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時間：2023-06-02 09:03:46
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中圖分類號：F830 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）18-0053-02
一、碳金融的發(fā)展背景及其概念
1.碳金融的發(fā)展背景。1997年12月，149個國家和地區(qū)的代表通過了旨在限制發(fā)達國家溫室氣體排放量以抑制全球變暖的《京都議定書》，并建立了旨在減排溫室氣體的三個靈活合作機制――國際排放機制（IET）、清潔發(fā)展機制（CDM）和聯(lián)合履行機制（JI），并且允許各國采取以下四種減排方式：（1）兩個發(fā)達國家之間可以進行排放額度買賣的“排放權交易”，即難以完成削減任務的國家，可以花錢從超額完成任務的國家買進超出的額度。（2）以“凈排放量”計算溫室氣體排放量，即從本國實際排放量中扣除森林所吸收的二氧化碳的數(shù)量。（3）可以采用綠色開發(fā)機制，促使發(fā)達國家和發(fā)展中國家共同減排溫室氣體。（4）可以采用“集團方式”，即歐盟內部的許多國家可視為一個整體，采取有的國家削減、有的國家增加的方法，在總體上完成減排任務。
《京都議定書》及與之相適應的各國國內的氣候政策的重要意義在于從環(huán)境保護的角度出發(fā)，《京都議定書》以及各國國內的氣候政策以法規(guī)的形式限制了各國溫室氣體的排放量；而從經濟角度出發(fā)，這些法規(guī)和制度框架又催生出一個以二氧化碳排放權或排放配額為主的權益交易市場。因此，可以認為碳金融是各國企業(yè)或機構在碳減排義務的壓力之下或政府推動低碳經濟的動力之下，通過市場化的手段以盡可能低的成本完成減排任務所進行的碳排放權交易的活動以及由這些活動所衍生出來的其他金融活動。
2.碳金融的概念。碳金融的概念始于西方發(fā)達國家，英國政府于2003年頒布能源白皮書《我們能源之未來：創(chuàng)建低碳經濟》，首次提出并定義了低碳經濟?！暗吞冀洕敝竿ㄟ^提高能源效率、轉變能源結構、發(fā)展低碳技術、產品及服務，確保經濟穩(wěn)定持續(xù)增長的同時削減溫室氣體的排放。作為市場手段的一個重要方面，低碳金融近年來在推動低碳經濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。
由于中國處于碳經濟的初級階段，因此對碳金融并無統(tǒng)一概念，一般來講有狹義和廣義之分。狹義的碳金融是指企業(yè)間就政府分配的溫室氣體（尤其是二氧化碳）排放權或排放配額進行市場交易所導致的金融活動；而廣義的碳金融泛指服務于限制碳排放的所有金融活動，既包括與“碳排放”有關的各類權益的交易及其金融衍生交易，也包括基于溫室氣體減排的直接投融資活動、為強制性或自愿性減少溫室氣體排放的企業(yè)或機構提供的金融中介服務等。本文認為，所謂碳金融是指碳與減少碳排放有關的所有金融交易活動，既包括傳統(tǒng)的碳排放權（CDM）和綠色貸款業(yè)務，也包括發(fā)展低碳能源項目的投融資活動以及相關的擔保、咨詢服務等相關活動。商業(yè)銀行碳金融指的就是商業(yè)銀行涉及低碳經濟發(fā)展的業(yè)務活動。
二、中國碳金融市場發(fā)展現(xiàn)狀
1.國外碳金融市場發(fā)展現(xiàn)狀。據(jù)世界銀行預測：全球碳交易在2010―2012年間，市場規(guī)模每年可達到600億美元以上。2009年6月英國新能源財務公司研究報告預測，全球碳交易市場2020年將達到3.5萬億美元，有望超過石油市場，成為世界第一大市場?；邶嫶蟮奶冀鹑谑袌?，國外銀行圍繞碳減排權已先行一步。如荷蘭銀行、德意志銀行、美洲銀行等歐美銀行不僅在思想層面高度重視開展碳金融業(yè)務所帶來的巨大收益，而且成立專門的碳金融事業(yè)部來開拓碳金融業(yè)務，在直接投融資、銀行貸款、碳指標交易、碳期權期貨、碳理財產品等方面做出了有益的探索；同時，伴隨著碳金融業(yè)務量的不斷擴大，歐美發(fā)達國家已經進入到碳金融發(fā)展的第二階段――以風險管理為核心的碳金融高級發(fā)展階段。與此同時，新興市場地區(qū)也不甘落后，韓國和印度的商業(yè)銀行在政府支持下也相繼推出了“碳銀行”發(fā)展的具體規(guī)劃。
2.中國碳金融市場發(fā)展現(xiàn)狀。相對于國外銀行的深度參與，盡管中國有極其豐富和極具有潛力的碳減排資源和碳減排市場，但碳金融市場及業(yè)務發(fā)展相對落后。據(jù)世界銀行測算，如果發(fā)達國家2012年要完成50億噸減排目標，其中至少30億噸來自購買中國減排指標。中國每年可提供1.5億～2.25億噸CO2核定減排額度，這意味著每年碳減排交易的保守估計就可高達23億美元。而中國金融業(yè)涉及碳金融領域最多的還是在節(jié)能減排項目貸款等綠色信貸方面。除此之外，只有少數(shù)銀行（如興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行）發(fā)展了CDM咨詢中介及相關項目，個別銀行（如中國銀行、深圳發(fā)展銀行）推出了基于碳交易的理財產品。
由此可見，雖然國內銀行業(yè)在碳金融方面有所動作，但都沒有深入到核心部分，對碳金融相關專業(yè)知識及政策法規(guī)缺乏深度了解，碳交易制度、碳交易場所和碳交易平臺還處于初級階段。相關領域項目業(yè)務能力嚴重不足，沒有碳交易、碳證券、碳期貨、碳基金等金融衍生品創(chuàng)新，碳金融業(yè)務難與國際金融機構抗衡，使中國銀行業(yè)面臨著全球碳金融及其定價權缺失帶來的嚴峻挑戰(zhàn)。
三、中國銀行業(yè)發(fā)展碳金融業(yè)務策略選擇
1.制定政策，鼓勵碳金融業(yè)務快速發(fā)展。為應對國外碳金融業(yè)務的快速發(fā)展，中國在碳金融業(yè)務方面也進行了創(chuàng)新實驗、出臺了許多政策，鼓勵金融業(yè)通過信貸支持產業(yè)結構調整的政策，優(yōu)化信貸結構，提高信貸質量，增強全面風險管理能力和可持續(xù)發(fā)展能力。如中國銀監(jiān)會于2007年12月了《節(jié)能減排授信工作指導意見》，人民銀行、銀監(jiān)會在2010年6月聯(lián)合了《關于進一步做好支持節(jié)能減排和淘汰落后產能金融服務工作的意見》，中國銀監(jiān)會主席劉明康在2009年中國金融論壇上，旗幟鮮明地支持低碳金融服務創(chuàng)新，要求銀行業(yè)成為低碳理念推廣的踐行者和低碳金融服務的創(chuàng)新者。
2.創(chuàng)新碳金融業(yè)務模式，提高銀行競爭力。中國商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務創(chuàng)新模式主要有以下幾種類型 [1]。（1）融資支持。融資支持服務主要用于解決低碳經濟發(fā)展中的資金短缺問題，包括CERs收益權質押貸款、有追索權保理融資、CDM項目所需設備的融資租賃等具體形式。國內商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務一般都遵循此模式。（2）財務顧問。財務顧問服務是在融資支持之外，提供項目咨詢服務，協(xié)助國內企業(yè)尋找合適的投資方或匹配國外CERs的購買方等。2009年7月浦發(fā)銀行以財務顧問方式為陜西兩個裝機容量近7萬千瓦的水電項目引進CDM開發(fā)和交易專業(yè)機構，為項目業(yè)主爭取交易價格并促成CERs買賣雙方簽署《減排量購買協(xié)議》（ERPA），為項目業(yè)主帶來每年160萬歐元的額外售碳收入[2]。（3）理財產品。理財產品服務是針對目標客戶開發(fā)并銷售的資金投資與管理計劃。中國銀行和深圳發(fā)展銀行推出的收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價格的理財產品就屬于該類業(yè)務。（4）賬戶托管。賬戶托管服務是為滿足碳交易資金管理需求，適應買家、賣家和中間商對資金監(jiān)督、匯劃需要推出的金融服務。國內擁有托管證券基金經驗的商業(yè)銀行應當積極參與碳托管業(yè)務。
3.利用市場機制，合作開發(fā)碳金融業(yè)務。碳金融業(yè)務的發(fā)展離不開碳交易市場的整體發(fā)展。一方面，商業(yè)銀行應當積極利用市場機制，綜合債券、票據(jù)、股權、信托等除信貸以外的融資工具，同時逐步引進風險投資和私募基金投資，形成多元化的投資格局。另一方面，商業(yè)銀行應當與逐步發(fā)展起來的國內碳排放權交易機構合作，創(chuàng)新新的金融產品，如以結算和業(yè)務為突破口，協(xié)助交易所研究和借鑒國際上的碳交易機制，建立較完善的交易制度，并適時推出碳交易衍生工具，以此提升中國在全球碳交易市場的定價和議價能力。
4.熟悉規(guī)則，創(chuàng)新碳金融服務。按照國際規(guī)則提升綠色信貸，目前中國銀行業(yè)開展的碳金融業(yè)務基本以綠色信貸為主，一些銀行雖已制定發(fā)展綠色信貸業(yè)務的規(guī)劃和操作規(guī)則，但由于碳交易市場的交易規(guī)則、價格標準仍主要由國際大型金融機構把控，中國銀行業(yè)處于競爭弱勢。目前，首先，應當認清和細分中國低碳產業(yè)的主要客戶（主要包括新能源板塊和節(jié)能減排板塊），同時注重不斷培育新的客戶。其次，應盡快制定行業(yè)普遍認同的環(huán)境影響評估標準。然后，不斷探索碳金融融資的擔保方式，在有效控制風險的前提下，不斷創(chuàng)新，為客戶提供多元化的選擇。
5.積極探索，大力發(fā)展碳金融的中間業(yè)務。中國銀行業(yè)的中間業(yè)務相對于傳統(tǒng)業(yè)務目前處于不斷上升階段，但比較發(fā)達國家的金融機構，在產品的多樣性和盈利性上都處于劣勢，涉及碳金融業(yè)務的更是少之又少。
四、中國銀行業(yè)發(fā)展碳金融應注意的問題
1.低碳經濟的產業(yè)鏈通常比較長，子行業(yè)更多，市場邊界更復雜，其投融資運行不僅要求傳統(tǒng)的企業(yè)投融資合作、項目投融資合作，而且更需要大產業(yè)思維和多行業(yè)投融資合作，如政策性金融、銀團貸款、產業(yè)合作基金、國家投資基金等高端投融資工具的突破和推進。
2.碳金融對市場的開放性、規(guī)范性和體系性要求更高，需要高等級的金融工具和市場風險管理水平，中國銀行業(yè)應當努力提高對碳金融的認識和國際規(guī)則的熟悉運用，借中國將上海發(fā)展“兩個中心”的國家戰(zhàn)略，同時可以允許部分外資商業(yè)銀行適度參與“碳金融”衍生市場交易。
3.低碳金融的法律規(guī)范及實施細則目前尚未成熟，沒有形成強制性要求。另外銀行對企業(yè)對社會和環(huán)境影響的評估仍然沒有標準化的標準，因此從政策層面上應當促進相關規(guī)范的形成。
參考文獻：
[1]傅蘇穎，劉明康.銀行業(yè)要成為低碳金融服務踐行者和創(chuàng)新者[N].證券日報，2009-12-23(A2).
