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時間：2023-12-04 10:53:35
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商業(yè)銀行風(fēng)險主要是信用風(fēng)險,加大其風(fēng)險管控力度是關(guān)鍵所在。在穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)政策下,銀監(jiān)會雖然公布商業(yè)銀行劣質(zhì)貸款在不斷減少,然而涉及“股改剝離”政策的施行,到2010年二季度末,商業(yè)銀行劣質(zhì)貸款高達(dá)2.3萬億元,劣質(zhì)率高達(dá)24%。根據(jù)財政在區(qū)域性金融平臺的投資項目中,供過于求的企業(yè)較多,房地產(chǎn)項目是其中之一,這一現(xiàn)象導(dǎo)致劣質(zhì)貸款數(shù)額居高不下。以上現(xiàn)狀表明,商業(yè)銀行在面對只增不減的貸款問題時,需要加強(qiáng)風(fēng)險管控,選擇較為穩(wěn)健的道路。
二、國內(nèi)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管控體制不完善
1.尚未形成正確的信用風(fēng)險管理理念
首先,國內(nèi)商業(yè)銀行工作人員對信貸風(fēng)險管控認(rèn)知不足,一味追求業(yè)績,不注重資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平,這無疑給銀行帶來無形壓力。另外,他們只著眼于短期盈利,忽視了未來商機(jī)。最后,信貸風(fēng)險管控理念在實際執(zhí)行過程中,并未在商業(yè)銀行整個人才體系中全面施行,導(dǎo)致工作人員誤入歧途。
2.缺乏信用風(fēng)險管理專業(yè)人才
商業(yè)銀行工作人員總體綜合素質(zhì)偏低:社會經(jīng)驗不足、法律知識欠缺、業(yè)務(wù)方式不當(dāng)、沒有管理分析能力。在工作過程中,工作人員責(zé)任感較低,未根據(jù)貸款要素對貸款人進(jìn)行嚴(yán)格審核,缺乏及時處理并調(diào)整貸款類別的積極性,沒有核實貸款要素是否如實填制。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的不統(tǒng)一和不準(zhǔn)確嚴(yán)重阻礙商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管制水平提高,即使是簡單的分析工具也會導(dǎo)致數(shù)據(jù)出現(xiàn)質(zhì)量問題,從而造成結(jié)果信任度低。也就無法建立各種信用風(fēng)險管理模型,無法把先進(jìn)的信用風(fēng)險管理技術(shù)運用到銀行實際的信用風(fēng)險管制中去。信用風(fēng)險量度模型和技術(shù)落后是造成專業(yè)人才稀少的根本原因。
3.商業(yè)銀行信用風(fēng)險評估體系不完善
首先,我國商業(yè)銀行法人構(gòu)架不穩(wěn),董事會和監(jiān)事會權(quán)利過于集中,不能相互制衡;其次,風(fēng)險管制沒有完善的規(guī)章制度,影響風(fēng)險管控的效果;最后是銀行內(nèi)部稽核部門沒有獨立性。我國推行貸款風(fēng)險分為五大類,但存在很大缺陷:(1)主觀性思維比較嚴(yán)重,貸款界限模糊,結(jié)果不一致;(2)對資產(chǎn)質(zhì)量惡化的預(yù)估能力較低;(3)分類結(jié)果是粗線條分類;(4)利用帶塊五級分類計提貸款準(zhǔn)備不能遮蓋銀行的信用風(fēng)險;(5)五級分類不能區(qū)分借款人風(fēng)險和債務(wù)風(fēng)險。我國商業(yè)銀行信用緩釋方式單一不能夠分散風(fēng)險,各商業(yè)銀行在抵質(zhì)押率、后續(xù)風(fēng)險管理、信息系統(tǒng)創(chuàng)建等方面存在較大差異。全國尚未實施統(tǒng)一風(fēng)險要素調(diào)整規(guī)定,我國拍賣市場不完善,質(zhì)押品處理難度高,銀行不僅僅承擔(dān)借款人的信用風(fēng)險,更是作為擔(dān)保人承擔(dān)責(zé)任。
三、加強(qiáng)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的建議
1.樹立全面控制信用風(fēng)險管理理念
在完善風(fēng)險認(rèn)知程度這一方面,不僅需要全面控制管理,還要注重部門全體人員的參與意識,強(qiáng)化董事會、高級管理層和操作執(zhí)行者的監(jiān)管問責(zé)制度以及參與意識,以此達(dá)到增強(qiáng)內(nèi)部評級體制治理有效性的目的,強(qiáng)化內(nèi)部控制的目標(biāo)。銀行把分離且落后的業(yè)務(wù)同互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合,加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管力度。銀行需要規(guī)范員工業(yè)務(wù)操作,合理設(shè)計監(jiān)管制度。杜絕銀行內(nèi)部犯罪,明確職能權(quán)利和責(zé)任。銀行需要加強(qiáng)獎懲力度和監(jiān)管考核,以此強(qiáng)化員工在工作中的執(zhí)行力度。
2.吸收優(yōu)秀的風(fēng)險管理人才,培養(yǎng)專門的風(fēng)險管理團(tuán)隊
銀行利用相關(guān)待遇政策吸引優(yōu)秀管理人才,并且調(diào)整團(tuán)隊構(gòu)造,讓團(tuán)隊整體素質(zhì)得到提升,善于發(fā)現(xiàn)工作人員特長并且給予合適的崗位。與此同時,銀行需定期對員工進(jìn)行培訓(xùn)考核,使其技術(shù)和體制能夠跟上時展步伐,更加不容忽視的是對員工風(fēng)險意識和專業(yè)道德素質(zhì)訓(xùn)練,以此保持體制的先進(jìn)性和實用性。銀行便能讓整個人才系統(tǒng)隨時保持在最優(yōu)狀態(tài),員工素質(zhì)得以提升,以此來降低信貸風(fēng)險強(qiáng)度。
3.建立科學(xué)的風(fēng)險管理機(jī)制和方法
銀行內(nèi)部創(chuàng)建獨立的審核部門,在貸款之后進(jìn)行跟進(jìn)工作,不定時對信貸等級進(jìn)行復(fù)核,調(diào)整信用等級,還必須保持這個部門的獨立性。除此之外,還需加強(qiáng)信息的管理,引入先進(jìn)的度量模型和內(nèi)部評級法。銀行需要規(guī)范員工的業(yè)務(wù)操作能力,按流程辦事,把獎懲制度完善化,加強(qiáng)監(jiān)督體制,銀行還要善于和銀監(jiān)會互相配合,落實相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策。
商業(yè)銀行風(fēng)險主要是信用風(fēng)險，加大其風(fēng)險管控力度是關(guān)鍵所在。在穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)政策下，銀監(jiān)會雖然公布商業(yè)銀行劣質(zhì)貸款在不斷減少，然而涉及“股改剝離”政策的施行，到2010年二季度末，商業(yè)銀行劣質(zhì)貸款高達(dá)2.3萬億元，劣質(zhì)率高達(dá)24%。根據(jù)財政在區(qū)域性金融平臺的投資項目中，供過于求的企業(yè)較多，房地產(chǎn)項目是其中之一，這一現(xiàn)象導(dǎo)致劣質(zhì)貸款數(shù)額居高不下。以上現(xiàn)狀表明，商業(yè)銀行在面對只增不減的貸款問題時，需要加強(qiáng)風(fēng)險管控，選擇較為穩(wěn)健的道路。
二、國內(nèi)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管控體制不完善
1.尚未形成正確的信用風(fēng)險管理理念
首先，國內(nèi)商業(yè)銀行工作人員對信貸風(fēng)險管控認(rèn)知不足，一味追求業(yè)績，不注重資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平，這無疑給銀行帶來無形壓力。另外，他們只著眼于短期盈利，忽視了未來商機(jī)。最后，信貸風(fēng)險管控理念在實際執(zhí)行過程中，并未在商業(yè)銀行整個人才體系中全面施行，導(dǎo)致工作人員誤入歧途。
2.缺乏信用風(fēng)險管理專業(yè)人才
商業(yè)銀行工作人員總體綜合素質(zhì)偏低：社會經(jīng)驗不足、法律知識欠缺、業(yè)務(wù)方式不當(dāng)、沒有管理分析能力。在工作過程中，工作人員責(zé)任感較低，未根據(jù)貸款要素對貸款人進(jìn)行嚴(yán)格審核，缺乏及時處理并調(diào)整貸款類別的積極性，沒有核實貸款要素是否如實填制。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的不統(tǒng)一和不準(zhǔn)確嚴(yán)重阻礙商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管制水平提高，即使是簡單的分析工具也會導(dǎo)致數(shù)據(jù)出現(xiàn)質(zhì)量問題，從而造成結(jié)果信任度低。也就無法建立各種信用風(fēng)險管理模型，無法把先進(jìn)的信用風(fēng)險管理技術(shù)運用到銀行實際的信用風(fēng)險管制中去。信用風(fēng)險量度模型和技術(shù)落后是造成專業(yè)人才稀少的根本原因。
3.商業(yè)銀行信用風(fēng)險評估體系不完善
首先，我國商業(yè)銀行法人構(gòu)架不穩(wěn)，董事會和監(jiān)事會權(quán)利過于集中，不能相互制衡；其次，風(fēng)險管制沒有完善的規(guī)章制度，影響風(fēng)險管控的效果；最后是銀行內(nèi)部稽核部門沒有獨立性。我國推行貸款風(fēng)險分為五大類，但存在很大缺陷：（1）主觀性思維比較嚴(yán)重，貸款界限模糊，結(jié)果不一致；（2）對資產(chǎn)質(zhì)量惡化的預(yù)估能力較低；（3）分類結(jié)果是粗線條分類；（4）利用帶塊五級分類計提貸款準(zhǔn)備不能遮蓋銀行的信用風(fēng)險；（5）五級分類不能區(qū)分借款人風(fēng)險和債務(wù)風(fēng)險。我國商業(yè)銀行信用緩釋方式單一不能夠分散風(fēng)險，各商業(yè)銀行在抵質(zhì)押率、后續(xù)風(fēng)險管理、信息系統(tǒng)創(chuàng)建等方面存在較大差異。全國尚未實施統(tǒng)一風(fēng)險要素調(diào)整規(guī)定，我國拍賣市場不完善，質(zhì)押品處理難度高，銀行不僅僅承擔(dān)借款人的信用風(fēng)險，更是作為擔(dān)保人承擔(dān)責(zé)任。
三、加強(qiáng)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的建議
1.樹立全面控制信用風(fēng)險管理理念
在完善風(fēng)險認(rèn)知程度這一方面，不僅需要全面控制管理，還要注重部門全體人員的參與意識，強(qiáng)化董事會、高級管理層和操作執(zhí)行者的監(jiān)管問責(zé)制度以及參與意識，以此達(dá)到增強(qiáng)內(nèi)部評級體制治理有效性的目的，強(qiáng)化內(nèi)部控制的目標(biāo)。銀行把分離且落后的業(yè)務(wù)同互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管力度。銀行需要規(guī)范員工業(yè)務(wù)操作，合理設(shè)計監(jiān)管制度。杜絕銀行內(nèi)部犯罪，明確職能權(quán)利和責(zé)任。銀行需要加強(qiáng)獎懲力度和監(jiān)管考核，以此強(qiáng)化員工在工作中的執(zhí)行力度。
