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2企業(yè)價值最大化機制下的戰(zhàn)略資產(chǎn)和融資決策的處理
企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展中，其整體的戰(zhàn)略發(fā)展部分就是融資戰(zhàn)略，因而對于企業(yè)戰(zhàn)略實施的成敗而言，融資決策是關(guān)鍵，在企業(yè)的融資決策發(fā)展中，就要嚴(yán)格的依據(jù)于企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，并對債務(wù)融資和企業(yè)股權(quán)融資的特點進(jìn)行綜合性的分析，對于企業(yè)價值最大化機制下的戰(zhàn)略資產(chǎn)和融資決策的處理過程中，就要做好以下幾個環(huán)節(jié)：
2.1做好擴張戰(zhàn)略的基本融資
企業(yè)擴張的過程中，基于多元化的角度而言，不同的企業(yè)往往有著不同的融資戰(zhàn)略發(fā)展，當(dāng)前企業(yè)擴張戰(zhàn)略發(fā)展中，其基本的融資更是本著合理性的原則，正確的理解債務(wù)水平和企業(yè)剩余資金之間的關(guān)系，并做好專用性投資水平和所獲剩余之間關(guān)系的綜合性分析，這一債務(wù)融資對于橫向一體化有著一定的適合度.而股權(quán)融資對于縱向一體化有著一定的價值.就資產(chǎn)專用性以及交易成本而言，一旦企業(yè)有著相對較大的且無用性的資產(chǎn)時，在企業(yè)業(yè)務(wù)擴張的同時，可以對多樣化的戰(zhàn)略加以采用，在對多樣化戰(zhàn)略不采用的基礎(chǔ)上，在某種程度上說明企業(yè)的非專用性資產(chǎn)相對來說是比較多的.這就說明，資產(chǎn)的專用性往往和業(yè)務(wù)的相關(guān)性存在一定的關(guān)系，同時這種關(guān)系是一種正相關(guān)的關(guān)系.基于交易成本的相關(guān)理論，企業(yè)對于多樣化戰(zhàn)略選擇的同時，更加的傾向于權(quán)益融資，但是在對非相關(guān)多樣化戰(zhàn)略進(jìn)行選擇的時候，對于債務(wù)融資有著一定的適應(yīng)性，企業(yè)的這種債務(wù)權(quán)益比在某種程度上同樣也和業(yè)務(wù)有著一定的相關(guān)性.
2.2做好永續(xù)經(jīng)營戰(zhàn)略的融資處理
企業(yè)融資決策處理的過程中，不僅僅要對高負(fù)債比率的風(fēng)險進(jìn)行綜合性的分析，同時也要對永續(xù)經(jīng)營的一些風(fēng)險進(jìn)行綜合性的考慮，在某種程度上，對于企業(yè)的價值而言，雖然有著一定的負(fù)債比例在某種程度上將企業(yè)的價值顯著增加，但是就其實質(zhì)性而言，負(fù)債融資往往也會帶來一定的風(fēng)險，這也會對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營有著嚴(yán)重的影響作用，尤其是在產(chǎn)業(yè)競爭相對激烈的時候，一些高負(fù)債率的企業(yè)將會有著相對較大的破產(chǎn)概率.在經(jīng)濟危機存在的時候，杠桿率相對較大的企業(yè)將會有著較大的損害，但是對于一些融資能力相對較強的企業(yè)而言，在對經(jīng)濟不景氣這一現(xiàn)象加以利用的同時.在競爭環(huán)境中下，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對于產(chǎn)品市場后續(xù)競爭能力同樣也有著一定的影響作用，企業(yè)后續(xù)投資能力往往會受到高負(fù)債率的負(fù)面影響，同時企業(yè)的價格戰(zhàn)的相關(guān)財務(wù)承受能力在某種程度上同樣也受到高負(fù)債比率的直接性影響.永續(xù)經(jīng)營戰(zhàn)略企業(yè)發(fā)展的過程中，相關(guān)的債務(wù)融資在某種程度上將會使得企業(yè)的永續(xù)經(jīng)營能力顯著降低，并保證企業(yè)有著不流暢的現(xiàn)金流通，這時，我們發(fā)現(xiàn)企業(yè)更應(yīng)該加強股權(quán)的融資和發(fā)展.總而言之，從企業(yè)價值角度進(jìn)行分析，股權(quán)融資在某種程度上將低于債券融資.而基于競爭角度和企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展角度而言，企業(yè)的債券融資并不是主要的發(fā)展方向.企業(yè)在實際的產(chǎn)品市場競爭中，就要做好企業(yè)的融資，這種融資決策的確定，不僅僅要依據(jù)于競爭類型，同時要依據(jù)于戰(zhàn)略性的主要發(fā)展方向.企業(yè)融資決策發(fā)展過程中，企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展，企業(yè)之間的競爭以及企業(yè)之間的價值在某種程度上同樣也有著一定的相互作用.
管理的協(xié)同性、統(tǒng)一的規(guī)范性、利益互動依存性以及集團(tuán)總部的主導(dǎo)性，也正是因為這些特點所以才決定了集團(tuán)性企業(yè)在實施融資戰(zhàn)略管理時的可行性。
1.2在社會經(jīng)濟不斷發(fā)展的過程中，間接融資取得了不錯的發(fā)展
從整體的發(fā)展情況來看，我國的集團(tuán)性企業(yè)在融資活動的實際操作過程中還存在一些需要去及時解決的問題，比如融資渠道比較單一，對間接銀行融資比較重視；信用比較缺失，這樣就會導(dǎo)致融資效果受到一定程度的影響；融資結(jié)構(gòu)也不是很合理等。通過分析集團(tuán)性企業(yè)的特點可以看出在實施融資戰(zhàn)略管理的過程中，集團(tuán)性企業(yè)是具備良好基礎(chǔ)的，而傳統(tǒng)融資存在的很多問題也為企業(yè)融資活動的改善提供了足夠的空間。融資戰(zhàn)略在運用和籌集資金的時候主要是從整體發(fā)展和長期發(fā)展的眼光去看待的，在集團(tuán)性企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，經(jīng)營環(huán)境經(jīng)常都在發(fā)生變化，采用融資戰(zhàn)略才能夠讓企業(yè)資金的運用效果和供應(yīng)能力得到有效保證，這樣企業(yè)才能夠得到更加穩(wěn)定的發(fā)展。
2融資戰(zhàn)略管理理論
融資戰(zhàn)略就是根據(jù)企業(yè)的實際發(fā)展情況以及內(nèi)外部的環(huán)境情況，為了能夠讓企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的資金需求得到有效滿足，來對企業(yè)一些重大問題進(jìn)行系統(tǒng)和長期的謀劃。而融資戰(zhàn)略目標(biāo)就是指企業(yè)在一定的戰(zhàn)略時間內(nèi)需要完成的資金籌集的總?cè)蝿?wù)，它不僅包括了資金籌集的數(shù)量，同時也包括了資金籌集的質(zhì)量。在實施融資戰(zhàn)略的時候需要建立在集團(tuán)集權(quán)式的管理上。企業(yè)的融資戰(zhàn)略應(yīng)該要和企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略相一致，同時還需要通過相應(yīng)的融資活動來影響和支持企業(yè)的經(jīng)營活動。企業(yè)在制定經(jīng)營戰(zhàn)略的時候，融資戰(zhàn)略會產(chǎn)生比較嚴(yán)重的影響和控制作用，同時還可能會對企業(yè)的發(fā)展情況產(chǎn)生直接影響。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)濟戰(zhàn)略不斷變化的時候也需要對融資戰(zhàn)略進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。
3集團(tuán)企業(yè)融資戰(zhàn)略管理：基于某集團(tuán)的案例分析
本文所分析的這個集團(tuán)性企業(yè)在實際的發(fā)展過程中能夠取得今天不錯的成績和社會地位也并不是一帆風(fēng)順的，在上個世紀(jì)90年代末的時候該企業(yè)也發(fā)生了比較嚴(yán)重的支付危機。隨著社會市場經(jīng)濟體制的不斷改革以及開放了外貿(mào)交易權(quán)，使得該企業(yè)之前因為政策性形成的壟斷市場開始逐漸消失，企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境發(fā)生了比較大的變化，同時企業(yè)的內(nèi)部管理也開始失控、職工的價值觀念扭曲、在實際的擴張中比較盲目。這樣就最終導(dǎo)致了這次支付危機的發(fā)生。企業(yè)要想可持續(xù)發(fā)展，首先就需要對經(jīng)營戰(zhàn)略進(jìn)行相應(yīng)的改善。該集團(tuán)性企業(yè)在面對外部經(jīng)營環(huán)境不斷變化的時候，采用的是主動去適應(yīng)的方式，以提升企業(yè)的價值為導(dǎo)向，推進(jìn)市場化發(fā)展的戰(zhàn)略，加強面向市場的核心競爭力培養(yǎng)，讓企業(yè)在新的外部環(huán)境下重新獲得了生機和活力。同時還對企業(yè)的資源進(jìn)行優(yōu)化配置，對企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，這樣就讓企業(yè)的生存空間拓寬了。該集團(tuán)在實際的發(fā)展過程中，融資模式也從傳統(tǒng)的被動接受轉(zhuǎn)變成主動選擇，融資活動從逐個的點轉(zhuǎn)變成整個集團(tuán)的面，融資實務(wù)從單一的銀行信貸轉(zhuǎn)變成多元化的融資渠道，而融資戰(zhàn)略也開始逐漸變得清晰。
4集團(tuán)型企業(yè)融資戰(zhàn)略管理：由某集團(tuán)案例所引發(fā)的思考
4.1制定融資戰(zhàn)略。
在對融資戰(zhàn)略進(jìn)行制定的時候首先應(yīng)該要對企業(yè)現(xiàn)在和以后可能遇到的融資環(huán)境進(jìn)行分析和了解，而在對融資環(huán)境進(jìn)行分析時則主要可以從外部融資環(huán)境和內(nèi)部融資環(huán)境來進(jìn)行。通過分析和判斷融資環(huán)境，能夠有效的形成融資戰(zhàn)略的主導(dǎo)思想。其次是選擇融資戰(zhàn)略目標(biāo)，融資戰(zhàn)略目標(biāo)一般包括了要滿足資金的需求、降低融資的風(fēng)險以及降低融資的成本。最后就是評估融資能力，融資能力也就是企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險下能夠承受的最大融資金額。要制定出合理的融資戰(zhàn)略，前提就需要確定出融資能力，它會對融資的戰(zhàn)略走向產(chǎn)生最直接的影響。
4.2實施融資戰(zhàn)略。
在制定出融資戰(zhàn)略之后，企業(yè)的融資能力以及自身能夠承受的財務(wù)風(fēng)險就能夠得到明確，同時再根據(jù)投資和經(jīng)營的資金需求就能夠確定出企業(yè)以后的融資目標(biāo)。隨后就需要實施融資戰(zhàn)略，在企業(yè)的整個融資戰(zhàn)略管理體系中，融資戰(zhàn)略的實施也是最關(guān)鍵和最后的環(huán)節(jié)。它主要就包括了融資方式的選擇，融資戰(zhàn)略實施體系的建立、反饋融資戰(zhàn)略以及調(diào)整和評估。
所謂融合教育，簡單地說就是將有特殊需要的自閉癥兒童納入一般的教育系統(tǒng)中，讓有特殊需要的自閉癥兒童和一般自閉癥兒童一起接受教育。融合教育的理念是要讓有特殊需要的自閉癥兒童跟普通同齡自閉癥兒童一起在常規(guī)學(xué)校接受教育，并得到適當(dāng)、合理的支援，使自閉癥兒童們適應(yīng)普通學(xué)校的校園生活，發(fā)揮潛能，更讓其身心均能得到全面的發(fā)展。此外，通過“融合”培植互相關(guān)懷的校園文化，促進(jìn)家庭與學(xué)校合作，共同把普通學(xué)校發(fā)展為兼容及進(jìn)取的群體，為不同能力的自閉癥兒童提供優(yōu)質(zhì)教學(xué)。
融合教育是一個全新的的教育概念，就在學(xué)前教育得領(lǐng)域而言，學(xué)前的融合教育都有處于發(fā)展階段，教育融合的核心目標(biāo)，就是通過家庭融合、社區(qū)融合、幼兒園融合、學(xué)校融合教育訓(xùn)練過程，重點是改善孤獨癥兒童的社會功能、學(xué)習(xí)功能、認(rèn)知功能，來提高自閉癥兒童的社會適應(yīng)能力。融合教育環(huán)境開展教育康復(fù)有利于改善其社會行為習(xí)慣，融合教育的課堂環(huán)境需要系統(tǒng)化、科學(xué)化的個別訓(xùn)練來滿足孤獨癥兒童的特殊教育需要，家長的配合與支持能顯著增強教育康復(fù)效果。教師與家長的態(tài)度對融合教育的成效起到關(guān)鍵作用。
二、學(xué)前自閉癥兒童融合教育存在的問題
1.正常幼兒園對自閉癥兒童在融合教育認(rèn)識上存在的問題
自閉癥兒童由于身心障礙的影響，阻礙并導(dǎo)致他們可能失去了融入的機會，無法像正常的學(xué)齡前兒童一樣進(jìn)入普通幼兒園，再加上對自閉癥兒童的認(rèn)識上的不足，有些老師常常會認(rèn)為自閉癥兒童很多方面有異于常人，如動作協(xié)調(diào)性差、目光渙散、注意力缺陷，等等，他們對某種環(huán)境，某種刺激過度敏感而感到恐懼。有些幼兒園的老師甚至?xí)图议L直接拒絕兒童來幼兒園進(jìn)行隨班就讀。所以，導(dǎo)致部分家長隱瞞孩子是自閉癥兒童的真實情況。而且由于老師沒有經(jīng)過系統(tǒng)的培訓(xùn)或者幼兒園領(lǐng)導(dǎo)不夠重視，所以面對自閉癥幼兒出現(xiàn)的種種狀況也沒有適當(dāng)?shù)奶幚聿呗?。隨著全社會對特殊兒童接納程度的提高，雖然已經(jīng)有為數(shù)不少的普通幼兒園接受自閉癥兒童，但是，大多數(shù)幼兒園自閉癥兒童還是缺乏有針對性的教育干預(yù)措施。有的老師因為不理解自閉癥兒童的行為和心理，采取錯誤的教育，從而會引發(fā)更嚴(yán)重的行為問題。自閉癥兒童的融合教育是有利于體現(xiàn)教育的公正公平，給特殊孩子一個求學(xué)的機會，讓自閉癥兒童有一片自己發(fā)展的天空，學(xué)習(xí)更多的知識，更好地融入主流社會。
2.自閉癥兒童家長在融合教育的問題上沒有正確的理解
