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時(shí)間：2023-04-03 10:01:40
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對(duì)成本敏銳起來(lái)
企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以成本決勝負(fù)，從這個(gè)意義上說(shuō)，成本感覺是經(jīng)營(yíng)者最為重要的經(jīng)營(yíng)感覺。
那么，經(jīng)營(yíng)者對(duì)有關(guān)成本的數(shù)字，應(yīng)當(dāng)怎樣看呢？
第一，相對(duì)于銷售額花費(fèi)了多少直接成本。經(jīng)營(yíng)者不應(yīng)該單純地看直接成本，而應(yīng)該看相對(duì)于銷售額的比率。把附加值比率作為指標(biāo)最合適。附加值即企業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的新價(jià)值。一般來(lái)說(shuō)，包括零售和批發(fā)業(yè)的商業(yè)是指銷售額總利潤(rùn)（銷售額減去銷售成本），制造業(yè)等工業(yè)是指加工額（生產(chǎn)額或銷售額減去材料費(fèi)、外協(xié)費(fèi)），建設(shè)業(yè)是指完成加工額（完成工程額減去材料費(fèi)、勞務(wù)費(fèi)、外協(xié)費(fèi)），這些數(shù)字相當(dāng)于附加值，附加值與銷售額之比為附加值比率。這幾年的大致平均值，制造業(yè)為41～42，建設(shè)業(yè)為27～28，批發(fā)業(yè)為18左右，零售業(yè)為30。如果本公司的數(shù)字比這些平均值低，說(shuō)明直接成本花費(fèi)過(guò)多。在這種情況下，努力降低進(jìn)價(jià)，降低對(duì)外協(xié)作成本等等，將成為經(jīng)營(yíng)的重要課題。
第二，直接成本以外的成本花費(fèi)了多少。指標(biāo)為銷售管理費(fèi)。銷售管理費(fèi)是指銷售員工資、包裝運(yùn)輸、廣告宣傳、接待交際等銷售費(fèi)加上有關(guān)人員工資、福利保健、辦公用品、差旅、通訊、房租等管理費(fèi)。銷售管理費(fèi)與銷售額之比即銷售管理費(fèi)比率。平均值：制造業(yè)19，建設(shè)業(yè)約14，批發(fā)業(yè)16～17，零售業(yè)約28。超過(guò)了這個(gè)數(shù)值，則說(shuō)明比其他公司銷售管理費(fèi)高。
第三，人事費(fèi)的大小。人事費(fèi)，是指關(guān)系到人的經(jīng)費(fèi)，合計(jì)為工資、獎(jiǎng)金、福利保健費(fèi)等。人事費(fèi)與銷售額之比，即人事費(fèi)比率。平均值為制造業(yè)17～18，建設(shè)業(yè)12～13，批發(fā)業(yè)超過(guò)6，零售業(yè)超過(guò)13。人事費(fèi)過(guò)大時(shí)，由于不能降低工資，只有削減人員或在現(xiàn)有人員的基礎(chǔ)上，努力提高銷售額。也就是提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，必須關(guān)注每一個(gè)提高了多少成果。
以上三個(gè)數(shù)字是經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該看的最為重要的數(shù)字。另外，還有一個(gè)不可缺少的視點(diǎn)--單位小時(shí)成本和成果，即公司每小時(shí)花費(fèi)多少成本，獲得多少成果。
比起表面上出現(xiàn)的數(shù)字，嚴(yán)格地關(guān)注單位小時(shí)成本和成果更為重要。
一個(gè)立志成功的經(jīng)營(yíng)者為培養(yǎng)這種技能，不妨首先計(jì)算一下單位小時(shí)的人事費(fèi)是多少，可能的話以十分鐘或以一分鐘為單位來(lái)計(jì)算，算算單位小時(shí)產(chǎn)生了多少成果。經(jīng)常檢查一下，到下班時(shí)是否還在全力沖刺；是否在拖拖拉拉地加班。
有的放矢的成本考慮
降低成本計(jì)劃包括短期和長(zhǎng)期兩種方式。短期方式可稱為臨時(shí)的應(yīng)急措施，一個(gè)月內(nèi)可以完畢，分三步。
第一步：分析企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)。
組織機(jī)構(gòu)分析的目的是確定公司各個(gè)部門怎樣合理配置和改編，把握三個(gè)重要規(guī)則：
（1）控制范圍：一個(gè)經(jīng)理主管下屬人員不超過(guò)10人，但不少于7人；
（2）合適的匯報(bào)層次：最影響利潤(rùn)的部門經(jīng)理應(yīng)該直接向公司負(fù)責(zé)人匯報(bào)；
（3）簡(jiǎn)化管理層次：公司負(fù)責(zé)人與基層管理部門之間的管理層次數(shù)應(yīng)保持最少程度。
第二步：分析經(jīng)營(yíng)管理比率。
首先你需要一組最近5年（最好是10年）公司營(yíng)運(yùn)的詳細(xì)數(shù)字。這些數(shù)字都是最基本的，如：銷售量，毛利，銷售開支，一般費(fèi)用和行政管理費(fèi)用，研究開發(fā)費(fèi)用，債務(wù)成本和稅前利潤(rùn)等。了解這些數(shù)字相對(duì)于銷售量的百分比，再對(duì)這些數(shù)字作宏觀分析，先找出毛利占銷售量百分比最高的年份，找出銷售成本，一般和行
政管理費(fèi)用，研究和開發(fā)費(fèi)用和債務(wù)成本占銷售量最低的年份，如果有可能，你還應(yīng)將你的數(shù)據(jù)與其他公司相比較，這樣做，會(huì)讓你大有啟發(fā)。接下來(lái)是微觀分析，確定哪種成本是在正常值以內(nèi)，哪種成本占銷售量的百分比不必要增加了。在這一步中你應(yīng)該細(xì)分，比如原材料、固定資產(chǎn)損耗、人員工資、一些其它的制造費(fèi)用等，其它如監(jiān)督管理費(fèi)、銷售人員工資及傭金、倉(cāng)庫(kù)管理人員工資、福利待遇、固定開支、差旅費(fèi)和招待費(fèi)等，分門別類。應(yīng)該想方設(shè)法將這些費(fèi)用降低。
第三步：工作抽樣。
工作抽樣是對(duì)工廠內(nèi)或公司內(nèi)不同工位的活動(dòng)頻率和效率進(jìn)行抽樣，能明顯地反映出工人和機(jī)器兩者的生產(chǎn)率及低效率的程度。
它是從一個(gè)工作抽樣觀察員進(jìn)入車間或辦公室的一個(gè)特定部位觀察特定職能開始的。該觀察員記錄每個(gè)人在做什么，他們做事的速度，每臺(tái)機(jī)器或每個(gè)職能發(fā)生了什么。憑借這些任意觀察結(jié)果，企業(yè)主能探知操作者或機(jī)器在安裝、操作、維修保養(yǎng)等方面所花的時(shí)間以及操作者的工作節(jié)奏。
工作抽樣必須安排企業(yè)內(nèi)部有經(jīng)驗(yàn)的雇員，或者是外部的、在這方面有能力的咨詢專家。事實(shí)上，組織機(jī)構(gòu)分析以后的那個(gè)星期一，經(jīng)營(yíng)者必須和工作抽樣專家坐下來(lái)討論工作抽樣過(guò)程和時(shí)間表。對(duì)負(fù)責(zé)工作抽樣的專業(yè)人員來(lái)說(shuō)起碼要花費(fèi)一周時(shí)間取得所需的雇員和機(jī)器數(shù)據(jù)以及向有關(guān)雇員解釋抽樣過(guò)程。這樣大約留下三周時(shí)間進(jìn)行工作抽樣實(shí)際操作。
進(jìn)行工作抽樣能提供企業(yè)管理者三個(gè)方面的寶貴信息：
（1）雇員工作時(shí)間百分比；
（2）雇員工作速率；
（3）機(jī)器利用率。
通過(guò)工作抽樣你能對(duì)機(jī)器和人員的利用率做出評(píng)估，可以確定你的公司哪些工作點(diǎn)的人太多。以上三個(gè)步驟即組織機(jī)構(gòu)分析、比率分析和工作抽樣，可以幫助你降低人員費(fèi)用10～20。當(dāng)然這只是臨時(shí)性的應(yīng)急措施，下一步更加深入的程序需大半年才能完成。
管好你的采購(gòu)部門
在企業(yè)里，采購(gòu)部門常常控制著40～50的銷售金額，減少材料成本也許是整個(gè)降低成本計(jì)劃中最有效的一步。所有經(jīng)營(yíng)者應(yīng)明三個(gè)關(guān)鍵性的采購(gòu)原則：
（1）不要害怕采購(gòu)部門。要學(xué)習(xí)各種成本降低方法，學(xué)習(xí)采購(gòu)。最重要的是，不要使自己和采購(gòu)部門及采購(gòu)負(fù)責(zé)人隔離開來(lái)，要參與進(jìn)去。
（2）把力量集中在“一號(hào)”部件上。要保證你的采購(gòu)部門在代價(jià)較高的“一號(hào)”部件的選擇、交貨和周轉(zhuǎn)上花費(fèi)最多的時(shí)間。在這方面，有效的采購(gòu)、替代或重新設(shè)計(jì)會(huì)產(chǎn)生大的影響。
（3）不要超速完成采購(gòu)。要允許企業(yè)的采購(gòu)部門運(yùn)用其創(chuàng)造力，想象力和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以盡可能低的價(jià)格采購(gòu)部件和材料。不要像你定一份咖啡那樣對(duì)待采購(gòu)部門。不要根據(jù)蹩腳的預(yù)測(cè)或因?yàn)槿鄙僬_的銷售和生產(chǎn)制造計(jì)劃而讓采購(gòu)部門迅速辦理。
（4）不要吊死在一棵樹上。對(duì)采購(gòu)部門來(lái)說(shuō)，往往習(xí)慣于和一個(gè)特定的供應(yīng)商維持關(guān)系，因?yàn)樗麄冊(cè)谝黄鹱錾庖延卸嗄炅?。事?shí)上，經(jīng)營(yíng)者完全可以挑起供應(yīng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)，這樣可以刺激他們降低某些材料的價(jià)格。
（5）能作出準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。企業(yè)必須能對(duì)原材料未來(lái)的走向及產(chǎn)品的趨勢(shì)作出預(yù)測(cè)，特別是那些較為短缺的原材料，許多往往需要進(jìn)口，短缺常會(huì)發(fā)生。如果經(jīng)營(yíng)者不能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)，采取相應(yīng)的措施，也許最需要一種材料的時(shí)候，正是它價(jià)格最高的時(shí)候。
重視產(chǎn)品重新設(shè)計(jì)
利潤(rùn)提高的一個(gè)重大機(jī)會(huì)在于對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行重新設(shè)計(jì)。一般來(lái)說(shuō)，認(rèn)真地重新設(shè)計(jì)可以使你的成本降低10～15。在勞務(wù)、材料和制造費(fèi)方面都能得到大量的節(jié)省。
不僅是市場(chǎng)中不再具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品需要進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，受人喜歡的產(chǎn)品也需要進(jìn)行重新設(shè)計(jì)。對(duì)一種受人喜歡的產(chǎn)品，往往只需要對(duì)其內(nèi)部的工作部件進(jìn)行重新設(shè)計(jì)以便降低成本，而購(gòu)買者看到的和在廣告中出現(xiàn)的都沒有什么變化。對(duì)于其它產(chǎn)品外觀也需要改變，因?yàn)楣娦蕾p新款和現(xiàn)代化。
一方面，知識(shí)更新加快，造成普通產(chǎn)品壽命周期的縮短；另一方面，由于出現(xiàn)外部形勢(shì)變化，如競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的進(jìn)步或產(chǎn)品原材料成本突然增漲，這些都使重新設(shè)計(jì)成為必要。為取得和保持主要產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在成本降低計(jì)劃中應(yīng)包括為提高利潤(rùn)而重新設(shè)計(jì)產(chǎn)品階段。
精確的銷售預(yù)測(cè)
銷售預(yù)測(cè)的重要性是不言而喻的。一個(gè)公司應(yīng)該有一個(gè)比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)：其產(chǎn)品究競(jìng)有多少能賣出去。科學(xué)的銷售預(yù)測(cè)可防止產(chǎn)品生產(chǎn)得太多或太少。
特別是在經(jīng)濟(jì)或商業(yè)周期發(fā)生重大變化時(shí)，從一個(gè)時(shí)期到下一個(gè)時(shí)期，原材料和零售需求起伏波動(dòng)相當(dāng)大。這種突然的急劇的變化會(huì)給最好的庫(kù)存管理系統(tǒng)帶來(lái)混亂。沒有透徹的、全面的銷售預(yù)測(cè)，一個(gè)公司很難肯定它應(yīng)該生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量，因而，保持有效庫(kù)存管理將會(huì)十分困難。
錯(cuò)誤的銷售預(yù)測(cè)是多數(shù)經(jīng)營(yíng)管理中的一個(gè)共同弱點(diǎn)。實(shí)際上可靠的銷售預(yù)測(cè)在一定范圍內(nèi)是可以做到的，花錢也不多。
在銷售預(yù)測(cè)分析中，有四個(gè)基本要素：
（1）趨勢(shì)；
（2）周期；
（3）季節(jié)性變化；
（4）不規(guī)則變化。
趨勢(shì)是一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)長(zhǎng)期的長(zhǎng)距的動(dòng)向，與逐月發(fā)生的變化沒有什么關(guān)系，極其緩慢地顯露出它們的走向。
周期是指較短的持續(xù)時(shí)期，盡管一般不能規(guī)定其長(zhǎng)短。它們通常以發(fā)展和緊縮的交替期為特征。
季節(jié)性變化發(fā)生在一年中某個(gè)時(shí)期內(nèi)，在每年的同一時(shí)期并以大致相同的程度再發(fā)生。
不規(guī)則變化是具有經(jīng)濟(jì)影響的不可預(yù)見或非再次發(fā)生的事件的結(jié)果。例如，在關(guān)鍵性工業(yè)中的罷工會(huì)引起不規(guī)則變化。
在銷售預(yù)測(cè)中可以共同使用或分開使用這四種要素。一個(gè)有名望的分析事務(wù)所在幫助其重要零售業(yè)客戶進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)時(shí)往往采用時(shí)間系列分析法。這是把周期的和長(zhǎng)期的（或趨勢(shì)）因素及其他形式的因素，特別是由于季節(jié)性產(chǎn)生的因素區(qū)分開來(lái)的一種統(tǒng)計(jì)方法。
雖然這些分析不能直接應(yīng)用于生產(chǎn)制造運(yùn)行管理，但是，值得注意的是，這些分析被用于所有最敏感的銷售預(yù)測(cè)，零售。它們對(duì)一年中每個(gè)月度的季節(jié)性影響作出分析，幫助零售商作出有關(guān)短期經(jīng)營(yíng)的正確決定。決定中包括確定價(jià)格、庫(kù)存量、采購(gòu)以及使用多少銷售人員等。
時(shí)間系列分析還包括這樣一些指示量，如可支配的收入（即納稅后收入）、國(guó)民生產(chǎn)總值、顧客服務(wù)開支、商品消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、服務(wù)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)以及耐用品和非耐用品開支等。
這種方法的基本原理實(shí)際上適用于所有生產(chǎn)制造經(jīng)營(yíng)管理，為一個(gè)以上的客戶服務(wù)。企業(yè)銷售經(jīng)理向經(jīng)營(yíng)者提供的銷售預(yù)測(cè)報(bào)告，應(yīng)包含下列幾項(xiàng)內(nèi)容：
（1）公司銷售量的歷史趨勢(shì)輪廓線，其中能清楚地識(shí)別出季節(jié)性變化；
（2）行業(yè)預(yù)測(cè)；
（3）國(guó)家經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)；
（4）可獲得的有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)者計(jì)劃的全部信息；
（5）表示相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)狀態(tài)的研究結(jié)果。
另外，銷售經(jīng)理自己的研究結(jié)果也應(yīng)加入其中，包括：
（1）預(yù)測(cè)期間內(nèi)銷售受到最大重視（廣告，特殊推銷，折扣等）的產(chǎn)品；
（2）受到競(jìng)爭(zhēng)者最激烈競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品；
（3）競(jìng)爭(zhēng)最少的產(chǎn)品；
（4）逐步淘汰的、降級(jí)的或替代的產(chǎn)品；
（5）構(gòu)成銷售量大部分的A類產(chǎn)品。
過(guò)低的價(jià)格等于增加成本
在作出如此多的辛勤工作和努力之后，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)努力避免因定價(jià)錯(cuò)誤而造成的損失。
特別是在高通貨膨脹期間，定價(jià)錯(cuò)誤代價(jià)更為慘重。在通貨膨脹時(shí)期，沒有任何成本降低方法能替代定價(jià)。即使沒有通貨膨脹，一個(gè)錯(cuò)誤的定價(jià)制度也會(huì)斷送企業(yè)通過(guò)成本降低帶來(lái)的效益。所以如果要保護(hù)成本降低和提高利潤(rùn)，則定價(jià)和標(biāo)準(zhǔn)成本彼此必須完全分開。
