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時(shí)間：2023-11-30 11:18:14
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇最新投資理財(cái)方式范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
1引言
大學(xué)階段是學(xué)生可以快速汲取知識(shí)和提升個(gè)人綜合素質(zhì)的重要階段，也是三觀進(jìn)一步形成的重要階段。受計(jì)算機(jī)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代的影響，在學(xué)習(xí)和生活過(guò)程中獲取信息的途徑也變得越發(fā)廣泛。在此期間對(duì)大學(xué)生在投資理財(cái)方面進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和教育，可以幫助大學(xué)生形成正確的投資理財(cái)理念，從而改善部分學(xué)生胡亂投資而引起的市場(chǎng)亂象問(wèn)題，正確的投資理念也有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2大學(xué)生投資理財(cái)現(xiàn)狀的具體分析
2.1投資理財(cái)受資金來(lái)源和消費(fèi)習(xí)慣的影響較大
縱觀我國(guó)大學(xué)生的學(xué)習(xí)和生活狀態(tài)，其經(jīng)濟(jì)來(lái)源多數(shù)來(lái)源于父母，或假期時(shí)通過(guò)兼職獲取一定的收入，可自由支配的現(xiàn)金存量較少，大多數(shù)都用在了日常生活開(kāi)銷上，因此可用于投資理財(cái)?shù)馁Y金也不多。眾所周知，投資金額直接影響著投資收益，二者是成正比的關(guān)系。同時(shí)充分的資金投入量可以創(chuàng)造出更具回旋余地的投資效果，資金取放和復(fù)投更方便。舉例來(lái)講，在常見(jiàn)的股票投資市場(chǎng)中，通過(guò)利用回流資金來(lái)適當(dāng)補(bǔ)倉(cāng)、降低均價(jià)來(lái)提升投資回報(bào)率就是常見(jiàn)的投資手段。多數(shù)學(xué)生還沒(méi)有養(yǎng)成良好的消費(fèi)習(xí)慣，這也是影響投資理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要因素。超前消費(fèi)或月光消費(fèi)是常見(jiàn)的消費(fèi)習(xí)慣。毫無(wú)計(jì)劃的資金支出不利于資金的積累，有限的資金投入也大大影響了投資理財(cái)?shù)氖找嫘Ч?/p>
2.2理財(cái)投資的信息來(lái)源廣泛
受網(wǎng)絡(luò)科技發(fā)展的影響，大學(xué)生獲取信息的途徑也愈發(fā)廣泛，投資理財(cái)?shù)睦砟詈鸵曇耙驳玫搅讼鄳?yīng)的改變和拓寬。大學(xué)生可以通過(guò)閱讀相關(guān)新聞或參加相關(guān)機(jī)構(gòu)舉辦的講座來(lái)快速的掌握和獲取最新的投資理財(cái)知識(shí)，依據(jù)自身資金情況來(lái)選取適合自己的投資理財(cái)方式，避免盲目投資或錯(cuò)誤投資。同時(shí)高校也會(huì)定期的組織相關(guān)活動(dòng)或設(shè)定投資理財(cái)方面的選修課來(lái)幫助大學(xué)生拓寬信息來(lái)源渠道，正確的引導(dǎo)力和良好的效果也深深受到大學(xué)生的支持。同時(shí)近年來(lái)自媒體行業(yè)也得到了穩(wěn)步發(fā)展，為大學(xué)生在網(wǎng)上獲取相關(guān)信息提供了助力。信息來(lái)源的多樣化發(fā)展有助于大學(xué)生及時(shí)獲取投資理財(cái)信息，為后續(xù)可以做出正確的投資行為來(lái)保駕護(hù)航。
2.3理財(cái)投資的方式相對(duì)穩(wěn)定和保守
受互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高速發(fā)展的影響，多元化的理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)APP也層出不窮，為大學(xué)生提供了更多的選擇空間，方便快捷的投資方式和平臺(tái)可以更好地為投資者服務(wù)。但是縱觀大學(xué)生的投資理財(cái)方式，多數(shù)還是以銀行理財(cái)產(chǎn)品或其他穩(wěn)定保守的投資方式為主。受宣傳力度和其他因素影響，以學(xué)業(yè)為主的大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)方面的新聞關(guān)注度較小，對(duì)其了解可能還停留在表面階段，相對(duì)了解的理財(cái)產(chǎn)品種類較少，并沒(méi)有充分地利用理財(cái)APP來(lái)進(jìn)行投資理財(cái)行為。
3大學(xué)生投資理財(cái)過(guò)程中存在的問(wèn)題
3.1投資意識(shí)薄弱且相關(guān)知識(shí)不足
鑒于大學(xué)生長(zhǎng)時(shí)間處于校園生活之中，受學(xué)習(xí)專業(yè)的影響，只有經(jīng)濟(jì)管理類的同學(xué)在日常教學(xué)中會(huì)接受到相關(guān)知識(shí)的學(xué)習(xí)，而其他專業(yè)的學(xué)生對(duì)投資理財(cái)知識(shí)的學(xué)習(xí)僅能依靠選修課或智能APP上的信息推薦。所以大部分學(xué)生的投資理財(cái)觀念相對(duì)薄弱，對(duì)投資理財(cái)?shù)囊?guī)劃不夠全面和清晰，在實(shí)際投資過(guò)程中還可能因認(rèn)識(shí)度不夠而發(fā)生投機(jī)行為。知識(shí)層面的相對(duì)匱乏限制了大學(xué)生的投資理財(cái)行為，不能將學(xué)到的知識(shí)很好地融入到實(shí)際投資當(dāng)中，是目前大學(xué)生投資理財(cái)過(guò)程中面臨的嚴(yán)重問(wèn)題，也是急需解決的重要問(wèn)題。
3.2適合大學(xué)生投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品種類較少
受可支配資金數(shù)量和專業(yè)知識(shí)的影響，可供大學(xué)生選擇的投資理財(cái)產(chǎn)品較少，從市場(chǎng)調(diào)查來(lái)看，理財(cái)通和余額寶等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低的理財(cái)產(chǎn)品深受大學(xué)生群體的喜愛(ài)。期貨、股票等傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品在購(gòu)買前期和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要投入大量的精力和時(shí)間，并且需要相關(guān)的專業(yè)知識(shí)來(lái)加以支撐，因此在大學(xué)生群體中并沒(méi)有受到廣泛的青睞。與此同時(shí)，大學(xué)生群體承受風(fēng)險(xiǎn)的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及白領(lǐng)人群，因其資金鏈相對(duì)薄弱，所以在選取投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)穩(wěn)定和保守是其考慮是否投資的先決因素，市面上的理財(cái)產(chǎn)品雖然種類繁多，但是真正適合大學(xué)生投資的卻極少，在一定程度上限制了大學(xué)生投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展。
3.3防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和止損能力較差
社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有不穩(wěn)定性，理財(cái)投資也是如此，在獲取投資收益的同時(shí)也要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。雖然大學(xué)生投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)有所提升，但是防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和即使止損的意識(shí)還有待加強(qiáng)，在投資出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)性時(shí)不能適時(shí)止損來(lái)穩(wěn)定投資，是影響大學(xué)生理財(cái)投資收益的主要原因。在理財(cái)投資過(guò)程中大學(xué)生對(duì)投資環(huán)境通常過(guò)于樂(lè)觀，缺乏防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性下跌時(shí)往往將其視作正常波動(dòng)，從而錯(cuò)過(guò)了良好的止損時(shí)機(jī)。在進(jìn)行投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇過(guò)程中缺乏自主性，過(guò)于依賴專業(yè)人員的推薦，自行判斷能力較弱，不利于后期的經(jīng)營(yíng)和操縱。
3.4渠道選擇缺乏科學(xué)性
受信息來(lái)源渠道的制約，大學(xué)生在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)缺乏科學(xué)性和合理性。因現(xiàn)在市面上投資理財(cái)產(chǎn)品較多，各種宣傳手段也層出不窮，大學(xué)生在進(jìn)行選擇時(shí)受外界因素影響較大，自身的投資判斷能力較弱。同時(shí)受自媒體的發(fā)展和影響，各種投資理財(cái)產(chǎn)品的廣告和軟文潛移默化的影響著我們的生活。某些推廣文章宣傳投資回報(bào)率存在不實(shí)現(xiàn)象，或?qū)ν顿Y風(fēng)險(xiǎn)避而不談，這些都影響了大學(xué)生群體的主觀判斷能力，只著眼于高額收益而忽略了風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)實(shí)際操作能力較弱、信息更新速率較慢等因素也阻礙了投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇。
4增強(qiáng)大學(xué)生理財(cái)能力的具體建議
4.1充分了解經(jīng)濟(jì)發(fā)展和運(yùn)行規(guī)律
鑒于上文所提到的因不能及時(shí)把控止損時(shí)機(jī)而造成投資資金損失的問(wèn)題，大學(xué)生在選擇投資理財(cái)產(chǎn)品之前，應(yīng)該先充分地了解經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和運(yùn)行規(guī)律。雖然投入資金和投資回報(bào)成正比，但是產(chǎn)能和技術(shù)的變化也會(huì)影響產(chǎn)品環(huán)節(jié)的升值。所以前期選擇那些擁有先進(jìn)技術(shù)作為支撐，但相對(duì)缺乏產(chǎn)能的理財(cái)產(chǎn)品比較容易帶來(lái)收益，但是伴隨著資金投入的增加，投資項(xiàng)目的發(fā)展日趨完善，帶來(lái)的收益也會(huì)慢慢減少。大學(xué)生在投資的過(guò)程中應(yīng)注意分析該理財(cái)產(chǎn)品處于何種發(fā)展階段，如若發(fā)現(xiàn)資金投入過(guò)快或技術(shù)發(fā)展趨于完善的情況下，應(yīng)考慮是否進(jìn)行投資，若已經(jīng)進(jìn)行投資則應(yīng)考慮適時(shí)撤資來(lái)確保投資安全。
