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時(shí)間：2023-03-25 11:26:19
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇互聯(lián)網(wǎng)論文范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
（一）地方金融機(jī)構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)
1.存款搬家現(xiàn)象嚴(yán)重。方金融機(jī)構(gòu)雖然近年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但相比國(guó)有大型銀行仍有起步晚、民眾信任度低、網(wǎng)點(diǎn)少等不利因素，因此，存款吸收能力本就不具明顯優(yōu)勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)金融興起后，很多銀行客戶將資金轉(zhuǎn)移至余額寶等既有存取便利又能生息的平臺(tái)，而這些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品大部分將集中的資金存放于大型國(guó)有商業(yè)銀行，因此，加劇了地方金融機(jī)構(gòu)資金流失現(xiàn)象，導(dǎo)致地方金融機(jī)構(gòu)可貸資金減少。2.金融中介功能面臨弱化。聯(lián)網(wǎng)金融改變了金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立霸占金融中介的局面，也對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的金融中介功形成了一定的挑戰(zhàn)。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模由2010年的10858億元升至2012年的38412億元，其中，第三方支付所占據(jù)的份額達(dá)到近八成。2012年支付寶日交易金額超過(guò)45億元，周沉淀資金高達(dá)300億元，媲美中等規(guī)模城市銀行的沉淀資金量。巨額的支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)本就局限的支付中介功能產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。3.經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式面臨挑戰(zhàn)。前互聯(lián)網(wǎng)金融可以說(shuō)在經(jīng)營(yíng)服務(wù)的多方面進(jìn)行了細(xì)微考慮，一是通過(guò)淘寶、天貓等平臺(tái)，阿里金融擁有了堪比央行征信系統(tǒng)甚至在某些方面更加完善的數(shù)據(jù)庫(kù)，將其應(yīng)用于對(duì)小微企業(yè)的貸款中，能有效甄別客戶，以達(dá)到既發(fā)展業(yè)務(wù)又能降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融尊重客戶體驗(yàn)、強(qiáng)調(diào)交互式營(yíng)銷(xiāo)、主張平臺(tái)開(kāi)放，運(yùn)作模式上更注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心技術(shù)的深度整合，為客戶提供靈活性產(chǎn)品，尤其互聯(lián)網(wǎng)金融為社會(huì)閑散資金做出投資安排，讓金融不再成為僅僅是富人的游戲，窮人也可以分一杯羹。正是因?yàn)橛辛诉@樣的客戶至上、公平對(duì)待的理念，互聯(lián)網(wǎng)金融才有了今天的迅猛發(fā)展，而這些服務(wù)模式與理念正是目前的地方金融機(jī)構(gòu)所普遍欠缺的。因此，若在服務(wù)方面不迎頭趕上，金融機(jī)構(gòu)將面臨著部分客戶、業(yè)務(wù)流失的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）地方金融機(jī)構(gòu)面臨的機(jī)遇
地方金融機(jī)構(gòu)作為中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的生力軍，長(zhǎng)期以來(lái)發(fā)揮著支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，而其特有的船小好掉頭的特點(diǎn)也決定著其對(duì)新鮮事物接受較快，能較快的適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)于地方金融機(jī)構(gòu)也將起到積極的鞭策作用，其成功經(jīng)驗(yàn)也可為地方金融機(jī)構(gòu)所用。1.互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)為商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供新的工具和相關(guān)數(shù)據(jù)。利用互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)，地方金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)建立一個(gè)龐大的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)相關(guān)的信息數(shù)據(jù)進(jìn)行捕捉及整合，使得客戶信用行為透明度大大提高。在信息充分收集的情況下，互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)將有效地降低信息不對(duì)稱(chēng)狀態(tài)，提高商業(yè)銀行的資金安全。2.服務(wù)中小企業(yè)的特點(diǎn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的“草根”性相契合。地方金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)突出特點(diǎn)便是服務(wù)中小企業(yè)，由于一般都具有法人資格，因此，決策鏈條短、貼近市場(chǎng)，對(duì)于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)脈搏把握較準(zhǔn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融恰好也對(duì)于大型商業(yè)銀行一貫所忽視的中小“草根”企業(yè)，如阿里金融便是為小微金融服務(wù)的集團(tuán)（籌）下的微貸事業(yè)部，主要面向小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù);再如近年來(lái)不斷涌現(xiàn)的P2P借貸，是一種將非常小額度的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型，面對(duì)的有資金需求的企業(yè)大多數(shù)是小微企業(yè)。若很好地將互聯(lián)網(wǎng)金融小微貸款的經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用于貸款業(yè)務(wù)，對(duì)于地方金融機(jī)構(gòu)而言未必不是可取之道。3.獲得政府支持是地方金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)所在。由于地方金融機(jī)構(gòu)一般帶有濃重的地方色彩，甚至可能是地方政府控股，在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，在政策上也得到了地方政府的普遍支持，此外傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在貨幣創(chuàng)造功能和在支付結(jié)算體系中的重要性，收到現(xiàn)行法律制度的認(rèn)可和監(jiān)督。而互聯(lián)網(wǎng)金融能否獲得、何時(shí)獲得監(jiān)管當(dāng)局的全面認(rèn)可，能否得到社會(huì)的接受尚且是個(gè)未知的命題。鑒于此，地方金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該抓住目前互聯(lián)網(wǎng)金融尚未對(duì)其形成實(shí)質(zhì)性威脅的大好時(shí)機(jī)，改進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念，提升服務(wù)水平，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，如此方可得到長(zhǎng)期發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代地方金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)之策
面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的多次挑戰(zhàn)，我國(guó)銀行業(yè)也采取了試水電商、與電商平臺(tái)開(kāi)展聯(lián)保貸款、提升網(wǎng)上銀行及手機(jī)銀行服務(wù)、發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融等措施減輕影響并積極開(kāi)拓市場(chǎng)及客戶，但仍存在金融產(chǎn)品同質(zhì)化等難題。要突破銀行業(yè)共同存在的難題，筆者認(rèn)為，地方金融機(jī)構(gòu)作為金融機(jī)構(gòu)的弱勢(shì)群體，面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，應(yīng)取長(zhǎng)補(bǔ)短，將重點(diǎn)放在國(guó)有大型銀行忽視的中小微企業(yè)，走與互聯(lián)網(wǎng)金融合作而非對(duì)抗之路，充分吸收其優(yōu)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
（一）充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，打造全面的中小企業(yè)信用平臺(tái)
由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)，積累了大量可利用的客戶信用信息，具有良好的技術(shù)平臺(tái)、零售客戶資源和大數(shù)據(jù)，能有效解決中小企業(yè)和個(gè)人渠道不暢及信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，如阿里巴巴創(chuàng)立15年來(lái)，買(mǎi)賣(mài)雙方在淘寶網(wǎng)上實(shí)名等級(jí)，消費(fèi)習(xí)慣與出售行為都得到完整記錄與有效分析，這是央行征信系統(tǒng)所無(wú)法比擬的。地方金融機(jī)構(gòu)如能與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作，利用其大數(shù)據(jù)，不僅要利用數(shù)據(jù)庫(kù)中的企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)，更要挖掘企業(yè)深層的融資需求，對(duì)于有真實(shí)背景的確有還款能力的企業(yè)有限考慮放款。
（二）借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行小微貸款的經(jīng)驗(yàn)，打造產(chǎn)品差異化的貸款模式
如上文所述，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如阿里小貸針對(duì)的客戶基本全是小微企業(yè)，這與地方金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)類(lèi)型重合度較高。地方金融機(jī)構(gòu)首先應(yīng)從戰(zhàn)略角度出發(fā)，樹(shù)立服務(wù)小微企業(yè)意識(shí)；最重要的是要深入學(xué)習(xí)和研究互聯(lián)網(wǎng)金融，取長(zhǎng)補(bǔ)短，研發(fā)和推出貼合小微企業(yè)需求、操作界面友好、處理流程高效的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品，著力開(kāi)發(fā)以小額、信用、靈活為主要特征的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，如可通過(guò)網(wǎng)上銀行自助申請(qǐng)、自主提款和還款的產(chǎn)品，小微企業(yè)可根據(jù)銷(xiāo)售淡旺季等情況隨借隨還的產(chǎn)品，適合小微企業(yè)的短期融資和擴(kuò)大再生產(chǎn)的中長(zhǎng)期融資等不同需求的專(zhuān)屬信貸產(chǎn)品等。此外，依托小微企業(yè)與上下游客戶交易形成的供應(yīng)鏈，開(kāi)辦保理、商品融資、訂單融資等相關(guān)業(yè)務(wù)線產(chǎn)品。
2項(xiàng)目功能結(jié)構(gòu)
本項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的手機(jī)招聘軟件，在傳統(tǒng)的招聘求職功能外，具有短信管理、視頻面試、數(shù)據(jù)共享、智能速配、智能防騙、智能檢索、智能審核等實(shí)用性的功能。本項(xiàng)目采用多層功能架構(gòu)實(shí)現(xiàn)，手機(jī)招聘軟件由三大部分功能支撐，分別是通用系統(tǒng)功能、智能輔助工具和特色服務(wù)平臺(tái)。通用系統(tǒng)功能主要實(shí)現(xiàn)招聘功能；智能輔助工具主要為了滿足各類(lèi)用戶使用招聘軟件的需要，為整個(gè)軟件系統(tǒng)提供功能上的服務(wù)；特色服務(wù)平臺(tái)主要為實(shí)現(xiàn)管理功能。智能速配系統(tǒng)可以結(jié)合招聘求職的信息，自動(dòng)檢索匹配度相近的信息，以便快速達(dá)到招聘目的；智能防騙系統(tǒng)通過(guò)構(gòu)建招聘求職核心業(yè)務(wù)庫(kù)，能夠保證信息的真實(shí)有效性；智能檢索子系統(tǒng)能夠針對(duì)不同的用戶群，來(lái)滿足用戶能最快找到與自己相關(guān)信息；智能審核子系統(tǒng)能夠通過(guò)比對(duì)招聘求職核心業(yè)務(wù)庫(kù)中的信息，實(shí)現(xiàn)信息的自動(dòng)；子站管理模塊中管理方可創(chuàng)建下級(jí)子站，以便用戶群體選擇想要查找的子站來(lái)檢索該地區(qū)的相關(guān)招聘信息；用戶管理模塊實(shí)現(xiàn)用戶信息驗(yàn)證、權(quán)限管理以及信息修改等功能；招聘求職管理模塊可以使用戶可通過(guò)該模塊自己的招聘求職信息；信息模塊能夠使用戶進(jìn)行手機(jī)站點(diǎn)的信息進(jìn)行、維護(hù)、刪除；法律咨詢(xún)模塊可幫助弱勢(shì)用戶群體進(jìn)行維權(quán)咨詢(xún)；智能速配模塊按照用戶條件對(duì)系統(tǒng)內(nèi)各相關(guān)信息類(lèi)的特征進(jìn)行匹配評(píng)分，定量推薦給用戶最貼近的招聘信息；智能防騙模塊通過(guò)事先設(shè)定和用戶舉報(bào)建立防騙數(shù)據(jù)庫(kù)并不斷更新庫(kù)信息，保證信息的真實(shí)有效性；智能檢索模塊可應(yīng)客戶需求，在招聘信息查找中，反饋?zhàn)钯N近招聘人員所需的信息；短信管理模塊能夠?qū)崿F(xiàn)用戶手機(jī)短信的驗(yàn)證和聯(lián)系；視頻招聘模塊可實(shí)現(xiàn)招聘雙方通過(guò)手機(jī)實(shí)現(xiàn)客戶間點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的視頻交流；離線數(shù)據(jù)管理模塊可讓用戶進(jìn)行離線狀態(tài)下使用。如表1所示。