2.吸收優(yōu)秀的風(fēng)險管理人才，培養(yǎng)專門的風(fēng)險管理團(tuán)隊
銀行利用相關(guān)待遇政策吸引優(yōu)秀管理人才，并且調(diào)整團(tuán)隊構(gòu)造，讓團(tuán)隊整體素質(zhì)得到提升，善于發(fā)現(xiàn)工作人員特長并且給予合適的崗位。與此同時，銀行需定期對員工進(jìn)行培訓(xùn)考核，使其技術(shù)和體制能夠跟上時展步伐，更加不容忽視的是對員工風(fēng)險意識和專業(yè)道德素質(zhì)訓(xùn)練，以此保持體制的先進(jìn)性和實用性。銀行便能讓整個人才系統(tǒng)隨時保持在最優(yōu)狀態(tài)，員工素質(zhì)得以提升，以此來降低信貸風(fēng)險強(qiáng)度。
3.建立科學(xué)的風(fēng)險管理機(jī)制和方法
銀行內(nèi)部創(chuàng)建獨立的審核部門，在貸款之后進(jìn)行跟進(jìn)工作，不定時對信貸等級進(jìn)行復(fù)核，調(diào)整信用等級，還必須保持這個部門的獨立性。除此之外，還需加強(qiáng)信息的管理，引入先進(jìn)的度量模型和內(nèi)部評級法。銀行需要規(guī)范員工的業(yè)務(wù)操作能力，按流程辦事，把獎懲制度完善化，加強(qiáng)監(jiān)督體制，銀行還要善于和銀監(jiān)會互相配合，落實相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策。
2012年7月25日，中國出口信用保險公司（簡稱中國信保）舉行會，正式推出中國信保2012～2013年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引報告。上百名來自中國信保、銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)、專家以及媒體記者參加了會。該研究成果的既是中國信保加強(qiáng)對其全球業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)銀行信用風(fēng)險管控的重要舉措，也是向社會各界提供科學(xué)、獨立的全球銀行信用風(fēng)險信息、風(fēng)險管理工具，服務(wù)中國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有益嘗試。在當(dāng)前歐債危機(jī)愈演愈烈、歐洲乃至全球銀行業(yè)信用風(fēng)險不斷上升的特殊時期，中國信保推出這項成果具有重要的理論和現(xiàn)實意義。
中國信?！?012～2013”年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引”在系統(tǒng)分析大量宏觀信息、行業(yè)和機(jī)構(gòu)的財務(wù)或業(yè)務(wù)信息，以及自有業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對歐盟27國銀行業(yè)業(yè)務(wù)狀況、行業(yè)格局、國際化發(fā)展特點等進(jìn)行了闡述和分析，對歐洲銀行業(yè)的運營基礎(chǔ)、信用環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險傳導(dǎo)等決定歐洲銀行業(yè)風(fēng)險特點的深層次問題進(jìn)行剖析，揭示了歐洲銀行業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生、發(fā)展的因果鏈條（如圖所示）；
歐盟銀行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)
“2012～2013年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引”從未來歐洲經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、銀行商業(yè)模式、債務(wù)危機(jī)演變、銀行財務(wù)實力、監(jiān)管變化等角度分析了歐洲銀行業(yè)2012～2013年可能面臨的信用風(fēng)險威脅，指出歐盟銀行業(yè)的風(fēng)險根源來自其運營基礎(chǔ)的脆弱性、高風(fēng)險的商業(yè)模式以及大規(guī)模、國際化等，風(fēng)險具有較強(qiáng)的系統(tǒng)性、交叉性、傳染性、復(fù)雜性等特點，認(rèn)為當(dāng)前歐盟銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、抗風(fēng)險能力都面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，其信用風(fēng)險形勢不容樂觀，提示應(yīng)重點關(guān)注投資銀行業(yè)務(wù)、自營交易占比較大的銀行，母國經(jīng)濟(jì)實力相對欠弱的外資銀行，批發(fā)性為主的銀行，大銀行、銀行集團(tuán)下的分行和子行，信息披露不全尤其是表外業(yè)務(wù)信息披露不全的銀行等機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險，密切跟蹤監(jiān)控大型銀行，防范黑天鵝事件帶來的巨額損失?！?012～2013年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引”還對未來1～2年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險進(jìn)行了展望，認(rèn)為受實體經(jīng)濟(jì)狀況、商業(yè)模式、風(fēng)險敞口、盈利能力和風(fēng)險管理理念等因素影響，除了少數(shù)以零售業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的銀行機(jī)構(gòu)、低杠桿率的銀行機(jī)構(gòu)外，整體信用風(fēng)險展望為負(fù)面。
服務(wù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，維護(hù)金融穩(wěn)定
服務(wù)中國信保自身風(fēng)險管控
作為我國企業(yè)出口貿(mào)易和“走出去”的忠實合作伙伴，中國信保各項業(yè)務(wù)實現(xiàn)承保金額累計超過8500億美元，與全球近3000家銀行建立了業(yè)務(wù)關(guān)系，包括216家歐洲主要商業(yè)銀行，以及金融穩(wěn)定理事會公布的28家國際系統(tǒng)性銀行。面對包括歐美銀行在內(nèi)的全球銀行系統(tǒng)性風(fēng)險敞口，中國信保長期以來把對全球銀行信用風(fēng)險的管控作為風(fēng)險管理的重要內(nèi)容。在當(dāng)前銀行業(yè)信用風(fēng)險上升的特殊時期，中國信保高度重視信用證業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范和風(fēng)險管理，加大對全球銀行業(yè)，特別是歐洲銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的管控力度。希望借此指引的推出，能成為公司風(fēng)險防范的又一個有力手段，避免國際銀行可能出現(xiàn)的倒閉帶來的巨大損失。
提供海外金融風(fēng)險信息，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)健發(fā)展
隨著中國經(jīng)濟(jì)和金融體系的國際融和，獨立、客觀地掌握全球銀行業(yè)的信用風(fēng)險變化，并及時做出風(fēng)險預(yù)警，對促進(jìn)我國國際金融交往、保護(hù)我國銀行和企業(yè)自身利益、維護(hù)我國金融穩(wěn)定和服務(wù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，具有極其重要的意義。比如，我國出口企業(yè)和境外投資企業(yè)及時了解海外銀行的信用風(fēng)險變化，對其選擇服務(wù)質(zhì)量好，安全系數(shù)高的貿(mào)易融資銀行、存款銀行、托管銀行，從而順利交易、降低成本、降低損失風(fēng)險意義等重大。我國金融機(jī)構(gòu)及時了解海外銀行的信用風(fēng)險變化可以更好地制定風(fēng)險限額和定價政策，管理各類海外銀行風(fēng)險，防范違約損失和其他風(fēng)險。我國有關(guān)政府部門、監(jiān)督機(jī)構(gòu)也需要及時、準(zhǔn)確地了解國際金融市場的風(fēng)險變化，研究和制定政策和監(jiān)管，及時防范和化解國際金融市場風(fēng)險變化對我國金融體系的不利影響，保護(hù)我國金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。
中國信保希望此次的歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引，能夠?qū)χ袊黝惤?jīng)濟(jì)主體和政府部門有所幫助，成為他們掌握海外金融風(fēng)險信息、管控風(fēng)險的有益工具。
此次推出的“2012～2013年歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險指引”是中國信保運用其自主知識產(chǎn)權(quán)的“全球商業(yè)銀行信用風(fēng)險評級體系”，對216家主要歐洲商業(yè)銀行的信用狀況進(jìn)行評級的研究成果。
一、信用違約互換（CDS）元解析
面臨信用風(fēng)險的主體為了規(guī)避和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險，定期向違約互換的出售者支付一定的費用來購買信用違約互換，當(dāng)債券主體一旦出現(xiàn)信用違約事件（主要包括破產(chǎn)、拒付、無法償付、重組以及債務(wù)加速到期），違約互換的出售者應(yīng)按照相應(yīng)的合同內(nèi)容對購買者進(jìn)行的賠付。
信用違約互換最早于1993年出現(xiàn)在美國，埃克森石油公司向摩根大通借款，摩根大通購買了CDS將信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了歐洲復(fù)興開發(fā)銀行，結(jié)果表明這一做法給三方都帶來經(jīng)濟(jì)利益。CDS很快獲得了市場參與者的認(rèn)可，于2000年起進(jìn)入了快速發(fā)展期。國際清算銀行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，從2004年到2007年，全球信用違約互換名義本金總量翻了近9倍之多，2004年末的數(shù)據(jù)為6.4萬億美元，到2007年末數(shù)據(jù)已高達(dá)58.24萬億美元。
信用違約互換是一把雙刃劍，既有助于增加信用風(fēng)險的流動性，但是信用互換風(fēng)險的出售方也可將CDS再轉(zhuǎn)賣給其他人，將風(fēng)險層層傳遞下去，當(dāng)出現(xiàn)大規(guī)模債務(wù)違約時，多米樂骨牌效應(yīng)就會出現(xiàn)，這就是當(dāng)年美國次貸危機(jī)發(fā)生的狀況。在2008年的全球金融危機(jī)中，系統(tǒng)性風(fēng)險更是暴露無遺，雷曼兄弟的破產(chǎn)和AIG的破產(chǎn)危機(jī)都是由于他們過多地參與了CDS。
二、信用違約互換CDS在中國的應(yīng)用
（一）信用違約互換的中國雛形
2010年10月29日，中國銀行間交易商協(xié)會創(chuàng)設(shè)了我國首款信用衍生品，即信用風(fēng)險緩釋工具（CRM），這標(biāo)志著具有本土化特征的中國CDS的誕生。但信用風(fēng)險緩釋工具的發(fā)展卻遭遇了尷尬的局面，并逐漸被邊緣化。
