時(shí)間：2023-03-27 16:48:38
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1．2風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利潤共享伊斯蘭銀行禁止利息，但可以賺取利潤。并且在伊斯蘭教法看來，利潤具有不確定性，代表了穆斯林的積極進(jìn)取精神，是創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的結(jié)果。為了獲取利潤，伊斯蘭銀行作為資金提供者，需要與資金使用方（客戶）共同參與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享利潤。這與商業(yè)銀行收取固定利息的經(jīng)營模式截然不同。對(duì)存款業(yè)務(wù)，伊斯蘭銀行也不是支付固定利息，而是把自身的經(jīng)營收益按照一定比例支付給存款人。
1．3以實(shí)物資產(chǎn)為基礎(chǔ)，禁止投機(jī)伊斯蘭銀行的所有交易必須以實(shí)物資產(chǎn)為基礎(chǔ)，且經(jīng)營活動(dòng)必須與伊斯蘭教法相符，嚴(yán)禁向軍火、煙酒、賭博等行業(yè)提供資金。如有不符合伊斯蘭教法的投資利潤，必須將其捐獻(xiàn)給慈善組織或伊斯蘭宗教組織。與此同時(shí)，除了與流動(dòng)性管理、資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的資金交易業(yè)務(wù)外，伊斯蘭銀行嚴(yán)禁從事純粹投機(jī)性的資金交易行為。
1．4設(shè)立伊斯蘭教法委員會(huì)為了讓經(jīng)營活動(dòng)符合教法，伊斯蘭銀行需要成立伊斯蘭教法委員會(huì)，又被稱為“沙里亞委員會(huì)“（Shariah）。該委員會(huì)由3名以上精通伊斯蘭教法，并有相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的學(xué)者組成，獨(dú)立性很強(qiáng)，職責(zé)是對(duì)伊斯蘭銀行的經(jīng)營活動(dòng)是否符合伊斯蘭教法進(jìn)行監(jiān)督和規(guī)范。
2商業(yè)銀行宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行作為一種金融機(jī)構(gòu)，根本目的在于為國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金融通服務(wù)。商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中，因?yàn)榻?jīng)營機(jī)制上的缺陷，存在著明顯的宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：
2．1商業(yè)銀行制度鼓勵(lì)過度消費(fèi)信用是西方國家金融體系的基礎(chǔ)。在西方國家，個(gè)人信用的使用非常普遍，住房、汽車、家電甚至旅游消費(fèi)都能進(jìn)行消費(fèi)貸款，個(gè)人信用無處不在。商業(yè)銀行基于自身利益的追求，不斷進(jìn)行信貸產(chǎn)品開發(fā)和更新?lián)Q代，刺激人們進(jìn)行消費(fèi)信貸。甚至有些商業(yè)銀行還利用消費(fèi)信貸合同中的隱晦條款，誤導(dǎo)人們的過度消費(fèi)。由于人們消費(fèi)行為的非理性，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，往往會(huì)對(duì)未來的收入過度樂觀，從而進(jìn)行大量的信用消費(fèi)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)緊縮，失業(yè)率上升且收入顯著下降時(shí)，商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大幅上升。
2．2普通商業(yè)銀行的順周期信貸加劇了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)普通商業(yè)銀行為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資服務(wù)，但商業(yè)銀行在追求自身利益的同時(shí)，卻通過順周期信貸加劇了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行和國民經(jīng)濟(jì)都造成了巨大沖擊。具體來說，當(dāng)經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)，企業(yè)經(jīng)營狀況較好，普通商業(yè)銀行往往會(huì)采取比較寬松的信貸政策，從而通過增加貨幣和信貸推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的過度繁榮。但是當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，企業(yè)經(jīng)營狀況面臨困難，普通商業(yè)銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)采取緊縮的信貸政策，貨幣和信貸的緊縮又進(jìn)一步加劇了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下行風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于普通商業(yè)銀行體系的順周期信貸，到目前為止，尚沒有有效的機(jī)制加以解決。普通商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)的順周期影響，意味著更多非理性繁榮和更深的蕭條，大大增加了銀行和國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。
2．3普通商業(yè)銀行過度的金融創(chuàng)新有效的金融創(chuàng)新可以分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高稀缺資源的配置效率，從而提升商業(yè)銀行的競爭力，但過度的金融創(chuàng)新則會(huì)適得其反。自上世紀(jì)80年代初里根政府執(zhí)政以后，世界范圍內(nèi)的新自由主義日益盛行，也日益注重市場機(jī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。在這種背景下，各種經(jīng)濟(jì)管制，包括金融管制不斷放松。以美國為例，通過制定《加恩－圣杰曼儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)法》、《1987年公平競爭銀行法》、《1989年金融機(jī)構(gòu)改革、復(fù)興和實(shí)施方案》和1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，商業(yè)銀行在經(jīng)營商所受到的限制不斷被取消或放寬。特別是自上世紀(jì)90年代末以來，利率不斷走低，資產(chǎn)證券化和金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新在普通商業(yè)銀行經(jīng)營中得到飛速發(fā)展。隨著金融競爭日益加劇，美國華爾街的投機(jī)氣氛也日益濃厚。過度的金融創(chuàng)新，以及金融創(chuàng)新復(fù)雜程度的日益加深，使得中央銀行都無法清晰把握其走向并進(jìn)行有效監(jiān)管，最終給銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了極大的沖擊。
3伊斯蘭銀行的宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)
相對(duì)普通商業(yè)銀行而言，伊斯蘭銀行因?yàn)樵诮?jīng)營理念和方式上存在很大不同，使得其金融風(fēng)險(xiǎn)也比較小。具體而言，體現(xiàn)在以下三方面：
3．1伊斯蘭銀行在風(fēng)險(xiǎn)方面持保守態(tài)度伊斯蘭銀行在經(jīng)營理念和服務(wù)方式上遵守伊斯蘭金融法制。伊斯蘭經(jīng)濟(jì)思想提倡節(jié)儉、反對(duì)鋪張浪費(fèi)。伊斯蘭銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營中也貫徹了這一原則，不鼓勵(lì)客戶通過大量借款過度消費(fèi)。例如，伊斯蘭銀行不允許客戶對(duì)存款賬戶透支，只向購買房地產(chǎn)的客戶提供其承受能力內(nèi)的貸款。如果客戶用不完授信額度，伊斯蘭銀行還將對(duì)其進(jìn)行會(huì)費(fèi)減免。同時(shí)，伊斯蘭銀行也禁止投機(jī)行為，要求所有的銀行產(chǎn)品和服務(wù)都以有形資產(chǎn)為基礎(chǔ)。即使是進(jìn)行金融創(chuàng)新和衍生金融工具應(yīng)用時(shí)，也必須在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行，嚴(yán)禁單純以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來追求受益的行為。這樣，在普通商業(yè)銀行飽受游資投機(jī)之苦、面臨金融市場劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，伊斯蘭銀行卻可以將游資與投機(jī)隔離出去。
3．2伊斯蘭銀行很好地解決了順周期信貸問題伊斯蘭銀行強(qiáng)調(diào)銀行與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，用長期眼光看待商業(yè)活動(dòng)，采取長期投資策略。按照伊斯蘭教法，不管是工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)，還是在簡單貿(mào)易中，伊斯蘭銀行和客戶都必須平等地分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，在共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上共享利潤。這要求銀行與客戶以合作伙伴的關(guān)系參與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。由于實(shí)業(yè)投資期限一般較長，伊斯蘭銀行在資金投放時(shí)，往往不是只針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融狀況，而是從企業(yè)長遠(yuǎn)經(jīng)營角度去進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與收益評(píng)估。這種跨較長期限的決策方式很好地解決了普通商業(yè)銀行順周期信貸問題，保證了經(jīng)濟(jì)和金融的正常平穩(wěn)運(yùn)行，也大大降低了經(jīng)濟(jì)和金融非理性大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
3．3契約執(zhí)行中的宗教約束機(jī)制伊斯蘭銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上可以借助宗教約束機(jī)制，大大降低銀行資金投放的風(fēng)險(xiǎn)，這是普通商業(yè)銀行難以企及的，是穆斯林必須遵守的宗教義務(wù)，其鼓勵(lì)穆斯林從個(gè)人財(cái)富中拿出一部分，用來幫助別人。同時(shí)，伊斯蘭教法也鼓勵(lì)債權(quán)人對(duì)窮人或難以償還的債務(wù)予以減免。因此伊斯蘭國家的債權(quán)人對(duì)自身債權(quán)的維護(hù)一般都采取比較溫和的方式，糾紛和訴訟很少發(fā)生。與此同時(shí)，伊斯蘭教法也強(qiáng)調(diào)契約神圣，要求債務(wù)人必須在力所能及的范圍內(nèi)盡最大努力來保證合同的執(zhí)行。如若有穆斯林不積極履行自己的契約義務(wù)，伊斯蘭銀行可以通過有身份的伊斯蘭教人士，包括宗教咨詢委員會(huì)委員、阿訇或教主對(duì)其進(jìn)行勸誡，甚至進(jìn)行宗教懲罰。因此，除非萬不得已，在宗教約束機(jī)制下，穆斯林借款人一般都會(huì)盡力履行與伊斯蘭銀行的合約。這種溫和的、有外部宗教約束機(jī)制的契約糾紛解決方式，既符合社會(huì)道德，又能讓伊斯蘭銀行最大限度地收回資金。傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)常出現(xiàn)的借款人卷款潛逃等惡意逃債行為，在伊斯蘭銀行很少發(fā)生。
二、誘發(fā)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素
