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2005年9月14日，被告昌浩公司通過招投標與被告勞聯(lián)公司簽訂一份《建筑工程施工合同》，約定：由被告勞聯(lián)公司承建昌浩公司開發(fā)的六安世紀景園小區(qū)一期1號樓工程，合同價款482萬元。該份合同報六安市工商局和六安經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)管理辦公室備案。同日，兩被告又簽訂一份《補充施工合同》，對世紀景園一期1號樓工程的合同價款進行了重新約定，調(diào)整為“382萬元，一次包死，不做任何調(diào)整”。雙方還約定了付款方式，其中保修金為19.1萬元。該份《補充施工合同》未予備案。2005年10月13日，原告張顯成在沒有對該工程作任何的概預算的情況下，與被告勞聯(lián)公司簽訂《施工合同》一份，約定：“由張顯成承包六安世紀景園小區(qū)一號樓工程，合同工期按發(fā)包方（勞聯(lián)公司）與昌浩公司簽定該工程的總承包合同為準。合同價款為382萬元，承包方（張顯成）應(yīng)付發(fā)包方稅金及管理費40萬元……保證以該工程總承包合同保修期為準”。隨后，原告依約組織人員、材料，按合同約定組織施工，2006年10月，該工程通過竣工驗收，但原告在隨后的核算中卻發(fā)現(xiàn)其已為該工程實際支付了510余萬元工程款。
綜上成本管理論文，原告請求：1.判決被告勞聯(lián)公司據(jù)實付清下欠原告的工程承包款1287652.19元（不含維修保證金19.1萬元）；2.被告勞聯(lián)公司承擔自工程交付之日至今的利息及其他相關(guān)損失；3.被告勞聯(lián)公司承擔本案的訴訟費用；4.被告昌浩公司作為發(fā)包方對上述款項承擔連帶責任。被告勞聯(lián)公司答辯稱，原告是自愿與勞聯(lián)公司簽訂了工程款為382萬元的工程合同。另外，其與昌浩公司就世紀景園1號樓的工程承建簽訂了《建設(shè)工程施工合同》后，又簽訂了《補充施工合同》，約定的工程價款為382萬元，其與昌浩公司的關(guān)系，與原告無關(guān)，因此，原告的訴請無事實依據(jù)，請求駁回論文格式模板。法院經(jīng)審理認為，被告勞聯(lián)公司在承建六安世紀景園一期1號樓工程后，將其轉(zhuǎn)包于沒有資質(zhì)的個人張顯成，所簽訂的《合同》，顯然違反了法律禁止性規(guī)定，應(yīng)屬無效。最高人民法院《關(guān)于審理建設(shè)工程施工合同糾紛適用法律問題的解釋》第二條規(guī)定“建設(shè)工程施工合同無效，但建設(shè)工程經(jīng)竣工驗收合同，承包人請求參照合同約定支付工程價款的，應(yīng)予支持”。該《解釋》第二十二條又規(guī)定“當事人約定按照固定價結(jié)算工程價款，一方當事人請求對建設(shè)工程造價進行鑒定的，不予支持”。可見，由張顯成承建并經(jīng)竣工驗收的六安世紀景園一期1號樓工程價款，當應(yīng)確定為382萬元，故判決駁回原告的訴訟請求。
爭議焦點
本案中，爭議的焦點主要有以下兩個方面：1、在建設(shè)工程合同無效，但建設(shè)工程經(jīng)竣工驗收合格的情形下，承包人如何請求支付工程價款，是參照合同約定的382萬元，還是實際決算的510萬元？而按照最高人民法院《關(guān)于審理建設(shè)工程施工合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第2條規(guī)定：“建設(shè)工程合同無效，但建設(shè)工程經(jīng)竣工驗收合格，承包人請求參照合同約定支付工程價款的，應(yīng)予支持。”，承包人只能請求參照合同約定的382萬元支付工程價款。2、被告勞聯(lián)公司與昌浩公司簽訂的兩份合同是否屬于陰陽合同，以及原告張顯成是否有權(quán)請求參照備案合同約定的482萬元價款進行給付。
法理分析
最高人民法院《關(guān)于審理建設(shè)工程施工合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第2條規(guī)定：“建設(shè)工程合同無效，但建設(shè)工程經(jīng)竣工驗收合格，承包人請求參照合同約定支付工程價款的，應(yīng)予支持。”依照該規(guī)定，實際上排除了承包人依照實際決算的510萬元請求支付工程價款的權(quán)利。該規(guī)定是基于建設(shè)工程施工合同無效后，已經(jīng)履行的內(nèi)容不能使用返還的方式使合同回復到簽約前的狀態(tài)，而采取了折價補償?shù)姆绞?，確定了參照合同約定結(jié)算工程價款的補償原則成本管理論文，其目的在于避免無效合同價款高于有效合同而超出當事人簽訂合同的預期。
昌浩公司通過招投標與勞聯(lián)公司簽訂的《建設(shè)工程施工合同》，與在同一天簽訂的《補充施工合同》相比照，對方對合同價款進行了重新約定，且差距甚大，顯然是對合同內(nèi)容進行了實質(zhì)性的變更。此外，《建設(shè)工程施工合同》分別在六安市工商局和六安經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)管理辦公室予以了備案登記，而《補充施工合同》卻未予備案。可見，昌浩公司與勞聯(lián)公司先后訂立的《建設(shè)工程施工合同》與《補充施工合同》應(yīng)為陰陽合同。但是，根據(jù)最高人民法院《關(guān)于審理建設(shè)工程施工合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第二十一條“當事人就同一建設(shè)工程另行訂立的建設(shè)工程施工合同與經(jīng)過備案的中標合同實質(zhì)性內(nèi)容不一致的，應(yīng)當以備案的中標合同作為結(jié)算工程價款的根據(jù)”的規(guī)定，有權(quán)參照備案合同約定的價款進行工程結(jié)算的主體只能是簽訂陰陽合同的當事人，即勞聯(lián)公司。張顯成并非《建設(shè)工程施工合同》的當事人，根據(jù)合同的相對性，張顯成無權(quán)請求參照備案合同約定的482萬元的價款進行給付。
本案啟示
本案原告張顯成之所以在訴訟中敗訴，請求參照備案合同的482萬元支付和參照實際決算的510萬元支付工程價款都未得到支持，一個很重要的原因即是其應(yīng)該在與勞聯(lián)公司簽訂施工合同前，未對該工程進行概預算，對即將發(fā)生的工程價款沒有一個大概的認識，從而造成了本可避免的損失。不具備相應(yīng)承包資質(zhì)的施工企業(yè)或者個人即使與發(fā)包方簽訂了建設(shè)工程施工合同，但因其不具有建設(shè)工程施工合同主體的資質(zhì)，因此，其與發(fā)包方簽訂的建設(shè)工程施工合同最終會導致無效。在此情況下，合同中約定的工程價款就異常重要，因此，進行工程概預算，對不具備相應(yīng)承包資質(zhì)的施工企業(yè)或者個人來說，意義重大。
設(shè)計概算是在初步設(shè)計或擴大初步設(shè)計階段，由設(shè)計單位根據(jù)初步設(shè)計或擴大初步設(shè)計圖紙，概算定額、指標，工程量計算規(guī)則，材料、設(shè)備的預算單價，建設(shè)主管部門頒發(fā)的有關(guān)費用定額或取費標準等資料預先計算工程從籌建至竣工驗收交付使用全過程建設(shè)費用經(jīng)濟文件。簡言之，即計算建設(shè)項目總費用。施工預算是施工單位內(nèi)部為控制施工成本而編制的一種預算。它是在施工圖預算的控制下，由施工企業(yè)根據(jù)施工圖紙、施工定額并結(jié)合施工組織設(shè)計，通過工料分析，計算和確定擬建工程所需的工、料、機械臺班消耗及其相應(yīng)費用的技術(shù)經(jīng)濟文件。施工預算實質(zhì)上是施工企業(yè)的成本計劃文件論文格式模板。施工概預算主要作用有：（1）是考核工程成本、確定工程造價的主要依據(jù)；（2）是編制標底、投標文件、簽訂承發(fā)包合同的依據(jù)；（3）是工程價款結(jié)算的依據(jù) ；（4）是施工企業(yè)編制施工計劃的依據(jù)；（5）是企業(yè)加強施工計劃管理、編制作業(yè)計劃的依據(jù)。
在進行具體工程概預算時，以下幾個方面尤為注意：
首先，要堅持科學求實的原則。概預算專業(yè)人員在編制概預算時，應(yīng)該堅持科學的態(tài)度，實事求是地進行概預算。深入調(diào)查研究成本管理論文，充分收集調(diào)查第一手材料，了解工程實際和施工過程，對相關(guān)圖紙做詳細了解，正確運用定額，做到量實，價值，費用準確。堅決制止巧立名目地過高估算，也不能少算漏算。
其次，努力提升概預算人員素質(zhì)。概預算人員要熟悉本專業(yè)的概算、預算和費用定額,熟悉建筑材料預算價格,樹立強烈的工程造價控制意識,精心設(shè)計,大膽采用新工藝、新材料,把技術(shù)與經(jīng)濟統(tǒng)一起來。一旦突破相應(yīng)的概算,則必須返工,返工費由設(shè)計單位自負,嚴重的,還應(yīng)追究當事人的責任。
1.企業(yè)與國家之間的財務(wù)關(guān)系
國家作為社會管理者,擔負著維護社會正常秩序、保衛(wèi)國家安全、組織和管理社會活動等任務(wù),為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動提供公平競爭的經(jīng)營環(huán)境和公共設(shè)施等條件，為此所發(fā)揮的“社會費用”，須從受益企業(yè)的生產(chǎn)費用中扣除，從而形成具有強制性的納稅義務(wù)。
因此,國家以收繳各種稅費的形式,與企業(yè)之間產(chǎn)生財務(wù)關(guān)系，企業(yè)應(yīng)照章納稅。是一種強制性分配關(guān)系
2.企業(yè)與出資者之間的財務(wù)關(guān)系
是指投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關(guān)系。
企業(yè)的所有者要按照投資合同、協(xié)議、章程的約定履行出資義務(wù)以便及時形成企業(yè)的資本，同時，擁有參與或監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營、參與企業(yè)剩余權(quán)益分配，并承擔一定的風險;管理企業(yè)利用資本進行營運，對出資者有承擔資本保值、增值的責任，實現(xiàn)利潤后，應(yīng)該按照出資比例或合同、章程的規(guī)定，向其所有者支付報酬。一般而言，所有者的出資不同，他們各自對企業(yè)承擔的責任也不同，相應(yīng)對企業(yè)享有的權(quán)利和利益也不相同。
因此，企業(yè)與所有者之間的關(guān)系是風險與共和以資本保值、增值為核心的剩余權(quán)益分配關(guān)系，體現(xiàn)著一種經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系。
3.企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系
是指企業(yè)向債權(quán)人借人資金，并按借款合同的規(guī)定按時支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟關(guān)系。
企業(yè)除利用資本進行經(jīng)營活動外，還要借入一定數(shù)量的資金，以便降低企業(yè)資金成本，擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。企業(yè)利用債權(quán)人的資金，要按約定的利息率，及時向債權(quán)人支付利息;債務(wù)到期時，要合理調(diào)度資金，按時向債權(quán)人歸還本金。
因此，企業(yè)與債權(quán)人之間的關(guān)系是建立在契約之上的債務(wù)----債權(quán)關(guān)系。
4.企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系
是企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資形成的經(jīng)濟利益關(guān)系.