（二）CRM與CDS之比較
1.信用保護(hù)的標(biāo)的范圍不同。國際上的CDS對信用保護(hù)的債務(wù)類型不設(shè)限制，而CRM僅在指定的債務(wù)類型提供信用保護(hù)。雖然這一設(shè)計使得交易變得簡單化，并且減少了投機(jī)性及便于監(jiān)管。但是卻大大削減了CDS的功能，扼殺了其使用價值。
2.參與主體的范圍不同。CDS的參與主體包括商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司、對沖基金、共同基金和非金融企業(yè)等，而我國的CRM的參與主體主要集中于商業(yè)銀行。雖然利于風(fēng)險的集中管控，卻降低了風(fēng)險的流動性，不利于其在不同金融行業(yè)的分散。
3.對于風(fēng)險的管理不同。國際上的CDS對于參與者沒有準(zhǔn)入要求，交易隱藏著交易風(fēng)險;而我國的CRM設(shè)立了嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度，實行分層管理，使得不同的參與者有能力承擔(dān)與之相匹配的風(fēng)險程度。
另外，國際CDS缺乏統(tǒng)一的信息披露，且缺乏明確的監(jiān)管機(jī)制;而CRM則是由上海清算中心負(fù)責(zé)集中托管與清算，并且有著明確的信息披露制度。
（三）CRM發(fā)展停滯不前的原因分析
第一，從產(chǎn)生背景層面來看，CRM是2010年推出的，主要是為了規(guī)避和轉(zhuǎn)移存在于商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險。但當(dāng)時剛性兌付并未被打破，因此債券投資者缺乏對沖違約風(fēng)險的刺激因素。
第二，08年的金融危機(jī)被指CDS也是幕后推手之一，中國在推出CRM時，市場顯得更為小心謹(jǐn)慎，信用風(fēng)險緩釋工具的推出并未獲得應(yīng)有的市場反響。
第三，從CRM的產(chǎn)品設(shè)計上來看，信用保護(hù)標(biāo)的范圍過窄，參與主體單一以及過于嚴(yán)苛的監(jiān)管制度，都是造成其發(fā)展停滯的原因。
三、信用違約事件頻發(fā)背景下中國版CDS將何去何從
2014年以來，信用違約事件頻頻發(fā)生，并且蔓延到了國企和央企，在一向剛性兌付的中國市場引起了不小的恐慌。投資者對于信用違約風(fēng)險也越來越重視，對于信用風(fēng)險管控工具的渴望也越來越強(qiáng)烈。國家發(fā)改委于2015年12月正式下發(fā)了《關(guān)于簡化企業(yè)債券申報程序加強(qiáng)風(fēng)險防范和改革監(jiān)管方式的意見》，其中最引人注意的是明確鼓勵機(jī)構(gòu)探索債券信用保險，探索發(fā)展信用違約互換（CDS）。另外，近日山西省為了給當(dāng)?shù)孛禾科髽I(yè)融資擴(kuò)增信用，準(zhǔn)備率先推出地方版CDS。
雖然CRM的發(fā)展并不盡如人意，但是從當(dāng)前背景來看，CDS在中國發(fā)展的時機(jī)已成熟，但是如何推出，如何設(shè)計中國版CDS，以及如何定價等問題不得不慎重考慮。
（一）健全法規(guī)，建立完善的監(jiān)管體系
從2010年CRM推出以來，還未建立完善的法規(guī)以及監(jiān)管體制。在當(dāng)前的形勢下為了推動中國版CDS發(fā)展，很有必要建立相應(yīng)的法規(guī)，并明確以央行為監(jiān)管的主體，明確資本金、強(qiáng)制擔(dān)保品或保證金等一系列的規(guī)定。另外，要進(jìn)一步構(gòu)建完善及時的信息披露體系，做到公開和透明。
（二）吸取教訓(xùn)，優(yōu)化中國版CDS的設(shè)計
首先，擴(kuò)大中國版CDS的標(biāo)的范圍，采用一籃子可交割債券，可增加市場的流動性和透明度;其次，要培育多樣化的市場參與主體，積極引導(dǎo)證券公司、保險公司、基金公司和其他非金融企業(yè)等機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，加強(qiáng)風(fēng)險分散的功能，讓信用風(fēng)險在所有市場主體中得到優(yōu)化合理的配置;再次，雖然我國的CRM在2010年出現(xiàn)時就已經(jīng)引入了上海清算中心，由其進(jìn)行集中清算，但事實上只對信用風(fēng)險緩釋合約（CRMA）采取了強(qiáng)制集中清算規(guī)定，而對信用風(fēng)險緩釋憑證（CRMW）則采取了自愿集中清算制度，在一定程度上為有意繞過集中清算的機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了機(jī)會，因此，需要全面實行對CDS的集中清算。
（三）多方入手，完善中國版CDS的定價機(jī)制
由于我國信用違約互換工具仍處于起步階段，由于歷史違約數(shù)據(jù)不足、市場流動性不足、國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)起步較晚及利率市場化程度不高等原因，以往的CRM定價方式過于簡單，備受市場爭議。因此需要從完善數(shù)據(jù)庫、優(yōu)化做市商制度增加市場流動性、創(chuàng)新債券評級制度等方面入手優(yōu)化中國版CDS的定價。
（四）揚長避短，探索中國版CDS之路
2008年金融危機(jī)過后，歐美國家認(rèn)清了CDS所帶來的弊端，為加強(qiáng)對CDS的監(jiān)管采取了一系列措施：對信用違約互換市場不同的參與主體方實行分級、分類管理;引入了中央清算所，實行集中托管與集中清算;從各方面規(guī)范CDS交易，明確償付義務(wù);公開交易記錄，實行有效監(jiān)管。這些措施對中國版CDS的發(fā)展提供了經(jīng)驗。在結(jié)合我國當(dāng)前金融市場的發(fā)展?fàn)顩r，以及自身的特點，揚長避短，定能推出適合本土發(fā)展的CDS。
參考文獻(xiàn)
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推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是解決當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效問題的關(guān)鍵所在。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，既要充分認(rèn)識到“三去一降一補”對銀行業(yè)發(fā)展帶來的長期利好，也要客觀認(rèn)識到具體落實帶來的短期風(fēng)險。身處江西省受新常態(tài)影響相對較深重的區(qū)域，如何加強(qiáng)信用風(fēng)險防控，充分釋放金融活力，已成為當(dāng)前農(nóng)行新余分行工作的重要內(nèi)容。
一、銀行業(yè)信用風(fēng)險現(xiàn)狀
（一）銀行業(yè)信用風(fēng)險現(xiàn)狀
隨著宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行及“三去一降一補”帶來的短期影響，部分區(qū)域和行業(yè)信用風(fēng)險顯現(xiàn)，銀行業(yè)整體不良上升。據(jù)統(tǒng)計，2015年末我國商業(yè)銀行不良貸款余額1.27萬億元，不良率1.67%，全年新增不良達(dá)2014年兩倍左右，且潛在不良貸款激增。中西部以及環(huán)渤海地區(qū)不良率正超越沿海地區(qū)，成為銀行業(yè)新的不良貸款“重災(zāi)區(qū)”。
（二）農(nóng)行新余分行信用風(fēng)險特征
近年來，農(nóng)行新余分行信用風(fēng)險管控形勢日趨嚴(yán)峻，呈現(xiàn)以下特征：
1.不良貸款上升快、增幅大。近三年，部分重點產(chǎn)行業(yè)客戶關(guān)注類貸款轉(zhuǎn)為不良，造成不良貸款持續(xù)快速上升，增幅達(dá)2500%。
2.行業(yè)集中度高，風(fēng)險蔓延廣。由于地方產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相對單一，造成貸款主要投放于光伏、涉鋼、涉礦企業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)下行期行業(yè)性風(fēng)險暴露，已有13戶涉鋼、涉礦貿(mào)易客戶進(jìn)入不良。同時，風(fēng)險逐漸向個人客戶傳導(dǎo)，至2016年9月末，個貸不良率0.25%，上升0.14%。
3.擔(dān)保圈關(guān)聯(lián)度緊、緩釋壓力大。涉鋼、涉礦貿(mào)易類客戶采用關(guān)聯(lián)擔(dān)保方式普遍，貸款金額占到擔(dān)保圈貸款總額的近40%。部分借款人還款意愿及擔(dān)保人的代償意愿不高，且關(guān)注類貸款潛在風(fēng)險大，以時間換取空間進(jìn)行風(fēng)險緩釋的壓力巨大。
二、信用風(fēng)險成因分析
（一）經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期部分客戶盲目跟風(fēng)、過度投資
在2009年“4萬億”經(jīng)濟(jì)刺激政策的背景下，銀行對企業(yè)信貸投放持續(xù)加大。由于資金寬松且資產(chǎn)價格不斷攀升，部分信貸客戶難以抑制投資沖動，轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)、礦山開采等領(lǐng)域。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時，資產(chǎn)價格暴跌、房地產(chǎn)銷售停滯，造成企業(yè)資金鏈緊繃，財務(wù)成本加重，拖累主業(yè)經(jīng)營，信用風(fēng)險顯現(xiàn)。
（二）經(jīng)濟(jì)下行期主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)持續(xù)低迷
新余市鋼鐵和光伏產(chǎn)業(yè)作為兩大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，占規(guī)模工業(yè)比重一度高達(dá)78%。自2012年以恚受國內(nèi)外復(fù)雜多變經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變等因素影響，我國鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，鋼材價格低迷，當(dāng)?shù)劁撹F行業(yè)持續(xù)虧損，與此同時，美國對我國光伏業(yè)進(jìn)行“雙反”，光伏產(chǎn)業(yè)遭遇寒流。
（三）錯綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系導(dǎo)致風(fēng)險加劇
眾多涉鋼客戶形成擔(dān)保圈，且由于一個實際控制人控制著多家企業(yè)，以及各類民間借貸因素影響，將原本不相關(guān)的擔(dān)保圈結(jié)成了一個錯綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系網(wǎng)，呈現(xiàn)出明顯風(fēng)險特征，即：風(fēng)險成倍或幾何級數(shù)式放大和快速傳導(dǎo)蔓延，易引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險。
（四）財務(wù)信息失真，造成客戶風(fēng)險識別不充分
部分企業(yè)存在著經(jīng)營管理不夠完善，會計報表不規(guī)范，財務(wù)信息不真實、不完整等情況，造成商業(yè)銀行難以了解其真實情況，銀企信息不對稱，制約了商業(yè)銀行有效決策。
三、信用風(fēng)險防控策略
