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時(shí)間：2024-04-01 10:56:28
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1.我國(guó)目前金融體系發(fā)展瓶頸
金融監(jiān)管缺乏完善的法律制度保障。目前，我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)比較模糊、概括，具有眾多的原則性規(guī)定，可操作性不強(qiáng)，且監(jiān)管的內(nèi)容比較簡(jiǎn)單，有的規(guī)定與現(xiàn)代金融行業(yè)的發(fā)展以及金融監(jiān)管的需求不相適應(yīng)，有的監(jiān)管部門在具體實(shí)踐中的監(jiān)督具有一定的隨意性。執(zhí)行監(jiān)督者缺乏有效的監(jiān)督，從而無(wú)法保證金融監(jiān)督工作的客觀性、合理性以及公正性。
監(jiān)管部門各自為政，工作效率低下。我國(guó)的金融監(jiān)管局是由中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及保監(jiān)會(huì)四個(gè)部分組成的，制定了明確的分工體制，銀行、證券以及保險(xiǎn)的監(jiān)管結(jié)構(gòu)都具有一定的獨(dú)立性，并且各自設(shè)置了分支機(jī)構(gòu)，如果金融業(yè)只是在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域中開(kāi)展工作，這種專業(yè)的監(jiān)管體制的效率還比較高。但是隨著金融業(yè)務(wù)的不斷升級(jí)，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了許多交叉，逐漸形成了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，此時(shí)分業(yè)監(jiān)管的效率在不斷下降。產(chǎn)生這種現(xiàn)象是由于各個(gè)監(jiān)管結(jié)構(gòu)的監(jiān)管范圍受到限制，一旦監(jiān)管內(nèi)容出現(xiàn)交叉，各個(gè)監(jiān)管部門則會(huì)相互爭(zhēng)斗權(quán)力或者是相互推諉責(zé)任，對(duì)于一些跨業(yè)違規(guī)的問(wèn)題，不僅會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管領(lǐng)域出現(xiàn)真空和摩擦，同時(shí)也會(huì)給被監(jiān)管對(duì)象帶來(lái)可乘之機(jī)。另外，我國(guó)目前的金融監(jiān)管機(jī)制還不夠嚴(yán)格，一項(xiàng)金融創(chuàng)新從設(shè)計(jì)到實(shí)施需要經(jīng)過(guò)相關(guān)監(jiān)管部門的層層審批，如果在審批時(shí)涉及到多個(gè)監(jiān)管部門，結(jié)果一般都是一些應(yīng)該改革和創(chuàng)新的業(yè)務(wù)無(wú)法通過(guò)監(jiān)管部門的審批，或者是由于審批的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)導(dǎo)致業(yè)務(wù)的創(chuàng)新失去了先進(jìn)性和實(shí)際意義，從而直接影響著監(jiān)管工作效率以及監(jiān)管效果。
合規(guī)性監(jiān)管對(duì)金融體系無(wú)法進(jìn)行有效監(jiān)管。合規(guī)性的監(jiān)管主要是以金融監(jiān)管為核心，對(duì)金融創(chuàng)新體系無(wú)法實(shí)施有效的監(jiān)管。目前，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將監(jiān)管的重點(diǎn)放在機(jī)構(gòu)的審批以及經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性上，沒(méi)有對(duì)金融機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行全面監(jiān)管，對(duì)市場(chǎng)退出前的監(jiān)管基本處于空白狀態(tài)。在我國(guó)現(xiàn)行的監(jiān)管過(guò)程中，存在重審批、輕管理，重國(guó)有銀行、輕其他銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)，重傳統(tǒng)的存貸款經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、輕表外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)以及其他的創(chuàng)新業(yè)務(wù)等諸多問(wèn)題。金融創(chuàng)新開(kāi)始于二十世紀(jì)六十年代，當(dāng)時(shí)的金融行業(yè)進(jìn)行了一系列的改革。但是金融創(chuàng)新是建立在放松金融監(jiān)管的基礎(chǔ)上，與之相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管沒(méi)有跟上金融創(chuàng)新的發(fā)展步伐，導(dǎo)致監(jiān)督管理發(fā)展滯后。中國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系就無(wú)法對(duì)金融創(chuàng)新實(shí)施有效的監(jiān)管。
金融監(jiān)管有效性受諸多外部因素制約。兼任監(jiān)管的有效性受到諸多外部因素的制約。首先國(guó)有金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有建立完善的法人治理機(jī)構(gòu)。比如，國(guó)有商業(yè)銀行的體制改革沒(méi)有落實(shí)到位，改革發(fā)展滯后，導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行沒(méi)有建立產(chǎn)權(quán)清晰、政企分開(kāi)、管理先進(jìn)的現(xiàn)代化企業(yè)制度。其次，沒(méi)有建立與防范金融風(fēng)險(xiǎn)相配套的社會(huì)配套體系。比如，我國(guó)尚未建立國(guó)際通行的與監(jiān)管相配套的存款保險(xiǎn)制度，需要進(jìn)一步規(guī)范信用評(píng)估中介機(jī)構(gòu)的行為，同時(shí)，行業(yè)自律的金融同業(yè)公會(huì)作用沒(méi)有得到充分發(fā)揮。
2. 完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的措施
建立金融監(jiān)管的法律支持體系。良好的金融環(huán)境是金融監(jiān)管有效運(yùn)行的重要條件，金融法律體系則直接決定著是否能創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。比如，我國(guó)目前雖然頒布了《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》以及《證券法》等法律法規(guī)，但是這些法律法規(guī)只是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入有所規(guī)定，還沒(méi)有對(duì)金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)進(jìn)行明確的規(guī)定。如果金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的某一個(gè)領(lǐng)域出現(xiàn)法律的真空狀態(tài)，當(dāng)出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，則只能通過(guò)強(qiáng)制性的行政手段消除金融危機(jī)。為了有效地改善這一局面，需要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的法制化建設(shè)，不斷建立健全我國(guó)的金融監(jiān)管法律體系。另外，現(xiàn)階段我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，金融創(chuàng)新發(fā)展迅速，如果限制在目前金融環(huán)境制的條件下制定法律制度，則頒布的制度有可能與所處的環(huán)境不相適應(yīng)，嚴(yán)重制約市場(chǎng)的發(fā)展。因此，在制定法律法規(guī)的過(guò)程中，需要認(rèn)真處理好短期和中長(zhǎng)期之間的關(guān)系，站在長(zhǎng)遠(yuǎn)的、整體的、積極的角度上分析問(wèn)題。
建立以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為核心的金融監(jiān)管體系。金融監(jiān)管的內(nèi)容包括金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)準(zhǔn)入到市場(chǎng)退出的全部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，主要職責(zé)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管以及日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)范性。根據(jù)國(guó)際監(jiān)管辦法，再結(jié)合我國(guó)金融行業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，我國(guó)的中央銀行金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重要內(nèi)容包括以下方面：一是建立以資產(chǎn)負(fù)債比例管理為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，充分保證金融產(chǎn)業(yè)資金的安全性以及盈利性；二是建立科學(xué)的大額貸款的報(bào)告制度；三是建立健全風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，提高金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
（一）混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)涵。金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式有分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)兩種。分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離，前者業(yè)務(wù)范圍主要是貨幣存儲(chǔ)和資金信貸業(yè)務(wù)；后者業(yè)務(wù)范圍主要是證券、商業(yè)票據(jù)的發(fā)行、承銷等?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)是指金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)、信托、租賃等各種金融業(yè)務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)有兩種模式：第一種是以德國(guó)為代表的全能銀行制，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)可同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)等多種業(yè)務(wù)，此模式的混業(yè)程度最為徹底。第二種就是以美國(guó)為代表的金融控股公司模式。此模式中，控股公司內(nèi)部各子公司分別從事銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，各子公司之間設(shè)立防火墻，嚴(yán)防業(yè)務(wù)間的“利益沖突”和“風(fēng)險(xiǎn)感染”，從而達(dá)到效率和風(fēng)險(xiǎn)的平衡統(tǒng)一。
（二）金融全球化下混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的成因。金融全球化背景下出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的根本原因是金融資本對(duì)利潤(rùn)追求的本性。金融資本是信用經(jīng)濟(jì)中最活躍的一部分，它不斷地在利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下進(jìn)行滲透和擴(kuò)張。進(jìn)入20世紀(jì)七十年代以后，西方主要工業(yè)化國(guó)家由高速增長(zhǎng)跌入了滯脹階段。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的放慢使企業(yè)對(duì)資金的需求相對(duì)減少，客觀上要求銀行重新配置資源，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。通過(guò)對(duì)高收入國(guó)家銀行的贏利來(lái)源的分析得出，非利息收入對(duì)銀行業(yè)的凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)越來(lái)越重要。但由于金融監(jiān)管的不對(duì)稱，以投資銀行為代表的其他金融各業(yè)利用金融工具創(chuàng)新，擠占了原本屬于商業(yè)銀行的非利息收入來(lái)源。另外，發(fā)達(dá)國(guó)家在20世紀(jì)七十年代開(kāi)始放松對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的限制，發(fā)展中國(guó)家則從八十年代開(kāi)始放寬對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的限制。資本市場(chǎng)日益發(fā)達(dá)，使得經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)良的大企業(yè)更愿意發(fā)放股票和債券在資本市場(chǎng)籌資。商業(yè)銀行利潤(rùn)的維持出現(xiàn)了挑戰(zhàn)，促使商業(yè)銀行資本向投資銀行業(yè)務(wù)滲透，以獲取非利息收入的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
二、混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式對(duì)我國(guó)金融業(yè)的沖擊
金融全球化大背景下,尤其是我國(guó)加入世界貿(mào)易組織之后，按照服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的要求，“參與國(guó)全方位開(kāi)放本國(guó)金融市場(chǎng)，盡可能允許各方相互自由進(jìn)入對(duì)方金融服務(wù)領(lǐng)域?！蔽覈?guó)金融業(yè)不得不經(jīng)受外資金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的沖擊。
