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時間：2023-03-23 15:21:29
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一是在風(fēng)險管理的決策層面，適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，在建立科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，逐步建立董事會管理下的風(fēng)險管理組織架構(gòu)。在總行一級設(shè)一個獨立于管理層的風(fēng)險管理委員會，委員會由風(fēng)險管理系統(tǒng)的負(fù)責(zé)人和專家組成，該委員會主席由全行的首席風(fēng)險管理主管擔(dān)任，負(fù)責(zé)制訂全行的風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)及風(fēng)險管理規(guī)劃，完善風(fēng)險管理控制制度，判斷和決策重大風(fēng)險管理事項，監(jiān)督高級管理層關(guān)于信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等風(fēng)險的控制情況，對本行風(fēng)險管理狀況、風(fēng)險承受能力及水平進(jìn)行定期評估，提出完善銀行風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的意見。
二是在風(fēng)險管理的執(zhí)行層面，改變行政管理模式，逐步實現(xiàn)風(fēng)險管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實現(xiàn)管理過程的扁平化。實行上級行風(fēng)險管理部門對下級行風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)人和同級業(yè)務(wù)部門風(fēng)險管理窗口負(fù)責(zé)人的直接管理和考核，下級行風(fēng)險管理人員和風(fēng)險窗口管理人員在所管轄的區(qū)域和領(lǐng)域內(nèi)全面監(jiān)控執(zhí)行總行風(fēng)險管理政策，包括搭建運作組織，推廣風(fēng)險管理工具，量化評估與分析報告等，以利于總行風(fēng)險管理部門綜合歸納各區(qū)域、各領(lǐng)域的風(fēng)險暴露，進(jìn)行全面風(fēng)險整合和對沖，實現(xiàn)對整個機構(gòu)的積極風(fēng)險配置。同時，為確保矩陣式垂直化管理的有效執(zhí)行，還應(yīng)建立一系列相關(guān)的配套制度，包括推行風(fēng)險經(jīng)理制和風(fēng)險報告制，對所有業(yè)務(wù)流程和關(guān)鍵風(fēng)險點實施有效監(jiān)控，對重大風(fēng)險事項及時預(yù)警和報告，確保對業(yè)務(wù)流程中的任一環(huán)節(jié)均能體現(xiàn)“四眼”原則，真正實現(xiàn)風(fēng)險管理重點的三個轉(zhuǎn)變：即從現(xiàn)實的風(fēng)險向潛在的風(fēng)險轉(zhuǎn)變，從風(fēng)險的事后處置向風(fēng)險的前期控制轉(zhuǎn)變，從風(fēng)險資產(chǎn)的管理向資產(chǎn)風(fēng)險的管理轉(zhuǎn)變。
此外，風(fēng)險管理部門必須保持一定的獨立性。風(fēng)險承擔(dān)者不能同時為風(fēng)險監(jiān)控者，風(fēng)險承擔(dān)與風(fēng)險監(jiān)控必須分離。風(fēng)險管理部門應(yīng)該相對獨立于業(yè)務(wù)部門，承擔(dān)起平行制約和行為監(jiān)督的責(zé)任，從而形成有效制衡，抑制過度追求商業(yè)機會、利差貢獻(xiàn)或業(yè)務(wù)量而違背風(fēng)險管理原則的行為。為達(dá)到有效制衡，可采取風(fēng)險管理執(zhí)行官下派制，即總行向各省分行派駐風(fēng)險執(zhí)行官，省分行向二級分行派駐風(fēng)險執(zhí)行官，風(fēng)險執(zhí)行官的人事任免、業(yè)績考核、薪酬分配等均由上級行確定，不受派駐行的限制。
二、培育新型的風(fēng)險管理文化
沒有科學(xué)的風(fēng)險管理理念就談不上風(fēng)險控制，無數(shù)的事例也證明了這一點。國際上不少金融機構(gòu)因風(fēng)險控制不當(dāng)而造成倒閉的案例中，原因往往并不是因為它缺乏風(fēng)險控制的機制，而主要是因為其從業(yè)人員的風(fēng)險管理意識過于薄弱。因此，自上而下樹立科學(xué)的風(fēng)險管理理念和營造濃厚的風(fēng)險文化至關(guān)重要。農(nóng)行可在內(nèi)網(wǎng)上分類匯集各項內(nèi)部規(guī)章制度，各業(yè)務(wù)產(chǎn)品及操作過程中的風(fēng)險指引，明確提示風(fēng)險點及防范要點，通過廣泛的風(fēng)險教育、科學(xué)的風(fēng)險評估，來培養(yǎng)所有人員對風(fēng)險的敏感和了解，并將風(fēng)險意識貫穿于所有人員的自覺行動中去，促使風(fēng)險管理的理念深植于商業(yè)銀行的組織文化中，亦即是一種融合現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營思想、風(fēng)險管理理念、風(fēng)險管理行為、風(fēng)險道德標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險管理環(huán)境等要素于一體的文化力，樹立囊括各個部門、各項業(yè)務(wù)、各種產(chǎn)品的全方位風(fēng)險管理理念，推行涵蓋事前監(jiān)測、事中管理、事后處置的全過程風(fēng)險管理行為。要讓全行上下認(rèn)識到：對商業(yè)銀行來說，只要持續(xù)經(jīng)營資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)，就永遠(yuǎn)會面對各種風(fēng)險，甚至是破產(chǎn)、倒閉的風(fēng)險。任何崗位的銀行員工都要有風(fēng)險防范的意識。任何員工做任何事情都要自覺地考慮到風(fēng)險因素，并盡可能將風(fēng)險壓到最低限度。通過對風(fēng)險的有效管理，實現(xiàn)風(fēng)險與收益的優(yōu)化以及價值的創(chuàng)造。
與此同時，要加快建立一支風(fēng)險管理隊伍，提高素質(zhì)。一方面要積極引進(jìn)國外高級風(fēng)險管理人才，通過他們成熟的理念、技術(shù)來推動全行風(fēng)險管理工作的開展；另一方面，立足自身，培養(yǎng)人才。除在工作上有意識地培養(yǎng)風(fēng)險管理人員的專業(yè)技能外，要充分發(fā)揮內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的作用，建立風(fēng)險管理知識學(xué)習(xí)網(wǎng)站，及時更新學(xué)習(xí)內(nèi)容，并指定一些風(fēng)險管理專家定期在網(wǎng)上答疑，解答風(fēng)險管理人員學(xué)習(xí)中遇到的問題，為他們提供一個開放的培訓(xùn)平臺。對高級管理人員，派往國際上先進(jìn)的商業(yè)銀行跟班學(xué)習(xí)考察，重點學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的風(fēng)險管理理念、先進(jìn)的風(fēng)險計量技術(shù)。培訓(xùn)不能“一時冷一時熱”，要形成制度并作為長期發(fā)展戰(zhàn)略。
三、建立有效的風(fēng)險預(yù)警機制
信貸風(fēng)險預(yù)警機制是現(xiàn)代商業(yè)銀行對出現(xiàn)影響資產(chǎn)安全的風(fēng)險信號，提前做出識別和判斷，并提出防范和化解風(fēng)險信號處理方法的一種機制。商業(yè)銀行只有通過有效的、科學(xué)的風(fēng)險管理技術(shù)，建立有效的風(fēng)險預(yù)警機制，減少經(jīng)營活動中的相關(guān)風(fēng)險，才能實現(xiàn)利益最大化。風(fēng)險預(yù)警體系的建立與應(yīng)用，將改變傳統(tǒng)管理模式下風(fēng)險判斷表面化和風(fēng)險反應(yīng)滯后的狀況，有效防范各類風(fēng)險。
宏觀面上，總行應(yīng)組織高層次人才認(rèn)真研究國家宏觀經(jīng)濟(jì)及金融政策，密切關(guān)注國際金融市場變化情況，重點加強對不同行業(yè)的長期、深入研究，了解和把握不同行業(yè)的基本特點、發(fā)展趨勢和主要風(fēng)險因素，在對宏觀經(jīng)濟(jì)政策、區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策、市場供求關(guān)系以及客戶狀況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，建立信貸資產(chǎn)行業(yè)、區(qū)域、品種、集團(tuán)客戶風(fēng)險分析的基礎(chǔ)檔案，并通過與各部門、各行業(yè)、各媒體業(yè)已建立的信息交流渠道，定期對一些行業(yè)或地區(qū)進(jìn)行預(yù)警通報，確定高風(fēng)險行業(yè)及高風(fēng)險地區(qū)，前瞻性地提出重點扶持及退出對象，全國性的行業(yè)貸款限額及地區(qū)授信總額，解決基層行因信息不對稱，將貸款集中于某個已處于衰退期的行業(yè)，引發(fā)貸款風(fēng)險的問題。要設(shè)計出全面覆蓋銀行在業(yè)務(wù)運行中的資產(chǎn)負(fù)債變動情況、大額資金流向、資金清算及經(jīng)營效益信息的合理的風(fēng)險管理指標(biāo)體系，起到風(fēng)險預(yù)警作用。同時，在開發(fā)新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前，要充分識別和認(rèn)真評估其中包含的風(fēng)險，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險管理程序，明確風(fēng)險防范要點，做到“未雨綢繆”。
微觀面上，要建立和完善包括財務(wù)報表的早期預(yù)警信號、經(jīng)營狀況的早期預(yù)警信號、企業(yè)與銀行關(guān)系的早期預(yù)警信號、管理人員的早期預(yù)警信號等的預(yù)警機制，在風(fēng)險出現(xiàn)苗頭時，就能通過一些信號敏銳地捕捉到風(fēng)險點，以有的放矢地采取措施將風(fēng)險消滅在萌芽之中。各級行的客戶經(jīng)理要經(jīng)常深入企業(yè)，加強與客戶的溝通，關(guān)注企業(yè)發(fā)展動態(tài)，監(jiān)控企業(yè)資金走向，了解企業(yè)經(jīng)營狀況，分析企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題，在此基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警信號，并及早采取措施控制風(fēng)險，避免風(fēng)險的擴大和漫延。同時，通過信貸管理系統(tǒng)，加大在線監(jiān)測力度，對到期貸款收回情況及信貸資產(chǎn)質(zhì)量情況進(jìn)行監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)并處置信貸客戶的潛在風(fēng)險。
四、提高風(fēng)險計量水平
通過對國際銀行業(yè)流行模型的考察，不難發(fā)現(xiàn)銀行風(fēng)險管理模型如下的發(fā)展趨勢：一是定性分析向定量分析轉(zhuǎn)化、指標(biāo)化形式向模型化形式或二者結(jié)合的形式轉(zhuǎn)化、單個資產(chǎn)分析向組合分析轉(zhuǎn)化的趨勢；二是運用現(xiàn)代金融理論的最新研究成果的趨勢，比如對期權(quán)定價理論、資本資產(chǎn)定價理論、資產(chǎn)組合理論的運用；三是汲取相關(guān)領(lǐng)域的最新研究成果的趨勢，比如經(jīng)濟(jì)計量學(xué)方法、保險精算方法、最優(yōu)化理論、仿真技術(shù)等等；四是運用現(xiàn)代計算機大容量處理信息和網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)的趨勢。
根據(jù)歷史數(shù)據(jù)資料對不同信用級別業(yè)務(wù)的實際違約率和損失程度進(jìn)行統(tǒng)計分析，是檢驗風(fēng)險管理結(jié)果客觀性的重要手段。但是，由于農(nóng)行開展風(fēng)險管理的時間不長，相關(guān)數(shù)據(jù)積累不足，這方面的工作還較為滯后，加上我國是發(fā)展中國家，各類企業(yè)在信息披露、管理等方面與發(fā)達(dá)國家尚有很大的差距，不少企業(yè)(特別是中小企業(yè))的財務(wù)資料無從搜集，已公開的一些大企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)存在著失真現(xiàn)象。因此，農(nóng)行應(yīng)結(jié)合自身特點，在采用信用評分方法等傳統(tǒng)模型計量信用風(fēng)險、強化貸款五級分類管理的同時，應(yīng)積極創(chuàng)造條件，建立相關(guān)數(shù)據(jù)庫，信息包括客戶的信用資料、歷史上的違約率資料以及金融市場數(shù)據(jù)資料等，并與有關(guān)政府部門和科研機構(gòu)一起，結(jié)合自身特點，對有關(guān)的現(xiàn)代風(fēng)險管理模型進(jìn)行改進(jìn)，或“量體裁衣式”地開發(fā)新的風(fēng)險度量模型，如信用評估模型、破產(chǎn)預(yù)測模型、產(chǎn)品定價模型等，逐步運用現(xiàn)代風(fēng)險管理方法對每一項業(yè)務(wù)和產(chǎn)品中的風(fēng)險因素進(jìn)行分解和分析，并根據(jù)本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對不同類別的風(fēng)險選擇適當(dāng)?shù)摹⑵毡榻邮艿挠嬃糠椒?，盡可能準(zhǔn)確計算可以量化的風(fēng)險和評估難于量化的風(fēng)險，并采取壓力測試等其他分析手段進(jìn)行補充。
五、完善風(fēng)險控制方法
一是完善內(nèi)部控制制度。總行要出臺各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理指引，包括柜面人員操作風(fēng)險指引、銀行業(yè)務(wù)法律風(fēng)險指引、新業(yè)務(wù)產(chǎn)品風(fēng)險指引等，列示風(fēng)險內(nèi)容，細(xì)化風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)，使每位員工都明確自己所從事的工作的風(fēng)險點及防范措施，嚴(yán)格控制風(fēng)險。并注重加強業(yè)務(wù)制度的更新與完善，特別是新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的推出要配套出臺風(fēng)險控制制度及辦法，以制度約束人、管理人。同時，對違規(guī)違紀(jì)人員嚴(yán)肅追究責(zé)任。二是提高風(fēng)險監(jiān)控水平。在風(fēng)險管理中綜合運用現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場監(jiān)控兩種手段，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、相輔相成，提高風(fēng)險管理整體效能。在非現(xiàn)場監(jiān)控方面，要建立高效的非現(xiàn)場監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)，提高信息獲取的深度、廣度、頻度和精度，為風(fēng)險管理提供充分的依據(jù)。三是改進(jìn)信貸管理方法。在搞好宏觀、定性分析的同時，逐步將一些適合農(nóng)行情況，且較為成熟、科學(xué)的數(shù)學(xué)分析模型植入信貸風(fēng)險管理之中。要通過對企業(yè)重要財務(wù)變量的不間斷測試，掌握借款企業(yè)未來收益的趨勢，降低信貸風(fēng)險。要建立科學(xué)的貸款決策機制，進(jìn)一步完善貸審會議事規(guī)則，將貸審會審議項目的風(fēng)險情況作為衡量貸審會成員工作能力高低的一個重要標(biāo)準(zhǔn)，對貸審會成員實行動態(tài)淘汰制，決策能力不佳的則促其離開貸審會，必要時引入“外腦”，邀請有關(guān)方面的技術(shù)專家參與決策，作出貸與不貸的決定，以提高貸審會成員的整體素質(zhì)和決策水平。四是完善稽核審計體系。要建立獨立的、垂直的、具有監(jiān)督權(quán)威的內(nèi)部審計部門，實行審計派駐制，即總行向省分行、省分行向二級分行派駐審計人員，對下級行的經(jīng)營管理情況進(jìn)行審計。派駐審計人員不接受被派駐行的領(lǐng)導(dǎo)，直接由上級審計部門進(jìn)行考核。同時，不斷完善審計程序、改進(jìn)審計方法，提高審計效果，充分發(fā)揮審計在風(fēng)險管理中的監(jiān)督作用。五是推行經(jīng)濟(jì)資本管理。以經(jīng)濟(jì)資本作為業(yè)務(wù)計劃編制的先行指標(biāo)和核心指標(biāo)，指導(dǎo)信貸資源有效配置，強化對風(fēng)險資產(chǎn)總量特別是風(fēng)險資產(chǎn)新增總量的約束，以資本約束風(fēng)險資產(chǎn)增長，控制全行的風(fēng)險水平。
六、靈活運用風(fēng)險應(yīng)對策略