是體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。
5.企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系
是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)將資金借出后，有權(quán)要求其債務(wù)人按約定的條件支付利息和歸還本金。
企業(yè)與債務(wù)人之間的關(guān)系也就是債權(quán)----債務(wù)關(guān)系。
6.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系
是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系。
企業(yè)在實行廠內(nèi)經(jīng)濟核算制和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營責任制的條件下，企業(yè)供、產(chǎn)、銷各個部門以及各個生產(chǎn)單位之間，相互提供勞務(wù)和產(chǎn)品要計價結(jié)算。
這種在企業(yè)內(nèi)部資金使用中的權(quán)責關(guān)系、利益分配關(guān)系與內(nèi)部結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟利益關(guān)系。
7.企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系
是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟關(guān)系。
職工是企業(yè)的勞動者，他們以自身提供的勞動作為參加企業(yè)分配的依據(jù)。企業(yè)根據(jù)經(jīng)營者的職務(wù)能力和經(jīng)營能力高低，根據(jù)一般職工業(yè)務(wù)能力和勞動業(yè)績大小，用其收入向職工支付工薪、津貼和獎金，并按規(guī)定提取公益金等。
企業(yè)與職工之間是以權(quán)、責、勞、績?yōu)橐罁?jù)的在勞動成果上的分配關(guān)系。
8.企業(yè)與董事會、監(jiān)事會的財務(wù)關(guān)系
董事會決定企業(yè)經(jīng)營計劃和投資方案，制定企業(yè)年度財務(wù)預決算、利潤分配、彌補虧損和增減注冊資本等方案，企業(yè)要為董事會支付董事會經(jīng)費，因此，企業(yè)與董事會之間發(fā)生經(jīng)濟利益關(guān)系。監(jiān)事會負責檢查企業(yè)財務(wù)，企業(yè)執(zhí)行董事會決議的一切財務(wù)收支，都要接受監(jiān)事會的檢查監(jiān)督，同時企業(yè)也要支付一部分監(jiān)事會經(jīng)費，因此，也與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟利益關(guān)系。
財務(wù)關(guān)系的發(fā)展規(guī)律
1.財務(wù)關(guān)系的基本規(guī)律
在財務(wù)活動運行過程中,有諸多規(guī)律在其中發(fā)生作用,推動著財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的發(fā)展。其中必有一種規(guī)律是基本規(guī)律,它的存在和發(fā)展決定和影響著其他規(guī)律發(fā)生作用程度。財務(wù)關(guān)系發(fā)展規(guī)律的基本內(nèi)容是:在充分協(xié)調(diào)和發(fā)揮廣大投資者、債權(quán)人及相關(guān)財務(wù)關(guān)系,主體積極性和創(chuàng)造性的基礎(chǔ)上,構(gòu)建科學有效的財務(wù)管理體制,努力實現(xiàn)資本的保值增值,在堅持客觀公正的前提下,切實維護各方主體的利益,不斷增加企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益。這個規(guī)律主要包括以下幾層含義。一是構(gòu)建科學的財務(wù)管理體制。二是確定效益最大化的目標。三是堅持公開、公平、公正的原則。
2.財務(wù)關(guān)系發(fā)展的具體規(guī)律
財務(wù)關(guān)系的形成、運作、發(fā)展有其特定的具體規(guī)律,這些具體規(guī)律反映財務(wù)關(guān)系的基本規(guī)律。
(1)財務(wù)關(guān)系發(fā)展促進生產(chǎn)關(guān)系完善規(guī)律。財務(wù)關(guān)系的發(fā)展變化通過經(jīng)濟體制反映生產(chǎn)關(guān)系的特定內(nèi)容和要求。財務(wù)關(guān)系的處理為經(jīng)濟體制和生產(chǎn)關(guān)系的健全和完善起著積極的作用。隨著我國國有企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)的分離,國家與企業(yè)的財權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化,國家作為財務(wù)主體建立新的財務(wù)體制和運行機制,作為財務(wù)權(quán)利的代表承擔監(jiān)督管理宏觀和微觀財務(wù)活動,推動我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展。
(2)財務(wù)關(guān)系發(fā)展適應(yīng)理財環(huán)境變化規(guī)律。財務(wù)關(guān)系的發(fā)展要與特定的理財環(huán)境相適應(yīng),理財環(huán)境是財務(wù)活動賴以生存和發(fā)展的客觀條件。宏觀環(huán)境對財務(wù)關(guān)系影響是廣泛的、間接的,而微觀環(huán)境尤其是企業(yè)內(nèi)部理財環(huán)境對財務(wù)關(guān)系的影響則是直接的、具體的。不同理財環(huán)境因素對財務(wù)關(guān)系影響的程度、范圍、方式和方向各不相同。
(3)財務(wù)關(guān)系的發(fā)展一定要適應(yīng)財務(wù)活動變化規(guī)律。財務(wù)關(guān)系是資本金運動過程中形成的特定的經(jīng)濟關(guān)系,財務(wù)活動的價值形成、實現(xiàn)、增值的活動是借助于籌資、耗資、收入、分配等具體環(huán)節(jié)實現(xiàn)的。
財務(wù)關(guān)系與財務(wù)活動的有機結(jié)合,緊密相連,構(gòu)成現(xiàn)代財務(wù)的基本內(nèi)涵。財務(wù)關(guān)系受制于財務(wù)活動。財務(wù)關(guān)系對財務(wù)活動的變化具有反作用。
(4)財權(quán)與物權(quán)的統(tǒng)一與背離規(guī)律。財權(quán)與物權(quán)是從兩個方面對財務(wù)實行管理,即實物形態(tài)上的財產(chǎn)管理和價值形態(tài)上的財產(chǎn)管理,而財務(wù)管理側(cè)重于對價值形態(tài)上的財產(chǎn)管理。財權(quán)與物權(quán)既統(tǒng)一、又分離,獨立財權(quán)是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)區(qū)別于傳統(tǒng)財務(wù)的根本標志。財權(quán)是前導,物權(quán)是基礎(chǔ),財權(quán)與物權(quán)適當背離的現(xiàn)象有利于協(xié)調(diào)財務(wù)關(guān)系,促進財務(wù)運行的良性循環(huán)與周轉(zhuǎn)。
(5)財務(wù)責權(quán)利相統(tǒng)一的規(guī)律。投資者、經(jīng)營者等各方主體要求企業(yè)財責、財權(quán)、財利相統(tǒng)一,在責權(quán)利中責是核心,利是動力,權(quán)是保證。這一規(guī)律要求建立科學的財務(wù)體制,對于各個財務(wù)主體的責權(quán)利關(guān)系給出明確而合理的規(guī)范;適應(yīng)財務(wù)體制制定具體的財務(wù)制度,使各方責權(quán)利關(guān)系的處理具有詳細,具有可操作性;適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展及財務(wù)關(guān)系的變化調(diào)整,改革財務(wù)體制使財務(wù)責權(quán)利關(guān)系協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn);要建設(shè)適合市場經(jīng)濟發(fā)展要求的財務(wù)法律、法規(guī)制度。
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關(guān)鍵字：商業(yè)銀行;中間業(yè)務(wù);緊迫;外資銀行;制約因素
一、發(fā)展我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的緊迫性
隨著全球資本市場快速發(fā)展，非銀行金融機構(gòu)迅速崛起，使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨巨大挑戰(zhàn)，經(jīng)營風險加大，生存空間日益縮小，這樣的外在環(huán)境迫使商業(yè)銀行必須進行多元化的發(fā)展，拓展新的收入來源。
隨著中國金融市場的逐步放開，越來越多優(yōu)秀的國外同行加入到爭奪蛋糕的行列，它們豐富的市場運作經(jīng)驗以及強大的研發(fā)和營銷能力，讓過度依賴傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)和利差收入的中國銀行業(yè)面臨嚴重的挑戰(zhàn)，爭奪利差收入以外的中間業(yè)務(wù)是中國銀行業(yè)必然的出路。
二、現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和特點
我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)雖然剛剛起步，但可以看到取得了較快的發(fā)展，主要體現(xiàn)在：
雖然我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展取得長足進步，但總體上還不太成熟，體現(xiàn)在：
品種單一，結(jié)構(gòu)欠合理。從商業(yè)銀行開展的一系列中間業(yè)務(wù)品種上來看，在傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上創(chuàng)新的產(chǎn)品居多而新興的中間業(yè)務(wù)品種居少。如目前各商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)品種和中間業(yè)務(wù)量主要集中在傳統(tǒng)的結(jié)算業(yè)務(wù)以及與之關(guān)聯(lián)度較高的業(yè)務(wù)上，而具有較高附加值的與資本市場密切相關(guān)的新興業(yè)務(wù)，如理財、咨詢相對較少。
收入水平貢獻度低。我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重一般在20%以內(nèi)，有的甚至不足10%。而許多發(fā)達國家的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)往往占到總收入的50%以上。我們的中間業(yè)務(wù)還有相當多的潛力可挖。
科技手段運用有限。目前，我國的商業(yè)銀行雖然都有比較發(fā)達的電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，但在對中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的運用上極其有限?？萍純?yōu)勢主要局限在匯兌、支付和結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上。
三、我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的的戰(zhàn)略性對策
(一)提高對發(fā)展中間業(yè)務(wù)重要性的認識
提高發(fā)展中間業(yè)務(wù)認識的高度，關(guān)鍵是要實現(xiàn)“十個轉(zhuǎn)變”，即在營業(yè)理念上從專業(yè)銀行向現(xiàn)代銀行轉(zhuǎn)變;在經(jīng)營目標上從間接創(chuàng)收向直接和間接創(chuàng)收并重轉(zhuǎn)變;在經(jīng)營意識上從“副業(yè)”向“主業(yè)”轉(zhuǎn)變;經(jīng)營模式上從“一元化”向“多元化”轉(zhuǎn)變;在經(jīng)營品種上從傳統(tǒng)產(chǎn)品向新興產(chǎn)品轉(zhuǎn)變;在經(jīng)營手段上從科技含量低、單一化向高技術(shù)、多元化轉(zhuǎn)變;在服務(wù)策略上從低效向高效轉(zhuǎn)變;在經(jīng)營態(tài)度上從被動服務(wù)向主動服務(wù)轉(zhuǎn)變;在經(jīng)營機制上從僵化向靈活方式轉(zhuǎn)變;在經(jīng)營作風上從“以自我為中心”向“以客戶為中心”轉(zhuǎn)變。通過上述的轉(zhuǎn)變，進一步提高對發(fā)展中間業(yè)務(wù)重要性和緊迫性的認識，最終在戰(zhàn)略和行動上推動中間業(yè)務(wù)的健康、快速的發(fā)展。
一、汽車銷售的財務(wù)管理
（一）店內(nèi)整車銷售的財務(wù)管理。
1、整車銷售的財務(wù)管理。整車銷售的財務(wù)管理主要是資金管理、銷售情況的統(tǒng)計、庫存的核對以及廠家的賬務(wù)核對。其中整車采購資金管理中其來源主要有兩個方面：一方面是自有的資金，另一個方面是三方協(xié)議貸款資金。在實際工作中，主要是對三方協(xié)議貸款資金的控制和管理較麻煩。在資金運用的過程中應(yīng)注意資金的周轉(zhuǎn)率、在途時間的長短，與廠家按類型和型號訂購的車輛，企業(yè)融資能力的強弱等。三方協(xié)議貸款資金是指由經(jīng)銷商、廠家、銀行這三方所簽訂的貸款協(xié)議。70％的銀行貸款資金和經(jīng)銷商以30％左右的自有資金從廠家購車，其中70％的銀行貸款資金由車質(zhì)押合格證給銀行，然后，經(jīng)銷商還銀行貸款資金后銀行將車質(zhì)押的合格證給經(jīng)銷商。
