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現(xiàn)行的全球碳交易機制主要是指由“京都議定書”提出的三大靈活機制，即CDM、JI和ET。隨著國際環(huán)境局勢變化，現(xiàn)有的三大靈活機制已經(jīng)不能很好的滿足國際市場碳金融交易的需要。本文從現(xiàn)有碳交易機制的不足出發(fā)， 思考了今后國際碳金融交易機制的發(fā)展方向。
一、“京都議定書”的先天缺陷
（一）退出機制存在漏洞
“京都議定書”規(guī)定，締約方在議定書生效三年后，可以隨時發(fā)出書面通知退出該議定書。由于整個“京都議定書”關于減排的談判即為各國之間的政治博弈的結果，這種政治權衡的產(chǎn)物必將在實施過程中出現(xiàn)不公平，此時若缺乏完善的退出機制，便不能很好地約束參與方的“隨意退出”行為。如世界溫室氣體排放量最大的美國中途退出了該機制，這對于全球整體減排目標非常不利。
（二）減排標準的設置存在漏洞
一是總體標準偏低。希拉里·弗倫奇在《消失的邊界》中指出， 2017年全球二氧化碳排放量會在1990年水平上增加30%，而“京都議定書”規(guī)定議定書附件一范圍內國家的溫室氣體排放量在1990年的水平上僅僅減少5%。二是對于各國分配的標準不科學。減排量的制定只是政治博弈和政治妥協(xié)的結果，與承諾的“共同但有區(qū)別”原則有所偏離，不利于調動各個國家的減排積極性。在后京都時代，相關指標的確定需要根據(jù)一套科學的指標體系，這也是各國當局所面臨的一個挑戰(zhàn)。
（三）承諾期過于短暫
“京都議定書”的第一階段承諾期只有5年，如此短的時間不利于減排目標的實現(xiàn)。隨著減排工作的開展，各國的花費會不斷增加，但收益相對滯后，因為環(huán)境問題不是一個短期問題。但是如果在這種情況下承諾期只有短短的5年，則在很大程度上會降低減排積極性和影響減排進度。所以我們認為在后京都時代，當局應該根據(jù)各國的具體情況制定出合理的承諾期。
（四）發(fā)展中國家未能充分參與
發(fā)展中國家具有巨大的減排空間，但在“京都議定書”中唯一涉及到發(fā)展中國家的只有CDM項目，發(fā)展中國家不能有效參與對于整體目標實現(xiàn)是不利的。雖然在第一承諾期未將發(fā)展中國家列入締約方，但隨著部分發(fā)展中國家經(jīng)濟實力的增強，他們在下一個承諾期是否應該被列入締約方成為了當下熱門的話題。
二、CDM機制缺點分析
一是缺乏激勵機制。目前CDM所占市場交易份額較小，未能充分挖掘發(fā)展中國家的減排潛力，其主要原因在于缺乏有效的激勵機制，此處的激勵機制是雙向的，包括發(fā)達國家和發(fā)展中國家。
二是缺乏國家層面的連接機制。溫室氣體減排是公共產(chǎn)品，根據(jù)公共產(chǎn)品理論和外部性理論可以知道，公共產(chǎn)品會造成外部不經(jīng)濟，而CDM是基于市場設計的機制，其項目均發(fā)生在私人部門之間，因此很難實現(xiàn)效率最優(yōu)。所以在CDM項目中我們需要有國家層面的連接機制，國家層面的技術轉移和科技研發(fā)更容易實現(xiàn)。
三是交易成本較大。與一般的投資項目相比，CDM項目會帶來一些額外的交易成本，這些交易成本主要發(fā)生在項目搜尋、發(fā)展基準線方法學并估計項目減排量、準備相關技術文件成本等許多方面。大額的交易成本使一些發(fā)展中國家不愿意承擔，如前所述，減排的收益具有滯后性和不確定性，而且發(fā)展中國家還面臨著國內經(jīng)濟增長的壓力。
四是技術轉移和資金支持較被動。目前CDM在大多數(shù)發(fā)展中國家很難展開，其包含的技術轉移和資金支持均相對被動。當前CDM實行的是“事后支付”，但是發(fā)展中國家要實現(xiàn)大規(guī)模的減排在前期需要發(fā)達國家的相關技術和資金能及時到達，否則很難開展規(guī)模減排。事實上當前的這種“事后支付”模式在經(jīng)濟學上是缺乏效率的。
三、對于國際碳金融交易機制發(fā)展的思考
針對上述缺陷，本文有針對性地提出一個輔助機制，根據(jù)其作用特點，命名為“捆綁機制”。
（一）項目層面的捆綁機制
1、捆綁相似的CDM項目，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟
此處的“相似”包括項目性質相似、分布區(qū)域相近或同屬同一國家的較小項目。這樣除了降低單個項目的交易成本之外，還能調動部分貧困國家減排的積極性。因為這些較貧困的國家在按照原有機制開展項目時，其實現(xiàn)的規(guī)模較小，且高昂的交易費用會讓這些國家望而止步，但通過捆綁機制，這些國家可以和臨近的國家一起實現(xiàn)“捆綁”，從而實現(xiàn)以較小的成本實現(xiàn)減排效益，達到促進本國經(jīng)濟的發(fā)展。
2、項目由東道國主動發(fā)起
要求項目由東道國主動發(fā)起，并提供減排實施方案，附上所缺技術清單和資金預算，并由東道國邀請發(fā)達國家作為伙伴國。此處對于伙伴國的要求與原有的CDM有所不同。捆綁機制要求發(fā)達國家必須承諾做到共同減排，并能夠及時提供東道國事先提出的方案中所涉及的技術支持和資金支持，而不是采用形同虛設的“事后支付”。但是，這些發(fā)達國家在方案成型之前有權與東道國就項目所需技術或資金方面的問題進行交涉，同時發(fā)達國家之間也可以通過捆綁機制捆綁共同完成某一個項目，這樣可以實現(xiàn)不同國家的技術融合和解決短期內的資金困難，避免在發(fā)展中國家中產(chǎn)生“鎖入效應”。
（二）管理層面的捆綁機制
管理層面的捆綁機制是指將“自上而下”和“自下而上”兩種方式進行“捆綁”?！白陨隙隆笔侵赴l(fā)起點在國家，從宏觀的角度對減排路徑和成效進行評價；“自下而上”是指發(fā)起點在中觀層面的行業(yè)或者微觀層面的企業(yè)。目前IPCC及斯特恩出臺的報告都是基于“自上而下”的經(jīng)濟模型。事實上國家與企業(yè)的目的是不矛盾的，國家層面來看，國家設立碳排放交易制度，目的是為了能夠控制碳排放總量，絕不是為了靠賣出排放權而獲利；企業(yè)層面來看，企業(yè)希望國家能夠保障其正常的排放權利，同時也不愿在不確定性很強的排放權上投入大量資金，造成企業(yè)財務壓力和損失。就目前來看，現(xiàn)有的機制很難將這兩種方式有效結合。捆綁機制的工作機理如下：
首先，當“自上而下”機制失效時（如國際談判協(xié)商未果），捆綁機制的執(zhí)行理事會啟動“自下而上”機制。此時這種通過市場之間的連接而成的“自下而上”機制就會作為一種補償機制，對“自上而下”機制進行補充，在保障減排目標不受影響的前提下，為進一步的國際協(xié)商爭取了時間。同時在特殊的情形下，這兩種機制可以同時啟動，此時就能夠促進宏觀層面和微觀層面的交流，從而使得市場更流動，經(jīng)濟更效率。同時由于兩種方式相互補充，可以使得宏觀層面的政策把握更加準確，微觀層面的信息披露更加透明，這是一個良性循環(huán)。
其次，捆綁機制的這種“捆綁效應”也能運用到CDM項目中。現(xiàn)有CDM項目的直接參與者是私人部門，缺少國家層面的連接機制，從而使得減排所需的公共設施和相關技術研發(fā)受到影響。通過“捆綁”，將“自上而下”機制和“自下而上”機制有效穿插其中，即從國家層面接觸CDM項目方案，政府有針對性的開放技術市場，東道國和發(fā)達國家從政府層面搭建減排的科技平臺，同時啟動“自下而上”機制，給予企業(yè)充分的發(fā)揮空間。較為理想的效果是，經(jīng)過不斷嘗試、磨合和完善，能夠使得本國的碳交易機制比較開放，與國際碳交易市場充分接軌和相互促進。
四、小結
捆綁機制通過其特有的“捆綁效應”，很大程度上調動門檻外國家參與減排的積極性，并為其提供切實可行的減排路線，在CDM的基礎上，更進一步擴大了潛在參與國的數(shù)量，故可認為捆綁機制本身也是一個激勵機制。本文認為捆綁機制在未來具有很好的發(fā)展前景。
（一）與三大靈活機制更加互補
捆綁機制能夠通過管理層面作用于三個不同的靈活機制，但就其自身特點而言，它與CDM融合的會更好，且能夠在預期范圍內見到不錯的效果。本文認為捆綁機制在今后可以不斷完善，以能夠與JI、ET或者其他新生碳交易機制更加融合，使得捆綁機制更加的開放、靈活。
（二）促進搭建區(qū)域化碳交易市場
目前歐盟在碳交易市場上占有最重要的地位，本文認為以“區(qū)域化碳市場”出現(xiàn)在國際視野中將是未來碳交易市場的發(fā)展趨勢。捆綁機制能夠將其特有的“捆綁效應”擴及到某一特定區(qū)域內的國家，尤其是發(fā)展中國家。一方面有利于這些發(fā)展中國家抓住機遇，化危為機，另一方面對于實現(xiàn)減排目標的實現(xiàn)也是非常有利的。同時這種“捆綁”國家的理念是與現(xiàn)有捆綁機制的目標和原理相吻合的。
參考文獻：
①樊綱.走向低碳發(fā)展：中國與世界[M]. 北京：中國經(jīng)濟出版社，2009
②王燦，傅平，陳吉寧.清潔發(fā)展機制對溫室氣體的貢獻[J].清華大學學報（自然科學版），2008（3）
【Abstract】Based on the author?蒺s teaching practices, this article probes on the optimization of teaching contents of International Finance for undergraduates of applied international trade. It starts with an explanation of the teaching objectives and guidelines. Then, it carries out a comparative study on the contents of the mainstream textbooks in China. Finally it deliberates on how to optimize the teaching contents of International Finance. The article holds that the design of teaching contents of International Finance should highlight the professional knowledge, enable students to familiarize the financial practices related to international trade, and reflect regional features.
【Key words】applied undergraduate; international trade; international finance; teaching content
【中圖分類號】F74 【文獻標識碼】A 【文章編號】2095-3089（2014）05-0224-02
《國際金融》是應用型國際貿易本科學生的一門必修課。這門課包括國際金融理論和實務，內容廣泛，信息量大，專業(yè)性強。在《國際金融》的教學中，為達到“應用型”的培養(yǎng)目標，如何設計和取舍教學內容，是值得我們長期思考的問題。
一、《國際金融》教學的指導思路與目標
就我國目前的情況來看，我們可以把高校的人才培養(yǎng)目標分為三種：研究型大學以理論創(chuàng)新為己任，培養(yǎng)的是“理論研究型”人才；高職院校的教學側重于實踐技能，培養(yǎng)目標是“實務技能型”人才；而教學型本科院校大都突出“應用型”特點，強調理論與實踐的結合，目的是培養(yǎng)“理論應用型”人才?；谶@樣的分析，對于應用型國際貿易本科學生而言，《國際金融》課程的教學總體指導思路應該有如下三點：
1．《國際金融》教學應有意識地體現(xiàn)國際金融與國際貿易的關聯(lián)性。這是在教學中比較容易被忽視的一點。從理論與實踐的發(fā)展來看，在經(jīng)常項目占國際收支絕大比重的時候，國際收支幾乎等同于貿易收支，當時的國際金融還沒有成為一個單獨的學科，是從屬于國際貿易的一個內容。國際貿易需要有國際間的金融運作才能完成；反過來，國際金融的不斷創(chuàng)新和發(fā)展又促進了國際貿易的進一步發(fā)展。隨著國際投資、國際投機、國際借貸規(guī)模的逐漸增加，國際間的金融活動越來越有其獨立的規(guī)律性，國際金融也不再是國際貿易的附屬而成為了一門獨立的學科，并與國際貿易一道，共同構成了國際經(jīng)濟的重要內容。因此，在教學中，教師應當一直要強調國際貿易與國際金融的聯(lián)系，以避免學生在學完了國際金融之后，還不知道為什么要學國際金融，弄不清貿易和金融之間的密切關系。
2．《國際金融》教學應有扎實的理論基礎，但又要避免純理論性。在教學實踐中，國際金融理論授課的分寸最不容易把握。研究型大學以理論研究為導向，可以把大量的課時用于對純理論的研討，高職院校以掌握實務為教學目的，國際金融的理論學習僅滿足夠用就行。應用型本科國際金融理論部分的教學應介于這兩者之間，理論的教學應該要求“扎實”，即理論的科學性準確、實在，但是不要求過深。具體來說，對于一些常用的國際金融理論，學生能夠掌握這個理論的假設前提、數(shù)理模型的經(jīng)濟學含義，并能解釋現(xiàn)實中的經(jīng)濟現(xiàn)象和經(jīng)濟政策就可以了。至于這個理論的來龍去脈、數(shù)理模型的詳細推導、構成學派等等，就適可而止。應該著重于這些理論如何轉化為實踐，如何應用到實踐中去。[1]
3．《國際金融》的實務教學要以透徹理解原理為基礎，以熟練掌握為目的。按照《教育部財政部關于“十二五”期間實施“高等學校本科教學質量與教學改革工程”的意見》（教高〔2011〕6號）文件精神，在應用型本科的《國際金融》教學中，要特別突出對專業(yè)基礎知識的掌握，并結合實踐，靈活應用國際金融的專業(yè)知識。因此，在教學中，對與國際貿易密切相關的金融實務，特別是金融衍生交易，教師要分析透徹，使學生首先能從原理上理解清楚，繼而就需要借助仿真系統(tǒng)進行大量的實訓，從而達到熟練掌握的目的。至于衍生工具中的很多理論模型則可淺嘗即止。
按照上述教學指導思路，應用型國貿本科《國際金融》課程教學的目標應該是：使學生理解并掌握國際金融的基本理論，能獨立分析和解釋國際經(jīng)濟中發(fā)生的現(xiàn)實問題；理解并熟悉常用的國際金融實務，能滿足國際貿易業(yè)務中報價核算、經(jīng)營風險防范、投融資安排等業(yè)務的需要，為今后的理論研究和實際工作奠定堅實的基礎。
二、現(xiàn)行《國際金融》教材教學內容評述
和歐美的教學方式不同，我國高校的教學內容往往是由所采用的教材限定的。國內目前影響較大且較為流行的《國際金融》教材主要有四種：一是姜波克編著的《國際金融新編》，二是陳雨露主編的《國際金融》，三是易綱、張磊合著的《國際金融》，四是劉舒年、溫曉芳主編的《國際金融》（第四版）。這些教材已多次再版或修訂，各具特色，是眾多國際金融教材中的精品。
姜波克的《國際金融新編》，確定了國際金融學的研究對象是總供給與總需求相等和經(jīng)濟可持續(xù)增長（長期）條件下的外部平衡，主要工作變量是匯率。內容包括國際儲備和中國的外匯儲備問題、中國的內部均衡和外部平衡相互沖突的根源問題、次貸危機問題，以及國際貨幣基金組織近年來的新變化等問題。該教材的最新版又以中國國情為基礎、以核心變量匯率為工具，構建了中國內部均衡條件下外部平衡的系列調節(jié)模型[2]，是一部很不錯的金融理論教材。但由于理論過深又缺乏實務，顯然很不適合應用型國貿本科的國際金融教學。
陳雨露從應用經(jīng)濟學視角出發(fā)、按照“本土化”要求編寫的《國際金融》，體系完整、內容豐富、兼顧理論與實務。但其中的“跨國公司財務管理”與國貿專業(yè)的《國際投資》和《跨國公司管理》等課程中的許多內容有重復，加之理論部分也不夠簡明，以及課時數(shù)的約束，該書也不是應用型本科的理想教材，但不排除選用。
