時(shí)間：2023-03-29 09:26:54
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（一）內(nèi)部融資內(nèi)部融資是指企業(yè)依靠內(nèi)部積累進(jìn)行的融資，其形式主要有資本金、折舊基金和留存收益。內(nèi)部融資是企業(yè)生存和發(fā)展不可缺少的重要部分，也是浙江省中小企業(yè)集群的主要資金來源。《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示，浙江省2011年限額以上非國有經(jīng)濟(jì)分行業(yè)投資和資金來源44675998萬元，其中自籌資金為27033802萬元，占資金來源總額的60.51%；國內(nèi)貸款5746145萬元，占資金來源總額的12.86%；債券5010萬元，僅占資金來源總額的0.01%；外資等其他資金占26.62%。內(nèi)部融資的特點(diǎn)：自主性、低成本、低風(fēng)險(xiǎn)，并且可以增強(qiáng)企業(yè)的剩余控制權(quán)。一般而言，中小企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期規(guī)模小、資金需求量大、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，從外部融資比較困難，自有資金成為其首先考慮的融資渠道。
（二）銀行貸款銀行貸款是指銀行將部分存款暫時(shí)借給中小企業(yè)使用，在約定時(shí)間內(nèi)收回存款并收取一定利息的融資。當(dāng)企業(yè)的規(guī)模達(dá)到一定程度以后，企業(yè)內(nèi)部積累難以滿足全部資金需求，需要向外部融資。從融資成本看，銀行利率水平低于黑市融資利率，而且銀行信貸合約一般由銀行和企業(yè)直接談判達(dá)成。融資成本低、靈活性強(qiáng)的特點(diǎn)使銀行貸款成為中小企業(yè)向外部融資的主要渠道。2012年統(tǒng)計(jì)年鑒顯示，近五年浙江省非國有經(jīng)濟(jì)來源于國內(nèi)貸款的比例穩(wěn)定在15%左右。但是，由于信息不對稱，中小企業(yè)本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等因素的制約，集群內(nèi)中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款。浙江省政協(xié)專項(xiàng)集體民主監(jiān)督調(diào)研組“關(guān)于優(yōu)化民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融環(huán)境的報(bào)告”顯示，中小企業(yè)中只有不到20%能夠獲得銀行信貸，部分企業(yè)即使貸到了款，銀行也會(huì)對小企業(yè)基準(zhǔn)利率上浮30%～50%，加上支付財(cái)務(wù)中介費(fèi)用、搭購相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品、存款回報(bào)等，實(shí)際的貸款成本接近銀行基準(zhǔn)利率的兩倍。
（三）股權(quán)融資股權(quán)融資是指融資完成后增加了企業(yè)權(quán)益資本的融資，如股權(quán)出讓、增資擴(kuò)股、發(fā)行股票等。中小企業(yè)股權(quán)融資的主要方式是私募的股權(quán)投資，這是一種新型的投融資方式，不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)提供資金支持，更有能力依靠專家理財(cái)和咨詢的優(yōu)勢，改善公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平，在創(chuàng)新型中小企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)方向、財(cái)務(wù)管理等方面提供智力支持。2012年底，浙江有119家中小企業(yè)在中小企業(yè)板上市，但對于目前80多萬中小企業(yè)而言，是微乎其微的。近年來天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等私募融資在浙江省逐漸得到發(fā)展。但對于普通中小企業(yè)而言，一方面，稀缺的通道資源成了中小企業(yè)上市的一大瓶頸；另一方面，對券商而言，同樣的投入因上市融資規(guī)模不一而收益大相徑庭，自然放棄盤子偏小的中小企業(yè)。
（四）商業(yè)信用商業(yè)信用是指企業(yè)在商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，其形式主要有賒購商品、預(yù)收貨款和商業(yè)匯票。相對于其他融資渠道，商業(yè)信用融資具有及時(shí)、便利、外在風(fēng)險(xiǎn)較小的好處。融資渠道較少或者流動(dòng)資金短缺、企業(yè)負(fù)債率較高的中小企業(yè)選擇商業(yè)信用融資渠道可以借此拓寬融資空間。然而，商業(yè)信用融資也有一定的風(fēng)險(xiǎn)。由于受金融市場的平均利潤、供求關(guān)系、融資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響，商業(yè)信用融資成本相對較高。較高的商業(yè)信用融資成本使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的難度加大。另外，由于受商品市場和資金市場的影響，商業(yè)信用融資容易受外部環(huán)境的干擾，穩(wěn)定性較差。
（五）民間融資民間融資是指個(gè)人與個(gè)人之間，個(gè)人與企業(yè)之間的融資，包括借貸、集資和捐贈(zèng)等形式。民間融資已經(jīng)成為促進(jìn)中小企業(yè)集群發(fā)展的重要資金來源，是中小企業(yè)除正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資外的有效補(bǔ)充。目前，浙江省中小企業(yè)集群進(jìn)行民間融資的主要形式有：直接借貸、通過中間人借放款、互助會(huì)、典當(dāng)行（寄售商行）等。例如在溫州，當(dāng)企業(yè)無法從銀行貸款時(shí)，往往采用向親朋好友借錢的方式解決短缺資金。據(jù)估計(jì)，浙江民間資金有近萬億元，相當(dāng)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)增加額的30％，浙江中小企業(yè)的民間融資相當(dāng)于國有銀行系統(tǒng)融資規(guī)模的1/3強(qiáng)。由此可見，發(fā)達(dá)的民間融資是浙江中小企業(yè)融資的根本出路，其與正規(guī)金融形成互補(bǔ)效應(yīng)，是我國金融體系中不可缺少的組成部分。但由于民間金融發(fā)端于組織化和制度化程度較低的臺會(huì)和錢莊等私營金融機(jī)構(gòu)，因此在其發(fā)展過程中也暴露出自身的不足和缺陷。比如，民間融資的法律界定模糊，借貸手續(xù)不規(guī)范，容易引起糾紛，引發(fā)一定的社會(huì)問題。另外，民間融資的發(fā)展加劇了正規(guī)金融組織信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，增加了企業(yè)的資金成本。
二、中小企業(yè)集群民間融資的困境及原因
浙江人極強(qiáng)的投資意識加上資本逐利的本性，讓民間資本的擴(kuò)張格外引人注目。然而，近年來高息的民間借貸使企業(yè)無法生存，非法集資以及攜款外逃事件屢屢發(fā)生，溫州89%的家庭、個(gè)人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。隨著多米諾骨牌效應(yīng)顯現(xiàn)，這場借貸危機(jī)已不僅只限于浙江，還波及了江蘇、福建、河南、內(nèi)蒙古等省區(qū)，并有愈演愈烈之勢。資金供需主體有著共同的發(fā)展目標(biāo)且又有較強(qiáng)的功能互補(bǔ)性，但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，中小企業(yè)對民間資本的融資交易不僅效率低下而且資金融通的成功率也不高。究其原因，主要是二者之間缺乏相應(yīng)的對接路徑、方式和一系列相配套的政策、平臺和制度，就全國范圍整體而言，巨額民間資本存量和中小企業(yè)融資困境之間仍存在難以逾越的屏障。民間資本高度的逐利性導(dǎo)致了其流向的集中化，主要有：一是介入私募股權(quán)投資，目前僅溫州市就有12家從事該投資的公司。二是參與稀缺資源的投資，浙江民間資本更加關(guān)注高收益類品種，房地產(chǎn)、金融、資源性行業(yè)成為首要選擇。根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)的消息，2012年一季度末，浙江156家地方法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)民間資本持股合計(jì)487.15億股，占股本總額的74.08%。其中，包括浙江泰隆商業(yè)銀行、萬向財(cái)務(wù)公司在內(nèi)的40家地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為100％民間資本持股。三是民間資本抱團(tuán)開拓國內(nèi)市場，積極尋求其他地區(qū)收益率相對較高的項(xiàng)目進(jìn)行投資。四是投資于當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)地區(qū)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)下，投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益率遠(yuǎn)低于投資金融市場的收益率，浙江民間資本逐漸向金融市場轉(zhuǎn)移，這種投資方式對于浙江投資環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是極其不利的。中小企業(yè)集群融資方式中，內(nèi)部融資、銀行貸款、股權(quán)融資都有明確的界定和相對制度化的融資機(jī)制，而商業(yè)信用和民間融資則十分復(fù)雜。因此，如果要分析中小企業(yè)集群民間融資的影響，就必須對中小企業(yè)集群民間融資總量進(jìn)行較為準(zhǔn)確的測算。國際上通用的方法是對“未觀測金融”（Non-observedFinance，NOF）的測度即NOF法，利用農(nóng)戶和私營個(gè)體經(jīng)濟(jì)所創(chuàng)造的生產(chǎn)總值與其所獲得的貸款的不匹配程度對浙江省民間融資的規(guī)模進(jìn)行測算。將貸款與GDP的比值定義為“單位GDP貸款系數(shù)”。農(nóng)戶和私營個(gè)體經(jīng)濟(jì)與全社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體平均的單位GDP貸款系數(shù)的差值反映產(chǎn)出與融資的不匹配程度，該差值與這部分經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造的GDP的乘積即為民間融資總額。根據(jù)民間融資是否以盈利為目的可將民間融資分為互民間融資和盈利性民間融資。對盈利性民間融資規(guī)模的測算旨在分析浙江省民間融資的逐利性，考慮到職業(yè)化民間融資主要依托中介機(jī)構(gòu)或組織，可根據(jù)中介數(shù)量比例進(jìn)行測算，涉及民間融資的中介主要包括擔(dān)保公司、投資咨詢公司、寄售商行、典當(dāng)行等，對浙江省融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查分析，抽取其中5%~10%的中介機(jī)構(gòu)調(diào)查民間融資規(guī)模，以估算全省盈利性民間融資規(guī)模。一般而言，企業(yè)盈利性水平越高，企業(yè)自有資金可能越充裕。因此，企業(yè)的盈利性水平有可能與企業(yè)的民間融資規(guī)模呈反相關(guān)關(guān)系。
