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時間：2023-07-11 09:21:13
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與我國富裕人數(shù)不斷增多相對應的是我國私人銀行業(yè)務的發(fā)展空間也在不斷增大。目前在我國私人銀行業(yè)務開始嘗試開展金融交易服務、資產(chǎn)管理咨詢、納稅籌劃、法律咨詢、信托、教育投資、人生規(guī)劃等內(nèi)容，這與現(xiàn)階段我國富豪興起的三大需求有關。第一是投資理財?shù)男枨?。針?010年我國農(nóng)產(chǎn)品輪番漲價的通貨膨脹預期不斷增加，相當一部分富裕人士開始有意識地增加了現(xiàn)金存款，減少了股市資金，增加了黃金投資。第二是增加了對法律咨詢服務的需求。許多創(chuàng)業(yè)成功的富裕人士開始意識到通過法律服務保全自身財產(chǎn)的必要性。第三是因為我國優(yōu)質(zhì)高等教育資源嚴重不足，還出現(xiàn)結(jié)構性的教育投資和移民方面的需求（富豪們對第二代、第三代的教育規(guī)劃），因為這些富裕人士的孩子普遍在20～30歲之間的求學階段，還存在強勁的留學、移民需求。
盡管私人銀行業(yè)務在我國發(fā)展前景看好，但是目前我國私人銀行業(yè)務的收入與傳統(tǒng)業(yè)務收入的比例相比過低，還不到傳統(tǒng)業(yè)務的1%。具體來說，自2006年我國銀行對外放開投資銀行與私人銀行服務之后，約有0.8%的國內(nèi)富豪選擇了瑞銀、花旗等外資銀行的私人銀行服務，同時依然有67.2%的富裕人士將財富放在工、農(nóng)、中、建、交五大國有商業(yè)銀行的外匯存款賬戶上，或者利用銀行提供的綠色通道享用本外幣理財產(chǎn)品及國債、基金、個人消費信貸、專屬的金融秘書等服務，剩下的32%的富豪就選擇了與本行業(yè)經(jīng)營關系密切的其他股份制商業(yè)銀行提供的服務。
中外私人銀行產(chǎn)品與服務比較
受到中外文化背景、消費習慣以及金融發(fā)展程度等多因素的影響，我國私人銀行與外國私人銀行所提供的產(chǎn)品與服務存在一定差距，但同時也有自身的優(yōu)勢，具體表現(xiàn)在以下三方面。
從產(chǎn)品設計角度來看，瑞銀、花旗等著名國外商業(yè)銀行設計的產(chǎn)品品種多、創(chuàng)新速度快、可流動性強、個性化明顯，比較適合客戶的需求。瑞士銀行私人銀行產(chǎn)品與服務包括投資方案（如資產(chǎn)組合管理、受托基金資產(chǎn)組合、主動建議等）、投資產(chǎn)品（如結(jié)構產(chǎn)品/衍生品）、瑞銀集團基金（投資基金賬戶、資產(chǎn)分配基金）、財務規(guī)劃（個人財務規(guī)劃、退休規(guī)劃）、抵押和貸款、退休金和保險、瑞銀集團全球托管、不動產(chǎn)咨詢、附加服務（賬戶、銀行卡、支付服務、關鍵俱樂部）、藝術金融（藝術品研究、買賣、遺產(chǎn)規(guī)劃）、金幣與錢幣、瑞銀集團基金會等?；ㄆ煦y行的私人銀行產(chǎn)品與服務涉及資產(chǎn)組合管理和投資建議服務、結(jié)構借貸、銀行服務、資產(chǎn)分配、私人投資和借貸、對沖基金、現(xiàn)金與資產(chǎn)組合管理、退休金規(guī)劃、教育規(guī)劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等產(chǎn)品。而我國國有大型商業(yè)銀行所設計的服務產(chǎn)品品種少、個性化較差、難以適應富豪的多元化需求。如我國某大行的客戶主要以原有的黃金客戶或準優(yōu)質(zhì)客戶群體為主，如他們將超過50萬元或10萬美元的私人存款或刷卡年消費額達到一定數(shù)目的用戶作為私人銀行業(yè)務發(fā)展對象。當然，這些用戶的文化水平與需求參差不齊，因此該行難以緊跟創(chuàng)新，2010年開始出現(xiàn)掉線現(xiàn)象。
從產(chǎn)品服務價格來看，瑞銀、花旗等著名國外商業(yè)銀行設計的服務產(chǎn)品收費高出我國主流銀行數(shù)倍，我國銀行具有價格優(yōu)勢。我國內(nèi)地的匯豐銀行理財中心的標準是：只要個人月結(jié)余額在5萬美元以上，就能享受24小時全球理財熱線服務，如果個人儲蓄額超過300萬美元就可以享受匯豐銀行更為高級的客戶經(jīng)理服務。渣打銀行上海分行理財中心則對一個季度結(jié)余額超過10萬美元的個人客戶免收服務費――在存款、匯款等業(yè)務上免收50%折扣手續(xù)費業(yè)務。而我國某大行給予高端用戶的價格優(yōu)惠幅度更大，如為高端客戶配備了像中大型法人客戶一樣的賬戶經(jīng)理或理財專家甚至客戶關系經(jīng)理，為他們提供個性化的高質(zhì)量金融產(chǎn)品和服務，但是收取的費用卻不及國外用戶同類產(chǎn)品的1/5到1/7。