（一）在金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)方面的沖擊。傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的利潤(rùn)已受到挑戰(zhàn)，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行是我國(guó)金融的主體，僅工商銀行一家的資產(chǎn)就是所有非銀行金融機(jī)構(gòu)的數(shù)倍。大量金融資產(chǎn)集中于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，并且受分業(yè)經(jīng)營(yíng)的嚴(yán)格限制，不能流入高利潤(rùn)增長(zhǎng)的證券業(yè)務(wù)，造成利潤(rùn)率停留在低水平的狀態(tài)。外資銀行通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的兼并聯(lián)合以后，可以經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，利潤(rùn)率普遍較高。在金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中利潤(rùn)才是成長(zhǎng)的關(guān)鍵。因此，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)在外資混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)下失去市場(chǎng)的份額,陷入困境。
（二）在金融市場(chǎng)資源配置效率方面的沖擊。金融市場(chǎng)由貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)組成，二者之間及其內(nèi)部各子市場(chǎng)之間，必須通過(guò)合理渠道相互溝通，協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，從這個(gè)意義上講，并不存在嚴(yán)格意義上的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。但我們所實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，在一定程度上降低了金融市場(chǎng)配置資源的效率。金融市場(chǎng)資源配置效率的低下，不僅不利于金融市場(chǎng)本身的發(fā)育，而且會(huì)造成金融資產(chǎn)的浪費(fèi)，影響金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這也會(huì)構(gòu)成外資混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的沖突。
（三）在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的沖擊。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，信貸資產(chǎn)在總資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位，而證券資產(chǎn)與其他資產(chǎn)所占比重很小。從目前四大國(guó)有銀行的總資產(chǎn)情況來(lái)看，三者的比例大約為77：3：20,而在信貸資產(chǎn)中有70％左右投向了效益普遍欠佳的國(guó)有企業(yè)。西方商業(yè)銀行，由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)，使其具有內(nèi)在穩(wěn)定的特征，可利用內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制來(lái)穩(wěn)定銀行的利潤(rùn)收入，用各種投資組合手段和各種金融工具降低風(fēng)險(xiǎn)，其在資產(chǎn)安全、資金實(shí)力、盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面都存在著相當(dāng)大的優(yōu)勢(shì)。因此，我國(guó)商業(yè)銀行與西方商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中,必然處于劣勢(shì)。
（四）在金融監(jiān)管方面的沖擊。我國(guó)實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)監(jiān)管，在面對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)外資金融機(jī)構(gòu)時(shí)出現(xiàn)許多難題。應(yīng)該說(shuō)只有各監(jiān)管機(jī)構(gòu)互通信息和加強(qiáng)合作，才能搞好對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。但這種多頭監(jiān)管的溝通協(xié)調(diào)本身已存在很多困難，特別是他們不同的監(jiān)管理論與監(jiān)管目標(biāo)可能導(dǎo)致沖突。一般來(lái)說(shuō)，銀行的監(jiān)管關(guān)注銀行系統(tǒng)的安全與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，監(jiān)管者作為最后的貸款人或作為存款保險(xiǎn)的信用支持者；證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司和證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)不做任何保證，它的目標(biāo)是維護(hù)市場(chǎng)的公平與秩序，特別強(qiáng)調(diào)證券發(fā)行人和經(jīng)紀(jì)人充分披露信息，不得有欺詐行為；保險(xiǎn)監(jiān)管者為保證保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與被保險(xiǎn)人的利益，關(guān)注的是各保險(xiǎn)公司的償付能力。
三、完善金融監(jiān)管體系的幾點(diǎn)建議
面對(duì)世界范圍混業(yè)經(jīng)營(yíng)的沖擊以及我國(guó)金融業(yè)自身?xiàng)l件不完備的兩難境地，筆者認(rèn)為此時(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管尤為重要。有效的金融監(jiān)管不僅是我國(guó)金融體系內(nèi)部完善的迫切要求，更是對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效規(guī)范、實(shí)施必要監(jiān)管，保護(hù)國(guó)內(nèi)金融體系，順利完成金融改革的前提條件。
1、樹(shù)立維護(hù)穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標(biāo)。隨著我國(guó)加入與金融自由化進(jìn)程的不斷加快，我國(guó)金融業(yè)同境外金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)都存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)，而對(duì)國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)健運(yùn)行將不再是監(jiān)管的單一目標(biāo)，在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極扶持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力成為新形勢(shì)下對(duì)金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實(shí)施監(jiān)管的過(guò)程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實(shí)行高效監(jiān)管的新觀念。
1.完善金融監(jiān)管是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求
(1)完善金融監(jiān)管是全球一體化的重要體現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球一體化的的發(fā)展，一國(guó)的金融市場(chǎng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)的一部分；跨國(guó)的銀行和金融機(jī)構(gòu)日益增多，跨國(guó)界的金融集團(tuán)不斷涌現(xiàn)和發(fā)展壯大；大的銀行、保險(xiǎn)和其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相當(dāng)部分是國(guó)際業(yè)務(wù)。一國(guó)的銀行或金融市場(chǎng)發(fā)生問(wèn)題會(huì)傳染和影響其他國(guó)家金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)甚至整個(gè)金融體系，上個(gè)世紀(jì)末出現(xiàn)的東南亞金融危機(jī)和2008由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)就是一個(gè)很好的證明。如何防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，保持本國(guó)金融體系的安全與穩(wěn)定變得越來(lái)越重要。因此，金融監(jiān)管變得越來(lái)越重要。
(2)完善金融監(jiān)管是中國(guó)金融進(jìn)入全面開(kāi)放時(shí)期。中國(guó)金融監(jiān)管來(lái)自兩方面考驗(yàn)與挑戰(zhàn)，一是外資銀行和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)，中國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)融為一體，加大了金融監(jiān)管難度；二是金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為發(fā)展趨勢(shì)，而中國(guó)目前仍然實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)管理的金融監(jiān)管體制和模式。因此，借鑒國(guó)際各國(guó)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步改進(jìn)和完善我國(guó)金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)與國(guó)際監(jiān)管組織和其它國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，提高金融監(jiān)管效率，保證金融安全運(yùn)行，是非常重要的課題。
2.創(chuàng)新是完善金融監(jiān)管的“催化劑”。金融行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，傳統(tǒng)金融領(lǐng)域及金融產(chǎn)品間的界限日漸模糊。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)越來(lái)越明顯。而傳統(tǒng)的監(jiān)管制度和監(jiān)管體系很難適應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展的要求，出現(xiàn)了很大的監(jiān)管漏洞。美國(guó)對(duì)華爾街投資銀行就缺乏必要和有力的監(jiān)管，對(duì)衍生工具市場(chǎng)更是監(jiān)管不到位，導(dǎo)致衍生工具泛濫，脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引發(fā)了金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退。金融市場(chǎng)出現(xiàn)的新情況和新問(wèn)題，要求各國(guó)金融監(jiān)管體系必須作出相應(yīng)改變。因此，在新的形勢(shì)下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管理念、監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管手段以及機(jī)構(gòu)設(shè)置都面臨挑戰(zhàn)，如何順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，保持公正有效的監(jiān)管體系是各國(guó)面對(duì)的主要問(wèn)題。在金融監(jiān)管體制上，統(tǒng)一監(jiān)管是否是監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)是當(dāng)前引起爭(zhēng)論好討論的重要問(wèn)題。同時(shí)，建立和完善有利于本國(guó)金融發(fā)展與穩(wěn)定的金融監(jiān)管體系，是擺在各國(guó)面前的重要任務(wù)。
二、完善金融監(jiān)管體系是促進(jìn)我國(guó)金融安全根本途徑
1.建設(shè)一支監(jiān)管專業(yè)隊(duì)伍，在明確責(zé)任分工，提高監(jiān)管效率的同時(shí)，防止監(jiān)管的真空?？茖W(xué)發(fā)展戰(zhàn)略，無(wú)法實(shí)現(xiàn)銀行信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的綜合方法，以及對(duì)人類與網(wǎng)絡(luò)兩個(gè)世界一體化的監(jiān)管體系的運(yùn)營(yíng)和維系，也無(wú)法研究信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值化體系、信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)體系和信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)體系。沒(méi)有專門的信息資產(chǎn)監(jiān)管專業(yè)機(jī)構(gòu)，就不可能實(shí)現(xiàn)信息資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管計(jì)劃、管理和監(jiān)控，就不可能實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)掌控銀行信息化系統(tǒng)的運(yùn)行情況和各種風(fēng)險(xiǎn)情況。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新和相互交叉，在實(shí)施分業(yè)監(jiān)管的條件下，為最大程度避免監(jiān)管的重疊與真空，有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)的相互傳染和擴(kuò)散，各監(jiān)管部門之間以及監(jiān)管部門與中央銀行之間，必須加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合和信息共享，特別是要提前向有關(guān)部門進(jìn)行預(yù)警和提示，并提供必要的支持與協(xié)助，必要時(shí)要集體做出決定和采取聯(lián)合行動(dòng)。
