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一、現(xiàn)階段事業(yè)單位對固定資產會計核算及存在的不足與漏洞。

1、在固定資產采購及下?lián)芩鞯呢攧辗咒洠航瑁汗潭ㄙY產，貸：固定基金。報廢固定資產的分錄：借：固定基金，貸：固定資產。使用過程中此資產的原值一直沒變，這樣做的結果會造成：第一固定資產凈值與原值嚴重背離，隨著時間的不斷推移，固定資產的賬面原值與現(xiàn)時凈值相差越來越大；第二，虛增凈資產，以賬面原值來核>，！

2、維修日常開支，錄入相關費用：借：商品與服務支出或三大系統(tǒng)維護費、治超費等等，貸：現(xiàn)金或銀行存款。清理固定資產的開支：借：公用支出，貸：現(xiàn)金等。變賣作廢固定資產收入的處理方式：借：現(xiàn)金，貸：其他收入。這樣核算不能很好核算固定資產維修費用，也無法權衡維修是否合理。實際執(zhí)行中容易發(fā)生亂修、濫修、亂放等情況。虛增維修費用，特別是為不執(zhí)行政府采購政策。很多采購采用變性方式，固定資產不入帳，造成對固定資產漏入，不利于固定資產的管理。

二、提出幾點管理建議。

同國有企業(yè)一樣，事業(yè)單位同樣面臨著如何用好管好國有資產、盤活資產存量以及如何做到既維護所有者權益又使國有資產保值增值的諸多問題。解決這些問題的關鍵在于調整固定資產的原有核算方法。

1.在購置固定資產的會計核算時，借鑒企業(yè)會計的核算方法，借記“固定資產”，貸記“銀行存款”，不再通過“固定基金”這樣的凈資產科目核算。只有這樣才能使固定資產的會計核算真實化、規(guī)范化、標準化，縮小行政事業(yè)單位和企業(yè)會計核算的差距，使會計信息具有可比性。

2.在現(xiàn)有會計核算基礎上，增設“累計折舊”會計科目。每月增加計提折舊的會計核算，會計分錄借記“商品和服務支出——折舊費”，貸記“累計折舊”。在資產負債表中，將“累計折舊”作為備抵科目列示，兩者相減，就是固定資產的凈值，這樣在會計報表中就反映出固定資產原值及凈值，固定資產的增減情況一目了然，以便如實反映固定資產的規(guī)模、新舊程度和實際價值。

3.對于固定資產的維修，可以統(tǒng)一核算，不應當分散。發(fā)生時借記“商品及服務支出——維修費”，貸記“現(xiàn)金或銀行存款”，這樣核算才有可比性，這樣可以加強對維修費的管理和對固定資產新舊程度有個初步了解。

4.對于固定資產的處置，增設“固定資產清理”會計科目。通過“固定資產清理”科目，準確核算固定資產所發(fā)生的清理費用，能夠真實、詳細地反映其損益情況。

5.對于固定資產的減值，増設“固定資產減值準備”會計科目。在對固定資產清產核資的同時，應當合理預計各項資產可能發(fā)生的損失，期末對固定資產進行檢查，當出現(xiàn)可收回價值小于賬面價值時，應計提“固定資產減值準備”。具體可以參考《企業(yè)會計制度》的有關規(guī)定和方法，可根據自身的規(guī)模和管理水平對部分大型設備計提“固定資產減值準備”。

參考文獻：

《事業(yè)單位財務規(guī)則講座》財政部《事業(yè)單位財務規(guī)則講座》編寫組，測繪出版社出版；

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二、金融資產排序的優(yōu)化

“中級財務會計”課程所涉及的金融資產種類較多，在教材中除各項貨幣資金、應收項目外，單獨作為一章講解的金融資產包括交易性金融資產和可供出售金融資產，而把另一類金融資產即持有至到期投資與長期股權投資作為一章放在金融資產后一章進行講解。這樣的排序方式主要是考慮到資產的流動性，按交易性金融資產、可供出售金融資產、持有至到期投資進行編排?？晒┏鍪劢鹑谫Y產涉及權益性工具與債權性工具兩類，其中債權性工具的核算方法與持有至到期投資比較接近。可供出售權益性金融資產初始投資的計算與處理、持有期間各資產負債表日采用實際利率法計算投資收益及溢折價的攤銷與持有至到期投資的核算完全一致，所不同的是可供出售金融資產要求按公允價值計量，所以期末應該對公允價值變動進行計量與會計處理。這部分內容是課程的難點，學生在學習時有一定的難度。如果按課本的順序進行講解，涉及到可供出售金融資產時要同時學習債權性工具的處理，又要涉及股權性工具的處理，難度就會更大，掌握起來就比較困難了。但把持有至到期投資提至可供出售金融資產之前進行學習，在持有至到期投資中全面、細致地學習實際利率法，由于僅涉及債券的處理內容，就相對容易掌握了。有了持有至到期投資會計處理的基礎，再學習可供出售金融資產，就比較容易了。當然，如果這樣處理，那么在講解之前應該明確說明此類資產流動性的強弱。

三、應收賬款與應收票據

應收賬款與應收票據都屬于應收項目，兩者均要求以真實的商品交易為基礎才能確認。在“中級財務會計”中，按應收票據、應收賬款排序。對于兩項流動資產的安排，可以把應收票據理解為是在商業(yè)信用的基礎上，通過簽發(fā)、承兌票據進行信用的加強。在講完應收賬款后，提出“為了加快應收賬款的回收、減少資金占用及機會成本、降低壞賬率”，要求債務人承兌票據，從而引出應收票據。這樣的安排邏輯性更強，且應收賬款的會計處理為應收票據的學習奠定了良好的基礎。同時，筆者認為僅憑應收票據有明確到期日來判斷其流動性超過應收賬款不盡合理。我國的商業(yè)匯票期限最長為六個月，屬于流動資產中流動性較強的資產。而提供了期限小于六個月信用期的應收賬款，或者沒有信用期限的應收賬款，其流動性更強。與應收票據、應收賬款相對應的應付票據、應付賬款也可以按照這種思路進行思考，在講解流動負債時，先講解應付賬款，再講解應付票據。

四、存貨內容適當擴充

“中級財務會計”課程對存貨項目進行了細致的講解，包括存貨的初始計量、計價、主要存貨的會計核算、后續(xù)計量(期末計價，存貨減值的核算)、清查盤點等內容。存貨初始計量的一個重要指標是存貨的計價，包括存貨收入的計價與發(fā)出的計價，存貨發(fā)出的計價等于存貨發(fā)出的數量與發(fā)出單價的乘積。這里的發(fā)出單價可以是計劃成本，也可以是按某一種方法計算的實際成本。關于發(fā)出單價的確定，教材一般都進行了較為詳細的闡述，但對存貨數量的確定基本上沒有涉及。雖然在“基礎會計學”中對確定存貨數量的實地盤存制與永續(xù)盤存制兩種方法都有內容安排，但“中級財務會計”作為一個完整的課程體系，也應當適當地對這兩種方法進行簡單的講解。

五、投資性房地產的反映

投資性房地產是我國2006版會計準則新命名的一項資產，是投資者持有的為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有的房地產。在“中級財務會計”教材中，把投資性房地產與無形資產合并為一章，放在資產的最后一項。若完全按照資產的流動性來考慮的話，說明該資產的流動性是最差的。教材編者這樣安排，主要是考慮投資性房地產包括已出租的建筑物、已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權等，從范圍來看主要包括因特種目的而持有的固定資產與無形資產，所以放在資產的最后一項。但投資性房地產的定義明確了該資產的屬性就是投資，是會計主體為了獲取租金或資產保值增值而投資的一項資產。既然投資性房地產的性質屬于投資，屬于長期投資，那么其與長期股權投資在性質上是相近的，且比作用于企業(yè)生產經營過程的固定資產、無形資產的變現(xiàn)能力強，所以投資性房地產的會計核算應該在長期股權投資之后，固定資產、無形資產之前，這樣更能體現(xiàn)其投資的基本屬性，也符合其流動性的劃分。

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從會計的角度來看，資產減值準則的規(guī)定是不符合要求的。首先，企業(yè)的資產質量不能得到真實反映。雖然計提減值準備后使會計信息更加準確。但是當減值恢復時，使得其賬面價值低于實際價值，反而顯示了錯誤的信息，誤導了信息使用者。其次，巨額收益會在資產轉讓和處置時獲得。當企業(yè)對某項資產進行實際處置時，需要轉銷已計提的減值準備，這樣就會增加本年度的獲利。因此，企業(yè)可以通過前期計提資產減值準備，在虧損年度，將資產實際變現(xiàn)獲取高額利潤。準則的規(guī)定并沒有從根本上遏制企業(yè)隨意操縱利潤現(xiàn)象。

（二）資產減值信息披露方面的問題

第一，披露不充分?，F(xiàn)在大多數企業(yè)只是在會計報表附注中披露重要資產減值的金額，而某項資產沒有計提或者少提了，以及導致資產減值的原因等實質性內容則不會進行披露。但對于財務報表外部使用者來說，他們不了解企業(yè)內部資產真實狀況，無法知曉企業(yè)是否合規(guī)計提資產減值準備，無法從現(xiàn)有的附注披露中獲取必要的信息。第二，資產可收回金額方面的確認很少披露。例如：未來現(xiàn)金流量的測算方法以及確定折現(xiàn)率的依據沒有告知，而這兩個因素對于可回收金額的確定影響重大，報表外部使用者不能判斷企業(yè)的可回收金額是否合理。加之本身報表外部使用者與企業(yè)之間就是一種信息不對稱的狀態(tài)，這無疑增加了外部使用者判斷資產減值是否合理的難度。

二、完善資產減值會計的對策建議

（一）完善相關會計準則

首先，須深入研究有關禁止資產減值損失轉回的條款。禁止轉回有悖于資產的本質，而且并不是所有的企業(yè)都通過這個進行了盈余管理，對于正常的資產價值回升，企業(yè)還是應該客觀真實反映。因此，準則可以考慮轉回的具體操作規(guī)定，比如企業(yè)每次轉回不能超過一個數額，需要分期轉回等，避免一次性大額轉回的行為。其次，關于資產減值確認方面，不能僅簡單依靠會計人員的主觀判斷。在減值跡象判斷以及資產組的認定上，應會同企業(yè)其他部門共同確認，并且提供相關證明，這樣可以更加客觀地反映企業(yè)狀況。最后，建立與會計準則相配套的法律法規(guī)。法律法規(guī)對準則執(zhí)行的規(guī)范性具有極大的促進作用，加大對違反準則的企業(yè)和責任人的處罰力度，促使準則得到有效執(zhí)行。

（二）規(guī)范信息市場和價格市場

企業(yè)在判斷資產減值跡象時的一個重要參考就是可回收金額，它是由公允價值減去處置費用和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值較高者確定的。而公允價值及未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率都需要一個公開有效的外部信息市場來支持，雖然我國目前價格市場仍不完善，但是可以由政府部門如物價局等相關部門，建立一個公開有效的市場定價體系，實時披露各種市場如證券市場、生產資料市場等市場的價格，對資產價格的正常變動予以披露，同時可以利用計算機技術的發(fā)展，通過互聯(lián)網及時向企業(yè)傳達相關市場信息，使資產減值的確認和計量變得更加公開透明。

（三）提高信息披露質量

投資者、債權人等信息使用者已不能滿足表內披露所提供的信息，表內披露的資產減值的數據信息對于信息使用者的價值已經很小，也不能完整體現(xiàn)企業(yè)的財務狀況以及經營成果，所以企業(yè)需要通過表外信息更進一步地披露資產減值的詳細資料，企業(yè)應當更多說明判斷減值的依據，如可回收金額確認的依據。爭取做到讓更多的普通人也能夠看懂財務報表所表達的意思，讓投資者能夠相信企業(yè)對于資產減值的處理都是有理有據的。

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為了使資產能真實地反映企業(yè)獲得經濟利益的能力，我國《企業(yè)會計制度》第五十一條規(guī)定：“企業(yè)應當定期或者至少于每年年度終了，對各項資產進行檢查，并根據謹慎性原則的要求，合理地預計各項資產可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項資產損失計提資產減值準備……”。此規(guī)定明確要求企業(yè)對短期投資、應收賬款（應收賬款和其他應收款）、存貨、長期投資、固定資產、無形資產、在建工程和委托貸款進行檢查，并根據謹慎性原則計提減值準備，簡稱“八項準備”。為進一步搞好這項業(yè)務，我們應當深刻體會資產減值的實質內涵、準確把握其確認與計量的原則及其賬務處理的方法等，同時進行積極的研究與探索。本文僅就資產減值會計理論的幾個核心問題談些看法。

一、資產減值會計的經濟實質

資產是會計的重要要素之一，幾乎所有的會計要素都直接或間接與其相關。我國《企業(yè)會計制度》采用了《企業(yè)財務會計報告條例》中的概念，對資產的定義進行了界定，“資產是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經濟利益”。按照資產這一特征，不具備可望給企業(yè)帶來未來經濟利益流入的資源，則不能確認為企業(yè)的資產，也不能作為資產繼續(xù)反映在資產負債表中。其實，會計學意義上的資產，與經濟學意義上的“財富”、“資源”等概念有著極深的淵源，其真正的價值在于目前及未來利益。將資產定義為預期的未來經濟利益，就把財務會計的重心由利潤表轉向了資產負債表。雖然，這一定義是否完全適用于“會計學”，仍然存在爭議，但是，它概括了資產的本質，應該說比較符合企業(yè)持有資產的目的。因為，從一個持續(xù)經營的企業(yè)來說，它持有資產的目的，當然是為了獲得未來的經濟利益（葛家澍，1996）。從理論的角度講，如果將資產定義為預期的未來經濟利益，那么，當企業(yè)的賬面成本高于該資產預期的未來經濟利益時，會計記錄一筆資產減值損失是合理和恰當的，這就是資產減值會計的經濟實質。

二、資產減值會計的理論起點

研究資產減值會計的理論起點，必然要與會計觀相聯(lián)系。目前世界范圍內存在兩種主流會計觀：即受托責任觀和決策有用觀。受托責任觀認為，管理當局是委托人授權控制其部分財產資源的受托人，管理當局不但負有誠實地管理好委托人資產的責任，而且負有為委托人的利益全力以赴開展經營活動的責任，這些責任就被稱為受托責任。在受托責任觀下，它要求資產計量從信息提供者的角度出發(fā)，盡可能客觀、可靠、精確。在這種觀念下，資產計量傾向于采用歷史成本計量屬性，強調會計信息的可靠性，強調最后利潤數據的確定。目前德、日等國基本持會計受托責任觀。