4.2投資目的多以保值為主
受選擇渠道和多種外界因素的影響，大學(xué)生在投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇方面缺乏合理性，這也就導(dǎo)致了投資虧損現(xiàn)象的發(fā)生。因此在今后的投資過(guò)程中應(yīng)該選取正規(guī)平臺(tái)推出的理財(cái)產(chǎn)品，以收益穩(wěn)定、資產(chǎn)保值為主。由于長(zhǎng)期處于校園生活之中，大學(xué)生獲取信息的渠道相對(duì)閉塞，不能及時(shí)地掌握到投資風(fēng)口。因此選取相對(duì)穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品有助于資金的安全，大學(xué)生也可以通過(guò)運(yùn)作這種安全性較高的理財(cái)產(chǎn)品積累投資經(jīng)驗(yàn)，為以后的投資理財(cái)做好準(zhǔn)備。
4.3成立小型理財(cái)團(tuán)體
2 網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)構(gòu)建的必要性與可行性
構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)相比于傳統(tǒng)的投資公司，金融公司而言，第一，成本上的優(yōu)勢(shì)。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)節(jié)省了大量的運(yùn)營(yíng)成本，使服務(wù)供應(yīng)商能夠不斷地提高服務(wù)質(zhì)量和降低服務(wù)費(fèi)用，最終使投資者受惠。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)首先節(jié)省的是設(shè)立龐大經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的費(fèi)用；其次大幅度節(jié)省了通信費(fèi)用；另外，簡(jiǎn)化工作流程。第三，效率和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，在金融市場(chǎng)上，效率就是金錢。而理財(cái)活動(dòng)要耗費(fèi)投資者的時(shí)間、金錢和精力去搜集信息、研究市場(chǎng)行情、研究投資工具、作投資決策等。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)倪\(yùn)用可以節(jié)省投資者每一步驟的投入，提高理財(cái)?shù)男省?/p>
在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的可行性上，近年來(lái)電子商務(wù)的快速發(fā)展讓我們看到了網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)巨大的潛力和優(yōu)勢(shì)。淘寶網(wǎng)近幾年的巨大的成功以及騰訊公司推出的各種服務(wù)讓我們充分感受到電子商務(wù)的魅力所在，越來(lái)越多的人接受了網(wǎng)絡(luò)作為平臺(tái)的交易活動(dòng)，也對(duì)其今后的發(fā)展抱有充分的信心。因此，我們創(chuàng)建的大學(xué)生投資理財(cái)平臺(tái)也會(huì)得到更多的幫助，關(guān)注和認(rèn)可。
我們還將與各高校建立合作，聘請(qǐng)各大名校的投資理財(cái)專家，為大學(xué)生排憂解難，走出投資誤區(qū)，真正的從各位大學(xué)生的利益出發(fā)。我校金融學(xué)院，經(jīng)濟(jì)學(xué)院，會(huì)計(jì)學(xué)院，計(jì)算機(jī)學(xué)院等就有許多知名教授，均可以為我們提供智力，技術(shù)上的支持。
3 平臺(tái)的構(gòu)建
（一）構(gòu)建原則
安全投資，科學(xué)理財(cái)，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)積累資金，全心全意為大學(xué)生服務(wù)。使我公司成為全球最受大學(xué)生信任的投資，理財(cái)公司。
（二）平臺(tái)內(nèi)容
我們的服務(wù)項(xiàng)目多樣
（1）存款：存款是深受大家歡迎的投資行為，也是人們最常用的一種投資方式，與其他投資方式相比較，具有安全可靠、手續(xù)方便、形式靈活、還具有繼承性。但由于該投資回報(bào)小，許多人并不滿足其帶來(lái)的利潤(rùn)，針對(duì)這一現(xiàn)象，我公司推出了利潤(rùn)較高的存款。
（2）投資：銀行吸收儲(chǔ)蓄存款以后，把這些以各種方式投入到社會(huì)的生產(chǎn)過(guò)程，并取得利潤(rùn)。而我們公司除了吸收大學(xué)生儲(chǔ)蓄存款之外，還鼓勵(lì)大學(xué)生向我公司投資，我公司將聘請(qǐng)資深專家出謀劃策，將集中的錢財(cái)投資到盈利較多的項(xiàng)目上，投資者將在年終得到分紅。
（3）貸款：如今越來(lái)越多的大學(xué)生在為想創(chuàng)業(yè)而無(wú)資金發(fā)愁，想貸款卻沒(méi)有一家能夠讓大眾信賴的公司，因此，我公司為適應(yīng)市場(chǎng)需求，開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)，并以高效、快捷，急人所需，想人所想的優(yōu)質(zhì)服務(wù)為企業(yè)宗旨。及時(shí)、迅速、熱情的為客戶提供專業(yè)、全面的服務(wù)，滿足大學(xué)生的各類資金需求。
4 平臺(tái)運(yùn)行機(jī)制
"大學(xué)生投資理財(cái)網(wǎng)"作為一個(gè)以全球大學(xué)生作為服務(wù)對(duì)象的新型投資理財(cái)網(wǎng)站，我們不僅將保持傳統(tǒng)的中國(guó)式運(yùn)作模式，還要推廣一些像廣告宣傳，公關(guān)策劃活動(dòng)。高質(zhì)量、低成本、高效率是我公司追求的目標(biāo)，而服務(wù)質(zhì)量始終處于重要位置。我公司在質(zhì)量管理方面雖然剛剛起步，但我們擁有先進(jìn)的管理型人才，形成了先進(jìn)的管理思路和較為完善的手段的體系。
為不同的產(chǎn)品提供不同的網(wǎng)頁(yè)服務(wù)；盡可能的開(kāi)發(fā)自動(dòng)服務(wù)功能；目前，在現(xiàn)有的投資理財(cái)網(wǎng)公司的客戶服務(wù)中，幾乎都是人工服務(wù)。"大學(xué)生投資理財(cái)網(wǎng)"將開(kāi)創(chuàng)一個(gè)進(jìn)的局面-自動(dòng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，自動(dòng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)功能包括：卡啟用、賬戶余額和明細(xì)查詢、積分查詢和兌換、修改密碼等。
其實(shí)現(xiàn)在很多金融機(jī)構(gòu)都有具有理財(cái)資質(zhì)的理財(cái)師，可根據(jù)您的需要為您提供定制適合的理財(cái)方案，讓您在投資理財(cái)時(shí)，享受私人訂制的服務(wù)。
投資理財(cái)歸根結(jié)底是為生活服務(wù)，為了提高我們的生活品質(zhì)、實(shí)現(xiàn)人生的各類目標(biāo)，因此理財(cái)方案會(huì)根據(jù)您自身的實(shí)際情況和需要來(lái)制定。一份完善的理財(cái)計(jì)劃應(yīng)該要兼顧三個(gè)方面：安全性、流動(dòng)性、收益性。在制定這份方案時(shí)，首先最需要重視的是安全性。由專業(yè)人士提供的完整理財(cái)方案應(yīng)當(dāng)能夠涵蓋子女教育、醫(yī)療保障、買房購(gòu)車、退休養(yǎng)老等方方面面的需求。根據(jù)實(shí)際的需求，來(lái)計(jì)算需要的投資回報(bào)率，隨后選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品或者投資組合來(lái)實(shí)現(xiàn)這一系列的理財(cái)目標(biāo)。由于理財(cái)方案分析都基于您目前的家庭情況、財(cái)務(wù)狀況、生活環(huán)境、未來(lái)目標(biāo)和計(jì)劃，因此，特別是在人生階段發(fā)生較大變化的時(shí)候，如更換工作、組建家庭、孩子出生、創(chuàng)建企業(yè)等，理財(cái)師會(huì)定期評(píng)估您的目標(biāo)，并及時(shí)調(diào)整投資計(jì)劃。這樣一份完善的理財(cái)方案，也是實(shí)現(xiàn)理財(cái)私人訂制的基石，把握著未來(lái)發(fā)展的主要方向。
二、高效便捷的理財(cái)平臺(tái)
當(dāng)然作為理財(cái)?shù)乃饺擞喼疲挥幸粋€(gè)理財(cái)方案是不夠的，還涉及到很多細(xì)節(jié)問(wèn)題。在現(xiàn)實(shí)生活中我們往往會(huì)遇到一些小問(wèn)題。例如，有緊急的需要，要去銀行網(wǎng)點(diǎn)大額取現(xiàn)，即使預(yù)約過(guò)了，仍然需要排隊(duì)等待；市場(chǎng)信息林林總總，要找到自己馬上需要的行業(yè)信息可能還是要搜索一番；平時(shí)工作生活太忙，沒(méi)有精力去關(guān)心手里的投資。也許一年下來(lái)您的投資理財(cái)收獲仍然不小，但是在這個(gè)過(guò)程中，可能還是讓您花費(fèi)了過(guò)多的精力和時(shí)間。如果把所耗費(fèi)的精力和時(shí)間折算成理財(cái)過(guò)程中的一部分，他們肯定要計(jì)算在我們的理財(cái)成本當(dāng)中。
好在隨著科技的發(fā)展，各種應(yīng)用應(yīng)運(yùn)而生，依托智能手機(jī)，平板電腦等平臺(tái)，已經(jīng)滲透到了生活的方方面面，其中當(dāng)然也包括您的個(gè)人理財(cái)。現(xiàn)在，各家銀行已經(jīng)提供了網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等多種方式為我們提供便利，降低理財(cái)成本。其中網(wǎng)銀和手機(jī)銀行的功能不僅僅局限于簡(jiǎn)單的賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)，隨著功能的完善，包括購(gòu)匯、投資理財(cái)、繳交公用事業(yè)費(fèi)等業(yè)務(wù)都可以通過(guò)這些渠道來(lái)完成。