應(yīng)認(rèn)真實(shí)施和控制定價(jià)方針和方法，參與定價(jià)的關(guān)鍵人員必須接受正確程序和不正確程序所導(dǎo)致的兩種結(jié)果的教育。定價(jià)應(yīng)成為建立在其他規(guī)范基礎(chǔ)上的一個(gè)獨(dú)立的職能，不這樣做，會(huì)招致災(zāi)難。
作為企業(yè)契約締結(jié)人的人力資本和非人力資本的所有者都以自己的物權(quán)為基礎(chǔ)，都是獨(dú)立平等的產(chǎn)權(quán)主體，都有義務(wù)共同負(fù)擔(dān)契約不完備所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)都有權(quán)利分享企業(yè)所有權(quán)，獲得企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。
從應(yīng)然權(quán)利角度出發(fā)，各產(chǎn)權(quán)主體分享企業(yè)的所有權(quán)是企業(yè)內(nèi)生的特征，所以作為人力資本所有者的經(jīng)營(yíng)者持有企業(yè)股份具有一定的法理基礎(chǔ)。對(duì)人力資本的重視是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段是的內(nèi)在制度的要求，2006年3月1日起開始執(zhí)行的《國(guó)有控股上市公司（境外）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》以法律形式將經(jīng)營(yíng)者持股的應(yīng)然權(quán)利加以了肯定，并使之法律化，制度化。
傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)者為股東勞動(dòng)，經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)應(yīng)服從股東的目標(biāo)，股東在向經(jīng)營(yíng)者支付薪酬后，股東擁有完全剩余索取權(quán)，俗稱“資本雇傭勞動(dòng)”。
恰如孟子所說(shuō)“無(wú)恒產(chǎn)者無(wú)恒心”，在當(dāng)前“強(qiáng)所有者，弱所有者”情況下，讓沒有剩余索取權(quán)的經(jīng)營(yíng)者行使剩余控制權(quán)，他就會(huì)濫用這種權(quán)利以謀取私利，進(jìn)行“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的效率體現(xiàn)在剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)的對(duì)稱性（MilgromandRoberts，1992）。
由于經(jīng)營(yíng)者的行為難以觀察，經(jīng)營(yíng)者行為的績(jī)效也難以準(zhǔn)確量化，致使所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督成本加大；同時(shí)經(jīng)營(yíng)者的人力資本總是具有天然的獨(dú)一無(wú)二的所有權(quán)，總是自發(fā)地尋求實(shí)現(xiàn)自我的市場(chǎng)，總是以知識(shí)、能力、技巧或努力等無(wú)形的形式存在于某一特定的個(gè)人中，具有“不可擠榨”性（周其仁1995），人力資本的產(chǎn)權(quán)權(quán)利一旦受損，其資產(chǎn)可以立刻貶值或蕩然無(wú)存，所以不能忽視對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)。
Grossman，Hart（1986）的新產(chǎn)權(quán)理論表明，契約與產(chǎn)權(quán)是不同層面上的兩個(gè)問(wèn)題。凡是可以判定的行為，可以明晰定義的行為與績(jī)效，應(yīng)當(dāng)以契約的方式來(lái)解決；凡是事前難以定義清楚的行為，就應(yīng)用產(chǎn)權(quán)加以解決。
為了使股東利益與經(jīng)營(yíng)者利益更加一致，可由經(jīng)營(yíng)者分享企業(yè)的一部分所有權(quán)，將外部問(wèn)題“內(nèi)部化”。產(chǎn)權(quán)是信用的基礎(chǔ)，孟德斯鳩“產(chǎn)權(quán)是道德之神”，只有保護(hù)了產(chǎn)權(quán)，才有樹立信譽(yù)的信心，減少“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。
經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不僅要明晰，而且要進(jìn)行合理配置，經(jīng)營(yíng)者持股的實(shí)然權(quán)利配置過(guò)程是不同產(chǎn)權(quán)主體間的一個(gè)長(zhǎng)期的動(dòng)態(tài)博弈過(guò)程，配置的結(jié)果取決于企業(yè)內(nèi)部各博弈主體的談判力和該博弈所處的外部制度環(huán)境。
在現(xiàn)代企業(yè)契約中，作為經(jīng)營(yíng)者與股東及企業(yè)的所有權(quán)進(jìn)行著長(zhǎng)期的博弈，這種博弈可用Rubinstein(1982)的輪流叫價(jià)模型加以描述：假設(shè)參與人1是股東，參與人2時(shí)經(jīng)營(yíng)者，股東和經(jīng)營(yíng)者各只有一人，要分享企業(yè)的。參與人1先叫價(jià)，提出有利自己的分配比例，分給自己x1，參與人2選擇接受或拒絕。如參與人2選擇接受，則博弈結(jié)束；如參與人2選擇拒絕，則參與人2還價(jià)，提出有利自己的分配比例,分給自己x2,。如參與人1選擇接受，則博弈到此結(jié)束；如參與人1選擇拒絕，則參與人1再出價(jià)。如此往復(fù)到無(wú)窮次，所以這是一個(gè)無(wú)限期的完美信息博弈。
假設(shè)參與人1和2的貼現(xiàn)因子分別是δ1和δ2，博弈在t期結(jié)束，t是參與人i的出價(jià)階段，參與人1的支付貼現(xiàn)值“Л=δ1t-1x1”,參與人2的支付貼現(xiàn)值“Л=δ2t-1（1-x1）”，那么該博弈中唯一的子博弈納什均衡結(jié)果是：
x1*=（1-δ2）/（1-δ1δ2）
x2*=δ2（1-δ1）/（1-δ1δ2）
通過(guò)以上分析可知：
第一，經(jīng)營(yíng)者薪酬由過(guò)去簡(jiǎn)單的“合同性收入”的支薪制發(fā)展為現(xiàn)在復(fù)雜的“含有產(chǎn)權(quán)激勵(lì)”的分享制，是一個(gè)歷史的過(guò)程。在過(guò)去，由于社會(huì)物質(zhì)財(cái)富積累的不足，非人力資本相對(duì)稀缺，擁有非人力資本的股東向市場(chǎng)顯示著自己的實(shí)力，依據(jù)信號(hào)顯示原理（張維迎1995），更具有談判力，在企業(yè)的契約談判占據(jù)主動(dòng)地位；同時(shí)人力資本由于缺乏有效的信號(hào)顯示機(jī)制而受市場(chǎng)逆向選擇的困擾，完全處于被動(dòng)地位。所以，股東對(duì)此一切盡收眼底，利用反向歸納，充分利用先動(dòng)優(yōu)勢(shì)，在博弈的第一階段就結(jié)束博弈，獲得全部所有權(quán)；經(jīng)營(yíng)者只獲得固定的“合同性收入”。
隨著時(shí)間的推移，企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和經(jīng)營(yíng)管理的日益專業(yè)化，經(jīng)營(yíng)者專業(yè)的管理才能對(duì)企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，相對(duì)稀缺性越來(lái)越突出，人力資本投資愈來(lái)愈具有專用性，在企業(yè)契約中越來(lái)越具有談判力；相反，金融市場(chǎng)的發(fā)展使非人力資本的供給變得相對(duì)充裕，良好的流通性反而使其越來(lái)越具有更多的通用性。初始合約并非是穩(wěn)態(tài)的，隨著股東與經(jīng)營(yíng)者間的談判力對(duì)比變化，理性的股東開始尊重和承認(rèn)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)權(quán)權(quán)益，經(jīng)營(yíng)者將獲得企業(yè)的一部分的所有權(quán)。依據(jù)信號(hào)顯示理論，要加強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)的建設(shè)和經(jīng)理人市場(chǎng)的建設(shè)，以便加強(qiáng)市場(chǎng)的定價(jià)作用。
第二，博弈的均衡結(jié)果是參與人貼現(xiàn)因子δ1、δ2的函數(shù)。從縱向看，同一企業(yè)的所有權(quán)配置是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程；從橫向看，同一時(shí)期不同企業(yè)所有權(quán)配置可能存在差異。所以，一方面，經(jīng)營(yíng)者薪酬制度實(shí)質(zhì)上也是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，所以在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的過(guò)程中，要與時(shí)俱進(jìn)，不可僵化，在當(dāng)前知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，應(yīng)本著尊重知識(shí)，尊重人才，重視人力資本所有者的要求，逐步實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，創(chuàng)建經(jīng)營(yíng)者與股東的和諧、共進(jìn)氛圍；另一方面，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的過(guò)程中，要堅(jiān)持實(shí)事求是，具體問(wèn)題具體分析，不可“一刀切”、“一哄而上”，要綜合考慮企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模、企業(yè)所處生命周期階段，及股東、經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等主要因素，科學(xué)決定各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者的持股規(guī)模。
第三，這個(gè)博弈是股東與經(jīng)營(yíng)者間的“獨(dú)立博弈”。其一，博弈本身要求博弈雙方都是理性的，但我國(guó)當(dāng)前國(guó)有企業(yè)所有者“虛位”現(xiàn)象是一個(gè)不容忽視的問(wèn)題，所以要結(jié)合國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略性改組，實(shí)現(xiàn)所有者“實(shí)位化”，進(jìn)一步加強(qiáng)其在產(chǎn)權(quán)博弈中的“理性”；其二，“獨(dú)立博弈”的要求真正實(shí)現(xiàn)博弈主體間的“獨(dú)立”，在“強(qiáng)管理者，弱所有者”時(shí)代，容易出現(xiàn)對(duì)“獨(dú)立博弈”的偏離，使經(jīng)營(yíng)者持股不但沒有緩解問(wèn)題，反而成為問(wèn)題的一部分，所以要建立健全經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)；其三，任何博弈都處在一定的制度環(huán)境下，所以要加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)和改革，確保股東和經(jīng)營(yíng)者都以獨(dú)立平等的身份參與產(chǎn)權(quán)博弈，較好實(shí)現(xiàn)公平與效率，因?yàn)槿魏稳藶楦缮嬷粫?huì)增加交易成本。
目前，完善我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)者薪酬制度主要是改善企業(yè)的外部市場(chǎng)環(huán)境，具體而言：
隨著我國(guó)電力行業(yè)的體制改革，電力系統(tǒng)由以往的壟斷行業(yè)和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)環(huán)境轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。電力企業(yè)按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)方式運(yùn)作，已經(jīng)成為必須遵循的準(zhǔn)則。因此，只有通過(guò)建立以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制為核心的電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)激勵(lì)和約束機(jī)制，才能更好的加強(qiáng)電力企業(yè)管理和提高電力企業(yè)效益。
1對(duì)電力企業(yè)管理者的激勵(lì)與約束機(jī)制
1．1對(duì)電力企業(yè)管理者的激勵(lì)機(jī)制
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的好壞往往決定一個(gè)企業(yè)的命運(yùn)，如何對(duì)電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效的激勵(lì)和約束是決定該企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和提高效益的一個(gè)重要手段，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)和約束一般分為“物質(zhì)激勵(lì)”和“精神激勵(lì)”兩種?！拔镔|(zhì)激勵(lì)”一般由工資、獎(jiǎng)金和企業(yè)分紅構(gòu)成?！熬窦?lì)”由“名譽(yù)激勵(lì)”和“職務(wù)激勵(lì)”構(gòu)成。針對(duì)電力企業(yè)的實(shí)際情況，對(duì)電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)和約束有以下幾種：
1．1．1實(shí)行經(jīng)營(yíng)管理者年薪制
經(jīng)營(yíng)管理者年薪制是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的工作業(yè)績(jī)、所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的大小，以年度為單位確定經(jīng)營(yíng)者收入。使經(jīng)營(yíng)者的收入與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)直接掛鉤，從而構(gòu)建和完善電力企業(yè)公司制經(jīng)營(yíng)者動(dòng)力的管理機(jī)制。根據(jù)年薪制計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)者年薪收入=基本工資+效益獎(jiǎng)金+其他獎(jiǎng)罰?；竟べY是根據(jù)電力行業(yè)的相關(guān)工資標(biāo)準(zhǔn)套算而得到；效益獎(jiǎng)金可采取分段計(jì)算法；其他獎(jiǎng)罰為具體企業(yè)的相關(guān)規(guī)章制度所規(guī)定的獎(jiǎng)罰，如：安全事故發(fā)生率、職工滿意率、顧客投訴率、設(shè)備完好率等直接的獎(jiǎng)罰。具體計(jì)算方法如下：
1．1．2實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)抵押來(lái)實(shí)現(xiàn)激勵(lì)
風(fēng)險(xiǎn)抵押是將經(jīng)營(yíng)者的一部分收入轉(zhuǎn)入風(fēng)險(xiǎn)基金，用于部分抵補(bǔ)由于決策失誤或經(jīng)營(yíng)不善給企業(yè)造成的損失．以體現(xiàn)收入與風(fēng)險(xiǎn)相一致的原則。由于風(fēng)險(xiǎn)抵押體現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)者因享有企業(yè)剩余權(quán)益而相應(yīng)需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，其核心是體現(xiàn)權(quán)責(zé)對(duì)等原則。因此，將風(fēng)險(xiǎn)抵押金的數(shù)額定為經(jīng)營(yíng)者年薪的一倍，這就意味著經(jīng)營(yíng)者如果玩忽職守將可能為之付出一年薪酬的代價(jià)。
實(shí)行經(jīng)營(yíng)者年薪制，必須要考慮如何對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期激勵(lì)的問(wèn)題，最大限度地避免經(jīng)營(yíng)者的短期行為。電力系統(tǒng)因體制的原因，尚未建立健全的法人治理結(jié)構(gòu)，因此無(wú)法采用股票期權(quán)的辦法對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行長(zhǎng)期激勵(lì)。目前比較可行的辦法是將經(jīng)營(yíng)者的部分收入由企業(yè)來(lái)保管，以解決對(duì)經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期激勵(lì)的問(wèn)題。具體作法為：將經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該獲得的年薪的一半存入企業(yè)為其專門設(shè)立的賬號(hào)中，由企業(yè)保管，本人不得隨意支取。將存入的資金與企業(yè)的凈收益率相聯(lián)系。按照凈資產(chǎn)收益率的提高和降低比率來(lái)增減該賬號(hào)的金額比率。待其離任或退休后，一次性發(fā)給經(jīng)營(yíng)者本人。同時(shí)若經(jīng)營(yíng)者在任期內(nèi)如有重大違法亂紀(jì)行為，一經(jīng)查實(shí)則將該賬號(hào)封存，從而加大經(jīng)營(yíng)者違法的成本，起到激勵(lì)與約束的作用。