決策有用觀是建立在美國公司治理結構基礎上的。決策有用觀認為，會計信息主要為市場投資者服務，現(xiàn)在的和潛在的投資者利用財務報告數據，通過各種評估模型來分析公司的內在價值，評估投資者的風險程度，從而做出投資決策。這種觀念下，資產計量要求采用有別于歷史成本的多重計量屬性，強調會計信息的相關性，對信息的精確性沒有嚴格的要求。資產減值會計試圖用價值計量代替成本計量，并將賬面金額大于價值部分確認為資產減值損失或費用。如果財務報告使用者的決策是企業(yè)價值的函數，那么，資產減值會計應該有助于財務報告使用者的決策，因為資產減值會計力圖為資產的真實價值提供量度。一般認為，資產計量越接近其真實價值，越有助于信息使用者的投資決策。正是在這個意義上，筆者以為，資產減值會計的理論起點為決策有用觀，其目的在于通過提供資產價值的信息，向現(xiàn)在的和潛在的投資者提供未來現(xiàn)金流入或流出等決策相關的信息，而不在于向所有者報告受托責任。2000年財政部的《企業(yè)會計制度》，對資產、負債、收入、費用等會計要素的定義，采用了未來經濟利益流入或流出法，這表明了我國有采用會計決策有用觀的趨勢。

三、資產減值會計的確認

是否確認資產減值，這涉及到確認標準的選擇問題。目前主要有三種標準，即永久性標準（permanentcriterion）、可能性標準（probabilitycriterion）和經濟性標準（economiccriterion）。

1.永久性標準。是指只對永久性（即在可預見的未來不可能恢復）的資產減值損失進行確認。持這種觀點的人認為，永久性標準可以避免確認暫時性減值損失。反對者認為，永久性標準不符合“資產是能產生未來經濟利益的資源”這一定義，且暫時性減值和永久性減值難以界定，有可能促使管理者當局故意遞延減值損失的確認。筆者更傾向于后者，因為，會計總是充滿了不確定性，充滿了判斷和估計，要想在會計報告中剔除不確定性是不可能的，而主要立足于未來的減值會計尤其如此。因此，永久性標準不適用資產減值會計的確認。

2.可能性標準。是指對可能的資產減值損失予以確認。其目的在于與歷史成本框架保持一致并避免確認不必要的減值損失。美國等一些國家的做法是，確認與計量的基礎不一樣，確認時使用未來現(xiàn)金流量的不貼現(xiàn)值，計算時使用公允價值。因此，如果未來現(xiàn)金流量的不貼現(xiàn)值大于賬面價值，那么，即使公允價值小于其賬面價值，也不確認資產減值損失，由此可能導致資產價值的高估。

3.經濟性標準。是指對資產負債表日發(fā)生的任何資產減值進行確認，即只要發(fā)生減值（如當可收回金額小于賬面價值時）就予以確認，確認與計量采用相同的基礎。由于經濟性標準在估算在用價值、確定可收回金額時已考慮各種“可能性”因素，因而不再要求對可收回金額小于賬面價值的可能性進行評估。《國際會計準則第36號———資產減值（impairmentofassets）》廣泛采用了這一標準。

我國《企業(yè)會計制度》未明確規(guī)定應用的標準，但從相關條文中可以看出，三種確認標準都有，只是不同種類的資產確認標準有所側重而已。如《企業(yè)會計準則———投資》使用了可能性與經濟性相結合的標準，一方面將確認基礎與計量基礎統(tǒng)一，都使用可收回金額，另一方面又不要求對可收回金額進行貼現(xiàn)。筆者以為，如果將資產定義為預期的未來經濟利益，如果資產減值可以可靠地計量，并且提供相關的信息，那么，資產減值確認的最佳標準應是經濟性標準。同時筆者認為在確認資產減值時還應考慮貨幣的時間價值，即折現(xiàn)因素。因為當企業(yè)確認資產已經發(fā)生減值時，企業(yè)將決定是繼續(xù)使用該項資產還是將其予以處置，從理性的角度出發(fā)，企業(yè)應考慮貨幣的時間價值。如果不考慮貨幣的時間價值，那么，現(xiàn)金流量相等但分布時間不一致的兩項資產，將在資產負債表中以相同的金額反映，但事實上它們的市場價值是不同的，因為市場上所有的理易都考慮了貨幣的時間價值。當然，按照成本效益原則，可能性標準較經濟性標準更節(jié)約，在某些情況下，可能性標準也是可供選擇的一種標準。

四、資產減值會計的計量

會計理論的一個核心問題是會計計量，而會計計量的關鍵在于計量屬性的選擇，目前有關資產減值計量的屬性主要有：現(xiàn)行成本或重置成本、現(xiàn)行市價、銷售凈價、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值（在用價值）、公允價值、可收回金額。與歷史成本不同，現(xiàn)行市價、銷售凈價、可變現(xiàn)凈值、在用價值、公允價值都屬于“貼現(xiàn)值”的范疇。現(xiàn)行市價反映了市場對該資產未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預期；而在用價值反映了企業(yè)對未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的估計；公允價值主要指現(xiàn)行市價，如果該資產沒有市場價值，則用未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值或期權定價模型等方法確定的價值代替；銷售凈價和可變現(xiàn)凈值在大多數情況下都是相似的，主要指現(xiàn)行市價扣除處置費用后的余額，有時候，可變現(xiàn)凈值還可表示為預計售價減去必要的處置費用。對于可收回金額，不同的國家給予了不同的解釋，美國認為可收回金額就是指公允價值；英國把它定義為可變現(xiàn)凈值與在用價值孰高；國際會計準則第36號將其解釋為銷售凈價與在用價值孰高；我國《企業(yè)會計制度》中，可收回金額的實際含義為未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值。

從純理論的角度來說，“未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值”是最理想化的計量標準，但其計算相當困難，或者說不符合成本效益原則，因此，目前資產減值會計實務中會計計量主要采用上述中的其他計量標準，且應區(qū)分不同資產進行選擇。

1.貨幣性資產

對于貨幣性資產，筆者以為，可以選擇現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值等作為其計量標準。一般而言，現(xiàn)金、銀行存款不需考慮減值，除非有證據表明，銀行存款的收回存在疑問。對于應收賬款、應收票據等，可按預期可收回金額扣除不能收回后的差額計量，這主要是出于其風險因素的考慮，而且由于應收賬款、應收票據等收回時間較短，貼現(xiàn)因素影響不大，按重要性原則和成本效益原則，可忽略其時間價值因素。對于短期債權投資，通?？砂船F(xiàn)行市價作為其計量標準。

2.存貨

一般來說，存貨可以按照可變現(xiàn)凈值作為其計量減值的標準。但使用“可變現(xiàn)凈值”計量需要滿足以下兩個條件：（1）存貨能容易地以已知價格出售；（2）追加成本已知或容易估計。如果不能獲得一個滿意的市場參照物，或者追加成本很難估計，則按可變現(xiàn)凈值計量將會有困難。原材料、半成品等以使用為目的的存貨有時可能屬于這種情況，在這種情況下，可按現(xiàn)行成本（重置成本）等計量，這樣，至少可有助于投資者對未來現(xiàn)金流出的評估。

3.權益性投資

權益性投資包括短期權益性投資和長期權益性投資，對于短期權益性投資，筆者以為，可以選擇現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值等作為其計量標準；對于長期權益性投資，應區(qū)分是長期持有還是準備處置，如企業(yè)準備長期持有，可選擇公允價值或可收回金額作為其計量標準，如企業(yè)準備處置的，則可按可變現(xiàn)凈值計量。

4.固定資產

與長期權益性投資類似，固定資產也應區(qū)分是長期使用還是準備近期處置，對于企業(yè)準備長期使用的固定資產，可采用公允價值或可收回金額作為其計量標準，對于企業(yè)準備近期處置的固定資產，可選擇銷售凈價等計量標準。

5.無形資產

無形資產計量標準的選擇可參照固定資產，對于企業(yè)準備長期使用的無形資產，可采用公允價值或可收回金額作為其計量標準，準備近期處置的無形資產，可選擇銷售凈價等計量標準。

目前，關于資產減值的確認與計量標準眾說紛紜，每一標準都有其存在的價值，也都有缺陷，如何切合我國實際進行取舍及做進一步的研究，這是擺在我國會計理論界的一道課題。我國《企業(yè)會計制度》對資產減值會計的確認與計量在第五節(jié)《資產減值》中做出了統(tǒng)一的規(guī)范，實現(xiàn)了從按穩(wěn)健主義進行計價的歷史觀點向按未來經濟利益進行計價的轉變。但從我國會計人員操作實務水平及建立高質量會計準則體系的目標出發(fā)，筆者以為，在我國制定專門的資產減值會計準則是十分必要的，我們期待資產減值會計準則能盡早出臺，從而有助于保持資產減值會計核算方法的一致性，提高會計信息的真實性和可比性。

五、關于資產減值會計信息的可靠性

1.資產減值會計對信息可靠性的影響

如前所述，資產減值會計的理論起點是“決策有用觀”，其目的在于向現(xiàn)實的和潛在的投資者提供未來現(xiàn)金流入或流出等決策相關的信息，而不在于向所有者報告受托責任，顯然，資產減值會計更注重信息的相關性，從而影響信息的可靠性。主要表現(xiàn)為：

（1）資產減值會計多種計量屬性的可選擇性，降低了信息的可靠性。資產減值會計為了實現(xiàn)“決策有用觀”的會計目標，在歷史成本原則下，對單一的歷史成本計量屬性進行了修訂，采用的是多種計量屬性，而不同的計量屬性對會計信息相關性與可靠性的影響具有明顯的差異。

（2）資產減值會計較大的職業(yè)判斷性，影響了信息的可靠性。我國現(xiàn)行的《企業(yè)會計制度》中關于資產減值準備的很多規(guī)定，在執(zhí)行時往往需要綜合各種因素進行復雜的職業(yè)判斷，而職業(yè)判斷的主觀性必然影響減值準備計提的準確性。如制度規(guī)定，短期投資的市價、存貨的可變現(xiàn)凈值、長期投資、固定資產、無形資產、在建工程及委托貸款的可收回金額等計量標準是企業(yè)確認資產減值的基礎。其中，“可變現(xiàn)凈值”、“可收回金額”等的確定在一定程度上依賴于會計專業(yè)人員的主觀判斷?！翱勺儸F(xiàn)凈值”是指企業(yè)在經營過程中，以估計售價減去估計完工成本及估計銷售費用后的價值。這其中的幾個估計數難免存有主觀因素?！翱墒栈亟痤~”是指資產的銷售凈價與預計從該資產的持續(xù)使用和使用壽命結束時的處置中形成的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者中的較高者。而預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的確定需預計未來一定期間現(xiàn)金流入量和貼現(xiàn)率，這更具有不確定性。尤其是后新增的四項減值準備涉及不動產和無形資產估價，資產計量的難度更大，甚至大大超出了會計人員職業(yè)判斷能力，除非尋求不動產和無形資產評估師的幫助，否則很難得出恰當的資產減值標準。此外，由于各項減值準備的計提直接影響企業(yè)的利潤指標，在目前我國企業(yè)法人治理結構和企業(yè)內控制度不健全的情況下，計提資產減值準備有較大的利潤調節(jié)空間，從而影響會計信息的可靠性。

（3）資產減值較強的會計政策可選擇性，影響了信息的可靠性?，F(xiàn)行的《企業(yè)會計制度》對企業(yè)計提減值準備的有關規(guī)定不夠明確，企業(yè)具體會計政策的可選擇性彈性較大，這在應收賬款和短期投資減值準備的計提上表現(xiàn)尤為突出。

應收賬款：《企業(yè)會計制度》規(guī)定，壞賬準備的計提方法可由企業(yè)自行確定，主要有銷貨百分比法、應收賬款余額百分比法和賬齡分析法等三種方法可供選擇，且提取比例由企業(yè)自定，因而有較強的機動性。由于不同的估算方法和不同的壞賬損失百分比計算出的財務結果不同，這就為企業(yè)運用方法的靈活性進行利潤操縱提供了方便。此外，《企業(yè)會計制度》還規(guī)定：“與關聯(lián)方發(fā)生的應收款項不能全額計提壞賬準備”，但并未明確集團公司內部企業(yè)的應收賬款是否計提壞賬準備，而內部往來計提壞賬準備與否，對企業(yè)損益的影響很大。

短期投資：《企業(yè)會計制度》規(guī)定，企業(yè)在運用成本與市價孰低法對短期投資進行期末計價時，可根據其具體情況，分別采用按單項投資、按投資類別或按投資總體計提跌價準備。如果某項短期投資比重較大（如占整個短期投資10%及以上），應按單項投資為基礎計算并確定計提的跌價準備。由于按投資類別或按投資總體計提跌價準備會抵銷一部分跌價損失，因此按單項投資計提短期跌價準備最為穩(wěn)健，利潤最保守。但究竟選用哪一種，制度未予明確。

2.提高資產減值會計信息可靠性的設想

（1）適當限制企業(yè)對會計政策的選擇權。目前，由于我國公司治理結構、會計準則的不完善以及會計信息市場的不完備，會計政策選擇權的存在具有一定的必然性，國外研究也表明，賦予企業(yè)一定的會計彈性，便于企業(yè)通過專業(yè)判斷和會計選擇向市場傳遞公司的特有信息，從而可以降低準則的實施成本。應該說，《企業(yè)會計制度》有關資產減值政策的規(guī)定是對會計基本理論的具體運用，也是我國加大會計改革力度，盡快實現(xiàn)與國際慣例接軌的具體體現(xiàn)。但是，由于我國資本市場尤其是股票市場的發(fā)展相對滯后，市場主體（無論是上市公司或是投資者）還很不成熟，在這種還很不成熟的市場上，實施一種成熟市場的會計制度，可能成本很高。許多有關上市公司實證研究結果也發(fā)現(xiàn)，大多面臨“報表”壓力的企業(yè)并沒有正確運用《企業(yè)會計制度》賦予的會計選擇權，而是將其視為操縱利潤的機會，違背了資產減值會計規(guī)定的初衷，造成了股票市場資源的錯誤配置。因此，筆者盡管不主張簡單通過消除會計政策選擇權，以求得會計信息的真實可靠，但仍然認為，目前準則制定部門應謹慎確定企業(yè)的專業(yè)判斷范圍，適當限制企業(yè)對會計政策的選擇權。