大部分的自閉癥兒童家長由于對自閉癥了解的不多，因此在兒童成長的過程中不能及時地察覺和引起足夠的重視，只是簡單地認(rèn)為孩子的發(fā)育只是比同齡人稍微慢了而已，只要進(jìn)入了幼兒園，和其他兒童一起活動就會變得不再自閉了。還有的家長將“融合教育”片面地理解為：就是讓自閉癥兒童在普通幼兒園里就讀，而不會考慮孩子的接受、適應(yīng)情況等。更有甚者，有的家長把“融合教育”的全部意義理解為“讓自閉癥孩子學(xué)會和普通孩子一起玩”，只要自閉癥的兒童進(jìn)入正常幼兒園自然就會模仿正常兒童的行為，只要努力就可以彌補不足，也不去考慮兒童應(yīng)該怎樣上幼兒園才更有意義。這樣的結(jié)果，可能更會導(dǎo)致自閉癥兒童出現(xiàn)社會性發(fā)展的停滯。
3.正常幼兒童家長對自閉癥兒童沒有足夠的認(rèn)識
自閉癥的兒童不應(yīng)該一直被放在特殊教育學(xué)校進(jìn)行教育，那樣自閉癥兒童容易被標(biāo)簽化，那樣就恰恰違反了我們想要達(dá)到的效果，他們接觸不到同齡正常的兒童，就忽略了同伴輔導(dǎo)的作用，自閉癥的孩子經(jīng)常和正常同齡兒童在一起，兒童都喜歡模仿，這樣可以讓正常兒童帶動有自閉癥兒童。家長不可急于求成，要循序漸進(jìn)，積極配合教師以及專業(yè)人士將學(xué)前自閉癥兒童的融合教育盡可能做到最好。如果他們沒有機會和正常的孩子在一起學(xué)習(xí)生活，那么就遠(yuǎn)離了主流社會，更加無法融入主流社會了，所以自閉癥兒童需要融合教育，讓他們多和正常的孩子在一起學(xué)習(xí)、生活。讓他們更加接近主流。
三、學(xué)前自閉癥兒童融合教育的發(fā)展策略
1.對幼兒園教師的培訓(xùn)
首先，幼兒園教師是幼兒園融合教育課堂的主導(dǎo)，她們必須全面了解融合的理念，才能夠在教學(xué)中采取合理的教學(xué)方法。其次，幼兒園教師要了解什么是自閉癥及自閉癥的行為問題。再次，要學(xué)會運用處理自閉癥兒童行為問題的方法，了解自閉癥兒童的優(yōu)點，以便在教學(xué)中有側(cè)重點。最后，能夠及時與家長，特教老師溝通。
2.重視同伴的作用
學(xué)前融合教育的目的，是增加特殊兒童與普通兒童交往的機會，幼兒教師通過提供適當(dāng)?shù)纳鐣h(huán)境和語言環(huán)境，讓自閉癥兒童可以從同伴那里學(xué)習(xí)到學(xué)習(xí)和交往的方式，以培養(yǎng)他們的溝通能力和交往技能。個別同伴的主動接納與支持，還將促進(jìn)孤獨癥兒童溝通技能的發(fā)展。這些策略的實施，有利于對孤獨癥兒童的教育與培養(yǎng)，有利于他們的成長與發(fā)展，更加有有利于融合教育，使這一群體更好地融入主流社會。
3.促進(jìn)家長、學(xué)生、教師及相關(guān)人員的合作
融合教育涉及人員不只是學(xué)生和教師，家長、教師及相關(guān)人員需要通力合作，共同尋求在融合中幫助自閉癥學(xué)生與普通學(xué)生更好融合的方式和策略。充分體現(xiàn)了融合教育中的家庭教育、學(xué)校教育、社會教育的一體化原則。在團(tuán)體合作的基礎(chǔ)上，動員相關(guān)的力量對兒童進(jìn)行診斷、評估、制定與實施干預(yù)訓(xùn)練的計劃，并且要及時更改IEP計劃，對自閉癥兒童更加實用。
4.普通幼兒園與自閉癥兒童家庭的聯(lián)合
幼兒園教師和家長要形成相互信任的關(guān)系?？赏ㄟ^家訪、談話、家園聯(lián)系冊等手段加強與家長之間的交流，以便及時溝通，信息共有。融合教育不光要幼兒園付出努力，家庭也是重要的組成部分，如果雙方都能給予和諧的環(huán)境，對于孤獨癥兒童的成長無疑是很大的幫助，在幼兒園接受的教育，在家里也要去鞏固學(xué)習(xí)，尤其是針對孤獨癥兒童的嚴(yán)重刻板行為，必須要做到學(xué)校和家庭的教育方法相統(tǒng)一，不然結(jié)果就將是徒勞。
綜上所述，融合教育對于自閉癥兒童十分重要，融合教育是他們接受公平教育的一個重要途徑。所以說，自閉癥兒童的融合教育需要社會各方面力量的支持協(xié)助，是一項任重道遠(yuǎn)的任務(wù)。融合教育在中國將會成為一個必然的趨勢。
參考文獻(xiàn)：
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隨著市場經(jīng)濟和股份制的不斷發(fā)展，在世界范圍內(nèi)出現(xiàn)了越來越多的企業(yè)集團(tuán)。從某種意義上來說，企業(yè)集團(tuán)體現(xiàn)了一個國家的經(jīng)濟競爭實力，當(dāng)今世界上國家之間的經(jīng)濟競爭，主要表現(xiàn)為跨國公司和企業(yè)集團(tuán)之間的競爭。為了提升我國在國際競爭中的實力，必須抓緊發(fā)展資本雄厚、競爭力強大、跨越行業(yè)和地區(qū)的跨國企業(yè)集團(tuán)，這也是我國企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略性重組的主要目標(biāo)。從法律地位上看，集團(tuán)下屬企業(yè)都是獨立的法人實體，這不利于企業(yè)集團(tuán)之間的融合，因此非常有必要實施一體化的財務(wù)控制，從而促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的融合。
一、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制概述
財務(wù)控制對于企業(yè)集團(tuán)而言具有十分重要的意義。首先，對企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行控制不僅包括基于產(chǎn)品和銷售的生產(chǎn)、經(jīng)營控制，還應(yīng)該包括基于資本運動的過程控制，這就涉及到財務(wù)控制。其次，企業(yè)集團(tuán)具有相當(dāng)大的規(guī)模，而且管理層次眾多，集團(tuán)成員間的關(guān)系主要表現(xiàn)為資金往來和資本聯(lián)結(jié)，有很多手段可以實施管理控制（比如產(chǎn)品生產(chǎn)、市場營銷、財務(wù)會計等），財務(wù)控制是這些手段中是最基本的，因為它是全方位、全過程的控制，貫穿于企業(yè)集團(tuán)日?；顒拥恼麄€過程。
二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制現(xiàn)存問題
第一，公司治理機制形同虛設(shè)，財務(wù)控制未得到有效貫徹。有些企業(yè)集團(tuán)并沒有形成人格化的股權(quán)，董事會沒有發(fā)揮起應(yīng)有的作用，這使得內(nèi)部人控制有機可乘，弱化了基于股權(quán)的財務(wù)控制。綜觀西方的企業(yè)集團(tuán)，大都是母公司在發(fā)展過程中通過投資、并購等行為構(gòu)建起來的，而我國的很多企業(yè)集團(tuán)卻是基于政策優(yōu)惠、行政命令等方式聯(lián)結(jié)在一起，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰，財務(wù)關(guān)系比較混亂，因此難以根據(jù)產(chǎn)權(quán)構(gòu)建合理的公司治理機制。
第二，財務(wù)運作水平低下。當(dāng)前很多企業(yè)集團(tuán)還保留著計劃經(jīng)濟時代的缺陷，財務(wù)部門的職能未得到清晰定位，做的主要是會計工作，而忽略了在財務(wù)上的作用。一方面，企業(yè)集團(tuán)缺乏系統(tǒng)的財務(wù)戰(zhàn)略、預(yù)算以及定量的指標(biāo)，集團(tuán)運作未能形成沒有統(tǒng)一的財會制度，各下屬單位還是“各自為政”。另一方面，企業(yè)集團(tuán)未能進(jìn)行有效的財務(wù)分析，各下屬單位只是象征性地上交財務(wù)報表，沒有深入分析自身的財務(wù)狀況以及經(jīng)營績效，在企業(yè)決策的過程中也不重視財務(wù)分析、評價的重要性，而是由領(lǐng)導(dǎo)憑“拍腦袋”做決策，因此決策存在一定的盲目性。
第三，財務(wù)信息不可靠。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會產(chǎn)生各種各樣的財務(wù)信息，它能夠以“數(shù)字化”的形式來反映企業(yè)的運營狀況，據(jù)以正確評估經(jīng)營績效，預(yù)測發(fā)展前景。由于企業(yè)集團(tuán)具有龐大的規(guī)模、復(fù)雜的組織，因此需要完善高效的信息系統(tǒng)，從而提供真實有效的財務(wù)信息，然而許多下屬企業(yè)并未將財務(wù)狀況如實上報，而且企業(yè)集團(tuán)的財會制度以及會計科目的設(shè)置缺乏統(tǒng)一，導(dǎo)致財務(wù)報表無法真實反映集團(tuán)的實際財務(wù)信息，同時在編制合并報表的過程中也存在一些問題，從而夸大資產(chǎn)規(guī)模，更加扭曲了企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)狀況。
第四，未建立起有效的財務(wù)監(jiān)控體系。我國當(dāng)前的企業(yè)集團(tuán)普遍存在會計信息造假、財務(wù)亂收濫支、資產(chǎn)流失的現(xiàn)象。這三方面都與財務(wù)具有密切的關(guān)聯(lián)，其中財務(wù)上的亂收濫支是原因，資產(chǎn)流失是結(jié)果，而會計信息造假則是表面現(xiàn)象。這說明在現(xiàn)實當(dāng)中，我國企業(yè)集團(tuán)對于財務(wù)的監(jiān)督非常薄弱，內(nèi)部會計缺乏監(jiān)督動力，內(nèi)部審計基本上沒有發(fā)揮作用；外部的經(jīng)濟監(jiān)控也形同虛設(shè)，國家、社會審計效果有限。除此之外，企業(yè)集團(tuán)實施的主要是事后控制，而缺少更為重要的事前和事中控制。
第五，激勵機制過于簡單。在企業(yè)的管理過程中，實施有效的激勵可以解決多重委托-問題，進(jìn)行健全財務(wù)控制，但我國由于歷史及經(jīng)濟上的原因，沒有建立起相應(yīng)的激勵機制。據(jù)了解，大部分企業(yè)集團(tuán)的管理者并沒有得到與足夠的報酬，也很少有實行年薪制的。由于經(jīng)營管理者的切身利益還和企業(yè)經(jīng)濟效益并沒有有效結(jié)合，因此激勵約束機制難以發(fā)揮預(yù)想中的效果。
三、加強企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制的對策從總體上看，企業(yè)集團(tuán)可以從以下幾個方面入手，強化其財務(wù)控制。
第一，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)?；诂F(xiàn)代企業(yè)制度及公司治理結(jié)構(gòu)，財務(wù)控制的主體應(yīng)該是公司的董事會，公司治理結(jié)構(gòu)的核心是董事會的職權(quán)。財務(wù)控制從機制而言是利益相關(guān)者綜合、全面地管理企業(yè)財務(wù)，因此，完善的財務(wù)控制體系就是健全的公司治理機制的表現(xiàn)。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該以專業(yè)化、獨立性為基礎(chǔ)來構(gòu)建董事會，有力地發(fā)揮股東大會、董事會以及監(jiān)事會對管理層的監(jiān)督和約束。判斷一個董事會是否合理有效，關(guān)鍵在于董事會的人員組成，只有專業(yè)化、獨立性的董事會才能發(fā)揮出作用，為此應(yīng)該積極聘請獨立董事、組建專業(yè)委員會。
第二，授權(quán)給下屬企業(yè)進(jìn)行控制。為了加強企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制的效率，可以把某些權(quán)限授予下屬企業(yè)，具體而言應(yīng)該明確授權(quán)事項和資金使用的額度范圍，尤其應(yīng)該明確規(guī)定那些容易造成資產(chǎn)流失的項目，從而使下屬企業(yè)的各項財務(wù)工作有章可循。例如，集團(tuán)總部集中管理資金，而將授權(quán)下屬企業(yè)以投資、融資權(quán)限，從而下屬企業(yè)有一定的權(quán)力來制定額度范圍內(nèi)的投融資計劃。與此同時，集團(tuán)總部應(yīng)該建立健全這些項目的審核、批復(fù)和控制制度，加強對這些項目的跟蹤，從而規(guī)范下屬企業(yè)的財務(wù)行為。
第三，加強預(yù)算控制，完善信息網(wǎng)絡(luò)體系。在財務(wù)控制和目標(biāo)管理中，預(yù)算是非常有效的一種手段。制定預(yù)算應(yīng)該基于財務(wù)目標(biāo)，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況來加以規(guī)劃，通過財務(wù)預(yù)算，企業(yè)集團(tuán)可以系統(tǒng)完整地反映所擁有的資源和目前的配置情況。在編制預(yù)算的過程中，應(yīng)該將集團(tuán)整體的經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行逐一分解、層層落實，并以此作為對各下屬企業(yè)績效考核的標(biāo)準(zhǔn)。
第四，健全對下屬企業(yè)的考核制度。企業(yè)集團(tuán)及其下屬企業(yè)具有相同的最終目標(biāo)，那就是使企業(yè)的利潤最大化。下屬企業(yè)從集團(tuán)獲取資金，進(jìn)而開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，一方面要保證資金的完整、安全，另一方面還必須追求盈利，完成企業(yè)集團(tuán)下達(dá)的考核指標(biāo)。為了確保投資收益的實現(xiàn)，企業(yè)集團(tuán)可以從兩個方面入手：一是制定合理的投資回報率，保證資產(chǎn)的保值增值。
參考文獻(xiàn)
隨著市場經(jīng)濟和股份制的不斷發(fā)展，在世界范圍內(nèi)出現(xiàn)了越來越多的企業(yè)集團(tuán)。從某種意義上來說，企業(yè)集團(tuán)體現(xiàn)了一個國家的經(jīng)濟競爭實力，當(dāng)今世界上國家之間的經(jīng)濟競爭，主要表現(xiàn)為跨國公司和企業(yè)集團(tuán)之間的競爭。為了提升我國在國際競爭中的實力，必須抓緊發(fā)展資本雄厚、競爭力強大、跨越行業(yè)和地區(qū)的跨國企業(yè)集團(tuán)，這也是我國企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略性重組的主要目標(biāo)。從法律地位上看，集團(tuán)下屬企業(yè)都是獨立的法人實體，這不利于企業(yè)集團(tuán)之間的融合，因此非常有必要實施一體化的財務(wù)控制，從而促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的融合。