信用風(fēng)險的防控是一項系統(tǒng)工程，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，必須加強(qiáng)金融風(fēng)險管控，緩釋存量風(fēng)險，嚴(yán)控增量風(fēng)險，守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險底線。對商業(yè)銀行而言，必須堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，加快優(yōu)化自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化工作舉措，建立起防范信用風(fēng)險、提升發(fā)展質(zhì)量、助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的長效機(jī)制。
（一）立足地方，深挖信貸需求，加快有效投放
要圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和地方產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，大力支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、重大技術(shù)裝備、工業(yè)強(qiáng)基工程，以新能源、新材料、光電信息、裝備制造、節(jié)能環(huán)保、文化旅游等重點產(chǎn)業(yè)為目標(biāo)，深挖有效信貸需求。堅持“量小、戶多、真實”原則，扶持小微企業(yè)發(fā)展，確保實現(xiàn)“三個不低于”，即：小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速，小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平。
（二）創(chuàng)新思路，強(qiáng)化舉措，積極支持實體經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能、去杠桿、去庫存
完善產(chǎn)能過剩行業(yè)名單制管理，對長期虧損、失去清償能力和競爭力的“僵尸企業(yè)”，或環(huán)保、安全生產(chǎn)不達(dá)標(biāo)且整改無望的企業(yè)及落后產(chǎn)能，通過債權(quán)人委員會等方式制定清晰可行的資產(chǎn)保全計劃，盡可能地推動企業(yè)通過兼并重組或債務(wù)重組化解風(fēng)險，減少破產(chǎn)清算。同時，積極為企業(yè)發(fā)債、上市融資等提供全面的資金撮合、財務(wù)顧問和債券承銷等金融服務(wù)，推動企業(yè)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低杠桿水平。
（三）嚴(yán)守底線，堵住源頭，加大風(fēng)險化解工作力度
視客戶還款能力、還款意愿和經(jīng)營前景，不簡單抽貸壓貸，靈活確定風(fēng)險化解和處置措施。堅決貫徹落實國家關(guān)于產(chǎn)能過剩行業(yè)、地方政府融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)的政策要求，加強(qiáng)總量控制和結(jié)構(gòu)調(diào)整，切實防范系統(tǒng)性風(fēng)險。重點關(guān)注涉鋼、涉煤、涉房地產(chǎn)、涉擔(dān)保圈信貸客戶風(fēng)險，圍繞最終實現(xiàn)化解風(fēng)險的目標(biāo)，采取減量授信，補充資產(chǎn)抵押物、追加客戶股權(quán)、投資、存貨、應(yīng)收賬款、在建工程抵（質(zhì)）押等“一減六補”方式，持續(xù)緩釋、降低風(fēng)險。對開工率不足、經(jīng)營性現(xiàn)金流為負(fù)、信貸杠桿率高等潛在風(fēng)險客戶，加強(qiáng)監(jiān)測預(yù)警，防范風(fēng)險劣變。對經(jīng)營暫時困難但發(fā)展前景看好、還款意愿較強(qiáng)的客戶，運用再融資、調(diào)整期限和利率等措施，或者采取第三方重組、并購、債務(wù)轉(zhuǎn)移等方式，以時間換取空間，實現(xiàn)資產(chǎn)重組盤活，減少貸款損失。
（四）創(chuàng)新方式，多策并舉，加快不良資產(chǎn)處置進(jìn)度
實行法人不良貸款“一戶一策”，按照清收處置路徑制定具體可行的清收處置方案，逐戶開展資產(chǎn)負(fù)債核實工作，根據(jù)客戶不同情況，用足用好現(xiàn)有政策，采取協(xié)商、處置抵押品、保證人代償、訴訟及組合方式，拓寬風(fēng)險化解渠道，提高不良貸款化解效率。對完全喪失造血能力，或存在逃廢債傾向的客戶，及時采取法律手段實施資產(chǎn)保全和訴訟清收，營造誠信金融環(huán)境。
參考文獻(xiàn)
我國經(jīng)濟(jì)逐漸步入新常態(tài)的發(fā)展階段，結(jié)合不同地方的政策與經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要調(diào)整，在企業(yè)運營管理階段，所面臨的風(fēng)險性問題種類呈現(xiàn)上升趨勢。若企業(yè)自身缺乏債務(wù)清償能力，這部分資金會直接轉(zhuǎn)嫁到商業(yè)銀行。
一、商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)面臨的主要風(fēng)險
（一）操作風(fēng)險因內(nèi)部程序缺乏完善性，人員與信息科技系統(tǒng)存在問題，以及外部事件的存在，均會出現(xiàn)不同程度的操作風(fēng)險。對操作風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)劃分，其中所包含的因素有人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件等部分。在調(diào)查與審查貸款環(huán)節(jié)中，受人為因素的影響，處理業(yè)務(wù)時不按照操作流程所帶來的風(fēng)險。設(shè)計內(nèi)部流程時存在的漏洞，所造成的風(fēng)險?，F(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用，對貸款安全投放與回收所帶來的風(fēng)險。面對外部環(huán)境與外部事件時，由于采取的措施缺乏科學(xué)性，進(jìn)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。
（二）道德風(fēng)險具有信息優(yōu)勢或者具有決策能力的一方，為獲取更多利益采取不利于他人的方式，可能會對他人利益帶來損失，這就是所謂的道德風(fēng)險。信貸業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者與審批人，面對現(xiàn)階段的決策結(jié)果，缺乏足夠的經(jīng)濟(jì)能力對其負(fù)責(zé)，導(dǎo)致決策存在錯誤或者出現(xiàn)違規(guī)行為。信貸管理人員并沒有結(jié)合實際情況，為了迎合上意而發(fā)表意見，實現(xiàn)短期目標(biāo)甚至允許違規(guī)行為的出現(xiàn)。經(jīng)營層的經(jīng)辦人員在日常辦公中，甚至利用制度的漏洞作假，由于信息缺乏真實性而直接影響管理層所制定的決策。
（三）信用風(fēng)險因債務(wù)人的信用評級、履約能力較低，甚至存在違約的情況，所造成損失的風(fēng)險就是信用風(fēng)險，也被稱之為違約風(fēng)險。對于借款人而言，當(dāng)?shù)玫姐y行貸款之后主動權(quán)就掌握在自己的手中，但是貸款的使用權(quán)與歸還應(yīng)由借款人把控，面對借款人所參與的經(jīng)營管理活動，銀行無權(quán)干涉，更不能對其經(jīng)營決策進(jìn)行干預(yù)。由于借款人在經(jīng)營方面存在的風(fēng)險，會直接影響到銀行貸款的安全性，最終導(dǎo)致銀行貸款風(fēng)險。
（四）市場風(fēng)險因商品價格、股票價格、利率與匯率出現(xiàn)的不利變動，導(dǎo)致銀行發(fā)生損失的風(fēng)險，就是所謂的市場風(fēng)險。例如，當(dāng)貸款用于進(jìn)出口商品時，若商品價格出現(xiàn)大幅下降，因貸款額出現(xiàn)的還款困難風(fēng)險，企業(yè)的回籠資金也難以相抵扣，再加上受人民幣或者外部波動的影響，若人民幣出現(xiàn)貶值情況，導(dǎo)致企業(yè)購匯成本上漲的同時，還會降低企業(yè)還款能力所產(chǎn)生的風(fēng)險。
二、商業(yè)銀行對公信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的表現(xiàn)形式
（一）內(nèi)部控制的管理面對管控風(fēng)險的核心工作任務(wù)，商業(yè)銀行貸款人員應(yīng)明確具體需求，在平日的實踐工作環(huán)節(jié)，信貸經(jīng)營管理人員的匹配與資產(chǎn)質(zhì)量的形式并不相符，在具體的實踐環(huán)節(jié)過于注重形式要求，較為側(cè)重于制度與規(guī)范的遵循，難以明確對工信貸相關(guān)業(yè)務(wù)的核心工作。若客戶經(jīng)理缺乏風(fēng)險控制意識，在客戶貸款之前對其進(jìn)行調(diào)查時，所存在一定問題且尚未完善風(fēng)險控制體系，則會導(dǎo)致更多失誤的出現(xiàn)。若商業(yè)銀行采取扁平化的管理方式，若出現(xiàn)人動，使得信貸業(yè)務(wù)接洽人員的更新速度較快，因員工的專業(yè)水平與業(yè)務(wù)能力參差不齊，但凡遇到特殊情況，則導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)無法正常開展。
（二）信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)督客戶在申請貸款之后，商業(yè)銀行應(yīng)做好各項跟進(jìn)工作，將管理工作的作用落實到實處。部分基層的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)在觀察各項信貸資產(chǎn)時，在工具的應(yīng)用方面缺乏專業(yè)性，在對公風(fēng)險客戶的跟進(jìn)與監(jiān)督工作中，難以將其落實到實處。在總體業(yè)務(wù)貸款客戶中，部分分支機(jī)構(gòu)預(yù)警和根據(jù)尚未達(dá)到一半，直接加大商業(yè)銀行的對公信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險?，F(xiàn)階段我國已經(jīng)步入到了現(xiàn)代化與科技化的發(fā)展階段，基層銀行應(yīng)建立現(xiàn)代信貸管理信息系統(tǒng)，將各項檢查處理工作全面落實到位。為避免對公貸款的檢查工作流于形式，只有保證信貸資金流向問題，全面落實抵押管理工作，從根本降低對商業(yè)銀行帶來的損失。
（三）客戶選擇與管理在商業(yè)銀行的運營階段，對公客戶在選擇的過程中，會受到各方面因素的制約。系統(tǒng)分析商業(yè)銀行基本單位的情況，為完成每一階段的業(yè)務(wù)要求，則會選擇一些可達(dá)成考核標(biāo)準(zhǔn)的客戶，客戶的準(zhǔn)入制度因此形同虛設(shè)，直接加大商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，對公信貸業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險問題，因商業(yè)銀行的評測效果有限，再加上后續(xù)風(fēng)險的遷移，為基層商業(yè)銀行帶來較大的壓力。在商業(yè)銀行的運營階段中，無論是風(fēng)險預(yù)測能力，還是風(fēng)險預(yù)控敏感程度，都應(yīng)給予高度重視，若缺乏完善的管理制度或者缺乏相應(yīng)的實踐經(jīng)驗，均會導(dǎo)致各項風(fēng)險問題的加劇。