易綱、張磊合著的《國際金融》分為宏觀篇、微觀篇、市場篇和體制與政策篇。全書論述嚴謹、全面，并能結合中國的實踐。但學生需要具備比較扎實的經(jīng)濟學理論功底和較高的數(shù)學水平，且需要80個課時以上，因此也不適合應用型的教學。
劉舒年、溫曉芳主編的《國際金融》（第四版）以國際金融基本理論、基本業(yè)務、基本技能為主線，密切結合對外經(jīng)貿實際，深入分析與貿易有關的外匯交易、外匯風險管理、衍生金融工具、國際融資等內容。[3] 理論簡明，實務全面，是國際商務師考試的指定教材。筆者認為，該教材最適合應用型本科教學。但由于課時的限制，以及每個學校會有不同的教學要求，使用時還應根據(jù)教學實際增減內容。
綜上所述，上好《國際金融》這門課程，首先寄望于有一本適合的教材。盡管國際金融的教材汗牛充棟，但適合于某一特定學校教學需求的教材可能不多。因此，鼓勵任課老師積極總結教學經(jīng)驗，編寫出符合所在學校教學要求、體現(xiàn)其教學特色及地域經(jīng)濟需求的教材，意義重大。
三、《國際金融》教學內容優(yōu)化
應用型本科國際貿易專業(yè)的《國際金融》授課大都設計為40個課時左右。我校前幾年主要使用劉舒年和陳雨露的教材。通過幾年的教學積累，我們將應本國貿《國際金融》的教學內容進行了優(yōu)化，并編寫了教材，基本滿足了應用型本科國貿專業(yè)的教學需要。按照上述的教學指導思路，筆者將《國際金融》授課的主要內容和教學重點設計如下：
1．外匯和匯率 在搞懂外匯、匯率、標價法這些入門概念后，要使學生充分理解影響匯率的主要幾個經(jīng)濟因素以及匯率對經(jīng)濟的影響這兩方面，這是國際金融分析的基本功，應緊扣金融和貿易的聯(lián)系來闡明匯率與其他經(jīng)濟變量之間的相互關系。匯率理論一節(jié)主要講授購買力平價理論，特別是要講透利率平價理論，因為后面很多外匯交易的學習需要對利率平價理論有很好的理解。其他的匯率理論僅做一般性介紹。至于固定匯率制與浮動匯率制下貨幣政策和財政政策分析是屬于介紹性的，可引導有興趣的學生深入鉆研。
2．國際收支 在上述章節(jié)的基礎上，引導學生理解國際收支的概念，理解國際收支平衡表的結構及其記賬方法。教學重心是要使學生能夠透徹理解國際收支、經(jīng)常收支和匯率三者之間的關系以及內部均衡和外部均衡之間的關系。國際收支理論可以著重講授彈性論和吸收論，對于斯旺圖和蒙代爾的有效市場分類理論可作為知識性介紹。
3．傳統(tǒng)的外匯交易 這一章是衍生工具的基礎，也是整個國際金融實務的基礎。對于應用型國貿本科學生而言，筆者認為應該包括的內容有：即期交易、遠期交易、套匯、套利、掉期、擇期和不同幣種的報價換算。教學難點一是有買賣價的銀行匯率套算，二是結合利率平價理論講透套利的原理。
4．金融衍生工具 這一章既是重點也是難點?？紤]到對外貿易的實際，衍生工具的內容選取了期貨、期權和互換三個內容。教學重點是要通過大量的案例和習題講清楚這些衍生金融交易的“原理”。
5．外匯風險防范 這一章的教學要結合傳統(tǒng)交易和衍生工具的知識，重點是應收、應付外匯賬款的管理。其實就是如何運用上面兩章的知識來規(guī)避匯率風險。
6．國際金融市場 這一章安排了國際金融市場概述、國際貨幣市場和國際資本市場、歐洲貨幣市場、國際金融市場的發(fā)展和特點等內容。教學重點一是歐洲貨幣市場，二是當今國際金融市場的特點。
7．國際資本流動 內容有：國際資本流動的概述、發(fā)展、理論和債務危機。著重講述當今國際資本流動的特點和發(fā)展趨勢、國際資本流動與國際債務危機，對國際資本流動的理論可做一般性介紹。
8．國際貿易融資 根據(jù)外貿公司常用的融資方法，該章設計的內容有：出口信貸、項目融資、出口保理、福費廷和結構性貿易融資。教學重點是要使學生理解每一種融資方式的運作原理和流程，各當事人的權利和責任。
9．國際儲備 內容有：國際儲備的概述、構成、管理和我國國際儲備的現(xiàn)狀。重點是結合國際收支一章的內容，分析我國國際儲備的現(xiàn)狀，以進一步鞏固國際收支的有關理論。
10．國際貨幣體系 這一章設計了五個小節(jié)，即：國際貨幣體系概述、國際金本位制度、布雷頓森林體系、牙買加協(xié)定和國際貨幣體系的改革與發(fā)展。重點一是講述布雷頓森林體系的特點（雙掛鉤、特里芬難題）及其崩潰的原因，二是當代國際貨幣體系的改革。
11．國際金融機構 主要介紹IMF、世界銀行和區(qū)域性國際金融組織。重點放在IMF、世界銀行和亞行的性質、使命和貸款特點。
12．區(qū)域金融合作 考慮到筆者所在學校地處中國――東盟自貿區(qū)前沿，故專門設計了這一章。內容有區(qū)域金融合作概述、最適度通貨區(qū)理論、歐盟貨幣一體化的實踐和中國東盟自由貿易區(qū)的金融合作。除了介紹最適度通貨區(qū)理論外，重點是引導學生了解有關歐盟、特別是東盟區(qū)域金融合作的相關問題。
總的來說，筆者認為《國際金融》的教學重點內容是“外匯和匯率”、“國際收支”、“傳統(tǒng)的外匯交易”、“金融衍生工具”、“外匯風險防范”和“國際貿易融資”六個章節(jié)。在課時的約束下，其他章節(jié)的教學，教師可以事先指出學習重點，引導學生通過自學閱讀、案例討論、課堂點評等方法達到教學目的。值得指出的是，除了優(yōu)化教學內容、把握好教學重點外，教學目標的實現(xiàn)還必須重視教師的授課水平、教學手段、實驗室、課程建設等因素。
參考文獻：
Abstract:From the perspective of Marxist analysis of the international financial crisis and institutional reasons,socio-economic system that is inherent contradictions of capitalism,especially its long-term accumulation of basic contradictions in the capitalist countries,break out the economic and financial crisis. And to explore the inherent relationship between the current international financial crisis and the evolution of contemporary capitalism.
Key Words:financial crisis,the capitalist system,inancial capital
中圖分類號:F830文獻標識碼: A 文章編號:1674-2265(2009)12-0011-05
一、引言
美國次貸危機自2007年爆發(fā)至今,波及范圍不斷擴大,危機已從發(fā)達國家傳導到新興市場國家,從金融領域擴散到實體經(jīng)濟領域,全球正面臨自二十世紀30年代大蕭條以來最嚴重的金融危機。由于經(jīng)濟全球化程度的不斷加深和全球金融體系的長期失衡,這場源自美國的金融風暴,波及范圍之廣、沖擊力度之強、連鎖效應之快都是前所未有的,給世界各國經(jīng)濟發(fā)展和人民生活帶來嚴重影響。
二、當前對金融危機成因的探討
此次危機是以美國的次貸危機為導火索、由美國虛擬經(jīng)濟而引發(fā)的全球金融危機。理論界對次貸危機形成的原因進行了探討,主要包括以下觀點:
(一)美國信貸市場上寬松的信貸條件
2001年以后,美聯(lián)儲連續(xù)降低利率,房地產(chǎn)市場繁榮,貸款機構預期未來市場持續(xù)走高,加大貸款力度,盲目擴大住房貸款業(yè)務。在市場繁榮時期,次級貸款也有很高的回報率,在滿足優(yōu)級及次優(yōu)級抵押貸款后,貸款機構積極發(fā)放次級貸款。為了將次級抵押貸款出售給低收入者,貸款機構盡可能地降低進入門坎,不斷創(chuàng)新次貸產(chǎn)品,降低貸款條件。實質上是貸款機構放松了風險監(jiān)管,為日后次貸危機的爆發(fā)埋下隱患。隨著后來利率的不斷攀升,低收入階層無法承受還款壓力,從而導致大量違約。長期的低利率造成了市場流動性過剩,助長了經(jīng)濟的泡沫。
(二)次級抵押貸款的證券化
低利率和流動性過剩,推動了住房需求和房價上漲,這又降低了房貸的風險,刺激了房貸需求。由于住房按揭支持債券(RMBS)的存在,任何貸款機構在對不良信用評級的個人貸款后無需置于其資產(chǎn)負債表內,而只需轉手賣給RMBS的投資者。由于RMBS信用級別低,市場流動性不強,不易脫手,誘發(fā)華爾街的投資銀行根據(jù)期限和信用水平將RMBS打包成抵押債務憑證(CDO),從而進一步刺激了RMBS的發(fā)展和CDO市場的極度膨脹,形成了CDO,CDO的平方、立方、n次方等。當美國次級房貸市場外部環(huán)境發(fā)生變化時,由次級抵押貸款的違約率的上升,引發(fā)貸款機構資金鏈的斷裂,次級抵押貸款衍生出的金融產(chǎn)品縮水,最終引發(fā)這場金融危機。
(三)信用評級不嚴和金融監(jiān)管的缺位
根據(jù)美國證券交易委員會(SEC)在2008年7月份發(fā)表的調查報告,在對高風險次貸金融產(chǎn)品進行評級時,美國三大信用評級機構都存在違反內部程序的行為。同時,評級機構對次級債券和衍生產(chǎn)品給予了與風險不對稱的評級結果,在相關債券信用質量嚴重惡化時,未能及時更新信用評級,助長了危機的蔓延。此外,美國信用評級體系存在制度性缺陷,而評級機構出于利益考慮,沒有動力去糾正這些缺陷。
在信用評級不嚴的同時,美國金融監(jiān)管當局對市場上的金融創(chuàng)新監(jiān)管松懈。在缺乏監(jiān)管的情況下,次級抵押貸款在一輪又一輪的創(chuàng)新中加長了鏈條,衍生產(chǎn)品的定價已經(jīng)脫離了原有貸款產(chǎn)品的風險,而僅取決于發(fā)行機構公布的回報率和評級機構評定的等級。監(jiān)管的缺失,縱容了金融機構盲目追逐高額利潤的行為,也是導致這場金融危機的主要原因之一。
(四)美國的低儲蓄、高消費的發(fā)展模式出現(xiàn)問題
次貸危機爆發(fā)的直接誘因是利率的不斷提高,房價下跌,使貸款人無力償還次級貸款,金融機構信用緊縮,房地產(chǎn)泡沫破裂,最后引起金融恐慌及危機爆發(fā)。美國當前的收入差距較大,存在大量的低收入人群,在寬松的信貸環(huán)境和美國式的過度消費文化模式下,低收入人群同樣追求高消費和超前消費,從而導致物價和房價的大幅上漲,出現(xiàn)通貨膨脹和房地產(chǎn)泡沫,聯(lián)邦政府為抑制通貨膨脹,不斷提高利率,最后引發(fā)次貸危機。
(五)投行杠桿比例過高和金融衍生品開發(fā)過濫
據(jù)有關統(tǒng)計顯示,美林的杠桿率從2003年的15倍飆升至2008年的28倍,摩根士丹利的杠桿率攀升至33倍,高盛也達到28倍。華爾街利用以資產(chǎn)證券化為代表的金融創(chuàng)新工具,在次貸基礎上設計出了系列衍生金融品:抵押貸款支持債券(MBS)、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)(ABCP)、(CDO)、信用違約掉期(CDS)和CDO的平方、CDO的立方等,在高杠桿盈利模式下,放大了次貸的金融效應,鑄就了系統(tǒng)性的金融風險傳遞鏈條。
從房地產(chǎn)市場和金融市場、金融監(jiān)管的因果關系,對次貸危機成因進行闡述:即利率上升―房價下降―房地產(chǎn)市場泡沫破裂―次級抵押貸款還貸困難―次級貸款違約率上升―信用緊縮―以次級貸款為基礎衍生出的金融產(chǎn)品的資金鏈斷裂―金融資產(chǎn)縮水―投資衰減―金融恐慌―次貸危機爆發(fā)―國際金融危機。
三、當代資本主義的新階段和新特征
以美國為首的當代資本主義表現(xiàn)為國家金融的超級壟斷、經(jīng)濟虛擬化和泡沫化的特征,體現(xiàn)了當代資本主義演變的一種趨勢。國際超級金融壟斷資本主義是當代資本主義發(fā)展的最新階段,其最重要的標志是金融資本的高度虛擬化、高度壟斷與高度投機相結合。
(一)金融資本高度虛擬化的資本主義
隨著計算機技術和通信技術的發(fā)展,虛擬資本也在不斷地衍生出新的品種,出現(xiàn)大量的金融衍生品,這些虛擬資本是對股票和債券等虛擬資本的再次虛擬。虛擬資本也成為當前在資本主義生產(chǎn)方式中占主體地位的資本形態(tài)。
(二)高度壟斷與高度投機相結合的資本主義
在馬克思的《資本論》里,生息資本為G―G’,實際上是省略了中間實體資本的增殖即G―W―G’。但發(fā)展到巨大金融寡頭壟斷市場的層面,金融創(chuàng)新使G―G’成了買空賣空的連鎖交易,脫離創(chuàng)造價值的實體運動,脫離價值決定價格的根基。以美國為首的資本主義在資本市場利用資本壟斷實現(xiàn)高度投機,獲得高額利潤。
(三)以美國為首的當代資本主義以新的形式稱霸全球
當代資本主義利用金融資本控制整個世界,通過美元霸權,特別是以紙幣美元為武器影響世界。歷史表明,經(jīng)濟震蕩,由通貨膨脹急劇變?yōu)橥ㄘ浘o縮,正是經(jīng)濟危機的一種癥候;石油價格由過高急轉直下轉為狂瀉,也是一種市場危機,反映了實體經(jīng)濟下降、需求嚴重不足,使石油產(chǎn)業(yè)遭到重創(chuàng),達到以美元優(yōu)勢控制石油的目的。
當前美國GDP與虛擬資本的比例大體為1:36,其中有70%左右的泡沫。在二十世紀中葉之后特別是80年代以來,美國跨越式地成為國際超級金融壟斷資本主義國家,把金融與工業(yè)的結合蛻變?yōu)槊撾x并統(tǒng)治實體經(jīng)濟的虛擬經(jīng)濟世界。而與高科技結合,進一步引發(fā)由經(jīng)濟泡沫釀成泡沫經(jīng)濟,在實體經(jīng)濟的下降與虛擬經(jīng)濟的無限擴大下,表明美國為首的現(xiàn)代資本主義的新特征和新手段――超級虛擬化。經(jīng)濟的高度虛擬化、泡沫化和在世界的金融霸權,折射出當代資本主義的寄生性、腐朽性。
四、從資本主義制度的本質對金融危機的再認識
從美國的信貸政策、金融風險管理政策等角度出發(fā),分析次貸危機產(chǎn)生的原因,屬于操作層面和現(xiàn)象層次的分析;缺乏從對資本主義制度發(fā)展歷史的角度的分析,不能認識危機發(fā)生的制度性原因。因此需從資本主義制度本質出發(fā),分析危機產(chǎn)生的根源。
(一)從視角分析金融危機形成機制
馬克思將金融危機的爆發(fā)建立在經(jīng)濟危機可能性和現(xiàn)實性的基礎上,認為金融危機的爆發(fā)是資本主義制度內在矛盾發(fā)展的必然結果,是資本主義制度內部矛盾各方強制統(tǒng)一的一種方式。馬克思將金融危機分為兩類:第一類是作為生產(chǎn)和商業(yè)危機先導階段的金融危機;第二類是作為資本市場核心的虛擬資本的獨立運動規(guī)律以及資本市場賭博投機的本質特征的金融危機。
1. 第一類金融危機的形成機制。馬克思認為,導致第一類金融危機的根本原因并是由資本主義商品生產(chǎn)過剩造成的。導致生產(chǎn)過剩的原因包括以下幾個方面:
第一,生產(chǎn)與消費之間的對立,生產(chǎn)和消費的對立,在現(xiàn)實中表現(xiàn)為生產(chǎn)擴大與市場擴大之間的矛盾,生產(chǎn)和消費的對立是資本主義生產(chǎn)方式固有的矛盾。
第二,資本積累與價值增殖之間的矛盾,資本主義生產(chǎn)過程的實質是剩余價值的生產(chǎn)。資本積累和擴大再生產(chǎn)就成為資本價值增殖的主要方式,資本主義無限制地擴大生產(chǎn)規(guī)模提供了動力,資本過剩從而商品過剩是資本積累與價值增殖矛盾發(fā)展的必然結果。
