時(shí)間：2022-01-30 20:25:59
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關(guān)于銀行業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的動(dòng)因及其理論淵源的研究，西方學(xué)者大都借鑒跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資理論進(jìn)行分析。由于跨國(guó)銀行是以提供金融服務(wù)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的特殊的金融服務(wù)性企業(yè)，所以對(duì)跨國(guó)銀行發(fā)展動(dòng)因的理論分析，又不同于一般的跨國(guó)企業(yè)。
1比較利益理論———產(chǎn)業(yè)組織理論的延伸
對(duì)跨國(guó)銀行理論的研究是在跨國(guó)公司理論的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，1960年，史蒂文·海默在他的博士論文中開(kāi)創(chuàng)性地將傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論應(yīng)用于對(duì)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的分析。產(chǎn)業(yè)組織理論是以同一商品市場(chǎng)的企業(yè)關(guān)系為研究對(duì)象，以產(chǎn)業(yè)內(nèi)的最佳資源分配為目標(biāo)，研究產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)模以及企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)與壟斷關(guān)系的應(yīng)用經(jīng)濟(jì)理論。
美國(guó)芝加哥大學(xué)商學(xué)院的羅伯特·阿利伯教授在產(chǎn)業(yè)組織理論的基礎(chǔ)上研究跨國(guó)銀行對(duì)外發(fā)展的比較優(yōu)勢(shì)。阿利伯得出的結(jié)論是：在給定的市場(chǎng)上，銀行的效率和銀行的數(shù)量是反向關(guān)系的，即銀行在集中率高﹙數(shù)量少﹚的國(guó)家比集中率低﹙數(shù)量多﹚的國(guó)家有更高的收益，也就是說(shuō)在銀行集中率越高的國(guó)家，銀行的存貸利息差越大，其銀行體系的效率越高，未來(lái)的成長(zhǎng)潛力越大。在銀行高度集中的國(guó)家，銀行的規(guī)模往往很大，相對(duì)較小的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)限制了這些銀行的發(fā)展，只有走向國(guó)際市場(chǎng)，才能實(shí)現(xiàn)其規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫伯特·格魯貝爾在產(chǎn)業(yè)組織理論的基礎(chǔ)上提出了跨國(guó)銀行功能的三分類(lèi)理論，這個(gè)理論回答了跨國(guó)銀行在與東道國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)中如何獲取比較優(yōu)勢(shì)。格魯貝爾將跨國(guó)銀行分為跨國(guó)零售型、跨國(guó)服務(wù)型和跨國(guó)批發(fā)型三種類(lèi)型，每種類(lèi)型都有相應(yīng)的比較優(yōu)勢(shì)?？鐕?guó)銀行會(huì)根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)實(shí)行不同的發(fā)展戰(zhàn)略，以便發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，避免趨同，尋找自己的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。格魯貝爾的三分類(lèi)理論為跨國(guó)銀行理論研究提供了一個(gè)新思路。
2內(nèi)部化理論———交易費(fèi)用理論的延伸
1937年科斯在其著名論文《企業(yè)的性質(zhì)》中首次提出了“交易費(fèi)用”的概念。內(nèi)部化理論是科斯交易費(fèi)用理論在跨國(guó)公司對(duì)外投資戰(zhàn)略中的一種應(yīng)用，最初由巴克萊和卡森提出?？ㄉ凇犊鐕?guó)銀行演變的理論透視》一書(shū)中，用“內(nèi)部化理論”來(lái)解釋跨國(guó)銀行形成和發(fā)展的原因。他認(rèn)為，由于金融市場(chǎng)的不完善及處于國(guó)際財(cái)務(wù)保密等一些特殊金融服務(wù)的需要，有些金融業(yè)務(wù)很難與別國(guó)銀行合作展開(kāi)，而跨國(guó)銀行通過(guò)遍布全球的分支機(jī)構(gòu)的靈活性，可以降低金融交易的成本和風(fēng)險(xiǎn)。
內(nèi)部化理論的兩個(gè)假設(shè)前提是企業(yè)利潤(rùn)最大化和不完全市場(chǎng)，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的不完全性如何使企業(yè)將壟斷優(yōu)勢(shì)保留在企業(yè)內(nèi)部,并通過(guò)企業(yè)內(nèi)部使用而取得優(yōu)勢(shì)的過(guò)程。當(dāng)這一過(guò)程超越國(guó)界便會(huì)形成跨國(guó)企業(yè)。內(nèi)部化理論認(rèn)為,中間產(chǎn)品市場(chǎng)上的不完全競(jìng)爭(zhēng),是導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部化的根本原因。這些中間產(chǎn)品,不只是半成品、原材料,更為重要的是專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)、商譽(yù)、管理技能和市場(chǎng)信息等知識(shí)產(chǎn)品。由于中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全,企業(yè)在進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)品的外部交易時(shí),存在著泄密的危險(xiǎn)和定價(jià)的困難,企業(yè)為了克服這些障礙需要付出高昂的交易費(fèi)用,所以外部市場(chǎng)對(duì)于中間產(chǎn)品的交易既是昂貴的,又是低效的。企業(yè)不得不以?xún)?nèi)部交易機(jī)制來(lái)取代外部市場(chǎng),將知識(shí)產(chǎn)品的配置和使用置于統(tǒng)一的所有權(quán)之下,并在對(duì)外直投資中加以利用,從而降低交易費(fèi)用,使企業(yè)的技術(shù)投資獲得充分的報(bào)償。
跨國(guó)銀行不僅向客戶(hù)提供最終產(chǎn)品,而且還進(jìn)行研究開(kāi)發(fā)、培訓(xùn)員工、形成獨(dú)具特色的服務(wù)技術(shù)和管理技能等,并利用轉(zhuǎn)移價(jià)格通過(guò)跨國(guó)銀行網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售這些中間產(chǎn)品。由于信息不對(duì)稱(chēng),這些中間產(chǎn)品很難定價(jià),因而存在不完全外部市場(chǎng),因此傳統(tǒng)自由貿(mào)易的赫克塞爾———俄林模型(以下簡(jiǎn)稱(chēng)H-O模型)不再適用。為了克服外部市場(chǎng)不完全性,跨國(guó)銀行通過(guò)組織內(nèi)部市場(chǎng)以降低交易費(fèi)用,此時(shí)H-O模型中的國(guó)家特有優(yōu)勢(shì)變?yōu)槠髽I(yè)特有優(yōu)勢(shì),正是這種優(yōu)勢(shì)激發(fā)了銀行服務(wù)的跨國(guó)界延伸,因而內(nèi)部化的前提條件是不完全市場(chǎng)。由于市場(chǎng)不完全,銀行在讓渡其中間產(chǎn)品時(shí)難以保障自身的權(quán)益,也不能通過(guò)市場(chǎng)來(lái)配置其資源,保證銀行效益最大化。通過(guò)形成中間產(chǎn)品的內(nèi)部市場(chǎng),銀行可保留對(duì)中間產(chǎn)品的控制權(quán),防止中間產(chǎn)品的擴(kuò)散以免失去這種優(yōu)勢(shì),所以中間產(chǎn)品的內(nèi)部市場(chǎng)化尤為重要。中間產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)是銀行的公共產(chǎn)品,通過(guò)離岸擴(kuò)張這種優(yōu)勢(shì)可被充分利用。20世紀(jì)60年代美國(guó)銀行向歐洲市場(chǎng)發(fā)展可以很好地說(shuō)明內(nèi)部化理論，60年代初期，歐洲美元市場(chǎng)形成，歐洲市場(chǎng)寬松的監(jiān)管環(huán)境及較高的獲利水平吸引了大量美國(guó)銀行向歐洲市場(chǎng)投資，1963年，美國(guó)政府實(shí)行利息平衡稅、自愿對(duì)外貸款計(jì)劃等條例限制美國(guó)銀行對(duì)國(guó)外客戶(hù)貸款以防資本外留。美國(guó)銀行為了逃避這些管制，紛紛在國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，特別是在倫敦從事歐洲市場(chǎng)業(yè)務(wù)?？鐕?guó)銀行從事歐洲業(yè)務(wù)的機(jī)理有:由于跨國(guó)銀行在國(guó)際貿(mào)易和投資中的地位,它們能內(nèi)部化對(duì)某種貨幣的優(yōu)勢(shì)；由于跨國(guó)銀行僅與大客戶(hù)打交道,它們提供的產(chǎn)品具有優(yōu)勢(shì),因而跨國(guó)經(jīng)營(yíng)可以在比較低的固定成本下內(nèi)部化這種比較優(yōu)勢(shì)；跨國(guó)銀行通過(guò)跨國(guó)界經(jīng)營(yíng)以逃避?chē)?guó)內(nèi)監(jiān)管趨嚴(yán)引起不斷增加的經(jīng)營(yíng)成本并將其內(nèi)部化。
銀行實(shí)行市場(chǎng)內(nèi)部化的目的是消除市場(chǎng)缺陷,目標(biāo)是獲得內(nèi)部化本身的收益,但市場(chǎng)的內(nèi)部化也會(huì)增加其它成本,銀行此時(shí)必須承擔(dān)分配和定價(jià)成本,所以市場(chǎng)內(nèi)部化也并不是沒(méi)有成本的。銀行市場(chǎng)內(nèi)部化的進(jìn)程取決于其對(duì)內(nèi)部化收益與成本比較的結(jié)果,內(nèi)部化最好的結(jié)果是邊際成本等于邊際收益。
3國(guó)際生產(chǎn)折衷理論———對(duì)跨國(guó)公司各種理論的折衷
國(guó)際生產(chǎn)折衷理論是由英國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧提出的。1977年,英國(guó)里丁大學(xué)教授約翰·鄧寧發(fā)表著名論文《貿(mào)易,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位和跨國(guó)企業(yè):折衷理論探索》,提出了國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。鄧寧認(rèn)為：早期理論都只是對(duì)跨國(guó)公司行為作了部分的解釋,不能成為跨國(guó)公司的一般理論。他強(qiáng)調(diào),對(duì)外直接投資、對(duì)外貿(mào)易以及向國(guó)外生產(chǎn)者發(fā)放許可證往往是同一企業(yè)面臨的不同選擇,不應(yīng)將三者割裂開(kāi)來(lái)。應(yīng)該建立一種綜合性的理論,以系統(tǒng)說(shuō)明跨國(guó)公司對(duì)外投資的動(dòng)因和條件。他把自己的理論稱(chēng)為折衷理論,其意圖是要集百家之長(zhǎng),熔眾說(shuō)于一爐,建立跨國(guó)公司的一般理論。
鄧寧認(rèn)為，一國(guó)企業(yè)﹙包括跨國(guó)銀行﹚之所以能跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，關(guān)鍵在于擁有：所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。主要表現(xiàn)為企業(yè)所擁有的某些無(wú)形資產(chǎn)，特別是專(zhuān)利、專(zhuān)用技術(shù)和其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)；內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。這是指擁有無(wú)形資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，通過(guò)擴(kuò)大自己的組織和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，將這些優(yōu)勢(shì)的使用內(nèi)部化的能力；區(qū)位優(yōu)勢(shì)。這是指特定國(guó)家或地區(qū)存在阻礙出口的因素而不得不選擇直接投資，或者使直接投資比出口更有利的各種因素。區(qū)位優(yōu)勢(shì)是造成對(duì)外直接投資的充分條件，當(dāng)一個(gè)企業(yè)同時(shí)具備前兩種優(yōu)勢(shì)，并能確認(rèn)獲得特定國(guó)家或地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)時(shí)，對(duì)外投資常常是企業(yè)不可避免的選擇。鄧寧對(duì)這三種優(yōu)勢(shì)的分析見(jiàn)表1。
根據(jù)鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論分析框架,我們可以從不同的角度分析各種因素對(duì)銀行業(yè)對(duì)外直接投資區(qū)位選擇的影響見(jiàn)表2。
4總結(jié)
以上各種理論各有側(cè)重，但總體上遵循這樣的機(jī)理：當(dāng)銀行境外業(yè)務(wù)比境內(nèi)業(yè)務(wù)存在超額利潤(rùn)，即收入更高或成本更低時(shí)，銀行境外投資就更有利可圖，實(shí)現(xiàn)凈收益的最大化，從而產(chǎn)生國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)?？梢杂靡粋€(gè)模型來(lái)分析此結(jié)論。
模型假定：①銀行和廠商一樣，是具有有限理性的“經(jīng)濟(jì)人”。②金融市場(chǎng)由境內(nèi)市場(chǎng)和境外市場(chǎng)兩部分組成。③銀行占有有限的生產(chǎn)要素。④金融市場(chǎng)為非完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，包含以下幾點(diǎn)：a.要素流動(dòng)限制，要素報(bào)酬國(guó)家間差別化；b.金融產(chǎn)業(yè)流動(dòng)限制，金融產(chǎn)品價(jià)格國(guó)家間差別化。c.各國(guó)稅負(fù)、技術(shù)水平、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)不一致，且不同市場(chǎng)均存在信息成本。d.有些國(guó)家存在金融管制，產(chǎn)品價(jià)格（如利率）并非市場(chǎng)出清。
銀行在國(guó)內(nèi)、國(guó)外要素投入的過(guò)程為：
MRi＝αIim﹢bi；MRj＝βIjn﹢bj；
s.t.m﹤0,n﹤0,TR＝Ri﹢Rj,I＝Ii﹢Ij
其中，MR為邊際收益，I為投資量，TR為總收益，R為收益，i為境內(nèi)，j為境外，則:
maxTR＝dTR∕dIi＝0,推出MRi＝MRj
由于是非自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，m≠n,bi≠bj,α≠β,則:
MRi＝MRj推出αIim﹢bi＝βIjn﹢bj
當(dāng)βIjn﹤αIim﹢bi－bj時(shí)，Ij＞Ii
即此時(shí)銀行在境外業(yè)務(wù)的收益比境內(nèi)業(yè)務(wù)的收益大（收入更高或成本更低），這時(shí)銀行境外投資的收益最大，產(chǎn)生跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)。無(wú)論是用哪一種理論來(lái)說(shuō)明跨國(guó)銀行的國(guó)際投資，最終都是在當(dāng)境外投資存在超額利潤(rùn)即境外收益比境內(nèi)收益大進(jìn)行國(guó)際投資的。
參考文獻(xiàn)
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要成功實(shí)施品牌戰(zhàn)略，必須借助中國(guó)銀行業(yè)改革的契機(jī)，使品牌建設(shè)與銀行的整體定位、整體戰(zhàn)略相結(jié)合，從根基上提升銀行的品牌價(jià)值。
第一，要明確企業(yè)定位，累積品牌優(yōu)質(zhì)內(nèi)涵。能否建立銀行的強(qiáng)勢(shì)品牌，與企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略密切相關(guān)。銀行國(guó)際化品牌的塑造，要依靠持續(xù)的、有歷史傳承的產(chǎn)品和服務(wù)積累、經(jīng)驗(yàn)積累、能力積累、社會(huì)資源的積累；要通過(guò)綜合比較，實(shí)現(xiàn)差異化定位，改變長(zhǎng)期以來(lái)同質(zhì)化特點(diǎn)明顯的問(wèn)題；要處理好利潤(rùn)最大化和信譽(yù)最大化之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)知名度與美譽(yù)度的完美結(jié)合。