銀行風(fēng)險無處不在、無可避免，但農(nóng)行可以通過靈活運用一些風(fēng)險應(yīng)對策略，達(dá)到減少風(fēng)險、控制風(fēng)險的目的。
一是規(guī)避風(fēng)險策略?？紤]到風(fēng)險事件的存在與發(fā)生的可能性，事先采取措施回避風(fēng)險因素，或主動放棄和拒絕實施某項可能導(dǎo)致風(fēng)險損失的方案。在貸款方面，應(yīng)認(rèn)真做好貸前盡職調(diào)查，科學(xué)評估貸款抵押物價值，避免抵押品不足值或難以轉(zhuǎn)賣，而使貸款遭受損失。同時，注重貸款期限與負(fù)債期限的匹配，設(shè)置科學(xué)的中長期貸款控制指標(biāo)，防止中長期貸款發(fā)放過多，出現(xiàn)貸款長期化與存款短期化，貸款流動性降低與存款流動性增強，產(chǎn)生流動性風(fēng)險。在外匯業(yè)務(wù)中，對有關(guān)貨幣匯率走勢做出明智的判斷，采用“收硬付軟”、“借軟貸硬”等策略，規(guī)避匯率風(fēng)險。在經(jīng)濟(jì)緊縮期采用固定利率，在通貨膨脹期采用浮動利率，以避免可能產(chǎn)生的利率風(fēng)險。根據(jù)內(nèi)部政策和程序?qū)κ袌鲲L(fēng)險實施限額管理，包括交易限額、風(fēng)險限額及止損限額等，涵蓋承擔(dān)市場風(fēng)險的主要業(yè)務(wù)，并按照地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險類別進(jìn)行分解。
二是分散風(fēng)險策略。用一句通俗的話來說，就是“不要把雞蛋都放在一個籃子里”。這就要求農(nóng)行在信貸投向上，不要過分集中于少數(shù)行業(yè)、地區(qū)或客戶，避免某個行業(yè)的長期不景氣、某個地區(qū)的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)萎縮或某些客戶經(jīng)營狀況的急劇惡化，遭受致命的呆賬損失。同時，要在大力開拓信貸業(yè)務(wù)的同時，不斷創(chuàng)新金融工具和金融產(chǎn)品，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，實行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，改變營業(yè)收入中貸款利息收入“一枝獨秀”的現(xiàn)狀，以分散貸款信用問題帶來的風(fēng)險。對金額巨大、風(fēng)險難于控制的大項目，可采取銀團(tuán)貸款的方式發(fā)放貸款，萬一貸款形成事實風(fēng)險，可與其他行共同承擔(dān)，避免因此承受太大的損失。
三是轉(zhuǎn)移風(fēng)險策略。通過合法的交易方式和業(yè)務(wù)手段，將風(fēng)險盡可能轉(zhuǎn)移出去。如，發(fā)放貸款時要求借款人提供擔(dān)保，一旦借款人發(fā)生風(fēng)險，可以將風(fēng)險“轉(zhuǎn)移”到擔(dān)保人，這就要求對擔(dān)保人的資信情況進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查；發(fā)放抵押貸款時，要求對抵押物進(jìn)行投保，一旦抵押物發(fā)生損失，就將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到保險公司；出具保函時，要求客戶提供反擔(dān)保或提供100%資金質(zhì)押等，一旦客戶失約，銀行可向擔(dān)保單位進(jìn)行追索或直接劃扣保證金；在國際金融市場上，通過期貨交易、期權(quán)交易、互換交易(貨幣互換和利率互換)、遠(yuǎn)期協(xié)議及套期保值等交易方式來轉(zhuǎn)移利率和匯率風(fēng)險。
一、引言
現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)是由多個產(chǎn)品、部門、地區(qū)等維度組成的資產(chǎn)組合，隨著金融市場競爭的不斷加劇，決策者需要在組合層面上判斷業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的風(fēng)險與價值，制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)決策。風(fēng)險管理的一項基本原則就是“不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里”。各類金融危機的發(fā)生更進(jìn)一步說明，風(fēng)險集中度管理上的失控，不僅容易導(dǎo)致銀行遭受難于承受的損失，而且也使得風(fēng)險十分容易在不同機構(gòu)、不同地區(qū)之間“傳染”，造成系統(tǒng)性風(fēng)險。對于超大型商業(yè)銀行，由于其管理層級多，分散風(fēng)險、控制集中度風(fēng)險的難度更大，且顯得尤為迫切。近年來，許多國外先進(jìn)銀行開始應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理方法，設(shè)定各類產(chǎn)品和交易的風(fēng)險敞口設(shè)定七限，實行風(fēng)險限額管理。這些限額之問相互聯(lián)系和制約，在風(fēng)險管理中發(fā)揮著制約、分散和預(yù)警作用，形成一個有機的風(fēng)險限額管理體系。
二、風(fēng)險限額管理的理念
風(fēng)險限額是根據(jù)風(fēng)險調(diào)整后資本收益率(RAROC)的最大化原則，應(yīng)用資產(chǎn)組合分析模型設(shè)定的風(fēng)險敞口(EAD)或風(fēng)險價值(、aR)的最高上限。風(fēng)險限額代表了銀行在某一項業(yè)務(wù)中所能容忍的最大風(fēng)險，凡在限額以內(nèi)發(fā)生的非預(yù)期損失，都可以通過銀行經(jīng)濟(jì)資本來抵御，超出限額則意味著損失會超過承受能力。限額管理是一種基于風(fēng)險計量的管理方式，它綜合體現(xiàn)了銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略、政策導(dǎo)向以及資本配置，代表了當(dāng)今風(fēng)險管理的專業(yè)化、精細(xì)化和系統(tǒng)化發(fā)展方向。與傳統(tǒng)風(fēng)險管理方式相比，它具有如下特征：
(一)限額管理是對風(fēng)險的事前管理。在風(fēng)險管理體系中，各類敞口的限額都是根據(jù)對風(fēng)險變化的預(yù)測提前設(shè)定的。當(dāng)某類風(fēng)險敞口保持在限額以下，說明業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，風(fēng)險基本可控；當(dāng)風(fēng)險敞口逼近限額時，監(jiān)測系統(tǒng)將發(fā)出預(yù)警信息，提示風(fēng)險經(jīng)理采取防范措施；而風(fēng)險敞口一旦突破限額，就預(yù)示著風(fēng)險正在顯著上升，風(fēng)險經(jīng)理應(yīng)啟動緊急處理程序?？梢?，限額管理應(yīng)發(fā)生在資產(chǎn)損失形成之前，屬于“防患于未然”的事前管理。
(二)限額管理是對風(fēng)險的實時動態(tài)管理。限額管理強調(diào)實時動態(tài)監(jiān)控，即在每個時點上，系統(tǒng)都可以根據(jù)最新市場變化和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，計算調(diào)整各項限額，并監(jiān)測所有限額的執(zhí)行狀態(tài)。業(yè)務(wù)經(jīng)理和風(fēng)險經(jīng)理通過客戶終端，隨時從限額管理系統(tǒng)獲取最新數(shù)據(jù)，了解所轄業(yè)務(wù)的風(fēng)險狀態(tài)，做出及時、準(zhǔn)確的決策。從這個意義上講，限額管理必須依托一個有效的管理信息系統(tǒng)，在暢通發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下實現(xiàn)全行范圍的連續(xù)監(jiān)控。
(三)限額管理是對風(fēng)險和收益的綜合管理。風(fēng)險限額是對業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模施加的一種硬性約束。從短期看，限額管理可能會對業(yè)務(wù)拓展形成一定的制約，但長期而言它有利于銀行的持續(xù)、健康發(fā)展。某項業(yè)務(wù)的開展在初始階段會給銀行帶來較大的收益增加，但隨著業(yè)務(wù)不斷擴張，就會出現(xiàn)邊際收益遞減的現(xiàn)象；而如果業(yè)務(wù)規(guī)模突破風(fēng)險限額，就會使RAROc降到較低水平，甚至出現(xiàn)負(fù)值，反而不利于銀行增加實際收益。因此，風(fēng)險限額不單純是業(yè)務(wù)發(fā)展的約束，更為重要的，它是銀行經(jīng)營策略和風(fēng)險承受能力的綜合體現(xiàn)。
(四)限額管理是基于資產(chǎn)組合分析的全面風(fēng)險管理。商業(yè)銀行的限額管理體系建立在風(fēng)險計量和組合分析的基礎(chǔ)上，不僅涵蓋了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險，同時也貫穿了宏觀、中觀和微觀等各個層面。該體系不僅包括對單筆業(yè)務(wù)或某一客戶的交易限額，也包括國家、行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等資產(chǎn)組合層面的額度限制。它基于對違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、風(fēng)險敞口(EAD)的準(zhǔn)確計算，也通盤考慮了資產(chǎn)風(fēng)險之間的相關(guān)性以及整個銀行的實際資本狀況。從這個意義上講，限額管理體系具有全方位、全流程和全要素的管理功能，是銀行真正實現(xiàn)全面風(fēng)險管理的重要手段。
三、風(fēng)險限額管理的基本流程
(一)風(fēng)險限額設(shè)定。風(fēng)險限額管理模式的基理就是在一定資本約束的條件下，按照組合的風(fēng)險調(diào)整后收益率(RAROC)最大的規(guī)則將貸款限額總量分配到各個債項。風(fēng)險限額設(shè)定是整個限額管理流程的重要基礎(chǔ)，其本身就構(gòu)成了一項龐大的系統(tǒng)工程。風(fēng)險限額的設(shè)定分成四個階段：首先是全面風(fēng)險計量，即銀行對各類業(yè)務(wù)所包含的信用風(fēng)險進(jìn)行量化分析，以確定各類敞口的預(yù)期損失(EL)和非預(yù)期損失。根據(jù)BaselⅡ的要求，信用風(fēng)險可通過銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)進(jìn)行計量。第二，利用會計信息系統(tǒng)，對各業(yè)務(wù)敞口的收益和成本進(jìn)行量化分析，其中制定一套合理的成本分?jǐn)偡桨甘秦酱鉀Q的一項重要任務(wù)。第三，運用前文介紹的經(jīng)濟(jì)資本分配和配置模型，對各業(yè)務(wù)敞口確定經(jīng)濟(jì)資本的增量和存量。第四，綜合考慮監(jiān)管部門的政策要求以及銀行戰(zhàn)略管理層的風(fēng)險偏好，最終確定各業(yè)務(wù)敞口的風(fēng)險限額。
(二)風(fēng)險限額監(jiān)測。銀行總行在風(fēng)險限額后，需要對限額執(zhí)行情況實施連續(xù)監(jiān)測，限額監(jiān)測是為了檢查銀行的經(jīng)營活動是否服從于限額，是否存在突破限額的現(xiàn)象。為監(jiān)測貸款限額的執(zhí)行情況和貸款經(jīng)濟(jì)資本占用變化情況，設(shè)置單筆業(yè)務(wù)的貸款限額和經(jīng)濟(jì)資本限額監(jiān)測指標(biāo)?？傂酗L(fēng)險監(jiān)控部按月對監(jiān)測指標(biāo)變化情況進(jìn)行監(jiān)測，通過內(nèi)部評級系統(tǒng)和授信業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)有關(guān)監(jiān)測信息。當(dāng)實際新增貸款余額超過新增貸款限額的理想額度時，或貸款實際占用經(jīng)濟(jì)資本超過該業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本限額的理想額度時，對貸款限額按旬進(jìn)行監(jiān)測。此時，信貸經(jīng)營部門應(yīng)對資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)情況進(jìn)行分析，甄別出潛在突破風(fēng)險限額的行業(yè)，及時調(diào)整營銷重點。
(三)風(fēng)險限額預(yù)警。根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本配置要求，商業(yè)銀行需要針對設(shè)定的各類敞口理想額度和限制額度(即風(fēng)險限額)，建立監(jiān)測預(yù)警機制。當(dāng)實際交易額超過理想額度時，系統(tǒng)發(fā)出藍(lán)色預(yù)警信號；當(dāng)實際交易額超過風(fēng)險限額時，系統(tǒng)發(fā)出紅色預(yù)警信號。當(dāng)行業(yè)出現(xiàn)預(yù)警信號時，風(fēng)險監(jiān)控部應(yīng)對出現(xiàn)預(yù)警信號的業(yè)務(wù)單元進(jìn)行差別化分析，向總行有關(guān)信貸經(jīng)營管理部門、審批部門及一級分行發(fā)出預(yù)警提示書，同時抄報首席風(fēng)險。
(四)風(fēng)險限額控制總行相關(guān)部門及一級分行在收到預(yù)警提示書后，根據(jù)不同的預(yù)警信號在單筆信貸業(yè)務(wù)的審批及貸款發(fā)放兩個環(huán)節(jié)分別采取先核準(zhǔn)后審批、暫停審批、先核準(zhǔn)后發(fā)放等相應(yīng)的措施，在核準(zhǔn)時應(yīng)把分行貸款經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)是否下降作為考慮因素，促使分行進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。確保信貸投放在行業(yè)限額內(nèi)。對于限額執(zhí)行情況，應(yīng)定期在風(fēng)險報告中加以分析描述。對超限額的處置程序和管理職責(zé)必須做明確規(guī)定，并根據(jù)超限擷的程度決定是否上報5風(fēng)險管理部門要結(jié)合業(yè)務(wù)特點，制定超限額后的風(fēng)險緩釋措施，定期進(jìn)行返叵檢測?(五)風(fēng)險限額調(diào)整。風(fēng)險限額的調(diào)整分定期調(diào)整和不定期調(diào)整兩種，定期調(diào)整是指在限額執(zhí)行的中期，總行風(fēng)險管理部在對國家宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)及行業(yè)風(fēng)險變化、限額執(zhí)行情況等進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，酌情提出調(diào)整行業(yè)限額的建議報營彳亍風(fēng)控委審議。不定期調(diào)整是指總行信貸經(jīng)營管理部門根據(jù)市場變化和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，有充分理由認(rèn)為需要調(diào)整某業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險限額，以書面形式向總行風(fēng)險管理部提出調(diào)整限額的建議，風(fēng)險管理部在進(jìn)行風(fēng)險評估和測算后，提出調(diào)險限額的意見，報總行風(fēng)控委審議或報首席風(fēng)險官簽批。
四、風(fēng)險限額管理的組織框架
風(fēng)險限額管理工作由總行風(fēng)險管理部牽頭，總行資產(chǎn)負(fù)債管理部、計劃財務(wù)部、信貸審批部、風(fēng)險監(jiān)控部及公司業(yè)務(wù)部、機構(gòu)業(yè)務(wù)部、集團(tuán)客戶部等經(jīng)營和管理部門分工負(fù)責(zé)。
(一)風(fēng)險管理部門職責(zé)：負(fù)責(zé)組織設(shè)計、優(yōu)化行業(yè)風(fēng)險評級和風(fēng)險限額管理模型；負(fù)責(zé)風(fēng)險評級和風(fēng)險限額的計量；負(fù)責(zé)組織各相關(guān)部門對系統(tǒng)計算的評級結(jié)果和風(fēng)險限額進(jìn)行論證和調(diào)整，并上報有權(quán)審批機構(gòu)審批；負(fù)責(zé)擬定貸款風(fēng)險限額管理的有關(guān)政策和制度；負(fù)責(zé)將審定后的風(fēng)險限額錄入內(nèi)部評級系統(tǒng)；負(fù)責(zé)行業(yè)經(jīng)濟(jì)資本占用比例變化的監(jiān)測；負(fù)責(zé)對信貸經(jīng)營管理部門調(diào)險限額的需求進(jìn)行審核并報有權(quán)審批機構(gòu)審批。