一、共享經濟的定義
共享經濟是指通過借助網(wǎng)絡等第三方平臺，將供給方閑置資源使用權暫時轉移，實現(xiàn)生產要素的社會化，通過提高存量資產的使用效率為需求方創(chuàng)造價值，促進社會經濟的可持續(xù)發(fā)展。共享經濟主要涉及三個方面的關系：第三方網(wǎng)絡平臺，供給方，需求方。供給方通過提供一定存量資產的使用權給予需求方而得到一定的收入。需求方由于得到一定時間范圍內供給方資產的使用權而需要支付一定的費用。第三方網(wǎng)絡平臺是兩者之間的連接者，收取成功交易雙方的交易額的一定比例為傭金。
共享經濟主要分為六大類：住宿共享、交通共享、物流共享、個人服務共享、閑置物品共享、社區(qū)商超共享。共享單車屬于共享經濟當中的交通共享，同時本文討論的摩拜單車和ofo共享單車的第三方網(wǎng)絡平臺和供給方是屬同一主體。
二、共享單車的商業(yè)模式
（一）征收押金
如果你想使用共享單車，首先你需要在其APP或者微信公眾號上注冊，交付押金后方可使用。當你使用完畢后，可選擇退回押金。但是，退回押金后就不能再次使用，如果需要再次使用，則需重新繳納押金。當然，你也可以一直將押金存放在共享單車的賬號中，以后使用則只需交納當次的使用費用即可。據(jù)了解，摩拜的押金是299元，ofo的押金是99元。為什么摩拜單車的押金比ofo高出整整兩倍呢？
實際上，高額押金是共享單車的商業(yè)模式之一。而摩拜單車的商業(yè)模式尤為注重押金繳納的環(huán)節(jié)。根據(jù)摩拜官方的說法，2016年摩拜推出的輕騎版“mobike lite”每輛造價達1000元。可見，相對于市場上普通的自行車的三四百元，摩拜的造價較高。另外，共享單車為了擴大市場，必須大規(guī)模地投入自行車，如果某個品牌的共享單車的數(shù)量不夠多，消費者不能隨時隨地使用，那么它最終肯定會被其它競爭對手所取代。而摩拜單車就巧妙地運用了高額的押金來擴大規(guī)模。首先聚集一定的資金，在中關村投入幾百輛自行車。投放自行車后，收取消費者的押金，占用押金的時間價值，繼續(xù)投資更多的自行車，擴大規(guī)模（投入的數(shù)量和范圍），形成規(guī)模效應，降低自行車的單位造價，也增強品牌的知名度。當然，這其中也運用了融資部分的資金。
不僅僅是摩拜，其它的共享單車也會或多或少地占用消費者的現(xiàn)金，使得現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出發(fā)生r間趨于一致，以便進一步地發(fā)展。只是由于摩拜的造價較其他共享單車高，對于資金的需求量更大，所以其征收的押金比其它共享單車要高。
（二）前期推廣，免費使用，以便形成消費者黏性
ofo面對的消費群體主要是高校師生。ofo共享計劃從2015年6月在北大推出后一直向外擴張，現(xiàn)已覆蓋全國43個城市，累計用戶高達3000萬。它的成功和前期的推廣關系密切。ofo每在一個城市擴張，前期推廣的時候是免費或低價使用，當形成消費者黏性的時候，再逐步提價。就拿廣東廣州的投放而言，ofo前期推廣，消費者注冊即可第一次免費使用以及拿到一個5元的自行車使用紅包，且其前期的計價方式與使用路程和時間相關。對于高校師生而言，使用ofo一般是上下學的時候，路程和時間較短，即使付費也不過是一兩毛錢。同時，使用后可以分享獲得紅包，紅包是不同程度的折扣券。如此低價的方式，吸引了大批消費者的注冊使用。當形成了一定的消費者黏性后，ofo開始悄悄地以改變計價方式來提價。由原來0.01元/分鐘加上0.04元/公里的計價方式改為0.5元/時。咋一看好像變化不大，但是對于高校師生上下學的短途短時間使用而言，其由原來的一兩毛升至5毛。由于習慣了該種消費模式，且升價后價格仍然不高，故ofo并沒有失去消費者，反而由此形成顧客黏性。
（三）掃碼解鎖+支付+上鎖
共享單車使用方式是：掃碼或者輸入車牌號后獲得密碼，利用密碼解鎖，使用后在APP或者相應的微信公眾號后支付費用，上鎖后便可離開。由于智能手機的普及，共享單車的使用操作是極其便利的，不存在操作困難等問題。同時，隨用隨停的方式不僅方便了消費者，也提高了自行車的流通率，使得共享單車的使用效率大大提升。摩拜的創(chuàng)始人胡瑋煒在一席中演講曾說到，摩拜用15天的時間點亮了一座城市。共享單車就是通過高速的流通率來獲得利潤。
三、現(xiàn)階段共享單車的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題
1 商業(yè)航天產業(yè)簡介
何為商業(yè)航天，中國工程院院士、武漢大學原校長劉經南在論壇上拋出了自己對商業(yè)航天的看法：“商業(yè)航天是指按照市場化的模式來組建新的航天企業(yè)，按照市場化規(guī)律從事投融資、收購、合并、議價、賠償、研發(fā)等航天活動，投資者和企業(yè)可以自由進入和退出，既服務于政府需求，更服務于市場需求”。
2 商業(yè)航天產業(yè)國內外發(fā)展現(xiàn)狀
從2007年開始，在奧巴馬政府的大量倡導下，NASA開始自我革命，逐步退出具有潛在商業(yè)開發(fā)價值的航天領域，積極培育和扶持有實力的民營航天企業(yè)。未來，NASA將逐步退出低軌道商業(yè)航天發(fā)射和運營市場，專注于引領月球和火星等太空探索前沿領域。以此為契機，世界商業(yè)航天開始蓬勃發(fā)展，全球太空產業(yè)以每年6～7%的速度增長，從2010年的2616億美元已經發(fā)展到2014年的超過3300億美元。據(jù)2016年6月美國航天基金會的《航天報告》顯示，2015年全球航天經濟總量達到了3353億美元，其中，商業(yè)航天活動占全球航天經濟的76%，總計2460億美元，商業(yè)航天已進入成熟期。一批創(chuàng)新性強的商業(yè)航天公司脫穎而出，一系列技術領先、商業(yè)模式創(chuàng)新的實踐項目吸引了社會的廣泛關注。特斯拉創(chuàng)始人馬斯克所持有的太空探索技術公司（SpaceX）已經開始為國際空間站提供貨物運輸服務，今年，其研制的“獵鷹-9”火箭完成世界首次海上回收；布蘭登擁有的維珍銀河公司（Virgin Galactic）正在努力為普通人提供太空旅游服務，亞馬遜創(chuàng)始人杰夫貝索斯成立的藍源公司（Blue Origin）正在研發(fā)可重復使用的運載火箭和低軌道飛船，以降低載入航天的成本；軌道ATK公司的“天鵝座”貨運飛船將首臺商用3D打印機送往國際空間站等。更多私人企業(yè)已經成功進入這一市場，占據(jù)了產業(yè)鏈條的某個環(huán)節(jié)。
除了運載發(fā)射業(yè)務，另一個重要領域就是衛(wèi)星研制預應用，而在該領域，以微小型衛(wèi)星的發(fā)展最為迅速。國外小衛(wèi)星公司的成熟經驗值得借鑒，例如，行星實驗室公司（Planet labs）短短三年發(fā)射了70顆衛(wèi)星，如果按照傳統(tǒng)的航天測控和圖像生產的工作流程，需要長期而龐大的地面支持和后續(xù)數(shù)據(jù)處理工作量。為此，Planet labs、Skybox等小衛(wèi)星公司開發(fā)了高效運控網(wǎng)絡和自動化數(shù)據(jù)生產流程。在市場推廣方面，他們充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，推出適合普通大眾參與的遙感數(shù)據(jù)開發(fā)平臺。
在國內，商業(yè)航天也成為了一片有待開發(fā)的藍海，2015年是中國商業(yè)航天發(fā)展元年。2015年9月，經財政部批準，航天科技集團成立了四維商遙公司，致力于為全球用戶提供以高時空分辨率和高光譜觀測能力的遙感數(shù)據(jù)服務和系統(tǒng)解決方案。
之前，我國第一顆商業(yè)高分辨率遙感衛(wèi)星吉林一號組星（1顆光學遙感衛(wèi)星、2顆視頻衛(wèi)星和1顆技術驗證衛(wèi)星）成功發(fā)射升空。在技術上，吉林一號貫徹了“星即是載，載即是星”的理念，突破了每顆衛(wèi)星必須依托一個平臺的傳統(tǒng)思路。