三、強(qiáng)化對公信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險防范的策略
（一）加強(qiáng)開展基礎(chǔ)管理工作為提高客戶風(fēng)險意識水準(zhǔn)，應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化信貸風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，系統(tǒng)分析不同種類產(chǎn)生信用風(fēng)險的易爆點與傳導(dǎo)路徑，深入研究信貸管理工作后做到防患于未然。分析正在進(jìn)行債務(wù)重組的債務(wù)人信用風(fēng)險情況，應(yīng)了解把握與及時跟進(jìn)債務(wù)人的授信情況，對客戶風(fēng)險進(jìn)行明確劃分。另外，采取精細(xì)化的方式開展信用風(fēng)險管理工作，借助相關(guān)信貸客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，明確企業(yè)的經(jīng)營情況以及貸款使用情況，發(fā)現(xiàn)異常問題后制定實效措施，最大限度降低貸款風(fēng)險。
（二）實行動態(tài)分類管理方式首先，根據(jù)風(fēng)險的發(fā)生態(tài)勢，提高信用風(fēng)險防控能力，合理運用系統(tǒng)工具強(qiáng)化風(fēng)險分級預(yù)警，對風(fēng)險控制緩釋進(jìn)行分類管理，有效化解其中存在的隱患。其次，加強(qiáng)對信貸資產(chǎn)觀察名單的管理，提高風(fēng)險預(yù)估和化解處置能力，對重大信用風(fēng)險管理工作進(jìn)行完善，最大限度減少對資產(chǎn)帶來的損失。最后，結(jié)合實際經(jīng)營情況，重點關(guān)注區(qū)域風(fēng)險以及產(chǎn)能過剩行業(yè)，綜合分析風(fēng)險行業(yè)貸款情況，在最短的時間內(nèi)發(fā)現(xiàn)存在的潛在風(fēng)險，提出解決措施確保信貸業(yè)務(wù)的順利開展。
信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型要體現(xiàn)資本約束的要求，在適度較低的資本占用水平下，保持信貸規(guī)模的有效增長，將工作的著力點放在客戶建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以節(jié)約資本、實現(xiàn)預(yù)期收益。第一，把握信貸政策導(dǎo)向，推動客戶基礎(chǔ)建設(shè)。以三級核心客戶和區(qū)域優(yōu)質(zhì)客戶為主體，充分利用區(qū)域差異化信貸政策，積極介入總優(yōu)客戶落地項目，大力營銷地方支柱產(chǎn)業(yè)客戶，支持國家重點項目，關(guān)注重點區(qū)域，實現(xiàn)增量投放。將地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展與我行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)合起來，在發(fā)展中調(diào)整客戶，將信貸資源配置到高評級客戶群體上，從而實現(xiàn)法人客戶結(jié)構(gòu)的成功轉(zhuǎn)型。咸陽分行以西咸新區(qū)和關(guān)天經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)業(yè)集群帶為核心，加快投放，A+級以上優(yōu)質(zhì)法人客戶貸款占比達(dá)到94%。第二，把握客戶需求，提升市場競爭力。我行已經(jīng)成熟的新業(yè)務(wù)，如融資租賃、銀賃通、發(fā)債、跨境人民幣信用證等，既能實現(xiàn)收入、轉(zhuǎn)移風(fēng)險，又能滿足客戶融資需求，展現(xiàn)農(nóng)行的競爭力。咸陽分行先后為多家企業(yè)辦理融資租賃業(yè)務(wù)5.6億元，遠(yuǎn)期跨境人民幣進(jìn)口信用證業(yè)務(wù)9200萬元，幫助轄內(nèi)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)在銀行間市場發(fā)行融資券融資8.5億元。第三，把握服務(wù)重點，穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)戶貸款轉(zhuǎn)型。鼓勵依托地方產(chǎn)業(yè)，聯(lián)合農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈農(nóng)戶貸款為重點，積極支持特色農(nóng)業(yè)和城鎮(zhèn)化建設(shè)。咸陽分行圍繞陜西渭北蘋果產(chǎn)業(yè)和關(guān)中商品糧產(chǎn)業(yè)，借助多家國家級和省級龍頭企業(yè)，以“公司+果品運銷大戶”、“公司+糧食收購大戶”等形式，發(fā)放農(nóng)戶經(jīng)營貸款，風(fēng)險得到有效控制，用信總量和收益大幅提升，探索出一條適合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)特色的“三農(nóng)”信貸業(yè)務(wù)路徑。第四，把握管理要點，壓降貸款承諾。對貸款承諾的管理容易被邊緣化，但承諾確實占用著較高的經(jīng)濟(jì)資本。加強(qiáng)貸款承諾管理，首先要引起重視，將其作為重要指標(biāo)，納入信貸經(jīng)營考核。其次是建立常態(tài)化的管理機(jī)制，實行定期監(jiān)測、按月清理的工作制度。通過增加報備環(huán)節(jié)等管控措施，嚴(yán)控新增法人貸款承諾。對大額合同逐筆核查，及時撤銷無效合同額度。第五，把握過程控制的方向，體現(xiàn)精細(xì)化管理要求。嚴(yán)格落實堅守不良管控目標(biāo)不變，加大不良和逾期貸款清收力度不變，不良貸款余額和占比控制計劃不變。我行精準(zhǔn)發(fā)力，細(xì)化信貸風(fēng)險措施，嚴(yán)格落實新風(fēng)險“零容忍”制度，對有關(guān)責(zé)任人實行跟蹤問責(zé)。對高風(fēng)險支行治理、空心化支行治理、無不良貸款支行創(chuàng)建等重點工作實施按季督導(dǎo)。信貸前后臺依據(jù)職責(zé)分工，各司其職，合力把控，把問題消滅在萌芽之中。此外，在責(zé)任追究機(jī)制建設(shè)上，堅持按月召開信用風(fēng)險管控例會，及時分析和解決信貸風(fēng)險管理工作中存在的問題，持續(xù)保持全行對信用風(fēng)險的高壓態(tài)勢。對每一個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、每項資料做到細(xì)查勤對，落實細(xì)節(jié)分工，加大監(jiān)測力度。同時充分發(fā)揮風(fēng)險條線一線監(jiān)督作用，嚴(yán)格按照風(fēng)險管控流程，實行早提示、早監(jiān)督，有效控制信貸風(fēng)險點。
強(qiáng)化信貸風(fēng)險管控
正確處理業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險防控的關(guān)系，在風(fēng)險可控的前提下加快發(fā)展，是確保信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)健、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展的前提。對于信貸業(yè)務(wù)來說，更是如此。貸后管理是信貸風(fēng)險防控的重要手段和制度安排，要建立一套有形的、可操作的管理體系，來實現(xiàn)貸后管理防風(fēng)險、減損失的目的。首先，樹立“從嚴(yán)治貸”的經(jīng)營理念，視貸款質(zhì)量為銀行的生命，使?fàn)I銷管理能力與風(fēng)險控制能力相匹配。在全行上下營造嚴(yán)控風(fēng)險的經(jīng)營氛圍，將到期貸款100%收回率和零不良劣變率作為貸后風(fēng)險監(jiān)管的工作目標(biāo)。其次，建立以經(jīng)營行為主責(zé)任，部室按條線監(jiān)管，二級分行風(fēng)險管控例會定期督導(dǎo)，合規(guī)、監(jiān)察部門嚴(yán)格追責(zé)，行長親自主抓的信用風(fēng)險管控機(jī)制。行領(lǐng)導(dǎo)定期主持召開例會，找差距，查問題，逐筆分析逾期和新生不良貸款的具體情況，打通思想，傳授方法，督促風(fēng)險貸款的清收。將風(fēng)險管控目標(biāo)與高管人員履職考核相結(jié)合，由合規(guī)部門定期認(rèn)定發(fā)生逾期及形成不良的責(zé)任，嚴(yán)格追究相關(guān)責(zé)任人，強(qiáng)化信貸從業(yè)人員的責(zé)任心?？蛻舨块T按分管產(chǎn)品明確風(fēng)險防控包抓責(zé)任，信貸部門按周監(jiān)測公布到期貸款管理情況，按月對信用風(fēng)險管控情況進(jìn)行通報分析。近兩年，咸陽分行采取以上措施，到期貸款現(xiàn)金收回率始終保持在99.9%以上，其中幾個季度末達(dá)到100%，新形成不良貸款大幅減少。到期貸款收回率實現(xiàn)100%，無一筆新增不良貸款。最后，充分運用清收處置政策，切實壓降不良。在嚴(yán)控新增不良的同時，要將存量不良貸款的清收處置作為信貸管理工作的重中之重，視為貸后管理的重要環(huán)節(jié)，一戶一策，充分運用清收處置政策，壓降不良余額和占比。按金額大小和難易程度，形成了分層次管理的格局，行級領(lǐng)導(dǎo)親自良貸款的處置工作。在加大直接清收、訴訟清收、責(zé)任清收的同時，對符合減免息條件的，積極尋求政策支持，抓住有利時機(jī)，盡早最大限度地收回不良貸款。對符合核銷條件的，結(jié)合實際，申報核銷，內(nèi)銷外掛，落實管理責(zé)任，持續(xù)加大監(jiān)控和清收力度，維護(hù)農(nóng)行債權(quán)。
關(guān)鍵詞：
商業(yè)銀行；風(fēng)險管控體系；建設(shè)問題；分析研究
1商業(yè)銀行風(fēng)險管理的含義
商業(yè)銀行風(fēng)險指的是商業(yè)銀行在其經(jīng)營過程中受到若干不確定因素的影響，使銀行經(jīng)營取得的實際收益與預(yù)計收益的差異，這種差異會導(dǎo)致銀行產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性。商業(yè)銀行風(fēng)險管理是指是一個動態(tài)的變化過程，是管理層在制定銀行戰(zhàn)略過程中一直貫穿于銀行各項經(jīng)營活動中，用來識別對銀行經(jīng)營活動可能產(chǎn)生影響的未來事件中的不確定因素，根據(jù)銀行經(jīng)營的目標(biāo)，將經(jīng)營風(fēng)險控制在銀行可接受的范圍之內(nèi)的管理活動。商業(yè)銀行風(fēng)險管理采取全面性、全員性、全程性的全面風(fēng)險管理方式。
2商業(yè)銀行風(fēng)險的類型
2.1商業(yè)銀行的信用風(fēng)險