(二)對公信貸經(jīng)營管理部門職責(zé)、對公信貸經(jīng)營管理部門包括總行公司業(yè)務(wù)部、總行機構(gòu)業(yè)務(wù)部和集團(tuán)客戶部。對公信貸經(jīng)營管理部門負(fù)責(zé)參與風(fēng)險評級及風(fēng)險限額計量模型的優(yōu)化，提供風(fēng)險評級及風(fēng)險限額計量所需要的相關(guān)資料；負(fù)責(zé)參與風(fēng)險限額管理的研究和討論，提出對評級結(jié)果、風(fēng)險限額及相關(guān)配套政策的意見和建議；負(fù)責(zé)落實指令性風(fēng)險限額管理的有關(guān)政策和調(diào)控措施；負(fù)責(zé)根據(jù)市場變化和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要提指令性風(fēng)險限額調(diào)整的意見；負(fù)責(zé)指導(dǎo)和督促分行執(zhí)行風(fēng)險限額管理，在行業(yè)限額內(nèi)優(yōu)化信貸資源配置。
(三)信貸審批部門職責(zé)。負(fù)責(zé)參與風(fēng)險評級及風(fēng)險限額計量模型的優(yōu)化，提供風(fēng)險評級及風(fēng)險限額計量所需要的相關(guān)資料；負(fù)責(zé)參與風(fēng)險限額管理的研究和討論，根據(jù)審批情況提對評級結(jié)果、風(fēng)險限額及相關(guān)配套政策的意見和建議；負(fù)責(zé)落實風(fēng)險限額管理的相關(guān)風(fēng)險政策和預(yù)控措施。
(四)風(fēng)險監(jiān)控部職責(zé)：負(fù)責(zé)參與風(fēng)險評級及風(fēng)險限額計量模型的優(yōu)化，提供風(fēng)險評級及風(fēng)險限額計量所需要的相關(guān)資料；負(fù)責(zé)參與風(fēng)險限額管理的研究和討論，根據(jù)風(fēng)險監(jiān)控情況提對評級結(jié)果、風(fēng)險限額及相關(guān)配套政策的意見和建議；負(fù)責(zé)對風(fēng)險限額的監(jiān)測和預(yù)警，并及時預(yù)警信號。
(五)資產(chǎn)負(fù)債管理部、計劃財務(wù)部門職責(zé)。負(fù)責(zé)參與風(fēng)險評級及風(fēng)險限額計量模型的優(yōu)化，提供風(fēng)險評級及風(fēng)險限額計量所需要的相關(guān)資料；負(fù)責(zé)參與風(fēng)險限額管理的研究和討論；負(fù)責(zé)綜合經(jīng)營計劃與風(fēng)險限額的銜接。
五、風(fēng)險限額管理的體系構(gòu)建
目前我國商業(yè)銀行越來越重視風(fēng)險管理，但行之有效的管理手段不多，真正掌握的核心技術(shù)也較少。實踐表明，風(fēng)險限額管理具備較強的系統(tǒng)性、及時性和可操作性，是一項適用于現(xiàn)代金融體系特點的風(fēng)險控制手段。我們應(yīng)該加快引進(jìn)和國外該領(lǐng)域的成熟技術(shù)，結(jié)合本國銀行的具體情況，扎扎實實地開展這方面的研究、設(shè)計和探索工作。根據(jù)國際先進(jìn)銀行的經(jīng)驗，實施風(fēng)險限額管理一般需要經(jīng)過2～3年時間，其間大致分為三個階段。
一、我國國有商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險分析
1.利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是指銀行財務(wù)因利率的不利變動而遭受的風(fēng)險。市場利率發(fā)生波動以及銀行資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配都會造成該種風(fēng)險。在現(xiàn)實市場中，資金供給和需求的相互作用造成市場利率不斷發(fā)生變化，利率風(fēng)險的存在使銀行暴露在利率的不利變動中。利率風(fēng)險主要有基準(zhǔn)風(fēng)險、重定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險和期權(quán)風(fēng)險等四種表現(xiàn)形式。過高的利率風(fēng)險將對銀行的利潤和資本造成很大的威脅。
2.信用風(fēng)險。商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險是指借款者在貸款到期沒有償還貸款本息，或由于借款者信用評級下降給銀行帶來損失的可能性。商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險信用主要分為道德風(fēng)險和企業(yè)風(fēng)險兩大類。其中.道德風(fēng)險來源于信息不對稱.即銀行由于缺乏對于借款者借款的目的和用途的完全了解而產(chǎn)生了帶來損失的可能性。企業(yè)風(fēng)險則是由于借款企業(yè)的經(jīng)營狀況不佳而不能按期還本付息的風(fēng)險。
3.流動性風(fēng)險。商業(yè)銀行將面臨市場流動性風(fēng)險和現(xiàn)金流風(fēng)險前者是由于市場交易不足而無法按照當(dāng)前交易價值進(jìn)行交易所造成.后者是指現(xiàn)金流不能滿足債務(wù)支付的需要迫使機構(gòu)提前清算，從而使賬面上的潛在損失轉(zhuǎn)化為實際損失的風(fēng)險。目前，上述特點還未暴露在我國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中，但是隨著國有商業(yè)銀行向獨立經(jīng)營、自負(fù)盈虧型企業(yè)的轉(zhuǎn)變，流動性危機出現(xiàn)的可能性加大。
4.匯率風(fēng)險。匯率風(fēng)險是指市場上一個或多個匯率因素發(fā)生變化，導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)損失的風(fēng)險，包括外匯買賣風(fēng)險、交易結(jié)算風(fēng)險等。國際金融市場匯率的頻繁變動直接影響了我國商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)及負(fù)債市場價值的穩(wěn)定性使擁有大量外匯資產(chǎn)和經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的國有商業(yè)銀行面臨越來越高的匯率風(fēng)險。
5.操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)營運過程中由于內(nèi)部管理和操作不當(dāng)產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險，分為非善意和善意操作風(fēng)險。非善意操作風(fēng)險是由于工作人員責(zé)任心不強、注意力分散或怕麻煩、圖方便而違規(guī)操作造成的風(fēng)險。善意操作風(fēng)險是操作人員出于方便客戶的考慮未嚴(yán)格按照操作規(guī)程操作而釀成的風(fēng)險.由于工作人員的出發(fā)點是善意的.因此這類風(fēng)險具有隱蔽性。當(dāng)前我國正在實施積極的貨幣政策以保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長在此過程中有可能出現(xiàn)商業(yè)銀行出于善意而降低風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)、放松風(fēng)險監(jiān)控的現(xiàn)象這就要求商業(yè)銀行必須通過強化制度建設(shè)以規(guī)避操作風(fēng)險。
二、我國國有商業(yè)銀行風(fēng)險管理現(xiàn)狀
銀行風(fēng)險管理權(quán)力責(zé)任制度模糊缺少必要激勵約束。我國國有商業(yè)銀行的信貸管理缺乏清晰的權(quán)力責(zé)任制度、激勵約束制度以及責(zé)任追究制度。權(quán)力責(zé)任制度的缺陷是指目前貸款權(quán)力的分布完全根據(jù)行政級別而不是根據(jù)風(fēng)險管理能力來劃分而激勵約束制度的缺陷則表現(xiàn)在激勵不足、約束過度時銀行信貸人員會選擇消極怠工，而激勵過分、約束不足時則會選擇挺而走險。
銀行風(fēng)險衡量方面存在缺陷風(fēng)險量化體系有待完善。商業(yè)銀行的信用評級主要用于銀行授信管理和授信業(yè)務(wù)運作過程。受內(nèi)外部因素的制約我國的信用評級的其他重要作用發(fā)揮不夠:在信用評級方法上目前商業(yè)銀行的做法與巴塞爾銀行新框架的要求還有較大差距在信用評級的組織和程序方面存在分工不明確等問題。尤其是在進(jìn)行風(fēng)險量化時.計量分析不足，缺乏量化手段現(xiàn)有量化
指標(biāo)不能體現(xiàn)出行業(yè)和規(guī)模之間的差別;指標(biāo)的調(diào)整速度和行業(yè)風(fēng)險的變化不協(xié)調(diào)使計算結(jié)果失真。
社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境有待加強.外部作用加劇商業(yè)銀行風(fēng)險。目前我國的信用評級機構(gòu)的信用評級業(yè)務(wù)尚處于起步階段大多數(shù)信用評級機構(gòu)的影響力不大，社會各界對信用評級的重要性認(rèn)識不夠。由于信用中介行業(yè)發(fā)展滯后，已有信用數(shù)據(jù)庫小、覆蓋面窄無法對市場主題的信用級別做出公正、客觀、真實的評估。
三、我國國有商業(yè)銀行增強風(fēng)險管理的可行性對策
1培養(yǎng)和建立自身的風(fēng)險管理意識營造健康積極的風(fēng)險管理氛圍。加強風(fēng)險管理.應(yīng)首先注意國有商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險管理文化建設(shè)。即在國有商業(yè)銀行內(nèi)部形成積極應(yīng)對防患于未然的風(fēng)險與內(nèi)控管理文化.上行下效落實到崗位落實到人上級應(yīng)鼓勵基層工作人員及時揭示和報告風(fēng)險。
2.調(diào)整商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求積極推進(jìn)我國商業(yè)銀行的股份制度改造或完善。同時按照業(yè)務(wù)需要調(diào)整分支機構(gòu)的設(shè)置，建立經(jīng)濟(jì)、高效的分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò).解決內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)重疊，控制效力低下控制成本高等問題。建議在總行一級設(shè)一個風(fēng)險控制委員會由全行的首席風(fēng)險控制官擔(dān)任這個委員會的主席。與此同時各業(yè)務(wù)部門和每一個分行都設(shè)有風(fēng)險控制官，但他們都是對上一級風(fēng)險控制官負(fù)責(zé)，而不是對同一級業(yè)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)。
2.在結(jié)構(gòu)上，建立完整產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)我國由于長期歷史形成的原因，國有企業(yè)的所有權(quán)人、管理人和受益人存在不統(tǒng)一的情況，改變這種狀況就要從根本上改變產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。對國有企業(yè)的股份制改造是一條可行之路，盡管國企問題并非“一改就靈”，但從責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一的基礎(chǔ)入手，可以從根本上改變企業(yè)各主體利益與企業(yè)利益的矛盾。
3.在一定程度上，減少國有企業(yè)的社會負(fù)擔(dān)(1)國有企業(yè)承擔(dān)的就業(yè)職能多，在職冗員過多。據(jù)統(tǒng)計，全國每年用于國有企業(yè)富余人員的費用約達(dá)到550-750億元，再加上其他費用，接近1000億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過很多國有企業(yè)的利潤總額，造成國有企業(yè)的沉重負(fù)擔(dān)。因此，國有企業(yè)急需建立科學(xué)合理的招聘體制和法律體系，以保證在職員工的工作能力和綜合素質(zhì)。(2)國有企業(yè)承擔(dān)著龐大的養(yǎng)老費用。截止2009年，我國國有企業(yè)向離退休人員發(fā)放的養(yǎng)老基金也高達(dá)近5000億元。因此，國有企業(yè)要大力發(fā)展社會保險保障基金，使職工收入中的適當(dāng)比例成為基金積累，逐步形成職工養(yǎng)老、失業(yè)保障由社會基金承擔(dān)起來的模式，讓國有企業(yè)真正能夠公平地參與市場競爭，發(fā)揮其規(guī)模優(yōu)勢，摒棄負(fù)擔(dān)過重的劣勢。(3)國有企業(yè)承擔(dān)著過重的稅負(fù)。2002年到2009年，國有企業(yè)上繳稅金從2915億元增加到11475億元，年均增長21.62%，累計向國家上繳稅金5.4萬億元。通過數(shù)據(jù)研究得出，國有企業(yè)的稅負(fù)明顯高于其他類型企業(yè)，近年來稅負(fù)均值為27.3%，是私營企業(yè)稅負(fù)綜合平均值的5倍多。因此，財政應(yīng)減輕國有企業(yè)的稅負(fù)，幫助其走出困境。只有這樣，才能從根本上化解國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，加強國有商業(yè)銀行的風(fēng)險管理。
(二)國有商業(yè)銀行要在國有企業(yè)改革的基礎(chǔ)上加強體制改革
1.國有商業(yè)銀行在推進(jìn)國有企業(yè)改革的進(jìn)程中要認(rèn)真落實債權(quán)債務(wù)關(guān)系國有企業(yè)改革方法將是多樣的，除破產(chǎn)以外，銀行要本著貸款跟著資產(chǎn)走的原則，資產(chǎn)到哪里，貸款就落實到哪里，要防止企業(yè)借改制逃債、賴債行為。企業(yè)破產(chǎn)，也要按照法律規(guī)定清理資產(chǎn)，對于應(yīng)歸還銀行貸款的，銀行要堅決收回。
（二）降低了商業(yè)銀行信貸審批的成本和時間，提高了貸款發(fā)放效率。目前各家金融機構(gòu)的各類信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)高度依賴征信系統(tǒng)。信息不對稱總是存在的，特別是征信系統(tǒng)未建立起來之前，因信息不對稱而造成的成本更是巨大。但是，商業(yè)銀行又不能“因噎廢食”，因為不了解客戶而不放貸，迫使商業(yè)銀行不得不花費大量的人力、物力、財力對客戶的資信進(jìn)行調(diào)查，從而有效增加了商業(yè)銀行的交易成本，降低了銀行經(jīng)營利潤。通過信用報告的使用，大大降低了信貸審查過程中人力和資源的成本，縮短了評審時間，提高了信貸審批的工作效率。征信系統(tǒng)在一定程度上解決了信息不對稱問題，減輕了商業(yè)銀行調(diào)查量，節(jié)約了大量的交易成本，提高了經(jīng)營利潤水平。
（三）促進(jìn)了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的開展。個人業(yè)務(wù)方面，在個人貸款和信用卡申請、貸后管理和擔(dān)保等環(huán)節(jié)都需要查詢個人征信系統(tǒng)。企業(yè)業(yè)務(wù)方面，在企業(yè)貸款、對外擔(dān)保、銀行承兌匯票、信用證、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)的審批中都需要查詢企業(yè)征信系統(tǒng)。通過對信用報告的使用，有效地防范了無卡貸款、重復(fù)抵押、多頭貸款等欺詐行為。同時，通過正面的借款人信息，金融機構(gòu)可以有目的地選擇客戶群。
（四）征信系統(tǒng)能夠提供持續(xù)、客觀的借款人信貸交易和自身的基本信息。征信系統(tǒng)作為一種約束機制，可以推動金融環(huán)境良性發(fā)展。對銀行客戶而言，征信系統(tǒng)是一個約束機制，因為，如果客戶企圖騙貸的話，其不良信用記錄將被征信系統(tǒng)“廣而告之”，這意味著從今以后，所有商業(yè)銀行都對其關(guān)起了融資大門。這樣的后果將對心機不良的客戶起到極大的心理威懾作用。因此，從長期來看，征信系統(tǒng)有利于強化人們的誠信道德意識，提高社會的整體誠信道德水平，改善商業(yè)銀行的金融環(huán)境。通過查詢征信系統(tǒng)，借款人的信用狀況及其變更都一目了然，為金融機構(gòu)貸中管理人員了解客戶最新負(fù)債情況，及時掌握客戶還款壓力的變動，做好風(fēng)險預(yù)警等工作，提供了方便快捷的評價資料。
（五）人民銀行征信系統(tǒng)目前在社會上具有強大的輿論和警示作用，便于金融機構(gòu)風(fēng)險管理。征信工作的最終目的就是要提高全民的信用意識，建立起一個全社會都能誠實守信的信用環(huán)境。通過對征信記錄不良的借款人信息的運用，使其失去信用以及貸款的能力，從而失去在信用經(jīng)濟(jì)社會中立足的能力。目前，有很多在征信系統(tǒng)中存在違約信息的客戶，為了重新獲得貸款的能力，主動到金融機構(gòu)歸還逾期貸款。
二、征信體系建設(shè)存在的問題
（一）征信法規(guī)有待進(jìn)一步完善?！墩餍艠I(yè)管理條例》雖然出臺，但只是宏觀層面的管理規(guī)則，促進(jìn)形成各類征信機構(gòu)互為補充、依法經(jīng)營、公平競爭的征信市場格局，滿足社會多層次、全方位、專業(yè)化的征信服務(wù)需求?！稐l例》對于解決征信市場中信息采集、使用不規(guī)范等問題、解決征信市場整體發(fā)展水平較低的問題仍然有一定困難。要達(dá)到立法效果，順利實施，下一步還需要制定一些配套法規(guī)和實施細(xì)則。比如個人信息保護(hù)的相關(guān)具體制度、政府信息公開中涉及企業(yè)和個人信用信息的目錄和細(xì)則以及道德信用與資產(chǎn)信用的界定、個人隱私權(quán)及知情權(quán)的權(quán)衡等諸多方面，還不能做到事事有法可依。