從產(chǎn)品創(chuàng)新空間來看，國外銀行多數(shù)允許混業(yè)經(jīng)營，所以創(chuàng)新空間有利于發(fā)展投行業(yè)務。而我國銀行、保險、證券三個市場基本處于分業(yè)經(jīng)營，客戶資金只能在各自獨立的體系內(nèi)循環(huán)，銀行推出的金融衍生工具無法利用相關的證券與保險市場實現(xiàn)增值創(chuàng)新，產(chǎn)品的創(chuàng)新范圍和創(chuàng)新深度嚴重受限。所以我國目前推出的理財服務主要還停留在咨詢、建議或者方案設計水平上，并不能為客戶提供真正的增值服務。這種宏觀環(huán)境限制了我國私人銀行業(yè)務向相關市場的交叉和延伸，限制了私人銀行業(yè)務提供投資產(chǎn)品組合的品種，也極大地削弱了產(chǎn)品組合的回報率和吸引力。
發(fā)展我國私人銀行業(yè)務的對策
當前金融危機與我國出現(xiàn)通貨膨脹預期的重疊加快了我國富豪投資理財?shù)男枨螅@恰恰是發(fā)展私人銀行業(yè)務的機會所在。我國富裕人士熱衷于通過離岸理財來保全自己資產(chǎn)，所以廣東、浙江等地一些中小型私人銀行便設計出種種個性化服務幫助內(nèi)地富豪買賣國外債券的辦法，將資產(chǎn)偷偷轉(zhuǎn)移到境外低風險的地方，比如在香港和新加坡等地進行離岸業(yè)務操作套期保值。內(nèi)地一項調(diào)查顯示，我國千萬富豪中22.6%的人擁有離岸資產(chǎn)。比較顯著的情形出現(xiàn)在溫州。截至2010年8月初，溫州市70%左右的資金都在尋找新的資金出路。
那么，我國私人銀行如何發(fā)展業(yè)務以吸引客戶選擇自己的產(chǎn)品與服務呢？筆者認為，需要立法機關、金融機構等單位采取如下措施：
第一，加快我國私人銀行相關業(yè)務的立法進程，保證私人銀行業(yè)務健康、穩(wěn)健發(fā)展。次貸危機爆發(fā)后，我國有許多富豪利用國內(nèi)對私人銀行業(yè)務監(jiān)督不夠的空子，通過資本金結(jié)匯、外債結(jié)匯、服務貿(mào)易轉(zhuǎn)移等方式將大量資金轉(zhuǎn)移到香港、新加坡等地離岸市場投資，甚至把國有資產(chǎn)偷偷轉(zhuǎn)移到國外。開展這些私人銀行業(yè)務會給我國銀行帶來兩大風險，一是容易增加我國私人銀行的法律糾紛、聲譽風險；二是難免會給黑錢提供洗錢的通道。這種做法顯然違背我國法律。
但從國外經(jīng)驗來看，私人銀行開展業(yè)務又不得不面臨以上兩大風險，因此，為了促進我國私人銀行業(yè)務的發(fā)展，就必須加快立法進程。在立法時要保證私人銀行業(yè)務發(fā)展的私密性與我國經(jīng)濟安全性相結(jié)合，充分調(diào)動外匯管理局、銀監(jiān)會、發(fā)改委和私人銀行的積極性，建立一種聯(lián)動監(jiān)管模式。比如允許我國私人銀行所持資金通過外債方式投資境外以適度增加透明監(jiān)管，這樣一來，就自然降低了對我國私人銀行提品與服務的法律風險。
第二，私人銀行要聯(lián)合政府引導民間資金進入新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。目前我國正處于產(chǎn)業(yè)升級的轉(zhuǎn)型期。我國政府準備在“十二五”期間重點發(fā)展以高端裝備制造、新能源、生物等為主的新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，而這些產(chǎn)業(yè)不像壟斷行業(yè)，完全依靠政府投資就能解決資金瓶頸，所以需要私人銀行與政府合作設立相關的產(chǎn)業(yè)基金，積極引導民間投資參與進來，實現(xiàn)全社會共贏。
第三，金融機構要加大私人銀行產(chǎn)品與服務的研發(fā)投資。因為我國存在資本項目非自由兌換與資本市場分割管理兩大“天花板”制約著私人銀行開發(fā)新產(chǎn)品與服務，加上國內(nèi)還缺乏足夠提供私人銀行產(chǎn)品與服務的各種人才與技術，所以私人銀行的產(chǎn)品與服務創(chuàng)新空間困難重重。因此，金融部門尤其是私人銀行本身需要加大對私人銀行產(chǎn)品與服務的研發(fā)投入，建立適合我國國情的風險管理模型，為客戶量身訂做產(chǎn)品與服務，讓他們的資產(chǎn)能夠保值、增值。
第四，金融機構要主動積極吸引高端客戶，打破外資銀行壟斷私人銀行業(yè)務定價話語權。雖然說我國67.2%的富裕人士把財富放在五大國有商業(yè)銀行的外匯存款賬戶上，也使用它們提供的綠色通道享用本外幣理財產(chǎn)品及國債、基金、個人消費信貸、專屬的金融秘書等服務，但是這些大型金融機構因為缺乏對私人銀行業(yè)務的相應風險計量與監(jiān)控經(jīng)驗，加上出于金融穩(wěn)定的考慮，不愿積極分流部分風險偏好型客戶參與私人銀行業(yè)務。因此，目前我國私人銀行業(yè)務的定價權依然掌握在外資銀行手中。
二、 第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀
因為近幾年來，在第三方支付的構成中，支付寶一直占有將近一半的份額，所以以支付寶為例來闡述第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀是可行的。