2.改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)，切實(shí)提高立法質(zhì)量。我國(guó)的金融監(jiān)管立法在一定程度上滯后于實(shí)踐的發(fā)展，需要立法機(jī)關(guān)和相關(guān)的監(jiān)管部門共同努力，加快立法進(jìn)程。以銀行業(yè)監(jiān)管為例，未來(lái)一段時(shí)間應(yīng)在政策性銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、信托業(yè)和融資租賃業(yè)、不良資產(chǎn)處置、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出、存款保險(xiǎn)等方面推動(dòng)中國(guó)的銀行業(yè)監(jiān)管立法。在立法過(guò)程中，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)規(guī)劃性，增強(qiáng)系統(tǒng)性，提高針對(duì)性，強(qiáng)化操作性，切實(shí)提高立法質(zhì)量。我們應(yīng)當(dāng)重視借鑒國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的良好實(shí)踐，采用國(guó)際最佳做法，充分利用國(guó)際社會(huì)的銀行監(jiān)管和立法經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)和改善我國(guó)銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，我們應(yīng)從保護(hù)廣大投資者利益出發(fā)，加強(qiáng)我國(guó)的信息披露制度，保證監(jiān)管部門對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)行統(tǒng)一管理和有效監(jiān)督，創(chuàng)造一個(gè)真正公開(kāi)、公平、公正、安全的金融市場(chǎng)。
［中圖分類號(hào)］F832［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2012）18-0066-02
目前,因金融風(fēng)險(xiǎn)失控而爆發(fā)的金融危機(jī)頻繁發(fā)生,同時(shí)對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的破壞性也越來(lái)越大。為了保證一個(gè)國(guó)家的金融穩(wěn)定,各個(gè)國(guó)家都建立了各種金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),并且在實(shí)踐中不斷地探索和完善其監(jiān)管制度。由此可見(jiàn),金融監(jiān)管一直都是金融領(lǐng)域中十分重要的課題,這對(duì)于正處于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的我國(guó)尤其重要,因此,研究金融監(jiān)管問(wèn)題具有非常重要的意義。
1 我國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管的必要性
1.1 金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心地位決定了金融監(jiān)管的地位
金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位可從以下幾個(gè)方面來(lái)理解:第一,金融業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資金樞紐和神經(jīng)中樞,是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)金收支、外匯收支、信貸收支及結(jié)算中心。金融運(yùn)行能夠反映出國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的狀況,通過(guò)金融現(xiàn)象,能夠反映出國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的新矛盾、新問(wèn)題、新情況及新趨勢(shì)；第二,調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿是金融,金融在建立及完善國(guó)家宏觀調(diào)控的體系中具有十分重要的地位；第三,金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中最為基本的戰(zhàn)略資源,深刻、廣泛地滲透到了社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的各個(gè)方面。金融在市場(chǎng)的資源配置中起到了核心作用；第四,國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心是金融安全。金融危機(jī)具有較大的突發(fā)性和隱蔽性,很難預(yù)測(cè)和駕馭,稍有不慎,就會(huì)危及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,破壞社會(huì)的穩(wěn)定。
1.2 金融業(yè)所具有的行業(yè)特殊性體現(xiàn)出金融監(jiān)管重要性
金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于各個(gè)方面,不僅包括一般行業(yè)所共有的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),還有金融行業(yè)所特有的匯率風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際游資沖擊風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。并且,金融業(yè)本來(lái)又是一個(gè)較弱的行業(yè),表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在的脆弱性、金融資產(chǎn)價(jià)格的內(nèi)在波動(dòng)性及金融體系的內(nèi)在脆弱性。金融監(jiān)管可將金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基本控制在一定的范圍內(nèi),確保金融體系的安全,金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定及金融資產(chǎn)的價(jià)格泡沫不會(huì)過(guò)多。提高金融效率、保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)金融秩序,是金融業(yè)本身發(fā)展的需要。良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提,公平競(jìng)爭(zhēng)則是保持金融秩序和金融效率的重要條件。
2 德隆事件產(chǎn)生的原因分析
德隆曾是資本市場(chǎng)上一個(gè)響當(dāng)當(dāng)?shù)拿?它從最初收購(gòu)多家上市公司、整合產(chǎn)業(yè)、控制金融、在證券市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨的輝煌,到后來(lái)“三駕馬車”陷落、股價(jià)大跌、德隆“大廈”轟然倒下的悲壯,德隆總是讓人印象深刻。
有人說(shuō)德隆的倒下是一種經(jīng)濟(jì)模式的終結(jié),有人說(shuō)這是民營(yíng)企業(yè)的悲哀,也有人說(shuō)這是股市遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)的回歸。但是無(wú)論怎么說(shuō),德隆的興衰都應(yīng)該留給人更多的思考。
2.1 違規(guī)資本運(yùn)作
一是控股上市公司通過(guò)發(fā)行股票以及配股,從證券市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)上獲取資金；二是坐莊操縱上市公司的股價(jià),將股價(jià)拉高,從證券市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)中獲得資金；三是將股價(jià)拉高以后,以股票作為抵押,從銀行獲取貸款；四是控制證券公司及信托投資公司等非銀行金融機(jī)構(gòu),違規(guī)發(fā)行個(gè)人的柜臺(tái)債和信托計(jì)劃等獲得資金；五是以下屬企業(yè)名義,從商業(yè)銀行進(jìn)行大量貸款,用來(lái)進(jìn)行收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)和股市操作；六是從控股城市商業(yè)銀行融資,轉(zhuǎn)給非銀行金融機(jī)構(gòu)；七是挪用股民的保證金；八是利用上繳國(guó)債回購(gòu)大量融資。
2.2 資金鏈斷裂
隨著不斷地?cái)U(kuò)張和融資,德隆系積聚了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)監(jiān)管部門自2002年年末以來(lái)的調(diào)查顯示,德隆在整個(gè)銀行的貸款額高達(dá)200億元~300億元。而且德隆大量地采用第三方作用擔(dān)保。這是銀行業(yè)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)最高的貸款方式。更為嚴(yán)重的是,德隆把大量貸款挪用作了股權(quán)收購(gòu)。德隆系企業(yè)的信用水平和融資能力急劇下降,德隆系一些經(jīng)營(yíng)尚屬正常的實(shí)業(yè)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)受到較大影響。德隆系的“帝國(guó)大廈”全線崩塌了。
2.3 關(guān)聯(lián)交易泛濫
內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易指的是公司成員間發(fā)生的資產(chǎn)和負(fù)債,這些資產(chǎn)和負(fù)債可以是確定的也可以是或有的。關(guān)聯(lián)交易會(huì)妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)和損害投資者利益,導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局難以了解其風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)交易的存在,促使集團(tuán)內(nèi)部資金調(diào)撥十分容易。信息不夠透明,故意隱瞞重要信息。德隆注重資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的跨行業(yè)組合,甚至故意通過(guò)組合來(lái)隱瞞真實(shí)狀況,這種組合,使得公司的真實(shí)狀況非常隱蔽。
3 我國(guó)金融監(jiān)管體系存在的問(wèn)題
通過(guò)對(duì)德隆事件的回顧與分析,我們從中發(fā)現(xiàn)了我國(guó)金融監(jiān)管體系中所存在的很多問(wèn)題。
3.1 監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差
從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置來(lái)看,我國(guó)基本上屬于分業(yè)監(jiān)管模式。但這些部門相互間協(xié)調(diào)性較差。在實(shí)際操作中,監(jiān)管環(huán)節(jié)出現(xiàn)很多漏洞,不能夠很好地發(fā)揮作用,從而形成無(wú)效監(jiān)管。
3.2 金融監(jiān)管法律體系不完備
我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管立法中,存在著較多的原則性規(guī)定,缺乏實(shí)際的可操作性和創(chuàng)新性,滯后于金融業(yè)的發(fā)展。對(duì)部分新興的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品還缺乏相應(yīng)的法律制度,從而影響到了監(jiān)管的效率和社會(huì)公平的實(shí)現(xiàn),且很難保障存款人和投資人的利益,使金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)發(fā)展較為緩慢。
3.3 分業(yè)監(jiān)管模式存在弊端
分業(yè)監(jiān)管很難對(duì)金融業(yè)做到統(tǒng)一的監(jiān)管。目前我國(guó)由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)和指標(biāo)體系不同,對(duì)應(yīng)的操作方式也不相同,造成了信息的不對(duì)稱,因此由貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等構(gòu)成的金融市場(chǎng)體系,得出的監(jiān)管結(jié)論也就不同了。
3.4 金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管不足
金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行自律監(jiān)管和內(nèi)部控制的時(shí)候,看似比較完善,但實(shí)際上金融監(jiān)管受到各種因素影響過(guò)多,并且監(jiān)管機(jī)構(gòu)的機(jī)制也相當(dāng)不健全,很難保證金融體系的穩(wěn)定和健康發(fā)展,一定程度上浪費(fèi)了有限的監(jiān)管資源,影響了監(jiān)管的效果和質(zhì)量。
4 我國(guó)金融監(jiān)管體系完善對(duì)策
4.1 建立和完善金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制
通過(guò)立法使金融監(jiān)管向法制化方向發(fā)展,使各部門工作做到統(tǒng)一、協(xié)調(diào),對(duì)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合,建立定期磋商的制度,及時(shí)的相互交流監(jiān)管信息,做到協(xié)調(diào)統(tǒng)一,解決政策協(xié)調(diào)和配合問(wèn)題。建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督,促使其能夠正常監(jiān)管、有效監(jiān)管。
4.2 建立和完善金融監(jiān)管法制體系
我國(guó)應(yīng)盡快出臺(tái)能夠涵蓋各類金融業(yè)務(wù),且具有嚴(yán)密性、配套性和協(xié)調(diào)性的監(jiān)管法律體系,增強(qiáng)其可操作性。針對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管法律體系不健全的問(wèn)題,明確監(jiān)管的具體程序和具體措施,以及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的監(jiān)管,例如金融機(jī)構(gòu)合并、分立、破產(chǎn)清算的形式、條件、程序、法律后果以及各方的責(zé)任與義務(wù)?？蓮膬蓚€(gè)方面著手：第一,完善金融立法,使法律能夠有效地運(yùn)用于監(jiān)管體系中；第二,嚴(yán)格金融執(zhí)法,加強(qiáng)執(zhí)法人的道德素質(zhì),加大執(zhí)法力度,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融健康有序地發(fā)展。
4.3 對(duì)分業(yè)監(jiān)管模式進(jìn)行改革
設(shè)置統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。要想解決分業(yè)監(jiān)管所存在的弊端,需要通過(guò)設(shè)置統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。該監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)、權(quán)利與義務(wù)應(yīng)通過(guò)法律的方式進(jìn)行確定。所設(shè)置的統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)以法定的條件和法定程序配合分業(yè)管理體制及中國(guó)人民銀行共同完成對(duì)金融的監(jiān)管。該統(tǒng)一金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的是在中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下對(duì)分業(yè)金融監(jiān)管涉及的交叉或者真空問(wèn)題進(jìn)行協(xié)調(diào)與管理。