第三,以商業(yè)信用為主的信用形式的充分發(fā)展導致商業(yè)貨幣的膨脹,進一步刺激了生產(chǎn)過剩的發(fā)展。在資本主義經(jīng)濟運行過程中,由于商業(yè)資本的獨立化,商品價值的回流時間往往早于商品價值的最終實現(xiàn),因此容易產(chǎn)生虛假的需求;在商業(yè)貨幣不斷膨脹下,這種虛假的需求積累起來,商品過剩程度進一步加劇。
生產(chǎn)與消費之間的對立、資本積累與價值增殖之間的矛盾,是資本主義生產(chǎn)方式固有的屬性,它們決定了生產(chǎn)過剩的必然性。而信用形式的充分發(fā)展并不是商品過剩的必要條件,不是商品過剩的充分條件,只是加劇了商品過剩的累積程度。第一類金融危機本質上是資本主義生產(chǎn)過剩危機的前奏,其形成機制(圖1)揭示了金融危機爆發(fā)的根源隱藏在資本主義生產(chǎn)方式的固有矛盾之中。
2. 第二類金融危機的形成機制。馬克思將第二類金融危機成因歸結為金融市場的賭博投機活動而導致的虛擬資本過剩。虛擬資本的過剩同樣可能導致虛擬資本作為一種特殊商品而與貨幣之間形成尖銳的對立,從而虛擬資本價格暴跌,引發(fā)金融市場的危機。
首先,馬克思認為虛擬資本是指能夠定期帶來收入的、以有價證券形式表現(xiàn)的資本,“生息資本的形式造成這樣的結果:每一個確定的和有規(guī)則的貨幣收入都表現(xiàn)為資本的利息,而不論這種收入是不是由資本生出”。虛擬資本實際上是基于預期收益資本化的幻想的資本。
其次,虛擬資本是伴隨企業(yè)資本擴張與商品流通發(fā)展而產(chǎn)生的,但卻能擺脫生產(chǎn)和商業(yè)的束縛而依靠信用制度獲得自身的發(fā)展?！疤摂M資本巨大的擴張潛力與信用制度的過度發(fā)展相結合,為金融市場虛擬資本商品的過剩創(chuàng)造了條件”。
最后,虛擬資本特殊的運動規(guī)律極大地滿足了資本家通過賭博投機實現(xiàn)價值增殖的要求。一方面,“信用為單個資本家或被當作資本家的人,提供在一定界限內絕對支配別人的資本、別人的財產(chǎn),從而別人的勞動的權利”,實際上這就是所謂的“金融杠桿化”;另一方面,“因為財產(chǎn)在這里是以股票的形式存在的;所以它的運動和轉移就純粹變成了交易所賭博的結果”。當金融市場的賭博投機使得金融杠桿化的比例不斷提高,以致虛擬資本商品過剩嚴重,一旦貨幣發(fā)生緊縮,將導致債務支付鏈條斷裂,金融危機的爆發(fā)就不可避免。
第二類金融危機本質是在金融市場過度的賭博投機與信用制度的膨脹相結合的情況下,過剩的虛擬資本與貨幣形成尖銳的對立,最終虛擬資本價格暴跌導致危機爆發(fā)。其形成機制(圖2)揭示金融市場的賭博投機活動是危機發(fā)生最重要的原因。
此次金融危機從表面上看與二十世紀30年代的經(jīng)濟危機截然相反,以房價下跌和房地產(chǎn)市場泡沫破滅為導火索,從投資銀行、保險公司、商業(yè)銀行等金融部門開始,進而波及實體經(jīng)濟部門,造成實體經(jīng)濟部門的流動性短缺,大量企業(yè)倒閉,失業(yè)率上升,從而由金融危機演變?yōu)榻?jīng)濟危機。但金融危機發(fā)生的根源仍然是資本主義的私有制制度。
(二)從資本主義制度的本質認識金融危機產(chǎn)生的根源
1. 商品內在二重性矛盾潛伏危機產(chǎn)生的可能性。馬克思從商品和商品交換的內在矛盾體現(xiàn)了市場經(jīng)濟和市場經(jīng)濟占主導地位的社會形態(tài)的基本矛盾。資本主義制度不可克服的內在矛盾潛伏在商品和商品交換的內在矛盾中,這是資本主義周期性經(jīng)濟危機爆發(fā)的根本原因。在私有制條件下,具體勞動和抽象勞動這對矛盾表現(xiàn)為私人勞動和社會勞動的矛盾,構成了商品生產(chǎn)的基本矛盾。商品所內含的勞動二重性矛盾決定了價值和使用價值的二重性矛盾的進一步演變,表現(xiàn)為商品與貨幣的對立,進一步表現(xiàn)為實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的對立。私有制使商品的內在二重性矛盾在一定條件下越來越激化,具有深刻的對抗性和不可克服性。商品經(jīng)濟內在二重性矛盾只構成產(chǎn)生危機的可能,資本主義私人占有制度使危機爆發(fā)成為必然現(xiàn)實。
2. 資本主義私有制是形成金融危機的深層制度原因。資本主義危機產(chǎn)生的根本原因在于私有化制度,生產(chǎn)的社會性同生產(chǎn)資料私有性的資本主義基本矛盾,使商品經(jīng)濟內含的危機可能性轉變成必然性。商品經(jīng)濟內在二重性矛盾只構成產(chǎn)生危機的可能,而資本主義私有制度使危機的產(chǎn)生成為現(xiàn)實。在資本主義幾百年的歷史中,貨幣越來越背離商品,虛擬經(jīng)濟越來越背離實體經(jīng)濟,成為金融泡沫、金融危機乃至全面經(jīng)濟危機的內在成因。
3. 金融資本的逐利性、貪婪性和杠桿性是形成金融危機的最深刻根源。資本主義生產(chǎn)的唯一動機和直接目的,就是攫取更多的剩余價值。資本一方面追求利潤的最大化,具有逐利性和貪婪性;另一方面又推動了經(jīng)濟發(fā)展,具有對生產(chǎn)強有力的拉動性。馬克思揭示了資本追求無限增殖的本性并未改變,隨著當代金融資本的發(fā)展和向全球擴張,資本的貪欲更加膨脹。在金融資本和虛擬資本占主導地位的資本主義階段,為了創(chuàng)造業(yè)績和贏得巨額利潤,銀行家們不斷推出創(chuàng)新的金融產(chǎn)品,制造高風險的虛擬資本。利用金融資本的杠桿性,實行高杠桿的運營模式,通過將金融資產(chǎn)證券化、衍生化,從而獲得巨額利潤。脫離實體經(jīng)濟的虛擬經(jīng)濟的高度膨脹,將直接導致金融危機。
4. 資本主義制度下的金融危機是必然的、無法克服的。美國金融危機引發(fā)的全球性危機既是一場嚴重的金融危機,又是一場深度的經(jīng)濟危機、思想危機、社會危機和制度危機,是資本主義的全面危機。歷史上,資本主義幾次帶有全球性的危機都引起時代和世界格局的重大變化。美國金融危機將使世界經(jīng)濟進入一個大調整、大動蕩時期。本次危機具有顛覆性、全面性、深度性和長期性的效應,將給世界經(jīng)濟社會發(fā)展帶來重大、持續(xù)的影響,世界局勢將發(fā)生重大變化。
五、當前國際金融危機與當代資本主義的關系
(一)當前的國際金融危機表明資本主義發(fā)展到國際壟斷資本主義的新階段
以往的危機多半起始于物質生產(chǎn)領域,然后向其他領域擴散,而這次危機首先發(fā)生在金融領域,之后向實體經(jīng)濟領域蔓延。以往危機大多表現(xiàn)為生產(chǎn)過剩,而此次危機在發(fā)達國家則是實物生產(chǎn)日趨萎縮,整個國民經(jīng)濟虛擬化。以往的危機表現(xiàn)為廣大居民購買能力下降和消費不足,在發(fā)達國家之間也有相當強的傳染性和擴散性;此次危機則是這些國家各個階層包括工薪層在內的超前消費或過度消費,國民經(jīng)濟形成了嚴重的“消費泡沫”;這次危機不僅擴散的面更廣,幾乎傳播到了世界所有國家,而且傳染更加迅速、更加猛烈。這些特點,都是與資本主義的發(fā)展和演化相聯(lián)系的,反映了正在形成中的資本主義新形態(tài)的特點。
(二)金融資本惡性膨脹,是國際壟斷資本主義的本質特征
隨著壟斷資本主義的發(fā)展,西方國家的資本在繼續(xù)使用這種商品輸出和不等價交換手段進行國際剝削的同時,越來越注重資本輸出和資本直接剝削外國勞動的作用,國際剝削的重點已由商品輸出轉變?yōu)橘Y本輸出。國際剝削的重點由昔日的以工業(yè)資本為主體的資本輸出,逐步向以金融資本為主體的資本輸出轉移。發(fā)達國家特別是美國的壟斷資本之所以積極推動這種轉移,是因為金融資本的輸出具有商業(yè)資本和工業(yè)資本所不具備的特殊的國際剝削和壓榨功能。
金融資本已成為發(fā)達國家特別是美國建立和維護國際壟斷資本所需要的國際經(jīng)濟乃至政治秩序的最積極的推動者?？傊?金融壟斷資本已成為世界經(jīng)濟乃至政治生活的主宰,在帝國主義侵略擴張中的地位和作用大大增強。金融資本的惡性膨脹,其世界統(tǒng)治和盤剝的增強,體現(xiàn)了當代資本主義演化與當前國際金融危機之間的內在聯(lián)系。
(三)發(fā)達資本主義國家特別是美國國民經(jīng)濟的虛擬化,是當前國際金融危機的深層原因
這次世界性金融風暴的形成,是金融壟斷資本長期統(tǒng)治、橫行的必然產(chǎn)物。不僅在發(fā)達資本主義國家特別是美國形成了越來越多的金融泡沫,而且使這些國家的整個國民經(jīng)濟日趨虛擬化。表現(xiàn)為:
第一、金融資本橫行,金融衍生資本泛濫,金融資本越來越與實體經(jīng)濟相脫離。金融資本超前發(fā)展,資本家與生產(chǎn)過程脫離,是壟斷資本主義的一種重要表現(xiàn)。如今,全球金融交易額已達世界GDP的十倍以上。金融資本不僅在數(shù)量上是空前的,而且其地位也發(fā)生了重大變化。發(fā)達國家的金融資本不僅完全脫離了生產(chǎn)活動,置身于生產(chǎn)過程之外,而且凌駕于整個社會生產(chǎn)之上,成了整個國民經(jīng)濟的主宰,實體經(jīng)濟的發(fā)展越來越依賴金融資本的發(fā)展。
第二、在金融資本泛濫的同時,實體經(jīng)濟卻相對乃至絕對萎縮。發(fā)達資本主義國家的第一和第二產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值在國內生產(chǎn)總值中的比重不斷下降,而以各種服務性消費為主的第三產(chǎn)業(yè)的比重則不斷上升。到上世紀70年代,發(fā)達資本主義國家已經(jīng)相繼完成了工業(yè)化過程,資本主義經(jīng)濟體系對物質產(chǎn)品的需求相對飽和,資本通過發(fā)展物質生產(chǎn)而增殖的途徑日趨狹窄,這些國家越來越多的工業(yè)品逐漸向發(fā)展中國家轉移,形成了所謂產(chǎn)業(yè)空心化趨勢。在高額利潤的誘使下,資本越來越多地從實物生產(chǎn)領域向第三產(chǎn)業(yè)轉移。銀行、保險、證券等雖然能給資本帶來利潤、增加產(chǎn)值,但卻不能為國民經(jīng)濟增加物質財富,這些行業(yè)的過度發(fā)展本身就含有泡沫成分,成為國民經(jīng)濟虛擬化的重要因素。
(四)國際壟斷資本主義的形成、金融資本橫行,進一步增強了資本主義的寄生性和腐朽性
在發(fā)達資本主義國家特別是美國,資本增殖的過程之所以能夠在越來越大的程度上脫離實體生產(chǎn)過程,發(fā)達資本主義國家通過將制造業(yè)特別是勞動密集型的制造業(yè)向發(fā)展中國家大轉移的過程,也是國際壟斷資本組織發(fā)展跨國生產(chǎn)的一個重要條件。
國際壟斷資本主義的寄生性和腐朽性還表現(xiàn)為投機心理和投機行為的惡性發(fā)展、整個社會風氣的敗壞和沉淪。不僅各行各業(yè)的資本家和經(jīng)營者在從事各種投機活動,而且這些國家的政府也利用各種貨幣金融杠桿或貨幣金融政策從事國內外的投機活動?？傊?金融投機已成為發(fā)達資本主義國家社會經(jīng)濟生活的基本特征,成為國際壟斷資本攫取超額利潤的一種基本途徑。
(五)國際壟斷資本主義的形成,金融資本權勢的增強和金融危機的爆發(fā),使資本主義的虛弱性、垂死性更加明顯
在資本主義國家,不同階級和階層的利益從來都是不一致的,不僅廣大勞動者與資本家的利益根本對立,而且壟斷資本與中小資本的利益也有矛盾,而隨著國際壟斷資本主義的形成和經(jīng)濟全球化的發(fā)展,矛盾和對立則在進一步暴露和加深;矛盾使發(fā)達資本主義國家反全球化的浪潮,比發(fā)展中國家還要強烈。所有這些矛盾和沖突,隨著金融危機的爆發(fā)必然會進一步加劇。此次金融危機的爆發(fā),已經(jīng)成為發(fā)達國家特別是美國社會經(jīng)濟相對平穩(wěn)發(fā)展時期結束、新的動蕩時期開始的一個突出的信號。從國際方面來看,隨著國際壟斷資本主義的形成,資本主義生存和發(fā)展的條件也日益惡化。
六、結語
當前國際金融危機表明當代資本主義演變到一個新的階段,金融危機是資本主義的制度性危機。對當前金融危機
的成因的認識,不應單從其體制層面和技術操作層面進行闡釋,更要從制度層面、本質層面對其剖析。美國的次貸危機,不可遏制地蔓延成全球金融危機,進一步證明馬克思關于資本主義周期性經(jīng)濟危機理論的真理性。作為社會主義國家的中國,需要從制度和體制兩個方面規(guī)避和防范金融危機。
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JEL分類號：R58 中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1428(2012)01-0037-04
《上海市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》提出，“十二五”時期要基本確立上海在全球的人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心地位。這對于提升上海國際金融中心功能、增強上海金融市場國際定價話語權、打造國際金融核心節(jié)點城市、擴大上海國際金融中心國際影響力具有重要意義。
一、打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心對建設上海國際金融中心的戰(zhàn)略意義
(一)人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心的內涵
人民幣資產(chǎn)交易中心主要依托各類人民幣資產(chǎn)交易平臺，為交易雙方提供交易撮合和結算服務，優(yōu)化金融資源配置，增強金融集聚輻射功能。人民幣資產(chǎn)定價中心主要依托龐大的人民幣資產(chǎn)交易規(guī)模，形成具有國際影響力的人民幣基礎資產(chǎn)價格體系，對次級市場、衍生市場和周邊市場資產(chǎn)價格產(chǎn)生強大傳導和影響。人民幣資產(chǎn)清算中心主要包括連通中央銀行的實時全額支付系統(tǒng)、外匯跨境支付系統(tǒng)、證券托管結算系統(tǒng)等，通過提供中央對手方本外幣集中清算服務，建立交易頭寸報告機制、風險暴露盯市機制、自動證券借貸機制等，成為開展各類金融業(yè)務的重要平臺。
(二)打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心對建設上海國際金融中心的戰(zhàn)略意義
1、有助于增強上海國際金融中心資源配置能力。
第一，打造人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心將為境外投資者投資境內金融市場、境內投資者投資境外金融市場提供高效便捷的交易、支付和清算通道，使上海真正成為連通境內外金融市場的橋梁和紐帶，吸引國內外金融機構、專業(yè)服務、金融人才加速向上海集聚。推動上海各類金融要素資源向國內外輻射。第二，完善的交易、定價、清算體系有助于集聚和沉淀大量資金，提高上海國際金融中心金融資源配置能級。第三，上海國際金融中心建設將借助打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價、清算中心機遇，提升全球人民幣資產(chǎn)配置能力，形成人民幣資產(chǎn)在岸市場中心。
2、有助于顯著提升上海國際金融中心運行效率，促進需求導向的創(chuàng)新。