電信運(yùn)營(yíng)商可根據(jù)客戶對(duì)APP（應(yīng)用）的下載量，選擇建立標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用庫(kù)，通常分為四個(gè)步驟：一是電信運(yùn)營(yíng)商與相關(guān)主流互聯(lián)網(wǎng)廠商緊密合作，從而爬取及分享互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的介紹、下載地址、標(biāo)簽等數(shù)據(jù)信息；二是對(duì)于那些沒(méi)有統(tǒng)一地址的手機(jī)應(yīng)用，可以根據(jù)服務(wù)器的分布，對(duì)其進(jìn)行地域驗(yàn)證；三是建立標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用庫(kù)與信息點(diǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)之間的映射關(guān)系；四是構(gòu)建電信運(yùn)營(yíng)商自有基地業(yè)務(wù)（如電信基地業(yè)務(wù)涵蓋音樂(lè)、視訊、物聯(lián)網(wǎng)、協(xié)同通信、應(yīng)用商店、游戲、動(dòng)漫、閱讀）與標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用庫(kù)之間的映射關(guān)系。根據(jù)上述四步驟建立標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用庫(kù)之后，再進(jìn)行應(yīng)用解析，包括對(duì)客戶使用的解析與對(duì)客戶下載的解析?？蛻羰褂玫慕馕鲋饕ㄋ接袇f(xié)議與公有協(xié)議兩種情況，可將其分別解析為交互方式-視頻類(lèi)與社交-交友類(lèi)兩種解析方式?？蛻粝螺d解析主要是通過(guò)域名與URL，解析為家庭-購(gòu)物類(lèi)。
(二)Web內(nèi)容分詞技術(shù)
Web內(nèi)容分詞技術(shù)，是指從海量的Web頁(yè)面描述數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息，從中抽取知識(shí)，并對(duì)其進(jìn)行分詞處理的一種技術(shù)。從我國(guó)目前所用的漢語(yǔ)自動(dòng)分詞技術(shù)來(lái)看，其主要可分為基于理解的分詞技術(shù)、基于統(tǒng)計(jì)的分詞技術(shù)以及基于字符串匹配的分詞技術(shù)三種?；诶斫獾姆衷~技術(shù)主要是利用計(jì)算機(jī)模擬人對(duì)句子的理解，以此來(lái)達(dá)到識(shí)別詞的目的，該技術(shù)在分詞的同時(shí)，還可以對(duì)詞的語(yǔ)義、句法等進(jìn)行深入分析，并利用語(yǔ)義與句法信息，對(duì)歧義進(jìn)行處理?；诮y(tǒng)計(jì)的分詞技術(shù)是指對(duì)語(yǔ)料中相鄰共現(xiàn)的各個(gè)字的組合頻度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，以此來(lái)計(jì)算它們的互現(xiàn)信息，達(dá)到Web內(nèi)容分詞處理的作用?；谧址ヅ涞姆衷~技術(shù)主要是依據(jù)相應(yīng)的策略，將需要分析的漢字串與機(jī)器詞典中的詞條進(jìn)行匹配操作，以便能在詞典中找到相對(duì)應(yīng)的字符串，達(dá)到成功匹配的目的。
(三)URL特征分類(lèi)技術(shù)
規(guī)則URL分類(lèi)。規(guī)則URL分類(lèi)技術(shù)主要是利用多級(jí)域名或目錄，對(duì)網(wǎng)站的內(nèi)容URL進(jìn)行編碼操作，從而建立熱門(mén)網(wǎng)站頻道與URL分類(lèi)的相關(guān)映射關(guān)系，并采用爬蟲(chóng)技術(shù)，對(duì)所收集的熱門(mén)網(wǎng)站URL進(jìn)行分類(lèi)處理。無(wú)規(guī)則URL分類(lèi)。無(wú)規(guī)則URL分析技術(shù)主要是指應(yīng)用同一格式編碼，利用上網(wǎng)日志來(lái)獲取客戶訪問(wèn)的無(wú)規(guī)則URL，然后再應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)技術(shù)，爬取URL對(duì)應(yīng)的網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容，最后通過(guò)分詞技術(shù)將相關(guān)的內(nèi)容拆分成單個(gè)詞，通過(guò)文本分類(lèi)算法、關(guān)鍵詞匹配等技術(shù)，來(lái)識(shí)別URL分類(lèi)通過(guò)URL特征分類(lèi)技術(shù)，可以對(duì)客戶上網(wǎng)行為進(jìn)行如下分類(lèi)：一級(jí)分類(lèi)，生活服務(wù)、休閑娛樂(lè)、文化教育等；二級(jí)分類(lèi)，商業(yè)經(jīng)濟(jì)、交通旅游、軟件下載等；三級(jí)分類(lèi)，導(dǎo)航地圖、游戲平臺(tái)、廣告營(yíng)銷(xiāo)等；四級(jí)分類(lèi)，交友綜合、原創(chuàng)、辦公應(yīng)用等。
二、客戶分類(lèi)挖掘算法及分類(lèi)過(guò)程
(一)客戶分類(lèi)挖掘算法分析
基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的客戶分類(lèi)常用的挖掘算法主要有四種：一是時(shí)間序列算法。在電信行業(yè)，可通過(guò)時(shí)間序列算法，對(duì)客戶的上網(wǎng)行為信息進(jìn)行科學(xué)、合理地預(yù)測(cè)，同時(shí)利用周期性分析、趨勢(shì)分析等有效的分析策略，為電信客戶提供并推薦最合適、最實(shí)用的產(chǎn)品套餐，并以此來(lái)提升客戶的上網(wǎng)流量。二是關(guān)聯(lián)規(guī)則算法。關(guān)聯(lián)規(guī)則算法是指對(duì)客戶上網(wǎng)行為之間的關(guān)聯(lián)規(guī)則展開(kāi)分析，幫助電信運(yùn)營(yíng)商針對(duì)電信客戶的個(gè)性化需求提供最合理、最實(shí)用的服務(wù)，通過(guò)該算法，可分析客戶購(gòu)買(mǎi)的電信產(chǎn)品之間的關(guān)系性，進(jìn)而利用捆綁銷(xiāo)售、交叉銷(xiāo)售等方式增加銷(xiāo)售額。三是聚類(lèi)算法。聚類(lèi)算法是將看似無(wú)序的對(duì)象進(jìn)行歸類(lèi)、分組，最終達(dá)到理解研究對(duì)象的目的。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)背景下，對(duì)客戶行為進(jìn)行分析時(shí)，網(wǎng)站的信息分類(lèi)、用戶社交圈、網(wǎng)頁(yè)的點(diǎn)擊行為關(guān)聯(lián)性等問(wèn)題，均可利用聚類(lèi)算法進(jìn)行解決，電信運(yùn)營(yíng)商常用該算法進(jìn)行客戶群體細(xì)分、客戶特征識(shí)別。四是決策樹(shù)算法。該算法屬于電信行業(yè)應(yīng)用較廣的歸納推理算法之一，利用該算法可快速創(chuàng)建挖掘模型，通過(guò)易于解釋的模型，達(dá)到對(duì)客戶流失、廣告定位、風(fēng)險(xiǎn)管理等行為特點(diǎn)的分析。
(二)客戶分類(lèi)過(guò)程分析
首先，利用客戶的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)，找出客戶訪問(wèn)內(nèi)容、網(wǎng)站、上網(wǎng)時(shí)段、使用的客戶端等信息，經(jīng)過(guò)分析獲取客戶的上網(wǎng)行為偏好。其次，定時(shí)對(duì)客戶的上網(wǎng)行為規(guī)律信息以及上網(wǎng)偏好信息進(jìn)行匯聚、歸納，總結(jié)出客戶對(duì)各類(lèi)興趣需求點(diǎn)按日計(jì)算的訪問(wèn)量統(tǒng)計(jì)值。最后，根據(jù)客戶的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)行為、網(wǎng)絡(luò)行為、生命周期等客戶特點(diǎn)，對(duì)客戶的終端偏好、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)偏好、產(chǎn)品偏好等偏好進(jìn)行分類(lèi)分析，進(jìn)而獲得客戶的特征數(shù)據(jù)。
2互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)快速發(fā)展的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景
然而，與經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)相伴，社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融體系結(jié)構(gòu)也顯現(xiàn)出一些問(wèn)題。如從個(gè)人/家庭的貧富差距來(lái)看，自2005年起，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的全國(guó)居民基尼系數(shù)一直處于超過(guò)0.47的高位，而國(guó)際上通常把0.4作為收入分配差距的“警戒線”，屬于聯(lián)合國(guó)有關(guān)組織規(guī)定的“收入差距巨大”的類(lèi)型。從大型和中小微企業(yè)的差距來(lái)看，對(duì)于大中型企業(yè)主導(dǎo)的鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶和風(fēng)電等行業(yè)，近年先后出現(xiàn)產(chǎn)能利用率低下、產(chǎn)能過(guò)剩矛盾不斷加劇，并因此成為國(guó)務(wù)院化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩矛盾的重點(diǎn)行業(yè)。與此形成鮮明對(duì)比的則是，中小企業(yè)尤其小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日益增強(qiáng)，但長(zhǎng)期受到“融資難”的困擾。《2013中國(guó)小微金融發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：截止2012年底，全國(guó)工商登記實(shí)有小微企業(yè)1366.6萬(wàn)戶，個(gè)體工商戶4059.27萬(wàn)戶。《2014中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告》指出：中國(guó)小微企業(yè)納稅額度占國(guó)家稅收總額的50%，創(chuàng)造的產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占GDP總額的60%，完成了65%的發(fā)明專(zhuān)利和80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。宜信的《三十六城市小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資調(diào)研報(bào)告》也顯示，中國(guó)小微企業(yè)吸納就業(yè)人數(shù)超過(guò)2億，占總就業(yè)人數(shù)近25%。然而，在1366.6萬(wàn)戶企業(yè)中，超過(guò)62%的企業(yè)目前沒(méi)有任何形式的銀行借款，即便是有銀行借款的企業(yè)，其中超過(guò)80%的企業(yè)最近一年中只有1次(約占47.5%)或2次(約占37.6%)借款經(jīng)歷。無(wú)論是個(gè)人/家庭還是大型與中小微企業(yè)，出現(xiàn)“貧富差距”現(xiàn)象無(wú)疑與現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制、產(chǎn)業(yè)政策和收入分配政策等諸多方面有關(guān)，但長(zhǎng)期以來(lái)的金融體系的影響和作用也至關(guān)重要。圖1給出了2002～2013年間社會(huì)融資總量及其構(gòu)成的變化趨勢(shì)。由圖可見(jiàn)：盡管新增人民幣貸款在社會(huì)融資總量中占比逐年下降，但截至2013年底該比例仍高達(dá)51.42%，說(shuō)明我國(guó)當(dāng)前的金融體系是以銀行為主的間接融資體系，而該體系對(duì)我國(guó)“貧富差距”的社會(huì)經(jīng)濟(jì)特征具有重要影響。從微觀機(jī)理來(lái)看，銀行信貸具有典型的非對(duì)稱(chēng)信息特征，由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)兩類(lèi)激勵(lì)問(wèn)題使得“信貸配給”發(fā)生，即銀行無(wú)法或不愿提高利率，而是采取一些非利率的貸款條件(比如：有形資產(chǎn)抵押、擔(dān)保和健全完善的財(cái)務(wù)報(bào)表等)，使部分貸款者無(wú)法獲得銀行借款。信貸配給的自然結(jié)果是，銀行貸款尤其是能夠支持企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展的貸款流向能夠提供抵押和財(cái)報(bào)的大型企業(yè)，小微企業(yè)則自然淪落為融資難的困境。圖2給出了2000～2013年間滬深兩市非金融類(lèi)A股上市公司資產(chǎn)負(fù)債率的變化趨勢(shì)，由圖可見(jiàn)：我國(guó)上市公司整體的杠桿率大致為45%左右，這與超過(guò)62%的小微企業(yè)目前沒(méi)有銀行借款，以及63%的借款屬于低于1年的短期借款等形成鮮明對(duì)比。在以銀行為主的間接融資體系結(jié)構(gòu)下，銀行借款仍然是“明知難但不得不為之”的小微企業(yè)當(dāng)前外部融資的重要渠道。《2013中國(guó)小微金融發(fā)展報(bào)告》顯示：66.7%的小微企業(yè)把銀行借款作為其外部融資的第一選擇，但同時(shí)31.8%的小微企業(yè)認(rèn)為銀行借款是成本最高的融資方式。銀行為主的間接金融體系和資本市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)不僅是造成大企業(yè)和中小微企業(yè)迥異現(xiàn)狀的重要原因之一，而且還對(duì)個(gè)人/家庭的投資和理財(cái)產(chǎn)生重要影響。1)現(xiàn)階段我國(guó)個(gè)人/家庭的投資渠道相對(duì)狹窄，各級(jí)城市房地產(chǎn)市場(chǎng)曾經(jīng)的火爆和中國(guó)大媽對(duì)黃金、比特幣的瘋狂便是很好的佐證。2)利率尤其存款利率并未完全市場(chǎng)化和通脹指數(shù)CPI曾一度超過(guò)5%國(guó)際警戒線的雙重背景進(jìn)一步擴(kuò)大了個(gè)人/家庭的投資和理財(cái)需求。3)盡管過(guò)去幾年來(lái)各類(lèi)銀行理財(cái)和銀信合作理財(cái)發(fā)展迅猛，一定程度上拓寬了個(gè)人/家庭的投資渠道，但2011年的旨在規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的“7號(hào)文”和2013年的旨在規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)尤其是非標(biāo)業(yè)務(wù)的“8號(hào)文”等一系列監(jiān)管政策的出臺(tái)，對(duì)銀行類(lèi)理財(cái)投資產(chǎn)生了一定程度的負(fù)面沖擊，投資者亟需尋求新的投資理財(cái)渠道。