一、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制概述
財務(wù)控制對于企業(yè)集團(tuán)而言具有十分重要的意義。首先，對企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行控制不僅包括基于產(chǎn)品和銷售的生產(chǎn)、經(jīng)營控制，還應(yīng)該包括基于資本運動的過程控制，這就涉及到財務(wù)控制。其次，企業(yè)集團(tuán)具有相當(dāng)大的規(guī)模，而且管理層次眾多，集團(tuán)成員間的關(guān)系主要表現(xiàn)為資金往來和資本聯(lián)結(jié)，有很多手段可以實施管理控制（比如產(chǎn)品生產(chǎn)、市場營銷、財務(wù)會計等），財務(wù)控制是這些手段中是最基本的，因為它是全方位、全過程的控制，貫穿于企業(yè)集團(tuán)日?；顒拥恼麄€過程。
二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制現(xiàn)存問題
第一，公司治理機制形同虛設(shè)，財務(wù)控制未得到有效貫徹。有些企業(yè)集團(tuán)并沒有形成人格化的股權(quán)，董事會沒有發(fā)揮起應(yīng)有的作用，這使得內(nèi)部人控制有機可乘，弱化了基于股權(quán)的財務(wù)控制。綜觀西方的企業(yè)集團(tuán)，大都是母公司在發(fā)展過程中通過投資、并購等行為構(gòu)建起來的，而我國的很多企業(yè)集團(tuán)卻是基于政策優(yōu)惠、行政命令等方式聯(lián)結(jié)在一起，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰，財務(wù)關(guān)系比較混亂，因此難以根據(jù)產(chǎn)權(quán)構(gòu)建合理的公司治理機制。
第二，財務(wù)運作水平低下。當(dāng)前很多企業(yè)集團(tuán)還保留著計劃經(jīng)濟時代的缺陷，財務(wù)部門的職能未得到清晰定位，做的主要是會計工作，而忽略了在財務(wù)上的作用。一方面，企業(yè)集團(tuán)缺乏系統(tǒng)的財務(wù)戰(zhàn)略、預(yù)算以及定量的指標(biāo)，集團(tuán)運作未能形成沒有統(tǒng)一的財會制度，各下屬單位還是“各自為政”。另一方面，企業(yè)集團(tuán)未能進(jìn)行有效的財務(wù)分析，各下屬單位只是象征性地上交財務(wù)報表，沒有深入分析自身的財務(wù)狀況以及經(jīng)營績效，在企業(yè)決策的過程中也不重視財務(wù)分析、評價的重要性，而是由領(lǐng)導(dǎo)憑“拍腦袋”做決策，因此決策存在一定的盲目性。
第三，財務(wù)信息不可靠。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會產(chǎn)生各種各樣的財務(wù)信息，它能夠以“數(shù)字化”的形式來反映企業(yè)的運營狀況，據(jù)以正確評估經(jīng)營績效，預(yù)測發(fā)展前景。由于企業(yè)集團(tuán)具有龐大的規(guī)模、復(fù)雜的組織，因此需要完善高效的信息系統(tǒng)，從而提供真實有效的財務(wù)信息，然而許多下屬企業(yè)并未將財務(wù)狀況如實上報，而且企業(yè)集團(tuán)的財會制度以及會計科目的設(shè)置缺乏統(tǒng)一，導(dǎo)致財務(wù)報表無法真實反映集團(tuán)的實際財務(wù)信息，同時在編制合并報表的過程中也存在一些問題，從而夸大資產(chǎn)規(guī)模，更加扭曲了企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)狀況。
第四，未建立起有效的財務(wù)監(jiān)控體系。我國當(dāng)前的企業(yè)集團(tuán)普遍存在會計信息造假、財務(wù)亂收濫支、資產(chǎn)流失的現(xiàn)象。這三方面都與財務(wù)具有密切的關(guān)聯(lián)，其中財務(wù)上的亂收濫支是原因，資產(chǎn)流失是結(jié)果，而會計信息造假則是表面現(xiàn)象。這說明在現(xiàn)實當(dāng)中，我國企業(yè)集團(tuán)對于財務(wù)的監(jiān)督非常薄弱，內(nèi)部會計缺乏監(jiān)督動力，內(nèi)部審計基本上沒有發(fā)揮作用；外部的經(jīng)濟監(jiān)控也形同虛設(shè)，國家、社會審計效果有限。除此之外，企業(yè)集團(tuán)實施的主要是事后控制，而缺少更為重要的事前和事中控制。
第五，激勵機制過于簡單。在企業(yè)的管理過程中，實施有效的激勵可以解決多重委托-問題，進(jìn)行健全財務(wù)控制，但我國由于歷史及經(jīng)濟上的原因，沒有建立起相應(yīng)的激勵機制。據(jù)了解，大部分企業(yè)集團(tuán)的管理者并沒有得到與足夠的報酬，也很少有實行年薪制的。由于經(jīng)營管理者的切身利益還和企業(yè)經(jīng)濟效益并沒有有效結(jié)合，因此激勵約束機制難以發(fā)揮預(yù)想中的效果。
三、加強企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制的對策從總體上看，企業(yè)集團(tuán)可以從以下幾個方面入手，強化其財務(wù)控制。
第一，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)?；诂F(xiàn)代企業(yè)制度及公司治理結(jié)構(gòu)，財務(wù)控制的主體應(yīng)該是公司的董事會，公司治理結(jié)構(gòu)的核心是董事會的職權(quán)。財務(wù)控制從機制而言是利益相關(guān)者綜合、全面地管理企業(yè)財務(wù)，因此，完善的財務(wù)控制體系就是健全的公司治理機制的表現(xiàn)。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該以專業(yè)化、獨立性為基礎(chǔ)來構(gòu)建董事會，有力地發(fā)揮股東大會、董事會以及監(jiān)事會對管理層的監(jiān)督和約束。判斷一個董事會是否合理有效，關(guān)鍵在于董事會的人員組成，只有專業(yè)化、獨立性的董事會才能發(fā)揮出作用，為此應(yīng)該積極聘請獨立董事、組建專業(yè)委員會。
第二，授權(quán)給下屬企業(yè)進(jìn)行控制。為了加強企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制的效率，可以把某些權(quán)限授予下屬企業(yè)，具體而言應(yīng)該明確授權(quán)事項和資金使用的額度范圍，尤其應(yīng)該明確規(guī)定那些容易造成資產(chǎn)流失的項目，從而使下屬企業(yè)的各項財務(wù)工作有章可循。例如，集團(tuán)總部集中管理資金，而將授權(quán)下屬企業(yè)以投資、融資權(quán)限，從而下屬企業(yè)有一定的權(quán)力來制定額度范圍內(nèi)的投融資計劃。與此同時，集團(tuán)總部應(yīng)該建立健全這些項目的審核、批復(fù)和控制制度，加強對這些項目的跟蹤，從而規(guī)范下屬企業(yè)的財務(wù)行為。
第三，加強預(yù)算控制，完善信息網(wǎng)絡(luò)體系。在財務(wù)控制和目標(biāo)管理中，預(yù)算是非常有效的一種手段。制定預(yù)算應(yīng)該基于財務(wù)目標(biāo)，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況來加以規(guī)劃，通過財務(wù)預(yù)算，企業(yè)集團(tuán)可以系統(tǒng)完整地反映所擁有的資源和目前的配置情況。在編制預(yù)算的過程中，應(yīng)該將集團(tuán)整體的經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行逐一分解、層層落實，并以此作為對各下屬企業(yè)績效考核的標(biāo)準(zhǔn)。
第四，健全對下屬企業(yè)的考核制度。企業(yè)集團(tuán)及其下屬企業(yè)具有相同的最終目標(biāo)，那就是使企業(yè)的利潤最大化。下屬企業(yè)從集團(tuán)獲取資金，進(jìn)而開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，一方面要保證資金的完整、安全，另一方面還必須追求盈利，完成企業(yè)集團(tuán)下達(dá)的考核指標(biāo)。為了確保投資收益的實現(xiàn)，企業(yè)集團(tuán)可以從兩個方面入手：一是制定合理的投資回報率，保證資產(chǎn)的保值增值。
參考文獻(xiàn)
[關(guān)鍵詞] 產(chǎn)融結(jié)合 企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司 本競爭戰(zhàn)略 績效管理評價體系
20世紀(jì)90年代初,國家提出了建設(shè)大型企業(yè)集團(tuán)的策略方針,培植和發(fā)展“大企業(yè)、大集團(tuán)”,鼓勵設(shè)立企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司這一典型的產(chǎn)融結(jié)合的機構(gòu)模式。企業(yè)集團(tuán)成員單位的利益受經(jīng)濟規(guī)律的制約,因此企業(yè)集團(tuán)成員的資金不能被無償占用,這些因素決定了必須按照市場經(jīng)濟條件下資金運用的原則來合理調(diào)配、使用資金,最終企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資機構(gòu)逐漸從企業(yè)集團(tuán)總部中分離出來,成為獨立核算、自負(fù)盈虧的金融法人實體。之后,越來越多具有一定規(guī)模的企業(yè)集團(tuán)紛紛通過設(shè)立財務(wù)公司或收購其他金融機構(gòu)成立金融公司等方式,增加對金融領(lǐng)域的投資,從而構(gòu)建與自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點相適應(yīng)的金融產(chǎn)業(yè),這種發(fā)展軌跡似乎成了一種經(jīng)濟潮流。近年來,上汽集團(tuán)、錦江集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)等一大批產(chǎn)業(yè)軍團(tuán)紛紛涌入金融領(lǐng)域,設(shè)立企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司。
一、財務(wù)公司現(xiàn)存的戰(zhàn)略方向問題
隨著企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴張,財務(wù)公司的功能也不斷地增加,但實際效果卻沒有想像的那么理想。曾經(jīng)一度把GE當(dāng)作樣本模仿的張瑞敏在2002年曾經(jīng)指出:“不管怎么樣,我們還是要把產(chǎn)業(yè)與金融的互動關(guān)系建立起來,最終目標(biāo)是產(chǎn)業(yè)占一半,金融占一半。進(jìn)入金融業(yè),雖有很大風(fēng)險,我們還是希望走出一條新路。”三年之后,海爾就退出了長江證券,與此同時,諸多產(chǎn)融結(jié)合的典范如東方、新希望等也紛紛宣布止步于金融業(yè)。這并不意味著產(chǎn)融結(jié)合之路出現(xiàn)了問題,而是需要探索產(chǎn)融結(jié)合到底要如何發(fā)展才能達(dá)到最佳效果,企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的發(fā)展來到了十字路口。部分財務(wù)公司發(fā)展定位偏離了初衷,缺乏對高效運作財務(wù)公司的機制的探索,那些法人治理結(jié)構(gòu)完善、經(jīng)營良好、實力雄厚的財務(wù)公司逐漸演變?yōu)樯虡I(yè)銀行,如由首鋼集團(tuán)財務(wù)公司演變而來的華夏銀行等,實為財務(wù)公司性質(zhì)的異化;部分財務(wù)公司沒有站在戰(zhàn)略發(fā)展的角度上有效運作企業(yè)集團(tuán)的資本,僅僅是簡單的集中運用資金,依舊停留在“資金調(diào)配中心、資金結(jié)算中心”的地位,導(dǎo)致集團(tuán)財務(wù)公司未能很好地發(fā)揮其應(yīng)有的產(chǎn)融結(jié)合的作用,在夾縫中生存著,淪為企業(yè)集團(tuán)的第二財務(wù)管理部門;還有部分財務(wù)公司則因經(jīng)營不善而退出市場。2008年出現(xiàn)的世界性金融危機后,企業(yè)集團(tuán)實體經(jīng)濟也受到嚴(yán)重威脅,財務(wù)公司作為產(chǎn)融結(jié)合的中間產(chǎn)物面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和巨大的機遇。如何抵御風(fēng)險,如何充分發(fā)揮財務(wù)公司的功能,防止金融危機沖擊產(chǎn)業(yè)資本是值得人們深入研究和探討的問題。
二、引入基本競爭戰(zhàn)略的戰(zhàn)略探索
2008年9月16日,美國五大投行之一的雷曼兄弟轟然倒塌震動了整個世界,在金融高度自由化的時代,虛擬經(jīng)濟的發(fā)展帶來了巨大的利潤,同時伴隨著巨大的金融風(fēng)險,2009年4月2日召開的倫敦G20會議強調(diào)了金融監(jiān)管。作為產(chǎn)融結(jié)合的金融自由度相對較低的財務(wù)公司,到底應(yīng)該繼續(xù)向“金融多元化”和擴大金融自由度發(fā)展,還是回歸于服務(wù)產(chǎn)業(yè)資本的發(fā)展宗旨;其未來發(fā)展定位及發(fā)展戰(zhàn)略如何改進(jìn);如何在企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上,運用基于資源的公司觀合理配置和融合產(chǎn)業(yè)資本和金融資本;如何在交易成本最小化的基礎(chǔ)上充分發(fā)揮財務(wù)公司的金融功能等等一系列問題都擺到了財務(wù)公司面前。美國哈佛大學(xué)商學(xué)院著名戰(zhàn)略管理學(xué)家邁克爾?波特在《競爭戰(zhàn)略》中提出了基本競爭戰(zhàn)略,他認(rèn)為企業(yè)可以采取三種競爭戰(zhàn)略:成本領(lǐng)先、差異化和專門化。我們可以將財務(wù)公司的基本競爭戰(zhàn)略細(xì)分為三個方面,從戰(zhàn)略層面定位出財務(wù)公司的發(fā)展,如下圖:
