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時(shí)間：2023-07-04 09:26:20
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇有色金屬貿(mào)易范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
2005年，物資公司通過(guò)資產(chǎn)重組，開(kāi)拓出專(zhuān)業(yè)從事有色金屬大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的新業(yè)態(tài)，上海物貿(mào)有色金屬分公司宣告建立。到2007年，這個(gè)只有36人的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入高達(dá)210億元。2008年金融危機(jī)席卷全球，有色金屬是國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)、現(xiàn)貨和期貨聯(lián)動(dòng)最早、關(guān)聯(lián)度最密切的行當(dāng)。即使在此不利的背景形勢(shì)下，當(dāng)年經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也再次創(chuàng)造了歷史新高。有色金屬分公司實(shí)現(xiàn)了令人咋舌的高速發(fā)展，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從2006年的153億元上升到2012年645億元，七年間翻了四倍，業(yè)績(jī)始終名列全國(guó)同行前茅。
有色金屬分公司可否在行業(yè)發(fā)展的歷程中突破瓶頸？而相對(duì)較為松散的資源——物貿(mào)大廈和有色金屬交易市場(chǎng)可否資源化零為整，形成突破的合力，煥發(fā)別樣的生機(jī)？
上海物貿(mào)大廈最初從事鋼材、化工、木料等貿(mào)易，上世紀(jì)90年代初，上海金屬交易所（上海期貨交易所的前身）就誕生于此。從此，開(kāi)展銅、鋁等有色金屬的期貨交易，大廈內(nèi)開(kāi)始集聚有色金屬貿(mào)易企業(yè)，形成了上海有色金屬交易市場(chǎng)，包括物貿(mào)股份有色分公司在內(nèi)。隨著期交所搬遷至浦東，帶走了不少企業(yè)，交易市場(chǎng)進(jìn)駐率大幅下降。
2010年，上海物貿(mào)有色金屬經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)提出整合已有資源，提升整個(gè)有色金屬貿(mào)易業(yè)態(tài)的設(shè)想思路。具體就是實(shí)施有色金屬貿(mào)易和有色金屬交易市場(chǎng)資源集聚、聯(lián)動(dòng)發(fā)展。
做大現(xiàn)貨交易，以市興樓。交易市場(chǎng)管理者實(shí)施了“騰籠換鳥(niǎo)”策略，把原來(lái)客房改為辦公用房，撤走與貿(mào)易相關(guān)度不高、產(chǎn)業(yè)附加值有限的駐戶(hù)，專(zhuān)攻有色金屬現(xiàn)貨交易。為此，物貿(mào)大廈進(jìn)行了設(shè)施改造，外立面裝潢一新，電話(huà)、寬帶擴(kuò)容升級(jí)，打造立體車(chē)庫(kù)，使之容量大為增加；大堂翻新，引進(jìn)便利店，以?xún)?yōu)良的環(huán)境吸引更多企業(yè)入駐。同時(shí)，在服務(wù)配套上增加“磁性”，讓入駐企業(yè)離不開(kāi)。每天下午大廈內(nèi)交易“收盤(pán)”后，4點(diǎn)左右，各有色金屬貿(mào)易企業(yè)便要去物流公司辦理倉(cāng)庫(kù)提貨手續(xù)。原先，各物流公司分散在各層樓面，為辦理手續(xù)有時(shí)要上下跑幾趟。為方便客戶(hù)少走幾步路，上海物貿(mào)股份公司有色金屬分公司總經(jīng)理、上海有色金屬交易中心有限公司董事長(zhǎng)成冠俊決定，將大廈內(nèi)的物流企業(yè)辦公室集中到二樓。而將多少年來(lái)的入駐客戶(hù)挪動(dòng)一下并非易事，經(jīng)過(guò)反復(fù)動(dòng)員、協(xié)商，終于說(shuō)服了那些客戶(hù)。此舉大受樓內(nèi)客戶(hù)的好評(píng)。
貼心的服務(wù)、完善的功能吸引了客戶(hù)紛至沓來(lái)。如今，“一棟樓”集聚了440多家租戶(hù)，88%從事有色金屬貿(mào)易，國(guó)內(nèi)外龍頭企業(yè)均已入駐，為現(xiàn)貨貿(mào)易配套的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、金融等專(zhuān)業(yè)服務(wù)企業(yè)也紛紛進(jìn)駐。還有幾百家客戶(hù)等待入駐，出現(xiàn)了一房難求的局面。為什么客戶(hù)對(duì)物貿(mào)大廈趨之若鶩？江西銅業(yè)的一位駐場(chǎng)代表這樣認(rèn)為，在這里，有色金屬買(mǎi)得進(jìn)，賣(mài)得出；大廈內(nèi)商戶(hù)信譽(yù)好；配套措施齊全，方便；信息多，可以及時(shí)把握市場(chǎng)脈搏。
比如，大廈的現(xiàn)貨升貼水反映出交易中心的核心定價(jià)功能，每天報(bào)出的“首發(fā)價(jià)”，堪稱(chēng)業(yè)內(nèi)權(quán)威信息，對(duì)銅現(xiàn)貨的全國(guó)市場(chǎng)價(jià)格幾乎起著決定性作用。同時(shí)，通過(guò)有色金屬銅現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)，擴(kuò)大定價(jià)的影響力，掌握價(jià)格話(huà)語(yǔ)權(quán)。
物貿(mào)大廈有色金屬交易市場(chǎng)集聚了上海六成以上有色金屬現(xiàn)貨交易量，一年交易額達(dá)4000億元，已輻射長(zhǎng)三角乃至全國(guó)。上海有色金屬交易市場(chǎng)連續(xù)十二年被中國(guó)商業(yè)聯(lián)合會(huì)和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局評(píng)為全國(guó)百?gòu)?qiáng)商品交易市場(chǎng)和中國(guó)十大金屬材料市場(chǎng)的第一名。
從有形市場(chǎng)邁向無(wú)形市場(chǎng)
2013年3月，物貿(mào)大廈外招牌以“上海有色金屬交易中心”新名取代了“交易市場(chǎng)”原稱(chēng)。其背后的意義是：賦予交易中心完善的線(xiàn)上交易服務(wù)，配以大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下的信息研發(fā)，大電商時(shí)代背景下的現(xiàn)代物流，以此撒出的“網(wǎng)”拓展服務(wù)面，以多元化的細(xì)致服務(wù)來(lái)提升服務(wù)質(zhì)量，由此謀求走向世界舞臺(tái)的發(fā)展前景。這一名稱(chēng)改變正是物貿(mào)股份有色金屬業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的神來(lái)之筆。作為大樓的房東，物貿(mào)股份不滿(mǎn)足于收租金，而是在核心業(yè)務(wù)上加碼。
因特網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展給信息社會(huì)人們的生活和生產(chǎn)帶來(lái)了顛覆性的改變。提起電商，人們大多熟悉淘寶等零售模式的購(gòu)物網(wǎng)站，但國(guó)內(nèi)從事生產(chǎn)資料的交易網(wǎng)站還沒(méi)有完全成功的典型。如何將現(xiàn)貨交易的真知凝練成“動(dòng)態(tài)掛單交易系統(tǒng)”，將線(xiàn)下質(zhì)押的融資模式探索為在線(xiàn)融資，以此為提升和拓展上海有色金屬交易中心的綜合功能？2011年，物貿(mào)股份有色金屬交易市場(chǎng)的掌門(mén)人以敏銳的市場(chǎng)意識(shí)，毅然決然要在網(wǎng)上打開(kāi)新天地，于是開(kāi)展了交易平臺(tái)、商城平臺(tái)、資訊平臺(tái)“三個(gè)平臺(tái)”的建設(shè)工作。
“三個(gè)平臺(tái)”攻關(guān)團(tuán)隊(duì)攻克了一系列技術(shù)性、政策性的難關(guān)：如制定與現(xiàn)貨交易模式相關(guān)的各類(lèi)交易制度，包括交易商入市交易管理辦法、貨物交割管理辦法等；組織開(kāi)發(fā)客戶(hù)端交易軟件，完成“動(dòng)態(tài)現(xiàn)貨掛牌模式”和“倉(cāng)庫(kù)交易數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)對(duì)接模式”設(shè)置。
如今，“三大平臺(tái)”建設(shè)正從平面走向立體……
交易平臺(tái)建設(shè)進(jìn)入預(yù)備上線(xiàn)沖刺階段，已擬定包括交易交割和結(jié)算風(fēng)控等規(guī)則制度。為發(fā)揮物貿(mào)股份有色金屬分公司的資源優(yōu)勢(shì)，已率先在線(xiàn)下做了嘗試。由中心交易平臺(tái)首創(chuàng)的“現(xiàn)貨動(dòng)態(tài)掛單系統(tǒng)”，“倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)據(jù)對(duì)接系統(tǒng)”和“現(xiàn)貨升貼水掛單系統(tǒng)”將成為未來(lái)有色金屬現(xiàn)貨交易業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的商業(yè)模式。
商城平臺(tái)今年3月上線(xiàn)。所羅列產(chǎn)品分類(lèi)有序，貨源充足。什么貨，在哪里？商家客戶(hù)只需鼠標(biāo)輕輕一點(diǎn)，稍縱即逝的商機(jī)便可攥在手心?！耙槐Х?，一臺(tái)ipad，投資現(xiàn)貨就這么簡(jiǎn)單?！盉2B模式推動(dòng)了有色金屬貿(mào)易方式的革新。預(yù)計(jì)到2013年末，商城平臺(tái)將吸引客戶(hù)200家。
資訊平臺(tái)已步入正軌。平臺(tái)網(wǎng)羅了國(guó)內(nèi)外與有色金屬交易休戚相關(guān)的資訊，從宏觀數(shù)據(jù)到央行數(shù)據(jù)，從突發(fā)事件到追蹤事件，從行業(yè)調(diào)研到機(jī)構(gòu)報(bào)告，每日每月及時(shí)更新。資訊平臺(tái)有色金屬日評(píng)、周評(píng)，有色金屬行業(yè)季度研究報(bào)告、年度研究報(bào)告。在銅礦大國(guó)智利發(fā)生地震后，資訊平臺(tái)第一時(shí)間做出了反應(yīng)，火速發(fā)表了專(zhuān)題，駁斥地震將對(duì)智利銅礦乃至全球銅價(jià)產(chǎn)生大的影響的言論，有理有據(jù)地闡述了中心觀點(diǎn)。資訊平臺(tái)正逐漸從搜集數(shù)據(jù)的懵懂期邁向分析數(shù)據(jù)、精煉數(shù)據(jù)的成熟期。
站在浦江畔遙望全球貿(mào)易風(fēng)云
物貿(mào)大廈5樓，上海有色金屬交易中心交易大廳外的長(zhǎng)廊，一塊塊展板將企業(yè)的演變路徑和發(fā)展目標(biāo)清晰地展現(xiàn)在人們眼前。上海有色金屬交易中心將來(lái)所承擔(dān)的角色，不僅僅是為進(jìn)駐大廈的企業(yè)服務(wù)，而是“穩(wěn)坐上海、輻射全國(guó)、引領(lǐng)行業(yè)”，增加對(duì)上下游資源的控制力，體現(xiàn)出上海在大宗商品領(lǐng)域的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)水平，進(jìn)而打通國(guó)際市場(chǎng)。
放眼全球，長(zhǎng)久以來(lái)，有色金屬的價(jià)格一直捏在倫敦LME和紐約CONEX兩大交易所手中。什么時(shí)候，該怎么做？才能促使擁有口岸優(yōu)勢(shì)、有色金屬產(chǎn)銷(xiāo)量極大的祖國(guó)拿到價(jià)格的話(huà)語(yǔ)權(quán)？在本市各方關(guān)心下，上海有色金屬交易中心延請(qǐng)專(zhuān)家學(xué)者，深入研究有色金屬升貼水價(jià)格波動(dòng)規(guī)律，終于編制出了“上海有色金屬現(xiàn)貨交易實(shí)時(shí)價(jià)格指數(shù)”。
這個(gè)“上?！眱r(jià)格指數(shù)一經(jīng)推出，就獲得了業(yè)內(nèi)廣泛認(rèn)可，國(guó)內(nèi)外知名媒體爭(zhēng)相引用轉(zhuǎn)發(fā)。該價(jià)格指數(shù)直面國(guó)內(nèi)的供需產(chǎn)銷(xiāo)核心，對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生一定的反向影響，倫敦LME場(chǎng)內(nèi)會(huì)員也予以密切關(guān)注。在此基礎(chǔ)上，交易中心與現(xiàn)世界排名第一的信息服務(wù)提供商湯森路透集團(tuán)以及上海市電子商務(wù)促進(jìn)中心（聯(lián)合國(guó)貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)上海中心）簽訂了合作協(xié)議，授權(quán)轉(zhuǎn)發(fā)我資訊平臺(tái)信息研發(fā)的一系列研究報(bào)告與評(píng)論分析。行業(yè)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)等。
在瞬息萬(wàn)變的時(shí)代，在百舸爭(zhēng)流的商海，企業(yè)嶄露頭角，搶得先機(jī)，首先要有不斷更新自我的能力和終身學(xué)習(xí)的能力。
中圖分類(lèi)號(hào)：F426
有色金屬是鐵、錳、鉻以外的所有金屬的統(tǒng)稱(chēng)，故又稱(chēng)非鐵金屬。其中，十種常用有色金屬是指銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫、銻、汞、鎂、鈦，六種常用有色金屬指其中的前六種金屬。有色金屬工業(yè)是重要的基礎(chǔ)原材料工業(yè)，依據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)》（GB/T4754-2002），有色金屬工業(yè)包括有色金屬礦采選業(yè)與有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)兩個(gè)行業(yè)大類(lèi)。本文主要從有色金屬產(chǎn)品進(jìn)出口的角度研究我國(guó)有色金屬工業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的變化。
一、我國(guó)是世界上最大的有色金屬工業(yè)大國(guó)
改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)有色金屬工業(yè)快速增長(zhǎng)，逐步從有色金屬工業(yè)小國(guó)發(fā)展成為有色金屬工業(yè)大國(guó)。在2002年十種常用有色金屬總產(chǎn)量首次突破1000萬(wàn)噸，之后幾乎每隔4年增加1000萬(wàn)噸，2012年產(chǎn)量達(dá)到3670萬(wàn)噸。2002年以來(lái)，我國(guó)十種常用有色金屬總產(chǎn)量穩(wěn)居世界第一位；分品種來(lái)說(shuō)，2010年以來(lái)十種常用金屬我國(guó)產(chǎn)量均居世界第一，有的品種已經(jīng)連續(xù)居世界第一長(zhǎng)達(dá)數(shù)年或10多年。
表1顯示，我國(guó)六種有色金屬不僅產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，而且占世界總產(chǎn)量比重呈逐年上升趨勢(shì)。毫無(wú)疑問(wèn)，我國(guó)是當(dāng)今世界最大的有色金屬工業(yè)大國(guó)。那么，一個(gè)自然的問(wèn)題是，我國(guó)是不是有色金屬工業(yè)強(qiáng)國(guó)，在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力如何？
二、我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的變化
本文用三個(gè)指標(biāo)來(lái)測(cè)算產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的變化情況：一是國(guó)際市場(chǎng)占有率；二是貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)；三是顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)。
（一）國(guó)際市場(chǎng)占有率
國(guó)際市場(chǎng)占有率是一國(guó)或地區(qū)某產(chǎn)業(yè)i出口總額占世界該產(chǎn)業(yè)出口總額的比例，計(jì)算公式是：國(guó)際市場(chǎng)占有率=某產(chǎn)業(yè)出口總額/該產(chǎn)業(yè)世界出口總額。圖1顯示我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際市場(chǎng)占有率的變化情況。1995-2011年銅、鋁的國(guó)際市場(chǎng)占有率總體呈上升趨勢(shì)，而鉛、鋅、錫、鎳呈先上升后下降的趨勢(shì)，六種常用有色金屬平均的國(guó)際市場(chǎng)占有率總體呈上升趨勢(shì)?？傮w上，我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際市場(chǎng)占有率很低，曾經(jīng)的優(yōu)勢(shì)金屬品種如錫和鉛近年來(lái)國(guó)際市場(chǎng)占有率迅速下降，盡管2011年鋁產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)占有率首次超過(guò)10%，但總體上有色金屬產(chǎn)品2011年國(guó)際市場(chǎng)占有率僅為6.1%。
（二）貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)
貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)是指一國(guó)或地區(qū)產(chǎn)業(yè)i的進(jìn)出口差額與該產(chǎn)業(yè)進(jìn)出口總額之比，計(jì)算公式是：
其中， X、M分別代表出口額與進(jìn)口額，i表示某產(chǎn)業(yè)。該指數(shù)取值范圍是[-1，1]，數(shù)值取0表示競(jìng)爭(zhēng)力等于平均水平，越接近于1（-1）表示競(jìng)爭(zhēng)力越大（越小）。圖2顯示，我國(guó)有色金屬工業(yè)的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)始終為負(fù)數(shù)且呈下降趨勢(shì)（以六種金屬平均代替），表示我國(guó)有色金屬?lài)?guó)際競(jìng)爭(zhēng)力較差且呈惡化趨勢(shì)，但近兩年稍有好轉(zhuǎn)。分品種來(lái)看，鉛和鋁貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)一般為正（因受金融危機(jī)影響，2009年為負(fù)數(shù)除外），其他品種金屬的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力為負(fù)數(shù)；從變化趨勢(shì)看，鋁的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)總體明顯呈上升趨勢(shì)，錫和鋅的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)明顯呈下降趨勢(shì)，其他品種金屬呈持平或波動(dòng)狀態(tài)。
（三）顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)
顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)是指一國(guó)或地區(qū)某種商品出口額占其出口總值的份額與世界出口總額中該類(lèi)商品出口額所占份額的比率，計(jì)算公式是：
其中，xia表示國(guó)家或地區(qū)i在a產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品在t時(shí)期的出口額， xwt表示a產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品在t時(shí)期在世界市場(chǎng)上的總出口額，xit表示國(guó)家或地區(qū)i在t時(shí)期總出口額， 表示世界市場(chǎng)在 時(shí)期的總出口額。RCA值越大，比較優(yōu)勢(shì)越明顯。按照日本貿(mào)易振興會(huì)（JERTO）提出的標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)RCA數(shù)值大于2.50時(shí)該產(chǎn)業(yè)具有極強(qiáng)比較優(yōu)勢(shì)，當(dāng)RCA在0.80～1.25之間該產(chǎn)業(yè)具有中等比較優(yōu)勢(shì)，0.8以下則處于比較劣勢(shì)。
圖3顯示，我國(guó)六種有色金屬平均的顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)始終低于1，表示我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力比較弱?？傮w上有色金屬工業(yè)的顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)比較穩(wěn)定，但品種分化明顯，鋁是唯一上升的品種，鉛、鋅、錫是下降的，銅、鎳總體持平。
三、我國(guó)有色金屬工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際比較
為進(jìn)一步了解我國(guó)有色金屬工業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中所處的位置，這里對(duì)主要有色金屬工業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行簡(jiǎn)要比較。本文以六種常用有色金屬（銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳）為例進(jìn)行國(guó)際比較。另外，需要交代的是，出于數(shù)據(jù)的可獲得性，本部分采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是進(jìn)出口貿(mào)易中的實(shí)物貿(mào)易量數(shù)據(jù)，而非貿(mào)易額數(shù)據(jù)。
（一）精煉銅
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年精銅產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、智利、日本、美國(guó)、俄羅斯、德國(guó)、贊比亞、印度、波蘭和韓國(guó)；精銅消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、日本、韓國(guó)、俄羅斯、意大利、巴西和印度。世界主要銅生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表2、表3所示。
綜合表2、表3信息，中國(guó)銅產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力處于下游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，智利、贊比亞、波蘭、俄羅斯等由于資源豐富，處于強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)地位；在金磚四國(guó)（中國(guó)、印度、巴西、俄羅斯）中，中國(guó)銅產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)也最差。
（二）未鍛鋁和鋁合金
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年鋁產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)、澳大利亞、阿聯(lián)酋、印度、巴西、挪威、巴林；鋁消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、日本、印度、韓國(guó)、巴西、意大利、土耳其、俄羅斯。世界主要鋁生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表4、表5所示。
綜合表4、表5信息，中國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于中游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，俄羅斯、加拿大、澳大利亞等由于能源和礦產(chǎn)資源豐富，處于強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)地位；在金磚四國(guó)中，中國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)相對(duì)較差，明顯遜于俄羅斯和巴西。
（三）精煉鉛
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年鉛產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、加拿大、韓國(guó)、英國(guó)、日本、墨西哥、澳大利亞和意大利；鉛消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)、西班牙、意大利、日本、英國(guó)、巴西和印度。世界主要鉛生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表6、表7所示。
綜合表6、表7信息，中國(guó)鉛產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力迅速衰落，現(xiàn)處于下游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，德國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)；但在金磚四國(guó)中，中國(guó)鉛產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)相對(duì)較好。
（四）鋅錠
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年鋅產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、韓國(guó)、印度、加拿大、日本、西班牙、澳大利亞、墨西哥、哈薩克斯坦、秘魯；鋅消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、印度、韓國(guó)、德國(guó)、日本、意大利、比利時(shí)、巴西。世界主要鉛生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表8、表9所示。
綜合表8、表9信息，中國(guó)鋅產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力迅速衰落，現(xiàn)處于下游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，加拿大、澳大利亞、西班牙、墨西哥、秘魯?shù)葒?guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。在金磚四國(guó)中，與中國(guó)鋅產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)最差。與中國(guó)鋅產(chǎn)業(yè)呈下降趨勢(shì)相反，印度的鋅產(chǎn)業(yè)呈不斷增強(qiáng)趨勢(shì)；巴西、俄羅斯的競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)一般但比較穩(wěn)定。
（五）精煉錫
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年錫產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、印尼、馬來(lái)西亞、秘魯、泰國(guó)、玻利維亞、比利時(shí)、印度、巴西；錫消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、日本、德國(guó)、韓國(guó)、印度、比利時(shí)、西班牙、巴西。世界主要錫生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表10、表11所示。
綜合表10、表11信息，中國(guó)錫產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力迅速衰落，現(xiàn)處于下游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，印尼、泰國(guó)、馬來(lái)西亞等東南亞國(guó)家和秘魯、玻利維亞等南美國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。在金磚國(guó)家中，中國(guó)錫產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)也是最差的。
（六）精煉鎳
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年鎳產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、俄羅斯、日本、加拿大、澳大利亞、挪威、芬蘭、新喀里多尼亞、哥倫比亞、古巴；鎳消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、日本、美國(guó)、韓國(guó)、德國(guó)、意大利、南非、比利時(shí)、法國(guó)。世界主要鎳生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表12、表13所示。
綜合表12、表13信息，中國(guó)鎳產(chǎn)業(yè)雖然占據(jù)在國(guó)際市場(chǎng)上占有一定的市場(chǎng)份額，但競(jìng)爭(zhēng)能力很弱，處于下游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，俄羅斯、加拿大、挪威、芬蘭等因資源豐富而使該產(chǎn)業(yè)占據(jù)有利競(jìng)爭(zhēng)地位。
四、影響我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的因素分析
前述分析表明，我國(guó)是有色金屬工業(yè)大國(guó)，但不是有色金屬工業(yè)強(qiáng)國(guó)?，F(xiàn)階段我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力總體偏弱，一些傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)品種如鉛、鋅、錫的產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力近年來(lái)則出現(xiàn)明顯弱化趨勢(shì)。從當(dāng)前形勢(shì)看，以下三方面因素對(duì)中國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生了重要影響，并將繼續(xù)發(fā)揮重要影響作用。
（一）工業(yè)化階段
當(dāng)前我國(guó)正處于快速推進(jìn)重化工業(yè)階段，在這個(gè)階段，以房地產(chǎn)和汽車(chē)為代表的住、行消費(fèi)占據(jù)主導(dǎo)地位，拉動(dòng)著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)、重化工業(yè)建設(shè)投資等大幅度增長(zhǎng)，由此導(dǎo)致單位經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或單位固定資產(chǎn)投資中有色金屬占比較大，這必然促使我國(guó)成為有色金屬工業(yè)生產(chǎn)大國(guó)。然而，盡管我國(guó)是有色金屬工業(yè)生產(chǎn)大國(guó)，國(guó)內(nèi)有色金屬生產(chǎn)仍不能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)需求，需求不足部分需要靠進(jìn)口來(lái)彌補(bǔ)，由此導(dǎo)致這種現(xiàn)象，有色金屬產(chǎn)品進(jìn)口大大大于出口。因此，出現(xiàn)現(xiàn)階段基于進(jìn)出口貿(mào)易量或貿(mào)易額衡量的各種國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)偏弱或呈惡化趨勢(shì)。
（二）資源稟賦
有色金屬工業(yè)是以開(kāi)發(fā)利用礦產(chǎn)資源為主（也包括再生資源利用）的產(chǎn)業(yè)，同時(shí)，也是高能耗產(chǎn)業(yè)，因此，增強(qiáng)資源保障是提升產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力的基礎(chǔ)。世界具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)家一般也是資源豐富的國(guó)家，或者是有色金屬礦產(chǎn)資源豐富，或者是能源資源豐富。目前，我國(guó)有色金屬資源保障能力嚴(yán)重不足，銅原料的對(duì)外依存度超過(guò)70%，鋁原料的對(duì)外依存度超過(guò)50%，鉛鋅原料的對(duì)外依存度超過(guò)30%，鎳原料的對(duì)外依存度超過(guò)80%。同時(shí)，在境外已形成的有色金屬原料權(quán)益產(chǎn)能不多，遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。我國(guó)企業(yè)境外銅礦資源實(shí)際權(quán)益僅占礦產(chǎn)原料進(jìn)口量的不足4%；鋁資源實(shí)際權(quán)益僅為礦產(chǎn)原料進(jìn)口量的3%；鋅資源實(shí)際權(quán)益僅為礦產(chǎn)原料進(jìn)口量的2.8%。增強(qiáng)資源控制力，突破資源約束，是我國(guó)有色金屬工業(yè)發(fā)展和增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要一環(huán)。
（三）政府政策
長(zhǎng)期以來(lái)，有色金屬工業(yè)是我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)作用領(lǐng)域之一，產(chǎn)業(yè)政策必將對(duì)有色金屬工業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。從過(guò)去的情況來(lái)看，產(chǎn)業(yè)政策已涉及有色金屬工業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織調(diào)整、企業(yè)兼并重組、技術(shù)進(jìn)步、淘汰落后產(chǎn)能、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)等諸多方面，這些政策對(duì)提升有色金屬產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有利有弊，且短期影響和長(zhǎng)期影響并不一致，需要具體討論。
“十二五”期間對(duì)有色金屬產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生最大影響的政策主要有：《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》、《工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)規(guī)劃（2011～2015年）》、《有色金屬工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《鋁工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》等。這些政策的核心要點(diǎn)是更加重視發(fā)展的質(zhì)量和效益，主要包括以下六個(gè)方面。
一是控制總量。“十二五”時(shí)期，十種有色金屬產(chǎn)量控制在4600萬(wàn)噸左右，年均增長(zhǎng)率為8%，其中精煉銅、電解鋁、鉛、鋅產(chǎn)量分別控制在650萬(wàn)噸、2400萬(wàn)噸、550萬(wàn)噸和720萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)率分別為7.3%、8.8%、5.2%和6.9%，均明顯低于“十一五”時(shí)期。
二是節(jié)能減排?？傮w上，“十二五”期間將比“十一五”時(shí)期實(shí)行更嚴(yán)格的淘汰落后工作，包括淘汰落后銅冶煉產(chǎn)能30萬(wàn)噸；淘汰落后電解鋁產(chǎn)能80萬(wàn)噸；淘汰落后鉛冶煉產(chǎn)能120萬(wàn)噸；淘汰落后鋅冶煉產(chǎn)能40萬(wàn)噸。銅、鉛、鎂、電鋅冶煉綜合能耗分別降到300千克標(biāo)煤/噸、320千克標(biāo)煤/噸、4噸標(biāo)煤/噸和900千克標(biāo)煤/噸及以下，電解鋁直流電耗、全流程海綿鈦電耗分別降到12500千瓦時(shí)/噸和25000千瓦時(shí)/噸及以下。
三是技術(shù)創(chuàng)新。重點(diǎn)大中型企業(yè)建立完善的技術(shù)創(chuàng)新體系，研發(fā)投入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到1.5%，精深加工產(chǎn)品、資源綜合利用、低碳等自主創(chuàng)新工藝技術(shù)取得進(jìn)展，綠色高效工藝和節(jié)能減排技術(shù)得到廣泛應(yīng)用，產(chǎn)品品種和質(zhì)量基本滿(mǎn)足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需求。
四是結(jié)構(gòu)調(diào)整?！笆濉逼陂g，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高，到2015年，前10家企業(yè)的冶煉產(chǎn)量占全國(guó)的比例為銅90%、電解鋁90%、鉛60%、鋅60%。
五是環(huán)境保護(hù)。到2015年，單位工業(yè)增加值能耗和二氧化碳排放量比2010年均降低18%，二氧化硫排放總量減少10%。重金屬污染得到有效防控，2015年重點(diǎn)區(qū)域重金屬污染物排放量比2007年減少15%。
六是資源保障。加快境外銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鈦等原料供應(yīng)基地建設(shè)，積極推動(dòng)境外資源勘探；進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)內(nèi)重點(diǎn)成礦地帶的普查與勘探，增加資源儲(chǔ)量，提高查明資源儲(chǔ)量利用率，積極開(kāi)展現(xiàn)有礦山深部邊部找礦，延長(zhǎng)礦山服務(wù)年限。
參考文獻(xiàn)：
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[2]工業(yè)和信息化部.有色金屬工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃[Z/OL]. 工業(yè)和信息化部網(wǎng)，，2011-12-04.
