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時(shí)間：2023-07-02 08:22:30
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1.國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀
外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類有很多，在國(guó)際貿(mào)易中最主要的就是交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)這三種。具體來(lái)說(shuō)，交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中因?yàn)閰R率變化而導(dǎo)致的企業(yè)應(yīng)收賬款和應(yīng)付債務(wù)價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，匯率變動(dòng)之后，企業(yè)本來(lái)的實(shí)際收益會(huì)變小，這是外貿(mào)企業(yè)在交易過(guò)程中不能忽視的一種風(fēng)險(xiǎn)；會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)又可以稱之為做帳風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)或折算風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)閰R率變動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中外匯項(xiàng)目?jī)r(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，通常是企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中企業(yè)以外幣來(lái)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債等情況時(shí)在轉(zhuǎn)換本幣的過(guò)程中就有可能產(chǎn)生賬面上的變化，這種風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重的時(shí)候甚至?xí)?duì)企業(yè)收益造成重大影響；企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中因?yàn)椴豢深A(yù)料的匯率變化使得企業(yè)未來(lái)收益發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，匯率變化之后會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)成本、企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格造成影響，最終影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益[2]。
外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因就在于匯率的變動(dòng)，由于匯率受到很多因素的影響，很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，從而導(dǎo)致一國(guó)各類經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生損失。當(dāng)今國(guó)際關(guān)系日益復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)呈現(xiàn)多樣性、不確定性，導(dǎo)致國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)也日益嚴(yán)峻。就我國(guó)而言，隨著人民幣匯率的放開(kāi)，人民幣匯率的變動(dòng)區(qū)間的加大，人民幣的升值空間和升值腳步逐步加大，導(dǎo)致我國(guó)外貿(mào)企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)也逐漸加大。
2.我國(guó)外貿(mào)企業(yè)對(duì)控制國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)有哪些不足
在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的影響是不言而喻的。當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日益復(fù)雜，外匯風(fēng)險(xiǎn)日益加大，然而，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)在控制國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)還存在著一些不足，具體如下幾點(diǎn)：
外貿(mào)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足。在過(guò)去，我國(guó)一直實(shí)行有管理的外匯浮動(dòng)制，人民幣相對(duì)穩(wěn)定，而且我國(guó)多數(shù)企業(yè)都是以美元進(jìn)行結(jié)算，這就導(dǎo)致外匯變化對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益影響不大，長(zhǎng)期以來(lái)，很多企業(yè)就對(duì)這種穩(wěn)定的匯率形成了依賴心理。但是人民幣匯率改革之后，人民幣面臨升值趨勢(shì)，匯率變化浮動(dòng)范圍逐漸擴(kuò)大，外匯風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大，但是很多外貿(mào)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)人員和財(cái)務(wù)人員缺乏必要的外匯專業(yè)知識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)在外匯風(fēng)險(xiǎn)控制方面不足，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利的影響[3]。
企業(yè)缺乏必要的專業(yè)人才。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是根本是人才的競(jìng)爭(zhēng)，人才對(duì)于企業(yè)的發(fā)展管理都有著重要的影響，但是當(dāng)前很多企業(yè)缺乏專業(yè)的外匯人才，多數(shù)財(cái)務(wù)人員不具備分析國(guó)際金融市場(chǎng)形勢(shì)、進(jìn)行外匯匯率預(yù)測(cè)以及利用金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的能力，缺乏足夠的專業(yè)金融知識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)即使認(rèn)識(shí)控制外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要性也無(wú)法對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理。
企業(yè)對(duì)金融衍生工具的把握和利用不足。由于很多年企業(yè)對(duì)于金融衍生工具認(rèn)識(shí)不足，不是把金融衍生工具作為炒匯工具就是過(guò)度夸大金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法很好把握和利用金融工具對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和規(guī)避。
客觀環(huán)境的影響。我國(guó)的外匯市場(chǎng)主要有幾家國(guó)有銀行為主，導(dǎo)致外匯市場(chǎng)具有很強(qiáng)的壟斷性和排他性，而且由于我國(guó)的金融市場(chǎng)相比較歐美發(fā)達(dá)國(guó)家還不夠成熟，銀行能夠給企業(yè)提供的外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具還比較少，難以滿足我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的需求。同時(shí)，由于我國(guó)外匯制度的也有很大影響，我國(guó)實(shí)行強(qiáng)制性結(jié)售匯制，使得資源配置的有效性無(wú)法充分發(fā)揮。另外，我國(guó)金融市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)，金融工具比較單一，金融服務(wù)配套機(jī)制不健全。這些都是導(dǎo)致我國(guó)外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)控制不強(qiáng)的重要因素[4]。
3.在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中應(yīng)如何防范外匯風(fēng)險(xiǎn)
面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，而我國(guó)外貿(mào)企業(yè)在面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)是存在著不足，我們應(yīng)該采取哪些防范措施，以提高我國(guó)外貿(mào)企業(yè)控制外匯風(fēng)險(xiǎn)的能里，以促進(jìn)外匯企業(yè)更好的發(fā)展，下面是筆者結(jié)合自身工作實(shí)踐提出的一些建議措施，具體有：
企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。企業(yè)要提高對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，這是企業(yè)對(duì)外匯進(jìn)行有效管理的前提條件。企業(yè)要不外匯風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略系統(tǒng)之中，將外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作列為企業(yè)日常管理工作中一項(xiàng)重要日程。同時(shí)，企業(yè)還需要加強(qiáng)對(duì)外匯才做人才的培訓(xùn)和吸收，設(shè)置獨(dú)立專門的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門，提高企業(yè)自身外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
國(guó)家要繼續(xù)深化外匯體制改革。我國(guó)國(guó)際收支持續(xù)大順差，外幣流動(dòng)性泛濫加劇，在這種情況下，國(guó)家應(yīng)該繼續(xù)深化外幣體制改革，擴(kuò)大企業(yè)用匯自，同時(shí)簡(jiǎn)化進(jìn)口用匯的行政審批內(nèi)容和程序，一定的開(kāi)放外匯市場(chǎng)，增加外匯市場(chǎng)參與主體。
銀行應(yīng)該要豐富金融產(chǎn)品。雖然我國(guó)銀行以及推出了各種外匯業(yè)務(wù)，但是隨著我國(guó)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，目前的交易幣種和交易規(guī)則依然不能滿足我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的需求，因此，我國(guó)銀行應(yīng)該豐富金融產(chǎn)品，根據(jù)實(shí)際需求，不斷退出新的外匯交易品種，以增加企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的渠道，幫助企業(yè)更好的管理外匯風(fēng)險(xiǎn)[5]。
企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。雖然，近些年來(lái)，我國(guó)在不斷升級(jí)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，但是從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，我國(guó)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還不完善。所以我國(guó)企業(yè)要不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)產(chǎn)品的科技含量和附加值，將企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力由價(jià)格優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變質(zhì)量有事，以提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)更好規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)提供必要的基礎(chǔ)。
雖然，從現(xiàn)實(shí)意義上說(shuō)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中必然會(huì)面臨一定的外匯風(fēng)險(xiǎn)，但是通過(guò)一定的應(yīng)對(duì)措施，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的管理控制，就可以在很大程度上減少風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展。
改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度日益提高。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入的背景下，我國(guó)外匯制度也在逐步發(fā)生變化。在浮動(dòng)匯率制度下匯率劇烈變化，由匯率變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。外貿(mào)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際貿(mào)易中外貿(mào)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)防范尤其是匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范。
一、 匯率波動(dòng)的原因
匯率是兩國(guó)紙幣所代表的價(jià)值量，紙幣所代表的購(gòu)買力是匯率形成的基礎(chǔ)。當(dāng)前影響匯率的因素有很多。匯率變動(dòng)的因素基本上可分為長(zhǎng)期因素和短期因素兩大類。所謂長(zhǎng)期因素主要是指通貨膨脹率。當(dāng)一國(guó)物價(jià)水平上漲過(guò)快時(shí)，該國(guó)出口商品在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力也將會(huì)被削弱。在出口減少，進(jìn)口增加的背景下，該國(guó)貨幣將會(huì)出現(xiàn)貶值現(xiàn)象。此外通貨膨脹率的增長(zhǎng)實(shí)際上就會(huì)使得實(shí)際利率下降，資本會(huì)出現(xiàn)外逃跡象，這種情形會(huì)加劇貨幣貶值。
通常意義上所指的短期因素主要指的是利率因素、市場(chǎng)投機(jī)因素、中央銀行的干預(yù)以及其他因素。利率因素對(duì)市場(chǎng)的影響較大，利率一旦發(fā)生變動(dòng)就會(huì)對(duì)匯率產(chǎn)生重大影響，通常情況下當(dāng)一國(guó)的利率上升之后，匯率也就會(huì)上升，不同國(guó)家的利率差是導(dǎo)致短期資金流動(dòng)的重要原因，是利率對(duì)匯率影響的主要形式；市場(chǎng)中的投機(jī)行為對(duì)匯率短期變動(dòng)也會(huì)造成重要影響，市場(chǎng)中的短期行為會(huì)使得貨幣不斷流動(dòng)，出于利益目的，投機(jī)者會(huì)根據(jù)匯率的差異來(lái)進(jìn)行投資從而實(shí)現(xiàn)自身利益，從而給匯率造成影響；中央銀行對(duì)外匯市場(chǎng)普遍存在干預(yù)行為，央行對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)也會(huì)對(duì)匯率產(chǎn)生重要影響。
外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因就在于匯率的可變性，由于匯率難以預(yù)測(cè)從而導(dǎo)致一國(guó)各類經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生損失。狹義上的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要指的是企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中、國(guó)際投資中、外匯買賣中所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)。
二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的類別
外匯風(fēng)險(xiǎn)是有多種類別的，對(duì)不同類別的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析對(duì)于實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范是有幫助的。在國(guó)際貿(mào)易中三種外匯風(fēng)險(xiǎn)最為典型：交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所謂交易風(fēng)險(xiǎn)主要是指在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中由于匯率的變化而導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)付債務(wù)價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。匯率變動(dòng)之后會(huì)使得企業(yè)的實(shí)際收益變小，這是外貿(mào)企業(yè)在交易過(guò)程中需要充分考慮的一種風(fēng)險(xiǎn)。
會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)本身又可以叫做賬面風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)以及折算風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)通常指的是匯率變動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中外匯項(xiàng)目?jī)r(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中如果企業(yè)以外幣來(lái)計(jì)算企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債等財(cái)務(wù)情況時(shí)，在轉(zhuǎn)換為本國(guó)貨幣的過(guò)程就有可能產(chǎn)生賬面的變化，嚴(yán)重的情況下甚至?xí)?duì)企業(yè)的收益產(chǎn)生重大影響，這是我們?cè)趯?shí)際工作過(guò)程中需要高度重視的一點(diǎn)。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，要采取針對(duì)性措施來(lái)防范這種風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中不可預(yù)料的匯率變化使得企業(yè)未來(lái)收益發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。匯率發(fā)生變化之后，企業(yè)的生產(chǎn)成本將會(huì)發(fā)生變化，企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格也是不同的，匯率的變化最終會(huì)影響到企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)收益。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也是經(jīng)常遇到的一種風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)值得充分重視。
以上三種風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的主要風(fēng)險(xiǎn)，這三種風(fēng)險(xiǎn)各有特點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)則是動(dòng)態(tài)的，具有動(dòng)態(tài)性和主觀性，無(wú)法具體衡量，而交易風(fēng)險(xiǎn)和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是可以根據(jù)工具計(jì)算出來(lái)的，是有具體數(shù)字的；三種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的階段也是不同的，交易風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果中，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益的外匯風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)主要是在過(guò)去某一時(shí)點(diǎn)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)則是公司將來(lái)某一時(shí)段內(nèi)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；三種風(fēng)險(xiǎn)造成的影響也各不相同，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)實(shí)在在的風(fēng)險(xiǎn)，它會(huì)對(duì)企業(yè)的真實(shí)收益產(chǎn)生影響，而會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)通常只會(huì)影響到企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)企業(yè)的損益的影響只是反映在于賬面上的，交易風(fēng)險(xiǎn)所造成的影響則主要從企業(yè)交易中來(lái)評(píng)估，同時(shí)也可以從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度來(lái)判斷它的損益結(jié)果。
三、不同企業(yè)面臨的不同形勢(shì)
（一）跨國(guó)企業(yè)
跨國(guó)企業(yè)是國(guó)際貿(mào)易中的重要形式，跨國(guó)企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)具體體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)管理。匯率變動(dòng)將會(huì)使跨國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算變得十分困難，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本也將會(huì)明顯增加。同時(shí)我們也要看到企業(yè)持有的所在國(guó)的證券資產(chǎn)遇到的匯率風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)跨國(guó)企業(yè)也會(huì)產(chǎn)生重要影響。匯率變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生折算風(fēng)險(xiǎn)和折算損益，這需要我們充分考慮。二是多種貨幣經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?？鐕?guó)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)常是采用多種貨幣來(lái)經(jīng)營(yíng)，國(guó)際上貨幣比價(jià)的波動(dòng)非常頻繁，這會(huì)給跨國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)年度結(jié)算產(chǎn)生重要影響。三是企業(yè)策略的選擇。匯率變動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及策略造成一定影響，增加企業(yè)生產(chǎn)成本，企業(yè)生產(chǎn)流程工藝以及技術(shù)都有可能受到影響，嚴(yán)重情況下甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)產(chǎn)品在海外市場(chǎng)的銷量。
