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時間：2023-11-21 10:05:27
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國家財務論、本金理論、所有者財務論的提出，從理論上為解釋這一不確定性提供了理論源泉，使權(quán)益風險問題得到了逐步澄清。對權(quán)益風險的認識，真正起源于國家財務論。國家財務理論認為，“與國有經(jīng)濟多層次性經(jīng)濟體系相適應，國家財務活動也呈現(xiàn)多層次性的特點”，并進一步明確國家財務活動分國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)代表部門、國有資產(chǎn)中介經(jīng)營公司、國有企業(yè)三個層次。從而，一方面，在理論上為以后所有者財務論等理論發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ);另一方面，通過對前兩個層次財務經(jīng)營方式、風險控制等財務問題的深入研究，逐步明確了“兩層次的主要財務經(jīng)營形態(tài)是什么”、“該種財務經(jīng)營有無風險等理論”問題，為初步認識權(quán)益風險提供了思想萌芽。本金理論、所有者財務理論的發(fā)展完善，則為權(quán)益風險概念的提出提供了直接的理論基礎(chǔ)。
一、權(quán)益風險的概念
我們認為，權(quán)益風險可以定義為:產(chǎn)權(quán)主體(所有者)進行資本經(jīng)營等經(jīng)濟活動而給企業(yè)帶來的財務風險。對于這一概念需要解釋兩點:
第一，產(chǎn)生權(quán)益風險的經(jīng)濟活動主要是指企業(yè)資本經(jīng)營。這里的資本經(jīng)營概念是相對生產(chǎn)經(jīng)營而言的，引用的含義“指買賣資產(chǎn)與企業(yè)的經(jīng)濟行為”，并且主要強調(diào)產(chǎn)權(quán)資本運營。此外，產(chǎn)權(quán)主體自身其他一些經(jīng)濟活動也會產(chǎn)生權(quán)益風險。
第二，產(chǎn)生權(quán)益風險的經(jīng)濟活動主體是企業(yè)所有者(產(chǎn)權(quán)主體)。目前，財務分層理論認為，“資本經(jīng)營主體應該是所有者，而不是經(jīng)營者”。我們認為，所有者可依據(jù)出資者所有權(quán)進行資本經(jīng)營，經(jīng)營者可依據(jù)企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)進行資本經(jīng)營。前者強調(diào)自身及子公司產(chǎn)權(quán)運作等問題，后者強調(diào)法人企業(yè)投資公司(孫公司等)的產(chǎn)權(quán)運作等問題。這一分權(quán)問題也應說是分層理論的應用。這里，我們強調(diào)的是：權(quán)益風險是由所有者層次資本經(jīng)營等經(jīng)濟活動產(chǎn)生的，而非經(jīng)營者層次產(chǎn)生的。
理論界一般認為，從公司本身來看，風險可分為財務風險和經(jīng)營風險。財務風險是指因借款而增加的風險，是籌資決策帶來的風險，也叫籌資風險拋。為明確區(qū)別，又可稱為負債風險。我們認為，財務風險不應僅僅是負債風險的代名詞，其內(nèi)涵應包括權(quán)益風險。
1、權(quán)益風險與負債風險。它山’]之間的聯(lián)系是：無論是權(quán)益風險還是負債風險，都是企業(yè)理財活動而產(chǎn)生的財務風險，一般可通過產(chǎn)權(quán)運營方式多樣化、多角化籌資等財務手段加以分散、控制。并且，同作為財務風險，它們通常只是起到放大或縮小企業(yè)經(jīng)營風險的作用，通過經(jīng)營風險間接作用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，影響企業(yè)價值。其區(qū)別在于：權(quán)益風險是由于產(chǎn)權(quán)主體自身經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的，屬于所有者財務層次風險;負債風險是由于法人企業(yè)負債經(jīng)營而產(chǎn)生的，屬于經(jīng)營者財務層次風險。權(quán)益風險主要是由產(chǎn)權(quán)資本運營(如產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓)等財務活動引起的;負債風險多是由企業(yè)資本運營(如籌資)等財務活動引起的。
2、權(quán)益風險與經(jīng)營風險。它們之間的聯(lián)系是：權(quán)益風險與經(jīng)營風險都會帶來企業(yè)未來收益的不確定性，這種未來收益的不確定性影響企業(yè)價值。此外，它們都屬于公司特有風險，這種風險是可以分散的。其區(qū)別在于：權(quán)益風險主要是由企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體財務活動產(chǎn)生的，可通過產(chǎn)權(quán)主體多元化、產(chǎn)權(quán)運營方式多樣化等特定的財務手段加以分散；經(jīng)營風險是由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性產(chǎn)生的，是任何生產(chǎn)經(jīng)營活動都會具有的，可通過多角化經(jīng)營等措施加以防范。
總之，公司風險可分為財務風險、經(jīng)營風險；財務風險又可分為權(quán)益風險和負債風險。在公司理財活動中，不僅負債經(jīng)營可帶來財務風險，權(quán)益自身變動也會帶來財務風險。
二、權(quán)益風險觀念的理論基礎(chǔ)
(一)本金理論?！氨窘鹗歉黝惤?jīng)濟組織為進行生產(chǎn)經(jīng)營活動而墊支的貨幣”。本金理論以本金運動為主線，系統(tǒng)地將國家財務、企業(yè)財務、家庭財務融合為統(tǒng)一整體，形成了“大財務”理論框架，明確了本金在國家財務中具體體現(xiàn)為國家財務資金，在企業(yè)財務中體現(xiàn)為企業(yè)資本(或稱企業(yè)資金)，在家庭財務中體現(xiàn)為個人本金。并進一步指出"財務的基本矛盾是本金的投入與收益之間的矛盾灼。
結(jié)合國家財務理論的啟發(fā)，可以認識到：在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)下，本金在產(chǎn)權(quán)主體層次上的運動也形成了一種財務活動，并且這種財務活動也存在本金投人與收益矛盾問題，即存在投入成本與最終收益之間均衡的不確定問題。將這種不確定性理論抽象，可以得到權(quán)益風險的雛形。通過對本金運動規(guī)律的深入研究，將深化對權(quán)益風險產(chǎn)生根源的進一步認識，并為權(quán)益風險防范提供重要的理論指導。
(二)所有者財務理論。該項理論認為：在現(xiàn)代企業(yè)法人結(jié)構(gòu)框架下，由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的兩權(quán)分離，必然要求企業(yè)財務的分層管理。“不僅經(jīng)營者要進行財務管理，出資者也要進行財務管理”。并深入指出，“所有者財務管理的對象是其資本的投入與收益活動”。由此我們可以認識到，本金在所有者層次的投入與收益活動，形成了所有者財務。所有者財務的目標也應是追求本金增值的滿意化。所有者財務活動必然存在本金投人與收益的矛盾問題，出資管理、收益管理等財務活動必然使企業(yè)未來收益具有不確定性，影響企業(yè)價值。即客觀上存在一種財務運營風險，就是權(quán)益風險。
應該說明的一點是，許多研究所有者財務理論的學者將企業(yè)財務等同于經(jīng)營者財務，便所有者財務游離于企業(yè)財務之外。這一提法略欠妥當。我們認為，所有者財務是本金在企業(yè)所有者層次上的財務活動，其運營管理效果同樣影響企業(yè)經(jīng)營成果。在現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)下，由于“兩權(quán)分離”，公司內(nèi)部形成了所有者和經(jīng)營者兩個相關(guān)利益主體、理財主體。相應地，所有者財務與經(jīng)營者財務也共同構(gòu)成了企業(yè)財務。當然，這并不否認在國家財務體系中，也存在所有者財務、經(jīng)營者財務份層管理問題。如果所有者財務獨立于企業(yè)財務而存在，那么權(quán)益風險就成為企業(yè)財務所不可控風險，就不可以成為企業(yè)風險的組成部分。
三、權(quán)益風險構(gòu)成分析
在認識財務本質(zhì)的基礎(chǔ)上，可以對權(quán)益風險進行適當分類?！柏攧帐巧鐣偕a(chǎn)過程中本金的投人與收益活動，并形成的特定經(jīng)濟關(guān)系”。據(jù)此，權(quán)益風險可分為產(chǎn)權(quán)主體財務關(guān)系變動風險和產(chǎn)權(quán)主體財務活動風險兩類。下面以上市公司分析為主，迸一步解釋這兩類風險。
(一)產(chǎn)權(quán)主體財務關(guān)系變動風險。這是指由產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、規(guī)模等因素變動所引起的財務風險。具體有以下幾種風險：
(1)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變動風險。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變動對公司經(jīng)營活動、市場價值影響是十分敏感的。公司股權(quán)集中情況、大股東之間力量對比狀況等，對公司能否進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營、財務管理活動影響深遠。這一變動所帶來的風險就是產(chǎn)權(quán)變動風險。
(2)產(chǎn)權(quán)主體規(guī)模變動風險。隨著證券市場的發(fā)展，國內(nèi)上市公司股東規(guī)模將呈擴大趨勢。這便產(chǎn)生了“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”、“有效控制”等問題。如何在盡少投入資本的前提下取得控制權(quán)，并有效防范、化解由規(guī)模變動而帶來的風險，便是研究產(chǎn)權(quán)主體規(guī)模變動風險問題。
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1008—4428（2012）07—66 —02
財務風險是指在各項財務活動中，由于內(nèi)外環(huán)境及各種難以預料或無法控制的因素作用，企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的財務收益與預期目標發(fā)生偏離而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的可能性。企業(yè)要在識別風險的基礎(chǔ)上對風險進行定量評估，合理預計風險發(fā)生的概率和可能造成損失的程度，為風險的預防與控制提供依據(jù)，并采取相應措施，及時應對市場變化。
一、加強籌資風險的管理
籌資活動是企業(yè)理財活動的首要環(huán)節(jié)?；I資風險是企業(yè)籌資后由于不能按既定目標取得資金使用效益，企業(yè)無法按原定要求履約以滿足資金供應者預期結(jié)果的風險。因此，籌資風險管理是整個風險基礎(chǔ)財務管理的起點。為識別和估量籌資風險，企業(yè)管理當局首先應分析籌資風險的成因，然后收集有關(guān)資料，判斷企業(yè)在籌資方面所面臨的風險，并計量與測試其大小。籌資風險管理的具體目標是在籌資風險和收益之間權(quán)衡，去尋求風險與收益的均衡點，以愿意接受的籌資風險去獲取最大的每股收益。
在綜合考察籌資風險、籌資成本（或籌資收益）的基礎(chǔ)上，企業(yè)所采用的籌資決策的基本方法是：（1）在籌資成本（或籌資收益）相同的情況下，選擇籌資風險最小的方案；（2）在籌資風險相同的情況下，選擇籌資成本最?。ɑ蚧I資收益最大）的方案；（3）在籌資風險小但籌資成本大（或籌資收益?。┗蚧I資風險大但籌資成本小（或籌資收益大）的方案中，根據(jù)管理當局對待風險的態(tài)度和籌資收益效用的大小，選擇籌資風險和資金成本相對較小但籌資收益相對較大的方案。
針對籌資風險的不同成因，防范與控制籌資風險的措施主要有：（1）提高資金使用效益，降低投資風險；（2）注重籌資杠桿，適度舉債，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)；（3）合理調(diào)度資金，維護資產(chǎn)的流動性；（4）建立償債基金，增強風險自擔能力。
二、加強投資風險管理
由于企業(yè)投資的具體形式不同，每類投資可能遭受風險的直接原因、具體表現(xiàn)形式，以及風險估量和控制的方法均有所區(qū)別。企業(yè)對內(nèi)投資的目的主要是為生產(chǎn)經(jīng)營提供必要的物質(zhì)條件，以謀取經(jīng)營收益，但由于外部經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營等情況的變化，其經(jīng)營收益往往會波動起伏，從而造成對內(nèi)投資風險（亦稱經(jīng)營風險）。經(jīng)營收益波動的幅度和可能性越大，經(jīng)營風險便越高，反之經(jīng)營風險則越低。在風險基礎(chǔ)財務管理中，經(jīng)營風險一般通過息稅前利潤（率）變化系數(shù)等指標反映。
但筆者認為，將經(jīng)營杠桿系數(shù)作為企業(yè)經(jīng)營風險的同義語是錯誤的，因為從計算經(jīng)營杠桿系數(shù)的公式可知，如果企業(yè)保持固定的銷售水平和固定的成本結(jié)構(gòu)，再高的經(jīng)營杠桿系數(shù)也是沒有意義的。因此，經(jīng)營杠桿系數(shù)應當僅被看作是對“潛在風險”的衡量，這種潛在風險只有在銷售和生產(chǎn)成本的變動性存在的條件下才會被“激活”。企業(yè)直接對外投資遭受風險的大小主要取決于被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務狀況，被投資企業(yè)的經(jīng)營風險與籌資風險共同影響到企業(yè)直接投資的風險，故在被投資企業(yè)經(jīng)營風險或總風險已知的情況下，可近似地將其作為本企業(yè)直接投資風險。企業(yè)也可根據(jù)與直接投資收益有關(guān)的歷史資料計算投資收益的期望值、標準差和變化系數(shù)等指標來預測直接對外投資風險，原理與間接對外投資風險的估量相同。間接對外投資主要是證券投資，一般通過期望投資收益（率）偏離實際投資收益（率）的幅度和可能性來估量它們所面臨風險的大小。對于單項證券投資風險的估量，常用的指標是該項證券投資收益（率）的標準差（或變化系數(shù)）和p系數(shù)，指標值越大，說明投資風險越高。
企業(yè)在識別與估量投資風險后，對決策過程中選定的投資方案，針對其可能面臨的風險，單獨或同時采取下列措施進行投資風險的預防與控制：1，合理預期投資效益，加強投資方案的可行性研究；2，運用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風險與財務風險。根據(jù)總杠桿、經(jīng)營杠桿和財務杠桿三者之間的相互關(guān)系，我們認為，經(jīng)營風險較低的企業(yè)可在一定水平上使用財務杠桿，采用財務杠桿程度較高的融資組合方式，但經(jīng)營風險很高的企業(yè)則宜在較低的程度上使用財務杠桿，采用財務杠桿程度有限的融資組合，從而控制企業(yè)的總風險；3，運用投資組合理論，合理進行投資組合；4，采取風險回避措施，避免投資風險；5，積極采取其他措施，控制投資風險。
中圖分類號：F239 文獻標識碼：A
文章編號：1009—0118（2012）10—0206—02
近十多年來，企業(yè)經(jīng)營失敗或者因管理層舞弊造成破產(chǎn)倒閉的事件劇增，投資者和貸款人蒙受重大損失，注冊會計師因而被指控未能及時揭示或報告這些問題，并被要求賠償有關(guān)損失。探討審計風險和財務風險的關(guān)系意義重大。
一、審計風險的表現(xiàn)及成因
審計風險是指當財務報表存在重大錯報時注冊會計師發(fā)表不恰當審計意見的可能性。也就是說，審計風險是客觀存在和主觀努力的結(jié)合——客觀存在可以通過主觀努力去調(diào)節(jié)，但主觀努力又受成本效益原則的約束。
