時(shí)間：2022-06-05 16:19:43
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答：《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》是今年《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國發(fā)〔2004〕20號(hào)）的重要配套文件之一，于今年10月9日以國家發(fā)展改革委第21號(hào)令實(shí)施?！逗藴?zhǔn)辦法》的主要依據(jù)是《行政許可法》、《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》和《國務(wù)院對(duì)確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定》。
《核準(zhǔn)辦法》將使我國境外投資管理更為有序、高效，有助于加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，促進(jìn)我國企業(yè)境外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大、投資主體多元化、投資方式多樣化。
問：與以往境外投資項(xiàng)目審批相比，《核準(zhǔn)辦法》有哪些新的變化？在哪些方面體現(xiàn)了改革的精神，簡化了審批的程序和內(nèi)容？
答：與以往的境外投資項(xiàng)目審批相比，《核準(zhǔn)辦法》主要有如下改革：
1．減少程序。改項(xiàng)目審批制為核準(zhǔn)制，將原來項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告兩道審批，改為只核準(zhǔn)項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告。
2．下放權(quán)限。國家原審批限額為中方投資額100萬美元以上項(xiàng)目，新設(shè)定的國家核準(zhǔn)限額為資源開發(fā)類3000萬美元以上、大額用匯類1000萬美元以上，分別提高了30倍和10倍。其余項(xiàng)目下放地方政府核準(zhǔn)，有些項(xiàng)目由企業(yè)自主決策。
3．簡化內(nèi)容。與以往審批項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告不同，項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告核準(zhǔn)主要側(cè)重于確定投資主體、投資方向及合規(guī)性的審查，減少審查產(chǎn)品方案、財(cái)務(wù)效益等應(yīng)由出資人自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。
4．提高效率。明確項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告的內(nèi)容、項(xiàng)目核準(zhǔn)的機(jī)關(guān)及權(quán)限、核準(zhǔn)的程序、核準(zhǔn)的條件及效力，增加核準(zhǔn)的可操作性和透明度。
問：《核準(zhǔn)辦法》的適用范圍是什么？以股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益形式進(jìn)行的境外投資項(xiàng)目是否也需按《核準(zhǔn)辦法》進(jìn)行核準(zhǔn)？
答：根據(jù)《核準(zhǔn)辦法》規(guī)定，不分企業(yè)所有制，不分資金來源、投資形式和方式，對(duì)所有境外投資包括新建、收購、參股項(xiàng)目及增資、再投資項(xiàng)目，均按本辦法核準(zhǔn)。以股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益形式進(jìn)行的境外投資項(xiàng)目，也需按《核準(zhǔn)辦法》進(jìn)行核準(zhǔn)。
問：在境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)方面，中央和地方的權(quán)限如何劃分？地方的項(xiàng)目核準(zhǔn)權(quán)是否可以下放？企業(yè)是否有項(xiàng)目核準(zhǔn)權(quán)？
答：原油、礦山等資源開發(fā)類項(xiàng)目中方投資額3000萬美元以上，以及中方投資用匯額1000萬美元以上的其他類項(xiàng)目，由國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。限額以下的項(xiàng)目由省級(jí)發(fā)展改革部門核準(zhǔn)。項(xiàng)目核準(zhǔn)屬行政許可，企業(yè)沒有項(xiàng)目核準(zhǔn)權(quán)，但中央管理企業(yè)對(duì)限額以下的項(xiàng)目可自主決策，報(bào)國家發(fā)展改革委備案。
問：《核準(zhǔn)辦法》第五條第二款“地方政府按照有關(guān)法規(guī)對(duì)上款所列項(xiàng)目的核準(zhǔn)另有規(guī)定的，從其規(guī)定”應(yīng)如何解釋？
答：該款的“有關(guān)法規(guī)”主要指《國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家計(jì)委關(guān)于加強(qiáng)海外投資項(xiàng)目管理意見的通知》（國發(fā)〔1991〕13號(hào)），該文件明確各級(jí)發(fā)展改革部門負(fù)責(zé)境外投資項(xiàng)目管理。因此，《核準(zhǔn)辦法》第五條第一款對(duì)于限額以下境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)作了明確規(guī)定，即中方投資額3000萬美元以下的資源開發(fā)類項(xiàng)目和中方投資用匯額1000萬美元以下的其他項(xiàng)目，由省級(jí)發(fā)展改革部門核準(zhǔn)。
問：境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)與對(duì)外投資開辦企業(yè)的核準(zhǔn)是什么關(guān)系？
答：境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和對(duì)外投資開辦企業(yè)的核準(zhǔn)，是境外投資管理中兩個(gè)不同的管理環(huán)節(jié)。境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)是發(fā)展改革部門對(duì)境外投資行為從維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全、符合產(chǎn)業(yè)政策、保障公共利益、資本項(xiàng)目管理等公共管理方面進(jìn)行核準(zhǔn)。對(duì)外投資開辦企業(yè)的核準(zhǔn)由商務(wù)部門負(fù)責(zé)，主要是對(duì)境外企業(yè)合同、章程等進(jìn)行核準(zhǔn)。
問：有些境外競標(biāo)或收購項(xiàng)目，時(shí)間要求很緊，又有較大的不確定性，這類項(xiàng)目如何辦理核準(zhǔn)手續(xù)？
答：境外競標(biāo)或收購項(xiàng)目應(yīng)在正式競標(biāo)或?qū)ν庹介_展商務(wù)活動(dòng)前，向國家發(fā)展改革委報(bào)送信息報(bào)告，國家發(fā)展改革委在收到書面信息報(bào)告之日起7個(gè)工作日內(nèi)出具有關(guān)確認(rèn)函件。待項(xiàng)目中標(biāo)或收購條件基本達(dá)成一致后，再向發(fā)展改革部門申請(qǐng)辦理項(xiàng)目核準(zhǔn)手續(xù)。若需對(duì)外簽約，應(yīng)注意寫明“需經(jīng)中國政府有關(guān)部門批準(zhǔn)后生效”或類似條款。
問：項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告與項(xiàng)目可行性研究報(bào)告有何不同？境外投資項(xiàng)目是否還需編制可行性研究報(bào)告？項(xiàng)目可行性研究報(bào)告是否還需得到批準(zhǔn)？
答：根據(jù)《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》（以下簡稱《試點(diǎn)管理辦法》），企業(yè)可以憑境外直接投資主管部門的核準(zhǔn)證書或文件直接到銀行辦理境外直接投資人民幣資金匯出、人民幣前期費(fèi)用匯出和境外投資企業(yè)增資、減資、轉(zhuǎn)股、清算等人民幣資金匯出入手續(xù)。企業(yè)首次辦理境外直接投資相關(guān)的人民幣資金匯出前，應(yīng)到其所在地外匯局辦理前期費(fèi)用登記或境外直接投資登記，企業(yè)之后辦理的其他業(yè)務(wù)應(yīng)在30天內(nèi)向外匯局報(bào)送有關(guān)信息。對(duì)人民幣前期費(fèi)用已經(jīng)匯出6個(gè)月，但仍未獲得境外直接投資主管部門核準(zhǔn)的境外直接投資，企業(yè)應(yīng)將剩余資金調(diào)回。
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企業(yè)境外直接投資需要同時(shí)使用人民幣和外匯資金的，如何進(jìn)行管理？
答：企業(yè)使用人民幣到境外進(jìn)行直接投資按照《試點(diǎn)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定辦理，需要同時(shí)使用外匯資金的，企業(yè)和銀行應(yīng)當(dāng)按照外匯管理相關(guān)規(guī)定，辦理境外直接投資外匯資金匯出入手續(xù)。在辦理外匯資金匯出入手續(xù)時(shí)，銀行應(yīng)當(dāng)?shù)侨胫苯油顿Y外匯管理信息系統(tǒng)進(jìn)行業(yè)務(wù)審核，確保相關(guān)業(yè)務(wù)的合規(guī)性。
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銀行如何辦理境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)？
答：銀行在辦理境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)過程中，可選擇登入RCPMIS（人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)）和直接投資外匯管理信息系統(tǒng)查詢有關(guān)信息，幫助其進(jìn)行交易真實(shí)性審核。業(yè)務(wù)辦理完畢后，銀行應(yīng)向RCPMIS報(bào)送境外直接投資相關(guān)的各類人民幣跨境收付信息，由RCPMIS向直接投資外匯管理信息系統(tǒng)提供人民幣跨境收付信息。
