時間：2023-03-20 16:26:12
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一、社?；鹱鳛楫a(chǎn)業(yè)投資基金投資人的理由分析
（一）為社?；鹪鲋堤峁┬虑?/p>
在2001年以前，社會基金主要投資在銀行儲蓄以及國家債券兩方面，安全但收益率不高，并且由于通貨膨脹等因素的影響，社?；鸩坏珱]有達到保值、升值的目標，還面臨著價值縮水的危險。隨著2001年《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的出臺，社保基金開始向銀行存款、國債買賣、投資企業(yè)債券和金融債券、證券市場等方面發(fā)展。但是，社?；鹱鳛槲覈鐣S持穩(wěn)定，保障人們?nèi)松砝娴闹匾Y金，其安全性和穩(wěn)定性是政府和社會所首要關(guān)心的，投資者在選擇投資對象，衡量收益與風險比例時更應該謹慎行之。我國融資公司的財務報表，定期的資金信息披露不充分，存在著信息不對稱的現(xiàn)象，使得社?；鸬墓芾碚邔ν顿Y金融債券以及企業(yè)債券的安全性評估不高。
可見，社?；鹱鳛槿嗣竦摹盎蠲X”要實現(xiàn)增值和安全保障皆得是十分困難的。就追求社保基金的收益性而言，投資產(chǎn)業(yè)基金為社?；鸬陌l(fā)展有創(chuàng)造了一個有效的渠道。首先，產(chǎn)業(yè)投資基金作為市場經(jīng)濟下新興起來的融資制度，有著活躍的生命力和獲取高收益的潛力。其次，社?；鹨糟y行存款和國債投資為主的資金配置結(jié)構(gòu)無法很大程度上實現(xiàn)高收益，除了企業(yè)債券、證券市場以外，有必要增加企業(yè)投資基金的參與，豐富社?；鸬耐顿Y渠道，完善其投資組合，使資金得以有效的配置，實現(xiàn)帕累托改進。
（二）促進中小企業(yè)的發(fā)展與改革
對于未上市的民營企業(yè)，資金的短缺，融資的困難以及融資渠道的狹窄是制約他們實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的主要因素。我們支持產(chǎn)業(yè)投資基金對這一行的投資，同時也贊成社保基金作為投資人參與其中。通過產(chǎn)業(yè)投資基金特別是社保基金的進入，不僅能夠在激發(fā)未上市企業(yè)積累資金進行高科技研發(fā)的同時督促其進行實質(zhì)性的管理體制改革，建立完善的企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度，增強市場競爭力；還能增強企業(yè)的社會責任感，在為企業(yè)創(chuàng)收的同時也為保障自己的生活積累了充足的資金，在企業(yè)內(nèi)部，職工們會逐漸形成為自己老年生活、醫(yī)療保障等方面利益而精神飽滿地投入工作，積極地維護企業(yè)利益以及公共利益，從道德上約束了違法腐敗、貪污浪費的不良現(xiàn)象，促進企業(yè)乃至整個社會的和諧發(fā)展。
二、對社?；饏⑴c產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)管
（一）政府的規(guī)制作用
社?；疬M行投資運作所遵從的基本原則是：在保證基金安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)社保基金的增值。
從1985年9月我國第一家創(chuàng)業(yè)投資公司——中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司獲準成立，標志著產(chǎn)業(yè)投資基金在中國問世至今，我國仍然沒有對產(chǎn)業(yè)投資基金正式全面的規(guī)范性文件。缺少法律政策的規(guī)范，產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展勢必艱難重重，市場的機制也無法有效地建立?，F(xiàn)在，《產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》已在加緊制定中，這正是體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)投資基金需要立法保障規(guī)范的必要性。在立法過程中，政府應當給予社?；鹱鳛楫a(chǎn)業(yè)投資基金投資人的相關(guān)規(guī)定以高度的重視，特別應當注意：嚴格規(guī)定社?；鹱鳛橥顿Y人的范圍，并建立健全的申報審核制度，制定一套嚴格、規(guī)范的審核程序以及明確審核機關(guān)的主體資格和職權(quán)范圍；嚴格限定社?；鹚顿Y的對象范圍，通過嚴格的審查和調(diào)研確定投資對象，以新興的、有發(fā)展和壯大能力、具備潛在的市場競爭力的未上市的中小型企業(yè)為主要投資目標；明確規(guī)定對于投資對象關(guān)于社保基金的運作以及具體的資金狀況和盈利能力進行定期的監(jiān)督，以確定社保基金退出的時間和程序。
（二）基金管理者的監(jiān)督作用
社保基金經(jīng)過積累或征收以后統(tǒng)一由全國社?；鸸芾砝硎聲芾恚鹗芡腥?、管理人經(jīng)過國家審核批準后對社?；疬M行管理和投資。
作為國家統(tǒng)一管理社會保障基金的機構(gòu)，理事會應當肩負起保障社保基金安全性，實現(xiàn)基金高效增值收益的責任。首先，制定完善的社?；鸬耐顿Y經(jīng)營策略并組織實施，期間，理事會應當結(jié)合現(xiàn)實國情以及全面地分析國際國內(nèi)的經(jīng)濟形勢，政府的政策目標依照法律規(guī)定制定投資組合；其次，理事會要按照嚴格的程序制定經(jīng)營策略，不僅要考慮到不同性質(zhì)組合之間的比例，還要對基金管理公司進行審核和選擇，保證社?；鸬倪\用獲得最大的效益。最后，對于基金管理公司的管理與投資，理事會須定期進行評估和檢查，對于基金管理公司出現(xiàn)嚴重虧損或者違法事件的，及時地予以撤銷資格并給與處罰，防止社?；鸬牟划斖顿Y，損害國家和公民的合法利益。
（三）企業(yè)自身的監(jiān)管作用
作為接受社?；鹜顿Y的未上市中小企業(yè)，雖然本身具有潛在的發(fā)展能力，但是由于固有思想觀念的落后以及管理制度的不完善，在從產(chǎn)業(yè)投資基金那融資的同時，必須對自己的管理體制、管理理念以及結(jié)構(gòu)設(shè)置等進行全面的改革，以適應現(xiàn)在化市場經(jīng)濟下的企業(yè)管理制度。企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略，風險投資時必須以保障社?；鸹静惶潛p為最后防線，合理的進行風險收益的分配，從自身方面做好監(jiān)管，實現(xiàn)企業(yè)利益和公共利益的雙贏。
論文關(guān)鍵詞：經(jīng)濟資本商業(yè)銀行風險管理
經(jīng)濟資本的數(shù)量額度和管理機制決定了銀行的風險容忍度和風險偏好，通過經(jīng)濟資本在各類風險、各個層面和各種業(yè)務之間進行分配。可以清楚地顯示不同地區(qū)、部門、客戶和產(chǎn)品的真實風險水平，實現(xiàn)資本與風險的匹配，防止業(yè)務的盲目擴張，從而推動資源分配機制的不斷完善。
一、經(jīng)濟資本的含義以及計量
經(jīng)濟資本又稱風險資本、風險經(jīng)濟資本，是基于銀行全部風險的資本，是一種虛擬的、與銀行非預期損失等額的資本。銀行業(yè)務的風險損失分三類：預期損失、非預期損失和異常損失。銀行資產(chǎn)損失曲線見圖1。
損失概率分布
預期損失(ExpectedI．oss，EL)是指銀行從事某項業(yè)務所產(chǎn)生的平均損失，計算公式為：EL=AE×LGDXEDF其中：AE為風險敞口；LGD為違約時的真實損失率；EDF為預期違約率。一般以準備金計入銀行經(jīng)營成本或在產(chǎn)品價格中補償，已不構(gòu)成真正的風險。災難性損失發(fā)生概率極低，但損失巨大。非預期損失額就等于經(jīng)濟資本。也可將非預期損失稱為經(jīng)濟資本。
經(jīng)濟資本的計量是經(jīng)濟資本管理的核心，也是經(jīng)濟資本配置、計算風險調(diào)整后資本回報率(aAROC)及經(jīng)濟增加值(EVA)的基礎(chǔ)。依照現(xiàn)代商業(yè)銀行所面臨的主要風險，經(jīng)濟資本也可相應地分為覆蓋信用風險的經(jīng)濟資本、覆蓋市場風險的經(jīng)濟資本與覆蓋操作風險的經(jīng)濟資本，其計算基本公式為：經(jīng)濟資本=信用風險的非預期損失+市場風險的非預期損失+操作風險的非預期損失一重疊計算的損失從數(shù)量上來看，在其他條件不變的情況下，銀行管理者總是希望銀行需要持有的經(jīng)濟資本越少越好，越少的經(jīng)濟資本表明銀行實際承擔的風險水平越低。
二、經(jīng)濟資本在商業(yè)銀行風險管理中的應用
2006年底開始生效的《巴塞爾新資本協(xié)議》指出，資本作為銀行抵御風險的最終保證，應在所有敞口上得到合理配置，資本配置的基本原則是將資本要求與風險度量直接掛鉤，這是新資本協(xié)議基本框架第二支柱內(nèi)容的一部分。
(一)樣本數(shù)據(jù)的采集
以某大型國有控股商業(yè)銀行一地級市分行為例，該銀行2002年7月至2007年1月發(fā)生的全部公司貸款數(shù)據(jù)，共有370筆貸款。其中2007年1月31日仍具有余額的貸款227筆，沒有余額的貸款143筆(已到期并本息結(jié)清)。將具有余額的227筆貸款作為一個組合，計算其非預期損失，其中11筆貸款已到期但本息未全部償還，作違約處理。我們需要估計在2007年1月31日這一時點各債務人的年違約概率，并在這一時點計量該貸款組合的非預期損失。
(二)違約概率的估計
該銀行已建立了客戶信用評級系統(tǒng)，根據(jù)債務人的信用評級與其年違約概率之間的映射關(guān)系，可以分別確定2007年1月31日這一時點各債務人的年違約概率(見表1)。
(三)違約損失率的估計
我們采用該行上一期，即1998年1月至2002年6月的違約損失率38．2461％作為該分行2002年7月至2007年1月發(fā)生的公司貸款的預期違約損失率的估計值。按照加權(quán)平均的方法進行頻帶劃分并要求每個頻帶內(nèi)的貸款筆數(shù)不少于10筆，將貸款組合劃分為8個頻帶，計算結(jié)果如下(見表2)：
(四)樣本數(shù)據(jù)的分組以及頻帶的劃分
一旦確定了頻帶，便可估計出各頻帶內(nèi)的預期違約個數(shù)和預期損失，并計算出貸款組合的違約損失分布。將不同頻帶內(nèi)的貸款項目作為一個整體計算整個貸款組合的違約損失分布，使用聚合信用風險模型結(jié)合表2的參數(shù)，計算得出整個貸款組合損失為1×L的概率P(1oss=n×L)，n=0，1，2……從而得出損失分布圖．如圖2所示：
根據(jù)違約損失分布圖計算出貸款組合的預期損失和在置信水平=99．9％下的非預期損失，結(jié)果如表3。
根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》所要求的置信水平99．9％，計量出該貸款組合應配置的經(jīng)濟資本為12510．7萬元。另外，按照預期損失的計算公式：預期損失(EL)=風險敞口(EAD)×違約概率(PD)×違約損失率(LGD)，計算出的預期損失為5269．012萬元，與表3中的預期損失5339．300萬元相差不大，說明該方法是可行的。
三、在現(xiàn)階段中國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本運用過程中應注意的問題
第一，在管理上，某些地方的銀行就存在著重理論、輕操作，重宣傳、輕落實，重推廣、輕實踐等問題。日常工作中，更多地關(guān)注表內(nèi)貸款管理，對經(jīng)濟資本的管理幅度不能涵蓋銀行全部風險；與財務和資產(chǎn)風險的管理銜接性不夠；較注重風險資產(chǎn)經(jīng)濟資本的事后定量計量，而不具備資源配置和預算管理的功能，沒有形成對風險資產(chǎn)和資本回報的有效約束機制。
（二）資本充足率監(jiān)管的研究概況首先，國外專家學者通過世界各國商業(yè)銀行資本充足率建立有關(guān)模型及其相應的修改，可以分析總結(jié)出銀行資本充足率和風險的變化既有內(nèi)因又受外部條件的影響，從而驗證了資本充足率監(jiān)管對銀行資本充足率和風險水平都會產(chǎn)生影響，同時認為資本充足率的提高可以減少銀行的風險。另外，我國有關(guān)專家也認為對銀行實施資本充足性監(jiān)管可以有效降低銀行破產(chǎn)概率，實施資本充足監(jiān)管可以在一定程度上降低銀行信貸風險，但由于我國對資本充足監(jiān)管的長期有效性明顯不足，導致其影響是短期、不連續(xù)的。