支付寶最初是馬云為淘寶網(wǎng)公司設置的用來解決網(wǎng)絡交易安全的一個功能。只要雙方都開設了支付虛擬賬戶后就可以進行交易，買方在選定商品并支付給支付寶平臺，這時賣方并沒有立即受到貨款而要等到買方進行確認收貨后才可收到由支付寶平臺發(fā)來的款項。在交易中，支付寶就相當于一個信任平臺，起到了中介的作用。起初，網(wǎng)上支付的金額大多數(shù)都比較小，對于銀行來說并不用在意這些小業(yè)務，所以支持支付寶在網(wǎng)上支付的發(fā)展，還能為銀行爭取一些新的客戶。后來由于支付寶具有門檻相對較低的優(yōu)勢，其業(yè)務主要走“薄利多銷”的路線，所以業(yè)務規(guī)模的擴大十分迅速，最終成為了銀行強有力的對手。
在第三方支付市場上，除了支付寶，“財付通”、“快錢”等已成為中國在線支付的角逐者，尾隨逐漸也出現(xiàn)了“微信支付”“微博支付”等。第三方支付總體水平發(fā)展得很快，2014年國內(nèi)這一市場規(guī)模增長了近4倍。
三、 第三方支付與商業(yè)銀行的合作
1.第三方支付推動了銀行業(yè)電子銀行業(yè)務的發(fā)展
電子商務的虛擬性導致的最終結(jié)果就是：交易雙方互相不信任所以交易取消。這時如果出現(xiàn)一個能使買賣雙方都信任的平臺，那這些交易就可以放心成交。在這些歷史條件下，第三方支付平臺就形成了。
支付寶以馬云領導的阿里巴巴集團為主要支撐的情況下，贏得了個人和商家們的信任。第三方支付在買賣雙方之間扮演的是中介的角色，在某種程度上解決了他們之間存在的信息不對稱問題，推動了電子銀行業(yè)務的發(fā)展。
從另一個角度來看，第三方支付的發(fā)展贏得了很多個人和商家的信任，同時吸引了很多客戶。而第三方支付平臺系統(tǒng)的運行與網(wǎng)上銀行業(yè)務之間的關系是密不可分的，客戶必須通過銀行網(wǎng)上銀行才能使銀行資金賬戶對接上第三方支付賬戶，所以銀行這時就可以共享第三方支付方面的客戶信息。所以說隨著第三方支付的廣泛運用，銀行業(yè)的電子銀行業(yè)務也得以發(fā)展。
2.互相合作保障客戶資金安全
在網(wǎng)上支付的過程中，資金安全是人們最為關注的問題，同時也是交易雙方覺得憂心的問題。那么怎么才能保障客戶的資金安全你？曾有人質(zhì)疑第三方支付平臺是否存在在風險？因為現(xiàn)今社會上頻頻出現(xiàn)了電子詐騙的案件，使很多客戶的財產(chǎn)蒙受了損失，由此一來人們對電子支付發(fā)起質(zhì)疑也是可以理解的。
那是什么造成客戶的資金不安全呢？說明銀行和第三方支付平臺合作還存在漏洞，給不法分子有細縫可鉆。銀行和第三方支付應該共同擔負著保護客戶資金安全的責任，銀行有必要跟第三方支付平臺加強合作保障客戶資金安全。
五、商業(yè)銀行該如何發(fā)展
伴隨著第三方支付的飛速發(fā)展，未來的中國會出現(xiàn)許多比支付寶更完善的第三方支付平臺，銀行的發(fā)展將會出現(xiàn)更多樣的不確定性。通過以上對最主要的第三方支付平臺――“支付寶”進行了分析之后，我認為可以采取以下措施來推動第三方支付的發(fā)展：
1.加強與第三方支付的合作，積極擴展銀行業(yè)務
第三方支付不僅為商戶和客戶提供了一個交易平臺，也為銀行業(yè)提供了一個很好的營銷平臺。支付寶作為我國國內(nèi)目前最為成功的第三方支付平臺，其擁有最多的客戶資源，在這種情況下，銀行業(yè)可以利用其優(yōu)勢來開展更多的業(yè)務，應該積極尋求合作，在此基礎上，吸納新客戶，大力豐富銀行業(yè)各項業(yè)務，如理財業(yè)務、業(yè)務、基金業(yè)務等。
2.引進人才與技術，加大金融創(chuàng)新力度
一、招商銀行和貝恩管理顧問公司聯(lián)合的《2011中國私人財富報告》指出，2011年中國私人財富市場仍將繼續(xù)保持增長勢態(tài)，高凈值人群將達到59萬人左右，高凈值人群持有的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模達到約18萬億元。但目前高凈值人士的財富目標、資產(chǎn)配置和服務需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢。外資銀行不斷強勢入駐，品牌效應不斷加強，而我國私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢。面對強敵，我國商業(yè)銀行應認準形勢，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。
二、對策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動”到“收益、成長雙驅(qū)動”
以往我國商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動，追求收益最大化。但總結(jié)國外先進經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動，還注重成長驅(qū)動。成長驅(qū)動指私人銀行不僅關注銀行理財和投資產(chǎn)品為客戶帶來的實際收益，而且通過提供間接的金融服務幫助客戶“成長”。從“收益驅(qū)動”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找妗⒊砷L雙驅(qū)動”，那么私人銀行在確?？蛻糍Y產(chǎn)的保值增值的基礎上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專家分析報告，為客戶的經(jīng)營和決策提供有價值的參考信息；又可以通過信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財務杠桿促進企業(yè)成長。
