jiàn)，識(shí)別負(fù)債利息率的方法可針對(duì)企業(yè)所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行分析。2、投資風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析法進(jìn)行識(shí)別，此法是利用企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)表格進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況的分析，從而識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)。首先是趨勢(shì)分析法，即根據(jù)企業(yè)各期的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)比分析報(bào)表中相同的指標(biāo)，從而根據(jù)指標(biāo)的變化情況，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)前景；其次是比率分析法，即對(duì)比分析財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目，比較計(jì)算出來(lái)的比率，從而說(shuō)明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理單位計(jì)劃情況的可行性；再次是因素分析法，即判斷財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之間的關(guān)系，從而確定不同因素對(duì)指標(biāo)的影響程度，進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)判斷。3、資金回收風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下是取決于企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)管理水平的高低，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于企業(yè)可調(diào)控的風(fēng)險(xiǎn)，只要企業(yè)能夠制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中進(jìn)行調(diào)控，就能夠降低資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的化解方法

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)的化解方法

籌資風(fēng)險(xiǎn)的化解可以采用以下方法：1、企業(yè)籌集資金的目的是為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高企業(yè)的效益，在籌資的過(guò)程中，一是要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性進(jìn)行研究，二是要杜絕盲目投資，三是要以最低的成本獲取充足的資金供應(yīng)。2、籌資方式和時(shí)間的確定。通常企業(yè)有兩種籌資方式可以選擇，一種是股票籌資，另外一種是負(fù)債籌資，前者的償還風(fēng)險(xiǎn)小于后者，而且不用還本付息，風(fēng)險(xiǎn)僅有使用效益存在不確定因素，但其籌資成本相對(duì)較高，后者的籌資成本雖低，但是償還的風(fēng)險(xiǎn)較大，必須及時(shí)、足額地還本付息。因此筆者建議在利率較高的時(shí)候，盡量不要通過(guò)負(fù)債籌資，當(dāng)利率較低的時(shí)候，則可選擇這種方法，但是要采用固定利率的計(jì)息方式，以保持資金成本的低位走勢(shì)。另外企業(yè)確定籌資時(shí)間的時(shí)候，要結(jié)合企業(yè)的財(cái)務(wù)狀 況和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)周期。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)的化解方法

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)化解方法如下：1、加強(qiáng)企業(yè)預(yù)算管理工作，在進(jìn)行投資之前，必須根據(jù)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況和財(cái)務(wù)收支情況編制預(yù)算方案，一是確定預(yù)算的項(xiàng)目，二是規(guī)范預(yù)算的執(zhí)行程序，三是提高資金的使用針對(duì)性，讓資金的使用有的放矢，減少或者摒除不必要的預(yù)算資金支出，四是細(xì)化預(yù)算崗位的職責(zé)，嚴(yán)格執(zhí)行資金的收入制度和重大事項(xiàng)報(bào)告制度。2、實(shí)行成本核算，在成本考核體系和成本控制制度制定的基礎(chǔ)上，將成本管理信息和目標(biāo)成本實(shí)現(xiàn)效果及時(shí)反饋給企業(yè)核算部門，另外企業(yè)還要及時(shí)將賬款回收，防止并減少壞賬的發(fā)生。最后企業(yè)應(yīng)根據(jù)物資采購(gòu)制度，進(jìn)行采購(gòu)招標(biāo)，以降低采購(gòu)成本和監(jiān)控企業(yè)資產(chǎn)變動(dòng)情況。3、加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)工作，在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算之后，對(duì)預(yù)算的結(jié)構(gòu)進(jìn)行考核評(píng)價(jià)，并通過(guò)企業(yè)相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的審計(jì)，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)調(diào)控手段是否健全、有效，完善財(cái)務(wù)成本的管理和控制體系，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和透明度，減少財(cái)務(wù)管理人員營(yíng)私舞弊的漏洞，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)的化解方法

資金回收風(fēng)險(xiǎn)的化解方法有：1、應(yīng)收賬款的日常管理，對(duì)于已經(jīng)投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要加強(qiáng)日常的管理工作，首先是根據(jù)市場(chǎng)的供求，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行追蹤分析，譬如物資采購(gòu)之前，要根據(jù)市場(chǎng)上該物資的供需情況進(jìn)行合理采購(gòu)；其次定期分析應(yīng)收賬款的賬齡，認(rèn)真分析每一筆未回收的賬款產(chǎn)生原因，制定相應(yīng)的回收方法；再次是根據(jù)每筆應(yīng)收賬款發(fā)生的時(shí)間順序，實(shí)行滾動(dòng)收款；最后根據(jù)市場(chǎng)供求的變化情況，建立壞賬準(zhǔn)備制度，并準(zhǔn)備充足的壞賬準(zhǔn)備金抵補(bǔ)壞賬損失漏洞。2、制定應(yīng)收賬款拖欠和拒付的對(duì)策，應(yīng)該采取適當(dāng)?shù)姆绞浇档蛽p失，主要方法有調(diào)查拖欠或拒付原因、溝通協(xié)調(diào)、申請(qǐng)仲裁、求助相關(guān)法律部門。3、制定相關(guān)的資金回收制度，在日常工作中嚴(yán)格執(zhí)行，并讓企業(yè)的資金回收制度具備一定的環(huán)境變化適應(yīng)能力，保證資金回收制度的有效性，同時(shí)確保企業(yè)的生存和發(fā)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)要健康發(fā)展，就必須進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和化解，采取適當(dāng)?shù)姆椒ǚ婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對(duì)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和資金回收風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行識(shí)別，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因進(jìn)行深入分析，從而采取先入為主、主動(dòng)出擊的方式加以防范，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，行之有效地化解風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)損失，促使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入規(guī)范化和科學(xué)化的軌道。

參考文獻(xiàn)：

篇2

1.4.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀

1.4.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

1.4.3 文獻(xiàn)評(píng)述

2 相關(guān)理論

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念

2.1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義與特征

2.1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架

2.2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

2.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

2.2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與控制

3 Q生物制藥公司概況

3.1 Q生物制藥公司的基本情況

3.2 Q生物制藥公司的行業(yè)背景

3.3 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

4 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

4.1 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法

4.2 基于籌資活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

4.2.1 籌資渠道單一

4.2.2 債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理

4.3 基于投資活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

4,3.1 投資管理效率低下

4.3.2 產(chǎn)品技術(shù)與附加值低

4.4 基于營(yíng)運(yùn)活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

4.4.1 應(yīng)收賬款變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

4.4.2 存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

5 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

5.1 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法

5.1.1 層次分析法

5.1.2 功效系數(shù)法

5.2 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)與結(jié)果

5.2.1 建立層次結(jié)構(gòu)分析模型

5.2.2 構(gòu)建判斷矩陣及一致性檢驗(yàn)

5.2.3 層次總排序及一致性檢驗(yàn)

5.2.4 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果.

6 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與控制

6.1 建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

6.2 籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制

6.2.1 拓展籌資渠道和籌資方式

6.2.2 合理安排債務(wù)期限結(jié)構(gòu)

6.3 投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

6.3.1 科學(xué)進(jìn)行投資管理

6.3.2 進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)

6.4 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

6.4.1 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

6.4.2 強(qiáng)化存貨管理拓展銷售渠道

篇3

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)楣矩?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅指損失的不確定性;而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者只能通過(guò)有效措施來(lái)防控和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將其不利影響降到最低的程度，而不可能完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）特征

1. 不確定性：這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本屬性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是投資者由于對(duì)未來(lái)結(jié)果予以期望所帶來(lái)的無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期結(jié)果的可能性，即它可能會(huì)隨著投資者的預(yù)期所發(fā)生，也可能會(huì)偏離預(yù)期。

2. 可分散性、可轉(zhuǎn)移性：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然是客觀存在的，但是這并不意味著企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)能為力。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前或發(fā)生過(guò)程之中，管理者可以通過(guò)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)組合、保險(xiǎn)、期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯交易、貨幣和利率互換等財(cái)務(wù)工具分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為可能。

3. 全面性：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)所有經(jīng)營(yíng)管理環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)營(yíng)、資金積累和資金分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)的多種財(cái)務(wù)關(guān)系中。

4. 收益與損失共存性：風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，反之風(fēng)險(xiǎn)越低收益也就越低。股票的收益高于債券和銀行存款，但是它的風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期的債券和銀行存款。

5. 客觀性：風(fēng)險(xiǎn)是事物本身的不確定性，具有客觀性。它的發(fā)生不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們只能在一定范圍內(nèi)通過(guò)一些財(cái)務(wù)工具來(lái)改變風(fēng)險(xiǎn)形成和發(fā)展的條件，減少風(fēng)險(xiǎn)損失程度，但不能做到徹底消滅財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、基本類型

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)的變化，企業(yè)在籌集資金時(shí)可能面臨的對(duì)企業(yè)資金運(yùn)作產(chǎn)生不利影響的一些風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，籌資風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等等。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)作為投資者，對(duì)某一項(xiàng)目投入一定的資金后，該項(xiàng)目受市場(chǎng)需求、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的變化而導(dǎo)致最終收益與預(yù)期收益相偏離的一種風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等等。

（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售各個(gè)環(huán)節(jié)的不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性下降、經(jīng)營(yíng)資金不足、債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重等情況。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用缺失風(fēng)險(xiǎn)等等。

（四）存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)擁有存貨的目的在于耗用，企業(yè)的存貨數(shù)量要根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展的需要來(lái)確定。超過(guò)正常需求儲(chǔ)備的存貨，在銷售價(jià)格一定的情況下，由于其分?jǐn)偭似髽I(yè)的部分固定資產(chǎn)費(fèi)用，短時(shí)間內(nèi)會(huì)使企業(yè)的毛利率上升，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，積壓的存貨會(huì)引起未來(lái)倉(cāng)儲(chǔ)成本的增加、貸款利息的增加，最終導(dǎo)致企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的下降;存貨儲(chǔ)備如果過(guò)少，可能會(huì)導(dǎo)致原料周轉(zhuǎn)困難，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，甚至由于減產(chǎn)造成對(duì)他人的違約，對(duì)企業(yè)的信譽(yù)造成損失。

三、基本識(shí)別方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指運(yùn)用一定的方法對(duì)企業(yè)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行連續(xù)系統(tǒng)的預(yù)測(cè)、識(shí)別、推斷和總結(jié)，并分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的過(guò)程。企業(yè)只有正確識(shí)別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，才能選擇恰當(dāng)?shù)膶?duì)策去規(guī)避和防控風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)防范的第一步，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，可以大致估計(jì)出風(fēng)險(xiǎn)的范圍和種類，為風(fēng)險(xiǎn)的處理奠定基礎(chǔ)。下面介紹幾種主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。

（一）報(bào)表分析法

1. 報(bào)表分析方法

企業(yè)主要的報(bào)表分析方法有比率分析法、比較分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法、項(xiàng)目質(zhì)量分析法等，企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)有償債能力指標(biāo)、變現(xiàn)能力指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、現(xiàn)金流量指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)等，結(jié)合相關(guān)的報(bào)表分析方法，企業(yè)可以從中發(fā)現(xiàn)很多問(wèn)題：資金結(jié)構(gòu)不合理，資本金不足;存貨過(guò)量、周轉(zhuǎn)不暢;應(yīng)收賬款過(guò)大、造成資金沉淀于結(jié)算領(lǐng)域，甚至形成虧賬損失;生產(chǎn)水平過(guò)高、造成企業(yè)盈利能力下降;銷售不利、造成產(chǎn)品積壓等。

2. 作用

從不同的信息使用者的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析法可以為投資者和債權(quán)人進(jìn)行投資和信貸決策提供有用的信息;可以為企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策提供有用的信息;可以為投資者評(píng)價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況提供重要的信息。

（二）指標(biāo)分析法

1. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)

企業(yè)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)有銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率等等，這些指標(biāo)所涉及企業(yè)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)絕大多數(shù)來(lái)自企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，如產(chǎn)品銷售收入、產(chǎn)品銷售成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、利息支出、利潤(rùn)總額、所有者權(quán)益期初期末總額等，利用以上幾類財(cái)務(wù)指標(biāo)，能夠反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2. 對(duì)指標(biāo)的要求

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)的選擇和設(shè)計(jì)，不同行業(yè)、部門和地區(qū)，不同的企業(yè)和事業(yè)單位有不同的考慮，但對(duì)于相關(guān)指標(biāo)選擇的要求是基本一樣的，即必須保證相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的來(lái)源和采集的多樣性;指標(biāo)內(nèi)容的動(dòng)態(tài)性;指標(biāo)尺度的彈性。

（三）專家意見(jiàn)法

專家意見(jiàn)法也叫經(jīng)驗(yàn)分析法，它是將一些有經(jīng)驗(yàn)的專家組成一個(gè)團(tuán)隊(duì)，然后讓專家對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估，再綜合專家的意見(jiàn)得出財(cái)務(wù)狀況結(jié)論的一種方法。下面是具體的實(shí)施程序：