2016年在第二謾爸泄商業(yè)航天高峰論壇”中，中國航天科工集團公司與湖北省人民政府、武漢市人民政府就《關于推進武漢國家航天產業(yè)基地工作的專項合作協(xié)議》舉行簽約儀式。該基地是我國首個國家級商業(yè)航天產業(yè)基地，基地以發(fā)展商業(yè)航天為主導，以新一代航天發(fā)射及應用為核心，通過科技創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，打造航天運載火箭及發(fā)射服務、衛(wèi)星平臺及載荷、空間信息應用服務、航天地面設備及制造等四大主導產業(yè)。武漢航天基地的建立也可以說是我國商業(yè)航天產業(yè)的一個重要轉折點，未來將對我國商業(yè)航天的發(fā)展起到巨大的帶動作用，預計投資超千億元，產出超千億元。”綜上所述，商業(yè)航天產業(yè)發(fā)展前景廣闊。
3 對火工品的主要需求領域
商業(yè)航天當前的主要發(fā)展領域包括商業(yè)運載發(fā)射與服務，商業(yè)衛(wèi)星的研發(fā)與運營，空間信息產業(yè)應用，商業(yè)航天的市場化運營，商業(yè)航天的政策機制幾個重要方面，其中與火工品相關的發(fā)展領域有兩個，分別是商業(yè)運載發(fā)射與服務，以及商業(yè)衛(wèi)星的研發(fā)與運營。
（1）商業(yè)運載發(fā)射與服務領域主要是以運載火箭發(fā)射為主要產品，而相對于當前我國國家組織的航天工程，其最大的不同就是快速響應用戶的需求和以低廉的價格贏得商業(yè)航天發(fā)射的市場份額，因此對于應用在商業(yè)航天的運載火箭及其配套產品（包括火工品）就提出了新的要求，首先是成熟可靠，另外一個就是低成本。未來這一領域還將出現(xiàn)往返式可重復使用的空天運載飛行器，屆時將成為另一個發(fā)展熱點。
（2）商業(yè)衛(wèi)星的研發(fā)與運營領域主要以微小型衛(wèi)星的研發(fā)為主要發(fā)展方向，微小型衛(wèi)星由于重量輕，研發(fā)成本低，易于發(fā)射等特點，將成為未來商業(yè)衛(wèi)星的主力軍。2015年，全球有超過200顆50kg以下的微小型衛(wèi)星發(fā)射，未來這一數(shù)量將會成倍增加，該種配套的產品將有較大的發(fā)展空間?；鸸て纷鳛閷崿F(xiàn)衛(wèi)星多項功能的必備產品，未來必將大有作為。同時在這一領域臨近空間浮空器及長航時無人機也是微小型衛(wèi)星的一個重要補充，由于其重復使用特性，屆時將在一些特殊的商業(yè)航天應用中伴有重要作用，而這兩類產品中都有火工品的應用。
4 小結
一、前言
在科技和信息飛速發(fā)展的今天，商業(yè)銀行面臨的考驗越來越嚴峻，傳統(tǒng)的模式不僅要突破，更要找到更多增強競爭力和增加利潤的突破口，本文基于這些現(xiàn)狀，尋找銀行的經營數(shù)據(jù)，分析銀行現(xiàn)狀，并預測銀行未來的發(fā)展趨勢。
二、我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀
（一）、不良貸款率同比上升，信貸資產質量總體可控
根據(jù)央行公布數(shù)據(jù)顯示，全國2016年一季度社會融資規(guī)模增量也在大幅增長，規(guī)模為6.59萬億元，比去年同期多增1.93萬億元。一季度人民幣貸款增加4.61萬億元，同比多增9301億元，由此社會融資率同比還是上升的。
中國四季度末商業(yè)銀行不良貸款率1.67%，較上季末上升0.08個百分點；中國第四季度末商業(yè)銀行不良貸款余額貸款余額12744億元，較上季末增加881億元；中國銀行業(yè)金融機構境內外本外幣負債總額184.1萬億元；中國銀行業(yè)金融機構境內外本外幣資產總額199.3萬億元。這些數(shù)據(jù)顯示中國銀行業(yè)信貸資產質量總體可控。
（二）、市場利率變化，總體盈利能力下降
在經濟增速放緩、利率市場化進程加快、金融脫媒加速等多重因素影響下，一季報顯示，上市銀行整體盈利增速持續(xù)放緩。除中行和建行凈利潤增幅超過1%外，其余3家大型銀行業(yè)績增速均不足1%。隨著利率市場化的深入推進，曾經作為銀行最大收入來源的息差空間已經越來越窄，息差收窄成為拖累銀行盈利的最主要因素。工行在一季報中表示，受2015年以來5次降息持續(xù)影響，年化凈利息收益率為2.28%，比上年全年下降19個基點。中行一季度實現(xiàn)利息凈收入795.36億元，同比減少14.64億元，下降1.81%。凈息差1.97%，同比下降0.25個百分點。因此總體來看，銀行的總體盈利能力普遍持下降水平。
（三）、大力發(fā)展新興業(yè)務，培育新的利潤增長點
隨著科技的發(fā)展，人們使用網(wǎng)絡的規(guī)模也增大。據(jù)調查，2015年6月我國互聯(lián)網(wǎng)用戶網(wǎng)上銀行使用率為53.70%，環(huán)比增長14.4989%，同比增長16.2338%。這可以看出我國網(wǎng)上銀行越來越受到人們的歡迎，網(wǎng)上銀行業(yè)務也不可避免的會成為商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展方向。
網(wǎng)上銀行和手機銀行屬于商業(yè)銀行對傳統(tǒng)金融業(yè)務形式的一種創(chuàng)新，通過網(wǎng)絡銀行的金融產品，方便人們隨時了解各種理財產品，同時在網(wǎng)上辦理傳統(tǒng)銀行業(yè)務也大大提高了效率。由于銀行對網(wǎng)絡銀行的開發(fā)力度不夠，加上網(wǎng)絡銀行的普及率不夠，因此銀行業(yè)需大力發(fā)展新興業(yè)務，促進利潤的增長。
銀行業(yè)的盈利壓力將繼續(xù)加大，利潤見頂，甚至可能出現(xiàn)負增長，而資產管理將成為一個新常態(tài)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也由創(chuàng)新轉變?yōu)橐?guī)范，銀行應與互聯(lián)網(wǎng)新技術更加融合，鼓勵更多的跨界合作，成功的關鍵是應思考如何利用新技術的特點，發(fā)揮"1+1>2"的效應。
三、我國商業(yè)銀行未來發(fā)展的趨勢
（一）、理財產品私人定制化
隨著信息化數(shù)據(jù)化的到來，銀行可以運用網(wǎng)點、移動終端、傳感器網(wǎng)絡等渠道把結構化或者非結構化的海量數(shù)據(jù)整合，并不斷的調整自己的改革戰(zhàn)略，同時能夠分析得到客戶的行為數(shù)據(jù)，充分了解客戶消費和理財偏好，并在自己可承受的范圍內調成自身的風險偏好，為客戶制定更符合其偏好的金融理財產品，基本實現(xiàn)私人定制，從而擴大銀行的客戶量，增加收入渠道。
（二）、打破傳統(tǒng)的服務模式
網(wǎng)絡銀行和其他各種理財app的發(fā)展，使得人們更加便捷的足不出戶就可以辦理很多業(yè)務，因此為了提高競爭力，保證客戶資源不外流，傳統(tǒng)銀行辦理業(yè)務的模式注定要被改變。根據(jù)大數(shù)據(jù)的分析，銀行能迎合客戶的偏好制定合理的理財產品，同時也能更加有效的引導公司職員的服務方向，在銀行辦理業(yè)務的時候儲蓄者能享受到更加周到的服務，由客戶主動變?yōu)殂y行服務更加主動，效率更高。此外，傳統(tǒng)的等客戶上門的營銷模式也不再適用，而是積極開發(fā)利用網(wǎng)絡銀行和手機銀行功能，在迎合客戶需求的同時創(chuàng)造出更高層次的業(yè)務開發(fā)客戶的未知需求，創(chuàng)新的速度要緊跟科技的進步速度。
（三）、商業(yè)銀行可能是跨界的銀行
由于技術進步和市場競爭加劇，行業(yè)間的相互滲透和融合，已經很難定位其產品或者企業(yè)的屬性，跨界經營成為趨勢。跨界銀行就是銀行依據(jù)不同的產品和消費者的偏好，把一些原本沒有聯(lián)系的要素相互融合，通過這些產品和支付等服務手段的經營合作，獲取更多的客戶好感，實現(xiàn)市場和利潤的最大化。銀行的跨界合作已在進行，以后將更加的深入，例如房貸和房產銷售的結合。
在以支付寶、Paypal、拉卡拉為代表的第三方及移動支付正在以自己更加靈活的身段改變用戶實現(xiàn)支付的入口，沖擊銀行的傳統(tǒng)匯轉業(yè)務，為了改變這種狀態(tài)，不少銀行紛紛進入電子商務和其他領域，例如建行的B2C購物商城已開業(yè)兩年，其他例如農行，招商、交行等都有涉足電商。未來商業(yè)銀行將通過與第三方支付、網(wǎng)絡運營商等外部合作資源對接，實現(xiàn)銀行、客戶、第三方三方一體，使得客戶資源能夠共享并且拓展銀行收入來源，在銀行傳統(tǒng)業(yè)務的基礎上創(chuàng)新合作。
【參考文獻】
[1] 希拉.郝弗南著，力建華、雷純雄等譯，商業(yè)銀行戰(zhàn)略管理【M】.海天出版社，2000.