3互聯(lián)網(wǎng)金融的研究現(xiàn)狀
當(dāng)前，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究主要集中在以下幾個(gè)方面。1)無(wú)論是理論界還是業(yè)界都對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)、概念、內(nèi)涵和范疇展開(kāi)了廣泛的討論。如文獻(xiàn)[12-13]總結(jié)了現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的研究主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融的理論淵源、發(fā)展動(dòng)力、內(nèi)在屬性、發(fā)展模式、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管以及對(duì)金融市場(chǎng)的影響五大方面，并取得一定的研究成果，但是也存在一些需要進(jìn)一步分析的問(wèn)題，如互聯(lián)網(wǎng)金融的屬性研究、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量研究、思維研究、權(quán)利異化研究等，對(duì)這些問(wèn)題的梳理將會(huì)有助于互聯(lián)網(wǎng)金融理論研究進(jìn)展的新突破。2)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)相關(guān)問(wèn)題的研究。①P2P的借貸行為分析。當(dāng)2005年世界上第一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa出現(xiàn)后，文獻(xiàn)[14]就對(duì)Zopa上的借貸行為展開(kāi)研究。文獻(xiàn)[15]討論了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是否有利于降低微小融資的交易成本，認(rèn)為基于互聯(lián)網(wǎng)Web2.0的技術(shù)平臺(tái)對(duì)降低交易成本的作用不大，實(shí)際上P2P借款交易離不開(kāi)交易的中介方，即提供P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)商。文獻(xiàn)[16]認(rèn)為決定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上能否成功融資的因素來(lái)自融資項(xiàng)目的特性、地理因素和群體因素的影響。文獻(xiàn)[17-19]都發(fā)現(xiàn)貸款人和借貸人之間的地理位置越近，則借貸越容易成功。文獻(xiàn)[20]通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)貸款人喜歡借款給有同樣性別或同樣職業(yè)的人。文獻(xiàn)[21]也討論了P2P網(wǎng)貸成功融資的因素。文獻(xiàn)[22]還討論了P2P借貸行為的羊群效應(yīng)。②P2P借款利率的確定。文獻(xiàn)[23]認(rèn)為在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的利率應(yīng)該反應(yīng)交易者的搜尋補(bǔ)償。文獻(xiàn)[24]的研究結(jié)果表明更強(qiáng)的、更可驗(yàn)證的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系更有助于在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上以較低的利率成功融資，同時(shí)違約率較低。③P2P借款者的信用質(zhì)量分析。文獻(xiàn)[25]討論了P2P平臺(tái)是否可以根據(jù)“硬”信息和“軟”信息對(duì)借款者的信用質(zhì)量做出判斷。文獻(xiàn)[26]對(duì)比了中國(guó)和美國(guó)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)中國(guó)的P2P交易者更依賴(lài)于“軟”信息做出決策。文獻(xiàn)[27]認(rèn)為借貸人信息的可評(píng)估性以及貸款人和借貸人之間的身份認(rèn)同是風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵因素。④P2P借款者的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。文獻(xiàn)[28]研究了個(gè)人聲譽(yù)和社區(qū)聲譽(yù)對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的影響。文獻(xiàn)[29]分析了社會(huì)網(wǎng)絡(luò)是否有助于解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。文獻(xiàn)[30]實(shí)證分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中信任構(gòu)建機(jī)制的建立，認(rèn)為有效的信用構(gòu)建機(jī)制可以減少信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。為了避免信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的逆向選擇問(wèn)題，很多研究者探討借貸者社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的作用，如文獻(xiàn)[30-31]都發(fā)現(xiàn)借貸者的朋友網(wǎng)絡(luò)可以提升借貸者借款的成功率，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。⑤P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管問(wèn)題研究。金融危機(jī)后，美國(guó)對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管參照對(duì)證券的監(jiān)管要求。文獻(xiàn)[32-35]分析了國(guó)外對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，并提出對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管建議。此外，文獻(xiàn)[36-41]還從運(yùn)行模式、面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)等方面對(duì)國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)運(yùn)行現(xiàn)狀進(jìn)行了研究。3)眾籌融資的研究。文獻(xiàn)[42]研究了眾籌融資的運(yùn)作機(jī)制研究，后者將眾籌融資歸納為三類(lèi)：捐助型、借貸型和獎(jiǎng)勵(lì)型。其中捐助型眾籌模式很早就被很多非政府組織(NGO)使用，捐助者對(duì)他們的資助沒(méi)有回報(bào)期望。文獻(xiàn)[43]研究發(fā)現(xiàn)“非贏利”性項(xiàng)目更容易成功融資，生產(chǎn)產(chǎn)品的眾籌項(xiàng)目比提供服務(wù)的眾籌項(xiàng)目更容易成功融資。文獻(xiàn)[44]基于Kickstarter的5萬(wàn)個(gè)眾籌項(xiàng)目的數(shù)據(jù)也發(fā)現(xiàn)“非贏利”性項(xiàng)目更容易融資成功，盡管此類(lèi)項(xiàng)目的資助人相對(duì)較少。對(duì)于選擇眾籌項(xiàng)目融資的回報(bào)是產(chǎn)品還是分紅，文獻(xiàn)[45]發(fā)現(xiàn)：如果初期的資本需求相對(duì)市場(chǎng)較小，投資者將選擇產(chǎn)品作為回報(bào)；反之，則選擇未來(lái)的分紅。眾籌融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)源于項(xiàng)目發(fā)起人和投資人各自不同的融資和投資目的。項(xiàng)目發(fā)起人的目的可能是：融資、吸引公眾的注意力，從公眾中獲得產(chǎn)品或服務(wù)的反饋等等。項(xiàng)目投資人的目的則可能是獲得回報(bào)、志趣相投、分享自己的專(zhuān)業(yè)技能和設(shè)想等[46]。在應(yīng)用方面，眾籌融資在新藥的研發(fā)[47]、音樂(lè)唱片的制作[48]和出版業(yè)[49]等領(lǐng)域都得到了廣泛的應(yīng)用。4)文獻(xiàn)[50-51]對(duì)第三方支付企業(yè)“余額寶”的理財(cái)服務(wù)創(chuàng)新模式進(jìn)行了分析。文獻(xiàn)[52]以阿里小貸為例，討論了小微金融運(yùn)營(yíng)模式。文獻(xiàn)[53]研究了傳統(tǒng)金融環(huán)境發(fā)展的KMV模型在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的適用性。5)文獻(xiàn)[54-55]總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響來(lái)自三方面：①互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司依托其平臺(tái)向傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)滲透；部分電商企業(yè)還依托對(duì)其掌握的龐大客戶信息以及大量客戶網(wǎng)上交易和資金支付信息的分析，從交易服務(wù)提供平臺(tái)走向信息服務(wù)提供商，進(jìn)入交易撮合、支付、融資保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等金融領(lǐng)域。②基于互聯(lián)網(wǎng)，帶來(lái)了服務(wù)渠道的多元化。③金融交易成本不斷降低、服務(wù)效率得到進(jìn)一步提高。6)雖然文獻(xiàn)[56]較早關(guān)注了數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)與搜索引擎技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融信息檢索中的應(yīng)用，但互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的數(shù)據(jù)通常是數(shù)據(jù)量巨大、數(shù)據(jù)類(lèi)型多樣、流動(dòng)速度快等特點(diǎn)的大數(shù)據(jù)。有人測(cè)算過(guò)當(dāng)前世界上存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)中，有90%的數(shù)據(jù)是最近兩年所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)[57]。到2014年，隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的相互結(jié)合得到了業(yè)界和理論界的廣泛關(guān)注。文獻(xiàn)[58-59]在詳細(xì)介紹大數(shù)據(jù)理論和方法的基礎(chǔ)上，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景；進(jìn)一步，文獻(xiàn)[60]通過(guò)SWOT分析，研究了大數(shù)據(jù)下互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展戰(zhàn)略。文獻(xiàn)[61]研究了銀行的計(jì)算機(jī)信息的大數(shù)據(jù)可視化分析；文獻(xiàn)[62]認(rèn)為大數(shù)據(jù)背景下傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須全面認(rèn)識(shí)大數(shù)據(jù)技術(shù)變革帶來(lái)的影響。文獻(xiàn)[63]的研究也表明大數(shù)據(jù)分析無(wú)論對(duì)于傳統(tǒng)銀行業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)金融都非常重要。
4互聯(lián)網(wǎng)金融的研究趨勢(shì)
從近20年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐發(fā)展過(guò)程可知，其中還有相當(dāng)多的問(wèn)題值得深思和進(jìn)一步的研究，盡管一些領(lǐng)域已有大量學(xué)者在關(guān)注。1)首先是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和內(nèi)涵的探討。對(duì)該問(wèn)題的思考，有利于進(jìn)一步認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展方向，以及驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的動(dòng)力所在，為持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新提供理論依據(jù)和指導(dǎo)。在此基礎(chǔ)上，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的關(guān)系、影響和變革作用同樣值得研究，以便促進(jìn)兩種金融模式的融合發(fā)展。2)作為傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的老問(wèn)題，信息不對(duì)稱(chēng)性在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下衍生出新問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的介入是否能減少信息不對(duì)稱(chēng)，仍然是有爭(zhēng)議的問(wèn)題。一些學(xué)者認(rèn)為有利于減少信息不對(duì)稱(chēng)，而以傳統(tǒng)金融界為代表的觀點(diǎn)則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)并不能解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。所以，由信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，仍然是互聯(lián)網(wǎng)金融中值得研究的重要問(wèn)題。就目前而言，無(wú)論哪一方的觀點(diǎn)，都還沒(méi)有給出詳細(xì)的實(shí)證研究。3)在解決投資和融資過(guò)程中，P2P網(wǎng)貸和眾籌融資模式都不需要傳統(tǒng)的金融中介機(jī)構(gòu)參與。但它們都需要以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的技術(shù)平臺(tái)的參與，只有通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)才能完成投資和融資過(guò)程。作為新出現(xiàn)的投融資模式，在投資者、融資者和平臺(tái)之間，如何設(shè)計(jì)有效的市場(chǎng)交易機(jī)制才能提高投融資成功效率，降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而保證投資者、融資者和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和眾籌融資平臺(tái)都能獲得最大的經(jīng)濟(jì)效用，或許是未來(lái)值得研究的一個(gè)方向。