三、戰(zhàn)略性績效管理評價體系的構(gòu)建
我國財務(wù)公司普遍缺乏一套能對管理層預(yù)決策提供戰(zhàn)略性指導(dǎo)的完整的績效管理評價體系和方法,使管理者無法根據(jù)經(jīng)營情況來確定戰(zhàn)略定位,制定未來的發(fā)展策略,從而使財務(wù)公司失去戰(zhàn)略方向,導(dǎo)致發(fā)展緩慢。有俗話說“評價什么,就得到什么”,有什么樣的績效管理評價體系和方法,就有什么樣的企業(yè)管理行為,績效管理評價體系和方法影響和改變著企業(yè)管理行為。為財務(wù)公司設(shè)計一套完善的戰(zhàn)略性績效管理評價體系和方法,是解決財務(wù)公司戰(zhàn)略定位和發(fā)展的關(guān)鍵問題。大部分財務(wù)公司效仿商業(yè)銀行的績效評價體系或者根本就不存在績效管理評價,只是簡單的服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)。由于財務(wù)公司是限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的特殊機構(gòu),其績效評價體系既不同工商企業(yè)又同于商業(yè)銀行,應(yīng)該是與企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略定位相結(jié)合,具備自己獨立的一套績效管理評價體系。本文構(gòu)建的績效管理體系尤其突出對集團(tuán)公司的戰(zhàn)略,根據(jù)基本競爭戰(zhàn)略理論,針對集團(tuán)的三個基本的戰(zhàn)略構(gòu)建服務(wù)性的指標(biāo)體系,定量與定性結(jié)合服務(wù)于集團(tuán)公司的發(fā)展。引入基本競爭戰(zhàn)略的財務(wù)公司績效管理體系理論框架如下圖。
四、關(guān)鍵績效指標(biāo)(KPI)的選擇與戰(zhàn)略滲透
關(guān)鍵績效指標(biāo)是用來衡量某一崗位工作績效表現(xiàn)的具體量化指標(biāo),是對工作完成效果的最直接衡量方式。關(guān)鍵績效指標(biāo)來源于對企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的分解,能夠非常有效的反映影響企業(yè)價值創(chuàng)造的關(guān)鍵驅(qū)動因素。設(shè)立關(guān)鍵績效指標(biāo)可以使經(jīng)營管理者集中精力關(guān)注對績效最大驅(qū)動力的經(jīng)營行動,及時診斷生產(chǎn)經(jīng)營活動中出現(xiàn)的問題,并能夠采取提高績效水平的改進(jìn)措施。關(guān)鍵績效指標(biāo)一個最大的作用是與企業(yè)的戰(zhàn)略滲透在一起,能夠在分解戰(zhàn)略目標(biāo)貫徹實施戰(zhàn)略的同時反饋出戰(zhàn)略實施的效果,以便及時調(diào)整戰(zhàn)略。在財務(wù)公司中,關(guān)鍵績效指標(biāo)與戰(zhàn)略的滲透主要體現(xiàn)在以下幾個方面
1.學(xué)習(xí)與成長目標(biāo)是所有戰(zhàn)略的儲蓄庫
在戰(zhàn)略目標(biāo)的實模式。用來衡量學(xué)習(xí)型組織的關(guān)鍵性指標(biāo)主要包括:員工滿意度、員工培訓(xùn)率、核心人才率施過程中,學(xué)習(xí)與成長是最容易被忽視的一個維度,而恰恰這個維度與企業(yè)的未來生存發(fā)展關(guān)系最密切。財務(wù)公司的發(fā)展在跟隨企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的同時還要與社會金融發(fā)展的腳步一致。無論在財務(wù)公司金融新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品開發(fā)方面,還是財務(wù)公司信息系統(tǒng)開發(fā)流程改進(jìn)方面,都需要輩出的金融人才集中創(chuàng)新思想不斷更新財務(wù)公司的運營、高學(xué)歷員工比率、員工建議采納率等。以上三個指標(biāo)均為衡量財務(wù)公司學(xué)習(xí)成長程度的關(guān)鍵績效指標(biāo),其中核心人才是指財務(wù)公司中高層經(jīng)營管理優(yōu)秀人才,高學(xué)歷員工是指本科以上學(xué)歷的員工。指標(biāo)體現(xiàn)的是財務(wù)公司的人才戰(zhàn)略,對員工知識的投資和企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的重視程度,關(guān)系到財務(wù)公司的戰(zhàn)略的制定、實施、反饋、調(diào)整等各個方面。
2.成本領(lǐng)先戰(zhàn)略在財務(wù)、內(nèi)部流程中的滲透
根據(jù)科斯的交易成本理論分析財務(wù)公司的內(nèi)部流程,成本領(lǐng)先戰(zhàn)略可謂財務(wù)公司最重要的戰(zhàn)略。這項戰(zhàn)略在內(nèi)部流程中實施貫徹,在財務(wù)目標(biāo)指標(biāo)體系中得到體現(xiàn)和反饋。在財務(wù)公司開展內(nèi)部結(jié)算、承兌商業(yè)匯票、買方信貸和消費信貸、融資租賃、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、參與銀團(tuán)貸款等業(yè)務(wù)時,每項業(yè)務(wù)的流程都時刻考慮到如何才能節(jié)省財務(wù)公司的資金成本,交易費用和時間成本,消除在地區(qū)差、時間差和生產(chǎn)環(huán)節(jié)差引起的資金運轉(zhuǎn)障礙。從財務(wù)管理角度講,主要是通過各項關(guān)鍵績效指標(biāo)(KPI)得到反饋信息,以便做出準(zhǔn)確的績效評價,制定更有利于未來發(fā)展的預(yù)決策。其中,安全性指標(biāo):包括資本充足率、不良資產(chǎn)率和本息回收率;流動性指標(biāo):包括流動性比率、存貸款比率等;盈利性指標(biāo):包括資產(chǎn)收益率、收入利潤率和資本收益率等。
3.專門化戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略在集團(tuán)成員單位和內(nèi)部流程中的滲透
財務(wù)公司的專門化戰(zhàn)略指的是財務(wù)公司只為企業(yè)集團(tuán)和內(nèi)部成員單位提供服務(wù),專門針對企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本進(jìn)行合理配置和運作,實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)價值最大化。財務(wù)公司之所以定義為非銀行金融機構(gòu),就在于業(yè)務(wù)類型差異于商業(yè)銀行機構(gòu),信托公司等其他非銀行金融機構(gòu),發(fā)揮與企業(yè)集團(tuán)相適應(yīng)的金融功能,如融資租賃功能。這其中很大的原因在于其服務(wù)的客戶對象是企業(yè)成員單位。大型企業(yè)集團(tuán)的子公司多者幾百個,少則幾十個,不同的成員單位由于主營業(yè)務(wù)不同,資金用途不同,同時,由于財務(wù)公司對各子公司的考察相對容易,掌握的資料詳細(xì),信息溝通和共享度高,提供的金融服務(wù)也多種多樣,較商業(yè)銀行的風(fēng)險降低很多。例如,買方信貸業(yè)務(wù),需要買房信貸業(yè)務(wù)支持的產(chǎn)品一般是價格較高而且耐用的大件生活消費品,或者價格較高不易消耗的生產(chǎn)資料,如汽車,汽車金融服務(wù)公司的本質(zhì)即為汽車行業(yè)集團(tuán)提供買方信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)財務(wù)公司,既減少了企業(yè)的應(yīng)收賬款,又降低了企業(yè)的呆賬風(fēng)險。因此,集團(tuán)成員單位的滿意度和投訴率成為衡量財務(wù)公司業(yè)務(wù)有效程度的強有力指標(biāo)。
在開展各項業(yè)務(wù)的過程中,為各個成員單位提供多樣化的金融服務(wù),降低金融風(fēng)險并不等于消除了金融風(fēng)險。財務(wù)公司的服務(wù)對象僅限于集團(tuán)內(nèi)部,固然其信用關(guān)系集中度非常高,通常只集中在某一個行業(yè),這樣大大加大了財務(wù)公司的風(fēng)險敞口,貸款定價所要求的風(fēng)險溢價也隨著信用集中度提高,從而利差越來越大,邊際貸款風(fēng)險也將越來越大,財務(wù)公司并無法保證完全不發(fā)生經(jīng)濟事故。所以,統(tǒng)計一個評價周期內(nèi)故障、差錯、案件、風(fēng)險、損失等事故的發(fā)生比例不可缺少,事故發(fā)生率是衡量財務(wù)公司風(fēng)險管理、內(nèi)部控制的完善程度和執(zhí)行力度,發(fā)現(xiàn)內(nèi)部流程和系統(tǒng)設(shè)置的漏洞和缺陷的關(guān)鍵績效指標(biāo)。
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11.科技與法律淺析蘋果公司的知識產(chǎn)權(quán)管理及競爭優(yōu)勢獲取錢敏，QIANMin
12."僅僅直接表示"商品自身特點的標(biāo)志如何認(rèn)定——卡尼爾研究中心"水潤凝護(hù)"商標(biāo)申請被駁回案評析周波，ZHOUBo
13.視頻分享網(wǎng)站幫助侵犯著作權(quán)的認(rèn)定——電視連續(xù)劇《宮》著作權(quán)侵權(quán)糾紛案評析葉若思，祝建軍，YERuo-si，ZHUJian-jun
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17.我國生產(chǎn)者延伸責(zé)任立法何悅，HEYue
18.淺議完善商業(yè)秘密之刑事立法王勤秀，甄樹寧，WANGQin-xiu，ZHENShu-ning
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5.自主創(chuàng)新·產(chǎn)學(xué)研合作·科技法制——中國科學(xué)技術(shù)法學(xué)會2009年年會學(xué)術(shù)討論綜述余慧華，呂凱，曾艷，YUHui-hua，LVKai，ZENGYan
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7.論調(diào)整生物科技關(guān)系的若干國際法問題劉瑛，LIUYing
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9.中國科學(xué)技術(shù)法學(xué)會2009年年會優(yōu)秀論文及專著評選結(jié)果
10.現(xiàn)有技術(shù)抗辯制度本質(zhì)論張鵬，ZHANGPeng
11.論美國電影標(biāo)題的法律保護(hù)及電影標(biāo)題仲裁體制劉非非，徐偉功，LiuFei-fei，XUWei-gong
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16.科技與法律如何破解著作權(quán)糾紛案中合理使用難題——陳少華訴中國音樂著作權(quán)協(xié)會侵犯信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)糾紛案評析劉建新，LIUJian-xin
17.介入權(quán)與政府資助項目成果轉(zhuǎn)化的關(guān)系探析唐素琴，李科武，TANGSu-qin，LIKe-wu
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中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）03-0108-04
引言
在經(jīng)濟和金融的全球化以及中國加入世界貿(mào)易組織的背景下，本土化經(jīng)營已成為金融國際化發(fā)展的必然。從2001年加入世界貿(mào)易組織并簽訂一系列相關(guān)協(xié)議開始，中國逐步取消了對外資銀行辦理外匯業(yè)務(wù)的地域和客戶限制，外資銀行可以對中資企業(yè)和中國居民開辦外匯業(yè)務(wù)。2006年12月11日，中國開始對外開放銀行業(yè)市場，取消所有現(xiàn)存的對外資銀行所有權(quán)、經(jīng)營和設(shè)立形式的限制，允許外資銀行對所有中國客戶提供服務(wù)，允許外資銀行設(shè)立同城營業(yè)網(wǎng)點，審批條件與中資銀行相同。
在中國巨大市場的吸引下以及長久以來的居高不下的國民儲蓄率和連續(xù)多年的高GDP增長率，外資銀行紛紛把中國作為其跨國發(fā)展戰(zhàn)略的最佳區(qū)域。然而截至2010年，根據(jù)普華永道發(fā)表的調(diào)查報告，外資銀行的市場占有額度已經(jīng)連續(xù)三年下降，現(xiàn)今外資銀行在中國金融市場的占有率僅為1.7%。外資銀行有效的本土化策略是決定市場占有率的重要因素。匯豐銀行作為本土化發(fā)展戰(zhàn)略實施的成功典型，可以為當(dāng)代外資銀行提高自身競爭力、更好地適應(yīng)中國宏觀經(jīng)濟背景并較好的完成在中國的本土化發(fā)展提供寶貴的經(jīng)驗，對其本土化戰(zhàn)略提供重要的理論支持和可行的策略指導(dǎo)。
一、匯豐銀行SWOT分析
SWOT分析方法是一種企業(yè)內(nèi)部分析方法，即根據(jù)企業(yè)自身的內(nèi)在條件進(jìn)行分析，找出企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢以及核心競爭力。其中，S代表strength（優(yōu)勢），W代表weakness（劣勢），O代表opportunity（機會），T代表threat（威脅）。SWOT分析，將公司的內(nèi)部分析與產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境的外部分析結(jié)合起來，形成了自己結(jié)構(gòu)化的平衡系統(tǒng)分析體系。與其他的分析方法相比較，SWOT分析從一開始就具有顯著的結(jié)構(gòu)化和系統(tǒng)性的特征。SWOT方法自形成以來，廣泛應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略研究與競爭分析，成為戰(zhàn)略管理和競爭情報的重要分析工具。匯豐銀行在中國進(jìn)行了較為成功的本土化實踐，其競爭力到底如何？該采取何種本土化戰(zhàn)略？通過SWOT分析法，我們可以得到匯豐的競爭力分析結(jié)果，基于該結(jié)果，為下文分析外資銀行的本土化戰(zhàn)略提供依據(jù)。
