時間：2023-04-01 10:30:35
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金融，顧名思義，“金”是黃金、資金，“融”是融通，即“資金融通”。金銀的易攜帶、易分割及價值大等特性使之成為充當(dāng)貨幣的一般等價物――價值的代表，因此，金融是價值的流通。而隨著經(jīng)濟(jì)社會的日益發(fā)展，金融的內(nèi)涵也進(jìn)一步拓展，不再局限于價值的流通，更多的傾向于經(jīng)營的資本化、信用化以及杠桿化，更符合現(xiàn)代金融的發(fā)展要求。
2.什么是宏觀金融
根據(jù)金融主體行為的不同可以劃分為微觀金融和宏觀金融兩大類。一般地，企事業(yè)單位及個人的金融行為被歸類為微觀金融的范疇，主要包括資本的直接融資與間接融資。而政府和貨幣當(dāng)局的金融行為被歸類為宏觀金融的范疇，主要包括貨幣和金融制度的安排。宏觀金融是以宏觀平衡人類整體經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系為目的的社會金融行為，是人類的社會性金融活動。
3.什么是宏觀金融理論研究的方法論
宏觀金融理論研究的方法論是指關(guān)于研究宏觀金融領(lǐng)域的一般方法的總稱，它為我們準(zhǔn)確、有效地研究宏觀金融理論提供了組織、計劃、設(shè)計和實(shí)施研究的基本原則。
二、 宏觀金融理論研究方法論的重要性
聯(lián)系的普遍性――世界萬事萬物都是普遍聯(lián)系的，金融理論的發(fā)展過程也不是獨(dú)立存在于人類社會的發(fā)展變化當(dāng)中，而是與人類社會發(fā)展的諸多領(lǐng)域密切相關(guān)。在二十一世紀(jì)之前，金融理論的發(fā)展是雜亂無章的，學(xué)者們僅從自身出發(fā)進(jìn)行研究，各方向的金融理論研究層出不窮，宏觀金融理論的研究缺乏系統(tǒng)的理論體系和方法論，從而一定程度上制約著宏觀金融理論的發(fā)展。
宏觀金融理論的發(fā)展從始至終都是建立在實(shí)踐基礎(chǔ)上的研究，并未形成完備、系統(tǒng)、科學(xué)的理論研究方法。當(dāng)代宏觀金融理論研究不需要經(jīng)過科學(xué)的檢驗(yàn)和檢測就能成功的觀點(diǎn)明顯違背客觀世界的發(fā)展規(guī)律，在當(dāng)代宏觀金融理論的研究中，若要持續(xù)有效地發(fā)展就必須使之上升到理性高度，并形成一套系統(tǒng)、科學(xué)的行為準(zhǔn)則，在不斷發(fā)展過程中進(jìn)而形成科學(xué)的“方法論”，以此來指導(dǎo)我們有效地進(jìn)行當(dāng)代宏觀金融理論的研究。因此，在當(dāng)代宏觀金融理論的研究領(lǐng)域中，形成一套系統(tǒng)的、科學(xué)的方法論十分重要，它關(guān)系到研究結(jié)果是否有效的問題。
三、 當(dāng)代宏觀金融理論研究中存在的問題
1.形式主義傾向嚴(yán)重
宏觀金融理論研究在其發(fā)展過程中產(chǎn)生的一系列理論方法和工具，如規(guī)范分析與實(shí)證分析、數(shù)量模型分析、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型分析等，促使著宏觀金融理論的研究向科學(xué)化、嚴(yán)謹(jǐn)化發(fā)展。20世紀(jì)20年代之前，學(xué)者們較為關(guān)注運(yùn)用金融理論的知識去科學(xué)有效地解釋社會生活中的一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，通過案例分析來實(shí)現(xiàn)金融理論知識的合理運(yùn)用。20世紀(jì)90年代之后，隨著計量經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科的出現(xiàn)，論文就更傾向于應(yīng)用數(shù)學(xué)模型來解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，以此來彰顯其理論研究的準(zhǔn)確性和嚴(yán)謹(jǐn)性。然而研究者們對于這些數(shù)學(xué)模型并未深刻認(rèn)知，有時過于追求模型論證而忽略其現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)意義。目前論文撰寫過程中，研究者大多未能正確認(rèn)識金融工具與金融理論的關(guān)系，忽略金融工具的服務(wù)性作用，過于追求數(shù)學(xué)模型等工具而忽略金融理論。
2.研究成果普遍缺乏創(chuàng)新性
研究的創(chuàng)新性是為了通過研究者分析問題，提出觀點(diǎn)來推動金融理論的發(fā)展。而目前多數(shù)研究者忽略理論的探究，在廣泛閱讀大量現(xiàn)有成果的基礎(chǔ)上，自身的思考和研究略有欠缺，從而難以實(shí)現(xiàn)理論的創(chuàng)新。
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一、金融工程是金融科學(xué)發(fā)展的必然要求
20世紀(jì)50年代以前，金融學(xué)基本處于對事物的定性分析，即描述性階段。它由描述階段向定量分析階段的轉(zhuǎn)變始于馬柯維茨的風(fēng)險投資組合理論，該理論奠定了現(xiàn)代金融定量分析的基礎(chǔ)。1952年，馬科維茨（Markowitz）在結(jié)合奧斯本（Osbeme）的股票價格遵循隨機(jī)游走的期望收益率分布的基礎(chǔ)上，在《金融雜志》上發(fā)表了資產(chǎn)組合選擇一文，把投資的收益或回報定義為其可能結(jié)果的期望值，把風(fēng)險定義為平均值的方差，這種均值—方差模型使數(shù)理統(tǒng)計方法可以應(yīng)用到資產(chǎn)組合選擇的研究中。法瑪（Fama）在奧斯本（Osbeme）通過理性無偏的方式設(shè)定投資者主觀概率的基礎(chǔ)上，建構(gòu)并形成了有效市場假設(shè)（EMH），并進(jìn)一步細(xì)分了三種有效市場，從而說明了價格反映所有的公開信息，已知的信息對獲利沒有價值的結(jié)論。隨后的夏普（sharp）、利特納（Litner）和莫辛（Mossin）將EMH和馬科維茨的資產(chǎn)選擇理論相結(jié)合，建立了一個以一般均衡框架中的理性預(yù)期為基礎(chǔ)的投資者行為模型CAPM，說明了市場上的超額回報率是由于承擔(dān)更大的風(fēng)險才形成的結(jié)論。布萊克、斯科爾斯、默頓等人進(jìn)一步相繼拓展了上述研究，提出了套利定價模型（APT）、期權(quán)定價模型（OPT）等。至此，20世紀(jì)70年代以有效市場假說為基礎(chǔ)，以資本資產(chǎn)定價模型和現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論為支撐的標(biāo)準(zhǔn)金融理論確立了其在金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的正統(tǒng)定位，成為當(dāng)代金融理論的主流和范式。80年代末期，動態(tài)套期保值策略組合保險的創(chuàng)始人里蘭得（H·Leland）和國際著名期權(quán)理論學(xué)者魯賓斯泰（J·Rubinstein）開始提出“金融工程”的概念。1988年，金融學(xué)家芬納迪（D·Finnerty）則基于公司財務(wù)對金融工程作出了較為完整的解釋。自20世紀(jì)70年代以來，西方發(fā)達(dá)國家的金融機(jī)構(gòu)所面臨的經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜多變，價格波動頻繁，風(fēng)險與日俱增。為求生存和發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)不斷地進(jìn)行更深層次的金融創(chuàng)新。20世紀(jì)80年代風(fēng)起云涌的金融創(chuàng)新浪潮成為了西方金融領(lǐng)域最為活躍和突出的變化之一，伴隨著金融創(chuàng)新，發(fā)達(dá)國家公司理財、銀行業(yè)和投資業(yè)得到了迅速的擴(kuò)張和發(fā)展，金融工程作為金融創(chuàng)新活動發(fā)展到成熟階段的產(chǎn)物，很快便滲透到了商業(yè)銀行等金融實(shí)務(wù)部門。可以說，金融工程的產(chǎn)生順應(yīng)了國際金融經(jīng)濟(jì)競爭與發(fā)展的潮流。
二、金融工程的理論架構(gòu)和技術(shù)基礎(chǔ)
金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合地采用各種工程技術(shù)方法（包括數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬、分解與組合等）設(shè)計、開發(fā)和實(shí)施新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決金融問題，其成果金融產(chǎn)品既包括原生和衍生的金融商品，也包括金融服務(wù)和解決金融問題的手段和策略。其創(chuàng)新和創(chuàng)造性既意味著金融領(lǐng)域思想和思維的飛躍，即一種革命性的全新金融產(chǎn)品問世時所具有的創(chuàng)造性，也意味著對已有觀念的重新理解與運(yùn)用，以及對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行的分解與組合。
金融工程的應(yīng)用內(nèi)容主要分為以下兩方面：一是應(yīng)用已有的各種基本的金融工具和衍生工具，對社會金融資源進(jìn)行優(yōu)化配置，最大限度地獲取利潤、控制風(fēng)險和進(jìn)行資本經(jīng)營。二是開發(fā)、設(shè)計金融創(chuàng)新產(chǎn)品來創(chuàng)造性地解決日益復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)問題，實(shí)現(xiàn)預(yù)先設(shè)定的金融目標(biāo)。金融工程的核心基礎(chǔ)理論主要包括估價理論、資產(chǎn)選擇理論、資產(chǎn)定價均衡理論、期權(quán)定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等，但是這些理論的應(yīng)用只有借助于技術(shù)方法的支持，才能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的操作工具。因此，金融工程更注重于綜合采用決策科學(xué)、系統(tǒng)理論、計算機(jī)信息處理和智能化技術(shù)等當(dāng)代前沿的科學(xué)技術(shù)方法展開實(shí)證分析，通過從基本的代數(shù)知識、微積分、線性代數(shù)到微分方程，運(yùn)籌學(xué)和優(yōu)化技術(shù)，乃至模糊數(shù)學(xué)、博弈論（包括微分對策）、概率論、隨機(jī)過程和其他隨機(jī)分析理論方法（包括倒向隨機(jī)微分方程）的應(yīng)用，設(shè)計優(yōu)化算法或建立仿真模型，對金融活動進(jìn)行精確的定量研究。近年來，隨著金融工程的進(jìn)一步發(fā)展和各學(xué)科的相互滲透，各種自然科學(xué)的前沿理論和最新工程技術(shù)（如混沌理論、小波理論、遺傳算法、復(fù)雜系統(tǒng)理論、人工智能技術(shù)（包括知識工程、專家系統(tǒng)和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等）、模擬退火方法、面向?qū)ο蠓椒ǖ龋┮呀?jīng)或正在成為金融工程重要的技術(shù)基礎(chǔ)與實(shí)踐工具。
三、建立和發(fā)展我國的金融工程科學(xué)
一、金融工程的含義
金融工程(financial engineering)是20世紀(jì)80年代以來興起的金融技術(shù)和金融學(xué)科，它是現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)和工程化方法相結(jié)合的交叉科學(xué)，是金融科學(xué)的產(chǎn)品化和工程化。“金融工程”一詞最早是由美國金融學(xué)家約翰-芬尼迪(john d.finnerty)于1988年在其發(fā)表的論文《公司理財中的金融工程縱觀》中提出的，他將金融工程的概念界定為：“金融工程就是資本市場參與者運(yùn)用現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)理論和現(xiàn)代數(shù)學(xué)分析原理、工具和方法，在現(xiàn)有的金融產(chǎn)品、金融工具和金融方法的基礎(chǔ)上，不斷地創(chuàng)造及發(fā)展新的金融產(chǎn)品、金融工具和金融方法，為金融市場參與者發(fā)現(xiàn)金融資本價格和規(guī)避風(fēng)險，發(fā)掘新的金融機(jī)會，以實(shí)現(xiàn)投資者預(yù)期經(jīng)濟(jì)目的、增進(jìn)金融市場效率和保持金融秩序穩(wěn)定的一項(xiàng)應(yīng)用性的技術(shù)工程?！奔s翰·芬尼迪(1998)認(rèn)為，“金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計、開發(fā)與實(shí)施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性的解決。”芬尼迪對金融工程的定義被金融業(yè)內(nèi)認(rèn)為是最恰當(dāng)?shù)?。金融工程的另一個具有代表性的定義是由英國金融學(xué)家洛倫茲-格利茨(lawreiicegalitz)提出的，他在其著作《金融工程學(xué)：管理金融風(fēng)險的工具和技巧》一書中給出了一個定義：“金融工程是應(yīng)用金融工具，將現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組以獲得人們所希望的結(jié)果?！甭鍌惼潯じ窭?1998)認(rèn)為，金融工程的目標(biāo)是重組金融結(jié)構(gòu)以獲得所希望的結(jié)果。例如：對于投資者來說，金融工程能夠使其在風(fēng)險一定的情況下獲得更高的投資收益；對于公司財務(wù)人員來說，金融工程可以幫助他們消除目前尚處于投標(biāo)階段的項(xiàng)目風(fēng)險；對于籌資者來說，金融工程可以幫助他們獲得更低利率的資金。
筆者認(rèn)為，金融工程的概念有廣義和狹義之分。廣義上的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。而狹義上的金融工程則主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定屬性的新的金融產(chǎn)品。這里采用的是廣義的金融工程概念。標(biāo)準(zhǔn)的金融工程一般包括三個步驟。一是目標(biāo)分析。識別客戶所要達(dá)到的特定目標(biāo)，詳細(xì)分析目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中將要面臨的各種障礙。二是金融產(chǎn)品開發(fā)。根據(jù)現(xiàn)有的制度環(huán)境、市場狀況，運(yùn)用現(xiàn)代金融理論和技術(shù)，設(shè)計相關(guān)分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方案，并據(jù)此來為客戶開發(fā)新的金融產(chǎn)品，并用科學(xué)的方法定價。三是后續(xù)管理工作。金融產(chǎn)品開發(fā)成功以后，尚有大量的后續(xù)管理工作，如密切觀察金融產(chǎn)品的運(yùn)行狀況、分析客戶所承擔(dān)的風(fēng)險、根據(jù)市場整體情況對金融產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整。
二、我國金融工程發(fā)展的障礙分析
(一)金融體制障礙