進(jìn)一步，在沒(méi)有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)參與的投融資過(guò)程中，其金融產(chǎn)品或者服務(wù)的價(jià)格是如何確定的問(wèn)題同樣值得研究。此外，還可以分析在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融市場(chǎng)對(duì)價(jià)格的發(fā)現(xiàn)是否比傳統(tǒng)金融市場(chǎng)更為合理和有效，如P2P網(wǎng)貸利率的確定機(jī)理、股權(quán)眾籌融資的價(jià)格、余額寶的收益率等都是需要進(jìn)一步研究的重要問(wèn)題。4)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)度量也是一個(gè)關(guān)鍵研究領(lǐng)域，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面。以信用風(fēng)險(xiǎn)為例，在互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)環(huán)境下，交易對(duì)手涉及更多成員、分布于更廣泛的區(qū)域、缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)信息、交易的虛擬化等因素導(dǎo)致更難驗(yàn)證交易對(duì)手提供的信息的可信度。這些交易特征使得識(shí)別交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)面臨與傳統(tǒng)金融模式下的不同生態(tài)環(huán)境，以及完全不同的技術(shù)要求。面對(duì)成千上萬(wàn)的交易對(duì)手和海量大數(shù)據(jù)，顯然不可能按傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)那樣以評(píng)估專(zhuān)家為主導(dǎo)來(lái)評(píng)價(jià)交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要基于在大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)脆片化信息環(huán)境下，開(kāi)發(fā)新的基于大數(shù)據(jù)分析的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，從而降低評(píng)估成本，最終減少交易成本和信用風(fēng)險(xiǎn)。
二、面向小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式
發(fā)展供應(yīng)鏈金融的目的是為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)解決在其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于其上下游小微企業(yè)的資金流不暢或融資渠道狹窄所導(dǎo)致的核心企業(yè)自身的主營(yíng)業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)和公司運(yùn)作效率的問(wèn)題，讓企業(yè)從上游的采購(gòu)、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)到下游的銷(xiāo)售、回款等環(huán)節(jié)的每一個(gè)運(yùn)作流程都能順暢進(jìn)行。小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融的核心是關(guān)注嵌入小微企業(yè)供應(yīng)鏈的各項(xiàng)融資成本和結(jié)算數(shù)據(jù)，根據(jù)這些成本信息對(duì)供應(yīng)鏈的整體成本形成過(guò)程構(gòu)造出優(yōu)化策略方案，而此方案的組成則是由融資機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)以及具有融資需求的小微企業(yè)共同在信息技術(shù)提供商提供的信息平臺(tái)上公共完成的。在由核心企業(yè)和小微企業(yè)組成的供應(yīng)鏈融資模式中，包括銀行或者互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)商最關(guān)注的往往是供應(yīng)鏈中最具資信的核心企業(yè)，而其所面對(duì)的服務(wù)對(duì)象則是與核心企業(yè)的交易關(guān)系穩(wěn)固的長(zhǎng)期合作的小微企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)所依托的正是供應(yīng)鏈中的大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，利用其對(duì)大量上下游小微企業(yè)的數(shù)據(jù)掌握能力和其自身對(duì)金融市場(chǎng)、金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析和控制的專(zhuān)業(yè)技能，對(duì)其所要進(jìn)入的供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)而整體的分析和全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，特別是在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)有著非常高的要求，需要對(duì)核心企業(yè)的較為系統(tǒng)全面的資格審查，同時(shí)亦會(huì)針對(duì)供應(yīng)鏈的上下游具有融資需求的小微企業(yè)客戶進(jìn)行真實(shí)性的審查和涉訴檢查。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)還會(huì)為保護(hù)投資者利益要求核心企業(yè)為每一筆融資款項(xiàng)繳納一定數(shù)量的保證金，并要求核心企業(yè)承諾承擔(dān)連帶擔(dān)保的責(zé)任。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的不同范式，我們提出下列細(xì)分的具有可行性的基于互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)融資方案：（1）核心企業(yè)擔(dān)保下的小微企業(yè)P2P網(wǎng)貸存貨質(zhì)押融資模式。首先，有融資需求的供應(yīng)鏈企業(yè)需要在P2P融資平臺(tái)進(jìn)行初始注冊(cè)從而成為會(huì)員。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)提供商可以以供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用為擔(dān)保（很多情況下，供應(yīng)鏈核心企業(yè)本身即可作為P2P網(wǎng)貸提供商），在考察供應(yīng)鏈企業(yè)的融資需求后，將供應(yīng)鏈企業(yè)信息和核心企業(yè)的擔(dān)保信息通過(guò)網(wǎng)絡(luò)給放款人；或者平臺(tái)提供商通過(guò)搜集大量供應(yīng)鏈企業(yè)的融資需求信息，將眾多中小企業(yè)的融資需求并為一單向銀行提出融資需求并以各供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用作為擔(dān)保。核心企業(yè)擔(dān)保下的小微企業(yè)P2P網(wǎng)貸存貨質(zhì)押融資模式主要的適用企業(yè)為交易信用較高的企業(yè)，這種模式本身也引入了核心企業(yè)的資信，對(duì)于信用較好的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)能夠使其資金占用進(jìn)一步減少，這種模式的優(yōu)勢(shì)在于業(yè)務(wù)線上化，信息較為透明，風(fēng)險(xiǎn)較小。（2）核心企業(yè)擔(dān)保下的小微企業(yè)眾籌存貨質(zhì)押融資模式。采用“團(tuán)購(gòu)+預(yù)購(gòu)”的形式，利用互聯(lián)網(wǎng)募集項(xiàng)目資金的模式。此模式為更多小微企業(yè)提供了無(wú)限的可能，主要參考萬(wàn)科的房地產(chǎn)眾籌模式，有融資需求的供應(yīng)鏈企業(yè)在P2P融資平臺(tái)進(jìn)行初始注冊(cè)后。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)提供商可以以供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用為擔(dān)保，在考察供應(yīng)鏈企業(yè)的融資需求后，將供應(yīng)鏈企業(yè)信息和核心企業(yè)的擔(dān)保信息通過(guò)網(wǎng)絡(luò)給放款人，其中放款人可以是需要購(gòu)買(mǎi)此產(chǎn)品的客戶，而放款人通過(guò)眾籌購(gòu)買(mǎi)此產(chǎn)品可以享受折扣優(yōu)惠。這類(lèi)產(chǎn)品適用于價(jià)值較高，使用周期長(zhǎng)的產(chǎn)品同時(shí)能夠使得交易的時(shí)效更強(qiáng)，周期更短，同時(shí)能夠盤(pán)活企業(yè)資金，且整個(gè)流程線上化，信息透明風(fēng)險(xiǎn)小，同時(shí)終端客戶可以享受較高的折扣優(yōu)惠。通過(guò)核心企業(yè)繳納保證金和承諾承擔(dān)連帶責(zé)任的擔(dān)保形式，供應(yīng)鏈的核心企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資可以獲得更加穩(wěn)定和更加優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商，避免在銷(xiāo)售的旺季出現(xiàn)因?yàn)樵牧匣蛄悴考?yīng)中斷而出現(xiàn)產(chǎn)品斷貨的尷尬局面，這些互聯(lián)網(wǎng)融資創(chuàng)新模式實(shí)質(zhì)上間接地提高了供應(yīng)鏈核心企業(yè)的銷(xiāo)售收入和經(jīng)營(yíng)收益。
三、小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資策略
相比于分散的單個(gè)中小企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)能夠在其他金融機(jī)構(gòu)處獲取較高的授信額度和信用評(píng)級(jí)，可以以更低的利率獲得資金支持，同時(shí)利用核心企業(yè)擔(dān)保來(lái)降低供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資的交易成本和違約風(fēng)險(xiǎn)，既能為中小企業(yè)提供全新的融資渠道以彌補(bǔ)供應(yīng)鏈中的資金薄弱環(huán)節(jié)，又能使互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)從金融增值服務(wù)中獲得利潤(rùn)回報(bào)，實(shí)現(xiàn)多方共贏。（1）在核心企業(yè)擔(dān)保下通過(guò)電子訂單進(jìn)行抵質(zhì)押融資模式。擔(dān)保方式主要是采用繳存一定比例的保證金，可追加抵質(zhì)押擔(dān)保或第三方保證。交存保證金的具體比例按照申請(qǐng)企業(yè)的評(píng)級(jí)結(jié)果確定。供應(yīng)鏈核心企業(yè)對(duì)與進(jìn)行交易往來(lái)的小微供應(yīng)商設(shè)置一定的準(zhǔn)入條件，小微供應(yīng)商與核心企業(yè)進(jìn)行交易后可以生成電子訂單，由小微供應(yīng)商通過(guò)電子訂單在線上想互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供商申請(qǐng)訂單融資，互聯(lián)網(wǎng)金融提供商對(duì)小微企業(yè)和其所在的供應(yīng)鏈的核心企業(yè)進(jìn)行資信審核后可以對(duì)小微企業(yè)發(fā)放貸款。電子訂單抵質(zhì)押融資的還款來(lái)源為該訂單的業(yè)務(wù)銷(xiāo)售回款，屬于自?xún)斠兹谫Y。這種融資模式對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供商的風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)在于電子訂單的可靠性和對(duì)訂單產(chǎn)品價(jià)值的評(píng)估。這種模式適用于那些交易信用記錄較好，產(chǎn)品價(jià)格較為穩(wěn)定的小微企業(yè)。通過(guò)電子訂單抵質(zhì)押模式，小微企業(yè)可以減少企業(yè)資金占用。（2）小微企業(yè)P2P應(yīng)收賬款池融資。由于供應(yīng)鏈核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位，其經(jīng)常向上游小微企業(yè)供應(yīng)商延長(zhǎng)賬期，形成了小微企業(yè)對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款。小微企業(yè)可以把應(yīng)收賬款通過(guò)轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押的方式轉(zhuǎn)移給互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供商，平臺(tái)提供商在對(duì)眾多核心企業(yè)進(jìn)行信用考核的情況下，并通過(guò)核心企業(yè)核對(duì)應(yīng)收賬款信息后為小微企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資，對(duì)于同一供應(yīng)鏈上的眾多小微企業(yè)來(lái)說(shuō)則是應(yīng)收賬款池融資。這種模式與明保理模式是相似的，其擔(dān)?；A(chǔ)是供應(yīng)鏈核心企業(yè)的資信。由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供商其實(shí)是代替供應(yīng)鏈核心企業(yè)墊支貨款，對(duì)于那些核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈中的資金流具有很強(qiáng)的控制能力的供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)，這種融資模式較為適用。（3）在核心企業(yè)擔(dān)保下向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)申請(qǐng)委托融資款項(xiàng)。這種模式需要供應(yīng)鏈核心企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供商的合作，有供應(yīng)鏈核心企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供資金，由互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)依托其積累的客戶信息和數(shù)據(jù)項(xiàng)供應(yīng)鏈上符合資信條件的小微企業(yè)進(jìn)行融資款項(xiàng)發(fā)放。這種模式中互聯(lián)網(wǎng)金融提供商僅僅作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)的合作伙伴而獲得手續(xù)費(fèi)等中間費(fèi)用，風(fēng)險(xiǎn)較小。在這種模式下，由于核心企業(yè)提供了自由資金，擔(dān)保方式則根據(jù)小微企業(yè)的需求進(jìn)行靈活調(diào)整，同時(shí)供應(yīng)鏈核心企業(yè)通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供商的合作可以掌控的小微企業(yè)的歷史海量的交易信息和數(shù)據(jù)，也可通過(guò)信息對(duì)接直接對(duì)小微企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)估，自己進(jìn)行自由資金發(fā)放，較為靈活方便。這種融資模式類(lèi)似于阿里金融，其通過(guò)建立小額貸款公司的形式來(lái)向其阿里巴巴、淘寶以及天貓商城的商戶來(lái)提供小額貸款。對(duì)于依附于供應(yīng)鏈核心企業(yè)的上下游小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融獲得供應(yīng)鏈融資的效率更高，能夠迅速為其自身打通資金瓶頸，提升資金周轉(zhuǎn)率并以此來(lái)擴(kuò)大其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，更加加固其與供應(yīng)鏈核心企業(yè)的關(guān)系，使得整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作處于良性循環(huán)狀態(tài)。