國外碳金融市場由于起步較早，市場機制已逐漸成熟，民眾的環(huán)保意識較高等原因，市場迅猛發(fā)展，已經走在了廣大發(fā)展中國家的前面。
國際碳金融市場整體呈持續(xù)增長的態(tài)勢。但從市場結構上看，碳市場交易主要集中在兩大領域――歐盟排放權交易市場和清潔發(fā)展機制。其中歐盟排放市場占的比例最大。此外，碳金融的金融衍生品發(fā)展也十分迅速，特別是情節(jié)發(fā)展機制的二級市場，主要交易的金融衍生品有期貨、期權和掉期等，其中碳期權交易合約是以碳期權合約作為基礎資產。而，情節(jié)發(fā)展機制項目供需雙方的區(qū)域分布主要集中在英國、瑞士、中國和印度等國家。
我國碳金融市場起步較晚，在2012年以前不需要承擔減排任務，但我國已成為目前世界上最具有潛力的碳排放市場和最大的清潔發(fā)展機制項目供應方，是全球CDM項目注冊認證最多的國家。
1998年，我國簽署了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》，并于2002年批準了旨在降低溫室氣體排放的國際公約《京都議定書》，這代表我國不必為了強制的減排義務而減緩經濟發(fā)展速度，但不好的是我國只能通過清潔發(fā)展機制（（CDM）參與到國際碳排放權交易市場中去?！毒┒甲h定書》的內容對中國在低碳經濟方面的政策有直接的導向作用。
我國作為發(fā)展中國家，不需要承擔減排義務，在我國境內所有減少的溫室氣體減排量，都可以按照《京都議定書》中的CDM極致轉變?yōu)橛袃r商品，向發(fā)達國家出售。清潔發(fā)展機制，即CDM，是指發(fā)達國家在發(fā)展中國家實施具有溫室氣體減排效果的項目，把項目所產生的溫室氣體減少的排放量抵扣本國承諾的溫室氣體排放量。這種“雙贏”的合作方式，既能使發(fā)達國家以較低成本履行減排義務，也能使發(fā)展中國家能夠利用成本優(yōu)勢從發(fā)達國家獲得資金和技術，實行可持續(xù)發(fā)展
隨著國際碳金融市場的快速增長，發(fā)達國家如歐洲，美國，日本，許多金融機構，包括商業(yè)銀行，投資銀行，證券公司，保險公司，基金，均已成為了國際碳金融市場上的重要參與者，其業(yè)務范圍也已經滲透到了該市場的各個交易環(huán)節(jié)。
隨著國際碳金融市場的快速增長，發(fā)達國家如歐洲，美國，日本，許多金融機構，包括商業(yè)銀行，投資銀行，證券公司，保險公司，基金，均已成為了國際碳金融市場上的重要參與者，其業(yè)務范圍也已經滲透到了該市場的各個交易環(huán)節(jié)。
隨著碳金融市場黃金期的來臨，我國CDM項目發(fā)展將有可能步入一個高速發(fā)展的時期，但在這一漸進過程中，仍有一些我們不容忽視的問題。
（一）對CDM和碳金融的認識尚不到位
CDM和碳金融是在《京都議定書》簽訂以后，隨著國際碳交易市場的興起進入我國的，在我國的傳播時間有限，國內許多企業(yè)還沒有認識到其中所蘊含的巨大商機。同時，由于碳金融市場發(fā)展尚不完善，國內金融機構對碳金融的價值、操作模式以及項目開發(fā)、交易等還不熟悉，除了少數(shù)商業(yè)銀行外，很多金融機構都沒有嘗試。
（二）CDM項目開發(fā)時間長、風險因素多
與一般的項目投資不同，由于CDM項目往往規(guī)模較大，持續(xù)時間較長，需要經歷較為復雜的審批程序。這就意味著在CDM項目完成之前，對該節(jié)能減排項目的貸款將缺乏流動性。而往往針對CDM項目的貸款金額較高，商業(yè)銀行也面臨較高的流動性風險。除此之外，開發(fā)CDM項目涉及的還有政策風險、項目風險以及CDM特有的風險和周期風險等。而在項目的可行性，能源效率貸款更專業(yè)，銀行工作人員的職業(yè)判斷能力不足。
（三）中介市場發(fā)育不完全
CDM機制下的碳排放額是一種虛擬的商品，交易規(guī)則又十分嚴格，開發(fā)程序也可見一斑，銷售合同涉及境外客戶，合同期限很長，非專業(yè)機構擁有這類項目的開發(fā)和執(zhí)行能力。在國外，CDM項目的評估及排放權的購買大多數(shù)是由中介機構完成，而我國本土的中介機構尚處于起步階段，還不足以承接此類項目。同時，也缺乏專業(yè)的技術咨詢體系來幫助金融機構進行分析、評估、規(guī)避各類風險。
目前我國商業(yè)銀行已開展的碳金融業(yè)務主要是CDM項目融資和掛鉤碳排放權的理財產品。從全國范圍來看，即使兩種常見的業(yè)務，發(fā)展還很不充分，國內銀行持有觀望態(tài)度，缺乏熱情，與碳金融業(yè)務是單一的，低水平的，集中在相對低附加值環(huán)節(jié)。只能滿足企業(yè)投資項目的融資需求和一些投資者要求。
［中圖分類號］F293.35［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）22-0015-04
1 前 言
2010年以來特別是2011年住宅地產宏觀調控政策嚴厲程度一輪高過一輪,“新國十條”、“限購”、“限貸”、“房產稅”及“限價”等政策措施密集出臺,經濟手段與行政手段并用共同抑制住房價格過高且過快上漲。作為房地產重要組成部分的商業(yè)地產成為諸多住宅地產開發(fā)企業(yè)爭相轉型領域,國內主要房地產開發(fā)企業(yè)均公布了商業(yè)地產發(fā)展戰(zhàn)略,商業(yè)地產比例提升成為未來幾年這些企業(yè)發(fā)展的重要舉措。在中國經濟結構轉型、城市化進程推進、居民可支配收入持續(xù)增長、消費結構優(yōu)化升級及宏觀調控政策的多重效應下,商業(yè)地產投資價值逐漸顯現(xiàn)。在住宅地產受政策嚴厲調控的2011年商業(yè)地產的發(fā)展狀況如何？是否已經實現(xiàn)了社會各界的預測(迎來了發(fā)展的春天)？就這些問題,筆者根據(jù)2011年商業(yè)地產市場運行現(xiàn)狀及發(fā)展中存在的問題與挑戰(zhàn)對未來商業(yè)地產發(fā)展提出對策建議。
2 2011年中國商業(yè)地產發(fā)展現(xiàn)狀
2.1 商業(yè)地產投資增幅超過住宅地產
受投資慣性及開發(fā)商市場判斷力弱、政策敏感性差等因素影響,2011年嚴厲宏觀調控政策下住宅地產投資增速仍保持高位運行。商業(yè)地產投資增幅與商品房投資增幅和住宅地產投資增幅一致,雖然較2010年有小幅收縮(見表1),但增幅均高于第一和第二階段第一階段(1998—2003年)需求觀望房價穩(wěn)步上漲時期,第二階段(2004—2009年)需求集中釋放房價快速上漲時期。年均增長率。2009年下半年開始的住宅地產調控政策其效成效于2010年及2011年逐步顯現(xiàn),第一、第二階段投資增速均慢于商品房及住宅地產投資增速的商業(yè)地產,2010—2011年其增速均超過商品房及住宅地產投資增速。
2.2 商業(yè)地產新開工面積增幅亦超過住宅地產
投資額是反映開發(fā)商房地產市場信心的重要指標,但其易受投資慣性因素影響,新開工面積則能更好地反映開發(fā)商信心。2004—2009年住房市場快速發(fā)展階段商業(yè)地產新開工面積增速低于商品房及住宅地產新開工面積增速；2010年商業(yè)地產新開工面積增速稍高于住宅地產新開工面積；2011年隨著住宅地產調控的繼續(xù)深入開發(fā)商轉戰(zhàn)商業(yè)地產趨勢進一步顯現(xiàn),商業(yè)地產新開工面積增幅明顯高于住宅地產新開工面積增速(5.4個百分點)。
2.3 商業(yè)地產成交價格增幅遠超住宅地產
第一、第二階段商品房及住宅地產成交價格上漲速度遠遠高于商業(yè)地產成交價格上漲速度；2011年增幅雖然較2010年有所收窄,但是在商品房及住宅價格增幅持續(xù)低迷背景下,商業(yè)地產成交價格仍保持了較為強勁的上漲態(tài)勢。
商業(yè)地產成交價格增幅的上漲及住宅地產成交價格增幅的回落有利于改變目前部分地區(qū)商住倒掛現(xiàn)象,引導開發(fā)商投資向商業(yè)地產轉移,促進房地產市場持續(xù)健康發(fā)展。以上海為例,2004—2010年商業(yè)地產成交價格與住宅地產成交價格比值平均為1.0,遠遠低于國際上公認的合理比值(1.5~2.0倍)。2011年隨著住宅地產成交價格的下降及商業(yè)地產成交價格高達20.8%的上漲幅度,二者比值達到1.4,接近于合理倍數(shù)值,商住倒掛現(xiàn)象得以有效扭轉。
2.4 商業(yè)地產土地價格增幅回落幅度小于住宅地產
土地政策為2011年房地產市場的重要調控手段,商品房土地供應的增加、土地招拍掛出讓方式的完善及對囤地、捂地行為打擊力度的加大,土地市場供給增加與開發(fā)商拿地熱情下降共同促進了商品房用地價格增速的大幅回落。相比而言,商業(yè)地產用地價格增幅高于商品房及住宅地產用地價格增幅,進一步說明相對住宅地產而言開發(fā)商對商業(yè)地產投資熱情上升。
從以上商業(yè)地產投資額、新開工面積、成交價格及土地價格的縱向、橫向比較可知,2011年開發(fā)商對商業(yè)地產投資熱情增高,市場整體運行態(tài)勢好于住宅地產,一定程度上說明住宅地產嚴厲宏觀調控政策促進了商業(yè)地產的發(fā)展。
3 商業(yè)地產發(fā)展存在的問題及挑戰(zhàn)
3.1 調控政策的不確定性對商業(yè)地產發(fā)展形成制約
2010年《關于進一步規(guī)范境外機構和個人購房管理的通知》規(guī)定：“在境內設立分支、代表機構的境外機構只能在注冊城市購買辦公所需的非住宅房屋?！?012年3月廣州房管局強調嚴格執(zhí)行該“限外令”,境外人士嚴禁在廣州購買商業(yè)地產。這是城市地方政府對商業(yè)地產“限外令”執(zhí)行力度升級的表現(xiàn)；2011年8月,上海銀監(jiān)局發(fā)出商業(yè)地產信貸風險提示,要求對未竣工驗收的商業(yè)地產停止發(fā)放商業(yè)貸款,停止個人消費貸款用于購買商業(yè)用房。同時上海各商業(yè)銀行,必須在商業(yè)用房竣工驗收成為現(xiàn)房后,才能對買房人發(fā)放商業(yè)貸款。
廣州、上海等城市政府對商業(yè)地產規(guī)范管理的加強引起了社會對政府商業(yè)地產調控力度加強的擔憂,其他地方政府是否會出臺相應政策加強對商業(yè)地產的調控力度還有待進一步檢驗,但這無疑表明雖然目前國家對發(fā)展商業(yè)地產還沒有一個指導性的文件,雖然為商業(yè)地產提供了廣闊的發(fā)展空間,但同時也帶來了諸多的不確定性。商業(yè)地產融資、開發(fā)及運營管理難度較住宅地產要大得多,其資金需求量大且投資回報周期較長,商業(yè)地產開發(fā)企業(yè)受調控政策影響更大。行業(yè)政策、貨幣政策、金融政策及城市規(guī)劃等對商業(yè)地產影響至關重要,在國內現(xiàn)行環(huán)境下上述因素往往具有不確定性,不利于商業(yè)地產長期穩(wěn)定發(fā)展及市場主體明朗預期。