[3]工業(yè)和信息化部.《有色金屬工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》解讀[J].有色金屬工程，2012，（1）.
關(guān)鍵詞：
有色金屬；可持續(xù)發(fā)展；發(fā)展問(wèn)題；解決策略；
我國(guó)有色金屬工業(yè)發(fā)展關(guān)系到國(guó)計(jì)民生和國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，以往傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)礦種的保障形勢(shì)也日趨弱化,資源對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的保障程度急劇降低,資源供給量也漸漸不如以前，相同的情況也出現(xiàn)在有色金屬資源上面。從國(guó)內(nèi)礦物原料供應(yīng)情況來(lái)看,我國(guó)多數(shù)有色金屬礦山開(kāi)掘工作已進(jìn)入衰落期,可采儲(chǔ)量已經(jīng)供不應(yīng)求[1]。因此，提出加強(qiáng)礦產(chǎn)資源配置與有色金屬工業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
1我國(guó)礦產(chǎn)資源及有色金屬資源的現(xiàn)狀
在我國(guó)最常用的有色金屬:銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎂、錫、鈦、汞、銻中，銅、鋁、鉛、鋅，這4種產(chǎn)品的產(chǎn)量已達(dá)到全國(guó)有色金屬產(chǎn)量的絕大多數(shù)。有色金屬工業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中具有特別重要的地位。近來(lái),我國(guó)有色金屬礦山方面資源的狀態(tài)是:銅、鋁金屬資源極度短缺;鉛、鋅等主要金屬資源含量下降,反而越來(lái)越依賴(lài)國(guó)外的金屬資源;錫、稀土、鎂等有色金屬資源儲(chǔ)量豐富,位居世界前列。我國(guó)有色金屬礦產(chǎn)企業(yè)普遍存在著:大礦少,小礦多;富礦少,貧礦多;單一礦產(chǎn)少,共(伴)生礦多;易選冶少，難選冶礦多等特點(diǎn)。可持續(xù)發(fā)展過(guò)程繼續(xù)發(fā)展卻存在問(wèn)題，解決措施也相應(yīng)出臺(tái)。
2我國(guó)資源當(dāng)前可持續(xù)發(fā)展存在的問(wèn)題
2.1技術(shù)和經(jīng)濟(jì)水平低我國(guó)有色金屬產(chǎn)品的產(chǎn)品主要是初級(jí)冶煉產(chǎn)品，沒(méi)有太多的技術(shù)含量。比如就拿鎢這種金屬來(lái)看，在世界上我國(guó)是其生產(chǎn)和出口大國(guó)，雖然產(chǎn)品出口量在國(guó)際上都占據(jù)前列，實(shí)際上普通硬質(zhì)合金等原料性產(chǎn)品年出口額僅占到全球市場(chǎng)銷(xiāo)售額的3%~4%。其他有色金屬的情況在世界上也大致相同，絕大多數(shù)被發(fā)達(dá)國(guó)家所占領(lǐng)。
2.2產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理我國(guó)有色金屬礦產(chǎn)資源分布區(qū)域?qū)挿旱a(chǎn)地分散，這直接造成了開(kāi)發(fā)挖掘和利用的話(huà)有很大困難。有色金屬產(chǎn)業(yè)具有集中度低、結(jié)構(gòu)分散的弱點(diǎn)，我國(guó)有色金屬企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的漏洞危害就愈加明顯，愈來(lái)愈成我國(guó)有色金屬工業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的一個(gè)重要原因。
2.3高能耗，重污染有色金屬工業(yè)毋庸置疑是高能耗工業(yè)，尤其是電解鋁生產(chǎn)更是耗電量巨大，其電力消耗量在全國(guó)電力消耗量中都占比例。據(jù)以往數(shù)據(jù)顯示，03年的時(shí)候，國(guó)內(nèi)有很多電解鋁產(chǎn)能的企業(yè)由于沒(méi)有電力供應(yīng)實(shí)施保障，沒(méi)法及時(shí)完成任務(wù)，經(jīng)濟(jì)損失嚴(yán)重。在高能耗的同時(shí)還存在著高污染的問(wèn)題。有色金屬工業(yè)以開(kāi)發(fā)利用礦產(chǎn)資源的方式運(yùn)作，這種發(fā)展結(jié)果必然對(duì)環(huán)境造成破壞。
3相應(yīng)的解決措施
3.1加強(qiáng)聯(lián)合，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力為我國(guó)有色金屬工業(yè)的健康發(fā)展。要加強(qiáng)企業(yè)間聯(lián)合，促進(jìn)企業(yè)間合作，造就能夠取得世界品牌、具有世界影響力的我國(guó)有色金屬工業(yè)。國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)實(shí)力較強(qiáng)的有色金屬工業(yè)企業(yè)應(yīng)和諧起來(lái)，團(tuán)結(jié)合作，一致對(duì)外，攻破貿(mào)易壁壘，占據(jù)出口國(guó)家前列，增強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力。
3.2優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)在全球價(jià)值鏈當(dāng)中追求積極的創(chuàng)新精神，逐漸減少以初級(jí)冶煉產(chǎn)品為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。加快開(kāi)發(fā)新科技、新方法，研究新領(lǐng)域，延長(zhǎng)礦業(yè)鏈。根據(jù)市場(chǎng)客觀需求制定下一階段發(fā)展戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)調(diào)整。
3.3加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)和節(jié)能消耗走好保護(hù)環(huán)境、生態(tài)優(yōu)化的文明發(fā)展道路。要爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)與節(jié)能同步，降低污染與消耗，提高資源利用率，減少污染物的最終排放量。同時(shí)要做好再生資源回收利用這個(gè)不可或缺的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它既效力于環(huán)境保護(hù)，又作為一種新型資源產(chǎn)品。再生資源回收利用這一舉措對(duì)減少消耗、降低污染量排放、保護(hù)環(huán)境等有重大意義。把節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境置于關(guān)鍵的戰(zhàn)略上，全面有效推進(jìn)節(jié)能環(huán)保，清潔生產(chǎn)，合理采礦，從源頭加以控制，降低污染，節(jié)能減排。
關(guān)鍵詞 ：套期保值；存貨質(zhì)押融資；電纜企業(yè)；有色金屬
一、貿(mào)易融資的概述
1.貿(mào)易融資的含義
貿(mào)易融資是在商品交易中銀行為企業(yè)提供的一種服務(wù)，是銀行為出口商或進(jìn)口商提供與進(jìn)出口貿(mào)易相關(guān)的短期融資。其表現(xiàn)方式有進(jìn)口押匯、限額內(nèi)透支、進(jìn)口代付、假遠(yuǎn)期信用證、進(jìn)口托收押匯、出口保理押匯等，結(jié)合電纜企業(yè)特點(diǎn)，本文著重分析存貨質(zhì)押融資。
存貨質(zhì)押融資指需要融資的企業(yè)將企業(yè)存貨作為質(zhì)押物，向貸款方（一般銀行）申請(qǐng)借款，質(zhì)押物一般交給具有合法管理存貨資格的中介方進(jìn)行保管。存貨融資不僅迎合了中小企業(yè)融資的需要，而且使大型企業(yè)融資方式多元化。在發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家，存貨質(zhì)押融資滿(mǎn)足了中小企業(yè)的需要，中小企業(yè)一般以半成品、成品等存貨作為質(zhì)押物從銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。
2.存貨質(zhì)押融資的模式
（1）國(guó)外存款質(zhì)押融資模式
目前國(guó)外存貨質(zhì)押融資有委托監(jiān)管模式、物流銀行模式和統(tǒng)一授信模式。其中委托監(jiān)管模式指借款方向銀行取得借款時(shí)，銀行委托中介對(duì)存貨進(jìn)行業(yè)務(wù)控制，按監(jiān)管程度在監(jiān)管上分為簡(jiǎn)單監(jiān)管和嚴(yán)密監(jiān)管兩種類(lèi)型。而物流銀行模式是由銀行和物流企業(yè)組成專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款企業(yè)提高存款質(zhì)押貿(mào)易融資。統(tǒng)一授信按授信程度分為物流企業(yè)輔監(jiān)管和物流企業(yè)獨(dú)立提供存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)，在第二種類(lèi)型中銀行為物流企業(yè)提供一定貸款，通過(guò)協(xié)議收取本金和收益。
（2）國(guó)內(nèi)存款質(zhì)押融資模式
借鑒國(guó)外存貨質(zhì)押融資模式，根據(jù)存貨的形態(tài)，如產(chǎn)成品、在制品和原材料，分為存款質(zhì)押授信倉(cāng)單質(zhì)押授信、融通倉(cāng)等。
在上述幾種存貨質(zhì)押融資模式中，依據(jù)電纜企業(yè)特點(diǎn)，電纜企業(yè)一般以電力電纜存貨作為質(zhì)押物進(jìn)行融資。這里主要介紹存款質(zhì)押授信。存貨質(zhì)押授信是銀行應(yīng)用最為廣泛的商品。當(dāng)電纜企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資時(shí)，以企業(yè)自有存貨如電力電纜等作為動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，具體分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)存貨質(zhì)押授信，其中靜態(tài)授信較為嚴(yán)格，只能以款易貨，由于現(xiàn)實(shí)交易頻繁，這種靜態(tài)存貨質(zhì)押會(huì)束縛了電纜企業(yè)的發(fā)展。而動(dòng)態(tài)質(zhì)押授信更為靈活，往往依據(jù)質(zhì)押電纜的價(jià)值設(shè)定一個(gè)范圍，融資方式靈活，增加了電纜企業(yè)存貨融資的方便性。
二、套期保值的相關(guān)內(nèi)容
1.套期保值的含義
套期保值是企業(yè)或個(gè)人為了防范因商品價(jià)格不確定帶來(lái)的損失而進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，是一種與現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)相反的行為，轉(zhuǎn)嫁了價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，往往根據(jù)現(xiàn)貨市場(chǎng)具體買(mǎi)賣(mài)數(shù)量，而在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出期貨合約從而彌補(bǔ)自身在現(xiàn)貨市場(chǎng)因商品價(jià)格變動(dòng)而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的損失。由于期貨交易較為正式，在商品數(shù)量和質(zhì)量上以標(biāo)準(zhǔn)化合約為主，在往往在期貨交易所進(jìn)行交易，降低了投資者的信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.套期保值的種類(lèi)
