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時(shí)間：2023-07-30 08:51:34
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隨著國家“十二五”規(guī)劃的提出，資產(chǎn)評(píng)估的發(fā)展也越來越受重視，由財(cái)政部印發(fā)的《中國資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2011―2015）》，給資產(chǎn)評(píng)估的發(fā)展提供了契機(jī)，使得資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)范圍從傳統(tǒng)的資產(chǎn)類業(yè)務(wù)擴(kuò)展到文化、林權(quán)、海島、玉石等相關(guān)特殊產(chǎn)業(yè)，并延伸到財(cái)政資金績(jī)效的評(píng)價(jià)、行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理、稅基評(píng)估等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，會(huì)給資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)帶來相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，這就必然要求對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的法律責(zé)任進(jìn)行細(xì)化，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從而控制防范評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
一、資產(chǎn)評(píng)估法律責(zé)任
資產(chǎn)評(píng)估法律責(zé)任是指資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)評(píng)估人員在接受委托方委托之后，對(duì)評(píng)估標(biāo)的進(jìn)行估價(jià)過程中，因自身的過錯(cuò)行為而導(dǎo)致委托方或者第三方利益受損而應(yīng)承擔(dān)的法律后果。
1、資產(chǎn)評(píng)估法律責(zé)任的主體
在資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估人員、委托方或資產(chǎn)的占有方、評(píng)估的主管部門、評(píng)估行業(yè)協(xié)會(huì)以及評(píng)估報(bào)告使用人等都可能成為資產(chǎn)評(píng)估法律的主體。但涉及資產(chǎn)評(píng)估的相關(guān)法律、法規(guī)僅規(guī)定了評(píng)估機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)評(píng)估人員的法律責(zé)任，而對(duì)評(píng)估各方應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任的程度和方式卻沒有明確。因此應(yīng)該全面考慮其他主體的相關(guān)法律責(zé)任，使得資產(chǎn)評(píng)估的效果能夠更有效。
2、資產(chǎn)評(píng)估法律責(zé)任的形式
資產(chǎn)評(píng)估的法律責(zé)任依照傳統(tǒng)的法律責(zé)任劃分體系，有行政責(zé)任、民事責(zé)任和刑事責(zé)任三種。民事責(zé)任是指責(zé)任主體違反資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)法律法規(guī)給他人利益帶來損害應(yīng)該負(fù)擔(dān)的一種財(cái)產(chǎn)責(zé)任。行政責(zé)任是指責(zé)任主體違反資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)法律法規(guī)給他人利益帶來損害應(yīng)該負(fù)擔(dān)的包括警告、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師證書、禁入評(píng)估行業(yè)、撤銷資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資格等行政處罰。刑事責(zé)任主要是評(píng)估人員違反有關(guān)法律程序達(dá)到犯罪的程度，承受一定期限的徒刑。
二、鑒定資產(chǎn)評(píng)估法律責(zé)任應(yīng)注意的問題
1、明確法律責(zé)任主體
在確定評(píng)估法律責(zé)任時(shí)，首先應(yīng)該確定法律責(zé)任的主體。在評(píng)估之前，由委托方提供的資料的真實(shí)性、客觀性所造成，其法律責(zé)任應(yīng)有委托方承當(dāng)，屬于會(huì)計(jì)責(zé)任，而由評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告的公正客觀性造成的法律責(zé)任，應(yīng)有評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估人員承擔(dān)，屬于評(píng)估責(zé)任。只有分清這兩個(gè)責(zé)任，才能在評(píng)估中做到最大可能的公正。
2、對(duì)評(píng)估的過錯(cuò)進(jìn)行層次分析
我國目前還沒有出臺(tái)資產(chǎn)評(píng)估法律，但是可以根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)的法律及法規(guī)進(jìn)行界定，其中可以通過重要性水平來區(qū)分一般過失和重大過失，如以總資產(chǎn)的0.5%-1%，權(quán)益的1%，收入的0.5%-1%等為標(biāo)準(zhǔn)。另外，指標(biāo)的大小也可以根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)模大小進(jìn)行調(diào)整。而且評(píng)估人員的動(dòng)機(jī)使得重大過失與欺騙難以區(qū)分。因此可以引入“推定欺詐”概念，欺詐和推定欺詐行為在法律上具有同等法律效力。在確定評(píng)估人員法律責(zé)任時(shí)，不但要區(qū)分重大過失和一般過失，還應(yīng)當(dāng)借鑒西方法律中“共同過失”和“比較過失”的概念。所謂“共同過失”，是指原告的過失不僅與自身有關(guān)，而且也與被告有關(guān)。所謂“比較過失”，是指根據(jù)各過失者犯有過失的程度，而分配其所應(yīng)負(fù)擔(dān)的損失賠償額。這些概念對(duì)于合理確定法律責(zé)任都是有益的。
3、評(píng)估報(bào)告的使用對(duì)象
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告針對(duì)的是特定主體，對(duì)評(píng)估報(bào)告的適用范圍有所限制，因此不適用于特定主體之外的社會(huì)公眾。所以特定主體之外的其他報(bào)告使用者，如果是因?yàn)槭褂昧嗽u(píng)估報(bào)告而產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)損失，則評(píng)估機(jī)構(gòu)或者評(píng)估人員不應(yīng)該承擔(dān)以此造成的法律責(zé)任。
4、資產(chǎn)評(píng)估的法律責(zé)任的免除。
資產(chǎn)評(píng)估過程中如果有符合以下條件的可以進(jìn)行免除其責(zé)任。第一，由利益受害者自身的原因所造成的過錯(cuò)，例如委托人自身未指示清楚或不遵循評(píng)估報(bào)告使用注意事項(xiàng)，而使其自身的利益受到損害；第二，評(píng)估人員執(zhí)行業(yè)務(wù)時(shí)，被評(píng)估單位不予配合評(píng)估工作，而評(píng)估機(jī)構(gòu)又不能拒絕該資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，最終致使評(píng)估機(jī)構(gòu)或者評(píng)估人員不能按期按質(zhì)完成評(píng)估業(yè)務(wù)所造成的損失；第三，受到政府或其他有關(guān)部門進(jìn)行的非正當(dāng)?shù)男姓深A(yù)，而評(píng)估機(jī)構(gòu)或評(píng)估人員又沒有辦法消除此項(xiàng)干預(yù)，從而導(dǎo)致發(fā)生要承擔(dān)法律責(zé)任的事項(xiàng)。
三、資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)分析
資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)評(píng)估人員對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，因主觀或客觀原因使得評(píng)估標(biāo)的價(jià)值偏離客觀值，給相關(guān)利益方造成的經(jīng)濟(jì)損失，由此引起的被相關(guān)利益方進(jìn)行法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。
1、資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因
從不同的角度去看，資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)就有不同的表現(xiàn)形式。但究其原因可以歸納為以下幾個(gè)方面：
（1）法制不健全
資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)在國外已有上百年的發(fā)展歷史，但是在我國起步比較晚，仍然算是一個(gè)新興的行業(yè)，因此其法律規(guī)范還不是很完善，至今沒有專門的資產(chǎn)評(píng)估法律來規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估的行為，而其評(píng)估涉及的范圍又比較廣泛，所以容易造成多頭管理、條塊分割、各自為政、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的局面，從而造成評(píng)估市場(chǎng)的混亂。
（2）資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)化要求高
資產(chǎn)評(píng)估對(duì)專業(yè)的要求比較高，但是我國高校資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)發(fā)展較晚，碩士招生起始于2011年，因此，目前從業(yè)人員大多是其他相關(guān)專業(yè)畢業(yè)，專業(yè)化水平層次不一，所以在比較重大的項(xiàng)目或者對(duì)專業(yè)要求比較高時(shí)，評(píng)估人員有限的技術(shù)水平會(huì)對(duì)評(píng)估帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）資產(chǎn)評(píng)估人員不遵守職業(yè)道德
隨著市場(chǎng)的激烈的競(jìng)爭(zhēng)，在有限的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，為了搶占業(yè)務(wù)，使得一些評(píng)估人員為了提高效益，違反職業(yè)道德、違規(guī)操作、不顧評(píng)估質(zhì)量、粗放評(píng)估、低價(jià)取費(fèi)、迎合委托方等行為。
（4）評(píng)估機(jī)構(gòu)自身缺陷
評(píng)估機(jī)構(gòu)自身管理制度不完善，對(duì)評(píng)估質(zhì)量及進(jìn)度等缺乏有效的控制也會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)。
2、資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式
資產(chǎn)評(píng)估涉及的范圍比較廣，因此它的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式多種多樣，根據(jù)不同的劃分方式具體有不同的分類。
（1）外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)
依據(jù)法律責(zé)任主體可以將資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)分為外部與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。如果其造成的風(fēng)險(xiǎn)是評(píng)估機(jī)構(gòu)本身不能控制的，可能是由評(píng)估法律體制、委托方、評(píng)估行政管理體制等造成的風(fēng)險(xiǎn)，是外部風(fēng)險(xiǎn)。相反地，由于機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理不善、評(píng)估人員的素質(zhì)水平和自身專業(yè)水平等原因造成的風(fēng)險(xiǎn)歸為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。
（2）立法風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和使用風(fēng)險(xiǎn)
隨著時(shí)間的推移會(huì)使當(dāng)前相關(guān)的資產(chǎn)評(píng)估法律及其相關(guān)內(nèi)容與實(shí)際不相符，這樣造成了立法風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)行政主管部門在履行其管理職能時(shí)帶來的風(fēng)險(xiǎn)為管理風(fēng)險(xiǎn)；由其評(píng)估人員的專業(yè)水平限制導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)為執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)評(píng)估委托方因?yàn)椴徽?dāng)?shù)氖褂觅Y產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書及結(jié)果帶來的風(fēng)險(xiǎn)為使用風(fēng)險(xiǎn)。
四、風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策
1、建立健全資產(chǎn)評(píng)估法律體系
目前資產(chǎn)評(píng)估還沒有專業(yè)的法律，判斷法律責(zé)任都是依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)，這就使得我國資產(chǎn)評(píng)估管理出現(xiàn)了條塊分割、多頭管理。因此，應(yīng)加快資產(chǎn)評(píng)估立法工作，首先積極修訂《中華人民共和國資產(chǎn)評(píng)估法》草案，保障制定和實(shí)施《中華人民共和國資產(chǎn)評(píng)估法》，并將此作為資產(chǎn)評(píng)估全行業(yè)管理的法律規(guī)范，使得資產(chǎn)評(píng)估的管理更具權(quán)威性。
2、加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，加強(qiáng)宣傳，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)該注重企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，從企業(yè)長(zhǎng)期利益的角度出發(fā)，防范資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)首先從員工入手，著手培養(yǎng)評(píng)估人員的職業(yè)素質(zhì)，招收已經(jīng)考取注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)資格的人員上崗；同時(shí)加強(qiáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)建設(shè)，培養(yǎng)一批業(yè)務(wù)骨干力量；定期開展專業(yè)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，加強(qiáng)評(píng)估人員的專業(yè)知識(shí)，并對(duì)評(píng)估人員的的工作進(jìn)行指導(dǎo)監(jiān)督，從而提高評(píng)估人員的職業(yè)素質(zhì)修養(yǎng)。同時(shí)可以聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)界專家作為機(jī)構(gòu)顧問。設(shè)立資產(chǎn)評(píng)估顧問，有助于提高評(píng)估工作質(zhì)量、防范評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)評(píng)估工作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)宣傳來加以控制。
3、加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)職業(yè)規(guī)范和內(nèi)部管理
資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)該統(tǒng)一職業(yè)規(guī)范，以出臺(tái)的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)作為職業(yè)規(guī)范，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行組織與管理、對(duì)資產(chǎn)評(píng)估人員執(zhí)業(yè)進(jìn)行規(guī)范。在實(shí)踐中， 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則進(jìn)行執(zhí)業(yè)，建立從開始受理評(píng)估業(yè)務(wù)、評(píng)估前期準(zhǔn)備、具體業(yè)務(wù)評(píng)估過程、最后的評(píng)估報(bào)告以及后期的評(píng)估檔案管理階段在內(nèi)的整個(gè)評(píng)估全過程的質(zhì)量控制，每個(gè)階段都應(yīng)該遵循資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，規(guī)定出進(jìn)行評(píng)估時(shí)的必要工作，從而加強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理，從而防范評(píng)估人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
4、建立評(píng)估信息資源共享平臺(tái)
評(píng)估人員在進(jìn)行評(píng)估時(shí)需要參考大量的資料信息，因此為防止因信息不對(duì)稱產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估機(jī)構(gòu)則應(yīng)該建立評(píng)估信息資源共享平臺(tái)，使已有信息資源歸類整理，能夠最大限度地為評(píng)估人員所用，從而保障評(píng)估的工作質(zhì)量和效率。
5、建立注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)保險(xiǎn)制度
注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師投保職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)，不僅可以防范注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，而且也可以保障評(píng)估委托方的利益。
6、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，注重誠實(shí)信用
企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該是樹立質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，克服短期利益驅(qū)動(dòng)，以質(zhì)量求信譽(yù)，以信譽(yù)求發(fā)展。而誠信對(duì)于為社會(huì)中介服務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)尤其重要。因此應(yīng)該加強(qiáng)信用的意識(shí)來防范風(fēng)險(xiǎn)。
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近年來，越來越多的企業(yè)開始使用品牌資產(chǎn)進(jìn)行融資活動(dòng)。品牌資產(chǎn)評(píng)估使得企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)更加健全。資產(chǎn)負(fù)債表是銀行貸款、股市的依據(jù)。評(píng)估品牌將品牌資產(chǎn)化，使得企業(yè)負(fù)債降低，貸款的比例大幅降低，顯示企業(yè)資產(chǎn)的擔(dān)保較好，獲得銀行大筆貸款的可能性大大提高。對(duì)品牌資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估還具有下面一些意義。
首先，品牌資產(chǎn)評(píng)估是品牌兼并、收購和合資的需要。近期興起的品牌兼并、收購熱潮，使得許多企業(yè)意識(shí)到對(duì)現(xiàn)有的品牌資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行更好的掌握是必須的，對(duì)兼并、收購的企業(yè)品牌價(jià)值掌握也同樣重要。合資企業(yè)的不斷出現(xiàn)產(chǎn)生了傳統(tǒng)上認(rèn)為不能聯(lián)合的聯(lián)合品牌名稱。其次，品牌資產(chǎn)評(píng)估有利于提高管理決策效率。雖然有企業(yè)形象資產(chǎn)對(duì)股東有利，然而無法具體評(píng)估各項(xiàng)品牌經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)。對(duì)公司各個(gè)品牌價(jià)值作出評(píng)估后，有利于公司的營(yíng)銷和管理人員對(duì)品牌投資做出明智的決策，合理分配資源，減少投資的浪費(fèi)。
再次，品牌資產(chǎn)評(píng)估能夠激勵(lì)公司員工，提高公司的聲譽(yù)。品牌價(jià)值不但向公司外的人傳達(dá)公司品牌的健康狀態(tài)和發(fā)展，肯定品牌是公司長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)，更重要的是向公司內(nèi)所有階層的員工傳達(dá)公司的信念，激勵(lì)員工的信心。品牌經(jīng)過評(píng)估，可以告訴人們自己的品牌值多少錢，以此可以顯示自己這個(gè)品牌在市場(chǎng)上的顯赫地位。