（一）匯豐銀行的優(yōu)勢
1.匯豐銀行與其他外資銀行相比的優(yōu)勢
（1）資金雄厚。香港上海匯豐銀行有限公司于1865年在香港和上海成立，是匯豐集團(tuán)的創(chuàng)始成員和集團(tuán)在亞太區(qū)的旗艦，匯豐集團(tuán)是世界規(guī)模最大的銀行及金融服務(wù)機構(gòu)之一，在世界83個國家和地區(qū)設(shè)有約10 000個分支機構(gòu)，在2008年的《銀行家》排列世界銀行第三位，具有雄厚的資金實力。
（2）網(wǎng)點廣布。匯豐銀行（中國）有限公司于2007年4月2日正式開業(yè)，總行設(shè)于上海，是第一批在中國本地注冊的外資法人銀行。匯豐在中國內(nèi)地的投資步伐和所取得的成就在外資銀行中名列前茅，是在內(nèi)地投資網(wǎng)點最多的外資銀行。
（3）品牌度高。匯豐集團(tuán)從成立開始就是一家海外銀行，因此有著豐富的海外業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗，又富有進(jìn)取精神和國際化經(jīng)營頭腦，并善于適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境，快速融入當(dāng)?shù)厣鐣?。匯豐銀行成立之初正是依靠在中國的本土化戰(zhàn)略才走上了快速擴張的道路，具有強烈的本土化意識和優(yōu)良的本土化傳統(tǒng)。
2.匯豐銀行與中資銀行相比的優(yōu)勢
（1）公司治理機制合理。匯豐銀行具有良好的公司治理機制，健康的董事會和監(jiān)事會，有效的激勵約束機制，從而確保其決策行為的科學(xué)性。大部分中資銀行改革滯后，銀行法人治理結(jié)構(gòu)不完善，組織體系運作效率不高。
（2）經(jīng)營理念和管理方式先進(jìn)。匯豐銀行長期以來積累了先進(jìn)的經(jīng)營理念和管理方式。其經(jīng)營理念是以客戶為中心，以利潤最大化為最終目標(biāo)。基本不承擔(dān)“政策性”服務(wù)功能，受中國宏觀經(jīng)濟政策和行政干預(yù)的影響較小，故其能夠采用市場化的、以利潤為導(dǎo)向的管理方式，能夠自主將資產(chǎn)投向有效益、有還貸能力的企業(yè)，并建立健全的財務(wù)指標(biāo)體系和風(fēng)險管理體系。而中資銀行因體制原因，長期以來受行政干預(yù)較多，擔(dān)負(fù)著多種社會功能，發(fā)展不健康，機制較為僵化，其目標(biāo)往往具有強烈的政策導(dǎo)向性，或只是完成既定的存貸款任務(wù)。
（3）精通國際市場和慣例。匯豐銀行的經(jīng)營管理手段更符合國際規(guī)則，尤其是跨國銀行集團(tuán)，其觸角更是遍及世界各地，對國際市場了如指掌，在參與國際競爭中得心應(yīng)手。其國際市場籌資成本低，籌資能力較強。
（4）服務(wù)手段先進(jìn)。匯豐銀行在服務(wù)手段方面具有明顯的優(yōu)勢，不僅擁有先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)，能以計算機網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)建立共享的客戶檔案庫，對客戶進(jìn)行個性化服務(wù)，而且擁有遍及世界的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)體系，能實現(xiàn)國內(nèi)外聯(lián)行資金的自由劃撥，可憑借快捷的資訊渠道為客戶提供全球24小時金融市場的跟蹤服務(wù)。這種技術(shù)優(yōu)勢、服務(wù)手段的現(xiàn)代化及其派生的服務(wù)優(yōu)勢對中資銀行構(gòu)成強有力的挑戰(zhàn)。
（5）業(yè)務(wù)范圍綜合性強。與中資銀行相比，匯豐銀行實行混業(yè)經(jīng)營，集商業(yè)銀行、投資銀行、保險等功能于一身，其中間業(yè)務(wù)已經(jīng)十分成熟。投資顧問、資產(chǎn)管理、個人理財?shù)刃屡d業(yè)務(wù)正逐步成為其收入來源的主要部分，可以為不同層次的客戶群體提供各種個性化服務(wù)，最終達(dá)到風(fēng)險的分散和利潤的平衡增長，這些優(yōu)勢是中資銀行目前難以抗衡的。中資銀行業(yè)務(wù)定位過于狹窄，現(xiàn)行體制下無法涉足信托業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)，盈利渠道單一，不良資產(chǎn)高；成本意識淡薄，市場競爭缺乏理性；創(chuàng)新能力弱；缺乏整體的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，業(yè)務(wù)管理與市場營銷缺乏有效手段和措施。
（二）匯豐銀行的劣勢
外資銀行盡管有眾多優(yōu)勢，但并非無懈可擊，也存在一些競爭“短板”，比如業(yè)務(wù)過度擴張、機構(gòu)龐大、規(guī)模報酬遞減、勞動力成本趨高、風(fēng)險控制復(fù)雜、文化沖突等，都在一定程度上削弱了其競爭力。作為一家外資銀行，匯豐銀行的劣勢主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
（1）國內(nèi)金融市場環(huán)境的限制。中國金融市場的特征，在一定程度上會限制外資銀行優(yōu)勢的發(fā)揮。外資銀行一般具有良好運行規(guī)范和規(guī)則，這在一個法律健全、制度完善的市場上是一種優(yōu)勢，但是在中國這個不完全成熟的市場上，外資銀行卻可能會因為品牌和自身規(guī)則限制其市場份額的擴張。
（2）產(chǎn)品與技術(shù)的本土化障礙。由于金融產(chǎn)品是一種社會產(chǎn)品，并非簡單的技術(shù)產(chǎn)品，它的生存必須依賴于一定的社會土壤，必須適應(yīng)于這種土壤本身特有的文化、法律、資本市場等環(huán)境。
（3）營業(yè)網(wǎng)點的局限。營業(yè)網(wǎng)點的局限性可稱得上是匯豐銀行在華開展業(yè)務(wù)的軟肋。相對于中資銀行遍布全國各地的相當(dāng)規(guī)模的營業(yè)場所和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，豐富的社會資源和對人民幣強大的吸存能力，在吸收存款方面，匯豐銀行無法與多數(shù)中資銀行展開競爭。
（4）國情與文化溝壑。中資銀行其對國情、文化的理解，幾十年積累的人文關(guān)系都是匯豐銀行難以逾越的。匯豐銀行與中國企業(yè)及居民之間還需要建立文化上的相互認(rèn)同關(guān)系。
（5）國際經(jīng)濟政治因素的制約。此外，由于國際經(jīng)濟政治等因素的影響，外資要比中資銀行承擔(dān)更多的風(fēng)險，這些都約束了外資銀行在國內(nèi)的擴張速度。
（三）匯豐銀行的機遇與威脅
1.機遇
國際間直接投資的快速增長、跨國公司海外經(jīng)營的迅速發(fā)展、新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷開辟、金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展等都為匯豐銀行帶來新的機遇。另外，在競爭日趨激烈、替代品成長迅速的形勢下，匯豐銀行開始享受國民待遇，在地域、客戶、業(yè)務(wù)等方面的限制全部被取消，中資銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢受到了強烈沖擊，匯豐銀行可以充分利用自身優(yōu)勢進(jìn)一步擴展在中國的金融市場份額。
2.威脅
隨著中國金融市場不斷完善和對外開放，眾多外資銀行以及非銀行金融機構(gòu)發(fā)展迅速，銀行間競爭更加激烈。中國進(jìn)一步的改革開放，國民經(jīng)濟的持續(xù)高速增長，為中資銀行的快速發(fā)展提供了優(yōu)良的環(huán)境。隨著中資銀行不斷吸取外資銀行的經(jīng)驗，改進(jìn)機制，提高效率，對金融創(chuàng)新的不斷學(xué)習(xí)和自身金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展使得外資銀行的產(chǎn)品優(yōu)勢變?nèi)酢?/p>
二、匯豐銀行本土化戰(zhàn)略的啟示
隨著市場的拓展和業(yè)務(wù)范圍的不斷擴大，外資銀行今后必將加快推進(jìn)自身的本土化進(jìn)程，這個進(jìn)程將主要通過與當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)開展合作，根據(jù)本地實際情況進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展、客戶定位、人才招攬和金融創(chuàng)新。在具體實踐中，就是要積極開展合作本土化、業(yè)務(wù)本土化、客戶本土化、人才本土化和金融創(chuàng)新本土化，以實現(xiàn)本土化策略的預(yù)期目標(biāo)。
（一）本土化戰(zhàn)略目標(biāo)的制定
外資銀行在制定本土化戰(zhàn)略和在具體的東道國實施本土化戰(zhàn)略前，要對公司的生產(chǎn)能力、市場營銷、管理水平、資源供給、研發(fā)能力和財務(wù)狀況等做出整體評價的基礎(chǔ)上，分析自身的優(yōu)劣勢，從而判斷是否能實現(xiàn)確定的戰(zhàn)略目標(biāo)。外資銀行可結(jié)合網(wǎng)點拓展目標(biāo)、業(yè)務(wù)目標(biāo)及盈利目標(biāo)來設(shè)立具體本土化戰(zhàn)略目標(biāo)。
（二）本土化戰(zhàn)略任務(wù)的實施
1.合作本土化
（1）政府層面。外資銀行要注重加強與政府高層及相關(guān)職能部門的本土化合作。目前，政府仍然主導(dǎo)著經(jīng)濟，掌握著重要資源的分配權(quán)。地方政府對于外資銀行的本土化發(fā)展所帶動經(jīng)濟增長抱有很大期待。相互間的合作與溝通，將有利于外資銀行及時了解政府的所想所為，政府也可以依據(jù)外資銀行的業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險偏好，推薦優(yōu)質(zhì)項目。
（2）同業(yè)層面。外資銀行要加強與同業(yè)的本土化合作。中資金融機構(gòu)在長期經(jīng)營中積累形成的相對廣泛的分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、雄厚的客戶基礎(chǔ)和對于本地市場的了解，使得中資金融機構(gòu)相對于外資銀行來說有獨特的優(yōu)勢，與中資金融機構(gòu)建立良好的合作關(guān)系成為外資銀行本土化經(jīng)營的重要基礎(chǔ)。
2.業(yè)務(wù)本土化
外資銀行的主要業(yè)務(wù)基本分為兩大塊：個人業(yè)務(wù)和企業(yè)金融機構(gòu)服務(wù)。個人業(yè)務(wù)主要為個人客戶提供存款、貸款和投資理財服務(wù)等。企業(yè)銀行業(yè)務(wù)包括項目融資、短期貸款、財務(wù)風(fēng)險管理以及貿(mào)易服務(wù)等。外資銀行開展業(yè)務(wù)要結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況以實現(xiàn)本土化。具體提出三點建議：第一，根據(jù)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)布局，抓住地方的優(yōu)勢行業(yè)和重點企業(yè)，大力拓展公司業(yè)務(wù)；第二，對處于成長中后期的中小企業(yè)提供特色服務(wù)；第三，對政府利用國外貸款的風(fēng)險敞口進(jìn)行風(fēng)險管理。
3.客戶本土化
（1）客戶定位。中國加入WTO之后，銀行業(yè)面臨的首要挑戰(zhàn)就是對優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪。國內(nèi)銀行，特別是五大國有商業(yè)銀行，經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)建立起了較為健全的銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，擁有了一大批中高端客戶群。由于營業(yè)網(wǎng)點遠(yuǎn)不及中資銀行，外資銀行必須結(jié)合自己的優(yōu)勢，制定適應(yīng)自己的個人業(yè)務(wù)開發(fā)模式，獲得比較競爭優(yōu)勢。外資銀行剛進(jìn)入中國時，都沒有任何客戶基礎(chǔ)，一切都得從零起步，客戶本土化策略尤為重要。
外資銀行應(yīng)明確自己的客戶定位，個人業(yè)務(wù)服務(wù)對象定位于什么樣的客戶群將決定了整個服務(wù)方式及流程。此外外資銀行應(yīng)該通過市場細(xì)分，把目標(biāo)客戶進(jìn)行分類。外資銀行想建立、培植自己的客戶群，必須研究當(dāng)?shù)氐谋就量蛻艚Y(jié)構(gòu)，在市場細(xì)分的基礎(chǔ)上進(jìn)行客戶定位，鎖定目標(biāo)客戶。
（2）客戶分類。第一類客戶可以是具有專業(yè)的金融知識、收入較高而且穩(wěn)定的外企或?qū)I(yè)金融機構(gòu)的高級管理人員以及在高等學(xué)府、研究機構(gòu)中頗有成就的經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域的年輕學(xué)者。他們對宏觀經(jīng)濟問題及利率、外匯市場變動都有自己獨立、果斷的判斷，不會輕易受到別人的影響。因為事業(yè)相當(dāng)成功，他們用作投資的資金相當(dāng)充裕，不輕易地滿足于一般的定期存款或保本投資的收益率，希望通過運用自己專業(yè)金融知識對市場做出預(yù)判而獲得較高的風(fēng)險溢價，屬于風(fēng)險偏好型投資者。
第二類客戶包括企業(yè)家及高級經(jīng)理人員、文藝界人士、商人等。他們是外資銀行個人業(yè)務(wù)的客戶主體，此類投資者的人數(shù)及存款金額約占總的儲戶人數(shù)及存款金額的80%。其資金實力比較雄厚，資金來源比較穩(wěn)定，但是沒有足夠的時間、專業(yè)的投資知識和對外匯市場的獨立判斷，投資行為容易受到輿論及其他外界因素的影響，投資行為特征具有趨同性。這類客戶大多屬于風(fēng)險穩(wěn)健型投資者，既在乎本金的安全性，又在此基礎(chǔ)上追求投資收益以獲得財富最大化。如何吸引這類客戶是外資銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。外資銀行應(yīng)為他們制定詳細(xì)的投資規(guī)劃并適時地推出適合他們的投資產(chǎn)品，配備客戶經(jīng)理為其負(fù)責(zé)，提供專業(yè)的理財咨詢服務(wù)。
