首頁(yè) > 優(yōu)秀范文 > 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的概念
時(shí)間：2023-06-12 09:09:49
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中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）04-0-01
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及其特征
關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念界定有很多，本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中未來(lái)現(xiàn)實(shí)結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)本身各方面所具有的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收活動(dòng)和收益分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。
財(cái)務(wù)管理主要包括四個(gè)方面的內(nèi)容，分別是指籌資引起的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、基于投資的相關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)和企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。從一定角度看，在企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中發(fā)生的相關(guān)財(cái)務(wù)關(guān)系，也是財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容的范疇。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一切管理活動(dòng)中毫無(wú)疑問(wèn)處于核心戰(zhàn)略地位的管理工作，相比于企業(yè)其它管理工作，有如下特點(diǎn)：
1.綜合性強(qiáng)
從反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的形式看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是運(yùn)用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施管理。企業(yè)各個(gè)方面所存在不同類別的風(fēng)險(xiǎn)，最終是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)及其資金運(yùn)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，都要通過(guò)資金來(lái)綜合表現(xiàn)，最終綜合反映在與財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量等相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)上。
2.涉及面較廣
從工作范圍看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的涉及面廣。在企業(yè)里，無(wú)論是銷各環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還是企業(yè)各職能部門的管理活動(dòng)，只要涉及到資金運(yùn)動(dòng)都屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所涉及到的各環(huán)節(jié)、各部門，并且一個(gè)環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)波及另一個(gè)環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)其他方面的管理工作也要在合理使用資金，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益方面接受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督和約束。
3.靈敏度高
站在管理效果上看，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確，風(fēng)險(xiǎn)決策是否恰當(dāng)，經(jīng)營(yíng)管理是否有序，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制是否有效，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是否提高等，都會(huì)在一定程度上集中反映到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上來(lái)。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，處于關(guān)鍵位置，是企業(yè)搞好風(fēng)險(xiǎn)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益必須予以重視的環(huán)節(jié)。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)完備的職能體系，主要是由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損益處理五項(xiàng)職能組成，它們同時(shí)共同構(gòu)成了實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)管理的五個(gè)管理階段和五方面的管理內(nèi)容。
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)
在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，分析各種技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件，綜觀企業(yè)各項(xiàng)管理活動(dòng)的發(fā)展活動(dòng)以及企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，運(yùn)用識(shí)別、估量等方法，對(duì)尚未發(fā)生但又客觀存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行系統(tǒng)的分析、全面的識(shí)別和恰當(dāng)?shù)墓懒浚到y(tǒng)、連續(xù)地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，可以預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的發(fā)生及其可能造成的影響后果。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分為識(shí)別和估量?jī)蓚€(gè)步驟。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策
在預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，有必要將風(fēng)險(xiǎn)收益與控制風(fēng)險(xiǎn)所需成本進(jìn)行縱向和橫向上的比較，確定企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的級(jí)別，明確財(cái)務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，圍繞目標(biāo)制定相關(guān)政策，從而是現(xiàn)場(chǎng)降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成本，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益的目的。在決策過(guò)程中，決策者必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及風(fēng)險(xiǎn)損失的大小進(jìn)行優(yōu)化組合，才能選出最佳決策方案。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制
基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的結(jié)果，要求財(cái)務(wù)管理部門制定具有針對(duì)性的方案計(jì)劃，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和減少損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制包括事前、事中和事后控制幾個(gè)環(huán)節(jié)，在不同的環(huán)節(jié)，企業(yè)要采取相應(yīng)的措施預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控中，財(cái)務(wù)部門一方面要對(duì)企業(yè)其它職能部門的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防控制工作實(shí)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，另一方面也要對(duì)財(cái)務(wù)收支結(jié)算、籌資、投資和換匯等直接由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)進(jìn)行預(yù)防和控制。
4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)
為了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效，必須依據(jù)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任部門所采取的各項(xiàng)管理措施的適用性和效益性進(jìn)行考察、分析、檢查和評(píng)估，明確績(jī)效的責(zé)任歸屬，并據(jù)以不斷修正和調(diào)整計(jì)劃，以適應(yīng)變化中的情況并達(dá)到最佳管理效果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)職能能否客觀、公正地發(fā)揮，直接關(guān)系到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的落實(shí)和評(píng)價(jià)，關(guān)系到各責(zé)任主體利益的分配，關(guān)系到能否調(diào)動(dòng)有關(guān)責(zé)任部門和人員的工作積極性問(wèn)題。因此，企業(yè)首先應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，其次應(yīng)衡量實(shí)際績(jī)效與評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的差異程度，然后是調(diào)整差異程度。
5.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損益處理
企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失的補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)收益的合理配置兩個(gè)層次。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生是否帶有很大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果就有兩種可能性，一是風(fēng)險(xiǎn)事件不發(fā)生，企業(yè)除了獲得期望收益外，甚至還可能獲得更大的額外收益；二是風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，企業(yè)不能獲得風(fēng)險(xiǎn)收益。為配合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效果的考核，必須科學(xué)組織風(fēng)險(xiǎn)損益的核算，及時(shí)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失，合理分配風(fēng)險(xiǎn)收益。
參考文獻(xiàn)：
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【中圖分類號(hào)】 F275 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2017）01-0032-04
對(duì)于企業(yè)而言，自身運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素能否被準(zhǔn)確洞察直接關(guān)系著自身的可持續(xù)發(fā)展，也正是如此，理論界始終關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或預(yù)警指標(biāo)的選擇和整體模型的構(gòu)建，其相關(guān)理論研究成果也為企業(yè)的持續(xù)、健康運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生了積極影響，但不可否認(rèn)，傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)模型過(guò)于苛刻的假設(shè)條件和繁雜的計(jì)算過(guò)程也極大限制了理論成果的實(shí)踐效用[1]。伴隨信息技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)字時(shí)代的到來(lái)一改傳統(tǒng)的假設(shè)分析方法，更強(qiáng)調(diào)大規(guī)模數(shù)據(jù)分析中規(guī)律的呈現(xiàn)，這對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)而言也帶來(lái)了一種全新的方法，即在充分運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)發(fā)展的動(dòng)態(tài)性，建立更具實(shí)效性和實(shí)踐性的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和危機(jī)預(yù)警模型，以確保企業(yè)管理者可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)運(yùn)用過(guò)程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素，并采取積極的應(yīng)對(duì)措施?；诖?，本文擬在充分分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，以關(guān)聯(lián)規(guī)則交互挖掘算法為基本方法、以企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)挖掘?yàn)榛痉绞剑云谔綄る[藏于財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中的基本規(guī)則），從而發(fā)現(xiàn)真正引致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源之所在。
一、關(guān)聯(lián)規(guī)則的數(shù)據(jù)挖掘內(nèi)涵及運(yùn)用
數(shù)據(jù)挖掘，也稱為知識(shí)發(fā)現(xiàn)，即在海量數(shù)據(jù)中探索隱藏于其中的規(guī)律、規(guī)則的過(guò)程[2]。從其發(fā)展過(guò)程來(lái)看，它最初的思想萌芽于統(tǒng)計(jì)學(xué)，且發(fā)展也以統(tǒng)計(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，在計(jì)算機(jī)、信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)飛速發(fā)展后，實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)計(jì)學(xué)與數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)、人工智能技術(shù)等理論和技術(shù)的融合，最終實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)挖掘?？梢?jiàn)，這一知識(shí)發(fā)現(xiàn)過(guò)程的實(shí)現(xiàn)有著兩個(gè)充分條件：一是高性能計(jì)算技術(shù)，這是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)分析的必備技術(shù)手段；二是海量數(shù)據(jù)搜集，這是探索基本規(guī)律的必要資料基礎(chǔ)。從數(shù)據(jù)挖掘的使用來(lái)看，數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的使用最初始于計(jì)算機(jī)領(lǐng)域，以IBM為代表的企業(yè)率先將其運(yùn)用于自身的相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)，如IBM Intelligent Miner[3]；國(guó)內(nèi)則主要關(guān)注于數(shù)據(jù)挖掘的算法研究，這就導(dǎo)致研究主體以高校和相關(guān)科研機(jī)構(gòu)為主，其在實(shí)踐方面的運(yùn)用尚不普遍。從20世紀(jì)90年代數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)出現(xiàn)至今，雖然對(duì)其的研究仍是理論界關(guān)注的焦點(diǎn)，但在實(shí)踐領(lǐng)域也有了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)展，總體來(lái)看，在所有數(shù)據(jù)挖掘方法中以關(guān)聯(lián)規(guī)則的挖掘運(yùn)用最為廣泛。因此，本文也將主要以關(guān)聯(lián)規(guī)則數(shù)據(jù)挖掘方法為基礎(chǔ)，將其與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析相結(jié)合。關(guān)聯(lián)規(guī)則的數(shù)據(jù)挖掘方法如下：一是Apriori算法，該方法由Agrawal等首先提出，其基本思想是在所建立的支持度-置信度框架下通過(guò)迭代運(yùn)算形成最終所需的頻繁模式集，即在對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)掃描的基礎(chǔ)上生成首要A候選集，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行支持度計(jì)數(shù)比較（主要采用Apriori算法），形成頻繁集A’，此時(shí)，候選集的生成將不再是對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)的掃描，而是數(shù)據(jù)集A’將以自身鏈接的形式再生成新的候選集B，B仍然采用Apriori算法進(jìn)行支持度計(jì)數(shù)比較形成頻繁集B’。如此反復(fù)，直到得出所有長(zhǎng)度L（k≥1）的頻繁項(xiàng)集L’，此時(shí)應(yīng)不再產(chǎn)生新的頻繁集項(xiàng)。二是FP-Growth 算法，該方法由Jiawei Han等率先提出，克服了支持度閾值較低時(shí)運(yùn)用Apriori算法對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)頻繁掃描所導(dǎo)致的算法性能下降的缺陷[4]。其基本思想是在Apriori算法基礎(chǔ)上引入Frequent Patterns Tree重新保存數(shù)據(jù)集，這樣就避免了對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)的頻繁掃描，且有效縮減了每一條數(shù)據(jù)傳導(dǎo)路徑中節(jié)點(diǎn)的頻繁程度，既強(qiáng)化了數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的緊湊度，又為后續(xù)生成算法中對(duì)FP-Tree的快捷拆分提供了方法保障。