4.4 強(qiáng)化金融監(jiān)管主體及各金融機(jī)構(gòu)的自身建設(shè)
一是建立健全的內(nèi)部管理機(jī)制,塑造具有獨(dú)立性的監(jiān)管主體,避免其他部門的干預(yù)。二是明確內(nèi)部監(jiān)督管理職能,規(guī)范業(yè)務(wù)操作,制約和防范法定監(jiān)管主體權(quán)力的濫用,提高內(nèi)控監(jiān)督的權(quán)威和效力。三是提高監(jiān)管的專業(yè)水平,加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍建設(shè)。四是把內(nèi)部監(jiān)管與行業(yè)自律落到實(shí)處,以便充分發(fā)揮監(jiān)管人員的積極性、主動(dòng)性、創(chuàng)新性,真正領(lǐng)悟行業(yè)的內(nèi)涵,能夠把自律監(jiān)管作為一種精神動(dòng)力與追求,在實(shí)踐中體現(xiàn)出來(lái)。五是加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn),提高監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)素質(zhì),注重規(guī)范操作,進(jìn)一步促進(jìn)自律監(jiān)管工作全面發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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引言
席卷全球的金融海嘯為全球各個(gè)國(guó)家?guī)?lái)了巨大沖擊，也讓人們認(rèn)識(shí)到危機(jī)總是會(huì)終而復(fù)始地發(fā)生。但是危機(jī)的出現(xiàn)將會(huì)引發(fā)變革，促使改進(jìn)，因此金融危機(jī)的出現(xiàn)不是否定了整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)和技術(shù)，而是促進(jìn)人們對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的一次反思。雖然我國(guó)在2008年的金融危機(jī)中并未受到重創(chuàng)，這并不代表我國(guó)金融監(jiān)管體系就是全面的，是優(yōu)于受金融危機(jī)影響的其他各個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管體系，反而更應(yīng)該加強(qiáng)我國(guó)金融監(jiān)管體系的完善和優(yōu)化，以此才能確保監(jiān)管的高效有力，進(jìn)而為金融體系的正常運(yùn)行提供重要保障。
一、改善和完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的重要性
金融監(jiān)管主要是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)進(jìn)行的全面管理、經(jīng)常性檢查和監(jiān)督，以此確保金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)定地經(jīng)營(yíng)，確保金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融穩(wěn)定的目的。對(duì)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)管主要是指對(duì)金融業(yè)的外部監(jiān)督和管理。金融監(jiān)管是金融業(yè)發(fā)展與規(guī)范的重要保障。金融監(jiān)管體系的內(nèi)涵十分豐富，它不僅涉及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，同時(shí)還包括監(jiān)管功能、理念、目標(biāo)和手段等[1]。其中作為金融監(jiān)管體系核心的當(dāng)屬金融監(jiān)管體制，它主要是指對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，其體制的變化將會(huì)引發(fā)監(jiān)管功能和效率的變化，而隨著金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的不斷變化，金融監(jiān)管體制也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球化的發(fā)展，一國(guó)金融市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)組成國(guó)際金融市場(chǎng)的一部分，跨國(guó)銀行和金融機(jī)構(gòu)會(huì)逐漸增多，跨國(guó)金融集團(tuán)也會(huì)不斷涌進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)，并得到發(fā)展壯大，除此之外，在金融全球化的形勢(shì)下，一國(guó)的銀行或者金融市場(chǎng)出現(xiàn)了問(wèn)題都有可能對(duì)其他國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)乃至整個(gè)金融體系造成影響。由此可見(jiàn)，加強(qiáng)防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，確保本國(guó)金融體系的安全穩(wěn)定就十分有必要了，也就是說(shuō)，我國(guó)在后金融危機(jī)時(shí)代，需要加強(qiáng)本國(guó)金融監(jiān)管體系的改善和完善。
二、當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管體系所存在的問(wèn)題分析
1、缺乏充足的金融監(jiān)管立法完備度。雖然我國(guó)已頒布了一系列的有關(guān)金融監(jiān)管法律法規(guī)，例如《證券法》和《商業(yè)銀行法》等，但是在當(dāng)前這個(gè)新時(shí)期，我國(guó)金融行業(yè)得到深入擴(kuò)展，金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化和全球化得以實(shí)現(xiàn)，而針對(duì)這些方面的金融監(jiān)管法規(guī)卻還沒(méi)有完全建立起來(lái)，而且我國(guó)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理，使得在立法過(guò)程中往往只靠量了自己部門的利益和權(quán)限。同時(shí)，我國(guó)在金融監(jiān)管立法理念、法律法規(guī)以及執(zhí)法程序等方面有別于其他國(guó)家，所以這些方面有可能會(huì)給國(guó)內(nèi)外資金融企業(yè)帶去一些不便，也會(huì)給走向世界的國(guó)內(nèi)金融企業(yè)帶來(lái)一些困難。
2、缺乏全面、科學(xué)有效的金融監(jiān)管目標(biāo)、內(nèi)容和方式。我國(guó)金融管理目標(biāo)就是在保障國(guó)家貨幣政策與宏觀調(diào)控得以有效實(shí)施的同時(shí)，進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解，對(duì)存款人利益的保護(hù)，確保平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，維持整個(gè)金融體系的安全穩(wěn)定，保障金融業(yè)的健康發(fā)展。這種目標(biāo)的多重化和綜合性，使其弱化了金融監(jiān)管目標(biāo)，同時(shí)也抑制了金融監(jiān)管功效的充分發(fā)揮。而且這一目標(biāo)和金融監(jiān)管的實(shí)際實(shí)施，也主要針對(duì)貨幣政策的執(zhí)行和合規(guī)性檢查信貸規(guī)模控制，沒(méi)有從金融運(yùn)行的安全性和高效性入手，形成各監(jiān)管部門獨(dú)立明確的監(jiān)管職能。
在金融監(jiān)管內(nèi)容和方式上也存在重市場(chǎng)準(zhǔn)入、重現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、重合規(guī)性監(jiān)管，輕市場(chǎng)退出、輕非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、輕系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的問(wèn)題，就以缺乏具體可操作規(guī)范的市場(chǎng)退出來(lái)說(shuō)[2]，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)暴露風(fēng)險(xiǎn)，“一行三會(huì)”只能通過(guò)行政手段來(lái)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的化解，這不僅會(huì)違反市場(chǎng)規(guī)律，反而還有可能加大金融風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)主要采取的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的金融監(jiān)管方式能夠有效發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的隱蔽性問(wèn)題，但是由于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足、隨意性大、非規(guī)范性大以及重復(fù)檢查等問(wèn)題，使其不能得到全面有效的監(jiān)管。
3、缺乏一定的金融監(jiān)管信息透明度。我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)踐仍處于初始階段，金融監(jiān)管信息系統(tǒng)還不完善，導(dǎo)致金融監(jiān)管信息缺乏透明度的主要原因表現(xiàn)為“三會(huì)”監(jiān)管信息系統(tǒng)處在分割狀態(tài)，缺乏監(jiān)管信息共享，因此在全面監(jiān)管含有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)信息也沒(méi)能得以實(shí)現(xiàn)；金融監(jiān)管信息的定時(shí)報(bào)送機(jī)制降低了金融監(jiān)管信息的收集效率；金融機(jī)構(gòu)虛報(bào)。隱瞞數(shù)據(jù)屢次發(fā)生；在審查金融機(jī)構(gòu)報(bào)表和資料上也缺乏真實(shí)性等。
三、后金融危機(jī)時(shí)代改善和完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的措施
1、堅(jiān)持宏觀審慎監(jiān)管原則。在金融監(jiān)管體制中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不應(yīng)只關(guān)注微觀事項(xiàng)，也做不到事事都能洞若觀火，而是應(yīng)該堅(jiān)持宏觀審慎的監(jiān)管理念，進(jìn)而才能對(duì)金融業(yè)快速發(fā)展所發(fā)起的挑戰(zhàn)作出迅速反應(yīng)和應(yīng)對(duì)[3]。該原則雖然這與審慎監(jiān)管原則相差一個(gè)限定詞，但是兩者所蘊(yùn)含的監(jiān)管理念卻是不同的。雖然審慎監(jiān)管是近百年來(lái)銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)所得出的系統(tǒng)總結(jié)，但是宏觀審慎監(jiān)管這一新型的監(jiān)管模式，它更注重于整個(gè)金融系統(tǒng)的整體性風(fēng)險(xiǎn)，它將各類金融機(jī)構(gòu)組成一個(gè)整體，通過(guò)實(shí)際GDP來(lái)對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，進(jìn)而保證金融系統(tǒng)不會(huì)因?yàn)閱?wèn)題金融機(jī)構(gòu)所帶來(lái)的負(fù)面沖擊而產(chǎn)生不穩(wěn)定現(xiàn)象。而且宏觀審慎監(jiān)管體系的實(shí)施，是在繼續(xù)推行傳統(tǒng)微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，使得監(jiān)管更為全面。但是考慮到宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管之間的平衡問(wèn)題，還需要政策制定者將宏觀審慎監(jiān)管植入到微觀審慎監(jiān)管的框架中，以此降低金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的社會(huì)成本。并且針對(duì)實(shí)際國(guó)情，建立一個(gè)權(quán)責(zé)明確的機(jī)制和全球平臺(tái)，在該機(jī)制和平臺(tái)上進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，并協(xié)調(diào)各國(guó)內(nèi)政策。
2、完善金融監(jiān)管法律法規(guī)。只有完善的金融監(jiān)管法律法規(guī)才能為金融監(jiān)管的實(shí)施創(chuàng)造更好的環(huán)境，因此需要加強(qiáng)金融立法和執(zhí)行力度，以促進(jìn)相關(guān)金融立法的準(zhǔn)確實(shí)施和落實(shí)，同時(shí)根據(jù)現(xiàn)存的新成立監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)以及與中國(guó)人民銀行和財(cái)政部分關(guān)系等問(wèn)題進(jìn)行對(duì)應(yīng)法律法規(guī)的全面規(guī)定，進(jìn)而保證金融監(jiān)管有章可循、有法可依。還需要經(jīng)過(guò)全面規(guī)劃對(duì)已有法律法規(guī)進(jìn)行修訂完善，以具體明確分配各監(jiān)管部門的權(quán)與責(zé)，并消除監(jiān)管空白和重疊等問(wèn)題。并針對(duì)非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)問(wèn)題，加強(qiáng)金融結(jié)構(gòu)準(zhǔn)入制度的健全和完善[4]，保證制度的科學(xué)合理，進(jìn)而確保金融監(jiān)管的有效和高效。除此之外，還需要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的完善，打破“三會(huì)”涇渭分明的格局，進(jìn)一步保證我國(guó)金融監(jiān)管的全面、有效。而針對(duì)金融信息不透明、信息失真和假賬等問(wèn)題，則需要建立完善的金融信息披露機(jī)制，通過(guò)公開(kāi)監(jiān)督加強(qiáng)金融監(jiān)管信息的透明度。
結(jié)束語(yǔ)
總而言之，我國(guó)金融監(jiān)管體系的改善和完善是實(shí)現(xiàn)高效有力金融監(jiān)管的必然措施，也是實(shí)現(xiàn)金融體系正常運(yùn)行的重要保障，所以必須要認(rèn)清完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的重要性，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前金融監(jiān)管體系存在的問(wèn)題，進(jìn)而才能在堅(jiān)持宏觀審慎監(jiān)管原則的指導(dǎo)下，落實(shí)各項(xiàng)有效措施。（作者單位：哈爾濱銀行大慶分行）
參考文獻(xiàn)：
[1] 唐虹.后金融危機(jī)時(shí)期我國(guó)銀行監(jiān)管問(wèn)題研究[D].吉林大學(xué)，2011.