1.金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)的貸款發(fā)放成本居高不下。金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款發(fā)放的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)放貸的流程、辦理過程大體相同,而每一個(gè)中小企業(yè)平均獲取的貸款規(guī)模要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于大型企業(yè),所以中小企業(yè)的每筆貸款的運(yùn)營成本對金融機(jī)構(gòu)來說普遍偏高。據(jù)不完整調(diào)查顯示,大型貸款的運(yùn)營費(fèi)用為總額的0.3%-0.5%,而提供給中小企業(yè)的貸款額度較小,但運(yùn)營成本卻達(dá)到2.6%-2.7%。貸款的成本過高,極大地打擊了金融機(jī)構(gòu)貸款發(fā)放的激情。2.金融機(jī)構(gòu)主要放貸給大型企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)為了減少借貸風(fēng)險(xiǎn),訂立了一系列的舉措來降低壞賬發(fā)生的比率。例如:信用授權(quán)就只偏向大型企業(yè)。國有銀行的信用授權(quán)通常都是為大企業(yè)服務(wù)的。對中小企業(yè)來說,無論是規(guī)模還是經(jīng)營管理能力與大型企業(yè)相比都相形見拙,這種情況就是通常說道的信用標(biāo)準(zhǔn)歧視。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)為中小企業(yè)放貸所獲取的利益較低,而擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)又較高,使其利益與放貸風(fēng)險(xiǎn)不成正比,所以金融機(jī)構(gòu)偏向于貸款給大型企業(yè)而不是中小企業(yè)。
(二)中小企業(yè)自身的原因
中小企業(yè)除了因?yàn)樽陨硪?guī)模小、資產(chǎn)數(shù)量較少、提供信貸的抵押和擔(dān)保的難度較大等客觀因素外,其自身的意識和內(nèi)部管控也存在一系列問題,從而形成融資難的局面。中小企業(yè)在融資問題上有著意識偏差,導(dǎo)致其信用狀況不理想,從而形成融資難的局面一部分中小企業(yè)沒有正確預(yù)測其擔(dān)負(fù)風(fēng)險(xiǎn)的能力,并以忽視質(zhì)量的方法求發(fā)展,無目的性地?cái)U(kuò)大規(guī)模,經(jīng)營策略不夠穩(wěn)妥。中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層在過度追求利益的激進(jìn)心理因素的影響下,風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄,策略制定較為冒進(jìn)。同時(shí),在財(cái)務(wù)管理上,一部分中小企業(yè)往往缺乏專業(yè)的管理人員,在資金利用、債務(wù)管理上沒有形成一個(gè)有效的系統(tǒng),致使企業(yè)擔(dān)負(fù)的債務(wù)過多,并使企業(yè)超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。還有一部分中小企業(yè)對承擔(dān)債務(wù)責(zé)任上有錯(cuò)誤的認(rèn)識,認(rèn)為拖欠賬款“天經(jīng)地義”,甚至以破產(chǎn)來逃避債務(wù)。這些都導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不敢貸款給中小企業(yè)。
(三)社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)不夠高效,服務(wù)素質(zhì)參差不齊
唯有高效的社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和高水準(zhǔn)的服務(wù)質(zhì)量,才能破解中小企業(yè)融資難的困局。然而,我國已有的會(huì)計(jì)師、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)的質(zhì)量還有待改善,甚至有的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或?qū)徲?jì)師事務(wù)所還為了獲得利益,提供虛假訊息。這就使得中小企業(yè)的信息不對等問題、信用問題、與金融機(jī)構(gòu)交流的問題以及財(cái)務(wù)信息披露問題不能獲得妥善解決。所以,中小企業(yè)要走出融資難的困局,提升社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量顯得迫在眉睫。
二、針對中小企業(yè)融資難困境的對策
(一)健全以銀行為核心的間接融資系統(tǒng)
1.積極推動(dòng)民營銀行和互助銀行的建設(shè),破解中小企業(yè)融資難的困境。自從我國加入世界貿(mào)易組織后,伴隨我國金融市場的對外開放,政府應(yīng)容許國內(nèi)的民營金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融市場。民營金融機(jī)構(gòu)將不會(huì)受到國家宏觀調(diào)控政策的影響,其運(yùn)營的目的就是為了獲取利益。如此,新型的民營銀行應(yīng)將注意力放在中小企業(yè),在市場上開辟出一條適合自身發(fā)展的道路。為了減少管理風(fēng)險(xiǎn),在初始階段,政府應(yīng)對民營金融機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入制度和審慎的資格核查制度。對于中小民營銀行,政府應(yīng)給與政策上的支持,也可以創(chuàng)辦一些策略性銀行,以破解中小企業(yè)融資難的困局。例如,在中小企業(yè)的融資方面,政府在金融市場準(zhǔn)入體制方面應(yīng)采取寬松政策,容許中小企業(yè)以自我?guī)椭鸀槟康?、以入股的形式為輔助手段,建立小型的股份制商行。比如說平安銀行的設(shè)立,就為中小企業(yè)的融資帶來了實(shí)質(zhì)性的幫助,它的流程簡便并且其貸款抵押政策對中小企業(yè)有優(yōu)惠,對于解決中小企業(yè)融資難的困境有所幫助。2.積極引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu),支持中小企業(yè)的發(fā)展。地方性的中小金融機(jī)構(gòu)有如下優(yōu)勢:第一,體制變通性強(qiáng)、運(yùn)營成本低、所需資金少,能與中小企業(yè)共謀發(fā)展,成為推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量;第二,非國有制銀行通常是為中小企業(yè)服務(wù)的,對當(dāng)?shù)氐目蛻舻臓顩r有所了解,進(jìn)而可以極大地減少交易成本;第三,非國有制銀行的運(yùn)營質(zhì)量有所保障,所有成本都能通過價(jià)格呈現(xiàn)出來,不用考慮“尋租”的情況。3.激勵(lì)金融機(jī)構(gòu),提升對其它的融資方式的認(rèn)知程度,開辟融資途徑。從客觀方面來講,金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的推動(dòng)作用。然而因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信用情況不甚理想、競爭環(huán)境沒有秩序、領(lǐng)導(dǎo)層素質(zhì)參差不齊等自身的原因,使金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的放貸風(fēng)險(xiǎn)變得越來越大。針對這種現(xiàn)狀,一部分地方性的金融機(jī)構(gòu)已開始探尋創(chuàng)新性放貸模式來改變中小企業(yè)融資的困境(同時(shí)也是金融機(jī)構(gòu)自身的困境),它們采取的措施包括:保全倉庫質(zhì)押模式、出口退稅質(zhì)押放貸、應(yīng)收款項(xiàng)質(zhì)押或收買、兼并專項(xiàng)信貸賬款等等,這些措施收到了一些效果。同時(shí),鼓勵(lì)典當(dāng)行業(yè)和出租行業(yè)的發(fā)展,為中小企業(yè)提供變通性強(qiáng)、快捷的融資途徑。
(二)中小企業(yè)應(yīng)研發(fā)適銷對路的商品,強(qiáng)化經(jīng)營管理能力,提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還貸能力
中小企業(yè)應(yīng)牢固塑立有債必還的理念,強(qiáng)化自身的信用理念,建立完整的信用系統(tǒng)。在融資方法上,企業(yè)應(yīng)大膽開拓創(chuàng)新,例如采用典當(dāng)和商品融資兩類新模式。典當(dāng)就是將企業(yè)暫時(shí)用不上的物品提供給資金借貸的銀行或非銀行機(jī)構(gòu),采用團(tuán)體和個(gè)人質(zhì)押、到期贖回的方法進(jìn)行融資創(chuàng)新;商品融資就是給基礎(chǔ)產(chǎn)品的貿(mào)易提供金融服務(wù),以該種方式為生產(chǎn)企業(yè)或消費(fèi)者融通資金,從而破解自身的融資困境。
(三)充分利用政府的職能,建立類似美、日的中小企業(yè)局
中小企業(yè)局的成立對于優(yōu)化中小企業(yè)外部環(huán)境,組織中小企業(yè)出口招商以實(shí)現(xiàn)“走出國門”的策略有著巨大作用。而引導(dǎo)中小企業(yè)多參與國內(nèi)外大型的經(jīng)貿(mào)座談會(huì),實(shí)現(xiàn)銀行與中小企業(yè)的無縫對接,對中小企業(yè)借貸咨詢和服務(wù)兩個(gè)環(huán)節(jié)具有推動(dòng)作用。
(四)在我國設(shè)立社區(qū)銀行
社區(qū)銀行的概念來源于美國等西方國家。其中的社區(qū)并不是嚴(yán)格意義上的地理定義,它可指一個(gè)市或一個(gè)縣,也可指城市或農(nóng)村的居民匯集區(qū)域。凡是資產(chǎn)規(guī)模小、主要為中小企業(yè)服務(wù)的小型銀行都叫做社區(qū)銀行。我國目前還沒有社區(qū)銀行的概念。但是,我國設(shè)立社區(qū)銀行很有必要。這是破解中小企業(yè)融資難困境的一種方法,更是建設(shè)和諧社會(huì)的保障。而社區(qū)銀行的建設(shè),要汲取以往農(nóng)村合作基金會(huì)和城市信用社的教訓(xùn),做到“先立法、后行事”,“先制定規(guī)則,后游戲”。建議先頒布《社區(qū)銀行管理暫行辦法》,使社區(qū)銀行市場化和法制化。
(五)利用供應(yīng)鏈金融幫助中小企業(yè)走出融資難的困境
供應(yīng)金融鏈?zhǔn)且环N在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中,對資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化的過程。這類優(yōu)化主要通過對供應(yīng)鏈中的信息流進(jìn)行搜集、整合、打包和運(yùn)用,嵌入成本解析、成本管理和各類融資手段而達(dá)成的。供應(yīng)鏈金融會(huì)依據(jù)中小企業(yè)對資金的需要,將中小企業(yè)、銀行、物流工資三者有機(jī)結(jié)合起來,幫助中小企業(yè)突破傳統(tǒng)融資瓶頸,使銀行進(jìn)行融資創(chuàng)新、使物流公司完善業(yè)務(wù)模式,為中小企業(yè)融資鋪平道路。
我國中小企業(yè)已占到全國經(jīng)濟(jì)總量的60%，企業(yè)數(shù)量的99%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。中小企業(yè)的存在與發(fā)展為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了重要貢獻(xiàn)，但是融資困難一直是廣大中小企業(yè)面臨的問題。
一、中小企業(yè)融資難的原因
（一）中小企業(yè)融資面臨信用歧視