（二）進(jìn)出口企業(yè)
規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱是我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的典型特征，這也就決定了外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的影響非常大。在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中進(jìn)出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格優(yōu)勢(shì)是當(dāng)前我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的主要優(yōu)勢(shì)，但是進(jìn)出口商品價(jià)格受匯率影響較大，匯率一旦發(fā)生變動(dòng)，如本幣升值之后會(huì)導(dǎo)致出口商品價(jià)格上升，而漲價(jià)之后企業(yè)就會(huì)喪失很大部分的市場(chǎng)，這是當(dāng)前我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)普遍存在的問(wèn)題，在實(shí)際工作過(guò)程中應(yīng)該采取專業(yè)措施來(lái)予以應(yīng)對(duì)。
（三）境內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)
境內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)也是國(guó)際貿(mào)易中的重要角色，境內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)面臨的問(wèn)題主要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。匯率變動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)生間接影響，這也會(huì)最終影響到它的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有的甚至?xí)绊懙秸麄€(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
四、外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范
（一）采取有效的短期策略
防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的短期策略有很多，在實(shí)際工作中可以采取以下措施：一是提前或者是推遲結(jié)算。在交易過(guò)程中一旦預(yù)期貨幣將會(huì)升值或者是貶值，企業(yè)就需要提前或者推遲相關(guān)賬款的收付工作，通過(guò)改變外匯結(jié)匯時(shí)間來(lái)避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響。二是對(duì)銷售價(jià)格進(jìn)行合理調(diào)整。對(duì)銷售價(jià)格調(diào)整的主要目的是要把外匯風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟絻r(jià)格中，通過(guò)這樣的方式來(lái)有效減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。交易雙方可以專門設(shè)置價(jià)格調(diào)整條款，根據(jù)這一條款來(lái)調(diào)整基本價(jià)格，通過(guò)這樣一種方式能夠有效彌補(bǔ)匯率造成的影響。三是利用金融衍生工具來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)金融衍生工具的發(fā)展才剛起步，無(wú)論在理論上還是實(shí)踐上都存在著很多空白，這主要是由于我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制不完善造成的。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步成熟，利用金融衍生工具或組合，如外匯期權(quán)、貨幣互換以及掉期交易等來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為了企業(yè)切實(shí)可行的方法。
（二）中長(zhǎng)期策略
中長(zhǎng)期策略更加側(cè)重于從企業(yè)自身的根本發(fā)展來(lái)進(jìn)行防范。在實(shí)際工作過(guò)程中可以采取以下措施：一是要正確選擇市場(chǎng)。出口企業(yè)在選擇市場(chǎng)的時(shí)候要考慮到匯率變動(dòng)和該國(guó)貨幣的變動(dòng)趨勢(shì)，在拓展市場(chǎng)時(shí)應(yīng)該優(yōu)先考慮貨幣升值國(guó)市場(chǎng)。二是要選擇正確的產(chǎn)品策略。企業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在產(chǎn)品上，選擇正確的產(chǎn)品策略最為關(guān)鍵。首先是選擇合適的時(shí)間來(lái)推出新產(chǎn)品，通常情況下當(dāng)?shù)刎泿刨H值的時(shí)候是推出新產(chǎn)品最為理想的時(shí)間。其次是要進(jìn)一步加大產(chǎn)品創(chuàng)新，要逐步提升產(chǎn)品的升級(jí)能力，增強(qiáng)產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，這樣有助于企業(yè)在價(jià)格和市場(chǎng)份額上取得好成績(jī)。最后就是要慎重選擇生產(chǎn)規(guī)?；蛘咿D(zhuǎn)產(chǎn)，在當(dāng)?shù)刎泿刨H值之后，公司要盡量擴(kuò)大自身的生產(chǎn)線，來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)需求，反之則要縮小或者轉(zhuǎn)產(chǎn)。三是要進(jìn)一步提升自身的生產(chǎn)率，不斷降低成本。提高企業(yè)自身生產(chǎn)效率是防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的最為重要的措施，這在一定程度上能夠減輕匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的沖擊。
外匯風(fēng)險(xiǎn)是各類經(jīng)濟(jì)主體在國(guó)際貿(mào)易中需要高度重視的一個(gè)問(wèn)題，雖然是不可避免的，但是是可控制的。我國(guó)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)重視和學(xué)習(xí)，采取積極主動(dòng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)各種外匯匯率變動(dòng)趨勢(shì)及金融衍生工具的研究，合理選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)控制方式，打造適合自身的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)。
參考文獻(xiàn)：
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一、 引言
作為經(jīng)濟(jì)主體的一個(gè)重要表現(xiàn)形式：企業(yè)，在其對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，特別是國(guó)際貿(mào)易過(guò)程中，不可避免會(huì)在國(guó)際范圍內(nèi)收付大量外匯，如應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款、貨幣資本的借入或貸出等，這就可能造成企業(yè)擁有大量的以外幣表示的資產(chǎn)、債權(quán)或者是債務(wù)，而這些涉及外幣的資產(chǎn)、債權(quán)和債務(wù)等，都需要在一定的周期或者是在貿(mào)易活動(dòng)結(jié)束后與本幣進(jìn)行折算或兌換，以便結(jié)清債權(quán)債務(wù)并考核對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)的最終利潤(rùn)和成果。也就是說(shuō)，本幣是衡量企業(yè)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效果的共同指標(biāo)，企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中所發(fā)生的外幣收付，均須在一定的時(shí)期或國(guó)際貿(mào)易周期結(jié)束后與本幣進(jìn)行折算，以便結(jié)清相關(guān)的債權(quán)債務(wù)，并衡量其國(guó)際貿(mào)易經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終成果。因此，企業(yè)國(guó)際貿(mào)易必須直面外匯風(fēng)險(xiǎn)，其外匯風(fēng)險(xiǎn)類型也主要涉及的是交易風(fēng)險(xiǎn)，這是對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)影響最大的外匯風(fēng)險(xiǎn)類型，所以，本文對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的分析正是圍繞交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行。
企業(yè)國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中面對(duì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)與匯率緊密相關(guān)?？梢哉f(shuō)，只要存在匯率波動(dòng)，企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，不管選擇何種外幣幣種進(jìn)行結(jié)算，都無(wú)法從根本上避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。自從浮動(dòng)匯率制度實(shí)施后，人民幣彈性明顯增強(qiáng)，匯率波動(dòng)幅度顯著加大，變動(dòng)頻率也明顯加快，而且，由人民幣與世界各主要貨幣的匯率走勢(shì)可以看出，沒(méi)有哪一種外匯匯率不存在波動(dòng)。因此，外匯風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為一種常態(tài)長(zhǎng)期存在于企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中。同時(shí)，隨著金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)的不斷復(fù)蘇，世界各國(guó)之間針對(duì)匯率的博弈也越來(lái)越頻繁，各國(guó)貿(mào)易爭(zhēng)端和摩擦也接連上演，導(dǎo)致外匯匯率的波動(dòng)進(jìn)一步加劇，外匯匯率的走勢(shì)和預(yù)測(cè)也更難以把握。面對(duì)這種格局，企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)不可避免地會(huì)面臨越來(lái)越多的外匯風(fēng)險(xiǎn)，如果不進(jìn)一步加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和增強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理技能，企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中必將遭受巨大的匯率損失。因此，在匯率市場(chǎng)化環(huán)境和世界經(jīng)濟(jì)格局不斷變幻的過(guò)程中，加強(qiáng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制對(duì)企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)十分重要，而分析和認(rèn)清企業(yè)國(guó)際貿(mào)易所面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素是對(duì)其進(jìn)行有效管理與控制的前提，這也正是本文研究的主要內(nèi)容和目標(biāo)。
二、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素
根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義，需要從三個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行理解：第一，外匯風(fēng)險(xiǎn)是由于經(jīng)濟(jì)主體持有的以外幣表示的資產(chǎn)、債權(quán)或債務(wù)，發(fā)生了不同貨幣之間的折算或兌換而產(chǎn)生的。如果經(jīng)濟(jì)主體持有的資產(chǎn)、債權(quán)或債務(wù)都是以本幣表示的，不涉及匯率，也就不會(huì)因匯率變動(dòng)而帶來(lái)外匯風(fēng)險(xiǎn)。第二，外匯風(fēng)險(xiǎn)是由于不同的時(shí)間點(diǎn)，匯率不同而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體持有的資產(chǎn)、債權(quán)或債務(wù)折算或兌換成本幣后的價(jià)值發(fā)生變化。如果折算和兌換是在同一時(shí)間，或匯率不發(fā)生變動(dòng)，那么就不涉及匯率變動(dòng)，也不會(huì)產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。第三，外匯風(fēng)險(xiǎn)是因匯率變動(dòng)的不確定性而給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。匯率變動(dòng)的不確定性意味著外匯風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生是不確定的，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間是不確定的，風(fēng)險(xiǎn)程度是不確定的，發(fā)生后所產(chǎn)生的影響也是不確定的。這種不確定性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失只是一種可能性，即有損失的可能也有收益的可能，并非必然。
根據(jù)這種理解，外匯風(fēng)險(xiǎn)常常被認(rèn)為由三個(gè)要素構(gòu)成：本幣、外幣和時(shí)間。本幣是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效果的價(jià)值尺度，外幣是衡量一個(gè)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易商品價(jià)值的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。本幣和外幣是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的基礎(chǔ)要素，兩者構(gòu)成了外匯風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有外幣和本幣的兌換關(guān)系，也就沒(méi)有外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在。有了本幣和外幣之間的折算和兌換關(guān)系還不一定構(gòu)成外匯風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在還必須有時(shí)間差異。時(shí)間是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的直接要素，構(gòu)成了外匯風(fēng)險(xiǎn)中的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。在確定的時(shí)間內(nèi)，本幣和外幣存在折算比率，這種折算比例可能發(fā)生變化，從而產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)間的長(zhǎng)短對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小有直接的影響：時(shí)間越長(zhǎng)，匯率波動(dòng)的可能性和幅度就越大，外匯風(fēng)險(xiǎn)就較大；反之，時(shí)間越短，匯率波動(dòng)的可能性和幅度就越小，外匯風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就較小。
由以上的分析可以看出，把本幣、外幣和時(shí)間作為外匯風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)構(gòu)成要素并不完全恰當(dāng)，或者說(shuō)這三個(gè)要素并不完全相互獨(dú)立，而是存在一定的相關(guān)性，因此，并不能直觀地反映出外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成實(shí)質(zhì)。其實(shí)，從直觀地角度，可以將外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素分為：頭寸、時(shí)間和匯率波動(dòng)。頭寸指的是外匯暴露頭寸，是沒(méi)有經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的頭寸，也稱為敞口頭寸；時(shí)間指的是外匯暴露時(shí)間，是頭
寸暴露的時(shí)期；匯率波動(dòng)指的是本幣和外幣的折算比例有一定的變動(dòng)。
頭寸、時(shí)間和匯率波動(dòng)構(gòu)成了外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素，缺少任何一個(gè)要素，外匯風(fēng)險(xiǎn)也就不存在。外匯暴露頭寸是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)主體在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中面對(duì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，即不直接由其擁有的以外幣表示的債權(quán)決定，而不由其擁有的以外幣表示的債務(wù)決定，而是由債權(quán)債務(wù)相互對(duì)沖后的敞口頭寸決定，如果經(jīng)濟(jì)主體的債權(quán)債務(wù)完全對(duì)沖，不存在敞口頭寸，也就不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。顯然，外匯風(fēng)險(xiǎn)與外匯暴露頭寸正相關(guān)：外匯暴露頭寸越大，相同時(shí)間、匯率相同波動(dòng)率下的外匯風(fēng)險(xiǎn)也越大。外匯暴露時(shí)間是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的前提，經(jīng)濟(jì)主體在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中擁有的外匯暴露頭寸，如果沒(méi)有暴露時(shí)間，如對(duì)外貿(mào)易過(guò)程實(shí)行一手交錢，一手交物，不存在外匯暴露時(shí)間，也就不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。顯然，外匯風(fēng)險(xiǎn)與外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間也顯正相關(guān)：時(shí)間越長(zhǎng)，則在此期間匯率波動(dòng)的可能性越大，相同頭寸、匯率相同波動(dòng)率下的外匯風(fēng)險(xiǎn)也可能越大。匯率波動(dòng)是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的核心和關(guān)鍵，經(jīng)濟(jì)主體在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，如果匯率是沒(méi)有變化的，如處于固定匯率制度的環(huán)境下，不存在匯率波動(dòng)，也就不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。顯然，外匯風(fēng)險(xiǎn)與匯率波動(dòng)也顯正相關(guān)關(guān)系：匯率波動(dòng)率越大，相同頭寸、相同時(shí)間下的外匯風(fēng)險(xiǎn)也越大。
外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在由頭寸、時(shí)間和匯率波動(dòng)這三要素決定，外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式也是由這三要素共同作用的結(jié)果，外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素與外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式的關(guān)系可由圖1表示。風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間決定了外匯風(fēng)險(xiǎn)的基點(diǎn)，而外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小由風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和匯率波動(dòng)決定，同時(shí)，匯率波動(dòng)又決定了外匯風(fēng)險(xiǎn)的方向：是虧損還是收益。在圖1中，如果匯率表現(xiàn)為波動(dòng)朝左邊，則外匯風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)為虧損；如果匯率表現(xiàn)為波動(dòng)朝右邊，則外匯風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)為獲益。
三、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易過(guò)程中面對(duì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是交易風(fēng)險(xiǎn)，同樣，外匯暴露頭寸、外匯暴露時(shí)間和匯率波動(dòng)也是企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素，因此，企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素也與這三個(gè)要素息息相關(guān)。外匯暴露頭寸和外匯暴露時(shí)間是由企業(yè)國(guó)際貿(mào)易訂單的內(nèi)容和性質(zhì)決定的，也就是說(shuō)，企業(yè)國(guó)際貿(mào)易訂單的內(nèi)容和性質(zhì)在很大程度上影響企業(yè)外匯暴露頭寸和外匯暴露時(shí)間。匯率波動(dòng)主要是由國(guó)與國(guó)之間不同的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、利率、通貨膨脹率、國(guó)際收支差額、外匯儲(chǔ)備、法律文化等經(jīng)濟(jì)、政治、文化因素影響，同時(shí)還要受國(guó)際性危機(jī)的影響，總之，匯率波動(dòng)不僅是市場(chǎng)機(jī)制作用的結(jié)果，也是國(guó)與國(guó)之間博弈的結(jié)果。因此，匯率波動(dòng)的影響因素是復(fù)雜、多方面的，也是不受企業(yè)影響的，但卻對(duì)企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的影響，因此，企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素也著重從分析匯率波動(dòng)的影響因素?！?. 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率差異是影響匯率波動(dòng)的深層次因素。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率差異并不直接影響匯率。不同的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，對(duì)物價(jià)、利率、利潤(rùn)率等經(jīng)濟(jì)變量的影響是不同的，進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)家的生產(chǎn)、消費(fèi)、投資等經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況產(chǎn)生差異，從而影響到本幣的需求，促進(jìn)本幣匯率發(fā)生變化。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率差異，也對(duì)國(guó)家在世界上的經(jīng)濟(jì)地位的提升產(chǎn)生差異，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率國(guó)家，在世界上的經(jīng)濟(jì)地位提升也要快些，隨著其經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，該國(guó)貨幣的國(guó)際地位也得到提升，其貨幣幣值也趨于堅(jiān)挺。因此，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的差異通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況產(chǎn)生差異而影響到貿(mào)易和資本流動(dòng)，從而影響到國(guó)際收支，進(jìn)而影響外匯供求變化，最終對(duì)匯率的長(zhǎng)期走勢(shì)產(chǎn)生影響。