（二）完善私人銀行業(yè)務的組織架構
私人銀行客戶分布廣泛，需求復雜多樣，服務層次要求很高，業(yè)務獨立性較強。因此構建一種適應私人銀行業(yè)務內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構迫在眉睫。私人銀行部門作為零售銀行總部的一個獨立的事業(yè)部，全面負責私人銀行業(yè)務績效。分行成立相應的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務相互獨立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報工作?？傂袘跔I銷和業(yè)務上賦予分行充分的自主決策權力，以便提高對客戶的服務效率。
各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團隊、專家支持團隊、研究團隊等組成的專家隊伍，采取多對一的服務方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專家為一個客戶服務。各團隊專家隸屬于各專家團隊，當有客戶需要提供服務時，客戶經(jīng)理可以從專家各團隊中尋找若干專家，形成項目小組為客戶提供全程私人服務。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應調(diào)整項目組成員。各團隊成員可以根據(jù)需要，在不同時段為不同的客戶經(jīng)理提供技術支持。
（三）開展差異化營銷
不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對客戶進行進一步細分。
（1）民營經(jīng)濟經(jīng)營者，包括個體戶和私營企業(yè)家。他們是中國高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財富創(chuàng)造者，未來三年增長潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。
（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟收入，一般具有較高的學歷和機敏的金融頭腦；但私人時間較少，對銀行及其產(chǎn)品較為嚴謹，不大喜歡冒險。
（3）專業(yè)投資者。學歷高、收入高，通常有豐富的金融知識和投資經(jīng)驗。他們堅持不懈地跟蹤市場動向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見，但會重視其提供的市場信息。
私人銀行細分客戶類型后，應制定有針對性地營銷方案。
民營經(jīng)濟經(jīng)營者在產(chǎn)品組合上應以穩(wěn)健增長型產(chǎn)品為主，在投資決策風格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應定期向客戶提供各類金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務。
一、引言
20世紀80年代以來，國與國之間的貿(mào)易往來實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，跨國銀行在世界范圍內(nèi)的業(yè)務也日益活躍，資本的流動速度明顯加快，為了適應新的發(fā)展環(huán)境，各大銀行紛紛加快金融創(chuàng)新的步伐，金融全球化成為了新的發(fā)展潮流。為了更好的應對金融全球化的挑戰(zhàn)，適應世界的發(fā)展潮流，中國的大型商業(yè)銀行必須進行經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型。
二、文獻綜述
國內(nèi)外對混業(yè)經(jīng)營模式有效性研究的學者較多。White（1986）的研究表明混業(yè)經(jīng)營導致的高風險并不是1929-1933年大蕭條期間大量商業(yè)銀行倒閉的主要原因；而Boyd、GrahamandHewitt（1988）通過設計模擬合并方法進行的實證研究表明，混業(yè)經(jīng)營能夠有效的降低商業(yè)銀行自身的經(jīng)營風險，提高資本的單位報酬率；王學武（2000）在對混業(yè)經(jīng)營進行詳細分析的基礎上，提出了資本專用性假說理論來解釋混業(yè)經(jīng)營；韓波（2009）在認真分析我國商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀的基礎上，認為混業(yè)經(jīng)營能夠有效的提高銀行業(yè)的效率以及提升在國際上的綜合競爭力。