2、三方協(xié)議貸款資金的運用在財務(wù)管理。三方協(xié)議貸款資金的運用在財務(wù)管理時應(yīng)注意以下幾點：其一，嚴格管理進入銀行質(zhì)押的合格證，確保銀行存放的合格證與4s店庫存信息動態(tài)保存一致。這里的庫存信息是財務(wù)的統(tǒng)計臺賬。其二，根據(jù)客戶訂車時間來計算所需的資金并換取合格證。其三，每天統(tǒng)計汽車的銷售情況并根據(jù)庫存情況來補充車輛（按類別和型號）。其四，當客戶下訂單時應(yīng)和銀行預約換取合格證，避免時間的拖延給客戶帶來諸多不便。其五，確保流程順利、操作規(guī)范，使資金的效率高，繼而存貨周轉(zhuǎn)率高。其六，合格證換發(fā)的過程中應(yīng)登記好庫存臺賬，將銷售核算做好并與庫管臺賬進行仔細核對。
3、4S店進貨財務(wù)管理。4S店在進貨過程中大部分的情況是貨先到，發(fā)票和貨品同時到，或比貨品后到，為了及時的進行資產(chǎn)登記、合格證的管理，在實際工作中采取備查臺賬的形式。
在實際工作中應(yīng)注意以下幾點：其一，整車的銷售利潤主要有前面所提及的銷售差價以及廠家按返利制度根據(jù)銷售量情況的返利。這部分的利潤應(yīng)進行每月的預提或攤銷而進入每月利潤。其二，廣告費也是4S店中金額較大的一筆支出，為了擴大該汽車在該地區(qū)的銷售影響。一般情況下，廠家承擔大多數(shù)廣告和宣傳活動費用的一半。所以，當支付完廣告費后，財務(wù)人員應(yīng)向廣告商索取各半等額的兩份發(fā)票，一份是以4S店的名義、一份是以廠家的名義。另外還有一種放大資金的方法，也就是采用承兌匯票。這種方法同樣也應(yīng)注意承兌匯票到期日，及時地進行補缺口、辦理新的承兌匯票，這樣以達到高效利用資金的目的。
（二）二級經(jīng)銷商的銷售財務(wù)管理。
二級經(jīng)銷商一般是地區(qū)性的4S店的下級經(jīng)銷商，它的分布主要在二級城市，因為他們的貨源主要來自于4S店，所以在管理上受4S店的管理和控制。在實際工作中這類二級經(jīng)銷商的4S店可以采取付部分訂金或買斷的方式進行銷售和管理。其中采取部分訂金這種方式進行經(jīng)營的，庫存明細上應(yīng)單獨的列示，約定有銷售返利的，月末還應(yīng)進行銷售返利核算。為了很好了解二級經(jīng)銷商店內(nèi)的銷售和以及它的銷售情況應(yīng)將這兩部分分別核算，月底再進行仔細分析。
二、汽車售后服務(wù)的財務(wù)管理在實際工作中，汽車售后服務(wù)內(nèi)容主要包括以下內(nèi)容：售后維修業(yè)務(wù)、配件銷售業(yè)務(wù)、汽車裝飾業(yè)務(wù)
（一）汽車售后維修業(yè)務(wù)的核算管理。
在對于汽車售后維修業(yè)務(wù)的核算中，主要內(nèi)容有配件款和人工費。一般情況下，人工費和配件款的核算借助詳細的維修結(jié)算清單。此單也是與客戶結(jié)算的依據(jù)和開發(fā)票的依據(jù)，單上的數(shù)據(jù)已經(jīng)過事先設(shè)置好成本和毛利是計算機自動計算的數(shù)據(jù)。整車的銷售和汽車的售后維修、配件銷售、保險業(yè)務(wù)等都有一定比例的業(yè)務(wù)提成。這些可記入每項業(yè)務(wù)成本，也可在銷售費用中體現(xiàn)出來進行成本的核算。配件返利和整車銷售情況類似，廠家可以根據(jù)銷售量的情況按返利制度來返利，這部分的利潤應(yīng)每月進行預提或攤?cè)朊吭吕麧櫋?/p>
（二）配件的核算管理。
一、汽車銷售的財務(wù)管理
（一）店內(nèi)整車銷售的財務(wù)管理。
1、整車銷售的財務(wù)管理。整車銷售的財務(wù)管理主要是資金管理、銷售情況的統(tǒng)計、庫存的核對以及廠家的賬務(wù)核對。其中整車采購資金管理中其來源主要有兩個方面：一方面是自有的資金，另一個方面是三方協(xié)議貸款資金。在實際工作中，主要是對三方協(xié)議貸款資金的控制和管理較麻煩。在資金運用的過程中應(yīng)注意資金的周轉(zhuǎn)率、在途時間的長短，與廠家按類型和型號訂購的車輛，企業(yè)融資能力的強弱等。三方協(xié)議貸款資金是指由經(jīng)銷商、廠家、銀行這三方所簽訂的貸款協(xié)議。70％的銀行貸款資金和經(jīng)銷商以30％左右的自有資金從廠家購車，其中70％的銀行貸款資金由車質(zhì)押合格證給銀行，然后，經(jīng)銷商還銀行貸款資金后銀行將車質(zhì)押的合格證給經(jīng)銷商。
2、三方協(xié)議貸款資金的運用在財務(wù)管理。三方協(xié)議貸款資金的運用在財務(wù)管理時應(yīng)注意以下幾點：其一，嚴格管理進入銀行質(zhì)押的合格證，確保銀行存放的合格證與4s店庫存信息動態(tài)保存一致。這里的庫存信息是財務(wù)的統(tǒng)計臺賬。其二，根據(jù)客戶訂車時間來計算所需的資金并換取合格證。其三，每天統(tǒng)計汽車的銷售情況并根據(jù)庫存情況來補充車輛（按類別和型號）。其四，當客戶下訂單時應(yīng)和銀行預約換取合格證，避免時間的拖延給客戶帶來諸多不便。其五，確保流程順利、操作規(guī)范，使資金的效率高，繼而存貨周轉(zhuǎn)率高。其六，合格證換發(fā)的過程中應(yīng)登記好庫存臺賬，將銷售核算做好并與庫管臺賬進行仔細核對。
3、4S店進貨財務(wù)管理。4S店在進貨過程中大部分的情況是貨先到，發(fā)票和貨品同時到，或比貨品后到，為了及時的進行資產(chǎn)登記、合格證的管理，在實際工作中采取備查臺賬的形式。在實際工作中應(yīng)注意以下幾點：其一，整車的銷售利潤主要有前面所提及的銷售差價以及廠家按返利制度根據(jù)銷售量情況的返利。這部分的利潤應(yīng)進行每月的預提或攤銷而進入每月利潤。其二，廣告費也是4S店中金額較大的一筆支出，為了擴大該汽車在該地區(qū)的銷售影響。一般情況下，廠家承擔大多數(shù)廣告和宣傳活動費用的一半。所以，當支付完廣告費后，財務(wù)人員應(yīng)向廣告商索取各半等額的兩份發(fā)票，一份是以4S店的名義、一份是以廠家的名義。另外還有一種放大資金的方法，也就是采用承兌匯票。這種方法同樣也應(yīng)注意承兌匯票到期日，及時地進行補缺口、辦理新的承兌匯票，這樣以達到高效利用資金的目的。
（二）二級經(jīng)銷商的銷售財務(wù)管理。
二級經(jīng)銷商一般是地區(qū)性的4S店的下級經(jīng)銷商，它的分布主要在二級城市，因為他們的貨源主要來自于4S店，所以在管理上受4S店的管理和控制。在實際工作中這類二級經(jīng)銷商的4S店可以采取付部分訂金或買斷的方式進行銷售和管理。其中采取部分訂金這種方式進行經(jīng)營的，庫存明細上應(yīng)單獨的列示，約定有銷售返利的，月末還應(yīng)進行銷售返利核算。為了很好了解二級經(jīng)銷商店內(nèi)的銷售和以及它的銷售情況應(yīng)將這兩部分分別核算，月底再進行仔細分析。
二、汽車售后服務(wù)的財務(wù)管理在實際工作中，汽車售后服務(wù)內(nèi)容主要包括以下內(nèi)容：售后維修業(yè)務(wù)、配件銷售業(yè)務(wù)、汽車裝飾業(yè)務(wù)
（一）汽車售后維修業(yè)務(wù)的核算管理。HtTp://
在對于汽車售后維修業(yè)務(wù)的核算中，主要內(nèi)容有配件款和人工費。一般情況下，人工費和配件款的核算借助詳細的維修結(jié)算清單。此單也是與客戶結(jié)算的依據(jù)和開發(fā)票的依據(jù)，單上的數(shù)據(jù)已經(jīng)過事先設(shè)置好成本和毛利是計算機自動計算的數(shù)據(jù)。整車的銷售和汽車的售后維修、配件銷售、保險業(yè)務(wù)等都有一定比例的業(yè)務(wù)提成。這些可記入每項業(yè)務(wù)成本，也可在銷售費用中體現(xiàn)出來進行成本的核算。配件返利和整車銷售情況類似，廠家可以根據(jù)銷售量的情況按返利制度來返利，這部分的利潤應(yīng)每月進行預提或攤?cè)朊吭吕麧櫋?/p>
（二）配件的核算管理。
1、配件的核算。配件主要由維修工段根據(jù)維修的需要來填領(lǐng)用清單，然后從配件部領(lǐng)出，并按照相應(yīng)的成本進行結(jié)轉(zhuǎn)。月底根據(jù)領(lǐng)料單和庫存配件進行核對結(jié)果進行統(tǒng)計。如果領(lǐng)料單和庫存配件進行核對結(jié)果無誤，則依據(jù)維修結(jié)算清單就可統(tǒng)計出配件維修所產(chǎn)生的毛利。
一、物流成本管理的涵義。
物流成本管理（Logistics Cost Management）是指企業(yè)物流活動中所發(fā)生的管理費用方面工作的總稱，具體來說，是指從物流設(shè)計到物流運行再到物流結(jié)算的整個過程中，對物流成本進行的計劃、組織、指揮、監(jiān)督、控制以及對物流活動結(jié)果的評價。物流成本管理的內(nèi)容具體包括：物流成本預測、物流成本決策、物流成本計劃、物流成本控制、物流成本核算、物流成本分析和物流成本檢查六個方面。
物流成本管理是物流管理的核心，其實質(zhì)是依據(jù)現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的目標和客戶的需求，以成本為手段管理企業(yè)物流，最終目標和最基本的研究課題在于利用成本指標控制物流活動，實現(xiàn)物流活動系統(tǒng)合理化，進而降低物流成本，改善服務(wù)質(zhì)量，以最具經(jīng)濟效益的物流活動達到預定的服務(wù)水平。物流成本管理能夠有效地把握企業(yè)物流成本的內(nèi)涵和構(gòu)成，合理利用物流的效益背反規(guī)律，科學、高效地組織物流活動，有效控制物流活動中發(fā)生的費用支出，從而降低物流總成本，提高企業(yè)乃至整個社會的經(jīng)濟效益。
二、我國物流成本管理現(xiàn)狀分析。
我國對物流管理的研究起步較晚，物流概念最初出現(xiàn)在20世紀70年代末。由于物流成本的復雜性以及其極強的關(guān)聯(lián)性，我國尚未能根據(jù)本國的實際情況建立出一套適合國情的物流成本管理理論體系，而對物流成本管理理論的研究大多在于介紹國外物流成本管理的研究成果，尚未能認識到物流成本管理理論的戰(zhàn)略重要性，也未能從企業(yè)競爭需求戰(zhàn)略層面的角度出發(fā)深入研究物流成本管理。隨著現(xiàn)代物流及其相關(guān)技術(shù)的不斷發(fā)展，作為企業(yè)“第三利潤源”的物流成本已變得越來越重要。中國物流與采購聯(lián)合會會長陸江在答記者問時指出，2008年，我國社會物流總額高達89.89萬億元，社會物流總費用占GDP的比重為18.1%，而發(fā)達國家社會物流費用與GDP的比率一般在9%～10%左右，我國高出發(fā)達國家將近一倍。這種狀況表明，我國企業(yè)有很大的降低物流成本的空間，因此，加強物流成本管理，降低物流成本勢在必行。
三、我國物流成本管理存在的缺陷。
目前，我國企業(yè)在對物流成本管理中存在著許多亟待解決的問題，具體來說，可以表述為以下幾個方面：
（一）物流成本賬務(wù)單獨核算難度大。
長期以來，我國尚沒有成型的物流成本計算標準，物流成本核算處于雜亂無章的狀態(tài)。對物流成本的計算和控制，每個企業(yè)都是分散進行的，他們都是根據(jù)自己的認識和理解來把握物流成本。2006年9月國家標準化管理委員會批準了國家標準《企業(yè)物流成本構(gòu)成與計算》，該標準明確了物流成本的構(gòu)成和核算方法。
但是，由于物流成本構(gòu)成的復雜性以及其核算的實際操作難度大，目前我國真正全面貫徹落實2006年新頒布的物流國家標準對物流成本單獨分類核算記賬的企業(yè)為數(shù)不多，大多數(shù)制造企業(yè)仍沒有在財務(wù)會計報表中單獨設(shè)立物流成本項目，而是將企業(yè)的物流成本列在制造成本和其他費用一欄中，因此，企業(yè)仍無法掌握物流成本的構(gòu)成，也較難對企業(yè)物流活動發(fā)生的全部費用做出確切、全算與分析，造成物流成本信息的失真，形成“經(jīng)濟黑大陸”和“物流冰山”增加了物流成本管理的難度。
同時，在我國現(xiàn)行的《企業(yè)會計準則》等其他會計制度中沒有專門的物流費用項日，或是有的幾個項日不能全面概括物流費用。一方面，物流活動在企業(yè)會計制度中沒有單獨的項目，一般所有成本都列在費用一欄中，費用被歸集為諸如工資、租金、公共設(shè)施和折舊等。這種歸集方法存在的問題是無法確認和分配運作的責任。如果將一個企業(yè)的報表細分為發(fā)生在管理責任領(lǐng)域的費用和發(fā)生于組織領(lǐng)域的費用兩部分，以獲得組織與各個單位相關(guān)的財務(wù)信息，這也只能是有助于而仍不能滿足總成本分析的需要。而企業(yè)的損益表，更是沿著組織預算的思路，對費用進行分類和歸集。它無法克服許多與物流績效相結(jié)合，而通常又跨組織單位發(fā)生的費用間的矛盾。另一方面，在通常的企業(yè)財務(wù)決算表中，物流費核算的是企業(yè)向外部運輸業(yè)者所支付的運輸費及向倉庫支付的商品保管費等傳統(tǒng)的物流費用。對于企業(yè)內(nèi)與物流中心相關(guān)的人員費、設(shè)備折舊費、固定資產(chǎn)稅等各種費用則與企業(yè)其他經(jīng)營費用統(tǒng)一計算。據(jù)有關(guān)資料，先進國家企業(yè)的實踐表明：實際發(fā)生的物流成本往往要超過外部支付額的5倍以上。
由此可見，僅靠常用的會計方法，難以取得所需的足夠數(shù)據(jù)來核算物流成本。從現(xiàn)代物流管理的角度來看，企業(yè)難以正確把握實際的企業(yè)物流成本。
（二）物流成本核算方法不合理。
正是因為我國企業(yè)會計制度中沒有對物流成本設(shè)立單獨的會計科目來進行核算，而是將與物流活動相關(guān)的各種支出列示于企業(yè)的各項費用內(nèi)，或者僅僅將部分的物流成本隨材料、制造費用等計入產(chǎn)品的制造成本中。另外，人們往往比較重視運輸費、搬運費等顯性成本，對于物流環(huán)節(jié)所消耗的資金利息、設(shè)備折舊、人員培訓等隱性成本特別是物流活動組織不當所導致的風險和由于效率低下而增加的時間成本，還缺乏足夠的認識。日常采用的標準會計成本法一般沒有將與庫存有關(guān)的成本，諸如保險和稅收、租金、存貨占用的資金及建設(shè)倉庫所需的資本費用等計算在庫存成本內(nèi)，導致其被低估或模糊。而先進國家的實踐證明，對于自營物流的成本支出而言，實際發(fā)生的物流成本遠遠高于外部支付額數(shù)倍以上。所以，從現(xiàn)代物流管理的角度來看，企業(yè)還沒有真正把握實際的物流成本，決策者也很難從現(xiàn)行的會計系統(tǒng)中獲得物流成本數(shù)據(jù)。
一方面，我國企業(yè)對物流的核算，從范圍來看，著重于核算采購環(huán)節(jié)的物流成本，而忽視其他物流環(huán)節(jié)；從核算內(nèi)容看，大部分企業(yè)只列物流費用，即支付給企業(yè)外部的運輸或倉儲的物流費用，而忽視企業(yè)內(nèi)部物流費用，并將企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的物流費用與企業(yè)的生產(chǎn)費用、銷售費用等混在一起，這使得企業(yè)不能從外部準確地把握其實際發(fā)生的物流成本。另一方面，我國制造企業(yè)之間一般是分散計算和控制物流成本，各個據(jù)本企業(yè)不同的理解和認識來把握、核算物流成本。由于企業(yè)之間的物流核算沒有按照統(tǒng)一的標準進行，就無法比較分析企業(yè)間物流成本，無法真正體現(xiàn)企業(yè)之間的相對物流績效，進而不能對企業(yè)之間物流進行統(tǒng)一的管理。