以前為了搞活企業(yè)，我國曾提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對中小企業(yè)就不重視，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才予以考慮，造成了對中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。缺乏對中小企業(yè)信貸需求的重視。隨著各國有商業(yè)銀行提出業(yè)務(wù)向中心城市發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，個(gè)別銀行有諸如一定數(shù)額以下或注冊資本金100萬以下企業(yè)不貸的規(guī)定，恰恰斷掉了中小企業(yè)融資主渠道。
（二）中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系缺乏
就中小企業(yè)自身來講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時(shí)，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中，評估包括申請、實(shí)地勘測、限價(jià)估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測繪、土地他向權(quán)利登記等，極為繁瑣。
我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評級機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障，目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。另外，法律的執(zhí)行環(huán)境也很差，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理。
（三）缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)
現(xiàn)在我國極為缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。
二、民間金融對中小企業(yè)融資的優(yōu)勢
（一）民間融資規(guī)模較大
在被調(diào)查的農(nóng)戶和工商企業(yè)戶中，90%以上的都在民間融資，融資額10-50萬元之間；中國人民銀行對浙江省400家私營企業(yè)的調(diào)查，浙江省私營企業(yè)間接融資的比例高達(dá)80%左右，在所有間接融資中，民間借貸占20%左右。這一方面說明私營企業(yè)，特別是規(guī)模較大的私營企業(yè)仍然依賴于正規(guī)金融融資，但與此同時(shí)，民間金融的作用不可忽視。而在江蘇，民間借貸主要以個(gè)人借貸為主，而且規(guī)模較小。所以，民間融資已滲透到日常消費(fèi)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、商品貿(mào)易、項(xiàng)目開發(fā)、制造加工業(yè)及購房購車等。值得注意的是，行政主體間接向民間融資的現(xiàn)象已屢見不鮮，如個(gè)別鄉(xiāng)鎮(zhèn)為開發(fā)步行街或完成財(cái)政收入、彌補(bǔ)財(cái)政赤字，因自身信譽(yù)問題無法籌集資金，便要求所屬工作人員以個(gè)人名義向民間舉債籌集政府公用資金。
（二）交易成本優(yōu)勢
民間金融的交易成本優(yōu)勢首先主要體現(xiàn)在信息成本優(yōu)勢方面，因?yàn)槊耖g金融比較大眾化，民間金融與中小企業(yè)雙方的接觸是比較頻繁的，為此民間金融組織在花費(fèi)很低的交易費(fèi)用的情況下就能比較準(zhǔn)確和全面的收集到貸款人（中小企業(yè)）的各方面的信息，這使得民間金融組織在低成本的條件下就能夠較為及時(shí)的了解到企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)性，并采取相應(yīng)措施。而這一點(diǎn)恰恰是正規(guī)金融組織所不具有的，民間金融本身具備的條件也解決了中小企業(yè)信息不透明，這一最大融資障礙。其次，民間金融的借貸操作比較簡便，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜而漫長的運(yùn)作程序、統(tǒng)一化的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)化的信貸合同，民間金融更具有靈活性和交易成本低的優(yōu)勢。這樣可以為中小企業(yè)帶來更多的時(shí)間以及減少其很多的費(fèi)用。然而，民間金融組織的合同內(nèi)容簡潔而具有小巧靈活的特點(diǎn)，借貸雙方在合同執(zhí)行期間，可以根據(jù)實(shí)際情況在保證交易成本較低情況下，如貸款的歸還期限、利率、歸還的方式等做出更合理的創(chuàng)新和變通，而這一點(diǎn)是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在低交易成本情況下是無法辦到的。這樣為中小企業(yè)融資提供了很好的渠道。
（三）民間金融的擔(dān)保優(yōu)勢
民間金融組織的擔(dān)保相對是比較靈活的。在民間金融市場上交易雙方都比較熟悉，能夠通過各種人脈關(guān)系并且能夠繞過政府法律法規(guī)進(jìn)行交易。在民間金融市場中可以作為擔(dān)保，如房產(chǎn)、土地等，這些在許多在正規(guī)金融市場上不能作為擔(dān)保的東西，而民間金融可以。同時(shí)，因?yàn)槊耖g金融在社會(huì)上存在各種關(guān)系原因，使得民間金融市場上自然而然的存在了一種社會(huì)擔(dān)保機(jī)制。借貸雙方存在信用關(guān)系的同時(shí)，更是處在社會(huì)聯(lián)系中，這種社會(huì)聯(lián)系就是種無形的資源，會(huì)給雙方帶來精神或物質(zhì)收益。這都靈活緩解了中小企業(yè)面臨的抵押擔(dān)保約束。
三、發(fā)展民間金融改善中小企業(yè)融資的建議
（一）制定相應(yīng)的法律法規(guī)
民間金融的合法化，要做到“有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究”。這樣的話如果投資者有什么債務(wù)問題自身就能夠得到保障，也就能降低悲劇的產(chǎn)生。盡快建立健全的與民間金融相關(guān)的法律法規(guī)為民間金融發(fā)展提供必備的法律制度環(huán)境。界定合法的民間金融形勢，對合法合理的民間金融給予肯定及其正當(dāng)?shù)姆傻匚唬ＷC其發(fā)展空間，并納入監(jiān)管當(dāng)局的有效監(jiān)管之下。對于欺詐以及牟取利益為目的的非法民間金融給予嚴(yán)厲打擊。
（二）建立民間金融的監(jiān)管機(jī)制
金融機(jī)構(gòu)找內(nèi)部人員的時(shí)候一定要嚴(yán)格，它不像別的企業(yè)那樣，所以監(jiān)管機(jī)制尤其重要。如果民間金融內(nèi)部發(fā)生了什么變化，對于投資者來說，肯定不放心把錢存在那里了。而對于這種情況，我們一定要嚴(yán)查。才能保證民間金融的正常運(yùn)行。通過對合法民間金融的界定，區(qū)分合法民間金融并將其納入到金融管制中來有利于貨幣政策的實(shí)施，金融風(fēng)險(xiǎn)的控制。完善金融監(jiān)管體制，對于民間金融發(fā)展的特點(diǎn)，建立相應(yīng)的管理監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)對民間金融機(jī)構(gòu)的資本充足率和債權(quán)債務(wù)管理約束，嚴(yán)格其主要業(yè)務(wù)范圍，制定浮動(dòng)利率管理制度。這樣，才能更好的發(fā)展民間金融。
（三）規(guī)范民間融資交易行為，防范民間融資道德風(fēng)險(xiǎn)
民間金融對于我們?nèi)罕妬碚f，它也存在一定的不安全。想要防止道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，要做好以下三點(diǎn)：一是規(guī)范民間借貸契約。要對民間借貸的借據(jù)、合同契約進(jìn)行規(guī)范，完善借據(jù)，促使其向規(guī)范化方向發(fā)展。二是強(qiáng)調(diào)借貸雙方信譽(yù)和償還能力的調(diào)查。借貸雙方都應(yīng)對對方的個(gè)人信譽(yù)和品質(zhì)進(jìn)行了解，尤其要對貸方的償還能力進(jìn)行比較準(zhǔn)確的判斷，從初始環(huán)節(jié)杜絕賴賬事件的發(fā)生。三是運(yùn)用法律追討欠款。債權(quán)人掌握在法律保護(hù)期內(nèi)行使追索權(quán)，對于債務(wù)人賴賬行為，正確運(yùn)用法律武器來維護(hù)自己的合法權(quán)益。
1. 城市建設(shè)投融資的難題
1.1城市化建設(shè)成本增加
近年來，隨著《城鄉(xiāng)規(guī)劃法》、《物權(quán)法》等相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善，以及房地產(chǎn)價(jià)格的大幅上漲，都會(huì)現(xiàn)代城市建設(shè)帶來了巨大的壓力。不斷上漲的材料市場價(jià)格使得城市建設(shè)征地成本和拆遷費(fèi)用不斷增加。與此同時(shí)，國家也加強(qiáng)了對房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控力度，對于土地財(cái)政的抑制力度也在不斷的增加，使得在城市建設(shè)過程中的土地價(jià)格不斷上漲，城市建設(shè)的成本逐年增加。
1.2投融資體制的建設(shè)不夠完善
當(dāng)一部分建設(shè)資源的來源被切斷，無法確保能夠有新的融資方式進(jìn)行及時(shí)的補(bǔ)充和取代。隨著相關(guān)文件的不斷出臺，使得銀監(jiān)系統(tǒng)對于各個(gè)地方級融資平臺也加大了清理的力度，而造成了城市建設(shè)中重要的融資平臺受到嚴(yán)控的控制，銀根緊縮造成了城市建設(shè)項(xiàng)目中的資金鏈條受到影響而發(fā)生斷裂，而當(dāng)前我國城市建設(shè)融資的創(chuàng)新實(shí)踐仍然正在探索階段，還沒有形成有效的管理機(jī)制，所以使得城市建設(shè)的投融資發(fā)生了無法彌補(bǔ)的缺口。
1.3價(jià)格屏障對民間資本的注入產(chǎn)生障礙
目前，我國針對環(huán)境、民生等戰(zhàn)略都進(jìn)行了不斷的調(diào)整和規(guī)劃，其目的在于積極的為民間投資提供更多的機(jī)遇，使民間資本能夠注入到城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)質(zhì)量的提高方面，以此不斷提高政府投資領(lǐng)域的市場化水平。然而，由于公共服務(wù)領(lǐng)域的價(jià)格不斷上漲，同時(shí)受到通貨壓力的影響，政府開始對公共產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行控制，對于社會(huì)投資的回報(bào)率也受到影響，因此而造成了城市建設(shè)中，民間資本的引入受到了更大的阻礙。
1.4金融產(chǎn)品的創(chuàng)新不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步
國家在十一五期間提出了建設(shè)兩型社會(huì)、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、低碳城市等新的國家戰(zhàn)略，這些轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的整體戰(zhàn)略導(dǎo)向在十二五期間將得到進(jìn)一步推廣，落實(shí)新戰(zhàn)略，探索轉(zhuǎn)型的城市建設(shè)需要配套相應(yīng)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，但實(shí)際創(chuàng)新速度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上轉(zhuǎn)型的需求。
2. 應(yīng)對城市建投融資難題的對策
