首頁(yè) > 優(yōu)秀范文 > 財(cái)務(wù)理論論文
時(shí)間：2022-03-14 15:57:21
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇財(cái)務(wù)理論論文范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
財(cái)務(wù)咨詢從理論上說(shuō)是管理咨詢的一種，剖析財(cái)務(wù)咨詢的內(nèi)涵首先要深刻理解管理咨詢的涵義。咨詢，傳統(tǒng)意義上講是指征求別人意見(jiàn)、求助于人或給人出主意、提建議、定計(jì)謀之意。管理咨詢既可以被看作一種專業(yè)服務(wù)，又可以被視為提供實(shí)際咨詢和幫助的一種方法。對(duì)管理咨詢較為權(quán)威的定義是：“幫助管理者和組織，通過(guò)解決管理和經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，鑒別和抓住新機(jī)會(huì)，強(qiáng)化學(xué)習(xí)和實(shí)施變革以實(shí)現(xiàn)組織目的和目標(biāo)的一種獨(dú)立的專業(yè)性咨詢服務(wù)?！?/p>
目前，財(cái)務(wù)理論界較為明確地提出的財(cái)務(wù)咨詢的概念是：“財(cái)務(wù)咨詢是指具有財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)及相關(guān)專業(yè)知識(shí)的自然人或法人，接受委托向委托人提供業(yè)務(wù)解答、籌劃及指導(dǎo)等服務(wù)的行為?！惫P者認(rèn)為，財(cái)務(wù)咨詢的涵義應(yīng)當(dāng)是十分寬泛的，無(wú)論是接受委托提供專業(yè)服務(wù)的財(cái)務(wù)咨詢，還是從屬于全面管理提供咨詢服務(wù)的附屬性財(cái)務(wù)咨詢，都應(yīng)是不可或缺的。因此，可以將財(cái)務(wù)咨詢大體定義為：咨詢公司、證券公司、投資銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其專業(yè)人員，為客戶、投資者等服務(wù)對(duì)象提供的有關(guān)資產(chǎn)管理、證券投資等財(cái)務(wù)方面的管理咨詢服務(wù)，即一切有關(guān)財(cái)務(wù)的咨詢服務(wù)活動(dòng)都是廣義上的財(cái)務(wù)咨詢。
二、財(cái)務(wù)咨詢的理論地位和功能
理論上，財(cái)務(wù)是本金的投入與收益活動(dòng)，在“大財(cái)務(wù)”的框架下，財(cái)務(wù)理論體系可分為國(guó)家財(cái)務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)和家庭財(cái)務(wù)，這主要是基于財(cái)務(wù)主體及其特性的不同劃分的。從另一角度，可將各財(cái)務(wù)主體（國(guó)家、企業(yè)和家庭）的理財(cái)活動(dòng)按其業(yè)務(wù)性質(zhì)分為自主理財(cái)和委托理財(cái)。其中，自主理財(cái)又可分為自主決策理財(cái)和咨詢決策理財(cái)。同時(shí)，自主決策理財(cái)也非真正靠自己的能力單獨(dú)決策理財(cái)，財(cái)務(wù)咨詢常常潛移默化地影響并培育著理財(cái)主體自主決策的能力。因此，財(cái)務(wù)咨詢?cè)谪?cái)務(wù)理論中占有很重要的地位。特別是隨著管理咨詢業(yè)的獨(dú)立發(fā)展并逐漸成為一個(gè)新興行業(yè)，以及大量專業(yè)財(cái)務(wù)咨詢公司的不斷涌現(xiàn)，更加凸顯了財(cái)務(wù)咨詢?cè)趯?shí)踐方面的重要地位。
財(cái)務(wù)咨詢無(wú)論是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，還是對(duì)企業(yè)、個(gè)人理財(cái)活動(dòng)都具有重要意義。它具有以下功能：
在宏觀方面，財(cái)務(wù)咨詢可以引導(dǎo)理性投資，優(yōu)化社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源配置。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，在“看不見(jiàn)的手”的支配下，財(cái)務(wù)主體盡其所能追求財(cái)務(wù)利益最大化，但由于會(huì)受到信息、能力等方面的限制，其財(cái)務(wù)行為難免會(huì)出現(xiàn)盲動(dòng)性、滯后性，這不但會(huì)造成財(cái)務(wù)主體利益受損，而且對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)整體協(xié)調(diào)發(fā)展非常不利。財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)于微觀經(jīng)濟(jì)主體，彌補(bǔ)其能力的不足，減少其決策的失誤，客觀上減少了投資者的盲目性，校正了市場(chǎng)反應(yīng)的滯后性偏差，有利于優(yōu)化全社會(huì)資源配置。而且，在目前情況下，國(guó)內(nèi)企業(yè)將直面全球競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)咨詢將是企業(yè)在低效的管理水平和有限的人力資源條件下，提升財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力、綜合管理能力、綜合競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段，其現(xiàn)實(shí)意義非常重大。
在微觀方面，財(cái)務(wù)咨詢可彌補(bǔ)企業(yè)、個(gè)人等財(cái)務(wù)主體自身知識(shí)結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)能力等方面的不足，有助于解決經(jīng)營(yíng)和管理中遇到的問(wèn)題。財(cái)務(wù)咨詢專業(yè)人員可以為客戶鑒別、診斷和解決財(cái)務(wù)各相關(guān)領(lǐng)域的問(wèn)題，還可以通過(guò)客觀、專業(yè)的分析，幫助客戶識(shí)別并抓住各種新機(jī)會(huì)。更為重要的是，財(cái)務(wù)咨詢給客戶提供了一個(gè)認(rèn)識(shí)、學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)技能的機(jī)會(huì)，對(duì)于提高客戶能力、促進(jìn)其發(fā)展具有重大意義。
三、財(cái)務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)定位與基本分類
財(cái)務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)范圍非常廣泛，咨詢業(yè)務(wù)既包括實(shí)物性資產(chǎn)咨詢、證券性資產(chǎn)咨詢，又包括財(cái)務(wù)主體籌資、投資及日常管理等業(yè)務(wù)咨詢。具體地，在國(guó)外，財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)通常包括財(cái)務(wù)估價(jià)、經(jīng)營(yíng)資金與流動(dòng)資金管理、兼并與收購(gòu)、投資項(xiàng)目分析、會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)、預(yù)算控制、外匯管理等；在國(guó)內(nèi)，財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)通常包括設(shè)計(jì)企業(yè)內(nèi)部控制制度、設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)電算化實(shí)施戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)分析、代擬經(jīng)濟(jì)文書、培訓(xùn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員、記賬、稅務(wù)服務(wù)、個(gè)人理財(cái)幫助、資產(chǎn)評(píng)估、投資咨詢服務(wù)等。
客戶所需咨詢業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，決定了各種財(cái)務(wù)咨詢的服務(wù)目標(biāo)、服務(wù)方式等方面必定存在差異，由此也就產(chǎn)生了不同的財(cái)務(wù)咨詢類別。就目前開展財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀而言，財(cái)務(wù)咨詢按業(yè)務(wù)性質(zhì)、服務(wù)目標(biāo)大體可以分為以下三類：
1.行業(yè)投資評(píng)價(jià)型。該類財(cái)務(wù)咨詢類似于會(huì)計(jì)師事務(wù)所等提供的社會(huì)鑒證業(yè)務(wù)，咨詢服務(wù)的目的是提供客觀的、不帶有利益色彩的建設(shè)性觀點(diǎn)。專業(yè)咨詢?nèi)藛T以調(diào)查、搜集的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，進(jìn)行深入分析，并根據(jù)現(xiàn)有分析對(duì)未來(lái)做出預(yù)測(cè)。并且以誠(chéng)實(shí)、專業(yè)服務(wù)為基礎(chǔ)，恪守“三公”原則，即不賣產(chǎn)品，也不推進(jìn)部署，只是提供獨(dú)立的分析。該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)一般由專業(yè)性的財(cái)務(wù)咨詢公司開展。
2.財(cái)務(wù)整體服務(wù)型。該類財(cái)務(wù)咨詢側(cè)重于為客戶提供專業(yè)、全面的服務(wù)，獲取由于出讓知識(shí)、腦力勞動(dòng)而應(yīng)得的利益回報(bào)。專業(yè)咨詢?nèi)藛T主要提供一整套有關(guān)企業(yè)、個(gè)人財(cái)務(wù)運(yùn)作與管理的規(guī)劃、策劃等服務(wù)，十分注重市場(chǎng)細(xì)分化差別，在提供整體服務(wù)的條件下強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)ｉL(zhǎng)，根據(jù)企業(yè)、個(gè)人需要，可以量身定做方案并提供貼身服務(wù)。該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)一般由專業(yè)財(cái)務(wù)公司、綜合性管理咨詢公司、證券公司及部分提供咨詢業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)開展。
3.附屬增值服務(wù)型。該類財(cái)務(wù)咨詢的目的是擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)，專業(yè)咨詢?nèi)藛T運(yùn)用一系列理財(cái)工具，為客戶提供專業(yè)、全面的財(cái)務(wù)分析和理財(cái)建議，并兼顧產(chǎn)品銷售。該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)主要由銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的“個(gè)人理財(cái)中心”等部門提供。
四、證券投資咨詢
財(cái)務(wù)咨詢涵蓋范圍極為廣泛，其中證券投資咨詢作為其最為重要的組成部分之一，無(wú)論對(duì)廣大投資者的投資行為還是對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展，都影響重大。
在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，資本市場(chǎng)建立之初就產(chǎn)生了投資咨詢業(yè)務(wù)的萌芽。1920年，全球第一家投資咨詢公司在美國(guó)的波士頓成立，證券投資咨詢業(yè)也便開始發(fā)展起來(lái)。我國(guó)證券投資咨詢業(yè)正式發(fā)展始于20世紀(jì)90年代初期，在證券市場(chǎng)初步建立時(shí)便已經(jīng)起步，經(jīng)過(guò)20世紀(jì)90年代的跨越式發(fā)展，逐步形成了一個(gè)具有廣闊前景的新興行業(yè)。
隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，證券投資咨詢業(yè)蓬勃發(fā)展起來(lái)。目前，受全球經(jīng)濟(jì)一體化的影響，證券投資咨詢業(yè)呈現(xiàn)出兩大發(fā)展趨勢(shì)，一是咨詢業(yè)務(wù)的國(guó)際化與本土化并存，二是咨詢業(yè)務(wù)的專業(yè)化與全面化兩極發(fā)展。在此兩大發(fā)展趨勢(shì)的影響下，我國(guó)證券投資咨詢業(yè)發(fā)展面臨著前所未有的機(jī)遇，同時(shí)也面臨著巨大挑戰(zhàn)。目前，困擾證券投資咨詢業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題是如何保持咨詢業(yè)務(wù)的客觀、獨(dú)立，如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)等。
行為財(cái)務(wù)是在對(duì)“有效市場(chǎng)假說(shuō)”（EMH）的質(zhì)疑中提出來(lái)的。EMH宣稱，金融資產(chǎn)的價(jià)格能夠全面反映市場(chǎng)上可獲得的相關(guān)信息，投資者無(wú)法利用相關(guān)信息獲取超額回報(bào)。但進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來(lái)，出現(xiàn)了大量與EMH相矛盾的市場(chǎng)異象，比較典型的有：①規(guī)模效應(yīng)。Banz發(fā)現(xiàn)，未來(lái)股票價(jià)格的變化與股票所代表的公司規(guī)模有密切關(guān)系。小公司的股票較大公司的股票更易獲得較高的收益率。公司規(guī)模是市場(chǎng)上眾人皆知的信息，按照EMH，借此信息應(yīng)無(wú)法獲取超額回報(bào)。因此，這一發(fā)現(xiàn)極大地沖擊著EMH；②期間效應(yīng)。French、Gibbons和Hess的研究顯示，股票在星期一的收益率通常為負(fù)值，而在星期五的收益率則明顯高于一周內(nèi)的其他交易日，于是可以得出在某些特定時(shí)間進(jìn)行股票交易即可獲取超額回報(bào)。這顯然與EMH不符；③反向投資策略。經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)現(xiàn)，一只股票受關(guān)注的程度（用股票市值與其賬面價(jià)值的比率來(lái)衡量，比率越高，表示越受關(guān)注）也影響到股票價(jià)格的變化。受關(guān)注的股票往往只有較低的收益率，而較不受關(guān)注的股票往往能獲取較高的投資回報(bào)，因此投資者可以采取一種“反向投資”的策略來(lái)獲取超額回報(bào)。一只股票受關(guān)注的程度是市場(chǎng)上的公共信息，顯然EMH難以解釋這一策略。
對(duì)EMH最大的挑戰(zhàn)來(lái)自于對(duì)其理論基礎(chǔ)的沖擊。EMH以投資者理性為基礎(chǔ)，但大量心理學(xué)和行為學(xué)研究顯示，投資者并非都是理性的，他們?cè)跊Q策時(shí)呈現(xiàn)出如下心理特征：①損失回避。相同大小的利得和損失，后者造成的影響大概是前者的2.5倍，所以投資者更注重?fù)p失帶來(lái)的不利影響；②過(guò)度自信。投資者對(duì)自己的知識(shí)和能力都表現(xiàn)出過(guò)分自信；③傾向于確認(rèn)偏差。投資者往往只是重視條件概率，而忽視先驗(yàn)概率。由于存在這些心理特點(diǎn)，投資者的實(shí)際決策往往會(huì)系統(tǒng)性地偏離傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論所設(shè)定的最優(yōu)決策模式，這種偏離通過(guò)影響投資者對(duì)金融資產(chǎn)的選擇最終反映到金融資產(chǎn)定價(jià)上。
2行為財(cái)務(wù)的主要內(nèi)容
（1）決策特征。在提出行為財(cái)務(wù)學(xué)以前，關(guān)于財(cái)務(wù)方面的研究幾乎從未涉及到個(gè)人的決策行為。行為財(cái)務(wù)認(rèn)為行為財(cái)務(wù)主體的決策程序隨問(wèn)題本質(zhì)及產(chǎn)生問(wèn)題的環(huán)境而變化。行為財(cái)務(wù)的決策特征：①?zèng)Q策者的偏好是多元化的，尋求令人滿意而非最優(yōu)的決策。決策者的偏好是易變的，并且僅在決策過(guò)程中形成；②決策者傾向于根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或主觀直覺(jué)而非客觀標(biāo)準(zhǔn)及嗜好性信息來(lái)做出決策，他們的決策程序是個(gè)性化的、具體的，并帶有情緒；③人們一般不是通過(guò)概率，而是通過(guò)啟發(fā)法的經(jīng)驗(yàn)決策法則來(lái)處理問(wèn)題。
經(jīng)驗(yàn)表明，上述決策特征有助于解釋財(cái)務(wù)市場(chǎng)上投資者的行為特點(diǎn)及其行為所引起的資本市場(chǎng)的變化，如股票市場(chǎng)交易量的變動(dòng)、帶有噪聲的股票價(jià)格、投資者追隨領(lǐng)導(dǎo)者和從眾的行為等。
（2）預(yù)期理論?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)在風(fēng)險(xiǎn)決策問(wèn)題上著名的理論模型即“期望效用模型”。由VonNeumann等人進(jìn)行嚴(yán)格的公理化闡述而形成。其基本內(nèi)涵是，決策者謀求的是加權(quán)估價(jià)后形成的預(yù)期效用的最大化。然而，該理論卻在實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的一系列賭博選擇實(shí)驗(yàn)中受到了挑戰(zhàn)。最早的賭博選擇實(shí)驗(yàn)由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者Allais設(shè)計(jì)。該賭博選擇實(shí)驗(yàn)產(chǎn)生了著名的“阿萊悖論”（亦稱“同結(jié)果效應(yīng)”），它對(duì)期望效用理論形成了挑戰(zhàn)。與同結(jié)果效應(yīng)類似的實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)是“同比率效應(yīng)”，即如果對(duì)一組賭博中收益概率進(jìn)行相同比率的變換，也會(huì)產(chǎn)生不一致的選擇。與同結(jié)果效應(yīng)一樣，同比率效應(yīng)也是對(duì)期望效用理論的挑戰(zhàn)。研究表明，人們?cè)诓淮_定條件下的許多決策與預(yù)期效應(yīng)理論的預(yù)測(cè)發(fā)生了分歧。為給出解釋，通過(guò)實(shí)驗(yàn)觀察和模型設(shè)計(jì)，Kahneman和Tversly提出了預(yù)期理論。預(yù)期理論類似于期望效用理論，只不過(guò)個(gè)體在最大化效用的加權(quán)和中，權(quán)重不等于概率，效用由所謂的“價(jià)值函數(shù)”而不是效用函數(shù)得到。權(quán)重由真實(shí)概率函數(shù)得出，在真實(shí)概率中極小概率下的權(quán)重是0，在極大概率下的權(quán)重是1。即人們將極不可能的事件視為不能，而極可能的事件視為確定。在很小和很大概率之間，權(quán)重函數(shù)（真實(shí)概率函數(shù)的權(quán)重）的斜率小于1。
（3）股票價(jià)格的異常變動(dòng)。行為財(cái)務(wù)學(xué)認(rèn)為，現(xiàn)代財(cái)務(wù)模型對(duì)資本市場(chǎng)的異常現(xiàn)象不能予以明確的解釋，比如反應(yīng)不足或者過(guò)度反應(yīng)。因此，行為財(cái)務(wù)學(xué)者們通過(guò)建立模型來(lái)解釋市場(chǎng)中的無(wú)效率行為，比如有Barberis、Shleifer和Vishny的BSV模型解釋了金融資產(chǎn)的價(jià)格如何偏離EMH，當(dāng)投資者認(rèn)為收益變化是一種暫時(shí)現(xiàn)象時(shí)，他就未能及時(shí)調(diào)整自身對(duì)未來(lái)收益的預(yù)期，即反應(yīng)不足；當(dāng)投資者認(rèn)為近期股票價(jià)格的同方向變化反映公司收益的變化是趨勢(shì)性的，并對(duì)這一趨勢(shì)外推，就會(huì)導(dǎo)致過(guò)度反應(yīng)。Daniel、Hirshleifer和Subrahmanyam的DHS模型解釋了股票回報(bào)的短期連續(xù)性和長(zhǎng)期回調(diào)，模型認(rèn)為市場(chǎng)中的投資者分無(wú)信息和有信息兩類，前者不存在判斷偏差，后者表現(xiàn)出過(guò)度自信和自我偏愛(ài)兩種判斷偏差，過(guò)度自信導(dǎo)致投資者夸大在股票價(jià)值判斷中私人信息的準(zhǔn)確性，自我偏愛(ài)導(dǎo)致對(duì)私人信息的反應(yīng)過(guò)度和對(duì)公共信息的反應(yīng)不足；Hong和Stein的HS模型，解釋了反應(yīng)不足和過(guò)度反應(yīng)，HS模型把市場(chǎng)中的投資者分為消息觀察者和動(dòng)量交易者兩類，在對(duì)股票價(jià)格預(yù)測(cè)時(shí)，消息觀察者完全不考慮當(dāng)前或過(guò)去的價(jià)格，而是根據(jù)其獲得的關(guān)于股票未來(lái)價(jià)值的信息進(jìn)行交易，動(dòng)量交易者則把他們的預(yù)測(cè)建立在一個(gè)對(duì)過(guò)去歷史價(jià)格的簡(jiǎn)單函數(shù)上。
