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時間：2023-06-13 09:26:05
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗，特別為您篩選了11篇動態(tài)財務(wù)分析范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！
二、DFA模型的結(jié)構(gòu)
將DFA應(yīng)用于非壽險公司時,需要對DFA模型的多個模塊進(jìn)行設(shè)計,這些模塊囊括了影響公司運營的各種因素,對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境和公司運營情況進(jìn)行模擬,并最終輸出財務(wù)報表。
1、利率模塊
保險公司的資產(chǎn)和負(fù)債都與利率有關(guān),因此利率模塊是DFA模型中的一個基本組成部分。利率模塊包括短期利率模型、長期利率模型和通脹率模型。短期利率模型的選擇需要同時考慮簡便性和準(zhǔn)確性,還要考慮到利率在未來可能的發(fā)展趨勢變化,即參數(shù)風(fēng)險。長期利率模型可以由短期利率模型導(dǎo)出。通脹率一般被認(rèn)為與短期利率正相關(guān),可以通過歷史數(shù)據(jù)對其建立線性回歸模型并用于預(yù)測。
2、投資模塊
投資模塊對各種資產(chǎn)的價格變化模式、久期等參數(shù)做出假設(shè),并根據(jù)法律法規(guī)的要求對各種資產(chǎn)的投資比例做出限制。在投資模塊中,不同風(fēng)險的資產(chǎn)需要使用不同的折現(xiàn)率折現(xiàn),DFA模型的維護(hù)人員可以參考投資部門的意見衡量資產(chǎn)風(fēng)險,在無風(fēng)險利率的基礎(chǔ)上增加一個風(fēng)險溢價,來計算資產(chǎn)的市值。另外,投資策略的不同風(fēng)險偏好也可以體現(xiàn)在投資模塊中。對于不同的經(jīng)濟(jì)情景和不同的償付能力狀況使用不同的投資策略,并在資產(chǎn)負(fù)債匹配的約束下投資,可以更真實地反映保險公司的情況。非壽險公司的資產(chǎn)配置一般以債券和股票為主,債券的價格通過利率模塊中的假設(shè)得到,股票價格一般使用CAPM、三因素模型等定價模型模擬。投資模塊對不同類型的債券分別建模,并假設(shè)公司在流動性不足時出售資產(chǎn)。
3、再保險模塊
再保險模塊體現(xiàn)了保險公司的再保險策略。大多數(shù)公司會購買比例再保險和超賠再保險,再保險部門向DFA模型的維護(hù)人員提供公司再保險合約的各項參數(shù),并給出公司因未來市場環(huán)境和公司財務(wù)狀態(tài)的變化可能采用的其他再保險方案。公司可以通過再保險模塊來測試各種不同的再保險策略對公司財務(wù)結(jié)果的影響,以收益—風(fēng)險散點圖的形式為管理層提供決策支持。另外,再保險接受人違約風(fēng)險也可以在再保險模塊中考慮。再保險接受人的信用評級、歷史違約概率等可以作為再保險接受人違約風(fēng)險的內(nèi)部因素,巨災(zāi)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等可以作為再保險接受人違約風(fēng)險的外部因素。
4、承保模塊
承保模塊中一般使用市場類型的轉(zhuǎn)換概率矩陣來描述市場環(huán)境的變化,然后根據(jù)市場環(huán)境的類型對保費增長率和費率等做出假設(shè)。然而,由于我國的保險市場運行時間較短,保險業(yè)如今的政策環(huán)境和市場環(huán)境瞬息萬變,已有文獻(xiàn)對于我國非壽險承保周期的探討也尚未有定論。由于歷史數(shù)據(jù)不足,國外使用較成熟的轉(zhuǎn)換概率矩陣方法對于我國目前來說缺乏必需的使用條件。我們可以參考當(dāng)前國內(nèi)外的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢和我國短期經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃(比如汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃),然后根據(jù)行業(yè)的平均保費增長速度和公司的短期業(yè)務(wù)規(guī)劃來確定各險種的保費增長率假設(shè)。
5、巨災(zāi)賠付模塊
當(dāng)巨災(zāi)發(fā)生時,各風(fēng)險單位發(fā)生索賠的獨立性假設(shè)不再適用,因此保險業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)——大數(shù)定律也不再有效。所以,需要在DFA模型中對巨災(zāi)事件單獨建模。巨災(zāi)事件的損失頻數(shù)可以基于歷史數(shù)據(jù)使用泊松分布、負(fù)二項分布等離散型分布擬合,損失程度可以基于歷史數(shù)據(jù)使用對數(shù)正態(tài)分布、帕累托分布、韋爾布分布等連續(xù)型分布擬合。另外,巨災(zāi)發(fā)生時,不同業(yè)務(wù)線、不同地區(qū)的子公司可能都會受到影響,它們之間的相關(guān)性也是巨災(zāi)模塊所需要考慮的。DFA模型一般使用傳染矩陣來描述不同地區(qū)損失程度之間的相關(guān)性,以模擬巨災(zāi)事件對大范圍賠付模式的影響。
6、非巨災(zāi)賠付模塊
非巨災(zāi)賠付往往有充足的歷史數(shù)據(jù),可以通過三角流量表來估計終極賠款。根據(jù)中國保監(jiān)會的規(guī)定,對已發(fā)生未報案未決賠款準(zhǔn)備金(IBNR),應(yīng)當(dāng)根據(jù)險種的風(fēng)險性質(zhì)、分布、經(jīng)驗數(shù)據(jù)等因素采用至少下列兩種方法進(jìn)行謹(jǐn)慎評估提取:鏈梯法、案均賠款法、準(zhǔn)備金進(jìn)展法、B-F法。實務(wù)中一般由精算人員根據(jù)經(jīng)驗確定評估IBNR所需的參數(shù),比如鏈梯法中的發(fā)展因子、B-F法中的預(yù)期賠付率等,然后反饋給DFA模型的維護(hù)人員,用以估計終極賠款和與其相關(guān)的業(yè)務(wù)和財務(wù)指標(biāo)。各業(yè)務(wù)線的損失額可由損失頻率和損失程度的分布得到,而損失頻率和損失程度都與通脹率密切相關(guān)。另外,各業(yè)務(wù)線賠付額的上漲幅度往往因各類保險標(biāo)的的價格上漲幅度不同而有差異,因此有必要分別建模。
7、稅收模塊
稅收模塊中根據(jù)現(xiàn)行稅收制度計算與所得稅相關(guān)的項目,如應(yīng)稅收入、所得稅費用等。
8、結(jié)果輸出模塊
結(jié)果輸出模塊的作用是向使用者提供易于理解和接受的模型結(jié)果,DFA模型的維護(hù)人員可以根據(jù)使用者的要求輸出所需變量的統(tǒng)計量。由于DFA使用隨機(jī)模擬得到財務(wù)數(shù)據(jù)的大量模擬結(jié)果,財務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計量(比如均值、方差、分位點、最大值、最小值等)有必要在結(jié)果輸出模塊中出現(xiàn)。另外,根據(jù)我國保險企業(yè)會計準(zhǔn)則編報的財務(wù)報表(包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等)也應(yīng)當(dāng)在結(jié)果輸出模塊中自動生成,以便使用者能夠迅速找到自己所需的信息。
9、隨機(jī)數(shù)發(fā)生模塊
隨機(jī)模擬方法的基礎(chǔ)是產(chǎn)生服從均勻分布的隨機(jī)數(shù)。常用的計算軟件都有內(nèi)置的均勻分布隨機(jī)數(shù)生成程序,比如Excel的RAND函數(shù)、ExcelVBA的Rnd函數(shù)、Matlab中的Rand函數(shù)等。得到均勻分布的隨機(jī)數(shù)后,需要使用分布函數(shù)求逆法或其他針對某些特定分布的方法,將均勻分布的隨機(jī)數(shù)轉(zhuǎn)換成非均勻分布的隨機(jī)數(shù),然后用于DFA模型中的模擬。
三、DFA在非壽險公司中的應(yīng)用
由于DFA從公司整體的層面出發(fā),對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境和公司未來運營情況進(jìn)行預(yù)測,并可以得到所需財務(wù)變量的概率分布,因此其應(yīng)用十分廣泛。
1、資本管理保險公司的資本管理需要同時滿足兩個相互矛盾的目標(biāo):一方面,公司在監(jiān)管部門的要求下,需要保持足夠的償付能力;另一方面,公司在股東的壓力下,需要獲得較高的資本回報率。由于未來宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境和公司運營中的不確定性,與其他工具相比,DFA可以更好地幫助公司確定一個合適的、足以支持整體風(fēng)險的資本水平。例如,管理層可能希望知道,作為一家獲得AA級信用評級的公司,需要持有多少資本,才能確保5年內(nèi)資產(chǎn)的市值始終大于負(fù)債的市值。DFA可以模擬公司運營情況,生成資產(chǎn)市值與負(fù)債市值之差的大量模擬結(jié)果,然后根據(jù)AA級信用評級所對應(yīng)的置信概率取分位點,即可得到公司所需的資本額。由于各個公司都會將資本保持在超過監(jiān)管最低要求的水平之上,超出最低水平的超額資本可用于很多用途,比如支付紅利、回購公司股份、開發(fā)新產(chǎn)品、進(jìn)入新市場或者進(jìn)行一項收購。這些用途都有其收益和風(fēng)險,而DFA可以從公司整體的角度幫助公司確定哪些用途具有最大的收益／風(fēng)險比。另外,公司需要將可用資本分配到各項業(yè)務(wù)中,以計算每項業(yè)務(wù)的利潤與凈資產(chǎn)收益率。有些公司使用DFA來評估各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險,計算各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險調(diào)整的回報率,并依此來分配可用資本。
2、戰(zhàn)略管理
保險公司在制定戰(zhàn)略時,可以用DFA來評估戰(zhàn)略的可行性。在對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、監(jiān)管趨勢、法律環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、市場環(huán)境等重要因素進(jìn)行分析之后,管理層會確定未來數(shù)年內(nèi)的各種經(jīng)營目標(biāo),包括分支機(jī)構(gòu)數(shù)量目標(biāo)、人力資源目標(biāo)、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、險種結(jié)構(gòu)目標(biāo)、投資目標(biāo)和利潤目標(biāo)等,這些目標(biāo)值可以作為DFA模型的假設(shè),進(jìn)而分析其可行性。在使用DFA模型評估多個戰(zhàn)略的優(yōu)劣時,管理層經(jīng)常使用現(xiàn)代資產(chǎn)管理理論中著名的有效前沿概念。保險公司還可以用DFA模型得到各種不同戰(zhàn)略達(dá)到的財務(wù)結(jié)果的概率分布,進(jìn)而計算出不同戰(zhàn)略的收益和風(fēng)險,以向管理層提供決策支持。由DFA得到的多個戰(zhàn)略的收益和風(fēng)險可以繪制成散點圖,如果不可能存在其它點在同樣的收益水平上風(fēng)險更低,或者在同樣的風(fēng)險水平上有更高的收益,那么這樣的戰(zhàn)略就被稱作是有效率的。對于每個級別的風(fēng)險,都有一個不可能超過的最大收益,這些有效的戰(zhàn)略對應(yīng)的收益—風(fēng)險點組成了有效前沿,但有效前沿的精確位置是無法得到的。另外,當(dāng)度量收益和風(fēng)險的方法改變時,有效前沿的形狀也會完全不同,這也會導(dǎo)致最優(yōu)戰(zhàn)略選擇的結(jié)果不同。
3、資產(chǎn)負(fù)債管理
由于壽險資產(chǎn)和負(fù)債的長期性,壽險面對的風(fēng)險主要來自利率風(fēng)險,而非壽險負(fù)債期限較短,利率風(fēng)險的影響相對較小。正因為此,壽險公司比財險公司更早開始重視其對于利率的高敏感性,也更早開始資產(chǎn)負(fù)債管理模型的研究。與壽險的資產(chǎn)負(fù)債管理相比,非壽險公司面對的損失在發(fā)生時間上和數(shù)量上都有更大的不確定性。另外,非壽險公司的索賠成本與通脹率密切相關(guān),而通脹率對壽險產(chǎn)品的影響很小。很多文章認(rèn)為非壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理是DFA產(chǎn)生的重要動力之一,因為非壽險公司的資產(chǎn)和負(fù)債在時間、數(shù)量和復(fù)雜性上的特點使得在進(jìn)行現(xiàn)金流建模時必須依賴于隨機(jī)模擬。作為一個為保險公司進(jìn)行財務(wù)建模的工具,DFA模型可以對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行隨機(jī)模擬,并通過對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境和公司運營情況的模擬反映二者之間的相互影響。DFA模型的輸出結(jié)果以概率分布顯示,使用者可以容易地得到資產(chǎn)、負(fù)債、盈余和其他財務(wù)變量的分布情況,進(jìn)而得到資產(chǎn)和負(fù)債的久期、破產(chǎn)概率、資本需求等與資產(chǎn)負(fù)債管理緊密相關(guān)的指標(biāo)。
4、償付能力管理
