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財務風險是指在各項財務活動中，由于各種內外環(huán)境中難以預料、控制的因素作用，使企業(yè)在一定時期一定范圍內所獲取的財務收益與預期目標發(fā)生偏離，因而造成企業(yè)有蒙受經濟損失的可能性，是一種客觀的經濟現(xiàn)象。[1]而所謂財
財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產物，有財務活動，就必然有財務風險,尤其在我國市場經濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。有不少企業(yè)由于不能及時、有效地防范和控制
財務風險控制是現(xiàn)代財務理論的核心內容之一，貫穿于企業(yè)財務活動的始終。財務風險控制分為事前控制、事中控制、事后控制。事前控制，是指在風險發(fā)生前的控制，即風險預警，這種控制方式越來越受到人們的重視和廣泛運用。
一、財務風險的事前控
預警是指事先知道并發(fā)出警示，以避免或降低可能的損失。財務風險預警是對企業(yè)在經營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于企
財務風險預警主要有六大功能：信息收集功能、監(jiān)測功能
1.信息收集功能。財務風險預警的過程同時也是一個收集信息的過程風險預警，它通過收集與企業(yè)經營相關的產業(yè)政策、市場競爭
2.監(jiān)測功能。監(jiān)測即跟蹤企業(yè)的生產經營過程，將企業(yè)生產經營的實際情況同企業(yè)預定的目標、計劃、標
3.預報功能。當危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素出現(xiàn)時，可以提出警告，提醒企業(yè)經營者早日尋
4.診斷功能。診斷是財務預警的重要功能之一。它根據跟蹤、監(jiān)測的結果對比分析，運用現(xiàn)代企業(yè)管理
5.治療功能。財務風險預警通過監(jiān)測、診斷，判斷企業(yè)存在的弊病，找出病根后，能幫助經營者有的放矢、對癥下藥地
6.健身功能。通過預警分析，企業(yè)能系統(tǒng)而詳細地記錄財務危機發(fā)生的緣由、處理經過、平息波動和解除危機的各項措施，以及處理反饋與改進建議，作為未來類
風險預警是在風險發(fā)生之前進行的警示，而當財務風險已經不可避免的
二、財務風險的事中控
財務風險的處理措施主要包括應急措施、補救方法和改進方案。其中，應急措施主要是面對財務危機和財務風險而采用的規(guī)避風險的手段，它可以控制事態(tài)的進一步惡
具體而言，常用的財務風險處
1.降低策略
即企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的策略。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重，以達到降低債務風險的目的中國期刊全文數(shù)據庫。當市場不可測因素增多，股票價格出現(xiàn)劇烈波動時。企業(yè)應及時降低股票投資
2.轉移策略<
即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的策略。轉移風
（1）風險財產轉移。風險財產轉移是指將擔有風
（2）風險財務轉移。風險財務轉移主要是通過簽訂合同和提供保證書來實現(xiàn)的。值得注意的是，盡管風險財務轉移得到了廣泛的應用，但仍帶有局限性，因為
（3）保險轉移。保險是由保險公司對企業(yè)經濟損失提供的賠償。對企業(yè)而言，保險是
3.分散策略<
即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經營及對外投
對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資風險預警，
由于市場需求具有不確定性、易變性，企業(yè)為分散風險應采用多種經營方式，即同時經營多種產品。在多種經營方式下，某些產
對外投資多元化是指企業(yè)對外投資時，應將資金投資于不同的投資品種，以達到分散投資風險的目的。一般來說，長期投資的風險大于短期投資的風
4.回避策略
即企業(yè)在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。例如，債權性投資如果能夠使企業(yè)實現(xiàn)預期的投資收益
5.減弱策略<
通過減少財務風險發(fā)生的機會或削弱損失的嚴重性，以控制財務風險的損失。實施減弱策略，不僅要有技術力量、人員
這幾種財務風險的處理策略各具特點、相互補充，企
三、財務風險的事后控
風險的事后控制就是在風險發(fā)生后查清導致風險事故發(fā)
財務風險產生的原因是多種多樣的，既有企業(yè)外部的也有企業(yè)內部的，而且不同的財務風險形成的具體原因也不一樣。總體來看，宏觀環(huán)境的復雜性
宏觀環(huán)境是企業(yè)財務決策難以改變的外部約束條件，其涉及范圍很廣，包括經濟環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境等直接影響財務決策的因素，還包括對企業(yè)財務決策產生間接影響的政治環(huán)境、社會文化環(huán)境、科技發(fā)展水平等方面。這些環(huán)境因素存在于企業(yè)
與宏觀原因相對而言，微觀原因是指企業(yè)特有的、只影響個別企業(yè)的因素，微觀主體自身存在的缺陷是產生企業(yè)財務風險的內部原因。不同的企業(yè)其內部原因表現(xiàn)不同，但總的說來，主要包括以下幾個方面：資金管理不到位；企業(yè)內部審計制度不健全、內部審計功能不完善風險預警，財務管理活動缺少必要的監(jiān)督；企業(yè)管理人員財務風險意識淡薄，對財務風險存在的客觀性認識不足；財務決策缺少科學性導致決策失誤等。
之外，對企業(yè)而言，可能是一種機遇，也可能是一種威脅，并且是難以預料和改變的。這必然影響到企業(yè)的財務活動。加上大多數(shù)企業(yè)財務管理基礎薄弱，缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應和應變能力，反應滯后，措施不力，必然會產生財務風險。
和易變性是導致企業(yè)財務風險產生的外部原因，而微觀主體自身存在的缺陷是企業(yè)產生財務風險的內部原因。[3]
生的原因，減少或杜絕同類情況再次發(fā)生。
制——成因分析
業(yè)管理者可以根據實際情況，結合運用。
和法律方面的保障，而且在經濟上也要是可行的，即預期收益大于或等于預期成本，否則，就不宜采用此策略。
br> ，企業(yè)在選擇投資方式時，應盡可能采用債權性投資，因為債權性投資風險大大低于股權投資的風險。盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度考慮，企業(yè)還是應當謹慎從事股權性投資。
險，股權投資的風險大于債權投資的風險，證券組合投資可以分散有價證券投資的非系統(tǒng)性風險，其投資風險低于單項證券投資的風險。
品因滯銷而產生的損失風險預警，可能會被其他產品帶來的收益所抵消，從而可以避免經營單一產生的無法實現(xiàn)預期收益的風險。
以實現(xiàn)收益共享，風險共擔，從而分散投資風險。
資多元化等方式分散財務風險。
br> 一種極其重要的風險轉移機制和方法。通過參加保險，實現(xiàn)完全風險的轉移。
對合同條款的執(zhí)行和法院的裁決常會出乎企業(yè)預料之外，造成極大的被動。因此，合同條款的法律解釋應引起高度重視，以免發(fā)生意想不到的損失。
險的財產或生產經營活動轉移給他人。
險的方式很多，企業(yè)應根據不同的風險采用不同的風險轉移方式中國期刊全文數(shù)據庫。
br> 在全部對外投資中所占的比重，從而降低投資風險。在生產經營活動中，企業(yè)可以通過提高產品質量、改進產品設計、努力開發(fā)新產品及開拓新市場等手段，提高產品的競爭力，降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現(xiàn)預期收益的財務風險。
理措施有以下幾種：
化；補救方法主要是采取有效措施，將損失控制在一定的范圍內；改進方案主要是改進企業(yè)經營管理中的薄弱之處，杜絕和避免類似財務風險的再度發(fā)生。
制——風險處理
發(fā)生時，就應立即制定相應的措施，以減少風險帶來的損失。
似情況的前車之鑒。還可將企業(yè)糾正偏差與過失的一些經驗教訓轉化成企業(yè)管理活動的規(guī)范，以免再犯同樣或類似的錯誤，不斷增強企業(yè)的免疫能力。
制定有效措施更正企業(yè)經營中的偏差或過失，防止財務狀況進一步惡化，使企業(yè)回復到正常運轉的軌道。
技術和企業(yè)診斷技術對企業(yè)經營之優(yōu)劣做出判斷，找出企業(yè)運行中的弊端及其病根之所在。
求對策，避免潛在的風險演變成現(xiàn)實的損失，起到未雨綢繆、防患于未然的作用。
準進行對比，對企業(yè)營運狀況做出預測風險預警，找出偏差，從中發(fā)現(xiàn)產生偏差的原因或存在的問題。
狀況、企業(yè)本身的各類財務和經營信息，進行分析比較開展預警。信息收集也是一個貫穿財務預警始終的活動。
、預報功能、診斷功能、治療功能和健身功能。
業(yè)經營活動的全過程，以企業(yè)財務報表等相關資料為依據，采用模型分析、比率分析等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經營者示警。
制——風險預警
事中控制是指當風險事故發(fā)生時，及時采取必要的措施防止損失加大并減少損失。當損失發(fā)生之后必須查清導致風險事故發(fā)生的原因，采取行動減少或杜絕同類情況再次發(fā)生，這是事后控制。[2]