當(dāng)前，我國的經(jīng)濟(jì)體制整體還處在轉(zhuǎn)軌時期，這在金融領(lǐng)域也表現(xiàn)得非常突出。在金融工程建設(shè)方面，由于金融企業(yè)的改革還沒有突破傳統(tǒng)的國有企業(yè)改革模式，存在著嚴(yán)重的所有者缺位現(xiàn)象，企業(yè)缺乏應(yīng)有的競爭壓力和創(chuàng)新動力，風(fēng)險管理意識淡薄，缺少應(yīng)有的風(fēng)險防范手段，這就使金融工程的發(fā)展缺少內(nèi)在的主體需求。另外，處于體制轉(zhuǎn)軌時期的整個金融業(yè)的外部環(huán)境建設(shè)方面也相對滯后，金融工程的法律制度建設(shè)方面還存在著一定的問題，這既限制了金融資本的自由流動和創(chuàng)新，也在一定程度上阻礙了金融工程的正常發(fā)展。
(二)基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)障礙
金融工程的發(fā)展離不開良好的設(shè)施和先進(jìn)的技術(shù)，它要求金融業(yè)基本普及電子計算機(jī)技術(shù)和先進(jìn)的通訊技術(shù)，實(shí)現(xiàn)信息處理和傳輸?shù)碾娮踊?，使資金劃撥、金融產(chǎn)品交易等金融業(yè)務(wù)的開發(fā)能高效、快捷、安全地進(jìn)行。當(dāng)前，盡管我國金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展較快，技術(shù)水平也有大幅度提高，金融業(yè)務(wù)電子化已經(jīng)初見成效，但我國當(dāng)前金融業(yè)中的信息基礎(chǔ)設(shè)施還不健全，金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化的水平還較低，而且還未能在金融市場中的各個領(lǐng)域中廣泛推廣，距離一體化、快捷、高效、安全的信息傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還有很大的距離。這種狀況在很大程度上制約了我國金融工程的正常發(fā)展。
(三)從業(yè)人員的素質(zhì)障礙
從理論來源上講，金融工程應(yīng)屬于交叉學(xué)科，它一方面吸收了經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)和投資學(xué)的基本原理，另一方面又融人了運(yùn)籌學(xué)、工程學(xué)、物理學(xué)等學(xué)科的精華。這就要求金融工程的從業(yè)人員不僅要掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)等方面的理論知識，還要懂得數(shù)學(xué)建模等方面的知識，而且還需要具備較強(qiáng)的實(shí)際操作能力。目前，我國的金融業(yè)從業(yè)人員存在著兩種極端的現(xiàn)象：大部分從業(yè)人員雖然對金融理論的基本知識掌握得較好，但缺乏金融數(shù)學(xué)等理工方面的知識；另一部分人員則與之恰好相反。因此，在金融工程建設(shè)中缺少全面發(fā)展的復(fù)合型人才。這種狀況嚴(yán)重制約著我國當(dāng)前金融工程的建設(shè)。
(四)市場障礙
金融工程的發(fā)展和運(yùn)用需要發(fā)達(dá)、高效的金融市場作為基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國的基礎(chǔ)金融市場體系發(fā)育還不成熟，這嚴(yán)重限制了金融工程的發(fā)展空間。其主要表現(xiàn)在以下三個方面。首先，我國金融工程在發(fā)展中缺乏真正的市場主體。當(dāng)前，我國金融市場交易中的主體主要是國有商業(yè)銀行、國有企業(yè)及非國有經(jīng)濟(jì)單位。由于我國改革還處在新舊體制轉(zhuǎn)軌時期，我國國有企業(yè)改革相對滯后，其運(yùn)行機(jī)制還沒有完全脫離計劃經(jīng)濟(jì)的模式，金融企業(yè)名義上是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體，但實(shí)際上卻是只“負(fù)盈”不“負(fù)虧”，存在著風(fēng)險與收益不對稱現(xiàn)象。當(dāng)企業(yè)在高風(fēng)險中運(yùn)行時，國有企業(yè)的人等獲得由此可能帶來的高收益，而可能發(fā)生的損失則由國家來承擔(dān)。這會導(dǎo)致這些市場參與主體過度追逐風(fēng)險，使每一個設(shè)計初衷良好的金融工程產(chǎn)品都有可能變?yōu)樽分痫L(fēng)險的工具，從而加大金融風(fēng)險。這無疑將對我國金融工程的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響(黃勝，2008)。其次，金融價格市場化程度不夠。金融工程是在科學(xué)理論的指導(dǎo)下利用市場化的價格來實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險的市場分配和動態(tài)管理。價格的市場化是大力發(fā)展金融工程的必要前提。但是，目前我國金融價格市場化程度卻不夠高，主要表現(xiàn)為：匯率、利率受非市場因素影響太大，市場化進(jìn)程舉步維艱；證券市場雖然市場化程度較高，但證券價格、市場漲跌大都受政策影響。這在一定程度上不利于金融業(yè)的正常發(fā)展，同時也會給金融工程的發(fā)展造成一定的阻力。再次，金融工具品種太少。當(dāng)前，我國缺少多樣化的投資工具，投資者把存款和證券作為主要的投資工具，金融衍生工具品種太少，而且應(yīng)用范圍也非常有限，這不利于金融風(fēng)險的化解。
(五)金融監(jiān)管障礙
金融監(jiān)管是金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的必要條件，但是，我國當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)卻存在著嚴(yán)重的監(jiān)管不力現(xiàn)象。首先，存在監(jiān)管目標(biāo)模糊、監(jiān)管責(zé)任不清現(xiàn)象，使金融監(jiān)管部門對自己的職責(zé)、業(yè)務(wù)范圍不夠明確。其次，存在監(jiān)管手段單一、監(jiān)管技術(shù)落后問題。監(jiān)管部門主要運(yùn)用行政手段直接監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，而其它手段(如法律手段、經(jīng)濟(jì)手段等)則運(yùn)用較少，在監(jiān)管技術(shù)上還主要局限于運(yùn)用傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，缺乏對新技術(shù)的利用和創(chuàng)新。第三，注重事后處罰，缺少過程監(jiān)督。當(dāng)前，我國的監(jiān)管大多是金融損失已經(jīng)產(chǎn)生后才去介入，雖然這樣能給后來者起到警示作用，但造成的許多損失是已無法彌補(bǔ)的。第四，缺乏對監(jiān)管部門本身的監(jiān)督。目前，除了黨的監(jiān)督和上級監(jiān)督之外，很少有其他機(jī)構(gòu)可以對銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三個專職監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展工作的合規(guī)性和效率性進(jìn)行監(jiān)督和制約。這種金融監(jiān)管體系將嚴(yán)重阻礙我國金融工程的健康發(fā)展。
(六)金融理論障礙
金融工程的發(fā)展離不開金融理論的支持。當(dāng)前，我國金融理論的發(fā)展存在滯后現(xiàn)象。一方面，在金融學(xué)的學(xué)科教學(xué)上，課程設(shè)置不盡合理，對現(xiàn)代金融理論特別是金融工程的學(xué)習(xí)不夠。這就造成了我國的金融理論主要停留在理論描述、定性分析及經(jīng)驗(yàn)判斷的階段上，而缺少運(yùn)用工程化手段來解決金融問題的定量分析。另一方面，在金融實(shí)踐中，存在金融理論與實(shí)際聯(lián)系不緊密的現(xiàn)象，金融從業(yè)人員由于缺乏應(yīng)有的數(shù)理分析能力，不能利用金融工程來規(guī)避利率風(fēng)險，更不能利用金融工程來設(shè)計新的金融產(chǎn)品。這種理論學(xué)習(xí)和理論應(yīng)用的滯后性不利于我國金融工程的正常發(fā)展。
三、我國金融工程發(fā)展的對策
(一)加快金融體制改革，穩(wěn)步推進(jìn)金融市場化體系建設(shè)
作為一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，金融工程的發(fā)展既要以“一定宏觀經(jīng)濟(jì)制度為基礎(chǔ)，又要以一定微觀金融市場發(fā)展為條件”(孫銳，2004)。為此，我國要進(jìn)一步加快金融體制改革的步伐，在健全金融宏觀調(diào)控體系的同時，進(jìn)一步理順銀行與企業(yè)的關(guān)系，使兩者真正成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的市場法人實(shí)體和風(fēng)險管理的市場需求主體。同時，要按照國際慣例和我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，進(jìn)一步加強(qiáng)金融法制建設(shè)，使金融工程的建設(shè)既有法可依，又具有相應(yīng)的法律保障，走一條“先嚴(yán)格規(guī)范，后持續(xù)發(fā)展”的道路。在金融市場建設(shè)方面，我國金融工程的建設(shè)也必須與國際金融業(yè)的發(fā)展接軌，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化和人民幣資本市場的自由兌換進(jìn)程，理順政府調(diào)控與資本市場的關(guān)系，重點(diǎn)發(fā)展金融衍生工具市場，逐步建立全面的金融資產(chǎn)價格市場化形成機(jī)制，為金融工程的快速、有序、健康發(fā)展?fàn)I造一個優(yōu)質(zhì)的環(huán)境。
(二)健全金融監(jiān)管體系，增強(qiáng)金融行業(yè)抵御風(fēng)險的能力
金融監(jiān)管是金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的必要條件，在金融全球化的背景下，我國必須樹立“風(fēng)險為本的監(jiān)管理念”(楊風(fēng)華，2008)，建立健全的金融監(jiān)管體系。在當(dāng)前的金融工程建設(shè)中，首先，要制定監(jiān)管目標(biāo)，明確監(jiān)管責(zé)任，使金融監(jiān)管部門對自己的職責(zé)、業(yè)務(wù)范圍有一個清楚的認(rèn)識。其次，要提高監(jiān)管技術(shù)水平，多管齊下。監(jiān)管部門不但要運(yùn)用行政手段直接監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，而且同時要輔之以法律、經(jīng)濟(jì)等手段對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管；在監(jiān)管技術(shù)上不但要運(yùn)用傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，而且還要重視新技術(shù)的利用和創(chuàng)新。再次，要加強(qiáng)監(jiān)管部門之間的合作，實(shí)施混業(yè)監(jiān)管。目前，我國不但要重視黨的監(jiān)督和政府的監(jiān)督，更要加強(qiáng)銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三個專職監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互的合作，在必要時實(shí)現(xiàn)金融的混業(yè)監(jiān)管，及時地防范和化解金融衍生工具產(chǎn)生的風(fēng)險，為金融工程的建設(shè)提供可靠的保障。
(三)加強(qiáng)金融信息系統(tǒng)建設(shè)，提高金融部門的運(yùn)營水平 金融信息化是我國金融平穩(wěn)、安全運(yùn)營最基本的生存支撐環(huán)境，沒有金融信息化就沒有現(xiàn)代金融服務(wù)。改革開放以來，信息科技與金融業(yè)務(wù)高度融合，已成為金融業(yè)打造核心競爭力的重要手段。ft已經(jīng)與金融業(yè)務(wù)完全融合到一起，它不僅僅是金融的支撐平臺和基本工具，而且已經(jīng)深入到業(yè)務(wù)本身，成為當(dāng)代金融決策、管理和實(shí)施的基本手段。因此，在當(dāng)前金融工程建設(shè)中，一方面，要進(jìn)一步加大對信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，逐步完善金融業(yè)的綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)；另一方面，還要充分利用這些綜合系統(tǒng)中所積累的信息，進(jìn)一步強(qiáng)化金融信息系統(tǒng)建設(shè)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、減少金融交易的時滯、增強(qiáng)市場流動性、提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新水平、增強(qiáng)防范金融風(fēng)險的能力，為社會大眾提供更好的金融服務(wù)。
(四)建立金融風(fēng)險防范系統(tǒng)，努力規(guī)避和化解金融風(fēng)險
當(dāng)前，由于我國金融市場發(fā)展還不夠完善，金融監(jiān)管難度較大，金融業(yè)中的風(fēng)險隨時存在。為此，我國必須建立科學(xué)、有效的金融風(fēng)險防范系統(tǒng)。首先，要建立金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。通過設(shè)定一系列風(fēng)險預(yù)警指數(shù)，并根據(jù)對這些指數(shù)的計算及時向社會發(fā)出預(yù)警信號，使人們對金融風(fēng)險有充分的準(zhǔn)備，有效地應(yīng)對金融風(fēng)險。其次，要建立金融風(fēng)險分析系統(tǒng)。通過對金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)得來的相關(guān)指數(shù)進(jìn)行綜合分析，為金融風(fēng)險控制系統(tǒng)提供科學(xué)的依據(jù)。再次，要建立金融風(fēng)險控制系統(tǒng)。由國家和其它社會組織通過多種手段合理分配政府、市場、民間機(jī)構(gòu)、家庭及個人的風(fēng)險管理責(zé)任，對金融風(fēng)險加以控制，以期防范和化解金融風(fēng)險。最后，要建立社會風(fēng)險補(bǔ)償系統(tǒng)。要構(gòu)建有較強(qiáng)的適應(yīng)性、系統(tǒng)的、動態(tài)調(diào)整和迅速反饋的金融風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，有效地處置金融風(fēng)險，及時補(bǔ)償金融風(fēng)險損失，維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，進(jìn)一步推動社會發(fā)展(馮志宏，2008)。
(五)加大金融工程的創(chuàng)新力度，不斷增強(qiáng)金融行業(yè)抵御風(fēng)險的能力