第三類客戶一般可以是年紀(jì)比較大，資金主要是來自自身長期儲蓄積累，或者是家庭子女所給的贍養(yǎng)費。投資者對這部分資金的使用需求較小，大多情況下存放在銀行，并不用作其他投資。投資者的心理底線是投資產(chǎn)品必須保證本金的完整，比較看重投資收益率，并不十分看重資余的流動性，屬于風(fēng)險厭惡型投資者。針對這部分顧客的特點，外資銀行可以定期推出適合這些投資者的保本型投資產(chǎn)品，以保證在資金安全的基礎(chǔ)上獲得正收益，滿足此類投資者的投資需求。
（3）專業(yè)服務(wù)。銀行要配備專門的客戶主任為卓越理財客人提供理財規(guī)劃及建議?？腿嗣看蔚姐y行處理賬戶事項，都由這位固定的客戶主任為其辦理。雖然中資銀行也在大力培養(yǎng)客戶經(jīng)理為客戶提供專業(yè)服務(wù)，相對外資而言，其客戶經(jīng)理的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平還有不小的差距，特別是在國際金融市場方面更是不能相提并論。因此外資銀行可以定位于高端市場，通過其專業(yè)的理財隊伍為高端客戶提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，這是外資銀行開展本土化個人業(yè)務(wù)的立足點。
4.人才本土化
人才本土化通常被定義為在跨國公司中由東道國人才替代外方人員的職位的過程。從這個定義出發(fā)，人才本土化程度可以用以下三個指標(biāo)來衡量。第一，由當(dāng)?shù)厝瞬盘娲耐夥饺藛T的數(shù)量和所需的時間。第二，接替外方人員的那些當(dāng)?shù)厝瞬诺臉I(yè)績表現(xiàn)。第三，接替外方人員的那些當(dāng)?shù)厝瞬艑镜闹艺\度和離職率。如果當(dāng)?shù)厝瞬旁诮邮芄镜呐囵B(yǎng)后“跳槽”，公司的人才本土化努力應(yīng)該說是無效或者失敗的。
結(jié)語
外資銀行為了分享中國經(jīng)濟高速成長的機會而加大對華投資力度，既是中國對外開放的表現(xiàn)，同時也促進(jìn)了中國的對外開放和開放經(jīng)濟體制的建設(shè)。在經(jīng)濟和金融的全球化以及中國己經(jīng)加入世界貿(mào)易組織的背景下，外資銀行本土化經(jīng)營己成為金融國際化發(fā)展的必然。
外資銀行應(yīng)針對中國的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、金融行業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢以及跨國公司狀況，從合作、業(yè)務(wù)、客戶、人力資源和金融創(chuàng)新這五個方面的本土化策略入手，制定目標(biāo)并做出總體戰(zhàn)略構(gòu)思。對于東道國，外資銀行的進(jìn)入，有利于促進(jìn)本地金融體系的完善以及信貸市場、外匯市場和證券市場的發(fā)展；有利于促使本地銀行的經(jīng)營管理層轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念和管理方式，提高經(jīng)濟效益；有利于促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟增長，帶動收入的增加；有利于拓寬融資渠道，拓展貸款方式。
作為一家利潤主導(dǎo)型的商業(yè)銀行，匯豐銀行根據(jù)不同時期和地區(qū)不同的經(jīng)營環(huán)境，及時調(diào)整自己的業(yè)務(wù)重點，以適應(yīng)形勢的變化。它積極采取本土化戰(zhàn)略，將競爭性經(jīng)營與防守性經(jīng)營結(jié)合起來，努力開拓各種對華業(yè)務(wù)，以各種方式進(jìn)入中國的金融市場，快速擴大在華市場份額。同時，又要在與其他在華外資銀行和華資金融機構(gòu)的競爭中，穩(wěn)固已經(jīng)取得的利益和業(yè)務(wù)，并在此基礎(chǔ)上謀求進(jìn)一步的發(fā)展。匯豐銀行作為本土化發(fā)展戰(zhàn)略實施的成功典型，可以為當(dāng)代銀行提高自身競爭力提供良好的借鑒，對其發(fā)展過程中實施的本土化經(jīng)營戰(zhàn)略的研究有非常重要的理論意義與實踐價值。
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中圖分類號：F062.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）15-0096-05
一、引言
在后金融危機時代，世界經(jīng)濟進(jìn)入新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整期，我國東部地區(qū)也加快了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與升級，東部地區(qū)對中西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移速度進(jìn)一步增大。然而，與西部地區(qū)利用域外資金的規(guī)模相比，資本對西部地區(qū)經(jīng)濟增長的貢獻(xiàn)較低，外商直接投資（Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI）的技術(shù)外溢效應(yīng)也不明顯。西部地區(qū)這種承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的“速度”與“效益”的偏離，促使研究者反思實施西部大開發(fā)以來廣大西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中存在的問題。市場化取向的改革雖然是世界經(jīng)濟發(fā)展的大趨勢，但是由于存在“市場失靈”，因此各國普遍通過政府的宏觀調(diào)控來對市場的運行進(jìn)行“糾偏”。在“以經(jīng)濟建設(shè)為中心”的大背景下，我國政府在經(jīng)濟生活中扮演了重要的角色。加快推進(jìn)西部地區(qū)承接中東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級，實現(xiàn)西部經(jīng)濟“又好又快”的發(fā)展，政府的作用至關(guān)重要。各種生產(chǎn)要素與生產(chǎn)資源在不同地域轉(zhuǎn)移過程中，資本具有引領(lǐng)和導(dǎo)向作用，而財政政策和金融政策則是實現(xiàn)資本在不同地域、不同產(chǎn)業(yè)之間流動的先決條件。合理的財政金融支持政策能夠提高西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的效率，實現(xiàn)西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。因此，本文在分析當(dāng)前西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中存在的問題以及財政、金融作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的機制基礎(chǔ)上對如何利用財政和金融政策提高西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效率提出相應(yīng)的對策。
二、現(xiàn)階段西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移存在的主要問題
（一）現(xiàn)階段西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的質(zhì)量較低
受到短期利益的驅(qū)動，西部地區(qū)在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移時以快速提升現(xiàn)有產(chǎn)能和實現(xiàn)經(jīng)濟快速增長為目標(biāo)，忽略了承接的產(chǎn)業(yè)可能對本地區(qū)能源、資源和環(huán)境的負(fù)面影響，以破壞環(huán)境的代價來獲得短期經(jīng)濟利益的產(chǎn)業(yè)引進(jìn)模式十分普遍。根據(jù)國土資源部的數(shù)據(jù)，2011年上半年，中部、東部地區(qū)違法用地面積同比下降了12.5%和1.2%，而同期西部地區(qū)違法用地的比例卻上升了50.6%。究其原因，主要是西部地區(qū)在經(jīng)濟利益的驅(qū)動下盲目承接中東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致工業(yè)用地需求量激增，陷入“唯經(jīng)濟增長”的發(fā)展誤區(qū)。在這種思路的指引下，大量中東部地區(qū)高污染、高能耗等不符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的企業(yè)集中向西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致西部地區(qū)“三廢”排放量激增。圖1顯示了2012年代表性的省、自治區(qū)與直轄市的萬元GDP能耗。從圖1可以發(fā)現(xiàn)，西部地區(qū)萬元GDP的能耗普遍高于中東部地區(qū)，由此說明，西部地區(qū)實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展還任重道遠(yuǎn)。
（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是不同產(chǎn)業(yè)構(gòu)成及其相互聯(lián)系和比例，是反映經(jīng)濟增長是否趨于可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化的重要指標(biāo)。通過定量測算不同產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻(xiàn)度，就可以反映一個國家或者地區(qū)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)以及所有制結(jié)構(gòu)。相對于全國平均水平而言，西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更是處于失衡狀態(tài)。表1反映了我國西部地區(qū)縣域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與全國以及東部地區(qū)的比較。從表1可以看出，西部地區(qū)縣域第一產(chǎn)業(yè)比重過大、第二產(chǎn)業(yè)脆弱、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后的格局沒有得到顯著改變。究其原因，西部地區(qū)豐富的自然資源與相對低廉的勞動力成本優(yōu)勢是導(dǎo)致國內(nèi)外資本流入西部地區(qū)的主要動因。然而，正是由于擁有這樣的比較優(yōu)勢，導(dǎo)致西部地區(qū)一直以資源開發(fā)為導(dǎo)向，低層次甚至掠奪式的產(chǎn)業(yè)承接發(fā)展思路，將最大化利用本地資源作為遴選招商項目、承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的首要標(biāo)準(zhǔn)。在這樣一種發(fā)展思路引導(dǎo)下，西部地區(qū)承接的產(chǎn)業(yè)往往偏重于利用其低廉的勞動力價格和自然資源，使得西部地區(qū)一味接受這種傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移而缺乏促進(jìn)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)向高附加值、低污染的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。長此以往，造成西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)固化，難以縮小與東部地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展差距。
（三）承接的產(chǎn)業(yè)以粗放型為主，承接產(chǎn)業(yè)的方式具有被動性
受短期利益的影響，西部地區(qū)在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移時沒有根據(jù)國家總體發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)布局，沒有根據(jù)本地區(qū)的實際出臺相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策。同時，承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的無序競爭客觀上導(dǎo)致了西部地區(qū)在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移時往往降低自身標(biāo)準(zhǔn)，也沒有對進(jìn)入本地區(qū)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行合理的評估來決定是否接納。因此，經(jīng)過十多年西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施，西部地區(qū)憑借其豐富的資源稟賦承接了大量從中東部轉(zhuǎn)移的邊際產(chǎn)業(yè)和附加值較低的加工、制造、裝配等邊際價值鏈環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移。這些邊際產(chǎn)業(yè)在短期內(nèi)固然奠定了西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，但是由于產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小、對環(huán)境破壞嚴(yán)重和對資源依賴性大等原因，使得西部地區(qū)并不能實現(xiàn)經(jīng)濟長期可持續(xù)發(fā)展，而承接工序型外包則使得西部地區(qū)被動地處于價值鏈低端，不利于西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)向“微笑曲線”的兩端提升，導(dǎo)致西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展后勁不足。同時，西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)競爭的無序性也加劇了西部區(qū)域內(nèi)部經(jīng)濟發(fā)展的不平衡性。2005年以來，西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移總量居于前五位的省市分別為四川、重慶、內(nèi)蒙古、陜西與廣西，這五個省市占西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)總量的比重超過80%（龔丕洪，2014），同時各個省市內(nèi)部承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的空間分布也呈現(xiàn)出典型的集中化特征，主要位于區(qū)域性的重要城市，如四川省成都市。這在一定程度上加大了西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)承接內(nèi)部的不平衡，阻礙了地區(qū)經(jīng)濟平衡和可持續(xù)發(fā)展。
