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由于越來越多的人認同了財務管理在企業(yè)管理中的地位和作用。這一地位和作用具體表現(xiàn)為：企業(yè)管理以財務管理為中心或者核心，財務管理是企業(yè)管理重要的組成部分并始終貫穿于企業(yè)管理的全過程。

一、財務管理在企業(yè)的地位與作用

1.財務管理在企業(yè)管理中處于核心地位

財務管理處于企業(yè)管理核心地位的原因主要有以下兩點：其一，企業(yè)的經營活動由購、產、供、銷等幾個環(huán)節(jié)組成的，財務活動貫穿于這些活動之中，是企業(yè)經營活動的基礎。財務管理通過對資金供求關系的掌控，為企業(yè)的經營活動保駕護航；同時財務管理又為企業(yè)的整個經營活動提供了可供參考的資料，財務信息是各個部門相互協(xié)調一致的重要依據(jù)。其二，財務管理可以通過投資決策、籌資決策和分配決策為企業(yè)創(chuàng)造更多的獲利機會，是企業(yè)目標實現(xiàn)的根本保證。

2.財務管理信息的綜合性決定了財務管理的重要性

企業(yè)經營活動的效果可以通過財務信息客觀、迅速、綜合地反映出來。比如，對管理者而言，他們可以通過閱讀企業(yè)的財務信息，了解企業(yè)的經營情況，做出合理的投資、融資決策，提高企業(yè)的獲利水平。財務信息是企業(yè)利益相關者了解企業(yè)的最根本的信息來源。

3.企業(yè)風險決定了財務管理的重要性

風險造成收益的不確定性。由于存在各種無法預料和無法控制的因素，企業(yè)的收益往往偏離預期目標?？梢哉f風險貫徹于企業(yè)的整個經濟活動，而財務管理的風險預警能力，可以有效幫助企業(yè)預知風險，從而采取合理措施規(guī)避風險。

4.企業(yè)財務管理的內容決定了財務管理的重要性

企業(yè)的基本活動是從資本市場上籌集資金，投資于生產經營資產，并運用這些資產進行生產經營活動，取得利潤后用于補充權益資本或者分配給股東。因此，企業(yè)的基本財務管理活動分為投資、籌資和股利分配三個方面，其中投資和籌資活動可分為長期和短期兩種類型。企業(yè)長遠發(fā)展所需資金來源于長期籌資，這些長期資金投放在長期投資項目中。企業(yè)的短期生產營運也需要企業(yè)進行短期籌資來滿足。從投資和籌資兩個角度而言，財務管理決定企業(yè)發(fā)展的重要性可見一斑。

二、財務管理促進企業(yè)經濟效益的功能

1.以資金管理功能為核心，企業(yè)資金利用最優(yōu)化

（1）實施資金集中管理。企業(yè)的生產經營過程紛繁復雜，涉及到資金使用的環(huán)節(jié)眾多，如果資金分散管理，將難以統(tǒng)一協(xié)調調度，財務風險發(fā)生的概率大為增加。為此，在企業(yè)在財務管理過程中，應該將資金集中進行管理，這將有效降低企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性。實施資金集中管理，發(fā)揮資金最大價值，為企業(yè)經濟效益的提升奠定良好的資金基礎。

（2）全面推行資金預算管理制度。為了發(fā)揮財務管理中資金管理功能的核心作用，企業(yè)應該全面推行資金預算管理制度，嚴格控制企業(yè)產品生產之前以及生產過程之中的資金流動，嚴格執(zhí)行預算的要求，保證資金有序的流動，使企業(yè)有限的資金發(fā)揮最大的價值，這樣一來，企業(yè)的經濟效益的提升自然而言就是水到渠成的事情。因此，為了提高企業(yè)的經濟效益，企業(yè)需要未雨綢繆，推行全面的資金預算管理制度。

（3）加強企業(yè)流動資金分析。預測流動資金對企業(yè)發(fā)展具有重要作用。凈流動資金的多寡代表企業(yè)的流動地位，凈流動資金越多表示凈流動資產愈多，其短期償債能力較強，因而其信用地位也較高，在資金市場中籌資較容易，成本也較低。為此，企業(yè)應加強流動資金分析預測，實時掌握企業(yè)流動資金的流入和流出，確保企業(yè)有足夠的支付能力和償還債務的能力，將流動資金的管理作為企業(yè)財務管理的日常工作來抓，將其貫穿于企業(yè)財務管理的各個環(huán)節(jié)。加強企業(yè)流動資金分析預測，提高流動資金的利用率，增加籌資降低企業(yè)成本，提高企業(yè)的經濟效益。

2.以成本控制功能為重點，企業(yè)資源利用最優(yōu)化

在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中，成本控制處于極其重要的地位。企業(yè)如果能夠在保證產品質量的前提下控制產品的成本，在激烈的市場中占據(jù)先機，獲取利潤，使企業(yè)的經濟效益迅速提升，財務管理成本控制功能的發(fā)揮主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）推行目標成本管理制度。推行目標成本管理制度是提高資源利用率，降低資源消耗，提高企業(yè)經濟效益的有效措施。為了制定適合企業(yè)的目標成本管理制度，企業(yè)首先需要對深入進行調研，了解企業(yè)的內外部環(huán)境和自身的發(fā)展狀況，在此基礎上確定合理的企業(yè)目標成本。其次，在科學方法的指導下，將企業(yè)大的目標成本逐步的分解細化為便于實現(xiàn)的小的目標成本，從而調動目標執(zhí)行者的主觀能動性。最后，企業(yè)要為推行目標執(zhí)行者創(chuàng)造良好的服務和指導，使其以積極主動的狀態(tài)執(zhí)行企業(yè)的目標成本管理制度。通過以上步驟，能夠有效降低企業(yè)的生產成本，實現(xiàn)既定的成本管理目標，促進企業(yè)經濟效益的提高。

（2）構建全員成本控制體系。企業(yè)產品成本控制可以從多方面著手，但是最為重要的是要調動企業(yè)全部員工，構建全員成本控制項體系，因為影響企業(yè)生產成本的因素中，其他的因素都是客觀可控的，只有人是主觀較難掌控的。為了最大限度的節(jié)約成本，因此必須構建全員成本控制體系。力求提高企業(yè)員的工作效率，降低生產成本，提高企業(yè)的經濟效益。

三、結語

企業(yè)必須充分重視財務管理的重要性，從各個方面為企業(yè)財務管理水平的提高提供服務。只有如此，企業(yè)財務管理水平提高了，才能夠為企業(yè)應對殘酷的市場競爭提供足夠的支撐，為企業(yè)發(fā)展提供足夠的動力。

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中圖分類號：F230 文獻標識碼：A 文章編號：1674-7712 （2013） 10-0136-01

在工程建設領域，一個項目是否完整和健全，能否正常運營，以及正常運營后能否達到預期的目標和投資回收，關鍵取決于在投資階段對整個項目的投資規(guī)劃，以及在整個項目的資金流動中，能否有效和適中地控制和利用資金。在整個過程中，財務分析的關鍵環(huán)節(jié)之一是流動資金，所以，流動資金估算在工程建設領域中就顯得尤其重要。筆者從四個方面談一下在投資和財務分析中流動資金估算的要點。

一、流動資金的涵義

流動資金，又稱“營運資金”或“周轉資金”，是指運營期內長期占有并周轉使用的營運資金，不包括運營中需要的臨時資金。

伴隨固定資產投資而發(fā)生的流動資金，是工程投資項目前期工作中總投資估算的重要組成部分。任何一項工程項目要想在建設完工后順利投入生產，都必須具有項目正常運行所需要足夠的流動資金。由于流動資金是在生產期投入，在建設期往往被忽視或者為了控制總投資規(guī)模而被調整。如果因為流動資金不到位而導致項目失敗，企業(yè)投資的固定資產將白白擱置無法發(fā)揮作用，企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展計劃將遭受重大挫折。因此，在工程投資項目前期工作中，重視流動資金的合理估算和積極籌措是十分重要的。

同時，加強流動資金管理也有其實際意義，可以加速流動資金周轉，減少流動資金占用，促進企業(yè)生產經營的發(fā)展；有利于促進企業(yè)加強經濟核算，提高生產經營管理水平；是企業(yè)財務分析、資金分配和有效利用，以及控制投資的前提。

二、流動資金的特點和估算方法

（一）流動資金的特點

流動資金的重要性在于周轉時可以產生營業(yè)收入及創(chuàng)造利潤，即周轉直接創(chuàng)造了企業(yè)的盈余。其特點是：占用形態(tài)具有變動性；占用數(shù)量具有波動性；循環(huán)與生產經營周期具有一致性。

（二）流動資金估算方法

根據(jù)項目的實際情況，在項目建議書階段，一般采用擴大指標法，參照同類項目流動資金占銷售收入、經營成本或固定資產投資的比率，或參照同類項目單位產量占用流動資金的數(shù)額，估算流動資金。在預可行性研究和可行性研究階段，一般采用分項詳細估算法，即分別按項目占用的存貨、現(xiàn)金、應收賬款和應付賬款，估算非定額流動資金。