我國(guó)傳統(tǒng)金融監(jiān)管的職能是由中國(guó)人民銀行來(lái)行使的。1948年我國(guó)中國(guó)人民銀行成立，之后又五次機(jī)構(gòu)調(diào)整。在金融改革之前，由于處在高度集中同意的計(jì)劃體制下，不存在也沒(méi)有必要存在金融監(jiān)管管理。直到20世紀(jì)70年代，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行和中國(guó)人民建設(shè)銀行從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)。實(shí)現(xiàn)了中國(guó)人民銀行中央銀行和商業(yè)銀行的只能分離，打破了中國(guó)人民銀行集金融監(jiān)管、貨幣政策、商業(yè)銀行等職能為一體的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。1992年，我國(guó)的監(jiān)管體制向分業(yè)監(jiān)管過(guò)渡，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立。1998年保監(jiān)會(huì)正式成立，進(jìn)一步把對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管從人民銀行的職能中剝離出來(lái)。2003年國(guó)務(wù)院設(shè)立了銀監(jiān)會(huì)，實(shí)現(xiàn)了貨幣政策與銀行監(jiān)管職能的分離，使中國(guó)人民銀行在三次變革后顯得更加純粹。
二、國(guó)外的金融監(jiān)管體制
美國(guó)的金融監(jiān)管體制是“雙線多頭”的監(jiān)管模式，所謂“雙線”是指美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)由聯(lián)邦政府和州政府進(jìn)行雙線管轄，在聯(lián)邦政府注冊(cè)的由聯(lián)邦政府監(jiān)管，在州政府注冊(cè)的由州政府監(jiān)管。主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、司法部、證券、期貨交易委員會(huì)、貨幣監(jiān)管總署、州保險(xiǎn)監(jiān)管屬等。1999年美國(guó)通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，允許金融控股公司通過(guò)設(shè)立子公司的形式經(jīng)營(yíng)多種金融業(yè)務(wù)。金融控股公司不同于之前分業(yè)經(jīng)營(yíng)的各單一組織，其監(jiān)管也有其在業(yè)務(wù)上的特殊性，主要實(shí)行傘形監(jiān)管。美聯(lián)儲(chǔ)被賦予傘形監(jiān)管者的職能，在傘形監(jiān)管模式下，金融控股公司的銀行類金融分支機(jī)構(gòu)和非銀行類金融分支機(jī)構(gòu)仍然保持原有的監(jiān)管模式，同時(shí)，也加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流與合作。
日本傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度的發(fā)展過(guò)程是從側(cè)重于事前限制到注重時(shí)候監(jiān)督的轉(zhuǎn)變。日本在其金融體制改革中，一方面努力強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)披露制度，提高金融機(jī)構(gòu)的透明度，完善企業(yè)的會(huì)計(jì)制度。另一方面注意縮小行政監(jiān)管部門的監(jiān)管權(quán)限和范圍，將其范圍限定在金融制度的完善及對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)度方面的監(jiān)管領(lǐng)域，不再干預(yù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的具體行為。
三、我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制的弊端及完善
我國(guó)的金融監(jiān)管由中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)5家機(jī)構(gòu)組成，形成一行一局三會(huì)的分業(yè)監(jiān)管格局。目前，我國(guó)的金融體系已經(jīng)趨于多樣化，面對(duì)不同類型的金融機(jī)構(gòu)，如何讓其健康有效的運(yùn)行，這個(gè)問(wèn)題我國(guó)已經(jīng)做了很多的探索，但仍然有這樣那樣的問(wèn)題出現(xiàn)，主要體現(xiàn)在一下幾個(gè)方面：
1、金融監(jiān)管體系的體制性缺陷
我國(guó)金融監(jiān)管體系基本建立，但是由于建立時(shí)間短，金融監(jiān)管體系尚未理順，導(dǎo)致我國(guó)的金融監(jiān)管體系仍有體制，表現(xiàn)為：金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間和監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部不能協(xié)調(diào)一致；金融監(jiān)管職責(zé)不清，劃分不明；過(guò)分重視政府的監(jiān)管，忽視行業(yè)自律以及社會(huì)的監(jiān)督。
2、銀行監(jiān)管體系欠缺系統(tǒng)性
我國(guó)現(xiàn)行的銀行監(jiān)管法律體系已經(jīng)過(guò)了整合，但是其協(xié)調(diào)性仍然較差。配套法規(guī)不完善，大法不少，實(shí)施細(xì)則以及其它制度不配套，銀行法律制度之間重迭與沖突的現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行法的修訂或立法沒(méi)有涉及其它的法規(guī)與部門行政規(guī)章。實(shí)際執(zhí)行中可操作性不強(qiáng)：執(zhí)行監(jiān)督者缺乏有效監(jiān)督，不能保證金融監(jiān)管的公正、合法。
3、監(jiān)管法律缺乏“市場(chǎng)推出”的規(guī)定
我國(guó)金融監(jiān)管存在著監(jiān)管部門努力確保每一個(gè)金融機(jī)構(gòu)不破產(chǎn)的錯(cuò)誤傾向，忽視對(duì)金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制的規(guī)定。直接影響金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行市場(chǎng)退出的規(guī)范進(jìn)行，不能有效保護(hù)投資人、存款人等各方利益，進(jìn)而影響金融市場(chǎng)乃至社會(huì)的安全與穩(wěn)定。
4、對(duì)信息披露制度重視程度不夠
有效的信息披露是加強(qiáng)市場(chǎng)約束的必要條件。我國(guó)目前關(guān)于信息披露的規(guī)范只有個(gè)別金融規(guī)章，其它法律法規(guī)中的一些零散規(guī)定，都缺乏可操作性，與國(guó)際通行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和做法相差甚遠(yuǎn)。
我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融工具的監(jiān)管，構(gòu)建一套完善的金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估方法體系；應(yīng)建立強(qiáng)制性信息披露制度和真實(shí)性責(zé)任追究制度；我國(guó)的金融監(jiān)管立法在一定程度上滯后于實(shí)踐的發(fā)展，需要立法機(jī)關(guān)和相關(guān)的監(jiān)管部門共同努力，加快立法進(jìn)程；完善我國(guó)的金融監(jiān)管法律法規(guī)體系；在金融監(jiān)管方式上應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)性并重為主，同時(shí)建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)金融集團(tuán)和混合業(yè)務(wù)的監(jiān)管。
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我國(guó)地方金融機(jī)構(gòu)近年來(lái)呈現(xiàn)較快的發(fā)展趨勢(shì),但是也面臨著深化改革的環(huán)境,這對(duì)我國(guó)地方金融管理工作的開(kāi)展帶來(lái)了較大的挑戰(zhàn)。因此,為了更好的促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,滿足地方金融需求,就需要進(jìn)一步完善地方金融管理體制。隨著我國(guó)規(guī)劃綱要的提出,金融管理工作逐漸從中央交由地方承擔(dān),各省市也設(shè)立了相應(yīng)的金融管理部門。然而,我國(guó)各省市的經(jīng)濟(jì)水平和金融狀況各不相同,因此并沒(méi)有形成統(tǒng)一的地方金融管理體制。當(dāng)前,我國(guó)地方金融管理仍然實(shí)施以“一行三會(huì)”為核心內(nèi)容的管理模式,對(duì)金融業(yè)實(shí)施宏觀調(diào)控管理,保證了我國(guó)貨幣政策等宏觀調(diào)控政策執(zhí)行的獨(dú)立性,但是對(duì)地方金融管理還存在一定的空白,無(wú)法滿足地方整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求,地方金融管理主體權(quán)責(zé)有待進(jìn)一步加強(qiáng),地方金融管理權(quán)限缺乏法律依據(jù),降低了我國(guó)對(duì)地方金融管理的效率。因此,本文針對(duì)目前地方金融管理體制存在的問(wèn)題進(jìn)行探討具有很好的現(xiàn)實(shí)意義。
二、地方金融管理體制存在的問(wèn)題
(一)地方金融管理體制無(wú)法滿足經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的需求
隨著我國(guó)金融業(yè)的改革深化,很多地方金融機(jī)構(gòu)也爭(zhēng)相進(jìn)行創(chuàng)新,但是地方金融機(jī)構(gòu)的很多創(chuàng)新活動(dòng)開(kāi)始出現(xiàn)混亂現(xiàn)象,使得當(dāng)前實(shí)施的地方金融管理體制無(wú)法滿足經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的需求,具體存在兩大問(wèn)題:第一,國(guó)家金融管理部門和地方金融管理部門之間缺乏有效信息溝通。現(xiàn)階段,我國(guó)地方普遍存在地方特色的投融資平臺(tái),如典當(dāng)行和擔(dān)保公司等,但是由于地方金融管理和國(guó)家金融管理之間缺乏溝通機(jī)制,往往造成國(guó)家對(duì)地方金融發(fā)展疏于管理,致使地方金融發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn);第二,我國(guó)各省市的金融狀況的差異,導(dǎo)致地方金融管理部門之間的不同,沒(méi)有統(tǒng)一的管理,甚至由于目前地方較大的金融體系,很多金融機(jī)構(gòu)脫離了金融監(jiān)管范疇,導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)大增。另外,市域、縣域之間的金融監(jiān)管也存在協(xié)作困難,縣域金融監(jiān)管力度較弱,無(wú)法有效開(kāi)展監(jiān)管工作,致使地方金融服務(wù)建設(shè)效率下降。而且,很多地方金融管理部門在開(kāi)展工作時(shí),往往立足于本地區(qū)的利益,更強(qiáng)調(diào)于為大項(xiàng)目投放貸款,這在一定程度上干擾了正常的金融管理,制約了地方資源的有效配置。
(二)地方金融管理主體權(quán)責(zé)有待進(jìn)一步加強(qiáng)
當(dāng)前,我國(guó)地方金融管理部門都是各省市自行設(shè)立的,而且各自的發(fā)展情況也盡不相同,有的省市甚至都沒(méi)有設(shè)立專門的金融管理部門。設(shè)立的地方金融管理部門其名稱不統(tǒng)一、權(quán)責(zé)不明晰,存在職能交叉、多重管理的現(xiàn)象。在地方金融機(jī)構(gòu)職能定位方面,有的金融機(jī)構(gòu)傾向于為地方金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù),為其制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃,有的金融機(jī)構(gòu)則主要對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。這種職能錯(cuò)位現(xiàn)象,很可能導(dǎo)致交叉管理問(wèn)題,如有的省市針對(duì)不同的地方金融機(jī)構(gòu)設(shè)立不同的管理部門,如,城市商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用聯(lián)社、小額貸款公司、信托公司等分別由省金融辦、省國(guó)資委、省工業(yè)和信息化廳等部門負(fù)責(zé)。這種分散的地方金融管理權(quán)責(zé),對(duì)地方資源的配置是非常不利的,也存在各部門之間互相推諉扯皮的問(wèn)題,致使地方金融管理效率下降,無(wú)法正常維護(hù)維護(hù)地方金融秩序,侵害了地方金融發(fā)展的環(huán)境。因此,需要針對(duì)地方金融管理主體明確具體的權(quán)責(zé),如明確規(guī)定地方金融管理部門的監(jiān)管內(nèi)容以及監(jiān)管職責(zé)、地方金融機(jī)構(gòu)投融資行為及其特征等。
(三)地方金融監(jiān)管和地方金融發(fā)展不符
當(dāng)前,我國(guó)金融管理實(shí)施的“一行三會(huì)”管理模式,在對(duì)地方金融實(shí)施管理時(shí)更傾向于監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn),對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入進(jìn)行了非常嚴(yán)格的把關(guān),致使地方金融發(fā)展面臨較大的困難。但是,地方政府為了更有效地扶持地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,急需要當(dāng)?shù)匕l(fā)展地方金融。過(guò)于嚴(yán)格的準(zhǔn)入把關(guān)就抑制了地方政府發(fā)展地方金融的需求,地方金融監(jiān)管和地方金融發(fā)展存在不符。中央為了更方便的對(duì)地方金融進(jìn)行管理,很多時(shí)候采取“一刀切”的方式,使得很多地方政府對(duì)地方金融的規(guī)劃無(wú)法有效執(zhí)行,影響地方金融資源配置效率。目前,我國(guó)各省市的金融資源存在較大的差異,有的地區(qū)金融資源過(guò)于集中,有的地區(qū)金融資源則嚴(yán)重不足。因此,需要結(jié)合各省市金融的發(fā)展?fàn)顩r,適當(dāng)?shù)膶?duì)金融監(jiān)管進(jìn)行權(quán)力下放,肯定地方政府在地方金融監(jiān)管中的職責(zé),允許部分創(chuàng)新性的地方金融監(jiān)管行為。
