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金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性
證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用,學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識,認識和把握相關(guān)證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應(yīng)用中應(yīng)注意的問題
證券投資實驗具有實習性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實驗的設(shè)計過程中注重對證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實驗設(shè)計中要注重對證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結(jié)果考察的目標則在于學生對各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業(yè)學生的實驗過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗?zāi)康姆旁谔岣邔W生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數(shù)同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應(yīng)該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對基本的證券投資分析技術(shù)和方法進行訓練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中,技術(shù)分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn),即對各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計分析技術(shù)才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應(yīng)用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術(shù)。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應(yīng)用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時進行證券投資實驗。我認為其重點應(yīng)在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應(yīng)該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產(chǎn)生感性認識。
(二)改進證券投資技術(shù)分析實驗
技術(shù)分析實驗的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應(yīng)用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因為技術(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實際中的應(yīng)用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設(shè)計好各種技術(shù)分析手段的實驗內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學生對應(yīng)用規(guī)則進行驗證的時候,每個技術(shù)分析方法需要驗證哪些內(nèi)容,怎么去驗證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實驗作為一個重點
在實驗中進行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)
的實驗過程中,學生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料,然后對資料進行分析得出結(jié)論,即當前的形勢如何,未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務(wù)評價分析技術(shù)等。
參考文獻
[1]王嘉,何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區(qū)經(jīng)濟,2005.(5)
[2]胡嘉將.經(jīng)濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索,2006.(25)
關(guān)健詞:證券投資實驗技術(shù)分析基本面分析
金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性
證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用,學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識,認識和把握相關(guān)證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應(yīng)用中應(yīng)注意的問題
證券投資實驗具有實習性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實驗的設(shè)計過程中注重對證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實驗設(shè)計中要注重對證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結(jié)果考察的目標則在于學生對各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業(yè)學生的實驗過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗?zāi)康姆旁谔岣邔W生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數(shù)同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應(yīng)該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對基本的證券投資分析技術(shù)和方法進行訓練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中,技術(shù)分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn),即對各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計分析技術(shù)才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應(yīng)用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術(shù)。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應(yīng)用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時進行證券投資實驗。我認為其重點應(yīng)在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應(yīng)該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產(chǎn)生感性認識。
(二)改進證券投資技術(shù)分析實驗
技術(shù)分析實驗的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應(yīng)用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因為技術(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實際中的應(yīng)用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設(shè)計好各種技術(shù)分析手段的實驗內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學生對應(yīng)用規(guī)則進行驗證的時候,每個技術(shù)分析方法需要驗證哪些內(nèi)容,怎么去驗證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實驗作為一個重點
在實驗中進行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)
的實驗過程中,學生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料,然后對資料進行分析得出結(jié)論,即當前的形勢如何,未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務(wù)評價分析技術(shù)等。
參考文獻
[1]王嘉,何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區(qū)經(jīng)濟,2005.(5)
[2]胡嘉將.經(jīng)濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索,2006.(25)
關(guān)健詞:證券投資實驗技術(shù)分析基本面分析
金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性
證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用,學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識,認識和把握相關(guān)證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應(yīng)用中應(yīng)注意的問題