1.擴大指標法

這種估算方法簡便易行，準確度不高，多在項目建議書階段采用。某些流動資金需要量小的項目，在可行性研究階段也可采用擴大指標法進行估算。計算公式如下：

流動資金=年營業(yè)收入額×營業(yè)收入資金率

流動資金=年經營成本×經營成本資金率

流動資金=年產量×單位產量占用流動資金額

2.分項詳細估算法

這種估算方法是利用流動資產與流動負債來估算項目占用的流動資金。流動資產的構成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應收賬款和預付帳款。流動負債的構成要素一般包括應付賬款和預收賬款。流動資金等于流動資產和流動負債的差額，計算公式如下：

流動資金=流動資產-流動負債

流動資產=應收賬款+預收賬款+存貨+現(xiàn)金

流動負債=應付賬款+預收賬款

流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

流動資金=∑流動資金年增加額

三、流動資金稅額的計算

流動資金估算中涉及到原材料、燃料及動力費用時，均應包括增值稅進項稅額，涉及到銷售收入時，應包括銷項稅額。利用不含稅價進行財務分析時，應先按計稅價格進行調整，然后，再估算流動資金。但是，在財務評價中，對于收入和成本所采用的價格，可以是不含增值稅的價格，也可以是含增值稅的價格。

在流動資金估算中，當投入物和產出物采用不含稅價格時，估算中應注意將進項稅額和銷項稅額分別包含在相應的年費用金額中，一般在計算流動資金時應含增值稅。投資估算和財務分析時，應該說明價格是否含增值稅，如果不含，則在流動資金估算時，應注意將進項稅額和銷項稅額分別包含在相應的年費用金額中。

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從企業(yè)的創(chuàng)建到發(fā)展的整個過程企業(yè)的資產在不斷的壯大，財務管理的內容也越來越多，不同類型的資產在財務管理中有不同的管理方式和方法，將企業(yè)的資產進行有效的管理，發(fā)揮其最大的價值是財務管理工作的重要內容，為此討論資產管理在財務管理中的重要性對于規(guī)范財務管理流程，正確行使財務方法具有一定的參考意義。

一、企業(yè)資產概述

企業(yè)資產是企業(yè)的經濟資源，不僅包括企業(yè)的財產、債權還包括企業(yè)的權利。企業(yè)資產根據(jù)不同方式可劃分成多種類型，各類型之間穿插交錯成為企業(yè)價值的體現(xiàn)，同時不同類型的資產相互關聯(lián)與作用具有緊密的連帶關系。若根據(jù)資產的流動性可將資產劃分為固定資產和流動資產，按照其存在形態(tài)可劃分有形資產和無形資產，此外還可以劃分為長期資產和短期資產等。按照企業(yè)資產有形與無形進行劃分，其最本質的區(qū)別及㐊有形資產是具有實物形態(tài)，可進行出售的資產，具有實際市場價值。而無形資產則是沒有實物形態(tài)、非貨幣性長期資產和價值方面具有不確定的特點。有形資產包括固定資產和企業(yè)流動資產，包括企業(yè)的建筑、設備、辦公用品、財務賬款、應收賬款、股票、債券等等，能夠具體核算出實際價值的資產，而無形資產則是企業(yè)在某段時期內具有的權利，如：專利權、商標權、著作權、土地使用權、特許經營權等。按照企業(yè)資產固定與流動進行劃分，固定資產是企業(yè)非貨幣性質的資產，包括企業(yè)的建筑、機械設備、辦公用品、運輸工具等，在財務管理中固定資產是企業(yè)使用期限操作一個會計年度的機械設備、運輸工具等生產相關設備，使用年限超過2年的非生產經營設備，長期使用設備。流動資產是企業(yè)用于經營活動的資金、賬款、股票、期貨等，是直接可進行市場交易的資產。企業(yè)資產管理是對企業(yè)各種類型的資源進行管理，將其以財務管理的方式進行管理則是將企業(yè)所有資產以資產模型的方式進行定性、定量，轉換為財務計算單位進行評估，尤其是對企業(yè)的固定資產和無形資產價值的評估關系到企業(yè)財務核算的準確性。

二、企業(yè)資產財務管理的重要性

在新常態(tài)經濟環(huán)境下，企業(yè)經營壓力非常的大，企業(yè)資金鏈的完整性和資金的充裕對于企業(yè)參與市場競爭和發(fā)展具有至關重要的作用。而在現(xiàn)有金融體系下，企業(yè)的固定資產、流動資產，有形資產和無形資產都可以作為企業(yè)資金靈活應用的基礎，固定資產可通過抵押貸款，股權質押等方式將企業(yè)資產進行靈活應用實現(xiàn)資產的最大化應用。這就要求企業(yè)財務對企業(yè)資產進行規(guī)范管理，以保證企業(yè)資產的安全，企業(yè)財務能夠正常流通。對于企業(yè)資產的財務管理可以提高企業(yè)流動資金的利用效率，規(guī)范企業(yè)的財務管理降低企業(yè)經營風險，科學的資產管理為企業(yè)創(chuàng)造最大化的收益。能夠將企業(yè)各類型資產進行科學管理，保證企業(yè)資金的充裕是企業(yè)參與市場競爭的財務保障。在企業(yè)經營過程中，不可避免的會出現(xiàn)資金緊張的壓力，企業(yè)財務管理能夠通過固定資產抵押貸款和股權質押等形式籌措資金增強企業(yè)流動資金量，提高資金利用的靈活性，增強企業(yè)的市場競爭力。流動資金是企業(yè)經營的“血液”，將企業(yè)資產進行財務管理能夠讓企業(yè)的資產靈活應用，保證企業(yè)資金通暢，為企業(yè)生產、經營活動創(chuàng)建條件。在進行資產財務管理時，根據(jù)現(xiàn)行金融政策將企業(yè)資產轉化為活動資金，指定完善的資金管理、企業(yè)信用、部門留存資金等制度，通過嚴密的監(jiān)控管理，發(fā)揮企業(yè)資產的最大價值，將企業(yè)資產能夠盡可能量化轉入企業(yè)生產經營活動中，為企業(yè)創(chuàng)造價值的同時規(guī)避經營風險。商機對于企業(yè)來講轉瞬即逝，而抓住商機的關鍵環(huán)節(jié)便是資金上的充裕，所以能夠將企業(yè)資產進行有效的財務管理，使企業(yè)有充足的資金去把握商機，并通過財務管理科學合理利用企業(yè)資產，才能夠保證企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展，讓企業(yè)資源得以有效整合，為企業(yè)創(chuàng)造價值。

三、提高企業(yè)資產財務管理的建議

企業(yè)資產的財務轉化是將企業(yè)資產最大化的轉為資金，并將資金進行合理應用為企業(yè)創(chuàng)造更高的利益，在此過程中具有價值的同時也具有風險，為此要建立企業(yè)中心結算制度，規(guī)避企業(yè)面臨的財務風險，實時關注金融政策、金融市場環(huán)境和企業(yè)資金的流量，創(chuàng)造最大價值的同時保證企業(yè)資產資金轉化的安全性。財務部門在進行資產管理時，要準確對企業(yè)資產進行評估，并能夠拿出合理的資產轉化方案，將資產轉化的資金進行統(tǒng)一管理，提高資金的利用效率，嚴格杜絕企業(yè)多頭賬戶和賬外流轉，保證資金的安全。因金融市場具有較強的易變性，財務管理過程中要實施關注金融政策、金融市場趨勢，強調資金流動管理的重要性，降低企業(yè)資金應用成本，提高資金的流動效率和轉化效率，提高企業(yè)的資產價值。要將企業(yè)各類資產視為財務管理中的活動資金，運用正規(guī)的渠道和方式將固定資產和無形資產轉化為可用資金，但是在資金轉化的同時必須要準確評估企業(yè)經營活動的盈利能力，以保證資產轉化過程中資金的安全性。

四、結語

企業(yè)資產管理是企業(yè)的各類型資產不同方式的管理，將企業(yè)資產進行財務管理則是將企業(yè)資產轉化為能夠參與經營和市場競爭的直接價值。因此，資產管理在財務管理中要對其價值最大化應用，將固定資產和無形資產轉化為流動資金，為企業(yè)提供充裕的財務資金支持，并以嚴格的財務管理制度和財務執(zhí)行政策保證資金的合理分配，使企業(yè)資產能夠在財務應用中流通起來，為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值，促進企業(yè)快速發(fā)展。

參考文獻：

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一、企業(yè)流動資金在運營過程中的幾個主要問題

現(xiàn)如今，我國的企業(yè)在流動資金的運營過程中的主要問題表現(xiàn)在以下的幾個方面：

1.存貨資金的沉淀；

2.產品成本高居不下；

3.固定資產投資抵占流動資金等三個方面。

（一）存貨資金的沉淀

有些企業(yè)的產品、材料等存貨的儲積壓狀況非常嚴重，大量存貨資金沉淀非常嚴重，不能夠進行正常的周轉，從而導致了企業(yè)流動資金的緊缺。當前成品資金沉淀在其中顯得尤為嚴重。