第一，健全的支付清算體系構成國際金融中心的基礎設施。金融交易達成后，必須經(jīng)過債權債務的清算，才能最終實現(xiàn)資金的收付和金融產(chǎn)品的交割。高效安全的清算體系保障了外匯、證券、黃金、衍生品等各類金融市場正常運轉。第二，成熟的清算體系是以中央對手方為主的集中清算和凈額清算，將顯著節(jié)約銀行間市場參與者開展各類交易的資金成本，有效提高市場整體運行效率和流動性。第三，打造人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心將為金融創(chuàng)新提供需求導向、技術支持和保障手段，有效提高金融創(chuàng)新的適用性、穩(wěn)妥性和持續(xù)性。
3、有助于不斷提高上海國際金融中心監(jiān)管水平，增強金融風險管控能力。
國際金融危機爆發(fā)后，國際社會對建立場外市場集中清算制度安排、及時完整地獲得市場交易和參與者的風險敞口信息并實施有效監(jiān)管達成了普遍共識。比如，CDS(信用違約互換)交易的集中清算已在美國及歐盟逐步推行。建立健全人民幣集中清算體系，監(jiān)管機構可以及時統(tǒng)計和監(jiān)測人民幣資產(chǎn)市場總體風險信息、市場交易主體的風險敞口信息，準確把握和評估重點機構、業(yè)務和工具的風險，有效防范金融市場系統(tǒng)性風險、維護金融市場穩(wěn)定。
二、上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心的基礎和機遇
(一)上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心已具備扎實基礎
在市場平臺方面，上海是國際上不多的各類市場體系配置比較完整的金融中心城市之一，具有良好的社會信用和金融文化環(huán)境。2010年上海主要金融市場(不含外匯市場)交易總額386.24萬億元，比上年增長53.88％。其中，上海證券市場股票交易額位居全球第三位；上海商品期貨市場合約交易量位居全球第二位，成為全球三大有色金屬定價中心之一；上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨交易量位居全球第一。
在交易主體方面，截至2010年末，上海各類金融機構達到1049家。其中，內資股權投資企業(yè)193家，內資股權投資管理企業(yè)227家。外資股權投資管理企業(yè)47家；5家村鎮(zhèn)銀行開業(yè)；近百家小額貸款公司已正式開業(yè)。
在基礎設施方面，上海已經(jīng)形成國內領先、世界一流的金融信息和數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)，許多全國性金融機構的主要營運中心、交易中心、票據(jù)中心、離岸業(yè)務中心、授信評審中心、數(shù)據(jù)處理中心、研發(fā)中心等紛紛匯聚上海。2009年落戶上海的銀行間市場清算所股份有限公司作為我國第一家專業(yè)清算機構，不到兩年時間已經(jīng)開發(fā)出多個金融產(chǎn)品交易的清算方案，面向市場提供多產(chǎn)品、跨市場的清算服務。在金融結算領域，上海證券交易所與香港交易及結算所簽訂了《滬港交易所更緊密合作協(xié)議》，上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心的制度基礎正在加速完善。
(二)上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心面臨重要機遇
一是國際金融格局深刻調整。全球金融格局正加速變革，作為世界經(jīng)濟增長主要引擎的新興經(jīng)濟體在金融資源配置、定價方面的話語權加快提升。上海正逐步成為全球金融資源配置的重要節(jié)點城市，這為上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心帶來了前所未有的外部機遇。
二是我國經(jīng)濟實力和國際地位不斷提升?！笆濉逼陂g我國將進一步加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和結構調整步伐，金融服務對經(jīng)濟轉型的要求更加迫切，由此將加快金融市場體系、交易主體結構、投融資方式的深刻變革，對上海打造人民幣資產(chǎn)交易平臺、定價機制和清算體系提出了更高要求。
三是人民幣國際化加速推進。人民幣正從國內結算貨幣邁向國際結算貨幣，從計價貨幣邁向投資貨幣和區(qū)域儲備貨幣。截至2010年年底，上海出口貨物貿易人民幣結算試點企業(yè)達16472家。2010年跨境人民幣業(yè)務規(guī)模達到674.9億元，比2009年增長了約8倍。資本項目下跨境使用將成為下一階段人民幣國際化的發(fā)力方向，這為上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心提供了難得的歷史機遇。
四是“十二五”期間上海國際金融中心建設快速推進。隨著我國利率市場化改革和人民幣匯率形成機制有序推進，上海將進一步拓展金融市場廣度和深度，加快開發(fā)固定收益類人民幣產(chǎn)品，穩(wěn)步推出匯率、利率、股票等為基礎的金融衍生品，建設人民幣跨境投融資平臺，吸引各類金融機構入駐，有力推進上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心。
三、上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心存在的瓶頸
一是上海金融市場廣度、深度和開放度不足。價格發(fā)現(xiàn)和形成機制尚不健全。廣度不足的金融市場參與者主體結構不均衡，數(shù)量較少，市場價格難以及時準確反映市場供求狀況和未來預期；深度不足的金融市場難以為風險偏好和回報要求不同的投資者提供多樣化的投資渠道，金融市場彈性不足，市場價格反饋機制和糾正能力欠缺，難以有效規(guī)避系統(tǒng)性風險；開放度不足的金融市場與海外市場聯(lián)通渠道狹窄。境外市場主體參與度有限，限制了人民幣資產(chǎn)價格信號向境外傳導。
二是金融創(chuàng)新能力較弱，人民幣投資品種較少，投資渠道不暢。當前上海的金融創(chuàng)新能力較弱，能夠滿足不同類型投資者的多樣化人民幣投資產(chǎn)品較少，缺乏面向境內外投資者的高效、便捷的投資渠道。
三是高端金融人才缺乏。在總量上，上海的金融人才數(shù)量難以滿足打造交易平臺、定價機制和清算體系的人才需求。在結構上，上海缺乏既精通國際慣例、法律規(guī)范，又掌握金融知識的復合型人才；缺乏有在世界一流資產(chǎn)交易、清算機構工作經(jīng)歷的高層次金融人才；缺乏精通風險管理、資產(chǎn)定價、衍生品設計等高端金融工程的專業(yè)人才，難以滿足各類金融產(chǎn)品創(chuàng)新與清算的專業(yè)性和技術性要求。
四是金融稅收制度制約。營業(yè)稅方面，適用于金融業(yè)的現(xiàn)行營業(yè)稅制存在重復征稅和賦稅較重的問題，阻礙了金融機構的發(fā)展壯大；所得稅方面，我國現(xiàn)行個稅制度對收入較高的金融從業(yè)人員吸引力不大，難以吸引到海外高端的金融人才。
四、上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心的總體思路
上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心可以分“兩步走”
第一步是到“十二五”期末，隨著跨境貿易結算范圍的日益擴大，人民幣產(chǎn)品和服務創(chuàng)新不斷豐富和優(yōu)化，市場的交易規(guī)模進一步擴大，資源配置能力和效率明顯提升，人民幣交易清算和結算體系逐步完善，主要人民幣產(chǎn)品的價格發(fā)現(xiàn)和形成機制基本建立，基本形成全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心功能。
第二步是到2020年，人民幣成為廣為接受的國際貿易結算貨幣，國際投資貨幣和儲備貨幣職能顯著增強，國內外高端金融人才和金融機構大量集聚，基本形成品種豐富、高效便捷的人民幣資產(chǎn)交易體系，基本形成人民幣資產(chǎn)國際定價能力，形成服務高效、監(jiān)管規(guī)范的人民幣國際化跨境支付清算體系，基本建成全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心。
五、上海打造全球人民幣資產(chǎn)交易、定價和清算中心的重點舉措
(一)以健全多層次資本市場體系為核心，加快確立全球人民幣資產(chǎn)交易中心地位
一是積極拓展資本市場功能，不斷擴大人民幣資產(chǎn)交易規(guī)模。不斷完善股票市場體系建設，繼續(xù)推進主板市場建設。不斷完善和提高主板市場功能，積極探索不同市場和層次間上市公司的轉板機制；積極推動代辦股份轉讓試點擴大方案，加快上海股權托管交易中心的建設和運作，為多層次資本市場培育上市資源。加快債券市場發(fā)展，不斷擴大債券市場的深度和廣度，逐步提高債券融資在直接融資中的比重。穩(wěn)步推進期貨市場、金融期貨市場等資本市場發(fā)展。全面增強資本市場整體包容能力，擴大市場覆蓋面，加快形成國際化、規(guī)?；娜嗣駧刨Y本市場格局。
二是加快人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新，進一步豐富人民幣資產(chǎn)交易品種。加快各類基于人民幣利率、匯率的基礎產(chǎn)品、結構性衍生產(chǎn)品的研發(fā)力度。加快研究并適時推出以利率、匯率等為基礎的金融衍生產(chǎn)品，不斷豐富人民幣衍生產(chǎn)品體系，將上海建設成為人民幣利率、匯率衍生產(chǎn)品的主要交易場所。加快股票、債券等基礎性金融產(chǎn)品的發(fā)展，大力推進跨境ETF產(chǎn)品在上海證券交易所上市交易，加快公司債、短期(超短期)融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)、外幣債券等債券品種發(fā)展。加快期貨、期權等衍生產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展，推動原油期貨等新的大宗商品期貨品種開發(fā)和上市交易。
三是進一步提升資本市場開放度，加快推進人民幣資產(chǎn)交易市場國際化。進一步提高上海資本市場國際化水平，積極穩(wěn)妥推進國際板建設，加快發(fā)展境外人民幣債券市場。積極推進私人股權投資等新興投融資機構的集聚，吸引國內外金融機構的資產(chǎn)管理中心、私人銀行、大企業(yè)財務管理公司、企業(yè)年金、PE、VC等在上海落戶，使上海成為新型金融機構的核心集聚地。健全人民幣資產(chǎn)交易機制，不斷完善人民幣詢價交易機制和做市商制度，積極探索境外人民幣流動和交易機制，規(guī)范交易行為，建立健全人民幣資產(chǎn)風險預警機制。鼓勵支持滬港共建全球人民幣資產(chǎn)中心，充分發(fā)揮二者互補、互動、互促作用。鼓勵兩地金融機構合作推出以人民幣計價或交割的各種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，推動建立滬港聯(lián)動的離岸人民幣遠期匯率形成機制，促進滬港兩地人民幣金融市場協(xié)調發(fā)展。
(二)以全球人民幣資產(chǎn)交易中心為依托，加快形成全球人民幣資產(chǎn)定價中心功能
一是不斷增強人民幣資產(chǎn)定價權。一要穩(wěn)妥推進利率市場化改革。在國家相關部門指導下，大力發(fā)展人民幣場內交易，推進人民幣衍生品交易市場發(fā)展，完善中國國債市場無風險利率定價，推動各利率產(chǎn)品定價市場化，打造市場化的利率體系，為遠期匯率合理定價創(chuàng)造條件。不斷鞏固和提高上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)作為人民幣基準利率的地位。不斷完善Shibor形成機制，擴大貨幣市場外資銀行的參與度，提高Shibor報價質量和交易基礎。進一步強化Shibor在貨幣政策傳導機制中的作用，充分發(fā)揮Shi，bor對各類人民幣產(chǎn)品定價的指導作用。充分發(fā)揮浦東先行先試示范效應，建立人民幣在岸NDF(無本金交割遠期外匯)交易試驗區(qū)，推動在岸人民幣NDF交易市場發(fā)展。逐步向具備資格的法人銀行放開境外人民幣無本金交割遠期和外匯期權業(yè)務，積極穩(wěn)妥引進境外金融機構參與境內人民幣衍生產(chǎn)品市場交易，不斷擴大境內人民幣定價權影響力。
二是加快期貨市場發(fā)展，提升大宗商品國際定價地位。進一步提升期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能。借助上海期貨交易所黃金、線材、螺紋鋼、燃料油、銅、鋁、鋅、天然橡膠等大宗商品的交易基礎，不斷提升我國貴金屬、鋼鐵、有色金屬、天然橡膠等大宗商品在國際貿易中的定價權，積極爭取原油等戰(zhàn)略性資產(chǎn)的國際話語權。健全期貨市場套期保值功能。建立健全科學合理的國有企業(yè)參與套期保值考核體系，加快推進企業(yè)會計準則與套保實務操作相適應，鼓勵和支持企業(yè)審慎開展套保業(yè)務，穩(wěn)步提高企業(yè)利用期貨市場管理金融風險的水平。鼓勵上海期貨交易所積極參與全球范圍的交易平臺兼并整合。探索對國外交易所的參股并購、全球交易終端設立以及合約互掛等業(yè)務。不斷提高國際期貨規(guī)則制定參與度與話語權。
三是大力培育和發(fā)展金融機構，發(fā)揮市場定價引導功能。加快推進傳統(tǒng)金融機構、新型金融機構、專業(yè)服務機構的有效對接。積極培育具有國際影響力的金融服務機構，建立健全金融服務方式和手段，提高金融市場效率和服務能力，重點培育會計、審計、資信評級、法律服務等專業(yè)服務機構，形成完整的金融服務
產(chǎn)業(yè)鏈。增強金融機構市場定價研究能力，進一步發(fā)揮金融機構的風險過濾、產(chǎn)品創(chuàng)造、價值發(fā)現(xiàn)以及投資組合等功能，不斷提升對全球資源的分配權和主導權。有序引進國外優(yōu)秀金融機構，提升市場定價能力國際化、信息化水平，提升金融機構行業(yè)整體運行效率，增強金融機構的國際競爭力。
(三)以不斷提升金融運行效率為抓手，全力打造全球人民幣資產(chǎn)清算中心
一是建立和完善人民幣清算體系，夯實國際清算中心基礎。推進人民幣登記清算服務功能的整合，加快打造貨幣、證券、外匯、期貨、黃金等金融市場間集中、統(tǒng)一、互連并與全球主要金融市場接軌的統(tǒng)一清算平臺。加強證券、外匯、電信和銀行內部基礎設施之間的兼容性、關聯(lián)性和應變性建設。進一步完善中央銀行實時全額支付系統(tǒng)、外匯跨境支付系統(tǒng)及證券托管結算系統(tǒng)建設，加快全球各金融市場之間人民幣支付清算業(yè)務的直通式處理。積極探索設立以上海清算所為中央對手方的人民幣全球清算機構，推進構建多幣種支付清算系統(tǒng)以及本幣與外幣支付清算系統(tǒng)之間的PVP(同步收付)渠道，加快完善覆蓋全球的人民幣清算網(wǎng)絡。推動高效、優(yōu)質、集中的人民幣國際化清算服務平臺建設，形成全球人民幣跨境活動情況的動態(tài)監(jiān)測網(wǎng)絡。
二是創(chuàng)新和優(yōu)化人民幣清算業(yè)務，提升國際化清算功能。積極推動人民幣跨境貿易結算，抓住跨境人民幣結算擴大機遇，探索在上海設立人民幣跨境結算中心，并在此基礎上形成人民幣全球結算體系。建立人民幣和日元、港幣、臺幣之間的交流機制，推動建立亞太地區(qū)銀行間的清算和結算體系。增強管控跨境資本流動風險能力，防范人民幣大規(guī)模異?；亓黠L險。加快推出與創(chuàng)新金融產(chǎn)品相配套的集中清算機制。推動銀行間債券、外匯市場形成相對獨立的專業(yè)化凈額清算體系，為新型貨幣市場工具、非金融企業(yè)債務融資工具、現(xiàn)金流支持結構性產(chǎn)品等金融產(chǎn)品提供清算服務，探索場外衍生品集中清算路徑，積極拓展創(chuàng)新金融產(chǎn)品的服務領域。