證券投資實驗具有實習性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實驗的設(shè)計過程中注重對證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實驗設(shè)計中要注重對證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結(jié)果考察的目標則在于學生對各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業(yè)學生的實驗過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗?zāi)康姆旁谔岣邔W生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數(shù)同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應(yīng)該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對基本的證券投資分析技術(shù)和方法進行訓練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中,技術(shù)分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn),即對各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計分析技術(shù)才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應(yīng)用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術(shù)。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應(yīng)用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時進行證券投資實驗。我認為其重點應(yīng)在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應(yīng)該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產(chǎn)生感性認識。
(二)改進證券投資技術(shù)分析實驗
技術(shù)分析實驗的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應(yīng)用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因為技術(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實際中的應(yīng)用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設(shè)計好各種技術(shù)分析手段的實驗內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學生對應(yīng)用規(guī)則進行驗證的時候,每個技術(shù)分析方法需要驗證哪些內(nèi)容,怎么去驗證,都必須有明確的規(guī)定。
金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性
證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用,學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識,認識和把握相關(guān)證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應(yīng)用中應(yīng)注意的問題
證券投資實驗具有實習性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實驗的設(shè)計過程中注重對證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實驗設(shè)計中要注重對證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結(jié)果考察的目標則在于學生對各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業(yè)學生的實驗過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗?zāi)康姆旁谔岣邔W生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數(shù)同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應(yīng)該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對基本的證券投資分析技術(shù)和方法進行訓練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中,技術(shù)分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn),即對各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計分析技術(shù)才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應(yīng)用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術(shù)。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應(yīng)用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時進行證券投資實驗。我認為其重點應(yīng)在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應(yīng)該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產(chǎn)生感性認識。
(二)改進證券投資技術(shù)分析實驗
技術(shù)分析實驗的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應(yīng)用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因為技術(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實際中的應(yīng)用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設(shè)計好各種技術(shù)分析手段的實驗內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學生對應(yīng)用規(guī)則進行驗證的時候,每個技術(shù)分析方法需要驗證哪些內(nèi)容,怎么去驗證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實驗作為一個重點
在實驗中進行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)
的實驗過程中,學生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料,然后對資料進行分析得出結(jié)論,即當前的形勢如何,未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務(wù)評價分析技術(shù)等。
參考文獻
[1]王嘉,何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區(qū)經(jīng)濟,2005.(5)
[2]胡嘉將.經(jīng)濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索,2006.(25)
一、課程設(shè)置的目的與教學目的
（1）課程設(shè)置的目的。我國證券市場的不斷發(fā)展和規(guī)范，證券市場在社會經(jīng)濟運行中的地位日益顯現(xiàn)，成為國民經(jīng)濟運行的重要支點，是金融體系中必不可少的重要組成部分。開設(shè)本課程是為了培養(yǎng)適應(yīng)四個現(xiàn)代化需要的、符合社會主義市場經(jīng)濟要求的、全面了解證券投資及市場的基礎(chǔ)知識、掌握證券投資分析的基本方法和技巧、正確進行投資決策的現(xiàn)財能手。使該課程能夠反映本學科領(lǐng)域的最新研究成果，并能和本領(lǐng)域的社會經(jīng)濟發(fā)展需要相結(jié)合。
（2）課程教學目的。通過課程的學習，按照公司管理的職業(yè)工作實際要求，結(jié)合現(xiàn)有的條件，要求學生從市場分析能力、總結(jié)歸納能力來進行實踐教學，預(yù)期效果能實現(xiàn)獨立自主的分析市場能力并能較準確的判斷市場的波動，并能夠進行股票、債券、期貨等相關(guān)金融證券的投資和融資業(yè)務(wù)。
二、以培養(yǎng)有理論、懂管理、會實踐的高素質(zhì)技能型應(yīng)用人才來進行教學改革
（1）課程教學改革的基本原則，以增強職業(yè)能力為核心進行課程建設(shè)與改革。
（2）課程教學改革后的學生的知識能力和基本技能要求。 證券投資是一個理論豐富、實踐性非常強的行業(yè)，證券投資學課程的教學，對相關(guān)理論的教授只是其一，還必須強調(diào)其實踐性和創(chuàng)新性。結(jié)合我國特殊國情研究中國證券市場的運作及改革方向，了解證券業(yè)的業(yè)務(wù)流程和實際工作的特點，解決實際工作中面臨的問題，提升其實戰(zhàn)能力和創(chuàng)新能力。這只是知識能力的要求。而技能的要求則是必須能獨立進行金融市場的分析判斷，對金融市場的波動形成自己獨特的認知，最終能進行股票、債券、期貨等相關(guān)金融證券的投資和融資業(yè)務(wù)，以及相關(guān)的資本運作。