基關(guān)聯(lián)規(guī)則的交互挖掘則是以數(shù)據(jù)挖掘?yàn)榛A(chǔ)，專門用于解決最小支持度和置信度閾值未知情況下的數(shù)據(jù)挖掘問(wèn)題，其最大的特點(diǎn)就在于需要通過(guò)實(shí)驗(yàn)和調(diào)整來(lái)探知最小支持度和置信度閾值，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)用戶需求的有效滿足；其常用的方法主要包括以下兩類：
一是基于Apriori算法的交互挖掘方法，該方法主要以Apriori算法為基礎(chǔ)，試圖通過(guò)對(duì)已挖掘的關(guān)聯(lián)規(guī)則的高效運(yùn)用，從而達(dá)到控制候選集規(guī)模的目的，這樣可以最終實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)測(cè)試頻率的有效降低。目前，理論界常用的具體方法包括IUA（Incremental Updating Algorithm）和 NewIUA（NewIncremental Updating Algorithm）兩類[5]。以IUA為例，對(duì)于真正有效關(guān)聯(lián)規(guī)則挖掘目的的實(shí)現(xiàn)則主要依賴于最小支持度和最小置信度閾值的實(shí)驗(yàn)和調(diào)整，若數(shù)據(jù)庫(kù)始終保持不變則支持度和置信度閾值的變化就會(huì)引致關(guān)聯(lián)規(guī)則更新，此時(shí)可利用已存在的頻繁項(xiàng)集實(shí)現(xiàn)對(duì)新的頻繁項(xiàng)集的開(kāi)發(fā)，即采用增量式更新算法IUA，但對(duì)于頻繁項(xiàng)集的劃分容易導(dǎo)致大量無(wú)用候選集的產(chǎn)生和有效頻繁項(xiàng)集的誤刪。
二是基于模式增長(zhǎng)的交互挖掘方法，該方法的主要思想是通過(guò)對(duì)已發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)規(guī)則使用效率的提升進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)算法效率的改善，其主要改善路徑則是控制頻繁模式樹(shù)的重復(fù)構(gòu)建率和減少數(shù)據(jù)庫(kù)的重復(fù)掃描次數(shù)。以Khashei M，Cong et al.[6]為代表的研究者就主張以有效的壓縮策略實(shí)現(xiàn)對(duì)三個(gè)頻繁模式挖掘技術(shù)的匹配，以避免頻繁模式的不斷增加。
總體而言，伴隨關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)理論研究的豐富，其在社會(huì)實(shí)踐中的運(yùn)用范圍也不斷擴(kuò)大，已經(jīng)被逐漸應(yīng)用于零售、金融、電子商務(wù)等領(lǐng)域特定產(chǎn)品的研發(fā)中。以美國(guó)銀行為例，其目前對(duì)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的使用增長(zhǎng)率已達(dá)到15%，同時(shí)，還將其充分運(yùn)用于利潤(rùn)評(píng)測(cè)模型和風(fēng)險(xiǎn)控制模型的構(gòu)建中，實(shí)現(xiàn)了管理效率的有效提升。
二、基于關(guān)聯(lián)規(guī)則交互挖掘的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系構(gòu)建
傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的構(gòu)建均建立于評(píng)價(jià)者或管理者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的自我認(rèn)知和判別基礎(chǔ)上，具有極大的主觀性，但基于數(shù)據(jù)挖掘的財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇更強(qiáng)調(diào)指標(biāo)間的相關(guān)性，保障了指標(biāo)選擇的客觀性。目前，理論界普遍采用的指標(biāo)體系通常包括以下方面[7]：
一是對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的綜合反映，該類指標(biāo)需要充分反映企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)效率的準(zhǔn)確判斷，若經(jīng)營(yíng)狀況良好則資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)情況良好，收入也越高。常選用的指標(biāo)包括針對(duì)流動(dòng)性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況評(píng)價(jià)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，以及針對(duì)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況評(píng)價(jià)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
二是對(duì)企業(yè)盈利能力的評(píng)價(jià)，該類指標(biāo)主要與企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力相關(guān)，雖然企業(yè)短期盈利能力也是投資者關(guān)注的主要指標(biāo)之一，但從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)角度來(lái)看，只有持續(xù)的長(zhǎng)期盈利能力才能確保企業(yè)具備有效風(fēng)險(xiǎn)對(duì)抗能力。常選用的指標(biāo)主要包括毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率和每股收益指標(biāo)。這些指標(biāo)均與企業(yè)總利潤(rùn)間呈正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)盈利能力增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力隨之上升。
三是對(duì)于企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)潛能的評(píng)價(jià)，該類指標(biāo)主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)能力的判斷進(jìn)而形成對(duì)其成長(zhǎng)潛在空間的評(píng)價(jià)，即以當(dāng)前營(yíng)運(yùn)、發(fā)展?fàn)顩r為評(píng)價(jià)基礎(chǔ)。常選擇的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、每股收益增長(zhǎng)率和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率。這些指標(biāo)可以在一定程度上反映企業(yè)的資本規(guī)模擴(kuò)張速度、負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)展速度以及經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張速度等，進(jìn)而形成對(duì)未來(lái)成長(zhǎng)潛能的準(zhǔn)確、客觀評(píng)價(jià)。
四是對(duì)于企業(yè)償債能力的評(píng)價(jià)，這又涉及短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力的分別判斷；對(duì)于企業(yè)而言，短期償債能力與未來(lái)融資規(guī)模、融資成本息息相關(guān)，常選擇的指標(biāo)主要是企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率；長(zhǎng)期償債能力則直接關(guān)系企業(yè)自身的正常運(yùn)營(yíng)，若不能按時(shí)還本付息則會(huì)直接影響企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，常選擇的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債比率、股東權(quán)益比率和利息支付倍數(shù)三項(xiàng)。
五是對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的評(píng)價(jià)，該類指標(biāo)直接決定著企業(yè)管理決策的制定，且屬于動(dòng)態(tài)類指標(biāo)，應(yīng)根據(jù)實(shí)時(shí)變化對(duì)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析。常選擇的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)凈利潤(rùn)的比率以及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷售收入的比率。
考慮到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過(guò)程中對(duì)于營(yíng)業(yè)收入、凈資產(chǎn)以及現(xiàn)金流的綜合考察，在選擇具體評(píng)價(jià)指標(biāo)r增加營(yíng)業(yè)收入、每股凈資產(chǎn)、每股現(xiàn)金流量等評(píng)價(jià)指標(biāo)。
三、基于關(guān)聯(lián)規(guī)則交互挖掘的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模型
（一）基于風(fēng)險(xiǎn)視角的層次樹(shù)構(gòu)建
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型能否真正對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行準(zhǔn)確的識(shí)別和程度預(yù)測(cè)關(guān)鍵在于能否對(duì)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行深入的解析，即能否準(zhǔn)確構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)概念層次樹(shù)。從上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建可以明確其對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)是多方面的，既有針對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況的盈利、營(yíng)運(yùn)、成長(zhǎng)方面的評(píng)價(jià)，也有專門針對(duì)企業(yè)債務(wù)規(guī)模、還債能力狀況的償債能力、現(xiàn)金流量方面的分析，這就必然涉及數(shù)據(jù)的泛化問(wèn)題，而建立風(fēng)險(xiǎn)概念層次樹(shù)正好可以利用高層次概念對(duì)低層次概念的替換而實(shí)現(xiàn)這一技術(shù)目標(biāo)。具體而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念層次樹(shù)包含4個(gè)層級(jí)：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（最高層）、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的各個(gè)方面（第二層）、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的綜合關(guān)鍵指標(biāo)（第三層）以及具體概念指標(biāo)層次（第四層），具體見(jiàn)圖1。
從圖1可見(jiàn)，這一概念層次樹(shù)既充分描述了不同層級(jí)間概念遞進(jìn)關(guān)系，又實(shí)現(xiàn)了對(duì)低層次具體概念的深入挖掘，且這種挖掘的形式不單局限于指標(biāo)的綜合挖掘，還可以延伸至各個(gè)具體模塊中進(jìn)行局部挖掘。在實(shí)現(xiàn)了低層次概念深入挖掘的基礎(chǔ)上，再進(jìn)行第三層、第二層概念的挖掘，直至最高層，從而有效尋找指標(biāo)間的隱藏規(guī)律。
（二）支持度閾值的交互挖掘
現(xiàn)以盈利能力為例，假定凈利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率為頻繁項(xiàng)集，則在支持閾值交互挖掘策略下層級(jí)級(jí)別的高低將直接決定支持閾值的大小，即財(cái)務(wù)指標(biāo)層級(jí)越高，則所對(duì)應(yīng)的最小支持閾值就越大，反之亦反。這也意味著在考慮支持度閾值時(shí)必須結(jié)合指標(biāo)的層級(jí)綜合判斷，想要得到最小的支持度閾值就必須著眼于最低級(jí)別的指標(biāo)層，具體見(jiàn)圖2。
（三）數(shù)據(jù)挖掘與結(jié)果輸出
上述所構(gòu)建的基于關(guān)聯(lián)規(guī)則交互挖掘的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模型，應(yīng)對(duì)模型的支持度和置信度閾值進(jìn)行分別數(shù)值設(shè)定，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)頻繁模式類型數(shù)目以及規(guī)則數(shù)目的挖掘，以此為基礎(chǔ)最終實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)間規(guī)律的探析，現(xiàn)將對(duì)具體的操作過(guò)程進(jìn)行描述。
首先，在算法選擇上，為避免交互挖掘中因支持度閾值遞減而導(dǎo)致的計(jì)算過(guò)程重復(fù)，改用已獲取挖掘信息下的新支持度閾值的頻繁項(xiàng)，在此基礎(chǔ)上以Hash結(jié)構(gòu)為數(shù)據(jù)儲(chǔ)存方式并同時(shí)更新支持度閾值下頻繁項(xiàng)集的支持度計(jì)數(shù)，這將有效提高了數(shù)據(jù)挖掘的效率[8]，至于HIUA的算法偽代碼在此不做專門描述。具體而言，在初次計(jì)算新支持度閾值下頻繁項(xiàng)集時(shí)，算法仍然采用Apriori算法，可得到相應(yīng)閾值下分級(jí)數(shù)據(jù)的頻繁項(xiàng)集；隨后不再采用Apriori算法，分兩種不同情況進(jìn)行處理：若是支持度閾值遞增則通過(guò)對(duì)上一頻繁項(xiàng)集的篩選得到進(jìn)一步的分級(jí)數(shù)據(jù)頻繁項(xiàng)集；若是支持度閾值遞減則將上一頻繁項(xiàng)集設(shè)為A，在此基礎(chǔ)上計(jì)算新閾值下的頻繁項(xiàng)集A1，從而得到新的頻繁項(xiàng)集項(xiàng)。此時(shí)頻繁項(xiàng)集項(xiàng)間的自連接將分別得到新的閾值，對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行再篩選和再組合最終得到頻繁項(xiàng)集L，直到L為空時(shí)算法結(jié)束，此時(shí)將生產(chǎn)相應(yīng)之尺度下的具體關(guān)聯(lián)規(guī)則。
其次，在性能測(cè)試上，為確保算法的高效性現(xiàn)專門對(duì)Apriori算法、IUA算法和HIUA算法進(jìn)行對(duì)比。從前面分析已知，在避免了頻繁集的重復(fù)更新后，置信度和支持度閾值上升的環(huán)境下，IUA算法的速度明顯高于HUIA，因此現(xiàn)只對(duì)支持度閾值遞減的情況進(jìn)行專門測(cè)算?，F(xiàn)選擇上市公司中ST公司2007―2014年期間的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，共計(jì)34家841條記錄；以X軸表示支持度閾值，范圍為0.2―0.3，步長(zhǎng)0.01，Y軸為計(jì)算頻繁模式集的運(yùn)行時(shí)間，則不同支持度閾值和置信度閾值下規(guī)則數(shù)目如圖3所示。
四、政策建議