（一）審計風險的表現(xiàn)
我們認為，將審計風險概括地表示為察覺出重大錯報的風險，只是最狹義的審計風險，而審計風險本身具有更廣泛的涵義，我們可以從三個層次上來說明：
1、固有風險。固有風險是指在考慮相關(guān)的內(nèi)部控制之前，某類交易、賬戶余額或披露的某一認定易于發(fā)生錯報（該錯報單獨或連同其他錯報可能是重大的）可能性。審計風險受到企業(yè)固有風險因素的影響，如何管理人員的品行和能力、行業(yè)所處環(huán)境、業(yè)務性質(zhì)、容易產(chǎn)生錯報的財務報表項目，容易遭受損失或被挪用的資產(chǎn)等導致的風險。
2、控制風險。控制風險是指某類交易、賬戶余額或披露的某一認定發(fā)生錯報，該錯報單獨或連同其他錯報可能是重大的，但沒有被內(nèi)部控制及時防止或發(fā)現(xiàn)并糾下的可能性。審計風險同樣受到內(nèi)部控制風險因素的影響，即賬戶余額或各類交易存在錯報，內(nèi)部控制未能防止、發(fā)現(xiàn)或糾正的風險。
3、報告（評價）風險。審計評價是對被審計者履行經(jīng)濟責任、管理責任情況發(fā)表的綜合評價，涉及被審計者的切身利益，任何不實或不當?shù)脑u價，都可能會引起審計行政訴訟。一是對非評價審計事項不應評價而評價。二是對審計過程中未涉及的具體事項不應評價而評價。因為雖在審計范圍之內(nèi)，但未獲取相關(guān)證據(jù)。三是對審計證據(jù)不足的審計事項不應評價而評價。四是用詞不妥的審計評價。但更多的是囿于各種原因，報告定性模糊、問題含混，語言似是而非、欲說還休；結(jié)論模棱兩可，不知所云?！霸V訟爆炸”就是注冊會計師責任加重的主要表現(xiàn)形式。
（二）審計風險的成因
在執(zhí)行審計業(yè)務時，注冊會計師應當考慮重要性及重要性與審計風險的關(guān)系。審計風險取決于重大錯報風險和檢查風險。
1、重大錯報風險。重大錯報風險是指財務報表在審計前存在重大錯的可能性。重大錯報風險與被審計單位的風險相關(guān)，且獨立存在于財務報表的審計中。認定層次的重大錯報風險又可進一點細分為固有風險和控制風險。某些類別的交易、賬戶余額和披露及其認定，固定風險較高。例如，復雜的計算比簡單更可能出錯；技術(shù)進步可能導致某項產(chǎn)品陳舊，進而導致存貨易于發(fā)生高估錯報（計價認定）。被審計單位及其環(huán)境中的某些因素還可能與多個甚至所有類別的交易、賬戶余額和披露有關(guān)，進而影響多個認定的固有風險。這些因素包括維持經(jīng)營的資金匱乏、被審計單位處于夕陽行業(yè)等?？刂骑L險取決于與財務報表編制有關(guān)的內(nèi)部控制的設(shè)計和運行的有效性。由于控制的固有局限性，某種程度的控制風險始終存在。
2、檢查風險。檢查風險是指如果存在某一錯報，該錯報單獨或連同其他錯報可能是重大的，注冊會計師將審計風險降至可接受的低水平而實施程序后沒有發(fā)現(xiàn)這種錯報的風險。檢查風險取決于審計程序設(shè)計的合理性和執(zhí)行的有效性。由于汎會計師通常并不對所有的交易、賬戶余額和披露進行檢查，以及其他原因，檢查風險不可能降低為零。
二、財務風險的表現(xiàn)及成因
對企業(yè)管理人員來說，風險是一個重要的全球性問題，特別財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，金融環(huán)境的變化顯著地影響企業(yè)的控制環(huán)境。以前的理論是對國外的本地市場提供供給或利用國外的自然資源?，F(xiàn)在，對外直接投資將在全世界范圍內(nèi)的企業(yè)聯(lián)系起來，每一個國家的資本市場都已成為國際資本市場的一部分，外部環(huán)境的變化加大了財務風險。
（一）財務風險的表現(xiàn)
1、財務風險的客觀性。企業(yè)的財務風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。企業(yè)財務風險是我國國民經(jīng)濟面臨的較為重要的一種風險，其風險的形成既有企業(yè)外部法律和經(jīng)濟環(huán)境變化的影響，又有企業(yè)內(nèi)部機制和管理中存在先天不足所導致的。并且這些都是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。
2、財務風險的多樣性。財務風險的多樣性主要受三個方面的影響，首先受企業(yè)經(jīng)營環(huán)境多樣化的影響，企業(yè)不僅要面對國內(nèi)市場的競爭，而且要面對國際市場的競爭，不僅要面對傳統(tǒng)產(chǎn)品市場的競爭，而且要面對高科技產(chǎn)品市場競爭，這種多樣化的經(jīng)營環(huán)境必然會給企業(yè)造成多樣性的財務風險影響，其次受企業(yè)經(jīng)營過程多樣化的影響，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不是簡單的一個環(huán)節(jié)，而是一個連續(xù)不斷的過程，每一個過程中的失誤都可能形成財務風險，再次財務行為多樣化的影響，企業(yè)財務行為方式包括籌資、投資、資金使用、資金回收、利潤分配等，在這些環(huán)節(jié)，不管哪一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能形成財務風險。
3、財務風險的全面性。企業(yè)財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程并體現(xiàn)在多種財務關(guān)系上。企業(yè)承包從籌資到投資、平時的現(xiàn)金流量運作、企業(yè)的對外擔保、企業(yè)跨國經(jīng)營這些日常的經(jīng)營活動都離不開財務管理，而這些由于企業(yè)經(jīng)營不當或客觀原因都可能給企業(yè)帶來財務風險。企業(yè)的財務風險貫穿于企業(yè)的一切經(jīng)營活動中。
4、財務風險的不確定性。自動化程序和控制可能降低了發(fā)生無意錯誤的風險，但是并沒有消除個人凌駕于控制之上的風險，如某些高級管理人員可能篡改自動過入總分賬和財務報告的數(shù)據(jù)金額。當被審計單位運用信息技術(shù)進行數(shù)據(jù)的傳遞時，發(fā)生篡改可能不會留下痕跡或證據(jù)。
（二）財務風險的成因
1、經(jīng)營目標。目標是企業(yè)經(jīng)營活動的指針。企業(yè)管理層或治理層一般會根據(jù)經(jīng)營面臨的外部環(huán)境和內(nèi)部各種因素，制定合理可行的經(jīng)營目標。隨著外部環(huán)境的變化，企業(yè)應對目標和戰(zhàn)略做出相應的調(diào)整。例如，企業(yè)當前的目標是在某一特定期間內(nèi)進入某一新的海外市場，企業(yè)選擇的戰(zhàn)略是在當?shù)爻闪⒑腺Y公司。但是，成立合資公司可能會帶來很多的經(jīng)營風險，例如，企業(yè)如何與當?shù)睾腺Y方在經(jīng)營活動、企業(yè)文化等各方面協(xié)調(diào)，如何在合資公司中獲得控制權(quán)或共同控制權(quán)，當?shù)厥袌銮闆r是否會發(fā)生變化，當?shù)貙腺Y公司的稅收和外匯管理方面的政策是否穩(wěn)定等問題，而導致財務報表出現(xiàn)重大錯報風險。
2、經(jīng)營風險。不同的企業(yè)可能面臨不同的經(jīng)營風險，不能隨環(huán)境的變化而做出相應的調(diào)整固然可能產(chǎn)生經(jīng)營風險。但是，調(diào)整的過程也可能導致經(jīng)營風險。例如，為應對消者需求的變化，企業(yè)開發(fā)了新產(chǎn)品。但是，開發(fā)的新產(chǎn)品可能會產(chǎn)生開發(fā)失敗的風險；即使開發(fā)成功，市場需求可能沒有充分開發(fā)，從而產(chǎn)生產(chǎn)品營銷風險；產(chǎn)品的缺陷還可能導致企業(yè)遭受聲譽風險和承擔產(chǎn)品賠償責任的風險。多數(shù)經(jīng)營風險最終都會產(chǎn)生財務后果，從而影響財務報表。例如，企業(yè)合并導致銀行客戶群減少，使銀行信貸風險集中，由此產(chǎn)生的經(jīng)營風險可能增加與貸款計價認定有關(guān)的重大錯報風險。同樣的風險，在經(jīng)濟緊縮時，可能具有更為長期的后果，進而可能導致財務報表發(fā)生重大錯報。
3、企業(yè)收益分配政策缺乏科學性。企業(yè)在不同成長與發(fā)展階段所采用的股利政策不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。例如，采用剩余股利政策說明企業(yè)處于初創(chuàng)階段，此時企業(yè)經(jīng)營風險高，有投資需求且融資能力差。另外，企業(yè)的利潤分配政策如果缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實際情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財務風險。
（三）財務風險的基本類型
財務風險來源包括：因短期內(nèi)不能履行財務義務（比如向供貨商、辦公場所的出租人或雇員付款而產(chǎn)生的流動性風險；因未獲得貨款而產(chǎn)生的信用風險；對消費者的可分配收入產(chǎn)生影響，并導致與諸如零售商、房地產(chǎn)開發(fā)商或制造商的交易惡化的利率風險；以及投資項目在項目期內(nèi)的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的通貨膨脹風險。此外還包括匯率風險，即海外投資的預期現(xiàn)金流受到匯率波動的不利影響，以及借款人的融資風險。還包括因在市場上投機或套期產(chǎn)生的衍生工具風險。例如，為了用低于當時的通行價格的價格購買某商品而購買期貨。
簡單來說，一個企業(yè)所面臨的最顯而易見的財務風險就是市場風險。主要的市場風險是由金融市場價格變化而產(chǎn)生的，如匯率風險、利率風險、商品價格風險和股票價格風險。但主要財務風險包括但不限于市場風險其他相關(guān)的重要財務風險如上所說，包括信用風險和流動性風險。
三、審計風險與財務風險的關(guān)系
（一）審計風險與財務風險的聯(lián)系
某些重大錯報風險可能與財務報表整體廣泛相關(guān)，進而影響多項認定。例如，在經(jīng)濟不穩(wěn)定的國家和地區(qū)開展業(yè)務、資產(chǎn)的流動性出現(xiàn)問題、重要客戶流失、融資能力受到限制等，可能導致注冊會計師地被審計單位的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮。又如，管理層缺乏誠信或承受異常的壓力可能引發(fā)舞弊風險，這些風險與財務報表整體相關(guān)。
（二）審計風險與財務風險的區(qū)別
編制虛假財務報告直接導致財務報表產(chǎn)生錯報，侵占資產(chǎn)通常伴隨著虛假或誤導性的文件記錄。因此，對能夠?qū)е仑攧請蟾娈a(chǎn)生生大錯報的舞弊，無論是編制虛假財務報告，還是侵占資產(chǎn)，注冊會計師均應當合理保證能夠予以發(fā)現(xiàn)，這是實現(xiàn)財務報表審計目標的內(nèi)在要求，也是財務報表審計的價值所在。但另一方面，由于審計的固有限制，即使注冊會計師按照審計準則的規(guī)定恰當計劃和執(zhí)行了審計工作，也不可避免地存在財務報表中的某些重大錯報未被發(fā)現(xiàn)的風險。注冊會計師不能對財務報表整體不存在重大錯報獲取絕對保證。特別是，如果被審計單位管理層精心策劃和掩蓋舞弊行為，注冊會計師盡管完全按照審計準則執(zhí)業(yè)，有時還是不能發(fā)現(xiàn)某項重大舞弊行為。
（三）針對特別風險實施的應對措施
如果認為評估的認定是特別風險，注冊會計師應當專門針對該風險實施實質(zhì)性程序。例如，如果認為管理層面臨實現(xiàn)盈利指標的壓力而可能提前確認收入，注冊會計師在設(shè)計詢證函時不僅應當考慮函證應收賬款的賬戶余額，還應當考慮詢證銷售協(xié)議的細節(jié)條款（如交費、結(jié)算及退貨條款）；注冊會計師還可考慮在實施函證的基礎(chǔ)上針對銷售協(xié)議及其變動情況詢問被審計單位的非財務人員。如果針對特別風險實施的程序僅為實質(zhì)性程序，這些程序應當包括細節(jié)測試，或?qū)⒓毠?jié)測試和實質(zhì)性分析程序結(jié)合使用，以獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)。
1、經(jīng)營目標。為了從被審計單位高層次的經(jīng)營目標中識別出經(jīng)營風險和審計，審計項目組通常需要了解被審計單位的經(jīng)營目標和經(jīng)營風險。例如，被審計單位制定了一個通過增加毛利來改善盈利善的總目標。注冊會計師可以了解與提高售價和降低成本相關(guān)的上體目標和行動措施，如通過從國外新供應商購貨的方式降低原材料成本。
財務風險已成為制約大多數(shù)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，尤其是在卷全球的金融危機背景下，能否科學有效的破解財務風險已經(jīng)成為中小企業(yè)當務之急。
一、財務風險產(chǎn)生原因
企業(yè)的發(fā)展首先面臨的是籌集資金問題，企業(yè)借入資金又給財務成果帶來了不確定因素，企業(yè)在瞬息萬變的市場經(jīng)濟環(huán)境下，各種內(nèi)外部因素都可能導致決策失誤和管理失控，由此就產(chǎn)生了諸多方面的財務風險。
(一)外部環(huán)境使然
企業(yè)財務活動受國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹等方面的影響。比如匯率上升有可能對我國部分外貿(mào)出口型企業(yè)造成毀滅性的打擊；而由于企業(yè)大多財務管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應及應變能力，面對外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見、反應滯后、措施不力，財務風險必然產(chǎn)生。
(二)負債比率過高
企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財務結(jié)構(gòu)來看，普遍存在著資產(chǎn)負債率較高、銀行貸款過多的問題。因為當企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴張過快、流動資金嚴重短缺時，必然會向銀行借入資金。借入的資金將會產(chǎn)生借款費用，這些費用與還款的壓力有時就會構(gòu)成一定的財務風險。再者由于生產(chǎn)的需要與流動資本的限制，在生產(chǎn)規(guī)模擴張時必然占用供貨單位的資金，造成資產(chǎn)負債率大幅上升；當供方索債緊迫時，也會給本企業(yè)造成財務風險。
(三)財務杠桿失衡
現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量和產(chǎn)值，擴大市場占有率，大量采用賒銷和墊資的方式銷售產(chǎn)品、承攬工程。從會計核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當多的企業(yè)在此過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷和墊資，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。
(四)融資能力有限
融資難是企業(yè)面臨的普遍難題，即便是活動了銀行貸款，如果融資成本過高同樣影響這企業(yè)的發(fā)展，更可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。比如，企業(yè)處初創(chuàng)時期的經(jīng)營風險較高，有投資需求且融資能力差。另外，企業(yè)的利潤分配缺乏控制制度或者偏離實現(xiàn)情況，也將影響企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)，由此成為間接的風險。
(五)內(nèi)部監(jiān)管無力
而現(xiàn)階段企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務監(jiān)控機制，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責任追究制度，對財經(jīng)紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發(fā)生。更有甚者家族式管理，任人唯親老板的親戚各個是老總，管理和不管理沒什么區(qū)別這樣的企業(yè)豈有不亂之理!