（2）加大對企業(yè)會計選擇權的監(jiān)管力度。由于目前我國股票市場的稀缺資源仍然主要依據政府對上市公司“報表業(yè)績”進行配置，這就難以避免許多公司在無法通過“實際業(yè)績”實現(xiàn)“報表業(yè)績”，從而喪失資源配置的資格時，往往利用會計政策選擇權重組“報表業(yè)績”，以實現(xiàn)其在股票市場上的再籌資。因此，證券監(jiān)管部門應加大對企業(yè)會計選擇權的監(jiān)管力度，改革資源配置方式，強制上市公司披露因會計選擇對利潤的影響程度，提高上市公司信息披露的透明度。

（3）強化資產減值準備的獨立審計。由于資產減值準備通常是被審計單位依據有關因素作出的估計，存在較大的利潤操縱空間，發(fā)生錯報的風險較大。因此，為評價被審計單位計提資產減值準備的準確性及相關信息披露的充分性，注冊會計師應當以應有的職業(yè)謹慎態(tài)度計劃和實施審計工作，以獲取充分、適當的審計證據。此外，為了規(guī)范資產減值審計，筆者以為，應在已頒布的《資產減值準備審計指導意見》的基礎上，盡快制定相應的獨立審計準則，明確各項減值準備的具體審計程序，以最大限度通過注冊會計師的獨立審計遏止企業(yè)利用資產減值準備達到操縱利潤的目的。

參考文獻：

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資本的產生了和流動而形成了市場經濟。

如果資產帶來的預期經濟利益高于或等于其市場價格，企業(yè)就會做出決策來購置資產。從經濟學的視角來看，這屬于未來經濟利益。商品的預期收益等于商品的生產支出加合理利潤這種情況在有效市場中，往往會在供需雙方的互動中出現(xiàn)。所以，在購入資產時，其當時價格也會合理的評價其使用期間所能產出的未來經濟利益。雖然在購買當時能夠預計到資產的價值會隨時間的流逝及資產的使用而減少，但是諸多的不可預計的影響因素也會產生在資產的使用過程中。這就會使資產在購入是會與企業(yè)資產的真實價值在一個特定的時間段上產生出差距，也就是資產的減值。

資本價值作為經濟利益的特殊的和不可替代的直接載體，也作為一個硬性指標衡量著企業(yè)的效益和實際價值。在資產減值理論體系剛剛創(chuàng)立的時期有著比較單一的架構和模式。僅僅是作為一種輔助手段來保護雇主的合法權益，限制一些投資者在市場中的一些投機行為。

經濟快速的發(fā)展以及運作和監(jiān)管體系不斷的促進完善也能使企業(yè)主充分感受到成本計劃、利潤來源、凈資產量這些應運而生的名詞。商品原料和商品生產的分散化和社會化，不僅能有效的劃分成本和費用這二者之間的界限，還能使經濟得到快速地發(fā)展。資產減值會計的標準在于幫助企業(yè)獲取市場效益，它是一種合理解釋經濟環(huán)境下的特定經濟現(xiàn)象。經過分析，信息本身的準確客觀性、信息覆蓋的全面性、信息來源的多維可信性，在資產減值會計的理論本質的支持下，影響這企業(yè)的發(fā)展方向和企業(yè)管理者的決策。如果考慮到資產過時或即將過時對資產減值的影響這方面的問題，企業(yè)的發(fā)展將離不開企業(yè)過時的資本減值評估。而企業(yè)的財政部門會將減值處理已經過時的資產。資產減值會計理論正在逐步的完善，雖然還有其確認標準和幅度上缺乏統(tǒng)一標準等這些小問題，但是這種成熟的發(fā)展趨勢已經變得擁有極強的可預知性。

作為企業(yè)中高層管理決策人員，要根據有關要求分析評估資產減值會計處理的必要性和可行性，召開專門會議研究部署具體操作實施流程。所以我們可以清楚地看到，決策有用觀的核心在于信息對稱，定位準確，由此直接構成資產減值的基礎框架，并將其作為觀點輻射的最低要求。換句話來說，資產減值理論更多體現(xiàn)的是價值而非成本，實現(xiàn)了資產預計值與實際值的差值轉化，也在將企業(yè)的現(xiàn)時價值和盈利空間有機整合的同時，為企業(yè)經營者做出決策提供幫助。

二、 資產減值會計的實質

資產價值和資產購置中的成本費用的反映；會計主體經濟實力的展示以及作為費用分配和損益計算的基礎。從傳統(tǒng)的會計理論看來，就是其資產計價目的。這是一種以成本為中心的資產計價觀，一種觀點認為，存貨和工廠設備不是價值，而是處于尚待轉化為費用的累計成本，他們把資產定義成為成本。這種觀點以利潤表為重心，置資產負債表于次要地位，強調會計本質上不是一個計價過程，而是收入和成本費用的配比過程。在現(xiàn)在和未來的會計期間之間進行分攤成本與收入總額。除了本期負擔的費用結轉到損益賬戶外，其他費用和所有資產統(tǒng)統(tǒng)當作未來收益的來累計延續(xù)成本。在這種觀點下，引發(fā)會計信息相關性的降低和賬面價值與市價存在巨大差異便這種現(xiàn)象能夠很好的說明資產負債表擠進了許多不純的項目，實際上淪為成本攤銷余額表，不能反映企業(yè)資產真實價值和財務狀況。

如果仔細的了解一下會計學變革歷程和經濟學意義上的理論和概念基礎，就會發(fā)現(xiàn)他們有著非常高的契合度和及其深的淵源。這也和 會計理論的變革實質上是試圖改變傳統(tǒng)會計理論強調成本的狀況，代之以價值為中心的符合邏輯的結構十分符合。所以，外國的一些資深學者經濟學的思想引入，將資產定義為預期的未來經濟利益，這個定義將財務會計的重心由損益表轉向了資產負債表，這種形式也表明了資產的本質從會計學概念轉移向了經濟學概念。

我們這里以一個持續(xù)經營的企業(yè)為例，當它持有一定的資產，獲得未來的經濟利益就是它的目的。把這個例子更加理論化的表現(xiàn)，就是如果將資產定義為預期的未來經濟利益，記錄資產減值理論符合于如果企業(yè)的一項資產預期的未來經濟利益低于它的賬面成本。那么這就是資產減值會計的實質。

綜上所述，資產減值的本質就是資產的原記賬時對未來經濟利益的評估值高于現(xiàn)時經濟利益預期，這一定義在會計上則體現(xiàn)為資產的歷史成本高于其可收回金額。

三、資產減值會計理論體系在我國的運用和發(fā)展

資產減值會計理論現(xiàn)在已經做為我國中國特色化的經濟標志之一，它已經成為了一個經濟常識，但是這套理論在我國發(fā)展也不過十幾年的時間。資產減值會計理論是從國外引入，為了能與國際慣例進行接軌，我國財政部門在資產減值評估的資產分類、企業(yè)資質、評估標準、評估周期和評估流程等方面的限定出臺了依稀累方針政策。資產兼職會計理論體系是企業(yè)在不斷發(fā)展的過程中的產物，它的出現(xiàn)也對會計從業(yè)者提出了更高的要求和更加全面的綜合能力，從另一個方面來講，根據會計準則的謹慎性和相關性，這也實在跟進社會實際和企業(yè)實際。為了真正的適應我國的經濟標準，應該加強資產減值理論的實際應用性，權威性和公正性，這樣一來，惡性市場競爭、惡意操作企業(yè)利潤和投機行為將會不斷減少。

我國的經濟社會正在快速穩(wěn)定的發(fā)展，這也導致企業(yè)在對內和對外的貿易上越來越頻繁。而這個階段的經濟社會發(fā)展要求已經不能被一些傳統(tǒng)的工廠模式所適應。在經濟全球化的浪潮中，企業(yè)想要不斷穩(wěn)定發(fā)展，除了那些向外輸出的產品必須保證質量，其內部的運作模式、機構體制、用人機制和企業(yè)文化這些軟實力也變得越來越重要。資產減值越來越被企業(yè)重視，在2006年，財政部門也對其了新的準則，為了使企業(yè)管理這能夠獲得一些指導和參考，準則中把資產概念、確認和計量等常用原則進行了理論定性和書面解釋。這些準則的頒布和實施，能夠是我國的企業(yè)得到健康穩(wěn)定的發(fā)展，也會使資產減值準備會計理論逐漸變得正規(guī)和常態(tài)發(fā)展。

四、資產減值會計理論在應用中的問題及對策

資產減值在實際操作中，應堅持以符合實際符合規(guī)范符合規(guī)律為導向。對于資產減值評估中所牽涉到的各方利益和不同看法，應在不影響企業(yè)資產評估和準則實施效果的基礎上，規(guī)范操作，遏止盈余。推動公司內部進行定期真實的資產減值并反饋社會，不僅是會計從業(yè)人員資質和評估技術層面的問題，在很大程度上也在于企業(yè)的層別架構和企業(yè)誠信之中。由于我國企業(yè)解接觸資產減值會計理論的廣度和深度和西方國家仍有較大差距，加上我國市場經濟的發(fā)展存在一定不足，難免在實際操作中面臨各種問題，現(xiàn)結合新準則相關規(guī)定進行針對說明。

1.資金組和資產減值金額的認定標準問題

資產減值金額標準認定存在很多外部不確定因素。一種普遍的觀點認為，確定金額首要的關鍵就是資產組的認定，即在將企業(yè)日常資產和不動資產進行科學分類的基礎上，再去研究討論減值金額下限的制定。資產組認定的前提就是要在企業(yè)內部設置專人去監(jiān)控長期現(xiàn)金流量并作記錄，很多企業(yè)由于不重視造成人才浪費的同時，也會由于缺少完整企業(yè)運作經驗而造成利益受損。在現(xiàn)在很多企業(yè)中的真實情況是，人為因素在資產組評定中占據主導因素地位，進而影響了計提金額標準的制定，所以準則制定機構要盡快制定具體化培訓方案，加強對企業(yè)從業(yè)人員的理念培訓和技能培訓，使更易于操作和應用。

2.資產減值會計信息披露廣度和準確性問題

企業(yè)按照相關流程完成資產減值會計審核后，要及時向企業(yè)內部和社會進行展示或部分展示，將企業(yè)盈虧預計和企業(yè)發(fā)展放在陽光下運行。公示過程要注重實效，要在對資產減值進行評級、分類的基礎上，分析可能帶來的企業(yè)影響和社會影響，并針對性分析資產減值分析產生情況的原因分析，注重披露信息的實效性和前瞻性。由于在我國對企業(yè)采取減值便確認的經濟性標準，無形中增加了各項企業(yè)可支配資產的未來效益預測難度，這與我國還處在市場經濟發(fā)展的初級階段，經濟體制不健全等有直接關系。評測難度的增大必然帶來信息披露的不及時和說服力的下降，企業(yè)的管理決策者要做的，就是做好二者之間的平衡關系，找準結合點，加強外部支持和監(jiān)督。

3.資產減值會計理論體系中的從業(yè)資質

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（一）資產證券化的參與主體。

資產證券化的參與主體包含：發(fā)起人、特殊目的載體、信用增級機構、信用評級機構、資產服務商、資產管理人、投資人、受托人、投資銀行、承銷商、會計師、律師等等。每個參與主體在交易中都有自身的利益驅使，在交易中的權利、義務和地位不同。資產證券化的法律法規(guī)需要對各個參與主體和這些主體的行為進行規(guī)范，保障其應有的權利，同時避免利益沖突和權力濫用。對證券化參與主體條件和行為上的監(jiān)管限制往往會對證券化產生直接影響。比如，對于銀行發(fā)起人，資本充足率的要求是銀行監(jiān)管法規(guī)中一個重要方面，也是銀行進行證券化交易時考慮的一個重要因素。以美國為例，從上世紀七十年代開始，銀行監(jiān)管部門開始建立資本充足率機制，之后慢慢完善資本要求，至1992年開始全面推行巴塞爾資本協(xié)定，即以風險加權資產來決定資本要求。在此期間，為減少資本壓力，美國的銀行開始進行金融創(chuàng)新，尋求新的方式來管理資產負債表，而資產證券化正好滿足了這一要求。資本的監(jiān)管變化在一定程度上推動了美國資產證券化的興起和繁榮。對投資人的產品選擇限制和監(jiān)管是推動資產證券化發(fā)展的另一個法律法規(guī)因素。美國對各種投資人所能參與的投資產品有比較明確和嚴格的規(guī)定，特別是對某些機構投資人，如退休基金、保險公司、商業(yè)銀行等。比如，美國的退休收入證券法案（“ERISA”）對美國的退休基金投資有嚴格限制：退休基金不可以參與很多高風險的項目或行業(yè)，不能購買無評級或非投資級的債券等等。該法案對資產支持證券沒有特別限制，資產證券化可以把一些退休基金本來不能購買的資產打包成有良好信用評級的資產支持證券，通過購買高級別的資產支持證券，退休基金可以變相地參與本來不能參與的產品或項目。這些機構投資人的參與無疑是資產證券化得以發(fā)展的另一個重要原因。

（二）資產證券化的稅收。

稅收是資產證券化中一個重要的考慮因素，對交易的融資成本有直接影響，往往決定了證券化交易的可行性和有效性。稅收政策的變化也是推動證券化在交易流程、載體設計和證券結構上不斷創(chuàng)新和優(yōu)化的動力之一。資產證券化的稅務政策和法規(guī)涉及到發(fā)起人、特殊目的載體和投資者等多方的稅收問題。

1、資產轉讓稅收

由于資產在不同參與主體間的轉讓，在資產證券化過程中存在多個可能重復征稅的環(huán)節(jié)，特別是針對發(fā)起人的資產轉讓，國際上常常根據資產轉移的方式決定納稅義務的發(fā)生，這些轉移方式包括真實銷售或擔保融資。中國資產證券化在資產轉移上除了所得稅，還必須考慮營業(yè)稅、印花稅和預提稅等稅收問題。一般營業(yè)稅和印花稅的收取比較簡單直觀，如果沒有特定的法規(guī)赦免，且難以規(guī)避，就會提高資產證券化的成本；有時就算可以通過某種形式避開，但在規(guī)避之后會導致交易靈活性和效率的降低。比如，如果要規(guī)避營業(yè)稅，就必須將證券化交易設計為擔保融資，但這樣就不能實現(xiàn)真實銷售或實現(xiàn)破產隔離，并可能導致證券的信用評級受影響。