1．1．3精神獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制
(1)事業(yè)激勵(lì)：對(duì)有卓越才干、作出突出貢獻(xiàn)的經(jīng)營(yíng)管理者，及時(shí)予以提拔重用，讓他們擁有更大的權(quán)力，承擔(dān)更多的責(zé)任。
(2)榮譽(yù)激勵(lì)：分級(jí)建立榮譽(yù)制度，按照貢獻(xiàn)的大小，授予“先進(jìn)工作者”、“優(yōu)秀企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者”和“優(yōu)秀企業(yè)家”等不同層次的榮譽(yù)稱號(hào)。
(3)榜樣激勵(lì)：大力表彰優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)管理者的先進(jìn)事跡，樹立學(xué)習(xí)的榜樣。
1．2對(duì)電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的約束機(jī)制
在強(qiáng)化電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，一定要注重建立經(jīng)營(yíng)者約束機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，只有這樣，才能從制度上和機(jī)制上保證經(jīng)營(yíng)者的行為目標(biāo)的合理化、規(guī)范化，保證所有者的權(quán)益不被侵犯。建立對(duì)電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的約束機(jī)制主要有：
1．2．1完善經(jīng)營(yíng)者監(jiān)督機(jī)制、實(shí)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審核制。例如：外部監(jiān)督主要有1)國(guó)家法律法規(guī)的監(jiān)督；2)企業(yè)上級(jí)主管部門的縱向、垂直監(jiān)督，審計(jì)所委任的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者在資金運(yùn)作、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、收入分配、用人決策和廉潔自律等重大問(wèn)題上是否有違規(guī)行為；3)財(cái)務(wù)責(zé)任審計(jì)：審查企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是否正確處理國(guó)家、集體、個(gè)人三者之間的利益，是否完成利潤(rùn)指標(biāo)，是否合理利用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用率；是否嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)金管理、信貸管理和銀行結(jié)算紀(jì)律；是否制定健全的會(huì)計(jì)制度。4)社會(huì)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)：審查經(jīng)營(yíng)者是否加強(qiáng)職工的培訓(xùn)，提高勞動(dòng)者素質(zhì)，是否不斷改善企業(yè)福利條件，是否嚴(yán)格履行各項(xiàng)合法的合同等。內(nèi)部監(jiān)督主要有1)健全法人治理結(jié)構(gòu)。發(fā)揮黨內(nèi)監(jiān)督和職工民主監(jiān)督的方法，實(shí)行內(nèi)務(wù)公開的方式。對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督；2)選舉職工代表參與企業(yè)重大問(wèn)題的決策；3)通過(guò)職工大會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。并提出建議和意見；審議有關(guān)職工工資、獎(jiǎng)金分配方案、生產(chǎn)安全和勞動(dòng)保護(hù)措施、重要規(guī)章制度制定等重大問(wèn)題；4)審查企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在決策過(guò)程中是否經(jīng)過(guò)可行性分析和科學(xué)論證；是否能夠根據(jù)市場(chǎng)需求和自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力有效的組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；是否制定健全的內(nèi)部控制管理制度；是否通過(guò)挖潛革新和技術(shù)改造來(lái)提高經(jīng)濟(jì)效益，不斷改善經(jīng)營(yíng)管理，充分調(diào)動(dòng)職工積極性。
1．2．2建立電力企業(yè)決策失誤追究制度：通過(guò)該制度促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者決策的科學(xué)化，減少盲目決策給國(guó)家、電力行業(yè)、本企業(yè)造成重大損失，建立該制度必須和經(jīng)營(yíng)者任期的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審核相結(jié)合，通過(guò)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)全面檢查和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的決策行為。對(duì)于電力企業(yè)管理者的約束，要把外部監(jiān)督和內(nèi)部監(jiān)督統(tǒng)一起來(lái)，進(jìn)一步完善電力企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)監(jiān)督和職工民主管理的職能，使企業(yè)加強(qiáng)管理，健全制度，提高效益。通過(guò)對(duì)電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的激勵(lì)和約束，有利于提高經(jīng)營(yíng)者的積極性和責(zé)任感，有利于控制和防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以提高企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益。
2對(duì)企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)與約束機(jī)制
企業(yè)總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是以企業(yè)各個(gè)部門的分目標(biāo)實(shí)現(xiàn)為前提。故建立企業(yè)內(nèi)部各部門的激勵(lì)與約束機(jī)制也是非常必要的。
2．1企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)機(jī)制
2．1．1充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)責(zé)任制在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的杠桿作用。經(jīng)濟(jì)責(zé)任制是當(dāng)前電力企業(yè)調(diào)動(dòng)職工積極性的有效分配方式。同時(shí)，又是規(guī)范職工行為準(zhǔn)則的有效手段。其核心就是用制度去規(guī)范人、管理人、激勵(lì)人、約束人，從而保證使不同職務(wù)、不同崗位職工預(yù)期要達(dá)到的工作狀況變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。
(1)針對(duì)不同部門制定相應(yīng)的產(chǎn)值目標(biāo)。使各部門負(fù)責(zé)人將該產(chǎn)值目標(biāo)繼續(xù)細(xì)化和分解，最終為實(shí)現(xiàn)本企業(yè)的總體目標(biāo)奠定良好的基礎(chǔ)。具體確定各部門產(chǎn)值方法有：歷史法、成本倒推法。歷史法是根據(jù)歷年該部門產(chǎn)值完成的情況。實(shí)行加權(quán)平均的方法來(lái)確定該部門本年的產(chǎn)值(即：本年產(chǎn)值目標(biāo)=前一年完成產(chǎn)值數(shù)×0．5+第二年完成產(chǎn)值數(shù)×0．3+第三年完成產(chǎn)值數(shù)×0．2)。該方法的好處在于以歷史為依據(jù)，所確定的目標(biāo)產(chǎn)值數(shù)較為真實(shí)。成本倒推法是將該部門要實(shí)現(xiàn)的收入(如保證該部門職工工資收入和一定的獎(jiǎng)金數(shù)額)，加上為實(shí)現(xiàn)該收入所發(fā)生的成本支出，再加上該部門所要該承擔(dān)的公共成本或上繳一定的利潤(rùn)。就是最終需要完成的目標(biāo)產(chǎn)值(即：本部門收入+實(shí)現(xiàn)本部門收入所要支出的成本+上繳利潤(rùn)=要完成的目標(biāo)產(chǎn)值)。該方法的優(yōu)點(diǎn)是：能夠根據(jù)該部門的實(shí)際狀況，動(dòng)態(tài)的制定產(chǎn)值，使制定的目標(biāo)產(chǎn)值更為實(shí)際和可行。
(2)針對(duì)不同的部門制定可控成本支出比例。通過(guò)制定部門的可控成本支出比例或數(shù)額，可使該部門在成本支出時(shí)，能夠有明確的目標(biāo)，使各分項(xiàng)工作的成本在可控的比例之內(nèi)，從而保證企業(yè)總成本達(dá)到目標(biāo)所規(guī)定的控制比例之內(nèi)。
(3)根據(jù)企業(yè)的總體情況制定出利潤(rùn)提成比例，來(lái)激勵(lì)完成產(chǎn)值目標(biāo)的部門。具體分配方式如下：
2．1．2為增強(qiáng)企業(yè)文化，強(qiáng)化精神文明建設(shè)，保證企業(yè)長(zhǎng)效發(fā)展，可以將各部門的精神文明建設(shè)、思想政治工作、現(xiàn)場(chǎng)管理、綜合治理的考核指標(biāo)細(xì)化，采用計(jì)分考核制，與該部門的經(jīng)濟(jì)責(zé)任制掛鉤。從經(jīng)濟(jì)責(zé)任制上充分體現(xiàn)“兩手抓，兩手都要硬”的綜合考核精神。
2．1．3為提高企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和打造企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，可根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況對(duì)完成企業(yè)其他所規(guī)定的指標(biāo)予以獎(jiǎng)勵(lì)(如：科技項(xiàng)目獲獎(jiǎng)、技術(shù)發(fā)明、新工藝的研制、先進(jìn)成果的應(yīng)用等)。獎(jiǎng)勵(lì)的具體操作為該部門的實(shí)際分配利潤(rùn)×(1+獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù))為最終分配結(jié)果，對(duì)作出貢獻(xiàn)的部門進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。
2．2對(duì)企業(yè)內(nèi)部的約束機(jī)制
社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)行按勞分配為主體，多種分配形式并存的分配制度，把按勞分配與按要素分配結(jié)合起來(lái)，鼓勵(lì)資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與收入分配。
一、我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)分配制度原理
我國(guó)現(xiàn)在處于社會(huì)主義初級(jí)階段，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制已基本建立，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)形式并存，與之相適應(yīng)收入分配采取按勞分配為主與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的多種分配制度。
(1)按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度是由我國(guó)所有制結(jié)構(gòu)的多樣性決定的：我國(guó)所處的社會(huì)主義初級(jí)階段的生產(chǎn)力水平和公有制經(jīng)濟(jì)的相互結(jié)合，決定了在公有制經(jīng)濟(jì)中只能采取按勞分配的收入分配制度。另一方面’由于我國(guó)還處于社會(huì)主義初級(jí)階段，非公有制經(jīng)濟(jì)與公有制經(jīng)濟(jì)并存，共同參與創(chuàng)造財(cái)富，要求按生產(chǎn)要素分配。按生產(chǎn)要素分配，就是指各種要素都應(yīng)根據(jù)其在再生產(chǎn)過(guò)程中所做出的貢獻(xiàn)的大小來(lái)參與收益分配，獲得相應(yīng)的報(bào)酬?；谖覈?guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)，只有按勞分配和按要素分配相結(jié)合的收入分配制度，才是現(xiàn)階段唯一公平的分配方式，這種分配方式在形式上是平等的，因而也是公平的。在公有制經(jīng)濟(jì)中，由于國(guó)家和集體是除了勞動(dòng)以外的一切生產(chǎn)要素唯一的所有者，因此全體社會(huì)成員只能是勞動(dòng)者而不能是其他生產(chǎn)要素的所有者。在這種情況下只能實(shí)行按勞分配，即按付出勞動(dòng)量的多少來(lái)決定應(yīng)該獲得的收入的數(shù)量。但是這種分配方式也存在不平等的一面，由于人的天賦、能力、所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)任的工作的難易程度都是不一樣的，對(duì)社會(huì)、生產(chǎn)做出的貢獻(xiàn)也是不一樣的，如果采用同一種分配方式同等的對(duì)待必然產(chǎn)生新的不平等。
(2)按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度，是由各種生產(chǎn)要素在財(cái)富的創(chuàng)造過(guò)程中所做出的貢獻(xiàn)決定的。馬克思曾經(jīng)在《資本論》和《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》等文獻(xiàn)中多次指出勞動(dòng)并非一切財(cái)富的唯一源泉?，F(xiàn)實(shí)的常識(shí)告訴我們僅僅有勞動(dòng)者而沒有資本、土地等其他生產(chǎn)要素的參與，是不可能創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)富的，在生產(chǎn)過(guò)程中三者缺一不可。對(duì)此馬克思曾經(jīng)論述到：“沒有自然界，沒有感性的外部世界，工人就什么也不能創(chuàng)造。它是工人用來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的勞動(dòng)，在其中展開勞動(dòng)活動(dòng)，由其中生產(chǎn)出和借以生產(chǎn)出自己的產(chǎn)品的原材料。”此外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，知識(shí)、技術(shù)、信息和管理才能等過(guò)去不被重視的要素在現(xiàn)代的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中占據(jù)越來(lái)越重要的地位，他們也要求參與分配。馬克思在《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中指出，由于“消費(fèi)資料的任何一種分配，都不過(guò)是生產(chǎn)條件本身分配的結(jié)果?！彼詰?yīng)該允許資本和技術(shù)等生產(chǎn)要素的所有者參與分配，這樣有利于生產(chǎn)要素向更有效的領(lǐng)域流動(dòng)，有利于技術(shù)進(jìn)步的加快，有利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。
二、社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中勞動(dòng)價(jià)值的認(rèn)識(shí)
隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)和信息時(shí)代的到來(lái)，人力資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越大，人力資本創(chuàng)造的價(jià)值也越來(lái)越多，現(xiàn)代生產(chǎn)中體力勞動(dòng)所占比重不斷降低、勞動(dòng)復(fù)雜程度不斷提高的情況下，不少學(xué)者對(duì)馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論產(chǎn)生了懷疑。在這種新的時(shí)代背景下，我們?cè)撊绾慰创R克思的勞動(dòng)價(jià)值論?