三、財政與金融支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機制分析
（一）財政干預(yù)對承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的影響機制
1.提供公共產(chǎn)品
由于公共產(chǎn)品具有消費的非競爭性與非排他性，市場參與主體在利益最大化原則指導(dǎo)下必然會導(dǎo)致公共產(chǎn)品的供給匱乏，而財政政策是政府解決公共物品匱乏的主要手段。從供給方式上來說，政府通過安排專項的財政資金來實現(xiàn)公共產(chǎn)品供給；從需求角度來說，政府可以針對不同公共產(chǎn)品的需求來實行差異化的稅收政策，并以此作為財政資金進(jìn)行公共產(chǎn)品投資的有力補充。對于承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)入地的地方政府而言，需要增加在基礎(chǔ)設(shè)施和教育、醫(yī)療等方面的公共開支，提高本地區(qū)的人力資本水平，完善基礎(chǔ)設(shè)施，增加本地區(qū)的投資吸引力。
2.調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的外部性
財政政策可以通過差異化的稅收政策來激勵企業(yè)對生產(chǎn)的外部性進(jìn)行調(diào)節(jié)。對產(chǎn)生負(fù)外部性的企業(yè)而言，可以通過征稅的方式來提高企業(yè)的生產(chǎn)成本，利用經(jīng)濟手段來激勵企業(yè)改進(jìn)生產(chǎn)工藝、降低負(fù)外部性；對于產(chǎn)生正外部性的生產(chǎn)企業(yè)，可以通過實施稅收補貼來鼓勵企業(yè)擴大生產(chǎn)。對于高污染、高耗能和資源依賴性高的轉(zhuǎn)出地企業(yè)，西部地區(qū)的地方政府需要通過制定高額的稅收政策來限制其轉(zhuǎn)入或者強制企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造，避免西部地區(qū)成為“污染天堂”。
3.培育完全市場
對于企業(yè)來說，完整的產(chǎn)業(yè)鏈對降低企業(yè)的生產(chǎn)成本、提高企業(yè)競爭力具有至關(guān)重要的作用。對于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)入地區(qū)來說，由于經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱和配套基礎(chǔ)設(shè)施落后等原因，承接地的特定產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)難以形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。因此，單個企業(yè)轉(zhuǎn)入后會由于上游產(chǎn)品的采購成本和下游企業(yè)的配送成本上升而降低企業(yè)競爭力，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此，地方政府可以以制定的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策為指導(dǎo)，搭配使用政府投資、稅收減免以及財政補貼等政策，盡快建立相關(guān)產(chǎn)業(yè)的完整產(chǎn)業(yè)鏈，推動轉(zhuǎn)入產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
4.傳遞信息，增加產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的針對性
與其他公共產(chǎn)品類似，信息在市場上的供給也是不完全的。為了提高經(jīng)濟效率，增加市場上信息的有效供給，提高產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的針對性，地方政府要建立相應(yīng)的信息交流平臺，將本地的產(chǎn)業(yè)政策、勞動力市場信息、政策法規(guī)等在信息交流平臺上公開、免費，降低信息不對稱對企業(yè)所帶來的效率損失。
從上述分析可以發(fā)現(xiàn)，財政政策通過稅收杠桿、財政支出額度以及支出方向等對廣泛存在的市場失靈進(jìn)行“糾偏”。通過完善基礎(chǔ)設(shè)施和提高人力資本存量來調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的外部性，完善引進(jìn)產(chǎn)業(yè)配套設(shè)施的建設(shè)和搭建信息交流平臺，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)承接地的軟、硬件環(huán)境，推動本地區(qū)產(chǎn)業(yè)高級化的發(fā)展。
（二）金融支持對承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的影響機制
1.充分利用社會閑散資金并將其轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的資本
產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移主要體現(xiàn)為產(chǎn)品生產(chǎn)基地在不同區(qū)域間轉(zhuǎn)換。一般而言，實現(xiàn)這種轉(zhuǎn)換的手段主要包括投資新廠、跨區(qū)并購以及參股等多種方式。無論以上述哪一種方式來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)區(qū)際轉(zhuǎn)移，都需要企業(yè)擁有較大規(guī)模的現(xiàn)金流；同時，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也是淘汰舊的生產(chǎn)工藝、實現(xiàn)技術(shù)改造和升級的過程。然而，對于單個企業(yè)來說，依賴企業(yè)自身積累來實現(xiàn)這種產(chǎn)業(yè)跨區(qū)轉(zhuǎn)移是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。我國傳統(tǒng)的融資模式主要以銀行為媒介通過間接融資的方式來完成。在我國市場化程度仍然較低的情況下，中小企業(yè)往往難以通過間接渠道獲得產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移所需要的資金。通過降低社會資本進(jìn)入金融市場的門檻，發(fā)展多層次的資本市場如股權(quán)融資、債券融資來吸納社會各種閑散資金，引導(dǎo)眾多分散小額資金流向大額投資資金匯合，可以為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移獲得穩(wěn)定資金提供保障。
2.優(yōu)化資源配置，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方向
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。資金流向連接著不同的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，在資源配置中起著重要的樞紐作用。特定產(chǎn)業(yè)在不同區(qū)際之間轉(zhuǎn)移雖然依賴于許多因素，如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、要素稟賦以及產(chǎn)業(yè)政策等，同時這些因素會直接影響產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的方向和質(zhì)量，但是理想的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移絕對不是低水平重復(fù)建設(shè)，而是通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移淘汰那些產(chǎn)能過剩、高耗能和生產(chǎn)低效率、低附加值的產(chǎn)業(yè)，逐步實現(xiàn)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)從勞動密集型和資源密集型的低附加值產(chǎn)業(yè)向資本和技術(shù)密集型的高附加值的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。在這一過程中，完善的金融市場會在利益機制的作用下提供高效的資源配置，引導(dǎo)各種生產(chǎn)要素從低效率的部門轉(zhuǎn)移至高效率的部門。
3.決定地方政府宏觀調(diào)控的有效性
產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移本質(zhì)上是一個行業(yè)或者企業(yè)通過不同地區(qū)之間的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移來實現(xiàn)其資源重新配置以實現(xiàn)利潤最大化的過程。因此，一個地區(qū)是否具有良好的軟、硬件環(huán)境對于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移能否順利實現(xiàn)具有重要影響。從硬件方面來說，優(yōu)越的地理位置和環(huán)境狀況，便捷和發(fā)達(dá)的交通運輸、郵電通訊設(shè)施等基礎(chǔ)配套設(shè)施是需要重點考慮的因素；從軟件方面來說，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)入地的人力資本水平、社會法律環(huán)境以及政府辦事效率和政策透明度等是需要重點考慮的因素。一般來說，包括交通基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)濟發(fā)展基礎(chǔ)在內(nèi)的硬件環(huán)境在短期內(nèi)難以得到根本改變，而政府辦事效率、社會法律環(huán)境等軟件設(shè)施通過努力在短期內(nèi)可以得到明顯改善。此外，政府的宏觀調(diào)控往往會通過財政政策和貨幣政策來對產(chǎn)業(yè)的發(fā)展施加影響，而影響的大小直接與金融市場是否完善有著直接關(guān)聯(lián)，如針對中小企業(yè)的財政扶持體系與財政風(fēng)險投資機制等。只有存在完善的金融市場，政府才可以在三板和四板市場上通過減免稅費、建立風(fēng)險投資導(dǎo)向基金、跟進(jìn)投資等方式吸引社會資本進(jìn)入風(fēng)險擔(dān)保體系，通過培育、優(yōu)化股權(quán)投資參與主體結(jié)構(gòu)，拓寬風(fēng)險投資基金的來源，實現(xiàn)財政資金“四兩撥千斤”的作用。
4.分散產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移風(fēng)險和實現(xiàn)信息發(fā)現(xiàn)功能
產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移在實現(xiàn)將生產(chǎn)要素從一個地區(qū)轉(zhuǎn)移至另一個地區(qū)過程中面臨著各種不確定性所帶來的風(fēng)險。對于實施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟主體而言，企業(yè)的外移可能會存在諸如產(chǎn)品在企業(yè)轉(zhuǎn)入地是否適銷、同類產(chǎn)品競爭激烈程度等不確定性因素的影響；對于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)出地而言，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)出可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)空心化等風(fēng)險；產(chǎn)業(yè)承接地也會面臨產(chǎn)能過剩、環(huán)境污染的風(fēng)險。此外，由于從投產(chǎn)到實現(xiàn)經(jīng)濟效益需要較長時間，在這一時段企業(yè)會面臨諸多市場不確定性的風(fēng)險，而金融市場作為各種資金集散地，聯(lián)系著千家萬戶和各種投資者，企業(yè)不僅可以通過金融市場來實現(xiàn)套期保值，而且金融市場反映出的各種價格信息本身就具有重要的經(jīng)濟參考價值，反映了投資人對于投資產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢的預(yù)期，合理利用這些信息能夠有效降低產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中由于信息不對稱所造成的風(fēng)險，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的合理轉(zhuǎn)移和資源的優(yōu)化配置。
四、西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的財政金融對策