（三）資本充足率監(jiān)管的效應分析近年來，國內(nèi)外學術(shù)界對有關(guān)資本充足率監(jiān)管有效性的討論逐漸升溫，伴隨著銀行資本充足率監(jiān)管的實踐，經(jīng)濟學家對銀行資本監(jiān)管問題進行了大量的理論研究和實證分析。想要判斷資本充足性監(jiān)管的有效性可以通過以下兩個方向分析：觀察銀行的資本充足率與不良貸款率間是否呈負相關(guān)，可以理解為要加強對資本充足性管制旨在要杜絕銀行盲目投資高風險金融資產(chǎn)，銀行的資本充足率和不良貸款率之間呈反向關(guān)系，從而反映資本充足性管制的有效性。若銀行資本充足率監(jiān)管有效，銀行的風險會有所降低，銀行財務清償成本現(xiàn)值相對下降，進而從總體上提高銀行的價值。
二、資本充足率監(jiān)管與銀行信貸風險的探析
（一）資本充足率監(jiān)管對信貸擴張的影響資本監(jiān)管對銀行信貸擴張的影響取決于商業(yè)銀行的資本充足率水平以及資本監(jiān)管嚴厲程度等因素。資本充足率相對較高的銀行，其面臨的資本監(jiān)管的壓力會較小，進而相對應的信貸也可以保持適度擴張速度，然而對于資本充足率水平相對較低的銀行，其受到監(jiān)管的壓力會較大，其信貸擴張速度會大大降低。資本監(jiān)管對銀行信貸擴張的影響方面如下：首先，在貨幣政策不變的情況下，當銀行面臨資本充足率監(jiān)管約束時，信貸供求兩方面的因素都會造成信貸緊縮，即引起直接的信貸緊縮效應。其次，對企業(yè)的貸款是銀行信貸投放的主體，對銀行經(jīng)濟增長的影響作用及其重要。當企業(yè)的經(jīng)濟景氣時，企業(yè)資產(chǎn)凈值的增加會降低企業(yè)在銀行的融資成本，從而增加銀行貸款意愿，導致銀行信貸擴張，相反可知，可以導致銀行的信貸緊縮。只有在銀行不受資本充足率約束時，企業(yè)投資需求的上升才會導致信貸擴張進而刺激經(jīng)濟增長。
（二）資本充足率監(jiān)管對銀行信貸風險的影響首先，隨著資本的增加，銀行開始時降低自己承擔風險的程度，當資本監(jiān)管要求上升時，銀行開始進入風險更大的領(lǐng)域，銀行在提高資本充足水平的同時，資產(chǎn)風險也會相應提高。其次，有關(guān)資本充足率的監(jiān)管強制迫使銀行在危機發(fā)生時以自有資本承擔相應損失，資本約束越嚴格，信貸越穩(wěn)健，風險越低，即可以通過提高商業(yè)銀行的資本要求，進而有效促使銀行在資產(chǎn)選擇中采取謹慎的投資行為，達到降低銀行風險水平的目的。然后，其他專家學者認為資本監(jiān)管要求與銀行風險之間的關(guān)系不確定，認為風險和資本之間有顯著的平衡影響，銀行的選擇具有多樣性，同時還可以有上述兩種影響，即資本水平與風險呈顯著正相關(guān)和負相關(guān)。
關(guān)鍵詞：國有大股東；上市公司；占用資金；長效機制
1原因分析
1.1歷史上“輸血式”的分拆上市模式導致的“后遺癥”
我國證券市場設(shè)立之初的定位是為“國企解困”。我國的上市公司大多是從原國有企業(yè)中分拆一部分相對優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)組建而成,而大部分的不良資產(chǎn)和社會負擔則留在母公司。上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范。
我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)劃分為國家股、國有法人股、社會法人股和社會公眾股四個部分。過去，只有社會公眾股是可以上市流通的，而其在總股本中僅占30％左右。在非流通股份中,原國有企業(yè)占絕對控股地位，“一股獨大”。經(jīng)過一年多的股權(quán)分置改革之后，原非流通股已實現(xiàn)可流通，但目前絕大多數(shù)仍處于鎖定期內(nèi)，故現(xiàn)在仍舊無法在市場上流通轉(zhuǎn)讓。
這種由于制度安排而非市場自發(fā)形成的高度集中股權(quán)結(jié)構(gòu)。公司董事會、監(jiān)事會缺乏有效的約束制衡機制，大股東及關(guān)聯(lián)方控制權(quán)不受約束，上市公司也就很自然地成為其隨手使用的提款機。
1.2上市公司體制轉(zhuǎn)軌不徹底
（1）傳統(tǒng)意識觀念的影響。在某些國有大股東把上市公司當作自己的子公司或下屬單位,而非市場投資者共有的資產(chǎn)。
（2）改制不徹底的影響。部分上市公司改制設(shè)立時產(chǎn)供銷體系不完善，或是由于較為特殊的銷售體制，導致上市公司缺乏獨立性，不得不與大股東及關(guān)聯(lián)方發(fā)生大量的關(guān)聯(lián)交易。大量的關(guān)聯(lián)交易成為大股東及關(guān)聯(lián)方占用資金的主要途徑或載體。
1.3對上市公司大股東行為的監(jiān)管和約束力度不夠
上市公司資金被侵占,大股東是“禍首”,上市公司管理者是“幫兇”,兩者都應當受到追究和查處。從政府監(jiān)管來看,負責上市公司監(jiān)管的證監(jiān)會職權(quán)尚有局限,不能監(jiān)督控股股東。從法律制度來看,我國缺乏對會計、審計等中介機構(gòu)的問責機制,缺乏打擊資金非法轉(zhuǎn)移的法律法規(guī),也缺少當中小股東利益受到大股東侵害時訴訟制度。
2長效機制的建立
要從根本上解決大股東占用上市公司資金的問題，首先應通過多種途徑探索解決已經(jīng)發(fā)生大股東占款的上市公司的清欠問題，其次積極采取措施防止新的占款現(xiàn)象發(fā)生,最后也是最根本的是，建立杜絕大股東資金占用、切實形成保護上市公司獨立法人財產(chǎn)權(quán)的長效機制。
在解決清欠問題方面，諸如“以股抵債”、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、公司分立及強制拍賣等措施已付諸實踐，并取得了較好的效果。而防止新的占款現(xiàn)象發(fā)生的措施將融合在長效機制的建立中。長效機制的建立則可以從內(nèi)外兩個方面著手。
2.1進一步完善上市公司治理，完善公司內(nèi)部控制機制
（1）趁股改之勢，徹底終結(jié)上市公司中廣泛存在的“內(nèi)部人控制下一股獨大”的狀況。中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求認為，股改是中國建立證券市場以來“最重大的制度改革”，解決了制約中國資本市場發(fā)展的重大制度性缺陷，從根本上使上市公司大小股東利益趨同。
（2）完善股東大會制度。增加中小股東在上市公司中的“話語權(quán)”,對于特定事項表決,可以試行類別股東大會制度,并且考慮在大股東占款達到一定數(shù)量時,在股東大會上限制大股東的提案和表決權(quán)。
（3）完善監(jiān)事會和獨立董事監(jiān)督機制。要限制大股東在監(jiān)事會中的代表人數(shù)，增加中小股東在監(jiān)事會中的代表人數(shù)；完善監(jiān)事會職權(quán)的職權(quán)規(guī)定，使其具體化并有可操作性。[next]（4）完善上市公司信息披露制度。嚴格執(zhí)行證監(jiān)會于今年2月1日的《上市公司信息披露管理辦法》，通過披露的及時有效的信息監(jiān)督大股東的行為。
2.2進一步加強對上市公司股東行為的監(jiān)管
（1）擴大證管部門對大股東的監(jiān)管權(quán)限,規(guī)定證券監(jiān)管部門具有對侵占上市公司利益的大股東調(diào)查取證的權(quán)利,從制度上約束大股東的侵占行為。實現(xiàn)從突擊攻堅到強化日常監(jiān)管的轉(zhuǎn)化，建立起責任追究機制。
（2）充分發(fā)揮會計師事務所等市場中介的作用，強化其獨立性。加強與中注協(xié)的聯(lián)系與合作，逐步建立中介機構(gòu)考核評價體系，督促具有證券從業(yè)資格的會計師事務所不斷提高執(zhí)業(yè)人員的職業(yè)道德和工作質(zhì)量，充分發(fā)揮“經(jīng)濟警察”的作用，與監(jiān)管部門形成監(jiān)管合力。
（3）加強與地方政府和國資委等部門的溝通協(xié)作，督促國有大股東規(guī)范自身行為。在與地方政府合作監(jiān)管的同時，與國有資產(chǎn)監(jiān)管、中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會等部門共同建立規(guī)范國有控股股東行為的監(jiān)管協(xié)作機制，引導有關(guān)國有控股股東維護上市公司的合法權(quán)益。
（4）充分發(fā)揮市場的約束作用和新聞媒體的監(jiān)督作用。股權(quán)分置改革后，大股東與股市的利益關(guān)系日益緊密，新聞監(jiān)督的作用日益強大，是市場約束一個重要武器。2.3完善相關(guān)的法律法規(guī)，并嚴格執(zhí)法
（1）嚴格執(zhí)法，加大對違規(guī)操作企業(yè)和相關(guān)人員的處罰力度，提高其違規(guī)成本。加強對“資金占用”規(guī)章的執(zhí)行力度，并注意各環(huán)節(jié)的協(xié)作。
（2）完善立法。完善公司的民事、行政及刑事法律責任制度。完善“資金占用”的信息披露制度和募集資金使用法律制度,保障全體投資者對“資金占用”的知情權(quán)和決策權(quán)。
（3）完善司法。建立股東代表公司提訟的衍生訴訟制度。完善證券市場的民事賠償機制，違規(guī)操作的上市公司及其大股東的相關(guān)責任人對受損股東承擔民事賠償責任。
2.4凈化市場外部環(huán)境，推動整個社會誠信體制的建立
（1）建立健全社會保障制度，以解決剝離優(yōu)良資產(chǎn)后的股東在富余人員就業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老等社保負擔，同時盡快分離企業(yè)辦社會的職能。對于存在問題的的母企業(yè),應深化改革，增強其“造血”功能,減少對上市公司的拖累,使上市公司能夠獨立經(jīng)營。
（2）推動整個誠信體制的建立，標本兼治地解決大股東惡意占款的問題。同時，通過教育和宣傳，提高廣大中小股東的維權(quán)意識，主動用法律的手段保護自己的利益。
3總結(jié)
綜上所述，建立根除大股東占用資金的長效機制，就是要內(nèi)外兼修，標本兼治，建立一整套從公司外部的約束機制到公司內(nèi)部的職能機制，從法規(guī)的制定、完善到執(zhí)行，從證監(jiān)會監(jiān)管到相關(guān)部門的協(xié)同，從國務院到地方政府的配合等方面的系統(tǒng)性解決方案。
參考文獻
［1］李增泉，孫錚，王志偉.“掏空”與所有權(quán)安排［J］.會計研究，2004，（12）.
為應對國際金融危機以及國內(nèi)經(jīng)濟下滑風險,國家出臺了4萬億刺激經(jīng)濟的計劃。隨著項目紛紛上馬,與之相配套的銀行項目貸款也出現(xiàn)大規(guī)模增長。雖然總體上講銀行機構(gòu)對固定資產(chǎn)投資項目貸款資本金管理均較為重視,在項目資本金比例上也嚴格按照國務院有關(guān)政策要求執(zhí)行,但項目資本金管理中仍存在一些亟待關(guān)注的問題。
一、存在的主要問題
(一)部分銀行存在超資本金到位比例放款情況
目前,各銀行機構(gòu)對項目資本金到位時間的要求上,一般分為兩種:一是資本金到位額度與貸款到位比例保持一致;二是資本金在貸款之前全額到位。但在具體操作中,對“資本金和貸款發(fā)放同比例到位”這一要求的把握尺度不一。有的銀行要求項目資本金到位比例達到多少,貸款才能按比例投放多少;有的銀行則允許貸款可以先行投放,只要確保企業(yè)在一定時間內(nèi)資本金達到相應比例即可,其中比較極端的情況是在項目無資本金的情況下,貸款已全額發(fā)放。雖然此類銀行均表示,對項目貸款實行專戶管理,通過支付審批控制貸款與資本金同比例使用,但是資金賬戶的使用情況能否有效監(jiān)控是個值得關(guān)注的問題。
(二)資本金來源審查難度較大
在資本金來源與到位情況的真實性認定方面,有效信息資源匱乏,信息渠道單一,對有資質(zhì)中介機構(gòu)的有效信息無法全面掌握,較難確認資本金出資的真實性。特別是對于大型企業(yè)和項目,資本金較大,資金往來頻繁,資金來源渠道廣且在賬戶間經(jīng)常流轉(zhuǎn),致使在日常的項目審查中很難判斷固定資產(chǎn)投資項目資本金有多大比例來源于自有資金,股東借款,銀行貸款,只能依據(jù)企業(yè)提供的相關(guān)憑證和財務數(shù)據(jù)加以輔證。部分地方金融機構(gòu),對項目貸款管理的經(jīng)驗較少,行業(yè)信息的積累不足,專業(yè)的項目評估人才還很缺乏,項目貸款的評審水平和風險識別能力不高,在項目資本金來源審查和認定方面難度更大。