2、特殊目的載體稅收

資產證券化的核心交易主體是特殊目的載體，對其稅收規(guī)定必須明確。由于特殊目的載體是一個獨立的經濟實體，所以存在是否需要繳納所得稅的問題。特殊目的載體的形式可以是信托、公司、合伙或特殊免稅實體等，不同的形式在稅收上會有不同的處理。一般情況下，如果把特殊目的載體設為納稅主體（如公司），那必然會增加證券化的成本；但是為了避稅而采取一定的載體模式（如信托），該載體又有可能在交易行為上受到限制。為了實現(xiàn)破產隔離機制和避免雙重征稅，資產證券化殊目的載體目前大都選擇信托形式。通過對特殊目的載體稅收政策的制定和改變，國家可以利用稅務權力來推動、引導或抑制證券化的發(fā)展和走向。在這一點上，美國資產證券化史上特殊目的載體及其稅收規(guī)定的演變值得我們參考。

3、投資人稅收

投資人的稅收規(guī)定也對證券化有直接影響。對資產證券化投資人和相關產品的稅收政策會直接影響投資人的收益率，從而影響證券的吸引力和投資人的范圍。以美國為例，資產證券化中主要有轉遞結構（pass-throughstructure）和轉付結構（pay-throughstructure）兩種基本結構。通常轉遞結構主要以受益權證的形式出現(xiàn)，代表對證券化資產不可分割的所有者權益，屬股權類證券；而轉付證券主要以債券的形式出現(xiàn)，代表對證券化資產的一項債權，屬債權類證券。美國稅法中對股權類和債權類證券在稅收處理上是不同的，這兩種結構證券對不同投資人的吸引力也就不一樣。有時，即使是投資同一類資產支持證券，不同投資人也會因為本身適用的稅收規(guī)定不同而產生不同的稅后收益。所以，稅收規(guī)定可以影響投資人的投資決策和證券化的證券結構設計。此外，不同國家對非居民投資者投資本國資產支持證券的稅收規(guī)定也不同，從而會決定資產證券化對外資的吸引力。對于中國資產證券化，除了所得稅的考慮之外，中國在投資人交易環(huán)節(jié)所征收的印花稅和所得稅預提也是外國投資人需要考慮的稅收成本。如果考慮到人民幣國際化和中國金融產品走向世界的大背景，我國相關部門可以在外國投資者參與中國資產證券化產品的發(fā)行和投資等環(huán)節(jié)的稅收處理上進行相應的調整，以配合整體金融政策的推行。

（三）資產證券化的會計。

會計的作用是記錄經濟活動過程和明確經濟活動的責任，并以此來為經濟管理提供數據資料，體現(xiàn)其反映、監(jiān)督和參與經營決策的職能。在不同的會計制度和準則下，對同一經濟活動的會計計量和核算方法也會有所不同。在反映經濟活動的同時，會計制度的制定和準則的變化也會對經濟活動本身產生影響，資產證券化的會計制度和準則也是如此。資產證券化包含了一系列復雜的經濟行為，如何從會計上對資產證券化的各個方面進行計量、核算和反映無疑是一個復雜的課題。對資產證券化的會計規(guī)范在一定程度上會影響證券化的交易設計和結構，推動證券化的創(chuàng)新。資產證券化相關的會計中對資產轉讓、特殊目的載體合并、以及交易后資產負債、留存權益、證券投資等方面的會計處理規(guī)定也是資產證券化中各交易主體（特別是發(fā)行人和投資人）必須考慮的重要因素。在本次金融危機中，會計也是一個備受爭議的話題。美國有專家和政客指責會計準則是本次危機的催化劑或導火線。首先，在危機爆發(fā)前，由于美國會計準則對資產證券化表外處理的寬松，發(fā)行人能夠輕易把資產“出售”給第三方，在提前實現(xiàn)利潤的同時隱藏風險，從而粉飾了真實的盈利和風險水平。同時，資產證券化的銷售會計處理方法對發(fā)起人具有非常明顯的利益刺激，易誘使發(fā)起人弱化資產的風險管理意識，進一步滋生大量低質量的資產池，用于證券化交易，為金融危機埋下種子。第二，從2006年開始，美國開始實施第157號會計準則，要求金融產品在會計上按照“公允價值”進行計量。危機開始后，該準則受到了一些銀行家、金融業(yè)人士和國會議員的集體攻擊，認為在市場大跌和市場定價功能缺失的情況下，該準則會導致金融機構對資產（特別是資產支持證券）過度減值，造成虧損和資本充足率下降，進而促使金融機構加大資產拋售力度，使市場陷入交易價格下跌——資產減值——核減資本金——資產拋售——價格進一步下跌的死循環(huán)之中，從而加重金融危機。2008年，60名國會議員聯(lián)名寫信給美國證監(jiān)會（SEC），要求暫停使用公允價值計量；之后，美國參眾兩院表決通過穩(wěn)定經濟救援法案，其中確認了SEC暫停使用公允價值計量的權力。在巨大的政治和企業(yè)壓力下，SEC針對特定市場情況下采用公允價值的會計處理方式了一個指導意見。該意見雖未暫停公允價值的使用，但是允許企業(yè)在一定情況下通過內部定價（包括合理的主觀判斷）來確定其資產的公允價值。美國財務會計準則委員會（FASB）也緊跟著了FAS157-3號公告，對“非活躍”市場下金融資產公允價值的確定提供進一步指導。

與此同時，歐洲議會和歐盟成員國政府也決定修改歐盟會計準則中按市值計量資產的規(guī)定，以緩解金融危機對金融機構的沖擊。國際會計準則理事會（IASB）也公告，對IAS39和IFRS7進行修改，允許金融機構在特定情況下不采用公允價值來計量某些非衍生金融資產。這些會計準則方面的調整和補救措施無疑給了當時擁有大量資產支持證券的金融機構一點喘息的機會。不管這些對會計準則的爭議和補救是否合理，會計準則和制度對資產證券化和資產支持證券投資的影響是不容置疑的。經濟危機之后，美國財務會計準則委員會和國際會計準則理事會都開始重新審視資產證券化的相關會計準則。美國財務會計準則委員會于2009年6月了《財務會計準則第166號公告——金融資產的轉讓》（FAS166）和《財務會計準則第167號公告——可變利益實體的合并》（FAS167），對資產證券化中的資產轉讓和載體的合并提出了新的規(guī)則。2011年5月，國際會計準則理事會了新的《國際財務報告準則第10號——合并財務報表》（IFRS10）和《國際財務報告準則第12號——涉入其他主體的披露》（IFRS12），制定了針對所有主體的以控制為基礎的單一合并模型和新的信息披露要求。這些新的會計準則都要求對表內或表外的資產證券化交易進行更多的披露。在關于資產證券化載體（特殊目的載體或可變利益實體）的合并方面，國際財務報告準則（IFRS）和美國公認會計原則（USGAAP）在基本原則上更趨一致，都使用類似的控制模型，合并的基礎比較統(tǒng)一。在這些新的會計準則下，大多數資產證券化的交易載體（特殊目的主體）將會被發(fā)起人合并而回歸資產負債表；相應的，大部分轉讓的資產將不被作為出售，而是作為抵押融資處理。這在一定程度上消除了資產證券化的轉移資產出表，降低資本要求和提高股權收益率等功能，無疑對資產證券化的發(fā)展有抑制作用。

二、資產證券化會計處理的對比分析

資產證券化中發(fā)起人的會計主要圍繞兩個基本問題展開：1、交易中的特殊目的實體（SPE）是否需要合并入表？2、資產的轉讓是否在會計上形成銷售？會計法規(guī)對這兩個問題的回答對資產證券化有重大影響，會給發(fā)起人帶來截然不同的會計結果和財務表現(xiàn)。資產證券化的諸多用途和優(yōu)點都是基于特殊實體表外處理和資產實現(xiàn)銷售的假設，比如銀行利用資產證券化來轉移風險出表，降低資本要求和提高資本收益率等等。一旦SPE需要被合并，資產證券化的這些優(yōu)勢也就不再存在。就算在不必合并SPE的情況下，如果資產不能在會計上形成銷售（終止確認），資產也必須回歸資產負債表，相應的轉讓收入也沒有辦法馬上實現(xiàn)。對于財務報表使用者來說，以上兩個問題相關的會計規(guī)則也非常重要；不了解相關的會計操作的報表使用者難以真正讀懂會計報表中關于資產證券化的數據信息。下面結合案例來說明不同會計處理方式對財務報表的影響。下面是一個虛構的銀行季末資產負債表和利潤表。該銀行總資產400億美元，股東權益50億美元，未進行貸款證券化情況下預計的季度凈利潤為1.44億美元。該銀行的資產中有貸款250億美元，其中有100億貸款擬在該季度末進行資產證券化。該銀行在該季度末進行了100億美元的貸款資產證券化：交易總共發(fā)行了與資產等面值的資產支持證券100億美元，其中90億美元有評級的證券由第三方投資者購買，而銀行保留了10億美元級別較低的證券。同時，該銀行還保留了超額利差的權利和對所轉讓的貸款的服務權。以下是該資產證券化交易的經濟收益計算。以下是在不同會計處理情景下的財務報表情況：情景一：交易的特殊目的實體無需合并，資產的轉讓形成銷售（終止確認）。在該會計情景下，證券化中轉讓的貸款不再出現(xiàn)在證券化后的資產負債表上，取而代之的是證券發(fā)行的現(xiàn)金所得（89.6億美元），保留的資產支持證券（10億美元）以及超額利差和貸款服務權的價值（2億美元）。該交易對銀行的負債沒有任何影響。同時，交易的經濟獲利（1.96億美元）將會作為資產的銷售收入計入當期利潤表（為簡化，不考慮稅收的影響）。

證券化之后，該銀行的資產負債表更加健康，現(xiàn)金和證券取代了原來的貸款，總體資產的風險度降低，相應的資本要求也會降低。同時由于資產銷售收入的實現(xiàn)，未分配利潤增加了股東權益，所以股東權益比例有所提高，從12.81%升至13.24%。利潤表中，資產銷售收入的確認使季度凈利潤從原來預計的1.44億美元飆升至3.4億美元；資產收益率從1.43%增加到3.37%；股權收益率從11.20%增加到25.43%。這個例子中，資產證券化對銀行財務指標的“刺激”作用可以說是立竿見影。情景二：交易的特殊目的實體需要合并或資產的轉讓不能形成銷售（作為借款抵押）。在該會計情景下，雖然證券化中轉讓的貸款在法律形式上可能已經實現(xiàn)了“真實銷售”，但在會計上必須保留在證券化后的資產負債表上；出售證券的所得增加了現(xiàn)金，但同時成為銀行的負債（借款）；銀行保留的資產支持證券，超額利差和貸款服務權不在表內作確認（也被稱作“消失在表內”）。由于這個“擔保融資”交易行為，該銀行的總資產和總負債規(guī)模在證券化后都增加了，而股東權益沒有變化。同時，由于資產的轉讓沒有實現(xiàn)銷售，該交易對利潤表沒有任何影響。證券化之后，該銀行的資產負債表趨于弱化，雖然總體資產的風險因為現(xiàn)金的注入而得以降低，但是負債的增加提高了杠桿，股東權益比例從12.81%降至10.47%。同時，由于資產的增加，當期資產收益率從1.43%降到了1.17%（雖然只是暫時的）。從以上兩個會計情景下財務報表的對比中，不難發(fā)現(xiàn)資產證券化交易在財務報表中的“表現(xiàn)”很大程度上是由會計處理方式決定的。在資產證券化的實踐中，由于資產證券化復雜多變的結構和形式，很難判定究竟哪一個會計情景更能反映證券化交易的經濟本質。資產證券化會計準則的制定就是要決定在什么條件下使用哪個情景下的會計處理方式；而這些條件可能包括資產證券化交易的方方面面，如交易的結構、資產的特點、風險和回報的分配、控制權的轉移、資產的服務和管理、交易參與各方的權利和義務、特殊的協(xié)議條款等等。美國會計準則和國際會計準則在資產證券化會計上都經歷了不同的階段，有很多成功的經驗和理念，但也有很多失敗的教訓，值得我國相關會計政策制定者和從業(yè)人員參考和借鑒。

三、美國的資產證券化會計介紹

（一）金融危機后會計準則的變化。

2007年開始的金融危機暴露了資產證券化特殊目的實體中潛藏的巨大風險，特殊目的實體的合并問題再次成為議論的中心。資產證券化會計特別是特殊目的實體的會計規(guī)定，由于沒有向財務報表使用者提供及時有用的關于資產證券化的風險和信息而受到指責。為了提高財務信息透明度，重樹投資者信心，監(jiān)管機構迫于壓力，開始對特殊目的實體的會計處理和報告進行重新審視和研究。壓力之下，F(xiàn)ASB也終于選擇了廢除合格特殊目的實體（QSPE），嚴格特殊目的實體（SPE）的合并規(guī)則。FASB于2009年6月了《財務會計準則公告第166號——金融資產轉讓》（FAS166）和《財務會計準則公告第167號——可變利益實體的合并》（FAS167）。FAS166是FAS140的修訂版，該公告要求提供關于金融資產轉讓的更多信息，其中包括證券交易以及公司面臨的有關轉讓的金融資產風險方面的信息。該公告取消了QSPE的概念，改變了終止確認金融資產的要求，同時還對額外披露做出了嚴格要求。FAS166要求資產轉讓方在財務報告中具體披露其對已轉讓的資產任何持續(xù)參與行為（包括追述、擔保、服務等關系），不管該轉讓方是否合并特殊目的實體。FAS167對FIN46（R）進行了修訂，提出了新的可變利益實體（VIE）合并規(guī)則。FAS167與FIN46（R）相比，主要有以下變化：•FAS167取消了在FIN46（R）下合格特殊目的實體（QSPE）免于合并的特權，F(xiàn)AS167要求QSPE要重新接受VIE評估；•FAS167要求報告企業(yè)進行分析以確定它的可變利益或利益是否給于其在VIE中的“控制性財務利益”，并以此識別該報告企業(yè)是否為VIE的“首要受益人”；•FAS167要求對報告企業(yè)是否是一個VIE的首要受益人進行持續(xù)地重新評估，而FIN46（R）只要求在具體事件發(fā)生時才進行重新評估；•在FAS167中，首要受益人的確定基于確定哪一個企業(yè)吸收了一個實體的大多數預期損失或接受了一個實體的大多數預期剩余回報；FIN46（R）中確定誰是一個VIE的首要受益人采用的是定量方法在FAS167中已被刪除；•當風險權益投資持有人整體上失去了源自該投資的投票權或類似能主導被投資實體的最重大的影響其經濟表現(xiàn)的活動的權力時，F(xiàn)AS167增加了一個額外的重新考慮事項以確定一個主體還是不是VIE；•FIN46（R）下，困難債務重組（TroubledDebtRestructuring)不作為要求重新考慮一個實體是不是VIE以及一個企業(yè)是否是一個VIE的首要受益人的重新考慮事項，而FAS167取消了這一例外；•此外，F(xiàn)AS167還強化了信息披露。FAS166和FAS167的使得資產證券化交易的“銷售確認”和“表外處理”變得非常困難，很多資產證券化的相關參與人（尤其是發(fā)起人）被迫對特殊目的實體進行合并，導致大規(guī)模資產的回歸。以下是美國不在金融機構的資產負債表上體現(xiàn)的消費者貸款總量（不含抵押貸款），這些消費者貸款大都是通過資產證券化交易轉移到特殊目的實體中的。2009年FAS166和FAS167的發(fā)行使得這筆龐大的游離于表外的資產從超過5500億美元一下子跌至不足500億美元。