1. 確定研究對(duì)象

根據(jù)企業(yè)的資金來(lái)源和使用分布、資金周轉(zhuǎn)狀況、企業(yè)盈利狀況、債權(quán)和債務(wù)狀況等，劃分輕重緩急，選擇對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有重要影響的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目和投資項(xiàng)目作為專家意見(jiàn)法的分析研究對(duì)象。

2. 聘請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域的專家組成專家組

專家人數(shù)一般不能小于6人，一般應(yīng)聘請(qǐng)一些會(huì)計(jì)師、律師和審計(jì)師來(lái)組成專家組。各位專家最好彼此之間不發(fā)生聯(lián)系，其名單和承擔(dān)的項(xiàng)目由專人負(fù)責(zé)掌握，專家和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人單獨(dú)以書面的方式聯(lián)系。

3. 向各位專家提供有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的背景材料

將有關(guān)材料整理交給各位專家，并以書面的形式提出有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的問(wèn)題。各位專家可以自由發(fā)揮而不加限制，特別歡迎專家對(duì)企業(yè)某時(shí)期的重大變革提出重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，并提出相關(guān)的看法和解決意見(jiàn)。

4. 收集各位專家的意見(jiàn)

派專人將各位專家的意見(jiàn)收集起來(lái)，對(duì)專家的意見(jiàn)進(jìn)行整理，將每個(gè)專家對(duì)各項(xiàng)目的意見(jiàn)綜合起來(lái)，再將綜合意見(jiàn)返回給專家，讓他們提出進(jìn)一步的看法。

5. 第二次收集專家的意見(jiàn)

專家第二次的意見(jiàn)顯然要參考第一次意見(jiàn)匯總的結(jié)果，以做出改變或調(diào)整自己的看法，或者堅(jiān)持自己的選擇，然后將第二次的意見(jiàn)結(jié)果匯總至企業(yè)負(fù)責(zé)人處。

6. 將上述第四、第五步驟工作反復(fù)進(jìn)行，這種反復(fù)使得結(jié)果分布收斂，由此直至得出比較一致的結(jié)果為止。

（四）幕景分析法

幕景分析法是指通過(guò)利用數(shù)字、圖表、曲線等，對(duì)企業(yè)未來(lái)的狀態(tài)進(jìn)行描繪，從而識(shí)別引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素及其影響程度的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，其包括篩選、監(jiān)測(cè)和診斷三大步驟。幕景分析法是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)檢查分析方法，在風(fēng)險(xiǎn)管理中可以經(jīng)常采用和重復(fù)采用。該方法的關(guān)鍵是對(duì)企業(yè)所處的理財(cái)環(huán)境的全面觀察、嚴(yán)格篩選、及時(shí)監(jiān)測(cè)和準(zhǔn)確分析。但是，在應(yīng)用幕景分析法時(shí)也有局限性，要注意避免“隧道眼光”現(xiàn)象，為避免此現(xiàn)象帶來(lái)弊端，幕景分析法最好和其他分析方法一同使用。

四、管理對(duì)策

（一）建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度，構(gòu)建企業(yè)預(yù)算管理體系

1. 內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的必要環(huán)節(jié)，企業(yè)必須建立健全良好的內(nèi)控制度以保證合規(guī)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠和經(jīng)營(yíng)結(jié)果的效率與效益，并配合風(fēng)險(xiǎn)管理，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，內(nèi)部控制做了進(jìn)一步拓展，但其核心的目標(biāo)還是防范風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值服務(wù)。

2. 企業(yè)應(yīng)逐步完善預(yù)算管理委員會(huì)和相關(guān)專職部門，精簡(jiǎn)預(yù)算責(zé)任網(wǎng)絡(luò)，編制現(xiàn)金預(yù)算，合理控制現(xiàn)金收支，并選擇適合自身的貨幣資金控制模式，使企業(yè)財(cái)務(wù)處于企業(yè)的合理控制范圍之內(nèi)，加之要以報(bào)表分析法防范風(fēng)險(xiǎn)，并能運(yùn)用一定的財(cái)務(wù)工具去分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有的放矢地查找各類過(guò)失。

（二）增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

1. 作為生產(chǎn)力的主體和企業(yè)財(cái)富的創(chuàng)造者，企業(yè)人員素質(zhì)水平的高低對(duì)企業(yè)防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力的形成狀況具有決定性作用。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中，要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)能力的培訓(xùn)，綜合運(yùn)用上述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，在全面了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其穩(wěn)定性、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、償債能力的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的薄弱環(huán)節(jié)，從而盡早地發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)隱患。

2. 除了扎實(shí)的業(yè)務(wù)水平，企業(yè)還應(yīng)確立正確的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，成立董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，結(jié)合企業(yè)各業(yè)務(wù)和管理環(huán)節(jié)進(jìn)行獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部稽核。目前企業(yè)的財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍淡薄，企業(yè)管理者可以定期舉辦一些有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的講座或培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)自身也要向風(fēng)險(xiǎn)管理較好的企業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)貫徹于整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終，這樣才能防患于未然。

（三）完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控能力

1. 財(cái)務(wù)危機(jī)的形成并非短時(shí)間內(nèi)，而是有一個(gè)較長(zhǎng)的潛伏期，所以建立并完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是十分有必要的。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。它以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者示警。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分為經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)兩大類，其中經(jīng)營(yíng)指標(biāo)分為定性指標(biāo)和定量指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)分為現(xiàn)金流指標(biāo)、投資指標(biāo)和籌資指標(biāo)。

篇4

由于各種不確定性因素，企業(yè)面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，能否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和控制，是企業(yè)能否生存發(fā)展、實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的關(guān)鍵。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性在一定程度上取決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的監(jiān)督和評(píng)價(jià)。因此，無(wú)論是國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)內(nèi)部審計(jì)的定義，還是我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則都強(qiáng)調(diào)了內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性。我國(guó)從2005年5月1日起施行的內(nèi)部審計(jì)具體準(zhǔn)則第16號(hào)———《風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)》中更是強(qiáng)調(diào)了內(nèi)部審計(jì)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審查和評(píng)價(jià)的職責(zé)。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)，必須明確企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵。否則，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)便無(wú)從談起。

1 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)

首先，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于不確定性因素的存在，如果企業(yè)運(yùn)行的內(nèi)外環(huán)境是確定的，則不存在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。其次，企業(yè)運(yùn)行環(huán)境的不確定性帶來(lái)了企業(yè)運(yùn)行結(jié)果的不確定性。一般來(lái)說(shuō)，我們更注重企業(yè)的運(yùn)行結(jié)果，對(duì)預(yù)期結(jié)果的實(shí)現(xiàn)與否及可實(shí)現(xiàn)程度的大小成為了衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的現(xiàn)實(shí)標(biāo)準(zhǔn)。因此，可以認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)則是企業(yè)運(yùn)行結(jié)果偏離期望結(jié)果的可能性。筆者認(rèn)為，企業(yè)目標(biāo)是企業(yè)期望達(dá)到的一種結(jié)果狀態(tài)，但由于相關(guān)因素的持續(xù)不斷的變化，企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)存在不確定性。因此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以描述為企業(yè)目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的可能性。

2 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的劃分

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以按多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。筆者認(rèn)為，既然將風(fēng)險(xiǎn)定義為企業(yè)目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的可能性，那么，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以按照企業(yè)目標(biāo)的不同層次來(lái)理解和劃分，并可將其相應(yīng)劃分為：

（1）企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性，主要包括：由于對(duì)有關(guān)影響因素的分析不夠充分或?qū)ξ磥?lái)的變化沒(méi)能合理預(yù)計(jì)而帶來(lái)的企業(yè)在總體戰(zhàn)略選擇環(huán)節(jié)的失誤風(fēng)險(xiǎn)；由于企業(yè)的具體戰(zhàn)略選擇失誤而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的選擇風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性，又可以劃分為企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的作業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)供、產(chǎn)、銷等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的人事風(fēng)險(xiǎn)，如由于人員任用、授權(quán)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等方面的缺陷帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的信息風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義一般是指由于企業(yè)籌措資金而形成的風(fēng)險(xiǎn)，并主要是指企業(yè)由于舉債而形成的風(fēng)險(xiǎn)，也可稱之為籌資風(fēng)險(xiǎn)。按照本文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義，即企業(yè)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性，則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的可能性，包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金投放的風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)其他財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，我們可以稱之為廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

COSO于2004年頒布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》中指出“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，它由董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員執(zhí)行，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證?！?/p>

我國(guó)內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)2005年的內(nèi)部審計(jì)具體準(zhǔn)則16號(hào)—《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)》中指出“風(fēng)險(xiǎn)管理，是對(duì)影響組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定性事件進(jìn)行識(shí)別與評(píng)估，并采取應(yīng)對(duì)措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理旨在為組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。”

從上述對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的解釋可以看出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目標(biāo)是為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的目標(biāo)

對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)價(jià)是現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)發(fā)展的結(jié)果，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的目標(biāo)取決于對(duì)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的功能定位。

從西方企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展過(guò)程來(lái)看，內(nèi)部審計(jì)是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部管理層次的增多和控制范圍的擴(kuò)大，基于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)管理與監(jiān)督的需要而產(chǎn)生的，并隨著管理的需要而不斷發(fā)展。隨著內(nèi)部審計(jì)的不斷發(fā)展，內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)也在不斷地變化，其中以國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)（IIA）對(duì)內(nèi)部審計(jì)所下定義的變化最具有代表性。國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)（IIA）理事會(huì)指出內(nèi)部審計(jì)是一種獨(dú)立、客觀的保證和咨詢活動(dòng)，其目的是增加組織的價(jià)值和改善組織的經(jīng)營(yíng)。

我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)不是在企業(yè)內(nèi)部管理需要的動(dòng)因下發(fā)展起來(lái)的，而是在政府的要求下，在國(guó)家審計(jì)部門的推動(dòng)下建立起來(lái)的。1993年國(guó)家審計(jì)署成立，為了盡快建立和完善審計(jì)體系，補(bǔ)充剛剛復(fù)興的國(guó)家審計(jì)力量的不足，政府和政府審計(jì)機(jī)構(gòu)都極力敦促內(nèi)部審計(jì)的組建。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部審計(jì)越來(lái)越受到各方面的重視，對(duì)內(nèi)部審計(jì)的理解也發(fā)生了較大的變化。我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)基本準(zhǔn)則指出：內(nèi)部審計(jì)是組織內(nèi)部的一種獨(dú)立客觀的監(jiān)督和評(píng)價(jià)活動(dòng)，它通過(guò)審查和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及內(nèi)部控制的適當(dāng)性、合法性和有效性來(lái)促進(jìn)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

從內(nèi)部審計(jì)的發(fā)展過(guò)程可以看出，企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)在于幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)決定了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的目的在于：通過(guò)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的了解，審查并評(píng)價(jià)其適當(dāng)性和有效性，提出改進(jìn)建議，促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的內(nèi)容

風(fēng)險(xiǎn)管理包括組織整體及職能部門兩個(gè)層面。內(nèi)部審計(jì)人員既可對(duì)組織整體的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)，也可對(duì)職能部門的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)。因此，筆者認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)應(yīng)當(dāng)包括以下方面的內(nèi)容：

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的審查與評(píng)價(jià)

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效的前提。因此，內(nèi)部審計(jì)部門或人員需要審查以下方面，以確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的健全性及有效性。包括：

1 審查風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的健全性。企業(yè)必須根據(jù)規(guī)模大小、管理水平、風(fēng)險(xiǎn)程度以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)等方面的特點(diǎn)，在全體員工參與合作和專業(yè)管理相結(jié)合的基礎(chǔ)上，建立一個(gè)包括風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人和外部的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)等規(guī)范化風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系。該體系應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和階段不斷地進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，并通過(guò)健全的制度來(lái)明確相互之間的責(zé)、權(quán)、利，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系成為一個(gè)有機(jī)整體。

2 審查風(fēng)險(xiǎn)管理程序的合理性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理程序，以確保風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

3 審查風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的存在及有效性。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是避免風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理的首要工作是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)分析，預(yù)計(jì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并提醒有關(guān)部門采取有力的措施。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與本企業(yè)相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢(shì)，從對(duì)因素變化的動(dòng)態(tài)中分析預(yù)測(cè)企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

（二）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的適當(dāng)性及有效性審查

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指對(duì)企業(yè)面臨的，以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過(guò)程。內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)實(shí)施必要的審計(jì)程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)，重點(diǎn)關(guān)注組織面臨的內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)是否已得到充分、適當(dāng)?shù)拇_認(rèn)。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

1 審查風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別原則的合理性。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估乃至風(fēng)險(xiǎn)控制的前提是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是關(guān)鍵性的第一步。

2 審查風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的適當(dāng)性。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)在進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查研究之后，運(yùn)用各種方法對(duì)尚未發(fā)生的、潛在的、及存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的歸類，并總結(jié)出企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法所要解決的主要問(wèn)題是：采取一定的方法分析風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)以及潛在后果。