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經(jīng)濟(jì)學(xué)理論淺談民間融資立法現(xiàn)狀及完善
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[關(guān)鍵詞]科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀解決
科技型中小企業(yè)是建設(shè)創(chuàng)新型國家，落實(shí)自主創(chuàng)新國家核心戰(zhàn)略的重要載體，是“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”的實(shí)踐主體，同時(shí)也是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的生力軍，但是，由于其自身的個(gè)性原因，以及和傳統(tǒng)的中小企業(yè)一樣的共性原因，使融資難問題成為阻礙其健康發(fā)展的瓶頸。目前，我國政府已經(jīng)對這個(gè)問題給予了高度重視，但仍未從根本上解決這個(gè)問題，繼續(xù)研究并探討這個(gè)問題具有深刻的現(xiàn)實(shí)意義。
一、科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
目前，中小企業(yè)融資難這是一個(gè)普遍的問題，而跟傳統(tǒng)行業(yè)相比，科技型中小企業(yè)融資難問題尤為突出，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.科技型中小企業(yè)自身特點(diǎn)的因素。科技型中小企業(yè)的成長規(guī)律，決定了其融資有其獨(dú)特之處。首先，與傳統(tǒng)大多數(shù)中小企業(yè)相比，他們手中只有技術(shù)，甚至只有創(chuàng)新創(chuàng)意模型等，這些很難估價(jià)的技術(shù)特性因素，使得銀行和擔(dān)保公司望而卻步；其次，發(fā)展整個(gè)過程中資金投入風(fēng)險(xiǎn)大，運(yùn)行不確定性較多。從前期研發(fā)、中期試驗(yàn)到市場開拓，均需要有資金支持，但成敗與否，很難預(yù)料。再次，從科技成果本身的角度來看，成功的成果不見得有好的市場前景和豐厚的利潤收入，投資者還是債權(quán)人一般不愿投資。
2.金融機(jī)構(gòu)方面的因素。長期以來,金融業(yè)由于種種原因不重視、不信任對中小型企業(yè)的投資,而且正處于轉(zhuǎn)軌中的金融業(yè)對低效投資和投機(jī)活動(dòng)提供了軟信貸支持,再加上多年來金融機(jī)構(gòu)不斷的整合,加強(qiáng)了內(nèi)部控制和預(yù)算約束,這使得大型國有商業(yè)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略逐步轉(zhuǎn)向以城市為重心、大型客戶為重點(diǎn),并收縮其經(jīng)營機(jī)構(gòu),給中小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域留下了空白，而貸款責(zé)任追究制度也使金融機(jī)構(gòu)的貸款標(biāo)準(zhǔn)過分的嚴(yán)格,短期內(nèi)信貸資金的增長呈下降和緊縮狀態(tài)。
3.政府的因素。政府在融資方面起到導(dǎo)向和調(diào)節(jié)的作用，由于國家的總體發(fā)展戰(zhàn)略、客觀實(shí)際情況等限制，目前在政策上只能顧“大”不顧“小”。首先，我國目前的經(jīng)濟(jì)、金融政策，主要還是依據(jù)所有制類型、規(guī)模大小和行業(yè)特征而制訂。國有商業(yè)銀行的多項(xiàng)優(yōu)惠政策幾乎都偏向于大企業(yè)。其次，盡管近年來，政府也逐漸進(jìn)行政策方面的調(diào)整，但由于起步較晚和其它諸多因素，各項(xiàng)配套措施契合度不高，最后，政府支持科技型中小企業(yè)融資的政策大都出現(xiàn)在發(fā)達(dá)地區(qū)，造成地區(qū)間發(fā)展極不平衡。
4.社會(huì)方面的因素。我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的快速發(fā)展，緩解了一些信貸難題，但由于缺乏合理的約束機(jī)制，在實(shí)際操作中暴露出一些問題:首先，在擔(dān)保組織的性質(zhì)、法律地位等定位上，目前有關(guān)規(guī)范性文件和管理上存在許多矛盾、混亂之處。其次，多數(shù)擔(dān)保基金規(guī)模較小，擔(dān)保能力有限，不能滿足眾多缺乏資金的中小企業(yè)的需求。再次，組織的治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，受政府的干預(yù)過多，運(yùn)作不規(guī)范。最后，民間資金及其他投資中介機(jī)構(gòu)，對科技型中小企業(yè)這個(gè)特殊群體大都抱著觀望或者謹(jǐn)慎的投資態(tài)度，甚至很少投資中小型的科技企業(yè)。
二、解決科技型中小企業(yè)融資難問題的探討
科技型中小企業(yè)“融資難”問題是一項(xiàng)非常復(fù)雜的社會(huì)性工作，筆者認(rèn)為，解決這個(gè)問題可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：
1.科技型中小企業(yè)要加強(qiáng)自身建設(shè),提高企業(yè)的信譽(yù)度和市場競爭能力。首先，要樹立守信用、重履約的良好社會(huì)形象,取得銀行的信任。其次，要提高現(xiàn)代經(jīng)營管理水平，為多渠道融資創(chuàng)造有利條件。三是要加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品更新步伐，不斷更新融資理念，加大直接融資的比重，逐步降低對間接融資的依賴。
2.金融機(jī)構(gòu)要加大體制改革力度，建立和完善組織機(jī)構(gòu)和服務(wù)體系。首先，要不斷改革完善商業(yè)性金融和政策性金融體系等,為科技型中小企業(yè)融資創(chuàng)造機(jī)遇和條件。其次，要建立國有商業(yè)銀行為中小企業(yè)服務(wù)的職能部門,大力整頓和逐步規(guī)范資本市場,為科技型中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)健康、良好的金融環(huán)境。最后，要不斷完善對中小企業(yè)的金融服務(wù)功能。要利用行業(yè)優(yōu)勢,提供各種信息和咨詢等金融配套服務(wù)。
3.政府要推進(jìn)和完善創(chuàng)業(yè)投資體系和國家創(chuàng)新體系建設(shè)，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的政策法律環(huán)境。首先,政府應(yīng)重視和加強(qiáng)科技型中小企業(yè)成長建設(shè),促進(jìn)其規(guī)范發(fā)展。其次,要進(jìn)一步推動(dòng)和優(yōu)化公共政策、法律保障體系,提升科技型中小企業(yè)的信用等級,滿足其融資需要,促進(jìn)良性成長。再次,要設(shè)立為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的專門金融機(jī)構(gòu),采取優(yōu)惠的貸款措施。
4.加快社會(huì)信用體系建設(shè)，規(guī)范和發(fā)揮發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)及其民間組織橋梁和紐帶作用。首先，政府應(yīng)號召和引導(dǎo)建立針對中小企業(yè)的信用信息平臺，為其創(chuàng)造良好的文化和信用融資環(huán)境。其次，要建立和完善社會(huì)中介機(jī)構(gòu)和為企業(yè)服務(wù)的民間組織，引導(dǎo)其發(fā)揮良好的橋梁和紐帶作用。最后，政府要在逐步放開和拓寬民間融資渠道的同時(shí)，加強(qiáng)市場規(guī)范管理，逐步將其納人正式的金融體系。
探討和解決科技型中小企業(yè)發(fā)展過程中的融資難題，對于促進(jìn)其形成良性的融資循環(huán)機(jī)制，加快其向規(guī)模化、集約化發(fā)展，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。我們相信，在政府、社會(huì)和科技型中小企業(yè)的共同努力下，科技型中小企業(yè)融資難的問題會(huì)逐步得到改善，科技型中小企業(yè)必將成為國民經(jīng)濟(jì)中最有活力的生力軍，將會(huì)對國家和社會(huì)的發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。
一、民間融資需求旺盛
1.生產(chǎn)單位增多和所有制形式多元化是民間信用融資的基礎(chǔ)。近年來，隨著各級政府鼓勵(lì)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施出臺和市場需求轉(zhuǎn)旺，中小民營企業(yè)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)投資擴(kuò)張欲望激發(fā)，在大批企業(yè)創(chuàng)立的同時(shí)，農(nóng)村初具規(guī)模的民營企業(yè)開始大規(guī)模向城市發(fā)展，形成了巨大的資金需求，而且民間融資的資金用途由過去偏重消費(fèi)性融資轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營性融資為主。
2.“三農(nóng)”發(fā)展帶動(dòng)了民間信用融資的發(fā)展。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整促進(jìn)了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)軌，農(nóng)村規(guī)模種植和規(guī)模養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展迅速，這種規(guī)模化、專業(yè)化、商品化的新型“大”農(nóng)業(yè)對資金需求急劇擴(kuò)大，是當(dāng)前農(nóng)村融資需求最迫切的新型群體。雖然這些規(guī)模經(jīng)營戶是信用社重點(diǎn)支持的客戶，但由于貸款需求大、風(fēng)險(xiǎn)高又缺乏有效的抵押擔(dān)保，信用社難以有效滿足其貸款需求，部分經(jīng)營戶只能求助民間融資。
二、居民手持資金充裕，而商業(yè)銀行資金供給不足
1.國有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)收縮，金融資金供給不足，為民間融資的迅速擴(kuò)張創(chuàng)造了空間。遼寧省受1993年泡沫經(jīng)濟(jì)影響，各家銀行形成的不良資產(chǎn)率較高，經(jīng)營效益連年虧損。此外，由于投入與產(chǎn)出、成本與效益的不對稱性，國有商業(yè)銀行紛紛轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，逐漸向大中城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)傾斜。國有商業(yè)銀行在部分欠發(fā)達(dá)地區(qū)淡出后，信用社沒有及時(shí)補(bǔ)入，國有商業(yè)銀行原來所支持的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)、種養(yǎng)加工專業(yè)戶等形成空白點(diǎn)，他們的貸款需求被懸空。這無疑會(huì)短期地、局部地助長民間借貸的發(fā)展。在相對發(fā)達(dá)地區(qū)，雖然國有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)仍然存在，但基于股份制改造，也很難與規(guī)模小、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)。而且保留的機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格的貸款規(guī)?？刂坪褪跈?quán)授信管理，客觀上限制了對小企業(yè)貸款投放。