另外，品牌資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果能夠激勵(lì)投資者信心。評(píng)估品牌可以讓金融市場(chǎng)對(duì)公司的價(jià)值有較正確的看法，這可提高投資者的交易效率。
此外，在某些特定的情況下，品牌資產(chǎn)評(píng)估有利于合資事業(yè)和品牌延伸的發(fā)展。將品牌從公司其他的資產(chǎn)中分離出來，當(dāng)作可以交易的財(cái)務(wù)個(gè)體的做法，有日漸增加的趨勢(shì)。很明顯，這為合資與品牌繁衍奠定了穩(wěn)定的基礎(chǔ)。品牌的價(jià)值，很多未作評(píng)估，在與外商合資時(shí)，草率地把自己的品牌（如：潔花、孔雀、揚(yáng)子、美加凈等）以低廉的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給外方，就吃過大虧。
總之，研究品牌資產(chǎn)評(píng)估的原則和方法對(duì)于建立和管理品牌資產(chǎn)是非常有價(jià)值的。品牌資產(chǎn)是個(gè)戰(zhàn)略性問題，它是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期利潤(rùn)的基礎(chǔ)，它必須由企業(yè)的高級(jí)管理層親自決策。品牌領(lǐng)導(dǎo)模式的目標(biāo)不僅要管理品牌形象，更要建立品牌資產(chǎn)。可口可樂公司總裁伍德拉夫曾自豪地對(duì)世界宣布：即使公司在一夜之間化為灰燼，憑著可口可樂的品牌資產(chǎn)，可口可樂仍會(huì)在很短的時(shí)間內(nèi)重建帝國。
二、品牌資產(chǎn)評(píng)估的一般方法
對(duì)品牌資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估是一項(xiàng)非常有意義的工作，但同時(shí)也是一項(xiàng)復(fù)雜而繁鎖的工作。依據(jù)各種評(píng)估方法的基本特點(diǎn)作一歸納，品牌資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法基本可分為以下幾種：
1、成本法
（1）歷史成本法
歷史成本法是依據(jù)品牌資產(chǎn)的購置或開發(fā)的全部原始價(jià)值估價(jià)。最直接的做法是計(jì)算對(duì)該品牌的投資，包括設(shè)計(jì)、創(chuàng)意、廣告、促銷、研究、開發(fā)、分銷等。
這種方法的主要問題是如何確定哪些成本需要考慮進(jìn)去，例如管理時(shí)間的費(fèi)用要不要算？如何算？品牌的成功歸因于公司各方面的配合，我們很難計(jì)算出真正的成本。即使可以，歷史成本的方法也存在一個(gè)最大的問題，它無法反映現(xiàn)在的價(jià)值。因?yàn)樗丛鴮⑦^去投資的質(zhì)量和成效考慮進(jìn)去。使用這種方法，會(huì)高估失敗或較不成功的品牌價(jià)值。
（2）重置成本法 重置成本法是按品牌的現(xiàn)實(shí)重新開發(fā)創(chuàng)造成本，減去其各項(xiàng)損耗價(jià)值來確定品牌價(jià)值的方法。重置成本是第三者愿意出的錢，相當(dāng)于重新建立一個(gè)全新品牌所需的成本。其基本計(jì)算公式為：
品牌評(píng)估價(jià)值=品牌重置成本X成新率
按來源渠道，品牌可能是自創(chuàng)或外購的。其重置的成本的構(gòu)成是不同的。企業(yè)自創(chuàng)品牌由于財(cái)會(huì)制度的制約，一般沒有帳面價(jià)值，則只能按照現(xiàn)時(shí)費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)估算其重置的價(jià)格總額。外購品牌的重置成本一般以可靠品牌的賬面價(jià)值為論據(jù)，用物價(jià)指數(shù)高速計(jì)算，公式為：
品牌重置成本=品牌賬面原值X（評(píng)估時(shí)物價(jià)指數(shù)÷品牌購置時(shí)物價(jià)指數(shù)）
成新率是反映品牌的現(xiàn)行價(jià)值與全新狀態(tài)重置價(jià)值的比率。一般采用專家鑒定法和剩余經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測(cè)法。后者的公式為：
品牌成新率=剩余使用年限÷（已使用所限+剩余使用年限）X100%
這里要注意的是，品牌原則上不愛使用年限的限制，但有年限折舊因素的制約，不過它不同于技術(shù)類無形資產(chǎn)的年限折舊因素。前者主要是經(jīng)濟(jì)性貶值（外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化）和形象性貶值（品牌形象落伍）的影響，后者主要是功能性貶值（技術(shù)落后）的影響。
2．市價(jià)法
這種方法是通過市場(chǎng)調(diào)查，選擇一個(gè)或幾個(gè)與評(píng)估品牌相類似的品牌作為比較對(duì)象，分析比較對(duì)象的成交價(jià)格和交易條件，進(jìn)行對(duì)比高速估算出品牌價(jià)值。參考的數(shù)據(jù)有市場(chǎng)占有率、知名度、形象或偏好度等。應(yīng)用市場(chǎng)價(jià)格法，必須具備兩個(gè)前提條件。一是要有一個(gè)活躍、公開、公平的市場(chǎng)；二是必須有一個(gè)近期、可比的交易對(duì)照物。但在執(zhí)行上存在一些困難。因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)定義不同，所產(chǎn)生的市場(chǎng)占有率也就不同，且品牌的獲利情況和市場(chǎng)占有率、普及率、重復(fù)購買率等因素并沒有必然的相關(guān)性。這些市場(chǎng)資料雖然有價(jià)值，但對(duì)品牌的財(cái)務(wù)價(jià)值的計(jì)算上卻用處不大。
3．收益法
收益法又稱收益現(xiàn)值法，是通過估算未來的預(yù)期收益（一般是"稅后利潤(rùn)"指標(biāo)），并采用適宜的貼現(xiàn)率折算成現(xiàn)值，然后累加求和，得出品價(jià)值的一種評(píng)估方法。
在對(duì)品牌未來收益的評(píng)估中，有兩個(gè)相互獨(dú)立的過程，第一是分離出品牌的凈收益；第二是預(yù)測(cè)品牌的未來收益。 收益法計(jì)算的品牌價(jià)值由兩部分組成，一是品牌過去的終值（過去某一時(shí)間段上發(fā)生收益價(jià)值的總和），二是品牌未來的現(xiàn)值（將來某一時(shí)間段上產(chǎn)生收益價(jià)值的總和）。其計(jì)算公式為這相應(yīng)兩部分的相加：
n
n-t
n
-t 品牌價(jià)值 =
∑ At (1+ i ) + ∑ At (1+ i)
t = 1
t -1
公式中，At為品牌的銷售利潤(rùn)，i為貼現(xiàn)率，t為收益率。 對(duì)于收益法，有些人持懷疑態(tài)度，其不可靠性主要有三點(diǎn)：預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量，無法將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手新開發(fā)的優(yōu)秀產(chǎn)品考慮在內(nèi)；貼現(xiàn)率選取的主觀性；時(shí)間段選取的主觀性。 三、大衛(wèi)·艾克"品牌資產(chǎn)評(píng)估"的指標(biāo)系統(tǒng)
按照大衛(wèi).艾克的宣言，品牌資產(chǎn)由五項(xiàng)組成：品牌忠誠度、品牌知名度、品質(zhì)認(rèn)知、品牌聯(lián)想和專有資產(chǎn)。借助市場(chǎng)研究方法可以檢測(cè)上述這些因素。針對(duì)品牌經(jīng)營(yíng)者所設(shè)定的目標(biāo)和策略，品牌的資產(chǎn)應(yīng)和其他競(jìng)爭(zhēng)品牌擁有的資產(chǎn)不同，如百事可樂，標(biāo)榜新生代的選擇，而可口可樂則著重與所有人生活息息相關(guān)的互動(dòng)。于是，就設(shè)定的方向（即希望消費(fèi)者對(duì)你的品牌應(yīng)有的認(rèn)知）可以直接向目標(biāo)族群作市場(chǎng)調(diào)查，檢測(cè)你的品牌是否在特定項(xiàng)目中比競(jìng)爭(zhēng)者突出，和以往相比，是否因最近的營(yíng)銷活動(dòng)而更成功（資產(chǎn)的累積）等等。
在各大公司品牌資產(chǎn)評(píng)估方法的基礎(chǔ)上，大衛(wèi)·艾克作了新的綜合，提出了"品牌資產(chǎn)評(píng)估十要"的指標(biāo)系統(tǒng)。該評(píng)估系統(tǒng)兼顧了兩套評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)：基于長(zhǎng)期發(fā)展的品牌強(qiáng)度指標(biāo)，以及短期性的財(cái)務(wù)指標(biāo)。10個(gè)指標(biāo)被分為5個(gè)組別，前4組代表消費(fèi)者對(duì)品牌的認(rèn)知，該認(rèn)知，該認(rèn)知系根據(jù)品牌資產(chǎn)的4個(gè)面相：忠誠度、品質(zhì)認(rèn)知、聯(lián)想度、知名度。第5組則是兩種市場(chǎng)狀況，代表團(tuán)來自于市場(chǎng)而非消費(fèi)者的信息。這個(gè)評(píng)估系統(tǒng)見下表?！ ?四、英特品牌公司評(píng)估模型
英國的英特品牌集團(tuán)公司（Interbrand Group）是世界上最早研究品評(píng)價(jià)的機(jī)構(gòu)。它以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募夹g(shù)建立的評(píng)估模型在國際上具有很大的權(quán)威性。美國的《金融世界》雜志從1992年起對(duì)世界著名品牌進(jìn)行每年一次的跟蹤評(píng)估，其采用的方法就是建立在英特品牌公司的模型基礎(chǔ)上。《金融世界》的評(píng)估結(jié)果被各大媒體上轉(zhuǎn)載公布，在世界上具有很大的影響力。下面介紹英特品質(zhì)評(píng)估模型以及《金融世界》的操作方法。
英特品牌模型同時(shí)考慮主客觀兩方面的事實(shí)依據(jù)。客觀的數(shù)據(jù)包括市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品銷售量以及利潤(rùn)狀況；主觀判斷是確定品牌強(qiáng)度。兩者的結(jié)合成了英特品牌模型的計(jì)算機(jī)公式：
V＝P×S
式中，V為品牌價(jià)值；P為品牌帶來的凈利潤(rùn)；S為品牌強(qiáng)度倍數(shù)。
（一） 如何算出品牌帶來的純利潤(rùn)
《金融世界》從公司報(bào)告、分析專家、貿(mào)易協(xié)會(huì)、公司主觀人員那里得到有關(guān)品牌銷售和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的基本數(shù)據(jù)。例如，1995年，吉列這個(gè)剃須刀品牌的銷售額為26億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為9.61億美元，而我們所關(guān)注的是＂吉列＂這個(gè)品牌名稱所帶來的特定利潤(rùn)。
為此，首先要決定這個(gè)特定行業(yè)的資本產(chǎn)出率。產(chǎn)業(yè)專家估計(jì)，在個(gè)人護(hù)理業(yè)其資本產(chǎn)生率為38 %，即每投入38美元的資本，可產(chǎn)出100美元的銷售額。這時(shí)我們可算出吉列所需的資本額為26×38%=9.88億美元。
然后，假設(shè)一個(gè)沒有品牌的普通產(chǎn)品其資本生產(chǎn)可以得到的凈利潤(rùn)為5％（扣除通貨膨脹因素）。用5％乘上9.88億美元，即9.88*5%=0.49億美元。
從9.61億美元的盈利中減去這個(gè)0.49億美元，我們就得到可歸于吉列這個(gè)名字下的稅前利潤(rùn)，即9.61-0.49=9.12億美元。
算出品牌稅前利潤(rùn)后，下一步就是確定品牌的凈收益。為了防止品牌價(jià)值受整個(gè)經(jīng)濟(jì)或整個(gè)行業(yè)短缺波動(dòng)的影響過大，《金融世界》采用最近兩年稅前利潤(rùn)的加權(quán)平均值。最近一年的權(quán)重是上一年的2倍。
最后，把品牌母公司所在國的最高稅率應(yīng)用這一盈利的兩年加權(quán)平均值，減去稅收，得到吉列品牌的凈收益為5.75億美元。這個(gè)數(shù)字就是純粹與吉列品牌相聯(lián)系的凈利潤(rùn)。
（二） 如何得到品牌強(qiáng)度倍數(shù)
第二個(gè)方面是估算出品牌強(qiáng)度倍數(shù)。按照英特品牌公司建立的模型，它由七個(gè)方面的因素決定。每個(gè)因素的權(quán)利有所不同。見表所示。
英特品牌公司的評(píng)估方法是一種國際上最有影響的品牌資美國微軟公司價(jià)值評(píng)估方法，與前述幾種評(píng)估方法相比較，該法的特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。（1）以未來收益估算為基礎(chǔ)、從最終結(jié)果而不是“過程”來評(píng)估品牌資產(chǎn)的價(jià)值；（2）結(jié)合使用定量分析和定性分析手段，即未來收益的預(yù)測(cè)以定量分析手段為主，而將未來收益在品牌資產(chǎn)與非品牌資產(chǎn)之間進(jìn)行分割，以及品牌強(qiáng)度倍數(shù)的估計(jì)確定，則以定性分析手段為主。 五、小結(jié)
我最終考上了一所二本的會(huì)計(jì)專業(yè)。同寢室姐妹在臥談時(shí)最多的話題是關(guān)于嫁人，有時(shí)調(diào)侃，嫁人一定要像投資股票一樣，經(jīng)過五種評(píng)估。1.資產(chǎn)評(píng)估：是否有房有車；2.未來20年收益評(píng)估：是否收入穩(wěn)定；3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：是否花心；4.資本承諾評(píng)估：是否要供養(yǎng)父母、兄弟姐妹等等；5.附加值評(píng)估：是否有其他收益，收藏等等。
我很少參與討論。她們都是感性的小女人，差不多在大三時(shí)都各自名花有主了，找了同學(xué)做男友。我不會(huì)像她們那樣追求所謂的浪漫與激情，婚姻也不會(huì)經(jīng)過五種評(píng)估（世界上沒有十全十美的事），但是一定要經(jīng)過資產(chǎn)評(píng)估，即我一定要嫁給有錢人。所以，有男生追求，哪怕是潛力股，我也無動(dòng)于衷。
2003年大學(xué)畢業(yè)后，我與幾個(gè)女同學(xué)來到了上海，擠住在偏遠(yuǎn)的郊區(qū)，四人一間，上下鋪，我每天坐幾個(gè)小時(shí)車奔波在上海的大街小巷。面試了N多次，最終在畢業(yè)三個(gè)月后，找到了一份做出納的工作，當(dāng)時(shí)工資才2500元，但是我已經(jīng)很滿足了。公司老板后來成了我的老公。
因?yàn)樵谪?cái)務(wù)部工作，我很快就摸清了老公的資產(chǎn)底細(xì)，很滿意。知道老公不喜歡強(qiáng)勢(shì)的女人，我盡量表現(xiàn)得溫柔如水。當(dāng)時(shí)老公正是感情空窗期，我又清純貌美，工作不到三個(gè)月，我就成了老公的正式女友，當(dāng)然我使了一些小伎倆。2004年5月我們就奉子成婚了，年底我生下了女兒。
婚后生活并不如憧憬的那么美好。老公是白手起家打拼出來的，經(jīng)常出差，有時(shí)長(zhǎng)達(dá)兩個(gè)月。在上海時(shí)，也是經(jīng)常應(yīng)酬到深夜，甚至整夜不歸。不過我懷孕時(shí)，他即使出差在外，也會(huì)噓寒問暖，女兒出生后，他就很冷漠了。老公和他父母都重男輕女，說他們家一定是要生兒子的。
有時(shí)我也覺得生活單調(diào)，和老公的交流越來越少，他在外面應(yīng)酬深夜未歸，我稍有不滿，他就會(huì)大發(fā)雷霆：你只管好孩子的事，不要干涉我的任何事！我們不能平等對(duì)話。聽到老公的一些風(fēng)言風(fēng)語，也不敢過問。他前女友與老公同甘共苦多年，最終也分了，我算什么？有幾個(gè)男人能經(jīng)得住誘惑？
為了鞏固我的地位，女兒剛滿兩歲時(shí)我再次懷孕，2007年終于生下了兒子。但撫養(yǎng)兩個(gè)孩子讓人心力憔悴，我長(zhǎng)期失眠睡不好覺，醫(yī)生說是內(nèi)分泌失調(diào)，雖然也經(jīng)常去美容院保養(yǎng)，但哪比得上心的保養(yǎng)啊！
有時(shí)也想，假如我當(dāng)初努力去工作，找個(gè)同齡男生結(jié)婚，一起奮斗，會(huì)怎樣呢？但是我環(huán)顧一下老同學(xué)的生活狀態(tài)，又加以否定。
同學(xué)A，老公是她中學(xué)同學(xué)，冷門專業(yè)畢業(yè)，學(xué)歷也不硬，經(jīng)常失業(yè)；同學(xué)A工資4500元，懷孕七個(gè)月了還每天擠公交車上班，害怕在家待產(chǎn)會(huì)失業(yè)。
同學(xué)B，老公是大學(xué)同學(xué)，兩人稅后月薪加起來剛過1萬元，偶爾還失業(yè)，因?yàn)橐獢€錢買房子，為了節(jié)省開支，孩子剛半歲就被送回老家父母帶，不忍心也沒有辦法。
2.理順資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)管理體制,建立統(tǒng)一的行業(yè)自律組織。資產(chǎn)評(píng)估屬于社會(huì)中介服務(wù)行業(yè),因此,它應(yīng)當(dāng)有適合自己行業(yè)特點(diǎn)的管理模式。具體來說,可從以下幾個(gè)方面來考慮:
①結(jié)束資產(chǎn)評(píng)估工作多頭管理的現(xiàn)狀,實(shí)行統(tǒng)一的行政管理。明確資產(chǎn)評(píng)估的行政主管部門,對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一管理,為評(píng)估行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境。
②建立統(tǒng)一的行業(yè)自律組織,實(shí)行統(tǒng)一的行業(yè)自律管理。依照現(xiàn)有的與資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的行業(yè)組織(如注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師、土地評(píng)估師、房地產(chǎn)評(píng)估師等)狀況,在相互協(xié)商的基礎(chǔ)上,由政府協(xié)調(diào),組建統(tǒng)一的具有權(quán)威性的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)協(xié)會(huì)。統(tǒng)一的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)協(xié)會(huì)可以按照資產(chǎn)類型(如建筑物、土地等)和地區(qū)設(shè)立分會(huì),從而做到既有利于不同類型資產(chǎn)評(píng)估的完善發(fā)展,又有利于不同地區(qū)資產(chǎn)評(píng)估之間的技術(shù)交流。同時(shí),實(shí)行統(tǒng)一的行政管理,建立統(tǒng)一的行業(yè)自律組織有助于減少資產(chǎn)評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)。
3.建立注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的分類分級(jí)制度。分類是指對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師按其所熟悉的專業(yè)進(jìn)行劃分,分為建筑評(píng)估師、土地評(píng)估師、機(jī)器設(shè)備評(píng)估師等。分類管理的好處是可以發(fā)揮每個(gè)評(píng)估師的專業(yè)特長(zhǎng)。分級(jí)指對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師按其執(zhí)業(yè)年限和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分級(jí),一般可分為初級(jí)評(píng)估師、中級(jí)評(píng)估師和高級(jí)評(píng)估師。
同時(shí),建立注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的分類分級(jí)制度有助于減少資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
4.建立資產(chǎn)評(píng)估專家咨詢委員會(huì)。由于資產(chǎn)評(píng)估涉及的評(píng)估范圍太廣,而每個(gè)評(píng)估人員的知識(shí)面相對(duì)有限,因此,在資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)下,建立資產(chǎn)評(píng)估專家咨詢委員會(huì),對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員進(jìn)行專業(yè)指導(dǎo),十分必要。資產(chǎn)評(píng)估專家咨詢委員會(huì)可由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、工程技術(shù)、經(jīng)濟(jì)管理、金融、法律以及特殊資產(chǎn)(如自然資源、珠寶文物等)方面的專家組成。其基本任務(wù)包括:對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的基本理論、基本方法及其法律法規(guī)等進(jìn)行研究;研討資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)中的難點(diǎn)、疑點(diǎn)問題;搜集與資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的信息資料并建立信息檔案;接受評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)估人員以及社會(huì)各界關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)問題的咨詢對(duì)無形資產(chǎn)評(píng)估進(jìn)行研究;與國內(nèi)外評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員交流與合作;評(píng)估人員的后續(xù)教育等等。建立資產(chǎn)評(píng)估專家咨詢委員會(huì)有助于減少資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
一、資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)簡(jiǎn)介
（一）資產(chǎn)評(píng)估的含義及特點(diǎn)