（二）產品的成本居高不下

企業(yè)的成本長期保持居高不下，除了原材料與燃料，還有動力與運費等費用成本不斷攀升。除了職工工資迅速遞增等的客觀原因之外，還有頗多的人為因素：一是奢侈之風在許多企業(yè)中大肆盛行，在消費方面無節(jié)制大手大腳，浪費情況非常嚴重，各種不良現(xiàn)象隨處可見，結果就會造成產品成本的進一步持續(xù)高升，這不僅會導致經濟效益的持續(xù)降低，同時也會使存貨資金持續(xù)高升。

（三）固定資產投資抵占流動資金

一些企業(yè)的投資性活動，沒有或沒認真地對其做一些可行性的研究，最終導致了投資的失敗，對企業(yè)也造成了較大的經濟損失。有些企業(yè)的固定資產的投資方向及其定位雖然正確，但是由于資金不能及時到位，只可以進行抵占流動資金。

二、針對流動資金運營中的問題應采取的對策

應把資金管理作為財務管理的中心內容來進行，應把流動資金管理工作作為資金管理的核心來進行。但是如今的企業(yè)資金管理方面的工作顯得普遍粗心，其在管理方面下的力度也是非常不夠，種種原因結果導致了流動資金不能有效地流轉起來，就像得了呆滯癥，使企業(yè)的經營長時間陷入困境。因此流動資金管理的加強已然成為企業(yè)急需解決的幾大問題之一，并且成為資金管理的重要部分。所以針對種種問題采取以下幾個對策：

（一）轉變原有觀念，樹立正確的資金運營觀

資金的管理作為資金運作中的關鍵步驟。資金與企業(yè)的營銷更是應該體現(xiàn)出資金的安全、周轉與增值三個特點，三者之間的聯(lián)系是相互依存與相互促進的。首先，企業(yè)資金的安全性是非常重要的，如果安全性不夠就徹底不用考慮其資金的周轉與增值，但是資金的加速周轉，就會使資金的周轉周期大幅降低，就可以促使資金的回收安全性有一個大的提高，這樣就會提高資金使用的效率，另一方面就會使其在此情況下增值，同時資金的增值也會使較以前更多的資金來參加到周轉的行列，這樣相輔相成，有利于其長期進行著良性的循環(huán)。在如今的市場經濟活動中，企業(yè)就必須摒棄之前傳統(tǒng)的資金運營觀念，重新樹立其正確的資金運營觀念。其中的資金運營觀是指，一個企業(yè)的生產經營活動就要以本企業(yè)的流動的速度與其達到最大的增值作為目標，來以此觀念運營資金。企業(yè)只有樹立了正確的資金運營觀才可以使企業(yè)的流動資金達到流效更佳的目的。

（二）實行資金跟蹤管理，建立資金監(jiān)控管理機制

資金的跟蹤管理就是指對本企業(yè)各個階段、各個環(huán)節(jié)的資金運營過程都進行跟蹤管理，使其一直處在受控制的狀況，以此來實現(xiàn)資金可以達到其最快的流動與其可以達到最大的增值。想要實行完善的資金跟蹤管理，就必須建立起健全并且與之相呼應的監(jiān)控機制，該機制要以自己本身的控制為主，互相控制作為輔助和?？貛讉€方面為把關。實施資金的跟蹤管理與其監(jiān)控機制，可以使資金的管理，做到每一步都緊抓不放，每一個環(huán)節(jié)都有嚴格的管理，每一項都有監(jiān)督在側，這樣可以盡量避免或者減少其不應有的管理誤區(qū)與弱區(qū)，使得資金的運營效率得到充分的體現(xiàn)。

（三）樹立市場營銷觀，強化應收賬款管理

市場營銷觀一般是指：以市場作為導向，收回款項作為銷售完成的標志，通過銷售的商品來滿足各種消費者的需求，以此來進行并且組織其營銷與管理的活動，最終達到促銷及增值的目的。其內涵主要是指：一是應該以企業(yè)的營銷為中心，把營銷作為經營的中心線，同時做到營銷要圍繞著市場旋轉；二是，以效益來定銷，以銷售來進行其增值的目的；三是以資金的管理來達到良好的效果，通過不斷強化其管理的理念及操作，最終實現(xiàn)資金增值的目的。

應收賬款的管理是當前市場經濟中資金管理的重中之重，尤其在當前債券資金膨脹的狀況下，不斷強化其管理，是更具有實際意義的。加強應收賬款的管理可以及時處理其環(huán)節(jié)中的資金緊缺問題，使其擺脫資金問題。另外，應收賬款的回收作為應收賬款管理中的最重要的環(huán)節(jié)。企業(yè)必須以最大的力度來跟蹤催款，以收回款項為最終目的，以達到此目的為止。

（四）對不良的債權進行重整

債權重整是指債權人由于債務人的財務發(fā)生困難，不可以按約履行其應有的償債義務的時侯，根據(jù)相關的規(guī)定與實際的情況對債務人做出一種非正常的讓步的經濟行為，以此來避免因不做讓步而可能要受到相比更大的損失。債權的重整通常就是指對不良的債權進行重整，這是為了避免更大的經濟損失，一種非常明智的選擇與最實際的做法。

（五）清陳欠，解債鏈，“死錢”變“活錢”

現(xiàn)在一些企業(yè)的陳年欠債不僅僅是其額度較大而且時期較長，另一方面由于經手人的不負責任，領導的督促也不到位，此欠賬就會逐漸成為死賬，后果就是損失相當嚴重。因此，必須認清其重要性，重視其清債的工作，以最大的力度組織并追回。

（六）限制產壓庫，防止資金的新沉淀

因為企業(yè)大量產成品的積壓，所以企業(yè)領導層就應該限制其產量，以降低其庫存，防止資金發(fā)生新的沉淀。對于那些生產周期短，且容易裝配的產品，簡單又可以就近的采購材料等可行的臨近庫存，風險儲備的辦法，來緩解資金緊缺。

（七）處理積壓物資，“閑錢”變“現(xiàn)錢”

一些企業(yè)對于大量的積壓物長期的不做處理，這不僅僅容易造成大量的損失，也會占據(jù)大量的資金。所以，對企業(yè)積壓的物資要進行積極的處理，并及時追回貨款。必要的時候要進行相應的降價銷售，要做好經濟預算，相對來說減價處理要比長期的積壓更加有價值，把閑錢變成現(xiàn)錢，參加到資金的周轉行列，使資金進入到良性的循環(huán)當中，用其增值的部分來補其損失部分。

綜上所述，流動資金在構成的部分上是需要改變當前緊缺的現(xiàn)狀，實行其較為寬松的政策，在運用上應靈活多變，這樣才可以有效解決流動資金運營中存在的普遍問題，使企業(yè)有一個健康快速的發(fā)展。

參考文獻

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[2]杜曉光.會計報表分析[M].高等教育出版社，2004.

[3]注冊稅務師考試研究組.財務與會計[M].經濟科學出版社，2006.

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資金是企業(yè)賴以生存和發(fā)展最根本的存在，火力發(fā)電企業(yè)又是資金密集型企業(yè)，那么資金對企業(yè)的重要性不言而喻。本文通過對火力發(fā)電企業(yè)資金流動管理問題進行分析和研究后，提出了企業(yè)對資金管理的策略。

1.火力發(fā)電企業(yè)做好流動資金管理的意義

流動資金是否充足是決定企業(yè)運營周轉是否順利的重要環(huán)節(jié)，流動資金一般包括流動負債和長期資本兩個方面。而流動負債波動性非常大。其一旦撤出，企業(yè)運營將徹底被打亂，嚴重時會導致企業(yè)破產。而流動資金管理是對流動資產、投資策略、流動負債以及相關籌資方案進行管理和控制的方法。站在資產管理的立場上來講，對流動資產及長期資產采取科學合理的管理措施，能夠徹底規(guī)避資金占有時間長的風險。而站在資本管理立場上來講，應該根據(jù)企業(yè)資金實際運營情況進行設計管理方案，通過對流動資金的管理，盡可能快的實現(xiàn)企業(yè)籌資、成本不足及最低交易成本的目的，盡快增加企業(yè)的盈利。

2.火力發(fā)電企業(yè)流動資金不足的原因分析

本文選擇了華能國際、上海電力等十幾家全國影響力較大的火力發(fā)電企業(yè)，以2007年到2010年間的相關數(shù)據(jù)資料為基礎進行分析和研究。