套期保值按交易方向可分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值兩種。
買(mǎi)入套期保值是投資者認(rèn)為未來(lái)商品的價(jià)格會(huì)上漲從而買(mǎi)入期貨合約以減少因未來(lái)商品價(jià)格上漲引起的損失，在實(shí)際交易中往往會(huì)在到期日進(jìn)行對(duì)沖，又稱(chēng)多頭套期，在進(jìn)行多頭操作時(shí)，投資者會(huì)事先買(mǎi)入一份期貨合約，在合約到期日按照到期日期貨合約價(jià)格進(jìn)行賣(mài)出，而在現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)入，實(shí)現(xiàn)保值或套利的目的。賣(mài)出套期保值是因?yàn)橥顿Y者擔(dān)心商品價(jià)格下跌從而賣(mài)出一定數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)化合約的一種保值手段，又稱(chēng)空頭保值，其前提是投資者擁有大量的商品，但認(rèn)為市場(chǎng)需求不景氣，商品價(jià)格可能下跌，從而在當(dāng)期買(mǎi)入一個(gè)以一定價(jià)格賣(mài)出商品的期貨合約，在到期日時(shí)即使現(xiàn)貨市場(chǎng)商品價(jià)格下跌，投資者也可以通過(guò)期貨市場(chǎng)減少損失。
三、貿(mào)易融資對(duì)大宗商品價(jià)格的影響
電纜企業(yè)以電纜進(jìn)行存貨質(zhì)押融資目的是為了增加對(duì)銅、鋁等有色金屬原材料的購(gòu)買(mǎi)，而另一方面由于大宗商品貿(mào)易融資的興起，使得貿(mào)易融資對(duì)大宗商品的價(jià)格影響很大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2 月份我國(guó)精煉銅進(jìn)口為27.9噸，1-2 月進(jìn)口總量為67 噸左右，同比上漲47%。中國(guó)對(duì)銅、鋁有色金屬進(jìn)口只是世界需求的一個(gè)縮影，其他國(guó)家對(duì)有色金屬的需求也十分巨大，從而致使有色金屬的價(jià)格波幅很大，電纜企業(yè)不得不通過(guò)國(guó)內(nèi)或國(guó)外期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，造成期貨市場(chǎng)交易量頻繁的現(xiàn)象。此外，有色金屬貿(mào)易融資會(huì)加大國(guó)外市場(chǎng)有色金屬的需求，也會(huì)增加國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的庫(kù)存，造成國(guó)內(nèi)外有色金屬價(jià)格不一致的問(wèn)題。
四、套期保值在電纜企業(yè)進(jìn)口大宗商品中的操作流程
進(jìn)行套期保值應(yīng)該做好識(shí)別經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)的工作，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于各個(gè)交易環(huán)節(jié)，針對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的現(xiàn)狀運(yùn)用期貨進(jìn)行保值從而規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在操作上，有如下注意事項(xiàng)：一是由于傳統(tǒng)的保值方法漏洞較多，往往難以達(dá)到保值的目的甚至在虧損后很難對(duì)虧損的原因進(jìn)行分析，有色金屬保值不僅應(yīng)該以保值為目的更應(yīng)該有套利的思維，應(yīng)時(shí)時(shí)關(guān)注倫敦有色金屬交易所和國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)價(jià)格的內(nèi)在聯(lián)系。二是從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，我國(guó)多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，壓縮銀根，貸款利率上升，單純的銀行貸款已不能滿(mǎn)足企業(yè)融資進(jìn)行業(yè)務(wù)開(kāi)展的需要，因此貿(mào)易融資應(yīng)運(yùn)而生，特別是有色金屬貿(mào)易融資的興起，加劇了有色金屬價(jià)格的變動(dòng)。三是從國(guó)外進(jìn)口有色金屬，往往存在匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)際操作中應(yīng)考慮有色金屬進(jìn)口中匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。
1.現(xiàn)貨操作流程
交易參與者有進(jìn)口企業(yè)、國(guó)內(nèi)客戶(hù)和國(guó)外供貨商，在具體操作上，進(jìn)口企業(yè)會(huì)從國(guó)外供貨商購(gòu)買(mǎi)有色金屬，如鋁，在付款方式上采用信用證，在開(kāi)證后取得貨物憑證。進(jìn)口企業(yè)取得貨物時(shí)會(huì)以人民幣報(bào)價(jià)的形式轉(zhuǎn)售給國(guó)內(nèi)客戶(hù)并獲得資金。當(dāng)信用證到期時(shí)通過(guò)貨幣轉(zhuǎn)換對(duì)國(guó)外供貨商支付款項(xiàng)。在這個(gè)流程中涉及三個(gè)價(jià)格：國(guó)外鋁的價(jià)格，一般以LME 市場(chǎng)上的價(jià)格為基價(jià)，一般以美元表示；國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)價(jià)格；國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售價(jià)格。在這三類(lèi)價(jià)格中，應(yīng)注意國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售價(jià)格與國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)價(jià)格價(jià)差問(wèn)題。
2.保值與套利
為了避免有色金屬風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格敞口問(wèn)題，在進(jìn)行套期保值時(shí)，要針對(duì)不同環(huán)節(jié)特點(diǎn)進(jìn)行套保。依據(jù)國(guó)際貿(mào)易慣例的要求，每一批次的貨物都會(huì)有點(diǎn)價(jià)期限，點(diǎn)價(jià)開(kāi)始于供貨商收到保證金或信用證之后，此時(shí)供貨商也會(huì)報(bào)出一個(gè)點(diǎn)價(jià)結(jié)束日。由于在運(yùn)輸中海運(yùn)時(shí)間跨度長(zhǎng)，貨物到港口后還需清關(guān)程序。針對(duì)這類(lèi)問(wèn)題通常在購(gòu)貨時(shí)按照利于進(jìn)口的原則在供貨商處進(jìn)行點(diǎn)價(jià)，同時(shí)在上海期貨交易所賣(mài)出套期保值，當(dāng)貨物入港清關(guān)后在期貨交易所買(mǎi)入保值對(duì)沖即可。在進(jìn)行操作時(shí)應(yīng)注意國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)商品價(jià)格的差距。若點(diǎn)價(jià)過(guò)程中比價(jià)處于不利地位，可以通過(guò)供貨商處點(diǎn)價(jià)，同時(shí)在LME 賣(mài)出套期保值，當(dāng)比價(jià)合適時(shí)再進(jìn)行銷(xiāo)售，同時(shí)在LME 進(jìn)行買(mǎi)入對(duì)沖。若急需資金，但在比價(jià)方面不利于進(jìn)口，則在入港清關(guān)進(jìn)行銷(xiāo)售時(shí)在國(guó)內(nèi)期貨交易所買(mǎi)入套期保值，當(dāng)比價(jià)合適時(shí)再進(jìn)行買(mǎi)入和賣(mài)出進(jìn)行平倉(cāng)。
五、電纜企業(yè)在國(guó)內(nèi)期貨交易中運(yùn)用套期保值的案例分析
1.買(mǎi)入套期保值實(shí)例
在國(guó)內(nèi)期貨交易所進(jìn)行套期保值時(shí)，某電纜企業(yè)預(yù)計(jì)年底生產(chǎn)銷(xiāo)售增加，3 個(gè)月后計(jì)劃購(gòu)進(jìn)銅材料800噸，受銀行銀根緊縮的影響，作為購(gòu)買(mǎi)原材料資金的來(lái)源，電纜企業(yè)以電力電纜等產(chǎn)成品作為質(zhì)押進(jìn)行貿(mào)易融資，由于銅屬于大宗商品，價(jià)格變動(dòng)較大，該公司在期貨交易所進(jìn)行銅材料的套期保值業(yè)務(wù)，并買(mǎi)入以銅為標(biāo)的物的套期保值。設(shè)2010 年9 月25 日銅的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為35000 元/ 噸，此時(shí)期貨交易所12 月25 日的銅合同價(jià)格為36000 元/噸，2010 年12 月25 日時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)銅的價(jià)格分別上漲400 元/ 噸和500 元/噸。在現(xiàn)貨市場(chǎng)，由于企業(yè)沒(méi)提早購(gòu)買(mǎi)銅虧損400*800=320000 元；而在期貨市場(chǎng)電纜企業(yè)通過(guò)買(mǎi)入和賣(mài)出對(duì)沖從而獲得收益：500*800=400000 元；從而總收益為400000-320000=80000 元（此處暫時(shí)不考慮增值稅問(wèn)題）。可以看出，套期保值是通過(guò)期貨市場(chǎng)對(duì)沖交易來(lái)減少現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，從而將原材料的成本控制在一定范圍。
2.賣(mài)出套期保值
而賣(mài)出套期保值與買(mǎi)入套期保值相反，電纜企業(yè)在購(gòu)進(jìn)銅材料時(shí)往往會(huì)有一定庫(kù)存，假設(shè)2013 年5 月10日庫(kù)存量為500 噸，而銅的價(jià)格是變動(dòng)的，企業(yè)預(yù)計(jì)3個(gè)月后銅的價(jià)格會(huì)下跌，于是在期貨交易所開(kāi)展賣(mài)出套期保值業(yè)務(wù)。2013 年5 月10 日銅的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)為37000 元/ 噸，而期貨市場(chǎng)3 個(gè)月后銅的合約價(jià)位36900元/噸。6 個(gè)月后即2013 年11 月10 日銅的現(xiàn)貨價(jià)為36800 元/噸,賣(mài)出會(huì)損失10000 元，期貨市場(chǎng)銅的價(jià)格下跌至36200 元/噸, 通過(guò)買(mǎi)入與賣(mài)出合約對(duì)沖可獲得收益35000 元，通過(guò)現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)互配，企業(yè)共獲利潤(rùn)25000元，實(shí)現(xiàn)了套期保值的目的。
參考文獻(xiàn):
[1]趙國(guó)存.金杯電工股份有限公司銅期貨套期保值研究[D].湘潭大學(xué),2013.