財務風險，從而導致一系列財務危機的發(fā)生[3]，因而，加強財務風險控制，把企業(yè)的損失降到最低，已經是事關企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。
務風險控制就是指在財務風險識別和度量的基礎之上，管理者針對企業(yè)存在的財務風險因素有目的地施加影響，即選擇適當?shù)娘L險管理策略，從而達到降低風險的不確定性和減少損失的目的。[2]
【參考文獻】
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隨著我國社會主義市場經濟的發(fā)展與經濟全球化趨勢的加強，企業(yè)面臨的經營環(huán)境更加多樣化與復雜化，增加了企業(yè)的風險管理難度。在財務風險管理工作中，樹立風險管理意識，通過建立與完善財務風險預警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產經營過程中可能存在的風險點，提出相關的預防措施，有利于企業(yè)做好風險規(guī)避工作，從而進一步提高企業(yè)的經濟效益，促進企業(yè)的良好發(fā)展。所以說，建立健全財務風險預警系統(tǒng)對企業(yè)的發(fā)展來說具有重大的意義。
一、財務風險預警的概念與必要性
1.財務風險預警的概念
一般來說，所謂的財務風險預警指的是企業(yè)管理者為了能夠降低與控制企業(yè)生產運營時遇到的風險，在分析財務報告等資料的基礎上，能夠預先發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能存在的財務風險，并采取有效的措施，來完善企業(yè)的財務管理工作，改善財務狀況，降低財務風險發(fā)生的概率，從而保障企業(yè)的利潤最大化目標的實現(xiàn)，促進企業(yè)的健康、有序發(fā)展。
2.建立財務風險預警系統(tǒng)的必要性
企業(yè)構建財務風險預警系統(tǒng)是來自于多方面經營的共同需求。首先，從企業(yè)生產運營的外部環(huán)境來說，建立財務風險預警系統(tǒng)是企業(yè)在經營過程中應對復雜外部環(huán)境的需要。隨著經濟與社會的發(fā)展，企業(yè)在生產經營時面臨著十分嚴峻且復雜的外部環(huán)境，經濟、政治、法律、技術及文化等不可控制環(huán)境因素的變化都會對企業(yè)的生產經營活動產生極大的影響，企業(yè)管理者一旦對外部環(huán)境的判斷存在稍許偏差，就會給企業(yè)的發(fā)展帶來不可挽回的損失，導致企業(yè)不能實現(xiàn)發(fā)展目標。對于企業(yè)經營來說，面臨著在盈利指標方面的壓力，企業(yè)生存的重要目的之一就是要獲經濟利潤的最大化，這就要求企業(yè)增強自身的市場競爭力，提高其市場地位。因此，企業(yè)就需要構建完善的財務風險預警系統(tǒng)，來降低企業(yè)運營的風險，從而提高經濟效益。
其次，從企業(yè)內部管理與控制的角度來說，建立財務風險預警系統(tǒng)是做好內部控制與管理的重要途徑與手段。通過研究國內外的百年企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)，要想促進企業(yè)的長久發(fā)展就需要不斷提高企業(yè)的創(chuàng)新力與市場競爭力，占據一定的市場地位。而保證企業(yè)長久發(fā)展的重要途徑之一就是需要企業(yè)加強內部管理與控制，樹立風險管理意識，建立一套風險預警系統(tǒng)，致力于尋找企業(yè)的風險源，并采取有效的手段來控制風險，規(guī)范企業(yè)的生產程序與經營手段，避免由于內部管理的不科學而引發(fā)企業(yè)經營危機。因此，企業(yè)建立財務風險預警工作能夠促進企業(yè)的內部管理與控制工作的進一步完善，及時給企業(yè)管理者發(fā)出預警信號，讓他們能夠及時采取措施解決問題，從而保障企業(yè)的良性發(fā)展。
二、企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)建立中存在的不足
1.信息獲取存在滯后性
有些企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)的依據是企業(yè)過去生產經營中形成的年報、季報等財務分析資料，用財務指標比率來分析企業(yè)現(xiàn)在與過去生產經營形勢的變化，從中發(fā)現(xiàn)蘊含的財務風險，但在深入探討企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構建依據后，發(fā)現(xiàn)這種方式并不科學。這種通過歷史財務報告數(shù)據分析企業(yè)財務風險的方式，其最終的分析結果也只能反映企業(yè)在過去中某一時段經營存在的風險，并不能預防企業(yè)未來生產經營中可能出現(xiàn)的財務風險。所以說，在傳統(tǒng)財務風險預警系統(tǒng)的構建中對財務風險信息的獲取存在一定的滯后性，無法真正發(fā)揮財務風險預警系統(tǒng)的效用。而在市場經濟的發(fā)展中，企業(yè)面臨的市場競爭愈加激烈與多變，如果企業(yè)能夠較早獲得財務危機的預警信息，就能夠及時反應，快速做出相適應的決策，避免企業(yè)經營陷入危機，進而推動企業(yè)的發(fā)展。
2.缺少對企業(yè)現(xiàn)金流的詳細分析
在企業(yè)財務管理中，現(xiàn)金流是其管理的核心，企業(yè)財務管理的目的之一就是要保證企業(yè)現(xiàn)金流的平穩(wěn)運行。在企業(yè)的發(fā)展中，現(xiàn)金流是一項極其重要的資源，企業(yè)在日常的經營運轉中既需要現(xiàn)金流的參與，又需要持有充足的現(xiàn)金流以滿足預防性與投機性需求。所以說，企業(yè)要維持發(fā)展就需要有充足、穩(wěn)定、持續(xù)的現(xiàn)金流量，否則一旦現(xiàn)金流的運轉出現(xiàn)問題，就會引發(fā)企業(yè)的財務危機，使得企業(yè)的生產經營陷入困境。而就目前部分企業(yè)建立的財務風險預警系統(tǒng)來看，對企業(yè)現(xiàn)金流量指標的反映并不全面，僅僅憑借短期償債能力、營運能力等指標無法從根本上反映出企業(yè)現(xiàn)金流的運轉情形，這在一定程度上削弱了財務風險預警系統(tǒng)的作用。
3.財務風險預警系統(tǒng)流于表面
從企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)運行的實踐來看，財務風險預警系統(tǒng)在實施中無法真正作用到實際工作中，流于表面，造成了實施質量差、效率低等問題，無法發(fā)揮出強有力的預警作用。其中，很大一部分原因來自于企業(yè)管理者對風險預警機制的認識不夠全面、深化，對財務危機的發(fā)生存在僥幸心理。此外，在構建財務風險預警系統(tǒng)時，沒有做到結合企業(yè)生產經營的實際情形，而是重于形式，導致財務預警系統(tǒng)無法真正在實際工作中發(fā)揮應有的作用。
三、建立與完善財務風險預警系統(tǒng)的措施
1.建立健全財務風險識別機制
財務風險識別是財務風險系統(tǒng)中的重要內容，建立健全財務風險機制是完善財務風險預警系統(tǒng)的重要手段。這需要提高企業(yè)的反應能力，對于潛在的風險能夠進行合理的甄別，加強對財務風險的分析與評價。并且通過對企業(yè)內外部環(huán)境的了解，識別出可能存在的財務風險，分析其存在的原因以及潛在的影響，從而采取有效的措施來合理應對風險。其中，建立健全企業(yè)的風險識別機制可以借助于現(xiàn)場觀察與財務報表兩種手段來實現(xiàn)?，F(xiàn)場觀察與財務報表能夠反映出企業(yè)的生產經營信息，有利于及時對容易產生財務風險的動態(tài)因素進行跟蹤與管理，將風險信息反映給授權的相關部門處理，以便能及時采取措施來預防財務風險的發(fā)生。
2.構建財務信息系統(tǒng)
企業(yè)構建財務信息系統(tǒng)能夠快速收集相關的財務信息，并將信息傳遞給財務風險預警系統(tǒng)，避免信息的滯后性?？梢哉f，完善的財務信息系統(tǒng)，不僅能夠提高企業(yè)的信息化程度，提高企業(yè)的核心能力，還能夠提高企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的工作效率，更好地發(fā)揮出其應有的作用。完善財務信息系統(tǒng)，一方面要提高企業(yè)會計信息的質量，確保開展相關會計工作時符合規(guī)范性的要求；另一方面，為了避免信息傳遞的滯后性問題，還要構建快速、安全的財務信息傳遞渠道，以實現(xiàn)財務信息在傳遞過程中的真實性、及時性與可靠性。
3.加強企業(yè)的內部管理與內部控制
完善企業(yè)的財務風險預警系統(tǒng)需要有健全的內部控制制度來支撐。因此，就需要從內部控制的五個方面來加以保障，加強企業(yè)的內控環(huán)境、風險評估、信息系統(tǒng)與溝通、控制活動、對內控的監(jiān)控，以轉變管理，提高管理效率。對企業(yè)的管理者來說，要進一步完善企業(yè)的組織結構，明確各個部門與員工的職能規(guī)范，采用先進的管理手段，激發(fā)員工的主觀能動性，提高企業(yè)的管理效能，從而更有利于在實際工作中發(fā)揮企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的作用。
四、結束語
