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二．P2P對中國信貸市場的影響
1．積極作用。(1)彌補傳統(tǒng)信貸市場空缺，提高信貸效率。一些缺乏有效擔(dān)保和抵押，且對貸款產(chǎn)品的需求金額小、高度個性化的借款者通常不被傳統(tǒng)金融機構(gòu)所接納。(2)新型投資方式。由于中國長期存在存款利率上限管制，存款人有強烈的動機尋求更高的資金回報率。P2P借貸平臺的年化收益率高達8%～20%，為投資者提供更高收益，在房地產(chǎn)和股市等持續(xù)低迷時較受投資者青睞。(3)加速利率市場化。我國利率由政府管制，但在一些P2P平臺上，利率則由借貸雙方根據(jù)雙方信用等情況自行決定，這對我國的利率控制是一次不小的沖擊，可能加速我國利率市場化的進程。(4)有利于征信體系整合。國外信用體系完善，個人信用賬戶中有詳細的借貸記錄和個人信用分數(shù)，完全透明公開，節(jié)約交易時間，降低交易風(fēng)險。P2P的出現(xiàn)有利于我國征信體系的融合統(tǒng)一。
2．風(fēng)險。(1)平臺操作風(fēng)險。目前大部分網(wǎng)貸平臺承擔(dān)墊付責(zé)任，單筆交易的的風(fēng)險可能導(dǎo)致平臺的經(jīng)營風(fēng)險。同時各公司為擴大規(guī)模，在規(guī)模導(dǎo)向的短期目標(biāo)驅(qū)使下，可能忽視風(fēng)險控制，過于激進。(2)信用風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)是一種無抵押、無擔(dān)保、純信用模式，主要面對小微客戶的小額貸款服務(wù)。(3)法律監(jiān)管風(fēng)險。P2P行業(yè)引入時間短，并未形成明確的準(zhǔn)入門檻以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)于該行業(yè)的法律更處于空白，造成監(jiān)管無依據(jù)、無標(biāo)準(zhǔn)。從而帶來相應(yīng)風(fēng)險，如洗錢風(fēng)險、非法集資風(fēng)險等。(4)侵犯隱私風(fēng)險。在P2P平臺上，借貸雙方為提高交易成功率，通常被鼓勵較多個人信息，從而導(dǎo)致個人隱私易暴露，被他人利用。
三．建議與措施
1．加快制定相關(guān)法律，加強監(jiān)管。由于P2P屬于金融創(chuàng)新并于近些年加速發(fā)展，我國在該方面的法律、監(jiān)管均處于空白，缺乏行業(yè)規(guī)范和約束，導(dǎo)致一些非法集資、惡意騙資、隱私暴露等一系列惡性事件出現(xiàn)。因此，只有盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，加強監(jiān)管力度，才能使得P2P行業(yè)逐漸走向正軌。
2小額信貸市場均衡
大多數(shù)學(xué)者用博弈論的方法對小額信貸供求進行研究時，只是總體上對小額信貸供求進行分析，并沒有對小額信貸機構(gòu)之間的博弈進行研究．而本文則是運用擴展的古諾模型對農(nóng)村小額信貸市場進行分析．(1)當(dāng)a≤c時，r≤0，此種情況在現(xiàn)實中是不存在的．若農(nóng)戶能夠承受最高的利率水平低于農(nóng)信社利率水平，則該農(nóng)戶無法借到款項．由于Q*＜Q1，貸款供給量要小于競爭條件下的數(shù)量．這是因為壟斷條件下，信息不對稱加劇了信貸市場上的信貸配給問題，借款人得不到正規(guī)金融機構(gòu)提供的貸款，只能選擇其他替代產(chǎn)品，如民間借貸．但選擇替代的信貸產(chǎn)品會有價值損失．壟斷使某些借款人通過轉(zhuǎn)向比壟斷信貸產(chǎn)品花費更多社會成本才能產(chǎn)生的信貸產(chǎn)品而滿足其信貸需求，其增加的成本對社會是浪費．①政府可以頒布類似“社區(qū)再投資法”的法律條款來約束商業(yè)金融機構(gòu)從農(nóng)村金融市場的撤出．美國的“社區(qū)再投資法案”規(guī)定，參加聯(lián)邦存款保險的存款類機構(gòu)“有持續(xù)和責(zé)無旁貸的責(zé)任”滿足整個社區(qū)的信貸需求，包括中低收入社區(qū)和貧困農(nóng)戶的信貸需求．僅依靠市場自發(fā)力量來改善農(nóng)村地區(qū)對資金的需求是不夠的，需要政府提供一些硬性約束．②實行農(nóng)村利率市場化，放開貸款利率上限．實施貸款利率市場化后，小額信貸機構(gòu)之間可充分競爭，不僅使農(nóng)戶直接從中受益，還可以緩解信貸配給問題．率也就越高．
具體來說，農(nóng)村金融市場的信貸需求主要來自以下方面：第一，農(nóng)村個體私營企業(yè)和農(nóng)村集體經(jīng)濟組織資金需求。改革開放以來圍繞農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)展起來的農(nóng)村個體私營企業(yè)和農(nóng)村集體經(jīng)濟組織，近年來正處于創(chuàng)業(yè)階段，對資金的需求十分旺盛；第二，農(nóng)田水利等基本建設(shè)及原有設(shè)施的“康復(fù)”所產(chǎn)生的資金需要。目前水利工程設(shè)施除了滿足機械化，規(guī)模化生產(chǎn)需要新建的以外，不少農(nóng)田水利設(shè)施年久失修，功能日漸萎縮，加上受自然災(zāi)害影響，水利設(shè)施急需維修，而僅靠信用社的小額信貸無法滿足；第三，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)用機具購置所產(chǎn)生的資金需求。隨著先進生產(chǎn)技術(shù)在農(nóng)村的推廣應(yīng)用，農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民對先進農(nóng)用機具的資金投入越來越大。據(jù)調(diào)查，農(nóng)戶從事農(nóng)、林、牧、副、漁雖然職業(yè)有差別，但投入資金很大一層都用在生產(chǎn)加工技術(shù)或設(shè)施上，農(nóng)用機械所需資金仍有不小缺口；第四，農(nóng)村日益增長的消費性資金需求增加需要融資解決。隨著社會主義新農(nóng)村建設(shè)的全面推進，農(nóng)村居民生活消費水平普遍提高。農(nóng)民對住房消費、醫(yī)療、子女教育、交通和通訊設(shè)施，以及家庭設(shè)備等方面投入增多，資金需求快速增加。
二、農(nóng)村信貸市場存在問題
由于農(nóng)村信貸市場自身的特殊性以及國家政策的制約作用，我國農(nóng)村信貸市場存在以下問題亟待解決：
1.農(nóng)村金融服務(wù)主體單一，信貸供給能力不足?！岸?jīng)濟”結(jié)構(gòu)中，政府以城市工業(yè)優(yōu)先發(fā)展為理由低成本地吸取農(nóng)村剩余資金，造成農(nóng)村信貸資本外流，使農(nóng)村信貸供給先天不足，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國家財政支農(nóng)比重僅占財政總支出的15%以下，農(nóng)業(yè)貸款也僅占貸款總額的5%多一點。政府對農(nóng)村自由資金流通的管制措施使農(nóng)村信貸市場的發(fā)育和信貸資本的供給受到嚴(yán)重挫傷，進一步抑制了農(nóng)村信貸市場的資金來源。近年來，由于國有銀行實行股份制改革、商業(yè)化運行，在“三性”經(jīng)營原則下，四大國有銀行逐步撤離了鄉(xiāng)鎮(zhèn)的經(jīng)營網(wǎng)點，特別是本來以服務(wù)農(nóng)村為主的農(nóng)業(yè)銀行逐步撤離了鎮(zhèn)一級的營業(yè)網(wǎng)點，使本來資金融通不便的農(nóng)村在發(fā)展中貸款難的問題更加突出，以信用社為主的單一的正規(guī)金融機構(gòu)的局面也更加凸顯。
同時，在利潤目標(biāo)的驅(qū)使下，眾多的商業(yè)銀行，農(nóng)村信用社，農(nóng)業(yè)保險，郵政儲蓄等正式的金融機構(gòu)實質(zhì)上并未履行農(nóng)村金融資金供給的責(zé)任：全國性商業(yè)性銀行在農(nóng)村是存多貸少；城市商業(yè)銀行規(guī)模有限；中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行實際上只是糧棉油的銀行，還沒有深入到農(nóng)村的各個環(huán)節(jié)；農(nóng)業(yè)銀行是四大國有商業(yè)銀行之一，很多業(yè)務(wù)已經(jīng)從農(nóng)村基層轉(zhuǎn)移；郵政儲蓄只存不貸；保險和擔(dān)保發(fā)展緩慢，這讓信合不堪重負。
2.信貸的風(fēng)險控制體系有待建立和完善。農(nóng)業(yè)本身具有的弱質(zhì)性、低利性和外部性的特征，使得涉農(nóng)金融機構(gòu)的運作存在高風(fēng)險性。正規(guī)金融機構(gòu)很難了解與應(yīng)對農(nóng)村生產(chǎn)活動中面臨的各類自然風(fēng)險、社會風(fēng)險和市場風(fēng)險，而相對于較小的貸款本金而言，運用的信貸成本太高，且高到難以用利率提高后的風(fēng)險溢價去彌補。這種高風(fēng)險與高成本并存的信貸市場，對于以追求利潤最大化為目標(biāo)的商業(yè)性金融機構(gòu)構(gòu)成了很大的天然障礙。同時，在現(xiàn)行信貸政策條件下，擔(dān)保抵押資產(chǎn)是否充足，是決定銀行貸款的主要條件。由于農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營場所、產(chǎn)品和經(jīng)營周期的特殊性，在涉農(nóng)融資中往往不能提供有效的抵押擔(dān)保。加上小額信用貸款主要是用于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)由于其容易受到自然資源、氣候及市場等因素的多重制約的特點，具有極大的不確定性，這就加大了農(nóng)村信用貸款的風(fēng)險。由于目前與農(nóng)村信貸相配套的農(nóng)業(yè)擔(dān)保體系、信貸風(fēng)險補償機制和農(nóng)業(yè)保險制度尚未建立，信貸風(fēng)險全部由貸款機構(gòu)承擔(dān)。
3.農(nóng)村信貸市場效益差，可持續(xù)發(fā)展能力不強。由于政策作用的限制，長期的低利率政策和利率不能正確反映信貸資本的供求情況，使稀缺的信貸資本不能按照效率原則進行合理分配，導(dǎo)致信貸資本的供求缺口和信貸資源分配上的官僚化和無效率。農(nóng)村借貸尤其是小額的農(nóng)戶借款中，有很大一部分是用于滿足日常生活之需，這與正規(guī)金融機構(gòu)貸款的生產(chǎn)性用途相悖。而此外，由于農(nóng)村信貸市場的利率限制使信貸供給在較大風(fēng)險的前提下利潤回報極低，導(dǎo)致金融機構(gòu)不愿意大量發(fā)放信貸。
4.借貸貸款成本高。由于農(nóng)村信貸市場的需求主體是分散的小規(guī)模農(nóng)戶和大量的農(nóng)村中小企業(yè)，他們對金融需求期限短、頻率高、數(shù)額小，因此，金融機構(gòu)對其服務(wù)的交易成本比較高。調(diào)查表明，由于缺乏有效的財務(wù)報表和數(shù)據(jù)資料作為參考，農(nóng)村信貸員需要與農(nóng)戶進行較長時間交往才能采集足夠的信息，用于判斷是否提供信貸。由于貸款規(guī)模微小，正規(guī)金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行極度缺乏有關(guān)農(nóng)村客戶特點及活動的私人信息，信息采集的時間和成本很高。而從農(nóng)戶方面來說，貸款的手續(xù)費用高，貸款程序繁瑣，也抑制了貸款的需求。同時，根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，除信用貸款以外，貸款都需要有經(jīng)過認證的合適的抵押物，而要證明一個合適的抵押物，需要經(jīng)過繁雜的手續(xù)，以及一筆手續(xù)費，農(nóng)民的貸款金額小，而抵押物認證的手續(xù)費是按交易筆數(shù)算，因此抵押物認證的手續(xù)費相對顯得很高，這就會影響農(nóng)戶的貸款需求。農(nóng)村金融信貸成本過高，限制了信貸總量擴大；信用貸款授信額度小，不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)大戶的需求，滯緩了產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展。由于小額農(nóng)貸的管理成本高和風(fēng)險較大，農(nóng)村信用社貸款利率大都成倍上浮甚至一浮到頂，使許多資金需求較大的農(nóng)戶被高成本貸款價格擋在門外。