根據(jù)A.M.Best的統(tǒng)計,非壽險公司償付能力不足的原因主要有:一、準(zhǔn)備金不足、費率偏低和業(yè)務(wù)發(fā)展過快;二、商業(yè)欺詐、資產(chǎn)高估、業(yè)務(wù)波動劇烈、再保險違約、巨災(zāi)和關(guān)聯(lián)公司的不利影響;三、內(nèi)控不完善;四、通脹率和利率的持續(xù)高漲。在日新月異的外部環(huán)境下,比率法(包括保費法和賠款法)和風(fēng)險資本法(RBC)等靜態(tài)償付能力監(jiān)管模型忽略了保險公司所面臨的經(jīng)營環(huán)境變化,也忽略了影響公司經(jīng)營的各項因素對償付能力的動態(tài)影像,監(jiān)管時效性較差。為克服靜態(tài)償付能力監(jiān)管模型的缺點,一些保險業(yè)發(fā)達(dá)國家已經(jīng)采用了動態(tài)償付能力監(jiān)管的方式,我國也于2010年要求保險公司在年度償付能力報告中加入動態(tài)償付能力測試(DST)的內(nèi)容,要求保險公司對業(yè)務(wù)類別現(xiàn)金流、利潤表、資產(chǎn)負(fù)債和償付能力進(jìn)行預(yù)測,并使用最優(yōu)估計下的基本情景和必測、自測的兩類不利情景。如前面所述,保險公司可以輕松地在不同情景下使用DFA模型進(jìn)行動態(tài)償付能力測試。
5、公司價值評估
在Microsoft Office 2000軟件包的組件之一Excel 2000中，提供了功能強(qiáng)大的圖表繪制工具，使得創(chuàng)建各式各樣的圖表變得快捷和容易。但是，這一工具對于普通的用戶來說存在兩點不便之處：①用戶必須學(xué)會使用Excel 2000中的圖表繪制工具；②圖表繪制工具是以插入的形式生成各種圖表，若要對同一數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)表格從不同的角度分析，還要以不同的圖表類型（如柱型圖、折線圖等）表現(xiàn)時，必然導(dǎo)致生成眾多的圖表，不便于瀏覽，不便于在同一圖表上觀察和分析財務(wù)數(shù)據(jù)。動態(tài)圖表可以克服上述兩處缺點。所謂動態(tài)圖表是指在同一圖表中生成從某一數(shù)據(jù)源不同角度分析獲得的不同類型的圖表，而無需用戶掌握圖表繪制工具的使用。顯然，這會給財務(wù)分析帶來極大的便利。本文旨在對動態(tài)圖表模型的設(shè)計思想和應(yīng)用實例作深入的探討，供同行參考。
二、動態(tài)圖表模型的設(shè)計思想
眾所周知，構(gòu)成Excel 2000中圖表的兩個主要元素是“繪圖區(qū)域”（即來自工作表的“數(shù)據(jù)源”，下同）和“圖表類型”。如果這兩個主要元素能夠在繪制一張單一的圖表時動態(tài)地生成，那么，動態(tài)圖表模型的設(shè)計問題就迎刃而解了。
因此，動態(tài)圖表模型設(shè)計思想的核心是：充分利用Excel 2000中的“宏技術(shù)”和VBA（Vsiual Basic for Application）編程技術(shù)，使得對單一圖表的“繪圖區(qū)域”和“圖表類型”可根據(jù)用戶的選擇動態(tài)地生成。
為此，應(yīng)先在工作表中插入一張任意類型的基本圖表，然后設(shè)計一個“確定圖表選項”按鈕，在此按鈕彈出的“繪圖選項”窗口中，可根據(jù)用戶的選擇動態(tài)地生成基本圖表的“繪圖區(qū)域”（即“數(shù)據(jù)源”）和“圖表類型”。如圖1和圖2所示。圖1表格中的陰影部分即“繪圖區(qū)域”，是用戶在圖2中選擇的繪圖區(qū)域（“三季度”）。其中“銷售地區(qū)”是用戶“選擇數(shù)據(jù)列”時的必然選項，若用戶“選擇數(shù)據(jù)行”，則“銷售季度”是其必然選項，二者均在程序中予以確定。圖1中的圖表部分即動態(tài)圖表。由于在圖2中選擇的“圖表類型”是“圓餅圖”，放在“選擇數(shù)據(jù)行”或“選擇數(shù)據(jù)列”中的“銷售地區(qū)”或“銷售季度”均以單選鈕的形式出現(xiàn)，因為“圓餅圖”只能描繪一個數(shù)據(jù)系列。若用戶選擇的“圖表類型”是“折線圖”或“柱型圖”，則前述二者均以復(fù)選框的形式出現(xiàn)，同時，圖表也將以用戶復(fù)選確定的繪圖區(qū)域被繪制。這些均在程序中加以控制。
三、動態(tài)圖表模型的設(shè)計實例
為實現(xiàn)上述設(shè)計思想、建立動態(tài)圖表模型，應(yīng)完成以下設(shè)計步驟。
1．進(jìn)入Excel 2000后，命名一個工作表為“動態(tài)圖表”，并在該工作表中建立一個模擬的“銷售情況表”，如圖1中的表格部分。為增加程序的可讀性和繪圖區(qū)域的動態(tài)擴(kuò)展，模型中將命名一些區(qū)域。如表所示。
2、在表格下面插入一張圖表，如插入反映全部銷售情況的“柱型圖”，適當(dāng)調(diào)整其大小并設(shè)置其格式為所需要的格式。以后生成的動態(tài)圖表均以此格式為標(biāo)準(zhǔn)格式。
3、在圖表右側(cè)填加一以自選圖形表示的“確定圖表選項”的命令按鈕，并為其指定宏代碼如下：
Sub 確定繪圖選項0
繪圖選項窗口．Show
End Sub
4、在Visual Basic編輯器中，插入一用戶窗體并命名為“繪圖選項窗口”。
5、在“繪圖選項窗口”中，從“視圖”“工具箱”填加所需控件，這些控件包括分組框、列表框、選項按鈕、命令按鈕等，并以漢字將它們分別標(biāo)識（Caption）和命名（Name），以便識別和增強(qiáng)程序的可讀性。如圖2所承。
6、設(shè)置列表框“行選擇”的Rowsource屬性為A3：A7，參照圖1。
7、設(shè)置列表框“列選擇”的Rowsource 屬性為A9：A13（其中存放的是利用數(shù)組公式{TRAMS-POSE（B2：F2）}返回的轉(zhuǎn)秩矩陣，即“一季度”，……，“地區(qū)合計”）。
8、按 ALT＋F11鍵，在Visual Basic編輯器中，雙擊“窗體”的“繪圖選項窗口”，為相應(yīng)的控件建立以下8段程序代碼。
Private Sub userform_Initialize()’用戶窗口初始化
行選擇．Enabled=False
列選擇．Enabled=True
End Sub
Private Sub取消Click()’“取消”按鈕的Click事件代碼
繪圖選項窗口.Hide’隱藏繪圖選項窗口
End Sub
Private Sub確定_Click()’“確定”按鈕的Click事件代碼
Activesheet.ChartObjects(“圖表56”).Activate’圖表56”是系統(tǒng)自動為插入的圖表所作的命名，該圖表即為動態(tài)圖表區(qū)域。
ActiveChart.ChartArea.Seect Dim選擇季度（4)，選擇地區(qū)（4)’定義兩個存放區(qū)域名稱的數(shù)組
If選擇數(shù)據(jù)列.Value=True Then條件語句用于判斷用戶點擊的是“選擇數(shù)據(jù)行”還是“選擇數(shù)據(jù)列”，以便產(chǎn)生不同的繪圖區(qū)域。
選擇季度(0)=“一季度”：選擇季度(1)=“二季度”
選擇季度(2)=“三季度”：選擇季度(3)=”四季度”
選擇季度(4)=”地區(qū)合計”
繪圖區(qū)域=“銷售地區(qū)”
For I=0 To 4 ’循環(huán)語句用于動態(tài)產(chǎn)生“繪圖區(qū)域”
If列選擇.Selected(I)=True Then ’所應(yīng)包含的區(qū)域名稱字符串。
繪圖區(qū)域=繪圖區(qū)域＋“，”＋選擇季度(I)’
Debug.Print繪圖區(qū)域
End If
Next I
繪圖選項窗口.Hide
ActiveChart.SetSourceData Source:=Sheets(“動態(tài)圖表”).Range(繪圖區(qū)域)，＿
PlotBy:=xlColumns’圖表數(shù)據(jù)產(chǎn)生于列。
ElseIf選擇數(shù)據(jù)行.Value=True Then
選擇地區(qū)(0)=“東北”：選擇地區(qū)(1)=“西北”
選擇地區(qū)(2)=“華東”：選擇地區(qū)(3)=“西南”
選擇地區(qū)(4)=“季度合計”
繪圖區(qū)域=“銷售季度”
For I=0 To 4’循環(huán)語句用于動態(tài)產(chǎn)生“繪圖區(qū)域”
If行選擇.Selected(I)=True Then’所應(yīng)包含的區(qū)域名稱字符串。
繪圖區(qū)域=繪圖區(qū)域＋“，”＋選擇地區(qū)(I)
‘Debug.Print繪圖區(qū)域
End If
Next I
繪圖選項窗口.Hide
Active Chart.SetSourceData Source:=Sheets(“動態(tài)圖表”).Range(繪圖區(qū)域)，-
PlotBy：=xlRows’圖表數(shù)據(jù)產(chǎn)生于行
End If
ActiveChart.Locaation Where：=xlLocationAsObject,Name：=“動態(tài)圖表”
With ActiveChart
If圓餅圖.Value=True Then
.HasTitle=True
Else
.HasTitle=False
End If
.Axes(xlCategory,xlPrimary).HasTitle=False
.Axes(xlValue,xlPrimary).HasTitle=False
End With
Range(繪圖區(qū)域)．Select
End Sub
Private Sub折線圖_Click 0
行選擇.MultiSelect=fmMultiSelectMulti
列選擇.MultiSelect=fmMultiSelectMulti
ActiveSheet.ChartObjects(“圖表56”).Activate
ActiveChart.ChartArea.Select
ActiveChart.ChartType=xlLineMarkers
ActiveChart.ApplyDataLabels Type:=xlDataLa－belsShowNone
End Sub
Private Sub柱型圖_Click()
行選擇.MultiSelect=fmMultiSelectMulti
列選擇.Multiselect=fmMultiSelectMulti
ActiveSheet.ChartObjects(“圖表56”).Activate
ActiveChart.ChartArea.Select
ActiveChart.ChartTye=xlColumnClustered
ActiveChart.ApplyDataLabels Type:=xlDatala－belsShowNone
End Sub
Private Sub圓餅圖_Click ()
行選擇.MultiSelect=fmMultiSelectSingle
列選擇.MultiSelect=fmMultiSelectSingle
ActiveSheet.ChartObjects(“圖表56”).Activate
ActiveChaft.ChartArea.Select
ActiveChart.ChartType=xl3DPie
ActiveChart.ApplyDataLabels Type:=xlDataLa-belsShowPercent
End Sub
Private Sub選擇數(shù)據(jù)列_Click()
If圓餅圖.Value=True Then
列選擇.MultiSelect=fmMultiSelectSingle
’設(shè)置列選擇的MultiSelect屬性為單選。
Else
列選擇.MultiSelect=fmMultiSelectMulti
’設(shè)置列選擇的Multiselect屬性為復(fù)選。
End If
行選擇.Enabled=False
列選擇.Enabled=True
End Sub
Private Sub選擇數(shù)據(jù)行_Click()
If圓餅圖.Value=True Then
行選擇.MultiSelect=fmMultiSelectSingle
’設(shè)置行選擇的MultiSelect屬性為單選。
Else
行選擇.MultiSelect=fmMultiSelectMulti’設(shè)置行選擇的MultiSelect屬性為復(fù)選。
End If
行選擇.Enabled=True
列選擇.Enabled=False
End Sub
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-01
隨著科學(xué)技術(shù)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及，企業(yè)財務(wù)管理方式也發(fā)生了深刻變化。傳統(tǒng)的財務(wù)管理方式，已經(jīng)無法更好地滿足時展的需求，站在電子商務(wù)視角下，積極尋求動態(tài)財務(wù)管理模式，成為了擺在我們面前的重要研究任務(wù)。
一、電子商務(wù)背景下動態(tài)財務(wù)管理模式的特點分析
1.動態(tài)性的信息采集
在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，通過網(wǎng)絡(luò)，可以公開企業(yè)的會計信息，外部使用人員，能夠通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信息采集。企業(yè)內(nèi)部，也可以在相應(yīng)授權(quán)模式的指導(dǎo)下，獲得相應(yīng)的信息。生成信息之后，不同人員可結(jié)合自己的實際需求，選擇適合的信息數(shù)據(jù)。企業(yè)也可以通過信息收集情況，從多個角度、不同方面認(rèn)識企業(yè)的發(fā)展，更好地做出決策。
2.動態(tài)性的信息處理
隨著多媒體技術(shù)的發(fā)展，會計核算也由傳統(tǒng)的靜態(tài)核算方式，上升到動態(tài)核算模式。一旦企業(yè)發(fā)生相關(guān)業(yè)務(wù)，經(jīng)過數(shù)據(jù)服務(wù)器處理之后，就會自動進(jìn)入會計系統(tǒng)。從而，業(yè)務(wù)信息能夠自動化、實時化的轉(zhuǎn)變成懷集信息，更加全面、動態(tài)、及時的反應(yīng)企業(yè)資金運轉(zhuǎn)情況，以及經(jīng)營業(yè)績情況。還可以結(jié)合這些數(shù)據(jù)信息，進(jìn)行事前預(yù)測，進(jìn)一步提高工作效率。
3.動態(tài)性的企業(yè)資源
在電子商務(wù)背景下，企業(yè)信息模式的接受與輸出，都是通過電子數(shù)據(jù)的形式完成的。為了更好地實現(xiàn)信息資源共享，更便捷的處理企業(yè)信息，必讀將這些資源進(jìn)行動態(tài)集中存儲。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)的業(yè)務(wù)與財務(wù)是協(xié)同關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部各部門與財務(wù)是協(xié)同關(guān)系，通過資源的動態(tài)性，進(jìn)一步提升企業(yè)競爭力。