一、廣西有色金屬工業(yè)現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題
廣西有色金屬礦產(chǎn)資源豐富，具有良好開(kāi)發(fā)前景，保有儲(chǔ)量在全國(guó)前十位的有：銻、鈧、錫、銦、鋁、鉛、鋅、鉭、鈮、鈦鐵礦和稀土等。其中，錫礦保有儲(chǔ)量占全國(guó)的40.67％，居第二位；銻礦保有儲(chǔ)量占全國(guó)的34.49％，居第二位；鋅礦和鈦鐵礦保有儲(chǔ)量占全國(guó)第六位。
總的來(lái)說(shuō)，廣西有色金屬工業(yè)已成為我國(guó)有色金屬重要生產(chǎn)基地和廣西壯族自治區(qū)七大支柱產(chǎn)業(yè)之一，形成了從地質(zhì)勘探、采礦、選礦、冶煉、加工、科研、設(shè)計(jì)、礦山建設(shè)施工和機(jī)械修造到經(jīng)營(yíng)管理等比較完整和較大規(guī)模的有色金屬工業(yè)體系；廣西有色金屬工業(yè)已具相當(dāng)規(guī)模，生產(chǎn)能力較強(qiáng)，在鋁、錫、鉛、鋅、銦、銻等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)中，“金?！薄ⅰ帮w碟”、“南方”、“深水灣”等知名品牌遠(yuǎn)銷(xiāo)國(guó)際市場(chǎng)。2007年，6種有色金屬精礦量居全國(guó)第6位，其中，銻精礦產(chǎn)量居全國(guó)第2位，錫精礦產(chǎn)量居全國(guó)第3位，鋅精礦產(chǎn)量居全國(guó)第5位，鉛精礦產(chǎn)量居全國(guó)第7位；高新技術(shù)得到引進(jìn)和應(yīng)用，2007年，廣西10種有色金屬及深加工采用高新技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)量占總產(chǎn)量64％，高新技術(shù)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占總銷(xiāo)售收入67％。
雖然，廣西有色金屬工業(yè)在國(guó)內(nèi)具有舉足輕重的地位，但與全國(guó)有色金屬工業(yè)迅猛發(fā)展相比，廣西近年來(lái)發(fā)展速度還相對(duì)較慢，產(chǎn)能與產(chǎn)量增速都明顯落后于全國(guó)平均水平，與資源大省的單位極不相符。具體來(lái)說(shuō)，還存在以下幾個(gè)主要問(wèn)題：①產(chǎn)業(yè)分散、集約化程度不高，大而不優(yōu)，布局不盡合理。長(zhǎng)期以來(lái)，由于管理體制的問(wèn)題，宏觀調(diào)控乏力，改革步伐較慢，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)布局分散、重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重。制約了產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步快速發(fā)展。2008年，全國(guó)有色金屬工業(yè)增加值7800億元，占GDP的1.9％，而2007年整個(gè)廣西有色金屬工業(yè)產(chǎn)值僅為451億元，2007年增加值164億元。2008年的增加值不到100億元。②產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)欠佳，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。采選、冶煉和加工產(chǎn)能不匹配，產(chǎn)業(yè)集中度低、企業(yè)規(guī)模較小，精深加工產(chǎn)品少、初級(jí)產(chǎn)品多是比較明顯的問(wèn)題。2007年，廣西有色金屬工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)275家。其大型企業(yè)4家，大型企業(yè)18家，中型企業(yè)66家。其他企業(yè)187家，在全國(guó)有影響力的企業(yè)不多，2007年，可供市場(chǎng)銷(xiāo)售的有色金屬產(chǎn)品和副產(chǎn)品品種僅為98種。
今年上半年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《中國(guó)有色金屬產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》)提出，在今后3年內(nèi)，將在全國(guó)打造3到5家有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的有色金屬企業(yè)集團(tuán)，國(guó)內(nèi)排名前十位的銅、鋁、鉛、鋅企業(yè)產(chǎn)量占市場(chǎng)總量的比例分別提高到90％、70％、60％、60％，這對(duì)于有色金屬工業(yè)起步較早、資源儲(chǔ)量豐富、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的廣西有色金屬產(chǎn)業(yè)，既帶來(lái)了壓力和挑戰(zhàn)，也帶來(lái)了不少機(jī)遇。
二、加快廣西有色金屬工業(yè)發(fā)展的思路
(一)制定相關(guān)政策和辦法，推進(jìn)資源整合
自治區(qū)黨委和自治區(qū)人民政府在2008年提出了“打造7個(gè)千億元產(chǎn)業(yè)”、加速實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的目標(biāo)，有色金屬產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)列入其中。2008年7月28日，在自治區(qū)黨委和人民政府的支持下，廣西有色金屬集團(tuán)有限公司成立，肩負(fù)著整合廣西區(qū)內(nèi)非鋁有色金屬資源、做大做強(qiáng)廣西有色金屬產(chǎn)業(yè)的重任。政府層面，也加大了政策支持力度，推進(jìn)行業(yè)的重新整合。通過(guò)一年多的努力，廣西區(qū)內(nèi)的有色金屬資源集中發(fā)不斷提高，在優(yōu)化布局、節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、安全生產(chǎn)等方面的整體效應(yīng)比較明顯。
但是，從實(shí)際操作來(lái)看，作為實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作的國(guó)有企業(yè)，廣西有色金屬集團(tuán)在整合資源、形成一個(gè)市場(chǎng)主體方面還需要解決兩個(gè)主要問(wèn)題：①政府支持和授權(quán)的問(wèn)題；②各利益主體的利益分配問(wèn)題。要想真正做大做強(qiáng)廣西有色金屬產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，必須在自治區(qū)人民政府的支持和主導(dǎo)下，出臺(tái)一系列的政策和辦法，建立行業(yè)準(zhǔn)入和退出機(jī)制。并妥善解決與各級(jí)人民政府的財(cái)政稅收分配等問(wèn)題，在這個(gè)前提下，實(shí)行“企業(yè)主體、市場(chǎng)運(yùn)作、互利共贏”，把整個(gè)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)籌起來(lái)。
在全球金融危機(jī)的影響下，全國(guó)有色工業(yè)新一輪的擴(kuò)張和洗牌呈加速態(tài)勢(shì)。在此形勢(shì)下。廣西有色金屬工業(yè)必須做到用一個(gè)聲音說(shuō)話(huà)，在政府的主導(dǎo)下，通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)作、并購(gòu)重組等方式，推動(dòng)行業(yè)內(nèi)的企業(yè)重組、合并，打造一個(gè)政府控股、股權(quán)多元，集礦產(chǎn)資源勘探、采礦、選礦、冶煉、深加工以及研發(fā)為一體的大型航母，真正實(shí)現(xiàn)大集團(tuán)整合、大集團(tuán)融資、大集團(tuán)發(fā)展，抵御來(lái)自各方面的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)利用區(qū)位優(yōu)勢(shì)，打好東盟牌
北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)獲準(zhǔn)建設(shè)以來(lái)。廣西的經(jīng)濟(jì)地位和區(qū)位優(yōu)勢(shì)日益重要，參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流與合作的范圍越來(lái)越廣。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年，廣西與東盟實(shí)現(xiàn)雙邊貿(mào)易額39.88億美元，同比增長(zhǎng)37.1％，占全區(qū)進(jìn)出口總額的30％。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)一東盟礦產(chǎn)資源合作具有廣闊的前景，國(guó)內(nèi)企業(yè)在區(qū)域內(nèi)共同市場(chǎng)中將有較大的用武之地。
廣西與東盟國(guó)家在有色金屬工業(yè)方面的合作條件已經(jīng)具備：礦產(chǎn)資源自然稟賦的非均衡性為區(qū)內(nèi)企業(yè)參與東盟國(guó)家礦產(chǎn)資源合作提供了基礎(chǔ)；已經(jīng)啟動(dòng)的國(guó)際大通道建設(shè)將為礦產(chǎn)資源合作提供基礎(chǔ)設(shè)施條件；中國(guó)一一東盟自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)超WTO的投資、貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易政策為礦產(chǎn)資源合作提供了良好的軟環(huán)境。
政府層面已經(jīng)達(dá)成了與東盟部分國(guó)家進(jìn)行礦業(yè)合作的協(xié)議，今后，還要促成建立政府、行業(yè)間交流與合作的平臺(tái)，將中國(guó)一一東盟礦業(yè)交流與合作論壇納入“兩會(huì)”的議程，設(shè)立中國(guó)一東盟礦業(yè)交流與合作協(xié)會(huì)、中國(guó)一東盟礦業(yè)交易平臺(tái)、中國(guó)東盟有色金屬產(chǎn)業(yè)基金、中國(guó)一東盟有色金屬研發(fā)和應(yīng)用平臺(tái)等平臺(tái)，為區(qū)內(nèi)企業(yè)“走出去”掃清道路。日前，云南省已經(jīng)在建立國(guó)際礦業(yè)合作論壇方面邁出了一步，9月3日，首屆中國(guó)昆明國(guó)際礦業(yè)合作論壇開(kāi)幕。來(lái)自中國(guó)有關(guān)部委、國(guó)內(nèi)各礦產(chǎn)協(xié)會(huì)以及越南、緬甸、泰國(guó)、老撾、柬埔寨等國(guó)政府官員以及國(guó)內(nèi)外礦業(yè)企業(yè)界代表共五百多人出席論壇，在國(guó)內(nèi)外營(yíng)造出了一種氛圍。
廣西具有沿海沿邊和連接?xùn)|盟經(jīng)濟(jì)圈的獨(dú)特區(qū)位優(yōu)勢(shì)，中國(guó)一東盟博覽會(huì)已經(jīng)成功舉辦5屆，具有較好的合作基礎(chǔ)，在這方面有著獨(dú)特的無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)。東南亞國(guó)家是世界上少有的礦產(chǎn)資源豐富的地區(qū)，礦產(chǎn)資源是他們的出口大項(xiàng)。石油、天然氣和銅、鐵、鉛、鋅等有色金屬資源豐富，僅越南北方地區(qū)就有煤、鐵、鉻、鈦、銅、鋁、錫、鉛、鋅、金、鈾、稀土及磷礦等幾十種礦產(chǎn)品種。東南亞國(guó)家礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用程度不一，柬埔寨、老撾等國(guó)開(kāi)發(fā)程度較低，印度尼西亞、菲律賓等國(guó)開(kāi)發(fā)利用程度較高，有色金屬產(chǎn)業(yè)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)比重較高。越南、老撾、柬埔寨等國(guó)家地質(zhì)勘探基礎(chǔ)還比較薄弱，對(duì)此，可以采取加大對(duì)這些國(guó)家的資源勘查力度，或者在當(dāng)?shù)睾献鹘ú傻V廠、選礦廠、冶煉廠等方式進(jìn)行合作開(kāi)發(fā)；而對(duì)于礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用程度較高的印度尼西
亞、菲律賓等國(guó)家，則主要考慮技術(shù)協(xié)作、合資建廠、共同研發(fā)新產(chǎn)品、在北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)建立深加工基地等方式。制定相關(guān)政策和標(biāo)準(zhǔn)，提高行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻，提高資源利用率。
(三)加快資本運(yùn)作水平
廣西有色金屬工業(yè)經(jīng)歷了上百年的洗禮，目前正處于騰飛的前夜。但是，在運(yùn)用資本運(yùn)作、以資本運(yùn)作帶動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)方面。還有很長(zhǎng)的路要走。運(yùn)用資本市場(chǎng)的力量，開(kāi)拓融資渠道，規(guī)范各項(xiàng)管理、提高法人治理水平、加速做大做強(qiáng)等具有重要作用。 廣西有色金屬資源儲(chǔ)量豐富，具有良好的開(kāi)發(fā)利用前景，保有儲(chǔ)量在全國(guó)前十位的就有銻、鈧、錫、銦、鋁等，其中，錫、銻居全國(guó)第二，銦居世界第一。但是，由于一些客觀原因，目前，資源優(yōu)勢(shì)還沒(méi)有轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，在資金有限、政府注入資本金有限的情況下，上市是做大做強(qiáng)的一個(gè)重要途徑。要轉(zhuǎn)變觀念，加大扶持力度，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)加快上市步伐，創(chuàng)造條件盡快上市，實(shí)現(xiàn)廣西有色金屬企業(yè)上市公司零的突破。廣西有色金屬集團(tuán)旗下廣西華錫集團(tuán)股份有限公司已經(jīng)提出了打造廣西有色金屬產(chǎn)業(yè)第一股的目標(biāo)，并且進(jìn)行了多方努力，目前正在積極推進(jìn)，有望今年底或者明年初完成。在此基礎(chǔ)上，繼續(xù)扶持具備上市條件、有上市意愿的企業(yè)走上資本運(yùn)作的道路。實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)作帶動(dòng)傳統(tǒng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平的提高和產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)。
(四)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、共同發(fā)展
收購(gòu)意義大于價(jià)格影響
“如此大規(guī)模的合并，當(dāng)然會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，但有色金屬市場(chǎng)規(guī)模十分龐大，兩家公司的并購(gòu)并不會(huì)過(guò)大地影響市場(chǎng)價(jià)格?！比A東最大的鉛鋅貿(mào)易商負(fù)責(zé)人李先生認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇才是有色金屬價(jià)格上漲的根本動(dòng)力。
記者通過(guò)調(diào)查了解到，貿(mào)易商最關(guān)注的并非嘉能可收購(gòu)事件對(duì)有色金屬價(jià)格產(chǎn)生的影響，而是貿(mào)易商收購(gòu)礦產(chǎn)商這一事件本身的意義。
“金融控制貿(mào)易、貿(mào)易控制生產(chǎn)將成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，而貿(mào)易企業(yè)只有靈活運(yùn)用期貨等金融衍生品來(lái)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易與金融的有機(jī)結(jié)合，才能在這一趨勢(shì)中保住一席之地?！蹦硣?guó)有企業(yè)大宗貿(mào)易部門(mén)負(fù)責(zé)人陳先生表示。