影子銀行的期限轉(zhuǎn)換、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用擴(kuò)張、規(guī)避監(jiān)管等功能并非影子銀行所獨(dú)有，這些功能也并非只有負(fù)面作用，由此認(rèn)識(shí)影子銀行會(huì)模糊與其他金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的界限，會(huì)放大影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)，而影子銀行特有的風(fēng)險(xiǎn)一般隱藏在各類金融活動(dòng)中，不能被輕易捕捉到。如果從美國次貸危機(jī)這百年一遇的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和該危機(jī)爆發(fā)當(dāng)時(shí)的情景和邏輯中去考察，就比較容易認(rèn)識(shí)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征。概括地說，美國次貸危機(jī)凸顯了影子銀行以下三大風(fēng)險(xiǎn)因素。一是全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估缺失?；仡櫭绹钨J危機(jī)的全業(yè)務(wù)流程，首先是銀行根據(jù)審慎原則發(fā)放次級(jí)抵押貸款（SM）；為分散流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，次級(jí)抵押貸款公司將SM按數(shù)量、期限、利率和風(fēng)險(xiǎn)特征等分類打包成信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（MBS），出售給投資銀行；投行將MBS和其他債券組合成信用級(jí)別不同的抵押擔(dān)保債券（CDO）及各類金融衍生產(chǎn)品，分別出售給商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、貨幣市場基金、養(yǎng)老基金、對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金、結(jié)構(gòu)性投資機(jī)構(gòu)（SIVs）等。在這一系列金融創(chuàng)新中，由于前后業(yè)務(wù)高度的市場關(guān)聯(lián)性，無意中形成了一個(gè)金融業(yè)務(wù)鏈條。其中每單個(gè)環(huán)節(jié)的行為都是理性的，發(fā)揮了信用強(qiáng)化、分散風(fēng)險(xiǎn)的功能，但從全業(yè)務(wù)鏈條來說，卻從某種程度上積聚了風(fēng)險(xiǎn)，存在集體的非理性和集體行為的困境，因?yàn)楹罄m(xù)的金融創(chuàng)新嚴(yán)重割裂了產(chǎn)品本身和基礎(chǔ)資產(chǎn)之間的聯(lián)系，純粹是基于交易模型的金融工程應(yīng)用，造成市場分割化和市場不透明，使市場參與者很難有效處理信息。這種市場失靈不經(jīng)矯正會(huì)導(dǎo)致金融系統(tǒng)中的資本分配缺乏效率并導(dǎo)致系統(tǒng)性失靈。也就是說，各個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)分散的過程，也是風(fēng)險(xiǎn)積聚的過程，風(fēng)險(xiǎn)分散是顯性的，而風(fēng)險(xiǎn)積聚是未受注意和未加核實(shí)的，哪種效應(yīng)更大，取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量和后續(xù)創(chuàng)新對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)信息掌握的程度。由于該業(yè)務(wù)鏈條涉及眾多金融機(jī)構(gòu)和金融工具，沒有一個(gè)行為主體能清晰認(rèn)知和評(píng)估其隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，理性市場參與者們個(gè)人也缺乏監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)，因此，此類金融創(chuàng)新延伸的業(yè)務(wù)鏈條越長、關(guān)聯(lián)度越高、產(chǎn)品越復(fù)雜，積聚的風(fēng)險(xiǎn)越大。二是忽視風(fēng)險(xiǎn)積聚的正反饋效應(yīng)。影子銀行比較傳統(tǒng)銀行受到更少監(jiān)管的事實(shí)不可避免地意味著在一定程度上，監(jiān)管套利促進(jìn)了對(duì)影子銀行的需求。證券化操作帶來了影子銀行財(cái)務(wù)狀況健康的錯(cuò)覺，其風(fēng)險(xiǎn)性似乎比單筆抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)要小很多，而且2006年底前受低拖欠率形成的高收益誘惑，及對(duì)美國投資市場、全球經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境過去一段時(shí)期持續(xù)積極、樂觀情緒，信用衍生類金融市場規(guī)模從2003年到2006年膨脹了15倍，達(dá)到50萬億美元的驚人規(guī)模。如此狂熱的市場需求，刺激了金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)鏈的循環(huán)，即刺激了業(yè)務(wù)鏈條的源頭———次級(jí)貸款規(guī)模的迅猛擴(kuò)張。
為了追求盈利，在優(yōu)質(zhì)客戶稀缺的情況下，美國房貸機(jī)構(gòu)不斷放寬放貸標(biāo)準(zhǔn)，將貸款發(fā)放給更多信用等級(jí)低、收入證明缺失、負(fù)擔(dān)較重的客戶；在發(fā)行按揭證券化產(chǎn)品時(shí)，有意不向投資者披露房主按揭付款能力和零首付情況；評(píng)級(jí)市場的不透明和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的利益沖突，又使得這些高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)順利進(jìn)入投資市場。這些有毒資產(chǎn)經(jīng)過系列金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)鏈條延伸，加上杠桿率提高，風(fēng)險(xiǎn)積聚功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過風(fēng)險(xiǎn)分散功能，風(fēng)險(xiǎn)被成倍放大，形成風(fēng)險(xiǎn)積聚的正反饋效應(yīng)。三是銀行評(píng)估交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)深度不足。影子銀行主要涉及證券、基金、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，但商業(yè)銀行卻深度參與。商業(yè)銀行通過三種渠道介入：在信貸資產(chǎn)證券化過程中，銀行通過贖回條款承接風(fēng)險(xiǎn)；在發(fā)行CDO、CDS等金融衍生品過程中，銀行一方面是優(yōu)先級(jí)證券化產(chǎn)品的買家，另一方面，給投行、基金等市場參與者融資，而且是高杠桿的融資。艾倫•格林斯潘在對(duì)比分析美國1987年經(jīng)濟(jì)泡沫、2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫和2008年房地產(chǎn)泡沫之后指出，房地產(chǎn)泡沫破滅導(dǎo)致了更嚴(yán)重的后果，關(guān)鍵在于債務(wù)杠桿的重要性，使金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表上的資本金被深度侵蝕。表面看，非銀行金融機(jī)構(gòu)作為借款戶的信用等級(jí)遠(yuǎn)高于次級(jí)貸款客戶，實(shí)質(zhì)上，由于影子銀行業(yè)務(wù)的有毒性和高杠桿，貸給非銀行金融機(jī)構(gòu)從事該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)極大，而商業(yè)銀行對(duì)此卻茫然無知，更沒有意識(shí)到要去深度評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行多渠道參與交叉業(yè)務(wù)，打通了風(fēng)險(xiǎn)交叉感染的渠道，次貨危機(jī)中美國銀行業(yè)面臨十分嚴(yán)峻的困難，2008年美國當(dāng)年宣布破產(chǎn)銀行家數(shù)達(dá)到23家，遠(yuǎn)超過之前5年的總數(shù)。上述三種風(fēng)險(xiǎn)因素中，全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估缺失帶來的風(fēng)險(xiǎn)是影子銀行所特有的，是影子銀行風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的突出表現(xiàn)；如果說影子銀行有顯著的正面作用，風(fēng)險(xiǎn)積聚的正反饋效應(yīng)通過強(qiáng)化全業(yè)務(wù)鏈的風(fēng)險(xiǎn)而使其負(fù)面作用超過正面作用；由于對(duì)全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險(xiǎn)的忽視或無知，銀行評(píng)估交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)深度不足，使轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)又重新蔓延回到具有系統(tǒng)重要性的商業(yè)銀行，引致國家整體流動(dòng)性緊縮，金融風(fēng)險(xiǎn)惡化為金融危機(jī)。
三、中美影子銀行風(fēng)險(xiǎn)特征
比較由于次貸危機(jī)發(fā)生時(shí)我國資本項(xiàng)目不可兌換、人民幣國際化程度低、外匯管制嚴(yán)格，美國影子銀行業(yè)務(wù)鏈向我國延伸碰到了不可逾越的屏障，所以我國受次貨危機(jī)的直接影響較小。既然影子銀行伴生于次貨危機(jī)，而我國又與次貸危機(jī)較少關(guān)聯(lián)，中美影子銀行就有很大的區(qū)別。鄭智、劉蘭香認(rèn)為，美國影子銀行業(yè)務(wù)是基于資產(chǎn)證券化、回購組合并衍生出豐富的交易工具，而我國影子銀行不存在高度發(fā)達(dá)的證券化產(chǎn)品，充其量只能算是“銀行的影子”。陳繼勇、甄臻從參與主體、運(yùn)用的金融工具、信用擴(kuò)張機(jī)制、宏觀經(jīng)濟(jì)背景、監(jiān)管框架、風(fēng)險(xiǎn)特征等六個(gè)方面對(duì)中外影子銀行進(jìn)行了比較分析，認(rèn)為中國影子銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更高，應(yīng)盡快明確影子銀行定義、業(yè)務(wù)類型及監(jiān)管要求，防范過度擴(kuò)張和監(jiān)管盲區(qū)。巴曙松結(jié)合影子銀行在華爾街國際金融危機(jī)中的表現(xiàn)，指出中國影子銀行仍在金融監(jiān)管范圍內(nèi)、不具備明顯的高杠桿和大規(guī)模期限錯(cuò)配的特征、不具備引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能，應(yīng)淡化影子銀行的概念，從防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)角度實(shí)施差別化監(jiān)管。國內(nèi)學(xué)者對(duì)我國影子銀行是否會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爭議較大，從本文研究誘發(fā)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)關(guān)鍵因素看，我國影子銀行產(chǎn)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的可能性很小。理由是：其一，金融業(yè)務(wù)鏈較短。誘發(fā)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險(xiǎn)，形成全業(yè)務(wù)鏈的橋梁是信貸資產(chǎn)證券化和相關(guān)金融衍生品，而這些在我國規(guī)模都較小，且主要集中在銀行的表外業(yè)務(wù)中。2005年3月我國啟動(dòng)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，受次貸危機(jī)影響暫停至2011年繼續(xù)試點(diǎn)，到2013年底信貸資產(chǎn)證券化規(guī)模只有1054億元，而且基礎(chǔ)資產(chǎn)的行業(yè)分布廣，通過證券化分散風(fēng)險(xiǎn)的效果好于美國高度集中于房地產(chǎn)的情況，加上金融業(yè)務(wù)鏈條短，業(yè)務(wù)鏈延伸中的風(fēng)險(xiǎn)積聚效應(yīng)明顯小于風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)。因此，在我國，隱藏在銀行表外業(yè)務(wù)中的全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險(xiǎn)較小。小貸公司、擔(dān)保公司以及民間金融極少涉及證券化產(chǎn)品，此類風(fēng)險(xiǎn)更小。其二，風(fēng)險(xiǎn)積聚的正反饋效應(yīng)較小。該效應(yīng)依賴于金融業(yè)務(wù)鏈的長短。由于金融創(chuàng)新不足，金融市場不夠發(fā)達(dá)，除銀行的表外業(yè)務(wù)外，以某類基礎(chǔ)資產(chǎn)為主，通過證券化、金融衍生品之后產(chǎn)生旺盛的終端需求，再回過來刺激原始基礎(chǔ)資產(chǎn)需求，形成不斷膨脹循環(huán)過程的金融事件極少發(fā)生，故我國影子銀行通過正反饋效應(yīng)積聚的風(fēng)險(xiǎn)較小或沒有。其三，交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。當(dāng)下銀行表外的交叉業(yè)務(wù)主要包括銀信合作、銀證合作、表外商業(yè)匯票等形式，其中銀信合作理財(cái)已符合一定的影子銀行特征。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底銀信合作規(guī)模2．03萬億，銀證合作規(guī)模1．78萬億，兩項(xiàng)相加約3．81萬億，這些影子銀行業(yè)務(wù)一定程度上加大了商業(yè)銀行的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。近兩年來，銀監(jiān)會(huì)采取相應(yīng)措施加強(qiáng)監(jiān)管，比如要求銀行將銀信合作業(yè)務(wù)從表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)，未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的按照10．5％比例計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本等，控制了銀信合作業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，銀證合作等也在嚴(yán)格監(jiān)管之下。其他兩類影子銀行機(jī)構(gòu)幾乎沒有交叉業(yè)務(wù)。