（二）尚未形成有效的信用數(shù)據(jù)開放機制。社會缺乏企業(yè)和個人信息的正常獲取和檢索途徑，信用數(shù)據(jù)的市場開放度低。信用數(shù)據(jù)的區(qū)域、部門和行業(yè)仍處于割據(jù)狀態(tài)，成為制約我國社會信用體系建設(shè)的制度性瓶頸。信用信息不能共享，影響系統(tǒng)效用的發(fā)揮，系統(tǒng)的功能不夠完善，有待于進(jìn)一步改進(jìn)，以便于銀行全面分析企業(yè)和個人的信用狀況，為銀行做出信貸決策提供參考。但目前政府部門和一些專業(yè)機構(gòu)掌握的可以公開的企業(yè)和個人信息沒有開放，增加了企業(yè)信息獲取的難度，減弱了已有征信數(shù)據(jù)的適用性和完整性，造成信用信息資源的巨大浪費，使人民銀行的企業(yè)和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)不能發(fā)揮更大的效用。
（三）尚未建立有效的失信懲罰機制。在立法方面，我國的《民法通則》、《合同法》中雖然都有誠實守信的法律原則，《刑法》中也有對詐騙等犯罪行為處以刑罰的規(guī)定，但這些仍不足以對社會的各種失信行為形成強有力的法律規(guī)范和約束，針對信用方面的立法仍然滯后。同時，有法不依和執(zhí)法不嚴(yán)的問題也相當(dāng)嚴(yán)重，在一些失信和詐騙案件的審理中，還存在嚴(yán)重的地方保護(hù)主義。相反，失信收益往往大于失信成本，不僅降低了守信者的積極性，也削弱了對失信者的約束力和威懾力。
（四）未能將全部信用信息納入征信產(chǎn)品的范圍。當(dāng)前，征信系統(tǒng)的主要產(chǎn)品是信用報告，信用評分、信用評級等衍生產(chǎn)品不足，產(chǎn)品品種較單一，且當(dāng)前的信用報告只能顯示至查詢?nèi)掌髽I(yè)的信用狀況，缺少按時間段顯示信用信息的功能。同時非信貸領(lǐng)域的信息較少，如企業(yè)納稅、資質(zhì)認(rèn)證等相關(guān)信息缺乏，難以滿足金融機構(gòu)多層次的需求。雖然征信系統(tǒng)在部分省市采集了企業(yè)和個人繳納電信等公用事業(yè)費用的信息、欠稅信息、民事案件判決和強制執(zhí)行信息，以及可能會影響企業(yè)和個人生產(chǎn)經(jīng)營和還款能力的行政許可、行政處罰等公共信息。但以上征信信息收集的范圍尚未擴展到全國。另外一些散布于公安、法院、工商、勞動保障等多個部門，而且大多數(shù)處于被屏蔽狀態(tài)的信息，則有待政府及相關(guān)制度來推進(jìn)，征信中心也應(yīng)早日推出覆蓋這些信息維度的產(chǎn)品。
（五）信用文化建設(shè)和征信知識宣傳相對滯后。目前我國的征信教育體系還沒有形成，具有系統(tǒng)化征信知識的高學(xué)歷、高水平信用管理人才更加有限。公眾信用知識普及水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在我國，人們雖知道信用在經(jīng)濟(jì)生活中的重要性，但在長期信用文化缺失的困境下，社會信用環(huán)境不容樂觀。同時企業(yè)文化建設(shè)還有所不足，對征信的認(rèn)識還存在偏差，導(dǎo)致銀行無法對客戶的征信進(jìn)行詳細(xì)的統(tǒng)計，只能掌握一些無關(guān)緊要的信息，以致客戶貸款難。在長期信用文化缺失的困境下，社會信用環(huán)境不容樂觀，信用文化建設(shè)水平低下的問題亟待解決，公眾信用知識普及水平任務(wù)艱巨。
三、對策建議
（一）完善征信法規(guī)建設(shè)。一是建議依據(jù)《征信管理條例》，建立相關(guān)配套法規(guī)和實施細(xì)則，明確個人信息保護(hù)的相關(guān)具體制度、政府信息公開中涉及企業(yè)和個人信用信息的目錄和細(xì)則，以及商業(yè)銀行在搜集數(shù)據(jù)、提供數(shù)據(jù)、購買數(shù)據(jù)、使用數(shù)據(jù)等各個環(huán)節(jié)的規(guī)定辦法，防止出于自身盈利目的而侵犯企業(yè)和個人利益的行為發(fā)生。
（二）提高征信數(shù)據(jù)質(zhì)量。商業(yè)銀行應(yīng)大力提高數(shù)據(jù)質(zhì)量，建立信用數(shù)據(jù)開放機制。在企業(yè)財務(wù)報表尚未實行單一來源制度的情況下，征信系統(tǒng)除通過人民銀行和商業(yè)銀行征集企業(yè)財務(wù)信息外，應(yīng)自上而下建立與工商、稅務(wù)等部門信息系統(tǒng)的鏈接關(guān)系，以便征信系統(tǒng)使用方對各方信息的比對，加快信用數(shù)據(jù)開放機制建設(shè)。
（三）加快征信產(chǎn)品創(chuàng)新步伐。要不斷豐富征信產(chǎn)品體系、信用報告種類。對信息進(jìn)行深加工，創(chuàng)新更多的征信產(chǎn)品，依法擴大企業(yè)和個人征信產(chǎn)品的應(yīng)用推廣，盡快推出信用評分、信用評級模型等品種，提升服務(wù)的層次和深度。繼續(xù)擴大非銀行信息采集范圍，整合各部門掌握的資源，推進(jìn)征信平臺的建設(shè)。
■實施內(nèi)部評級體系離不開完善共享數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)設(shè)施
■任何脫離現(xiàn)實的硬性與國際風(fēng)險管理慣例接軌的做法都只能形成障礙。
在現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理中，風(fēng)險管理處于核心地位，風(fēng)險管理能力實際上構(gòu)成了銀行核心競爭力的主要基礎(chǔ)。衡量一家銀行的關(guān)鍵主要是看其能不能駕馭風(fēng)險，能承受多大程度的風(fēng)險，如何通過所具有的組織框架來認(rèn)定、判斷、識別和管理風(fēng)險。
從目前的實際情況看，中國銀行業(yè)的風(fēng)險管理體系基本屬于失效的風(fēng)險管理體系，不論是解決目前的風(fēng)險還是應(yīng)對未來風(fēng)險環(huán)境的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系都存在嚴(yán)重的先天不足，特別在以下4方面面臨著現(xiàn)實抉擇。
風(fēng)險管理方法：藝術(shù)還是科學(xué)？
銀行的風(fēng)險管理在目前仍然被認(rèn)為只是一門藝術(shù)，而尚未發(fā)展成一門真正的科學(xué)。這是由目前通行的風(fēng)險管理技術(shù)本身所決定的。然而，巴賽爾銀行監(jiān)管委員會所倡導(dǎo)的內(nèi)部評級法是一種依據(jù)過去而預(yù)測未來的基于統(tǒng)計的方法，而由于管理環(huán)境和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件的持續(xù)性變化，以過去的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)并不能對未來進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，甚至還可能造成誤判。
代表了目前國際銀行業(yè)較為先進(jìn)風(fēng)險管理水平的內(nèi)部評級法，旨在通過風(fēng)險敏感度更高的監(jiān)管資本要求來影響銀行的行為，促使銀行強化風(fēng)險管理能力，從而增強整個銀行體系的安全性與穩(wěn)定性。在設(shè)計內(nèi)部評級法的過程中，巴賽爾委員會借鑒了國際銀行業(yè)近年來開發(fā)的多種現(xiàn)代信用風(fēng)險管理模型的經(jīng)驗，即在對信用風(fēng)險的處理上采用風(fēng)險價值的基本思想。具體來講，就是運用VaR來確定監(jiān)管資本要求和在資產(chǎn)組合層面上處理信用風(fēng)險，并在風(fēng)險權(quán)重函數(shù)、期限調(diào)整因子的確定、風(fēng)險集中度的調(diào)整以及風(fēng)險要素的估計等方面廣泛地運用了這些模型的理念。
內(nèi)部評級法體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢，具有如下特點：
■從定性分析轉(zhuǎn)向定量分析；
■從計分卡向模型化轉(zhuǎn)化，并尋求二者的有機結(jié)合；
■從單項貸款分析轉(zhuǎn)向組合分析；
■從盯住賬面價值轉(zhuǎn)向盯住市場價值；
■描述風(fēng)險的變量從離散型轉(zhuǎn)向連續(xù)型；
■嘗試考慮宏觀周期對信用風(fēng)險的影響；
■廣泛汲取相關(guān)領(lǐng)域的最新研究成果，如保險精算理論、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論等，并結(jié)合運用計算機大容量處理技術(shù)。
國際銀行業(yè)開始大量開發(fā)、使用并依賴于各種風(fēng)險模型以識別、衡量并管理風(fēng)險及進(jìn)行決策始自于上個世紀(jì)70年代，經(jīng)過30多年的發(fā)展，風(fēng)險模型已經(jīng)廣泛應(yīng)用于企業(yè)風(fēng)險管理、經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本配置、銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險、信托資產(chǎn)管理及內(nèi)部獲利能力等方面的衡量，并且發(fā)揮了一定的作用。但現(xiàn)有的模型也顯示出了一些缺陷和不足之處。
特別要指出的是，風(fēng)險管理模型本身并未將金融業(yè)變成一個更安全的世界，甚至可能帶來模型風(fēng)險。
任何分析工具都是人類智慧的產(chǎn)物，它們都試圖通過有限變量的模型來描繪真實世界。但一個模型可能會抓住它所描繪的真實世界的大部分特征，但也可能同時會忽略掉一些重要的內(nèi)容，而且模型還可能會逐漸改變市場行為，從而使模型本身失去作用。
國內(nèi)外的研究表明，在模型應(yīng)用的實踐中，當(dāng)銀行的經(jīng)營者使用模型不當(dāng)、或依據(jù)了錯誤的數(shù)據(jù)估計或夸大了模型解釋能力時，有可能會導(dǎo)致銀行信譽與獲利能力水平嚴(yán)重惡化，這種現(xiàn)象被學(xué)界和業(yè)界稱為模型風(fēng)險。
這一現(xiàn)象包含了兩方面含義：一方面，就現(xiàn)有的模型能力和現(xiàn)實世界的復(fù)雜性來看，由于真實世界要遠(yuǎn)遠(yuǎn)復(fù)雜于任何我們能夠創(chuàng)建的用以描述它的數(shù)學(xué)模型，因此我們有可能采用不恰當(dāng)?shù)哪Ｐ蛠砻枋稣鎸嵤澜绲娘L(fēng)險。另一方面，即使我們選擇了正確的模型，但由于數(shù)據(jù)過時、出現(xiàn)偏差和錯誤，實際業(yè)務(wù)也可能與模型的前提假設(shè)相互脫離從而造成銀行操作中的模型風(fēng)險。巴賽爾銀行監(jiān)管委員會成立的模型工作組對10國集團(tuán)國家商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系現(xiàn)狀的調(diào)查表明，國際銀行業(yè)主要有三類評級過程：基于統(tǒng)計方法的評級過程；部分基于專家判斷的評級過程；完全基于專家判斷的評級過程。
只考慮各種定量技術(shù)（如信用評分模型）的內(nèi)部評級體系和完全基于貸款和信用人員的個人經(jīng)驗以及專業(yè)技能的內(nèi)部評級體系，這只是兩種極端的做法。
大多數(shù)國際先進(jìn)銀行根據(jù)多年的風(fēng)險管理實踐得出了如下結(jié)論：即使在根據(jù)模型進(jìn)行等級評定的系統(tǒng)中，個人的經(jīng)驗也起著非常重要的作用，例如信用評估人員或貸款評估人員就可能會根據(jù)個人經(jīng)驗來模型所評定的等級。此外，在開發(fā)、實施這些模型以及構(gòu)建模型的輸入?yún)?shù)等方面，個人的專業(yè)技能也是一個重要的前提條件。
在所考察的銀行中，絕大多數(shù)銀行都表示，在內(nèi)部評級體系中使用了大量的主觀判斷因素，其中對這些因素的相對重要性并沒有正式的約束。半數(shù)以上的銀行是利用專家對大型公司進(jìn)行內(nèi)部評級，而在所有基于無約束專家判斷的內(nèi)部評級過程中，評級人員在進(jìn)行等級評定時，都可以使得最終等級明顯偏離于統(tǒng)計模型所給出的結(jié)果。
總之，在風(fēng)險管理模型尚未完備之前，具有豐富管理經(jīng)驗的風(fēng)險專家仍將發(fā)揮不可替代的作用，銀行風(fēng)險管理在較長的時期內(nèi)還會屬于管理藝術(shù)的范疇。
風(fēng)險管理目標(biāo)：效益還是風(fēng)險？
效益與風(fēng)險是一對對立統(tǒng)一的矛盾體，現(xiàn)代銀行的本質(zhì)是通過管理風(fēng)險來取得收益。但從國內(nèi)商業(yè)銀行近年的管理實踐來看，存在著通過縮小信貸規(guī)模來降低風(fēng)險的趨勢，甚至在某種意義上引發(fā)了困擾國有商業(yè)銀行的流動性陷阱問題。2002~2005年我國銀行業(yè)貸款復(fù)合增速率達(dá)到12.6%，其中增速最快的是股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，分別達(dá)到27.2%和21.6%，國有商業(yè)銀行在此期間的增長速度卻僅有8.3%。
風(fēng)險作為一個永恒的主題，時時存在于銀行的各個層面，隨著國內(nèi)存款比例的不斷上升，銀行風(fēng)險主要表現(xiàn)為流動性過多帶給商業(yè)銀行的困境。自2000年以來，國內(nèi)商業(yè)銀行由流動性不足轉(zhuǎn)為流動性過多，特別是2005年以來，金融機構(gòu)流動性相對過多的問題越來越突出。截至2005年9月，中國銀行業(yè)存差資金9萬億元，是2000年的3.7倍。
流動性相對過剩，將導(dǎo)致銀行業(yè)過度競爭，盲目追逐大戶，非理性降低貸款條件和下浮貸款利率，從而放大信用風(fēng)險和利率風(fēng)險。將過高的流動性投向資金和貨幣市場，也將導(dǎo)致貨幣市場主要投資工具利率持續(xù)走低甚至與存款利率倒掛。由于流動性過剩涉及到金融市場很多方面的問題，故影響性及牽動性極大。社會資金過多涌入銀行，將使銀行業(yè)金融資產(chǎn)被動性膨脹，收益率持續(xù)下降，使得中國的銀行業(yè)面臨前所未有的流動性風(fēng)險。
商業(yè)銀行還通過另外一種方式來規(guī)避風(fēng)險在短期內(nèi)的凸現(xiàn)，那就是從結(jié)構(gòu)上加大中長期貸款的比重。2004~2005年底，中國銀行業(yè)短期貸款比重由42.16%降到43.64%，下降了5個百分點，而中長期貸款的比重則由42.96%上升到44.93%，上升了2個百分點，且逐季上升。在銀行分類中，國有銀行的中長期貸款比重較高，為56.6%，超過53.9%的定期存款比例；盡管股份制銀行的中長期貸款比重略低，為46.2%，且低于定期存款47.33%比例，但出于避險等目的，股份制銀行也在逐季不斷提高中長期貸款的比重。
按照新資本協(xié)議中的要求，商業(yè)銀行必須廣泛樹立全面風(fēng)險管理的理念，任何業(yè)務(wù)部門和人員都要樹立風(fēng)險觀念，都有責(zé)任控制本部門和本崗位的風(fēng)險，并為推行全面風(fēng)險管理的流程、組織、機制和體制奠定基礎(chǔ)。同時必須認(rèn)識到，加強風(fēng)險管理與提升經(jīng)營業(yè)績是相得益彰，加強風(fēng)險管理會降低不良貸款率和風(fēng)險成本，能按季收到足夠多的貸款利息，從而提高創(chuàng)利水平和經(jīng)營業(yè)績。講拓展必須要權(quán)衡數(shù)量質(zhì)量、成本收入、風(fēng)險效益、投入產(chǎn)出的關(guān)系。在注重業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，必須將風(fēng)險管理的理念貫穿到業(yè)務(wù)操作的各個環(huán)節(jié)，既要有效益觀念，也要有風(fēng)險觀念、成本觀念。
風(fēng)險管理體系：引進(jìn)還是自建？
中國銀行業(yè)風(fēng)險管理體系剛剛進(jìn)入打分卡階段，多數(shù)中小銀行的發(fā)展程度更低，有的還停留在分析模版階段。與發(fā)達(dá)國家先進(jìn)銀行相比，中國銀行業(yè)的差距不僅僅是資本充足率低、風(fēng)險評級處于初級階段等方面，還有更多方面，既有體制上的差距，更有機制、觀念、文化、技術(shù)、理論、工具、模式、管理上的差距。