金融創(chuàng)新是指金融內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物，它是一個以盈利為動機(jī)推動、緩慢進(jìn)行、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。當(dāng)前，在我國的金融工程建設(shè)中，要在加大金融制度和金融組織創(chuàng)新的同時，特別加大金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。目前，在發(fā)展金融工程時，要根據(jù)我國金融市場的發(fā)育情況、監(jiān)管情況以及客戶的需求情況，權(quán)衡收益與風(fēng)險，有步驟、分階段地不斷設(shè)計、開發(fā)和利用我國的金融工程產(chǎn)品。對于一些風(fēng)險較小、簡單易行的金融新業(yè)務(wù)要及時推行；而對于國際上先進(jìn)的金融衍生工具，要根據(jù)實(shí)際情況有選擇地引進(jìn)和推廣，以不斷化解風(fēng)險，推動我國金融工程的有序發(fā)展。
金融學(xué)課程是理論性、時效性和應(yīng)用性較強(qiáng)的學(xué)科。在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加速的國際背景下，我國經(jīng)濟(jì)和金融快速發(fā)展，社會上迫切需要培養(yǎng)大量的具有扎實(shí)理論基礎(chǔ)、了解金融發(fā)展現(xiàn)狀、掌握金融技能的人才，解決我國金融業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的問題。在高等院校中開設(shè)公共選修課，由學(xué)生自主選擇學(xué)習(xí)，是體現(xiàn)學(xué)生個體差異性的必然要求，對拓寬學(xué)生的知識視野，優(yōu)化學(xué)生的知識結(jié)構(gòu)，促進(jìn)學(xué)生知識、能力、素質(zhì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，提高學(xué)生的科學(xué)和人文素養(yǎng)，促進(jìn)學(xué)生創(chuàng)新意識、創(chuàng)新精神的養(yǎng)成和創(chuàng)新能力、實(shí)踐能力的提高，培養(yǎng)各種技能，發(fā)揮個性優(yōu)勢，提高綜合素質(zhì)，增強(qiáng)就業(yè)競爭能力，拓寬就業(yè)渠道起到積極作用。
現(xiàn)階段金融教學(xué)迫切需要進(jìn)行改革和創(chuàng)新，借鑒先進(jìn)國家的課程設(shè)置，結(jié)合我國具體國情，通過開設(shè)前沿創(chuàng)新科學(xué)的金融學(xué)課程，重視學(xué)科交叉，拓寬學(xué)生的學(xué)術(shù)視野。在高等院校開設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課程，系統(tǒng)地、有側(cè)重地介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，分析案例模式，比較互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融理論和實(shí)踐異同，介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，讓學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)習(xí)過程中學(xué)習(xí)如何整合金融市場信息，與金融市場發(fā)展步伐保持一致，養(yǎng)成不斷更新知識系統(tǒng)的習(xí)慣。
一、開設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課的目的和意義
2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。云計算、大數(shù)據(jù)、移動支付、網(wǎng)絡(luò)社交等新一代信息通訊技術(shù)風(fēng)起云涌，余額寶、p2p、網(wǎng)絡(luò)金融社區(qū)等基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的新型機(jī)構(gòu)正在迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合對傳統(tǒng)運(yùn)營模式產(chǎn)生了顛覆性的影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，對傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)，必然推動現(xiàn)代金融學(xué)的發(fā)展。開設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)金融》公開課課程具有如下目的與意義：一是為了了解互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)生普及知識，探討互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和外延，討論互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)對策略，豐富學(xué)生的知識結(jié)構(gòu)。二是讓學(xué)生了解互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景、現(xiàn)狀和未來的發(fā)展走勢。三是鼓勵學(xué)生培養(yǎng)創(chuàng)新思維，理解互聯(lián)網(wǎng)金融貸款模式、第三方支付、眾籌等模式的創(chuàng)新與挑戰(zhàn)。四是全面認(rèn)識技術(shù)變革帶來的影響，介紹金融大數(shù)據(jù)分析與互聯(lián)網(wǎng)金融，發(fā)揮學(xué)科交叉教學(xué)的作用。五是培養(yǎng)學(xué)生用思辨的思考方式分析新時期下金融市場風(fēng)險，完善市場監(jiān)管，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺。
二、《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課的課程內(nèi)容體系設(shè)置
（一）教材的篩選
互聯(lián)網(wǎng)金融是一門新興的研究領(lǐng)域，目前尚未有系統(tǒng)的教材可以直接采用，本課程的教學(xué)材料由相關(guān)的專著和市場信息整理而得。本課程使用三本相關(guān)專著：一是羅明雄、唐穎、劉勇合著的《互聯(lián)網(wǎng)金融》，二是盛佳編寫的《互聯(lián)網(wǎng)金融第三浪：眾籌崛起》，三是芮曉武和劉烈宏合著的中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告（2013版）。這三本專著較為系統(tǒng)全面地詮釋了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程所取得的成就與出現(xiàn)的問題，并進(jìn)行了較深入的分析。
（二）教材內(nèi)容的安排
本課程主要涉及以下教學(xué)內(nèi)容：第一章互聯(lián)網(wǎng)金融的概況、內(nèi)涵和外延，第二章互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮回顧，第三章第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融，第四章p2p網(wǎng)貸，第五章眾籌興起與發(fā)展，第六章大數(shù)據(jù)金融，第七章互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)模式分析，第八章互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制與監(jiān)管。課程內(nèi)容介紹上以中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的興起與發(fā)展為主線，重視與美國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)模式做比較。
（三）教學(xué)手段的利用
在教育思想上，本課程強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新性、實(shí)用性、研究性，培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)和研究興趣，以期對傳統(tǒng)金融教學(xué)系統(tǒng)做有益的補(bǔ)充和拓展。我主要采用的教學(xué)手段如下：一是課堂講授，以生動精辟的語言講述互聯(lián)網(wǎng)金融知識，啟發(fā)學(xué)生多做前瞻性思考和研究性探討。二是充分利用多媒體教學(xué)手段，播放一些與教學(xué)內(nèi)容相關(guān)的影像資料、紀(jì)錄片等，通過形式多樣的多媒體教學(xué)手段，調(diào)動聲、光、色，更強(qiáng)烈地刺激學(xué)生，活躍課堂氣氛，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)研究興趣，達(dá)到良好的教學(xué)效果。三是充分調(diào)動和發(fā)揮學(xué)生的主觀能動性，積極主動地根據(jù)教學(xué)內(nèi)容提出觀點(diǎn)，并通過項(xiàng)目討論互動的形式，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新意識和能力。
（四）考核方式的設(shè)計
本課程考核最
成績由平時考核成績和期末考核成績等組成。各部分成績均以百分制單獨(dú)記分，加權(quán)平均記為最后成績總分，各部分權(quán)重分別為總成績的35%、65%。平時考核成績由三個部分組成，在學(xué)習(xí)本課程期間要求學(xué)生寫課程學(xué)習(xí)心得、課堂作業(yè)、課堂考勤。期末采取開卷考試的方式，以論文的形式考核。為確保論文質(zhì)量，提前四周布置論題范圍，確定課程論文的寫作方法及規(guī)范要求。
三、《互聯(lián)網(wǎng)金融》課程開設(shè)所面臨的難點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個原本不相干行業(yè)之間的合作、融合，互取其長?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通提供了一種新興金融服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)：金融服務(wù)高效化、便捷化、低成本化、長尾化和大數(shù)據(jù)化。整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)出多元化、差異化的發(fā)展路徑，出現(xiàn)了第三方支付、人人貸、電商+信貸、眾籌、傳統(tǒng)金融信息化、直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶和虛擬信用等多種模式。相關(guān)方面的知識和案例可謂目不暇接，日新月異，如何精挑細(xì)選，如何精辟生動地講解，緊密聯(lián)系實(shí)際，需要授課者做大量細(xì)致的學(xué)習(xí)和準(zhǔn)備工作，以達(dá)到較好的課堂教學(xué)效果。對于這樣一個新興邊緣課程，必要時請實(shí)務(wù)部門的專業(yè)人士客座講授，有利于學(xué)生了解該課程的最新動態(tài)，增強(qiáng)對實(shí)際操作的感性認(rèn)識，使任課教師獲益匪淺。互聯(lián)網(wǎng)金融課程本身主要體現(xiàn)了相關(guān)學(xué)科交叉融合的特色。金融學(xué)與金融創(chuàng)新、財務(wù)管理、統(tǒng)計學(xué)、計算機(jī)科學(xué)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的交叉互補(bǔ)應(yīng)通有機(jī)結(jié)合。多學(xué)科的內(nèi)容要求改進(jìn)課程教學(xué)方法和教學(xué)手段，考慮現(xiàn)代金融實(shí)證和實(shí)用性，改變傳統(tǒng)的“填鴨式”教學(xué)方式，加強(qiáng)實(shí)踐環(huán)節(jié)，推廣案例教學(xué)、專題討論等各種新穎的教學(xué)方法方式，培養(yǎng)學(xué)生將抽象的理論知識運(yùn)用于實(shí)際工作的能力。正確處理好知識的持續(xù)性與變革性的關(guān)系，教學(xué)內(nèi)容既保持課程內(nèi)容的相對穩(wěn)定性，使學(xué)生掌握本課程的基礎(chǔ)理論知識，又不斷吸納新知識、新信息，對該領(lǐng)域發(fā)展的前沿信息不斷更新升級。
互聯(lián)網(wǎng)金融課程的學(xué)科交叉的特點(diǎn)對選課學(xué)生的專業(yè)基礎(chǔ)素質(zhì)提出了更高要求。由于課程對多個學(xué)科的交叉和滲透的特點(diǎn)，在選修本課程前，對金融學(xué)、金融市場學(xué)、金融監(jiān)管等課程要有必要的了解和學(xué)習(xí)。為了解決這個問題，在開設(shè)課程時可以考慮此公選課程主要面向大三和大四具有一定金融學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)的學(xué)生授課，保證教師與學(xué)生的有效互動，達(dá)到教學(xué)質(zhì)量要求。
高等院校應(yīng)該加大對公選課的支持力度和資金投入，尤其是對于課程涉及的教學(xué)資料和工具的購置應(yīng)予以支持，對于優(yōu)秀的公選課要給予適當(dāng)?shù)陌労酮剟睿{(diào)動教師的工作積極性，打造精品課程。高校應(yīng)重視教師資源的優(yōu)化配置，積極邀請知名學(xué)者和專家做兼職教授或講座講授，加強(qiáng)學(xué)校師資力量，開闊學(xué)生的專業(yè)視野，優(yōu)化學(xué)生的知識結(jié)構(gòu)。
四、結(jié)語
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的現(xiàn)代金融形式，其并不僅局限于為傳統(tǒng)金融所忽視的市場，而且不斷拓展金融服務(wù)的生產(chǎn)可能性邊界和核心服務(wù)領(lǐng)域。其作為一門與金融相關(guān)的公共選修課，學(xué)生按照興趣選擇一個跨學(xué)科課程，能夠吸引學(xué)生的學(xué)習(xí)，培養(yǎng)綜合素質(zhì)，加強(qiáng)對金融市場信息的反映。本課程的開設(shè)有必要順應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的趨勢，保證教學(xué)內(nèi)容的先進(jìn)性甚至是超前性。教師在授課過程中需要不斷研究學(xué)習(xí)新知，探索新的教學(xué)方法，盡力保證教學(xué)質(zhì)量和效果。
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一、高校通識課歷史教育的實(shí)施
通識教育是我國引進(jìn)的西方現(xiàn)代教育概念，他與傳統(tǒng)專業(yè)化教育不同，其重“育”而非“教”。在通識課的設(shè)置中，他沒有專業(yè)的硬性劃分，它提供的選擇是多樣化的。例如，在山西農(nóng)業(yè)大學(xué)信息學(xué)院的通識課中，開設(shè)課程包括《時間簡史》、《經(jīng)典電影賞析》、《當(dāng)代世界國際沖突》、《山西票號與中國近現(xiàn)代金融》、《歐洲文明的現(xiàn)代進(jìn)程》、《移動互聯(lián)網(wǎng)與科技進(jìn)步》、《佛教文化》、《經(jīng)典演講》、《弗洛伊德與榮格、阿德勒》等近20門選修課程。其課程設(shè)置主要圍繞“人文精神與生命關(guān)懷”、“科技進(jìn)步與科學(xué)精神”、“藝術(shù)創(chuàng)作與審美經(jīng)驗(yàn)”、“交流表達(dá)與理性評價”、“社會變遷與文明對話”、“道德承擔(dān)與價值塑造”等6大課程模塊開展。
正是這樣跨學(xué)科、多方面的課程設(shè)計，另加學(xué)生按照個人的興趣來選課，最大程度的讓大學(xué)生全面成長。而這恰恰克服了傳統(tǒng)專業(yè)課的局限性。