2.宏觀調(diào)控使部分企業(yè)資金進(jìn)一步趨緊，為民間融資日趨活躍創(chuàng)造了條件。一是在穩(wěn)健的貨幣政策大背景下，縣域經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)貸款難的結(jié)構(gòu)性問題更加突出。二是政府投入減少。隨著積極的財(cái)政政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的財(cái)政政策以及國家嚴(yán)格控制土地政策出臺，政府資金進(jìn)一步吃緊。調(diào)查中許多企業(yè)反映，1994年以來許多政府項(xiàng)目資金難以及時(shí)足額到位，拖欠企業(yè)項(xiàng)目資金的現(xiàn)象較以前增多。三是企業(yè)應(yīng)收賬款拖欠嚴(yán)重。近年來，受國家嚴(yán)控行業(yè)資金收緊、部分企業(yè)資金鏈斷裂及原材料價(jià)格上漲等因素影響，企業(yè)拖欠賬款現(xiàn)象突出。
3.居民投資渠道狹窄，充裕的民間資金成為民間融資動(dòng)力源泉。民間資金急于尋找出路，但居民投資渠道狹窄，選擇空間非常有限。銀行收益率不高、股市不景氣又大大挫傷了中小投資者的信心，而投向民間融資等非正規(guī)金融領(lǐng)域，投資的風(fēng)險(xiǎn)介于前兩類投資工具之間，而收益明顯高于第一類，因而被許多居民所接受?？梢姡谮吚麆?dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)下，充裕的居民儲蓄資金構(gòu)成了民間融資的主要供給來源。
三、民間融資優(yōu)勢凸顯
與正規(guī)金融相比，民間金融具有較大優(yōu)勢。這些優(yōu)勢客觀上促進(jìn)了遼寧省民間金融的快速發(fā)展。
1.民間融資的融資雙方一般都是由親戚、鄰里和同事組成，對彼此的資信、收入狀況、還款能力等都比較了解，因而具有信息優(yōu)勢。在融出資金時(shí)，選擇哪些企業(yè)、哪些人，都是經(jīng)過慎重考慮才作決定，這是一種對風(fēng)險(xiǎn)的事先防范機(jī)制。在借款途徑的選擇中，許多人首先考慮的是向親戚、朋友借款，高于向銀行貸款比重。
2.民間融資各主體間的關(guān)系大多是企業(yè)和企業(yè)員工，比較熟悉、關(guān)系較好的親戚、同事和朋友，雙方除了有民間借貸關(guān)系之外，還有很多其他的物質(zhì)、精神和情感方面的交流和往來，有共同的社會(huì)生活圈子。如果資金融入方出現(xiàn)違約行為，將受社交圈子及群體的排斥，名譽(yù)掃地，這樣的懲罰在講究親情、人情的東北而言是非常嚴(yán)厲的。這其實(shí)就是民間融資中存在的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。
3.簡單、便捷的交易方式使得民間融資具有比正規(guī)金融低得多的交易成本優(yōu)勢。一方面，遼寧省民間融資像許多地區(qū)一樣，手續(xù)非常簡便。另一方面，由于民間融資雙方彼此熟悉、信息對稱，因此大多數(shù)均采用現(xiàn)金交付方式。調(diào)查中近95%的樣本家庭和84%樣本企業(yè)采用手持現(xiàn)金或從銀行、信用社取出現(xiàn)金進(jìn)行支付。
4.規(guī)則靈活，簡便易行。一方面，民間融資的利率定價(jià)靈活。對正規(guī)金融而言，中小企業(yè)貸款屬于完全的賣方市場，貸款利率由金融機(jī)構(gòu)說了算，而民間融資就具有更多商量余地利率更趨于市場化運(yùn)作。另一方面，利率支付也非常靈活。不管是按年、按月支付，還是一次性還本付息均由雙方商定隨行就市。
四、“三農(nóng)”問題得到較大改善
隨著中央對“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的高度重視和政策的具體化，農(nóng)民的思想觀念發(fā)生了巨大的變化，過去那種傳統(tǒng)而單一的生活模式已徹底改變，大多數(shù)農(nóng)民已不再僅僅依靠土地為生，而是在從事第二、三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，這在一定程度上刺激了民間借貸的發(fā)展。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展形成了資金供求不平衡，如個(gè)人興辦的一些工廠、商貿(mào)企業(yè)、各種經(jīng)營專業(yè)戶等在正常情況下無法從銀行取得貸款，但又急需發(fā)展資金，不得不向民間進(jìn)行借貸。此外，消費(fèi)性資金需求是民間信用融資擴(kuò)大的另一因素。隨著物質(zhì)生活的豐富和消費(fèi)品種類增多、檔次提高，人們的消費(fèi)觀念改變了，用于消費(fèi)的民間借貸大幅度增加。
一、民間金融與正規(guī)金融的關(guān)系
怎樣理解民間金融與正規(guī)金融的關(guān)系，怎樣來對民間金融的功能進(jìn)行定位，這是認(rèn)識、發(fā)展和規(guī)范民間金融的前提。本文認(rèn)為，在對民間金融的定位中，首先要明確一點(diǎn)：發(fā)展民間金融不是要其替代或是沖擊正規(guī)金融，而是完善我國金融體系的必需。民間金融的發(fā)展不會(huì)對國有金融造成根本性的沖擊，國有金融的改革改制也將無法擰滅民間金融發(fā)展的火焰。民間金融與國有金融之間是一種既競爭又互補(bǔ)的關(guān)系。
競爭關(guān)系表明兩者處在同一個(gè)市場上，被稱為“共同市場”?？萍颊撐摹Ｃ耖g金融與正規(guī)金融同處于一個(gè)金融市場內(nèi)，在市場規(guī)律的作用下必然存在競爭?；パa(bǔ)關(guān)系表明兩者的市場具有一定的分割性，這種分割性使得市場中有存在不同需求者和供給者的可能性和必要性。金融市場的不發(fā)達(dá)和不完備所導(dǎo)致的正規(guī)金融部門不可能將其服務(wù)覆蓋到所有的領(lǐng)域，而民間金融的存在正好填補(bǔ)了正規(guī)金融的空隙。
（一）競爭關(guān)系在同一個(gè)金融體系中，民間金融的存在必然會(huì)給正規(guī)金融機(jī)構(gòu)帶來競爭。但是由于民間金融和正規(guī)金融自身的一些特性，使得它們之間的競爭呈現(xiàn)出一種特有的狀態(tài)。
學(xué)者商原波在對民間金融與正規(guī)金融關(guān)系的研究中，把這兩者的關(guān)系置于整個(gè)金融生態(tài)體系中，引入生態(tài)學(xué)中的高斯假說（或稱競爭排斥原理），得到民間金融與正規(guī)金融的競爭可以達(dá)到一種均衡這一結(jié)論。根據(jù)高斯假說，兩個(gè)種群的共存只能在物種生態(tài)位分化的穩(wěn)定，均勻環(huán)境中發(fā)生；完全相同的種，不能長久地共存，一個(gè)種最終會(huì)被另一個(gè)種所取代。民間金融產(chǎn)品與正規(guī)金融產(chǎn)品之所以能夠在一個(gè)競爭環(huán)境中達(dá)到一個(gè)共存的競爭均衡，從而兩供給部門能夠同時(shí)存在一個(gè)共同市場上，是因?yàn)樯鷳B(tài)位分化的結(jié)果。生態(tài)位是指某一物種在相應(yīng)的生物群落中所處時(shí)間和空間上的位置、功能及與其他相關(guān)物種（如食物和天敵等）之間的關(guān)系，尤其值得強(qiáng)調(diào)的是與其他種的營養(yǎng)關(guān)系，也就是營養(yǎng)生態(tài)位。金融產(chǎn)值的實(shí)現(xiàn)需要通過交易來進(jìn)行，對于金融品種而言，營養(yǎng)生態(tài)位指的就是跟金融產(chǎn)品需求者的關(guān)系，就是跟借款人的關(guān)系。非正規(guī)金融部門和正規(guī)金融部門的營業(yè)生態(tài)位具有一定的分化，這種分化源于金融市場上借款人的異質(zhì)性，主要表現(xiàn)為借款人偏好以及需求函數(shù)的差異。差異的存在決定了在共同市場上只要中小民營企業(yè)對貸款的偏好不完全一致，則非正規(guī)金融就不可能被正規(guī)金融完全“擠出”,兩部門的競爭均衡就會(huì)存在。[1]
換句話說，民間金融和正規(guī)金融作為我國金融市場中金融服務(wù)的共同供給方，它們之間必然存在競爭。同時(shí)又由于市場中需求主體的多元性、多層次性，使得任何一種單一的金融安排都無法完全滿足金融市場的需求，這也就給民間金融和正規(guī)金融的競爭均衡提供了可能性。
（二）互補(bǔ)關(guān)系互補(bǔ)效應(yīng)的產(chǎn)生在于民間金融與正規(guī)金融在金融生態(tài)中滿足了不同層次、不同領(lǐng)域的融資需求。各自具有的比較優(yōu)勢使得它們在金融市場上能夠服務(wù)于不同類型的對象，形成了比較合理的分工，因而在一定程度上具有互補(bǔ)關(guān)系。現(xiàn)階段，我國民間金融主要表現(xiàn)為金融供給不能滿足由經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、變革帶來的高速膨脹的金融需求的反映。也就是說，正規(guī)金融無法滿足金融市場的需要，需要發(fā)揮民間金融的作用來進(jìn)行補(bǔ)充，即民間金融和正規(guī)金融之間存在著互補(bǔ)關(guān)系。
我們可以從正規(guī)金融和非正規(guī)金融服務(wù)的領(lǐng)域和對象來比較這種互補(bǔ)性。從服務(wù)的領(lǐng)域來看，正規(guī)金融主要服務(wù)于城市，而放棄了廣大的農(nóng)村地區(qū)和鄉(xiāng)土社會(huì)。科技論文。從融資的服務(wù)對象上說，正規(guī)金融具有明顯的“產(chǎn)權(quán)歧視”和“規(guī)模歧視”，正規(guī)金融主要服務(wù)的是國有大中型企業(yè)，把很多民營中小企業(yè)和個(gè)體工商戶排除在正規(guī)金融體制之外，造成了民營中小企業(yè)融資難的問題。而民間金融卻恰恰可以滿足這部分市場。
數(shù)據(jù)顯示，如今我國中小企業(yè)己占全部注冊企業(yè)的99%，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占全國工業(yè)企業(yè)的60%和40%以上，提供的就業(yè)機(jī)會(huì)約占全社會(huì)的75%。我國正規(guī)國有銀行偏好國有經(jīng)濟(jì)，非公有制經(jīng)濟(jì)較難從國有銀行得到信貸支持。民間金融的存在，可以形成對國有金融部門的重要補(bǔ)充，共同推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中央銀行在2005年5月的《中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》中也承認(rèn)了民間金融的補(bǔ)充作用，認(rèn)為“一方面民間融資具有一定地點(diǎn)優(yōu)化資源配置功能……。民間融資的發(fā)展還形成了與正規(guī)金融的互補(bǔ)效應(yīng)。”
二、民間金融的存在是一個(gè)歷史過程 民間金融的存在是一個(gè)歷史過程，民間金融的活躍伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的整個(gè)發(fā)展過程。首先，從時(shí)間上看，民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展時(shí)間早于正規(guī)金融；其次，從金融市場的角度來看，盡管近年來，正規(guī)金融通過各種途徑不斷提升金融服務(wù)能力，規(guī)模也不斷擴(kuò)大，但是市場競爭理論告訴我們，由于市場主體的異質(zhì)性，市場中的供給方不可能是單一的，也就是說，正規(guī)金融的改革和自我完善只能提高其自身的效率，不會(huì)也不可能帶來民間金融的消退。民間金融不僅存在于過去、現(xiàn)在，還將存在于未來。
