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時間：2023-12-26 15:19:59
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目前市場上投資門檻比較低的理財產(chǎn)品主要有黃金定投和基金定投。黃金僅僅一克就可以起投，有些基金定投也僅僅在100元左右起。下面我們主要來講講比較常見的基金定投吧。
為什么要基金定投？
所謂“基金定投“，就是在一定的投資期間內(nèi)，你定額申購某只基金產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。然后所屬基金管理公司在接受你的基金定投申購業(yè)務(wù)申請后，其代銷機構(gòu)將根據(jù)你的要求在某一固定期間（以月為最小單位），從你指定的資金賬戶內(nèi)扣劃固定的申購款項。
為什么要基金定投？因為對你來說，它有以下幾點好處：
第一，它通過分期分批的投資，確保你能夠在市場低點獲得必要的籌碼，這正是反人性的一面。大家可以回想一下，通常低點時你都不愿意去做投資的。
第二，它通過IT系統(tǒng)來自動實現(xiàn)的，避免了你很多操作上的煩惱。
第三，它具有很強的紀(jì)律性。你只要選擇了，即便你不想做，也會有系統(tǒng)或者紀(jì)律約束你，必須要把這個操作執(zhí)行下去。
第四，它有助于你養(yǎng)成良好的投資和理財習(xí)慣，這對于月光族、財商教育等有需要的家庭，是很有必要的。
怎樣定投最合算？
好處如此多，如何去投呢？大體總結(jié)下，關(guān)鍵就是確定時間、目標(biāo)與額度、對象。
定投時間?；鸬亩ㄍ稌r間可分為：申購時間，就是說把每月的哪一天作為定投日，可根據(jù)你的個人習(xí)慣和收入到位情況而定。比如你每月的五號發(fā)工資，那么你就可以選擇六號作為你的定投日。定投期限，你可以確定為三五年，但最短不低于1年。
理財目標(biāo)與定投額度。你覺得你10年后需要20萬元，因為你想在退休后四處旅行，那么，按照年投資回報率12%計算，你就可以每月定額投資869.43元，這樣10年后的20萬就是你的理財目標(biāo)， 869.43就是你的定投額度。
定投對象，也就是基金類型和基金公司的選擇。
那么，基金公司和類型那么多，如何確定哪些公司旗下的基金、哪些類型更適合定期定投呢？
比如，你想通過中國農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)上銀行進(jìn)行申購，便可以通過條件篩選進(jìn)行選擇：
如何考量基金產(chǎn)品？
同時，你還可以通過如下幾個因素進(jìn)行考量：
產(chǎn)品設(shè)計是否清晰。因為定投實際上是一種長期的投資方式，所以說產(chǎn)品設(shè)計是否清晰便十分重要。在基金的分類中，指數(shù)型基金就是設(shè)計的最清晰的一類品種。
實力突出的基金管理公司旗下的產(chǎn)品。實力突出的公司更能夠保證你投資的產(chǎn)品在未來三年、五年乃至十年，都能夠有一個優(yōu)秀的基金經(jīng)理，甚至背后的投研團隊，來幫助你做投資管理。
業(yè)績穩(wěn)健。定投作為長期投資，最終考慮的是一個馬拉松的結(jié)果，并不是一個短跑，或者中長跑的結(jié)果。所以說在選擇對應(yīng)產(chǎn)品的時候，旺財建議大家，去用這些長期的業(yè)績或者長期的風(fēng)險收益來進(jìn)行篩選。
風(fēng)險承受能力。可以根據(jù)你的風(fēng)險承受能力選擇一些風(fēng)險相對較高的品種。
比如股票型基金，混合型基金等，它們通過長期投資的方式，已經(jīng)降低了一些時點選擇風(fēng)險。因此，在你條件允許的情況下，可以選擇嘗試。
而收益十分穩(wěn)定的貨幣市場基金，是一種早投早收益的品種，旺財覺得選它做定期定投沒有激情。但是，如果你是月光族，想借助投資基金來養(yǎng)成你的習(xí)慣，也可以選擇貨幣市場基金做定投。
總而言之，如果說從長期的規(guī)劃來看，選擇產(chǎn)品設(shè)計清晰的，有實力的經(jīng)營管理公司旗下駕馭的，長期業(yè)績穩(wěn)定的，風(fēng)險在你承受范圍中等偏上的產(chǎn)品會更加適合做定投。
另外，還有種比較適合畢業(yè)生的理財方式，那就是基本都熟悉的零存整取。零存整取也是每月從工資賬戶取出固定資金辦理。目前一年期零存整取利率2.85%，也比單純活期儲蓄收益高很多。
Tips：
如何辦理基金定投業(yè)務(wù)？
“理財”一詞，最早見諸21世紀(jì)90年代初期，西方國家對大學(xué)生的理財教育開展較為成熟，對余額寶的認(rèn)識也比較深刻。余額寶作為一種理財產(chǎn)品，對于大學(xué)生這類群體具有一定的理財投資價值，可為步入社會后的理財投資提供一定的理論與實踐基礎(chǔ)。余額寶作為一種風(fēng)險與收益并存的理財產(chǎn)品，大學(xué)生將閑散資金投入余額寶表示其具有一定的理財意識，因此余額寶對于大學(xué)生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財意識的培養(yǎng)以及對理財行為的影響。本文研究的目標(biāo)在于透過余額寶這一當(dāng)下時興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，對大學(xué)生的理財意識及行為進(jìn)行深入調(diào)查研究，并提出大學(xué)生余額寶理財?shù)暮侠砘ㄗh。
一、余額寶理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀
（一）余額寶理財?shù)目焖侔l(fā)展和未來前景
2013年被很多人稱為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)元年?；ヂ?lián)網(wǎng)和金融界的成功“牽手”創(chuàng)造出了一個又一個全新的理財平臺，也轉(zhuǎn)變了許多人理財和消費的方式，其中余額寶的推出無疑成為最閃亮的一顆新星。2013年6月17日，第三方支付平臺支付寶宣布推出余額增值服務(wù)――余額寶。用戶只需在支付寶網(wǎng)站將一定資金轉(zhuǎn)入余額寶賬戶，即相當(dāng)于購買了天弘基金的“增利寶”貨幣基金。這標(biāo)志著支付寶在擁有第三方支付功能的同時還有了投資理財功能。余額寶公布的七日年化收益率相當(dāng)于銀行活期存款的十倍，如此高的收益率吸引了眾多用戶。6月18日，余額寶用戶就突破了百萬大關(guān)，推出18天內(nèi)用戶突破250萬，這一數(shù)字超越了2012年國內(nèi)排行前十位貨幣基金客戶數(shù)量的總和。很多人認(rèn)為如此迅猛的發(fā)展勢頭威脅到了傳統(tǒng)貨幣基金和銀行業(yè)。
到2015年4月，數(shù)據(jù)顯示，余額寶“全球第二”規(guī)模逆市增千億。天弘基金第一季報數(shù)據(jù)顯示，余額寶對接的天弘“增利寶”貨幣基金一季度規(guī)模再增1327.88億元，達(dá)7117.24億元，這也是余額寶規(guī)模首次突破7000億元。
余額寶的發(fā)展給銀行、基金、券商帶來了顛覆性的變化。由于余額寶的出現(xiàn)，貨幣基金實際上已經(jīng)具有活期存款的功能，可以有條件與銀行在這個品種上形成競爭。
互聯(lián)網(wǎng)的特點則是邊際成本遞減，用戶越多，成本越低，甚至趨近零。這讓余額寶能按一塊錢的最低門檻服務(wù)那些小客戶。不僅如此，海量客戶、頻繁交易、小客單價組成在一起，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，還形成了相對穩(wěn)定的趨勢。周曉明說，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，余額寶的基金經(jīng)理可以準(zhǔn)確預(yù)測第二天的流動性需求，偏離度不超過5%。在此基礎(chǔ)上，基金經(jīng)理可以更精準(zhǔn)地投資，也為用戶提供更穩(wěn)定的收益。因此，余額寶在未來會吸引更多的客戶，特別是中小投資者。
（二）余額寶理財?shù)膬?yōu)勢與不足