(六)風險意識淡薄
財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。而現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務風險，風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。
二、財務風險化解對策
負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要舉措，如果假如運用不當，則會使企業(yè)償債能力受損，陷入困境。因此，應建立有效的風險防范機制，并從財務風險產(chǎn)生的根源人手，有的放矢的做好風險防范。
(一)全員強化風險觀念
在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)是自主經(jīng)營、自負盈虧、獨立核算的經(jīng)濟實體，要承擔相應的經(jīng)營風險。企業(yè)必須樹立風險意識，設(shè)計如何應對方案，否則風險來臨時，企業(yè)毫無準備，必然會招致失敗。因此，企業(yè)必須認真分析不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境，制定多種應變措施，適時調(diào)整經(jīng)營管理策略，提高企業(yè)對生存環(huán)境變化的適直和應變能力。
(二)合理制定投資計劃
對新項目投資要準確測算項目資金需求，防止項目在建設(shè)過程中實際資金需求超出預算，項目尚未建成就出現(xiàn)資金缺口。在生產(chǎn)經(jīng)營中加強現(xiàn)金流量管理，從嚴控制款項的收支。按訂單采購原材料，科學組織生產(chǎn)和經(jīng)營，以減少庫存積壓，加速流動資金周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用。同時，企業(yè)在年初制定年度預算時，要預測全年現(xiàn)金流量，預算資金缺口，提前準備融資方案，充分利用各種融資渠道和融資方式進行融資。
(二)有效建立預警機制
企業(yè)必須立足于建立一套完善的信息網(wǎng)絡(luò)和風險防范預警機制，對財務風險進行及時的預測和方法，并制定適合企業(yè)實際情況的風險規(guī)避方案，如通過控制經(jīng)營風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險。依據(jù)市場變化制定生產(chǎn)經(jīng)營計劃，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度。
(四)保持合理負債結(jié)構(gòu)
企業(yè)在充分考慮影響負債各項因素的基礎(chǔ)上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負債好的流動資產(chǎn)與流動負債的流動比率保持在2：1的安全區(qū)域。企業(yè)應依據(jù)需要對長期、短期借款合理安排，防止還款期過分集中。應制定詳細的還款計劃，進行必要的還款計劃，避免產(chǎn)生連鎖反應，影響企業(yè)的信譽和生存。
(五)精挑細選化解策略
一是轉(zhuǎn)嫁風險，在對外投資時，既可采用聯(lián)營投資方式將投資風險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)，又可采用包銷發(fā)行股票方式選擇把發(fā)行失敗的風險轉(zhuǎn)移給承銷商，還可采用舉債方式籌集資金與其他單位達成相互擔保協(xié)議等方式，將部分債務風險轉(zhuǎn)移給擔保方和保險公司承擔。二是采取回避措施，惹不起躲得起。如企業(yè)在選擇投資方式時，應盡可能采用債權(quán)性投資，謹慎從事股權(quán)性投資。二是分散風險，不把雞蛋放在一個籃子。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式，分散財務風險。
(六)嚴格履行管理程序
一是建章立制，要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權(quán)力，真正做到權(quán)責分明，各負其責。在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各部¨參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務關(guān)系清晰明了。二是引進科學的風險管理程序，加強制度建設(shè)，建立健全財務風險管理機制，用活財務風險管理方法。其次建立統(tǒng)計分析制度，應通過完善的統(tǒng)計分析，及時發(fā)現(xiàn)問題，采取相應措施加以控制。最后是建立科學的內(nèi)部決策制度。對風險較大的經(jīng)營決策和財務活動，要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部rJ中進行嚴格的審查、評估、論證，通過集思廣益，盡量避免因個人決策失誤而造成的風險。
[參考文獻]
一、企業(yè)財務風險與企業(yè)內(nèi)部控制的內(nèi)涵
1.企業(yè)財務風險管理的內(nèi)涵
我們所說的企業(yè)風險管理是指在企業(yè)發(fā)展或項目實施的過程中，對于那些不確定的因素進行管理的工作。通常情況下，企業(yè)為避免這些不確定因素產(chǎn)生的企業(yè)風險，造成企業(yè)的巨大損失，會提前對這些不確定因素進行一定的權(quán)衡以及管理。這樣的工作可以分為以下幾個方面：
第一，對不利要素進行管理。企業(yè)財務風險管理是指對一個過程進行管理，這一過程可以分為兩種形式，一種是企業(yè)發(fā)展過程中的財務風險管理，另一種是為了促進企業(yè)發(fā)展，實施各種項目的投資時，進行的財務風險管理。不論是哪一種過程，企業(yè)都必須分析并管理可能會對這一過程造成威脅的因素，以避免這些威脅因素影響企業(yè)的發(fā)展進步。
第二，需要配備專業(yè)的財務管理人員。這類管理人員需要具備較高的風險識別與分析能力，能夠針對出現(xiàn)的財務風險作出準確的分析和判斷，并提出適當?shù)娘L險管理對策。企業(yè)從成立的那一刻起，便會產(chǎn)生財務風險，因此，企業(yè)成立之后，一定要聘用專業(yè)的管理人員對企業(yè)財務風險進行科學有效的管理。
第三，企業(yè)財務管理具有一定的應急性特點。在企業(yè)的發(fā)展以及各種項目投資的過程中，有些財務風險可以預知，但是仍有許多威脅性因素很難被人們預知到，這些威脅性因素可能會在一定的情況突然產(chǎn)生。
2.企業(yè)內(nèi)部控制的內(nèi)涵
我們通常所說的企業(yè)內(nèi)部控制是指，為促進企業(yè)的發(fā)展，對企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境、各業(yè)務流程、員工行為等方面實施有效控制及適當激勵的過程?？茖W的內(nèi)部控制定義是：由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工共同實施的旨在實現(xiàn)控制目標的過程。企業(yè)內(nèi)部控制包括很多方面，信息控制、財務控制、員工控制、生產(chǎn)銷售控制等等。當前，我國的企業(yè)內(nèi)部控制主要有以下幾點作用：
第一，企業(yè)內(nèi)部控制是保證企業(yè)有序運行的重要工作。企業(yè)內(nèi)部各個部門之間的相互協(xié)調(diào)、相互監(jiān)管的有效提升可以通過加強企業(yè)內(nèi)部管理來實現(xiàn)，這樣就保證了企業(yè)各項工作的有序進行。
第二，信息失真會給企業(yè)帶來一些負面影響，特別是財務信息失真，會給企業(yè)造成嚴重的經(jīng)濟損失，進行內(nèi)部控制工作則能夠避免這一現(xiàn)象的產(chǎn)生。因此，通過加強企業(yè)的內(nèi)部控制，使企業(yè)內(nèi)部各個部門相互監(jiān)督，減少信息失真對企業(yè)產(chǎn)生的影響。
第三，提高企業(yè)的綜合競爭力。在現(xiàn)代的企業(yè)管理過程中，對企業(yè)發(fā)展進行協(xié)調(diào)的一個重要環(huán)節(jié)就是企業(yè)內(nèi)部控制。通過加強企業(yè)的內(nèi)部控制工作，能夠有效的促進企業(yè)的健康發(fā)展，從而提高企業(yè)核心競爭力。
二、企業(yè)財務風險管理與企業(yè)內(nèi)部控制之間的關(guān)系。
1.企業(yè)財務風險管理與企業(yè)內(nèi)部控制的聯(lián)系
第一，企業(yè)財務風險管理和企業(yè)內(nèi)部控制都是為了促進企業(yè)的健康發(fā)展，使企業(yè)能夠在本行業(yè)中站穩(wěn)腳跟。進行企業(yè)財務風險管理和企業(yè)內(nèi)部控制的管理者都是企業(yè)的董事會和管理層，實施企業(yè)財務風險管理和企業(yè)內(nèi)部控制的人都是企業(yè)各部門相關(guān)員工，在實施的過程中，特別要求部門間和員工間的密切配合。不僅如此，在企業(yè)的整個經(jīng)營管理的過程中，企業(yè)財務風險管理和企業(yè)內(nèi)部控制都一直貫穿在內(nèi)。
第二，實施內(nèi)部控制的一個重要依據(jù)就是企業(yè)財務風險管理。企業(yè)的內(nèi)部控制包含五個主要因素，內(nèi)部環(huán)境，風險評估，控制活動，信息以及溝通。而企業(yè)的財務風險管理則是通過對信息的整合，避免出現(xiàn)產(chǎn)生財務風險的威脅因素。從這方面來看，企業(yè)財務風險控制可以說是從內(nèi)部控制的概念中延伸出的一個概念。在內(nèi)部控制的實際實施過程中，內(nèi)部控制的風險評估可以以財務風險管理中的要素為標準。
第三，企業(yè)財務風險管理的一個工作重點就是進行內(nèi)部控制。財務風險控制的工作是預測企業(yè)發(fā)展和項目投資過程中可能產(chǎn)生的風險，并進行提前的預防工作。而企業(yè)內(nèi)部控制措主要是依據(jù)財務風險進行制定的。
2.企業(yè)財務風險管理與企業(yè)內(nèi)部控制的區(qū)別
第一，企業(yè)財務風險管理同企業(yè)內(nèi)部控制在內(nèi)涵和邊界上的區(qū)別。造成二者理解混淆的情況主要是因為二者在發(fā)展的過程中經(jīng)過很多的相互借鑒和相互融合。實際上，從源頭上來看，二者是有區(qū)別的：內(nèi)部控制主要是圍繞著會計與審計進行的，其考慮的主要風險是包括操作風險在內(nèi)的經(jīng)營風險，同財務風險控制有很大的區(qū)別。
第二，企業(yè)財務風險管理同企業(yè)內(nèi)部控制在內(nèi)容上的區(qū)別。企業(yè)內(nèi)部控制的主要工作內(nèi)容是防止產(chǎn)生信息失真狀況，負責企業(yè)的整體發(fā)展規(guī)劃，保證企業(yè)的有序經(jīng)營。而企業(yè)財務風險控制的主要工作內(nèi)容是管理并規(guī)避財務風險，將企業(yè)發(fā)展過程中的損害企業(yè)利益的因素進行考慮，采取措施，避免造成企業(yè)財務損失。
第三，企業(yè)財務風險管理同企業(yè)內(nèi)部控制在結(jié)構(gòu)上的區(qū)別。隨著企業(yè)發(fā)展情況的不斷變化，企業(yè)財務風險管理和企業(yè)內(nèi)部控制的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一定的改變。企業(yè)的財務風險管理擴展了企業(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)，企業(yè)財務風險的管理目標有所發(fā)展。這就造成了二者之間在結(jié)構(gòu)上的區(qū)別。
三、結(jié)論
當今社會，企業(yè)想要在市場經(jīng)濟環(huán)境下得到長期健康的發(fā)展，就一定要充分的利用企業(yè)財務風險管理和企業(yè)內(nèi)部控制。使二者以一個協(xié)調(diào)的關(guān)系對企業(yè)的發(fā)展進行指導。
參考文獻：
一、風險管理審計
（一）風險管理概述
風險管理是對影響組織目標實現(xiàn)的各種不確定性事件進行識別與評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程。風險管理的目的是為了將風險控制在可接受的范圍內(nèi)（風險的可接受范圍取決于組織對風險的態(tài)度）。
風險管理分為以下幾個階段：1、風險規(guī)劃階段。項目風險管理計劃或策略確定控制目標：可以接受水平。2、風險識別階段。主要確定風險來自何方？有哪幾類風險？（我國國資委將國有企業(yè)風險分為以下幾類：戰(zhàn)略風險、財務風險、市場風險、運營風險以及法律風險。）3、風險估計階段。確定事件后果有多大？發(fā)生的可能性有多大？4、風險評價階段。確定風險的嚴重順序；確定項目整體風險水平。5、風險應對階段。設(shè)計控制風險的措施策略。6、風險控制階段。檢查控制措施是否充分有效？自我評估和內(nèi)部審計。
（二）風險管理審計概念及目的
風險管理審計是內(nèi)部審計以風險為考慮核心，采用系統(tǒng)
化、規(guī)范化的方法，通過對企業(yè)全面風險管理活動進行監(jiān)督和評價，提出改進意見，來改善企業(yè)風險管理、增進企業(yè)價值的一種審計。
通過內(nèi)部審計機構(gòu)和人員對企業(yè)風險管理過程的了解，審查并評價其適當性和有效性，提出改進建議，促進企業(yè)目標的實現(xiàn)。
（三）內(nèi)容
企業(yè)建立內(nèi)部風險管理部門，內(nèi)部審計人員實施必要的審計程序，對風險評估過程進行審查與評價，并重點關(guān)注風險發(fā)生的可能性和風險對組織目標的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的嚴重程度兩個要素。同時，內(nèi)部審計人員應當充分了解風險評估的方法，并對管理層所采用的風險評估方法的適當性和有效性進行審查。審計人員應當實施必要的審計程序，對風險識別過程進行審查與評價，重點關(guān)注被審計單位面臨的內(nèi)、外部風險是否已得到充分、適當?shù)拇_認。
最終對內(nèi)部風險管理組織的健全性、風險管理程序的合理性以及風險預警系統(tǒng)的存在及有效性進行審查評價，最終出具風險管理審計報告。
二、風險導向?qū)徲?/p>
（一）概念及特征