商業(yè)銀行信用風(fēng)險是指在經(jīng)營活動和交易過程中由于借款人或者交易對象違反合同的規(guī)定或者信用質(zhì)量降低，而使債權(quán)人或者金融產(chǎn)品的持有者帶來的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。商業(yè)銀行的信用風(fēng)險的主要特征是：信貸比較集中，中長期貸款比重大，資金的使用、投向和行業(yè)集中性強(qiáng)；由于我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r放慢，企業(yè)經(jīng)營遇到了困難期，使商業(yè)銀行經(jīng)營和資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)下滑的風(fēng)險概率在增加，信用風(fēng)險會逐步加??；商業(yè)銀行的存貸款期限配比不合理，突出的表現(xiàn)是中長期貸款占定期存款的比例逐年增加，定期存款到期可能出現(xiàn)兌現(xiàn)的困難，銀行的存款活期化與貸款的中長期化的矛盾比較明顯，使商業(yè)銀行運營過程中會出現(xiàn)潛在的風(fēng)險。
2.2商業(yè)銀行的市場經(jīng)營風(fēng)險
商業(yè)銀行的市場風(fēng)險來自于利率和匯率的波動給銀行未來收益產(chǎn)生的不確定性。我國對利率和匯率管理制度進(jìn)行改革，逐步廢除管制制度，市場化的利率和匯率制度逐步形成，商業(yè)銀行的經(jīng)營自在不斷的放開，如果市場利率和匯率在短時間內(nèi)產(chǎn)生大的波動，會給商業(yè)銀行帶來市場經(jīng)營方面的風(fēng)險。
2.3商業(yè)銀行的操作風(fēng)險
依據(jù)國家《商業(yè)銀行資本管理辦法》中的有關(guān)論述，商業(yè)銀行的工作人員、管理系統(tǒng)、工作流程以及發(fā)生的外部事件而引起的各種風(fēng)險統(tǒng)稱為操作風(fēng)險，也就是說操作風(fēng)險存在于商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的各個過程中。操作風(fēng)險的表現(xiàn)形式比較多，主要有：商業(yè)銀行違規(guī)操作；優(yōu)質(zhì)客戶不斷分流，商業(yè)銀行之間的市場競爭加劇；銀行機(jī)構(gòu)規(guī)避監(jiān)管等都會加大商業(yè)銀行的操作風(fēng)險。
2.4商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險
商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行資金流動不足產(chǎn)生的風(fēng)險，按照流動性風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因分為商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)兩種類型的流動性風(fēng)險。其表現(xiàn)形式有兩種情況，一是商業(yè)銀行缺少資金不能及時足額的滿足儲戶的平常取款的需要；二是商業(yè)銀行在管理方面出現(xiàn)問題，在短時間內(nèi)沒有辦法按照預(yù)期調(diào)配在其他項目方面投放的資金，會造成銀行暫時的支付困難和流動性風(fēng)險，甚至于會造成商業(yè)銀行出現(xiàn)極端的情況，而被清算破產(chǎn)。
3加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險管控體系的建設(shè)措施
3.1加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險管控的體系建設(shè)
商業(yè)銀行在風(fēng)險管控體系建設(shè)方面要有整體規(guī)劃，商業(yè)銀行內(nèi)部控制的要素包括：銀行內(nèi)部控制環(huán)境、銀行內(nèi)部風(fēng)險分析、識別與評估、銀行內(nèi)部控制措施、信息傳遞與反饋、監(jiān)督評價。商業(yè)銀行應(yīng)按照風(fēng)險管控要素的要求和銀行內(nèi)部管理流程設(shè)計內(nèi)部控制風(fēng)險管理體系的具體內(nèi)容，其具體路徑的走向展開：建立健全銀行內(nèi)部風(fēng)險管控的組織體系、內(nèi)部風(fēng)險管控的部門責(zé)任體系、銀行內(nèi)部控制的業(yè)務(wù)流程以及管理流程體系、銀行內(nèi)部控制的方法措施體系、銀行內(nèi)部控制的風(fēng)險分析考核評價體系等。在具體的風(fēng)險管控體系設(shè)計時，應(yīng)該考慮管理的層級以及要始終保持與相關(guān)法規(guī)的協(xié)調(diào)一致，確保風(fēng)險管控體系能夠體現(xiàn)銀行內(nèi)部績效考核、內(nèi)部審計管理和外部監(jiān)督管理等方面的協(xié)調(diào)統(tǒng)一性。
3.2加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險管理平臺建設(shè)
商業(yè)銀行風(fēng)險管理平臺可以劃分為銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、銀行內(nèi)部管理流程和銀行管理環(huán)節(jié)的控制風(fēng)險點。在管理平臺建設(shè)過程中必須關(guān)注銀行內(nèi)部的崗位責(zé)任制的要求來實施商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險管控體系平臺建設(shè)。使其發(fā)揮能夠根據(jù)風(fēng)險管理預(yù)警信號提示管理者采取風(fēng)險規(guī)避的具體實施。商業(yè)銀行的內(nèi)部管理會隨著環(huán)境變化而及時調(diào)整管理策略，銀行內(nèi)部控制管理平臺也需要不斷優(yōu)化管理流程，使其在風(fēng)險管控過程中更加有效。在具體的管理平臺建設(shè)過程中應(yīng)該根據(jù)銀行金融產(chǎn)品線進(jìn)行設(shè)計，必須做到對銀行的金融產(chǎn)品的品種全覆蓋；內(nèi)部控制操作體系完全獨立；做到計量科學(xué)，預(yù)警靈敏。
3.3加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制的責(zé)任體系建設(shè)
確定商業(yè)銀行各部門責(zé)任，是確保風(fēng)險管控質(zhì)量的重要方面。它是風(fēng)險管理信息傳遞和銀行全面風(fēng)險管控的具體內(nèi)容。在設(shè)計中要遵循全面風(fēng)險管理與銀行業(yè)務(wù)管理平行進(jìn)行，管理的效率性、協(xié)調(diào)性、內(nèi)部不相容職務(wù)的牽制性以及各種管理程式的定位性。根據(jù)各層級確定職責(zé)權(quán)限，設(shè)計不同層次的風(fēng)險管理崗位，成立風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，領(lǐng)導(dǎo)銀行風(fēng)險管控工作。對各部門、各層次進(jìn)行業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測、登記、提出報告和進(jìn)行分析考核。
3.4改善商業(yè)銀行風(fēng)險管控環(huán)境
商業(yè)銀行內(nèi)部控制環(huán)境影響著風(fēng)險管控工作的質(zhì)量，改善銀行內(nèi)部控制環(huán)境，會提升風(fēng)險管控工作的效率。首先創(chuàng)造商業(yè)銀行風(fēng)險管控的氛圍，必須加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)對風(fēng)險管理工作的認(rèn)識。銀行董事會需要將風(fēng)險管控作為銀行戰(zhàn)略管理的重要工作來進(jìn)行強(qiáng)化管理，提高銀行內(nèi)部各層級的風(fēng)險管控的認(rèn)知程度。銀行內(nèi)部的高級管理層，應(yīng)該認(rèn)真執(zhí)行銀行發(fā)展戰(zhàn)略，必須將風(fēng)險管控作為內(nèi)部管理的重點來抓。不斷創(chuàng)新管理方法，調(diào)動風(fēng)險管控部門和人員的積極性。使大家始終保持風(fēng)險管控、人人有責(zé)的工作理念的思維狀態(tài)。其次要加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險信息披露的相關(guān)工作，對表內(nèi)信息例如：銀行資本信息、利率風(fēng)險、銀行信用風(fēng)險等應(yīng)該按有關(guān)規(guī)定的要求進(jìn)行披露。要建立健全科學(xué)的銀行資產(chǎn)評估體系，進(jìn)一步提高銀行的資產(chǎn)管理水平。而對于表外的相關(guān)信息需要建立統(tǒng)一的衡量和檢查測試標(biāo)準(zhǔn)體系。
參考文獻(xiàn)：
信用風(fēng)險特征明顯
整體表面平穩(wěn)。去年下半年以來，各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險全面、集群、復(fù)雜化暴露。農(nóng)合機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險指標(biāo)（不良率）呈現(xiàn)“起點高”“起步晚”“有序暴露”等特點。以福建省數(shù)據(jù)為例，農(nóng)合機(jī)構(gòu)整體不良率曲線是除郵儲、政策性銀行外最為平緩的一條。
個體、區(qū)域顯著差異。農(nóng)合系統(tǒng)各法人機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險暴露情況明顯具有個體、區(qū)域的差異性。單個法人方面，2013年下半年以來，福建銀監(jiān)局轄內(nèi)不良率上升的農(nóng)合機(jī)構(gòu)共計30家，其中不良率增加超過一個百分點的有9家；增加超過三個百分點的僅兩家。農(nóng)村商業(yè)銀行的不良率較農(nóng)村信用社低，這與農(nóng)村商業(yè)銀行在改制中經(jīng)過一輪不良資產(chǎn)剝離清理有關(guān)。福建銀監(jiān)局轄內(nèi)八個地區(qū)（福州、泉州、漳州、莆田、三明、南平、龍巖、寧德）農(nóng)合機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險暴露情況不僅呈現(xiàn)出區(qū)域差異，而且其與當(dāng)?shù)劂y行業(yè)整體信用風(fēng)險發(fā)展趨勢也并不完全同步。
誘因本質(zhì)相似。從非現(xiàn)場監(jiān)管數(shù)據(jù)來看，風(fēng)險的行業(yè)性集中度很高，主要是周期性顯著的行業(yè)及部分輕資產(chǎn)服務(wù)業(yè)。除農(nóng)、林、牧、漁業(yè)外，采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)風(fēng)險突出，一年來的不良率一直較平均不良率高。批發(fā)和零售，住宿和餐飲業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)以及教育行業(yè)近一年來的不良率逐步上升，超越平均不良率。除行業(yè)風(fēng)險因素外，過度融資、擔(dān)保鏈傳導(dǎo)等是農(nóng)合機(jī)構(gòu)不良貸款的主要誘因。
指標(biāo)裂變?nèi)?。隨著風(fēng)險處置工作逐步展開，風(fēng)險抵補能力開始下降，貸款專項損失準(zhǔn)備充足率、貸款損失準(zhǔn)備覆蓋率自2013年年底后開始呈下降趨勢，且自2014年2月開始下降速度增快。流動性指標(biāo)惡化，流動性比例、人民幣超額備付率均呈下降趨勢，存貸比微升。為彌補不良貸款處置導(dǎo)致的貸款損失準(zhǔn)備消耗，貸款損失準(zhǔn)備提取數(shù)額增大，影響農(nóng)合機(jī)構(gòu)撥備后利潤，2014年撥備后資產(chǎn)利潤率、資本利潤率均呈下降趨勢?；蛞蚧ケ！⒙?lián)保等方式風(fēng)險凸顯，各類貸款中保證類貸款比重有所下降，抵押類貸款比重有所上升。此外，農(nóng)合機(jī)構(gòu)通過開展同業(yè)業(yè)務(wù)，資產(chǎn)增速加快，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，同業(yè)資產(chǎn)比重快速提升。抵債資產(chǎn)增加，存在一定的隱匿風(fēng)險。