需要注意是，風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)務(wù)證明沒(méi)有任何一種方法的功能是萬(wàn)能的，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的適當(dāng)性審查和評(píng)價(jià)時(shí)，必須注重分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門是否將各種方法相互融通、相互結(jié)合地運(yùn)用。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的適當(dāng)性及有效性審查

內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)實(shí)施必要的審計(jì)程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)，并重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的嚴(yán)重程度兩個(gè)要素。同時(shí)，內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)充分了解風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法，并對(duì)管理層所采用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的適當(dāng)性和有效性進(jìn)行審查。

內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)管理層所采用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法進(jìn)行審查，并重點(diǎn)考慮以下因素：

（1）已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)的特征；

（2）相關(guān)歷史數(shù)據(jù)的充分性與可靠性；

（3）管理層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的技術(shù)能力；

（4）成本效益的考核與衡量等。

3 審查風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法應(yīng)當(dāng)遵循的原則

內(nèi)部審計(jì)人員在評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的適當(dāng)性和有效性時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

（1）定性方法的采用需要充分考慮相關(guān)部門或人員的意見(jiàn)，以提高評(píng)估結(jié)果的客觀性；

（2）在風(fēng)險(xiǎn)難以量化、定量評(píng)價(jià)所需數(shù)據(jù)難以獲取時(shí)，一般應(yīng)采用定性方法；

（3）定量方法一般情況下會(huì)比定性方法提供更為客觀的評(píng)估結(jié)果。

（四）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施適當(dāng)性和有效性審查

篇5

由于各種不確定性因素，企業(yè)面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，能否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和控制，是企業(yè)能否生存發(fā)展、實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的關(guān)鍵。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性在一定程度上取決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的監(jiān)督和評(píng)價(jià)。因此，無(wú)論是國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)內(nèi)部審計(jì)的定義，還是我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則都強(qiáng)調(diào)了內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性。我國(guó)從2005年5月1日起施行的內(nèi)部審計(jì)具體準(zhǔn)則第16號(hào)———《風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)》中更是強(qiáng)調(diào)了內(nèi)部審計(jì)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審查和評(píng)價(jià)的職責(zé)。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)，必須明確企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵。否則，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)便無(wú)從談起。

1企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)

首先，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于不確定性因素的存在，如果企業(yè)運(yùn)行的內(nèi)外環(huán)境是確定的，則不存在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。其次，企業(yè)運(yùn)行環(huán)境的不確定性帶來(lái)了企業(yè)運(yùn)行結(jié)果的不確定性。一般來(lái)說(shuō)，我們更注重企業(yè)的運(yùn)行結(jié)果，對(duì)預(yù)期結(jié)果的實(shí)現(xiàn)與否及可實(shí)現(xiàn)程度的大小成為了衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的現(xiàn)實(shí)標(biāo)準(zhǔn)。因此，可以認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)則是企業(yè)運(yùn)行結(jié)果偏離期望結(jié)果的可能性。筆者認(rèn)為，企業(yè)目標(biāo)是企業(yè)期望達(dá)到的一種結(jié)果狀態(tài)，但由于相關(guān)因素的持續(xù)不斷的變化，企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)存在不確定性。因此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以描述為企業(yè)目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的可能性。

2企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的劃分

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以按多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。筆者認(rèn)為，既然將風(fēng)險(xiǎn)定義為企業(yè)目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的可能性，那么，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以按照企業(yè)目標(biāo)的不同層次來(lái)理解和劃分，并可將其相應(yīng)劃分為：

（1）企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性，主要包括：由于對(duì)有關(guān)影響因素的分析不夠充分或?qū)ξ磥?lái)的變化沒(méi)能合理預(yù)計(jì)而帶來(lái)的企業(yè)在總體戰(zhàn)略選擇環(huán)節(jié)的失誤風(fēng)險(xiǎn)；由于企業(yè)的具體戰(zhàn)略選擇失誤而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的選擇風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性，又可以劃分為企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的作業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)供、產(chǎn)、銷等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的人事風(fēng)險(xiǎn)，如由于人員任用、授權(quán)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等方面的缺陷帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的信息風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義一般是指由于企業(yè)籌措資金而形成的風(fēng)險(xiǎn)，并主要是指企業(yè)由于舉債而形成的風(fēng)險(xiǎn)，也可稱之為籌資風(fēng)險(xiǎn)。按照本文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義，即企業(yè)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性，則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的可能性，包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金投放的風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)其他財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，我們可以稱之為廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

COSO于2004年頒布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》中指出“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，它由董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員執(zhí)行，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證?！?/p>

我國(guó)內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)2005年的內(nèi)部審計(jì)具體準(zhǔn)則16號(hào)—《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)》中指出“風(fēng)險(xiǎn)管理，是對(duì)影響組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定性事件進(jìn)行識(shí)別與評(píng)估，并采取應(yīng)對(duì)措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理旨在為組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證?！?/p>

從上述對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的解釋可以看出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目標(biāo)是為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的目標(biāo)

對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)價(jià)是現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)發(fā)展的結(jié)果，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的目標(biāo)取決于對(duì)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的功能定位。

從西方企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展過(guò)程來(lái)看，內(nèi)部審計(jì)是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部管理層次的增多和控制范圍的擴(kuò)大，基于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)管理與監(jiān)督的需要而產(chǎn)生的，并隨著管理的需要而不斷發(fā)展。隨著內(nèi)部審計(jì)的不斷發(fā)展，內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)也在不斷地變化，其中以國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)（IIA）對(duì)內(nèi)部審計(jì)所下定義的變化最具有代表性。國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)（IIA）理事會(huì)指出內(nèi)部審計(jì)是一種獨(dú)立、客觀的保證和咨詢活動(dòng)，其目的是增加組織的價(jià)值和改善組織的經(jīng)營(yíng)。

我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)不是在企業(yè)內(nèi)部管理需要的動(dòng)因下發(fā)展起來(lái)的，而是在政府的要求下，在國(guó)家審計(jì)部門的推動(dòng)下建立起來(lái)的。1993年國(guó)家審計(jì)署成立，為了盡快建立和完善審計(jì)體系，補(bǔ)充剛剛復(fù)興的國(guó)家審計(jì)力量的不足，政府和政府審計(jì)機(jī)構(gòu)都極力敦促內(nèi)部審計(jì)的組建。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部審計(jì)越來(lái)越受到各方面的重視，對(duì)內(nèi)部審計(jì)的理解也發(fā)生了較大的變化。我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)基本準(zhǔn)則指出：內(nèi)部審計(jì)是組織內(nèi)部的一種獨(dú)立客觀的監(jiān)督和評(píng)價(jià)活動(dòng)，它通過(guò)審查和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及內(nèi)部控制的適當(dāng)性、合法性和有效性來(lái)促進(jìn)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

從內(nèi)部審計(jì)的發(fā)展過(guò)程可以看出，企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)在于幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)決定了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的目的在于：通過(guò)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的了解，審查并評(píng)價(jià)其適當(dāng)性和有效性，提出改進(jìn)建議，促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的內(nèi)容

風(fēng)險(xiǎn)管理包括組織整體及職能部門兩個(gè)層面。內(nèi)部審計(jì)人員既可對(duì)組織整體的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)，也可對(duì)職能部門的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)。因此，筆者認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)應(yīng)當(dāng)包括以下方面的內(nèi)容：

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的審查與評(píng)價(jià)

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效的前提。因此，內(nèi)部審計(jì)部門或人員需要審查以下方面，以確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的健全性及有效性。包括：

1審查風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的健全性。企業(yè)必須根據(jù)規(guī)模大小、管理水平、風(fēng)險(xiǎn)程度以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)等方面的特點(diǎn)，在全體員工參與合作和專業(yè)管理相結(jié)合的基礎(chǔ)上，建立一個(gè)包括風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人和外部的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)等規(guī)范化風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系。該體系應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和階段不斷地進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，并通過(guò)健全的制度來(lái)明確相互之間的責(zé)、權(quán)、利，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系成為一個(gè)有機(jī)整體。

2審查風(fēng)險(xiǎn)管理程序的合理性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理程序，以確保風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

3審查風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的存在及有效性。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是避免風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理的首要工作是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)分析，預(yù)計(jì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并提醒有關(guān)部門采取有力的措施。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與本企業(yè)相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢(shì)，從對(duì)因素變化的動(dòng)態(tài)中分析預(yù)測(cè)企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

（二）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的適當(dāng)性及有效性審查

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指對(duì)企業(yè)面臨的，以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過(guò)程。內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)實(shí)施必要的審計(jì)程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)，重點(diǎn)關(guān)注組織面臨的內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)是否已得到充分、適當(dāng)?shù)拇_認(rèn)。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

1審查風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別原則的合理性。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估乃至風(fēng)險(xiǎn)控制的前提是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是關(guān)鍵性的第一步。

2審查風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的適當(dāng)性。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)在進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查研究之后，運(yùn)用各種方法對(duì)尚未發(fā)生的、潛在的、及存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的歸類，并總結(jié)出企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法所要解決的主要問(wèn)題是：采取一定的方法分析風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)以及潛在后果。

需要注意是，風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)務(wù)證明沒(méi)有任何一種方法的功能是萬(wàn)能的，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的適當(dāng)性審查和評(píng)價(jià)時(shí)，必須注重分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門是否將各種方法相互融通、相互結(jié)合地運(yùn)用。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的適當(dāng)性及有效性審查

內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)實(shí)施必要的審計(jì)程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)，并重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的嚴(yán)重程度兩個(gè)要素。同時(shí)，內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)充分了解風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法，并對(duì)管理層所采用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的適當(dāng)性和有效性進(jìn)行審查。

內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)管理層所采用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法進(jìn)行審查，并重點(diǎn)考慮以下因素：

（1）已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)的特征；

（2）相關(guān)歷史數(shù)據(jù)的充分性與可靠性；

（3）管理層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的技術(shù)能力；

（4）成本效益的考核與衡量等。

3審查風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法應(yīng)當(dāng)遵循的原則

內(nèi)部審計(jì)人員在評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的適當(dāng)性和有效性時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

（1）定性方法的采用需要充分考慮相關(guān)部門或人員的意見(jiàn)，以提高評(píng)估結(jié)果的客觀性；

（2）在風(fēng)險(xiǎn)難以量化、定量評(píng)價(jià)所需數(shù)據(jù)難以獲取時(shí)，一般應(yīng)采用定性方法；

（3）定量方法一般情況下會(huì)比定性方法提供更為客觀的評(píng)估結(jié)果。

（四）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施適當(dāng)性和有效性審查

內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)實(shí)施適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施進(jìn)行審查。

內(nèi)部審計(jì)人員在評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的適當(dāng)性和有效性時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：

篇6

中圖分類號(hào)： TU71 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

引言

隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)賴以生存的環(huán)境發(fā)生了巨大變化。來(lái)自國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)日益白熱化的競(jìng)爭(zhēng)，一方面為企業(yè)提供了廣闊的舞臺(tái)，另一方面又潛藏了無(wú)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)，諸多案例表明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的最重要原因。只有全面認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及成因，切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，才能有效地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本概念及特征

根據(jù)中西方的財(cái)務(wù)理論，通常認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在籌資中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，這種說(shuō)法并不完整。眾所周知，現(xiàn)代企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)，是一套完整的包括投資、籌資、回收以及收益分配等環(huán)節(jié)的系統(tǒng)，在各項(xiàng)環(huán)節(jié)中均可能存在風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，我們應(yīng)從整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程，即由財(cái)務(wù)觀念至最終的財(cái)務(wù)收益全面認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。將企業(yè)的“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”解釋成：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于現(xiàn)代企業(yè)中，由于受到各種無(wú)法預(yù)料及防范的因素影響，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期的發(fā)生偏離，進(jìn)而使企業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重?fù)p失。

二、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

1.現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理者缺乏認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

只要企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)，必將產(chǎn)生一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際工作中，我國(guó)多數(shù)現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理者缺乏較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，缺乏認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀規(guī)律，這也是企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。任何一個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行中，人是重要的影響因素，高素質(zhì)、專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，是現(xiàn)代企業(yè)難得一見(jiàn)的寶貴財(cái)富。根據(jù)當(dāng)前的形勢(shì)，當(dāng)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，由于長(zhǎng)期受限于專業(yè)教育以及計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，其個(gè)人素質(zhì)以及業(yè)務(wù)素質(zhì)相對(duì)較低，尤其是自身的職業(yè)道德及判斷能力，難以滿足目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的需求。