4.動態(tài)性的會計計量
隨著互聯(lián)網(wǎng)與計算機(jī)的普及，企業(yè)的經(jīng)營信息與管理信息，有依靠電子方式運行，與此同時，企業(yè)的管理流程以及管理對象，都朝著數(shù)字化方向發(fā)展，管理成為了一種科學(xué)的計算活動。會計是一種企業(yè)經(jīng)營活動的外在反應(yīng)工具，通過數(shù)字化的形式能夠更加準(zhǔn)確、具體的反應(yīng)計量信息，更好地對企業(yè)運營活動進(jìn)行預(yù)測，從多方面反映情況，指導(dǎo)領(lǐng)導(dǎo)者決策。
二、電子商務(wù)背景下動態(tài)財務(wù)管理模式
1.積極構(gòu)建動態(tài)化的財務(wù)管理新模式
動態(tài)財務(wù)管理，是一種有效的財務(wù)管理方式，所謂動態(tài)，就是對結(jié)果的模擬與預(yù)測，從而更好地指導(dǎo)財務(wù)管理方法與模式的轉(zhuǎn)變，這是一種動態(tài)性、預(yù)測性的財務(wù)管理方式。通過事先的財務(wù)分析工具與管理方式，綜合動態(tài)性指標(biāo)，掌握時機(jī)運行情況與制約因素，進(jìn)而指導(dǎo)企業(yè)決策的順利進(jìn)行。必須充分利用人才以及現(xiàn)金通訊技術(shù)的作用，通過動態(tài)化的方式，接受數(shù)據(jù)信息。然后以動態(tài)化的形式進(jìn)行信息數(shù)據(jù)的。必須將財務(wù)管理，滲透到整個企業(yè)的供應(yīng)鏈系統(tǒng)中去，滲透到各個管理部門中去，通過集中化的企業(yè)管理方式，進(jìn)一步實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程與財務(wù)信息的共享，讓企業(yè)能夠更好地預(yù)測未來發(fā)展情況，實現(xiàn)動態(tài)數(shù)據(jù)以及動態(tài)方式的信息管理。
2.加快財務(wù)流程的改造
財務(wù)流程的改造，需要結(jié)合ERP管理系統(tǒng)進(jìn)行。ERP是集成了管理理念、業(yè)務(wù)流程、人財物資源、計算機(jī)軟硬件于一體的企業(yè)資源管理系統(tǒng)。系統(tǒng)貫徹統(tǒng)一的業(yè)務(wù)流程、包含企業(yè)各種基礎(chǔ)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、產(chǎn)生各種企業(yè)管理報表，能夠全面體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營情況，并且能夠?qū)崿F(xiàn)在統(tǒng)一技術(shù)平臺上的信息共享。ERP項目是一個大型企業(yè)管理信息化項目，是一項系統(tǒng)工程。 ERP系統(tǒng)是指建立在信息技術(shù)基礎(chǔ)上，以系統(tǒng)化的管理思想，為企業(yè)決策層及員工，提供決策運行手段的管理平臺。它是從物料需求計劃發(fā)展而來的，新一代集成化管理信息系統(tǒng)，它擴(kuò)展了物料需求計劃的功能，其核心思想是供應(yīng)鏈管理。ERP系統(tǒng)集信息技術(shù)，與先進(jìn)管理思想于一身，成為現(xiàn)代企業(yè)的運行模式，反映時代對企業(yè)合理調(diào)配資源，最大化地創(chuàng)造社會財富的要求，成為企業(yè)在信息時代生存、發(fā)展的基石。它對于改善企業(yè)業(yè)務(wù)流程、提高企業(yè)核心競爭力具有顯著作用?；贓RP系統(tǒng)的財務(wù)流程改造是動態(tài)財務(wù)管理所必不可少的重要措施。
3.完善網(wǎng)絡(luò)安全保障體系
財務(wù)管理數(shù)據(jù)庫，作為辦公自動化的核心組成部分，其存儲著大量的機(jī)密信息與重要信息，其安全性，直接影響著數(shù)據(jù)保存的安全。為了避免非法用于進(jìn)入局域網(wǎng)，預(yù)防他人竊聽，以及對對方真實身份的驗證、確保數(shù)據(jù)的完整性與真實性、預(yù)防抵賴等，必須進(jìn)一步提高數(shù)據(jù)庫安全的有效性。必須要加強(qiáng)對數(shù)據(jù)庫風(fēng)險的防范和管理。應(yīng)該成立相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫風(fēng)險應(yīng)對小組，組內(nèi)有明確的責(zé)任和分工，依據(jù)數(shù)據(jù)庫安全的系統(tǒng)準(zhǔn)則，加強(qiáng)對其安全性能的管理。對重要的資料和數(shù)據(jù)進(jìn)行加密管理以及備份，定期檢測計算機(jī)的安全性能指數(shù)，提高健康上網(wǎng)的意識，從源頭上避免出現(xiàn)數(shù)據(jù)庫安全問題。
三、結(jié)語
綜上所述，本文針對電子商務(wù)背景下，動態(tài)財務(wù)管理模式的特點與重要性，開始入手分析，從三個方面：積極構(gòu)建動態(tài)化的財務(wù)管理新模式，加快財務(wù)流程的改造，完善網(wǎng)絡(luò)安全保障體系，詳細(xì)論述了電子商務(wù)背景下動態(tài)財務(wù)管理模式。
參考文獻(xiàn)：
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一、前言
對于集團(tuán)公司而言，實施財務(wù)管理工作的一項重要內(nèi)容就是預(yù)算控制。從一定程度上講，預(yù)算控制是集團(tuán)管理層對其下屬公司的日常經(jīng)營行為實施監(jiān)督和管理的重要途徑，也是對其經(jīng)營情況以及績效進(jìn)行管理的基本前提。編制預(yù)算水平的好壞直接影響到集團(tuán)公司實施預(yù)算管理的最終效果。然而，當(dāng)前針對企業(yè)預(yù)算編制所開展的有關(guān)研究大部分關(guān)注的是實施預(yù)算管理的有關(guān)模式、預(yù)算管理的功效以及編制預(yù)算的出發(fā)點等，對編制預(yù)算過程中人的行為的研究極少。在企業(yè)預(yù)算管理工作當(dāng)中，預(yù)算松弛是一個極為常見的問題，通過對該問題進(jìn)行分析，不難發(fā)現(xiàn)，預(yù)算松弛在很大程度上受到信息對稱性高低的影響，由此也不難發(fā)現(xiàn)當(dāng)前相關(guān)研究的局限性。筆者對現(xiàn)有研究進(jìn)行了歸納總結(jié)，發(fā)現(xiàn)以下不足之處：第一，當(dāng)前的相關(guān)研究主要是建立在信息對稱基礎(chǔ)之上的，有關(guān)預(yù)算參與方不對稱信息的分析極少，對不對稱信息給預(yù)算參與方所造成的影響的認(rèn)識不到位。從本質(zhì)上講，因為方更加了解實際情況，所獲取信息的準(zhǔn)確性程度也相應(yīng)更高，然而委托方在實施預(yù)算管理的過程當(dāng)中，并沒有和方進(jìn)行充分而全面的交流和溝通，只是從自身角度出發(fā)來設(shè)定預(yù)算目標(biāo)，這樣就可能造成預(yù)算目標(biāo)與實際情況不相符的后果，不但無法實現(xiàn)預(yù)期，甚至還有可能使企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失。第二，相關(guān)的博弈過程分析不充分。當(dāng)前在制定預(yù)算目標(biāo)的時候?qū)Ψ揭蛩貨]有予以全面考量，所以在實施預(yù)算管理工作中有可能面臨以下局面：一種就是委托方未對方反作用力予以綜合考慮，導(dǎo)致上有政策、下有對策的后果；另外一種就是委托方考慮到了方的反作用力，將會刺激方付出更多精力，與此同時，委托方也會采取更加有針對性的措施，然而現(xiàn)有預(yù)算管理研究并未將此作為重點研究對象。
博弈論就是立足于理性經(jīng)濟(jì)人角度，對決策主體行為、直接作用時的決策以及決策均衡等相關(guān)問題展開深入研究，由此可以認(rèn)定，在集團(tuán)公司編制預(yù)算的過程中引入博弈論進(jìn)行分析是最佳選擇。筆者在此首先構(gòu)建起不對稱信息情況下的博弈模型，并對集團(tuán)公司財務(wù)預(yù)算控制有關(guān)問題展開討論。
二、集團(tuán)公司財務(wù)預(yù)算控制的動態(tài)博弈分析
（一）構(gòu)建博弈模型的前提假設(shè)
集團(tuán)公司財務(wù)預(yù)算控制動態(tài)模型的構(gòu)建是建立在以下五個假設(shè)條件基礎(chǔ)之上的：
1.集團(tuán)公司預(yù)算方案的編制工作涉及兩個博弈參與者，分別是集團(tuán)總部審批部門以及成員企業(yè)，并且兩方參與者均為理性經(jīng)濟(jì)人。
2.一般情況下，為對實現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)的難度予以有效控制，確保預(yù)算考評結(jié)果符合甚至超出預(yù)期，成員企業(yè)會采取將成本費用提高或收入降低的做法。有關(guān)上提成本費用和少報收入兩種做法的博弈分析一致，在此只對編制成本費用預(yù)算博弈過程展開分析。第一步對成員企業(yè)參與人類型作出選擇，？準(zhǔn)∈ф，其中ф代表成員企業(yè)類型空間，包括？準(zhǔn)1和？準(zhǔn)2兩大要素，分別表示成員企業(yè)提升成本費用的預(yù)算水平以及成員企業(yè)如實申報成本費用的預(yù)算水平，并且前者小于后者。成員企業(yè)知曉成員企業(yè)類型空間具體的取值，集團(tuán)總部審批部門只知曉概率分布情況，換句話說，在預(yù)算水平方面，成員企業(yè)和集團(tuán)總部審批部門之間的信息是不對稱的。
3.成員企業(yè)在知曉自身預(yù)算狀況的情況下，發(fā)送信號m，M代表企業(yè)成員信號空間，且m∈M，M={m1，m2}。其中，m=m1意味著成員企業(yè)未對自身高報成本費用類項目預(yù)算水平的做法進(jìn)行刻意隱瞞；m=m2則表示成員企業(yè)實際上將自身的成本費用上提，但通過某種方式及手段對自身的這種做法予以隱瞞，號稱如實申報預(yù)算水平。對自身行為進(jìn)行刻意隱瞞所需要付出的成本用字母I表示，一旦刻意隱瞞行為被發(fā)現(xiàn)，將會面臨罰款處罰，所罰金額用字母F表示，但如果此種行為并未被發(fā)現(xiàn)，則會給成員企業(yè)單位帶來一定的收益，用字母R表示。
4.成員企業(yè)參與人將信號m發(fā)送到集團(tuán)總部審批部門，后者在接收到該信號之后予以審查和復(fù)核，并作出是否批準(zhǔn)的決定，集團(tuán)總部審批部門行動空間用字母A表示，且有A={a1，a2}，a∈A代表集團(tuán)總部審批部門所采取的行動；a=a1意味著成員企業(yè)預(yù)算得到了集團(tuán)總部審批部門的核準(zhǔn)；a=a2意味著成員企業(yè)預(yù)算并未得到集團(tuán)總部審批部門的核準(zhǔn)。除此之外，為順利實施預(yù)算管理計劃創(chuàng)造有利條件，同時也為確保集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略順利實施，集團(tuán)公司制定了針對總部審批部門的激勵措施，即一旦成功查出成員企業(yè)抬高成本費用預(yù)算水平行為，以罰款為基數(shù)，提取一定比例（？琢）的獎金，罰款用字母F表示，則所提取的獎金表達(dá)式為：？琢F。與此同時，集團(tuán)總部審批部門通過弱力度方式對成員企業(yè)上報的預(yù)算水平進(jìn)行審查，為此所花費的成本用字母c1表示，然而成功審查出成員企業(yè)抬高預(yù)算水平行為的概率相當(dāng)?shù)?。此外，成員企業(yè)抬高預(yù)算水平的行為還可以通過強(qiáng)力度審查行為查實，但相比較于弱力度行為，所花費的成本更高，用字母c2表示。
5.對于理性經(jīng)濟(jì)人主體的成員企業(yè)而言，會以期望收益最大化原則為指導(dǎo)來選擇行動方案，因此，如果成員企業(yè)根據(jù)實際情況報告預(yù)算水平，絕不會聲稱自己有抬高預(yù)算水平的行為。與此同時，用u1表示成員企業(yè)效用，用u2表示集團(tuán)總部審批部門效用，字母m表示的是成員企業(yè)類型依存信號戰(zhàn)略，a（m）表示集團(tuán)總部審批部門行動戰(zhàn)略。
（二）動態(tài)博弈模型分析
第一步，以上文所介紹的動態(tài)博弈模型構(gòu)建的前提假設(shè)為依據(jù)，對不同狀態(tài)下兩種參與者的效用進(jìn)行計算：
利用海薩尼轉(zhuǎn)換法，選定虛擬博弈方“自然”，用字母N表示，從而得到集團(tuán)公司編制預(yù)算的不完全信息動態(tài)博弈模型，詳見圖1所示。
依據(jù)上文針對該不完全信息動態(tài)博弈模型所做的分析，可以推導(dǎo)出以下結(jié)論：
1.如實申報預(yù)算水平情況下的分離策略。
m（ф）=？準(zhǔn)■，？準(zhǔn)=？準(zhǔn)■？準(zhǔn)■，？準(zhǔn)=？準(zhǔn)2
假如成員企業(yè)選擇此種策略，集團(tuán)總部審批部門對應(yīng)的信息推斷為P（？準(zhǔn)■，m1）=P（？準(zhǔn)■，m2）=1，P（？準(zhǔn)■，m2）=P（？準(zhǔn)■，m1）=0。按照集團(tuán)總部審批部門所作出的選擇，a（m）∈A，取其預(yù)期收益最大值，即
max■u2（ф，m，a）P（ф，m）
前文已經(jīng)論述，集團(tuán)總部審批部門實施強(qiáng)力度審查行動所付出的成本要高于實施弱力度審查行動所付出的成本，在m=m1的情況下，可以推導(dǎo)出a（m1）=a1；在m=m2的情況下，同樣可以推導(dǎo)出a（m2）=a1。由此可以得知，a（m）=a1，且有m∈M，換句話說，在成員企業(yè)就預(yù)算水平進(jìn)行如實申報的情況下，實施弱力度審查措施對于集團(tuán)總部審批部門而言是最佳方案，可以實現(xiàn)對成本的有效控制。當(dāng)集團(tuán)總部審批部門實施弱力度審查行為時，成員企業(yè)策略為選擇申報方案m（？準(zhǔn)）∈M，同時對預(yù)期收益予以最大化。
在？準(zhǔn)=？準(zhǔn)1的情況下，可以推導(dǎo)出最大化預(yù)期收益為R-I，由此可得m（？準(zhǔn)1）=m2。同理，在？準(zhǔn)=？準(zhǔn)2的情況下，可以推導(dǎo)出m（？準(zhǔn)2）=m2，所以，對于成員企業(yè)而言，上提預(yù)算水平是最佳反應(yīng)，這與如實申報預(yù)算水平策略并不吻合，換句話說，如實申報預(yù)算水平并非成員企業(yè)子博弈精煉貝葉斯納什均衡。