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銀行在辦理境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)履行哪些義務(wù)？
答：一是嚴(yán)格進(jìn)行交易真實(shí)性和合規(guī)性審查。銀行在辦理境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)審慎監(jiān)管規(guī)定，要求境內(nèi)機(jī)構(gòu)提交境外直接投資主管部門的核準(zhǔn)證書或文件等相關(guān)材料，并進(jìn)行認(rèn)真審核。銀行可利用RCPMIS和直接投資外匯管理信息系統(tǒng)對(duì)其進(jìn)行交易真實(shí)性和合規(guī)性審查。
二是按照規(guī)定報(bào)送信息。銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向RCPMIS報(bào)送與境外直接投資及境外人民幣貸款相關(guān)的各類人民幣跨境收付信息。
三是切實(shí)履行反洗錢和反恐融資義務(wù)。在辦理境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，銀行應(yīng)按照《中華人民共和國反洗錢法》和《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》（中國人民銀行令〔2006〕第1號(hào)）、《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》（中國人民銀行令〔2006〕第2號(hào)）、《金融機(jī)構(gòu)報(bào)告涉嫌恐怖融資的可疑交易管理辦法》（中國人民銀行令〔2007〕第1號(hào)）、《金融機(jī)構(gòu)客戶身份識(shí)別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》（中國人民銀行令〔2007〕第2號(hào)）等規(guī)定，切實(shí)履行反洗錢和反恐融資義務(wù)，預(yù)防利用人民幣境外直接投資進(jìn)行洗錢、恐怖融資等違法犯罪活動(dòng)。
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銀行如何辦理有關(guān)境外投資企業(yè)或境外項(xiàng)目的人民幣貸款業(yè)務(wù)？
答：銀行可以按照有關(guān)規(guī)定向境內(nèi)企業(yè)在境外投資的企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)放人民幣貸款。通過本行的境外分行或境外銀行發(fā)放人民幣貸款的，銀行可以向其境外分行調(diào)撥人民幣資金或向境外銀行融出人民幣資金，并在15天內(nèi)向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行備案。在辦理上述業(yè)務(wù)時(shí)，銀行應(yīng)當(dāng)向RCPMIS報(bào)送有關(guān)人民幣跨境收付信息。
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《試點(diǎn)管理辦法》對(duì)境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)規(guī)定了哪些風(fēng)險(xiǎn)防范措施？
答：為保障境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)的平穩(wěn)發(fā)展，按照風(fēng)險(xiǎn)可控、穩(wěn)步有序的原則，《試點(diǎn)管理辦法》主要規(guī)定了以下三方面的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。
一是強(qiáng)化銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)?！对圏c(diǎn)管理辦法》要求銀行以境外直接投資主管部門的核準(zhǔn)為辦理有關(guān)業(yè)務(wù)的前提和主要依據(jù)，根據(jù)有關(guān)審慎監(jiān)管規(guī)定認(rèn)真審核企業(yè)提交的有關(guān)材料，如實(shí)向人民銀行報(bào)送人民幣跨境收付及有關(guān)信息，切實(shí)履行反洗錢和反恐融資義務(wù)。
二是加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享。為在有效防控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上便利銀行和企業(yè)開展業(yè)務(wù)，《試點(diǎn)管理辦法》建立了人民銀行、商務(wù)部、國家外匯管理局等監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制。人民銀行和商務(wù)部定期交換人民幣境外直接投資的審批信息和境外直接投資人民幣實(shí)際收付信息。RCPMIS每日向直接投資外匯管理信息系統(tǒng)傳輸境外直接投資相關(guān)的人民幣跨境收付信息，直接投資外匯管理信息系統(tǒng)每日向RCPMIS傳輸境外直接投資相關(guān)的外匯跨境收付信息。
三是加大事后監(jiān)管力度，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管合作。為將境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理制度落到實(shí)處，《試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定，由人民銀行會(huì)同外匯局對(duì)銀行、企業(yè)的人民幣境外直接投資業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督檢查和處罰，督促銀行切實(shí)履行交易真實(shí)性審核、信息報(bào)送、反洗錢等職責(zé)，監(jiān)督企業(yè)依法開展業(yè)務(wù)活動(dòng)。
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銀行和企業(yè)違反《試點(diǎn)管理辦法》應(yīng)承擔(dān)何種法律責(zé)任？
答：銀行、企業(yè)違反《試點(diǎn)管理辦法》有關(guān)規(guī)定的，人民銀行會(huì)同外匯局可以依法進(jìn)行通報(bào)批評(píng)或處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可以禁止銀行、境內(nèi)機(jī)構(gòu)繼續(xù)開展跨境人民幣業(yè)務(wù)。銀行在辦理境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)違反有關(guān)審慎監(jiān)管規(guī)定的，由有關(guān)部門依法進(jìn)行處罰；違反有關(guān)反洗錢、反恐融資和人民幣銀行結(jié)算賬戶管理規(guī)定的，由人民銀行依法進(jìn)行處罰。
行長：戴相龍
二二年十一月五日
合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法
第一章、總則
第一條、為了規(guī)范合格境外機(jī)構(gòu)投資者在中國境內(nèi)證券市場的投資行為，促進(jìn)中國證券市場的發(fā)展，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。
第二條、本辦法所稱合格境外機(jī)構(gòu)投資者（以下簡稱合格投資者），是指符合本辦法規(guī)定的條件，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局（以下簡稱國家外匯局）額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
第三條、合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。
第四條、合格投資者必須遵守中國的法律法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定。
第五條、中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局依法對(duì)合格投資者在中國境內(nèi)進(jìn)行的證券投資活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。
第二章、資格條件和審批程序
第六條、申請(qǐng)合格投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
（一）申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合所在國家或者地區(qū)法律的規(guī)定和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求；
（二）申請(qǐng)人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求；
（三）申請(qǐng)人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近三年未受到所在國家或者地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰；
（四）申請(qǐng)人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；
（五）中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。
第七條、前條所指的資產(chǎn)規(guī)模等條件是：
基金管理機(jī)構(gòu)：經(jīng)營基金業(yè)務(wù)達(dá)五年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的資產(chǎn)不少于一百億美元；
保險(xiǎn)公司：經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)達(dá)三十年以上，實(shí)收資本不少于十億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于一百億美元；
證券公司：經(jīng)營證券業(yè)務(wù)達(dá)三十年以上，實(shí)收資本不少于十億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于一百億美元；
商業(yè)銀行：最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度，總資產(chǎn)在世界排名前一百名以內(nèi)，管理的證券資產(chǎn)不少于一百億美元。