1.余額寶的優(yōu)勢。（1）流動性強，使用靈活。余額寶隨時支持消費、支付寶轉(zhuǎn)賬，這一大特點的優(yōu)勢表現(xiàn)在余額寶中的資金一方面可以保持增值，另一方面又可以隨時支取。（2）最低購買金沒有限定。余額寶的購買最低限額為1元，如此低的起購資金實現(xiàn)了人人都可以投資的親民理財，給手頭擁有較少現(xiàn)金的人群提供了投資機會。（3）操作流程簡單。余額寶的注冊和投資流程類似于支付寶充值和網(wǎng)購，簡便快捷、易于操作，5～10秒之內(nèi)便可以完成申購。與傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品相比，剔除了手續(xù)繁瑣的弊端。此外，用戶能隨時登陸客戶端進(jìn)行收益額的查詢，方便理財。（4）收益較高。收益較高是余額寶吸引投資者的一個關(guān)鍵，與同期的銀行活期儲蓄相比，余額寶的收益水平遠(yuǎn)高出一大截，甚至高出一般的銀行理財產(chǎn)品，這與其投資于基金是密不可分的。
2.余額寶的劣勢。（1）收益不穩(wěn)定。由于余額寶將資金用于投資基金，這必然導(dǎo)致余額寶的收益率不穩(wěn)定，對于追求穩(wěn)定收益的投資者來說，可能更加青睞定期投資帶來預(yù)期收益。（2）存在安全性問題。雖然余額寶推出了全額理賠的客戶保障，但是網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險依然存在，對于中老年人，或是投資金額較大的人群來說，會放棄有資金被盜風(fēng)險的理財方式。（3）投資發(fā)生糾紛風(fēng)險：余額寶沒有告知用戶貨幣基金的投資風(fēng)險，一旦發(fā)生風(fēng)險，將導(dǎo)致投資虧損，可能引起一系列的法律糾紛。
二、余額寶對大學(xué)生理財意識與行為的影響分析
2014年2月27日，天弘基金宣布，余額寶的用戶數(shù)量已經(jīng)突破8100萬。在這龐大的數(shù)字背后，有近48.1%的用戶是本科生、30.3%是大專生、5.3%是研究生、0.5%是博士生。也就是說，大學(xué)生用戶數(shù)量占總用戶的84.2%?？梢?，余額寶對大學(xué)生的理財以及消費帶來的巨大影響。
（一）余額寶改變了大學(xué)生的理財習(xí)慣
如表1調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，余額寶的出現(xiàn)以及推廣對于學(xué)生階層的個人理財也帶來了一定的影響。30.33%的受調(diào)查者認(rèn)為余額寶促使自己的理財意識增強，更關(guān)注各種理財產(chǎn)品，即受調(diào)查者的理財意識有了更深層的提高，也有了一定的理財動機；而28%的受調(diào)查者認(rèn)為余額寶幫助其養(yǎng)成了儲蓄的習(xí)慣，減少了每月的花費。這兩個回答體現(xiàn)出大學(xué)生改變了單一的現(xiàn)金存儲方式，養(yǎng)成了儲蓄習(xí)慣，增強了理財意識，改變了理財習(xí)慣。
（二）余額寶推動了大學(xué)生對貨幣基金等金融知識的認(rèn)識程度
在調(diào)查對余額寶的看法這一問題時，多數(shù)受調(diào)查者認(rèn)為余額寶是值得鼓勵的，它能推動利率的市場化；但也有認(rèn)為余額寶沖擊了原有的銀行體系，會影響宏觀經(jīng)濟的發(fā)展。但是，無論受調(diào)查者是否使用余額寶，都對余額寶有一定的了解。在考慮是否投入資金到余額寶時，他們都會考慮余額寶的收益情況，風(fēng)險情況以及與其他互聯(lián)網(wǎng)金融相比之下余額寶的優(yōu)勢。在一定程度上，余額寶的出現(xiàn)推動了大學(xué)生對貨幣基金等金融知識的認(rèn)識程度。大學(xué)生在投資時，會對比各項互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益、貨幣貶值的風(fēng)險、應(yīng)對未知風(fēng)險的能力等。因此，余額寶的出現(xiàn)對大學(xué)生來說，不僅是一次認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的機會，同時也是了解貨幣基金等金融知識的一個契機。
（三）余額寶影響了大學(xué)生的消費習(xí)慣
在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代，第三方支付平臺越來越貼近大學(xué)生的生活，而微信、支付寶、余額寶等的支付轉(zhuǎn)賬功能也越來越完善。在傳統(tǒng)經(jīng)濟時代，大學(xué)生的生活費是有多少花多少，但在現(xiàn)代經(jīng)濟條件下，多數(shù)大學(xué)生將閑散資金放入余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，雖然收益不是很高，但體現(xiàn)了大學(xué)生的消費習(xí)慣開始改變。同時，目前多數(shù)大學(xué)生開始形成記賬的習(xí)慣，清楚日常生活中的收入與開支，使自己的消費更加透明化。因此可以說余額寶影響了大學(xué)生的消費習(xí)慣。
三、對大學(xué)生余額寶理財?shù)慕ㄗh
（一）加強理財專業(yè)知識的學(xué)習(xí)
高校是一個培養(yǎng)學(xué)生專業(yè)素質(zhì)和各種能力的場所。作為一個大學(xué)生，在提高專業(yè)素質(zhì)的同時，也不能忽視了一些實際能力的培養(yǎng)，而理財能力則是大學(xué)生所必須著力培養(yǎng)和提高的。大學(xué)生在校期間應(yīng)充分利用學(xué)校的資源，多選修一些理財相關(guān)的課程，增加自己的理論知識水平，了解余額寶背后天弘基金的背景、運營模式以及盈利模式。同時高校的圖書館資源也是一個應(yīng)當(dāng)充分利用的資源。大學(xué)生可以通過在圖書館借閱相關(guān)書籍，自學(xué)理財方面的相關(guān)知識，從而提高自己的理財能力。
（二）強化實訓(xùn)技能的鍛煉
大學(xué)生在校期間可以參加理財協(xié)會、經(jīng)濟管理協(xié)會、青年工商聯(lián)等財經(jīng)類社團，積極地在大學(xué)校園里開展投資理財?shù)膶嵺`。通過這些理財協(xié)會所組織的各種活動，能使大學(xué)生與社會上各類金融機構(gòu)進(jìn)行聯(lián)系溝通，獲取最新的最實用的理財知識與技能，進(jìn)行理財實踐。余額寶是眾多理財產(chǎn)品中的一種，風(fēng)險較小而且即用即取，在校大學(xué)生可以利用這一工具來感受下理財?shù)镊攘Α?/p>
（三）利用組合投資防范理財風(fēng)險
組合投資是較為理性的投資方式，大學(xué)生在校期間可以將手中的余錢通過多種理財方式來進(jìn)行理財從而能夠較好的防范理財風(fēng)險。股票、債券、基金等都是投資理財?shù)姆绞?，但要充分考慮自身的情況、各種理財方式的風(fēng)險以及自身的風(fēng)險承受能力，選擇最適合自己的投資方式。
（四）處理好生活與理財?shù)年P(guān)系
大學(xué)生作為一個消費者，收入有限，處理好自己的生活和理財?shù)年P(guān)系則至關(guān)重要。每個月大學(xué)生應(yīng)當(dāng)合理分配自己的各項生活費用，在保證自己基本生活需求的情況下，將余下的錢財作為理財?shù)幕A(chǔ)，并在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行理財活動。其次，大學(xué)生要樹立正確的理財觀念，開源節(jié)流也是一種理財。大學(xué)生在平時的生活中消費要理性，避免盲目消費、從眾消費，要堅持合理科學(xué)的消費方式正確地處理好生活與理財?shù)年P(guān)系。
總之，余額寶是一種風(fēng)險與收益并存的理財產(chǎn)品，大學(xué)生將閑散資金投入余額寶是具有一定的理財意識的。因此，余額寶對于大學(xué)生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財意識的培養(yǎng)以及對理財行為的影響。
（作者單位為嘉興學(xué)院商學(xué)院）
[作者簡介：宋銀蘭，嘉興學(xué)院商學(xué)院財務(wù)142班本科生。梅婕，嘉興學(xué)院商學(xué)院營銷141班本科生。顧錫梁，嘉興學(xué)院商學(xué)院財務(wù)142班本科生。柴艷芳，嘉興學(xué)院商學(xué)院財務(wù)131班本科生。金錫濤，嘉興學(xué)院商學(xué)院財務(wù)131班本科生。李郁明，嘉興學(xué)院商學(xué)院副教授，主要研究方向：財務(wù)，會計?；痦椖浚罕疚南?015年嘉興學(xué)院商學(xué)院大學(xué)生科研訓(xùn)練計劃（SRTP）“余額寶對大學(xué)生理財意識與行為的影響研究”的部分研究內(nèi)容。]
參考文獻(xiàn)
[1] 蔣誠.高校學(xué)生消費和理財探析[J].科教導(dǎo)刊，2014（4）.