（3）課程組織形式與教師指導方法。課程的組織形式以多媒體教學為主，教師以案例分析方式，指導學生進行學習與實踐。湖南科技經(jīng)貿(mào)職業(yè)學院校園網(wǎng)全覆蓋，每個教室網(wǎng)絡(luò)教學設(shè)施一流，為通過證券實時交易平臺進行講授課程提供了有力的物質(zhì)保障。首先要運用多媒體課件、VCD錄像等現(xiàn)代教育手段開展互動式教學，不斷吸收國內(nèi)外證券投資理論的最新研究成果，闡釋證券投資的基本知識、基本原理和基本方法，同時立足中國和湖南資本市場，通過案例等分析討論，突出學生的積極性與主動性；其次提供金融實驗室開展證券模擬投資大賽，鍛煉學生的投資分析能力與心理素質(zhì)，同時使學生在學校就能進行證券投資活動；最后，還可利用多家證券公司營業(yè)部等實習基地，通過與專業(yè)投資人士的交流，進一步加深對市場的理解。
（4）實驗實訓實習教學的內(nèi)容。①理論課比重：30%----40%；②實踐課比重： 60%----70%；③具體內(nèi)容
三、以證券投資學模擬交易教學模式來進行教學改革
證券投資模擬交易教學指的是通過互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實時行情，運用各種行情分析軟件，對證券交易進行動態(tài)觀察，并結(jié)合教學內(nèi)容進行模擬分析和判斷，對證券投資學課程的主要內(nèi)容進行實際驗證，從而達到理論和實際的有效結(jié)合。充分利用現(xiàn)代化技術(shù)設(shè)備，增強課堂教學的生動性。現(xiàn)代化的技術(shù)提供了更加便利的教學手段，網(wǎng)上實時行情和資訊在課堂上的展現(xiàn)，最大限度地提高了這門課程在課堂上的生動效果。
首先，學院要組織專業(yè)教學團隊編制的《證券投資學實驗指導書》，用來界定證券實驗?zāi)M投資內(nèi)容。其主要內(nèi)容包括三大部分：①前言，主要介紹課程性質(zhì)、實驗?zāi)康呐c實驗的基本內(nèi)容；②行情閱讀與股票分析軟件的使用，主要介紹行情閱讀的各類指標與方法，世華財訊行情分析系統(tǒng)、恒泰證券分析系統(tǒng)的學習與使用；③證券交易模擬，這部分安排五大實驗，包括證券交易模擬實驗、K線及K線組合分析實驗、形態(tài)分析實驗、技術(shù)指標分析實驗、綜合分析實驗。
其次，要解決教學案例的連續(xù)性和聯(lián)系實際活學活用的問題。證券市場是變幻無窮的，每天的行情數(shù)據(jù)時刻變化，因此，金融實驗室要全程跟蹤大盤指標股和有代表性股票。保障學生面對的就是以股票市場為中心的資本市場，而通過互聯(lián)網(wǎng)，課堂上隨時可以瀏覽世界各地的證券、期貨、外匯等市場行情。
再次，通過對所選擇跟蹤的證券的價格和價值的對比，認識價格的市場特性。證券投資價值分析涵蓋債券、股票、證券投資基金、金融衍生工具等諸多內(nèi)容。由于課時有限，課堂上不可能一一進行嘗試和驗證，只能選取個別重點內(nèi)容進行驗證性試驗。債券的價值驗證比較直觀，通過驗證，要讓學生把握各種因素對于債券價格的影響。
然后，結(jié)合實盤講評。這里的講評主要由學生完成，是實盤案例在課堂以外的延伸，是強化實盤案例教學效果的重要一環(huán)。內(nèi)容上包括三個方面，即基本分析部分和技術(shù)分析部分的專門討論課以及市場熱點的臨時性評論。技術(shù)保障就是使得每個學生通過模擬交易，在交易帳戶上的盈虧變化將綜合反映學生的操盤能力，而這種操盤能力是學生在運用書本基礎(chǔ)知識上的綜合表現(xiàn)。
一、證券投資學實踐教學現(xiàn)存的問題
證券投資學作為培養(yǎng)證券投資應(yīng)用型人才的一門主要課程，在理論教學的基礎(chǔ)上強調(diào)實踐教學，目前已基本形成了共識，但在具體實踐教學中仍出現(xiàn)一些亟待解決的問題。
（一）校外實習難以接觸核心業(yè)務(wù)
目前，證券投資學實踐教學主要采取在校內(nèi)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下進行項目實驗，校外建立以證券公司營業(yè)部為實習基地進行實習。在校外實習期間，證券公司營業(yè)部對學生的培訓內(nèi)容基本上是證券公司概況、職場相關(guān)知識、股票市場概況、開戶轉(zhuǎn)戶流程、相關(guān)表單的填制以及營銷方法的學習等，實習內(nèi)容大多是證券的營銷與宣傳，挖掘潛在客戶這一進入證券行業(yè)的最基本業(yè)務(wù)。在證券投資方面，主要通過參加營業(yè)部在每個交易日進行的前一天市場點評以及當天市場預(yù)測的晨會，以及對當天市場行情進行點評的夕會獲得一些總體的認識，而給實習學生進行證券投資分析的指導和訓練不多。因此，學生通常難以通過校外實習接觸到證券投資的核心業(yè)務(wù)。
（二）校內(nèi)實踐教學與行業(yè)需求存在較大差距
校內(nèi)實踐教學一般都包括證券品種與證券行情識讀的認知實訓、行情交易軟件與模擬交易軟件操作的操作實訓、證券投資基本分析與技術(shù)分析的業(yè)務(wù)實訓等內(nèi)容。在培養(yǎng)應(yīng)用型人才的定位下，證券投資學的實踐教學目的不僅僅是使學生掌握證券投資的基礎(chǔ)理論知識，熟悉證券投資的一般操作流程，更重要的是掌握證券投資分析方法，在控制風險的基礎(chǔ)上提高證券投資收益。因此，目前為就業(yè)所進行的業(yè)務(wù)實訓與行業(yè)需求存在較大差距，缺少對基本分析與技術(shù)分析方法的深度運用以及緊密聯(lián)系證券市場實務(wù)的綜合實驗。特別是在學生難以通過校外實習接觸到證券投資核心業(yè)務(wù)的情況下，如何提高學生的證券投資水平，還必須通過深入開展校內(nèi)實踐教學這一環(huán)節(jié)來解決。
二、證券投資學實踐教學創(chuàng)新方法
（一）校外實習部分環(huán)節(jié)前置到校內(nèi)實踐
證券公司每個交易日一般都有晨會和夕會，晨會進行前一交易日的市場點評與當天市場行情的預(yù)測，夕會則對當天的市場表現(xiàn)進行點評。通過班級學生以自愿原則集中在一家證券公司營業(yè)部開戶為條件，提出讓對方通過網(wǎng)絡(luò)平臺提供每個交易日晨會與夕會要點、內(nèi)部研究報告以及到校舉辦證券投資專題講座作為客服內(nèi)容，使學生以往到證券公司實習才能參與的活動前置到學校作為校內(nèi)實踐學習內(nèi)容。學生通過證券公司晨會和夕會對財經(jīng)資訊的分析以及對市場行情點評的學習，逐步學會對市場的分析和判斷；通過證券公司內(nèi)部研究報告的閱讀，學生可以了解到證券投資分析的方法，并直接指導他們的實盤操作，減少操作的盲目性；根據(jù)證券市場出現(xiàn)的熱點和困惑，及時邀請證券公司安排投資顧問到學校給學生進行專題講座，指點迷津。另外，也鼓勵學生利用空余時間積極參加證券公司營業(yè)部舉辦的各種培訓或股市沙龍，主動與其他較為成熟的投資者溝通與交流。這樣，通過把在證券公司實習的部分環(huán)節(jié)前置到校內(nèi)實踐，使學生在校期間就能逐步學會解讀信息和研判行情，進而提高他們的證券投資分析能力，為他們將來在證券行業(yè)就業(yè)打下良好的基礎(chǔ)。
（二）開設(shè)綜合實驗項目
由于證券投資學的實踐教學目標定位于培養(yǎng)學生對證券投資理論知識的理解能力和基本應(yīng)用能力，因此并未大膽地將證券投資行業(yè)以穩(wěn)健獲利為目的所要求的投資分析能力與實戰(zhàn)操作能力滲透到其中，因而與現(xiàn)實證券投資行業(yè)的要求還存在不少差距，在應(yīng)用型人才培養(yǎng)的背景下，這其實是學以致用與創(chuàng)新的問題。目前，證券投資學的實踐教學內(nèi)容基本是根據(jù)其理論內(nèi)容設(shè)定的，因此其實踐內(nèi)容一般包括證券品種與行情識讀、證券行情軟件及模擬軟件的操作、基本分析與技術(shù)分析等實驗。而且以上實驗通常只是單一理論知識的應(yīng)用，而現(xiàn)實證券投資操作是各種理論和方法的綜合運用以及不斷創(chuàng)新。從已有的證券投資實驗教材與公開的精品課程網(wǎng)站看，各高校開設(shè)靈活運用各種分析方法的綜合實驗較少，并且其實驗的廣度和深度也與真實的證券投資分析存在比較大的差距。為此，應(yīng)開設(shè)綜合運用各種理論和方法進行研判的綜合實驗，通過講授、案例研討、自主學習、小組討論、實盤演練及課后輔導等多種教學模式，引導學生系統(tǒng)掌握正確的投資策略、方法與技巧，建立適合自己的投資理念和分析體系，通過模擬投資或?qū)嵄P投資獲得持續(xù)盈利的能力。此外，由于我國發(fā)展中的證券市場新規(guī)則、新品種、新現(xiàn)象、新理念不斷涌現(xiàn)，因此只掌握一般的證券投資知識難以成為市場的贏家，需要不斷地學習與研究，特別是對教材內(nèi)容要活學活用，并加以不斷創(chuàng)新和改造。
（三）認真對待模擬投資
模擬投資在證券實踐教學中已普遍使用，其目的是通過模擬操作，增強學生對證券市場的感性認識及動手能力，激發(fā)他們學習證券投資的興趣與自我探究能力，以此來培養(yǎng)他們的證券投資能力。其優(yōu)點在于模擬投資不涉及切身利益，學生可在模擬中大膽嘗試，在沒有虧損的心理壓力下，通過真實市況勇于投資買賣，從中找出適合自己的投資盈利模式，但其缺點是造成相當一部分學生往往認為不是真實資金，買賣隨意性大。因此，在進入證券市場交易前，應(yīng)要求學生把模擬交易當作以自有資金交易一樣認真對待，借著良好的模擬訓練機會練習投資基本功，為下一步實盤交易做好準備。同時，鼓勵學生積極參加各類大學生證券投資模擬交易大賽，使他們在一個具有挑戰(zhàn)性的交易環(huán)境下能獲得更多投資經(jīng)驗，了解更多市場投資風險，并從中總結(jié)成功的經(jīng)驗與失敗的教訓，不斷提高操作技巧和分析能力。目前大學生證券投資模擬交易大賽已有國泰安、世華等舉辦的全國大學生金融投資模擬交易大賽，也有一些證券公司全程技術(shù)支持舉辦的地方或校園證券投資模擬比賽，并對優(yōu)勝選手提供一定的物質(zhì)獎勵，學生參加這些模擬比賽對他們將來從事證券行業(yè)也是一個非常好的歷練。
（四）引導實盤交易
實戰(zhàn)訓練是指由學生在證券公司開立真實賬戶，存入真實資金并在教師的指導下進行操作訓練。由于實盤交易關(guān)系到自己的切身利益，有時看準趨勢也不敢下手，常常買時怕套、賣時怕漲而猶豫不決。結(jié)果不是追漲就是殺跌，發(fā)現(xiàn)操作錯誤或虧損則心情郁悶，不敢果斷及時斬倉；或贏利時得意忘形，忘記了設(shè)置止贏價格而成為紙上富貴，心態(tài)與模擬操作大相徑庭。模擬訓練無法讓學生真實感受盈虧對自身心理的深刻體驗，對于培養(yǎng)學生成熟的投資心理和投資策略不一定能達到預(yù)期的效果。因而，在經(jīng)濟條件允許的情況下可引入學生實盤訓練，以彌補模擬訓練的不足。事實上，隨著生活水平的提高，相當一部分學生是有閑散資金進行實戰(zhàn)訓練的。由于實戰(zhàn)訓練具有一定的風險性，因此不要求每個學生參與,以自愿原則參加，并且投入資金是學生自己的閑錢。同時，不提倡實戰(zhàn)訓練的學生每個交易日盯著大盤進行過于頻繁的短線操作,以免投入大量的時間與精力，從而影響其他學科的學習。實戰(zhàn)訓練對教師提出了較高的要求，教師除具備深厚的專業(yè)知識外，還需要具備豐富的投資經(jīng)驗以及對證券市場的敏銳性，才能對學生的實盤交易及其風險控制提供一些參考意見。同時，如前所述，通過學生在證券公司營業(yè)部開戶所得到的每個交易日晨會與夕會要點、內(nèi)部研究報告等客服內(nèi)容，也為學生的實戰(zhàn)訓練提供一定的幫助。在此需要特別強調(diào)的是，由于實盤交易所具有的風險性，出于對學生負責以及明晰學校、教師和學生3方的責任，進行實盤交易需告知家長，并向?qū)W生及家長說明投資風險自擔，不能僅將教師和開戶證券公司的觀點作為投資決策的參考因素，也不應(yīng)認為教師和開戶證券公司的觀點可以取代自己的判斷，在決定投資前，學生務(wù)必謹慎決策。