（一） 民間金融早于正規(guī)金融出現(xiàn)民間金融的發(fā)展在我國有著悠久的歷史，早在國有金融產(chǎn)生之前就以各種各樣的形式存在著。私人錢莊可以考證的最早出現(xiàn)時(shí)期是明朝，而典當(dāng)業(yè)早在南北朝時(shí)期就已經(jīng)出現(xiàn)了，合會(huì)的發(fā)展在我國也有著近千年的歷史。雖然在解放初期，由于實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，民間金融后來隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的實(shí)行，民間金融逐漸退出市場。但改革開放以后，隨著市場經(jīng)濟(jì)地位的確立及非國有經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，民間金融再次迅速發(fā)展起來。在金融的發(fā)展史中，民間金融往往既是金融制度變遷的初始狀態(tài)，又是金融創(chuàng)新的源泉。正是在民間金融充分發(fā)展的基礎(chǔ)上，由政府或者其人對民間金融的活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范，才誕生了各種正規(guī)的金融活動(dòng)。
（二）民間金融將長期存在近年來，為了提高金融市場的效率，政府開始推進(jìn)國有銀行的商業(yè)化改制。改制的目的是完善金融體系，增強(qiáng)國有金融機(jī)構(gòu)的競爭力。那么民間金融會(huì)不會(huì)隨著正規(guī)金融的完善和發(fā)展而逐步衰弱甚至是消失呢？
答案是不會(huì)。主要原因有以下幾點(diǎn)：一是金融市場的需求主體是多層次、多元的，這就需要有多層次的金融供給者。無論正規(guī)金融如何完善，都無法滿足所有金融需求?？萍颊撐摹６敲耖g金融有其生存的內(nèi)在必然性。民間金融是對信息不對稱、金融管制的自然反映，只要這兩個(gè)因素存在，民間金融就不會(huì)消失。而在我國這兩個(gè)因素將長期存在，那么民間金融也必然存在。三是國有金融機(jī)構(gòu)改制的成功并不意味著金融資源的最優(yōu)配置。國有金融的一系列改革會(huì)提高其效率，逐步提高收益，實(shí)現(xiàn)自身的效益最大化，但國有金融效益最大化并不等同我國金融市場效益的最優(yōu)化。
圖1.1國有金融壟斷下的效率不對稱
從圖1.1中我們可以看到，生產(chǎn)可能性邊界既定的情況下，國有銀行沒有進(jìn)行商業(yè)改制之前的效用曲線是U1，與生產(chǎn)可能性邊界交與A，在改制的激勵(lì)下，國有銀行效率提高，效用曲線為U2，此時(shí)與生產(chǎn)可能性邊界的交點(diǎn)為B，顯然優(yōu)于改制前的A點(diǎn)。但是在此點(diǎn)僅僅是國有銀行的效用最大化，并非整個(gè)金融系統(tǒng)資源配置的最優(yōu)化。之所以說B點(diǎn)不是帕累托最優(yōu)，是因?yàn)樵诓粨p害信貸供給者效用與福利的情況下，金融資源仍存在帕累托改進(jìn)的空間，可以使社會(huì)福利水平進(jìn)一步提高。金融資源配置從B點(diǎn)向最優(yōu)配置的C點(diǎn)移動(dòng)過程中，需要一個(gè)多元化、富有競爭性的市場環(huán)境，但是國有銀行的商業(yè)改制顯然無法實(shí)現(xiàn)這點(diǎn)，所以說它并不具備把低效率B點(diǎn)推移到帕累托最優(yōu)E點(diǎn)的作用。也就是說，國有銀行的商業(yè)改制固然有利于提高金融系統(tǒng)的效率，但是僅靠國有金融是無法實(shí)現(xiàn)整個(gè)金融體系的資源最優(yōu)化，還必須要有民間金融的參與。無論國有銀行如何完善，鑒于其產(chǎn)權(quán)所帶來的局限性，其在金融市場中作用的發(fā)揮也必然無法兼顧所有需求主體，在這種情形下，民間金融也必將長期存在。
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融制度也將不斷變遷。在這個(gè)進(jìn)程中一部分民間金融可能會(huì)逐漸被合法、正規(guī)化。但是民間金融并不會(huì)退出歷史舞臺，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將不斷催生新的民間金融形式。
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中小企業(yè)發(fā)展對拉動(dòng)明年的經(jīng)濟(jì)增長格外地重要。而對中小企業(yè)來說，幫助他們緩解融資難的問題是當(dāng)務(wù)之急。
名不正，言不順，要真的使政策的溫暖惠及真正需要得到幫助的企業(yè)身上，首先要對中小企業(yè)的概念重新劃分。
與世界上絕大部分的國家不同，我國中小企業(yè)的定義非常寬泛，除了一千多家特大型企業(yè)之外，其他的企業(yè)都劃為中小企業(yè)。例如，工業(yè)領(lǐng)域職工人數(shù)在2000人，建筑業(yè)職工人數(shù)3000人都稱之為中小企業(yè)。而國外中小企業(yè)的劃分就比我們窄得多。例如，在歐盟，職工人數(shù)在250人以下的企業(yè)才稱為中小企業(yè)。事實(shí)上，我國的小企業(yè)的定義比較接近國際上中小企業(yè)的規(guī)定。
把中小企業(yè)混同起來的統(tǒng)計(jì)方式會(huì)造成很多的政策誤區(qū)。例如，按有關(guān)部門的數(shù)據(jù)，今年上半年中小企業(yè)得到了53％的新增貸款。但實(shí)際上在上半年的7.37萬億新增貸款中，大型企業(yè)得到了其中的47％，中型企業(yè)得了44％，而小企業(yè)才得了8.5％的貸款。
政府給中小企業(yè)提供優(yōu)惠政策的最重要的原因是他們能夠創(chuàng)造出大量的就業(yè)。我國新增就業(yè)的大部分是由職工人數(shù)在300人以下的小企業(yè)提供的。大中型企業(yè)僅提供了10％不到的新增就業(yè)，卻拿走了91.5％的新增貸款。
這也就是多年來國家不斷地出臺對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，但真正需要得到幫助的企業(yè)并沒有感覺到政策的溫暖的重要原因。建議有關(guān)部門盡快重新劃分中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
國務(wù)院中小企業(yè)29條中的第6條提出商業(yè)銀行都要建立為小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，逐步提高中小企業(yè)中長期貸款的規(guī)模和比重。
然而，加大給小企業(yè)貸款并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。最近，由于政府救助和債務(wù)重組失敗，擁有百年歷史的美國最大中小企業(yè)商業(yè)貸款機(jī)構(gòu)CIT集團(tuán)正式申請破產(chǎn)保護(hù)。CIT成立于1908年，向?qū)⒔?00萬家中小企業(yè)提供貸款。CIT的倒閉說明在金融危機(jī)中，對中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)格外大。因此，沒有一定的補(bǔ)償，銀行是不愿意給小企業(yè)貸款的。
要鼓勵(lì)銀行去給小企業(yè)貸款，就要鼓勵(lì)他們提高貸款利息來覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)。
在全球危機(jī)的時(shí)期，給小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)很大，完全用市場化的手段可能效果不是很好。最近，即使是崇尚市場經(jīng)濟(jì)的美國也宣布了國家向小企業(yè)和小銀行提供更多信貸支持的計(jì)劃。為鼓勵(lì)銀行多向小企業(yè)貸款，我國各級政府有關(guān)部門也應(yīng)加快建立小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金制度，制定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償發(fā)放的規(guī)則，減少銀行的后顧之憂。
除了正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)外，我們也不能忽略非正規(guī)金融在小企業(yè)融資中的作用。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，農(nóng)村金融深化是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的基礎(chǔ)和農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。如何滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融需要，制度建設(shè)是關(guān)鍵，尤其是要建立適合中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)權(quán)制度。我國進(jìn)行了一系列農(nóng)村金融體制改革，但是，就目前的農(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r來看，改革并未收到預(yù)期效果，其突出表現(xiàn)為:農(nóng)村資金大量外流，農(nóng)村金融市場競爭缺失，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展嚴(yán)重滯后。原本給農(nóng)村“輸血”的金融機(jī)構(gòu)卻演變成從農(nóng)村“抽血”的主力軍，同時(shí)，農(nóng)村中非?；钴S的非正規(guī)金融卻不斷受到打壓。如何改善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境，提高農(nóng)村金融資產(chǎn)質(zhì)量，化解農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)，深化農(nóng)村金融，成為人們?nèi)找骊P(guān)注的問題金融論文，尤其是金融生態(tài)成為近幾年來的研究熱點(diǎn)。
一、農(nóng)村金融生態(tài)的基本理論
在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的諸多基礎(chǔ)理論分支中，科斯的交易費(fèi)用理論和C．諾思的制度變遷理論，以及在傳統(tǒng)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)上擴(kuò)展而來的法經(jīng)濟(jì)學(xué)，是對農(nóng)村金融生態(tài)運(yùn)行最具解釋力的理論。
（一） 農(nóng)村金融生態(tài)中的交易費(fèi)用理論。
理性人、完全信息是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)。然而現(xiàn)實(shí)的農(nóng)村金融生態(tài)中，農(nóng)村金融生態(tài)主體———農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)者(農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)和縣鄉(xiāng)政府等)都是有限理性的，并且因?yàn)橛邢蘩硇缘拇嬖趯?dǎo)致兩者之間信息不對稱、不完全。信息不對稱的直接后果是金融交易費(fèi)用大幅增加。當(dāng)農(nóng)村金融生態(tài)主體發(fā)現(xiàn)進(jìn)行金融交易的費(fèi)用太高或超過收益時(shí)，就會(huì)選擇停止交易。在放貸之前，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須要調(diào)查農(nóng)戶的信用狀況和經(jīng)濟(jì)狀況、借款用途或投資項(xiàng)目的可行性;貸款進(jìn)行時(shí)，要發(fā)生談判、簽約費(fèi)用;貸款發(fā)生后，放貸者要跟蹤借款項(xiàng)目的實(shí)施情況和監(jiān)督借款投向等。而且農(nóng)戶以小額信貸居多，單位產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)要付出更多的人力與物力。龐大的信息費(fèi)用構(gòu)成了金融交易中的巨大成本。當(dāng)這種費(fèi)用成本過高時(shí)，交易將無法進(jìn)行。