通過上文的分析可知，隨著市場經濟的進一步發(fā)展，企業(yè)的經營環(huán)境變得更加復雜，加大了企業(yè)運行的風險性，給企業(yè)的經營管理帶來了極大的挑戰(zhàn)。對企業(yè)來說，要促進企業(yè)的進一步發(fā)展，就需要建立完善的財務風險預警系統(tǒng)。企業(yè)財務風險系統(tǒng)構建需要從加強財務風險的識別、提高財務信息的傳遞流暢性與安全性以及加強內部控制等方面入手，才能最大限度的發(fā)揮財務風險預警系統(tǒng)的有效性。
參考文獻：
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定義財務風險
企業(yè)財務風險是在風險中最常見的一種，它強調的是，市場經濟的風險，市場經濟是它的一種競爭對手的參與者，對企業(yè)財務風險管理的研究正日益受到人們的重視。在企業(yè)財務風險中廣泛的企業(yè)管理環(huán)境中存在一些不確定性因素，受到企業(yè)財務收入和利潤偏差的影響，從而導致機會和潛在的損失。一方面，企業(yè)管理問題的一個鏈接，可能提示這種風險損失，導致降低企業(yè)的盈利能力和償債能力減少。
財務風險特征
1.的客觀性和必然性。金融風險的客觀性和必要性取決于金融風險的形成原因的客觀性和必然性。并引發(fā)金融風險的各種原因，這主要是由于社會，政治，經濟和科學技術的背景下，市場環(huán)境和競爭策略的不確定性，自己的生產經營活動和對市場經濟參與主體的運動規(guī)律的復雜性，資本，知識和其他限制等等，所有這些構成了企業(yè)財務風險是客觀的基礎和依據。
2.主體性與無意性。財務風險和企業(yè)經營者的主觀意識無疑是密切相關的，因為即使在更復雜的商業(yè)環(huán)境，在正常情況下，只要操作正確認識到他們的環(huán)境，有意識地采取有效的政策和有效規(guī)避金融風險有一定的措施，可以避免或減少。
3.的復雜性。對財務風險的成因第一績效財務風險的復雜性是復雜的，無論是運營商自身的內在原因，和運營商的外界環(huán)境因素；既可預見和不可預見的原因等等。第二，金融風險的形成過程是復雜的，在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)都涉及的風險過程，但風險強度，頻率，和性能是不同的。
4.潛在的。潛力是指金融風險和金融風險和不確定性的可能性，管理者面臨的金融風險的經營和管理過程中是不可避免的，但風險的具體時間，對風險及其后果發(fā)生的概率是很難準確地計算和預測。
財務預警理論
對于金融風險預警系統(tǒng)通過演繹推理來解釋是什么因素導致企業(yè)的財務風險以及破產的原因，現(xiàn)在這個方向是國內外學者的研究主要的方向，通用規(guī)范理論可以分為三類。
1.不平衡理論
不平衡的理論主要解釋在外部影響下破產的原因，如混沌理論和突變理論。還有一部分人是將破產的原因和具體的經濟聯(lián)系在一起的，如消費者偏好的改變，企業(yè)的生產函數(shù)，市場結構，行為特征，生長特性，在該行業(yè)的資本結構的特征等等。
2.契約理論
契約理論試它是利用股東和債權人之間潛在的利益沖突來實現(xiàn)的。在1995年Chen，Weston和Altman建立了破產過程模型，這個模型已經建立了三個假設：（1）假設有三種對象：股東，銀行，并不能與債權人直接接觸；（2）認為企業(yè)面臨的只有兩種狀態(tài)，好的和壞的兩種狀態(tài)；（3）認為所有的參與者都是風險中性的，管理的目標是股東利益最大化。在這些假設的基礎上，有效的投資，過度投資，投資不足，沒有投資的條件下，相信可變現(xiàn)價值與賬面價值對該公司的公司投資行為有很大的影響，同時，債務期限結構影響投資效率也是一個重要因素；提出在總資產短期負債率在銀行貸款比較高，企業(yè)投資效率更高，這是因為其他債權人相對銀行擁有更多的信息優(yōu)勢和談判技巧，更為了保護債權人和股東的共同利益。
3.規(guī)范理論
規(guī)范性的理論，是管理和企業(yè)戰(zhàn)略理論，而這種理論不能被規(guī)范的理論，因為只有通過一系列破產企業(yè)的規(guī)律總結的案例研究。如波特的競爭優(yōu)勢理論強調競爭，進入和替代的威脅，對這些因素的分析可以確定在降低成本和產品差異化的企業(yè)有一個競爭優(yōu)勢。基于理論框架在管理領域的許多學者開展了一系列的理論解釋：為什么破產的原因和破產標志。他們中的大多數(shù)將是管理不善的公司經營失敗的主要原因，如權力過于集中、內部控制機制缺乏沒有得到有效的執(zhí)行，會計，財務控制不嚴，競爭的緩慢過渡，多元化經營，借貸等缺乏，規(guī)范的理論，但不能是完全確定的實證研究或經驗模型預測破產應包括解釋變量，但他們畢竟提供了變量選擇的理論框架提供了一定的指導作用。
企業(yè)財務預警系統(tǒng)
企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，根據企業(yè)的管理現(xiàn)狀和特點的本質是波動的原因，通過對企業(yè)財務狀況，經營業(yè)績，財務結果，綜合分析，得到商業(yè)運行的波動，可能會發(fā)生信息的混亂。因此，對企業(yè)管理的綜合分析是企業(yè)財務風險預警的基礎。企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)應包括以下子系統(tǒng)：
1.財務風險信息子系統(tǒng)。財務風險信息子系統(tǒng)，是確保風險管理人員提供高質量的信息，足以識別金融風險，在這個保障和前提條件下進行正確的分析。該子系統(tǒng)由信息采集，存儲，處理，傳輸，處理，顯示和使用鏈接的形式，通過以上幾部分的所有原始數(shù)據類型，最終形成有用的決策信息。財務風險決策的影響因素主要有：原始數(shù)據，信息，設備，會計人員，會計信息的處理方法。為了獲得準確，完整，及時和有效的信息，正確地識別和判斷金融風險，綜合管理和控制企業(yè)應對上述因素進行很好的分析。
2.金融風險評價子系統(tǒng)。該子系統(tǒng)主要是根據已建立的評價指標體系，評價指標計算公式來確定金融風險，利用金融風險信息系統(tǒng)提供的數(shù)據，計算出具體的參數(shù)值，利用綜合評價與預測系統(tǒng)。
3.金融風險預測與評估系統(tǒng)。該子系統(tǒng)主要是根據不同的風險指數(shù)進行了計算，使用系統(tǒng)提供的綜合評價模型和預測模型，探討目前企業(yè)財務風險和預測未來的風險企業(yè)。
4.財務風險預警子系統(tǒng)。該子系統(tǒng)主要是根據反映企業(yè)財務風險進行了計算風險指標，綜合評價值與預測值，根據不同層次的警告制定一定的報警模式。
總之，財務風險預警系統(tǒng)應為企業(yè)預警系統(tǒng)的組成部分，它除了能夠告知經營者隱藏的問題，還能推進企業(yè)內部財務操作系統(tǒng)，經營者制定應有效地解決問題的方向，使有限的財政資源到最需要的地方或最能產生操作結果的地方。（作者單位：東北電力大學經濟管理學院）
參考文獻
企業(yè)財務風險預警是近年來企業(yè)財務管理理論和實踐中的一個熱點問題，也是一個前沿問題。企業(yè)財務風險是企業(yè)眾多風險中最重要的風險之一，企業(yè)的生存和發(fā)展受企業(yè)財務狀況好壞的影響，因此說深入的研究企業(yè)的財務風險管理具有重要的意義。本文主要從企業(yè)財務風險預警的理論內容、預警中存在的問題及其原因分析和構建有效的財務預警體系的政策建議方面進行闡述。
一、企業(yè)財務風險預警概述
1.財務風險預警的概念
預警就是根據內外部環(huán)境和條件的變化，對未來發(fā)生的一些風險和不利事件進行預測和報警。它是一種事先采取措施，減少不確定性因素或風險造成的損害的一種管理方法。
企業(yè)財務風險預警是在企業(yè)信息化的基礎上，并根據企業(yè)經營和財務目標，通過收集與企業(yè)經營相關的一些產業(yè)政策，生產經營狀況，市場競爭狀況及企業(yè)本身各類財務狀況，分析資金流動的運行規(guī)律，對企業(yè)在經營管理活動中產生的潛在財務風險進行監(jiān)測、診斷與報警的一種技術。它能夠及時的對資金管理過程中的堵塞、過度滯留、浪費等信號及時發(fā)出警報，促使企業(yè)及時的采取相應措施，不斷的提高企業(yè)抵抗財務風險的能力。
2.財務風險預警的重要意義
有效的財務風險預警具有預知危機、處理信息的功能，并能控制風險避免財務危機再次發(fā)生。企業(yè)建立有效的財務風險預警機制對提高企業(yè)的抗風險能力，及時跟蹤、監(jiān)控、預測企業(yè)的財務狀況有著極為重要的意義。
二、企業(yè)財務風險預警中存在的現(xiàn)實問題及其分析
1.籌集資金過程現(xiàn)實問題及原因分析
資金是企業(yè)進行生產經營活動的必要條件，如果資金出現(xiàn)短缺，企業(yè)就無法實現(xiàn)其經營目標，使其陷入困境。企業(yè)在資金管理過程中常見的現(xiàn)象主要表現(xiàn)為有錢就用，無錢就貸，沒有合理預測資金需要量及資金的投放時間。如果預測也就是眼前資金需求。不僅資金需要量預測不準，而且又不能及時的籌集貸款，導致資金緊張。其主要原因在于其預測時方法不科學.沒能把全年的資金需求量納入預測得范圍：不注意預測不同時點的資金需要量和產品的銷售趨勢；企業(yè)籌資渠道單一，籌資方式不靈活，主要以銀行信貸作為籌資渠道，這樣的籌資方式不能滿足企業(yè)籌集到足額資金之需；企業(yè)沒有選擇最佳的籌資組合和方式，只考慮了盡快的解決資金，而忽略了成本和風險。
2.銷售與收款風險現(xiàn)實問題及原因分析