(三)地方中小金融機構(gòu)項目貸款管理水平較差
在項目貸款管理上,大型銀行、政策性銀行以及股份制銀行相對較好,城市商業(yè)銀行以及農(nóng)信社管理比較混亂。主要體現(xiàn)在:一是沒有制定相關(guān)的項目貸款管理制度。對項目貸款管理缺乏認識,對項目資本金比例、項目資本金到位時間、項目資本金來源認定以及項目資本金到位情況真實性認定方面沒有明確要求。二是制度執(zhí)行不力,管理混亂。部分中小銀行雖然制定了固定資產(chǎn)投資項目貸款管理辦法,但是沒有按此辦法執(zhí)行,在實際操作中將項目貸款視同流動資金貸款管理。三是項目資本金比例標準執(zhí)行隨意性較大。如某地方金融機構(gòu)發(fā)放的公路改造項目,對項目資本金比例按照“省級政府不低于10%,地(市)級不低于15%,縣級不低于20%”要求,執(zhí)行15%的資本金比例。但2009年國務院新調(diào)整的固定資產(chǎn)投資項目資本金比例中明確要求,公路項目貸款資本金比例要達到25%,因此存在10%的資本金缺口。
(四)地方政府融資平臺貸款管理難度較大
為貫徹落實中央“擴內(nèi)需,保增長,調(diào)結(jié)構(gòu)”的戰(zhàn)略決策,各級政府在積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策引導下,進一步加大了基礎(chǔ)設(shè)施和社會民生領(lǐng)域的投融資力度,政府融資平臺貸款大量增加。隨著固定資產(chǎn)投資的集中實施和進度加快,地方政府配套資金的需求也明顯增加。在通過發(fā)行政府債券和預算內(nèi)安排等方式增加資本金出資的情況下,資本金的需求仍存在缺口。因此,對部分銀行支持的貸款項目在落實資本金同比例到位相關(guān)規(guī)定上增加了難度,不僅影響了項目的順利實施,也不利于銀行進行有效的信貸風險管理。同時,政府融資平臺公司企業(yè)關(guān)聯(lián)方眾多,資金裙帶關(guān)系復雜,財務管理缺乏規(guī)范性、透明性,增加了對其授信評估以及貸后管理的難度。大部分政府平臺類貸款企業(yè)采用多頭融資形式,從多家金融機構(gòu)及多級財政部門進行融資,銀行只能對本行發(fā)放貸款的專用賬戶進行監(jiān)管,項目資本金投入的金額也只能依靠借款企業(yè)提供的資金投向單據(jù)進行判定,對政府融資平臺類貸款的資本金性質(zhì)確定和管理難度均很大。目前,政府投融資平臺貸款占比較大,貸款大都投向城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等,大部分由政府財政擔?；蛉谫Y平臺公司互為擔保,抵押物多為政府財產(chǎn)、項目用地土地使用權(quán)及在建工程,項目本身效益較低,還款來源依賴財政資金程度較高,政府財政償債能力不容樂觀。
二、加強對項目資本金管理的建議
(一)進一步細化法律法規(guī),加強可操作的政策指導
建議相關(guān)部門進一步細化固定資產(chǎn)投資項目資本金管理制度,對企業(yè)自有資金做進一步界定;對通過理財信托、發(fā)行債券、大橋貸款等方式籌集的資金,應在制度上明確是否可以作為項目資本金;對各行業(yè)、類型項目的資本金比例要求進一步細化;對1996年的《國務院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知中》的公益性投資項目不實行資本金制度的規(guī)定,監(jiān)管部門應給予進一步明確等,以清除各銀行機構(gòu)在實際操作中的模糊地帶。
(二)各銀行機構(gòu)要不斷加強項目資本金管理,防范風險
各商業(yè)銀行要嚴格執(zhí)行項目資本金制度,并對資本金進行有效監(jiān)管。一是要對資本金的來源進行認真、審慎地調(diào)查和審驗;二是加強對資本金比例的管理,嚴格執(zhí)行資本金的最低比例要求,不得隨意降低項目資本金的比例;三是加強對資本金落實情況的監(jiān)督,在信貸資金投放的同時要確保項目資本金與信貸資金同時間同比例的投放到位;四是加強對項目資本金真實性的核實,杜絕以“融資”替代“自有資金”充當項目資本金。特別是各地方金融機構(gòu)要根據(jù)國務院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的規(guī)定,以及銀監(jiān)會《項目融資業(yè)務指引》和《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》等相關(guān)制度文件,盡快出臺本行項目貸款的操作流程和實施細則,嚴格對項目貸款以及項目資本金的監(jiān)督和管理。
(三)加強對政府融資平臺貸款項目的風險防控
一是各銀行業(yè)金融機構(gòu)要加強對政府投資項目的評估,建立一套完備的政府融資平臺貸款風險評估體系,做到真正了解地方政府及其融資平臺的對外融資情況,摸清地方融資平臺的負債率、治理機制、償債能力、貸款抵押擔保落實問題等。二是建議相關(guān)部門建立信息共享平臺,方便各家銀行掌握政府融資平臺貸款情況,防止過度授信、多頭授信。三是積極推進銀團貸款。建議監(jiān)管部門對銀行同業(yè)間的銀團貸款和聯(lián)合貸款業(yè)務加強指導,加強行業(yè)內(nèi)的信息交流,實現(xiàn)同業(yè)間信息共享,優(yōu)勢互補,分擔風險。
參考文獻:
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進入信息時代，計算機及相關(guān)軟件在建設(shè)工程項目管理領(lǐng)域的應用也越來越廣泛。在項目成本管理領(lǐng)域，早已實現(xiàn)工程成本及造價計算過程中定額子目的自動套用、費用的自動計算及人、材、機的自動分析和匯總，但工程量的計算還未能完全實現(xiàn)自動化，各類具有自動算量能夠功能的軟件在實際應用中也存在各種問題。
1. 當前項目造價（成本）領(lǐng)域軟件應用的水平及存在問題分析
1.1. 當前項目造價（成本）領(lǐng)域軟件應用發(fā)展的水平
當前，在項目造價（成本）領(lǐng)域的應用軟件，主要在于實現(xiàn)自動討價及工料分析。由于工作關(guān)系，筆者對目前市面上常用的幾款軟件都曾試用，總體來講，上述軟件具有準確率高、換算方便、速度快等優(yōu)點，實現(xiàn)了報表輸出的兼容性。也有部分軟件對實現(xiàn)自動算量功能做出了有益的嘗試，并取得一定的成果。根據(jù)筆者的經(jīng)驗，這類軟件均較好的解決了建模、自動算量、工程量的匯總及定額的套用等手工計算中費工費時的工作，有些更是具備了能直接調(diào)用電子圖檔的功能，省卻了大量的建模時間，取得了較好的應用效果。
1.2.工程量自動計算的意義
傳統(tǒng)的手工計算工程量，其基本過程無非是翻閱圖紙、熟悉資料、列計算式、計算分項工程量、匯總工程量、套用單價。很顯然，這極為費力費時，需要細心和極大的耐心，稍有不慎則容易出錯，效率低下。
而工程量的自動計算基本過程如下：建模、校核、自動計算、自動套用定額子目或生成工程量清單項目。
工程量的軟件計算最大的優(yōu)越之處在于實現(xiàn)了工程量的自動化、智能化：
1）實現(xiàn)了構(gòu)件交接處的自動扣減；
2）實現(xiàn)了工程量的自動分類匯總及報表輸出；
3）建模時標準層可直接復制，非標準層可稍加修改，成倍的提高了工效。
相較于手工計算，用軟件計算的功效是手工計算的至少4～5倍。筆者本人曾作過專門比較，同一棟框架結(jié)構(gòu)宿舍樓，手工計算工程量到匯總得出分部分項工程量約需2～3天，而用軟件計算從建模到輸出工程量總共只用了不到10個小時，孰優(yōu)孰劣，一目了然。
工程量的自動計算，不僅是項目建設(shè)初期及竣工階段造價（成本）管理工作的需要，也是工程項目實施過程中管理工作的需要。項目管理中經(jīng)常要做到對部分樓層、部分構(gòu)件或部分材料的分項匯總，用手工計算容易出現(xiàn)統(tǒng)計錯誤，而軟件則可以在幾十秒鐘之內(nèi)實現(xiàn)上述功能。不僅如此，在招投標領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)快速投標、在工程竣工決算審計中能起到減少重復計算、提高功效的作用。正由于此，筆者認為，應在項目造價（成本）領(lǐng)域大力推廣工程量的自動計算。
1.3.當前算量類軟件在項目造價（成本）領(lǐng)域應用中存在的問題
通過對上述部分具備算量功能的軟件的使用，總體感覺目前的此類軟件普遍存在如下缺點：
1）軟件的智能化程度不高，需大量的人工干預，操作繁瑣，容易出錯；
2）對于建筑造型獨特、不規(guī)則的建筑物建模有困難，如對墻面的一些非常規(guī)裝飾不能方便的建模甚至無法建模；
3）計算公式的輸出不規(guī)范，不符合人們的手工計算習慣，難以閱讀，不便于核對和查錯；
4）盡管部分軟件聲稱具備能直接調(diào)用設(shè)計院的電子圖檔的功能，但實際應用中其效果并不理想；
5） 部分人士感覺其計算過程 “暗箱”化，對軟件的計算結(jié)果不完全放心。
現(xiàn)實的情況就是，用傳統(tǒng)的手工計算匯總工程量，然后手工錄入套價軟件。在其他的如工程技術(shù)設(shè)計領(lǐng)域早已解決的設(shè)計過程信息化，在項目造價（成本）領(lǐng)域還是未能實現(xiàn)。
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2. 當前項目造價（成本）領(lǐng)域信息化發(fā)展中存在問題的原因分析
筆者認為，當前在項目造價（成本）領(lǐng)域信息化水平低、造價（成本）管理中工程量的自動計算的自動化程度不高的原因是多方面的，概略分析，主要存在以下幾個方面的原因：
2.1由于傳統(tǒng)上對項目造價（成本）管理的忽視和方法的失誤，導致相當長的一段時間內(nèi)存在輕視“預決算”人員的傾向，造成長期以來工程造價類專業(yè)人士整體素質(zhì)不高。盡管近年來國家推行“注冊造價工程師”考試制度已在一定程度上扭轉(zhuǎn)了這一現(xiàn)象，但現(xiàn)實中也的確存在部分民工或非“科班”出身的人士在從事工程造價管理工作——“預決算”，無疑他們的專業(yè)上的綜合素養(yǎng)和接受新鮮事物的能力有限，部分甚至有排斥心理，導致造價類應用軟件的推廣受到極大的限制。
2.2由于算量類軟件都需要建?！獔D形的輸入，其操作較為繁瑣。多數(shù)軟件的建模依賴于設(shè)計繪圖軟件諸如PKPM、AutoCAD等圖形平臺軟件的支持，而這一類軟件對使用者的起點要求較高，限制了算量軟件的廣泛應用。
2.3有些聲稱能直接調(diào)用電子圖檔的軟件，在實際應用中其效果不盡理想。由于繪圖類軟件種類繁多，標準不一，數(shù)據(jù)接口規(guī)范不盡統(tǒng)一，導致造價算量類軟件在讀入圖紙時錯誤頻出、修改量大，使得其宣稱的功能大打折扣，影響了軟件的推廣。
2.4由于算量軟件的使用受到諸多限制，加之一些業(yè)務部門平時工作任務繁重，認識有限，導致現(xiàn)實中對算量類軟件的推廣產(chǎn)生了極大的阻力，應用范圍非常為有限。銷售量的有限導致了其開發(fā)和推廣成本的居高不下，使得此類軟件的售價較高，又更限制了其使用范圍的擴大，一定程度上形成了非良性循環(huán)。
3.對于推廣算量類軟件的幾點思考
顯然，當前我國項目造價（成本）領(lǐng)域計算機及軟件應用水平還有待于進一步提高。為做好造價管理中算量軟件的推廣和應用水平，筆者認為應做好以下幾個方面：
3.1 政府及有關(guān)管理部門的應加強引導和推廣力度
我國建設(shè)工程項目管理界每一次大規(guī)模、深層次的變革均有政府和相關(guān)管理部門的大力推動。因此，在項目造價（成本）領(lǐng)域推廣工程量的自動計算也有賴于政府和管理部門的大力引導和推動。各地的造價總站應在軟件開發(fā)、軟件推廣、人員培訓及資源和信息的共享、標準規(guī)范的制訂和協(xié)調(diào)等方面為軟件的開發(fā)者和使用者提供比以前更大的支持力度。
3.2 加強和其他相關(guān)領(lǐng)域的協(xié)作