三、發(fā)展農(nóng)村信貸市場的政策建議
根據(jù)上文中對我國農(nóng)村信貸市場所存在的問題分析可以得知，我國農(nóng)村信貸市場組織體系尚未發(fā)育成熟，存在明顯的功能不健全和脆弱性。從針對的問題出發(fā)，應(yīng)該從以下方面入手完善和健全：
1.拓寬資金來源渠道，為農(nóng)村信貸市場的發(fā)展提供充足的資金來源。(1)進一步發(fā)揮農(nóng)村信用社農(nóng)村信貸市場主力軍作用，利用農(nóng)信社改革的契機，采取有效措施加快農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)制度和管理體制的改革。(2)引導(dǎo)農(nóng)業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行進入農(nóng)戶小額貸款領(lǐng)域，要建立金融信貸對社區(qū)服務(wù)的機制，明確縣域內(nèi)各金融信貸為新農(nóng)村建設(shè)服務(wù)的義務(wù)。結(jié)合商業(yè)銀行的性質(zhì)，應(yīng)加大對農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、服務(wù)業(yè)、勞動密集型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個體私營等非公有制經(jīng)濟的支持力度。這類企業(yè)對充分利用農(nóng)村各種資源和生產(chǎn)要素、全面發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟、拓展農(nóng)村內(nèi)部就業(yè)空間具有重要作用。只要符合安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境保護要求，有利于資源的合理利用，都應(yīng)當(dāng)在防范風(fēng)險的前提下，給予一定的信貸支持。(3)在對民間金融信貸有效控制的前提下，放開市場準(zhǔn)入條件，吸收民間閑散資金，培育民間貸款組織，促進農(nóng)村資金的回流。監(jiān)管部門應(yīng)努力把各類金融活動納入制度化、法制化的軌道。放寬農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后，原本服務(wù)農(nóng)村地區(qū)成熟的信貸機構(gòu)可以考慮向村鎮(zhèn)銀行等信貸機構(gòu)轉(zhuǎn)化。
2.穩(wěn)步推進農(nóng)村信貸利率市場化?，F(xiàn)有的農(nóng)村小額信貸市場除了農(nóng)信社的貸款利率可以在基準(zhǔn)利率2—3倍內(nèi)浮動，央行特批的6省區(qū)試點地區(qū)可以在基準(zhǔn)利率4倍內(nèi)浮動，其余的只能按照商業(yè)貸款基本利率計算。在政策允許的范圍內(nèi)，信貸機構(gòu)應(yīng)該制定適當(dāng)?shù)睦?，以保證其短期和長期的持續(xù)經(jīng)營。農(nóng)村信貸市場的目標(biāo)群體是低收入的農(nóng)戶和微小企業(yè)主，他們對金融服務(wù)的需求彈性較低，對應(yīng)與農(nóng)村信貸市場的高成本和風(fēng)險層次的大跨度，放開一定的浮動利率空間有利于調(diào)動金融機構(gòu)的放貸積極性。國際經(jīng)驗表明，只有在市場化利率條件下，小額信貸才能達到商業(yè)可持續(xù)。
3.建立以政策性保險為主，商業(yè)性保險為輔的保障型農(nóng)業(yè)保險。農(nóng)業(yè)保險主要由政府自接經(jīng)營，或政府委托保險公司經(jīng)營，保險公司只向政府收取管理費用而不以收取保費贏利。政府經(jīng)營的目的是保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)鏈條的持續(xù)，減小農(nóng)業(yè)風(fēng)險發(fā)生帶來的損失，經(jīng)營的原則必須是：低保費，高保障。針對保費收入不穩(wěn)定的情況，可以預(yù)留部分支農(nóng)補貼，轉(zhuǎn)為保險基金，中央和地方政府都應(yīng)當(dāng)按比例給予參保一部分保費補貼。同時，政府要積極鼓勵和引導(dǎo)商業(yè)保險機構(gòu)進入農(nóng)業(yè)保險領(lǐng)域，充分利用他們的資金優(yōu)勢和信息優(yōu)勢。再者，便是加大宣傳動員力量，提高廣大農(nóng)民參保的積極性。但最終必須依靠發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟來提高農(nóng)業(yè)保險的規(guī)模。
4.加強對農(nóng)村信貸的風(fēng)險防范。(1)加大宣傳力度，培育良好的社會誠信環(huán)境。首先，相關(guān)金融機構(gòu)應(yīng)積極投身到誠信的宣傳中去，通過各種形式，在社會上營造出誠信的信貸市場氛圍。其次，工作人員要使農(nóng)戶明確農(nóng)村信貸的性質(zhì)和法律責(zé)任，使農(nóng)戶在思想上增強維護信譽、遵守法律的自覺性。再次，大力宣傳有關(guān)法律知識，增強農(nóng)戶的法律意識，使之形成講信用的自我約束力。(2)規(guī)范操作程序，做到及時收貸。貸款的發(fā)放有一套自己的程序，要規(guī)范發(fā)放貸款的程序。(3)健全農(nóng)戶貸款的擔(dān)保機制。建立信用檔案，篩選優(yōu)良農(nóng)戶。農(nóng)村信用社的農(nóng)戶信用等級評定要嚴(yán)格根據(jù)農(nóng)戶的思想道德品質(zhì)、資產(chǎn)、資信狀況、家庭經(jīng)濟收入、償還能力等情況，建立起健全的農(nóng)戶信用檔案，并進行動態(tài)管理。
參考文獻：
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經(jīng)銷商既是汽車的銷售者，也是信貸風(fēng)險的管理者。銀行在與汽車經(jīng)銷商建立合作關(guān)系的同時，也為經(jīng)銷商的信貸風(fēng)險控制帶來了新的問題。
1、銀行對經(jīng)銷商的選擇風(fēng)險。銀行在沒有切實了解經(jīng)銷商經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，僅憑經(jīng)銷商存入一定數(shù)額的保險金便與其建立合作關(guān)系。經(jīng)銷商為了實現(xiàn)個人利益最大化，往往會美化借款人條件，使銀行難以掌握借款人的還款能力。
2、銀行與經(jīng)銷商的利益沖突。汽車經(jīng)銷商的經(jīng)營目標(biāo)是實現(xiàn)利益最大化，而銀行的經(jīng)營目標(biāo)是在確保信貸資金安全的基礎(chǔ)上獲取一定的收益，這是導(dǎo)致銀行與經(jīng)銷商出現(xiàn)利益突出的根本性原因。經(jīng)銷商為了獲取豐厚的售后服務(wù)利潤，便不會考慮銀行所承擔(dān)的風(fēng)險。
以汽車金融公司為主體的間客式信貸模式及其風(fēng)險
該汽車信貸模式在一定程度上改進了以上兩種模式中的不足，具備貸款售車程序簡單、服務(wù)到位、操作規(guī)范等優(yōu)勢。但是，由于我國汽車金融公司起步較晚，尚不具備豐富的經(jīng)營經(jīng)驗，并且受諸多因素的制約，從而導(dǎo)致其經(jīng)營規(guī)模難以擴張，短時期內(nèi)無法得到快速發(fā)展。然而，從發(fā)展遠景上看，隨著我國金融體制改革的不斷深化，以及汽車消費環(huán)境的日益改善，勢必為汽車金融公司提供了更加廣闊的發(fā)展前景，充分發(fā)揮其汽車信貸風(fēng)險管理與控制的優(yōu)勢。
汽車信貸風(fēng)險的防范措施
（一）建立健全內(nèi)部控制機制
銀行和汽車經(jīng)銷商必須加強內(nèi)部風(fēng)險管理，以提高防范汽車信貸風(fēng)險的有效性。首先，執(zhí)行崗位責(zé)任制。貸款管理部門應(yīng)當(dāng)強化風(fēng)險責(zé)任意識，明確風(fēng)險管理的目標(biāo)，將總責(zé)任經(jīng)層層分解之后落實到每個工作人員身上。會計、財務(wù)、信貸管理、計劃審批、風(fēng)險管理等各部門應(yīng)當(dāng)構(gòu)建相互協(xié)調(diào)、密切配合的工作關(guān)系，對授信額度、利率、期限進行動態(tài)管理；其次，建立個人消費貸款檔案，完善資信審查和貸款簽訂手續(xù)。
遵循審貸分離的原則，對客戶進行定期檢查和監(jiān)督，并對經(jīng)辦人的工作行為和工作流程進行督查，防止其出現(xiàn)道德風(fēng)險；再次，落實企業(yè)消費貸款合同的復(fù)審制度，加強信貸合同管理，杜絕出現(xiàn)無效合同。重視貸后管理工作，通過建立貸款風(fēng)險預(yù)警機制，掌握客戶的還款能力，將客戶違約風(fēng)險降低最低；最后，建立不良貸款催收制度，信貸管理部門要準(zhǔn)確判定已經(jīng)成為風(fēng)險的貸款，并加大貸款清收工作，做好催收記錄。
（二）規(guī)范汽車信貸市場
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根據(jù)萬事達卡國際組織的預(yù)測，到2010年，中國年收入達5000美元的中產(chǎn)階層將達到1.55億人，在未來的幾年，我國的信用卡市場將會迎來爆發(fā)式的增長。雖然我國國內(nèi)信用卡市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展,已經(jīng)具備了一定的規(guī)模,但是和外資銀行相比無論在經(jīng)驗、資金實力、管理水平還是技術(shù)手段都有很大差距。基于此，本文對如何完善國內(nèi)信用卡信貸消費市場提出一些建議。
一、實現(xiàn)信用卡發(fā)卡業(yè)務(wù)的公司化改造
信用卡業(yè)務(wù)及其他銀行卡業(yè)務(wù)主要是增加儲蓄的管理理念產(chǎn)生和發(fā)展的，目前由于管理層重視程度不夠，以及銀行龐大的組織架構(gòu)特別是金融體制上的原因，我國的信用卡發(fā)卡業(yè)務(wù)一直由銀行的零售業(yè)務(wù)部負責(zé)，而在國外成熟市場中，信用卡業(yè)務(wù)由自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔(dān)風(fēng)險、自我發(fā)展的信用卡公司全權(quán)運作，發(fā)卡業(yè)務(wù)的公司化改造并非易事，公司化改革涉及組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計、未來公司與現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行零售服務(wù)的資源重組、未來公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的重新定位等一系列問題。在公司化改造過程中，我們應(yīng)建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度的業(yè)務(wù)運營機制和組織結(jié)構(gòu)合理、責(zé)權(quán)明確的管理體制。
1.機構(gòu)公司化
按照市場化的原則，中國銀行可將現(xiàn)有銀行卡業(yè)務(wù)部門改造為銀行卡公司。銀行卡公司由所在銀行控股，同時為促進銀行卡公司的長期發(fā)展，可以吸收海內(nèi)外的資金或技術(shù)、機器設(shè)備入股，采取中外合資經(jīng)營或合作經(jīng)營的形式。銀行卡業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模較大的銀行還可根據(jù)中國業(yè)務(wù)量的發(fā)展?fàn)顩r，在各地成立區(qū)域性銀行卡分公司。
2.經(jīng)營集約化