3行為財(cái)務(wù)的意義與運(yùn)用
行為財(cái)務(wù)理論的科學(xué)性在于它突破了標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)理論只注重最優(yōu)決策模型，認(rèn)為理性投資決策模型就是決定金融資產(chǎn)價(jià)格變化的實(shí)際投資決策模型的假設(shè)，從而把人的行為模式建立在更加現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上；同時(shí)，它也合理解釋市場(chǎng)異?，F(xiàn)象。如對(duì)“反向投資”策略，行為財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，這種現(xiàn)象是由于人們預(yù)測(cè)時(shí)的心理偏差造成的。
盡管如此，行為財(cái)務(wù)理論還存在著諸多不足。行為財(cái)務(wù)模型雖然能解釋市場(chǎng)中的某些異?，F(xiàn)象，但行為財(cái)務(wù)尚缺乏一種能夠普遍解釋各類市場(chǎng)異常現(xiàn)象的理論或模型；同時(shí)，面對(duì)研究方法和模型設(shè)計(jì)的改變，異常現(xiàn)象出現(xiàn)的幅度和強(qiáng)度都發(fā)生了很大變化。迄今行為財(cái)務(wù)尚未能形成一個(gè)完整的理論體系，其研究還停留在對(duì)市場(chǎng)異?，F(xiàn)象的解釋以及實(shí)證檢驗(yàn)上，眾多的模型很大程度上還只是對(duì)特殊現(xiàn)象的解釋，往往需要增加很多額外的假設(shè)進(jìn)行推導(dǎo)。而且，心理因素的不確定性和不易量化也增加了行為財(cái)務(wù)研究的難度，正如人的心理特征難以用某種簡(jiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分一樣，沒(méi)有什么模型能同時(shí)解釋投資者的信念、偏好和套利限制。
溫興琦博士認(rèn)為，行為財(cái)務(wù)仍是一個(gè)嶄新的研究領(lǐng)域，不僅具有重要的理論意義，還有著極其廣闊的應(yīng)用范圍。比如，針對(duì)普遍流行的上市公司“圈錢饑渴癥”，可以從行為財(cái)務(wù)的角度解釋，公司經(jīng)理的行為是非理性的，即上市公司經(jīng)理并不是以公司真實(shí)價(jià)值最大化為目標(biāo)，而往往是傾向于公司經(jīng)理自身利益的最大化，這決定了公司經(jīng)理的融資和投資行為決策不可能是完全理性的，這是導(dǎo)致偏好股權(quán)融資的主要原因。因此，解決這種問(wèn)題，一方面，要加強(qiáng)上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)的完善，使其發(fā)揮對(duì)公司經(jīng)理的監(jiān)督作用，使公司經(jīng)理真正做到以公司價(jià)值的最大化為行為準(zhǔn)則。另一方面，要在微觀機(jī)制上進(jìn)行設(shè)計(jì)，發(fā)展和完善對(duì)公司經(jīng)理的激勵(lì)機(jī)制，盡快推行經(jīng)理股票期權(quán)等激勵(lì)制度，使得公司經(jīng)理的利益與公司價(jià)值的最大化捆綁在一起。
隨著資本市場(chǎng)上投資者行為的不斷演化，行為學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)研究層面上的發(fā)展與深化將不斷完善行為財(cái)務(wù)學(xué)的理論體系。通過(guò)行為財(cái)務(wù)可以獲得更符合市場(chǎng)真實(shí)情況，更具有確切內(nèi)涵的財(cái)務(wù)理論。行為財(cái)務(wù)學(xué)最近才引入中國(guó)，一些中國(guó)學(xué)者基于行為財(cái)務(wù)學(xué)的觀點(diǎn)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行了實(shí)證研究，但總體成果不顯著，但可以預(yù)計(jì)行為財(cái)務(wù)學(xué)在中國(guó)會(huì)有非常良好的應(yīng)用前景。因此，借鑒國(guó)外的理論研究成果，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，特別是圍繞資本市場(chǎng)進(jìn)行有中國(guó)特色的行為財(cái)務(wù)研究具有重大的理論意義和實(shí)踐意義。
4對(duì)行為財(cái)務(wù)理論的評(píng)價(jià)
（1）行為財(cái)務(wù)的產(chǎn)生為財(cái)務(wù)理論的研究拓展了一個(gè)新的視角，開辟了一個(gè)新的領(lǐng)域。利用行為財(cái)務(wù)的理論框架，可以加深對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論的認(rèn)識(shí)，并進(jìn)一步發(fā)展相關(guān)內(nèi)容。
（2）行為財(cái)務(wù)關(guān)注企業(yè)所面臨的資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)條件等對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的影響，即企業(yè)與資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)的博弈，使對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的研究更加真實(shí)。如我國(guó)上市公司中普遍存在的股權(quán)融資偏好問(wèn)題，傳統(tǒng)理論歸因于股權(quán)融資實(shí)際成本低于債權(quán)成本，而依照行為財(cái)務(wù)理論，至少部分公司是因?yàn)橘Y本市場(chǎng)融資條件的限制而選擇股權(quán)融資。
（3）根據(jù)行為財(cái)務(wù)理論，正確的投資策略必須考慮到投資者非完全理性，必須考慮到資本市場(chǎng)上經(jīng)常存在反應(yīng)不足和反應(yīng)過(guò)度等異常現(xiàn)象。
參考文獻(xiàn)
1盧向南，俞佳.行為財(cái)務(wù)理論的發(fā)展和應(yīng)用研究[J].經(jīng)濟(jì)論壇，2006（8）
2溫興琦.基于動(dòng)態(tài)環(huán)境的企業(yè)戰(zhàn)略重構(gòu)[J].人大復(fù)印資料，2005（4）
1.財(cái)務(wù)理論起點(diǎn)應(yīng)具有內(nèi)生性。財(cái)務(wù)理論研究的邏輯起點(diǎn)應(yīng)該是財(cái)務(wù)理論的基本內(nèi)容或基本要素，它是財(cái)務(wù)理論體系中其他理論建立的基礎(chǔ)，即作為邏輯起點(diǎn)應(yīng)當(dāng)具備高度的內(nèi)在邏輯性。只有這樣，它才可能成為整個(gè)財(cái)務(wù)理論研究的主線，從而使該理論具有一定的拓展性和推演性。
2.財(cái)務(wù)理論起點(diǎn)必須能夠連接財(cái)務(wù)系統(tǒng)與理論環(huán)境。企業(yè)的財(cái)務(wù)體系是一個(gè)開放的系統(tǒng)，它不僅要從資本市場(chǎng)上獲取信息和資本，還要在資本市場(chǎng)上為其多余的資本尋找合適的投資渠道。這要求財(cái)務(wù)系統(tǒng)不僅要立足于微觀的財(cái)務(wù)主體，還要立足于宏觀的理財(cái)環(huán)境，財(cái)務(wù)理論的研究起點(diǎn)應(yīng)成為財(cái)務(wù)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)環(huán)境之間的橋梁。只有這樣，財(cái)務(wù)理論體系才能根據(jù)環(huán)境的變化作出調(diào)整，并指導(dǎo)理財(cái)活動(dòng)。
3.財(cái)務(wù)理論起點(diǎn)必須能夠聯(lián)系財(cái)務(wù)理論與財(cái)務(wù)實(shí)踐?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)理論研究不僅注重規(guī)范性研究，更注重實(shí)證性研究，從而使現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論更具實(shí)踐性和可操作性。財(cái)務(wù)理論和財(cái)務(wù)實(shí)踐之間的關(guān)系決定了財(cái)務(wù)理論的研究起點(diǎn)不僅要在財(cái)務(wù)領(lǐng)域起到出發(fā)點(diǎn)和統(tǒng)馭的作用，還必須將財(cái)務(wù)理論和財(cái)務(wù)實(shí)踐密切聯(lián)系起來(lái)。而且這個(gè)邏輯起點(diǎn)只能是惟一的，即財(cái)務(wù)基礎(chǔ)理論、財(cái)務(wù)應(yīng)用理論和財(cái)務(wù)實(shí)踐的邏輯起點(diǎn)是一致的。否則，多個(gè)邏輯起點(diǎn)只會(huì)引起理論結(jié)構(gòu)的混亂和不連貫。
二、當(dāng)前財(cái)務(wù)理論研究邏輯起點(diǎn)觀點(diǎn)的評(píng)述
1.環(huán)境起點(diǎn)論。環(huán)境起點(diǎn)論認(rèn)為：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、內(nèi)容及方法的變化，是理財(cái)環(huán)境綜合作用的結(jié)果，因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論研究必須適應(yīng)現(xiàn)財(cái)環(huán)境變化的要求，以現(xiàn)財(cái)環(huán)境作為其研究的邏輯起點(diǎn)。考察西方的財(cái)務(wù)理論，其發(fā)展與外部環(huán)境尤其是金融市場(chǎng)的發(fā)展密切相關(guān)。但由此把環(huán)境作為財(cái)務(wù)理論研究的邏輯起點(diǎn)，是不合適的。其內(nèi)在的缺陷表現(xiàn)為：第一，任何一門應(yīng)用學(xué)科，其目標(biāo)、內(nèi)容和方法都受環(huán)境影響頗深，那么由此斷定任何應(yīng)用學(xué)科理論研究的邏輯起點(diǎn)都是外部環(huán)境顯然是錯(cuò)誤的。實(shí)際上財(cái)務(wù)環(huán)境只是研究財(cái)務(wù)理論的一個(gè)背景。第二，理財(cái)環(huán)境只是財(cái)務(wù)理論形成和發(fā)展的外部條件，而不是現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論本身的基本內(nèi)容和基本要素。因此，將其作為邏輯起點(diǎn)難以給財(cái)務(wù)理論的深層次研究打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。第三，理財(cái)環(huán)境復(fù)雜多變，以此作為邏輯起點(diǎn)來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)理論結(jié)構(gòu)，是極不穩(wěn)定且難以成型的。
2.假設(shè)起點(diǎn)論。假設(shè)起點(diǎn)論認(rèn)為：任何一門獨(dú)立學(xué)科的形成和發(fā)展，都是以假設(shè)為邏輯起點(diǎn)的，因?yàn)樗鼮閷W(xué)科的理論和實(shí)務(wù)提供了出發(fā)點(diǎn)和基礎(chǔ)。一門獨(dú)立學(xué)科的理論研究當(dāng)然需要一些合理的假設(shè)，財(cái)務(wù)假設(shè)理論也是財(cái)務(wù)理論結(jié)構(gòu)中一個(gè)非常重要的理論問(wèn)題。假設(shè)的重要性不可否認(rèn)，但是以財(cái)務(wù)假設(shè)作為理論研究的邏輯起點(diǎn)還存在一些問(wèn)題。首先，財(cái)務(wù)假設(shè)是人們根據(jù)客觀環(huán)境作出的主觀設(shè)定，因此其科學(xué)性和合理性主要取決于財(cái)務(wù)運(yùn)行所處的外部環(huán)境。假設(shè)起點(diǎn)論難以克服理財(cái)環(huán)境的復(fù)雜多變所導(dǎo)致的缺陷，從而不利于現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的研究和發(fā)展。其次，該理論較多地借鑒了會(huì)計(jì)理論的研究思路。但過(guò)去一直以假設(shè)為邏輯起點(diǎn)的會(huì)計(jì)理論研究，也逐漸放棄了這種觀點(diǎn)，而改用實(shí)務(wù)性的會(huì)計(jì)目標(biāo)作為邏輯起點(diǎn)?？梢?jiàn)，作為一門應(yīng)用性極強(qiáng)的學(xué)科，對(duì)其理論起點(diǎn)的確立不能僅考慮方法和邏輯上的成立，更要強(qiáng)調(diào)其實(shí)務(wù)性，即對(duì)實(shí)踐的指導(dǎo)意義。
3.本質(zhì)起點(diǎn)論。本質(zhì)起點(diǎn)論認(rèn)為：財(cái)務(wù)本質(zhì)體現(xiàn)了財(cái)務(wù)的內(nèi)在規(guī)律性，并具有客觀性和相對(duì)穩(wěn)定性，由此而進(jìn)行財(cái)務(wù)理論體系研究和發(fā)展是科學(xué)的、合理的。其實(shí)，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的財(cái)務(wù)理論研究都是以“財(cái)務(wù)本質(zhì)”為起點(diǎn)，逐漸闡述財(cái)務(wù)的概念、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象、原則。方法和任務(wù)等。這一觀點(diǎn)無(wú)疑符合我國(guó)傳統(tǒng)的哲學(xué)思維習(xí)慣，強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)不同于其他學(xué)科的獨(dú)特性。但是財(cái)務(wù)本質(zhì)是一個(gè)純粹的理論范疇，側(cè)重于財(cái)務(wù)基礎(chǔ)理論的研究。盡管它完全可以作為財(cái)務(wù)基礎(chǔ)理論的研究起點(diǎn)，但作為應(yīng)用理論的邏輯起點(diǎn)則顯得牽強(qiáng)，因?yàn)樨?cái)務(wù)本質(zhì)并不具備溝通財(cái)務(wù)理論與實(shí)踐的特征。
隨著當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程與計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等先進(jìn)科技成果的大量應(yīng)用，社會(huì)組織和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，將實(shí)驗(yàn)方法引入財(cái)務(wù)研究成為一種必然的趨勢(shì)。
1行為財(cái)務(wù)理論產(chǎn)生的背景
現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論要解決兩個(gè)問(wèn)題：一是通過(guò)最優(yōu)決策模型解釋什么是最優(yōu)決策；二是通過(guò)描述性決策模型探討投資者的實(shí)際決策過(guò)程。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論很好地解決了第一個(gè)問(wèn)題，但在第二個(gè)問(wèn)題上，它一直視投資者的實(shí)際決策過(guò)程為一“黑箱”。為更好地解釋和預(yù)測(cè)投資者的實(shí)際決策過(guò)程以及金融市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)行狀況，理論界發(fā)展了行為財(cái)務(wù)這一新的研究范式。
行為財(cái)務(wù)是在對(duì)“有效市場(chǎng)假說(shuō)”（EMH）的質(zhì)疑中提出來(lái)的。EMH宣稱，金融資產(chǎn)的價(jià)格能夠全面反映市場(chǎng)上可獲得的相關(guān)信息，投資者無(wú)法利用相關(guān)信息獲取超額回報(bào)。但進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來(lái)，出現(xiàn)了大量與EMH相矛盾的市場(chǎng)異象，比較典型的有：①規(guī)模效應(yīng)。Banz發(fā)現(xiàn)，未來(lái)股票價(jià)格的變化與股票所代表的公司規(guī)模有密切關(guān)系。小公司的股票較大公司的股票更易獲得較高的收益率。公司規(guī)模是市場(chǎng)上眾人皆知的信息，按照EMH，借此信息應(yīng)無(wú)法獲取超額回報(bào)。因此，這一發(fā)現(xiàn)極大地沖擊著EMH；②期間效應(yīng)。French、Gibbons和Hess的研究顯示，股票在星期一的收益率通常為負(fù)值，而在星期五的收益率則明顯高于一周內(nèi)的其他交易日，于是可以得出在某些特定時(shí)間進(jìn)行股票交易即可獲取超額回報(bào)。這顯然與EMH不符；③反向投資策略。經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)現(xiàn)，一只股票受關(guān)注的程度（用股票市值與其賬面價(jià)值的比率來(lái)衡量，比率越高，表示越受關(guān)注）也影響到股票價(jià)格的變化。受關(guān)注的股票往往只有較低的收益率，而較不受關(guān)注的股票往往能獲取較高的投資回報(bào)，因此投資者可以采取一種“反向投資”的策略來(lái)獲取超額回報(bào)。一只股票受關(guān)注的程度是市場(chǎng)上的公共信息，顯然EMH難以解釋這一策略。
對(duì)EMH最大的挑戰(zhàn)來(lái)自于對(duì)其理論基礎(chǔ)的沖擊。EMH以投資者理性為基礎(chǔ)，但大量心理學(xué)和行為學(xué)研究顯示，投資者并非都是理性的，他們?cè)跊Q策時(shí)呈現(xiàn)出如下心理特征：①損失回避。相同大小的利得和損失，后者造成的影響大概是前者的2.5倍，所以投資者更注重?fù)p失帶來(lái)的不利影響；②過(guò)度自信。投資者對(duì)自己的知識(shí)和能力都表現(xiàn)出過(guò)分自信；③傾向于確認(rèn)偏差。投資者往往只是重視條件概率，而忽視先驗(yàn)概率。由于存在這些心理特點(diǎn)，投資者的實(shí)際決策往往會(huì)系統(tǒng)性地偏離傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論所設(shè)定的最優(yōu)決策模式，這種偏離通過(guò)影響投資者對(duì)金融資產(chǎn)的選擇最終反映到金融資產(chǎn)定價(jià)上。
2行為財(cái)務(wù)的主要內(nèi)容
（1）決策特征。在提出行為財(cái)務(wù)學(xué)以前，關(guān)于財(cái)務(wù)方面的研究幾乎從未涉及到個(gè)人的決策行為。行為財(cái)務(wù)認(rèn)為行為財(cái)務(wù)主體的決策程序隨問(wèn)題本質(zhì)及產(chǎn)生問(wèn)題的環(huán)境而變化。行為財(cái)務(wù)的決策特征：①?zèng)Q策者的偏好是多元化的，尋求令人滿意而非最優(yōu)的決策。決策者的偏好是易變的，并且僅在決策過(guò)程中形成；②決策者傾向于根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或主觀直覺(jué)而非客觀標(biāo)準(zhǔn)及嗜好性信息來(lái)做出決策，他們的決策程序是個(gè)性化的、具體的，并帶有情緒；③人們一般不是通過(guò)概率，而是通過(guò)啟發(fā)法的經(jīng)驗(yàn)決策法則來(lái)處理問(wèn)題。
經(jīng)驗(yàn)表明，上述決策特征有助于解釋財(cái)務(wù)市場(chǎng)上投資者的行為特點(diǎn)及其行為所引起的資本市場(chǎng)的變化，如股票市場(chǎng)交易量的變動(dòng)、帶有噪聲的股票價(jià)格、投資者追隨領(lǐng)導(dǎo)者和從眾的行為等。