2“、網(wǎng)生代”
網(wǎng)生代，即網(wǎng)絡(luò)生存的一代。2014年10月25日，中國(guó)電影博物館一年一度的電影學(xué)術(shù)活動(dòng)“中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)研討”在京舉行，主題為“網(wǎng)生代與中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展”，深入探討互聯(lián)網(wǎng)對(duì)中國(guó)電影業(yè)的影響，并思考如何推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展的雙贏。清華大學(xué)的尹鴻教授認(rèn)為，網(wǎng)生的電影產(chǎn)品、網(wǎng)生的電影觀眾、網(wǎng)生的電影導(dǎo)演和網(wǎng)生的電影公司共同構(gòu)成了所謂的“網(wǎng)生代”，這一“代”的劃分不是時(shí)間化的而是空間化的。網(wǎng)生代觀眾已成為決定電影市場(chǎng)權(quán)利的支配者，網(wǎng)生代的出現(xiàn)使電影產(chǎn)業(yè)發(fā)生改變，尤其是在電影營(yíng)銷(xiāo)方面，網(wǎng)絡(luò)起到不可替代的作用。網(wǎng)絡(luò)小說(shuō)如《小時(shí)代》系列等改編電影的票房異常火爆的原因也與網(wǎng)生代密不可分，之前在網(wǎng)絡(luò)關(guān)注和喜愛(ài)小說(shuō)的讀者會(huì)在電影播映時(shí)變?yōu)橛^影者，諸如此類(lèi)的還有《喜羊羊與灰太狼》和《熊出沒(méi)》等大電影，這些都屬于電影的“先天資源”，對(duì)電影票房的貢獻(xiàn)不可小覷。
3、新媒體技術(shù)的參與
當(dāng)前處于全球技術(shù)升級(jí)階段——數(shù)字技術(shù)全面取代膠片；3D和IMAX技術(shù)不斷進(jìn)化和普及。這些技術(shù)擁有天然的防盜版優(yōu)勢(shì)以及觀影體驗(yàn)，給電影票房添加了籌碼。3D、4D和IMAX巨幕電影所帶來(lái)的震撼效果是一般視頻設(shè)備無(wú)法比擬的。除電影放映環(huán)節(jié)，新媒體技術(shù)還積極參與電影的制作、發(fā)行和銷(xiāo)售關(guān)節(jié)?；ヂ?lián)網(wǎng)O2O營(yíng)銷(xiāo)方式的介入，如團(tuán)購(gòu)電影票等，降低了票價(jià)，拉低消費(fèi)門(mén)檻。消費(fèi)者還可以在互聯(lián)網(wǎng)上預(yù)訂電影票，網(wǎng)上選座位，如不能及時(shí)觀影還可以在網(wǎng)絡(luò)上退換票，十分便利。
4、消費(fèi)方式的轉(zhuǎn)變
如何培養(yǎng)觀眾的觀影習(xí)慣，是電影業(yè)發(fā)展必須解決的問(wèn)題。過(guò)去，人們把去電影院看電影看做是一種高層次的奢侈消費(fèi)，高昂的票價(jià)讓生活剛剛有保障的國(guó)人甚至好幾年都不去一次影院。VCD、DVD以及網(wǎng)上觀影簡(jiǎn)單易得，也把潛在顧客留在了家里。另外，電影院少導(dǎo)致看電影路途遠(yuǎn)，也讓交通不便的人望而卻步。如今人們的生活水平和消費(fèi)方式發(fā)生很大變革，情調(diào)和高層次體驗(yàn)是消費(fèi)者關(guān)注的重點(diǎn)。3D、4D以及IMAX巨幕電影成為主流，大銀幕獨(dú)有的現(xiàn)場(chǎng)體驗(yàn)與虛擬沉浸感是電視和移動(dòng)視頻等小熒幕市場(chǎng)無(wú)法企及的。網(wǎng)絡(luò)電影、DV影像、光盤(pán)及手機(jī)電影在畫(huà)質(zhì)上無(wú)法與大銀幕相提并論，人們不再滿足在家里看電影，而是走出家門(mén)去電影院體驗(yàn)去感受刺激。此外，KTV的熱度減退，年輕人開(kāi)始把注意力轉(zhuǎn)向電影院線的國(guó)內(nèi)外大片，他們已成為引領(lǐng)潮流的消費(fèi)主力。除上述原因，電影院線與房地產(chǎn)業(yè)結(jié)合也是重要因素，各地大中型購(gòu)物中心的建設(shè)帶動(dòng)了建設(shè)影院院線的熱情，購(gòu)物娛樂(lè)一體化消費(fèi)成主流。
二、完善互聯(lián)網(wǎng)金融稅收政策
(一)防范法律制度筆者認(rèn)為，應(yīng)該建立多層次互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)法律監(jiān)管體系，需要修補(bǔ)現(xiàn)有的法律漏洞，同時(shí)還需要根據(jù)新變化的規(guī)范規(guī)則，堅(jiān)決打擊違法犯罪的活動(dòng)。我們必須要通過(guò)立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督部門(mén)以及相應(yīng)的職責(zé)，界定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管范圍。另外，還需要?jiǎng)澏ê戏ǖ臉I(yè)務(wù)范圍，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融提供從業(yè)資格，同時(shí)制定出金融從業(yè)人員職業(yè)行為的準(zhǔn)則。
(二)需要加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)機(jī)制的有效建設(shè)進(jìn)一步提高銀行、證券、風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)機(jī)關(guān)以及工信等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性。同時(shí)，督促互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)建立良好的內(nèi)部控制體系。最后，對(duì)行政監(jiān)管和行業(yè)自律的關(guān)系，監(jiān)管部門(mén)履行的法律監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會(huì)還需要形成自律。
(三)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系建設(shè)我們需要建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息的平臺(tái)。完善互聯(lián)網(wǎng)金融投資者與管理方面相互監(jiān)督、良性發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融體系建設(shè)。同時(shí)，還需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易符合現(xiàn)行稅收的制度規(guī)定，必須按照規(guī)定進(jìn)行納稅。另外，如果根究其業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行歸類(lèi)，第三方支付應(yīng)該屬于金融經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。因此，第三方支付企業(yè)從事支付業(yè)務(wù)收取的手續(xù)應(yīng)該按照金融保險(xiǎn)業(yè)稅收取營(yíng)業(yè)稅。
(四)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制度的規(guī)范化其中主要包括資金第三方托管的制度、風(fēng)險(xiǎn)保證金制度、擔(dān)保制度等。其中資金托管制度是借款方資金由第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)無(wú)權(quán)進(jìn)行挪用。而風(fēng)險(xiǎn)保證金制度和信貸擔(dān)保制度都是由獨(dú)立擔(dān)保公司對(duì)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行擔(dān)保的，從而才能保證不良債務(wù)由網(wǎng)貸平臺(tái)和擔(dān)保公司進(jìn)行賠償。
(五)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融新型產(chǎn)品的稅收政策研究由于互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興的行業(yè)，是有互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)融合而衍生出來(lái)的新興行業(yè)，現(xiàn)有的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的稅收法規(guī)不一定能完全涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的新型產(chǎn)品和新型服務(wù)。中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)也應(yīng)根據(jù)行業(yè)的快速發(fā)展制定相應(yīng)的稅收政策。對(duì)于某些現(xiàn)行政策里沒(méi)有明確的業(yè)務(wù)進(jìn)行完善，并形成針對(duì)行業(yè)體系的一整套稅收法規(guī)。
未來(lái)學(xué)家曾經(jīng)預(yù)言，21世紀(jì)將是數(shù)字、網(wǎng)絡(luò)、多媒體的世紀(jì)。目前，網(wǎng)絡(luò)正改變媒體和出版業(yè)，圖書(shū)、報(bào)刊和廣播影視及音像等被整合起來(lái)。電子信息媒體包括互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，為想象力豐富的未來(lái)預(yù)言家坦言傳統(tǒng)紙基傳播媒體終將被取代提供了素材，“無(wú)紙化辦公”甚至“無(wú)紙時(shí)一代”一時(shí)一間成為流行的熱門(mén)話題。
而以紙張/印刷為代表的傳統(tǒng)傳媒作為傳承文明和傳播信息的幣要載體，千百年來(lái)一直被視作文明程度和文化繁榮的象征(以人均用紙量來(lái)衡量生活水平的高低)，難道會(huì)在新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下與網(wǎng)絡(luò)的竟?fàn)幦绱瞬豢耙粨?，迅速頹萎并最終敗下陣來(lái)？就目前形勢(shì)及在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，回答是否定的。
姑且不論包裝用紙和生活用紙不僅不會(huì)在網(wǎng)絡(luò)時(shí)一代逐步消失，而且會(huì)隨著社會(huì)文明程度的逐步提高或網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷增加，即使是最有可能遭遇網(wǎng)絡(luò)沖擊的印刷書(shū)寫(xiě)紙，在過(guò)去幾年間在網(wǎng)絡(luò)發(fā)展較為迅速的北美地區(qū)的產(chǎn)量依然增加了13%自1982年以來(lái)，全球范圍內(nèi)印刷書(shū)寫(xiě)紙的產(chǎn)量翻了一番。據(jù)美國(guó)最新一項(xiàng)調(diào)查表明，隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，紙張的用量也在不斷增加。近10年來(lái)，美國(guó)報(bào)刊發(fā)行量并未因互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展而相應(yīng)減少。
近年來(lái)，隨著新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的形成和發(fā)展，特別是電子商務(wù)的廣泛應(yīng)用，對(duì)紙基/網(wǎng)絡(luò)傳媒產(chǎn)生了巨大影響，這是自1994年以來(lái)新經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)并發(fā)展的新氣象。
1紙基傳媒與網(wǎng)絡(luò)傳媒的互補(bǔ)性
許多互聯(lián)網(wǎng)業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，紙張作為傳統(tǒng)的傳播媒介，在目前或在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，網(wǎng)絡(luò)的作用無(wú)法替代。在某些時(shí)一段及某些地區(qū)，傳統(tǒng)的紙基印刷媒體還將會(huì)占主導(dǎo)地位?；勐攪?guó)際(商務(wù)網(wǎng))目前所運(yùn)行著的“水泥+鼠標(biāo)”模式，即“刊物+網(wǎng)絡(luò)”便是更好的明證?；勐攪?guó)際從商情報(bào)價(jià)起家，冬一門(mén)負(fù)責(zé)搜集計(jì)算機(jī)、家電、汽車(chē)等行業(yè)的多種產(chǎn)品價(jià)格及經(jīng)銷(xiāo)、生產(chǎn)企業(yè)等多方面信息，然后進(jìn)行加土分類(lèi)處理，用數(shù)據(jù)庫(kù)形式存儲(chǔ)，最終將最新價(jià)格在各相關(guān)企業(yè)和消費(fèi)者一認(rèn)可的報(bào)紙上。由十受到報(bào)紙版ICI的限制，還不定期推出以介紹企業(yè)商情為特色的廣告印刷品?；勐斃脗鹘y(tǒng)的紙基媒體，經(jīng)過(guò)8年努力，成為中國(guó)商務(wù)資訊服務(wù)商的第一把交椅，《慧聰商情廣告》成為中國(guó)最大的賣(mài)方信息的廣告媒體?；ヂ?lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，使慧聰國(guó)際受到強(qiáng)烈的震撼，經(jīng)過(guò)冷靜分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)不會(huì)扼殺慧聰?shù)膫鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)，可借助互聯(lián)網(wǎng)作為快速通道使信息以更低成木和更快捷的速度送達(dá)用戶。多年的業(yè)務(wù)積祟和最新市場(chǎng)調(diào)查使他們明白這樣一個(gè)事實(shí):目前中國(guó)僅有10%的企業(yè)上網(wǎng)，仍有近90%的企業(yè)利用傳統(tǒng)紙基媒介獲取信息。因此，慧聰國(guó)際作出出版紙基宣傳品與建立商務(wù)網(wǎng)同步的發(fā)展.錢(qián)略，即所謂的“水泥+鼠標(biāo)”的運(yùn)作模式。