有的學(xué)者認(rèn)為馬克思不重視腦力勞動(dòng)，認(rèn)為馬克思所說(shuō)的勞動(dòng)指的就是體力勞動(dòng)。因而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)到來(lái)的時(shí)候他們提出：商品中所含的體力勞動(dòng)的成分越來(lái)越少了，因而馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論也不再適用了，商品價(jià)值應(yīng)該從由勞動(dòng)和勞動(dòng)時(shí)間決定變?yōu)橛伞爸R(shí)含量”決定、由知識(shí)來(lái)計(jì)量。事實(shí)上，馬克思從來(lái)就沒有忽略過(guò)腦力勞動(dòng)。馬克思在《資本論》中清楚地論述到：“每當(dāng)人生產(chǎn)某種使用價(jià)值時(shí)就運(yùn)用體力和智力的總和”，也就是說(shuō)，無(wú)論是生產(chǎn)何種商品，都是腦力勞動(dòng)和體力勞動(dòng)相結(jié)合生產(chǎn)的，只不過(guò)是體力勞動(dòng)和腦力勞動(dòng)所占的比例不同罷了。由于馬克思所處的時(shí)代是體力勞動(dòng)居于主體地位的時(shí)代．
三、當(dāng)今科學(xué)技術(shù)工作和經(jīng)營(yíng)管理工作在經(jīng)濟(jì)生活中的地位
國(guó)民生產(chǎn)總值的增加在很大程度上取決于生產(chǎn)效率的提高，這不僅僅是生產(chǎn)工人的勞動(dòng)支出的增加，更多的是包括了科技工作者和經(jīng)營(yíng)管理者為了提高勞動(dòng)生產(chǎn)率所付出的大量的復(fù)雜的腦力勞動(dòng)。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理才能是企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵、也是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力能否大大加強(qiáng)的重要因素。這就要求我們對(duì)科學(xué)技術(shù)工作者企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理勞動(dòng)做出全面的評(píng)價(jià)，提出相應(yīng)的激勵(lì)措施?？萍脊ぷ髡咦鳛樯a(chǎn)性勞動(dòng)者，他們自身的勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值。新晨
社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)行按勞分配為主體，多種分配形式并存的分配制度，把按勞分配與按要素分配結(jié)合起來(lái)，鼓勵(lì)資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與收入分配。
一、我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)分配制度原理
我國(guó)現(xiàn)在處于社會(huì)主義初級(jí)階段，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制已基本建立，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)形式并存，與之相適應(yīng)收入分配采取按勞分配為主與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的多種分配制度。
(1)按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度是由我國(guó)所有制結(jié)構(gòu)的多樣性決定的：我國(guó)所處的社會(huì)主義初級(jí)階段的生產(chǎn)力水平和公有制經(jīng)濟(jì)的相互結(jié)合，決定了在公有制經(jīng)濟(jì)中只能采取按勞分配的收入分配制度。另一方面’由于我國(guó)還處于社會(huì)主義初級(jí)階段，非公有制經(jīng)濟(jì)與公有制經(jīng)濟(jì)并存，共同參與創(chuàng)造財(cái)富，要求按生產(chǎn)要素分配。按生產(chǎn)要素分配，就是指各種要素都應(yīng)根據(jù)其在再生產(chǎn)過(guò)程中所做出的貢獻(xiàn)的大小來(lái)參與收益分配，獲得相應(yīng)的報(bào)酬。基于我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)，只有按勞分配和按要素分配相結(jié)合的收入分配制度，才是現(xiàn)階段唯一公平的分配方式，這種分配方式在形式上是平等的，因而也是公平的。在公有制經(jīng)濟(jì)中，由于國(guó)家和集體是除了勞動(dòng)以外的一切生產(chǎn)要素唯一的所有者，因此全體社會(huì)成員只能是勞動(dòng)者而不能是其他生產(chǎn)要素的所有者。在這種情況下只能實(shí)行按勞分配，即按付出勞動(dòng)量的多少來(lái)決定應(yīng)該獲得的收入的數(shù)量。但是這種分配方式也存在不平等的一面，由于人的天賦、能力、所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)任的工作的難易程度都是不一樣的，對(duì)社會(huì)、生產(chǎn)做出的貢獻(xiàn)也是不一樣的，如果采用同一種分配方式同等的對(duì)待必然產(chǎn)生新的不平等。
(2)按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度，是由各種生產(chǎn)要素在財(cái)富的創(chuàng)造過(guò)程中所做出的貢獻(xiàn)決定的。馬克思曾經(jīng)在《資本論》和《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》等文獻(xiàn)中多次指出勞動(dòng)并非一切財(cái)富的唯一源泉?，F(xiàn)實(shí)的常識(shí)告訴我們僅僅有勞動(dòng)者而沒有資本、土地等其他生產(chǎn)要素的參與，是不可能創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)富的，在生產(chǎn)過(guò)程中三者缺一不可。對(duì)此馬克思曾經(jīng)論述到：“沒有自然界，沒有感性的外部世界，工人就什么也不能創(chuàng)造。它是工人用來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的勞動(dòng)，在其中展開勞動(dòng)活動(dòng)，由其中生產(chǎn)出和借以生產(chǎn)出自己的產(chǎn)品的原材料?！贝送?，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，知識(shí)、技術(shù)、信息和管理才能等過(guò)去不被重視的要素在現(xiàn)代的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中占據(jù)越來(lái)越重要的地位，他們也要求參與分配。馬克思在《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中指出，由于“消費(fèi)資料的任何一種分配，都不過(guò)是生產(chǎn)條件本身分配的結(jié)果?！彼詰?yīng)該允許資本和技術(shù)等生產(chǎn)要素的所有者參與分配，這樣有利于生產(chǎn)要素向更有效的領(lǐng)域流動(dòng)，有利于技術(shù)進(jìn)步的加快，有利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。
二、社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中勞動(dòng)價(jià)值的認(rèn)識(shí)
隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)和信息時(shí)代的到來(lái)，人力資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越大，人力資本創(chuàng)造的價(jià)值也越來(lái)越多，現(xiàn)代生產(chǎn)中體力勞動(dòng)所占比重不斷降低、勞動(dòng)復(fù)雜程度不斷提高的情況下，不少學(xué)者對(duì)馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論產(chǎn)生了懷疑。在這種新的時(shí)代背景下，我們?cè)撊绾慰创R克思的勞動(dòng)價(jià)值論?
有的學(xué)者認(rèn)為馬克思不重視腦力勞動(dòng)，認(rèn)為馬克思所說(shuō)的勞動(dòng)指的就是體力勞動(dòng)。因而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)到來(lái)的時(shí)候他們提出：商品中所含的體力勞動(dòng)的成分越來(lái)越少了，因而馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論也不再適用了，商品價(jià)值應(yīng)該從由勞動(dòng)和勞動(dòng)時(shí)間決定變?yōu)橛伞爸R(shí)含量”決定、由知識(shí)來(lái)計(jì)量。事實(shí)上，馬克思從來(lái)就沒有忽略過(guò)腦力勞動(dòng)。馬克思在《資本論》中清楚地論述到：“每當(dāng)人生產(chǎn)某種使用價(jià)值時(shí)就運(yùn)用體力和智力的總和”，也就是說(shuō)，無(wú)論是生產(chǎn)何種商品，都是腦力勞動(dòng)和體力勞動(dòng)相結(jié)合生產(chǎn)的，只不過(guò)是體力勞動(dòng)和腦力勞動(dòng)所占的比例不同罷了。由于馬克思所處的時(shí)代是體力勞動(dòng)居于主體地位的時(shí)代．
三、當(dāng)今科學(xué)技術(shù)工作和經(jīng)營(yíng)管理工作在經(jīng)濟(jì)生活中的地位
國(guó)民生產(chǎn)總值的增加在很大程度上取決于生產(chǎn)效率的提高，這不僅僅是生產(chǎn)工人的勞動(dòng)支出的增加，更多的是包括了科技工作者和經(jīng)營(yíng)管理者為了提高勞動(dòng)生產(chǎn)率所付出的大量的復(fù)雜的腦力勞動(dòng)。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理才能是企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵、也是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力能否大大加強(qiáng)的重要因素。這就要求我們對(duì)科學(xué)技術(shù)工作者企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理勞動(dòng)做出全面的評(píng)價(jià)，提出相應(yīng)的激勵(lì)措施?？萍脊ぷ髡咦鳛樯a(chǎn)性勞動(dòng)者，他們自身的勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值。
在私人產(chǎn)權(quán)中，私有業(yè)主必須承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終財(cái)務(wù)成果。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況直接關(guān)系到業(yè)主個(gè)人的財(cái)富多寡，這對(duì)私人業(yè)主具有極強(qiáng)的激勵(lì)、約束效應(yīng)，使私人業(yè)主對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和監(jiān)督往往會(huì)竭盡全力。
國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管狀況同經(jīng)營(yíng)監(jiān)管者個(gè)人收益，一般來(lái)說(shuō)關(guān)系不大，以至于經(jīng)營(yíng)監(jiān)管者積極性不夠、努力程度較低。這是國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率低的根本原因之一。有鑒于此，完善國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)機(jī)制應(yīng)該在國(guó)有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)基本不變的前提下，在國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管這兩個(gè)重要環(huán)節(jié)上模擬私人產(chǎn)權(quán)的利益機(jī)制，讓經(jīng)營(yíng)監(jiān)管者獲得部分剩余索取權(quán)，即分享企業(yè)經(jīng)營(yíng)的部分財(cái)務(wù)成果，從而使個(gè)人利益激勵(lì)、約束機(jī)制同國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)密切結(jié)合，以提高國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率。
具體而言，年薪制、持股制等就是讓經(jīng)營(yíng)監(jiān)管者分享經(jīng)濟(jì)剩余、分擔(dān)財(cái)務(wù)成果的較好形式。在年薪制、持股制的情況下，雖然經(jīng)營(yíng)監(jiān)管者個(gè)人只是部分地承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的財(cái)務(wù)成果，但只要這個(gè)部分的量足夠大，就能對(duì)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管者個(gè)人產(chǎn)生較強(qiáng)的激勵(lì)、約束效應(yīng)。
從而使得經(jīng)營(yíng)監(jiān)管者對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)盡心盡力。雖然在企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)上，使經(jīng)營(yíng)者個(gè)人利益同其經(jīng)營(yíng)績(jī)效密切結(jié)合已不乏理論指導(dǎo)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但在高層監(jiān)管環(huán)節(jié)上，如何使國(guó)有產(chǎn)權(quán)的各級(jí)代表的個(gè)人利益、效用同其監(jiān)管績(jī)效密切結(jié)合，仍是一個(gè)迫切需要有所突破和創(chuàng)新的關(guān)鍵性問(wèn)題。
構(gòu)筑和完善自上而下的激勵(lì)約束系統(tǒng)
目前，國(guó)有資產(chǎn)在其最終所有者到基層具體經(jīng)營(yíng)者的委托鏈條中，有三個(gè)主要的環(huán)節(jié)（或稱層次）：第一層次政府受全體人民委托，、行使國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體職能；第二層次是授權(quán)公司被政府授權(quán)運(yùn)作、經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)；第三層次是基層國(guó)有企業(yè)接受授權(quán)公司委托具體經(jīng)營(yíng)、使用國(guó)有資產(chǎn)。因此，要提高國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，絕不僅僅是對(duì)基層國(guó)有企業(yè)經(jīng)理人員加強(qiáng)激勵(lì)、約束的問(wèn)題，而是需要對(duì)包括上述三個(gè)主要環(huán)節(jié)的委托、鏈上的所有經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管者構(gòu)筑起一個(gè)自上而下的有效激勵(lì)、約束系統(tǒng)，才能從體制上、全局上根本解決問(wèn)題。
中央明確規(guī)定，由國(guó)資委專事國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的監(jiān)督管理，為政府部門落實(shí)“政資分開”原則、實(shí)現(xiàn)“一府兩系”(即政府分別建立起主管社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理和主管國(guó)有資產(chǎn)管理的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng))目標(biāo)奠定了制度基礎(chǔ)。從實(shí)際操作層面看，加強(qiáng)政府監(jiān)管者的激勵(lì)與約束可考慮內(nèi)外兩方面措施：從政府內(nèi)部來(lái)說(shuō)，應(yīng)考慮如何使政府資產(chǎn)管理部門產(chǎn)權(quán)行使人的權(quán)、責(zé)、利趨向高度一致，即所謂實(shí)現(xiàn)所有權(quán)人格化。從外部來(lái)說(shuō)，要加強(qiáng)人民（主要通過(guò)人大和政協(xié)等）對(duì)政府資產(chǎn)管理工作的監(jiān)督。
在強(qiáng)化授權(quán)公司經(jīng)管者激勵(lì)與約束方面，首先，要強(qiáng)化授權(quán)公司的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、尤其是投資中心的功能。企業(yè)性公司與行政性公司的根本區(qū)別不在于是否行使行政性職能，而在于是否具有完善的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資中心的功能。
授權(quán)公司不能像傳統(tǒng)的行政性公司那樣，局限于對(duì)下進(jìn)行人事管理、政策制度規(guī)定等職能，而應(yīng)具有像國(guó)外大公司那樣，在整個(gè)授權(quán)公司范圍內(nèi)妥善進(jìn)行經(jīng)營(yíng)部署、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和投資決策的能力。其次，在完善授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)功能的同時(shí)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理者采取收益報(bào)酬同經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效掛鉤的辦法，以實(shí)現(xiàn)權(quán)、責(zé)、利三者的密切結(jié)合。