第二，要學(xué)習(xí)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，提升品牌建設(shè)水準(zhǔn)。他山之石，可以攻玉。打造國(guó)際化品牌，就是要參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，按照國(guó)際先進(jìn)銀行的通行做法，引進(jìn)現(xiàn)代管理經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)理念，形成后發(fā)優(yōu)勢(shì)；培養(yǎng)、鞏固和提高商業(yè)銀行參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的比較優(yōu)勢(shì)。
第三，提升人力資源水平，夯實(shí)品牌建設(shè)智力基礎(chǔ)。品牌競(jìng)爭(zhēng)說(shuō)到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)。銀行要通過(guò)加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，全面提高員工的服務(wù)技能、業(yè)務(wù)素質(zhì)和創(chuàng)新意識(shí)。建立科學(xué)的人力資源發(fā)展規(guī)劃，完善人才培養(yǎng)機(jī)制，建立系統(tǒng)和有針對(duì)性的人力資源培養(yǎng)和開(kāi)發(fā)方案，為品牌建設(shè)提供強(qiáng)大的人才支持和智力支持。
第四，加強(qiáng)戰(zhàn)略管理，增強(qiáng)品牌戰(zhàn)略執(zhí)行力。好的品牌戰(zhàn)略，不只是符合銀行的市場(chǎng)定位和發(fā)展目標(biāo)，更重要的是必須能滲透到銀行經(jīng)營(yíng)的各個(gè)層面，內(nèi)化到銀行經(jīng)營(yíng)管理的方方面面。要通過(guò)各方面的共同努力和推動(dòng)，打造個(gè)性鮮明、聯(lián)想豐富、高價(jià)值感、高美譽(yù)度與忠誠(chéng)度的強(qiáng)勢(shì)品牌。因此，必須重視戰(zhàn)略管理對(duì)品牌建設(shè)的關(guān)鍵作用，加強(qiáng)品牌戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)管理的聯(lián)結(jié)度，強(qiáng)化品牌戰(zhàn)略執(zhí)行力，整合銀行內(nèi)部資源。
二、堅(jiān)持金融產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)的不斷創(chuàng)新
銀行要發(fā)展，必須不斷創(chuàng)新，努力追求和發(fā)展具有創(chuàng)新意義的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)。
（一）金融企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)定位多層次化、特色化、創(chuàng)新化
1．多層次定位。目前，各家銀行片面追求高檔次，統(tǒng)一向“高品位”看齊，把市場(chǎng)目標(biāo)集中定位在大企業(yè)和高端客戶(hù)。然而，縱觀我國(guó)目前現(xiàn)狀，大型企業(yè)和高消費(fèi)者仍只是少數(shù)，而金融企業(yè)的自身特點(diǎn)要求客戶(hù)具有極大的廣泛性和持久強(qiáng)勁的存儲(chǔ)力。商業(yè)銀行應(yīng)主要把市場(chǎng)目標(biāo)定位在廣大中小企業(yè)和消費(fèi)群占絕大多數(shù)的普通工薪層和中等收入者，同時(shí)，集中優(yōu)勢(shì)資金兼顧大企業(yè)和高端客戶(hù)，實(shí)行多層次定位。
2．營(yíng)銷(xiāo)特色化。銀行要根據(jù)不斷變化的金融市場(chǎng)，按照客戶(hù)需求、進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。在為客戶(hù)提供全部金融產(chǎn)品和服務(wù)中，應(yīng)突出自己在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上的特色，從而有別于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，確定自己在市場(chǎng)上的最佳位置。
3．要注意創(chuàng)新。以動(dòng)態(tài)營(yíng)銷(xiāo)取代靜態(tài)營(yíng)銷(xiāo),現(xiàn)代金融企業(yè)必須拋棄過(guò)去傳統(tǒng)的以不變應(yīng)萬(wàn)變的靜態(tài)營(yíng)銷(xiāo)思想，要駕馭未來(lái)，必須以變應(yīng)變，隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)和客戶(hù)的變化情況，調(diào)整其經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和服務(wù)項(xiàng)目。其次，以市場(chǎng)開(kāi)發(fā)取代占有。隨著金融競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)細(xì)分的加劇，銀行必須采取創(chuàng)造市場(chǎng)的策略，推出新舉措，創(chuàng)造新思想。在市場(chǎng)定位上作調(diào)整戰(zhàn)略調(diào)整，以期形成各自特定的客戶(hù)群體和服務(wù)范圍。再次，以關(guān)系建立取代產(chǎn)品推廣。廣大客戶(hù)認(rèn)購(gòu)金融產(chǎn)品的決策，更多的是建立在知識(shí)、信息、信任、關(guān)系、他人贊揚(yáng)等基礎(chǔ)上。
（二）注重服務(wù)增值，開(kāi)展“特色”、“名牌”、“創(chuàng)新”服務(wù)于文化特色之中
客戶(hù)和市場(chǎng)的不斷變化，決定不求大而全，求精尖，求規(guī)模優(yōu)勢(shì)，應(yīng)成為服務(wù)戰(zhàn)略上的選擇。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多的取決于服務(wù)水平的高低。那么應(yīng)從以下幾方面著手：
1．服務(wù)的本質(zhì)在于具有文化特色?，F(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)需要使買(mǎi)賣(mài)關(guān)系淡化為文化展示與交流，從而拉近客戶(hù)與銀行的關(guān)系。無(wú)論是“名牌”、“特色”還是“創(chuàng)新”服務(wù)，都是經(jīng)營(yíng)多年的實(shí)踐創(chuàng)造出來(lái)的有鮮明個(gè)性的服務(wù)“精品”，它以一種文化形態(tài)滲透在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中，體現(xiàn)在銀行與客戶(hù)接觸的各種層面上，并賦予銀行名稱(chēng)以特有的內(nèi)涵，使其信譽(yù)倍增，極富魅力，對(duì)客戶(hù)有較大的吸引力，銀行也能夠取得可觀的效益。因此，了解銀行營(yíng)銷(xiāo)面對(duì)的文化環(huán)境，了解目標(biāo)客戶(hù)的文化背景，消除文化障礙，爭(zhēng)取客戶(hù)的文化認(rèn)同，是商業(yè)銀行營(yíng)銷(xiāo)的重要任務(wù)之一。
2．服務(wù)的根本在于革新銀行的服務(wù)理念。就服務(wù)本質(zhì)來(lái)講，客戶(hù)從銀行服務(wù)中得到結(jié)果只是一種滿(mǎn)足感，一種方便感，一種被尊重感，一種精神愉悅感。這種感覺(jué)和感受的形成，不僅來(lái)源于服務(wù)設(shè)施、服務(wù)環(huán)境，而且更來(lái)源于服務(wù)者本身，來(lái)源于服務(wù)者所提供的超常的高于一般標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)。能否做到這一點(diǎn)，取決于服務(wù)者是否具有豐富的金融商品知識(shí)，嫻熟的服務(wù)技能，更取決于是否具有先進(jìn)而獨(dú)特的服務(wù)理念，這是形成“精品服務(wù)”的關(guān)鍵所在。銀行要注重服務(wù)人員整體素質(zhì)的提高，通過(guò)教育和培訓(xùn)，幫助他們樹(shù)立正確的價(jià)值觀和現(xiàn)代金融企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)，自覺(jué)掌握金融商品有關(guān)知識(shí)和接待技巧，從而最大限度地取得營(yíng)銷(xiāo)交易成功。
三、堅(jiān)持多樣化的營(yíng)銷(xiāo)手段
由于金融營(yíng)銷(xiāo)自身的一些特點(diǎn)，因此，應(yīng)采用符合其特點(diǎn)的多樣化營(yíng)銷(xiāo)手段。這些營(yíng)銷(xiāo)手段主要有：
第一，開(kāi)展知識(shí)營(yíng)銷(xiāo)。隨著高新技術(shù)手段在金融產(chǎn)品中的廣泛應(yīng)用，客戶(hù)也越來(lái)越感到迷茫而不知如何使用這些產(chǎn)品。因此商業(yè)銀行在努力開(kāi)發(fā)出知識(shí)含量高的新型金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，還必須引導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行使用。通過(guò)知識(shí)營(yíng)銷(xiāo)，使客戶(hù)了解并懂得如何使用金融產(chǎn)品以及使用所帶來(lái)的便利。
第二，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展對(duì)金融企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式提出了挑戰(zhàn)。尤其在銀行業(yè)，與傳統(tǒng)銀行相比，網(wǎng)絡(luò)銀行有著較為明顯的優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供更為方便和快捷的服務(wù)。它打破了時(shí)空界限，24小時(shí)服務(wù)，而且不受地理位置的限制。因此必須加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)來(lái)建立自己的品牌以獲取更多的客戶(hù)。
參考文獻(xiàn)
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我國(guó)國(guó)有銀行的資本結(jié)構(gòu)具有不同于一般商業(yè)銀行的虛置資本現(xiàn)象,即所謂的“擔(dān)保代替注資”(張杰,1997)。在國(guó)家實(shí)施金融抑制的條件下,絕大部分的居民儲(chǔ)蓄都流入了國(guó)有的銀行體系,從而充當(dāng)了這種擔(dān)保性注資的真實(shí)資本載體。這樣,國(guó)家就收稿日期:1999-12-16可以在不用通過(guò)財(cái)政付出真實(shí)資本來(lái)向國(guó)有銀行注資的情況下,憑國(guó)家擔(dān)保來(lái)成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)有金融產(chǎn)權(quán)的控制,并依此來(lái)支持國(guó)有經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)。
在有國(guó)家擔(dān)保的情況下,資本充足率就顯得不是很重要了。這是因?yàn)?銀行能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的最關(guān)鍵之處在于其能保證充分的資產(chǎn)流動(dòng)性,可以隨時(shí)應(yīng)付可能出現(xiàn)的“擠兌”等流動(dòng)性問(wèn)題。巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求正是為了保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性才作出的一項(xiàng)重要規(guī)定,目的是通過(guò)限制銀行的過(guò)度放款來(lái)保持儲(chǔ)戶(hù)對(duì)商業(yè)銀行的信心以提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而在我國(guó),雖然國(guó)有銀行的資本充足率很低,甚至是在凈資本比率從1990年的641%下降到1995年的實(shí)際-739%②的狀況下,國(guó)有銀行體系不但沒(méi)有出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題,反而其貸款總額和存款總額同時(shí)呈現(xiàn)出很高的增長(zhǎng)率(當(dāng)然,沒(méi)有出現(xiàn)問(wèn)題并不意味著沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn))。從這一點(diǎn)我們也可以清楚地看到,即使是處在“技術(shù)上已破產(chǎn)”的狀況下,只要有國(guó)家的擔(dān)保,居民方面就不會(huì)存在信心問(wèn)題,國(guó)有銀行也就不必?fù)?dān)心不良資產(chǎn)的產(chǎn)生而導(dǎo)致的凈資本比率下降,因此仍能照常運(yùn)轉(zhuǎn)。所以說(shuō),在當(dāng)前國(guó)有銀行商業(yè)化改革的各個(gè)重點(diǎn)之中,資本充足率并不是最重要的。
二、即使國(guó)家在靜態(tài)上補(bǔ)足了某一時(shí)刻國(guó)有銀行的資本金,卻很難在動(dòng)態(tài)上有效抑制住新生不良資產(chǎn)的增加
1中國(guó)的漸進(jìn)改革需要體制內(nèi)產(chǎn)出(國(guó)有經(jīng)濟(jì))的平穩(wěn)增長(zhǎng),否則GDP增長(zhǎng)率將出現(xiàn)大幅度下滑,漸進(jìn)改革也將難以為繼。而體制內(nèi)產(chǎn)出的平穩(wěn)增長(zhǎng)又需要國(guó)有金融的強(qiáng)力支持,從而使得政策性金融支持難以在短時(shí)期內(nèi)明顯縮減,政策性不良資產(chǎn)將是漸進(jìn)改革所必須付出的成本。我們有理由這樣認(rèn)為,迄今為止,中國(guó)的漸進(jìn)改革是成功的,這主要是因?yàn)樵隗w制外產(chǎn)出(非國(guó)有經(jīng)濟(jì))高速增長(zhǎng)的同時(shí),體制內(nèi)產(chǎn)出保持了平穩(wěn)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),從而在整體上呈現(xiàn)出GDP的較快速度增長(zhǎng)。然而體制內(nèi)產(chǎn)出的增長(zhǎng)是離不開(kāi)國(guó)有金融體系支持的。國(guó)有部門(mén)在過(guò)去的十幾年里獲得了國(guó)有銀行體系貸款總額80%左右的信貸支持。這其中有一大部分是政策性貸款(1994年數(shù)據(jù):中國(guó)工商銀行18%,中國(guó)銀行22%,中國(guó)建設(shè)銀行53%,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行48%,平均比重達(dá)3525%①),還有另一大部分是面對(duì)受政府保護(hù)的國(guó)有企業(yè)“倒逼”而發(fā)放的軟約束貸款。我們不妨把這兩種貸款合稱(chēng)為政策性金融支持。事實(shí)上這部分貸款總是與低效率、不良資產(chǎn)等名詞聯(lián)系在一起。原因也很簡(jiǎn)單:獲得政策性金融支持的相當(dāng)一部分國(guó)有企業(yè)總是將這部分資金看作是可以不予歸還的國(guó)家注資或補(bǔ)貼,他們從借入資金的那一天起就沒(méi)有準(zhǔn)備還本付息。所以可以這樣說(shuō),只要中國(guó)還處在漸進(jìn)改革的過(guò)程當(dāng)中,國(guó)家通過(guò)國(guó)有的銀行體系對(duì)體制內(nèi)產(chǎn)出提供政策性金融支持(也可以看作是替代財(cái)政補(bǔ)貼的一種金融補(bǔ)貼)就是必需的,那么新的政策性不良資產(chǎn)的產(chǎn)生也就是不可避免的。
事實(shí)上正是國(guó)家付出了金融資源低效率配置(產(chǎn)生了巨額的政策性不良資產(chǎn))這個(gè)巨大的隱性改革成本才買(mǎi)來(lái)了中國(guó)的漸進(jìn)改革,否則體制內(nèi)產(chǎn)出將必然出現(xiàn)較明顯的下滑,漸進(jìn)改革將難以為繼。若改漸進(jìn)改革為激進(jìn)改革必然使改革成本顯性化,會(huì)在短期內(nèi)導(dǎo)致GDP增速下降和失業(yè)率上升。由于國(guó)家絕對(duì)無(wú)法承擔(dān)如此之大的改革成本在短時(shí)期內(nèi)迅速顯性化,因?yàn)檫@有可能直接導(dǎo)致民心不穩(wěn),社會(huì)矛盾激化,這不僅是政府肯定無(wú)法承受的,也是廣大人民群眾絕對(duì)不愿看到的,所以維持漸進(jìn)改革模式是正確的和必要的。但也正是維持漸進(jìn)改革的必要性決定了國(guó)有銀行的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)就很難短期內(nèi)在真正意義上實(shí)現(xiàn)。
2國(guó)有的金融產(chǎn)權(quán)使得國(guó)有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機(jī)會(huì)主義沖動(dòng),而這種沖動(dòng)又是一種缺乏風(fēng)險(xiǎn)約束的單方面趨利行為,最后形成了大量的投機(jī)性不良資產(chǎn)。國(guó)有銀行具有自己的效用函數(shù)是很自然的事情。在完成了國(guó)家對(duì)其分派的政策性任務(wù)之后,國(guó)有銀行必然會(huì)追求自身的效用偏好,而發(fā)放由自己決策的商業(yè)性貸款是其追求本行利潤(rùn)最大化等目標(biāo)的主要手段。但由于銀行產(chǎn)權(quán)的國(guó)有性質(zhì),作為人的各銀行機(jī)構(gòu)就會(huì)產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義沖動(dòng),在不承擔(dān)責(zé)任的情況下過(guò)度發(fā)放某些高風(fēng)險(xiǎn)貸款(如給房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商提供貸款),結(jié)果導(dǎo)致大量不良債權(quán)的產(chǎn)生,我們不妨將此稱(chēng)為投機(jī)性不良資產(chǎn)。由于國(guó)有金融產(chǎn)權(quán)的退出成本將很高和剩余索取權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓、不可分割性,使得國(guó)家作為注資者和出資人無(wú)法通過(guò)行使退出權(quán)或轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)來(lái)威脅國(guó)有銀行的機(jī)會(huì)主義行為。國(guó)有銀行正是利用了國(guó)家在產(chǎn)權(quán)上的劣勢(shì)來(lái)滿(mǎn)足其自身的效用偏好,同時(shí)也容易出現(xiàn)金融資源配置上的低效率,其表現(xiàn)形式則是投機(jī)性不良資產(chǎn)的大量積累。