三是擴大清算市場開放度，提高清算中心國際競爭力。加快推進通過銀行連接、數(shù)據(jù)轉換連接、托管轉賬連接或系統(tǒng)全面連接，積極探索通過支付清算系統(tǒng)的跨國合并，以及在其他國際金融中心設立系統(tǒng)接入網(wǎng)點，實現(xiàn)人民幣全球支付清算體系的聯(lián)網(wǎng)。積極促進清算機構發(fā)展。鼓勵國內優(yōu)秀清算機構“走出去”，拓寬人民幣全球支付清算工具和服務范圍。積極引進國外優(yōu)秀清算機構，加快與國際清算體系接軌，提高國內清算機構整體水平。全面提升監(jiān)督和保障人民幣全球清算基礎系統(tǒng)和網(wǎng)絡安全運行水平。探索建立收取交易保證金和抵押品、成立共同清算基金、擴充資本金規(guī)模等多層次風險防范機制，不斷增強人民幣全球清算體系的規(guī)模經(jīng)營效益和風險承受能力。
參考文獻：
英語本身就是國際交流中的主要語言，最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出，全球學術期刊、著作英語表達在百分之九十以上。百分之七十以上是用英語來傳播信息。在全球國際貿易談判及交易中百分之九十使用英語。數(shù)據(jù)表明為了追隨國際化市場的腳步，更多的國際貿易人才積極學習英語，以便在交談、談判中獲得更多有價值的市場信息。在通過雙語教學過程中能及時把我們創(chuàng)新的產(chǎn)品及產(chǎn)品功能信息介紹推廣到世界各地，而雙語教學在此過程中承擔了重要的責任；是具備創(chuàng)新人才和高級專業(yè)人才培養(yǎng)的國際化潮流。在對外經(jīng)濟活動中，經(jīng)常從事國際業(yè)務的人員，他們有更多的時間和機會接觸英語國家的意識形態(tài)和行為方式。我們著重培養(yǎng)專業(yè)的、有高度的國際化人才，因為我們了解，隨著當今經(jīng)濟全球一體化的深入，人們要以開放的心態(tài)去面對這個世界。為此，我國將雙語教學應用到國際經(jīng)濟領域，通過教學促進社會、經(jīng)濟和文化的進步。
2《國際金融》模式及方法之雙語課程教學
2.1《國際金融》雙語課程教學的具體模式
我國對國際貿易專業(yè)人才的培養(yǎng)要因材施教，不能一成不變，要結合實際獨創(chuàng)出適合我國國際貿易人才的培養(yǎng)方式。第一，國際貿易研究人員培訓的1+2+3模式。該模型適用于擁有強大的學習能力及毅力的學生。1指的是國際金融理論知識在課堂上需要學生不僅學習更多的知識，還要在思考問題時提出可行的對策，這樣既可以鍛煉學生理論聯(lián)系實際的能力，也可以避免發(fā)生光學不練習情況，并可以測試學生在雙語教學中的學習效果。2是指必須能流利地運用兩種語言，這是國際貿易工作的一個重要組成部分。3是指必須在學校期間獲得四、六級英語證書和報關員證書這三項證書，由于社會競爭激烈，如何讓用人單位第一次就能夠認定你，這三個關鍵證書是必不可少的。第二，國際貿易PSP的創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式(power能力—strength實力—potential潛力)。這個模型適用于自主創(chuàng)業(yè)，提高學生的綜合素質。訓練過程可以分以下幾個階段：第一階段，通過充分利用學校和自身的條件開發(fā)或激勵學生的潛力，如開展各種各樣的學術活動，英語競賽以及教師和學生之間的交流培養(yǎng)，引導學生的創(chuàng)新思維和競爭意識；第二階段，是通過雙語教學實踐，讓學生在現(xiàn)有的基礎上，充分了解自身的優(yōu)點和缺點“揚長避短”的鍛造過程；第三階段是在提高自身能力的基礎上，學會利用各種資源平臺，積極參與各類活動，尋找合作機會，在實踐中得到更好的鍛煉。
2.2《國際金融》雙語教學的具體方法
第一，目前在我國國際貿易專業(yè)14門課程中，有7門基礎教育課程大多是運用中文教學方式；其他課程（如貿易組織等）都是運用的雙語教學授課方式，在雙語講授課程過程中也需要結合課程重要內容進行特別講授，還需要結合學生對英語理解能力的范圍教學，便于學生的接收能力。最簡單的方式是運用中英結合，簡單滲透等手段。這樣能夠提高學生學習的積極性，也便于打造學生的學習習慣框架。第二，在深入了解國際法規(guī)和國際貿易措施中，清華大學教授李艷梅說“：運用國外先進的教學方式，貫徹雙語教學理念，要想成功、快速地進入國際貿易市場中，就要在了解貿易知識和經(jīng)濟原理之外；更加了解世界各國家及地區(qū)的貿易政策法律法規(guī)。從而在這些貿易政策中不斷提升自己、鍛煉自己。在這些過程中最重要的是熟練掌握英語，因為這其中英語使用率是百分之九十左右。在對外經(jīng)濟貿易工作中，要想更好地進行交流、談判，語言就成為了主要問題。這實際就說明了在國際貿易中沒有語言能力就難以與人溝通，難以進行相關業(yè)務的聯(lián)系。國際語言中，英語作為主要語言被各國廣泛應用。在此基礎上可以想象得到，一個不懂英語的中國人和一個不懂中文的外國人如何進行交流，更何況是進行貿易往來呢，要想在世界各國競爭對手中取得成功。熟練的外貿語言是必不可少的，因此我國在國際貿易專業(yè)中加強英語教學及應用能力的使用是不可避免的。
國際金融教材提綱討論會
1979年人行教育司教材處加大了財經(jīng)類高校金融教材的同時，也加大了國際金融教材的建設工作。那時重點組織編寫了兩本試用統(tǒng)編教材，即《國際金融概論》和《外匯概論》。
在此，我集中回憶有關《國際金融概論》一書的編寫情況。此書從1980年 冬，由人行教育司教材處處長譚秉文親自主抓，從挑選高校編寫人員到擬定編寫大綱，從討論大綱到分工撰寫，從討論初稿到最后審定出版，為時將近兩年。此書于1982年12月由中國財經(jīng)出版社出版，受到全國財經(jīng)院校師生的歡迎，后多次再版，并被評為全國金融學科的優(yōu)秀教材。此后，許多高等院校也各自編著了《國際金融》的相關教材，
最令人難忘的是，1980年12月，編寫組在距上海財經(jīng)學院較近的一個內部招待所，召開了有關教材提綱的五天討論會。該書編寫組的成員為：朱元（組長）、謝樹森、沈錦昶、張景文、吳開祺、王海北、趙尚質、黃有土、曹世儒。當時這九位老師中，黃有土、趙尚質不到50歲，其他幾位都50多歲，個別已過60歲。上海12月份的天氣陰冷，除了上海財院的編寫及討論人員每天來招待所討論外，其他人員都住在一個里外間的套間里。我記得里間住有曹世儒、黃有土、趙尚質和我；外間住的是譚秉文、張景文、王海北和吳開祺。每人有一個床頭柜，房間里只有一張很小的書桌，討論時在外間，因椅子不夠，大多數(shù)人都坐在床上。
譚秉文起得最早，他在樓道做自編的體操30～40分鐘，據(jù)說已堅持了十幾年。他身體修長，雖然年近六旬，但精神很好，動作靈活，彎腰雙掌能觸地。他是老一代革命家的兒子，解放前畢業(yè)于上海財院，是學校的高材生，在大學時就翻譯出版過西方經(jīng)濟學名著，后在銀行工作，上世紀50年代初大區(qū)行合并，他與夫人一起調到北京。他分配在《中國金融》雜志當編輯，愛人分配到中國銀行總行工作。50年代末，他與愛人蘭好仁支援新疆建設，一去就是幾十年，在新疆，他自學了維吾爾語，能讀懂書籍和報紙。70年代后期，他們返回北京，他分到人行教育司，蘭好仁又回到中國銀行，這時，他把全部心血投入到財經(jīng)院校教材基礎建設工作。上海是他父親上世紀20年代從事革命的地方，又是他大學學習的地方，所以他對上海、對上海財院充滿了感情。有一年，我正在上海探親。他與女兒竟然找到我在上海弄堂深處的家，令我十分吃驚。老譚退休后，身體一直很好，從不上醫(yī)院。他還利用業(yè)余時間翻譯了不少西方名著，如《美國貨幣政策與金融制度》（與戴乾定合譯）、《美國中央銀行的宏觀管理》等。大概在1996年冬，他發(fā)高燒轉成了肺炎，醫(yī)治無效不幸逝世。其實，他是最有資格回憶，在改革開放頭十年，人行教育司如何組織財經(jīng)類高等院校金融教材建設的。今天，我們絕不會忘記在他組織下，編寫出了的十幾本金融專業(yè)教材，他的辛勤工作對我國高校金融學科和教材的建設做出的重大貢獻。
朱元當時是上海財院世界經(jīng)濟系系主任，編寫組織中唯一的教授。他40年代中期在美國哈佛大學獲碩士學位，回國后到大學任教，他與老譚一起主持討論。此書緒論由他執(zhí)筆。他提出學習并熟練掌握國際金融理論與實務是一個刻不容緩的迫切任務。要用的觀點，實事求是的方法來研究分析國際金融領域發(fā)生的各種各樣問題。
謝樹森當時是上海財院世經(jīng)系國際金融教研室主任、副教授。他1948年畢業(yè)于哥倫比亞大學，獲經(jīng)濟碩士學位，回國后在上海圣約翰大學經(jīng)濟系任教，曾擔任系主任，當時剛30歲出頭。他直率、好辯，思維活躍，善于言談，往往堅持自己的觀點。他英文水平出眾，鐘愛國際金融教學。他一直主張把國際金融學與金融學并列為相同地位的學科，以便更好地培養(yǎng)國際金融的人才。為此，謝教授2002年上書教育部，并向吳啟迪副部長當面談了上述意見，并建議提高高校國際金融專業(yè)入學的英語分數(shù)的門檻。
上海財院的沈錦昶帶著金絲邊眼鏡，清瘦，顯得很斯文，他上世紀50年代初畢業(yè)于圣約翰大學，獲碩士學位，進入上海中國銀行工作。因肺病離職，后又應聘為圣約翰大學的教師，院系調整后并入上海財院，成為教授國際金融專業(yè)的骨干教師。他英文根底好，無論英翻中，還是中翻英都有較深的造詣。至今在我手邊還保存著由謝樹森、沈錦昶主譯的美國林德特與金德爾伯格所著的《國際經(jīng)濟學》，打開封頁就看到他們贈與我的簽名。這本書近50萬字，是上世紀80年代我國經(jīng)貿、金融領域一本重要的理論與實務參考書。
中央財經(jīng)學院的張景文，上世紀50年代初畢業(yè)于復旦大學經(jīng)濟系，畢業(yè)后分派到上海中國銀行總處，大區(qū)行合并調整，中國銀行總管理處從上海遷至北京，他也調到北京。1958年受到不公正的待遇，安排到東北工作。1976年落實政策回到北京。這時他有兩個選擇，一是回中行總行，另一個是去中財，因為當時中財剛剛恢復招生，急需教師，而他在中國銀行工作多年，搞過外匯管理、外匯信貸，英文水平也高，他是金融學科不可多得的人才，在中財領導的盛邀下，他決定去中財，并組建金融系國際金融教研室并擔任該教研室的主任。他對此書編寫浸注了很大心血。他與虞關濤教授共同指導的人行研究生部學生張禮卿，如今早已是中財金融學院院長、教授、博導、國際金融學科學術帶頭人。
陜財?shù)耐鹾１备苯淌?，身材矮胖，看上去年事已高，我印象中，他曾留學海外。他討論時發(fā)言不多，主要承擔國際金融機構的撰寫。1980年4月，國際貨幣基金組織恢復了我國合法席位后，1983年，基金組織在陜財舉辦了一個有關基金組織的知識與業(yè)務培訓班，據(jù)說，王海北承擔了主要資料翻譯工作，從中反映出他不僅英文功底深厚，而且具有扎實的西方經(jīng)濟金融學理論基礎。
吉林財院的趙尚質，當時顯得較為年輕，個子比較高，看上去精神而且挺拔。他日文很好，曾于日本商專畢業(yè)。那時有關國際金融的資料有很大部分由日文翻譯過來，因此從信息來看，吉林財院一點也不落后。他是吉財世界經(jīng)濟系國際金融專業(yè)的創(chuàng)始人，編著了教材，帶出不少優(yōu)秀學生。
廈大的黃有土年齡與趙尚質相仿，福建人，身材較矮，是世經(jīng)系國際金融教研室的負責人，在討論時，他喜歡辯論，有時與謝老師爭得面紅耳赤。我是1979年參加社科院世界經(jīng)濟學會在廈門鼓浪嶼召開的學術討論會上認識他的。此后，他也多次參加國際金融學會組織的活動。1992年他與學生朱孟楠編著了《國際金融新論》，由廈門大學出版社出版。如今，朱孟楠教授已是廈大金融學院院長、博導。
遼財?shù)牟苁廊迨莻€大胖子，有東北人的豪爽勁，開朗和藹，他是上世紀50年代中期人民大學經(jīng)濟系的研究生，畢業(yè)后一直在遼財從事世界經(jīng)濟的教學工作。他稱得上是該校國際金融學科的創(chuàng)建人，80年代被評為副教授后又晉升教授，帶出一批優(yōu)秀的學生。他也多次參加國際金融學會的活動，我們都有機會相見。
天財?shù)膮情_祺中等身材，戴黑邊眼鏡，操蘇北口音。他原是中國銀行天津分行的職工，50年代后期受到不公正的待遇離開銀行，后在天財金融系國際金融專業(yè)任教。90年代退休后，仍筆耕不輟，立信會計出版社為他出版了《新編國際金融》、《現(xiàn)資學》、《現(xiàn)代國際結算》三本專著。當時，天財?shù)膰H金融專業(yè)力量很強，與吳開祺一樣，有好幾位教師都在天津中國銀行工作過，他們是徐國勛、馬作舟、蘇宗祥、石岷、蔣輯等教授。現(xiàn)在天津財經(jīng)大學金融學院國際金融專業(yè)的實力仍然很強，有一批年輕新秀。副校長、博士生導師王愛儉教授就是天財培養(yǎng)的接班人，她的教學和科研方向也是國際金融。
在提綱討論中，我們對國際金融這門教材是從國際收支講起，還是從外匯與匯率講起，有不同意見。有人認為，既然國際金融說的是國際間資本周轉與流動，那么應該先談外匯與匯率，也就是從微觀說起。但有人認為，應該從宏觀說起，因為國際收支能全面反應國際間資本流動的存量與流量，它是一國與其他國家之間商品、勞務、資金交易等形成的債權、債務的綜合反映，而這些變化將對匯率乃至經(jīng)濟金融發(fā)展產(chǎn)生重大影響。對如何表述國際貨幣基金組織與世界銀行的性質作用也進行了深入的討論，對該組織維護國際貨幣體系正常運轉，促進世界商品、勞務、資本流動的作用以及緩解國際貨幣體系危機仍給予了充分肯定。譚秉文和我還強調，在國際資本流動這一章，要把利用外資的內容放進去。大家十分贊同，決定用一節(jié)專門談此問題，即利用外資的必要性、可能性、理論與實踐、指導原則、渠道方式、注意問題。最后，在充分討論了各章節(jié)應撰寫大綱后，由老譚和朱元確定各章節(jié)的執(zhí)筆人選。以上所涉及此書編寫的人和事，已經(jīng)過去了幾十年，但這次討論會情景還歷歷在目，提到的人絕大多數(shù)是我的學長和朋友。如今，我國高校國際金融專業(yè)正在蓬勃前進，已培養(yǎng)和造就了大批社會主義現(xiàn)代化的人才；所提及的老師大多都已故去，但是新一代的教師和學者正在不斷崛起，他們以嶄新的、與時俱進的學識必將把我國的國際金融學科建設推向更新、更高的水平。
國際金融教學大綱審定會
1987年，國家教委高教司通過組織中外教授討論，確定高校財經(jīng)類專業(yè)核心課程共11門，它們是：政治經(jīng)濟學、西方經(jīng)濟學、經(jīng)濟數(shù)學基礎、會計學、統(tǒng)計學性、貨幣銀行學、財政學、國際貿易、國際金融、發(fā)展經(jīng)濟學、計算機應用基礎。并先著手組織編寫和審定“高等學校財經(jīng)類專業(yè)核心課程教學大綱”。
在國家教委啟動組織編寫和審定高校財經(jīng)類專業(yè)11門核心課程教學大綱后，人行教育司于1991年12月，在上海召開了全國高校金融類專業(yè)“國際金融教學大綱審定會”。會議由上海財經(jīng)大學金融系主任王學青教授牽頭組織承辦。這是一次全國國際金融教學、研究和實務工作者的大聚會。人行教育司副司長孫榮欣出席會議，會議由教材處處長趙蒂英負責。
當時人行教育司將國際金融專業(yè)確定為八門主課程，這八門課程是：國際金融概論、外匯管理概論、金融市場概論、外國銀行業(yè)務與經(jīng)營、國際信貸、外匯會計、國際結算、外匯英語選讀。我手中還保留這次會議的代表名冊，名冊不僅列入?yún)⒓尤说男彰?、工作單位、職務、職稱，還列出參加哪一門教學大綱的討論。此名單幫助我回憶這次在國際金融教材和學科建設上具有重要歷史意義會議。