眾所周知，一個商業(yè)軟件的生命力取決于其所能實現(xiàn)的功能和兼容性、易用性、穩(wěn)定性。如能實現(xiàn)算量軟件和設(shè)計繪圖軟件之間數(shù)據(jù)的無縫鏈接，真正做到算量軟件能直接調(diào)用電子圖檔，簡化建模，無疑是功能和兼容性上的一大進步。但兼容性則不是某一家軟件公司所能解決的，這就需要國家或行業(yè)協(xié)會等出面，在設(shè)計制圖規(guī)范、數(shù)據(jù)接口等方面召集建筑、結(jié)構(gòu)、設(shè)備及軟件開發(fā)等方面專業(yè)人士協(xié)調(diào)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)庫規(guī)范標準的統(tǒng)一，將能促進工程項目管理界信息的標準化和集成化，減少社會公共成本和重復成本，能極大的促進算量軟件的推廣和使用。
3.3促進部分軟件開發(fā)商之間的橫向合作
某些自動算量軟件在開過程中和繪圖軟件開發(fā)商合作，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)傳遞的無縫連接，但同一套軟件在讀入由其他繪圖軟件繪制的施工圖時卻需大量的人工干預，費時費力。在政府和管理部門暫時還不能實現(xiàn)對軟件開發(fā)的協(xié)調(diào)的情況下，促進繪圖類軟件開發(fā)商和算量軟件開發(fā)的橫向聯(lián)合，實現(xiàn)數(shù)據(jù)接口統(tǒng)一規(guī)范，不失為解決問題的有效途徑。同時應鼓勵有實力的繪圖軟件開發(fā)商在自身的圖形平臺上開發(fā)算量功能模塊。
4. 結(jié)束語
綜上所述，筆者認為：
4.1當前，我國的項目造價（成本）領(lǐng)域的軟件應用已取得一定成績，但遠不能和其他領(lǐng)域相提并論；目前所存在的主要問題是還未能最終實現(xiàn)工程量的自動計算。
2007年始于美國的金融危機以驚人的傳播速度和破壞程度橫掃了全球。不同于以往爆發(fā)的經(jīng)濟危機，這次金融危機的產(chǎn)生背景是資本主義已經(jīng)發(fā)展到壟斷金融資本階段，因此為了更清晰地分析在新階段下爆發(fā)金融危機的原因和過程，避免和最大程度地降低危機造成的損失，首先有必要正確認識壟斷金融資本階段的特點，然后通過對此次金融危機爆發(fā)的過程研究，分析危機爆發(fā)的必然性，最后得出結(jié)論和啟示。
一、壟斷金融資本階段的特點
壟斷金融資本是對壟斷資本的發(fā)展。根據(jù)保羅·巴蘭和保羅·斯威奇的論述，壟斷資本主義的一個規(guī)律是剩余隨著這個制度的發(fā)展而在絕對數(shù)上和相對數(shù)上增長。為了吸收這些日益增長的經(jīng)濟剩余需要開拓新的途徑作為消費和投資的補充，比如銷售努力、政府民用支出、軍事主義和帝國主義等，然而這些途徑都不能有效吸收經(jīng)濟剩余，持續(xù)的生產(chǎn)過剩導致20世紀70年代滯脹局面的產(chǎn)生。于是在危機背景下，資本主義開始了由壟斷資本向壟斷金融資本的轉(zhuǎn)變。壟斷金融資本具有其鮮明的階段特點。
（一）經(jīng)濟金融化
經(jīng)濟金融化是資本主義發(fā)展的必然結(jié)果。資本的本性是不斷追逐剩余價值，但隨著機構(gòu)成不斷提高，實體經(jīng)濟的利潤率呈下降趨勢，這使得經(jīng)濟剩余在實體經(jīng)濟中找不到出路，而金融資本卻可以完全擺脫物質(zhì)形態(tài)的束縛，獲得最大限度的自由權(quán)和靈活性，滿足其獲得價值增值的本性。于是，金融資本相對于實體經(jīng)濟資本迅速膨脹。
（二）金融虛擬化
目前全球金融衍生品總值達到596萬億美元，是全球股市總值65萬億美元的9倍，是全球GDP總量54.5萬億美元的11倍。其中美國金融衍生產(chǎn)品總值占全球的50%以上，是美國GDP的25倍[1]。
（三）金融部門走向壟斷并在經(jīng)濟中發(fā)揮重要作用
隨著金融體系的不斷發(fā)展，金融部門正日益走向壟斷，"1990年美國最大的10家金融機構(gòu)只持有全部金融資產(chǎn)的10%；今天它們擁有的是50%。前20位的金融機構(gòu)現(xiàn)在持有金融資產(chǎn)的70%——這是從1990年的12%上漲起來的。"[2]這些巨型金融機構(gòu)在經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，特別是當工業(yè)企業(yè)與金融機構(gòu)組成"金融——工業(yè)聯(lián)合體"后，金融部門的定價權(quán)力顯著提高，金融的觸角滲透到經(jīng)濟活動的各個方面，包括微觀層面的非金融企業(yè)通過融資獲得資金，企業(yè)利潤來源以金融業(yè)資本為主，和宏觀層面的金融部門相對于實體經(jīng)濟部門利潤總量比重上升，國際間的經(jīng)濟活動以金融資本運動為主，各國間實物和服務貿(mào)易居于次要地位。
（四）新自由主義占統(tǒng)治地位
由于主張國家干預的凱恩斯主義對滯脹問題解決乏力，新自由主義逐漸在理論上和政策上居于主導地位，其核心主張是盡可能減少國家干預，充分發(fā)揮市場對經(jīng)濟關(guān)系的調(diào)控作用，實行自由化、私有化和市場化。其中，關(guān)于金融自由化的政策要求各國開放金融市場，實行外匯交易自由化，取消對金融的監(jiān)管，使金融運作自由化。
二、壟斷金融資本階段金融危機爆發(fā)的過程
在壟斷資本階段，壟斷公司控制著市場運行和產(chǎn)品價格，這些巨型公司為了避免盲目的價格競爭損害各自利益，他們共謀確定產(chǎn)品的市場價格，在面對相同的價格水平下，各個公司通過削減成本獲得利潤。在這種運行機制下，產(chǎn)品的價格競爭是禁止的，而生產(chǎn)要素的價格競爭，尤其是勞動力的價格競爭卻明顯加強了，壓低工人工資成了削減成本的有效手段，于是利潤源源不斷地集中到壟斷公司手中，而工人面臨的卻是"工資崩潰"，陷入"絕對貧困化"。這時的經(jīng)濟產(chǎn)生了一對極為嚴重的矛盾，一方面，資本家手中積聚了大量剩余，并且這些剩余仍日益增加，他們希望通過新投資使這些剩余創(chuàng)造更多的利潤，即提供更多的供給；另一方面，工人受剝削的程度加深，身處"絕對貧困化"中的工人抑制需求，資本擴張的壓力遇到有效需求不足，形成了保羅·斯威奇所說的資本主義"過度積累的趨勢"，"這種過度積累的趨勢在成熟的、壟斷的資本主義中日益顯著，減少了增長率，并因此喚醒了經(jīng)濟長期滯脹的幽靈。"[2]
為了擺脫滯脹困境，一種新的吸收剩余、創(chuàng)造利潤的方式迅速受到資本家的青睞——金融。金融本身具有高杠桿性，通過買賣金融產(chǎn)品，資本家可以在金融市場中迅速實現(xiàn)資本增值，輕松繞開實體經(jīng)濟受到有效需求不足而產(chǎn)生的增值障礙，并且隨著現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展和不斷推出新型金融衍生物的刺激，再加之新自由主義極力消除資本流動限制，主張減少金融監(jiān)管，金融成為資本逐利的追捧對象，并日益在經(jīng)濟運行系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用。
此時上文所述的矛盾似乎得到了有效解決，但他們沒有意識到，資本對金融的狂熱已經(jīng)使整個經(jīng)濟建立在一個巨大的金融泡沫基礎(chǔ)之上，一旦借貸某一方在某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，結(jié)果就是一系列連鎖債務危機和支付危機。在這次起源于美國的金融危機中，次級抵押貸款償付不足成為導火索，引發(fā)了美國的金融危機，然后迅速傳至全球，導致全球性經(jīng)濟危機的爆發(fā)。
三、壟斷金融資本階段金融危機爆發(fā)的必然性
（一）金融泡沫急劇膨脹
在《資本論》中，生息資本的運動形式是G-G-W-G’-G’，其中G-W-G’部分是職能資本增值過程，可見生息資本與職能資本應是緊密聯(lián)系的。然而，隨著各種金融工具和金融衍生品的發(fā)展創(chuàng)新，以及現(xiàn)代銀行制度的不斷成熟，金融資本幾乎完全脫離了實際經(jīng)濟，通過買空賣空的投機行為就可以迅速實現(xiàn)G-G’的價值增值，并且由于金融交易具有高杠桿性，資本回報率可以達到自身價值的數(shù)十倍至數(shù)百倍，這使得金融衍生品所形成的虛假財富急劇膨脹。 轉(zhuǎn)貼于
（二）新自由主義推波助瀾
新自由主義主張的自由化、私有化和市場化實際是為維護大資產(chǎn)階級的利益服務的，正如西方學者約翰·B.福斯特所說，"新自由主義根本不是傳統(tǒng)經(jīng)濟自由主義的復活，而是日益表現(xiàn)為全球規(guī)模的大資本、大政府和大金融的產(chǎn)物。"[2]一方面，資本主義國家聲稱要取消對金融的監(jiān)管，使金融運作自由化，但在面對金融損失時，他們則拋開了"市場化"、"自由化"的原則，積極救市，支持最主要的金融機構(gòu)，并社會化這些損失，而在金融泡沫擴大時期，則恢復了不干預政策，放任金融泡沫無限膨脹，使企業(yè)充分獲利；另一方面，"效率優(yōu)先"的新自由主義政策使社會貧富差距擴大，工人貧困化程度加深。對于這次金融危機的導火索——次級抵押貸款償付不足，很大程度上也是實施新自由主義政策的結(jié)果。
（三）資本主義基本矛盾依然存在并激化
經(jīng)濟危機是人類社會生產(chǎn)關(guān)系內(nèi)部矛盾的自我調(diào)整，因此，生產(chǎn)關(guān)系內(nèi)部矛盾是經(jīng)濟危機產(chǎn)生的潛在動因。壟斷資本主義的矛盾在于"它總是形成越來越多的剩余，可是它不能提供為吸收日益增長的剩余所需要的因而是為使這個制度和諧運轉(zhuǎn)所需要的消費和投資出路。……所以壟斷資本主義經(jīng)濟的正常狀態(tài)就是停滯。"[3]壟斷金融資本雖然通過金融途徑對壟斷資本進行了部分修復，表面上解決了剩余的生產(chǎn)和吸收之間的矛盾，但從本質(zhì)上分析，這種修復仍然是資本主義生產(chǎn)關(guān)系的內(nèi)部調(diào)整，無法從根本上解決資本主義基本矛盾，不可能消除爆發(fā)經(jīng)濟危機的必然性。事實上，在壟斷金融資本階段，資本主義生產(chǎn)過剩與有效需求不足之間的矛盾進一步加深了。因此，只要資本主義基本矛盾得不到根本解決，就會存在爆發(fā)危機的可能，而在壟斷金融資本階段，金融化帶來的危機將是更深刻和更長期的，"這是當前危機的最大可能結(jié)果"[4]。
四、結(jié)論和啟示
金融危機爆發(fā)的根本原因在于資本主義基本矛盾的激化，從壟斷資本到壟斷金融資本的發(fā)展只不過是對資本主義經(jīng)濟關(guān)系內(nèi)部的調(diào)整，無法從根本上解決資本主義基本矛盾。金融資本脫離實體資本迅速膨脹，產(chǎn)生大量金融泡沫，是資本主義生產(chǎn)關(guān)系下，資本逐利、尋找吸收剩余的途徑的必然結(jié)果，因此僅從金融角度探索解決危機的做法只能起到暫時延緩下次危機到來的作用，并不能消除危機爆發(fā)的可能性和必然性，在一定程度上還有可能引起其他形式的經(jīng)濟災難。
不可否認金融部門在現(xiàn)代經(jīng)濟條件下對經(jīng)濟發(fā)展起到的促進作用，但這并不意味著可以放任金融行業(yè)自由發(fā)展，甚至取消金融監(jiān)管，繁多的金融工具和金融衍生品表面上可以分散風險，但從這次危機中可以看出，這些創(chuàng)新實際上加速了金融泡沫的膨脹，因此，在金融監(jiān)管中應該更加重視對金融創(chuàng)新的監(jiān)管，確保金融行業(yè)健康發(fā)展。另外，隨著金融國際化趨勢的發(fā)展，資本跨國界流動已經(jīng)成為越來越不可忽視的影響一國乃至全球經(jīng)濟走勢的重要力量，如何在有效利用國際資本發(fā)展本國經(jīng)濟的同時，抵御國際資本對本國經(jīng)濟的沖擊應該是未來著力研究的重要課題。
新自由主義政策是為資產(chǎn)階級利益服務的，因此在借鑒西方發(fā)達資本主義國家的某些經(jīng)濟政策時，要特別注意結(jié)合我國基本國情，避免照搬照抄，尤其要重視在社會保障方面的改革，防止貧富差距拉大，幫助低收入人群擺脫貧困；要重視促進經(jīng)濟發(fā)展的動力問題，將促進內(nèi)需作為經(jīng)濟工作的核心，防止出現(xiàn)經(jīng)濟增長的泡沫，確保經(jīng)濟朝著健康的方向發(fā)展。
參考文獻
[1]何秉孟.美國金融危機與國際金融壟斷資本主義[J].中國社會科學，2010，(2):41.
[2]約翰·B.福斯特，羅伯特·麥克切斯尼.壟斷金融資本、積累悖論與新自由主義本質(zhì)[J].武錫申，譯國外理論動態(tài)，2010，(1).