3國(guó)有銀行在風(fēng)險(xiǎn)壓力和外部競(jìng)爭(zhēng)壓力不足的情況下,自身也缺乏更多的金融創(chuàng)新激勵(lì),金融服務(wù)水平相對(duì)較低,呈現(xiàn)出明顯的X非效率特征。對(duì)于一個(gè)國(guó)有壟斷企業(yè)來(lái)說(shuō),沒(méi)有私人能夠合法占有企業(yè)的剩余,所以監(jiān)管效率低下,許多技術(shù)上可行的、實(shí)際上也很容易做到的事情,人們卻往往沒(méi)有積極性去做,所以生產(chǎn)了X無(wú)效(楊小凱,1997)。這個(gè)論點(diǎn)對(duì)于國(guó)有銀行也是適用的,國(guó)有銀行人均利潤(rùn)遠(yuǎn)低于股份制銀行就是一個(gè)明證:據(jù)統(tǒng)計(jì),1995年四大國(guó)有銀行的人均利潤(rùn)率僅為111萬(wàn)元,遠(yuǎn)低于中信實(shí)業(yè)銀行3953萬(wàn)元和中國(guó)光大銀行3949萬(wàn)元的水平(武捷思,1996)。
從以上三點(diǎn)的分析我們基本上可以得出結(jié)論:只要國(guó)家還處在漸進(jìn)改革的階段,即使國(guó)有銀行的資本金比率在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上達(dá)到了8%這個(gè)目標(biāo),也容易因?yàn)閲?guó)有銀行不可避免的資源配置低效率和X非效率而再次呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。國(guó)家要維持8%這個(gè)目標(biāo),就得不斷給國(guó)有銀行注資。
三、國(guó)有銀行改革的重心應(yīng)是設(shè)法阻斷不良資產(chǎn)的再生機(jī)制
我們都知道治病要除根,國(guó)有銀行的病根究
竟在哪里?毋庸質(zhì)疑,不良資產(chǎn)的不斷再生甚至加速增長(zhǎng)是當(dāng)前金融改革的最主要問(wèn)題,而其中政策性金融支持是導(dǎo)致不良資產(chǎn)不斷產(chǎn)生的重要原因,所以對(duì)其應(yīng)在改革中首先予以解決。因?yàn)檫@個(gè)病根不除,任何存量改革都是無(wú)效的。筆者認(rèn)為,政策性不良資產(chǎn)源于漸進(jìn)改革本身,所以并不能在國(guó)有銀行內(nèi)部體制的改革中得到解決,而只能在漸進(jìn)改革這個(gè)更宏觀的層次上逐漸消化。以下就抑制政策性不良資產(chǎn)問(wèn)題從整個(gè)漸進(jìn)改革的角度提出兩點(diǎn)建議:1在非國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)份額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)有經(jīng)濟(jì)卻又得不到足夠外源融資的情況下,國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)國(guó)有銀行逐漸加大對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的支持力度。這樣做的合理性在于:一方面,非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度更快,信用約束要相對(duì)好于國(guó)有企業(yè),銀行收回本息的可能性要大于向國(guó)有企業(yè)發(fā)放的貸款,這樣就會(huì)減少新增不良資產(chǎn)的發(fā)生。而更重要的是,國(guó)有銀行因此還可以在我國(guó)加入WTO直接面對(duì)外資銀行競(jìng)爭(zhēng)之前搶先爭(zhēng)得一批信譽(yù)良好的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)客戶(hù),增加優(yōu)良資產(chǎn)的比重和銀行利潤(rùn),提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力,從而進(jìn)一步減小入世可能會(huì)給國(guó)有金融體系帶來(lái)的沖擊,這對(duì)于維護(hù)國(guó)家整體利益的作用是顯而易見(jiàn)的。另一方面,非國(guó)有經(jīng)濟(jì)在得到更多金融支持的情況下,發(fā)展會(huì)進(jìn)一步加快,從而對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、解決再就業(yè)、補(bǔ)貼利益受損階層等方面都會(huì)有很大的幫助。也就是說(shuō),國(guó)家因此可從“國(guó)內(nèi)外援”(樊綱,1994)那里得到更多的改革收益以彌補(bǔ)日益高昂的改革成本。尤其是在當(dāng)前國(guó)企改革已到了最后攻堅(jiān)階段的時(shí)候,這種體制外產(chǎn)出的增長(zhǎng)顯得尤為重要。所以可以這樣說(shuō),給非國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供更多的金融支持既有利于漸進(jìn)改革的順利進(jìn)行,又有利于國(guó)有銀行在實(shí)質(zhì)上向商業(yè)化轉(zhuǎn)變。當(dāng)然,如果非國(guó)有經(jīng)濟(jì)得到了相對(duì)更多的信貸份額,那么國(guó)有企業(yè)所能得到的份額必然會(huì)相對(duì)減少,體制內(nèi)產(chǎn)出的增速也自然會(huì)下降。但我們只要能夠遵循循序漸進(jìn)的方式,用向非國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供金融支持所獲得的收益增量來(lái)抵消因體制內(nèi)產(chǎn)出下降所帶來(lái)的負(fù)面影響,漸進(jìn)改革就能夠順利的進(jìn)行下去而不會(huì)向激進(jìn)式改革轉(zhuǎn)化。
(三)開(kāi)發(fā)具有當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)特色的金融產(chǎn)品。美國(guó)的社區(qū)銀行最為典型的特色之一，是對(duì)客戶(hù)的深入了解并相應(yīng)提供個(gè)性化的服務(wù)，其貸款主要面向附近社區(qū)的存款者及相關(guān)社區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)和農(nóng)戶(hù)，是以社區(qū)成員現(xiàn)實(shí)生活中的金融需求為導(dǎo)向，提供高效、便利化的“一對(duì)一”式金融服務(wù)。貼近社區(qū)、方便百姓、親情服務(wù)、靈活應(yīng)變的經(jīng)營(yíng)理念是社區(qū)銀行克敵致勝的法寶。事實(shí)上，社區(qū)銀行已經(jīng)成為美國(guó)中小企業(yè)和個(gè)人客戶(hù)的主要金融服務(wù)提供商。這些服務(wù)涵蓋中小企業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)貸款、較低收費(fèi)的支票和一些投資產(chǎn)品、不同種類(lèi)的樓宇按揭和消費(fèi)者貸款產(chǎn)品、較低收費(fèi)的信用卡和借記卡服務(wù)、以及自動(dòng)提款和電子銀行等等。全國(guó)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是很不一樣的，各個(gè)地區(qū)的金融服務(wù)需求也是有很大的不同。社區(qū)銀行因?yàn)榱⒆惝?dāng)?shù)厣鐓^(qū)，在金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)自上就有很大的優(yōu)勢(shì)。社區(qū)銀行針對(duì)地方不同的企業(yè)量身定做適合企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品。利用銀行信息廣泛和擁有相關(guān)專(zhuān)業(yè)人才的優(yōu)勢(shì)，在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中提出建議或者幫助其拿出開(kāi)發(fā)的具體方案。
（四）政府政策的支持是發(fā)展壯大的重要條件。從美國(guó)社區(qū)銀行的發(fā)展歷史可以看出，在社區(qū)銀行成立的初期，政府的保護(hù)性政策使得尚未成熟的社區(qū)銀行取得了蓬勃的發(fā)展。而且美聯(lián)儲(chǔ)一直沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)社區(qū)銀行的限制性政策。而且為促進(jìn)社區(qū)銀行發(fā)展，美國(guó)出臺(tái)了諸如免征各種稅賦，無(wú)需交存款準(zhǔn)備金，為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保，自主決定存貸款利率等特殊政策。這一系列政策的出臺(tái)為社區(qū)銀行的不斷發(fā)展壯大提供了強(qiáng)大的助推力。反觀我國(guó)，不但對(duì)中小銀行的鼓勵(lì)措施不多，反而限制規(guī)定比比皆是，對(duì)有民間資本、外資背景的中小銀行在市場(chǎng)準(zhǔn)入、持續(xù)經(jīng)營(yíng)等方面設(shè)置重重障礙與枷鎖，使其發(fā)展步履維艱。雖然最近政策限制有所放松，但是程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。要逐漸破除束縛我國(guó)中小商業(yè)銀行的障礙，鼓勵(lì)其發(fā)展。
二、美國(guó)社區(qū)銀行的發(fā)展情況
根據(jù)美國(guó)獨(dú)立社區(qū)銀行家協(xié)會(huì)（ICBA）的定義，社區(qū)銀行是指在特定地區(qū)范圍內(nèi)組建并獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，主要為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)、農(nóng)場(chǎng)主和個(gè)人客戶(hù)提供個(gè)性化金融服務(wù)、并保持長(zhǎng)期業(yè)務(wù)合作關(guān)系的小銀行。美國(guó)社區(qū)銀行的起源可以追溯到殖民時(shí)代，是由移民社區(qū)中的商人或農(nóng)民建立起來(lái)的。總的來(lái)看，發(fā)展過(guò)程包括三個(gè)階段：第一階段，自由發(fā)展時(shí)期（1837～1929年）。這一時(shí)期不存在嚴(yán)格的銀行進(jìn)入壁壘，由此銀行在短期內(nèi)迅速增加，其中大部分是小規(guī)模的社區(qū)銀行。第二階段，嚴(yán)格管制時(shí)期（1930～1980年）。這一時(shí)期由于嚴(yán)重的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局出臺(tái)了一系列的限制政策，直接后果就是隔離了地域競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)（至少是部分業(yè)務(wù)）和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，因而實(shí)力較弱、規(guī)模較小、專(zhuān)門(mén)服務(wù)當(dāng)?shù)氐纳鐓^(qū)銀行得到了極大的發(fā)展。第三階段，放松管制時(shí)期（1980年至今）。這一時(shí)期限制措施相繼被取消，管制逐漸放松。這種狀況給大銀行帶來(lái)了擴(kuò)張的良機(jī)，而中小銀行則面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。實(shí)踐證明，美國(guó)社區(qū)銀行具有頑強(qiáng)的生命力，在新環(huán)境下進(jìn)入了一個(gè)平穩(wěn)經(jīng)營(yíng)的時(shí)期，并逐漸顯示出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。
【摘要】美國(guó)社區(qū)銀行自組建以來(lái)，經(jīng)歷了發(fā)展的高峰和低潮，但是至今仍然有旺盛的生命力。研究美國(guó)社區(qū)銀行對(duì)于我國(guó)中小商業(yè)銀行有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。
【關(guān)鍵詞】社區(qū)銀行中小銀行美國(guó)中國(guó)
“‘綜合性開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)’一方面要從事政策性非盈利業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)‘市場(chǎng)失靈’,另一方面要開(kāi)展商業(yè)性盈利業(yè)務(wù)來(lái)避免‘政府失靈’,使銀行實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展?！敝袊?guó)社科院金融所所長(zhǎng)李揚(yáng)如此解釋。
而在改革方向確定之后,“現(xiàn)在重要的是如何找到一條合適的轉(zhuǎn)型之路?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院賀強(qiáng)教授告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。
按照央行預(yù)定的工作時(shí)間表,2006年政策性銀行將按“一行一策”的原則,分步制定、實(shí)施改革方案?！吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)周刊》獲悉,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行3家政策性銀行的“個(gè)性化”改革方案均已完成,并由央行上報(bào)到了國(guó)務(wù)院。
政策性銀行要“變臉”
央行行長(zhǎng)周小川此前曾在多個(gè)公開(kāi)場(chǎng)合表示,政策性銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化,需要對(duì)其職能定位進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
1994年,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行3家政策性銀行相繼成立?！爱?dāng)時(shí)的主要目的,是實(shí)現(xiàn)政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)的分離,以解決國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行身兼二任的問(wèn)題。之后,3家政策性銀行承擔(dān)了從工行、農(nóng)行、中行、建行4家國(guó)有商業(yè)銀行分離出來(lái)的政策性業(yè)務(wù)?！眹?guó)家開(kāi)發(fā)銀行專(zhuān)家委員會(huì)常務(wù)副主任王大用向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示。
據(jù)介紹,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行主要承擔(dān)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支柱產(chǎn)業(yè)重大項(xiàng)目的長(zhǎng)期融資;農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的職能是農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)貸款;而進(jìn)出口銀行的成立則是搭了前兩家的順風(fēng)車(chē)—上世紀(jì)90年代初,國(guó)內(nèi)進(jìn)出口貿(mào)易中機(jī)械設(shè)備貿(mào)易還只是少量。
而目前,國(guó)內(nèi)對(duì)資本利用的手段和技術(shù)都與以往有天壤之別,中長(zhǎng)期商業(yè)性資金已經(jīng)能夠較容易較安全地進(jìn)入過(guò)去需要政策性金融大力支持的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和機(jī)電產(chǎn)品領(lǐng)域。因此有專(zhuān)家認(rèn)為,國(guó)內(nèi)政策性銀行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的條件業(yè)已成熟。
據(jù)公開(kāi)資料顯示,10年前,我國(guó)機(jī)械裝備產(chǎn)品出口占全部出口的比例只有31.4%,而到2005年,我國(guó)機(jī)械裝備產(chǎn)品出口額占全部出口額的比例達(dá)到55.6%。出口競(jìng)爭(zhēng)能力加強(qiáng),要求政策性金融支持的基礎(chǔ)已不復(fù)存在。
除了外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化,政策性銀行自身多年來(lái)累積形成的不良資產(chǎn),也令其難以再按既有的模式負(fù)重前行。
“政策性銀行現(xiàn)在的壞賬不比商業(yè)銀行少?！北本┐髮W(xué)金融學(xué)院副教授劉健說(shuō),政策性銀行成立之初,只是為了完成政府所需要的項(xiàng)目,并沒(méi)有考慮資產(chǎn)質(zhì)量,以及是否需要足夠的資本金,是否要像商業(yè)銀行一樣管理等問(wèn)題。但運(yùn)作了幾年后,這些問(wèn)題都凸現(xiàn)出來(lái)了。