3.2 融資模式單一導致開發(fā)商融資難度加大
中圖分類號：F49 文獻標志碼：A文章編號：1673－291X（2011）08－0087－02
商業(yè)票據(jù)是一種以短期融資為目的，由較高信用等級的企業(yè)在貨幣市場上發(fā)行的無擔保的承諾票據(jù)，發(fā)行對象主要是其他工商企業(yè)、保險公司、養(yǎng)老基金、貨幣市場共同基金和銀行等。與貨幣市場其他工具相比，它具有成本優(yōu)勢。商業(yè)票據(jù)的利率一般低于規(guī)定的基準利率1.5到3個百分點，高于短期政府債券0.125到0.5個百分點。目前，商業(yè)票據(jù)在國際資本市場上已經成為企業(yè)短期融資來源的重要手段。1999年底，美國發(fā)行的商業(yè)票據(jù)為14 030億美元，而銀行貸款只有10 066億美元。我國票據(jù)市場的發(fā)展還處于初級階段，據(jù)國家統(tǒng)計局出版的《中國經濟景氣月報》報告，2010年1月，人民幣各項貸款總額為413 679.6億元，而其中票據(jù)融資為22 653億元，僅占貸款總額的5.48%，遠遠低于發(fā)達國家的同期水平。由此可見，我國票據(jù)市場有待加速發(fā)展。鑒于傳統(tǒng)商業(yè)票據(jù)的種種弊端且全球處于金融電子化和網(wǎng)絡銀行時代，這就要求我國的票據(jù)市場要改變以往的實物券和手工交易方式，轉而進入在西方已經非常發(fā)達的電子商業(yè)票據(jù)時代。
一、我國電子商業(yè)票據(jù)的發(fā)展歷程
電子商業(yè)票據(jù)以數(shù)據(jù)電文形式替代原有紙質實物票據(jù)，以電子簽名取代了實體簽章，以網(wǎng)絡傳輸取代人工傳遞，以計算機錄入代替手工書寫，實現(xiàn)了出票、流轉、兌付等票據(jù)業(yè)務過程的完全電子化。
2005年，我國部分商業(yè)銀行開始在票據(jù)電子化方面進行了積極的探索和嘗試。同年3月25日，招商銀行和TCL集團在深圳簽署協(xié)議，率先在我國聯(lián)手推出名為“票據(jù)通”的電子票據(jù)業(yè)務，電子票據(jù)承兌金額700多萬元，這標志著新型的電子商務支付手段的問世，使我國金融業(yè)現(xiàn)代化建設又向前跨出了一大步；2006年12月18日，影像交換系統(tǒng)在北京、天津、上海、河北、廣東和深圳六省（市）成功試點運行；2007年，全國支票影像交換系統(tǒng)的建立，意味著支票在全國范圍的互通使用已經實現(xiàn)，這之前票據(jù)只能在當?shù)厥褂茫?008年，銀行本票和華東三省一市銀行匯票的業(yè)務通過小額支付系統(tǒng)進行清算，實現(xiàn)了電子化處理，此時的商業(yè)票據(jù)電子化步伐仍然非常緩慢，業(yè)務處理基本上還是采用傳統(tǒng)的手工、紙質方式，效率低下；2009年，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)建成投入運行，同年央行簽署《電子商業(yè)匯票業(yè)務管理辦法》的行政法規(guī)，這促進了我國電子商業(yè)票據(jù)的快速發(fā)展。
二、我國實行電子商業(yè)票據(jù)的必要性
與傳統(tǒng)的紙質商業(yè)票據(jù)相比，電子商業(yè)票據(jù)在簽發(fā)和流轉過程中都采取電子化方式，以數(shù)據(jù)電文來完成，具有快速、方便、安全的特點，所以商業(yè)票據(jù)電子化改革有其必要性。
首先，互聯(lián)網(wǎng)的普及促使電子商業(yè)票據(jù)快速發(fā)展。據(jù)上海艾瑞市場咨詢有限公司報告，2010年第三季度，中國家庭及辦公網(wǎng)民總數(shù)穩(wěn)定在3.7億余人，比上年同期增長32%，且網(wǎng)絡基礎設施條件優(yōu)越，這為電子商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展提供了優(yōu)越的條件。
其次，紙質商業(yè)票據(jù)具有可能偽造的缺點，且不利于環(huán)保。由于我國商業(yè)票據(jù)印刷技術仍滯后于市場需要，防偽功能有待進一步加強。這必然會存在著商業(yè)票據(jù)被仿冒被篡改的風險，而且票據(jù)制作依賴油墨技術，如果處理不當會造成汞污染和紙張浪費等不利于環(huán)保的問題。電子商業(yè)票據(jù)的推廣，通過互聯(lián)網(wǎng)有效辨別票據(jù)真?zhèn)危覠o須用紙，減少污染，更加環(huán)保。
最后，電子商業(yè)票據(jù)運營成本低且效率高。傳統(tǒng)的票據(jù)市場，票據(jù)出票簽發(fā)的都采用人工交易形式，存在著速度緩慢、流通效率低，且企業(yè)使用過程受時間和空間的限制。而電子商業(yè)票據(jù)業(yè)務主要由客戶自助操作、計算機系統(tǒng)自動處理，不需要銀行柜員的計入操作，因此耗用的人力成本低。且由于消除了柜員與客戶之間的物理距離，突破了時空限制，使交易時間大大縮短，提高了資金流通速度和周轉效率。
三、我國電子商業(yè)票據(jù)市場面臨的主要問題
由于我國電子商業(yè)票據(jù)市場起步較晚，發(fā)展比較緩慢，再加上商業(yè)票據(jù)在我國發(fā)展過程有的缺點，電子商業(yè)票據(jù)不可避免地具有下列缺點。
（一）電子商業(yè)票據(jù)具有商業(yè)票據(jù)本身的弊端
（1）信用制度不完善。如評估機構的行為短期性，評估本身受到行政干預較強等，而且缺乏像美國的穆迪投資服務公司和標準普爾公司的大型評估機構。（2）商業(yè)票據(jù)市場工具單一，票據(jù)融資功能低下。我國的票據(jù)是以真的商品交易為基礎，使企業(yè)的融資范圍限定在了臨時性流動負債上，而不是像國外票據(jù)把融資用于整個流動負債上[1]。（3）商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)率未市場化。我國貨幣市場利率如同業(yè)拆借利率和回購市場等已基本實現(xiàn)了市場化定價，而商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)率仍受到嚴格的管制，銀行企業(yè)自主定價能力還很有限[2]。電子商業(yè)匯票是紙質商業(yè)匯票的繼承和發(fā)展，其所體現(xiàn)的票據(jù)權利義務關系與紙質商業(yè)匯票相同，必然具有我國商業(yè)票據(jù)業(yè)務本身所固有的一切弊端。
（二）我國電子商業(yè)票據(jù)市場建立的交易體系和交易平臺尚未得到充分利用
我國2009年前的電子商業(yè)票據(jù)缺乏統(tǒng)一的系統(tǒng)平臺[3]，實際上我國在2009年建立了電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，使以前票據(jù)市場的分割狀態(tài)大大改善。但由于建立時間較短，且大部分商業(yè)票據(jù)仍然采用紙質簽發(fā)、分散保管和集中登記票據(jù)的形式，票據(jù)在各行各地區(qū)之間的流動性差。目前，中央銀行的再貼現(xiàn)是采用的大區(qū)行分配指標的管理方法，而相應的票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務量卻較大，兩者之間出現(xiàn)了不協(xié)調狀況[4]，如在再貼現(xiàn)指標較緊的情況下，各地人民銀行一般優(yōu)先辦理本地的票據(jù)貼現(xiàn)，人為地制約了票據(jù)流通。
（三）相關法律制度不健全
我國的票據(jù)市場起步較晚，而商業(yè)票據(jù)市場的電子化改革更是最近幾年才開始實施。2005年4月1日起施行的《中華人民共和國電子簽名法》，對于規(guī)范電子簽名行為、確立電子簽名的法律效力、維護有關各方的合法效益，起到了重要作用。而原有的《票據(jù)法》和《支付結算法》等法制法規(guī)制定于十年前票據(jù)市場剛起步的時候，很多規(guī)定已明顯滯后。例如，我國的《票據(jù)法》仍然停留在紙質票據(jù)真?zhèn)未_認、權利轉移等方面，而有關電子票據(jù)的監(jiān)管法規(guī)很不完善，這將導致相關消費者的權益得不到保護，從而使電子商業(yè)票據(jù)業(yè)務本身的經營風險進一步擴大。
（四）電子商業(yè)票據(jù)的安全問題
電子商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展完善依賴成熟的電子商務環(huán)境，在實施過程中需要保證數(shù)據(jù)信息的機密性、完整性和一致性等，對技術的加密和解密的安全性有更高的要求。在安全體系上，電子商業(yè)票據(jù)像其他電子商務業(yè)務一樣有受到計算機系統(tǒng)突發(fā)的軟硬件故障的影響及計算機病毒和網(wǎng)絡黑客攻擊的威脅，這勢必為電子商業(yè)票據(jù)業(yè)務的開展埋下安全隱患。
四、對目前我國電子商業(yè)票據(jù)市場發(fā)展的建議和展望
上述問題的存在顯然阻礙了我國電子商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展，為此，筆者提出如下建議。
1.針對票據(jù)市場本身的弊端，我國迫切需要建立權威的信用評級機構和完善的信息披露制度，對發(fā)行商業(yè)票據(jù)的公司進行嚴格的信用評級，對失信缺信的公司進行嚴懲，以排除質量不合格的公司企業(yè)，降低市場的非系統(tǒng)風險。同時，完善的信用評級體制有利于市場化利率的形成，使票據(jù)發(fā)行者更有效率地籌集資金。但也應該看到中國經濟只有幾十年的發(fā)展時間，金融市場還很不完善，單純照抄歐美國家那些成熟市場經濟體制國家的信用評級模式并不可取，應著力培養(yǎng)適合中國國情、具有民族特色的信用評級機構，從而保證我國票據(jù)市場的安全和穩(wěn)定。同時，在票據(jù)融資方面應借鑒國際上普遍采用的票據(jù)無因性原則，不以簽發(fā)票據(jù)有沒有真實的經濟關系為基礎，進而擴大企業(yè)的融資范圍，放開企業(yè)選擇融資方式的自由度。
2.優(yōu)化電子票據(jù)交易系統(tǒng)。建立全國統(tǒng)一的電子商業(yè)票據(jù)清算交易平臺，有利于突破原有的地域限制，所以，應對電子匯票系統(tǒng)進一步優(yōu)化，使其早日達到國際發(fā)達國家的發(fā)展水平。另外，由于我國電子商業(yè)匯票系統(tǒng)建立的時間比較短，很多企業(yè)還不了解甚至不完全信任，這就需要我國廣大銀行和金融機構的大力宣傳，最大程度地發(fā)揮電子商業(yè)匯票對經濟金融發(fā)展的促進作用。