（五）選拔優(yōu)秀學生參加證券行業(yè)的實戰(zhàn)培訓
選拔優(yōu)秀學生參加一些證券公司或期貨公司組織的為企業(yè)內(nèi)部儲備人才的免費培訓班，以此提高學生的實戰(zhàn)投資水平和就業(yè)能力。華信信托、大通證券、良運期貨近年在全國聯(lián)合招募優(yōu)秀在校實習生進行暑期實習，同時也與一些高校如山東大學、東北財大合作，提供系統(tǒng)的金融實務(wù)知識培訓和金融實踐機會，其中一些優(yōu)秀的學員被各旗下營業(yè)部及優(yōu)秀企業(yè)錄用為營銷及研發(fā)專業(yè)型應(yīng)用人才。還有一些證券培訓班，由具有多年成功證券從業(yè)經(jīng)驗的實戰(zhàn)家組成的培訓團隊，提供了迅速積累實務(wù)操作的經(jīng)驗和方法。因此，對于已有一定實戰(zhàn)投資經(jīng)驗、對證券投資特別感興趣的學生，可以適當參加這類付費證券培訓，從而達到迅速提高實戰(zhàn)能力的目的。
（六）投資經(jīng)驗交流
學生在模擬投資或?qū)嵄P交易的整個過程中，每次上課都可以選取一到兩個學生上講臺匯報自己的投資操作情況，讓全班同學分享他們的投資體驗。通常選取投資收益較好和較差的兩類學生，分別就自己操作所選證券品種的宏觀、中觀、微觀原因和買賣時點進行分析，交流成功的經(jīng)驗和失敗的教訓。特別是失敗的操作往往是大部分學生都會犯的錯誤，具有一定的普遍性，因此教師對學生匯報的情況進行點評時，不但要與學生總結(jié)成功的投資經(jīng)驗，更要與學生探討失敗操作所存在的問題，分析其操作是否符合正確的投資理念和買賣原則，是否注意了防范和控制風險等等。并督促學生課后對教師在課堂上的總結(jié)與點評進行回顧與反思，對自己下一步的投資策略做出修正。
作者:張麗玲 單位:廣西財經(jīng)學院
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關(guān)鍵詞：
投資學；教學方法；案例教學；實踐教學
《投資學》是一門以投資行為與資金配置為研究對象，解釋資本市場運行的現(xiàn)象與內(nèi)在規(guī)律、探求實現(xiàn)資本市場均衡的一門獨立學科，是金融學專業(yè)最重要的專業(yè)基礎(chǔ)課。投資包括實業(yè)投資和金融投資，根據(jù)我校的實際，我們側(cè)重于金融投資的教學，目前選用南開大學馬君潞主編的《投資學》（科學出版社）作為理論課授課教材，其內(nèi)容主要包括證券市場的基本理論、資產(chǎn)組合理論、資產(chǎn)定價與市場有效性、證券估值、投資分析與績效評估，以及衍生證券分析。此外，根據(jù)學校和系部要求，參照兄弟院校的做法，金融教研室編寫了該課程相應(yīng)的《實踐（實訓）教學大綱》、《課程教學大綱》、《考試（考核）大綱》等。在這些大綱中，明確了教學目標、授課內(nèi)容以及相應(yīng)的實踐教學內(nèi)容及考試考核辦法。這樣，使學生不僅能夠系統(tǒng)、全面地掌握證券市場及證券投資的基本理論，尤其是通過實踐教學，使學生對證券市場的具體投資運作及風險管控有所了解，能夠比較科學和理性地進行投資，成為政府部門、金融機構(gòu)、證券機構(gòu)、企業(yè)所需要的應(yīng)用型投資管理人才。為了能使學生通過本課程的學習，熟悉投資學科的框架體系，掌握投資的基本原理和方法，并能運用這些原理和方法對投資領(lǐng)域的實際問題進行初步分析，有必要探討《投資學》課程教學內(nèi)容和教學方法的改革。
一、《投資學》教學內(nèi)容改革的探討
作為地方本科院校，要為當?shù)亟鹑诮?jīng)濟發(fā)展培養(yǎng)專門的金融人才，就必須考慮現(xiàn)階段及將來一定時期內(nèi)當?shù)亟鹑跈C構(gòu)及企事業(yè)單位對金融人才的需求特點，以此作為制定教學內(nèi)容和教學組織方式的重要基礎(chǔ)。為此，我們通過向工、農(nóng)、中、建銀行的懷化市支行等金融機構(gòu)，方正證券、財富證券懷化支公司，以及湘鶴電纜集團等企業(yè)進行調(diào)研，了解到他們希望金融人才應(yīng)具備證券市場開拓能力、投資分析能力、人際溝通交流能力以及投資學、經(jīng)濟學等學科專業(yè)知識能力等。市場需求是投資學專業(yè)人才培養(yǎng)目標的導向，因此，對上述《投資學》教材上的教學內(nèi)容上進行了一些改革。
1．教學內(nèi)容的確定以夠用、能用和實用為目標。目前，投資學從教學內(nèi)容、方法到工具，都已經(jīng)形成了自己獨有的學科特色，真正作為一門獨立的學科在發(fā)展。《投資學》教材中包含了一些重要的研究成果，比如有效市場假設(shè)（EMH）和不完全市場一般均衡理論，投資組合理論，資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）、套利定價理論（APT）以及行為金融學等。這些內(nèi)容的理論性太強，而且要求有較好的數(shù)學基礎(chǔ)，考慮到經(jīng)濟學院學生的實際情況，以及投資學人才培養(yǎng)要求，我們對課程教學內(nèi)容進行了重新組織安排，弱化理論深度，達到理論夠用、實用的目的。
2．教學內(nèi)容的合理選擇。將教學內(nèi)容主要分為證券市場的基本理論，證券投資的分析方法和證券投資風險管理等部分。具體的，在證券市場的基本理論部分主要介紹證券市場、證券市場發(fā)行和證券市場交易；分析方法部分主要探討宏觀經(jīng)濟、行業(yè)、公司方面的分析，并介紹證券投資的策略和技術(shù)分析方法；在投資風險管理部分主要講述證券市場監(jiān)管和投資風險控制等［1］。這些內(nèi)容之間存在一定的邏輯關(guān)系，即先認識證券市場及其投資產(chǎn)品，然后掌握分析方法和投資策略，最后培養(yǎng)一定的投資風險控制理念并掌握一些風險控制方法。通過對這些內(nèi)容的學習和講授，要求學生系統(tǒng)掌握基本理論和方法的同時，還要培養(yǎng)學生具有正確的投資理念，為今后從事金融相關(guān)工作提供專業(yè)支撐。
3．合理調(diào)整教學內(nèi)容的權(quán)重比例。為方便組織教學，將課程教學內(nèi)容大致分為理論性、應(yīng)用性兩類。這兩部分的目標和教學組織方式有所不同。理論性教學內(nèi)容以任課教師課堂講授為主，授課時數(shù)占總課時一半以上，目的是增強學生對投資學基礎(chǔ)知識和基礎(chǔ)理論的理解，使學生樹立正確的投資理念和風險控制觀念，達到能用、夠用的目標，為畢業(yè)后從事相關(guān)工作打下堅實的金融投資理論基礎(chǔ)。當然，為了讓學生能很好的理解這些理論，可采用案例教學、探討式教學等多種方式。對于應(yīng)用性教學內(nèi)容，必須注意教學內(nèi)容的不斷更新，以符合我國資本市場的實際和用人單位對崗位職業(yè)能力的要求。比如，根據(jù)證券公司理財業(yè)務(wù)的崗位要求，開設(shè)了證券投資分析和證券發(fā)行與承銷等知識內(nèi)容，為了達到教學效果，編寫了課程實訓大綱，在課程中增加了實踐教學環(huán)節(jié)，在教師指導下學生進行模擬實驗（實訓），并寫出實驗實訓分析報告。對于綜合性較強的問題，可由小組共同完成。采用這種教學組織方式，目的是培養(yǎng)學生的專業(yè)技能，從而提高其就業(yè)競爭力，達到實用的目標。
二、《投資學》教學方法改革的探討
為了落實我?！锻顿Y學專業(yè)本科人才培養(yǎng)方案》，培養(yǎng)學生具有一定的金融業(yè)崗位職業(yè)能力，在投資學課程教學大綱、實踐實訓大綱的指導下，教師在授課時，針對教學內(nèi)容，采用理論教學、案例教學和實踐教學相結(jié)合的教學模式。
1．理論教學和案例教學相結(jié)合。投資學課程中，增加案例教學，有助于學生加深對理論教學內(nèi)容的理解，而理論教學為解決案例中的實際問題提供理論依據(jù)，從而找到解決實際問題的辦法?！锻顿Y學》理論教學不僅要向?qū)W生系統(tǒng)傳授基本理論與知識，還有注意及時吸收學科最新成果、最新知識以及國內(nèi)外證券市場發(fā)展動態(tài)，及時補充到理論課程教學中，比如經(jīng)常進行財經(jīng)新聞解讀。案例教學主要培養(yǎng)學生靈活運用理論研究問題、分析問題和解決問題的能力。為此，將經(jīng)典金融事件編成案例，用于課堂教學時討論。選擇的案例，緊扣教學內(nèi)容，富有啟發(fā)性，促進研究性學習能力的提升。比如，在講解投資學分析方法時，如果按照方法體系逐一講解時，會顯得枯燥。實際上，學生在學習該課程前已系統(tǒng)學過財務(wù)管理理論知識。如果我們用某個上市公司的具體案例來進行分析，啟發(fā)學生的思考和討論，參與的積極性較高，而且容易掌握這些分析方法，從而提高其綜合運用所學知識分析問題和解決問題的能力，提高了教學效果。另外，要求小組將案例分析的結(jié)論用PPT在課堂交流，提高了學生參與的積極性。同時，使學生獲得不斷適應(yīng)經(jīng)濟和金融發(fā)展變化所需要的知識結(jié)構(gòu)、認知能力和綜合應(yīng)用能力。