本文分析表明財政與金融支持和承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移兩者之間存在互動的關(guān)系，并且由于西部地區(qū)的金融發(fā)展水平和財政支持力度相對于全國其他發(fā)達(dá)地區(qū)而言存在較大差距，同時我國已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的背景下對西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)的質(zhì)量和效益提出了更高的要求，因此在對西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中存在的問題以及財政、金融體制對承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移影響機制梳理的基礎(chǔ)上，從財政政策與金融政策兩個方面提出加快推動通過承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的對策建議。
（一）西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的財政政策分析
1.增強公共產(chǎn)品投資力度，完善公共產(chǎn)品供給體系
公共產(chǎn)品是指具有消費的非競爭性和非排他性的物品。一般而言，由于公共物品的有效供給不能由市場機制來完成，因此公共產(chǎn)品的供給構(gòu)成了市場經(jīng)濟條件下政府財政活動的主要對象。由于基礎(chǔ)設(shè)施以及生態(tài)環(huán)境等公共物品對于吸引和承接高質(zhì)量的產(chǎn)業(yè)有著重要影響，因此加大財政對于基礎(chǔ)設(shè)施投入與環(huán)境保護(hù)的力度成為西部地區(qū)承接高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵。對于廣大西部地區(qū)而言，市場化進(jìn)程較慢且歷史包袱較重，西部地區(qū)政府在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中，要調(diào)整財政支出結(jié)構(gòu)，增加公共支出在財政支出中的比例，以相對完善的公共服務(wù)和相對完善的基礎(chǔ)設(shè)施來承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
此外，在我國經(jīng)濟已經(jīng)進(jìn)入“經(jīng)濟新常態(tài)”以及在國際、國內(nèi)新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，財政作為調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的有效手段，要充分發(fā)揮其經(jīng)濟杠桿與利益杠桿的作用，對承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的行業(yè)實行差異化的稅收政策，引導(dǎo)內(nèi)外資企業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移行為，使得承接的產(chǎn)業(yè)朝著既定的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策的方向發(fā)展，優(yōu)化西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。在西部地區(qū)教育規(guī)模和人力資本普遍偏低的情況下，需要地方政府增加對教育的投入，提升本地區(qū)人力資本水平，同時充分發(fā)揮政府的媒介作用，促進(jìn)企業(yè)與本地高校、科研院所之間的溝通和合作，推動科技成果產(chǎn)業(yè)化，實現(xiàn)智力資本“盤活存量、提高增量”的效果。
2.搭建信息溝通的融資平臺
首先，西部地區(qū)要積極與銀行等金融機構(gòu)特別是中小型金融機構(gòu)進(jìn)行溝通和對話。通過溝通和對話來了解其發(fā)展過程中的困難，并參與協(xié)商解決；同時，通過在商業(yè)用地、金融配套設(shè)施改善等方面提供稅收優(yōu)惠和政策減免，促進(jìn)本地區(qū)中小型金融機構(gòu)的發(fā)展。其次，政府要搭建開放信息平臺，通過信息平臺來免費本地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策以及稅收減免等優(yōu)惠政策，使存在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移需求的企業(yè)能夠全面了解承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，提高產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的效率。最后，政府應(yīng)該為轉(zhuǎn)入企業(yè)在落戶地盡快形成完整產(chǎn)業(yè)鏈提供服務(wù)平臺，在轉(zhuǎn)入企業(yè)規(guī)模較大時，應(yīng)考慮同時引進(jìn)與其生產(chǎn)配套或者提供售后服務(wù)的相關(guān)企業(yè)，在稅收和政策上給予優(yōu)惠，使轉(zhuǎn)入的企業(yè)盡快形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，降低企業(yè)生產(chǎn)成本，增強轉(zhuǎn)入企業(yè)的競爭力，使得轉(zhuǎn)入的企業(yè)不僅能夠留下來，而且能夠發(fā)展、壯大，實現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展與企業(yè)經(jīng)濟效益的“雙贏”。
3.采用積極財政扶持政策推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新
從世界經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的發(fā)展規(guī)律可以看出，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過程同時也是一個產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的過程。因為在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中會不可避免地發(fā)生產(chǎn)業(yè)之間的相互轉(zhuǎn)移與滲透，并在此過程中形成新的產(chǎn)業(yè)屬性與產(chǎn)業(yè)發(fā)展動態(tài)。然而，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的過程也是充滿了不確定和風(fēng)險的過程，保持產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的積極性則取決于創(chuàng)新可能獲得的收益與付出的成本之間的比較。在未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新可能獲得的收益一定的條件下，適當(dāng)降低產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新可能帶來的成本會增加創(chuàng)新的凈收益，為產(chǎn)業(yè)不斷創(chuàng)新提供正向激勵。其中，稅收又是創(chuàng)新成本的一個重要組成部分。因此，通過稅收減免可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新行為。西部地區(qū)應(yīng)該充分利用國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和沿海發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的契機，通過財政扶持政策對有利于產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新或轉(zhuǎn)移的項目給予不同程度的稅收優(yōu)惠和財政貼息貸款的扶持，鼓勵承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移地區(qū)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)由低端向高端產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增強西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)競爭能力。
（二）西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的金融政策
1.大力發(fā)展中小型金融機構(gòu)
在現(xiàn)階段，我國二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)依然存在，銀行主要向大中型企業(yè)提供間接融資的金融服務(wù)，而廣大中小型企業(yè)和小微型企業(yè)由于規(guī)模小、成立時間短等原因難以從銀行獲得貸款，使得“融資難”成為中小型企業(yè)和小微型企業(yè)普遍面臨的問題。信貸機會的不均等使得吸納就業(yè)最多、活力最強的中小型企業(yè)難以發(fā)展，而且客觀上增大了不同階層和不同行業(yè)之間的發(fā)展差距。國內(nèi)外大量研究表明，能夠與中小型企業(yè)對接、為中小型企業(yè)高效地提供金融服務(wù)的企業(yè)主要為中小型金融機構(gòu)。中小型金融機構(gòu)具有經(jīng)營靈活、融資方式多樣的特點，可以較好地滿足中小型企業(yè)的需要。當(dāng)前，我國銀行業(yè)市場集中度較高，國有和國有控股的商業(yè)銀行壟斷了絕大部分金融資源，而以城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社為代表的中小型金融機構(gòu)實力整體較弱。因此，我國西部地區(qū)要大力發(fā)展中小型金融機構(gòu)，降低為中小型企業(yè)提供金融服務(wù)的中小型金融機構(gòu)的準(zhǔn)入條件，并制定相關(guān)政策對中小型金融機構(gòu)的發(fā)展進(jìn)行扶持，使其能夠更好地服務(wù)于地方經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的發(fā)展，提高承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的效率。
2.發(fā)展直接融資市場體系
在成熟的金融市場體系中，不同金融市場的金融功能雖然呈現(xiàn)較大差異，但正是由于各個市場參與主體的有機組合，使得各金融市場之間能夠保持長期、穩(wěn)定的發(fā)展。根據(jù)我國目前金融監(jiān)管實踐，我國證券發(fā)行、上市以及交易的主要場所（一板市場）和為具有高成長性的中小企業(yè)和高科技企業(yè)融資服務(wù)的中小板和創(chuàng)業(yè)板（二板市場）由我國證券行業(yè)的主管部門來進(jìn)行審批，審批標(biāo)準(zhǔn)對發(fā)行（法）人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面要求較高。因此，從審批權(quán)的角度來說，發(fā)揮西部地區(qū)地方政府的主觀能動性來緩解中小企業(yè)“融資難”的問題只能是在積極構(gòu)建區(qū)域性柜臺市場（四板市場）的同時，將西部地區(qū)具有一定規(guī)模的中小型高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對接新三板和區(qū)域性股權(quán)交易市場，培育具有發(fā)展?jié)摿Φ拇笾行推髽I(yè)在一板市場（股票市場）和二板市場中上市交易，讓更多“閑錢”和社會投機資本服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)“雙贏”。
3.強化西部地區(qū)金融企業(yè)的信用建設(shè)，化解金融風(fēng)險
經(jīng)濟和金融發(fā)展水平相對較低以及信息技術(shù)的發(fā)展和理念相對落后，使得西部地區(qū)金融信用環(huán)境相對較差，“道德風(fēng)險”和“逆向選擇”的問題在西部地區(qū)較為突出，降低了金融體系服務(wù)實體經(jīng)濟的水平。因此西部地區(qū)在逐步完善直接融資與間接融資體系的同時，要重視信用環(huán)境的建設(shè)。具體來說，針對西部地區(qū)居民和企業(yè)的金融意識與信用意識淡薄的現(xiàn)狀，政府和金融機構(gòu)在加強金融知識宣傳的同時，應(yīng)推進(jìn)信用體系電子數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，使得金融信息的交流更為通暢，消除信息不對稱對金融支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的制約。金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的本質(zhì)就是在風(fēng)險一定的條件下實現(xiàn)收益的最大化。從這個角度來說，金融業(yè)本身就是經(jīng)營風(fēng)險的特殊產(chǎn)業(yè)，同時由于金融體系關(guān)聯(lián)度較高以及對經(jīng)濟影響巨大，因此金融風(fēng)險的防范相對于其他產(chǎn)業(yè)而言更為重要。從現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接發(fā)展經(jīng)驗來看，地方經(jīng)濟的發(fā)展往往會出現(xiàn)大量重復(fù)建設(shè)，對金融機構(gòu)構(gòu)成局部的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，地方政府要根據(jù)本地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃制定差異化的金融政策，提高金融支持地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的效率。
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