2. 利率差異是影響匯率波動(dòng)的短期因素。利率差異在一定條件下對(duì)匯率波動(dòng)的短期影響很大。一方面，利率差異對(duì)資金特別是短期資金流動(dòng)的影響十分明顯：在資本自由流動(dòng)的條件下，利率較高的國(guó)家，對(duì)國(guó)外金融資產(chǎn)的吸引力高，國(guó)外金融資產(chǎn)內(nèi)流，匯率趨升；反之，則匯率趨降。另一方面，利率差異還通過(guò)貿(mào)易項(xiàng)目影響匯率：利率高的國(guó)家，不僅其國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)的機(jī)會(huì)成本高，而且資金利用成本也高，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求和投資需求下降，這樣，國(guó)內(nèi)有效需求總水平下降，促使出口增加，進(jìn)口縮減，從而增加該國(guó)的外匯供給，減少外匯需求，使其貨幣匯率升值。但是利率差異對(duì)匯率波動(dòng)的影響是短期的，一國(guó)如果僅靠高利率來(lái)維持本國(guó)貨幣匯率堅(jiān)挺，就容易引起本國(guó)貨幣匯率高估，從而被市場(chǎng)投機(jī)者所利用，造成嚴(yán)重的本國(guó)貨幣貶值風(fēng)潮，所以，僅靠高利率維持本國(guó)貨幣匯率堅(jiān)挺的效果是有限的。
3. 通貨膨脹率差異是影響匯率波動(dòng)的長(zhǎng)期因素。通貨膨脹率差異對(duì)匯率波動(dòng)的影響是長(zhǎng)期多方面的。一方面，根據(jù)購(gòu)買力平價(jià)理論，通貨膨脹率差異會(huì)使各國(guó)黃金價(jià)格變動(dòng)程度不一，使各國(guó)紙幣所代表的實(shí)際價(jià)值的變動(dòng)也不相同，從而造成各國(guó)貨幣之間的比價(jià)發(fā)生變動(dòng)，產(chǎn)生匯率波動(dòng)。另一方面，而在其它條件不變的情況下，通貨膨脹率差異也使各國(guó)的物價(jià)變動(dòng)程度不一，各國(guó)出口商品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力的變動(dòng)也不相同，打
破了國(guó)際市場(chǎng)上原有的供求平衡關(guān)系，使各國(guó)的進(jìn)出口關(guān)系發(fā)生變化，從而影響到對(duì)本幣和外幣需求的變動(dòng)，進(jìn)而造成各國(guó)貨幣之間的比價(jià)發(fā)生變動(dòng)，產(chǎn)生匯率波動(dòng)。另外，通貨膨脹率差異還通過(guò)貨幣價(jià)值的變動(dòng)影響到實(shí)際利率的變動(dòng)，從而通過(guò)利率的變動(dòng)來(lái)影響匯率波動(dòng)。
4. 國(guó)際收支差額是影響匯率波動(dòng)的直接因素。匯率波動(dòng)是各國(guó)國(guó)際收支差額最直接的表現(xiàn)。一國(guó)的國(guó)際收支出現(xiàn)巨額順差，就會(huì)引起國(guó)外對(duì)該國(guó)貨幣的需求增加及國(guó)外貨幣供應(yīng)的增加，從而造成該國(guó)貨幣匯率的上升。反之，當(dāng)一國(guó)的國(guó)際收支出現(xiàn)巨額逆差，就會(huì)引起國(guó)內(nèi)對(duì)外幣的需求增加及本國(guó)貨幣供應(yīng)的增加，進(jìn)而造成該國(guó)貨幣匯率的下跌。
5. 外匯儲(chǔ)備差異是影響匯率波動(dòng)的間接因素。外匯儲(chǔ)備差異并不直接影響匯率波動(dòng)，而是對(duì)匯率波動(dòng)間接產(chǎn)生影響。外匯儲(chǔ)備是一國(guó)擁有的對(duì)外清償能力，也是其對(duì)外匯市場(chǎng)干預(yù)能力和維持匯率穩(wěn)定能力的標(biāo)志。外匯儲(chǔ)備高的國(guó)家，潛在的外匯供給能力也很高，市場(chǎng)對(duì)該國(guó)貨幣的信心也相應(yīng)會(huì)增加，該國(guó)貨幣也會(huì)堅(jiān)挺。而且，該國(guó)對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)能力也很強(qiáng)。同時(shí)，該國(guó)政府也能通過(guò)外匯平準(zhǔn)基金，大規(guī)模地投放外匯，迅速改變外匯供求關(guān)系，維持本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定。這就是說(shuō)，外匯儲(chǔ)備差異通過(guò)對(duì)外清償能力，外匯市場(chǎng)干預(yù)能力和維持匯率穩(wěn)定能力的差異影響到市場(chǎng)信心，從而改變資金流動(dòng)，進(jìn)而影響到匯率波動(dòng)。
6. 法律文化差異是影響匯率波動(dòng)的文化因素。不同的法律和文化，特別是在國(guó)際貿(mào)易法律法規(guī)方面的差異、企業(yè)和社會(huì)信用的差異等也在一定程度上導(dǎo)致對(duì)國(guó)際貿(mào)易合同的遵守，國(guó)際信用欺詐等差異，從而影響到進(jìn)出口貿(mào)易的變化，進(jìn)而影響到匯率波動(dòng)。目前，世界上大多數(shù)國(guó)家都未制定反信用證欺詐等相關(guān)的法律法規(guī)，有些發(fā)展中國(guó)家也從保護(hù)本國(guó)利益的角度出發(fā)，在貿(mào)易方合理全法的追收貨款過(guò)程中，由于文化、法律方面的差異，主觀或客觀地實(shí)行法律歧視或無(wú)理拖延等保護(hù)主義政策，助長(zhǎng)了信用欺詐者的氣焰，這無(wú)疑會(huì)改變市場(chǎng)對(duì)其貿(mào)易的信心，從而影響到該國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的變化，進(jìn)而影響到匯率波動(dòng)。
7. 政府干預(yù)是影響匯率波動(dòng)的政治因素。各國(guó)政府對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)也是影響匯率波動(dòng)一個(gè)不容忽視的重要因素。由于匯率波動(dòng)對(duì)一國(guó)國(guó)際收支、國(guó)際貿(mào)易、資本流動(dòng)等有著非常明顯的影響，而這又勢(shì)必波及到國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)、投資、價(jià)格等，所以各國(guó)政府對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行或明或暗的干預(yù)，從而影響匯率變動(dòng)。政府主要是通過(guò)匯率政策、貿(mào)易政策、財(cái)政政策和貨幣政策對(duì)匯率進(jìn)行直接可間接的干預(yù)，這種干預(yù)對(duì)匯率波動(dòng)的影響有的是短期的，有的是長(zhǎng)期的。
8. 突發(fā)事件是影響匯率波動(dòng)的不確定性因素。突發(fā)事件主要包括全球性金融危機(jī)、國(guó)際貿(mào)易摩擦和貿(mào)易爭(zhēng)端、大地震、騷亂等全球性或地區(qū)局部性的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問(wèn)題。這些突發(fā)事件有來(lái)自政治層面的，有來(lái)自經(jīng)濟(jì)層面的，也有來(lái)自社會(huì)層面的；有可能是全球性的，也有可能是地區(qū)性的。不同性質(zhì)的突發(fā)事件對(duì)匯率波動(dòng)的影響是不一樣的，如政局動(dòng)蕩必然引起本幣貶值，引起匯率波動(dòng)；如國(guó)際貿(mào)易摩擦和貿(mào)易爭(zhēng)端會(huì)導(dǎo)致各國(guó)政府應(yīng)用國(guó)家強(qiáng)制力，通過(guò)行政手段對(duì)涉外經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，從而給國(guó)際貿(mào)易及對(duì)外投資等活動(dòng)造成很大不確定性，進(jìn)而影響匯率波動(dòng)。
除了以上因素，影響匯率波動(dòng)的因素還有很多，如市場(chǎng)投機(jī)因素、心理預(yù)期因素、企業(yè)信用因素等，這些因素或直接、或間接、或長(zhǎng)期、或短期對(duì)匯率波動(dòng)產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，所有這些因素并不都是通過(guò)影響匯率波動(dòng)來(lái)影響企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)，有的還通過(guò)影響外匯暴露頭寸和外匯暴露時(shí)間來(lái)影響企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)。如全球金融危機(jī)等突發(fā)事件不僅通過(guò)影響匯率波動(dòng)來(lái)影響企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)，還通過(guò)影響企業(yè)國(guó)際貿(mào)易訂單的簽訂、執(zhí)行，特別是使企業(yè)國(guó)際貿(mào)易訂單款項(xiàng)無(wú)法按預(yù)訂計(jì)劃進(jìn)行回收，從而影響到企業(yè)國(guó)際貿(mào)易的外匯暴露頭寸和外匯暴露時(shí)間，進(jìn)而影響到企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在規(guī)避其國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要科學(xué)全面的分析這些因素對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的具體影響，從而采取科學(xué)的防范策略。
四、 結(jié)束語(yǔ)
匯率波動(dòng)已經(jīng)成為一種常態(tài)存在于企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，因此，企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易必然無(wú)法避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易必須直面外匯風(fēng)險(xiǎn)，必須要科學(xué)全面地分析影響企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的所有因素，從而能采取科學(xué)的防范策略。本文正是對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)影響因素進(jìn)行分析，首先，在對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出了外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素：外匯暴露頭寸、外匯暴露時(shí)間和匯率波動(dòng)。并用圖表的形式展示了這三要素與外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式的關(guān)系。接下來(lái)，針對(duì)這三要素，從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、利率、通貨膨脹率、國(guó)際收支差額、外匯儲(chǔ)備、法律文化、政府干預(yù)、突發(fā)事件等政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面分析這些因素對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的影
響。希望能幫助企業(yè)認(rèn)清影響其國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的所有因素，從而能采取科學(xué)的防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的策略。
參考文獻(xiàn)：
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二、不同企業(yè)面臨的不同形勢(shì)
（一）跨國(guó)企業(yè)
跨國(guó)企業(yè)是國(guó)際貿(mào)易中的重要形式，跨國(guó)企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)具體體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)管理。匯率變動(dòng)將會(huì)使跨國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算變得十分困難，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本也將會(huì)明顯增加。同時(shí)我們也要看到企業(yè)持有的所在國(guó)的證券資產(chǎn)遇到的匯率風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)跨國(guó)企業(yè)也會(huì)產(chǎn)生重要影響。匯率變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生折算風(fēng)險(xiǎn)和折算損益，這需要我們充分考慮。二是多種貨幣經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?？鐕?guó)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)常是采用多種貨幣來(lái)經(jīng)營(yíng)，國(guó)際上貨幣比價(jià)的波動(dòng)非常頻繁，這會(huì)給跨國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)年度結(jié)算產(chǎn)生重要影響。三是企業(yè)策略的選擇。匯率變動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及策略造成一定影響，增加企業(yè)生產(chǎn)成本，企業(yè)生產(chǎn)流程工藝以及技術(shù)都有可能受到影響，嚴(yán)重情況下甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)產(chǎn)品在海外市場(chǎng)的銷量。
（二）進(jìn)出口企業(yè)
規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱是我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的典型特征，這也就決定了外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的影響非常大。在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中進(jìn)出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格優(yōu)勢(shì)是當(dāng)前我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的主要優(yōu)勢(shì)，但是進(jìn)出口商品價(jià)格受匯率影響較大，匯率一旦發(fā)生變動(dòng)，如本幣升值之后會(huì)導(dǎo)致出口商品價(jià)格上升，而漲價(jià)之后企業(yè)就會(huì)喪失很大部分的市場(chǎng)，這是當(dāng)前我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)普遍存在的問(wèn)題，在實(shí)際工作過(guò)程中應(yīng)該采取專業(yè)措施來(lái)予以應(yīng)對(duì)。
（三）境內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)
境內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)也是國(guó)際貿(mào)易中的重要角色，境內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)面臨的問(wèn)題主要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。匯率變動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)生間接影響，這也會(huì)最終影響到它的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有的甚至?xí)绊懙秸麄€(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范
（一）采取有效的短期策略
防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的短期策略有很多，在實(shí)際工作中可以采取以下措施：一是提前或者是推遲結(jié)算。在交易過(guò)程中一旦預(yù)期貨幣將會(huì)升值或者是貶值，企業(yè)就需要提前或者推遲相關(guān)賬款的收付工作，通過(guò)改變外匯結(jié)匯時(shí)間來(lái)避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響。二是對(duì)銷售價(jià)格進(jìn)行合理調(diào)整。對(duì)銷售價(jià)格調(diào)整的主要目的是要把外匯風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟絻r(jià)格中，通過(guò)這樣的方式來(lái)有效減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。交易雙方可以專門設(shè)置價(jià)格調(diào)整條款，根據(jù)這一條款來(lái)調(diào)整基本價(jià)格，通過(guò)這樣一種方式能夠有效彌補(bǔ)匯率造成的影響。三是利用金融衍生工具來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)金融衍生工具的發(fā)展才剛起步，無(wú)論在理論上還是實(shí)踐上都存在著很多空白，這主要是由于我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制不完善造成的。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步成熟，利用金融衍生工具或組合，如外匯期權(quán)、貨幣互換以及掉期交易等來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為了企業(yè)切實(shí)可行的方法。
我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革工作的開(kāi)展，需要根據(jù)我國(guó)的實(shí)際建設(shè)水平與國(guó)際市場(chǎng)的需求來(lái)進(jìn)行結(jié)合處理，以此來(lái)幫助我國(guó)企業(yè)在激烈的國(guó)際市場(chǎng)中獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。特別是我國(guó)的一些跨國(guó)企業(yè)，其工作內(nèi)容規(guī)劃與項(xiàng)目活動(dòng)建設(shè)更需要針對(duì)于市場(chǎng)實(shí)際，使得自身得以更好地適應(yīng)需求。就目前而言，我國(guó)企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容，其有多樣化的類型特征，即包括違約風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)以及折算風(fēng)險(xiǎn)等。因這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中會(huì)面臨著來(lái)自于不同方面的阻礙影響，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的活力難以保持在理想水平。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中，其所涉及的內(nèi)容包括商品經(jīng)濟(jì)、技術(shù)內(nèi)容以及勞務(wù)經(jīng)濟(jì)等，這些交易活動(dòng)的開(kāi)展圍繞的基礎(chǔ)都是資金的投資與使用，也就離不開(kāi)對(duì)外匯的使用。當(dāng)前大多數(shù)的外匯選擇對(duì)象都是美元。所以國(guó)際貿(mào)易需做到深入調(diào)查與探究，將其對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的分析能力提高到位，促使風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容不會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成消極影響，保障我國(guó)企業(yè)得以在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中占據(jù)有利的合作地位。
1外匯風(fēng)險(xiǎn)及其影響
1.1外匯風(fēng)險(xiǎn)分析
在一般情況下，外匯風(fēng)險(xiǎn)指的是受國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)的影響，外匯的匯率會(huì)產(chǎn)生不可預(yù)期的波動(dòng)變化，進(jìn)而給參與國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)的企業(yè)帶來(lái)多樣化的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與損失。在對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)中，外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響是尤為明顯的，其既是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要影響因素，也是外匯本身所帶有的不可抗拒的復(fù)雜特征，其表現(xiàn)形式主要包括經(jīng)濟(jì)增速表現(xiàn)、國(guó)際收支內(nèi)容以及通貨膨脹以及金融危機(jī)等。這些內(nèi)容的存在使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出了不同形式的影響內(nèi)容，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展面臨著不同的發(fā)展機(jī)遇與建設(shè)阻礙，就目前而言，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)較發(fā)達(dá)國(guó)家還存在較大的差距，特別是人民幣的兌換工作還未能實(shí)現(xiàn)全面自由化，導(dǎo)致人民幣的匯率表現(xiàn)較為波動(dòng)。當(dāng)人民幣的匯率提高時(shí)，升值現(xiàn)象產(chǎn)生，人民幣會(huì)出現(xiàn)貶值，使得我國(guó)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)出現(xiàn)兩種情況：一是貿(mào)易順差的提高；二是人民幣升值壓力的出現(xiàn)。所以，在國(guó)際貿(mào)易中，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展離不開(kāi)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與預(yù)測(cè)，在此基礎(chǔ)上選擇更為合適的探索措施來(lái)確保企業(yè)得以獲得更好的發(fā)展。