中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券市場發(fā)展情況，可以調(diào)整上述資產(chǎn)規(guī)模等條件。
第八條、申請(qǐng)合格投資者資格和投資額度，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)通過托管人分別向中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局報(bào)送下列文件：
（一）申請(qǐng)書（包括申請(qǐng)人的基本情況、擬申請(qǐng)投資額度、投資計(jì)劃等）；
（二）符合本辦法第六條規(guī)定條件的證明文件；
（三）與托管人簽訂的托管協(xié)議草案；
（四）最近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表；
（五）資金來源說明書及批準(zhǔn)時(shí)間內(nèi)不撤資承諾函；
（六）申請(qǐng)人的授權(quán)委托書；
（七）中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局要求的其他文件。
前款規(guī)定的文件，凡用外文書寫的，應(yīng)當(dāng)附有中文譯本或中文摘要。
第九條、中國證監(jiān)會(huì)自收到完整的申請(qǐng)文件之日起十五個(gè)工作日內(nèi)，作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定。決定批準(zhǔn)的，頒發(fā)證券投資業(yè)務(wù)許可證；決定不批準(zhǔn)的，書面通知申請(qǐng)人。
第十條、申請(qǐng)人在取得證券投資業(yè)務(wù)許可證后，應(yīng)當(dāng)通過托管人向國家外匯局申請(qǐng)投資額度。
國家外匯局自收到完整的申請(qǐng)文件之日起十五個(gè)工作日內(nèi)，作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定。決定批準(zhǔn)的，書面通知申請(qǐng)人批準(zhǔn)的投資額度并頒發(fā)外匯登記證；決定不批準(zhǔn)的，書面通知申請(qǐng)人。
申請(qǐng)人取得證券投資業(yè)務(wù)許可證后一年內(nèi)未取得外匯登記證的，其證券投資業(yè)務(wù)許可證自動(dòng)失效。
第十一條、為引入中長期投資，對(duì)于符合本辦法第六條規(guī)定的封閉式中國基金或在其他市場有良好投資記錄的養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金的管理機(jī)構(gòu)，予以優(yōu)先考慮。
第三章、托管、登記和結(jié)算
第十二條、托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
（一）設(shè)有專門的基金托管部；
（二）實(shí)收資本不少于八十億元人民幣；
（三）有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員；
（四）具備安全保管基金全部資產(chǎn)的條件；
（五）具備安全、高效的清算、交割能力；
（六）具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格；
（七）最近三年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的紀(jì)錄。
外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營三年以上的，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本條件按其境外總行的計(jì)算。
第十三條、取得托管人資格，必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行和國家外匯局審批。
第十四條、境內(nèi)商業(yè)銀行申請(qǐng)取得托管人資格的，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行和國家外匯局報(bào)送下列文件：
（一）申請(qǐng)書；
（二）金融業(yè)務(wù)許可證副本；
（三）有關(guān)托管業(yè)務(wù)的管理制度；
（四）擁有高效、快速的信息技術(shù)系統(tǒng)的證明文件；
（五）中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行和國家外匯局要求的其他文件。
中國證監(jiān)會(huì)會(huì)同中國人民銀行和國家外匯局審核申請(qǐng)文件，作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定。
第十五條、托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
（一）保管合格投資者托管的全部資產(chǎn)；
（二）辦理合格投資者的有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)；
（三）監(jiān)督合格投資者的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)其投資指令違法、違規(guī)的，及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局報(bào)告；
（四）在合格投資者匯入本金、匯出本金或者收益兩個(gè)工作日內(nèi)，向國家外匯局報(bào)告合格投資者的資金匯入、匯出及結(jié)售匯情況；
（五）每月結(jié)束后五個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局報(bào)告合格投資者的人民幣特殊賬戶的收支情況；
（六）每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后三個(gè)月內(nèi)，編制關(guān)于合格投資者上一年度境內(nèi)證券投資情況的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，并報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局；
（七）保存合格投資者的資金匯入、匯出、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關(guān)資料，其保存的時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于十五年；
（八）中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行和國家外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他職責(zé)。
第十六條、托管人必須將其自有的資產(chǎn)和受托管理的資產(chǎn)嚴(yán)格分開。
托管人必須為不同的合格投資者分別設(shè)置賬戶，對(duì)受托管理的資產(chǎn)實(shí)行分帳管理。
每個(gè)合格投資者只能委托一個(gè)托管人。
第十七條、合格投資者應(yīng)當(dāng)委托托管人，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代其申請(qǐng)開立一個(gè)證券賬戶。托管人在代為申請(qǐng)開立證券賬戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)持合格投資者的委托書及其證券投資業(yè)務(wù)許可證等有效文件，并在開立證券賬戶五個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)情況報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。
合格投資者應(yīng)當(dāng)委托托管人在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為開立人民幣結(jié)算資金賬戶，用于與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金結(jié)算。托管人負(fù)責(zé)合格投資者在境內(nèi)證券投資的資金結(jié)算，并在開立人民幣結(jié)算資金賬戶五個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)情況報(bào)中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局備案。
第四章、投資運(yùn)作
第十八條、合格投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資下列人民幣金融工具：
（一）在證券交易所掛牌交易的除境內(nèi)上市外資股以外的股票；
（二）在證券交易所掛牌交易的國債；
（三）在證券交易所掛牌交易的可轉(zhuǎn)換債券和企業(yè)債券；
（四）中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他金融工具。
第十九條、合格投資者可以委托在境內(nèi)設(shè)立的證券公司，進(jìn)行境內(nèi)證券投資管理。
每個(gè)合格投資者只能委托一個(gè)投資機(jī)構(gòu)。
第二十條、合格投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：
（一）單個(gè)合格投資者對(duì)單個(gè)上市公司的持股比例，不超過該上市公司股份總數(shù)的百分之十；
（二）所有合格投資者對(duì)單個(gè)上市公司的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的百分之二十。
中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券市場發(fā)展情況，可以調(diào)整上述比例。
第二十一條、合格投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)符合《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的要求。
第二十二條、證券公司保存合格投資者的成交記錄、交易活動(dòng)等資料的時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于十五年。
第五章、資金管理
第二十三條、合格投資者經(jīng)國家外匯局批準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)在托管人處開立一個(gè)人民幣特殊賬戶。