一、現(xiàn)行金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在的問題
1、信息失真風(fēng)險(xiǎn) ：為維護(hù)自身利益不少銀行違反金融政策和上級(jí)行有關(guān)要求，在會(huì)計(jì)信息處理上大做文章。致使會(huì)計(jì)部門提供的信息資料不真實(shí)、不充分，真賬假表、假賬假表、任意調(diào)整收支科目等現(xiàn)象事實(shí)上掩蓋了信貸資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，影響對(duì)銀行經(jīng)營狀況的客觀評(píng)價(jià)進(jìn)而帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。
2、操作違規(guī)，加大結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。近年來，隨著銀行業(yè)改革的不斷深入和發(fā)展，特別是電子化進(jìn)程的加快，會(huì)計(jì)結(jié)算制度已經(jīng)形成比較完善的體系，為加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制和管理發(fā)揮了重要作用。但在實(shí)際工作中，由于基層會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的缺乏，不按規(guī)程操作越權(quán)辦理業(yè)務(wù)的情況時(shí)有發(fā)生，人為加大了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。
3、職能軟化，會(huì)計(jì)監(jiān)督無力。會(huì)計(jì)監(jiān)督是會(huì)計(jì)工作的一項(xiàng)重要職能。通過會(huì)計(jì)監(jiān)督可以促使本單位經(jīng)營活動(dòng)實(shí)現(xiàn)合理化、合法化。在不正當(dāng)利益的驅(qū)動(dòng)下，發(fā)放超規(guī)模貸款、違章拆借、賬外投資、私設(shè)小金庫、越權(quán)承兌、貼現(xiàn)銀行匯票等違規(guī)情況屢禁不止，這其中一個(gè)很重要的原因就是會(huì)計(jì)核算監(jiān)督檢查不力，會(huì)計(jì)懲罰制度未跟上，從而變相助長了違規(guī)經(jīng)營情況的蔓延，加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
4、操作管理風(fēng)險(xiǎn)：會(huì)計(jì)、儲(chǔ)蓄或經(jīng)辦員責(zé)任心不強(qiáng)和法制觀念淡薄而造成的財(cái)產(chǎn)損失。銀行會(huì)計(jì)作為一項(xiàng)專業(yè)性較強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)性又大的部門會(huì)計(jì)，面對(duì)大量結(jié)算票據(jù)、現(xiàn)金資產(chǎn)，以至密押、印章、重要空白憑證、有價(jià)單證等，一旦發(fā)生工作疏漏和制度不健全造成的資產(chǎn)損失是巨大的，同時(shí)還會(huì)造成銀行信譽(yù)受損。
5、制約失衡，加大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。銀行會(huì)計(jì)作為一項(xiàng)專業(yè)性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性大的行業(yè)，面對(duì)大量結(jié)算票據(jù)、現(xiàn)金資產(chǎn)，以至密押、印章、重要空白憑證、有價(jià)單證等，一旦發(fā)生工作疏漏造成資產(chǎn)的損失是巨大的。目前社會(huì)上一些不法分子將銀行作為主要目標(biāo)，各類案件居高不下，手段花樣層出不窮，無論是假匯票、利用信用卡惡意透支，還是貪污盜竊、索賄受賄，任何一個(gè)案件會(huì)或多或少涉及經(jīng)營核算部門，一旦會(huì)計(jì)部門放松管制，降低核算水平，就會(huì)為犯罪分子客觀上開了綠燈，加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
6、會(huì)計(jì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)：無論是從市場競爭的需要、金融國際化趨勢的需要、擺脫當(dāng)前困境的需要還是從銀行所經(jīng)營的貨幣和信用實(shí)質(zhì)內(nèi)容上來看，銀行都必須創(chuàng)新。從會(huì)計(jì)的角度，會(huì)計(jì)創(chuàng)新也是必須的。特別是在各行的財(cái)務(wù)管理方面，待挖掘的領(lǐng)域尚大。但如果不顧及適應(yīng)這種開拓的良好的內(nèi)外部環(huán)境，盲目照搬先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，就會(huì)造成先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和落后的經(jīng)管水平、客觀條件相違背的情況，如目前對(duì)企業(yè)全面推行的“權(quán)責(zé)發(fā)生制”對(duì)于我國銀行業(yè)經(jīng)營水平來說尚屬超前，造成的虛盈實(shí)虧、用信貸資金墊支利稅的情況使我國銀行業(yè)普遍存在潛在效益風(fēng)險(xiǎn)。
二、金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析
（一）外部政策環(huán)境：首先，只重視權(quán)責(zé)發(fā)生制而忽略謹(jǐn)慎性原則對(duì)防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)極為不利，甚至直接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)；其次，中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺少經(jīng)驗(yàn)，監(jiān)管力度不夠，措施沒有及時(shí)到位，因而很難在風(fēng)險(xiǎn)處于萌芽狀態(tài)時(shí)進(jìn)行有效的防范和控制；最后，金融改革開放后，對(duì)金融會(huì)計(jì)在金融機(jī)構(gòu)中的作用從上到下認(rèn)識(shí)不夠，有關(guān)法規(guī)不夠健全，管理制度滯后，直接制約著會(huì)計(jì)職能的發(fā)揮，會(huì)計(jì)僅限于記賬、算賬、報(bào)賬，而忽略了事前預(yù)測、事中參與決策、事后分析評(píng)價(jià)的管理功能。
（二）內(nèi)部管理原因：1、內(nèi)控不嚴(yán)。目前，金融會(huì)計(jì)內(nèi)部控制存在著不少薄弱環(huán)節(jié)，對(duì)會(huì)計(jì)控制認(rèn)識(shí)不充分、不深刻、不完整。一是以為內(nèi)部控制就是整章建制，就是各種規(guī)章制度的匯總，忽視了內(nèi)控是一種業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中環(huán)環(huán)相扣、監(jiān)督制約的動(dòng)態(tài)機(jī)制；二是以為內(nèi)部控制是事后、審計(jì)或管理層的事，與會(huì)計(jì)無關(guān)或關(guān)系不大，對(duì)會(huì)計(jì)的職能作用沒有充分認(rèn)識(shí)；三是以為內(nèi)部控制就是相互牽制，對(duì)內(nèi)部控制方式、方法與手段沒有整體認(rèn)知；四是有關(guān)金融企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)指導(dǎo)意見原則性較強(qiáng)，操作性不足；五是制度建設(shè)上存在滯后性。從總體來看，金融企業(yè)內(nèi)控制度對(duì)新技術(shù)、新問題研究不充分，在會(huì)計(jì)制度中所體現(xiàn)的內(nèi)控措施落后，如：電算化條件下如何防范風(fēng)險(xiǎn)，在“柜員制”勞動(dòng)組合下如何實(shí)施有效控制尚缺乏制度規(guī)定。更有甚者，有些行是先開展業(yè)務(wù)后進(jìn)行制度補(bǔ)救，這給金融業(yè)埋下了巨大隱患。會(huì)計(jì)制度應(yīng)是操作規(guī)程設(shè)計(jì)的理論依據(jù)，操作規(guī)程應(yīng)該是會(huì)計(jì)制度的具體化，同時(shí)又是會(huì)計(jì)制度得以實(shí)施的重要技術(shù)手段與保障。而目前的操作規(guī)程未對(duì)會(huì)計(jì)制度的執(zhí)行形成剛性約束，必須按制度執(zhí)行的硬性規(guī)定變成了憑良心憑習(xí)慣辦事。由于技術(shù)保障措施的不得力，核算程序本身又留有違規(guī)操作的隱患，以至于核算過程中屢有違反會(huì)計(jì)制度的事件發(fā)生。
2、違規(guī)操作。隨著現(xiàn)代銀行業(yè)的改革和發(fā)展，金融法律法規(guī)日益完善。盡管如此，有的工作人員在具體工作中不按法律法規(guī)行事，不按規(guī)程操作，我行我素，想當(dāng)然辦事。有些金融機(jī)構(gòu)從本身的經(jīng)營成本角度考慮，導(dǎo)致會(huì)計(jì)人員配備不足，混崗、兼崗、存在業(yè)務(wù)處理“一手清”現(xiàn)象。
三、防范金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施
1、建立內(nèi)控制度體系。有效的內(nèi)部控制實(shí)際上是金融機(jī)構(gòu)從決策實(shí)施到管理、監(jiān)督的一個(gè)完善的運(yùn)行機(jī)制。其中獨(dú)立的會(huì)計(jì)及核算體制是其基本要求之一。會(huì)計(jì)制度的完善，有利于內(nèi)控制約機(jī)制的充分發(fā)揮。金融會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)上只接受會(huì)計(jì)主管領(lǐng)導(dǎo)，會(huì)計(jì)人員進(jìn)行賬務(wù)處理的唯一依據(jù)是有效的會(huì)計(jì)憑證。在加強(qiáng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)制度體系建設(shè)時(shí)，要注意其全面性、規(guī)范性、適用性和協(xié)調(diào)性，即這一制度體系在會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中覆蓋要寬廣，操作要規(guī)范，不能脫離實(shí)際，并能有效與其他部門工作配合。一套完善的會(huì)計(jì)制度將有利于堵塞漏洞，有利于防止和杜絕銀行“三假”的產(chǎn)生，提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，才能有效控制人為調(diào)表而造成的會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象，化解風(fēng)險(xiǎn)。
2、強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督職能。在會(huì)計(jì)監(jiān)督中要強(qiáng)調(diào)獨(dú)立、嚴(yán)格、及時(shí)、有效，尤其是重視會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的事前和事中監(jiān)督，因?yàn)槭潞蟀l(fā)現(xiàn)問題往往無濟(jì)于事。會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)事前和事中監(jiān)督，可以力求把風(fēng)險(xiǎn)消除在日常工作處理中，從而減少損失。同時(shí)，還要重視會(huì)計(jì)分析，建立預(yù)警機(jī)制。報(bào)表反映的是過去的經(jīng)營狀況，但了解過去不是報(bào)表使用者的最終目的，報(bào)表的真正使用價(jià)值是通過對(duì)報(bào)表的分析發(fā)現(xiàn)問題、解決問題、預(yù)測前景，幫助領(lǐng)導(dǎo)層了解過去、規(guī)范未來，才能在充分了解存在問題的基礎(chǔ)上，面對(duì)未來的變化做好有針對(duì)性的反應(yīng)，才能幫助銀行建立會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，優(yōu)化控制，提高規(guī)范決策能力，發(fā)揮會(huì)計(jì)職能作用。