2.1 長期資產管理問題

站在行業(yè)立場上來看，這十幾家企業(yè)在這四年期間長期資產是呈現(xiàn)上升水平的。其上升原因主要是由于固定資產投資比例不斷增加導致的，除了2007年之外的三年里，固定資產增長平均值都在20%以上。而對于資金密集型企業(yè)的電力行業(yè)而言，固定資產是企業(yè)生產正常運行的最根本保證，它基本占有率高達60%，這就意味著固定資產投資比例越高，長期資產涉及范圍越大。隨著市場環(huán)境和國家多項政策的不斷變化，火力發(fā)電企業(yè)若想成功在市場上占有一席之地，必須增大生產規(guī)模。值得一提的是，很多電力企業(yè)一味地擴大生產規(guī)模，卻沒有考慮到不合理的擴展已經危及了企業(yè)的正常運營，固定資產規(guī)模的擴張是不是一定會給企業(yè)帶來盈利，這一直是管理者思考的問題之一。

2.2 長期資本管理問題

長期資本由長期負債和所有者權益兩個部分組成，而長期負債又由借款和應付債券兩個部分構成，所有者權益中起決定性作用的則是股本。所以，筆者從融資的角度來分析長期資本的管理現(xiàn)狀。上述十幾家電力企業(yè)在四年中長期借款就占有了長期資本的半數(shù)比例，股權融資占有了不到20%的比例，而債券籌資卻僅僅只有不到5%的比例。2007年至2010年，樣本企業(yè)長期借款在長期資本中的平均比重高達50%從上述分析我們可以看出，火力發(fā)電企業(yè)的長期資本容易方式主要是間接融資，發(fā)行債券和股票的方式卻很少用到，這樣的融資方法不是一朝一夕能夠改變的，它的行程與我國落后的資本市場和不完善的政策、法律法規(guī)有直接關系。

2.3 流動資產管理問題

從這十幾家企業(yè)反映出應收賬款和存貨周期波動不大，存貨平均每年周轉十五次，而應收賬款的平均周轉速度則為每年十次。從而得出，火力發(fā)電企業(yè)對著兩者的管理策略是非常平和的，二者的穩(wěn)定狀態(tài)可以保證企業(yè)生產及原料供給所需要的資金十分充足?，F(xiàn)金流動量在2007年和2010年這兩年在原有基礎上增長了五十個百分點，企業(yè)應當強化對閑置資金進行有效管理，總而言之，現(xiàn)階段對流動資產的管理還是十分有效的，其管理模式較為合理。

2.4 流動負債管理問題

從流動資金的本質上來看，流動負債與其沒有直接關系，但是若有效的對流動負債進行管理，對流動資金管理也是十分有利的。從行業(yè)上來說，從2007年到2010年，流動負債增長水平過快，所占比例高達30%左右，這勢必給企業(yè)短期債務償還能力造成了極大的壓力。如果企業(yè)現(xiàn)有資金無法還清短期債務，那么只能利用其他快速兌現(xiàn)的流動資產進行填充，若剩余的流動資金無法滿足現(xiàn)有生產所需的資金供應，企業(yè)資金鏈一旦斷裂，企業(yè)將導致停產或者是承擔巨大的經濟損失。若使用滾動借債的方式來解決債務危機，那么勢必會導致融資成本增加、企業(yè)授信度降低，對企業(yè)的效益及形象帶來無法挽回的損失。所以，火力發(fā)電企業(yè)必須要有完善的短期融資策略，規(guī)避產生流動負債占用流動資產過大的風險。

3.火力發(fā)電企業(yè)加強流動資金管理的策略

隨著互聯(lián)網的普及，計算機技術已經融入企業(yè)辦公的每個角落，而實施資金的集中管理也離不開計算機的先進技術，火力發(fā)電企業(yè)財會業(yè)務的信息一體化是基于合理的流動資金管理模式之上的，資金管理模式中最重要的是資金管理集權和分權兩個部分。集權程度過高會阻礙下屬分公司的工作積極性。集權過低會使企業(yè)所需資金過于分散，火力發(fā)電所需資金必須依賴每個小單位，這樣對其資金周轉掌控十分不利。因此，火力發(fā)電企業(yè)必須結合自身情況制定資金管理模式，一般所用到的資金管理模式包括：（1）資金審批管理模式（2）資金定額管理模式（3）資金總量管理模式（4）資金借貸規(guī)模管理模式。

結語

由于火力發(fā)電企業(yè)經營狀況及經營環(huán)境差異很大，采用的流動資金管理模式也不盡相同。本文只對火力發(fā)電企業(yè)集團流動資金管理現(xiàn)狀做了分析，各企業(yè)集團還應考慮自身管理成本以及內部各項管理水平，結合自身實際情況對所選擇的管理模式進行優(yōu)化，以期能夠實現(xiàn)資金管理的最大效益。

篇6

隨著市場經濟的發(fā)展，我國國內企業(yè)之間的競爭越來越激烈，與此同時，企業(yè)內部流動資金的匱乏也是十分普遍的現(xiàn)象，這在一定程度上制約著企業(yè)的發(fā)展。流動資金作為企業(yè)生產經營活動中的血液，是企業(yè)生命的根本，關系著一個企業(yè)的生死和存亡。正因為流動資金這樣的重要性，深入企業(yè)內部去研究流動資金緊張的原因對于企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義，只有解決好流動資金緊缺的問題，企業(yè)的發(fā)展才能步入正軌，重新煥發(fā)生機與活力。

一、企業(yè)流動資金的概述

流動資金是企業(yè)生產經營的命脈，它通過反復循環(huán)使用促成了企業(yè)的發(fā)展，是現(xiàn)代企業(yè)正常運轉的必備條件，通過對企業(yè)流動資金的加速運轉和良好利用，可以實現(xiàn)企業(yè)效益的倍增，同時充裕的流動資金也能夠降低企業(yè)的經營風險和財務風險。近幾年來，我國企業(yè)普遍存在的問題就是流動資金緊缺，這已經成為困擾幾乎所有企業(yè)的癥結。有的企業(yè)抽出資金進行長期投資，使資金更加緊張，同時由于企業(yè)對銀行資金的過度依賴且集資渠道有限，種種因素作用下，企業(yè)流動資金斷裂致使企業(yè)經營陷于癱瘓。此外，很多企業(yè)在進行生產之前，沒有對市場進行合理的考查，盲目生產之后，產品滯銷和積壓不但造成了浪費，更加劇了流動資金的緊張狀況。而且，很多企業(yè)對于應收賬款的松懈管理導致企業(yè)間債務關系復雜。由于國家的宏觀調控加之物價因素的影響，企業(yè)內部出現(xiàn)流動資金緊張其實是一種必然現(xiàn)象。

在瞬息萬變的市場環(huán)境中，流動資金緊張可能會給一個企業(yè)帶來停產甚至癱瘓的結果。為滿足生產經營的需要，企業(yè)的流動資金的循環(huán)過程要經過很多環(huán)節(jié)，首先是貨幣資金，之后要進行生產資金及結算資金的依次轉化，最終又轉回到貨幣資金的形態(tài)上，進而周而復始的進行著生產經營，這個過程就是資金的流動過程，企業(yè)就是再這樣一個過程實現(xiàn)了盈利。如果企業(yè)在某一時間段內資金發(fā)生斷裂，使資金周轉出現(xiàn)困難，并持續(xù)到一定的時間長度，必然造成原料無法購進，企業(yè)無法再生產，企業(yè)間資金互相拖欠，進而導致一系列的問題，很多企業(yè)因為無力支撐而死掉。

二、流動資金緊缺的內部原因

（一）歷史原因及經營不善

國有企業(yè)在興建時，由于國家投入的資金有限，有限的資金在投入設備購置和人力支出后，所剩無幾，無力再支付生產過程中的流動所需，企業(yè)又沒有其它的渠道補充流動資金，多方因素作用下，最終結果就是資金緊張。

一部分國有企業(yè)由于長期經營不善導致自身不堪重負，同時設備及廠房等又年久失修，生產線得不到及時更新，導致運作效率低下，經濟效益逐漸下滑，甚至出現(xiàn)虧損，在現(xiàn)有基礎上，得不到外部資金的補充，勢必加重經營困難，長此以往，必然資金緊張，積重難返。

（二）材料成本及應收賬款

隨著經濟社會的不斷發(fā)展，物價不斷升高，企業(yè)的生產成本也隨之上漲，在這種情況下，如果不能很好地銷售產品，得到較高的利潤，必然導致盈利能力的下降，炎癥的甚至出現(xiàn)虧損，此時，就需要增加流動資金以應對生產經營的需要，而一旦增加流動資金，又勢必加重企業(yè)負擔。

企業(yè)如果對合作伙伴沒有進行信譽考察，盲目賒銷，一旦客戶欠款不還，后果十分嚴重。這在現(xiàn)代企業(yè)管理中也是十分常見的弊病之一，很多企業(yè)就是因為沒有充分考慮到對方的這種潛在風險，只是應收賬款越積越高，資金緊缺現(xiàn)象愈發(fā)嚴重。