對(duì)于政策性銀行的不良貸款到底有多少,說(shuō)法并不統(tǒng)一。如有學(xué)者和媒體估計(jì),進(jìn)出口行的不良貸款規(guī)模在百億元人民幣左右,農(nóng)發(fā)行不良貸款的規(guī)模更大,約有數(shù)千億元,而國(guó)開(kāi)行的不良貸款率雖然較低,但相當(dāng)部分是10年以上的長(zhǎng)期貸款,短期風(fēng)險(xiǎn)難以顯現(xiàn)。新方案猜想
根據(jù)央行的規(guī)劃,政策性銀行將盡快轉(zhuǎn)變?yōu)橛懈?jìng)爭(zhēng)力的綜合性開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu),但“一行一策”的改革方案對(duì)外采取了嚴(yán)格的保密措施?！吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)周刊》曾致電國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行新聞處詢(xún)問(wèn),得到的都是“還沒(méi)有具體方案消息”的答復(fù)。
而中國(guó)社科院金融研究中心副主任王松奇日前撰文指出,3家政策性銀行改革方案的初步設(shè)計(jì)系由中央銀行研究局人員參與,在行長(zhǎng)周小川的親自指揮下完成的。
他認(rèn)為,盡管3家政策性銀行在功能定位、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品服務(wù)、資產(chǎn)質(zhì)量等方面存在差異,并且改革方案也將采取所謂的“一行一策”,但可以肯定的是,它們面臨的改革內(nèi)容和目標(biāo)卻有相當(dāng)多的共通之處。
他舉例稱(chēng),所有者權(quán)益比率及資本充足率過(guò)低的問(wèn)題在3家政策性銀行中普遍存在。因此,新方案必定要包括多渠道充實(shí)資本金并建立長(zhǎng)效、可持續(xù)的資本金補(bǔ)足機(jī)制方面的內(nèi)容。
從中國(guó)目前狀況來(lái)說(shuō),既然確定了“純國(guó)有血統(tǒng)”不變,那么,資本金的補(bǔ)充只能由財(cái)政注資、匯金公司注資以及在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)債券這三個(gè)渠道來(lái)完成。
另外,既然開(kāi)發(fā)性銀行在功能上兼具政策、商業(yè)雙重特性,那么,開(kāi)發(fā)性銀行在財(cái)務(wù)管理和考核上也理應(yīng)采取分賬管理方式。分別設(shè)立指令性賬戶(hù)和指導(dǎo)性賬戶(hù)可能為一種解決辦法。
其中,指令性賬戶(hù)用于記錄和反映完成國(guó)家政策性任務(wù)目標(biāo)的資金、財(cái)務(wù)狀況,指導(dǎo)性賬戶(hù)則用來(lái)記錄和反映配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展戰(zhàn)略所從事的各項(xiàng)自營(yíng)性、開(kāi)發(fā)性項(xiàng)目的資金與財(cái)務(wù)信息。而一旦設(shè)立了指令性和指導(dǎo)性?xún)深?lèi)賬戶(hù),3家開(kāi)發(fā)性銀行的資金來(lái)源、運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管主體等各個(gè)方面都會(huì)發(fā)生新的變化。
“變臉”難題
“3家銀行要轉(zhuǎn)向開(kāi)發(fā)性金融,首先面臨的問(wèn)題是缺少法律支撐,監(jiān)管部門(mén)正常的監(jiān)管也缺乏相應(yīng)的依據(jù)?！北本┐髮W(xué)金融學(xué)院副教授劉健不無(wú)擔(dān)憂(yōu)地表示,由于部門(mén)利益沖突,爭(zhēng)議近三年之久的《政策性銀行管理?xiàng)l例》草案到目前還無(wú)法順利通過(guò),這樣會(huì)產(chǎn)生很多的負(fù)面影響,如商業(yè)性金融和政策性金融的界定無(wú)法律依據(jù)等。
國(guó)務(wù)院研究與發(fā)展中心金融所副所長(zhǎng)巴曙松也表示,對(duì)于“商業(yè)性”與“政策性”的劃分,無(wú)論商業(yè)銀行還是政策性銀行都希望有一個(gè)權(quán)威的說(shuō)法,這樣才能各司其責(zé),各安其位,如果不從法律上加以明確的話(huà),規(guī)劃再好也會(huì)出問(wèn)題。
知情人士透露,就政策性銀行轉(zhuǎn)型定位,央行與銀監(jiān)會(huì)的意見(jiàn)比較統(tǒng)一,即采用分賬管理,設(shè)立國(guó)家賬戶(hù)和銀行賬戶(hù),國(guó)家賬戶(hù)專(zhuān)司政策性業(yè)務(wù);銀行賬戶(hù)則統(tǒng)籌《商業(yè)銀行法》允許開(kāi)展的所有業(yè)務(wù),不享受政策優(yōu)惠。
“但是,參與方案設(shè)計(jì)的財(cái)政部更強(qiáng)調(diào)政策性。如果幾大部門(mén)不能達(dá)成一致,轉(zhuǎn)型工作就很被動(dòng)?！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。
二、政策性銀行契約體系構(gòu)建的外部條件
(一)明確的契約目標(biāo)
新公共管理契約責(zé)任盡管是為代政府實(shí)現(xiàn)公共管理的目的，并不排斥經(jīng)濟(jì)效益，在準(zhǔn)公共產(chǎn)品領(lǐng)域尤其如此。因此，新公共管理出現(xiàn)多目標(biāo)化，包括社會(huì)效益目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)、程序性目標(biāo)等，但不同的公共領(lǐng)域目標(biāo)應(yīng)有所不同，且必須明確。那么政策性銀行的目標(biāo)究竟應(yīng)是政策性還是商業(yè)性，是堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)有效性，還是社會(huì)合理性?若堅(jiān)持社會(huì)效益為目標(biāo)，還要不要市場(chǎng)化?金融資源論認(rèn)為，在資源配置目標(biāo)上，商業(yè)性金融配置首要目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)有效性，政策性金融配置首要目標(biāo)是社會(huì)合理性。公共選擇理論認(rèn)為，政府必須履行特定職能，處理市場(chǎng)不能解決的問(wèn)題，也就是說(shuō)，政府必須彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈。①?gòu)闹袊?guó)現(xiàn)實(shí)來(lái)看，政策性銀行建立15年來(lái)，中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)金融化程度大幅提高，市場(chǎng)能力越來(lái)越強(qiáng)，各行業(yè)發(fā)展更加充分和成熟，需要政策性銀行支持的傳統(tǒng)領(lǐng)域逐步縮小。但仍有一些行業(yè)和領(lǐng)域需要國(guó)家“扶上馬、送一程”，如“三農(nóng)”行業(yè)、縣域經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)，事關(guān)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力提升的某些高風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)普遍不愿介入，仍需政策性金融落實(shí)國(guó)家各項(xiàng)政策目標(biāo)。由此可見(jiàn)，政策性銀行仍應(yīng)堅(jiān)持政策性社會(huì)效益目標(biāo)毋庸置疑，但政策性目標(biāo)是否為第一目標(biāo)?筆者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)效益至上的商業(yè)性金融的負(fù)面效應(yīng)正是政策性金融彌補(bǔ)和糾偏的價(jià)值所在。商業(yè)性金融根據(jù)“金融啄序”規(guī)律，垂青低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，忽視和拒絕高風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的弱勢(shì)行業(yè)領(lǐng)域，造成強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者恒弱的“馬太效應(yīng)”，正因?yàn)榇?，需要政策性銀行作為“白馬騎士”來(lái)解決市場(chǎng)失靈。若政策性銀行也以經(jīng)濟(jì)效益為第一目標(biāo)，則加劇了商業(yè)性金融的負(fù)面效應(yīng)。因此，政策性是政策性銀行的靈魂，代為執(zhí)行國(guó)家責(zé)任，扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，貫徹產(chǎn)業(yè)和金融政策是政策性銀行的天職。市場(chǎng)化運(yùn)作是指經(jīng)濟(jì)主體根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律和市場(chǎng)機(jī)制的要求，按照企業(yè)化的運(yùn)營(yíng)方式通過(guò)市場(chǎng)配置內(nèi)外部資源，實(shí)現(xiàn)自身效益最大化的經(jīng)營(yíng)手段。②公共設(shè)施與公共服務(wù)項(xiàng)目可以實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作。政策性銀行也要承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，按照市場(chǎng)化原則辦事。但市場(chǎng)化運(yùn)作是手段而不是目的。將市場(chǎng)化當(dāng)做目的，為了市場(chǎng)化而市場(chǎng)化，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)屢見(jiàn)不鮮。如果我國(guó)電網(wǎng)改革，強(qiáng)行引入競(jìng)爭(zhēng)實(shí)行市場(chǎng)化，將電網(wǎng)南北分治，但各自在南北領(lǐng)域內(nèi)仍然是壟斷，有市場(chǎng)化之“名”，卻無(wú)市場(chǎng)化之“實(shí)”。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，如果某項(xiàng)技術(shù)產(chǎn)品呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征，即生產(chǎn)的邊際成本少于相關(guān)范圍的產(chǎn)量平均成本，即具有了自然壟斷的特點(diǎn)。在實(shí)踐中，電力、網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)的固定成本巨大，且為一次性投入，增加新的準(zhǔn)入者則需要重復(fù)建設(shè)，是一種巨大的資源浪費(fèi)。③對(duì)于有些領(lǐng)域市場(chǎng)化不僅不是包治百病的“靈丹妙藥”，而且還造成重復(fù)建設(shè)的資源浪費(fèi)。政策性銀行采用市場(chǎng)化運(yùn)作與其堅(jiān)持社會(huì)效益的政策性目標(biāo)并無(wú)沖突。在契約體系建設(shè)中，仍應(yīng)堅(jiān)持社會(huì)效益的目標(biāo)，同時(shí)將市場(chǎng)化運(yùn)作融入到契約建立、履行、評(píng)價(jià)等各個(gè)環(huán)節(jié)，確保資源的有效配置和各方積極性的充分發(fā)揮。
(二)責(zé)、權(quán)、利角色的合理設(shè)置
政策性銀行的目標(biāo)是履行公共管理職能，不追求經(jīng)濟(jì)效益最大化，但同時(shí)又要求資源配置和機(jī)構(gòu)運(yùn)作更為合理和有效。因此，政策性銀行與政府之間是一種“委托－”契約。即負(fù)有公共管理職能的政府委托政策性銀行代為實(shí)現(xiàn)政府的部分責(zé)任。在這個(gè)契約中，各方的責(zé)、權(quán)、利、效的角色責(zé)任應(yīng)配置合理。
1．受托人職權(quán)和權(quán)利。
即便政策性銀行追求社會(huì)效益，但它是在目標(biāo)的指引下和規(guī)則的約束下，能夠有自主選擇決定權(quán)的“人”。經(jīng)理人制度應(yīng)賦予經(jīng)理人相應(yīng)的職權(quán)、權(quán)利，并根據(jù)效果給予利益獎(jiǎng)勵(lì)。但就我國(guó)政策性銀行情況并非如此，對(duì)于政策性目標(biāo)的誤讀，使政策性銀行和高管背負(fù)更多的國(guó)家義務(wù)、道德責(zé)任和行政干預(yù)。而行政性的人事關(guān)系和薪酬機(jī)制，使其工作人員缺乏活力和積極性。因此，政策性銀行不僅應(yīng)有職權(quán)，而且應(yīng)有契約和法律保障的明確職權(quán)和權(quán)利。
2．委托人的職責(zé)和受托人的責(zé)任。
即便在普通私人企業(yè)中，也難免出現(xiàn)“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控制”兩種極端。尤其是由于國(guó)企普遍的“老板缺位”特點(diǎn)，政策性銀行“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象更為嚴(yán)重。政策性銀行的經(jīng)營(yíng)管理若缺乏有效監(jiān)督，不僅難以實(shí)現(xiàn)公共管理職能，還可能成為“內(nèi)部人”謀取私利的工具。將委托人的監(jiān)管職責(zé)和受托人的管理責(zé)任通過(guò)契約明確，才能作為雙方責(zé)任劃分和追究的明示依據(jù)，這也是削弱“內(nèi)部人控制”損害的重要前提。
3．第三方機(jī)構(gòu)和公眾的監(jiān)督和約束。
承擔(dān)著公共管理職能，向社會(huì)提供準(zhǔn)公共產(chǎn)品的政策性銀行，與公眾利益密切相關(guān)。其經(jīng)營(yíng)管理不應(yīng)當(dāng)是私人、秘密的、不受監(jiān)督的。哪些行業(yè)和領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)通過(guò)政策性銀行予以扶持?政策性銀行內(nèi)部的內(nèi)控體系是否適當(dāng)?其社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的完成效果如何?已經(jīng)成熟的行業(yè)是否需要退出?在契約關(guān)系中，政府是名義的委托人，僅僅依靠其道德感、責(zé)任心來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)受托人的監(jiān)管，并不現(xiàn)實(shí)。在經(jīng)濟(jì)集中向經(jīng)濟(jì)民主轉(zhuǎn)變的經(jīng)濟(jì)背景下，需要審計(jì)、評(píng)估、律所、研究機(jī)構(gòu)等專(zhuān)業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)的參與，也需要公眾通過(guò)聽(tīng)證、信息披露等途徑開(kāi)展廣泛的監(jiān)督。
(三)外部程序的民主、透明、科學(xué)
在普通契約中，契約雙方經(jīng)過(guò)平等協(xié)商、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等途徑減少信息不對(duì)稱(chēng)以達(dá)到充分合意。而在公共管理特殊契約關(guān)系中，政府與企業(yè)地位不平等，公眾監(jiān)督和表達(dá)途徑受限，造成契約構(gòu)建、履行、評(píng)價(jià)中信息不對(duì)稱(chēng)，契約目標(biāo)不可避免出現(xiàn)偏離。政策性銀行與政府的契約構(gòu)建需要外部程序主要是政府、第三方機(jī)構(gòu)、公眾和企業(yè)之間的程序，包括契約目標(biāo)決策程序、監(jiān)督程序、信息披露程序、考核程序、行業(yè)退出程序等。(四)司法上引入對(duì)民事責(zé)任的實(shí)質(zhì)判斷和責(zé)任追究傳統(tǒng)上對(duì)國(guó)企負(fù)責(zé)人的行為僅有形式評(píng)價(jià)，沒(méi)有實(shí)質(zhì)評(píng)價(jià)，只有對(duì)違反刑法和黨紀(jì)的司法追究和行政問(wèn)責(zé)，不過(guò)問(wèn)對(duì)履約過(guò)失的民事責(zé)任。而新公共管理強(qiáng)調(diào)契約性，更注重契約實(shí)效，并通過(guò)實(shí)體化的價(jià)值判斷追究民事責(zé)任。國(guó)外的新公共管理實(shí)踐中，“合同形式的責(zé)任不再是程序意義上的，對(duì)程序的依賴(lài)讓位于質(zhì)量控制和責(zé)任落實(shí);合同化的公共責(zé)任日益納入司法審查，意味著司法對(duì)行政的控制趨于實(shí)體化，從單純的行政責(zé)任發(fā)展為經(jīng)濟(jì)激勵(lì)和法律責(zé)任，以完成公共目標(biāo)?！雹僖雽?duì)民事責(zé)任的實(shí)質(zhì)判斷是經(jīng)濟(jì)民主化和實(shí)質(zhì)正義的要求，也需要司法體系改變固有的定勢(shì)，不能以“豁免”和“自主商業(yè)判斷”等法律觀念使公共管理組織及其經(jīng)理人僅受黨內(nèi)約束。
三、政策性銀行契約履行體系的構(gòu)建
(一)有效制衡的企業(yè)公司治理與內(nèi)部控制體系