2007年始于美國的金融危機以驚人的傳播速度和破壞程度橫掃了全球。不同于以往爆發(fā)的經(jīng)濟危機，這次金融危機的產(chǎn)生背景是資本主義已經(jīng)發(fā)展到壟斷金融資本階段，因此為了更清晰地分析在新階段下爆發(fā)金融危機的原因和過程，避免和最大程度地降低危機造成的損失，首先有必要正確認識壟斷金融資本階段的特點，然后通過對此次金融危機爆發(fā)的過程研究，分析危機爆發(fā)的必然性，最后得出結(jié)論和啟示。
一、壟斷金融資本階段的特點
壟斷金融資本是對壟斷資本的發(fā)展。根據(jù)保羅·巴蘭和保羅·斯威奇的論述，壟斷資本主義的一個規(guī)律是剩余隨著這個制度的發(fā)展而在絕對數(shù)上和相對數(shù)上增長。為了吸收這些日益增長的經(jīng)濟剩余需要開拓新的途徑作為消費和投資的補充，比如銷售努力、政府民用支出、軍事主義和帝國主義等，然而這些途徑都不能有效吸收經(jīng)濟剩余，持續(xù)的生產(chǎn)過剩導致20世紀70年代滯脹局面的產(chǎn)生。于是在危機背景下，資本主義開始了由壟斷資本向壟斷金融資本的轉(zhuǎn)變。壟斷金融資本具有其鮮明的階段特點。
（一）經(jīng)濟金融化
經(jīng)濟金融化是資本主義發(fā)展的必然結(jié)果。資本的本性是不斷追逐剩余價值，但隨著機構(gòu)成不斷提高，實體經(jīng)濟的利潤率呈下降趨勢，這使得經(jīng)濟剩余在實體經(jīng)濟中找不到出路，而金融資本卻可以完全擺脫物質(zhì)形態(tài)的束縛，獲得最大限度的自由權(quán)和靈活性，滿足其獲得價值增值的本性。于是，金融資本相對于實體經(jīng)濟資本迅速膨脹。
（二）金融虛擬化
目前全球金融衍生品總值達到596萬億美元，是全球股市總值65萬億美元的9倍，是全球gdp總量54.5萬億美元的11倍。其中美國金融衍生產(chǎn)品總值占全球的50%以上，是美國gdp的25倍[1]。
（三）金融部門走向壟斷并在經(jīng)濟中發(fā)揮重要作用
隨著金融體系的不斷發(fā)展，金融部門正日益走向壟斷，"1990年美國最大的10家金融機構(gòu)只持有全部金融資產(chǎn)的10%；今天它們擁有的是50%。前20位的金融機構(gòu)現(xiàn)在持有金融資產(chǎn)的70%——這是從1990年的12%上漲起來的。"[2]這些巨型金融機構(gòu)在經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，特別是當工業(yè)企業(yè)與金融機構(gòu)組成"金融——工業(yè)聯(lián)合體"后，金融部門的定價權(quán)力顯著提高，金融的觸角滲透到經(jīng)濟活動的各個方面，包括微觀層面的非金融企業(yè)通過融資獲得資金，企業(yè)利潤來源以金融業(yè)資本為主，和宏觀層面的金融部門相對于實體經(jīng)濟部門利潤總量比重上升，國際間的經(jīng)濟活動以金融資本運動為主，各國間實物和服務貿(mào)易居于次要地位。
（四）新自由主義占統(tǒng)治地位
由于主張國家干預的凱恩斯主義對滯脹問題解決乏力，新自由主義逐漸在理論上和政策上居于主導地位，其核心主張是盡可能減少國家干預，充分發(fā)揮市場對經(jīng)濟關(guān)系的調(diào)控作用，實行自由化、私有化和市場化。其中，關(guān)于金融自由化的政策要求各國開放金融市場，實行外匯交易自由化，取消對金融的監(jiān)管，使金融運作自由化。
二、壟斷金融資本階段金融危機爆發(fā)的過程
在壟斷資本階段，壟斷公司控制著市場運行和產(chǎn)品價格，這些巨型公司為了避免盲目的價格競爭損害各自利益，他們共謀確定產(chǎn)品的市場價格，在面對相同的價格水平下，各個公司通過削減成本獲得利潤。在這種運行機制下，產(chǎn)品的價格競爭是禁止的，而生產(chǎn)要素的價格競爭，尤其是勞動力的價格競爭卻明顯加強了，壓低工人工資成了削減成本的有效手段，于是利潤源源不斷地集中到壟斷公司手中，而工人面臨的卻是"工資崩潰"，陷入"絕對貧困化"。這時的經(jīng)濟產(chǎn)生了一對極為嚴重的矛盾，一方面，資本家手中積聚了大量剩余，并且這些剩余仍日益增加，他們希望通過新投資使這些剩余創(chuàng)造更多的利潤，即提供更多的供給；另一方面，工人受剝削的程度加深，身處"絕對貧困化"中的工人抑制需求，資本擴張的壓力遇到有效需求不足，形成了保羅·斯威奇所說的資本主義"過度積累的趨勢"，"這種過度積累的趨勢在成熟的、壟斷的資本主義中日益顯著，減少了增長率，并因此喚醒了經(jīng)濟長期滯脹的幽靈。"[2]
為了擺脫滯脹困境，一種新的吸收剩余、創(chuàng)造利潤的方式迅速受到資本家的青睞——金融。金融本身具有高杠桿性，通過買賣金融產(chǎn)品，資本家可以在金融市場中迅速實現(xiàn)資本增值，輕松繞開實體經(jīng)濟受到有效需求不足而產(chǎn)生的增值障礙，并且隨著現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展和不斷推出新型金融衍生物的刺激，再加之新自由主義極力消除資本流動限制，主張減少金融監(jiān)管，金融成為資本逐利的追捧對象，并日益在經(jīng)濟運行系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用。
此時上文所述的矛盾似乎得到了有效解決，但他們沒有意識到，資本對金融的狂熱已經(jīng)使整個經(jīng)濟建立在一個巨大的金融泡沫基礎(chǔ)之上，一旦借貸某一方在某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，結(jié)果就是一系列連鎖債務危機和支付危機。在這次起源于美國的金融危機中，次級抵押貸款償付不足成為導火索，引發(fā)了美國的金融危機，然后迅速傳至全球，導致全球性經(jīng)濟危機的爆發(fā)。
三、壟斷金融資本階段金融危機爆發(fā)的必然性
（一）金融泡沫急劇膨脹
在《資本論》中，生息資本的運動形式是g-g-w-g’-g’,其中g(shù)-w-g’部分是職能資本增值過程，可見生息資本與職能資本應是緊密聯(lián)系的。然而，隨著各種金融工具和金融衍生品的發(fā)展創(chuàng)新，以及現(xiàn)代銀行制度的不斷成熟，金融資本幾乎完全脫離了實際經(jīng)濟，通過買空賣空的投機行為就可以迅速實現(xiàn)g-g’的價值增值，并且由于金融交易具有高杠桿性，資本回報率可以達到自身價值的數(shù)十倍至數(shù)百倍，這使得金融衍生品所形成的虛假財富急劇膨脹。
（二）新自由主義推波助瀾
新自由主義主張的自由化、私有化和市場化實際是為維護大資產(chǎn)階級的利益服務的，正如西方學者約翰·b.福斯特所說，"新自由主義根本不是傳統(tǒng)經(jīng)濟自由主義的復活，而是日益表現(xiàn)為全球規(guī)模的大資本、大政府和大金融的產(chǎn)物。"[2]一方面，資本主義國家聲稱要取消對金融的監(jiān)管，使金融運作自由化，但在面對金融損失時，他們則拋開了"市場化"、"自由化"的原則，積極救市，支持最主要的金融機構(gòu)，并社會化這些損失，而在金融泡沫擴大時期，則恢復了不干預政策，放任金融泡沫無限膨脹，使企業(yè)充分獲利；另一方面，"效率優(yōu)先"的新自由主義政策使社會貧富差距擴大，工人貧困化程度加深。對于這次金融危機的導火索——次級抵押貸款償付不足，很大程度上也是實施新自由主義政策的結(jié)果。
（三）資本主義基本矛盾依然存在并激化
經(jīng)濟危機是人類社會生產(chǎn)關(guān)系內(nèi)部矛盾的自我調(diào)整，因此，生產(chǎn)關(guān)系內(nèi)部矛盾是經(jīng)濟危機產(chǎn)生的潛在動因。壟斷資本主義的矛盾在于"它總是形成越來越多的剩余，可是它不能提供為吸收日益增長的剩余所需要的因而是為使這個制度和諧運轉(zhuǎn)所需要的消費和投資出路?！詨艛噘Y本主義經(jīng)濟的正常狀態(tài)就是停滯。"[3]壟斷金融資本雖然通過金融途徑對壟斷資本進行了部分修復，表面上解決了剩余的生產(chǎn)和吸收之間的矛盾，但從本質(zhì)上分析，這種修復仍然是資本主義生產(chǎn)關(guān)系的內(nèi)部調(diào)整，無法從根本上解決資本主義基本矛盾，不可能消除爆發(fā)經(jīng)濟危機的必然性。事實上，在壟斷金融資本階段，資本主義生產(chǎn)過剩與有效需求不足之間的矛盾進一步加深了。因此，只要資本主義基本矛盾得不到根本解決，就會存在爆發(fā)危機的可能，而在壟斷金融資本階段，金融化帶來的危機將是更深刻和更長期的，"這是當前危機的最大可能結(jié)果"[4]。
四、結(jié)論和啟示
金融危機爆發(fā)的根本原因在于資本主義基本矛盾的激化，從壟斷資本到壟斷金融資本的發(fā)展只不過是對資本主義經(jīng)濟關(guān)系內(nèi)部的調(diào)整，無法從根本上解決資本主義基本矛盾。金融資本脫離實體資本迅速膨脹，產(chǎn)生大量金融泡沫，是資本主義生產(chǎn)關(guān)系下，資本逐利、尋找吸收剩余的途徑的必然結(jié)果，因此僅從金融角度探索解決危機的做法只能起到暫時延緩下次危機到來的作用，并不能消除危機爆發(fā)的可能性和必然性，在一定程度上還有可能引起其他形式的經(jīng)濟災難。
不可否認金融部門在現(xiàn)代經(jīng)濟條件下對經(jīng)濟發(fā)展起到的促進作用，但這并不意味著可以放任金融行業(yè)自由發(fā)展，甚至取消金融監(jiān)管，繁多的金融工具和金融衍生品表面上可以分散風險，但從這次危機中可以看出，這些創(chuàng)新實際上加速了金融泡沫的膨脹，因此，在金融監(jiān)管中應該更加重視對金融創(chuàng)新的監(jiān)管，確保金融行業(yè)健康發(fā)展。另外，隨著金融國際化趨勢的發(fā)展，資本跨國界流動已經(jīng)成為越來越不可忽視的影響一國乃至全球經(jīng)濟走勢的重要力量，如何在有效利用國際資本發(fā)展本國經(jīng)濟的同時，抵御國際資本對本國經(jīng)濟的沖擊應該是未來著力研究的重要課題。
新自由主義政策是為資產(chǎn)階級利益服務的，因此在借鑒西方發(fā)達資本主義國家的某些經(jīng)濟政策時，要特別注意結(jié)合我國基本國情，避免照搬照抄，尤其要重視在社會保障方面的改革，防止貧富差距拉大，幫助低收入人群擺脫貧困；要重視促進經(jīng)濟發(fā)展的動力問題，將促進內(nèi)需作為經(jīng)濟工作的核心，防止出現(xiàn)經(jīng)濟增長的泡沫，確保經(jīng)濟朝著健康的方向發(fā)展。
參考文獻：
[1]何秉孟.美國金融危機與國際金融壟斷資本主義[j].中國社會科學,2010,(2):41.
[2]約翰·b.福斯特,羅伯特·麥克切斯尼.壟斷金融資本、積累悖論與新自由主義本質(zhì)[j].武錫申,譯國外理論動態(tài),2010,(1).
虛擬經(jīng)濟是一種突破實體經(jīng)濟固化模式的新的經(jīng)濟活動模式。目前世界上虛擬經(jīng)濟發(fā)展的總規(guī)模已經(jīng)大大超過了實體經(jīng)濟。良性的虛擬經(jīng)濟運轉(zhuǎn)能夠促進實體經(jīng)濟的發(fā)展,帶來經(jīng)濟的飛速發(fā)展;反之則可能發(fā)生過度膨脹而引發(fā)泡沫經(jīng)濟問題。加強對虛擬經(jīng)濟的研究,充分發(fā)揮它對實體經(jīng)濟的積極促進作用已經(jīng)成為當前迫切需要解決的問題。
一、虛擬經(jīng)濟的內(nèi)涵及其特征
(一)虛擬經(jīng)濟的內(nèi)涵
虛擬經(jīng)濟的概念是由馬克思的“虛擬資本”概念衍生而來的。馬克思早在《資本論》中就已經(jīng)指出虛擬資本本身并沒有價值,只是實物資本的所有權(quán)證明,是“實物資本的紙質(zhì)復本”。國外對虛擬經(jīng)濟內(nèi)涵的界定一般有三種:一是叫虛擬經(jīng)濟,指的是股票、債券、期貨、期權(quán)等虛擬資本的交易活動;二是可以稱為數(shù)字經(jīng)濟或信息經(jīng)濟,是指以信息技術(shù)為工具進行的經(jīng)濟活動;三是指采用計算機仿真技術(shù)建立經(jīng)濟模型,進行實際經(jīng)濟運行過程模擬的可視化經(jīng)濟活動,即用計算機模擬市場來進行經(jīng)濟政策的模擬等。
國內(nèi)對虛擬經(jīng)濟的研究始于1997年東南亞金融危機,當時主要是從金融安全的角度,沿著馬克思對虛擬資本的分析來討論虛擬經(jīng)濟。目前,國內(nèi)學者對虛擬經(jīng)濟的研究大都還是界定在虛擬資本的范疇上,其中研究內(nèi)容最全面、影響最大的是成思危和劉駿民。成思危認為對虛擬經(jīng)濟的研究不應只局限于經(jīng)濟學或是金融學,可以通過多方面的研究相互促進,互相<優(yōu)麥電子商務論文>補充。他認為虛擬經(jīng)濟是指與虛擬資本的以金融系統(tǒng)為主要依托的循環(huán)運動有關(guān)的經(jīng)濟活動,簡單的說就是直接以錢生錢的活動,即虛擬經(jīng)濟是利用股票和債券及金融衍生物等虛擬資本直接用錢生錢的經(jīng)濟活動。虛擬經(jīng)濟的產(chǎn)品是各種金融工具,虛擬經(jīng)濟的工廠是各種金融機構(gòu),虛擬經(jīng)濟的交換場所是各種金融市場。劉駿民認為虛擬經(jīng)濟是以資本化定價為行為基礎(chǔ),具有內(nèi)在波動性的一套特定的價值系統(tǒng)。整個經(jīng)濟系統(tǒng)可以看作是一個價值系統(tǒng),這是經(jīng)濟活動的本質(zhì)屬性;它由兩個系統(tǒng)組成:一部分是價格系統(tǒng),是成本支撐的系統(tǒng),即實體經(jīng)濟系統(tǒng);另一部分是資產(chǎn)價格系統(tǒng),是觀念支撐的系統(tǒng),即虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)。劉駿民認為虛擬經(jīng)濟一般包括金融、地產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他呈現(xiàn)出資本化定價方式的各類資產(chǎn)的經(jīng)濟活動。實體經(jīng)濟則是指各種物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務的生產(chǎn)和流通等經(jīng)濟活動。
雖然目前學術(shù)界尚未形成統(tǒng)一的虛擬經(jīng)濟的概念,但是作為與實體經(jīng)濟相對應的經(jīng)濟運行方式,它的快速發(fā)展以及與實體經(jīng)濟的互動,已經(jīng)成為當今世界經(jīng)濟活動的一種重要的制度環(huán)境。
(二)虛擬經(jīng)濟的特征
雖然虛擬經(jīng)濟不是現(xiàn)代經(jīng)濟的產(chǎn)物,但是虛擬經(jīng)濟成為一個相對獨立和完整的運動形態(tài)還是得益于經(jīng)濟全球化、貨幣虛擬化以及各種金融產(chǎn)品的誕生。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟相比,具有明顯不同的特征:
1.虛擬性。所謂虛擬性是指虛擬經(jīng)濟中的虛擬資本沒有實際資本的生產(chǎn)內(nèi)容,它們的交易是在虛擬的運動中完成的。只是以價值符號作為交易對象,而不是實物交易。此外交易信息的傳播也是以虛擬的信息在虛擬的過程中進行的。因此,虛擬性是虛擬經(jīng)濟的最根本、最突出的特點。
2.高流動性。實體經(jīng)濟是以具體的事物為交易對象,交易活動的實現(xiàn)需要時間和空間作為條件。在虛擬經(jīng)濟中以虛擬資本為交易對象,交易活動只是價值符號的轉(zhuǎn)移。而且隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的迅速發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)成為虛擬經(jīng)濟交易的最好的平臺,更極大的提高了虛擬經(jīng)濟的流動性。
3.高風險性。虛擬資本價格的決定不像實體經(jīng)濟的產(chǎn)品價格決定過程一樣遵循價值規(guī)律。影響虛擬資本的價格決定因素很多,而且變化無常。隨著虛擬經(jīng)濟的發(fā)展,其交易的產(chǎn)品和規(guī)模都在不斷的擴大,各類風險資金大量注入,甚至“全民炒股”盛行,虛擬資本交易更加復雜和難以把握,大大提高了虛擬經(jīng)濟的風險性。
實體經(jīng)濟相比,虛擬經(jīng)濟具有更高的不確定性。這是由虛擬經(jīng)濟自身的虛擬性特點所決定的。虛擬資本的交易取決于虛擬資本持有者和參與者對未來虛擬資本所代表的權(quán)益的主觀預期和供求關(guān)系。這些更多的取決于社會環(huán)境、政治環(huán)境和行業(yè)前景等許多非經(jīng)濟因素,又大大增加了虛擬經(jīng)濟的不穩(wěn)定性。5.高投機性。風險與投機作為兩個相互獨立又相互聯(lián)系的特性而客觀存在。正因為虛擬資本價格的不穩(wěn)定性和不可預測性,一部分風險偏好者得以利用“賤買貴賣”獲取利差。另外隨著信息產(chǎn)業(yè)和網(wǎng)絡市場的迅猛發(fā)展,巨額資金劃轉(zhuǎn)、清算和交易都可以在瞬間完成,這為投機又創(chuàng)造了技術(shù)條件和可能。
二、虛擬經(jīng)濟的發(fā)展階段分析
虛擬經(jīng)濟形成和發(fā)展實際上是虛擬資本在經(jīng)濟環(huán)境變化中不斷發(fā)展和運動的結(jié)果。虛擬經(jīng)濟的各個發(fā)展階段必然對應虛擬資本不同的特點?？v觀虛擬經(jīng)濟發(fā)展的全過程,可以將其劃分為以下幾個階段:
1.虛擬經(jīng)濟的初始階段。與這一階段對應的是閑置資本的貨幣化和借貸行為的中介化過程。在人們把暫時不用的閑置貨幣直接讓渡給急需資金的使用者的借貸過程中,貸方獲得利息收益的行為便是虛擬經(jīng)濟活動的雛形。由于個人之間借貸規(guī)模小、風險大等局限性的存在,銀行這一中介機構(gòu)便應運而生。銀行以吸收閑散資金再向資金需求者發(fā)放貸款的方式促進資本的流動和轉(zhuǎn)化。同時由于借貸成本的存在,企業(yè)等金融機構(gòu)又會選擇債券、股票等其他方式進行融資。所有這些融資方式的出現(xiàn)都意味著虛擬經(jīng)濟的社會化。
2.虛擬經(jīng)濟的發(fā)展階段。在這一階段,各種有價證券逐步流動形成自己的交易市場,突破了原本的虛擬資本因為缺乏流動性而難以向生息資本轉(zhuǎn)化的障礙。有價證券可以按照預期的收益自由買賣,而且在證券、外匯等交易的基礎(chǔ)上又衍生出許多金融衍生產(chǎn)品,如期貨、期權(quán)等,虛擬經(jīng)濟的規(guī)模迅速擴大。此外在股票、債券大規(guī)模發(fā)展的基礎(chǔ)上,又出現(xiàn)了證券資產(chǎn)化,即是以一些有價證券為抵押發(fā)行新證券或是將穩(wěn)定的收入流,如住房、汽車等抵押貸款證券化。這類證券化資產(chǎn)的出現(xiàn),更加強了虛擬經(jīng)濟的虛擬性特征,提高了原有證券的信用等級或者避免了資金的長期積壓,達到提高資產(chǎn)流動性的目的。
3.虛擬經(jīng)濟的成熟階段。20世紀80年代以來,隨著經(jīng)濟全球化的推進,各國經(jīng)濟<優(yōu)麥電子商務論文>間的依存程度大大提高,虛擬經(jīng)濟的規(guī)模不斷擴大。各國的金融市場逐步集成,國際間的金融聯(lián)系也更加密切。由于互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展和信息技術(shù)的高度發(fā)達,出現(xiàn)了網(wǎng)絡銀行、電子貨幣、電子商務等,這些因素都使得虛擬經(jīng)濟更加發(fā)達和無形化。此外,國際金融領(lǐng)域興起的金融創(chuàng)新浪潮也使得虛擬資本的交易規(guī)模達到了前所未有的程度。虛擬經(jīng)濟的發(fā)展日漸規(guī)模和成熟,已經(jīng)脫離實體經(jīng)濟,作為一個相對獨立的經(jīng)濟領(lǐng)域存在。
三、虛擬經(jīng)濟對經(jīng)濟發(fā)展的影響
“雙刃劍”一詞是對虛擬經(jīng)濟作用的最好形容。因為虛擬經(jīng)濟既是遵從經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求而產(chǎn)生,能促進實體經(jīng)濟的發(fā)展;同時也可能給實體經(jīng)濟的發(fā)展帶來消極影響,甚至毀滅性的破壞。
(一)虛擬經(jīng)濟對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用
1.能夠降低實體經(jīng)濟的融資成本。虛擬經(jīng)濟的存在和發(fā)展為社會上的大量閑置資本增值創(chuàng)造了途徑,在一定程度上滿足了實體經(jīng)濟的資金需要,為實體經(jīng)濟通過抵押貸款或者直接融資提供了便利的渠道。證券市場的頻繁交易,一方面降低了證券投資者對利息和紅利的要求,降低企業(yè)的融資成本,另一方面也鍛煉和增強了上市公司的投資能力。
2.提高了社會資源的利用效率。虛擬經(jīng)濟通過市場的力量自動調(diào)節(jié)資金流向,虛擬資本總是從低效益的企業(yè)、行業(yè)或地區(qū)向效益高的方向流動,帶動社會資源按照效益最大化原則不斷重新分配和組合,促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。另一方面通過虛擬經(jīng)濟中的資產(chǎn)重組等產(chǎn)權(quán)交易活動,實現(xiàn)資本在不同部門間的再次優(yōu)化配置,提高全社會的資本利用效率。
3.有助于分散企業(yè)的經(jīng)營風險。企業(yè)通過股權(quán)分散、股票交易等虛擬資本運作方式,使企業(yè)的投資主體多元化、社會化,減弱了企業(yè)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓和處置可能給公司治理產(chǎn)生的影響,增強企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。虛擬經(jīng)濟可以使很多具有高風險的實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為較為保險的金融資產(chǎn);虛擬資本的多樣性、可轉(zhuǎn)換性和高流動性又使企業(yè)能夠以比較低的風險成本實現(xiàn)實物資本存量的積累。另外,企業(yè)也可以通過虛擬經(jīng)濟所傳達的直觀有效的信息,及時處理可能由信息不對稱所帶來的經(jīng)營問題。
4.繁榮國內(nèi)金融市場,推進國際經(jīng)濟和金融一體化進程。虛擬經(jīng)濟的融資渠道寬、方式靈活、成本低、周轉(zhuǎn)周期短等特點吸引了大量的投資者,這為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供了堅實的金融支持。發(fā)達的實體經(jīng)濟也必然會帶動金融市場的發(fā)展。另一方面,作為當今虛擬經(jīng)濟重要組成部分的國際游資的存在,便利了國際貿(mào)易融資,縮小了各國在參加國際貿(mào)易活動中的差距,推動了國際經(jīng)濟和金融一體化進程的發(fā)展。5.緩解社會就業(yè)壓力,提供更多的就業(yè)機會。虛擬經(jīng)濟的迅速發(fā)展自身創(chuàng)造了許多新興的職業(yè),提供了大量的就業(yè)機會。另外虛擬經(jīng)濟也直接帶動了實體經(jīng)濟中第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,對整個社會GDP的增長也發(fā)揮了很大的作用,進一步改善了全社會的就業(yè)環(huán)境,對于緩解社會就業(yè)壓力,維護社會穩(wěn)定做出了貢獻。
(二)虛擬經(jīng)濟對經(jīng)濟發(fā)展的消極影響
1.對實體經(jīng)濟的運行產(chǎn)生不利影響。一方面,虛擬經(jīng)濟會增加實體經(jīng)濟運行的不確定性和投機性。虛擬經(jīng)濟中的各種虛擬貨幣的投資本身就帶有風險性,但因為這種投機活動具有能夠以較少的保證金墊付實現(xiàn)很大倍數(shù)交易額的“杠桿效應”,很多人仍會為追求巨額利潤參與其中。另一方面,虛擬經(jīng)濟的過度膨脹會減少進入實體經(jīng)濟的資金。降低對金融資源的利用效率。虛擬經(jīng)濟市場中潛在的利潤收益吸引了大量資金投資者進行炒作和投機,導致資金滯留在二級市場或衍生工具市場而不能進入實體經(jīng)濟領(lǐng)域,使實體經(jīng)濟的可支配資金和資金利用率下降,甚至導致實體經(jīng)濟的萎縮。
2.虛擬經(jīng)濟的過度膨脹發(fā)展極易促生“泡沫經(jīng)濟”。泡沫經(jīng)濟就是虛擬資產(chǎn)的價格,由于過分樂觀的預期,脫離其自身的價格基礎(chǔ)和社會物價水平畸形上漲,進而導致社會中大多數(shù)商品的價格也脫離其價值上漲,形成虛假的經(jīng)濟價值,造成虛假的經(jīng)濟繁榮,給人們以錯覺,這種錯覺通過對虛擬資產(chǎn)的投入又不斷地通過虛擬資產(chǎn)的上漲表現(xiàn)出來,于是經(jīng)濟就像泡沫一樣膨脹。當虛擬經(jīng)濟脫離實體經(jīng)濟的運行相對獨立的發(fā)展時,極易加速擴張,引發(fā)經(jīng)濟泡沫,當虛擬經(jīng)濟擴張達到一定程度,泡沫在經(jīng)濟中的成分不斷加重,資產(chǎn)價格普遍大幅度偏離或者完全脫離由實體經(jīng)濟因素決定的資產(chǎn)價格時,會導致泡沫經(jīng)濟,泡沫經(jīng)濟的產(chǎn)生又會進一步導致資金更多的流向虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域。實體經(jīng)濟的正常運行遭到破壞,金融系統(tǒng)的風險加劇,進而導致貨幣危機、資產(chǎn)市場泡沫經(jīng)濟的破滅和金融機構(gòu)的信用危機等,造成宏觀經(jīng)濟的持續(xù)衰退。
3.虛擬經(jīng)濟會加劇經(jīng)濟體系的不穩(wěn)定性,使國際經(jīng)濟危機的可能性加大。虛擬經(jīng)濟伴隨著經(jīng)濟全球化<優(yōu)麥電子商務論文>的發(fā)展,發(fā)達國家的企業(yè)與金融機構(gòu)不斷推行全球化戰(zhàn)略,發(fā)展中國家也在經(jīng)濟發(fā)展中不斷擴大對外開放,各國的經(jīng)濟相互滲透,經(jīng)濟的相互依存程度不斷提高。虛擬經(jīng)濟的虛擬性特征往往導致虛擬資本與實物資本嚴重背離,虛擬資本數(shù)量和價格的變動造成人們虛擬財富的劇烈變化,極易引發(fā)盲目投資和突發(fā)的大額買賣,對一國的經(jīng)濟乃至世界經(jīng)濟掀起大的動蕩,導致全球性的金融和經(jīng)濟危機。
四、發(fā)展虛擬經(jīng)濟的相關(guān)對策
從世界范圍來看,虛擬經(jīng)濟的發(fā)展已經(jīng)處于成熟階段,但是我國的虛擬經(jīng)濟發(fā)展仍處于發(fā)展階段,因此要借鑒國外成熟的經(jīng)營和管理經(jīng)驗,結(jié)合我國的實際情況,建立和完善社會主義市場經(jīng)濟。應本著發(fā)展中規(guī)范、規(guī)范中發(fā)展的原則,研究虛擬經(jīng)濟的運行機制和特點,建立虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)風險的監(jiān)測機制,科學把握虛擬經(jīng)濟發(fā)展的“度”,充分發(fā)揮虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的積極促進作用。
1.繼續(xù)努力發(fā)展實體經(jīng)濟,為虛擬經(jīng)濟的發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。虛擬經(jīng)濟的產(chǎn)生和發(fā)展是以實體經(jīng)濟為前提,因此在發(fā)展虛擬經(jīng)濟的過程中必須重視實體經(jīng)濟的發(fā)展。面對虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的競爭和替代影響,必須完善實體經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級,在企業(yè)改革、金融政策、宏觀經(jīng)濟調(diào)控等方面采取相關(guān)政策措施,提高創(chuàng)新能力,完善現(xiàn)代企業(yè)制度,實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式向內(nèi)涵式轉(zhuǎn)變,增大實體經(jīng)濟的盈利空間。同時,要兼顧虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的比例關(guān)系,實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展。
2.完善資本市場,推動金融創(chuàng)新。虛擬經(jīng)濟是以虛擬資本為交易對象,虛擬資本的發(fā)展狀況對虛擬經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生直接的影響。我國作為金融化程度較低的發(fā)展中國家,金融品種匱乏是重要的問題之一。在資本市場的發(fā)展中一方面要放松金融管制,拓寬投融資的渠道和來源,推進多層次金融市場建設(shè);另一方面要鼓勵金融創(chuàng)新,增加金融交易品種,擴大資本市場容量,逐步發(fā)展金融衍生品市場。此外,完善法律法規(guī)建設(shè),規(guī)范市場參與者的行為等保障措施也是資本市場建設(shè)中應當注重的問題。