各種新問(wèn)題。這就要求我們要以一種發(fā)展的眼光看待勞動(dòng)價(jià)值論，用的基本理論解決新問(wèn)題，從一個(gè)新的角度來(lái)看待的基本理論。本文擬就在新的時(shí)代背景下如何看待勞動(dòng)價(jià)值論，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和科學(xué)技術(shù)工作者如何參與收入分配等問(wèn)題略陳筆者管見。
一、我國(guó)現(xiàn)行的分配制度的理論根源
由于我國(guó)現(xiàn)在尚處于社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的初級(jí)階段，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制已基本建立，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)形式并存，收入分配采取按勞分配與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的分配制度。
1、按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度是由我國(guó)所有制結(jié)構(gòu)的多樣性決定的：我國(guó)所處的社會(huì)主義初級(jí)階段的生產(chǎn)力水平和公有制經(jīng)濟(jì)的相互結(jié)合，決定了在公有制經(jīng)濟(jì)中只能采取按勞分配的收入分配制度。另一方面，由于我國(guó)還處于社會(huì)主義初級(jí)階段，非公有制經(jīng)濟(jì)與公有制經(jīng)濟(jì)并存，共同參與創(chuàng)造財(cái)富，要求按生產(chǎn)要素分配。按生產(chǎn)要素分配，就是指各種要素都應(yīng)根據(jù)其在再生產(chǎn)過(guò)程中所做出的貢獻(xiàn)的大小來(lái)參與收益分配，獲得相應(yīng)的報(bào)酬?；谖覈?guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)，只有按勞分配和按要素分配相結(jié)合的收入分配制度，才是現(xiàn)階段唯一公平的分配方式，這種分配方式在形式上是平等的，因而也是公平的。在公有制經(jīng)濟(jì)中，由于國(guó)家和集體是除了勞動(dòng)以外的一切生產(chǎn)要素唯一的所有者，因此全體社會(huì)成員只能是勞動(dòng)者而不能是其他生產(chǎn)要素的所有者。在這種情況下只能實(shí)行按勞分配，即按付出勞動(dòng)量的多少來(lái)決定應(yīng)該獲得的收入的數(shù)量。但是這種分配方式也存在不平等的一面，由于人的天賦、能力、所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)任的工作的難易程度都是不一樣的，對(duì)社會(huì)、生產(chǎn)做出的貢獻(xiàn)也是不一樣的，如果采用同一種分配方式同等的對(duì)待必然產(chǎn)生新的不平等。正如馬克思在《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中說(shuō)到“像一切權(quán)利一樣是一種不平等的權(quán)利”。[1]而“要避免所有這些弊病，權(quán)利就不應(yīng)當(dāng)是平等的，而應(yīng)當(dāng)是不平等的?！?[2]
2、按勞分配與按要素分配相結(jié)合的分配制度，是由各種生產(chǎn)要素在財(cái)富的創(chuàng)造過(guò)程中所做出的貢獻(xiàn)決定的。威廉配第曾經(jīng)指出：“勞動(dòng)是財(cái)富之母，土地是財(cái)富之父”，馬克思也曾經(jīng)在《資本論》和《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》等文獻(xiàn)中多次指出勞動(dòng)并非一切財(cái)富的唯一源泉。現(xiàn)實(shí)的常識(shí)告訴我們僅僅有勞動(dòng)者而沒有資本、土地等其他生產(chǎn)要素的參與，是不可能創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)富的，在生產(chǎn)過(guò)程中三者缺一不可（應(yīng)該注意這并不意味著資本、土地也創(chuàng)造價(jià)值）。對(duì)此馬克思曾經(jīng)論述到：“沒有自然界，沒有感性的外部世界，工人就什么也不能創(chuàng)造。它是工人用來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的勞動(dòng)，在其中展開勞動(dòng)活動(dòng)，由其中生產(chǎn)出和借以生產(chǎn)出自己的產(chǎn)品的原材料?！盵3]此外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，知識(shí)、技術(shù)、信息和管理才能等過(guò)去不被重視的要素在現(xiàn)代的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中占據(jù)越來(lái)越重要的地位，他們也要求參與分配。馬克思在《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中指出，由于“消費(fèi)資料的任何一種分配，都不過(guò)是生產(chǎn)條件本身分配的結(jié)果?！盵4]所以應(yīng)該允許資本和技術(shù)等生產(chǎn)要素的所有者參與分配，這樣有利于生產(chǎn)要素向更有效的領(lǐng)域流動(dòng)，有利于技術(shù)進(jìn)步的加快，有利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。
有人認(rèn)為，既然生產(chǎn)要素包括勞動(dòng)，那么按勞分配應(yīng)該包含在按生產(chǎn)要素分配之中 ，因而認(rèn)為我國(guó)應(yīng)該實(shí)行按生產(chǎn)要素分配，而不是按勞分配與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的分配制度。這種觀點(diǎn)的錯(cuò)誤在于：他們把按勞分配中的“勞動(dòng)”與按生產(chǎn)要素分配中的“勞動(dòng)”混為一談，混同了按勞分配和按勞動(dòng)力價(jià)值分配。事實(shí)上按勞分配中的“勞動(dòng)”是指生產(chǎn)物質(zhì)產(chǎn)品的活勞動(dòng)，而按生產(chǎn)要素分配中的“勞動(dòng)”是指在勞動(dòng)力市場(chǎng)買賣的勞動(dòng)力。按勞分配包含了必要?jiǎng)趧?dòng)價(jià)值和剩余勞動(dòng)創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品價(jià)值中應(yīng)該享有的那一部分，而按勞動(dòng)力價(jià)值分配僅僅是必要?jiǎng)趧?dòng)價(jià)值（如果真的是勞資雙方“等價(jià)交換”的話）。
其次，應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)按生產(chǎn)要素分配不等于要素價(jià)值論。按生產(chǎn)要素分配是由于資本家對(duì)資本、土地所有者對(duì)土地的所有權(quán)，基于這種法律上的財(cái)產(chǎn)權(quán)，他們享有對(duì)剩余價(jià)值的索取權(quán)，但并不能因此認(rèn)定資本、土地等其他生產(chǎn)要素也創(chuàng)造價(jià)值。與此相反，要素價(jià)值論的最基本的觀點(diǎn)是土地、資本、勞動(dòng)三種生產(chǎn)要素共同創(chuàng)造價(jià)值，現(xiàn)在還有人提出企業(yè)家作為第四大生產(chǎn)要素，把前三種生產(chǎn)要素結(jié)合起來(lái)共同創(chuàng)造價(jià)值。
他們提倡按貢獻(xiàn)分配，他們認(rèn)為，資本、土地也要參與分配正是因?yàn)樗鼈円矃⑴c了價(jià)值的創(chuàng)造。要素價(jià)值論把使用價(jià)值的生產(chǎn)和價(jià)值的生產(chǎn)、價(jià)值的形成過(guò)程和價(jià)值的增殖過(guò)程混為一談。
二、深化對(duì)勞動(dòng)和勞動(dòng)價(jià)值論的認(rèn)識(shí)
隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)和信息時(shí)代的到來(lái)，人力資本（主要是指企業(yè)家和技術(shù)創(chuàng)新者）在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越大，人力資本創(chuàng)造的價(jià)值也越來(lái)越多，現(xiàn)代生產(chǎn)中體力勞動(dòng)所占比重不斷降低、勞動(dòng)復(fù)雜程度不斷提高的情況下，不少學(xué)者對(duì)馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論產(chǎn)生了懷疑。在這種新的時(shí)代背景下，我們?cè)撊绾慰创R克思的勞動(dòng)價(jià)值論？
有的學(xué)者認(rèn)為馬克思不重視腦力勞動(dòng)，認(rèn)為馬克思所說(shuō)的勞動(dòng)指的就是體力勞動(dòng)。因而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)到來(lái)的時(shí)候他們提出：商品中所含的體力勞動(dòng)的成分越來(lái)越少了，因而馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論也不再適用了，商品價(jià)值應(yīng)該從由勞動(dòng)和勞動(dòng)時(shí)間決定變?yōu)橛伞爸R(shí)含量”決定、由知識(shí)來(lái)計(jì)量。事實(shí)上，馬克思從來(lái)就沒有忽略過(guò)腦力勞動(dòng)。馬克思在《資本論》中清楚地論述到：“每當(dāng)人生產(chǎn)某種使用價(jià)值時(shí)就運(yùn)用體力和智力的總和”，[5]也就是說(shuō)，無(wú)論是生產(chǎn)何種商品，都是腦力勞動(dòng)和體力勞動(dòng)相結(jié)合生產(chǎn)的，只不過(guò)是體力勞動(dòng)和腦力勞動(dòng)所占的比例不同罷了。由于馬克思所處的時(shí)代是體力勞動(dòng)居于主體地位的時(shí)代，因而《資本論》中更多的是以體力勞動(dòng)為例來(lái)分析。而現(xiàn)在腦力勞動(dòng)取代了體力勞動(dòng)的主導(dǎo)地位，出現(xiàn)了“無(wú)人工廠”、“生產(chǎn)自動(dòng)化”，體力勞動(dòng)的作用逐漸被人們所忽略了。對(duì)于這種生產(chǎn)方式，馬克思在《資本論》中也有提及：“勞動(dòng)表現(xiàn)為不再像以前那樣被包括在生產(chǎn)過(guò)程中，相反地，表現(xiàn)為人以生產(chǎn)過(guò)程的監(jiān)督者和調(diào)節(jié)者的身份同生產(chǎn)過(guò)程本身發(fā)生關(guān)系。這里已經(jīng)不再是工人把改變了形態(tài)的自然物作為中間環(huán)節(jié)放在自己和對(duì)象之間；而是工人把由他改變?yōu)楣I(yè)過(guò)程的自然過(guò)程作為媒介放在自己和被他支配的無(wú)機(jī)自然界之間。工人不再是生產(chǎn)過(guò)程的主要當(dāng)事者，而是站在生產(chǎn)過(guò)程的旁邊。” [6]在這里馬克思清楚地意識(shí)到了生產(chǎn)率的發(fā)展將使得體力勞動(dòng)的主體地位會(huì)逐漸被腦力勞動(dòng)所替代（但是由于歷史的局限性馬克思不可能詳細(xì)地闡述這一現(xiàn)象），但是這并不代表勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值的理論論斷不再適用，馬克思所說(shuō)的勞動(dòng)從始到終都包括了腦力勞動(dòng)。歸根到底機(jī)器也是由勞動(dòng)者勞動(dòng)創(chuàng)造的；科技推動(dòng)了生產(chǎn)力的發(fā)展，但是這也是科技工作者大量腦力勞動(dòng)的結(jié)晶。此外，如果不通過(guò)勞動(dòng)將科技成果運(yùn)用到生產(chǎn)中，科技的發(fā)展也不會(huì)對(duì)生產(chǎn)做出太大的貢獻(xiàn)。再者，前文引述的自動(dòng)化生產(chǎn)方式所創(chuàng)造出的大量產(chǎn)品，是物質(zhì)財(cái)富、是使用價(jià)值，而且馬克思的勞動(dòng)二重性理論已經(jīng)對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)力與價(jià)值及使用價(jià)值的關(guān)系做了明確的論證。因此，產(chǎn)品的劇增并無(wú)法否定勞動(dòng)價(jià)值論的科學(xué)性，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的新形勢(shì)下，勞動(dòng)價(jià)值論取得了一定的發(fā)展，但商品的價(jià)值仍然由社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定的原理是不變的，只不過(guò)這種勞動(dòng)具有高效性、高能性和高質(zhì)性等新的特點(diǎn)。
其次，應(yīng)該搞清到底是什么創(chuàng)造了價(jià)值，正確認(rèn)識(shí)馬克思所說(shuō)的“勞動(dòng)是唯一的價(jià)值源泉” [7]和“勞動(dòng)并不是它所生產(chǎn)的使用價(jià)值即物質(zhì)財(cái)富的唯一源泉”。[8]馬克思強(qiáng)調(diào) “只有勞動(dòng)才是我們?cè)谌魏螘r(shí)候都能夠用來(lái)估計(jì)和比較各種商品價(jià)值的最后的和現(xiàn)實(shí)的唯一尺度”，[9]也就是說(shuō)勞動(dòng)是價(jià)值的唯一源泉，準(zhǔn)確地說(shuō)應(yīng)該是一般的無(wú)差別的人類勞動(dòng)或抽象的人類勞動(dòng)是價(jià)值的唯一源泉。這里的勞動(dòng)是指創(chuàng)造價(jià)值的抽象勞動(dòng)而非具體勞動(dòng)，馬克思在《資本論》中明確地說(shuō)到“一切勞動(dòng)，從一方面看，是人類勞動(dòng)力在生理學(xué)意義上的耗費(fèi)；作為相同的或抽象的人類勞動(dòng)，它形成商品價(jià)值。一切勞動(dòng)，從另一方面看，是人類勞動(dòng)力在特殊的有一定目的的形式上的耗費(fèi)；作為具體的有用勞動(dòng)，它生產(chǎn)使用價(jià)值?！盵10]雖然資本和土地等其他生產(chǎn)要素都參與了價(jià)值的形成過(guò)程，但是在價(jià)值的形成過(guò)程中，他們都不創(chuàng)造新的價(jià)值，僅僅轉(zhuǎn)移了原有的舊價(jià)值。需要指出的是，在新的時(shí)代背景下，勞動(dòng)不再僅僅是指體力勞動(dòng)還應(yīng)該包括腦力勞動(dòng)，而且腦力勞動(dòng)正逐漸取代體力勞動(dòng)的主體地位。因此上述的抽象勞動(dòng)應(yīng)該包括更高層次的腦力勞動(dòng)，即技術(shù)創(chuàng)新、知識(shí)應(yīng)用、理論研究和企業(yè)管理等類型的腦力勞動(dòng)?！皠趧?dòng)不是一切財(cái)富的唯一源泉”是指僅僅靠勞動(dòng)是不能創(chuàng)造財(cái)富的，財(cái)富的形成要求勞動(dòng)、資本和土地三者相結(jié)合。這里的勞動(dòng)是指創(chuàng)造使用價(jià)值的具體勞動(dòng)。因此說(shuō)資本和土地參與使用價(jià)值的創(chuàng)造，參與了價(jià)值的形成過(guò)程是正確的，而說(shuō)它們創(chuàng)造了價(jià)值是完全錯(cuò)誤的。
此外，還應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是創(chuàng)造價(jià)值的只是勞動(dòng)中的活勞動(dòng)，物化勞動(dòng)是已經(jīng)凝結(jié)、物化的活勞動(dòng)，是商品的價(jià)值。現(xiàn)代化生產(chǎn)中有這樣一種現(xiàn)象：活勞動(dòng)在具體的生產(chǎn)過(guò)程中所占的比重越來(lái)越小，物化勞動(dòng)（機(jī)器、設(shè)備等）的作用越來(lái)越重要，但是物化勞動(dòng)并不創(chuàng)造商品的價(jià)值。這是因?yàn)椋菏紫?，機(jī)器、設(shè)備等生產(chǎn)資料也凝結(jié)了無(wú)差別的人類勞動(dòng)，是由活勞動(dòng)創(chuàng)造；其次，這些生產(chǎn)資料是通過(guò)提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，從而縮短勞動(dòng)者的必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間、延長(zhǎng)剩余勞動(dòng)時(shí)間，以此來(lái)增加勞動(dòng)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值，它本身并不創(chuàng)造價(jià)值。因而創(chuàng)造價(jià)值的只是勞動(dòng)中的活勞動(dòng)。
基于以上認(rèn)識(shí)，在腦力勞動(dòng)占據(jù)主體地位、信息技術(shù)和知識(shí)在生產(chǎn)過(guò)程中越來(lái)越重要的背景下，我們?cè)撊绾握J(rèn)識(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在生產(chǎn)中的作用以及他們?cè)撘院畏N形式參與分配？
三、正確認(rèn)識(shí)科學(xué)技術(shù)工作者和經(jīng)營(yíng)管理者的勞動(dòng)
當(dāng)今科學(xué)技術(shù)工作和經(jīng)營(yíng)管理工作在經(jīng)濟(jì)生活中的地位越來(lái)越重要，國(guó)民生產(chǎn)總值的增加在很大程度上取決于生產(chǎn)效率的提高，從而使得單位時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量增加。這不僅僅是生產(chǎn)工人的勞動(dòng)支出的增加，更多的是包括了科技工作者和經(jīng)營(yíng)管理者為了提高勞動(dòng)生產(chǎn)率所付出的大量的復(fù)雜的腦力勞動(dòng)。