（三）缺少合理的發(fā)展規(guī)劃

企業(yè)的經營者缺乏系統(tǒng)經營理論作為支撐，經營企業(yè)過于盲目。不去考慮企業(yè)實際情況是否適宜某個項目，就盲目投資，盲目賒賬，結果可想而知，很多企業(yè)由于作者自己不擅長的項目，往往在項目進行過程中就出現(xiàn)資金緊缺的現(xiàn)象。此外，一個企業(yè)的固定資產和流動資金的比例必須控制在一個合理的范圍內。雖然這個比例沒有硬性的規(guī)定，但是企業(yè)應該根據(jù)自身實際情況進行把握，尤其是一些大型的加工廠，應該儲存較高比例的固定資產。另外，很多企業(yè)在經營中極易出現(xiàn)生產過剩、產品積壓的現(xiàn)象，如果資金回收不暢，直接導致資金緊缺。

（四）融資渠道有限

雖然我國經濟體制在不斷的發(fā)展和完善，但企業(yè)的融資難度一直很大。傳統(tǒng)的金融機構，也就是銀行，雖然資金充足，但貸款門檻較高且審核時間長，不具有現(xiàn)實意義，這種融資渠道的單一性是對企業(yè)的流動資金的極大的限制，同時也制約著企業(yè)的正常運營。當然，企業(yè)也可以通過內部方式來結局資金緊缺的問題，比如，自有注冊資金、銷售資金等，不但方便快捷且效率較高，但通常資金數(shù)額較小，難以解決根本問題，可以用來救急。

三、企業(yè)流動資金緊缺的對策分析

（一）加強企業(yè)內部管理

現(xiàn)在很多內部管理松散，反映出了企業(yè)管理方面的漏洞，同時相關的管理制度不嚴格或是不到位，給企業(yè)造成資金的大量損失。很多企業(yè)家加在經營企業(yè)時，只看到投資收益，而忽略這些所謂的細節(jié)。此外，由于一些工作人員素質不高，而且工作中的財務主體與自身沒有直接利益關系，所以對待工作責任心不強。另外，在采購環(huán)節(jié)也有很多需要注意的地方，企業(yè)采購人員對資金不加考慮，鋪張浪費的現(xiàn)象時有發(fā)生，使企業(yè)經營成本上升。

（二）加強財務管理

很多企業(yè)疏于財務管理，不僅僅是現(xiàn)金方面，還更突出的表現(xiàn)在應收賬款方面。很多企業(yè)的應收賬款沒有嚴格的催收計劃，更不具備強力的催收措施，因而形成呆賬壞賬，造成流動資金癱瘓。針對這種情況，企業(yè)首先需要加強財務制度的建立，明確各項規(guī)章制度，此外，還應加強應收賬款的管理，必要時強力催收。另外，做好各項成本與存貸之間的權衡，還要做到內部財務人員權責分明，財務、出納及其相關人員各司其職，互相制約，以保證資金的安全性。例如，某公司在2011―2013年應收賬款回收率在67%，根據(jù)應收賬款的周轉率分析得出，企業(yè)應收賬款的回收周期一般在5個月左右，也就是說企業(yè)在每年7月份及之前完成運營的項目可以實現(xiàn)當年收回賬款，因此，該公司在2014年8月分之前就著手完成全部的應收賬款，在2014年其應收賬款回收率達到80%。

（三）制定合理的發(fā)展規(guī)劃

企業(yè)的經營離不開好的經營規(guī)劃，要知道流動資金很大程只是用來救急，要徹底解決流動資金緊缺的問題，還要從根本入手。當下，多元化的市場使得企業(yè)的發(fā)展更加靈活多變，也更加浮躁，如何在瞬息萬變的商海中脫穎而出是每一個企業(yè)家都在苦思冥想的問題。雖然，一個好的經營規(guī)劃短期內不會給企業(yè)帶來明顯的變化，但如果長期奉行下去，至少能在一定程度上解決一些問題。企業(yè)也要明確自身的發(fā)展目標及經營規(guī)劃，在多元化的市場中，科學分析投資及經營項目的成本、周期等。

（四）積極開拓新的融資渠道

擴展流動資金的融資渠道是一個較為有效的解決資金短缺的方式。眾所周知，目前我國中小微企業(yè)融資難是其發(fā)展障礙之一，那么政府有義務也有責任為這些企業(yè)的發(fā)展提供必要政策支持和幫助，比如，政府可以通過降低股票的融資成本的方式，使優(yōu)秀企業(yè)能夠上市融資，另外，還應建立企業(yè)信用等級制度，幫助信譽較好企業(yè)融資。

四、結語

企業(yè)內部流動資金緊張不僅僅受到市場環(huán)境的的影響，也有其深刻的歷史原因，流動資金作為企業(yè)發(fā)展的周轉資金，其緊缺現(xiàn)象已成為廣大企業(yè)普遍面臨的問題。解決這個問題不僅需要企業(yè)自身不斷努力，加強管理、優(yōu)化產業(yè)結構等，更需要全社會的共同努力，金融機構應該積極為有實力、效益好的企業(yè)提供資金支持，同時加快資本市場的多元化發(fā)展，開放更多高校的融資渠道，切實解決企業(yè)融資難的問題。政府在堅持宏觀經濟政策的條件下，應為企業(yè)的發(fā)展提供良好的市場環(huán)境和公平的平臺。

參考文獻：

篇7

一、財務管理是提升現(xiàn)代企業(yè)管理重要途徑

(一)財務活動是上層控制企業(yè)一切活動的重要活動之一，涉及產、供銷各個環(huán)節(jié)，為各個管理層面提供準確的信息，財務管理是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的最大保證；其次，通過核算，分析對比歷史、同業(yè)的經營情況，發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，財務管理是企業(yè)謀求效益的重要保障。因此，只有靠正確的財務政策，用規(guī)定的財務處理方法，去規(guī)范我們的財務行為，才能從會計信息的反饋中找準在生產與流通領域中的薄弱環(huán)節(jié)，堵塞漏洞，采用最優(yōu)的財務政策，保證企業(yè)從生產管理到財務管理的高效運行。

(二)財務管理，有利于企業(yè)把握資本結構。企業(yè)要發(fā)展，離不開資金的支持，企業(yè)要對外提品和服務，必須要有一定的資產，銷售增加時，要相應增加流動資金，甚至還需增加固定資產，為取得所需增加的資產，企業(yè)要籌措資金，這些資金一部分來自保留盈余，另一部分通過外部融資取得，這就需要做出正確的籌資決策，籌資決策要解決的問題是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括何時籌資、向誰籌資、籌集多少資金，籌資決策的關鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定資本結構，以使籌資風險和籌資成本相配合，因此，只有加強財務管理才能使企業(yè)合理地把握資本結構。

(三)財務管理有利于企業(yè)降低資金的使用成本。流動資金是指投放在流動資產上的資金，流動資金的主要項目是現(xiàn)金、應收賬款和存貨，它們占用了絕大部分的流動資金，在企業(yè)持續(xù)經營的前提下，流動資金在一個不斷投入和收回的循環(huán)過程之中，這一過程沒有終止的日期_這就使我們難以直接評價其投資的報酬率，因此，對流動資金投資評價的基本方法是以最低的成本滿足生產經營周轉的需要這就要求企業(yè)對現(xiàn)金、應收賬款及存貨的日常管理要嚴格按照企業(yè)財務管理制度執(zhí)行科學合理地使用流動資金，這樣才能以最低的成本滿足生產經營在需要。

(四)財務管理有利于企業(yè)規(guī)避投資風險，對于創(chuàng)造價值而言，投資決策是最重要的決策，籌資的目的是投資，投資決定了籌資的規(guī)模和時間，投資決定了購置的資產類別，不同的生產經營活動需要不同的資產，因此投資決定了日常經營活動的特點和方式投資決策決定著企業(yè)的前景，因此，只有加強財務管理制定出科學合理的投資方案和評價方案并使之具有可行性才能夠很好地規(guī)避投資風險，使企業(yè)免遭不必要的損失。

篇8

關鍵詞：財務：管理：企業(yè)

一、財務管理是提升現(xiàn)代企業(yè)管理重要途徑

(一)財務活動是上層控制企業(yè)一切活動的重要活動之一，涉及產、供銷各個環(huán)節(jié)，為各個管理層面提供準確的信息，財務管理是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的最大保證；其次，通過核算，分析對比歷史、同業(yè)的經營情況，發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，財務管理是企業(yè)謀求效益的重要保障。因此，只有靠正確的財務政策，用規(guī)定的財務處理方法，去規(guī)范我們的財務行為，才能從會計信息的反饋中找準在生產與流通領域中的薄弱環(huán)節(jié)，堵塞漏洞，采用最優(yōu)的財務政策，保證企業(yè)從生產管理到財務管理的高效運行。