三、完善地方金融管理體制的建議
(一)樹(shù)立正確的地方金融發(fā)展觀,引導(dǎo)合理的地方金融管理行為
地方政府應(yīng)以正確的金融發(fā)展觀作為工作核心,引導(dǎo)合理的地方金融行為。地方金融資源是否能夠得到有效的整合應(yīng)用,在很大程度上影響著地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平,是衡量地方金融行為是否合理的指標(biāo)之一。因此,地方政府應(yīng)將地方金融管理體制和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展有機(jī)結(jié)合考慮,切實(shí)做好地方金融發(fā)展規(guī)劃,實(shí)施合理的金融行為,確保地方金融管理順利,構(gòu)建良好的地方金融環(huán)境。引導(dǎo)合理的地方金融管理行為,中央應(yīng)盡可能的出臺(tái)相關(guān)地方金融管理的法規(guī),整合地方金融管理職能,明確規(guī)定地方金融機(jī)構(gòu)的職責(zé),對(duì)其實(shí)施統(tǒng)一管理。中央以完善的地方金融預(yù)算管理,切實(shí)控制地方金融風(fēng)險(xiǎn),約束地方金融管理行為,提升地方金融發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力,推動(dòng)地方金融整體發(fā)展,加快中央金融管理職能向地方金融管理職能的轉(zhuǎn)移。
(二)進(jìn)一步明確中央和地方金融管理邊界
關(guān)鍵詞：國(guó)際金融監(jiān)管；挑戰(zhàn)；機(jī)遇；金融監(jiān)管完善
一、國(guó)際金融監(jiān)管的含義
金融監(jiān)管就是金融當(dāng)局或者管理機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)督與管理，廣義的金融監(jiān)管，是指中央銀行或者其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)及其在金融市場(chǎng)上的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)）實(shí)施的監(jiān)督管理，以及金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會(huì)中介組織的監(jiān)管等的總和。
二、監(jiān)管國(guó)際金融創(chuàng)新法律機(jī)制存在的問(wèn)題
各國(guó)的金融自由化都表現(xiàn)為金融立法改革，但是從本質(zhì)上說(shuō)，金融改革是不全面的，充其量是以法律的形式確認(rèn)已經(jīng)變化了的事實(shí)而己，缺乏總體籌劃。結(jié)果，源于金融創(chuàng)新的各國(guó)金融立法改革引起了更為嚴(yán)重而廣泛的金融危機(jī)。
（一）國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律的空缺――國(guó)際社會(huì)缺乏統(tǒng)一監(jiān)管合作的法律機(jī)制
金融創(chuàng)新創(chuàng)造了大量流動(dòng)性強(qiáng)的金融工具，很多巨額資金的流動(dòng)并不經(jīng)過(guò)銀行，而是通過(guò)資本市場(chǎng)的渠道。這些流動(dòng)額既缺乏信息，也缺乏法律監(jiān)督。金融創(chuàng)新加快了國(guó)際資本流動(dòng)，容易觸發(fā)金融危機(jī)。隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融創(chuàng)新，資本流動(dòng)己經(jīng)成為國(guó)際金融形勢(shì)動(dòng)蕩不寧的主要因素，因?yàn)樗鼘?duì)國(guó)際收支和匯率經(jīng)常產(chǎn)生嚴(yán)重影響。金融資本的全球一體化，推動(dòng)了金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，但同時(shí)也使得每一次的金融創(chuàng)新失敗波及到其他國(guó)家，甚至引發(fā)全球的金融危機(jī)。加強(qiáng)國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)之間、各國(guó)之間的金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作，具有重要的意義。然而，在全球金融危機(jī)之前，各國(guó)對(duì)跨國(guó)合作共同監(jiān)管金融創(chuàng)新的重要性缺乏認(rèn)識(shí)，因此沒(méi)有形成全球?qū)鹑趧?chuàng)新的合作監(jiān)管法律機(jī)制，更談不上建立全球統(tǒng)一的監(jiān)管體制。[1]
（二）國(guó)際金融監(jiān)管法律制度跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展
國(guó)際金融創(chuàng)新劃分若干類別，但幾乎每一份交易合約都是不相同的，由于其隨即性強(qiáng)、組合能力強(qiáng)、新的創(chuàng)新層出不窮、花樣不斷翻新，現(xiàn)有的法規(guī)很難對(duì)它們進(jìn)行嚴(yán)格而清晰的界定，監(jiān)管措施和法律條文難以跟上這么快的變化，因而很難做到統(tǒng)一監(jiān)管。法律具有穩(wěn)定性，從另一種角度闡釋即具有滯后性，法律從醞釀制定到頒布再到一經(jīng)制定非經(jīng)法定程序不能任意修改，本身就有一個(gè)周期，這決定了法律一般落后于金融創(chuàng)新過(guò)程。因此盡管為了順應(yīng)或推動(dòng)金融全球化的需要，絕大多數(shù)國(guó)家都進(jìn)行了不同程度的金融改革，制定了放松金融管制、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的大量的新規(guī)范性文件，但由于金融創(chuàng)新和金融衍生產(chǎn)品層出不窮，金融投機(jī)行為和金融犯罪行為變得更加隱蔽，反金融監(jiān)管的手段也日益增多，使得現(xiàn)有的不斷更新的金融監(jiān)管立法仍然在調(diào)整范圍、監(jiān)管手段等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足既鼓勵(lì)金融創(chuàng)新又有效監(jiān)管、既開(kāi)放金融市場(chǎng)又保障金融安全等對(duì)立統(tǒng)一的多種需要。
（三）國(guó)際金融創(chuàng)新國(guó)際化速度加快
金融創(chuàng)新涉及面廣、影響力強(qiáng)，其中很大一部分是國(guó)際化的，真正要對(duì)其實(shí)施監(jiān)管，須有一個(gè)強(qiáng)有力高度統(tǒng)一的國(guó)際金融組織，須有各國(guó)貨幣當(dāng)局的精誠(chéng)合作。而 90 年代以來(lái)發(fā)生的種種情況卻表明，各國(guó)金融當(dāng)局對(duì)跨國(guó)投資和資本流動(dòng)的法律管轄及國(guó)際協(xié)調(diào)，在對(duì)金融創(chuàng)新的宣傳教育及對(duì)參與高風(fēng)險(xiǎn)投資的金融機(jī)構(gòu)的指引和監(jiān)管方面，都存在著嚴(yán)重的缺陷和疏漏。金融創(chuàng)新大大便利了國(guó)際間資金和資本的流動(dòng)，但是，也由此帶來(lái)了潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。所有這些風(fēng)險(xiǎn)都對(duì)金融監(jiān)管提出了新的要求。目前，各國(guó)（地區(qū)）和國(guó)際社會(huì)對(duì)于國(guó)際金融創(chuàng)新法律監(jiān)管面臨的困難都已有認(rèn)識(shí)，并著手采取相關(guān)措施來(lái)完善法律監(jiān)管。
三、完善監(jiān)管金融創(chuàng)新法律機(jī)制的思考
國(guó)際金融危機(jī)的重要教訓(xùn)就是在金融創(chuàng)新過(guò)程中如何完善監(jiān)管。國(guó)際金融監(jiān)管體制必須與其經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展階段相適應(yīng)，必須做到風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋，在整個(gè)金融產(chǎn)品、服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上，不能有絲毫的空白和真空?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在以金融自由化為核心的金融監(jiān)管理論和實(shí)踐的推動(dòng)下，世界各國(guó)將逐步推進(jìn)金融創(chuàng)新的國(guó)際監(jiān)管法律機(jī)制完善。
（一）建立統(tǒng)一的國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)
國(guó)際社會(huì)應(yīng)該認(rèn)真總結(jié)金融危機(jī)的教訓(xùn)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的法律監(jiān)管力度。在所有利益攸關(guān)方充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行必要的改革。國(guó)際金融監(jiān)管法律體系改革，應(yīng)該堅(jiān)持建立公平、公正、包容、有序的國(guó)際金融新秩序的方向，努力營(yíng)造有利于全球金融健康發(fā)展的法律制度環(huán)境。現(xiàn)行國(guó)際金融監(jiān)管法律體制面對(duì)急劇變化的金融創(chuàng)新市場(chǎng)，己不適應(yīng)其大規(guī)模和復(fù)雜的業(yè)務(wù)類型。銀行、證券公司等眾多金融機(jī)構(gòu)投身于該市場(chǎng)，對(duì)他們的監(jiān)管要求又各不相同。政府法律監(jiān)管當(dāng)局并沒(méi)有掌握其全貌，也就不可能有效控制其可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和危害。應(yīng)該建立一個(gè)由不同國(guó)家參與的國(guó)際金融監(jiān)管聯(lián)合體組成的統(tǒng)一的監(jiān)管每一個(gè)大型的全球金融機(jī)構(gòu)的法律機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的集中統(tǒng)一監(jiān)管。
（二）加強(qiáng)國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作
加強(qiáng)國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作，完善國(guó)際監(jiān)管法律體系，建立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為準(zhǔn)則，加大全球資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)力度，加強(qiáng)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)和中介組織的法律監(jiān)管，增強(qiáng)金融創(chuàng)新市場(chǎng)及其產(chǎn)品透明度。鼓勵(lì)區(qū)域金融合作，增強(qiáng)流動(dòng)性互助能力，加強(qiáng)區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分發(fā)揮地區(qū)資金救助法律機(jī)制作用。 [2]
金融創(chuàng)新不僅對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重沖擊，也使廣大發(fā)展中國(guó)家不同程度受到影響。對(duì)此，我們必須有足夠認(rèn)識(shí)。發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，金融體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。國(guó)際社會(huì)在加強(qiáng)國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作時(shí)，尤其要關(guān)注和加強(qiáng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家特別是最不發(fā)達(dá)國(guó)家的合作。
（三）國(guó)際金融組織改革勢(shì)在必行
改革國(guó)際金融組織決策層產(chǎn)生機(jī)制，提高發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融組織中的代表性和發(fā)言權(quán)，盡快建立覆蓋全球特別是主要國(guó)際金融中心的早期預(yù)警系統(tǒng)，改善國(guó)際金融組織內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立及時(shí)高效的危機(jī)應(yīng)對(duì)救助機(jī)制，提高國(guó)際金融組織切實(shí)履行職責(zé)能力。美國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織享有“一票否決權(quán)”，這使得美國(guó)在過(guò)去 25 年能夠不斷擴(kuò)大經(jīng)常賬戶赤字。目前金融危機(jī)的爆發(fā)說(shuō)明，美國(guó)主導(dǎo)的世界經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)結(jié)束，世界進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。國(guó)際金融組織應(yīng)該通過(guò)放寬貸款條件等措施，建立更加便利化的機(jī)制，對(duì)遭受金融危機(jī)沖擊嚴(yán)重的發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行及時(shí)救助。[3]應(yīng)該支持新興市場(chǎng)國(guó)家保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)的努力改變以推動(dòng)貨幣自由兌換為首要目標(biāo)的現(xiàn)狀，建立以抑制風(fēng)險(xiǎn)、防范危機(jī)、穩(wěn)定國(guó)際貨幣和信用為目標(biāo)的國(guó)際金融創(chuàng)新體系。改善國(guó)際貨幣基金組織的職能，以使其擔(dān)當(dāng)起國(guó)際金融創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者、監(jiān)督者之職。