定投方式更適合“80后”
楊磊的這種想法代表了很多公司人的想法，但事實上，他們并不需要羨慕別人，自己動手也可以豐衣足食，百萬養(yǎng)老計劃并不是很難，需要的只是一些自律和堅持。
就楊磊家庭的財務(wù)情況來看，夫妻二人都有比較穩(wěn)定的職業(yè)和收入，在未來，兩個人的收入也都呈穩(wěn)定上升的趨勢，應(yīng)該現(xiàn)在就開始著手規(guī)劃未來的養(yǎng)老計劃。但是，這個新組建的家庭處在初建期，對外應(yīng)酬活動、娛樂消費較多，楊磊和妻子又都希望能夠在1-2年內(nèi)有孩子，孩子的撫育費用支出也將是家庭未來的一個主要項目。所以，理財專家建議：楊磊可以通過投連險定投的方式來貯備養(yǎng)老金。
以目前市場上的主流投連險產(chǎn)品為例，楊磊每月投資1500元，連續(xù)交20年。那么，到了60歲退休的時候，假設(shè)以中等收益水平計算，將有93.6萬元的資金用于養(yǎng)老。這也意味著?楊磊在60歲退休以后可以按照合同約定，每月從賬戶中部分支取5415元作為養(yǎng)老金，可以連續(xù)領(lǐng)取20年，當(dāng)然如果有急需也可以一次性領(lǐng)取。假如再加上自己的社保養(yǎng)老金，退休后的生活顯然要寬裕輕松很多。
以楊磊現(xiàn)在的經(jīng)濟情況，每月1500元的投資對家庭消費幾乎不造成影響，而長期持續(xù)投資可以讓小投資發(fā)揮大作用，時間和好的投資方式是理財?shù)狞c金石。而且，期繳購買投連險的方式可以有效的降低因為投資市場波動帶來的投資風(fēng)險，可以使長期投資變得更穩(wěn)健。
受經(jīng)歷過艱苦歲月的父輩們影響,他們的消費較為務(wù)實,鮮有高調(diào)和奢華;由于父母一代黃金職業(yè)生涯在改革開放之前,一生財富積累非常有限,所以他們又很難去“啃老”;他們雖然常常在自己的獨生子女身上忘我投入,但通常并不期待養(yǎng)兒防老,倒是可能被“啃老”。
相對于上一代人,他們對壽命有更長的預(yù)期,對退休后的生活品質(zhì)有更高的期待,但他們無法完全依靠社會基本養(yǎng)老保險來完成為自己養(yǎng)老的重任。作為家庭中的“夾心族”,社會里的“夾心層”,“70后”這一代人在家庭責(zé)任和事業(yè)發(fā)展的重壓之下,往往忽略了自己的長期養(yǎng)老規(guī)劃。
目前,我國要構(gòu)建的是三個層次的養(yǎng)老保險體系:(政府主導(dǎo)的)基本養(yǎng)老保險、(企業(yè)補充的)企業(yè)養(yǎng)老年金保險和(個人自主的)儲蓄、投資?；攫B(yǎng)老保險特點是廣覆蓋、?；?目前平均的社會養(yǎng)老保險替代率是30%左右,中高收入者則只有20%,甚至10%左右。而企業(yè)養(yǎng)老年金保險,主要取決于企業(yè)的實力和意愿。如果要為退休生活預(yù)備充足的養(yǎng)老金,自主安排養(yǎng)老的選擇必不可少。
專家告訴我們:規(guī)劃養(yǎng)老金一般要考慮客戶家庭的目前年齡、家庭財務(wù)情況、收入支出、負(fù)債情況、風(fēng)險偏好、已有福利準(zhǔn)備、計劃退休年齡、預(yù)期收益率和預(yù)期通貨膨脹率、預(yù)期壽命(社會平均壽命、地域壽命)等多種因素。
[案例精選]
“現(xiàn)金流”最關(guān)鍵
定投基金、投資房地產(chǎn)、堅持儲蓄和購買商業(yè)保險等方式都可以幫助每個人實現(xiàn)對未來社保養(yǎng)老金的補充,組合搭配還能讓資金發(fā)揮最大效用。在組合的配置中,商業(yè)養(yǎng)老保險的優(yōu)勢在于能夠在整個養(yǎng)老資金來源中提供“確定的”養(yǎng)老金水平,保證長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流。讓我們來看幾個具體的例子:
單身貴族:首先滿足最基礎(chǔ)的安全感
王曉彤,獨生女,30歲,單身,碩士,海歸,月收入2萬元。
因父母有兩套住房,王曉彤并不急于買房。于是根據(jù)王曉彤的性格特點和工作性質(zhì),理財師給她設(shè)計的理財規(guī)劃是這樣配置的:10萬元定期儲蓄用于救急(已完成)、每年5萬元用于購買商業(yè)保險(正在不斷繳費)、定投基金每年2萬元、在房產(chǎn)市場趨于平穩(wěn)時投資一套小戶型房用于出租。
在曉彤的商業(yè)保險計劃中,有100萬元保額的定期壽險和60萬元保額的養(yǎng)老年金保險。為什么這樣設(shè)計呢?
王曉彤說:她所在的公司提供非常全面的社保和商業(yè)補充醫(yī)療保險,所以,她覺得自己對商業(yè)保險的需求主要在壽險和養(yǎng)老兩個方面。
壽險主要是考慮萬一發(fā)生什么狀況,使得她比父母走得早,白發(fā)人送黑發(fā)人,她應(yīng)該給父母留一筆錢,盡管他們的退休待遇相當(dāng)好,她還是應(yīng)該報答養(yǎng)育之恩,盡養(yǎng)老送終之道。
而給自己規(guī)劃的養(yǎng)老保險,王曉彤的想法是:趁年輕早點開始,未來才可以高枕無憂。她購買的方案是:每年交保費47862元,從60歲開始每月領(lǐng)5000元,且每年遞增保額的5%,到80歲的時候便遞增為每月領(lǐng)10000元,此后不再遞增,一直領(lǐng)取至終身。另有分紅賬戶,以中檔分紅測算,在她70歲的時候有927724元,可作為重大疾病保險和終身壽險來使用。王曉彤說,她最看重這個方案的部分不是分紅,而是穩(wěn)定的現(xiàn)金流。盡管到她60歲的時候,5000元可能不到現(xiàn)在2000元的購買力,但是把社保領(lǐng)的錢再加進(jìn)來,至少在吃穿上不會低于現(xiàn)在的水平。
王曉彤說,以現(xiàn)在她所定投的基金的回報率計算,也許到60歲的時候,現(xiàn)在每年定投2萬元的基金賬戶,價值會大大超過每年定投4萬多元的年金保險賬戶,但她仍會不為所動。理由是,他見識了2008年年底的金融危機,經(jīng)歷了基金賬戶一個月縮水70%的痛苦過程。
有了這個保險賬戶,即便這種事在59歲的時候再次發(fā)生,她仍然不會害怕?；鹳~戶可以帶給她晚年的享受:她可以用基金賺的錢去周游世界。而保險賬戶穩(wěn)定的現(xiàn)金流可以帶給她的則是衣食的無憂,是最基礎(chǔ)的安全感。
小康之家:利用保單加強自律性
張先生,32歲,工程師,孩子2歲,家庭年收入20萬元。
夫妻雙方有基本社保,買房貸款40萬元,為了接送孩子方便,近期計劃貸款買車。像很多年輕家庭一樣,張先生夫婦對生活品質(zhì)要求較高,不僅為孩子開支較大,還經(jīng)常外出吃飯、購物,維持較高生活水準(zhǔn)的代價讓夫婦二人盡管收入不算很低,卻仍然成為“月光”一族。
問題:
1、感覺自己還年輕,是事業(yè)打基礎(chǔ)的階段,階段性目標(biāo)是早日還清貸款。養(yǎng)老雖然重要,但還是個遙遠(yuǎn)的話題。
2、感覺有社保做養(yǎng)老保障,已經(jīng)能夠一定程度上的解決問題。如果選擇商業(yè)保險,肯定放在醫(yī)療、子女教育之后,屬于“重要不緊迫”的任務(wù)。
3、放眼市場上品種繁多的商業(yè)保險產(chǎn)品,并不知道哪款更適合自己。
建議:
年輕白領(lǐng)家庭收入以工資為主,閑錢少,不過既然未來養(yǎng)老不可避免,就應(yīng)該具備一定的緊迫感,在年輕時,每個月拿出幾百元,有計劃地儲備。在盡量不影響自身的生活水準(zhǔn)的情況下,能夠借助“時間”和“復(fù)利”進(jìn)行財富積累。同時,商業(yè)養(yǎng)老險保費與投保年齡成正比,越年輕保費越便宜,而且紅利的積累空間也較大。