越來(lái)越多的研究表明，產(chǎn)權(quán)和銀行績(jī)效的提高之間不存在因果關(guān)系，②但治理結(jié)構(gòu)與銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)之間存在必然性聯(lián)系。參照公司法建立和商業(yè)銀行法有關(guān)原則，建立“三會(huì)”構(gòu)架，并成立專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、人事管理機(jī)構(gòu)等，保證各機(jī)構(gòu)間有效制衡，完善公司治理結(jié)構(gòu)。在科學(xué)的公司治理機(jī)構(gòu)框架下，還應(yīng)增加內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，約束政策性銀行信貸擴(kuò)展沖動(dòng)，強(qiáng)化規(guī)范經(jīng)營(yíng)。由于政策性銀行信貸扶持對(duì)象是根據(jù)政府政策導(dǎo)向來(lái)選擇的，在實(shí)踐操作中存在“四個(gè)弱化”:弱化項(xiàng)目準(zhǔn)入，弱化貸前調(diào)查，弱化貸款擔(dān)保，弱化貸后管理。“四個(gè)弱化”不可避免地造成“三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)”:因信息不對(duì)稱(chēng)形成的信用風(fēng)險(xiǎn)，因貸款對(duì)象集中引起的同向化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在約束體系脆弱產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)。將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的限度內(nèi)，實(shí)現(xiàn)“保本微利”經(jīng)營(yíng)，是保證政策性銀行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的基本前提。反之，若風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，政策性銀行便有被當(dāng)做“唐僧肉”淪為“第二財(cái)政”的可能。政策性銀行應(yīng)對(duì)國(guó)家指定的貸款項(xiàng)目進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估和社會(huì)效益評(píng)估，并確定該項(xiàng)目可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，結(jié)合市場(chǎng)需求變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款分類(lèi)，并提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，啟動(dòng)盈利項(xiàng)目對(duì)虧損業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。政策性銀行應(yīng)踐行契約義務(wù)，建立更為具體的內(nèi)部控制流程和科學(xué)的管理體系，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更有義務(wù)建立公司治理標(biāo)準(zhǔn)，制定內(nèi)部控制目標(biāo)，并監(jiān)督契約的實(shí)際履行。
(二)科學(xué)的績(jī)效考核指標(biāo)體系
沒(méi)有對(duì)契約履行的考核評(píng)價(jià)，契約責(zé)任就無(wú)從談起。日本在政策性銀行改革中，重點(diǎn)完善了政策性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。該體系由兩大類(lèi)指標(biāo)組成，共計(jì)八項(xiàng)內(nèi)容:一類(lèi)是關(guān)于政策性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，包括穩(wěn)定資金供應(yīng)、滿(mǎn)足緊急情況下的資金需求、提供金融服務(wù)和經(jīng)濟(jì)信息、補(bǔ)充和完善商業(yè)性融資活動(dòng)不足等四項(xiàng)公益性指標(biāo);另一類(lèi)是圍繞機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，包括風(fēng)險(xiǎn)管理措施、組織運(yùn)作情況、專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)和機(jī)構(gòu)盈利狀況等四大類(lèi)商業(yè)化指標(biāo)。當(dāng)前，我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)中規(guī)定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)均采用商業(yè)性金融的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。如銀監(jiān)會(huì)2007年公布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，政策性銀行資本充足率的計(jì)算和監(jiān)督管理將參照商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)，即保持在8%以上，沒(méi)有考慮到商業(yè)銀行的開(kāi)辦業(yè)務(wù)的特殊性和資本金來(lái)源的特殊性。2009年1月，財(cái)政部為了加強(qiáng)金融類(lèi)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管，規(guī)范金融績(jī)效評(píng)價(jià)工作，印發(fā)了《金融類(lèi)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)暫行辦法》，辦法設(shè)置了盈利能力指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)和償付能力指標(biāo)，共四項(xiàng)指標(biāo)，幾乎全部都是經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)。這樣的監(jiān)管法規(guī)有失公道，若嚴(yán)格和認(rèn)真地貫徹下去，必然造成兩個(gè)不公平。一是逼迫政策性銀行收縮政策性業(yè)務(wù)，積極開(kāi)展商業(yè)性業(yè)務(wù)，在金融市場(chǎng)中與商業(yè)銀行開(kāi)展“同構(gòu)”競(jìng)爭(zhēng)，政策性銀行坐擁國(guó)家信用兜底、財(cái)政補(bǔ)貼等各種優(yōu)惠政策，與商業(yè)銀行開(kāi)展市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有失公平;二是若政策性銀行嚴(yán)格恪守“本職”，繼續(xù)突出政策性職能，在承擔(dān)了較重“政策性負(fù)擔(dān)”的情況下需要與商業(yè)銀行使用相同的監(jiān)管和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，顯然有失公平。②這兩種不公平最終導(dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)的低效率。我國(guó)政策性銀行契約體系中可以借鑒日本政策性銀行改革中的八項(xiàng)指標(biāo)，引入社會(huì)效益指標(biāo)，同時(shí)每年進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
1、適應(yīng)中國(guó)加入世貿(mào)之后金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的挑戰(zhàn)
到2006年，中國(guó)將按照加入世貿(mào)的承諾，全面放松對(duì)于外資銀行進(jìn)入銀行市場(chǎng)的限制，中國(guó)的銀行業(yè)如果不能抓住剩余的2年的過(guò)渡期的機(jī)會(huì)，對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行大規(guī)模的重組改革，中國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位的國(guó)有銀行難以有足夠的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
2、中國(guó)經(jīng)濟(jì)下一階段的持續(xù)增長(zhǎng)：需要一個(gè)高效率的金融體系的支持
中國(guó)的改革開(kāi)放在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面取得了很大的成就，改革開(kāi)放以來(lái)的平均增長(zhǎng)率達(dá)到9%以上，但是，由于中國(guó)的銀行體系承擔(dān)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中的巨大成本，同時(shí)也由于銀行體系的低效率，使得中國(guó)的銀行體系在轉(zhuǎn)軌過(guò)程中積累了較大的不良資產(chǎn)，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的障礙之一。下一階段中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)于金融服務(wù)的需求更為強(qiáng)勁，如果不對(duì)銀行體系進(jìn)行全面的市場(chǎng)化改革，就有可能為中國(guó)下一步的改革累計(jì)新的不良資產(chǎn)包袱。
3、提高中國(guó)金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性
中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)十分強(qiáng)勁，中國(guó)金融業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)中最活躍的組成部分，其風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響十分顯著，目前中國(guó)的金融業(yè)總資產(chǎn)20多萬(wàn)億，17萬(wàn)億貸款余額，如此大的金融總量對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)說(shuō)舉足輕重；如果銀行體制中積累的不良貸款如果規(guī)模過(guò)大，對(duì)于中國(guó)的金融體系的穩(wěn)定也會(huì)形成潛在的威脅。
4、中國(guó)把國(guó)有銀行改革作為金融改革的重點(diǎn)
從目前的銀行改革趨勢(shì)看，2006年全面開(kāi)放銀行業(yè)之前是迅速改革國(guó)內(nèi)銀行體系的最后機(jī)會(huì)。較之1998年的資產(chǎn)剝離，這一次的注資是實(shí)質(zhì)性的資金注入，而不僅僅是名義上的剝離，這是一個(gè)相當(dāng)大的進(jìn)步，顯示了中國(guó)政府對(duì)于在2006年之前全面改革銀行體系的決心。反觀一些國(guó)家，長(zhǎng)期以來(lái)因?yàn)閷?duì)銀行體系累計(jì)的高額不良資產(chǎn)等問(wèn)題猶豫不決，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)一直缺乏活力，而到近年來(lái)，一些國(guó)家的政府也開(kāi)始痛下非常之舉和多次的增資擴(kuò)股，使得一些國(guó)家的銀行體系有了很大的改觀，基本上已經(jīng)恢復(fù)了它的活力和生機(jī)，這給予中國(guó)的銀行改革同時(shí)以正面和反面的參考和借鑒。長(zhǎng)期以來(lái)，金融改革在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革中相對(duì)來(lái)說(shuō)較為滯后，而金融改革中又以國(guó)有商業(yè)銀行的改革最為滯后。如果說(shuō)中國(guó)在改革的早期嘗試新設(shè)一些市場(chǎng)化的股份制商業(yè)銀行——通過(guò)增量的改革來(lái)觸動(dòng)國(guó)有銀行的改革、施加“外部壓力”的話(huà)，那么，現(xiàn)在看來(lái)，這種改革思路盡管取得了一定的成效，但是事實(shí)證明并不能真正有力地推動(dòng)國(guó)有銀行轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行。因之，此次中國(guó)決定注資450億美元外匯儲(chǔ)備資金對(duì)兩大國(guó)有銀行進(jìn)行改造，主要是具體考慮到了國(guó)有商業(yè)銀行在中國(guó)銀行體系中一直仍占有支配性、主導(dǎo)的地位，所以必須還要從內(nèi)部、從治理結(jié)構(gòu)上加大力度全面改革和完善。
二、當(dāng)前中國(guó)的國(guó)有銀行改革的主要內(nèi)容
1、全面的資產(chǎn)重組和財(cái)務(wù)重組：主要是注入資源進(jìn)行不良資產(chǎn)的清理
根據(jù)中國(guó)銀行2002年年報(bào)，到2002年底，按五級(jí)分類(lèi)法統(tǒng)計(jì)，其不良貸款總額為4085億元，最后損失類(lèi)貸款高達(dá)1874億元。建行至2002年底不良貸款總額為2680億元，其中損失類(lèi)為569億元，但可疑類(lèi)亦有1289億元之多。兩家銀行的損失類(lèi)貸款超過(guò)2000億美元，這應(yīng)該算是其不良資產(chǎn)的底線。用于核銷(xiāo)不良資產(chǎn)的資金主要包括準(zhǔn)備金、撥備前利潤(rùn)和資本金。目前中行的準(zhǔn)備金覆蓋率為22.09%，即有近900億元的準(zhǔn)備金。建行的準(zhǔn)備金覆蓋率為13.4%，即有350億元的準(zhǔn)備金。但是，這部門(mén)準(zhǔn)備金尚不足以彌補(bǔ)損失類(lèi)貸款，因此需要?jiǎng)佑媒鼉赡甑你y行利潤(rùn)來(lái)核銷(xiāo)不良資產(chǎn)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的推動(dòng)下，2002、2003年中國(guó)的兩家國(guó)有商業(yè)銀行——中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)均達(dá)到500億元人民幣左右。在此基礎(chǔ)上，按照財(cái)政部的最新規(guī)定，國(guó)有商業(yè)銀行將財(cái)政部原來(lái)持有的所有資本金全部用來(lái)核銷(xiāo)不良資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)初步的框算，經(jīng)過(guò)準(zhǔn)備金、新增利潤(rùn)和資本金以及其他形式的舉措，基本上可以核銷(xiāo)歷史上的不良資產(chǎn)。
2、注資
經(jīng)過(guò)大規(guī)模的不良資產(chǎn)清理之后的國(guó)有銀行在不良資產(chǎn)比率方面看是一個(gè)比較“干凈”的銀行，但是也是一個(gè)沒(méi)有資本金的銀行，此時(shí)以外匯儲(chǔ)備注入資本金，則起到了在新的銀行框架下補(bǔ)充銀行資本金的作用。
2003年，受到人民幣升值預(yù)期的影響，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備急劇增長(zhǎng)了1600億美元，因此即使去掉450億美元，到2003年年底還有4032億美元的外匯儲(chǔ)備，仍然高出按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的最優(yōu)規(guī)模。實(shí)際上，從1994年中國(guó)出現(xiàn)匯率并軌以來(lái)，外匯儲(chǔ)備就呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的趨勢(shì)。從央行的角度來(lái)說(shuō)，盡管減少了外匯儲(chǔ)備，但是投資科目增加了，過(guò)去用外匯儲(chǔ)備購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，所得到的收益率不過(guò)2%，現(xiàn)在將外匯儲(chǔ)備投資于國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行，可以更好地分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的收益。經(jīng)中國(guó)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司將專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)向試點(diǎn)銀行注資、并監(jiān)督注入資金的運(yùn)營(yíng)。中國(guó)國(guó)家財(cái)政部、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局派員組成了公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。中國(guó)中央?yún)R金公司今后將以中行和建行的最大股東的身份，督促銀行落實(shí)各項(xiàng)改革措施，完善公司治理結(jié)構(gòu)，力爭(zhēng)股權(quán)資產(chǎn)獲得豐厚的投資回報(bào)。
3、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的重組
主要是強(qiáng)調(diào)引入具有國(guó)際水準(zhǔn)的戰(zhàn)略投資者，通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)移、改善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)等，促進(jìn)銀行的治理效率的提高。
4、上市
這主要是指通過(guò)促進(jìn)中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行在證券市場(chǎng)上市，改進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理，引進(jìn)市場(chǎng)的約束，促使國(guó)有銀行改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理水平。