資產(chǎn)評(píng)估就是對(duì)資產(chǎn)重新估價(jià)的過程，是一種動(dòng)態(tài)性、市場(chǎng)化活動(dòng)，具有不確定性的特點(diǎn)，其評(píng)定價(jià)格也是一種模擬價(jià)格。資產(chǎn)評(píng)估是伴隨中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革而發(fā)展起來的，其業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、破產(chǎn)清算、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)抵押以及財(cái)產(chǎn)納稅、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等經(jīng)濟(jì)行為，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。資產(chǎn)評(píng)估具有以下特點(diǎn)：1、市場(chǎng)性；2、公正性；3、專業(yè)性； 4、咨詢性。
（二）會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的含義及特點(diǎn)
會(huì)計(jì)以貨幣作為主要計(jì)量單位，以提高經(jīng)濟(jì)效益作為主要目標(biāo)，采用專門的方法對(duì)企事業(yè)單位和其他組織的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全面、綜合、連續(xù)、系統(tǒng)地核算和監(jiān)督，提供會(huì)計(jì)信息，并隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，逐步開展預(yù)測(cè)、決策、控制和分析，是經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)的重要組成部分。會(huì)計(jì)的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)核算階段，主要有三個(gè)基本特點(diǎn)： 1、以貨幣為主要的計(jì)量單位。 2、以會(huì)計(jì)憑證為依據(jù)。 3、具有連續(xù)性、系統(tǒng)性、全面性和綜合性。
二、資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)的聯(lián)系
（一）會(huì)計(jì)信息是資產(chǎn)評(píng)估的重要依據(jù)
在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的過程中經(jīng)常會(huì)利用并參考會(huì)計(jì)信息，包括會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和會(huì)計(jì)方法。評(píng)估人員無論采用何種評(píng)估方法，會(huì)計(jì)信息都是資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的最重要的依據(jù)之一，同時(shí)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量還對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的質(zhì)量有重要影響。資產(chǎn)評(píng)估利用并參考會(huì)計(jì)信息的情況是經(jīng)常發(fā)生的，會(huì)計(jì)信息資料的準(zhǔn)確程度都會(huì)在一定程度上影響到資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的質(zhì)量。
（二）資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)都是以經(jīng)濟(jì)主體的資產(chǎn)為主要對(duì)象
資產(chǎn)評(píng)估是在會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，其許多概念源自于會(huì)計(jì)，且資產(chǎn)評(píng)估的很多工作與會(huì)計(jì)密切相關(guān)。資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的分類是簡(jiǎn)單的依據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的資產(chǎn)分類劃分的，資產(chǎn)評(píng)估在評(píng)估項(xiàng)目方面的闡述口徑與會(huì)計(jì)是非常一致的，即資產(chǎn)劃分為固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等。
（三）現(xiàn)代會(huì)計(jì)計(jì)量方法在資產(chǎn)評(píng)估中得到大量運(yùn)用
資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法有歷史成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、重置成本法等多種方法。其中：歷史成本法是最傳統(tǒng)的計(jì)價(jià)法，其余方法簡(jiǎn)稱現(xiàn)代計(jì)價(jià)法。分析其特點(diǎn)，歷史成本法具客觀性和可驗(yàn)證性，長(zhǎng)期以來世界許多國家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都規(guī)定非貨幣性資產(chǎn)采用歷史成本計(jì)價(jià)。但現(xiàn)在通貨膨脹非常嚴(yán)重，動(dòng)搖了會(huì)計(jì)關(guān)于幣值不變的假定，歷史成本法的弊端就自然越來越多；另一方面，雖然在理論上現(xiàn)代計(jì)價(jià)法能更好地反映出企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果，但由于多種原因，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，目前在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中現(xiàn)代計(jì)價(jià)法還行不通。但是，在發(fā)生產(chǎn)權(quán)交易、變動(dòng)時(shí)，必須以資產(chǎn)的公允價(jià)值作為交易的依據(jù)，顯而易見，帳面歷史成本不能反映資產(chǎn)價(jià)值，須采用現(xiàn)代計(jì)價(jià)法才能更真實(shí)地反映資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。
三、資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的區(qū)別
（一）資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)發(fā)生的假設(shè)前提條件不同
會(huì)計(jì)學(xué)的基本前提有會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)分期和貨幣計(jì)量，而資產(chǎn)評(píng)估中的基本假設(shè)是持續(xù)使用假設(shè)、公開市場(chǎng)假設(shè)和清算假設(shè)。會(huì)計(jì)必須同時(shí)滿足四個(gè)基本假設(shè)，而資產(chǎn)評(píng)估只滿足其一即可。
（二）資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的目的不同
會(huì)計(jì)學(xué)中的資產(chǎn)計(jì)價(jià)是就資產(chǎn)論資產(chǎn)，是貨幣能夠客觀的反映資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值量，會(huì)計(jì)學(xué)中資產(chǎn)計(jì)價(jià)的目的是為投資者，債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)管理者提供有效的會(huì)計(jì)信息。資產(chǎn)評(píng)估是就資產(chǎn)論效益，資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值反映資產(chǎn)的效用，并以此作為取得收入或確定在新的組織，實(shí)體中權(quán)益的依據(jù)。資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果則是為資產(chǎn)的交易或者投資提供了公平的價(jià)值尺度。
（三）資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)中的資產(chǎn)所指對(duì)象的范圍不同
對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估的評(píng)估對(duì)象，資產(chǎn)是指為特定主體擁有和控制的能為其帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的資產(chǎn)是指為經(jīng)濟(jì)主體擁有和控制的、能為貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。如，對(duì)一些自創(chuàng)形成的無形資產(chǎn)，資產(chǎn)評(píng)估可以進(jìn)行評(píng)估，但會(huì)計(jì)工作中，只有在企業(yè)重組時(shí)才能對(duì)自創(chuàng)無形資產(chǎn)予以確認(rèn)。此外，會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)將開辦費(fèi)、待攤費(fèi)用等也作為資產(chǎn)，而在資產(chǎn)評(píng)估中，只是以能夠?yàn)樘囟ㄖ黧w帶來未來經(jīng)濟(jì)利益為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，這樣，一些過時(shí)的設(shè)備、無用的待攤費(fèi)用的價(jià)值為零或者只有殘值。
（四）二者的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不同
資產(chǎn)評(píng)估得到的是評(píng)估時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，在會(huì)計(jì)中資產(chǎn)計(jì)價(jià)依據(jù)的是歷史成本。時(shí)點(diǎn)不同，資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值也會(huì)不同，而會(huì)計(jì)上賬面原值不會(huì)改變。就資產(chǎn)評(píng)估而言，專業(yè)人員須對(duì)所評(píng)估的資產(chǎn)的市場(chǎng)行情非常了解，不可能用一個(gè)統(tǒng)一的評(píng)估模式來套用。對(duì)于會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)而言，則更多是考慮歷史成本。
會(huì)計(jì)師更注重歷史成本而評(píng)估師更注重市場(chǎng)價(jià)值，這也是評(píng)估師和會(huì)計(jì)師在關(guān)注點(diǎn)方面的最大差異。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中要求會(huì)計(jì)師必須準(zhǔn)確記錄建筑物成本，然后定期以折舊的方式將建筑物成本調(diào)整為期末凈值，該處理方法是以建筑物日漸老化而喪失其使用價(jià)值為理論依據(jù)；而資產(chǎn)評(píng)估師則對(duì)其市場(chǎng)價(jià)值更感興趣。在衡量企業(yè)各類資產(chǎn)的價(jià)值時(shí)，評(píng)估師和會(huì)計(jì)師有不同的看法。按照會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的一般原則要求，會(huì)計(jì)將取得各項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)發(fā)生的實(shí)際成本作為入賬價(jià)值，其依據(jù)為成本是實(shí)際已經(jīng)發(fā)生的，有客觀依據(jù)，也容易確定和核查，且數(shù)據(jù)比較可靠。而資產(chǎn)評(píng)估是為資產(chǎn)交易或者投資提供價(jià)值尺度，在資產(chǎn)交易市場(chǎng)比較發(fā)育，能夠比較容易找到與被評(píng)估資產(chǎn)相類似的交易案例參照物時(shí)，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的計(jì)價(jià)大多采用現(xiàn)形市價(jià)法?，F(xiàn)在，物價(jià)水平波動(dòng)很大，時(shí)間越長(zhǎng)，歷史成本與現(xiàn)行市價(jià)間的差距就越大。
（五）二者的計(jì)價(jià)方法不同
在評(píng)估之前，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員需要收集被評(píng)估資產(chǎn)各方面的信息，在獲得詳盡資料的前提下，對(duì)被評(píng)估實(shí)體價(jià)值再作出相應(yīng)的判斷。在評(píng)估過程中，往往要根據(jù)供求原則、預(yù)期收益原則和替代原則，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法進(jìn)行估價(jià)，它更多的強(qiáng)調(diào)評(píng)估師的判斷，這也帶來評(píng)估結(jié)果具有很大的不確定性。會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)則簡(jiǎn)單得多，只需要在原始賬面價(jià)值的基礎(chǔ)上進(jìn)行核算即可確定資產(chǎn)的價(jià)值，而且這個(gè)價(jià)值往往是直接計(jì)算得出的，與市場(chǎng)價(jià)值存在一定差距，但在計(jì)價(jià)中也非常可靠。
（六）二者的程序不同
會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)有較固定的程序和準(zhǔn)則，根據(jù)相關(guān)法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，即使是對(duì)不同人員，如果是同樣的工作，能夠得到一致的結(jié)果；而資產(chǎn)評(píng)估就具有較大的主觀性和自由度，對(duì)同樣一項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估，不同的人，可以采用不同的評(píng)估方法，評(píng)估結(jié)果可能會(huì)有很大差異，這就要求資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員不斷提高專業(yè)水平，謹(jǐn)守職業(yè)操守，為客戶和信息使用者提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
四、關(guān)于促進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)共同發(fā)展的思考
（一）改變會(huì)計(jì)報(bào)告格式，實(shí)行會(huì)計(jì)報(bào)表表內(nèi)信息與表外資料披露相結(jié)合。
按照我國目前的相關(guān)規(guī)定，除上市公司在發(fā)行股票或者發(fā)生交易行為時(shí)需公布其資產(chǎn)評(píng)估及賬項(xiàng)調(diào)整的資料外，有關(guān)資產(chǎn)變動(dòng)、物價(jià)波動(dòng)及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響等方面的信息，未納入會(huì)計(jì)報(bào)表信息的范圍。但是根據(jù)相關(guān)規(guī)定，要求會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中未能列示的重大的信息必須予以披露。根據(jù)以上的分析，會(huì)計(jì)報(bào)表無法提供企業(yè)真實(shí)的價(jià)值等方面的信息，所以，筆者認(rèn)為，應(yīng)該改進(jìn)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告對(duì)現(xiàn)有會(huì)計(jì)報(bào)表的不足進(jìn)行修正，即：改變會(huì)計(jì)報(bào)表格式，實(shí)行會(huì)計(jì)報(bào)表表內(nèi)信息與表外資料披露相結(jié)合。這樣，表內(nèi)信息就反應(yīng)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)方面的信息，表外信息反映資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，既不隨意調(diào)整賬面價(jià)值，又讓報(bào)告使用者全面了解資產(chǎn)的價(jià)值。達(dá)到資產(chǎn)評(píng)估和會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的完美結(jié)合，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，讓會(huì)計(jì)報(bào)告盡可能給報(bào)告使用者提供最充分且符合市場(chǎng)實(shí)際情況的信息。
（二）明確資產(chǎn)評(píng)估和會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)各自的作用
由于會(huì)計(jì)的計(jì)價(jià)是遵循歷史成本或者成本與市價(jià)孰低原則，加之謹(jǐn)慎原則的運(yùn)用，因此會(huì)計(jì)賬面數(shù)據(jù)低于現(xiàn)行市價(jià)，進(jìn)而低于企業(yè)價(jià)值評(píng)估的結(jié)果是必然的。還有，當(dāng)企業(yè)發(fā)生產(chǎn)權(quán)交易合作分立合并等業(yè)務(wù)時(shí)，完全使用賬面歷史成本作為交易價(jià)值明顯是不合適的。
相對(duì)于政府管理、投資者及企業(yè)的內(nèi)部管理需要而言，會(huì)計(jì)的計(jì)價(jià)方式應(yīng)該是較適宜的，我們沒有完全以市場(chǎng)價(jià)格來取代現(xiàn)行會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的理由。但是為保證產(chǎn)權(quán)交易具有公平性。我們不能無視資產(chǎn)評(píng)估的重要作用，甚至認(rèn)為評(píng)估可有可無。
（三）加強(qiáng)評(píng)估界與會(huì)計(jì)界的協(xié)調(diào)與合作
資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)都是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)賴以正常運(yùn)行的基礎(chǔ)行業(yè)，它們盡管在遵循的理論、工作程序和方法上有各自的特點(diǎn)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)實(shí)施，會(huì)計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估的聯(lián)系將變得更加緊密，二者既相互依存，又需要相互合作和支持，達(dá)到共同更好的發(fā)展。在今后的一段時(shí)間里，會(huì)計(jì)需要學(xué)習(xí)和研究資產(chǎn)評(píng)估，包括評(píng)估技術(shù)，并及時(shí)向資產(chǎn)評(píng)估界尋求技術(shù)支持；反過來，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也給資產(chǎn)評(píng)估界提出了新的研究課題，也提供了更多的發(fā)展空間，比如，由于物價(jià)波動(dòng)比較大，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在編制報(bào)表提取減值準(zhǔn)備時(shí)，僅評(píng)賬面歷史價(jià)值無法準(zhǔn)確的進(jìn)行減值準(zhǔn)備的測(cè)算，需要借助資產(chǎn)評(píng)估師了解資產(chǎn)的現(xiàn)值。當(dāng)然，這也是對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的挑戰(zhàn)，所以，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師也要抓緊學(xué)習(xí)并掌握新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，尤其是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于公允價(jià)值方面的要求，要研究和掌握以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的資產(chǎn)評(píng)估的具體規(guī)范和技術(shù)要領(lǐng)?？梢源竽懙恼f，資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)之間的聯(lián)系將會(huì)是空前的。此外，資產(chǎn)評(píng)估師經(jīng)常利用或者參考會(huì)計(jì)信息資料，比如：在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，大量的利用企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)等。當(dāng)然，企業(yè)會(huì)計(jì)資料的準(zhǔn)確性在一定程度上自然會(huì)影響到資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性。不管是會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)需要利用資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果，抑或企業(yè)價(jià)值評(píng)估參考會(huì)計(jì)資料，都反映了資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)是有著重要的聯(lián)系，隨著財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表披露資產(chǎn)現(xiàn)值需求的提高，二者之間的聯(lián)系會(huì)愈加廣泛。因此我們應(yīng)該加強(qiáng)評(píng)估界與會(huì)計(jì)界協(xié)調(diào)與合作，實(shí)現(xiàn)評(píng)估界與會(huì)計(jì)界的有效互動(dòng)，促進(jìn)各行業(yè)的共同發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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[2]劉萍，徐泓.資產(chǎn)評(píng)估會(huì)計(jì).北京：中國人民大學(xué)出版社.2010.