就內(nèi)部評級體系來說，它不僅僅是一個分析模型和計算機系統(tǒng)問題，它涉及客戶評價、項目評價、資產(chǎn)五級分類、資產(chǎn)組合分析和信貸政策等多方面內(nèi)容。而中國銀行業(yè)目前還只是從信譽、履約記錄上粗略地考察客戶，而不是以風(fēng)險為核心進(jìn)行深入分析。信用風(fēng)險管理部門、審批部門等后臺部門對客戶風(fēng)險評級具有的權(quán)限，以及如何應(yīng)用評級結(jié)果進(jìn)行決策和管理，目前仍不是十分明確。項目評價、債項評級、市場風(fēng)險分析等功能，更是散落在多個部門手中，并未形成統(tǒng)一的模式和完整的體系。數(shù)據(jù)基礎(chǔ)是內(nèi)部評級體系能否成功運行的保證，包括數(shù)據(jù)完整性、數(shù)據(jù)質(zhì)量和管理信息系統(tǒng)（MIS）等三個方面。中國商業(yè)銀行開展內(nèi)部評級的時間不長，數(shù)據(jù)儲備嚴(yán)重不足，且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高。首先，許多客戶的財務(wù)數(shù)據(jù)可能不真實或不夠準(zhǔn)確；其次，評級基于客戶過去的財務(wù)指標(biāo)，缺乏對現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測，使評級結(jié)果不能反映客戶未來的償債能力；第三，指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置主要依據(jù)經(jīng)驗或?qū)＜遗袛啵饔^因素影響較大，降低了評級結(jié)果的準(zhǔn)確性；第四，評級過于依賴企業(yè)自身的財務(wù)數(shù)據(jù)，對宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)和地區(qū)風(fēng)險的分析不足，指標(biāo)設(shè)置缺乏預(yù)警功能，導(dǎo)致評級結(jié)果對風(fēng)險的敏感度不高，難以及時反映客戶信用狀況的變化。同時，缺乏統(tǒng)一的數(shù)據(jù)倉庫和現(xiàn)代化的管理信息系統(tǒng)及其相應(yīng)的數(shù)據(jù)接口，無法滿足包括風(fēng)險評級在內(nèi)的各種管理工具的數(shù)據(jù)需要。
巴賽爾新資本協(xié)議規(guī)定，采用內(nèi)部評級法初級法的銀行至少需要5年的數(shù)據(jù)來估計違約率（PD），而采用內(nèi)部評級法高級法的銀行至少需要7年的數(shù)據(jù)來估計違約損失率（LGD）。由于中國建立內(nèi)部評級體系的時間尚短，目前最缺的就是數(shù)據(jù)積累，特別是缺乏一個完整的經(jīng)濟(jì)周期的數(shù)據(jù)，難以進(jìn)行合理的壓力測試以及對評級結(jié)果的返回檢驗，這幾乎是所有銀行面臨的最大困難。
針對這種現(xiàn)狀，國內(nèi)商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系構(gòu)建究竟應(yīng)該選擇什么樣的路徑呢？完全照搬國外的管理模型存在著模型風(fēng)險等水土不服的問題；全依靠自己又缺乏相應(yīng)的人力資源基礎(chǔ)和足夠的數(shù)據(jù)；將項目采取外包的方式即不符合中國的國情，也存在數(shù)據(jù)的安全性等問題，況且國內(nèi)尚不具備能為商業(yè)銀行提供這一服務(wù)能力的外部機構(gòu)。不論以何種方式外包，其結(jié)果還將是由國外的機構(gòu)來完成最終的工作。
從國內(nèi)商業(yè)銀行實踐看，工商銀行的內(nèi)部評級法構(gòu)建似乎走出了一條相對成功之路：那就是依靠外部機構(gòu)根據(jù)國際經(jīng)驗提供需求，同時工行內(nèi)部人員參與評級體系構(gòu)建全過程，以達(dá)到培養(yǎng)自有人才之目的。最后再由工行的相應(yīng)技術(shù)部門完成評級體系的設(shè)計和構(gòu)建等工作。這一做法既保證了自有人才隊伍建設(shè)和數(shù)據(jù)安全，同時也使其體系的設(shè)計水平達(dá)到了與國際水平的充分對接。
風(fēng)險管理信息系統(tǒng)：獨立還是聯(lián)合？
風(fēng)險管理體系是指戰(zhàn)略、政策、模式、組織、文化等一整套體系。有效的風(fēng)險管理體系要適應(yīng)風(fēng)險環(huán)境，并滲透在商業(yè)銀行經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)層次。目前國有商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系基本形成，但是在協(xié)同、貫徹以及風(fēng)險文化建設(shè)等方面較為薄弱。
特別需要指出的是，有效風(fēng)險管理的重要基礎(chǔ)是風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。只有具備有效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，才能識別、度量和分析風(fēng)險，制訂正確的管理措施并落實風(fēng)險管理責(zé)任。信息系統(tǒng)包括存儲客戶基本信息、財務(wù)信息、經(jīng)營管理信息、信譽記錄、賬戶交易記錄、合同信息的客戶數(shù)據(jù)庫，存儲宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、金融市場等信息的環(huán)境信息數(shù)據(jù)庫，存儲自身資產(chǎn)品種、數(shù)量、質(zhì)量、分布的數(shù)據(jù)庫，以及建立在規(guī)范、完整、及時、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)信息基礎(chǔ)上的計量、分析、評估、處置系統(tǒng)。目前，有效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)已成為國有商業(yè)銀行實現(xiàn)現(xiàn)代風(fēng)險管理的最大瓶頸。
（一）對流動性風(fēng)險管理缺乏重視
2008年以來，由于政府為了救市投入4萬億計劃，我國的商業(yè)銀行一直處于流動性過剩的環(huán)境中，流動性風(fēng)險監(jiān)控及管理意識淡薄。并且長期以來我國商業(yè)銀行都有一個共同的心理，即“政府兜底”———不論什么重大的問題，都會由政府解決。正是由于“政府兜底”意識導(dǎo)致了我國商業(yè)銀行缺乏對流動性風(fēng)險管理的重視。而此次“錢荒”正好給我國商業(yè)銀行一個警示。在此次“錢荒”中，央行冷面旁觀，按兵不動，向金融機構(gòu)傳遞了堅決去杠桿的決心。沒有了國家這個后盾，商業(yè)銀行只能獨自面對此次“錢荒”。
（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置不合理
此次“錢荒”反映了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債總量和期限結(jié)構(gòu)的不合理。最近幾年，我國存款市場發(fā)生了重大變化，商業(yè)銀行的各類融資性表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，不少業(yè)務(wù)的長期投資依靠短期資金滾動對接，期限錯配矛盾凸顯。在同業(yè)存款利率放開后，商業(yè)銀行之間大肆進(jìn)行同業(yè)往來業(yè)務(wù)，以獲取收益。本應(yīng)從金融領(lǐng)域到實體經(jīng)濟(jì)的信貸業(yè)務(wù)，卻在加杠桿的操作后，成為金融機構(gòu)“錢生錢”的手段，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速增長加大了流動性缺口。并且我國大部分的商業(yè)銀行沒有一個流動性的二級儲備，只有一個一級儲備存在中國人民銀行。因此，就商業(yè)銀行來說，是難以自由提取其在央行里的儲備,再加上長期貸款期限比較長，風(fēng)險大，若發(fā)生短期大量提取存款的情況，將在一定程度上加劇商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。
（三）風(fēng)險監(jiān)管體系不完善，缺乏動態(tài)預(yù)警機制
在發(fā)生“錢荒”時，由于銀行間信息披露不及時，各行相互之間情況不了解，造成不敢隨便拆出資金的后果，進(jìn)而加劇了“錢荒”。商業(yè)銀行流動性管理策略不到位，管理技術(shù)和經(jīng)驗存在不足，加大了流動性和利率的影響程度，我國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險監(jiān)管體系有待完善。自2014年3月1日起實施的新《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）》，對數(shù)據(jù)和管理信息系統(tǒng)的精細(xì)化程度、銀行流動性風(fēng)險管理的專業(yè)化程度以及監(jiān)管人員的專業(yè)化水平都提出了更嚴(yán)的要求，其有效實施仍然面臨挑戰(zhàn)。而且，一直以來都是央行制定流動性管理規(guī)定，商業(yè)銀行據(jù)此實行。由于規(guī)定難以全方位地考慮到各銀行自身的特點，做不到因“行”而異，也就難以確保監(jiān)管的有效性。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行采取的流動性監(jiān)管指標(biāo)多為靜態(tài)監(jiān)管指標(biāo)，例如，存貸比、流動性比例等，動態(tài)預(yù)警機制不足。這些靜態(tài)指標(biāo)只能反映某一時間的流動性風(fēng)險，不能做到實時監(jiān)控，監(jiān)控反饋的信息不夠準(zhǔn)確，容易對銀行整體流動性水平的前瞻性判斷造成影響。（四）“盈利性、流動性、安全性”三原則難平衡現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的三原則———盈利性、流動性、安全性對于商業(yè)銀行來說一般難以平衡。我國商業(yè)銀行現(xiàn)處于流動性過剩的狀態(tài)，即商業(yè)銀行擁有大量流動性資產(chǎn)而沒有進(jìn)行很好的投資，這就導(dǎo)致了商業(yè)銀行的盈利水平低。一般情況下，由于商業(yè)銀行對利潤的追逐，流動性風(fēng)險是必然存在的。而且，在央行2013年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告中，也談到了有待加強商業(yè)銀行流動性與盈利性等經(jīng)營指標(biāo)的平衡性。商業(yè)銀行通過擴張貸款，增加盈利的沖動，以提升資金的使用效率，達(dá)到利潤目的，因而在平衡流動性、安全性、盈利性三者的關(guān)系時，就容易忽視流動性風(fēng)險。
二、“錢荒”對我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的啟示
經(jīng)過此次“錢荒”事件，我國商業(yè)銀行認(rèn)識到了流動性風(fēng)險管理問題的重要性。筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行要加強流動性管理，應(yīng)從以下幾個方面入手：
（一）優(yōu)化調(diào)整商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
首先，商業(yè)銀行需掌握好為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的對象，減少對房地產(chǎn)等產(chǎn)能過剩的行業(yè)貸款，加大對小微企業(yè)、“三農(nóng)”及制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的扶持力度，合理配置資源，合理調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債總量和期限結(jié)構(gòu)，合理控制信貸規(guī)模，從而防范流動性風(fēng)險的發(fā)生。其次，優(yōu)化資產(chǎn)儲備結(jié)構(gòu)，擴大二級儲備，以增強資產(chǎn)的流動性。再次，要推進(jìn)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)多元化，積極進(jìn)行資產(chǎn)證券化，進(jìn)一步提高其流動性，盤活銀行存量資產(chǎn)。
（二）建立較為有效且先進(jìn)的流動性管理體系以及預(yù)警機制
對流動性管理而言，應(yīng)做好以下兩方面工作：一是運用科學(xué)的方法來預(yù)測流動性缺口；二是搜尋合適的策略以彌補缺口。這就需要選擇一個較為先進(jìn)且系統(tǒng)化的流動性管理方法。目前主流的流動性管理方法主要有以下三種：流動性缺口法、線性規(guī)劃法、期限階梯法，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的特點進(jìn)行選擇。在此基礎(chǔ)上，還必須建立流動性預(yù)警機制。我國商業(yè)銀行目前使用的流動性監(jiān)控指標(biāo)不能準(zhǔn)確掌握流動性的供給、需求及缺口的變化，而流動性風(fēng)險在不斷的動態(tài)變化中。因此對于流動性風(fēng)險進(jìn)行管理時，應(yīng)該和這種動態(tài)變化的情況相適應(yīng)。商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國際上先進(jìn)的流動性覆蓋比率和凈穩(wěn)定資金比率兩大流動性標(biāo)準(zhǔn)，建立市場動態(tài)的流動性監(jiān)測指標(biāo)。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)建立流動性風(fēng)險應(yīng)急處理預(yù)案，以防風(fēng)險的出現(xiàn)，并能迅速采取有效措施進(jìn)行控制，減少風(fēng)險造成的損失。
（三）關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)以及金融市場形勢，實施動態(tài)流動性風(fēng)險管理模式
商業(yè)銀行在進(jìn)行流動性風(fēng)險管理時，不僅要從自身出發(fā)結(jié)合本行特點實施有針對性的流動性管理，還需重點考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素的影響。流動性是貨幣政策實施和傳導(dǎo)的直接對象，因此對宏觀政策的分析在流動性風(fēng)險管理中顯得尤為重要。商業(yè)銀行應(yīng)加強分析宏觀審慎管理政策趨向和金融市場變化對流動性的影響，及時估計央行貨幣政策操作取向，做好流動性安排，加強流動性管理能力。
二、KMV模型
KMV模型的理論基礎(chǔ)是Black-Scholes期權(quán)定價模型，它將信用關(guān)系視作賣方期權(quán)，銀行發(fā)放貸款給借款人時，借款人擁有賣方期權(quán)，而期權(quán)實施的價格就是貸款的額度，借款人的資產(chǎn)則為期權(quán)標(biāo)的物，當(dāng)資產(chǎn)價值下跌，小于債務(wù)價值時，借款人可選擇實施期權(quán)，即違約。KMV模型應(yīng)滿足以下基本假設(shè)：（1）企業(yè)市場價值服從布朗運動，且借款人資產(chǎn)收益服從正態(tài)分布；（2）企業(yè)違約等價于企業(yè)資產(chǎn)價值小于債務(wù)，（3）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)只包括所有者權(quán)益、短期負(fù)債和長期負(fù)債；（4）違約距離是評價信用風(fēng)險的合適指標(biāo)；（5）違約只在債務(wù)到期日T時刻發(fā)生（一般為1年）；在KMV模型中，決定公司違約概率的是公司的資產(chǎn)價值及其風(fēng)險。公司的資產(chǎn)價值是指公司資產(chǎn)的市場價值，是公司資產(chǎn)產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，它包含了公司的相關(guān)市場、所在行業(yè)以及宏觀經(jīng)濟(jì)信息，反映了投資者對公司前景的估值，具有前瞻性；資產(chǎn)的風(fēng)險是指公司資產(chǎn)價值的不確定性，通常用資產(chǎn)價值的波動性衡量，由于公司需要在所在行業(yè)的大環(huán)境下生存，因此，其資產(chǎn)的風(fēng)險同樣也是所在行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險的體現(xiàn)。（3）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)只包括所有者權(quán)益、短期負(fù)債和長期負(fù)債；（4）違約距離是評價信用風(fēng)險的合適指標(biāo)；（5）違約只在債務(wù)到期日T時刻發(fā)生（一般為1年）；在KMV模型中，決定公司違約概率的是公司的資產(chǎn)價值及其風(fēng)險。公司的資產(chǎn)價值是指公司資產(chǎn)的市場價值，是公司資產(chǎn)產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，它包含了公司的相關(guān)市場、所在行業(yè)以及宏觀經(jīng)濟(jì)信息，反映了投資者對公司前景的估值，具有前瞻性；資產(chǎn)的風(fēng)險是指公司資產(chǎn)價值的不確定性，通常用資產(chǎn)價值的波動性衡量，由于公司需要在所在行業(yè)的大環(huán)境下生存，因此，其資產(chǎn)的風(fēng)險同樣也是所在行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險的體現(xiàn)。E：期權(quán)初始合理價格，即公司的股權(quán)價值P：期權(quán)交割價格，即公司的債務(wù)面值A(chǔ)：所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價，即公司資產(chǎn)價值T：期權(quán)有效期，即債務(wù)期限（一般為1年）r：無風(fēng)險利率（國際上通常采用國債收益率替代無風(fēng)險利率r，由于我國沒有實現(xiàn)利率市場化，因此我國并無真正意義上的無風(fēng)險利率。國內(nèi)學(xué)者多采用一年期定期存款的利率替代，本文亦采用此種處理。）KMV模型取決于5個變量（P、A、r、T、σA）的價值，其中，P、r、T的值可直接從市場上觀察到，所以要解決的問題是A和σA兩個未知變量的值。KMV公司認(rèn)為當(dāng)公司資產(chǎn)價值小于公司債務(wù)賬面價值時公司不一定發(fā)生違約，因為在公司債務(wù)中長期負(fù)債具有一定的“緩沖作用”，能夠給企業(yè)一定的時間繼續(xù)經(jīng)營從而改善自身狀況并最終償還債務(wù)。因此KMV公司將違約臨界點設(shè)置為短期負(fù)債到負(fù)債總額之間的某一個點，即違約點。公式為：違約點（DP）=短期負(fù)債（STD）+0.5長期負(fù)債（LTD）以違約距離DD表示企業(yè)資產(chǎn)市場價值期望值A(chǔ)距離違約點DP的遠(yuǎn)近，距離越大，企業(yè)發(fā)生違約的可能性越小。根據(jù)違約距離DD的定義，公司資產(chǎn)市場價值低于違約點的概率，即理論上發(fā)生違約的概率為1-N（DD）。而基于違約數(shù)據(jù)庫，依據(jù)違約距離可以映射出公司實際的期望違約頻率EDF。由于我國當(dāng)前還沒有公開的違約數(shù)據(jù)庫可以使用，現(xiàn)暫以違約距離DD作為公司信用評價的依據(jù)。