5、改革的重點(diǎn)在于促進(jìn)國(guó)有銀行治理機(jī)制的轉(zhuǎn)換
中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的改革，此次注入的各種公共資源有8000多億元人民幣，為了促使中國(guó)銀行和建設(shè)銀行不再制造新的高額不良資產(chǎn)，此次改革的重點(diǎn)在于轉(zhuǎn)換商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，也就是所謂“花錢(qián)買(mǎi)機(jī)制”。從制度變革的角度看，這屬于強(qiáng)制性的制度創(chuàng)新。
中國(guó)的銀行監(jiān)管部門(mén)在這兩家銀行的內(nèi)部治理方面提出了10個(gè)方面的具體要求：建立規(guī)范的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層制度；引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者，改變單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化；制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化；建立科學(xué)的決策體系、健全的內(nèi)部控制機(jī)制和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制；整合業(yè)務(wù)和管理流程，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)管理垂直化；建立市場(chǎng)化和規(guī)范化的人力資源管理體制和有效的激勵(lì)約束機(jī)制；實(shí)施審慎的會(huì)計(jì)原則，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，嚴(yán)格信息披露制度；加強(qiáng)信息科技建設(shè)，全面提升綜合服務(wù)功能；發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，積極推進(jìn)重組上市進(jìn)程；加強(qiáng)人員培訓(xùn)和公共關(guān)系宣傳，做好綜合改革的相關(guān)工作。
同時(shí)，中國(guó)的銀行監(jiān)管部門(mén)還參照全球經(jīng)營(yíng)管理水平較好的商業(yè)銀行的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)中國(guó)銀行和建設(shè)銀行制定了包括資本充足率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)回報(bào)率等在內(nèi)的7項(xiàng)財(cái)務(wù)考核指標(biāo)，督促中國(guó)銀行和建設(shè)銀行在經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面達(dá)到國(guó)際銀行業(yè)的先進(jìn)水平。
三、客觀看待中國(guó)的銀行體系積累的不良資產(chǎn)及其發(fā)展趨勢(shì)
此次中國(guó)政府對(duì)中行和建行的注資，動(dòng)用了較大規(guī)模的公共資源，顯示中國(guó)政府支付了中國(guó)的國(guó)有銀行因?yàn)槌袚?dān)轉(zhuǎn)軌成本形成的不良資產(chǎn)。
長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有銀行實(shí)際上支付了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的成本，如何處置這個(gè)成本，直接影響到銀行未來(lái)的改革方向。如果通過(guò)全面的不良資產(chǎn)清理和注資，就可以切斷歷史包袱對(duì)兩大商業(yè)銀行改革的制約，在銀行市場(chǎng)形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。實(shí)際上中國(guó)政府以前曾經(jīng)嘗試也期望國(guó)有銀行靠自己內(nèi)部管理完善，靠?jī)?nèi)部的經(jīng)營(yíng)能力慢慢消化歷史形成的包袱，但事實(shí)上龐大的不良資產(chǎn)包袱不但拖累四大銀行，還使得難以在客觀上對(duì)國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行一個(gè)客觀的評(píng)價(jià)考核。通過(guò)注資和一系列的改造，可以使中行和建行先行一步，同時(shí)在中行和建行的改革改組中證明行之有效的舉措，也完全可能在其他國(guó)有商業(yè)銀行中借鑒實(shí)施，從而對(duì)整個(gè)國(guó)有銀行的改革發(fā)揮積極的示范作用。
1、中國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的歷史形成分析
根據(jù)初步的統(tǒng)計(jì)，在國(guó)有銀行的不良貸款中，30%不良貸款的形成來(lái)自于各級(jí)政府干預(yù)，包括中央和地方政府的干預(yù)；30%的不良貸款來(lái)自于對(duì)國(guó)有企業(yè)的信貸支持。根據(jù)中國(guó)人民銀行2003年的調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，目前國(guó)有銀行超過(guò)50%的貸款是向非國(guó)有企業(yè)（包括外商投資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、以及個(gè)人住房抵押貸款、個(gè)人助學(xué)貸款和個(gè)人汽車(chē)信貸）發(fā)放的。10%的不良貸款是由于國(guó)內(nèi)部分地區(qū)法律環(huán)境較差、法制觀念薄弱所導(dǎo)致的。15%來(lái)自對(duì)部分行業(yè)如軍工生產(chǎn)的轉(zhuǎn)型所導(dǎo)致。
因此，總的來(lái)看，僅有20%的不良貸款是由于國(guó)有銀行自身管理經(jīng)營(yíng)不善所造成的。因此，雖然不良貸款總體規(guī)模較大，但是比較而言，國(guó)有銀行自身原因形成的不良貸款比重并不高。
2、中國(guó)當(dāng)前具備了解決銀行體系不良資產(chǎn)的有利條件
亞洲金融危機(jī)的發(fā)生，提高了社會(huì)各界對(duì)于銀行體系穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)重要性和金融體系脆弱性所可能帶來(lái)的巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，推動(dòng)了中國(guó)的決策層下定決心改革國(guó)有銀行體系。
在1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)之后，中國(guó)政府已經(jīng)基本放棄了對(duì)國(guó)有銀行的行政干預(yù)。
中國(guó)的政府部門(mén)已經(jīng)從法律角度明確了商業(yè)銀行決定貸款的自主性。
中國(guó)的政府已經(jīng)逐步放棄了對(duì)國(guó)有企業(yè)的貸款義務(wù)。
中國(guó)90年代中后期開(kāi)始的持續(xù)、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為改革創(chuàng)造了條件。經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)使得利用現(xiàn)有資源改革國(guó)有商業(yè)銀行成為可能。
隨著國(guó)有企業(yè)改革的不斷深入，一些國(guó)有大型企業(yè)上市步伐的加快，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的改善也為商業(yè)銀行解決不良資產(chǎn)比例過(guò)高的問(wèn)題帶來(lái)了可能。
亞洲金融危機(jī)使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)始關(guān)注降低不良資產(chǎn)比例的問(wèn)題，到目前為止，中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比重比危機(jī)之前下降了近50%.
值得注意的是，有關(guān)法律法規(guī)，包括《破產(chǎn)法》、《證券法》和《公司法》等均在進(jìn)一步的完善修訂之中。
新增貸款質(zhì)量相對(duì)優(yōu)異，近幾年的新增貸款的不良資產(chǎn)比率在2%以下，達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水準(zhǔn)。
中國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)的貸款資金需求，為商業(yè)銀行化解不良資產(chǎn)創(chuàng)造了積極條件。中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力在于：快速推進(jìn)的城市化效應(yīng)；國(guó)際投資向中國(guó)轉(zhuǎn)移的世界工廠效應(yīng)；以汽車(chē)和住房為代表的新興消費(fèi)品升級(jí)效應(yīng)；民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)效應(yīng)；以及重化工業(yè)化帶動(dòng)效應(yīng)。
另外，中國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定了相當(dāng)嚴(yán)格的不良資產(chǎn)考核辦法。以2004年頒發(fā)的“商業(yè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測(cè)和考核暫行辦法”為例，該辦法一是強(qiáng)調(diào)“對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)控”。商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的監(jiān)測(cè)和考核包括對(duì)不良貸款、非信貸資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面監(jiān)測(cè)和考核。二是加強(qiáng)“對(duì)不良資產(chǎn)余額和比例的雙重考核”。三是體現(xiàn)非現(xiàn)場(chǎng)和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。中國(guó)的銀行監(jiān)管部門(mén)分別在四家國(guó)有商業(yè)銀行總行設(shè)立“派駐監(jiān)管小組”，收集、分析四家銀行總行經(jīng)營(yíng)管理和綜合改革情況，掌握第一手材料。
四、中國(guó)政府對(duì)中行和建行的率先改革會(huì)產(chǎn)生多方面的積極影響
初步歸納起來(lái)，此次中行和建行率先啟動(dòng)改革，可能產(chǎn)生以下5方面的積極影響：
一是可以切斷歷史包袱對(duì)兩大商業(yè)銀行改革的制約，在銀行市場(chǎng)形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。
二是可以促使中國(guó)的國(guó)有銀行更有效地、自主地配置金融資源，發(fā)揮其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持作用。通常來(lái)說(shuō)，不良資產(chǎn)的下降會(huì)帶來(lái)銀行貸款投放能力的上升。這次通過(guò)大規(guī)模注入資金，再配套相應(yīng)清理不良資產(chǎn)的措施，對(duì)于增大國(guó)有銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度是非常有利的。這也正是國(guó)有銀行積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)。
三是意味著探索出一條多元化、高效率地利用外匯儲(chǔ)備的新的途徑。
聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)包括五家銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)：聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、貨幣監(jiān)理局、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管局、全國(guó)信用社管理局。委員會(huì)的主要職責(zé)是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的一致，以達(dá)到保護(hù)銀行存款人的利益，保護(hù)銀行存款保險(xiǎn)基金，促進(jìn)安全穩(wěn)健的銀行操作的最終目的。按照聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)的要求提供的報(bào)告包括：
1、按照聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行要求提供的銀行控股公司Y系列報(bào)告，其中包括：
（1）并表報(bào)告（Y—9C）。此報(bào)告是銀行控股公司以合并數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)匯總編制的，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及附表和表外業(yè)務(wù)。并表報(bào)告涵蓋了銀行控股公司的所有機(jī)構(gòu)的全部業(yè)務(wù)，包括母公司、銀行、非銀行機(jī)構(gòu)等，是監(jiān)管者評(píng)估和監(jiān)管銀行控股公司財(cái)務(wù)狀況的主要信息，每季報(bào)送一次。這些信息在聯(lián)儲(chǔ)季報(bào)以聯(lián)儲(chǔ)統(tǒng)一的銀行控股公司運(yùn)作報(bào)告的形式披露。通常情況，這些信息被認(rèn)為是公共信息，可以從信息自由辦公室取得。
（2）母公司報(bào)告（Y—9LP）。此報(bào)告主要是指銀行控股公司母公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、及與投資、現(xiàn)金流量相關(guān)的附屬報(bào)表以及備忘項(xiàng)目。這些信息主要是用來(lái)評(píng)估和監(jiān)控銀行控股公司母公司的財(cái)務(wù)狀況。此服告每季報(bào)送一次，數(shù)據(jù)在聯(lián)儲(chǔ)季報(bào)上披露，可以通過(guò)信息自由辦公室得到。
（3）非銀行附屬機(jī)構(gòu)報(bào)告（Y—11）。此服告有選擇的從銀行控股公司的單個(gè)非銀行附屬機(jī)構(gòu)中收集信息，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、表外業(yè)務(wù)、權(quán)益資本變動(dòng)信息和備忘事宜。監(jiān)管者將此報(bào)告信息與Y系列的其他報(bào)表信息聯(lián)系起來(lái)，用來(lái)評(píng)估主要從事非銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的銀行控股公司情況和監(jiān)控非銀行業(yè)務(wù)的數(shù)量、性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)情況。此報(bào)告要求每季報(bào)送一次，一般情況下，此報(bào)告信息被認(rèn)為是公共信息，通過(guò)信息自由辦公室披露。
（4）國(guó)外分支機(jī)構(gòu)報(bào)告（FR—2314）。此報(bào)告包括含有備忘錄的資產(chǎn)負(fù)債表及其附表和利潤(rùn)表，主要是用來(lái)確認(rèn)美國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的國(guó)外分支機(jī)構(gòu)當(dāng)前和潛在的問(wèn)題，監(jiān)控其在某一特定國(guó)家的活動(dòng)。通常這些數(shù)據(jù)是為了更好地了解整個(gè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，特別情況下，是為了了解個(gè)別分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。報(bào)送周期為總資產(chǎn)超過(guò)20億美元或者表外經(jīng)營(yíng)超過(guò)50億美元的機(jī)構(gòu)按季報(bào)送。這些數(shù)據(jù)是保密的，不能公開(kāi)出版。如果需要，可以得到一些匯總數(shù)據(jù)。
（5）結(jié)構(gòu)報(bào)告（FR—Y6A）。此報(bào)告主要反映銀行控股公司、金融控股公司及州立銀行的投資及注冊(cè)名稱(chēng)、注冊(cè)地、地址、組織結(jié)構(gòu)等的變化。聯(lián)儲(chǔ)利用這些信息，按照《銀行控股公司法案》、《金融服從現(xiàn)代化法案》、《Y條例》對(duì)銀行控股公司、金融控股公司及州立銀行的法人機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。當(dāng)這些機(jī)構(gòu)的投資及活動(dòng)發(fā)生變化時(shí)，需要在發(fā)生變化的30天內(nèi)報(bào)送報(bào)告。此報(bào)告信息公眾如提出需要可以通過(guò)適當(dāng)?shù)穆?lián)儲(chǔ)銀行得到。但在特定條件下，報(bào)表編制者也可以要求對(duì)這些信息保密，不對(duì)外公布。