2互聯(lián)網(wǎng)對(duì)印刷/書(shū)寫(xiě)紙需求的影響
互聯(lián)網(wǎng)的普及及應(yīng)用，已對(duì)造紙土業(yè)產(chǎn)生一定影響。雖然全球紙張的消費(fèi)量還將繼續(xù)增加，但有些紙張品種會(huì)受到不同程度的沖擊，其中對(duì)印刷/書(shū)寫(xiě)紙的影響較大。印刷/書(shū)寫(xiě)紙包括用十印刷報(bào)紙、雜志、書(shū)籍、商/產(chǎn)品目錄、商務(wù)表格、商業(yè)廣告等紙張和復(fù)印紙、噴墨打印紙和書(shū)寫(xiě)紙等。印刷用紙?zhí)貏e是含磨木漿的非涂布印刷紙如新聞紙，將受到來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)的竟?fàn)帯?/p>
目前許多人應(yīng)用在線新聞服務(wù)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，每月在網(wǎng)上瀏覽《紐約時(shí)一報(bào)》、《華盛頓郵報(bào)》等報(bào)紙多達(dá)2億貞。分類(lèi)廣告是報(bào)紙最卞要的收入來(lái)源，但目前已有為數(shù)不少的人利用在線傳輸，1997年在線廣告收入增加240%，預(yù)計(jì)到2003年將有15%的分類(lèi)廣告采用在線傳輸。電子分類(lèi)廣告便十搜索，實(shí)效性強(qiáng)，對(duì)消費(fèi)者一來(lái)說(shuō)是最大優(yōu)勢(shì)。
世界報(bào)業(yè)聯(lián)合會(huì)2000年年度報(bào)告說(shuō)，全球范圍內(nèi)的報(bào)紙廣告收入與1997年相比，1999年增加18.8%，預(yù)計(jì)2000年超過(guò)20%。報(bào)紙正利用電子信息和網(wǎng)絡(luò)傳媒提供的機(jī)遇，揚(yáng)長(zhǎng)避短，開(kāi)辟新思路，發(fā)揮竟?fàn)幹畠?yōu)勢(shì)增加廣告收入，許多國(guó)家的報(bào)紙正努力收復(fù)流失的市場(chǎng)份額。在1999年能提供可比數(shù)據(jù)的33個(gè)國(guó)家中，其中有24個(gè)國(guó)家的報(bào)紙廣告收入增長(zhǎng)，19個(gè)下降。在13個(gè)歐盟國(guó)家中，有12個(gè)國(guó)家增長(zhǎng)，有些國(guó)家的增長(zhǎng)率還是兩位數(shù)。據(jù)有關(guān)令家分析，新聞出版和互聯(lián)網(wǎng)將會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)一期內(nèi)成功并存。只要有新聞存在，新聞紙行業(yè)乃至新聞出版業(yè)都將依然是利潤(rùn)可觀的行業(yè)。
網(wǎng)絡(luò)與報(bào)紙，最為確切的說(shuō)法是伴生關(guān)系。世界報(bào)業(yè)聯(lián)合會(huì)的報(bào)告指出，報(bào)紙的發(fā)行與網(wǎng)絡(luò)的普及是伴生共存的，許多報(bào)紙的網(wǎng)絡(luò)版在網(wǎng)絡(luò)媒體中占主導(dǎo)地位。許多國(guó)家，特別是發(fā)展中國(guó)家，報(bào)紙網(wǎng)站不斷涌現(xiàn)，但同時(shí)一也促進(jìn)了報(bào)紙發(fā)行量的大幅增長(zhǎng)。如果報(bào)紙真的會(huì)從人們的視野中消失(這一點(diǎn)在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)幾乎是不可能的)，誰(shuí)將為網(wǎng)絡(luò)媒體提供豐富多彩的新聞報(bào)導(dǎo)？
在當(dāng)前的新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)雜志、圖書(shū)和商/產(chǎn)品目錄等的替代作用相對(duì)緩慢。商/產(chǎn)品目錄市場(chǎng)并沒(méi)有受到來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，目前正有更多產(chǎn)品目錄印刷品廣泛用計(jì)算機(jī)及相關(guān)行業(yè)。也可以說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展刺激了產(chǎn)品目錄市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大，但將來(lái)可能有所轉(zhuǎn)變。一般不會(huì)有人喜歡在互聯(lián)網(wǎng)上長(zhǎng)篇祟犢地瀏覽雜志和小說(shuō)，預(yù)計(jì)在未來(lái)10~15年的時(shí)一間中將會(huì)涌現(xiàn)出大批新生雜志。就目前形勢(shì)而言，超級(jí)壓光紙(sc紙)作為最卞要的雜志紙，需求前景非?？春谩Ｔ谶^(guò)去10年間，sc紙需求增長(zhǎng)迅猛，奠定了sc紙的廣闊市場(chǎng)前景。
由十網(wǎng)絡(luò)的普及應(yīng)用，使得打印輸出大量電子郵件和傳真件等的用紙量大幅度攀升。同時(shí)一，隨著辦公自動(dòng)化的不斷發(fā)展，復(fù)印紙和噴墨打印紙等用量也在大幅度增加。裁切成單張的辦公用紙消費(fèi)量到2003年預(yù)計(jì)將比1996年增加1倍多。據(jù)報(bào)道，1996年美國(guó)復(fù)印紙、傳真機(jī)和打印機(jī)用紙量高達(dá)8000億張。
3經(jīng)濟(jì)/社會(huì)形勢(shì)對(duì)紙基/網(wǎng)絡(luò)傳媒的影響
新聞出版業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)發(fā)展的源動(dòng)力來(lái)自十經(jīng)濟(jì)因素。經(jīng)濟(jì)發(fā)展可推動(dòng)廣告業(yè)的不斷發(fā)展，而廣告收入是新聞出版業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的最卞要經(jīng)濟(jì)來(lái)源，也是影響其發(fā)展的決定性因素。
企業(yè)之間經(jīng)濟(jì)效益的提高及電信、金融、工廠等行業(yè)間的激烈竟?fàn)?，而引發(fā)的廣告大.錢(qián)是刺激紙張需求的最直接原因。如日本在亞洲金融危機(jī)后經(jīng)濟(jì)于2000年得以恢復(fù)，2000年紙和紙板的需求增長(zhǎng)最為顯著，增長(zhǎng)幅度由90年代初的1%提高到5%其中印刷書(shū)寫(xiě)紙的需求增長(zhǎng)量最為顯著，從90年代初的2%提高到7%02000年，全球期刊雜志的廣告收入提高4%賬單廣告招貼等的費(fèi)用提高7%。一些幣大事件如奧運(yùn)會(huì)的舉辦及前期的大力宣傳也會(huì)刺激需求的增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1996年洛杉磯奧運(yùn)會(huì)僅銅版紙就多耗用30萬(wàn)t，再加上琳瑯滿目的各種精美宣傳品、各種比賽入場(chǎng)券、商務(wù)邀請(qǐng)函等等，均為增加用紙量的刺激因素。
由于目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)普遍不景氣，致使各機(jī)構(gòu)單位的廣告費(fèi)用大為減少，從而導(dǎo)致印刷業(yè)務(wù)量的大幅下降，迫使出版印刷商為節(jié)約用紙量而將版面編排得更加緊湊，這種做法主要是受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，而與互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展沒(méi)有必然的聯(lián)系。美國(guó)9·11恐怖襲擊事件后，歐洲地區(qū)雜志和新聞刊物出版商立即感受到新聞量驟然上升，且絕大部分與恐怖襲擊事件有關(guān)，而廣告業(yè)務(wù)量卻急劇下降，這也是世界各國(guó)新聞出版機(jī)構(gòu)的共同感受。意大利雜志和新聞刊物出版商坦言，在恐怖襲擊事件后的短短數(shù)日中，廣告收入減少470萬(wàn)美元，損失主要來(lái)自航空公司和美國(guó)的商務(wù)機(jī)構(gòu)。據(jù)來(lái)自德國(guó)的消息，盡管新聞刊物出版商臨時(shí)增印了與恐怖襲擊事件有關(guān)的新聞周刊，但數(shù)量有限，無(wú)法與損失的廣告量相比。
其實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)也在發(fā)展之中，盡管發(fā)展勢(shì)頭較為迅猛，但更容易受到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響2000年11月21日北京青年報(bào)刊出題為“互聯(lián)網(wǎng)泡沫要破”的專(zhuān)論。據(jù)美國(guó)舊金山Webmergers網(wǎng)站公司的調(diào)查，10月份美國(guó)共有22家網(wǎng)絡(luò)公司倒閉，而11月份剛過(guò)半，已經(jīng)有#!家公司宣布破產(chǎn)。隨著圣誕節(jié)的日益臨近，一些網(wǎng)絡(luò)公司寧可選擇倒閉也不愿面對(duì)資金不足的窘境。在市場(chǎng)趨向多元化的今天，互聯(lián)網(wǎng)的征程不會(huì)一帆風(fēng)順，自身的發(fā)展還有待整合，一統(tǒng)天下的局面在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)將無(wú)從談起。
4紙基傳媒的優(yōu)勢(shì)及現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)的確有著不可替代的優(yōu)勢(shì)：突出信息的快捷和時(shí)效性，且傳輸成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在獲取信息的極快速度，但要獲取更深入、更詳盡的資料還要依靠紙基傳媒。就目前發(fā)展趨勢(shì)而言，互聯(lián)網(wǎng)并不能從真正意義上取代紙基傳媒。從某種意義來(lái)說(shuō)，使用互聯(lián)網(wǎng)的廣大用戶中不乏追求新鮮感覺(jué)者。
印刷出版業(yè)所涉及領(lǐng)域眾多，盡管分類(lèi)廣告更易于在互聯(lián)網(wǎng)上完成，但至今許多領(lǐng)域的廣告業(yè)務(wù)仍集中在紙基印刷傳媒上。數(shù)字成像技術(shù)的清晰、逼真度無(wú)法通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在線更好地體現(xiàn)，電子媒體的精彩廣告效果對(duì)消費(fèi)者的影像刺激只能是瞬時(shí)而短暫的，無(wú)法替代印刷在高級(jí)銅版紙上色彩鮮艷、精美的廣告畫(huà)面，紙基廣告畫(huà)面給人以美的享受，并且對(duì)消費(fèi)者的感觀刺激是長(zhǎng)期的。利用數(shù)字平臺(tái)不能圓滿完成的業(yè)務(wù)就必須采用傳統(tǒng)的紙基印刷傳媒。實(shí)踐證明，采用紙張印刷的紙基圖書(shū)資料可保存幾百年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，就目前發(fā)展趨勢(shì)而言，紙基圖書(shū)資料仍將占據(jù)主導(dǎo)地位。
5紙基/網(wǎng)絡(luò)傳媒的競(jìng)爭(zhēng)帶給紙基傳媒的啟示
在網(wǎng)絡(luò)傳媒與紙基傳媒的競(jìng)爭(zhēng)中，紙基傳媒在傳統(tǒng)通信傳播領(lǐng)域中逐漸失去了固有優(yōu)勢(shì)地位。紙基傳媒意識(shí)到網(wǎng)絡(luò)傳媒將是潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，平添幾分憂患意識(shí)，對(duì)其是警醒和激勵(lì)，有助于紙基傳媒、紙業(yè)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。
二、互聯(lián)網(wǎng)對(duì)教育教學(xué)的影響
互聯(lián)網(wǎng)對(duì)教育的影響是方方面面的，它的出現(xiàn)將逐步改變教、學(xué)、評(píng)、課的結(jié)構(gòu)和形態(tài)。由于人們的思維習(xí)慣和行為方式，每一次重大的技術(shù)發(fā)明，總會(huì)使人們高估此類(lèi)技術(shù)近一兩年內(nèi)的影響，同時(shí)又總會(huì)低估其對(duì)今后十幾年的影響。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，幾千年來(lái)，教育成本幾乎沒(méi)有下降，教學(xué)效率幾乎沒(méi)有提高。學(xué)生集中到教室上課的模式?jīng)]有變化，粉筆加黑板的知識(shí)傳授方式基本沒(méi)有變化，師生比例亦沒(méi)有變化。現(xiàn)在MOOCs來(lái)了，極大地沖擊了傳統(tǒng)教育。MOOCs（massiveopenonlinecourses，即大規(guī)模開(kāi)放在線課程）于2012年在美國(guó)興起，它提供教學(xué)的全過(guò)程管理。它提出了微證書(shū)概念，是大學(xué)本意的回歸。MOOCs的極大發(fā)展，將提高教學(xué)效率，降低教育成本，促進(jìn)教育公平。而今后的面授課程則將成為奢侈品。
三、互聯(lián)網(wǎng)與大學(xué)教育的融合
（一）MOOCs的興起
MOOCs是互聯(lián)網(wǎng)與教育的融合，是經(jīng)過(guò)多年摸索出來(lái)的一個(gè)模式。在2012年之前，人們一直探索IT與教育結(jié)合的方式，但收效甚微。e-mail與e-learning幾乎同時(shí)出現(xiàn)，但e-mail取代了傳統(tǒng)的郵件系統(tǒng)，而e-learning一直僅僅是教育中一個(gè)小小的補(bǔ)充。電子商務(wù)的發(fā)展，讓傳統(tǒng)的店鋪直銷(xiāo)模式受到極大沖擊，也創(chuàng)造了傳統(tǒng)商鋪不可能取得的巨大效益?？梢哉f(shuō)，各行各業(yè)都受到了互聯(lián)網(wǎng)浪潮的影響。但是在教育領(lǐng)域，“黑板加粉筆”的傳統(tǒng)課堂模式依然不變，這次MOOCs的出現(xiàn)很可能是一個(gè)革命性的契機(jī)。MOOCs的到來(lái)，改變了傳統(tǒng)學(xué)校傳授知識(shí)的模式，提供了一種全新的知識(shí)傳播和學(xué)習(xí)方式，對(duì)教育觀念、教育體制、教學(xué)方式等方面都有著深刻影響。MOOCs的大規(guī)模、開(kāi)放和在線的特點(diǎn)，為自主學(xué)習(xí)者提供了方便靈活的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)和廣闊的空間。MOOCs不需要有學(xué)校的學(xué)籍，只要按要求注冊(cè)后就可以使用大規(guī)模開(kāi)放式網(wǎng)絡(luò)課程，也沒(méi)有課程人數(shù)限制。因而斯坦福大學(xué)校長(zhǎng)把MOOCs形容為“數(shù)字海嘯”，國(guó)際高等教育界對(duì)MOOCs也是相當(dāng)關(guān)注的。
（二）網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)課的方興未艾