1.2匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響
我國(guó)企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易所涉及的內(nèi)容會(huì)產(chǎn)生大量的外匯處理工作，這是不可避免的，應(yīng)加強(qiáng)自身重視程度。當(dāng)外幣匯率產(chǎn)生波動(dòng)的時(shí)候，其會(huì)對(duì)涉及的企業(yè)造成難以預(yù)估的經(jīng)營(yíng)影響。其主要表現(xiàn)如下：
1.2.1在兌換貨幣時(shí)造成損失。因?yàn)槲覈?guó)所涉及的進(jìn)出口貿(mào)易內(nèi)容其較為復(fù)雜，開(kāi)展時(shí)間長(zhǎng)、涉及范圍廣，所以在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)出現(xiàn)各種各樣的匯率變化。當(dāng)匯率實(shí)際與合同簽訂內(nèi)容產(chǎn)生較大差距的時(shí)候，將會(huì)直接帶來(lái)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)損失。當(dāng)匯率偏大，會(huì)讓進(jìn)口商的利益遭到損失；反之，當(dāng)匯率過(guò)小，會(huì)降低出口商的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。
1.2.2對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)量造成影響。匯率的波動(dòng)情況將會(huì)直接影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展質(zhì)量與涉及內(nèi)容。比如，就出口企業(yè)來(lái)看，當(dāng)國(guó)內(nèi)的匯率不斷提高的時(shí)候，如果本幣不變，將會(huì)導(dǎo)致外銷價(jià)格的上漲，出現(xiàn)需求的彈性波動(dòng)更為明顯，降低了出動(dòng)的開(kāi)展水平，縮小了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。相反，當(dāng)進(jìn)口企業(yè)處于國(guó)內(nèi)匯率下降的時(shí)候，其內(nèi)銷價(jià)格將會(huì)提高，相應(yīng)地會(huì)增加企業(yè)的商品進(jìn)口成本，需求量也會(huì)減小，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)問(wèn)題。
1.2.3造成企業(yè)賬面損失。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)受資產(chǎn)情況影響，其中最為明顯的即為企業(yè)的負(fù)債情況。在我國(guó)，企業(yè)的賬面資產(chǎn)內(nèi)容往往會(huì)采取本幣與外匯兩種形式來(lái)進(jìn)行記錄。當(dāng)企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行制作的時(shí)候，其會(huì)對(duì)不同類型的幣種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與處理，使其能夠以本幣的形式來(lái)得以呈現(xiàn)，當(dāng)其匯率產(chǎn)生變化的時(shí)候，勢(shì)必會(huì)對(duì)賬面內(nèi)容造成影響，這是不可避免的。
2產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的原因
2.1兌換產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)會(huì)受貨幣因素的影響而產(chǎn)生不同類型的結(jié)算方式，這既是受交易活動(dòng)影響所產(chǎn)生的實(shí)際情況，也是經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)本身帶有的交易需求。因此，為了幫助企業(yè)在激烈的國(guó)際市場(chǎng)中保有更高的外匯使用水平，其往往會(huì)自覺(jué)地加強(qiáng)對(duì)外匯結(jié)算工作的重視，借助于本幣記賬的方式來(lái)有效地規(guī)避所可能面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)所產(chǎn)生的，具有一定的必然性與不可避性。
2.2匯率波動(dòng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)
在貿(mào)易活動(dòng)中，受經(jīng)濟(jì)全球化的影響，外匯匯率會(huì)因多樣化的因素影響，使得企業(yè)在外匯使用中面臨著來(lái)自于不同方面消極影響。雖然，在假設(shè)條件中，將外匯匯率進(jìn)行固定，可在一定程度上降低企業(yè)的外匯使用風(fēng)險(xiǎn)，但是，這樣的假設(shè)內(nèi)容在實(shí)際經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中很難成立，也就成為了“無(wú)稽之談”。
2.3結(jié)算方式多樣化造成的風(fēng)險(xiǎn)
因?yàn)椴煌瑖?guó)家的經(jīng)濟(jì)制度與實(shí)際發(fā)展水平存在差異化，所以在對(duì)結(jié)算金額進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候，其所選擇的方式也是不同的，使得主要涉及的內(nèi)容包括賒銷、兌換以及信用額度證明等。在這些方式中，匯率的變動(dòng)會(huì)直接讓企業(yè)在外匯運(yùn)用過(guò)程中遭遇不同類型的使用風(fēng)險(xiǎn)。
2.4我國(guó)企業(yè)的應(yīng)變能力不強(qiáng)
就目前我國(guó)的外匯工作實(shí)際開(kāi)展活動(dòng)來(lái)說(shuō)，因缺乏專業(yè)的人才支持，使得企業(yè)的適應(yīng)能力始終處于較低水平，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的掌握程度較低，當(dāng)外匯問(wèn)題產(chǎn)生的時(shí)候，也就不能做到及時(shí)預(yù)測(cè)與處理，進(jìn)而導(dǎo)致了一系列的外匯使用問(wèn)題，最終讓經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)損失。
2.5我國(guó)的外匯市場(chǎng)不完善
我國(guó)的外匯市場(chǎng)目前還存在著諸多的發(fā)展不足，帶有明顯的缺陷性，因此，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性與外匯需求之間存在著較大的不適應(yīng)性表現(xiàn)，外匯工作成為了可有可無(wú)的“擺設(shè)品”。這既是我國(guó)外匯市場(chǎng)的弊端表現(xiàn)，也是制度影響下出現(xiàn)的問(wèn)題內(nèi)容。
2.6與之相配套的金融機(jī)制不完善
國(guó)家的金融市場(chǎng)建設(shè)，需要根據(jù)金融服務(wù)工作來(lái)對(duì)所需的機(jī)制內(nèi)容進(jìn)行完善與優(yōu)化，因我國(guó)缺乏行之有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制，導(dǎo)致市場(chǎng)建設(shè)工作的開(kāi)展，面臨著較發(fā)達(dá)國(guó)家更為明顯的開(kāi)展危機(jī)。
3外匯風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施
3.1樹(shù)立防范意識(shí)
通過(guò)對(duì)防范意識(shí)的樹(shù)立，可以幫助企業(yè)更好地去認(rèn)識(shí)外匯工作的開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實(shí)際建設(shè)水平，加強(qiáng)對(duì)文化內(nèi)容的宣傳，使得員工能夠主動(dòng)地去對(duì)外匯工作的開(kāi)展流程進(jìn)行深入了解；其次，借助于對(duì)責(zé)任制度的建立來(lái)引導(dǎo)員工加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的關(guān)注度；最后，有針對(duì)性地來(lái)鍛煉企業(yè)各部門的風(fēng)險(xiǎn)處理能力，保障其可以在不同的環(huán)境中做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的及時(shí)發(fā)現(xiàn)、處理，最大程度地降低企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)損失。
3.2建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
在對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容進(jìn)行管理的時(shí)候，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到制度化與規(guī)范化。企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)對(duì)市場(chǎng)實(shí)際的探究與考察，同時(shí)結(jié)合自身的實(shí)際情況存在，將管理工作的開(kāi)展水平與實(shí)際內(nèi)容相結(jié)合，形成更為穩(wěn)定的管理工作機(jī)制，將可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素一一明確，進(jìn)而制定更為有效的處理策略。
3.3采用健全的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具
在對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)與處理的時(shí)候，離不開(kāi)對(duì)管理工具的使用，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)管理工具的使用水平，進(jìn)而提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。目前，較為常見(jiàn)的管理工具主要指的是外匯交易、期權(quán)交易以及期貨交易等。企業(yè)需要選擇適合自身實(shí)際的工具來(lái)將切實(shí)提高管理工作的開(kāi)展水平，確保自身在工作活動(dòng)中得到更多的肯定，最大程度地降低外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其的消極影響。
3.4加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理
內(nèi)部管理工作的開(kāi)展是提高企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)處理能力的關(guān)鍵，所以企業(yè)在對(duì)外匯工作進(jìn)行處理的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)地將內(nèi)部管理工作開(kāi)展起來(lái)，從貨幣結(jié)算的類型、資產(chǎn)負(fù)債情況以及合同中的保值項(xiàng)目出發(fā)，使得企業(yè)可以擁有更高水平的外幣處理能力，進(jìn)而為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)更為堅(jiān)實(shí)的管理保障，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)處理水平。
3.5培養(yǎng)相對(duì)應(yīng)的人才
人才培養(yǎng)作為我國(guó)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中的弱勢(shì)內(nèi)容，企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目光，將工作需求與人才培養(yǎng)活動(dòng)結(jié)合起來(lái)，進(jìn)而更好地解決這一問(wèn)題。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)有意識(shí)地開(kāi)展相關(guān)的培訓(xùn)活動(dòng)來(lái)引導(dǎo)管理人才得以適應(yīng)社會(huì)實(shí)際需求；其次，在對(duì)人才進(jìn)行招募的時(shí)候，可將這一工作內(nèi)容具體化，以此來(lái)確保工作人員可以在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與處理工作中有著較高水平的意識(shí)認(rèn)知。
3.6選擇更加適合的結(jié)算和融資方式
在對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)中，因?yàn)椴煌瑖?guó)家所選擇的結(jié)算方式是不同的，因此可能會(huì)受這一實(shí)際內(nèi)容的影響而給我國(guó)企業(yè)帶來(lái)相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。為了幫助企業(yè)得以更好地規(guī)避這類風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在對(duì)結(jié)算方式進(jìn)行選擇的時(shí)候，主動(dòng)地將運(yùn)用規(guī)律的科學(xué)性與實(shí)際需求的客觀性結(jié)合起來(lái)。比如，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在交易活動(dòng)中將貨幣的兌換情況進(jìn)行跟蹤，進(jìn)而通過(guò)這樣的方式來(lái)確保自身得以在外匯兌換工作中降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)在融資方式進(jìn)行選擇的時(shí)候，需要加強(qiáng)對(duì)合作方信任度的深入考察，確保融資力度得以有效保障，最大程度地降低外匯使用風(fēng)險(xiǎn)。
4結(jié)語(yǔ)
總的來(lái)說(shuō)，隨著全世界范圍內(nèi)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)聯(lián)系的不斷加強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程勢(shì)必會(huì)呈現(xiàn)出更為明顯的加速。針對(duì)于這樣的實(shí)際發(fā)展情況，在經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中，需要從外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性出發(fā)來(lái)增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外匯問(wèn)題的處理能力，將管理工作落實(shí)到位，進(jìn)而讓管理機(jī)制得以推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展，引領(lǐng)企業(yè)能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與外匯使用水平。
作者:關(guān)奇峰 張義 單位:佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院
參考文獻(xiàn):
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[2]謝麗娜．國(guó)際貿(mào)易中的風(fēng)險(xiǎn)防范與轉(zhuǎn)移[J]．現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2014，（5）．
一、引言
國(guó)際貿(mào)易結(jié)算過(guò)程中包含的主要品種有進(jìn)出口押匯、打包放款以及緩交保證金等。國(guó)際貿(mào)易結(jié)算以物品交易、財(cái)貨兩清的交易基礎(chǔ)進(jìn)行的貿(mào)易結(jié)算，貿(mào)易結(jié)算是整個(gè)貿(mào)易活動(dòng)中的重要組成部分之一，是進(jìn)出口貨物的購(gòu)買販賣雙方進(jìn)行債權(quán)債務(wù)合算的關(guān)鍵過(guò)程。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展前提下，各國(guó)貿(mào)易之間發(fā)展十分迅猛，進(jìn)出口業(yè)務(wù)已然成為世界貿(mào)易的主要表現(xiàn)形式。針對(duì)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，通過(guò)科學(xué)預(yù)測(cè)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，充分利用各種保險(xiǎn)制度以及銀行的融資功能防止國(guó)際金融貿(mào)易結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。
二、貿(mào)易結(jié)算方式
國(guó)際金融貿(mào)易結(jié)算的方式多種多樣具體可分為三種，匯付、托收以及信用證此三種結(jié)算方式為主的金融貿(mào)易結(jié)算。在貿(mào)易結(jié)算過(guò)程中，匯付就是指付款人在雙方約定的時(shí)間條件之內(nèi)，將貸款通過(guò)銀行或者其他轉(zhuǎn)賬途徑支付匯給對(duì)方的方式。在進(jìn)行匯付的過(guò)程中由于結(jié)算工具的不同，付款方式一般有電匯信匯以及票匯這三種；托收就是指在雙方交易過(guò)程中進(jìn)行匯票時(shí)不附帶任何的貨運(yùn)單據(jù)，而只附帶發(fā)票等單據(jù)。憑借貨運(yùn)單據(jù)進(jìn)行貨物跟單托收的方式。這種托收方式在國(guó)際貿(mào)易中應(yīng)用較為廣泛，由于交單條件的不同，又分為付款交單以及承兌交單兩種方式；以及在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中開(kāi)取信用證來(lái)作為進(jìn)出口商的貨物進(jìn)出條件，依照進(jìn)口商的要求面對(duì)出口商開(kāi)授的經(jīng)銀行或者進(jìn)口商簽發(fā)的付款人匯票，并且保證交來(lái)符合信用憑證規(guī)定的匯票和單據(jù)，承兌和付款的保證文件。
三、國(guó)際金融貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
在國(guó)際貿(mào)易進(jìn)行結(jié)算的過(guò)程中由于涉及方面較廣，國(guó)家之間、貨幣之間、不同的結(jié)算方式之間以及結(jié)算工具的不同都會(huì)對(duì)結(jié)算造成一定的風(fēng)險(xiǎn)因素。以及一些政治、經(jīng)濟(jì)信用等方面的原因也會(huì)導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易結(jié)算過(guò)程中一系列風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
1.政治風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算過(guò)程中，國(guó)家的政治形勢(shì)以及對(duì)該國(guó)債務(wù)的償還能力都會(huì)造成一定的一些影響，即為政治風(fēng)險(xiǎn)。比如在戰(zhàn)亂以及國(guó)家實(shí)施相關(guān)政策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦國(guó)家制定相關(guān)決策以及該國(guó)發(fā)生的重大事件以及對(duì)外的關(guān)系都會(huì)對(duì)該國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生變化。那么這些政治風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)對(duì)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算活動(dòng)帶來(lái)延遲付款或者沒(méi)收貨款的后果。政治風(fēng)險(xiǎn)的不可預(yù)見(jiàn)性導(dǎo)致了交易雙方的損失。
2.信用風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際貿(mào)易金融結(jié)算中，信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生很大程度取決于進(jìn)出口商的生意品質(zhì)問(wèn)題。通過(guò)國(guó)際結(jié)算活動(dòng)使得身處不同時(shí)間空間的買主得到貨物，賣主得到貨款。在這一過(guò)程中，倘若
雙方中的一方不按照規(guī)定履行貿(mào)易合約，那么另一方就會(huì)遭受信用風(fēng)險(xiǎn)。比如雙方中的其中一方拒收貨物、延期付款或者無(wú)故違約等各種信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象。
3.外匯風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際金融貿(mào)易結(jié)算過(guò)程中，一定時(shí)期之內(nèi)的雙方交易由于匯率的升降變動(dòng)從而導(dǎo)致貨幣價(jià)值的升降現(xiàn)象出現(xiàn)，知識(shí)交易雙方的其中一方遭受貨幣風(fēng)險(xiǎn)。貨幣風(fēng)險(xiǎn)一般有交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)以及賣賣風(fēng)險(xiǎn)兩種。無(wú)論是在交易過(guò)程中貨幣的升降，都會(huì)對(duì)交易的其中一方帶來(lái)貨物或者財(cái)務(wù)方面的損失。國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的外匯風(fēng)險(xiǎn)使得交易經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不穩(wěn)定性。
四、貿(mào)易結(jié)算過(guò)程相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范措施
在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算過(guò)程中，為了對(duì)未來(lái)不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)以及后果進(jìn)行分析的基礎(chǔ)之上，針對(duì)交易結(jié)算中不同的情況采取相應(yīng)的措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，來(lái)達(dá)到交易雙方的利潤(rùn)最大，損失最小。
1.政治風(fēng)險(xiǎn)的防范。通過(guò)在雙方交易過(guò)程中，建立及時(shí)的預(yù)報(bào)系統(tǒng)，對(duì)貿(mào)易伙伴國(guó)家的各種管制情況進(jìn)行了解，收集各種政局演變情報(bào)，以便更早的發(fā)現(xiàn)政治風(fēng)險(xiǎn)千兆，從而主動(dòng)采取相關(guān)措施，使得損失降為最低；通過(guò)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)交易雙方進(jìn)行保障，受益人通過(guò)向正度相關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保政治風(fēng)險(xiǎn)以便發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)，即可要求受理保賠；或者受益人通過(guò)向當(dāng)?shù)劂y行提出相關(guān)申請(qǐng)，請(qǐng)銀行開(kāi)出擔(dān)保函，如若發(fā)生政治變動(dòng)，擔(dān)保人就可向擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)要求索賠，從而達(dá)到損失最小化。
2.信用風(fēng)險(xiǎn)的防范。在雙方進(jìn)行國(guó)際交易的過(guò)程中，可以通過(guò)設(shè)置獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)管理機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行防范。通過(guò)在企業(yè)內(nèi)部設(shè)定信用風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，在雙方交易前經(jīng)調(diào)查機(jī)構(gòu)對(duì)貿(mào)易對(duì)手的過(guò)去交易資料進(jìn)行調(diào)查審核，交易中與業(yè)務(wù)員進(jìn)行密切的溝通，加大信用風(fēng)險(xiǎn)的防范盡可能避免信用風(fēng)險(xiǎn)。在選擇交易伙伴時(shí)要慎重，通過(guò)實(shí)現(xiàn)咨詢公司對(duì)合作伙伴作出一系列的信用調(diào)查之后選擇信用良好的伙伴進(jìn)行交易，一方發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致一方經(jīng)受經(jīng)濟(jì)的損失。