（6）聯(lián)營(yíng)公司報(bào)告（FRY—8）。主要反映銀行控股公司內(nèi)部銀行與非銀行機(jī)構(gòu)間的交易信息。報(bào)告中專(zhuān)門(mén)有一部分說(shuō)明資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移及收入的詳細(xì)來(lái)源、信貸擴(kuò)展活動(dòng)、表外業(yè)務(wù)、稅收等情況。這些信息主要是用來(lái)評(píng)估和監(jiān)控銀行控股公司內(nèi)部銀行和非銀行附屬機(jī)構(gòu)之間的資產(chǎn)和其他交易活動(dòng)，目的是為了確認(rèn)對(duì)附屬機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況有負(fù)面影響的集團(tuán)內(nèi)部交易和資產(chǎn)負(fù)債數(shù)。此報(bào)告每半年報(bào)送一次，每年6月和12月的最后一天為截止日。此外，當(dāng)發(fā)生某一項(xiàng)大的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，則需要在10天之內(nèi)報(bào)送臨時(shí)報(bào)告。
2、聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管委員會(huì)要求的銀行形勢(shì)報(bào)告，包括：
（1）核心報(bào)告（FFIEC031）。此報(bào)告是包括海內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)的收入和經(jīng)營(yíng)情況的并表報(bào)告。
（2）外國(guó)銀行在美國(guó)的分支機(jī)構(gòu)（FFIEC002），主要是指外國(guó)銀行在美國(guó)的分支機(jī)構(gòu)和代表處的資產(chǎn)負(fù)債報(bào)告。
3、聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)的其他銀行監(jiān)督報(bào)告。除以上報(bào)告外，聯(lián)邦金融檢查委員會(huì)還要求報(bào)送一些其他報(bào)告，如：國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)暴露報(bào)告、信托資產(chǎn)報(bào)告、管理階層與主要股東的負(fù)債情況報(bào)告。
4、監(jiān)督報(bào)告中包含的信息主要有：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、股本的變化情況及其他項(xiàng)目，如貸款、證券、其他資產(chǎn)、逾期的非應(yīng)計(jì)貸款、資本充足狀況。
以上報(bào)告中，聯(lián)儲(chǔ)要求的報(bào)告由聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)保管，聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)要求的報(bào)告，由聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)保管。
二、公共財(cái)務(wù)報(bào)告
證券交易委員會(huì)旨在保護(hù)公共投資者利益，要求包括銀行業(yè)在內(nèi)的所有尋求公共投資的產(chǎn)業(yè)，充分披露信息并提交公正的財(cái)務(wù)報(bào)表。證券交易委員會(huì)要求公共財(cái)務(wù)報(bào)告包括質(zhì)量和數(shù)量信息、管理階層關(guān)于業(yè)務(wù)和部分劃分的利潤(rùn)情況以及風(fēng)險(xiǎn)管理信息的討論和分析、內(nèi)部管理報(bào)告、外部審計(jì)報(bào)告。
證券交易委員會(huì)要求的財(cái)務(wù)報(bào)表包括：
1、近2年的資產(chǎn)負(fù)債表；
2、近3年的收入報(bào)表；
3、近3年的現(xiàn)金流量表；
一、人民幣升值對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債影響
人民幣升值直接影響到的是美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變化。銀行掙的美元頭寸越大，其受到的負(fù)面影響也就越大。人民幣升值將進(jìn)一步加劇商業(yè)銀行外匯資金來(lái)源緊張和需求旺盛的狀況，中長(zhǎng)期內(nèi)存在一定的外匯流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。一方面，商業(yè)銀行外匯存款近年來(lái)增幅趨緩，尤其是外匯儲(chǔ)蓄存款逐步下降。截至2005年6月末，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)外匯存款余額為1652.86億美元，匯率調(diào)整之后我國(guó)外匯存款余額不斷下降，到2006年3月末時(shí)降為1589億美元。另一方面，由于可以通過(guò)借入外匯貸款并結(jié)匯成人民幣使用以降低融資成本，外匯貸款需求旺盛，貸款余額快速上升。兩方面共同作用導(dǎo)致商業(yè)銀行銀行外匯存貸比不斷攀升，甚至超過(guò)了央行制定的外匯存貸比不得超過(guò)85%的警戒線。而且，從貸款期限來(lái)看，中長(zhǎng)期外匯貸款占全部外匯貸款的比重由2005年6月末的41.50%上升到2006年3月末的46.42%，短期貸款則由33.07%下降到29.96%.這樣就形成了銀行外匯資產(chǎn)向貸款集中，而貸款期限則又以中長(zhǎng)期貸款為主，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)外匯資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。下一階段，商業(yè)銀行在外匯領(lǐng)域?qū)⒚媾R更大的匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。
人民幣不斷小幅的升值使公眾對(duì)人民幣繼續(xù)升值的預(yù)期加強(qiáng)，外匯儲(chǔ)蓄存款可能會(huì)進(jìn)一步的下滑，商業(yè)銀行為抑制外匯儲(chǔ)蓄存款下滑的趨勢(shì)，紛紛推出與利率或其他基礎(chǔ)資產(chǎn)掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品，但是從中、外資銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，存在兩大缺陷：一是購(gòu)買(mǎi)者大多沒(méi)有提前終止權(quán)；二是產(chǎn)品設(shè)計(jì)主要與外幣的利率和匯率、金價(jià)、油價(jià)等掛鉤，缺少與人民幣匯率掛鉤的產(chǎn)品。即使外匯理財(cái)產(chǎn)品的年收益率達(dá)到5%，如果人民幣升值幅度較大，那么其實(shí)際收益率也會(huì)大打折扣，甚至虧損。在今后的一段時(shí)間內(nèi)，外匯理財(cái)產(chǎn)品將成為商業(yè)銀行穩(wěn)定其外匯儲(chǔ)蓄存款的重要手段，在這一方面，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
二、人民幣升值對(duì)國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的影響
國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)是我國(guó)商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要收入來(lái)源，人民幣升值對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)造成一定的影響，但是我們分析影響并不是很大，甚至是促進(jìn)了商業(yè)銀行的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)。對(duì)于涉及進(jìn)出口的行業(yè)來(lái)說(shuō)，人民幣升值相當(dāng)于提高了出口價(jià)格，降低了出口的競(jìng)爭(zhēng)力，減小了進(jìn)口原材料漲價(jià)的成本壓力等等。人民幣升值會(huì)起到鼓勵(lì)進(jìn)口和抑制出口的作用，但由于人民幣升值幅度相對(duì)還比較小，我國(guó)出口產(chǎn)品對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力仍然很高，人民幣的小幅溫和升值對(duì)于抑制出口作用甚微。具體來(lái)說(shuō)，人民幣匯率改革后，匯率對(duì)貿(mào)易收支的調(diào)節(jié)作用逐漸開(kāi)始發(fā)揮，主要表現(xiàn)為2005年8月之后，進(jìn)口增長(zhǎng)從之前的10%左右的速度一躍到20%以上，與出口增速的差距迅速收窄，甚至在2005年最后兩個(gè)月進(jìn)口增速還超過(guò)了出口，今年2月份進(jìn)口增速也是高于出口，之后3月和4月出口依然增幅超過(guò)進(jìn)口，今年1~4月份出口達(dá)2742.3億美元，同比增長(zhǎng)25.8%；進(jìn)口2404.8億美元，同比增長(zhǎng)22.1%；進(jìn)出口順差337.5億美元，同比增長(zhǎng)61.4%.另外，作為一系列改革措施中的一環(huán)，在人民幣匯率變動(dòng)的同時(shí)，可能還會(huì)有其他政策相伴，這使得匯率變動(dòng)本身的影響表現(xiàn)得更加不明顯。雖然對(duì)于相關(guān)行業(yè)來(lái)說(shuō)，人民幣升值對(duì)于它們影響會(huì)很大，但是對(duì)于商業(yè)銀行的進(jìn)出口國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)至少在目前沒(méi)有什么影響。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，只要我國(guó)的進(jìn)出口總值不會(huì)減少，商業(yè)銀行的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)就不會(huì)受到太大的沖擊，有區(qū)別的只是出口結(jié)算業(yè)務(wù)和進(jìn)口結(jié)算業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量會(huì)有相應(yīng)的變化，出口結(jié)算業(yè)務(wù)可能會(huì)減少而進(jìn)口結(jié)算業(yè)務(wù)可能會(huì)增加。
三、人民幣升值對(duì)外匯資金業(yè)務(wù)的影響
人民幣升值對(duì)商業(yè)銀行的外匯資金業(yè)務(wù)的影響是雙重的。首先，由于人民幣小幅升值引起更強(qiáng)的升值預(yù)期，可能會(huì)有更多的外匯資金選擇結(jié)匯，從而對(duì)商業(yè)銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品和其他外匯衍生業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)不利影響。同時(shí)，但是我們看到進(jìn)出口企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)會(huì)顯著提高，它們將會(huì)主動(dòng)采取規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的措施，例如，外貿(mào)企業(yè)會(huì)更積極地采用遠(yuǎn)期結(jié)售匯來(lái)滿(mǎn)足自己的需要，這些為商業(yè)銀行拓展中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造出巨大的市場(chǎng)空間。我國(guó)匯率制度的改革還會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)外匯市場(chǎng)的創(chuàng)新。從“創(chuàng)新需求”角度分析，隨著頻繁的匯率波動(dòng)會(huì)產(chǎn)生更多的投資和保值需求。從“創(chuàng)新供給”角度分析，作為人民幣升值的配套措施，2005年5月銀行間外匯市場(chǎng)推出了8個(gè)外幣貨幣對(duì)之間的交易業(yè)務(wù)。8月又進(jìn)一步擴(kuò)大了可以從事遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的銀行范圍和資金范圍，并推出了銀企之間的掉期和銀行間外匯市場(chǎng)的遠(yuǎn)期、掉期業(yè)務(wù)，使商業(yè)銀行能夠向各種需求的客戶(hù)提供更多、更好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。創(chuàng)新需求和創(chuàng)新供給的增加將使外匯市場(chǎng)的交易更加活躍，給商業(yè)銀行發(fā)展新型外匯資金業(yè)務(wù)帶來(lái)更多的機(jī)遇。
四、人民幣升值對(duì)商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的影響
匯率制度改革后，人民幣小幅升值，這使得國(guó)內(nèi)部分行業(yè)和企業(yè)的景氣狀況發(fā)生一定程度的變化，從而相應(yīng)影響到商業(yè)銀行在這些行業(yè)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。人民幣升值主要對(duì)三類(lèi)行業(yè)產(chǎn)生不利影響：一是出口比重較大的行業(yè)，包括紡織、電子、家電、醫(yī)藥、造船等行業(yè)；二是進(jìn)口替代型的行業(yè)，主要是石化下游產(chǎn)品；三是產(chǎn)品國(guó)際定價(jià)的原材料行業(yè)，包括氧化鋁、礦石有色金屬等以美元計(jì)價(jià)的大宗原材料銷(xiāo)售行業(yè)。若人民幣中長(zhǎng)期進(jìn)一步升值，則受不利影響的行業(yè)范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，影響程度也將更加顯著。對(duì)于受到人民幣升值不利影響的行業(yè)來(lái)說(shuō)，可能會(huì)面臨盈利能力和償債能力的下降，這增大了銀行在相關(guān)行業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，勢(shì)必會(huì)促使商業(yè)銀行重新審視其相關(guān)的授信業(yè)務(wù)。
因人民幣升值而受益的行業(yè)主要是高外債以及原料進(jìn)口型的行業(yè)，主要包括造紙、航空、煉油、汽車(chē)、鋼鐵等。人民幣小幅升值后其收入基本不受負(fù)面影響，而其外匯支出折算為人民幣的數(shù)額會(huì)有所減少。當(dāng)然，若人民幣進(jìn)一步升值對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的景氣程度產(chǎn)生顯著的抑制作用，這些行業(yè)的受益也會(huì)減少，甚至產(chǎn)生負(fù)面影響。
總體上看，因人民幣升值而明顯受益的行業(yè)相對(duì)較少。對(duì)于商業(yè)銀行而言，對(duì)上述行業(yè)信貸投放的占比較高，約為30%-45%，所以說(shuō)，匯率制度的改革會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)造成影響。
五、人民幣升值對(duì)商業(yè)銀行其他方面的影響
（一）人民幣升值會(huì)使得商業(yè)銀行的資本充足率略有下降
人民幣小幅調(diào)升對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的影響主要包括兩個(gè)方面：一是外幣資產(chǎn)貶值導(dǎo)致資本減少；二是匯率風(fēng)險(xiǎn)加大，使衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加，從而擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。從總體上看，由于我國(guó)商業(yè)銀行外匯所有者權(quán)益在總所有者權(quán)益中的權(quán)重高于外匯風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在總風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的權(quán)重，人民幣升值將使商業(yè)銀行的資本折合為人民幣的減少幅度大于其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)折算為人民幣的減少幅度，商業(yè)銀行的資本充足率略有下降。根據(jù)2005年6月末的數(shù)據(jù)，粗略計(jì)算人民幣升值2.1%之后，我國(guó)商業(yè)銀行的總體資本充足率約下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。具體到各家商業(yè)銀行，在人民幣風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和外幣風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重結(jié)構(gòu)相同的情況下，要看其外匯資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重和外匯權(quán)益占所有者權(quán)益的比重，前一比重越高，后一比重越低，人民幣升值導(dǎo)致該行以人民幣計(jì)算的資本充足率下降的幅度越小。
（二）人民幣升值對(duì)于商業(yè)銀行會(huì)計(jì)報(bào)表也產(chǎn)生了影響
按照《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，商業(yè)銀行對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的資產(chǎn)、負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目要按照期末匯率進(jìn)行折算人民幣小幅升值使商業(yè)銀行資產(chǎn)折算為人民幣的絕對(duì)額下降，同時(shí)由于對(duì)權(quán)益類(lèi)項(xiàng)目按照歷史匯率進(jìn)行折算，這對(duì)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生一定的影響。當(dāng)然，由于會(huì)計(jì)處理不同，報(bào)表上反映出來(lái)的升值對(duì)凈利潤(rùn)的影響也會(huì)有所不同。浦發(fā)銀行、華夏銀行和深發(fā)展將匯兌損益直接計(jì)入當(dāng)期損益，而招商銀行和民生銀行通過(guò)“資本公積-外幣折算差額”科目抵減股東權(quán)益，不影響當(dāng)期損益，所以升值對(duì)招商銀行和民生銀行的影響不會(huì)直接反映在報(bào)表上。