以總公司為統(tǒng)一法人，對分公司實行垂直領(lǐng)導(dǎo)與管理，由總公司統(tǒng)一決策、集中調(diào)配業(yè)務(wù)資源：加速建立集中式業(yè)務(wù)處理模式，逐步將卡片制作、對賬單發(fā)送、授權(quán)與客戶服務(wù)、賬務(wù)處理等職能集中至總公司。
3.服務(wù)延伸化
由于發(fā)卡業(yè)務(wù)是銀行個人金融服務(wù)的一個方面，銀行卡發(fā)卡業(yè)務(wù)的經(jīng)營必須建立在傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)經(jīng)營服務(wù)的基礎(chǔ)上，信用卡發(fā)卡業(yè)務(wù)公司化經(jīng)營后，應(yīng)充分利用現(xiàn)有的零售業(yè)務(wù)網(wǎng)點優(yōu)勢，將信用卡的服務(wù)延伸到儲蓄網(wǎng)點的柜面。
4.利潤中心化
信用卡公司要以利潤作為經(jīng)營的中心目標(biāo)和最終目的。在公司化運作中主要體現(xiàn)在兩個方面：第一，真正樹立“利潤中心”觀念，切實強化成本核算，要逐步做到對業(yè)務(wù)流程中每一個環(huán)節(jié)的作業(yè)成本和利潤貢獻度都進行精算，實現(xiàn)全員、全過程、全方位的成本核算和利潤目標(biāo)管理;第二，以利潤貢獻度的高低作為業(yè)務(wù)考核的主要尺度，不論是分公司內(nèi)部的利益分配還是總公司對各分公司的利益分配，均應(yīng)以利潤貢獻度的高低作為最高要的參照標(biāo)準(zhǔn)，向利潤貢獻度高的人員、部門和分公司傾斜，建立有效的激勵機制。
5.風(fēng)險化解規(guī)范化
在綜合考慮信用卡發(fā)卡業(yè)務(wù)特性的基礎(chǔ)上，提取適當(dāng)比例的信用卡呆賬、壞賬準(zhǔn)備金，建立完善規(guī)范的呆、壞賬核銷管理制度。
二、完善自身功能、拓展持卡人市場
1.改善評估系統(tǒng)，保障有效發(fā)行
針對目前睡眠卡含量較大的現(xiàn)象，建議各信用卡發(fā)行機構(gòu)在向目標(biāo)顧客發(fā)行信用卡時首先要考慮未來市場的收益。各發(fā)卡行應(yīng)根據(jù)自身條件加強信用卡評估系統(tǒng)的完善，把發(fā)展的重點轉(zhuǎn)移到手中有錢、有消費能力同時有用卡需求的市民中。國家已經(jīng)提出建立和完善社會信用體系的工作目標(biāo)，這一舉措將在未來會對信用卡市場的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。
為緩解評估矛盾，雖然現(xiàn)在很多的發(fā)卡行實行“定額存款保證金”辦法，即申請者在經(jīng)過評估后，由銀行訂定保證金額，有意者可在銀行存入該筆款項，則可獲批領(lǐng)用信用卡，這就是所謂的“準(zhǔn)貸記卡”。但是此卡的透支功能非常有限，而且信貸利息又很高，因此大多數(shù)人都望而卻步。
鑒于此，我們認為應(yīng)該改變評估系統(tǒng)，準(zhǔn)確訂定申請人的信用度，以此確定保證金額度和信用額度，在要求申請人存入定額存款的同時，給予較活期存款更高的利息，使申請人不致因該筆存款受損；另外根據(jù)評估所的信用額度給予持卡人相應(yīng)的透支額度，實現(xiàn)信用功能，保證信用卡發(fā)行后的有效使用。
2.完善產(chǎn)品組合，提高產(chǎn)品質(zhì)量，爭取獲利機會
提高信用卡產(chǎn)品質(zhì)量首先是指外觀，但最重要的是功能和附加服務(wù)。VISA國際組織就是信用卡產(chǎn)品策略的典型代表，作為一個非贏利性質(zhì)的信用卡機構(gòu)，它的責(zé)任是為屬下的會員提供豐富的產(chǎn)品選擇。VISA有完善的產(chǎn)品組合，有相當(dāng)長的產(chǎn)品線，以至于可以滿足不同國家、不同會員、不同層次的顧客需求。這也正是VISA“全球運作、本地服務(wù)”的最高品質(zhì)所在。我國現(xiàn)時發(fā)行的信用卡雖然在品種上取得了一定突破，但大多都是沿用其他品牌產(chǎn)品的功能，品種單一的情況不但限制了自身的發(fā)展，更難起到活躍市場的作用。如果將發(fā)展的重點放在對產(chǎn)品功能和服務(wù)的改善和提高上，可以在滿足市場需要的同時為銀行、商戶發(fā)掘利潤增長點。
例如，我國房改政策的出臺、住房公積金制度的建立已經(jīng)為信用卡提供了一個可供開發(fā)的市場。針對住房公積金所有者不了解賬戶具體情況，而所在單位經(jīng)辦人又無暇應(yīng)付眾多查詢的現(xiàn)狀，工商銀行首先推出了住房公積金牡丹查詢卡，不但受到廣大職工和企業(yè)的歡迎，而且也大大提高了牡丹卡的影響和聲譽。
外幣業(yè)務(wù)風(fēng)險大、利潤高，外幣信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險系數(shù)更大，但回報率也更為可觀。近年來，我國與各國間的交流來往頻繁，到國外讀書和工作的人也越來越多，外幣卡除了吸引國內(nèi)長駐外商、學(xué)者等，同樣可以吸引短期在國外居留的中國人。國內(nèi)的信用卡都已加入了國際組織，利用這些組織的商戶網(wǎng)絡(luò)，發(fā)行外幣信用卡，不但可以較低的使用成本吸引大批顧客，而且能為國內(nèi)信用卡經(jīng)營獲利、在國際上打響品牌創(chuàng)造機會。
三、加強特約商戶的市場營銷
在信用卡運作的流程中，特約商戶，起著支持和聯(lián)結(jié)的作用，被稱為持卡人的“樂園”，沒有特約商戶市場的支持，持卡人市場也將難以維持。特約商戶是信用卡賴以生存的主要條件，而且對信用卡市場的發(fā)展非常重要。加強特約商戶的市場建設(shè)，主要從數(shù)量和質(zhì)量幾個方面入手：
.梯次發(fā)展一批不同行業(yè)、不同規(guī)模的特約商戶
通常國內(nèi)信用卡發(fā)行機構(gòu)對大型商戶不但上門宣傳、給予手續(xù)費方面的優(yōu)惠，甚至有些還提供一些額外的業(yè)務(wù)培訓(xùn)等。然而對于一些小型企業(yè)則反復(fù)進行規(guī)模、資產(chǎn)狀況等各種調(diào)查，或者在企業(yè)加入后不提供相應(yīng)的服務(wù)，或者采取怠慢的態(tài)度，使小型企業(yè)被自然淘汰。信用卡巨頭VISA在特約市場上則采取一視同仁的態(tài)度。無論商戶規(guī)模大小，也無論交易筆數(shù)、交易金額多少，VISA提供的是整齊劃一的服務(wù)。VISA在特約商戶市場上的優(yōu)勢奠定了其信用卡龍頭的地位。因此，國內(nèi)品牌在培育特約商戶市場時必須兼顧中小型商戶市場。高消費市場能吸引額度較大的資金，例如AMERICANEXPRESS就是將市場定位在高消費市場的成功典范。但是，中小型市場畢竟是廣大普通市民消費的主要市場，在我國，受傳統(tǒng)消費意識和仍然落后的經(jīng)濟現(xiàn)狀的制約，普通消費曾仍然占12億人口的大多數(shù)，從信用卡市場未來的發(fā)展趨勢看，中小型商業(yè)企業(yè)才是最大的潛在特約市場。
2.提高特約商戶的服務(wù)質(zhì)量
在發(fā)展商戶的過程中，首先應(yīng)注意提供有效的咨詢和授權(quán)服務(wù)，開辦受理信用卡的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，幫助解決受理中遇到的困難;其次，應(yīng)該深層次加強合作，爭取建立長期穩(wěn)定的特色合作關(guān)系。
加強日常管理，主要是要保證受理質(zhì)量和交易的順暢,以及對加強對特約商戶的信息控制。由于信用卡業(yè)務(wù)具有一定的風(fēng)險，這種風(fēng)險既來自于持卡人，也可能來自于受理單位。因此，要定期對特約商戶進行資信評估，得出資信等級，并根據(jù)等級采取不同的授權(quán)控制和付款承諾。
3.結(jié)合社會新興產(chǎn)業(yè)，開發(fā)受理新行業(yè)
發(fā)展航空、道路、保險及水電等收費領(lǐng)域，能形成一個量多、質(zhì)高、結(jié)構(gòu)合理的特約商戶網(wǎng)絡(luò)。目前幾乎所有的商業(yè)銀行所發(fā)行的信用卡業(yè)務(wù)都開辦了各類代繳費等中間業(yè)務(wù)，在一些中等城市信用卡業(yè)務(wù)也進入了旅游、養(yǎng)老金、住房公積金等領(lǐng)域，但目前這些領(lǐng)域的消費潛力還有待進一步挖掘。
舉例來說,城市交通離不開公共交通工具，一些大城市，如北京、上海、廣州等建設(shè)地下鐵路、地上輕軌等設(shè)施來緩解地面交通阻塞狀況?，F(xiàn)代交通工具多采取自動投幣方式，但是零鈔清點工作帶來的麻煩和偽鈔、殘鈔帶來的損失也令公交部門頭疼。如果發(fā)展公交公司為特約商戶，就可以充分發(fā)揮信用卡結(jié)算中介的職能，既能帶來社會效益，又為信用卡市場拓展提供機會。
四、加大促銷力度，提升服務(wù)水平
信用卡營銷是指商業(yè)銀行通過激發(fā)人們對信用卡商品的需求，設(shè)計和開發(fā)出滿足持卡人需求的信用卡商品，并且通過各種有效的溝通手段使持卡人接受并使用這種商品，從中獲得自身最大的滿足，以實現(xiàn)經(jīng)營者的目標(biāo)。一般來講，信用卡營銷主要有兩個目的:一是吸引合格的新客戶，擴大市場占有率；二是充分挖掘持卡人的現(xiàn)有的和潛在的需求，給銀行創(chuàng)造盈利機會?？梢?，信用卡作為高度市場化和個性化的金融產(chǎn)品，營銷工作具有十分重要的意義。
1.加強品牌效應(yīng)
對于消費者來說，金融產(chǎn)品的內(nèi)容就是服務(wù)，一個熟悉的品牌或是一個市場占有率極高的品牌往往就是他們選擇信用卡時的決定因素。正如著名廣告商奧美公司所說的“品牌是產(chǎn)品與消費者之間的關(guān)系”，品牌的差異性是在持續(xù)不斷地溝通中形成的。
我國的信用卡由銀行發(fā)行和經(jīng)營，而持卡人對信用卡的使用如同他認可的其他商品一樣也存在著相當(dāng)?shù)牧?xí)慣性和品牌忠誠度。信用卡品牌的建立受銀行業(yè)務(wù)的影響較大，而信用卡品牌的推廣也主要依賴銀行品牌。因此，品牌差異無疑已經(jīng)成為信用卡業(yè)務(wù)成敗的關(guān)鍵。
2.廣告促銷
把廣告作為重要的促銷手段之一，VISA就是一個成功的例子?！罢l擁有VISA誰就決定游戲規(guī)則”這一廣告，給大眾一個充滿趣味、強有力、又帶有些詭辯性的形象。此廣告曾榮獲肯薩斯廣告大賽銅獅獎，并一度在信用卡界成為一個新話題。
除廣告促銷外，信用卡的服務(wù)促銷也是維護品牌形象的重要手段，服務(wù)促銷的內(nèi)容十分廣泛，主要包括人員培訓(xùn)和優(yōu)化服務(wù)兩個方面。加強金融從業(yè)人員的業(yè)務(wù)和服務(wù)培訓(xùn)是國內(nèi)信用卡服務(wù)營銷的關(guān)鍵。成立專門的促銷隊伍，配備熟悉信用卡知識的專業(yè)人員，向顧客提供周到細致的業(yè)務(wù)咨詢，同時盡量簡化申請手續(xù)，為潛在客戶提供便利。針對特約商戶市場進行有效宣傳，引導(dǎo)目標(biāo)商戶認識特約的潛在利益，提高現(xiàn)有客戶持卡消費的欲望，實現(xiàn)信用卡市場“金三角”的全方位受益。
五、加強持卡人風(fēng)險管理
目前中國單調(diào)劃一的信用額度分配辦法不能滿足風(fēng)險防范的要求。不同的持卡人應(yīng)給予不同的信用額度。對一些信用較差或存在其他潛在風(fēng)險的客戶給予較低信用額度。對所有持卡人應(yīng)利用信息系統(tǒng)所提供的消費行為模式及還款模式并結(jié)合其個人信息來動態(tài)調(diào)整其信用額度，這樣我們即可防范于未然，將風(fēng)險限定在允許的范圍內(nèi)。
管理層對于風(fēng)險的認識程度是制約信用卡業(yè)務(wù)的另一個主要因素。在信用卡的業(yè)務(wù)過程式中，風(fēng)險管理無處不在，過嚴(yán)的風(fēng)險控制會使得卡片申請通過率降低，客戶用卡不方便、忠誠度下降；過松的風(fēng)險管理會給銀行帶來巨大的潛在風(fēng)險。但是風(fēng)險與盈利成正比，沒有風(fēng)險就沒有盈利。在信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理中，我們應(yīng)記住風(fēng)險管理不是將風(fēng)險控制或降低為零，而是將風(fēng)險控制在可接受的水平內(nèi)。這是風(fēng)險管理的核心所在，也是我們風(fēng)險管理的指導(dǎo)方針。