套利策略―獨(dú)特的商業(yè)模式
2010年，被稱(chēng)為“大宗商品領(lǐng)域的高盛”的嘉能可，收入達(dá)到了1450億美元。其招股說(shuō)明書(shū)中透露，公司獲得如此高收益的核心在于以獨(dú)特的商業(yè)模式吸引機(jī)會(huì)主動(dòng)來(lái)找他們。
所謂獨(dú)特的商業(yè)模式，其實(shí)就是獨(dú)特的套利策略。由于公司經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)許多實(shí)物商品的市場(chǎng)比較分散或者定期會(huì)有波動(dòng)，不同區(qū)域或不同時(shí)間的商品買(mǎi)賣(mài)價(jià)格也會(huì)出現(xiàn)差異，嘉能可就抓住這一點(diǎn)，在地域、產(chǎn)品、以及時(shí)間上做文章，施展其套利策略。
“貿(mào)易公司的業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單來(lái)講，就是將貨物從一個(gè)地方買(mǎi)入然后賣(mài)到另外的地方，但大型貿(mào)易商們的貿(mào)易都是與現(xiàn)代金融衍生品（期貨和期權(quán)）一起做的?！标愊壬J(rèn)為，正是充分利用衍生品工具來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)掘不同市場(chǎng)間的機(jī)會(huì)，才成就了嘉能可。
盡管?chē)?guó)內(nèi)外有色金屬市場(chǎng)較早地實(shí)現(xiàn)了接軌和融通，我國(guó)有色金屬工業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷獲得發(fā)展，但是加入WTO后，我國(guó)有色金屬工業(yè)仍然面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因?yàn)檫^(guò)去國(guó)內(nèi)外有色金屬市場(chǎng)接軌和融通是在小環(huán)境下實(shí)現(xiàn)的，而眼下整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境將發(fā)生巨大變化，要適應(yīng)這種變化，必須采取下列三大措施，爭(zhēng)取由有色金屬生產(chǎn)大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)槭澜缬猩饘俟I(yè)強(qiáng)國(guó)。
1、加快有色金屬工業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐，全面步入全球市場(chǎng)
我國(guó)擁有豐富的有色金屬礦產(chǎn)資源，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)十分廣闊，具有發(fā)展有色金屬礦產(chǎn)的諸多有利條件。我國(guó)有色金屬工業(yè)從20世紀(jì)90年代初開(kāi)始選擇開(kāi)放市場(chǎng)的發(fā)展道路，屏棄關(guān)稅壁壘和非關(guān)稅避壘保護(hù)措施，主動(dòng)推進(jìn)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)接軌和融通，進(jìn)出口關(guān)稅稅率的平均水平已經(jīng)由1991年的15％下降到7％，2001年進(jìn)一步下降到6％。由于市場(chǎng)的全面開(kāi)放，有色金屬產(chǎn)品進(jìn)口大幅度增長(zhǎng)，2001年有色金屬進(jìn)口額高達(dá)100億美元，這不僅滿(mǎn)足了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求，而且通過(guò)與國(guó)外企業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)有色金屬工業(yè)的總體實(shí)力得以明顯加強(qiáng)。我國(guó)銅、鉛產(chǎn)品產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯著改善，生產(chǎn)成本逐年降低，鉛、鋅、鎂、鎢、鉬、錫、銻、稀土等出口產(chǎn)品在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)大環(huán)境下不斷在做大、做強(qiáng)。實(shí)踐證明，我國(guó)有色金屬工業(yè)只有在生產(chǎn)、銷(xiāo)售、投資、研發(fā)等各個(gè)方面以全球經(jīng)營(yíng)為目標(biāo)，自覺(jué)地溶入全球化的潮流，才具有影響力、控制力和競(jìng)爭(zhēng)力，并在健康發(fā)展的征途中，成為世界有色金屬工業(yè)強(qiáng)國(guó)。
2、培植有色金屬工業(yè)龍頭企業(yè)，形成規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)力
實(shí)現(xiàn)有色金屬工業(yè)經(jīng)營(yíng)國(guó)際化的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，必須以資產(chǎn)為紐帶，以產(chǎn)品為龍頭，培植幾個(gè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的有色金屬工業(yè)大型企業(yè)集團(tuán)。目前，我國(guó)有色金屬產(chǎn)品的屬地研發(fā)與生產(chǎn)，已涌現(xiàn)一大批分散在全國(guó)各地的有色金屬企業(yè)。正因?yàn)檫@些企業(yè)的散在及投資的分散，加之行業(yè)開(kāi)放范圍的擴(kuò)大和程度的提高，投資硬環(huán)境的改善，市場(chǎng)運(yùn)行政策的透明，運(yùn)行規(guī)劃與國(guó)際接軌，因此，外資企業(yè)主要采取收購(gòu)兼并的方式，注重長(zhǎng)期占據(jù)中國(guó)有色金屬市場(chǎng)，在我國(guó)市場(chǎng)上進(jìn)行擴(kuò)張。鑒于此，眼下的我國(guó)的有色金屬企業(yè)(特別是有色金屬工業(yè)骨干企業(yè))必須進(jìn)行一次全國(guó)范圍乃至全球范圍的大重組，打破原來(lái)的分散局面，培植有色金屬工業(yè)龍頭企業(yè)，盡快形成規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)力，使我國(guó)有色金屬工業(yè)在全球經(jīng)營(yíng)"游戲"中扮演主角。
關(guān)鍵詞 境外投資 現(xiàn)狀 戰(zhàn)略 初探
近年來(lái),中國(guó)國(guó)內(nèi)有色金屬產(chǎn)量和對(duì)礦產(chǎn)品需求量快速增長(zhǎng)。10種有色金屬產(chǎn)量已從1980年的124.8萬(wàn)噸,發(fā)展到2008年的2550.73萬(wàn)噸,增長(zhǎng)了20倍,并從2002年起,連續(xù)七年產(chǎn)量位居世界第一;銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫六種主要有色金屬消費(fèi)量也從1980年的136萬(wàn)噸,增加到2008年的2513.25萬(wàn)噸,成為全球有色金屬第一消費(fèi)大國(guó)。
我國(guó)有色金屬工業(yè)呈“倒寶塔形”結(jié)構(gòu),即加工能力>冶煉能力>采選能力>新增探明接替資源量。到2008年底,我國(guó)7種常用有色金屬(銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫、銻)礦山原料年生產(chǎn)能力1040.87萬(wàn)噸,而綜合冶煉能力高達(dá)2489.36萬(wàn)噸,礦山自給率只有42%。根據(jù)礦山建設(shè)嚴(yán)重滯后于冶煉。我國(guó)自產(chǎn)有色金屬礦物原料短缺嚴(yán)重影響我國(guó)有色金屬工業(yè)的整體效益。
從對(duì)中國(guó)有色資源綜合情況分析和需求預(yù)測(cè)看,目前的資源基本態(tài)勢(shì)是:銅資源嚴(yán)重不足;鋁、鉛、鋅、鎳資源保證程度不高,對(duì)國(guó)外依賴(lài)增加;鎢、錫、銻由于過(guò)度開(kāi)采,資源保證程度不樂(lè)觀,優(yōu)勢(shì)地位在下降;鉬、稀土、鎂資源豐富,可滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)需要并可保持一定出口量。為了解決過(guò)剩的冶煉加工能力,有色企業(yè)不斷從國(guó)外取得精礦、初級(jí)原材料來(lái)滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)旺盛的消費(fèi)需求。因此,有色企業(yè)迫切的海外投資動(dòng)力是趨于內(nèi)部需要而引發(fā)。
一、我國(guó)有色企業(yè)境外投資現(xiàn)狀
經(jīng)過(guò)近30年來(lái)的改革開(kāi)放,我國(guó)綜合國(guó)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng),國(guó)家海外投資的法律法規(guī)先后出臺(tái),相關(guān)政策放寬,我國(guó)企業(yè)開(kāi)展境外投資,投資開(kāi)發(fā)國(guó)外資源步伐明顯加快。
筆者從國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部、上市公司公告、其他媒體網(wǎng)站搜索了近年來(lái)的有色行業(yè)境外投資個(gè)案70筆共計(jì)370多億美元。首先,從投資地區(qū)分布上看分析,我國(guó)有色行業(yè)投資區(qū)域已經(jīng)遍布全球,從這70筆境外投資的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看,我國(guó)有色企業(yè)的投資區(qū)域分布在非洲的有17筆,占24%,大洋洲的17筆,占24%,美洲16筆,占23%,亞洲的12筆,占17%,歐洲的8筆,占11%;
其次,從投資主體的所有制情況上看,國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)對(duì)外投資54筆,占77%,民營(yíng)及其他企業(yè)26筆,占23%,這說(shuō)明我國(guó)有色金屬的境外投資的主力仍是國(guó)有及國(guó)有控股公司,他們?cè)谫Y金、技術(shù)、政府資源等方面占據(jù)更大的優(yōu)勢(shì),同時(shí)對(duì)境外資源的掌控更具緊迫性;
再次,從參與投資的方式上看,控股(含全資)的32筆,占46%,參股的16筆,占23%,租賃聯(lián)營(yíng)等其他方式的22筆,占31%,說(shuō)明我國(guó)有色企業(yè)境外投資更加喜歡對(duì)參與企業(yè)進(jìn)行控股投資,這樣(優(yōu)缺點(diǎn)是明顯的優(yōu)點(diǎn)是便于掌控被投資企業(yè),對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策進(jìn)行控制,缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)也高,同時(shí)單打獨(dú)斗資本小得不到重量級(jí)的資源);
最后,從參與投資企業(yè)的企業(yè)類(lèi)型上看,投資于資源勘探的6筆,占9%,礦山開(kāi)發(fā)的57筆,占81%,冶煉的3筆,占4%,深加工的4筆,占6%。這說(shuō)明,我國(guó)有色行業(yè)的境外投資仍然集中在礦山開(kāi)發(fā),以獲取足夠的自然資源,滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)旺盛的冶煉和加工能力為主。
可喜的是,中國(guó)有色企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到我國(guó)有色產(chǎn)業(yè)的優(yōu)劣勢(shì),開(kāi)始將剩余的冶煉能力向資源秉賦相對(duì)豐富的地區(qū)轉(zhuǎn)移,積極配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,增強(qiáng)企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力,為國(guó)內(nèi)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提供空間。比如中國(guó)鋁業(yè)公司投資沙特100萬(wàn)噸電解鋁、馬來(lái)西亞33萬(wàn)噸電解鋁項(xiàng)目、湖南有色在澳大利亞投資銅冶煉項(xiàng)目,同時(shí),有些企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到我國(guó)有色行業(yè)深加工、精加工能力薄弱,開(kāi)始向境外精加工、深加工企業(yè)進(jìn)行投資以獲得新技術(shù),提高企業(yè)自身研發(fā)能力。比如中國(guó)五礦有色投資德國(guó) HP TEC GMBH公司就屬于這樣的項(xiàng)目。
二、我國(guó)有色企業(yè)境外投資的戰(zhàn)略方向
我國(guó)有色企業(yè)境外投資在具體戰(zhàn)略選擇上,既要解決銅、鋁等礦產(chǎn)資源嚴(yán)重缺乏的主要突出矛盾,又要兼顧多元化。根據(jù)我國(guó)國(guó)情和資源的需要,在復(fù)雜多變的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,把握時(shí)機(jī)發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)和后發(fā)優(yōu)勢(shì),突出重點(diǎn)。同時(shí),要作多手準(zhǔn)備,在投資市場(chǎng)、投資領(lǐng)域、投資主體等方面要實(shí)行多元化,不能單打一。
1.在利用方式上,貿(mào)易與勘查、開(kāi)發(fā)、冶煉加工并舉
利用國(guó)外礦產(chǎn)資源通常有四種途徑,一是單純的貿(mào)易進(jìn)口(市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)),二是買(mǎi)斷礦山股權(quán),三是從風(fēng)險(xiǎn)勘探做起,找到礦后再自主進(jìn)行開(kāi)發(fā),四、利用當(dāng)?shù)刭Y源當(dāng)?shù)亟◤S,原料、產(chǎn)品全球配置。目前,我國(guó)98%的進(jìn)口礦產(chǎn)品是采取貿(mào)易進(jìn)口的方式,已成為國(guó)際市場(chǎng)銅精礦、廢雜銅、氧化鋁的大買(mǎi)主。這個(gè)方式容易引起礦產(chǎn)品價(jià)格的劇烈波動(dòng),極易造成哄抬物價(jià)的效果,對(duì)進(jìn)口國(guó)極為不利。通過(guò)買(mǎi)斷礦山這個(gè)途徑,風(fēng)險(xiǎn)性雖小,但耗資巨大,成本過(guò)高,在經(jīng)濟(jì)上不太合算。但在目前國(guó)內(nèi)普通缺乏國(guó)際礦業(yè)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和管理人才的情況下,仍不失為一種可行的選擇。采用投資風(fēng)險(xiǎn)勘探的做法,找礦勘探投資相對(duì)較少,盡管風(fēng)險(xiǎn)較大,但高風(fēng)險(xiǎn)往往帶來(lái)高回報(bào)。找到礦,礦的價(jià)值往往就是找礦投資的幾十倍,甚至幾百倍。冶煉、初加工能力是我國(guó)有色企業(yè)的優(yōu)勢(shì),要走出國(guó)門(mén)成為有競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際化公司,必須學(xué)會(huì)原料、產(chǎn)品、人才、資金全球配置,產(chǎn)業(yè)鏈條全球整合。
總而言之,隨著我國(guó)有色金屬礦產(chǎn)進(jìn)口增多,對(duì)外進(jìn)口依賴(lài)性增強(qiáng),要逐漸改變單純依靠貿(mào)易進(jìn)口的狀況,采取貿(mào)易與勘查、開(kāi)發(fā)、冶煉加工并舉,全球配置資源的方針,通過(guò)多種方式利用國(guó)外礦產(chǎn)資源,使得國(guó)外資源為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。