（2）預(yù)期理論。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)在風(fēng)險(xiǎn)決策問(wèn)題上著名的理論模型即“期望效用模型”。由VonNeumann等人進(jìn)行嚴(yán)格的公理化闡述而形成。其基本內(nèi)涵是，決策者謀求的是加權(quán)估價(jià)后形成的預(yù)期效用的最大化。然而，該理論卻在實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的一系列賭博選擇實(shí)驗(yàn)中受到了挑戰(zhàn)。最早的賭博選擇實(shí)驗(yàn)由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者Allais設(shè)計(jì)。該賭博選擇實(shí)驗(yàn)產(chǎn)生了著名的“阿萊悖論”（亦稱“同結(jié)果效應(yīng)”），它對(duì)期望效用理論形成了挑戰(zhàn)。與同結(jié)果效應(yīng)類似的實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)是“同比率效應(yīng)”，即如果對(duì)一組賭博中收益概率進(jìn)行相同比率的變換，也會(huì)產(chǎn)生不一致的選擇。與同結(jié)果效應(yīng)一樣，同比率效應(yīng)也是對(duì)期望效用理論的挑戰(zhàn)。研究表明，人們?cè)诓淮_定條件下的許多決策與預(yù)期效應(yīng)理論的預(yù)測(cè)發(fā)生了分歧。為給出解釋，通過(guò)實(shí)驗(yàn)觀察和模型設(shè)計(jì)，Kahneman和Tversly提出了預(yù)期理論。預(yù)期理論類似于期望效用理論，只不過(guò)個(gè)體在最大化效用的加權(quán)和中，權(quán)重不等于概率，效用由所謂的“價(jià)值函數(shù)”而不是效用函數(shù)得到。權(quán)重由真實(shí)概率函數(shù)得出，在真實(shí)概率中極小概率下的權(quán)重是0，在極大概率下的權(quán)重是1。即人們將極不可能的事件視為不能，而極可能的事件視為確定。在很小和很大概率之間，權(quán)重函數(shù)（真實(shí)概率函數(shù)的權(quán)重）的斜率小于1。
（3）股票價(jià)格的異常變動(dòng)。行為財(cái)務(wù)學(xué)認(rèn)為，現(xiàn)代財(cái)務(wù)模型對(duì)資本市場(chǎng)的異常現(xiàn)象不能予以明確的解釋，比如反應(yīng)不足或者過(guò)度反應(yīng)。因此，行為財(cái)務(wù)學(xué)者們通過(guò)建立模型來(lái)解釋市場(chǎng)中的無(wú)效率行為，比如有Barberis、Shleifer和Vishny的BSV模型解釋了金融資產(chǎn)的價(jià)格如何偏離EMH，當(dāng)投資者認(rèn)為收益變化是一種暫時(shí)現(xiàn)象時(shí)，他就未能及時(shí)調(diào)整自身對(duì)未來(lái)收益的預(yù)期，即反應(yīng)不足；當(dāng)投資者認(rèn)為近期股票價(jià)格的同方向變化反映公司收益的變化是趨勢(shì)性的，并對(duì)這一趨勢(shì)外推，就會(huì)導(dǎo)致過(guò)度反應(yīng)。Daniel、Hirshleifer和Subrahmanyam的DHS模型解釋了股票回報(bào)的短期連續(xù)性和長(zhǎng)期回調(diào)，模型認(rèn)為市場(chǎng)中的投資者分無(wú)信息和有信息兩類，前者不存在判斷偏差，后者表現(xiàn)出過(guò)度自信和自我偏愛(ài)兩種判斷偏差，過(guò)度自信導(dǎo)致投資者夸大在股票價(jià)值判斷中私人信息的準(zhǔn)確性，自我偏愛(ài)導(dǎo)致對(duì)私人信息的反應(yīng)過(guò)度和對(duì)公共信息的反應(yīng)不足；Hong和Stein的HS模型，解釋了反應(yīng)不足和過(guò)度反應(yīng)，HS模型把市場(chǎng)中的投資者分為消息觀察者和動(dòng)量交易者兩類，在對(duì)股票價(jià)格預(yù)測(cè)時(shí)，消息觀察者完全不考慮當(dāng)前或過(guò)去的價(jià)格，而是根據(jù)其獲得的關(guān)于股票未來(lái)價(jià)值的信息進(jìn)行交易，動(dòng)量交易者則把他們的預(yù)測(cè)建立在一個(gè)對(duì)過(guò)去歷史價(jià)格的簡(jiǎn)單函數(shù)上。
3行為財(cái)務(wù)的意義與運(yùn)用
行為財(cái)務(wù)理論的科學(xué)性在于它突破了標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)理論只注重最優(yōu)決策模型，認(rèn)為理性投資決策模型就是決定金融資產(chǎn)價(jià)格變化的實(shí)際投資決策模型的假設(shè)，從而把人的行為模式建立在更加現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上；同時(shí)，它也合理解釋市場(chǎng)異常現(xiàn)象。如對(duì)“反向投資”策略，行為財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，這種現(xiàn)象是由于人們預(yù)測(cè)時(shí)的心理偏差造成的。
盡管如此，行為財(cái)務(wù)理論還存在著諸多不足。行為財(cái)務(wù)模型雖然能解釋市場(chǎng)中的某些異?，F(xiàn)象，但行為財(cái)務(wù)尚缺乏一種能夠普遍解釋各類市場(chǎng)異?，F(xiàn)象的理論或模型；同時(shí)，面對(duì)研究方法和模型設(shè)計(jì)的改變，異?，F(xiàn)象出現(xiàn)的幅度和強(qiáng)度都發(fā)生了很大變化。迄今行為財(cái)務(wù)尚未能形成一個(gè)完整的理論體系，其研究還停留在對(duì)市場(chǎng)異常現(xiàn)象的解釋以及實(shí)證檢驗(yàn)上，眾多的模型很大程度上還只是對(duì)特殊現(xiàn)象的解釋，往往需要增加很多額外的假設(shè)進(jìn)行推導(dǎo)。而且，心理因素的不確定性和不易量化也增加了行為財(cái)務(wù)研究的難度，正如人的心理特征難以用某種簡(jiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分一樣，沒(méi)有什么模型能同時(shí)解釋投資者的信念、偏好和套利限制。
溫興琦博士認(rèn)為，行為財(cái)務(wù)仍是一個(gè)嶄新的研究領(lǐng)域，不僅具有重要的理論意義，還有著極其廣闊的應(yīng)用范圍。比如，針對(duì)普遍流行的上市公司“圈錢饑渴癥”，可以從行為財(cái)務(wù)的角度解釋，公司經(jīng)理的行為是非理性的，即上市公司經(jīng)理并不是以公司真實(shí)價(jià)值最大化為目標(biāo)，而往往是傾向于公司經(jīng)理自身利益的最大化，這決定了公司經(jīng)理的融資和投資行為決策不可能是完全理性的，這是導(dǎo)致偏好股權(quán)融資的主要原因。因此，解決這種問(wèn)題，一方面，要加強(qiáng)上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)的完善，使其發(fā)揮對(duì)公司經(jīng)理的監(jiān)督作用，使公司經(jīng)理真正做到以公司價(jià)值的最大化為行為準(zhǔn)則。另一方面，要在微觀機(jī)制上進(jìn)行設(shè)計(jì)，發(fā)展和完善對(duì)公司經(jīng)理的激勵(lì)機(jī)制，盡快推行經(jīng)理股票期權(quán)等激勵(lì)制度，使得公司經(jīng)理的利益與公司價(jià)值的最大化捆綁在一起。
隨著資本市場(chǎng)上投資者行為的不斷演化，行為學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)研究層面上的發(fā)展與深化將不斷完善行為財(cái)務(wù)學(xué)的理論體系。通過(guò)行為財(cái)務(wù)可以獲得更符合市場(chǎng)真實(shí)情況，更具有確切內(nèi)涵的財(cái)務(wù)理論。行為財(cái)務(wù)學(xué)最近才引入中國(guó)，一些中國(guó)學(xué)者基于行為財(cái)務(wù)學(xué)的觀點(diǎn)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行了實(shí)證研究，但總體成果不顯著，但可以預(yù)計(jì)行為財(cái)務(wù)學(xué)在中國(guó)會(huì)有非常良好的應(yīng)用前景。因此，借鑒國(guó)外的理論研究成果，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，特別是圍繞資本市場(chǎng)進(jìn)行有中國(guó)特色的行為財(cái)務(wù)研究具有重大的理論意義和實(shí)踐意義。
4對(duì)行為財(cái)務(wù)理論的評(píng)價(jià)
（1）行為財(cái)務(wù)的產(chǎn)生為財(cái)務(wù)理論的研究拓展了一個(gè)新的視角，開辟了一個(gè)新的領(lǐng)域。利用行為財(cái)務(wù)的理論框架，可以加深對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論的認(rèn)識(shí)，并進(jìn)一步發(fā)展相關(guān)內(nèi)容。
（2）行為財(cái)務(wù)關(guān)注企業(yè)所面臨的資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)條件等對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的影響，即企業(yè)與資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)的博弈，使對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的研究更加真實(shí)。如我國(guó)上市公司中普遍存在的股權(quán)融資偏好問(wèn)題，傳統(tǒng)理論歸因于股權(quán)融資實(shí)際成本低于債權(quán)成本，而依照行為財(cái)務(wù)理論，至少部分公司是因?yàn)橘Y本市場(chǎng)融資條件的限制而選擇股權(quán)融資。
（3）根據(jù)行為財(cái)務(wù)理論，正確的投資策略必須考慮到投資者非完全理性，必須考慮到資本市場(chǎng)上經(jīng)常存在反應(yīng)不足和反應(yīng)過(guò)度等異?，F(xiàn)象。
參考文獻(xiàn)
電子貨幣成了網(wǎng)絡(luò)交易市場(chǎng)的主要貨幣流通結(jié)算工具，互聯(lián)網(wǎng)的延伸使得全球外匯市場(chǎng)每天24小時(shí)都可以進(jìn)行交易，人們可以在全球范圍內(nèi)將資金以“光的速度”從一個(gè)地方轉(zhuǎn)移到另一個(gè)地方，并且流通費(fèi)用、交易成本大大降低。電子貨幣形態(tài)的資金將成為企業(yè)籌資、投資、分配的主要形式之一。網(wǎng)上銀行的建立為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供了安全、可靠的金融保障。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代技術(shù)變革相應(yīng)會(huì)帶來(lái)社會(huì)變革，企業(yè)組織和工作結(jié)構(gòu)、社會(huì)工種的改變也將影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的改變，是財(cái)務(wù)管理技術(shù)方法、職能、觀念革新的前提，同時(shí)也是其直接影響因素之一。
2財(cái)務(wù)管理技術(shù)方法的創(chuàng)新
企業(yè)將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用于財(cái)務(wù)管理中，從而實(shí)現(xiàn)解決一系列目前的財(cái)務(wù)活動(dòng)無(wú)法解決的問(wèn)題，如跨地區(qū)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)傳遞、會(huì)計(jì)報(bào)表合并、財(cái)務(wù)及資源狀況的動(dòng)態(tài)分析等，形成了一種全新的財(cái)務(wù)管理體系。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)管理依靠網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件來(lái)執(zhí)行完成，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件將完成財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同管理、在線管理和對(duì)電子商務(wù)的管理。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件可以實(shí)現(xiàn)事中動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)核算與在線經(jīng)濟(jì)資源管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的遠(yuǎn)程財(cái)務(wù)管理、物資管理及諸如遠(yuǎn)程報(bào)表、報(bào)賬、查賬、審計(jì)等遠(yuǎn)程控制行為。
網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)為了增強(qiáng)其在不可預(yù)見(jiàn)的、多變的環(huán)境中的生存能力，必須實(shí)行企業(yè)柔性管理，推出新產(chǎn)品和個(gè)性化的產(chǎn)品，以適應(yīng)動(dòng)態(tài)的持續(xù)創(chuàng)新的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)需求。財(cái)務(wù)的柔性管理則是從財(cái)務(wù)核算、計(jì)劃、控制、分析的角度，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息資源的優(yōu)化，其目的是使企業(yè)信息資源具有柔性，使企業(yè)提高各種財(cái)務(wù)信息資源以多種方式被使用的程度，從而促進(jìn)企業(yè)的全面的經(jīng)營(yíng)管理。
企業(yè)流程再生管理的目標(biāo)是重振企業(yè)活力，重建組織結(jié)構(gòu)，重新進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃的重啟新生。財(cái)務(wù)再生管理是對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)及財(cái)務(wù)關(guān)系的革命性調(diào)整和財(cái)務(wù)資源的重新配置，目的是為了適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外部的需要，并與企業(yè)管理目標(biāo)相適應(yīng)。電子商務(wù)的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件的開發(fā)，使企業(yè)財(cái)務(wù)再生管理成為必要和可能。財(cái)務(wù)再生管理給企業(yè)管理工作提出了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，同時(shí)也突出了財(cái)務(wù)管理的地位。
對(duì)以電子商務(wù)為基礎(chǔ)的虛擬企業(yè)必須實(shí)施財(cái)務(wù)虛擬管理。在資源有限的情況下，為取得競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)地位，企業(yè)只掌握核心功能，即把企業(yè)知識(shí)和技術(shù)依賴性強(qiáng)的高增值部分掌握在自己的手里，而把其他低增值部門虛擬化。財(cái)務(wù)虛擬管理就是以企業(yè)的核心功能為財(cái)務(wù)管理的中心，對(duì)各虛擬化的職能部門進(jìn)行集中協(xié)調(diào)性的財(cái)務(wù)管理。虛擬企業(yè)的中層經(jīng)理的監(jiān)督與協(xié)調(diào)功能被計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)所取代，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)趨向扁平化，財(cái)務(wù)虛擬管理是與之相適應(yīng)的一種橫向管理，可去掉很多中間環(huán)節(jié)，使價(jià)值的產(chǎn)生與確認(rèn)直接相對(duì)應(yīng)。財(cái)務(wù)虛擬管理是以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，全面創(chuàng)新的、以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息資源優(yōu)化的一種財(cái)務(wù)管理策略，所以又是財(cái)務(wù)柔性管理、財(cái)務(wù)再生管理和網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)管理等技術(shù)方法的綜合。
3財(cái)務(wù)管理職能執(zhí)行的新特點(diǎn)
首先，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)由于充分地利用了因特網(wǎng)，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算從事后達(dá)到實(shí)時(shí)，財(cái)務(wù)管理從靜態(tài)走向動(dòng)態(tài)，在本質(zhì)上極大地延伸了財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量。其次，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)管理下的會(huì)計(jì)核算將從事后的靜態(tài)核算達(dá)到集中的動(dòng)態(tài)核算，極大地豐富了會(huì)計(jì)信息內(nèi)容并提高了會(huì)計(jì)信息的價(jià)值，因而能便捷地產(chǎn)生各種反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)和資金狀況的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告。最后，通過(guò)與網(wǎng)上銀行的連接，可隨時(shí)查詢企業(yè)最新銀行資金信息，最大限度地加大資金流程，針對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)，及時(shí)地掌握第一手信息，作出反應(yīng)，部署經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和作出財(cái)務(wù)安排。
網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，可以對(duì)企業(yè)所有下屬機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)集中記賬、集中資金調(diào)配，這樣既可以減少下屬單位的人員和費(fèi)用支出，又可以整合整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)資源，能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同，從而改變了過(guò)去財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)各行間非常松散的結(jié)合，使企業(yè)的財(cái)務(wù)資源與業(yè)務(wù)運(yùn)用直接掛鉤，實(shí)現(xiàn)資源配置的最優(yōu)化，最大程度上節(jié)約人力資源。
如實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)功能的同時(shí)，還能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的遠(yuǎn)程處理、數(shù)據(jù)的及時(shí)傳遞、遠(yuǎn)程報(bào)表、遠(yuǎn)程報(bào)賬、遠(yuǎn)程審計(jì)以及財(cái)務(wù)監(jiān)控的同步運(yùn)作，網(wǎng)上支付、網(wǎng)上催賬、網(wǎng)上報(bào)稅、網(wǎng)上法規(guī)及財(cái)務(wù)信息查詢、網(wǎng)上服務(wù)、網(wǎng)上理財(cái)?shù)榷伎膳c財(cái)務(wù)管理功能的履行同時(shí)完成。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及與外部各相關(guān)機(jī)構(gòu)之間建立了一種密切的合作關(guān)系，極大地優(yōu)化了企業(yè)的資源配置，管理者基于網(wǎng)絡(luò)可以隨時(shí)隨地把握公司的財(cái)務(wù)脈搏及業(yè)務(wù)運(yùn)作情況，在線辦公、移動(dòng)辦公、家庭辦公都可實(shí)現(xiàn)。
4財(cái)務(wù)管理新觀念
全球經(jīng)濟(jì)一體化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展，使得企業(yè)之間，一方面通過(guò)信息的快速傳播與反映，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；另一方面又通過(guò)信息的網(wǎng)絡(luò)化、科學(xué)技術(shù)的綜合化，進(jìn)行彼此的溝通與合作。因此，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)條件下，就要求企業(yè)理財(cái)人員在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，正確處理和協(xié)調(diào)本企業(yè)與其他企業(yè)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，使各方的經(jīng)濟(jì)利益達(dá)到和諧統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的雙贏策略。