第一,學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)。從對(duì)目前大學(xué)生進(jìn)行交流與調(diào)查中發(fā)現(xiàn),目前大學(xué)生根本不知道理財(cái)、投資以及投機(jī)的基本概念,認(rèn)為這些都是一個(gè)概念,說(shuō)到投資,大部分同學(xué)只知道余額寶,或者就是炒股票。而大學(xué)課程中涉及的投資,一般都是公司企業(yè)的投資問(wèn)題,比較少有開(kāi)設(shè)個(gè)人投資理財(cái)課程的。這些都造成大學(xué)生沒(méi)有投資理財(cái)?shù)挠^念與意識(shí),花錢大手大腳,不知道花錢時(shí)需要區(qū)分必需與必要,平時(shí)不起眼的一瓶飲料或者零食,積少成多,都是大學(xué)生不小的開(kāi)銷,而一些新型電子產(chǎn)品的誘惑下的購(gòu)買,更是一大筆的開(kāi)銷。因此,建議學(xué)校開(kāi)設(shè)個(gè)人投資理財(cái)課程,或者在相關(guān)課程中進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕逃?并建議學(xué)生閱讀理財(cái)啟蒙書,比如《小狗錢錢》、《通向財(cái)務(wù)自由之路》、《窮爸爸富爸爸》等書籍,從大學(xué)開(kāi)始學(xué)校理財(cái)知識(shí),培養(yǎng)理財(cái)觀念,一方面為今后走上工作崗位進(jìn)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃打下基礎(chǔ),另一方面通過(guò)學(xué)習(xí),學(xué)生會(huì)有意識(shí)開(kāi)始節(jié)約,開(kāi)始管理自己的財(cái)務(wù),逐步養(yǎng)成良好的花錢習(xí)慣。第二,從開(kāi)源節(jié)流開(kāi)始進(jìn)行理財(cái)。目前大學(xué)生很多都談不上財(cái)務(wù)獨(dú)立,也沒(méi)有穩(wěn)定的收入來(lái)源,大多數(shù)依靠父母提供生活學(xué)習(xí)費(fèi)用。因此大學(xué)生在完成學(xué)習(xí)任務(wù)的同時(shí),一方面學(xué)會(huì)節(jié)流。建議大學(xué)生建立記賬日記,通過(guò)流水賬式的賬務(wù)管理,規(guī)避不必要的花費(fèi),為自己“省出”財(cái)務(wù)本金。另一方面積極參與到兼職工作中,例如學(xué)校內(nèi)提供的各種勤工助學(xué)崗位或是在企業(yè)兼職打工,既能體會(huì)掙錢的不易,也能有效增加收入。第三,適當(dāng)進(jìn)行一些投資實(shí)踐。大學(xué)生經(jīng)過(guò)理財(cái)與投資知識(shí)學(xué)習(xí)后,并且通過(guò)開(kāi)源節(jié)流得到一部分財(cái)務(wù)本金,這時(shí)候可以開(kāi)始進(jìn)行一些投資實(shí)踐。
投資是需要實(shí)踐來(lái)不斷驗(yàn)證書本的理論,以及要把理論應(yīng)用于實(shí)踐。有了一定的知識(shí),大學(xué)生也會(huì)有要進(jìn)行投資的強(qiáng)烈愿望。大學(xué)生應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)小,比較容易操作的投資開(kāi)始。比如從余額寶開(kāi)始投資,逐步進(jìn)行貨幣基金、債券基金以及股票基金的投資。由于股票基金風(fēng)險(xiǎn)比較大,對(duì)于大學(xué)生可以建議進(jìn)行基金定投,投資資金要求少,可以長(zhǎng)期進(jìn)行,是一種比較好的長(zhǎng)期投資方式,適合資金比較少的大學(xué)生以及剛上班的白領(lǐng)。作為教師可以對(duì)這些學(xué)生進(jìn)行適當(dāng)指導(dǎo),同時(shí)要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育。另外要教育學(xué)生不要借錢投資,這是投資的大忌。有多少閑錢就進(jìn)行多少投資,教育學(xué)生投資不是為了賺大錢,而是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由,養(yǎng)成良好的投資心態(tài)非常重要。第四,以學(xué)習(xí)為主,不要為了投資,本末倒置。大學(xué)生在學(xué)校最重要的任務(wù)還是學(xué)習(xí),而不能為了投資,耽誤的學(xué)業(yè)這就得不償失了。一些大學(xué)生會(huì)有一些投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí),但是這部分同學(xué)很多都是買賣股票。實(shí)際上股票投資是風(fēng)險(xiǎn)比較高的投資,而且比較費(fèi)時(shí)間,每天都要看盤,所以除了是學(xué)金融等專業(yè)的同學(xué),并不建議進(jìn)行這種高風(fēng)險(xiǎn)投資。大學(xué)生應(yīng)該樹(shù)立良好的理財(cái)觀念。大學(xué)生理財(cái)必須量力而行,切不可因?yàn)槔碡?cái)而影響自己的學(xué)業(yè)與課程,不能過(guò)度沉溺于理財(cái)與投資。要做好長(zhǎng)期理財(cái)?shù)男睦頊?zhǔn)備,不能有一夜暴富或一勞永逸的心態(tài),堅(jiān)持穩(wěn)健策略,切忌急功近利。第五,鼓勵(lì)大學(xué)生進(jìn)行微創(chuàng)業(yè),開(kāi)創(chuàng)自己的事業(yè)。我們知道投資理財(cái)?shù)慕K點(diǎn)不是金錢而是事業(yè)。一個(gè)人有良好的事業(yè)與投資理財(cái)方式,才能更快地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。在目前就業(yè)形勢(shì)下,許多大學(xué)畢業(yè)生失去了主動(dòng)選擇工作的機(jī)會(huì),轉(zhuǎn)而被動(dòng)地接受工作的選擇,這樣導(dǎo)致許多大學(xué)生獲得了一份并不感興趣的工作,所以導(dǎo)致許多人頻繁換工作。如果大學(xué)生有自己的興趣與愛(ài)好,能夠把興趣與愛(ài)好轉(zhuǎn)化為自己的事業(yè),一方面解決目前大學(xué)生就業(yè)難的現(xiàn)狀,另一方面大學(xué)生可以有自己喜歡的事業(yè)。目前流行的微創(chuàng)業(yè)正適合大學(xué)生。微創(chuàng)業(yè)是指用微小的成本進(jìn)行創(chuàng)業(yè),或者在細(xì)微的領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)業(yè)?！拔?chuàng)業(yè)”被認(rèn)為是改變當(dāng)前大學(xué)生就業(yè)難狀況的一個(gè)有益的探索和嘗試,成為年輕人尤其是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)不可阻擋的趨勢(shì)。
第一，學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)。從對(duì)目前大學(xué)生進(jìn)行交流與調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，目前大學(xué)生根本不知道理財(cái)、投資以及投機(jī)的基本概念，認(rèn)為這些都是一個(gè)概念，說(shuō)到投資，大部分同學(xué)只知道余額寶，或者就是炒股票。而大學(xué)課程中涉及的投資，一般都是公司企業(yè)的投資問(wèn)題，比較少有開(kāi)設(shè)個(gè)人投資理財(cái)課程的。這些都造成大學(xué)生沒(méi)有投資理財(cái)?shù)挠^念與意識(shí)，花錢大手大腳，不知道花錢時(shí)需要區(qū)分必需與必要，平時(shí)不起眼的一瓶飲料或者零食，積少成多，都是大學(xué)生不小的開(kāi)銷，而一些新型電子產(chǎn)品的誘惑下的購(gòu)買，更是一大筆的開(kāi)銷。因此，建議學(xué)校開(kāi)設(shè)個(gè)人投資理財(cái)課程，或者在相關(guān)課程中進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕逃?，并建議學(xué)生閱讀理財(cái)啟蒙書，比如《小狗錢錢》《通向財(cái)務(wù)自由之路》、《窮爸爸富爸爸》等書籍，從大學(xué)開(kāi)始學(xué)校理財(cái)知識(shí)，培養(yǎng)理財(cái)觀念，一方面為今后走上工作崗位進(jìn)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃打下基礎(chǔ)，另一方面通過(guò)學(xué)習(xí)，學(xué)生會(huì)有意識(shí)開(kāi)始節(jié)約，開(kāi)始管理自己的財(cái)務(wù)，逐步養(yǎng)成良好的花錢習(xí)慣。
第二，從開(kāi)源節(jié)流開(kāi)始進(jìn)行理財(cái)。目前大學(xué)生很多都談不上財(cái)務(wù)獨(dú)立，也沒(méi)有穩(wěn)定的收入來(lái)源，大多數(shù)依靠父母提供生活學(xué)習(xí)費(fèi)用。因此大學(xué)生在完成學(xué)習(xí)任務(wù)的同時(shí)，一方面學(xué)會(huì)節(jié)流。建議大學(xué)生建立記賬日記，通過(guò)流水賬式的賬務(wù)管理，規(guī)避不必要的花費(fèi)，為自己“省出”財(cái)務(wù)本金。另一方面積極參與到兼職工作中，例如學(xué)校內(nèi)提供的各種勤工助學(xué)崗位或是在企業(yè)兼職打工，既能體會(huì)掙錢的不易，也能有效增加收入。
第三，適當(dāng)進(jìn)行一些投資實(shí)踐。大學(xué)生經(jīng)過(guò)理財(cái)與投資知識(shí)學(xué)習(xí)后，并且通過(guò)開(kāi)源節(jié)流得到一部分財(cái)務(wù)本金，這時(shí)候可以開(kāi)始進(jìn)行一些投資實(shí)踐。投資是需要實(shí)踐來(lái)不斷驗(yàn)證書本的理論，以及要把理論應(yīng)用于實(shí)踐。有了一定的知識(shí)，大學(xué)生也會(huì)有要進(jìn)行投資的強(qiáng)烈愿望。大學(xué)生應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)小，比較容易操作的投資開(kāi)始。比如從余額寶開(kāi)始投資，逐步進(jìn)行貨幣基金、債券基金以及股票基金的投資。由于股票基金風(fēng)險(xiǎn)比較大，對(duì)于大學(xué)生可以建議進(jìn)行基金定投，投資資金要求少，可以長(zhǎng)期進(jìn)行，是一種比較好的長(zhǎng)期投資方式，適合資金比較少的大學(xué)生以及剛上班的白領(lǐng)。作為教師可以對(duì)這些學(xué)生進(jìn)行適當(dāng)指導(dǎo)，同時(shí)要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育。另外要教育學(xué)生不要借錢投資，這是投資的大忌。有多少閑錢就進(jìn)行多少投資，教育學(xué)生投資不是為了賺大錢，而是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，養(yǎng)成良好的投資心態(tài)非常重要。
第四，以學(xué)習(xí)為主，不要為了投資，本末倒置。大學(xué)生在學(xué)校最重要的任務(wù)還是學(xué)習(xí)，而不能為了投資，耽誤的學(xué)業(yè)這就得不償失了。一些大學(xué)生會(huì)有一些投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，但是這部分同學(xué)很多都是買賣股票。實(shí)際上股票投資是風(fēng)險(xiǎn)比較高的投資，而且比較費(fèi)時(shí)間，每天都要看盤，所以除了是學(xué)金融等專業(yè)的同學(xué)，并不建議進(jìn)行這種高風(fēng)險(xiǎn)投資。大學(xué)生應(yīng)該樹(shù)立良好的理財(cái)觀念。大學(xué)生理財(cái)必須量力而行，切不可因?yàn)槔碡?cái)而影響自己的學(xué)業(yè)與課程，不能過(guò)度沉溺于理財(cái)與投資。要做好長(zhǎng)期理財(cái)?shù)男睦頊?zhǔn)備，不能有一夜暴富或一勞永逸的心態(tài)，堅(jiān)持穩(wěn)健策略，切忌急功近利。