三、我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式現(xiàn)狀
我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式主要分為三個階段。第一階段是在1992年之前，我國商業(yè)銀行實行混業(yè)經(jīng)營模式。在這一過程中，銀行業(yè)在我國的金融體系中起著主導作用，我國股份制商業(yè)銀行發(fā)展迅速，證券發(fā)行和流通市場得以建立和發(fā)展，銀行在進行自身業(yè)務的同時還可以發(fā)行國債、企業(yè)債券和金融債券，整個銀行業(yè)呈現(xiàn)蒸蒸日上的發(fā)展局面。第二個階段是1993年至2001年，我國商業(yè)銀行實施分業(yè)經(jīng)營模式，這是因為在1992年底，由于房地產(chǎn)和證券投資熱的出現(xiàn)，再加上監(jiān)管措施的不到位，在各專業(yè)銀行紛紛涉足證券、保險等行業(yè)之后，我國金融業(yè)十分混亂甚至出現(xiàn)失控的局面。所以為了保證證券業(yè)的良性發(fā)展，1993年，我國成立了證券業(yè)專門的監(jiān)督機構———中國證券監(jiān)督委員會，同時頒布了《關于金融體制改革的決定》，標志著我國銀行業(yè)經(jīng)營由混業(yè)經(jīng)營模式正式改革為分業(yè)經(jīng)營模式。第三個階段是2001年我國加入WTO之后，我國銀行業(yè)進入半混業(yè)經(jīng)營模式。在這一過程中，我國在逐步放開銀行業(yè)市場的同時，大型的商業(yè)銀行業(yè)紛紛走出國門，走向世界。雖然沒有得到法律明確的保護，但是混業(yè)經(jīng)營正在潛移默化的深入金融領域。銀行業(yè)主要體現(xiàn)在兩方面：銀證合作和銀保合作。銀證合作主要包括證券抵押融資、委托收付款業(yè)務、銀行間同業(yè)拆解、銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務、國債市場回購等。銀保合作的業(yè)務形式有：銀行代售保險產(chǎn)品、銀行收取及支付保金業(yè)務、保單質(zhì)押貸款業(yè)務、保險公司通過銀行進行結(jié)算、轉(zhuǎn)匯款及資金劃撥等業(yè)務。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，雖然我國商業(yè)銀行經(jīng)營改革還存在很多的問題，但是與之前相比，還是取得了長足的進步。
四、對我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型的建議
商業(yè)銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型是一項全面、深層次的結(jié)構性變革和系統(tǒng)工程，中國也不例外。國際上成功的例子有很多，失敗的例子也舉不勝舉，為此，需要我們從各方面做出努力。
1、推進混業(yè)經(jīng)營向縱深發(fā)展
商業(yè)銀行應該逐步擴大其營業(yè)范圍，即在經(jīng)營自身業(yè)務的基礎上不斷推出適合證券業(yè)、保險等其他金融行業(yè)的業(yè)務，實現(xiàn)銀行收入的多元化；逐步整合和重組各種資源，實現(xiàn)協(xié)同效應的最大化；調(diào)整客戶的結(jié)構，中小型企業(yè)是未來銀行業(yè)的主要客戶，而不是過去傳統(tǒng)的“大戶”，為此，商業(yè)銀行要加大資源的傾斜力度；在把握好利率市場化的主旋律，在逐步實現(xiàn)銀行業(yè)全面開放的基礎上，有序的，積極的進行經(jīng)營模式改革。
2、加強銀行混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新能力
經(jīng)營模式的改革意味著需要相適應的治理理念，需要適合市場、適合客戶多樣性需求的銀行產(chǎn)品，這就需要銀行業(yè)在整合行業(yè)內(nèi)資源的同時，及時的更新發(fā)展理念，加強對行業(yè)內(nèi)員工的教育，要求他們在掌握銀行業(yè)專業(yè)知識的基礎上，加強對其他金融行業(yè)的理論知識的學習。只有這樣，才能夠真正的服務好客戶，進行不同產(chǎn)品的交叉銷售，才能在實踐中不斷的推陳出新，把握市場動態(tài)，不斷推出新的產(chǎn)品，才能在混業(yè)經(jīng)營模式中處于不敗之地。
3、健全全面風險管理和內(nèi)控機制
在經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型的過程中，最重要的建立信用、市場和操作風險管理體系以控制銀行的運行風險，同時加強對風險管理知識的學習，及時更新風險管理理念。只有這樣，才能夠保證銀行持有高質(zhì)量的資產(chǎn)，形成銀行統(tǒng)一的風險偏好。
4、加強信息化建設