（三）物流成本管理不夠系統(tǒng)。
中國由于縱向行政體制的影響，物流研究和信息數(shù)據(jù)分析處于一個個“孤島狀態(tài)”。在物流統(tǒng)計方面，分別有物資統(tǒng)計、商業(yè)統(tǒng)計、市場統(tǒng)計、交通運輸統(tǒng)計、儲運統(tǒng)計等，行業(yè)劃分過細、核算口徑不一，與現(xiàn)代物流成本的概念差距較大，無法綜合反映宏觀物流活動。就宏觀物流成本而言，到目前為止，中國只有基本的貨物運輸量和貨物周轉(zhuǎn)量的統(tǒng)計，其他相關(guān)指標均沒有公開的統(tǒng)計資料，或零散、分散在眾多的機構(gòu)組織當中。同時各研究機構(gòu)和職能部門之間各自為政，缺乏科學合理的宏觀物流成本分析框架，各研究機構(gòu)的低水平重復，統(tǒng)計口徑相互矛盾，這就使得國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)對物流成本的概念和核算方法了解不多，少數(shù)先進的企業(yè)雖然知道物流成本的重要性，但卻沒有掌握正確的核算方法，即使勉強算出來，也不能有效地為企業(yè)所用。
企業(yè)的物流活動是由供應(yīng)物流、生產(chǎn)物流、銷售物流、回收物流、廢流等子系統(tǒng)共同組成的一個相互聯(lián)系的系統(tǒng)，各個物流子系統(tǒng)間以及系統(tǒng)個要素間往往存在著相互聯(lián)系、此消彼長的“效益背反”關(guān)系。目前，我企業(yè)的物流活動存在著沒能從物流整體這一系統(tǒng)性的角度出發(fā)，只是片面某一單個物流職能部門的成本或某一職能部門的某一項物流費用，違背了物流整體系統(tǒng)和“效益背反”規(guī)律，從而引起物流總成本的增加或降低物流服務(wù)水平，導致降低企業(yè)的利潤和整體競爭力。
（四）物流成本管理的重視程度不夠。
企業(yè)一直將注意力集中在生產(chǎn)成本的控制上，制定了許多管理措施與方法并收到了很好的成效。但對于物流過程中的費用卻研究較少，缺乏物流成本意識，看不到物流成本的作用，因而物流成本管理基礎(chǔ)工作薄弱，很少研究降低企業(yè)內(nèi)部物流費用的途徑，特別是對物流活動的全過程缺乏有效和全面的控制，造成此低彼高，物流系統(tǒng)整體效益不佳。目前，我國大多數(shù)制造企業(yè)仍然對企業(yè)物流活動中存在的“第三利潤源”視而不見，粗放地進行物流成本管理，既沒有設(shè)置和配備正規(guī)的負責物流管理的機構(gòu)和人員，也沒有制訂培養(yǎng)物流管理工作人員的計劃和機制，有的企業(yè)甚至想把降低物流成本的工作完全寄希望與他人。這導致了整個社會物流成本的專業(yè)管理人員相對比較缺乏，物流管理水平較為低下。
企業(yè)計算物流成本只是單純地想了解物流費用，沒有達到怎樣利用已知的物流成本信息進行有效的物流管理，也就是說要利用物流成本核算會計這種內(nèi)部管理會計的思想和方法為企業(yè)的決策服務(wù)。企業(yè)的物流成本核算管理不只是企業(yè)物流管理部門的事情，應(yīng)該貫穿于企業(yè)每位員工的思想中，涉及到企業(yè)的每個生產(chǎn)環(huán)節(jié)、生產(chǎn)階段、生產(chǎn)工序等角落。
（五）物流成本管理對供應(yīng)鏈應(yīng)用不夠。
現(xiàn)階段，我國企業(yè)只停留在依靠企業(yè)內(nèi)部物流活動的分析，尋求降低物流成本的方法和措施，注重單個成本的降低，很少注意外部環(huán)境的變化，也不考慮從整個供應(yīng)鏈的角度去增加績效，諸如與生產(chǎn)和銷售部門共同去研究物流成本問題，解決機構(gòu)之間的壁壘問題，仍是一個較為封閉的內(nèi)部決策支持系統(tǒng)。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)必將面臨多變的市場環(huán)境和更大的生存風險，有些企業(yè)重業(yè)務(wù)發(fā)展、忽視風險防范，增加了風險防范的成本。同時，在成本信息交流、反饋以及監(jiān)督評價中，重視有形成本動因，忽視無形成本動因，不能完整地反映新形勢下企業(yè)的經(jīng)營活動及戰(zhàn)略思想?，F(xiàn)今在我國制造企業(yè)內(nèi)部，一方面缺乏各個職能部門之間的有效溝通的機制，部門經(jīng)理很可能為了本部門的利益而做出損害企業(yè)整體利益的選擇，從而導致企業(yè)內(nèi)部物流運作效率低下；另一方面，物流供應(yīng)鏈上下游間也缺乏溝通、協(xié)調(diào)與合作，不能利用物流供應(yīng)鏈的整合效益來提升企業(yè)流運作的效率和效益，上述兩方面的原因?qū)е缕髽I(yè)物流運作效率低下，物流成本居高不下，企業(yè)整體運營成本較高。
參考文獻：
關(guān)鍵詞 高校 科研經(jīng)費 管理
一、高?？蒲薪?jīng)費管理中存在的問題
1.科研經(jīng)費收費不科學、流失嚴重
在高校科經(jīng)費的收費方面并不科學，直接導致了高校資產(chǎn)的流失。由于高校對科研成果的管理需要一定的費用，國家對科研成果也會收取一定的稅金等等，高校會直接向科研人員進行收取或者代收。有些科研人員為了不繳納這些費用，會想各種辦法去應(yīng)對，例如科研人員自己爭取得到的科研支持經(jīng)費轉(zhuǎn)移到校外單位，或者科研人員在校外自己接手科研項目，不入學校賬戶，卻依然使用學校的科研設(shè)備等等。這樣，不僅使得高校額無形資產(chǎn)流失，增加科研成本的同時還不能給高校帶來科研成果的利益。
2.對科研資產(chǎn)的管理不到位
（1）固定資產(chǎn)沒有得到有效的利用。從購置的固定資產(chǎn)來看，用于科研的固定資產(chǎn)雖然在購買時有按照正常的固定資產(chǎn)購入程序入賬登記，但是入庫的時候缺乏正規(guī)專業(yè)的驗收，而且使用的時候基本都是由課題負責人進行使用，也是由他們來進行保管和日常管理，等到科研項目完成后，這些固定資產(chǎn)沒有統(tǒng)一收回管理，漸漸的就丟失或者損壞，導致科研固定資產(chǎn)利用率很低，流失率很高。
（2）對無形資產(chǎn)的保護力度不夠。無形資產(chǎn)的形成都需要漫長的科研過程，科研的過程就需要一筆可觀的科研經(jīng)費，形成后還需要對這些無形資產(chǎn)進行保護，例如對專利技術(shù)進行專利申請，對論文進行公開發(fā)表等等。很多高校因為科研經(jīng)費的預算不足或者對這些無形資產(chǎn)的重視沒達到一定的程度，對這些已經(jīng)形成的無形資產(chǎn)不實施有效保護，就導致無形資產(chǎn)的浪費或者這些無形資產(chǎn)被盜取的情況。
3.科研經(jīng)費的預算管理不合理
高校的預算編制一般是通過對上一年預算的執(zhí)行分析，然后再對下一年的財政支出做重新的預算。預算管理中的預算監(jiān)督在一定程度上對科研經(jīng)費的使用存在負面影響。根據(jù)財政部制定的科研經(jīng)費開支范圍和標準進行的預算，并不是每項預算都一定能執(zhí)行完，通過預算監(jiān)督，這些沒執(zhí)行完的預算，財政到年末還是會收回，這些未執(zhí)行完的預算勢必影響到下一年的預算支出，有可能還會減少對下一年預算的財政支出。這樣，高校會因為擔心影響下一年的科研經(jīng)費的縮減，所以，在未進行年末財政結(jié)算的時候，會增加各種不管是有需要還是根本不需要的業(yè)務(wù)增加科研經(jīng)費，向本年度的預算貼近，這樣就會造成科研經(jīng)費的浪費。
此外，科研項目經(jīng)費的財政撥付不夠及時?？蒲薪?jīng)費的財政撥付需要高校提供經(jīng)費開支的項目申請，需要做很多前期調(diào)查工作，例如項目的可行性、項目所能帶來的效益等等的調(diào)查。這些準備需要大量財力支持，而這些是需要高?，F(xiàn)行墊付的。在傳統(tǒng)的國庫支付制度下，對高校的財政撥付都是實撥資金，高校進行墊付的時候，可以通過各賬戶間進行調(diào)整，保證資金周轉(zhuǎn)。實施了國庫集中支付制度后，就沒辦法進行各賬戶間的資金調(diào)整，一方面需要資金的項目沒辦法進行墊付，暫時不需要資金的項目又囤積資金，在年度預算結(jié)算的時候暫時未使用完的資金又被收歸國庫。這影響了科研項目的順利進行。
4.科研經(jīng)費的監(jiān)管體制不足
科研經(jīng)費監(jiān)管機制的這種不足體現(xiàn)在兩個方面。首先，從外部條件來看，高校在對外部的監(jiān)督管理方面不夠完善，而且在跟高校外部的合作主體協(xié)作方面還需要進一步加強，包括財政、審計、資助主體、資助項目等等。其次，從內(nèi)部條件來看，高校內(nèi)部的監(jiān)督管理方面同樣存在不足，這種不足主要體現(xiàn)在兩個方面。其一，經(jīng)費管理跟項目管理不能有效配合。經(jīng)費不能及時補給項目，或者項目對經(jīng)費的需求過多。其二，高校內(nèi)部管理機制內(nèi)部各部門相對分散獨立，信息不對稱，而且各部門的信息交流有限，資源共享不足，同時也不能夠達到統(tǒng)一全方位的監(jiān)督?？蒲械慕?jīng)費監(jiān)管機制第三個方面的不足體現(xiàn)在如何使用科研經(jīng)費不足上。就現(xiàn)在來看，高?？蒲薪?jīng)費的項目負責跟經(jīng)費的審核批準都未分開，沒有經(jīng)過專業(yè)或者缺乏實踐的分析就審批的經(jīng)費使用，這就有可能導致項目經(jīng)費分配不科學，不合理，甚至出現(xiàn)一些不法的使用情況。
二、加強高?？蒲薪?jīng)費管理的措施
1.完善項目經(jīng)費管理責任制
首先，要建立健全合理的高?？蒲薪?jīng)費管理的責任制度，將每個部門需要承擔的職責跟責任進行劃分，每個部門應(yīng)該明確自己的責任并付諸行動。從項目負責人角度出發(fā)，項目負責人應(yīng)該合理使用科研經(jīng)費，辦理各項入賬以及支出登記跟手續(xù)，并且接受相關(guān)部門對經(jīng)費使用情況的監(jiān)督跟檢查，承擔對科研經(jīng)費合法有效使用的責任，以防科研經(jīng)費的流失。另一方面，要加強對科研成果的的保護，防止科研成果的流失，這就需要規(guī)范對科研成果的收費制度，以及對科研人員的監(jiān)督，堅決打擊科研人員進行校外的私人的科研行為。對那些規(guī)范的對高?？蒲杏胸暙I的科研人員進行獎勵制度，對那些有損高?？蒲谐晒约皩Ω咝？蒲谐晒斐闪魇У目蒲腥藛T進行嚴厲的懲罰制度等等，來達到對科研成果的保護。
2.加強高校科研資產(chǎn)的管理
從設(shè)備的購置方面，要做好預算調(diào)查，調(diào)查清楚是否已經(jīng)購置有此設(shè)備，或者購置的設(shè)備使用度多高，能否達到一定的預期效益，調(diào)查清楚后才可以將需要購置的設(shè)備加入預算內(nèi)，這樣就能很大程度的節(jié)約科研經(jīng)費。當然，在購置回設(shè)備后，還需要對設(shè)備進行嚴格的入庫驗收，由專門的人員進行保管養(yǎng)護跟調(diào)度，使得科研設(shè)備能夠共享跟得到妥善保管，提高科研設(shè)備的利用率。另外，還需要提高對無形資產(chǎn)的重要性的認識，對無形資產(chǎn)進行保護。同時也要將無形資產(chǎn)納入財務(wù)管理當中。只有這樣，高?？蒲行纬傻臒o形資產(chǎn)才能有依有據(jù)的被有價值的引用，而且高校的科研無形資產(chǎn)會越來越多，被外引用的也會越來越多，將無形資產(chǎn)納入財務(wù)管理當中，更加有利于對高?？蒲袩o形資產(chǎn)的價值評估和管理。
3.進行合理的預算編制
科研經(jīng)費的監(jiān)管機制要順利有效的實施下去就需要科學合理的制定項目預算，這也是預算管理的關(guān)鍵所在。要合理制定項目預算，首先政府方面要對科研成本有著更為合理清晰的概念，這樣才能未預算體系建立合理的標準跟依據(jù)。其次，在預算方面，要本著對本年預算執(zhí)行的前提下同時為下一年預算編制提供重要合理依據(jù)，實行績效預算。再者，對預算編制的工作人員道德素質(zhì)專業(yè)素質(zhì)進行培養(yǎng)的同時，要將科研工作人員與財務(wù)人員進行獨立，再統(tǒng)一。獨立完成各自工作，在統(tǒng)一進行信息整合，參與預算，用科學、實事求是的態(tài)度進行預算執(zhí)行。所謂的預算執(zhí)行，就是依據(jù)制定好的預算，進行科研項目的執(zhí)行，經(jīng)費的撥付以及經(jīng)費撥付的監(jiān)督管理。要執(zhí)行預算，必須依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定進行，在國家有關(guān)規(guī)定下，結(jié)合項目經(jīng)費的使用，在進行監(jiān)督，確保經(jīng)費的使用合理、合法。另一種方法，是實行科研合同制，以合同的形式來進行科研活動，通過合同的約束力，也能一定程度上確保預算的執(zhí)行。
4.加強對科研經(jīng)費的監(jiān)管
首先，從外部條件來看，要加強高校對外部合作的監(jiān)督管理，進一步加強高校與財務(wù)部、審計署以及項目資助部門的協(xié)作。財務(wù)部門一方面要加強對高校的基礎(chǔ)知識教育工作，也要明確科研項目的經(jīng)費開支范圍跟標準，使得高校科研項目有標準可依，同時也方便了財務(wù)部門對高校科研經(jīng)費的核算以及監(jiān)督等工作的順利實施。其次，從內(nèi)部條件來看，要建立更加健全的監(jiān)管體系以及對內(nèi)部科研經(jīng)費工作人員進行全面的素質(zhì)培養(yǎng)。要建立更加健全的監(jiān)管體系，就需要將高效科研經(jīng)費的項目負責跟經(jīng)費審批工作進行獨立執(zhí)行?？蒲薪?jīng)費的項目負責部門負責提供項目所需要的經(jīng)費標準以及范圍，而經(jīng)費審批的工作則交給專門的審批部門，這樣，經(jīng)過雙重的把關(guān)，才能確?？蒲薪?jīng)費的有效投入使用，也在一定程度上減少了對科研經(jīng)費的濫用。對工作人員進行全面素質(zhì)的培養(yǎng)，要加強對科研經(jīng)費工作人員的專業(yè)素質(zhì)培訓，同時也要加強其道德素養(yǎng)，用良好的精神風貌以及熟練的專業(yè)技能，促使科研經(jīng)費的高效使用。
參考文獻：