從所構(gòu)建的具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)層次樹(shù)可以看出，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)該是多層面、全方位的，結(jié)合具體財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇企業(yè)對(duì)于潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)基于以下方面。
一是在企業(yè)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，應(yīng)著重關(guān)注應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度和存貨周轉(zhuǎn)，這主要是因?yàn)閼?yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)狀況直接關(guān)系著企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)速度，兩者間呈正相關(guān)關(guān)系，只有資產(chǎn)高速流轉(zhuǎn)才能有效提升企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力；對(duì)于存貨而言，也是如此，只有周轉(zhuǎn)速度越快才能提高資源的使用效率，也才能最終實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的提升。
二是在企業(yè)盈利能力管理方面，應(yīng)主要關(guān)注每股收益與凈資產(chǎn)收益率，這兩個(gè)指標(biāo)也是外在投資者最為關(guān)注的指標(biāo)，它們直接與企業(yè)的利潤(rùn)回報(bào)率相聯(lián)系，彼此間呈正相關(guān)關(guān)系，利潤(rùn)回報(bào)率越高則每股收益與凈資產(chǎn)收益率也越高。
三是在企業(yè)成長(zhǎng)能力評(píng)價(jià)方面，應(yīng)著重關(guān)注凈利潤(rùn)增長(zhǎng)狀況和總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度，這主要是因?yàn)閮衾麧?rùn)增長(zhǎng)率直接與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)，作為對(duì)企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)潛力的評(píng)判，必然首先關(guān)注其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的高低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益越高則意味著成長(zhǎng)潛力越大；而總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度則直接決定于企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張速度，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張?jiān)娇煲馕吨鴿撛诔砷L(zhǎng)空間越大。
四是在企業(yè)現(xiàn)金流評(píng)價(jià)方面，應(yīng)主要關(guān)注經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷售收入比和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率，這兩個(gè)指標(biāo)值的高低直接Q定于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的狀況，如呈現(xiàn)良性、健康循環(huán)則現(xiàn)金流必然隨之上升，反之亦反。
五是在企業(yè)償債能力評(píng)價(jià)方面，應(yīng)主要關(guān)注流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，這可以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)短期償債能力的綜合判斷。流動(dòng)比率越高則意味著企業(yè)到期還款能力越強(qiáng)，而現(xiàn)金比率越高則意味著企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)自然也就越小。
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一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
在研究高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之前，有必要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念進(jìn)行界定。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般可從廣義和狹義兩個(gè)角度來(lái)理解：廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中由于存在各種不確定因素，實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，進(jìn)而造成損失的可能性。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。這一概念是與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)物運(yùn)動(dòng)相對(duì)應(yīng)的，一方面，資金是企業(yè)的生命線，缺乏資金會(huì)成為企業(yè)發(fā)展的瓶頸；另一方面，企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)又具有相對(duì)獨(dú)立性，企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)按照“資金——成本——利潤(rùn)——資金”的運(yùn)動(dòng)軌跡循環(huán)，這一運(yùn)動(dòng)過(guò)程并非時(shí)時(shí)處處都與企業(yè)的“采購(gòu)——生產(chǎn)——銷售”的實(shí)物運(yùn)動(dòng)相伴而行，而是經(jīng)常發(fā)生游離正常實(shí)物過(guò)程的獨(dú)特運(yùn)動(dòng)。因此，將企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)考慮是很有必要也是有可能的。
作為非營(yíng)利性事業(yè)單位的高等院校，其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既不同于廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也不同于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從概念的性質(zhì)看，更接近于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，只是要將研究對(duì)象換成非營(yíng)利的高等院校，即：本文所研究的高等院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指高等院校在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中因資金運(yùn)動(dòng)而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)合以上對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解，筆者將高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義為：高校在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于在內(nèi)外部環(huán)境因素的變化及作用下形成的財(cái)務(wù)狀況的不確定性，從而使高校蒙受損失，造成其不能充分承擔(dān)其社會(huì)職能、提供公共產(chǎn)品乃至危及其生存的可能性。
二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型
目前，關(guān)于企業(yè)界的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)學(xué)者提出將風(fēng)險(xiǎn)管理理論和財(cái)務(wù)理論結(jié)合起來(lái)進(jìn)行研究，并認(rèn)為應(yīng)當(dāng)按“兩權(quán)分離”后所形成的不同財(cái)務(wù)主體，將企業(yè)財(cái)務(wù)劃分為出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也順理成章地劃分為出資人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這樣分類是為了更好地劃分經(jīng)營(yíng)者和出資人的管理責(zé)任。然而，對(duì)高校而言，“兩權(quán)分離”及多層次委托關(guān)系的存在，使得高校在事實(shí)上對(duì)財(cái)務(wù)管理也存在兩個(gè)層次。因此，對(duì)普通高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析也應(yīng)當(dāng)分別從政府與高校兩個(gè)層面進(jìn)行。
（一）政府角度
財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是經(jīng)濟(jì)生活中最基本的經(jīng)濟(jì)權(quán)利。政府角度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是高校最基本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)程度是高校風(fēng)險(xiǎn)程度中最高的，其他層次的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理都應(yīng)以符合此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的限度為前提。就具體內(nèi)容而言，主要包括：
1.高等教育投資風(fēng)險(xiǎn)
高等教育投資風(fēng)險(xiǎn)是指高等教育投資未來(lái)收益的可能變動(dòng)幅度，亦即高等教育投資預(yù)期收益率的可能背離程度。它可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（主要指政策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（主要指內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、教學(xué)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)）。這是由于對(duì)于非營(yíng)利組織的普通高校，作為最終出資人的國(guó)家所要求的主要是高校帶來(lái)的社會(huì)效益增值，包括為社會(huì)培養(yǎng)合格人才和提供智力產(chǎn)品兩方面。因此，對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)的管理，將是國(guó)家首先要考慮的。
2.教育資本減值風(fēng)險(xiǎn)
在企業(yè)，當(dāng)出資者投入資本以后，企業(yè)管理當(dāng)局為履行其受托責(zé)任，保護(hù)投資者利益；為了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，必須實(shí)現(xiàn)對(duì)資本的保全并力求不斷增值。而高校雖然是非營(yíng)利組織，國(guó)家也要求對(duì)高校資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值，當(dāng)然，這種保值增值必須服務(wù)于高校的生存目標(biāo)——社會(huì)效益的增值，但這兩年出現(xiàn)了所謂的凈資產(chǎn)潛虧風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)是：高校凈資產(chǎn)的賬面余額少于凈資產(chǎn)的應(yīng)有余額；凈資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與專項(xiàng)結(jié)余指標(biāo)不對(duì)稱；預(yù)算包干與結(jié)余留用的專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)缺乏凈資產(chǎn)保證。產(chǎn)生凈資產(chǎn)潛虧的直接原因是預(yù)算失控，特別是對(duì)實(shí)行零基預(yù)算的公用經(jīng)費(fèi)使用失控。事業(yè)支出按支出對(duì)象可分為人員經(jīng)費(fèi)和公用經(jīng)費(fèi)以及對(duì)個(gè)人和家庭補(bǔ)助三類，公用經(jīng)費(fèi)按余額的預(yù)算處理方法又可分為結(jié)余留用的專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)和零基預(yù)算經(jīng)費(fèi)。實(shí)行零基預(yù)算的經(jīng)費(fèi)項(xiàng)目在年初預(yù)算時(shí)不管其是否存在余額，均應(yīng)抹為零；而結(jié)余留用的專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)余額是不能抹為零的，其未用完的余額必須仍然有資金保證。如果這部分資金因預(yù)算控制不嚴(yán)而被前者擠占、耗用，必然使事業(yè)基金下降，從而形成潛虧。這部分專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)的結(jié)余指標(biāo)并不會(huì)因?yàn)槠滟Y金被擠占而減少，且其余額隨時(shí)有可能被擁有者投入使用。因此，凈資產(chǎn)潛虧必然對(duì)學(xué)校的財(cái)務(wù)狀況構(gòu)成巨大壓力，進(jìn)一步使高校發(fā)展缺乏后勁，必然影響高校目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（二）高校自身角度
1997年，湯谷良教授明確提出財(cái)務(wù)三層次論（所有者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)），并認(rèn)為經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)處于財(cái)務(wù)管理的核心地位。對(duì)于高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，高校層面面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更直接。在財(cái)務(wù)管理層面，與國(guó)家關(guān)注的是投入資本經(jīng)營(yíng)的最終結(jié)果不同，高校本身更關(guān)注現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的順暢及現(xiàn)金性收益的增加，以確保高校業(yè)務(wù)工作的正常進(jìn)行。由于風(fēng)險(xiǎn)也存在于現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的各環(huán)節(jié)中，所以經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有動(dòng)態(tài)性，由此引發(fā)的經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也必然是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程?；I資、投資和收益分配是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容，而作為非營(yíng)利組織的高校，由于不存在收益分配活動(dòng)，所以也就不存在這方面的風(fēng)險(xiǎn)，高校自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于籌資和投資這兩個(gè)環(huán)節(jié)中。此外，高校的經(jīng)營(yíng)過(guò)程與高校財(cái)務(wù)狀況息息相關(guān)，因此也應(yīng)將高校經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)。
1.高校籌資風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)籌資的具體目標(biāo)是在不影響現(xiàn)金流出及償債能力的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)權(quán)益資本收益的最大化。籌資實(shí)際結(jié)果與其目標(biāo)之間產(chǎn)生偏差的可能性就是籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，具體包括收益風(fēng)險(xiǎn)和償債能力風(fēng)險(xiǎn)。
高校作為國(guó)有公辦的事業(yè)單位，與企業(yè)單位有所不同。企業(yè)一旦經(jīng)營(yíng)不善，資金周轉(zhuǎn)不暢，就有可能面臨破產(chǎn)的局面。目前我國(guó)沒(méi)有并且短期內(nèi)也不可能存在高校破產(chǎn)制度，雖然很多高校財(cái)務(wù)事實(shí)上已經(jīng)破產(chǎn)。同時(shí)，高校資金來(lái)源中，僅有銀行貸款是需要向銀行償還本息的。因此，高?；I資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指高校向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過(guò)度舉債或不良舉債后到期無(wú)法償還債務(wù)造成嚴(yán)重影響的可能性。過(guò)度舉債是指借款金額超過(guò)還款能力的舉債行為；不良舉債是指以借款維持日常運(yùn)轉(zhuǎn)的舉債行為。其又可具體分為：