信用卡市場的完善和發(fā)展是一個整體的問題，要獲得成功就必須通過各方面的共同努力?？上驳氖?，中國的中央機構(gòu)和各家商業(yè)銀行都越來越重視信用卡市場的發(fā)展，不斷投入更多的人力和物力。隨著各家銀行對信用卡業(yè)務(wù)的重視程度和資金投入的不斷加大，金卡工程的進一步實施貫徹，信用卡市場現(xiàn)在的問題必將不斷得到解決?？萍嫉陌l(fā)展和在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用的不斷深入，也將使信用卡業(yè)務(wù)在功能，制度，機制乃至整個用卡環(huán)境上有更大的發(fā)展?？傊?，中國的信用卡市場具有十分廣闊的前景。
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我國貨幣政策一般是“逆經(jīng)濟方向行事”，也就是說在經(jīng)濟過熱時實行緊縮的貨幣政策，在經(jīng)濟低迷時實行寬松的貨幣政策。貨幣政策對信貸市場的影響存在滯后效應(yīng)。寬松的貨幣政策會增加信貸市場中的貨幣供給，降低貸款成本，非正規(guī)金融的信貸規(guī)模也隨之增加。但經(jīng)濟在寬松的政策中仍處于低迷狀態(tài)，借貸資本一般會流向?qū)嶓w經(jīng)濟這些收益穩(wěn)定、風(fēng)險較低的部門。而緊縮的貨幣政策會減少貨幣供給，借貸利息上升，正規(guī)金融信貸成本上升，更多借貸需求者轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融市場，此時經(jīng)濟處于高漲狀態(tài)，因此借貸資本更多會流向房地產(chǎn)等那些收益高、風(fēng)險大的非實體經(jīng)濟部門。
非正規(guī)金融對貨幣政策實施效果的影響
評價一個階段的貨幣政策實施效果通常通過統(tǒng)計數(shù)據(jù)指標(biāo)來反應(yīng)，如貨幣乘數(shù)、貨幣流通速度、存貸款流量、利率變化等。由于非正規(guī)金融游離于監(jiān)管之外，其發(fā)揮的作用往往被忽略掉，影響了對貨幣政策效果的正確評價。一是對利率的影響。正規(guī)金融機構(gòu)利率由國家確定，而非正規(guī)金融的借貸利率是根據(jù)資金的供求關(guān)系決定。非正規(guī)金融信貸大部分都是在資金需求緊張、迫切而銀行無法解決的情況下發(fā)生的，是一個賣方市場，在供求極不平衡的情況下，利率水平遠比銀行同期利率高，那么單憑正規(guī)金融機構(gòu)利率并不能真正全面反映我國金融運行情況，從而對貨幣政策的全面實施也造成相當(dāng)大的阻力。
二是對貨幣流通速度測算的影響。評價貨幣政策是否有效的一個重要因素是貨幣流通速度，如果政策制定者未能有效預(yù)測或在估算其變動幅度時出現(xiàn)小的差錯，都可能使貨幣政策效果受到嚴(yán)重影響，甚至有可能使本來正確的政策起到反作用。隨著經(jīng)濟發(fā)展，各種非正規(guī)金融機構(gòu)不斷涌現(xiàn)，一些非存款金融機構(gòu)也具有了一定的貨幣創(chuàng)造能力，從而使得以商業(yè)銀行為中心設(shè)計的貨幣控制方法顯得力不從心?，F(xiàn)實中，大多數(shù)非正規(guī)金融交易是以現(xiàn)金方式進行的，大規(guī)模的現(xiàn)金交易勢必會導(dǎo)致統(tǒng)計過程中的現(xiàn)金漏損率的增加，從而影響貨幣乘數(shù)和貨幣流通速度的測算。非正規(guī)金融的現(xiàn)金交易并未被納入到官方統(tǒng)計范疇內(nèi)，也很難被準(zhǔn)確計量，這都增加了中央銀行的貨幣流通量控制難度和貨幣政策的制定難度，從而影響了貨幣政策的全面實施與綜合評價。
三是對融資總量與投資方向的影響。非正規(guī)金融體系資金融通過程中的顯著特征是高利率，民間的閑置資金和正規(guī)金融體系中相當(dāng)一部分的沉淀資金被高利率吸引到非正規(guī)金融中去，從而導(dǎo)致資金從正規(guī)金融機構(gòu)流出，這些脫離了政府監(jiān)管的資金與民間資金匯集在一起，形成了規(guī)模龐大的隱形融資市場。由于非正規(guī)金融體系中的信貸活動未被納入國家統(tǒng)計和監(jiān)管范疇，大量的民間資金游離于金融體系之外，使社會經(jīng)濟發(fā)展中的信用總量被隱性放大，國家對全社會資金供給結(jié)構(gòu)和總量無法準(zhǔn)確把握，從而影響國家對區(qū)域經(jīng)濟和宏觀經(jīng)濟運行狀態(tài)的正確判斷。
非正規(guī)金融對金融秩序穩(wěn)定性的影響
貨幣政策效果的衡量集中于正規(guī)金融市場，而對于非正規(guī)金融而言，雖然“非正規(guī)”不等同于“非法”，但對其監(jiān)管缺失和定位不清晰使其往往容易誘發(fā)非法集資、非法放貸等非法金融活動，不利于金融市場和社會的穩(wěn)定。民間借貸存在較大的自發(fā)性和分散性，不利于國家在資金上進行宏觀控制，不利于信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟，知識經(jīng)濟，技術(shù)經(jīng)濟的發(fā)展，以滿足消費者需求為核心的新經(jīng)濟迅速發(fā)展呈現(xiàn)出球市場一體化、企業(yè)生存數(shù)字化、商業(yè)競爭國際化等重要趨勢，為了適應(yīng)這一瞬息萬變的宏觀市場環(huán)境，一場以“營銷創(chuàng)新”為主題的新營銷革命正悄然興起。一般而言，在以標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化、模式化、效率化和層次化為主要特征的舊經(jīng)濟時代，企業(yè)營銷通常以各種類型的廣告、人海戰(zhàn)術(shù)等有形營銷手段為基本手段，以經(jīng)營業(yè)績和股東利益的高低作為營銷業(yè)績的衡量標(biāo)準(zhǔn)，而以差異化、個性化、網(wǎng)絡(luò)化和速度化為主要特征的新經(jīng)濟時代，企業(yè)營銷則日益重視將有形營銷與品牌、客戶關(guān)系等無形營銷手段相結(jié)合，以客戶的終身價值以及股東利益的最大化作為營銷業(yè)績的高低。相比之下，不論是在營銷組織結(jié)構(gòu)還是在營銷管理模式上，舊經(jīng)濟時代的市場營銷都在很大程度上被顛覆或者顯著修正，因此必須關(guān)注新經(jīng)濟時代營銷領(lǐng)域可能發(fā)生的新趨勢與新發(fā)展，堅持營銷創(chuàng)新，才能夠開創(chuàng)企業(yè)營銷工作的新局面，使企業(yè)在激烈的市場競爭中立足于不敗之地。有鑒于此，理性分析宏觀環(huán)境變化中，市場營銷在理念、戰(zhàn)略、策略、組織、管理和領(lǐng)域上的一系列新的發(fā)展趨勢，通過改革創(chuàng)新、趨利避害，挖掘其內(nèi)在聯(lián)系和作用機理，對還處于發(fā)展階段、正不斷向現(xiàn)代化、國際化企業(yè)邁進的我國民族企業(yè)具有重要的意義。
市場營銷發(fā)展的新趨勢
(一)“短期”營銷理念向“可持續(xù)發(fā)展”營銷理念的轉(zhuǎn)變
傳統(tǒng)市場營銷理念往往以短期的“銷售業(yè)績”作為核心營銷理念，只重視商品一時的暢銷，不注重維護、創(chuàng)造企業(yè)的經(jīng)營特色，浮躁和急功近利的特征明顯。而在新經(jīng)濟市場條件下，企業(yè)市場營銷的核心理念更強調(diào)可持續(xù)發(fā)展，表現(xiàn)在：首先，營銷目標(biāo)的可持續(xù)發(fā)展，即以擴大市場或推銷商品為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐詽M足消費者需求為中心，注重培育和擴大長期客戶群，形成如“全面滿足客戶需求”等新營銷理念；其次，營銷過程的可持續(xù)發(fā)展，即以競爭為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐院献鳛橹行?，注重各類營銷資源的整合和營銷關(guān)系的培養(yǎng)，如同競爭對手、分銷渠道等交易伙伴建立“合作”和“雙贏”的營銷戰(zhàn)略聯(lián)盟理念，以及重視營銷過程中的人力資本投資和知識資本積累等營銷理念。
(二)“局部”營銷戰(zhàn)略向“系統(tǒng)”營銷戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變
在傳統(tǒng)營銷理念中并不存在整體營銷戰(zhàn)略的概念，因而大部分企業(yè)都沒有明確的營銷目標(biāo)和長期的戰(zhàn)略規(guī)劃，而僅僅只重視局部利益，導(dǎo)致各種短期的、不規(guī)范的營銷策略的產(chǎn)生。而在以“可持續(xù)發(fā)展”為核心的現(xiàn)代營銷理念影響下，企業(yè)營銷愈來愈同企業(yè)長期戰(zhàn)略相結(jié)合，并形成了獨特企業(yè)營銷戰(zhàn)略，即通過營銷戰(zhàn)略的制訂、營銷戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)的協(xié)調(diào)以確保市場營銷作用的充分發(fā)揮，從而導(dǎo)致了許多現(xiàn)代化的營銷戰(zhàn)略的產(chǎn)生。例如：追求標(biāo)準(zhǔn)化、快速反應(yīng)的一體化營銷戰(zhàn)略；追求優(yōu)越服務(wù)的差異化營銷戰(zhàn)略；追求優(yōu)勢互補的聯(lián)盟營銷戰(zhàn)略以及追求滿足顧客個性的定制化營銷戰(zhàn)略等。
(三)“正向”營銷策略向“逆向”營銷策略的轉(zhuǎn)變
在傳統(tǒng)以“產(chǎn)品技術(shù)為中心”的短期營銷理念的支撐下，企業(yè)的營銷策略主要采用“企業(yè)一消費者～企業(yè)”的正向營銷策略，營銷策略的設(shè)計側(cè)重于從企業(yè)自身推銷產(chǎn)品的出發(fā)，涌現(xiàn)了許多經(jīng)典的營銷策略，如“4P”和“6P”營銷組合等；而在新經(jīng)濟條件下，隨著企業(yè)營銷理念向以“可持續(xù)發(fā)展”為中心的營銷理念轉(zhuǎn)變，企業(yè)的營銷策略也逐步轉(zhuǎn)向顧客的角度，側(cè)重于“顧客一企業(yè)一顧客”的逆向營銷策略，強調(diào)顧客需求的差異化和企業(yè)提供商品功能的多樣化和定制化，著眼于企業(yè)與客戶的互動與雙贏，從而產(chǎn)生了許多更具生命力、更為互動的營銷策略，如“4C”、“4V”和“4R”營銷組合等，在新的層次上概括了營銷策略的新框架。
(四)“金字塔”式營銷組織向“扁平化”營銷組織的轉(zhuǎn)變
以“可持續(xù)發(fā)展”為核心理念的現(xiàn)代市場營銷要求企業(yè)盡可能的貼近消費者、貼近終端市場，因而扁平化的營銷組織取代傳統(tǒng)金字塔式的營銷組織就成為大勢所趨。主要表現(xiàn)在：首先，營銷層級不斷減少，企業(yè)往往通過變多層次批發(fā)環(huán)節(jié)為一層批發(fā)，或通過建立區(qū)域、聯(lián)合配送中心的方式，縮短營銷組織層級以提高企業(yè)和消費者的利益；其次，營銷組織E化，現(xiàn)代電子商務(wù)技術(shù)和信息技術(shù)為企業(yè)和消費者提供了跨時空、交互式、擬人化的高效率銷售渠道，使得企業(yè)營銷組織模式變得更加富有彈性；最后，營銷組織聯(lián)盟化，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式將擁有不同營銷資源或出于不同營銷區(qū)域的若干具有獨特競爭力的企業(yè)集結(jié)一起，以形成一種網(wǎng)絡(luò)化、協(xié)同化的戰(zhàn)略聯(lián)盟經(jīng)濟共同體，從而在宏觀上實現(xiàn)營銷組織扁平化。
(五)“剛性”營銷管理向“柔性”營銷管理的轉(zhuǎn)變