2.獎勵系數(shù)？琢≤（c2-c1）/pF，模型子博弈精煉貝葉斯納什均衡為混同均衡[m*（？準(zhǔn)），a*（m），pm（？準(zhǔn)，m）]。但事實上，當(dāng)成員企業(yè)實施混同策略的情況下，也就是m*（？準(zhǔn)）=m2，集團(tuán)總部審批部門信息推斷為：
p（？準(zhǔn)1，m1）=1， p（？準(zhǔn)2，m1）=0， p（？準(zhǔn)1，m2）=p，
p（？準(zhǔn)2，m2）=1-p
對于集團(tuán)總部審批部門而言，最佳選擇為a（m）∈A，同時對預(yù)期收益予以最大化。在m=m2的情況下，結(jié)合獎勵系數(shù)？琢≤（c2-c1）/pF，可以推導(dǎo)出預(yù)期收益最大值為-c1，則a（m2）=a1。
在M=m1的情況下，可以推導(dǎo)出集團(tuán)總部審批部門策略為a（m1）=a1。由此可以得出結(jié)論，面臨混同策略，集團(tuán)總部審批部門的最佳反應(yīng)為a*（m）=a1，換句話說，始終實施弱力度審查措施才是集團(tuán)總部審批部門應(yīng)對成員企業(yè)預(yù)算水平的最佳策略。集團(tuán)總部審批部門始終采取a*（m）=a1策略，針對這一情況，成員企業(yè)選擇申報方案最大化預(yù)期收益才是最佳策略。模型子博弈精煉貝葉斯納什均衡為{m*（？準(zhǔn)），a*（m），p（？準(zhǔn)，m）}。
在獎勵系數(shù)？琢>（c2-c1）/pF的情況下，集團(tuán)總部審批部門與成員企業(yè)將交替使用混同策略及分離策略，并且正是由于集團(tuán)總部審批部門實施的混同策略才造成成員企業(yè)的混同策略m（？準(zhǔn)）=m2。
三、建議
對于企業(yè)的預(yù)算管理工作而言，最為重要的一項內(nèi)容就是編制預(yù)算，從本質(zhì)上講，編制預(yù)算的過程就是雙方進(jìn)行博弈的過程，在此需要對人的行為因素予以綜合性考量。上文已經(jīng)就集團(tuán)公司編制預(yù)算過程中的不完全信息動態(tài)博弈展開分析，并推導(dǎo)出相應(yīng)結(jié)論，在此基礎(chǔ)上，筆者提出以下幾點對策建議：
第一，在獎勵系數(shù)？琢≤（c2-c1）/pF的情況下，模型子博弈精煉貝葉斯均衡為{m2，a1，p（？準(zhǔn)，m）}，此時需要將對集團(tuán)總部審批部門所存在的信息不對稱狀態(tài)進(jìn)行改變作為工作重點，這也會在一定程度上增加成員企業(yè)抬高預(yù)算水平行為所招致的風(fēng)險系數(shù)。首先，對于集團(tuán)公司而言，需要采取有效措施，改善成員企業(yè)在信息披露工作方面的透明性，確保更加充分地將信息予以公開，對財務(wù)信息披露行為進(jìn)行必要規(guī)范，指定專門工作人員進(jìn)駐成員企業(yè)負(fù)責(zé)開展預(yù)算管理工作，由集團(tuán)公司負(fù)責(zé)向其支付薪金，這樣有助于進(jìn)一步強(qiáng)化集團(tuán)公司對子公司的監(jiān)管力度。其次，對于成員企業(yè)所實施的抬高預(yù)算水平的行為，一旦發(fā)現(xiàn)，要嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)范進(jìn)行處理，并采取必要的處罰措施，這可以對成員企業(yè)的收益造成一定的影響，從而在一定程度上對成員企業(yè)實施高抬預(yù)算水平行為進(jìn)行有效控制。
第二，在獎勵系數(shù)？琢>（c2-c1）/pF的情況下，公司將混同策略及分離策略交替使用，在信息既定的前提之下，也就是集團(tuán)公司知曉成員企業(yè)抬高預(yù)算水平概率既定的前提之下，需要將集團(tuán)總部審批部門在懲罰成員企業(yè)所實施的抬高預(yù)算水平行為收到的罰款當(dāng)中提取獎金的比例適當(dāng)上調(diào)，這樣可以起到更顯著的激勵效果。不僅如此，為充分調(diào)動集團(tuán)總部審批部門人員的工作積極性及熱情，還可以由集團(tuán)公司獨自確定總部審批部門費用支出以及相關(guān)工作人員的薪金待遇。
第三，對于集團(tuán)公司總部審批部門而言，也需要對構(gòu)建博弈工作予以足夠的重視，并采取有效措施予以維護(hù)，努力塑造良好的形象，擴(kuò)大自身影響力，并盡可能地維持審查政策的統(tǒng)一性及穩(wěn)定性，這對于成員企業(yè)長期博弈預(yù)期的養(yǎng)成以及博弈次數(shù)的增長均具有積極的意義，可以創(chuàng)造出更加有利于成員企業(yè)進(jìn)行自我約束和控制的外界條件。
綜上所述，對于集團(tuán)公司而言，實施財務(wù)管理工作的一項重要內(nèi)容就是預(yù)算控制，抓好集團(tuán)的預(yù)算控制工作對集團(tuán)公司的健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。本文在理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)基礎(chǔ)之上構(gòu)建博弈模型，并對集團(tuán)公司財務(wù)預(yù)算控制展開分析。
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著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的復(fù)雜性、模糊性日益明顯，企業(yè)運營過程中面臨的風(fēng)險變幻莫測，及時有效的財務(wù)預(yù)警體系成為企業(yè)經(jīng)營的迫切需求。在以往的研究中，大多數(shù)預(yù)警模型是為企業(yè)投資者、債權(quán)人服務(wù)的，判別結(jié)果也只局限于被預(yù)測企業(yè)被ST或未被ST兩種。而企業(yè)內(nèi)部的預(yù)警體系，應(yīng)該更加及時、詳細(xì)，這樣才能給企業(yè)的管理者帶來有價值的信息，從而有助于企業(yè)管理者進(jìn)行下一步的營運決策。所以，這樣一個財務(wù)預(yù)警體系的指標(biāo)必須有代表性，能對企業(yè)運營現(xiàn)狀進(jìn)行全面有效的反映。
一、傳統(tǒng)財務(wù)預(yù)警體系指標(biāo)選取的缺陷
（一）指標(biāo)預(yù)警功能單一。傳統(tǒng)的財務(wù)預(yù)警體系主要是通過對期末會計報表中的會計數(shù)據(jù)進(jìn)行提取形成財務(wù)指標(biāo)，利用財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測。把財務(wù)指標(biāo)輸入設(shè)計好的模型中，通過模型運行結(jié)果判斷企業(yè)財務(wù)狀況。理論上這種方法行得通，可以為企業(yè)相關(guān)利益者提供一些信息，但是，隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，這些指標(biāo)已經(jīng)不能反映預(yù)警體系的全部功能。
（二）指標(biāo)數(shù)量繁多。綜合考慮前人研究的財務(wù)預(yù)警體系，選取的指標(biāo)一般大約為三十個。因此數(shù)據(jù)的獲取和處理是一個復(fù)雜的過程，會耗費大量的時間，輸出結(jié)果出現(xiàn)警情的信號時再對企業(yè)的經(jīng)營進(jìn)行改進(jìn)已經(jīng)為時過晚；另外繁多的預(yù)警指標(biāo)也會影響預(yù)警系統(tǒng)的效果。
（三）指標(biāo)的選取忽略了與管理系統(tǒng)的有序結(jié)合。企業(yè)的財務(wù)信息是對企業(yè)營運狀況的綜合反映，企業(yè)的管理漏洞、決策失誤、經(jīng)營異常以財務(wù)報表的形式輸入到財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，把財務(wù)風(fēng)險的蹤跡反映給企業(yè)管理者，達(dá)到企業(yè)內(nèi)部財務(wù)預(yù)警的目的。但傳統(tǒng)的財務(wù)預(yù)警往往自成體系，把財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作為會計系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)，僅僅通過會計信息進(jìn)行財務(wù)預(yù)警往往難以全面、系統(tǒng)。而在現(xiàn)代信息化的環(huán)境中，企業(yè)建立的后臺管理系統(tǒng)可以通過信息技術(shù)將企業(yè)的經(jīng)營信息、管理信息、會計信息、資金信息進(jìn)行集成與共享，為財務(wù)數(shù)據(jù)擴(kuò)寬了范圍，完善了財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，隨著指標(biāo)數(shù)量的增加，預(yù)警前的指標(biāo)分類成為了財務(wù)預(yù)警的必經(jīng)過程，先把指標(biāo)進(jìn)行歸類，確認(rèn)每個指標(biāo)反映的問題方面，便于解決警情。可見，將財務(wù)指標(biāo)與管理系統(tǒng)進(jìn)行融合才是未來發(fā)展的方向和研究的重點。
二、動態(tài)財務(wù)預(yù)警體系的特征要求
通過以上分析可以得出，企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系作為企業(yè)經(jīng)營運行的檢測器，應(yīng)該能實時觀測企業(yè)動態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)警情，以便企業(yè)經(jīng)營者做出決策。所以，企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系選取的指標(biāo)必須具有及時性、簡練性、靈敏性。
（一）及時性。所謂及時性實際上是指指標(biāo)獲取的及時性。作為預(yù)測性系統(tǒng)，必然要具有前瞻性，而滿足前瞻性的首要條件是及時性，如何及時、有效地獲取預(yù)警指標(biāo)是構(gòu)建財務(wù)預(yù)警體系的重要環(huán)節(jié)。傳統(tǒng)的財務(wù)預(yù)警體系主要是根據(jù)期末財務(wù)報表獲取數(shù)據(jù)處理來進(jìn)行預(yù)警，由于當(dāng)今信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，會計處理受到了沖擊，網(wǎng)絡(luò)會計應(yīng)運而生。這種模式下會計處理不僅可以提高會計核算效率，還可以產(chǎn)生實時的財務(wù)報表，對財務(wù)預(yù)警體系指標(biāo)獲取速度有很大幫助。
（二）簡練性。企業(yè)內(nèi)動態(tài)財務(wù)預(yù)警體系，供企業(yè)管理人員使用，在實際應(yīng)用中要比供企業(yè)投資者、債務(wù)人所使用的預(yù)警體系頻繁的多，甚至?xí)_(dá)到每月一預(yù)測的頻率，因此，具有這樣特點的財務(wù)預(yù)警體系必須容易運行，預(yù)警指標(biāo)必須簡練容易獲取。簡練的指標(biāo)不但節(jié)約了企業(yè)的預(yù)警成本又能及時發(fā)出警情信號，可謂是兩全其美。
（三）靈敏性。構(gòu)建財務(wù)預(yù)警體系屬于事前預(yù)測行為，其目的是及時發(fā)現(xiàn)問題，避免不必要的損失。作為預(yù)警體系的指標(biāo)，必須具有靈敏性，在出現(xiàn)警兆的情況下，發(fā)現(xiàn)警情的蛛絲馬跡，發(fā)出信號，為信息使用者提供警情信息。
（四）成本效益性。成本效益是構(gòu)建財務(wù)預(yù)警體系必須考慮的問題。在指標(biāo)體系中有許多指標(biāo)的確能反映企業(yè)財務(wù)狀況，有很大利用價值，但如果預(yù)計獲取該指標(biāo)的成本過大，大于其預(yù)警帶來的收益，那么應(yīng)該放棄選取該指標(biāo)，轉(zhuǎn)而用與之相關(guān)的且獲取成本較低的指標(biāo)代替。
三、基于探索性因子分析的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)選取
數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)發(fā)展迅速，日益成為各個研究領(lǐng)域的應(yīng)用技術(shù)。數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，給企業(yè)財務(wù)管理帶來了新思路，給傳統(tǒng)的財務(wù)管理活動帶來沖擊。其中，探索性因子分析法就是數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)中的一種多元統(tǒng)計分析方法。探索性因子分析的基本思路是，每一個輸入變量的變異性都可以歸結(jié)于少數(shù)潛在的公共因子和一個與這些公共因子無關(guān)而只與該變量有關(guān)的特殊因子，它的主要目的就是數(shù)據(jù)縮減。本文擬用探索性因子分析法對原始的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行簡化的主要原因有：（1）因子分析不是對原有變量的取舍，而是根據(jù)原始變量的信息進(jìn)行重新組合，找出影響變量的共同因子，對信息反映全面，即使對結(jié)果影響不大的因素也不會丟失；（2）因子分析通過旋轉(zhuǎn)使得因子變量更具有可解釋性，命名清晰性高，便于使用；（3）因子分析可以通過SPSS軟件實現(xiàn)，便于操作。
（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源。本文樣本來自于我國三十家上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，在樣本選取的過程中，本文剔除了ST公司的財務(wù)數(shù)據(jù)。
（二）財務(wù)指標(biāo)的選取與變量設(shè)計。本文選取了反映企業(yè)償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、增長能力四個方面共19個指標(biāo)，變量設(shè)計見表1。