通識教育作為一種人文教育，它超越功利性與實(shí)用性。培養(yǎng)當(dāng)代大學(xué)生的獨(dú)立人格與獨(dú)立思考的可貴品質(zhì)，即通識教育的終極追求。
人文教育，主要是針對所有的受教育者，通過教育的方式去提升他們的知識視野，世界觀和價值觀。在眾多培養(yǎng)和提高的層面，人性教育、人文精神是最重要的培養(yǎng)方向。既要通過教師從外去指導(dǎo)學(xué)生，更要讓學(xué)生從內(nèi)在去感悟和學(xué)習(xí)。針對人文精神的培養(yǎng)，不僅要利用課程去滲透，更要拓寬視野，從生活中的方方面面去感悟和體驗(yàn)。
人文精神的重要性可見一斑。所以，在教育實(shí)踐中，應(yīng)注重人文精神的培養(yǎng)，更多的、更廣泛的開設(shè)課程，讓學(xué)生了解世界，并逐步提升對世界的理解，最終達(dá)到塑造人文精神的目的。
而信息學(xué)院院所開設(shè)的歷史類通識課程，包括《歐洲文明的現(xiàn)代歷程》和《山西票號與中國近現(xiàn)代金融》兩門課。前者主要介紹影響世界最重要的現(xiàn)代文明―歐洲文明的來龍去脈，包括其產(chǎn)生、發(fā)展、演變和影響幾方面;后者立足學(xué)校所在地―山西晉中太谷，圍繞當(dāng)?shù)刈钪匾臍v史文化―晉商展開，更集中的介紹其產(chǎn)物―票號及票號對世界的影響。一個立足世界文化，一個立足當(dāng)?shù)貧v史文化，兩門課的開設(shè)，看似風(fēng)馬牛不相及，實(shí)則建立了一座橋梁，從世界到中國，從古代到現(xiàn)代，都是歷史文明的具體闡述，首先讓學(xué)生學(xué)習(xí)其本身的人文科學(xué)知識，其次，通過文明和時代對比，培養(yǎng)學(xué)生的分析能力和拓展其歷史視野。
二、高校通識課歷史教育的途徑和方法
通識課歷史教育的作用集中體現(xiàn)在對當(dāng)代大學(xué)生人文精神的培養(yǎng)。課程所介紹到的歷史知識并不是歷史課程學(xué)習(xí)的唯一和最終目標(biāo)，而是全面提高人文素養(yǎng)的基礎(chǔ)和載體。
歷史通識教育中大學(xué)生人文精神的培養(yǎng)應(yīng)該包括以下內(nèi)容：一是作為一名現(xiàn)代公民應(yīng)該具有的民族精神和時代精神;二是具有獨(dú)立思考的能力和完美的人格;三是具有事實(shí)求是的科學(xué)精神和歷史的思維能力。
其具體包括以下幾方面：
1、構(gòu)建良好的師生關(guān)系
我們知道，教學(xué)是教與學(xué)相互配合，相互合作的一個過程。因此學(xué)生和教師在其中就發(fā)揮著不可忽視的作用。所以良好的師生關(guān)系成為通識教育、人文精神傳遞的重要途徑。
在《學(xué)記》中有一名話是這樣說的，“親其師，信其道;尊其師，奉其教;敬其師，效其行”。所以，教師的作用很大，教師要用自己的真情實(shí)感去感染學(xué)生，讓學(xué)生感受其中的知識、文化。所以新型的師生關(guān)系必須建立，應(yīng)該是平等的、民主的、和諧的。教師和學(xué)生彼此之間在人格上是平等的，彼此應(yīng)互相尊重，互相理解。
在傳統(tǒng)的教學(xué)關(guān)系中，教師一直處于主導(dǎo)地位，和學(xué)生之間是不平等的關(guān)系，這都有礙于人文精神的傳遞，所以，在通識課程出現(xiàn)后，新型的師生關(guān)系重新確立，必將更好的將人文精神傳遞于大學(xué)生之間。
2、采用多種教學(xué)方法和教學(xué)手段
長久以來，在眾多學(xué)科中，多會采用歷史類事例來幫助講解。歷史類的課程，本身具有十分突出的特點(diǎn)，如其內(nèi)容豐富多彩，涉及的時間非常長，涉獵的學(xué)科也非常廣泛，不僅可以了解到歷史的發(fā)展脈絡(luò)，更可以通過歷史事件了解世界發(fā)展的趨勢以及世界各方面的成果。所以，通過歷史類課程的教學(xué)，愛國主義、民族精神都可以得到充分的發(fā)揚(yáng)。
像信息學(xué)院開設(shè)的《歐洲文明的現(xiàn)代歷程》，雖是一門主要介紹西方文明的課程，但是并非距離我們很遠(yuǎn)，教師在講解過程中，要結(jié)合東方文明的發(fā)展，與西方文明進(jìn)行對比，同時也要加強(qiáng)對學(xué)生思維能力的分析和指導(dǎo)，使學(xué)生可以自主的分析西方文明先進(jìn)的原因，東方現(xiàn)代文明落后的根源，以及當(dāng)代中國前進(jìn)的動力和方向。
所以，通識類歷史課程，教師不僅要介紹最基本的知識架構(gòu)，更重要的是要加強(qiáng)對學(xué)生能力的培養(yǎng)。
在教學(xué)過程中，隨著課程內(nèi)容的豐富和多樣，教師還必須創(chuàng)新教學(xué)方法和教學(xué)手段，如采用新型的、互動式的學(xué)習(xí)方法，積極讓學(xué)生去探究、討論和歸納總結(jié)。而且，教師還要充分利用各種教學(xué)資源，包括學(xué)校的圖書館、網(wǎng)絡(luò)資源、音像資料、各類博物館等，這些多樣的學(xué)習(xí)方式都有助于大學(xué)生人文精神的培養(yǎng)。
3、培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考的能力
資中筠先生在北京師范大學(xué)為2013級TFC項(xiàng)目成員進(jìn)行崗前培訓(xùn)時曾發(fā)表題為《教育與啟蒙》的講話中說：“比較高境界的教育，應(yīng)該是培養(yǎng)獨(dú)立的人格，至少能夠有獨(dú)立思考的能力，自己有辨明是非的能力?！?/p>
為了鼓勵學(xué)生自主學(xué)習(xí)與探究，我們們要鼓勵學(xué)生根據(jù)自己的興趣選題，然后加以指導(dǎo)，完成論文。如《山西票號與中國近現(xiàn)代金融》這門課，其具有非常濃厚的地域文化特色，同時太谷縣作為太谷幫票號的大本營，當(dāng)?shù)刈钪臍v史文化遺址―三多堂也正是票號經(jīng)營的集中體現(xiàn)。因此，除了課堂基本教學(xué)外，積極鼓勵學(xué)生利用課余時間參觀三多堂，了解其歷史，觀察其文化，總結(jié)其特點(diǎn)，分析其內(nèi)容?！稓W洲文明的現(xiàn)代歷程》雖主要介紹西方文明的發(fā)展過程，但教師可通過探究課，讓學(xué)生參與進(jìn)來。如分小組進(jìn)行主題講座制作。需要學(xué)生自主查閱資料，以國家為單位，分析像英國、法國、德國等現(xiàn)代國家的創(chuàng)建過程和文明特點(diǎn)。最后以PPT的形式向全班呈現(xiàn)出來，所以，教師要主動給予學(xué)生幫助，側(cè)面指導(dǎo)和培養(yǎng)其獨(dú)立思考的能力。
正是這樣的活動，讓學(xué)生們通過自己的探究，包括尋找課題，發(fā)掘史料，可以自己還原自己想要了解的歷史，同時，利用其他教學(xué)手段，像觀看影視資料，參觀博物館等行為，間接地掌握歷史研究方法，進(jìn)而培養(yǎng)學(xué)生形成歷史思維，利用歷史的方法，歷史的思維去看待世界，理解和分析世界。
1.金融創(chuàng)新的涵義與基本理論
2.金融創(chuàng)新的機(jī)理分析的歷史考察
3.中國金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀
4.中國金融創(chuàng)新的"瓶頸"
5.中國金融創(chuàng)新的優(yōu)勢
6.中國金融創(chuàng)新的路徑選擇
一.金融創(chuàng)新的涵義與基本理論
當(dāng)代金融創(chuàng)新理論起源于本世紀(jì)50年代末、60年代初，經(jīng)過0年代的發(fā)展，至80年代形成，進(jìn)入90年代仍如火如荼。我國學(xué)者對這一問題的研究是從80年代開始的。
對這一理論進(jìn)行研究首先需要對“金融創(chuàng)新”有一個定義，雖然學(xué)界對此也有些爭論，但基本上是衍生于創(chuàng)新理論的倡導(dǎo)者熊彼特（J.A.Schumpeter)的觀點(diǎn)。我國學(xué)者對此的定義為：金融創(chuàng)新是指金融內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。我個人認(rèn)為加五個字更好，即：金融家的活動，是金融內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。這一表述強(qiáng)調(diào)了金融創(chuàng)新的主體是金融家，他們是金融活動的策劃者、發(fā)起者和維護(hù)者。同時，這一表述指明金融創(chuàng)新是“一種活動”，是一個動態(tài)的過程。根據(jù)這一表述，金融創(chuàng)新大致可歸為三類：
（1）金融制度創(chuàng)新；（2）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新；（3）金融組織創(chuàng)新。
從思維層次上看，“創(chuàng)新”有三層涵義：（1）原創(chuàng)性思想的躍進(jìn)，如第一份期權(quán)合約的產(chǎn)生；（2）整合性將已有觀念的重新理解和運(yùn)用，如期貨合約的產(chǎn)生；（3）組合性創(chuàng)性，如蝶式期權(quán)的產(chǎn)生。
從創(chuàng)新理論來看，流派繁多，主要有以下幾種：
（1）技術(shù)推進(jìn)理論；（2）貨幣促成理論；（3）財富增長理論；（4）約束誘導(dǎo)理論；（5）制度改革理論；（6）規(guī)避管制理論；（7）交易成本理論。
從這些理論本生的產(chǎn)生和發(fā)展來看，各種理論確實(shí)能說明一定時間和空間跨度金融金融創(chuàng)新背后的生成機(jī)理，但都偏重于某個側(cè)面。事實(shí)上，每一種創(chuàng)新都是多種因素作用的結(jié)果，而且在不同的時空各種因素的所起作用又有差異，這一點(diǎn)我們從金融發(fā)展歷史的角度可以看得很清楚。
二.金融創(chuàng)新的機(jī)理分析的歷史考察
金融創(chuàng)新的宏觀分析
1.60年代的避管性創(chuàng)新
創(chuàng)新時間
創(chuàng)新內(nèi)
創(chuàng)新目的
創(chuàng)新者
50年代末
外幣掉期
轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險
國際銀行機(jī)構(gòu)
1958年
歐洲債券
突破管制
國際銀行機(jī)構(gòu)
1959年
歐洲美元
突破管制
國際銀行機(jī)構(gòu)
60年代初
銀團(tuán)貸款
分散風(fēng)險
國際銀行機(jī)構(gòu)
出口信用
轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險
國際銀行機(jī)構(gòu)
平行貸款
突破管制
國際銀行機(jī)構(gòu)
可轉(zhuǎn)換債券
轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險
美國
自動轉(zhuǎn)帳
突破管制
英國
1960年
可贖回債券
增強(qiáng)流動性
英國
1961年
可轉(zhuǎn)讓存款單
增強(qiáng)流動性
英國
1961年
負(fù)債管理
創(chuàng)造信用
英國
60年代末
混合帳戶
突破管制
英國
60年代末
出售應(yīng)收帳款
轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險
英國
60年代末
復(fù)費(fèi)廷
轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險
國際銀行機(jī)構(gòu)
創(chuàng)造風(fēng)險
2.70年代轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的創(chuàng)新
創(chuàng)新時間
創(chuàng)新內(nèi)容
創(chuàng)新目的
創(chuàng)新者 1970年
浮動利率票據(jù)(FRN) 轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險
國際銀行機(jī)構(gòu)
特別提款權(quán)(SDR) 創(chuàng)造信用
國際貨幣基金組織
聯(lián)邦住宅抵押貸款
信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁
美國 1971年 證券交易商自動報價系統(tǒng) 新技術(shù)運(yùn)用
美國 1972年
外匯期貨
轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險
美國
可轉(zhuǎn)讓支付帳戶命令(NOW) 突破管制
美國
貨幣市場互助基金(MMMF) 突破管制
美國 1973年 外匯遠(yuǎn)期
&
nbsp; 轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險和利率風(fēng)險 國際銀行機(jī)構(gòu) 1974年 浮動利率債券
轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險
美國 70年代中期 與物價指數(shù)掛鉤之公債 轉(zhuǎn)嫁通脹風(fēng)險
美國 1975年
利率期貨
轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險
美國 1978年 貨幣市場存款帳戶(MMDA) 突破管制
美國
自動轉(zhuǎn)帳服務(wù)(ATS)
突破管制
美國 70年代 全球性資產(chǎn)負(fù)債管理
防范經(jīng)營風(fēng)險
國際銀行機(jī)構(gòu)
資本適宜度管理
防范經(jīng)營風(fēng)險
美國
3.80年代防范風(fēng)險
創(chuàng)新時間
創(chuàng)新內(nèi)容
創(chuàng)新目的
創(chuàng)新者 1980年
債務(wù)保證債券
防范信用風(fēng)險
瑞士
貨幣互換
防范匯率風(fēng)險
美國 1981年
零息債券
轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險
美國
雙重貨幣債券
防范匯率風(fēng)險
國際銀行機(jī)構(gòu)
利率互換
防范利率風(fēng)險
美國
票據(jù)發(fā)行便利
創(chuàng)造信用
美國
轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險
1982年
期權(quán)交易
防范市場風(fēng)險
美國
期指期貨
防范市場風(fēng)險
美國 1982年
可調(diào)利率優(yōu)先股
防范市場風(fēng)險
美國 1983年
動產(chǎn)抵押債券
防范信用風(fēng)險
美國 1984年
遠(yuǎn)期利率協(xié)議
轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險
美國
歐洲美元期貨期權(quán)
轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險
美國 1985年
汽車貸款證券化
創(chuàng)造風(fēng)險
美國
防范流動性風(fēng)險
可變期限債券
創(chuàng)造信用
美國
保證無損債券
減少風(fēng)險
美國 1986年
參與抵押債券
分散風(fēng)險
美國
4.90年代的各種創(chuàng)新并舉，客觀上放大了風(fēng)險
進(jìn)入90年代以后，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)域化、集團(tuán)化和國際金融市場的全球一體化、證券化趨勢增強(qiáng)，國際債券市場和衍生品市場發(fā)展迅猛，新技術(shù)廣泛使用，金融市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化。從金融創(chuàng)新的宏觀生成機(jī)理來看，金融創(chuàng)新都是與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和金融環(huán)境密切聯(lián)系在一起的。60年代各國對金融實(shí)行嚴(yán)格管制；70年代以來，電子計算機(jī)技術(shù)進(jìn)步并在金融行業(yè)迅速推廣，金融當(dāng)局開始放松管制。在進(jìn)入中后起期以后，西方國家普遍出現(xiàn)“滯脹”幾隨之而來的高利率；同時，“石油危機(jī)”造成全球能源價格大幅上漲，形成金融“脫媒”現(xiàn)象，風(fēng)險加??；80年代后，各國普遍放松管制，金融自由化增強(qiáng)，出現(xiàn)了利率自由化、金融機(jī)構(gòu)自由化、金融市場自由化、外匯交易自由化。