（二）美國資產證券化現(xiàn)行會計法規(guī)介紹。

對資產證券化會計法規(guī)的具體介紹還是要再回到資產證券化會計需要解決的兩個基本問題上：1、交易中的特殊目的實體（SPE）是否需要合并入表？2、資產的轉讓是否在會計上形成銷售？目前，美國會計準則中的《財務會計準則公告第167號——可變利益實體的合并》（FAS167）和《財務會計準則公告第166號——金融資產的轉讓和服務》（FAS166）分別是對以上第一個和第二個問題的回答。

1、《財務會計準則公告第167號——可變利益實體的合并》。

可變利益實體根據FAS167規(guī)定，滿足以下條件之一的任何實體均為可變利益實體（VIE），在該準則的范圍之內：（1）在沒有額外的次級財務支持下，風險權益投資不足以為實體自己的經營活動提供資金；（2）作為一個整體來看，風險權益投資人缺少下列任一特征：①通過表決權或類似權力，實現(xiàn)對實體經濟表現(xiàn)產生最重大影響的活動的主導；②承受實體預計損失的義務；③獲取實體預計剩余收益的權利。雖然不是所有的特殊目的實體都符合FAS167中可變利益實體的定義，但是在資產證券化中使用的特殊目的實體幾乎都是可變利益實體。如果一個對VIE的投資滿足用來承受VIE的部分預計損失或獲取VIE的部分剩余收益的權利的條件，那么這個投資可以稱為可變利益。首要受益人對資產證券化來講，實行FAS167的結果之一就是資產證券化的多個交易參與者中可能有一方必須對資產證券化的特殊目的實體進行合并；而且，這一合并方不一定是資產的原始轉讓方。FAS167圍繞“主導對VIE經濟表現(xiàn)產生最重大影響的活動的權力”概念確立了新的首要受益人測試程序。FAS167認為：一個持有VIE可變利益的報告企業(yè)必須評估它是否擁有對VIE的“控制性財務利益”，如果有，則它就是VIE的首要受益人。“控制性財務利益”有兩個特征：（1）主導對VIE經濟表現(xiàn)產生重大影響的活動的權力；（2）吸收VIE潛在的重大損失的義務或接受VIE潛在重要收益的權利。FAS167下的VIE合并不存在部分合并。如果一個企業(yè)要對VIE進行合并，那么VIE所有的資產和負債（對第三方的）都必須并入該企業(yè)的資產負債表，而不只是該企業(yè)持有的那一部分相對應的資產和負債。對誰“擁有主導對VIE經濟表現(xiàn)產生最重大影響的活動的權力”的判斷需要考慮多方面的因素。在資產證券化交易中，對VIE經濟表現(xiàn)產生重大影響的一般是基礎資產的表現(xiàn)。當然，在有的交易中，對負債的管理也會對VIE的表現(xiàn)產生重大影響，比如商業(yè)票據管道。有些對證券化中的基礎資產表現(xiàn)能產生重大影響的因素可能不是證券化交易任何參與方所能控制的，比如貸款的提前償付或抵押物的貶值等等。在一般的證券化交易中，對證券化基礎資產的表現(xiàn)產生重大影響的往往是服務商對貸款遲付或違約的管理，或是在CDO交易中，資產管理人對基礎資產的選擇、監(jiān)督和處置等。在決定誰對這些活動有主導權時，報告企業(yè)必須考慮如下問題：•我擁有的這個權力是單方面的嗎？或者，•其他參與方是否也有相關的權利和義務？比如：-是否還有另一方也必須對每個重要決定表示同意？-是否還有另一方有權對我的某些行為進行主導？-是否還有另一方有權替代我，而且無需特定理由？-是否還有另一方或多方也對這些活動有主導權，只是針對資產池中不同部分的資產？-是否還有另一方或多方對信托的另外一些重要活動有主導權？哪些活動更重要？•我的這些主導權是現(xiàn)在就已經可執(zhí)行還是要基于將來的事件才可以？

2、《財務會計準則公告第166號——金融資產的轉讓和服務》。

如果資產證券化的特殊目的實體需要由資產的轉讓方合并，那么實體中的資產就會回歸轉讓方的表內，前述的資產證券化會計的第二大問題也就無須回答。但是，如果資產的轉讓方無須對特殊目的實體進行合并，那么資產的轉讓就需要在會計上進行處理，而這個處理往往只有兩個選擇：（1）銷售（終止確認），或（2）擔保融資。是否滿足終止確認條件在FAS166下，對資產證券化中一個資產，一組資產或一部分資產進行終止確認的要有兩個前提：（1）轉讓方放棄了對資產的控制權；（2）轉讓方收到了現(xiàn)金或其他對價?？刂茩嗍荈AS166中的一個核心概念，F(xiàn)AS166規(guī)定，只有當以下三個條件同時滿足時，控制權才算被放棄了：（1）資產在法律上被隔離開來；（2）資產的轉入方有權出售資產或將其作為抵押物；（3）資產的轉讓方不再對資產保持有效控制。以上第一條中的法律隔離也就是資產證券化中常說的風險隔離或破產隔離。如前所述，資產證券化中資產轉讓一般分兩步走：（1）資產的轉讓方（賣方）首先將資產轉讓給一個特殊目的實體。雖然這個特殊目的實體一般由轉讓方全資擁有，但對實體的特殊設計使得轉讓方和轉讓方的債權人對該實體的資產沒有追討權。這一步轉讓一般不涉及額外的信用增級或收益保護，是法律上的“真實銷售”。（2）特殊目的實體將資產轉讓給一個信托或法律載體。這一步一般都會有信用增級或收益保護措施來取得投資者期望的信用水平。從法律上來講，以上第二步轉讓不一定是真實銷售，特殊目的實體的破產受托人理論上可能有權對信托中的資產進行追討。但是由于第一步中的特殊目的實體設計不允許實體進行舉債或其他經濟行為，其破產風險也就不存在了。所以，通過以上兩步，資產證券化的轉讓資產一般能夠實現(xiàn)在法律上的“隔離”或“獨立”。需要注意的一點是，雖然律師意見是會計中的一個考慮因素，但是法律上的真實銷售并不是資產實現(xiàn)終止確認的決定條件。而在資產的轉讓方是否對資產還保持有效控制的考量上，F(xiàn)AS166要求對協(xié)議條款進行分析，查看是否有以下影響控制的情況：•是否有協(xié)議要求資產的轉讓方在資產的到期日前回購該資產（協(xié)議對資產的轉讓方提出回購的義務和權利，比如一個期貨或回購合同）。

•資產的轉讓方是否有單方面的權力要求特殊目的實體返還特定的資產（除了清理回購），而且該返還會對資產的轉讓方有不小的利益。

•資產的轉入方是否有權力要求資產的轉讓方以一個有利的協(xié)議價格回購所轉讓的資產，而且由于該協(xié)議價格的有利，資產的轉入方很可能會實施這一權力。如何計量終止確認如果一個、一組或一部分資產證券化交易不滿足銷售（終止確認）的條件，那么該資產證券化就會在會計上作為擔保融資處理：轉讓的資產還會繼續(xù)保留在資產轉讓人的資產負債表上，但要和其他資產分開列示；出售的資產支持證券的所得將會作為借款計入資產負債表的負債方；相關的資產銷售盈虧也不得在利潤表中確認。而資產轉讓方持有的證券化資產支持證券將不再在報表中顯示，其經濟呈現(xiàn)就是所轉讓的資產和證券化借款的差額。如果資產的轉讓滿足終止確認的條件，那么就要對資產銷售的損益進行會計計量和記錄，這其中包含多個會計步驟：（1）歸集所轉讓資產相關的會計要素，包括資產的溢價和折扣、資本化的費用和收入、成本和市價孰低法下的價值準備和資產的損失減值準備等；（2）歸集在資產證券化中產生的各項資產和負債；（3）對各個資產和負債進行價值評估。這個步驟往往會涉及到很多主觀判斷，需要運用到合理的假設和適合的定價模型。對資產證券化中資產轉讓的銷售確認在會計上的處理如下：

•把資產的銷售所得（扣除交易費用和相關的負債）和資產的賬面價值（扣除溢價和折扣，資本化的費用和收入，價值準備和損失減值準備等）的差額計入當期損益；•把交易中獲得的新資產計入原資產的銷售所得，并以市價計入資產負債表（比如證券投資和服務費權等）；

•把交易中獲得的新負債作為原資產銷售所得的減項，并以公允價值計入資產負債表（比如擔保、回購責任、互換合同、承諾或其他金融衍生工具等）。由于交易的復雜和特殊以及公開市場的有限，資產證券化中產生的某些資產或負債的公允價值評估的難度很大，所以金融定價模型的應用是證券化會計過程中不可或缺的一部分。這里值得一提的是，以會計為目的的價值評估和資產證券化的真正經濟價值評估有時是不一樣的，必須只考慮已經轉讓的資產，而不能把將來的資產轉讓考慮進來。會計處理舉例說明最后，我們用兩個簡化的例子來說明一下FAS166下資產轉讓的銷售確認：例一：住宅抵押貸款資產證券化交易（假設符合終止確認條件）。該交易的基礎資產為面額一億美元的貸款，發(fā)起人出售所有的有信用評級證券（A級和B級證券），但保留沒有評級的僅付利息證券和超額利差（剩余利息），同時，發(fā)行人還保留對所轉讓資產的服務權。例二：信用卡資產證券化交易（假設符合終止確認的條件）。該交易為一統(tǒng)合信托發(fā)行的一系列證券之一，資產轉讓的也是該信托循環(huán)購買中的一次。本次轉讓的基礎資產為面額1.2億美元的信用卡貸款，賬面價值為1.19億美元，發(fā)起人保留0.2億美元的賣方權益并出售所有的有信用評級證券（A級和B級證券），同時，發(fā)行人還出資150萬美元建立現(xiàn)金抵押賬戶來為證券進行增信；現(xiàn)金抵押賬戶和超額利差（剩余利息）歸發(fā)起人所有。該次發(fā)行的總交易成本為100萬美元，本次資產轉讓所占的比例預計25%。

篇7

一、投資性房地產概述

投資性房地產是指為賺取租金或資本增值或兩者兼有而持有的房地產。投資性房地產應當單獨計量和出售，主要包括：已出租的土地使用權；持有并準備增值后轉讓的土地使用權以及企業(yè)擁有并已出租的建筑物。投資性房地產不包括為生產商品、提供勞務或者經營管理而持有的自用房地產和作為存貨的房地產。

在日常經營活動中，企業(yè)除了將擁有的房地產用于生產廠房、辦公場所等自用外，還可能將持有的部分房地產出租以獲取租金或持有閑置的房地產等待合適的市場機會將其出售以獲取資本利得。在會計上，這些為賺取租金或資本增值而持有的房地產被劃分為一類專門的資產，即投資性房地產。與此相對應，為生產商品、提供勞務或者經營管理而持有的房地產被稱作自用房地產。投資性房地產和自用房地產在實物形態(tài)上完全相同，例如都表現(xiàn)為土地使用權、建筑物或構建物等，但在產生現(xiàn)金流量的方式上具有各自的特點和顯著差異。房地產投資是為了賺取租金或資本增值或兩者兼有，因此投資性房地產產生的現(xiàn)金流量在很大程度上獨立于企業(yè)持有的其他資產。而自用房地產必須與其他資產（如生產設備、原材料、人力資源等）相結合才能產生現(xiàn)金流量。根據實質重于形式原則，兩類房地產應區(qū)分進行會計處理，投資性房地產適用《企業(yè)會計準則第3號—投資性房地產》，而自用房地產適用固定資產或無形資產準則。

我國以往的會計準則并沒有要求企業(yè)區(qū)分對待持有的投資性房地產和自用房地產。然而在實務中許多企業(yè)持有投資性房地產，由于兩類房地產為企業(yè)帶來現(xiàn)金流量的方式有較大差異，將投資性房地產和企業(yè)自用房地產都納入固定資產或無形資產核算，不利于反映企業(yè)房地產的構成情況及各類房地產對企業(yè)經營成果的影響。新的會計準則要求企業(yè)將投資性房地產作為區(qū)別于固定資產和無形資產的一項資產單獨進行反映，無疑有利于提高會計信息的相關性，從而更好地為會計信息使用者作出決策提供依據。

二、投資性房地產的初始計量和后續(xù)計量

1、投資性房地產的初始計量

企業(yè)取得的投資性房地產，應當按照取得時的成本進行初始計量，取得的方式不同，則取得時的成本計量也不同?，F(xiàn)分別介紹幾種取得方式的成本計量。

（1）外購投資性房地產的成本。包括購買價款和可直接歸屬于該資產的相關稅費及其他支出等。

（2）自行建造投資性房地產的成本。由建造該項資產達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出構成，包括土地成本、建造成本、應予以資本化的借款費用以及支付和分攤的間接費用等。