因子分析是簡化指標(biāo)的過程，通過尋找各指標(biāo)間的潛在公共因子實現(xiàn)變量的降維。所以，在進(jìn)行因子分析之前，首先要對觀測變量進(jìn)行檢驗，確定變量間確實有相關(guān)關(guān)系。本文通過KMO檢驗和Bartlett檢驗，分析對指標(biāo)進(jìn)行因子分析的適合性。檢驗結(jié)果見表2。
通過檢驗結(jié)果可知，KMO值為0.66，結(jié)果大于界定值0.6，表明觀測變量適合進(jìn)行因子分析。Bartlett球形檢驗的顯著性水平為0，小于界定值0.05，原假設(shè)被拒絕，表明原觀測數(shù)據(jù)適合因子分析。提取公因子。運用SPSS對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，得出共同度分析結(jié)果顯示，流動比率、資產(chǎn)報酬率等6個指標(biāo)的共同度均超過了0.9，表明公因子對這6個指標(biāo)的方差做出90%以上的貢獻(xiàn)。共同度超過0.7的指標(biāo)共9個，可見，公因子提供的信息量較大。運用SPSS計算公因子特征值、貢獻(xiàn)率、累計貢獻(xiàn)率，結(jié)果見表3。
根據(jù)解釋的總方差結(jié)果顯示，選取7個公因子的因子成分對所選取的公因子進(jìn)行因子解釋，作為選取公因子與原指標(biāo)間的系數(shù)。因子成分矩陣見下頁表4。
通過上表可以得出各變量的因子表達(dá)式：
X6=0.792F1+0.47F2-0.29F3-0.108F4-0.119F5+0.031F6+0.104F7
X4=0.681F1+0.052F2+0.544F3-0.144F4-0.299F5-0.223F6-0.8F7
……
X5=-0.125F1-0.22F2+0.068F3-0.225F4+0.109F5-0.39F6+0.778F7
下頁表5是經(jīng)過正交旋轉(zhuǎn)后的成分矩陣，通過這個矩陣我們可以得出旋轉(zhuǎn)后的各成分表達(dá)式：
X7=0.927F1+0.02F2+0.118F3+0.017F4+0.077F5+0.059F6+0.016F7
X9=0.735F1-0.008F2-0.005F3+0.354F4+0.109F5-0.165F6-0.16F7
……
X5=-0.093F1-0，05F2-0.102F3+0.014F4+0.042F5-0.004F6+0.918F7
公共因子命名如表6所示。表7是成分轉(zhuǎn)換矩陣，成分矩陣乘以成分轉(zhuǎn)換矩陣就得到旋轉(zhuǎn)后的成分矩陣。根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣，可以得到因子得分表達(dá)式，成分得分系數(shù)矩陣見表8。由此得出因子得分表達(dá)式：
F1=0.086X1-0.045X2-0.09X3-0.017X4+0.05X5+0.213X6+0.345X7+0.111X8+0.249X9+0.046X10+0.131X11-0.029X12+0.164X13+0.014X14+0.245X15-0.032X16-0.003X17-0.08X18+0.017X19
……
F7=0.093X1+0.002X2+0.12X3+0.006X4+0.787X5+0.045X6+0.099X7-0.063X8-0.084X9+0.374X10-0.02X11-0.12X12+0.086X13+0.026X14-0.013X15-0.041X16+0.067X17-0.127X18-0.158X19
以上是因子得分表達(dá)式，即利用原有指標(biāo)與指標(biāo)得分作為系數(shù)，得出公因子表達(dá)式。上市公司可以通過因子得分對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行估計預(yù)測，找出企業(yè)弱勢方面進(jìn)行改進(jìn)調(diào)整，制定解決警情的對策。
表9是成分得分協(xié)方差矩陣，該矩陣是單位矩陣，可以證明，提取的七個公因子之間是不相關(guān)的。
四、結(jié)論
本文選取三十家上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本，選取反映企業(yè)營運狀況幾方面的指標(biāo)先進(jìn)行歸類，然后對歸類后的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行因子分析發(fā)現(xiàn)：（1）企業(yè)各個財務(wù)指標(biāo)之間確實存在潛在關(guān)系，找出潛在公因子加以分析處理可以簡化財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，提高財務(wù)預(yù)警效率并且使預(yù)警結(jié)果更加直觀。（2）尋找預(yù)警指標(biāo)間潛在關(guān)系的結(jié)果表明，某些財務(wù)指標(biāo)與其他類別財務(wù)指標(biāo)存在相關(guān)性，也就是說，企業(yè)某一方面的疏忽產(chǎn)生的異常可以影響到企業(yè)其他方面的運營，因此，企業(yè)管理者在進(jìn)行經(jīng)營決策時應(yīng)該考慮多方面因素的影響。（3）通過因子分析得出了因子得分矩陣，通過得分矩陣可以體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營各個方面的狀態(tài)，但因子分析更多的是作為達(dá)到一些目的的中間手段，實現(xiàn)一些模型運行的中間步驟，在對數(shù)據(jù)進(jìn)行降維簡化后繼續(xù)采用其他的統(tǒng)計方法進(jìn)行處理來解決問題。
一、引言
財務(wù)分析工作在行政事業(yè)單位日常財務(wù)管理中占有重要地位。首先，高質(zhì)量的財務(wù)分析工作需要建立在查閱大量資料和文件的基礎(chǔ)上，通過對會計核算的合理運用和對其他非財務(wù)信息的充分整合，對行政事業(yè)單位一定時期內(nèi)的經(jīng)營情況、收支情況進(jìn)行綜合性分析和研究，并對該段時期內(nèi)單位的預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行追蹤和控制，并對資產(chǎn)、經(jīng)營、人員等情況進(jìn)行調(diào)查，形成行政事業(yè)單位經(jīng)營決策需要依據(jù)的基礎(chǔ)信息。其次，財務(wù)分析是行政事業(yè)單位基礎(chǔ)會計核算工作的延伸和發(fā)展，是財務(wù)管理工作體系中的重要手段。財務(wù)分析需要依賴科學(xué)的財務(wù)分析方法和健全的財務(wù)指標(biāo)體系，這樣才能確保經(jīng)營決策是建立在科學(xué)客觀的基礎(chǔ)上，最大限度地保證單位經(jīng)濟(jì)決策的客觀性和規(guī)范性。最后，通過財務(wù)分析，行政事業(yè)單位能夠較為直觀地找到自身財務(wù)管理工作中存在的不足，繼而有針對性地完善財務(wù)管理工作，為行政事業(yè)單位管理層提供相關(guān)工作建議。
二、行政事業(yè)單位財務(wù)分析方法的優(yōu)化建議
1.建立健全動態(tài)分析圖
行政事業(yè)單位的財務(wù)分析，需要能夠?qū)π姓聵I(yè)單位經(jīng)營管理過程中所能涉及到的各類資源和資金收付使用情況進(jìn)行及時、全面的了解和掌握，并在此基礎(chǔ)上分析、確定行政事業(yè)單位未來的發(fā)展方向，做出作為符合當(dāng)下實際情況的發(fā)展決策。行政事業(yè)單位所使用財務(wù)分析方法是否恰當(dāng)、有效，將對財務(wù)分析工作的效率、效果產(chǎn)生直接而深遠(yuǎn)的影響，動態(tài)分析圖是財務(wù)分析的重要方法之一，能夠?qū)⑿姓聵I(yè)單位的財務(wù)結(jié)果分析更加直觀地呈現(xiàn)出來，各類財務(wù)分析指標(biāo)建立起來的動態(tài)結(jié)構(gòu)圖，更加一目了然。通過建立健全動態(tài)分析圖，能夠?qū)π姓聵I(yè)單位各個時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量情況進(jìn)行全面展現(xiàn)和系統(tǒng)評價，各指標(biāo)的變動情況也更加清晰。通過對過去和當(dāng)下財務(wù)狀況的展示和分析，行政事業(yè)單位管理層能夠據(jù)此做出更加科學(xué)的經(jīng)營決策，合理預(yù)測行政事業(yè)單位未來的發(fā)展水平，成為實現(xiàn)行政事業(yè)單位可持續(xù)發(fā)展的重要依據(jù)。隨著現(xiàn)代計算機(jī)水平的不斷發(fā)展，動態(tài)分析圖需要結(jié)合財務(wù)軟件實現(xiàn)，提高動態(tài)分析圖的準(zhǔn)確性和針對性。行政事業(yè)單位可以在建立動態(tài)分析圖之前，需要完成當(dāng)月的財務(wù)數(shù)據(jù)核算并出具相應(yīng)財務(wù)報表，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的完整性。同時，還要妥善保管過去各個時期的歷史數(shù)據(jù)，提高行政事業(yè)單位財務(wù)分析工作的效率和效果。
2.增加財務(wù)分析表
通常來說，行政事業(yè)單位在進(jìn)行財務(wù)分析的過程中，報表分析是較為主流的財務(wù)分析方法，鑒于此，可以考慮在行政事業(yè)單位財務(wù)報表中增加財務(wù)分析表的建設(shè)，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合行政事業(yè)單位的實際情況，涉及相應(yīng)的分析表內(nèi)容，例如，本期數(shù)據(jù)欄、上期財務(wù)數(shù)據(jù)、行業(yè)發(fā)展平均數(shù)欄等。此外，行政事業(yè)單位在增加設(shè)置財務(wù)分析表的過程中，還需要進(jìn)一步提升財務(wù)分析表的清晰性和可見性。因此，不宜設(shè)置過多的項目欄，只要能達(dá)到財務(wù)分析的要求和目標(biāo)就行，除此之外，行政事業(yè)單位在增加設(shè)置財務(wù)分析表的過程中還需要嚴(yán)格踐行如下原則：財務(wù)分析具有一定的前瞻性，不僅要能服務(wù)于行政事業(yè)單位當(dāng)下的需要，同時還要考慮到行政事業(yè)單位未來的發(fā)展需要，這樣才能夠充分體現(xiàn)出財務(wù)分析的實際作用和現(xiàn)實意義。隨著現(xiàn)代科學(xué)信息技術(shù)的飛速發(fā)展，我國市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的內(nèi)涵和外延在不斷得到豐富，也面臨著很多變革。鑒于此，為了更好地適應(yīng)內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，行政事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)創(chuàng)新，從實際出發(fā)，才能真正適應(yīng)社會環(huán)境的需要。通過更加完善的財務(wù)分析表和指標(biāo)設(shè)計，提升行政事業(yè)單位財務(wù)分析的效率和效果。
3.對財務(wù)分析方法要做到合理運用
比較分析法、因素分析法、趨勢分析法是進(jìn)行財務(wù)分析的主要三種方法。所謂比較分析法，就是通過對兩個或者兩個以上的相關(guān)可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析，比如說把計算完成量同實際完成量進(jìn)行對比分析，主要考察預(yù)算執(zhí)行情況和項目推進(jìn)進(jìn)度。通過上述對比，能夠幫助行政事業(yè)單位及時找到問題，發(fā)現(xiàn)差距，及時進(jìn)行相應(yīng)的縱向和橫向比較，也就是針對同一行政事業(yè)單位的不同會計期間、同一會計年度不同行政事業(yè)單位的財務(wù)信息數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析和研究，針對金額變動情況進(jìn)行計算。因素分析法，針對財務(wù)成果有影響的各類因素通過數(shù)值來測定，考察每一個因素對總差異的影響程度，從某種角度來說是對比較分析法的發(fā)展和深化。因素分析法通常將其中一項因素作為變量，而將其他因素作為定量，然后再逐步進(jìn)行替換，從而得到每一項因素對結(jié)果的影響程度。趨勢分析法，通過對行政事業(yè)單位一段時間內(nèi)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，用來作為預(yù)測行政事業(yè)單位未來經(jīng)營業(yè)績的變動趨勢。行政事業(yè)單位可以按照不同的業(yè)務(wù)類型選擇最為恰當(dāng)?shù)内厔莘治龇?，繼而組建符合自身實際情況的財務(wù)分析體系。
三、結(jié)語
總的來說，行政事業(yè)單位只有通過對財務(wù)分析方法有關(guān)理論的深入研究，才能逐步提高財務(wù)分析人員的認(rèn)識深度和理論水平。通過對財務(wù)分析制度的不斷完善，進(jìn)一步提升行政事業(yè)單位財務(wù)分析工作的質(zhì)量。
1前言
企業(yè)財務(wù)分析是指企業(yè)根據(jù)信息使用的目的不同，從財務(wù)角度入手，比照目標(biāo)和標(biāo)桿指標(biāo)，對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營和財務(wù)活動進(jìn)行專業(yè)分析，揭示活動結(jié)果與目標(biāo)的差異，探求產(chǎn)生差異的驅(qū)動因素，提出可供選擇的解決方案的過程。因企業(yè)運行環(huán)境變化快，需求、目標(biāo)導(dǎo)向及分析方法的多元化，以及多部門多層次人員參與等因素，導(dǎo)致有些企業(yè)財務(wù)分析存在這樣或那樣的問題。本文提出了十個常見的問題，希望對企業(yè)的財務(wù)分析工作有所啟發(fā)。
2企業(yè)財務(wù)分析存在的十個常見問題
問題一:重會計核算，輕財務(wù)分析。
目前，我國仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期。一方面，由于市場和自身的原因，有些投資者的投資決策和管理人員的管理決策很少依靠財務(wù)信息支持，造成使用者對財務(wù)信息的需求不足；另一方面，由于企業(yè)會計準(zhǔn)則和制度調(diào)整頻繁，為了跟上變化，大部分企業(yè)的財會人員沒能處理好企業(yè)會計核算反映調(diào)整與財會工作服務(wù)經(jīng)營管理兩者之間的關(guān)系，把大量時間和精力花費在學(xué)習(xí)新準(zhǔn)則、新制度以及調(diào)整核算體系和會計信息系統(tǒng)上，很少有時間進(jìn)行財務(wù)分析，從而也難以通過財務(wù)分析為企業(yè)決策者提供有效的財務(wù)信息產(chǎn)品。在會計核算按照國家強(qiáng)制提供的標(biāo)準(zhǔn)照章處理，企業(yè)對財務(wù)分析的需求和供給都不足的情況下，大部分企業(yè)仍存在重會計核算，輕財務(wù)分析的現(xiàn)象。