（1）利息風(fēng)險(xiǎn)：借款是要付出代價(jià)的，這種代價(jià)就是利息。對(duì)于高校而言，借款資金本身不能帶來(lái)收入，更無(wú)盈利可言，利息費(fèi)用只能通過(guò)學(xué)校的事業(yè)收入來(lái)彌補(bǔ)。舉債金額越大，所付利息越多，日常運(yùn)行費(fèi)用中的有形效益支出比例越低。在事業(yè)收入一定的情況下，利息支出的增加必然減少人員經(jīng)費(fèi)與其他公用經(jīng)費(fèi)的支出。“從高校財(cái)務(wù)運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)一個(gè)學(xué)校的利息費(fèi)用超過(guò)其收入的1/10時(shí)，該校人員經(jīng)費(fèi)與其他公用經(jīng)費(fèi)的原有規(guī)模便很難保持，甚至?xí)s”。
（2）償債能力惡化風(fēng)險(xiǎn)：高校使用借入資金與企業(yè)使用借入資金不同。企業(yè)借入資金的本金仍然沒(méi)有耗費(fèi)，它還是以某種可以償還債務(wù)的形式存在；而高校對(duì)借入資金的使用實(shí)際上是一種最終耗費(fèi)，其結(jié)果是不但不能彌補(bǔ)利息支出，還需要用其他資金來(lái)償還本金。因此，高校舉債實(shí)際上是對(duì)未來(lái)收入的提前使用，而未來(lái)收入能力的不確定性和未來(lái)支出壓力的擴(kuò)張性使高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以估量。即使支出壓力按現(xiàn)有收入能力同步擴(kuò)張，本金償還的需求也會(huì)使未來(lái)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)趨于惡化，最終導(dǎo)致償債能力降低。
（3）信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)前銀行大力推崇向高校進(jìn)行放貸，就是因?yàn)楦咝Ｐ庞糜涗浟己?，收入?lái)源穩(wěn)定，并且在性質(zhì)上是國(guó)有公辦。而一旦出現(xiàn)高校到期無(wú)法償還債務(wù)的情況，必然直接影響到高校在銀行心目中的信用等級(jí)，并對(duì)高校將來(lái)的融資造成困難，使得高校將來(lái)的現(xiàn)金流入可能性及籌資能力大大降低。
2.高校投資風(fēng)險(xiǎn)
籠統(tǒng)地說(shuō)，企業(yè)的投資活動(dòng)可以分為長(zhǎng)期投資和短期投資兩類。長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)主要是現(xiàn)金凈流量風(fēng)險(xiǎn)，而短期投資主要面臨資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。高校情況與此相似。高校的投資活動(dòng)所形成的資產(chǎn)主要有四類：（1）教學(xué)用固定資產(chǎn)；（2）后勤經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)；（3）校辦產(chǎn)業(yè)；（4）股票、證券等金融資產(chǎn)。這四類資產(chǎn)中，能夠給高校帶來(lái)凈現(xiàn)金流入的，只有后面三種資產(chǎn)。然而從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，全國(guó)高校大部分校辦產(chǎn)業(yè)都處于微利甚至是虧損經(jīng)營(yíng)的狀況。投資金融資產(chǎn)的高校，也不乏在證券市場(chǎng)上遭到慘敗的現(xiàn)象。只有后勤經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)在后勤開(kāi)始社會(huì)化這幾年，可以說(shuō)經(jīng)營(yíng)得蒸蒸日上。然而由于體制上的問(wèn)題，后勤經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)能給高校帶來(lái)的現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)往往有限。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，高校存在長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，除了金融資產(chǎn)，其他資產(chǎn)都是無(wú)法快速變現(xiàn)的?！吨腥A人民共和國(guó)教育法》第31條同時(shí)也規(guī)定：“學(xué)校及其他教育機(jī)構(gòu)中，國(guó)有資產(chǎn)屬于國(guó)家所有”。從短期來(lái)看，高校的資產(chǎn)變現(xiàn)能力天生就比企業(yè)差，還有資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這幾年高校擴(kuò)招之風(fēng)甚烈，存在嚴(yán)重的過(guò)量投資現(xiàn)象。這種過(guò)量投資主要是體現(xiàn)在基建項(xiàng)目上，表現(xiàn)為高校沒(méi)有考慮到自己的資金實(shí)力，盲目進(jìn)行大量的基礎(chǔ)設(shè)施、實(shí)驗(yàn)設(shè)備等方面的投入，超過(guò)了高校正常的資金負(fù)荷，從而加劇了短期的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3.高校經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
無(wú)論是“過(guò)度投資”還是“過(guò)度負(fù)債”，歸根結(jié)底都是決策者做出了不符合高校實(shí)際情況的決策。錯(cuò)誤決策的做出既有可能是內(nèi)部控制過(guò)程的失效——決策者不必為自己的決策負(fù)責(zé)，也可能是人員的缺乏——決策者本身就不具備必要的專業(yè)素養(yǎng)。BaselII（巴塞爾協(xié)定）從內(nèi)部控制的角度做出了有關(guān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的定義：“經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部控制過(guò)程、人員或系統(tǒng)缺乏或失效，或外部事件引起損失的風(fēng)險(xiǎn)”。毫無(wú)疑問(wèn)，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)。而社會(huì)主流產(chǎn)業(yè)更側(cè)重于外部實(shí)踐，將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)定義為“企業(yè)在商品的生產(chǎn)與銷售過(guò)程中所面臨的由于市場(chǎng)與技術(shù)變化而引起的種種風(fēng)險(xiǎn)”。因此，筆者結(jié)合這兩者將高校的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)定義為：由于高校在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下從事教學(xué)科研等服務(wù)活動(dòng)，其資產(chǎn)受到流失可能給高校和高校產(chǎn)業(yè)帶來(lái)各種不同程度的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。其核心是由于高校委托關(guān)系，而使高校資產(chǎn)配置遭受資產(chǎn)損失的種種風(fēng)險(xiǎn)。
需要特別注意的是，相對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是制度性缺陷在高校財(cái)務(wù)狀況上的外部體現(xiàn)，是一種制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，更為行之有效的是從高校制度方面入手，而不是僅僅采取一些技術(shù)手段。
三、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建
1 風(fēng)險(xiǎn)概念的階段性發(fā)展
國(guó)外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究始于19世紀(jì)末，1895年，Haynes從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上提出風(fēng)險(xiǎn)的概念。他認(rèn)為：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無(wú)任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時(shí)，其行為就反映了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)。”
世界上第一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論探討的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是美國(guó)學(xué)者威雷特，1901年他在其論文《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)理論》中給風(fēng)險(xiǎn)下了這樣的定義：“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)。”
1921年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特在他所著的《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤(rùn)》一書中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的涵義作了進(jìn)一步闡述，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不是一般的不確定性，而是“可測(cè)定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟(jì)生活中的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)都可以借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析來(lái)計(jì)量和測(cè)定。
研究風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)外學(xué)者站在不同的學(xué)術(shù)視角，給出了風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點(diǎn)，清晰闡釋概念是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策制定提供有效指導(dǎo)的先決條件。筆者認(rèn)為可以將風(fēng)險(xiǎn)理論特征歸納為五點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)的客觀性；風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性；風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性；風(fēng)險(xiǎn)的可度量性。
2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及分類
2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
學(xué)術(shù)理論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在兩種認(rèn)識(shí)：一是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。本文將前一種觀點(diǎn)稱為廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將后一種觀點(diǎn)稱為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系角度出發(fā)來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都可能帶來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)成果與預(yù)期收益的偏離，這種偏離一般是指財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的減少，帶來(lái)償債能力和盈利能力的降低。
狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)引起的，風(fēng)險(xiǎn)的中心在于貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，這種運(yùn)動(dòng)以貨幣資金為起點(diǎn)，也以貨幣資金為終點(diǎn)。
2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類
依據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)的不同，可對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同分類。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控程度，分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)；按照能否通過(guò)多角化的方式分散，分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的層次和范圍，分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)五類。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，本人更認(rèn)同將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按成因及性質(zhì)進(jìn)行劃分。
3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制
3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
葉冬梅（2006）提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的主要方法是充分認(rèn)識(shí)、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財(cái)務(wù)比率，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)向決策者提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。賀妍（2008）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)重要作用是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。
3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制
3.2.1確定風(fēng)險(xiǎn)反映態(tài)度。確定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點(diǎn)是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成木，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益。對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，其在復(fù)雜多變的環(huán)境中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度也就不同。
3.2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方法選擇?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)法：綜合評(píng)價(jià)各種可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的方案；降低風(fēng)險(xiǎn)法：努力通過(guò)措施使其降低；分散風(fēng)險(xiǎn)法：通過(guò)聯(lián)營(yíng)，多種經(jīng)營(yíng)及多元化投資等方式來(lái)分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法：通過(guò)某種手段，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)。
3.2.3風(fēng)險(xiǎn)處理措施選擇。風(fēng)險(xiǎn)成本攤?cè)耄浩髽I(yè)可將一部分風(fēng)險(xiǎn)損失事先以成本加價(jià)的形式攤?cè)氤杀?，將風(fēng)險(xiǎn)自行消化；建立風(fēng)險(xiǎn)基金：對(duì)于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險(xiǎn)，有計(jì)劃地提取一定數(shù)量且獨(dú)立于企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金之外的貨幣資金，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。
3.2.4建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。初始財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定目前無(wú)論是理論界還是實(shí)務(wù)界通常使用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及其它相關(guān)明細(xì)表和在此基礎(chǔ)得出的各類財(cái)務(wù)比率來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力。按照普遍性、相關(guān)性、可比性、動(dòng)態(tài)敏感性和可操作性的原則同時(shí)借鑒前人的經(jīng)驗(yàn)，選取了四大類中的20個(gè)指標(biāo)作為初始財(cái)務(wù)指標(biāo)。
圖1 公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制——初始指標(biāo)4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究不足及未來(lái)展望
4.1研究不足