關(guān)于科技工作者的勞動(dòng)的價(jià)值應(yīng)該從以下兩個(gè)方面來(lái)考察：一方面，科技工作者作為生產(chǎn)性勞動(dòng)者，他們自身的勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值。對(duì)此，馬克思在《資本論》中也做過(guò)論述：“有的人多用手工作，有的人多用腦工作，有的人當(dāng)經(jīng)理、工程師、工藝師等等，有的人當(dāng)監(jiān)工，有的人當(dāng)直接體力勞動(dòng)者或者做十分簡(jiǎn)單的粗工，于是勞動(dòng)能力的越來(lái)越多的職能被列在生產(chǎn)勞動(dòng)的直接概念下，這種勞動(dòng)能力的承擔(dān)者也被列在生產(chǎn)工人的概念下?！盵11]由此可見，馬克思把科學(xué)技術(shù)工作者和經(jīng)營(yíng)管理者也看作是生產(chǎn)勞動(dòng)者，從而也參與了價(jià)值的創(chuàng)造。而且由于科技工作者的勞動(dòng)是一種復(fù)雜勞動(dòng)，因此在同樣的時(shí)間內(nèi)，他們可以創(chuàng)造出比一般勞動(dòng)者更多的價(jià)值。另一方面，科技工作者的勞動(dòng)在提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益以及創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富中均起到了決定性的作用?？萍脊ぷ髡邔⑾冗M(jìn)的科技應(yīng)用到生產(chǎn)過(guò)程中，不僅可以通過(guò)提高勞動(dòng)生產(chǎn)率來(lái)增加產(chǎn)品的數(shù)量，還可以提高產(chǎn)品的質(zhì)量。因而，在評(píng)價(jià)科技工作者勞動(dòng)的價(jià)值的時(shí)候，不應(yīng)該僅僅根據(jù)他們的復(fù)雜勞動(dòng)創(chuàng)造的價(jià)值的多少來(lái)衡量，還要看到他們?cè)趧?chuàng)造社會(huì)財(cái)富中的作用。
關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的勞動(dòng)的價(jià)值，馬克思把經(jīng)營(yíng)管理者看作是生產(chǎn)勞動(dòng)者。不過(guò)，經(jīng)營(yíng)管理者創(chuàng)造價(jià)值的勞動(dòng)不同于一般工人創(chuàng)造價(jià)值的勞動(dòng)，他們對(duì)于企業(yè)的作用也不同于一般工人。一般勞動(dòng)者只是生產(chǎn)商品，不用承擔(dān)其他的壓力，但是經(jīng)營(yíng)管理者不僅要管理生產(chǎn)過(guò)程，還要決定該生產(chǎn)何種產(chǎn)品、該如何定價(jià)等問(wèn)題。一個(gè)好的經(jīng)營(yíng)管理者可以挽救一個(gè)瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，與此相反，一個(gè)沒有能力的經(jīng)營(yíng)管理者可以使一個(gè)原本盈利的企業(yè)變?yōu)樘潛p。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的價(jià)值不僅僅是對(duì)于企業(yè)生存和發(fā)展有重要作用，還包括了對(duì)社會(huì)的影響（外部效應(yīng)）。由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者的價(jià)值不僅僅是創(chuàng)造價(jià)值，還承擔(dān)了更多的責(zé)任，承受了更大的壓力，他們從事的是更為復(fù)雜腦力勞動(dòng)，是更多的自乘的簡(jiǎn)單勞動(dòng)，他們理所當(dāng)然應(yīng)該獲得比一般勞動(dòng)者更高的報(bào)酬，這使他們自身人力資本價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)。此外，為了防止“58”、“59”現(xiàn)象，為了調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的勞動(dòng)積極性，也應(yīng)該使他們得到他們應(yīng)該獲得的報(bào)酬，對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者采取年薪制和股票期權(quán)制相結(jié)合的分配方法，以此調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理者的積極性。對(duì)科技工作者實(shí)行科技入股制和年薪制相結(jié)合。
有不少學(xué)者提出私營(yíng)企業(yè)主的收入全部是他們的勞動(dòng)收入，沒有剝削的性質(zhì)，從而得出“資本家養(yǎng)活工人”、資本主義社會(huì)是最優(yōu)越的社會(huì)等等荒謬的結(jié)論。這不禁引起了對(duì)私營(yíng)企業(yè)主收入問(wèn)題的再思考。首先應(yīng)該肯定私營(yíng)企業(yè)主的收入里有一部分是他自己的勞動(dòng)所得。對(duì)此馬克思在《資本論》描述到：“利潤(rùn)中也包含一點(diǎn)屬于工資的東西。資本家在生產(chǎn)過(guò)程中是作為勞動(dòng)的管理者和指揮者出現(xiàn)的，在這個(gè)意義上說(shuō)，資本家在勞動(dòng)過(guò)程本身中起著積極的作用。……這種與剝削相結(jié)合的勞動(dòng)……當(dāng)然就與雇傭工人的勞動(dòng)一樣，是一種加入產(chǎn)品價(jià)值的勞動(dòng)?！?[12]上面我們已經(jīng)分析了企業(yè)主管理企業(yè)的勞動(dòng)也是生產(chǎn)性勞動(dòng)，因而私營(yíng)企業(yè)主的勞動(dòng)也創(chuàng)造價(jià)值。但是這并不意味著私營(yíng)企業(yè)主的收入中沒有剝削的成分，私營(yíng)企業(yè)主的收入要大于一般的國(guó)企企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，他們的收入中除了自己勞動(dòng)應(yīng)得那一部分外，還有很大一部分是與資本投入相應(yīng)的利潤(rùn)收入。如前所述，資本（代表機(jī)器等其他生產(chǎn)資料）這種物化了的勞動(dòng)本身是不會(huì)創(chuàng)造價(jià)值的，因此這種利潤(rùn)收入是資本增值的結(jié)果，是通過(guò)剝削勞動(dòng)者的剩余勞動(dòng)得來(lái)的。
一、問(wèn)題的提出
目前有關(guān)企業(yè)償債能力的分析論文很多,但是從這些有關(guān)企業(yè)償債能力分析的論文中,可以看出兩個(gè)問(wèn)題:①希望通過(guò)自己設(shè)置的一些指標(biāo)或者改進(jìn)現(xiàn)有指標(biāo)來(lái)準(zhǔn)確地分析出企業(yè)的償債能力。而實(shí)際上,要準(zhǔn)確地分析出某企業(yè)的償債能力卻是不可能的,因?yàn)?在分析企業(yè)償債能力的時(shí)候,大部分都是預(yù)測(cè)未來(lái)某一時(shí)期企業(yè)是否有償債能力,既然是預(yù)測(cè),那么得出的結(jié)論肯定就有偏差。而對(duì)于這個(gè)偏差的研究卻少之又少,筆者認(rèn)為只有研究清楚這個(gè)偏差的形成原因,才能有助于對(duì)某企業(yè)償債能力進(jìn)行更加準(zhǔn)確的分析。②所有的論文實(shí)際上都沒有從分析主體出發(fā),都只是比較籠統(tǒng)地構(gòu)建一些指標(biāo)或者是對(duì)某些指標(biāo)進(jìn)行改進(jìn),而實(shí)際上,由于他們關(guān)注每一個(gè)分析主體的目的不同,能夠收集到的資料不同以及對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同,統(tǒng)一的指標(biāo)肯定無(wú)法滿足每一個(gè)分析主體需要。因此,筆者將從償債能力差異原因入手,全面深入分析。
二、償債能力差異原因分析
償債能力差異原因分析是指分析預(yù)測(cè)出來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)企業(yè)的償債能力與到某一時(shí)點(diǎn)上企業(yè)的實(shí)際償債能力之間差異產(chǎn)生的原因。這個(gè)分析的目的是通過(guò)長(zhǎng)期對(duì)某一企業(yè)償債能力進(jìn)行預(yù)測(cè)分析的結(jié)論和已經(jīng)成為既定事實(shí)的企業(yè)償債能力的結(jié)果相比較,去發(fā)現(xiàn)形成目前這種差異的原因,進(jìn)而在以后的預(yù)測(cè)中考慮這些因素,從而使預(yù)測(cè)出來(lái)的結(jié)果更加貼近實(shí)際。在多數(shù)情況下,預(yù)測(cè)結(jié)果和實(shí)際情況是有偏差的,關(guān)鍵在于分析產(chǎn)生這個(gè)差異的原因,這個(gè)原因關(guān)系到我們?cè)u(píng)價(jià)的態(tài)度。產(chǎn)生差異的原因無(wú)非有三種:①現(xiàn)有的會(huì)計(jì)信息不準(zhǔn)確;②使用的預(yù)測(cè)方法不準(zhǔn)確;③對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境把握的不確定。在以上三種原因中,第二種原因是可以改進(jìn)的,第三個(gè)原因是我們不能準(zhǔn)確把握的,關(guān)鍵在于第一個(gè)原因的解釋。對(duì)于會(huì)計(jì)信息失真的原因分析,在北京大學(xué)吳聯(lián)生教授的“關(guān)于會(huì)計(jì)信息失真三分法”理論中有詳細(xì)的闡述,那么要分析出到底是哪一個(gè)原因?qū)е卢F(xiàn)有會(huì)計(jì)信息失真,是會(huì)計(jì)信息規(guī)則性失真的原因?或是會(huì)計(jì)信息違規(guī)性失真的原因?還是會(huì)計(jì)信息行為性失真的原因?那么在這三種會(huì)計(jì)信息失真的原因分析中,第一個(gè)和第三個(gè)原因是不能左右的,因此這里重點(diǎn)應(yīng)該關(guān)注第二個(gè)原因。由此,在分析某企業(yè)償債能力的偏差時(shí),只需要分析這個(gè)差異是否是由于信息不對(duì)稱形成的:①如果是由于信息不對(duì)稱形成的,則需要重點(diǎn)關(guān)注,需要重新審視這個(gè)企業(yè)的信譽(yù)度以及他真正的實(shí)力和償債能力,在設(shè)計(jì)分析指標(biāo)的時(shí)候需要更加謹(jǐn)慎;②如果是其他的原因形成的,則可以平常心,只需要簡(jiǎn)單地減去一個(gè)平均的差異即可。由于這個(gè)差異分析是一個(gè)長(zhǎng)時(shí)期的分析,因此,在這里可以通過(guò)計(jì)算一個(gè)平均偏差的方法來(lái)調(diào)整預(yù)算的償債能力和實(shí)際的償債能力。計(jì)算公式分別如下:
第一種情況:調(diào)整數(shù)=max(偏差0-t)
實(shí)際的企業(yè)償債能力=預(yù)算的償債能力±調(diào)整數(shù)
第二種情況:調(diào)整數(shù)=1/n(∑t0偏差)
實(shí)際的企業(yè)償債能力=預(yù)算的償債能力±調(diào)整數(shù)
從上面兩個(gè)公式,可以看出對(duì)待兩種情況的態(tài)度,第一種情況,要保持謹(jǐn)慎的態(tài)度;第二種情況,則比較輕松的態(tài)度。
三、利益相關(guān)者分析償債能力關(guān)注的問(wèn)題
在設(shè)計(jì)企業(yè)償債能力指標(biāo)的時(shí)候,必須注意三個(gè)問(wèn)題:①到底是哪類利益主體去分析;②在做分析時(shí)所基于的會(huì)計(jì)信息;③各自應(yīng)該保持的態(tài)度,這樣建立起來(lái)的指標(biāo)才會(huì)符合各利益主體的需要。在企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中,肯定會(huì)和很多公司、客戶發(fā)生商業(yè)上的往來(lái),因此,要分清楚某一個(gè)企業(yè)到底有多少利益相關(guān)者,實(shí)際上比較復(fù)雜。為了使問(wèn)題簡(jiǎn)單化,這里把利益主體分為三類:債權(quán)人、投資者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者。
債權(quán)人很少能夠參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng),也很少能夠參與企業(yè)凈利潤(rùn)的分享,因此,債權(quán)人的要求比較簡(jiǎn)單,他們只希望到期能夠收回自己的本金和利息就可以。債權(quán)人按照時(shí)間分為兩類:長(zhǎng)期債權(quán)人、短期債權(quán)人。這兩種債權(quán)人在分析償債能力時(shí),關(guān)心和考慮的問(wèn)題是有所區(qū)別的:①短期債權(quán)人由于自己的債權(quán)在短時(shí)間內(nèi)就會(huì)到期,一般來(lái)說(shuō),短期負(fù)債主要是用來(lái)周轉(zhuǎn)而已,風(fēng)險(xiǎn)比較小,短期債權(quán)人關(guān)心的問(wèn)題是企業(yè)在短期內(nèi)是否能籌集到足夠的現(xiàn)金來(lái)償還自己的本金和利息,因此,短期債權(quán)人不太會(huì)關(guān)心債務(wù)人企業(yè)的獲利能力,重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。②長(zhǎng)期債權(quán)人由于自己的債權(quán)要很長(zhǎng)時(shí)間以后才能到期,風(fēng)險(xiǎn)比較大,一般來(lái)說(shuō),企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力本質(zhì)上是看企業(yè)是否有足夠的獲利能力,因此,長(zhǎng)期債權(quán)人關(guān)心的問(wèn)題是企業(yè)在自己債權(quán)到期的這段時(shí)間里是否有足夠的獲利能力。但是仔細(xì)分析,卻發(fā)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力的分析應(yīng)該以這個(gè)長(zhǎng)期債權(quán)的使用方向?yàn)榛A(chǔ),比如,長(zhǎng)期債權(quán)有可能用在償還其他企業(yè)的債務(wù)上,也可能用在購(gòu)買長(zhǎng)期資產(chǎn)上,也可能是用在對(duì)外的長(zhǎng)期投資上,等等。由于債權(quán)被企業(yè)用在不同的地方,他們要求的收益和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是不同的,因此,長(zhǎng)期債權(quán)人在分析企業(yè)的償債能力的時(shí)候應(yīng)特別注意債務(wù)的投資方向。另外,不管是短期還是長(zhǎng)期債權(quán)人,他們?cè)谧鰞攤芰Ψ治鰰r(shí)基于的會(huì)計(jì)信息多數(shù)只是企業(yè)對(duì)外公布的會(huì)計(jì)報(bào)表,由于信息的不對(duì)稱,我們應(yīng)該利用在本文第二部分分析出來(lái)的結(jié)論,來(lái)估計(jì)債權(quán)人應(yīng)該持有的態(tài)度。
投資者通常是指企業(yè)的股東或者企業(yè)的出資人,他們投資的目的是獲得利潤(rùn),因此,他們?cè)谠u(píng)價(jià)某企業(yè)的償債能力的時(shí)候,會(huì)非常關(guān)心企業(yè)的獲利能力。而獲利的條件是利潤(rùn)率高于資金成本率,再根據(jù)資本的本質(zhì),資本都至少需要獲得社會(huì)平均利潤(rùn)率,因此,他們關(guān)心的重點(diǎn)在于預(yù)計(jì)的利潤(rùn)率是否大于(資金成本率+社會(huì)平均利潤(rùn)率)。另外,投資者在分析企業(yè)的償債能力時(shí),可以獲得的資料要多于債權(quán)人,比如,他們可以要求企業(yè)隨時(shí)提供有關(guān)企業(yè)的有關(guān)財(cái)務(wù)信息。
經(jīng)營(yíng)管理者考慮的問(wèn)題則是比較綜合的,他們既需要考慮企業(yè)的獲利能力,也需要考慮企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。在我國(guó),經(jīng)營(yíng)管理者是不太會(huì)關(guān)注企業(yè)的資金成本的,因此,他們要求的獲利能力肯定是低于投資者的要求的。另外,企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員掌握著企業(yè)的內(nèi)部資料,他們能夠獲得的信息是最多的。但是由于財(cái)務(wù)信息屬于商業(yè)機(jī)密,他們基本上不會(huì)真實(shí)地對(duì)外公布自己企業(yè)的償債能力。只有當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好的時(shí)候,或許會(huì)真實(shí)地對(duì)外公布。但是如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不好的時(shí)候,則不會(huì),甚至?xí)?duì)外公布假的信息。
雖然三種利益主體在分析償債能力時(shí),會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果,但是對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度無(wú)非就是兩種:保守和激進(jìn)。因此,在后面根據(jù)利益主體設(shè)計(jì)分析指標(biāo)的時(shí)候,分為兩個(gè)層次:保守和激進(jìn)。
四、各利益主體的償債能力的計(jì)算公式
表面上,對(duì)于企業(yè)償債能力的分析是一個(gè)非常復(fù)雜的問(wèn)題,但當(dāng)我們仔細(xì)地去思考這個(gè)問(wèn)題就會(huì)發(fā)現(xiàn)實(shí)際上只要解決兩個(gè)問(wèn)題:①企業(yè)到期的負(fù)債到底是多少?②債務(wù)到期時(shí),企業(yè)有多少可以用來(lái)償債的資金?
由此得出企業(yè)某一時(shí)刻的償債能力評(píng)價(jià)的基本公式:
企業(yè)償債能力t=債務(wù)到期時(shí)企業(yè)擁有的可以用來(lái)償還債務(wù)的資金t-到期的債務(wù)t
如果債務(wù)到期時(shí),企業(yè)有足夠的資金來(lái)償還,則企業(yè)有足夠的償債能力,相反,則說(shuō)明企業(yè)沒有償債能力。而在這兩個(gè)根本問(wèn)題中,實(shí)際上第一個(gè)問(wèn)題是比較簡(jiǎn)單的,因?yàn)樨?fù)債的到期日是確定的,到期負(fù)債的金額也是確定的,所以要解決企業(yè)的償債能力問(wèn)題,重點(diǎn)就落在了第二個(gè)問(wèn)題上,即:債務(wù)到期時(shí),企業(yè)有多少可以用來(lái)償債的資金?