3.匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范。在交易過(guò)程中，通過(guò)進(jìn)行套期保值交易來(lái)防止匯率變更給經(jīng)濟(jì)利益帶來(lái)的損失。進(jìn)口企業(yè)可以在交易過(guò)程中買入一筆外匯，出口企業(yè)則賣出一筆外匯，這樣來(lái)做到套期保值的交易中得益，損失與收益也就相應(yīng)抵消了；或者通過(guò)提前進(jìn)行外匯首付或者延遲，也是在交易過(guò)程中防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的一種策略性辦法；再或者通過(guò)訂立外匯的保值條款，通過(guò)在交易合同中明文規(guī)定交易貨幣與支付貨幣之間的匯價(jià)，如果在交易過(guò)程中，一方匯價(jià)變動(dòng)幅度超出其規(guī)定范圍，那么則按照合同規(guī)定對(duì)其進(jìn)行調(diào)整，以便達(dá)到交易保值的目的；或者通過(guò)設(shè)置一些為外貿(mào)交易服務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及保證匯率的相關(guān)制度，來(lái)對(duì)交易過(guò)程中的匯率變更造成的損失起到一定解救，為了交易雙方因匯率的原因給雙方企業(yè)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)困境。
4.結(jié)算方式風(fēng)險(xiǎn)防范。在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交易過(guò)程中所選擇的交易結(jié)算方式對(duì)于出口貿(mào)易而言可以盡可能的選擇預(yù)付貨款的支付方式，對(duì)于進(jìn)口貿(mào)易而言則要確定出口方有極高的信用值基礎(chǔ)上，選擇預(yù)付貨款的計(jì)算方式。在進(jìn)行交易中，雙方既要考慮結(jié)算本身的特點(diǎn)又要結(jié)合其他外在因素，通過(guò)選用最保險(xiǎn)的結(jié)算方式進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。以及在交易過(guò)程中一定要具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，來(lái)達(dá)到國(guó)際貿(mào)易交易結(jié)算的經(jīng)濟(jì)利益最大化，損失最小化。
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一、引言
在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制深化改革的情況下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平不斷的提高，在一定程度上促進(jìn)了我國(guó)外匯制度的變化。浮動(dòng)匯率制度的變化，一方面證明了我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力在不斷增強(qiáng)，但另一方面卻加劇了外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)，促使外貿(mào)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中存在較大的危險(xiǎn)性。對(duì)此種情況，外貿(mào)企業(yè)要想在國(guó)際貿(mào)易中長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，就需要制定行之有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施，不斷提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的安全性。
二、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)分析
1.匯率波動(dòng)原因分析
匯率是兩國(guó)紙幣所代表的價(jià)值量，紙幣所代表的購(gòu)買力是匯率形成的基礎(chǔ)。在國(guó)際貿(mào)易中，匯率的應(yīng)用是必不可少的。但同時(shí)，匯率的變動(dòng)也會(huì)給國(guó)際貿(mào)易造成一定影響。之所以說(shuō)，匯率變動(dòng)的可能性較大，主要是當(dāng)前影響匯率波動(dòng)的因素較多，其可以分為長(zhǎng)期影響因素和短期影響因素。
（1）長(zhǎng)期影響因素。長(zhǎng)期影響因素主要是通貨膨脹率發(fā)生變化。在國(guó)家某種產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲的情況下，產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力下降，相應(yīng)的產(chǎn)品出口量將會(huì)減少，該國(guó)的貨幣就會(huì)受到影響而貶值。在資本競(jìng)爭(zhēng)中，產(chǎn)品的實(shí)際利率降低，促使資本會(huì)出現(xiàn)外逃的跡象，也會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹的情況發(fā)生。
（2）短期影響因素。短期影響因素對(duì)外匯的影響較大，促使匯率時(shí)常波動(dòng)。像市場(chǎng)投機(jī)、中央銀行干預(yù)等短期因素都會(huì)對(duì)匯率造成一定影響。
2.外匯風(fēng)險(xiǎn)
匯率的可變性是導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。而匯率的變動(dòng)是無(wú)規(guī)律可循的，這使得匯率風(fēng)險(xiǎn)被概述為企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中，國(guó)際投資中外會(huì)買賣中可能面臨的各種因素影響的外匯風(fēng)險(xiǎn)。但是經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期外匯風(fēng)險(xiǎn)的研究和分析，目前將外匯風(fēng)險(xiǎn)分交易風(fēng)險(xiǎn)、為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)三種。
（1）交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，但其體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中。因?yàn)閰R率的變化，企業(yè)的應(yīng)收賬款與應(yīng)付債務(wù)價(jià)值之間發(fā)生了變化，促使企業(yè)所得利益有可能降低，這就是交易風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的后果。以為匯率變動(dòng)后，企業(yè)實(shí)際獲得的收益降低，與企業(yè)預(yù)期收益存在一定差距。
（2）會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。匯率變動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中外匯項(xiàng)目?jī)r(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。在具體開(kāi)展貿(mào)易活動(dòng)過(guò)程中，企業(yè)通常會(huì)以外幣為準(zhǔn)來(lái)計(jì)算企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、企業(yè)資產(chǎn)、實(shí)際利潤(rùn)等財(cái)務(wù)。但是，再將外幣計(jì)算的財(cái)務(wù)項(xiàng)目轉(zhuǎn)換成本過(guò)貨幣后，財(cái)務(wù)賬面將會(huì)發(fā)生變化，這對(duì)于企業(yè)受益有一定影響。
（3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)所開(kāi)展的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本身就存在很多不確定因素，在國(guó)際貿(mào)易大環(huán)境中，一些不可預(yù)料的因素將會(huì)作用在匯率上，促使匯率發(fā)生變化給企業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)最典型、最常見(jiàn)的一種風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響較大。
三、加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范的有效措施
面對(duì)諸多因素都可以導(dǎo)致匯率變動(dòng)，促使匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的情況，企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，為更好的開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)創(chuàng)造條件。
1.加強(qiáng)短期影響因素的控制
短期影響因素對(duì)匯率的影響較大，容易使外匯風(fēng)險(xiǎn)得以產(chǎn)生。為了盡可能的避免此種情況發(fā)生，在實(shí)際工作中應(yīng)當(dāng)注重控制短期影響因素，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。加強(qiáng)短期影響因素的控制的有效措施是：
（1）推出結(jié)算。為了避免企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中收匯率影響，可以將相關(guān)賬款核算工作推遲到整交易活動(dòng)以后，促使外匯結(jié)匯影響不到企業(yè)結(jié)算工作，相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)就可以避免。
（2）適當(dāng)?shù)恼{(diào)整銷售價(jià)格。對(duì)國(guó)際貿(mào)易中的銷售價(jià)格予以合理的調(diào)整，可以將匯率風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)傇诮?jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)品價(jià)格上，從而有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
2.加強(qiáng)中長(zhǎng)期影響因素的控制
中長(zhǎng)期影響因素對(duì)匯率的影響主要是貨幣膨脹率。為了避免膨脹率促使匯率變動(dòng)，促使外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，在實(shí)際工作中，應(yīng)當(dāng)正確的選擇市場(chǎng)。由于不同國(guó)家的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是有一定差別的，為了避免貨幣膨脹率對(duì)整個(gè)工作有很大影響。在確定產(chǎn)品出口國(guó)之前，一定要對(duì)各個(gè)國(guó)家市場(chǎng)現(xiàn)狀和市場(chǎng)前景予以有效的分析，從而選擇貨幣價(jià)值較高的國(guó)家來(lái)出口產(chǎn)品，這樣可以有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)束語(yǔ)
外匯風(fēng)險(xiǎn)是各類經(jīng)濟(jì)主體在國(guó)際貿(mào)易中需要高度重視的一個(gè)問(wèn)題。在匯率容易受多種因素影響而發(fā)生變動(dòng)的情況下，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意對(duì)影響匯率變動(dòng)的短期因素和長(zhǎng)期因素予以分析，采取行之有效的應(yīng)對(duì)措施，對(duì)其加以控制，從而降低外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，為更好的開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)創(chuàng)造條件。
參考文獻(xiàn)：
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加入WTO之后,尤其是自2004年7月1日起,我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)徹底放開(kāi),由審批制過(guò)渡到提案制,對(duì)外貿(mào)易的規(guī)模擴(kuò)大,企業(yè)對(duì)外貿(mào)易一直保持持續(xù)快速發(fā)展。但是總體上來(lái)看,由于對(duì)外貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)不足以及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差,我國(guó)出口企業(yè)的對(duì)外貿(mào)易始終處于比較高的風(fēng)險(xiǎn)水平上。在鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)各大小出口企業(yè)開(kāi)展對(duì)外貿(mào)易的同時(shí),加強(qiáng)他們的對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)管理水平,建立起對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制和防范體系顯得迫在眉睫。
一、對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)概念和分類
1、對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的概念
所謂對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn),就是指在對(duì)外貿(mào)易中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。具體地說(shuō),對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)是指在對(duì)外貿(mào)易中,與貿(mào)易有關(guān)的某些因素在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生始料未及的變化,導(dǎo)致對(duì)外貿(mào)易主體的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生的不一致,從而蒙受損失的可能性。
2、對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的分類
對(duì)外貿(mào)易是一種復(fù)雜的商品交換活動(dòng),各種手續(xù)繁雜,牽涉面很廣,涉及因素種類繁多。因此,易引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)也種類繁多,主要的有以下幾種。
(1)信用風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)外貿(mào)易中,買賣雙方自接洽開(kāi)始,經(jīng)過(guò)報(bào)盤(pán)、還盤(pán)、確認(rèn)、訂約、履約幾個(gè)過(guò)程。在此期間,買賣雙方的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況可能發(fā)生變化危及履約,國(guó)際結(jié)算時(shí)因商業(yè)信用或銀行信用問(wèn)題造成的諸如出口商所交單據(jù)與貨物不符;進(jìn)口商拒絕付款、拖欠貨款,開(kāi)行拒付貨款、拖欠貨款等,都是信用風(fēng)險(xiǎn)。
(2)單據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)主要指合同條款本身內(nèi)容給雙方當(dāng)事人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。例如,合同中的品質(zhì)條款和商品的檢驗(yàn)條款及法律條款容易因注重價(jià)和付款方法等而被忽視,它的漏洞一旦被買方利用,賣方的利益無(wú)從保障。同時(shí),貨物海運(yùn)過(guò)程中各個(gè)中間環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的各種諸如提單欺詐、租船合同欺詐、海運(yùn)保險(xiǎn)欺詐及集裝箱欺詐等的單據(jù)欺詐行為,都具有極大的危害性。
(3)外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)是指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中,因未預(yù)料到的匯率或利率的突然變動(dòng)給外匯持有人帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失或收益,一般包括交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)外貿(mào)易貨款的清償多以外匯支付,而匯價(jià)依各國(guó)采取的匯兌制度、外匯管理制度而定。在這種復(fù)雜情況下,交易雙方有一方要以外幣計(jì)價(jià),但由于外匯匯率不斷變化,在信息不十分順暢時(shí),就會(huì)給交易的一方帶來(lái)?yè)p失。
(4)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指東道國(guó)的政治、社會(huì)和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生不可預(yù)測(cè)的變化和調(diào)整,給外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)影響、制約及造成損失的可能性。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)可分為政治因素、社會(huì)因、貿(mào)易制度因素以及國(guó)際性危機(jī)因素等多種。
(5)工作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)。外貿(mào)出口是一個(gè)系統(tǒng)的流程,合同準(zhǔn)備、交易磋商以及履約階段,甚至履約后的索賠,都需要各環(huán)節(jié)工作人員與組織機(jī)構(gòu)的協(xié)作溝通。生產(chǎn)部門與銷售部門的溝通欠缺,銷售部門與銀行部門的溝通欠缺,以及貨代與客戶的溝通欠缺等,都可能使出口遭遇工作環(huán)節(jié)出錯(cuò)的風(fēng)險(xiǎn)。
二、我國(guó)出口企業(yè)遭遇對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及原因
1、我國(guó)出口企業(yè)遭遇對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀
根據(jù)國(guó)家商務(wù)部一項(xiàng)抽樣調(diào)查顯示,中國(guó)外貿(mào)企業(yè)國(guó)際業(yè)務(wù)的壞賬率高達(dá)5%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家0.5%的平均水平。一項(xiàng)對(duì)1000家中國(guó)出口企業(yè)的調(diào)查顯示,68%的企業(yè)有過(guò)因貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)而利益受損的遭遇,企業(yè)應(yīng)收賬款延遲收付的比例超過(guò)50%。根據(jù)相關(guān)權(quán)威報(bào)道預(yù)測(cè),中國(guó)迄今至少有1000億美元的海外應(yīng)收賬款逾期無(wú)法收回。以中恒集團(tuán)為例,由于對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn),曾一度影響到公司利潤(rùn)達(dá)1563萬(wàn)余元。這些數(shù)字都反映了我國(guó)出口企業(yè)對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)水平是比較高的。許多企業(yè)因外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)背上了沉重的包袱,步履艱難,有的甚至無(wú)法正常經(jīng)營(yíng),直接影響我國(guó)經(jīng)貿(mào)事業(yè)的健康發(fā)展。隨著出口企業(yè)業(yè)務(wù)的不斷拓展,這些企業(yè)經(jīng)常遇到貿(mào)易伙伴表現(xiàn)欠佳,導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)收匯,或由于市場(chǎng)匯率波動(dòng),儲(chǔ)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)或者國(guó)際風(fēng)險(xiǎn),造成利潤(rùn)下降,甚至虧本。同時(shí),中國(guó)周邊貿(mào)易合作國(guó)家,如俄羅斯、印度、越南、巴基斯坦和哈薩克斯坦、老撾以及緬甸,國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別都在四級(jí)以上,均屬國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)水平顯著之列,中國(guó)的外貿(mào)出口一直處于高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家的包圍圈中。
2、我國(guó)出口企業(yè)遭遇對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的原因
(1)外貿(mào)從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄。一些外貿(mào)企業(yè)普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避意識(shí),一心只想著開(kāi)發(fā)市場(chǎng),增加成交量,而對(duì)交易中潛伏的風(fēng)險(xiǎn)因素?zé)o暇顧及,對(duì)一些國(guó)際通行的風(fēng)險(xiǎn)防范手段缺乏有效認(rèn)識(shí)和利用。更有一些外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部基本不開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易防范的教育,企業(yè)內(nèi)上至領(lǐng)導(dǎo)決策層下至普通員工都缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),沒(méi)有做好抵御、防范外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的心理準(zhǔn)備和措施準(zhǔn)備。
(2)外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織制度不健全。外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范管理中最嚴(yán)重的問(wèn)題就是風(fēng)險(xiǎn)防范的組織機(jī)構(gòu)缺位,風(fēng)險(xiǎn)管理的制度規(guī)范很不健全。外貿(mào)企業(yè)在對(duì)外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中無(wú)法對(duì)國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的監(jiān)控、預(yù)警,出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)也不夠及時(shí)控制、處置,企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)面前處于一種不設(shè)防的狀態(tài),大大增加了外貿(mào)企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理和交易過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。