2000年之前，國(guó)外大學(xué)也僅僅主要開(kāi)展校內(nèi)公開(kāi)課。2001年麻省理工大學(xué)帶頭開(kāi)放教育資源，在學(xué)校網(wǎng)站上第一次上傳了超過(guò)1000個(gè)視頻課程，很快，其他著名大學(xué)跟進(jìn)，現(xiàn)在超過(guò)1000所名牌大學(xué)把他們的課程視頻放到了網(wǎng)上。網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)課主要依靠CreativeCommons協(xié)議保證，視頻可以免費(fèi)下載，但不能用作商業(yè)目的。2003年我國(guó)教育部啟動(dòng)精品課程建設(shè)，鼓勵(lì)上網(wǎng)開(kāi)放；中國(guó)2010年下半年開(kāi)始，新浪網(wǎng)針對(duì)大學(xué)生關(guān)注網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)課的情況進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果為：65.8%的大學(xué)生、10.8%的研究生收聽(tīng)收看網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)課；42.9%的大學(xué)生學(xué)習(xí)國(guó)外名校公開(kāi)課，25%的大學(xué)生關(guān)注名人演講。從這幾年的網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)課發(fā)展過(guò)程看，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)相比國(guó)際而言，互聯(lián)網(wǎng)使用落后10年，網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)課也落后10年，大規(guī)模開(kāi)放在線課程則落后了2年。
二、相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)及評(píng)估研究
（一）互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)內(nèi)涵研究互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)定義研究主要集中在國(guó)內(nèi)，相繼出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)虛擬資產(chǎn)、Internet上的無(wú)形資產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)等概念。魯明勇（2006）認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)虛擬資產(chǎn)是由企業(yè)或個(gè)人所控制的、能以貨幣計(jì)量的、具有收益預(yù)期的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)資源；蔣秀蓮（2011）認(rèn)為Internet上的無(wú)形資產(chǎn)指以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)發(fā)展而來(lái)的，具有較高的獲利能力，而且隨著其影響范圍的擴(kuò)大其價(jià)值也隨之?dāng)U大，不具有傳統(tǒng)會(huì)計(jì)意義上實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)；童華晨（2012）認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)指企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上的投資所形成的積累，包括域名、網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)軟件、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)客戶、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)知名度、網(wǎng)站及其他業(yè)務(wù)訪問(wèn)量、網(wǎng)絡(luò)品牌形象等，還包括企業(yè)用于上網(wǎng)的機(jī)器設(shè)備等，并明確上述網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)中的絕大部分雖不符合傳統(tǒng)意義上無(wú)形資產(chǎn)的概念，但應(yīng)納入無(wú)形資產(chǎn)的范疇。上述文獻(xiàn)中的網(wǎng)絡(luò)虛擬資產(chǎn)、Internet上的無(wú)形資產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)可被統(tǒng)一到互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)的概念中去。湯洵（2011）明確提出互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)的概念，并指出互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)一般就是指互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)，并系統(tǒng)論證了互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)本質(zhì)上是無(wú)形資產(chǎn)，進(jìn)一步指出它的特殊內(nèi)涵表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上的投資所形成的積累；互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)可以是多種資產(chǎn)的組合；由于互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)是信息化的產(chǎn)物，故網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性對(duì)其影響程度高。2009年“互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)保護(hù)與優(yōu)化”會(huì)上，與會(huì)專(zhuān)家倡議將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)正式納入無(wú)形資產(chǎn)體系。結(jié)合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)———無(wú)形資產(chǎn)》的內(nèi)容，無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)，如企業(yè)網(wǎng)站、企業(yè)博客、微博、微信、企業(yè)虛擬社區(qū)、即時(shí)通訊軟件賬號(hào)、注冊(cè)用戶或活動(dòng)好友、流量、粘度、自建企業(yè)網(wǎng)站域名、網(wǎng)絡(luò)知名度及企業(yè)網(wǎng)絡(luò)品牌等均符合上述定義中企業(yè)擁有、非實(shí)物形態(tài)、可辨認(rèn)及非貨幣四個(gè)特點(diǎn)，可被認(rèn)定為無(wú)形資產(chǎn)，即互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)一般就是互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)。以上分析顯示互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)能涵蓋網(wǎng)絡(luò)虛擬資產(chǎn)、Internet上的無(wú)形資產(chǎn)等概念，且其內(nèi)涵和范疇均較為清晰，爭(zhēng)議頗少。
（二）互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估研究該類(lèi)型資產(chǎn)評(píng)估研究起步較晚，董延安（2004）為計(jì)量互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)域名的價(jià)值，把域名的價(jià)值分解為補(bǔ)償價(jià)格、平均價(jià)格、超額價(jià)格三部分，從而建立了域名價(jià)值評(píng)價(jià)的一般模型，并運(yùn)用實(shí)際成本法、現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值法、預(yù)期凈收益現(xiàn)值法等財(cái)務(wù)方法計(jì)量域名的價(jià)值；魯明勇（2006）比較了歷史成本法和收益現(xiàn)值法在評(píng)價(jià)互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)方面的優(yōu)缺點(diǎn)，但沒(méi)有給出哪些方法較為科學(xué)的結(jié)論；王幀等（2010）在魯明勇研究的基礎(chǔ)上建議針對(duì)不同的互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)分別采用成本法、收益法、市價(jià)法，并討論了每種方法對(duì)各種互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)的適用性；湯洵（2011）采用收益現(xiàn)值法首次對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的整體價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并運(yùn)用層次分析法（AHP）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)整體無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行分割，用成本收益等財(cái)務(wù)方法評(píng)估出各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。分析顯示互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)價(jià)研究，國(guó)外研究極少，國(guó)內(nèi)的研究進(jìn)度較為超前，同時(shí)學(xué)界傾向分割互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)后，單獨(dú)使用財(cái)務(wù)方法評(píng)估。事實(shí)上互聯(lián)網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)之間彼此關(guān)聯(lián)，且可相互組合，定性和定量結(jié)合的系統(tǒng)性評(píng)價(jià)方法將越來(lái)越受到關(guān)注。
三、相關(guān)碳無(wú)形資產(chǎn)及評(píng)價(jià)研究
（一）碳資產(chǎn)研究林輝（2009）認(rèn)為碳資產(chǎn)指具有價(jià)值屬性的對(duì)象身上體現(xiàn)或潛藏的所有在低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域可能適用于儲(chǔ)存、流通或財(cái)富轉(zhuǎn)化的有形和無(wú)形資產(chǎn)；張鵬（2009）認(rèn)為碳資產(chǎn)是地球環(huán)境對(duì)于二氧化碳排放的可容納量通過(guò)相關(guān)制度的分配而被企業(yè)擁有或控制的一種環(huán)境資源，隨著二氧化碳排放，資產(chǎn)會(huì)被消耗，這使得國(guó)內(nèi)企業(yè)可通過(guò)實(shí)施節(jié)能減排來(lái)申請(qǐng)CDM項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)盈利；仲永安等（2011）認(rèn)為碳資產(chǎn)是人類(lèi)通過(guò)法律建構(gòu)，把碳排放這樣一個(gè)實(shí)質(zhì)的人類(lèi)活動(dòng)變成一種抽象的、可分割、可交易的法律權(quán)利，由此出現(xiàn)市場(chǎng)主體之間的商業(yè)交易，形成了一個(gè)復(fù)雜的全球碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，碳排放權(quán)被視為一種有價(jià)產(chǎn)權(quán)；譚中明（2011）認(rèn)為碳資產(chǎn)指在碳排放權(quán)交易成為現(xiàn)實(shí)后，擁有碳減排能力的企業(yè)也就因此而獲得碳資產(chǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益，碳排放權(quán)作為一種價(jià)值屬性，具備了資產(chǎn)的性質(zhì)，故而形成碳資產(chǎn)；洪芳柏（2012）認(rèn)為碳資產(chǎn)是以企業(yè)（或行業(yè)）為對(duì)象，用二氧化碳排放指標(biāo)這種具有價(jià)值屬性，體現(xiàn)或潛藏可能適用于儲(chǔ)存、流通或財(cái)富轉(zhuǎn)化的有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，并進(jìn)一步解釋?zhuān)诃h(huán)境合理容量的前提下，人為規(guī)定包括二氧化碳在內(nèi)的溫室氣體的排放行為要受到限制，由此導(dǎo)致碳的排放權(quán)和減排量額度開(kāi)始稀缺，并成為一種有價(jià)產(chǎn)品，稱(chēng)為碳資產(chǎn)。上述碳資產(chǎn)定義側(cè)重于宏觀碳排放權(quán)分配視角，忽略了對(duì)微觀企業(yè)內(nèi)部碳減排真正原因的考察。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，碳排放權(quán)固然是碳資產(chǎn)，但那些導(dǎo)致二氧化碳減排的企業(yè)低碳戰(zhàn)略發(fā)展策略、碳循環(huán)機(jī)制、節(jié)能減排和生物吸碳發(fā)展策略、電子商務(wù)發(fā)展應(yīng)用水平等才是企業(yè)能夠申報(bào)CDM項(xiàng)目、出售VER和“多余排放權(quán)”交易獲利的真正原因。也就是說(shuō)，以減少碳排放為目的的有形和無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)應(yīng)重視的資源，應(yīng)成為碳資產(chǎn)的主要內(nèi)容。萬(wàn)林葳等（2010）的觀點(diǎn)較為全面：碳資產(chǎn)指企業(yè)由于實(shí)施具有溫室氣體減排效果的項(xiàng)目向大氣排放的溫室氣體的量低于政府規(guī)定的基準(zhǔn)量而獲得的能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。從企業(yè)的角度看，碳資產(chǎn)有兩類(lèi)：一類(lèi)是政府分配或配額交易獲得的排放額度。企業(yè)在規(guī)定的排放周期內(nèi)所排放的二氧化碳不能超過(guò)該額度，否則將受到嚴(yán)厲處罰；如果沒(méi)有達(dá)到該額度，企業(yè)可將多余排放量出售獲得經(jīng)濟(jì)利益。還有一類(lèi)是投資型的碳資產(chǎn)，比如減排設(shè)備、生物吸碳機(jī)制、低碳策略、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用水平、碳標(biāo)簽等，相對(duì)于第一類(lèi)碳資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，這類(lèi)型的碳資產(chǎn)貢獻(xiàn)企業(yè)的減排量，且持續(xù)地為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，企業(yè)應(yīng)注重培育和挖掘投資性碳資產(chǎn)。