問題二:找不準(zhǔn)需求，不知為誰服務(wù)。
在現(xiàn)實中，有些企業(yè)財務(wù)人員因不了解或不全了解相關(guān)各方對財會工作的需求程度，導(dǎo)致其不清楚財會工作為誰服務(wù)，反映在財務(wù)分析上則表現(xiàn)為:不清楚應(yīng)為誰提供財務(wù)分析產(chǎn)品，應(yīng)該提供哪些產(chǎn)品。
這些企業(yè)的財務(wù)部門不習(xí)慣與業(yè)務(wù)單位進(jìn)行對接，習(xí)慣以總部為據(jù)點運營，將本部門定位為居高臨下的總部職能部門，不清楚財務(wù)分析的“客戶”，不愿意為業(yè)務(wù)部門提供個性化的財務(wù)需求。財務(wù)分析一種模式走天下、只出一種財務(wù)分析產(chǎn)品，財務(wù)分析報告專業(yè)晦澀，讓人看不懂。
問題三:定位不清，作用不明。
有些企業(yè)對財務(wù)分析的定位和作用認(rèn)識不清，片面地重視企業(yè)財務(wù)分析，分析得很細(xì)，分析結(jié)果提示的問題也很到位，然而分析完后卻到此為止，沒有下文。他們錯將財務(wù)分析當(dāng)作戰(zhàn)略執(zhí)行分析的核心，而不是戰(zhàn)略與戰(zhàn)略行動方案。這樣一來，導(dǎo)致財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問題越來越多，財務(wù)分析的作用似乎也越來越大，但企業(yè)仍在走老路，戰(zhàn)略執(zhí)行或偏離目標(biāo)，或困難重重。
問題四:只檢查過去，不指導(dǎo)未來。
受管理者控制性思維習(xí)慣的影響，有些企業(yè)習(xí)慣于對過去已完成、不變化、有結(jié)果的活動進(jìn)行財務(wù)分析和檢查，而不能夠基于過去，結(jié)合當(dāng)前，著眼未來進(jìn)行分析和溝通。不服務(wù)于未來的財務(wù)分析，只會發(fā)現(xiàn)過去的問題和滿足于已取得的成績。
在信息的收集與處理上，這些企業(yè)的財務(wù)分析以內(nèi)部的、靜態(tài)的的信息為主材料，很少采用外部競爭者提供的動態(tài)環(huán)境信息，從而使財務(wù)分析結(jié)果無法為企業(yè)戰(zhàn)略的動態(tài)調(diào)整提供指導(dǎo)和幫助，那么沿著這條路走下去是陽光大道還是荊棘叢叢就不得而知了。[]
問題五:找不到標(biāo)桿，不知優(yōu)劣。
由于沒有戰(zhàn)略、或戰(zhàn)略不清晰，或戰(zhàn)略沒有轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)，有些企業(yè)對外不清晰行業(yè)競爭情況，不找或找不到外部標(biāo)桿，不分析或分析不出自身的優(yōu)勢與劣勢，看不到機(jī)遇與威脅。對內(nèi)，缺乏走向戰(zhàn)略目標(biāo)的明確的行軍路線和階段目標(biāo)，走到哪算哪，甚至不清楚企業(yè)走到了哪一階段。
找不到外部標(biāo)桿的結(jié)果是習(xí)慣于自我比較，習(xí)慣于與本企業(yè)的計劃比，與過去同期比，是計劃和過去存在問題還是當(dāng)前存在問題，不得而知。沒有正確的比較就沒有真正動力，就不能找準(zhǔn)正確的方向，找不準(zhǔn)方向就不知企業(yè)存亡。
問題六:不考慮風(fēng)險，或過于保守。
有些企業(yè)缺乏風(fēng)險意識，決策不進(jìn)行風(fēng)險分析，過去運氣比較好，膽子大，財務(wù)分析從不考慮或很少考慮風(fēng)險，對分析結(jié)果不進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整，把偶然的成功當(dāng)成決策系統(tǒng)的必然成功，導(dǎo)致企業(yè)決策層夸大自身能力，喜歡沖擊小概率事件，看不到前方萬丈深淵，直到風(fēng)險變損失時，企業(yè)已陷入萬劫不復(fù)，難以重生的境地。
由于缺乏對風(fēng)險的正確認(rèn)識，有些企業(yè)懼怕風(fēng)險，或缺乏風(fēng)險管理制度和風(fēng)險責(zé)任制度，要么視風(fēng)險為洪水猛獸，要么但求無過，對存在風(fēng)險的業(yè)務(wù)一律回避，滿足于賺取微薄的利潤，看不到風(fēng)險中蘊藏的機(jī)會，錯失發(fā)展良機(jī)，以致落后遭致淘汰。
問題七:不計資金成本，影響效率。
有些企業(yè)財大氣粗，攤子很大，特別是一些壟斷企業(yè)，項目分析與內(nèi)部核算不計資金占用成本，企業(yè)內(nèi)占用大量資金的業(yè)務(wù)單元明為貢獻(xiàn)實為包袱。這類企業(yè)有時為了做大，并購了大量不計資金成本的微利企業(yè)，其結(jié)果是股東投資回報不斷受到侵蝕而企業(yè)卻渾然不知。這些企業(yè)雖長年盈利，凈資產(chǎn)回報率卻大大低于市場利率，占用股東和社會的大量資源低效運轉(zhuǎn)。
問題八:重財務(wù)指標(biāo)，輕非財務(wù)指標(biāo)。
貨幣計量假設(shè)雖然為財會工作提供了處理企業(yè)信息的便利，但也容易使一些企業(yè)只重視結(jié)果而不顧過程。有些企業(yè)重財務(wù)指標(biāo)分析，輕非財務(wù)指標(biāo)分析；分析的過程是從大結(jié)果到小結(jié)果；只出數(shù)字結(jié)果，而不清楚數(shù)字內(nèi)涵，始終找不到產(chǎn)生結(jié)果的驅(qū)動因素，更沒有涉及解決問題的行動方案。
以價值為管理基礎(chǔ)的企業(yè)，傾向于降低成本和強(qiáng)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等較易達(dá)的的目標(biāo)，常忽略外部眾多難以用貨幣計量的不可控因素的影響，遺漏一些非貨幣性的外部戰(zhàn)略性信息，對威脅與機(jī)遇的反應(yīng)較慢；對內(nèi)僅以財務(wù)指標(biāo)評價，否決事關(guān)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的具有核心競爭力的新業(yè)務(wù)。
問題九:習(xí)慣使用靜態(tài)分析，缺乏動態(tài)分析。
有些企業(yè)習(xí)慣于用靜態(tài)的思維、靜態(tài)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、靜態(tài)的市場環(huán)境、靜態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃和靜態(tài)的員工需求與能力對企業(yè)進(jìn)行靜態(tài)的分析。這些企業(yè)很少關(guān)注外部和內(nèi)部的變化，很少動態(tài)地去修正和完善企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，很少調(diào)整行動方案。從而難以做到與時消息，與時偕行，與時俱進(jìn)。
問題十:不解剖整體，個體分析不足。
1 前言
企業(yè)財務(wù)分析是指企業(yè)根據(jù)信息使用的目的不同,從財務(wù)角度入手,比照目標(biāo)和標(biāo)桿指標(biāo),對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營和財務(wù)活動進(jìn)行專業(yè)分析,揭示活動結(jié)果與目標(biāo)的差異,探求產(chǎn)生差異的驅(qū)動因素,提出可供選擇的解決方案的過程。因企業(yè)運行環(huán)境變化快,需求、目標(biāo)導(dǎo)向及分析方法的多元化,以及多部門多層次人員參與等因素,導(dǎo)致有些企業(yè)財務(wù)分析存在這樣或那樣的問題。本文提出了十個常見的問題,希望對企業(yè)的財務(wù)分析工作有所啟發(fā)。
2 企業(yè)財務(wù)分析存在的十個常見問題
問題一:重會計核算,輕財務(wù)分析。
目前, 我國仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期。一方面, 由于市場和自身的原因, 有些投資者的投資決策和管理人員的管理決策很少依靠財務(wù)信息支持, 造成使用者對財務(wù)信息的需求不足; 另一方面, 由于企業(yè)會計準(zhǔn)則和制度調(diào)整頻繁, 為了跟上變化, 大部分企業(yè)的財會人員沒能處理好企業(yè)會計核算反映調(diào)整與財會工作服務(wù)經(jīng)營管理兩者之間的關(guān)系, 把大量時間和精力花費在學(xué)習(xí)新準(zhǔn)則、新制度以及調(diào)整核算體系和會計信息系統(tǒng)上, 很少有時間進(jìn)行財務(wù)分析, 從而也難以通過財務(wù)分析為企業(yè)決策者提供有效的財務(wù)信息產(chǎn)品。在會計核算按照國家強(qiáng)制提供的標(biāo)準(zhǔn)照章處理, 企業(yè)對財務(wù)分析的需求和供給都不足的情況下, 大部分企業(yè)仍存在重會計核算, 輕財務(wù)分析的現(xiàn)象。
問題二:找不準(zhǔn)需求,不知為誰服務(wù)。
在現(xiàn)實中,有些企業(yè)財務(wù)人員因不了解或不全了解相關(guān)各方對財會工作的需求程度,導(dǎo)致其不清楚財會工作為誰服務(wù),反映在財務(wù)分析上則表現(xiàn)為:不清楚應(yīng)為誰提供財務(wù)分析產(chǎn)品,應(yīng)該提供哪些產(chǎn)品。
這些企業(yè)的財務(wù)部門不習(xí)慣與業(yè)務(wù)單位進(jìn)行對接,習(xí)慣以總部為據(jù)點運營,將本部門定位為居高臨下的總部職能部門,不清楚財務(wù)分析的“客戶”,不愿意為業(yè)務(wù)部門提供個性化的財務(wù)需求。財務(wù)分析一種模式走天下、只出一種財務(wù)分析產(chǎn)品,財務(wù)分析報告專業(yè)晦澀,讓人看不懂。
問題三:定位不清,作用不明。
有些企業(yè)對財務(wù)分析的定位和作用認(rèn)識不清,片面地重視企業(yè)財務(wù)分析,分析得很細(xì),分析結(jié)果提示的問題也很到位,然而分析完后卻到此為止,沒有下文。他們錯將財務(wù)分析當(dāng)作戰(zhàn)略執(zhí)行分析的核心,而不是戰(zhàn)略與戰(zhàn)略行動方案。這樣一來,導(dǎo)致財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問題越來越多,財務(wù)分析的作用似乎也越來越大,但企業(yè)仍在走老路,戰(zhàn)略執(zhí)行或偏離目標(biāo),或困難重重。
問題四:只檢查過去,不指導(dǎo)未來。
受管理者控制性思維習(xí)慣的影響,有些企業(yè)習(xí)慣于對過去已完成、不變化、有結(jié)果的活動進(jìn)行財務(wù)分析和檢查,而不能夠基于過去,結(jié)合當(dāng)前,著眼未來進(jìn)行分析和溝通。不服務(wù)于未來的財務(wù)分析,只會發(fā)現(xiàn)過去的問題和滿足于已取得的成績。
在信息的收集與處理上,這些企業(yè)的財務(wù)分析以內(nèi)部的、靜態(tài)的的信息為主材料,很少采用外部競爭者提供的動態(tài)環(huán)境信息,從而使財務(wù)分析結(jié)果無法為企業(yè)戰(zhàn)略的動態(tài)調(diào)整提供指導(dǎo)和幫助,那么沿著這條路走下去是陽光大道還是荊棘叢叢就不得而知了。
問題五:找不到標(biāo)桿,不知優(yōu)劣。
由于沒有戰(zhàn)略、或戰(zhàn)略不清晰,或戰(zhàn)略沒有轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn),有些企業(yè)對外不清晰行業(yè)競爭情況,不找或找不到外部標(biāo)桿,不分析或分析不出自身的優(yōu)勢與劣勢,看不到機(jī)遇與威脅。對內(nèi),缺乏走向戰(zhàn)略目標(biāo)的明確的行軍路線和階段目標(biāo),走到哪算哪,甚至不清楚企業(yè)走到了哪一階段。
找不到外部標(biāo)桿的結(jié)果是習(xí)慣于自我比較,習(xí)慣于與本企業(yè)的計劃比,與過去同期比,是計劃和過去存在問題還是當(dāng)前存在問題,不得而知。沒有正確的比較就沒有真正動力,就不能找準(zhǔn)正確的方向,找不準(zhǔn)方向就不知企業(yè)存亡。
問題六:不考慮風(fēng)險,或過于保守。
有些企業(yè)缺乏風(fēng)險意識,決策不進(jìn)行風(fēng)險分析,過去運氣比較好,膽子大,財務(wù)分析從不考慮或很少考慮風(fēng)險,對分析結(jié)果不進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整,把偶然的成功當(dāng)成決策系統(tǒng)的必然成功,導(dǎo)致企業(yè)決策層夸大自身能力,喜歡沖擊小概率事件,看不到前方萬丈深淵,直到風(fēng)險變損失時,企業(yè)已陷入萬劫不復(fù),難以重生的境地。
由于缺乏對風(fēng)險的正確認(rèn)識,有些企業(yè)懼怕風(fēng)險,或缺乏風(fēng)險管理制度和風(fēng)險責(zé)任制度,要么視風(fēng)險為洪水猛獸,要么但求無過,對存在風(fēng)險的業(yè)務(wù)一律回避,滿足于賺取微薄的利潤,看不到風(fēng)險中蘊藏的機(jī)會,錯失發(fā)展良機(jī),以致落后遭致淘汰。
問題七:不計資金成本,影響效率。
有些企業(yè)財大氣粗,攤子很大,特別是一些壟斷企業(yè),項目分析與內(nèi)部核算不計資金占用成本,企業(yè)內(nèi)占用大量資金的業(yè)務(wù)單元明為貢獻(xiàn)實為包袱。這類企業(yè)有時為了做大,并購了大量不計資金成本的微利企業(yè),其結(jié)果是股東投資回報不斷受到侵蝕而企業(yè)卻渾然不知。這些企業(yè)雖長年盈利,凈資產(chǎn)回報率卻大大低于市場利率,占用股東和社會的大量資源低效運轉(zhuǎn)。
問題八:重財務(wù)指標(biāo),輕非財務(wù)指標(biāo)。