在企業(yè)的經營業(yè)務中，銷售收入與應收賬款是衡量企業(yè)債權與經營業(yè)績的主要指標，這種指標也很容易失控，尤其是在關聯(lián)交易中，虛增虛減銷售收入現(xiàn)象時常發(fā)生.應收賬款不實普遍出現(xiàn)，給企業(yè)如實的反映其經濟狀況帶來瓶頸。主要表現(xiàn)為：虛增收入，利益誘惑；提前確認收入，為考核指標兌現(xiàn)；違規(guī)做支，債權、實物資產不實。其主要原因在于企業(yè)內部控制制度不夠健全，缺乏日常監(jiān)督和專項監(jiān)督機制，責任人缺乏控制意識和責任心。
3.存貨風險現(xiàn)實問題及原因分析
一般情況下，在企業(yè)的實物資產中所占的比重比較大的存貨，直接影響著產品成本的高低。因此在存貨運行中企業(yè)有以下現(xiàn)實問題值得分析：庫房運行環(huán)節(jié)不規(guī)范，職責不清；單據傳遞不到位，簽收不完整；盤點走過場，存貨霉爛、毀損無人處置，超儲短缺不過問；財務賬與庫房賬不符，造成賬實不符。其主要原因是庫房內部控制體系不健全，不到位，對存貨管理人員職責分工不明確，對實物資產缺乏嚴格控制、監(jiān)督制度，沒有建立一個好的獎懲辦法，不能及時查明實物資產盤虧、毀損的原因，存貨管理者素質偏低，領導的重視程度不足。
三、構建有效的企業(yè)財務風險預警體系的政策建議
1.加強企業(yè)的財務信息化管理
企業(yè)預警需要有一定的管理功底和基礎，僅靠提高財務管理水平是遠遠不夠的。企業(yè)財務信息化的程度會直接影響財務風險預警的運行。在企業(yè)日常的監(jiān)控過程中，需要用到大量的基礎數(shù)據。這就要求企業(yè)加強信息化管理，以及時提供所需要的各種數(shù)據。企業(yè)建立財務風險預警組織機構，應遵循“專人負責、職責獨立”的原則，并且該預警系統(tǒng)應該是開放性的，它不僅包括內部財務信息，還應當包括外部相關信息。系統(tǒng)信息的不斷刷新與升級較為關鍵，它能確保財務信息的及時性、有效性和準確性。
2.樹立全員的財務風險防范意識
企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)得以成功建立并有效運行的前提是風險防范意識。這就要求企業(yè)全體員工，尤其是企業(yè)的領導層在思想上對潛在的危機要高度警惕和認識，企業(yè)的全體員工通過接收風險意識教育，使得他們都能充分的了解自己在整個財務風險預警管控體系中的地位和作用，從而發(fā)揮團隊防范效應，并且企業(yè)應當對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議給予重視和采納。
3.完善企業(yè)的內部控制制度
在企業(yè)管理中，內控制度起著至關重要的作用，尤其是在市場競爭日益激烈的今天，內控制度，一方面作為企業(yè)賴以生存和發(fā)展的有效管理工具，另一方面也成為財務風險管控的有力助手。企業(yè)要想完善其內控制度，首先要建立有效的約束和激勵機制，企業(yè)可以建立一套針對財務風險防范的績效考核體系，將其落實到具體的業(yè)務部門，以此促進員工積極參與企業(yè)財務風險的防范；其次要明晰內部的各種財務關系，做到權、責、利相統(tǒng)一并建立和完善企業(yè)財務風險跟蹤和監(jiān)控機制；最后要強化企業(yè)內部的審計監(jiān)督機制，通過建立和完善企業(yè)內部審計監(jiān)督機制，盡可能的將企業(yè)財務狀況的反映差錯降到最低。
參考文獻：
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現(xiàn)在是金融危機后時代，企業(yè)之間的競爭日益加劇，企業(yè)面臨的風險也在加大，存在著各種難以預測的不確定因素和不可控因素。在企業(yè)外部，法律不夠健全。市場經濟體制不夠完善，社會信用體系尚未有效建立；在企業(yè)內部，管理制度存在一定的缺陷。這些原因使企業(yè)發(fā)生各種財務風險的機率加大。因高額負債、無序擴張、資金鏈斷裂等財務風險發(fā)生而導致破產清算的現(xiàn)象不斷出現(xiàn)。因此，加強對企業(yè)財務風險的防范和控制、建立企業(yè)財務風險預警機制對提高企業(yè)經濟效益、保證國民經濟健康穩(wěn)定發(fā)展具有極其重要的意義。
1、企業(yè)財務風險預警機制的內涵
企業(yè)財務風險預警機制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企業(yè)在財務風險管理中形成的各種相互依賴，相互制約的預警體系，它是降低財務風險的關鍵所在，也是今后盤活企業(yè)財務的一個重要組成部分。
我國企業(yè)財務風險預警機制可由以下四個部分構成：
（1）預警分析的組織機制
（2）財務信息收集、傳遞機制
（3）財務風險分析機制
（4）財務風險處理機制
2、出現(xiàn)財務風險的原因
2.1公司資本結構不合理
廣義的資本結構是指企業(yè)全部資金的來源構成及其比例關系，不僅包括資本、長期債務資金，還包括短期債務資金。目前，許多公司借入大量負債，財務杠桿比率盲目擴大，使得企業(yè)負債大大增加，資本結構的嚴重不合理導致危機四伏。
2.2財務管理制度存在風險
目前，我國許多公司財務管理能力仍較低，沒有健全的財務決策、財務控制、風險預警和財務監(jiān)督機制，也缺少成熟有效的內部控制制度和嚴格的成本控制制度，造成資金管理混亂，造成財務信息滯后、失真，未能及時傳達準確企業(yè)風險狀態(tài)。
2.3公司缺乏外部風險預測機制
財務風險是客觀存在的，而在財務決策過程中，管理層需要充分考慮外部經濟條件的變化影響，尤其在金融危機后，更需謹慎實施財務決策。
2.4公司財務決策失誤頻發(fā)
我國公司運營中，普遍存在著管理者一人制決策制度。而這種主觀決策方式往往受管理層知識水平和實際經驗局限，易使公司遭受財務風險。沒有注意科學方法，容易蒙受巨大的不確定財務風險。同時，決策失誤可能會將資金投資到回報率較低的項目中，資金鏈斷裂，容易使公司陷入財務危機。
3、建立企業(yè)財務風險預警機制的構建
3.1 建立企業(yè)財務風險預警機制的原則
（1） 適用性原則。預警指標設計應根據企業(yè)實際，在能夠及時預警的前提下，應易于取值、易于理解、易于計算。
（2） 動態(tài)性原則。根據企業(yè)發(fā)展和環(huán)境變化，不斷修正、更新指標體系的內容，確保預警的準確性。
（3）可比性原則。選擇評價指標時注意口徑范圍和計算方法的縱向可比和橫向可比。
（4）敏感性原則。
（5）成本效益原則。有側重地選擇能夠揭示企業(yè)潛在風險的指標。
4、建立健全適應我國企業(yè)特點的財務風險預警機制
首先必須承認的是，風險是無處不在的，建立有效的財務風險預警機制的目的是盡可能化解并規(guī)避風險，將風險損失減至最小。就企業(yè)微觀操作而言，方法如下：
4.1規(guī)避風險法
風險規(guī)避并不意味著完全消除風險，我們所要規(guī)避的是風險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發(fā)生的機率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。
4.2分散風險法
企業(yè)可以采取多元投資策略，如企業(yè)聯(lián)營，對外投資，固定資產和流動資產投資結合，長期債券和短期債券結合等，分散投資風險。
4.3成本效益分析法
根據企業(yè)及行業(yè)經營內容和特點，有側重地選擇財務指標和風險數(shù)據點，估計潛在風險與收益，衡量財務管理方案實施效果。
4.4債務重組法
債務重組，是指在債務人發(fā)生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項。包括以資產清償債務，債務轉為資本，修改其他債務條件或將以上方式組合。
5、應加強公司財務風險的戰(zhàn)略分析
5.1完善公司的財務風險預警指標體系
財務風險預警指標體系的建立是提高防范財務風險能力的最基本措施。選取指標要符合企業(yè)所在行業(yè)經營特點，并能及時反映企業(yè)真實經營狀況。指標包括企業(yè)盈利能力指標（留存收益總資產比率、凈資產利率和產品成本比率），企業(yè)償債能力指標（權益負債比、資產負債率、營運資金占用率、流動比率和速動比率），企業(yè)資產營運能力指標（總資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率）以及企業(yè)現(xiàn)金流動狀況指標（現(xiàn)金流入流出比和經營現(xiàn)金凈流量負債比）等。
5.2確定合理的資本結構
企業(yè)需要資本維持正常的運營活動，而籌集資本的主要來源有債券和股票。由于在籌集資本的過程中不可避免地會發(fā)生成本，所以合理地安排好債務和權益在資本結構中所占比重對企業(yè)來說至關重要。合理安排債權資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率，獲得財務杠桿利益并增加公司的價值。
5.3實施靈活多變的政策
經濟環(huán)境永遠是瞬息多變的，企業(yè)要時刻關注外部環(huán)境的變化，日常財務管理會受到外部信息變化的劇烈影響。對于不同特點的經濟形勢，公司應制定多種應變措施，及時調整財務政策，增強公司財務管理對外部風險的應對能力，減少不必要的財務損失。
5.4建立科學的財務決策機制
我國公司必須改變原有的領導決策制，提高科學決策水平，建立科學的決策機制。首先明確企業(yè)財務決策目標，然后通過運用各種財務分析方法，市場調研來確定最優(yōu)財務方案。同時，在財務計劃實施階段，注意內部控制監(jiān)督，從而合理控制公司總財務風險，保障公司決策順利實施。（作者單位：廣西大學）
參考文獻
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[3]穆曉英. 淺議我國企業(yè)財務危機預警機制的建立. 商業(yè)經濟， 2009.