傳統(tǒng)營銷管理的“剛性”主要表現(xiàn)在：缺乏溝通管理、缺乏學(xué)習(xí)管理和缺乏整合管理，這同以“客戶需求為中心”為核心理念、以“扁平化”為主要組織模式的現(xiàn)代營銷明顯是不相適應(yīng)的，表現(xiàn)在：首先，現(xiàn)代市場營銷強調(diào)雙向溝通，包括同消費者溝通、同市場環(huán)境溝通等，而傳統(tǒng)營銷則要么只重視內(nèi)部的產(chǎn)品和人員的管理，要么只重視外部公共關(guān)系的開展，而忽視了同客戶、同市場的長期的溝通，因而建立一種圍繞客戶溝通和建立長期關(guān)系的營銷管理思想模式，即客戶關(guān)系管理(CRM)，其是未來營銷管理發(fā)展的重要趨勢；其次，傳統(tǒng)營銷往往采用硬性指標(biāo)和規(guī)章制度來強化對營銷人員的管理，但是隨著現(xiàn)代市場營銷人員素質(zhì)的不斷提高，知識型員工比重日趨增加，因而通過有效的組織學(xué)習(xí)，建立更具彈性的管理模式，以充分發(fā)揮員工的主觀能動性和創(chuàng)造性，是未來營銷管理的又一重要內(nèi)容；最后，受“短期”營銷理念和金字塔式的營銷組織體系的影響，傳統(tǒng)營銷管理往往只注重不同時空所采用的營銷策略和手段的實際效果，而忽視了其內(nèi)在聯(lián)系對消費者的不同影響。與之不同的是，現(xiàn)代營銷管理則更為注重“一個聲音”，即通過管理和協(xié)調(diào)各種不同類型和不同時空的傳播手段，使其發(fā)揮出最佳、集中統(tǒng)一的作用，最終實現(xiàn)企業(yè)與消費者之間建立長期的、雙向的關(guān)系，因而整合營銷管理(1M)將逐步成為現(xiàn)代營銷管理的主流。
(六)“獨立”營銷領(lǐng)域向“混合”營銷領(lǐng)域的轉(zhuǎn)變
首先，表現(xiàn)在傳統(tǒng)獨立營銷領(lǐng)域的相互融合。隨著全球化、國際化營銷進程的日趨加快，以及未來若干年內(nèi)，自由貿(mào)易區(qū)域的擴大和各國政策法規(guī)對外國投資的放寬，全球市場必將進一步開放。傳統(tǒng)獨立的國內(nèi)市場或國際市場正逐步對接、相互融合，形成國內(nèi)市場國際化、國際市場國內(nèi)化之勢，從而不可避免地把現(xiàn)代企業(yè)營銷置于一個全球一體化的營銷領(lǐng)域之中。其次，表現(xiàn)在營銷領(lǐng)域和非營銷領(lǐng)域的相互融合。隨著社會的發(fā)展和環(huán)境的變化，以及現(xiàn)代以可持續(xù)發(fā)展為中心的營銷理念的深化，企業(yè)營銷越來越注重品牌社會價值的營造，越來越多的企業(yè)開始依靠同政府組織、大學(xué)、社團或其它非盈利性組織的合作，來提升品牌、產(chǎn)品、企業(yè)的社會價值、美譽度和知名度，通過塑造品牌形象和企業(yè)形象，同各類消費者形成共鳴，因而傳統(tǒng)營銷領(lǐng)域向非營銷領(lǐng)域的滲透已成為現(xiàn)代營銷領(lǐng)域拓展的重要趨勢。
市場營銷發(fā)展新趨勢的驅(qū)動因素
企業(yè)市場營銷的營銷理念、營銷策略、營銷組織等正隨著外部環(huán)境激烈變化而不斷變化，呈現(xiàn)出許多不同的發(fā)展趨勢。有鑒于此，探究各種發(fā)展趨勢背后的驅(qū)動力量，對于企業(yè)從客觀上把握趨勢發(fā)展的脈絡(luò)、提高營銷效率具有重要的指導(dǎo)意義。通過研究，從理論上看，現(xiàn)代市場營銷不斷發(fā)展的驅(qū)動因素主要包含以下兩點：
(一)外部驅(qū)動力：消費者偏好轉(zhuǎn)換
消費者偏好是指在一定的時期、市場區(qū)域和市場環(huán)境下，受各種營銷因素的影響和刺激，消費者對企業(yè)產(chǎn)品的某種屬性所表現(xiàn)出來的優(yōu)先購買的主觀意愿或?qū)嶋H行動。企業(yè)市場營銷過程的本質(zhì)就是刺激消費者偏好向有利于企業(yè)產(chǎn)品銷售的方向發(fā)展，因而其對現(xiàn)代營銷的發(fā)展趨勢具有重要影響，表現(xiàn)在以下方面：
根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)對消費者偏好的研究進展表明：在產(chǎn)品銷售過程中，營銷過程與消費者之間是相互影響的。不同價值和不同興趣的消費者會對企業(yè)的營銷過程形成喜好和不滿，進而對消費者的購買決定形成制約。因而為了從消費者處得到持續(xù)、必要的支持，企業(yè)的營銷體系應(yīng)該和消費者相互協(xié)作，識別價值和利害關(guān)系，努力不問斷地、周到地考慮消費者的興趣和需要，最終達到企業(yè)和消費者的長期共識和共同營銷，實現(xiàn)企業(yè)市場營銷的可持續(xù)發(fā)展。這正是現(xiàn)代市場營銷逐步以“可持續(xù)發(fā)展”作為核心營銷理念和“逆向”營銷策略的根本由來。
對產(chǎn)品價值預(yù)期的變化是消費者產(chǎn)品偏好形成主要因素之一，包括價格預(yù)期、質(zhì)量預(yù)期、服務(wù)預(yù)期和社會影響預(yù)期等，例如：有強烈價格預(yù)期的消費者，往往對營銷組織的層級敏感，扁平化或E化的營銷組織結(jié)構(gòu)更容易得到認可；有強烈質(zhì)量預(yù)期的消費者，則對營銷管理的水平敏感，這就需要企業(yè)采取整合營銷管理等柔性化、一致化的現(xiàn)代營銷管理方法；對社會影響預(yù)期反應(yīng)強烈的消費者，就容易關(guān)注企業(yè)在非營銷領(lǐng)域的表現(xiàn)，如對體育賽事的贊助、對社會責(zé)任的承擔(dān)等。有鑒于此，隨著社會、文化、經(jīng)濟環(huán)境的變化而不斷變化著的消費者預(yù)期，對消費者偏好產(chǎn)生了重要影響，進而促使了企業(yè)市場營銷做出相應(yīng)調(diào)整，形成了各種發(fā)展趨勢。
情感偏好是影響消費者偏好的另一重要因素。情感偏好是指由消費者的性格、氣質(zhì)等心理特質(zhì)和教育水平、人生觀、價值觀等現(xiàn)在或過去的經(jīng)驗相互綜合而成的特殊情感，因而能對消費者的消費取向和消費決策產(chǎn)生重要影響。實踐中，為了達到或適應(yīng)影響消費者情感的目的，企業(yè)逐漸在營銷過程中創(chuàng)新''''JII9,采取客戶關(guān)系管理、與不同區(qū)域的競爭者形成戰(zhàn)略聯(lián)盟和向為消費者所關(guān)心的非營銷領(lǐng)域滲透等長期性的營銷方式，以構(gòu)筑同目標(biāo)消費群體的長期情感紐帶，從而進一步促使了基于可持續(xù)發(fā)展?fàn)I銷理念的現(xiàn)代市場營銷趨勢的形成和發(fā)展。:
(二)內(nèi)部驅(qū)動力：企業(yè)制度創(chuàng)新
從微觀上看，企業(yè)的市場營銷過程需要依賴各種經(jīng)濟契約、營銷觀念、法制保障、操作規(guī)范等制度要素，因而，企業(yè)營銷制度的演進與創(chuàng)新過程就是企業(yè)市場營銷實現(xiàn)自我突破與完善的發(fā)展過程。實際上，營銷制度創(chuàng)新不僅將觀念創(chuàng)新、戰(zhàn)略創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和組織創(chuàng)新等創(chuàng)新活動制度化、規(guī)范化，而且還具有引導(dǎo)各種創(chuàng)新的功效，因而是企業(yè)市場營銷目標(biāo)實現(xiàn)的重要前提和保證。表現(xiàn)在：
制度創(chuàng)新為企業(yè)營銷的創(chuàng)新提供了創(chuàng)新源泉。隨著買方市場及知識經(jīng)濟時代的到來，企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新，如經(jīng)理人制度、員工持股制度、績效考核制度、勞動股份制度等，充分而有效的調(diào)動了基層營銷人員和營銷管理人員創(chuàng)新的積極性和主動性，促使高素質(zhì)的營銷人員和營銷管理人員在復(fù)雜多變的環(huán)境中有的放矢的進行創(chuàng)造性的營銷活動，從而為企業(yè)各種營銷創(chuàng)新奠定了良好的基礎(chǔ)。
制度創(chuàng)新為企業(yè)營銷的創(chuàng)新提供了有效途徑。一方面，企業(yè)依靠制度創(chuàng)新可以將營銷創(chuàng)新的精神、思維方式和方法轉(zhuǎn)化為企業(yè)營銷人員和營銷過程的經(jīng)營理念行動準(zhǔn)則、政策方針和企業(yè)深層次的文化核心，實踐中，營銷觀念的轉(zhuǎn)變、營銷戰(zhàn)略的興起和營銷管理的柔性化都是這一制度化的結(jié)果。另一方面，制度創(chuàng)新的根本問題是解決交易成本問題，而交易成本決定企業(yè)邊界或企業(yè)規(guī)模，因而制度創(chuàng)新會通過降低費用的制度安排引導(dǎo)相應(yīng)的組織創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，因而不論是“扁平化”“E化”還是“聯(lián)盟化”的營銷組織發(fā)展新趨勢，從微觀企業(yè)角度上看，是企業(yè)組織制度創(chuàng)新的根本結(jié)果。
實際上，消費者偏好和企業(yè)內(nèi)部制度創(chuàng)新之間是相輔相成的，消費者偏好作為一種重要信息為企業(yè)市場營銷提供各種可能的發(fā)展方向，而企業(yè)內(nèi)部制度創(chuàng)新則通過在現(xiàn)有制度和消費者需求之間做出協(xié)調(diào)以一種降低交易成本的制度安排引導(dǎo)企業(yè)市場營銷創(chuàng)新，保障營銷創(chuàng)新的成果。因而隨著我國社會、經(jīng)濟、文化事業(yè)等宏觀環(huán)境的不斷變化，正是在外部消費者偏好轉(zhuǎn)換和內(nèi)部企業(yè)制度變遷的共同作用下企業(yè)市場營銷呈現(xiàn)出各種發(fā)展新趨勢。有鑒于此，有效引導(dǎo)和管理消費者偏好、完善和健全企業(yè)制度是實踐現(xiàn)代市場營銷新趨勢的重要途徑和必要保證。
在21世紀(jì)到來之際，世界經(jīng)濟也迎來了新的發(fā)展時代—這就是新經(jīng)濟時代。新經(jīng)濟的興起和發(fā)展，將對經(jīng)濟社會的發(fā)展模式、人類的生存和思維方式，都會帶來深刻的影響.與此同時，對企業(yè)的市場營銷觀念、營銷組合、營銷管理方式都會帶來巨大的深刻變化.
一、新經(jīng)濟時代市場營銷的新變化
新經(jīng)濟時代。消費者藉求和購買心理、的買方式都將發(fā)生重大變化.必然導(dǎo)致企業(yè)營銷的全方位的變革，這是由新經(jīng)濟的基本特點所決定的。
—新經(jīng)濟特點之一是知識經(jīng)濟.在新經(jīng)濟時代，經(jīng)濟的增長主要依賴于知識與信息的生產(chǎn)、傳播和應(yīng)用當(dāng)顧客消費觀念、信息和技術(shù)成為產(chǎn)品組成部分時，產(chǎn)品和服務(wù)的知識內(nèi)涵就顯著增多了。此時，要適應(yīng)這一變化，企業(yè)要從傳統(tǒng)的市場營銷轉(zhuǎn)變?yōu)橹R營銷。
—新經(jīng)濟特點之二是創(chuàng)新經(jīng)濟創(chuàng)新是新經(jīng)濟興起和發(fā)展的驅(qū)動力和基礎(chǔ)。因此‘創(chuàng)新也將成為企業(yè)應(yīng)對新經(jīng)濟營銷的靈魂，這就需要進行營銷觀念創(chuàng)新.營銷組合策路創(chuàng)新.營銷管理的模式創(chuàng)新.等等。
—新經(jīng)濟特點之三是數(shù)字信息經(jīng)濟，在新經(jīng)濟中.大量信息是以數(shù)字形式存在，以光速壓縮傳送，遠比由模擬信息組成的信號的質(zhì)量好得多。當(dāng)信息通過數(shù)字網(wǎng)絡(luò)變成數(shù)字化和通訊時，人們就可以穿越時間和空間進行溝通交流。此時的市場營梢就可采用數(shù)字化曹理，以電子商務(wù)渠道為消贊者提供便捷的購物服務(wù)。
—新經(jīng)濟的特點之四是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟.在新經(jīng)濟時代·網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷進步，從而帶動了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)體系成為新經(jīng)濟的堅實墓礎(chǔ)。國際互聯(lián)網(wǎng)的建立和企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)的構(gòu)筑，使得企業(yè)通過數(shù)字化的電腦網(wǎng)絡(luò)與供應(yīng)商、商、顧客及貿(mào)易伙伴進行溝通交往.使?fàn)I銷各種新的機會到來.在新經(jīng)濟時代，網(wǎng)絡(luò)曹梢將是營梢的主要方式.