托管人應(yīng)當(dāng)在開立人民幣特殊賬戶五個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)情況報(bào)中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局備案。
第二十四條、人民幣特殊賬戶的收入范圍包括：結(jié)匯資金（外匯資金來源于境外，且累計(jì)結(jié)匯的外匯資金不得超過已批準(zhǔn)的投資額度）、賣出證券所得價(jià)款、現(xiàn)金股利、活期存款利息、債券利息。人民幣特殊賬戶的支出范圍包括：買入證券支付價(jià)款（含印花稅、手續(xù)費(fèi)等）、境內(nèi)托管費(fèi)和管理費(fèi)、購匯資金（用于匯出本金及收益）。
人民幣特殊賬戶的資金不得用于放款或者提供擔(dān)保。
第二十五條、合格投資者應(yīng)當(dāng)自中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)證券投資業(yè)務(wù)許可證三個(gè)月內(nèi)匯入本金，全額結(jié)匯后直接轉(zhuǎn)入人民幣特殊賬戶。合格投資者匯入的本金應(yīng)當(dāng)是國家外匯局批準(zhǔn)的可兌換貨幣，金額以批準(zhǔn)額度為限。
合格投資者自取得外匯登記證起三個(gè)月內(nèi)未足額匯入本金的，以實(shí)際匯入金額為批準(zhǔn)額度；已批準(zhǔn)額度和已實(shí)際匯入金額的差額，在經(jīng)批準(zhǔn)取得新的投資額度前不得匯入。
第二十六條、合格投資者為封閉式中國基金管理機(jī)構(gòu)的，匯入本金滿三年后，可委托托管人持規(guī)定的文件向國家外匯局申請(qǐng)分期、分批購匯匯出本金。每次匯出本金的金額不得超過本金總額的百分之二十，相鄰兩次匯出的時(shí)間間隔不得少于一個(gè)月。
其他合格投資者匯入本金滿一年后，可以委托托管人持規(guī)定的文件向國家外匯局申請(qǐng)分期、分批購匯匯出本金。每次匯出本金的金額不得超過本金總額的百分之二十，相鄰兩次匯出的時(shí)間間隔不得少于三個(gè)月。
上述匯款的境外收款人應(yīng)為合格投資者本人。
第二十七條、投資額度的本金匯入不滿一年但超過三個(gè)月的合格投資者，在提交轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)書和轉(zhuǎn)讓合同并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局批準(zhǔn)后，可以將投資額度轉(zhuǎn)讓給其他合格投資者或符合本辦法第六條規(guī)定的其他申請(qǐng)人。
受讓方在獲得國家外匯局額度批準(zhǔn)和證券投資業(yè)務(wù)許可證后，受讓資產(chǎn)值低于外匯局批準(zhǔn)額度的，可以按差額匯入本金。
第二十八條、合格投資者匯出部分或全部本金的，如需重新匯入本金，應(yīng)當(dāng)重新申請(qǐng)投資額度。
第二十九條、合格投資者需購匯匯出上一會(huì)計(jì)年度經(jīng)中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的已實(shí)現(xiàn)稅后收益，應(yīng)當(dāng)委托托管人提前十五個(gè)工作日持下列文件向國家外匯局提出申請(qǐng)：
（一）匯出申請(qǐng)書；
（二）收益實(shí)現(xiàn)年度財(cái)務(wù)報(bào)表；
（三）中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告；
（四）收益分配決議或者其他有效的法律文件；
（五）納稅證明；
（六）國家外匯局要求的其他文件。
前款匯款的境外收款人應(yīng)當(dāng)為合格投資者本人。
第三十條、國家外匯局可以根據(jù)國家外匯收支平衡的需要，對(duì)合格投資者匯出本金及已實(shí)現(xiàn)收益的期限予以調(diào)整。
第六章、監(jiān)督管理
第三十一條、中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局應(yīng)當(dāng)對(duì)合格投資者的證券投資業(yè)務(wù)許可證、外匯登記證進(jìn)行年檢。
第三十二條、中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行和國家外匯局可以要求合格投資者、托管人、證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供合格投資者境內(nèi)投資活動(dòng)提供有關(guān)資料；必要時(shí)，可以進(jìn)行現(xiàn)場檢查。
第三十三條、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以根據(jù)情況，對(duì)合格投資者境內(nèi)證券投資制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則或者對(duì)原有業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行修訂，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后施行。
第三十四條、合格投資者有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在其發(fā)生后五個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行和國家外匯局備案：
（一）變更托管人；
（二）變更法定代表人；
（三）其控股股東變更；
（四）調(diào)整注冊(cè)資本；
（五）涉及訴訟及其他重大事件；
（六）在境外受到重大處罰；
（七）中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局規(guī)定的其他情形。
第三十五條、合格投資者有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)重新申領(lǐng)證券投資業(yè)務(wù)許可證：
（一）變更機(jī)構(gòu)名稱；
（二）被其他機(jī)構(gòu)吸收合并；
（三）中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局規(guī)定的其他情形。
第三十六條、合格投資者有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)將證券投資業(yè)務(wù)許可證和外匯登記證分別交還中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局：
（一）本金已全部匯出；
（二）已轉(zhuǎn)讓投資額度；
（三）法人機(jī)構(gòu)擬解散、進(jìn)入破產(chǎn)程序或者由接管人接管其資產(chǎn)；
（四）中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局規(guī)定的其他情形。
證券投資業(yè)務(wù)許可證、外匯登記證未通過本辦法第三十一條規(guī)定的年檢的，自動(dòng)失效，合格投資者應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定分別交還證券投資業(yè)務(wù)許可證和外匯登記證。
第三十七條、合格投資者、托管人、證券公司等違反本辦法的，由中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行、國家外匯局按照各自的職權(quán)予以警告、罰款；但是，對(duì)同一違法行為，不得給予兩次以上的行政處罰。
一、新的《境外投資管理辦法》意義重大
今年3月16日，商務(wù)部舉行新聞會(huì)，正式對(duì)外《境外投資管理辦法》。辦法于5月1日開始正式實(shí)施。在當(dāng)前應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的形勢下，此舉將進(jìn)一步擴(kuò)大中國的對(duì)外投資，對(duì)調(diào)整結(jié)構(gòu)，振興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)與世界經(jīng)濟(jì)一體化意義重大。與現(xiàn)行規(guī)定相比，新《辦法》主要有以下五個(gè)特點(diǎn)：
一是下放核準(zhǔn)權(quán)限。《辦法》規(guī)定，商務(wù)部僅保留對(duì)少數(shù)重大、敏感的境外投資的核準(zhǔn)權(quán)限，包括1億美元以上的境外投資、特定國別的對(duì)外投資等。以20**年核準(zhǔn)申請(qǐng)件數(shù)估算，將有85%左右的境外投資核準(zhǔn)事項(xiàng)今后將交由省級(jí)人民政府商務(wù)主管部門負(fù)責(zé)。
二是簡化核準(zhǔn)程序?！掇k法》規(guī)定，對(duì)于中方投資額1000萬美元以下的境外投資企業(yè)只需遞交一張申請(qǐng)表，即可在3個(gè)工作日內(nèi)獲得《企業(yè)境外投資證書》。
三是突出管理重點(diǎn)?！掇k法》規(guī)定，商務(wù)主管部門主要對(duì)是否影響雙邊政治和經(jīng)貿(mào)關(guān)系、是否損害國家經(jīng)濟(jì)安全、是否違反國際義務(wù)、是否存在惡性競爭等企業(yè)的境外投資進(jìn)行核準(zhǔn)。境外投資經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性由企業(yè)自行負(fù)責(zé)。
四是強(qiáng)化引導(dǎo)服務(wù)?！掇k法》規(guī)定，商務(wù)部門要加強(qiáng)對(duì)境外投資的引導(dǎo)、促進(jìn)和服務(wù)工作，《對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南》，建設(shè)“對(duì)外投資與合作信息服務(wù)系統(tǒng)”，駐外經(jīng)商機(jī)構(gòu)及時(shí)提供咨詢和信息服務(wù)。建立和完善多雙邊經(jīng)貿(mào)合作機(jī)制等。利用多雙邊經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制或投資促進(jìn)工作機(jī)制，促進(jìn)對(duì)外投資，與有關(guān)國家簽訂了雙邊投資促進(jìn)保護(hù)協(xié)定和避免雙重征稅協(xié)定，加強(qiáng)政府間溝通交流，創(chuàng)造良好國際環(huán)境。
五是提出行為規(guī)范?！掇k法》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)遵守東道國法律法規(guī)，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，依據(jù)自身?xiàng)l件、能力和東道國投資環(huán)境，積極穩(wěn)妥開展境外投資。
二、我省境外投資相關(guān)情況