2.企業(yè)內(nèi)部決策的科學(xué)性不足

現(xiàn)代企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，與企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)關(guān)系的雜亂密切相關(guān)。具體表現(xiàn)于：首先，我國(guó)的現(xiàn)代企業(yè)，企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與各管理部門間的關(guān)系發(fā)生混亂，企業(yè)資金的使用、管理以及利益配置等方面出現(xiàn)權(quán)責(zé)不清、管理雜亂的現(xiàn)象，這使企業(yè)的資金利用率不斷下降，資金嚴(yán)重流失，并且難以保障企業(yè)資金的完整性及安全性。其次，企業(yè)在采購(gòu)、銷售、生產(chǎn)、市場(chǎng)預(yù)測(cè)以及財(cái)務(wù)管理等環(huán)節(jié)上，缺少合理的統(tǒng)籌分配，這導(dǎo)致企業(yè)的存貨、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)損失慘重。最后，企業(yè)做出重要的投資決策時(shí)，并未到市場(chǎng)上進(jìn)行深入的調(diào)研及科學(xué)認(rèn)證，只是一味的投資，最終導(dǎo)致不良資產(chǎn)損失嚴(yán)重。加上，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)未能得到合理規(guī)劃，籌資成本過(guò)高，進(jìn)而促使企業(yè)的負(fù)債比重過(guò)大，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、預(yù)防及控制現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)策

1.樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)文化及增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)意識(shí)

在現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，要想取得較高的效益，需要企業(yè)全體員工的團(tuán)結(jié)協(xié)作以及完善制度的支撐。唯有從風(fēng)險(xiǎn)文化上，增強(qiáng)企業(yè)職員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，轉(zhuǎn)變以往與我無(wú)關(guān)以及分層管理的風(fēng)險(xiǎn)觀念，構(gòu)建充分具體的風(fēng)險(xiǎn)觀念。才能在實(shí)際工作中，及時(shí)發(fā)現(xiàn)及評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，自行調(diào)整及達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范的團(tuán)隊(duì)化，進(jìn)而將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念及行動(dòng)貫徹落實(shí)在企業(yè)的每位員工中。與此同時(shí)，企業(yè)的相關(guān)管理層，應(yīng)集中精力進(jìn)行市場(chǎng)的調(diào)查及規(guī)劃，加強(qiáng)建設(shè)企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制文化，做到風(fēng)險(xiǎn)文化與制度控制的有機(jī)結(jié)合，從而全面提高企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

2.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理

應(yīng)收賬款是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，對(duì)此，應(yīng)重視企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，妥善管理企業(yè)的客戶資料，及時(shí)及完整的收集顧客的相關(guān)信息，并根據(jù)可靠的信息對(duì)顧客加以資信評(píng)估，主要包括收集客戶個(gè)人的信息、財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)等情況的信息內(nèi)容。其次，構(gòu)建合理的顧客信用管理體系，依據(jù)企業(yè)的產(chǎn)品銷售制度、資金使用情況等，加以確定顧客的信用日期及信用額度。再次，注重企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)拖欠已久的款項(xiàng)，應(yīng)盡快追償，并構(gòu)建嚴(yán)格規(guī)范的賬款清欠機(jī)構(gòu)及清欠制度。最后，充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部的審計(jì)監(jiān)督職能，逐漸健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控體系。與此同時(shí)，適時(shí)抽查企業(yè)內(nèi)控制度的行駛狀況，加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)的內(nèi)部審計(jì)，如銷售貨物、收款程序的審計(jì)等。

3.構(gòu)建有效可行的風(fēng)險(xiǎn)解決機(jī)制

為有效預(yù)防及控制潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益著想，構(gòu)建及完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控機(jī)制。第一，利用某種形式，如參與社保等，將企業(yè)的所有或者部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，讓其他人承擔(dān)，并構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移制度。第二，通過(guò)企業(yè)與企業(yè)間的各種經(jīng)營(yíng)、聯(lián)營(yíng)以及對(duì)外投資的多元化等途徑，將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)化解或分散，并構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)化解制度。第三，選取財(cái)務(wù)管理方案時(shí)，全面評(píng)價(jià)每種方案可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，在確保理財(cái)目標(biāo)順利完成的條件下，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)回避制度。第四，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)基金與積累劃分機(jī)制，及時(shí)補(bǔ)充企業(yè)自身的現(xiàn)有資金，以不斷增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力，從而有效提高現(xiàn)代企業(yè)的抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

4.重視企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)

預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指在識(shí)別及估量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，確認(rèn)企業(yè)面對(duì)的種種風(fēng)險(xiǎn)，以及應(yīng)對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)后，給企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響的方法，主要包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)的估量?jī)煞N方法。其中，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法，即企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，收集及整理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息，并認(rèn)真分析其的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，以及識(shí)別其的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)及種類等。要想有效識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)，必須適時(shí)調(diào)查及研究企業(yè)的內(nèi)外界環(huán)境，加以判斷各種環(huán)境因素對(duì)現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)造成的影響，預(yù)測(cè)這些風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，并分析其的損失原因及性質(zhì)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法主要有：財(cái)務(wù)分析法、幕景分析法以及可行性的研究等。而風(fēng)險(xiǎn)的估量方法，則是利用統(tǒng)計(jì)推算的方法，加以描述已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括各潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生頻數(shù)、損失程度及其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響等。通過(guò)估量企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，為后來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控、處理以及決策等做出準(zhǔn)確依據(jù)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估量方法，包括費(fèi)希爾線性的判定法、概率的估量法等。

5.企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立合理的資本結(jié)構(gòu)

負(fù)債融資是一把“雙刃劍”，既能為企業(yè)帶來(lái)收益，同時(shí)也增大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)該對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行權(quán)衡，確定在一定條件下獲取最大收益的資本結(jié)構(gòu)，使財(cái)務(wù)杠桿利益抵消風(fēng)險(xiǎn)增大所帶來(lái)的不利影響。在確定資本結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)從自身實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況和償債能力進(jìn)行綜合分析，結(jié)合企業(yè)未來(lái)時(shí)期銷售收入的增長(zhǎng)幅度及穩(wěn)定程度，企業(yè)所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況等因素，以確定最佳資本結(jié)構(gòu)，保持資金和負(fù)債之間適當(dāng)?shù)谋壤P(guān)系。其次，企業(yè)必須保持流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)有一定的比例；因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力比較強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)所占比例越大，償債能力越強(qiáng)，但是過(guò)多的流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)使資金閑置，對(duì)企業(yè)增加收益不利。此外，企業(yè)必須確定適度的負(fù)債結(jié)構(gòu)，即借入資金的來(lái)源結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)，根據(jù)借款金額、期限、利率的高低選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式，并在負(fù)債總額一定的情況下，確定流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比例，使它們的結(jié)構(gòu)趨于合理，減輕到期支付壓力和風(fēng)險(xiǎn)。在金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)充分考慮各大銀行在不同種類的業(yè)務(wù)上的不同條件和優(yōu)惠，充分利用現(xiàn)代金融工具，趨利避害，降低籌資成本。

結(jié)束語(yǔ)

總而言之，預(yù)防及控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是現(xiàn)代企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作的主要內(nèi)容，是現(xiàn)代企業(yè)項(xiàng)目管理的重要部分之一。我國(guó)的現(xiàn)代企業(yè)，應(yīng)加強(qiáng)預(yù)防及控制各種風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，認(rèn)真分析其存在的原因，并采取相應(yīng)的處理措施，以確保企業(yè)管理工作的順利進(jìn)行，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，以及逐步提高其的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)：

篇7

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各項(xiàng)管理中的財(cái)務(wù)活動(dòng)呈現(xiàn)新的特點(diǎn)：籌資渠道多元化，打破了原來(lái)單一的籌資模式，輔以費(fèi)、產(chǎn)、社、科、貸、息等多渠道的籌資模式；所面對(duì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)多樣化，管理工作是實(shí)施內(nèi)涵式發(fā)展戰(zhàn)略還是外延式發(fā)展戰(zhàn)略，都面臨人才競(jìng)爭(zhēng)、設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)。為了能生存和發(fā)展，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益雙贏目標(biāo)，各單位尤其是企業(yè)單位的管理活動(dòng)必須以績(jī)效為導(dǎo)向，圍繞績(jī)效最大化的目標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理觀念、制度、內(nèi)容、結(jié)構(gòu)、方式的創(chuàng)新。最關(guān)鍵的是要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析管理機(jī)制度，防范風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法

一般單位的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)均是資金運(yùn)行過(guò)程中造成的風(fēng)險(xiǎn)，而所有影響最終都將集中體現(xiàn)到財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果方面，因此，必須將風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)管理有機(jī)結(jié)合起來(lái)，將風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)管理緊密結(jié)合在一起，形成風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)差異的可能性，是在特定條件下和特定時(shí)期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。風(fēng)險(xiǎn)的大小是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在實(shí)際結(jié)果出現(xiàn)之前可能出現(xiàn)的各種可能結(jié)果及其概率分布的函數(shù)?？捎霉胶?jiǎn)單表示為：

R=F(Ei，Pi)

其中R：經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)(risk)；Ei：經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能出現(xiàn)的第1種結(jié)果(effect)；Pi：第1種結(jié)果可能出現(xiàn)的概率(probability)；F：R與變量Ei和Pi之間的一種函數(shù)關(guān)系。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方法包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法和風(fēng)險(xiǎn)估量方法。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法主要有專家預(yù)測(cè)法、幕景分析法和資金分析法等。單位風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的策略應(yīng)是利用最適合當(dāng)前情況的那種方法或幾種方法的組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，并對(duì)所識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分析論證，找出影響巨大、發(fā)生概率較高的風(fēng)險(xiǎn)，借以確定管理的重點(diǎn)。通常采用統(tǒng)計(jì)分析法，"A記分"法，財(cái)務(wù)比率分析法和"z記分"法等方法對(duì)已經(jīng)分析、識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量描述，其任務(wù)在于估測(cè)某一風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及其后果的性質(zhì)，從而為風(fēng)險(xiǎn)決策、預(yù)防和控制提供相對(duì)準(zhǔn)確的依據(jù)。

二、財(cái)務(wù)杠桿的計(jì)量

在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，杠桿的效應(yīng)是指由于固定費(fèi)用的存在而導(dǎo)致的。且當(dāng)某一財(cái)務(wù)變量以較小的幅度變動(dòng)時(shí)．則另一相關(guān)的變量會(huì)以較大幅度變動(dòng)的現(xiàn)象。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的研究，確定由此而帶來(lái)的利益與風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步揭示企業(yè)應(yīng)如何有效的利用財(cái)務(wù)杠桿，達(dá)到科學(xué)合理地控制負(fù)債規(guī)模，降低企業(yè)綜合資本成本率，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)每股股東權(quán)益和企業(yè)價(jià)值最大化的目的。

在企業(yè)的籌資方式中，只要有固定的財(cái)務(wù)支出的債務(wù)和優(yōu)先股，就會(huì)存在財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。但不同企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的作用程度是不完全一致的，為此，我們需要對(duì)財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行科學(xué)的計(jì)量。而對(duì)財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行計(jì)量最常用的指標(biāo)就是財(cái)務(wù)卡T桿系數(shù)。所謂財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指普通股每股利潤(rùn)的變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。

其數(shù)學(xué)表達(dá)式為：

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)率／息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率=息稅前利潤(rùn)／f息稅前利潤(rùn)一利息一優(yōu)先股股利／(I-所得稅稅率)]

如果企業(yè)沒(méi)有發(fā)行優(yōu)先股上述公式則變?yōu)椋贺?cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)／(息稅前利潤(rùn)一利息)．顯然企業(yè)既沒(méi)有發(fā)行先股也沒(méi)有舉債時(shí)，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為"1"。如某公司全部資本總額為1000萬(wàn)元．股權(quán)資本比例為0．6(每股面值t00元)，債權(quán)資本比例為0．4，債務(wù)資金的年利率為8％ ，企業(yè)所得稅率為33％ ，息稅前利潤(rùn)為120萬(wàn)元，債務(wù)利息為32萬(wàn)元，稅前利潤(rùn)為88萬(wàn)元，所得稅為29．()4萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為58．96萬(wàn)元，每股凈利9．83元。其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)fDFL)=120／(120一l00o 0．4*8％1=12O／88-136這表示在該企業(yè)中當(dāng)息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)1倍時(shí)．普通股每股稅后利潤(rùn)將會(huì)以更快的速度增長(zhǎng)l-36倍：反之．當(dāng)息稅前利潤(rùn)下降1倍時(shí)，普通股每股利潤(rùn)將下降1_36倍。前一種表現(xiàn)為財(cái)務(wù)杠桿利益，后一種則表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越低。正常講：當(dāng)公司息稅前利潤(rùn)較多，增長(zhǎng)幅度較大時(shí)，適度地利用負(fù)債資金，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，可以增加每股利潤(rùn)．使股票價(jià)格上漲．增加企業(yè)價(jià)值

三、財(cái)務(wù)杠桿的有效利用

財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策中不可缺少的兩個(gè)重要因素。資本結(jié)構(gòu)決策需要在財(cái)務(wù)杠桿利益與其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行科學(xué)合理的權(quán)衡。任何只顧獲取財(cái)務(wù)杠桿利益，無(wú)視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而過(guò)度使用財(cái)務(wù)杠桿的做法，都是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重大失誤。所以我們要科學(xué)地把握和有效的利用財(cái)務(wù)杠桿。充分利用財(cái)務(wù)杠桿，降低企業(yè)資本成本率，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)要合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1、把握好財(cái)務(wù)杠桿的尺度，適時(shí)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的比例。