參加《國際金融概論》討論的有華東師大的陳彪如、黃銀柱教授，遼寧大學的劉亞副教授（五道口博士），河北大學的康書生講師，中國銀行上海分行周祥生研究員，中國銀行研究所吳念魯研究員、陶禮明助研。由于陳彪如所著的《國際金融概論》出版不久，獲得好評，但該教材定性為高校文科教材，適合綜合性大學使用，于是大家建議，由我和周祥生牽頭，由中行研究所和上海分行研究所以及遼寧財大的劉亞參加編寫國際金融概論新教材。在確定主編和編寫人員后，由我、周祥生、劉亞、陶禮明就教材的框架也即各章的順序作了較深入的討論。我們一致認為，目前出版的國際金融教材已不少，但都是從國際收支談起，即從宏觀抽象談起，而人們實際接觸的是外匯、匯率，而對國際收支比較陌生。我們一定要把這本金融類的統(tǒng)編教材編好，寫出特色來。我們確定緒言由劉亞撰寫。他深入淺出的闡述了本教材為什么先從外匯、匯率談起，以及國際金融核心內容的特點。接下來是外匯、匯率、國際貨幣制度、外匯管理、國際儲備、國際收支、國際金融市場、國際資本流動、國際結算與支付、國際金融機構、國際金融的發(fā)展變化及前景。我執(zhí)筆寫了5章，在規(guī)定的半年完成了初稿工作，但其他撰稿人遲遲未交稿，而這時，我被派駐盧森堡中國銀行分行工作。我把未了事項交給陶禮明，由于人行教育司和西南財大出版社催稿，即交付出版社。
1993年底，我才看到已出版的教材，全書都未看見劉亞所寫的緒言，因為作為開篇的緒言就強調本書不同于其他教材，我還發(fā)現(xiàn)細微之處錯誤很多。后責問出版社時，責編答復為緒言與第一章內容有重復，他們就撤下了。對此事我很不滿意。總之我們按時完成了人行教育司組織的高校金融類《國際金融學概論》教材的寫作，此書共印12000冊。該書的結構順序、內容觀點體現(xiàn)了國際金融的理論性、實務性和創(chuàng)新性。但我作為統(tǒng)編教材的主編是有責任的，雖然我在海外忙碌，但是沒有盯緊此書出版的關鍵環(huán)節(jié)，此事一直深感遺憾。
參與《外匯管理概論》討論的有人大王傳倫教授、他的學生王軍博士生，東北財大劉善講師。人行教育司邀請了對外經(jīng)貿大學劉舒年教授和天津財大馬作舟教授，但他們都未到會。劉舒年教授曾牽頭參與1983年人行教育司組織編寫的高等財經(jīng)學院試用教材《外匯概論》一書。馬作舟教授按照人行“七五”金融科研規(guī)劃（院校部分），承擔了《現(xiàn)代外匯學》的科研項目，他與王令芬博士于1989年10月以《現(xiàn)代外匯學》作為高等財院教材，由中國金融出版社出版。由于他們沒有到會，此教材的討論沒有深入展開。
在此，我要特別強調，人大財政金融學院的王傳倫教授對國際金融學科建設作出的特殊貢獻。王傳倫教授是學貫中西、橫跨財政金融兩大學科的學術泰斗。在戴相龍、黃達主編的《中華金融辭庫》中，他擔任國際金融卷的分主編。他用了二萬多字的篇幅寫下了“國際金融”這個分卷詞條。我認為，這是我國學界迄今為止，全面闡述解析“國際金融”最清晰的詞條。他從國際金融發(fā)展歷史和所涵蓋的基本內容，以及理論的演變發(fā)展進行闡述。不僅十分到位，而且具有理論高度，闡述清晰透徹，每一個觀點都經(jīng)得起推敲，從字里行間也都看出他做學問的嚴謹態(tài)度。他所撰寫詞條的觀點和具體內容，見后面第四部分。我十分贊同他對國際金融所涵蓋的內容以及內容順序的排列，這一思想也貫穿在我主編的《國際金融學概論》教材中。
每當在國際金融領域發(fā)生重大事件時，或對某些問題有所困惑不解時，我也隨時查閱《中華金融辭庫》，閱讀王傳倫教授主編的國際金融卷的相關詞條予以解惑。王老師也是中國國際金融學會的常務理事，他曾幫助我的第一本書《歐洲美元與歐洲貨幣市場》一書修改、出版。我與王傳倫教授有著30多年的深厚忘年之交。
《金融市場概論》由上海財經(jīng)大學世經(jīng)系朱元教授、沈錦昶教授牽頭，參與的還有該系霍文文副教授，廈門大學財金系趙磊講師也參加該組討論。
《外國銀行業(yè)務與經(jīng)營》有復旦大學世經(jīng)系陳觀烈教授，陳偉恕副教授，廈門大學財金系黃寶奎教授，遼寧大學郝國勝副教授，上海財大金融系許謹良副教授，戴國強講師，劉波講師，中南財大劉慧好講師，武漢大學葉永剛講師與會。該書由黃寶奎教授主編，復旦著名教授陳觀烈執(zhí)筆寫了第一章“銀行在西方經(jīng)濟中的地位和作用”。該書題目改為《西方銀行業(yè)務與經(jīng)營》，是八門課程中編寫力量最強的一組。該書于1995年7月由西南財大出版社出版。
80年代中期至90年代初，我?guī)缀趺磕耆ヒ淮紊虾?，參加上海國際金融學會的活動，開展人民幣匯價改革的調查，為《國際金融研究》雜志組稿。在上海期間，我通過上海中行國際金融研究所所長周祥生研究員在上海中行招待所座談。邀請了華東師大陳彪如教授、復旦大學的陳觀烈教授、馬之L教授，上海財大的謝樹森教授、沈錦昶教授，上海銀校的姚念慈教授等人。這樣的活動舉辦過多次，他們對編寫國際金融學科教材認真負責的態(tài)度，為辦好《國際金融研究》所提出的寶貴意見，使我受益非淺終身難忘。
《國際信貸》有北京財貿學院蕭朝慶教授，對外經(jīng)貿大學費修梅副教授，人民大學財金系李春副教授與會。此書確定在1986年劉舒年主編、吳永福副主編《國際信貸》教材的基礎上增補修訂，最后由劉舒年主編，蕭朝慶、李春為副主編。該書在1993年5月由西南財大出版社出版。此教材后經(jīng)多次修改。2009年3月，在一次會議上，我見到了多年未見的蕭朝慶教授，他贈給我由劉舒年與他主編的《國際信貸》第四版，該書為普通高等教育“十一五”國家級規(guī)劃教材。在扉頁上蕭老師寫道，“請吳念魯教授指正，1991.12.5，上海教材會議的成果延續(xù)至今。蕭朝慶贈，2009.1.16。”蕭老師為人謙厚，我退休后參加過一段北京國際金融學會組織的活動，還見到過蕭老師和劉舒年教授。劉舒年長期在對外經(jīng)貿大從事國際金融教學科研的工作，還編著了《國際金融》、《國際融資與外匯》等教材。
《外匯會計》參與討論的有天津財院金融系石珉副教授，西南財大會計系的吳艷鵬副教授，曾曉玲講師，廣州金融專科學校外匯保險系鄭師有副教授。還有幾位實務工作者，他們是廣東發(fā)展銀行高級會計師陳懋嵩，他原是廣州中行會計專家，為支援而去了廣發(fā)行，遼寧省建設銀行財會處的杜宇。此教材后由石珉牽頭。石珉原在天津中行外匯會計工作，由他主編的教材受到學生們的廣泛好評。這次會議中國銀行總行教育部教材處處長朱一鳴也到會，在這次會上她約請石珉為中國銀行職工編寫了《外匯會計實務》一書。
《國際結算》參加會議的有天津財經(jīng)學院金融系的蘇宗祥副教授，喬捷講師，上海財大世經(jīng)系的徐秀瓊副教授，陸美琦講師，西南財大國經(jīng)系吳富林講師。此教材確定由蘇宗祥主編，他原是在天津中國銀行從事多年國際結算工作，有豐富的實踐經(jīng)驗，作為主編是最合適的人選。同樣朱一鳴也約請他為中國銀行在職干部編寫《國際結算》一書，作為干部培訓教材。
生產(chǎn)要素主要包括資本要素、人力資本和技術要素對金融服務業(yè)競爭力的影響。生產(chǎn)需求主要考慮個人對金融服務業(yè)的需求。對于金融服務的發(fā)展也是如此。這個模型對金融行業(yè)競爭力的分析有一定的借鑒意義。
1中國金融服務貿易發(fā)展取得的成就
在出口額上，我國金融服務貿易的出口額從2005年的1.45億美元上升到2010年的13.3億美元，上升趨勢明顯。同時，在部門分布上，一個以銀行、證券、保險等服務部門為主、其他相關金融服務部門為輔的較為完善的服務體系正在形成。美國的金融服務貿易從2005年的398.78億美元上升到2011年的728.89億美元，其世界領先地位可見一斑。作為亞洲僅次于香港的新興金融中心，新加坡的金融服務貿易發(fā)展迅速，從2005年的30.42億美元上升到2011年的140.99億美元。金融業(yè)是其經(jīng)濟至關重要的組成部分，且是其附加值最高的服務產(chǎn)業(yè)。而日本在進入20世紀90年代后加快了金融改革的步伐，金融服務得到顯著增長。其金融出口貿易額在400千萬美元到500千萬美元之間，平均出口額為390.55千萬美元。印度的金融服務貿易出口額從2005年的14.69億美元上升到2011年的64.14億美元。而香港地區(qū)作為亞洲的金融中心，金融服務的出口額比美國遜色，但遠遠超過了亞洲其他國家和地區(qū)。
2金融服務貿易競爭力多角度分析
我們使用各地區(qū)的市場占有率、顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)、貿易競爭力指數(shù)等三個指標，來具體比較不同經(jīng)濟體的金融服務貿易的國際競爭力。
2.1國際市場占有率比較國際市場占有率是指一個國家某種產(chǎn)品出口總額占世界同類產(chǎn)品出口總額的比例，反映該國該產(chǎn)品的整體競爭。(1)式中MSij表示i國的j產(chǎn)品的國際市場占有率，Xij表示i國j產(chǎn)品的出口總額，Xwj表示世界j產(chǎn)品的出口總額。從表2可以看出，從2005年到2011年美國的國際金融市場占有率都最高，所占份額的各年數(shù)值較為平穩(wěn)，在2010年達到全世界的24%后，于2011年略有下降。在此期間日本的市場占有份額在1.3%～2.8%的區(qū)間內變化。2006年后有所下降，2010年和2011年略微持平。而新加坡的市場占有率則是上升的。從2005年的世界1.7%的份額上升到2011年的4.5%。而印度則從2005年的0.8%上升到2011年的2.0%，其金融業(yè)的市場占有率穩(wěn)中有升，說明印度憑借有著良好教育的職工、信息技術等，金融服務業(yè)發(fā)展迅速。香港地區(qū)的金融服務貿易市場占有率從2005年的3.5%上升到2011年的4.9%，其金融業(yè)的國際市場占有率在亞洲地區(qū)很有優(yōu)勢。與這些國家和地區(qū)相比，中國的金融服務貿易的競爭力很弱，甚至與亞洲的一些國家和地區(qū)的差距還很大。我國的金融服務占有率低于0.48%，盡管我們從表格中可以看到我國金融服務市場占有率呈現(xiàn)增長趨勢。
2.2顯性比較優(yōu)勢指數(shù)分析本研究采用的第二個指數(shù)是顯性比較優(yōu)勢指數(shù)，該指標反映了一國某服務出口相對于國際平均水平的狀況，是由Balassa首先提出的。該指標反應了一國金融服務貿易出口相對于國際平均水平。它是指一個國家或地區(qū)的某種產(chǎn)品出口占其廣義出口總額的份額與世界該種產(chǎn)品的出口額占世界廣義出口總額的比率。計算公式如下。(2)式中，Xij為i國j服務的廣義出口額，Xit為i國的出口總額。Xwj為國際j服務的出口總額，Xwt為國際廣義出口總額。在此公式中，當RCA>2.5時，表明該產(chǎn)業(yè)的競爭力極強；當1.25<RCA<2.5時，表明該產(chǎn)業(yè)競爭力較強；當0.8<RCA<1.25時，表明該產(chǎn)業(yè)競爭力中等；當RCA<0.8時，表明該產(chǎn)業(yè)競爭力較弱。從表3可以看出，2005年到2011年這七年時間里，中國的顯性比較優(yōu)勢指數(shù)遠低于0.8，說明我國金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)競爭力比較弱。相反從2005年到2011年之間，美國的金融服務貿易的RCA指數(shù)在若干年份甚至超過了2.5，具有極強的競爭力。正是由于美國金融業(yè)的開放程度和自由度造就了其極強的行業(yè)競爭力。而中國香港的金融業(yè)競爭力僅次于美國，從2005年的1.25上升到了2011年的1.95，可見香港的金融業(yè)具有較強的行業(yè)競爭力。從2005年到2011年新加坡的金融行業(yè)競爭力在0.77～2.0之間。而日本的RCA指數(shù)在2005年時為0.49，2011年時為0.29，其金融行業(yè)的競爭力僅僅比中國要有優(yōu)勢。印度的行業(yè)競爭力較強，在2007年以后印度的金融行業(yè)競爭力較強，若干年的RCA指數(shù)都超過了1.25。
2.3貿易競爭力指數(shù)比較本研究的第三個測度競爭力的指標是貿易競爭力指數(shù)，也稱貿易專業(yè)化指數(shù)，是對一個國家服務貿易國際競爭力分析時較常用的測度指標之一，它表示的是一國進出口的貿易差額占其進出口貿易總額的比重，用來衡量一國某產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。它剔除了通貨膨脹等影響，即無論進出口的絕對量是多少，都在-1和1之間。(3)式中，Xij為i國金融產(chǎn)業(yè)的出口額，而Mij則為i國的j產(chǎn)業(yè)的進口額。當TC>0時，說明行業(yè)的比較優(yōu)勢較大，且越接近于1，行業(yè)競爭力也越強，當TC<0,說明行業(yè)比較優(yōu)勢小，且越接近于-1，行業(yè)競爭力越弱。當TC=-1，說明該國或是地區(qū)只有進口；如果TC=1,說明該國或是地區(qū)只有出口。當TC越接近于0時，說明該國或地區(qū)比較優(yōu)勢接均水平，凈出叉明顯。由表4可知，中國的TC指數(shù)從2005年到2011年這七年間金融業(yè)的貿易競爭力指數(shù)都為負，表明其比較優(yōu)勢較小，遠遠落后于亞洲的發(fā)達經(jīng)濟體如香港、新加坡。香港的貿易競爭力指數(shù)在2005年到2011年這七年里基本上都在0.54～0.64之間，行業(yè)競爭力比較強。新加坡同樣呈現(xiàn)出比較強的比較優(yōu)勢，一直在0.5～1之間。在2009年以后其貿易競爭力指數(shù)超過了香港，可見其金融行業(yè)的比較優(yōu)勢較明顯。而美國的TC指數(shù)2005年至2011年間都在0.5～1之間，有很強的比較優(yōu)勢。日本的金融服務貿易競爭力在2005年時為0.304，而在2011年時下降為0.101。盡管與亞洲其他經(jīng)濟體如印度和中國相比，其行業(yè)有比較優(yōu)勢。但是與新加坡和香港相比，其金融服務業(yè)競爭力較弱。印度在2009年之前有較強的競爭優(yōu)勢，而2009年以后印度金融服務貿易競爭力變弱。
2.4商業(yè)存在模式下金融服務貿易的國際競爭力分析最理想的是FATS統(tǒng)計，一方面由于FATS統(tǒng)計的數(shù)據(jù)極難獲得，另一方面為了統(tǒng)計口徑的一致性和數(shù)據(jù)的可比性，本文將利用英國2013年TheBanker數(shù)據(jù)庫對中國、美國、日本、印度、香港等多個經(jīng)濟體的銀行進行分析，得出如下結論：一級資本的前25名中美國有七家銀行，其中美國富國銀行排名第一，摩根大通公司、花旗集團、美國銀行等位于排行榜前列。而日本有一家銀行，三菱日聯(lián)金融集團為排行榜的第19名。中國的工商銀行排名第7名，建行排第10名，中國農(nóng)業(yè)銀行排第11名?？傎Y產(chǎn)的排名前25名中，美國的摩根大通公司、美國銀行、花旗集團和美國富國銀行分別占據(jù)了前三名和第6名。日本的三菱日聯(lián)金融集團是第7名，中國工商銀行是第8名，中國銀行第11名，中國建設銀行第12名。通過比較發(fā)現(xiàn)美國的金融綜合實力最強，而日本和中國銀行的總資產(chǎn)等方面都具有較大的優(yōu)勢，這方面印度、新加坡等都無法比擬。
《國際貿易》課程是當前國際經(jīng)濟與貿易專業(yè)非常重要的一門專業(yè)課。《國際貿易》課程總體而言是偏向于宏觀理論和政策的學習，因此初學者往往不容易產(chǎn)生很大的興趣，并且常常會對它的有用性或有效性產(chǎn)生疑問，進而失去學習的動力。這就對教師的教學提出了很大的挑戰(zhàn)。如何激發(fā)學生學習興趣？如何使學生牢固掌握所學知識并且正確運用所學知識分析國際貿易領域的熱點問題？等等。這些問題都是從事《國際貿易》課程教學的教師遇到的共同問題。本人在多年《國際貿易》課程教學實踐的基礎上，認為只有合理規(guī)劃教學內容及改進傳統(tǒng)的知識灌輸型教學模式才能解決上述問題，提高《國際貿易》課程教學效果。