混業(yè)經(jīng)營模式對銀行業(yè)的信息化程度提出了較高的要求，它要求各金融行業(yè)順暢、及時、有效的進行信息溝通。混業(yè)經(jīng)營需要金融業(yè)建立一個統(tǒng)一的客戶服務平臺，該平臺的建立能夠使各個渠道成為一個有機的整體，使得各個渠道的資源實現(xiàn)最合理的利用。
作者:劉新玉 單位:中國建設銀行山西省分行
參考文獻：
中圖分類號:F038.1
文獻標識碼:A
2007年美國國家金融銀行業(yè)發(fā)生的“次貸危機”以及由此造成的一連串的經(jīng)濟波動,幾乎將美國乃至全球的經(jīng)濟大樹連根拔起。金融市場如同發(fā)生一場海嘯。隨著金融“海嘯”影響的逐步顯現(xiàn),物價逐漸高企、股市低迷、基金縮水、樓市撲朔迷離,在這樣的投資環(huán)境下,2010年投資理財市場再現(xiàn)新的機會。不過,在個人理財方面,國內(nèi)投資理財市場剛剛起步,與國際投資理財業(yè)相比,還是不成熟的市場。具體說來,表現(xiàn)在如下一些方面:
一、國內(nèi)投資理財市場現(xiàn)狀
(一)金融機構分業(yè)經(jīng)營導致理財服務范圍狹窄
目前我國金融業(yè)實行的是分業(yè)經(jīng)營模式,即無論是銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)等金融機構,都以分業(yè)經(jīng)營為主要的經(jīng)營模式。比如銀行業(yè),從銀行理財服務的宣傳資料看,似乎涵蓋了和生活理財與投資理財?shù)娜扛拍?但實質(zhì)上它們是一種傳統(tǒng)服務的延伸。由于政策的限制。銀行不能涉足證券、保險、基金、信托領域。除了存貸業(yè)務,只能代銷基金、保險等產(chǎn)品,因此在個人理財方面給客戶的建議多是長期財務計劃。但是在海外,國外金融機構的金融產(chǎn)品的“生產(chǎn)線”是貫穿整個系統(tǒng)的,他們早就把金融商品融入金融機構系統(tǒng)內(nèi)部,混業(yè)經(jīng)營模式隨處可見。
正因為如此,作為構成金融市場的三大分市場處于相對分離狀態(tài),客戶資金一般只能在各自的體系內(nèi)循環(huán),而無法利用其他市場實現(xiàn)增值。因此,投資理財服務需要金融領域產(chǎn)品的全面、豐富和最優(yōu)化組合,但分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀使得投資理財業(yè)務在政策的鴻溝面前顯得非常的蒼白和脆弱。
(二)金融機構投資理財服務僅停留在表面層次
與成熟市場相比,國內(nèi)的個人投資理財業(yè)務更多的是形似,而沒有達到神似。可以說,投資理財業(yè)務更多的是停留于表面。比如有些高收入者對于國內(nèi)的投資理財服務經(jīng)常抱怨,國內(nèi)各類個人投資理財服務,大都“沒有提供足夠的信息、建議、溝通”、“自動服務功能不夠完善”、“服務態(tài)度不夠好”以及“沒有給人能夠相信的感覺”。即使是中資銀行開設的理財中心實際上也更多地停留在“為內(nèi)地客戶提供外幣的存款和抵押貸款業(yè)務服務”的理財理念和簡單地將銀行自有和的個人金融產(chǎn)品進行整合并打包銷售的層面上,而沒有針對客戶的需要進行個性化的設計和產(chǎn)品創(chuàng)新。同時所作的理財規(guī)劃書大同小異,針對性不強。不能不說,國內(nèi)的理財規(guī)劃服務炒作和宣傳的成分更多。
正因為如此,目前國內(nèi)的金融機構所提供的理財產(chǎn)品,與國外同業(yè)相比,普遍功能落后,整合度較低。理財新品的開發(fā)無論在速度還是在功能上均滯后于市場需求。
(三)投資理財專業(yè)人才匱乏
以上在投資理財業(yè)所述的問題,有一個最根本原因是專業(yè)人才匱乏。國內(nèi)投資理財業(yè)的發(fā)展使得社會對人才的需求更加迫切。這里的人才是指熟悉金融所有行業(yè)的全才而不是單獨一個領域的人才。因為個人投資理財服務涉及面廣,不僅僅限于金融產(chǎn)品的投資分配、資金運用的合理規(guī)劃,還包括幫客戶處理稅務問題,乃至房地產(chǎn)投資、證券投資、收藏品投資等諸多方面。國內(nèi)金融機構普遍缺乏既熟悉銀行業(yè)務,又精通證券交易、期貨、黃金、保險以及其他領域的全能型通才。從業(yè)人員對現(xiàn)有金融產(chǎn)品認識不足。往往只熟悉自己的領域,不知道怎么把跨越各領域的不同金融產(chǎn)品組合到一起。這樣的職員顯然無法滿足客戶個性化、多樣化的投資理財需求,為客戶規(guī)避風險。實現(xiàn)資產(chǎn)的保值、增值。
二、如何發(fā)展我國個人投資理財業(yè)
雖然金融“海嘯”的影響隨著2010年新年的鐘聲的敲響而漸漸遠去,但是我國的個人投資理財業(yè)并不會隨著它的遠去而停滯,相反我們要從我國的投資理財業(yè)的現(xiàn)狀以及存在的不足,找到更適合發(fā)展我國個人投資理財?shù)姆椒?。建議如下:
(一)重點發(fā)展金融機構投資理財
從我國的實際情況來看,目前我國金融業(yè)還是實行分業(yè)經(jīng)營,這是金融機構理財最大的外部制約因素。而且,從發(fā)展趨勢來講,客戶更需要提供一站式金融或投資理財服務,因此,在大力發(fā)展金融機構投資理財時,應注意加強銀行、保險、證券、基金、期貨等部門的聯(lián)合,為客戶提供優(yōu)質(zhì)的、一站式理財服務。同時為了順應全球大勢,我國金融機構要逐步發(fā)展混業(yè)經(jīng)營。