1縣域行處業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析
近年來，邢臺(tái)市民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅猛，而占全市90%以上的民營企業(yè)大多分布在縣域，部分縣市初步形成了具有本地特色的企業(yè)或產(chǎn)業(yè)集群，這些特色產(chǎn)業(yè)，以其“專、精、特、新”優(yōu)勢，帶動(dòng)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。如沙河的玻璃、炭黑，清河的羊絨，寧晉的單晶硅材料、電纜，隆堯的食品、建材，巨鹿的紡織，平鄉(xiāng)自行車，臨西軸承等，其產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢日趨明顯，成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的支撐點(diǎn)和增長點(diǎn)。同當(dāng)?shù)乜h域經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢形成鮮明對(duì)照的是，作為地方經(jīng)濟(jì)核心的縣域金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力弱，效益貢獻(xiàn)度低，與縣域經(jīng)濟(jì)規(guī)模和發(fā)展水平不相匹配，一定程度上影響了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和自身經(jīng)營效益的提升。
2縣域行處發(fā)展中存在的問題與成因
2.1對(duì)縣支行關(guān)注程度不夠，市場定位不清晰近年來，國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)改革和轉(zhuǎn)型主要集中在城區(qū)，對(duì)縣域機(jī)構(gòu)的關(guān)注程度不充分。前幾年，城區(qū)支行率先實(shí)現(xiàn)扁平化之后，對(duì)縣支行與城區(qū)支行的差異性研究分析不夠，相應(yīng)的政策、措施、機(jī)制沒有及時(shí)跟進(jìn)，縣支行在發(fā)展目標(biāo)、市場定位、目標(biāo)客戶、重點(diǎn)產(chǎn)品等方面未能與時(shí)俱進(jìn)，缺乏系統(tǒng)、完整的發(fā)展規(guī)劃，縣域行處發(fā)展定位模糊，在經(jīng)營管理上仍然沿襲多年不變的粗放型管理方式，與外部迅速發(fā)展變化的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境不相適應(yīng)。
2.2經(jīng)營上缺乏特色，服務(wù)層次較低縣支行的業(yè)務(wù)品種和產(chǎn)品與地域經(jīng)濟(jì)缺乏關(guān)聯(lián)，特色不夠突出。經(jīng)營上主要還是以存、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)為主，單純依靠貸款業(yè)務(wù)支撐效益實(shí)現(xiàn)的局面未能改變。對(duì)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的重要性認(rèn)識(shí)不足，限于內(nèi)外部條件，對(duì)電子銀行、電話銀行、自助銀行等現(xiàn)代銷售渠道和產(chǎn)品投入不足，選擇目標(biāo)客戶的意識(shí)和能力不強(qiáng)，服務(wù)層次低，難以滿足客戶日益增長的理財(cái)類、增值類等多元化業(yè)務(wù)需求。
2.3受經(jīng)營戰(zhàn)略影響，縣域支行呈現(xiàn)被邊緣化的趨勢多年來國有商業(yè)銀行在發(fā)展戰(zhàn)略上重視大城市、大行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展，縣域支行所處客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境制約，長期缺乏政策支持和資源投入，競爭力被削弱。目前在縣域行處資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，85%以上的對(duì)公貸款集中在沙河、寧晉、巨鹿、清河、隆堯等少數(shù)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好的縣市。
2.4對(duì)縣域行處長期投入不足，制約了發(fā)展后勁縣域行處普遍存在軟硬件相對(duì)落后，網(wǎng)點(diǎn)裝修、營業(yè)辦公設(shè)備和車輛等相對(duì)陳舊、短缺，歷史欠帳較多，運(yùn)營管理成本較高，業(yè)務(wù)營銷、維護(hù)費(fèi)用相對(duì)不足，在前幾年主要以經(jīng)濟(jì)增加值為主的考核模式下，對(duì)于多數(shù)資源較少、創(chuàng)利能力差的支行，縣域行處員工收入長期與城區(qū)行和當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)差距較大，城區(qū)行員工收入為縣域行處員工收入的2-3倍，一定程度上影響了員工工作積極性的發(fā)揮。
2.5員工構(gòu)成不合理，跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展步伐一方面，十多年來縣支行基本沒有補(bǔ)充新員工，且在崗人員普遍年齡在40歲以上，知識(shí)結(jié)構(gòu)不盡合理，業(yè)務(wù)素質(zhì)跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的速度和要求，在近年工作量成倍增加的情況下，員工工作壓力和勞動(dòng)強(qiáng)度非常大。另一方面，重要崗位人員分布與業(yè)務(wù)規(guī)模不匹配的現(xiàn)象突出，行際之間員工工作量明顯不均衡，有的行有市場、有業(yè)務(wù)，但前臺(tái)柜員、客戶經(jīng)理等人員緊張；有的行人員相對(duì)充足，卻少有業(yè)務(wù)可做。
3加快發(fā)展縣域行處業(yè)務(wù)的對(duì)策思考
發(fā)展縣域行處業(yè)務(wù)必須做到突出主導(dǎo)業(yè)務(wù)，因地制宜，突出特色，講求質(zhì)量，注重效益。為此，要扎實(shí)做好以下五個(gè)方面的工作：
3.1加強(qiáng)對(duì)縣域行處業(yè)務(wù)發(fā)展的分析與定位根據(jù)各縣域經(jīng)濟(jì)金融特色，選定目標(biāo)客戶、重點(diǎn)業(yè)務(wù)品種，確定經(jīng)營目標(biāo)和具體措施。在對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和金融資源準(zhǔn)確把握的前提下，本著“一行一策”的原則找出各行的目標(biāo)客戶，完善和優(yōu)化對(duì)縣支行的管理流程和機(jī)制，調(diào)整考核制度，明確目標(biāo)客戶和重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)品，優(yōu)化人力、財(cái)務(wù)等資源配置政策，進(jìn)行具體的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和提供全方位的支持服務(wù)。對(duì)沙河、寧晉、清河等區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的縣市，要科學(xué)制定發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)在優(yōu)勢行業(yè)中發(fā)展對(duì)公資產(chǎn)業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和個(gè)人高端業(yè)務(wù)，樹立自身在當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)中的強(qiáng)勢品牌，提升對(duì)全行的貢獻(xiàn)度；對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Υ?，處于加快上升期的巨鹿、平鄉(xiāng)、威縣等縣域，在重點(diǎn)發(fā)展個(gè)銀業(yè)務(wù)同時(shí)，兼顧對(duì)公和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，著力拓展中小企業(yè)貸款和個(gè)銀高端客戶；對(duì)于任縣、南和、柏鄉(xiāng)等經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)縣域，則重點(diǎn)做好機(jī)構(gòu)客戶維護(hù)工作，穩(wěn)步發(fā)展中小企業(yè)貸款和個(gè)人銀行業(yè)務(wù)，努力擴(kuò)大在當(dāng)?shù)氐穆曌u(yù)和影響力，培育基本客戶群。
3.2加大人員培訓(xùn)交流力度，提高營銷服務(wù)能力加大對(duì)縣支行負(fù)責(zé)人的交流力度，通過機(jī)制引導(dǎo)和政策傾斜，鼓勵(lì)分行機(jī)關(guān)和城區(qū)行思想觀念新、能力強(qiáng)、素質(zhì)高的干部到縣域行處工作。二級(jí)分行業(yè)務(wù)部門要定期、不定期地選派高水平的客戶經(jīng)理到縣支行現(xiàn)場指導(dǎo)業(yè)務(wù)、推介產(chǎn)品、營銷客戶，彌補(bǔ)縣支行營銷力量的不足。不斷挖掘現(xiàn)有人員潛力，結(jié)合各行業(yè)務(wù)重點(diǎn)，打破行際之間界限，加大各行處人才優(yōu)化整合力度，促進(jìn)業(yè)務(wù)骨干在行際間的橫向和縱向交流。通過選送優(yōu)秀人才到發(fā)達(dá)地區(qū)行處和股份制中小商業(yè)銀行實(shí)施跟崗培訓(xùn)、到名牌院校輪訓(xùn)，培養(yǎng)自已的核心人才和專家型隊(duì)伍。加快員工隊(duì)伍優(yōu)化更新步伐，科學(xué)制定新員工招錄規(guī)劃，盡快吸納一批優(yōu)秀的大中專畢業(yè)生，改善現(xiàn)有員工隊(duì)伍知識(shí)結(jié)構(gòu)和學(xué)歷層次，增強(qiáng)隊(duì)伍活力。抓住業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的契機(jī)，把富余下來的部分對(duì)公客戶經(jīng)理和后臺(tái)保障人員培訓(xùn)后充實(shí)到前臺(tái)部門，優(yōu)化勞動(dòng)組合，保證業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需要。加大對(duì)縣支行業(yè)務(wù)培訓(xùn)資源的投入，提高員工素質(zhì)，增強(qiáng)營銷和服務(wù)能力。
在市場經(jīng)濟(jì)中，信用關(guān)系將眾多分散的市場主體聯(lián)結(jié)在一起，貨幣如血液般在它們之間流動(dòng)。信用活動(dòng)與貨幣運(yùn)動(dòng)日益緊密的聯(lián)系，形成了經(jīng)濟(jì)的核心部門—一金融業(yè)。
在物物交換的自然經(jīng)濟(jì)時(shí)代，交換雙方面對(duì)面地“交割”物品。經(jīng)濟(jì)中可能會(huì)出現(xiàn)交換的等價(jià)商品，也可能出現(xiàn)實(shí)物借貸現(xiàn)象，但貨幣和信用皆處于萌芽階段。
在商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由于作為交換媒介的貨幣介入商品交換過程，使交換過程分離為“買”和“賣”兩個(gè)過程，交換雙方變成為買者和賣者。在貨幣僅執(zhí)行價(jià)值尺度和流通職能的時(shí)候，物品以及買賣過程的信息對(duì)于買者是透明的，賣者通過貨幣的媒介轉(zhuǎn)變?yōu)橘I者。貨幣的運(yùn)動(dòng)僅僅是為了“媒介”商品的運(yùn)動(dòng)。
在貨幣不僅執(zhí)行價(jià)值尺度和流通手段等基本職能，還要執(zhí)行貯藏職能和支付職能的時(shí)候，情況就不同了。一方面，當(dāng)買賣的鏈條一經(jīng)中斷，賣以后沒有隨之以買，貨幣退出流通而處于靜止?fàn)顟B(tài)，而發(fā)揮貯藏職能，因而逐漸出現(xiàn)了貯藏金銀、銀行存款和儲(chǔ)蓄等形式。另一方面，賒買賒賣現(xiàn)象引起了貨幣的借貸，在償還賒買款項(xiàng)時(shí)，貨幣成為補(bǔ)換的一個(gè)獨(dú)立環(huán)節(jié)，沒有商品在同時(shí)、同地與之相向運(yùn)動(dòng)，貨幣發(fā)揮起支付手段的職能，從而產(chǎn)生了信用貨幣。銀行存款、儲(chǔ)蓄及信用貸幣等新的交易工具使得貨幣運(yùn)動(dòng)與信用活動(dòng)日益緊密地聯(lián)系在一起。
隨著市場經(jīng)濟(jì)關(guān)系的確立，任何信用活動(dòng)也同時(shí)都是貨幣的運(yùn)動(dòng)。信用的擴(kuò)張意味著貨幣供給的增加；信用的緊縮意味著貨幣供給的減少；信用資金的調(diào)劑則影響著貨幣的流通速度和貨幣供給的部門構(gòu)成和地區(qū)構(gòu)成。貨幣運(yùn)動(dòng)與信用活動(dòng)日益緊密聯(lián)系和相互滲透的結(jié)果，形成了金融這一新的范疇。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，金融日益成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的核心，信用關(guān)系在經(jīng)濟(jì)生活中的作用愈顯重要。