一、與時俱進，調整教學內容
國際貿易由國際貿易理論、政策兩部分構成，其教學內容必須順應、跟蹤國際貿易形勢的變化。進入二十一世紀，國際貿易形勢發(fā)生了重大變化：國際貿易關系以雙邊貿易為主，多邊貿易為輔;國際貿易競爭領域從貨物貿易轉向服務貿易；國際貿易對象從單個國家或地區(qū)轉為區(qū)域經(jīng)濟集團；國際貿易政策從自由貿易、保護貿易政策轉至協(xié)調管理的中性貿易政策；國際貿易方式、國際貿易規(guī)范、國際貿易摩擦呈現(xiàn)多、雜、深的特點，進行反傾銷、反補貼、知識產(chǎn)權保護的國家從發(fā)達國家向發(fā)展中國家蔓延。如何及時、全面地將這些變化趨勢引入教學中，是國際貿易教學必須面對的問題。因此無論是在整個課程教學內容宏觀設計上，還是在具體每個章節(jié)教學內容的安排上都要精心組織。
（一）合理安排教學內容結構。
1.國際貿易理論方面。長期以來，一些教師將古典成本理論和新古典要素稟賦理論作為重點內容介紹，對當代國際貿易理論只作一般性介紹。筆者認為，教學重點應隨著國際貿易形勢的變化有所轉移，加大對新貿易理論的講授力度。一方面要加大國際貿易新理論課時，另一方面要改變以往定性分析的授課方式，要充分運用經(jīng)濟模型定量分析方法和實證分析方法來闡述國際貿易新理論的思想，使之在數(shù)量基礎上的結論更完整、清晰、透徹，以提高學生分析現(xiàn)實問題的能力。
2.國際貿易政策方面。第一，加大國際貿易政策新的變化趨勢――管理貿易政策的講解。目前在國際貿易中，絕對的自由貿易政策或保護貿易政策是不存在的，管理貿易政策融合兩者于一體，其核心內容是強調政府對外貿的積極介入作用。博弈論是這種政策的理論分析方法，然而大部分教材缺乏對這方面知識的介紹。第二，增加區(qū)域經(jīng)濟集團共同外貿政策的具體內容。隨著區(qū)域經(jīng)濟一體化的發(fā)展，更多的國家和地區(qū)通過建立區(qū)域經(jīng)濟集團，促進成員方之間的貿易自由化，并以聯(lián)合的整體經(jīng)濟實力與其他國家或區(qū)域經(jīng)濟集團競爭。因此，這是我們不可忽略的教學內容。在現(xiàn)有教材還沒有這方面內容的情況下，為適應國際貿易發(fā)展對教學的要求，教師應通過搜尋、整理有關文獻資料，將區(qū)域經(jīng)濟集團共同外貿政策的有關知識介紹給學生。特別還應提到中國的自由貿易區(qū)戰(zhàn)略，以及中國在簽署雙邊自由貿易協(xié)定方面的最新成就。第三，增加新非關稅壁壘措施的課時。技術性貿易措施、反傾銷、反補貼措施、環(huán)保例外措施等“新非關稅壁壘”，有其合理合法的成分，也是WTO規(guī)則允許的壁壘。正因為如此，新非關稅壁壘已成為發(fā)達國家、發(fā)展中國家保護國內市場的普遍做法，對國際貿易影響也越來越大。一般而言，教材編寫或教學中只注重介紹新非關稅壁壘內容、特點及對發(fā)展中國家對外貿易的影響，而忽略了對其合理合法性的公正評價和實施措施真實背景的深層次分析。對這部分內容，教師應結合我國當前外貿領域遇到的新壁壘案例來分析這些壁壘對我國外貿出口的雙重影響。
（二）結合國際貿易發(fā)展調整教學內容。
近年來，國際貿易方面有許多新的變化，如WTO的最新進展、電子商務等在國際貿易中的運用等在教材中還沒有體現(xiàn)。為培養(yǎng)學生的經(jīng)濟敏感度，提高學生的學習興趣，教師應根據(jù)時事熱點來適當調整教學重點，以朗讀報刊的形式引導學生關注經(jīng)濟焦點問題，結合教學內容指導學生分析原因，找出對策，如中歐傾銷問題、中國的貿易順差問題和加工貿易問題等。這就需要教師不斷學習，更新知識，將國際貿易方面的最新知識反映到教學中來以適應社會發(fā)展的需要。
（三）結合本省本地外貿情況增加教學內容。
一般高校學生多來自本省，他們對當?shù)氐慕?jīng)濟狀況比較熟悉也對此很感興趣。國際貿易課的教師應在教學內容中適當增補一些本省本地的素材，以及省內企業(yè)在國際市場中經(jīng)營的情況，如所在省支柱產(chǎn)業(yè)、工農(nóng)業(yè)的國際市場競爭力情況，目前經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、保稅區(qū)、旅游業(yè)等發(fā)展國際貿易的比較優(yōu)勢現(xiàn)狀。同時在講授具體內容時，還可以結合本地一些鮮活的實例，以增加學生的感性認識。例如，在講到出口配額的概念時，本人就提到由于中日之間就紫菜出口數(shù)量限制達成諒解后，江蘇由于是紫菜生產(chǎn)大省，江蘇產(chǎn)的紫菜出口到日本的數(shù)量快速增加，給紫菜生產(chǎn)企業(yè)帶來了巨大商機。再如在講到技術貿易壁壘時，本人向學生提問有沒有吃過南京桂花牌鹽水鴨，因為南京的鹽水鴨堪稱江淮一絕，大家很感興趣，表示吃過而且覺得味道很獨特，很好吃。但是本人又提出，作為在國內很知名的品牌食品，早在上個世紀就醞釀出口歐洲至今未成功。然后本人就詳細講解其中的原因。由于是發(fā)生在身邊的事例，學生興趣倍增，同時也增加了對技術貿易壁壘的理解，教學效果比較理想。
二、提高《國際貿易》課堂教學效果教學方法的改進
（一）利用案例教學，調動學生主動學習的積極性。
如“綠色壁壘”概念，筆者在課堂中沒有直接講解，而是引入茶葉案例：德國、英國、荷蘭、西班牙等國家最近對從中國進口的茶葉農(nóng)藥殘留限量標準進行了調整：將茶葉中的氰戊菊酯農(nóng)藥殘留限量標準由每公斤0.1毫克提高到了每公斤0.05毫克;歐盟宣布禁止茶葉中使用農(nóng)藥從舊標準的29種增加到62種，部分農(nóng)藥殘留標準比原標準提高100倍以上。這些使得近兩年浙江對歐盟的茶葉出口明顯減少，給浙江的茶農(nóng)造成了很大的損失。接下來筆者提出：“綠色壁壘”既然會對農(nóng)產(chǎn)品出口產(chǎn)生如此大的影響，那么究竟什么是“綠色壁壘”？在學生議論紛紛的基礎上筆者和學生一起分析該案例，得出的結論每一個學生都能理解、接受，這樣，把本來教師要講的內容轉變?yōu)閷W生主動學習的對象。通過這樣的講解，學生很好地掌握了“綠色壁壘”這個知識點，使教學達到事半功倍之效，真正做到學以致用。
再例如，在講反傾銷部分時，如果僅僅講解傾銷的定義、反傾銷的程序手段等內容比較條框化，學生理解和掌握都有一定的困難。可以以“中美彩電反傾銷案”等為實例，從事情發(fā)展的起因、來龍去脈、最終結果來具體探討傾銷的裁定、反傾銷的應對、我國在反傾銷中的地位以及作為政府和企業(yè)而言面對“傾銷第一大國”的嚴峻形勢和可吸取的經(jīng)驗教訓等問題進行學習和討論。由于將內容具體到某一案例中，學生對此會有更直觀的認識，達到豁然開朗的效果。
（二）采用啟發(fā)式和專題討論法以培養(yǎng)學生分析和解決問題的能力。
1.提問啟發(fā)式。即在課堂教學的過程中，教師運用課堂提問的形式促使學生學習的方法。提問應在吃透教材和抓住重點的基礎上，經(jīng)過精心設計和安排，選擇適當?shù)膬热莺瓦m宜的時機提問。如在講到關稅的局部均衡分析時，如果以直接講授的方式闡明在一進口國對某種產(chǎn)品征收關稅后，該國國內同種產(chǎn)品的市場價格會上漲到等于進口商品的價格，即世界市場價格加上所征收的關稅，學生聽過之后理解不深。如果首先拋出問題“你認為對某種進口產(chǎn)品征收關稅后，該進口國同種產(chǎn)品的國內市場價格會發(fā)生怎樣的變化？為什么？”學生思考的答案通常會有價格不變、價格上漲、價格下跌等幾個，然后再通過教師講解排除錯誤答案，得出正確結論。在這個過程中學生加入了自己思考的過程，對問題的理解會更加深刻。
2.專題討論式。指在教學中，教師針對教學內容設計一個討論的專題，然后將這一即將討論的專題分解成幾個小問題布置給學生，指定一定的參考資料，給予一定的準備時間，然后在課堂上進行專題討論的教學方法。如在講到貿易順差時，本人就設計一個專題“中國外貿易順差的解讀”，要求學生從本輪順差的特征、產(chǎn)生的原因、帶來的影響及解決的途徑等方面入手查找資料來解讀中國當前的外貿順差。這種方式通過組織學生對所學問題動腦思考，查找資料，進行分析對比，進而由表及里地去追根求源，可較好地啟迪學生創(chuàng)造性思維的發(fā)展，從而培養(yǎng)鍛煉其獨立思考和分析判斷問題的能力。
（三）采用多媒體技術和網(wǎng)絡資源，增強課堂效果。
多媒體的輔助教學手段由于信息量大，形象、生動的特點被廣泛應用于教學過程。因此制作精良多媒體課件與教師的口頭講授構成一個有機整體，使學生仿佛置身于真實的情景中，又從具體的感性材料中掌握了概念的內涵，加強了對所學知識的理解和掌握，從而保證了教學質量的提高。比如在講授《國際貿易》第一章的重點國際貿易的基本概念之前，可通過各種形狀和顏色的圖片：柱狀圖、蛋糕圖、曲線圖、表格等，來展示我國改革開放以來對外貿易中取得的巨大成就，如各年國內生產(chǎn)總值及增長率、外貿進出口總值及增長情況、順差或逆差及變化情況、我國貿易伙伴的變化情況、出口商品結構的變化、我國出口商品國別分布、實際利用外商直接投資額的變化情況等等，再配合教師的講解，學生就能很好地理解，也不會覺得這些知識距離自己的現(xiàn)實生活很遠、學而無用。另外還可利用播放一些視頻圖像，如在講到區(qū)域經(jīng)濟一體化中關于組建自由貿易區(qū)問題，可以將中央電視臺“經(jīng)濟半小時”的相關節(jié)目錄像或知名經(jīng)濟學家的有關言論放給學生看，這種引入直觀的、故事性的教學手段將增強其直觀認識，能更大程度地調動學習積極性。
參考文獻：
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從銀行的經(jīng)營情況來看，國際比較數(shù)據(jù)表明，金磚國家的銀行業(yè)經(jīng)營管理水平在近年來取得了明顯進步，不僅盈利水平（ROA、ROE）在各主要國家排序中居于前列，而且以經(jīng)營成本表示的管理效率也得到了大大提高，銀行業(yè)的一般管理成本（Overhead Costs）、凈利差（Net Interest Margin）和成本收入比（Cost-Income Ratio）均處于較低水平。
近幾年來,隨著我國金融業(yè)的快速發(fā)展,西方先進的金融經(jīng)營模式、理念被金融企業(yè)廣泛吸收,并在實踐中加以完善。綜合金融的混業(yè)經(jīng)營模式,被認為是談論得最多的話題之一,也是很多金融企業(yè)趨之若鶩的戰(zhàn)略發(fā)展方向,都期望通過該模式實現(xiàn)相關業(yè)務單元的協(xié)同效應,尤其通過交叉銷售大幅度提高各業(yè)務單元的銷售業(yè)績,提升在各自領域的市場份額,但在實踐過程中卻不得不面對著一系列的難題。綜合金融模式與醫(yī)療行業(yè)有較大的相似之處,可通過參考醫(yī)療行業(yè)對相關問題的解決方案,為綜合金融的發(fā)展提供了寶貴的經(jīng)驗。
一、綜合金融交叉銷售的現(xiàn)狀及所遇到的問題
現(xiàn)階段,我國的金融企業(yè)都在積極地進行綜合金融經(jīng)營的嘗試,平安集團經(jīng)過不懈努力,收購了深圳商業(yè)銀行并改名為平安銀行,近期又成功收購了深發(fā)展銀行;中國銀行旗下開設中銀保險;中國人壽和中國農(nóng)業(yè)銀行簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,而且又傳出準備收購一家全國性的商業(yè)銀行等等。其中以保險企業(yè)在綜合金融道路上走得最為明顯、激進,這和保險業(yè)目前的發(fā)展模式有很大的關系,在當前各保險企業(yè)產(chǎn)品同質化嚴重的情況下,銷售渠道幾乎決定著保險公司的市場份額,充分彰顯了“渠道為王”的市場營銷特征,而對于其銷售收入貢獻最大的個人人壽保險產(chǎn)品中,很大一部分來自于銀保渠道,所以,保險企業(yè)迫切希望與銀行達成戰(zhàn)略聯(lián)盟,或者直接并購。
但是,保險企業(yè)從保險領域的相互滲透,如財險公司、人壽保險公司、健康險公司等等相互業(yè)務的開展,到近期進入銀行領域,如何發(fā)揮1+1>2的協(xié)同效應,成為綜合金融企業(yè)所面臨的重要難題,其中又以“如何最大程度地發(fā)揮交叉銷售的效能”尤為重要,即壽險業(yè)務員在銷售人壽保險產(chǎn)品給客戶時,同時根據(jù)客戶的實際情況,發(fā)掘客戶的潛在需求,銷售多種相關的服務或產(chǎn)品,如財產(chǎn)險產(chǎn)品、儲蓄業(yè)務、理財產(chǎn)品等。交叉銷售的重要性主要體現(xiàn)在如下幾點:
1.對客戶而言,如果他有理財方面的需求時,交叉銷售更能從整體、系統(tǒng)的角度分析客戶的需求,得出的方案相對單個細分需求(如人壽保險需求)而言,更加客觀、有利。同時,客戶也不再需要面對多個銷售人員,這將提高其購買產(chǎn)品的便利性,方便后續(xù)服務的跟蹤和處理,減少交易成本及降低一攬子產(chǎn)品購買成本。
2.對銷售人員而言,在提高產(chǎn)品銷售的同時,也降低了其客戶開發(fā)、管理的成本,提高了客戶服務水平,對于銷售隊伍的穩(wěn)定也起到了很大的促進作用。
3.對企業(yè)而言,在降低銷售成本的同時,也降低了新客戶開發(fā)、管理的成本,企業(yè)可以將更多資源投入到提高客戶服務水平上,從而提升客戶滿意度。同時,為客戶提供一攬子金融服務,也可大大增加了客戶對企業(yè)的粘度。
而對于如何去開展交叉銷售,不同的企業(yè)根據(jù)自身的資源、經(jīng)營戰(zhàn)略情況,實行不同形式的交叉銷售策略,現(xiàn)階段主要分為如下三種類型:
1.通過加強企業(yè)內部的銷售隊伍成長,拓寬相關領域產(chǎn)品的知識,逐漸打造一支從單一領域到綜合金融領域的多層次銷售團隊,統(tǒng)一銷售企業(yè)各子公司的產(chǎn)品,子公司僅為理財方案的產(chǎn)品提供方。這種模式以平安保險最為明顯,它通過豐富產(chǎn)險、壽險、銀行等一線營銷隊伍的產(chǎn)品知識,在銷售主營業(yè)務的同時,選擇其他業(yè)務系列的產(chǎn)品進行交叉銷售。
2.通過與銀行簽訂戰(zhàn)略聯(lián)盟,加強交叉銷售的深度。這種模式表現(xiàn)在近期中國人壽和中國農(nóng)業(yè)銀行簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議,在農(nóng)業(yè)銀行的低柜業(yè)務中提高中國人壽產(chǎn)品的銷售力度,同時中國人壽也為農(nóng)業(yè)銀行提供了相應的儲蓄、理財產(chǎn)品的銷售推薦,共同提升雙方的市場銷售。
3.通過與中介機構簽訂合作框架協(xié)議,由中介機構作為銷售方,金融企業(yè)作為服務或產(chǎn)品的提供者。這種模式以陽光集團為代表,在早期陽光人壽與深圳華康保險有限公司合作的基礎下,它旗下的陽光財險公司近期也與其簽訂交叉銷售合作協(xié)議,華康主要負責前線銷售隊伍的建設、培養(yǎng)和管理,陽光財險與陽光人壽公司共同作為保險產(chǎn)品的供應方,為華康提供壽險、產(chǎn)險的產(chǎn)品。
我們可以看到,這三種類型的本質區(qū)別在于銷售方和產(chǎn)品供應方的分工、合作深度的差異,但從客戶的角度看都是一樣的,即可以從一個銷售人員處獲取到不同領域的理財產(chǎn)品。
那么,這三種交叉銷售模式在現(xiàn)階段可能會遇到什么問題呢?筆者認為主要體現(xiàn)在以下三點:
1.從客戶的角度,如何讓其相信銷售人員給出的理財方案是客觀、公正,所推薦的理財產(chǎn)品是合理的,而且適合自己的呢?