二、斷經(jīng)濟時代市蕩營梢現(xiàn)含創(chuàng)斷
新經(jīng)濟需要新思維，新觀念，在新經(jīng)濟時代，信息技術(shù)革命和網(wǎng)絡(luò)化使市場營銷方式發(fā)生了質(zhì)的改變，營銷渠道距離消失，打破了傳統(tǒng)的營銷方式。因此，需要用新的視角去觀察、理解市場營銷各環(huán)節(jié)，這就需要營銷觀念的創(chuàng)新，建立新的營銷觀念。
1,知識營梢觀念。在新經(jīng)濟時代。知識資本將成為生產(chǎn)財，和致，的手段。企業(yè)的昔梢活動就以知識教育為主，傳指產(chǎn)品的知識，催化消費者產(chǎn)生新的消費鉆求.使其主動的買產(chǎn)品或服務(wù)。樹立知識營梢現(xiàn)念，暈以創(chuàng)新產(chǎn)品為對象，以知識促鎮(zhèn)，知識服務(wù)為手段，激勵消費者對產(chǎn)品的認同感，培育新市場，創(chuàng)造新需求.
2.創(chuàng)造消贊者滿憊價值的觀念。在新經(jīng)濟時代，為顧客“創(chuàng)造價值”是企業(yè)競爭的優(yōu)勢之本。企業(yè)從為顧客提品，滿足需求，進而到“創(chuàng)造價值”，使顧客滿憊.是營銷觀念的極大深化。美國管理學(xué)大師彼得。德公克曾指出:用戶考慮他需要什么.他認為什么有價值.，這才是有決定意義的.這決定看一個企業(yè)干什么，它生產(chǎn)什么，它是否能興旺所謂滿足頤客的需求，就是要為顧客提供最大、級多、最好的價值.也就是說提供有更多的實際用處，更好的使用功能、更便利的服務(wù).使顧客真正感受到滿足，滿憊:
3.綠色營銷觀念。新經(jīng)濟其實質(zhì)就是人們追求的“持續(xù)、快速、健康”發(fā)展的經(jīng)濟.在新經(jīng)濟時代.由于產(chǎn)品需求多樣化和消費升級以及全社會環(huán)保意識的增強，再加上綠色科技日新月異的發(fā)展，大大催化了企業(yè)綠色營梢的形成，此時.企業(yè)應(yīng)以綠色需求為導(dǎo)向，在市場營銷活動中，考慮把企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會效益及環(huán)境效益結(jié)合起來，遵循可持續(xù)發(fā)展的原則.努力開發(fā)綠色產(chǎn)品，積極拓寬營銷新領(lǐng)域、把企業(yè)營銷帶人一個嶄新的綠色新境界。
4．網(wǎng)絡(luò)營銷觀念，互聯(lián)網(wǎng)新媒體的出現(xiàn)，獲得和累積知識的水平、自由選擇和購買商品與服務(wù)的能力、獲取信息的方式和能力、對商業(yè)信息和行為作出反應(yīng)的能力都有了根本性的提高。同時.越來越多的企業(yè)認識到國際互聯(lián)網(wǎng)對企業(yè)發(fā)展的重要作用，并將之視為企業(yè)獲得未來競爭優(yōu)勢的主要手段。據(jù)美國國際電信聯(lián)盟和國際數(shù)據(jù)公司統(tǒng)什，全球互聯(lián)網(wǎng)上的交易額1999年為71g億笑元.預(yù)計2000年將突破223a億關(guān)元，到zoia年網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易額將占全球貿(mào)易總額的42 %因此.在新經(jīng)濟時代，企業(yè)應(yīng)以互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、電腦通信和數(shù)字交換式電信等為媒體，以新的方式、方法和理念實施企業(yè)創(chuàng)意和目標(biāo)，完成產(chǎn)品定價、促銷、分銷等過程的全新營銷活動.
三、新經(jīng)濟時代市場營銷組合的創(chuàng)斷
在新經(jīng)濟時代。一些傳統(tǒng)的市場營銷組合策略已不適應(yīng)新的發(fā)展形勢，企業(yè)必須在新的營銷觀念指導(dǎo)下進行創(chuàng)。1產(chǎn)品創(chuàng)新策略。在新經(jīng)濟時代，企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品是以大量消耗知識為主要特征的，誰能積盡更多的知識，并不斷地創(chuàng)造知識，誰就將獲得財，。因此企業(yè)就應(yīng)不遺余力地加大科技投人，爭奪優(yōu)秀人才，積極開發(fā)新產(chǎn)品，進行產(chǎn)品創(chuàng)新。產(chǎn)品可分為有形產(chǎn)品和無形產(chǎn)品。對有形產(chǎn)品如綠色科技產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品等作為產(chǎn)品的新序列。在組織生產(chǎn)時。因需求的差異化可實行“多品種，小批量”的彈性生產(chǎn)。對無形產(chǎn)品，如各種創(chuàng)意、策劃、咨詢服務(wù)等這類知識型的產(chǎn)品，可以構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)虛擬企業(yè)來生產(chǎn)‘網(wǎng)絡(luò)虛擬企業(yè)就是利用數(shù)據(jù)存儲工其。通過傳感器，互聯(lián)網(wǎng)上的信息收集及對其他信息資源數(shù)據(jù)流的采集。對大量的數(shù)據(jù)進行分析開發(fā)為顧客的決策、優(yōu)化管理提供支持。特別指出的是服務(wù)競爭在新經(jīng)濟時代。將成為產(chǎn)品競爭的重要內(nèi)容。我國汽車行業(yè)已經(jīng)把服務(wù)作為競爭的重要手段。如天津汽車工業(yè)公司提出了“金牌服務(wù)工程”;一汽承諾凡購買紅旗轎車。一律享受兩年4萬公里免費保養(yǎng)待遇，服務(wù)站定期為用戶提供電話跟蹤。上門走訪服務(wù)等等。
一、歐盟銀行信貸市場一體化的政策
歐盟銀行信貸市場一體化進程始于20世紀(jì)80年代中期，標(biāo)志是1986年歐共體通過的《單一歐洲法案》的提出。在這份法案中，歐共體提出了在1992年12月31日之前建立歐洲統(tǒng)一大市場的目標(biāo)，在這個市場內(nèi)，實現(xiàn)產(chǎn)品、人員、服務(wù)和資本的完全流動。在《單一歐洲法案》框架下，銀行信貸市場一體化成了歐洲經(jīng)濟一體化的重點，而且隨著德洛爾報告的和《歐洲聯(lián)盟條約》(《馬斯特里赫特條約》)的實施，銀行信貸市場一體化又成為推動歐洲向經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟邁進的關(guān)鍵動力。
《單一歐洲法案》只是明確了歐共體銀行信貸市場一體化的方向性目標(biāo)，具體的政策表現(xiàn)為歐共體理事會的指導(dǎo)性意見”。
早在1977年，歐共體委員會就了《第一號銀行指導(dǎo)意見》，其核心條款是允許外國銀行在符合東道國法規(guī)的前提下設(shè)立分支機構(gòu)。它事實上打開了成員國銀行在共同體其他成員國設(shè)立分支機構(gòu)的大門，具有重大的普遍性意義。但是，由于各國的立法差異并沒有得到消除，因此《第一號銀行指導(dǎo)意見》并沒有導(dǎo)致任何重大的跨國銀行活動。真正標(biāo)志著歐洲銀行業(yè)和金融服務(wù)業(yè)走向單一市場的是1989年歐共體理事會的《第二號銀行指導(dǎo)意見》(Directive89／646／EEC)，經(jīng)過修訂，1993年各成員國將其轉(zhuǎn)化為本國的法律加以正式實施。這份立法涉及歐洲銀行業(yè)金融服務(wù)和跨國活動的各個方面，具有十分廣泛的內(nèi)容，其核心是置于共同監(jiān)管規(guī)則下的單一許可原則和母國控制原則。根據(jù)這兩項原則，任何一個成員國的銀行和金融機構(gòu)，只要在本國獲得了營業(yè)許可，就可以在其他成員國開設(shè)分行，不用事先征得接納國的許可，其業(yè)務(wù)也只受母國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督，而不受東道國的監(jiān)督和管制。單一許可原則和母國控制原則對銀行業(yè)跨國經(jīng)營的便利性不言而喻，銀行不再需要為了申請在國外開立分支機構(gòu)的資格而花費巨大的精力和時間，其經(jīng)營活動也只由本國的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)督，這樣就避免了成員國之間由于監(jiān)管規(guī)則不同造成的麻煩。另外，這兩項原則也為歐盟各國提供了一個監(jiān)管框架，這個框架有助于降低對歐盟各國之間進行協(xié)調(diào)的成本，并減少歐盟各國的監(jiān)管負擔(dān)，同時也限制了潛在的各國監(jiān)管者的偏見。1986—1992年間，歐共體理事會還制定了8個附加的指導(dǎo)意見，分別對銀行業(yè)監(jiān)管、資本金要求、償債能力標(biāo)準(zhǔn)、洗錢活動、信貸風(fēng)險、年報的要求和銀行并購重組各個方面做出具體的規(guī)定。
歐共體理事會的這些指導(dǎo)意見系統(tǒng)地闡述了銀行信貸市場一體化的立法要求，然后各成員國將這些要求轉(zhuǎn)化成本國的具體立法加以落實。因此，歐盟銀行信貸市場一體化不僅依賴于各項指導(dǎo)意見的有效性，而且也和各成員國的具體實施狀況密切相關(guān)。芝摩曼(Zimmerman，1995)考察了所有單一市場指導(dǎo)意見在各成員國的實施狀況，得出的結(jié)論是在1991年末至1994年4月間，已經(jīng)被成員國采用的指導(dǎo)意見占全部指導(dǎo)意見的百分比已經(jīng)從58％上升到89％。對于《第二號銀行指導(dǎo)意見》，截至1994年4月，12個歐洲聯(lián)盟的成員國中有11個已經(jīng)根據(jù)指導(dǎo)意見的要求進行了國內(nèi)立法，惟一的例外是西班牙。
總體而言，在歐共體一系列的指導(dǎo)意見之后，歐盟銀行信貸市場一體化的法律框架已經(jīng)建立起來，在一定意義上可以說，法律一體化比市場的實際一體化先行一步。
二、歐盟銀行信貸市場一體化的經(jīng)驗檢驗(一)假設(shè)和數(shù)據(jù)
首先，經(jīng)驗檢驗主要是針對歐盟銀行信貸市場，同時也涉及貨幣市場，因為銀行信貸市場利率是以貨幣市場利率作為基礎(chǔ)的，銀行信貸市場和貨幣市場的關(guān)系很密切。
其次，檢驗的指標(biāo)是利率，也就是以利率(金融市場上的價格)作為衡量銀行信貸市場一體化的指標(biāo)。根據(jù)利率平價理論，完全一體化的市場應(yīng)該遵循單一價格原則，換言之，就是在完全一體化的金融市場上，所有相同金融資產(chǎn)都具有相同的價格。由此，利率可以作為銀行信貸市場一體化的衡量標(biāo)準(zhǔn)。在實際情況中，由于風(fēng)險的不同，文化對銀行與客戶關(guān)系的影響不同，貨幣政策條件不同，以及各國銀行為解決信息不完全而采取的策略不同，一體化的銀行信貸市場內(nèi)利率并不一定都實現(xiàn)均等化。因此，我們對歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗不是以嚴(yán)格的價格均等化作為標(biāo)準(zhǔn)，而是使用協(xié)整的概念。協(xié)整分析認為，隨著銀行信貸市場日益一體化，區(qū)域內(nèi)銀行的定價行為將會越來越緊密地聯(lián)系在一起，換言之，一體化地區(qū)內(nèi)成員國的利率將表現(xiàn)出趨同的關(guān)系。而從具體分析的角度說，在一體化的金融市場內(nèi)，利率(非穩(wěn)定時間序列)在短期內(nèi)可以分離變動，但是在長期，市場力量將迫使它們恢復(fù)到一個均衡的關(guān)系。