一、財務風險預警體系概述
財務風險預警體系主要是為了預防企業(yè)在經營活動過程中發(fā)生的財務風險，它利用專業(yè)的分析方法對企業(yè)的財務報表，經營計劃等相關財務資料進行綜合分析，通過監(jiān)測敏感性財務指標的變化對企業(yè)的財務風險進行預測，及時發(fā)現(xiàn)并報告企業(yè)生產經營過程中可能發(fā)生的風險，以便管理者快速采取措施預防風險的發(fā)生，保證企業(yè)經營活動的正常運轉。財務風險預警體系貫穿于企業(yè)經營活動的始終，當前，僅僅依靠人力無法迅速做出反應，必須借助計算機技術對企業(yè)的風險進行實施監(jiān)測，企業(yè)財務必須實現(xiàn)信息化才能對企業(yè)財務風險做出迅速的預測。
財務風險預警體系是一項系統(tǒng)的工程，構建財務風險預警體系對企業(yè)的生產經營活動具有重要的意義。在構建時必須遵循以下原則：首先，預測性原則。財務風險預警體系的構建以預防為主，防治結合。企業(yè)財務控制指標眾多，在構建預警體系時要選擇獨立性較高的能夠反映財務狀況的指進行綜合分析，并對其實施監(jiān)測，預測可能發(fā)生的財務風險，采取措施及時預防風險的發(fā)生。其次，動態(tài)連續(xù)性原則。財務分析預警體系是對企業(yè)財務指標實時監(jiān)測的動態(tài)連續(xù)的過程，通過對財務指標的監(jiān)測分析，不僅能夠反映企業(yè)目前的生產經營狀況，還能夠預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，加強管理者防范風險的能力。最后，統(tǒng)一性原則。企業(yè)財務風險預警體系以財務相關資料為依據，相關財務資料信息的核算方法和口徑必須保持統(tǒng)一，只有這樣才能保證財務預警體系預測的準確性和連續(xù)性。
二、企業(yè)財務風險預警體系的主要內容
（一）剖析引發(fā)企業(yè)財務風險的原因
1、企業(yè)財務風險發(fā)生的外部原因
引發(fā)企業(yè)財務風險發(fā)生一方面是由于外部宏觀經濟環(huán)境的變化，隨著經濟全球化的發(fā)展，國際環(huán)境競爭日益激烈，宏觀經濟政策發(fā)生了變化，這些都造成企業(yè)經營環(huán)境的不確定性，對我國企業(yè)的生產經營產生影響。另一方面，由于我國產業(yè)發(fā)展的趨勢的改變，經濟的發(fā)展要符合建設美麗中國的要求，國家大力發(fā)展低污染、低耗能、高附加值和技術含量高的企業(yè)，這是經濟和社會可持續(xù)發(fā)展的必然要求。因此，高污染、高耗能的產業(yè)在激烈的競爭環(huán)境下就會面臨被淘汰的困境，財務風險發(fā)生的可能性會增大。
2、引發(fā)財務風險的內部原因
首先，不合理的資金結構可能會導致企業(yè)資金鏈斷裂，加大財務風險。目前，很多企業(yè)的資金結構都不合理，負債資金的比例遠高于權益資金的比例，如果負債資金過高，權益資金就會過少，企業(yè)的償債能力不足，財務負擔加重，企業(yè)可會因為資不抵債而破產。其次，企業(yè)的應收賬款所占的比重過大。目前企業(yè)競爭日益激烈，不少企業(yè)為了擴大產品銷路，采用賒銷的方式銷售產品，盲目采用賒銷的方式忽略對客戶信用的評價，應收賬款的壞賬增加。應收賬款比例過大而無法周轉資金，企業(yè)的財務風險就會加大。最后，企業(yè)投資決策失誤，盲目多元化。現(xiàn)在經濟的發(fā)展日益多元化，很多企業(yè)也采取多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，適度多元化有利于企業(yè)找到新的經濟增長點。但是如果企業(yè)不具備足夠的實力盲目收購其他企業(yè)，這種錯誤的投資決策會增加企業(yè)的財務風險。
（二）重點監(jiān)測企業(yè)財務風險
企業(yè)財務風險是企業(yè)財務預警體系主要監(jiān)測的風險，它是企業(yè)在生產經營過程中負債過多到期不能償還債務的風險，主要表現(xiàn)為財務支付風險和財務結構風險兩種形式。監(jiān)測財務支付風險主要檢測現(xiàn)金流動能力、資產變現(xiàn)能力、內部融資能力和逾期負債能力四個方面?，F(xiàn)金流動能力反映了企業(yè)現(xiàn)金支付的風險程度，資產變現(xiàn)能力是企業(yè)流動資產占總資產的比例，資產變現(xiàn)能力越大，支付風險就越小。內部融資能力強也能夠減少企業(yè)支付財務風險的發(fā)生，逾期負債越少對企業(yè)越有利。
企業(yè)財務結構風險的監(jiān)測主要是表現(xiàn)在資產結構風險、負債過度、應收賬款壞賬風險三個方面。財務項目的比例分配不合理容易導致財務結構風險的發(fā)生，資產結構風險是由于企業(yè)各類資產所占總資產的結構比例不合理導致企業(yè)的經濟效益低下產生的財務風險，在企業(yè)中流動資產必須保持合理的比例。在企業(yè)資產結構中，負債所占的比例不宜過高，容易引發(fā)因為負債過多無法再融資的情況發(fā)生。除此，不要忽略企業(yè)債權的收回，應收賬款壞賬率過高容易導致企業(yè)資產周轉不靈，影響企業(yè)的正常經營。
（三）選擇合適的企業(yè)財務預警分析方法
財務風險預警體系主要是依據企業(yè)相關財務資料，對能夠反映企業(yè)財務狀況的獨立性較高的財務指標進行分析，為了準確的分析預測企業(yè)財務風險必須將定性分析和定量分析結合起來。第一，比較分析法。企業(yè)風險預警體系的構建要遵循動態(tài)連續(xù)的原則，要將企業(yè)現(xiàn)在的數(shù)據資料和過去的數(shù)據資料進行對比分析，找出現(xiàn)在與歷史的差異，能夠更加清晰的了解企業(yè)的財務風險狀況，對于預測未來財務風險具有重要意義。第二，因素分析法。企業(yè)財務風險受到眾多因素的影響，利用因素分析法對財務風險體系指標的分析，找出影響財務風險的主要因素，有針對性的做好預防措施。第三，比率分析。比率分析是財務分析方法中的一種，能夠直觀的反映企業(yè)的經營情況，有利于企業(yè)管理者及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風險。
一、企業(yè)面臨的財務風險
財務風險是指由于企業(yè)財務活動而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。企業(yè)財務風險是一種微觀經濟風險，是企業(yè)全部風險的貨幣化表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經營風險的集中體現(xiàn)，表現(xiàn)在企業(yè)財務活動的收支變化之中,貫穿于整個財務活動之中。可以說，企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動的外在表現(xiàn)。
企業(yè)所面臨的財務風險有多種類型，在不同理財環(huán)境、不同理財階段、針對不同的經營主體和理財項目，有著不同的表現(xiàn)形式和不同的風險類別?？偟膩砜矗髽I(yè)面臨的財務風險包括籌資風險、投資風險、資金回收風險以及收益分配風險。
我國已成功加入WTO，市場競爭的日益激烈導致企業(yè)面臨著越來越大的經營風險和財務風險。且隨著社會主義市場經濟建設的不斷深入和社會關系的日益復雜化，財務風險的影響更加明顯，如何應對財務風險關系到企業(yè)的生死存亡。近幾年以來，世界范圍內出現(xiàn)財務危機現(xiàn)象的企業(yè)普遍存在，許多企業(yè)因為財務危機而破產倒閉。
二、企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)的意義
企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，就是通過對企業(yè)財務報表及相關經營資料的分析，利用及時的數(shù)據化管理方式和財務數(shù)據，將企業(yè)已面臨的危險情況預先告知企業(yè)經營者和其他利益關系人，并分析企業(yè)發(fā)生財務危機的可能原因和企業(yè)財務運營體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財務分析系統(tǒng)。企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)越靈敏，就越能極早地發(fā)現(xiàn)問題，越有效地防范與解決問題，避免財務危機的發(fā)生。建立財務風險預警系統(tǒng)成為公司經營管理者的一個重要管理工具，很多市場參與者需要借助財務風險預警系統(tǒng)來幫助他們進行決策。
建立有效的財務風險預警系統(tǒng)，從企業(yè)外部看，可以使投資者早期預警，及時發(fā)現(xiàn)被投資公司潛在的財務危機而采取有效的防范措施；從企業(yè)內部看，財務風險預警模型為管理者及時采取措施提供依據和工具，可以避免企業(yè)發(fā)生財務危機造成企業(yè)危機的出現(xiàn)。建立財務風險預警系統(tǒng)勢在必行。
三、企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構建
1.企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的特征。一個有效的企業(yè)財務風險系統(tǒng)必須具備以下特征:(1)預知財務危機的征兆。當危害企業(yè)財務的關鍵因素出現(xiàn)時，財務預警系統(tǒng)能夠預先發(fā)出警訊，提醒相關人早做準備或采取相應對策。(2)預防與回避財務危機。當財務預警系統(tǒng)發(fā)出財務危機信號時，應立即尋找導致財務運行惡化的原因，及時化解財務危機。(3)控制財務危機以防擴大。當財務危機信號出現(xiàn)時，管理者不但要阻止財務危機繼續(xù)惡化，而且要積極在內部挖掘資金潛力，在外部尋求新的資金支持，盡快控制財務危機的影響范圍。(4)避免財務危機再發(fā)生的措施。完整的財務預警分析系統(tǒng)應能系統(tǒng)詳實地記錄企業(yè)財務危機發(fā)生的緣由、處理經過、解除危機所采取的各項措施以及處理改進建議，以備同類危機再次出現(xiàn)時參考備查。