(3)忽視系統(tǒng)全面的信息收集體制。在國(guó)際市場(chǎng)上,客商資信不良、經(jīng)營(yíng)狀況不佳、無(wú)法支付貨款或提交貨物;甚至利用假單據(jù)、合同中的陷阱條款等方式蓄意欺詐的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。一些出口企業(yè)忽視對(duì)客戶信息的系統(tǒng)管理,缺乏對(duì)對(duì)方經(jīng)營(yíng)狀況、注冊(cè)或商業(yè)登記等信息資料的全面收集和調(diào)查,從而遭遇對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。
(4)缺乏專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范管理人才。風(fēng)險(xiǎn)防范管理的建設(shè)需要專業(yè)人才。外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)防范管理人才的素質(zhì)包括專業(yè)知識(shí)水平、經(jīng)驗(yàn)、管理水平、責(zé)任心等方面。風(fēng)險(xiǎn)防范管理人才的嚴(yán)重不足,導(dǎo)致一些外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作處于空缺狀態(tài),嚴(yán)重?fù)p害著外貿(mào)企業(yè)的利益,影響著外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的健康發(fā)展。
三、我國(guó)出口企業(yè)對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防范體系的構(gòu)建
我國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展迅速,同時(shí)由于對(duì)外貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的損失也日益增多。面對(duì)大量貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí),我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)出口風(fēng)險(xiǎn)管理顯得十分重要和迫切。對(duì)企業(yè)而言,要融入經(jīng)濟(jì)全球化,實(shí)現(xiàn)國(guó)際化,在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位,就必須做好風(fēng)險(xiǎn)防范的體系建設(shè)。
1、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的體制建設(shè)
(1)完善風(fēng)險(xiǎn)防范管理制度。設(shè)置專門的外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)防范管理部門并配備風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)理,無(wú)疑會(huì)大大提高出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理的能力。大型出口企業(yè)可成立風(fēng)險(xiǎn)防范管理專職機(jī)構(gòu)來(lái)建立健全并貫徹實(shí)施科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范管理制度;中小型出口企業(yè),尤其是我國(guó)外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)下放以后初次涉足外貿(mào)領(lǐng)域的為數(shù)眾多的私營(yíng)企業(yè),可考慮風(fēng)險(xiǎn)防范管理委托制度,直接將風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作“外包”給風(fēng)險(xiǎn)防范管理咨詢公司。
(2)建立客戶信息調(diào)查體制。在外貿(mào)業(yè)務(wù)往來(lái)中,出口企業(yè)要建立資信調(diào)查體制,確認(rèn)客戶的付款能力,特別是合同交易金額較大的,更應(yīng)重視調(diào)查客戶的資信情況。資信調(diào)查主要包括:公司名稱、地址、電話成立日期、公司性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、注冊(cè)資本等基本內(nèi)容。對(duì)客戶特別是主要客戶,必須要有一個(gè)專門部門負(fù)責(zé)檔案管理,按照業(yè)務(wù)往來(lái)中客戶的付款情況和信用情況,建立、評(píng)定客戶的信用等級(jí)。
2、加強(qiáng)外貿(mào)人員的素質(zhì)建設(shè)
(1)直接引進(jìn)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家,風(fēng)險(xiǎn)管理人才素質(zhì)較高,能夠?qū)?duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最大限度地管理與防范。直接引進(jìn)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才,吸納專業(yè)人才,特別是風(fēng)險(xiǎn)管理人才,彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)防范管理人才的缺乏,優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理人才結(jié)構(gòu),使其以較高素質(zhì)和能力,適應(yīng)復(fù)雜多變外貿(mào)出口需求,會(huì)更有助于外貿(mào)出口企業(yè)的獲利,促進(jìn)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的健康發(fā)展。
(2)加強(qiáng)外貿(mào)人員的專業(yè)素質(zhì)建設(shè)。建立和完善培養(yǎng)、培訓(xùn)體系,采用安排進(jìn)修、專家講座、中短期培訓(xùn)等方式對(duì)本企業(yè)現(xiàn)有員工進(jìn)行強(qiáng)化培訓(xùn),通過(guò)專業(yè)的外貿(mào)知識(shí)培訓(xùn),提升企業(yè)員工的專業(yè)素養(yǎng),在客戶開(kāi)發(fā)、信用評(píng)估、合約簽訂、資金安排、組織貨源、租船訂艙、跟蹤貨款等諸多環(huán)節(jié)中,做到專業(yè)操作,各個(gè)交易流程相互間協(xié)調(diào),避免貿(mào)易流程的順利進(jìn)行受阻。
(3)開(kāi)展專門的風(fēng)險(xiǎn)防范管理教育。通過(guò)宣傳教育的形式,對(duì)國(guó)際貿(mào)易從業(yè)人員開(kāi)展專門的風(fēng)險(xiǎn)防范管理教育,使其樹(shù)立牢固的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),熟悉對(duì)外貿(mào)易過(guò)程中潛在的可能風(fēng)險(xiǎn),掌握貿(mào)易流程中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本技術(shù)和方法,使企業(yè)內(nèi)上至領(lǐng)導(dǎo)決策層下至普通員工都樹(shù)立起風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),時(shí)刻做好抵御、防范外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的心理準(zhǔn)備和措施準(zhǔn)備。
3、加強(qiáng)政府協(xié)會(huì)的職能建設(shè)
(1)構(gòu)建外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)警機(jī)制。各種政策和信息是出口企業(yè)經(jīng)營(yíng)不可或缺的資源,成為風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制建設(shè)的關(guān)鍵所在。強(qiáng)化政策信息的服務(wù)功能,構(gòu)建好風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)警機(jī)制,在快速傳達(dá)國(guó)家最新外貿(mào)政策的同時(shí),努力搭建信息服務(wù)平臺(tái),向企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息服務(wù)。
(2)積極推行國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)提高我國(guó)標(biāo)準(zhǔn)檔次。當(dāng)前,發(fā)達(dá)國(guó)家相繼采用各種標(biāo)準(zhǔn)來(lái)構(gòu)筑的技術(shù)性貿(mào)易壁壘。我國(guó)出口企業(yè)要規(guī)避因貿(mào)易壁壘帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),使自己的產(chǎn)品走向發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng),必須積極采用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),遵循國(guó)際慣例,實(shí)施品牌戰(zhàn)略,重視產(chǎn)品質(zhì)量,提高產(chǎn)品檔次,在合同簽訂、貨物交付、貨款結(jié)算等諸多環(huán)節(jié)中嚴(yán)格按照出口貿(mào)易的基本操作程序辦事,才能防范對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。
(3)加強(qiáng)組織機(jī)構(gòu)的溝通合作和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力。商會(huì)、協(xié)會(huì)是企業(yè)的聯(lián)合組織,應(yīng)代表企業(yè)利益,替企業(yè)說(shuō)話;政府從根本上一直是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)注者和引導(dǎo)者。通過(guò)與各國(guó)家間的外交合作,各協(xié)會(huì)間的溝通交流,針對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、交易流程動(dòng)態(tài)等的變化,及時(shí)捕捉國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài),及時(shí)調(diào)整對(duì)策或制定更符合形勢(shì)發(fā)展的政策,為出口企業(yè)的對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防范提供良好的政策支持和出口環(huán)境,最大限度的維護(hù)出口企業(yè)利益。
四、結(jié)束語(yǔ)
隨著國(guó)際貿(mào)易迅猛發(fā)展和我國(guó)出口貿(mào)易水平的加強(qiáng),我國(guó)出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日益引起國(guó)家和出口企業(yè)的愈加重視?，F(xiàn)實(shí)迫使我們必須認(rèn)真面對(duì)和正視風(fēng)險(xiǎn),有效規(guī)避和控制出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)和業(yè)務(wù)的發(fā)展與變化情況,不斷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和度量,把相關(guān)的策略、手段有機(jī)地結(jié)合起來(lái),完善風(fēng)險(xiǎn)防范體系,有效地抵御國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)以保證出口企業(yè)業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行和不斷發(fā)展擴(kuò)大。
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前言：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)際地位的提高，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易已成為了國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)中的強(qiáng)有力的對(duì)手。但同時(shí)，我們也不能忽視國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中所存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。如果不加以解決，將會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易長(zhǎng)足發(fā)展產(chǎn)生極其大的阻礙，形成很多的負(fù)面影響。以下來(lái)闡述，目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中主要的外匯風(fēng)險(xiǎn)種類。
一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中主要的外匯風(fēng)險(xiǎn)類型
（一）匯率變化對(duì)企業(yè)的負(fù)面影響
我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的主體是企業(yè)。國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響也是直接作用于企業(yè)的。企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易中經(jīng)營(yíng)狀況的好壞是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的變化來(lái)衡量的，在資產(chǎn)負(fù)債表中，對(duì)外企業(yè)要用本國(guó)貨幣和外匯貨幣兩種貨幣來(lái)表示。但是，為了方便使用者使用，顯示財(cái)務(wù)報(bào)表的全面性和可比性，在編制財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候會(huì)根據(jù)功能和價(jià)值，將報(bào)表中的貨幣統(tǒng)一折換成我國(guó)本國(guó)的人民幣進(jìn)行反應(yīng)。除此之外，在國(guó)際金融市場(chǎng)中，匯率會(huì)經(jīng)常的變動(dòng)，這就使得資產(chǎn)負(fù)債表中的某項(xiàng)項(xiàng)目?jī)r(jià)值也隨之改變，實(shí)際情況中，匯率上升，企業(yè)擁有的外幣負(fù)債也會(huì)隨之增加，本國(guó)貨幣的負(fù)債也會(huì)增加。這種表現(xiàn)影響最大的是跨國(guó)公司，而設(shè)計(jì)國(guó)外貿(mào)易的企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)則要相對(duì)小一些。如果一個(gè)企業(yè)在多個(gè)國(guó)家都設(shè)立了分公司，做為分公司的母公司，在報(bào)表上就會(huì)反應(yīng)出多種類別的貨幣，子公司在記賬時(shí)運(yùn)用本國(guó)的貨幣表現(xiàn)形式，向母公司提交財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)多種賬目記錄，從而使賬目上的資金風(fēng)險(xiǎn)加大。因而，匯率變化導(dǎo)致企業(yè)賬面金額發(fā)生損失。
（二）匯率變動(dòng)對(duì)匯兌的負(fù)面影響
企業(yè)在對(duì)外進(jìn)行貿(mào)易活動(dòng)中，所花費(fèi)的時(shí)間及流程都是比較多的。一般的流程程序分五大步：簽訂合同、建立信用證、改正及審證、發(fā)貨。由于花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，所以在這段時(shí)間內(nèi)我們不確定是否會(huì)發(fā)生匯率的變動(dòng)，如果發(fā)生了匯率的變動(dòng)，那么銀行在根據(jù)協(xié)議進(jìn)行付款的時(shí)候，直接匯兌就會(huì)給企業(yè)造成直接的經(jīng)濟(jì)損失。匯率的變動(dòng)對(duì)進(jìn)口和出口方會(huì)產(chǎn)生不同的影響：如果外匯匯率上漲，進(jìn)口商會(huì)付更多的費(fèi)用，導(dǎo)致進(jìn)口商經(jīng)濟(jì)損失，而出口商盈利；當(dāng)外匯匯率下跌時(shí)，出口商的收益會(huì)因?yàn)閰R率的下跌而導(dǎo)致費(fèi)用減少，使得進(jìn)口商收益而出口商虧損。
（三）資金風(fēng)險(xiǎn)是由匯率變化導(dǎo)致業(yè)務(wù)量變動(dòng)引起的
匯率的變化對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)量的影響和企業(yè)收益的多少有著直接的關(guān)聯(lián)。對(duì)于出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，本國(guó)匯率上漲，對(duì)外銷售的價(jià)格也隨之增加，如果此商品在國(guó)際中并非必需品，那么，此類商品在國(guó)際中的需求會(huì)隨價(jià)格變化而發(fā)生變化時(shí)，價(jià)格上漲，會(huì)使他國(guó)對(duì)此類商品需求減少，從而導(dǎo)致本國(guó)企業(yè)收益減少。與此同時(shí)，對(duì)進(jìn)口企業(yè)而言，本國(guó)貨幣下跌，那么進(jìn)口商品的價(jià)格就相應(yīng)的增加了，成本也相應(yīng)的增加，如果此類商品是必需品，對(duì)需求較多的話，商品的內(nèi)銷變化不大，那么對(duì)企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)也就影響不大。
二、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
（一）使用的結(jié)算貨幣要穩(wěn)定
國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，本國(guó)貨幣對(duì)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)具有積極影響。但是，現(xiàn)實(shí)情況確實(shí)，我國(guó)的人民幣在國(guó)際貿(mào)易中能夠使用的國(guó)家并不多，所以只能選擇匯率相對(duì)較穩(wěn)定、具有通用性的貨幣作為結(jié)算、計(jì)價(jià)的貨幣。這樣做能夠防止貨幣匯率的變動(dòng)，保障貨幣兌換的便利和自由。最為普遍的是選擇歐元或美元。所以，企業(yè)在選擇結(jié)算、計(jì)價(jià)貨幣時(shí)，如果能選用本國(guó)的人民幣最好使用本國(guó)貨幣，這樣不會(huì)產(chǎn)生任何的風(fēng)險(xiǎn)；如果不能選用本國(guó)人民幣，最好選擇通用的歐元或美元，雖然會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但相對(duì)于其他貨幣而言，這兩種貨幣的風(fēng)險(xiǎn)威脅相對(duì)較小。
（二）采用科學(xué)的融資形式
國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的融資方式多種多樣，融資可以解決進(jìn)出口企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題，給企業(yè)一定時(shí)期的發(fā)展帶來(lái)好處，但同時(shí)也是出現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)。對(duì)出口貿(mào)易企業(yè)來(lái)說(shuō)，采用融資方式，能夠提前獲取外幣融資款項(xiàng)及時(shí)的進(jìn)行結(jié)算能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是一項(xiàng)很好的方式。在貿(mào)易融資方式中，中小企業(yè)選擇信用證押匯方式，外貿(mào)企業(yè)使用保理業(yè)務(wù)或福費(fèi)廷業(yè)務(wù)較多，能夠緩解企業(yè)短期內(nèi)的資金流動(dòng)短缺情況。同時(shí)，如果延長(zhǎng)付款出口業(yè)務(wù)，出口商要適當(dāng)將遠(yuǎn)期匯票進(jìn)行貼現(xiàn)，這樣做能夠盡快提取貨款，加快資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)。
（三）進(jìn)出口巧選“出軟、進(jìn)硬”方式
企業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，簽署訂單時(shí)盡量的選擇“出軟、進(jìn)硬”方式?！败洝敝傅氖恰败泿拧保坝病敝傅氖恰坝矌拧保泿诺膬r(jià)值是不固定的，而硬幣價(jià)值相對(duì)不易貶值或波動(dòng)。所以，在國(guó)際進(jìn)口貿(mào)易合同簽署中，盡量選擇硬幣作為計(jì)價(jià)、結(jié)算方式，對(duì)國(guó)際出口貿(mào)易，盡可能選擇軟幣作為計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣。這樣的“出軟、進(jìn)硬”方式，能夠降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。這種方式不僅適用于進(jìn)出口中，對(duì)向外借款時(shí)也同樣的適用，對(duì)向外支付費(fèi)用、利息時(shí)，使用軟幣作為貨幣，而收取利息時(shí)，使用硬幣，這樣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能大大提高。
（四）選用金融衍生工具降低外匯風(fēng)險(xiǎn)
金融衍生工具降低外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是，外匯期貨交易。這種方式是標(biāo)準(zhǔn)化的合約式貿(mào)易，有確定的匯率、交匯時(shí)間及金額。外匯期貨交易是固定的交易方式，需要每天進(jìn)行清算。但現(xiàn)在，這種方式越來(lái)越少，很多合同都采用平倉(cāng)，也就是將買進(jìn)的合約賣出，賣出的合約買進(jìn)。這種平倉(cāng)方式，其實(shí)就是，出口商在沒(méi)收到貨款時(shí)，為了防止匯率下降造成經(jīng)濟(jì)損失，在期貨市場(chǎng)上，通過(guò)賣出再買進(jìn)方式，進(jìn)行保值；進(jìn)口商或付款人，考慮到本國(guó)貨幣下降的情況，在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)后再賣出。這樣就能夠避免匯率的變動(dòng)而發(fā)生經(jīng)濟(jì)的損失。二是，外匯期權(quán)交易。這種方式是在期貨基礎(chǔ)上衍生來(lái)的，方式更加多樣化。能夠給進(jìn)口商賣出或買進(jìn)外匯權(quán)利，使用這種方式，有利于進(jìn)口商在買進(jìn)的期權(quán)在市場(chǎng)匯率高于成交價(jià)時(shí)，期權(quán)能夠盈利并且履行支付的x務(wù)；如果虧損時(shí)，可以放棄外匯的權(quán)利。對(duì)出口商而言，市場(chǎng)匯率低于成交價(jià)時(shí)，期權(quán)盈利；反之，就要放棄。這樣的方式，能夠降低因?yàn)閰R率而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，損失的僅僅是購(gòu)買期權(quán)時(shí)所支付的期權(quán)費(fèi)用而已。
三、結(jié)語(yǔ)
國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，方便了各國(guó)貿(mào)易的交流溝通，給國(guó)家間的交往與合作帶來(lái)了積極的影響。但是，外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的負(fù)面影響，我們不能忽視，要防范風(fēng)險(xiǎn)，拿出決心加以解決，為國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易創(chuàng)造有利的環(huán)境，促使國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易向著健康方向發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]徐雯雯.中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范措施探討[J].商業(yè)文化（學(xué)術(shù)版）.2010（05）.