制度的有效運(yùn)作又有利于降低交易費(fèi)用，制度的作用旨在節(jié)約交易費(fèi)用，人們對制度進(jìn)行選擇與改革的動(dòng)因也是為了節(jié)約交易費(fèi)用。在農(nóng)村金融生態(tài)中，作為金融生態(tài)主體的金融機(jī)構(gòu)與金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)者之間的交易行為是在特定的金融制度結(jié)構(gòu)安排下進(jìn)行的，不同的金融制度結(jié)構(gòu)安排會(huì)產(chǎn)生不同的金融主體行為，農(nóng)村金融信用環(huán)境的相對落后使得與農(nóng)業(yè)金融支持相關(guān)的制度安排無法實(shí)施，即推廣農(nóng)業(yè)金融支持的制度成本極高，導(dǎo)致農(nóng)村金融生態(tài)主體資金供給缺乏，而由于農(nóng)村金融發(fā)展的路徑依賴，一旦農(nóng)村金融生態(tài)主體的資金供給缺失，農(nóng)村金融發(fā)展就會(huì)無所適從，反過來也影響農(nóng)村金融生態(tài)主體的發(fā)展，整個(gè)農(nóng)村金融生態(tài)惡化也就在所難免，信用缺失的背后是信用制度的缺失，由此引致農(nóng)村資金來源與資金需求之間的制度缺失，也是農(nóng)村金融制度的供給和制度需求出現(xiàn)失衡，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，對制度的需求源于經(jīng)濟(jì)主體在現(xiàn)有的制度安排下無法獲得潛在的利益，制度供給則是經(jīng)濟(jì)體系出現(xiàn)制度安排的意愿和能力。因此，在目前的中國農(nóng)村金融市場上，并不存在良好的農(nóng)村金融生態(tài)的制度均衡，突出表現(xiàn)為農(nóng)村金融生態(tài)主體的制度供給不足和農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的制度需求過剩金融論文，這種制度供需的失衡是制度變遷的強(qiáng)大動(dòng)力，制度需求與制度供給的相互作用決定了制度變遷的路徑論文格式范文。
（二）農(nóng)村金融生態(tài)中的制度變遷理論。
制度變遷理論是科斯傳統(tǒng)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)體系的核心部分，林毅夫首先提出誘致性制度變遷和強(qiáng)制性制度變遷的概念，他認(rèn)為誘致性制度變遷指的是現(xiàn)行制度安排的變更和替代，或者是新制度安排的創(chuàng)造，它由個(gè)人或一群人，在響應(yīng)獲利機(jī)會(huì)時(shí)自發(fā)倡導(dǎo)，組織和實(shí)行，與此相反，強(qiáng)制性制度變遷由政府命令和法律引入及實(shí)行，從我國農(nóng)村金融制度變遷歷史來看，強(qiáng)制性制度變遷一直居主導(dǎo)地位。上世紀(jì)50年代，信用合作社在政府推動(dòng)下開始興起;60年代，國家指定當(dāng)時(shí)的人民公社接管信用社;80年代，信用社劃歸中國農(nóng)業(yè)銀行管理;90年代，又實(shí)行行社脫鉤，實(shí)行在國家管理下的自主發(fā)展的合作金融發(fā)展模式。然而，合作金融的框架雖已確立，但遠(yuǎn)未達(dá)到農(nóng)民廣泛參與的合作金融宗旨。從表象來看，政府對農(nóng)村金融市場的管制是規(guī)范農(nóng)村金融市場，維護(hù)農(nóng)民切身利益和降低金融交易風(fēng)險(xiǎn)的一些必需的制度安排，事實(shí)上這種強(qiáng)制性制度的出現(xiàn)在一定程度上遏制了廣大農(nóng)戶的投資沖動(dòng)，大大減少了農(nóng)村金融市場的金融交易數(shù)量，導(dǎo)致了農(nóng)業(yè)金融支持的弱化，政府是金融生態(tài)環(huán)境中的關(guān)鍵因素之一，政府行為是農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境中的一股獨(dú)特而重要的力量，對金融生態(tài)主體的影響往往是根本性的。
制度因素作為農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境中的重要因素之一，其變遷受諸多因素影響，也直接決定了農(nóng)村金融生態(tài)運(yùn)行，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革以后，農(nóng)村金融領(lǐng)域一改計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)單一的局面，農(nóng)村金融生態(tài)主體逐漸多樣化，如四大國有銀行尤其是農(nóng)業(yè)銀行開始在農(nóng)村開展商業(yè)化經(jīng)營金融論文，國家建立了農(nóng)業(yè)政策性銀行等，在農(nóng)村并未逐步建立起一個(gè)基本上能夠?yàn)檗r(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效服務(wù)的農(nóng)村金融體系。隨著市場化改革的進(jìn)一步深入，落后的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)，典型的茍?jiān)Y(jié)構(gòu)購統(tǒng)竅綬指釷溝門褰鶉謚貧戎禿笥諗寰濟(jì)發(fā)展的矛盾日益尖銳，農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境中的農(nóng)戶，農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)村政府從非正規(guī)金融生態(tài)主體中尋求金融產(chǎn)品和服務(wù)實(shí)為無奈的選擇，農(nóng)村非正規(guī)金融的勃興也就水到渠成。因此，農(nóng)村金融制度的改革和創(chuàng)新成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融改革進(jìn)一步深化的必然要求和趨勢，農(nóng)村非正規(guī)金融或者民間金融的迅速發(fā)展在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融制度供給的不足，但帶來的新問題是民間金融缺乏制度的規(guī)范而可能隱藏金融風(fēng)險(xiǎn)。
二、關(guān)于農(nóng)村金融制度創(chuàng)新的思路
建立高效的農(nóng)村金融體系是農(nóng)村金融制度變遷的落腳點(diǎn)。要跳出農(nóng)村金融供給制度陷阱，必須加強(qiáng)農(nóng)村金融制度創(chuàng)新。
（一）完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展。沒有抵押物，成為中國農(nóng)民貸款難的最主要原因，長久以來，中國農(nóng)民最大的資本———耕地，以及宅基地及其上的房屋－－因?yàn)闆]有與城市一樣的產(chǎn)權(quán)，均為抵押禁區(qū)。因此，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展，應(yīng)從完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度著手:一是賦予農(nóng)民完整的財(cái)產(chǎn)權(quán)。建議將農(nóng)民承包土地的經(jīng)營權(quán)改革為土地使用權(quán)，由國土部門發(fā)給土地使用證，使之具有土地的收益權(quán)、買賣權(quán)、抵押權(quán)和繼承權(quán)。而農(nóng)村房產(chǎn)也應(yīng)該與城市房產(chǎn)一樣擁有完全產(chǎn)權(quán)，可以自由流轉(zhuǎn)，尤其是對城市居民的流轉(zhuǎn)。二是培育農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)市場。一方面要完善農(nóng)村土地市場的交易機(jī)構(gòu)。健全農(nóng)村土地使用權(quán)市場運(yùn)作的立法、執(zhí)法和仲裁，保護(hù)農(nóng)村土地市場的正常運(yùn)作。在進(jìn)一步明晰產(chǎn)權(quán)的前提下，允許農(nóng)民對土地承包經(jīng)營權(quán)進(jìn)行合法的自由交易。三是完善農(nóng)村土地使用權(quán)相關(guān)法律制度。盡快出臺農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)方面的相關(guān)法律制度。在立法上明確規(guī)定農(nóng)村土地使用權(quán)可以抵押、出讓、繼承出租、人股等流轉(zhuǎn)形式。四是建立農(nóng)村房屋產(chǎn)權(quán)制度。修改現(xiàn)行農(nóng)村房屋產(chǎn)權(quán)制度，使之可以進(jìn)入市場，完善房產(chǎn)權(quán)屬登記、發(fā)證、流轉(zhuǎn)制度。要建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一住宅市場，使農(nóng)民住房資產(chǎn)資本化，可用于抵押或交易變現(xiàn)，改善農(nóng)村融資難的現(xiàn)狀。目前對國有和私有的物權(quán)、產(chǎn)權(quán)邊界已經(jīng)比較清晰，唯獨(dú)對于集體物權(quán)、產(chǎn)權(quán)界定、計(jì)價(jià)、流動(dòng)和配置方式尚不能確定，導(dǎo)致巨額的物權(quán)不能定價(jià)、流通，置身于經(jīng)濟(jì)貨幣化的進(jìn)程之外金融論文，成為顧拉溝淖什，帶來一系列問題。因此，必須加快農(nóng)村各類可流轉(zhuǎn)資產(chǎn)權(quán)益的確權(quán)、頒證制度，使農(nóng)民與農(nóng)村的資產(chǎn)可以有較好的表證。完善市場化流轉(zhuǎn)的制度安排，培育交易流轉(zhuǎn)平臺和機(jī)構(gòu)，建立有農(nóng)村特點(diǎn)的物權(quán)、產(chǎn)權(quán)價(jià)格形成機(jī)制。要逐步建立農(nóng)村生產(chǎn)要素計(jì)價(jià)、流動(dòng)、配置體系。長期以來，我國產(chǎn)權(quán)制度按照國有、私有和集體三種方式界定。因此，必須加快農(nóng)村各類可流轉(zhuǎn)資產(chǎn)權(quán)益的確權(quán)、頒證制度，完善市場化流轉(zhuǎn)的制度安排，培育交易流轉(zhuǎn)平臺和機(jī)構(gòu)，建立有農(nóng)村特點(diǎn)的物權(quán)、產(chǎn)權(quán)價(jià)格形成機(jī)制。
（二）引導(dǎo)農(nóng)村非正規(guī)金融的適度發(fā)展，構(gòu)建符合國情的農(nóng)村金融體系。首先要正視和承認(rèn)非正規(guī)金融在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)生活中的作用，改變對其持有的漠視和敵視的態(tài)度，并認(rèn)真研究其特有的發(fā)展規(guī)律。民間金融不完全等同于非法金融，要尊重民間金融，客觀認(rèn)識民間金融，注意學(xué)習(xí)和研究民間金融，依法對民間金融進(jìn)行合理的引導(dǎo)和管理，可能更有利于正規(guī)金融和民間金融的合理競爭和良性互動(dòng)。從國外的經(jīng)驗(yàn)來看，美國、日本等發(fā)達(dá)國家都曾通過使民間金融購戲ɑ溝姆絞嚼垂娣睹竇浣鶉冢并取得了較好的成效，我們要積極鼓勵(lì)正常的農(nóng)村民間金融活動(dòng)，給民間金融以合法的空間，以使規(guī)范意義的信用合作擁有溫床和土壤。
三、改善農(nóng)村金融生態(tài)結(jié)構(gòu)的建議
完善我國農(nóng)村金融生態(tài)的基礎(chǔ)性工作是搞好農(nóng)村地區(qū)的產(chǎn)權(quán)建設(shè)，農(nóng)民財(cái)產(chǎn)權(quán)的建設(shè)與發(fā)展是農(nóng)村金融發(fā)展的基礎(chǔ)，無產(chǎn)權(quán)則無金融，只有做好這個(gè)基礎(chǔ)工作才能使我國農(nóng)村金融生態(tài)可持續(xù)發(fā)展論文格式范文。但是我們不能等到農(nóng)村的產(chǎn)權(quán)有了徹底的改革之后才發(fā)展農(nóng)村金融，而是在現(xiàn)有的體制條件下不斷改善農(nóng)村金融的生態(tài)結(jié)構(gòu)。