2．開展課程實驗、綜合實訓和專業(yè)見習等多種形式相結(jié)合的實踐教學。投資學課程的實踐教學目標是使學生理解投資理論，掌握投資分析方法和策略，熟悉證券投資的規(guī)則與流程，以及控制投資風險的基本技巧。實踐教學內(nèi)容應(yīng)包括理論研究和業(yè)務(wù)操作兩大部分。理論研究部門主要是為了驗證已經(jīng)成熟的理論結(jié)論，通過實驗軟件模擬計算，驗證結(jié)果的正確性，以加深對經(jīng)典理論的理解。而業(yè)務(wù)操作部分主要是根據(jù)各金融機構(gòu)對各崗位職業(yè)技能的要求來設(shè)置相應(yīng)的實踐項目。通過實踐教學，提升學生的職業(yè)技能。為了達到實踐教學的目標，可采用課程實驗、綜合實訓和專業(yè)見習等多種形式相結(jié)合的實踐教學方法。課程實驗。課程實驗主要在實訓室進行，由專業(yè)老師指導完成操作模擬的實驗，在整個實踐環(huán)節(jié)中要求最低。課程實驗的目標是為了讓學生掌握基本理論知識，比如證券交易流程、分析技術(shù)指標等，或者借助EXCEL軟件計算股票的內(nèi)在價值等。通過實驗教學，可以夠激發(fā)學生的學習熱情，幫助學生增強對理論知識的感性認識，提高學生分析與解決現(xiàn)實問題和實際動手能力。目前學校給經(jīng)濟學院配備了實訓室，引進了證券期貨投資實驗的軟硬件設(shè)備，為課程實驗的開展提供了保障。綜合實訓。綜合實訓是對學生整個綜合能力進行訓練，要求學生就某一個專題進行認真研究。比如可利用實訓室平臺，給每個學生分配賬號和相同數(shù)額的模擬資金，要求利用平臺進行模擬交易，對所學過的各種投資分析方法進行綜合練習。當然，也可要求學生就某一行業(yè)或某一上市公司的投資價值進行綜合分析，撰寫投資分析報告。如果某一專題工作量較大，可以由小組共同協(xié)作完成。相對于課程實驗，綜合實訓需要綜合應(yīng)用到投資學課程中的所學到的各種理論、方法或技巧解決問題，從而提高學生綜合分析問題、解決問題的能力。專業(yè)見習。專業(yè)見習主要是組織學生到金融機構(gòu)和相關(guān)企業(yè)進行現(xiàn)場教學，拓寬學生視野，既可加深對理論知識進一步理解，使課程的講授能夠更好地聯(lián)系實際，又可以了解金融機構(gòu)的實際操作。為了實現(xiàn)這一目標，我系在相關(guān)金融機構(gòu)建立了實踐教學基地，并在每一基地有不同的實踐教學任務(wù)。比如，方正證券懷化支公司的證券業(yè)務(wù)實訓基地，另外還有桂林招商證券、所羅門財經(jīng)顧問公司實踐基地進行投資業(yè)務(wù)實訓，在湘鶴電纜集團實踐基地進行民營經(jīng)濟融資問題研究。這些實踐教學內(nèi)容都寫進了投資學人才培養(yǎng)方案以及《投資學》課程的實踐教學大綱。另外，我們和懷化市金融學會建立了良好的合作關(guān)系，經(jīng)濟學院金融學教研室成為該學會理事單位，通過組織任課教師和學生到證券公司和銀行進行觀摩見習，聘請人民銀行等行業(yè)專家及實務(wù)工作人員為兼職教師，向?qū)W生提供最新的理論發(fā)展動態(tài)和實際業(yè)務(wù)技巧，提高了學生學習專業(yè)及投資學課程的積極性，并讓學生覺得能學有所用。
3．探索新的教學模式，多種教學方法并用，培養(yǎng)學生職業(yè)能力。為了提高教學效果，經(jīng)濟學院金融教研室定期召開教學研討會，就投資學專業(yè)以及《投資學》課程教學中存在的問題進行分析，并要求學生提出意見或建議，最后提出改進方案，在教學過程中不斷嘗試新的教學模式。我們采用課堂教學與課外學習相結(jié)合的二課堂教學模式：第一課堂為課程教學，主要在課堂內(nèi)或?qū)嵱柺疫M行，以老師講授或指導學生實驗為主，以掌握投資學基本理論知識為主，同時將理論教學與課程實驗或綜合實訓結(jié)合起來。第二課堂主要為各類課外學習、科研或?qū)嵺`活動。聘請金融行業(yè)專家或經(jīng)驗豐富的實務(wù)工作者為導師，進行實務(wù)講座或交流，同時依托經(jīng)濟學院投資理財協(xié)會等金融社團，組織與教學相關(guān)的多形式、多層次的業(yè)務(wù)大賽及其它社會實踐活動，幫助學生把第一課堂所學知識轉(zhuǎn)化為專業(yè)技能，尤其是金融企業(yè)的崗位職業(yè)技能。如依托金融學教師和證券公司、銀行等實務(wù)界人士，指導本系投資理財協(xié)會，經(jīng)常開展投資理財方面的講座；在方正證券公司的贊助和指導下舉行每年一度的炒股模擬大賽并取得了很好的效果；鼓勵學生參與經(jīng)濟學院教師的各項課題，并以經(jīng)濟學院武陵山片區(qū)金融經(jīng)濟研究所和懷化學院金融學重點學科為依托，申報各種挑戰(zhàn)杯和大學生創(chuàng)新性研究項目，將投資學教學中一些問題作為學生學年論文、畢業(yè)論文的選題，進行認真輔導，并將研究成果作為。通過第一課堂和第二課堂的相互配合，提高了學生學習投資學的興趣和教學效果。通過現(xiàn)場教學、舉辦投資大賽、創(chuàng)建實習基地等手段，尤其是需要很好的利用金融實訓室，引導學生參與投資實踐活動，提高學生的動手能力和業(yè)務(wù)實戰(zhàn)能力，為學生就業(yè)打下基礎(chǔ)。
4．利用網(wǎng)絡(luò)平臺作為課外教學手段，加強對實踐教學的考核。由于課堂教學時間有限，學生和科任教師溝通交流的機會較少。因此，充分利用網(wǎng)絡(luò)資源，建立課程網(wǎng)站，通過QQ群、微信平臺和電子郵箱等網(wǎng)絡(luò)通訊手段，開展網(wǎng)上師生互動教學平臺，進行交流和學習，拓展學生視野，及時為學生答疑解惑，彌補課堂教學的不足［2］。通過這些方式、方法與手段，引導學生培養(yǎng)自身專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)能力。如指導或引導學生參加證券從業(yè)資格證書、期貨從業(yè)資格證書、銀行從業(yè)資格證書、理財規(guī)劃師等職業(yè)資格的考試。為了強化實踐教學效果，改進了傳統(tǒng)的投資學課程考核辦法。將課程最終成績評定分為三項：平時成績、實訓成績和期末考試成績，權(quán)重分別為10％、30％和60％。實踐教學的考核內(nèi)容包括：課堂案例教學的參與和表現(xiàn)、案例分析報告、實踐基地調(diào)研報告、課程實驗及分析報告等。這些方法和措施，極大地促進了學生學習積極性。在以后的教學中，將嘗試綜合實訓成績的權(quán)重提高到40％。
三、《投資學》教學改革取得的成效
《投資學》教學改革是在借鑒國內(nèi)其他高校金融學專業(yè)建設(shè)基礎(chǔ)上，結(jié)合我校投資學本科專業(yè)人才培養(yǎng)方案和我系教學實際做出的一些探索，符合學校提出的“三位一體”辦學模式的指導精神。通過經(jīng)濟學院教師和投資學專業(yè)學生的共同努力和在社會各界的大力支持下，教學改革已取得一些成效。
1．創(chuàng)新了教學模式，提高了學生的學習興趣。改變了過去課堂教學以老師講授理論為主的理論性強、教學方法單一的傳統(tǒng)教學方法，將理論教學、案例教學和實踐教學結(jié)合，課堂教學與課外實踐活動相結(jié)合，提供了學生學習興趣，培養(yǎng)了學生綜合能力。比如，在要求學生按小組選擇對某上市公司投資價值進行分析時，要求學生自主制定學習與研究計劃，分工協(xié)作完成投資分析報告，并要求小組作業(yè)以PPT展示講解，鍛煉學生克服膽怯心理，既培養(yǎng)了能力，又提升了綜合素質(zhì)。
2．探索新的課程考核方式，增強了學生學習的主動性。教學模式的改變要求投資學課程的考核方式多樣化，改變了原來主要以期末考試為主的成績評定辦法。通過設(shè)置平時成績、實訓成績和期末考試成績項目及調(diào)整各項分數(shù)權(quán)重，加大實訓成績的權(quán)值，更加強調(diào)平時學習或上課或作業(yè)的參與性，注重對學生學習過程和學生學習的主動性的考核。改變了以前學生平時不認真聽課、期末考試前突擊復習、死記硬背的局面，注重對學生學習能力培養(yǎng)的考核，有效地調(diào)動了學生的主動性、積極性，提高了教學的有效性。
3．通過多種實踐教學形式，學生的職業(yè)技能得到有效培養(yǎng)。多種形式的實踐教學活動，豐富了學生的學習生活，而且形成了報考證券、期貨、銀行等從業(yè)資格和理財規(guī)劃師等職業(yè)資格證書的氛圍。經(jīng)濟學院國貿(mào)專業(yè)和投資學專業(yè)的在校學生準備參加上述與投資相關(guān)的資格證的學生大約超60％。很多同學已經(jīng)取得了至少一個甚至多個資格證書，為就業(yè)增加了砝碼。對于準備考研的同學，教師組織他們參與教師課題，并組織學生積極參加大學生的各種課題。通過這些手段和方式，還培養(yǎng)了學生的研究能力。另外，由經(jīng)濟學院投資理財協(xié)會牽頭，專業(yè)教師做指導，開展豐富多彩的投資理財講座、模擬炒股大賽的等活動，取得一定成效并獲得實務(wù)界人士好評。通過這些實踐性教學活動，深化了投資學理論知識，并培養(yǎng)了一定的金融職業(yè)技能。使《投資學》課程目標和投資學人才培養(yǎng)目標相契合，有效地提高了學生的綜合素質(zhì)。
4．促進教師教學科研水平提升，人人爭創(chuàng)雙師型教師?！锻顿Y學》教學內(nèi)容和方法的改革，促進教師不得不提高自身的教學和科研水平。比如，要求學生分小組撰寫行業(yè)投資分析報告或上市公司投資分析報告時，就需要教師在講解證券投資基本理論知識時，結(jié)合上市公司實際案例進行分析與評述，這就要求教師要認真研究上市公司的財務(wù)報告等各種資料，才能滿足對學生綜合能力培養(yǎng)的需要和要求。另外，目前我系學生使用的教材是南開大學編寫的，理論性太強，而投資學是一門實踐性很強的課程，案例教學和實踐環(huán)節(jié)必不可少，這就要求教師針對教學要求，結(jié)合我校教學的實際，編寫教材。為此，金融學教研室參編了湖南省“十二五”規(guī)劃教材《證券投資學》、《金融學》等多部教材，并已經(jīng)出版。此外，為滿足實踐教學的需要，經(jīng)濟學院要求老師參加企業(yè)實踐，報考各種和金融相關(guān)的職業(yè)資格證書，爭創(chuàng)雙師型教師。比如，作者本人已獲得人社部頒發(fā)的高級理財規(guī)劃師證書。目前，不少教師已經(jīng)利用暑假進入金融企業(yè)進行學習，提高了職業(yè)技能。
總之，對《投資學》課程教學內(nèi)容和方法進行改革，效果比較明顯，充分體現(xiàn)了懷化學院“三位一體”教學模式普及到課程教學中的成效。當然，要深入推行投資學教學方法和內(nèi)容的改革還有大量的工作要做，特別是學生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)還需要多方面的努力。
參考文獻：
根據(jù)美國《2000年商品期貨現(xiàn)代法》的規(guī)定，cta是通過給他人提供商品期貨期權(quán)相關(guān)產(chǎn)品買賣建議和研究報告，亦或是直接客戶進行交易從而獲取報酬的一種組織。這里的cta并不特指機構(gòu)，它還可以是個人。法案規(guī)定，所有期望注冊成為cta的組織都必須向美國商品期貨交易委員會(cftc)提出申請，提供cftc認為與申請人有關(guān)的必要資料和事實，在cftc登記注冊，并同時在全國期貨業(yè)協(xié)會(nfa)登記注冊，成為nfa的會員。此外，所有cta都必須定期向cftc報告賬戶交易情況，披露相關(guān)信息，接受cffc的監(jiān)管。
期貨投資基金，或者說管理期貨(managedfutures)基金，也稱作商品交易顧問(commoditytradingadvisors，cta)基金，它是指由專業(yè)的資金管理人運用客戶委托的資金自主決定投資于全球期貨期權(quán)市場以獲取收益并收取相應(yīng)的管理費和分紅的一種基金組織形式。cta基金與對沖基金fhedgefund)等同屬于非主流投資工具(ahernativeinvestment)，是國際期貨市場的主要機構(gòu)投資者。近年來養(yǎng)老基金、保險基金、捐贈基金、慈善基金等對非主流投資工具表現(xiàn)出濃厚的投資興趣，cta的規(guī)模也隨之急劇膨脹，cta基金在全球期貨期權(quán)市場中的作用和影響也日漸顯現(xiàn)。