參考文獻(xiàn)：
[1] 萬(wàn)國(guó)華主編，《國(guó)際金融法學(xué)》，北京:中國(guó)民主法制出版社，2005年版，第274-276頁(yè)。
一、金融監(jiān)管體系的組成
（一）市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管
市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管即對(duì)金融機(jī)構(gòu)的籌建、設(shè)立以及經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管。市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管的主要內(nèi)容包括有金融機(jī)構(gòu)是否具備設(shè)立的資格，是否能給社會(huì)的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)積極的影響和金融業(yè)能否發(fā)展得健康，結(jié)構(gòu)和規(guī)模是否合理等等，這些都可以影響到金融業(yè)的未來(lái)發(fā)展。
（二）金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
在現(xiàn)代的金融體系之下，金融工具的種類不斷增多，因此金融風(fēng)險(xiǎn)的種類也越來(lái)越多，風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)之間也影響也變得越來(lái)越復(fù)雜，因此金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管也是不可或缺的。
（三）金融業(yè)務(wù)監(jiān)管
金融業(yè)務(wù)監(jiān)管就是對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)品種、經(jīng)營(yíng)范圍以及經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性來(lái)進(jìn)行監(jiān)管。要讓金融業(yè)健康的發(fā)展，就要做好金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，以免造成金融市場(chǎng)的混亂和失去秩序。
（四）市場(chǎng)退出監(jiān)管
市場(chǎng)退出監(jiān)管就是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的退出行為、破產(chǎn)倒閉或合并來(lái)實(shí)施監(jiān)管。金融業(yè)的特性使得金融機(jī)構(gòu)并不能擅自地去進(jìn)行變更，包括關(guān)閉和合并等等，要經(jīng)過(guò)相關(guān)的部門批準(zhǔn)才可以進(jìn)行這些操作。這會(huì)使得金融市場(chǎng)更加正規(guī)，更加嚴(yán)肅。
二、我國(guó)金融監(jiān)管體系的不足之處
（一）監(jiān)管格局比較混亂
我國(guó)實(shí)行的是“四位一體”的分業(yè)監(jiān)管體制，在這個(gè)體系之下，以證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)以及中國(guó)人民銀行為主，與一些其他的監(jiān)管部門共同合作，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)的監(jiān)管。然而，在我國(guó)的監(jiān)管協(xié)調(diào)的機(jī)制未完善之下，行業(yè)的監(jiān)管區(qū)和多頭監(jiān)管的共同存在使得金融監(jiān)管往往會(huì)存在一些重復(fù)以及真空的區(qū)域。其次，很多國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的自我監(jiān)管意識(shí)十分薄弱，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)增加，這也增加了金融監(jiān)管的壓力，成本也相應(yīng)增加，也降低了效率。
（二）金融監(jiān)管的法制體系不夠健全
我國(guó)目前的金融監(jiān)管的法制體系是由《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《人民銀行法》、《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》以及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》共同構(gòu)成的。第一，在現(xiàn)有的法制體系當(dāng)中，對(duì)金融危機(jī)時(shí)候的應(yīng)急處理的相關(guān)法律并不健全，在存款的保險(xiǎn)制度方面也是一片空白，這都使得市場(chǎng)變得非常不規(guī)范。其次，法規(guī)的可操作性也不強(qiáng)。缺乏相對(duì)靈活一點(diǎn)的操作的規(guī)范。這兩個(gè)方面也凸顯了我國(guó)金融監(jiān)管的法律方面的不完善。
（三）在網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管方面嚴(yán)重滯后
在近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)的迅速發(fā)展推動(dòng)了全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，也包括我我國(guó)?，F(xiàn)代的金融業(yè)有很多是和網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行融合從而使得更加符合目前的形勢(shì)。但是，在金融業(yè)務(wù)在電子和網(wǎng)絡(luò)上的不斷提高的情況之下，我國(guó)的關(guān)于網(wǎng)絡(luò)的金融監(jiān)管確跟不上發(fā)展的腳步，嚴(yán)重滯后于其他發(fā)達(dá)國(guó)家，在很多方面，都沒(méi)有出臺(tái)有關(guān)的法律法規(guī)。
三、如何更好地完善金融監(jiān)管體系
（一）進(jìn)一步地完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制
要想完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制，就一定要深入到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的多個(gè)環(huán)節(jié)，包括觀念、組織、結(jié)構(gòu)和管理等等，建立好更為有效的機(jī)制來(lái)進(jìn)行內(nèi)部控制，這樣才能夠讓規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)目的得以達(dá)到。只有這樣做才可以明確內(nèi)部監(jiān)管的權(quán)威地位。在金融監(jiān)管當(dāng)中，如果失去了內(nèi)部控制，只有外部的監(jiān)管的話，效率就會(huì)大大降低，事倍功半。
（二）建立一套完善的監(jiān)管信息系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
為了盡量地彌補(bǔ)公開(kāi)信息披露不足的地方，監(jiān)管局應(yīng)該建立一套完善的監(jiān)管信息系統(tǒng)，這樣也能夠加快監(jiān)管信息系統(tǒng)在網(wǎng)絡(luò)上的建設(shè)速度。也應(yīng)該建立一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制來(lái)加大對(duì)金融工具和金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，這樣就能夠減低成本以及大大提高效率。
（三）實(shí)施更為有效的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
要想完善我國(guó)的金融監(jiān)管體系，就要改進(jìn)目前的監(jiān)管方式，強(qiáng)化信息的傳導(dǎo)功能的建設(shè)，從而讓監(jiān)管信息的資源能夠共享。根據(jù)要求，可以建立一套更完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，把所有相關(guān)的指標(biāo)規(guī)范化，并運(yùn)用現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)加強(qiáng)對(duì)信息的收集和分類以及分析等等，強(qiáng)化我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨別能力以及自我的控制力。
（四）完善我國(guó)的金融立法
上文也提過(guò)，目前我國(guó)在金融監(jiān)管的法制方面并不完善，在金融危機(jī)等突發(fā)事件的時(shí)候并不能很好地發(fā)揮作用，在網(wǎng)絡(luò)上的金融業(yè)務(wù)方面很多地方也是一片空白。因此，我國(guó)金融的立法必須根據(jù)現(xiàn)有情況來(lái)做出調(diào)整和創(chuàng)新。這樣才可以保護(hù)我國(guó)眾多社會(huì)成員的利益和減少激烈的社會(huì)動(dòng)蕩，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)在各個(gè)方面的操作規(guī)范，讓我國(guó)的金融監(jiān)管體系更加完善。
四、結(jié)言
在目前這個(gè)階段，我國(guó)相對(duì)于其他的一些發(fā)達(dá)國(guó)家，在金融監(jiān)管體系方面存在一定的不足之處，這時(shí)候就應(yīng)該把國(guó)情和金融監(jiān)管的現(xiàn)狀結(jié)合起來(lái)，逐步地去改善目前的金融監(jiān)管體系。同時(shí)也要正視我國(guó)目前金融監(jiān)管法制方面的不足，對(duì)相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行修改和增加，也要按照需求，統(tǒng)一我國(guó)的金融監(jiān)管體系。中國(guó)已經(jīng)加入了WTO，因此金融監(jiān)管方面也要跟國(guó)際看齊，學(xué)習(xí)對(duì)我國(guó)有益的地方，早日完善我國(guó)的金融監(jiān)管體系。
參考文獻(xiàn)
人行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)分工協(xié)作的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管的體系是我國(guó)現(xiàn)階段的金融監(jiān)管體系，這種監(jiān)管體系曾一度適應(yīng)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展需求，但隨著金融市場(chǎng)發(fā)展到一個(gè)新的高度，現(xiàn)行監(jiān)管體系也逐漸暴露出一些不容忽視的問(wèn)題。
（一）重復(fù)監(jiān)管
混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，例如下設(shè)銀行、保險(xiǎn)、信托公司的金融控股公司，或是同時(shí)從事銀行、保險(xiǎn)或證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，會(huì)受到證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)中的多個(gè)機(jī)構(gòu)的交叉監(jiān)管、同時(shí)監(jiān)管和重復(fù)監(jiān)管。由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)和內(nèi)容不同，其設(shè)定的監(jiān)管體系和監(jiān)管方式也不相同，相應(yīng)的監(jiān)管結(jié)果也會(huì)存在差別，因此在對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管過(guò)程中極有可能出現(xiàn)沖突和矛盾。同時(shí)，由于三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于同一級(jí)別，當(dāng)出現(xiàn)沖突時(shí)，很難決定由哪一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)做出決定性決策，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)難以進(jìn)行。因此，重復(fù)監(jiān)管在一定程度上會(huì)提高混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度，降低監(jiān)管效率。
（二）監(jiān)管盲區(qū)
部分金融控股公司，其集團(tuán)的控股公司為非銀行金融機(jī)構(gòu)，旗下?lián)碛芯哂歇?dú)立法人資格的銀行、保險(xiǎn)、證券等金融性全資子公司或控股公司，雖然母公司不開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，但母公司可以控制子公司的決策，從而在金融市場(chǎng)上活動(dòng)。這種集團(tuán)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性在很大程度上可以隱瞞公司內(nèi)部信息，極不利于外部機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，很容易形成監(jiān)管的盲區(qū)。同時(shí)，由于分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間也存在信息不對(duì)稱，集團(tuán)公司可以利用不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的差異化監(jiān)管方式及監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交換不暢來(lái)規(guī)避監(jiān)管，形成監(jiān)管的盲區(qū)。
另一方面，根據(jù)金融創(chuàng)新理論中的“規(guī)避監(jiān)管說(shuō)”，政府管制在本質(zhì)上等同于一種隱性稅負(fù)。這是因?yàn)檎慕鹑诒O(jiān)管不僅會(huì)提高被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本，并且限制了被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行動(dòng)范圍，無(wú)法獲取規(guī)制外的巨大收益。在這種巨大收益誘惑下，金融機(jī)構(gòu)會(huì)絞盡腦汁進(jìn)行金融創(chuàng)新來(lái)規(guī)避現(xiàn)有的金融監(jiān)管制度。所以說(shuō)金融創(chuàng)新是會(huì)在特定環(huán)境背景下大量涌現(xiàn)的，而這些金融創(chuàng)新同時(shí)又是在現(xiàn)存金融監(jiān)管體系之外的。中國(guó)的金融市場(chǎng)，需要金融創(chuàng)新來(lái)創(chuàng)造活力，也出現(xiàn)了越來(lái)越多的金融創(chuàng)新，因此也亟需更完善的金融監(jiān)管體系來(lái)覆蓋這些監(jiān)管盲區(qū)。