第五，鼓勵(lì)大學(xué)生進(jìn)行微創(chuàng)業(yè)，開(kāi)創(chuàng)自己的事業(yè)。我們知道投資理財(cái)?shù)慕K點(diǎn)不是金錢而是事業(yè)。一個(gè)人有良好的事業(yè)與投資理財(cái)方式，才能更快地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。在目前就業(yè)形勢(shì)下，許多大學(xué)畢業(yè)生失去了主動(dòng)選擇工作的機(jī)會(huì)，轉(zhuǎn)而被動(dòng)地接受工作的選擇，這樣導(dǎo)致許多大學(xué)生獲得了一份并不感興趣的工作，所以導(dǎo)致許多人頻繁換工作。如果大學(xué)生有自己的興趣與愛(ài)好，能夠把興趣與愛(ài)好轉(zhuǎn)化為自己的事業(yè)，一方面解決目前大學(xué)生就業(yè)難的現(xiàn)狀，另一方面大學(xué)生可以有自己喜歡的事業(yè)。目前流行的微創(chuàng)業(yè)正適合大學(xué)生。微創(chuàng)業(yè)是指用微小的成本進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，或者在細(xì)微的領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)氛“微創(chuàng)業(yè)”被認(rèn)為是改變當(dāng)前大學(xué)生就業(yè)難狀況的一個(gè)有益的探索和嘗試，成為年輕人尤其是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)不可阻擋的趨勢(shì)。
2大學(xué)生投資技巧
第一，貨幣基金理財(cái)方式。自從余額寶誕生后，貨幣基金這種理財(cái)方式就受到年輕人的追捧，這種方式也非常適合大學(xué)生。據(jù)調(diào)查，凡是有過(guò)淘寶購(gòu)物的學(xué)生，有一部分是把不用的資金放在余額寶中，可以獲得收益，而大部分學(xué)生由于沒(méi)有網(wǎng)上購(gòu)物習(xí)慣，或者認(rèn)為錢少，沒(méi)有必要理財(cái)，或者不關(guān)注相關(guān)理財(cái)知識(shí)，根本沒(méi)有理財(cái)行為。所以筆者在教學(xué)實(shí)踐中，會(huì)利用業(yè)余時(shí)間與學(xué)生交流，或者在課堂上財(cái)務(wù)知識(shí)講解過(guò)程中，給同學(xué)以建議和提示，收到較好的效果，有很多同學(xué)在老師建議后，都開(kāi)始實(shí)施存錢計(jì)劃。當(dāng)然，除了余額寶，還有微信錢包、最新的微眾銀行等，也有貨幣基金的活期存款理財(cái)，很適合大學(xué)生理財(cái)。方便、快捷、起點(diǎn)金額小，風(fēng)險(xiǎn)小。
第二，基金定投。在今年上半年，股市火熱的時(shí)候，許多大學(xué)生也都投入股市進(jìn)行投資，而且下半年股市風(fēng)云突變，快速下跌中，很多大學(xué)生也都虧本退出，或者無(wú)奈轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期投資，實(shí)際上筆者認(rèn)為股市不適合大學(xué)生，尤其是資金量很小，如何反復(fù)交易，基本都給證券所貢獻(xiàn)手續(xù)費(fèi)了，當(dāng)然筆者認(rèn)為如果是金融專業(yè)等學(xué)生，可以進(jìn)行嘗試，因?yàn)檫@是等于專業(yè)實(shí)踐，而對(duì)于其他大學(xué)生，在沒(méi)有進(jìn)行專業(yè)學(xué)習(xí)的情況下，應(yīng)該嘗試基金定投這種簡(jiǎn)單、有效的長(zhǎng)期堅(jiān)持能夠帶來(lái)較好收益的理財(cái)方式，因?yàn)橄喈?dāng)于零存整取，強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，尤其是在目前熊市的情況下，應(yīng)該是比較好的時(shí)機(jī)，而不是股市火熱的時(shí)候。而且起點(diǎn)很低，基金定投一般100元起投，但是一些基金公司淘寶店，1元就可以投資，非常方便?？梢噪S時(shí)投，也可以隨時(shí)停止。
中圖分類號(hào)： F2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2016）06（a）-0000-00
過(guò)去，人們思考錢放到哪安全，現(xiàn)在，人們思考錢放到哪利益更大。這種轉(zhuǎn)換體現(xiàn)出的是經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和進(jìn)步。社會(huì)的發(fā)展會(huì)促進(jìn)思想的進(jìn)步，觀念的轉(zhuǎn)化也會(huì)帶動(dòng)一系列經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得個(gè)人可支配收入增加，如何利用私人財(cái)富創(chuàng)造價(jià)值成為一個(gè)亟待解決的問(wèn)題，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境促使第三方理財(cái)公司應(yīng)運(yùn)而生，且具有較大優(yōu)勢(shì)。
第三方理財(cái)在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間還很短，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)第三方理財(cái)?shù)难芯恳策€處于初步階段。理論研究往往與行業(yè)發(fā)展相輔相成，第三方理財(cái)行業(yè)在國(guó)內(nèi)嶄露頭角時(shí)，帶動(dòng)了學(xué)者們對(duì)理財(cái)相關(guān)理論研究的熱忱，隨著行業(yè)的爆發(fā)式成長(zhǎng)，研究逐漸從理論延伸到實(shí)踐，并運(yùn)用到具體某一第三方理財(cái)公司的發(fā)展戰(zhàn)略研究。本文基于第三方理財(cái)行業(yè)的環(huán)境和自身特點(diǎn)，從以下三個(gè)方面對(duì)該行業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)進(jìn)行分析。
一、宏觀環(huán)境優(yōu)勢(shì)――財(cái)富管理需求擴(kuò)大
國(guó)際大環(huán)境中，亞太地區(qū)總體發(fā)展趨勢(shì)較好，相關(guān)研究顯示預(yù)計(jì)到2016年，將超越北美成為全球最富裕的地區(qū)。BCG研究分析指出，中國(guó)為亞太地區(qū)私人財(cái)富的高速增長(zhǎng)做出了巨大的貢獻(xiàn)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革開(kāi)放不斷深入，社會(huì)財(cái)富總量大幅擴(kuò)張，個(gè)人財(cái)富高度聚集。根據(jù)最新的《全球財(cái)富報(bào)告》中國(guó)今年增加超過(guò)15萬(wàn)富豪人數(shù)，位列全球富豪國(guó)家榜第六位，總數(shù)高達(dá)130萬(wàn)。同時(shí)，中國(guó)的個(gè)人資產(chǎn)超過(guò)5000萬(wàn)美元的超高凈值人士多達(dá)12萬(wàn)。除了高凈值人士的增多，中產(chǎn)階級(jí)群體也大幅度增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入從2004年的9421.6元增長(zhǎng)到2014年的28843.85元，10年時(shí)間增幅達(dá)206%，而城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款總額也由119555.4億元增長(zhǎng)到485261.3億元。以上數(shù)據(jù)可以看出我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財(cái)富的積累，并且這種狀態(tài)將持續(xù)穩(wěn)步前進(jìn)。
伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛，國(guó)內(nèi)富裕人群數(shù)量不斷增加，個(gè)人資產(chǎn)不斷累積，一些高端群體已經(jīng)擁有相當(dāng)規(guī)模的財(cái)富積累。而僅在2015年，央行前后進(jìn)行了5次降息，幅度之大使得銀行資產(chǎn)大幅縮水。同時(shí)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也影響著物價(jià)持續(xù)攀高，資產(chǎn)的購(gòu)買力降低導(dǎo)致個(gè)人財(cái)富增值保值，財(cái)富傳承需求越來(lái)越強(qiáng)烈。由此可以看出，這必將激發(fā)多層次的理財(cái)需求，第三方理財(cái)管理將成為我國(guó)居民理財(cái)?shù)男路较颉?/p>
二、市場(chǎng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)――供需不匹配
我國(guó)的第三方理財(cái)業(yè)務(wù)1997年產(chǎn)生萌芽，2005年、2006年以后在北京、上海及沿海一些經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的城市有了一定規(guī)模的發(fā)展，但總的來(lái)說(shuō)，還處在起步階段。在許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家中，理財(cái)管理早已成為生活中一部分，第三方理財(cái)方式也成為不可或缺的主要方式，而中國(guó)大陸卻僅有極小的市場(chǎng)份額（表1）。同時(shí)，專業(yè)理財(cái)人員的缺失，不同于傳統(tǒng)制造業(yè)，第三方理財(cái)行業(yè)以服務(wù)質(zhì)量贏口碑?dāng)U市場(chǎng)，而在行業(yè)的快速發(fā)展之際，大批自詡為投資理財(cái)?shù)娜藛T應(yīng)運(yùn)而生，相比國(guó)外理財(cái)專業(yè)人員十幾年甚至幾十年的豐富工作經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)多數(shù)理財(cái)規(guī)劃師只是有過(guò)幾年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并不能稱為專業(yè)人才。另一方面，相關(guān)法律法規(guī)的缺失，使得許多打著“投資理財(cái)管理”名號(hào)的公司攬財(cái)詐騙，一度將第三方理財(cái)行業(yè)推至風(fēng)口浪尖。這一系列發(fā)展中存在的問(wèn)題，說(shuō)明第三方理財(cái)行業(yè)在我國(guó)發(fā)展并不完善，也正充分說(shuō)明了在我國(guó)有巨大的市場(chǎng)潛力。