金融創(chuàng)新的微觀分析
從微觀角度來看，金融創(chuàng)新是金融家的活動，每一個金融創(chuàng)新都是創(chuàng)新主體的內(nèi)在動因和外在動因的一種體現(xiàn)。從內(nèi)因上，創(chuàng)新主體有“獲利性”需求，因而會產(chǎn)生“獲利性創(chuàng)新”；在逐利本性下，又會產(chǎn)生“避管性”創(chuàng)新；由于金融行業(yè)的高風(fēng)險性，會誘發(fā)“避險性創(chuàng)新”；從外因上，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與市場的變化，金融主體內(nèi)部競爭加劇，會誘發(fā)“擴(kuò)源性創(chuàng)新”。
三.中國金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀
我國的金融創(chuàng)新經(jīng)過20年的發(fā)展，也取得了巨大的成績，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
1.在組織制度上的創(chuàng)新
建立了統(tǒng)一的中央銀行體制，形成了四家國有商業(yè)銀行和十多家股份制銀行為主體的存款貨幣銀行體系，現(xiàn)在城市信用社改成城市商業(yè)銀行。建立了多家非銀行金融機(jī)構(gòu)和保險機(jī)構(gòu)，放寬了外資銀行分支機(jī)構(gòu)和保險也市場進(jìn)入條件，初步建立了外匯市場，加快了開放步伐。
[論文摘要]從世界第一家信用卡公司產(chǎn)生至今，銀行卡產(chǎn)業(yè)已有50年的 歷史 ，經(jīng)過50多年的 發(fā)展 ，圍繞信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)催生出一個規(guī)模龐大的產(chǎn)業(yè)，從卡片生產(chǎn)商到系統(tǒng)集成商，從國內(nèi)同業(yè)競爭到國際信用卡集團(tuán)等等一系列事實(shí)表明，銀行卡已經(jīng)深深植根于當(dāng)代 經(jīng)濟(jì) 和社會生活之中，成為 現(xiàn)代 金融 業(yè)發(fā)展不可缺少的內(nèi)涵，于此同時，銀行卡的發(fā)展和應(yīng)用也成了衡量一個國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展水平的標(biāo)準(zhǔn)之一。
經(jīng)過50多年的發(fā)展，圍繞信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)催生出一個規(guī)模龐大的產(chǎn)業(yè)，從卡片生產(chǎn)商到系統(tǒng)集成商，從國內(nèi)同業(yè)競爭到國際信用卡集團(tuán)等等一系列事實(shí)表明，銀行卡已經(jīng)深深植根于當(dāng)代經(jīng)濟(jì)和社會生活之中，成為現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展不可缺少的內(nèi)涵，于此同時，銀行卡的發(fā)展和應(yīng)用也成了衡量一個國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展水平的標(biāo)準(zhǔn)之一。大力推進(jìn)銀行卡產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，不僅可以更加有效地挖掘產(chǎn)業(yè)內(nèi)部蘊(yùn)藏著的巨大商機(jī)，刺激消費(fèi)需求，拉動經(jīng)濟(jì)增長，而且還可以帶動通訊、軟件、 旅游 等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對于推動
二是業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不完善，多采用國外標(biāo)準(zhǔn)。銀行卡市場處于低層次的價格競爭階段，品牌意識、服務(wù)意識、自主創(chuàng)新意識較為缺乏。如果國內(nèi)銀行卡產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范及產(chǎn)品創(chuàng)新都由國外跨國公司控制，所施行的制度受限于外國銀行卡的制度，在很大程度上就會影響外匯管理等 金融 監(jiān)管政策的有效性，削弱
三是銀行卡風(fēng)險比較突出，風(fēng)險管理水平有待提高。市場參與主體的風(fēng)險防范意識不夠，商業(yè)銀行的內(nèi)控制度與風(fēng)險防范制度尚不健全。商業(yè)銀行發(fā)放銀行卡后，對持卡人具體的使用行為缺乏監(jiān)管，單單依靠中央銀行的征信管理系統(tǒng)還不足以對卡的使用進(jìn)行監(jiān)控，容易產(chǎn)生休眠卡，使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險加大，對商業(yè)銀行的經(jīng)營效益產(chǎn)生影響。
四是銀行卡發(fā)行的覆蓋面不廣。我國現(xiàn)有的銀行卡持有人大多數(shù)在城市，由于 農(nóng)村 信息基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、商戶、銀行網(wǎng)點(diǎn)很少，atm機(jī)、pos機(jī)只有零星布放，導(dǎo)致大多數(shù)農(nóng)民使用卡困難，即使宣傳再到位，沒有設(shè)施支持，農(nóng)民的辦卡積極還是調(diào)動不起來，從而造成農(nóng)村銀行卡市場的擱置，使銀行卡在農(nóng)村的發(fā)行量降低。
五是現(xiàn)行銀行卡法規(guī)制度不能適應(yīng)產(chǎn)業(yè) 發(fā)展 需要，亟需修改完善。我國針對銀行卡發(fā)展的相關(guān)扶持政策不到位，有關(guān)立法沒有跟上，對信用卡犯罪的立法工作比較滯后，對信用卡犯罪的打擊力度不夠，也影響了信用卡市場的健康發(fā)展。
四、我國銀行卡業(yè)發(fā)展的應(yīng)對策略
一是學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的銀行卡服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，增加銀行卡的服務(wù)內(nèi)容。我國銀行卡業(yè)的發(fā)展比國外晚差不多一百年，并且受國內(nèi)金融市場發(fā)展和國情國力的制約，我國銀行卡的服務(wù)內(nèi)容遠(yuǎn)小于國外的銀行卡業(yè)務(wù)。在我國，使用最多的是借記卡，與集消費(fèi)、信貸、結(jié)算于一身的信用卡相比，借記卡的功能主要以存取款為主，信用卡的大多數(shù)功能借記卡無法使用。發(fā)卡機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷提高銀行卡經(jīng)營管理能力，利用現(xiàn)有科技技術(shù)，借鑒國外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，豐富銀行卡品種和功能，為持卡人提供優(yōu)質(zhì)、安全、高效的服務(wù)，滿足持卡人多樣化的需求。研發(fā)適合我國 經(jīng)濟(jì) 發(fā)展形勢的銀行卡服務(wù)業(yè)務(wù)。二是完善業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。三是依法經(jīng)營，加強(qiáng)管理，降低經(jīng)營風(fēng)險。四是開發(fā)農(nóng)村市場，增加銀行卡發(fā)行量。我國現(xiàn)有銀行卡持有群體主要集中在城鎮(zhèn)地區(qū)，農(nóng)村市場具有很大的開發(fā)潛力。努力擴(kuò)大銀行卡在農(nóng)村的受理范圍，積極推動銀行卡在農(nóng)村的推廣使用；加快經(jīng)濟(jì)活躍、有發(fā)展?jié)摿Φ某擎?zhèn)的特約商戶的發(fā)展；增加atm機(jī)、pos機(jī)的數(shù)量，加強(qiáng)對商戶的引導(dǎo)，提高機(jī)具利用效率；加強(qiáng)與工商、稅務(wù)、公用事業(yè)單位合作，促進(jìn)銀行卡在與農(nóng)民生活密切的相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用；加大銀行卡使用知識的宣傳，增強(qiáng)農(nóng)民的用卡意識；按照農(nóng)村銀行卡的使用情況，制定適用于農(nóng)村銀行卡使用的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，按照物美價廉的營銷方式，增加農(nóng)村銀行卡的發(fā)行量。
伊斯蘭教做為一種的同時還是一種社會制度和生活方式。它有一套自己獨(dú)特的、完整的體系。在這個體系中，以認(rèn)主獨(dú)一為核心的伊斯蘭金融理念及制度是非常重要的一部分。伊斯蘭教經(jīng)典《古蘭經(jīng)》與《圣訓(xùn)》中也有著大量的關(guān)于金融方面的教義和指導(dǎo)原則。前蘇聯(lián)一位研究伊斯蘭教的學(xué)者曾指出，在某種意義上來說，《古蘭經(jīng)》不僅是一本宗教的經(jīng)典，而且更像是一部經(jīng)濟(jì)和商業(yè)的手冊。正因如此，使得伊斯蘭教與其它宗教有了截然不同的氣質(zhì)。
概括來說，伊斯蘭金融有以下幾個特點(diǎn)：
第一，伊斯蘭金融理論和制度不同于其它金融理論制度的最重要的特點(diǎn)：基于伊斯蘭信仰的天啟（伊斯蘭教術(shù)語，與“神啟”同意義。）的金融理論和制度。伊斯蘭金融理論與思想，是屬于伊斯蘭整體思想的一部分，如果把伊斯蘭教的金融制度與它的教義進(jìn)行比較的時候，伊斯蘭教的金融制度更直接和具體的關(guān)注穆斯林個人和穆斯林社會的現(xiàn)實(shí)，同穆斯林社會的現(xiàn)實(shí)密不可分，如果把伊斯蘭的金融理論與傳統(tǒng)的金融理論做一個比較的話，伊斯蘭金融理論中蘊(yùn)含著強(qiáng)烈的伊斯蘭信仰的屬性。突出表現(xiàn)在，這種金融理論和金融制度是與穆斯林的信仰相融合在一起，伊斯蘭教主張，穆斯林的金融行為和活動均由真主和他的使者穆圣所授予，集中表現(xiàn)在《古蘭經(jīng)》圣訓(xùn)中，與此同時，伊斯蘭法學(xué)家根據(jù)穆斯林社會的現(xiàn)實(shí)，金融運(yùn)行和發(fā)展的需要，并按照經(jīng)訓(xùn)的基本原則和精神對伊斯蘭教的金融制度做出翔實(shí)、全面、精致的法律的詮釋。由此構(gòu)成了伊斯蘭金融理論的基本內(nèi)容。
在伊斯蘭金融當(dāng)中它所強(qiáng)調(diào)的所有權(quán)具有雙重性，一方面，伊斯蘭金融理論強(qiáng)調(diào)所有的財富均為真主所創(chuàng)造，所以財產(chǎn)的終極所有權(quán)屬于真主。這種把萬物歸于真主的原則把現(xiàn)實(shí)當(dāng)中金融的根本問題與“認(rèn)主獨(dú)一”的信仰有機(jī)的融合在了一起。認(rèn)主獨(dú)一做為伊斯蘭教基本的信仰、基本的價值和核心，它往往通過一些具體的方法將信仰與行為融合在一塊，為什么伊斯蘭金融的所有權(quán)主張“雙重性”？一方面，這種所有權(quán)、終極權(quán)歸于真主，旨在將現(xiàn)實(shí)生活中的金融的根本問題即財產(chǎn)的所有權(quán)問題，與穆斯林的最基本的信條——認(rèn)主獨(dú)一融合在一起；另一個方面，伊斯蘭金融理論強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中的現(xiàn)實(shí)人對財產(chǎn)擁有支配權(quán)，或者說現(xiàn)實(shí)的所有權(quán)。財產(chǎn)是真主對人類的一種恩賜，人類有權(quán)使用、利用真主賜予的這種恩澤，有享受財產(chǎn)的權(quán)利。伊斯蘭正是通過這種所有權(quán)的雙重性來實(shí)現(xiàn)利益的最大化，并在這個過程當(dāng)中突出個人價值，但伊斯蘭同時認(rèn)為人們對現(xiàn)實(shí)財產(chǎn)的利用權(quán)只是相對的、暫時的，這里所說的相對的，意思是我們所擁有的財富，任何一個社會成員，不論你擁有多少財富，這個財富是相對的、暫時的，這個財富的根本是屬于真主的。所擁有的財產(chǎn)的相對性是針對他人來講的，這是它的特點(diǎn)。人們在現(xiàn)實(shí)生活中享用真主創(chuàng)造的財富，也僅限于現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中，人死之后不能把這個財富帶走，人類在大地上的責(zé)任，只是大地的“代治者”，個人只能代表真主對現(xiàn)實(shí)的財產(chǎn)進(jìn)行利用和管理，現(xiàn)實(shí)生活中人們的活動必須依照真主的囑托。伊斯蘭金融非常注重穆斯林金融生活的精神性。
第二，伊斯蘭金融將伊斯蘭的倫理道德價值與金融活動有機(jī)融合在一塊。穆斯林的金融活動中倫理道德承擔(dān)著非常重要的功能，當(dāng)今金融活動中面臨的最大的一個困惑就是人類需求的無限性與社會資源的有限性的矛盾。通常來說，在現(xiàn)代金融理論中，是由市場價格來承擔(dān)消除矛盾的角色的，市場價格使供需達(dá)到一種均衡。而在伊斯蘭金融理論中，更加強(qiáng)調(diào)了道德在金融生活中所起的作用和穆斯林金融生活的精神性，因?yàn)檫^度偏向價格調(diào)整的金融模式，有可能導(dǎo)致一部分人由于在金融生活中的優(yōu)勢地位，而占有原本自身不需要的財富，過度占用短缺資源，不利于金融持續(xù)發(fā)展。伊斯蘭金融的這種特點(diǎn)顯然彌補(bǔ)了現(xiàn)代金融過度依靠市場價格的調(diào)整模式的缺憾。伊斯蘭教把經(jīng)商行為提高到為主導(dǎo)奮斗的高度。通過金融的實(shí)踐來完成人的道德的完善。這也是次貸危機(jī)或金融危機(jī)后讓全球金融學(xué)家重新開始關(guān)注伊斯蘭金融的原因之一。
第三，雙重所有制的金融理論與制度。伊斯蘭金融不提倡金融理論中的兩種極端做法，即個人主義與集體主義。相對于社會主義的公有制和資本主義的私有制，它所奉行的是“雙重所有制”。這種雙重所有制是個人主義和集體主義兩者兼而有之，伊斯蘭金融認(rèn)為資本主義金融制度沒有一個有效的機(jī)制促使個人為社會利益工作，而社會利益只有在個人利益得到滿足的時候被動的得以實(shí)現(xiàn)，社會主義金融理論恰恰相反。在處理社會關(guān)系中的個人利益與社會利益兩者的關(guān)系時，伊斯蘭金融首先強(qiáng)調(diào)的是鼓勵人們通過努力奮斗使個人需求達(dá)到自我滿足，它并不剝奪個人的權(quán)利，并且在個人利益與社會利益二者之間取得一個和諧、平衡的效果。例如伊斯蘭教的天課制度就很好的達(dá)到了這個目的。
第四，金融發(fā)展與社會公正的統(tǒng)一。在伊斯蘭金融理論中，把金融發(fā)展看做是手段而不是目的，它的目的是人類穩(wěn)定有序的社會秩序和公正統(tǒng)一的社會氛圍，伊斯蘭金融從社會公正和社會正義的角度來解決問題，強(qiáng)調(diào)在發(fā)展社會生產(chǎn)的同時，實(shí)現(xiàn)社會各個階層的公正分配，公正和平等是伊斯蘭金融的根本原則。
一、金融專業(yè)的教學(xué)改革研究及其存在的問題