20**年，對(duì)于我省的境外投資工作來說，是豐收的一年。20**年我省共核準(zhǔn)境外企業(yè)機(jī)構(gòu)家，總投資額億美元,實(shí)際發(fā)生額億美元，同比增長62%，在全國排名第四位。
2009年1-4月，全省累計(jì)新批境外投資企業(yè)41家，累計(jì)合同投資額51億美元，中方投資額為億美元，較上年同期分別增長143倍和36倍。充分顯示了我省境外投資企業(yè)積極性越來越高，特別是一些有較強(qiáng)實(shí)力的企業(yè)對(duì)境外資源性項(xiàng)目的開發(fā)興趣高，手筆大。此次*鋼鐵集團(tuán)有限公司收購集團(tuán)公司億股〔占股權(quán)〕，總交易價(jià)格億元（約合億美元），總交易投資額為1元（約合億美元）每年將收獲得噸的鐵礦石供應(yīng)資源。
截至2009年4月，我省共有境外投資企業(yè)家，總投資額億美元，中方投資額億美元。從境內(nèi)投資主體所在的地區(qū)來看，其中省直家，市45家市48家，市25家，市16家，市10家，市7家，市5家，市4家，市4家市3市1家，1家。
三、關(guān)于做好境外投資管理工作的有關(guān)要求
一是研究深化對(duì)外投資管理體制改革的具體方案，推動(dòng)對(duì)外投資合作便利化，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)境外投資實(shí)行以備案制為主的管理方式。
二是正在抓緊修訂《境外投資管理辦法》，除對(duì)敏感國別和敏感行業(yè)的境外投資保留核準(zhǔn)外，擬一律實(shí)行備案制。
三是加強(qiáng)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測，完善規(guī)劃引導(dǎo)和信息服務(wù)，既引導(dǎo)企業(yè)及個(gè)人了解國外投資環(huán)境和商機(jī)，擴(kuò)大對(duì)外投資，也幫助其加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)。
我國境外直接投資外匯管理經(jīng)歷了一個(gè)管制程度由緊到松、覆蓋范圍由小到大、投資方式由簡到繁、投資主體由少到多的演變過程，歸納起來大體經(jīng)歷了三個(gè)階段：
1.1979～2001年，相關(guān)外匯管理法規(guī)陸續(xù)實(shí)施，對(duì)外投資外匯管理體制初步建立。1979年8月，國務(wù)院頒布改革措施，明確規(guī)定“允許出國辦企業(yè)”，但須一律報(bào)請(qǐng)國務(wù)院審批。1983 年，國務(wù)院授權(quán)原外經(jīng)貿(mào)部為在境外開設(shè)合資經(jīng)營企業(yè)審批和管理歸口部門，原外經(jīng)貿(mào)部據(jù)此于 1984年5月了《關(guān)于在國外和港澳地區(qū)舉辦非貿(mào)易性合資經(jīng)營企業(yè)審批權(quán)限和原則的通知》，1985年2月又制定了《關(guān)于在國外開設(shè)非貿(mào)易性合資經(jīng)營企業(yè)的審批程序和管理辦法（試行）》，初步實(shí)現(xiàn)由個(gè)案審批向規(guī)范性審批的轉(zhuǎn)變，形成了我國對(duì)外直接投資管理體制的雛形。1989年3月，國家外匯管理局并實(shí)施《境外投資外匯管理辦法》，明確規(guī)定擬在境外投資的企業(yè)，在向國家主管部門辦理境外投資審批事項(xiàng)前，應(yīng)該向外匯管理部門提交境外投資外匯資金來源證明，由外匯管理部門負(fù)責(zé)投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查和外匯資金來源審查。1990年6月，國家外匯管理局《境外投資外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》，對(duì)境外投資相關(guān)細(xì)則進(jìn)一步明確，對(duì)外投資外匯管理體制初步建立。
2.2002～2005年，投資資金來源及后續(xù)融資管理逐漸放松，對(duì)外投資外匯管理體制改革不斷推進(jìn)。2002年11月，國家外匯管理局批準(zhǔn)24個(gè)省、自治區(qū)、直轄市進(jìn)行境外投資外匯管理改革試點(diǎn)，對(duì)企業(yè)境外投資采取了積極的政策支持。每年給予試點(diǎn)地區(qū)一定的境外投資購匯額度，在額度內(nèi)允許投資主體購匯境外投資，優(yōu)先支持國家鼓勵(lì)的境外投資項(xiàng)目用匯。2003 年，國家外匯管理局正式取消了境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查和境外投資匯回利潤保證金制度等兩項(xiàng)行政審批，放寬了企業(yè)購匯對(duì)外投資的限制并且簡化了境外投資外匯管理審批手續(xù)。2004年11月，國家外匯管理局出臺(tái)《關(guān)于跨國公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營管理有關(guān)問題的通知》，允許中外資跨國公司調(diào)劑區(qū)域、全球外匯資金，外匯資金境內(nèi)運(yùn)營可以通過自身財(cái)務(wù)公司進(jìn)行，也可以由境內(nèi)成員企業(yè)相互之間通過銀行委托放款的方式進(jìn)行，境內(nèi)外匯資金境外運(yùn)營可以通過自身財(cái)務(wù)公司進(jìn)行，也可以由境內(nèi)成員公司委托境內(nèi)銀行向境外成員公司提供放款。2005年5月，國家外匯管理局將部分地區(qū)開展的境外投資外匯管理改革試點(diǎn)推廣至全國，同時(shí)增加境外投資用匯總額度，各地外匯分局對(duì)境外投資外匯資金來源的審查權(quán)限從300 萬美元提高至1000萬美元。當(dāng)年8月，國家外匯管理局進(jìn)一步調(diào)整銀行為境外投資企業(yè)提供融資性對(duì)外擔(dān)保的管理方式，將境內(nèi)外匯指定銀行為我國境外投資企業(yè)融資提供對(duì)外擔(dān)保的管理方式由逐筆審批調(diào)整為年度余額管理，將實(shí)施對(duì)外擔(dān)保余額管理的銀行范圍由個(gè)別銀行擴(kuò)大到所有符合條件的境內(nèi)外匯指定銀行，將可接受境內(nèi)擔(dān)保的政策受益范圍由境外中資企業(yè)擴(kuò)大到所有境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境外投資企業(yè)，積極解決境外投資企業(yè)海外融資難問題。
3.2006年至今，管理方式持續(xù)改進(jìn)，融資渠道繼續(xù)拓寬，對(duì)外投資外匯管理體制進(jìn)一步優(yōu)化。2006 年 6月，國家外匯管理局《關(guān)于調(diào)整部分境外投資外匯管理政策的通知》，取消境外投資購匯額度規(guī)模限制，并有效地破解了企業(yè)境外投資項(xiàng)目前期費(fèi)用的資金需求難題。2008年8月新修訂的《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》,又簡化了對(duì)境外直接投資外匯管理的行政審批,增設(shè)境外主體在境內(nèi)籌資、境內(nèi)主體對(duì)境外證券投資和衍生產(chǎn)品交易、境內(nèi)主體對(duì)外提供商業(yè)貸款等交易項(xiàng)目的管理原則，境外投資管理法規(guī)依據(jù)的權(quán)威性進(jìn)一步提升。為適應(yīng)新形勢下企業(yè)“走出去”的要求，2009年 8 月，國家外匯管理局公布實(shí)施《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》和《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問題的通知》，整合了近年來境外直接投資外匯管理政策措施，結(jié)合國家外匯管理局直接投資外匯管理信息系統(tǒng)的上線運(yùn)行，對(duì)境外直接投資外匯管理方式和程序進(jìn)行了簡化和規(guī)范，提高了境內(nèi)機(jī)構(gòu)的資金使用效率，有效地拓寬了境外企業(yè)后續(xù)融資渠道，促進(jìn)了境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資的健康發(fā)展。2010年以來，為配合跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作，支持企業(yè)“走出去”，人民銀行以個(gè)案審批的方式開展了人民幣跨境投融資個(gè)案試點(diǎn)。2010 年11 月，新疆率先開展跨境直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)。到2011年2月，各試點(diǎn)地區(qū)共辦理人民幣跨境投融資金額超過1133億元。2011年1月13日，中國人民銀行了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，對(duì)境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范，進(jìn)一步便利了境內(nèi)機(jī)構(gòu)以人民幣開展境外直接投資，標(biāo)志著人民幣計(jì)價(jià)進(jìn)行海外直接投資正式啟動(dòng)。
二、我國境外直接投資外匯管理存在的主要問題
1.境外投資管理職能分割，信息資源共享機(jī)制尚顯不足。一是管理職能分割，管理效率較為低下。目前，對(duì)境外投資的管理涉及商務(wù)部、發(fā)改委、財(cái)政部以及海關(guān)、稅務(wù)、外匯管理等多個(gè)職能部門，審批手續(xù)相對(duì)繁瑣，影響了對(duì)外投資管理的效率。二是信息資源難以共享，監(jiān)管合力不足。涉外管理部門未建立統(tǒng)一協(xié)調(diào)的協(xié)作機(jī)制，各部門根據(jù)各自管理側(cè)重與職責(zé)范圍分別設(shè)計(jì)開發(fā)應(yīng)用系統(tǒng)，但針對(duì)同一主體不同業(yè)務(wù)內(nèi)容與環(huán)節(jié)的管理資源與數(shù)據(jù)信息無法共享，降低了境外投資管理的整體質(zhì)量和工作效率。