全球期貨cta起源于1949年，美國海登斯通證券公司的經(jīng)紀人理查德·道前(richarddonchian)建立了第一個公開發(fā)售的期貨基金fmanagedcorn-modifyfundfuturesinc.)。此后，于1965年，唐(dunn)和哈哥特(hargitt)作為商品交易顧問cta建立了第一個著名的管理期貨賬戶，1967年兩人第一次把計算機交易系統(tǒng)試用于期貨交易。到了1969年，人們開始將商業(yè)化的交易系統(tǒng)大量應(yīng)用于美國期貨市場的投機交易中。當時期貨投資基金開始引起人們的興趣，但投資者主要是小額資金客戶。
進入20世紀70年代，期貨投資基金業(yè)迎來了它發(fā)展歷史上的一個重要時期。1972年5月芝加哥商業(yè)交易所開始了金融期貨交易。從此，以農(nóng)產(chǎn)品交易為主的期貨市場開始轉(zhuǎn)向以金融期貨交易為主，為貨幣和資本市場提供避險工具。這個變化擴大了期貨市場的規(guī)模和參與群體。美國政府在金融期貨推出初期做過一項調(diào)查研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)期貨市場個人投資者的虧損比例高達90％，這使得他們非常疑惑。經(jīng)具體研究后發(fā)現(xiàn)，其原因主要是由于在金融期貨推出初期，參與的大多數(shù)投資者都是傳統(tǒng)的股票與債券投資者，由于這類人還沒有真正弄清證券與期貨的差別，因而造成了這類客戶大面積的虧損。期貨實行保證金交易，并且不限制賣空機制，具有高杠桿性以及交易策略的多樣化等特點。許多股票投資者根據(jù)固有的思維方式長期持有一個期貨合約，結(jié)果導致爆倉。因此，股票投資者在進行期貨交易前必須具備一定的專業(yè)知識和操作技巧，而這種專業(yè)性又不是短時間就可以建立起來的，因此期貨cta這種專業(yè)的商品交易顧問逐漸盛行。
1971年管理期貨行業(yè)協(xié)會(managedfuturesassociation)建立，標志著期貨投資基金行業(yè)的形成；1975年美國商品期貨交易委員會(cftc)成立，對商品交易顧問(cta)和商品基金經(jīng)理(cp01的行為進行監(jiān)管。
進入20世紀80年代，期貨投資基金迎來了高速發(fā)展的時期。期貨交易的品種擴展到債券、貨幣、指數(shù)等各個領(lǐng)域，同時全球新興的金融市場不斷涌現(xiàn)。隨著現(xiàn)資組合理論的誕生和投資技術(shù)的不斷變化，期貨投資基金在資產(chǎn)的風險管理與運作方面的作用日趨重要，很多機構(gòu)投資者諸如養(yǎng)老金、信托基金、銀行等都開始大量采用期貨投資基金作為他們投資組合中的重要部分以達到優(yōu)化組合分散風險的目的，并且取得了良好的效果。現(xiàn)在，期貨投資基金業(yè)已經(jīng)成為全球發(fā)展最快的投資領(lǐng)域之一。
二、期貨cta的分類及法律規(guī)范
傳統(tǒng)意義上，cta基金的投資品種僅局限于商品期貨。但由于近30年來全球金融期貨和商品期貨市場的迅速發(fā)展，cta基金已逐漸將其投資領(lǐng)域擴展到了股指期貨、外匯期貨、國債期貨、天氣期貨以及電力期貨等幾乎所有期貨品種。根據(jù)市場參與面和交易方法的不同，cta可以分為以下幾大類。
1.程序化交易模式。程序化交易類cta是期貨cta基金中最大的組成部分，有超過60％的期貨cta是采取程序化交易的方式進行交易。此類cta按照一個通常由計算機系統(tǒng)產(chǎn)生的系統(tǒng)信號來做出交易決策，這種交易決策在一定程度上避免了決策的隨意性。如果系統(tǒng)長期運作正常，會產(chǎn)生比較穩(wěn)定的收益。
2.多元化投資模式。多元化cta基金投資的期貨合約有時候可達百種之多，涉及的品種也非常多。采用多元化投資模式進行投資的cta僅次于程序化交易模式，有超過700億美元的資金是采用這類模式。
3.各專項期貨品種投資模式。包括金融與金屬期貨、農(nóng)產(chǎn)品期貨和貨幣期貨這四個專項類別。專項期貨品種投資模式的特點是該cta主要投資于某一大類的期貨品種，如農(nóng)產(chǎn)品期貨cta主要投資目標是農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，并且主要是利用某種套利技巧進行投資。
4.自由式投資模式，又稱隨意型投資模式。這類cta的投資策略一般建立在基本分析或者關(guān)鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，由于他們經(jīng)常使用個人經(jīng)驗來做出并執(zhí)行交易決策所以，他們一般只專注于某個他們熟悉的特殊或相關(guān)的市場領(lǐng)域。從長期來看，自由式投資產(chǎn)生的風險和收益不夠穩(wěn)定。當然，這類模式現(xiàn)在也是整個期貨投資基金行業(yè)的組成部分，有超過140億美元的資金是使用這類模式進行期貨期權(quán)交易。
從法律上講，由于期貨投資基金中cta的行為可能涉及公眾利益，為了保護投資者的權(quán)益、強化主管機關(guān)和社會公眾的監(jiān)督，美國將傳統(tǒng)信托立法的謹慎義務(wù)(dutyofcare)和忠實義務(wù)(dutyofloyalty)與現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)相結(jié)合，升華為要求更高的職業(yè)誠信義務(wù)，要求cta“盡最大的善意或誠意，僅為受托人的利益行事”因此，cta的監(jiān)管措施更為嚴厲。
首先是強制性地信息披露義務(wù)。依照美國的相關(guān)法案規(guī)定，每一位注冊的cta都必須將其自身所有可能對投資決策產(chǎn)生影響的
轉(zhuǎn)貼于
相關(guān)信息定期或不定期地向有關(guān)部門報告、接受監(jiān)督，并向社會公開、以使投資者對其有充分的了解，而且還對信息的具體要求進行詳細地描述。
其次是嚴厲禁止cta的欺詐行為和重大錯誤陳述?！?940年投資顧問法》、《1974年商品期貨交易委員會法》和《2000年商品期貨現(xiàn)代化法》中都對此做出明確和細致的規(guī)定。
最后是對cta違法行為進行十分嚴厲地懲罰。美國對違反相關(guān)規(guī)定的cta將給予非常嚴厲的處罰，以保證客戶資金的安全。如果cta的行為違反了相關(guān)法律法規(guī)，將要承擔相應(yīng)的行政責任、民事責任、經(jīng)濟責任，甚至是刑事責任。
與美國相比，我國期貨cta還處于起步階段。2010年中國期貨業(yè)協(xié)會制定《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)(cta)試行辦法》，規(guī)定中國cta業(yè)務(wù)基本流程及從業(yè)人員行為規(guī)范。2011年6月開始，中國期貨業(yè)協(xié)會首度組織期貨從業(yè)人員參加期貨投資分析(cta)資格考試，并規(guī)定期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，必須具備一下條件：“注冊資本不低于1億元、凈資本不低于8000萬元”的基本條件；公司最近6個月凈資本等風險監(jiān)管指標要持續(xù)符合監(jiān)管要求；申請期貨投資咨詢(cta)業(yè)務(wù)期貨公司至少要有1名具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的高管人員以及5名具有2年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的從業(yè)人員。隨著中國期貨cta業(yè)務(wù)的正式推廣，預(yù)計相關(guān)法律制度也將逐步完善。
三、期貨cta將是中國期貨市場未來發(fā)展方向
我國期貨市場經(jīng)過了多年發(fā)展壯大，有了長足的進步，但品種少、規(guī)模小、散戶占主導依然是困擾中國期貨市場快速發(fā)展的問題。目前，我國期貨市場機構(gòu)投資者的比例較小，散戶占主導的格局依然沒有根本性改變，企業(yè)以及各類機構(gòu)整體參與的程度偏低。
隨著我國金融市場近些年來的快速發(fā)展，國內(nèi)證券市場機構(gòu)投資者的參與力度已有較大提高，但我國期貨市場的機構(gòu)投資者比例仍低于10％。散戶占主導往往就會形成追漲殺跌的風氣，盈利能力較低，同時會加劇期貨市場的波動，難以發(fā)揮財富效應(yīng)。
期貨投資基金最為一種專家理財?shù)姆绞?，由期貨專家對投資者的期貨賬戶進行跟蹤式管理和個性化服務(wù)，根據(jù)投資者的需要設(shè)計各類投資方案，使投資者在承擔最小風險的前提下獲取最大收益。期貨管理賬戶的存在和發(fā)展有兩方面作用：首先，期貨投資是一項專業(yè)化很強的投資活動，比之證券交易更需要專家理財，更需要基金；其次，隨著國內(nèi)期貨品種的日漸成熟，在某個品種分析與操盤方面業(yè)績突出的市場人士將日益受到市場關(guān)注，這些分析人士和操盤手就是期貨基金經(jīng)理的雛形。
作為期貨投資基金的管理者，期貨cta是國際期貨市場的主要機構(gòu)投資者之一，因此cta制度的引進和創(chuàng)新也將同大力培育機構(gòu)投資者的目標相契合。cta業(yè)務(wù)將從期貨公司的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起步，由期貨公司設(shè)立資產(chǎn)管理部或控股投資公司扮演cta的角色。也是培育專業(yè)期貨機構(gòu)投資者的有效路徑。這當中期貨cta與控股期貨公司必須做到在資金管理、部門設(shè)置、管理人員雇傭等方面的完全隔離，期貨投資交易顧問公司(cta)建立獨立的風控部門與風控體系，對單個賬戶以及總體的經(jīng)營風險采取監(jiān)測、識別、預(yù)警、風險處置等措施，cta公司使用的是投資者的資金，必須從制度上杜絕期貨公司用自有資金做期貨。另一方面，當前期貨市場對外開放的制度性障礙正在被逐漸破除，加快專業(yè)機構(gòu)投資者的成長步伐，加強國內(nèi)機構(gòu)投資者的競爭力是當務(wù)之急。
(二)教學手段和方法落后《投資學》是一門理論性和實踐性很強的課程,需要采取多種形式的教學方式才能達到良好的教學效果。目前不少高職院校在《投資學》的教學中,還是采取“粉筆+黑板”的傳統(tǒng)模式,當然,也有一些學校運用了多媒體教學,但多媒體課件通常局限于理論知識的展示,對證券投資的技術(shù)分析也僅限于純粹記憶性投資技巧的灌輸。由此,學生學習興趣缺失,積極性不高;不能對基本理論進行獨立思考;不能對投資技巧產(chǎn)生感性認識;也不能培養(yǎng)學生的科學思維方式和創(chuàng)新能力。