（3）以其他方式取得的投資性房地產的成本。包括自用房地產轉換為投資性房地產、作為存貨的房地產轉換為投資性房地產等。本文將在投資性房地產的轉換中專門闡述。

在實際工作中，存在某項房地產部分自用或作為存貨出售、部分用于賺取租金或資本增值的情形。能夠單獨計量和出售的用于出租（或資本增值）的部分，應當確認為投資性房地產；不能單獨計量和出售的用于出租（或資本增值）的部分，不確認為投資性房地產。

2、投資性房地產的后續(xù)計量

投資性房地產與普通自用房地產在會計處理上的最大不同表現(xiàn)在對投資性房地產的后續(xù)計量上，企業(yè)通常應當采用成本模式對投資性房地產進行后續(xù)計量，在滿足特定條件的情況下也可以采用公允價值模式進行后續(xù)計量。同一企業(yè)只能采用一種模式對所有投資性房地產進行后續(xù)計量，不得同時采用兩種計量模式。

（1）采用成本模式進行后續(xù)計量。采用成本模式進行后續(xù)計量的投資性房地產，應當按照《企業(yè)會計準則第4號—固定資產》或《企業(yè)會計準則第6號—無形資產》，按月（期）計提折舊或攤銷。如果存在減值跡象的，應當按照《企業(yè)會計準則第8號—資產減值》進行減值測試，計提相應的減值準備。如果已經計提減值準備的投資性房地產的價值又得以恢復，不得轉回。

（2）采用公允價值模式進行后續(xù)計量。只有在有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，才允許對投資性房地產采用公允價值模式進行后續(xù)計量。采用公允價值模式計量的，應當同時滿足以下兩個條件：投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；企業(yè)能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產的公允價值做出合理的估計。采用公允價值模式計量的，不對投資性房地產計提折舊或進行攤銷，應當以資產負債表日投資性房地產的公允價值為基礎調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入公允價值變動損益。

（3）投資性房地產后續(xù)計量模式的變更。企業(yè)對投資性房地產的計量模式一經確定，不得隨意變更。只有在房地產市場比較成熟、能夠滿足采用公允價值模式條件的情況下，才允許企業(yè)從成本模式轉為公允價值模式計量。從成本模式轉為公允價值模式計量應當作為會計政策變更，并按計量模式變更時的公允價值與賬面價值的差額調整期初留存收益，但已采用公允價值模式計量的投資性房地產，不得從公允價值模式轉為成本模式。

三、投資性房地產的轉換

房地產的轉換，實質上是因房地產的用途發(fā)生改變而對房地產進行的重新分類。企業(yè)有確鑿證據表明房地產用途發(fā)生改變時，應當將投資性房地產轉換為其他資產或者將其他資產轉換為投資性房地產。主要有三種轉換形式：作為存貨的房地產轉為投資性房地產；自用的建筑物或土地使用權轉換為投資性房地產；投資性房地產轉為自用。

在成本模式下幾種轉換形式的處理較為簡單，就是將轉換前的賬面價值作為轉換后的入賬價值。下面主要介紹公允價值模式下幾種轉換形式的處理，公允價值模式下的轉換應以轉換當日的公允價值作為投資性房地產的賬面價值或以轉換當日的公允價值作為自用房地產的賬面價值。

1、公允價值模式下作為存貨的房地產轉為投資性房地產

房地產開發(fā)企業(yè)將持有的開發(fā)產品以經營租賃的方式出租，存貨相應地轉換為投資性房地產，轉換日為租賃開始日。應當按轉換日該項房地產的公允價值記入投資性房地產—成本，同時轉銷原存貨賬面價值和已計提跌價準備。公允價值小于賬面價值的，按其差額記入公允價值變動損益；公允價值大于賬面價值的，按其差額記入資本公積—其他資本公積。

2、公允價值模式下自用建筑物或土地使用權轉換為投資性房地產

企業(yè)將原本用于生產或經營管理的房地產改為出租，即固定資產或無形資產相應地轉換為投資性房地產，轉換日為租賃開始日。應當按轉換日該項房地產的公允價值記入投資性房地產—成本，同時轉銷原固定資產或無形資產賬面價值和已計提的折舊或攤銷及減值準備。公允價值小于賬面價值的，按其差額記入公允價值變動損益；公允價值大于賬面價值的，按其差額記入資本公積—其他資本公積。

3、公允價值模式下投資性房地產轉為自用

企業(yè)將原來用于賺取租金或資本增值的房地產改為用于生產商品、提供勞務或者經營管理的固定資產或無形資產，轉換日為企業(yè)開始自用的日期。應當以轉換當日的公允價值作為自用房地產的賬面價值，公允價值與原賬面價值的差額計入公允價值變動損益。

企業(yè)出售、轉讓投資性房地產以及對報廢或毀損的投資性房地產進行處置時，應當將處置收入扣除其賬面價值和相關稅費后的差額計入當期損益。公允價值模式下，還應將累計公允價值變動損益轉入“其他業(yè)務收入”，如存在原轉換日計入資本公積的金額，則一并轉入“其他業(yè)務收入”。

四、綜合示例

2007年4月10日，甲房地產開發(fā)公司與乙企業(yè)簽訂了租賃協(xié)議，將其開發(fā)的一棟寫字樓出租給乙企業(yè)，租賃期開始日為2007年5月1日。2007年5月1日該寫字樓的賬面價值9000萬元，公允價值9400萬元，2007年12月31日該項投資性房地產的公允價值為9600萬元。假定2008年3月31日租賃期滿，企業(yè)收回該投資性房地產，并以11000萬元出售，出售款已收訖。

2007年5月1日轉換時：

借：投資性房地產—成本94000000

貸：開發(fā)產品90000000

資本公積—其他資本公積4000000

2007年12月31日：

借：投資性房地產—公允價值變動2000000

貸：公允價值變動損益2000000

2008年3月31日出售時：

借：銀行存款110000000

貸：其他業(yè)務收入110000000

借：其他業(yè)務成本96000000

貸：投資性房地產—成本94000000

—公允價值變動2000000

同時，將累計公允價值變動損益轉入其他業(yè)務收入。

借：公允價值變動損益2000000

貸：其他業(yè)務收入2000000

同時，將轉換時計入資本公積的部分轉入其他業(yè)務收入

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其二，重置成本法。其計算公式：無形資產現(xiàn)行價值＝無形資產重置成本+新增投入－各因素消耗價值。這種方法一般用于價值補償為目的的資產計價，如企業(yè)的抵押貸款、經濟擔保、資產轉讓等商業(yè)活動。難點是各因素損耗價值不好度量。

其三，收益現(xiàn)值法。無形資產的對外投資和出售，必須以獲利（轉移價值）為前提。這種方法用來確定轉移價，其公式為：無形資產的收益現(xiàn)值＝收益折現(xiàn)值×收益期限。該方法用未來收益計算現(xiàn)值，具有一定的客觀性和準確性，一般用于無形資產使用權的轉讓，但由于現(xiàn)代市場經濟的不確定性，會計計價也帶有很強的主觀色彩。在企業(yè)帳目設置上，轉移價格可記為投資成本或轉讓售價，收益部分可作資本公積金處理。其四，超額收益法。指企業(yè)的無形資產在未來期間的收益現(xiàn)值與其它同類企業(yè)的無形資產在未來期間的收益現(xiàn)值的差額。主要用于計量資產的產權轉讓價。其公式可表示為：

Y＝∑1n＝1［p1×R1÷(1－d)n］－∑1n

＝1［p2×R2÷(1－d)n］

其中，Y表示企業(yè)無形資產的超額收益，P1、P2分別表示該企業(yè)與同類企業(yè)無形資產的總額。R1、R2分別表示預期收益率和同類企業(yè)一般收益率，d、n分別表示貼現(xiàn)率和收益期限。

總體上講，以上四種會計計量方法是根據經濟的發(fā)展和各種國有無形資產的特征設計的。一個明顯的特點就是，由偏重于資產計量的歷史投入價值為基礎向資產計量的未來產出價為基礎轉移。就我國而言，隨著改革開放的深入和國民經濟的發(fā)展，國有無形資產增長很快，無形資產的計量直接關系到企業(yè)及相關主體的利益，迫切需要改革原有的資產計量方式，進行會計制度創(chuàng)新。我們認為，在國有企業(yè)無形資產會計計量問題上，以下幾個方面必須加以注意：

1、要正確對待國有企業(yè)無形資產計量、核算的范圍，切忌極端化。國有無形資產計量范圍過窄，容易導致企業(yè)正當權益的損失；范圍過寬，造成資產空虛化，影響企業(yè)及相關主體的正確決策和會計信息使用者的正常預期。因此，無形資產計量范圍的兩種極端行為，均不足取。我們認為，我國仍處在工業(yè)經濟為主的時代，會計計量應主要體現(xiàn)該時代經濟的要求，對國有無形資產的確認。計量范圍應以新會計準則為準，對一些重要的但新準則沒有確認的無形資產，可以通過附表和附注的形式加以補充說明。2、要注意無形資產與計價方法的統(tǒng)一。在現(xiàn)代多種計量屬性并存的會計模式下，企業(yè)無形資產的計量可以選擇不同的計價方式，但落實到某一種具體的資產，必須選擇統(tǒng)一的會計計量模式，不允許企業(yè)根據不同的資產相關主體（政府、銀行、分散的股東、其他債權人、債務人等）選用對己有利的計價法。

3、關于商譽的確認與計量。商譽是否是一項可以入帳的無形資產，一直是會計理論界爭論的熱點。一般認為，商譽是指企業(yè)一項不可辨認的無形資產，如果按照國際會計準則委員會對無形資產的定義標準，很顯然商譽不能算為一項可以入帳的資產。國內會計理論界許多人持這種看法。他們的理論是：第一，商譽不能單獨計價，也不能單獨出售；第二，與商譽有高相關度的經營管理人員不能完全由企業(yè)控制，很難進行會計計量，不能在資產負債表中體現(xiàn)出來；第三，自創(chuàng)商譽能給企業(yè)帶來多少預期收益不能確定，且存在攤銷操作上的困難，而外購商譽并不是因為良好的企業(yè)形象而超值收購凈資產市場公允價，所以超額資產不能確認為商譽，應作遞延資產處理，同理，自創(chuàng)商譽也不能作為企業(yè)資產。持反對意見的人認為，商譽作為一項資產可以被證實，并且通過改進會計方法可以被計量，應算為企業(yè)資產。我們認為，商譽的確認和計量，關鍵在于它的定義內涵及計量選擇方式是否與有形資產的確認與計量方式相統(tǒng)一、協(xié)調，如果沒有，是否有改進的方式為其提供制度支持。這個問題上，要防止陷入空泛無謂的理論爭論。

負商譽一般認為是支付價款小于被并購企業(yè)凈資產市價的差額。部分國有無形資產在企業(yè)整體效益低下、存量調整大變動的時候，企業(yè)產權轉讓，有出現(xiàn)負商譽的可能性。但對并購企業(yè)來說，負商譽是凈收益，通常情況，可作遞延資產處理或作為企業(yè)資本公積金。

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關鍵詞：資產證券化；會計要素定義；會計確認

一、資產證券化的概述

(一)資產證券化的定義

1977年，美國投資銀行家萊維思．瑞尼爾，論文在一次同《華爾街》雜志的記者討論抵押貸款轉手證券時，首次使用了“資產證券化”這個詞，以后資產證券化就在金融界開始流行起來了。

美國證券和交易委員會下的定義是：“資產證券是指主要由現(xiàn)金流支持的，這個現(xiàn)金流是由一組應收帳款或其他金融資產構成的資產池提供的，并通過條款確保資產在一個限定時問內轉換成現(xiàn)金以及擁有必要的權力，這種證券也可以是由那些能夠通過服務條款或者具有合適的分配程序給證券持有人提供收入的資產支持的證券。”

目前國內學者使用較廣泛的定義是：“資產證券化(As—setSecuritization)，是指把缺乏流動性的，但能產生可預見的穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的資產，通過一定的結構安排，對資產中風險及收益要素進行分離和重組，進而轉換成在金融市場上可以出售和流通的證券的過程?！?/p>

(二)資產證券化的理論基礎

通過資產證券化過程使不流動資產能夠得以流動，主要依賴于三個機制：資產組合機制、破產隔離機制、信用增級機制。

1．資產組舍機制

資產證券化的核心問題是“對各種待資產化的資產(債權)中的風險和收益進行分解和重組，使其定價和重新配置更為有效，從而使參與各方均受益”。資產證券化的這個功能首先是通過資產組合機制實現(xiàn)的。對某項資產來說，其風險和收益往往難以把握，如提前償付或到期不還。而對于一組資產，情況就不同了，根據現(xiàn)代證券投資組合理論，整個資產組合中的風險收益變化會里現(xiàn)一定的規(guī)律性。因此，通過整個組合的現(xiàn)金流量的平均數做出可信的估計，可以有效地規(guī)避組合中資產的提前償付風險、信用風險等。

2．破產隔離機制

在構造資產證券化的交易結構時，證券化結構應能保證發(fā)起人的破產不會對特設機構的正常運營產生影響，碩士論文從而不會影響對資產擔保證券持有人的按時償付，這就是資產證券化的破產隔離機制。這一機制發(fā)揮作用的前提是證券化資產從發(fā)起人到特設機構的轉移必須是真實銷售。資產轉移可以被視為真實銷售和擔保融資。如果資產在發(fā)起人和特設機構之間的轉移被認定為豐日保融資，則發(fā)起人必須以自己的全部資產為償付擔保。當出售者遇到破產或清算時，已轉讓的資產就有遭受牽連的風險，影響本息的償付，投資者的利益就受到了發(fā)起人的破產風險的影響。但如果資產的轉移被認定為“真實銷售”，則發(fā)起人就能實現(xiàn)資產的表外處理。當發(fā)起人破產時，該資產不作為破產財產，從而使資產擔保證券的投資者利益不受發(fā)起人破產的影響。

資產證券化過程中，破產隔離機制進一步降低了投資者的風險被限定在證券化的資產中，而不受發(fā)起人破產的影響。

3，信用增級機制

信用增級機制是資產證券化交易得以成功的重要保證。信用增級是用于確保發(fā)行人按時支付投資利息的各種有效手段和金融工具的總稱，信用增級就是使投資者不能獲得償付的可能性最小。