貨幣計量假設(shè)雖然為財會工作提供了處理企業(yè)信息的便利,但也容易使一些企業(yè)只重視結(jié)果而不顧過程。有些企業(yè)重財務(wù)指標(biāo)分析,輕非財務(wù)指標(biāo)分析;分析的過程是從大結(jié)果到小結(jié)果;只出數(shù)字結(jié)果,而不清楚數(shù)字內(nèi)涵,始終找不到產(chǎn)生結(jié)果的驅(qū)動因素,更沒有涉及解決問題的行動方案。
以價值為管理基礎(chǔ)的企業(yè),傾向于降低成本和強(qiáng)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等較易達(dá)的的目標(biāo),常忽略外部眾多難以用貨幣計量的不可控因素的影響,遺漏一些非貨幣性的外部戰(zhàn)略性信息,對威脅與機(jī)遇的反應(yīng)較慢;對內(nèi)僅以財務(wù)指標(biāo)評價,否決事關(guān)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的具有核心競爭力的新業(yè)務(wù)。
問題九:習(xí)慣使用靜態(tài)分析,缺乏動態(tài)分析。
有些企業(yè)習(xí)慣于用靜態(tài)的思維、靜態(tài)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、靜態(tài)的市場環(huán)境、靜態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃和靜態(tài)的員工需求與能力對企業(yè)進(jìn)行靜態(tài)的分析。這些企業(yè)很少關(guān)注外部和內(nèi)部的變化,很少動態(tài)地去修正和完善企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃,很少調(diào)整行動方案。從而難以做到與時消息,與時偕行,與時俱進(jìn)。
問題十:不解剖整體,個體分析不足。
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-01
一、現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)分析存在的局限和不足
（一）現(xiàn)行財務(wù)報表分析方法不夠健全
現(xiàn)行的財務(wù)分析方法的不健全主要體現(xiàn)以下幾個方面。首先缺乏可比性，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)可以自由選擇會計政策與會計處理方法。企業(yè)存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計提方法、對外的核算方法、所得稅會計的核算方法等，都可以有不同的選擇。由此有時即便是同類報表也缺乏可比性，這樣財務(wù)分析的結(jié)果就會出現(xiàn)差異。其次存在滯后性，企業(yè)財務(wù)分析所用的方法主要是比較分析法和比率分析法兩種，但是它們都是理想的靜態(tài)的分析方法，反應(yīng)企業(yè)以往的業(yè)績與經(jīng)營成果，是對企業(yè)相關(guān)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析找到經(jīng)營中存在的問題。但無法對企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營狀況進(jìn)行分析說明。所以企業(yè)的管理者根據(jù)分析結(jié)果做出的決策可能與企業(yè)現(xiàn)在的發(fā)展存在差異。尤其是對動態(tài)管理和及時管理來說，財務(wù)分析結(jié)果的用處不大。最后是財務(wù)分析淺顯，比較分析法和比率分析法重視的都是財務(wù)狀況的表述，不能直接說明其產(chǎn)生的原因。從財務(wù)分析中獲取的信息只是為管理者提供查找問題的原因，并不能直接解決問題。企業(yè)的管理者在進(jìn)行更加深入的考察后才能找到問題的根本。
（二）財務(wù)分析方法存在局限性
1.財務(wù)分析人員所依賴的資料具有局限性，使財務(wù)分析失去可靠的基礎(chǔ)。在實際工作中，由于種種原因，企業(yè)以會計報表為核心的會計資料常常不是業(yè)務(wù)內(nèi)容的真實反應(yīng)，其中既包括會計人員在不違反會計規(guī)范下對會計報表進(jìn)行的修正，也包括一些企業(yè)為自身利益無視會計法規(guī)而提供的虛假信息，由此為依據(jù)作出的分析結(jié)果較大程度上與客觀實際不符，從而使財務(wù)分析失去意義。
2.財務(wù)指標(biāo)的構(gòu)建缺乏內(nèi)在的邏輯性。財務(wù)比率的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)重視分子、分母之間的邏輯關(guān)系。但目前財務(wù)分析人員在進(jìn)行財務(wù)分析時很少重視這方面的邏輯關(guān)系，不結(jié)合本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的一些特點構(gòu)造符合本企業(yè)實際情況的財務(wù)指標(biāo)，致使一些分析結(jié)果根本不能反映本企業(yè)的實際情況。
3.財務(wù)分析處于公式化、表面化的狀態(tài)。有一些企業(yè)財務(wù)分析沒有滲透到財務(wù)收支和財務(wù)成果的各個業(yè)務(wù)活動中去，只是就數(shù)字談數(shù)字，以致把財務(wù)分析變成表格、數(shù)字的說明；雖然也有人提出了一些問題和改進(jìn)的措施，但卻沒有緊密結(jié)合實際工作。所以，這種分析很難起到對實際業(yè)務(wù)活動的指導(dǎo)作用。
（三）報表信息的局限性
1.缺少非貨幣化信息。企業(yè)在分析償債能力，盈利能力等時，并沒有考慮無形資產(chǎn)對企業(yè)的影響。這樣對一些無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)占很大比重的企業(yè)來說，分析的結(jié)果并不可靠，往往會給信息使用者帶來錯誤的信息。
2.沒有反映企業(yè)擁有的人力資源價值和成本。人力資源對企業(yè)的影響越來越大。特別是會計師事務(wù)所，法律事務(wù)所之類的，這些企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)，存貨等傳統(tǒng)資產(chǎn)很少，它們也并不依賴傳統(tǒng)資產(chǎn)盈利。這樣就很難通過財務(wù)分析來獲得有關(guān)他們盈利，營運，償債及增長能力的信息。
二、完善中小企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系的建議和對策
（一）增加非財務(wù)分析指標(biāo)
1.產(chǎn)品市場占有率：是反映企業(yè)市場營銷能力的非財務(wù)性分析評價營運能力的重要指標(biāo)。它表明在同類產(chǎn)品中企業(yè)產(chǎn)品占有的市場份額。中小企業(yè)應(yīng)該著重對比企業(yè)歷年來產(chǎn)品市場占有率的增長情況，反映企業(yè)的市場擴(kuò)充速度，說明企業(yè)經(jīng)營管理水平提高程度，產(chǎn)品受者喜愛程度。
2.勞動生產(chǎn)率：是反映勞動者生產(chǎn)產(chǎn)品的勞動效率指標(biāo)，勞動生產(chǎn)率水平可以用單位時間內(nèi)所生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量來表示。中小企業(yè)要通過利用最少的人力資源創(chuàng)造出最高的生產(chǎn)效率。
3.產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)：一是指產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)所表現(xiàn)出的品質(zhì)指標(biāo)，包括產(chǎn)品的合格率、優(yōu)質(zhì)品率等；二是指企業(yè)產(chǎn)品銷售以后在消費者心中的信譽，并經(jīng)國家權(quán)威部門認(rèn)定。包括馳名商標(biāo)產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)名牌產(chǎn)品等；三是指企業(yè)產(chǎn)品在銷售以后未符合消費者要求而表現(xiàn)出的品質(zhì)?？梢酝ㄟ^消費者投訴率和退貨率這兩個計量指標(biāo)綜合反映。
4.新產(chǎn)品開發(fā)能力：是指企業(yè)在開發(fā)適應(yīng)市場需求的新產(chǎn)品方面的能力。中小企業(yè)管理的重心應(yīng)放在技術(shù)、知識、人才等無形資本，因此在評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績時應(yīng)該關(guān)注企業(yè)的諸如市場價值、品牌價值、新產(chǎn)品的開發(fā)能力等非財務(wù)性指標(biāo)。
5.人力資源的信息披露：企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注人力資源會計的發(fā)展和實施的可能性，對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時，將人力資源作為企業(yè)的重要資產(chǎn)予以考慮。
（二）增加一些絕對指標(biāo)
在財務(wù)指標(biāo)體系中應(yīng)適當(dāng)增加絕對指標(biāo)的比重，將相對指標(biāo)與絕對指標(biāo)結(jié)合起來對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析，盡可能全面反映企業(yè)的信息。例如凈利潤，凈資產(chǎn)等指標(biāo)，其中凈資產(chǎn)可以反映該企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，凈利潤可以反映該企業(yè)的獲利能力。增加經(jīng)濟(jì)利潤等指標(biāo)，綜合全面反映收益的質(zhì)量。
（三）動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。我們所看到的信息資料，特別是財務(wù)報表資料一般是靜態(tài)的反映過去的情況。因此要注意進(jìn)行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對恰當(dāng)預(yù)測企業(yè)未來有一定幫助。加強(qiáng)財務(wù)分析方法的綜合運用，一是要剔除各種影響因素。在分析時可以將不同會計方法的影響差異剔除；將某些特殊的、個別事件或因素剔除；選擇同行業(yè)同等規(guī)模企業(yè)進(jìn)行橫向比較等。二是要注意各種分析指標(biāo)的綜合運用。如定量分析與定性分析相結(jié)合、比較分析與比率分析相結(jié)合、橫向分析與縱向分析相結(jié)合、總量分析與個量分析相結(jié)合、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，以便相互取長補(bǔ)短，發(fā)揮財務(wù)分析的總體功能效應(yīng)。
（四）采用現(xiàn)代化技術(shù)手段，降低成本，提高效率
當(dāng)前，信息技術(shù)迅猛發(fā)展，電子計算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)被廣泛運用于各行各業(yè)，財務(wù)分析所需的數(shù)據(jù)絕大部分可來自計算機(jī)或網(wǎng)絡(luò)，因而也可直接利用電子計算機(jī)對龐大的數(shù)據(jù)進(jìn)行快速及時地收集、整理、計算、分類、分析。電子計算機(jī)的運用使財務(wù)分析的技術(shù)手段從手工進(jìn)行收集整理分類向電子計算機(jī)轉(zhuǎn)變，不僅可以提高財務(wù)分析的效率和質(zhì)量，而且解決了現(xiàn)行分析成本高、時效性差、無法處理特殊事項或偶然事項的缺陷。
參考文獻(xiàn)：
一、前言
統(tǒng)計相對數(shù)能夠?qū)Σ煌芯繉ο蟮耐|(zhì)特征進(jìn)行抽象化處理，這樣能夠提高不同研究對象的可比性，更加清晰、方便以及直觀地反映各個財務(wù)指標(biāo)之間存在的關(guān)系。正是由于其優(yōu)越性，被廣泛地推廣和應(yīng)用在財務(wù)分析中。值得注意的是，在財務(wù)分析中應(yīng)用統(tǒng)計相對數(shù)時，需要考慮特殊要求，即指標(biāo)口徑可比性要求和總體范圍可比性要求，充分考慮上述要求，能夠有效地提高財務(wù)分析結(jié)論的準(zhǔn)確性和合理性，并對財務(wù)行動、策略進(jìn)行調(diào)整，保證企業(yè)的綜合效益。因此，文章針對統(tǒng)計相對數(shù)在財務(wù)分析中應(yīng)用的研究具有非常重要的現(xiàn)實意義。
二、財務(wù)分析中應(yīng)用統(tǒng)計相對數(shù)的重要性
相對數(shù)是對兩個相關(guān)聯(lián)的指標(biāo)進(jìn)行比較，常用的比較方法包括相減比較、相除比較，相除比較方法的應(yīng)用相對廣泛，可以分為無名數(shù)與有名數(shù)。例如，人口數(shù)量/平方公里，倍數(shù)、千分?jǐn)?shù)以及百分比屬于無名數(shù)，人口密度屬于有名數(shù)。企業(yè)財務(wù)分析中，通常需要對不同階段的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析，以此對企業(yè)的實際經(jīng)營水平進(jìn)行判斷，或者對企業(yè)的自身數(shù)據(jù)和其他同類型企業(yè)進(jìn)行比較，分析兩者之間存在差距的原因，然后采取針對性的措施進(jìn)行改進(jìn)和調(diào)整，以便于更好地促進(jìn)自身發(fā)展。但是，不同企業(yè)的規(guī)模以及經(jīng)濟(jì)資源等存在一定的差異，直接采用總量的方式進(jìn)行對比，顯然不科學(xué)或者沒有實際意義。因此，將統(tǒng)計相對數(shù)應(yīng)用到企業(yè)財務(wù)分析中，能夠有效地提高兩者指標(biāo)的可比性。以利潤為例，假設(shè)，M企業(yè)今年盈利8000萬元、去年盈利5000萬元；N企業(yè)今年盈利600萬元、去年盈利300萬元，如果直接進(jìn)行比較，兩者之間不存在可比性。利用統(tǒng)計相對數(shù)，先轉(zhuǎn)化成利潤，然后再對兩者的差異進(jìn)行比較。統(tǒng)計相對數(shù)在財務(wù)分析中的應(yīng)用，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)對絕對差異的抽象化，還能夠?qū)傮w的內(nèi)部結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行反映。例如，對某一區(qū)域的第一、第二產(chǎn)業(yè)所占比進(jìn)行計算，能夠大概地反映該區(qū)域的現(xiàn)代化發(fā)展水平。財務(wù)分析的統(tǒng)計方法眾多，統(tǒng)計相對數(shù)能夠比較清晰、方便以及直觀地反映各個財務(wù)指標(biāo)之間存在的關(guān)系，正是由于其優(yōu)越性，被廣泛地推廣和應(yīng)用在財務(wù)分析中。