在浮動(dòng)匯率制度下，外匯管制逐步放松，加劇了外匯市場(chǎng)的動(dòng)蕩。由于進(jìn)出口貿(mào)易中間環(huán)節(jié)復(fù)雜，從磋商談判、簽訂合同、履約發(fā)貨到支付貨款往往需要幾個(gè)月的時(shí)間甚至更長(zhǎng)，加之在買賣合同的價(jià)格條款中就把商品計(jì)量單位、貿(mào)易術(shù)語(yǔ)、計(jì)價(jià)貨幣及貨物單價(jià)和總值已經(jīng)確定下來(lái)，當(dāng)收付貨款時(shí)，計(jì)價(jià)貨幣升值對(duì)進(jìn)口支付遠(yuǎn)期外匯債務(wù)的一方較為不利，使其承擔(dān)外匯升值導(dǎo)致貨款增加的損失；當(dāng)計(jì)價(jià)貨幣貶值時(shí)，則對(duì)出口方不利。所以進(jìn)出口商不僅要面臨價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，還要承受匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
事實(shí)上，把握匯率的變化是十分困難的。一般情況下，為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)出口商大體上不外乎有兩種措施：一是進(jìn)出口商充分利用商務(wù)談判和財(cái)務(wù)管理技巧巧妙規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)；二是進(jìn)出口商利用外部金融市場(chǎng)提供的避險(xiǎn)工具合理的轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。目前外匯交易市場(chǎng)已經(jīng)十分發(fā)達(dá)，運(yùn)作高效，利用金融市場(chǎng)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，獲取穩(wěn)定利潤(rùn)已經(jīng)成為現(xiàn)代進(jìn)出口商的經(jīng)常性措施。譬如對(duì)參與國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)出口商來(lái)說(shuō)，采用遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易對(duì)遠(yuǎn)期貨款現(xiàn)金流入流出進(jìn)行的保值是非常重要的。然而必須注意，采取遠(yuǎn)期外匯和外匯期貨保值對(duì)進(jìn)出口商面臨的各種各樣的匯率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，有時(shí)并不合適。理由就是兩者都是按既定匯率交割的不變協(xié)議，并且遠(yuǎn)期外匯還必須進(jìn)行實(shí)際貨幣交割。然而在許多現(xiàn)實(shí)例子中，保值者并不能確定所要保值的現(xiàn)金流入或流出是否會(huì)成為事實(shí)。如果一項(xiàng)國(guó)際貿(mào)易失敗、投標(biāo)不成功，這樣兩種辦法都要承擔(dān)全部或部分的外匯風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)需置疑，在這種情況下對(duì)于進(jìn)出口商使用外匯期權(quán)來(lái)保值最為合適。
外匯期權(quán)（foreign exchange options）也稱為貨幣期權(quán)，指合約購(gòu)買方在向出售方支付一定期權(quán)費(fèi)后，所獲得的在未來(lái)約定日期或一定時(shí)間內(nèi)，按照規(guī)定匯率（即執(zhí)行價(jià)格）買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。外匯期權(quán)是期權(quán)的一種，需特別指出外匯期權(quán)的交易對(duì)象并不是貨幣本身，而是一項(xiàng)將來(lái)可以買賣貨幣的權(quán)利。即期權(quán)買方在向期權(quán)賣方支付相應(yīng)期權(quán)費(fèi)后獲得一項(xiàng)權(quán)利，即期權(quán)買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，有權(quán)在約定的到期日按照雙方事先約定的協(xié)定匯率和金額同期權(quán)賣方買賣約定的貨幣，同時(shí)權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。對(duì)于賣方而言，其所承擔(dān)的是一項(xiàng)義務(wù)，根據(jù)買方的決定而履行買賣貨幣的責(zé)任。按期權(quán)買者的權(quán)利劃分，期權(quán)可分為看漲期權(quán)（call option）和看跌期權(quán)（put option）凡是賦予外匯期權(quán)買者購(gòu)買外匯權(quán)利的合約就是看漲期權(quán)，又稱買權(quán)；而賦予外匯期權(quán)買者出售外匯權(quán)利的合約就是看跌期權(quán)，又稱賣權(quán)。
外匯期權(quán)交易的四種基本策略：買入買權(quán)，買入賣權(quán)，賣出買權(quán)和賣出賣權(quán)。當(dāng)交易者預(yù)期外幣將會(huì)升值，可以采取買入該貨幣的買權(quán)的交易，即買入買權(quán)。當(dāng)市場(chǎng)匯率如預(yù)期的那樣上漲時(shí)，買方會(huì)執(zhí)行這項(xiàng)期權(quán)，其收益為市場(chǎng)匯率高于執(zhí)行價(jià)格的差額部分；反之，當(dāng)市場(chǎng)匯率低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，買方將放棄此項(xiàng)期權(quán)。如果交易者預(yù)期外匯將會(huì)貶值，可以采取買入該貨幣賣權(quán)的交易，即買入賣權(quán)。如果判斷準(zhǔn)確，該貨幣回來(lái)果真下跌，買者因執(zhí)行這項(xiàng)權(quán)利而獲利。若判斷失誤，市場(chǎng)匯率向與預(yù)期相反的方向變化時(shí)，則選擇不執(zhí)行該期權(quán)。賣出期權(quán)和買入期權(quán)是期權(quán)交易的兩個(gè)對(duì)立面，賣出買權(quán)是因?yàn)橥顿Y者預(yù)期該貨幣匯率將維持穩(wěn)定或下跌，賣出買權(quán)的收益情況同買入買權(quán)恰好相反。如果市場(chǎng)匯率走勢(shì)正如所料，賣方的最大收益就是期權(quán)費(fèi)收入；若預(yù)測(cè)有無(wú)，賣者將要承擔(dān)市場(chǎng)匯率變化的全部風(fēng)險(xiǎn)。同理，如果投資者預(yù)計(jì)某一貨幣匯率將維持盤(pán)整或升值，可通過(guò)賣出賣權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)收益，起損益情況同買入賣權(quán)完全相反。
下面筆者通過(guò)一個(gè)例子來(lái)體現(xiàn)外匯期權(quán)的優(yōu)越性。例，中國(guó)一出口企業(yè)要在3月份投標(biāo)，保證提供一套設(shè)備，設(shè)備成本為6420萬(wàn)元人民幣，成交價(jià)為1000萬(wàn)美元。但投標(biāo)結(jié)果要在6個(gè)月后公布。即期匯率為1美元=6.50人民幣元，中國(guó)公司將收入貨款6500萬(wàn)元人民幣，凈利潤(rùn)80萬(wàn)元。為避免一旦中標(biāo)后美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該出口商會(huì)怎么辦？①該企業(yè)不會(huì)采取遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。由于遠(yuǎn)期外匯交易到期必須履行交割，故該外匯交易只能規(guī)避中標(biāo)情況下的外匯風(fēng)險(xiǎn)。但中國(guó)企業(yè)中標(biāo)與否是問(wèn)題的關(guān)鍵，故出口商不會(huì)貿(mào)然在不確定中標(biāo)的情況下來(lái)采取遠(yuǎn)期外匯合約來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，否則會(huì)因小失大。②中國(guó)企業(yè)采用外匯期貨交易來(lái)抵制外匯風(fēng)險(xiǎn)。如果該企業(yè)未有幸中標(biāo)，則在外匯期貨市場(chǎng)的外匯交易就變成一種投機(jī)；如果該企業(yè)投標(biāo)成功，外匯期貨交易起到套期保值的目的，在匯率變動(dòng)不利于企業(yè)時(shí)，它可以使企業(yè)在虧損時(shí)少虧一點(diǎn)，但它同時(shí)也會(huì)使企業(yè)在盈利時(shí)少盈一些，前者是企業(yè)所希望的，后者則是企業(yè)不滿意的。③出口商決定買入期限為6個(gè)月的1000萬(wàn)美元的看跌期權(quán)，協(xié)定價(jià)格為1美元=6.48人民幣元，每美元的期權(quán)費(fèi)為0.02元人民幣，期權(quán)費(fèi)總計(jì)為20萬(wàn)元。到9月份，該出口商盈虧（如圖1和圖2）：①中標(biāo)的情況下，若市場(chǎng)匯率低于1美元=6.48人民幣元，則出口商在期權(quán)市場(chǎng)是盈利的，其最終收入6460萬(wàn)元人民幣；若市場(chǎng)匯率高于1美元=6.48人民幣元，則看跌期權(quán)的買者虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，則出口商最終收入高于6460萬(wàn)元。②企業(yè)在沒(méi)有中標(biāo)的情況下，不存在實(shí)物交割，當(dāng)市場(chǎng)匯率低于1美元=6.48人民幣元，則出口商會(huì)從現(xiàn)匯市場(chǎng)上買入美元在期權(quán)市場(chǎng)執(zhí)行期權(quán)，是盈利的；當(dāng)市場(chǎng)匯率高于1美元=6.48人民幣元，則看跌期權(quán)的買者不履行期權(quán)虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，即損失期權(quán)費(fèi)。
在國(guó)際金融市場(chǎng)外匯風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇的情況下，控制外匯風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略的一個(gè)重要方面。因此，我國(guó)企業(yè)應(yīng)該不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，積極運(yùn)用外匯期權(quán)來(lái)完善企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
參考文獻(xiàn)：
[1]張亦春，鄭振龍，林海.金融市場(chǎng)學(xué)[M].高等教育出版社，2008.