風險導向?qū)徲嬃⒆阌趯徲嬶L險進行系統(tǒng)的分析和評價，并以此作為出發(fā)點，制定審計戰(zhàn)略，制定與企業(yè)狀況相適應的多樣化審計計劃，以達到審計工作的效率性和效果性。審計期望差距的存在和審計目標的改變是風險基礎(chǔ)審計產(chǎn)生的社會因素。審計組織的經(jīng)濟壓力是風險基礎(chǔ)審計產(chǎn)生的經(jīng)濟原因。制度基礎(chǔ)審計的內(nèi)在缺陷及解決方法是風險基礎(chǔ)審計產(chǎn)生的技術(shù)原因
（二）內(nèi)容
首先，通過對被審計單位控制環(huán)境的評價，鑒別其財務報表重要組成項目的各項認定，考慮財務報表重大錯誤表述的風險。其次，建立審計目標。審計目標以風險評價為基礎(chǔ)，通過風險評估分析，制訂審計計劃，確定如何收集、收集多少和收集何種性質(zhì)的證據(jù)的決策，為更有效地控制和提高審計效果及審計效率，提供了一個完整的結(jié)構(gòu)。再次，根據(jù)審計目標確定擬實施的審計程序的性質(zhì)、時間及范圍。最終將審計風險控制在可以接受的范圍內(nèi)，并以此出具審計報告。
理論基礎(chǔ)：經(jīng)營風險驅(qū)動審計風險。簡單地說，就是任
何影響客戶實現(xiàn)其經(jīng)營目標的潛在風險，都是審計風險的來源。企業(yè)的經(jīng)營風險來自兩個層面：戰(zhàn)略風險和運營風險。基本邏輯是：財務報表是否存在重大錯報與經(jīng)營活動的順利與否相關(guān)；經(jīng)營活動的順利與否與企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略目標是否正確相關(guān)；企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的風險會逐步轉(zhuǎn)化為財務報表的重大錯報風險；重大錯報風險是審計風險的直接來源。
三、兩者區(qū)別與內(nèi)在聯(lián)系
（一）區(qū)別
產(chǎn)生背景及性質(zhì)不同：風險導向?qū)徲嬍怯捎趯徲嬈谕罹喽a(chǎn)生的，同時也是對賬項導向?qū)徲嫛⒅贫葘驅(qū)徲嫷母倪M，是審計模式的創(chuàng)新發(fā)展，同時也是一種新型的審計模式。風險管理審計是為了滿足企業(yè)加強自身內(nèi)部風險管理的需要及內(nèi)部審計自身發(fā)展的需要而產(chǎn)生的，是一種全新的審計業(yè)務類型。
審計目的不同：風險導向?qū)徲嬍峭ㄟ^評估審計風險，合理分配審計資源，并設(shè)計一系列高效率低成本的審計程序，并最終將審計風險降低至可接受水平，從而出具審計報告。風險管理審計則是為了審查和評價企業(yè)風險管理的適當性和有效性，并最終服務于內(nèi)部審計，降低企業(yè)經(jīng)營管理風險，提高企業(yè)內(nèi)部控制水平。
“風險”含義及審計主體不同：風險導向?qū)徲嬛械摹帮L險”指的是審計風險，包括重大錯報風險和檢查風險，其審計主體是審計機構(gòu)和審計人員。風險管理審計中的“風險”主要指的是經(jīng)營風險，主體是企業(yè)及管理人員，包括風險識別、評估及應對三個階段。
審計思路不同：風險導向?qū)徲嬍紫仍u估企業(yè)經(jīng)營風險，從而確定重大錯報風險，從而計算出可接受的檢查風險水平。風險管理審計主要審查評價企業(yè)風險識別是否充分，風險評估是否恰當，所采取的風險應對措施是否合理有效。
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)面臨越來越多的外部競爭，財務風險便隨著企業(yè)外部競爭的加劇應運而生。尤其在我國市場經(jīng)濟發(fā)展不健全的情況下，財務風險更是企業(yè)所不可避免的，因此加強對財務風險的認識對企業(yè)來說就顯得尤為重要。然而現(xiàn)實中無論理論界還是實踐工作中都片面的強調(diào)了如何有效的規(guī)避和防范財務風險卻忽視了對企業(yè)財務風險的最基本的認識。因此本文就首先從對財務風險的基礎(chǔ)認識開始，逐步加深對財務風險的認識。
一、財務風險認識中的幾種不同觀點
現(xiàn)實工作中要想有效的防范財務風險的發(fā)生首先應該對財務風險有個明確的認識。現(xiàn)論界對企業(yè)財務風險認識的研究主要體現(xiàn)在以下三種的觀點：
第一種觀點認為財務風險又稱籌資風險，它是企業(yè)在籌集資金過程中，由于未來收益的不確定性而導致的風險。財務風險的實質(zhì)是企業(yè)負債經(jīng)營所產(chǎn)生的風險。如果一個企業(yè)沒有借入資金，這個企業(yè)就不會發(fā)生財務風險，而只有經(jīng)營風險；如果企業(yè)有借入資金，這個企業(yè)就存在著財務風險和經(jīng)營風險。企業(yè)借入資金必須按期還本付息，在未來償還債務能力不確定的情況下，就會相應增加企業(yè)的壓力和負擔，使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風險，這也就形成了企業(yè)的財務風險。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，為達到規(guī)模經(jīng)濟，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標，又不得不想方設(shè)法籌借經(jīng)營性資金，進行負債經(jīng)營。因此現(xiàn)代企業(yè)中財務風險是企業(yè)必須面對的客觀現(xiàn)象。
第二種觀點認為企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一個方面和某個環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問題，都可能促使這種風險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財務活動一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配活動四個方面，相應的也就會產(chǎn)生各種不同的財務風險需要企業(yè)去面對。籌資風險即借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風險即由于不確定性因素導致的使投資報酬率達不到預期的目標而發(fā)生的風險；資金回收風險即產(chǎn)品銷售出去，其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性；收益分配風險即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響而帶來的風險。財務風險與企業(yè)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)密切相關(guān)，一個正常進行生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)，財務風險必然是企業(yè)所不可避免的。
第三種觀點認為財務風險是資本流通過程中的產(chǎn)物。從資本運動的角度看，在g—w……p……w'—g'的資本運動過程中，資本流通的始極是貨幣本金的墊支，終極是得到價值量增加的貨幣本金收回，財務是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣所進行的運動。所以財務的風險萌芽于本金墊支之時，只要籌集貨幣并把貨幣作為資本來使用，資本就具有無法得到價值增值的風險。資本的流通過程，既是財務風險的轉(zhuǎn)移過程又是財務風險的積聚過程，某一資本形態(tài)的風險不僅接納了上一資本形態(tài)的風險，同時又吸收了本形態(tài)新的風險。這樣的過程使財務風險不斷形成和積累，最終對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來影響。企業(yè)經(jīng)營活動狀況和財務活動的組織與管理業(yè)績?nèi)绾?，必然會體現(xiàn)在企業(yè)資金運動的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為企業(yè)財務狀況的好壞和財務成果的大小。因此，企業(yè)的財務風險包括財務狀況的風險和財務成果的風險。財務成果即財務收益（或現(xiàn)金凈流入）及獲利能力等；財務狀況即企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)及償債能力等。從財務狀況和財務成果偏離的趨勢看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財務狀況的變好或者變壞，財務成果的增加或減少。企業(yè)的財務風險既是財務結(jié)構(gòu)不合理而可能面臨的償債壓力，也是企業(yè)利潤的不確定性。于是財務結(jié)構(gòu)做為財務運動的起點和終點，是財務的靜態(tài)表現(xiàn)；財務成果則是財務運動的過程表現(xiàn)，這兩者要共同構(gòu)成了財務風險，即靜態(tài)風險和動態(tài)風險的綜合結(jié)果。在管理企業(yè)財務風險時，這兩者同時要納入到財務風險的監(jiān)測體系中。
通過對上述三個觀點的認識，我們可以看出它們之間的共同點主要有：1.對風險的描述是一致的即認為風險是當一項活動會產(chǎn)生幾種不同的可能結(jié)果且這些結(jié)果的概率和可能性可以推算時，則認為這種活動是有風險的。2.都包括籌資活動所帶來的風險，即認為籌資所帶來的風險是財務風險的基本組成部分。上述三種觀點的區(qū)別主要是：1.三種觀點對財務風險的內(nèi)涵認識不同。第一種觀點只是強調(diào)了風險產(chǎn)生的根本原因是企業(yè)負債經(jīng)營帶來的籌資風險，認為籌資風險是企業(yè)財務風險的全部而忽視了企業(yè)其他方面所帶來的財務風險，將財務風險的本質(zhì)等同于財務風險，這樣就混淆了現(xiàn)象和本質(zhì)之間的關(guān)系；第二種觀點從企業(yè)資金運動的整個過程來認識企業(yè)財務風險，較全面的涵蓋了企業(yè)財務風險，對企業(yè)的實踐工作具有現(xiàn)實的指導意義；第三種觀點是從財務管理者的角度認識財務風險的，認為財務風險從企業(yè)資本墊支開始就產(chǎn)生了，隨著企業(yè)生產(chǎn)程序更替而產(chǎn)生和積累了其他方面的風險，最后從影響財務風險產(chǎn)生的原因習性劃分為財務狀況風險和財務成果風險。2.三種觀點對財務風險認識的外延不同。第一種觀點僅認為企業(yè)貨幣資金無法償還企業(yè)到期債務時而產(chǎn)生的風險，第二種觀點則是從財務活動的各種不確定性影響因素來全面認識財務風險的，將財務風險產(chǎn)生的各種可能因素都包括進去。第三種觀點同樣也是從企業(yè)資本流通的各個環(huán)節(jié)全面認識財務風險，將影響企業(yè)財務運作的各種財務風險因素都予以考慮。
本文認為第一種觀點對企業(yè)財務風險的認識帶有片面性，只是注重了財務風險的本質(zhì)，而忽視導致本質(zhì)產(chǎn)生的其他方面的原因。第二和第三種觀點雖然對財務風險的內(nèi)涵和外延認識不同，但是它們都能夠從總體上全面把握財務風險，對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實踐具有指導意義。
二、從風險認識角度來分析財務風險的影響因素
對企業(yè)財務風險認識問題明確之后那么財務風險產(chǎn)生的原因也就顯而易見了，因此只有清楚認識企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因在實踐工作中也就能更好的防范財務風險，從而達到規(guī)避風險提高效益的目的。在這里根據(jù)上述后兩種觀點概括出以下幾種財務風險產(chǎn)生的原因。
1.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務比例過高。
企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務比例過高導致企業(yè)無法償還到期債務，從而使企業(yè)陷入財務困境之中。這種過高的負債比率不但使企業(yè)有利息負擔而且到期要償還高額債務本金，在企業(yè)經(jīng)營狀況較差的情況下還會導致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險。這是從財務風險的本質(zhì)來認識財務風險產(chǎn)生的原因的。
2.企業(yè)的資產(chǎn)流動性弱。
企業(yè)在債務融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務和利息，如果企業(yè)的資金流動狀況較差變現(xiàn)能力不強而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會導致使企業(yè)財務風險由潛在的變成現(xiàn)實的，從而使企業(yè)陷入財務危機，最終導致企業(yè)經(jīng)營的失敗。這是從企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)角度來認識財務風險產(chǎn)生的原因的。
3.企業(yè)的財務決策失誤導致企業(yè)經(jīng)營管理不善。
由于企業(yè)財務決策缺乏科學性，投資決策失誤導致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，使得企業(yè)的財務狀況惡化威脅到企業(yè)到期債務的償還，增大了企業(yè)靜態(tài)財務風險產(chǎn)生的可能性，最終導致財務風險的產(chǎn)生。通常財務決策失誤導致企業(yè)經(jīng)營不善是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的重要原因。
4.外部環(huán)境的復雜多變導致各種不同財務風險的產(chǎn)生。
企業(yè)財務管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟、法律以及社會文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外是企業(yè)所無法控制的，對企業(yè)的財務管理活動產(chǎn)生重大影響。由于這些因素的復雜性和多變性，增大了企業(yè)風險產(chǎn)生的可能性。