白領(lǐng)群體大多有社會保險,比較容易理解和接受社保這類定期領(lǐng)錢且領(lǐng)取金額確定的方式,偏好在投保時即可知道退休時的基本領(lǐng)取利益的產(chǎn)品,因此更建議選擇年金類產(chǎn)品。所以,DB(defined benefit收益確定型)養(yǎng)老保險更值得這一群體考慮。為了避免每年一次交費造成的壓力,還可以選擇按月繳費,利用保險的強制性加強自律。
DB模式提供“確定的”養(yǎng)老金水平
籌措養(yǎng)老資金有兩種模式:
經(jīng)濟危機出現(xiàn)后受沖擊最大的往往是DC模式下的養(yǎng)老金,因為DC方式的養(yǎng)老金是需要計劃參與人承擔(dān)投資風(fēng)險的,同時DC的資金通常會以各種形式進(jìn)入股票市場,如美國的401k計劃下的養(yǎng)老金,在國際金融危機中就遭受巨大損失,養(yǎng)老金大幅縮水。而美國DB模式的養(yǎng)老金受此次金融危機的影響非常小。
個人養(yǎng)老規(guī)劃也可以參考DB和DC兩種籌集方式,將兩者有機結(jié)合起來。許多投資方式基本都與DC的模式比較類似,比如買房、基金定投等,你可以確定往里投多少錢,但投資收益是不確定的,你退休后每月能領(lǐng)多少不確定,能領(lǐng)多少年不確定。人壽保險公司借助精算的專業(yè)技術(shù),是唯一可以提供DB模式解決方案的金融企業(yè)。DB模式下的養(yǎng)老金不僅可以提供確定的養(yǎng)老金水平,通常還可以按約定終身領(lǐng)取,應(yīng)對活得太長的風(fēng)險,是在社會保險這層“薄被子”的上加一層墊子。
多數(shù)的“白領(lǐng)”、“金領(lǐng)”都擁有基本養(yǎng)老保險,比較容易理解和接受社保這類定期領(lǐng)錢且領(lǐng)取金額確定的方式,偏好在投保時即可知道退休時的基本領(lǐng)取利益的產(chǎn)品。目前市場上開發(fā)的新型年金保險一般都確保至少能領(lǐng)取20年,并保證每年最低的領(lǐng)取金額。客戶通過簡單的測算推算出未來養(yǎng)老需求缺口之后,就可以根據(jù)缺口選擇保險額度,用確定的錢做確定的事。
金領(lǐng)及私企老板:必須保證?？顚Ｓ?/p>
金先生,45歲,外企高管,兒子8歲。家庭年收入100萬元,其中金先生年收入80萬元。
夫妻雙方都有比較充足的社保和團體醫(yī)療、養(yǎng)老保障,無貸款。投資配置多元化:股票、房產(chǎn)都有涉及,比較認(rèn)可保險的意義和功能,不幻想用保險獲得高收益,更重視其安全性。已經(jīng)購買了高額壽險、重疾險、高額意外險,但對于商業(yè)養(yǎng)老保險,還沒有付諸行動。
問題:
1、對于如何實現(xiàn)體面、有尊嚴(yán)地度過老年生活,財務(wù)安排上并不充分。
2、可供選擇的投資理財方式較多,重視合理的資產(chǎn)配置,但對于商業(yè)養(yǎng)老保險在這個組合中能夠帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流作用不太明確。
3、比較關(guān)注通貨膨脹對家庭財務(wù)的影響,希望投資起到一定抵御通貨膨脹的作用。
建議:
目前金領(lǐng)群體的收入水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了社會的平均工資,據(jù)測算,超過平均工資5倍以上者,養(yǎng)老金的社保替代率會低于10%,根本無法保持退休前的生活品質(zhì)。金領(lǐng)群體有閑錢,選擇的投資理財方式也比較多,但是高收益產(chǎn)品的安全性會較差,在安排養(yǎng)老資金的時候應(yīng)考慮隨著年齡的增加,主動減少高風(fēng)險金融產(chǎn)品在整個資產(chǎn)中的比例。尤其對晚年基本生活費用的投資更應(yīng)盡量避免風(fēng)險,因此,在養(yǎng)老金的配置上應(yīng)該有足夠的年金型商業(yè)養(yǎng)老保險。
很多保險公司提供的年金型商業(yè)養(yǎng)老年金保險都會給客戶兩個保證:保證每年最低領(lǐng)取金額;保證最低領(lǐng)取年限。比如確保至少能領(lǐng)取20年,并且壽命越長,領(lǐng)取越多,最長可到100周歲。同時,保險金領(lǐng)取的起始年齡可以是50歲、55歲、60歲、65歲,客戶可以根據(jù)自身的狀況從中選擇領(lǐng)取起始年齡,自主安排退休時間。
[特別說明]
規(guī)劃養(yǎng)老金一般要考慮客戶年齡、家庭財務(wù)情況、收入支出、負(fù)債情況、已有福利準(zhǔn)備、計劃退休年齡、風(fēng)險偏好、預(yù)期收益率和預(yù)期通貨膨脹率、預(yù)期壽命(社會平均壽命,地域壽命、家族平均壽命)等因素。要能在規(guī)劃過程中幫助客戶進(jìn)行約束性長期儲蓄,做到專款專用,同時很重要的也是最基礎(chǔ)的一點――是能規(guī)避交費期間的人身風(fēng)險。
像金先生的家庭情況,要想進(jìn)行約束性的長期儲蓄,最適合的金融產(chǎn)品莫過于年金型商業(yè)養(yǎng)老保險。由于金先生年齡已過不惑,配置與王曉彤一樣額度的保險所需付出的保費已經(jīng)是天壤之別:金先生需要每年在保險公司存入117924元,才能得到與王小姐相同的保險利益(分紅的部分仍然會有差距)。需要特別注意的是,由于金先生的收入占了家庭收入的絕大部分,每年所繳保費超過太太年收入的一半,所以更為理想的方案是:由金先生做投保人,金太太做被保險人,同時購買“投保人豁免保險費條款”作為附加險。這樣,這份保單除了強制儲蓄之外,更可以規(guī)避繳費期間作為家庭經(jīng)濟支柱的金先生有可能面臨的人身風(fēng)險:假如金先生在繳費期間遭遇極端風(fēng)險(身故或高度殘疾),金太太和孩子便無須繼續(xù)繳費,仍然可以在退休的時候獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
大多數(shù)人在購買商業(yè)保險的時候,最喜歡首先購買養(yǎng)老險,因為壽險說的是死了以后怎么辦,重疾險說的是得了重大疾病怎么辦。只有養(yǎng)老險說的是最快樂的事:老了以后還可以源源不斷地拿錢,活多久、拿多久。
李蕾大學(xué)畢業(yè)后進(jìn)入某私企擔(dān)任文秘工作，上班以來認(rèn)真完成老板交代的各項工作，為人謙虛低調(diào)，得到了同事和領(lǐng)導(dǎo)的好評。由于是第一年上班，年前放假時，老板破例給李蕾發(fā)了5000元獎金，作為年終獎。李蕾本沒想到會收到額外獎金，并且提前安排好了過年的各項支出。面對這筆“飛來橫財”，李蕾一時不知該如何處理。
中國人壽保險公司金融理財師楊旭：對于年終獎較少的人來說，首先看一下自己的保障是否齊全。如果還沒有購買保險，可選擇買份保障型保險，如意外、重疾等。保險比較齊全的，可考慮用作儲蓄或投資穩(wěn)妥的理財產(chǎn)品如保本和貨幣基金。雖然儲蓄是一個簡單的理財方式，但如何存錢也是一門學(xué)問。目前，一年期定期存款、半年期存款和3個月定期存款和活期存款的利率差距明顯。經(jīng)過2010年底的兩次加息，活期存款利率不變，仍為0.36%，而一年期存款利率達(dá)到了2.75%，半年期存款和3個月定期存款的利率也分別達(dá)到了2.50%和2.25%。根據(jù)以上情況，定期存款時間越長，所得利息也就越多。但由于加息預(yù)期很強，建議存款期限最好不要超過1年。還可采取分散儲蓄的方法。比如，將這部分錢分成兩部分，分別存為3個月和半年，這樣，資金既能獲得較高流動性，又能獲得相對較高的利息。
1萬～10萬元：常規(guī)理財產(chǎn)品