(二)財務管理，有利于企業(yè)把握資本結構。企業(yè)要發(fā)展，離不開資金的支持，企業(yè)要對外提品和服務，必須要有一定的資產，銷售增加時，要相應增加流動資金，甚至還需增加固定資產，為取得所需增加的資產，企業(yè)要籌措資金，這些資金一部分來自保留盈余，另一部分通過外部融資取得，這就需要做出正確的籌資決策，籌資決策要解決的問題是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括何時籌資、向誰籌資、籌集多少資金，籌資決策的關鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定資本結構，以使籌資風險和籌資成本相配合，因此，只有加強財務管理才能使企業(yè)合理地把握資本結構。

(三)財務管理有利于企業(yè)降低資金的使用成本。流動資金是指投放在流動資產上的資金，流動資金的主要項目是現(xiàn)金、應收賬款和存貨，它們占用了絕大部分的流動資金，在企業(yè)持續(xù)經營的前提下，流動資金在一個不斷投入和收回的循環(huán)過程之中，這一過程沒有終止的日期_這就使我們難以直接評價其投資的報酬率，因此，對流動資金投資評價的基本方法是以最低的成本滿足生產經營周轉的需要這就要求企業(yè)對現(xiàn)金、應收賬款及存貨的日常管理要嚴格按照企業(yè)財務管理制度執(zhí)行科學合理地使用流動資金，這樣才能以最低的成本滿足生產經營在需要。

(四)財務管理有利于企業(yè)規(guī)避投資風險，對于創(chuàng)造價值而言，投資決策是最重要的決策，籌資的目的是投資，投資決定了籌資的規(guī)模和時間，投資決定了購置的資產類別，不同的生產經營活動需要不同的資產，因此投資決定了日常經營活動的特點和方式投資決策決定著企業(yè)的前景，因此，只有加強財務管理制定出科學合理的投資方案和評價方案并使之具有可行性才能夠很好地規(guī)避投資風險，使企業(yè)免遭不必要的損失。

篇9

一、營運資金管理的重要性

作為供電企業(yè)財務管理，營運資金管理是一個重要組成部分，其最初的和最終的目標都應該與供電企業(yè)財務管理目標相同，就是實現(xiàn)供電企業(yè)價值的最大化。通過合理的營運資金管理，在滿足生產經營活動周轉的需要并充分考慮到供電企業(yè)財務安全性的基礎上，首先，保證供電企業(yè)資金的流動性比較充分，可以維持企業(yè)的正常生產、能夠保持好的償債能力、增強供電企業(yè)籌資以及防止供電企業(yè)破產能力；其次，減少持有成本，加快營運資金周轉速度，盡量實現(xiàn)更好的持續(xù)、穩(wěn)定的利潤和現(xiàn)金流量，從而降低投資風險。有了這兩方面的共同作用，可以不斷提高營運資金的周轉能力和利用水平，提高供電企業(yè)的整體盈利能力，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。

二、營運資金管理的意義

在1993年我國企業(yè)會計準則實施以后，開始使用營運資金的概念。但由于所有制的局限和計劃經濟的長期影響，企業(yè)管理者的知識、思想和經驗的不足，與發(fā)達國家企業(yè)相比，國內企業(yè)普遍在營運資金管理方面的觀念、方法和手段存在著顯著的差距。最大的問題就是缺乏系統(tǒng)有序的管理。具體表現(xiàn)為：

2.1流動資金不足

當前，我國企業(yè)基本都會存在流動資金不足的狀況，面臨著營運資金不足的風險。資金作為社會資源的一種體現(xiàn)，流動資金的緊缺是很難避免的。但是，流動資金的緊缺情況已經超出了極限，各種不合理的因素嚴重影響了各企業(yè)個體和全社會總體的營運資金的流通運轉。

2.2營運資金低效運營

對于供電企業(yè)來說，營運資金低效運營的情況非常多，主要表現(xiàn)為：（1）流動資產質量差，流動資金周轉緩慢，不良資產比重較大。應收賬款數(shù)量基本增高，且各個公司相互拖欠情況非常嚴重，拖欠時間也增長，有很大一部分的應收賬款中發(fā)生壞賬的可能性很大。（2）應付賬款使用率差距大。企業(yè)信用體系不健全，導致部分大企業(yè)利用本身的信用優(yōu)勢，過分地依靠應付賬款融資，導致應付賬款的周轉率極低。在各供電企業(yè)中應付賬款融資方式沒有達到很好的利用，營運資金的運營效率很低。（3）流動資金周轉緩慢，導致供電企業(yè)借入大量流動資金，很高的利息加劇了企業(yè)的虧損狀況，導致企業(yè)營運資金周轉出現(xiàn)了惡性循環(huán)的局面。

2.3營運資金管理弱化

（1）現(xiàn)金管理混亂?，F(xiàn)金資產的特點就是獲利能力最低、流動性最強。現(xiàn)金不足或者過多都不利于企業(yè)的發(fā)展。對于現(xiàn)金管理有很強的隨意性，普遍存在沒有足夠的現(xiàn)金支付費用和貨款或現(xiàn)金過?，F(xiàn)象?，F(xiàn)金的粗放型管理模式是不能夠適應現(xiàn)代市場競爭趨勢的。（2）應收賬款控制不嚴，很多企業(yè)業(yè)務收入的連年增長并沒有帶來利潤的持續(xù)增長的原因就是資金回收困難，同期應收賬款數(shù)額增長的比例更大，而且賬齡結構逐漸趨于惡化，經營凈現(xiàn)金流量持續(xù)為負。（3）存貨過多。大多數(shù)企業(yè)憑多年的經驗進行管理，缺少科學合理的存貨管理方案，沒有有效的定期監(jiān)督檢查和可行的存貨計劃，而且又沒有相對應的責任部門，導致存貨資金占用過多，造成資金成本高、資金停滯、周轉遲緩。

三、供電企業(yè)營運資金管理存在的問題

3.1供電企業(yè)現(xiàn)金周轉速度減慢

現(xiàn)金循環(huán)周期的變動會影響企業(yè)所需營運資金的數(shù)目。假如現(xiàn)金周轉速度減緩，企業(yè)對流動資金的需求量一旦增加，如果此時現(xiàn)金儲備或借款額度很少，就沒辦法增加資金投入，原本的營運資金規(guī)模就會因此而導致無法滿足正常生產經營活動的需求。

3.2缺乏對營運資金結構管理的研究

目前，供電企業(yè)對營運資金的管理主要傾向于強調企業(yè)資金安全方面，降低企業(yè)的資金占用，保證生產經營活動對資金的需要等，恰恰忽略了對營運資金結構的管理。如：減少應收賬款占用，強調積極回收貨款，減少存貨占用，降低盈利性差的貨幣資金的持有量等，但怎樣合理地安排營運資金以及處理好營運資金與其他形式資金的關系研究缺乏，這就造成企業(yè)資金流動的不協(xié)調。

3.3缺乏營運資金管理觀念

目前，大部分供電企業(yè)的管理者的管理觀念還比較淡薄，管理手段也相對比較落后。企業(yè)管理人員的素質不高，不能全面考慮問題，經常使簡單問題變嚴重。供電企業(yè)營運資金管理實現(xiàn)的措施資金集中管理是目前很多集團公司在資金管理上的重要手段，尤其是對于一些大型施工集團的企業(yè)來說，資金集中管理是企業(yè)實現(xiàn)資金營運管理額重要途徑。

（1）供電公司額高層領導要始終關注資金的運營實行資金的高度集中管理，實行重大資金支付的集體決策戰(zhàn)略。資金的集中管理首先要有公司高層的支持和推動，從而實現(xiàn)全方位、全過程的資金集中。

（2）要建設好資金管理中心，做好資金精細化管理服務的平臺。實現(xiàn)資金集中管理的重要介質就是施工企業(yè)資金管理中心，它是在集團企業(yè)財務部門內部設立的、辦理內部成員單位現(xiàn)金收付和往來結算業(yè)務的專門機構。

（3）嚴格控制銀行賬戶數(shù)量，避免資金閑置分散。由于歷史和體制的原因，很多大型集團施工企業(yè)往往很多都規(guī)模龐大，地域分布廣，承接工程項目也很多，開立銀行賬戶也多，且分散在全國各地，資金分散閑置占用情況問題嚴重，企業(yè)資金的使用效率大大降低，這在大型施工建筑企業(yè)顯得更加突出。

（4）全面推行資金預算管理，做到資金有更有計劃的使用，提高資金的流轉效率。資金預算必須在集團公司總部牽頭組織下按照要求編制，企業(yè)資金集中和精細化管理的基礎就是資金預算，應充分本著優(yōu)化資源配置、量力而行、收支雙控的原則，做到事前有預算、事中有控制、事后有分析，對資金實行全過程管理。

四、結語

在現(xiàn)代企業(yè)的理財工作中，營運資金的實踐始終占據(jù)著不可替代的地位，營運資金是企業(yè)日常經營不可或缺的，營運資金的管理是否有效，直接關系到企業(yè)資產的變現(xiàn)能力和獲利能力。對于供電企業(yè)而言，營運資金的管理是其財務管理中的重要組成部分。