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論研究已取得較大成果，但也缺乏對(duì)實(shí)踐的普遍指導(dǎo)意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)者有著不同的專業(yè)學(xué)術(shù)背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭(zhēng)議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對(duì)多層次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性進(jìn)行深度探討，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)差異性很難得到準(zhǔn)確劃分。
4.2未來(lái)展望
縱覽財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究與實(shí)踐的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為未來(lái)還可以從以下角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展研究：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的思想和視角應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值鏈管理與金融管理的新視角來(lái)做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向?qū)嵶C研究方法轉(zhuǎn)變；（3）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和指標(biāo)的確定應(yīng)采用動(dòng)態(tài)和系統(tǒng)方法相結(jié)合，運(yùn)用動(dòng)態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)：
[1]何茜.外資企業(yè)WCDP公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].蘭州大學(xué)，2012
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念界定及成因分析
1高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的目標(biāo)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于各種不確定性因素的作用，使企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果產(chǎn)生差異，根據(jù)這一概念可以推知，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的最終目的就是要保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的正常運(yùn)行，降低企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果與預(yù)期成果之間的差異。對(duì)于高速公路公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)就是保證有持續(xù)流量的通行費(fèi)收入符合高速公路建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)，合理保證公司經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的目標(biāo)主要包括以下方面：
①建立和完善符合現(xiàn)代企業(yè)管理要求的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)的決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，保證公司經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；②建立良好的公司內(nèi)部控制環(huán)境，防止并及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正錯(cuò)誤及舞弊行為，保證公司資產(chǎn)的安全和完整；③建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，保證公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的健康運(yùn)行；④堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正各種錯(cuò)誤、舞弊行為，保證公司財(cái)產(chǎn)的安全；⑤規(guī)范公司會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；⑥確保國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。
2高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建
2.1高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建原則
高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理全系統(tǒng)、全過(guò)程的兩個(gè)基本特征，并遵循以下基本原則：
（1）全面管理與重點(diǎn)監(jiān)控相統(tǒng)一的原則。建立覆蓋所有業(yè)務(wù)流程和操作環(huán)節(jié)，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控、定期評(píng)估和準(zhǔn)確預(yù)警的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；同時(shí)，要根據(jù)公司實(shí)際情況有針對(duì)性地實(shí)施重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、防范和化解對(duì)公司經(jīng)營(yíng)有重要影響的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（2）獨(dú)立集中與分工協(xié)作相統(tǒng)一的原則。建立全面評(píng)估和集中管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，保證風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性和客觀性；同時(shí)，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理主體職責(zé)，在保證風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門與業(yè)務(wù)單位分工明確、密切協(xié)作的基礎(chǔ)上，使業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理平行推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程控制。
（3）充分有效與成本控制相統(tǒng)一的原則。建立與自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、資本實(shí)力、管理能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系；同時(shí)，要合理權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益的關(guān)系，合理配置風(fēng)險(xiǎn)管理資源，實(shí)現(xiàn)適當(dāng)成本下的有效風(fēng)險(xiǎn)管理。
2.2高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系是以高速公路公司風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)，以組織控制、制度控制、文化控制為主體，風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制為輔助，借助于財(cái)務(wù)信息化平臺(tái)，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制目標(biāo)。該體系首先表明，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制是以風(fēng)險(xiǎn)管理為出發(fā)點(diǎn)，并且風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于整個(gè)體系，最終達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化這個(gè)目標(biāo)；其次，此控制體系的主體部分是從組織、制度、文化三個(gè)角度入手，即構(gòu)建有效的分層級(jí)的組織控制體系是基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)預(yù)算、資金集中管理和內(nèi)部審計(jì)控制制度體系是核心，以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的文化控制是保障；最后，風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制包括風(fēng)險(xiǎn)分析的組織機(jī)制、處理機(jī)制和責(zé)任機(jī)制。預(yù)警分析控制機(jī)制包括預(yù)警指標(biāo)體系的建立、財(cái)務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的確定以及預(yù)警分析系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制兩者對(duì)上述的組織控制、制度控制和文化控制起輔助作用，從而形成一個(gè)各部分相互影響、相互制約，合理的、嚴(yán)密的、有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，見(jiàn)圖1。
3構(gòu)建COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系
構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系，應(yīng)先理清風(fēng)險(xiǎn)管理中內(nèi)外部關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)管理框架并非企業(yè)內(nèi)部控制整體框架的替代，而在于對(duì)內(nèi)控框架予以包含和深化，企業(yè)應(yīng)將COSO風(fēng)險(xiǎn)管理理論融入內(nèi)部控制的各項(xiàng)職能中，諸如提高風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)決策、確認(rèn)并管理多重風(fēng)險(xiǎn)、減少經(jīng)營(yíng)意外和損失、提高資金配置能力、抓住機(jī)遇以及和企業(yè)戰(zhàn)略相互關(guān)聯(lián)等。同時(shí)，還要分析企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇之間存在聯(lián)系，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)也存在可控和不可控之分，只有保持風(fēng)險(xiǎn)管理框架中要素的有效互動(dòng)，才能真正發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的作用。高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系如圖2所示。
圖2高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系
二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的不足之處
根據(jù)我國(guó)現(xiàn)在的企業(yè)財(cái)務(wù)工作實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)及相關(guān)理論來(lái)看，我國(guó)目前已有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)仍然有很多不足之處，怎樣更好地提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的作用效果還是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。
（一）與企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不適應(yīng)實(shí)際上，我國(guó)針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的相關(guān)研究比國(guó)外的企業(yè)晚得多，因此研究有許多的不足之處，理論知識(shí)較為薄弱，另外由于我國(guó)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系大都是采用的單變模型的分析方法，而此種分析方法反映的信息有明顯的局限性，假如采用多位抽象概念及函數(shù)的分析方法，它的推廣就成了需要解決的問(wèn)題，當(dāng)今企業(yè)的生存環(huán)境越來(lái)越苛刻，上述分析方法已經(jīng)落后了，無(wú)法滿足經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求了。
（二）指標(biāo)無(wú)法真實(shí)反映企業(yè)情況其實(shí)，我國(guó)企業(yè)使用的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法指標(biāo)存在很多問(wèn)題，例如指標(biāo)無(wú)法做到準(zhǔn)確歸類，設(shè)計(jì)不合理，這些直接影響著指標(biāo)的準(zhǔn)確性，是否能夠真實(shí)的反映出企業(yè)的現(xiàn)狀，最終導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真。
（三）缺少行業(yè)針對(duì)性我國(guó)各種行業(yè)都在應(yīng)用現(xiàn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，基本上都不是依據(jù)自己行業(yè)的本身特征擬制合適自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，從而形成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制不能展現(xiàn)出自己本身的作用，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制失去它本身能起到的保護(hù)和預(yù)算的作用。
三、改進(jìn)和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的方法
（一）由單一融資模式逐漸過(guò)渡到多元化籌資模式對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資工作的好壞直接影響著企業(yè)的發(fā)展。但是，在現(xiàn)實(shí)生活中，有很多小規(guī)模企業(yè)的融資模式還很單一，主要通過(guò)業(yè)主出資或者使用流動(dòng)資金進(jìn)行融資，融資方式的單一影響著企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。因此，企業(yè)應(yīng)該創(chuàng)新融資方法，動(dòng)用一切可以動(dòng)用的力量進(jìn)行多方面的融資，當(dāng)然企業(yè)還可以充分運(yùn)用相關(guān)的政策進(jìn)行融資，最好能夠利用政府為企業(yè)提供的創(chuàng)新資金來(lái)縮小籌資范圍。
（二）創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制如果想要降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，身為企業(yè)的管理人員就要高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，用最低的投入盡可能的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失。有了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)后，管理人員還要科學(xué)管理相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制。確立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制，前提需要明確每個(gè)人的責(zé)任、利益、報(bào)酬等，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步創(chuàng)建完善的風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)及約束體制，運(yùn)用現(xiàn)代化的制度來(lái)控制企業(yè)管理者、工作人員、政府及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，科學(xué)統(tǒng)籌各方面的利益，進(jìn)而提升企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，降低企業(yè)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。
（三）健全風(fēng)險(xiǎn)控制體系現(xiàn)如今，我國(guó)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍然沒(méi)有得到合理的控制，這一結(jié)果主要是由于我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)不科學(xué)、工作人員素質(zhì)較差、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)則不合理等原因造成的。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的實(shí)踐工作過(guò)程中，一定要?jiǎng)?chuàng)建能夠監(jiān)測(cè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)，還需要有工作經(jīng)驗(yàn)的員工時(shí)刻分析市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，有效預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要做到專人專職，嚴(yán)格按照規(guī)章制度辦事，降低企業(yè)人為因素造成的損失。