網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)成為一個(gè)整體，銷各環(huán)節(jié)上的利益主體的利益息息相關(guān)，一個(gè)全新的財(cái)富創(chuàng)造機(jī)制正在形成，企業(yè)財(cái)富的創(chuàng)造完全依賴于各環(huán)節(jié)上的及時(shí)通訊，以及數(shù)據(jù)等的及時(shí)傳遞。企業(yè)理財(cái)人員應(yīng)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)為整個(gè)銷鏈條上所有相關(guān)利益主體服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)時(shí)代需要企業(yè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)建立自己的網(wǎng)上信譽(yù)、品質(zhì)保證等，企業(yè)理財(cái)人員還必須考慮到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的社會(huì)效應(yīng)。
網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的風(fēng)險(xiǎn)觀念不同于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)觀念，除傳統(tǒng)投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)的信息技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用，會(huì)帶來(lái)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。此外，信息工具的創(chuàng)新，導(dǎo)致電子商務(wù)的出現(xiàn)、電子貨幣的出現(xiàn)、虛擬企業(yè)的組建等，都會(huì)帶來(lái)新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)理財(cái)人員必須善于對(duì)環(huán)境變化帶來(lái)的不確定因素進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，采取各種防范措施，使可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失盡可能降到最低限度。
網(wǎng)絡(luò)時(shí)代以信息、通訊、網(wǎng)絡(luò)為一體，以高科技技術(shù)和知識(shí)為核心。知識(shí)管理的出發(fā)點(diǎn)是把知識(shí)視為最重要的資源，把最大限度地掌握和利用知識(shí)作為提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)管理人員必須推動(dòng)財(cái)務(wù)管理的知識(shí)化，同時(shí)增加自身的知識(shí)含量，包括信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)知識(shí)、財(cái)務(wù)管理知識(shí)等，將其融會(huì)貫通，創(chuàng)造性地運(yùn)用和發(fā)展，以對(duì)企業(yè)實(shí)行新時(shí)代的財(cái)務(wù)管理，獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期生存與發(fā)展。
摘要：以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的電子商務(wù)的極大發(fā)展改變著全球的經(jīng)濟(jì)模式、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理模式以及人們的工作、生活、消費(fèi)模式。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心部分，無(wú)論在管理環(huán)境、技術(shù)方法運(yùn)用，還是在職能執(zhí)行以及管理觀念等方面都受到網(wǎng)絡(luò)的強(qiáng)烈的沖擊，應(yīng)更新財(cái)務(wù)管理觀念適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)模式。
關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)時(shí)代；電子商務(wù)；財(cái)務(wù)管理
1財(cái)務(wù)管理環(huán)境的改變
參考文獻(xiàn)
自由現(xiàn)金流量越大，企業(yè)價(jià)值越大，股東財(cái)富也越大。自由現(xiàn)金流量已經(jīng)成為現(xiàn)財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念。它可以對(duì)許多財(cái)務(wù)現(xiàn)象做出解釋，比如對(duì)股利問(wèn)題的解釋。對(duì)于那些自由現(xiàn)金流量為正值的企業(yè)，按照自由現(xiàn)金流量理論可以解釋股利支付率的未預(yù)見(jiàn)到的提高會(huì)提高公司的股票價(jià)格；相反，未預(yù)見(jiàn)到的股利支付率的下降會(huì)降低公司的股票價(jià)格。另外，為了對(duì)公司本論文由整理提供管理人員的行為進(jìn)行約束，最大限度地減緩沖突，許多學(xué)者認(rèn)為金額為2的自由現(xiàn)金流量才是最合理的。其基本理念是，掌握在管理者手中的現(xiàn)金存量越多，管理者據(jù)其進(jìn)行不合理行為的可能性越大，公司所有者利益受損的可能性也就越大。因此，管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)將企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所創(chuàng)造的所有的超過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要以外的現(xiàn)金流量即企業(yè)自由現(xiàn)金流量完全分派給所有者比如公司普通股股東。
這是一個(gè)極其重要的財(cái)務(wù)思想，可惜尚沒(méi)有引起我國(guó)理財(cái)學(xué)界、企業(yè)界的重視。具體而論，自由現(xiàn)金流量即是扣除營(yíng)運(yùn)資本投資與資本投資之后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流量。自由現(xiàn)金流量的所謂“自由”即體現(xiàn)為管理當(dāng)局可以在不影響企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的前提下，將這部分現(xiàn)金流量自由地分派給企業(yè)的所有的索償權(quán)持有人，包括短期、長(zhǎng)期債權(quán)人以及股權(quán)持有人等。從現(xiàn)金流量的角度來(lái)講，股東與債權(quán)人沒(méi)有性質(zhì)上的差異，存在的只是索償權(quán)支付的順序上的差異。這里經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)是利息之前、納稅之后的現(xiàn)金流量。換言之，在計(jì)算自由現(xiàn)金流量的時(shí)候，負(fù)債的利息費(fèi)用不應(yīng)作為扣除項(xiàng)，而扣除的納稅額反映的是企業(yè)在沒(méi)有利息扣除情況下的支付額。
一、股權(quán)投資者現(xiàn)金流量股權(quán)投資者即企業(yè)的普通股東，是企業(yè)剩余收益索償權(quán)的持有人。企業(yè)在支付了經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、債務(wù)利息和本金、資本投資之后如果仍有剩余現(xiàn)金，在性質(zhì)上講，即屬于股權(quán)投資者的現(xiàn)金流量。對(duì)于無(wú)負(fù)債企業(yè)而言，由于沒(méi)有負(fù)債，因而也就沒(méi)有了利息和本金。企業(yè)投資及經(jīng)營(yíng)所需的全部現(xiàn)金均由股權(quán)資本來(lái)滿足。營(yíng)業(yè)收入5營(yíng)業(yè)費(fèi)用6利息、稅與折舊前盈利/78+9:05折舊6納稅付息前盈利/789:05所得稅6凈收益;折舊6經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流量5資本支出5營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)6股權(quán)投資者自由現(xiàn)金流量從以上計(jì)算中不難看出，屬于股權(quán)投資者的自由現(xiàn)金流量是在滿足了企業(yè)的所有財(cái)務(wù)需求之后的剩余現(xiàn)金流量。如果為正值，管理當(dāng)局可將此現(xiàn)金流量以股利的方式支付給股東；如果為負(fù)值，則為了維持的持續(xù)增長(zhǎng)，必須發(fā)行新的股權(quán)資本。折舊/還有攤銷費(fèi)用0屬于抵稅費(fèi)用，同時(shí)，也屬于非現(xiàn)金費(fèi)用。這些費(fèi)用的金額越大，給企業(yè)所帶來(lái)的抵稅收益/現(xiàn)金流入0越多。因?yàn)榈侄愂找娴扔谡叟f或攤銷金額乘以企業(yè)所得稅稅率之積。企業(yè)的自動(dòng)化程度越大，固定資產(chǎn)投資越多，折舊費(fèi)用就越多，其給企業(yè)所帶來(lái)的抵稅收益也就越多。資本支出即資本預(yù)算支出，是企業(yè)為了維持或擴(kuò)展其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須安排的固定資產(chǎn)投資。通常情況下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)首先滿足資本支出的需求。在有剩余的情況下，才以股利的方式支付給普通股股東。這即是所謂的“剩余股利政策”。企業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)依賴于不斷增加的資本支出，這是一個(gè)普遍的規(guī)律。在現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)中，這種增長(zhǎng)是不容忽視的一個(gè)重大問(wèn)題。另外，在許多現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)過(guò)程中，人們常假設(shè)各期資本支出與各期的折舊額相等。事實(shí)上，資本支出與折舊額兩者之間的關(guān)系是極為復(fù)雜的。
比如，在高速增長(zhǎng)期，資本支出通常要大于其折舊額，而在固定增長(zhǎng)期，兩者之間的差距一般不會(huì)太大。因此，人們便假設(shè)那些穩(wěn)定增長(zhǎng)企業(yè)的折舊與資本支出兩者相等，進(jìn)而大大簡(jiǎn)化了財(cái)務(wù)估價(jià)工作。在現(xiàn)金流量分析中，營(yíng)運(yùn)資本通常是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，即一般所謂的“凈營(yíng)運(yùn)資本”。從現(xiàn)金流量的角度來(lái)看，營(yíng)運(yùn)資本的需求意味著現(xiàn)金的運(yùn)用，因而，營(yíng)運(yùn)資本的增加即為現(xiàn)金流出，營(yíng)運(yùn)資本的減少則為現(xiàn)金流入。營(yíng)運(yùn)資本需求的增加與資本支出成一定程度的正比例關(guān)系，同時(shí)也減少了可向股東自由支付的現(xiàn)金流量。按照會(huì)計(jì)學(xué)的定義，營(yíng)運(yùn)資本中的流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金在內(nèi)，因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資本的增加是企業(yè)中現(xiàn)金積累的結(jié)果而非現(xiàn)金向企業(yè)的流出。企業(yè)的性質(zhì)不同，所需營(yíng)運(yùn)資本的數(shù)量就不同。比如零售企業(yè)所需營(yíng)運(yùn)資本的比重會(huì)超過(guò)一般的制造業(yè)企業(yè)。
另外，營(yíng)運(yùn)資本的變動(dòng)與企業(yè)的增長(zhǎng)率也密切相關(guān)，高增長(zhǎng)率企業(yè)通常需要更多的營(yíng)運(yùn)資本。對(duì)于有負(fù)債企業(yè)而言，除了上述的現(xiàn)金流出之外，還會(huì)有一部分現(xiàn)金流量用于支付利息和償還本金。營(yíng)業(yè)收入5營(yíng)業(yè)費(fèi)用6利息、稅與折舊前盈利/78+9:05折舊與攤銷6納稅付息前盈利/789:05利息費(fèi)用6稅前盈利5所得稅6凈收益;折舊6經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流量5資本支出5營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)5償還本金;發(fā)行新負(fù)債進(jìn)款6股權(quán)投資者自由現(xiàn)金流量如果企業(yè)的杠桿程度在合理的范圍之內(nèi)，且企業(yè)目標(biāo)的負(fù)債比重/負(fù)債<總資本0為，則：股權(quán)投資者自由現(xiàn)金流量6凈收益5/=50/資本支出5折舊05/=50營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)同時(shí)，該企業(yè)發(fā)行新負(fù)債進(jìn)款為：發(fā)行新負(fù)債進(jìn)款6償還本金;/資本支出5折舊;營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)0由于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)比較合理，因而可用發(fā)行新負(fù)債所得的進(jìn)款來(lái)償還到期的本金。資本支出與營(yíng)運(yùn)資本需要也應(yīng)按照合理的負(fù)債與股權(quán)資本比例來(lái)籌措。企業(yè)運(yùn)用負(fù)債融資的數(shù)額越大，屬于股權(quán)投資者的自由現(xiàn)金流量就越多。當(dāng)企業(yè)實(shí)際負(fù)債比率低于其目標(biāo)負(fù)債比率/0時(shí)，為了實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化，管理人員應(yīng)當(dāng)運(yùn)用更多的負(fù)債來(lái)滿足資本支出和營(yíng)運(yùn)資本需求，達(dá)到目標(biāo)負(fù)債比率為止。
股權(quán)投資者的現(xiàn)金流量可按下式計(jì)算：凈收益1折舊2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流量3資本支出3營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)3償還本金1發(fā)行新負(fù)債進(jìn)款如果企業(yè)決定將負(fù)債比率提高至目標(biāo)水準(zhǔn)，則：發(fā)行新負(fù)債進(jìn)款4償還本金1/資本支出1營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)0在這種情況下，企業(yè)大幅度提高其負(fù)債比重，屬于股權(quán)投資者的自由流量將會(huì)增加。到期本金的償還仍由發(fā)行的新負(fù)債來(lái)償還，不影響股權(quán)投資者的現(xiàn)金流量。當(dāng)企業(yè)實(shí)際負(fù)債比率高于其目標(biāo)負(fù)債比率時(shí)，管理人員應(yīng)當(dāng)大量地運(yùn)用股權(quán)資本融資，從而將負(fù)債比率降至目標(biāo)水平，這將有助于企業(yè)價(jià)值的提高。企業(yè)可用新籌措的股權(quán)資本來(lái)償還到期的本金。這時(shí)：發(fā)行新負(fù)債進(jìn)款5償還本金1!/資本支出1營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)0在這種情況下，屬于股權(quán)投資者的自由現(xiàn)金流量將低于同等情況下負(fù)債水平合理的企業(yè)。
二、企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金是由企業(yè)的各類收益索償權(quán)持有人來(lái)提供的，既包括股權(quán)資本投資者，也包括債權(quán)人和優(yōu)先股持有人。那么，經(jīng)過(guò)經(jīng)營(yíng)所獲得的企業(yè)自由現(xiàn)金流量也應(yīng)當(dāng)支付給企業(yè)全部的索償權(quán)持有人，而絕不僅僅是普通股股東。屬于企業(yè)的自由現(xiàn)金流量是經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和所得稅后，向各類收益索償權(quán)持有人支付前的現(xiàn)金流量，即：企業(yè)自由現(xiàn)金流量2股權(quán)投資者自由現(xiàn)金流量1利息費(fèi)用1償還本金3發(fā)行新債1優(yōu)先股股利其中，利息費(fèi)用/63所得稅稅率01償還本金3發(fā)行新債2屬于債權(quán)人的現(xiàn)金流量。優(yōu)先股股利是屬于優(yōu)先股股東的現(xiàn)金流量。企業(yè)自由現(xiàn)金流量也可按下式進(jìn)行計(jì)算：企業(yè)自由現(xiàn)金流量2納稅付息前盈利/63所得稅稅率01折舊3資本支出3營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)/需求0企業(yè)自由現(xiàn)金流量通常高于有負(fù)債企業(yè)的股權(quán)投資者現(xiàn)金流量，而等于無(wú)負(fù)債企業(yè)的股權(quán)資本投資者現(xiàn)金流量。企業(yè)自由現(xiàn)金流量為債務(wù)支付前的現(xiàn)金流量，因此它不受企業(yè)運(yùn)用負(fù)債數(shù)額大小的影響。但這并不意味著由企業(yè)自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)而得的企業(yè)價(jià)值與負(fù)債金額沒(méi)有關(guān)聯(lián)。因?yàn)檫^(guò)高的負(fù)債會(huì)導(dǎo)致企業(yè)加權(quán)資本成本的提高，從而引起企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。
1.ERP的作用不顯著
現(xiàn)階段，ERP的應(yīng)用主要是依據(jù)公司財(cái)務(wù)管理方法的特性來(lái)進(jìn)行，從而實(shí)現(xiàn)整合企業(yè)的所有資源和所有信息、規(guī)范企業(yè)的管理和提高會(huì)計(jì)信息的正確性。但是，現(xiàn)階段公司的財(cái)務(wù)管理存在著很多的漏洞，這樣也就使得財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性沒(méi)有保證、財(cái)務(wù)信息沒(méi)有作用等情況，這就使得在使用ERP時(shí)，所獲得信息是否真實(shí)和是否有效都沒(méi)有保障，所以最后企業(yè)出現(xiàn)了相關(guān)的一些問(wèn)題。
2.財(cái)務(wù)控制在一些方面存在缺失
ERP軟件的使用主要是對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理起作用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源最大化利用，但是相對(duì)于企業(yè)來(lái)講，資源利用率和企業(yè)的收益并不是成正比的，也就是說(shuō)，如果資源利用率越高，那么企業(yè)的收益不一定越高。管理者必須要隨時(shí)保證企業(yè)內(nèi)部具有足夠多的資源和現(xiàn)金儲(chǔ)備，這樣可以以防不時(shí)之需，所以，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部資源不僅要進(jìn)行管理，而且要進(jìn)行有效的控制。ERP軟件主要是對(duì)企業(yè)的資源進(jìn)行管理，這就可能給企業(yè)增加一定的風(fēng)險(xiǎn)。
3.高層管理人員的素質(zhì)不匹配
相對(duì)于傳統(tǒng)的管理方法來(lái)說(shuō)，ERP技術(shù)所需要的工作人員數(shù)量大大減少，從而對(duì)管理者也會(huì)越來(lái)越依賴。如此以來(lái)，可能會(huì)出現(xiàn)一系列問(wèn)題，而這些問(wèn)題是由于管理者的問(wèn)題造成的。在傳統(tǒng)的管理方法中，這些問(wèn)題可能是由于工作人員的素質(zhì)不一樣造成的，它可以通過(guò)使制度更加規(guī)范化來(lái)減少。而在ERP方法中，這類問(wèn)題還沒(méi)法得到解決。