2.在礦種選擇上,要以我國(guó)資源短缺的戰(zhàn)略礦產(chǎn)和大宗支柱性礦產(chǎn)為重點(diǎn),堅(jiān)持補(bǔ)缺、補(bǔ)緊、補(bǔ)劣的原則
中國(guó)有色企業(yè)參與全球礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā),首先應(yīng)保證我國(guó)國(guó)內(nèi)資源短缺且與國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展密切相關(guān)的礦產(chǎn)從國(guó)外穩(wěn)定獲取。近三年我國(guó)七種主要有色金屬(銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫、銻)平均自給率分別是25%,35%。47%,85%,67%,85%,95%,可以說(shuō)沒(méi)有一個(gè)可以完全自給的。因此,應(yīng)以我國(guó)資源短缺的或缺少?lài)?guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大宗支柱性有色金屬資源礦產(chǎn)為重點(diǎn),兼顧其它小金屬礦產(chǎn)。
3.在國(guó)家和地區(qū)選擇上,我國(guó)有色企業(yè)要充分利用國(guó)家的政治優(yōu)勢(shì)和地緣優(yōu)勢(shì)。要以礦產(chǎn)資源豐富的發(fā)展中國(guó)家,特別是我國(guó)周邊和非洲國(guó)家為重點(diǎn),兼顧拉丁美洲,滲透其他一些礦產(chǎn)資源豐富的國(guó)家。實(shí)現(xiàn)我國(guó)有色礦產(chǎn)資源在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置
鄰邊國(guó)家與我國(guó)外交、經(jīng)貿(mào)雙邊關(guān)系好,社會(huì)政局比較穩(wěn)定,礦產(chǎn)資源豐富,并且已有一定工作基礎(chǔ),有先期開(kāi)展工作,條件比較成熟。如我國(guó)周邊東盟國(guó)家的泰國(guó)、老撾、越南、印度尼西亞、巴布亞新幾內(nèi)亞和澳大利亞,北方的俄羅斯及中亞五國(guó)。
非洲許多國(guó)家是反對(duì)以美國(guó)為首的霸權(quán)主義,不愿意西方跨國(guó)公司進(jìn)入,目前受日本及西方發(fā)達(dá)國(guó)家控制程度比較低。隨著非洲礦業(yè)法、礦業(yè)稅費(fèi)等方面修改和礦業(yè)投資環(huán)境的改善,對(duì)與非洲有著深厚友誼中國(guó)來(lái)說(shuō),非洲應(yīng)為我國(guó)有色礦產(chǎn)資源境外投資重點(diǎn)地區(qū)之一。拉丁美洲資源豐富,礦業(yè)起步早,礦業(yè)法律法規(guī)完善,礦業(yè)投資環(huán)境好,可以進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)拉丁美洲國(guó)家有色礦產(chǎn)資源投資。同時(shí),該兩地區(qū)人力資源、水電資源豐富,要利用我國(guó)有色企業(yè)技術(shù)、資金、市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)開(kāi)展除了勘探、礦山開(kāi)發(fā)外,還可以進(jìn)一步延伸有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈條,投資一些冶煉、初加工項(xiàng)目,為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行全球化的資源配置和產(chǎn)業(yè)鏈條整合。
對(duì)于那些礦產(chǎn)資源豐富、技術(shù)先進(jìn)、資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)、法律法規(guī)完備,企業(yè)管理水平高超的發(fā)達(dá)國(guó)家,我們要把握機(jī)會(huì),采取參股甚至控股的方式,積極學(xué)習(xí)其企業(yè)運(yùn)作、研發(fā)、品牌、渠道等等各方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),為中國(guó)有色企業(yè)的全球化、國(guó)際化之路作好人才、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)等等各方面的準(zhǔn)備。
4.在運(yùn)作機(jī)制上,有色企業(yè)境外投資堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以經(jīng)濟(jì)效益為中心,以企業(yè)為投資主體,聯(lián)合多種力量實(shí)行多元化發(fā)展
企業(yè)是投資主體,在實(shí)際運(yùn)作上,要與國(guó)際慣例接軌,堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向,以經(jīng)濟(jì)效益為中心,必要時(shí)聯(lián)合國(guó)內(nèi)各種經(jīng)濟(jì)成份的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和機(jī)制優(yōu)勢(shì)實(shí)行多元化發(fā)展。在運(yùn)作方式上,可采取獨(dú)資開(kāi)發(fā)、參股、聯(lián)營(yíng)、合資、租賃的方式,通過(guò)這些靈活的方式解決自身發(fā)展過(guò)程中的劣勢(shì);在籌、融資戰(zhàn)略上,要在國(guó)內(nèi)籌、融資的同時(shí),有步驟、有重點(diǎn)地在國(guó)際礦業(yè)資本市場(chǎng)上籌、融資;在項(xiàng)目規(guī)模上,做到大、中、小項(xiàng)目并舉。
5.加強(qiáng)境外投資企業(yè)的管理,整合全球資源,提高有色企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力
要加強(qiáng)對(duì)境外企業(yè)的管理,特別是其戰(zhàn)略定位、 經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、境內(nèi)外協(xié)和效益、資源整合、流程改造方面要有清晰的思路,采取切實(shí)手段強(qiáng)化企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理,實(shí)現(xiàn)有色企業(yè)國(guó)際化過(guò)程中的兩種資源、兩種市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展,提高有色企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
[1]中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì).中國(guó)有色金屬工業(yè)年鑒.2009.
最大平臺(tái)力爭(zhēng)最大話(huà)語(yǔ)權(quán)
目前，泛亞有色金屬交易所是中國(guó)客戶(hù)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的現(xiàn)貨交易所，也是全球最具規(guī)模的稀有金屬現(xiàn)貨貿(mào)易與投資平臺(tái)之一。江崇王表示，泛亞的使命是利用中國(guó)獨(dú)有的稀有金屬資源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)先進(jìn)的電子商務(wù)模式改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，提升中國(guó)稀有金屬產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值，在中國(guó)形成具有全球影響力的稀有金屬?lài)?guó)際定價(jià)中心，為企業(yè)提供購(gòu)銷(xiāo)和融資服務(wù)，為投資者提供便捷高效的稀有金屬投資服務(wù)。
截至2013年11月底，泛亞有色金屬交易所累計(jì)成交額近1750億元，全國(guó)各地交易商總數(shù)超過(guò)6.5萬(wàn)個(gè)，稀有金屬貿(mào)易總量超過(guò)3萬(wàn)噸，資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)155億元，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)導(dǎo)入民間資本超過(guò)120億元。
目前，泛亞已經(jīng)擁有210余家授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)。隨著公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展和品牌的日益成熟，授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)收益以每月20%的速度快速增長(zhǎng)，平均每月新增客戶(hù)資產(chǎn)7.5億元、運(yùn)營(yíng)前三名的授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)年經(jīng)營(yíng)收益均超過(guò)千萬(wàn)元。趙忠魁表示，公司將不斷加大對(duì)空白市場(chǎng)區(qū)域授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)席位的珍貴性將日益突顯，也勢(shì)必將成為廣大投資者爭(zhēng)奪的投資平臺(tái)，公司也期待更多投資者能加入泛亞。
趙忠魁介紹說(shuō)，在當(dāng)前眾多以黃金、白銀為主要投資品種的貴金屬交易所中，泛亞主要進(jìn)行有色稀有金屬的投資，利用自身體制及交易模式創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)有色金屬，尤其是稀有金屬商品貿(mào)易領(lǐng)域的定價(jià)權(quán)和話(huà)語(yǔ)權(quán)，對(duì)國(guó)家和地方經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和技術(shù)改造、對(duì)廣大機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者的資產(chǎn)配置和投資渠道拓寬等3個(gè)方面產(chǎn)生積極影響。
經(jīng)過(guò)短短兩年多的發(fā)展，交易所上市的銦、鍺、鎵、鉍、鎢等戰(zhàn)略金屬取得了一定的國(guó)際話(huà)語(yǔ)權(quán)，泛亞價(jià)格已經(jīng)引領(lǐng)全球價(jià)格，在稀有金屬產(chǎn)業(yè)的國(guó)際舞臺(tái)上，為中國(guó)稀有金屬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。“以銦為例，目前全球90%以上的銦在泛亞平臺(tái)上成交，交易所現(xiàn)在銦庫(kù)存量為1700噸，是中國(guó)5年的產(chǎn)量，全球3年的產(chǎn)量，對(duì)全球銦產(chǎn)業(yè)擁有巨大的話(huà)語(yǔ)權(quán)?！苯缤跽f(shuō)。
3項(xiàng)創(chuàng)新 5個(gè)法寶
泛亞通過(guò)搭建即時(shí)高效的現(xiàn)貨電子交易體系，為稀有金屬企業(yè)提供購(gòu)銷(xiāo)和融資服務(wù)，通過(guò)信息透明、交易公開(kāi)的定價(jià)機(jī)制實(shí)現(xiàn)中國(guó)稀有金屬產(chǎn)業(yè)的資源聚合。通過(guò)便捷高效的服務(wù)為投資者提供稀有金屬、分享資源增值收益的渠道?！按罅抠Y金通過(guò)平臺(tái)反哺產(chǎn)業(yè)，為產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了必要的支持，形成了資源保護(hù)與開(kāi)發(fā)、商業(yè)收儲(chǔ)、企業(yè)和投資人雙贏、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的良性循環(huán)。這種現(xiàn)貨電子交易體系被稱(chēng)為“泛亞（FYME）模式”。
據(jù)趙忠魁介紹，“泛亞模式”在以下方面進(jìn)行了創(chuàng)新：一是參與者可以獲得資產(chǎn)配置保值的機(jī)會(huì)。將貨幣變成稀缺的資源類(lèi)商品，參與稀有金屬的商業(yè)收儲(chǔ)。二是所有會(huì)員獲得交易性機(jī)會(huì)，投資者、生產(chǎn)商、貿(mào)易商和采購(gòu)商的共同參與，形成供需和資本共同定價(jià)的模式，各參與者獲得收益并承擔(dān)可控風(fēng)險(xiǎn)，有效保障了市場(chǎng)的流動(dòng)性。三是機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者獲得委托購(gòu)銷(xiāo)受托收益的機(jī)會(huì)。機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者可以參與稀有金屬供應(yīng)鏈的全過(guò)程，通過(guò)向“采購(gòu)預(yù)定”的買(mǎi)方墊付資金或向“銷(xiāo)售預(yù)定”的賣(mài)方提供貨物等中間服務(wù)，獲得收益率固定的穩(wěn)定回報(bào)。
此外，江崇王補(bǔ)充說(shuō)，泛亞模式的建立將會(huì)為企業(yè)提供5個(gè)法寶：第一，賣(mài)個(gè)好價(jià)。泛亞模式解決了稀有金屬生產(chǎn)商融資難題，緩解了流動(dòng)資金壓力，企業(yè)更容易尋找到更加合理、更加有利的價(jià)值成交。第二，盤(pán)活庫(kù)存。泛亞模式獨(dú)特開(kāi)創(chuàng)的委托業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)手續(xù)簡(jiǎn)便靈活，幫助企業(yè)將貨物變成資金，有效盤(pán)活庫(kù)存，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大。第三，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。稀有金屬生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，遇到價(jià)格下跌時(shí)，企業(yè)通過(guò)泛亞現(xiàn)貨掛牌交易中的預(yù)訂業(yè)務(wù)可以借入貨物銷(xiāo)售再組織生產(chǎn)，只需承擔(dān)借入貨物的費(fèi)用，有效管理價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。第四，放大經(jīng)營(yíng)收益。當(dāng)市場(chǎng)景氣，形成價(jià)格上行時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)泛亞的預(yù)定業(yè)務(wù)融資采購(gòu)貨物，利用融通資金增加貨物儲(chǔ)備，實(shí)現(xiàn)自由資金無(wú)法達(dá)到的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和收益。第五，采購(gòu)分期付款。同樣是通過(guò)預(yù)定業(yè)務(wù)，生產(chǎn)商、貿(mào)易商和采購(gòu)商利用融通資金購(gòu)買(mǎi)貨物，及時(shí)鎖定價(jià)格和數(shù)量，之后陸續(xù)提貨、結(jié)清貨款。
資金受托五大優(yōu)勢(shì)
資金受托是泛亞有色金屬交易所推出的適合普通大眾投資的優(yōu)勢(shì)投資方式，本質(zhì)上是投資者為稀有金屬交易提供的供應(yīng)鏈融資，即受托方會(huì)員為委托方會(huì)員墊付貨款協(xié)助委托方會(huì)員買(mǎi)入貨物，并代持委托方會(huì)員作為委托資產(chǎn)的貨物的行為。趙忠魁認(rèn)為，與其他理財(cái)產(chǎn)品和投資方式相比，具備以下優(yōu)勢(shì)：受托資金每日可獲取0.375‰的收益，年化收益最高可達(dá)13.68%。成功受托后，收益每日到賬。受托業(yè)務(wù)靈活支配，隨進(jìn)隨出，流動(dòng)性強(qiáng)，如活期儲(chǔ)蓄般便捷。與多家銀行合作，三方存管，保證資金結(jié)算安全?！暗谌絺}(cāng)庫(kù)+第三方權(quán)威質(zhì)檢+倉(cāng)儲(chǔ)貨物全額投保”，確保貨物的質(zhì)量及安全。