（四）提高財(cái)務(wù)隊(duì)伍的整體水平在財(cái)務(wù)管理工作中，財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍起到了非常重要的作用，同時(shí)它還能促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系充分發(fā)揮出自身作用。有些企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員不僅要完成財(cái)務(wù)管理工作，還要完成其他的工作，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理工作者無(wú)法及時(shí)處理好財(cái)務(wù)工作，嚴(yán)重的會(huì)給企業(yè)造成巨大損失。當(dāng)然有一部分財(cái)務(wù)管理人員本身就存在很多問(wèn)題，例如不能熟練掌握財(cái)務(wù)管理技巧，無(wú)法準(zhǔn)確了解企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，這樣就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，要想企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)有所提升，首先要合理安排財(cái)務(wù)人員的崗位，然后根據(jù)不同崗位的不同需求對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的工作能力，為企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
（五）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)大多數(shù)情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引發(fā)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為了預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們就要定期分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡量在風(fēng)險(xiǎn)到來(lái)之前制定預(yù)防措施，這樣就能很好地降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。另外，我們還可以創(chuàng)建規(guī)范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警體系，運(yùn)用計(jì)算機(jī)管理技術(shù)時(shí)刻監(jiān)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，準(zhǔn)確記錄財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)，為企業(yè)發(fā)展提供良好的環(huán)境。假如企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量不過(guò)關(guān)的問(wèn)題，報(bào)警體系就會(huì)自動(dòng)報(bào)警，企業(yè)管理人員收到報(bào)警信息后就可以針對(duì)問(wèn)題及時(shí)提出解決方案。當(dāng)然，報(bào)警體系還能監(jiān)測(cè)出企業(yè)財(cái)務(wù)管理的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這樣能夠進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)的健康發(fā)展。
中圖分類號(hào)：F235文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1009-0118（2012）04-0164-01
現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于受各種潛在的、難以預(yù)料或難以控制的不利因素影響，造成財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的不確定性，致使企業(yè)發(fā)展具有遭受相關(guān)經(jīng)濟(jì)損失的可能性即為通常所說(shuō)的企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要想確保企業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展，采取有效措施加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
就目前來(lái)說(shuō)，無(wú)論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義大致存在廣義和狹義兩種不同的觀點(diǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)由于借債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果(企業(yè)利潤(rùn)或股東收益)帶來(lái)的不確定性。企業(yè)借債一方面滿足了企業(yè)流動(dòng)資金的需求，另一方面也增加了企業(yè)按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)。可見(jiàn)，這種狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于負(fù)債經(jīng)營(yíng)企業(yè)。如果企業(yè)沒(méi)有負(fù)債，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全部資本由投資者投人，則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無(wú)法預(yù)計(jì)的因素影響，在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)等。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
1、不確定性。風(fēng)險(xiǎn)事件既有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。主要是與企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理有關(guān)，如果管理得當(dāng)，便能將引發(fā)危機(jī)的因素在事前一一化解，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)得到抑制；否則，財(cái)務(wù)危機(jī)便會(huì)不期而至。
2、危害性。如果企業(yè)集團(tuán)不能及時(shí)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，致使危機(jī)爆發(fā)，輕者導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的資信等級(jí)下降，部分或全部喪失融資能力，重者則可能導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的破產(chǎn)。
3、與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展有關(guān)。一般而言，企業(yè)集團(tuán)舉債的目的一者是擴(kuò)大再生產(chǎn)，形成規(guī)模效益；再者就是對(duì)外投資，向多元化發(fā)展，以期分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)集團(tuán)只是維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，則很少會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4、與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有關(guān)。企業(yè)資產(chǎn)一般分為流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)。如果企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)不合理，流動(dòng)資產(chǎn)比例過(guò)低，長(zhǎng)期投資及其他資產(chǎn)變現(xiàn)的能力便很低，債務(wù)到期時(shí)不能償付也就不足為奇了。
5、與投資者相關(guān)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常是由于負(fù)債籌資引起的，是企業(yè)投資者所承擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)，因而與投資者密切相關(guān)。
二、中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)和收益分配四個(gè)方面。相應(yīng)地，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面。
（一）資本結(jié)構(gòu)不合理
中國(guó)企業(yè)普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過(guò)多。企業(yè)對(duì)銀行的依賴性很大企業(yè)過(guò)分依賴銀行。當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí)，一方面自己失去信任而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
（二）投資缺乏科學(xué)性
企業(yè)投資包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資在對(duì)外投資上，很多企業(yè)投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，肖目投資，導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大，從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷。企業(yè)對(duì)內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資，在投資決策過(guò)程中，很多企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全而、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因。導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回。給企業(yè)帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
（一）加強(qiáng)內(nèi)控制度的落實(shí)
企業(yè)要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須建立健全內(nèi)部控制制度，保證企業(yè)資產(chǎn)安全完整。內(nèi)部控制制度的建立固然重要，遵照?qǐng)?zhí)行內(nèi)部控制制度更為關(guān)鍵，如果企業(yè)有健全的內(nèi)控制度，但在經(jīng)營(yíng)循環(huán)中其行為與內(nèi)控制度背道而馳，那么企業(yè)內(nèi)控制度將成為空架子。因此建立內(nèi)控責(zé)任追究制度，使內(nèi)控制度有效運(yùn)轉(zhuǎn)的落實(shí)機(jī)制，是企業(yè)解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。
（二）合理配置資金、提高資金使用效率
企業(yè)要發(fā)展，資金是關(guān)鍵。首先，企業(yè)要準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資金的收支時(shí)間和收支額度，保證收支平衡。二是要合理分配資金占用，使各項(xiàng)流動(dòng)資金與固定資金做到合理組合，企業(yè)對(duì)于每一項(xiàng)投資，都要進(jìn)行嚴(yán)格的可行性分析，從收益和風(fēng)險(xiǎn)兩方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，把資金用在收益大、風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目上，提高資金使用效率，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高企業(yè)價(jià)值。
（三）發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督作用
防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，事前的預(yù)期和事中的控制固然重要，但事后的審計(jì)同樣必不可少。需要審計(jì)部門進(jìn)行事后分析，評(píng)價(jià)企業(yè)在管理上和內(nèi)部控制系統(tǒng)上存在的問(wèn)題，搞好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并有針對(duì)性地提出改進(jìn)管理和完善內(nèi)部控制的措施和對(duì)策，從而達(dá)到化解風(fēng)險(xiǎn)，確保決策的科學(xué)性及會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。
參考文獻(xiàn)：
同一般企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作相比，工程財(cái)務(wù)管理工作因工程建設(shè)的特征而擁有專業(yè)性強(qiáng)、難度高、風(fēng)險(xiǎn)大、工作內(nèi)容范圍廣及工作量大等特點(diǎn)。而且，隨著社會(huì)的發(fā)展，工程財(cái)務(wù)管理也在發(fā)生轉(zhuǎn)變，可見(jiàn)，研究其風(fēng)險(xiǎn)防范策略對(duì)整個(gè)工程建設(shè)行業(yè)而言具有重要意義。
一、現(xiàn)代工程財(cái)務(wù)管理概述
（一）工程財(cái)務(wù)管理目標(biāo)
以往，工程財(cái)務(wù)管理是以經(jīng)濟(jì)利益最大化為目標(biāo)的，而現(xiàn)代工程財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)已經(jīng)轉(zhuǎn)向于生態(tài)效益、社會(huì)效益以及經(jīng)濟(jì)效益。而管理目標(biāo)的轉(zhuǎn)變意味著管理要求的提高，進(jìn)而以往的財(cái)務(wù)管理方式已經(jīng)無(wú)法滿足工程建筑企業(yè)的要求，企業(yè)必須改進(jìn)財(cái)務(wù)管理技術(shù)，提升管理價(jià)值理念，如此才能完成工程財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。
（二）工程財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)體系
現(xiàn)階段，我國(guó)工程建設(shè)企業(yè)已經(jīng)逐步同國(guó)外企業(yè)合作，進(jìn)而工程財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)體系也相應(yīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，為能順應(yīng)行業(yè)發(fā)展，工程建設(shè)企業(yè)都在努力構(gòu)建并完善新的評(píng)價(jià)體系。對(duì)此，工程建設(shè)企業(yè)必須根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，并基于項(xiàng)目實(shí)際情況制定評(píng)價(jià)指標(biāo)，研究工程財(cái)務(wù)管理的可行性，同時(shí)企業(yè)還需協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)部門和其他部門之間的工作，讓其他部門能夠積極配合工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的工作，這樣工程財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)體系才能發(fā)揮其價(jià)值。
（三）工程財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)性
目前，由于工程目標(biāo)的轉(zhuǎn)變以及工程本身的復(fù)雜度的提高，工程財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)性再不斷提高，其風(fēng)險(xiǎn)不但包括物資建材購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)，還包括預(yù)算、基礎(chǔ)會(huì)計(jì)、籌資管理、環(huán)境保護(hù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，所以工程財(cái)務(wù)管理工作有著極高的難度和復(fù)雜度，稍有問(wèn)題就可影響到整個(gè)工程建設(shè)。