王哲是某建筑設(shè)計公司的老員工了，并且擔(dān)任部門主任一職。2010年，單位取得了不錯的效益，老板也非常認(rèn)可王哲的能力，認(rèn)為他對整個項目的貢獻(xiàn)很大。年終時，王哲領(lǐng)到了8萬元的年終獎。王哲2010年的投資不算很順利，在股市中被套，基金凈值也虧損了8%，王哲很猶豫是繼續(xù)在股市中折騰，還是換個投資領(lǐng)域。
工行東單支行理財師李政：進(jìn)入2011年，股市的不確定性增加，出現(xiàn)趨勢性行情的概率不大，結(jié)構(gòu)性行情還會貫穿全年。如果對板塊輪動把握準(zhǔn)確，不妨踏準(zhǔn)節(jié)奏在股市中獲利。如果投資經(jīng)驗不甚豐富，不建議繼續(xù)在虧損的股票中補倉攤薄成本，這很有可能帶來更大的損失。
通常情況下，年初是理財產(chǎn)品發(fā)行的高峰期。2010年的理財產(chǎn)品主要是以短期為主，而且取得了相對好的收益。由于2011年加息預(yù)期幾成定局，多數(shù)人比較青睞短期理財產(chǎn)品。目前，多數(shù)銀行都發(fā)行了20～40天期限的理財產(chǎn)品，預(yù)期年收益率2.25%～3.1%，起存資金5萬元。如果短期理財產(chǎn)品能夠達(dá)到預(yù)期，收益就會遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款利率。除此之外，還可選擇投資紙黃金、買實物金等。
（1）二人能夠在55歲退休，退休后每年至少外出旅游一次。
（2）在退休前做好健康應(yīng)急金及醫(yī)療補充的準(zhǔn)備。并且在百年之后留給子女一筆遺產(chǎn)（計劃是兩套房產(chǎn)）。
資產(chǎn)與收支狀況
劉先生夫婦擁有的家庭資產(chǎn)及日常收支狀況如下。
資產(chǎn)狀況
目前劉先生希望將單位分的小戶型作為將來養(yǎng)老，銀行儲蓄60萬元作為現(xiàn)金流，基金80萬元創(chuàng)造理財收入。夫妻二人較保守，未做太高風(fēng)險的投資。
收入狀況
劉先生現(xiàn)在每月各項收入為1.5萬元，愛人為1萬元，二人均有社保，同時單位有醫(yī)療補充。
支出狀況
目前每月基本開銷為8000元，房貸3000元，女兒尚需支付1年學(xué)費，每月會給女兒2000元零花錢，同時需要準(zhǔn)備女兒出國繼續(xù)讀研的費用，預(yù)計費用50萬元。
退休缺口分析
劉先生夫婦的退休金來源分為別人給的和自己存的兩部分。別人給的如社保及企業(yè)年金等，自己存的包括房產(chǎn)投資、基金、儲蓄、商業(yè)保險、股票等。劉先生夫婦離55歲退休還有10年，且進(jìn)入退休期后生存余命預(yù)估按35年計算。
自己存的退休金可分為3部分。（1）投資收入：80萬元基金，按9%收益，10年后資產(chǎn)終值為189萬元；（2）儲蓄收入：60萬元×銀行一年期定存利率3.5%×10年+60萬元=81萬元；（3）不動產(chǎn)：除自住房產(chǎn)外，一套投資性房產(chǎn)價值270萬元（增值與通脹相抵）。
10年后養(yǎng)老金預(yù)期資產(chǎn)總值為540萬元，但值得主意的是其中270萬元為房產(chǎn)，非現(xiàn)金流。
別人給的退休金可分為兩部分。（1）企業(yè)年金：無。（2）社會保險。劉先生個人賬戶為：（1.2萬元×8%×12×30）/170（55歲退休系數(shù)）= 2032元；劉先生統(tǒng)籌賬戶為：（1+1.2萬元/4000）/2×{(4000×30）×1%}= 2400元。劉先生每月退休金賬戶共計4432元。劉太太個人賬戶為：（1萬元×8%×12×30)/170（55歲退休系數(shù)）= 1649元；劉太太統(tǒng)籌賬戶為：（1+1萬元/4000）/2×{(4000×30）×1%}= 2100元。劉太太每月退休金賬戶共計3749元。因此，劉先生夫婦每月退休金賬戶合計8181元。
退休金總需求共分為4個方面。（1）生活基本費用。目前退休每月生活費×替代率×12個月=10年后每月退休生活費，即8000×70%×12 = 6.72萬元/年。如考慮5%通脹，10年后則每月需要9125元/月，即10.95萬元/年。（2）品質(zhì)生活費用8.14萬元/年，假設(shè)按5%的收益率，35年，預(yù)計退休品質(zhì)生活總費用為133萬元。（3）醫(yī)療準(zhǔn)備金100萬元。（4）財富傳承200萬元。
由于劉先生夫婦的退休金賬戶僅能勉強支撐退休后生活基本費用支出，因此形成了巨大的退休金缺口。需求總額約為：133萬元+100萬元+200萬元=433萬元。
資產(chǎn)配置分析
包括不動產(chǎn)及金融資產(chǎn)配置。
住房租不如售
劉先生夫婦將來打算用房屋出租的租金作為養(yǎng)老補充的重要部分。
以房養(yǎng)老一般有3種方式：租金收入、房屋倒按揭或出售。劉先生夫婦的小戶型在北京亞運村，樓齡20年，位置較好。目前如果出租，每月租金在3500～4000元。由于是單位的分房，小區(qū)環(huán)境一般，可以想像10年后也許該地段的地價會上漲，但房子會折舊，同時由于商品房越來越多，租房一族的選擇空間越來越大，從樓齡、社區(qū)環(huán)境、物業(yè)管理幾方面考慮來看，劉先生夫婦的房子將來并不具備很好的競爭力。而且他們有把兩套房子留給女兒的打算，一套50年左右樓齡的房子不但價值大減，當(dāng)女兒繼承兩套房產(chǎn)時，一旦遺產(chǎn)稅與贈予稅開征，將要承擔(dān)很大一筆的現(xiàn)金稅。
房屋倒按揭在國外是很普遍的方式，可有效規(guī)避房子留給子女需上稅的問題，同時又可以獲取相對穩(wěn)定的養(yǎng)老金。但目前由于政策及管理問題，房屋倒按揭在我國還不能普及，同時也要考慮到將來在抵押給銀行或保險公司時對房屋的評估價及抵押價值會低于當(dāng)時的市場可成交價。這套子是以較低的價格從單位購買的，從投資回報的角度及養(yǎng)老的角度來看，出售之后配置成安全穩(wěn)定的金融資產(chǎn)更能滿足劉先生夫婦的需求。
重新配置410萬元金融資產(chǎn)
60萬元的儲蓄額度明顯過高，以6個月的生活費額度比較適合，其余的資金未能創(chuàng)造最大價值，放在銀行購買力將逐年下降。
2011年基金市場不太好，目前基金小幅虧損，由于對投資市場缺乏了解，所以劉先生擔(dān)心以后操作不當(dāng)會大幅虧損。
對劉先生夫婦410萬元金融資產(chǎn)配置做出如下調(diào)整建議：（1）儲蓄10萬元（可忽略，不列入養(yǎng)老金總計）；（2）基金50萬元，按9%收益，10年后資產(chǎn)終值為118萬元；（3）固定收益類信托及銀行理財產(chǎn)品配置，見下表。
強化保險配置
家庭基礎(chǔ)風(fēng)險保額為：剩余房貸36萬元+子女留學(xué)費用50萬元= 86萬元。
劉先生收入占家庭的60%，建議責(zé)任保額為52萬元，10年期壽險，保費2997元/年；劉太太收入占家庭的40%，建議責(zé)任保額為34萬元，10年期壽險，保費1338元/年；建議女兒重大疾病保額30萬元，意外保額20萬元，總風(fēng)險保額為50萬元，留學(xué)總費用，保費6000元/年。合計家庭保費10335元/年。
方案總結(jié)