(三)缺乏適合高職高專學生的教材學生是否對一門課程感興趣,適合他們特點的教材也是非常重要的。目前,市場上關(guān)于高職高專的《投資學》教材并不多,并且這些教材大都是本科教材的濃縮版;而本科的《投資學》教材很多也是國外投資理論的翻版,在我國證券市場上有些理論存在“水土不服”的現(xiàn)象。
二、改革《投資學》課程教學的有效路徑
《投資學》課程的特點包括:應(yīng)用性強、創(chuàng)新性強、綜合性強和動態(tài)性強,對這門課程的教學改革同時應(yīng)符合高職高?！耙阅芰槟繕?以項目為載體;以學生為主體;容‘教、學、做’為一體”的教學理念。針對高職高專學生的特點,應(yīng)從以下幾個方面對此課程的教學進行改革。
(一)加強實驗室建設(shè),增加實踐課程高職院校金融實驗室要能夠開展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模擬、證券實時行情分析與交易模擬、外匯行情分析與交易模擬、期貨模擬交易與行情分析及保險實務(wù)模擬等方面的實驗課程,同時還能收集世界各國家與地區(qū)的股票指數(shù)、上市公司基本財務(wù)數(shù)據(jù)、政府債券、期貨、匯率、利率的實時數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù),能讓師生使用數(shù)值分析、仿真操作等方法來研究問題。
(二)突出實用導向,科學編制教材教學改革,教材先行?！锻顿Y學》教材應(yīng)該根據(jù)課程特點和高職院校人才培養(yǎng)模式以及學生的特點進行改革。實用是學生學習最好的動力,教材的編寫應(yīng)基于理論與實踐相結(jié)合的模式,以實際應(yīng)用項目為導向。對企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的投資業(yè)務(wù)以掌握基礎(chǔ)理論為前提,結(jié)合知識性和拓展性,突出實用性。對較深的投資理論,為方便學生學習,以相關(guān)鏈接的形式出現(xiàn)。通過大量的投資案例和大量的圖形資料進行實戰(zhàn)分析,激發(fā)學生學習積極性,培養(yǎng)學生的科學思維能力與創(chuàng)新能力。
(三)改進教學手段,創(chuàng)新教學方式1.課堂教學在進行課堂教學時,應(yīng)該系統(tǒng)的講授《投資學》的基本理論和知識,從學生的角度出發(fā)選取授課內(nèi)容,避免課程之間的教學內(nèi)容的重復和交叉。在備課時必須要與時俱進,將最新的成果、最新知識以及金融市場上最新的發(fā)展動態(tài),及時的補充到教學內(nèi)容中。2.案例教學講授理論知識的同時引入案例分析,讓學生利用所學的理論來分析現(xiàn)實中的投資案例。在此過程中,既提高了學生的分析能力,語言表達能力和應(yīng)變能力,又提高了教師的科研能力。在實踐教學中,認真選擇有代表性的案例,主要通過對各種媒體中推薦的股票和學生模擬交易的股票進行分析,激發(fā)學生的興趣,提高授課效果。3.模擬交易證券投資模擬交易是指通過互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實時行情,運用各種分析軟件,對證券交易進行動態(tài)觀察,并結(jié)合教學內(nèi)容進行模擬分析和判斷,對《投資學》課程的授課內(nèi)容進行實際驗證,從而達到理論和實踐的結(jié)合。在教學過程中,這部分通常安排四大實驗:證券資訊閱讀分析、基本面分析、技術(shù)分析、證券模擬交易。學生通過這些實驗進行投資的實戰(zhàn)操作,及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,提高學生的投資技巧。4.實踐教學鑒于《投資學》課程的特點,《投資學》教學應(yīng)采取課堂教學與實驗教學相結(jié)合、實驗室教學與社會實踐相結(jié)合的模式,在加強實驗室教學的同時,通過與證券投資機構(gòu)合作,為學生提供實習的機會和條件,鍛煉他們社會實踐的能力。應(yīng)當與當?shù)氐淖C券公司、投資公司合作,建立校外實訓基地,加強校企合作。定期的邀請金融行業(yè)的專家、投資分析師來學校作專題講座,拓展學生的視野;定期安排學生去企業(yè)實習,深化教學效果;定期安排學生參加證券模擬交易比賽,激發(fā)學習的熱情。5.遠程教學隨著多媒體技術(shù)、信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,使教學手段更先進,教學內(nèi)容更豐富,教學效果更顯著。通過瀏覽財經(jīng)網(wǎng)站,學生不僅能了解國民經(jīng)濟、國際收支、就業(yè)等宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù),而且能夠以最快的速度掌握股票、債券、基金、外匯、期貨等金融市場的最新前沿資訊。筆者在《投資學》教學過程中,還經(jīng)常要求全班同學都加入一個QQ群,在這個群里大家可以暢所欲言交流股票行情和分享投資經(jīng)驗與心得。
[中圖分類號] F830 [文獻標識碼] B
教育部2006年第16號文件規(guī)定高職院校人才培養(yǎng)的目標是培養(yǎng)高素質(zhì)的技能型人才?！锻顿Y學》是高職院校金融專業(yè)的核心課程之一，也是實踐性很強的一門課程。證券市場瞬息萬變，為培養(yǎng)能適應(yīng)金融行業(yè)相關(guān)崗位的高技能型人才，《投資學》課程的教學改革具有較大的現(xiàn)實意義。
一、《投資學》課程教學現(xiàn)狀
（一）生源相對較差
高職院校生源的現(xiàn)狀和特點決定了高職學生知識基礎(chǔ)相對薄弱，對純理論學習不感興趣；學生整體素質(zhì)相對較差；學習動力不足，學習積極性有待提高。目前，高職院校在教學過程中，盡管一些老師學識淵博、科研能力很強，但因為忽略了學生的特點，其采取的傳統(tǒng)教學方法導致學生不能適應(yīng)社會需要，就業(yè)困難，生源不盡如人意。
（二）實踐教學環(huán)節(jié)薄弱
1.《投資學》是一門理論性和實踐性很強的課程。投資學理論的掌握離不開實踐，如影響證券價格的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟的、行業(yè)和區(qū)域的，還包括公司層面的；涉及政治、經(jīng)濟、自然災(zāi)害和投資者心理等多方面的因素，僅僅靠教師的課堂講授，不利于學生對知識的系統(tǒng)接受和掌握。就當前情況看，國內(nèi)很多高職院校金融專業(yè)的實驗室建設(shè)相對滯后，即使有了金融實驗室，部分學校也沒有將其看作專業(yè)教學的正常投入而是作為上級部門評估檢查的擺設(shè)；同時，由于師資的缺乏，導致很多高職院校的《投資學》教學仍然停留在課堂教授上，實驗操作、模擬交易等實踐教學等方面嚴重不足。兩者導致的結(jié)果是，學生分析問題、解決問題的能力沒有得到有效鍛煉，與社會對人才的需求有一定的差距。
（三）理論課和實踐課分離
通過理論與實踐相結(jié)合、教師課堂講授與學生模擬交易相結(jié)合，可以加強對學生分析問題和解決問題能力的培養(yǎng)。從目前的教學實踐看，國內(nèi)高職院校實訓室大多比較緊張，教學過程中普遍存在理論課和實訓課分離的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象的不良結(jié)果是，學生在進行理論學習時缺乏實踐操作的感性認識，學習積極性不高；在實踐過程中，投資學的理論體系不清楚，不利于發(fā)揮理論對實踐的指導作用。
（四）教學手段和方法落后
《投資學》是一門理論性和實踐性很強的課程，需要采取多種形式的教學方式才能達到良好的教學效果。目前不少高職院校在《投資學》的教學中，還是采取“粉筆+黑板”的傳統(tǒng)模式，當然，也有一些學校運用了多媒體教學，但多媒體課件通常局限于理論知識的展示，對證券投資的技術(shù)分析也僅限于純粹記憶性投資技巧的灌輸。由此，學生學習興趣缺失，積極性不高；不能對基本理論進行獨立思考；不能對投資技巧產(chǎn)生感性認識；也不能培養(yǎng)學生的科學思維方式和創(chuàng)新能力。
（五）缺乏適合高職高專學生的教材
學生是否對一門課程感興趣，適合他們特點的教材也是非常重要的。目前，市場上關(guān)于高職高專的《投資學》教材并不多，并且這些教材大都是本科教材的濃縮版；而本科的《投資學》教材很多也是國外投資理論的翻版，在我國證券市場上有些理論存在“水土不服”的現(xiàn)象。
二、改革《投資學》課程教學的有效路徑
《投資學》課程的特點包括：應(yīng)用性強、創(chuàng)新性強、綜合性強和動態(tài)性強，對這門課程的教學改革同時應(yīng)符合高職高?！耙阅芰槟繕?；以項目為載體；以學生為主體；容‘教、學、做’為一體”的教學理念。針對高職高專學生的特點，應(yīng)從以下幾個方面對此課程的教學進行改革。
（一）加強實驗室建設(shè)，增加實踐課程
高職院校金融實驗室要能夠開展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模擬、證券實時行情分析與交易模擬、外匯行情分析與交易模擬、期貨模擬交易與行情分析及保險實務(wù)模擬等方面的實驗課程，同時還能收集世界各國家與地區(qū)的股票指數(shù)、上市公司基本財務(wù)數(shù)據(jù)、政府債券、期貨、匯率、利率的實時數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)，能讓師生使用數(shù)值分析、仿真操作等方法來研究問題。
（二）突出實用導向，科學編制教材
教學改革，教材先行?！锻顿Y學》教材應(yīng)該根據(jù)課程特點和高職院校人才培養(yǎng)模式以及學生的特點進行改革。實用是學生學習最好的動力，教材的編寫應(yīng)基于理論與實踐相結(jié)合的模式，以實際應(yīng)用項目為導向。對企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的投資業(yè)務(wù)以掌握基礎(chǔ)理論為前提，結(jié)合知識性和拓展性，突出實用性。對較深的投資理論，為方便學生學習，以相關(guān)鏈接的形式出現(xiàn)。通過大量的投資案例和大量的圖形資料進行實戰(zhàn)分析，激發(fā)學生學習積極性，培養(yǎng)學生的科學思維能力與創(chuàng)新能力。
（三）改進教學手段，創(chuàng)新教學方式
1.課堂教學
在進行課堂教學時，應(yīng)該系統(tǒng)的講授《投資學》的基本理論和知識，從學生的角度出發(fā)選取授課內(nèi)容，避免課程之間的教學內(nèi)容的重復和交叉。在備課時必須要與時俱進，將最新的成果、最新知識以及金融市場上最新的發(fā)展動態(tài)，及時的補充到教學內(nèi)容中。