三、實證分析
（一）樣本選取從2000年8月開始，江蘇省農(nóng)村信用社改革試點工作全面推開。截至2012年末，全省共有農(nóng)村商業(yè)銀行58家，江蘇農(nóng)村商業(yè)銀行是全國最多的，具有較強的競爭力。以張家港農(nóng)商行為代表，江蘇省農(nóng)商行不管在經(jīng)營特色還是資產(chǎn)規(guī)模上，都處于全國領(lǐng)先水平。但考慮到這些農(nóng)商行都沒有上市，一些類似總股數(shù)、股票市值等數(shù)據(jù)無法獲得，只能尋求其他的替代變量。本文選取了10家具有代表性的江蘇省農(nóng)村商業(yè)銀行作為實證研究的對象，10家銀行分別為：張家港農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、紫金農(nóng)商行、海安農(nóng)商行、太倉農(nóng)商行、高淳農(nóng)商行、姜堰農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行和盱眙農(nóng)商行。本研究的計算期為2013年1月1日至2013年12月31日，計算基準(zhǔn)日為2013年12月31日。
（二）參數(shù)設(shè)定為了更好的進(jìn)行實證研究，現(xiàn)做出如下假定：（1）實證數(shù)據(jù)引用各農(nóng)商行2013年的財務(wù)報告，準(zhǔn)確真實、可信。（2）為了研究方便，令債務(wù)期限T為1，無風(fēng)險利率r采用2013年一年期定期存款基準(zhǔn)利率3%。（3）由于銀行的流動性負(fù)債難以統(tǒng)計，本研究取總負(fù)債為違約點。總負(fù)債以計算期內(nèi)的銀行財務(wù)報告公布數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。（4）由于農(nóng)商行未上市，市場價值采用凈資產(chǎn)來代替，即農(nóng)商行最低的市值。假定其滿足標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。（5）由于農(nóng)商行未上市，沒有股票價格，假設(shè)股權(quán)波動率為1。（6）假定違約距離的計算公式中，E（A）＝A。
（三）實證結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪的風(fēng)險評級代表了違約概率，表3給出EDF和標(biāo)準(zhǔn)普爾評級以及穆迪信用評級之間的對照表；表4給出了10家銀行最新的穆迪信用等級以及標(biāo)準(zhǔn)普爾評級。由于農(nóng)商行缺乏標(biāo)普爾和穆迪的信用評級，因此無法判斷KMV模型在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中是否具有適用性，因此，表4只是將樣本銀行的預(yù)期違約率與標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪信用評級的標(biāo)準(zhǔn)對應(yīng)，了解該行大致的信用等級，僅此而已。當(dāng)然，通過前面的實證分析，得出了以下幾點結(jié)論：（1）根據(jù)表2可以看出，違約距離越長，預(yù)期違約率越低，兩者呈反向變化。并且在10家樣本銀行中高淳農(nóng)村商業(yè)銀行對信用風(fēng)險的把控能力最強，而張家港農(nóng)村商業(yè)銀行、常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、吳江農(nóng)村商業(yè)銀行現(xiàn)處于擬上市的狀態(tài)，快速擴張，規(guī)模較之另外幾家銀行較大，因此，在運營過程中不可避免的會存在一些風(fēng)險。（2）根據(jù)EDF反映的信用風(fēng)險大小，可以看出影響信用風(fēng)險的因素主要有:銀行的資產(chǎn)規(guī)模、償債能力、盈利能力以及資產(chǎn)的穩(wěn)定性。當(dāng)銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴大時，盈利能力和償債能力也變大，資產(chǎn)的波動性減小，違約距離增大，預(yù)期違約率減小，信用風(fēng)險減小。反之，當(dāng)銀行的資產(chǎn)規(guī)模減小時，其違約概率增加，信用風(fēng)險也變大。（3）根據(jù)表4可以看出，這10家農(nóng)村商業(yè)銀行信用等級均處于中等以上，說明江蘇省農(nóng)村商業(yè)銀行雖然沒有上市，規(guī)模沒有上市的商業(yè)銀行大，但其對信用風(fēng)險有一定的控制能力，在全國范圍內(nèi)發(fā)展較好，處于領(lǐng)先地位。
四、結(jié)論
前文利用KMV模型從農(nóng)村商業(yè)銀行信用風(fēng)險的角度，對我國農(nóng)村商業(yè)銀行的信用評級提供了定量分析的指標(biāo)。然而由于模型的限制，在一定的假設(shè)條件的基礎(chǔ)上才有一定的可行性，因此對于農(nóng)村商業(yè)銀行的信用風(fēng)險分析模型還需進(jìn)一步開發(fā)。現(xiàn)針我國農(nóng)村商業(yè)銀行的現(xiàn)狀簡單地提出些許建議。
（一）建立成熟的評級機構(gòu)和完善內(nèi)外部評級體系銀行應(yīng)盡快發(fā)展和規(guī)范評級機構(gòu)，提升銀行業(yè)務(wù)決策的科學(xué)性，利于我國資本市場的進(jìn)一步發(fā)展，根據(jù)我國具體國情和企業(yè)自身發(fā)展的條件，建立健全與銀行自身相適應(yīng)的信用評級標(biāo)準(zhǔn)，形成內(nèi)部評級體系，以便更好地對受評對象的信用等級作出評估。我國目前資信評級發(fā)展還處于初級階段，所以必須積極學(xué)習(xí)西方發(fā)達(dá)國家的成熟經(jīng)驗，引進(jìn)先進(jìn)的評級技術(shù)，降低我國銀行的信用風(fēng)險。同時也要建立健全信用評級的法律法規(guī)。一個行業(yè)的發(fā)展，完善法律法規(guī)是必不可少的。只有建立健全了相關(guān)的法律法規(guī)，才能規(guī)范銀行業(yè)的信用評級。
（二）控制不良貸款率，加強監(jiān)督管理農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)該將控制不良貸款率作為經(jīng)營的主要目標(biāo)，加強內(nèi)部管理，大幅度減少新增不良貸款，努力爭取將不良貸款率控制在較小范圍內(nèi)，同時銀行業(yè)金融機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)必須達(dá)標(biāo)，對銀行部分事后監(jiān)督與審計要到位，貫徹“審慎監(jiān)管”原則，以便銀行大幅降低信用風(fēng)險。
（三）量化信用風(fēng)險，建立信用風(fēng)險管理模型有關(guān)部門應(yīng)引進(jìn)國外先進(jìn)的信用風(fēng)險量化工具，結(jié)合我國的實際情況進(jìn)行改進(jìn)研究，找到適合我國的信用風(fēng)險量化工具和度量模型，同時完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，對信用風(fēng)險進(jìn)行量化，形成現(xiàn)代信用風(fēng)險評級機制。
隨著金融自由化、國際化與我國金融業(yè)市場化進(jìn)程的深入,
商業(yè)銀行將面臨利率市場化,在有了資金定價權(quán)的同時,也增加了利息收入的不確定性。在加入WTO之后,金融市場開放,國內(nèi)金融業(yè)將面臨全球性國際金融機構(gòu)之競爭。而且我國金融體系利率風(fēng)險管理工具和產(chǎn)品不夠完備,利率大幅上升或下降將給金融機構(gòu)造成巨大的風(fēng)險,很可能使保險公司、銀行及其它金融機構(gòu)倒閉。
一、商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險的必要性
在金融管制放松和利率市場化的條件下,利率風(fēng)險幾乎無時無處不在。利率風(fēng)險準(zhǔn)確地說是一種不確定性,類似商品價格隨市場情況而發(fā)生的波動,既有可能給金融企業(yè)帶來損失,也有可能帶來收益。美元利率自2004年6月起升息10次,隔夜拆款利率自2.25%至4.50%(見圖1)。與此同時,我國人民幣的利率也做了相應(yīng)調(diào)整,從1.98%小幅上升到2.25%(見表1)。可以斷言,伴隨著我國按照先外幣后本幣、先貸款后存款、先大額后小額、先農(nóng)村后城市、先市場后信貸的步驟實施的利率市場化改革的推進(jìn),我國人民幣利率調(diào)整的次數(shù)將增加,同時商業(yè)銀行的存貸款定價要緊緊面對市場,存貸利差將進(jìn)一步縮小,銀行間競爭加劇,商業(yè)銀行將直接面對利率的波動對營業(yè)收入造成的影響。(見圖1)
目前在國內(nèi)金融機構(gòu)中,不同業(yè)務(wù)部門對利率風(fēng)險的敏感度相差甚遠(yuǎn):參與貨幣市場日常交易者已感到“狼”正在敲門,而傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)部門則感到相對比較“安全”。這與國內(nèi)利率市場化改革的步驟安排有關(guān),存貸業(yè)務(wù)還基本屬于被保護(hù)的范圍。這一方面表現(xiàn)在存貸息差比較大,同時,銀行的多數(shù)貸款合同都把利率風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到了客戶身上。在貸款合同中,一般都具有這樣的約定,即商業(yè)銀行有權(quán)根據(jù)央行指導(dǎo)利率逐年修訂貸款利率。從國外的經(jīng)驗看,隨著零售銀行業(yè)務(wù)競爭的加劇,金融機構(gòu)將利率風(fēng)險簡單地轉(zhuǎn)嫁到客戶頭上的作法,最終將失去市場競爭力。因而面對利率市場化改革,管理利率風(fēng)險對我國商業(yè)銀行來說是迫在眉睫。(見表1)
二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理流程
風(fēng)險管理的目的著眼于控制損失而非創(chuàng)造利潤,利率風(fēng)險管理之目的不在于完全消除利率風(fēng)險,而是借助于資金管理策略、運用利率管理工具,將風(fēng)險控制在適當(dāng)范圍之內(nèi),避免最壞情況的發(fā)生。
在利率風(fēng)險管理實務(wù)上,將利率風(fēng)險管理分為前臺領(lǐng)域和后臺領(lǐng)域分別加以探討。負(fù)責(zé)操作利率工具的屬前臺作業(yè),包括柜臺與客戶之間的各項存款業(yè)務(wù),貨幣市場工具,如:同業(yè)拆放、回購協(xié)議等;資本市場工具,如買入有價證券、發(fā)行金融債券等;以及其它衍生性金融產(chǎn)品的操作,如:利率期貨、債券期貨、金融互換、期權(quán)等等的運用,都屬于利率風(fēng)險管理工具的范疇。傳統(tǒng)利率操作工具目的在于軋平資金頭寸;衍生金融工具則著重在規(guī)避風(fēng)險。傳統(tǒng)與衍生利率工具,雖然被可被用來軋平頭寸,規(guī)避風(fēng)險,但在利率變動時,卻又成為制造風(fēng)險的來源。操作者既可依據(jù)市場利率以及頭寸需求來運用這些利率風(fēng)險管理工具;此外,還可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)期未來利率走勢,再結(jié)合自有頭寸,做出實現(xiàn)利潤最大化或減少利息支出的決策。由此可見,不論軋平頭寸,還是配合未來利率走勢操作自有頭寸,都是利率風(fēng)險管理的重點。利率風(fēng)險管理后臺作業(yè)是指制作利率風(fēng)險管理報表,準(zhǔn)備利率風(fēng)險決策的資料,降低管理決策與前臺操作的信息差異,確保制訂利率風(fēng)險決策的部門得到最重要最完整的參考數(shù)據(jù)。利率風(fēng)險管理報表的準(zhǔn)確度,直接影響操作結(jié)果,不但關(guān)系到金融機構(gòu)風(fēng)險暴露程度的高低也直接關(guān)系到損益。
下面僅就利率風(fēng)險管理流程分五步驟進(jìn)行討論。傳統(tǒng)上,利率風(fēng)險管理包括利用期限缺口法、持續(xù)期分析法、動態(tài)模擬分析法等方法進(jìn)行基本分析,將分析結(jié)果導(dǎo)入利率管理決策,確定風(fēng)險暴露程度與策略、利率風(fēng)險管理操作,然后進(jìn)行利率風(fēng)險管理操作評估,從而調(diào)險管理操作等(見圖2)。
1、利率風(fēng)險基本分析
傳統(tǒng)上可分三類:期限缺口分析(見表2)、持續(xù)期分析、動態(tài)模擬分析等,實務(wù)上已被廣泛運用。運用期限缺口法衡量銀行的總體利率風(fēng)險首先是編制準(zhǔn)確的期限缺口報告,以便進(jìn)一步進(jìn)行利率風(fēng)險分析。然后依據(jù)凈資金正負(fù)缺口,配合利率升降趨勢來判斷風(fēng)險。期限缺口分析的缺點在于未納入資產(chǎn)(或負(fù)債)的市場價值,未考慮貨幣時間價值、期限設(shè)定與選擇不夠客觀,未能選擇權(quán)風(fēng)險等狀況,而且現(xiàn)實中資產(chǎn)負(fù)債利率變動多數(shù)并不能一致,如果不能適時采取必要措施反應(yīng)市場利率變動,期限缺口分析就會失真。
持續(xù)期分析考慮現(xiàn)金流量及貨幣的時間價值,來評估市場利率變動對銀行資產(chǎn)及負(fù)債現(xiàn)金流量現(xiàn)值的影響。但由于涉及到復(fù)雜的運算,需依靠完善的管理信息系統(tǒng)提供每天更新的持續(xù)期數(shù)據(jù),作為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債組合的依據(jù)。
動態(tài)模擬分析則將缺口分析結(jié)合模擬技巧,預(yù)估銀行未來財務(wù)狀況,再利用缺口管理,衡量銀行未來不同期間內(nèi)可能承受的利率風(fēng)險,可考慮選擇權(quán)風(fēng)險,也可針對不同的收益率曲線估算利息收付,幫助管理者更有效的管理利率風(fēng)險,但因未將貨幣的時間價值考慮在內(nèi),所以動態(tài)模擬分析法較適用短期利率變動風(fēng)險分析。結(jié)果趨近未來實際的變化,對決策的幫助加大。VAR技術(shù)可以對市場各種風(fēng)險逐步定量化,通過統(tǒng)計方法對市場風(fēng)險進(jìn)行識別和度量,通過計算在一定置信度水平下投資頭寸的最大可能損失來判斷風(fēng)險,最大可能損失稱為風(fēng)險值。隨著風(fēng)險管理觀念的成熟以及信息技術(shù)發(fā)展,風(fēng)險值VAR觀念逐漸被廣泛運用于利率風(fēng)險管理領(lǐng)域。
傳統(tǒng)的期限缺口分析、持續(xù)期分析等著重在財務(wù)績效分析,屬于資產(chǎn)負(fù)債面的管理;風(fēng)險值的管理概念引進(jìn)后,將獲利的觀念注入風(fēng)險考慮,商業(yè)銀行追求的目標(biāo)修正為“在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險之下追求最大利潤”。
2.決定風(fēng)險暴露程度與策略
將以上分析得到的可能風(fēng)險暴露值提供給資產(chǎn)負(fù)債管理委員會作為決策依據(jù)。對企業(yè)經(jīng)營來說,風(fēng)險與報酬并存于投資活動中,承擔(dān)風(fēng)險才能獲取報酬。通過分析,根據(jù)預(yù)期的利率走勢變化來制訂風(fēng)險暴露程度的決策,通過改變銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來減少未來利率變動所造成的負(fù)面沖擊,并在具體操作中貫徹執(zhí)行,能達(dá)到控制風(fēng)險的目的。風(fēng)險暴露程度取決于企業(yè)的風(fēng)險偏好,例如投資銀行偏好增加風(fēng)險暴露來獲取高報酬。利率管理決策因此可分為防衛(wèi)型與積極型管理策略。防衛(wèi)型以消極態(tài)度消除銀行所持有之缺口,縮小風(fēng)險暴露,維持資金缺口為零,以實現(xiàn)減少凈利息邊際波動目的的管理策略。積極型管理策略是根據(jù)對未來利率走勢預(yù)測,采取不同資產(chǎn)組合操作,達(dá)到邊際凈利息收入最大化。
具體的決策過程重點包括(1)參照宏觀經(jīng)濟(jì)分析(2)利率風(fēng)險管理部門應(yīng)獨立于利率風(fēng)險產(chǎn)生部門之外(3)建立由上而下或由下而上的利率風(fēng)險總額控制、分配制度(4)決策的機制必須掌握時效。
3.利率風(fēng)險管理操作