（三）中外差異
跨國(guó)或跨地區(qū)金融控股公司，由于所適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在差異，母公司的會(huì)計(jì)信息會(huì)存在真實(shí)性、重要性和準(zhǔn)確性的風(fēng)險(xiǎn)，加大了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度。同時(shí)，隨著中國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上占據(jù)越來(lái)越重要的作用，中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的影響十分顯著，加之全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融一體化的發(fā)展，尋求國(guó)外市場(chǎng)成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)飽和情況下企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，跨國(guó)公司逐漸成為企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和方向，而中國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制逐漸無(wú)法滿足國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展需求，這對(duì)于中國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展十分不利。
二、美國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)的金融監(jiān)管體系改革經(jīng)驗(yàn)
目前國(guó)際市場(chǎng)上的兩種主要金融監(jiān)管體系分別為分業(yè)監(jiān)管體系和統(tǒng)一監(jiān)管體系，美國(guó)一直維系分業(yè)金融監(jiān)管的格局，臺(tái)灣地區(qū)則已實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一金融監(jiān)管體系。
（一）美國(guó)
美國(guó)也曾經(jīng)歷過(guò)聯(lián)邦監(jiān)管和州監(jiān)管并存以及不同聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)并存的混亂的分業(yè)監(jiān)管模式。2008年，美國(guó)財(cái)政部提出了一系列改革建議，針對(duì)不同時(shí)期提出了不同的改革目標(biāo)。改革后的美國(guó)金融監(jiān)管體系的有效性大大提高，目的導(dǎo)向的監(jiān)管方式相比于原有的區(qū)分 銀行、保險(xiǎn)、證券的原則導(dǎo)向的監(jiān)管方式，更加側(cè)重于對(duì)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，而不是簡(jiǎn)單地按行業(yè)進(jìn)行分類監(jiān)管，不僅彌補(bǔ)了過(guò)去監(jiān)管模式下監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管盲區(qū)的缺陷，并且統(tǒng)一了監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，使得金融監(jiān)管更加有效。
（二）臺(tái)灣地區(qū)
臺(tái)灣地區(qū)曾一度實(shí)行以財(cái)政當(dāng)局為主的分散的金融監(jiān)管體系，21世紀(jì)初期，由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)日益增多，臺(tái)灣當(dāng)局為避免分業(yè)監(jiān)管體系導(dǎo)致的重復(fù)監(jiān)管等問(wèn)題，改革實(shí)行垂直整合的一元化金融監(jiān)管，于2003年設(shè)立了金融監(jiān)督管理委員會(huì)作為臺(tái)灣金融的主管機(jī)關(guān)，過(guò)去的監(jiān)管機(jī)構(gòu)則集中于金融管理委員會(huì)的統(tǒng)一管理之下。臺(tái)灣實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系的改革，同樣統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，很大程度上解決了重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管盲區(qū)的問(wèn)題。
三、中國(guó)金融監(jiān)管改革的建議
（一）找到合適的金融監(jiān)管體系
從美國(guó)和臺(tái)灣的金融監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，無(wú)論是分業(yè)監(jiān)管還是統(tǒng)一監(jiān)管，都可以解決我國(guó)現(xiàn)存金融監(jiān)管體系中存在的問(wèn)題，但不可盲從。不同國(guó)家和地區(qū)的金融市場(chǎng)以及經(jīng)濟(jì)、文化背景不同，中國(guó)的金融監(jiān)管體系改革需要結(jié)合國(guó)情，選擇適合本國(guó)的金融監(jiān)管模式，設(shè)計(jì)出適合本國(guó)市場(chǎng)的改革方式，解決現(xiàn)存監(jiān)管體系的漏洞。
（二）完善相關(guān)法律法規(guī)
我國(guó)金融監(jiān)管體制的建設(shè)大體分為兩個(gè)階段：第一階段是1998年以前由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一實(shí)施金融監(jiān)管；第二階段是從1998年開(kāi)始，對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管從中國(guó)人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管中分離出來(lái)，分別由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)，形成了由中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三家分業(yè)監(jiān)管的格局。2003年中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)正式組建，接管了中國(guó)人民銀行的銀行監(jiān)管職能，由此我國(guó)正式確立了分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管、三會(huì)分工的金融監(jiān)管體制。
我國(guó)金融體制存在的問(wèn)題
·分業(yè)監(jiān)管模式導(dǎo)致金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏協(xié)調(diào)性，存在監(jiān)督缺位問(wèn)題
我國(guó)目前的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是采用分業(yè)監(jiān)管模式，從金融監(jiān)管的主體角度來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是平級(jí)的，而在實(shí)際工作中，常常各自為政，部門之間缺乏一種協(xié)調(diào)機(jī)制。另外，專業(yè)機(jī)構(gòu)缺乏監(jiān)督。
·對(duì)金融控股公司存在監(jiān)管盲區(qū)
我國(guó)金融控股公司下屬機(jī)構(gòu)交叉持股導(dǎo)致內(nèi)部管理部門層次復(fù)雜化，集團(tuán)業(yè)務(wù)涉及多種金融業(yè)務(wù)又使經(jīng)營(yíng)復(fù)雜化。信息不對(duì)稱及金融監(jiān)管體系之間存在的差異、不同監(jiān)管主體之間信息不對(duì)稱都會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管真空的出現(xiàn)。
·事后監(jiān)管的滯后性難以對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行有效監(jiān)管
中國(guó)金融工具創(chuàng)新是從無(wú)到有，現(xiàn)行的監(jiān)管法規(guī)及制度設(shè)計(jì)很難進(jìn)行事前的預(yù)見(jiàn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)防。因此，金融工具創(chuàng)新不僅成了金融機(jī)構(gòu)不斷放大金融杠桿率的最佳手段和途徑，而目前也成為金融監(jiān)管的一個(gè)難題。
·監(jiān)管人員素質(zhì)不高，不適應(yīng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展需要
金融監(jiān)管人才匱乏，監(jiān)管人員中缺少掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)和從事金融監(jiān)管研究的人員，大部分監(jiān)管人員缺乏系統(tǒng)的、專業(yè)的金融理論基礎(chǔ)，無(wú)法適應(yīng)金融發(fā)展的要求。
·金融監(jiān)管法制不健全
我國(guó)金融監(jiān)管正在走向法制化道路，但是還存在諸多問(wèn)題。第一，金融法規(guī)不嚴(yán)密，金融法規(guī)的約束性欠缺；第二，金融法規(guī)的能動(dòng)性欠缺；第三，與國(guó)際金融立法的關(guān)聯(lián)性欠缺。
改革和完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的總體思路
·我國(guó)金融監(jiān)管體系改革的目標(biāo)
從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)應(yīng)走金融統(tǒng)一監(jiān)管或綜合監(jiān)管之路，變分業(yè)監(jiān)管為統(tǒng)一監(jiān)管，建立統(tǒng)一監(jiān)管、分工協(xié)作、傘形管理的金融監(jiān)管體系。我國(guó)金融監(jiān)管體系的改革目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是，建立一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)，進(jìn)行綜合金融管理，統(tǒng)一調(diào)動(dòng)監(jiān)管資源。
·現(xiàn)階段改進(jìn)和完善現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的具體對(duì)策
第一，進(jìn)一步明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息交流，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)，完善和強(qiáng)化銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”。應(yīng)當(dāng)將目前主要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ鼙O(jiān)管，實(shí)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合的管理辦法。
第二，將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管相結(jié)合，以合規(guī)性檢查為前提，風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)督為主，二者并重。建立銀行和金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)制度，進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)級(jí)，以強(qiáng)化銀行和金融機(jī)構(gòu)對(duì)其經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)程度的識(shí)別和管理，增強(qiáng)自我約束力。
第三，建立金融同業(yè)自律機(jī)制，創(chuàng)造一種維護(hù)同業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)同業(yè)成員利益的行業(yè)自律機(jī)制。同時(shí)中央銀行、金融監(jiān)管部門和其他政府部門之間形成協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和手段，建立一個(gè)防范跨行業(yè)、跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效協(xié)調(diào)機(jī)制。
第四，健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度。一方面，設(shè)置內(nèi)部稽核機(jī)構(gòu)；另一方面，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度；其三，充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施，建立高效的金融管理信息系統(tǒng)。
第五，完善我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)體系。建立既適合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展規(guī)律又符合國(guó)際金融準(zhǔn)則的金融監(jiān)管法律體系，明確監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制的框架、職能和權(quán)利界限，為完善金融監(jiān)管提供法律上的支持。
第六，建立一支專業(yè)化、國(guó)際化的監(jiān)管隊(duì)伍。應(yīng)強(qiáng)化金融監(jiān)管人員資格考評(píng)，提高監(jiān)管人員的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)，建立恰當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制，吸引外來(lái)優(yōu)秀人才。