這里，我們關(guān)注的是名義利率而不是實際利率，這是出于下面幾方面因素的考慮。第一，在金融市場上，名義利率能夠比實際利率更好地反映國際套利過程。借款者用以進行比較、評判的是經(jīng)過匯率預(yù)期調(diào)整的名義利率而不是實際利率，相應(yīng)地，那些不通過直接投資方式進行跨國業(yè)務(wù)活動的銀行一般也只是對經(jīng)過匯率預(yù)期調(diào)整的名義利率感興趣。上述兩者構(gòu)成了國際套利過程的主要參與者，因此在國際套利過程中名義利率比實際利率更重要。第二，用實際利率進行衡量本身存在著難以克服的問題。一方面，實際利率以各國的貨幣分別表示，其差異無法比較，同時，沒有任何一個機構(gòu)對跨國實際利率進行比較，因此對于單個投資者或借款者來說，實際利率差異并不能夠提供獲利機會。另一方面，由于平均實際利率在很大程度上取決于購買力平價，而各國的購買力平價在長期來說不會有太大的偏離，也就是說各國平均實際利率在長期是基本相等的。這樣，使用實際利率進行銀行信貸市場一體化檢驗具有潛在的誤導(dǎo)性——無論銀行信貸市場一體化是否發(fā)生，實際利率本身的差異就很小。因此，我們選擇名義利率而不是實際利率作為歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗指標(biāo)。
我們的研究范圍包括歐洲聯(lián)盟的六個核心國：法國、德國、英國、荷蘭、比利時和意大利。這些國家的經(jīng)濟總量占歐盟GDP總額的80％以上，很大程度上可以代表歐洲聯(lián)盟的總體。同時，為了比較地區(qū)性和全球性的銀行信貸市場一體化，我們把分析擴展到美國和日本。
我們將使用從1985年開始的月度利率對銀行貸款利率和利差進行協(xié)整檢驗。對于銀行貸款利率，選用各國的基準(zhǔn)利率表示；為了計算利差，選用貨幣市場利率作為存款利率的近似表示。銀行貸款利率和貨幣市場利率的數(shù)據(jù)都可以從國際貨幣基金組織(IMF)出版的《國際金融統(tǒng)計》(InternationalFinancialStatistic)中得到，兩者都從1985年1月開始。利差有兩種形式：一是由貸款利率減去貨幣市場利率得到的絕對利差；二是由貸款利率除以貨幣市場利率得到的相對利差。
(二)模型的分析框架
2007年，國家出臺了一系列調(diào)控政策，先后從金融、稅收、土地等多個方面對房地產(chǎn)市場加以規(guī)范和引導(dǎo)。近年，西安市作為西部開放后的龍頭城市，城市化進程加快，市政配套建設(shè)迅速跟進為房地產(chǎn)行業(yè)快速擴展開發(fā)提供了有力支持。房地產(chǎn)業(yè)開始向著可持續(xù)發(fā)展的方向進行調(diào)整。
經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、浐灞生態(tài)區(qū)、西咸共建區(qū)、長安區(qū)、郭杜等區(qū)域隨著幾年來區(qū)域規(guī)劃建設(shè)的推進，已經(jīng)成為地產(chǎn)發(fā)展的熱點區(qū)域。2007年由于股市過熱，國家為防止房地產(chǎn)風(fēng)險相繼出臺了多項政策加以調(diào)控，作為二線市場的西安市總體有小幅波動，但絲毫沒有影響西安房地產(chǎn)發(fā)展進入新的階段。
一、房地產(chǎn)市場現(xiàn)狀分析
1、全國房地產(chǎn)市場現(xiàn)狀
2007年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速緩慢回升，房屋銷售回溫，經(jīng)濟適用房投資表現(xiàn)出加速增長的勢頭，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)積極謀求多元化融資渠道，利用外資增速發(fā)展。全國完成房地產(chǎn)開發(fā)投資25280億元，同比增長30.2%。全國商品住宅竣工面積4.78億平方米，同比增長5%；銷售面積6.91億平方米，同比增長24.7%。西安市房地產(chǎn)市場及其信貸現(xiàn)狀分析與啟示區(qū)域經(jīng)濟區(qū)域經(jīng)濟西安市房地產(chǎn)市場及其信貸現(xiàn)狀分析與啟示
房價總體漲幅較大，上海等熱點城市房價在下半年有一定回落，波動較大。盡管國家調(diào)控政策意圖明顯，但是全國70個大中城市新建商品住房、二手住房的銷售價格持續(xù)走高。房價上漲過程中，多種市場需求集中釋放，投資和投機需求大量入市。
2、西安市房地產(chǎn)市場現(xiàn)狀
2007年，西安市房地產(chǎn)市場在宏觀經(jīng)濟環(huán)境良性運行、城市建設(shè)快速推進的背景之下得到了多方面的提升，國家政策調(diào)控的影響逐步顯現(xiàn)，西安房地產(chǎn)市場發(fā)展愈趨健康、成熟。
（1）運行狀況。近年來，西安市房地產(chǎn)市場規(guī)模逐步擴大，房地產(chǎn)開發(fā)市場中企業(yè)、樓盤品質(zhì)逐步提升，居民消費理念越來越為成熟。
①土地交易市場。2007年，西安市公開拍賣土地5136.57畝，其中住宅用地3789.7畝，商業(yè)性用地499.61畝。成交土地5083.53畝，其中住宅用地3781.31畝，商業(yè)性用地454.96畝。
②商品房供應(yīng)市場。從商品房投資額看，近年來的西安市商品房完成投資增幅逐年提高，除2005年增速放緩?fù)猓?006－2007年均保持平穩(wěn)增長的勢頭。2007年，商品房完成投資額1474022萬元，較2006年增長37.84%。從商品房供應(yīng)量來看，近年來年均保持30%以上的增幅。從商品房投資資金來源看，自有資金所占比例有了一定的提高，但是占比最大的仍是借貸資金，較去年上升7.16個百分點，實際完成投資額為509371萬元。
③商品房銷售市場。2007年，西安商品房年銷售面積增長速度明顯加快，較去年相比增幅38%左右，同時，銷售金額方面超過了去年45%。全年商品房銷售量達到了9580125平米，較去年增加了40.67%，創(chuàng)商品房銷售量歷史新高。
（2）運行特點。商品房開發(fā)和交易市場異常火熱，開發(fā)投資額和房屋銷售額屢創(chuàng)新高，全年房地產(chǎn)市場總體運行速度明顯加快。政府土地市場調(diào)控能力增強，市場調(diào)控力度進一步加大。小宗地塊將成為西安土地主要供應(yīng)形式。市場開發(fā)繼續(xù)穩(wěn)定增長，市場競爭由產(chǎn)品競爭向品牌、服務(wù)競爭升級。投資型住房需求有所回落，大戶型市場產(chǎn)品運作將更為精益求精，住宅價格增長回歸平穩(wěn)。
二、房地產(chǎn)信貸現(xiàn)狀分析
1、全國房地產(chǎn)信貸現(xiàn)狀
2007年對于中國房地產(chǎn)業(yè)是有特殊意義的一年。為了穩(wěn)定房地產(chǎn)市場和宏觀經(jīng)濟安全，國務(wù)院24號文《廉租房管理辦法》、《經(jīng)濟適用房管理辦法》相繼出臺。但房地產(chǎn)開發(fā)投資增長仍有所加快。全年房地產(chǎn)開發(fā)投資25280億元，比上年增長30.2%，其中商品住宅投資18010億元，增長32.1%。商品房竣工面積58236萬平方米，增長4.3%。商品房銷售面積76193萬平方米，增長23.2%。這些數(shù)字都顯示，盡管宏觀形勢、政策環(huán)境與過去幾年相比嚴(yán)峻很多，中國房地產(chǎn)業(yè)整體上還是呈現(xiàn)投資和銷售雙雙興旺的局面。
央行年內(nèi)6次加息，房地產(chǎn)宏觀融資環(huán)境明顯緊縮。政府不僅希望保護居民合理性的住房消費需求，更希望發(fā)揮住房公積金在這中間的調(diào)解作用。同時央行大力加強住房消費信貸安全管理，更多從“窗口指導(dǎo)”、嚴(yán)格信貸資質(zhì)條件和緊縮信貸額度入手。借助2007年股市的行情和政策的扶持，房地產(chǎn)業(yè)有效擴寬了融資渠道，融資結(jié)構(gòu)得到相對優(yōu)化。
2、西安市房地產(chǎn)信貸現(xiàn)狀
（1）運行狀況。2007年以來，西安市金融機構(gòu)房地產(chǎn)信貸增速明顯加快，個人住房貸款成為拉動房地產(chǎn)信貸的絕對因素。截止12月底，全市金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額491.85億元，同比增長20.44%，增加了18.89個百分點，其中個人購房貸款余額289.50億元，同比增長35.94％，增加了33.43個百分點。
房地產(chǎn)信貸增長呈現(xiàn)加快趨勢，個人住房貸款增長態(tài)勢明顯。2007年各月房地產(chǎn)貸款和個人住房貸款增速較快，增速比較明顯的是四季度，房地產(chǎn)貸款和個人住房貸款增速均呈現(xiàn)正V字形。
房地產(chǎn)開發(fā)貸款保持小幅增長趨勢，地產(chǎn)開發(fā)貸款增速持續(xù)下滑。2007年以來，西安市房地產(chǎn)開發(fā)貸款呈現(xiàn)小幅增長態(tài)勢，截至12月末，房地產(chǎn)開發(fā)貸款201.42億元，同比增長3.80％，年內(nèi)基本保持小幅增長趨勢，其中地產(chǎn)開發(fā)貸款43.52億元，同比增長13.42％；房產(chǎn)開發(fā)貸款157.91億元，同比增長9.84％。
信貸情況以農(nóng)業(yè)銀行陜西分行為例。截至12月末，營業(yè)部房地產(chǎn)類余額399895萬元，占營業(yè)部貸款總額的23.4％，房地產(chǎn)貸款較年初增加152315萬元，其中個人住房貸款79207萬元，比年初增加26088萬元；開發(fā)貸款320688萬元，較年初增加126227萬元。
（2）運行特點。宏觀調(diào)控措施對房地產(chǎn)市場中資金供給影響較大，中小房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地資源和銀行開發(fā)信貸資金獲取難度增加，將導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)快速整合資源，優(yōu)勝劣汰加劇。同時住房貸款風(fēng)險暴露存在一定滯后性。今后銀行的房貸利率水平有可能上升1.3-1.5個百分點，無疑將明顯加重房貸者負擔(dān)。房貸的違約風(fēng)險可能性加大，繼而引發(fā)的更大風(fēng)險將會波及整個宏觀經(jīng)濟金融體系。
三、西安房地產(chǎn)市場存在問題的因素分析
西安地區(qū)房地產(chǎn)發(fā)展過程中凸現(xiàn)出諸多特征，也包含了很多問題。形成的因素有很多，其中關(guān)鍵原因分析如下：
1、物價上漲、通貨膨脹預(yù)期和相對于資產(chǎn)價格的貨幣貶值進一步加劇了購房需求，推動房價繼續(xù)攀升。物價和房價是互為聯(lián)系的，資產(chǎn)價格強烈地受到未來的預(yù)期回報的影響，而未來的預(yù)期回報則受到未來經(jīng)濟是否景氣，通貨膨脹與貨幣政策預(yù)期的影響。物價上漲造成了通脹預(yù)期的加重，這將加大對具有保值能力的房地產(chǎn)的需求，在供給增加一定的情況下，將推動房價的繼續(xù)上揚。2、從緊的貨幣政策，對房地產(chǎn)市場需求產(chǎn)生結(jié)構(gòu)化的影響，抑制了中低收入者自住需求的支付能力，刺激了高收入者投資投機需求的積極入市。不斷的加息增加了購房者的成本，這對潛在購房者的購房需求有一定程度的影響；由于投資回報率仍遠高于資金成本，這種小幅的加息，對抑制投資、投機作用有限。
3、外資進入房地產(chǎn)市場呈擴張趨勢。由于國內(nèi)房價保持上漲勢頭，投資房地產(chǎn)可以獲取高額的投資回報，加上對人民幣升值的預(yù)期，大量國際游資流入國內(nèi)，房地產(chǎn)成為重要的投資途徑。外資投資房地產(chǎn)已經(jīng)開始逐步向一些二三線城市擴張，西安也在其中。
四、西安房地產(chǎn)發(fā)展相關(guān)啟示
長期來看，房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展還需要更多的配套措施加以深化、完善。根據(jù)現(xiàn)狀分析得出以下啟示：
1.繼續(xù)加大普通住宅的土地供應(yīng)
保持住宅尤其是中小戶型住宅的投資規(guī)模為重中之重。為了滿足居民不斷增長的住房需求，保證廣大居民能夠安居樂業(yè)，必須繼續(xù)加大普通住宅的土地供應(yīng)，保持適度的住宅投資規(guī)模和住宅供應(yīng)量。
2．完善住房保障制度，減輕中低收入居民購房負擔(dān)