事業(yè)單位，尤其是行政單位，其職能決定了單位財務(wù)核算以及資金運行不可能完全市場化運作，各單位財務(wù)部門對經(jīng)費的管理常常是事后核算，忽視了資金使用前的預測和使用中的控制，對經(jīng)費收支的考核也只是停留在表面平衡上，很少對資金使用效率進行考核。事業(yè)單位在財務(wù)制度的執(zhí)行中，由于各種制度與現(xiàn)實銜接的標準細化不夠，或執(zhí)行人的素質(zhì)問題，造成財務(wù)管理中的許多問題。因此，加強制度建設(shè)，完善各種規(guī)章制度，是進一步規(guī)范完善事業(yè)單位財務(wù)管理的必要措施。
一、事業(yè)單位財務(wù)管理中存在的主要問題。
1。經(jīng)費審批不嚴格。隨著財政經(jīng)費撥付的減少，行政事業(yè)單位在財政經(jīng)費的使用上應(yīng)該給予一定程度上的控制，以減少本單位的資金壓力。但是，由于多年以來形成的制度管理漏洞，許多行政事業(yè)單位在下級經(jīng)費的使用審批上依然較為寬松，并不嚴格按照制度予以規(guī)范或控制，對下級的不良行為較為縱容。例如 ，按規(guī)定下級在經(jīng)費的申請和使用的過程中，必須有相應(yīng)的主管領(lǐng)導及項目負責人簽字，通過幾級領(lǐng)導的會簽來完成經(jīng)費的劃撥及使用，但是在很多情況下，某位高級領(lǐng)導的授意要比制度本身更具“規(guī)范力”。
2。預算管理缺乏力度。在大多數(shù)的行政事業(yè)單位中，一般都存在著預算管理的某種漏洞，這些漏洞或許是存在于預算的編制過程中，也或許是存在于預算的執(zhí)行過程中，而在更多的情況下是兼而有之。例如，在預算的編制過程中往往只有本單位財務(wù)部門的參與，而其他部門的參與卻較少，這就使得所編制的預算往往與各部門的實際情況有偏差；而在另一方面，各部門在預算的執(zhí)行過程中，又缺乏必要的管理和規(guī)范，時常出現(xiàn)挪用預算、少報補報、多報多用的現(xiàn)象，從而又加劇了所編制預算與實際情況的偏差 ，給本單位的預算管理造成了較大的混亂。
3。會計核算較為混亂。從理論上說，會計核算工作的有效性是反映其單位財務(wù)管理水平及成效的一個關(guān)鍵性因素 ，而從實際上看 ，在許多行政事業(yè)單位中卻普遍存在著會計核算工作混亂的問題，嚴重影響了這些單位財務(wù)管理工作的成效。例如，在某些行政事業(yè)單位中會計核算工作常常出現(xiàn)一人兩崗、一人多崗的情況，負責記賬工作的會計人員還同時負責審核以及保管等等；此外，在具體進行會計核算時，賬賬核對、賬實核對、賬表核對這些必需的會計工作常常不能得以有效的執(zhí)行，而會計稽核這種定期的監(jiān)督檢查工作也無法得到有效的貫徹。
4。固定資產(chǎn)管理缺位。在行政事業(yè)單位的固定資產(chǎn)管理上，也存在著諸多亟需解決的問題。例如，在購入固定資產(chǎn)時常常出現(xiàn)決策盲目的問題，對準備購入的固定資產(chǎn)缺乏合理的可行性分析，從而導致固定資產(chǎn)在購入后其效用的發(fā)揮并不理想；而在固定資產(chǎn)的日常管理上，有些行政事業(yè)單位也往往出現(xiàn)管理缺位的現(xiàn)象，對該單位購入、使用、停用的固定資產(chǎn)，并沒有設(shè)置固定資產(chǎn)臺賬或固定資產(chǎn)卡片給予相應(yīng)的管理；而對那些已經(jīng)變賣、報廢或者變更用途的固定資產(chǎn)也沒有及時入賬進行相應(yīng)的登記或處理，從而導致固定資產(chǎn)管理存在著較大的滯后性。
二、加強和改進行政事業(yè)單位財務(wù)管理的幾點建議。
1。強化會計核算及固定資產(chǎn)的管理力度。為了有效地加強行政事業(yè)單位的財務(wù)管理工作，首先就要加強其會計核算工作的效果和質(zhì)量，通過有效的內(nèi)部牽制制度對其會計工作的崗位重新進行合理分工，防止一人兩崗、一人多崗情況的出現(xiàn)；而對于會計核算工作也要充分的保持其嚴肅性 ，使之在對單位所發(fā)生的經(jīng)營業(yè)務(wù)做到正確、及時、合理給予入賬反映的基礎(chǔ)上，充分提高其會計信息的質(zhì)量。此外，行政事業(yè)單位還要加強對固定資產(chǎn)的管理力度 ，通過設(shè)置專門的固定資產(chǎn)賬簿而對本單位的固定資產(chǎn)進行專門的管理，以充分提高固定資產(chǎn)的使用效率。
2。提高財務(wù)管理的計劃性與預測性。現(xiàn)階段，應(yīng)盡快推廣國庫集中支付制度的改革，建立科學的部門預算。目前部門預算改革工作剛剛起步，還處在不斷完善的過程，作為行政事業(yè)單位的主管部門，要確實深入基層，廣泛了解，深入調(diào)查，有針對性地對一些必須強化的項目、費用，單獨立項，分項預算。如辦公費、小車費用等，將其中有效的、先進的辦法和標準，作為預算控制依據(jù)納入控制目標，使之貼近實際，提高預算的可信度以及可操作性。每個單位應(yīng)當對預算執(zhí)行的情況進行分析研究，對于出現(xiàn)的差異，應(yīng)及時報告，供預算編制部門及時了解情況，研究對策，使部門預算更加切合實際。
3。預算的編制及執(zhí)行過程與績效相掛鉤。行政事業(yè)單位在對預算所實施的管理上，要通過將預算的編制及執(zhí)行情況同各部門的績效密切地聯(lián)系起來 ，從績效評價的角度加強對預算的管理力度。在預算的編制過程中，通過要求單位各部門負責人積極參與，來提高預算在執(zhí)行過程中的力度，避免了預算與實際有較大偏差情況的出現(xiàn)；而在預算的具體執(zhí)行過程中，對那些擅自挪用、惡意多報、謊報預算等諸多違反預算使用規(guī)定的行為，要根據(jù)其績效的評價結(jié)果進行相應(yīng)的經(jīng)濟或其他方式的懲處，從而達到以儆效尤的結(jié)果。
4。加強經(jīng)費審批及內(nèi)部控制制度的管理。由于行政事業(yè)單位在經(jīng)費的審批過程中普遍存在缺乏審慎、不夠嚴格的問題，應(yīng)對其進行制度上的完善及改造，增加對經(jīng)費審批過程的監(jiān)督檢查力度。例如，實行會簽制的行政事業(yè)單位要充分利用該制度的優(yōu)越性 ，對缺乏相關(guān)負責人簽字的經(jīng)費審批事項要拒絕進行處理，如果無法進行判斷或取舍的要積極向上進行反映 ，尋求上級主管部門的處理建議和意見。此外，行政事業(yè)單位還要加強對內(nèi)部控制制度的建設(shè)，防止經(jīng)費審批過程中的惡意授權(quán)，從而達到從內(nèi)部杜絕財務(wù)舞弊行為發(fā)生的目的。
5。提高財務(wù)人員素質(zhì)，培養(yǎng)復合型的會計人才?，F(xiàn)代財務(wù)管理要求財務(wù)人員不但具有傳統(tǒng)的核算型素質(zhì)，還要具備管理型和經(jīng)營型的素質(zhì)，不僅要掌握專業(yè)財務(wù)知識和技能，還應(yīng)對計算機和財務(wù)管理知識有比較深刻的了解，才能利用電算化會計的特點，實施財務(wù)管理，對事前、事中和事后進行全面的掌控。為此，要有目的的組織財會人員參加各種專題培訓學習，較快地更新知識，學習先進的管理技術(shù)和方法，提高綜合管理能力；定期召開業(yè)務(wù)學習會，交流工作經(jīng)驗和認識，從中取長補短，發(fā)揮群體優(yōu)勢；繼續(xù)實行會計人員崗位資格管理制度，不斷提高會計人員的職業(yè)道德水平。
此外，作為行政事業(yè)單位財務(wù)管理的外部監(jiān)督者，財政部門一方面要依法履行對行政事業(yè)單位財務(wù)管理的監(jiān)督職責，深入基層掌握情況，從預算編制到預算執(zhí)行，從資金管理到資產(chǎn)管理，從非稅收入管理到集中支付管理，從資金結(jié)算到會計核算，從內(nèi)控制度的制定落實到財務(wù)人員的任職資格，從事前預警、事中監(jiān)控到事后規(guī)范，全方位、全過程實行有效的指導和監(jiān)管。另一方面要加強對單位財經(jīng)法律法規(guī)和政策的宣傳，要定期進行相應(yīng)的業(yè)務(wù)培訓，特別是新制定的管理制度要及時貫徹下去；要利用財政部門的宣傳窗口和渠道，隨時做好政策的解釋工作，反復宣傳政策，以達到深入人心的目的。
參考文獻：
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從許多高成長企業(yè)反映出的問題來看，過度負債可說是一個典型的通病，也是財務(wù)危機的根源。它們的高負債是怎樣積累起來的呢？
戰(zhàn)略需求效應(yīng)由由于企業(yè)的戰(zhàn)略布局驅(qū)動，或表現(xiàn)為現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展，或表現(xiàn)為新業(yè)務(wù)的開拓，規(guī)模和數(shù)量的擴張經(jīng)常明顯快于內(nèi)涵質(zhì)量的擴張，在高成長階段都將出現(xiàn)某種程度的資金短缺。因此，高成長企業(yè)為達到快速擴張的目的，普遍采取負債經(jīng)營策略。
組織放大效應(yīng)由許多企業(yè)在快速擴張中傾向于采取企業(yè)集團或控股公司模式。但這類模式債務(wù)放大效應(yīng)也十分明顯：一方面母、子公司都會從各自立場出發(fā)追求數(shù)量擴張；另一方面，子公司除保留原有業(yè)務(wù)聯(lián)系和資金融通渠道外，還可能獲得母公司再分配的業(yè)務(wù)或資金。這一業(yè)務(wù)和融資放大效應(yīng)很容易使企業(yè)負債過度，最終成為財務(wù)危機的“始作俑者”。
財務(wù)不透明與內(nèi)部互相擔保由財務(wù)不透明、各自為政和內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)間的相互貸款擔保是高成長企業(yè)常見的問題。這不僅加大了銀行對企業(yè)財務(wù)判斷的難度，也給財務(wù)監(jiān)管帶來很大困難，從而造成整體負債率不斷抬高。
中國四大信托投資公司之一的廣東國際信托投資公司破產(chǎn)事件就是一個教訓。廣信下屬企業(yè)帳外有帳，隱藏債務(wù)情況嚴重，甚至連集團總部都難以摸清家底。清產(chǎn)核資以后，資不抵債額竟高達146.94億元人民幣。
債務(wù)、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性錯配由最常見的就是短債長用，短籌長貸。企業(yè)將短債用于投資回收期是短債期限若干倍的長期項目投資，導致流動負債大大高于流動資產(chǎn)。金融機構(gòu)基于高成長企業(yè)的前景，往往也采取短籌長貸方式，支持企業(yè)搞長期投資，從而加大了企業(yè)的資金風險，一旦銀行日后收緊銀根，企業(yè)將會進退兩難。
其它常見結(jié)構(gòu)性錯配還包括負債到期過分集中的結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量錯位，長、短期負債結(jié)構(gòu)比例失調(diào)，貸款的銀行結(jié)構(gòu)單一，資產(chǎn)和負債幣種結(jié)構(gòu)不合理等。
以上幾方面是環(huán)環(huán)相扣的。高成長戰(zhàn)略造成資金短缺，企業(yè)就不可避免地要負債經(jīng)營。組織放大效應(yīng)和內(nèi)部擔保則加劇債務(wù)水平，造成負債過度。在過度負債的情況下，企業(yè)經(jīng)營成本和財務(wù)壓力加大，支付能力日漸脆弱，短債長用則可能使企業(yè)潛在支付危機隨時爆發(fā)。
財務(wù)危機的誘因
經(jīng)營持續(xù)虧損由企業(yè)擴張過度，容易因經(jīng)營管理不善或戰(zhàn)略性失誤引起虧損。如果企業(yè)只是短期虧損，只要虧損額少于折舊，未必導致債務(wù)償付困難，但如果持續(xù)虧損，將造成企業(yè)凈資產(chǎn)數(shù)量和質(zhì)量不斷下降，大大削弱企業(yè)的經(jīng)營能力和償債能力，進而導致企業(yè)不能到期償還債務(wù)。
如果虧損嚴重到資不抵債的地步，也就是狹義上所指的財務(wù)失敗，將意味著企業(yè)償付能力的喪失，最終很可能走上倒閉、破產(chǎn)的不歸路。
短期支付不能由這種情況下，企業(yè)并非資不抵債，也不一定與經(jīng)營虧損相關(guān)，只是由于資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金流量分布與債務(wù)到期結(jié)構(gòu)分布不均衡等原因暫時不能償還到期債務(wù)，真所謂“一文錢逼死英雄漢”。
1996年進入全球500強之列的香港百富勤公司，1998年初卻因為缺乏足夠現(xiàn)金無法償還幾千萬美元的債務(wù)而被迫破產(chǎn)，10年輝煌毀于一旦。珠海巨人集團財務(wù)危機的導火索則是興建巨人大廈時國內(nèi)賣樓花所形成的4,000萬元人民幣債務(wù)。
突發(fā)性風險事件由在市道暢旺的時候，高成長企業(yè)或許可以憑其資產(chǎn)規(guī)模和營業(yè)收入的大幅增長，給市場以太平盛世的感覺。
一旦國內(nèi)外政治、經(jīng)濟環(huán)境突然變化，重大政策調(diào)整，各種自然災(zāi)害或其它突發(fā)性風險事件發(fā)生，企業(yè)就可能因為業(yè)務(wù)萎縮、資產(chǎn)縮水或重大財產(chǎn)損失而陷入困境。
亞洲金融危機中，一些企業(yè)采取股票抵押貸款，結(jié)果由于股票市場低迷、股票價格大幅下降，使抵押品價值嚴重縮水而陷入財務(wù)危機。
盡管這些風險事件對企業(yè)來說屬于不可控因素，但防范經(jīng)營、財務(wù)風險本身就是企業(yè)經(jīng)營的應(yīng)有之義。同樣經(jīng)歷了亞洲金融危機，一些企業(yè)破產(chǎn)、倒閉，而另一些財務(wù)穩(wěn)健的企業(yè)仍健康發(fā)展，經(jīng)營能力突顯高低。
平衡高成長和穩(wěn)健
百富勤等大企業(yè)的破產(chǎn)說明，企業(yè)如果不顧自身條件通過負債經(jīng)營盲目鋪攤子，就容易聚集過多盈利能力差的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，規(guī)模再大也難逃被淘汰的命運。對企業(yè)來說，只有在財務(wù)穩(wěn)健的前提下取得的成長性才是合理的。
優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)由財務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健的關(guān)鍵，其具體標志是綜合資金成本低，財務(wù)杠桿效益高，財務(wù)風險適度。企業(yè)應(yīng)當根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化，不斷通過存量調(diào)整和變量調(diào)整（增量或減量）的手段確保財務(wù)結(jié)構(gòu)的動態(tài)優(yōu)化。