20世紀(jì)90年代末，曾康霖（1998）就針對金融專業(yè)的學(xué)科建設(shè)和人才培養(yǎng)進(jìn)行過較全面的論述。世紀(jì)之交，教育部設(shè)立了“面向21世紀(jì)金融學(xué)專業(yè)系列課程主要教學(xué)內(nèi)容改革研究與實(shí)踐”這一研究項(xiàng)目，項(xiàng)目（張亦春、蔣峰，2000，2001）比較了我國和西方在金融學(xué)高等教育方面存在的差距，在培養(yǎng)目標(biāo)、專業(yè)課程設(shè)置、教學(xué)方法和教學(xué)手段等方面給出了概括性的設(shè)想[1]。以中央財經(jīng)大學(xué)、廈門大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)和中國人民大學(xué)為成員學(xué)校的“21 世紀(jì)中國金融學(xué)專業(yè)教育教學(xué)改革與發(fā)展戰(zhàn)略研究”課題組，給出了我國金融專業(yè)發(fā)展的學(xué)科定位，制定了從本科到博士研究生的金融專業(yè)人才的培養(yǎng)模式（王廣謙、張亦春、姜波克、陳雨露，2005），項(xiàng)目更強(qiáng)調(diào)了素質(zhì)教育和教學(xué)質(zhì)量的提升[2]。
在西方，投資組合理論（markowitz，1952），分離理論（tobin，1958），資本資產(chǎn)定價模型（capm）（sharpe， 1964; lintner，1965; mossin，1966），金融工程科學(xué)（john fonnerty， 1988; hayne leland，1989），行為金融理論（debondt and thaler，1985；statman，1995；bernstein，1996；shiller，2000）的不斷提出和擴(kuò)展，使得我國學(xué)者開始更多的關(guān)注金融專業(yè)教學(xué)內(nèi)容的擴(kuò)充、轉(zhuǎn)變，更多的考慮教學(xué)與實(shí)際的銜接，學(xué)科發(fā)展和國際的接軌。王廣謙（2001）[3]、張新（2003）[4]、封思賢（2005）[5]和張文穎（2006）等在各自的文獻(xiàn)中都特別強(qiáng)調(diào)了這一問題及其發(fā)展趨勢。另外，李芒環(huán)（2007）、佘德容等（2008）和梁玉等（2006）結(jié)合各自所處學(xué)校的特點(diǎn)，對金融專業(yè)的目標(biāo)定位和課程設(shè)置等進(jìn)行了整體性設(shè)計，提供了個案經(jīng)驗(yàn)。張亦春、蔣峰（2001）[6]，何嵬（2009）專門針對金融專業(yè)和金融類課程的教學(xué)方法、教學(xué)手段進(jìn)行了研究，給出了改進(jìn)的思路、方法、經(jīng)驗(yàn)，為金融教學(xué)改革的這一重要問題提供了一些借鑒手段。
我國現(xiàn)有針對金融專業(yè)的教學(xué)改革研究多是尋找差距，模仿和學(xué)習(xí)西方金融學(xué)的研究范式、學(xué)科體系和教學(xué)方法。然而對于作為發(fā)展中國家的我國來說，這并不完全符合金融發(fā)展規(guī)律，而且容易受制于人，甚至嚴(yán)重的會造成金融資源流失，金融主權(quán)喪失，危及我國的金融安全。黃達(dá)（2000）[7]、白欽先（2007）關(guān)于金融學(xué)科建設(shè)、中國經(jīng)濟(jì)學(xué)金融學(xué)理論與教育工作者的歷史任務(wù)等進(jìn)行了思考與論述，他們的論述從思想方面提出了獨(dú)到觀點(diǎn)，這為我們提供了可資借鑒的研究視角。
二、國際金融危機(jī)的啟示與金融發(fā)展理論的視角
1. 對國際金融危機(jī)的思考
由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)至今已兩年多時間，其造成的影響嚴(yán)重、持久和深遠(yuǎn)。這場危機(jī)不僅給我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來較大影響，更是給我國的金融從業(yè)者提出了挑戰(zhàn)和質(zhì)問：即金融的本質(zhì)是什么？怎樣認(rèn)識金融的結(jié)構(gòu)、金融的功能和金融的發(fā)展？目前對于這些問題的回答多局限于技術(shù)的層面，且爭論頗多，莫衷一是。
要正確、準(zhǔn)確地認(rèn)識美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，需要掌握和理解包括公司金融、金融工程等知識在內(nèi)的微觀金融體系；而要抓住危機(jī)爆發(fā)的根源和本質(zhì)，以及日后最大限度的防止金融危機(jī)的發(fā)生，又要求我們不能拘泥于微觀金融的觀察視角，要有金融資源的意識，大金融的意識和具備金融可持續(xù)發(fā)展的研究思路。
2. 金融可持續(xù)發(fā)展理論的研究視角
自20世紀(jì)70年代始，以black-scholes公式為代表的數(shù)理金融理論的創(chuàng)立，西方的金融專業(yè)逐步形成了以金融工程為代表的微觀金融的理論體系。金融學(xué)科逐漸數(shù)學(xué)化、模型化和微觀化，而且往往將金融專業(yè)設(shè)在管理類學(xué)科之下，這與我國傳統(tǒng)的以貨幣、銀行為代表的金融專業(yè)形成了較大反差。
與此同時經(jīng)濟(jì)金融學(xué)家（以我國學(xué)者白欽先（1998、2001）等為代表）提出了金融資源、金融安全與主權(quán)等基本概念，形成了金融可持續(xù)發(fā)展的理論框架。契合金融危機(jī)的爆發(fā)，我們可藉以對金融本質(zhì)進(jìn)行更深化的認(rèn)識。在金融可持續(xù)發(fā)展的研究視角下，我們能更清楚的知道，對各類金融資源的運(yùn)用應(yīng)以金融功能的擴(kuò)展和提升為基軸，以金融效率、金融安全的實(shí)現(xiàn)為歸宿，避免簡單的金融量性發(fā)展觀。如果我們從金融發(fā)展理論的演進(jìn)歷程及其研究視角來審視國際金融危機(jī)背景下的金融（市場）發(fā)展，我們可能會發(fā)現(xiàn)我們對危機(jī)的理解及對金融學(xué)科教學(xué)改革的推進(jìn)會更加具有指導(dǎo)和針對性。
三、從金融發(fā)展理論到金融可持續(xù)發(fā)展理論的框架形成
1. 金融發(fā)展理論的形成
金融發(fā)展問題的提出最早可追溯到goldsmith（1969），其最早給出了金融
發(fā)展的定義，即金融發(fā)展是指一國金融結(jié)構(gòu)的變化，并采用金融相關(guān)比率（fir）對金融發(fā)展進(jìn)行了量性描述。作為對goldsmith金融發(fā)展觀念的深化，shaw（1973）和mckinnon（1973）分別提出了“金融抑制論”和“金融深化論”。由于兩個理論從不同角度論述了同一問題，故一般可簡稱為“金融深化論”。mckinnon和shaw所提出的“金融深化論”的理論背景是：他們發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家存在明顯的金融抑制現(xiàn)象，即政府過分干預(yù)金融市場，實(shí)行管制的金融政策，同時存在著較高的隱形或顯性的通貨膨脹，使得國內(nèi)金融市場（特別是資本市場）發(fā)生扭曲，致使利率、匯率不足以反映資本的稀缺程度。金融抑制在發(fā)展中國家的表現(xiàn)形式主要有：嚴(yán)格的利率管制、高額存款準(zhǔn)備金、信貸配給、高估本幣匯率等。發(fā)展中國家要使其金融和經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，就應(yīng)該放棄所奉行的金融抑制政策，實(shí)行金融深化改革。金融深化的政策措施包括六個方面：提高或放開利率、放寬對金融機(jī)構(gòu)的管制、建立與發(fā)展國內(nèi)統(tǒng)一的資本市場、抑制通貨膨脹、財政和外貿(mào)配套改革。
金融抑制和金融深化理論的提出，標(biāo)志著金融發(fā)展理論的正式形成。但其在體系上比較粗糙，分析模型過于簡單，包括因素較少，不具有動態(tài)特征，很多觀點(diǎn)還停留在經(jīng)驗(yàn)水平上，理論分析尚顯不足。更重要的是，根據(jù)mckinnon和shaw的理論框架，其認(rèn)為金融部門并不創(chuàng)造財富，金融的發(fā)展也只能影響資本的形成，并不影響全要素生產(chǎn)力，這些也都較大地削弱了金融發(fā)展理論的解釋力度。
2. 20世紀(jì)90年代的金融發(fā)展理論
20世紀(jì)90年代以來，伴隨著金融自由化的進(jìn)程，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家汲取了內(nèi)生增長理論的重要成果，在其金融發(fā)展理論模型中引入不確定性、信息不對稱、不完全競爭、外部性等因素，對金融發(fā)展理論進(jìn)行了修正和發(fā)展。
（1）“金融供給論”和“金融需求論”。patrick（1966）研究了金融深化對國民財富的構(gòu)成及使用的影響，并在此基礎(chǔ)上提出了貨幣供給帶動下的金融發(fā)展戰(zhàn)略。他強(qiáng)調(diào)，貧窮國家應(yīng)當(dāng)采取金融優(yōu)先發(fā)展的貨幣供給帶動政策，在需求產(chǎn)生以前率先發(fā)展金融。這種戰(zhàn)略要求政府在短期無明顯效益的情況下，堅持對金融進(jìn)行投資和重點(diǎn)發(fā)展（陳岱孫、厲以寧，1991）。1996年，帕特里克提出了金融發(fā)展中“供給導(dǎo)向法”和“需求導(dǎo)向法”之間的區(qū)別?！靶枨髮?dǎo)向”的金融發(fā)展是實(shí)際經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展的結(jié)果，這意味著市場的拓展和產(chǎn)品的增長必須更有效地分散風(fēng)險以及更好地控制交易成本，因此，金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長過程中起了一個更好地推動作用。此外，“供給導(dǎo)向”的金融發(fā)展先于對金融服務(wù)的需求，因而對經(jīng)濟(jì)增長有著自主的積極影響，對動員那些阻滯在傳統(tǒng)部門的資源，使之轉(zhuǎn)移到能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的現(xiàn)代部門，并確保投資于最有活力的項(xiàng)目方面可以起到基礎(chǔ)性的作用。后者對早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著支配作用，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展成熟，前者便發(fā)生作用。
（2）金融約束論。20世紀(jì)90年代中期以來，理論界在反思金融抑制、金融深化以及金融自由化的過程中認(rèn)識到：對發(fā)展中經(jīng)濟(jì)或轉(zhuǎn)軌型經(jīng)濟(jì)而言，金融抑制將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯和落后。而推行金融自由化和金融深化，由于受到客觀條件的制約，不僅很難收到預(yù)期效果，甚至?xí)?dǎo)致金融動蕩，因此有必要尋找另外一條道路，這便是由herman, murdock and stiglitz等人提出的金融約束理論。
金融約束論運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，對發(fā)展中國家的金融市場和金融體系進(jìn)行了研究。他們認(rèn)為金融深化的假定前提為瓦爾拉斯均衡的市場條件，這在現(xiàn)實(shí)中難以成立。同時，即使現(xiàn)實(shí)中存在這些條件，由于普遍存在逆向選擇和道德風(fēng)險以及行為等因素，這些因素會引起金融市場的失靈。金融約束論認(rèn)為，金融市場失靈本質(zhì)上是信息失靈，它導(dǎo)致了金融市場交易制度難以有效運(yùn)行，必須由政府供給有正式約束力的權(quán)威制度來保證市場制度的充分發(fā)揮。政府可通過金融約束政策為金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造“租金機(jī)會”，并通過“租金效應(yīng)”和“激勵作用”有效解決信息不完全問題。也就是說，政府可以在一定的前提下（宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、可預(yù)測的低通貨膨脹率，正的實(shí)際利率），通過對存貸款利率加以控制、對市場準(zhǔn)入及競爭加以限制以及對資產(chǎn)替代加以限制等措施，為金融和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金，并提高金融體系運(yùn)行的效率。這一理論為發(fā)展中國家金融自由化過程中政府如何實(shí)施干預(yù)提供了理論依據(jù)和政策框架。
金融約束是發(fā)展中國家從金融抑制狀態(tài)走向金融自由化過程中的一個過渡性政策。它針對發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中存在的信息不暢、金融監(jiān)管不力的缺陷，充分發(fā)揮政府在市場失靈情況下的作用。因而它并不是與金融深化完全對立的政策，而是對金融深化理論的豐富與發(fā)展。
（3）內(nèi)生金融發(fā)展理論。內(nèi)生金融理論把金融因素作為內(nèi)生增長理論模型的重要變量，研究金融在經(jīng)濟(jì)增長中的效用與作用機(jī)制。內(nèi)生金融理論認(rèn)為，資金融通過程中的不確定性和信息不對稱等因素產(chǎn)生金融交易成本。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這種交易成本對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響越來越大。為了降低交易成本，經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度就會內(nèi)生地要求金融
體系形成和發(fā)展。內(nèi)生金融發(fā)展理論從效用函數(shù)入手，建立各種具有微觀基礎(chǔ)的模型、引入了諸如不確定性（流動性沖擊、偏好沖擊）、不對稱信息（逆向選擇、道德風(fēng)險）和監(jiān)督成本之類的與完全競爭相悖的因素，在比較研究的基礎(chǔ)上對金融機(jī)構(gòu)和金融市場的形成作了規(guī)范性解釋。
內(nèi)生金融發(fā)展理論既放棄了以發(fā)展中國家為研究對象的傳統(tǒng)，又堅持了從金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系角度來研究金融發(fā)展問題的立場，金融學(xué)家們試圖建立一個一般金融發(fā)展理論。它帶來了研究方法和研究思路的轉(zhuǎn)變，使有關(guān)金融發(fā)展的研究取得了長足進(jìn)展，令金融發(fā)展理論在沉寂了20多年以后重返主流學(xué)術(shù)界。但是，他們有意無意地堅持了金融發(fā)展研究的機(jī)構(gòu)觀，即從現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)出發(fā)來研究金融功能，導(dǎo)出其產(chǎn)生、發(fā)展和作用于經(jīng)濟(jì)的機(jī)制，依然具有一定局限性。[8][9]
3. 金融可持續(xù)發(fā)展理論
20世紀(jì)80年代以來，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)金融化和金融全球化的發(fā)展態(tài)勢，金融與經(jīng)濟(jì)越來越密不可分，金融越來越成為現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)的核心性和主導(dǎo)性要素。這一切要求人們重新認(rèn)識金融的本質(zhì)以及金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。有學(xué)者認(rèn)識到金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)效應(yīng)與主流理論不符，提出了以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論。金融可持續(xù)發(fā)展理論是面向21世紀(jì)新的金融發(fā)展觀，是可持續(xù)發(fā)展思想和金融理論的融合與升華，是對傳統(tǒng)金融發(fā)展理論的揚(yáng)棄與創(chuàng)新。