導(dǎo)言
資產(chǎn)評(píng)估因資產(chǎn)出售和置換、產(chǎn)權(quán)交易、企業(yè)改制、公司上市、對(duì)外投資和企業(yè)并購等需要而產(chǎn)生和發(fā)展。資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)主要涉及單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估、類別資產(chǎn)評(píng)估和企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估因資產(chǎn)交易的復(fù)雜程度不同，在技術(shù)上的繁復(fù)程度也不盡相同。
資產(chǎn)評(píng)估可以發(fā)生在企業(yè)發(fā)展的任何階段，可以基于各種背景和動(dòng)機(jī)，可以導(dǎo)致參與有關(guān)交易的主體之間的不同博弈結(jié)果，因而在宏觀和微觀層面上都具有重要影響。
一、資產(chǎn)評(píng)估及其范圍
資產(chǎn)評(píng)估(asset valuation)，原指對(duì)資產(chǎn)價(jià)值做出的估計(jì)。資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，為市場(chǎng)上資產(chǎn)買賣雙方當(dāng)事人議定資產(chǎn)價(jià)格提供參考。因此，資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果形成了資產(chǎn)交易定價(jià)的基礎(chǔ)。目前，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)范圍廣泛，包括資產(chǎn)出售和置換、出租、抵押、保險(xiǎn)、企業(yè)改制、公司上市、中外合資與合作、產(chǎn)權(quán)交易、對(duì)外投資和企業(yè)并購、破產(chǎn)清算、證券市場(chǎng)、金融監(jiān)管、房地產(chǎn)市場(chǎng)、珠寶市場(chǎng)、財(cái)產(chǎn)征稅、司法鑒證等諸多方面。
資產(chǎn)評(píng)估作為中介職業(yè)逐步發(fā)展。資產(chǎn)評(píng)估的方法和技術(shù)水平隨著市場(chǎng)的發(fā)展和交易的復(fù)雜化而不斷提高并規(guī)范化，由此形成了資產(chǎn)評(píng)估這一中介職業(yè)。資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)在資產(chǎn)交換、產(chǎn)權(quán)交易的過程中不斷發(fā)展，逐漸建立了評(píng)估業(yè)務(wù)準(zhǔn)則、評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則和行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并且這些標(biāo)準(zhǔn)在國際范圍內(nèi)逐漸趨同。
近年來，國際上對(duì)資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)逐漸深化。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)1980年12月第3號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告(SFAC No．3)(《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的要素》之后，會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)界不再拘泥于傳統(tǒng)的資產(chǎn)概念，而是把資產(chǎn)視為“某一特定主體由于過去的交易或事項(xiàng)所獲得或控制的可預(yù)期的未來經(jīng)濟(jì)利益”。在資源觀下，負(fù)債便可以被理解為負(fù)資產(chǎn)，而產(chǎn)權(quán)則可以從凈資產(chǎn)的角度來審視。
隨著資產(chǎn)定義的發(fā)展，資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象也在不斷擴(kuò)展。早期，人們對(duì)資產(chǎn)的概念局限于具體的現(xiàn)金、銀行存款、債權(quán)和機(jī)械設(shè)備以及房屋場(chǎng)地設(shè)施等具有明確金額或?qū)崉?wù)形態(tài)的資產(chǎn)。這些傳統(tǒng)意義上的資產(chǎn)的評(píng)估工作相對(duì)簡(jiǎn)單，評(píng)估結(jié)果也易于取得共識(shí)。但是，隨著交易方式和范圍的拓展，特別是產(chǎn)權(quán)交易和企業(yè)并購的頻繁發(fā)生，客觀上迫切需要對(duì)類別資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)甚至整個(gè)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。同時(shí)，無形資產(chǎn)在企業(yè)并購中的重要性又使資產(chǎn)評(píng)估的理論和實(shí)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展，由此形成了一系列針對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)估方法和技術(shù)。金融工具的廣泛應(yīng)用，促進(jìn)了資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中公允價(jià)值的廣泛應(yīng)用。企業(yè)并購業(yè)務(wù)和證券市場(chǎng)的發(fā)展，使資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)擴(kuò)展至企業(yè)的定價(jià)，即從企業(yè)凈資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的角度來考察整個(gè)企業(yè)的價(jià)值。
二、資產(chǎn)評(píng)估的發(fā)展概況
1．資產(chǎn)評(píng)估在國內(nèi)的發(fā)展
在我國，資產(chǎn)評(píng)估是隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入而產(chǎn)生并逐步發(fā)展的一種中介服務(wù)，是在國有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換的過程中逐漸摸索而形成的有關(guān)資產(chǎn)價(jià)值認(rèn)定的一系列技術(shù)方法。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)逐漸形成并且在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著越來越重要的作用，資產(chǎn)評(píng)估的地位和作用也隨之提高。在最近十余年來企業(yè)集團(tuán)化的過程中，企業(yè)并購活動(dòng)日益頻繁，一些并購事項(xiàng)甚至走出國門，資產(chǎn)評(píng)估由此成為企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易定價(jià)特別是國有資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)、甚至企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓定價(jià)的一種基礎(chǔ)性工作。
2．資產(chǎn)評(píng)估在國外的發(fā)展
在國外，資產(chǎn)評(píng)估已經(jīng)從單項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估逐步發(fā)展到對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債、類別資產(chǎn)、企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估的階段。資本市場(chǎng)對(duì)上市公司的定價(jià)功能，在很大程度上依靠相關(guān)方面客觀、審慎的價(jià)值評(píng)估。因此，資產(chǎn)評(píng)估的適用范圍早已超越了其字面涵義，而是逐步發(fā)展到國際評(píng)估應(yīng)用指南涉及的范圍極為廣泛的價(jià)值評(píng)估階段。由此，在資產(chǎn)評(píng)估領(lǐng)域，更為廣泛應(yīng)用的術(shù)語是價(jià)值評(píng)估(valuation)。
即使在發(fā)達(dá)國家，由于交易對(duì)象存在某些特殊性以及交易機(jī)制不可避免地存在一定局限，加之市場(chǎng)供求力量的作用，某些資產(chǎn)或企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制失靈狀況時(shí)有發(fā)生，因而也需要專業(yè)人士根據(jù)相關(guān)的職業(yè)準(zhǔn)則、專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)為參與交易的主體提供的價(jià)值評(píng)估意見作為交易雙方?jīng)Q策的參考。因此，在西方發(fā)達(dá)國家，資產(chǎn)評(píng)估同樣作為價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的補(bǔ)充為市場(chǎng)定價(jià)提供參考，而且隨著市場(chǎng)機(jī)制的完善而日益完善。
隨著20世紀(jì)90年代世界第五次并購浪潮的發(fā)展，企業(yè)并購達(dá)到了空前的規(guī)模。近年來，外國直接投資(FDI)形式主要采取跨國并購方式，1999年全球跨國并購金額已經(jīng)超過當(dāng)年全球外商直接投資總額的80％。隨著新一輪跨國并購浪潮的到來，企業(yè)并購涉及的價(jià)值評(píng)估的重要性進(jìn)一步凸顯，并構(gòu)成西方國家資產(chǎn)評(píng)估的主要方面。
三、資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的發(fā)展
1．中國資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的發(fā)展
資產(chǎn)評(píng)估主觀性強(qiáng)、涉及面廣、對(duì)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的影響深刻。為了適應(yīng)資產(chǎn)評(píng)估事業(yè)發(fā)展的需要，提高資產(chǎn)評(píng)估工作的水平和效率，保證評(píng)估結(jié)果的客觀、準(zhǔn)確、合理，規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估操作，各國乃至國際資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)組織紛紛建立了行業(yè)準(zhǔn)入制度和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。其中，目前最有影響的職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)就是國際資產(chǎn)評(píng)估委員會(huì)的《國際資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》。
我國的資產(chǎn)評(píng)估規(guī)范是伴隨產(chǎn)權(quán)交易逐漸發(fā)展起來的，經(jīng)歷了從政令到借鑒國際慣例的職業(yè)發(fā)展的過程。1991年11月16日國務(wù)院第91號(hào)令《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》，1995年3月15日國有資產(chǎn)管理部門國資辦發(fā)[1995]27號(hào)《關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估立項(xiàng)、確認(rèn)工作的若干規(guī)范意見的通知》，1995年4月12日國資評(píng)協(xié)發(fā)[1995]3號(hào)《關(guān)于印發(fā)資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員自律守則的通知》，1996年5月7日中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)了《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(試行)》。為了提高《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(試行)》的權(quán)威性，國家國有資產(chǎn)管理局當(dāng)天轉(zhuǎn)發(fā)了這份規(guī)定，要求各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市國有資產(chǎn)管理局(辦公室)及時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，并在審核確認(rèn)評(píng)估報(bào)告以及檢查監(jiān)督評(píng)估工作中貫徹執(zhí)行。2004年2月25日財(cái)政部了《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》兩個(gè)基本準(zhǔn)則，對(duì)評(píng)估操
作行為和評(píng)估報(bào)告行為提出了最基本的要求，目的在于建立評(píng)估師規(guī)范執(zhí)業(yè)的基礎(chǔ)，維護(hù)社會(huì)公共利益，保護(hù)資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)利益方的合法權(quán)益。兩個(gè)準(zhǔn)則的，規(guī)范了評(píng)估師執(zhí)業(yè)技術(shù)和執(zhí)業(yè)行為，標(biāo)志著中國資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系的初步建立。兩個(gè)基本準(zhǔn)則借鑒和保留了中國原有的理論與行業(yè)實(shí)踐的內(nèi)容，同時(shí)參考了國際評(píng)估準(zhǔn)則和其他國家成功制定資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的有益經(jīng)驗(yàn)。為適應(yīng)中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的需要，在2～5年內(nèi)與國際評(píng)估實(shí)踐相接軌，財(cái)政部還將陸續(xù)制定包括相關(guān)基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則、評(píng)估指南和指導(dǎo)意見在內(nèi)的一套完整的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系。
2．國際資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的發(fā)展
國際評(píng)估準(zhǔn)則的制定工作在近幾年取得了巨大成果。國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)(International Valuation Stan―dards Committee，IVSC)前任主席約翰埃認(rèn)為，隨著評(píng)估行業(yè)普遍在資產(chǎn)計(jì)量工作中扮演越來越重要的角色，國際評(píng)估準(zhǔn)則仍需要進(jìn)一步發(fā)展。評(píng)估是為資產(chǎn)計(jì)價(jià)提供服務(wù)的技術(shù)?？煽康挠?jì)價(jià)需要三個(gè)基石：準(zhǔn)確性、一貫性和透明性。這三個(gè)方面在評(píng)估業(yè)主自有資產(chǎn)、投資資產(chǎn)和涉及資本市場(chǎng)以及貸款保全的資產(chǎn)時(shí)是必不可少的。與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的情形十分相似，評(píng)估準(zhǔn)則作為“良好實(shí)務(wù)”的準(zhǔn)繩也應(yīng)當(dāng)相對(duì)穩(wěn)定，而評(píng)估方法則較靈活，應(yīng)隨著業(yè)務(wù)需要、客戶需求以及來自其他領(lǐng)域的分析性技術(shù)而改變。準(zhǔn)則是來自個(gè)人良知、國家行業(yè)協(xié)會(huì)或法律的尺度，涵蓋行為、道德和專業(yè)勝任能力等內(nèi)容，如：評(píng)估基本事項(xiàng)、評(píng)估目的、完成任務(wù)的能力證明、評(píng)估師的責(zé)任、職業(yè)謹(jǐn)慎程度和所需的調(diào)查范圍、接受任務(wù)時(shí)所需的披露程度、在報(bào)告正文中的聲明、限制條件和所做假設(shè)的合理性以及對(duì)評(píng)估過程和推理過程的詳細(xì)介紹。
國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)(IVSC)是20世紀(jì)80年代以來在世界各國資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)團(tuán)體推動(dòng)下逐步發(fā)展起來的重要國際性評(píng)估專業(yè)組織，其主要宗旨是：為公共利益制定和用于財(cái)務(wù)報(bào)告的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則和指南，以滿足財(cái)務(wù)報(bào)告、國際資本市場(chǎng)和國際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的需要；滿足發(fā)展中國家和新興工業(yè)化國家對(duì)制定本國資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的需要，促使國際評(píng)估準(zhǔn)則和指南在世界范圍內(nèi)得到認(rèn)可和遵守；在世界各國之間統(tǒng)一資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，披露地方或地區(qū)性評(píng)估準(zhǔn)則與《國際評(píng)估準(zhǔn)則》(International ValuationStandards，IVS)之間的區(qū)別，致力于促進(jìn)地方或地區(qū)性準(zhǔn)則規(guī)定與IVS之間的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一；促使IVS在國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其他相關(guān)報(bào)告準(zhǔn)則中得到認(rèn)可，促使其他專業(yè)領(lǐng)域理解專業(yè)評(píng)估和評(píng)估師的作用，并教育評(píng)估師了解相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的要求。國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)也與諸如國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)、國際會(huì)計(jì)師聯(lián)合會(huì)(IFAc)、證券委員會(huì)國際組織(IOSCO)一些準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)保持緊密聯(lián)系。目前，IVSC在國際評(píng)估界發(fā)揮著主導(dǎo)作用，其制定和努力推廣的IVS是最具影響力的國際性評(píng)估專業(yè)準(zhǔn)則。
國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)自1985年起《國際評(píng)估準(zhǔn)則》?！秶H評(píng)估準(zhǔn)則》根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)發(fā)展的需要適時(shí)修訂和發(fā)展。2005年2月10日，國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)(IVSC)了《國際評(píng)估準(zhǔn)則2005》，這是《國際審計(jì)準(zhǔn)則》的第七個(gè)版本?！秶H評(píng)估準(zhǔn)則2005》(IVS 2005)的具體內(nèi)容包括：《一般評(píng)估概念和原則》(GeneralValuation Concepts and Principles)；《執(zhí)行守則》(Code of Conduct)；3份準(zhǔn)則；2份國際評(píng)估應(yīng)用指南；14份國際評(píng)估指導(dǎo)意見和1份信息文告。其中，《國際評(píng)估準(zhǔn)則》包括：1號(hào)準(zhǔn)則《評(píng)估的市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)》；2號(hào)準(zhǔn)則《非市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)》；3號(hào)準(zhǔn)則《評(píng)估報(bào)告》?！秶H評(píng)估應(yīng)用指南》包括：1號(hào)國際評(píng)估應(yīng)用指南《財(cái)務(wù)報(bào)告的評(píng)估》；2號(hào)國際評(píng)估應(yīng)用指南《貸款目的的評(píng)估》?！秶H評(píng)估指導(dǎo)意見》包括：1號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估》；2號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《租賃權(quán)益的評(píng)估》；3號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《廠場(chǎng)／設(shè)備評(píng)估(審查中)》；4號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《無形資產(chǎn)評(píng)估》；5號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《私人財(cái)產(chǎn)評(píng)估》；6號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《營(yíng)業(yè)評(píng)估》；7號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《危險(xiǎn)和有毒物質(zhì)評(píng)估的考量》；8號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《財(cái)務(wù)報(bào)告的成本方法》；9號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析》；10號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《農(nóng)業(yè)財(cái)產(chǎn)評(píng)估》；11號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《評(píng)估復(fù)合》；12號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《專門化貿(mào)易財(cái)產(chǎn)評(píng)估》；13號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《財(cái)產(chǎn)稅大宗評(píng)估》；14號(hào)國際評(píng)估指導(dǎo)意見《采掘業(yè)財(cái)產(chǎn)評(píng)估》。信息文告只有1份，即《新興市場(chǎng)的評(píng)估》。