關(guān)鍵詞 民間融資現(xiàn)狀 問題 對策
一、甘肅省民間融資的現(xiàn)狀
（一）當(dāng)前甘肅省民間融資的存在形式及特點(diǎn)
1.貸款融資。甘肅省地方政府融資平臺主要通過銀行貸款的方式籌集資金，主要貸款形式是從各大商業(yè)銀行獲得的“打捆貸款”（打捆貸款的主要優(yōu)點(diǎn)是將一些因收益不高或者沒有收益而不方便向銀行貸款的項(xiàng)目與一些未來具有明顯收益的項(xiàng)目結(jié)合在一起向銀行申請貸款），為城市各方面基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金。
2.發(fā)行企業(yè)債券。甘肅省地方政府融資平臺發(fā)行的企業(yè)債券即所謂的“城投債”，是甘肅省地方政府融資平臺的第二大籌資渠道?！俺峭秱笔窍鄬τ诋a(chǎn)業(yè)債券而言的，又叫“市政債券”，主要是以地方政府投融資平臺作為發(fā)行主體，其最終信用主體是地方政府，所籌資金主要用于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
3.發(fā)行中期票據(jù)。甘肅省國有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司（簡稱“甘肅國投”）于 2009 年 8月 26 日在中國銀行間債券市場成功發(fā)行了期限為“3+2”年利率為 3.8%的100億中期票據(jù)資金。此次中期票據(jù)試點(diǎn)是以省政府信用為基礎(chǔ)、以優(yōu)質(zhì)企業(yè)資產(chǎn)做抵押、拓寬中央政策投資項(xiàng)目的配套資金融資渠道的有利嘗試。甘肅國投主要將募集的資金投資于兩個(gè)方向：一是主用于全省公路和鐵路等重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)；二是用于省內(nèi)大型及重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)改造及節(jié)能減排項(xiàng)目。
4.項(xiàng)目融資。項(xiàng)目融資是指以某一項(xiàng)目的資產(chǎn)、相關(guān)權(quán)益或未來收益作抵押取得融資的一種行為。項(xiàng)目融資的具體方式體現(xiàn)為 BOT、TOT、BT 等經(jīng)營形式，甘肅省主要采用的是BOT（Build-Operate-Transfer）模式。如蘭州威立雅水務(wù)公司，該公司作為蘭州市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域中的首家中外合資企業(yè)，充分利用國外先進(jìn)技術(shù)及發(fā)展理念，為蘭州市城市污水處理及供水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了資金和技術(shù)方面的支持。此后，雁灘、西固、鹽場污水處理廠也采用BOT模式，特許經(jīng)營期限為25年，共計(jì)融資3.63億元，減輕政府的經(jīng)濟(jì)壓力；另一方面，通過中外合資可以帶來大量國外資金，加快蘭州市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的速度。
（二）甘肅省不同市間融資渠道及協(xié)議方式的對比分析
（三）甘肅省不同市間融資規(guī)模的對比分析
隨著經(jīng)濟(jì)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和借貸目的的變化，白銀市民間融資金額也呈增大趨勢，少則三五千，多則數(shù)萬元，2013年民間借貸金額約在31.8億元左右，（其中城鄉(xiāng)居民0.98元，私營企業(yè)2.05萬元，個(gè)體工商戶1.07元），比2012年增加2800萬元，其中城鄉(xiāng)居民870萬元，私營企業(yè)1070萬元，個(gè)體工商戶860萬元。
至2013年6月，慶陽市民間融資金額約為42.25億元，較2012年同比增加31.11億元，是全市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資本總額的2倍多。全市主要有四種民間融資的類型，其中，小額貸款公司貸款余額3.74億元，當(dāng)年累計(jì)發(fā)放貸款10.47億元；擔(dān)保公司擔(dān)保貸款2726筆15.1億元，當(dāng)年累計(jì)發(fā)放擔(dān)保貸款2543筆11.06億元；典當(dāng)行典當(dāng)余額0.82億元，當(dāng)年累計(jì)發(fā)生典當(dāng)業(yè)務(wù)471筆、1.48億元。
截至2013年定西市民間融資總規(guī)模為24.8億元。具體用途主要有農(nóng)村日常生活支出、購買、修建房屋、經(jīng)商和辦企業(yè)等。
到2013年為止，平?jīng)鍪忻耖g融資總額約為26.94億元，農(nóng)戶間相互借貸總額為0.75億元，在銀行、信用社有貸款的860戶農(nóng)戶向銀行、信用社等貸款額為1.85億元，銀行信用為民間借貸總額的62.6%。農(nóng)村微小企業(yè)在銀行、信用社的貸款為11.8億元，農(nóng)村微小企業(yè)通過民間借貸融資額為12.54億元，民間融資總量已超過在金融機(jī)構(gòu)的貸款量。
二、甘肅省民間融資的優(yōu)勢及發(fā)展中存在的問題
（一）甘肅省民間融資相較于正規(guī)金融的比較優(yōu)勢
與正規(guī)金融相比甘肅民間融資存在借貸手續(xù)簡便、利率靈活、信息成本低、監(jiān)督成本低等方面有很多優(yōu)勢。
1.借貸手續(xù)簡便。與從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資相比，民間金融的借貸手續(xù)比較簡便，中間環(huán)節(jié)少，資金來源主要是居民的閑錢，借貸對象是在比較熟悉的親戚、同村或鄰村村民及朋友之間，建立在對雙方對彼此人品、信譽(yù)有充分的了解的基礎(chǔ)上，無需擔(dān)保人，小額借貸直接發(fā)生，但大額借貸由于存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，通常需要借貸雙方都熟知的中間人作擔(dān)保，簽訂協(xié)議，但無需任何抵押品。
2.利率靈活。民間融資的利率非常靈活，借貸利率由雙方根據(jù)市場供求情況協(xié)商議定，如果當(dāng)時(shí)資金供給趨緊或借款人急需用錢，則利率較高；反之利率較低。同時(shí)借貸雙方的關(guān)系也會(huì)影響利率高低。
3.信息成本優(yōu)勢。民間金融大都建立在借貸雙方相互認(rèn)識并有一定了解的基礎(chǔ)上，借貸信息通過親朋好友、合作伙伴傳播，建立在長期互相信任的社會(huì)關(guān)系之上，與正規(guī)金融的較高的信息搜索成本相比，存在很大的信息成本優(yōu)勢。
4.監(jiān)督成本優(yōu)勢。民間金融交易中借貸雙方持續(xù)的社會(huì)關(guān)系大大減少了貸款者對于借款人的監(jiān)督成本?！昂媒韬眠€，再借不難”充分體現(xiàn)了信譽(yù)在民間借貸中的重要性。道德約束降低了借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，也降低了貸款人的監(jiān)督成本。
（二）甘肅省民間融資發(fā)展中存在的問題
1.我國關(guān)于中小企業(yè)民間借貸相關(guān)法律不夠完善。截至目前為止，我國雖然也已經(jīng)出臺了許多與民間融資相關(guān)的法律，但相關(guān)法律所允許的民間借貸的有償性，借貸利率可以高于國家銀行利率，突破了以往民間借貸在利息方面的限制。加上民間金融變化速度之快，相關(guān)法律法規(guī)未及時(shí)跟進(jìn)，導(dǎo)致了法律監(jiān)管體系的不完善，存在諸多漏洞。
2.非法民間借貸現(xiàn)象比較嚴(yán)重。民間借貸的高利率回報(bào)，讓不法分子有機(jī)可乘，他們利用普通民眾急于投資的心理和對豐厚利潤的期待，以民間借貸高利息回報(bào)為誘餌，打著民間借貸融資的幌子，實(shí)則行集資詐騙之實(shí)，導(dǎo)致了很多投資人被騙的案例。這些例子一方面反映了民間借貸的盲目性將嚴(yán)重威脅著我國金融系統(tǒng)的安全以及社會(huì)的和諧穩(wěn)定；另一方面也間接反映出我國在民間借貸監(jiān)管這方面還存在比較大的漏洞。
3.“高利貸”現(xiàn)象普遍存在。民間借貸在其發(fā)展過程中出現(xiàn)高利貸化的問題，其主要原因是中小企業(yè)對資金需求越來越大的同時(shí)，國家卻采取了緊縮的貨幣政策，使得銀行五大量閑余借貸基金，如此巨大的資金供需差異導(dǎo)致利率的升高。但當(dāng)貸款人還滯后還款期和無力償還時(shí)，放貸方就會(huì)通過非法手段暴力討債，造成許多諸如貸款者背井離鄉(xiāng)、家破人亡的現(xiàn)象，引發(fā)了組多社會(huì)的不安定因素。
4.民間融資運(yùn)作不規(guī)范，缺乏行之有效的監(jiān)管。民間融資缺乏正確的引導(dǎo)及有效的監(jiān)管政策限制，同時(shí)我國在民間融資法律制度建設(shè)以及監(jiān)管上都存在缺位現(xiàn)象，導(dǎo)致其運(yùn)作不規(guī)范。而銀行負(fù)利率，進(jìn)一步促使民間資金難以找到出口，從而導(dǎo)致民間融資很容易就轉(zhuǎn)變?yōu)楦呃J，甚至變成非法集資活動(dòng)。 特別是近幾年來，全國各地民間借貸糾紛案件呈逐步增加的趨勢。
三、促進(jìn)甘肅省民間融資良性發(fā)展的政策建議
（一）建立健全法律保護(hù)機(jī)制
建立健全法律保護(hù)機(jī)制，允許民間融資公開發(fā)展，對解決欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展普遍存在的融資難問題有十分重要的作用。因此，通過制定相關(guān)法律，引導(dǎo)民間融資正確發(fā)展，充分發(fā)揮其拾遺補(bǔ)缺的作用，從而更好地為社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)服務(wù)。明確民間融資的合法性，對資金來源和運(yùn)用以法律的形式予以確認(rèn)，賦予其合法地位，使民間融資由“地下”走向“地上”，使其公開化、合法化、陽光化。同時(shí)也加強(qiáng)對違法犯罪行為的處罰力度，防止一些非法集資者混水摸魚，危害社會(huì)。
（二）改善融資方式，推進(jìn)有抵押融資
改善融資方式，推進(jìn)有抵押融資，增強(qiáng)投資者信心。例如蘭益學(xué)生村物業(yè)管理有限公司使用的 BOT 融資方式，即產(chǎn)權(quán)方將某個(gè)項(xiàng)目經(jīng)營收益權(quán)授予投資者，投資者從中獲取回報(bào)模式。
（三）強(qiáng)化監(jiān)督約束機(jī)制，建立必要的監(jiān)測體系
強(qiáng)化監(jiān)督約束機(jī)制，建立必要的監(jiān)測體系，對轄區(qū)內(nèi)的民間融資總量、利率水平、資金來源和運(yùn)用情況進(jìn)行及時(shí)監(jiān)測；建立健全民間融資的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示機(jī)制，增強(qiáng)民間融資主體的法制意識、風(fēng)險(xiǎn)意識和自我保護(hù)意識；建立長效監(jiān)管機(jī)制，同時(shí)加大對非法融資活動(dòng)的打擊力度，凈化民間融資市場健康發(fā)展。
（四）健全和完善民間借貸監(jiān)測管理體系
建全已經(jīng)建立的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)體系，同時(shí)建立多部門聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制度，形成政府、人民銀行、銀監(jiān)局、工商局、公安局等多個(gè)相關(guān)部門齊抓共管的民間融資監(jiān)督體系，明確界定民間借貸與“高利貸”“地下錢莊”，規(guī)范正常的民間借貸活動(dòng)，堅(jiān)決打擊非法集資、高利貸等非法融資行為，取締非法金融組織。
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