三、統(tǒng)計相對數(shù)在財務(wù)分析中的應(yīng)用
（一）動態(tài)相對數(shù)在財務(wù)分析中的應(yīng)用
動態(tài)相對數(shù)指的是同一空間、不同時間的同一現(xiàn)象數(shù)值的對比，該指標(biāo)能夠比較準(zhǔn)確地反映現(xiàn)象的發(fā)展變化的相對程度，也就是說企業(yè)的發(fā)展速度。企業(yè)財務(wù)分析中經(jīng)常需要對企業(yè)的財務(wù)動態(tài)進(jìn)行分析，以便于對企業(yè)各項指標(biāo)的發(fā)展趨勢進(jìn)行分析和判斷。因此，企業(yè)會計年報通常需要列報至少兩期的財務(wù)數(shù)據(jù)。企業(yè)財務(wù)分析中的動態(tài)相對數(shù)通常指的是一種工具，其指標(biāo)名稱并不固定，企業(yè)通常根據(jù)自身的財務(wù)管理需求，采用動態(tài)相對數(shù)對所需要的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行動態(tài)分析。
（二）結(jié)構(gòu)相對數(shù)在財務(wù)分析中的應(yīng)用
統(tǒng)計的目的在于反映客觀事物的實際狀況，統(tǒng)計結(jié)構(gòu)相對數(shù)能夠反映和其他指標(biāo)的關(guān)系?？傮w中部分指標(biāo)和總體整體指標(biāo)對比獲得結(jié)構(gòu)相對數(shù)，以此對總體結(jié)構(gòu)的科學(xué)性、合理性進(jìn)行評價和判斷。例如，將企業(yè)總資產(chǎn)為總體，包括兩個部分指標(biāo)，即總體單位的所有者權(quán)益、負(fù)債總額，通過對比負(fù)債總量和資產(chǎn)總量，能夠獲得企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，這樣能夠從經(jīng)濟(jì)資本來源角度，對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的科學(xué)性進(jìn)行判斷，如果企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，將會增加企業(yè)的風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)收益水平降低。
（三）比例相對數(shù)在財務(wù)分析中的應(yīng)用
比例相對數(shù)指的是將總體中不同的組成部分進(jìn)行數(shù)量對比，以此獲得一系列的相對指標(biāo)，比例相對數(shù)的目的在于對總體組成部分的協(xié)調(diào)性進(jìn)行評價和判斷。通過對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，能夠反映企業(yè)的實際發(fā)展水平，然后根據(jù)企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)信息，對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改進(jìn)、調(diào)整以及優(yōu)化。例如，隨著企業(yè)規(guī)模的萎縮或者擴(kuò)張，企業(yè)的債務(wù)比重會下降或者上升。因此，通過對比企業(yè)的負(fù)債總量和企業(yè)的所有者權(quán)益總量，根據(jù)兩者的對比結(jié)果來對企業(yè)的未來發(fā)展是否協(xié)調(diào)、平衡進(jìn)行預(yù)測和判斷，決定是否對企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)總資產(chǎn)這一總體包括所有者權(quán)益總量和負(fù)債總量，輻照總量和所有者權(quán)益的比值就是產(chǎn)權(quán)比率，該指標(biāo)是衡量企業(yè)財務(wù)狀況的財務(wù)杠桿，被廣泛地推廣和應(yīng)用在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險水平與收益水平評價中。
（四）強(qiáng)度相對數(shù)在財務(wù)分析中的應(yīng)用
強(qiáng)度相對數(shù)指的是兩個存在一定關(guān)聯(lián)，但是兩個性質(zhì)不同的總量指標(biāo)的比值。企業(yè)財務(wù)管理中通常利用強(qiáng)度相對數(shù)反映某財務(wù)特征和其他財務(wù)特征的對比強(qiáng)度，這樣能夠?qū)崿F(xiàn)對特定財務(wù)狀況進(jìn)行識別。例如，對比流動資產(chǎn)總量和流動負(fù)債總量，獲得企業(yè)的財務(wù)流動比率，對企業(yè)流動資產(chǎn)資本狀況和流動負(fù)債狀況進(jìn)行對比，能夠?qū)ζ髽I(yè)的償債能力進(jìn)行判別，同時還能夠準(zhǔn)確地識別企業(yè)經(jīng)營過程中是否存在財務(wù)風(fēng)險，然后將其作為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險決策制定的主要根據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的調(diào)整。
四、財務(wù)分析中應(yīng)用統(tǒng)計相對數(shù)的特殊要求
財務(wù)分析中應(yīng)用統(tǒng)計相對數(shù)的特殊要求包括兩個：
（一）指標(biāo)口徑可比性要求
企業(yè)根據(jù)會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表，而財務(wù)分析中的統(tǒng)計相對數(shù)全部由財務(wù)報表提供，當(dāng)會計準(zhǔn)則發(fā)生變化時，會對財務(wù)報表以及相對數(shù)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)造成影響，導(dǎo)致出現(xiàn)計算口徑不同的現(xiàn)象，嚴(yán)重地影響財務(wù)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。這就需要在進(jìn)行不同時期每股收益率對比分析時，當(dāng)出現(xiàn)前后期指標(biāo)計算口徑不一致的現(xiàn)象。例如，前期、后期的口徑分別為加權(quán)每股收益率和稀釋每股收益率，這就要求在進(jìn)行不同時期每股收益率分析時，需要根據(jù)會計準(zhǔn)則對后期指標(biāo)口徑進(jìn)行調(diào)整，保證前期、后期每股收益率口徑的一致性。
（二）總體范圍可比性要求
總體范圍可比性是對動態(tài)相對數(shù)來說的，指的是財務(wù)相對數(shù)的分子、分母的總體范圍相適應(yīng)或者相同。例如，對比報告期每股收益率和基期每股收益率，能夠獲得動態(tài)相對數(shù)，該動態(tài)相對數(shù)能夠?qū)ζ髽I(yè)的每股收益率進(jìn)行分析和評估。但是，集團(tuán)企業(yè)在不同時期的合并范圍不同，上一時期合并的盈利子公司，如果沒有被并入本期，勢必會影響分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。因此，財務(wù)分析時需要對信息進(jìn)行披露，由分析者對不同時期的合并信息進(jìn)行分析，然后對合并范圍變化對企業(yè)財務(wù)分析結(jié)果造成的影響進(jìn)行分析。
五、結(jié)語
財務(wù)分析中應(yīng)用統(tǒng)計相對數(shù)，能夠比較清晰、方便以及直觀地反映各個財務(wù)指標(biāo)之間存在的關(guān)系，分析兩者之間存在差距的原因，然后采取針對性的措施進(jìn)行改進(jìn)和調(diào)整，以便于更好地促進(jìn)自身發(fā)展。正是由于統(tǒng)計相對數(shù)的優(yōu)越性，其在財務(wù)分析中的應(yīng)用，被稱之為最具有創(chuàng)新意義和實用價值的分析方法，值得被廣泛地推廣和應(yīng)用。
（作者單位為天津財經(jīng)大學(xué)）
[作者簡介：官宸（1994―），吉林長春人，注冊會計專業(yè)。]
二、財務(wù)分析的具體作用
財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營中具有非常重要的地位，是財務(wù)管理的核心。在國內(nèi)和國際的大環(huán)境中，企業(yè)的規(guī)模不斷增加，發(fā)展速度不斷加快，要使企業(yè)能夠穩(wěn)步快速良好地發(fā)展，適應(yīng)現(xiàn)行制度，加強(qiáng)規(guī)避風(fēng)險的能力，就必須對財務(wù)分析的作用有深刻認(rèn)識。
(一)財務(wù)分析能夠加快企業(yè)向現(xiàn)代化企業(yè)制度的改革
隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越與世界接軌，企業(yè)制度趨向更加現(xiàn)代化和先進(jìn)的方向發(fā)展。為企業(yè)提供合理的解決方案，簡化管理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化競爭優(yōu)勢，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營過程中的財務(wù)問題，都是可以通過財務(wù)分析來實現(xiàn)。
(二)財務(wù)分析是反映企業(yè)狀況的有效手段
通過財務(wù)分析，管理者能夠清晰地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)關(guān)系，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)管理，為企業(yè)發(fā)展方向和決策提供科學(xué)有效的數(shù)據(jù)支持。
(三)財務(wù)分析能夠為投資者的決策提供科學(xué)依據(jù)
在市場經(jīng)濟(jì)多元化的時代，經(jīng)營者和債權(quán)人主要關(guān)心的就是企業(yè)獲利能力和投資回報率。這些財務(wù)狀況指標(biāo)是決策者對企業(yè)進(jìn)行規(guī)劃的重要考慮因素，而這些指標(biāo)的形成恰恰就是進(jìn)行財務(wù)分析的結(jié)果。因此，為了企業(yè)健康的運營環(huán)境，保護(hù)債權(quán)人的利益，財務(wù)分析工作一定要做到及時、準(zhǔn)確、規(guī)律。
(四)財務(wù)分析有利于風(fēng)險管理
企業(yè)良好運營需要多個部門同心協(xié)力地配合。假如一個部門出現(xiàn)風(fēng)險，那么就會出現(xiàn)“多米諾”效應(yīng)———對其他部門產(chǎn)生影響，從而對整個企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面的影響。如果銷售部門的銷售員做“私單”，就會對銷售的業(yè)績有影響，從而造成財務(wù)混亂，然后就會出現(xiàn)投資效率低下，所有影響最終會為企業(yè)的健康發(fā)展帶來障礙。因此，千萬不要忽視或孤立任何部門，它很有可能為公司帶來連鎖反應(yīng)。由此可見，企業(yè)對于風(fēng)險的防范措施必須著眼于整體角度。由于審計部門的特殊性，它不直接參與企業(yè)的生產(chǎn)與銷售活動，因而具有一定的獨立性，可以從更高的角度審視公司的運轉(zhuǎn)情況，提前預(yù)防和識別風(fēng)險，把風(fēng)險的危害性降到最低，從而保證了企業(yè)的安全運營。
三、加強(qiáng)和完善企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)分析
(一)加強(qiáng)對財務(wù)分析的重視程度
財務(wù)分析作為現(xiàn)代企業(yè)管理和經(jīng)營的利器，必須得到企業(yè)管理層足夠的重視。企業(yè)管理層應(yīng)深刻認(rèn)識到建立科學(xué)的財務(wù)分析制度對企業(yè)未來發(fā)展的重要性，對優(yōu)化企業(yè)管理結(jié)構(gòu)的重要性;另外，在企業(yè)管理層全面認(rèn)識到財務(wù)分析的作用背景下，財務(wù)管理人員要恪守職業(yè)道德，認(rèn)真進(jìn)行財務(wù)分析工作，保證企業(yè)利益不受風(fēng)險侵蝕。
(二)建立完善的企業(yè)財務(wù)分析制度
完善的財務(wù)分析制度是進(jìn)行合理有序財務(wù)分析工作的重要條件。首先，財務(wù)分析制度要明確規(guī)定崗位設(shè)置和人員分配原則，要嚴(yán)格進(jìn)行財務(wù)分析工作人員的篩選工作，優(yōu)勝劣汰，杜絕道德敗壞，素質(zhì)低下的人員進(jìn)入財務(wù)分析工作崗位，腐化企業(yè)核心;其次，將財務(wù)分析的目的和任務(wù)合理分配給分析人員，及時發(fā)現(xiàn)工作中的問題，統(tǒng)一制定工作質(zhì)量評價制度，逐步完善企業(yè)工作。
(三)完善財務(wù)分析方法
1、健全財務(wù)指標(biāo)體系隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，原來的財務(wù)指標(biāo)存在很多問題，需要進(jìn)行合理的改進(jìn)，建立更加完善的財務(wù)指標(biāo)體系。比如根據(jù)行業(yè)的不同，財務(wù)指標(biāo)的設(shè)計要能突顯自身的優(yōu)勢。同時，要注意分析方法的采用，針對不同的指標(biāo)使用不同的分析方法。