2.企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的分析方法。企業(yè)財務風險預警的方法包括定量分析方法和定性分析方法。其中，由于定量方法簡單、實用、有比較好的判別效果，實際運用的非常廣泛。定量方法是根據企業(yè)的財務數(shù)據和財務報表，用統(tǒng)計的方法找出企業(yè)在某些財務指標的異常值，再通過數(shù)學模型來綜合地反映這些差異，與正常公司相對比，從而判斷企業(yè)是否處于正常的狀態(tài)。常見的預警方法如圖所示。
3.企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構建程序。(1)預警信息收集。預警的主要依據是信息，因而必須建立靈敏的預警信號系統(tǒng)。而且預警本身就是一種信息，因為它需要有一定的信息作為基礎，并對信息進行分析、推斷與轉化，預警最終輸出的也是警報信息以及相關的對策及建議信息。預警信息是原始信息向征兆信息轉換的結果。
(2)明確警義。警義即預警的含義，指的是財務監(jiān)測和預警的對象。它由若干個警素所構成。警素是指構成警情的指標。不同的警素對應不同的警兆，警素發(fā)生異變，總有一定的先兆，這些先兆有的與警素有直接關系，有的與警素有間接關系。
(3)預警源分析。預警源是預警情形產生的根源，從警源的生成機制看，可以分成兩種：一種是從企業(yè)外部輸入的預警源，就是由外部事件可能引起的企業(yè)的財務風險；另一種是內生警源，是由企業(yè)內部內生的警源，就是由于企業(yè)的內部因管理不善引發(fā)的財務風險的源頭。
(4)警兆識別。警兆，指警情發(fā)生異常變化時的先兆，是預警的信號系統(tǒng)。在警源的作用下，當警源導致警情爆發(fā)之前，總有一些先兆，財務風險預警的警兆，是伴隨著企業(yè)財務狀況惡化出現(xiàn)的一些先導型指標或跡象。警兆的確定可以從警源入手，也可以依經驗分析。
(5)確定預警度。預警度就是預警的嚴重程度。確定預警度主要有兩種方法,一是建立關于預警的普通模型，再做出預測，然后根據預警值轉化為預警度模型，即所謂的總體預警模式;二是建立若干預警要素的預警度模型，直接由預警征兆的警級來預測預警要素。
參考文獻:
摘 要：良好的財務風險預警系統(tǒng)能夠幫助企業(yè)避免做出錯誤的財務決策，而陷入財務危機，從而導致破產的危機。中小企業(yè)作為我國社會主義市場經濟的重要組成部分，其有著數(shù)量較多、企業(yè)實力較低的特點。中小企業(yè)加強財務經營過程的跟蹤和檢測，及時識別和應對預警信息，對于公司各利益相關者有著十分重要的現(xiàn)實意義。本文立足中小企業(yè)日常經營過程中常見的財務風險特征及成因，針對各種不同的財務風險，應用相關風險預警理論，探討有效完善中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的有效措施。
關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；預警系統(tǒng)；利益相關者
中小企業(yè)是我國市場的重要組成部分，該類型企業(yè)與國有企業(yè)以及外資企業(yè)和中外合資企業(yè)相比，有著明顯的經營實力差距。中小企業(yè)的這種競爭劣勢使得其常常要面對各種各樣不利的條件，而財務作為企業(yè)持續(xù)經營的必不可少條件，一旦出現(xiàn)問題，極易導致企業(yè)陷入危機，甚至被迫宣告破產。因此，加強財務風險預警研究，不斷完善預警系統(tǒng)對于我國中小企業(yè)而言十分重要。
一、 中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的理論意義
大量的企業(yè)經營實踐說明，財務風險往往是導致企業(yè)出現(xiàn)經營危機和破產的重要因素，而對于財務風險的防范而言，一種較為嶄新的概念便是風險預警系統(tǒng)的構建。財務風險預警系統(tǒng)是一個財務風險控制的系統(tǒng)，其實現(xiàn)方式主要是通過快速、及時的數(shù)據管理，根據企業(yè)財務報表、經營計劃以及會計信息對企業(yè)的資產狀況和負債狀況作出及時的評價，以便企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題，并作出處理。對于中小企業(yè)而言，財務風險預警系統(tǒng)就是立足于企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)資源，通過設置一系列的財務指標，通過指標的變化預測財務風險發(fā)生的可能，并針對可能發(fā)生的風險及時作出處理的一種預警系統(tǒng)。
二、 中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的功能
一般來講，中小企業(yè)的財務預警系統(tǒng)主要包括四個方面的功能，這四個方面的功能分別是監(jiān)測功能、診斷功能、糾正功能以及免疫功能。
（1） 監(jiān)測功能
監(jiān)測功能是財務風險預警系統(tǒng)最基本的功能之一。監(jiān)測就是要對企業(yè)的日常經營全過程進行全程的跟蹤，將企業(yè)經營的實際情況與目標和計劃進行對比，并對經營狀況作出預測，以便找出偏差及原因。當出現(xiàn)可能危及企業(yè)財務狀況的偏差出現(xiàn)時，系統(tǒng)便會通過預警系統(tǒng)及時提醒經營者以便做出有效的應對措施。
（2） 診斷功能
診斷功能是預警體系的重要功能之一。運用現(xiàn)代管理技術和診斷技術，參照檢測功能的結果，查找造成企業(yè)危機的原因，以便為經營者采取正確的決策提供有效的信息支持。
（3） 糾正功能
通過檢測和診斷功能，系統(tǒng)為經營者提供了正確的改善方向。糾正功能則是根據上述程序尋找的病因，有針對性的對癥下藥，及時的更正經營過程中不正確操作，以便使得企業(yè)的財務經營及時回到正軌上來。
（4） 免疫功能
免疫功能又被稱作為防范功能，是指通過預警分析，系統(tǒng)而詳細的總結財務危機發(fā)生的原因、有效的處理方法和措施，從而為今后的經營管理提供可靠地參考。
三、 中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構建
中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)構建的可行性已經在我國長久的市場經營過程中，被無數(shù)中小企業(yè)所證明。而對于中小企業(yè)來講，財務風險預警系統(tǒng)的構建重點不在于能不能建，而在于系統(tǒng)是否完善，是否符合企業(yè)的現(xiàn)實需求，系統(tǒng)只有構建完成且投入運行之后，能夠為企業(yè)的財務風險控制和管理帶來實效，才是現(xiàn)階段我國中小企業(yè)應當關注的重點內容。
（1） 明確企業(yè)財務風險的類型和成因，確定預警的范圍
明確企業(yè)常見的風險及成因，才能有針對性的構建適合企業(yè)自身發(fā)展的財務預警系統(tǒng)。一般來講，中小企業(yè)常見的財務分先主要有籌資風險、現(xiàn)金流風險兩種最常見的形式，另外投資風險、資本回收風險、擔保風險以及價格風險，也經常會出現(xiàn)。明確預警系統(tǒng)防范的風險類型及其成因是財務風險預警系統(tǒng)的首要工作。
（2） 構建財務風險預警指標體系，有效實現(xiàn)籌資風險的預警
籌資是企業(yè)財務管理的基本職能，為了有效防范籌資風險，企業(yè)應當從實際出發(fā)，制定一套涵蓋償債能力、成長能力、盈利能力和資產運營能力的指標體系。具體來講，償債能力通常采用速動比率、資本周轉率、流動比率等進行衡量。成長能力通常通過銷售增長率、平均年利潤增長率以及資本累積率等進行衡量。銷售利潤率、主營業(yè)務利潤率以及總資產收益率等這是盈利能力衡量的重要依據。至于資產運營能力則需要通過總資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等周轉率予以衡量。
（3） 重視現(xiàn)金流量的預算編制，加強現(xiàn)金管理
現(xiàn)金流是企業(yè)生存與發(fā)展的血液，對于企業(yè)的正常運轉十分重要。企業(yè)在構建財務預警系統(tǒng)的過程中，應當重視現(xiàn)金流量預算的編制，重視現(xiàn)金管理的績效，加強現(xiàn)金風險管理的力度，防范現(xiàn)金風險的出現(xiàn)。具體來講，企業(yè)應當采用動態(tài)管理的辦法，將現(xiàn)金流量、未來預期收益以及財務狀況和投資計劃等以量化的形式表示出來，通過構建周期性的滾動式現(xiàn)金預算，作為企業(yè)衡量現(xiàn)實現(xiàn)金流量是否存在問題的依據。加強現(xiàn)金流量管理還需要做好實時的跟蹤監(jiān)測工作，以便于及時對比現(xiàn)金流預算與實際之間的差距，及時發(fā)現(xiàn)問題，并迅速作出合理的反應。
（4） 結合企業(yè)的實際情況設定預警臨界值
財務預警系統(tǒng)的臨界值是指企業(yè)經營過程中財務指標正常運作的上限值，超過臨界值則表明企業(yè)的財務經營策略存在一定的問題。企業(yè)在構建財務風險預警系統(tǒng)的過程中，應當根據企業(yè)的實際情況，參照企業(yè)的資產狀況、負債狀況以及經營目標等實際情況，明確不同指標臨界值得多少，以便為預警機制確立明確的衡量標準。
（5） 明確預警信號報警和處理機制
企業(yè)應當設定明確的預警信號報警和處理機制，對于風險值達到臨界指標的行為，有區(qū)別的進行報警，并對報警情況的不同，采取不同的處理方法和措施，以便將風險值控制在可控的范圍之內。
一般來講，企業(yè)可選的報警方式是多種多樣的，例如，可以采用指示燈報警的方式，將巨大的風險設置為紅色的警燈，將中等風險設置為黃色的警燈，輕度風險設置為藍色的警燈，而綠色警燈為無風險。亦可采用聲音報警的形式，預設不同的聲音來區(qū)別不同的風險。為每種風險確立明確的處理程序，根據處理機制，有條不紊的做出應對。（作者單位：浙江工貿職業(yè)技術學院）
參考文獻：
[1] 周一萍.鄂東中小企業(yè)財務風險預警分析系統(tǒng)構建初探[J]. 當代經濟. 2009（22）.