參考文獻：

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按照傳統(tǒng)的財務管理理論，可以采用因素分析法、銷售百分比法、資金習性預測法等方法對企業(yè)所需的流動資金進行估計和預測。在此基礎上，依據(jù)流動資金與銷售收入之間的關系，銀監(jiān)會在2010年的《流動資金貸款管理暫行辦法》給出了一套測算參考公式，通過對流動資金貸款需求量的合理測算，不僅幫助銀行業(yè)等金融機構加強對企業(yè)所需流動資金貸款的管理和控制，也便于大型企業(yè)集團結算中心或財務公司對集團內部成員單位進行放貸管理。本文總結了國內某大型煤炭企業(yè)集團下屬50余家成員單位內部信貸過程中具體應用測算公式的實際經驗，發(fā)現(xiàn)在利用測算公式過程中還存在幾方面的不足，針對這些不足提出了具體的改進建議。

（一）測算公式分析

流動資金貸款需求量測算公式整體思路是：首先，根據(jù)借款企業(yè)的近期財務數(shù)據(jù)估計其營運資金總量；然后扣除掉通過其他方式籌集到的資金、已經取得的流動資金貸款、借款企業(yè)自有資金等，估算出所需新增的流動資金額度。最后，綜合考慮企業(yè)生產類型、訂單類型等對整體信用額度和期限進行調整。

（二）測算公式的應用情況

第一步，利用EXCEL設置公式來計算營運資金量，也是整個測算的核心。公式測算項目均取自年度報表，通常年度報表更能夠全面、動態(tài)地反映企業(yè)資金情況。上年度銷售利潤選取營業(yè)利潤，因為這個指標反映了直接由生產經營活動產生的利潤。預計銷售收入增加率根據(jù)某集團公司年初制定的生產經營計劃，因為這是一個硬性指標，雖然比較保守但也比較可靠。不加任何調整的情況下直接結果是參加計算的73家單位中：營運資金量為正數(shù)的有25家；營運資金量為負數(shù)的有24家；結果報錯的24家。結果報錯的單位部分是由于規(guī)模小或者應收賬款管理較好，應收賬款、預付賬款等項目為零，不能直接計算營運資金周轉次數(shù)。也有部分單位由于新建項目單位，有些數(shù)據(jù)不全。通過調整公式計算項目剔除報錯因素，最終34家為正，32家為負，其余5家都是項目基建單位無結果。

第二步，以上計算結果減去現(xiàn)有流資貸款額。由于該集團對自有資金的安排有嚴格的要求，通常是安全儲備、固定資產投資、歸還項目貸款、收益分配，用于生產經營的自有資金通常很少或者沒有，另外也沒有其他渠道提供的營運資金，因此不考慮這兩項扣除內容。按照這一計算過程，最終比較后發(fā)現(xiàn)，幾乎沒有單位有新增流動資金的需求。結合各個企業(yè)的實際經營情況，進行逐個分析后，可以發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)是有特殊情況需要考慮的，個別單位的實際資金需求要遠超出計算結果。公式是以理想財務報表為基礎進行測算的，實際計算中每個企業(yè)的情況都是不一樣的，需要具體情況具體分析。

（三）存在的問題及調整建議

1、測試項目不夠全面

目前以及以后的很長時間大部分生產型企業(yè)包括作者所在的某大型煤炭企業(yè)集團都大量依靠票據(jù)周轉，應收票據(jù)、應付票據(jù)占流動資產和流動負債的比重相當大。此外，對經營時間已久且從業(yè)人員眾多的老企業(yè)，應付職工薪酬、應繳稅費等重要性也不容忽視。而這些項目在公式當中并未得到體現(xiàn)。

在調整流動資金貸款需求量測算的相關科目時，應以是否與企業(yè)正常經營活動直接有關且是否影響資金需求為標準，將與正常經營活動直接有關且影響資金需求的項目納入測算公式，符合條件的科目主要是應收票據(jù)、應付票據(jù)，這兩個科目作為企業(yè)在銷貨和購貨中的基本債權債務，不僅符合條件，而且易于合理估算，因此應納入測算公式，在測算中可以與應收賬款、應付賬款合并形成應收款項和應付款項，進行統(tǒng)一計算。其他應收款、其他應付款由于通常因企業(yè)之間的資金占用而形成，與正常經營活動的相關性較弱，因而應排除在測算公式之外。應付職工薪酬、應交稅費由于數(shù)額偏低，不適合納入流動資金貸款需求量測算公式，其影響作用建議在最后步驟“需要考慮的其他因素”中體現(xiàn)。

2、個別項目中包含與生產無關的因素需要剔除

對于項目投產初期的企業(yè)，工程設備款等并未完全支付，也在應付賬款中反應，而且占相當比例時就會影響營運資金周轉率計算的準確性。而有的企業(yè)在建項目采購設備等固定資產需要大量的預付款，同樣影響營運資金周轉率的計算。

例如：某焦化企業(yè)A，2009年開工建設，2011年初陸續(xù)開工投產，根據(jù)2011年度報表計算，營運資金周轉率為-4.8，運資金需求量為-1.97億元。由于該公司應付賬款中平均有60%均為應付項目工程款，扣除后計算營運資金周轉率為5.05，為同行業(yè)偏低水平，營運資金需求量為1.9億元。

從表面上看，某家企業(yè)應付項目與應收項目差異過大，明顯不匹配，即需要考慮是否存在工程項目等與生產經營并不直接相關的部分。在調整時，直接從相應科目中扣除即可。

3、資金儲備考慮不足

發(fā)展勢頭良好，財務狀況穩(wěn)定的企業(yè)往往會有相對充足的賬面營運資金規(guī)模，這對于企業(yè)應對突發(fā)危機至關重要，同時也能夠保障企業(yè)及時利用商機進行規(guī)模發(fā)展。而銀監(jiān)會的流動資金貸款需求計算公式顯然未對企業(yè)保持部分相對閑置營運儲備資金的需求做過多考慮。而對于煤炭生產企業(yè)來說，屬于高危行業(yè)，按照《高危行業(yè)企業(yè)安全生產費用財務管理暫行辦法》的規(guī)定必須提取一定比例的安全生產費用，在資金存量上也需要保證相應的安全生產資金，以應付突發(fā)事件。對于特殊行業(yè)的儲備資金應該根據(jù)該企業(yè)的具體情況在測算結果之后作為其他因素予以考慮。

4、對于流動資金貸款的扣除不能一概而論

受銀行信貸政策和項目本身手續(xù)報備的影響，該集團內部煤焦化工企業(yè)普遍存在固定資產項目占用部分流動資金貸款，主要是受銀行信貸政策和項目本身手續(xù)報備的影響。該部分企業(yè)流資貸款余額均較大，按照公式測算結果，原有流動資金貸款到期無法續(xù)貸，若在短期內歸還流動資金貸款，則資金籌措存在問題，就有可能威脅到資金鏈條安全。

因此對于流動資金貸款偏離正常經營需求的企業(yè)應分析其具w情況，是否存在上述特殊因素。作為企業(yè)集團內部結算中心或財務公司處于集團整體發(fā)展的需要必然要保證其下屬成員企業(yè)必要的營運資金量給予一定的資金支持。

5、不適用于該公式的情況

對于某些新建項目面臨投產的單位，沒有歷史數(shù)據(jù)，或者數(shù)據(jù)不全的，大多不適用該公式?？梢愿鶕?jù)項目規(guī)劃或可行性研究報告所預測的銷售收入以及同類企業(yè)平均資金周轉率來測算。也可以根據(jù)項目投產時所達到的產能規(guī)模按照同行業(yè)的材料投入比例就主要材料、動力等需投入資金的項目進行具體測算。

（四）應用啟示

綜合以上幾點，不難發(fā)現(xiàn)，無論怎樣調整，我們都是根據(jù)所測算單位的具體情況行分析，剔除與生產經營活動不相關的因素，將與公式以外與生產經營活動相關的因素考慮進來。 我們的目的是通過公式能得出與企業(yè)實際情況相符合的測算結果，既要保證企業(yè)生產經營所必須的資金支持又要避免超額放貸防范信貸風險。

實踐中，需要結合考慮企業(yè)特征對流動資金需求的影響，應當量體裁衣、因地制宜，根據(jù)行業(yè)、企業(yè)具體特點選擇適合該企業(yè)的預測方法。

參考文獻

[1]《關于對大型煤炭集團流資貸款影響的分析》 平少林 《會計之友》， 2010（11）.