2.境外投資管理政策尚存漏洞，部分操作環(huán)節(jié)有待改進(jìn)。一是部分境外投資企業(yè)游離于監(jiān)管之外，境外投資管理尚存漏洞。由于歷史原因，未經(jīng)商務(wù)部、國家外匯管理局等有關(guān)部門審批或登記，而通過截留出口貨款、境外設(shè)立辦事處轉(zhuǎn)為投資企業(yè)、實(shí)物投資、人民幣投資等方式事實(shí)存在的境外投資企業(yè)，尚未納入境外直接投資管理體系進(jìn)行管理。這些境外投資企業(yè)長期游離于有效監(jiān)管之外，造成境外投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，影響了國家對(duì)境外投資企業(yè)管理的嚴(yán)肅性和有效性。二是部分政策規(guī)定在操作環(huán)節(jié)上有待改進(jìn)。比如，銀行辦理境外投資資金匯出時(shí)對(duì)已匯出前期費(fèi)用的扣減存在操作缺陷。外匯指定銀行在辦理境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資資金匯出時(shí)，應(yīng)扣減已匯出的前期費(fèi)用金額，但在實(shí)際操作中，如若企業(yè)已匯出前期費(fèi)用并非在該行辦理，也未對(duì)國家外匯管理局是否在相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中從直接投資資金總額中扣減，則銀行對(duì)費(fèi)用扣減缺乏有效審核手段，容易導(dǎo)致匯出資金超出規(guī)模限制。再比如，境內(nèi)企業(yè)將境外直接投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)的實(shí)際操作程序不夠完善?！毒硟?nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》要求境內(nèi)機(jī)構(gòu)將其境外直接投資的企業(yè)股權(quán)全部或者部分轉(zhuǎn)讓給其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)的，相關(guān)資金應(yīng)在境內(nèi)以人民幣支付，股權(quán)出讓方和受讓方應(yīng)分別到所在地國家外匯管理局辦理相關(guān)登記、變更或注銷手續(xù)，未要求股權(quán)受讓方所在地國家外匯管理局對(duì)股權(quán)出讓方相應(yīng)變更或注銷操作進(jìn)行審核，容易導(dǎo)致同一投資事項(xiàng)的重復(fù)登記。三是對(duì)境外直接投資非外匯出資缺少監(jiān)管手段。政策對(duì)境外直接投資外匯出資制定了較為完善的管理規(guī)定，但對(duì)非外匯出資缺少明確規(guī)范措施，特別是實(shí)物與無形資產(chǎn)出資，導(dǎo)致國家外匯管理局可能無法全面掌握境外直接投資情況。
3.境外投資行為缺少規(guī)劃，后續(xù)支持與服務(wù)力度不夠。一是投資主體對(duì)“走出去”政策的研究不足，投資行為缺少規(guī)劃。多數(shù)企業(yè)缺乏前期充分的市場調(diào)研和可行性研究，對(duì)復(fù)雜的國際競爭風(fēng)險(xiǎn)缺乏深入透視和理性研究，在不具備境外發(fā)展實(shí)力條件的情況下盲目投資，投資帶有相當(dāng)?shù)呐既恍院碗S意性，投資主體對(duì)境外企業(yè)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，管理水平較低，特別在財(cái)務(wù)管理方面漏洞較多，外匯投資資金潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。二是境外投資資金的后續(xù)支持與服務(wù)力度不足。盡管近年來國家外匯管理局了關(guān)于向境外直接投資企業(yè)提供商業(yè)貸款或融資性擔(dān)保以及境外放款的相關(guān)規(guī)定，對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資的融資提供了政策支持。但無論是放款還是貸款、擔(dān)保都對(duì)境內(nèi)主體的實(shí)力和資質(zhì)有著較高要求，仍有較多投資主體在境外投資中面臨融資困難，制約其進(jìn)一步發(fā)展。
4.境外投資資金流動(dòng)難以監(jiān)管，事后監(jiān)測分析質(zhì)效不佳。一是在當(dāng)前信息不對(duì)稱的情況下，境外直接投資登記手續(xù)相對(duì)簡化，資金匯出放至銀行辦理，投資者資金來源的合法合規(guī)性難以把握，國家外匯管理局對(duì)于境內(nèi)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、投資可行性以及境外投資項(xiàng)目進(jìn)展情況、資金需求大小缺乏有效控制，投資企業(yè)可以故意夸大投資規(guī)模，將異常資金借助投資渠道匯出境外。二是目前國家外匯管理局缺乏一套完整且行之有效的境外投資監(jiān)管手段，難以有效掌握企業(yè)“走出去”的后續(xù)經(jīng)營、資金使用、盈虧狀況等情況，境內(nèi)機(jī)構(gòu)及其境外分支機(jī)構(gòu)可以視境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢變化，通過關(guān)聯(lián)交易隨時(shí)調(diào)節(jié)資金跨境流動(dòng)的方向和節(jié)奏，從而對(duì)我國國際收支平衡帶來沖擊。三是目前在對(duì)外直接投資管理中，普遍存在重事前審批、輕事后監(jiān)管的現(xiàn)象，有關(guān)統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測與分析評(píng)估水平低下。每年一度的境外投資聯(lián)合年檢中，境內(nèi)機(jī)構(gòu)所提供的年檢資料仍流于形式，無法對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境外投資情況準(zhǔn)確獲知，不能有效地發(fā)揮對(duì)企業(yè)的監(jiān)管作用。
5.個(gè)人境外投資管理問題亟待研究，具體操作需要明確?！秱€(gè)人外匯管理辦法》及《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》為境內(nèi)個(gè)人境外直接投資預(yù)留了政策空間，但迄今仍未有具體的實(shí)施辦法及操作規(guī)程。隨著涉外經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，受境外資源、環(huán)境、投資回報(bào)等因素的吸引，境內(nèi)個(gè)人到境外進(jìn)行直接投資具有需求強(qiáng)烈。按照現(xiàn)行管理架構(gòu)，個(gè)人境外投資必須通過在境內(nèi)成立企業(yè)或其他方式進(jìn)行，但這樣增加了投資主體交易成本，政策限制在一定程度上迫使境內(nèi)個(gè)人通過其他非正常渠道從事實(shí)體投資經(jīng)營活動(dòng)，增加了外匯管理難度，也不利于“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。
三、完善境外直接投資管理的對(duì)策建議
1.加強(qiáng)部門管理協(xié)作，共享資源提高工作效率。針對(duì)目前我國境外投資管理中的多頭管理及信息不共享的現(xiàn)狀，建議由商務(wù)部會(huì)同工商、稅務(wù)、統(tǒng)計(jì)、外匯管理等對(duì)外投資相關(guān)職能管理部門聯(lián)合發(fā)文，實(shí)施統(tǒng)一的對(duì)外投資管理辦法，內(nèi)容涵蓋項(xiàng)目審批、匯兌、稅收、融資、統(tǒng)計(jì)、監(jiān)督等各方面，明確各部門之間的職責(zé)，建立各部門之間的統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理體系。加強(qiáng)商務(wù)部門“直接投資管理系統(tǒng)”與外匯管理“直接投資外匯管理信息系統(tǒng)”以及其他部門信息系統(tǒng)對(duì)接的可行性研究，共享監(jiān)管資源，提高管理效果。進(jìn)一步簡化審批手續(xù)，提高政策法規(guī)的操作性，便于企業(yè)了解掌握境外投資政策，降低政策制定和實(shí)際執(zhí)行成本。
2.加強(qiáng)境外投資政策引導(dǎo)，促進(jìn)境外投資健康發(fā)展。充分借鑒國際上促進(jìn)對(duì)外直接投資企業(yè)發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，政策上加以引導(dǎo)和鼓勵(lì)，資金上加以支持和幫助，為有能力有投資前景的企業(yè)境外投資提供更廣泛的國內(nèi)配套政策便利與相應(yīng)的資金支持，成立專門的推進(jìn)機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供投資區(qū)位咨詢、法律事務(wù)咨詢、投資目的地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)咨詢等多元化、多層次的信息服務(wù)，讓真正有實(shí)力的企業(yè)“走出去”后“站得穩(wěn)”、“走得遠(yuǎn)”。
更好統(tǒng)籌利用外資和境外投資工作，推動(dòng)利用外資和境外投資取得新成績。2013年，全國發(fā)展改革系統(tǒng)在推動(dòng)我國利用外資和境外投資方面取得了新成績，較好地完成了全年各項(xiàng)工作任務(wù)。國外貸款方面，創(chuàng)新管理方式，提高貸款使用水平。國外優(yōu)惠貸款的使用更加注意創(chuàng)新性，并與經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型相適應(yīng)。積極促進(jìn)外國政府貸款工作由“援助型”向“合作型”轉(zhuǎn)變。推動(dòng)航空、租賃、高技術(shù)、生物制藥等領(lǐng)域借用中長期國際商業(yè)貸款，有效降低了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。規(guī)范赴港發(fā)債制度，出臺(tái)《境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)赴香港特別行政區(qū)發(fā)行人民幣債券申請(qǐng)報(bào)告示范大綱》，推進(jìn)境外人民幣發(fā)債工作。外商投資方面，進(jìn)一步加強(qiáng)引導(dǎo)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)目錄（2013年修訂）》，調(diào)整優(yōu)化了中西部地區(qū)鼓勵(lì)重點(diǎn)和方向。推進(jìn)外商投資管理體制改革，提出了外商投資管理由全面核準(zhǔn)向備案與核準(zhǔn)相結(jié)合轉(zhuǎn)變。開展《外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》修訂。研究提出昆山兩岸產(chǎn)業(yè)合作試驗(yàn)區(qū)方案，建立了昆山試驗(yàn)區(qū)部省際聯(lián)席會(huì)議制度并召開第一次會(huì)議。參與中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案研究制定工作，提出了建立負(fù)面清單管理模式思路，指導(dǎo)試驗(yàn)區(qū)改革外商投資管理方式。參加中美投資協(xié)定的各輪談判，完成對(duì)美方雙邊投資協(xié)定新范本的技術(shù)討論。境外投資方面，進(jìn)一步加強(qiáng)政策引導(dǎo)服務(wù)。推進(jìn)境外投資管理體制改革，進(jìn)一步下放核準(zhǔn)權(quán)限，將一般性境外投資項(xiàng)目由核準(zhǔn)制改為備案制，并配套推進(jìn)《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》的修訂和項(xiàng)目備案網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)建設(shè)工作。聯(lián)合有關(guān)部門印發(fā)《關(guān)于鼓勵(lì)開展境外農(nóng)業(yè)投資合作的指導(dǎo)意見》。繼續(xù)規(guī)范和完善對(duì)境外股權(quán)投資基金的管理。積極推進(jìn)與重點(diǎn)國家和地區(qū)的投資合作。