通過對劉先生夫婦的資產(chǎn)及養(yǎng)老需求的測算可以看出，社會養(yǎng)老保險無法滿足他們最基礎(chǔ)的退休生活。如果再考慮到品質(zhì)養(yǎng)老、品質(zhì)醫(yī)療、財富傳承等需求，則需要對養(yǎng)老資產(chǎn)重新配置。在重新調(diào)整資產(chǎn)配置之前，雖然劉先生夫婦的退休前總資產(chǎn)完全可以覆蓋養(yǎng)老總需求，但房產(chǎn)并非持續(xù)穩(wěn)定的養(yǎng)老年金，存在著不確定性，同時在今后幾年還需要承擔(dān)女兒的留學(xué)費用，把不動產(chǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)可以通過配置持續(xù)增值并產(chǎn)生現(xiàn)金流。儲蓄配比調(diào)低，避免大筆資金承受通脹損失，同時由于對證券市場缺乏了解，降低基金的投資比例較為安全。選擇固定收益類信托，通過機構(gòu)理財?shù)姆绞将@取穩(wěn)定收益，承擔(dān)較低的風(fēng)險，是劉先生夫婦這個年齡段必要的選擇，既可以享受投資房地產(chǎn)所產(chǎn)生的收益，又可以避免投資不動產(chǎn)所產(chǎn)生的出租、樓價、管理費、房屋維修等麻煩。
讓銀行儲蓄“活”起來
最保守的理財“懶人”往往對儲蓄賬戶有著天然的偏愛，然而讓資金長期按照0.36％的活期利率結(jié)息，不免顯得過于“低廉”，這時只要把富余的資金轉(zhuǎn)成定期存款，就可以獲得2.25％的利息，雖然仍然落后于3％左右的通貨膨脹率，但至少可以減少一部分損失。如果想要定期活期兩不誤，既保證資金隨時所需，又要享受較高的存款利率，那么可以選擇短期理財產(chǎn)品。只要簽署個理財產(chǎn)品服務(wù)協(xié)議，就可以通過1天理財或者7天理財?shù)姆绞綄崿F(xiàn)比活期高數(shù)倍的收益，而且復(fù)利計算收益還會有所增長。
以農(nóng)行的“安心快線”和“安心得利”兩款理財產(chǎn)品為例，“安心快線”理財產(chǎn)品是一種開放式理財產(chǎn)品，可提供一天和七天兩種超短期限選擇，在開放期內(nèi)可以申購和贖回，起存金額為5萬元，收益率分別為1.55％(1天)和1.85％(7天)，實現(xiàn)了活期利率的翻番，到期后還可以自動轉(zhuǎn)存滾動起來?！鞍残牡美眲t提供從低于1個月到長于一年不等的多樣理財期限，起存金額根據(jù)產(chǎn)品的不同分為為5萬元、10萬元兩種，以近期發(fā)行產(chǎn)品為例，收益率為2％(21天)――3.4％(348天)。投資者可以根據(jù)自己資金閑置情況和投資安排從容選擇，讓“閑錢”也能帶來收益。
“雖然上述產(chǎn)品都屬于非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，但通過合理的資產(chǎn)配置安排，在追求靈活投資、隨時收益的同時有效降低風(fēng)險屬性，總體屬較低風(fēng)險產(chǎn)品。今年以來，該類產(chǎn)品都實現(xiàn)了預(yù)期的收益率，滿足了客戶不同期限的理財需求，受到了客戶的廣泛歡迎。”農(nóng)行理財師田雷介紹說。
“一勞永逸”巧投資
金融機構(gòu)根據(jù)“懶人”不喜歡整天盯盤、不愿頻繁交易的特點，設(shè)計了一些操作方便簡單、風(fēng)險不大但收益略高于儲蓄的“傻瓜型”理財產(chǎn)品，可以幫助“懶人”們實現(xiàn)“一勞永逸”或者“一勞長逸”的長期理財。
基金定投就是其中的一種。即投資者到銀行，或者通過網(wǎng)上銀行，協(xié)議每個月投資特定的金額認(rèn)購基金。客戶只要和銀行簽訂協(xié)議，在每月固定的某天，銀行會自動從協(xié)議指定的賬戶扣除約定資金到基金賬戶。每月定投的起始金額低至100元－300元，門檻低，可積沙成塔，并將長期投資簡單化，大大降低投資失誤帶來的風(fēng)險。
1.優(yōu)化理財目標(biāo)的定義。優(yōu)化理財目標(biāo)是指在考慮企業(yè)所有利益相關(guān)者的利益的基礎(chǔ)上增加企業(yè)長期總市場價值，其中所指的利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、雇員、供應(yīng)商、顧客、政府、社會等利益受到企業(yè)經(jīng)營的影響，同時又通過特定手段影響著企業(yè)經(jīng)營的主體。中國理論界關(guān)于相關(guān)者利益最大化的定義是指通過企業(yè)財務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)政策，充分考慮資金的時間價值和風(fēng)險與報酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期最穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)的利益相關(guān)者財富達(dá)到最大。這一目標(biāo)是以利益相關(guān)者理論為基礎(chǔ)提出的。
2.優(yōu)化理財目標(biāo)的基本思想。相關(guān)者利益最大化理財目標(biāo)的基本思想是將企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展放在最重要的地位，強調(diào)滿足各個利益相關(guān)者的利益。與股東財富最大化的理財目標(biāo)相比，相關(guān)者利益最大化目標(biāo)同樣充分考慮了不確定性和時間價值。第一，這種經(jīng)過企業(yè)努力所達(dá)到的“最大化”目標(biāo)，應(yīng)該是一個動態(tài)過程，而不是一個終極的靜態(tài)過程；第二，創(chuàng)造與股東之間的利益協(xié)調(diào)關(guān)系，努力培養(yǎng)安定性的股東；第三，關(guān)心本企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境，培養(yǎng)員工的認(rèn)同感；第四，不斷加強與債權(quán)人的聯(lián)系，重大財務(wù)決策請債權(quán)人參加討論，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者；第五，關(guān)心政府政策的變化，努力爭取政府制定政策的有關(guān)活動，以便爭取出臺對自己有利的法規(guī)，但一旦立法頒布實施，不管是否對自己有利，都應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行；第六，關(guān)系客戶的利益，不斷推出新產(chǎn)品來滿足客戶的要求，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長。
二、構(gòu)建我國企業(yè)優(yōu)化理財目標(biāo)內(nèi)容
1.經(jīng)營者的目標(biāo)為實現(xiàn)自身效用的最大化與工作穩(wěn)定性之間的均衡。企業(yè)經(jīng)營者作為企業(yè)所有者的人，在所有者授權(quán)的范圍內(nèi)行使經(jīng)營權(quán)。經(jīng)營者的自身效用主要體現(xiàn)在獲得的報酬上，如工資、獎金、聲譽、社會地位、閑暇時間等。同時他們也希望工作是穩(wěn)定的，有保障的。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營失敗，他們同樣面臨著重大的風(fēng)險。
2.顧客的目標(biāo)為滿意度最大化。顧客向企業(yè)投入銷售收入，換取企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)。顧客希望以盡可能少的投入換取企業(yè)盡可能好的產(chǎn)品與服務(wù)。由于顧客投入的銷售收入是企業(yè)補償成本進(jìn)而獲取利潤的基礎(chǔ)，如果顧客一直對企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)保持較高的滿意度，那么企業(yè)可以保證比較長期穩(wěn)定的銷售收入來源，從而確保企業(yè)的生存與發(fā)展。因此企業(yè)也必須將顧客的利益納入考慮范圍。