二。資產證券化有關會計要素定義

在進行會計確認之前必須保證某項經濟事項符合相關會計要素定義。資產證券化的操作對象是金融資產和金融負債，舉例說明：甲出售一組應收賬款給SPV，甲保留對資產服務的權利，SPV要求附帶對應收賬款不能收回的擔保限額，即甲以這組應收賬款為基礎資產簽訂擔保合約，則甲在應收賬款表外化的同時，其資產負債表上會出現(xiàn)一筆服務資產和按合約確定的擔保負債，郎甲的資產負債表上產生了新的金融資產和金融負債。SPV的資產負債表上相應產生有擔保合約確認的新金融資產。2006年2月15日財政部頒發(fā)的《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》中對金融工具、金融資產和金融負債給出了明確的定義：

1．金融工具。金融工具，指形成一個企業(yè)的金融資產并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。

2．金融資產。金融資產，指下列資產：(1)現(xiàn)金；(2)持有的其他單位的的權益工具(3)從其他單位收取現(xiàn)金或其它金融資產的合同權利；醫(yī)學論文(4)在潛在有利的條件下，與其他單位交換金融資產或金融負債的合同權利；(5)將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的非衍生工具的合同權利，企業(yè)根據該合同將收到非固定數量的自身權益工具；(6)將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的衍生工具的合同權利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產換取固定數量的自身權益工具的衍生工具合同權利除外。權益工具，指能證明擁有某個企業(yè)在扣除所有負債后的資產中的剩余權益的合同。

3．金融負債。金融負債，指下列負債：(1)向其他單位交付現(xiàn)金或其他金融資產的合同義務；(2)在潛在不利的條件下，與其他單位交換金融資產或金融負債的合同義務；(3)將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的非衍生工具的合同義務，企業(yè)根據該合同將交付非吲定數量的自身權益工具；(4)將來須用或可用企業(yè)自身權益工具進行結算的衍生工具的合同義務，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產換取固定數量的自身權益工具的衍生工具合同義務除外。其中，企業(yè)自身權益工具不包括本身就是在將來收取或支付企業(yè)自身權益工具的合同。

隨著金融創(chuàng)新的衍生工具的日益繁榮，傳統(tǒng)的資產概念變得越來越模糊，運用這一寬泛的概念不能做到真實公允地反映企業(yè)的財務狀況，因此新會計準則將金融衍生工具表外業(yè)務表內化，改變了我國長期以來衍生金融工具僅在表外披露的做法。

三．資產證券化相關會計確認問題

從會計要素的確認方面看：所謂確認是“指在效益大于成本及重要性原則的前提下，將某一項目作為資產、負債、收入、費用等正式列入某一具體的財務報表的過程”。對證券化的資產的終止確認問題是資產證券化會計的核心問題，即資產證券化是“真實銷售”，還是有擔保的融資。這決定了證券化的資產作表外處理，還是表內處理，對發(fā)起人意義重大。

(一)“擔保融資”和“銷售”確認分別對會計報表帶來的影響

如果該項資產證券化交易被確認為融資，發(fā)起人在資產負債表上繼續(xù)將證券化的資產確認為一項資產，通過證券化募集的資金確認為負債，其交易成本作為資本性支出；如果該項交易被確認為銷售，轉讓的資產移出資產負債表，得到的現(xiàn)金及其它與轉讓資產無關的資產作為銷售收入，產生的新業(yè)務是銷售收入的減項，并同時確認相關損益。

(二)兩種會計確認模式：風險與報酬法與金融合成法

1．傳統(tǒng)的確認方法——風險與報酬分析法

風險與報酬分析法是典型的資產證券化業(yè)務會計確認方法。根據該方法，“金融工具及其所附屬的風險與報酬被視為一個不可分割的整體。因此，資產證券化的發(fā)起人只有轉讓了相關資產組合所有的風險和收益，證券化交易才能作為銷售處理，所獲得的資金作為資產轉讓收入，同時確認相關的損益；否則，如果發(fā)起人還保齠出售資產的部分風險和收益，則該資產不能做銷售處理，而繼續(xù)留在資產負債表上，同時將現(xiàn)金流入視為以此資產為擔保的負債”。該方法適用于資產證券化產生初期交易較為簡單時的會計處理隨著金融創(chuàng)新的層出不窮，證券化交易過程曰益復雜。

風險與報酬分析法暴露出本身的缺陷而不能正確反映經濟實質，具體表現(xiàn)在：

(1)證券化交易過程中，多項復雜的合約安排使得控制權與風險、收益相分離，并以各種相互獨立的衍生金融工具為載體，分散給各方。在風險與報酬分析法下，職稱論文交易就不能視為銷售，發(fā)起人就達不到改善資本結構降低資產負債率的目的。

(2)風險與報酬分析法導致人們對具有相似的經濟實質的財務活動做出了不同的會計處理。例如，發(fā)起人與證券持有人達成協(xié)議，承諾對證券化資產的信用損失，提供其面值10％的擔保。由于擔保合約的存在，使得發(fā)起人仍被認為保留有證券化資產的相當部分的風險與報酬，因而全部證券化資產仍繼續(xù)被確認在其資產負債表中。相反，如果發(fā)起人轉讓全部證券化資產，而向某一獨立第三方購買上述相同比例的信用擔保。則其確認證券化資產的出售業(yè)務，同時只需對面值的10％部分確認為擔保負債。

2．會計模式的改進與創(chuàng)新一—金融合成分析法

1996年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)頒布了第125號準則：《金融汝產轉讓與服務以及債務解除的會計處理》，該準則采用金融合成分析法。金融合成分析法承認以合約形式存在的金融資產具有可分割性，各組成部分在理論上都可以作為獨立的項目進行確認。按照這種方法，金融資產轉讓過程中，應該將已確認過的金融資產的再確認和終止確認的問題與資產轉讓合約所產生的新的金融資產的確認問題嚴格區(qū)分開來。具體來說，已確認過的金融資產的再確認和終止確認能否視作銷售來處理要看其控制權是否已由轉讓方轉移給受讓方，而非看其交易形式，轉讓方保留的風險和報酬可視作轉移合約的產物，可按新金融資產和負債加以確認，這樣就能與移出資產的終止確認區(qū)分開來分別處理。財政部新頒布的《企業(yè)會計準則第23號——金融資產轉移》借鑒了國際會計準則IAS39，也采用金融合成分析法對金融資產的轉讓加以確認。一項轉讓者失去控制權的金融資產轉讓(全部或部分)應確認為銷售。

新準則對資產證券化的確認采用金融合成分析法更能體現(xiàn)會計的實質終于形式原則。

3．風險與報酬分析法與金融合成分析法的比較

當交易的結果導致發(fā)起人的金融資產發(fā)生轉移時，兩種方法的確認結果不同。仍沿用前述的甲出售應收賬款給SPV的例子，甲保留對資產服務的權利，SPV要求附帶對應收賬款不能收回的擔保限額，即承擔了壞賬損失的相應風險。按照金融合成分析法，甲應終止確認這組應收賬款，同時按照合約確認相應的壞賬損失擔保負債；另一方面，SPV由于獲得了應收賬款的控制權，直在資產負債表上確認這筆資產，將甲提供的擔保合約確認為一筆金融資產。但按照風險與報酬分析法，由于甲仍保留了應收賬款的壞賬損失風險，應在其資產負債表上繼續(xù)確認這筆資產，而把得到的現(xiàn)金時作一筆擔保負債。在金融合成分析法下，更偏向

于把證券化資產作表外處理，同時對由此產生的新金融資產和負債及時加以確認和計量。

由此可見，金融合成分析法更能反映資產證券化交易的實質，更能適應金融創(chuàng)新的發(fā)展，是證券化會計處理的發(fā)展方向。但金融合成分析法也有一些不足：表外處理時，會計報表可能不能全面、充分地反映發(fā)起人的財務狀況和經營成果，且容易成為其操縱利潤的工具。掩蓋債務，虛增利潤，這將不利于企業(yè)的正常、持續(xù)的經營，且會損害投資者的利益。“安然”公司大肆使用資產證券化等金融創(chuàng)新工具從事表外融資，高估利潤，低估負債，是其破產的重要原因之一。

四．結語

綜上所述，新會計準則已經填補了在指導、規(guī)范資產證券化交易方面存在的空白。我國通過借鑒國際財務報告準則的相關規(guī)定，并結合我國關于開展資產證券化業(yè)務的有關設想，順應我國金融市場蓬勃發(fā)展和新的金融工具不斷出現(xiàn)的形勢已將金融衍生工具會計所需的基本概念基本原則制定出來，將基本框架建立了起來。這是我國會計理論和實務發(fā)展的一大進步，在與國際接軌方面也更加完善。相信當操作指南出臺之后，資產證券化的會計處理將正式進入實務界。

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2006年2月15日，財政部頒布了新的《企業(yè)會計準則》，并已于2007年1月1日在上市企業(yè)率先執(zhí)行。新準則基本實現(xiàn)了與國際會計準則的實質性趨同。其中，投資性房地產后續(xù)計量引入公允價值計量模式格外引人注目，它使會計信息能更準確地反映企業(yè)投資性房地產的真實價值。由于大部分地產企業(yè)在取得投資性房地產時成本都非常低，從而出現(xiàn)了不同程度的價值被低估現(xiàn)象。在目前房地產價值大幅度升值的背景下，一旦采用公允價值模式計量，可以給地產企業(yè)投資性房地產一個價值挖掘的機會，提高企業(yè)的價值。另外研究也表明中國證券市場上的投資者通常只關注企業(yè)凈利潤的變化情況，對企業(yè)現(xiàn)金流量的變化缺乏敏感性，因而利潤最大化就成為評價企業(yè)價值的重要標準。當前房地產市場不斷攀升，對投資性房地產采用公允價值計量，可以使地產企業(yè)的凈利潤得到大幅提高，為企業(yè)的再融資產生積極影響。因而此前普遍預計新準則實施后很多企業(yè)會傾向于采用公允價值模式后續(xù)計量投資性房地產。2006年以來地產股價格連續(xù)翻番，也與此預期有著密切的關系。然而新準則執(zhí)行已半年有余，隨著2007年中報的陸續(xù)公布，除綠景地產等個別地產企業(yè)外，絕大多數企業(yè)仍采用成本計量模式。到底是什么原因導致企業(yè)不愿意采用公允價值模式？筆者試圖從六個方面對產生這一現(xiàn)象的原因進行分析。

1評價公允價值的市場體系尚未形成

根據新會計準則的相關規(guī)定，對投資性房地產采用公允價值模式計量的適用條件是非常嚴格的?！镀髽I(yè)會計準則第3號——投資性房地產》明確規(guī)定：“有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續(xù)計量?！睖蕜t同時規(guī)定了采用公允價值模式計量必須同時滿足以下兩個條件：（1）投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；（2）企業(yè)能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產的公允價值作出合理的估計。根據準則應用指南的規(guī)定，同類或類似的房地產，是指所處地理位置和地理環(huán)境相同、性質相同、結構類型相同或相近、新舊程度相同或相近、可使用狀況相同或相近的建筑物，以及同一城區(qū)、同一位置區(qū)域、所處地理環(huán)境相同或相近、可使用狀況相同或相近的土地。

公允價值模式雖能夠較好地反映投資性房地產的市場價值和盈利能力，但是由于相關市場體系還不健全，交易信息的公開程度還不夠高，目前情況下還很難滿足新準則所規(guī)定的兩個條件。新準則要求企業(yè)從活躍的房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格信息，從而對投資性房地產的公允價值做出合理的估計，也就是說不允許企業(yè)采用估值技術確定投資性房地產的公允價值。但是考慮到不同的房地產有著不同的地理位置、樓層和朝向，要對每一處房地產的公允價值進行合理的估計，其實并不容易。如何保證公允價值確認的方法是否恰當、所確認的公允價值是否合理，仍就是一個難點問題。在現(xiàn)階段綜合環(huán)境下，公允價值計量模式如果要嚴格執(zhí)行起來還是相當困難的。

2稅收成本的對企業(yè)價值的影響

在原來的成本模式下，投資性物業(yè)每期要提取折舊或攤銷，使當期的賬面利潤減少，但是折舊或攤銷可以在稅前列支，因而起到了抵稅的作用。如果采用公允價值模式計量，根據新準則的規(guī)定，便不再對投資性房地產計提折舊或進行攤銷，而應當以資產負債表示投資性房地產的公允價值為基礎調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益。不計提折舊或攤銷固然可以減少企業(yè)當期費用，起到提高賬面利潤的效果，但是原來折舊或攤銷的抵稅效應的消失而引起的稅負擔的加重，也成了不少地產企業(yè)的一大顧慮。由DFC模型分析可以發(fā)現(xiàn)，若僅考慮折舊抵稅效應的推遲，將使新建投資性物業(yè)的DCF估值降低至少8％，基于50％的負債率假設，股東權益將減少16％，這說明企業(yè)實際真實價值可能會受到損害。

另外，財政部和國家稅務總局去年7月推出的《關于執(zhí)行〈企業(yè)會計準則〉有關企業(yè)所得稅政策問題的通知》規(guī)定：“企業(yè)以公允價值計量的投資性房地產，持有期間公允價值的變動不計入應納稅所得額，在實際處置或結算時，處置取得的價款扣除其歷史成本后的差額應計入處置或結算期間的應納稅所得額?！边@一政策雖然明確了投資性房產在持有期間公允價值變動不計稅，但是從長期來看，僅僅是將這部分實際并沒有現(xiàn)金流入支撐的賬面收益應承擔的稅負滯后了，在處置期間仍舊會使企業(yè)的現(xiàn)金流支出增加，減少企業(yè)的價值。

3公允價值模式會影響凈資產收益率等考評指標

近幾年來，國家出臺了上調放貸利率、“國六條”等一系列政策措施，對房地產市場進行了多次較大規(guī)模的宏觀調控，使得不少地產企業(yè)的資金流普遍緊張，因此部分地產企業(yè)紛紛求助于通過資本市場定向增發(fā)新股籌集資金以滿足其資金方面的需求。然而證監(jiān)會在《關于上市企業(yè)增發(fā)新股有關條件的通知》中對上市企業(yè)增發(fā)新股條件作出了規(guī)定：即要求上市企業(yè)必須在最近的三個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于10%，且最近一個會計年度加權平均凈資產收益率不低于10%。采用公允價值計量投資性房地產,雖然能夠享受房地產升值帶來的收益,并在會計政策變更之時企業(yè)的凈資產出現(xiàn)較大幅度增長，然而凈資產增長的速度往往跟不上收益增加的速度，影響當期甚至后期凈資產收益率的增長。所以大多數上市地產企業(yè)不得不在賬面凈資產的增加和凈資產收益率下降兩者之間進行權衡。特別對那些高負債、資金需求極其強烈的地產企業(yè)來說，這更是一個需要審慎考慮的問題。另外，凈資產收益率往往也是衡量管理層業(yè)績的一個重要指標，尤其是對那些實行股權激勵計劃的企業(yè)，凈資產收益率的變化直接影響到經理人員的績效考評，因而他們在是否采用公允價值模式計量這一問題上也會采取比較謹慎的態(tài)度。