金融過程的時(shí)空分離導(dǎo)致信用關(guān)系的脆弱性
金融的基本表現(xiàn)形式是金融中介或經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)通過信用關(guān)系將資金提供者和資金需求者聯(lián)結(jié)在一起。金融機(jī)構(gòu)的介入以及信用的作用，使金融過程在時(shí)間上和空間上出現(xiàn)了分離。由于時(shí)間和空間的分離，資金提供者難以獲得資金需求者的完全、確定的信息；由于環(huán)境的不確定性，可能導(dǎo)致資金需求者的情況不斷發(fā)生變化；由于相關(guān)法律監(jiān)管不嚴(yán)或道德約束不力，資金需求者可能提供虛假信息，或干脆不履行歸還資金的義務(wù)；資金提供者對(duì)于相關(guān)信息真?zhèn)蔚谋鎰e能力以及信息加工處理能力有限等等，這些都有可能使資金提供者提供的資金不能獲利，甚至部分或全部不能收回。因而，金融過程的這種分離使信用關(guān)系變得脆弱。
金融過程在時(shí)間上的分離，使交易者之間充斥著時(shí)間上的變數(shù)。經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的階段性和周期性都與時(shí)間有關(guān)。商品交易市場上存在買與賣的分離；信貸市場上存在存款與取款、貸款與收回以及借款與償還等環(huán)節(jié)在時(shí)間上的分離；股票市場上存在籌資與項(xiàng)目投資和買股與賣股的時(shí)間分離。時(shí)間因素對(duì)衍生金融市場的影響更是具有決定性的意義。金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各環(huán)節(jié)在時(shí)間上的分離是形成不確定性的基礎(chǔ)。
金融過程在空間上的分離，同樣增加了交易的不確定性。金融活動(dòng)在地理空間上的不斷擴(kuò)展使金融過程的空間分離更為明顯。通信技術(shù)的發(fā)展為這種分離提供了便利?？臻g分離不等于空間的隔絕，而是金融過程不同環(huán)節(jié)在中間上的分布和緊密的聯(lián)系。一旦這種聯(lián)系變動(dòng)甚或中斷，就可能嚴(yán)重影響各地的金融過程，同時(shí)這種影響還能相互傳遞和擴(kuò)散。因此，信用關(guān)系在空間上的廣泛聯(lián)結(jié)和日益延伸，也在不斷地增加其自身的脆弱性。
信用的脆弱性是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)生成的重要根源
金融風(fēng)險(xiǎn)是金融領(lǐng)域客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，一般是指行為主體由于某一金融決策失誤所導(dǎo)致資產(chǎn)或收入發(fā)生損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)主要源于金融領(lǐng)域市場主體所獲取信息的不完全性和不確定性。由于信用的脆弱性，使得現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)的生成更趨復(fù)雜。
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融日益成為各國經(jīng)濟(jì)的核心，并且通過金融的融合使各國經(jīng)濟(jì)更加緊密地聯(lián)系在一起。與此同時(shí)，在金融自由化浪潮的沖擊下，金融創(chuàng)新為金融全球化提供了聯(lián)系全球市場的金融工具，大大促進(jìn)了金融市場的全球一體化。這種金融大融合與大創(chuàng)新無疑會(huì)加速全球資本的流動(dòng)，優(yōu)化全球資源的配置，但同時(shí)也給各國的金融監(jiān)管造成了新的困難，對(duì)各國的金融貨幣政策產(chǎn)生沖擊。并且，進(jìn)一步增加了各種交易信息的不完全性和不確定性，從而增大了金融風(fēng)險(xiǎn)。
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，信用的脆弱性日益成為金融風(fēng)險(xiǎn)生成的重要根源，突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
一是信用的廣泛連鎖性和依存性。信用是聯(lián)系國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的網(wǎng)絡(luò)，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)使國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門環(huán)節(jié)相互依存，共謀發(fā)展，但這個(gè)網(wǎng)絡(luò)上的任何一個(gè)結(jié)點(diǎn)即使是偶然的破壞都勢必會(huì)引起連鎖反應(yīng)，信用良好的銀行或企業(yè)也會(huì)因此受到牽連而陷入信用混亂之中。
信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對(duì)方由于種種原因，不愿或無力履行合同條款而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對(duì)方遭受損失的可能性?；趥鹘y(tǒng)金融學(xué)理論許多金融機(jī)構(gòu)和研究者對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理作出積極探索并取得了卓有成效的計(jì)量模型和支持工具，但也存在明顯缺陷。隨著行為金融學(xué)的興起和發(fā)展，為我們提供了新的視角來研究信用風(fēng)險(xiǎn)管理。
1行為金融學(xué)的產(chǎn)生
20世紀(jì)50年代，馮·紐曼和摩根斯坦(VonNeumannMorgenstem)在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上建立了不確定條件下對(duì)理性人(rationalactor)選擇進(jìn)行分析的框架，即期望效用函數(shù)理論。阿羅和德布魯(Arrow，Debreu)后來發(fā)展并完善了一般均衡理論，成為經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的基礎(chǔ)，從而建立了經(jīng)濟(jì)學(xué)統(tǒng)一的分析范式。這個(gè)范式也成為金融學(xué)分析理性人決策的基礎(chǔ)。1952年馬克威茨(Markowi)發(fā)表了著名的論文“portfoliosdeefion”，建立了現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，標(biāo)志著現(xiàn)代金融學(xué)的誕生。此后，莫迪戈里安尼和米勒(Modigliani－Miller)建立了MM定理，開創(chuàng)了公司金融學(xué)，成為現(xiàn)代金融學(xué)的一個(gè)重要分支。自上個(gè)世紀(jì)60年代夏普和林特納等(Sharp－Limner)，建立并擴(kuò)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)至布萊克、斯科爾斯和莫頓(Black－Scholes－Merton)建立了期權(quán)定價(jià)模型(OPM)，至此，現(xiàn)代金融學(xué)，已經(jīng)成為一門邏輯嚴(yán)密的具有統(tǒng)一分析框架的學(xué)科。
隨著金融市場上各種異?，F(xiàn)象的累積，模型和實(shí)際的背離使得傳統(tǒng)金融理論的理性分析范式陷入了尷尬境地。20世紀(jì)80年代，通過對(duì)傳統(tǒng)金融學(xué)的反思和修正，行為金融理論悄然興起，并開始動(dòng)搖了CAMP和EMH的權(quán)威地位。行為金融理論在博弈論和實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)被主流經(jīng)濟(jì)學(xué)接納之際，對(duì)人類個(gè)體和群體行為研究的日益重視，促成了傳統(tǒng)的力學(xué)研究范式向以生命為中心的非線性復(fù)雜范式的轉(zhuǎn)換，使得我們看到了金融理論與實(shí)際的溝壑有了彌合的可能。1999年克拉克獎(jiǎng)得主馬修(MatthewRabin)和2002年諾貝爾獎(jiǎng)得主丹尼爾·卡尼曼(DanielKahneman)和弗農(nóng)·史密斯(VemonSmith)，都是這個(gè)領(lǐng)域的代表人物，為這個(gè)領(lǐng)域的基礎(chǔ)理論作出了重要貢獻(xiàn)。國外將這一領(lǐng)域稱之為behaviorfinance，國內(nèi)大多數(shù)的文獻(xiàn)和專著將其稱為“行為金融學(xué)”。
行為金融學(xué)發(fā)現(xiàn)，人在不確定條件下的決策過程中并不是完全理性的，會(huì)受到過度自信、代表性、可得性、錨定和調(diào)整、損失規(guī)避等信念影響，出現(xiàn)系統(tǒng)性認(rèn)知偏差。而傳統(tǒng)金融學(xué)是基于理性人假設(shè)，認(rèn)為理性人在不確定條件下的決策是嚴(yán)格依照貝葉斯法則計(jì)算的期望效用函數(shù)進(jìn)行決策的。即使有些人非理性，這種非理性也是非系統(tǒng)性的，會(huì)彼此抵消，從而在總體上是理性的；如果這種錯(cuò)誤不能完全相互抵消，套利者的套利也會(huì)淘汰這些犯錯(cuò)誤的決策者，使市場恢復(fù)到均衡狀態(tài)，達(dá)到總體理性。
2行為金融對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的影響
2．1風(fēng)險(xiǎn)偏好
根據(jù)行為金融學(xué)的基本理論，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同于傳統(tǒng)金融學(xué)理論下風(fēng)險(xiǎn)偏好是不變的，而是變化的，是會(huì)隨著絕對(duì)財(cái)富等一些其他因素的改變而發(fā)生改變的。因此，我們就沒有理由相信借款人是特殊的群體，他們借款的目的大多都是為了投資，也是眾多投資者中的一部分，他們的風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)發(fā)生改變。風(fēng)險(xiǎn)偏好的改變就會(huì)直接影響到他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)影響貸款方面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。
2．2過度自信
過度自信或許是人類最為穩(wěn)固的心理特征，人們?cè)谧鳑Q策時(shí)，對(duì)不確定性事件發(fā)生的概率的估計(jì)過于自信。投資者可能對(duì)自己駕馭市場的能力過于自信，在投資決策中過高估計(jì)自己的技能和預(yù)測成功的趨勢，或者過分依賴自己的信息而忽視公司基本面狀況從而造成決策失誤的可能性。這種過度自信完全有可能導(dǎo)致大量盲目投資的產(chǎn)生，盲目的多元化和貪大求全。
2．3羊群行為
企業(yè)決策由于存在較大的不確定性并涉及較多的技術(shù)環(huán)節(jié)，其決策往往由決策團(tuán)體共同協(xié)商作出，主要屬于群體決策，而群體決策有可能導(dǎo)致羊群行為(HerdBehaviors)的發(fā)生。羊群行為主要是指投資者在掌握信息不充分情況下，行為受到其他投資者的影響而模仿他人決策的行為。在企業(yè)決策中，羊群行為的表現(xiàn)可能是決策團(tuán)體中多數(shù)人對(duì)團(tuán)體中領(lǐng)導(dǎo)者的遵從，也可能是領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)決策團(tuán)體中多數(shù)人的遵從，而且是一種盲目的遵從。決策中的羊群行為可能造成決策失誤。
2．4資本結(jié)構(gòu)與公司價(jià)值
1958年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)朗哥·莫迪格里安尼(FraneoModigliani)和默頓·米勒(MertonMiller)在《美國經(jīng)濟(jì)評(píng)論》發(fā)表了題為《資本成本、公司財(cái)務(wù)和投資理論》的論文，提出了著名的MM定理，主要內(nèi)容是：在市場完全的前提下，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)的市場價(jià)值無關(guān)。即企業(yè)價(jià)值與企業(yè)是否負(fù)債無關(guān)，不存在最佳資本結(jié)構(gòu)問題。如果證券價(jià)格準(zhǔn)確地反映了公司未來現(xiàn)金收入流量的值，那么不管發(fā)行的是什么類型的證券，只要把公司發(fā)行的所有證券的市場價(jià)值加在一起，一定等于這個(gè)公司未來利潤的現(xiàn)值。無風(fēng)險(xiǎn)套利活動(dòng)也使得資本結(jié)構(gòu)無關(guān)緊要，如果兩個(gè)本質(zhì)完全相同的公司因資本結(jié)構(gòu)不同在市場上賣出的價(jià)格不一樣的話，套利者就可以將更便宜的公司的證券全部買下，然后在價(jià)格相對(duì)較高的市場上賣出。因此，公司的資本結(jié)構(gòu)就不再是不相干的問題。不同的現(xiàn)金收入流量對(duì)不同的投資者的吸引力也會(huì)各不相同，這些投資者對(duì)于他們感興趣的現(xiàn)金收入流量愿意付出高價(jià)。特別是由于噪聲交易者的存在，套利仍充滿風(fēng)險(xiǎn)。所以，不同的資本結(jié)構(gòu)，其公司價(jià)值顯然是不同的，其信用風(fēng)險(xiǎn)必然不同。