企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)管理的重點是對資本、負債、資產(chǎn)和投資等進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，使其保持合理的比例：
一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間確定一個合適的比例結(jié)構(gòu)，使負債水平始終保持在一個合理的水平上，不能超過自身的承受能力。
負債經(jīng)營的臨界點是全部資金的息、稅前利潤等于負債利息。在達到臨界點之前，提高負債將使股東獲得更多的財務(wù)杠桿利益。一旦超過臨界點，加大負債比率會成為財務(wù)危機的前兆。
二是優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。負債結(jié)構(gòu)性管理的重點是負債的到期結(jié)構(gòu)。由于預期現(xiàn)金流量很難與債務(wù)的到期及數(shù)量保持協(xié)調(diào)一致，這就要求企業(yè)在允許現(xiàn)金流量波動的前提下，確定負債到期結(jié)構(gòu)應(yīng)保持安全邊際。
企業(yè)也應(yīng)對長、短期負債的盈利能力與風險進行權(quán)衡，以確定既使風險最小、又能使企業(yè)盈利能力最大化的長、短期負債比例。
此外，企業(yè)還應(yīng)密切關(guān)注各地經(jīng)濟、金融形勢和匯率的變化情況，調(diào)整貸款的銀行結(jié)構(gòu)和幣種結(jié)構(gòu)，盡可能避免過份集中向某一國家或區(qū)域的金融機構(gòu)融資或以單一貨幣進行借貸或業(yè)務(wù)結(jié)算，以預防和降低借貸和匯率風險。
三是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要是確定一個既能維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，又能在減少或不增加風險的前提下給企業(yè)帶來盡可能多利潤的流動資金水平，其核心指標是反映流動資產(chǎn)與流動負債間差額的“凈營運資本”。
四是優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。主要是從提高投資回報的角度，對企業(yè)投資情況進行分類比較，確定合理的比重和格局，包括長期投資和短期投資，固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資（如研究開發(fā)、企業(yè)品牌等）和流動資產(chǎn)投資，直接投資（項目）和間接（證券）投資，產(chǎn)業(yè)投資和風險投資等。
抓好現(xiàn)金流量生命線企企業(yè)最基本的目標是股東財富或企業(yè)總價值最大化。它通過獲利水平和利潤指標反映出來，而這一切都是建立在現(xiàn)金流量這一企業(yè)生命線上的。
不少企業(yè)陷入經(jīng)營困境甚至破產(chǎn)并非因為資不抵債，而是由于暫時的支付困難。因此，利潤或是企業(yè)總價值最大化不能停留在帳面盈利上，而要以價值的可實現(xiàn)性和變現(xiàn)能力作為前提。
企業(yè)應(yīng)把利潤和現(xiàn)金放在同等重要的位置，加速資金回籠和周轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力，加強對應(yīng)收帳款的管理和催收力度，盡量減少呆壞帳。
企業(yè)應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的情況追求相應(yīng)的成長速度，同時要手持一定量的現(xiàn)金以滿足正常運營和應(yīng)付突發(fā)事件的需要，并提高資金管理水準，確保資金的流動性和安全性。
建立財務(wù)監(jiān)控體系企公司的規(guī)模擴張應(yīng)與財務(wù)控制制度建設(shè)保持同步發(fā)展，否則造成財務(wù)失控。企業(yè)應(yīng)建立有效的財務(wù)監(jiān)控體系，加強對公司債務(wù)、資產(chǎn)、投資回收、現(xiàn)金回流和資產(chǎn)增值等方面的財務(wù)管理與監(jiān)督，嚴格擔保和信用證開證額度管理，減少或有負債。
關(guān)鍵詞:理財產(chǎn)品;信托;質(zhì)押;終止期間;訴訟
商業(yè)銀行理財產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。銀行接受投資人的授權(quán)來管理資金,投資收益與風險由銀行與投資人按照約定方式享有或承擔。
近年來,商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展速度非常快。據(jù)中國銀監(jiān)會統(tǒng)計,2006年商業(yè)銀行理財產(chǎn)品只有1100多種,到2007年達到了3052種,2008年則達到了4400多種。(注:2008銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新與風險管理論壇實錄.(2008-11-20)[2009-01-25]./2008/11/2018302827224.shtml.)然而,在理財產(chǎn)品迅猛發(fā)展的同時,對理財業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)法律關(guān)系的研究卻很少。在當前的金融危機的背景下,很多理財產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損,引起了銀行與投資者之間的糾紛,因此急需對當事人之間的權(quán)利義務(wù)和責任風險進行明確劃分和適當分配。本文在對銀行理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)法律關(guān)系進行分析的基礎(chǔ)上,對當前理財產(chǎn)品中出現(xiàn)的若干法律問題進行探討。
一、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的分類
我國商業(yè)銀行現(xiàn)在推出了4400種理財產(chǎn)品,給投資者一種眼花繚亂的感覺。厚厚的產(chǎn)品說明書和艱澀的專業(yè)術(shù)語,更是讓投資者無法區(qū)分良莠。對現(xiàn)有產(chǎn)品進行合理的分類,是確定法律關(guān)系的基礎(chǔ)。筆者認為,對理財產(chǎn)品盡管有各種各樣的分類,但從法律關(guān)系的角度,理財產(chǎn)品應(yīng)分為以下四大類:
(一)固定收益類理財產(chǎn)品
固定收益類理財產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行按照約定條件向投資者承諾支付固定收益,銀行承擔由此產(chǎn)生的投資風險。在這種產(chǎn)品中,投資者沒有提前贖回的權(quán)利。投資者購買了這類產(chǎn)品,就意味著與商業(yè)銀行簽訂了一份到期還本付息的理財合同,并以存款的形式將資金交由銀行運營,銀行在固定期限里,將募集資金集中并開展投資活動。該類產(chǎn)品通常會取得比同期存款高的投資收益,適合對理財產(chǎn)品不甚了解但希望在本金安全的基礎(chǔ)上獲取保守收益的投資者。
固定收益類理財產(chǎn)品是比較傳統(tǒng)的產(chǎn)品類型,商業(yè)銀行將籌集的資金投資于國債、央行票據(jù)、政策性金融債等低風險產(chǎn)品,是風險最低的銀行理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行也可以將自己現(xiàn)有的一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變成理財業(yè)務(wù),比如可以將現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)貸款、信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)變成理財產(chǎn)品,根據(jù)這種資產(chǎn)的期限和預期收益情況,確定所發(fā)行理財產(chǎn)品的期限和預期收益率,然后向投資者出售理財產(chǎn)品,用募集的理財資金購買原有的貸款或信托產(chǎn)品。在這一模式下,銀行將原本屬于自己的利差收益讓利于投資者,而換取了資產(chǎn)的流動性。
(二)非保本浮動收益理財產(chǎn)品
非保本浮動收益理財產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和理財業(yè)務(wù)的實際投資收益情況向投資者支付收益,并不保證投資者本金安全的理財計劃。非保本浮動收益理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行面向投資者推出的“風險與誘惑并存”的理財產(chǎn)品。該類產(chǎn)品在2007年取得較高的收益之后,2008年有了長足的發(fā)展,使很多投資者放棄了原先的固定收益理財產(chǎn)品,而選擇了此類產(chǎn)品。
此類產(chǎn)品目前還未形成完善的產(chǎn)品系統(tǒng),已經(jīng)出現(xiàn)的產(chǎn)品有以下幾種:
1掛鉤類的衍生產(chǎn)品:該產(chǎn)品與一些指標相掛購,所掛鉤的標的物五花八門,比如利率、匯率、股票波動率、基金指數(shù)、商品期貨價格,甚至天氣等。產(chǎn)品實際收益情況與存續(xù)期內(nèi)所掛鉤的標的物成正比(或反比),掛鉤標的物越高(或越低),產(chǎn)品收益率越高(或越低)。這類產(chǎn)品是國外商業(yè)銀行推出的產(chǎn)品,我國的商業(yè)銀行是用理財資金來直接購買此類產(chǎn)品。
2銀信結(jié)合產(chǎn)品:商業(yè)銀行雖然不能直接進行股權(quán)性質(zhì)的投資,也不能發(fā)行信托產(chǎn)品,但商業(yè)銀行可以通過購買信托公司發(fā)行的產(chǎn)品,將投資范圍拓展到實業(yè)領(lǐng)域,當然風險和收益狀況要視投資管理人、項目本身、企業(yè)資質(zhì)等而定。
3銀基結(jié)合產(chǎn)品;這種產(chǎn)品是商業(yè)銀行與基金合作,發(fā)行理財產(chǎn)品,再由基金進入證券市場,突破了商業(yè)銀行資金不能投資證券的法律限制。
4“打新股”概念產(chǎn)品:這是中國獨有的一種理財產(chǎn)品,銀行用理財基金申購新股,待股票上市后即拋售,賺取一、二級市場的差價。此類產(chǎn)品在2007年下半年和2008年上半年發(fā)展迅速,一度占到了銀行理財產(chǎn)品的40%。但是,這種產(chǎn)品也不一定全部盈利,在2008年就出現(xiàn)了上市開盤價即跌破發(fā)行價的股票。在當前低迷的股市中,首次公開發(fā)售(IPO)已經(jīng)停止,此種產(chǎn)品必須在股市起穩(wěn)后才有市場。
5QDII基金:QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor(合格的境內(nèi)機構(gòu)投資者)的首字母縮寫。它是在一國境內(nèi)設(shè)立,經(jīng)該國有關(guān)部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。它是在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下,有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。我國商業(yè)銀行目前發(fā)行的QDII產(chǎn)品,主要投資于港股和美股。中國人民銀行與中國銀監(jiān)會于2006年04月18日了《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,對QDII基金做了規(guī)定。
(三)保本浮動收益理財產(chǎn)品
保本浮動收益理財產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行按照約定條件向投資者保證本金支付,本金以外的投資風險由投資者承擔,并依據(jù)實際投資收益情況確定投資者實際收益的理財計劃。這類產(chǎn)品在保證本金的基礎(chǔ)上爭取更高的浮動收益,投資者在存款的基礎(chǔ)上,向銀行出售了期權(quán)收益權(quán),因此可以得到普通存款和期權(quán)收益的總收益。這種策略可以以小博大,投資者最多也只是輸?shù)敉顿Y期利息,以一筆門檻不高的投資,便可以參與諸如商品市場、海外資本市場等平日沒有途徑進入的領(lǐng)域,有較強的吸引力。
(四)商業(yè)銀行承銷的理財產(chǎn)品
商業(yè)銀行有著豐富的客戶資源和良好的資信,所以很多機構(gòu)都利用商業(yè)銀行的信譽來銷售自己的理財產(chǎn)品,商業(yè)銀行承銷的產(chǎn)品有基金產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、國債、企業(yè)債券等等。
商業(yè)銀行在承銷過程中的作用相當于證券市場上的承銷商,收取固定的承銷費用,不對產(chǎn)品的風險負責。當然,也有很多人對于商業(yè)銀行承銷此類產(chǎn)品提出批評,認為銀行有出售信譽之嫌。
二、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品中的法律關(guān)系分析
在商業(yè)銀行理財產(chǎn)品中,各方當事人之間是一種什么樣的法律關(guān)系,是一個至關(guān)重要的問題。只有界定清楚當事人之間的法律關(guān)系,才能明確當事人的權(quán)利和義務(wù),才能處理好因理財產(chǎn)品而產(chǎn)生的各種法律糾紛。目前學界和實務(wù)界對此問題有多種看法。在中國銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱“《辦法》”和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》(以下簡稱“《指引》”)中并未對此問題進行界定,但中國銀監(jiān)會有關(guān)負責人就《辦法》和《指引》答記者問時,卻有如下說明:“《辦法》和《指引》明確界定了個人理財業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù),是商業(yè)銀行向投資者提供的一種個性化、綜合化服務(wù)”。(注:銀監(jiān)會有關(guān)負責人就《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》答記者問.(2005-09-29)[2009-02-05].law-/fzdt/newshtml/21/20050929221655.htm.)