2013年以來，我國吸收外商直接投資結(jié)束了2012年小幅下滑的態(tài)勢，全年非金融領(lǐng)域?qū)嶋H吸收外資1176億美元，同比增長5.3%。吸引外商直接投資更加注重效益和質(zhì)量，強(qiáng)調(diào)引資、引技、引智相結(jié)合，并注意優(yōu)化區(qū)域和產(chǎn)業(yè)布局。國外貸款繼續(xù)保持穩(wěn)中有增。企業(yè)境外投資延續(xù)了快速發(fā)展的勢頭，全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類直接投資901.7億美元，同比增長16.8%。
天津市外商投資開發(fā)經(jīng)營成片土地管理暫行辦法
第一條 為了吸引外商投資從事土地成片開發(fā)經(jīng)營（以下簡稱成片開發(fā)），發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)，根據(jù)《中華人民共和國外商投資開發(fā)經(jīng)營成片土地暫行管理辦法》（國務(wù)院56號(hào)令），結(jié)合我市實(shí)際情況，制訂本辦法。
第二條 成片開發(fā)是指在依法取得出讓的國有土地使用權(quán)后，按照規(guī)劃對(duì)土地進(jìn)行綜合性的開發(fā)建設(shè)，包括平整場地、供排水、供電、供熱、道路交通、通信等公用設(shè)施建設(shè)，形成工業(yè)用地和其他建設(shè)用地條件，然后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)、經(jīng)營公用事業(yè)的活動(dòng)；或者進(jìn)一步建設(shè)通用工業(yè)廠房以及相配套的生產(chǎn)和生活服務(wù)設(shè)施等，并對(duì)這些建筑物從事轉(zhuǎn)讓或出租的經(jīng)營活動(dòng)。
成片開發(fā)應(yīng)確定明確的開發(fā)目標(biāo)，有意向明確的利用開發(fā)后土地的建設(shè)項(xiàng)目。
第三條 吸收外商投資進(jìn)行成片開發(fā)的項(xiàng)目，按照市、區(qū)（縣）分工權(quán)限，分別由市建委會(huì)同市土地、規(guī)劃、房管等有關(guān)部門或由區(qū)（縣）人民政府土地管理部門組織編制成片開發(fā)項(xiàng)目建議書（或初步可行性研究報(bào)告，下同），按管理權(quán)限報(bào)批。
外資企業(yè)新開發(fā)的項(xiàng)目在實(shí)施前，應(yīng)報(bào)市計(jì)委納入利用外資計(jì)劃，以平衡安排利用外資和固定資產(chǎn)投資規(guī)模。
第四條 成片開發(fā)應(yīng)分別依照《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》、《中華人民共和國外資企業(yè)法》和天津市的有關(guān)規(guī)定，成立從事開發(fā)經(jīng)營的中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)或外資企業(yè)（以下簡稱開發(fā)企業(yè)）。
經(jīng)營房地產(chǎn)開發(fā)的開發(fā)企業(yè)必須有與開發(fā)規(guī)模相適應(yīng)的注冊(cè)資金方可核準(zhǔn)登記。
開發(fā)企業(yè)受中華人民共和國法律的管轄和保護(hù)，其一切活動(dòng)應(yīng)遵守中華人民共和國和天津市的法律、法規(guī)和規(guī)章。
開發(fā)企業(yè)依法自主經(jīng)營管理，但在其開發(fā)區(qū)域內(nèi)沒有行政管理權(quán)。開發(fā)企業(yè)與其開發(fā)區(qū)域內(nèi)的其他企業(yè)的關(guān)系是商務(wù)關(guān)系。
第五條 國有土地使用權(quán)出讓后，其地下資源和埋藏物仍屬于國家所有。如需開發(fā)利用，應(yīng)依照我國有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章辦理。
第六條 開發(fā)企業(yè)應(yīng)編制成片開發(fā)規(guī)劃或者可行性研究報(bào)告，確定開發(fā)建設(shè)的總目標(biāo)、分期目標(biāo)、實(shí)施開發(fā)的具體內(nèi)容和要求，以及開發(fā)后土地利用方案等。成片開發(fā)規(guī)劃報(bào)市人民政府審批。由市建委就實(shí)施有關(guān)公用設(shè)施建設(shè)和經(jīng)營，組織有關(guān)主管部門予以協(xié)調(diào)。
第七條 開發(fā)區(qū)域的各項(xiàng)開發(fā)建設(shè)必須符合我市規(guī)劃要求，服從規(guī)劃管理。
開發(fā)區(qū)域的各項(xiàng)建設(shè)，必須符合國家環(huán)境保護(hù)的法律、法規(guī)、規(guī)章和標(biāo)準(zhǔn)。
第八條 開發(fā)企業(yè)必須在實(shí)施成片開發(fā)規(guī)劃并達(dá)到出讓國有土地使用權(quán)合同規(guī)定的條件后，方可轉(zhuǎn)讓國有土地使用權(quán)。開發(fā)企業(yè)未按照出讓國有土地使用權(quán)合同規(guī)定的條件和成片開發(fā)規(guī)劃的要求投資開發(fā)土地的，不得轉(zhuǎn)讓國有土地使用權(quán)。
開發(fā)企業(yè)和其他企業(yè)轉(zhuǎn)讓國有土地使用權(quán)或抵押國有土地使用權(quán)，以及國有土地使用權(quán)終止，應(yīng)依照中華人民共和國和天津市有關(guān)的法律、法規(guī)和規(guī)章辦理。
第九條 開發(fā)企業(yè)可以吸引投資者到開發(fā)區(qū)域投資，受讓國有土地使用權(quán)，舉辦企業(yè)。外商投資企業(yè)應(yīng)分別依照《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》、《中華人民共和國外資企業(yè)法》和天津市有關(guān)法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定成立。
在開發(fā)區(qū)域舉辦企業(yè)，應(yīng)符合我國有關(guān)投資產(chǎn)業(yè)政策的要求。本市鼓勵(lì)舉辦先進(jìn)技術(shù)企業(yè)和產(chǎn)品出口企業(yè)。
第十條 開發(fā)區(qū)域的郵電通信事業(yè)，由郵電部門統(tǒng)一規(guī)劃、建設(shè)與經(jīng)營。也可以經(jīng)市郵電主管部門批準(zhǔn)，由開發(fā)企業(yè)投資建設(shè)，或者開發(fā)企業(yè)與郵電部門合資建設(shè)通信設(shè)施，建成后移交郵電部門經(jīng)營，并根據(jù)雙方簽訂的合同，對(duì)開發(fā)企業(yè)給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。
第十一條 開發(fā)企業(yè)投資建設(shè)區(qū)域內(nèi)自備電站、熱力站、水廠等生產(chǎn)性公用設(shè)施的，可以經(jīng)營開發(fā)區(qū)域內(nèi)的供電、供水、供熱等業(yè)務(wù)，也可以交市公用事業(yè)的企業(yè)經(jīng)營，公用設(shè)施能力有富余，需要供應(yīng)區(qū)域外或者需要與區(qū)域外設(shè)施聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行的，開發(fā)企業(yè)應(yīng)與市公用事業(yè)的企業(yè)按國家有關(guān)規(guī)定簽訂合同，按合同規(guī)定的條件經(jīng)營。
開發(fā)區(qū)域接引區(qū)域外水、電等資源的，由市公用事業(yè)的企業(yè)經(jīng)營。
第十二條 開發(fā)區(qū)域地塊范圍涉及我市海岸港灣的，岸線要服從國家統(tǒng)一規(guī)劃和管理。開發(fā)企業(yè)可以按照我國交通主管部門的統(tǒng)一規(guī)劃，建設(shè)和經(jīng)營專用港區(qū)和碼頭。
第十三條 開發(fā)區(qū)域內(nèi)不得從事中華人民共和國和天津市的法律、法規(guī)和規(guī)章禁止的經(jīng)營活動(dòng)和社會(huì)活動(dòng)。
第十四條 在開發(fā)區(qū)域內(nèi)舉辦出口加工企業(yè)，在進(jìn)出口管理、海關(guān)管理等方面要按我國有關(guān)規(guī)定辦理。
第十五條 開發(fā)區(qū)域的海關(guān)管理、行政管理、口岸管理、司法管理等，分別由我國有關(guān)主管部門、市人民政府和有管轄權(quán)的司法機(jī)關(guān)組織實(shí)施。
今后央企投資怎么監(jiān)管
國務(wù)院國資委副主任黃丹華介紹說，重點(diǎn)是“管投向、管程序、管風(fēng)險(xiǎn)、管回報(bào)”，以此提高國有資本效率，防止國有資產(chǎn)流失，實(shí)現(xiàn)國有資本保值增值。
管投向是核心環(huán)節(jié)。兩個(gè)《辦法》明確，要推動(dòng)央企投資進(jìn)一步聚焦主業(yè)，向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、重大專項(xiàng)任務(wù)集中，向前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集中，向產(chǎn)業(yè)鏈高端集中。
一是管好發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃。國資委將通過制定中央企業(yè)5年發(fā)展規(guī)劃綱要，審核企業(yè)3年滾動(dòng)發(fā)展規(guī)劃，并一企一策、分戶核定企業(yè)的非主業(yè)投資比例。二是管好中央企業(yè)年度投資計(jì)劃。今后，中央企業(yè)要編制年度投資計(jì)劃，國資委從投資方向、投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資能力等方面，對(duì)企業(yè)年度投資計(jì)劃進(jìn)行備案管理，監(jiān)督企業(yè)年度投資不偏離企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。三是用好投資項(xiàng)目負(fù)面清單。此次兩個(gè)《辦法》最大的創(chuàng)新是提出建立中央企業(yè)投資項(xiàng)目負(fù)面清單制度。負(fù)面清單明確了國資委的監(jiān)管底線，也為中央企業(yè)投資行為劃定了紅線，把中央企業(yè)不能投什么講的很清楚。