微型金融有助于降低農(nóng)戶的旱災(zāi)脆弱性程度，提高其抵抗力。微型金融可以幫助貧困農(nóng)戶獲得必要的資金支持，保障基本生活穩(wěn)定；并且通過平滑消費(fèi)，增強(qiáng)其抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力?？梢栽鰪?qiáng)貧困農(nóng)民的信用水平，增強(qiáng)其獲得資金幫助的機(jī)會(huì)。小額信貸有助于加強(qiáng)農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。農(nóng)村水利、水電、農(nóng)村電網(wǎng)改造等農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的薄弱是旱災(zāi)脆弱性的主要原因。小微信貸的投入為水利建設(shè)提供強(qiáng)有力的金融支持和保障。小額保險(xiǎn)公司提供的旱災(zāi)保險(xiǎn)品種，改變了單一靠政府財(cái)政救災(zāi)的被動(dòng)方式，通過實(shí)施市場化運(yùn)作，更主動(dòng)、更有效地減災(zāi)救災(zāi)，減輕旱災(zāi)給農(nóng)戶造成的損失。
（二）災(zāi)中：減輕和適應(yīng)，增強(qiáng)抗災(zāi)能力
微型金融在抗災(zāi)中發(fā)揮著非常重要的作用，如通過直接捐款和提供優(yōu)惠貸款等形式，給受災(zāi)群眾提供救災(zāi)資金等。保證災(zāi)中抗旱救災(zāi)貸款需求和農(nóng)業(yè)物資的供應(yīng)。通過開設(shè)農(nóng)戶小額信用貸款和特色農(nóng)業(yè)貸款等綠色通道，提升對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)和受災(zāi)農(nóng)戶的貸款服務(wù)水平。加大貸款力度，滿足農(nóng)藥、化肥、種子等農(nóng)業(yè)企業(yè)的貸款需求，保證災(zāi)中農(nóng)業(yè)物資的供應(yīng)；優(yōu)先滿足農(nóng)戶抗旱救災(zāi)的貸款需求，支持農(nóng)戶興修水利、打井抗旱、購買農(nóng)機(jī)具等抗旱救災(zāi)工作。積極做好旱災(zāi)保險(xiǎn)理賠工作，最大限度降低災(zāi)后損失。小額保險(xiǎn)提供的保險(xiǎn)賠償降低了旱災(zāi)造成的經(jīng)濟(jì)損失，提高了受災(zāi)群眾的自救能力，極大地避免了受災(zāi)群眾因?yàn)?zāi)返貧，因?yàn)?zāi)致貧。
（三）災(zāi)后：恢復(fù)和重建，提高恢復(fù)力
農(nóng)業(yè)作為弱勢產(chǎn)業(yè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，許多農(nóng)民因旱致貧返貧。金融保障機(jī)制對(duì)災(zāi)后的恢復(fù)和重建發(fā)揮著重要的作用。災(zāi)后生活保障。如糧食因?yàn)?zāi)減產(chǎn)甚至絕收，農(nóng)戶收入減少，生活受到影響，然而由于信息不對(duì)稱和信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可能不愿意貸款給農(nóng)戶。在此困境下，微型金融機(jī)構(gòu)不斷推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，合理配置資金，加大對(duì)災(zāi)區(qū)困難人群的融資支持，提供配套金融服務(wù)，保障災(zāi)區(qū)生活可持續(xù)發(fā)展。災(zāi)后生產(chǎn)恢復(fù)。通過微型金融的各種渠道籌集資金，用于災(zāi)后基礎(chǔ)設(shè)施和衛(wèi)生教育設(shè)施重建。優(yōu)先安排資金支持農(nóng)作物種植的災(zāi)后維護(hù)以及其他農(nóng)作物的耕種；信貸支持農(nóng)用機(jī)具的維修、灌溉設(shè)備的重新鋪設(shè)和修理等。
二、創(chuàng)新農(nóng)村微型金融，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)旱災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的可持續(xù)發(fā)展
1.微型金融機(jī)構(gòu)的組織與管理創(chuàng)新，提高自身的抗災(zāi)能力在災(zāi)害發(fā)生時(shí)，微型金融機(jī)構(gòu)只有自身抗災(zāi)能力強(qiáng)，才能更好地為脆弱群體提供金融服務(wù)。因此，提高農(nóng)村微型金融機(jī)構(gòu)自身的組織和管理能力，增強(qiáng)其抗災(zāi)能力至關(guān)重要。一是加強(qiáng)微型金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理，組建專業(yè)的農(nóng)業(yè)旱災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，建立旱災(zāi)災(zāi)情數(shù)據(jù)庫和旱災(zāi)預(yù)案體系，提高旱災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分析能力；二是建立利益相關(guān)者旱災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，密切聯(lián)系外界防災(zāi)、救援等部門，及時(shí)跟蹤旱災(zāi)預(yù)警信息，做好防災(zāi)抗災(zāi)工作。通過內(nèi)部的完善與外部的協(xié)調(diào)溝通，促進(jìn)微型金融機(jī)構(gòu)獲得可持續(xù)發(fā)展。
2.微型金融信息技術(shù)創(chuàng)新，提高防旱抗旱能力金融業(yè)對(duì)信息技術(shù)要求高，特別是災(zāi)害中的應(yīng)急處理能力需要優(yōu)秀的信息技術(shù)人才和完善的金融信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)作為支撐。然而，微型金融機(jī)構(gòu)往往面臨信息技術(shù)人才缺乏和信息技術(shù)薄弱等問題，嚴(yán)重影響運(yùn)營效率，從而影響防旱抗旱的能力。因此，要運(yùn)用信息和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動(dòng)微型金融快速發(fā)展。一是加強(qiáng)硬件設(shè)施的投入力度。運(yùn)用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，改造傳統(tǒng)運(yùn)營流程，全面實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理的電子化、網(wǎng)絡(luò)化，降低操作成本，提高機(jī)構(gòu)的運(yùn)營效率。二是加大對(duì)微型金融機(jī)構(gòu)信息技術(shù)人才的培養(yǎng)。提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和電子化信息化操作能力，提高客戶的滿意度和忠誠度。
3.微型金融產(chǎn)品創(chuàng)新，幫助脆弱性群體災(zāi)后的恢復(fù)重建在幫助貧困群體減輕旱災(zāi)影響和脫貧方面，微型金融機(jī)構(gòu)開發(fā)的緊急貸款、重建貸款、小額租賃等新產(chǎn)品，能有效幫助受災(zāi)家庭迅速重置生產(chǎn)資料和生活資料。在旱災(zāi)頻發(fā)地區(qū)，微型金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)該不斷開發(fā)各種新的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)微型金融產(chǎn)品的多元化，為脆弱性群體提供最方便、最適合的產(chǎn)品，保證災(zāi)后重建的順利實(shí)施。如發(fā)展農(nóng)村小額保險(xiǎn)，創(chuàng)新保險(xiǎn)險(xiǎn)種，提高農(nóng)民抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
1供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對(duì)象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對(duì)性的信用增級(jí)、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。
2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析
2.1政策風(fēng)險(xiǎn)
一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難，尤其是我國動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對(duì)手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對(duì)單個(gè)企業(yè)作為主要考察對(duì)象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對(duì)質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。
2.3市場風(fēng)險(xiǎn)
所謂金融市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌鰞r(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會(huì)對(duì)融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場利率發(fā)生變化對(duì)商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國家對(duì)當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4操作風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。
3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施
3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件
首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對(duì)其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制。科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號(hào)，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對(duì)其進(jìn)行分析與判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來的不良后果進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號(hào)傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進(jìn)行判斷;其次，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號(hào)進(jìn)行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理
供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對(duì)回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
作者:薛靜 單位:中國建設(shè)銀行公司
參考文獻(xiàn):
1.各種風(fēng)險(xiǎn)并存，風(fēng)險(xiǎn)管理存在一定難度。首先，我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展使得融資信貸規(guī)模得到大幅度增長，銀行在資本管理上的難度逐漸增大。我國的貨幣政策受到國際金融危機(jī)的影響一直采取寬松的政策形式，主要依靠投資來拉動(dòng)內(nèi)需，這也就意味著商業(yè)銀行的信貸規(guī)模迅猛增長，資本管理的難度達(dá)到空前難度，企業(yè)不愿意償付或者沒有足夠的能力償還銀行貸款，銀行面臨著嚴(yán)峻的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日益險(xiǎn)峻。我國目前開始運(yùn)用市場化的方式對(duì)金融市場的資金籌集和運(yùn)用，這使銀行面臨著資金流動(dòng)和資金支付困難的可能。銀行同業(yè)拆借市場的發(fā)展促進(jìn)了商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性管理，但是我國的同業(yè)拆借市場發(fā)展不完善，商業(yè)銀行很可能面臨資金流動(dòng)性危機(jī)。最后，我國金融市場中利率、匯率和其他金融衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加。我國近年來進(jìn)行利率市場化的改革，中央銀行也通過利率調(diào)控手段進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，利率變化的頻率和幅度正在進(jìn)一步增加，銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增大。在經(jīng)濟(jì)全球化的過程中，各個(gè)商業(yè)銀行外匯交易和外匯業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸增大，匯率波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的影響也在逐漸增加。同時(shí)，由于缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行對(duì)金融衍生品交易的涉入使其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