3.完善相關法律法規(guī)。根據(jù)《票據(jù)法》和《支付結算法》所存在的缺點，中國人民銀行已經制定了《電子商業(yè)匯票系統(tǒng)運行管理辦法》、《電子商業(yè)匯票系統(tǒng)證書管理辦法》、《電子商業(yè)匯票系統(tǒng)危機處置預案》。這些法律法規(guī)對電子商業(yè)票據(jù)的運作和數(shù)字認證和預警機制方面都做了規(guī)定。這些電子商業(yè)匯票運行的規(guī)章制度同樣應該適應于其他同類的電子商業(yè)票據(jù)，而且在實施的過程中應根據(jù)新問題不斷調整。同時，我國應早日完善有關電子商業(yè)票據(jù)的法律法規(guī)，確定電子商業(yè)票據(jù)的法律地位。
4.健全電子票據(jù)業(yè)務安全機制，培養(yǎng)專業(yè)人才。為了排除電子商業(yè)票據(jù)存在的安全隱患，應采取安全措施，防范惡意攻擊。建立“防火墻”體系，在各個關鍵位置和關鍵服務器中布置入侵監(jiān)控系統(tǒng)，隨時監(jiān)控對電子商業(yè)票據(jù)系統(tǒng)的非法訪問和攻擊企圖，在信息傳輸方面要結合身份認證技術、數(shù)字加密技術、數(shù)字簽名技術，確保票據(jù)信息在傳遞過程中的真實可靠，另外，要建立災難備份系統(tǒng)以確保電子商業(yè)票據(jù)系統(tǒng)的穩(wěn)定運行。同時，針對金融電子化的快速發(fā)展趨勢，我國的網(wǎng)絡建設、網(wǎng)絡規(guī)劃、電子支付、網(wǎng)絡安全等專業(yè)技術人才還遠遠缺乏，應加緊對這方面人才的培養(yǎng)工作，使人力資源的供給跟得上電子商業(yè)票據(jù)發(fā)展的需求速度。
總之，中國電子商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展和成熟不但依靠信用評級機構、商業(yè)銀行機構的職能完善和創(chuàng)新，還要依靠發(fā)行人、投資者及承銷商的共同努力。中國經濟正以高速度增長，應抓住高速發(fā)展的契機，不斷完善票據(jù)市場和相關的法律法規(guī)，同時，加快各種類型的金融產品創(chuàng)新，以推進電子商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展，這將對我國貨幣市場和金融市場具有重大意義。
參考文獻：
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一、商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的意義
近幾年來，商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務已經成為我國金融系統(tǒng)的重要組成部分。相伴而來各銀行之間的競爭也越來越激烈，那么商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務就顯得十分必要，也有著十分重要的意義：
1.幫助商業(yè)銀行樹立良好市場形象
商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務是商業(yè)銀行打造自我品牌，樹立市場形象的途徑之一。我國現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展實踐也表明了，好的投資銀行業(yè)務水平的發(fā)展從一定的程度上成了衡量商業(yè)銀行綜合能力的標志，無論在風險管理上，還是銀行內各大業(yè)務的開展和創(chuàng)新上都有著十分重要的作用。作為城市商業(yè)銀行也就加快綜合化經營的腳步，盡快把投資銀行業(yè)務開展起來，來塑造一定的服務品牌，樹立良好的市場形象。
2.能提高商業(yè)銀行的風險管理水平
從目前情況來看，我國商業(yè)銀行的主要利潤來源就是利差，其它來源基本上沒有，但是各商業(yè)銀行卻要承擔比較高的管理風險，特別是借用風險較高，管理起來相當困難。每當國內外經濟出現(xiàn)較大的波動時，貸款客戶就會因各種變故不能極時還款，因而嚴重影響到商業(yè)銀行的業(yè)績。而發(fā)展投資銀行業(yè)務卻能分散所要承擔的風險，提高抗風險的能力，做到及時調整銀行經營狀況和策略。
3.能增強商業(yè)銀行的核心競爭力
隨著現(xiàn)代化的進一步發(fā)展，人們的日常生活水平越來越高，對金融服務的需要也不斷加大，隨之而來的，各大銀行之間的競爭就變得十分激烈。因此，商業(yè)銀行要想在發(fā)展過程中不斷壯大，并立于不敗之地，那么發(fā)展投資銀行業(yè)務就迫在眉捷。商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務對增強商業(yè)銀行的核心競爭力有著不可低估的重要意義，有利于更好的開展各種業(yè)務，向客戶提供完善的服務。
二、目前我國商業(yè)銀行投資銀行發(fā)展現(xiàn)狀分析
1.業(yè)務功能不全，經營品種單一
我國商業(yè)銀行投資銀行經營業(yè)務同發(fā)達國家去比，存在很大的差距，主要是在經營過程中業(yè)務功能不全，所經營的品種相對來說比較簡單，產品種類不多。從某種意義上來說，我國商業(yè)銀行的核心業(yè)務還沒有開展起來，這也嚴重影響了我國商業(yè)銀行業(yè)務的發(fā)揮。眼下，我國商業(yè)銀行投資銀行所經營的業(yè)務重心放在咨詢、轉讓、重組和融資這幾方面，對于那些比較有深度的并購收購業(yè)務和金融工程等業(yè)務卻開展得不盡人意。因此，我國商業(yè)銀行投資銀行進行的業(yè)務開拓的發(fā)展程度尚有待加深，業(yè)務的范圍有待進一步加強。
2.分業(yè)經營格局的制約
我國商業(yè)銀行開展投資業(yè)務受到阻礙的最大原因是分業(yè)經營格局的制約。最近幾年來，雖然國家對我國商業(yè)銀行的發(fā)展做了很大的調研，也頒布了各種大大小小的有關法律法規(guī)來擴大商業(yè)銀行投資業(yè)務的發(fā)展，以此來提供充足的政策空間。由于我國商業(yè)銀行全面服務的功能受到很大的限制，導致我國商業(yè)銀行投資業(yè)務變得零散，沒有形成統(tǒng)一的完整的業(yè)務價值鏈。因此，要想提高商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務就一定要把國家政策和法律結合起來進行統(tǒng)一調整。
3.缺乏高素質專業(yè)人才
各行各業(yè)都需要專業(yè)素質高的人才，只有這樣才能提高企業(yè)的知名度，才能使企業(yè)得到進一步發(fā)展。然而，目前從我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀來分析，要想發(fā)展投資銀行業(yè)務最麻煩的就是缺少高質素的人才資源。
三、我國商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的策略分析
目前從我國商業(yè)銀行存在的問題來看，要想發(fā)展投資銀行業(yè)務，使其業(yè)務步入國際平臺，能立于世界的前沿，就必須要掌握一定的策略和方法。筆者根據(jù)多年來的工作經驗，對發(fā)展我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務提出如下建議。
1.樹立特色化經營理念，實施品牌發(fā)展戰(zhàn)略
近幾年來，我國銀行業(yè)的發(fā)展速度很快，銀行的種類也很多，各銀行之間的競爭越來越激烈。因此，商業(yè)銀行在競爭中也面對很多的考驗，要想保證我國金融業(yè)的控制力，來提升我國商業(yè)銀行的整體競爭力，就一定要結合自身的實際情況和市場需要，不斷地調整各項業(yè)務流程，盡可能的適應目標客戶所需要，把適合自己的產品進行進一步的完善和包裝，樹立自身的特色化經營理念，爭取進行品牌銷售，以此來增加商業(yè)銀行投資銀行在市場中的競爭力，為打造具有民族特色的行業(yè)品牌加速前進。
2.加強商業(yè)銀行與投資業(yè)務的融合
加強商業(yè)銀行與投資業(yè)務的融合是大力發(fā)展商業(yè)銀行投資業(yè)務不容置疑的發(fā)展理念。從目前和我國國情以及世界發(fā)展的主要潮流趨勢來看，商業(yè)銀行是我國進行融資投資的主要渠道，采用混合業(yè)務的經營模式不僅是全球性的大趨勢，同時也是我國壯大我們投資業(yè)務的契機所在。
3.建立競爭機制
盡管我們主流實施的是政府控制下的經濟發(fā)展模式，但是政府的宏觀調控同樣不能脫離開市場的調節(jié)。只有建立相關的競爭機制，才能提高商業(yè)銀行的投資業(yè)務，看似無情的競爭更加有利于我們商業(yè)銀行的發(fā)展與進步，從而迫使我國商業(yè)銀行投資銀行的投資業(yè)務不斷增強、壯大，以最快速度追趕國際先進行列的腳步。
一、商業(yè)銀行中間業(yè)務的分類以及特征
（一）商業(yè)銀行中間業(yè)務的分類
商業(yè)銀行中間業(yè)務是指不構成商業(yè)銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務。種類繁多，中國人民銀行暫行規(guī)定把商業(yè)銀行的中間業(yè)務分為九大類，分別是：支付結算類中間業(yè)務、銀行卡類中間業(yè)務、類中間業(yè)務、擔保類中間業(yè)務、承諾類中間業(yè)務、交易類中間業(yè)務、基金托管業(yè)務、咨詢類中間業(yè)務以及其他類中間業(yè)務。中間業(yè)務作為商業(yè)銀行利潤的一個增長點，越來越受到各個商業(yè)銀行的重視。2003年6月26日《商業(yè)銀行服務價格管理暫行辦法》的頒布，標志著我國商業(yè)銀行不僅僅是靠存貸利差來滿足銀行需要，隨著近幾年商業(yè)銀行中間業(yè)務的拓展，中間業(yè)務在商業(yè)銀行收入中所占的比例也在大幅度的增加，儼然已經成為商業(yè)銀行利潤增長的一個增長極。
（二）商業(yè)銀行中間業(yè)務的特征
商業(yè)銀行的中間業(yè)務由于不動用銀行資金，是商業(yè)銀行的表外的業(yè)務，因此在性質上具有中介的性質，而且現(xiàn)在我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務已有近300種，種類非常的多，而且服務面廣，通過接受委托，收取手續(xù)費來獲利。這些性質就決定了商業(yè)銀行中間業(yè)務的成本相對較低，風險較小。