(二)成立和完善自己的理財組織。推出理財師資格認證制度
2004年9月,中國金融理財師標準委員會(FPSCC)正式成立。這是中國個人理財業(yè)邁出的重要一步,目前它已是中國大陸唯一獲得國際金融理財標準委員會(FPSB。即國際CFP組織)授權,進行CFPTM資格認證和CFP商標管理的機構。中國金融理財師標準委員會多次舉辦中國金融理財師年會,比如在2009年10月18日,在廣州自云國際會議中心舉行了2009中國金融理財師年會,年會的主題為“持續(xù)提高金融理財師的職業(yè)水平”。這些都為個人投資理財業(yè)的發(fā)展奠定了良好的基礎。
(三)加強投資理財?shù)慕逃嘤?/p>
新的業(yè)務離不開教育培訓。當前投資理財在我國還處于導入期,最重要的工作是將正確的投資理財理念導人中國,并培養(yǎng)優(yōu)秀的投資理財人才。尤其是我國中間階層逐漸興起,全民參與投資理財是不可阻擋的趨勢。因此,加強全民的投資理財教育顯得尤為重要。
不過,投資理財?shù)慕逃嘤柟ぷ餍枰喾矫媪α縼韰⑴c,目前,中國個人理財培訓市場已經(jīng)興起:很多大學已經(jīng)推出了理財培訓課程;很多國外的理財協(xié)會已經(jīng)進入中國提供理財培訓;幾乎所有的金融機構專門提供理財培訓。盡管目前投資理財培訓項目已經(jīng)不少,但高質(zhì)量、系統(tǒng)的、權威的理財培訓課程還比較少,甚至部分投資理財培訓項目內(nèi)容粗躁、質(zhì)量不高,連基本的理財理念都不正確。因此,開發(fā)一套高質(zhì)量、高水準、系統(tǒng)化、本土化的投資理財培訓教材是我國投資理財業(yè)發(fā)展的當務之急。
參考文獻:
(二)是緩解柜面排隊壓力，改善服務質(zhì)量的迫切需要近年來，客戶對銀行服務的需求量在逐年擴大。而銀行的服務供給相對不足，其中一個典型表現(xiàn)就是柜面排隊現(xiàn)象。物理網(wǎng)點受制于成本等因素難以迅速擴展，電子渠道支撐銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要性更加凸顯。因此，將大量簡單、重復的業(yè)務從柜面渠道轉(zhuǎn)移到成本低廉、方便快捷的電子渠道是必然趨勢。
(三)是進一步增強客戶粘性、降低客戶流失率的有效手段電子銀行時培養(yǎng)客戶忠誠度的重要途徑和手段，美國銀行的一份研究報告表明:對于一家商業(yè)銀行而言，只擁有活期存款賬戶的客戶，50%的客戶會在1－2年內(nèi)離開;只擁有定期、活期存款賬戶的客戶30%會離開;而同時擁有定期、活期和網(wǎng)銀賬戶的客戶，最終選擇離開的比率只有1%－2%。
(四)是應對日趨激烈的市場競爭的戰(zhàn)略需要商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展面臨著來自經(jīng)濟全球化、客戶需求多元化、同業(yè)競爭加劇和潛在競爭者進入等諸多嚴峻挑戰(zhàn)。強大的電子平臺是整合全球資源、滿足客戶多元化需求的有效途徑。
二、基層網(wǎng)點如何更好地發(fā)展
電子銀行業(yè)務基層網(wǎng)點作為銀行業(yè)務經(jīng)營和拓展的基石，同時也是發(fā)展和宣傳電子銀行業(yè)務的主渠道，當前，基層網(wǎng)點在電子銀行發(fā)展方面還存在一些不足，筆者建議從以下六個方面加以提升。
(一)高度重視電子銀行業(yè)務發(fā)展重視電子銀行業(yè)務雖然是老生常談的話題，但從目前情況看，許多基層機構或網(wǎng)點負責人對電子銀行業(yè)務的重視程度遠遠不夠，主要表現(xiàn)為不能將其同存、貸款業(yè)務放在同等重要的位置來重視，業(yè)務發(fā)展強調(diào)不足，組織安排學習不夠，發(fā)展電子銀行僅僅是迫于指標壓力，客戶質(zhì)量不高。各家銀行的實踐證明，電子銀行可以實現(xiàn)以下主要目標:確立銀行的科技新形象、降低成本、增加盈利、改善服務手段、吸引客戶、擴大市場占有率等。經(jīng)過十多年的發(fā)展，電子銀行特有的顯性和隱性效益在銀行的日常經(jīng)營中正逐漸顯現(xiàn)，基層網(wǎng)點負責人只有充分認識它的戰(zhàn)略意義、競爭優(yōu)勢、創(chuàng)造價值的能力，節(jié)約人力、成本的優(yōu)勢，才能使電子銀行產(chǎn)品得到員工的廣泛認可，把發(fā)展電子銀行業(yè)務從“要我做”轉(zhuǎn)變?yōu)椤拔乙觥保拍苁闺娮鱼y行業(yè)務得到長足發(fā)展，并為全行發(fā)展創(chuàng)造更高的效益。
(二)制定科學有效的考核辦法為了調(diào)動基層網(wǎng)點發(fā)展電子銀行業(yè)務的積極性，各家商業(yè)銀行除對電子銀行產(chǎn)品進行買單激勵外，也制定了多種多樣的考核辦法。好的考核辦法，至少應該有以下幾個特點:1、目標明確，有針對性，不面面俱到;2、可操作性強，考核指標易于通報;3、獎罰適度，獎勵有吸引力，處罰有力度，能夠有效調(diào)動基層網(wǎng)點參與的積極性;4、獎勵兌現(xiàn)期不宜過長，要根據(jù)活動時間長短靈活安排。除此之外，辦法下發(fā)后，全面?zhèn)鲗?、定期通報和嚴格?zhí)行也對辦法是否有效起到至關重要的作用。