2.商業(yè)銀行缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理沒有形成完善的體系，缺乏有力的組織結(jié)構(gòu)作為保證，風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制制度建設(shè)缺失，相對(duì)來說比較分散，部分商業(yè)銀行在信貸審批中依然存在著靠經(jīng)驗(yàn)、靠領(lǐng)導(dǎo)的工作方式，在信貸前不審查、信貸中不檢查、信貸后也不復(fù)查的弊端。
3.風(fēng)險(xiǎn)管理理念與文化的缺乏。我國商業(yè)銀行缺少風(fēng)險(xiǎn)管理的文化理念，風(fēng)險(xiǎn)管理缺少專業(yè)人士指導(dǎo)。企業(yè)文化對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來說都是靈魂和生命，企業(yè)文化中能否有效的融入風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)決定了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成功與否。風(fēng)險(xiǎn)管理工作需要一定的技術(shù)能力和專業(yè)能力，在實(shí)際操作中具有復(fù)雜性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員的素質(zhì)要求比較高，要求風(fēng)險(xiǎn)管理人員具備較強(qiáng)的洞察力和前瞻性，否則對(duì)商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)很難有精確的把握，建立高素質(zhì)的人才隊(duì)伍對(duì)于商業(yè)銀行來說很有必要。
二、增強(qiáng)我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議
1.構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。謹(jǐn)慎的監(jiān)管制度要求金融監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性、杠桿率和資本充足率進(jìn)行嚴(yán)格的管理，按照相關(guān)的管理標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理；另外金融監(jiān)管部門要審時(shí)度勢地確定金融監(jiān)管的重點(diǎn)，考慮到經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行的特點(diǎn)和貨幣政策的要求等，使得金融機(jī)構(gòu)能夠正常的運(yùn)作下去。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展世界，金融已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)和要點(diǎn)，美國金融危機(jī)雖然對(duì)我國的金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響不大，但是卻使得我們意識(shí)到宏觀審慎管理的重要性，積極吸取發(fā)達(dá)國家發(fā)展的教訓(xùn)，在后金融危機(jī)時(shí)期我們不僅僅要關(guān)注單個(gè)行業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)該站在宏觀的角度上加大審慎政策的力度。
&’服務(wù)由微笑型向復(fù)合型轉(zhuǎn)變，服務(wù)質(zhì)量不斷提高。各家商業(yè)銀行大力推行儲(chǔ)蓄規(guī)范化服務(wù)，促進(jìn)了服務(wù)水平的提高，優(yōu)質(zhì)服務(wù)不斷上水平、上檔次。先后推出了承諾服務(wù)、一米線服務(wù)、延時(shí)服務(wù)、&(小時(shí)晝夜服務(wù)、金融超市、大額存款電話預(yù)約等特色服務(wù)。招商銀行在國內(nèi)業(yè)界率先通過各種方式改善客戶服務(wù)，致力于為客戶提供高效、便利、體貼、溫馨的服務(wù)，帶動(dòng)了國內(nèi)銀行業(yè)服務(wù)觀念和方式的變革，拉近了銀行與客戶的距離。招商銀行在國內(nèi)率先構(gòu)筑了網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行、自助銀行等電子服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供“%*”式現(xiàn)代金融服務(wù)。根據(jù)市場細(xì)分理論，招商銀行在繼續(xù)做好大眾服務(wù)的同時(shí)，致力于為高端客戶提供量身定制的“一對(duì)一”的尊貴服務(wù)，不斷提高金融服務(wù)的專業(yè)化、個(gè)性化水平。%’創(chuàng)新步伐加快、競爭力增強(qiáng)。外資銀行全面進(jìn)入中國后，基于本土化經(jīng)營策略和盡快拓展市場的考慮，必然將加快金融創(chuàng)新，尤其是高端客戶理財(cái)產(chǎn)品、居民住房貸款、汽車消費(fèi)貸款、中間業(yè)務(wù)等方面的創(chuàng)新。隨著資本市場的進(jìn)一步發(fā)展，銀行體系的間接融資占比還會(huì)進(jìn)一步下降。面對(duì)“金融脫媒”趨勢的加劇，各商業(yè)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)和電子銀行創(chuàng)新，知識(shí)和技術(shù)含量較高的與個(gè)人理財(cái)、利率、匯率、股指期貨等有關(guān)的投資銀行、資產(chǎn)管理、衍生金融工具等表外業(yè)務(wù)會(huì)得到較大的發(fā)展。!""#年我國主要商業(yè)銀行衍生產(chǎn)品交易額達(dá)到了$%萬億元。以信息技術(shù)為依托的電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)正迅猛發(fā)展，電子銀行業(yè)務(wù)的交易規(guī)模達(dá)到了$""萬億元，年均增長達(dá)到了$!"&。銀行卡的發(fā)卡量也成倍增長，從!""$年的’()億張迅速增長到目前的$"(’億張。組織創(chuàng)新加快。由于競爭加劇和上市后風(fēng)險(xiǎn)控制要求的進(jìn)一步提高，我國商業(yè)銀行會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)扁平化改革，改造業(yè)務(wù)流程，推行業(yè)務(wù)單元制，加大風(fēng)險(xiǎn)的垂直管理，推行業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制的縱向報(bào)告制度。
二、我國個(gè)人金融產(chǎn)品的現(xiàn)狀分析
我國商業(yè)銀行提供的業(yè)務(wù)品種相對(duì)單一、層次較低，個(gè)人客戶沒有真正享受到方便、快捷、安全、高效的全方位金融服務(wù)。具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
業(yè)務(wù)品種廣度窄。在個(gè)人金融業(yè)務(wù)品種方面：國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)品種單一集中，業(yè)務(wù)覆蓋范圍狹窄。銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)如在個(gè)人存款業(yè)務(wù)方面，大多數(shù)商業(yè)銀行仍以活期和定期儲(chǔ)蓄存款為主，還沒有推行個(gè)人結(jié)算賬戶和提供個(gè)人支票結(jié)算工具?，F(xiàn)有的業(yè)務(wù)品種廣度窄限制了廣泛地吸收社會(huì)閑置資金，同時(shí)由于沒有設(shè)立存款單流通市場，大規(guī)模發(fā)展大額可轉(zhuǎn)讓定期存單業(yè)務(wù)及推出多種形式定期存單，變被動(dòng)吸收大額存款為主動(dòng)推銷存單吸收存款等個(gè)人存款業(yè)務(wù)也就無從談起。而在個(gè)人貸款業(yè)務(wù)方面則以住房、汽車等小額貸款品種為主，其中也只有提供的個(gè)人住房貸款總規(guī)模比較大，而其他貸款則由于市場外部環(huán)境及風(fēng)險(xiǎn)等因素，一直未得到開展或未得到充分的開展。而個(gè)人中間業(yè)務(wù)主要以代收代付、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、國債認(rèn)購等為主，業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜，條件過于嚴(yán)格。有些業(yè)務(wù)本身開展時(shí)間不長，其功能和技術(shù)操作性有待進(jìn)一步完善。例如網(wǎng)絡(luò)銀行，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施落后，網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍不高，提供的服務(wù)內(nèi)容只包括一些基本的賬戶查詢、管理、存折掛失、信息服務(wù)、網(wǎng)上支付及銀證轉(zhuǎn)賬服務(wù)。個(gè)人外匯產(chǎn)品創(chuàng)新則只停留在探討階段，還沒有個(gè)人外匯保證金交易的品種，面對(duì)日益激烈的競爭局面，顯得力不從心。信用卡、信托、保險(xiǎn)、基金等投資理財(cái)品種覆蓋的范圍也比較窄，投資業(yè)務(wù)品種缺少同時(shí)能覆蓋銀行、保險(xiǎn)、證券、基金中的兩種以上業(yè)務(wù)的金融品種，如網(wǎng)上銀行可以提供銀證轉(zhuǎn)賬服務(wù)，但不能與保險(xiǎn)公司、證券公司同時(shí)合作進(jìn)行網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上基金銷售等。可以看出我國個(gè)人金融業(yè)務(wù)缺少全面的系列化品種。
相對(duì)于國內(nèi)商業(yè)銀行，國外商業(yè)銀行提供的業(yè)務(wù)品種形式多樣，范圍涵蓋社會(huì)生活的方方面面，與普通客戶的各個(gè)生活環(huán)節(jié)更為密切。通過網(wǎng)絡(luò)銀行進(jìn)一步向客戶提供盡可能多樣化的個(gè)人金融服務(wù)。如日本大和銀行的“財(cái)產(chǎn)綜合管理賬戶”包括多項(xiàng)服務(wù)，對(duì)擁有該賬戶的客戶，銀行對(duì)他們的各種儲(chǔ)蓄存款、存單、有價(jià)證券、不動(dòng)權(quán)利證書、個(gè)人全部資產(chǎn)進(jìn)行一元化綜合管理，并幫助其進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)等的鑒定和評(píng)估。除一般的財(cái)務(wù)咨詢外，還針對(duì)老年家庭生活設(shè)計(jì)提供了遺產(chǎn)繼承、個(gè)人事業(yè)繼承等方面的咨詢服務(wù)，并就具體條例向客戶提出各種方案和建議；同時(shí)還提供遺言信托、遺產(chǎn)整理業(yè)務(wù)等特殊個(gè)人金融業(yè)務(wù)，手續(xù)簡捷、服務(wù)周到、綜合性強(qiáng)。此外，外資商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)等渠道進(jìn)行外匯買賣的業(yè)務(wù)也相對(duì)成熟，個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)創(chuàng)新品種較多，具體的運(yùn)作有以外匯交易存款質(zhì)押發(fā)放貸款、保證金交易方式、推行實(shí)盤做空機(jī)制等模式。另外，國外網(wǎng)上銀行提供的在線個(gè)人金融服務(wù)范圍更加寬廣，如日本三和銀行與東洋信托銀行、大同共同壽險(xiǎn)公司、*+,+共同壽險(xiǎn)公司、全能證券公司等-家金融機(jī)構(gòu)推出了名為./0102/13405的網(wǎng)絡(luò)金融超市。提供較為基本的服務(wù)包括網(wǎng)上基本理財(cái)服務(wù)項(xiàng)目，如開戶、存款、轉(zhuǎn)賬等；網(wǎng)上資訊服務(wù)，為客戶提供全球主要金融市場信息，實(shí)現(xiàn)客戶足不出戶，查看全球金融最新資訊；網(wǎng)上投資如網(wǎng)上股票買賣、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上基金銷售等；網(wǎng)上購物及其他網(wǎng)上服務(wù)。較大程度地滿足人們的經(jīng)濟(jì)和生活需求。