上述前兩個原因是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的直接原因，它們的出現(xiàn)直接會導致財務風險的發(fā)生；后面兩個原因雖然是財務風險產(chǎn)生間接原因，但是一旦發(fā)生給企業(yè)帶來的確實致命的打擊，因此也是不容忽視的。
三、財務風險的防范策略
1.建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。財務風險本質(zhì)是由于負債比例過高導致的，因此企業(yè)不但應該設(shè)計合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當?shù)呢搨?、降低資金成本，而且還要控制負債的規(guī)模，保證謹慎的負債比率，避免到期武力償債或資不抵債，從而來有效防范財務風險。只有這樣才能使企業(yè)為自己創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。
2.進行多角經(jīng)營，分散投資風險。即將企業(yè)籌集來的資金投放于多個項目，這樣就能使各個盈利和虧損程度不同的投資項目互相彌補，減少風險。這種分散風險的思想體現(xiàn)在生活的各個方面，但是在企業(yè)的經(jīng)營管理中，這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導者的謹慎行事。
3.制定合理的風險政策、保持良好的財務狀況。由于企業(yè)某項投資活動，如：擴大再生產(chǎn)、固定資產(chǎn)更新改造等項目周期長、成本高，使企業(yè)實現(xiàn)的經(jīng)營成果雖然比較好，但是資金卻緊張，從而影響企業(yè)的財務狀況。這種情況的惡化最終會導致財務危機。因此，企業(yè)經(jīng)營管理者應該實時監(jiān)控企業(yè)財務狀況，及時制定合理的風險防范政策，及時收回各種款項，同時制定合理的資金使用計劃，保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)對資金的需要。
4.建立財務風險預警機制，構(gòu)筑防范財務風險的屏障。首先，要建立完善的的風險防范體系。一是要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，確保財務風險預警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財務風險的第一道防線。二是要明確企業(yè)財務風險監(jiān)管職責，落實好分級負責制。三是要建立和規(guī)范企業(yè)財務風險報表分析制度，搞好月份流動性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負債率分析及年度會計、審計報告制度，完善風險預警系統(tǒng)。四是要充分發(fā)揮會計師事務所、律師事務所以及資產(chǎn)評估事務所等社會中介機構(gòu)在財務風險監(jiān)管中的積極作用。其次，企業(yè)需建立實時、全面、動態(tài)的財務預警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控。財務預警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經(jīng)營者示警。該系統(tǒng)不僅應包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等財務指標，還應包括企業(yè)經(jīng)營中一系列諸如產(chǎn)品合格率、市場占有率等指標，對財務管理實施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆及時采取應變措施，以避免和減少風險損失。
財務風險是企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題，然而企業(yè)的經(jīng)營管理是個復雜的問題，面臨各種各樣不同的風險，主要有企業(yè)內(nèi)部風險：財務風險、經(jīng)營風險，外部風險：自然風險、社會風險、經(jīng)濟風險、政治風險等。這些不同的風險構(gòu)成了企業(yè)需要面對的復雜的風險系統(tǒng)。各種不同的風險之間也不是孤立的，它們之間相互聯(lián)系共同作用于企業(yè)。例如當企業(yè)面臨的外部風險增大時，企業(yè)經(jīng)營風險和財務風險也有增大的趨勢，因此企業(yè)的經(jīng)營管理者應該全面分析各種不同的風險產(chǎn)生原因，增強企業(yè)抵御風險和防范風險的能力，提高企業(yè)的市場的競爭力，從而立于不敗之地。
參考文獻：
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【關(guān)鍵詞】
經(jīng)營管理;財務風險;利益最大化
財務風險貫穿于企業(yè)每個財務環(huán)節(jié)的始終，企業(yè)經(jīng)營活動時刻受財務風險影響，它是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現(xiàn)。企業(yè)想要取得長期穩(wěn)定的發(fā)展進步就應時刻關(guān)注財務風險。
一、財務風險概述
在企業(yè)財務活動中，受內(nèi)部和外部環(huán)境因素和其他不可控因素的影響，對企業(yè)收益預期目標和實際目標產(chǎn)生偏離，財務風險就是造成經(jīng)濟重大損失的主要原因。財務風險主要由狹義和廣義兩方面構(gòu)成。
1、財務風險的含義廣義上的財務風險主要包括投資風險、籌資風險、收益風險以及資金回收風險四種。而狹義上的財務風險指的是企業(yè)因負債經(jīng)營而要承擔的到期債務所引起的籌資風險或是融資風險。我國目前正處于市場經(jīng)濟發(fā)展的初級階段，相應的市場經(jīng)營管理制度尚未完善，企業(yè)財務風險是不可避免的。
2、財務風險的基本特征開展企業(yè)風險防范首先要了解財務風險都有哪些特征，有針對性的實施風險防范措施。下面就企業(yè)財務風險的幾個特征進行簡要敘述，從而不斷加強對企業(yè)財務風險情況的掌握，對癥下藥，更好的保障企業(yè)利益。第一點，客觀性。企業(yè)財務風險形成的原因是多方面且偶然發(fā)生的，受社會經(jīng)濟因素、政治環(huán)境、市場環(huán)境、競爭對手等多面因素的影響，企業(yè)財務風險就有了客觀存在的理由和依據(jù)。不僅如此，財務風險客觀性具體還表現(xiàn)在財務風險潛在偶然性和不可避免性。第二點，共存性。一般來講，企業(yè)風險和收益是并存的，且成對應比例存在的，可以說企業(yè)財務風險越大收益越大。在當前的市場經(jīng)濟環(huán)境下，受多種因素的影響，企業(yè)財務風險通常會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生連續(xù)性和經(jīng)濟效益穩(wěn)定性造成直接的影響。因此，必須要做好企業(yè)財務風險防范工作和有效監(jiān)管，盡可能的實現(xiàn)企業(yè)利益最大化，來滿足企業(yè)長期發(fā)展的需求。第三點，不確定性。利潤與風險是相應而生的，想要一味的追求利潤最大化而不考慮風險規(guī)避問題都是不切實際的，同時，財務系統(tǒng)在企業(yè)財務活動中將會受到多方面因素的影響對企業(yè)投資、籌資造成完全超出企業(yè)預估結(jié)果，致使企業(yè)產(chǎn)生壞賬準備，降低了企業(yè)收益，可見企業(yè)經(jīng)營風險與企業(yè)財務風險有著密切的關(guān)系，如果企業(yè)投資者不能夠?qū)ξ磥砬闆r作出正確的預估，就必然要承擔較高的風險，企業(yè)一旦產(chǎn)生稅息前盈余減少等現(xiàn)象，企業(yè)資本利潤率就會大幅度減少，企業(yè)可能要遭受較大的經(jīng)濟和經(jīng)營損失。第四點，全面性。一般來講，企業(yè)財務風險多體現(xiàn)在企業(yè)財務管理過程中的各種財務關(guān)系上，進而對企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)產(chǎn)生影響，同時與企業(yè)財務風險并存的還有其他經(jīng)營風險，如果一旦對風險預計失誤的話，就會掩蓋企業(yè)財務風險，對企業(yè)經(jīng)營利益造成巨大的威脅。第五點，損失性。企業(yè)常將財務風險與損失聯(lián)系起來，不論這損失是屬于現(xiàn)實或是隱含的，是可量化或是不可量化的。財務風險會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性和經(jīng)濟效益穩(wěn)定性，嚴重影響企業(yè)的長期生存和發(fā)展
二、企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因
為了加強企業(yè)經(jīng)營管理，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益最大化，必須要對企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因進行深入的了解，才能夠提前做好企業(yè)財務風險防范工作。由于企業(yè)財務風險的成因是多方面的，下面就將財務風險成因進行分析。
1、復雜多變的宏觀環(huán)境由于經(jīng)濟全球化的整體發(fā)展趨勢的影響，我國企業(yè)正處于一個復雜多變的市場環(huán)境當中，企業(yè)聲稱經(jīng)營活動極易受外界因素的制約和影響，影響財務風險管理的外部原因也就是外界環(huán)境的不確定性。外界環(huán)境主要是兩方面因素，一是自然環(huán)境，自然環(huán)境毋庸置疑就是洪水、地震、臺風等自然災害，造成企業(yè)無法正常經(jīng)營活動，它也包括因債務人死亡等所帶來的無法收回款項的財務風險;二是社會環(huán)境，社會環(huán)境因素則更加復雜，包含了政治、經(jīng)濟、法律、市場、政策等多方面因素，在上述因素的影響下極易造成企業(yè)成本和利潤等情況的變動，威脅和損害企業(yè)的長期生存與發(fā)展。
2、企業(yè)財務管理決策失誤企業(yè)財務風險產(chǎn)生的另一大原因就是企業(yè)決策失誤。目前，我國大多數(shù)企業(yè)仍然依靠經(jīng)驗和主觀決策的方式進行企業(yè)決策，造成了企業(yè)對自身管理配套建設(shè)和企業(yè)規(guī)模擴張的忽視，造成了企業(yè)難以適應市場多元化生產(chǎn)經(jīng)營與投資結(jié)構(gòu)，也無法監(jiān)控和調(diào)節(jié)市場彈性的變化，企業(yè)做出的決策頻頻失誤。造成企業(yè)債務占比偏高，資產(chǎn)負債比例失衡，債務到期企業(yè)難以償還，這樣就會讓企業(yè)陷入極深的財務困境。企業(yè)投資項目難以取得預期收益，進而造成重大企業(yè)財務風險。
3、企業(yè)財務管理人員水平不高目前絕大多數(shù)企業(yè)財務管理人員整體水平不高且很多均非專業(yè)人士，企業(yè)財務專業(yè)能力不強，缺乏應有的職業(yè)道德素質(zhì)，企業(yè)財務管理人員缺乏一定的是非觀和道德觀。企業(yè)財務管理人員僅有很少的人接受過高等教育，企業(yè)會計核算不健全，會計人員誠信觀念不強，對國家稅收政策了解不深，企業(yè)涉稅成本較高，業(yè)務能力較低，難以積極糾正企業(yè)經(jīng)營者的違法行為。
4、企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)管不到位企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因有很多，其中既有內(nèi)部影響的因素，也有著外部影響的因素。只有不斷加強企業(yè)的自身管理，才能夠有效降低財務風險產(chǎn)生的危害。下面就將企業(yè)財務監(jiān)管存在的問題作出以下歸集:首先，企業(yè)財務風險管理意識不強，財務風險是客觀存在的難以消磨的且必然存在的。但由于企業(yè)對財務風險缺乏客觀的認識和了解，財務人員和管理人員風險應對能力較差，這都給企業(yè)財務風險留下了可趁之機;其次，企業(yè)管理機制不完善，我國企業(yè)整體管理水平較低，企業(yè)內(nèi)部控制并不完善，企業(yè)對資金缺乏科學的分配與管理，對風險的抗拒能力薄弱，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)資源配置不合理，產(chǎn)生財務風險，影響企業(yè)正常經(jīng)營活動;最后，企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)不合理，造成了資產(chǎn)、負債、權(quán)益之間的比例嚴重失衡，企業(yè)管理制度難以發(fā)揮協(xié)調(diào)制衡作用。
三、企業(yè)財務風險防范的對策
企業(yè)風險管理貫穿于企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程以便于能夠更好的識別潛在事項對主體的影響，進而保證主體目標實現(xiàn)的合理性。由此可見，企業(yè)財務風險管理屬于一個系統(tǒng)的、綜合的管理過程，企業(yè)財務風險管理包涵了資金回收、資金籌資、收益分配等內(nèi)容，是針對企業(yè)整個經(jīng)營過程中可能產(chǎn)生風險的環(huán)節(jié)實施的全面管理;企業(yè)財務風險管理實施的根本目的是能夠及時發(fā)現(xiàn)各種潛在的不確定性因素;財務風險管理存在較大的復雜性，既有表面因素，也有潛在因素，這都為企業(yè)風險管理增加了難度。
1、健全財務管理系統(tǒng)適應復雜多變環(huán)境近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展水平逐漸提高，企業(yè)外部環(huán)境也更加復雜。政治、經(jīng)濟、技術(shù)和社會條件變化較大，文化價值結(jié)構(gòu)、消費結(jié)構(gòu)和技術(shù)結(jié)構(gòu)更新速度逐漸加快，各種不確定性因素之間相互制約和影響，行業(yè)之間的競爭由此加劇。市場資本逐漸呈現(xiàn)多元化、擴散化和交融化，為了更好的應對當前經(jīng)濟發(fā)展狀況，加強風險管理是十分必要的。