3.加強虛擬經(jīng)濟風險性管理,建立風險預警體系。由于虛擬資本的高風險性、高投機性和高流動性,以及虛擬經(jīng)濟的高度預期性和復雜性,使得對于虛擬經(jīng)濟的調(diào)控十分困難。因此,必須建立起系統(tǒng)的虛擬經(jīng)濟預警體系進行監(jiān)督,防止大規(guī)模泡沫經(jīng)濟的發(fā)生。系統(tǒng)風險的指標有資本合宜指標、資產(chǎn)質(zhì)量、還款能力、穩(wěn)健性管理指標、盈利指標、流動性指標和市場風險敏感指標等。通過對各項指標的量化分析,建立有效的預警監(jiān)控體系。針對虛擬經(jīng)濟中存在的風險投機交易行為加以限制,加強網(wǎng)絡安全防護措施,確保虛擬經(jīng)濟的健康發(fā)展。
一、 引言
住房問題既是民生問題也是發(fā)展問題，既關(guān)系到人民“住有所居”目標的實現(xiàn)，也關(guān)系到經(jīng)濟增長的健康可持續(xù)，更關(guān)系到社會的和諧與穩(wěn)定。1998年城鎮(zhèn)住房市場化改革以來，我國房價一直處于上漲態(tài)勢，尤其是2006年以來商品住宅價格逐漸偏離了城鎮(zhèn)居民的住房支付能力。國家統(tǒng)計局的《70個大中城市住宅銷售價格變動情況》（按月）顯示，2006年1月全國城市住宅銷售價格同比上漲5.5%。2007年1月～11月，70個大中城市房屋銷售價格同比漲幅均超過5%。房價歷經(jīng)2008年的短暫回落后，繼續(xù)一路上揚。截止到2013年11月，70個大中城市中，同比價格上漲的城市有69個，下降的城市僅有1個；同比最高漲幅高達21.9%，最低下降僅為1.2%。全國房價的普遍上漲給我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展帶來越來越大的負面影響。
城市住房價格普遍、持續(xù)上漲的原因何在？一些民眾將責任歸咎于開發(fā)商，認為開發(fā)商追求暴利的行為推高了商品住宅價格。然而，深入思考后就可以發(fā)現(xiàn)，彼此進行激烈競爭的開發(fā)商并不具備在全國范圍內(nèi)將房價持續(xù)推高的能力和條件。也有部分學者將房價上漲的原因歸于住房需求過量。誠然，住房價格上漲部分地源于旺盛的住房需求，但是住宅價格是由需求和供給兩方面的因素共同決定的。除了需求方面的因素外，房價的普遍持續(xù)上漲也與住房供給成本的持續(xù)增加密不可分。而住房建設(shè)所用土地成本是住房供給總成本中占比最大的成本。地方政府追逐級差地租的沖動推動住房建設(shè)用地價格的上漲，進而推高了房價。因此，從級差地租角度思考房價上漲的原因及房地產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的對策顯得尤為必要。
二、 兩種社會體制下級差地租的比較
首次提出級差地租概念的是威廉?配第，而級差地租理論的真正創(chuàng)始人則是詹姆斯?安德森。大衛(wèi)?李嘉圖則將級差地租理論與勞動價值理相融合，進一步地研究地租問題。其后，馬克思在既有級差地租理論的基礎(chǔ)上，擯棄級差地租理論的不合理成分，吸納級差地租理論的科學成分，結(jié)合西歐各國尤其是英國級差地租的經(jīng)濟現(xiàn)實背景，創(chuàng)造性地構(gòu)建了資本主義級差地租的理論體系。
在馬克思關(guān)于級差地租理論的論述中，地租是土地所有權(quán)在經(jīng)濟上借以實現(xiàn)增殖價值的形式，級差地租I和級差地租II是級差地租的兩種存在形式。級差地租I的產(chǎn)生源于兩個原因，一是土地肥力，二是土地位置。無論土地肥力，還是土地位置均會隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的改變而改變，因而土地產(chǎn)生的級差地租也會隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的改變而相應改變。資產(chǎn)階級的土地所有權(quán)壟斷、商品經(jīng)濟、土地肥力不同，以及土地位置不同均是級差地租I產(chǎn)生的條件。與此相比，級差地租II產(chǎn)生的原因則是對同一地塊土地的連續(xù)投資。在馬克思的論述中，級差地租II的產(chǎn)生是在實行集約經(jīng)營的條件下，在同一地塊上投入較多的資本，采用先進的技術(shù)和管理手段以提高總的生產(chǎn)效率，從而產(chǎn)生超額利潤。
社會主義中國級差地租的產(chǎn)生與資本主義級差地租的產(chǎn)生有相似之處，也有特殊之處。其一，社會主義中國級差地租與資本主義級差地租存在相似之處。在社會主義條件下，土地所有權(quán)的實現(xiàn)、土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓、土地肥力和土地位置的差異等均與資本主義級差地租并無實質(zhì)性的差異，只是在中國的現(xiàn)代化進程中，級差地租現(xiàn)實地表現(xiàn)為土地的溢價。諸多因素均會引致土地溢價（級差地租）的產(chǎn)生，比如說，土地資源的稀缺和土地二級市場供應的壟斷均會引致級差地租I的產(chǎn)生及增加，商品經(jīng)濟的存在以及整個社會勞動生產(chǎn)率的提高均會引致級差地租II的產(chǎn)生及增加。其二，與資本主義下級差地租的產(chǎn)生相比，社會主義中國級差地租的產(chǎn)生有其獨特之處。中國級差地租是在中國土地所有制與社會主義商品經(jīng)濟共同作用下產(chǎn)生的。（1）社會主義中國的土地所有制與資本主義土地所有制截然不同。資本主義社會的土地一般是由私人壟斷性占用。社會主義中國的城鎮(zhèn)土地歸國家所有，農(nóng)村土地歸集體所有。所有權(quán)執(zhí)行人不同，其權(quán)利行使的方式不同，級差地租也相應不同。（2）我國法律規(guī)定，農(nóng)村集體所有的土地不能進入土地交易市場，不能直接用于商品房建設(shè)。只有地方政府經(jīng)過土地征收將集體土地轉(zhuǎn)化為國有土地，才能用于商品住宅的開發(fā)建設(shè)。因此，征地是獲得商品房建設(shè)用地的唯一途徑，地方政府對土地建設(shè)用地供應具有壟斷性。（3）資本主義條件下，市場化程度較高，土地市場價格主要由市場決定。而社會主義的商品經(jīng)濟脫胎于計劃經(jīng)濟，市場化程度不高，土地市場、城市化過程中的土地增值程度受到的政府行政干預較多，或者說主要受地方政府控制。
三、 級差地租對房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響機制
我國地方政府控制著土地要素的流向與價格，影響著土地資源的配置效率與配置方式，影響著商品住宅價格的形成與走勢，對房地產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展起著關(guān)鍵性的作用。具體而言，地方政府對級差地租的追求主要從以下三個方面影響著房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展：
（1）土地出讓金提高了住房的供給成本。由于我國城鎮(zhèn)土地歸國家所有，土地出讓由地方政府完全壟斷，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)需要通過“招拍掛”方式向地方政府交納一定金額的土地出讓金才能獲取土地使用權(quán)?！吨袊鴩临Y源統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)顯示，1998年地方政府的土地出讓收入為67億元，2010年地方政府的土地出讓收入躥升至29 109.94億元。同時，土地出讓收入占地方財政收入的比重在十幾年間發(fā)生了較大的變化。1998年～2000年土地出讓收入占地方財政收入的比重均在10%以下，而2001年～2013年平均占比超過了50%。由此可見，土地出讓收入日益成為地方政府財政收入的最重要組成部分。地方政府的土地出讓收入（級差地租）大幅度提高了住房供給成本，抬高了住房銷售價格。
（2）房地產(chǎn)稅費提高了住房的供給成本。地方政府可以從房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營中獲取營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、教育附加費、企業(yè)所得稅、固定資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、車船使用稅、印花稅、契稅、耕地占用稅、土地增值稅等大量稅收。通常情況下，上述12項賦稅占到房價的30%～40%，上述12項賦稅加上土地出讓收入占到房價的50%～80%。相比而言，歐美國家的房地產(chǎn)相關(guān)稅費與地價的總和僅占到房價的20%左右。橫向?qū)Ρ群罂梢钥闯?，我國地方政府獲取的房地產(chǎn)稅費占比更高，由此取得的級差地租更高，由此增加了我國商品住房的供給成本，抬高了商品住房的銷售價格。
（3）囤積土地等操縱土地的行為影響到了房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性強，產(chǎn)業(yè)帶動性廣，房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能夠快速推動經(jīng)濟增長。目前，經(jīng)濟增長程度是中央政府考核地方政府政績的重要指標。因而，地方政府非常熱衷于房地產(chǎn)業(yè)。土地供給數(shù)量基本保持不變，而經(jīng)濟社會發(fā)展對土地的需求數(shù)量越來越多，所以土地資源會變得越來越稀缺。大型國有房地產(chǎn)企業(yè)通過囤積土地等操縱土地供給，壟斷土地二級市場，增加級差地租收入，從而在房地產(chǎn)開發(fā)中獲取暴利。由此可見，地方政府對級差地租的控制提高了住房供給成本，抬高了住房銷售價格。
四、 現(xiàn)行土地制度下地方政府土地供給行為及其根源
在中國現(xiàn)行土地管理體制下，城鎮(zhèn)土地歸國家所有，農(nóng)村土地歸集體所有。我國城鎮(zhèn)國有土地所有權(quán)由國務院代表國家行使，但是，土地所有權(quán)并不是由國務院實際行使，而一般是由地方政府行使，其現(xiàn)實表現(xiàn)為：城鎮(zhèn)國有土地使用權(quán)的出讓或劃撥由地方政府具體負責執(zhí)行。由此可見，城市土地的一級市場實際上被地方政府所壟斷。在我國現(xiàn)行土地管理制度下，用于我國商品房開發(fā)的土地一般只能是國有土地，集體土地不能直接用于商品房的開發(fā)使用。具體而言，地方政府征收農(nóng)民集體所有土地后，再將其通過“招拍掛”的出讓方式出讓給房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。因而，地方政府可以影響土地二級市場交易，控制土地出讓的數(shù)量、土地出讓方式，以及土地出讓價格。
我國進行分稅制改革后，地方政府的財政支出責任與之前相比沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化，唯一改變的僅僅是中央政府與地方政府之間的財政收入權(quán)限和范疇的變化。地方絕大多數(shù)的基本公共物品的供給仍然需要地方政府來負責，所以地方政府的財政支出壓力非常之大。為了緩解地方政府的財政支出壓力，分稅制改革默認了地方政府的預算外收入的存在。在分稅制改革之前，中央政府與地方政府按比例分成城鎮(zhèn)土地出讓收入；但是在分稅制改革之后，城鎮(zhèn)土地出讓收入幾乎全部歸地方政府所有。自從2002年“招拍掛”土地出讓制度實施以來，地方政府最重要的預算外收入來自以“招拍掛”方式出讓城鎮(zhèn)土地而獲得的巨額土地出讓收入。地方政府在土地出讓過程中往往采取非飽和的土地供應方式，按照一般壟斷廠商確定產(chǎn)量時的原則來確定土地出讓數(shù)量，以維持土地市場供不應求的狀況，以獲得最大化的預算外收入。
轉(zhuǎn)型期地方政府官員除了追求財政收入的最大化，其另一個效用目標是取得政治上的晉升。因而，地方政府會在任職期限內(nèi)盡力完成上級政府下達的經(jīng)濟發(fā)展指標，盡可能地促進經(jīng)濟增長。分稅制改革后，與房地產(chǎn)相關(guān)的土地增值稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、契稅，以及與房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)相關(guān)的營業(yè)稅，均屬于地方財政收入范疇，地方政府逐步擁有相對獨立的利益結(jié)構(gòu)和目標函數(shù)，地方政府發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)的激勵和沖動被進一步強化。在此現(xiàn)實背景下，大力發(fā)展房地產(chǎn)市場以增加地方官員取得政績的砝碼成為地方政府的“理性選擇”。因而，如若地方政府以經(jīng)濟增長為最大目標，則可能增加土地出讓數(shù)量，加大房地產(chǎn)開發(fā)投資，造成房地產(chǎn)開發(fā)土地供應過度的狀況。
五、 房地產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展長效機制的構(gòu)建
在中國現(xiàn)行土地制度下，土地一級市場被地方政府實際壟斷。地方政府通過提高土地出讓收入直接抬高土地價格，以及通過增加房地產(chǎn)相關(guān)稅費間接抬高土地價格，以及國有房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)通過囤積土地等方式抬高了土地價格，獲取到盡可能多的級差地租，提高了商品住房供給成本，從而推高了住房銷售價格，推動了房地產(chǎn)市場的非理性發(fā)展。由此可見，地方政府的土地供給行為對于土地市場以及商品住房市場的健康發(fā)展影響巨大?？茖W定位房地產(chǎn)市場中地方政府的角色與職能，理順地方政府在土地資源配置中的作用，對于構(gòu)建房地產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的長效機制十分必要。
1. 建立統(tǒng)一的土地交易市場，打破地方政府對土地市場的壟斷。
（1）實現(xiàn)城鄉(xiāng)土地征用、流轉(zhuǎn)、開發(fā)使用的統(tǒng)一管理，確保不同所有權(quán)類型土地在土地市場上都能夠進行公開、公平交易，確保土地資源合理利用的交易價格與交易制度的形成與進一步完善；（2）合并地方土地一級與二級交易市場，建立省級土地交易中心，建立統(tǒng)一的、競爭性的土地市場體系，打破地方政府對土地市場的壟斷；（3）加大對地方政府土地交易行為的監(jiān)管，限制地方政府在土地一級市場的圈地行為和在土地二級市場的賣地融資行為，消除地方政府自征自賣、私下轉(zhuǎn)讓、暗地劃撥土地的動機與行為；（4）保障土地市場上交易雙方權(quán)利與地位的平等，保障交易雙方責權(quán)利的統(tǒng)一，嚴厲打擊任何擾亂土地市場交易的違法違規(guī)行為。