4.對(duì)ERP的作用并沒(méi)有充分利用
因?yàn)镋RP的目的并不僅僅是對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理進(jìn)行控制，它最終想做到的是創(chuàng)建一個(gè)大的信息系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)能夠規(guī)范企業(yè)的所有活動(dòng)。但是，大部分的企業(yè)對(duì)ERP的認(rèn)識(shí)都不夠全面和深入，從而使得它的功能沒(méi)法得到充分的利用，而只是限制在某些方面，因此，導(dǎo)致了很多問(wèn)題的發(fā)生。
二、ERP對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的作用
隨著ERP的使用，ERP的特性給公司的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)了很大的影響。它的主要影響體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：
1.能夠及時(shí)的收集與處理所獲得的信息
公司的工作人員每天都需要對(duì)信息進(jìn)行大量的收集，并對(duì)這些信息進(jìn)行及時(shí)的處理和掌握，這樣才能夠進(jìn)一步的進(jìn)行財(cái)務(wù)工作。外部的信息每時(shí)每刻都在變化著，而ERP能夠做到及時(shí)的收集到這些信息。因?yàn)樵撓到y(tǒng)原本就具有這項(xiàng)功能，所以在財(cái)務(wù)方面利用它對(duì)企業(yè)有很大的幫助。
2.促使會(huì)計(jì)核算更加簡(jiǎn)化
ERP系統(tǒng)中的財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)包括多類模塊，如工資核算模塊、固定資產(chǎn)核算模塊、現(xiàn)金結(jié)算模塊以及多幣制模塊等，這些模塊有利于簡(jiǎn)化傳統(tǒng)手工會(huì)計(jì)核算工作。例如資產(chǎn)核算模塊自身又具備了自動(dòng)計(jì)算折舊、報(bào)到期統(tǒng)計(jì)等先進(jìn)功能；而現(xiàn)金管理模塊能夠?qū)崿F(xiàn)銀行存款和現(xiàn)金的核算，同時(shí)也可以為用戶提供票據(jù)查詢、打印或核銷等服務(wù)。此外，ERP財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)，還能夠簡(jiǎn)化業(yè)會(huì)計(jì)人員的工作量，較少財(cái)務(wù)核算所需時(shí)間，降低人為操作誤差，提高財(cái)務(wù)據(jù)的準(zhǔn)確性，從而更好的幫助企業(yè)躲避金融風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)信息。
3.企業(yè)的信息能夠?qū)崿F(xiàn)完整化和統(tǒng)一化
使用ERP系統(tǒng)，可以及時(shí)和準(zhǔn)確的掌握企業(yè)外部的信息，使企業(yè)獲得的信息可以達(dá)到完整性和真實(shí)性。它的統(tǒng)計(jì)和分析功能可以大大減少會(huì)計(jì)工作人員的勞動(dòng)量，可以讓會(huì)計(jì)工作人員騰出更多的時(shí)間放在管理工作中，進(jìn)而提高效率。
4.提升會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析準(zhǔn)確性
ERP對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)采取了標(biāo)準(zhǔn)成本體系，其不僅可以根據(jù)規(guī)定的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本來(lái)對(duì)企業(yè)的所有產(chǎn)品成本進(jìn)行自動(dòng)核算，而且還能根據(jù)實(shí)際產(chǎn)品的產(chǎn)量來(lái)對(duì)實(shí)際成本進(jìn)行核算，并生成相應(yīng)的成本報(bào)表。由此可見(jiàn)，ERP可以提升會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，避免企業(yè)內(nèi)部由于人工操作失誤或市場(chǎng)信息不全而引起的金融風(fēng)險(xiǎn)，有助于會(huì)計(jì)人員做出前瞻性的決策和預(yù)測(cè)，從而提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)企業(yè)更好、更快的發(fā)展。
5.對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有所幫助
目前為止，ERP系統(tǒng)還是比較先進(jìn)的，如果企業(yè)想要得到更好的發(fā)展，這就需要企業(yè)不斷地去提高公司的技術(shù)水平，從國(guó)外引進(jìn)更先進(jìn)的技術(shù)和管理理念。所以，使用ERP系統(tǒng)可以使企業(yè)更好的發(fā)展。
6.強(qiáng)化對(duì)資金流動(dòng)的掌控
我國(guó)企業(yè)將ERP應(yīng)用于會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理體系之中，不僅可以將管理流程固化到系統(tǒng)之中，而且還能豐富企業(yè)資金的管理功能，提高企業(yè)財(cái)會(huì)人員對(duì)資金的管理效率。企業(yè)在會(huì)計(jì)管理中，可以通過(guò)ERP系統(tǒng)來(lái)對(duì)企業(yè)資金管理各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行優(yōu)化，ERP系統(tǒng)主要是通過(guò)增加與銀行間的對(duì)賬與電子支付等便捷功能，從而對(duì)企業(yè)未到賬的款項(xiàng)和企業(yè)資金的使用情況實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)掌控，定期對(duì)現(xiàn)金的流量進(jìn)行分析。此外，我國(guó)企業(yè)可以利用EPR系統(tǒng)中的現(xiàn)金流量編制模塊、票據(jù)管理模塊等功能來(lái)對(duì)票據(jù)的領(lǐng)用或核銷情況進(jìn)行監(jiān)控，從而及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)各環(huán)節(jié)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問(wèn)題，將財(cái)務(wù)風(fēng)向降到最低。
監(jiān)督與服務(wù)是對(duì)立統(tǒng)一、互為前提、相輔相成的兩個(gè)方面。服務(wù)不能沒(méi)有監(jiān)督，有監(jiān)督才能更好地服務(wù)；離開了服務(wù)就失去監(jiān)督的意義，離開監(jiān)督也難以正確服務(wù)，監(jiān)督與服務(wù)不是互不相容的，而是各自包含著對(duì)方的因素，因此監(jiān)督要體現(xiàn)服務(wù)，在服務(wù)中體現(xiàn)監(jiān)督。
1.2重點(diǎn)與一般的關(guān)系
會(huì)計(jì)監(jiān)督是一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的工作，正確處理好重點(diǎn)和一般的關(guān)系十分重要，深入實(shí)際調(diào)查研究，對(duì)具體情況有深刻的了解，提出切實(shí)可行的解決方法，使監(jiān)督工作做得深入、細(xì)致，并達(dá)到較好的效果。
1.3原則性與靈活性的關(guān)系
隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)更加廣泛，會(huì)計(jì)在履行監(jiān)督職責(zé)時(shí)，應(yīng)把握好原則性和靈活性的關(guān)系，對(duì)于監(jiān)督中經(jīng)常碰到問(wèn)題的處理，在堅(jiān)持原則的基礎(chǔ)上，具體情況具體分析，不死摳硬卡，也不隨心所欲，做到既不失掉原則性，又保證了問(wèn)題處理中的靈活性，使會(huì)計(jì)監(jiān)督工作真正起到促進(jìn)事業(yè)發(fā)展的作用。
2醫(yī)院財(cái)務(wù)管理
改革開放以來(lái)，整個(gè)社會(huì)都在強(qiáng)調(diào)，提倡高科技和先進(jìn)管理方法，其實(shí)所謂的高科技和所謂的先進(jìn)管理方法，概括起來(lái)就是把工作做精、做細(xì)，社會(huì)分工越細(xì)，專業(yè)性越好，當(dāng)然技術(shù)就越先進(jìn)。財(cái)務(wù)管理也是同樣道路，把財(cái)務(wù)工作做精做細(xì)，相信對(duì)提高醫(yī)院經(jīng)營(yíng)績(jī)效有著積極的促進(jìn)作用。
2.1醫(yī)院要成本核算
醫(yī)院開展成本核算是為了進(jìn)行成本控制，其最終目的是要控制成本，節(jié)約開支、減少浪費(fèi)、降低費(fèi)用，從而增加結(jié)余提高醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。開展成本核算最關(guān)鍵的、最大的難點(diǎn)就是要樹立全體員工的成本意識(shí)和成本觀念。成本核算的方法有制定定額成本、實(shí)行成本費(fèi)用包干制，對(duì)節(jié)約有獎(jiǎng)超支罰款等措施，最終使醫(yī)院整體增收節(jié)支，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。成本核算的另一種形式是制定項(xiàng)目成本。
2.2醫(yī)院要集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)
醫(yī)院集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)能使醫(yī)院在競(jìng)爭(zhēng)激烈的醫(yī)療市場(chǎng)上處于優(yōu)勢(shì)，因?yàn)榧瘓F(tuán)化經(jīng)營(yíng)使醫(yī)院最大范圍、最大限度地占領(lǐng)醫(yī)療市場(chǎng)，規(guī)模經(jīng)營(yíng)、規(guī)模效應(yīng)能夠使醫(yī)療經(jīng)營(yíng)成本降到最低、效益最大。醫(yī)院并構(gòu)或重組勢(shì)必形成醫(yī)院集團(tuán)，醫(yī)院集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)有兩層含義：首先是僅指醫(yī)院的集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)，形成集團(tuán)的各醫(yī)院按?？苾?yōu)勢(shì)分類，這樣可以使醫(yī)院更加專業(yè)化，使醫(yī)術(shù)更加先進(jìn)，這樣將吸引更多病人前來(lái)就醫(yī)，醫(yī)院整體效益將大大提高。
2.3醫(yī)院項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)可行性分析
醫(yī)院項(xiàng)目投資大小不等，但無(wú)論大小都要進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性分析，這樣可以避免投資的盲目性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，防止投資失敗，減少投資損失。要保證分析評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)信息來(lái)源可靠、真實(shí)準(zhǔn)確，這樣才能保證分析評(píng)價(jià)的科學(xué)性、客觀性，最后把分析評(píng)價(jià)的結(jié)果提交給醫(yī)院有權(quán)決策者作為最后決策的依據(jù)，當(dāng)然醫(yī)院最后是否決定投資還要從醫(yī)院的整體來(lái)考慮，如果該投資方案本身財(cái)務(wù)可行性分析不可行，但該投資方案的實(shí)施能夠帶動(dòng)其他相關(guān)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，并使醫(yī)院整體受益，這樣一來(lái)，即使投資方案本身是虧損的，還是應(yīng)該實(shí)施該投資方案，這樣可以提高整個(gè)醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。
2.4醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃
財(cái)務(wù)部門要定期或不定期地根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)資料和最新信息對(duì)收支情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，以便計(jì)劃下一階段的收支安排，尤其是彈性較大的開支，醫(yī)院雖然有完整的預(yù)算計(jì)劃，但醫(yī)院預(yù)算通常是以年度為基礎(chǔ)編制的，并且是在預(yù)算年度開始之前進(jìn)行編制，離預(yù)算年度時(shí)間長(zhǎng)、主觀性較強(qiáng)，有一定的缺點(diǎn)。如果在執(zhí)行預(yù)算的過(guò)程中和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃相結(jié)合，并且根據(jù)最新數(shù)據(jù)資料與信息，估計(jì)可能的業(yè)務(wù)收支結(jié)余情況及重大資產(chǎn)構(gòu)建業(yè)務(wù)，對(duì)原先制定的預(yù)算計(jì)劃進(jìn)行修改、修訂，以便合理計(jì)劃下一階段將要發(fā)生的費(fèi)用支出，控制不合理的開支范圍，這樣就可以預(yù)防收支嚴(yán)重不平衡，防止出現(xiàn)巨額虧損，從而提高醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。
第一，有利于改善報(bào)社的形象并提高報(bào)社公信力。做好報(bào)社財(cái)務(wù)管理能夠正確合理地使用專項(xiàng)資金以及報(bào)社自有資金，從而避免出現(xiàn)浪費(fèi)問(wèn)題，讓群眾真正意識(shí)到報(bào)社宣傳的價(jià)值。因此報(bào)社的財(cái)務(wù)部門需要配合報(bào)社的辦報(bào)宗旨做好資金支持，而不能片面地使用會(huì)計(jì)利潤(rùn)決定現(xiàn)金資源流向。第二，有利于保證報(bào)社工作順利開展[1]。報(bào)社在管理體制方面，是采用企業(yè)化管理方式的事業(yè)單位。報(bào)社作為政府新聞事業(yè)的組成部分，是輿論重要引導(dǎo)者，在這一過(guò)程中需要通過(guò)企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的方式實(shí)現(xiàn)自負(fù)盈虧以及自我發(fā)展。
二、報(bào)社財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題
1.投融資方面的問(wèn)題
一方面是盲目投資。目前傳媒業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)階段，面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)報(bào)社會(huì)像其他的企業(yè)一樣，在保證新聞導(dǎo)向的前提下，追求利益從而確保報(bào)社的不斷發(fā)展壯大和員工的福利待遇。為實(shí)現(xiàn)報(bào)社經(jīng)濟(jì)效益最大化，部分報(bào)社在未經(jīng)充分調(diào)查研究基礎(chǔ)上，盲目擴(kuò)大投資，尤其是房地產(chǎn)等方面的投資，一旦出現(xiàn)市場(chǎng)形勢(shì)的變化就會(huì)導(dǎo)致資金的浪費(fèi)，甚至改變報(bào)社資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)[2]。另一方面是融資困難。不管是國(guó)有企業(yè)還是轉(zhuǎn)制成為企業(yè)的報(bào)社，目前都面臨著融資困難的問(wèn)題。尤其是金融危機(jī)之后跨國(guó)資金的流動(dòng)異常，中小型的報(bào)社融資難度日益加大，即便是已經(jīng)上市的媒體集團(tuán)，在融資方面也面臨各種障礙。
2.財(cái)務(wù)管理觀念方面的問(wèn)題
報(bào)社的財(cái)務(wù)管理觀念落后，在很大程度上制約著財(cái)務(wù)管理的完善。從目前情況而言，大部分報(bào)社的財(cái)務(wù)管理比較規(guī)范，不過(guò)部分報(bào)社的視野比較較窄，同時(shí)管理人員的財(cái)務(wù)觀念落后，處理復(fù)雜財(cái)務(wù)問(wèn)題的過(guò)程中，往往通過(guò)簡(jiǎn)單算賬以及記賬來(lái)解決，沒(méi)有深入把我財(cái)務(wù)管理規(guī)律，同時(shí)依據(jù)財(cái)務(wù)管理的規(guī)律與形勢(shì)進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃。一些報(bào)社財(cái)務(wù)管理制度跟不上當(dāng)今報(bào)社以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢(shì)，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理人員無(wú)章可循，使得報(bào)社容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)漏洞，給報(bào)社發(fā)展帶來(lái)不利影響甚至引發(fā)經(jīng)濟(jì)損失。
3.財(cái)務(wù)管理體制方面的問(wèn)題
部分報(bào)社的財(cái)務(wù)管理體制不夠健全，財(cái)務(wù)管理人員無(wú)法參加報(bào)社的重大決策。除了進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作之外，財(cái)務(wù)工作人員對(duì)報(bào)社的發(fā)展沒(méi)有其它的作用。報(bào)社重大決策的權(quán)力集中于上層管理人員手中。上層管理人員使用的信息通常來(lái)自于經(jīng)營(yíng)部門提供的廣告銷售業(yè)績(jī)，從而導(dǎo)致管理人員使用的決策信息容易出現(xiàn)偏差，制定出違背報(bào)社戰(zhàn)略發(fā)展方向的目標(biāo)與計(jì)劃。
三、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下構(gòu)建報(bào)社財(cái)務(wù)管理體制的措施
1.轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理理念
第一，報(bào)社應(yīng)當(dāng)樹立人性化財(cái)務(wù)管理的理念，一切以員工作為出發(fā)點(diǎn)，將對(duì)員工的管理與激勵(lì)放在最為重要的位置。在這一過(guò)程當(dāng)中，報(bào)社應(yīng)當(dāng)采取績(jī)效管理措施并建立目標(biāo)責(zé)任制，實(shí)現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利互相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，盡可能地調(diào)動(dòng)報(bào)社員工的主動(dòng)性以及積極性，充分挖掘員工的潛能，給予他們充分的尊重與理解，激勵(lì)員工廣泛參與到報(bào)社財(cái)務(wù)管理過(guò)程當(dāng)中。第二，要確立重視經(jīng)濟(jì)效益的理念，報(bào)社的財(cái)務(wù)管理工作人員需要明確自身工作職責(zé)。工作的內(nèi)容需要明晰，一方面要重視財(cái)務(wù)核算，另一方面也要重視財(cái)務(wù)管理。第三，要打造學(xué)習(xí)型的財(cái)務(wù)管理工作隊(duì)伍，參與各類財(cái)務(wù)管理方面的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)或者培訓(xùn)，從而改善財(cái)務(wù)管理工作人員的專業(yè)能力。財(cái)務(wù)工作人員一方面要精通本部門的業(yè)務(wù)，另一方面也要加強(qiáng)同報(bào)社與其他部門之間的溝通，從而掌握并了解報(bào)社其他業(yè)務(wù)運(yùn)作的方式，為財(cái)務(wù)管理工作提供支撐。
2.完善內(nèi)部會(huì)計(jì)控制