在《2015中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》的相關(guān)數(shù)據(jù)中得到結(jié)論，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)的“新常態(tài)”背景下，具有新觀念的投資者普遍看好未來(lái)兩年金融投資。超過(guò)半數(shù)的調(diào)查的受訪者中在未來(lái)一到兩年預(yù)計(jì)會(huì)增加金融投資，另有約四成的受訪者表示會(huì)保持現(xiàn)有金融投資規(guī)模。相關(guān)部門對(duì)此方面進(jìn)行過(guò)調(diào)查考核，數(shù)據(jù)顯示大部分的受訪者會(huì)關(guān)注個(gè)人理財(cái)服務(wù)的信息，且有將近半數(shù)的調(diào)查者表示如果有條件愿意接受專業(yè)的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。國(guó)內(nèi)專業(yè)的第三方理財(cái)公司較晚的發(fā)展以及相關(guān)服務(wù)的不完善，對(duì)比私人理財(cái)觀念的更新以及個(gè)人理財(cái)需求的膨脹，導(dǎo)致行業(yè)市場(chǎng)供需的不均衡，表明該行業(yè)在我國(guó)的迅速發(fā)展將是必然，這也是明顯的市場(chǎng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)。
三、行業(yè)自身優(yōu)勢(shì)――獨(dú)立、專業(yè)
第三方理財(cái)以服務(wù)為導(dǎo)向，注重與客戶的長(zhǎng)期合作，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的最大利益，是基于獨(dú)立的視角為客戶提供專業(yè)的理財(cái)服務(wù)。第三方理財(cái)?shù)男袠I(yè)模式也改變了傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品銷售模式，建立起完全以客戶利益為中心的服務(wù)方式，其獨(dú)立性和專業(yè)性的優(yōu)勢(shì)在發(fā)展中逐漸凸顯。
1、第三方理財(cái)更具獨(dú)立性
第三方理財(cái)公司作為獨(dú)立的投資理財(cái)顧問(wèn)，保持獨(dú)立性是其發(fā)展的一大優(yōu)勢(shì)，即為客戶提供服務(wù)時(shí)保持客觀、中立。不同于銀行等金融機(jī)構(gòu)，理財(cái)公司作為第三方公司，不涉及或涉及很少本公司產(chǎn)品，能夠更好從客戶的利益角度提供投資理財(cái)建議，以提供服務(wù)為主，而不是將銷售金融產(chǎn)品作為第一要?jiǎng)?wù)。
2、第三方理財(cái)更具專業(yè)性
第三方理財(cái)公司作為專業(yè)的投資理財(cái)顧問(wèn)，涵蓋各種不同類型產(chǎn)品，為客戶提供充分的選擇空間，并提前對(duì)每項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，以便客戶參考。具有專業(yè)理財(cái)規(guī)劃團(tuán)隊(duì)，在迎合客戶投資偏好的基礎(chǔ)上，量身定做，根據(jù)不同階段做出短期中期長(zhǎng)期財(cái)務(wù)管理規(guī)劃，盡可能的實(shí)現(xiàn)在客戶資產(chǎn)保值增值基礎(chǔ)上的利益最大化。在資訊和信息的獲得與傳遞方面有強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，能夠第一時(shí)間準(zhǔn)確地把握理財(cái)市場(chǎng)的最新動(dòng)態(tài)，為客戶服務(wù)。
四、結(jié)論
總之目前中國(guó)的第三方理財(cái)市場(chǎng)還處于初級(jí)階段，資金池現(xiàn)象以及龐氏騙局比比皆是，許諾高額利息誘惑投資者的行為屢禁不止，個(gè)人小額貸款公司面臨巨額的壞賬，投資公司募集的資金無(wú)處可投的現(xiàn)象也是屢見(jiàn)不鮮。第三方理財(cái)行業(yè)在我國(guó)的發(fā)展會(huì)面臨挑戰(zhàn)，但更多的是機(jī)遇，其蓬勃發(fā)展將是必然趨勢(shì)。面對(duì)如此優(yōu)勢(shì)，理財(cái)公司應(yīng)抓住市場(chǎng)繁榮發(fā)展這一契機(jī)，貼合我國(guó)投資理財(cái)市場(chǎng)特點(diǎn)，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展，同時(shí)帶動(dòng)該行業(yè)整體在我國(guó)的進(jìn)一步完善。規(guī)范理財(cái)市場(chǎng)，加大對(duì)理財(cái)行業(yè)的監(jiān)管力度，提升整體理財(cái)規(guī)劃師素質(zhì)勢(shì)在必行。
一個(gè)良好第三方理財(cái)行業(yè)的發(fā)展為創(chuàng)業(yè)者提供寶貴的啟動(dòng)資金，符合萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)，大眾創(chuàng)新的國(guó)家發(fā)展思路，也為社會(huì)注入更多的流動(dòng)資金，使資金的時(shí)間價(jià)值得以更直接的體現(xiàn)。第三方理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展，將很大程度的改變國(guó)人儲(chǔ)蓄的思路，更加合理的分配資產(chǎn)，使財(cái)富不僅得以保值，而且達(dá)到真正意義上的增值。第三方理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，很大程度上會(huì)喚醒民眾的財(cái)富意識(shí)，在取財(cái)有道的基礎(chǔ)上，升華為生財(cái)有道，使財(cái)富得以傳承下去。
參考文獻(xiàn)：
[1]宗磊.后金融危機(jī)時(shí)代第三方理財(cái)在我國(guó)發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)[J].中外企業(yè)家，2015（3）：1.
“理財(cái)”一詞，最早見(jiàn)諸21世紀(jì)90年代初期，西方國(guó)家對(duì)大學(xué)生的理財(cái)教育開(kāi)展較為成熟，對(duì)余額寶的認(rèn)識(shí)也比較深刻。余額寶作為一種理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于大學(xué)生這類群體具有一定的理財(cái)投資價(jià)值，可為步入社會(huì)后的理財(cái)投資提供一定的理論與實(shí)踐基礎(chǔ)。余額寶作為一種風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的理財(cái)產(chǎn)品，大學(xué)生將閑散資金投入余額寶表示其具有一定的理財(cái)意識(shí)，因此余額寶對(duì)于大學(xué)生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)以及對(duì)理財(cái)行為的影響。本文研究的目標(biāo)在于透過(guò)余額寶這一當(dāng)下時(shí)興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，對(duì)大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)及行為進(jìn)行深入調(diào)查研究，并提出大學(xué)生余額寶理財(cái)?shù)暮侠砘ㄗh。
一、余額寶理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀
（一）余額寶理財(cái)?shù)目焖侔l(fā)展和未來(lái)前景
2013年被很多人稱為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)元年。互聯(lián)網(wǎng)和金融界的成功“牽手”創(chuàng)造出了一個(gè)又一個(gè)全新的理財(cái)平臺(tái)，也轉(zhuǎn)變了許多人理財(cái)和消費(fèi)的方式，其中余額寶的推出無(wú)疑成為最閃亮的一顆新星。2013年6月17日，第三方支付平臺(tái)支付寶宣布推出余額增值服務(wù)――余額寶。用戶只需在支付寶網(wǎng)站將一定資金轉(zhuǎn)入余額寶賬戶，即相當(dāng)于購(gòu)買了天弘基金的“增利寶”貨幣基金。這標(biāo)志著支付寶在擁有第三方支付功能的同時(shí)還有了投資理財(cái)功能。余額寶公布的七日年化收益率相當(dāng)于銀行活期存款的十倍，如此高的收益率吸引了眾多用戶。6月18日，余額寶用戶就突破了百萬(wàn)大關(guān)，推出18天內(nèi)用戶突破250萬(wàn)，這一數(shù)字超越了2012年國(guó)內(nèi)排行前十位貨幣基金客戶數(shù)量的總和。很多人認(rèn)為如此迅猛的發(fā)展勢(shì)頭威脅到了傳統(tǒng)貨幣基金和銀行業(yè)。
到2015年4月，數(shù)據(jù)顯示，余額寶“全球第二”規(guī)模逆市增千億。天弘基金第一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，余額寶對(duì)接的天弘“增利寶”貨幣基金一季度規(guī)模再增1327.88億元，達(dá)7117.24億元，這也是余額寶規(guī)模首次突破7000億元。
余額寶的發(fā)展給銀行、基金、券商帶來(lái)了顛覆性的變化。由于余額寶的出現(xiàn)，貨幣基金實(shí)際上已經(jīng)具有活期存款的功能，可以有條件與銀行在這個(gè)品種上形成競(jìng)爭(zhēng)。
互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)則是邊際成本遞減，用戶越多，成本越低，甚至趨近零。這讓余額寶能按一塊錢的最低門檻服務(wù)那些小客戶。不僅如此，海量客戶、頻繁交易、小客單價(jià)組成在一起，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)，還形成了相對(duì)穩(wěn)定的趨勢(shì)。周曉明說(shuō)，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)，余額寶的基金經(jīng)理可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)第二天的流動(dòng)性需求，偏離度不超過(guò)5%。在此基礎(chǔ)上，基金經(jīng)理可以更精準(zhǔn)地投資，也為用戶提供更穩(wěn)定的收益。因此，余額寶在未來(lái)會(huì)吸引更多的客戶，特別是中小投資者。
（二）余額寶理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)與不足
1.余額寶的優(yōu)勢(shì)。（1）流動(dòng)性強(qiáng)，使用靈活。余額寶隨時(shí)支持消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬，這一大特點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在余額寶中的資金一方面可以保持增值，另一方面又可以隨時(shí)支取。（2）最低購(gòu)買金沒(méi)有限定。余額寶的購(gòu)買最低限額為1元，如此低的起購(gòu)資金實(shí)現(xiàn)了人人都可以投資的親民理財(cái)，給手頭擁有較少現(xiàn)金的人群提供了投資機(jī)會(huì)。（3）操作流程簡(jiǎn)單。余額寶的注冊(cè)和投資流程類似于支付寶充值和網(wǎng)購(gòu)，簡(jiǎn)便快捷、易于操作，5～10秒之內(nèi)便可以完成申購(gòu)。與傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品相比，剔除了手續(xù)繁瑣的弊端。此外，用戶能隨時(shí)登陸客戶端進(jìn)行收益額的查詢，方便理財(cái)。（4）收益較高。收益較高是余額寶吸引投資者的一個(gè)關(guān)鍵，與同期的銀行活期儲(chǔ)蓄相比，余額寶的收益水平遠(yuǎn)高出一大截，甚至高出一般的銀行理財(cái)產(chǎn)品，這與其投資于基金是密不可分的。