關(guān)鍵在于根據(jù)最佳資本結(jié)構(gòu)圖選擇最佳結(jié)合點(diǎn)。既能充分利用財(cái)務(wù)杠桿的積極作用，又不會(huì)使企業(yè)背負(fù)償債壓力。首先要對(duì)所投資項(xiàng)目進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)查和嚴(yán)格而科學(xué)的可行性研究，來(lái)把握項(xiàng)目的盈利能力。當(dāng)企業(yè)投入某一數(shù)額的資金可以產(chǎn)生一定盈利水平時(shí)，根據(jù)可行性研究報(bào)告的預(yù)測(cè)結(jié)果，企業(yè)要及時(shí)決策是否應(yīng)調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)，以便提高企業(yè)的價(jià)值。

2、減小企業(yè)負(fù)債融資的負(fù)面影響和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只發(fā)生在負(fù)債企業(yè)，就其產(chǎn)生的原因來(lái)看，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)具有兩種表現(xiàn)形式：一種是現(xiàn)金性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即在特定時(shí)日，現(xiàn)金流出量超過(guò)現(xiàn)金流入量而產(chǎn)生的到期不能償還債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。另一種是收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)在收不抵支的情況下，出現(xiàn)不能償付到期債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果一味的追求獲取財(cái)務(wù)杠桿的利益，便會(huì)加大企業(yè)負(fù)債籌資的比例，負(fù)債的增使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。所以企業(yè)的負(fù)債比應(yīng)當(dāng)保持在總資本平均成本攀升的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，而不能無(wú)限地?cái)U(kuò)展。

降低企業(yè)的綜合資金成本。在進(jìn)行負(fù)債融資時(shí)，降低資金成本對(duì)于提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要的作用。在企業(yè)資金總額中，提高長(zhǎng)期債券與長(zhǎng)期貸款的比例，能夠有效地降低企業(yè)的綜合資金成本，提高自有資金的利潤(rùn)率。但長(zhǎng)期債券、長(zhǎng)期貸款的比例過(guò)高，也會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增大債券的利率與資金成本率。因此，企業(yè)必須根據(jù)自身的條件和歷史經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)調(diào)節(jié)負(fù)債融資的數(shù)量和比例，使企業(yè)的綜合資金成本率能夠保持在較低的水平。

建立相關(guān)的償債管理制度，解決持續(xù)的負(fù)債融資。作為一個(gè)企業(yè)運(yùn)用負(fù)債融資，不僅要考慮到獲利能力．而且還要清醒地知道償債能力，這樣就可以形成一個(gè)良性循環(huán)，使負(fù)債持續(xù)為企業(yè)創(chuàng)利服務(wù)。為了避免集中還本、付息可能對(duì)企業(yè)帶來(lái)的沖擊，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債融資時(shí)，必須對(duì)各類負(fù)債的期限，舊債的到期時(shí)間的分布、新債發(fā)行的時(shí)間選擇進(jìn)行妥善安排。這里需要特別注意的有：采用分期償付負(fù)債籌資方式的償還時(shí)間影響。只有妥善安排好還貸時(shí)間，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)才能平穩(wěn)有序地進(jìn)行。

四、結(jié)束語(yǔ)

總之，任何事物的存在都是一分為二的，既有有利的一面，又有不利的一面；財(cái)務(wù)杠桿也是如此。關(guān)鍵在于如何把握好財(cái)務(wù)杠桿的作用，提高利用財(cái)務(wù)杠桿的利益，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值的最大化，同時(shí)，也應(yīng)該注意相應(yīng)的管理決策。這是我們今后財(cái)務(wù)管理工作中的一個(gè)重要課題。

參考文獻(xiàn)：

【1】金帆．公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的辯證思考[J]．財(cái)會(huì)研究

篇8

（湖南交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院，湖南 長(zhǎng)沙 410132）

【摘 要】財(cái)務(wù)報(bào)告的生命價(jià)值在于它的真實(shí)性，但是隨著我國(guó)法制的不斷完善、社會(huì)的不斷進(jìn)步，虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告不減反增，且日益兇猛。企業(yè)出具虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，不僅損害了報(bào)表使用者的利益，同時(shí)也破壞了社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。因此，針對(duì)不同企業(yè)的會(huì)計(jì)項(xiàng)目掌握相應(yīng)的識(shí)別方法，讓報(bào)表使用者能快速識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告的虛假伎倆，將有害信息及時(shí)進(jìn)行排除，旨在維護(hù)報(bào)表使用者的利益，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

【關(guān)鍵詞】虛假財(cái)務(wù)報(bào)告；識(shí)別法；真實(shí)性

1 應(yīng)收款項(xiàng)和存貨識(shí)別法

資產(chǎn)負(fù)債表（the Balance Sheet）為一靜態(tài)報(bào)表，也稱財(cái)務(wù)狀況表，反映企業(yè)在某一特定日期（通常為各會(huì)計(jì)期末）所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)以及所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。一些公司利用虛開(kāi)購(gòu)貨發(fā)票的方法增加公司收入，達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的，一方面在虛增銷售商品收入的同時(shí)，另一方面也虛增商品銷售成本，至使存貨的周轉(zhuǎn)率急速降低，存貨表現(xiàn)異常并增加，而這些虛增的利潤(rùn)和收入長(zhǎng)時(shí)間表現(xiàn)在應(yīng)收賬款項(xiàng)目上，進(jìn)而致使應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率急速下降。出于不讓異常的財(cái)務(wù)指標(biāo)引起他人懷疑的目的，企業(yè)用一些間接的方式將應(yīng)收賬款向預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款的方向轉(zhuǎn)移。比如將資金按照一定的程序打出，然后讓資金通過(guò)收款人匯回，通過(guò)預(yù)付賬款或其他應(yīng)收款科目將資金匯出，再由貨款項(xiàng)目將其回籠，最終將其確認(rèn)為企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入。因此，進(jìn)行審核時(shí)，如果預(yù)付賬款及其他應(yīng)收款余額過(guò)高，特別要注意是否存在虛假銷售情況。實(shí)際中，主要可采取查看購(gòu)銷合同、采用積極式函證方式給重要客戶寄發(fā)詢證函的方式，虛假銷售一目了然。

2 收付實(shí)現(xiàn)制驗(yàn)證識(shí)別法

與收付實(shí)現(xiàn)制相對(duì)應(yīng)的一種會(huì)計(jì)基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，對(duì)一筆費(fèi)用或收入，權(quán)責(zé)發(fā)生制所描述的是費(fèi)用的支付或收入的收取權(quán)利義務(wù)（責(zé)任）已經(jīng)形成，而不以款項(xiàng)是否收取或支付，這表示的是費(fèi)用或收入真正的經(jīng)濟(jì)含義所在，并且這是從其根本內(nèi)容上定義的，顯然，這也與具體的會(huì)計(jì)期間相關(guān)；而收付實(shí)現(xiàn)制是以款項(xiàng)的實(shí)際收取或支付為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)處理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)（不論經(jīng)濟(jì)權(quán)利是否屬于本期），確定本期費(fèi)用和收入，只是確認(rèn)其表面形式，沒(méi)有真正體現(xiàn)費(fèi)用或收入的含義所在。但收付實(shí)現(xiàn)制與權(quán)責(zé)發(fā)生制之間并非完全對(duì)立，而是辯證統(tǒng)一的，在解決了費(fèi)用和收入的比例的問(wèn)題上權(quán)責(zé)發(fā)生制可以較好地處理，在計(jì)算利潤(rùn)和損失的時(shí)候也更為準(zhǔn)確清晰。凡事有利有弊，此方法也有其自身的缺陷，譬如已確認(rèn)的某些資產(chǎn)含義具有風(fēng)險(xiǎn)性，收入確認(rèn)時(shí)不夠真實(shí)、分?jǐn)傎M(fèi)用方法的隨意性和可選擇性，都有致使虛假的成本利潤(rùn)和費(fèi)用的可能性。因此，出于防止與杜絕虛假的權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)報(bào)表現(xiàn)象的發(fā)生，收入及資產(chǎn)等科目可用收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)確保準(zhǔn)確性，并為報(bào)表使用者提供良好的且能客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)在以后所產(chǎn)生的各項(xiàng)能力的會(huì)計(jì)信息。

3 審計(jì)報(bào)告及報(bào)表附注識(shí)別法

審計(jì)報(bào)告是注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)《審計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，對(duì)公司、尤其是上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表是否真實(shí)地反映其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及資金變動(dòng)情況等發(fā)表的審計(jì)意見(jiàn)的書面文件。遵循普遍接受的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、依據(jù)審計(jì)程序出具的審計(jì)報(bào)告，清楚地表達(dá)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的意見(jiàn)，可對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況作出兩種含義各異的結(jié)論（積極和消極的結(jié)論）。這樣為我們判斷被分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)程度提供重要依據(jù)。然而就投資人員來(lái)講最具風(fēng)險(xiǎn)的是注冊(cè)會(huì)計(jì)師所出示的無(wú)保留審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)。在很大程度上，由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告可信度不夠，因?yàn)楝F(xiàn)今大多企業(yè)的作假手段五花八門、層出不窮，會(huì)計(jì)師有時(shí)也很難發(fā)現(xiàn)，此外，更有甚者直接幫助其作假。由此可見(jiàn)，仔細(xì)審核注冊(cè)會(huì)計(jì)師所出具的審計(jì)報(bào)告，并加以分析，是識(shí)別虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相當(dāng)重要方法。

會(huì)計(jì)報(bào)表附注也是會(huì)計(jì)報(bào)表的一個(gè)重要組成部分，這是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表本身難以或無(wú)法充分表達(dá)的項(xiàng)目和內(nèi)容所作的詳細(xì)注釋與補(bǔ)充說(shuō)明。附注對(duì)報(bào)表資料而言，既是為財(cái)務(wù)報(bào)表做了更好的補(bǔ)充，可以很好地向企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者詮釋并有助于提供經(jīng)濟(jì)決策信息，加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的可理解性；也是為企業(yè)拓展財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容，展示企業(yè)（因?yàn)楦阶?nèi)容是會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)所不能表達(dá)的）；再是能提高會(huì)計(jì)信息的可比性。通過(guò)不同行業(yè)或同一行業(yè)不同企業(yè)的會(huì)計(jì)信息的差異進(jìn)行對(duì)比，揭示會(huì)計(jì)政策的變更原因及事后的影響，可以使報(bào)表使用者對(duì)同一行業(yè)不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行對(duì)比分析；也往往使我們從附注中就能發(fā)現(xiàn)企業(yè)利用了特殊經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或者違背常規(guī)會(huì)計(jì)處理的線索。因此，在分析財(cái)務(wù)報(bào)表之前，會(huì)計(jì)信息使用者應(yīng)當(dāng)先閱讀和分析報(bào)表附注，很有必要，首先閱讀附注是發(fā)現(xiàn)辨別虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的分析重點(diǎn)。

4 現(xiàn)金流量識(shí)別法

企業(yè)的現(xiàn)金流量是由籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量構(gòu)成。而現(xiàn)金流量分析法主要是將這三部分分別和凈利潤(rùn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)及投資收益作分析對(duì)比，并且及時(shí)斷定后三者的質(zhì)量。注重企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與其實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)兩者的對(duì)比分析。利用以上的對(duì)比分析可以較好地披露出企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)中相關(guān)的信息質(zhì)量問(wèn)題。

現(xiàn)金流量表所反映的是企業(yè)在某一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)所有的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物的流出和流入信息的情況報(bào)表。它在衡量企業(yè)的收益質(zhì)量上起著舉足輕重的作用，且它的結(jié)構(gòu)及各項(xiàng)指標(biāo)的顯示，讓我們充分地利用此方法去識(shí)別財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及其舞弊的情況。相對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的指標(biāo)而言，分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)更有代表性。在運(yùn)轉(zhuǎn)正常的企業(yè)中，它的利潤(rùn)增長(zhǎng)一定會(huì)與現(xiàn)金流量成正相關(guān)聯(lián)系，若企業(yè)出現(xiàn)了舞弊的現(xiàn)象或銷售相關(guān)政策面臨了問(wèn)題，則體現(xiàn)這種正相關(guān)聯(lián)系不復(fù)存在了。要是企業(yè)的利潤(rùn)長(zhǎng)時(shí)間的高于它的現(xiàn)金凈流量，那么從某種意義上就暗示了已經(jīng)確認(rèn)的利潤(rùn)相應(yīng)地資產(chǎn)具有虛擬性并且不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量；同樣企業(yè)的利潤(rùn)和現(xiàn)金凈流量相差甚遠(yuǎn)或長(zhǎng)時(shí)間呈現(xiàn)反差情況，那么一定反應(yīng)企業(yè)在利潤(rùn)這一項(xiàng)目上存在虛擬或掛賬的嫌疑。如每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量，如果其每股收益很高，而每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是負(fù)的，這樣的上市公司往往在造假。