筆者認為,銀監(jiān)會將理財產(chǎn)品界定為委托關(guān)系是不正確的,實際上,在不同的理財產(chǎn)品中存在不同的法律關(guān)系,筆者根據(jù)前面的分類,分述如下:
(一)在固定收益理財產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系
投資者購買了固定收益類理財產(chǎn)品之后,銀行負有還本付息的義務(wù),投資者享有收回本金并取得利息的權(quán)利,這與儲蓄的性質(zhì)完全是一樣的,銀行與投資者之間是普通的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。銀行的這類業(yè)務(wù)屬于資產(chǎn)負債業(yè)務(wù),不屬于中間業(yè)務(wù)。“在提供債權(quán)債務(wù)類理財產(chǎn)品時,形成了事實上的表內(nèi)負債。因而商業(yè)銀行通過個人理財產(chǎn)品募集到的資金屬于銀行負債的一部分,其資金的操作屬于資產(chǎn)運用,從整個銀行層次上看,個人理財業(yè)務(wù)的資金資產(chǎn)與其他資金來源與運用一樣,計入資產(chǎn)負債表,成為資產(chǎn)負債表內(nèi)業(yè)務(wù)”。(注:胡云祥.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品性質(zhì)與理財行為矛盾分析.上海金融.2006,(09).)此類產(chǎn)品中銀行要承擔全部的投資風險,一旦投資失敗,銀行就必須用自有資金向投資者還本付利,影響到銀行自身的金融安全。
對此類產(chǎn)品的最大爭議是保底承諾問題,有人認為保底承諾違反了我國的現(xiàn)行法律,擔心銀行利用此種理財產(chǎn)品變相高息攬儲。一旦銀行將理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為利率更高的準儲蓄產(chǎn)品,就相當于變相突破國家利率管制。在一片爭議聲中,中國銀監(jiān)會在《辦法》中還是允許商業(yè)銀行銷售固定收益理財產(chǎn)品。為了防止銀行變相攬儲,《辦法》規(guī)定商業(yè)銀行不得無條件向投資者承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。商業(yè)銀行向投資者承諾保證收益的附加條件,可以是對理財計劃期限調(diào)整、幣種轉(zhuǎn)換等權(quán)利,也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利等。總之,只要設(shè)定了條件,哪怕是一些無所謂的條件,就可以銷售固定收益理財產(chǎn)品,這實際上是銀監(jiān)會給自己找了個臺階下。
在此類產(chǎn)品的審批方式上,銀監(jiān)會也表現(xiàn)出了猶豫的態(tài)度。在《辦法》中,銀監(jiān)會規(guī)定此類產(chǎn)品實行審批制,商業(yè)銀行必須事先向銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)報批,而其它類別的產(chǎn)品則實行報告制。從這樣的規(guī)定中可以看出,銀監(jiān)會對固定收益類產(chǎn)品持謹慎的態(tài)度。原因有兩個,一是擔心商業(yè)銀行變相高息攬儲,形成惡性競爭;二是擔心理財產(chǎn)品經(jīng)營不善將會危及商業(yè)銀行自身的金融安全。這一規(guī)定出臺之后,引來了不少批評之聲,銀監(jiān)會辦公廳于2007年12月11日發(fā)出通知,取消了關(guān)于固定收益理財產(chǎn)品的審批制,改為報告制,也就是說目前所有的理財產(chǎn)品都實行報告制,沒有實行審批制的產(chǎn)品了。
(二)在非保本浮動收益理財產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是一種信托關(guān)系
對于非保本浮動收益理財產(chǎn)品,銀行要對資金進行封閉式運作,理財資金自始至終不能與銀行資金合并。不同期發(fā)行的同一種理財產(chǎn)品也不能合并,每一期必須單獨核算,單獨運作。銀行必須保留全部的投資記錄,并應(yīng)當向投資者公布投資信息,允許投資者查詢。在期滿后,計算出每一期產(chǎn)品的投資損益,確定投資者享有的分紅或應(yīng)承擔的虧損。此類業(yè)務(wù)屬于銀行的中間業(yè)務(wù),理財資金不能并入表內(nèi),在整個理財過程中,理財資金必須保持獨立性。
在非保本浮動收益理財產(chǎn)品的運作模式中,商業(yè)銀行與投資者之間是一種信托法律關(guān)系?！吨腥A人民共和國信托法》(以下簡稱《信托法》)第2條規(guī)定:“本法所稱信托,是指委托人基于對受托人的信任,將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進行管理或者處分的行為。”投資者基于對商業(yè)銀行的信任,將自己的資金委托給商業(yè)銀行,由商業(yè)銀行按照投資者的意愿,以商業(yè)銀行的名義,為了投資者的利益進行投資,這些行為完全符合信托的構(gòu)成要件。
將此類產(chǎn)品規(guī)范為信托,有利于更好地利用信托法原理調(diào)整和規(guī)范當事人之間的法律關(guān)系,保護當事人的權(quán)益。我國已經(jīng)有了《信托法》,我們就可以運用《信托法》來解決此類產(chǎn)品中出現(xiàn)的法律糾紛。
(三)在保本浮動收益理財產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是一種有擔保的信托關(guān)系
此類理財產(chǎn)品的運作模式與非保本浮動收益理財產(chǎn)品是一樣的,每一期的產(chǎn)品必須封閉式運作,以確定盈虧,因此,此類產(chǎn)品也是一種信托。當這期產(chǎn)品有盈利時,投資者就可以取得收益,這與非保本浮動收益理財產(chǎn)品的分紅方式是一樣的。銀行作為受托人,本來是不對理財產(chǎn)品的盈虧負責的。但當這類產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時,銀行就必須承擔全部的虧損,向投資者返還本金。為什么在出現(xiàn)虧損時銀行就要負責呢?筆者認為,在此類產(chǎn)品中,銀行既是受托人,同時又是保證人,銀行對信托提供了一個最基本的保證:保證投資者收回本金;因此,銀行與投資者之間是一種有擔保的信托關(guān)系。
(四)在商業(yè)銀行承銷理財產(chǎn)品時,商業(yè)銀行與理財產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)之間是委托關(guān)系。
商業(yè)銀行在此過程中只是一個承銷商,收取固定的承銷費,并為投資者辦理結(jié)算。商業(yè)銀行是以理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)的名義來銷售這些產(chǎn)品的,投資者與理財產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)之間產(chǎn)生直接的法律關(guān)系,商業(yè)銀行不承擔法律后果。這樣的銷售方式完全符合委托的構(gòu)成要件,理財產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)是本人,商業(yè)銀行是人,投資者是第三人。因此,商業(yè)銀行與理財產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)之間是委托關(guān)系。
商業(yè)銀行在承銷理財產(chǎn)品時,有責任對產(chǎn)品的真實性進行核實,對產(chǎn)品提供者的經(jīng)營管理、市場投資、風險處置能力進行有效評估,對雙方權(quán)利義務(wù)和風險責任進行界定。如果商業(yè)銀行在承銷產(chǎn)品時有虛假不實的陳述,導致投資者受到損失,商業(yè)銀行應(yīng)當承擔相應(yīng)的賠償責任。投資者在購買產(chǎn)品時,往往弄不清銀行與產(chǎn)品發(fā)行人之間的這種委托關(guān)系,完全是相信銀行的信譽才來購買理財產(chǎn)品的,所以一旦出現(xiàn)損失,投資者往往要求銀行承擔責任。在美國雷曼兄弟MINI(迷你)債券糾紛發(fā)生后,有很多投資人要求承銷該債券的銀行承擔賠償責任。當然,銀行只要盡了自己的注意義務(wù),是無需承擔責任的。
三、當前商業(yè)銀行理財產(chǎn)品中存在的若干法律問題及其解決建議
(一)在理財產(chǎn)品的監(jiān)管方式上,我國應(yīng)實行“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的管理制度
我國的金融機構(gòu)實行分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)監(jiān)管。當前,我國的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司都推出了各自的理財產(chǎn)品,信托投資公司原本就有類似的理財產(chǎn)品。三個監(jiān)管機關(guān)分別出臺了理財產(chǎn)品的管理辦法,而這些管理辦法互不相同,有很多矛盾和對立之處。但實際上這些理財產(chǎn)品的基本原理是相同的,運作方式也是大同小異的,產(chǎn)品之間是互相融通的。“現(xiàn)在銀行的大部分理財產(chǎn)品投資于各種證券,已經(jīng)在相當程度上打破了‘分業(yè)經(jīng)營’的限制。這些理財產(chǎn)品的復雜程度與風險已經(jīng)遠遠超過了傳統(tǒng)的銀行儲蓄產(chǎn)品,已經(jīng)遠非我國基于‘分業(yè)經(jīng)營’的‘分業(yè)監(jiān)管’體制所能有效管理。”如果禁止銀行理財產(chǎn)品進入證券業(yè)和信托業(yè)的話,絕大多數(shù)理財產(chǎn)品就不復存在了。
短時間內(nèi)我國的金融監(jiān)管體制不會有所改變,對發(fā)行理財產(chǎn)品的主體是由三個監(jiān)管機關(guān)按照各自的行業(yè)進行監(jiān)管,而理財產(chǎn)品又必須混業(yè)經(jīng)營,因此短時間內(nèi)我國對理財產(chǎn)品實行的是“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的監(jiān)管體制。
(二)對從事理財業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的主體資格應(yīng)作必要的限制
中國銀監(jiān)會在《辦法》中并沒對從事理財業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行主體資格做出規(guī)定,也就是說中國境內(nèi)的任何商業(yè)銀行(包括信用社、外資銀行)均可從事理財業(yè)務(wù),而且銀行的分支機構(gòu)也可獨立從事理財業(yè)務(wù)。實踐中就出現(xiàn)了以下這些問題:一些地方商業(yè)銀行和信用社把理財業(yè)務(wù)當成了高息攬儲的手段,不顧自己的承債能力,超額發(fā)行理財產(chǎn)品;一些商業(yè)銀行沒有理財人才和經(jīng)驗,盲目地發(fā)行理財產(chǎn)品;一些外資銀行將境外的理財產(chǎn)品直接在境內(nèi)銷售,境外產(chǎn)品受金融危機影響,引起了投資者的巨額虧損。筆者認為,理財業(yè)務(wù)是一項風險很高的銀行業(yè)務(wù),并不是所有的商業(yè)銀行都適合從事理財業(yè)務(wù)。中國銀監(jiān)會應(yīng)該制訂出一些具體的標準,按理財產(chǎn)品的種類向商業(yè)銀行頒發(fā)理財業(yè)務(wù)許可證。為此,筆者提出以下建議:
1規(guī)定從事固定收益類和保本浮動收益類理財業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的條件
對從事這些理財業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行,主要應(yīng)當考慮其償債能力,應(yīng)對總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、未清償?shù)睦碡斊返挠囝~占凈資產(chǎn)的比例3個指標做出限制。
2規(guī)定從事非保本浮動收益理財產(chǎn)品的條件
重點應(yīng)當關(guān)注商業(yè)銀行是否具備理財?shù)哪芰?、理財資金運作的獨立性以及以往的理財業(yè)績。對以往業(yè)績不佳,經(jīng)常出現(xiàn)負收益的商業(yè)銀行就應(yīng)當取消其從事此類業(yè)務(wù)的資格。
3規(guī)定從事承銷理財產(chǎn)品的商業(yè)銀行的條件
能夠從事承銷理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行不宜過多,應(yīng)當比照《證券法》關(guān)于承銷證券的規(guī)定及中國人民銀行關(guān)于承銷短期融資債券的規(guī)定確定。
經(jīng)過這樣的限制,理財業(yè)務(wù)會往大的商業(yè)銀行集中。
在理財產(chǎn)品的發(fā)行和申報主體上,筆者認為,應(yīng)以商業(yè)銀行總行為發(fā)行和申報單位,商業(yè)銀行的分支機構(gòu)只能是經(jīng)辦機構(gòu),不能獨立地發(fā)行理財產(chǎn)品。這樣有利于解決當前理財產(chǎn)品發(fā)行過濫問題。
(三)關(guān)于理財產(chǎn)品品種問題
我國商業(yè)銀行已經(jīng)推出的理財產(chǎn)品達4400余種,大部分產(chǎn)品是從國外引進的,有的銀行甚至直接購買國外的產(chǎn)品。當前商業(yè)銀行還在不斷地推出新的產(chǎn)品,理財產(chǎn)品已成泛濫之勢。在眾多的理財產(chǎn)品中,有的產(chǎn)品設(shè)計極不合理,本身就蘊藏著風險隱患。因此,當前急需對理財產(chǎn)品的品種進行規(guī)范,為此,筆者提出以下建議:
1理財產(chǎn)品的投資方式應(yīng)當簡捷易懂,國外復雜的理財產(chǎn)品并不適合中國的投資者
當前國內(nèi)購買理財產(chǎn)品的投資者大多數(shù)不具備自我投資的能力,所以理財產(chǎn)品的設(shè)計應(yīng)當考慮投資者的知識水平,不能推出一些過于復雜的理財產(chǎn)品。理財產(chǎn)品的操作方式應(yīng)當讓普通的投資者一看就懂,而且不能生歧義。商業(yè)銀行也不能給產(chǎn)品起一些帶有誤導性的名稱,對一些專業(yè)術(shù)語也應(yīng)當解釋清楚。國外的一些復雜的理財產(chǎn)品當前并不適合在中國推出,銀行應(yīng)當根據(jù)中國投資者的特點有選擇地推出國外的理財產(chǎn)品。
2中國銀監(jiān)會應(yīng)當確定一批標準化的理財產(chǎn)品
中國銀監(jiān)會作為監(jiān)管機關(guān),應(yīng)在現(xiàn)有的理財產(chǎn)品中,根據(jù)實際收益情況,確定一批標準化的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行在發(fā)行標準化的理財產(chǎn)品時,不需再報中國證監(jiān)會批準,可以直接發(fā)行。