執(zhí)行利率風(fēng)險管理決策傳統(tǒng)的方法是進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)操作,就是調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的不相稱頭寸以減少利率風(fēng)險。例如調(diào)整可相互沖抵風(fēng)險的利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債科目的比例、到期日,使利率風(fēng)險自然對沖,達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。不過,在金融市場蓬勃發(fā)展的今天,大量衍生性金融商品使得利率避險更富彈性、更有效率。運用衍生性金融商品來避險,其基本原則是將凈風(fēng)險頭寸,做衍生性金融商品反向頭寸的操作。其結(jié)果是將成本鎖定在當(dāng)前利率水平,此后無論利率漲跌,原有凈風(fēng)險頭寸損益均與衍生性金融商品反向頭寸互抵。
4、利率風(fēng)險操作評估
依據(jù)每日操作結(jié)果以及營運頭寸變動,定期檢查利率風(fēng)險值的變化與風(fēng)險目標(biāo)值的關(guān)系,嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)負(fù)債管理委員會的決策。資產(chǎn)負(fù)債管理委員會應(yīng)制訂各項長短期利率指標(biāo)值,作為評估的根據(jù)。報表機制影響評估步驟的效率,前臺作業(yè)日報表必須按日制作,全行報表原則上按月制作,但應(yīng)具備隨時掌握最實時風(fēng)險值的效率,在市場重大變化時,能迅速提供信息來評估調(diào)整策略。指標(biāo)值的制訂要注意不能流于形式。后臺管理效率,在這一階段扮演著重要的角色。
5.調(diào)整利率風(fēng)險管理操作
調(diào)整利率風(fēng)險管理操作的重點在于掌握時效。整體頭寸調(diào)整因為資產(chǎn)負(fù)債期間差異、利率調(diào)整因素需要時間來進(jìn)行,而且銀行頭寸是動態(tài)的,所以頭寸風(fēng)險的調(diào)整必須事先考慮動態(tài)頭寸變化的移動型態(tài),避免過與不及的情況發(fā)生。決策會議應(yīng)該保留前臺作業(yè)負(fù)責(zé)人在設(shè)定目標(biāo)一定范圍內(nèi)的決策權(quán)利。
三、利率風(fēng)險管理系統(tǒng)
納入信息部門與管理部門良好的內(nèi)部控制與信息流程是建立利率風(fēng)險管理機制的兩大柱石。風(fēng)險管理是跨部門的機制,必須整合所有的利率風(fēng)險產(chǎn)生部門,結(jié)合信息部門、管理部門的輔助,建立經(jīng)常性的運作機制,才能搜集詳實的資料,并經(jīng)過匯總分析,得出風(fēng)險相關(guān)報表。信息部門在串聯(lián)整個利率管理機制中扮演決定性的角色。所有自有利率敏感性頭寸數(shù)據(jù)的搜集都依靠信息系統(tǒng),分析的結(jié)果和決策流程,則必須依靠管理部門共同付諸實施。信息部門與管理部門串聯(lián)角色關(guān)系到利率風(fēng)險管理系統(tǒng)的成敗。設(shè)立獨立的風(fēng)險管理部門是近年來的趨勢,其主要作用在于風(fēng)險決策的機構(gòu)以更獨立超然的立場綜合利率、信用等等所有風(fēng)險管理,獨立于風(fēng)險產(chǎn)生單位之外,避免球員兼裁判,混淆決策過程與執(zhí)行的偏頗。
就一般銀行而言,資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)建置的必要性應(yīng)高于風(fēng)險管理系統(tǒng)。利率風(fēng)險管理系統(tǒng)則奠基于完備的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)之上。
四、結(jié)論
根據(jù)一些相關(guān)利率風(fēng)險研究的文獻(xiàn)可歸納出,事實上許多商業(yè)銀行所采用的利率風(fēng)險管理仍沿用最基本的傳統(tǒng)方法,即動態(tài)模擬分析、持續(xù)期分析、期間缺口分析等資產(chǎn)負(fù)債管理。只有知名投資銀行、綜合銀行愿意不計代價,花費巨資自行構(gòu)建風(fēng)險控管系統(tǒng)。但傳統(tǒng)分析方法在信息設(shè)備、管理信息系統(tǒng)不斷發(fā)展的幫助之下,漸趨精致化、個別化。舉例來說,期間缺口分析,各期別越分越細(xì),所得出的數(shù)據(jù)越詳細(xì),對利率風(fēng)險管理也就越有利,所能掌握的風(fēng)險值應(yīng)該越正確。時間性的掌握也是另一大突破,借助實時信息導(dǎo)入,立即運算相對利率風(fēng)險,使管理者可以隨時取得報表,就最實時的市場狀況,采取必要的風(fēng)險頭寸調(diào)整策略。
總而言之,有系統(tǒng)地評估實施利率風(fēng)險的管理方法,結(jié)合內(nèi)部信息部門與外部力量的幫助,使利率風(fēng)險的衡量與決策過程更流暢更有效率,是我國商業(yè)銀行應(yīng)付日益競爭的環(huán)境必須面對的重要課題。因此通過管理信息系統(tǒng),使傳統(tǒng)的利率風(fēng)險管理方法注入風(fēng)險值管理觀念,建構(gòu)導(dǎo)入風(fēng)險值管理的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)應(yīng)該是一般商業(yè)銀行現(xiàn)階段的努力目標(biāo)。
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風(fēng)險管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的核心，信用風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險之一，在當(dāng)前情況下，尤其要加強我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理，這是因為：首先，存貸利差還是我國商業(yè)銀行當(dāng)前經(jīng)營收入的主要利潤來源，信用風(fēng)險的加大會減少銀行的盈利，惡化銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，增加銀行的壞賬呆賬，使得銀行經(jīng)營發(fā)生困難；其次，在次貸危機的發(fā)展蔓延下，我國的經(jīng)濟(jì)受到影響，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化，利潤下降，使得企業(yè)的財務(wù)狀況堪憂和信用質(zhì)量下降，加大了我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。因此，在目前情況下，關(guān)注次貸危機的進(jìn)一步影響，監(jiān)視銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，防止銀行呆賬壞賬的大量出現(xiàn)，加強銀行的信用風(fēng)險管理至關(guān)重要。
2008年9月，以雷曼破產(chǎn)和兩房被接管為標(biāo)志，美國次貸危機進(jìn)入了更為嚴(yán)重的時期，迅速沖擊著全球的金融市場，使得全球金融市場產(chǎn)生了劇烈的動蕩，各國央行紛紛降息和注資以穩(wěn)定金融市場，重振投資者信心。我國也受到了次貸危機的巨大影響，主要表現(xiàn)為：(1)我國政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)發(fā)生了很大的變化，由年初的雙防(防通貨膨脹和防經(jīng)濟(jì)過熱)到年中的一防一保(防通貨膨脹和保經(jīng)濟(jì)增長)再到年終的一保(保經(jīng)濟(jì)增長)，以及現(xiàn)在的雙保(保增長保就業(yè))；(2)宏觀經(jīng)濟(jì)政策本身發(fā)生了很大的變化，貨幣政策由緊縮性貨幣政策轉(zhuǎn)變?yōu)檫m度寬松的貨幣政策，財政政策開始實行擴張性財政政策，擴大政府投資支出，減少稅收，提高出口補貼；(3)我國經(jīng)濟(jì)增長放緩，企業(yè)準(zhǔn)備過冬，說明次貸危機已開始影響實體經(jīng)濟(jì)，各企業(yè)紛紛出現(xiàn)了經(jīng)營困難和流動性不足，尤其是出口企業(yè)，需要大量的融資。在目前情況下，向銀行貸款融資是最好的選擇。
在我國經(jīng)濟(jì)增長放緩的情況下，我國商業(yè)銀行面臨著很大的信用風(fēng)險，主要表現(xiàn)在以下幾點：(1)原有的貸款面臨著日益增大的信用風(fēng)險。由于次貸危機的沖擊，經(jīng)濟(jì)增長放緩，很多企業(yè)出現(xiàn)了訂單減少、存貨增多、生產(chǎn)萎縮、資金周轉(zhuǎn)困難等經(jīng)營問題，甚至出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉，尤其是中小企業(yè)，使得商業(yè)銀行的已經(jīng)貸出的款項無法按預(yù)期收回，這些貸款隨著次貸危機對實體經(jīng)濟(jì)影響的加深信用風(fēng)險日益增大。(2)新增貸款的信用風(fēng)險大。由于金融危機導(dǎo)致的宏觀經(jīng)濟(jì)的不景氣，企業(yè)經(jīng)營的困難會日益加大，其經(jīng)營風(fēng)險也會加大，當(dāng)然，銀行向其貸款的信用風(fēng)險也就越大。一般情況下，發(fā)生金融危機期間，由于銀行堅持貸款審批條件會出現(xiàn)惜貸的場面。但我國的商業(yè)銀行基本上都屬于國家所有或者集體所有，在國家政策面前，商業(yè)銀行會降低貸款審批條件去支持企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如為不嚴(yán)格符合貸款條件的經(jīng)營困難企業(yè)或者信用級別低中小企業(yè)貸款融資，甚至為了配合國家的產(chǎn)業(yè)政策，為風(fēng)險很大的正進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的企業(yè)或新建企業(yè)進(jìn)行貸款。(3)金融危機期間，社會資產(chǎn)價值縮水，這也會導(dǎo)致商業(yè)銀行各類資產(chǎn)信用風(fēng)險加大，一旦真的發(fā)生違約事件，銀行資產(chǎn)難以保全，發(fā)生損失的程度加大。例如抵押貸款和質(zhì)押貸款，如果貸款違約，由于抵押物或質(zhì)押物資產(chǎn)縮水，不能夠完全清償銀行的貸款，銀行就會發(fā)生損失。
根據(jù)以上分析，金融危機期間，我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險加大，為了銀行的穩(wěn)健經(jīng)營，勢必要加強銀行的信用風(fēng)險管理，就此提出以下建議。
1加強商業(yè)銀行存量貸款資產(chǎn)和新增貸款資產(chǎn)的質(zhì)量控制
對于還沒有到期的存量貸款資產(chǎn)，應(yīng)密切監(jiān)測企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，應(yīng)根據(jù)不同的情況進(jìn)行不同的處理。如果企業(yè)生產(chǎn)的是沒有什么市場的產(chǎn)品。生產(chǎn)落后，應(yīng)同意其破產(chǎn)，并進(jìn)行破產(chǎn)清算以保全銀行資產(chǎn)或減少損失；如果企業(yè)很有發(fā)展?jié)摿Γ皇浅霈F(xiàn)了暫時的資金困難，銀行應(yīng)允許其提出貸款展期申請，甚至于對其新增貸款以幫助其度過難關(guān)，企業(yè)救活了，銀行的資產(chǎn)也就安全了，這是個雙贏的結(jié)果；對于一些其它的特殊的企業(yè)，銀行可采取增加抵押和擔(dān)保的方式降低信用風(fēng)險。
對于即將發(fā)放的新貸款，銀行應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行貸款審批條件，加強銀行的內(nèi)控制度和強化外部監(jiān)管，做好貸前調(diào)查和審查，加強對商業(yè)銀行風(fēng)險管理過程及方法的監(jiān)督、檢查和引導(dǎo)，建立完善的銀行內(nèi)部風(fēng)險評估體系。應(yīng)主動積極爭取支持國家建設(shè)的大型項目貸款融資，對于國家出臺的降低貸款條件和支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，銀行應(yīng)在國家政策的指引下，制定出各自更為具體的措施和細(xì)則，對于數(shù)額比較大的貸款，應(yīng)組織銀團(tuán)貸款以分散信用風(fēng)險。
2大力降低信用風(fēng)險管理的成本，提高信用風(fēng)險管理效率
我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的主要問題是管理成本過高且效果不明顯，主要體現(xiàn)在兩個方面：一是信息科技支持落后，我國商業(yè)銀行要不斷的加大對信息系統(tǒng)的投入。使得信息管理延伸到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理的各個方面，建立起功能強大的信息數(shù)據(jù)庫，實行信用管理的量化分析和管理，從而降低信用管理的成本，提高信用管理的時效性和準(zhǔn)確性；二是信用風(fēng)險管理制度建設(shè)落后，必須加強制度建設(shè)，構(gòu)建一個全方位、全過程的高效、規(guī)范的信用風(fēng)險管理體系，信用風(fēng)險管理體系應(yīng)該包括信用風(fēng)險管理組織體系、政策體系、決策體系、評價體系等內(nèi)容，其中尤其是要加強信用風(fēng)險管理組織體系建設(shè)，建立起高效并且相互監(jiān)督的信用風(fēng)險管理組織體系是提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理效率的關(guān)鍵。3創(chuàng)建自己的信用風(fēng)險實時監(jiān)測系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)
信用風(fēng)險管理事前預(yù)防效果最好，實行謹(jǐn)慎的貸款政策，但是，過于謹(jǐn)慎的貸款政策在減小了信貸風(fēng)險的同時也降低了商業(yè)銀行的利潤。其次是信用風(fēng)險管理的事中監(jiān)測，一旦監(jiān)測到某種貸款信用風(fēng)險過大，立即采取有效措施進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)移。一旦信用風(fēng)險發(fā)生，雖說進(jìn)行事后的補償是必須的，但已發(fā)生了很大的損失。所以，建立自己的信用風(fēng)險實時監(jiān)測系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)，是商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的內(nèi)在要求。
4完善公司治理機制。切實加強法人治理結(jié)構(gòu)。減少行政干預(yù)，維護(hù)商業(yè)銀行微觀主體經(jīng)濟(jì)責(zé)任
我國的商業(yè)銀行雖然進(jìn)行了改革，也取得了很大的成就，但與國外的商業(yè)銀行相比，在資本結(jié)構(gòu)中，我國的商業(yè)銀行國有股或集體股獨大，導(dǎo)致所有人缺位，銀行的領(lǐng)導(dǎo)也是由政府任命的，銀行內(nèi)部按照行政級別管理，貸款的發(fā)放人為影響因素很大。銀行管理層的信托責(zé)任不強。易受政府控制和影響，這會導(dǎo)致銀行的信用風(fēng)險增大，我國本世紀(jì)初兩三年銀行壞賬比例很大，國有企業(yè)貸款不還，就是因為銀行承擔(dān)了政府進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革的成本。
商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè),其信貸風(fēng)險屬性是與生俱來的。因此,各國銀行自誕生的一天起,就在孜孜尋求規(guī)避信貸風(fēng)險的方法和手段,以最大限度地控制信貸風(fēng)險。信貸風(fēng)險是商業(yè)銀行貸款的信用風(fēng)險,是商業(yè)銀行面臨的最古老的金融風(fēng)險。信貸風(fēng)險是指銀行在信貸活動中預(yù)期收益不能實現(xiàn)的可能性。它不僅指由于借款者違約不能如期償還貸款本息而使銀行承擔(dān)實際的違約風(fēng)險,而且指由于借款者還款能力下降或信用等級降低而使銀行面臨的潛在違約風(fēng)險。信貸風(fēng)險管理是銀行風(fēng)險管理的核心,它是指商業(yè)銀行對信貸風(fēng)險進(jìn)行識別、評價并準(zhǔn)確度量,在此基礎(chǔ)上進(jìn)行有效防范和控制信貸風(fēng)險,以最低成本實現(xiàn)信貸資產(chǎn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。
對于信貸風(fēng)險的研究是一個歷史悠久的問題,信貸風(fēng)險管理方法歷經(jīng)多年的發(fā)展,不斷推陳出新,表現(xiàn)出一種從定性到定量、從簡單到復(fù)雜、從個別資產(chǎn)信用風(fēng)險評價到資產(chǎn)組合信用風(fēng)險評價的趨勢。而風(fēng)險管理上的差距,是我國商業(yè)銀行與國外先進(jìn)銀行的最大差距,也是我國商業(yè)銀行整體競爭力和盈利能力不強的根本原因。面對金融自由化、全球化的加強和金融競爭與創(chuàng)新的發(fā)展,特別是我國加入世貿(mào)組織后的金融全面開放,我國國有商業(yè)銀行必須正視經(jīng)營風(fēng)險問題并盡快構(gòu)建商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理系統(tǒng),建立全面風(fēng)險管理模式,以提高自身風(fēng)險識別和控制能力。