5 表外融資監(jiān)管及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查識(shí)別法

資產(chǎn)負(fù)債表外融資情況，企業(yè)一般不需列入資產(chǎn)負(fù)債表的融資方式，即該項(xiàng)融資既不在資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方表現(xiàn)為某項(xiàng)資產(chǎn)的增加，也不在資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債及所有者權(quán)益方表現(xiàn)為負(fù)債的增加。表外籌資隱匿了企業(yè)負(fù)債的真實(shí)狀況，既達(dá)到了相關(guān)法律法規(guī)所規(guī)定的資產(chǎn)負(fù)債率，又規(guī)避了會(huì)計(jì)慣例及制度的限定。遺憾的是這種籌資方式實(shí)則是一種負(fù)債行為，而這種巨額的隱性債務(wù)很有可能會(huì)引起惡性循環(huán)，陷進(jìn)財(cái)務(wù)困境以致給企業(yè)造成損害。因此，報(bào)表使用者一定得仔細(xì)分析表外籌資，進(jìn)一步監(jiān)督，以保障自身的權(quán)益。

6 基本面識(shí)別法

基本面分析方法包括分析宏觀經(jīng)濟(jì)、分析企業(yè)前景和行業(yè)現(xiàn)狀、分析公司在行業(yè)的位置、分析公司高層管理者的經(jīng)營(yíng)管理能力、分析公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以及分析公司的市場(chǎng)份額和聲譽(yù)等。如果上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表嚴(yán)重脫離了基本面，那么可以從對(duì)外部環(huán)境分析、內(nèi)部環(huán)境分析以及趨勢(shì)分析來(lái)進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查分析。

6.1 外部環(huán)境分析

外部環(huán)境分析包括經(jīng)營(yíng)環(huán)境和宏觀環(huán)境層次。經(jīng)營(yíng)環(huán)境因素包括：政府、投資者、銀行、供應(yīng)商、顧客、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和社會(huì)公眾等；宏觀環(huán)境因素包括：政治、法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、社會(huì)和文化因素；一般來(lái)說(shuō)，這些因素是不受企業(yè)控制的因素，所以在審計(jì)過(guò)程中一般較少關(guān)注。然而，新的會(huì)計(jì)造假手段涉及面比較廣，使得其中的部分因素由不可控變?yōu)榭煽?，例如：由于利益關(guān)系，企業(yè)可以利用供應(yīng)商或顧客成為其費(fèi)用或利潤(rùn)的調(diào)節(jié)手段。另外，有的外部因素會(huì)間接地影響企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性，比如：法律的某些規(guī)定會(huì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的動(dòng)機(jī)，進(jìn)而影響企業(yè)采取相應(yīng)的對(duì)策。因此外部環(huán)境分析在先進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告?zhèn)刹橹袘?yīng)該作為一個(gè)重要的程序。

6.2 內(nèi)部環(huán)境分析

企業(yè)可以控制的因素是內(nèi)部環(huán)境所主要包括的，比如企業(yè)的戰(zhàn)略、體制、企業(yè)文化、技術(shù)、組織結(jié)構(gòu)和人員。這些因素直接影響者財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性，所以對(duì)這些因素的分析，有助于審計(jì)人員對(duì)企業(yè)的過(guò)去、現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)的充分認(rèn)識(shí)，進(jìn)而正確的評(píng)估出企業(yè)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為分析性復(fù)核提供更為準(zhǔn)確的對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)。

在虛假財(cái)務(wù)報(bào)告調(diào)查中一個(gè)尤為關(guān)鍵的程序是內(nèi)部環(huán)境分析。而內(nèi)部環(huán)境分析主要是采用傳統(tǒng)審計(jì)的手段對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)和分析，分析更廣泛，不局限于那些直接對(duì)財(cái)務(wù)信息產(chǎn)生影響的因素。例如，對(duì)當(dāng)期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略可能不起作用，但對(duì)未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)告的虛假而言則起者關(guān)鍵性、決定性作用。再如，企業(yè)不同崗位的人動(dòng)、企業(yè)人員關(guān)系的沖突也往往可以為審計(jì)提供有利的線索。因此，在識(shí)別虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中，對(duì)內(nèi)部控制的評(píng)級(jí)和全面分析更應(yīng)該注重內(nèi)部環(huán)境中不可控因素。

6.3 趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法，又稱動(dòng)態(tài)分析法，是基于企業(yè)連續(xù)若干會(huì)計(jì)期間（至少三期或五期）的分析數(shù)據(jù)，計(jì)算動(dòng)態(tài)比率或指數(shù)，研究、比較不同會(huì)計(jì)期間相關(guān)項(xiàng)目的發(fā)展趨勢(shì)和變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。這種分析方法適用于對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的全面分析，即對(duì)某一時(shí)期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表所有項(xiàng)目變動(dòng)趨勢(shì)的研究，也適用于重點(diǎn)分析主要指標(biāo)的發(fā)展趨勢(shì)。對(duì)于分析結(jié)果而，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者應(yīng)考慮意外性或偶然性因素的影響對(duì)數(shù)據(jù)的影響。一些穩(wěn)定健康發(fā)展的企業(yè)，它的發(fā)展規(guī)律一般情況下是呈現(xiàn)穩(wěn)步上升或下降的趨勢(shì)，但有時(shí)可能受一些意外性或偶然性因素的影響，從而導(dǎo)致在某一分析期間出現(xiàn)脫離整個(gè)發(fā)展趨勢(shì)的現(xiàn)象。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者應(yīng)該深入并全面分析財(cái)務(wù)報(bào)表是否受意外性或偶然性因素的影響，從而合理判斷出企業(yè)該項(xiàng)目的真實(shí)發(fā)展趨勢(shì)。

綜上所述，通過(guò)對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的分析研究，了解其常見(jiàn)作假手段，掌握相應(yīng)識(shí)別方法，實(shí)則為一項(xiàng)亡羊補(bǔ)牢的好作用。快切尋找公司規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的線索和問(wèn)題產(chǎn)生區(qū)域，使得企業(yè)帳與帳、帳與表、帳與實(shí)和帳與證核對(duì)相符，最終使得公司會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性，使得報(bào)表使用者的利益得到維護(hù)，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]白麗艷.虛假會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別及防范方法探討[J].財(cái)經(jīng)從橫，2011，2：83.

[2]陳成維.論上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的陷阱、識(shí)別與防范[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究，2011，6：6-11.

[3]董麗英.注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素研究[J].武漢理工大學(xué)，2010.

篇9

一、銀行對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息識(shí)別能力培養(yǎng)的重要意義

商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱銀行）是特殊的金融服務(wù)企業(yè)。《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第二條規(guī)定：“商業(yè)銀行是指依照本法和《中華人民共和國(guó)公司法》設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。”因此，貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行三大業(yè)務(wù)之一，更是目前銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源。中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2016年聯(lián)合修訂的《貸款通則》規(guī)定，借款人必須提供有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告，其中年度報(bào)告必須經(jīng)具有法律效力的有關(guān)部門或會(huì)計(jì)(審計(jì))事務(wù)所審計(jì)；銀行接到貸款申請(qǐng)后，應(yīng)審核借款人的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量以及歷史還款記錄等其他非財(cái)務(wù)因素，評(píng)估借款人的還款能力。而會(huì)計(jì)信息的主要載體是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，提供財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)的法定義務(wù)，因此，識(shí)別會(huì)計(jì)信息評(píng)價(jià)企業(yè)的還款能力是銀行的法定職責(zé)，是發(fā)放貸款的前置條件。由于我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放程度不斷擴(kuò)大，銀行所處的環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，銀行內(nèi)部考核壓力與日俱增，銀行與客戶已處于“雙向選擇”階段，各家銀行對(duì)好的客戶趨之若鶩。為了爭(zhēng)取好客戶，銀行常用的策略是靠貸款撬動(dòng)客戶，靠結(jié)算擴(kuò)大服務(wù)，靠理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)定客戶。為擴(kuò)大市場(chǎng)份額，獲得業(yè)績(jī)，有的銀行不惜放松貸款條件，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告審查不嚴(yán)，對(duì)會(huì)計(jì)信息沒(méi)有科學(xué)調(diào)查和分析，最終導(dǎo)致重大的貸款呆賬風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行應(yīng)該主動(dòng)拿起會(huì)計(jì)信息識(shí)別的有利武器，通過(guò)連續(xù)研判企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)資料所揭示的會(huì)計(jì)信息，客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、盈利能力、融資能力，從而最大程度保障銀行的切身利益。

二、目前銀行對(duì)企業(yè)信息識(shí)別方面存在的問(wèn)題

（一）借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息不完整

目前，企業(yè)多頭授信已經(jīng)成為普遍存在的現(xiàn)象，一家企業(yè)的授信銀行可能很多，由于各類銀行掌握政策水平不一，有的銀行嚴(yán)格按照法律和規(guī)章制度，要求企業(yè)連續(xù)提供全套完整的經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告及日常的月報(bào)、季報(bào)、半年報(bào)等財(cái)務(wù)報(bào)表，有的銀行則要求寬松，企業(yè)僅提供資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表就可以。面對(duì)銀行的合法要求，有的借款企業(yè)以其他銀行要求寬松為理由，不積極提供，有的干脆不配合，甚至以提前償還貸款、結(jié)束授信關(guān)系威脅。銀行由于擔(dān)心失去客戶，會(huì)勉強(qiáng)接受不完整財(cái)務(wù)報(bào)告的現(xiàn)實(shí)，這樣就導(dǎo)致銀行很難有足夠的信息評(píng)價(jià)客戶處于隨時(shí)變化的還款能力。而貸款業(yè)務(wù)呈剛性，遲到或缺位的會(huì)計(jì)信息，導(dǎo)致誘發(fā)銀行發(fā)生不良貸款。

（二）企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)告信息可信度不高

根據(jù)2016年版《貸款通則》第五章第三十五條第三款規(guī)定：“借款人必須提供有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告，其中年度報(bào)告必須經(jīng)具有法律效力的有關(guān)部門或會(huì)計(jì)(審計(jì))事務(wù)所審計(jì)”。由于上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告必須經(jīng)審計(jì)且要在媒體定期公開(kāi)，此類會(huì)計(jì)信息相對(duì)可信。但對(duì)于非上市企業(yè)，特別是有的民營(yíng)企業(yè)和中小微企業(yè)，很難提供經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，而且，目前會(huì)計(jì)服務(wù)市場(chǎng)也存在亂象。一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所違背職業(yè)道德，出具了一些名不副實(shí)的審計(jì)報(bào)告，更有一些別有用心的企業(yè)以騙取銀行貸款為目的，編制虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，給銀行提供錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)信息。

（三）銀行專業(yè)人員識(shí)別企業(yè)會(huì)計(jì)信息能力有待提高

近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，銀行從業(yè)人員不斷涌入，從事貸款營(yíng)銷和管理的員工普遍年紀(jì)較輕，經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生機(jī)制的認(rèn)識(shí)，對(duì)會(huì)計(jì)信息識(shí)別方法運(yùn)用不當(dāng)，會(huì)給貸款安全造成潛在隱患。一是缺乏對(duì)日常會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生環(huán)境的實(shí)地調(diào)查。銀行專業(yè)人員更多習(xí)慣于紙上談兵，就報(bào)表論數(shù)字，做分析。而任何一份財(cái)務(wù)報(bào)表要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的會(huì)計(jì)信息流程；會(huì)計(jì)信息識(shí)別的一個(gè)重要方面就是要驗(yàn)證財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生機(jī)制的嚴(yán)肅性，覺(jué)得注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留意見(jiàn)的財(cái)務(wù)報(bào)告，就沒(méi)有深入企業(yè)考察其內(nèi)部控制的有效性，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。二是對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息識(shí)別方法不充分。目前，銀行專業(yè)人員普遍重視資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表分析，輕視現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表分析；重視償債指標(biāo)計(jì)算分析，輕視盈利能力和融資能力分析；如果沒(méi)有實(shí)施全方位分析和驗(yàn)證，就數(shù)字做分析，很難發(fā)現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)信息“水分”，很難對(duì)企業(yè)的還款能力作出客觀的評(píng)價(jià)。

三、加強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息識(shí)別能力的對(duì)策建議

（一）加強(qiáng)與借款企業(yè)溝通，與企業(yè)建立新型合作關(guān)系

首先，銀行要和企業(yè)之間形成正常的商業(yè)報(bào)告制度；其次，平等自愿、互利共贏是《民法通則》和《合同法》的基本要求，也是銀行和企業(yè)的合作基礎(chǔ)，銀行不能無(wú)原則遷就客戶；第三，銀行要正視商業(yè)利益與風(fēng)險(xiǎn)控制的合理平衡。銀行通過(guò)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息識(shí)別，一方面有利于提前采取措施，維護(hù)貸款安全，另一方面銀行也可以提醒借款企業(yè)防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)助其健康運(yùn)行。面對(duì)借款企業(yè)的無(wú)理要求，個(gè)別銀行放松條件，就是不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，在信息不對(duì)稱的情況下對(duì)企業(yè)貸款，猶如飲鴆止渴，最終銀行受損，惡化信用環(huán)境。對(duì)于拒不提供完整財(cái)務(wù)報(bào)告的企業(yè)，是別有用心。銀行應(yīng)保持警惕，萬(wàn)不得以授信，要封閉運(yùn)行，密切跟蹤貸款用途，快速處置。