3商業(yè)銀行發(fā)行標準產(chǎn)品以外的理財產(chǎn)品,應(yīng)當事先報中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)批準。
當前理財業(yè)務(wù)全部實行備案制度,中國銀監(jiān)會事先不做任何審批,但是有的理財產(chǎn)品的風險是非常大的,一旦出了問題社會影響力非常巨大。有些產(chǎn)品根本就不具有投資價值,投資者不可能獲利。中國銀監(jiān)會作為監(jiān)管機構(gòu),必須對新產(chǎn)品的開發(fā)進行審批,只有獲得中國銀監(jiān)會的審批后,商業(yè)銀行才可發(fā)行新產(chǎn)品,成熟的新產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為標準產(chǎn)品。
理財產(chǎn)品的種類不宜過多,筆者認為總量不宜超過1000種,這對投資者和商業(yè)銀行來說已經(jīng)足夠了。
(四)關(guān)于觸發(fā)終止區(qū)間問題
在許多銀行理財產(chǎn)品中,都設(shè)置有“終止區(qū)間”,當理財產(chǎn)品的凈值低于區(qū)間的最低值,或者高于區(qū)間的最高值時,理財產(chǎn)品就會被自動終止,商業(yè)銀行會自動平倉。比如,中國民生銀行在2007年10月發(fā)行的一款名為“港基直通車”的QDII產(chǎn)品,該產(chǎn)品于2007年10月30日正式起息,產(chǎn)品期限1年。民生銀行在合同中規(guī)定,當產(chǎn)品凈值高于等于118%上限或者低于等于50%下限的時候,該產(chǎn)品將會被清盤終止。該產(chǎn)品在2008年3月18日凈值恰好虧損一半,觸碰到了產(chǎn)品規(guī)則中的下限,該產(chǎn)品在虧損50%的情況下被動斬倉,民生銀行將清倉結(jié)算后的資金返還給投資者,投資者在短短的幾個月內(nèi)就損失50%。投資者在接到民生銀行的通知后,產(chǎn)生了強烈的反響,以各種形式表達不滿,產(chǎn)生了很多過激行為。
筆者認為,設(shè)置終止區(qū)間損害了投資者的利益,商業(yè)銀行的這種做法是非法的,應(yīng)予取消。理由如下:
首先,區(qū)間的上限剝奪了勞動者的投資收益權(quán)。投資者購買理財產(chǎn)品的目的就是為了最大限度地獲取投資收益,無論這種收益有多大,都應(yīng)當歸屬于投資者,商業(yè)銀行無權(quán)剝奪投資者的收益權(quán)。象民生銀行所設(shè)定的118%的上限,在牛市中只要兩個交易日就可達到,之后還可能獲得更大的利益。
其次,區(qū)間的下限剝奪了投資者挽回投資損失的機會。商業(yè)銀行設(shè)置區(qū)間下限的目的,是擔心投資者的投資全部虧光,設(shè)定個下限投資者至少還能拿回50%。但在股票市場中,一時的投資失敗并不代表永久的失敗,股市中沒有永遠的熊市。只要股市好轉(zhuǎn),就有可能挽回一些損失。商業(yè)銀行強行平倉后,投資者再也沒有挽回損失的機會了。
再次,在終止期間的設(shè)定上,投資人和銀行的權(quán)利和義務(wù)是不對等的。當理財產(chǎn)品觸及到終止期間時,銀行可以強行平倉,提前解除合同。而投資者在理財產(chǎn)品封閉期間卻無權(quán)提前解除合同,不能提前收回投資,投資者的資金喪失了流動性。權(quán)利和義務(wù)如此不對等的約定顯然是無效的。
最后,理財產(chǎn)品的強行平倉會引起股市的動蕩。銀行理財產(chǎn)品的金額往往非常巨大,商業(yè)銀行在強行平倉時,要在短時間內(nèi)將巨額的股票拋入市場,這必然會引起股市的動蕩,導致股價進一步大幅下挫,平倉的損失也會更大。
(五)關(guān)于理財產(chǎn)品的質(zhì)押問題
商業(yè)銀行所發(fā)行的理財產(chǎn)品絕大多數(shù)不能提前回贖,對少部分可以回贖的理財產(chǎn)品銀行要向投資者收取不菲的違約金,違約金也阻止了投資者回贖。當投資者有緊急資金需求時,能否用理財產(chǎn)品向銀行質(zhì)押貸款,是一個很有爭議的問題。
實踐中,有一些銀行針對自家發(fā)行的理財產(chǎn)品配套了相應(yīng)的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。在1500多只銀行理財產(chǎn)品中,有98只明確表示可以銀行理財產(chǎn)品協(xié)議為質(zhì)押物,辦理質(zhì)押貸款手續(xù)。主要集中在光大銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等。
上述銀行雖然可以辦理理財產(chǎn)品質(zhì)押貸款,但是現(xiàn)有的法律、法規(guī)、司法解釋尚未明確銀行理財產(chǎn)品可用于質(zhì)押,銀行一旦接受質(zhì)押,其質(zhì)押權(quán)將可能無法得到法律保護。全國政協(xié)委員、招商銀行行長馬蔚華認為,銀行的質(zhì)押權(quán)無法得到法律充分保障,既無法對抗司法機構(gòu)的凍結(jié)和扣劃,也無法對理財產(chǎn)品的資金享有優(yōu)先受償權(quán)。同時,銀行理財產(chǎn)品是持有人對銀行的一種合同權(quán)利,既沒有權(quán)利憑證可以交付,也沒有特定的管理機關(guān)可以登記,設(shè)立權(quán)利質(zhì)押將無法滿足依《物權(quán)法》法理對質(zhì)押的公示要求。
筆者認為,允許理財產(chǎn)品質(zhì)押貸款已是大勢所趨,理財產(chǎn)品具有特定性、可變現(xiàn)性,符合《物權(quán)法》規(guī)定的權(quán)利質(zhì)押的要求。實際上當前的法律障礙也并不難解決,《物權(quán)法》第223條規(guī)定了可以出質(zhì)的權(quán)利范圍,其中第(七)項規(guī)定:法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財產(chǎn)權(quán)利。在短時間內(nèi)無法修改《物權(quán)法》的情況下,可以通過行政法規(guī)的形式規(guī)定理財產(chǎn)品可以用于質(zhì)押貸款,并對質(zhì)押當中的具體問題做出具體規(guī)定。
關(guān)于質(zhì)押公示問題,筆者建議在中國銀行會的網(wǎng)站上設(shè)立專門的公告區(qū),公眾可以上網(wǎng)查詢。只要在指定的網(wǎng)站上公告了,就可以對抗法院的司法查封和執(zhí)行。
理財產(chǎn)品作為一種可質(zhì)押的權(quán)利,并不限于在發(fā)行理財產(chǎn)品的商業(yè)銀行質(zhì)押。如果能夠建立起理財產(chǎn)品質(zhì)押的登記和公示制度,商業(yè)銀行完全可以接受它行發(fā)行的理財產(chǎn)品作為質(zhì)物。
當理財產(chǎn)品持有人到期無法償還銀行貸款時,商業(yè)銀行可通過行使質(zhì)權(quán)以實現(xiàn)債務(wù)清償。在債權(quán)類理財產(chǎn)品中,商業(yè)銀行同時作為產(chǎn)品持有人的債務(wù)人,可通過抵消權(quán)的行使?jié)M足債權(quán),并將余額退還產(chǎn)品持有人。在信托類理財產(chǎn)品中,作為理財資產(chǎn)的管理人的商業(yè)銀行,可對理財資產(chǎn)折價以清償債務(wù)。
(六)關(guān)于商業(yè)銀行破產(chǎn)時理財產(chǎn)品的處置問題
隨著金融危機的蔓延,美國雷曼兄弟等幾家商業(yè)銀行相繼破產(chǎn),其所發(fā)行的理產(chǎn)產(chǎn)品也成了眾矢之的。美國雷曼兄弟發(fā)行的MINI債券,在香港已經(jīng)引起軒然大波,并且波及到中資銀行。所以,在商業(yè)銀行破產(chǎn)的情況下,理財產(chǎn)品如何處置就成為一個熱點問題。筆者認為對理財產(chǎn)品應(yīng)當進行區(qū)分,不同的理財產(chǎn)品應(yīng)有不同的處置方式:
1對固定收益類和保本浮動收益理財產(chǎn)品的處置方式
在這兩類產(chǎn)品中,銀行與投資者形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系,投資者可以作為債權(quán)人申報債權(quán),按普通的破產(chǎn)程序進行清算。
2對非保本浮動收益理財產(chǎn)品的處置方式
此類理財產(chǎn)品屬于信托性質(zhì),理財產(chǎn)品具有獨立性,不能歸入商業(yè)銀行的固有財產(chǎn)。根據(jù)《信托法》第16條的規(guī)定,當受托人破產(chǎn)時,信托財產(chǎn)不屬于清算財產(chǎn),而應(yīng)單獨進行清算。
3對商業(yè)銀行承銷的理財產(chǎn)品的處置
在此類產(chǎn)品中,商業(yè)銀行只是個承銷商,只要商業(yè)銀行不存在虛假陳述的情況,商業(yè)銀行就不對承銷的理財產(chǎn)品承擔法律責任。當發(fā)行理財產(chǎn)品的商業(yè)銀行破產(chǎn)時,投資者應(yīng)向發(fā)行銀行提出申報,由發(fā)行銀行進行處置。所以,在美國雷曼兄弟MINI債券風波中,香港的很多投資者聚集在承銷MINI債券的商業(yè)銀行,要求這些銀行賠償損失,實際上這些銀行并沒有賠償投資者損失的義務(wù)。
在理財銀行破產(chǎn)的問題上,還存在涉外問題。我國商業(yè)銀行購買的國外的理財產(chǎn)品越來越多,一旦出現(xiàn)MINI債券這樣的突發(fā)事件,國內(nèi)的司法機關(guān)和行政機關(guān)應(yīng)當如何應(yīng)對,值得探討。在MINI事件當中,為最大限度地保護投資者利益和維護正常的市場秩序,在雷曼兄弟宣布申請破產(chǎn)保護的次日,香港證監(jiān)會對雷曼兄弟在香港運營的四家公司發(fā)出限制通知,禁止美國雷曼兄弟亞洲投資有限公司處理投資者及公司的資產(chǎn)并且不得將公司款項轉(zhuǎn)出公司。與此同時,香港交易所于9月16日開市前暫停了美國雷曼兄弟證券亞洲有限公司在證券及股票期權(quán)市場的交易權(quán)利,并宣布該公司為失責人士。當日收市后,又暫停了美國雷曼兄弟期貨亞洲有限公司的交易權(quán)利、連通HKATS電子交易系統(tǒng)的權(quán)利及期權(quán)結(jié)算所的參與者資格。這些做法都有效地在本區(qū)域內(nèi)保全了投資者的利益,值得我們借鑒。
(七)因理財產(chǎn)品而引發(fā)的民事訴訟
受金融危機的影響,非保本浮動收益的銀行理財產(chǎn)品近來出現(xiàn)了大幅虧損,投資者對商業(yè)銀行的民事訴訟案件也越來越多。在現(xiàn)有的案例中,法院絕大多數(shù)時候判決商業(yè)銀行勝訴。
理財產(chǎn)品出現(xiàn)虧損后,商業(yè)銀行往往將責任歸咎于金融危機帶來的系統(tǒng)性風險,但投資者對此并不認同。以某銀行的一款QDII產(chǎn)品為例,該理財產(chǎn)品虧損50%,而香港恒生指數(shù)在此期間只下跌了30%,該銀行大大跑輸了大盤,用投資者的話說叫“割肉割到了地板上”。投資者由此認為該銀行作為代客理財?shù)膶＜以谕顿Y能力上存在缺陷。
出現(xiàn)上述情況后,銀行要不要承擔責任?現(xiàn)有兩種不同的意見。一種意見認為,銀行就是信托中的受托人,無論出現(xiàn)什么樣的理財結(jié)果,銀行都不對盈虧負責;另一種意見認為,銀行作為理財專家,理財能力理應(yīng)高于普通投資人,在跑輸大盤的情況下,只能說明銀行沒有盡到職責,在扣除系統(tǒng)風險后,銀行應(yīng)對投資損失承擔賠償責任。
筆者傾向于第一種意見,非保本浮動收益理財產(chǎn)品是一種信托產(chǎn)品,商業(yè)銀行作為受托人,不應(yīng)當對投資者的虧損承擔法律責任,否則就違背了信托制度的基本原則,因此法院判決商業(yè)銀行勝訴是有依據(jù)的;但是,商業(yè)銀行并不是永遠可以免責的,一旦出現(xiàn)下列情況,商業(yè)銀行就應(yīng)當承擔必要的賠償責任:
1理財業(yè)務(wù)不符合準入制度
這種準入既包括主體的準入,也包括產(chǎn)品的準入。比如,產(chǎn)品應(yīng)該辦理審批或備案的,商業(yè)銀行沒有辦理審批或備案就發(fā)行產(chǎn)品。
2理財業(yè)務(wù)違反了現(xiàn)有的操作規(guī)范
為了規(guī)范理財業(yè)務(wù),中國銀監(jiān)會了一系列的部門規(guī)章、規(guī)范性文件,一旦商業(yè)銀行違反了這些部門規(guī)章、規(guī)范性文件,就要對投資者的損失承擔賠償責任。法院在解決理財產(chǎn)品的糾紛時,除了要看雙方在合同中約定的內(nèi)容之外,還要看監(jiān)管機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。如果銀行未能履行監(jiān)管機關(guān)設(shè)定的法定義務(wù),就可能導致銀行承擔更大的民事責任。
3理財財產(chǎn)不具有獨立性
在信托類理財產(chǎn)品中,商業(yè)銀行必須獨立建帳、獨立管理,商業(yè)銀行不能將理財財產(chǎn)與其固有的財產(chǎn)相混合,也不能將不同的理財產(chǎn)品相混合。在理財合同中未有約定的情況下,商業(yè)銀行不得將理財財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)進行交易,也不得在不同的理財財產(chǎn)之間進行交易。
4商業(yè)銀行沒有理財業(yè)務(wù)的完整交易記錄
商業(yè)銀行作為受托人,應(yīng)當保存理財業(yè)務(wù)的完整交易記錄,并且應(yīng)當定期地向投資者報告理財財產(chǎn)的管理運用、處分及收支情況。如果商業(yè)銀行沒有這些交易記錄,理財財產(chǎn)的虧損就沒有了依據(jù),所謂的虧損就成了一個黑洞,那么只能由商業(yè)銀行承擔虧損責任。
現(xiàn)實中的情況是,商業(yè)銀行很少向投資人通報理財?shù)慕灰浊闆r,只是在理財產(chǎn)品到期后拿出一份盈虧報告,中間的交易過程投資人一概不知。投資人即使到法院,也拿不到原始的交易記錄。更有甚者,有個別的商業(yè)銀行根本就沒有保存交易記錄;所以,在舉證責任上,應(yīng)當采取倒置的方式,法院應(yīng)當要求商業(yè)銀行提供交易記錄。
5商業(yè)銀行利用理財財產(chǎn)謀取不當利益
商業(yè)銀行作為受托人,只能按事先的約定,收取一定的手續(xù)費(有的銀行也稱為“管理費”),不能謀取其它利益。但現(xiàn)實中出現(xiàn)了以下幾種違法的情況:
(1)挪用理財資金,用于其它經(jīng)營目的;
(2)隱性挪用理財資金,比如將理財資金當成質(zhì)物進行質(zhì)押;
(3)與客戶分享投資收益,比如在“打新股”的理財產(chǎn)品中,有的銀行要獲得30%以上的投資收益,這種約定是否合法,值得探討。
6誤導性陳述
商業(yè)銀行為了推銷其理財產(chǎn)品,在書面的宣傳材料及口頭的推銷過程中存在大量的誤導性陳述。比如,對投資收益的預測,商業(yè)銀行往往按最佳的條件進行預測,得出的是最好的一種收益結(jié)果,但實際上這種最佳條件是很難出現(xiàn)的。投資者往往相信銀行的信譽,認為銀行預測的收益結(jié)果就是他們應(yīng)當獲得的投資收益。
銀行工作人員還存在代客填寫風險揭示書的情況,如果投資人沒有親自填寫風險揭示書,就不能了解理財中的投資風險,法院就可以
認定銀行沒有告知投資風險。