國內(nèi)學(xué)者對金融發(fā)展作了比較全面、深刻論述的代表人物是白欽先教授。在其《論金融可持續(xù)發(fā)展》（1998）中，白欽先教授首先提出了金融資源、金融安全與主權(quán)等基本概念，并提出了金融可持續(xù)發(fā)展的基本理論框架。發(fā)展金融理論認(rèn)為，金融可持續(xù)發(fā)展是在遵循金融發(fā)展的內(nèi)在客觀規(guī)律和未來發(fā)展的前提下，建立和健全金融體制，發(fā)展和完善金融體制，提高和改善金融效率，合理有效地動員和配置金融資源，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)金融在長期內(nèi)的有效運(yùn)行和健康發(fā)展。在其他文獻(xiàn)（白欽先等，2001）中，白欽先教授及其合作者以金融資源論為基礎(chǔ)，從經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系切入，從金融發(fā)展的一般性出發(fā)，對金融可持續(xù)發(fā)展理論作了更系統(tǒng)的闡述：金融可持續(xù)發(fā)展理論既不是孤立研究金融的發(fā)展和金融發(fā)展的一般規(guī)律，也不是孤立研究經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律，而是在金融與經(jīng)濟(jì)的相互依賴、相互制約、相互影響，即在兩者彼此互動的意義上來研究金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
在這一領(lǐng)域，白欽先教授一直關(guān)注并持續(xù)不斷地研究金融結(jié)構(gòu)和金融功能的演進(jìn)和金融總體效應(yīng)（功能）兩個方面同時展開，針對西方學(xué)者只包含金融工具和金融機(jī)構(gòu)兩大要素的特指金融結(jié)構(gòu)理論，提出“金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例”的一般金融結(jié)構(gòu)理論；針對戈德史密斯“金融結(jié)構(gòu)變遷即是金融發(fā)展”的量性發(fā)展觀，提出“金融結(jié)構(gòu)演進(jìn)（質(zhì)性與量性發(fā)展相統(tǒng)一）即金融發(fā)展”及“金融功能演進(jìn)（擴(kuò)展與提升）即金融發(fā)展”的金融發(fā)展理論；并在發(fā)展金融學(xué)的整體框架內(nèi)，梳理整合了“發(fā)展金融學(xué)是以金融功能為研究金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的聯(lián)結(jié)點(diǎn)，以金融功能的擴(kuò)展與提升為其研究的基軸，而以金融效率為研究的歸宿”。[10]
四、金融可持續(xù)發(fā)展理論的內(nèi)涵
現(xiàn)代金融已成為包括宏觀金融與微觀金融、理論金融與實(shí)務(wù)金融、金融理論與政策、金融風(fēng)險與金融危機(jī)、金融觀念與金融意識等眾多因素，并直接涉及經(jīng)濟(jì)與社會、財富與資源、實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與經(jīng)濟(jì)危機(jī)等眾多因素的龐大的復(fù)雜巨系統(tǒng)。我們在研究金融，進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)的時候需要始終具有這樣的大金融意識，始終將金融問題與金融的功能提升緊密聯(lián)系起來。
第一，強(qiáng)化金融資源意識，樹立金融主權(quán)與金融安全意識，實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化日益加深的情況下，發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體尤其需要有這樣一些意識，并形成相應(yīng)的對策措施。傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論對這些問題沒有給出直接回答。而金融發(fā)展首先也是一國的金融發(fā)展，在金融市場聯(lián)系日益緊密的今天，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體往往處于被動和被掠奪的地位，發(fā)展金融和金融發(fā)展，就必須給與它充分的重視和保護(hù)。
第二，對于我們國家這樣正處于發(fā)展成熟中的金融體系來說，仍應(yīng)進(jìn)一步深化金融體制改革。在逐步推進(jìn)金融領(lǐng)域市場化改革的同時，我們要形成適合我們自身發(fā)展?fàn)顩r的合理的金融結(jié)構(gòu)，在某些市場化改革不利或行不通的行業(yè)與部門，我們?nèi)詰?yīng)充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的職能。金融傾斜并非是惟一正確的金融改革方向，其關(guān)鍵是要看改革能否充分的發(fā)揮出金融相應(yīng)的功能性作用，是否實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展。金融體制改革應(yīng)鼓勵創(chuàng)新，鼓勵對外開放，但我們要有自己的時間表，要與健全國家的宏觀調(diào)控體系和完善金融的監(jiān)管體系同步。
第三，金融發(fā)展理論的研究范式需要適當(dāng)轉(zhuǎn)變，凸顯人文價值觀的認(rèn)同。包括金融發(fā)展理論在內(nèi)的現(xiàn)代金融學(xué)科體系和大多數(shù)經(jīng)濟(jì)類學(xué)科一樣，呈現(xiàn)出研究方法數(shù)學(xué)化、模型化的現(xiàn)象，這本無可厚非。但在金融這樣一個充滿風(fēng)險因素的領(lǐng)域，在金融虛擬化程度不斷強(qiáng)化的時代，我們應(yīng)該，而且也不得不轉(zhuǎn)變我們認(rèn)識、發(fā)
展金融理論及其實(shí)踐的思路，重新審視金融的本來目的到底是什么？金融的人文價值觀又是什么？這對維持金融的可持續(xù)發(fā)展，對我們防止危機(jī)的發(fā)生都不無裨益。對我國這樣一個發(fā)展中的社會主義大國來講，在能夠與國內(nèi)外同行交流的基礎(chǔ)上，也應(yīng)發(fā)展起具有我們自身特色的金融發(fā)展理論的研究范式，這不是簡單的中國特色，而是金融發(fā)展理論的中國化。[11]
當(dāng)代金融學(xué)繼續(xù)存在和發(fā)展的前提是貨幣非中性基礎(chǔ)上的金融非中性，將“可持續(xù)發(fā)展”的哲學(xué)理念引人金融學(xué)研究，拓寬了金融學(xué)的研究領(lǐng)域和研究思路；這一研究范式確立了金融學(xué)的最終研究目標(biāo)，在最高層面上給出了我們進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)和發(fā)展的金融發(fā)展觀；在方法論上，這一研究方法注重了理論實(shí)證與經(jīng)驗(yàn)實(shí)證的有機(jī)結(jié)合，并突出了金融學(xué)的社會科學(xué)屬性，實(shí)現(xiàn)從貨幣分析到金融分析的真正變革。[12]
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論文摘要：金融學(xué)科建設(shè)的研究與實(shí)踐說明，我國金融專業(yè)的教學(xué)改革需要建立金融資源意識，其研究范式與研究方法可以基于金融可持續(xù)發(fā)展的研究視角進(jìn)行必要轉(zhuǎn)換。國際金融危機(jī)的爆發(fā)引起了學(xué)界對金融可持續(xù)發(fā)展問題的不斷關(guān)注。金融發(fā)展理論的演進(jìn)和發(fā)展，對比說明了金融可持續(xù)發(fā)展理論所具有的質(zhì)性發(fā)展觀。金融可持續(xù)發(fā)展理論的基礎(chǔ)是金融資源觀，其研究基軸是金融功能的不斷擴(kuò)展與提升。
一、金融專業(yè)的教學(xué)改革研究及其存在的問題
20世紀(jì)90年代末，曾康霖（1998）就針對金融專業(yè)的學(xué)科建設(shè)和人才培養(yǎng)進(jìn)行過較全面的論述。世紀(jì)之交，教育部設(shè)立了“面向21世紀(jì)金融學(xué)專業(yè)系列課程主要教學(xué)內(nèi)容改革研究與實(shí)踐”這一研究項(xiàng)目，項(xiàng)目（張亦春、蔣峰，2000，2001）比較了我國和西方在金融學(xué)高等教育方面存在的差距，在培養(yǎng)目標(biāo)、專業(yè)課程設(shè)置、教學(xué)方法和教學(xué)手段等方面給出了概括性的設(shè)想[1]。以中央財經(jīng)大學(xué)、廈門大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)和中國人民大學(xué)為成員學(xué)校的“21 世紀(jì)中國金融學(xué)專業(yè)教育教學(xué)改革與發(fā)展戰(zhàn)略研究”課題組，給出了我國金融專業(yè)發(fā)展的學(xué)科定位，制定了從本科到博士研究生的金融專業(yè)人才的培養(yǎng)模式（王廣謙、張亦春、姜波克、陳雨露，2005），項(xiàng)目更強(qiáng)調(diào)了素質(zhì)教育和教學(xué)質(zhì)量的提升[2]。
在西方，投資組合理論（Markowitz，1952），分離理論（Tobin，1958），資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）（Sharpe， 1964; Lintner，1965; Mossin，1966），金融工程科學(xué)（John Fonnerty， 1988; Hayne Leland，1989），行為金融理論（Debondt and Thaler，1985；Statman，1995；Bernstein，1996；Shiller，2000）的不斷提出和擴(kuò)展，使得我國學(xué)者開始更多的關(guān)注金融專業(yè)教學(xué)內(nèi)容的擴(kuò)充、轉(zhuǎn)變，更多的考慮教學(xué)與實(shí)際的銜接，學(xué)科發(fā)展和國際的接軌。王廣謙（2001）[3]、張新（2003）[4]、封思賢（2005）[5]和張文穎（2006）等在各自的文獻(xiàn)中都特別強(qiáng)調(diào)了這一問題及其發(fā)展趨勢。另外，李芒環(huán)（2007）、佘德容等（2008）和梁玉等（2006）結(jié)合各自所處學(xué)校的特點(diǎn)，對金融專業(yè)的目標(biāo)定位和課程設(shè)置等進(jìn)行了整體性設(shè)計，提供了個案經(jīng)驗(yàn)。張亦春、蔣峰（2001）[6]，何嵬（2009）專門針對金融專業(yè)和金融類課程的教學(xué)方法、教學(xué)手段進(jìn)行了研究，給出了改進(jìn)的思路、方法、經(jīng)驗(yàn)，為金融教學(xué)改革的這一重要問題提供了一些借鑒手段。
我國現(xiàn)有針對金融專業(yè)的教學(xué)改革研究多是尋找差距，模仿和學(xué)習(xí)西方金融學(xué)的研究范式、學(xué)科體系和教學(xué)方法。然而對于作為發(fā)展中國家的我國來說，這并不完全符合金融發(fā)展規(guī)律，而且容易受制于人，甚至嚴(yán)重的會造成金融資源流失，金融主權(quán)喪失，危及我國的金融安全。黃達(dá)（2000）[7]、白欽先（2007）關(guān)于金融學(xué)科建設(shè)、中國經(jīng)濟(jì)學(xué)金融學(xué)理論與教育工作者的歷史任務(wù)等進(jìn)行了思考與論述，他們的論述從思想方面提出了獨(dú)到觀點(diǎn)，這為我們提供了可資借鑒的研究視角。
二、國際金融危機(jī)的啟示與金融發(fā)展理論的視角
1. 對國際金融危機(jī)的思考
由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)至今已兩年多時間，其造成的影響嚴(yán)重、持久和深遠(yuǎn)。這場危機(jī)不僅給我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來較大影響，更是給我國的金融從業(yè)者提出了挑戰(zhàn)和質(zhì)問：即金融的本質(zhì)是什么？怎樣認(rèn)識金融的結(jié)構(gòu)、金融的功能和金融的發(fā)展？目前對于這些問題的回答多局限于技術(shù)的層面，且爭論頗多，莫衷一是。
要正確、準(zhǔn)確地認(rèn)識美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，需要掌握和理解包括公司金融、金融工程等知識在內(nèi)的微觀金融體系；而要抓住危機(jī)爆發(fā)的根源和本質(zhì)，以及日后最大限度的防止金融危機(jī)的發(fā)生，又要求我們不能拘泥于微觀金融的觀察視角，要有金融資源的意識，大金融的意識和具備金融可持續(xù)發(fā)展的研究思路。
2. 金融可持續(xù)發(fā)展理論的研究視角
自20世紀(jì)70年代始，以Black-Scholes公式為代表的數(shù)理金融理論的創(chuàng)立，西方的金融專業(yè)逐步形成了以金融工程為代表的微觀金融的理論體系。金融學(xué)科逐漸數(shù)學(xué)化、模型化和微觀化，而且往往將金融專業(yè)設(shè)在管理類學(xué)科之下，這與我國傳統(tǒng)的以貨幣、銀行為代表的金融專業(yè)形成了較大反差。
與此同時經(jīng)濟(jì)金融學(xué)家（以我國學(xué)者白欽先（1998、2001）等為代表）提出了金融資源、金融安全與主權(quán)等基本概念，形成了金融可持續(xù)發(fā)展的理論框架。契合金融危機(jī)的爆發(fā)，我們可藉以對金融本質(zhì)進(jìn)行更深化的認(rèn)識。在金融可持續(xù)發(fā)展的研究視角下，我們能更清楚的知道，對各類金融資源的運(yùn)用應(yīng)以金融功能的擴(kuò)展和提升為基軸，以金融效率、金融安全的實(shí)現(xiàn)為歸宿，避免簡單的金融量性發(fā)展觀。如果我們從金融發(fā)展理論的演進(jìn)歷程及其研究視角來審視國際金融危機(jī)背景下的金融（市場）發(fā)展，我們可能會發(fā)現(xiàn)我們對危機(jī)的理解及對金融學(xué)科教學(xué)改革的推進(jìn)會更加具有指導(dǎo)和針對性。
三、從金融發(fā)展理論到金融可持續(xù)發(fā)展理論的框架形成
1. 金融發(fā)展理論的形成
金融發(fā)展問題的提出最早可追溯到Goldsmith（1969），其最早給出了金融
發(fā)展的定義，即金融發(fā)展是指一國金融結(jié)構(gòu)的變化，并采用金融相關(guān)比率（FIR）對金融發(fā)展進(jìn)行了量性描述。作為對Goldsmith金融發(fā)展觀念的深化，Shaw（1973）和Mckinnon（1973）分別提出了“金融抑制論”和“金融深化論”。由于兩個理論從不同角度論述了同一問題，故一般可簡稱為“金融深化論”。Mckinnon和Shaw所提出的“金融深化論”的理論背景是：他們發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家存在明顯的金融抑制現(xiàn)象，即政府過分干預(yù)金融市場，實(shí)行管制的金融政策，同時存在著較高的隱形或顯性的通貨膨脹，使得國內(nèi)金融市場（特別是資本市場）發(fā)生扭曲，致使利率、匯率不足以反映資本的稀缺程度。金融抑制在發(fā)展中國家的表現(xiàn)形式主要有：嚴(yán)格的利率管制、高額存款準(zhǔn)備金、信貸配給、高估本幣匯率等。發(fā)展中國家要使其金融和經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，就應(yīng)該放棄所奉行的金融抑制政策，實(shí)行金融深化改革。金融深化的政策措施包括六個方面：提高或放開利率、放寬對金融機(jī)構(gòu)的管制、建立與發(fā)展國內(nèi)統(tǒng)一的資本市場、抑制通貨膨脹、財政和外貿(mào)配套改革。