（二）加強(qiáng)識(shí)別驗(yàn)證能力，提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度

面對(duì)披著經(jīng)事務(wù)所驗(yàn)證的所謂“真實(shí)”外衣的財(cái)務(wù)報(bào)告，銀行也仍然需要提升識(shí)別驗(yàn)證能力。對(duì)已審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，銀行專業(yè)人員可以查證會(huì)計(jì)師事務(wù)所品牌和口碑，那種靠惡意壓低審計(jì)費(fèi)爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)、一味迎合客戶需要的事務(wù)所，其審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度就比較差。對(duì)于未經(jīng)審計(jì)的報(bào)告，銀行專業(yè)人員要到企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)證。一是查看企業(yè)內(nèi)控制度是否健全，各項(xiàng)管理制度是否得到有效執(zhí)行，參照依據(jù)是財(cái)政部的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》；二是驗(yàn)證會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生流程是否審慎。從報(bào)表到賬本、到實(shí)物，進(jìn)行逆向核差，驗(yàn)證賬表是否相符，賬實(shí)是否相符。發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)該提醒借款企業(yè)改正。如果企業(yè)對(duì)銀行的建議置之不理，銀行要提升告知級(jí)別，再次提醒企業(yè)負(fù)責(zé)人加以注意，如果借款人置若罔聞，我行我素，可以認(rèn)定此類企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表不可信，銀行要逐步退出授信，退出業(yè)務(wù)合作。

（三）靈活運(yùn)用會(huì)計(jì)信息識(shí)別方法，正確評(píng)估企業(yè)的還款能力

在解決了財(cái)務(wù)報(bào)表可信度問(wèn)題之后，銀行要借助會(huì)計(jì)信息識(shí)別方法，對(duì)企業(yè)還款能力做出評(píng)價(jià)。傳統(tǒng)的識(shí)別方法包括總量指標(biāo)的趨勢(shì)分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)構(gòu)分析，這些分析是必要的，但僅僅從表面分析計(jì)算，往往得不出客觀的結(jié)論。發(fā)揮會(huì)計(jì)信息的可靠性，正確評(píng)估企業(yè)的還款能力，還要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行“瘦身”分析。所謂“瘦身”分析，就要剔除會(huì)計(jì)信息無(wú)效的部分，還原會(huì)計(jì)要素所反映的真實(shí)面目。1.資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)要“瘦身”。一要“擰干”貨幣資金的水分。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)報(bào)表，企業(yè)為了給債權(quán)人展示好看的貨幣資金數(shù)字，在會(huì)計(jì)期間最后一天從別的企業(yè)轉(zhuǎn)來(lái)一筆貨幣資金，過(guò)了月末再轉(zhuǎn)給人家?！皵Q干”的辦法判斷貨幣資金增加的原因，通過(guò)查看企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表日前后一段時(shí)間的會(huì)計(jì)賬簿，該科目變化情況便一目了然；二要“擰干”交易性金融資產(chǎn)的水分。主要查看期末是否按公允價(jià)值重新計(jì)量；三要“擰干”應(yīng)收賬款的水分，主要方法通過(guò)賬齡分析求得應(yīng)收賬款真實(shí)質(zhì)量；四要“擰干”存貨的水分，查看企業(yè)期末是否按成本與可變凈值孰低計(jì)量；五要“擰干”投資房地產(chǎn)的水分，不僅僅看該項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，其所在地域及位置對(duì)房地產(chǎn)投資價(jià)值影響是不同的，同時(shí)還受國(guó)家房地產(chǎn)政策、市場(chǎng)的供需狀況等影響。六要“擰干”在建工程水分，不斷投入資金的在建工程就是資金黑洞?！斑^(guò)胖”的資產(chǎn)會(huì)虛增企業(yè)的還款能力，銀行不能被“肥胖”的資產(chǎn)蒙蔽眼睛。2.利潤(rùn)表中各種損益項(xiàng)目要重新審視。一是看收入“主流”。利潤(rùn)表中收入主要有三項(xiàng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入和營(yíng)業(yè)外收入，一個(gè)企業(yè)收入的主要來(lái)源是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，它是利潤(rùn)的主要來(lái)源，如果主營(yíng)業(yè)務(wù)收入連年下降，反映出企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力在下降；二看銷售成本和期間費(fèi)用是否核算準(zhǔn)確，如果存貨和應(yīng)收賬款后續(xù)計(jì)量不準(zhǔn)確，那么利潤(rùn)就容易縱，企業(yè)的盈利能力受到質(zhì)疑。3.正確評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流是企業(yè)的“立身之本”，投資現(xiàn)金流是企業(yè)的“錦上添花”，籌資現(xiàn)金流是企業(yè)的“雪中之炭”。要特別分析企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)現(xiàn)金往來(lái)，這些項(xiàng)目往往是企業(yè)操縱現(xiàn)金流的重要領(lǐng)域，是“藏污納垢”之地。企業(yè)不正常的現(xiàn)金流很難保證還款能力的實(shí)現(xiàn)。4.關(guān)注股東權(quán)益表。銀行專業(yè)人員要特別重視股東權(quán)益表的分析。事實(shí)上企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果最能體現(xiàn)在股東權(quán)益表中，該表能透露出企業(yè)的管理動(dòng)向，深刻影響著企業(yè)的還款能力。股東權(quán)益表體現(xiàn)出五個(gè)方面的信息，盈利增加股東權(quán)益還是虧損減少股東權(quán)益，股東權(quán)益內(nèi)部項(xiàng)目相互結(jié)轉(zhuǎn)會(huì)直接影響企業(yè)未來(lái)股權(quán)價(jià)值，股權(quán)結(jié)構(gòu)變化可能導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略變化，其他綜合收益最終影響總收益，會(huì)計(jì)政策頻頻變化導(dǎo)致的股東權(quán)益變化反應(yīng)企業(yè)操縱利潤(rùn)的嫌疑。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝士杰.讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表看透企業(yè)經(jīng)營(yíng)[M].人民郵電出版社,2016.

[2]樂(lè)靜華.對(duì)企業(yè)不良資產(chǎn)問(wèn)題的思考[J].經(jīng)濟(jì)論壇,2014(01).

篇10

關(guān)鍵詞上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別對(duì)策

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中客觀存在的一種現(xiàn)象。在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中,由于受各種難以預(yù)料或控制的因素影響,造成財(cái)務(wù)狀況不確定而使企業(yè)存在蒙受損失的可能性。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，就要分析企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量，并在此基礎(chǔ)上提出合理有效的控制策略，規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)。因此研究企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取一定措施進(jìn)行防范成為一個(gè)重要課題。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過(guò)程中，由于各種難以或無(wú)法預(yù)計(jì)、控制的企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用，導(dǎo)致公司的實(shí)際收益與預(yù)期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的可能性。在我們企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的決策、資金的籌集運(yùn)用、資金的積累分配均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要具體表現(xiàn):

1.資金結(jié)構(gòu)不合理

資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.對(duì)外投資

對(duì)外投資決策時(shí)由于貨幣時(shí)間價(jià)值、資金成本等因素的變化，影響投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款缺乏控制，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.存貨

存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，占用了企業(yè)大量資金。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6.企業(yè)重組

企業(yè)為了求得生存和發(fā)展，在對(duì)現(xiàn)有規(guī)模和組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)外調(diào)整過(guò)程中，在重組內(nèi)容和方式上出現(xiàn)重組和改造的風(fēng)險(xiǎn)。

三、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析

在目前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,如果能夠盡早識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)管理中隱藏的風(fēng)險(xiǎn),無(wú)疑將會(huì)對(duì)企業(yè)防范經(jīng)濟(jì)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起著重要作用。

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別法

財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別法是以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,以便從財(cái)務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。由于報(bào)表集中反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，通過(guò)報(bào)表分析，可以為發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素提供線索和指示。在財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別方法中，不僅要進(jìn)行靜態(tài)分析,如比率分析、比例分析等，還要進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，如比較分析、趨勢(shì)分析等。

分析資產(chǎn)負(fù)債表，由于資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)外投資決策失誤，盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，占用了企業(yè)大量資金。

分析現(xiàn)金流量表上經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，因?yàn)殇N售方式的改變，采用賒銷等方式交易，雖然獲得融資，但賒銷交易的直接后果是增大了企業(yè)的賒銷風(fēng)險(xiǎn)；分析現(xiàn)金流量表上籌資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，如債務(wù)性籌資風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債籌資導(dǎo)致公司所有者收益下降的風(fēng)險(xiǎn)以及負(fù)債籌資可能導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)困難甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）指標(biāo)識(shí)別法

指標(biāo)識(shí)別法是指根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)核算、業(yè)務(wù)核算資料和其他方面提供的數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)指標(biāo)數(shù)值進(jìn)行計(jì)算、對(duì)比和分析，并從分析結(jié)果中尋找、辨認(rèn)和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法。分析上市公司的償債能力、資產(chǎn)管理能力及獲利能力是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析的核心指標(biāo)。償債能力反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力，一般情況下資產(chǎn)負(fù)債率為首要指標(biāo)，負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，資產(chǎn)負(fù)債率在60%―70%比較穩(wěn)健合理。而對(duì)企業(yè)債務(wù)清償真正有壓力的是那些到期的債務(wù)，企業(yè)能否清償?shù)狡趥鶆?wù)是建立在足夠資產(chǎn)或資本基礎(chǔ)之上，要以足夠的現(xiàn)金流入量為保證。流動(dòng)比率過(guò)低企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。如果速動(dòng)比率偏低，則可能造成企業(yè)急需出售存貨帶來(lái)削價(jià)損失或舉新債形成利息負(fù)擔(dān)。

盈利能力體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。如果企業(yè)缺乏改善財(cái)務(wù)狀況的原動(dòng)力，既使目前財(cái)務(wù)狀況尚可，但最終還是避免不了陷入財(cái)務(wù)困境的境地。盈利能力主要包括產(chǎn)品獲利能力及資產(chǎn)獲利能力。如總資產(chǎn)報(bào)酬率表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果，該指標(biāo)越低，表明資產(chǎn)的利用效率越差，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面效果很差。經(jīng)營(yíng)指數(shù)，該指標(biāo)直接反映企業(yè)收益的質(zhì)量，如果比率小于1，說(shuō)明凈利潤(rùn)中存在尚未變現(xiàn)的收入。此時(shí)即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

四、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）提高財(cái)務(wù)管理水平

正確分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境 面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

（四）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法，在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。按照以上方法做出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財(cái)務(wù)決策失誤而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

（六）優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)

篇11

中圖分類號(hào)：C939；F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.3963/j.issn.1671-6477.2012.06.004

房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要難點(diǎn)，也是主要特點(diǎn)之一就在于房地產(chǎn)項(xiàng)目的階段性[1]。為了全面認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，有必要對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目在全生命期中面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)識(shí)別，從而使房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)能更好地對(duì)具體項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，掌握風(fēng)險(xiǎn)的變化規(guī)律，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)[2]。房地產(chǎn)項(xiàng)目主要參與方在各階段的風(fēng)險(xiǎn)集（Rij），見(jiàn)表1。

房地產(chǎn)項(xiàng)目各個(gè)階段風(fēng)險(xiǎn)因素之間均呈現(xiàn)出明顯的相關(guān)性，且在時(shí)間上具有一定的連續(xù)性。上一階段非重要的風(fēng)險(xiǎn)因素，到下一階段可能轉(zhuǎn)化成重要風(fēng)險(xiǎn)因素；上一階段重要的風(fēng)險(xiǎn)因素，在下一階段也可能轉(zhuǎn)化成非重要的風(fēng)險(xiǎn)因素[3]。也就是說(shuō)，在房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中，各個(gè)階段風(fēng)險(xiǎn)因素的重要性都是變化的，并且對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目可能有較大的影響。因此，房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)是動(dòng)態(tài)的，時(shí)時(shí)更新的。

一、房地產(chǎn)項(xiàng)目全壽命周期動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程

房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，還應(yīng)站在不同的立場(chǎng)，從不同的角度來(lái)考慮，使風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)和監(jiān)控都清楚可靠。由于本文站在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的角度，故當(dāng)項(xiàng)目進(jìn)展到投資決策階段時(shí)，需識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)集包括R11、R12、R13、R14以及R15，當(dāng)項(xiàng)目進(jìn)展到土地獲取階段時(shí)，需識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)集包括R12、R13、R14以及R15，其它類推。

房地產(chǎn)項(xiàng)目全生命期動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程，見(jiàn)圖1。