在前面已經(jīng)講過(guò),不同的利益主體在分析某企業(yè)的償債能力時(shí),他們由于擁有的會(huì)計(jì)信息和關(guān)注的對(duì)象以及各自對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的不一致,而不適合用一個(gè)統(tǒng)一的指標(biāo)去分析,因此,在設(shè)計(jì)分析企業(yè)償債能力指標(biāo)的時(shí)候,依據(jù)上面所提到的兩個(gè)基本問(wèn)題,本文采取分主體、分層次的方法去設(shè)計(jì),盡量切合實(shí)際地適合每一個(gè)利益主體的要求。
(1)債權(quán)人對(duì)企業(yè)償債能力的思考
由于企業(yè)的債權(quán)人分為兩種:短期債權(quán)人和長(zhǎng)期債權(quán)人,他們各自關(guān)心的問(wèn)題也是不一樣的,因此在設(shè)計(jì)指標(biāo)的時(shí)候,也分開來(lái)設(shè)計(jì)。
①短期債權(quán)人分析企業(yè)償債能力計(jì)算的思考
由于債務(wù)到期時(shí)企業(yè)擁有的可以用來(lái)償還債務(wù)的資金實(shí)際上是有一個(gè)積累的過(guò)程,也就是說(shuō)到期的債務(wù)是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù),而可以用來(lái)償還債務(wù)的資金卻可以一段時(shí)間的積累,是一個(gè)時(shí)期的數(shù)據(jù)。因此,公式可以變成:
企業(yè)償債能力t=∑t0流動(dòng)資金-到期的債務(wù)t+調(diào)整數(shù)
(t代表從現(xiàn)在算起債務(wù)到期的時(shí)間)
這是一個(gè)比較激進(jìn)的公式,企業(yè)的流動(dòng)資金不可能全部都用來(lái)償還債務(wù),否則會(huì)對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。
考慮到這個(gè)問(wèn)題,我們由此可以得出一個(gè)比較保守的計(jì)算公式:
企業(yè)償債能力t=∑t0流動(dòng)資金-到期的短期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金t+1+調(diào)整數(shù)
在上面的公式中,需要解決的關(guān)鍵問(wèn)題在于“∑t0流動(dòng)資金”的計(jì)算,在這里,由于現(xiàn)在的流動(dòng)資金有些是不能全部在債務(wù)到期的時(shí)候全部可以周轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的,因此我們只要根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)計(jì)算出每項(xiàng)流動(dòng)資金的平均轉(zhuǎn)換率就可以比較準(zhǔn)確地估計(jì)“∑t0流動(dòng)資金”,因此公式可以轉(zhuǎn)化為:
企業(yè)償債能力t=∑t0流動(dòng)資產(chǎn)科目金額*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的短期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金t+1+調(diào)整數(shù)
(各自平均轉(zhuǎn)化率指轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的比率)
②長(zhǎng)期債權(quán)人償債能力計(jì)算的思考
由于長(zhǎng)期債權(quán)人主要關(guān)心的是他們資金的使用用途和資金的獲利能力,因此償債能力計(jì)算也主要考慮這兩個(gè)問(wèn)題,同樣在分析的時(shí)候也分為兩種情況:
樂(lè)觀態(tài)度的情況:
企業(yè)償債能力t=∑t0長(zhǎng)期債務(wù)投資的各項(xiàng)目金額*(1+項(xiàng)目利潤(rùn)率)n-到期的長(zhǎng)期債務(wù)t+調(diào)整數(shù)
(t代表從現(xiàn)在算起債務(wù)到期的時(shí)間,n代表在這段時(shí)間里各投資項(xiàng)目周轉(zhuǎn)的次數(shù),利潤(rùn)率是指投資項(xiàng)目的利潤(rùn)率)
謹(jǐn)慎態(tài)度的情況:
企業(yè)償債能力t=∑t0長(zhǎng)期債務(wù)投資的各項(xiàng)目金額*(1+項(xiàng)目利潤(rùn)率)n*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的長(zhǎng)期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所需要的長(zhǎng)期資金t+1+調(diào)整數(shù)
(t>1,n代表在這段時(shí)間里各投資項(xiàng)目周轉(zhuǎn)的次數(shù))
(2)投資者對(duì)企業(yè)償債能力的思考
實(shí)際上,投資者和債權(quán)人在考慮企業(yè)償債能力的時(shí)候,和債權(quán)人考慮的問(wèn)題是差不多的:投資者希望自己投資的資本到時(shí)候能夠收回并獲得相應(yīng)的收益,而債權(quán)人希望到時(shí)候能夠收回本金和利息而已。那么投資者實(shí)際上也可以從時(shí)間上分為短期投資者和長(zhǎng)期投資者。
①短期投資者對(duì)償債能力分析的思考
短期投資者獲利的主要渠道是通過(guò)資本市場(chǎng)買賣價(jià)格之差來(lái)獲得的,因此,他們不太在意企業(yè)在短期當(dāng)中的獲利能力,比較關(guān)注的是市場(chǎng)的行情,也就是別的人對(duì)這個(gè)企業(yè)的認(rèn)可程度。因此,短期的投資者很少會(huì)去分析企業(yè)的償債能力。
②長(zhǎng)期投資者對(duì)償債能力分析的思考
長(zhǎng)期投資者與短期投資者不同,他們會(huì)非常關(guān)心這個(gè)企業(yè)的成長(zhǎng)能力,因?yàn)樗麄冎饕氖找鎭?lái)自于這個(gè)企業(yè)的未來(lái)的收益能力。因此他們?cè)诜治銎髽I(yè)的償債能力的時(shí)候,會(huì)比較實(shí)際獲得收益率是否大于預(yù)期的收益率。如果實(shí)際收益率大于預(yù)期的收益率,則說(shuō)明企業(yè)沒有償債的問(wèn)題,小于,則相反。
(3)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員對(duì)企業(yè)償債能力的思考
由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員能夠獲取的會(huì)計(jì)信息要多于其他利益相關(guān)者,他分析出來(lái)的結(jié)論會(huì)更加準(zhǔn)確,因此不需要進(jìn)行調(diào)整。經(jīng)營(yíng)管理者在分析企業(yè)償債能力的時(shí)候,經(jīng)常會(huì)預(yù)計(jì)資金的利潤(rùn)率,因此,對(duì)于項(xiàng)目利潤(rùn)率的預(yù)期的準(zhǔn)確定將會(huì)嚴(yán)重地影響企業(yè)償債能力。分企業(yè)償債能力計(jì)算公式如下:
①比較樂(lè)觀的公式
企業(yè)償債能力t=∑t0債務(wù)所籌集的資金*(1+預(yù)計(jì)項(xiàng)目利潤(rùn)率)n-到期的債務(wù)t
②比較保守的公式
企業(yè)償債能力t=∑t0債務(wù)所籌集的資金*(1+預(yù)計(jì)項(xiàng)目利潤(rùn)率)n*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金t+1
而對(duì)于分析目前自己企業(yè)的償債能力,則比較簡(jiǎn)單,只需要看自己現(xiàn)金流量表上是否有足夠的現(xiàn)金流即可,如果沒有現(xiàn)金流量表,則只需要看銀行日記賬和現(xiàn)金日記賬期末余額是否大于0即可:大于0,則說(shuō)明沒有償債問(wèn)題,小于0,則說(shuō)明存在償債問(wèn)題。
五、結(jié)論
在分析企業(yè)償債能力的時(shí)候,我們不能簡(jiǎn)單的利用一些指標(biāo)去分析,而是應(yīng)該從償債能力的本質(zhì)上去尋找解決問(wèn)題的方法:以分析償債能力的本質(zhì)為基礎(chǔ),以利益主體(債權(quán)人、投資人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者)為著眼點(diǎn),在各自分析企業(yè)償債能力的目的、各自能夠收集到的財(cái)務(wù)資料和數(shù)據(jù)以及他們對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的基礎(chǔ)上結(jié)合偏差分析,進(jìn)而分層次的構(gòu)建適合各個(gè)分析主體的企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這樣,得出的結(jié)論才會(huì)比較符合企業(yè)的實(shí)際情況。
財(cái)務(wù)治理的涵義包括財(cái)務(wù)制度的安排和戰(zhàn)略兩個(gè)方面，在財(cái)務(wù)治理中應(yīng)重視治理的高度和治理機(jī)制的長(zhǎng)遠(yuǎn)性，以及利益相關(guān)者的戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系。財(cái)務(wù)治理一種對(duì)企業(yè)利益相關(guān)者財(cái)權(quán)的動(dòng)態(tài)安排制度，通過(guò)這種財(cái)權(quán)安排機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束，同時(shí)是對(duì)建立利益相關(guān)者共同治理遠(yuǎn)景的謀劃。
企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是指長(zhǎng)期債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例，股權(quán)資本內(nèi)部構(gòu)成比例也是資本結(jié)構(gòu)研究的重要內(nèi)容。
資本結(jié)構(gòu)屬于財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容之一，現(xiàn)有的公司財(cái)務(wù)理論構(gòu)建于傳統(tǒng)的企業(yè)特征基礎(chǔ)之上，是一種價(jià)值管理理論[1]，即資本結(jié)構(gòu)主要是從價(jià)值管理的角度反映企業(yè)的籌資選擇結(jié)果。由于財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理是同屬于企業(yè)財(cái)務(wù)體系中的兩個(gè)方面[2]，所以，資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)治理之間存在非常密切的關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)在很大程度上體現(xiàn)一種制度安排。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
一、資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)治理的關(guān)系分析
在既定的制度框架下，資本結(jié)構(gòu)是公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)和依據(jù)，公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)是資本結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)和反映：資本結(jié)構(gòu)的選擇在很大程度上決定著公司財(cái)務(wù)治理效率的高低。
資本結(jié)構(gòu)的確立不單是一個(gè)融資契約的選擇問(wèn)題，更重要的是資金背后產(chǎn)權(quán)主體相互依存、相互作用共同構(gòu)成的某種制衡機(jī)制的配置問(wèn)題。公司不同融資契約的選擇就是公司不同財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)治理機(jī)制的選擇。如果公司以普通股融資，則投資者擁有剩余控制權(quán)；如果企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股，因其沒有投票權(quán)，則經(jīng)營(yíng)者擁有剩余控制權(quán)；如果企業(yè)以借款或發(fā)行債券的方式融資，在能夠按期償還債務(wù)的前提下，經(jīng)營(yíng)者擁有控制權(quán)，否則控制權(quán)將由經(jīng)營(yíng)者轉(zhuǎn)移給債權(quán)人。由于問(wèn)題的存在，這種潛在的利益沖突并不能由事前的契約來(lái)完全消除[3]。公司的融資決策就是通過(guò)確定公司適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)，形成有效的制衡機(jī)制，約束人行為?？刂茩?quán)隨著融資結(jié)構(gòu)的變化而導(dǎo)致的相機(jī)治理是最有效的，融資結(jié)構(gòu)的選擇實(shí)際上也就是控制權(quán)在不同的證券持有人之間分配的選擇問(wèn)題。最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)是能夠在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)將公司的控制權(quán)從股東轉(zhuǎn)移至債權(quán)人手中。李維安認(rèn)為“股權(quán)資本和債務(wù)資本是現(xiàn)代公司制企業(yè)兩種最基本的，也是最主要的資本來(lái)源，同時(shí)也代表著資金所有者對(duì)企業(yè)的兩種不同的治理方式”[4]。
股權(quán)和債權(quán)如何在公司治理中發(fā)揮作用，是研究資本結(jié)構(gòu)在公司財(cái)務(wù)治理中作用的關(guān)鍵。從這個(gè)意義上講，資本結(jié)構(gòu)對(duì)公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的形成有著重要影響，并在很大程度上決定了公司財(cái)務(wù)治理的范圍及效率。
二、股權(quán)融資對(duì)公司財(cái)務(wù)治理的影響
資本結(jié)構(gòu)中的股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司財(cái)務(wù)治理模式選擇的最重要、最直接的基礎(chǔ)。股東參加公司治理的積極性與股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中程度有關(guān)，集中程度直接決定了參與公司治理的大股東是否存在，股權(quán)的集中程度也直接影響到股東參與公司治理的積極性，從而決定了股東對(duì)企業(yè)控制的實(shí)現(xiàn)方式的不同選擇。當(dāng)公司股權(quán)高度集中時(shí)，大股東是以其所擁有的投票權(quán)和表決權(quán)，通過(guò)投票選擇公司董事會(huì)，由董事會(huì)選擇經(jīng)營(yíng)管理者，將企業(yè)的日常財(cái)務(wù)決策委托給經(jīng)營(yíng)管理者來(lái)實(shí)現(xiàn)的。如果經(jīng)營(yíng)管理者未有效履行股東的委托責(zé)任，或者存在有損于企業(yè)價(jià)值行為，股東可以通過(guò)董事會(huì)更換經(jīng)營(yíng)管理者，這實(shí)際上是一種股東“用手投票”的控制方式。當(dāng)公司股權(quán)高度分散時(shí)，中小股東參與公司治理的成本和收益不對(duì)稱，股東沒有參與公司治理的積極性，主要借助資本市場(chǎng)上的退出機(jī)制和接管來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者。這實(shí)際上是一種“用腳投票”的控制方式。在內(nèi)部利益相關(guān)者中，掌握控制權(quán)的大股東處于公司鏈的最初環(huán)節(jié)，因此具有最強(qiáng)的推動(dòng)力。
三、債務(wù)融資對(duì)公司財(cái)務(wù)治理的影響
債務(wù)融資對(duì)財(cái)務(wù)治理既有激勵(lì)作用，又有約束效應(yīng)。最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)是能夠在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)將公司的控制權(quán)從股東轉(zhuǎn)移至債權(quán)人手中。主要表現(xiàn)在：
1.債務(wù)可以作為一種擔(dān)保機(jī)制，促使經(jīng)營(yíng)者努力工作。其理由是經(jīng)營(yíng)者的效用依賴于他的經(jīng)理職位，從而依賴于企業(yè)的生存，一旦企業(yè)破產(chǎn)，經(jīng)理將在所有任職好處的風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡。企業(yè)破產(chǎn)的可能性與負(fù)債比例正相關(guān)，所以，負(fù)債融資可被當(dāng)作一種緩和股東與經(jīng)理沖突的激勵(lì)機(jī)制。
2.公司的債務(wù)融資會(huì)降低公司的投資能力，限制其無(wú)限的投資沖動(dòng)，維護(hù)投資者利益。當(dāng)公司有較多經(jīng)營(yíng)盈余時(shí)，股東一般希望能將盈余資金以紅利的形式返還，而經(jīng)理人員一般更愿意用來(lái)投資。即便在投資機(jī)會(huì)較少時(shí)，經(jīng)理人員也希望去兼并和收購(gòu)擴(kuò)張，以增加自己的控制權(quán)收益。但從股東的角度來(lái)看，這種支出是低效的。在這種情況下，如果公司有債務(wù)負(fù)擔(dān)，債務(wù)支出減少了公司的現(xiàn)金流量，從而降低了經(jīng)理人員從事無(wú)效投資的選擇空間。
3.債務(wù)契約的強(qiáng)制履行機(jī)制。債務(wù)契約的強(qiáng)制履行機(jī)制主要表現(xiàn)為當(dāng)債務(wù)人發(fā)生償債危機(jī)時(shí)為保護(hù)債權(quán)人的利益而執(zhí)行的破產(chǎn)機(jī)制。在企業(yè)違反債務(wù)契約或資不抵債時(shí)，債權(quán)人可通過(guò)處理抵押資產(chǎn)，迫使企業(yè)破產(chǎn)等方式來(lái)行使權(quán)利，這將對(duì)經(jīng)營(yíng)者構(gòu)成很大的威脅，為了避免它的發(fā)生，經(jīng)營(yíng)者只有努力經(jīng)營(yíng)，設(shè)法提高公司的運(yùn)營(yíng)效率。
作者單位：重慶郵電大學(xué)
參考文獻(xiàn)
[1]葛全民.財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理之比較[J].財(cái)會(huì)月刊,2004,6:56-58.