國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)定期《業(yè)務(wù)通訊――全球評(píng)估問題》(New Sletter：G10bal ValuationIssues)。2001年6月號(hào)《業(yè)務(wù)通訊――全球評(píng)估問題》用5頁的篇幅，專門報(bào)道IASB及其動(dòng)態(tài)。2002年1月號(hào)《業(yè)務(wù)通訊――全球評(píng)估問題》又用5頁的篇幅介紹國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的評(píng)估國際評(píng)估應(yīng)用指南及其最新動(dòng)態(tài)和討論公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)評(píng)估實(shí)務(wù)的影響。2002年3月《國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)通報(bào)》(IVSC Alert)討論歐洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從國家準(zhǔn)則向國際準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換中的評(píng)估問題。2002年8月號(hào)《業(yè)務(wù)通訊――全球評(píng)估問題》用6頁的篇幅提供了國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的評(píng)估國際評(píng)估應(yīng)用指南問題的最新動(dòng)態(tài)，并討論了公共部門會(huì)計(jì)的評(píng)估問題。2003年2月號(hào)《業(yè)務(wù)通訊――全球評(píng)估問題》用7頁的篇幅提供了國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的評(píng)估國際評(píng)估應(yīng)用指南問題的最新動(dòng)態(tài)，并討論了公共部門會(huì)計(jì)的評(píng)估問題。2003年9月號(hào)《業(yè)務(wù)通訊――全球評(píng)估問題》用7頁的篇幅提供了國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的評(píng)估國際評(píng)估應(yīng)用指南問題的最新動(dòng)態(tài)，并討論了投資業(yè)績(jī)準(zhǔn)則。
3．評(píng)估準(zhǔn)則的國際協(xié)調(diào)
因資本市場(chǎng)的跨國發(fā)展，國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)于2000年啟動(dòng)《國際評(píng)估準(zhǔn)則》新一輪的制定工作。為了在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家加強(qiáng)全球的評(píng)估實(shí)力，使《國際評(píng)估準(zhǔn)則》具有廣泛的可獲性，國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)決定在2003年及以后，以經(jīng)濟(jì)的價(jià)格提供紙質(zhì)版本和免費(fèi)提供電子版本的《國際評(píng)估準(zhǔn)則》(IVSC，2002)?！秶H評(píng)估準(zhǔn)則》第六版于2003年首次免費(fèi)向公眾提供，使《國際評(píng)估準(zhǔn)則》在全球市場(chǎng)發(fā)揮效率功能中扮演重要角色，促進(jìn)《國際評(píng)估準(zhǔn)則》的全球認(rèn)可，并且推進(jìn)全球職業(yè)評(píng)估師實(shí)務(wù)的統(tǒng)一。
國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)的國際評(píng)估準(zhǔn)則在國際上正在獲得越來越廣泛的認(rèn)可，無保留采用《國際評(píng)估準(zhǔn)則》或與《國際評(píng)估準(zhǔn)則》趨同正在加快步伐。南非評(píng)估師協(xié)會(huì)已經(jīng)將《國際評(píng)估準(zhǔn)則2003》作為國家準(zhǔn)則。斯洛文
尼亞評(píng)估師協(xié)會(huì)再次翻譯《國際評(píng)估準(zhǔn)則》(2003)作為其國家準(zhǔn)則。斯洛伐克和格魯吉亞也做出了類似要求。澳大利亞和新西蘭也將《國際評(píng)估準(zhǔn)則20039中的關(guān)鍵準(zhǔn)則及其國際評(píng)估應(yīng)用指南指南作為國家準(zhǔn)則納入其《職業(yè)實(shí)務(wù)手冊(cè)2003》。2003年5月3日加拿大評(píng)估協(xié)會(huì)(AppraisalInstitute of Canada)、評(píng)估協(xié)會(huì)(Appraisal Institute)、美國評(píng)估師協(xié)會(huì)(American Society ofAppraisers)、美國農(nóng)場(chǎng)經(jīng)理與農(nóng)業(yè)評(píng)估師協(xié)會(huì)(American Society of FarmManagers and Rural Appraisers)作為北美4個(gè)主要評(píng)估機(jī)構(gòu)簽署r一項(xiàng)諒解備忘錄(Memorandum ofUnderstanding)鼓勵(lì)建立一個(gè)影響評(píng)估與評(píng)估咨詢職業(yè)發(fā)展的積極環(huán)境。這一備忘錄下的第一個(gè)批協(xié)議項(xiàng)目是這些機(jī)構(gòu)將：(1)承認(rèn)和支持國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)的評(píng)估準(zhǔn)則；(2)承認(rèn)和支持評(píng)估基金會(huì)(Appraisal Foundation)在國家準(zhǔn)則和IVSC國際評(píng)估準(zhǔn)則方面的努力；(3)承認(rèn)和支持世界評(píng)估組織協(xié)會(huì)(World Association of ValuationOrganizations)的目標(biāo)。新興市場(chǎng)化國家，包括我國以及俄羅斯、南韓、馬來西亞、羅馬尼亞等許多國家則相繼以國際評(píng)估準(zhǔn)則為基礎(chǔ)發(fā)展本國的評(píng)估準(zhǔn)則。
對(duì)《國際評(píng)估準(zhǔn)則》的需求和日益廣泛的接受，在很大程度上受益于其他國際準(zhǔn)則的發(fā)展，特別上國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的發(fā)展，同時(shí)《國際評(píng)估準(zhǔn)則》也對(duì)國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的順利轉(zhuǎn)換提供支持。因此，國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)密切關(guān)注國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的要求及其變化，這些可以影響遵循國家準(zhǔn)則的現(xiàn)行評(píng)估實(shí)務(wù)。值得注意的是，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于財(cái)產(chǎn)、廠場(chǎng)設(shè)備和投資財(cái)產(chǎn)的估價(jià)要求與評(píng)估準(zhǔn)則是一致的。
歐盟通過立法程序，規(guī)定歐盟上市公司2005年及其后的合并財(cái)務(wù)報(bào)表按照國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編制。為了配合歐盟及其他一些國家采用國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的需要，國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)修訂了相應(yīng)的固定資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則。正如國際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)前任主席約翰?埃居(JohnEdge Frics)解釋所說：“當(dāng)我們獲知國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)按照其規(guī)劃在2005年之前對(duì)涉及不動(dòng)產(chǎn)和其他固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作出一系列重大改動(dòng)時(shí)，我們的反應(yīng)時(shí)間只有不到12個(gè)月。因此，我們?cè)趦H有的幾個(gè)月里忙于與世界各地的評(píng)估機(jī)構(gòu)、監(jiān)管者、會(huì)計(jì)師和評(píng)估服務(wù)使用者進(jìn)行協(xié)商，對(duì)國際評(píng)估準(zhǔn)則作出必要修訂?！?/p>
一、信息規(guī)整的含義
所謂資產(chǎn)評(píng)估信息規(guī)整，就是評(píng)估人員按照一定的方式，應(yīng)用一定的科學(xué)規(guī)律和方法，將資產(chǎn)評(píng)估信息進(jìn)行歸納分類和有序化整理，實(shí)現(xiàn)無序信息流向有序信息流的轉(zhuǎn)換。對(duì)信息規(guī)整的過程，一方面要遵循科學(xué)規(guī)律，依照科學(xué)分類法進(jìn)行，另一方面要兼顧評(píng)估人員的利用要求和使用習(xí)慣，根據(jù)不同的利用要求和信息類型，對(duì)評(píng)估信息進(jìn)行規(guī)整。信息的規(guī)整過程不是對(duì)信息簡(jiǎn)單的拼湊和剪貼，更不是對(duì)評(píng)估信息內(nèi)容的重抄，而是在選擇和濃縮的基礎(chǔ)上形成的，是將有關(guān)評(píng)估信息的核心內(nèi)容反映出來，歸納整理，使無序轉(zhuǎn)化成有序，為評(píng)估人員高效、方便地分析信息、預(yù)測(cè)信息、評(píng)定估算提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和依據(jù)。因此，資產(chǎn)評(píng)估信息規(guī)整可以在一定程度上解決資產(chǎn)評(píng)估信息廣泛性存在與信息個(gè)性化需求、規(guī)律性應(yīng)用之間的矛盾，從而達(dá)到精化資產(chǎn)評(píng)估信息、實(shí)現(xiàn)價(jià)值、增加價(jià)值的目的。
二、資產(chǎn)評(píng)估信息規(guī)整的現(xiàn)有模式
資產(chǎn)評(píng)估信息的規(guī)整是按照一定的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)將資產(chǎn)評(píng)估信息進(jìn)行有序整理的信息處理過程。具體來說，一是把沒有必然內(nèi)在聯(lián)系的信息，為了評(píng)定估算的方便而加以組織；二是把本質(zhì)上具有必然的內(nèi)在聯(lián)系的信息，依據(jù)其屬性，按照其自身的客觀邏輯結(jié)構(gòu)加以組織。前者包含更多的主觀因素，后者則依據(jù)更多的客觀因素，其實(shí)質(zhì)是一個(gè)辯證的統(tǒng)一體。在資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐工作中，資產(chǎn)評(píng)估信息規(guī)整活動(dòng)是對(duì)零星分散的資產(chǎn)評(píng)估信息進(jìn)行一般性歸納整理，其基本工序包括信息歸類和信息匯編整理兩個(gè)方面。
（一）信息的歸類
一般來講，評(píng)估人員采集到的信息常常是比較雜亂的，并呈現(xiàn)出明顯的隨機(jī)性和多樣性，這些隨機(jī)性和多樣性不利于發(fā)現(xiàn)信息采集中存在的問題以及信息中存在的問題，而且也不利于下一步評(píng)定估算的利用，因此，應(yīng)將信息進(jìn)行分類。
信息的歸類就是將信息按照一定標(biāo)準(zhǔn)即屬性和特征，歸屬到不同的類或組中，將性質(zhì)相同的信息歸納在一起，使其條理化和系統(tǒng)化，初步顯現(xiàn)出信息的特征，為后續(xù)信息的進(jìn)一步使用提供便利條件。通常，在信息的初始分類中，由于信息需求者起初還缺乏對(duì)信息本質(zhì)的深入了解，因此，對(duì)信息的分類可結(jié)合信息的特點(diǎn)、來源、使用功能、內(nèi)容、可靠性和今后利用信息所需進(jìn)行初步的類別劃分，是一種粗線條的信息初級(jí)組織。信息分類整理的具體方式因人而異，但從實(shí)踐上看，常用的信息分類整理方式有按承載信息的載體分類整理、按使用方向分類整理、按內(nèi)容線索或部分要點(diǎn)分類整理三種方式。
1.按承載信息的載體分類整理
按照載體分類整理信息，通常分為紙質(zhì)、磁盤、光盤、縮微品和實(shí)物等幾類。對(duì)于文獻(xiàn)型信息來說，國內(nèi)外均有許多信息加工條例和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)各類數(shù)據(jù)項(xiàng)的選取和描述作了規(guī)定。對(duì)于非文獻(xiàn)型信息，一種方法是將口頭信息和實(shí)物信息轉(zhuǎn)化為文獻(xiàn)型信息，然后依規(guī)定格式進(jìn)行加工；另一種方法是直接描述事物的名稱、形式、內(nèi)容等，按規(guī)定格式記錄下來，形成數(shù)據(jù)庫之類的信息產(chǎn)品。
2.按使用方向分類整理
所采集的信息大體可以分為兩類：一是面向某個(gè)具體主題的，即信息采集人員在某個(gè)主題需求下所采集的信息；二是沒有針對(duì)某個(gè)主題，但與信息采集機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和今后的需求有關(guān)。
3.按內(nèi)容線索或部分要點(diǎn)分類整理
可以按照內(nèi)容線索或部分要點(diǎn)對(duì)所采集的信息進(jìn)行分類。這種分類整理具體如何分類，分多少類，都沒有統(tǒng)一的模式，可根據(jù)課題或采集機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和所采集的信息內(nèi)容而定。
在評(píng)估實(shí)務(wù)中，評(píng)估人員通常按照信息的內(nèi)容，并結(jié)合今后評(píng)定估算的需要，對(duì)評(píng)估信息進(jìn)行初步的類別劃分。主要可以將采集到的信息分為三類。
（1）資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)基本信息
主要包括：委托方的基本信息；產(chǎn)權(quán)持有者等相關(guān)當(dāng)事方的基本信息；資產(chǎn)評(píng)估目的；價(jià)值類型；資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日；評(píng)估報(bào)告的使用方式。
（2）評(píng)估對(duì)象基本信息
主要是指評(píng)估對(duì)象的法律、經(jīng)濟(jì)和物理狀況信息。具體包括：有關(guān)資產(chǎn)權(quán)利的法律文件或其他證明資料；資產(chǎn)的性質(zhì)、目前和歷史狀況信息；有關(guān)資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟(jì)壽命和法定壽命信息；有關(guān)資產(chǎn)的使用范圍和獲利能力信息；資產(chǎn)以往的評(píng)估和交易情況信息；資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的可行性信息。
（3）相關(guān)作價(jià)信息
相關(guān)作價(jià)信息主要是指除了評(píng)估對(duì)象基本信息以外的可以幫助評(píng)估人員評(píng)定估算得出估價(jià)結(jié)果的信息。主要包括類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格信息；可能影響資產(chǎn)價(jià)值的宏觀經(jīng)濟(jì)前景信息；可能影響資產(chǎn)價(jià)值的行業(yè)狀況及前景信息；可能影響資產(chǎn)價(jià)值的企業(yè)狀況及前景信息；當(dāng)?shù)卣C布的法規(guī)及條例；類似資產(chǎn)市場(chǎng)成交的實(shí)例資料。對(duì)于市場(chǎng)法而言，類似資產(chǎn)市場(chǎng)成交的實(shí)例信息是指已成交的類似資產(chǎn)的交易價(jià)格及相關(guān)的交易情況信息；對(duì)于收益法而言，主要是資產(chǎn)收益、資產(chǎn)預(yù)期收益率等數(shù)據(jù)信息；對(duì)于成本法而言，主要是類似資產(chǎn)的成本信息。
（二）信息的匯編整理
經(jīng)過信息的歸類整理后，相關(guān)信息的數(shù)量可能仍嫌過大，超過了人們的吸收利用能力，為此，還需要對(duì)信息進(jìn)行匯編、摘錄、分析、綜合等內(nèi)容濃縮性加工，即根據(jù)信息使用者的需要將分散的信息匯集起來進(jìn)行深層次加工處理，提取有關(guān)信息并適當(dāng)改編和重新組合，形成各種精約化的優(yōu)質(zhì)信息產(chǎn)品。該過程屬于信息的內(nèi)容整理，它是在形式整理基礎(chǔ)上的進(jìn)一步深化，是從內(nèi)容角度對(duì)信息的再處理，其實(shí)質(zhì)是對(duì)原始信息消化和吸收的過程。按加工深度不同，信息匯編整理的方法主要有匯編法、摘錄法和綜述法三種。
其中，匯編法是選取原始信息中的篇章、事實(shí)或數(shù)據(jù)等進(jìn)行有機(jī)排列而形成的。運(yùn)用匯編法不需要對(duì)信息內(nèi)容進(jìn)行復(fù)雜的分析和濃縮，只要抽取有關(guān)的信息片段按一定方法編排加工，就可以方便及時(shí)地匯集某一專題的資料。摘要法是對(duì)原始信息內(nèi)容進(jìn)行簡(jiǎn)明扼要地摘錄，即摘取其中的主要事實(shí)和數(shù)據(jù)，以便更全面、更深入地揭示原始信息的方法。綜述法是通過對(duì)某一課題某一時(shí)期內(nèi)的大量有關(guān)資料進(jìn)行分析、歸納、綜合，以形成具有高度濃縮性、簡(jiǎn)明性的信息產(chǎn)品。
通過以上的理論分析可知，資產(chǎn)評(píng)估信息的匯編整理是評(píng)估信息定性整序非常重要的一項(xiàng)工作，它不是對(duì)評(píng)估信息簡(jiǎn)單的拼湊和剪貼，更不是對(duì)資產(chǎn)評(píng)估信息內(nèi)容的重抄，而是評(píng)估人員根據(jù)估價(jià)需要，在對(duì)經(jīng)過歸類的信息選擇和濃縮的基礎(chǔ)上形成的，是將有關(guān)評(píng)定估算的核心信息內(nèi)容反映出來，歸納整理，按一定方法編排加工，使信息由無序轉(zhuǎn)化成有序的過程。具體地說，在資產(chǎn)評(píng)估實(shí)務(wù)中，為了避免在進(jìn)行評(píng)定估算時(shí)遺漏重要的信息并保證所采集的信息的規(guī)范化，評(píng)估人員不是直接利用信息，而是將所采集的信息制成統(tǒng)一的表格，以方便評(píng)定估算的使用，該類表格通常被稱作評(píng)估作業(yè)類工作底稿。該類底稿是以資產(chǎn)類別來分類的，不同類型的資產(chǎn)評(píng)估工作底稿差別很大，即使是同一類資產(chǎn)的評(píng)估底稿也會(huì)根據(jù)評(píng)估方法的不同而有差別。在評(píng)估實(shí)務(wù)中，評(píng)估人員可以根據(jù)具體的評(píng)估項(xiàng)目選擇性地制定工作底稿。為保證信息整理的完整性、科學(xué)性、準(zhǔn)確性，該過程應(yīng)由負(fù)責(zé)后續(xù)評(píng)定估算的專業(yè)評(píng)估人員實(shí)施。通過對(duì)評(píng)估信息的匯編整理，可以提高評(píng)估效率，保證評(píng)定估算過程的科學(xué)、規(guī)范的進(jìn)行。
三、資產(chǎn)評(píng)估信息規(guī)整的建模