2.案例教學
講授理論知識的同時引入案例分析，讓學生利用所學的理論來分析現(xiàn)實中的投資案例。在此過程中，既提高了學生的分析能力，語言表達能力和應(yīng)變能力，又提高了教師的科研能力。在實踐教學中，認真選擇有代表性的案例，主要通過對各種媒體中推薦的股票和學生模擬交易的股票進行分析，激發(fā)學生的興趣，提高授課效果。
3.模擬交易
證券投資模擬交易是指通過互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實時行情，運用各種分析軟件，對證券交易進行動態(tài)觀察，并結(jié)合教學內(nèi)容進行模擬分析和判斷，對《投資學》課程的授課內(nèi)容進行實際驗證，從而達到理論和實踐的結(jié)合。在教學過程中，這部分通常安排四大實驗：證券資訊閱讀分析、基本面分析、技術(shù)分析、證券模擬交易。學生通過這些實驗進行投資的實戰(zhàn)操作，及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，提高學生的投資技巧。
4.實踐教學
鑒于《投資學》課程的特點，《投資學》教學應(yīng)采取課堂教學與實驗教學相結(jié)合、實驗室教學與社會實踐相結(jié)合的模式，在加強實驗室教學的同時，通過與證券投資機構(gòu)合作，為學生提供實習的機會和條件，鍛煉他們社會實踐的能力。應(yīng)當與當?shù)氐淖C券公司、投資公司合作，建立校外實訓基地，加強校企合作。定期的邀請金融行業(yè)的專家、投資分析師來學校作專題講座，拓展學生的視野；定期安排學生去企業(yè)實習，深化教學效果；定期安排學生參加證券模擬交易比賽，激發(fā)學習的熱情。
5.遠程教學
隨著多媒體技術(shù)、信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，使教學手段更先進，教學內(nèi)容更豐富，教學效果更顯著。通過瀏覽財經(jīng)網(wǎng)站，學生不僅能了解國民經(jīng)濟、國際收支、就業(yè)等宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，而且能夠以最快的速度掌握股票、債券、基金、外匯、期貨等金融市場的最新前沿資訊。筆者在《投資學》教學過程中，還經(jīng)常要求全班同學都加入一個QQ群，在這個群里大家可以暢所欲言交流股票行情和分享投資經(jīng)驗與心得。
（四）變革考試形式，完善評分標準
本課程考核改革形式為“理論+實訓+平時”三部分。理論部分為課程的基本理論考試部分；實訓部分為學生模擬投資的收益和實驗的成績；平時成績包括考勤成績、作業(yè)成績和上課表現(xiàn)。評分標準采用百分制，其中考勤成績、作業(yè)成績和上課表現(xiàn)各占總評成績的10%，理論考核成績占40%，實訓成績占30%。
三、結(jié)語
《投資學》教學應(yīng)采取課堂教學與實驗教學相結(jié)合、實驗室教學與社會實踐相結(jié)合的模式，在加強實驗室教學的同時，通過與證券投資機構(gòu)合作，為學生提供實習的機會和條件，鍛煉他們社會實踐的能力。
高職院校《投資學》課程教學改革應(yīng)當根據(jù)當前高職院校教學現(xiàn)狀，結(jié)合高職院校人才培養(yǎng)的目標來實施。教學改革包括實驗室建設(shè)、教材改革、教學手段與方法改革、考核方法改革等方面。作為高職院校的教師，應(yīng)該不斷提升自身教學水平和科研能力，積極參與教學改革，努力培養(yǎng)適應(yīng)市場發(fā)展和行業(yè)要求的高技能型人才。
[參 考 文 獻]
[1]孔立平.高職《證券投資學》課程教學現(xiàn)狀與改革的探討[J].經(jīng)濟研究導刊，2009（1）
[2]陳建忠.“證券投資學”課程教學設(shè)計研究[J].常州工學院學報，2010（8）
證券投資能力的提高不僅需要教師的合理安排，更加需要學生的興趣、學生的投入、學生的實踐操作和小結(jié)。傳統(tǒng)的課程教學比較重視書本知識的傳授，提高學生的推理能力，而證券投資能力的提高筆者認為需要理論和實踐的結(jié)合，筆者經(jīng)常采用以下措施。
一、重視奠定好專業(yè)知識基礎(chǔ)，讓學生能更好地分析宏觀因素對證券的影響作用
一個人證券投資能力，主要體現(xiàn)在能夠通過宏觀因素、基本因素、相關(guān)模型的使用，合理選擇證券的交易，能夠在一定時期內(nèi)投資收益高于大盤收益，風險可控。我國股市受宏觀因素影響較大，宏觀因素包括國內(nèi)生產(chǎn)總值增幅率、失業(yè)率變化、通貨膨脹率、貨幣供給增加量、產(chǎn)業(yè)周期階段等因素，這些因素對證券的價格影響深遠，所以定期關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟動態(tài)非常重要。所以，筆者一般都會要求學生花兩周時間復習西方經(jīng)濟學和金融學，熟悉供求均衡原理、金融市場運行的原理、貨幣政策等重要知識，只有熟悉了這些專業(yè)知識，才能更好地分析宏觀因素對證券的影響。
二、重視案例教學，激發(fā)學生學習興趣
大學生精力充沛，能力也很強，是否能學好某些知識，筆者認為興趣是關(guān)鍵。不論哪門課程，相關(guān)原理的推導、講解都是比較枯燥的，要想生動起來很難，但是可以通過一些案例教學吸引學生。
比如，在講K線理論的時候，學生對應(yīng)K線組合也很有興趣，但是幾十種K線組合形態(tài)給出了，并分析特征的時候，就發(fā)現(xiàn)學生很疲倦，這時候筆者就給出具體股票的案例。廣發(fā)證券（000776）2014年11月3日開始出現(xiàn)了K線形態(tài)的五連陽，并且伴隨成交量分放大，基于技術(shù)分析我們可以推斷后期上漲的可能性很大，果然后面是大幅度的上漲。通過一系列案例，既可以激發(fā)學生的學習興趣，也可以讓學生立即嘗試到知識就是力量，知識就是金錢，相關(guān)案例的設(shè)計和引入效果顯著。
三、重視學生的主體作用，讓學生主動參與教學
學習的主體是學生，教師只是一個引導者，關(guān)鍵是要學生怎么在老師的引導下努力學習，“功夫”在課外，要求學生在課外用功學習以擴大自己的知識面。大學生參與課堂的意識遠低于高中生參與意識，這兩年筆者嘗試通過分組的形式讓學生主動參與課堂。
筆者把學生按每4個人一組分組，每堂課結(jié)束之后，結(jié)合當天的內(nèi)容給其中一個小組分配任務(wù)，讓這個小組圍繞任務(wù)區(qū)制作10至15頁的PPT，下堂課最后10分鐘讓這個小組派學生上講臺來介紹他們收集的知識點。這樣不斷循環(huán)，從而每個小組都有參與查找資料完成任務(wù)的機會，也能夠上講臺介紹自己的成果，拓寬自己的知識面，使得學生主動參與教學。通過這種模式，筆者發(fā)現(xiàn)學生學習熱情高了很多，學生動手操作能力也強了很多。如股票投資的過程中，什么價格買什么價格賣是個永恒的難題，黃金分割線理論就是一個不錯的技巧，給學生講強勢回檔與弱勢反彈的判斷原則、弱勢回檔與強勢反彈的判斷原則時，學生聽起來感覺壓力很大，那么，講完理論之后和案例之后，筆者會要求學生每人找個符合上述原則的股票。
四、重視學生良好習慣的培養(yǎng)有利于提升證券投資能力
現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)時代、大數(shù)據(jù)時代，信息量非常龐大，有些信息對你有價值，更多的是沒有價值，如何獲取有價值信息也十分重要。養(yǎng)成每天晚上花兩個小時復盤經(jīng)常關(guān)注的股票，瀏覽類似東方財富、和訊、中金在線這樣的財經(jīng)類網(wǎng)站的習慣，里面有許多信息。對于那些機構(gòu)的推薦股票，參考價值不大，更多地可以認為是廣告。每天都能堅持，至少你能保證一種對股票市場認識的連貫性，熟悉股票市場的熱點，熟悉大事情對股市的影響，這樣有利于你對股市宏觀的認識。
養(yǎng)成投資股票時5個理由習慣，即當你選擇一個股票時你能夠找到利好這個股票的5個理由。尤其是做短線投資，更要選準股票，否則很容易被套。養(yǎng)成對技術(shù)分析經(jīng)常鞏固的好習慣，技術(shù)分析就是利用市場交易資料及相關(guān)信息（市場過去與現(xiàn)狀的交易行為），應(yīng)用數(shù)學或邏輯的方法，通過繪制和分析證券價格變化的動態(tài)趨勢圖表，或計算、分析有關(guān)交易指標，探索價格運行規(guī)律，從技術(shù)上對整個市場或個邊證券價格的未來變動方向與程度（變動趨勢）做出預(yù)測和判斷的分析方法，逐漸熟悉至少三個技術(shù)指標的使用，比如RSI、KDJ指標等。鼓勵學生形成自己的投資視野和開拓新的指標，技術(shù)分析是證券投資分析的重要理論，養(yǎng)成經(jīng)常應(yīng)用技術(shù)分析的習慣也是提高自身證券投資能力的有效途徑。
五、重視學生實踐能力的鍛煉，理論和實踐相結(jié)合才能更好地提升證券投資能力
學生在課堂上可以認真學習基本面分析，可以認真學習技術(shù)面分析，但是無法在課堂上熟悉所有證券投資的相關(guān)知識，必須要自己動手鍛煉才能對一些知識有更加清晰的認識。于是，給學生創(chuàng)造實踐機會非常重要。每一屆學生，筆者都會在叩富網(wǎng)注冊一個小組比賽，要求全部學生參加，按班級比賽的形式，對于成績優(yōu)秀的學生給予物資獎勵和精神獎勵，這樣既激發(fā)了學生的參賽熱情又可以讓學生在實踐中成長。學生通過比賽，對于股票的交易流程、如何設(shè)置成交價格、如何選擇股票等一系列問題更加熟悉，當他們自己買到了漲停股時會很興奮，當買到跌停股時會很沮喪，不論怎樣都是成長的過程。除了筆者設(shè)置的班級比賽外，每個學生至少參加了2個省級以上的投資類比賽，通過比賽提升自己的證券投資能力，效果顯著。
六、重視證券投資分析實踐課程的應(yīng)用，有利于培養(yǎng)學生證券投資綜合能力
每屆學生都有為期兩周的實訓課程，這段時間我們都會在機房模擬股票、股指期貨、基金這些常見的證券。實訓的目的是為了通過學生的模擬操作，使學生熟練掌握證券投資分析系統(tǒng)軟件的基本操作，掌握的證券投資分析方法，了解證券價格變動情況及影響價格變動的基本因素，能夠借助網(wǎng)絡(luò)工具進行信息的收集和初步整理分析，有利于培養(yǎng)學生證券投資綜合能力。實訓期間，多個品種的投資也有利于學生使用量化投資組合策略，多層次地鍛煉投資能力。
這種無風險的證券投資對于學生證券投資能力的培養(yǎng)有利也有弊，有利的一方面在于能夠給予學生同步交易證券的機會；弊端在于由于在模擬股票交易系統(tǒng)中的資金是虛擬的，學生在運用虛擬資金進行投資的過程中，常常會忽視投資的風險和成本，在操作中隨機性強，同時多進行滿倉操作，風險加大。張建江在模擬教學法在《證券投資分析》課程實踐教學中的應(yīng)用一文中，提到了教師要注重縮小虛擬與現(xiàn)實的差距，不能完全以盈虧評定學生的成績，要及時跟進指導，用實踐指導理論教學。