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“三辦法一指引”（以下簡稱貸款新規(guī)）是銀監(jiān)會對貸款監(jiān)管法規(guī)和政策進行系統(tǒng)化調整與完善的成果。其目的是引導商業(yè)銀行在全流程管理、誠信申貸、協(xié)議承諾、實貸實付、貸放分控、貸后管理、法則約束諸方面遵循一系列指導原則。筆者就幾個月來新規(guī)在基層行的應用情況和難點談一些粗淺的認識。

一、貸款新規(guī)運用體現(xiàn)的突出亮點

貸款新規(guī)是我國金融監(jiān)管領域的一次創(chuàng)新之舉，它強化了銀行貸款的全流程、精細化管理，有利于商業(yè)銀行提高風險防范與控制能力，防范貸款被挪用，保護借款人合法權益，以及構建健康的信貸文化將起到積極的推動作用。在應用中其突出亮點主要體現(xiàn)以下幾點：

（一）全流程精細化管理得到強化

全流程貸款管理強調將有效的信貸風險管理行為貫穿到上述貸款生命周期中的每一個環(huán)節(jié)，改變了以往將貸款流程只劃分為貸前管理、貸中管理、貸后管理三個環(huán)節(jié)的粗略劃分方法，對貸款流程進行了更細的環(huán)節(jié)劃分，同時，對每個環(huán)節(jié)制定了相應的控制措施，實現(xiàn)了貸款管理從粗放型管理向精細化管理轉化的過程。

（二）倡導協(xié)議承諾實貸實付原則

協(xié)議承諾原則要求銀行業(yè)金融機構作為貸款人，應與借款人乃至其他相關各方通過簽訂完備的貸款合同等協(xié)議文件，規(guī)范各方有關行為，明確各方權利義務，調整各方法律關系，追究各方法律責任。協(xié)議承諾原則通過強調協(xié)議的完備性、承諾的法律化及管理的系統(tǒng)化，彌補過去法律合同的不足。一旦違約事項發(fā)生，銀行或者免責，或者可以追責，這樣不但能夠切實保護貸款人的權益，還有助于營造良好的社會誠信環(huán)境。實貸實付要求根據(jù)貸款項目進度和有效貸款需求，在借款人需要對外支付貸款資金時，根據(jù)借款人的提款申請有及支付委托，將貸款資金通過貸款人受托支付等方式，支付給符合合同約定的借款人交易對象的過程。實貸實付原則的關鍵是讓借款人按照貸款合同的約定用途，減少貸款挪用的風險。

（三）體現(xiàn)貸放分控貸后管理

是將貸款審批與貸款發(fā)放作為兩個獨立的業(yè)務環(huán)節(jié)，分別管理和控制，以達到降低信貸業(yè)務操作風險的目的。推行貸放分控，一方面可以加強商業(yè)銀行的內部控制，防范操作風險；另一方面可以踐行全流程管理的理念，建設流程銀行，提高專業(yè)化操作，強調各部門和崗位之間的有效制約，避免前臺部門權力過于集中。要求監(jiān)督貸款資金按用途使用，對借款人賬戶進行監(jiān)控，強調借款合同的相關約定對貸后管理工作的指導和約束性；明確貸款人按照監(jiān)管要求進行貸后管理的法律責任。

（四）強調流動資金需求測算，防止超額授信

“流動資金管理辦法”規(guī)范重點之一定位為銀行業(yè)金融機構應貼近借款人實際，合理測算借款人的流動資金需求，進而確定流動資金貸款的額度和期限，防止超額授信。規(guī)定中明確流動資金貸款需求量主要是基于借款人日常生產經營所需營運資金與現(xiàn)有流動資金的差額確定。在實際估算過程中，總的思路是首先考慮借款人用于日常經營的營運資金需求量，再扣除其現(xiàn)有融資和能夠投入到日常經營的自有資金，缺口即為新增流動資金貸款需求量。在估算營運資金需求量過程中，還要結合借款人實際情況和未來發(fā)展狀況，合理預測各項資金占用；同時考慮小企業(yè)融資、季節(jié)性生產、訂單融資等情況?？傊浞煮w現(xiàn)了銀行業(yè)金融機構要根據(jù)客戶實際提升金融服務水平和控制金融風險的要求。

二、應用中存在的問題

“貸款新規(guī)”在促進銀行信貸風險監(jiān)控制度的系統(tǒng)化調整與完善、提高貸款的精細管理水平起到了很大作用。但由于環(huán)境條件等方面的限制，在推進工作中主要還存在一些問題。

第一，人員機構設置不足。一是人員素質與貸款新規(guī)要求存在較大差距。部分信貸從業(yè)人員對國家產業(yè)政策不清楚，對固定資產投資項目的合規(guī)性、技術和財務的可行性、流動資金需求測算、項目管理分析把握缺乏經驗。二是人員緊缺，難以全面滿足貸款新規(guī)的全流程管理?，F(xiàn)有人員崗位的設置難以實現(xiàn)對貸款調查、審批、支付和貸后管理環(huán)節(jié)的分離和對貸款相關賬戶的管理。

第二，客戶配合程度差。企業(yè)習慣了“實貸實存”的方式，對“實貸實付”缺乏認識。從現(xiàn)階段實際情況來看，一方面受托支付耗時長、成本高、交易不便、辦理過程繁雜、收現(xiàn)滯后等原因，部分借款人及交易對方不一定接受，自主支付又會受各種條件的限制且監(jiān)管細化；另一方面央行近期采取了信貸規(guī)?？刂频拇胧?，企業(yè)擔心授信后，由于銀行規(guī)模調整，無法獲得全部貸款，會對生產經營帶來損失，所以對支付管理普遍存在抵觸情緒。

第三，結算渠道不暢導致支付管理出現(xiàn)盲點。由于目前金融系統(tǒng)結算渠道不是很順暢，部分借款人在取得貸款后要轉到在他行的賬戶，然后通過他行賬戶付給材料供應商，使得對這類客戶的支付管理難以按新規(guī)執(zhí)行到位。對于多數(shù)中小企業(yè)，存在交易對象較分散，大部分非現(xiàn)金結算難以執(zhí)行，影響新規(guī)的有效落實。

第四，《流動資金貸款管理暫行辦法》測算難以反映真實情況。一是由于存在很多中小企業(yè)，企業(yè)財務制度的不健全和欠規(guī)范，導致測算出來的可貸資金額度和實際用信額有時會存在一些偏差。二是流動資金貸款需求測算方法對流動資產平均占用只考慮了正常用于企業(yè)生產經營的科目，對非正常占用的科目完全不予考慮。這些非正常占用科目被排除在外，將造成測算所得的流動資金貸款需求量普遍較小。三是流動資金貸款需求測算方法只考慮企業(yè)自身的角度，而沒有從行業(yè)均值的角度來測算企業(yè)的流動資金需求。這樣就造成了一些優(yōu)質的企業(yè)，由于自身的生產經營周轉速度很快，流動資金占用較少，從而測算得到流動資金需求量很小。而一些較差的企業(yè)，由于自身的生產經營周轉速度很慢，流動資金占用很大，反而測算得到流動資金需求量很大。

第五，由于宣傳工作起步晚、力度不夠，而且宣傳的面不寬，導致借款人不了解貫徹實施貸款新規(guī)的重要性和必要性，工作中難以取得客戶的支持和配合；另外，一定時期內，同業(yè)之間對貸款新規(guī)認識程度的不同，會出現(xiàn)寬嚴不一，影響競爭的公平性和降低風險控制的有效性。

三、針對運用中存在問題提出幾點建議

第一，完善管理體制，落實風險監(jiān)控。根據(jù)貸款新規(guī)調整設置調查、審查審批、評估、放款、放款核準、提款核準審查和提款等崗位，確保經營活動接受全流程的監(jiān)督，確保獨立開展風險評價、支付審核的有效性，實現(xiàn)執(zhí)行貸款新規(guī)“正步走、齊步走”，真正實現(xiàn)貸款管理模式由粗放型向精細化的轉變。

第二，培育信貸文化，引導誠信合作。一是樹立“實貸實付”的信貸管理理念，明確銀行對貸款用途管理的責任，引導其在信貸管理中嚴格執(zhí)行國家宏觀調控、產業(yè)政策的有關規(guī)定。二是正確認識貸款的風險，要以貸款用途和持續(xù)經營狀況綜合分析貸款風險。三是以科學的績效考核引導信貸文化，通過量化風險管理的辦法加強商業(yè)銀行的信貸業(yè)務的風險管理，使信貸人員自身報酬最大化和創(chuàng)造增加值的目標有機結合起來，從源頭上遏止信貸管理人員因追求自身效用最大化而偏離所有者目標的現(xiàn)象。四是促進廣大申貸的中小企業(yè)完善內部管理和財務制度，確保誠信申貸；強化貸款協(xié)議承諾，確保企業(yè)守約用貸；通過貸后檢查，促使企業(yè)規(guī)范經營，不隱瞞重大事項，以保障銀行債權的安全性。

第三，加強與客戶溝通，確保支付新規(guī)落實。與客戶溝通，讓客戶清楚實貸實付客觀上都能降低客戶的貸款日均余額與利息負擔，幫助銀行貸款客戶降低財務成本，從根本上扼制客戶挪用貸款從事高風險投資的沖動，幫助其有效防范財務風險。防范財務風險；完善貸款操作流程，對受托支付企業(yè)貸款和個人貸款的信貸資金支付前做出明確規(guī)定，爭取借款人的理解和配合，最大限度維護好與客戶的關系，對衍生出的貸款新風險制定出防范措施。