通過對(duì)評(píng)估人員進(jìn)行信息規(guī)整的現(xiàn)有模式分析可知，當(dāng)前對(duì)采集到的信息進(jìn)行規(guī)整的過程中評(píng)估人員的主觀定性判斷起著非常重要的作用。尤其是對(duì)信息的歸類，評(píng)估人員主要是依靠自己的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)對(duì)信息進(jìn)行判斷。不可否認(rèn)，這在一定程度上能反映所采集信息的實(shí)際情況，信息的歸類結(jié)果也比較符合實(shí)際和評(píng)估需要。但是僅憑評(píng)估人員個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)又往往帶有主觀性，以及考慮到評(píng)估人員的工作能力等問題，這種以定性為主的方法對(duì)資產(chǎn)評(píng)估信息進(jìn)行歸類整理的結(jié)果可能失真。因此，從研究的角度來講，較為理想的方法是在經(jīng)驗(yàn)判斷的基礎(chǔ)上結(jié)合嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睦碚撏茖?dǎo)進(jìn)行信息歸類分析，得出一個(gè)既經(jīng)過定量推導(dǎo)又符合實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的分類結(jié)果，可以極大地提高信息規(guī)整的科學(xué)性。
在評(píng)估實(shí)務(wù)中，評(píng)估人員主要依據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)判斷將采集到的評(píng)估信息分為三類，即資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)基本信息、評(píng)估對(duì)象基本信息、相關(guān)作價(jià)信息。因此，我們可以考慮將評(píng)估人員對(duì)信息進(jìn)行歸類的過程進(jìn)行量化，并結(jié)合專家經(jīng)驗(yàn)法，提出一個(gè)既經(jīng)過量化過程推導(dǎo)又符合實(shí)際的信息歸類方法。
1.建立信息分類的類別集合
3.建立信息隸屬度集合
若位專家中判斷信息屬于類別的有位，，。我們可以定義任一信息隸屬于類別的隸屬度為，，。則每個(gè)信息對(duì)類別集的隸屬度集合為。在該過程中，若每位專家被分配不同的權(quán)重，則可將定義為判斷信息屬于類別的所有專家的權(quán)重之和。
4.依據(jù)信息分類規(guī)則，將信息歸類
對(duì)于每一個(gè)信息，確定隸屬度數(shù)值最大的，，則可判定信息屬于類別。
綜上，該模型所提出的方法是選擇具有熟悉資產(chǎn)評(píng)估工作的專家進(jìn)行咨詢，將所有專家對(duì)每個(gè)信息所屬類別的判斷結(jié)果進(jìn)行量化并統(tǒng)計(jì)處理，并借鑒模糊數(shù)學(xué)中信息隸屬度的概念，通過確立分類規(guī)則，進(jìn)而對(duì)信息進(jìn)行歸類整理。該方法在專家小組法的基礎(chǔ)上，既結(jié)合了評(píng)估人員的主觀經(jīng)驗(yàn)，又含有定量的推導(dǎo)過程，可以更為客觀、科學(xué)的反映專家小組群體的經(jīng)驗(yàn)，彌補(bǔ)了現(xiàn)有的資產(chǎn)評(píng)估信息的歸類過程中過于依賴評(píng)估人員個(gè)人主觀意識(shí)的缺陷。該方法使信息歸類的定性判斷和定量推導(dǎo)過程相結(jié)合，為科學(xué)、合理地對(duì)信息進(jìn)行分類提供了依據(jù)，也為將來評(píng)估人員利用計(jì)算機(jī)技術(shù)對(duì)信息進(jìn)行規(guī)整提供了新的思路。
關(guān)鍵詞 ：碳資產(chǎn) 碳資產(chǎn)評(píng)估
一、背景
（一）國際背景
工業(yè)革命創(chuàng)造了巨大的社會(huì)生產(chǎn)力，使人類從傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)社會(huì)邁向了現(xiàn)代化的工業(yè)社會(huì)，社會(huì)面貌煥然一新。但是，工業(yè)革命以煤和石油作為燃料和動(dòng)力，造成了環(huán)境的惡化。第一次工業(yè)革命成就了“日不落”的大英帝國，但是由于過度依賴化石燃料，造成了自然環(huán)境的極度惡化，英國倫敦成為了舉世聞名的“霧都”。同樣的，在第二、三次工業(yè)革命的浪潮中，人們?cè)趧?chuàng)造更為先進(jìn)生產(chǎn)力的同時(shí)，也加大了對(duì)化石能源的開采、利用，由此造成的氣候問題在全球蔓延開來。事實(shí)可以證明，發(fā)達(dá)國家在幾百年的發(fā)展方式已經(jīng)是到了窮途末路的地步，如果我們?nèi)匀灰晃兜叵喾掳l(fā)達(dá)國家，走發(fā)達(dá)國家的老路子，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依靠對(duì)化石燃料的過度使用，人類必將面臨更加殘酷的現(xiàn)實(shí)。
2005年2月16日，旨在抑制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放量和抑制全球氣候變暖的《京都議定書》生效?！毒┒甲h定書》按照經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中成本效益理論，以最小的成本來實(shí)現(xiàn)碳排放量的最大化。其中有關(guān)發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家碳排放量的交易以及工業(yè)國家之間的溫室氣體排放量交易，開啟了碳資產(chǎn)交易的時(shí)代。
（二）國內(nèi)背景
過去的30多年間，我國正處于經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展階段，工業(yè)化、現(xiàn)代化有了極大地提升，同時(shí)也造成了對(duì)資源的浪費(fèi)以及對(duì)環(huán)境的污染。過重依靠煤和石油發(fā)展的局面，導(dǎo)致了碳排放量的極大增加。到2013年底，中國的碳排放量超過了歐盟和美國的總和，達(dá)到了100億噸。同時(shí)，首次以人均7.2噸的碳排放量超過了歐盟。與發(fā)展中國家來比，我國是印度的四倍。面對(duì)著全球環(huán)境變化給人類帶來的種種威脅，我們必須重視起來，打破發(fā)達(dá)國家對(duì)于碳排放核心技術(shù)壟斷的局面，合理開發(fā)和利用碳資產(chǎn)，在新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中占據(jù)有利地位。2014年聯(lián)合國成員國聯(lián)合聲明中宣布了：2030年左右，二氧化碳的排放量達(dá)到峰值，且將努力早日達(dá)到峰值，并計(jì)劃到2030年非化石能源消費(fèi)比重提高20%左右。同時(shí)，截止到2014年6月，北京、上海等碳排放交易試點(diǎn)已全部開始實(shí)施交易。在這種背景下，推動(dòng)建立碳資源交易市場(chǎng)的建立成為了必然趨勢(shì)。但是，擺在我們面前最大的問題是：如何識(shí)別、評(píng)估碳資產(chǎn)的價(jià)值。在市場(chǎng)中進(jìn)行交易，就必然需要一個(gè)價(jià)值，充當(dāng)買賣雙方交易的媒介。
二、“碳資產(chǎn)”的論證
（1）“碳資產(chǎn)”的定義
“碳資產(chǎn)”作為一種新興的資源，它是在全球氣候變暖和低碳時(shí)代背景下提出來的。由于提出的時(shí)間相對(duì)較晚，現(xiàn)在理論界對(duì)碳資產(chǎn)的定義還比較少。根據(jù)現(xiàn)有的文獻(xiàn)梳理出的一些結(jié)論認(rèn)為：第一，在環(huán)境容量相對(duì)合理的前提下，隨著全球氣候的變暖，包括二氧化碳在內(nèi)的溫室氣體的排放要受到某些限制，從而加劇了一些特定主體對(duì)“碳排放權(quán)”和“碳排放量額度”的需求，從而形成一種在市場(chǎng)上公開買賣的“產(chǎn)品”，這種產(chǎn)品就是“碳資產(chǎn)”。第二，碳資產(chǎn)作為特定主體由于實(shí)行節(jié)能減排而給企業(yè)帶來的有形資產(chǎn)和無形收益?？偨Y(jié)起來：“碳資產(chǎn)是一個(gè)具有價(jià)值屬性的對(duì)象身上體現(xiàn)或潛藏的所有在低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域可能試用于儲(chǔ)存、流通或財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)化的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。這個(gè)對(duì)象，可以是企業(yè)，也可以是城市、地區(qū)?！?/p>
（2）碳資產(chǎn)的價(jià)值
碳資產(chǎn)作為資產(chǎn)的一種類型，首先表現(xiàn)為：碳資產(chǎn)是由特定主體在過去交易行為或事項(xiàng)產(chǎn)生的，經(jīng)過了國際或國家官方機(jī)構(gòu)核證認(rèn)可，由特定主體擁有或控制的;其次，碳資產(chǎn)具有流動(dòng)性和交易價(jià)值特性，可以給特定的經(jīng)濟(jì)主體帶來經(jīng)濟(jì)利益。由于特定主體對(duì)碳排放權(quán)和排放量的需求，就會(huì)促使供求方索取一定的費(fèi)用，需求方為了使用這項(xiàng)特權(quán)必須支付一定的費(fèi)用，從而特定主體之間發(fā)生經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。
（3）碳資產(chǎn)的交易
碳資產(chǎn)的交易是為了促進(jìn)全球溫室氣體排放，緩解環(huán)球氣溫變暖所采用的市場(chǎng)機(jī)制。碳資產(chǎn)交易的核心價(jià)值是通過市場(chǎng)這只“看不見的手”來調(diào)控資源的價(jià)值，利用金融手段來解決面前的氣候問題。同時(shí)，對(duì)于微觀主體來說，比如企業(yè)，通過碳資產(chǎn)本身具有的價(jià)值，一方面可以帶來現(xiàn)金流；另一方面，可以為企業(yè)進(jìn)行融資，利用碳資產(chǎn)為企業(yè)進(jìn)行貸款。
三、資產(chǎn)評(píng)估方法在碳資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用
由于碳資產(chǎn)作為一種全新的資產(chǎn)，符合資產(chǎn)評(píng)估中對(duì)資產(chǎn)的定義。我們可以利用資產(chǎn)評(píng)估的方法對(duì)其進(jìn)行評(píng)估。其中包括市場(chǎng)法、收益法、成本法。但是三種方法都有其局限性，本文通過比較資產(chǎn)評(píng)估的三種基本方法，同時(shí)得出來可以借助數(shù)學(xué)模型可以模擬出碳資產(chǎn)的合理價(jià)格。
1、市場(chǎng)法
市場(chǎng)法，是指利用市場(chǎng)上同樣或類似資產(chǎn)的近期交易價(jià)格，經(jīng)過直接比較或類似分析以估測(cè)資產(chǎn)價(jià)值的各種評(píng)估技術(shù)方法的總稱。市場(chǎng)法是根據(jù)替代原則，采用比較和類比的思路及其方法判斷資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估技術(shù)規(guī)程。通過市場(chǎng)法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估需要滿足兩個(gè)最基本的前提條件：1、要有一個(gè)公開活躍的市場(chǎng)；2、公開市場(chǎng)要有可比性機(jī)器交易活動(dòng)。從目前的市場(chǎng)行情來看，我國碳資產(chǎn)的交易量和交易額度都相對(duì)較低，可供評(píng)估的案例又很少，而且沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，差異性很大，在一些經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地方碳資產(chǎn)的交易價(jià)格比較高，而一些落后的地區(qū)，碳資產(chǎn)的價(jià)格就相對(duì)的比較低。再加上交易時(shí)間距離評(píng)估基準(zhǔn)日又比較遠(yuǎn)，造成了應(yīng)運(yùn)市場(chǎng)法評(píng)估碳資產(chǎn)的價(jià)值具有相當(dāng)大的難度。
2、收益法
收益法，是指通過估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)未來的預(yù)期收益現(xiàn)值，來判斷資產(chǎn)價(jià)值的各種評(píng)估方法的總稱。它服從資產(chǎn)評(píng)估中將利求本的思路，采用資本化和折現(xiàn)的途徑以及其方法來判斷和估算資產(chǎn)的價(jià)值。收益法的基本前提是：被評(píng)估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益可以預(yù)測(cè)并可以用貨幣來衡量；資產(chǎn)擁有者所得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也可以預(yù)測(cè)并可以用貨幣計(jì)量；被評(píng)估資產(chǎn)預(yù)期獲利年限可以預(yù)測(cè)。應(yīng)運(yùn)收益法來確定碳資產(chǎn)的價(jià)值，從理論上是可以的，因?yàn)樘假Y產(chǎn)作為一種資產(chǎn)，它本身是具有價(jià)值并可以用貨幣來衡量的。但是在現(xiàn)實(shí)評(píng)估工作中，在不同的地區(qū)，不同的領(lǐng)域，以及不同的行業(yè)中，對(duì)碳資產(chǎn)的利用以及對(duì)碳資產(chǎn)的重視程度來說，是不盡相同的。從評(píng)估合理性來說，建立統(tǒng)一的價(jià)格并不能很好的保證碳資產(chǎn)估值的準(zhǔn)確性。
3、成本法
成本法，是指首先估計(jì)被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本，然后估計(jì)被估資產(chǎn)的重置成本，估計(jì)被估資產(chǎn)已經(jīng)存在的各項(xiàng)貶值，包括：實(shí)體性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值，并將其從重置成本中扣除。成本法從再取得資產(chǎn)的角度反映資產(chǎn)的價(jià)值，它的前提條件是：被評(píng)估資產(chǎn)處于繼續(xù)使用的狀態(tài)或是被假定處于使用的狀態(tài)；被評(píng)估資產(chǎn)的預(yù)期收益能夠支持其重置及其投入價(jià)值。應(yīng)運(yùn)成本法對(duì)碳資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，關(guān)鍵要對(duì)碳資產(chǎn)形成的成本和各項(xiàng)貶值進(jìn)行可靠性的貨幣計(jì)量，而且對(duì)于碳資產(chǎn)來說，它更多的體現(xiàn)為一種無形的資產(chǎn)，使用成本法并不能很好的評(píng)估它的價(jià)值。
四、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)模型
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)模型已經(jīng)很成熟地應(yīng)運(yùn)于金融領(lǐng)域，同時(shí)我們也可以借助風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)模型來分析碳資產(chǎn)的價(jià)值。但是，借助風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)模型來分析就必須影響碳資產(chǎn)價(jià)值的因素，然后確定其中哪些是不確定因素，然后通過過去交易數(shù)據(jù)來模擬他們的分布，從而得出碳資產(chǎn)的合理價(jià)值。本文主要認(rèn)為碳資產(chǎn)減排量、碳資產(chǎn)價(jià)格以及人民幣匯率這三個(gè)因素為不確定因素，也就是可能帶來風(fēng)險(xiǎn)的因素。
碳資產(chǎn)的價(jià)值=碳資產(chǎn)的排放量*單位價(jià)格。碳資產(chǎn)的排放量=交易價(jià)格* CERs。由于碳資產(chǎn)的排放量是一個(gè)不確定值，我們首先用數(shù)學(xué)的方法，設(shè)其為Qi（Q為隨機(jī)變量，i為減排項(xiàng)目的承諾減排量）。其中，影響Qi的因素也是不確定的。所以Q=［Q1，Q2，…，Qn］。對(duì)于每年Qi的估計(jì)，用前一年同類項(xiàng)目的平均值作為評(píng)估年的值?？紤]到統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，樣本量越大，估計(jì)的參數(shù)越接近真值。所以本文采用更多年份的歷史數(shù)據(jù)的平均值作為評(píng)估年的值。
1、碳資產(chǎn)價(jià)格的不確定性
目前，在碳資產(chǎn)價(jià)格的制定方面，由于歐洲發(fā)達(dá)國家是主要的發(fā)起者和參與者，大多數(shù)發(fā)展中國家都處于劣勢(shì)，我們沒有能力去參與碳資產(chǎn)價(jià)格的制定，只能被動(dòng)的接受發(fā)達(dá)國家提供的價(jià)格。因此，碳資產(chǎn)價(jià)格是我們無法控制的外生變量。同樣，我們可以借助均值方差模型來確定碳資產(chǎn)的價(jià)值。均值-方差模型(Mean-Variance Model)投資者將一筆給定的資金在一定時(shí)期進(jìn)行投資。在期初，他購買一些證券，然后在期末賣出。從所有可能的證券組合中選擇一個(gè)最優(yōu)的組合。這時(shí)投資者的決策目標(biāo)有兩個(gè)：盡可能高的收益率和盡可能低的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。最好的目標(biāo)應(yīng)是使這兩個(gè)相互制約的目標(biāo)達(dá)到最佳平衡。從而，假設(shè)碳資產(chǎn)價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，價(jià)格為P，只需要用前幾年的均值和方差來確定。y＝lnp（i），p＝ey。
2、人民幣匯率的不確定性
由于匯率的不斷變化且具有不確定性，導(dǎo)致一國商品的價(jià)格在另一個(gè)國家市場(chǎng)上也在隨時(shí)變化，如果我們向國外出售碳資產(chǎn)，那么匯率的變動(dòng)又該如何影響碳資產(chǎn)？到目前為止，清潔能源項(xiàng)目的碳排放量?jī)r(jià)格以美元和歐元計(jì)價(jià)。人民幣升值，對(duì)于我們出口碳資產(chǎn)來說將面臨最大的挑戰(zhàn)，出口碳資產(chǎn)的成本增加，收益下降，使企業(yè)蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。假設(shè)人民幣對(duì)外國貨幣的匯率為r，并假設(shè)每年匯率r服從均值－方差的正態(tài)分布。由中心極限定理可知，在大樣本容量下，r服從正態(tài)分布。
五、碳資產(chǎn)評(píng)估所面臨的機(jī)遇和調(diào)整
在發(fā)達(dá)國家積極構(gòu)建碳資產(chǎn)體系，發(fā)展碳資產(chǎn)市場(chǎng)的背景下，我們也需要緊隨時(shí)展的步伐，積極探索一條適合于中國特色的且符合全世界碳資產(chǎn)發(fā)展趨勢(shì)的低碳發(fā)展道路，逐步建立起有中國特色的碳資產(chǎn)評(píng)估體系，促進(jìn)碳資產(chǎn)的交易、流通和買賣。中國是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，同時(shí)也是最大的發(fā)展中國家，建立碳資產(chǎn)交易市場(chǎng)以及探索符合我國國情的碳資產(chǎn)評(píng)估體系，對(duì)我們來說即是機(jī)遇又是調(diào)整。從人類可持續(xù)發(fā)展的角度看，經(jīng)歷了三次比較污染的工業(yè)革命的人類，更加渴望一個(gè)更加清潔的綠色革命，低碳化的發(fā)展道路符合人類發(fā)展的規(guī)律，同時(shí)構(gòu)建一個(gè)碳資產(chǎn)的評(píng)估體系，為世界各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)等具有重要的作用。對(duì)于我們國家來說，我們已經(jīng)步入了改革的深水區(qū)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入新的活力，已經(jīng)迫在眉睫。我們建立碳資產(chǎn)交易市場(chǎng)，為“碳資產(chǎn)”確定一個(gè)良好的估計(jì)值，可以促進(jìn)碳資產(chǎn)交易的公平性、合理性、公正性，從而推動(dòng)我們經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是從當(dāng)下的環(huán)境看，我們要建立完善的碳資產(chǎn)評(píng)估體系還面臨著諸多嚴(yán)峻的困難。首先，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式仍然是以高投入、高產(chǎn)出的粗放式發(fā)展模式為主，作為一個(gè)發(fā)展中國家，我們當(dāng)前的任務(wù)還是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，減少對(duì)能源的消耗，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)可能會(huì)對(duì)我們國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生不小的波動(dòng)。但是，如果不抓住發(fā)展“碳資產(chǎn)”的有利時(shí)機(jī)，我們可能就會(huì)像第一、二次工業(yè)革命那樣，遠(yuǎn)遠(yuǎn)的落后于發(fā)達(dá)國家。其次，我國資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的發(fā)展還處于不成熟的階段。我國資產(chǎn)評(píng)估業(yè)興起于20世紀(jì)90年代的國企改革，伴隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革深入和發(fā)展。資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)對(duì)于碳資產(chǎn)的研究更是剛剛起步，人才、知識(shí)儲(chǔ)備很少。交易規(guī)模較小，交易制度不完善也是我們所面臨的問題。因此，要建立一個(gè)完善的碳資產(chǎn)評(píng)估體系，是一個(gè)逐步的，由淺入深的過程，是一個(gè)立足于我國具體的國情，不斷的批判繼承中外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的過程。