3.政府的目標(biāo)為企業(yè)對政府的貢獻(xiàn)最大化。政府也有自己的目標(biāo)，例如穩(wěn)定社會經(jīng)濟、降低失業(yè)率、保護環(huán)境等。政府會通過稅收、行政強制等手段影響企業(yè)的決策，改變企業(yè)的收益，從而實現(xiàn)自己的目標(biāo)，因此企業(yè)理財目標(biāo)的制定也應(yīng)該考慮到政府的影響因素。對于政府而言，他們希望企業(yè)的財務(wù)活動能夠按照相關(guān)的法律法規(guī)和制度合法運營，在企業(yè)得到發(fā)展的同時確保社會經(jīng)濟的良性循環(huán)。政府為企業(yè)提供了各種公共產(chǎn)品和服務(wù)，因此要分享企業(yè)收益，要求企業(yè)依法納稅。
三、構(gòu)建我國企業(yè)優(yōu)化理財目標(biāo)途徑分析
1.強化財務(wù)約束機制。為了優(yōu)化企業(yè)財務(wù)行為，在建立和強化財務(wù)激勵機制的同時，還必須構(gòu)建內(nèi)外結(jié)合、剛?cè)嵯酀呢攧?wù)約束機制。財務(wù)約束機制包括外部約束機制和內(nèi)部約束機制兩個方面。外部約束機制是外部環(huán)境對企業(yè)理財行為的一種限制機能，其主要方式有市場約束、法規(guī)約束、道德約束等。內(nèi)部約束機制是一種自我約束、自我制衡系統(tǒng)，主要包括責(zé)任約束、權(quán)利約束、制度約束、預(yù)算約束、風(fēng)險約束等要素。強化財務(wù)約束機制不僅可以防止偏差，杜絕違法、違紀(jì)行為，而且還可以保證財務(wù)工作高效、有序地進(jìn)行，提高財務(wù)工作的質(zhì)量和效率。
2.構(gòu)建適合我國企業(yè)特點的財務(wù)管理目標(biāo)體系。加入WT0后，我國企業(yè)(尤其是國有大中型企業(yè))應(yīng)擺脫計劃經(jīng)濟下的陳舊觀念，借鑒各成員國建立現(xiàn)代企業(yè)制度的經(jīng)驗，進(jìn)一步強化市場經(jīng)濟觀念。隨著無形資產(chǎn)投資和人力資產(chǎn)投資在企業(yè)投資管理中將起著越來越重要的作用。對企業(yè)的價值評價應(yīng)擺脫過去的方法和內(nèi)容，企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該轉(zhuǎn)變?yōu)橐月男斜Ｗo環(huán)境、保證產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、支持社會公益事業(yè)等為前提，謀求企業(yè)的社會價值最大化。企業(yè)社會價值最大化目標(biāo)是從廣義的財務(wù)管理的角度出發(fā)，注重包括企業(yè)的創(chuàng)新能力和環(huán)保能力在內(nèi)的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。這是企業(yè)財務(wù)管理追求的永恒目標(biāo)。
3.加強社會監(jiān)督違紀(jì)既可能帶來利益。若違紀(jì)損失大于違紀(jì)所得，則違紀(jì)行為和動機將會得到有效抑制。因此，要優(yōu)化企業(yè)財務(wù)行為，必須加強社會監(jiān)督，建立網(wǎng)絡(luò)化的社會監(jiān)督體系。要建立健全財務(wù)報表的社會公證制度，加大財務(wù)公開的力度，增強財務(wù)透明度。企業(yè)進(jìn)入金融市場，應(yīng)按會計準(zhǔn)則和會計制度編制財務(wù)報告，經(jīng)注冊會計師簽證確認(rèn)后再向社會公開，使社會和投資者的監(jiān)督成為約束企業(yè)財務(wù)的強大壓力。同時，要提高注冊會計師的素質(zhì)，增強其風(fēng)險意識和責(zé)任意識，使其簽證工作能夠真正做到公正、客觀。
銀行類理財產(chǎn)品：獲取穩(wěn)健收益
平均收益率：3.7%～4.5%
說到低風(fēng)險理財產(chǎn)品，投資者們最容易想到的就是銀行理財產(chǎn)品。雖然與前兩年相比，收益率已經(jīng)腰斬，但是銀行理財產(chǎn)品的穩(wěn)健性的優(yōu)點能夠彌補收益率下滑。普益數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，共有402家銀行面向個人客戶發(fā)行理財產(chǎn)品44429款，同比增加5957款。從收益率上看，除了一個月以下期限產(chǎn)品外，其余期限產(chǎn)品收益率差距較小，整體收益率維持在3.7%～4.5%之間。
銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在穩(wěn)健上，這與銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計有關(guān)。一般它的主要流向是風(fēng)險不大的貨幣基金市場和債市，只有少部分的資金流向股市，銀行承諾的保本產(chǎn)品，通常能夠拿回本金和收益。相關(guān)理財專家指出，配置銀行理財產(chǎn)品主要是為了平衡投資風(fēng)險，作為家庭資產(chǎn)配置的重要一環(huán)，銀行穩(wěn)健理財不能放棄。下半年銀行理財產(chǎn)品收益率仍將繼續(xù)下行，針對個人投資而言，不管怎么配置，投資者可在滿足流動性需求的同時，投資一些銀行理財產(chǎn)品，獲取穩(wěn)健收益。
國債：收益適中安全性高
平均收益率：3.9%～4.32%
“沒辦法，現(xiàn)在收益較高的投資越來越少，雖然國債的收益也不是很高，但是至少安全?！?0月11日，一位在排隊購買2016年第9、10期國債的李大爺向記者表示。雖然國債的收益不高，但還是能吸引到很多投資者們的關(guān)注，特別是不少老年人，不惜半夜排隊購買國債。據(jù)了解，第9期儲蓄國債的期限為3年，票面年利率為3.8%，最大發(fā)行額為200億元；第10期儲蓄國債的期限為5年，票面年利率為4.17%，最大發(fā)行額為200億元。兩期國債均從2016年10月10日起息，按年付息，每年10月10日支付利息。
在收益率普遍下滑的當(dāng)下，國債的收益率越來越有競爭力。細(xì)數(shù)國債的優(yōu)點不難發(fā)現(xiàn)，在多元化投資中，國債算得上是不錯的選擇。首先，國債的安全性高。作為發(fā)行主體，政府以國家信用進(jìn)行背書，安全性毋庸置疑；其次，靈活性較高。持有國債不滿6個月不計息，滿6個月但未持有到期贖回可以享受部分利息。如果提前支取，利息是按照活期存款利率進(jìn)行計算。雖然利率不斷下降，但是國債的年利率仍具有一定的優(yōu)勢，符合大多數(shù)投資者的預(yù)期目標(biāo)水平?？梢娫凇袄碡敾摹甭拥漠?dāng)下，國債還是很值得投資者關(guān)注。
債券基金：分散風(fēng)險 收益穩(wěn)定
平均收益率：6%
2016年以來，A股市場一直處于震蕩的行情中，這也影響了不少投資者對基金市場的看法。事實上，受益于債券的牛市行情，相關(guān)的債券基金表現(xiàn)良好。wind數(shù)據(jù)顯示，截至2016年10月19日，一級債基的平均收益率為2.32%，跑贏大盤和股票型基金。長期來看，債券基金的年平均收益在6%以上。
與股票型基金不同，債券基金僅有小部分參與股票投資，大部分投資于債券市場，所以業(yè)績能夠保持穩(wěn)定。截至今年第三季度末，債券型基金的漲幅為1.95%，而股票型基金和混合型基金同期分別下跌了11.44%和6.06%。據(jù)了解，2016年以前共發(fā)行債券型基金571只，其中今年盈利的基金有550只，占比為96.32%。這其中，定期開放型債券基金表現(xiàn)尤為搶眼，截至9月30日，定期開放式純債基漲幅達(dá)到3.17%。