2、提高企業(yè)財務管理決策的科學性科學的財務管理能夠賦予企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更高的創(chuàng)造性和程序性，科學決策不是獨斷專行、信口開河，它是在正確的理論引導下所開展的企業(yè)經(jīng)營管理。下面就提高企業(yè)財務管理決策的科學性進行下列論述:首先，提出問題、制定經(jīng)營管理目標。問題是決策的開端，這也就是應有現(xiàn)象同實際現(xiàn)象的差距。企業(yè)決策者只有不斷調(diào)查、收集和了解經(jīng)營管理信息，才能夠更好的解決企業(yè)生存和發(fā)展問題;其次，擬定可行性方案。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營允許的范圍內(nèi)，制定可行性方案，每個問題都有無數(shù)種答案和解決途徑，只有將這些方案進行不斷的比對，才能選出最佳經(jīng)營方案，科學決策與經(jīng)驗決策的最大區(qū)別就是一個是集體智慧的產(chǎn)物，一個是決策者主體素質(zhì)。
3、提高企業(yè)財務管理人員水平企業(yè)財務風險管理作為一項復雜的系統(tǒng)性工程，只有不斷提升財務風險防范意識，才能夠使財務風險預警系統(tǒng)更加完善。為了能夠更好的規(guī)避企業(yè)財務風險、提高人員風險防范意識，降低財務風險對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，加強企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)督是十分必要的。
4、加強企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)管首先，提高企業(yè)財務管理人員風險防范意識。良好的風險防范意識形態(tài)才是最佳的風險應對手段。企業(yè)必須要積極提升風險防范意識，協(xié)調(diào)好各部門之間的關(guān)系，提高財務人員的主動性和積極性，增強企業(yè)的凝聚力和向心力;其次，建立企業(yè)風險預警系統(tǒng)。財務風險預警主要就是通過財務報表、經(jīng)營計劃等敏感性財務指標變化實施的經(jīng)營運行監(jiān)測，進而更好的規(guī)避企業(yè)產(chǎn)生的財務風險實施的財務分析過程。完善的財務風險預警系統(tǒng)能夠及時對財務風險情況進行判斷，使企業(yè)各項經(jīng)營決策有的放矢，盡早的做好風險防范措施，制定切實有效的風險防范對策，更好的觀察企業(yè)業(yè)務發(fā)展狀況和生產(chǎn)運營狀況。最后，采用財務風險預防策略。財務風險預防策略能夠提高風險控制效果及管理水平，減輕或消除風險因素對企業(yè)造成的影響，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，維持資產(chǎn)負債占比，有效掌控籌資渠道及方式。企業(yè)采取風險分散策略就是將企業(yè)籌集的資金分散，分散到各類領(lǐng)域，各類項目上。風險分散策略分有助于企業(yè)降低投資風險，分散財務風險。
四、結(jié)束語
財務風險是企業(yè)經(jīng)營情況的表述，為了更好地防范財務風險，維護企業(yè)自身健康運營，規(guī)范企業(yè)財務管理秩序，企業(yè)必須要建立并完善風險預警及保障體系，更好的維護企業(yè)經(jīng)營管理者的利益。
【參考文獻】
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-02
企業(yè)的生存與發(fā)展離不開資本運動，其每個運動環(huán)節(jié)上都和財務工作密切相關(guān)。同時各種風險也會通過財務風險表現(xiàn)出來，對于企業(yè)的財務風險我們應以其為研究對象，根據(jù)當前形勢下企業(yè)財務風險的實際情況及產(chǎn)生原因，總結(jié)經(jīng)驗、提出全方位的企業(yè)風險應對及防范措施。
一、現(xiàn)階段我國企業(yè)財務風險現(xiàn)狀及分類
（一）企業(yè)的經(jīng)營管理層對于日常財務工作不夠重視
對于企業(yè)的激勵環(huán)節(jié)多數(shù)是針對銷售工作，對于財務工作則少之又少。主要表現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部控制方面，相應的制度比較少，隨著企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務的不斷拓展，監(jiān)督機制不能及時跟進，增加了企業(yè)的經(jīng)營風險。
（二）投資行為不規(guī)范，資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)的收益分配不科學
隨著企業(yè)不斷發(fā)展，成功的投資會給企業(yè)帶來更高的市場占有率，擴大生產(chǎn)規(guī)模，以規(guī)模降低成本，提高企業(yè)競爭力。反之，企業(yè)的投資行為不規(guī)范，會給的財務帶來很大的風險。
從企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)入手，可以分為負債和權(quán)益兩類。企業(yè)負債在一定程度上可以改善企業(yè)結(jié)構(gòu)，同時隨著債務的不斷上升也會加大企業(yè)破產(chǎn)的機率，資本結(jié)構(gòu)合理性不強，這意味著企業(yè)經(jīng)營者將失去對企業(yè)的控制權(quán)。
企業(yè)的收益分配是對企業(yè)財務成果的分配，主要是留存收益和紅利分配，這兩者之間相輔相承；如果企業(yè)的收益分配不科學，會使兩者相互矛盾，直接給企業(yè)帶來財務風險。
（三）現(xiàn)金流管理的風險及存貨管理漏洞
現(xiàn)金流管理的風險及存貨管理漏洞主要表現(xiàn)在：
1.企業(yè)的現(xiàn)金流是一定會計期間的現(xiàn)金收付情況，是企業(yè)經(jīng)濟活動過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出及總體情況，是企業(yè)理財活動的重要職能，是企業(yè)生存、發(fā)展的重要保障。企業(yè)在業(yè)務不順的情況下，付款就會有很大的財務風險。
2.企業(yè)存貨的管理從某種意義上說，是企業(yè)綜合管理的反映。目前我國企業(yè)對于存貨管理的崗位設(shè)置及人員安排等都還不健全，甚至存在存貨管理紊亂，賬實不符的情形，這都給企業(yè)發(fā)展帶來很大的財務風險。
（四）我國財務風險組成
1.籌資及投資方面風險
籌資風險是資金供應與需求。宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，給企業(yè)的財務成果會帶來不確定性，導致企業(yè)面臨籌資上的風險，主要表現(xiàn)在：企業(yè)收益下降、財務籌資困難，最終導致破產(chǎn)。
2.資金的回收方面風險
企業(yè)資金的回收方面風險主要表現(xiàn)在以下幾個內(nèi)容：企業(yè)的外部因素是企業(yè)的大環(huán)境，即宏觀、金融政策的影響；企業(yè)內(nèi)部因素是企業(yè)管理層對資金回收渠道的系列決策制定。企業(yè)的資金轉(zhuǎn)化要經(jīng)過兩個過程：產(chǎn)成品的資金轉(zhuǎn)化為資金的過程和結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金，這兩個過程中的金額及時間不確定性就是資金回收風險。
3.企業(yè)利潤、收益風險
企業(yè)的收益分配對其今后的發(fā)展帶來不利是企業(yè)的利潤、收益風險。企業(yè)為了能夠在預計的時間內(nèi)得到需要的資金，會過度發(fā)放股利，這樣就造成內(nèi)部資金不足，使企業(yè)放棄更多的投資機會，也會加大企業(yè)的籌資額，由于外籌資金比內(nèi)籌資金風險要高，所以企業(yè)的整體財務風險也會加大。
二、我國企業(yè)財務風險管理的意義和作用
（一）我國企業(yè)財務風險管理的意義
財務風險管理能夠增強企業(yè)應對風險的能力，增加員工對企業(yè)的信心，給企業(yè)提供安全、平衡的環(huán)境，使員工集中精力發(fā)展生產(chǎn)，促進企業(yè)的經(jīng)營目標的實現(xiàn)，使企業(yè)永久立于不敗之地。企業(yè)財務人員為企業(yè)決策者提供財務數(shù)據(jù)，為企業(yè)建立正確的理念，企業(yè)正常的財務活動、資金周轉(zhuǎn)，使企業(yè)在有限的風險中創(chuàng)造更多的價值。增強決策的科學性，保證企業(yè)的方向正確，減少企業(yè)的財務風險。
（二）我國企業(yè)財務風險管理的作用
企業(yè)經(jīng)營過程中的成功發(fā)展，都要歷經(jīng)利潤管理、業(yè)績管理、價值管理、風險管理，其中風險管理是最重要的，其管理由風險的識別、度量、控制組成，其核心是風險的度量，其目標是實現(xiàn)財務風險最低化，避免財務風險帶來的損失。企業(yè)的財務風險管理是企業(yè)經(jīng)營主體對經(jīng)營過程中的各種風險的識別、度量、分析與評價，及時采取有效的防范措施、控制措施，合理的進行經(jīng)營管理，保障企業(yè)經(jīng)營活動的正常運行，避免企業(yè)經(jīng)濟利益的損失，在這個過程中風險管理不著不容忽視的作用。
三、產(chǎn)生企業(yè)財務風險的原因
（一）企業(yè)財務管理所處的環(huán)境復雜并且多變
外因是復雜的環(huán)境、持續(xù)的通貨膨脹，使企業(yè)貨幣持續(xù)貶值，資金成本升高。市場風險也對財務風險有很大影響，會使企業(yè)面臨威脅，如果企業(yè)財務不能適應這種環(huán)境，就必然會給企業(yè)帶來困難?，F(xiàn)在我國企業(yè)財務管理所處的環(huán)境復雜并且多變，企業(yè)機構(gòu)設(shè)置不合理，人員素質(zhì)低，制度不健全，導致企業(yè)財務管理缺乏應變能力，由此產(chǎn)生財務風險。
（二）企業(yè)財務人員對于企業(yè)財務風險的認識不足
企業(yè)只要有經(jīng)營就會存在財務風險，在實際工作中，我國財務人員風險意識薄弱、對于企業(yè)財務風險的認識不足，這是財務風險產(chǎn)生的最重要原因。我國市場普遍產(chǎn)品滯后，為了增加銷量、擴大市場占有率，大多采用賒銷的方式，而賒銷產(chǎn)品會使企業(yè)應收款增加，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)流動，給企業(yè)帶來財務風險。
（三）企業(yè)財務決策缺乏科學性，內(nèi)部關(guān)系混亂
財務決策的失誤也是財務風險的主要原因，避免這種失誤必須使財務決策科學化。我國財務決策存在經(jīng)驗決策現(xiàn)象，財務決策缺乏科學性，這會導致失誤經(jīng)常發(fā)生，而產(chǎn)生財務風險。如果決策失誤，會使項目不能獲得預期收益，投資無法收回，影響企業(yè)償債能力，給企業(yè)帶來較大財務風險。同時，企業(yè)財務內(nèi)部關(guān)系混亂，也是產(chǎn)生企業(yè)財務風險的主要原因，企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，各級之間利潤分配不明確，管理混亂，使資金使用率下降，資金的安全性、完整性得不到保障，企業(yè)的償付能力不足，由此產(chǎn)生更多的財務風險。
四、應對我國企業(yè)財務風險的措施
（一）對于企業(yè)籌資、資金使用風險的防范對策
企業(yè)的資金量是不斷變化的，籌資過多會使資金閑置，增加經(jīng)營風險；如果籌資不足，會直接影響企業(yè)投資計劃，因此，企業(yè)財務人員要認真分析經(jīng)營狀況，確定籌資規(guī)模。
利率的變動也會產(chǎn)生企業(yè)的籌資風險，認真研究供需情況，提高企業(yè)資金使用率，作出相應籌資措施，在利率低水平時籌集資金，反之，利率水平高時則要少籌。
（二）企業(yè)資金利潤分配、回收資金的風險防范對策
在企業(yè)對外銷售貨物時，要預防并減少企業(yè)壞賬的發(fā)生。對于經(jīng)營狀況不好的購貨方來說，要求企業(yè)選擇合理的回收方式，如：支票、現(xiàn)款、銀行匯票等即期付款方式，回避商業(yè)信用等一些遠期結(jié)算方式；合理利用現(xiàn)金折扣來促進貨款的回收，根據(jù)自身情況確定折扣率，促進貨款的快速回收；根據(jù)企業(yè)賬齡分析應收款項，區(qū)別長期、短期款項，采取相應措施減少壞賬，控制資金回收風險。
根據(jù)企業(yè)財務核算管理制度的規(guī)定，按照企業(yè)的要求，制定合理的利潤分配辦法，考慮通貨膨脹的影響，保障利潤分配最低限度，在提高效益的前提下，給投資者的收益要逐漸遞增，保持投資者的積極性，降低利潤分配給企業(yè)帶來的財務風險。
（三）健全企業(yè)內(nèi)控體系、提高企業(yè)適應、應變能力
企業(yè)內(nèi)控體系能是企業(yè)財務風險的預警、監(jiān)控機制，對企業(yè)財務風險筑起防線，明確企業(yè)財務風險的監(jiān)管程序，分清職責，建立企業(yè)財務風險報告、分析財務風險機制，健全企業(yè)內(nèi)控體系，落實好分級職責，搞好企業(yè)各項指標的分析，發(fā)揮各社會中介機構(gòu)在企業(yè)財務風險在其監(jiān)管中的作用；企業(yè)的外部環(huán)境無法對其施加影響，但不是無能為力，企業(yè)為應對不斷的變化，防范各種財務風險的發(fā)生，要根據(jù)其所處宏觀環(huán)境進行研究、分析，把握規(guī)律、制定應變措施，調(diào)整財務管理的應變方案，提高企業(yè)對外部環(huán)境變化的應變能力，降低企業(yè)財務風險的幾率。
（四）防范企業(yè)財務風險要理順企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系并建立風險機制
企業(yè)應理順內(nèi)部財務關(guān)系，為防范企業(yè)財務風險，須從長遠利益著眼，健全企業(yè)財務風險防范機制，主要包括：建立企業(yè)財務風險的轉(zhuǎn)移機制，積極參加企業(yè)社會保險；實行多種經(jīng)營形勢并存，分散、化解企業(yè)各種財務風險；健全企業(yè)壞賬準備金制度，提高壞賬準備金率；積累分配機制，及時增補企業(yè)自有資金，提高企業(yè)財務抗風險的能力；明確各部門在財務工作中的地位、作用、職責，對其權(quán)力做到權(quán)責分明，各進其職；做到利潤分配方面兼顧企業(yè)利益，調(diào)動各方積極性，真正做到責任、權(quán)利、利益相互統(tǒng)一，協(xié)調(diào)發(fā)展，使企業(yè)各級關(guān)系明晰。