中圖分類號(hào)：C29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
一、引言
隨著中國(guó)加入WTO和外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)的放開(kāi)，越來(lái)越多的外貿(mào)企業(yè)直接面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)，成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。據(jù)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院統(tǒng)計(jì)， 我國(guó)已經(jīng)作為緊隨德國(guó)和美國(guó)之后的全球第三大出口國(guó)。然而國(guó)際市場(chǎng)的不確定性和國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的復(fù)雜性使我國(guó)外貿(mào)企業(yè)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是近幾年來(lái)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)更進(jìn)一步加劇了風(fēng)險(xiǎn)。目前進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)種類繁多，主要來(lái)自合同風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、固有風(fēng)險(xiǎn)、非關(guān)稅壁壘風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)等諸多風(fēng)險(xiǎn)。而尤其近幾年來(lái)我國(guó)出口企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日趨顯著，出口企業(yè)日益陷入海外應(yīng)收賬款“黑洞”。大量海外壞賬嚴(yán)重降低了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，削弱了企業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并且進(jìn)一步危害我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此研究外貿(mào)企業(yè)中的信用風(fēng)險(xiǎn)管理及其意義，分析我國(guó)外貿(mào)企業(yè)出口信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及其特征，探求信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，從而幫助出口企業(yè)建立可行的信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制變得至關(guān)重要。
二、信用管理的概念
信用風(fēng)險(xiǎn)管理是指外貿(mào)企業(yè)通過(guò)制定信息政策，指導(dǎo)和協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，對(duì)從客戶資信調(diào)查、付款方式的選擇、信用額度的確定到款回收等環(huán)節(jié)實(shí)行全面的監(jiān)督和控制，以保障應(yīng)收賬款的安全及時(shí)回收。信用風(fēng)險(xiǎn)的目的就是控制信用風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大銷售，發(fā)展優(yōu)良客戶，減少壞賬，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的利潤(rùn)最大化。
三、建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性
（一） 有助于減少企業(yè)應(yīng)收賬款的拖欠率和壞死率，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況
出口企業(yè)通過(guò)建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，發(fā)揮信用風(fēng)險(xiǎn)管理功能，加強(qiáng)對(duì)國(guó)外客戶的信用信息收集和反饋，對(duì)信用狀況做出動(dòng)態(tài)評(píng)估，根據(jù)客戶信用水平，量化客戶信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，及時(shí)制定防范措施，就可避免損失發(fā)生或進(jìn)一步擴(kuò)大。
（二） 有利于出口外貿(mào)企業(yè)采取靈活的結(jié)算方式，拓展國(guó)際市場(chǎng)空間
在當(dāng)前買方市場(chǎng)環(huán)境下，非信用證支付已經(jīng)成為國(guó)際結(jié)算的主流。據(jù)聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易中心的統(tǒng)計(jì)，在所有的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，越來(lái)越多的企業(yè)放棄對(duì)信用證的使用。面對(duì)此種形勢(shì)，部分出口外貿(mào)企業(yè)白白錯(cuò)失了許多貿(mào)易機(jī)會(huì)，正是因?yàn)闆](méi)有引入信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，不能在信用管理的指導(dǎo)下做到較好的規(guī)避、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施。因?yàn)楸M快盡早的完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，能夠有效降低或避免信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)可以采取更加靈活多變的非信用證方式進(jìn)行結(jié)匯，有助于企業(yè)更好的開(kāi)拓海外市場(chǎng)格局。
（三） 有利于出口企業(yè)發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)多元化
國(guó)家通過(guò)推廣出口信用保險(xiǎn)等政策來(lái)加強(qiáng)出口信用管理，在促進(jìn)出口和保證本國(guó)資產(chǎn)安全之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)控，在國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)上通過(guò)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)幫助這些新興產(chǎn)業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上贏得更多的發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)其逐步進(jìn)入依靠自身實(shí)力參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的良性發(fā)展軌道，從而進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。同時(shí)國(guó)家還應(yīng)幫助企業(yè)時(shí)刻調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)企業(yè)開(kāi)拓和占領(lǐng)風(fēng)險(xiǎn)較高、但發(fā)展?jié)摿薮蟮男屡d市場(chǎng) ,從而實(shí)現(xiàn)我國(guó)市場(chǎng)多元化。
（四） 有利于提高對(duì)外貿(mào)易企業(yè)的管理水平
首先，外貿(mào)企業(yè)要完善風(fēng)險(xiǎn)管理檔案，完善的信用管理包括客戶的檔案管理、客戶授信、應(yīng)收賬款管理和商賬追收等。在建立風(fēng)險(xiǎn)檔案企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)自身管理中的缺陷，從而改善和提高管理水平，相應(yīng)的也會(huì)提高企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。其次，建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程對(duì)于企業(yè)自身而言，是學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理手段、管理技術(shù)、管理理念的良好機(jī)會(huì)，使企業(yè)能夠更好的掌握國(guó)外成熟的客戶信用管理方法、信用分析技術(shù)、應(yīng)收賬款管理技巧等，促使企業(yè)管理水平進(jìn)一步的提升。
四、以江蘇省無(wú)錫市一家制造加工出口型企業(yè)的現(xiàn)實(shí)事例進(jìn)行案例分析
（一）xx工程有限公司的成立以及其發(fā)展歷程
無(wú)錫xx工程有限公司注冊(cè)于2003年，注冊(cè)資金1500萬(wàn)元人民幣，主要從事大型鋼結(jié)構(gòu)制造企業(yè),以重型鋼結(jié)構(gòu)生產(chǎn)為主,各類型鋼結(jié)構(gòu)工程設(shè)計(jì)、加工、制造和安裝規(guī)?；纳a(chǎn)能力,具有鋼結(jié)構(gòu)制作、安裝一級(jí)資質(zhì),出口份額占據(jù)市場(chǎng)銷售份額的40%左右。
（二）目前X公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及主要問(wèn)題
①片面追求出口貿(mào)易額,不重視信用管理。X公司長(zhǎng)期一直追求貿(mào)易量、創(chuàng)匯額,不用應(yīng)收賬款回收情況，訂單利潤(rùn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量工作。選擇合同結(jié)算方式時(shí)候沒(méi)有依據(jù)信用狀況分析,而是為了合同和訂單滿足客戶盡可能的要求,對(duì)信用管理中包含的應(yīng)收賬款管理不夠重視。
②缺乏科學(xué)的客戶信用管理體系。X公司沒(méi)有意識(shí)去建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門和信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏科學(xué)依據(jù)，沒(méi)有引入相應(yīng)的人才機(jī)制來(lái)進(jìn)行信用管理。往往憑著感性上的一些認(rèn)識(shí)，或者憑借公司對(duì)網(wǎng)絡(luò)上的搜尋信息作為評(píng)判企業(yè)信用的標(biāo)準(zhǔn)。
③缺乏科學(xué)的選擇和認(rèn)真的合同評(píng)審制度。由于受國(guó)際金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，目前鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，絕大多數(shù)企業(yè)的訂單處于不飽和狀態(tài)，為爭(zhēng)取訂單，X公司在對(duì)外貿(mào)訂單的結(jié)算方式，打價(jià)格戰(zhàn)，以低價(jià)獲得合同并且同時(shí)付款條件上過(guò)度寬松，在價(jià)格無(wú)暇考慮出口收匯風(fēng)險(xiǎn)，冒險(xiǎn)簽約出口，并且嚴(yán)重的是合同簽訂前，X公司沒(méi)有對(duì)外貿(mào)合同條款以及客戶的產(chǎn)品要求進(jìn)行深入的分析和討論，忽略合同風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)沒(méi)有形成嚴(yán)格的合同評(píng)審制度，而更多的是由銷售和管理人員憑借過(guò)去項(xiàng)目執(zhí)行狀況的感性認(rèn)識(shí)來(lái)報(bào)價(jià)和簽訂合同，公司沒(méi)有重視進(jìn)口方在產(chǎn)品質(zhì)量上的要求更為苛刻，或是在交貨時(shí)間、結(jié)算方式上忽略合同條款內(nèi)容上的漏洞導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)：沒(méi)有深入了解合同里的保險(xiǎn)、索賠、免責(zé)等方面的條款，或者對(duì)雙方權(quán)利義務(wù)規(guī)定不明白。引起因產(chǎn)品質(zhì)量、交貨期或者合同條款的審讀不清造成買方索賠等等貿(mào)易糾紛，甚至為一些不良買家進(jìn)行惡意欺詐埋下了禍根。
以上問(wèn)題的出現(xiàn)，更多的反映的是整個(gè)行業(yè)的問(wèn)題，這些問(wèn)題恰恰是我們要加強(qiáng)對(duì)外貿(mào)易企業(yè)信用管理的重要原因。
五、針對(duì)以上X公司出現(xiàn)的問(wèn)題，同時(shí)也是整個(gè)行業(yè)的常態(tài)化的頑疾，提出以下解決方案：
（一）建立系統(tǒng)、規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度。只有建立科學(xué)的內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度,才能在企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制。信用風(fēng)險(xiǎn)制度的建立分為訂單前期，執(zhí)行中期和交易后期三個(gè)階段。首先在訂單前期，要深入調(diào)查和掌握新老客戶的資信情況，以及新老客戶所在國(guó)家的政策法律法規(guī)是否有風(fēng)險(xiǎn)存在，了解當(dāng)?shù)氐倪M(jìn)出口貿(mào)易規(guī)則。有三種方式可以了解潛在買家和老顧客的資信狀況：第一,通過(guò)我國(guó)駐外使領(lǐng)館的商務(wù)機(jī)構(gòu)比如經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處對(duì)買方進(jìn)行了解，委托他們當(dāng)?shù)卣{(diào)查當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的資信情況；第二種方法是通過(guò)中國(guó)境內(nèi)的銀行系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)查，了解被調(diào)查對(duì)象的資歷事先得到它的資信報(bào)告與借貸情況；第三種是委托國(guó)內(nèi)外的專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)和資信調(diào)查處進(jìn)行調(diào)查。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)客戶所在國(guó)家和地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易法律法規(guī)的熟悉和了解，通過(guò)以上多種措施，量化潛在客戶和老客戶的資信狀況和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，避免僅僅依靠買方商務(wù)人員的口頭描述或者企業(yè)的主觀印象來(lái)對(duì)客戶進(jìn)行判斷。 如果X公司和行業(yè)內(nèi)的眾多公司一樣，加強(qiáng)前期調(diào)查客戶的資信償付能力，就能夠有效的避免一些國(guó)際詐騙集團(tuán)。例如目前的委內(nèi)瑞拉，客戶不需要空運(yùn)提單就可以直接提貨，出口企業(yè)就失去了貨物控制權(quán)，造成采購(gòu)客戶收到貨物后遲遲不付款。而在其他國(guó)家比如土耳其，海運(yùn)貨物到港后，客戶45天內(nèi)不提貨，海關(guān)會(huì)對(duì)貨物進(jìn)行拍賣，而有些別有用心的客戶，因?yàn)槭殖趾贤蜁?huì)享受優(yōu)先拍買權(quán)并且能夠從當(dāng)?shù)睾ｊP(guān)低價(jià)拍得。因此，這個(gè)過(guò)程看似繁瑣，但是一定不能忽視，尤其對(duì)于新客戶和潛在客戶開(kāi)發(fā)的時(shí)候。
在訂單中期要建立交易過(guò)程中的科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮贤瑢彶槌绦蚝凸芾碇贫?。要?yán)謹(jǐn)簽約交易合同，嚴(yán)格按照法律法規(guī)，遵循國(guó)際貿(mào)易慣例，科學(xué)選擇合同結(jié)算方式，注意審查合同的合理性，準(zhǔn)確性和完整性，不能為了訂單不顧風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)注意合同中關(guān)于品質(zhì)，索賠，工期等重要信息。避免由于疏忽或者主觀降低合同中的品質(zhì)要求，造成買方后期可能強(qiáng)制要求的無(wú)休止的返工處理，甚至退貨，取消清單，避免企業(yè)將來(lái)自吞苦果。以X公司鋼結(jié)構(gòu)制造型企業(yè)為例，應(yīng)該嚴(yán)格按照訂單執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，AWS（美國(guó)焊接標(biāo)準(zhǔn)）,或者EN（歐洲焊接標(biāo)準(zhǔn)）規(guī)定的焊接，外觀，油漆等等一系列工藝標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)筆者作為項(xiàng)目管理專業(yè)人員（PMP），建議X公司應(yīng)引入項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)制，對(duì)員工進(jìn)行美國(guó)項(xiàng)目管理協(xié)會(huì)（PMI）推行的項(xiàng)目管理專業(yè)資格認(rèn)證培訓(xùn)，以項(xiàng)目管理為導(dǎo)向的對(duì)合同評(píng)審，材料采購(gòu)，材料進(jìn)場(chǎng)，生產(chǎn)，交付，合同執(zhí)行完畢，打包，發(fā)貨到最后合同應(yīng)收賬款，合同關(guān)閉等一系列流程進(jìn)行集中高效的管理。從而從產(chǎn)品質(zhì)量、合同履行、風(fēng)險(xiǎn)管控的根源上杜絕由于出口企業(yè)自身原因招致的信用風(fēng)險(xiǎn)。
交易后期，制造企業(yè)要建立應(yīng)收賬款的管理和追收制度，建立應(yīng)收賬款信息的跟蹤制度，為最大限度的獲得應(yīng)收賬款，對(duì)于制造型出口企業(yè)而言，可以設(shè)立海外壞賬追收方式：①聘請(qǐng)國(guó)外專業(yè)追債公司實(shí)施商業(yè)賬款追收。可以有效避免企業(yè)不熟悉當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，企業(yè)提供材料，由專業(yè)管理機(jī)構(gòu)提供可行性的債務(wù)追收方案。②采用法律訴訟或者國(guó)際仲裁方式收回應(yīng)收賬款。而相對(duì)于專業(yè)商業(yè)賬款追收公司，國(guó)際仲裁具有程序簡(jiǎn)便，結(jié)案較快，費(fèi)用開(kāi)始相對(duì)少，給予當(dāng)事人充分自由權(quán)等特點(diǎn)
（二）充分廣泛的利用金融工具來(lái)轉(zhuǎn)嫁和規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)
①參加出口信用保險(xiǎn)。出口信用保險(xiǎn)是國(guó)家為了推動(dòng)我國(guó)的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項(xiàng)由國(guó)家財(cái)政提供保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的非盈利政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，是世貿(mào)組織也允許這種支持出口的政策手段。購(gòu)買這種保險(xiǎn)，可以在承保范圍內(nèi)有效地規(guī)避應(yīng)收外匯賬款的風(fēng)險(xiǎn)。出口信用保險(xiǎn)已經(jīng)成為一種國(guó)際同性的貿(mào)易促銷手段，是國(guó)際上公認(rèn)的支持出口和防范外匯壞賬的有效手段之一。
②企業(yè)要充分了解和使用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)是將買方遠(yuǎn)期付款給出口企業(yè)帶來(lái)的資金流動(dòng)性飛仙和收匯風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給承接該業(yè)務(wù)的銀行。它是由賣方承兌并經(jīng)買方當(dāng)?shù)劂y行擔(dān)保的無(wú)追索權(quán)的中長(zhǎng)期應(yīng)收票據(jù)的融資行為，通過(guò)此項(xiàng)業(yè)務(wù)，可以將遠(yuǎn)期賬款變?yōu)楝F(xiàn)金銷售收入，有利于解決應(yīng)收賬款的資金占用問(wèn)題。
③外貿(mào)企業(yè)可以開(kāi)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)。是一項(xiàng)匯聚貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保與一身的新興綜合性金融服務(wù)?？梢杂行П苊庑庞蔑L(fēng)險(xiǎn)和壞賬損失。
④采用債權(quán)擔(dān)保。債券擔(dān)保是債務(wù)人委托保證人為債權(quán)人提供信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。這種擔(dān)?？梢员ＷC債務(wù)旅行，降低出口信用風(fēng)險(xiǎn)，保證出口貿(mào)易持續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)資金流轉(zhuǎn)。
六、結(jié)束語(yǔ)
我國(guó)企業(yè)走出去融入經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮，參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作和競(jìng)爭(zhēng)是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的大趨勢(shì)。任何企業(yè)都要經(jīng)歷“走出去”的陣痛，這個(gè)過(guò)程是個(gè)逐步探索、不斷完善的過(guò)程。對(duì)于企業(yè)而言，走出去意味著機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存，而為了更好的使得企業(yè)真正融入經(jīng)濟(jì)全球化，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位，就必須做好風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避的工作。本文提出的應(yīng)對(duì)之策，期望能對(duì)業(yè)內(nèi)人士有所啟發(fā)和思考。
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