住房保障是社會保障問題的重要內(nèi)容，是建立和諧社會的一項重要的基礎(chǔ)性工作。未來政府的工作重心應(yīng)更多放在完善住房保障體系，解決中低收入家庭的住房問題上。對于商品房的房價問題，則更多地由市場決定。在2008年兩會期間，總理的政府工作報告中還提到政府用于廉租房制度建設(shè)的資金將為68億元，比去年增加了17億元。
3．擇機開征物業(yè)稅，穩(wěn)定房價
從國外的經(jīng)驗看，物業(yè)稅不僅有利于打擊房地產(chǎn)投機、穩(wěn)定房價，而且有助于改善地方稅收結(jié)構(gòu)、推動城市可持續(xù)發(fā)展。
對西安政府而言，物業(yè)稅是永久的可持續(xù)的稅收收入，可以為地方政府提供穩(wěn)定的稅收來源，有助于解決地方財政過度依賴土地出讓收入的難題。物業(yè)稅隨著當(dāng)?shù)胤績r上漲而增加，而當(dāng)?shù)胤績r的變動又取決于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平和城市環(huán)境、公共設(shè)施的完備情況等，這就可以有效引導(dǎo)當(dāng)?shù)卣匾晫伯a(chǎn)品和服務(wù)的投入，重視長期規(guī)劃和城市可持續(xù)發(fā)展。
4．建立科學(xué)的住房消費模式，提倡“租購并舉”
要引導(dǎo)居民樹立“購買和租賃并舉”的二元消費觀念。著力培育租賃市場，完善房屋租賃的配套設(shè)施。通過輿論，促成新的理性住房消費，開展“結(jié)婚不買房，住套房娶嬌娘”觀點的討論，引導(dǎo)國民合理調(diào)整家庭消費結(jié)構(gòu)，避免民眾超前住房消費。
5．加強信息體系建設(shè)，引導(dǎo)房地產(chǎn)合理生產(chǎn)和消費
通過完善的房地產(chǎn)信息系統(tǒng)和定期公告制度，有助于合理引導(dǎo)房地產(chǎn)的生產(chǎn)和消費。雖然這需要國家統(tǒng)一設(shè)計實施，但是做為西安市也可以進行區(qū)域范圍內(nèi)的嘗試，以保障房地產(chǎn)行業(yè)有序健康地發(fā)展。
6.創(chuàng)新房地產(chǎn)信貸產(chǎn)品，拓寬融資渠道
商業(yè)銀行要不斷創(chuàng)新房地產(chǎn)信貸產(chǎn)品，拓寬房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)單一的融資渠道，分散房地產(chǎn)信貸風(fēng)險。針對部分有實力的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)合理的信貸需求，加強信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新工作。引導(dǎo)開發(fā)企業(yè)轉(zhuǎn)變觀念，廣泛吸收社會資本增資擴股，通過改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)來增強房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的融資能力。這樣不僅提高了西安市房地產(chǎn)業(yè)開發(fā)主體的質(zhì)量，而且有利于西安市房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
五、結(jié)束語
隨著政策的進一步調(diào)控，西安房地產(chǎn)市場經(jīng)歷了很大的變化。西安房地產(chǎn)市場經(jīng)過多年的穩(wěn)步快速發(fā)展，已逐步進入盤整期，近年來出臺的一系列調(diào)控政策其累積影響效應(yīng)和市場長期發(fā)展走向?qū)⒂诮窈蟮靡燥@現(xiàn)，所以我們相信西安房地產(chǎn)必將成為西安地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和社會進步的重要體現(xiàn)。
【參考文獻】
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在貸款利率管制下，利息收人增長主要依賴規(guī)模擴張；放松管制后，客戶選擇更為重要。中小企業(yè)融資渠道窄，議價能力相對較弱，是大銀行在競爭利率環(huán)境下的重要客戶群體。香港利率市場化完成后，匯豐銀行持續(xù)壯大以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的工商業(yè)務(wù)，2013年工商業(yè)務(wù)凈利息收入占全部凈利息收入的比重達到28%,較利率市場化完成初期的2002年提升11個百分點。年報數(shù)據(jù)顯示，2012年四大行在降息和放寬貸款利率下限的環(huán)境下，貸款平均收益反而均有所提升，這也是得益于中小微企業(yè)貸款占比提高。
（二）凈利息收入地位不斷下降。
存貸款利率完全市場化后，大銀行通過深入挖掘客戶金融需求，提升綜臺服務(wù)能力，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，能夠弱化收入和利潤對利率的敏感性。香港2001年存款利率完全市場化后，恒生銀行和匯豐銀行凈服務(wù)費收入的比重均呈明顯的上升趨勢。2000至2013年，恒生銀行凈服務(wù)費與凈利息比由O.18升至0.32，最高時達到0.47；匯豐銀行升幅更大，由0.29升至0．50，最高時達到0.57，而2013年四大行的平均值為0.25，中間業(yè)務(wù)仍有很大拓展空間。
（三）存貸凈息差保持相對穩(wěn)定。
通常認為，存貸款利率完全市場化將導(dǎo)致息差收窄，但從經(jīng)驗看，大銀行可以保持穩(wěn)定。2001年香港完成利率市場化，次年恒生銀行凈息差卻上升14個基點，近10年凈息差也是在特定區(qū)間內(nèi)波動，并且波動性遠小于市場波動。匯豐銀行和恒生銀行的年波動性（標(biāo)準(zhǔn)差除以均值）分別為0.10和0.12，而同時期香港銀行同業(yè)隔夜拆出利率的年波動性要大得多，可達1.11。從統(tǒng)計上看，這是因為生息資產(chǎn)平均收益與付息負債平均成本高度相關(guān)（匯豐、恒生的相關(guān)系數(shù)均為0.99），有效緩沖和抵銷了市場波動。更深入地看，是銀行積極應(yīng)對的結(jié)果，如優(yōu)化存貸款定價、發(fā)展中間業(yè)務(wù)、拓展中小企業(yè)等。內(nèi)地也表現(xiàn)出類似的特征，市場化定價的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率與貸款利率的相關(guān)系數(shù)已由2010年前的0．69升至0.8l。
二、利率市場化下信貸管理發(fā)展的趨勢
（一）管理重心更趨向中小企業(yè)。
中小企業(yè)業(yè)務(wù)占比提升導(dǎo)致承擔(dān)的信用風(fēng)險增加，信貸管理重心也面臨調(diào)整。一是建立防火墻，優(yōu)化管理體制。在經(jīng)濟下行期，中小企業(yè)容易集中暴露風(fēng)險，為避免業(yè)務(wù)線之間的風(fēng)險傳染，可將其劃歸專門的子公司或事業(yè)部經(jīng)營。如匯豐銀行在向亞太其他地區(qū)擴張的同時，其旗下的恒生銀行事實上已成為匯豐服務(wù)香港中小企業(yè)的重要平臺。二是選好客戶，有效分散風(fēng)險。中小企業(yè)客戶增加并不等于風(fēng)險分散。如鋼貿(mào)貸款“市場+擔(dān)保公司+商戶”的模式將借款人“捆綁”在一起，風(fēng)險傳染很快。因此，只有均衡拓展若干領(lǐng)域的中小企業(yè)，才能有效分散風(fēng)險。三是配足力量，消除信息不對稱。中小企業(yè)業(yè)務(wù)更加依賴“軟信息”，需要大量人力投入。如工行每億元貸款對應(yīng)員工人數(shù)約4.5人，而以小微企業(yè)業(yè)務(wù)為主的泰隆銀行則多達15人；以小額貸款為主的格萊珉銀行更是高達360人（折合人民幣）。
（二）業(yè)務(wù)發(fā)展更突出價值創(chuàng)造。
利率市場化下大銀行將更加注重風(fēng)險與收益的平衡。一是風(fēng)險管控“精耕細作、精打細算”。銀行風(fēng)險排序更多考慮綜合回報，風(fēng)險管控不僅是在“做與不做”之間劃底線，還須針對各類客戶潛心研究“怎么做”的信貸模式和策略。二是定價模型更加全面精確。在貸款期限、還款付息方式、違約概率、綜合回報、成本水平、損失比率、經(jīng)營目標(biāo)、市場供求等更多因素上體觀差異化。三是組合管理助力風(fēng)險收益平衡。研究表明，金融機構(gòu)資產(chǎn)回報差異有91%源于資產(chǎn)配置，僅不足9%可由市場時機和個案選擇來解釋。資產(chǎn)配置即屬于組合管理的范疇，同時，組合管理可以提高銀行抵御系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。
（三）風(fēng)險管控更注重利率風(fēng)險。
利率市場化下，銀行存貸款利率波動加大，需要更加關(guān)注利率波動對凈息差的不利影響。同時，為維持凈息差，經(jīng)營機構(gòu)存在縮短負債期限，拉長資產(chǎn)期限的動機，因此，商業(yè)銀行必將加強資產(chǎn)與負債在期限、金額和性質(zhì)上的匹配，確保流動性充足。
三、利率市場化下信貸管理調(diào)整與創(chuàng)新
（一）調(diào)整信貸經(jīng)營策略。
當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行主要信貸產(chǎn)品的價格和服務(wù)同質(zhì)性較強，商業(yè)銀行普遍實施以提高市場份額為導(dǎo)向的經(jīng)營策略，力求通過客戶數(shù)量及業(yè)務(wù)規(guī)模的增長來擴大市場占有率，獲得更多的利潤。而利率市場化下，銀行凈利息收入對利潤的貢獻和地位將逐步下降，尤其是部分傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率可能會明顯下降。商業(yè)銀行必須適時調(diào)整經(jīng)營理念，堅持以效益為核心的收益導(dǎo)向原則。一方面，要以銀行承兌匯票、貼現(xiàn)、信用證及貸款擔(dān)保承諾等表外業(yè)務(wù)為重點，加快營銷拓展力度，同時加快保險等有手續(xù)費收入的業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷擴大利潤來源。另一方面，要加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，努力提升中小客戶貸款的占比，通過結(jié)構(gòu)的調(diào)整不斷提高信貸資產(chǎn)的整體利率管理水平。此外，還要根據(jù)不斷變化的市場需求，加快表外產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐，逐步形成有自身獨特優(yōu)勢的品牌效應(yīng)。
（二）建立合理定價機制。
在貸款利率的確定上，商業(yè)銀行要綜合考慮宏觀經(jīng)濟運行的狀況、行業(yè)的發(fā)展和客戶自身的風(fēng)險，綜合考慮包括利率優(yōu)惠、費用分攤、提前還款和違約概率等因素，按照收益有效覆蓋成本和風(fēng)險的原則，盡量減少利率與風(fēng)險不匹配造成的損失。國內(nèi)商業(yè)銀行要在實踐中逐步利用貸款的定價來體現(xiàn)自身的戰(zhàn)略選擇及客戶定位等思維，如對于所處競爭較為激烈區(qū)域的分支機構(gòu)，可給予較為靈活的定價權(quán)限。
（三）推進產(chǎn)品組合優(yōu)化。
在信貸產(chǎn)品及價格同質(zhì)化的大背景下，商業(yè)銀行對客戶的成功營銷較多地依賴于服務(wù)及效率。商業(yè)銀行要加強信貸產(chǎn)品的組合與包裝，要利用自身現(xiàn)有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，對大客戶提供諸如信息咨詢、財務(wù)顧問、理財服務(wù)等超值服務(wù)，來彌補貸款價格策略方面的不足，力爭以獨特的優(yōu)勢產(chǎn)品和業(yè)務(wù)贏得客戶及市場。同時要提高信貸審批的效率，不斷完善信貸審批體制，優(yōu)化信貸審批流程，切實提高服務(wù)實體經(jīng)濟的工作效率。