4公允價值模式具有不可回轉性

《企業(yè)會計準則第3號——投資性房地產》規(guī)定：“企業(yè)對投資性房地產的計量模式一經確定，不得隨意變更”；“已采用公允價值模式計量的投資性房地產，不得從公允價值模式轉為成本模式”?？梢?，企業(yè)一旦采取公允價值模式計量，就很難再調回到原來的成本模式。因為企業(yè)如果采用了公允價值模式，則說明該投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場，同時也能從活躍的交易市場獲取同類或類似房地產的價格信息，倘若此時再轉回到原來的成本計量模式，顯然不會比采用公允價值模式能更好地反映企業(yè)資產的真實價值。正是由于計量模式的不可回轉性，使得大部分地產上市企業(yè)不敢輕易改變投資性房地產的后續(xù)計量模式，而仍處于觀望態(tài)勢。

5公允價值模式使企業(yè)業(yè)績波動加大

投資性房地產計量模式的變化，可以使企業(yè)隱性價值顯性化，使報表更為國際化、合理化，但并沒有改變企業(yè)真實的內在價值。在目前房地產市場一片漲勢情況下，采用公允價值模式的確能增加企業(yè)的資產和利潤；但是，一旦房價下跌，無疑也會給公司帶來巨大的賬面損失，這就使企業(yè)的資產價值處于經常性大幅波動之中，增加了企業(yè)業(yè)績和股價的不穩(wěn)定性，給資產和利潤管理帶來諸多不便。特別是對于周期性行業(yè)，一旦采用公允價值計量模式，這種業(yè)績的不確定性會尤為突出。

6投資性房地產在總資產中所占的比率不大

實際上，根據《企業(yè)會計準則第3號——投資性房地產》的規(guī)定，投資性房地產是僅指“為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產”，包括已出租的土地使用權，持有并準備增值后轉讓的土地使用權，以及已出租的建筑物；而不包括為生產商品、提供勞務或經營管理而持有的自用房地產和作為存貨的房地產。對于這部分企業(yè)來說，即使對投資性房地產實行公允價值模式計量，對業(yè)績的影響也不會太大，但是卻會給財務工作帶來較大的影響，如增加財務人員的工作量，使企業(yè)花費在會計和審計上的成本提高。因此，只有擁有大量持有型物業(yè)的企業(yè)才可能會有比較大的動機或必要性去采取公允價值計量模式。

采用公允價值能增加房地產企業(yè)會計信息的真實性，引導市場給一些原來信息披露不夠充分的企業(yè)創(chuàng)造一個價值挖掘的機會，使企業(yè)投資性房地產的賬面價值更加真實地反映資產的市場價格。但是，由于上面這些問題的存在，公允價值的實施不可能一蹴而就，而是一個逐步被市場接受的過程?？梢灶A計，隨著市場體系的逐步完善以及地產企業(yè)投資性房地產的增多，特別是人民幣升值和我國經濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，市場會更多地關注各項投資性房地產的真實價值，公允價值必然會被越來越多的企業(yè)接受。

參考文獻

篇11

一、會計在國有資產監(jiān)督與管理中的作用

（一）盤點國有資產的存量，優(yōu)化國有資產的配置

會計信息是進行財產清查、資產評估和產權界定等工作的基礎與依據，其中，常規(guī)的財產清查和實物盤點本身就是會計核算方法之一，而特殊情況的清產核資等更要以會計報告的數據為主。同時，在運用收益法、重置成本法、現(xiàn)行市價法等方法對國有資產進行資產評估時，也要依據一定的會計方法，如采用會計收益、現(xiàn)金流量預測、資金成本、折現(xiàn)率等會計指標來進行分析。特別是在產權界定，也就是在財產清查的基礎上界定國有資產的數量的時候，同樣需要涉及到資產、負債、所有者權益等會計要素，綜合利用企業(yè)的各種會計信息，所以，要搞好國有資產管理這一工作，必須以扎實可靠的會計工作為基礎。企業(yè)在投融資過程中，要用到投資收益率、機會成本等指標，政府在運用國有資本績效評價體系衡量和評價企業(yè)國有資產配置效果和營運業(yè)績時，需要使用資產負債率、流動比率、資產保值增值等指標，而這些指標都與會計要素息息相關。

（二）防止國有資產的流失

根據兩權分離原則，企業(yè)經營管理者承擔著國有資產的保值與增值責任，但由于在經濟體制轉軌時期我國的會計法制尚不健全，會計管理體制尚未理順，以及信息的不對稱性和企業(yè)內部監(jiān)督人員的非獨立性地位導致的企業(yè)內部監(jiān)督機制低效運作，使企業(yè)的經營管理者趁國有企業(yè)進行公司股份制改造之機，為企業(yè)利益最大及自身的不正當利益往往指使會計人員制造虛假信息，并利用由于歷史原因造成的國有企業(yè)產權不清晰、所有者缺位、經營權失控的情況，采取不進行資產評估、對國有資產過低評估、轉移國有資產等形式，使國有資產流失嚴重。還有的企業(yè)法定代表人鋪張浪費、貪污腐化，為達到揮霍浪費甚至貪污挪用公款，想盡辦法指令會計人員瞞報收入，虛列支出，致使企業(yè)收支造假的狀況形成一種漏斗效應。為了保證國家對企業(yè)財產的所有權，實現(xiàn)國有資產的保值增值，并有效防止國有企業(yè)資產流失，必須加大企業(yè)內部的監(jiān)督力度，對企業(yè)會計管理體制進行改革。

（三）建立國有資產管理的績效考核體系，保證國有資產保值增值

國有資產管理由于長期以來形成了獨特的管理模式，所以，在建立績效考核管理系統(tǒng)時，不可生搬硬套其他企業(yè)已經取得成功的考核體系，必須根據自身特點制定切實有效的績效考核管理系統(tǒng)，保證國有資產保值增值。在構建國有資產管理的績效考核體系時，會計及其提供的相關信息發(fā)揮著基石的作用。首先，在國有資產管理績效考核過程中無論是自我考核、同級考核還是上級考核、下級考核都離不開對代表著業(yè)績完成情況的財務考核指標進行比較、分析，而財務考核指標的計算就是要依賴于會計提供的真實、有效和及時的會計信息，如，各類報表、單據憑證等。其次，成本會計、責任會計等提供的分門別類、細化的會計資料有助于構建完善的國有資產績效考核體系。如，成本會計提供的資料可以考核相關責任人是否達到了降低成本提高效益的目標；責任會計可以細分國有資產管理的責任，并明確歸屬于哪個人，并對責任的完成情況進行監(jiān)督考核，為相關人員的績效考核提供第一手的資料。

二、會計在國有資產管理中的具體應用措施

（一）完善責任會計制度，建立一套責權利相結合的監(jiān)督管理體系

我國國有資產管理體制改革明顯滯后，基本上沿襲著“國家統(tǒng)一所有、各級政府分級監(jiān)管、單位占有和使用”的管理模式；分散在各單位的國有資產，名義上是國家所有，實際上由各個單位行使著資產的所有權。這種管理模式的一個根本性缺陷就是責、權、利嚴重脫節(jié)。這也是國有資產管理體制的一個根本性缺陷，一系列棘手問題如國有資產流失、使用效率低下等，其產生的源頭就在這里。改善國有資產管理，急需建立一套能將責、權、利統(tǒng)一起來的監(jiān)督管理制度，而責任會計正是具備這一功能的監(jiān)督管理制度。責任會計就是為了適應經濟責任制的要求，在企業(yè)內部建立若干責任中心，并對他們分工負責的經濟活動進行規(guī)劃、核算、控制與考核的一套專門制度。

責任會計在國有資產管理中的具體實施步驟如下：第一，劃分責任中心。所謂責任中心，就是專門承擔規(guī)定責任和行使相應職權的內部單位。劃分責任中心，就是將負責國有資產管理的內部各部門按責、權、利相結合的原則劃分為經濟責任實體。各責任中心職責明確，相關利益權限劃分清晰，既相互合作又相互獨立，提高資產的管理能力。第二，確定各中心責任人的經濟責任指標。不同的責任人適用于不同的責任指標。如，投資中心經濟責任指標包括資產保值增值指標、投資報酬率指標等；收益中心經濟責任指標包括資產收益率、資產利用率等指標。不同的指標有不同的測試重點，但無一例外都是衡量特定責任中心任務完成情況的有效指標。第三，實施責任會計核算。從核算形式上實行集中核算和分級核算相結合，將各責任中心的所有收支都集中在單位的統(tǒng)一監(jiān)控之下，對其發(fā)生的經濟業(yè)務、執(zhí)行財經法規(guī)、完成責任目標情況及結果進行記錄、計算、整理和匯總，定期編制業(yè)績報告。第四，考核責任中心的業(yè)績。實施責任會計后，應強化對量化指標及其預算完成情況的考核，重點突出資產使用效益的考核。方法是將各項指標的實際完成數與預算數比較，檢查各項責任指標的預算完成情況。通過業(yè)績考核可以激發(fā)各方面的積極性，提高國有資產的利用效率，防止國有資產的流失。（二）營造重視會計工作的氛圍，加快會計監(jiān)管體系建設，優(yōu)化國有資產管理環(huán)境

首先，營造一個上下重視會計工作的氛圍。公司決策層、管理層對財務管理工作的認識高度與支持程度是做好會計管理工作的一個重要先決條件。有最高決策者的堅決支持，在此基礎上推進國有資產的管理工作就會十分順利。決策層必須從思想上對會計工作高度重視、高度支持，明確會計部門的職責范圍及相應地位與權限，并從制度上予以保證。在企業(yè)內部要形成一種充分重視和利用管理會計的氛圍，對管理會計人員的工作給予各方面的理解和支持。其次，建立適應社會主義市場經濟的會計監(jiān)管體系，是完善政府社會管理職能，健全政府宏觀調控的重要內容，也是規(guī)范國有資產管理的有力屏障。建立旨在優(yōu)化國有資產管理環(huán)境的會計監(jiān)管體系就是要建立單位內部監(jiān)管、社會監(jiān)管和政府監(jiān)管三者有機結合的會計監(jiān)管體系。政府監(jiān)督是指財政部門作為會計的主管部門，應結合實際，認真建立本部門的會計監(jiān)督體系，定期或不定期地開展執(zhí)法大檢查，督促各單位落實建立信息質量抽查公示制度和會計打假舉報制度，對重大案件公開曝光，切實加大對會計違法行為的查處力度，解決有法不依、執(zhí)法不嚴等問題。社會監(jiān)督是指社會上的具有相關資質的諸如會計師事務所等服務機構，對單位的國有資產進行盤點、核查，最終出具審計報告，從而督促單位內部對國有資產的會計核算工作有序、合法的進行，為國有資產的管理提供有效的外部監(jiān)督工具。單位內部監(jiān)督就是要通過建立內部控制制度，優(yōu)化公司治理結構，豐富相關的會計核算制度，大力開展內部會計監(jiān)督等方式加強會計監(jiān)督體系的構建，從而保證國有資產的管理不出現(xiàn)紕漏。

（三）建立會計委派制度

我國現(xiàn)有的會計管理模式：財政部門直接管理企業(yè)，間接管理會計人員；企業(yè)對財政部門負責，直接管理會計人員；會計人員的升遷、任免均由企業(yè)決定。會計的檔案關系和人事關系等均由企業(yè)負責，在會計人員依附于企業(yè)的情況下，會計監(jiān)督職能顯得蒼白無力，無法完成監(jiān)督本單位經濟活動的職責。因此，改革現(xiàn)行的會計人員管理體制，建立有助于強化社會監(jiān)督的會計人員管理體制，有效防止會計信息失真，就成為加強國有資產管理的迫切需要。在這種情況下，會計委派制作為一種對現(xiàn)行會計人員管理體制的革新探索形式應運而生。在經濟體制轉軌過程中，國有資產的流失現(xiàn)象相當普遍且流失數額又相當驚人。而防止國有資產流失的對策之一，是在全國范圍內廣泛實行會計委派制，將會計歸企業(yè)所有，改為會計歸國家所有。會計人員就可以完全擺脫單位負責人的行政束縛，獨立行使國家賦予會計人員的職責和權限，對受派單位的經濟業(yè)務、某些人的經濟行為實施會計和法律監(jiān)督，并成為單位負責人的倡廉者和參謀者。這樣，就解決了會計信息失真現(xiàn)象，既堵住了國有資產流失的黑洞，又防止了腐敗行為的蔓延。會計委派制是國家以所有者身份憑借管理職能，對國有大中型企業(yè)（事業(yè)單位亦可）的會計人員統(tǒng)一進行委派的一種會計管理體制。在這種管理體制下，各級政府相應設立會計管理的專設機構，負責國有大中型企業(yè)（含事業(yè)單位）會計人員的委派、考核、調遣、任免和日常管理?鴉會計人員從企業(yè)中完全獨立出來變成政府派駐企業(yè)的專業(yè)管理人員，代表政府對企業(yè)的經濟活動進行綜合、連續(xù)、系統(tǒng)、完整的反映，并在此過程中達到實施直接監(jiān)督的目的?鴉企業(yè)經營者在尊重會計人員賬權的同時，擁有法律、法規(guī)所賦予的完全的財權，對企業(yè)一切收支的合法性、合理性、經濟性責無旁貸地負有全部的受托責任?鴉除國有獨資公司外，在國有企業(yè)里的非國有股一般無法享有財產監(jiān)督權，不論其情愿與否，只能依賴于政府的公正，搭乘政府監(jiān)督的便車，應該說，會計委派制由于首先從編制上實現(xiàn)了會計獨立，從而能夠全面、公正地反映企業(yè)經營者的受托責任完成情況，防止會計信息的嚴重失真，并在此基礎上，有效遏制國有資產的流失，維護國家所有者權益。

參考文獻：