六、借鑒歐美碳排放權(quán)交易體系的經(jīng)驗(yàn)
1、建立和完善碳資產(chǎn)交易的制度和法律
以立法的形式來保障碳資產(chǎn)交易制度是建立碳資產(chǎn)交易體系的前提條件。借鑒歐美國家的經(jīng)驗(yàn)，個(gè)人認(rèn)為我們建立碳資產(chǎn)交易制度需要：第一，確定碳排放的交易對(duì)象，交易期限等具體規(guī)則。第二，分配碳排放權(quán)的份額。第三，完善碳資產(chǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制和市場(chǎng)監(jiān)督以及懲罰制度，保障交易環(huán)節(jié)的公平。
2、確定合理的碳排放總量
從環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展著兩個(gè)方面，制定一個(gè)合理的總量。我國是世界最大的發(fā)展中國家，我們面臨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)、資源節(jié)約的雙重壓力，在確定碳排放總量時(shí)，我們要以自己的具體國情出發(fā)，不能一味地照搬發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)。
3、考慮地區(qū)差異
我國低于遼闊，我們的國土面積歐洲差不太多，在碳排放量分配上也要考慮具體的區(qū)位因素。對(duì)于一些發(fā)達(dá)的地區(qū)，比如北京，上海，廣東等我們可以制定更為高標(biāo)準(zhǔn)的排放量，對(duì)于中西部地區(qū)來說，則要放寬指標(biāo)。
4、建立多遠(yuǎn)的碳資產(chǎn)交易市場(chǎng)
在發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用的前提下，我們需要政府以及第三方監(jiān)管部門的監(jiān)督和指導(dǎo)。在碳資產(chǎn)交易中，并不能完全放任買賣雙方的完全交易，需要我們成立第三方機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，審核，以及評(píng)估等。同時(shí)，我們還應(yīng)該建立碳資產(chǎn)交易信息數(shù)據(jù)庫，把每一筆交易的具體情況都做電子檔案。
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為了規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估工作，國家先后制定了一些規(guī)章制度，但是隨著資產(chǎn)評(píng)估工作的不斷開展與深入，新的問題不斷地涌現(xiàn)出來，而其中一個(gè)比較突出、爭(zhēng)議較大的問題就是對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值應(yīng)否征稅的問題，就這個(gè)問題，筆者談點(diǎn)粗淺的看法。
一、資產(chǎn)評(píng)估增值應(yīng)否征稅
資產(chǎn)評(píng)估增值雖然是由通貨膨脹、物價(jià)變動(dòng)等因素造成的，但若說其并非實(shí)體增值卻也不確切。因?yàn)檫@種增值實(shí)際上是由以前各期的增值累積遞延而來的，只是因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的成本原則的制約，不能隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)值調(diào)整資產(chǎn)帳面價(jià)值，因而這種增值平時(shí)無法體現(xiàn)出來，而只有在資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，才被還之以“廬山真面目”。但同時(shí)也給人們?cè)斐闪艘环N假象，似乎這種增值是憑空而來的，是一種“人為”調(diào)整出來的不依存于實(shí)體形式的虛的資產(chǎn)增值。比照商譽(yù)，也許會(huì)理得解更透徹一些:我們平時(shí)無法確認(rèn)商譽(yù)的存在，但它實(shí)實(shí)在在是存在的———試想北京王府井、上海南京路上的百年老店與普通商店相比，誰更吸引人?而這種吸引力決不是一朝一夕之間從天而降的，它是無數(shù)人多年來持之以恒的辛勞和汗水的結(jié)晶。因而筆者認(rèn)為資產(chǎn)評(píng)估增值決不只是一種帳面上的調(diào)整，它是將一種客觀存在的收益化隱性為顯性，使之“浮出水面”。并且，實(shí)際上這種增值在評(píng)估前無法實(shí)現(xiàn)(甚至無法確認(rèn))，但在評(píng)估后卻大多可以實(shí)現(xiàn)。由于資產(chǎn)評(píng)估的具體對(duì)象無外乎是流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)，因此評(píng)估后進(jìn)行帳務(wù)處理時(shí)對(duì)評(píng)估增值部分都應(yīng)借記資產(chǎn)，貸記資本公積(流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估增值也可直接計(jì)入當(dāng)期損益)。
既然我們承認(rèn)這種增值是一種實(shí)體增值而且可以實(shí)現(xiàn)，那么對(duì)其征稅也就順理成章了，并且由于我國資產(chǎn)交易市場(chǎng)的前景十分廣闊，也有必要擬定對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值的稅收政策，以體現(xiàn)政府在其中的調(diào)控作用。
二、稅種的設(shè)置
資產(chǎn)評(píng)估增值就其自身的性質(zhì)而言，屬于一種資本利得。所謂資本利得是指資本所有者將資本項(xiàng)目，如機(jī)器、設(shè)備、房屋、土地、有價(jià)證券、商標(biāo)專利權(quán)等轉(zhuǎn)讓所取得的所得，在數(shù)量上通常體現(xiàn)為轉(zhuǎn)讓價(jià)格扣除其原值及相關(guān)費(fèi)用后的余額，其性質(zhì)屬于納稅的范圍。在國際上，將資本利得區(qū)別于一般所得，單獨(dú)作為一個(gè)范疇對(duì)其征稅是一種普遍的做法。例如，歐共體國家、大部分OECD國家、部分美洲國家和一些亞洲國家都在稅法中對(duì)資本利得課稅作了詳盡的規(guī)定，而且也制定了相應(yīng)的征收管理辦法。我國在制定針對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值課稅的相應(yīng)政策時(shí)，不妨將國外的一些成功經(jīng)驗(yàn)?zāi)脕斫梃b。筆者以為，針對(duì)國內(nèi)的情況及參照國外的做法，單獨(dú)設(shè)立一個(gè)稅種———資本利得稅對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值課稅是一種較為適當(dāng)?shù)淖龇ā?/p>
三、稅率的制定
如果對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值進(jìn)行征稅，那么稅率很重要，稅率的制定要適當(dāng):不能過高，過高則加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān);也不能過低，過低則失去了稅收的調(diào)節(jié)作用。我國目前稅收體系中的主體稅種是增值稅和企業(yè)所得稅，兩者的法定稅收水平，無論和發(fā)達(dá)國家還是家相比都不低。而且就兩者一個(gè)對(duì)增值額征稅、一個(gè)對(duì)所得額征稅而言，與資本利得稅都有一定的相似性，因此不妨參照增值稅的稅率17%(低限)和所得稅的稅率33%(高限)以及我國的總體稅負(fù)水平，將資本利得稅的稅率定為20%，以體現(xiàn)合理性、操作性和可行性的原則。當(dāng)然，這個(gè)稅率僅僅作為，具體稅率還要綜合考慮各方面因素，并經(jīng)過實(shí)踐的檢驗(yàn)后，才能最終確定。
四、資產(chǎn)評(píng)估增值會(huì)計(jì)處理
對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估增值的會(huì)計(jì)處理，前文已經(jīng)提到，一般是這樣的:借:資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn))貸:資本公積即將評(píng)估增值部分計(jì)入了企業(yè)的權(quán)益資本。那么對(duì)資本利得稅應(yīng)做怎樣的帳務(wù)處理呢?目前有以下幾種觀點(diǎn):
第一種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)將其沖減資本公積，即:借:資本公積貸:應(yīng)交稅金———應(yīng)交資本利得稅這里不存在與資本保全原則相違背的問題，因?yàn)橘Y本利得稅是按資產(chǎn)評(píng)估增值的一定百分比的，既然已經(jīng)將資產(chǎn)評(píng)估增值記入資本公積貸方，那么記入資本公積借方的數(shù)值一定小于貸方數(shù)值，兩相比較，資本公積貸方的數(shù)值仍是增加的。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)將其直接計(jì)入當(dāng)期損益，即:借:營(yíng)業(yè)外支出貸:應(yīng)交稅金———應(yīng)交資本利得稅這樣做的理由是，列入資本公積雖然不存在與資本保全原則相違背的問題，但卻反映不出資產(chǎn)評(píng)估的全貌，因而不如將其列入營(yíng)業(yè)外支出，直接計(jì)入當(dāng)期損益。第三種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)將其列入遞延資產(chǎn)，即:借:遞延資產(chǎn)貸:應(yīng)交稅金———應(yīng)交資本利得稅這樣做的理由與第二種觀點(diǎn)基本一樣，只是沒有將資本利得稅直接計(jì)入當(dāng)期損益，而是進(jìn)行了分期攤銷。
實(shí)際上，后兩種觀點(diǎn)與第一種觀點(diǎn)有本質(zhì)上的不同，因?yàn)榈谝环N觀點(diǎn)不存在抵減利潤(rùn)總額，從而抵減所得稅的，而后兩種觀點(diǎn)卻有這個(gè)問題。筆者認(rèn)為，若想抵消后兩種觀點(diǎn)與第一種觀點(diǎn)的帳務(wù)處理差異造成的這種，可有兩種辦法:一是允許將資本利得稅計(jì)入損益，但不允許其抵減企業(yè)所得稅的應(yīng)納稅所得額。二是既允許企業(yè)將資本利得稅計(jì)入損益，也允許其抵減企業(yè)所得稅的應(yīng)納稅所得額，但可將稅率適當(dāng)提高一些。顯然第二種辦法對(duì)企業(yè)更為有利，因?yàn)樗∪チ似髽I(yè)從當(dāng)期應(yīng)納稅所得額中扣除資本利得稅部分的麻煩，這也是筆者所贊同的辦法。至于第二種辦法中稅率如何制定，本文例證如下:
[例]假設(shè)某企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估的增值額為m，三種觀點(diǎn)為a、b、c，各自的稅率為A、B、C，那么:
(1)觀點(diǎn)a下，企業(yè)所交的資本利得稅為Am。
(2)觀點(diǎn)b下，企業(yè)所交的資本利得稅為Bm，但由于其作為費(fèi)用沖減了企業(yè)當(dāng)期收益，使企業(yè)的利潤(rùn)總額減少了Bm，從而所得稅少交了33%Bm，兩者綜合作用，企業(yè)實(shí)際交稅Bm—33%Bm。
(3)觀點(diǎn)c下，企業(yè)所交的資本利得稅為Cm，但由于其并非在一年計(jì)入費(fèi)用，因而存在一個(gè)貨幣時(shí)間價(jià)值的問題。這里設(shè)市場(chǎng)實(shí)際利率水平為i，那么，企業(yè)每年計(jì)入費(fèi)用的資本利得稅攤銷(應(yīng)采用直線法攤銷)為Cm/n，每年抵減的所得稅為33%Cm/n，各年抵減額的現(xiàn)值和為(為簡(jiǎn)化起見，設(shè)資產(chǎn)評(píng)估增值在年初發(fā)生，資本利得稅在年初交納):∑=33%Cmn×11+i+33%Cmn×1(1+i)2+…+33%Cmn×1(1+i)n=33%Cmn×〔11+i+1(1+i)2+…+1(1+i)n〕=33%Cmn×1-(1+i)-ni則企業(yè)實(shí)際交稅為:Cm-33%Cmn×1-(1+i)-ni若使三種情況下企業(yè)交稅相同，即實(shí)質(zhì)利率一致，可聯(lián)立下列方程:Am=Bm-33%BmAm=Cm-33%Cmn×1-(1+i)-ni①②由①得B=A/(1-33%)≈1 50A由公式1-(1+i)-nni的數(shù)學(xué)性質(zhì)可知，當(dāng)0
綜合上述三種觀點(diǎn)，筆者認(rèn)為對(duì)資本利得稅可以這樣進(jìn)行帳務(wù)處理:當(dāng)其數(shù)額較大時(shí)計(jì)入遞延資產(chǎn)，分期攤銷;否則直接計(jì)入當(dāng)期損益(允許其抵減企業(yè)所得稅的應(yīng)納稅所得額，稅率根據(jù)上例提到的方法制定)。
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1 國家國有資產(chǎn)管理局資產(chǎn)評(píng)估中心《資產(chǎn)評(píng)估概論》編寫組:《資產(chǎn)評(píng)估概論》，北京，出版社，1992。
節(jié)目資料具有巨大的資源價(jià)值，備受眾多國際媒體的重視，他們對(duì)節(jié)目資料的版權(quán)開發(fā)收益已占總收入的20%至30%。相比之下，我國保存的節(jié)目資料數(shù)量并不少，但版權(quán)開發(fā)收益卻還不到1%。
節(jié)目資料的核心價(jià)值是內(nèi)容資產(chǎn)的版權(quán)，沒有版權(quán)的節(jié)目資料沒有開發(fā)利用的價(jià)值，無法進(jìn)行市場(chǎng)交換。因此要高度重視內(nèi)容資產(chǎn)的版權(quán)確認(rèn)，實(shí)現(xiàn)節(jié)目資料的深度開發(fā)，從根本上解決內(nèi)容資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化的瓶頸。媒資管理工作的初級(jí)階段應(yīng)側(cè)重于收集、保存，同時(shí)注重版權(quán)的確認(rèn)轉(zhuǎn)變，這是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的客觀要求。今后數(shù)字版權(quán)管理應(yīng)成為媒資的一項(xiàng)重點(diǎn)工作，即從側(cè)重實(shí)體到實(shí)體和知識(shí)產(chǎn)權(quán)并重，保證庫存節(jié)目版權(quán)清晰。
2.做好媒體資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估
媒資評(píng)估已成為媒體變革必不可少的前提條件。一般企業(yè)市值的75％以上源于無形資產(chǎn)，內(nèi)容資產(chǎn)作為一種可辨識(shí)的無形資產(chǎn)，是媒體無形資產(chǎn)的最重要部分和最具開發(fā)潛質(zhì)的財(cái)富。江蘇省廣播電視總臺(tái)（集團(tuán)）2011年品牌價(jià)值95.75億元，在中國500最具價(jià)值品牌排行榜上排名第119位，在所有入選的廣電媒體中排名第4位廣電媒體對(duì)內(nèi)容資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估勢(shì)在必行，其必要性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（1）沒有評(píng)估，就沒有開發(fā)。隨著傳媒產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的深入發(fā)展，內(nèi)容資產(chǎn)可以作為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行投資、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市融資，無論是資本層面還是運(yùn)營(yíng)層面，內(nèi)容資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估對(duì)傳媒發(fā)展都至關(guān)重要。內(nèi)容資產(chǎn)評(píng)估可以擴(kuò)大媒介自身的影響，強(qiáng)化品牌形象，也有助于摸清家底，加強(qiáng)成本管理。
（2）在庫存資料的數(shù)字化信息組織過程中，需要根據(jù)價(jià)值評(píng)估結(jié)果對(duì)各類內(nèi)容進(jìn)行不同的價(jià)值定位。國家財(cái)政部規(guī)定，對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)估，應(yīng)從市場(chǎng)法、收益現(xiàn)值法和重置成本法中進(jìn)行選擇。不管采用哪種方法，媒體資產(chǎn)評(píng)估的目的都是使寶貴的歷史積累轉(zhuǎn)變?yōu)闉榻?jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的財(cái)富。內(nèi)容資產(chǎn)評(píng)估是進(jìn)行投資決策的重要前提，也是防止資產(chǎn)流失的重要環(huán)節(jié)。如果以庫存節(jié)目資料投資，與社會(huì)機(jī)構(gòu)合作發(fā)展數(shù)字新媒體業(yè)務(wù)，首先需要對(duì)內(nèi)容資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。
（3）內(nèi)容資產(chǎn)評(píng)估可以促進(jìn)電視媒體內(nèi)容產(chǎn)業(yè)鏈的變革，促使一次投入、一次產(chǎn)出的定制模式向重視文化產(chǎn)品持續(xù)價(jià)值和衍生價(jià)值的整合營(yíng)銷模式轉(zhuǎn)換。目前，越來越多的媒體認(rèn)識(shí)到媒資價(jià)值評(píng)估的重要意義。2007年，廣電總局規(guī)劃院調(diào)研組對(duì)上海文廣新聞傳媒集團(tuán)的《加油!好男兒》、《我型我SHOW》、《創(chuàng)智贏家》、《舞林大會(huì)》四檔真人秀節(jié)目的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈進(jìn)行了跟蹤調(diào)查和評(píng)估，四檔節(jié)目產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中各環(huán)節(jié)的直接參與者所獲得的直接經(jīng)濟(jì)回報(bào)評(píng)估值為39億元。隨著產(chǎn)業(yè)化程度的提高，當(dāng)新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)調(diào)整和資本運(yùn)作各項(xiàng)挑戰(zhàn)相繼而至的時(shí)候，媒體必須有一個(gè)清晰、準(zhǔn)確的自我定位，從這個(gè)意義上說，以內(nèi)容資產(chǎn)為核心的媒資評(píng)估勢(shì)在必行。
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3.搭建節(jié)目交易平臺(tái)，推行有償使用
音像資料的使用和開發(fā)成為媒體新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。應(yīng)制定具體的收費(fèi)辦法，推行節(jié)目資料的有償使用。為進(jìn)一步提升媒體資產(chǎn)節(jié)目資料精細(xì)化管理的水平，增強(qiáng)成本意識(shí)，更有效地保護(hù)幾代電視人辛勤勞動(dòng)的結(jié)晶，確保媒體資產(chǎn)保值增值，促進(jìn)內(nèi)容資源價(jià)值最大化和可持續(xù)發(fā)展，通過有償使用調(diào)控節(jié)目資源是必由之路。這一舉措對(duì)細(xì)化成本核算，鼓勵(lì)節(jié)目原創(chuàng)，提高節(jié)目資料利用率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力具有深遠(yuǎn)的意義，是媒資管理工作的一個(gè)里程碑。
中圖分類號(hào):F4
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1672-3198(2010)16-0179-03
0 引言
礦產(chǎn)資源是指由地質(zhì)作用形成的,具有利用價(jià)值的,呈固態(tài)、液態(tài)、氣態(tài)的自然資源。根據(jù)《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法》,我國的礦產(chǎn)資源屬于國家所有。企業(yè)勘查、開采礦產(chǎn)資源,必須取得探礦權(quán)和采礦權(quán),且探礦權(quán)和采礦權(quán)必須是有償取得;但國家對(duì)探礦權(quán)和采礦權(quán)有償取得的費(fèi)用,可以根據(jù)不同情況規(guī)定予以減繳、免繳。此外,開采礦產(chǎn)資源必須按照國家有關(guān)規(guī)定繳納資源稅和礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)?！兜V業(yè)權(quán)評(píng)估指南》指出:礦區(qū)范圍內(nèi)探明的、控制的儲(chǔ)量、基礎(chǔ)儲(chǔ)量、資源量均應(yīng)參與采礦權(quán)價(jià)款的計(jì)算。因此,礦產(chǎn)資源越豐富,采礦權(quán)價(jià)值就越高,礦產(chǎn)資源型企業(yè)為獲取采礦權(quán)所支付的成本也越高,但采礦權(quán)所支付的成本可以在一定時(shí)間內(nèi)(采礦權(quán)年限一般不超過30年)攤銷。換句話說,采礦權(quán)成本高將降低攤銷期間企業(yè)的盈利能力。
礦產(chǎn)資源型企業(yè)在取得生產(chǎn)前所必需的一切合法手續(xù)后,根據(jù)地質(zhì)條件,運(yùn)用與地質(zhì)條件相匹配的技術(shù)條件開采礦區(qū)內(nèi)的礦山資源(如煤炭、石油、金屬等礦產(chǎn)),并通過洗選、冶煉或深加工等生產(chǎn)環(huán)節(jié),將產(chǎn)品銷售給下游企業(yè)。不難看出,對(duì)于礦產(chǎn)資源型企業(yè)而言,最重要的就是資源。資源量的多寡和生產(chǎn)能力的大小決定了其服務(wù)年限的長(zhǎng)短。資源是其賴以生產(chǎn)的勞動(dòng)對(duì)象,沒有資源,資源型企業(yè)就猶如無源之水,無本之木,其后果要么是破產(chǎn),要么是轉(zhuǎn)產(chǎn)其他產(chǎn)品。