我國企業(yè)在日常經(jīng)營過程中要合理制定財務決策、抓住機遇。隨著日益激烈的市場競爭，企業(yè)應強化自己的財務管理，促進企業(yè)間競爭和合作的相互統(tǒng)一、利益和諧，創(chuàng)新企業(yè)財務理論，增強企業(yè)財務管理及抗風險的能力，提高企業(yè)財務人員的整體素質(zhì)，使企業(yè)財務改革適應內(nèi)部、外部環(huán)境，從根本上抵制企業(yè)財務管理的風險的發(fā)生。
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作為現(xiàn)代高端服務業(yè)的重要組成部分，近年來，服務外包一直是我國重點支持和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。服務外包業(yè)既是一個高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，又是高端現(xiàn)代服務業(yè)，同時也是國際服務貿(mào)易的一個重要領(lǐng)域。大力承接國際(離岸)服務外包業(yè)務，有利于轉(zhuǎn)變對外貿(mào)易增長方式，擴大知識密集型服務產(chǎn)品出口；有利于優(yōu)化外商投資結(jié)構(gòu)，提高利用外資質(zhì)量和水平。近幾年來，我國大量服務外包企業(yè)的建立就順應了這～轉(zhuǎn)變的要求。服務外包業(yè)對中國經(jīng)濟的貢獻是來料加工制造業(yè)的20倍，而且服務外包業(yè)的能耗卻只有制造業(yè)的20％。承接服務外包業(yè)務的企業(yè)要根據(jù)其與服務外包發(fā)包商簽訂的中長期服務合同，向客戶提供外包項目服務。其所承接的業(yè)務包括兩大類型：一是信息技術(shù)外包(1TO)，包括應用管理外包、應用軟件開發(fā)外包、信息管理外包等；二是業(yè)務流程外包(BPO)，包括遠程財務管理服務、遠程采購、存貨管理服務、遠程人力資源管理服務、呼叫中心等。雖然我國的服務外包企業(yè)起步較晚，但已取得了較好的成績，2008年我國承接國際服務外包合同執(zhí)行金額近47億美元，截止到目前全國承接國際服務外包業(yè)務的企業(yè)超過4100家，從業(yè)人員近67萬。在服務外包企業(yè)的成長過程中，我們也應清醒地看到。目前仍存在著一些制約服務外包企業(yè)進發(fā)展的問題，其中，企業(yè)的財務風險防范是每一個服務外包企業(yè)必須給予高度關(guān)注的問題。
一、服務外包企業(yè)財務風險的成因
在我國承接的離岸外包業(yè)務中，由于服務的客戶分布在世界各地，各國的法律法規(guī)明顯區(qū)別于我國，客戶的業(yè)務類型及發(fā)包項目各不相同，使得服務外包企業(yè)完全參與到國際競爭中。同時，由于服務外包企業(yè)自身的原因，財務風險始終影響著企業(yè)的發(fā)展。
(一)服務外包企業(yè)外部因素的影響
1服務對象變化的影響
服務外包企業(yè)的服務對象廣義上是發(fā)包的客戶，狹義上講是指客戶發(fā)包的項目，即具體的服務內(nèi)容。無論哪些對象發(fā)生變化，都會影響到外包的承接方。首先，如果服務的客戶發(fā)生變化，隨之而來的就是增加新的客戶評估費用、新項目的培訓費用。同時，由于服務外包企業(yè)往往會花巨資建立服務于客戶的災備中心(災備中心投資巨大，并且主要服務于特定的客戶)，所以一旦客戶發(fā)生變化，服務外包企業(yè)要承受較大的經(jīng)濟損失。其次?？蛻舴諆?nèi)容的變化使得外包企業(yè)要調(diào)整已制定的營運方案。在項目服務過程中，任何服務項目的調(diào)整或變更都會額外增加企業(yè)的營運成本支出。
2發(fā)包方國家政策的影響
發(fā)包方所在國的政治、經(jīng)濟環(huán)境明顯區(qū)別于我國，任何一點國情和政策的變化都會給我國的服務外包企業(yè)帶來各種影響和沖擊。如美國的次貸危機爆發(fā)后，美國政府出臺了大量的保護性條款，以減少本國的損失，包括勞工政策、稅收政策、外匯政策等，這些政策的出臺均是出于保護本國利益的考慮。另外，服務外包企業(yè)為了適應發(fā)包方所在國稅法的變更而對服務軟件的調(diào)整和人員的培訓均會增加營運成本。更為嚴重的是，如果發(fā)包企業(yè)由于所在國政治、經(jīng)濟政策的影響而取消了已決定發(fā)包的業(yè)務項目，將對業(yè)務承接方帶來不利的影響，使接包方蒙受嚴重的經(jīng)濟損失。
3國際市場變化的影響
服務外包企業(yè)從事的是國際市場環(huán)境下的經(jīng)營活動，國際市場的任何變化都會給外包企業(yè)帶來致命的影響，如匯率的變化、服務外包市場的變化及地區(qū)的貿(mào)易保護等等。對承接離岸外包業(yè)務的企業(yè)來說，由于其承接的經(jīng)濟業(yè)務來自世界各地，其業(yè)務活動的具體對象發(fā)生在境外，自然會使用各種外幣進行款項的收付結(jié)算，使得企業(yè)時刻處在外匯風險中。當外幣作為業(yè)務活動中的計量貨幣時，匯率的任何變動都會給企業(yè)帶來直接的影響。目前。部分服務外包企業(yè)對外匯風險沒有足夠的認識，使企業(yè)發(fā)生了較大的匯兌損失。
4資金供給渠道的影響
我國服務外包企業(yè)在一定時期內(nèi)面臨規(guī)模小、缺乏品牌、缺少資金、創(chuàng)業(yè)環(huán)境不足等問題。其中，由于部分服務外包企業(yè)規(guī)模小，業(yè)務開始階段運營效益不好，并且由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)自然會伴隨著高風險，從而導致企業(yè)資金籌集渠道不暢通，一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展。同時，國家給予服務外包企業(yè)的資金扶持政策有一定的門檻限制，對規(guī)模較小的服務外包企業(yè)來說也難于享受到資金上的優(yōu)惠。
(二)服務外包企業(yè)內(nèi)部因素的影響
1經(jīng)營活動帶來的財務風險
在離岸外包業(yè)務中，服務外包企業(yè)承接的具體業(yè)務具有項目規(guī)模大、服務周期長、科技含量高、交付時間快、業(yè)務虛擬化、環(huán)境差異大及營運成本高等特點，并且都是發(fā)生在境外的經(jīng)濟業(yè)務，使得服務外包企業(yè)財務管理的外部環(huán)境發(fā)生了較大的變化。這些經(jīng)濟業(yè)務本身在服務外包企業(yè)的服務中時刻潛藏著不可知的風險。當服務外包企業(yè)的經(jīng)營活動實現(xiàn)國際化后，財務管理活動也自然變得復雜起來，其中自然會帶來較大的財務風險。
2企業(yè)財務風險意識差
由于我國開展服務外包業(yè)務的時間較短，服務外包企業(yè)也在經(jīng)歷著成長的過程，在企業(yè)的經(jīng)營活動中，企業(yè)的管理者對財務風險認識不足。應對風險的措施不利。在離岸外包業(yè)務中，企業(yè)缺乏財務風險意識，較多地注重業(yè)務流程的科學管理與維護，在財務管理中缺乏系統(tǒng)的財務風險防范制度建設(shè)，不注重對財務風險規(guī)避策略的研究，對企業(yè)的風險承受能力沒有科學的評估，一旦發(fā)生影響企業(yè)正常經(jīng)營的非常事件，企業(yè)將陷入財務風險中。
同時，由于企業(yè)財務風險意識較差，在資金使用中也蘊藏著各種財務風險。在離岸外包業(yè)務中，企業(yè)為滿足客戶的要求而對災備中心的大規(guī)模投資也使得企業(yè)的資金被長期占用，影響了企業(yè)資金的循環(huán)；由于承接的外包項目服務周期長及部分發(fā)包企業(yè)的財務狀況等因素而產(chǎn)生的應收賬款問題也影響了企業(yè)的現(xiàn)金流入。
二、防范企業(yè)財務風險的措施
(一)增強企業(yè)風險意識，提高企業(yè)風險防范能力
企業(yè)應增強財務風險的防范意識，不斷提高企業(yè)財務風險的防范能力。在承接離岸外包業(yè)務的過程中，企業(yè)必須加強對可能發(fā)生的財務風險的防范。離岸外包業(yè)務的項目實施具有周期長的特點，這一特點決定了企業(yè)必須加強對客戶的信譽評估及應收賬款的管理，對信譽水平不同的企業(yè)制定不同的信用額度和期間。在組織實施項目的過程中，應注重拓寬企業(yè)資金的籌集渠道，以保證企業(yè)資金的正常供應，從而保證項目進行的資金需要。服務外包企業(yè)應加強對外匯資金的管理，遵守國家的外匯管理規(guī)定，時刻關(guān)注外匯市場的變化，對可能發(fā)生的外匯風險要根據(jù)匯率的變化情況進行科學的風險評估。同時注意發(fā)揮匯率的杠桿作用，平衡企業(yè)的外匯收支，對遠期的外匯收支必須進行科學的預測，以避免發(fā)生外匯損失。
應在進行科學評估的基礎(chǔ)上建立企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，以辯識、評價和分析財務風險，提出合理的風險規(guī)避策略，從而最大程度地減少財務風險所帶來的損失。
(二)科學評估外包項目，實行業(yè)務全程風險控制
服務外包企業(yè)要將財務風險的控制體現(xiàn)在外包項目運營的全過程，包括項目的洽談、初期的評估、承接后的運營及運營中的維護等過程。在離岸外包業(yè)務中，服務外包企業(yè)承接的具體業(yè)務具有項目規(guī)模大、服務周期長、科技含量高、交付時間快、業(yè)務虛擬化、環(huán)境差異大及營運成本高等特點。針對這些特點，必須加強對外包項目的風險評估，并實行項目實施過程的全面風險控制。
對發(fā)包方的風險評估包括發(fā)包方的信譽風險評估、發(fā)包方的經(jīng)營風險評估、發(fā)包方的環(huán)境風險評估等內(nèi)容。對發(fā)包方的信譽風險評估中，發(fā)包方的資信情況直接影響服務外包企業(yè)未來收益的實現(xiàn)是否順利，是否可以保證接包企業(yè)的現(xiàn)金及時流入；對發(fā)包方的經(jīng)營風險評估中，發(fā)包方的經(jīng)營活動順利與否將直接影響接包方的未來經(jīng)濟效益情況，因為一旦發(fā)包方產(chǎn)生經(jīng)營風險，如其市場萎縮就會終止項目的外包；對發(fā)包方的環(huán)境風險評估中，發(fā)包方的環(huán)境包括自然環(huán)境和政治、經(jīng)濟環(huán)境，發(fā)包方的環(huán)境因素會對其經(jīng)營活動帶來巨大的影響，進而影響到接包方的經(jīng)濟利益。
企業(yè)自身的風險評估包括業(yè)務承接風險評估、災備投資風險評估、營運成本風險評估、收益實現(xiàn)風險評估等內(nèi)容。對業(yè)務承接風險評估主要是預測項目承接的可行性，承接項目后的效益情況；對災備投資風險評估應給予足夠的重視，災備投資是指服務外包企業(yè)應客戶的要求所進行的災備中心或設(shè)施的建設(shè)投資，因其往往投資較大、回收周期較長，必須注意加強管理；對營運成本風險的評估是指應對項目實施過程中的營運成本支出進行科學的預測、分析；對收益實現(xiàn)風險評估是指對影響未來收益實現(xiàn)的各種因素進行科學的分析，力求實現(xiàn)收益最大化。
(三)實行謹慎處理原則。制定外包風險準備制度
由于服務外包企業(yè)從事的是國際市場環(huán)境下的經(jīng)營活動，國際市場的任何變化都會給外包企業(yè)帶來致命的影響，并且其承接的業(yè)務具有項目規(guī)模大、服務周期長、環(huán)境差異大及營運成本高等特點，對可能發(fā)生的財務風險必須予以高度重視。要實行謹慎的處理原則，并建立外包業(yè)務風險的處理機制，制定外包風險準備制度。
外包風險準備制度具體可包括：離岸外包風險基金、災備系統(tǒng)的快速折舊制度及壞賬準備金制度。
1建立離岸外包風險基金。服務外包企業(yè)從承接離岸外包業(yè)務項目開始，在其業(yè)務活動進行過程中始終是收益與風險共存的。企業(yè)應堅持謹慎性原則，建立離岸外包風險基金，即在外包項目實施過程中對可能發(fā)生的損失以預提方式預存出來，建立用于防范外包風險損失的專項準備金。外包風險基金的設(shè)立、提取及使用要嚴格按照國家的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
2制定災備系統(tǒng)的快速折舊制度。服務外包企業(yè)可按照國家的規(guī)定，對用于災備系統(tǒng)的投資采取加速折舊的辦法，以盡快收回投資，應對可能產(chǎn)生的損失。企業(yè)應加強對災備投資的管理和核算，所采用的折舊辦法和對納稅的影響應嚴格按照國家規(guī)定處理。
3建立壞賬準備金制度。企業(yè)應按照國家的規(guī)定，對可能發(fā)生的壞賬計提準備金，以應對應收賬款形成壞賬的風險。企業(yè)必須加強對客戶的信譽評估及應收賬款的管理，對信譽水平不同的企業(yè)制定不同的信用額度和期間，加強對應收賬款和壞賬準備的會計核算。
(四)拓寬資金籌集渠道，充分發(fā)揮資金使用效益
服務外包企業(yè)必須加強對各種財務信息的整合利用，多渠道籌集資金，充分發(fā)揮資金使用效益。拓寬資金籌集渠道、加強資金管理對任何企業(yè)都具有十分重要的作用，對服務外包企業(yè)也不例外。
企業(yè)應認真學習國家的有關(guān)政策，爭取取得國家的政策支持。商務部已出臺政策支持服務外包企業(yè)做強做大，強調(diào)服務外包示范城市要創(chuàng)新金融服務，鼓勵服務外包企業(yè)通過兼并、收購、重組、上市引進風險投資等方式做強做大。企業(yè)要搶抓機遇，通過海外并購爭取國際市場。拓展外資市場。各地方政府應將支持服務外包企業(yè)的發(fā)展納入外貿(mào)發(fā)展基金、中小企業(yè)國際市場開拓資金、金融發(fā)展資金、科技研發(fā)資金、知識產(chǎn)權(quán)專項資金、現(xiàn)代物流發(fā)展資金和文化產(chǎn)業(yè)資金的使用范圍，為服務外包企業(yè)廣開資金籌集渠道，促進企業(yè)的快速發(fā)展。
企業(yè)應根據(jù)業(yè)務發(fā)展的需要綜合考慮各種因素，取得銀行的資金支持。同時，企業(yè)應加強對資金的合理調(diào)度和安排，使企業(yè)的資金發(fā)揮出最大的經(jīng)濟效益。