2.余額寶的劣勢(shì)。（1）收益不穩(wěn)定。由于余額寶將資金用于投資基金，這必然導(dǎo)致余額寶的收益率不穩(wěn)定，對(duì)于追求穩(wěn)定收益的投資者來(lái)說(shuō)，可能更加青睞定期投資帶來(lái)預(yù)期收益。（2）存在安全性問(wèn)題。雖然余額寶推出了全額理賠的客戶保障，但是網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，對(duì)于中老年人，或是投資金額較大的人群來(lái)說(shuō)，會(huì)放棄有資金被盜風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。（3）投資發(fā)生糾紛風(fēng)險(xiǎn)：余額寶沒(méi)有告知用戶貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，將導(dǎo)致投資虧損，可能引起一系列的法律糾紛。
二、余額寶對(duì)大學(xué)生理財(cái)意識(shí)與行為的影響分析
2014年2月27日，天弘基金宣布，余額寶的用戶數(shù)量已經(jīng)突破8100萬(wàn)。在這龐大的數(shù)字背后，有近48.1%的用戶是本科生、30.3%是大專生、5.3%是研究生、0.5%是博士生。也就是說(shuō)，大學(xué)生用戶數(shù)量占總用戶的84.2%?？梢?jiàn)，余額寶對(duì)大學(xué)生的理財(cái)以及消費(fèi)帶來(lái)的巨大影響。
（一）余額寶改變了大學(xué)生的理財(cái)習(xí)慣
如表1調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，余額寶的出現(xiàn)以及推廣對(duì)于學(xué)生階層的個(gè)人理財(cái)也帶來(lái)了一定的影響。30.33%的受調(diào)查者認(rèn)為余額寶促使自己的理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)，更關(guān)注各種理財(cái)產(chǎn)品，即受調(diào)查者的理財(cái)意識(shí)有了更深層的提高，也有了一定的理財(cái)動(dòng)機(jī)；而28%的受調(diào)查者認(rèn)為余額寶幫助其養(yǎng)成了儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，減少了每月的花費(fèi)。這兩個(gè)回答體現(xiàn)出大學(xué)生改變了單一的現(xiàn)金存儲(chǔ)方式，養(yǎng)成了儲(chǔ)蓄習(xí)慣，增強(qiáng)了理財(cái)意識(shí)，改變了理財(cái)習(xí)慣。
（二）余額寶推動(dòng)了大學(xué)生對(duì)貨幣基金等金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)程度
在調(diào)查對(duì)余額寶的看法這一問(wèn)題時(shí)，多數(shù)受調(diào)查者認(rèn)為余額寶是值得鼓勵(lì)的，它能推動(dòng)利率的市場(chǎng)化；但也有認(rèn)為余額寶沖擊了原有的銀行體系，會(huì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，無(wú)論受調(diào)查者是否使用余額寶，都對(duì)余額寶有一定的了解。在考慮是否投入資金到余額寶時(shí)，他們都會(huì)考慮余額寶的收益情況，風(fēng)險(xiǎn)情況以及與其他互聯(lián)網(wǎng)金融相比之下余額寶的優(yōu)勢(shì)。在一定程度上，余額寶的出現(xiàn)推動(dòng)了大學(xué)生對(duì)貨幣基金等金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)程度。大學(xué)生在投資時(shí)，會(huì)對(duì)比各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益、貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)未知風(fēng)險(xiǎn)的能力等。因此，余額寶的出現(xiàn)對(duì)大學(xué)生來(lái)說(shuō)，不僅是一次認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，同時(shí)也是了解貨幣基金等金融知識(shí)的一個(gè)契機(jī)。
（三）余額寶影響了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣
在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，第三方支付平臺(tái)越來(lái)越貼近大學(xué)生的生活，而微信、支付寶、余額寶等的支付轉(zhuǎn)賬功能也越來(lái)越完善。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，大學(xué)生的生活費(fèi)是有多少花多少，但在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，多數(shù)大學(xué)生將閑散資金放入余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，雖然收益不是很高，但體現(xiàn)了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣開(kāi)始改變。同時(shí)，目前多數(shù)大學(xué)生開(kāi)始形成記賬的習(xí)慣，清楚日常生活中的收入與開(kāi)支，使自己的消費(fèi)更加透明化。因此可以說(shuō)余額寶影響了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣。
三、對(duì)大學(xué)生余額寶理財(cái)?shù)慕ㄗh
（一）加強(qiáng)理財(cái)專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)
高校是一個(gè)培養(yǎng)學(xué)生專業(yè)素質(zhì)和各種能力的場(chǎng)所。作為一個(gè)大學(xué)生，在提高專業(yè)素質(zhì)的同時(shí)，也不能忽視了一些實(shí)際能力的培養(yǎng)，而理財(cái)能力則是大學(xué)生所必須著力培養(yǎng)和提高的。大學(xué)生在校期間應(yīng)充分利用學(xué)校的資源，多選修一些理財(cái)相關(guān)的課程，增加自己的理論知識(shí)水平，了解余額寶背后天弘基金的背景、運(yùn)營(yíng)模式以及盈利模式。同時(shí)高校的圖書館資源也是一個(gè)應(yīng)當(dāng)充分利用的資源。大學(xué)生可以通過(guò)在圖書館借閱相關(guān)書籍，自學(xué)理財(cái)方面的相關(guān)知識(shí)，從而提高自己的理財(cái)能力。
（二）強(qiáng)化實(shí)訓(xùn)技能的鍛煉
大學(xué)生在校期間可以參加理財(cái)協(xié)會(huì)、經(jīng)濟(jì)管理協(xié)會(huì)、青年工商聯(lián)等財(cái)經(jīng)類社團(tuán)，積極地在大學(xué)校園里開(kāi)展投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐。通過(guò)這些理財(cái)協(xié)會(huì)所組織的各種活動(dòng)，能使大學(xué)生與社會(huì)上各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)系溝通，獲取最新的最實(shí)用的理財(cái)知識(shí)與技能，進(jìn)行理財(cái)實(shí)踐。余額寶是眾多理財(cái)產(chǎn)品中的一種，風(fēng)險(xiǎn)較小而且即用即取，在校大學(xué)生可以利用這一工具來(lái)感受下理財(cái)?shù)镊攘Α?/p>
（三）利用組合投資防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)
組合投資是較為理性的投資方式，大學(xué)生在校期間可以將手中的余錢通過(guò)多種理財(cái)方式來(lái)進(jìn)行理財(cái)從而能夠較好的防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。股票、債券、基金等都是投資理財(cái)?shù)姆绞?，但要充分考慮自身的情況、各種理財(cái)方式的風(fēng)險(xiǎn)以及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇最適合自己的投資方式。
（四）處理好生活與理財(cái)?shù)年P(guān)系
大學(xué)生作為一個(gè)消費(fèi)者，收入有限，處理好自己的生活和理財(cái)?shù)年P(guān)系則至關(guān)重要。每個(gè)月大學(xué)生應(yīng)當(dāng)合理分配自己的各項(xiàng)生活費(fèi)用，在保證自己基本生活需求的情況下，將余下的錢財(cái)作為理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，并在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)。其次，大學(xué)生要樹(shù)立正確的理財(cái)觀念，開(kāi)源節(jié)流也是一種理財(cái)。大學(xué)生在平時(shí)的生活中消費(fèi)要理性，避免盲目消費(fèi)、從眾消費(fèi)，要堅(jiān)持合理科學(xué)的消費(fèi)方式正確地處理好生活與理財(cái)?shù)年P(guān)系。
總之，余額寶是一種風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的理財(cái)產(chǎn)品，大學(xué)生將閑散資金投入余額寶是具有一定的理財(cái)意識(shí)的。因此，余額寶對(duì)于大學(xué)生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)以及對(duì)理財(cái)行為的影響。
（作者單位為嘉興學(xué)院商學(xué)院）
[作者簡(jiǎn)介：宋銀蘭，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)142班本科生。梅婕，嘉興學(xué)院商學(xué)院營(yíng)銷141班本科生。顧錫梁，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)142班本科生。柴艷芳，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)131班本科生。金錫濤，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)131班本科生。李郁明，嘉興學(xué)院商學(xué)院副教授，主要研究方向：財(cái)務(wù)，會(huì)計(jì)?；痦?xiàng)目：本文系2015年嘉興學(xué)院商學(xué)院大學(xué)生科研訓(xùn)練計(jì)劃（SRTP）“余額寶對(duì)大學(xué)生理財(cái)意識(shí)與行為的影響研究”的部分研究?jī)?nèi)容。]
參考文獻(xiàn)
[1] 蔣誠(chéng).高校學(xué)生消費(fèi)和理財(cái)探析[J].科教導(dǎo)刊，2014（4）.