2.從企業(yè)的角度,應該給銷售人員培養(yǎng)何種產(chǎn)品知識,才能提升其銷售的效能,即客戶所需要的產(chǎn)品銷售人員都熟悉?
3.從監(jiān)管的角度,如何防止交叉銷售過程中產(chǎn)生的銷售誤導,避免售后發(fā)生糾紛,影響整個行業(yè)的健康發(fā)展?
二、從醫(yī)療行業(yè)的角度去分析綜合金融銷售問題及解決措施
針對交叉銷售模式所遇到的三個問題,我們將如何應對呢?除了參考國外匯豐、花期的成功經(jīng)驗外,筆者認為可以根據(jù)國綜合金融服務業(yè)的特性,在現(xiàn)有發(fā)展較為成熟的行業(yè)中,參考較為相似行業(yè)的經(jīng)驗、教訓,為未來綜合金融服務業(yè)的發(fā)展提供寶貴的建議。而在現(xiàn)有的行業(yè)中,筆者認為醫(yī)療行業(yè)和綜合金融服務業(yè)有極大的相似之處,主要從事情本質、流程、組織盈利模式、所面臨的問題四方面體現(xiàn):
1.從事情本質看,綜合金融的交叉銷售和醫(yī)療領域的患者看病,都是向客戶銷售解決方案,并通過產(chǎn)品予以實施。
綜合金融企業(yè)通過銷售人員與客戶的溝通中,了解客戶的現(xiàn)狀后,向客戶提供一攬子的理財方案、保險計劃,同時通過企業(yè)的一系列產(chǎn)品來讓這些方案得以實施;而在醫(yī)療領域,患者到醫(yī)院看病,醫(yī)生根據(jù)患者的病情描述,診斷病理,并開取治療藥方,同時通過一系列的藥物來解決患者的病痛。
2.從流程上進行比較,綜合金融的交叉銷售和醫(yī)療領域的患者看病,流程本質基本一致,都是遵從問題確認原因診斷方案設計方案實施的過程。
病人看病的流程:病人生病到醫(yī)院掛號醫(yī)生診斷醫(yī)生開藥方客戶交費醫(yī)院配藥。
交叉銷售的流程:客戶有相關理財需求銷售人員分析需求銷售人員給出方案銷售人員給出方案的實施建議(推薦產(chǎn)品)客戶購買產(chǎn)品。
3.從組織盈利模式角度,綜合金融企業(yè)和醫(yī)院主要是靠后端的產(chǎn)品獲利。
綜合金融企業(yè)通過交叉銷售,在滿足客戶需求的前提下,盡量一次銷售多種產(chǎn)品給一個客戶,在促進企業(yè)銷售的同時,降低了銷售成本;而醫(yī)院的醫(yī)生給患者開藥方,并銷售藥品,通過藥品售價和進價之間的差價來獲取較大的利潤,它和綜合金融企業(yè)一樣,利潤點都在于產(chǎn)品,并不在前端的解決方案提供上。
4.從所面臨的主要問題上,綜合金融企業(yè)的銷售誤導,醫(yī)院的藥品回扣,成為各自行業(yè)的主要問題所在,并對其行業(yè)的健康發(fā)展起到了決定性的作用。
對于綜合金融企業(yè)交叉銷售可能遇到的三個問題,參考目前我國醫(yī)療行業(yè)的一些經(jīng)驗,筆者覺得其未來可能的解決手段如下:
1.從客戶的角度,如何讓其相信銷售人員給出的理財方案是客觀、公正,所推薦的理財產(chǎn)品是合理的,而且適合自己的呢?
在醫(yī)療行業(yè)中,患者除了加強自己對疾病的認識以外,還可通過以下兩種途徑來確保醫(yī)生的相對客觀公正性:
通過合理的投訴渠道。醫(yī)療行業(yè)屬于民生的范疇,如果由于醫(yī)生的一己之私而導致患者引發(fā)嚴重的問題,患者可以通過向醫(yī)院、衛(wèi)生監(jiān)督部門、媒體等渠道進行投訴,只要確定為事實,相關醫(yī)生都將會收到嚴懲,行醫(yī)執(zhí)照將有可能被吊銷,其從醫(yī)前途也幾乎被斷送,甚至有可能涉及到犯罪,這些代價對醫(yī)生而言幾乎不可接受。所以,患者認為醫(yī)生的收益和風險是不成比例的,收益遠遠低于其所面臨的風險,所以醫(yī)生在一般情況下不會故意為了眼前的蠅頭小利而欺騙患者。
另一方面,為了防止醫(yī)生在對癥下藥的同時,增開一些與病情無關緊要且沒有明顯副作用的藥品,患者通過購買市場上的健康保險產(chǎn)品,將醫(yī)療費用轉嫁給保險公司,即引入第三方利益共同體,由保險公司的專業(yè)醫(yī)療理賠人員檢驗醫(yī)生的藥方,通過保險公司內部的一套管理機制,確保醫(yī)生診斷的公正性。
參考醫(yī)療行業(yè)的做法,客戶除了充實自身的金融知識,自行整理出理財需求外,對于需要銷售人員給出理財建議的情況,監(jiān)管部門、綜合金融企業(yè)可通過以下三種方式增加客戶的信任度:
對理財報告的格式化、通俗化管理,使得客戶能夠簡單易懂地閱讀。由于金融產(chǎn)品本身就具有專業(yè)性強、產(chǎn)品設計復雜的特性,需要將其通俗化,明確告知或提醒客戶需要注意的地方,減少由于信息不對稱而引發(fā)后續(xù)的糾紛。
保持專業(yè)理財咨詢服務和金融產(chǎn)品銷售的相對獨立性。由于目前銷售人員的理財建議都是圍繞著產(chǎn)品進行的,從客戶的角度看有一點“本末倒置”,是為了推銷產(chǎn)品而給出的理財方案,缺乏客觀公正性。如果能把這兩者進行獨立對待,客戶可以只購買銷售人員的理財方案,然后自行選擇相關金融產(chǎn)品,那么即便是增加理財方案的咨詢費用,也是可以考慮的,當然,這種情況主要針對于理財金額較高、理財方案較復雜的客戶,應由經(jīng)過專業(yè)訓練的金融理財規(guī)劃師才能提供專業(yè)的理財方案。這和當前醫(yī)療改革中部分專家呼吁醫(yī)藥分家,即醫(yī)院只提供藥方及藥品建議,對于藥品的購買途徑可由患者自行決定,兩者具有異曲同工之處。
建立較為完善的投訴、懲罰機制。如果客戶對銷售人員的理財建議不放心,可要求其出具正式的建議書,并簽字確認,一旦客戶后續(xù)發(fā)現(xiàn)該理財建議出現(xiàn)較為嚴重的誤導情況,可以通過對應企業(yè)、監(jiān)管部門進行投訴,并由相關部門進行嚴厲的懲罰,增加銷售人員誤導的風險成本。譬如當前保險業(yè),如果客戶發(fā)現(xiàn)保險人對其進行性質惡劣的誤導、欺騙,可以向相關保險監(jiān)督管理部門進行投訴,核實后可取消該人的資格。
2.從企業(yè)的角度,應該給銷售人員培養(yǎng)何種產(chǎn)品知識,才能提升其銷售的效能,即客戶所需要的產(chǎn)品銷售人員都熟悉?
首先企業(yè)需要認識到,將全部銷售人員培養(yǎng)成理財規(guī)劃師,并接受全方位的金融理財師(AFP)或國際金融理財師(CFP)的培訓,是不太切合實際的,因為這將付出巨大的成本,而且很有可能費盡心血培養(yǎng)出來的人才,被競爭對手輕易挖走。企業(yè)可按照銷售方式不同分為兩類:
以賣產(chǎn)品為主的傳統(tǒng)銷售方式。當銷售人員在銷售客戶產(chǎn)品時,通過與客戶的溝通,分析其潛在需求,并給出相關建議,以此促進相關產(chǎn)品的銷售。企業(yè)可以將目標客戶按照金融產(chǎn)品的需求進行分類,如人身保障計劃、財產(chǎn)保障計劃、投資理財計劃等等,根據(jù)不同的類型設立相關的培養(yǎng)計劃,包括相關計劃的制定、企業(yè)產(chǎn)品功能的介紹等等,各銷售人員可根據(jù)自身的具體情況,如個人興趣、潛在客戶的類型等,選擇不同的培訓計劃。對于部分超出銷售人員理解范圍的客戶需求,則可通過IT技術平臺,咨詢后臺理財專家予以支持。這種模式與當前的醫(yī)療行業(yè)較為相似,根據(jù)患者的病情種類不同,如內科、外科、五官科等等,將醫(yī)生進行分類。
給客戶提供全方位的理財咨詢服務為主,并配合企業(yè)的產(chǎn)品予以實現(xiàn)其理財需求的新型銷售方式。這種理財服務需由專業(yè)的理財規(guī)劃知識作為基礎,結合當前市場的環(huán)境和趨勢,通過一定的模型分析出來的。企業(yè)要培養(yǎng)這種高端人才,可通過向社會招聘有金融理財師(AFP)或國際金融理財師(CFP)資格的人員,向客戶提供專業(yè)的理財咨詢服務,并出具正式的理財報告,同時通過搭建相關的數(shù)學模型,以IT技術為平臺,實現(xiàn)理財方案和產(chǎn)品的自動搭配。與此同時,企業(yè)也可以根據(jù)理財規(guī)劃師的反饋,及時、合理地開發(fā)出市場所需要的理財產(chǎn)品,從而在滿足客戶需求的同時,也增強了企業(yè)自身的競爭優(yōu)勢。
隨著我國改革開放后經(jīng)濟的快速發(fā)展,我國的醫(yī)療行業(yè)也在進行不斷的改革、提升,綜合金融對于我國企業(yè)來說還是一個嶄新的經(jīng)營道路,在借鑒西方企業(yè)先進的管理經(jīng)驗的同時,更需要結合我國的經(jīng)濟、文化、經(jīng)營現(xiàn)狀,從相關行業(yè)中吸取教訓、積累經(jīng)驗,企業(yè)、監(jiān)管部門共同攜手打造一個誠信、高效的經(jīng)營環(huán)境,更好地服務于廣大客戶,不斷努力地創(chuàng)造出一套使用于我國企業(yè)的發(fā)展之路,這必將對我國金融業(yè)的健康、快速發(fā)展作出巨大的貢獻。
2012年，我國服務進出口持續(xù)了增長的趨勢，規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。進出口總額首次超過了4800億美元，位居世界第三，但是在金融服務貿易方面進出口差額為-0.41億美元，同發(fā)達國家還有差距。2012年，我國服務進出口總額達4706億美元，比2011年增長12.32%；超過世界服務進出口總額的平均增幅10.31%，在世界服務進出口總額中占5.61%；在我國對外貿易總額的占比為10.82%，同比提升0.51%。我國金融服務貿易進口的需求大于出口的需求，中國的金融服務貿易幾乎一直存在逆差，且逆差的額度正在逐漸增加。在2013年，中國的金融貿易逆差額度已經(jīng)達到了近5億美元。
（二）印度金融服務貿易現(xiàn)狀概述
近30年以來，印度大力提高勞動者的受教育程度，努力發(fā)展先進的信息技術，且印度具有英語語言的優(yōu)勢，因此印度的服務業(yè)特別是國際服務業(yè)得到了迅猛發(fā)展。國際服務業(yè)的發(fā)展帶動了印度軟件開發(fā)、商務技術處理、信息技術業(yè)務外包等IT行業(yè)的擴張，同時也促進了印度金融資本市場的發(fā)展。印度金融服務貿易總額在2004年為11.33億美元，出口額為3.4億美元，進口額為7.9億美元，而在2013年印度的金融服務貿易總額增加到135.2億美元，出口額增加到54.24億美元，進口額增加到56.2億美元，金融貿易總額和出口額的年均增長率分別為25.84%和32.95%。
二、中印兩國金融服務貿易國際競爭力比較分析
（一）國際市場占有率分析
國際市場占有率是指一個國家（地區(qū)）某種商品（服務）的出口額與世界同類商品（服務）出口額的比值，可以反映出一個國家該商品（服務）在國際上的整體競爭力狀況及其國際競爭地位。一個國家的國際市場占有率與該國的出口競爭力呈正比例關系。本文根據(jù)調查和計算，得出了2004～2013年中印金融服務出口的國際市場占有率（如表1所示）。
從表1可知，在2004～2013年，印度的國際市場占有率一直高于中國，在2004～2008年期間，印度金融服務貿易國際市場占有率呈現(xiàn)上升趨勢，但經(jīng)歷了2009年短暫的下滑后在2011年先增長后下滑的趨勢，在2010年達到最高值，與中國相比顯示出一定的競爭優(yōu)勢。中國的金融服務貿易國際市場占有率一直處于0.5%以下，直到2012年才達到了0.61，不僅增長緩慢而且經(jīng)常波動，表現(xiàn)出明顯的競爭劣勢。
（二）貿易競爭力指數(shù)分析
貿易競爭力（TC）指數(shù)主要是針對行業(yè)來講的，是某行業(yè)的貿易差額與該行業(yè)貿易總額的比值，可以衡量該行業(yè)在世界經(jīng)濟發(fā)展中的競爭力。在進行不同國家間對比研究的過程中，會出現(xiàn)通貨膨脹、國家經(jīng)濟規(guī)模等不同等因素，而貿易競爭力指數(shù)剔除了這些因素的影響，使不同國家之間不同時期的貿易競爭力指數(shù)具有更高的可比性。
中印兩國的貿易競爭力指數(shù)在2004～2013年間除了個別年份以外幾乎都小于0，這表明中印兩國在2004～2013年間都是金融服務貿易的凈進口國，在金融服務貿易中不具備出口優(yōu)勢。印度的貿易競爭力指數(shù)在2005年前后有了較大改善，TC值由負轉正，呈現(xiàn)出微弱的比較優(yōu)勢。中國的金融服務貿易競爭力指數(shù)一直小于0，表現(xiàn)出較強的比較劣勢。在2010年之后，我國因為政策措施的改變，TC指數(shù)雖然仍是負值，但在逐漸增加。
（三）顯性比較優(yōu)勢指數(shù)分析
顯性比較優(yōu)勢指數(shù)（RCA）是指一個國家（地區(qū)）某種產(chǎn)品出口額占其廣義出口總額的份額與世界該類產(chǎn)品出口額占世界廣義出口總額的比率。本文根據(jù)RCA設定了服務貿易的顯性比較優(yōu)勢指數(shù)（RCAst），來計算一個國家（地區(qū)）某種服務的出口額占其出口總額的份額與國際上該種服務出口額占出口總額的比例。本文根據(jù)調查和計算，得出了2004～2013年中印兩國的金融服務貿易顯性比較優(yōu)勢指數(shù)（如表2所示）。