化解路徑局限。農(nóng)合機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險化解路徑選擇上有其特點。核銷是各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)除現(xiàn)金清收外的主要選擇。國有大行、股份制商業(yè)銀行往往還通過轉(zhuǎn)讓、重組等方式優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。農(nóng)合機(jī)構(gòu)對不良貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、重組的比重較低，更多采用以物抵債和其他清收化解方式。貸款受讓對象合規(guī)性的限制及農(nóng)合機(jī)構(gòu)縣域經(jīng)營的現(xiàn)實條件，使得農(nóng)合機(jī)構(gòu)往往難以找到合適的受讓對象。同時，經(jīng)濟(jì)下行時期貸款轉(zhuǎn)讓價格縮水也使得農(nóng)合機(jī)構(gòu)缺乏轉(zhuǎn)讓處置的動力。貸款倉促核銷可能存在道德風(fēng)險，以物抵債可能帶來抵債資產(chǎn)處置難問題，其他清收方式則面臨合規(guī)問題。農(nóng)合機(jī)構(gòu)所獲抵債資產(chǎn)多為房地產(chǎn)、農(nóng)民財產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營承包權(quán)，這些資產(chǎn)的處置受到經(jīng)濟(jì)下行、房地產(chǎn)價值下降、農(nóng)民財產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營承包權(quán)轉(zhuǎn)讓市場不成熟等外在因素的影響，短時間內(nèi)無法變現(xiàn)，且管理耗時費力，其實際價值可能比預(yù)計中更低。
風(fēng)險如何處置
方向必須清晰。在法律框架不完善和法律執(zhí)行力不強(qiáng)的背景下，信用風(fēng)險產(chǎn)生原因復(fù)雜。風(fēng)險的化解處置牽涉各方利益，信用風(fēng)險的管控必須找準(zhǔn)政府、企業(yè)、銀行與社會的利益平衡點。大面積信用風(fēng)險的防控必須依靠政府。構(gòu)建起“銀行為主體、市場為手段、協(xié)會為依托、監(jiān)管為協(xié)調(diào)、政府總牽頭”的風(fēng)險化解體系。依托各地建立的風(fēng)險聯(lián)系處置機(jī)制，緊緊依靠地方政府推進(jìn)風(fēng)險處置。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和各級監(jiān)管部門應(yīng)及時向政府部門報告風(fēng)險動態(tài)，提請協(xié)調(diào)解決重大風(fēng)險和難點問題。
方法注重靈活。注重原則性與靈活性的有機(jī)結(jié)合，區(qū)別對待。針對風(fēng)險實際，一案一策，分類施治，既對惡意逃廢債務(wù)的失信企業(yè)嚴(yán)厲懲處，也對暫時出現(xiàn)困難但有市場、有效益的誠信企業(yè)慷慨解囊，對經(jīng)營無望的“僵尸企業(yè)”應(yīng)盡快處置。省聯(lián)社應(yīng)協(xié)調(diào)推進(jìn)農(nóng)合機(jī)構(gòu)間在風(fēng)險管控中的合作與信息共享，完善“社團(tuán)貸款”聯(lián)合管理機(jī)制，形成不良資產(chǎn)、抵債資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)調(diào)合作機(jī)制，實現(xiàn)農(nóng)合機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)取暖”“抱團(tuán)維權(quán)”“抱團(tuán)發(fā)展”。
效果立竿見影。風(fēng)險處置落到實處，注重平衡成本效益與風(fēng)險控制、長短期效果與效率。風(fēng)險處置扎實。堅持真實處置，確保處置措施落地，確保風(fēng)險一次性處置到位，不留問題和隱患。責(zé)任追究嚴(yán)實。嚴(yán)格責(zé)任追究，建立遠(yuǎn)期風(fēng)險責(zé)任追溯機(jī)制。夯實長效機(jī)制。不僅要應(yīng)對處置當(dāng)前的風(fēng)險，更要將風(fēng)險案例進(jìn)行積整理和總結(jié)，在適當(dāng)范圍內(nèi)共享、討論，以此為鑒構(gòu)建長效機(jī)制，化當(dāng)前“?！睘槲磥怼皺C(jī)”。
持續(xù)深化改革。信用風(fēng)險的不斷暴露，總根源還在于農(nóng)合機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略定位不明確，治理機(jī)制、信貸管理不到位。應(yīng)通過持續(xù)深化改革，切實解決這些內(nèi)在問題。
堅持服務(wù)本土定位。處于小微企業(yè)、零售貸款細(xì)分市場的農(nóng)合機(jī)構(gòu)、城商行、郵儲的信用風(fēng)險狀況較國有銀行、股份制商業(yè)銀行平穩(wěn)，其抗風(fēng)險能力遠(yuǎn)超其風(fēng)險管理水平，這是因其小額、分散的客戶特點所致。同時，也得益于準(zhǔn)入政策。農(nóng)合機(jī)構(gòu)在縣域面臨的同業(yè)競爭壓力目前仍相對較小，更應(yīng)抓住這段政策有利時期深入挖掘客戶，增加客戶黏性，充分發(fā)揮本土地緣優(yōu)勢。
強(qiáng)化風(fēng)險管理體系。由于縣域“熟人”社會特點，主流的內(nèi)部控制、制衡機(jī)制并不能有效解決農(nóng)合機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)聯(lián)性問題?？赏ㄟ^完善人力資源政策，如由省聯(lián)社統(tǒng)一招收、培訓(xùn)、考核員工，高管異地選派等方式削弱農(nóng)合機(jī)構(gòu)內(nèi)部過于密切的關(guān)聯(lián)性。此外，還可考慮加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，提高物理隔絕和自動分析在信貸管理方面的比重，弱化人為因素的影響。
隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展,電子商務(wù)已經(jīng)成為人們從事商務(wù)活動的新模式。與傳統(tǒng)商品交易方式相比,電子商務(wù)的優(yōu)勢明顯。但由于網(wǎng)絡(luò)信息本身具有虛擬性和不穩(wěn)定性,電子商務(wù)信息易被修改、毀壞與丟失,加之參與電子商務(wù)的主體誠信問題及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展的局限,使得電子商務(wù)信息的真賣性與安全性難以得到保障。因此,電子商務(wù)與傳統(tǒng)的商品交易方式相比對信用風(fēng)險管理的要求更高。如何取得并維持顧客的信任是電子商務(wù)成功的關(guān)鍵所在,欲發(fā)展電子商務(wù)必須先加強(qiáng)電子商務(wù)中的信用風(fēng)險管理制度建設(shè),建立社會信用保障體系。
一、信用機(jī)制建設(shè)成為我國電子商務(wù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急
2010年一季度,中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民新增2000萬人,網(wǎng)民總數(shù)達(dá)到4.04億人。伴隨網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量的持續(xù)增加,網(wǎng)上購物等電子商務(wù)活動逐漸被我國公眾所接受,電子商務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展階段,這為企業(yè)提供了廣闊的電子商務(wù)機(jī)遇。但是,由于我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對較低,有關(guān)市場經(jīng)濟(jì)制度的法律法規(guī)尚不完善,市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的社會信用保障體系尚未建立起來;企業(yè)的市場行為隨機(jī)性大,不少企業(yè)的誠信度還不高;市場信用交易不發(fā)達(dá),社會普遍缺乏現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下的信用意識和信用道德規(guī)范,誠信缺失行為盛行,“三角債”、假冒偽劣商品泛濫等信用危機(jī)現(xiàn)象隨處可見。這些誠信缺失行為和信用危機(jī)現(xiàn)象無疑嚴(yán)重制約了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,并且也成為我國電子商務(wù)發(fā)展的絆腳石。
目前,我國社會信用保障體系僅在少數(shù)行業(yè)開始建立,不少企業(yè)尚未建設(shè)內(nèi)部信用管理制度,大多企業(yè)根本就沒有設(shè)置信用管理部門。人們在電子商務(wù)活動中不重視對客戶信用狀況進(jìn)行調(diào)查與評估,時常錯誤地選擇交易對象,從而導(dǎo)致違約或不履行合同等情況的發(fā)生。因此,發(fā)展我國電子商務(wù)的當(dāng)務(wù)之急是加快建設(shè)企業(yè)信用風(fēng)險管理制度,建立電子商務(wù)社會信用保障體系。
二、企業(yè)電子商務(wù)信用風(fēng)險管理制度的建設(shè)
信用風(fēng)險是指商品交易主體不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行其義務(wù)的潛在可能性。信用風(fēng)險會使商品交易主體因未能獲得預(yù)期的商品交易收益而承擔(dān)財務(wù)上的損失。因此,信用風(fēng)險管理的目標(biāo)就是通過采取將信用風(fēng)險限制在可以接受范圍內(nèi)的措施而獲得最高的風(fēng)險調(diào)整收益。目前,信用風(fēng)險的定量化工具、技術(shù)及模型等理論研究都還沒有形成一個比較完善的體系?；诖?對電子商務(wù)的信用風(fēng)險以及信用風(fēng)險管理的研究顯得尤為重要。
1、建立健全企業(yè)電子商務(wù)信用風(fēng)險管理與內(nèi)部控制體系
借助貫徹執(zhí)行國資委頒發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》和財政部制定的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的強(qiáng)大東風(fēng)。優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制體系,制定電子商務(wù)風(fēng)險監(jiān)控和管控措施,構(gòu)建一個全方位、全過程的高效、規(guī)范的電子商務(wù)信用風(fēng)險管理與內(nèi)部控制體系,預(yù)防并降低電子商務(wù)信用風(fēng)險。電子商務(wù)信用風(fēng)險管理與內(nèi)部控制體系應(yīng)該包括信用風(fēng)險管理組織體系、決策體系、評價體系等內(nèi)容,其中尤其是要加強(qiáng)信用風(fēng)險管理組織體系建設(shè)。建立高效并目相互監(jiān)督的信用風(fēng)險管理組織體系是提高電子商務(wù)信用風(fēng)險管理效率的關(guān)鍵。