二、商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展的現(xiàn)狀
更好的分析商業(yè)銀行中間業(yè)務的發(fā)展狀況，本文分別從國有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行分別選取兩家對其中間業(yè)務收入占總收入的比重進行對比分析：
從上表可以看出，由于各商業(yè)銀行相繼推出新的產品，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務在總體上成上升的趨勢，并且國有商業(yè)銀行在形式上要好于股份制商業(yè)銀行。中國銀行由于負責國際結算類，所以其中間業(yè)務所占的比例明顯的高于其他商業(yè)銀行。
但是，由于我國商業(yè)銀行所采用的是分業(yè)經營的機制，西方國家大都是混業(yè)經營的機制，商業(yè)銀行中間業(yè)務收入所占的比例同西方商業(yè)銀行中間銀行所占的比例還是有一定的差距。西方商業(yè)銀行在收入中所占的比例平均在50%左右，已經超過了存貸利差。
三、商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展的問題
（一）認識問題
資產、負債、中間業(yè)務構成商業(yè)銀行的三大業(yè)務，但是傳統(tǒng)觀念在商業(yè)銀行的發(fā)展中仍占主導的地位。很多的商業(yè)銀行仍認為中間業(yè)務在其整個的生產經營中無足輕重，有部分銀行甚至把中間業(yè)務作為其“附屬產業(yè)”，其主要的精力還是放在傳統(tǒng)的資產業(yè)務和負債業(yè)務上。由于傳統(tǒng)觀念在商業(yè)銀行經營中根深蒂固，近年來我國商業(yè)銀行的創(chuàng)新一直只是停留勞動密集型的最基本的方面。并且，由于監(jiān)管的謹慎性，在一定程度上導致了商業(yè)銀行在中間業(yè)務創(chuàng)新上缺乏積極性。沒有引起經營領導層的足夠的重視。使我國商業(yè)銀行中間業(yè)務的發(fā)展受到了一定程度的影響。
（二）資源投入有限，高素質科技人員不足
中間業(yè)務特別是新興的中間業(yè)務大多是大力資本和科技含量高的業(yè)務，它的運作需要大量的科技投入。雖然目前各商業(yè)銀行已經基本上達到了行業(yè)性、區(qū)域性聯(lián)網(wǎng)的階段，但仍處于傳統(tǒng)的金融業(yè)務與現(xiàn)代的金融業(yè)務之間，層次不高。中間業(yè)務的發(fā)展缺乏專業(yè)人才，中間業(yè)務是金融行業(yè)的一個高科技的、知識密集型的業(yè)務，它涉及范圍廣，屬于高級服務，因此中間業(yè)務的發(fā)展需要大批知識面廣、實踐經驗豐富的人才，既懂技術，又要會管理。但是，目前我國商業(yè)銀行的從業(yè)人員雖然大部分都具備了一定的學歷和專業(yè)背景，但精通金融、法律以及企業(yè)管理和計算機等多方面的復合型、綜合型人才卻極度缺乏，服務手段也相對落后，導致中間業(yè)務難以得到更深層次的發(fā)展，在一定程度上制約了中間業(yè)務的發(fā)展速度。
（三）中間業(yè)務的產品品種較多，但覆蓋范圍相對狹窄
從目前我國商業(yè)銀行中間業(yè)務的發(fā)展情況來看，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務正逐漸受到關注，無論是從質的方面還是從量的方面來看，都取得了很大的進步。但是目前我國的商業(yè)銀行中間業(yè)務其產品已經有了上千個品種，而且從目前發(fā)展的趨勢來看，還在不斷的增加，但是其覆蓋范圍卻相對狹窄，主要還是集中在一些操作比較簡單的業(yè)務上，比如對技能要求也較低的結算支付類以及委托類的勞動密集型業(yè)務，如工資、代收水電氣費等。而技能要求高、為客戶提供智力服務并可以從中收取手續(xù)費的資產評估、資信調查、企業(yè)信用等級評估、個人理財以及金融衍生類品種才剛剛起步，有的甚至還未開展。
（四）中間業(yè)務的市場營銷不到位
從西方商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務的狀況分析來看，它們的市場營銷已經成為了維系銀行生存和發(fā)展的重要方式，成為擴大其中間業(yè)務范圍的主要手段；而在我國，商業(yè)銀行多年來一直將“大眾營銷”和“市場占領”作為其經營和占據(jù)市場，獲得競爭的重點。我國的商業(yè)銀行在設計某種中間業(yè)務產品的過程中，首先是將其實現(xiàn)標準化，然后適合普遍的大眾購買。新產品的誕生不僅耗費大量的廣告宣傳資金，而且由于標準化的特點導致其很容易被其他銀行模仿。因此，其推出的大部分中間業(yè)務品種與同一地區(qū)的市場需求并不能相適應，缺乏針對性。另外，國內商業(yè)銀行在推廣中間業(yè)務產品過程中一般不會使用任何銷售手段，而是習慣性的等待客戶自己上門。這必然會導致客戶對銀行中間業(yè)務的辦理及收費等問不能得到及時的了解，進而對新品種的認同度不高。所以，我國商業(yè)銀行目前的市場營銷還不到位，總的來說，還是缺少必要的、專業(yè)化的營銷團隊，影響了中間業(yè)務的發(fā)展和創(chuàng)新，影響了銀行品牌發(fā)揮應有其應有的作用。
四、商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務的對策建議
（一）建立健全中間業(yè)務的管理體系
目前，大多數(shù)商業(yè)銀行都沒有專門的中間業(yè)務部，而是分散在其他若干部門。因此各商業(yè)銀行總行應制定全行的業(yè)務經營戰(zhàn)略管理，加強中間業(yè)務的集中領導和統(tǒng)一管理，促使中間業(yè)務的快速發(fā)展。其次，必須注重中間業(yè)務經營的規(guī)范化管理，加強內部監(jiān)控，設立風險評價部門，對潛在風險和防范化解措施進行分析。
（二）市場目標定位
一方面，我國的商業(yè)銀行需要深入的調查市場的需求，了解客戶反饋，進行同行動態(tài)產品的替代等，爭取推出市場反映強烈的產品，提高市場的競爭力。另一方面，銀行還要明確營銷目標，采取適當?shù)拇黉N手段，配備專職的客戶經理，
為高端客戶提供一對一的差別化服務。
（三）引進高素質人才、加大投入力度
商業(yè)銀行既要大力引進一批具有金融、法律、財會、企業(yè)管理、計算機等專業(yè)知識的綜合人才，又要建立和完善一套適合員工長效培訓的機制，給思想先進、積極肯干并具有業(yè)務拓展意識的員工提供再學習的機會。同時，銀行也要建立有效的激勵考核機制，增強員工的積極性和創(chuàng)造力，壯大銀行中間業(yè)務隊伍，提高從業(yè)人員的素質，適應業(yè)務的發(fā)展需要。
（四）營銷培養(yǎng)品牌
商業(yè)銀行應加大投入研發(fā)中間業(yè)務新產品，敢于突破傳統(tǒng)中間業(yè)務的經營范圍和模式，挖潛市場潛在的客戶需求，利用西方先進的技術，設計開出為我國消費者接受的中間業(yè)務種類。例如：開辦私人銀行業(yè)務，為私人或企業(yè)提供理服務，如電話銀行、自助銀行、家庭銀行等便利型業(yè)務；拓展信貸服務對象的中間業(yè)務，如項目評估、資產評估、信用等級評定、財務顧問、投融資顧問、企業(yè)上市包裝、企業(yè)并購重組策劃等高附加值的服務等。
參考文獻
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個人理財業(yè)務是指商業(yè)銀行運用各種金融知識、專業(yè)技術以及廣泛的資金信用等專業(yè)優(yōu)勢,根據(jù)客戶的財務狀況和具體要求,為個人客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產管理等專業(yè)化服務活動。近年來,隨著我國經濟的快速發(fā)展和居民財富的日益積累,越來越多的人希望自己的資產能夠保值增值,希望得到專業(yè)的理財服務。與此同時,我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務也得到了迅速發(fā)展。
(一)銀行理財產品規(guī)模不斷擴大。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計,2009年各商業(yè)銀行共發(fā)行5998款理財產品,比2008年增長了10.5%。其中,發(fā)行的人民幣理財產品有4996款,比上年增長25.4%,外幣理財產品1002款,同比下降30.6%,這主要是由于金融危機下外匯市場波動加劇造成的。從市場占比來看,人民幣產品依然占有主要位置。
(二)理財品種日益豐富。從產品種類來看,各商業(yè)銀行繼續(xù)推出不同風險類別的多樣化產品,理財產品結構設計日趨復雜,產品掛鉤的對象越來越豐富,涉及到匯率、指數(shù)、債券、股票、黃金、大宗商品、房地產等。但目前投資于債券市場、貨幣市場以及信貸資產的產品占據(jù)了85%以上的市場份額。
(三)產品期限呈現(xiàn)短期化趨勢。2009年投資者的風險偏好與之前相比有一定變化,金融危機對理財產品的明顯影響之一就是產品的期限縮短了。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計,2009年期限在6個月以內的短期產品占比71.2%,而2008年這一數(shù)字為63.5%。金融危機還影響了投資者的風險偏好,總體來看,2009年投資者更青睞于保本保收益的產品。2009年共發(fā)行保本保收益的產品1999款,占比33.3%,同比增長了77.5%。
二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務存在的問題
雖然國內銀行個人理財業(yè)務近年來有了長足發(fā)展,但是與國外銀行理財業(yè)務相比,無論從規(guī)模上還是從內容上都差距甚遠,存在不少問題。
(一)缺乏專業(yè)理財人員,服務意識不足。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務是一項綜合性業(yè)務,政策性強、涉及面廣、服務要求高,要求理財師具備較高的素質。一個優(yōu)秀的理財師需要全面了解理財產品的各項功能,熟練掌握證券、銀行、保險、法律、稅收、財務等多方面知識,具備豐富實踐操作經驗,并有良好的交際和組織協(xié)調能力。但是,國內銀行普遍缺乏高素質的優(yōu)秀理財人員,一些理財人員自身缺乏必要的專業(yè)知識、行業(yè)知識和管理能力,對所從事業(yè)務有關法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章也不了解,對所推介產品的風險特性認識不足,造成了銷售行為的不規(guī)范。