投資者選擇債基的另一大好處是享受分紅，尤其是今年以來，債券基金分紅次數(shù)頻繁，極大地增加了自身吸引力。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至10月中旬，年內(nèi)共計649只產(chǎn)品實現(xiàn)1113次分紅，其中債券基金分紅產(chǎn)品數(shù)量占據(jù)半壁江山，次數(shù)占比達(dá)62.8%。無論在分紅次數(shù)還是分紅金額方面，今年已經(jīng)實現(xiàn)了趕超，這其中最主要的原因在于年內(nèi)各基金公司穩(wěn)定的業(yè)績回報。
定投基金：積少成多，平滑風(fēng)險
平均收益率：8%
作為懶人理財神器，定投基金具有積少成多、分散風(fēng)險的優(yōu)點，加之起投點不高，適合絕大多數(shù)投資者。
具體而言，基金定投是為數(shù)不多淡化入場時機的投資品種，起投金額不高，最低能到幾百元。另外，基金定投的本質(zhì)是在長期投資中獲取收益，因此可以較大地發(fā)揮閑散資金聚沙成塔的效用。大盤的漲跌對定投基金的影響并不大，定投能自動逢低加碼，逢高減碼，削弱了市場的波動性，即使基金凈值短期出現(xiàn)暴漲暴跌，投資者也能獲得一個平均值。對于投資者而言，選擇定投基金最大的原因則在于其攤銷成本、分散風(fēng)險的優(yōu)勢。定投基金主打分批投資，因此投資的成本會因為市場行情的不同而有高有低，從長期看則均衡了成本，最大程度地分散了風(fēng)險。
QDII基金：分享美元升值收益
平均收益率：5%左右
隨著人民幣的貶值，海外投資漸漸地走入了投資者們的視野中，QDII產(chǎn)品走俏，成為了前三季度最賺錢基金品種，不少基金的收益率超過20%。對于投資者們而言，選擇QDII基金是參與海外投資最方便快捷的選擇。
據(jù)中國旅游研究院預(yù)測，2012年中國出境旅游人數(shù)將達(dá)7840萬人次，同比增長12%。從出境規(guī)模上來說，目前我國的出境市場已經(jīng)是美國出境市場的1.2倍。在中國出境游熱的形成中，中產(chǎn)階層無疑貢獻(xiàn)了很大力量。
調(diào)查顯示：近八成城市中產(chǎn)家庭未來一年有旅游打算。其中，計劃旅游1次、2次的比例分別為53.4%和22.5%。而其旅游計劃明顯地不限于國內(nèi)游了。打算旅游1次的家庭中，40%選擇了出境游；打算旅游2次的家庭中，2次都選擇國內(nèi)游的比例僅占四分之一，其他四分之三至少會涉及到一次出境游。
調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，年收入20萬以上的中產(chǎn)家庭表示未來一年會出境游的比例（57.1%）幾乎是年收入10萬以下家庭的3倍。其中，東亞、歐洲和東南亞分列出境游的前三甲。但與上海人和廣東人首選東亞不同，北京人最想去的是歐洲。另外，盡管國內(nèi)越來越多的城市加入到可赴臺灣自由行的城市行列，但臺灣游的吸引力仍不敵港澳游。
對于出境游選擇何家旅行社的調(diào)查中，大牌旅行社中選率明顯較高。如國旅、中旅、中青旅三家旅行社巨頭包攬了北京、武漢和成都的三甲。上海和廣州略有不同。上海人除了國旅（24.1%）之外，分列二三位的是上海國旅和春秋旅行社。廣州人對本地旅行社的熱情更高，廣之旅占據(jù)半壁江山（50%），接下來的二三位才分別是廣東中旅和廣東國旅。
購物：境外嘗鮮受青睞
境外購物是近年來開始流行于城市中的購物新趨勢。調(diào)查顯示：36.6%的受訪者表示有過境外購物的經(jīng)歷，在這部分人中還有超過半數(shù)的受訪者表示未來還計劃進(jìn)行境外購物；此外還有14.3%的受訪者表示雖然目前沒有境外購物的經(jīng)歷，但未來有進(jìn)行境外購物的計劃。
新產(chǎn)品：食品代購受到追捧。調(diào)查顯示：男性最想買的是電子產(chǎn)品（81.4%），女性則是美容護膚產(chǎn)品（77%），各自比對方的選擇比例高出50多個百分點。但食品（包括保健品）是男女一致選擇較多的產(chǎn)品，有45.5%的受訪者表示未來一年會購買。而且學(xué)歷越高購買食品的比例越高（碩士：60%，本科：54%，大專：49.6%，高中：30.2%，初中：20.0%）。
廣州人愛吃的天性在境外購物中也有所體現(xiàn)，77.8%的廣州受訪者計劃購買食品，這一比例遠(yuǎn)高于其他一線城市（上海：31.7%，北京：26.7%）。
新渠道：代購網(wǎng)站開始占據(jù)市場。境外旅游依然是境外購物的主要途徑（63.5%），而興起于2009年的網(wǎng)絡(luò)代購也給消費者開辟了一條新的境外購物方式。調(diào)查顯示：有一成多（13.4%）的受訪者通過代購網(wǎng)站（國內(nèi)電子商務(wù)網(wǎng)站、專業(yè)代購網(wǎng)站、國內(nèi)論壇）進(jìn)行境外購物，美國購物網(wǎng)拔得頭籌。其中，北京的受訪者對代購網(wǎng)站的依賴度最高（28%）。對于代購網(wǎng)站收取的費用，半數(shù)消費者認(rèn)為10%的代購費是合理的。
理財：成也股票，敗也股票
對于中產(chǎn)家庭來說，金融投資的意義超過了一般的玩票性質(zhì)。調(diào)查顯示：55.8%的中產(chǎn)家庭屬于多重收入來源家庭，而這些家庭的最主要收入組合就是工資性收入加金融投資。值得慶幸的是，35.2%的投資者表示，自己持有的理財產(chǎn)品過去一年有升值。
調(diào)查顯示：超過六成的受訪者目前持有理財產(chǎn)品，股票（40.6%）、基金（31.9%）位列前二。而且從投資額看，股票也是重頭戲，53.2%的中產(chǎn)家庭表示股票投資額最高。這與零點之前對新富群體、普通公眾的調(diào)查結(jié)果基本一致，股票和基金都是投資的“大頭”。
但當(dāng)問及未來一年的投資計劃時，雖然股票和基金在中產(chǎn)群體中的持有比例最高，但兩成多投資者表示將減少手頭股票和基金的持有量。尤其是去年理財收益縮水的中產(chǎn)群體，計劃減持股票和基金的比例最高，而且明顯高于增持的比例（股票增持：8.3%；股票減持：46.6%；基金增持：6.0%；基金減持：23.3%）（見上圖）。
調(diào)查顯示：擁有理財產(chǎn)品的中產(chǎn)家庭中，通過銀行、保險、證券等金融機構(gòu)理財?shù)谋壤^半數(shù)（55%），其次有近四成人是獨立理財（38.9%）。
在海外市場，客戶需求是基金營銷的首要考慮因素。以加拿大的道明資產(chǎn)管理公司(TD Asset Manage-merit lnc．)為例，作為一家北美知名的金融機構(gòu)，它為客戶提供了多層級、多方向的理財服務(wù)。對個人投資者來說，直接面對的是“個人投資顧問”(Private lnvestment Counsel)，而不是讓人眼花繚亂的基金產(chǎn)品。個人投資顧問在詳細(xì)了解客戶的投資目標(biāo)、經(jīng)濟狀況和風(fēng)險承受能力等資料的基礎(chǔ)上，再幫助客戶設(shè)計投資組合，推薦匹配的基金。一旦客戶購買，個人投資顧問將持續(xù)關(guān)注組合運作情況，保證投資策略的實施以及必要的動態(tài)調(diào)整。對于高端的個人客戶，公司往往以專戶理財?shù)男问教峁┓?wù)，客戶需求將得到更有效的滿足。這時，投資顧問將充分利用公司資源，為他們提供覆蓋面更廣、定制更細(xì)化的服務(wù)。比如推薦共同基金、私募基金甚至保險產(chǎn)品，這種需求導(dǎo)向的個性化服務(wù)最終能夠贏得客戶的長期信任。