泛亞數(shù)據(jù)納入大數(shù)據(jù)庫(kù)
在國(guó)務(wù)院出臺(tái)促進(jìn)上海加快國(guó)際金融中心建設(shè)的大背景下,上海迫切需要引進(jìn)促進(jìn)金融業(yè)務(wù)升級(jí)、符合國(guó)際慣例的功能性項(xiàng)目。設(shè)立倫敦金屬交易所(London Metal Exchange,以下簡(jiǎn)稱(chēng)LME)期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)對(duì)于上海國(guó)際金融中心的建設(shè)具有重大的功能推動(dòng)作用。
一、上海期貨境外交割的現(xiàn)狀
上海期貨交易所為充分保障套期保值者的利益,對(duì)于交割入庫(kù)的大宗商品有著非常嚴(yán)格的質(zhì)量要求。2007年3月,上期所正式出臺(tái)《上海期貨交易所有色金屬交割商品注冊(cè)管理規(guī)定》,接受?chē)?guó)外符合條件的銅、鋁、鋅有色生產(chǎn)企業(yè)的注冊(cè)申請(qǐng)。2009年初,首個(gè)境外交割品牌正式獲準(zhǔn)注冊(cè),美國(guó)自由港邁克墨倫銅金礦公司下屬精煉廠生產(chǎn)的高純陰極銅,正式獲得資格,這是中國(guó)期貨市場(chǎng)首次批準(zhǔn)境外交割品牌進(jìn)行注冊(cè)。但是,我國(guó)尚沒(méi)有境外期貨商品品種交割倉(cāng)庫(kù),我國(guó)企業(yè)在境內(nèi)外期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行異地套利和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的條件尚不完備。
二、LME期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)的全球地位
LME是全球最大的有色金屬期貨交易市場(chǎng),已有132年的歷史,年交易總量占全球交易總量的90%以上,近10年來(lái)年交易總量均在2萬(wàn)億美金左右。LME期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)是進(jìn)行金屬期貨合約實(shí)貨履約的專(zhuān)用國(guó)際注冊(cè)倉(cāng)庫(kù),目前在全球13個(gè)國(guó)家的37個(gè)主要港口已有 400多個(gè)交割倉(cāng)庫(kù),主要分布在歐洲、美國(guó)、中東和遠(yuǎn)東等地區(qū),為世界各地的LME注冊(cè)金屬提供堆存、稱(chēng)重、刷麥、運(yùn)輸?shù)葌}(cāng)儲(chǔ)物流和交割業(yè)務(wù),開(kāi)展銅、鋁、鋅、鎳、錫、鉛、鋼等10余種有色金屬的倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)。全球交割倉(cāng)庫(kù)由LME倉(cāng)儲(chǔ)委員會(huì)指定的12家成員單位開(kāi)展業(yè)務(wù),由LME統(tǒng)一制定管理標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)內(nèi)容和收費(fèi)價(jià)格,LME在國(guó)際市場(chǎng)上具有非常顯著的定價(jià)權(quán)。
三、上海國(guó)際金融中心設(shè)立LME期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)的功能研究
1.有利于推進(jìn)上海國(guó)際金融中心的功能創(chuàng)新。LME在世界各地的期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)都設(shè)在國(guó)際貿(mào)易樞紐港口,承擔(dān)有色金屬的轉(zhuǎn)運(yùn)和運(yùn)輸業(yè)務(wù),國(guó)際知名的樞紐港都把引進(jìn)LME期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)作為完善港口服務(wù)功能的重要環(huán)節(jié)。LME期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)落戶(hù)上海,對(duì)金融功能創(chuàng)新具有重要推動(dòng)作用:一是上海在國(guó)際金融中心建設(shè)中需要優(yōu)化大宗商品貨種結(jié)構(gòu),吸引亞太有色金屬向上海集聚,增加上海大宗商品吞吐量和定價(jià)能力。目前國(guó)內(nèi)參與LME交易的銅90%放在韓國(guó)釜山,一旦上海申請(qǐng)成功,每年上海港銅進(jìn)口預(yù)計(jì)可增加70萬(wàn)噸,進(jìn)口額將超過(guò)100億美元;二是上海在國(guó)際金融中心建設(shè)中通過(guò)該項(xiàng)目將進(jìn)一步激活海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)的功能,使海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域的口岸功能和保稅功能實(shí)現(xiàn)更有效的疊加;三是上海在國(guó)際金融中心建設(shè)中借助期貨交割業(yè)務(wù)的開(kāi)展,帶動(dòng)倉(cāng)單流通、質(zhì)押保險(xiǎn)、保證金等一系列金融服務(wù)升級(jí),引進(jìn)一大批國(guó)際金屬期貨界的中介機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和破產(chǎn)清算機(jī)構(gòu),構(gòu)建先行先試的金融創(chuàng)新平臺(tái)。
2.有利于改善上海國(guó)際金融中心的運(yùn)作環(huán)境。我國(guó)是有色金屬第二大生產(chǎn)國(guó),又是有色金屬最大消費(fèi)國(guó)。2000年以來(lái),生產(chǎn)制造型企業(yè)對(duì)有色金屬需求平均每年以15%高速增長(zhǎng),這些企業(yè)大多選擇LME提供的有色金屬原料,為便于就近實(shí)貨交割和期貨平倉(cāng),迫切需要在境內(nèi)設(shè)立LME保稅交割倉(cāng)庫(kù),改變因國(guó)內(nèi)沒(méi)有交割倉(cāng)庫(kù)而舍近求遠(yuǎn),被迫在韓國(guó)、新加坡和鹿特丹等地區(qū)提貨的運(yùn)作方式。上海LME保稅交割倉(cāng)庫(kù)的設(shè)立將會(huì)大幅減少物流成本、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用,大大增強(qiáng)上海國(guó)際金融中心的運(yùn)作環(huán)境。
3.有利于提升上海國(guó)際金融中心的國(guó)際化水平。國(guó)內(nèi)的有色金屬骨干企業(yè),如江西銅業(yè)、云南銅業(yè)和青銅峽鋁業(yè)等既參與上海期交所的交易,也參與LME的業(yè)務(wù),非常希望能夠利用落戶(hù)上海的LME平臺(tái)和國(guó)內(nèi)期貨保稅交割平臺(tái)進(jìn)行國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)的套期保值,方便在兩個(gè)市場(chǎng)之間的交易運(yùn)作。LME項(xiàng)目將使倫敦和上海這兩個(gè)期貨交易市場(chǎng)攜手合作、取長(zhǎng)補(bǔ)短;上海期交所可以借鑒LME的130多年發(fā)展經(jīng)驗(yàn),為國(guó)內(nèi)有色金屬行業(yè)提供更為完善的服務(wù)環(huán)境,同時(shí)拓展海外市場(chǎng),帶動(dòng)上海金融機(jī)構(gòu)走向更廣闊的空間。
因此,加快LME保稅交割倉(cāng)庫(kù)在上海的設(shè)立,將有助于“上海價(jià)格”在國(guó)際市場(chǎng)上取得更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)。在國(guó)際金融危機(jī)尚未完全平息、企業(yè)迫切需要風(fēng)險(xiǎn)管理工具的背景下,對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)具有重大的功能推動(dòng)作用。
參考文獻(xiàn):
[1]謝小麗:論上海離岸金融中心建設(shè)[J].上海投資,2003.(02)
在國(guó)務(wù)院出臺(tái)促進(jìn)上海加快國(guó)際金融中心建設(shè)的大背景下,上海迫切需要引進(jìn)促進(jìn)金融業(yè)務(wù)升級(jí)、符合國(guó)際慣例的功能性項(xiàng)目。設(shè)立倫敦金屬交易所(London Metal Exchange,以下簡(jiǎn)稱(chēng)LME)期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)對(duì)于上海國(guó)際金融中心的建設(shè)具有重大的功能推動(dòng)作用。
一、上海期貨境外交割的現(xiàn)狀
上海期貨交易所為充分保障套期保值者的利益,對(duì)于交割入庫(kù)的大宗商品有著非常嚴(yán)格的質(zhì)量要求。2007年3月,上期所正式出臺(tái)《上海期貨交易所有色金屬交割商品注冊(cè)管理規(guī)定》,接受?chē)?guó)外符合條件的銅、鋁、鋅有色生產(chǎn)企業(yè)的注冊(cè)申請(qǐng)。2009年初,首個(gè)境外交割品牌正式獲準(zhǔn)注冊(cè),美國(guó)自由港邁克墨倫銅金礦公司下屬精煉廠生產(chǎn)的高純陰極銅,正式獲得資格,這是中國(guó)期貨市場(chǎng)首次批準(zhǔn)境外交割品牌進(jìn)行注冊(cè)。但是,我國(guó)尚沒(méi)有境外期貨商品品種交割倉(cāng)庫(kù),我國(guó)企業(yè)在境內(nèi)外期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行異地套利和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的條件尚不完備。
二、LME期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)的全球地位
LME是全球最大的有色金屬期貨交易市場(chǎng),已有132年的歷史,年交易總量占全球交易總量的90%以上,近10年來(lái)年交易總量均在2萬(wàn)億美金左右。LME期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)是進(jìn)行金屬期貨合約實(shí)貨履約的專(zhuān)用國(guó)際注冊(cè)倉(cāng)庫(kù),目前在全球13個(gè)國(guó)家的37個(gè)主要港口已有 400多個(gè)交割倉(cāng)庫(kù),主要分布在歐洲、美國(guó)、中東和遠(yuǎn)東等地區(qū),為世界各地的LME注冊(cè)金屬提供堆存、稱(chēng)重、刷麥、運(yùn)輸?shù)葌}(cāng)儲(chǔ)物流和交割業(yè)務(wù),開(kāi)展銅、鋁、鋅、鎳、錫、鉛、鋼等10余種有色金屬的倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)。全球交割倉(cāng)庫(kù)由LME倉(cāng)儲(chǔ)委員會(huì)指定的12家成員單位開(kāi)展業(yè)務(wù),由LME統(tǒng)一制定管理標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)內(nèi)容和收費(fèi)價(jià)格,LME在國(guó)際市場(chǎng)上具有非常顯著的定價(jià)權(quán)。
三、上海國(guó)際金融中心設(shè)立LME期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)的功能研究
1.有利于推進(jìn)上海國(guó)際金融中心的功能創(chuàng)新。LME在世界各地的期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)都設(shè)在國(guó)際貿(mào)易樞紐港口,承擔(dān)有色金屬的轉(zhuǎn)運(yùn)和運(yùn)輸業(yè)務(wù),國(guó)際知名的樞紐港都把引進(jìn)LME期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)作為完善港口服務(wù)功能的重要環(huán)節(jié)。LME期貨保稅交割倉(cāng)庫(kù)落戶(hù)上海,對(duì)金融功能創(chuàng)新具有重要推動(dòng)作用:一是上海在國(guó)際金融中心建設(shè)中需要優(yōu)化大宗商品貨種結(jié)構(gòu),吸引亞太有色金屬向上海集聚,增加上海大宗商品吞吐量和定價(jià)能力。目前國(guó)內(nèi)參與LME交易的銅90%放在韓國(guó)釜山,一旦上海申請(qǐng)成功,每年上海港銅進(jìn)口預(yù)計(jì)可增加70萬(wàn)噸,進(jìn)口額將超過(guò)100億美元;二是上海在國(guó)際金融中心建設(shè)中通過(guò)該項(xiàng)目將進(jìn)一步激活海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)的功能,使海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域的口岸功能和保稅功能實(shí)現(xiàn)更有效的疊加;三是上海在國(guó)際金融中心建設(shè)中借助期貨交割業(yè)務(wù)的開(kāi)展,帶動(dòng)倉(cāng)單流通、質(zhì)押保險(xiǎn)、保證金等一系列金融服務(wù)升級(jí),引進(jìn)一大批國(guó)際金屬期貨界的中介機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和破產(chǎn)清算機(jī)構(gòu),構(gòu)建先行先試的金融創(chuàng)新平臺(tái)。
2.有利于改善上海國(guó)際金融中心的運(yùn)作環(huán)境。我國(guó)是有色金屬第二大生產(chǎn)國(guó),又是有色金屬最大消費(fèi)國(guó)。2000年以來(lái),生產(chǎn)制造型企業(yè)對(duì)有色金屬需求平均每年以15%高速增長(zhǎng),這些企業(yè)大多選擇LME提供的有色金屬原料,為便于就近實(shí)貨交割和期貨平倉(cāng),迫切需要在境內(nèi)設(shè)立LME保稅交割倉(cāng)庫(kù),改變因國(guó)內(nèi)沒(méi)有交割倉(cāng)庫(kù)而舍近求遠(yuǎn),被迫在韓國(guó)、新加坡和鹿特丹等地區(qū)提貨的運(yùn)作方式。上海LME保稅交割倉(cāng)庫(kù)的設(shè)立將會(huì)大幅減少物流成本、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用,大大增強(qiáng)上海國(guó)際金融中心的運(yùn)作環(huán)境。
3.有利于提升上海國(guó)際金融中心的國(guó)際化水平。國(guó)內(nèi)的有色金屬骨干企業(yè),如江西銅業(yè)、云南銅業(yè)和青銅峽鋁業(yè)等既參與上海期交所的交易,也參與LME的業(yè)務(wù),非常希望能夠利用落戶(hù)上海的LME平臺(tái)和國(guó)內(nèi)期貨保稅交割平臺(tái)進(jìn)行國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)的套期保值,方便在兩個(gè)市場(chǎng)之間的交易運(yùn)作。LME項(xiàng)目將使倫敦和上海這兩個(gè)期貨交易市場(chǎng)攜手合作、取長(zhǎng)補(bǔ)短;上海期交所可以借鑒LME的130多年發(fā)展經(jīng)驗(yàn),為國(guó)內(nèi)有色金屬行業(yè)提供更為完善的服務(wù)環(huán)境,同時(shí)拓展海外市場(chǎng),帶動(dòng)上海金融機(jī)構(gòu)走向更廣闊的空間。
因此,加快LME保稅交割倉(cāng)庫(kù)在上海的設(shè)立,將有助于“上海價(jià)格”在國(guó)際市場(chǎng)上取得更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)。在國(guó)際金融危機(jī)尚未完全平息、企業(yè)迫切需要風(fēng)險(xiǎn)管理工具的背景下,對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)具有重大的功能推動(dòng)作用。
參考文獻(xiàn):
[1]謝小麗:論上海離岸金融中心建設(shè)[J].上海投資,2003.(02)