內(nèi)部會(huì)計(jì)控制可以說(shuō)是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，完善報(bào)社的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面著手。第一，設(shè)立總會(huì)計(jì)師崗位，從而主管報(bào)社的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作，對(duì)報(bào)社財(cái)務(wù)管理的狀況有清醒認(rèn)識(shí)，能夠根據(jù)現(xiàn)實(shí)條件的變化對(duì)報(bào)社的財(cái)務(wù)管理方式加以調(diào)整。第二，對(duì)財(cái)務(wù)工作人員實(shí)行崗位責(zé)任制，明確各個(gè)崗位工作人員的工作標(biāo)準(zhǔn)、職責(zé)權(quán)限以及具體分工，做到相互牽制以及相互監(jiān)督。第三，要強(qiáng)化職業(yè)道德教育，從而避免出現(xiàn)職務(wù)腐敗。報(bào)社的財(cái)務(wù)管理崗位可以說(shuō)是高風(fēng)險(xiǎn)崗位，所以報(bào)社需要經(jīng)常性進(jìn)行職業(yè)道德方面的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)管理工作人員抗職務(wù)犯罪的能力，并及時(shí)掌握財(cái)務(wù)工作人員思想方面的動(dòng)態(tài)，發(fā)現(xiàn)不良苗頭要及時(shí)采取防范措施。
3.健全財(cái)務(wù)監(jiān)督制度
1.1、現(xiàn)金科目設(shè)兩個(gè)子目---貨款戶和費(fèi)用戶，具體核算見(jiàn)第二章。
1.2、出納應(yīng)保證庫(kù)存現(xiàn)金的日清日結(jié)，月末應(yīng)編制銀行存款余額調(diào)整表，以保證銀行日記賬賬實(shí)相符。貨款現(xiàn)金必須送存銀行，不準(zhǔn)坐支。
1.3、庫(kù)存現(xiàn)金定額核定為5000元，如有多余費(fèi)用現(xiàn)金應(yīng)該及時(shí)送存銀行，保證現(xiàn)金安全。
1.4、會(huì)計(jì)應(yīng)定期、不定期對(duì)庫(kù)存現(xiàn)金進(jìn)行監(jiān)盤，每月至少監(jiān)盤三次，編制“庫(kù)存現(xiàn)金盤點(diǎn)表”；審核出納編制的“銀行余額調(diào)整表”，對(duì)未達(dá)事項(xiàng)進(jìn)行落實(shí)。
2、銀行存款管理
2.1、銷售分公司資金實(shí)行收支兩條線的原則。各銷售分公司必須開設(shè)收支兩個(gè)銀行賬戶，即貨款戶和費(fèi)用戶；賬戶資料交股份公司財(cái)務(wù)部備案。貨款賬戶只收不支，所有貨款回籠到該賬戶；費(fèi)用賬戶用于銷售分公司的各項(xiàng)費(fèi)用、稅金等支出結(jié)算。
2.2、新開賬戶。銷售分公司不得隨意開設(shè)銀行賬戶，若因業(yè)務(wù)需要而必須開設(shè)新的銀行賬戶，需報(bào)告股份公司財(cái)務(wù)部同意。銀行賬戶要及時(shí)進(jìn)行清理，對(duì)于用途不大的銀行賬戶要及時(shí)消戶，并報(bào)股份公司財(cái)務(wù)部備案。
2.3、回款。對(duì)于銷售回款要及時(shí)匯入總部銀行賬戶，銷售分公司的貨款賬戶余額達(dá)到2萬(wàn)元時(shí)，或貨款停留達(dá)一周以上，必須即時(shí)匯入股份公司總部指定賬戶，每月25號(hào)前必須把所有貨款賬戶的余額匯入總部賬戶。
2.4、費(fèi)用賬戶。銷售分公司的費(fèi)用開支等所需資金由股份公司財(cái)務(wù)部根據(jù)月度預(yù)算下?lián)苤粮鞣止镜闹С鲑~戶，具體辦法詳見(jiàn)《費(fèi)用管理制度》。
2.5、支票管理。凡不能用現(xiàn)金收付款的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，一律應(yīng)通過(guò)銀行轉(zhuǎn)帳進(jìn)行結(jié)算。
（1）公司支票的購(gòu)買由出納員負(fù)責(zé)，并填寫支票備查簿，支票備查簿由銷售公司財(cái)務(wù)經(jīng)理保管。
（2）空白支票由出納員負(fù)責(zé)保管，簽發(fā)支票所需的財(cái)務(wù)章由財(cái)務(wù)經(jīng)理保管，人名章由出納保管。
（3）現(xiàn)金支票只能由出納員從銀行提取現(xiàn)金時(shí)使用，公司與其他單位之間金額在結(jié)算起點(diǎn)以上的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來(lái)，一律使用轉(zhuǎn)帳支票。
（4）各部門或個(gè)人因工作需要領(lǐng)用支票時(shí)，應(yīng)填制規(guī)定的借款單，由部門經(jīng)理和財(cái)務(wù)部門經(jīng)理審核簽字，并報(bào)分公司總經(jīng)理批準(zhǔn)后，由出納人員簽發(fā)。借款人應(yīng)在支票領(lǐng)用之日起，十日內(nèi)到財(cái)務(wù)部辦理報(bào)銷手續(xù)，其程序與現(xiàn)金支出報(bào)銷程序一樣。支票領(lǐng)用人應(yīng)妥善保管已簽發(fā)的支票，如有丟失應(yīng)立即通知財(cái)務(wù)部門并對(duì)造成的后果承擔(dān)責(zé)任。
（5）出納員不得簽發(fā)不確定的日期的支票，不得簽發(fā)任何種類的空白支票，當(dāng)付款金額無(wú)法確定時(shí)，可簽發(fā)限額轉(zhuǎn)帳支票，并寫明用途和收款單位。
（6）財(cái)務(wù)人員不得在支票簽發(fā)前預(yù)先加蓋簽發(fā)支票的印章，簽發(fā)支票時(shí)必須按編號(hào)序順使用，對(duì)簽錯(cuò)的支票或退票必須加蓋“作廢”戳記并與存根一起保管。
（7）應(yīng)及時(shí)登記支票登記簿，與銀行及時(shí)核對(duì)存款余額。
3、銀行承兌匯票的管理規(guī)定
3.1分公司收取銀行承兌匯票必須經(jīng)股份公司財(cái)務(wù)部（書面報(bào)告）才能收取，嚴(yán)禁收取省轄的銀行承兌匯票及注有“不得轉(zhuǎn)讓”字樣的銀行承兌匯票。
3.2銀行承兌匯票的票面要素必須齊全：日期大寫；金額大、小寫要一至；并必須有銀行的“匯票專用章”的鋼印或紅?。壳爸挥修r(nóng)行為鋼印，其他銀行均為紅?。?。銀行承兌匯票下面左邊“承兌申請(qǐng)人蓋章”處必須由承兌匯票申請(qǐng)單位（即出票單位）蓋上預(yù)留銀行印簽，出票人的全稱與出票人簽章的財(cái)務(wù)專用章必須完全一致，一字不漏，收款人的全稱、賬號(hào)、開戶行必須核對(duì)無(wú)誤。
3.3銀行承匯票的出票人必須具備下列條件：A、在承兌銀行開立存款賬戶的法人以及其他組織；B、與承兌銀行具有真實(shí)的委托付款關(guān)系；C、資信狀況良好，具有支付匯票金額的可靠資金來(lái)源。
3.4銀行承兌匯票期限最長(zhǎng)不得超過(guò)六個(gè)月，即其出票日期與到期日不得超過(guò)六個(gè)月（含六個(gè)月，但不能多出一天）。轉(zhuǎn)賬背書回股份公司的銀行承兌匯票，必須取得連續(xù)背書，第一背書人必須同票面收款人全稱完全一致，一字不漏；第二背書人同第一背書人相同，依次前后銜接，最后一次背書轉(zhuǎn)讓的被背書人是票據(jù)的最后持票人。
3.5信用社無(wú)開具銀行承兌匯票的資格，因此信用社出具的銀行承兌匯票為無(wú)效銀行承兌匯票。各分公司收取的銀行承兌匯票必須在當(dāng)?shù)叵蜷_票銀行查詢確認(rèn)其為有效的銀行承兌匯票，并確信開票銀行到期有能力付款（支行級(jí)的銀行），才能發(fā)貨。
3.6分公司收取的銀行承兌匯票除了通過(guò)分公司開戶行向開票銀行查詢外，還必須帶銀行承兌匯票到分公司開戶行找銀行票據(jù)的專業(yè)人士辨別銀行承兌匯票的真實(shí)性及有效性。如收到的銀行承兌匯票是同城銀行開出的，要求財(cái)務(wù)經(jīng)理親自到出票行落實(shí)該票據(jù)的真實(shí)性和有效性。
3.7分公司收取的銀行承兌匯票以分公司為收款人（或被背書人），且必須在收取銀行承兌匯票的二個(gè)工作日內(nèi)將所收取的銀行承兌匯票背書寄回股份公司財(cái)務(wù)審計(jì)部。在背書欄蓋分公司銀行印鑒章的同時(shí)，必須注明被背書人的全稱，以免銀行承兌匯票遺失給總公司造成損失，如在背書欄內(nèi)蓋章，而沒(méi)有注明被背書人的全稱，如果該銀行承兌匯票遺失，任何單位或個(gè)人即可將該銀行承兌匯票送往銀行解付或貼現(xiàn)。
4、借支制度。公司人員借支應(yīng)該根據(jù)需要核定額度，填寫借支單，由財(cái)務(wù)經(jīng)理和銷售分公司經(jīng)理審批。上一筆借支未清賬，不得再次借支。公司員工出差借時(shí)需附經(jīng)審批后的《出差申報(bào)單》。
5、關(guān)于嚴(yán)禁非授權(quán)人員向經(jīng)銷商（客戶）收（借）取“錢、物”的規(guī)定
為防范風(fēng)險(xiǎn)，防止經(jīng)濟(jì)糾紛，現(xiàn)就關(guān)于禁止分公司員工到經(jīng)銷商（客戶）處借款、借貨事宜規(guī)定如下：
1、股份公司嚴(yán)厲禁止銷售分公司任何人員到公司的任何經(jīng)銷商（客戶）處借款、借貨；禁止業(yè)務(wù)人員為任何經(jīng)銷商（客戶）帶款、帶貨。
2、銷售分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理要負(fù)責(zé)給與分公司有往來(lái)關(guān)系的每一個(gè)經(jīng)銷商法人發(fā)一份書面函件（一式二份并蓋公司財(cái)務(wù)章，由分公司總經(jīng)理簽發(fā)，經(jīng)銷商法人簽章確認(rèn)后，分公司財(cái)務(wù)部回收一份存檔備查，經(jīng)銷商自留一份），明確股份公司嚴(yán)禁業(yè)務(wù)員到經(jīng)銷商（客戶）處借款、借貨及其他任何經(jīng)手錢、物的事情。
二、往來(lái)賬管理制度
1、應(yīng)收賬款的管理
為了進(jìn)一步規(guī)范銷售，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證公司的財(cái)產(chǎn)安全，最大限度在減少呆賬、壞賬，對(duì)銷售分公司應(yīng)收賬款的管理作出如下的規(guī)定：
1.1公司的產(chǎn)品銷售規(guī)定是：“現(xiàn)款現(xiàn)貨、款到發(fā)貨”的原則，所以原則上銷售分公司月末不允許有應(yīng)收貨款余額。
1.2各銷售分公司原則上不允許賒銷，對(duì)確需賒銷的，應(yīng)先向股份公司財(cái)務(wù)部提出書面報(bào)告，報(bào)告中必須要說(shuō)明出現(xiàn)應(yīng)收賬款單位的資信狀況（包括其經(jīng)營(yíng)資格、資信狀況及經(jīng)營(yíng)能力等）并有分公司總經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理簽署意見(jiàn)，報(bào)告經(jīng)股份公司財(cái)務(wù)部、銷售總監(jiān)、總經(jīng)理審批，且該應(yīng)收賬款的期限不能超過(guò)一個(gè)月。對(duì)應(yīng)收賬款超過(guò)一個(gè)月的單位，分公司必須及時(shí)書面報(bào)告股份公司財(cái)務(wù)部并采取措施，并指定專人負(fù)責(zé)解決。
1.3有應(yīng)收賬款的分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理每月應(yīng)編報(bào)“應(yīng)收賬款賬齡分析明細(xì)表”對(duì)分公司的對(duì)外應(yīng)收賬款作詳細(xì)的分析，不得只報(bào)余額不作賬齡分析。每月末都必須與經(jīng)銷商對(duì)賬，并獲得經(jīng)銷假商簽字、蓋章的確認(rèn)書。
1.4銷售分公司不得以“應(yīng)收賬款”來(lái)調(diào)節(jié)銷售額，任何虛增虛減“應(yīng)收賬款”發(fā)生額、人為提高或降低銷售業(yè)績(jī)的做法，均屬做假賬的違規(guī)行為，一經(jīng)查出將按違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律從嚴(yán)處理分公司總經(jīng)理和財(cái)務(wù)經(jīng)理，分公司必須要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，堅(jiān)決杜絕呆、壞賬的發(fā)生，特別是分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，絕不能做假賬，否則，股份公司將追究當(dāng)事人的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，直至免職。
2、內(nèi)部往來(lái)管理
內(nèi)部往來(lái)科目核算分公司與股份公司貨款、費(fèi)用等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來(lái)的結(jié)算，各銷售分公司之間不能有任何往來(lái)掛賬。
2.1、本科目按單位設(shè)置明細(xì)科目:
2.1.1當(dāng)收到大連分公司開具的稅票時(shí),按稅票上的價(jià)款借記“庫(kù)存商品”，按稅票上的稅額借記“應(yīng)交稅金--應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）”，按稅票總額貸記“內(nèi)部往來(lái)”。當(dāng)分公司把貨款劃回股份公司總部時(shí)，借記“內(nèi)部往來(lái)”，貸記“銀行存款—貨款戶”。
2.1.2股份公司撥付給各銷售分公司費(fèi)用時(shí)，分公司借記“銀行存款—費(fèi)用戶”，貸記本科目。
2.2、為了保證股份公司與大連分公司、各銷售分公司的往來(lái)賬項(xiàng)清楚準(zhǔn)確，有據(jù)可查，所有往來(lái)賬項(xiàng)均需使用有編號(hào)的一式三聯(lián)的《轉(zhuǎn)賬通知單》，《轉(zhuǎn)賬通知單》由經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的單位填寫，并送交雙方同時(shí)入賬。內(nèi)部往來(lái)業(yè)務(wù)必須每月核對(duì)，根據(jù)總公司的對(duì)賬單編制一式兩份的《內(nèi)部往來(lái)調(diào)節(jié)表》，雙方各執(zhí)一份存檔備查，調(diào)節(jié)項(xiàng)目只允許是時(shí)間差的調(diào)節(jié)，并要及時(shí)查明原因給予調(diào)整。
三、固定資產(chǎn)及低值易耗品管理制度
1、會(huì)計(jì)政策：固定資產(chǎn)的入賬原則及折舊政策詳見(jiàn)會(huì)計(jì)政策部分；低值易耗品的會(huì)計(jì)政策詳見(jiàn)會(huì)計(jì)政策部分。
2、管理部門：銷售分公司的固定資產(chǎn)由分公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一管理。固定資產(chǎn)取得后，即由財(cái)務(wù)部門依其類別及會(huì)計(jì)科目予以分類編號(hào)并貼粘標(biāo)簽；低值易耗品由倉(cāng)庫(kù)保管。
3、移交：對(duì)于固定資產(chǎn)應(yīng)按所列使用部門詳細(xì)列清冊(cè)辦理移交。低值易耗品的領(lǐng)用按照庫(kù)存商品出庫(kù)程序?qū)徟箢I(lǐng)用。
5、盤點(diǎn)：銷售分公司固定資產(chǎn)應(yīng)由財(cái)務(wù)部門會(huì)同使用部門每年盤點(diǎn)一次。另外應(yīng)該于每季度就固定資產(chǎn)的項(xiàng)目中根據(jù)登記卡冊(cè)，每一類別至少抽點(diǎn)十項(xiàng)，盤點(diǎn)后應(yīng)填造“盤點(diǎn)表“一式三份注明盈虧原因，一份自存，一份報(bào)分公司總經(jīng)理，一份送股份公司總部財(cái)務(wù)部門。財(cái)務(wù)部門對(duì)于盤盈或盤虧除應(yīng)專門說(shuō)明原因報(bào)股份公司總部財(cái)務(wù)部，根據(jù)盤盈盤虧原因做出相應(yīng)處理。
6、購(gòu)置審批程序及相關(guān)手續(xù)：銷售分公司無(wú)權(quán)購(gòu)置任何固定資產(chǎn)，若需購(gòu)置，必須向股份公司財(cái)務(wù)部在月度預(yù)算中列出預(yù)算，并專項(xiàng)報(bào)告，經(jīng)股份公司總經(jīng)理和相關(guān)權(quán)力部門批準(zhǔn)后購(gòu)置。低值易耗品在月度預(yù)算中申請(qǐng)，在物料消耗中列支。
7、保險(xiǎn)：根據(jù)固定資產(chǎn)的使用要求辦理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。
8、費(fèi)用承擔(dān)：固定資產(chǎn)折舊及其他使用費(fèi)由分公司承擔(dān)。
四、發(fā)票管理制度
為加強(qiáng)各銷售公司購(gòu)、銷貨發(fā)票的管理，制訂本制度。
1、對(duì)外銷售開具發(fā)票的規(guī)定
1.1、各銷售分公司根據(jù)稅法等有關(guān)規(guī)定，由分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理或會(huì)計(jì)專人辦理發(fā)票的領(lǐng)購(gòu)、開具和保管業(yè)務(wù)。
1.2、發(fā)票上的客戶名稱，要依據(jù)客戶在稅務(wù)部門注冊(cè)登記單位全稱為準(zhǔn)，不得寫錯(cuò)別字，不得寫單位簡(jiǎn)稱；客戶為自然人的，要如實(shí)填寫姓名。
1.3、已開具的發(fā)票，須有經(jīng)辦人按發(fā)票全部聯(lián)次一次性簽字，經(jīng)辦人是客戶的，還需注明客戶的身份證號(hào)碼，然后由業(yè)務(wù)員簽字確認(rèn)，或附該客戶的單位介紹信，隨同發(fā)票記賬聯(lián)交財(cái)務(wù)部門辦理入賬或歸檔管理。
1.4、發(fā)票由業(yè)務(wù)員親自送達(dá)的，須向?qū)Ψ剿魅『炇兆C明，并有收到人簽字和單位蓋章，該證明要及時(shí)送交公司財(cái)務(wù)部門，附發(fā)票記賬聯(lián)后入賬。
1.5、所有對(duì)外出具的發(fā)票，均得經(jīng)辦人在發(fā)票登記簿上簽字登記。
1.6、凡是已實(shí)現(xiàn)銷售，客戶未索取發(fā)票的，必須開具普通發(fā)票附于記賬憑證后，并計(jì)提銷項(xiàng)稅，客戶聯(lián)單獨(dú)由會(huì)計(jì)保管，并在發(fā)票登記簿登記。
1.7、對(duì)于賒銷的，除經(jīng)特殊審批外，欠款未收回前，不能將發(fā)票出具給客戶。
2、對(duì)外開具增值稅發(fā)票的規(guī)定
對(duì)外開具增值稅發(fā)票除嚴(yán)格按照以上規(guī)定執(zhí)行外，還要遵守以下規(guī)定：
2.1、增值稅專用發(fā)票的開具對(duì)象僅限于具有一般納稅人資格的公司，對(duì)一般納稅人以外的任何單位和個(gè)人不得開具增值稅專用發(fā)票。
2.2、需要開具增值稅專用發(fā)票的單位，須提供該單位的稅務(wù)登記證副本復(fù)印件，并在復(fù)印件上加蓋單位公章，同時(shí)提供在稅務(wù)機(jī)關(guān)備案的單位電話號(hào)碼，開戶銀行名稱和銀行賬號(hào)。
2.3、公司具體經(jīng)辦業(yè)務(wù)員依據(jù)財(cái)務(wù)開具的收款收據(jù)，或?qū)Ψ降氖肇泦螕?jù)，或收回的普通發(fā)票等，按稅務(wù)登記證上的單位名稱，編制開票申請(qǐng)單（開票申請(qǐng)單附后），要做到字跡清楚，項(xiàng)目齊全，計(jì)算準(zhǔn)確；由對(duì)方的具體經(jīng)辦人員來(lái)辦的，應(yīng)由來(lái)人簽字并填寫其身份證號(hào)碼，公司業(yè)務(wù)人員簽字確認(rèn)后，送公司經(jīng)理審批，然后由財(cái)務(wù)經(jīng)理審批，審核無(wú)誤后的開票申請(qǐng)單才能開票，開票申請(qǐng)單和發(fā)票記賬聯(lián)一同作為記賬憑證附件。
2.4、開出的增值稅專用發(fā)票一定要具體經(jīng)辦人員全部聯(lián)次一次性簽字，不得遺漏。
2.5、開票申請(qǐng)單要附增值稅專用發(fā)票記賬聯(lián)入賬。
2.6、對(duì)于增值稅發(fā)票上的記載事項(xiàng)有變動(dòng)的，客戶要及時(shí)提供變更證明，以利業(yè)務(wù)結(jié)算；變更證明要即及時(shí)作附件入賬或歸檔管理。
2.7、退貨發(fā)票的處理：對(duì)于批準(zhǔn)的退貨，將已開具給客戶的蘭字銷售發(fā)票聯(lián)及抵扣聯(lián)（購(gòu)貨方未作賬務(wù)處理或原未交給客戶的發(fā)票聯(lián)及抵扣聯(lián)）或購(gòu)貨方主管稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的《銷售退回及折讓證明單》（購(gòu)貨方已作賬務(wù)處理），粘附在紅字發(fā)票存根聯(lián)后，作為開具紅字發(fā)票的依據(jù)，并按照退回單據(jù)開具相應(yīng)的紅字發(fā)票（附紅字記賬聯(lián)外，其他聯(lián)次均不得撕下），編制通用記賬憑證，并在紅字發(fā)票存根聯(lián)注明原蘭字發(fā)票及紅字發(fā)票的記賬聯(lián)存放地點(diǎn)。
3、接受發(fā)票的管理規(guī)定
3.1、接受發(fā)票要嚴(yán)格按照國(guó)家關(guān)于《違反發(fā)票管理的處罰》的條款進(jìn)行審核。
3.2、接受的發(fā)票要依實(shí)際交易的金額為準(zhǔn)，票面要整潔，項(xiàng)目填寫齊全，字跡清楚，蓋章清晰，手續(xù)齊備，計(jì)算準(zhǔn)確，并與所附的其他資料相符。
3.3、交易合同或協(xié)議的單位名稱要與關(guān)于該單位的往來(lái)款項(xiàng)的單位名稱，及提供發(fā)票的單位名稱相一致；如果名稱等記載事項(xiàng)發(fā)生變更，對(duì)方一定要提供變更證明，并加蓋單位公章，作附件入賬或存檔備查。