眾所周知，我國(guó)在進(jìn)入20世紀(jì)80年代后，才開始系統(tǒng)地學(xué)習(xí)、引進(jìn)西方的管理會(huì)計(jì)，至今已有20多年。通過(guò)這一階段對(duì)理論知識(shí)的引進(jìn)、介紹、普及，大部分會(huì)計(jì)人員已掌握一定的管理會(huì)計(jì)知識(shí)。因此在企業(yè)中傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)得到了較好的應(yīng)用。但戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)是伴隨戰(zhàn)略管理的出現(xiàn)而產(chǎn)生的。盡管英國(guó)管理學(xué)家西蒙斯（simmonds）于1981年就發(fā)表了題為《戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)》的論文，但戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)還處于摸索階段，對(duì)其內(nèi)涵的理解也還有分歧。我國(guó)對(duì)戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)的理論是從1997年開始才陸續(xù)在專業(yè)期刊上介紹引進(jìn)的， 距現(xiàn)在不過(guò)8年左右，所以一直處于理論研究和探索之中，至今仍未形成統(tǒng)一、完整的理論體系，也未得到有效的普及。
2.戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)應(yīng)用對(duì)企業(yè)環(huán)境要求較高
企業(yè)環(huán)境影響著戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用狀況、方法體系、運(yùn)行機(jī)制、工作內(nèi)容及范圍等有關(guān)方面。在企業(yè)所有權(quán)形式基礎(chǔ)上建立的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制是決定戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)應(yīng)用狀況的根本因素。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，特別是現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)正全面走向市場(chǎng)。但目前企業(yè)內(nèi)部的管理模式還難以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，尤其是在國(guó)有企業(yè)和國(guó)家控股的股份制企業(yè)，由于所有者虛位，不能形成足夠的產(chǎn)權(quán)歸屬明晰條件下的委托-監(jiān)督-激勵(lì)的機(jī)制。在這種情況下的委托關(guān)系實(shí)質(zhì)上是一種行政利益關(guān)系。一方面有可能產(chǎn)生對(duì)所有者利益的侵蝕-委托人和人共謀的敗德行為，委托人有意降低考核標(biāo)準(zhǔn)，或者當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率不理想時(shí)，想盡辦法為人開脫責(zé)任；人則出于“報(bào)恩”的心態(tài)，利用控制資源的權(quán)利，最大限度地為雙方謀取非金錢利益，其結(jié)果降低了資源的利用效率，損害了企業(yè)的利益。很顯然，這種所有者虛位的關(guān)系造成的后果是，委托人和經(jīng)營(yíng)者根本不具備足夠的動(dòng)力來(lái)采用戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)的方法規(guī)劃企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，使有限的資源產(chǎn)生最大的使用效率。我國(guó)國(guó)有企業(yè)普遍存在的在行政利益驅(qū)使下非理性投資就源于此。另一方面又有可能造成委托方對(duì)人監(jiān)督的弱化。委托方在不擁有實(shí)際的產(chǎn)權(quán)時(shí)，剩余收益和企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)都與它的關(guān)聯(lián)不大，因此，缺乏足夠的動(dòng)力去履行監(jiān)督責(zé)任，造成經(jīng)營(yíng)者責(zé)任感的下降，使經(jīng)營(yíng)者宜懶則懶 -戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)有用，但是費(fèi)勁。這些狀況降低了我國(guó)企業(yè)對(duì)戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)的需求。
3.部分經(jīng)營(yíng)管理者缺乏正確的價(jià)值取向
戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)作為一種新興的方法、觀念，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中能否起作用，能起什么樣的作用，歸根結(jié)底取決于使用這種方法或手段的人，即企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者。這不僅取決于管理者的學(xué)識(shí)、才干，更大程度上還取決于管理者在決策時(shí)的價(jià)值取向?？v觀我國(guó)部分企業(yè)曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的重大投資或經(jīng)營(yíng)決策失誤，究其原因，除了決策者管理知識(shí)低下和違反科學(xué)的決策程序外，最大的原因恐怕還在于決策者的價(jià)值取向與企業(yè)或社會(huì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、根本利益不相一致。某些經(jīng)營(yíng)管理者比較注重短期利益，不注重長(zhǎng)期利益。而戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)遵循長(zhǎng)期性的原則，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來(lái)分析、評(píng)價(jià)企業(yè)的各種管理策略，注重長(zhǎng)久、持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。于是，一些經(jīng)營(yíng)管理者明知戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)能幫助企業(yè)建立長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但為了短期利益，卻根本不重視。
4.缺乏高素質(zhì)的管理會(huì)計(jì)師
戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的產(chǎn)物， 為適應(yīng)外界環(huán)境及企業(yè)組織機(jī)構(gòu)的變化，其應(yīng)用方法較傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)有很大變化。多樣的信息來(lái)源和信息種類需要多種信息分析方法，因此，不僅是財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，而是結(jié)合了環(huán)境分析法、對(duì)手分析法、價(jià)值鏈分析法、生命周期分析法、矩陣定位分析法、預(yù)警分析法、動(dòng)因分析法、綜合記分法等多種技術(shù)方法的靈活運(yùn)用， 它無(wú)疑是對(duì)傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)方法的豐富。所以，新型管理會(huì)計(jì)人員就總體素質(zhì)而言，不僅應(yīng)熟悉本企業(yè)所在行業(yè)的特征，而且更要通曉經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域其他各個(gè)方面，乃至了解心理學(xué)、行為學(xué)等相關(guān)的社會(huì)科學(xué)知識(shí)，具有戰(zhàn)略的頭腦、開闊的思路、高瞻遠(yuǎn)矚的謀略和敏銳的洞察力以及準(zhǔn)確的判斷力，善于抓住機(jī)遇，從整體發(fā)展的戰(zhàn)略高度來(lái)認(rèn)識(shí)和處理問(wèn)題，是一種具有高智能、高創(chuàng)造力的人才。
然而，近幾年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，中高級(jí)會(huì)計(jì)人才相對(duì)缺乏，而具備戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)素質(zhì)的管理會(huì)計(jì)人才更為緊缺。沒有掌握戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)理論知識(shí)，并具備一定實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的管理會(huì)計(jì)人才，開展戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)就成了“無(wú)米之炊”。
二、促進(jìn)戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)應(yīng)用的建議
1.加強(qiáng)戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)理論和方法的系統(tǒng)研究
對(duì)于理論界和實(shí)業(yè)界而言，戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)帶來(lái)了眾多新的研究課題，也帶來(lái)了對(duì)制度創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。中國(guó)的國(guó)情與西方國(guó)家是有很大差別的，這使得我們所吸收的西方管理會(huì)計(jì)很難在中國(guó)企業(yè)普遍應(yīng)用。所以要推廣戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)，首先要加強(qiáng)戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)理論和方法的系統(tǒng)研究。
我國(guó)的戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)應(yīng)定位在有利于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展，密切結(jié)合中國(guó)企業(yè)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上。要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有的理論體系重新評(píng)價(jià)，其中不合理的假設(shè)，拋棄過(guò)時(shí)的技術(shù)方法，不要僅僅追求高深莫測(cè)的理論與數(shù)字模型，不要生搬硬套那些無(wú)法操作的名詞、概念與方法， 而要強(qiáng)調(diào)行為的研究與應(yīng)用，便于廣大會(huì)計(jì)人員、管理人員操作運(yùn)用。應(yīng)該設(shè)立一個(gè)專門機(jī)構(gòu)來(lái)研究和指導(dǎo)管理會(huì)計(jì)工作，展開管理會(huì)計(jì)的系統(tǒng)研究；創(chuàng)辦專門的管理會(huì)計(jì)刊物，促進(jìn)各種學(xué)術(shù)或職業(yè)組織將管理會(huì)計(jì)列為其重要的研究課題；拓展管理會(huì)計(jì)的研究領(lǐng)域，兼顧企業(yè)內(nèi)部管理信息和企業(yè)外部市場(chǎng)信息，其中包括貨幣性質(zhì)的、非貨幣性質(zhì)的，數(shù)量的、質(zhì)量的，物質(zhì)層面的、非物質(zhì)層面的，以至有關(guān)天時(shí)、地利、人和等方面的信息，加強(qiáng)有針對(duì)性的系統(tǒng)研究，建立有中國(guó)特色的戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)理論和方法體系。
2.大力普及戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)的理論知識(shí)
現(xiàn)階段我國(guó)的戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)理論知識(shí)普及程度還不夠，經(jīng)營(yíng)管理人員及會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)都有待提高。目前，高等院校會(huì)計(jì)專業(yè)一般開設(shè)了管理會(huì)計(jì)課程，但其他經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)大部分沒有開設(shè)。我認(rèn)為高等院校非會(huì)計(jì)專業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)也應(yīng)該開設(shè)管理會(huì)計(jì)課程，并且要求在開設(shè)管理會(huì)計(jì)課程時(shí)，一定要注重對(duì)戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)等新知識(shí)的講解介紹。另外，加強(qiáng)企業(yè)管理層與財(cái)會(huì)人員的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，樹立其戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)意識(shí)，提高管理會(huì)計(jì)應(yīng)用水平，因?yàn)橹挥薪⒑团囵B(yǎng)一支高質(zhì)量的戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)隊(duì)伍，才能促使戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)理論的建立、創(chuàng)新以及在實(shí)踐中的廣泛應(yīng)用。
3.努力營(yíng)造一個(gè)適合戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)運(yùn)用的良好環(huán)境
合理的績(jī)效評(píng)價(jià)對(duì)促進(jìn)商業(yè)銀行提高經(jīng)營(yíng)管理水平有著積極的作用。本文將對(duì)目前商業(yè)銀行常用的績(jī)效評(píng)價(jià)方法進(jìn)行對(duì)比分析，并對(duì)實(shí)際管理過(guò)程中的綜合應(yīng)用提出建議。
一、商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)的常用方法比較
1.財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)方法
財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法是指設(shè)置一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括稅收凈利潤(rùn)、資產(chǎn)收益率、權(quán)益收益率、成本利潤(rùn)率等，通過(guò)單一指標(biāo)或多項(xiàng)指標(biāo)的綜合對(duì)比，對(duì)商業(yè)銀行的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。
財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)方法具有目標(biāo)清晰、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一致、具有可比性等優(yōu)點(diǎn)，股東、經(jīng)營(yíng)管理者是這類評(píng)價(jià)方法的主要使用者。但是由于財(cái)務(wù)指標(biāo)本身沒有考慮考慮銀行資金所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)創(chuàng)造的一些驅(qū)動(dòng)性因素，此類指標(biāo)的評(píng)價(jià)容易導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)管理者過(guò)度擴(kuò)張或參與高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等短期行為。
2.經(jīng)濟(jì)增加值法
“經(jīng)濟(jì)增加值”（Economic Value Added，EVA），是美國(guó)斯騰斯特咨詢公司在1982年提出。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值等于稅后凈運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)（Net Operation Profit After Tax , NOPAT）減去所占用經(jīng)濟(jì)資本的機(jī)會(huì)成本，也就是說(shuō)只有當(dāng)賬面利潤(rùn)高于經(jīng)濟(jì)資本成本，企業(yè)才真正地為股東創(chuàng)造了價(jià)值。理論和實(shí)證都證明了EVA與基于現(xiàn)金流計(jì)算的企業(yè)價(jià)值具有高度的相關(guān)性。以EVA為核心的價(jià)值創(chuàng)造管理和評(píng)價(jià)體系包括評(píng)價(jià)指標(biāo)（Measurement）、管理體系（Management）、激勵(lì)制度（Motivation）和理念體系（Mindset）等四個(gè)方面。
EVA評(píng)價(jià)方法本質(zhì)上還是利潤(rùn)評(píng)價(jià)，所不同的是其考核評(píng)價(jià)的不是會(huì)計(jì)利潤(rùn)而是經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。EVA評(píng)價(jià)方法的優(yōu)點(diǎn)是指標(biāo)明確、管理導(dǎo)向清晰，并且指標(biāo)與價(jià)值最大化的相關(guān)性好。EVA的缺點(diǎn)包括：（1）由于實(shí)際應(yīng)用涉及對(duì)會(huì)計(jì)指標(biāo)調(diào)整和內(nèi)部資金成本計(jì)算等問(wèn)題，因此EVA作為評(píng)價(jià)指標(biāo)的一致性和可比性難以保障；（2）指標(biāo)調(diào)整復(fù)雜，影響了評(píng)價(jià)的直觀性和引導(dǎo)作用、且有可能造成管理者對(duì)指標(biāo)的操縱；（3）指標(biāo)未關(guān)注到非財(cái)務(wù)指標(biāo)，忽略股東以外的利益相關(guān)者。
3.效率評(píng)價(jià)方法
效率評(píng)價(jià)方法是將商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理視為一個(gè)投入產(chǎn)出過(guò)程，通過(guò)投入和產(chǎn)出與生產(chǎn)前沿函數(shù)的對(duì)比得出不同商業(yè)銀行之間或同一商業(yè)銀行不同時(shí)期的效率值，從而進(jìn)行對(duì)比和評(píng)價(jià)。商業(yè)銀行的效率結(jié)構(gòu)包括規(guī)模效率、范圍效率及X-效率。X-效率是除了規(guī)模效率和范圍效率以外的技術(shù)效率和配置效率的總和，可用于評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的資源整合、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化管理水平等。
銀行效率測(cè)度方法根據(jù)是否需要估計(jì)前沿生產(chǎn)函數(shù)中的參數(shù)分為非參數(shù)分析法和參數(shù)分析法，其中非參數(shù)分析法無(wú)須掌握生產(chǎn)函數(shù)的具體參數(shù)即可對(duì)商業(yè)銀行的生產(chǎn)效率進(jìn)行對(duì)比評(píng)價(jià)。目前商業(yè)銀行效率評(píng)價(jià)常用的非參數(shù)方法是數(shù)據(jù)包絡(luò)法（Data Envelopment Analysis，DEA）；參數(shù)分析法包括隨機(jī)前沿分析法（Stochastic Frontier Approach，SFA）、自由分布法（Distribution Free Approach，DFA）和厚前沿函數(shù)法（Thick Frontier Analysis，TFA）三種。
效率分析法可應(yīng)用于對(duì)商業(yè)銀行之間、銀行內(nèi)部部門之間以及同一決策單元在不同時(shí)期的效率值評(píng)價(jià)，從而發(fā)現(xiàn)一些其他評(píng)價(jià)指標(biāo)所無(wú)法發(fā)現(xiàn)的管理改進(jìn)機(jī)會(huì)。但效率分析法對(duì)于不同的投入產(chǎn)出指標(biāo)會(huì)產(chǎn)生不同效率值，而這些指標(biāo)的選擇有一定的主觀性，因此缺乏穩(wěn)定性和一致性。此外，效率值所給出的對(duì)比結(jié)果對(duì)被評(píng)價(jià)者而言不直觀、引導(dǎo)作用不強(qiáng)。效率評(píng)價(jià)方法較多應(yīng)用于學(xué)術(shù)研究中，實(shí)際績(jī)效評(píng)價(jià)過(guò)程中也可作為發(fā)現(xiàn)存在問(wèn)題的輔助手段。
4.平衡計(jì)分卡評(píng)價(jià)方法
由于商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和評(píng)價(jià)主體具有多元性，商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)往往將銀行視同一個(gè)綜合性的、多層次的系統(tǒng)，選取一系列的指標(biāo)對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)。平衡計(jì)分卡（Balanced Score Card，BSC），是基于商業(yè)銀行股東和管理者視角的重要評(píng)價(jià)工具。BSC對(duì)商業(yè)銀行的評(píng)價(jià)包括財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部管理、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度的指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)回應(yīng)股東價(jià)值最大化的要求，客戶指標(biāo)回應(yīng)客戶服務(wù)的要求，內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理指標(biāo)回應(yīng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的要求，學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)指標(biāo)回應(yīng)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和提高的要求，這四方面的指標(biāo)相互驅(qū)動(dòng)、共同支撐組織戰(zhàn)略。
這一評(píng)價(jià)方法主要體現(xiàn)了戰(zhàn)略管理的思想，BSC目前在商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)中廣泛使用。BSC評(píng)價(jià)指標(biāo)建立在對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略有效分解的基礎(chǔ)上，尤其是充分關(guān)注到客戶、流程、學(xué)習(xí)等前導(dǎo)性的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，有效平衡了當(dāng)期業(yè)績(jī)與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展之間的矛盾。BSC方法的缺點(diǎn)是指標(biāo)設(shè)置復(fù)雜、難以量化，且由于指標(biāo)之間可能非正相關(guān)、權(quán)重分配難以確定，評(píng)價(jià)的導(dǎo)向性不明確，因此BSC方法應(yīng)用過(guò)程中應(yīng)與EVA價(jià)值管理有機(jī)結(jié)合。
二、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)方法的應(yīng)用建議
1. 堅(jiān)持以價(jià)值創(chuàng)造為績(jī)效評(píng)價(jià)體系的核心，應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值作為基本的考核指標(biāo)，引導(dǎo)商業(yè)銀行將價(jià)值創(chuàng)造融入經(jīng)營(yíng)管理中。
2．將平衡積分卡方法與經(jīng)濟(jì)增加值方法有機(jī)結(jié)合，有效分解商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)，保障以價(jià)值創(chuàng)造為核心的目標(biāo)的落實(shí)。
3．充分運(yùn)用效率分析方法，為關(guān)鍵流程和重要業(yè)務(wù)提供管理參考、引導(dǎo)商業(yè)銀行提高運(yùn)營(yíng)效率。
參考文獻(xiàn)：