二、工程財(cái)務(wù)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)工程財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。第一，在工程財(cái)務(wù)管理中未明確出各個(gè)部門的職責(zé)，且財(cái)務(wù)管理人員的執(zhí)行力和考核內(nèi)容也缺乏相應(yīng)的規(guī)章制度。第二，工程工作量評(píng)估不到位，這主要是因?yàn)楹芏喙こ探ㄔO(shè)企業(yè)或者單位沒(méi)有設(shè)立相應(yīng)評(píng)估組織或者機(jī)構(gòu)，無(wú)法及時(shí)對(duì)工程量的完成情況或隱藏問(wèn)題進(jìn)行評(píng)估。第三，工程財(cái)務(wù)管理控制過(guò)于被動(dòng)，我國(guó)很多工程建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)部門和其他部門是完全分開(kāi)的，這使得財(cái)務(wù)部門無(wú)法準(zhǔn)確掌握整個(gè)工程的造價(jià)，更無(wú)法預(yù)測(cè)相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第四，工程項(xiàng)目合同管理不規(guī)范，例如有些合同就一些可能出現(xiàn)的事情沒(méi)有進(jìn)行約定，而這極易導(dǎo)致某些糾紛甚至是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第五，建筑工程財(cái)務(wù)管理人員綜合素質(zhì)較低，例如某些財(cái)務(wù)管理人員思想過(guò)于陳舊不懂得接受新的財(cái)務(wù)管理理念;財(cái)務(wù)管理人員技術(shù)水平不高，其工程設(shè)計(jì)較為淺薄等。這些問(wèn)題都是現(xiàn)階段我國(guó)工程財(cái)務(wù)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，需及時(shí)解決。
三、工程財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
（一）構(gòu)建工程財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠讓企業(yè)更好地監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)規(guī)避。因此，工程建筑企業(yè)可讓各個(gè)部門建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，如財(cái)務(wù)部門構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、工程建設(shè)監(jiān)管部門構(gòu)建質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)等。與此同時(shí)，工程建筑企業(yè)還需制定出預(yù)警指標(biāo)體系，并將這些系統(tǒng)進(jìn)行組合，讓其形成一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警網(wǎng)絡(luò)，這樣就能夠有效、及時(shí)的進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。
（二）完善內(nèi)控管理體制
工程建筑企業(yè)需完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門機(jī)構(gòu)，明確財(cái)務(wù)管理部門，同時(shí)健全基礎(chǔ)會(huì)計(jì)配置，要求財(cái)務(wù)人員能夠定期出具審計(jì)報(bào)告，披露企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)的管理會(huì)計(jì)和決策人員在制定財(cái)務(wù)策略時(shí)能夠有所依據(jù)。
（三）明確職權(quán)劃分
明確工程建設(shè)財(cái)務(wù)管理人員的職權(quán)有利于財(cái)務(wù)工作的開(kāi)展。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)劃分出授權(quán)和職位，并明確每一個(gè)人的職責(zé);同時(shí)強(qiáng)化工程財(cái)務(wù)管理的預(yù)算能力，如將企業(yè)成本目標(biāo)劃分到不同的部門甚至是個(gè)人身上，并將改目標(biāo)作為考核其工作成果的標(biāo)準(zhǔn)，如此就能降低工程的超支風(fēng)險(xiǎn)。
（四）提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)
財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)的提高將有利于財(cái)務(wù)管理水平的提高。因此，工程建設(shè)企業(yè)應(yīng)定期對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高其道德素質(zhì)和工作水平，努力營(yíng)造良好的文化氛圍，從而激發(fā)財(cái)務(wù)管理人員的責(zé)任性和工作激情。此外，工程建設(shè)企業(yè)還需適當(dāng)引入具有現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理念的財(cái)務(wù)管理人員，在財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作上注重其處理突發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，如此才能更好地完成工程建筑財(cái)務(wù)管理工作。
（五）加大工程合同管理力度
在工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，工程合同管理占據(jù)重要的位置。雖然，工程建設(shè)雙方都簽署了風(fēng)險(xiǎn)合同，但業(yè)主或者企業(yè)自身都可能導(dǎo)致工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且合同簽訂的質(zhì)量在一定程度上能夠影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以合同簽訂之前需進(jìn)行預(yù)警防范。企業(yè)或建筑單位在簽訂合同中要注意幾點(diǎn)：一是不簽違法、未按規(guī)定投標(biāo)、低于成本、沒(méi)有經(jīng)過(guò)審查的合同;二是重視合同的補(bǔ)充條款，確保材料支付、工程款撥付等與資金相關(guān)的條款由明確規(guī)定。只有充分管理好合同，工程建筑企業(yè)才能通過(guò)合同保障自身利益，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（六）轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
在工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是一種有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，這主要運(yùn)用在物價(jià)上漲、工款拖欠以及某些不可預(yù)見(jiàn)性因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。通常，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法有兩種。第一，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給業(yè)主或者分包商，即通過(guò)合同的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，如簽訂可調(diào)價(jià)合同等。第二，第三方擔(dān)保法，為防止工程款項(xiàng)拖欠等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，工程建筑企業(yè)可要求業(yè)主繳納一定的保障金，如此就可讓企業(yè)很好的規(guī)避工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，財(cái)務(wù)工程管理是一個(gè)周期性較長(zhǎng)、內(nèi)容較復(fù)雜的工作，所以，工程建設(shè)企業(yè)若想真正避免工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就必須先夠認(rèn)識(shí)到自身存在財(cái)務(wù)管理問(wèn)題以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)潛在因素，其次再針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)制定相關(guān)防范策略，重視財(cái)務(wù)管理和項(xiàng)目管理間的聯(lián)系，這樣才能真正地做到財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范。
參考文獻(xiàn)
[1]汪蓓.淺談施工企業(yè)如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范[J].中國(guó)外資，2011.
二、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
電力企業(yè)與其他企業(yè)相比，有其獨(dú)特之處：如資金、技術(shù)高度集中，公共服務(wù)安全性等。正是由于它的這些特點(diǎn)，使得電力體制的改革給其帶來(lái)機(jī)會(huì)的同時(shí)也帶來(lái)了一系列風(fēng)險(xiǎn)，本文從內(nèi)、外兩方面因素分析電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）外部風(fēng)險(xiǎn) 具體如下：
（1）自然風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)樽匀涣Φ牟灰?guī)則變化，產(chǎn)生的現(xiàn)象所導(dǎo)致危害物質(zhì)生產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、生命安全的風(fēng)險(xiǎn)。如臺(tái)風(fēng)、旱災(zāi)、覆冰、水災(zāi)、冰雹、強(qiáng)降雨、泥石流、火災(zāi)、地震等自然現(xiàn)象，往往造成大范圍內(nèi)電力設(shè)施嚴(yán)重?fù)p壞，使電力企業(yè)損失慘重。例如，2008年的南方雪災(zāi)和汶川地震都給電力企業(yè)帶來(lái)了慘重的經(jīng)濟(jì)損失，使得電力企業(yè)步履維艱，面臨嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
（2）政策性風(fēng)險(xiǎn)。政策性風(fēng)險(xiǎn)是指政府出臺(tái)的和企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的各項(xiàng)財(cái)政和金融政策。由于電力企業(yè)需要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，它必須滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體利益，所以必然面臨政策性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如資本市場(chǎng)的匯率變動(dòng)、利率調(diào)整、財(cái)政稅收政策等方面產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。政策性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)電力企業(yè)影響比較大，近年來(lái)，隨著電力企業(yè)發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大，電力企業(yè)的負(fù)債較高，尤其是銀行貸款的比例較大，電力行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過(guò)了70%，嚴(yán)重影響了資金成本。所以，政策性風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必會(huì)影響電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。
（二）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 主要包括：
（1）支付風(fēng)險(xiǎn)。支付風(fēng)險(xiǎn)主要是指現(xiàn)金短缺，融資渠道單一，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。電力企業(yè)收入的主要來(lái)源是電費(fèi)收入，而形成電力企業(yè)支付風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是電價(jià)低、電費(fèi)回收難。電費(fèi)難回收是長(zhǎng)期困擾電力企業(yè)的一個(gè)問(wèn)題，原因是多方面的。數(shù)額巨大的電費(fèi)收不回來(lái)形成了壞賬，使企業(yè)現(xiàn)金流量減少了，資金周轉(zhuǎn)也受到了影響，從而降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。
（2）資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指負(fù)債與所有者權(quán)益比例失調(diào)，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金在資金構(gòu)成中占主導(dǎo)地位，從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。一旦電力企業(yè)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，信譽(yù)將受到影響，嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。電力企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)也不合理，短期債務(wù)比例（尤其是銀行短期借款）過(guò)高，使得企業(yè)的還款壓力很大，資金周轉(zhuǎn)不靈，進(jìn)而影響電力企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
（3）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指速動(dòng)資產(chǎn)比率失調(diào)、流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)等；資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，主要是指企業(yè)存在的大量不良資產(chǎn)造成資產(chǎn)利用效率低，如長(zhǎng)期閑置的存貨與固定資產(chǎn)、三年以上應(yīng)收賬款、長(zhǎng)期虧損的對(duì)外投資等。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是電力企業(yè)面臨的很普遍、危害性也很大的風(fēng)險(xiǎn)。
（4）投資風(fēng)險(xiǎn)。由于近年來(lái)，電力供過(guò)于求和競(jìng)價(jià)上網(wǎng)機(jī)制的推廣，必將帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)的增大和投資回報(bào)率的降低。一方面，在投資決策時(shí)，財(cái)務(wù)部門缺乏對(duì)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)判斷，使得投資回報(bào)率低。另一方面，電力企業(yè)所投項(xiàng)目涉及的環(huán)節(jié)多，資金需求量大，使得電力企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。如工程質(zhì)量是否符合要求、資金能否及時(shí)到位等都會(huì)直接影響電力企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和可持續(xù)發(fā)展。
（5）壟斷經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于長(zhǎng)期封閉的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和電力行業(yè)壟斷經(jīng)營(yíng)，使得電力企業(yè)的職工思想觀念滯后，競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、市場(chǎng)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等普遍淡薄。電力企業(yè)還沒(méi)有樹(shù)立以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)管理理念。這些因素導(dǎo)致電力企業(yè)成本費(fèi)用管理弱化，甚至還有個(gè)別企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用控制的概念一無(wú)所知。
（6）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)施不到位，使得制衡機(jī)制沒(méi)有產(chǎn)生預(yù)期的效果造成的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)主要與電力企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，內(nèi)部控制制度執(zhí)行力度不夠有關(guān)。在失效的內(nèi)部控制制度下，企業(yè)管理人員就很容易發(fā)生諸如假公濟(jì)私、挪用公款等不道德行為，雖然這些行為不易被輕易察覺(jué)，但對(duì)企業(yè)的危害是巨大的。
三、模糊綜合評(píng)價(jià)模型構(gòu)建
針對(duì)電力企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，構(gòu)建如下模糊綜合評(píng)價(jià)模型：
（一）建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 根據(jù)電力行業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合本文對(duì)電力企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，本文建立了電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，見(jiàn)表1。