3.4、對(duì)于接受的增值稅專用發(fā)票除參照以上規(guī)定審核外，應(yīng)先到稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)辦理認(rèn)證手續(xù)，然后再辦理業(yè)務(wù)結(jié)算手續(xù)；
3.5、接受發(fā)票要根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)和實(shí)際情況索取具有抵扣作用的發(fā)票，以降低成本、費(fèi)用；對(duì)無(wú)法提供具有抵扣作用的發(fā)票或無(wú)資格提供該類發(fā)票的單位，可以讓其提供無(wú)抵扣作用的發(fā)票，但要以扣除稅額后的金額結(jié)算。
3.6、業(yè)務(wù)人員取得符合抵扣條件的增值稅發(fā)票后，應(yīng)及時(shí)辦理實(shí)物入庫(kù)、票據(jù)入賬手續(xù)，不得拖延，暫時(shí)無(wú)法完成貨物品質(zhì)鑒定的，可先辦理入庫(kù)、入賬手續(xù)，但須通知財(cái)務(wù)部門暫不作為付款依據(jù)。
3.7、運(yùn)輸行業(yè)專用發(fā)票。列支裝卸運(yùn)輸費(fèi)必須取得“運(yùn)輸行業(yè)專用發(fā)票”，“運(yùn)輸行業(yè)專用發(fā)票”是指鐵路、民用航空、公路和水上運(yùn)輸單位開具的貨票，以及從事貨物運(yùn)輸?shù)母黝愡\(yùn)輸單位開具的套印全國(guó)統(tǒng)一發(fā)票監(jiān)制章的貨票。貨物業(yè)的發(fā)票和定額發(fā)票不予抵扣。合規(guī)的運(yùn)輸發(fā)票，按照結(jié)算金額的7%的抵扣率計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅額（或根據(jù)稅務(wù)局要求進(jìn)行調(diào)整），隨同運(yùn)費(fèi)支付的裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等雜費(fèi)不得計(jì)算扣除進(jìn)項(xiàng)稅額。
3.8、無(wú)法按規(guī)定取得合法發(fā)票的，應(yīng)向當(dāng)?shù)囟悇?wù)局要求代開發(fā)票，并征詢當(dāng)?shù)囟惥值挚蹜?yīng)當(dāng)具備的條件，全項(xiàng)詳細(xì)填寫。
4、違反公司發(fā)票管理規(guī)定的處罰
對(duì)于已開具的發(fā)票未按規(guī)定程序操作的，將對(duì)經(jīng)銷公司有關(guān)直接責(zé)任人處以100-200元的罰款；違反規(guī)定觸犯刑法的，后果自負(fù)；違反規(guī)定接受或開具發(fā)票造成公司少抵或多繳稅款的，或者因接受或開具發(fā)票造成往來(lái)結(jié)算損失的，直接責(zé)任人要負(fù)賠償責(zé)任。五、存貨管理制度
1、分公司要貨申請(qǐng)
1.1分公司的庫(kù)存管理應(yīng)堅(jiān)持“庫(kù)存合理、加快周轉(zhuǎn)”的原則，盡可能降低庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)。
1.2分公司在要貨時(shí)須根據(jù)銷售計(jì)劃，結(jié)合實(shí)際需求，合理安排訂貨次數(shù)及數(shù)量，在合理庫(kù)存內(nèi)保證銷售的需要。
1.3根據(jù)上述要求，分公司計(jì)劃員要填好《要貨申請(qǐng)表》，《要貨申請(qǐng)表》經(jīng)分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理審核、分公司總經(jīng)理審批，并通過(guò)傳真給大連分公司銷售部，經(jīng)銷售部和財(cái)務(wù)部審核無(wú)誤后，辦理發(fā)貨程序。
2、存貨入庫(kù)流程。首先由申請(qǐng)人填寫入庫(kù)申請(qǐng)單，入庫(kù)單至少有下列內(nèi)容：
產(chǎn)品品種貨位號(hào)數(shù)量（）單價(jià)金額（元）備注
申請(qǐng)人持填寫好的入庫(kù)單，填寫好由檢驗(yàn)員（或庫(kù)管員）檢驗(yàn)后簽字，并由庫(kù)管員核實(shí)入庫(kù)數(shù)量登記。入庫(kù)單至少一式四份，第一聯(lián)、存根，第二聯(lián)、庫(kù)房留存，第三聯(lián)、財(cái)務(wù)核算，第四聯(lián)、申請(qǐng)人留存。入庫(kù)時(shí)要求嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，做好各項(xiàng)記錄，以備查用。財(cái)務(wù)部門根據(jù)入庫(kù)單財(cái)務(wù)核算聯(lián)和其他相關(guān)單據(jù)入賬。
3、存貨出庫(kù)流程。存貨出庫(kù)的方式主要有3種：客戶自提、委托發(fā)貨和公司送貨。第一種：客戶自提。是客戶自己派人或派車來(lái)公司的庫(kù)房來(lái)提貨；第二種：委托發(fā)貨；第三種：公司派自己的貨車，給客戶送貨。無(wú)論采用哪種出貨的方式，都要填寫出庫(kù)單。出庫(kù)單（或銷售單）至少有下列內(nèi)容：發(fā)貨單位、發(fā)貨時(shí)間、出庫(kù)品種、出庫(kù)數(shù)量、金額、出庫(kù)方式選擇、結(jié)算方式、提貨人簽字、成品庫(kù)主管簽字。如下表：
發(fā)貨單位：出庫(kù)日期
產(chǎn)品品種產(chǎn)品數(shù)量金額備注
出庫(kù)方式選擇1、客戶自提2、委托發(fā)貨3、公司送貨
運(yùn)費(fèi)結(jié)算方式1、公司代墊運(yùn)費(fèi)2、貨到付款
出庫(kù)單（或銷售單）也是一式四份：第一聯(lián)，存根；第二聯(lián)，成品庫(kù)留存；第三聯(lián)，財(cái)務(wù)核算；第四聯(lián)，提單，提貨人留存。提貨的車到達(dá)倉(cāng)庫(kù)后，出示出庫(kù)單據(jù)在庫(kù)房人員協(xié)調(diào)下，按指定的貨位、品種、數(shù)量搬運(yùn)貨物裝到車上。保管人員做好出庫(kù)質(zhì)量管理，嚴(yán)防破損，做好數(shù)量記錄，核實(shí)品種、數(shù)量和提單。
4、存貨盤點(diǎn)。分公司財(cái)務(wù)部每月底要協(xié)同庫(kù)管員對(duì)庫(kù)存商品進(jìn)行一次盤點(diǎn)，對(duì)于盤盈、盤虧、毀損等要查明原因，上報(bào)股份公司財(cái)務(wù)部進(jìn)行相應(yīng)處理。
六、銷售分公司財(cái)務(wù)人員管理制度
1、下屬各銷售分公司的財(cái)務(wù)人員在人事關(guān)系上屬于股份公司總部，任何部門無(wú)權(quán)聘用和解聘財(cái)務(wù)人員。下屬各銷售分公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由股份公司總部財(cái)務(wù)審計(jì)部經(jīng)理提名，報(bào)股份公司總經(jīng)理批準(zhǔn)后聘任或解聘。
2、下屬各銷售分公司核定財(cái)務(wù)人員的工資福利等相關(guān)待遇由股份公司總部財(cái)務(wù)審計(jì)部統(tǒng)一管理和發(fā)放；財(cái)務(wù)人員為銷售分公司辦公或出差等而發(fā)生的費(fèi)用由各銷售分公司承擔(dān)；財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)及其他相關(guān)費(fèi)用由股份公司總部承擔(dān)。
3、下屬各銷售分公司的財(cái)務(wù)人員必須嚴(yán)格執(zhí)行股份公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度，在業(yè)務(wù)上接受股份公司總部財(cái)務(wù)審計(jì)部的指導(dǎo)；總部財(cái)務(wù)審計(jì)部對(duì)其財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行定期審計(jì)和不定期專項(xiàng)核查，對(duì)于違反財(cái)務(wù)制度和財(cái)經(jīng)紀(jì)律的，公司總部將對(duì)其作出相應(yīng)處理，對(duì)于違返國(guó)家法律的，將移送司法機(jī)關(guān)處理。
4、下屬各銷售分公司的財(cái)務(wù)人員必須協(xié)助所在公司領(lǐng)導(dǎo)搞好經(jīng)營(yíng)管理，及時(shí)提供真實(shí)、有效的財(cái)務(wù)信息，積極為分公司領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)決策出謀劃策。
5、下屬各銷售分公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人定期向總部財(cái)務(wù)審計(jì)部述職，在日常財(cái)務(wù)管理工作中要不斷創(chuàng)新，提高公司財(cái)務(wù)管理水平，鼓勵(lì)多提合理化建議。
6、股份公司總部將定期對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行考核，以此作為年終獎(jiǎng)金和工資標(biāo)準(zhǔn)的考評(píng)依據(jù)。
七、崗位職責(zé)
分公司財(cái)務(wù)崗位責(zé)任制是一種管理制度，現(xiàn)關(guān)于分公司每個(gè)財(cái)務(wù)工作人員的職責(zé)、任務(wù)、權(quán)限、完成任務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)作出明確的規(guī)定，根據(jù)分公司財(cái)務(wù)人員履行崗位職責(zé)的優(yōu)劣作為對(duì)財(cái)務(wù)人員的晉升、獎(jiǎng)懲依據(jù)。
1、分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理的崗位職責(zé)
1.1在股份公司財(cái)務(wù)部的領(lǐng)導(dǎo)下,嚴(yán)格遵守財(cái)經(jīng)紀(jì)律與股份公司的各項(xiàng)規(guī)章制度,要隨時(shí)檢查各項(xiàng)制度在分公司的執(zhí)行情況,發(fā)現(xiàn)違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律的行為給予制止,并及時(shí)書面報(bào)告股份公司財(cái)務(wù)部.
1.2審核分公司的會(huì)計(jì)原始憑證是否符合會(huì)計(jì)工作規(guī)范的要求,是否符合國(guó)家的稅務(wù)、會(huì)計(jì)法規(guī)及股份公司的有關(guān)規(guī)定，對(duì)不合理、不合法、不合規(guī)的原始憑證拒絕受理，并且退回經(jīng)辦人，堅(jiān)持“收支兩條線”的原則。
1.3審核上報(bào)股份公司的財(cái)務(wù)資料,確保上報(bào)資料的真實(shí)性、規(guī)范性和準(zhǔn)確性。編制分公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的預(yù)算，并就經(jīng)營(yíng)費(fèi)用預(yù)算的執(zhí)行差異進(jìn)行分析，然后報(bào)分公司總經(jīng)理及股份公司財(cái)務(wù)部。
1.4復(fù)核記賬憑證、登記總賬、核對(duì)明細(xì)賬、編制會(huì)計(jì)報(bào)表、編寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告，按股份公司的要求審核分公司的會(huì)計(jì)報(bào)表，并在限期內(nèi)寄回股份公司財(cái)務(wù)部。
1.5嚴(yán)格審核分公司物料收發(fā)憑證，堅(jiān)持“現(xiàn)款現(xiàn)貨、款到發(fā)貨”的原則，對(duì)分公司的實(shí)物（包括庫(kù)存商品、物料、固定資產(chǎn)等）與貨幣資金進(jìn)行定期或不定期的盤點(diǎn)，并核對(duì)賬實(shí)是否相符。
1.6在堅(jiān)持股份公司的各項(xiàng)規(guī)章制度的前提下，積極地配合銷售分公司總理推動(dòng)分公司銷售業(yè)務(wù)的提升，做好分公司總經(jīng)理的參謀。
1.7做好分公司的物流、資金流的安全保障措施，確保分布在分公司內(nèi)、外的財(cái)產(chǎn)安全與完整。
1.8妥善保管、歸檔會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)報(bào)表和其他會(huì)計(jì)資料，協(xié)調(diào)好與當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門的關(guān)系。
1.9按股份公司的規(guī)定管好、用好分公司的印章，并做好分公司簽訂的所有合同的審核、備案工作。
1.10協(xié)調(diào)好分公司的財(cái)務(wù)崗位工作，并組織好分公司財(cái)務(wù)每月的工作小結(jié)會(huì),總結(jié)分公司財(cái)務(wù)工作中存在的問(wèn)題和不足，并書面上報(bào)股份公司財(cái)務(wù)部。根據(jù)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度，安排好分公司節(jié)假、雙休日財(cái)務(wù)人員的值班，堅(jiān)持服務(wù)與監(jiān)督并重的原則。
1.11按時(shí)完成股份公司財(cái)務(wù)部交付的其他臨時(shí)性工作，同時(shí)以身作則組織與帶好分公司財(cái)務(wù)隊(duì)伍，將分公司財(cái)務(wù)工作做好。
2、分公司會(huì)計(jì)的崗位職責(zé)
2.1按照國(guó)家會(huì)計(jì)法規(guī)制度和股份公司的有關(guān)規(guī)章制度，編制記賬憑證、登記會(huì)計(jì)明細(xì)賬（不包括現(xiàn)金日記賬與銀行日記賬）和結(jié)賬、對(duì)賬，做到賬務(wù)處理手續(xù)完備、數(shù)字準(zhǔn)確、賬目清楚，對(duì)不合法的原始憑證應(yīng)拒絕編制記賬憑證并及時(shí)報(bào)告分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。
2.2登記好有關(guān)備查賬簿；定期和不定期對(duì)賬，使賬賬、賬實(shí)相符。
2.3與庫(kù)管員共同驗(yàn)收分公司物料入庫(kù)，并填制入庫(kù)憑證。
2.4根據(jù)有關(guān)資料編制會(huì)計(jì)報(bào)表的附表。
2.5月初裝訂分公司上月的記賬憑證、物料收發(fā)憑證并歸檔（財(cái)務(wù)資料歸檔管理）。
2.6負(fù)責(zé)稅務(wù)申報(bào)及稅控系統(tǒng)的維護(hù)。
2.7按時(shí)完成分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理交付的其他臨時(shí)性工作。
3、分公司出納的崗位職責(zé)
3.1嚴(yán)格、認(rèn)真執(zhí)行國(guó)務(wù)院關(guān)于現(xiàn)金管理的制度。
3.2嚴(yán)格執(zhí)行庫(kù)存現(xiàn)金的限額，超過(guò)部分必須及時(shí)送存銀行，不坐支貨款，不能白條抵押現(xiàn)金，堅(jiān)持貨款現(xiàn)金與費(fèi)用現(xiàn)金分管的原則。必須是堅(jiān)持“收支兩條線”的原則。
3.3嚴(yán)格執(zhí)行支票管理制度，使用支票必須經(jīng)分公司總經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理兩人簽同意后方可開出。出納員辦理每一筆收付款業(yè)務(wù)的依據(jù)，必須根據(jù)會(huì)計(jì)（財(cái)務(wù)經(jīng)理）編制的，并經(jīng)審核無(wú)誤的憑證。
3.4建立、建全現(xiàn)金、銀行存款的各種賬目，出納員每辦理一筆收付款業(yè)務(wù)前，必須堅(jiān)持復(fù)核每一筆收付款憑證所反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和金額，對(duì)不完整、不合法的憑證應(yīng)拒絕付款，并及時(shí)向分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理或股份公司財(cái)務(wù)審計(jì)部反映。
3.5月末分公司銀行存款余額與銀行對(duì)賬單核對(duì)，要及時(shí)編制“銀行存款余額調(diào)節(jié)表”，使賬面余額與銀行對(duì)賬單上的余額相符。對(duì)未達(dá)賬款要及時(shí)查詢，并督促有關(guān)人員及時(shí)處理。
3.6為了確保安全，分公司向銀行提取或存入現(xiàn)金時(shí)，應(yīng)由分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理配備人員同行，采取相應(yīng)的安全措施，同時(shí)保險(xiǎn)柜密碼嚴(yán)格保密，鑰匙要妥善保管不得丟失，不得交給他人。
3.7不得將出納工作隨意交代他人代管，如確有原因離崗時(shí)，必須由分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理指派他人代管，而且交接手續(xù)雙方必須清楚。
3.8出納員使用的各種印章，如支票印鑒、“現(xiàn)金收訖”、“現(xiàn)金付訖”、“銀行收訖”、“銀行付訖”等都要妥善保管。為了分清責(zé)任，支票印鑒必須堅(jiān)持分管的原則。任何時(shí)侯都不能一個(gè)人保管和使用支票的所有印鑒。
3.9加強(qiáng)有價(jià)證券的管理，有價(jià)證券必須存放在保險(xiǎn)柜中并設(shè)立備查賬，保護(hù)有價(jià)證券安全、完整不受損（要轉(zhuǎn)回股份公司的必須及時(shí)辦理手續(xù)轉(zhuǎn)回）。
3.10出納人員不能兼任會(huì)計(jì)稽核、會(huì)計(jì)檔案保管、收入費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)的賬簿登記工作。
3.11按時(shí)完成分公司財(cái)務(wù)經(jīng)理交付的其他臨時(shí)性工作。
注：銷售分公司未設(shè)會(huì)計(jì)崗位的，由財(cái)務(wù)經(jīng)理兼任會(huì)計(jì)工作崗位。
八、會(huì)計(jì)檔案管理制度
1、為加強(qiáng)會(huì)計(jì)檔案管理，特制定本管理辦法。
2、本公司的會(huì)計(jì)檔案包括：會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)帳簿、稅務(wù)申報(bào)資料、會(huì)計(jì)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)管理制度以及與經(jīng)營(yíng)管理有關(guān)的其它重要文件，如合同、章程等各種會(huì)計(jì)資料。
3、會(huì)計(jì)檔案的保存。
財(cái)務(wù)部應(yīng)有專人負(fù)責(zé)保存會(huì)計(jì)檔案，定期將財(cái)務(wù)部歸檔的會(huì)計(jì)資料，整理裝訂后按順序立卷登記。
會(huì)計(jì)檔案的保管期限為永久保存和定期保存兩類，具體和保管年限詳見(jiàn)本制度第七條。
會(huì)計(jì)檔案應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)內(nèi)部指定專人保管。出納人員不得兼管會(huì)計(jì)檔案。
會(huì)計(jì)檔案保管期滿需要銷毀時(shí)，由會(huì)計(jì)檔案管理人員提出銷毀意見(jiàn)，經(jīng)部門經(jīng)理審查，股份公司財(cái)務(wù)部批準(zhǔn)，并報(bào)上級(jí)有關(guān)部門批準(zhǔn)后執(zhí)行。由會(huì)計(jì)檔案管理人員編制會(huì)計(jì)檔案銷毀清冊(cè)，銷毀時(shí)應(yīng)由股份公司財(cái)務(wù)審計(jì)部有關(guān)人員共同參加，并在銷毀單上簽名或蓋章。
4、會(huì)計(jì)檔案的借用。
財(cái)務(wù)人員因工作需要查閱會(huì)計(jì)檔案時(shí)，必須按規(guī)定順序及時(shí)歸還原處，若要查閱入庫(kù)檔案，必須辦理有關(guān)借用手續(xù)。
公司內(nèi)各單位若因公需要查閱會(huì)計(jì)檔案時(shí)，必須經(jīng)本單位領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)證明，經(jīng)財(cái)務(wù)經(jīng)理同意，方能由檔案管理人員接待查閱。
外單位人員因公需要查閱會(huì)計(jì)檔案時(shí)，應(yīng)持有單位介紹信，經(jīng)財(cái)務(wù)經(jīng)理同意后，方能由檔案管理人員接待查閱，并由檔案管理人員詳細(xì)登記查閱會(huì)計(jì)檔人的工作單位、查閱日期、會(huì)計(jì)檔案名稱及查閱理由。
會(huì)計(jì)檔案一般不得帶出室外，如有特殊情況，需帶出室外復(fù)印時(shí)，必須經(jīng)財(cái)務(wù)部經(jīng)理批準(zhǔn)，并限期歸還。
5、由于會(huì)計(jì)人員的變動(dòng)或會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的改變等，會(huì)計(jì)檔案需要轉(zhuǎn)交時(shí)，須辦理交接手續(xù)，并由監(jiān)交人、移交人、接收人簽字或蓋章。
6、本辦法適用于公司總部、分公司、下屬全資及控股公司。
7、會(huì)計(jì)檔案保管期限
會(huì)計(jì)檔案的保管期限，從會(huì)計(jì)年度終了后的第一天算起。
(一)會(huì)計(jì)憑證類:
(1)、原始憑證、記帳憑證匯總憑證15年