黃金期貨是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在未來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量黃金的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它作為黃金投資的高級(jí)衍生品種，其推出進(jìn)一步提升了黃金的投資功能。黃金期貨除了具備實(shí)物金和紙黃金的基本投資、保值功能外，還為黃金生產(chǎn)、加工、貿(mào)易企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及廣大投資者規(guī)避黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了一條合法而高效的渠道，同時(shí)也滿足了高風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的投機(jī)需求。
作為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上的一個(gè)全新品種，黃金期貨交易具有以下特點(diǎn)：1、保證金交易。只需繳納7％以上的保證金就可以買賣100％的期貨合約，因此黃金期貨交易具有杠桿作用，可以以小博大；2、雙向交易。無(wú)論是上漲還是下跌，都可以賺取價(jià)差收益；3、T+0交易。當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算，即逐日盯市，是交易所在每日交易結(jié)束后，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)會(huì)員和投資者結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少保證金。交易結(jié)束后，一旦會(huì)員或投資者的保證金余額低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，將會(huì)收到追加保證金的通知。由于期貨交易完成后結(jié)算部門每日都會(huì)及時(shí)結(jié)算出交易賬戶盈虧，因此無(wú)須擔(dān)心交易的履約問(wèn)題。
本文要介紹的復(fù)制技術(shù)是關(guān)于投資理財(cái)?shù)囊环N技術(shù)手段之一，著重來(lái)對(duì)此技術(shù)進(jìn)行專項(xiàng)探討，主要是它在當(dāng)下的投資理財(cái)過(guò)程中所起的作用十分明顯，十分有利于資產(chǎn)管理。復(fù)制技術(shù)的特殊功能廣泛應(yīng)用于基金管理公司、個(gè)體投資者、投資管理公司以及其他各類投資理財(cái)者，它對(duì)于我國(guó)的投資理財(cái)管理有著非常重要的作用。
一、復(fù)制技術(shù)的概論
復(fù)制技術(shù)的基本原理。這里的復(fù)制技術(shù)跟復(fù)制一詞關(guān)系密切，通過(guò)復(fù)制一組特殊的證券，然后與某一組或者是預(yù)定的證券指標(biāo)進(jìn)行配對(duì)研究，盡量使兩者在資金流特征上完全匹配，從而達(dá)到增加資產(chǎn)收益，實(shí)現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)并且滿足資金的及時(shí)流動(dòng)性要求的目的。這是復(fù)制技術(shù)的目的，同時(shí)整個(gè)的操作流程也基本如此。
復(fù)制技術(shù)在我們的金融市場(chǎng)中得到了廣泛應(yīng)用，我們利用復(fù)制技術(shù)主要是為了增加資產(chǎn)收益降低風(fēng)險(xiǎn)，從一般性的意義上講，人們利用這種技術(shù)主要是針對(duì)資產(chǎn)定價(jià)進(jìn)行科學(xué)操作，同時(shí)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估管理以及最新金融工具的開(kāi)發(fā)應(yīng)用等等。對(duì)于金融資產(chǎn)的投資管理，復(fù)制技術(shù)同樣是受到了關(guān)注，人們通過(guò)運(yùn)用復(fù)制技術(shù)來(lái)創(chuàng)造金融資產(chǎn)的收益，確保金融資產(chǎn)的安全，增加金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，并且促使這三個(gè)方面和諧統(tǒng)一。
二、復(fù)制技術(shù)的方式以及運(yùn)用
我國(guó)目前的金融理財(cái)主要是在股票、債券以及基金上面，復(fù)制技術(shù)的市場(chǎng)背景與投資者的主觀愿望似乎在某些方面存在出入，在股票和基金的運(yùn)用上，復(fù)制技術(shù)同樣存在差異。復(fù)制技術(shù)的主要形式主要有以下幾個(gè)方面：
(一)指數(shù)復(fù)制
在進(jìn)行股票投資時(shí)，我們通常評(píng)判投資成功與否的標(biāo)準(zhǔn)是大盤指數(shù)的收益率，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)表面上看起來(lái)不是太高，但是根據(jù)股票市場(chǎng)的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我們可以看到，大盤指數(shù)的收益率與投資者的收益之間并沒(méi)有密切的聯(lián)系。所以，對(duì)大盤指數(shù)的跟蹤，即通過(guò)對(duì)指數(shù)進(jìn)行復(fù)制來(lái)進(jìn)行合理的投資，是投資者獲取在大盤指數(shù)反映出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)時(shí)的巨大收益才是股票投資的重要手段。指數(shù)復(fù)制就是指投資者通過(guò)確定目標(biāo)指數(shù)，然后建立一個(gè)指數(shù)反應(yīng)變化的投資組合，從而獲得與目標(biāo)相對(duì)應(yīng)的收益率的收入。一般來(lái)說(shuō)，這種復(fù)制法有兩種：一是完全復(fù)制法，一是優(yōu)化復(fù)制法。完全復(fù)制法重點(diǎn)是根據(jù)實(shí)際購(gòu)買指標(biāo)的比例來(lái)進(jìn)行投資組合的構(gòu)建，最終達(dá)到指數(shù)復(fù)制的目的；而優(yōu)化復(fù)制法就是根據(jù)預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行部分刪除，然后根據(jù)比重的大小，權(quán)衡收益選擇哪個(gè)優(yōu)化配置，最終實(shí)現(xiàn)實(shí)際與目標(biāo)數(shù)據(jù)之間的誤差在可接受的范圍之內(nèi)。前種方法追蹤數(shù)據(jù)誤差小，但是所需資金量大并且市場(chǎng)深度不夠，存在大的資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；后者雖然降低了建倉(cāng)成本和維護(hù)成本，但是在具體的操作上難度不小，誤差較大。
（二）債券復(fù)制
這種復(fù)制法主要是采用一組債券進(jìn)行復(fù)制數(shù)據(jù)，投資者通過(guò)對(duì)債券進(jìn)行現(xiàn)金流的分解和組合，重新構(gòu)建新的債券，把握一定的時(shí)機(jī)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。這種方法本質(zhì)上是一種現(xiàn)金流復(fù)制法，一般來(lái)說(shuō)可以運(yùn)用內(nèi)在價(jià)值公式法和現(xiàn)金流量法進(jìn)行復(fù)制構(gòu)建以及最后的合成債券的工作。
所以，我們可以說(shuō)，債券復(fù)制法首先是投資者構(gòu)建套利，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)工具。債券是一種固定收益的工具，本質(zhì)上是利率產(chǎn)品，投資者可以通過(guò)債券市場(chǎng)的買賣活動(dòng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，復(fù)制新的合成債券，通過(guò)套利提高收益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)。另外，根據(jù)復(fù)制法，我們還可以實(shí)現(xiàn)本息分離債券的合成。將原有的債券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)或者收益的分解評(píng)估，根據(jù)個(gè)人投資需求進(jìn)行定價(jià)和交易，這樣，分解之后的債券就滿足了不同投資者的需求，增強(qiáng)了資金的流動(dòng)性，從而降低了交易的成本。
(三)基金復(fù)制
基金復(fù)制主要是體現(xiàn)在基金產(chǎn)品上的一種方法，復(fù)制基金一般是分為兩種形式，一是通過(guò)衍生產(chǎn)品達(dá)到復(fù)制的效果，一是投資策略的復(fù)制，主要是復(fù)制成功的上市基金產(chǎn)品。第一種方法可以規(guī)避投資的限制，另一種方法可以保護(hù)投資者的利益，便于投資管理的操作。復(fù)制基金的最大的意義在于創(chuàng)新，通過(guò)創(chuàng)新投資，滿足金融投資的需求，解決投資障礙、限制以及給予投資者明確的收益目標(biāo)，有利于投資的擴(kuò)大和展開(kāi)。我國(guó)目前的基金市場(chǎng)一方面出現(xiàn)上升階段，對(duì)于投資者的利益造成了稀釋，并且不斷擴(kuò)大的基金規(guī)模也增加了管理的難度，一方面基金的價(jià)格與它的收益始終是齊頭并進(jìn)，這給基金的持續(xù)銷售造成了阻礙。復(fù)制基金的產(chǎn)生，增加了投資者的投資回報(bào)率，增加了他們的投資熱情，同時(shí)也拓寬了基金投資的范圍，給不同程度的資金投入量的投資者新的投資方向。
三、復(fù)制技術(shù)在中國(guó)的具體運(yùn)用以及發(fā)展前景
1999年7月，基金善豐和基金興和的相繼登臺(tái)標(biāo)志著指數(shù)化投資方式正式被引進(jìn)國(guó)內(nèi)金融證券市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)10幾年的發(fā)展，逐漸衍生出多種指數(shù)復(fù)制技術(shù)，其中完全指數(shù)復(fù)制、優(yōu)化指數(shù)復(fù)制、增強(qiáng)型指數(shù)在金融領(lǐng)域運(yùn)用十分廣泛，展現(xiàn)出很大的發(fā)展前景。對(duì)于完全復(fù)制法來(lái)說(shuō)，上證50ETF就是最成功的應(yīng)用實(shí)例。上證50ETF是一種投資組合，它以上證50指數(shù)中所有成份股為投資對(duì)象，以每種成份股在上證50指數(shù)中所占的權(quán)重為相應(yīng)成份股來(lái)進(jìn)行投資。從而達(dá)到收益率隨指數(shù)增長(zhǎng)的目的。在完全指數(shù)復(fù)制技術(shù)下的上證50ETF的買賣是無(wú)法以現(xiàn)金形式贖回基金份額的，而是按照一定比例組合的50只成份股，而申購(gòu)基金份額也只能通過(guò)在金融證券市場(chǎng)買入一定比例構(gòu)成的50只股票來(lái)?yè)Q取。優(yōu)化復(fù)制指數(shù)同完全指數(shù)復(fù)制一樣，在證券市場(chǎng)中占有較高比重，在這種復(fù)制技術(shù)下，投資者追求的是收益率的增長(zhǎng)，最終收益率可以超越目標(biāo)指數(shù)的增長(zhǎng)率，從而達(dá)到資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。以上證180ETF為例，上證180ETF通過(guò)優(yōu)化復(fù)制跟蹤上證180指數(shù)。這種復(fù)制技術(shù)以上證180指數(shù)成份股的構(gòu)成及比列為基數(shù)，通過(guò)選擇構(gòu)造資產(chǎn)組合，達(dá)到收益隨上證180指數(shù)增長(zhǎng)上漲，并最終超越的目的。增強(qiáng)型指數(shù)是完全復(fù)制指數(shù)與優(yōu)化復(fù)制指數(shù)衍生的復(fù)制指數(shù)。它的目標(biāo)除了追蹤標(biāo)的指數(shù)以外，又包括了借助其他分析工具或金融產(chǎn)品，以達(dá)到超越目標(biāo)指數(shù)收益的目的。作為一種積極指數(shù)，它對(duì)于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率，工業(yè)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率，產(chǎn)品銷售率，物價(jià)指數(shù)等一系列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)重點(diǎn)關(guān)注。通過(guò)對(duì)于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)大趨勢(shì)、金融財(cái)經(jīng)政策的分析，對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的走向做出科學(xué)判斷，從而合理地配置基金資產(chǎn)、股票和現(xiàn)金資產(chǎn)，從而構(gòu)建最佳投資組合。