綜上所述，服務外包企業(yè)必須不斷增強財務風險意識，科學評估接包項目，并對承接的外包項目實行業(yè)務全程風險控制。面對復雜的經(jīng)營環(huán)境，積極拓寬資金籌集渠道，制定外包風險準備制度，增強應對財務風險的能力。
主要參考文獻
[1]江燕紅我國一些企業(yè)集團財務失敗的原因分析[J]財務與會計導刊，2007(9)：16-18
[2]郭強企業(yè)財務風險探討[J]全國商情(經(jīng)濟理論研究)，2009(04)：79-83
作為現(xiàn)代高端服務業(yè)的重要組成部分，近年來，服務外包一直是我國重點支持和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。服務外包業(yè)既是一個高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，又是高端現(xiàn)代服務業(yè)，同時也是國際服務貿(mào)易的一個重要領(lǐng)域。大力承接國際(離岸)服務外包業(yè)務，有利于轉(zhuǎn)變對外貿(mào)易增長方式，擴大知識密集型服務產(chǎn)品出口；有利于優(yōu)化外商投資結(jié)構(gòu)，提高利用外資質(zhì)量和水平。近幾年來，我國大量服務外包企業(yè)的建立就順應了這～轉(zhuǎn)變的要求。服務外包業(yè)對中國經(jīng)濟的貢獻是來料加工制造業(yè)的20倍，而且服務外包業(yè)的能耗卻只有制造業(yè)的20％。承接服務外包業(yè)務的企業(yè)要根據(jù)其與服務外包發(fā)包商簽訂的中長期服務合同，向客戶提供外包項目服務。其所承接的業(yè)務包括兩大類型：一是信息技術(shù)外包(1TO)，包括應用管理外包、應用軟件開發(fā)外包、信息管理外包等；二是業(yè)務流程外包(BPO)，包括遠程財務管理服務、遠程采購、存貨管理服務、遠程人力資源管理服務、呼叫中心等。雖然我國的服務外包企業(yè)起步較晚，但已取得了較好的成績，2008年我國承接國際服務外包合同執(zhí)行金額近47億美元，截止到目前全國承接國際服務外包業(yè)務的企業(yè)超過4100家，從業(yè)人員近67萬。在服務外包企業(yè)的成長過程中，我們也應清醒地看到。目前仍存在著一些制約服務外包企業(yè)進發(fā)展的問題，其中，企業(yè)的財務風險防范是每一個服務外包企業(yè)必須給予高度關(guān)注的問題。
一、服務外包企業(yè)財務風險的成因
在我國承接的離岸外包業(yè)務中，由于服務的客戶分布在世界各地，各國的法律法規(guī)明顯區(qū)別于我國，客戶的業(yè)務類型及發(fā)包項目各不相同，使得服務外包企業(yè)完全參與到國際競爭中。同時，由于服務外包企業(yè)自身的原因，財務風險始終影響著企業(yè)的發(fā)展。
(一)服務外包企業(yè)外部因素的影響
1 服務對象變化的影響
服務外包企業(yè)的服務對象廣義上是發(fā)包的客戶，狹義上講是指客戶發(fā)包的項目，即具體的服務內(nèi)容。無論哪些對象發(fā)生變化，都會影響到外包的承接方。首先，如果服務的客戶發(fā)生變化，隨之而來的就是增加新的客戶評估費用、新項目的培訓費用。同時，由于服務外包企業(yè)往往會花巨資建立服務于客戶的災備中心(災備中心投資巨大，并且主要服務于特定的客戶)，所以一旦客戶發(fā)生變化，服務外包企業(yè)要承受較大的經(jīng)濟損失。其次?？蛻舴諆?nèi)容的變化使得外包企業(yè)要調(diào)整已制定的營運方案。在項目服務過程中，任何服務項目的調(diào)整或變更都會額外增加企業(yè)的營運成本支出。
2 發(fā)包方國家政策的影響
發(fā)包方所在國的政治、經(jīng)濟環(huán)境明顯區(qū)別于我國，任何一點國情和政策的變化都會給我國的服務外包企業(yè)帶來各種影響和沖擊。如美國的次貸危機爆發(fā)后，美國政府出臺了大量的保護性條款，以減少本國的損失，包括勞工政策、稅收政策、外匯政策等，這些政策的出臺均是出于保護本國利益的考慮。另外，服務外包企業(yè)為了適應發(fā)包方所在國稅法的變更而對服務軟件的調(diào)整和人員的培訓均會增加營運成本。更為嚴重的是，如果發(fā)包企業(yè)由于所在國政治、經(jīng)濟政策的影響而取消了已決定發(fā)包的業(yè)務項目，將對業(yè)務承接方帶來不利的影響，使接包方蒙受嚴重的經(jīng)濟損失。
3 國際市場變化的影響
服務外包企業(yè)從事的是國際市場環(huán)境下的經(jīng)營活動，國際市場的任何變化都會給外包企業(yè)帶來致命的影響，如匯率的變化、服務外包市場的變化及地區(qū)的貿(mào)易保護等等。對承接離岸外包業(yè)務的企業(yè)來說，由于其承接的經(jīng)濟業(yè)務來自世界各地，其業(yè)務活動的具體對象發(fā)生在境外，自然會使用各種外幣進行款項的收付結(jié)算，使得企業(yè)時刻處在外匯風險中。當外幣作為業(yè)務活動中的計量貨幣時，匯率的任何變動都會給企業(yè)帶來直接的影響。目前。部分服務外包企業(yè)對外匯風險沒有足夠的認識，使企業(yè)發(fā)生了較大的匯兌損失。
4 資金供給渠道的影響
我國服務外包企業(yè)在一定時期內(nèi)面臨規(guī)模小、缺乏品牌、缺少資金、創(chuàng)業(yè)環(huán)境不足等問題。其中，由于部分服務外包企業(yè)規(guī)模小，業(yè)務開始階段運營效益不好，并且由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)自然會伴隨著高風險，從而導致企業(yè)資金籌集渠道不暢通，一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展。同時，國家給予服務外包企業(yè)的資金扶持政策有一定的門檻限制，對規(guī)模較小的服務外包企業(yè)來說也難于享受到資金上的優(yōu)惠。
(二)服務外包企業(yè)內(nèi)部因素的影響
1 經(jīng)營活動帶來的財務風險
在離岸外包業(yè)務中，服務外包企業(yè)承接的具體業(yè)務具有項目規(guī)模大、服務周期長、科技含量高、交付時間快、業(yè)務虛擬化、環(huán)境差異大及營運成本高等特點，并且都是發(fā)生在境外的經(jīng)濟業(yè)務，使得服務外包企業(yè)財務管理的外部環(huán)境發(fā)生了較大的變化。這些經(jīng)濟業(yè)務本身在服務外包企業(yè)的服務中時刻潛藏著不可知的風險。當服務外包企業(yè)的經(jīng)營活動實現(xiàn)國際化后，財務管理活動也自然變得復雜起來，其中自然會帶來較大的財務風險。
2 企業(yè)財務風險意識差
由于我國開展服務外包業(yè)務的時間較短，服務外包企業(yè)也在經(jīng)歷著成長的過程，在企業(yè)的經(jīng)營活動中，企業(yè)的管理者對財務風險認識不足。應對風險的措施不利。在離岸外包業(yè)務中，企業(yè)缺乏財務風險意識，較多地注重業(yè)務流程的科學管理與維護，在財務管理中缺乏系統(tǒng)的財務風險防范制度建設(shè)，不注重對財務風險規(guī)避策略的研究，對企業(yè)的風險承受能力沒有科學的評估，一旦發(fā)生影響企業(yè)正常經(jīng)營的非常事件，企業(yè)將陷入財務風險中。
同時，由于企業(yè)財務風險意識較差，在資金使用中也蘊藏著各種財務風險。在離岸外包業(yè)務中，企業(yè)為滿足客戶的要求而對災備中心的大規(guī)模投資也使得企業(yè)的資金被長期占用，影響了企業(yè)資金的循環(huán)；由于承接的外包項目服務周期長及部分發(fā)包企業(yè)的財務狀況等因素而產(chǎn)生的應收賬款問題也影響了企業(yè)的現(xiàn)金流入。
二、防范企業(yè)財務風險的措施
(一)增強企業(yè)風險意識，提高企業(yè)風險防范能力
企業(yè)應增強財務風險的防范意識，不斷提高企業(yè)財務風險的防范能力。在承接離岸外包業(yè)務的過程中，企業(yè)必須加強對可能發(fā)生的財務風險的防范。離岸外包業(yè)務的項目實施具有周期長的特點，這一特點決定了企業(yè)必須加強對客戶的信譽評估及應收賬款的管理，對信譽水平不同的企業(yè)制定不同的信用額度和期間。在組織實施項目的過程中，應注重拓寬企業(yè)資金的籌集渠道，以保證企業(yè)資
金的正常供應，從而保證項目進行的資金需要。服務外包企業(yè)應加強對外匯資金的管理，遵守國家的外匯管理規(guī)定，時刻關(guān)注外匯市場的變化，對可能發(fā)生的外匯風險要根據(jù)匯率的變化情況進行科學的風險評估。同時注意發(fā)揮匯率的杠桿作用，平衡企業(yè)的外匯收支，對遠期的外匯收支必須進行科學的預測，以避免發(fā)生外匯損失。
應在進行科學評估的基礎(chǔ)上建立企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，以辯識、評價和分析財務風險，提出合理的風險規(guī)避策略，從而最大程度地減少財務風險所帶來的損失。
(二)科學評估外包項目，實行業(yè)務全程風險控制
服務外包企業(yè)要將財務風險的控制體現(xiàn)在外包項目運營的全過程，包括項目的洽談、初期的評估、承接后的運營及運營中的維護等過程。在離岸外包業(yè)務中，服務外包企業(yè)承接的具體業(yè)務具有項目規(guī)模大、服務周期長、科技含量高、交付時間快、業(yè)務虛擬化、環(huán)境差異大及營運成本高等特點。針對這些特點，必須加強對外包項目的風險評估，并實行項目實施過程的全面風險控制。
對發(fā)包方的風險評估包括發(fā)包方的信譽風險評估、發(fā)包方的經(jīng)營風險評估、發(fā)包方的環(huán)境風險評估等內(nèi)容。對發(fā)包方的信譽風險評估中，發(fā)包方的資信情況直接影響服務外包企業(yè)未來收益的實現(xiàn)是否順利，是否可以保證接包企業(yè)的現(xiàn)金及時流入；對發(fā)包方的經(jīng)營風險評估中，發(fā)包方的經(jīng)營活動順利與否將直接影響接包方的未來經(jīng)濟效益情況，因為一旦發(fā)包方產(chǎn)生經(jīng)營風險，如其市場萎縮就會終止項目的外包；對發(fā)包方的環(huán)境風險評估中，發(fā)包方的環(huán)境包括自然環(huán)境和政治、經(jīng)濟環(huán)境，發(fā)包方的環(huán)境因素會對其經(jīng)營活動帶來巨大的影響，進而影響到接包方的經(jīng)濟利益。
企業(yè)自身的風險評估包括業(yè)務承接風險評估、災備投資風險評估、營運成本風險評估、收益實現(xiàn)風險評估等內(nèi)容。對業(yè)務承接風險評估主要是預測項目承接的可行性，承接項目后的效益情況；對災備投資風險評估應給予足夠的重視，災備投資是指服務外包企業(yè)應客戶的要求所進行的災備中心或設(shè)施的建設(shè)投資，因其往往投資較大、回收周期較長，必須注意加強管理；對營運成本風險的評估是指應對項目實施過程中的營運成本支出進行科學的預測、分析；對收益實現(xiàn)風險評估是指對影響未來收益實現(xiàn)的各種因素進行科學的分析，力求實現(xiàn)收益最大化。
(三)實行謹慎處理原則。制定外包風險準備制度
由于服務外包企業(yè)從事的是國際市場環(huán)境下的經(jīng)營活動，國際市場的任何變化都會給外包企業(yè)帶來致命的影響，并且其承接的業(yè)務具有項目規(guī)模大、服務周期長、環(huán)境差異大及營運成本高等特點，對可能發(fā)生的財務風險必須予以高度重視。要實行謹慎的處理原則，并建立外包業(yè)務風險的處理機制，制定外包風險準備制度。
外包風險準備制度具體可包括：離岸外包風險基金、災備系統(tǒng)的快速折舊制度及壞賬準備金制度。
1 建立離岸外包風險基金。服務外包企業(yè)從承接離岸外包業(yè)務項目開始，在其業(yè)務活動進行過程中始終是收益與風險共存的。企業(yè)應堅持謹慎性原則，建立離岸外包風險基金，即在外包項目實施過程中對可能發(fā)生的損失以預提方式預存出來，建立用于防范外包風險損失的專項準備金。外包風險基金的設(shè)立、提取及使用要嚴格按照國家的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
2 制定災備系統(tǒng)的快速折舊制度。服務外包企業(yè)可按照國家的規(guī)定，對用于災備系統(tǒng)的投資采取加速折舊的辦法，以盡快收回投資，應對可能產(chǎn)生的損失。企業(yè)應加強對災備投資的管理和核算，所采用的折舊辦法和對納稅的影響應嚴格按照國家規(guī)定處理。
3 建立壞賬準備金制度。企業(yè)應按照國家的規(guī)定，對可能發(fā)生的壞賬計提準備金，以應對應收賬款形成壞賬的風險。企業(yè)必須加強對客戶的信譽評估及應收賬款的管理，對信譽水平不同的企業(yè)制定不同的信用額度和期間，加強對應收賬款和壞賬準備的會計核算。
(四)拓寬資金籌集渠道，充分發(fā)揮資金使用效益
服務外包企業(yè)必須加強對各種財務信息的整合利用，多渠道籌集資金，充分發(fā)揮資金使用效益。拓寬資金籌集渠道、加強資金管理對任何企業(yè)都具有十分重要的作用，對服務外包企業(yè)也不例外。
企業(yè)應認真學習國家的有關(guān)政策，爭取取得國家的政策支持。商務部已出臺政策支持服務外包企業(yè)做強做大，強調(diào)服務外包示范城市要創(chuàng)新金融服務，鼓勵服務外包企業(yè)通過兼并、收購、重組、上市引進風險投資等方式做強做大。企業(yè)要搶抓機遇，通過海外并購爭取國際市場。拓展外資市場。各地方政府應將支持服務外包企業(yè)的發(fā)展納入外貿(mào)發(fā)展基金、中小企業(yè)國際市場開拓資金、金融發(fā)展資金、科技研發(fā)資金、知識產(chǎn)權(quán)專項資金、現(xiàn)代物流發(fā)展資金和文化產(chǎn)業(yè)資金的使用范圍，為服務外包企業(yè)廣開資金籌集渠道，促進企業(yè)的快速發(fā)展。
企業(yè)應根據(jù)業(yè)務發(fā)展的需要綜合考慮各種因素，取得銀行的資金支持。同時，企業(yè)應加強對資金的合理調(diào)度和安排，使企業(yè)的資金發(fā)揮出最大的經(jīng)濟效益。
綜上所述，服務外包企業(yè)必須不斷增強財務風險意識，科學評估接包項目，并對承接的外包項目實行業(yè)務全程風險控制。面對復雜的經(jīng)營環(huán)境，積極拓寬資金籌集渠道，制定外包風險準備制度，增強應對財務風險的能力。
主要參考文獻
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