（二）碳資產(chǎn)其他領(lǐng)域這些領(lǐng)域包括碳交易、碳金融、碳排放權(quán)、CDM項(xiàng)目等。CameronHepburn（2007）通過(guò)分析京都協(xié)定書(shū)下三種靈活的碳交易機(jī)制，提出了未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)；謝懷筑等（2012）總結(jié)了碳金融的典型特征；王留之等（2009）提出了八種碳金融的創(chuàng)新模式：銀行類(lèi)碳基金理財(cái)產(chǎn)品、以CERs收益權(quán)作為質(zhì)押的貸款、融資租賃、保理、信托類(lèi)碳金融產(chǎn)品、私募基金、碳資產(chǎn)證券化和碳交易保險(xiǎn)；周飛（2010）對(duì)碳排放權(quán)交易進(jìn)行了基本理論探索，通過(guò)對(duì)碳排放權(quán)的含義和性質(zhì)分析，明確了碳排放權(quán)交易的內(nèi)涵和特征，同時(shí)討論了我國(guó)實(shí)施碳排放權(quán)交易的必要性。
（三）最新碳無(wú)形資產(chǎn)研究進(jìn)展前述文獻(xiàn)中提到的碳排放權(quán)交易、碳金融等大多具備無(wú)形資產(chǎn)的特征，屬于碳無(wú)形資產(chǎn)的范疇。TakashiKanamura（2007）探索性地對(duì)作為商品的碳資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)，提出可把碳無(wú)形資產(chǎn)從碳資產(chǎn)中分離出來(lái)單獨(dú)研究；高喜超（2014）認(rèn)為碳無(wú)形資產(chǎn)指具有低碳價(jià)值的無(wú)形資產(chǎn)，并把碳無(wú)形資產(chǎn)分為企業(yè)文化、人力資源等八類(lèi)并運(yùn)用AHP—ANN模型系統(tǒng)評(píng)價(jià)這些碳無(wú)形資產(chǎn)，最后進(jìn)行了實(shí)證研究。文獻(xiàn)分析顯示，碳無(wú)形資產(chǎn)概念的研究剛剛起步，其分類(lèi)和評(píng)估工作還不夠成熟，各類(lèi)碳無(wú)形資產(chǎn)的深入研究工作迫在眉睫。
【本文來(lái)源】：《經(jīng)濟(jì)師》2003年第2期
【本文作者】：趙峰
如果把電腦歸入20世紀(jì)三大發(fā)明之一,那么Internet的發(fā)明足以載入全人類(lèi)的史冊(cè),它把許多以前人們連想都不敢想的為現(xiàn)實(shí)?？缛胄率兰o(jì),網(wǎng)絡(luò)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化的階段。如何在諸侯紛爭(zhēng)中立于不敗之地,營(yíng)銷(xiāo)有著不可替代的作用。然而,在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中,定價(jià)策略在很多方面有別于傳統(tǒng)策略,成為管理者面臨的一個(gè)新的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)策略講究管理者與顧客面對(duì)面,而網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)講究虛擬化、空間化?；ヂ?lián)網(wǎng)絡(luò)對(duì)管理者作出定價(jià)決策和消費(fèi)者將會(huì)碰到的定價(jià)體驗(yàn)的影響,對(duì)于多數(shù)顧客來(lái)說(shuō),網(wǎng)絡(luò)將帶來(lái)價(jià)格制定的自由。因此,筆者將介紹一種決定顧客對(duì)公司價(jià)值和交換性質(zhì)的各種力量的思考方案,運(yùn)用這個(gè)方案能夠找出那些在網(wǎng)上影響定價(jià)的力量,最后提出管理者可以運(yùn)用的定價(jià)策略。
我們將從以下幾方面闡述互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)中的價(jià)格策略。
一、網(wǎng)上定價(jià)的市場(chǎng)機(jī)制
傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為,決策制定者是理性的,管理會(huì)制定使公司盈利最大化的價(jià)格。消費(fèi)者近似于理性,通過(guò)以低于在價(jià)格高時(shí)他們?cè)敢庵Ц兜膬r(jià)格購(gòu)買(mǎi)更多的某種產(chǎn)品或服務(wù)使他們的盈余最大化。接近于純粹市場(chǎng)中的價(jià)格是通過(guò)供給和需求的影響來(lái)確定的,而公司試圖為產(chǎn)品和服務(wù)定價(jià)使邊際收益等于邊際成本。然而,在現(xiàn)實(shí)世界中,有充分的證據(jù)證明營(yíng)銷(xiāo)決策制定者的有限理性,他們似乎依靠某些事情定價(jià),而不是頭腦中最大化的利潤(rùn)。定價(jià)策略有時(shí)集中在市場(chǎng)份額目標(biāo)上,而其它時(shí)候,它又集中于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,尋求與之合作或消滅他們。通常,由于營(yíng)銷(xiāo)者集中精力在顧客心目中進(jìn)行定位以尋求強(qiáng)化品牌地位,而不是把注意力集中在數(shù)量上,定價(jià)涉及到品牌賦予的地位和體驗(yàn),而不僅僅是品牌提供的效用。
從營(yíng)銷(xiāo)角度出發(fā),管理者傾向于運(yùn)用一系列價(jià)格策略來(lái)獲得企業(yè)的各種目標(biāo)。大多數(shù)營(yíng)銷(xiāo)教科書(shū)描述新產(chǎn)品的定價(jià)是為“撇脂”,在面市時(shí)價(jià)高,在以后階段再降價(jià)。管理者已經(jīng)借助于定價(jià)策略,如折扣或回扣,系列定價(jià)以及心理定價(jià)或有數(shù)定價(jià)來(lái)吸引顧客。雖然理論上認(rèn)為顧客是有理智的,但大多數(shù)市場(chǎng)的實(shí)際情況是,這種理智受到諸如可得到的產(chǎn)品和信息,搜索成本以及顧客動(dòng)向,大供應(yīng)商要求價(jià)格等的限制。互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)將以一種前所未有的方式改變(事實(shí)上已經(jīng)改變)供應(yīng)商和顧客雙方的價(jià)格問(wèn)題。雖然互聯(lián)網(wǎng)和它的多媒體平臺(tái)被大多數(shù)營(yíng)銷(xiāo)者認(rèn)為首先與促銷(xiāo)和溝通有關(guān),但它們對(duì)定價(jià)的影響可能更加深遠(yuǎn)。
二、顧客在網(wǎng)上定價(jià)中的角色
對(duì)消費(fèi)者,網(wǎng)上易于搜索。搜索引擎如奮揚(yáng)Yahvo和LyCOS,讓沖浪者利用品牌從全世界的網(wǎng)站海洋中尋找產(chǎn)品和服務(wù)。他們也可以從一個(gè)豐富的網(wǎng)站上找到要解決的問(wèn)題方面的信息,或者通過(guò)注冊(cè)BBS或聊天室,獲得世界上不同地方志趣相投的人的觀點(diǎn)和體驗(yàn)。這樣的作用已被用來(lái)減少購(gòu)買(mǎi)者搜索普通的在線商店、專(zhuān)業(yè)在線零售商和在線大商店的成本,并把各種各樣的物品變?yōu)榻?jīng)濟(jì)上有效的市場(chǎng)。新的(可以搜索、購(gòu)物、代表沖浪者比較價(jià)格和式樣的幾個(gè)軟件)賦予互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物者更大的購(gòu)買(mǎi)權(quán)力和選擇權(quán)力。消費(fèi)者決策過(guò)程中的搜尋階段,在現(xiàn)實(shí)世界里既費(fèi)錢(qián)又費(fèi)時(shí)間,但在虛擬世界中,時(shí)間或費(fèi)用都會(huì)減少。豐富的選擇使消費(fèi)者變得老練。消費(fèi)者變得更加明智,并且通過(guò)更加賣(mài)力地到處購(gòu)物,比較價(jià)格以及尋求更大價(jià)值來(lái)體驗(yàn)這種選擇。營(yíng)銷(xiāo)者努力通過(guò)創(chuàng)新來(lái)面對(duì)這種現(xiàn)實(shí),但是創(chuàng)新反過(guò)來(lái)導(dǎo)致被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿。模仿導(dǎo)致市場(chǎng)上更嚴(yán)重的過(guò)量供應(yīng),進(jìn)而由于創(chuàng)造了更多的消費(fèi)者選擇,加速了競(jìng)爭(zhēng)的循環(huán)?；ヂ?lián)網(wǎng)有可能以一種前所未有的速度加快了循環(huán),為消費(fèi)者創(chuàng)造巨大的定價(jià)自由,為營(yíng)銷(xiāo)者創(chuàng)造了大量的定價(jià)難題。
三、網(wǎng)上定價(jià)有什么特點(diǎn)
一是顧客掌握充分信息;二是顧客制定價(jià)格而不是接受價(jià)格;三是顧客控制交易;四是回歸一對(duì)一談判;五是同質(zhì)化和有效的市場(chǎng)。首先它在電子市場(chǎng)上交換同質(zhì)化商品,不是產(chǎn)品特征、良好的推銷(xiāo)或熱情的廣告,而是價(jià)格成為一筆交易的決定因素。當(dāng)商品碰巧是易逝的時(shí)候,如飛機(jī)座位、柑橘或電力時(shí),互聯(lián)網(wǎng)甚至更引入注目。供應(yīng)商必須快速消除他們的存貨,否則就會(huì)要損失銷(xiāo)售額。網(wǎng)上的問(wèn)題是顧客比較價(jià)格和特征時(shí),同質(zhì)化也碰巧出現(xiàn)在一些高收益的產(chǎn)品上。只有優(yōu)勢(shì)的品牌名稱(chēng)不足以維持很高的價(jià)格。在許多情況下,品牌化產(chǎn)品甚至是可以替代的。雖然顧客也許不相信一家突然出現(xiàn)在網(wǎng)上的新的信用卡公司,但他們都是很容易在Amex和Diners,Clinb或維薩以及萬(wàn)事達(dá)之間轉(zhuǎn)換。
通過(guò)以上的分析,使我們認(rèn)識(shí)到網(wǎng)上定價(jià)與平常營(yíng)銷(xiāo)中價(jià)格策略迥然不同,如何運(yùn)用適之可行的定價(jià)政策,筆者認(rèn)為有幾種定價(jià)原則和方法。一是始終的差別定價(jià)。網(wǎng)絡(luò)應(yīng)該使價(jià)格差異化,即利用定制與顧客的互動(dòng)關(guān)系。價(jià)格也可能在最大限度內(nèi)差異化,因而不會(huì)有兩位顧客付同樣的價(jià)錢(qián)。二是制造顧客轉(zhuǎn)換障礙。技術(shù)使賣(mài)方能夠收集有關(guān)顧客購(gòu)買(mǎi)習(xí)慣、偏好甚至是支出限制等方面的詳細(xì)數(shù)據(jù)。因此,他們可以把產(chǎn)品價(jià)格與單個(gè)購(gòu)買(mǎi)者相聯(lián)系。顧客喜歡這樣做是因?yàn)榘阉麄儺?dāng)作獨(dú)立的人,并更好地為他們服務(wù)。三是網(wǎng)上調(diào)價(jià)。多數(shù)公司過(guò)去已經(jīng)采用菜單或清單定價(jià)系統(tǒng),簡(jiǎn)化了很多由記錄價(jià)格和更新引起的問(wèn)題,定價(jià)不只涉及到互聯(lián)網(wǎng),在公司內(nèi)部的內(nèi)聯(lián)網(wǎng)或外聯(lián)網(wǎng),把公司與供應(yīng)商和顧客聯(lián)結(jié)到一起的聯(lián)網(wǎng)能夠使公司精確地管理庫(kù)存和成本需求,并不斷調(diào)整價(jià)格。四是體驗(yàn)差異化。一個(gè)產(chǎn)品或服務(wù)變得更加同質(zhì)化,對(duì)于顧客來(lái)說(shuō),就越容易做價(jià)格比較,并只根據(jù)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)。營(yíng)銷(xiāo)者在過(guò)去通過(guò)強(qiáng)調(diào)質(zhì)量,附加特性努力克服這個(gè)問(wèn)題。當(dāng)產(chǎn)品達(dá)到一種無(wú)差異狀態(tài)時(shí),營(yíng)銷(xiāo)者進(jìn)入服務(wù)時(shí)代,并在顧客服務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行差異化。五是網(wǎng)上易貨交易。許多公司,特別是企業(yè)間市場(chǎng)中的公司,會(huì)發(fā)現(xiàn)易貨比在價(jià)格低時(shí)銷(xiāo)售更有效。許多成功電子交換使公司交換多余的部件或產(chǎn)品,這些產(chǎn)品本來(lái)只能以很低的價(jià)格出售。利用這種方式,公司處理了許多存貨,并在交換中獲得超過(guò)本應(yīng)得到的價(jià)格的價(jià)值。六是收益最大化而不是價(jià)格最大化。許多管理者忽視了一個(gè)基本的經(jīng)濟(jì)學(xué)機(jī)會(huì)。在許多情況下,最大收益比最大價(jià)格更好。七是減少購(gòu)買(mǎi)者風(fēng)險(xiǎn)。每次采購(gòu)都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)因素,并且基本的財(cái)務(wù)顯示風(fēng)險(xiǎn)和收益是相關(guān)的。因此,如果顧客能夠降低他們的交易風(fēng)險(xiǎn),他們將愿意支付更高的價(jià)格?？匆幌缕?chē)經(jīng)銷(xiāo)商的情況,他們?cè)谄?chē)的拍賣(mài)場(chǎng)購(gòu)一輛舊汽車(chē)。有了在線采購(gòu),經(jīng)銷(xiāo)商會(huì)降低他們的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)銷(xiāo)商把在線系統(tǒng)看作他們存貨的一部分,并從這個(gè)虛擬車(chē)場(chǎng)售車(chē)。經(jīng)銷(xiāo)商在需要滿足顧客需要時(shí)可以買(mǎi)車(chē),在最理想的情況下,訂好一輛特別的汽車(chē),與購(gòu)買(mǎi)者談價(jià)格,然后在網(wǎng)上購(gòu)車(chē),事實(shí)上,經(jīng)銷(xiāo)商在買(mǎi)車(chē)前已先賣(mài)車(chē)。這樣就避免了在找到顧客首先要買(mǎi)車(chē)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。在交易風(fēng)險(xiǎn)被降低時(shí),可以要求經(jīng)銷(xiāo)商支付額外的費(fèi)用。一些經(jīng)銷(xiāo)商在拍賣(mài)場(chǎng)購(gòu)車(chē)的風(fēng)險(xiǎn)很大,因此希望比在線購(gòu)車(chē)獲得更高的收益。收益的差別就是在其他條件相同的情況下,一個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商愿意為在線購(gòu)買(mǎi)車(chē)支付更高的價(jià)格。以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ),可以降低購(gòu)買(mǎi)者風(fēng)險(xiǎn)的商家能夠?yàn)樗麄兊漠a(chǎn)品爭(zhēng)取更高的價(jià)格。減少風(fēng)險(xiǎn)的典型方法包括更高的質(zhì)量和更有時(shí)效性的信息,以及縮短購(gòu)買(mǎi)和再次出售周期的時(shí)間間隔。我們所說(shuō)的這種風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果可以應(yīng)用到機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)者和個(gè)人購(gòu)買(mǎi)者。另外,網(wǎng)絡(luò)為賣(mài)方降低購(gòu)買(mǎi)者風(fēng)險(xiǎn)制造了一個(gè)特別的機(jī)會(huì)。因此賣(mài)方用這種網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造的利益可以向買(mǎi)方收取更高的價(jià)格。