從表1中可以看出，多風(fēng)險(xiǎn)因素的遞階層次分為二層，目標(biāo)層為A；準(zhǔn)則層為B={B1，B2}；指標(biāo)層為B1={C11，C12}，B2={C21，C22，C23，C24，C25，C26}。通過(guò)這個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，基本上可以反映電力企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本情況。
（二）建立模糊評(píng)價(jià)集 建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)評(píng)語(yǔ)集V={V1，V2，V3，V4，V5}，其中，V1，V2，V3，V4，V5分別表示指標(biāo)的評(píng)語(yǔ)，對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度分別為“低”、“較低”、“一般”、“較高”、“很高”五個(gè)等級(jí)。
（三）確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重 運(yùn)用層次分析法，可以在因素結(jié)構(gòu)復(fù)雜、缺乏數(shù)據(jù)的條件下較好地確定每一層、各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重。具體步驟如下：首先根據(jù)表1構(gòu)建的電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遞階層次分析模型，構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)因素判斷矩陣，各判斷矩陣中因素間的風(fēng)險(xiǎn)比較可通過(guò)1～9標(biāo)度法加以數(shù)量化；其次，運(yùn)用AHP計(jì)算方法，將得到的判斷矩陣按列進(jìn)行歸一化處理后，再按行相加，得到的權(quán)重向量即為所求的特征向量，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)；最后，將具有滿意一致性的判斷矩陣對(duì)應(yīng)的特征向量各分量作為各風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)上層的權(quán)重。
（四）建立模糊評(píng)價(jià)矩陣 對(duì)照各風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)制定的評(píng)語(yǔ)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，得到模糊評(píng)判矩陣R， R=（rij）m×n，其中rij是專家對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)分值。
（五）進(jìn)行多因素模糊綜合評(píng)判 一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，由評(píng)價(jià)因素的權(quán)向量wi，因素Bi的模糊綜合評(píng)價(jià)矩陣Ri，可計(jì)算得：Di=wiRi（ i =1， 2）。
二級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，可得到隸屬矩陣：R=D1D2。
最后，可得到最終綜合評(píng)價(jià)結(jié)果：Q=WR。
將評(píng)語(yǔ)集V中的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行量化處理，用量化的值作為最終評(píng)價(jià)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。
四、實(shí)例分析
本文以某電力企業(yè)為例，運(yùn)用以上確定的研究方法，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。
（一）建立模糊評(píng)價(jià)集 建立的評(píng)價(jià)集為V={V1，V2，V3，V4，V5}={低， 較低， 一般， 較高， 很高}。
（二）用層次分析法確定指標(biāo)權(quán)重 以表1電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層次分析模型為基礎(chǔ)，根據(jù)AHP法確定每一層指標(biāo)間的相對(duì)比重，計(jì)算出通過(guò)了一致性檢驗(yàn)的各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重如下：
（三）建立模糊評(píng)價(jià)矩陣 根據(jù)表1構(gòu)建的電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和電力企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)專家按上式評(píng)價(jià)集對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)， 統(tǒng)計(jì)整理得到模糊判斷矩陣如下：
上面模糊綜合模糊評(píng)價(jià)的結(jié)果表明該電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有19.625%的可能性低，22.95%的可能性較低，25.15%的可能性一般，20.375%的可能性較高，11.9%的可能性很高。為了反映該電力企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)最大隸屬原則得出該電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般。將上述評(píng)語(yǔ)集V的風(fēng)險(xiǎn)量化值為G=（1，2，3，4，5）。也就是說(shuō)，最終的評(píng)價(jià)結(jié)果越接近于5，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高；反之，越接近1，風(fēng)險(xiǎn)越低。最終的綜合評(píng)分如下：
該電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)分為2.81975，說(shuō)明該電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般。
五、結(jié)論
本文運(yùn)用了模糊綜合評(píng)價(jià)的方法對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，為電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究提供了一個(gè)新思路。將定性和定量分析結(jié)合起來(lái)，為電力企業(yè)更好地衡量與預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了科學(xué)依據(jù)，從而更好地控制與防范電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，所以在今后的研究中，要全面考慮這些因素，合理確定這些評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，從而更加科學(xué)準(zhǔn)確地對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，為企業(yè)提供有效的決策信息。
參考文獻(xiàn)：
[1]張惠貞：《試論電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范》，《中國(guó)市場(chǎng)》2010年第7期。
【關(guān)鍵詞】
高職院校;管理難度;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
一、在高職院校不斷發(fā)展中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的重要位置
有效的內(nèi)部控制在應(yīng)對(duì)高職院校的發(fā)展中具有重要的位置，是高職院校財(cái)務(wù)高校管理的重要保證，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的最終目的無(wú)非是防范和有效控制財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，遏制住財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使風(fēng)險(xiǎn)的概率降到最低，最終提高高職院校的經(jīng)營(yíng)效益。而高職院校的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制主要是讓會(huì)計(jì)的賬上信息更加真實(shí)可靠，讓資金的流動(dòng)更趨合理，保證資金的安全流通等。完善的內(nèi)部控制是保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)發(fā)生的基礎(chǔ)，不完善的內(nèi)部控制很有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
二、高職院校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)概念
高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的概念就是在面對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)的過(guò)程中，也可以說(shuō)成資金的活動(dòng)中，由于事先難以預(yù)料，導(dǎo)致在資金上出現(xiàn)事與愿違，資金的實(shí)際收益與目標(biāo)收益存在著巨大的偏差，最終會(huì)導(dǎo)致利益的受損甚至出現(xiàn)危機(jī)的可能。目前高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀主要包括四方面，第一是管理理念方面的問(wèn)題，目前高職院校財(cái)政拔款嚴(yán)重不足，經(jīng)費(fèi)被用來(lái)滿足日常運(yùn)轉(zhuǎn)的需求，占用了其他教學(xué)資源的經(jīng)費(fèi)，經(jīng)費(fèi)的開(kāi)支非常的緊缺，這主要?dú)w因于長(zhǎng)期存在著重視核算輕管理，從高職院校分管財(cái)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)到管理財(cái)務(wù)的普通基層，在經(jīng)費(fèi)的籌措過(guò)程中缺乏嚴(yán)重的理財(cái)意識(shí)，其理財(cái)?shù)姆e極性嚴(yán)重的不足，專門管理資金的財(cái)務(wù)部門對(duì)于科學(xué)理財(cái)就等于是空白，在沒(méi)有深入地高職院校的財(cái)務(wù)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估與分析時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)管控缺乏科學(xué)時(shí)段，而盲目對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行運(yùn)作，這都是管理理念方面的主要的問(wèn)題。第二預(yù)算管理方面，存在著預(yù)算執(zhí)行和預(yù)算監(jiān)督不嚴(yán)格、預(yù)算的考核和獎(jiǎng)懲措施落實(shí)不到位，機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備的不合理，最終導(dǎo)致預(yù)算運(yùn)行效果成為盲點(diǎn)，監(jiān)督不利。第三績(jī)效評(píng)價(jià)方面，高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制普遍存在著缺乏績(jī)效觀念及輕視成本核算的問(wèn)題，主要原因是科學(xué)的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系不完善，內(nèi)部財(cái)務(wù)績(jī)效管理不能加強(qiáng)落實(shí)。
三、高職院校的發(fā)展帶來(lái)普遍的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制問(wèn)題
凡是都有雙面性，從高職院校的發(fā)展來(lái)看，由于近年來(lái)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，在優(yōu)異的國(guó)家政策帶動(dòng)下，高職院校的規(guī)模越來(lái)越大，財(cái)務(wù)的運(yùn)作越來(lái)越復(fù)雜，也帶來(lái)了普遍的財(cái)務(wù)內(nèi)務(wù)控制問(wèn)題。財(cái)務(wù)內(nèi)部的控制是有效防范風(fēng)險(xiǎn)的重要保證，盡管如此人們對(duì)于財(cái)務(wù)的控制依然沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)，發(fā)揮財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的作用，必須提高人們對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)。目前財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的不完善主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
1．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制沒(méi)有針對(duì)性且不合理。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制必須具有針對(duì)性，必須保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制制度合理，同時(shí)較為完善的內(nèi)部控制應(yīng)該有會(huì)計(jì)監(jiān)督制度、內(nèi)部的互相牽制制度及內(nèi)部稽查制度，這幾項(xiàng)內(nèi)容是保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概率減小的必然手段，也是建立起完善的財(cái)務(wù)管理制度的必然要求，目前高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制不合理性已經(jīng)成為有效管理財(cái)務(wù)的主要整治方向。
2．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制范圍不全面。
相對(duì)于預(yù)算外資金的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制，高職院校更加注重財(cái)政資金撥款的內(nèi)部控制，同時(shí)高職院校還存在著極大的內(nèi)部控制局限性，包括將二級(jí)單位的財(cái)務(wù)及院校的內(nèi)部結(jié)算摒除在內(nèi)部控制之外。
3．財(cái)務(wù)經(jīng)費(fèi)在運(yùn)作中不透明，內(nèi)部控制的執(zhí)行也不夠嚴(yán)謹(jǐn)。
高職院校的財(cái)務(wù)經(jīng)費(fèi)存在著明顯的不透明，主要?dú)w其原因于內(nèi)部控制的不嚴(yán)格，這也是導(dǎo)致領(lǐng)導(dǎo)決策的隨意化的主要原因，盡管每年院校都編制財(cái)務(wù)預(yù)算支出計(jì)劃，但是計(jì)劃執(zhí)行得不夠嚴(yán)格，因此必須加大財(cái)務(wù)經(jīng)費(fèi)在運(yùn)作中的透明性及嚴(yán)格性。
四、健全高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的措施
1．積極營(yíng)造財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部環(huán)境。
沒(méi)有良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制環(huán)境，就無(wú)從談起對(duì)財(cái)務(wù)的有效控制。高職院校的管理層必須認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的重要性，同時(shí)對(duì)于財(cái)務(wù)管理人員積極宣傳財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的重要性，要在認(rèn)識(shí)上提高對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度理解程度。一個(gè)好的內(nèi)部環(huán)境是財(cái)務(wù)內(nèi)部合理控制的基礎(chǔ)，只有積極地進(jìn)行營(yíng)造，才能讓風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)。
2．建立安全高效的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)。
財(cái)務(wù)的流程要清晰、科學(xué)、具體，因此要從會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)流程做起，著力構(gòu)建科學(xué)的規(guī)范程序，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。建立安全高效的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)，還要保證財(cái)務(wù)操作規(guī)程的合理性，嚴(yán)格財(cái)務(wù)審批制度。
3．加強(qiáng)預(yù)算控制、審計(jì)力度。
沒(méi)有良好的預(yù)算控制，就會(huì)讓資金處于無(wú)規(guī)則運(yùn)行狀態(tài)，同時(shí)審計(jì)力度不強(qiáng)，就造成工作人員的不認(rèn)真，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的疏漏。內(nèi)部審計(jì)制度是執(zhí)行內(nèi)部控制的重要手段，高職院?？梢酝ㄟ^(guò)選取內(nèi)部人員成立審計(jì)委員會(huì)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的審計(jì)力度，使內(nèi)部制度在審計(jì)中不斷得到完善，在審計(jì)中主要從三個(gè)方向入手，首先應(yīng)該是預(yù)算執(zhí)行審計(jì);其次是決算的審計(jì);再次是資產(chǎn)審計(jì);然后是資金執(zhí)行中的債務(wù)審計(jì)，最后是凈資產(chǎn)審計(jì)。
作者：朱淑華 單位：江西環(huán)境工程職業(yè)學(xué)院