二、中小企業(yè)財務風險預警管理策略
1.構建財務風險預警管理體系
中小企業(yè)財務風險預警管理在實施中應發(fā)揮其報警優(yōu)勢，對中小企業(yè)財務管理具有矯正和預防錯誤發(fā)生的作用，需要把預警管理功能和中小企業(yè)財務管理相結合[3]。新功能系統(tǒng)是構建在原有財務管理系統(tǒng)的基礎上的，由于對其進行重組或改建，使其組織結構及其職能都發(fā)生了一定的變化。應該注意到的是，中小企業(yè)財務風險預警管理是以縱向和橫向在企業(yè)組織結構中進行管理的，中小企業(yè)財務風險預警管理在管理職能范圍內的部門活動中，和企業(yè)縱向層次的財務管理活動呈交叉狀態(tài)。其中縱向層次包括業(yè)務職能層、決策層以及現(xiàn)場執(zhí)行層三個管理層次。在企業(yè)預警管理中，主要包括5個子系統(tǒng)，即財務風險預警管理、組織預警管理、戰(zhàn)略預警管理、生產預警管理和營銷預警管理，這5個子系統(tǒng)之間在活動中相互依賴，其中財務風險預警管理和戰(zhàn)略預警管理相對于其他三項預警管理而言，依賴性最強。
2.財務風險預警管理流程
當中小企業(yè)財務決策的管理指令下達后，就開始實施中小企業(yè)財務風險預警管理。中小企業(yè)財務風險預警管理工作的實施，是建立在各個監(jiān)控部門對本部門和企業(yè)其他管理子系統(tǒng)之間預警工作的基礎上的。各個監(jiān)控部門向預警部定期提交本部門的監(jiān)測資料，同時上報所采取的預控措施。預警部再根據監(jiān)測部門提交的相關資料進行預警分析，對監(jiān)測指標所處狀態(tài)進行確認，并根據不同的狀態(tài)進行采取對策。當檢測指標處在正常狀態(tài)，監(jiān)測工作繼續(xù)進行，對企業(yè)的正常運作不會產生影響；當檢測指標處在警戒狀態(tài)，預警部會根據具體的實際情況制定預控對策方案，并將該方案向決策層提交，決策層收到其方案之后，向各職能部門下達命令對其執(zhí)行，直到中小企業(yè)財務管理恢復正常為止；當檢測指標處在危機狀態(tài)的時候，企業(yè)的財務系統(tǒng)就會進入危機管理階段，這時需要組織危機領導小組，組織相關人員根據預警部提供的預控方案進行執(zhí)行工作。此時的危機領導小組，代替企業(yè)的財務決策層對處在危機狀態(tài)下的中小企業(yè)財務運作全面負責，直到企業(yè)的財務狀況恢復正常。預警部還要對企業(yè)的預警管理工作進行組織、協(xié)調和指揮等相關工作。并在企業(yè)現(xiàn)有資料中可以分析其財務風險和經營風險，這些資料主要包括：資產負債表、利潤表、財務狀況說明書、現(xiàn)金流量表、損益表和各種資產、收支、成本費用明細表以及匯總表等。預警部的操作人員對中小企業(yè)財務管理失誤的評估是根據企業(yè)的組織結構圖、業(yè)務流程圖、績效考核說明、部門職責說明書、財務制度等資料中獲得的，另外，還可以在此基礎上通過相關調查和訪談等形式進一步確認評估的正確性。
三、中小企業(yè)財務風險預警管理應注意的問題
構建中小企業(yè)財務風險預警管理，需要注意以下幾個問題：企業(yè)的全體員工應對財務危機進行全面的認識和高度警惕，員工發(fā)現(xiàn)問題時應向管理層進行反饋并提出合理的建議，管理層應對其反饋的問題加以重視，并合理采納員工提出的建議；提高財務人員的業(yè)務水平，培養(yǎng)其風險觀念，使財務人員可以對財務風險進行有效地控制；建立以財務風險預警指標體系為主要內容的信息披露制度。財務部應將預警分析結果等相關信息及時上報給決策層，這樣決策層可以根據這些信息及時相關指令，對各部門以及整個企業(yè)進行有效調整，以防止混亂現(xiàn)象的發(fā)生；預警信息的傳遞應快速及時，并具有一定的有效性和準確性。充分體現(xiàn)和提高預警管理的應用價值。
隨著中國特色社會主義事業(yè)建設的蓬勃發(fā)展，社會主義市場經濟體制建設在我國取得十分顯著的成就。自改革開放以來，特別是在用市場經濟體制取代計劃經濟體制以后，我國經濟發(fā)展呈現(xiàn)出強大的發(fā)展?jié)摿?，經濟增長比例遠遠高于同時代其他資本主義國家，創(chuàng)造了人類經濟發(fā)展史上的偉大奇觀。但是由于我國社會主義市場經濟起步較晚，經濟發(fā)展的各種經濟以及政策的保障尚沒有完善，經濟配套措施發(fā)展滯后，這一系列因素的影響給在經濟社會運行中的企業(yè)帶來嚴重的經濟風險，特別是財務風險的出現(xiàn)，極易使得企業(yè)運行發(fā)生嚴重的經濟危機，威脅企業(yè)的運行。因此，構建科學合理的財務風險預警系統(tǒng)，有效的控制財務風險是企業(yè)發(fā)展必須解決的問題。眾所周知，構建科學合理的財務風險預警系統(tǒng)主要是從明確財務風險預警指標浮動的安全區(qū)，選擇合適的預警指標以及設置最合適的預警指標預警值等三個方面來入手，從而創(chuàng)建風險預警管理委員會，嚴格管理財務風險預警指標的制定，以便于制定出完整的企業(yè)財務風險預警指標系統(tǒng)，構建信息化程度更好深入的財務風險預警體系。當然，為了促進企業(yè)的健康發(fā)展，維持經濟社會的穩(wěn)定，建設企業(yè)財務風險預警機制主要從以下幾個方面進行。
一、構建嚴謹縝密的企業(yè)財務信息控制制度
在社會主義市場經濟中，競爭規(guī)則調動了企業(yè)發(fā)展生產的積極性，穩(wěn)定了優(yōu)勝劣汰的市場競爭秩序，是保證市場經濟時刻充滿活力的重要因素。任何企業(yè)要想在市場經濟中做到長足發(fā)展，必須要擁有相關完整的組織制度體系來加以嚴格的規(guī)范。在企業(yè)內部，嚴密的制度規(guī)則使得企業(yè)在組織上堅不可摧，以至于在面對來自外部的風險時能夠有效的予以控制。因此，構建企業(yè)財務風險預警機制，要求企業(yè)必須制定嚴格的財務信息管理制度，從而嚴格保證企業(yè)相關信息的準確性和科學性。由于在企業(yè)中，財務信息都是以報表的形式存在，這就要求企業(yè)內部對相關財務工作者予以嚴格的規(guī)范，用制度原則將兩者結合在一起，保證對企業(yè)財務信息時刻處于了解的狀態(tài)，以便于在面對風險時保持對事態(tài)的可控性原則，避免企業(yè)受到不必要的損失。
二、強化企業(yè)內部工作者對財務風險的規(guī)避意識，在最大程度上做到風險的嚴格控制
在市場經濟中，風險和收益是并存的，兩者是市場經濟運行過程中展現(xiàn)出來的兩種最為常見的狀態(tài)。在社會主義市場經濟力，企業(yè)經營者想要在獲得足夠多的收益情況下而規(guī)避風險，這往往是不可能的，因為風險不可能避免，只能最大程度上降低，想要獲得高收益，必須要有承受高風險的威脅的準備。因此，企業(yè)想要在市場競爭中獲得理想的利潤，必須調整好自身的狀態(tài)，使自己在市場運行過程中遇到風險時能夠抵御風險，控制風險，避免企業(yè)受到極大損失。這就要求企業(yè)在發(fā)展過程中必須注重對企業(yè)工作人員進行風險防范教育，加強企業(yè)工作者的財務風險意識，企業(yè)通過對工作者進行長期的培訓，讓企業(yè)員工對財務風險有比較深入的了解，從而能夠在在日常工作中盡量避免風險的產生，減少風險帶來的危害。與此同時，在市場運行中，企業(yè)必須注重高素質人才的引進與培養(yǎng)，加快企業(yè)財務部門的人才儲備，提高管理者的自身素質，使得他們在面對風險時能夠運用自身知識積極抵御風險，調動工作者的積極性，最大程度的減少企業(yè)損失。
三、培養(yǎng)使用高素質的財務工作者，對企業(yè)財務管理進行規(guī)范