房地產(chǎn)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別范圍包括項(xiàng)目所在階段風(fēng)險(xiǎn)及其后各階段風(fēng)險(xiǎn)。例如，房地產(chǎn)項(xiàng)目投資決策階段風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別范圍，包括項(xiàng)目投資決策階段風(fēng)險(xiǎn)及其后各階段風(fēng)險(xiǎn)，即要識(shí)別項(xiàng)目全生命期的風(fēng)險(xiǎn)；房地產(chǎn)項(xiàng)目土地獲取階段風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別范圍，包括土地獲取階段風(fēng)險(xiǎn)及其后各階段風(fēng)險(xiǎn)。其它類推。

在投資決策階段，要對(duì)項(xiàng)目全生命期各階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，以得到此階段風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。當(dāng)項(xiàng)目進(jìn)入土地獲取階段，則需要對(duì)土地獲取階段風(fēng)險(xiǎn)及其后的各階段風(fēng)險(xiǎn)重新進(jìn)行識(shí)別，即需對(duì)投資決策階段得到的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行更新，以實(shí)現(xiàn)各階段風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)更新，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性。

在房地產(chǎn)項(xiàng)目各階段，要對(duì)其后各階段風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，即在房地產(chǎn)項(xiàng)目各階段，要對(duì)其后各階段風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以便于事前采取一些預(yù)防的措施，以體現(xiàn)“事前預(yù)防”的思想。根據(jù)1∶10∶100的理論，如果在投資決策階段控制風(fēng)險(xiǎn)的成本是1，那么到了土地獲取階段才采取措施，則它的成本就會(huì)是10，而到了建設(shè)階段才采取措施，則它的成本就將是100。所以，在風(fēng)險(xiǎn)管理研究與實(shí)踐中必須強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)測(cè)性[4]。風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)就是對(duì)不確定性的管理，這種不確定性既可能給開(kāi)發(fā)企業(yè)帶來(lái)威脅，也可能給開(kāi)發(fā)企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)，所以，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于開(kāi)發(fā)企業(yè)發(fā)現(xiàn)新的機(jī)會(huì)[5]。風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于房地產(chǎn)項(xiàng)目的全生命期，包括事前風(fēng)險(xiǎn)管理，以及事中風(fēng)險(xiǎn)管理和事后風(fēng)險(xiǎn)管理，但若越早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，則風(fēng)險(xiǎn)管理的成本就會(huì)越低，給開(kāi)發(fā)企業(yè)帶來(lái)的效益也就會(huì)越大。

二、房地產(chǎn)項(xiàng)目全生命期動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

（一）房地產(chǎn)項(xiàng)目投資決策階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

房地產(chǎn)項(xiàng)目投資決策階段的主要任務(wù)就是通過(guò)對(duì)國(guó)家與地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化以及社會(huì)發(fā)展變化趨勢(shì)的研究，基于房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求狀況，制定房地產(chǎn)項(xiàng)目投資方案，以確定房地產(chǎn)項(xiàng)目投資的具體區(qū)域、時(shí)機(jī)以及類型。

房地產(chǎn)投資決策階段是在整個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目過(guò)程中擁有最大不確定性的階段，投資決策的正確與否直接影響著房地產(chǎn)項(xiàng)目的成敗。

房地產(chǎn)項(xiàng)目投資決策階段風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及影響，見(jiàn)圖2。

房地產(chǎn)項(xiàng)目投資決策階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是要識(shí)別房地產(chǎn)項(xiàng)目全生命期內(nèi)的所有風(fēng)險(xiǎn)因素。由于房地產(chǎn)項(xiàng)目投資決策階段只是形成房地產(chǎn)項(xiàng)目的初步目標(biāo)，且對(duì)項(xiàng)目的投資規(guī)模、質(zhì)量以及工期的定義也不是特別準(zhǔn)確，致使可以利用的房地產(chǎn)項(xiàng)目信息缺乏，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別相對(duì)其他階段要困難。這一階段的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別將更多地依賴于專家的調(diào)查結(jié)果，以及參加房地產(chǎn)項(xiàng)目組人員的經(jīng)驗(yàn)[6]，可以采用核查表法、影響圖分析法、情景分析法、綜合應(yīng)急評(píng)審與響應(yīng)技術(shù)以及敏感性分析法來(lái)進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，采用因果分析圖、模糊事故樹(shù)分析法來(lái)進(jìn)行質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，采用流程圖分析法來(lái)進(jìn)行總進(jìn)度的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

（二）房地產(chǎn)項(xiàng)目土地獲取階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

土地獲取階段的主要任務(wù)有：研究宗地的特性，分析宗地的最高最佳利用方式；進(jìn)行市場(chǎng)分析，估算房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成本，初步確定物業(yè)租金和售價(jià)水平，評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力；取得土地使用權(quán)；制定項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)方案，并征得相關(guān)部門許可；落實(shí)項(xiàng)目建設(shè)條件；籌集征地及開(kāi)發(fā)建設(shè)所需的資金[7]。

房地產(chǎn)項(xiàng)目土地獲取階段風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及影響，見(jiàn)圖3。

房地產(chǎn)項(xiàng)目土地獲取階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是要識(shí)別土地獲取階段的風(fēng)險(xiǎn)以及土地獲取階段之后的各階段風(fēng)險(xiǎn)，該階段的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以投資決策階段的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為基礎(chǔ)。該階段的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別較投資決策階段更具有針對(duì)性，可以采用定量與定性相結(jié)合的方法。例如，可以采用核查表或流程圖分析法和盈虧平衡分析法相結(jié)合的方法，來(lái)進(jìn)行土地購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)與征地拆遷風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，用德?tīng)柗品ā⒕C合應(yīng)急評(píng)審與響應(yīng)技術(shù)進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

（三）房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

建設(shè)階段是進(jìn)行單體與群體建筑物的建造。該階段的主要任務(wù)包括：進(jìn)行開(kāi)發(fā)項(xiàng)目設(shè)計(jì)；采用合適的招標(biāo)模式，招標(biāo)選擇承包商；選擇合理的承包方式，擬定合同條款，簽訂承包合同；在施工過(guò)程中，采取有效措施，確保項(xiàng)目施工質(zhì)量、進(jìn)度、成本以及安全等目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及影響，見(jiàn)圖4。

房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是要識(shí)別建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)以及建設(shè)階段之后的各階段風(fēng)險(xiǎn)，該階段的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以土地獲取階段的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為基礎(chǔ)。房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)階段的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要可以采用核查表的形式來(lái)進(jìn)行。針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，可以采取的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法如下：一是質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，可以采用核查表法、因果分析圖、模糊事故樹(shù)技術(shù)以及流程圖分析法來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；二是進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)，可先采用核查表法進(jìn)行初步分析，然后借助網(wǎng)絡(luò)圖用關(guān)鍵線路法與圖示評(píng)審技術(shù)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；三是成本風(fēng)險(xiǎn)，可以采用核查表法或工作分解結(jié)構(gòu)與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、因素分析相結(jié)合的方法來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；四是施工安全風(fēng)險(xiǎn)，則可利用核查表法、事件樹(shù)模型來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別[8]。

（四）房地產(chǎn)項(xiàng)目租售階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

房地產(chǎn)項(xiàng)目建成之后，資金投入過(guò)程基本結(jié)束，房地產(chǎn)項(xiàng)目過(guò)程轉(zhuǎn)入租售階段，該階段影響著房地產(chǎn)項(xiàng)目投資效益的實(shí)現(xiàn)。該階段的主要任務(wù)包括：通過(guò)項(xiàng)目租售收回投資，并獲取利潤(rùn)；為了爭(zhēng)取客戶，提高社會(huì)信譽(yù)，開(kāi)發(fā)企業(yè)對(duì)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品進(jìn)行宣傳，向客戶提供良好的物業(yè)服務(wù)。營(yíng)銷策劃是房地產(chǎn)項(xiàng)目租售階段的核心工作，它的成敗關(guān)系到項(xiàng)目成本能否收回以及利潤(rùn)能否實(shí)現(xiàn)[9]。在房地產(chǎn)項(xiàng)目營(yíng)銷策劃中，價(jià)格水平、營(yíng)銷渠道、營(yíng)銷方式以及租售時(shí)機(jī)等的確定需要重點(diǎn)關(guān)注。其中，價(jià)格水平確定最為關(guān)鍵，因?yàn)榭蛻魧?duì)價(jià)格水平最為敏感。價(jià)格定得過(guò)高，會(huì)引起房地產(chǎn)項(xiàng)目銷售困難，開(kāi)發(fā)企業(yè)利潤(rùn)難以實(shí)現(xiàn)；而價(jià)格定得過(guò)低，不僅會(huì)減少開(kāi)發(fā)企業(yè)利潤(rùn)，還可能會(huì)導(dǎo)致客戶懷疑房地產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量，進(jìn)而會(huì)影響開(kāi)發(fā)企業(yè)在市場(chǎng)中的信譽(yù)。

房地產(chǎn)項(xiàng)目租售階段風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及影響，見(jiàn)圖5。

房地產(chǎn)項(xiàng)目租售階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是要識(shí)別租售階段風(fēng)險(xiǎn)以及租售階段之后的各階段風(fēng)險(xiǎn)，該階段的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以建設(shè)階段的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為基礎(chǔ)。用盈虧平衡分析法來(lái)識(shí)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，用核查表法、頭腦風(fēng)暴法來(lái)識(shí)別營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)和租售合同風(fēng)險(xiǎn)。

（五）房地產(chǎn)項(xiàng)目物業(yè)運(yùn)行階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

房地產(chǎn)項(xiàng)目物業(yè)運(yùn)行階段的主要任務(wù)就是使物業(yè)獲得最佳的安全保障和保值增值能力。

隨著房地產(chǎn)項(xiàng)目投入運(yùn)行，項(xiàng)目中的不確定性因素影響會(huì)減弱，而未來(lái)項(xiàng)目運(yùn)行中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、意外事故風(fēng)險(xiǎn)、選擇物業(yè)管理公司風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目租賃合同履行風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目質(zhì)量缺陷風(fēng)險(xiǎn)等值得重點(diǎn)關(guān)注。

房地產(chǎn)項(xiàng)目物業(yè)運(yùn)行階段風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及影響，見(jiàn)圖6。

房地產(chǎn)項(xiàng)目物業(yè)運(yùn)行階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是要識(shí)別物業(yè)運(yùn)行階段風(fēng)險(xiǎn)，該階段的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以租售階段的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為基礎(chǔ)。物業(yè)運(yùn)行階段的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，就是要找出物業(yè)運(yùn)行中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，明確哪些環(huán)節(jié)存在風(fēng)險(xiǎn)，剖析發(fā)生這些風(fēng)險(xiǎn)的主要因素；若風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，其后果影響程度如何。根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，對(duì)某種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的損失進(jìn)行分析。物業(yè)運(yùn)行階段動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的精度直接影響風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，進(jìn)而影響風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案決策的科學(xué)性。

綜合上述的分析結(jié)果，房地產(chǎn)項(xiàng)目全生命期各階段風(fēng)險(xiǎn)因素可歸納如下，見(jiàn)圖7。

三、結(jié)論與建議

將本文中的圖1與圖7結(jié)合起來(lái)，不難得出：在房地產(chǎn)項(xiàng)目投資決策階段要對(duì)F1至F35共35個(gè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，以得到此階段風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，當(dāng)項(xiàng)目進(jìn)入土地獲取階段，則需要對(duì)F8至F35共28個(gè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再識(shí)別，即需對(duì)投資決策階段得到的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別基礎(chǔ)數(shù)據(jù)F8至F35共28個(gè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更新，其它階段類推，以實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)項(xiàng)目各階段風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)更新，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性。在實(shí)際操作中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)可以采用文中所述的房地產(chǎn)項(xiàng)目全生命期動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程與方法，對(duì)具體的房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全生命期動(dòng)態(tài)識(shí)別。

[參考文獻(xiàn)]

[1] 李啟明，鄭 磊，鄧小鵬.現(xiàn)代房地產(chǎn)項(xiàng)目全壽命周期管理[M].南京：東南大學(xué)出版社， 2006.

[2] 高志強(qiáng)，張夢(mèng)琳.全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的風(fēng)險(xiǎn)整合問(wèn)題[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐， 2009（12）：73-79.

[3] Peter Grundke.Top-down approaches for integrated risk management： How accurate are they？[J].European Journal of Operational Research，2010（3）：662-672.

[4] Aymen Mili，Samuel Bassetto，Ali Siadat.Dynamic risk management unveils productivity improvements[J].Journal of Loss Prevention in the Process Industries， 2009（22）：25-34.

[5] 楊建斌.面向大型工程建設(shè)項(xiàng)目活動(dòng)對(duì)象的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].宜昌：三峽大學(xué)，2005.

[6] 寧 鐘，姜?jiǎng)P耀.集群式供應(yīng)鏈系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別研究[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2008（6）：46-48.

[7] 周曉靜，張瑤寧.房地產(chǎn)投資全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2007（8）：186-187.

[8] Chapman C B.A Risk Engineering Approach to Pro-ject Risk Management[J].Project Management，1990（1）：5-16.

[9] 王 影，梁 祺.企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)方法[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2007（7）：49-50.

The Lifecycle Dynamic Risk Identification for Real Estate Projects

JIN Chang-hong