因地質(zhì)條件和開采技術(shù)的變化,礦產(chǎn)資源的開采成本也隨之變動(dòng)。一般而言,隨著礦產(chǎn)資源開采深度的加大及開采距離變遠(yuǎn),其生產(chǎn)成本趨于上升。同時(shí),因工資水平隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而趨于提高。此外,信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使通貨膨脹成為常態(tài),因而會(huì)導(dǎo)致原材料和生產(chǎn)設(shè)備價(jià)格上揚(yáng)。受上述多種因素影響,礦產(chǎn)資源的價(jià)格也會(huì)水漲船高?？傮w來看,因礦產(chǎn)資源業(yè)行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中處于上游,生產(chǎn)所消耗的成本遠(yuǎn)低于其價(jià)格上漲的程度。所以,如果不是供求嚴(yán)重失衡導(dǎo)致礦產(chǎn)資源價(jià)格低于生產(chǎn)成本等特殊原因,礦產(chǎn)資源型企業(yè)將是中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最大受益者。
而在眾多礦產(chǎn)資源中,煤炭資源的優(yōu)勢(shì)尤為突出,其供需具有的廣泛性與普遍性,為拉動(dòng)了此類上市公司的發(fā)展帶來優(yōu)勢(shì)。這就使得對(duì)其進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估更尤為重要。
1 礦產(chǎn)資源類上市公司資產(chǎn)評(píng)估
1.1 礦產(chǎn)資源類上市公司資產(chǎn)評(píng)估的意義
一般而言,自然資源具有稀缺和不可再生的特點(diǎn)。目前,中國92%以上的一次能源、80%的工業(yè)原材料、70%以上的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料來自于礦產(chǎn)資源。中國政府已經(jīng)明確:在全面建設(shè)小康社會(huì)的過程中,我國將主要依靠本國的礦產(chǎn)資源來保障現(xiàn)代化建設(shè)的需要,這使得資源開采業(yè)具有持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。
2003年以來,《探礦權(quán)采礦權(quán)招標(biāo)拍賣掛牌管理辦法(試行)》等新頒法規(guī)已部分體現(xiàn)了新的立法精神,礦產(chǎn)資源的管理將更為規(guī)范和市場(chǎng)化,這也使得用市場(chǎng)眼光審視資源類上市公司變得可行。
礦產(chǎn)資源類企業(yè)依托礦產(chǎn)資源而發(fā)展,于是在對(duì)其進(jìn)行資本評(píng)估時(shí),必須要考慮到其行業(yè)特征。
資源類上市公司的特點(diǎn)是:(1)處于價(jià)值鏈的最上端;(2)自然稟賦是影響公司投資價(jià)值的第一要素,商品價(jià)格是影響公司投資價(jià)值的第二要素;(3)許可證制約公司利潤(rùn)空間并按級(jí)差地租的原理定價(jià)。
礦產(chǎn)資源類企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于對(duì)于礦產(chǎn)資源的可采儲(chǔ)量及該企業(yè)所掌握的礦業(yè)權(quán)。其次,資源類上市公司的發(fā)展將受到其經(jīng)營(yíng)的主體結(jié)構(gòu)的影響,由于大多礦產(chǎn)資源的再生需要很長(zhǎng)的時(shí)間,于是,不同礦產(chǎn)資源上市公司不得不在自我發(fā)展中,尋求更多的突破口,如對(duì)于非資源的投資等等。
于是,對(duì)于礦產(chǎn)資源類企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估對(duì)于其能持續(xù)有效地經(jīng)營(yíng)提供了數(shù)據(jù)依據(jù),也為經(jīng)營(yíng)者提供了決策依據(jù)。
1.2 礦產(chǎn)資源類上市公司資產(chǎn)評(píng)估的幾個(gè)指標(biāo)
對(duì)礦產(chǎn)資源類上市公司進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估,主要從其所掌握的資源礦業(yè)權(quán)來評(píng)估。以下為一個(gè)常用的評(píng)估指標(biāo):
(1)剩余可采儲(chǔ)量;
(2)經(jīng)濟(jì)價(jià)值(=剩余可采儲(chǔ)量*XXXX年煤炭?jī)r(jià)格);
(3)每股經(jīng)濟(jì)價(jià)值(=經(jīng)濟(jì)價(jià)值/總股本);
(4)單位投入經(jīng)濟(jì)價(jià)值=每股經(jīng)濟(jì)價(jià)值/股價(jià);
(5)每股盈利能力=利潤(rùn)總額/總股本;
(6)噸煤凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)/原煤產(chǎn)量;
(7)剩余服務(wù)年限=可采儲(chǔ)量/XXXX年原煤產(chǎn)量。
在對(duì)其進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí),可以運(yùn)用單個(gè)指標(biāo)來進(jìn)行評(píng)估,也可使用組合指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估。但是運(yùn)用單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估的意義不大,一般都采用運(yùn)用組合指標(biāo)來對(duì)上市公司進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。
2 煤炭資源上市公司資產(chǎn)評(píng)估
2.1 煤炭資源上市公司的資源優(yōu)勢(shì)
不同煤炭上市公司在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上不盡相同,但要么是煤炭開采業(yè)的附屬業(yè)務(wù),要么在產(chǎn)業(yè)鏈上依附于煤炭主業(yè),具有差異化的產(chǎn)品和服務(wù)結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為煤炭類公司的生存基礎(chǔ)。如國陽新能和盤江股份有較大量煤炭系外購進(jìn)行洗選加工,金牛能源少量外購原煤進(jìn)行洗選。
以下以大同煤業(yè)為例,分析煤炭行業(yè)的行業(yè)地位。
表1 煤炭行業(yè)各股對(duì)比
代碼簡(jiǎn)稱總股本(億股)實(shí)際流通A股總資產(chǎn)(億元)排名主營(yíng)收入(億元)排名凈利潤(rùn)收益率排名
600395盤江股份11.032.6975.961511.0316454.811
601001大同煤業(yè)8.373.31134.241020.459218.602
600121鄭州煤電6.293.6147.67209.731893.743
601918國投新集18.503.52151.70913.181577.684
000780平莊能源10.143.9141.14227.272076.325
000983西山煤電24.2411.32185.2529.93644.026
601699潞安環(huán)能11.513.83180.54639.09530.427
900948伊泰B股7.32190.52419.421130.228
600123蘭花科創(chuàng)5.715.71102.731414.071422.379
601088中國神華198.9018.002920.61271.57117.1210
002128露天煤業(yè)8.501.5744.502110.161713.0011
600348國陽新能9.629.62115.131344.8235.1212
000937金牛能源7.887.88120.191122.1480.6413
601898中煤能源132.5915.18972.32299.63214
000159國際實(shí)業(yè)2.411.4919.49240.802815
600971恒源煤電1.880.9352.73186.432116
600997開灤股份6.173.30118.001219.801017
000552靖遠(yuǎn)煤電1.780.926.00280.942718
600508上海能源7.232.7275.191615.701319
601666平煤股份10.754.37172.45729.24720
000968煤氣化5.145.1449.07197.831921
600188兗州煤業(yè)49.183.60330.14344.32422
600381ST賢成3.061.613.70290.122923
000835四川圣達(dá)2.351.777.31272.112524
600652愛使股份5.065.0638.97234.052325
000933神火股份5.005.00156.36817.791226
000723美錦能源1.400.7612.61261.992627
600179黑化股份3.901.8418.63254.422228
600740山西焦化5.664.2055.71174.012429
從以上數(shù)據(jù),可以看出煤炭類上市公司同比其他上市公司具有更強(qiáng)勢(shì)的控制力,凈利潤(rùn)收益率也是節(jié)節(jié)攀升。
2.2 從財(cái)務(wù)分析看煤炭資源上市公司
以大同煤業(yè)為例,其歷年的財(cái)務(wù)指標(biāo)如表2、表3、表4、表5、表6、表7、表8所示。
表2 大同煤業(yè)歷年簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)指標(biāo)(1)
每股指標(biāo)(單位)2009-06-302009-03-312008-12-312008-09-30
每股收益(元)0.87000.65002.40001.4900
每股收益扣除(元)0.87000.66002.39001.4900
每股凈資產(chǎn)(元)8.62208.23007.58005.9400
調(diào)整后每股凈資產(chǎn)(元)――――――――
凈資產(chǎn)收益率(%)10.07007.930031.680025.1500
每股資本公積金(元)2.19872.19872.19872.2570
每股未分配利潤(rùn)(元)2.83032.45831.99472.2093
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬元)453640.69204454.08839519.60681122.44
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(萬元)――――――――
投資收益(萬元)――――――――
凈利潤(rùn)(萬元)72658.2454629.42200993.27125051.16
資料來源:東方財(cái)富網(wǎng)
表3 大同煤業(yè)歷年簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)指標(biāo)(2)
每股指標(biāo)(單位)2008-06-302008-03-312007-12-312007-09-30
每股收益(元)0.78000.20000.89000.4000
每股收益扣除(元)0.78000.20000.85000.4000
每股凈資產(chǎn)(元)5.18004.80005.34004.3600
調(diào)整后每股凈資產(chǎn)(元)――――――――
凈資產(chǎn)收益率(%)15.07004.270016.62009.2400
每股資本公積金(元)2.24322.24322.19872.2031
每股未分配利潤(rùn)(元)1.46221.15860.82250.8286
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬元)399119.48185734.24510943.92351426.98
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(萬元)――――――――
投資收益(萬元)-37.95――――――
凈利潤(rùn)(萬元)56761.6817146.7174238.2133727.67
資料來源:東方財(cái)富網(wǎng)
表4 大同煤業(yè)每股指標(biāo)
財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位)2009-06-302008-12-312007-12-312006-12-31
審計(jì)意見標(biāo)準(zhǔn)無保留意見標(biāo)準(zhǔn)無保留意見標(biāo)準(zhǔn)無保留意見
每股收益(元)0.87002.40000.89000.7100
每股收益扣除(元)0.87002.39000.85000.7100
每股凈資產(chǎn)(元)8.62207.58005.34004.1100
每股資本公積金(元)2.19872.19872.19872.1987
每股未分配利潤(rùn)(元)2.83031.99470.82250.5717
每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量(元)1.18045.15000.79821.5146
每股現(xiàn)金流量(元)0.02590.2499-0.43502.3295
資料來源:東方財(cái)富網(wǎng)
表5 大同煤業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成與盈利能力
財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位)2009-06-302008-12-312007-12-312006-12-31
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬元)453640.69839519.60510943.92393014.64
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(萬元)――――――――
經(jīng)營(yíng)費(fèi)用(萬元)68596.0297238.89106980.1696607.34
管理費(fèi)用(萬元)19971.6354376.8535609.9418430.39
財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬元)6562.189317.727414.684070.90
三項(xiàng)費(fèi)用增長(zhǎng)率(%)32.347.2825.9320.33
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬元)125735.78362484.28119969.0374653.92
投資收益(萬元)――――――――
補(bǔ)貼收入(萬元)――――――――
營(yíng)業(yè)外收支
凈額(萬元)-1076.13-895.311448.13-705.67
利潤(rùn)總額(萬元)124659.66361588.97121417.1673948.25
所得稅(萬元)31306.5690272.7630893.2021359.39
凈利潤(rùn)(萬元)72658.24200993.2774238.2149160.06
銷售毛利率(%)50.9964.2154.9251.41
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)――――――――
凈資產(chǎn)收益率(%)10.0731.6816.6214.30
資料來源:東方財(cái)富網(wǎng)
表6 大同煤業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力
財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位)2009-06-302008-12-312007-12-312006-12-31
存貨周轉(zhuǎn)率(%)6.098.868.868.56
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(%)13.4845.7760.3548.78
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)0.340.790.660.66
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(%)13.6664.3130.0124.92
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)6.73202.1560.704.11
稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)28.01170.7451.019.55
凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)66.5441.9929.95141.08
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)32.6154.1116.5650.56
資料來源:東方財(cái)富網(wǎng)
表7 大同煤業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債
財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位)2009-06-302008-12-312007-12-312006-12-31
資產(chǎn)總額(萬元)1367718.421261869.55835711.24716999.99
負(fù)債總額(萬元)410910.48400829.47335365.45350857.97
流動(dòng)負(fù)債(萬元)313154.85297773.84198244.97205621.05
長(zhǎng)期負(fù)債(萬元)――――――――
貨幣資金(萬元)344412.96342237.45321167.34357570.45
應(yīng)收帳款(萬元)40544.4326741.539938.956993.36
其他應(yīng)收款(萬元)43897.1221818.0884058.0023081.83
壞帳準(zhǔn)備(萬元)――――――――
股東權(quán)益(萬元)721555.56634374.04446770.37343799.91
資產(chǎn)負(fù)債率(%)30.043434.919340.129348.9341
股東權(quán)益比率(%)52.756149.255053.459847.9497
流動(dòng)比率(%)1.87301.65982.26492.0435
速動(dòng)比率(%)1.75731.53642.10791.9169
資料來源:東方財(cái)富網(wǎng)
表8 大同煤業(yè)現(xiàn)金流量
財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位)2009-06-302008-12-312007-12-312006-12-31
銷售商品收到的現(xiàn)金(萬元)472423.29914743.47519075.66436129.85
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量(萬元)98787.33430643.9166803.97126752.37
現(xiàn)金凈流量(萬元)2175.3720920.11-36403.10194949.37
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率(%)-64.62544.63-47.2996.35
銷售商品收到現(xiàn)金與主營(yíng)收入比(%)104.1404108.9603101.5915110.9704
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比(%)――158.724073.7970241.0252
現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比(%)――7.7106-40.2138370.7047
投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量(萬元)-86340.48-438084.33-86969.92-63435.38
籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量(萬元)-10271.4828360.54-16237.16131632.38
資料來源:東方財(cái)富網(wǎng)
有以上數(shù)據(jù),可以看出,大同煤業(yè)自06年上市以來,依托煤炭行業(yè)的發(fā)展,其股價(jià)也是不斷出現(xiàn)波動(dòng),但總體上還是有較強(qiáng)的勢(shì)頭。其資產(chǎn)評(píng)價(jià)可以從其財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)著手,同時(shí)動(dòng)態(tài)的分析其股價(jià)也是在對(duì)其進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估過程中必不可少的一步,這將直接關(guān)系到評(píng)估出的數(shù)據(jù)是否具有時(shí)效性與有效性。
3 結(jié)論
本文對(duì)考察礦產(chǎn)資源類行業(yè)提供了分析框架,但因礦資源價(jià)格波動(dòng)性較大,因此基于靜態(tài)價(jià)格的分析難以及時(shí)反映出資源真的盈利能力。此外,資源型企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整也使上市公司處于動(dòng)態(tài)變化過程中,只有結(jié)合行業(yè)與公司的具體情況才能更翔實(shí)地判斷資源的價(jià)值。
參考文獻(xiàn)
[1]全國注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試用書編寫組編.資產(chǎn)評(píng)估[M].北京:中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2009.