黃丹華透露，負(fù)面清單對(duì)投資方向提出了明確的要求。按類別將投資項(xiàng)目劃分為“禁止類”投資項(xiàng)目和“特別監(jiān)管類”投資項(xiàng)目。列入“禁止類”的投資項(xiàng)目，中央企業(yè)一律不得投資；列入“特別監(jiān)管類”的投資項(xiàng)目，中央企業(yè)需報(bào)國資委履行出資人審核把關(guān)程序。
建立投資全過程風(fēng)險(xiǎn)管控體系，設(shè)定投資收益底線
管投向之外，還要管程序。此次出臺(tái)的兩個(gè)《辦法》，對(duì)企業(yè)投資程序規(guī)范進(jìn)一步提出了要求。一是通過制度來規(guī)范程序，企業(yè)要從決策程序、管理流程、風(fēng)險(xiǎn)管控、責(zé)任追究等10個(gè)方面制定具體的投資管理制度，明確程序。二是完善信息系統(tǒng)加強(qiáng)過程管控，央企所有投資項(xiàng)目都要登記在冊(cè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測和管理。三是強(qiáng)化責(zé)任追究。
在管風(fēng)險(xiǎn)方面，今后將建立投資全過程風(fēng)險(xiǎn)管控體系，加強(qiáng)投資全過程檢查評(píng)價(jià)?！巴顿Y全周期包括很多環(huán)節(jié)，哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目失敗?！秉S丹華說。國資委將中央企業(yè)的投資監(jiān)管劃分為事前、事中、事后三階段。事前管理要求中央企業(yè)制定完善投資管理制度，編制投資計(jì)劃報(bào)國資委備案；事中管理強(qiáng)調(diào)國資委對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程進(jìn)行檢查，要求中央企業(yè)做好項(xiàng)目實(shí)施過程中的跟蹤分析與再?zèng)Q策；事后管理規(guī)定國資委和中央企業(yè)都要進(jìn)行投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)，做好重大投資項(xiàng)目的專項(xiàng)審計(jì)工作。
對(duì)此《辦法》即將實(shí)施的意義，參與《辦法》內(nèi)部提交意見者之一，商務(wù)部境外投資專家邢厚媛在接受《中國聯(lián)合商報(bào)》記者采訪時(shí)指出，長期以來，我國對(duì)境外投資的規(guī)范，一直是采用商務(wù)部令和通知一類的方式。從嚴(yán)格意義上講，該《辦法》是規(guī)范境外投資行為的第一部正規(guī)條文，將填補(bǔ)我國法律空白。
對(duì)境外投資的管理，最早是在1984年，商務(wù)部的前身－對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部曾經(jīng)出臺(tái)過一個(gè)規(guī)定，其法律效應(yīng)僅僅限定在一個(gè)文件層面。此后，對(duì)境外投資的管理劃撥入外匯管理模式。就是1989年國家的《境外投資外匯管理辦法》及其《實(shí)施細(xì)則》，總的基調(diào)是對(duì)企業(yè)境外投資實(shí)行嚴(yán)格審批與控制。境外投資的管理體制基本上搭建于1991年到1992年期間，最主要的文件是1991年國務(wù)院批轉(zhuǎn)的關(guān)于境外投資管理的有關(guān)通知。2004年商務(wù)部以16號(hào)令了《關(guān)于境外投資核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》。2004年商務(wù)部、國務(wù)院港澳辦了《商務(wù)部、國務(wù)院港澳辦關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于內(nèi)地企業(yè)赴香港、澳門特別行政區(qū)投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定〉的通知》（商合發(fā)[2004]452號(hào)）。
《辦法》分兩級(jí)審批權(quán)
從《辦法》出臺(tái)的原因看，邢厚媛分析有幾層含意，一是十七大閉幕以后，業(yè)界的呼吁促使商務(wù)部開始著手醞釀并做了《辦法》的起草準(zhǔn)備。二是從近期看，境外投資業(yè)務(wù)發(fā)展加快，增長速度很高。其他發(fā)達(dá)國家都有正規(guī)的法律文本，唯獨(dú)我國沒有。三是經(jīng)過去年金融危機(jī)的影響，中央政府為加快經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)、引導(dǎo)并規(guī)范對(duì)外投資合作的目的，更好地走中國特色的投資戰(zhàn)略，完善內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，互利共贏，安全高效的體系服務(wù)精神。
《辦法》規(guī)定沒兩級(jí)審批權(quán)，即商務(wù)部與省級(jí)商務(wù)主管部門。而省級(jí)商務(wù)主管部門又包括自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)。兩級(jí)審批權(quán)有著嚴(yán)格的規(guī)定，從境外投資金額上看，1000萬以下的歸省級(jí)商務(wù)主管部門審批，1000萬以上的歸商務(wù)部審批。從產(chǎn)業(yè)類別看，能源礦產(chǎn)、商品城和房地產(chǎn)開發(fā)三大類的審批權(quán)歸商務(wù)部，其他產(chǎn)業(yè)的境外投資歸省級(jí)商務(wù)主管部門。三大產(chǎn)業(yè)之所以歸商務(wù)部審批，邢厚媛分析說，屬于關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，是國家對(duì)經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展的需要。
地級(jí)市以及以下的政府部門沒有任何審批權(quán)，只有上報(bào)責(zé)任。比如說，杭州市的企業(yè)要經(jīng)過杭州市外貿(mào)局，外貿(mào)局提出推薦意見到省級(jí)商務(wù)主管部門，最后有省級(jí)核準(zhǔn)。
到目前為止，中國對(duì)境外投資的管理實(shí)際上掌控在三大部委手中：銀監(jiān)會(huì)管理著金融系統(tǒng)的境外投資企業(yè)，國資委掌控著中央大型企業(yè)的境外投資企業(yè)，商務(wù)部管理著其他境外投資企業(yè)。盡管如此，比1998年以前涉及15至16個(gè)政府部門的管理，凈化了很多。
《辦法》將規(guī)范尖銳問題
伴隨著“走出去”的大戰(zhàn)略，像海爾集團(tuán)算是比較成功的企業(yè)，但是像中石油和中司一類的企業(yè)就虧損嚴(yán)重，僅雷曼兄弟公司就套死中國6家銀行的高額資產(chǎn)?！?009年世界經(jīng)濟(jì)形勢分析與預(yù)測》主編之一、社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副所長李向陽說，在過去的20年里，中國有67%的海外投資不成功。所以，據(jù)媒體稱，日前國資委、發(fā)改委、工信部及商務(wù)部等部門，正在加緊調(diào)研，針對(duì)國內(nèi)企業(yè)有可能開展的大規(guī)模的海外投資，將聯(lián)合推出專門的政策措施。
針對(duì)目前境外投資所存在問題如何管理，邢厚媛對(duì)《中國聯(lián)合商報(bào)》記者表示，這是個(gè)很尖銳的問題。
邢厚媛說，從2000年中央提出實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略以來，中國企業(yè)很快融入到全球化的分工和競爭格局當(dāng)中。對(duì)外投資流量已經(jīng)從2000年不到10億美元，發(fā)展到2007年的187億美元，2008年上半年已經(jīng)有256億美元，速度驚人。像TCL、聯(lián)想還有很多中國企業(yè)已經(jīng)被世人矚目。但他們?cè)诳焖俪砷L過程當(dāng)中，也面臨著許多問題。來自三個(gè)方面：
規(guī)避政策監(jiān)管成為境外投資收益非正?；亓鞯牧硪灰蛩?/p>
目前，對(duì)于境外投資收益的匯回，企業(yè)需提供相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告及董事會(huì)決議等材料才能在銀行辦理入賬及使用。年檢中了解到，企業(yè)為規(guī)避政策監(jiān)管，不愿如實(shí)反映境外投資盈虧，怕增加稅負(fù)，存在通過攜帶外幣現(xiàn)鈔、貿(mào)易項(xiàng)下轉(zhuǎn)移定價(jià)等方式轉(zhuǎn)移投資利潤的情況。
“假投資、真逃資”，境外投資無收益
年檢中發(fā)現(xiàn)，有些企業(yè)存在境內(nèi)投資主體辦理境外投資登記后，迅速一次性匯出投資款，但境外一直無實(shí)際投資的項(xiàng)目。近年來，有些境內(nèi)投資主體無辦公場所、無生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目，此類空殼項(xiàng)目，降低了外匯監(jiān)管效果。
監(jiān)管建議
（一）建立境外投資信息政策咨詢服務(wù)體系
各級(jí)政府部門應(yīng)盡快設(shè)立境外投資國別政策咨詢信息網(wǎng)絡(luò)，按照重點(diǎn)國別、重點(diǎn)領(lǐng)域，建立國外投資貿(mào)易政策信息庫，增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)用法律和政府保護(hù)機(jī)制保障境外投資合法權(quán)益的意識(shí)和能力，提高境外投資項(xiàng)目質(zhì)量。
（二）加強(qiáng)部門聯(lián)合，完善境外投資政策法規(guī)體系
建議各管理部門之間應(yīng)加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)，保證境外投資管理政策的一致性和協(xié)調(diào)性，改變目前境外投資政出多門的管理模式。進(jìn)一步加大境外投資改革力度，簡化境外投資審批手續(xù)，按照境外投資產(chǎn)業(yè)目錄規(guī)定的層次和類別調(diào)整政策和管理辦法。