六、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)人民幣升值的策略
綜上所述，人民幣升值對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生廣泛、長(zhǎng)期和深遠(yuǎn)的影響。從短期看，對(duì)商業(yè)銀行的影響是弊略大于利，總體影響程度有限。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看則是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，商業(yè)銀行將面臨更加多變的環(huán)境，同時(shí)也將出現(xiàn)更多的新需求、新市場(chǎng)和新工具?；趯?duì)當(dāng)前狀況和今后發(fā)展趨勢(shì)的判斷，我們提出一些建議為商業(yè)銀行面對(duì)挑戰(zhàn)提供一些參考。
逐步調(diào)整自己的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。增加美元負(fù)債，減少美元資產(chǎn)，另外，由于港元采取釘住美元的聯(lián)系匯率制度，所以應(yīng)該相應(yīng)地減少港元資產(chǎn)增加港元負(fù)債。同時(shí)針對(duì)外匯存款下滑的不利局面，可以通過(guò)大力發(fā)展雙幣卡和國(guó)際卡產(chǎn)品以及滿(mǎn)足客戶(hù)需求的外匯理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)定外匯儲(chǔ)蓄，同時(shí)針對(duì)高端企業(yè)客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)高效的外匯管理服務(wù)穩(wěn)定企業(yè)外匯存款。積極主動(dòng)地管理外匯貸款，并通過(guò)互換、資產(chǎn)證券化等方式有效管理風(fēng)險(xiǎn)。
在確保流動(dòng)性、有效控制匯兌風(fēng)險(xiǎn)的前提下大力發(fā)展國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，針對(duì)受匯率制度變更影響不同的行業(yè)采取不同的營(yíng)銷(xiāo)措施，大力推廣遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，適當(dāng)發(fā)展福費(fèi)廷以及保理等等，針對(duì)國(guó)際結(jié)算的特點(diǎn)，大力發(fā)展貿(mào)易項(xiàng)下融資業(yè)務(wù)。同時(shí)，還要保持合理的外匯資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和幣種結(jié)構(gòu)。
大力提升外匯資金業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)能力和交易盈利能力。商業(yè)銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新速度應(yīng)該加快，重點(diǎn)發(fā)展期限短、收益高和靈活性強(qiáng)的產(chǎn)品。同時(shí)引進(jìn)人才，提升交易能力和盈利水平，并將外幣資金交易的風(fēng)險(xiǎn)管理納入到全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中去。
銀行業(yè)的改革主要集中在國(guó)有銀行內(nèi)部的調(diào)整。從方法論角度看，領(lǐng)導(dǎo)者所遵循的解決問(wèn)題思路是結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效范式(structure-behavior-performanceparadigm)：即局限于先從銀行結(jié)構(gòu)看各銀行的現(xiàn)有功能及其行為，然后看其行為所實(shí)現(xiàn)的績(jī)效。對(duì)于銀行改革來(lái)說(shuō)，遵循這種范式是有其局限性的，它主要著眼于原有結(jié)構(gòu)內(nèi)部的修修補(bǔ)補(bǔ)、拆拆裝裝，或者把雜牌軍收編到正規(guī)軍系列當(dāng)中，比如把城市信用社改頭換面為城市銀行，把農(nóng)村信用社看作為準(zhǔn)國(guó)有銀行。這樣，銀行改革舉措不少，老問(wèn)題卻還沒(méi)有改掉。此外，這種改革思路導(dǎo)致有大一部分需要發(fā)揮的功能還沒(méi)有銀行或者其他信用機(jī)構(gòu)去發(fā)揮。舉一個(gè)例子：在我國(guó)農(nóng)村地區(qū)，四大國(guó)有商業(yè)銀行基本上在從農(nóng)村收縮業(yè)務(wù)，農(nóng)村合作基金會(huì)去年已經(jīng)清理撤并，農(nóng)村信用合作社是發(fā)放三農(nóng)貸款的最主要機(jī)構(gòu)，但已經(jīng)基本失去合作金融的性質(zhì)。根據(jù)中國(guó)社科院農(nóng)村發(fā)展所課題組對(duì)全國(guó)五個(gè)省中五個(gè)村的金融服務(wù)需求最新調(diào)研結(jié)果，這些現(xiàn)有正式金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不能滿(mǎn)足農(nóng)民的金融服務(wù)需求。五個(gè)村中，唯獨(dú)溫州的一個(gè)村的金融服務(wù)需求滿(mǎn)足得好，其原因是當(dāng)?shù)氐牡叵洛X(qián)莊和非正式金融服務(wù)體系發(fā)展得好，盡管它們“非法"的這類(lèi)基本的問(wèn)題。一種更好的銀行和信用體系改革思路應(yīng)該是從該系統(tǒng)的功能出發(fā)，探究需要什么樣的信用制度、信用機(jī)構(gòu)、規(guī)則等等來(lái)承擔(dān)這些功能。
證券業(yè)的改革除了其現(xiàn)有結(jié)構(gòu)內(nèi)部的改革之外，有更大一塊內(nèi)容涉及在現(xiàn)有證券業(yè)務(wù)邊界之外的增量改進(jìn)，也就是大量的金融創(chuàng)新。開(kāi)放式投資基金即將出臺(tái)，《基金法》即將出臺(tái)，私募基金出臺(tái)問(wèn)題也提到了日程上。這種原有證券業(yè)務(wù)邊界之外的增量改進(jìn)，從方法論上看，實(shí)際上是無(wú)意識(shí)地遵循功能-結(jié)構(gòu)-范式(functional-structuralapproach)的結(jié)果；如果從演化角度看，有些像是無(wú)意識(shí)地遵循功能-發(fā)生學(xué)-范式(functional-geneticapproach)的結(jié)果。功能-結(jié)構(gòu)-范式是德國(guó)著名社會(huì)學(xué)家盧曼(NiklasLuhmann)提出來(lái)的，功能-發(fā)生學(xué)-范式的形成也與他的貢獻(xiàn)有關(guān)聯(lián)（Willke,1993年,第6-7頁(yè)）。筆者去年年底曾向德國(guó)中國(guó)問(wèn)題專(zhuān)家何夢(mèng)筆教授探討過(guò)這類(lèi)方法論問(wèn)題。最近美國(guó)著名金融學(xué)家博迪在北京作報(bào)告，也建議我國(guó)金融學(xué)家多注意從金融的功能出發(fā)去看金融問(wèn)題（博迪，2000年），這一方面為我國(guó)學(xué)界開(kāi)闊了思路，另一方面說(shuō)明了我國(guó)對(duì)社會(huì)科學(xué)方法論的研究一直來(lái)重視不夠，不能把一些已經(jīng)規(guī)范、成型的東西及早吸收，以至于博迪教授能夠語(yǔ)境四座。看來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)該多從其他學(xué)科吸收方法論養(yǎng)分，包括從社會(huì)學(xué)。
功能-結(jié)構(gòu)-范式的要義在于：在一個(gè)系統(tǒng)(system)形成過(guò)程中，得關(guān)注系統(tǒng)與環(huán)境(environment)的功能關(guān)系，比如證券業(yè)系統(tǒng)與整個(gè)金融業(yè)系統(tǒng)的功能關(guān)系、或者與整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至與全球經(jīng)濟(jì)的功能關(guān)系；從系統(tǒng)的功能出發(fā)，我們?yōu)閷?shí)現(xiàn)這些功能而發(fā)展一些規(guī)則和制度，對(duì)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)化，這一方面包括對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)內(nèi)部構(gòu)造進(jìn)行優(yōu)化，另一方面在系統(tǒng)中加入一些現(xiàn)有系統(tǒng)中尚未存在的必要因素，這類(lèi)因素可能是隨后構(gòu)成一個(gè)子系統(tǒng)。實(shí)際上，我國(guó)考慮開(kāi)放式投資基金、私募基金和股指期貨出臺(tái)，均屬于此意義上的增量改進(jìn)；如果我們從功能出發(fā)來(lái)看我國(guó)證券業(yè)制度、機(jī)構(gòu)和規(guī)則從無(wú)到有的演化過(guò)程，換句話(huà)說(shuō)，如果我們是從演化角度看證券業(yè)功能的實(shí)現(xiàn)過(guò)程，那么功能-發(fā)生學(xué)-范式與上述功能-結(jié)構(gòu)-范式一樣適用。兩者均強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)形成過(guò)程(Systembildung)，只不過(guò)后者更強(qiáng)調(diào)生物學(xué)特征，如演化/進(jìn)化(evolution)和發(fā)生學(xué)(genetics)的維度。
私募基金的功能是多方面的。比如它能滿(mǎn)足這樣一種需求：有一部分投資者擁有萬(wàn)貫家財(cái)，看中某一高風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目，因而在基金管理人的安排下，共同為該項(xiàng)目籌資，至于它的銷(xiāo)售與贖回（涉及投資者的退出機(jī)制）都由基金管理人私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。包括監(jiān)管者在內(nèi)的證券業(yè)人士恰恰是因?yàn)榭吹搅怂侥蓟鸬哪撤N功能，從而考慮到“零星構(gòu)建"（在哈耶克的意義上）這樣一種制度安排的必要性和可行性，最終將促成證券業(yè)系統(tǒng)中這一"子系統(tǒng)"的形成。
功能視角與一般經(jīng)濟(jì)學(xué)中的需求導(dǎo)向(demand-orientation)觀點(diǎn)是一致的：市場(chǎng)上的供給者必須面向需求，類(lèi)似地，制度供給者必須面向制度需求者的需求。這里，需求的滿(mǎn)足就是實(shí)現(xiàn)功能。上述需求面向型制度安排與下“需求"面向型制度安排是截然不同的，有著質(zhì)的差別：有些決策者今天認(rèn)為我要這么來(lái)，明天想那么來(lái)，干脆想怎么著就怎么著得了，這不也是功能視角的結(jié)果嗎？問(wèn)題沒(méi)那么簡(jiǎn)單。前一種需求面向型制度安排面向的是制度需求者/消費(fèi)者的需求，在其中，消費(fèi)者發(fā)揮了作用；后一種"需求"面向型制度安排所面向的是制度供給者本身的"需求"，因?yàn)椴怀善錇檎嬲男枨竺嫦蛐椭贫劝才?，而體現(xiàn)一種專(zhuān)斷獨(dú)行的自行裁量權(quán)，在其中，制度生產(chǎn)者在行使本該由消費(fèi)者行使的""。
據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》最新報(bào)道，隨著中國(guó)證券市場(chǎng)市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管思路發(fā)生了從控制風(fēng)險(xiǎn)思路轉(zhuǎn)向揭示風(fēng)險(xiǎn)思路的轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變非同小可！這正是投資者/需求者所需要的。投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度不同，有些人屬于風(fēng)險(xiǎn)中性型，有些人屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好型。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)存在對(duì)稱(chēng)關(guān)系：低風(fēng)險(xiǎn)，低回報(bào)，比如國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)情況；高風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)，比如股市的情況，私募基金的情況，股指期貨的情況。讓不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的人都能滿(mǎn)足其需求，就需要多種多樣的投資工具，包括私募基金、股指期貨等等。
如果銀行主管部門(mén)能夠從各種制度安排的功能、需求出發(fā)看問(wèn)題的話(huà)，我們的銀行改革可能就會(huì)走得快一些，目標(biāo)取向也會(huì)明確一些（那就是金融服務(wù)需求取向）。如果銀行主管部門(mén)多學(xué)一點(diǎn)證券業(yè)主管部門(mén)，思路也能從控制風(fēng)險(xiǎn)思路到揭示風(fēng)險(xiǎn)思路，那么能夠更多面向民營(yíng)企業(yè)（這就是一種功能！）的民營(yíng)銀行就會(huì)加入我國(guó)的銀行業(yè)，溫州的地下錢(qián)莊和成會(huì)就會(huì)正式化和合法化，它們可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)來(lái)提供金融服務(wù)，獲得相應(yīng)回報(bào)。監(jiān)管部門(mén)就可以通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和監(jiān)管取“不發(fā)展"戰(zhàn)略。而恰恰是由于我國(guó)銀行主管部門(mén)片面重視現(xiàn)有結(jié)構(gòu)/系統(tǒng)的穩(wěn)定，即片面重視抑制金融風(fēng)險(xiǎn)和保持金融與社會(huì)穩(wěn)定，從而抑制和禁絕這方面的制度創(chuàng)新--于是制度供給者的"需求"（即對(duì)穩(wěn)定和聽(tīng)話(huà)的"需求"）替代了制度需求者的需求（即民營(yíng)銀行這一制度安排的需求），銀行系統(tǒng)本身也因此陷入一種國(guó)有銀行壟斷、壞帳率高、效率低的低水平"均衡"當(dāng)中，而尤其說(shuō)這是一種"均衡"，毋寧說(shuō)是一種"非均衡"狀態(tài)，因?yàn)閲?guó)有商業(yè)銀行高額不良貸款問(wèn)題仍在累積，"火山"仍在冒煙?？磥?lái)是銀行主管部門(mén)學(xué)習(xí)運(yùn)用功能論的時(shí)候了。
參考文獻(xiàn)：
沙老已來(lái)看過(guò)我的博客好幾次了，我在他博客上留言，沙老也回了話(huà)，要我談?wù)勩y行。我是很想談銀行的，只是怕把消息來(lái)源捅出去，給當(dāng)事人帶來(lái)無(wú)盡的麻煩和煩惱。沙老是名人博客，從命談一點(diǎn)銀行的事吧。
曾在幾年前在電視上看到溫總理在記者招待會(huì)上談銀行，溫總理話(huà)語(yǔ)的大意是他對(duì)銀行也沒(méi)個(gè)底，沒(méi)個(gè)譜的。
我當(dāng)時(shí)聽(tīng)了知道他說(shuō)的都是實(shí)話(huà)。以我同銀行人員打交道10多年來(lái)的感受，我知道銀行里的人太容易出事，職務(wù)大的太貪就不說(shuō)了，大家都看到了，逃到國(guó)外還未被抓回來(lái)的還有呢。我說(shuō)一個(gè)一點(diǎn)職務(wù)都沒(méi)有的上海的某銀行的小員工，這個(gè)小員工的所在支行有一正四個(gè)付行長(zhǎng)，但因?yàn)檫@家銀行從上到下全都在混日子，有錢(qián)都想要，工作都不想多做，這就給這個(gè)小員工有了整錢(qián)的機(jī)會(huì)。結(jié)果一整整了好幾百萬(wàn)（這個(gè)數(shù)字不詳），后來(lái)在崗位調(diào)動(dòng)后被發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，這個(gè)小員工被抓起來(lái)，2006年被判了14年（刑期未去核對(duì)過(guò)），聽(tīng)說(shuō)小員工的家屬對(duì)判決有意見(jiàn)，他們說(shuō)從美國(guó)被引度回來(lái)的廣東開(kāi)平支行的那個(gè)行長(zhǎng)只判了12年，小員工拿的錢(qián)只是大貪的零頭，家屬認(rèn)為判重了。
這件案子未見(jiàn)報(bào)，但該銀行為這案子不知開(kāi)了多少大小會(huì)，結(jié)果，吃?shī)A頭的反倒是最底層的一些小頭頭，那一正四個(gè)付行長(zhǎng)，也沒(méi)啥大事，調(diào)離的調(diào)離，離退的離退了。
銀行里有權(quán)的人能搞到錢(qián)，沒(méi)錢(qián)的人也能搞到錢(qián)，這是常人想不到的事，其實(shí)小員工就是乘那些大小頭頭愛(ài)偷懶的機(jī)會(huì)，讓他們簽名蓋章，把不可能弄到的錢(qián)弄到了手。這個(gè)小員工偽造的票據(jù)也有差一點(diǎn)被發(fā)現(xiàn)的時(shí)候，但最后都因誰(shuí)都不想多干活，而未早查出來(lái)。