2. 改革存量土地再開發(fā)模式，以市場機制決定土地資源配置。改革現(xiàn)行城鎮(zhèn)存量土地再開發(fā)的運作模式，引入市場機制替代原來政府作為主體統(tǒng)一收購統(tǒng)一出讓的模式。在符合城市規(guī)劃的前提條件下，城市存量土地可以由市場機制自行解決，由市場機制對土地資源配置起到基礎(chǔ)性作用。而政府不再直接干預土地資源的配置，而是具體負責制定每年度城市再開發(fā)實施的計劃、劃定城市舊危房改造范圍、掌控存量土地再開發(fā)建設(shè)的總體數(shù)量、確定土地用途改變后的級差地租地價，以及確定土地使用條件改變后的級差地租地價，并且定期將政府負責內(nèi)容以及執(zhí)行情況向全社會公布。
3. 規(guī)范土地征用制度，劃清土地征用的邊界與范圍。規(guī)范土地征用制度，劃清土地征用的邊界與范圍，明確政府以公共利益為目的進行征地和以商品住房開發(fā)為目的的邊界與范圍。將地方政府土地征用行為與土地交易市場進行有效銜接起來，同時實現(xiàn)地方政府的土地規(guī)劃行為與中央政府的土地監(jiān)察行動進行有效互動起來。規(guī)范以公共利益為目的的土地征用行為，規(guī)范土地的征用、上市、交易、開發(fā)、監(jiān)管等相關(guān)流程，完善“規(guī)劃權(quán)、決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、使用權(quán)與監(jiān)督權(quán)”相分離的制約機制，消除土地征用過程中的違法行為。
4. 完善土地儲備制度，消除土地謀利動機與效率損失
嚴格規(guī)定土地用途，規(guī)范土地使用、保護、回收機制，保障土地資源的開發(fā)利用與城市發(fā)展規(guī)劃相一致，防止土地市場失靈引起的土地資源錯配與效率損失。盡快出臺土地儲備相關(guān)的法律法規(guī)，嚴格禁止土地購買方囤地行為、操縱土地價格等違規(guī)違法行為，嚴格約束地方政府土地儲備行為，在源頭上消除地方政府和房地產(chǎn)開發(fā)商利用土地謀利的動機與空間。
5. 完善土地供應制度，確保土地出讓的“三公”。
（1）確保土地出讓的公開。為了確保市場進行理性選擇，政府應當及時真實地披露土地出讓信息，比如，政府應當制訂并公開每年度的用于房地產(chǎn)開發(fā)的土地供應計劃；（2）確保土地出讓的公正。制定規(guī)范的土地使用權(quán)出讓規(guī)則，約束房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)獲取土地的行為，引導房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之間進行合理競爭，扭轉(zhuǎn)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之間的合謀行為，消除寡占型市場結(jié)構(gòu)中的壟斷行為；（3）確保土地出讓的公平。為了維護土地市場的公平競爭，政府應當根據(jù)房地產(chǎn)市場的實際情況制定規(guī)范的土地使用權(quán)出讓程序與土地使用權(quán)出讓規(guī)則。
6. 完善政府管理體制，理順各方利益分配機制。完善政府管理體制，改變現(xiàn)有各政府部門自求平衡的資金運作狀況。完善現(xiàn)行財政分權(quán)體制（優(yōu)化分稅制），減少地方政府對土地財政的依賴程度。統(tǒng)籌安排中央政府和地方政府對土地資源營運資本收入的分配比例，將土地收儲供應環(huán)節(jié)的利益鏈條與各部門建設(shè)資金籌集鏈條相隔離，。消除地方官員的設(shè)租行為，抑制地方政府供給土地的沖動，改變地方政府行為影響房地產(chǎn)一級市場的土地供應現(xiàn)狀。
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一、問題管理的介紹
問題管理：國外關(guān)于危機防范管理系統(tǒng)的一個重要模型是“問題管理”，它是由專門的機構(gòu)負責針對企業(yè)中出現(xiàn)的各種問題，加以發(fā)現(xiàn)、分析和論證，并以消除問題為宗旨，以達到化危機于無形的一種管理系統(tǒng)。
（一）問題管理的概念：許多組織雖然制定了許多管理制度，但總其不到多大效果。其實不是制度不靈，而是制定制度必須針對組織的實際問題，現(xiàn)場管理的核心是問題管理（managementbyproblem.向稱MBP），即運用持續(xù)不斷地提出問題的方法進而循序漸進解決問題的管理模型。這就需要組織領(lǐng)導者建立一種機制，即提出問題、研究問題、解決問題的機制，把組織最致命、最重要的問題提出加以解決。
優(yōu)勢：1.可以防患于未然及早解決可能演變?yōu)槲C的問題和阻礙組織發(fā)展的問題；
2.可以打通部門之間或管理專業(yè)之間的鴻溝。
問題管理是現(xiàn)代西方公共關(guān)關(guān)系發(fā)展中產(chǎn)生的新職能，他力求盡早確認可能影響組織的潛在或萌芽中的各種問題，然后動員并協(xié)調(diào)組織的一切資源，對組織現(xiàn)有問題、潛在問題、采取必要的行動，從戰(zhàn)略上來影響這些問題的發(fā)展，因此，問題管理代表了一種超前行動的戰(zhàn)略。著名“問題管理”專家，用友集團企業(yè)管理研究所所長喻文益博士認為問題管理最重要的特征在于：
第一、它是在拓展全體員工的思維深度，而不是對現(xiàn)狀不聞不問；
第二、它是由經(jīng)理人士和其他管理人員執(zhí)行的管理變成了全員管理；
第三、它造成了一種危機意識，人們不僅要對自身的崗位提問題，還可以讀企業(yè)的所有生產(chǎn)經(jīng)營管理和其他方面提問題。
第四、它將問題的發(fā)現(xiàn)變成一種經(jīng)常性的行動和制度，而不是一時興起的冷熱病；
第五、它將由管理者進行的管理降到了辦公、生產(chǎn)、營銷、后勤等第一線的前沿，使管理的層次扁平化了。
第六、問題管理強化了所有領(lǐng)導和普通員工的權(quán)責意識，培養(yǎng)了責任心。
第七、人們常常位子深的學識與見識所局限，為思維定勢所左右，為體能惰性所埋沒，問題管理力促超越自我，給組織帶來活力，又極大地降低了風險等。
許多政府和非營利機構(gòu)開始嘗試用問題管理來指導日常管理工作，在這個領(lǐng)域中非營利組織發(fā)揮著不可忽視的作用。公共問題管理就是在公共問題發(fā)展到危機之前，公共權(quán)力主體做出決策，改變公共問題的發(fā)展進程，維護公共價值和公共利益，實現(xiàn)社會和諧。
二、對非營利組織含義，作用和其特點介紹
（一）非營利組織的含義
非營利組織是不以營利為目的且具有正式組織形式，具有一定的自治性、志愿性、公益性或互益性的非政府系統(tǒng)社會組織?，F(xiàn)代社會中，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，非營利組織都致力于各種社會問題的解決，并且在權(quán)益保護、慈善救濟、扶貧發(fā)展、社區(qū)服務經(jīng)濟中介等領(lǐng)域中，發(fā)揮著日益重要的職能作用，事實上非營利組織已經(jīng)發(fā)展成為解決社會公共管理問題的又一基本組織形式。傳統(tǒng)意義上政府作為公共權(quán)力的載體，長期以來一直在公共事務領(lǐng)域扮演著主要角色，甚至被認為是公共事務治理的唯一負責人。但是隨著社會問題的多樣化和社會公共事務復雜化方向發(fā)展，政府在公共事務處理上處于一種心有余而力不足的狀態(tài)中。
（二）非營利組織特點
非營利性特征評價由于非營利組織存在的自身特殊性質(zhì)，在評價時就要求這類組織在活動中，首先要體現(xiàn)非營利組織的特征，即組織對社會公益性活動的貢獻。在評價中主要考察其收入的用途、履行服務社會的承諾和效率、提品的公益性等。但是非營利組織是接受社會上的資助，依靠這部分財力生存下去，在我國中如何利用好這類服務組織也成為了一個難題，在此從幾個方面論述非營利組織的優(yōu)勢和劣勢。其優(yōu)勢有：
1．非營利組織的透明性比較強
特別是問題管理的實效性，對處理問題的機構(gòu)的效率要求很高，作為問題通常的處理機關(guān)政府組織，由于機構(gòu)人員的臃腫和區(qū)域管理的特性，使得其效率很差。相對于政府機構(gòu)的層級機制和人員眾多現(xiàn)象，非營利組織對社會問題的反映速度比較快，這會幫助政府監(jiān)管那些事發(fā)比較突然的事件。在國外，很多重大事故以后，許多非政府組織，民間團體都活躍在第一線，把社會的捐贈、善款交道災民手中，這可以減小政府對善款的處理，增加對問題處理的速度，在時間就是生命的時刻，沒有比高效處理問題更能體現(xiàn)政府對對待這個問題的態(tài)度。
并且實效性這在社會問題處理方面，又有重要的作用，政府不可能監(jiān)管到社會各個層面，這就需要政府以外的組織幫助政府，對一些問題的監(jiān)視，及時采取一些必要的措施，把問題遏止在搖籃之中，這樣也就不會出現(xiàn)很多不必要地損失。
2．非營利組織的專業(yè)性比較強
一些社會問題具有很強的專業(yè)性，不可能要求我們每個領(lǐng)導干部都是每個社會領(lǐng)域的專家，在這方面，非營利組織中的專家力量就起到了很大作用。
如果問題只有政府部門處理，這無形中會加大問題處理的難度，造成很多不必要地損失。也會增加問題處理的成本。
3.非營利組織的透明性比較強
對很多社會問題的處理，例如，對社會善款的處理，政府部門不便公之于眾的，而非營利組織是不同的，此類組織創(chuàng)立的目的就是服務于大眾的。如果社會善款的處理由此類組織處理，會增加社會共性力，這也符合我們國家政府部門公開、透明的原則。我國政府部門只是監(jiān)督此類組織對這些善款處理的情況，這也無形中騰出很多精力處理必須由政府處理的政策、方針方面的事情。
4.非營利組織的貼近社會性比較強
社會問題醞釀，發(fā)生和處理，直接的被授予對象都是普通的老百姓，非營利組織中成員他們很多是當?shù)厝撕芏鄦栴}也都經(jīng)歷過，這對找到問題的源頭和分析事件發(fā)生有很重要作用。而且他們相比較官員們會更加貼近老百姓，了解百姓的急需的東西，這對安撫群眾有很大幫助，也有利于事件的防范和處理。
同時，非營利組織也存在著很多劣勢，這從兩個方面論述：
1．非營利組織的財力問題
非營利組織的財力大部分來自社會企業(yè)的捐助，或某個企業(yè)家，他們當初建立這種慈善組織只是幫助需要幫助的人們。例如，在全世界都有很高聲譽的國際紅十字會，它的創(chuàng)始人只不過是幫助在二戰(zhàn)中受傷的戰(zhàn)士，一直發(fā)展到現(xiàn)在。
但是，一個重要的問題也擺在我們面前，如何使這類組織生存下去，如果它們的資金出現(xiàn)問題，其還如何幫助別人呢。
2.非營利組織的監(jiān)督問題
作為一個組織，它如何處理捐助上來的善款？這成為擺在所有非營利組織面前的一個難題。例如，以某個人的名義，號召成立起來的組織，捐款人如何知道此項捐助會怎樣使用呢？這在國外，例如教堂的慈善活動，政府部門很少插手，可是有專門機構(gòu)控制。但是在我國對此類組織的監(jiān)督還不夠完善，應該加大對其財務，設(shè)備和人員的檢查力度，防止不必要的問題發(fā)生。
三、社會問題管理處理中非營利組織作用
社會問題管理是社會公眾的共同期望不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實，公共價值和公共利益遭受威脅，社會發(fā)展受到影響。社會問題管理的概念在國外已經(jīng)十幾年的歷史，但是此類事件在中國也有所發(fā)生，例如，中國一月份南部的特大雪災，導致很多在外打工、上學、旅游、公干的人都不能及時回家。這是天災，還是人禍呢？我們可以盡量的預防，相比災難后的危機管理和災后處理，預防工作就顯得格外重要。社會問題處理的實效性、專業(yè)性、透明性和社會性都比較強，這也有利于我國政府在防御和處理此類問題的成本，這也便于政府有更多精力處理其他問題，提高其處理問題的效率。
作為國家政權(quán)機關(guān)和公共事務管理者在社會問題管理中起主導作用。但是由于其結(jié)構(gòu)和權(quán)利的局限，往往會造成高成本、資源汲取能力約束、基層動員能力欠缺以及政策執(zhí)行盲區(qū)等“政府失靈”問題。社會問題管理領(lǐng)域“政府失靈”和“市場失靈”的同時存在，為非營利組織介入提供了契機。與政府部門相比，非營利組織在眾多領(lǐng)域且具有靈活性、創(chuàng)新性等特征，以其對民眾需求的敏感而能及時的發(fā)現(xiàn)社會問題及不穩(wěn)定因素;非營利組織多是開放式、網(wǎng)絡式的志愿組織，這種組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢之一就是直接聯(lián)系社會公眾，有利于整合社會資源，能配合政府落實應對問題的政策措施;第三部門介入社會問題管理是基于志愿精神而不是行政權(quán)力，因而能更多的考慮受害者的具體需要，更加及時的動員公益資源開展相關(guān)的救助活動。
與企業(yè)不同，非營利組織受到“非分配約束”(nondistributionconsraint)，所謂“非分配約束”，是指不能把獲得的凈收入分配給對該組織實施控制的個人，包括組織成員、管理人員、理事等，凈收入必須完全保留，完全用于為組織進一步發(fā)展提供資金。如里賈納·E·赫茨琳杰所說“，與企業(yè)相比，非營利組織承擔著更多的義務，卻少了許多企業(yè)難以擺脫的增加利潤的需要，因而不會像企業(yè)那樣在服務質(zhì)量方面打折扣?！币簿褪钦f第三部門不以營利為目的，而是與政府價值取向一致以促進社會公共利益為己任，屬于“準公共部門”，這決定了非營利組織較贏利企業(yè)有更充分的動力和立場介入社會問題管理。
四、總結(jié)
總之，社會問題管理是社會工作實踐中新出現(xiàn)的一項職能，同時把非營利組織引入社會問題的防范和處理，顯現(xiàn)出非常重要的作用。國外十分重視社會問題管理工作，市場競爭日趨激烈，社會環(huán)境日趨復雜，研究和參考國外社會問題管理的理論和經(jīng)驗，對增強我國對各種社會問題防范能力，提高對管理管理水平，具有重要的現(xiàn)實意義。但是如何對非營利組織的監(jiān)督，隨著其慢慢加入處理社會問題的行列，越來越得到人們的關(guān)注。這不是僅僅是政府的問題，也社會各個階層和其本身的問題，并且此類問題也關(guān)系著其能否很好發(fā)展的重大作用。
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