目前,國內商業(yè)銀行在發(fā)展理財業(yè)務中缺乏主動的營銷意識,大多是被動的等待客戶來辦理各種業(yè)務。這種坐等客戶上門的營銷理念需要轉變,理財人員或客戶經理應主動發(fā)現(xiàn)潛在目標客戶,為客戶制訂合適的理財方案。一些銀行的理財人員在理財協(xié)議及相關文件一旦簽署后,就覺得任務完成,服務終止了,對客戶的后續(xù)服務沒有跟上,導致客戶的流失。
(二)產品設計管理機制不健全,理財產品同質化嚴重。當前,金融分業(yè)經營的現(xiàn)狀及金融工具的單一制約了商業(yè)銀行理財產品的創(chuàng)新。目前,國內各家銀行推出的理財產品雖然名目眾多,但實質上大同小異,互相效仿,沒有本質上的差別,缺乏競爭力。多數(shù)個人理財產品沒有根據(jù)客戶的需求有針對性地進行產品規(guī)劃,產品的市場定價和定位無法形成區(qū)分度,理財服務實質性內容少,產品整體技術含量較低,導致各商業(yè)銀行在同質化產品中惡性競爭,而且許多理財產品有較多的客戶條件限制,使得產品的適應性不強。
(三)理財產品潛在風險大,銀行宣傳中風險揭示不足。個人理財業(yè)務是商業(yè)銀行的中間業(yè)務,它涉及產品、交易等多個層面。一些商業(yè)銀行在設計理財產品時沒有充分考慮客戶利益和風險承受能力,沒有設置相應的市場風險監(jiān)測指標和有效的市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制體系。銀行在推銷理財產品的時候,風險揭示不足,沒有以醒目、通俗的文字進行表達,過分強調預期收益率,追求銷售業(yè)績。一些商業(yè)銀行在為客戶提供理財服務時沒有對客戶進行風險偏好評估,或隨意評估。對客戶的投資目的、財務狀況以及風險認知和承受能力了解不深,導致客戶購買了并不適合的理財產品,造成了客戶的損失。
(四)科技手段滯后,網(wǎng)絡化程度低。以計算機網(wǎng)絡和通訊技術為中心的金融電子化是理財業(yè)務發(fā)展的技術依托。目前,我國商業(yè)銀行技術服務手段落后,通訊網(wǎng)絡、計算機應用軟件配套能力差,科技化程度低,大多數(shù)商業(yè)銀行還在以宣傳圖表、資料、計算器等簡單工具為主,缺少專門為客戶設計的電腦軟件,以及提供必要的查詢和市場資訊服務,更談不上為客戶做理財分析、調查、量身定做理財目標和計劃等。
三、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展對策
我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務還處于新興階段,龐大并持續(xù)增長的個人金融資產為我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務提供了充分的物質基礎,市場前景廣闊。
(一)更新營銷理念,提升個人理財服務質量。商業(yè)銀行在營銷理念上應有所創(chuàng)新,建立整體營銷體制主動向客戶出售服務。銀行要培育理財文化,向公眾宣傳金融知識、理財觀念和理財產品,打造有特色的理財品牌。個人理財服務的質量對理財業(yè)務的開展至關重要,銀行應以客戶為中心。理財師要幫助客戶分析自己的風險承受能力、理財目標,詳細了解客戶的財務狀況及其他各方面的投資需求,向客戶傳達正確的理財觀念和方法,推薦適合的理財產品。理財協(xié)議及相關文件簽署后,理財人員更應做好后續(xù)服務工作,定期為客戶寄送理財明細,便于客戶隨時了解自己的資產負債狀況、可運用的資金、盈虧情況等,幫助客戶分析理財產品的投資收益及風險情況,及時給客戶提出相應的投資調整建議,增加客戶的收益。
所謂商業(yè)銀行中間業(yè)務，是指商業(yè)銀行在資產業(yè)務和負債業(yè)務的基礎上，利用技術、信息、機構網(wǎng)絡、資金和信譽方面的優(yōu)勢，不運用或較少運用自有資金，以中間人或人身份為客戶辦理收付、咨詢、、擔保、租賃和其他委托事項，提供各類金融服務并收取一定費用的業(yè)務經營活動。
我國銀行業(yè)中間業(yè)務發(fā)展起步較晚，重視程度也遠不如發(fā)達市場經濟國家。20世紀九十年代，國內商業(yè)銀行才真正開始發(fā)展中間業(yè)務。由于受傳統(tǒng)經營理念的束縛和分業(yè)經營的限制，國內商業(yè)銀行仍倚重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務，中間業(yè)務發(fā)展的比較緩慢。我國商業(yè)銀行長期以來都把存貸業(yè)務作為發(fā)展的重點，把存貸差看作商業(yè)銀行的主要利潤增長點。沒有站在經營戰(zhàn)略的角度把中間業(yè)務作為現(xiàn)代經濟條件下商業(yè)銀行發(fā)展的三駕馬車之一，對金融創(chuàng)新、發(fā)展中間業(yè)務的思想認識不足，僅僅把中間業(yè)務作為資產負債表內業(yè)務的附屬，作為商業(yè)銀行的一個附加業(yè)務，一直將中間業(yè)務作為拓展低成本存款的手段而不是利潤的增長點來看待。近年來，隨著金融體制改革的不斷深化，商業(yè)銀行業(yè)務經營的方向隨著經濟金融環(huán)境的變化而改變，而中間業(yè)務以其“高收益、低風險”的特征，已成為我國商業(yè)銀行發(fā)展的重點，出現(xiàn)了信用卡、收付、票據(jù)承兌等業(yè)務。中間業(yè)務規(guī)模有所擴大，開辦面有所拓寬，收入占比也有所提高，但由于我國商業(yè)銀行中間業(yè)務起步晚，受傳統(tǒng)觀念和體制的影響，發(fā)展比較滯后，與外資銀行相比，仍有較大差距。
二、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展中的問題
（一）中間業(yè)務發(fā)展迅速，但在總收入的比重和西方國家仍存在一定的差距。近年來，隨著金融體制改革的進一步深入，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務有了很大發(fā)展。2006年我國商業(yè)銀行中，有10家凈非利息收入占比低于10%。最高的招行和中行也不過14.3%和12.3%，仍然遠低于國際先進商業(yè)銀行的普遍水平。
（二）中間業(yè)務品種少、結構單一。目前，我國商業(yè)銀行經營的中間業(yè)務主要集中在匯兌結算、票據(jù)承兌、投資咨詢、收付、代客理財、發(fā)行和兌付證券以及信用卡、信用證、押匯等勞動密集型產品上，而在利用其金融信息、技術和人才等軟件因素為客戶提供高質量和高層次的服務方面還比較欠缺，尤其缺少咨詢服務類、投資金融類及衍生金融工具交易類與金融現(xiàn)代化相適應的中間業(yè)務。創(chuàng)新能力不足是制約中間業(yè)務發(fā)展的重要因素。而國外銀行中間業(yè)務產品品種已經達到2萬多種，比較注重發(fā)展知識密集型和技術密集型的產品，如綜合理財、投資咨詢、衍生金融產品交易等業(yè)務。
（三）商業(yè)銀行中間業(yè)務的定價機制不完善。中間業(yè)務產品定價關系到中間業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展。當前，我國中資商業(yè)銀行中間業(yè)務產品定價管理在觀念、體制和定價模式方面存在許多缺陷。隨著利率市場化進程的加快，商業(yè)銀行資產業(yè)務、負債業(yè)務的定價機制逐漸完善，各中資商業(yè)銀行紛紛建立了基于成本和風險溢價覆蓋的定價模型和垂直管理體系，而中間業(yè)務產品的管理和定價機制還普遍存在著諸多缺陷。國內的絕大多數(shù)商業(yè)銀行在中間業(yè)務定價上較為隨意，缺乏系統(tǒng)性。未能實現(xiàn)全成本核算，中價業(yè)務產品的定價缺乏準確依據(jù)。由于一些中間業(yè)務缺乏統(tǒng)一的收費標準，不少商業(yè)銀行將中間業(yè)務作為爭奪存貸款份額的手段，以至于在競爭和經營實踐中出現(xiàn)隨意確定收費標準、少收費、無償服務甚至墊付資金的惡性競爭方面。僅就前段時間跨行查詢收費問題鬧得沸沸揚揚，其主要原因就是中間業(yè)務的定價機制不完善。
（四）中間業(yè)務發(fā)展缺乏專業(yè)人才，服務手段落后。中間業(yè)務的發(fā)展和創(chuàng)新需要大量的知識面廣、掌握科學技術和信息技術等知識的高層次、復合型人才，這些人才還需要具備金融、法律、企業(yè)管理、計算機、市場營銷等專業(yè)知識，而我國現(xiàn)在對這類人才還比較匱乏，服務手段相對落后。在外國商業(yè)銀行中間業(yè)務的從業(yè)人員中，聚集了大量的復合型人才，他們一方面懂業(yè)務、會管理、善營銷，另一方面又懂得如何運用這些電子化設備，能夠為客戶提供準確、高效、便利的優(yōu)質服務。與此相反，我國銀行業(yè)普遍缺乏高素質的金融從業(yè)人員，商業(yè)銀行
現(xiàn)有的隊伍素質與發(fā)達國家商業(yè)銀行相比，與中間業(yè)務創(chuàng)新，尤其是與新興中間業(yè)務創(chuàng)新的要求差距較大。
三、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展解決方案
面對以上我國商業(yè)銀行存在的諸多問題，本文提出了以下解決方案：
（一）提高認識，更新觀念，把發(fā)展中間業(yè)務放在戰(zhàn)略地位。面對新的金融形勢，要統(tǒng)一思想認識，轉換觀念，從商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展的高度上來認識拓展中間業(yè)務的重要性和迫切性。要正確理解發(fā)展中間業(yè)務和資產業(yè)務、負債業(yè)務的辯證關系，明確資產業(yè)務、負債業(yè)務是中間業(yè)務的基礎和依托，充分認識到他們各自的重要性，同時開拓、協(xié)調發(fā)展，為中間業(yè)務的發(fā)展營造良好的軟環(huán)境。在工作中不斷調整思路，采取多種方式真正把中間業(yè)務當作改善服務、提高形象、增加效益的重要工作，像抓存貸業(yè)務那樣抓好中間業(yè)務，從而實現(xiàn)效益最大化的目標，中間業(yè)務的發(fā)展是商業(yè)銀行現(xiàn)代化的重要標志。
（二）加強中間業(yè)務產品的創(chuàng)新和開發(fā)。我國商業(yè)銀行中間業(yè)務品種單調，創(chuàng)新能力有待提高，在推行中間業(yè)務產品創(chuàng)新的過程中，應注重我國的實際情況，面向廣大客戶的需要，具體可向咨詢業(yè)務、信息咨詢業(yè)務、國際金融擔保業(yè)務、一些衍生金融產品類等高附加值的產品上發(fā)展。