(2)、銀行存款余額調(diào)節(jié)表和銀行對(duì)賬單5年
(二)會(huì)計(jì)帳簿類：
(1)、日記帳15年
其中：現(xiàn)金和銀行存款日記帳25年
(2)、明細(xì)帳、總帳、輔助帳15年
(3)、固定資產(chǎn)報(bào)廢清理后固定資產(chǎn)卡片及清單保管5年
(三)會(huì)計(jì)報(bào)表類：
(1)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)表（包括文字分析）3年
(2)、月、季度會(huì)計(jì)報(bào)表（包括文字分析）5年
(3)、年度會(huì)計(jì)報(bào)表（包括文字分析）永久
(四)其他類：
(1)、會(huì)計(jì)檔案保管清冊(cè)及銷毀清冊(cè)永久
(2)、財(cái)務(wù)成本計(jì)劃3年
(3)、主要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件、合同、協(xié)議永久
盡管現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，但是一些國(guó)有企業(yè)，甚至一些上市公司中的財(cái)會(huì)人員還會(huì)把財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)混為一談，他們認(rèn)為財(cái)會(huì)部門只不過(guò)是單純的核算中心，提供財(cái)務(wù)信息而已，對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作與會(huì)計(jì)工作是分是合的態(tài)度模棱兩可，混淆不清。
目前，學(xué)術(shù)界對(duì)于財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的關(guān)系，也有不一致的看法，主要有三種觀點(diǎn)，即大會(huì)計(jì)觀、大財(cái)務(wù)觀、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)并列觀。三種觀點(diǎn)的相同之處是都承認(rèn)財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)不是一回事。至于兩者是包含關(guān)系，還是并列關(guān)系，則仁者見(jiàn)仁、智者見(jiàn)智。
筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)包含會(huì)計(jì)，會(huì)計(jì)不是單獨(dú)的經(jīng)濟(jì)范疇，沒(méi)有單獨(dú)的管理對(duì)象。會(huì)計(jì)工作是財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)，是財(cái)務(wù)管理的一部分。首先，會(huì)計(jì)的直接目標(biāo)是為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供真實(shí)、可靠、完整的會(huì)計(jì)信息，它對(duì)于企業(yè)管理目標(biāo)的貢獻(xiàn)只有通過(guò)財(cái)務(wù)管理才能實(shí)現(xiàn)，兩者的目標(biāo)既有同一性，又有包容性；其次，財(cái)務(wù)信息并不等于會(huì)計(jì)信息，對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行加工整理，佐以財(cái)務(wù)指標(biāo)和文字說(shuō)明，便形成了財(cái)務(wù)信息。會(huì)計(jì)信息是財(cái)務(wù)信息的必要組成部分；第三，財(cái)務(wù)管理包含成本管理、籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、企業(yè)盈余分配管理等。而這些內(nèi)容的記錄、核算、匯總等要靠會(huì)計(jì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。所以說(shuō)在內(nèi)容上財(cái)務(wù)管理是包含會(huì)計(jì)工作的，會(huì)計(jì)工作是財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的信息支持子系統(tǒng)。因此，財(cái)務(wù)管理包含會(huì)計(jì)，會(huì)計(jì)是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工作，把財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)工作在機(jī)構(gòu)上和運(yùn)作上混同起來(lái)是不利于改進(jìn)企業(yè)管理工作、提高企業(yè)管理水平的，更不利于企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。
陷阱2：利潤(rùn)至上主義
從財(cái)務(wù)管理的教科書上看，這不是一個(gè)是否可以選擇其一的問(wèn)題，而是一個(gè)歷史的發(fā)展過(guò)程。從根本上講，社會(huì)主義企業(yè)的目標(biāo)是通過(guò)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造出更多的財(cái)富，最大限度的滿足全體人民物質(zhì)和文化生活的需要。但是，由于生產(chǎn)力發(fā)展的階段和水平不同，在體現(xiàn)上述根本目標(biāo)的同時(shí)，就有不同的表現(xiàn)形式，即我們已經(jīng)經(jīng)歷了以總產(chǎn)值最大化為目標(biāo)、以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)、以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)、以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)等四個(gè)過(guò)程?，F(xiàn)在，民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)、中外合資企業(yè)都把利潤(rùn)理解為企業(yè)財(cái)富，把企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不是定位在企業(yè)價(jià)值最大化上，而是定位為企業(yè)利潤(rùn)最大化上，以為利潤(rùn)越多，企業(yè)的財(cái)富增加就越多。細(xì)細(xì)想來(lái)，也無(wú)可厚非。
但是國(guó)有大中型企業(yè)、上市公司也同樣存在這樣的觀念性誤區(qū)，比如一些企業(yè)管理者為了利潤(rùn)而趕潮流、追熱點(diǎn)，為追求企業(yè)長(zhǎng)期利潤(rùn)最大化而做出錯(cuò)誤決策，從而忽視了企業(yè)的社會(huì)利益、員工利益、債權(quán)人利益、債務(wù)人利益、消費(fèi)者利益和投資者利益，偏離了企業(yè)的總目標(biāo)要求。企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)所要達(dá)到的目的，是企業(yè)系統(tǒng)良性循環(huán)的前提條件，也是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)價(jià)值最大化必須是我們堅(jiān)定不移的追求和目標(biāo)。
陷阱3：財(cái)務(wù)與企業(yè)戰(zhàn)略脫節(jié)
在我們深化經(jīng)濟(jì)體制改革的過(guò)程中，原來(lái)的國(guó)有大中型企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)變成了集團(tuán)公司，其財(cái)務(wù)關(guān)系也是五花八門，總公司與分公司之間有獨(dú)立法人的、有統(tǒng)一核算的、有承包制的等等，這樣企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)之間就非常容易產(chǎn)生不一致的現(xiàn)象。其結(jié)果是：企業(yè)中相關(guān)部門無(wú)所適從，無(wú)法協(xié)調(diào)好各種財(cái)務(wù)關(guān)系，無(wú)法讓人知道是否實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)目標(biāo)，無(wú)法對(duì)員工產(chǎn)生激勵(lì)與約束作用，無(wú)法開展有效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)；極易導(dǎo)致企業(yè)投資決策失誤，難以防范諸如收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、籌資性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而最大限度的提高投資報(bào)酬率和資產(chǎn)利用率；會(huì)使企業(yè)各部門從各自的單位出發(fā)，忽視企業(yè)的整體戰(zhàn)略，造成企業(yè)力量的分散，降低企業(yè)資源的利用效率和抗風(fēng)險(xiǎn)的整體能力。
所以在企業(yè)管理中，戰(zhàn)略的選擇和實(shí)施是企業(yè)的根本利益所在，戰(zhàn)略的需要高于一切。企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須要根據(jù)企業(yè)總目標(biāo)的要求，配合企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施，提出切合實(shí)際的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理在外部法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化時(shí)，不要做出錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃，盡量避免因企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的不統(tǒng)一而造成的資源浪費(fèi)和經(jīng)濟(jì)效益下降。
陷阱4：融資亂局
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的股票（普通股和優(yōu)先股）、債券、銀行借款和留存收益等比例關(guān)系，因其會(huì)直接影響企業(yè)的所有者權(quán)益，所以不同性質(zhì)的企業(yè)就會(huì)采取不同的態(tài)度。比如，現(xiàn)在一些上市公司就比較偏好股權(quán)融資，發(fā)行債券和銀行借款有一個(gè)還本付息的壓力，而發(fā)行股票，就算虧的一塌糊涂也無(wú)所謂，這種企業(yè)的普遍心態(tài)是：反正你是小股東，能奈我何？
與之相反的是，一些中小企業(yè)則喜歡債權(quán)融資。他們?cè)诓痪哂袃攤芰Φ那疤嵯拢扇×孙L(fēng)險(xiǎn)較大的負(fù)債經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，企圖以此來(lái)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大，從而使一個(gè)有贏利的企業(yè)變成了把利潤(rùn)填補(bǔ)了還本付息的虧損企業(yè)。
從理論上來(lái)看，企業(yè)利用債務(wù)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，可以降低企業(yè)綜合成本，獲取財(cái)務(wù)杠桿利益，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但如果在沒(méi)有掌握好負(fù)債的規(guī)模、利率和期限的情況下，就根據(jù)個(gè)人的偏好來(lái)估計(jì)投資項(xiàng)目的贏利性，對(duì)這種很少考慮投資項(xiàng)目的難度和風(fēng)險(xiǎn)，考慮全部資金的利潤(rùn)率是否高于借款利率，同時(shí)又在進(jìn)行融資時(shí)不善于注意合理的組合，不注意收益與成本的配比，不注意形成合理的資本結(jié)構(gòu)，不注意負(fù)債時(shí)間結(jié)構(gòu)的決策，往往會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，負(fù)債經(jīng)營(yíng)的前提條件是企業(yè)產(chǎn)品的銷路非常好，產(chǎn)品供不應(yīng)求，這樣才可能獲取財(cái)務(wù)杠桿利益。
總之，融資問(wèn)題在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，即目前還不能完全按照西方的財(cái)務(wù)管理理論來(lái)生搬硬套地去運(yùn)用，現(xiàn)在一般的非上市公司還不允許發(fā)行股票和債券，一般的中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)從銀行貸款還有許多障礙，上市公司的確尚需進(jìn)一步的規(guī)范。
陷阱5：預(yù)算管理職能缺失
從財(cái)務(wù)預(yù)算管理方面看，對(duì)涉及企業(yè)內(nèi)外各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的財(cái)務(wù)預(yù)算管理方法，在許多企業(yè)并沒(méi)有得到實(shí)際應(yīng)用，普遍存在著對(duì)預(yù)算管理不甚了解，或財(cái)務(wù)預(yù)算管理流于形式，或只注重預(yù)算本身的計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制的功能，不注重發(fā)揮預(yù)算管理在其他方面作用的現(xiàn)象，致使不能通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算管理，正確處理與企業(yè)戰(zhàn)略管理、企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)、企業(yè)資源分配、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制和提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系，把握好財(cái)務(wù)管理的正確目標(biāo)和方向。
從財(cái)務(wù)成本管理方面看，許多企業(yè)不能以從產(chǎn)品為重心轉(zhuǎn)向以作業(yè)為重心，致使財(cái)務(wù)成本控制的視角還沒(méi)有從傳統(tǒng)的降低成本的初級(jí)形態(tài)轉(zhuǎn)移到成本計(jì)劃、成本預(yù)算、優(yōu)化配置資源、合理的成本、事前預(yù)防重于事后調(diào)整，以及重組生產(chǎn)流程方面上來(lái)。
從企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方面看，目前仍停留在使用基于利潤(rùn)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法上，評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)圆捎媚切┎荒芊从吵杀净蛸Y本費(fèi)用，不能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最終盈利或價(jià)值的指標(biāo)，諸如權(quán)益報(bào)酬率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益等，在現(xiàn)有財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中缺少對(duì)技術(shù)創(chuàng)新能力的評(píng)估指標(biāo)，尤其是目前已被世界一流公司用于業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)的附加經(jīng)濟(jì)價(jià)值，更是很少進(jìn)行深入的研究，從而制約了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
陷阱6：多元化理財(cái)陷阱
不少企業(yè)當(dāng)財(cái)務(wù)勢(shì)力和規(guī)模擴(kuò)大之后，財(cái)務(wù)管理人員就熱衷于多元化理財(cái)，忘記了這其中存在的巨大風(fēng)險(xiǎn)。在他們已經(jīng)發(fā)熱的頭腦里只記得“不能把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，可是另一個(gè)籃子是什么樣子？你熟悉嗎？放得進(jìn)去嗎？放進(jìn)去會(huì)是什么結(jié)果呢？他們往往在不掌握新擴(kuò)張領(lǐng)域的相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)、基本經(jīng)驗(yàn)和基本技巧、沒(méi)有處理好新建立的各種關(guān)系，不具有進(jìn)入新領(lǐng)域的財(cái)務(wù)管理骨干，不具備足夠的資金、時(shí)間和人力資源等等相關(guān)條件的情況下，就盲目進(jìn)行多元化擴(kuò)張。這種不根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)結(jié)合社會(huì)發(fā)展，守好企業(yè)根據(jù)地的盲目擴(kuò)大行為，常常會(huì)落入多元化擴(kuò)張的陷阱，并由此造成企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模后，由于組織機(jī)構(gòu)的變化和膨脹、職能部門的增加和復(fù)雜化而患上“大企業(yè)病”，造成扯皮、排擠、內(nèi)耗等因素相應(yīng)增加，以及出現(xiàn)各部門爭(zhēng)預(yù)算指標(biāo)、爭(zhēng)投資以及各自為政等現(xiàn)象，往往是人為的造成了企業(yè)資源的浪費(fèi)和經(jīng)濟(jì)效益下降。
陷阱7：內(nèi)部審計(jì)徒有其表
現(xiàn)在有相當(dāng)一部分小型企業(yè)沒(méi)有建立起內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，已經(jīng)建立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的企業(yè)（包括一些上市公司），內(nèi)審也只是對(duì)廠長(zhǎng)經(jīng)理負(fù)責(zé)，即按照廠長(zhǎng)或經(jīng)理的授權(quán)，對(duì)于有問(wèn)題的或者是不太信任的下屬進(jìn)行審計(jì)，對(duì)于同級(jí)和上一級(jí)的監(jiān)督顯然沒(méi)有作用和意義。審計(jì)的地位無(wú)法超然獨(dú)立，難以充分發(fā)揮應(yīng)有的作用。由于國(guó)有企業(yè)所有者缺位，同時(shí)內(nèi)部審計(jì)又代表企業(yè)高層經(jīng)理人監(jiān)督其下屬，因而形成了雙重身份（即內(nèi)部審計(jì)既代表國(guó)家監(jiān)督企業(yè)，又代表企業(yè)高層監(jiān)督其下屬），這種定位上的重疊和偏差，必然會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性不強(qiáng)，即這種內(nèi)審組織體制往往因?yàn)榇嬖谥骊P(guān)系制約其權(quán)威性的問(wèn)題，而使內(nèi)審機(jī)構(gòu)及其人員的工作獨(dú)立性比較弱，他們不能客觀、真實(shí)、公正、深入地開展工作，即使做出了審計(jì)處理決定也會(huì)因管理體制上的制約而得不到有效的貫徹執(zhí)行。
西方國(guó)家企業(yè)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作情況是，審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)內(nèi)的一個(gè)分會(huì)，是一個(gè)獨(dú)立于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的專門機(jī)構(gòu)，其職能主要是負(fù)責(zé)聘請(qǐng)外部審計(jì)人員對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，對(duì)內(nèi)部審計(jì)進(jìn)行監(jiān)督，通過(guò)對(duì)內(nèi)部審計(jì)的組織形式、章程、預(yù)算、人事、工作計(jì)劃和審計(jì)結(jié)果等進(jìn)行復(fù)核，以此提高內(nèi)審部門的獨(dú)立性，進(jìn)而提高內(nèi)審效率。西方國(guó)家的企業(yè)審計(jì)委員會(huì)是提高我國(guó)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性的一個(gè)值得借鑒的模式。我們的企業(yè)也應(yīng)設(shè)立審計(jì)委員會(huì)來(lái)領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)審工作，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)審的獨(dú)立性和權(quán)威性。