金融抑制和金融深化理論的提出，標(biāo)志著金融發(fā)展理論的正式形成。但其在體系上比較粗糙，分析模型過于簡單，包括因素較少，不具有動態(tài)特征，很多觀點(diǎn)還停留在經(jīng)驗(yàn)水平上，理論分析尚顯不足。更重要的是，根據(jù)Mckinnon和Shaw的理論框架，其認(rèn)為金融部門并不創(chuàng)造財富，金融的發(fā)展也只能影響資本的形成，并不影響全要素生產(chǎn)力，這些也都較大地削弱了金融發(fā)展理論的解釋力度。
2. 20世紀(jì)90年代的金融發(fā)展理論
20世紀(jì)90年代以來，伴隨著金融自由化的進(jìn)程，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家汲取了內(nèi)生增長理論的重要成果，在其金融發(fā)展理論模型中引入不確定性、信息不對稱、不完全競爭、外部性等因素，對金融發(fā)展理論進(jìn)行了修正和發(fā)展。
（1）“金融供給論”和“金融需求論”。Patrick（1966）研究了金融深化對國民財富的構(gòu)成及使用的影響，并在此基礎(chǔ)上提出了貨幣供給帶動下的金融發(fā)展戰(zhàn)略。他強(qiáng)調(diào)，貧窮國家應(yīng)當(dāng)采取金融優(yōu)先發(fā)展的貨幣供給帶動政策，在需求產(chǎn)生以前率先發(fā)展金融。這種戰(zhàn)略要求政府在短期無明顯效益的情況下，堅持對金融進(jìn)行投資和重點(diǎn)發(fā)展（陳岱孫、厲以寧，1991）。1996年，帕特里克提出了金融發(fā)展中“供給導(dǎo)向法”和“需求導(dǎo)向法”之間的區(qū)別?！靶枨髮?dǎo)向”的金融發(fā)展是實(shí)際經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展的結(jié)果，這意味著市場的拓展和產(chǎn)品的增長必須更有效地分散風(fēng)險以及更好地控制交易成本，因此，金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長過程中起了一個更好地推動作用。此外，“供給導(dǎo)向”的金融發(fā)展先于對金融服務(wù)的需求，因而對經(jīng)濟(jì)增長有著自主的積極影響，對動員那些阻滯在傳統(tǒng)部門的資源，使之轉(zhuǎn)移到能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的現(xiàn)代部門，并確保投資于最有活力的項(xiàng)目方面可以起到基礎(chǔ)性的作用。后者對早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著支配作用，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展成熟，前者便發(fā)生作用。
（2）金融約束論。20世紀(jì)90年代中期以來，理論界在反思金融抑制、金融深化以及金融自由化的過程中認(rèn)識到：對發(fā)展中經(jīng)濟(jì)或轉(zhuǎn)軌型經(jīng)濟(jì)而言，金融抑制將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯和落后。而推行金融自由化和金融深化，由于受到客觀條件的制約，不僅很難收到預(yù)期效果，甚至?xí)?dǎo)致金融動蕩，因此有必要尋找另外一條道路，這便是由Herman， Murdock and Stiglitz等人提出的金融約束理論。
金融約束論運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，對發(fā)展中國家的金融市場和金融體系進(jìn)行了研究。他們認(rèn)為金融深化的假定前提為瓦爾拉斯均衡的市場條件，這在現(xiàn)實(shí)中難以成立。同時，即使現(xiàn)實(shí)中存在這些條件，由于普遍存在逆向選擇和道德風(fēng)險以及行為等因素，這些因素會引起金融市場的失靈。金融約束論認(rèn)為，金融市場失靈本質(zhì)上是信息失靈，它導(dǎo)致了金融市場交易制度難以有效運(yùn)行，必須由政府供給有正式約束力的權(quán)威制度來保證市場制度的充分發(fā)揮。政府可通過金融約束政策為金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造“租金機(jī)會”，并通過“租金效應(yīng)”和“激勵作用”有效解決信息不完全問題。也就是說，政府可以在一定的前提下（宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、可預(yù)測的低通貨膨脹率，正的實(shí)際利率），通過對存貸款利率加以控制、對市場準(zhǔn)入及競爭加以限制以及對資產(chǎn)替代加以限制等措施，為金融和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金，并提高金融體系運(yùn)行的效率。這一理論為發(fā)展中國家金融自由化過程中政府如何實(shí)施干預(yù)提供了理論依據(jù)和政策框架。
金融約束是發(fā)展中國家從金融抑制狀態(tài)走向金融自由化過程中的一個過渡性政策。它針對發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中存在的信息不暢、金融監(jiān)管不力的缺陷，充分發(fā)揮政府在市場失靈情況下的作用。因而它并不是與金融深化完全對立的政策，而是對金融深化理論的豐富與發(fā)展。 轉(zhuǎn)貼于
（3）內(nèi)生金融發(fā)展理論。內(nèi)生金融理論把金融因素作為內(nèi)生增長理論模型的重要變量，研究金融在經(jīng)濟(jì)增長中的效用與作用機(jī)制。內(nèi)生金融理論認(rèn)為，資金融通過程中的不確定性和信息不對稱等因素產(chǎn)生金融交易成本。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這種交易成本對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響越來越大。為了降低交易成本，經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度就會內(nèi)生地要求金融
體系形成和發(fā)展。內(nèi)生金融發(fā)展理論從效用函數(shù)入手，建立各種具有微觀基礎(chǔ)的模型、引入了諸如不確定性（流動性沖擊、偏好沖擊）、不對稱信息（逆向選擇、道德風(fēng)險）和監(jiān)督成本之類的與完全競爭相悖的因素，在比較研究的基礎(chǔ)上對金融機(jī)構(gòu)和金融市場的形成作了規(guī)范性解釋。
內(nèi)生金融發(fā)展理論既放棄了以發(fā)展中國家為研究對象的傳統(tǒng)，又堅持了從金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系角度來研究金融發(fā)展問題的立場，金融學(xué)家們試圖建立一個一般金融發(fā)展理論。它帶來了研究方法和研究思路的轉(zhuǎn)變，使有關(guān)金融發(fā)展的研究取得了長足進(jìn)展，令金融發(fā)展理論在沉寂了20多年以后重返主流學(xué)術(shù)界。但是，他們有意無意地堅持了金融發(fā)展研究的機(jī)構(gòu)觀，即從現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)出發(fā)來研究金融功能，導(dǎo)出其產(chǎn)生、發(fā)展和作用于經(jīng)濟(jì)的機(jī)制，依然具有一定局限性。[8][9]
3. 金融可持續(xù)發(fā)展理論
20世紀(jì)80年代以來，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)金融化和金融全球化的發(fā)展態(tài)勢，金融與經(jīng)濟(jì)越來越密不可分，金融越來越成為現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)的核心性和主導(dǎo)性要素。這一切要求人們重新認(rèn)識金融的本質(zhì)以及金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。有學(xué)者認(rèn)識到金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)效應(yīng)與主流理論不符，提出了以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論。金融可持續(xù)發(fā)展理論是面向21世紀(jì)新的金融發(fā)展觀，是可持續(xù)發(fā)展思想和金融理論的融合與升華，是對傳統(tǒng)金融發(fā)展理論的揚(yáng)棄與創(chuàng)新。
國內(nèi)學(xué)者對金融發(fā)展作了比較全面、深刻論述的代表人物是白欽先教授。在其《論金融可持續(xù)發(fā)展》（1998）中，白欽先教授首先提出了金融資源、金融安全與主權(quán)等基本概念，并提出了金融可持續(xù)發(fā)展的基本理論框架。發(fā)展金融理論認(rèn)為，金融可持續(xù)發(fā)展是在遵循金融發(fā)展的內(nèi)在客觀規(guī)律和未來發(fā)展的前提下，建立和健全金融體制，發(fā)展和完善金融體制，提高和改善金融效率，合理有效地動員和配置金融資源，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)金融在長期內(nèi)的有效運(yùn)行和健康發(fā)展。在其他文獻(xiàn)（白欽先等，2001）中，白欽先教授及其合作者以金融資源論為基礎(chǔ)，從經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系切入，從金融發(fā)展的一般性出發(fā)，對金融可持續(xù)發(fā)展理論作了更系統(tǒng)的闡述：金融可持續(xù)發(fā)展理論既不是孤立研究金融的發(fā)展和金融發(fā)展的一般規(guī)律，也不是孤立研究經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律，而是在金融與經(jīng)濟(jì)的相互依賴、相互制約、相互影響，即在兩者彼此互動的意義上來研究金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
在這一領(lǐng)域，白欽先教授一直關(guān)注并持續(xù)不斷地研究金融結(jié)構(gòu)和金融功能的演進(jìn)和金融總體效應(yīng)（功能）兩個方面同時展開，針對西方學(xué)者只包含金融工具和金融機(jī)構(gòu)兩大要素的特指金融結(jié)構(gòu)理論，提出“金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例”的一般金融結(jié)構(gòu)理論；針對戈德史密斯“金融結(jié)構(gòu)變遷即是金融發(fā)展”的量性發(fā)展觀，提出“金融結(jié)構(gòu)演進(jìn)（質(zhì)性與量性發(fā)展相統(tǒng)一）即金融發(fā)展”及“金融功能演進(jìn)（擴(kuò)展與提升）即金融發(fā)展”的金融發(fā)展理論；并在發(fā)展金融學(xué)的整體框架內(nèi)，梳理整合了“發(fā)展金融學(xué)是以金融功能為研究金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的聯(lián)結(jié)點(diǎn)，以金融功能的擴(kuò)展與提升為其研究的基軸，而以金融效率為研究的歸宿”。[10]
四、金融可持續(xù)發(fā)展理論的內(nèi)涵
現(xiàn)代金融已成為包括宏觀金融與微觀金融、理論金融與實(shí)務(wù)金融、金融理論與政策、金融風(fēng)險與金融危機(jī)、金融觀念與金融意識等眾多因素，并直接涉及經(jīng)濟(jì)與社會、財富與資源、實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與經(jīng)濟(jì)危機(jī)等眾多因素的龐大的復(fù)雜巨系統(tǒng)。我們在研究金融，進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)的時候需要始終具有這樣的大金融意識，始終將金融問題與金融的功能提升緊密聯(lián)系起來。
第一，強(qiáng)化金融資源意識，樹立金融主權(quán)與金融安全意識，實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化日益加深的情況下，發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體尤其需要有這樣一些意識，并形成相應(yīng)的對策措施。傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論對這些問題沒有給出直接回答。而金融發(fā)展首先也是一國的金融發(fā)展，在金融市場聯(lián)系日益緊密的今天，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體往往處于被動和被掠奪的地位，發(fā)展金融和金融發(fā)展，就必須給與它充分的重視和保護(hù)。
第二，對于我們國家這樣正處于發(fā)展成熟中的金融體系來說，仍應(yīng)進(jìn)一步深化金融體制改革。在逐步推進(jìn)金融領(lǐng)域市場化改革的同時，我們要形成適合我們自身發(fā)展?fàn)顩r的合理的金融結(jié)構(gòu)，在某些市場化改革不利或行不通的行業(yè)與部門，我們?nèi)詰?yīng)充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的職能。金融傾斜并非是惟一正確的金融改革方向，其關(guān)鍵是要看改革能否充分的發(fā)揮出金融相應(yīng)的功能性作用，是否實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展。金融體制改革應(yīng)鼓勵創(chuàng)新，鼓勵對外開放，但我們要有自己的時間表，要與健全國家的宏觀調(diào)控體系和完善金融的監(jiān)管體系同步。
第三，金融發(fā)展理論的研究范式需要適當(dāng)轉(zhuǎn)變，凸顯人文價值觀的認(rèn)同。包括金融發(fā)展理論在內(nèi)的現(xiàn)代金融學(xué)科體系和大多數(shù)經(jīng)濟(jì)類學(xué)科一樣，呈現(xiàn)出研究方法數(shù)學(xué)化、模型化的現(xiàn)象，這本無可厚非。但在金融這樣一個充滿風(fēng)險因素的領(lǐng)域，在金融虛擬化程度不斷強(qiáng)化的時代，我們應(yīng)該，而且也不得不轉(zhuǎn)變我們認(rèn)識、發(fā)
展金融理論及其實(shí)踐的思路，重新審視金融的本來目的到底是什么？金融的人文價值觀又是什么？這對維持金融的可持續(xù)發(fā)展，對我們防止危機(jī)的發(fā)生都不無裨益。對我國這樣一個發(fā)展中的社會主義大國來講，在能夠與國內(nèi)外同行交流的基礎(chǔ)上，也應(yīng)發(fā)展起具有我們自身特色的金融發(fā)展理論的研究范式，這不是簡單的中國特色，而是金融發(fā)展理論的中國化。[11]
當(dāng)代金融學(xué)繼續(xù)存在和發(fā)展的前提是貨幣非中性基礎(chǔ)上的金融非中性，將“可持續(xù)發(fā)展”的哲學(xué)理念引人金融學(xué)研究，拓寬了金融學(xué)的研究領(lǐng)域和研究思路；這一研究范式確立了金融學(xué)的最終研究目標(biāo)，在最高層面上給出了我們進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)和發(fā)展的金融發(fā)展觀；在方法論上，這一研究方法注重了理論實(shí)證與經(jīng)驗(yàn)實(shí)證的有機(jī)結(jié)合，并突出了金融學(xué)的社會科學(xué)屬性，實(shí)現(xiàn)從貨幣分析到金融分析的真正變革。[12]
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