加強(qiáng)電子商務(wù)客戶檔案管理,根據(jù)客戶信用信息的變化,及時調(diào)整電子商務(wù)交易品種與規(guī)模,建立合理的應(yīng)收賬款回收機(jī)制。為了防止壞賬,當(dāng)賬款逾期在3個月以內(nèi),由企業(yè)內(nèi)部的信用部門進(jìn)行追收;對于超過3個月的應(yīng)收賬款,應(yīng)尋求外部專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量協(xié)助追收;對于超過半年的應(yīng)收賬款就必須作為壞賬處理,應(yīng)采取法律行動追討逾期賬款。對于前任領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)營中產(chǎn)生的逾期賬款不能繼續(xù)作為應(yīng)收賬款保留在賬上,而應(yīng)將這部分應(yīng)收賬款作為壞賬處理。
在企業(yè)內(nèi)部培育良好的風(fēng)險管理文化,倡導(dǎo)和強(qiáng)化風(fēng)險意識,樹立全方位電子商務(wù)信用風(fēng)險管理理念,實行事前預(yù)測、事中管理、事后處置的全過程電子商務(wù)信用風(fēng)險管理行為。通過建立這一電子商務(wù)信用風(fēng)險管理文化,使員工以誠實守信、審慎務(wù)實的態(tài)度來對待每一次電子商務(wù)業(yè)務(wù),建立一支作風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)、技術(shù)精湛的電子商務(wù)信用風(fēng)險管理隊伍。
2、建設(shè)具有電子商務(wù)信用風(fēng)險預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范功能的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)
加快電子商務(wù)風(fēng)險管理的信息化建設(shè),建立一套具有電子商務(wù)信用風(fēng)險預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范功能的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。各相關(guān)電子商務(wù)的網(wǎng)站都應(yīng)發(fā)揮自身掌握的信息技術(shù)優(yōu)勢,建立起功能強(qiáng)大的電子商務(wù)信息數(shù)據(jù)庫和電子商務(wù)信用風(fēng)險管理信息系統(tǒng),開展信用風(fēng)險的定量化工具、技術(shù)及模型等研究。采用適當(dāng)模型計量信用風(fēng)險,實行電子商務(wù)信用風(fēng)險的量化分析與控制,從而降低電子商務(wù)參與企業(yè)信用風(fēng)險管理的成本,提高電子商務(wù)信用風(fēng)險管理的時效性和準(zhǔn)確性。在電子商務(wù)信用風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上,做好重點電子商務(wù)客戶的信用風(fēng)險內(nèi)部評級,建立電子商務(wù)客戶的信用風(fēng)險識別管理系統(tǒng)。
3、借鑒國際先進(jìn)的信用風(fēng)險管理經(jīng)驗,開發(fā)電子商務(wù)信用風(fēng)險管理模型
傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理量化分析方法主要有信用風(fēng)險因素評估的“6C”法和信用評級法等?！?C”法是指根據(jù)商品交易主體的品德(character)、能力(capacity)、資本(capital)、擔(dān)保(conater-a1)、經(jīng)營環(huán)境(condition)和經(jīng)營連續(xù)性(continuity)等六個因素評定其信用程度(履行商品交易責(zé)任的能力及其可信任程度)。信用評級法主要采用z值模型對體現(xiàn)參與商品交易企業(yè)的贏利、營運等能力的財務(wù)指標(biāo)(銷售利潤率、資本金利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和營業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等)進(jìn)行加權(quán)計算進(jìn)行信用風(fēng)險等級評分。
引言
在信用衍生品出現(xiàn)之后，商業(yè)銀行可以積極主動的進(jìn)行信用風(fēng)險管理以分散集中于銀行體系內(nèi)部的信用風(fēng)險，因此，信用衍生工具得以快速發(fā)展。但是2007年爆發(fā)的金融危機(jī)將信用衍生品使用的利弊置于風(fēng)口浪尖之地，很多人認(rèn)為是信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具的濫用誘發(fā)了此次次貸危機(jī)，因此定量定性分析信用衍生品對銀行體系的穩(wěn)定所產(chǎn)生的影響就尤為重要。
近年來，關(guān)于信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移（CRT）對發(fā)行機(jī)構(gòu)及整體銀行系統(tǒng)影響的文獻(xiàn)大量增加。Rule（2001）分析了跨部門的風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制，指出CRT交易有助于銀行達(dá)到風(fēng)險風(fēng)散化的目的，澳大利亞儲備銀行（Reserve Bank of Australia，2003）認(rèn)為銀行通過參與CRT市場可以更有效地控制信用風(fēng)險，并可以靈活地調(diào)整資產(chǎn)組合以適應(yīng)各種監(jiān)管要求。也有一些研究對CRT市場的迅速發(fā)展持謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為CRT交易弱化了銀行傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理方式的作用，所導(dǎo)致逆向選擇與道德風(fēng)險會嚴(yán)重影響市場的效率，并可能帶來新的法律風(fēng)險，操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險等風(fēng)險。本文試圖從信用衍生品對銀行的行為以及對銀行的風(fēng)險水平兩個方面來詳細(xì)分析其對銀行體系的影響。
實證檢驗
（一）變量選取與模型建立。
我們選取美國信用衍生品市場交易最活躍的13家銀行作為研究樣本。此外我們選取2003年第4季度到2013年第2季度為研究期限，共39個時間序列季度數(shù)據(jù)。本文衍生品交易數(shù)據(jù)來自于美國貨幣監(jiān)理署（OCC），其他數(shù)據(jù)來自于彭博數(shù)據(jù)庫。
我們選擇以下兩個指標(biāo)作為被解釋變量來衡量銀行系統(tǒng)的表現(xiàn)：1.貸款規(guī)模占總資產(chǎn)的比例LTR，衡量銀行貸款規(guī)模。②資產(chǎn)收益的波動率VAROA，衡量銀行的風(fēng)險水平。我們選擇以下幾個可能對被解釋變量產(chǎn)生影響的變量的季度數(shù)據(jù)：①信用衍生品交易占總資產(chǎn)的比重CDAR，用來衡量樣本銀行的信用衍生品交易規(guī)模；2.對數(shù)總資產(chǎn)LNTA，為樣本銀行總資產(chǎn)的自然對數(shù)。③權(quán)益資本比例EQ，為銀行權(quán)益資本占總資產(chǎn)的比例。④美國聯(lián)邦基金利率FED。
（二）動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型的GMM估計。
在動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型中，由于引入了被解釋變量的滯后項作為解釋變量，從而有可能導(dǎo)致解釋變量與隨機(jī)擾動項相關(guān)，即“隨機(jī)解釋變量”問題，針對以上情況，Arellano和Bond（1991）提出的一階差分廣義矩估計GMM方法很好的解決了上述問題。本文就是使用一階差分矩估計的方法對模型進(jìn)行實證檢驗。我們對三家大銀行和其他11家中小銀行的數(shù)據(jù)分別進(jìn)行分析以區(qū)分其不同。對于四組數(shù)據(jù)模型的過度識別檢驗均不能拒絕原假設(shè)“所有工具變量均有效”，擾動項自相關(guān)檢驗也不能拒絕原假設(shè)“擾動項不存在自相關(guān)”，因此差分GMM估計有效。
從實證分析的結(jié)果來看，在危機(jī)發(fā)生之前，信用衍生品的使用的確顯著地增加了中小銀行貸款規(guī)模，但是對于大銀行，信用衍生品的這種影響并不顯著。在危機(jī)發(fā)生之后，無論是針對中小銀行還是大銀行，信用衍生品的使用對貸款規(guī)模的這種積極作用在統(tǒng)計上并不顯著，雖然在這一時期，信用衍生品的渠道依然存在而且具有相當(dāng)?shù)牧鲃有?，但是實體部門的衰退導(dǎo)致了新增貸款的縮減。
從實證分析的結(jié)果來看，在金融危機(jī)發(fā)生之前，信用衍生品的使用顯著地放大了中小銀行的資產(chǎn)回報率的波動性，也就是增加了中小銀行的風(fēng)險。但是，我們并沒有發(fā)現(xiàn)大銀行的信用衍生品交易對標(biāo)準(zhǔn)差有顯著影響，這可能是因為大銀行有更高的風(fēng)險管控能力。
在金融危機(jī)發(fā)生之后，無論是中小銀行還是大銀行，信用衍生品的使用對銀行風(fēng)險影響的消極因素依然存在，但在統(tǒng)計上并不顯著。監(jiān)管的加強(qiáng)再加上對信用衍生品的風(fēng)險性重新審視，各規(guī)模銀行信用衍生品交易重歸于理性，這可能就是金融危機(jī)發(fā)生后信用衍生品對銀行風(fēng)險的影響在統(tǒng)計上并不顯著的原因。
三、結(jié)論與政策建議
我們利用美國商業(yè)銀行信用衍生品市場的面板數(shù)據(jù)分析了信用衍生品交易對銀行貸款規(guī)模以及風(fēng)險水平的影響，并得到以下幾點結(jié)論：
1.在金融危機(jī)發(fā)生之前，對于中小銀行，信用衍生品交易規(guī)模對其貸款規(guī)模的積極影響在統(tǒng)計上是顯著的，而對于大型銀行，信用衍生品交易的這種積極影響在統(tǒng)計上并不顯著。在金融危機(jī)發(fā)生之后，由于各銀行對信用衍生品持有更為謹(jǐn)慎的態(tài)度，無論是中小銀行還是大型銀行，信用衍生品交易規(guī)模對貸款規(guī)模的影響在統(tǒng)計上都不顯著。
2.在金融危機(jī)發(fā)生之前，由于中小銀行的風(fēng)險管控能力差，信用衍生品交易顯著地放大了其風(fēng)險水平，對大型銀行，這種影響并不顯著。而由于重新審視衍生品交易風(fēng)險，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)管，在金融危機(jī)發(fā)生之后，無論是大銀行還是中小銀行，信用衍生品的交易對銀行風(fēng)險的影響都不顯著。
鑒于以上實證分析結(jié)果，結(jié)合我國實際情況，本文對我國信用衍生品市場提出以下建議：
1.積極發(fā)展金融市場。只有在金融市場具有豐富的交易品種以及巨額的交易規(guī)模的時候，信用衍生品交易市場才有可能得到支撐以迅速發(fā)展。
2.建立健全我國的信用評級體制制度。
3.商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立獨立的信用風(fēng)險管理部門并樹立積極的信用風(fēng)險管理觀念。
參考文獻(xiàn)：