一、傳統(tǒng)信貸風(fēng)險的測度方法及局限性
傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險度量模型分為三類:專家方法、評級方法、信用評分方法。
專家方法是一種最古老的風(fēng)險分析方法,其基本特征是:銀行信貸的決策權(quán)是由該機構(gòu)那些經(jīng)過長期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗的信貸官所掌握,并由他們作出是否貸款的決定。最常見的是信貸的5C方法,主要集中分析借款人的品格(character),資本(capital),償付能力(capacity)、抵押品(collateral)、商業(yè)周期(cyclecondition)這五項因素。專家知識、主觀判斷以及某些要考慮的關(guān)鍵要素權(quán)重均為最重要的決定因素。運用這種方法的缺點是,專家用在5C上的權(quán)重有可能以借款人的不同而變化,專家難以確定共同要遵循的標(biāo)準(zhǔn),造成品估的主觀性、隨意性和不一致性。
評級方法是指對每筆貸款進(jìn)行評級,以此來評估貸款損失準(zhǔn)備的充分性。最早的貸款評級方法之一是美國貨幣監(jiān)理署開發(fā)的,將現(xiàn)有的貸款組合歸入5類,同時列明每一級別所需要的準(zhǔn)備金。目前,國外很多銀行都開發(fā)了貸款的內(nèi)部評級方法,分為1-9或1-10個級別。商業(yè)銀行應(yīng)對業(yè)務(wù)作出全面綜合的評價,才能正確評估信貸風(fēng)險的大小。
信用評分模型中最具代表性的是愛德華.阿爾特曼(Altman)在1968年對美國破產(chǎn)和非破產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行觀察,采用了22個財務(wù)比率經(jīng)過數(shù)理統(tǒng)計篩選建立的著名的5變量Z-score模型和在此基礎(chǔ)上改進(jìn)的“Zeta”判別分析模型。將Z值的大小同衡量標(biāo)準(zhǔn)相比,可以區(qū)分破產(chǎn)公司和非破產(chǎn)公司。此方法的應(yīng)用依靠大量的歷史數(shù)據(jù)資料,并考慮了借款者經(jīng)營的主要方面,對違約概率進(jìn)行了預(yù)測。此預(yù)測是建立在經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定且借款者的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營狀況變化不大的情況下,否則,預(yù)測誤差就會很大。
二、國外信貸風(fēng)險度量新方法以及在我國信貸風(fēng)險管理中的應(yīng)用難點
近年來國外在信貸風(fēng)險度量與管理的技巧和科學(xué)的研究方法方面已經(jīng)取得了長足的進(jìn)展,現(xiàn)有的信貸風(fēng)險度量模型都是在20世紀(jì)90年代后期發(fā)展起來的。
(一)目前廣泛應(yīng)用的國外信貸風(fēng)險度量新方法主要有:
1.KMV公司在1993年開發(fā)的CreditMonitorModel(違約預(yù)測模型)。該模型的理論基礎(chǔ)是默頓(Merton)將期權(quán)定價理論運用于有風(fēng)險的貸款和債券的估值中的工作,債券的估價可以看作是基于公司資產(chǎn)價值的看漲期權(quán),當(dāng)公司的市場價值下降至一定水平以下,公司就會對其債務(wù)違約。KMV模型通過計算一個公司的預(yù)期違約率(expecteddefaultfrequency,EDF)來判斷他的違約情況。
2.J.P.摩根公司和一些合作機構(gòu)于1997年推出的CreditMetrics方法(信用度量術(shù))。在銀行業(yè)最早使用并對外公開的信用風(fēng)險管理模型是J.P.摩根于1997年開發(fā)的CreditMetric嚴(yán)模型。該模型是通過度量信用資產(chǎn)組合價值大小進(jìn)而確定信用風(fēng)險大小的模型,給出了一個測量信用資產(chǎn)價值的大小的具體方法,并由此判定一個機構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險的能力。該模型以信用評級為基礎(chǔ),計算某項貸款或某組合貸款違約的概率,然后計算上述貸款同時轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。該模型通過計算風(fēng)險價值(VAR)數(shù)值,力圖反映出銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或違約風(fēng)險時所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)值。VaR方法作為一種測量投資組合風(fēng)險的新方法得到迅速發(fā)展,到目前為止,VaR方法已成為金融領(lǐng)域和部分工業(yè)投資領(lǐng)域中的一種重要風(fēng)險管理工具,許多金融機構(gòu)已采用VaR來度量與管理投資組合風(fēng)險,同時,巴塞爾委員會1995年4月提出了市場風(fēng)險模型擴展的建議,建議銀行建立基于VaR的風(fēng)險管理模型。
3.麥肯錫公司在1998年開發(fā)的CreditProtfolioView(信貸組合審查系統(tǒng))。該方法是分析貸款組合風(fēng)險和收益的多因素模型,它運用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)和蒙特·卡羅模擬來實現(xiàn),最大的特點是考慮了當(dāng)期的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,比如GDP增長率、失業(yè)率、匯率、長期利率、政府支出和儲蓄等宏觀經(jīng)濟(jì)因素。模型認(rèn)為信用質(zhì)量的變化是宏觀經(jīng)濟(jì)因素變化的結(jié)果。
4.CSFP(瑞士信貸銀行金融產(chǎn)品部)開發(fā)的CreditRisk+(信用風(fēng)險附加)模型,應(yīng)用了保險業(yè)中的精算方法來得出債券或貸款組合的損失分布。該模型是一種違約模型,只考慮債券或貸款是否違約,并假定這種違約遵從泊松過程,與公司的資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。
此外還有死亡率分析、基于風(fēng)險中性的KPMG貸款分析系統(tǒng)、風(fēng)險敞口等值法等,最新發(fā)展的信用風(fēng)險度量模型是2000年4月,穆迪(Moody''''s)提出的Ri.skRalc,該模型結(jié)合了基于默頓(Merton)債券估價的結(jié)構(gòu)方法和分析歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計方法。以上關(guān)于信用風(fēng)險的研究汲取了相關(guān)領(lǐng)域的最新研究成果,比如計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法、保險精算方法、最優(yōu)化理論、仿真技術(shù)等等,運用了現(xiàn)代計算機大容量處理信息和網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)。
(二)我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的現(xiàn)狀與難點
我國關(guān)于商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的研究于20世紀(jì)80年代末才剛剛起步。信貸風(fēng)險是我國商業(yè)銀行面臨的最大和最重要的金融風(fēng)險,由于長期處于計劃經(jīng)濟(jì)體制下,銀行缺乏風(fēng)險意識,因此在很長的一段時間內(nèi)忽視了對信貸風(fēng)險的管理。在銀行業(yè)的管理實踐中,其風(fēng)險管理在我國經(jīng)歷了計劃經(jīng)濟(jì)體制下對銀行風(fēng)險損失的控制、有計劃商品經(jīng)濟(jì)體制下的銀行風(fēng)險管理及現(xiàn)階段商業(yè)銀行風(fēng)險管理三個階段。
1.傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)體制下的信貸風(fēng)險管理。從建國到1978年以前的30年時間里,在傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)體制下,信貸風(fēng)險是由國家統(tǒng)一承擔(dān)的。銀行風(fēng)險觀念淡薄,對信貸風(fēng)險管理除了反對貪污、挪用等財經(jīng)紀(jì)律外,主要是依靠貸款指令性計劃分配,堅持“計劃性、物資保證性、歸還性”三性原則來加強貸款管理,控制信貸風(fēng)險。
2.有計劃商品經(jīng)濟(jì)體制下的信貸風(fēng)險管理。1984年10月,中央明確提出了我國社會主義經(jīng)濟(jì)是在公有制基礎(chǔ)上的有計劃的商品經(jīng)濟(jì)。信貸業(yè)務(wù)得到迅速發(fā)展,信貸風(fēng)險也開始逐漸暴露并加劇。為此,我國先后確立了存款準(zhǔn)備金制度、呆賬準(zhǔn)備金制度、備付金制度和資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度,初步建立起銀行信貸風(fēng)險管理制度與機制。但這時的貸款絕大部分給了國有企業(yè),貸款通常沒有擔(dān)保,再加上地方政府的行政干預(yù)嚴(yán)重,使許多企業(yè)拖欠銀行的貸款,大量貸款最終成了壞賬,據(jù)統(tǒng)計,20世紀(jì)80年代后期國有銀行貸給企業(yè)的貸款中平均有20%的貸款不能償還。
3.社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下的信貸風(fēng)險管理。目前我國商業(yè)銀行開始注重對客戶進(jìn)行資信評估,但在具體度量和管理時使用的方法還很陳舊,基本局限于定性分析等一些傳統(tǒng)的方法。國內(nèi)銀行的風(fēng)險管理水平大多處于第一階段—非系統(tǒng)化管理,我國各商業(yè)銀行對于如何度量信貸風(fēng)險并構(gòu)建全面風(fēng)險管理系統(tǒng)的研究還比較薄弱,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場經(jīng)濟(jì)條件下金融領(lǐng)域日新月異的變化對銀行業(yè)發(fā)展提出的要求。而通過商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)的開發(fā)建設(shè),可以使銀行的風(fēng)險管理水平達(dá)到第二階段—系統(tǒng)化風(fēng)險管理,并在此基礎(chǔ)上,通過對相關(guān)的管理系統(tǒng)進(jìn)行改進(jìn)與完善,可以逐步趨向于第三階段—戰(zhàn)略組合管理。而我國商業(yè)銀行引進(jìn)和采用西方國家信貸風(fēng)險度量模型可操作性不大,主要是因為我國企業(yè)信用等級及其變化的資料數(shù)據(jù)庫還未建立,缺少企業(yè)信用等級及其變化的數(shù)據(jù)資料,給信貸風(fēng)險的度量增加了難度。
銀行度量風(fēng)險的數(shù)據(jù)主要來自客戶不同時期的財務(wù)報表及其資本市場的價值或價格,還包括銀行貸款損失的時間序列數(shù)據(jù)等。對于我國銀行來說,只有建立起行業(yè)信用數(shù)據(jù)庫,才能為高級的風(fēng)險管理體系提供支持和保障。由于我國銀行客戶中非上市公司占據(jù)絕大多數(shù),所以對客戶現(xiàn)有財務(wù)報表數(shù)據(jù)的搜集和整理以及對客戶將來信用信息充分披露的要求就顯得非常重要。
三、我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)的構(gòu)建
通過建立一個商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理系統(tǒng),旨在預(yù)防、回避、分散、轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行信貸風(fēng)險,從而減少損失,保證信貸資金的安全。
1.從商業(yè)銀行信貸操作流程的角度,構(gòu)建商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)。該系統(tǒng)有三個構(gòu)成要素,分別為信貸風(fēng)險識別系統(tǒng)、信貸風(fēng)險量化系統(tǒng)以及信貸風(fēng)險控制系統(tǒng),它覆蓋了整個信貸操作過程,包括貸前調(diào)查、貸時審查和貸后檢查。實行事前、事中、事后的全過程的風(fēng)險管理體系,把這三個構(gòu)成要素置于一個大系統(tǒng)中進(jìn)行系統(tǒng)分析。
信貸風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié),是指對經(jīng)濟(jì)主體面臨的各種潛在的風(fēng)險因素進(jìn)行認(rèn)識、鑒別、分析,在這個階段,要做到正確判斷風(fēng)險類型,準(zhǔn)確尋找風(fēng)險根源。信貸風(fēng)險度量是在識別風(fēng)險產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上,科學(xué)地量化風(fēng)險,包括衡量各種風(fēng)險導(dǎo)致?lián)p失的可能性的大小以及損失發(fā)生的范圍和程度。風(fēng)險度量是風(fēng)險識別的延續(xù)。信貸風(fēng)險控制是在識別和度量信貸風(fēng)險之后,采取有效措施減少風(fēng)險暴露、將風(fēng)險損失控制在可承受的范圍內(nèi)。
通過對信貸風(fēng)險評價分析,才能科學(xué)測度商業(yè)銀行信貸風(fēng)險量,找出問題的癥結(jié)所在,從而對其提出控制的措施。這三個構(gòu)成要素以定量分析和定性分析相結(jié)合,聯(lián)合起來構(gòu)成一個信貸風(fēng)險管理的整體,從而達(dá)到信貸風(fēng)險防范和控制的目的。
2.構(gòu)建商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)的關(guān)鍵在于科學(xué)測度信貸風(fēng)險。風(fēng)險度量是信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)中最重要的組成部分,能否對信貸風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確的度量關(guān)系到整個風(fēng)險管理體系的成敗。
由于違約風(fēng)險是我國銀行面臨的最重要的信貸風(fēng)險,因此信貸風(fēng)險管理系統(tǒng)將側(cè)重于對違約風(fēng)險進(jìn)行度量,通過建立銀行內(nèi)部信貸風(fēng)險度量模型,對預(yù)期違約概率、賠付率和貸款損失等變量進(jìn)行估計,進(jìn)而計算銀行個體貸款和貸款組合的預(yù)期損失和非預(yù)期損失。其中,貸款組合的預(yù)期損失等于組合內(nèi)個體貸款預(yù)期損失的加權(quán)平均值,權(quán)重為個體貸款占整個組合資產(chǎn)的比重;貸款組合的非預(yù)期損失則是個體貸款的非預(yù)期損失、個體貸款占貸款組合資產(chǎn)的權(quán)重以及貸款損失相關(guān)系數(shù)等變量的函數(shù)。預(yù)期損失決定著銀行的準(zhǔn)備金和保證金水平,而非預(yù)期損失決定著銀行風(fēng)險資本的水平,從而達(dá)到對銀行信貸風(fēng)險進(jìn)行量化組合度量的目的。
現(xiàn)階段商業(yè)銀行可以在傳統(tǒng)的貸款風(fēng)險度的計算基礎(chǔ)上構(gòu)建一個信貸風(fēng)險度的函數(shù)式,綜合考慮各影響因素,衡量信貸風(fēng)險的大小。信貸風(fēng)險度為:f(X1,X2,X3,X4,X5……)其中,X為影響信貸風(fēng)險大小的各個因素,包括貸款對象的信用等級、貸款方式、貸款期限、貸款金額、貸款投資項目的風(fēng)險—收益比等。信貸風(fēng)險度量采用了內(nèi)部評級與外部評級相結(jié)合的方法,對影響企業(yè)信用的因素進(jìn)行加權(quán)綜合,得到企業(yè)信用的綜合評價值。信貸風(fēng)險度指標(biāo)可以用于銀行對個體貸款的分析與決策,根據(jù)信貸風(fēng)險的度量結(jié)果制定明確的信貸風(fēng)險管理政策,如授信的對象、額度和期限等,從而保證每筆貸款的合理性,這是控制和防范信貸風(fēng)險的主要環(huán)節(jié)之一。同時,還應(yīng)考慮銀行貸款組合的可行性和合理性,通過對個體分析與組合分析風(fēng)險收益的比較,盡可能減少各貸款之間的相關(guān)性,從而分散和降低貸款組合的總風(fēng)險,實現(xiàn)對貸款組合信貸風(fēng)險的動態(tài)管理。只有這樣,才能有效控制信貸風(fēng)險,降低不良貸款的比例,并為銀行的資本配置提供參考,幫助銀行決定滿足巴塞爾協(xié)議風(fēng)險資本充足率要求的經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量,增強銀行的競爭力。
參考文獻(xiàn):
[1]謝平,等.中國商業(yè)銀行改革[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2002.