隨著社會主義市場經濟的發(fā)展，市場競爭已經愈演愈厲，各企業(yè)為了占據市場份額，獲取豐厚的經濟利潤而采取適當?shù)氖侄握{整自己的生產方式，升級企業(yè)生產力。由于在現(xiàn)階段，企業(yè)經濟效益的增值不僅僅體現(xiàn)于物質領域，更體現(xiàn)在企業(yè)軟實力方面。擁有高素質人才儲備，注意培養(yǎng)企業(yè)文化的企業(yè)在市場經濟的激烈競爭中更容易脫穎而出，哪怕該企業(yè)目前規(guī)模小，資金少。在企業(yè)中，構建財務風險預警體系，必須要有完備的企業(yè)財務人才的支持，因為財務工作是企業(yè)發(fā)展中最為重要的工作之一，因此對人才的需求也就顯得尤為迫切。企業(yè)財務工作者不僅僅是企業(yè)規(guī)避風險的力量支撐，更是企業(yè)走向壯大的寶貴財富。因此，這就在某些方面要求企業(yè)財務工作者具備多種復合技能，能夠以多種視角審視企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，洞徹財務發(fā)展漏洞，敏銳的捕捉企業(yè)發(fā)展存在的風險，從而以專業(yè)的角度予以剖析，有針對性的提出解決方案，使得風險能夠最快的得到有效控制，防止企業(yè)大量的財務損失。現(xiàn)如今，隨著社會主義市場經濟的快速發(fā)展，市場經濟的競爭顯得尤為激烈。因此想要在市場經濟中獲得一席之地，企業(yè)必須對市場發(fā)展具有一定的預見性，對來自市場的風險具有一定的抵御能力，從而保證企業(yè)經濟的健康發(fā)展。為此，這就需要企業(yè)立足于市場發(fā)展規(guī)則，依托經濟發(fā)展秩序，從企業(yè)自身實際出發(fā)，建立完備的企業(yè)信息化的財務管理系統(tǒng)，編制縝密的財務制度，多方面的進行企業(yè)人才的儲備，從而構建出屬于自己完善的財務風險預警系統(tǒng)，最大程度的避免風險帶來的損失，促進企業(yè)的長遠健康發(fā)展。
參考文獻：
務預警系統(tǒng)是針對企業(yè)財務風險提出的管理系統(tǒng),其預警對象是企業(yè)的籌融資、投資、營運和關聯(lián)交易等活動,是企業(yè)的經營狀況、環(huán)境變化等因素在財務上的反映,它是站在財務管理的角度,對企業(yè)的資金安全性和盈利性分析。它的整個預警監(jiān)測必須以風險預測為重心,以提高企業(yè)經營管理水平和經濟效益為目的,揭示企業(yè)經營管理過程中存在的問題和潛在的風險,從源頭上阻止或減少企業(yè)危機發(fā)生及損失。所以建立有效的財務風險預警和控制體系,是亟為重要的。
一、財務風險預警系統(tǒng)簡述
(一)財務風險預警的內涵。
財務風險預警系統(tǒng)就是通過對企業(yè)財務報表及相關經營資料的分析,利用及時的財務數(shù)據和相應的數(shù)據化管理方式,將企業(yè)所面臨的風險情況預先告知企業(yè)經營者和其他利益關系人,并分析企業(yè)財務狀況變化的原因和企業(yè)財務運營體系隱藏的問題,以提早做好防范措施的財務分析系統(tǒng)。
(二)企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)的必要性。
隨著社會主義市場經濟的逐步完善,企業(yè)面臨來自市場競爭的壓力,感到了風險的威脅,這要求企業(yè)不斷尋找有利可圖的投資機會,以謀取超出社會平均報酬水平的超常收益,這種利用機會的同時又時刻面臨著財務失敗的風險、面臨企業(yè)生存的危機。事實上,不論哪一種職能管理的失誤,最終都會表現(xiàn)在財務風險上。因此,揭示財務風險產生的原因及表現(xiàn)形式,計量財務風險的程度、構建企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)、時刻把握企業(yè)財務狀況是避免財務危機、防止企業(yè)破產既十分重要也十分必要。
二、企業(yè)運用財務預警系統(tǒng)存在的問題
(一)財務預警模型的時效性較差,準確性不高。
雖然企業(yè)已經逐步認識了構建和使用財務預警模型可以成為防控財務危機的有效手段,但是很多企業(yè)將財務預警系統(tǒng)作為獨立的財務子系統(tǒng),將構建和使用財務預警系統(tǒng)的任務交由財務部門單獨完成,這導致財務預警模型不能及時與其他業(yè)務信息系統(tǒng)交換數(shù)據,無法在第一時間反映企業(yè)的現(xiàn)實狀況,導致預警信號時效性差、準確性也不高。
(二)構建財務預警模型時沒有做到靈活選擇財務指標。
企業(yè)除了要關注資產負債表和利潤表,對現(xiàn)金流量表也應格外關注。良好的經營活動現(xiàn)金流入能增強企業(yè)的盈利能力,使企業(yè)保持良好的財務狀況。相反,如果企業(yè)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出,現(xiàn)金支付能力極差,則可視為嚴重的財務危機。在美國學者Altman的Z值模型和ZETA模型的多個重要指標中恰恰缺少了現(xiàn)金流量指標,這在一定程度上削弱財務風險評價模型的預測效果。而大多企業(yè)在構建模型時大多采用Z值模型和ZETA模型,并且沒有做到結合自身的實際需要來設計和改進原有的財務指標。
(三)非財務指標和定性分析方法使用不夠。
當前,常用的財務預警模型在選擇自變量時均采用可量化的財務指標,在評價方法上均采用數(shù)學評價方法,這使得財務預警信號較為客觀和精確。但是,財務預警是一個動態(tài)的概念,企業(yè)管理者的風險意識高低、財務人員的認識深淺、企業(yè)目前的生存環(huán)境是否發(fā)生變化等非量化或主觀性的因素也在很大程度上影響企業(yè)的財務風險評價。因此,結合定量分析方法,管理者們也要考慮到重要的非財務指標和定性分析方法對企業(yè)財務風險的影響,從而更加全面地判斷企業(yè)面臨的風險。
三、對企業(yè)構建和使用財務預警系統(tǒng)的建議
(一)擴大數(shù)據來源,提高財務預警模型預測的準確性和穩(wěn)定性。
我們現(xiàn)有的財務預警模型大都是套用國外理論,根據上市公司的資料確定合理的系數(shù)值而計算出來的。在前面的分析中已經提到,我國證券市場仍處在發(fā)展初期,在利用上市公司財務資料進行財務預警研究時經常面臨市場容量小、數(shù)據來源少等問題。要不斷提高財務預警模型的準確性和穩(wěn)定性,就需進一步拓寬數(shù)據渠道,從更廣的范圍,如非上市企業(yè)等角度進行財務預警的研究。
(二)根據行業(yè)特征選擇合適的財務指標。
我們在構建財務預警模型時,不能僅僅依靠拿來主義,而應該根據自己的實際需要和發(fā)展環(huán)境,淘汰不適用的指標,增加更能反映本企業(yè)實際問題的新指標,合理調整相關權數(shù),探索適合本企業(yè)的評價標準。例如,地勘單位由于計劃經濟的烙印較深,企業(yè)化經營的進程較短,加之行業(yè)的特殊性,在新的競爭環(huán)境下,與其他較早進入市場的市場競爭主體相比其財務風險管理的任務更重。這就要求地勘單位一方面將不能適應實際的原始財務指標進行創(chuàng)新性的重新組合,以更加綜合的指標來代替原始指標,選擇其中盡可能多地反映原來指標信息的綜合指標參與模型的計算,這樣做可以保證財務比率指標更加具有科學性和實際應用價值;另一方面通過加強財務管理,正確認識財務風險機理,做好財務風險管理工作,防范和化解各類財務風險,以建立各級管理人員能直觀識別風險的符合地勘單位財務風險預警機制的財務指標預警體系。
(三)財務指標與非財務指標、定量分析與定性分析相結合。
使用定量分析方法構建財務預警模型是預防和化解企業(yè)財務風險的有效手段。同時,現(xiàn)代企業(yè)管理也應更加注重一些非量化因素,如企業(yè)管理者的風險意識、財務人員素質、人員流動狀況、顧客滿意度等。因為這些因素無需完整的數(shù)據資料,需要憑借人們的經驗對財務風險的趨勢進行定性分析,有時比定量分析更加可靠和有效。因此,如果能結合非財務指標,運用定性分析方法對企業(yè)進行風險評價,財務預警模型的效用就能得到更有效的提升。在運用財務指標對財務風險進行定量分析時,企業(yè)不能忽視定性分析和對非財務指標的分析,否則可能導致財務風險評價結果的不全面和不準確。
四、結語
對財務風險預警系統(tǒng)的研究,在現(xiàn)階段還處于探索和創(chuàng)新的階段,本文在學習研究的基礎上,對財務風險預警系統(tǒng)進行了一些探索,期待能對具體實踐有所裨益。