任何一種新技術(shù)的投入和使用都伴隨著不可避免的客觀弊端和不足，復(fù)制技術(shù)也不例外，作為新的技術(shù)，目前來(lái)看復(fù)制技術(shù)的產(chǎn)品品種仍然較少，無(wú)法滿足大眾對(duì)于金融投資的需求，其次，復(fù)制技術(shù)在投資者中的應(yīng)用仍沒(méi)有理想中的廣泛，許多投資者仍然沒(méi)有接觸了解這種新的理財(cái)技術(shù)。但總的來(lái)說(shuō)，復(fù)制技術(shù)作為一種投資理財(cái)工具，在發(fā)展中顯示出強(qiáng)大的生命力和發(fā)展?jié)摿?，除在我?guó)投資領(lǐng)域占有舉足輕重的地位外，也逐漸開(kāi)始發(fā)揮對(duì)其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響。
四、結(jié)束語(yǔ)
作為新的經(jīng)濟(jì)形式，金融投資已經(jīng)越來(lái)越成為當(dāng)今大眾首選的理財(cái)途徑。而復(fù)制技術(shù)的引入和高速發(fā)展無(wú)疑為投資人提供了更加廣大的平臺(tái)和契機(jī)。我們應(yīng)了解復(fù)制技術(shù)的內(nèi)涵原理，充分利用新技術(shù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和有力的發(fā)展?jié)摿?，降低資金投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)、增加資金的流動(dòng)性，從而創(chuàng)造出更加大的利潤(rùn)點(diǎn)。
元月中旬，宏利基金在香港基金市場(chǎng)一下推出6只新基金，其中有投資風(fēng)格穩(wěn)健的環(huán)球房地產(chǎn)基金、美國(guó)債券基金、美國(guó)高息債券基金和美國(guó)抗通脹債券基金等，占比超過(guò)6成。
無(wú)獨(dú)有偶，在內(nèi)地基金界做得較有名氣的交銀施羅德基金的海外東家――寶源基金，在港推出首只新興市場(chǎng)股債基金。該基金在發(fā)行時(shí)就明示，基金可同時(shí)投資新興市場(chǎng)的股票和債券，好處是能夠更靈活地調(diào)配股票、債券及現(xiàn)金比重，增強(qiáng)防守能力。這與去年寶源推出的“金磚四國(guó)”基金時(shí)的投資思路有了明顯的變化調(diào)整，防守性投資逐漸成為主流。
主管這一新基金的人士對(duì)媒體稱，之所以推出這類股債混合型的基金，是基于今年環(huán)球經(jīng)濟(jì)可能放緩，利率下半年有可能下調(diào)。而新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的前景仍被看好，預(yù)期有15％至20％的上升空間。不過(guò)，這位人士眼中的新興市場(chǎng)，是指市盈率12倍左右的阿根廷、巴西、韓國(guó)、匈牙利、俄羅斯和土耳其等國(guó)的股市。由于不少國(guó)企股已上升至偏高的水平，可供投資選擇的大型國(guó)企已不多，故其給出的評(píng)級(jí)為“中性”。值得說(shuō)明的是，這里所說(shuō)的“中性”，還是指市盈率遠(yuǎn)低于滬、深A(yù)股的香港H股。
在百只內(nèi)地基金中享有盛名的上投摩根富林明基金的海外東家――JF摩根富林明基金在2007理財(cái)新思路的特選12只基金中，就把該基金公司在港公開(kāi)發(fā)售的、僅有兩只“投資基金的基金”――亞一基金和全天候基金全數(shù)推薦上榜。較之一般的基金，投資基金的基金，由于投資更分散，市場(chǎng)更細(xì)分，風(fēng)險(xiǎn)則更小，防守性也更強(qiáng)。
如亞一基金，主要投資JF摩根富林明基金家族的亞洲基金，從每月公布的最新基金持倉(cāng)情況看，新加坡、越南以及中國(guó)內(nèi)地、香港、澳門的5個(gè)基金的持倉(cāng)量占比高達(dá)7成以上。該基金成立至今半年左右，已有10％左右的升幅。
又如全天候基金，布局IF摩根富林明基金家族的全球基金，目前房地產(chǎn)和歐洲基金占了主體，去年收益率為12.4％。而匯豐發(fā)售至2月28日的新基金環(huán)球趨勢(shì)基金，也是一個(gè)“投資基金的基金”。其投資主旨是投資10至12個(gè)最能代表被投資顧問(wèn)選中的基金，它不僅包括股票、債券、房地產(chǎn)和交易所等基金，還包括金融期貨合約作對(duì)沖。
此外，香港基金市場(chǎng)還有一些值得關(guān)注的新基金，如澳洲投資銀行麥格理最新推出的中國(guó)IPO精選基金。該基金將投資近百家在我國(guó)香港、新加坡和美國(guó)上市的內(nèi)地企業(yè)股票，預(yù)估年內(nèi)有近70只內(nèi)地企業(yè)將赴港上市。該基金投資策略是先取最近上市的半新股為投資組合，其后，參與新股投資，剔除舊有股份，讓基金持有人分享新股不敗的收益。
中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）11-0-01
隨著改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，普通居民有了更多的可支配收入，理財(cái)意識(shí)越來(lái)越深入人心，如何才能讓我們的財(cái)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)充分的保值增值呢？下面作者將主要從風(fēng)險(xiǎn)、收益與流動(dòng)性三方面對(duì)常見(jiàn)的理財(cái)工具進(jìn)行評(píng)價(jià)。
一、保險(xiǎn)
保險(xiǎn)最重要的功能就是在未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)對(duì)損失的一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。所以，不應(yīng)簡(jiǎn)單地將保險(xiǎn)的收益與其他投資理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)比，并據(jù)此考慮保險(xiǎn)投資合不合算。
購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品有三個(gè)基本原則：一、選擇適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)產(chǎn)品。主要考慮保險(xiǎn)產(chǎn)品的責(zé)任是否能滿足自己的需求。二、買保險(xiǎn)量入為出。不要認(rèn)為自己購(gòu)買的保險(xiǎn)越多，享受到的保障就越多。相反，如果過(guò)多投資在保險(xiǎn)上，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，無(wú)法按時(shí)繳納費(fèi)用，保單將失去意義。三、不同時(shí)期需求不同。20-30歲剛剛步入社會(huì)，收入不高，面對(duì)變動(dòng)因素多，此時(shí)購(gòu)買保險(xiǎn)應(yīng)以意外險(xiǎn)、人身險(xiǎn)為主。30-35歲的時(shí)候已經(jīng)成家立業(yè)，有了一定的資產(chǎn)，保險(xiǎn)應(yīng)以健康險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)為主。35歲以后，已經(jīng)有了一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，可以通過(guò)簡(jiǎn)單穩(wěn)妥的方式來(lái)為自己生錢，購(gòu)買投資分紅類保險(xiǎn)是不錯(cuò)的選擇。
二、銀行儲(chǔ)蓄和國(guó)債
銀行儲(chǔ)蓄收益率較低，不過(guò)銀行儲(chǔ)蓄的零風(fēng)險(xiǎn)以及其良好的流動(dòng)性，使得儲(chǔ)蓄仍然是絕大多數(shù)居民投資理財(cái)時(shí)的首選。
我國(guó)的國(guó)債專指財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國(guó)家公債，由國(guó)家財(cái)政信譽(yù)作擔(dān)保，信譽(yù)度非常高，歷來(lái)有“金邊債券”之稱。國(guó)債的種類繁多，按國(guó)債的券面形式可分為三大品種，即：無(wú)記名式（實(shí)物）國(guó)債、憑證式國(guó)債和記賬式國(guó)債。在收益上，無(wú)記名式和記賬式國(guó)債要略好于憑證式國(guó)債，通常無(wú)記名式和記賬式國(guó)債的票面利率要略高于相同期限的憑證式國(guó)債。在安全性上，憑證式國(guó)債略好于無(wú)記名式國(guó)債和記賬式國(guó)債，后兩者中記賬式又略好些。在流動(dòng)性上，記賬式國(guó)債略好于無(wú)記名式國(guó)債，無(wú)記名式國(guó)債又略好于憑證式國(guó)債。
三、基金
基金由于是專業(yè)人士代為理財(cái)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)而言比較低。基金有開(kāi)放式和封閉式兩種，開(kāi)放式基金可以直接在基金公司網(wǎng)站或各個(gè)銀行購(gòu)買。封閉式基金必須開(kāi)通股票賬戶，像買賣股票一樣購(gòu)買。
開(kāi)放式基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額。所謂基金“定額定投”指的是投資者在每月固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開(kāi)放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。由于基金“定額定投”起點(diǎn)低、方式簡(jiǎn)單，所以它也被稱為“小額投資計(jì)劃”或“懶人理財(cái)”。
四、銀行理財(cái)
我國(guó)自從2004年9月光大銀行在國(guó)內(nèi)同業(yè)中率先面向人民幣儲(chǔ)戶推出第一期‘陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃’以來(lái)，各商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類、發(fā)行款數(shù)與資金規(guī)模都已急劇膨脹，根據(jù)銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)，自2005年以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品年平均規(guī)模增長(zhǎng)接近100%，截至2012年末銀行理財(cái)產(chǎn)品余額6.73萬(wàn)億元，比2011年末4.59萬(wàn)億元增長(zhǎng)近43%。銀行理財(cái)產(chǎn)品由于其流動(dòng)性好，收益率比定期存款利率高，風(fēng)險(xiǎn)不大，成為很多穩(wěn)健投資者的選擇。
五、信托
目前，信托投資產(chǎn)品在市場(chǎng)上相對(duì)較火，據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)最新的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年三季度末，67家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為10.13萬(wàn)億元，突破了10萬(wàn)億元大關(guān)，同比增幅高達(dá)60.3%。信托投資應(yīng)注意三點(diǎn)：一、信托投資不是收益越高越好，收益率越高，風(fēng)險(xiǎn)就越大。因此，投資信托不能只看收益率的高低，要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇相應(yīng)的信托產(chǎn)品。二、不是所有的信托公司都是一樣。投資者在選擇信托公司時(shí)，要看信托公司的背景，選擇實(shí)力大的會(huì)相對(duì)穩(wěn)妥一些。同時(shí)，每個(gè)信托公司業(yè)務(wù)的側(cè)重點(diǎn)不同會(huì)導(dǎo)致公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也不同。三、信托投資不是人人都適合，信托產(chǎn)品一般期限較長(zhǎng)，流動(dòng)性差，對(duì)流動(dòng)性有較高要求的投資者不適合購(gòu)買信托產(chǎn)品。
六、黃金
目前在國(guó)際上黃金投資主要有幾大方式：黃金實(shí)物交易、紙黃金和黃金期貨等。對(duì)于投資門檻較低、易于操作的黃金實(shí)物交易和紙黃金等，居民可以試著投資。但是，對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)較大、門檻較高、市場(chǎng)信息瞬息萬(wàn)變的黃金期貨投資，市民要謹(jǐn)慎對(duì)待，如果沒(méi)有經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的訓(xùn)練和積累，一旦把握不好市場(chǎng)節(jié)奏，恐怕就要承擔(dān)較大的損失。
七、房地產(chǎn)
中國(guó)樓市經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，價(jià)格已經(jīng)在很高的位置。目前國(guó)家加大對(duì)對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控。因此筆者認(rèn)為：目前房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，投資需謹(jǐn)慎。
此外，風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，投資經(jīng)驗(yàn)豐富，對(duì)理財(cái)收益期望高，股票、外匯及期貨等理財(cái)工具是不錯(cuò)的選擇。
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