業(yè)務(wù)品種深度不夠。在業(yè)務(wù)品種的深度方面：國內(nèi)個(gè)人金融業(yè)務(wù)有所發(fā)展，但業(yè)務(wù)品種缺少細(xì)分化、差異性和個(gè)性化的服務(wù)特色，市場化程度不高。近兩年，由于我國商業(yè)銀行間更深層次的競爭，引起他們不斷改進(jìn)自己的服務(wù)品種和方式，因此在某一領(lǐng)域中產(chǎn)品富有特色成了他們追求的目標(biāo)。如目前農(nóng)業(yè)銀行在個(gè)人信貸業(yè)務(wù)方面，招商銀行在網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)方面，光大銀行在教育領(lǐng)域所開展的業(yè)務(wù)都相當(dāng)有特色。雖然個(gè)人金融業(yè)務(wù)有所發(fā)展創(chuàng)新，但具體品種相互模仿較多，缺乏明顯的細(xì)分化、差異性和個(gè)性化特色。
相比之下，國外商業(yè)銀行的個(gè)人業(yè)務(wù)品種具有細(xì)分化、個(gè)性化特征，市場化程度高。在實(shí)際工作中，他們首先把客戶市場劃分為若干個(gè)客戶群，再根據(jù)客戶的行為特征、消費(fèi)習(xí)慣、財(cái)務(wù)狀況以及未來的需要制定相應(yīng)的市場細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)，提供不同的業(yè)務(wù)品種，以自己的特色來吸引特定客戶層。如個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，香港恒生銀行是按個(gè)人在銀行的資產(chǎn)大小分為一般客戶、一站式理財(cái)（如港幣!"萬元以上）、個(gè)人財(cái)富管理（港幣#""萬元以
上）、私人銀行（美元#""萬元以上）。根據(jù)不同客戶群提供不同的服務(wù)：對(duì)私人銀行提供“一對(duì)一”跟蹤式服務(wù)，強(qiáng)調(diào)投資產(chǎn)品并提供度身訂造的個(gè)人金融產(chǎn)品；對(duì)個(gè)人財(cái)富管理提供“一對(duì)一”客戶經(jīng)理進(jìn)行全面理財(cái)服務(wù)，包括銀行、保險(xiǎn)、基金投資、財(cái)產(chǎn)組合定期評(píng)估等；對(duì)一站式理財(cái)則提供綜合理財(cái)戶口、優(yōu)先服務(wù)專柜和理財(cái)籌劃；對(duì)一般客戶提供柜臺(tái)服務(wù)、自助銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行、流動(dòng)理財(cái)?shù)取?/p>
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不盡合理、規(guī)模有限。在產(chǎn)品的規(guī)模、結(jié)構(gòu)方面：國內(nèi)銀行現(xiàn)有的個(gè)人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不盡合理、規(guī)模有限。例如，在各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品中，成本高、收益低的勞動(dòng)密集型中間業(yè)務(wù)如代收代付所占比例很大，而知識(shí)密集型中間業(yè)務(wù)，如咨詢、資產(chǎn)評(píng)估、資產(chǎn)管理等所占比例很低。而個(gè)人銀行卡方面，中國人民銀行最新的中國支付體系發(fā)展報(bào)告顯示，目前我國銀行卡發(fā)卡量已突破##億張。到!""$年底，中國借記卡發(fā)卡量達(dá)#"%&億張，信用卡發(fā)卡量近’"""萬張，其中工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行的信用卡發(fā)卡量更是紛紛突破了#"""萬張的大關(guān)，其他各行的發(fā)卡量也大都已是“百萬”級(jí)。!""$年，我國銀行卡支付的消費(fèi)交易額為#%&(萬億元，剔除批發(fā)性的大宗交易和房地產(chǎn)交易，占全國社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重達(dá)到#)*，其中，北京、上海、廣州、深圳等大城市這一比例達(dá)到了+"*，接近發(fā)達(dá)國家+",’"*的水平。但由于沒有良好的用卡環(huán)境支持，銀行卡的使用頻率較低。據(jù)調(diào)查目前國內(nèi)的睡眠卡大部分都是“非標(biāo)準(zhǔn)卡”，也就是前些年發(fā)行的“老”借記卡，其服務(wù)功能有限，一部分卡片甚至已經(jīng)被持卡人遺失，但在銀行的賬戶系統(tǒng)里仍然存在。在銀行卡新產(chǎn)品、新服務(wù)不斷推出的市場環(huán)境下，這類卡在品牌上顯然屬于弱勢品種，由于缺乏競爭力，整體活躍度大大低于市場平均水平，“睡眠率”極高。統(tǒng)計(jì)顯示，目前市場上的活躍卡中，借記卡占&)*，信用卡占#+*（其中貸記卡占#"%’*，準(zhǔn)貸記卡占!%’*）。與此相比，國外發(fā)達(dá)商業(yè)銀行的個(gè)人業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)規(guī)模恰恰相反，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中以知識(shí)密集型的中間業(yè)務(wù)所占比例較大；在銀行卡持有量中，北美和西歐等國家銀行卡的人均持有量為!,-張。此外，我國商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)的指標(biāo)，如代收付業(yè)務(wù)結(jié)算量、個(gè)人消費(fèi)信貸總量等指標(biāo)與國外商業(yè)銀行相比也在較大的差距。
三、對(duì)策思考
#%確定戰(zhàn)略目標(biāo)。商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)嚴(yán)格的講是一個(gè)目標(biāo)集合，需要考慮銀行的安全性、流動(dòng)性、盈利性的基本目標(biāo)以及影響銀行創(chuàng)新發(fā)展的政策傳導(dǎo)性、競爭性、系統(tǒng)性。本文認(rèn)為商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)在特定的時(shí)期內(nèi)，對(duì)其擁有的全部資源做出安排，同時(shí)必須具備三個(gè)基本要素：競爭戰(zhàn)略、”經(jīng)濟(jì)人”特性、落實(shí)行動(dòng)。所謂競爭戰(zhàn)略就是指戰(zhàn)略的規(guī)劃和確定，起始于明確的任務(wù)，要明白銀行面對(duì)的市場需求是什么？現(xiàn)在滿足的是哪些需求，將來要滿足的需求有哪些？客戶是哪些？提供什么樣的產(chǎn)品？需要哪些技術(shù)支持？最后會(huì)達(dá)到什么樣的目的？”經(jīng)濟(jì)人”特性就是指達(dá)到目的后銀行有沒有盈利？直接還是間接的盈利？與同業(yè)相比盈利的高還是低？落實(shí)行動(dòng)就是指在確定了戰(zhàn)略目標(biāo)后需要將制定的目標(biāo)分解為各級(jí)子目標(biāo)，并制定相應(yīng)的行動(dòng)規(guī)劃給予貫徹實(shí)施。為應(yīng)對(duì)外資商業(yè)銀行以及國內(nèi)同業(yè)的激烈競爭，我國的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定并實(shí)施“經(jīng)營目標(biāo)國際化、產(chǎn)品創(chuàng)新個(gè)性化、客戶層次化、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)虛擬化”的戰(zhàn)略目標(biāo)。
!%對(duì)外細(xì)分市場、分階層營銷。個(gè)人客戶是商業(yè)個(gè)人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品推銷和服務(wù)的主要對(duì)象，影響個(gè)人客戶對(duì)金融產(chǎn)品需求的因素總體來講主要有地理因素、人口因素、利益因素、心理因素和行為因素’類具體影響因素。
（二）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)增加經(jīng)濟(jì)危機(jī)雖然不會(huì)直接影響我國經(jīng)濟(jì)，但是間接影響也是不容小覷的，尤其是對(duì)于我國的出口企業(yè)和中小型企業(yè)來說，出口企業(yè)的需求極度下調(diào)、利潤大幅度下降、人民幣的匯率直線升值、經(jīng)營成本大大升高等都是造成出口企業(yè)倒閉的主要原因。中小企業(yè)開始出現(xiàn)融資困難的現(xiàn)象，人民幣升值和外部需求降低也造成了中小企業(yè)的生存危機(jī)，國際經(jīng)濟(jì)惡化使得經(jīng)濟(jì)形勢越來越復(fù)雜，在這種的情況下銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)越來越大。
二、關(guān)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的防范
盡管金融危機(jī)的產(chǎn)生大多數(shù)源于衍生工具的大量推出，但是這絕對(duì)不能夠成為遏制國內(nèi)金融市場創(chuàng)新以及改革的理由。金融創(chuàng)新對(duì)于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)來說就像是一把“雙刃劍”，既能夠帶來利潤也能夠帶來危險(xiǎn)，但是沒有創(chuàng)新金融業(yè)發(fā)展就不會(huì)有原動(dòng)力，效率也不會(huì)有提升，所以我們要在加速金融創(chuàng)新的同時(shí)注意加強(qiáng)金融管理的控制，以下是一些從金融危機(jī)機(jī)中總結(jié)出來的啟示：
（一）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理金融機(jī)構(gòu)雖然能夠從創(chuàng)新中得到許多的利潤，但是相應(yīng)也會(huì)有同樣的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻鹑谘苌唐肪哂邢喈?dāng)復(fù)雜的構(gòu)成，原商品不可能會(huì)有相同的復(fù)制金融商品，所以會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)需要發(fā)行者和使用者承擔(dān)。因此，金融機(jī)構(gòu)要提前預(yù)知這些風(fēng)險(xiǎn)，并且要在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前想好解決和防范措施。
（二）合理利用衍生工具，防范銀行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于衍生工具要學(xué)會(huì)合理運(yùn)用，將風(fēng)險(xiǎn)防范措施建立起來。在當(dāng)今的國際大舞臺(tái)上，金融業(yè)正在以驚人的速度快速發(fā)展著，金融機(jī)構(gòu)以及銀行等機(jī)構(gòu)都逐漸將金融衍生品作為主要的組成部分。有時(shí)候在將風(fēng)險(xiǎn)分散和將流動(dòng)性增長等方面都會(huì)產(chǎn)生更多的積極意義，但是風(fēng)險(xiǎn)的帶來也是不可避免的。按揭貸款就是一個(gè)非常好的例子，它有很高程度的證券化特點(diǎn)，但是在最初貸款人和最終投資人之間都有非常長的交易鏈，會(huì)需要非常多的委托關(guān)系產(chǎn)生致使最終的信息出現(xiàn)幾乎不對(duì)稱的現(xiàn)象，這樣就造成了金融風(fēng)險(xiǎn)。所以要考慮好金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來的影響，要在有效的機(jī)制保護(hù)下推出創(chuàng)新產(chǎn)品，將效率和安全處理在安全的范圍內(nèi)，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
（三）加強(qiáng)內(nèi)部控制，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生之前就已經(jīng)有一些金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)了問題，但是由于利益較大，所以沒有采取相應(yīng)措施，因此我們需要樹立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)化、管理制度健全、經(jīng)營管理規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)，在日常監(jiān)管中防范危機(jī)。此外，強(qiáng)化個(gè)人的信用監(jiān)管平臺(tái)，健全征信系統(tǒng)，對(duì)客戶進(jìn)行有效區(qū)分。以此為基礎(chǔ)將商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制在最佳范圍。對(duì)內(nèi)部加強(qiáng)控制，將操作產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)盡量避免。要有針對(duì)性地進(jìn)行系統(tǒng)科學(xué)完善，將舊時(shí)的有效制度加強(qiáng)執(zhí)行，建立新的賞罰制度，對(duì)基層工作人員進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)督，從根本上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。