(三)把學習和體驗電子銀行業(yè)務常態(tài)化電子銀行相比其他銀行業(yè)務，具有新功能不斷推出，業(yè)務流程不斷變化的特點?；鶎泳W(wǎng)點要想發(fā)展好電子銀行業(yè)務，務必摒棄被動接受培訓的思想，要變被動為主動，指派專人負責收電子銀行新功能的收集和培訓，并組織全員體驗，把學習和體驗常態(tài)化，不斷提升一線員工的業(yè)務素質(zhì)和營銷技能。
面對強敵，我國商業(yè)銀行應認準形勢，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。
二、對策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動”到“收益、成長雙驅(qū)動”
以往我國商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動，追求收益最大化。但總結(jié)國外先進經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動，還注重成長驅(qū)動。成長驅(qū)動指私人銀行不僅關注銀行理財和投資產(chǎn)品為客戶帶來的實際收益，而且通過提供間接的金融服務幫助客戶“成長”。從“收益驅(qū)動”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找?、成長雙驅(qū)動”，那么私人銀行在確保客戶資產(chǎn)的保值增值的基礎上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專家分析報告，為客戶的經(jīng)營和決策提供有價值的參考信息；又可以通過信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財務杠桿促進企業(yè)成長。
（二）完善私人銀行業(yè)務的組織架構
私人銀行客戶分布廣泛，需求復雜多樣，服務層次要求很高，業(yè)務獨立性較強。因此構建一種適應私人銀行業(yè)務內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構迫在眉睫。私人銀行部門作為零售銀行總部的一個獨立的事業(yè)部，全面負責私人銀行業(yè)務績效。分行成立相應的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務相互獨立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報工作。總行應在營銷和業(yè)務上賦予分行充分的自主決策權力，以便提高對客戶的服務效率。
各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團隊、專家支持團隊、研究團隊等組成的專家隊伍，采取多對一的服務方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專家為一個客戶服務。各團隊專家隸屬于各專家團隊，當有客戶需要提供服務時，客戶經(jīng)理可以從專家各團隊中尋找若干專家，形成項目小組為客戶提供全程私人服務。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應調(diào)整項目組成員。各團隊成員可以根據(jù)需要，在不同時段為不同的客戶經(jīng)理提供技術支持。
（三）開展差異化營銷
不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對客戶進行進一步細分。
（1）民營經(jīng)濟經(jīng)營者，包括個體戶和私營企業(yè)家。他們是中國高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財富創(chuàng)造者，未來三年增長潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。
（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟收入，一般具有較高的學歷和機敏的金融頭腦；但私人時間較少，對銀行及其產(chǎn)品較為嚴謹，不大喜歡冒險。
（3）專業(yè)投資者。學歷高、收入高，通常有豐富的金融知識和投資經(jīng)驗。他們堅持不懈地跟蹤市場動向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見，但會重視其提供的市場信息。
私人銀行細分客戶類型后，應制定有針對性地營銷方案。
民營經(jīng)濟經(jīng)營者在產(chǎn)品組合上應以穩(wěn)健增長型產(chǎn)品為主，在投資決策風格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應定期向客戶提供各類金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務。
【正文】
（擬稿人 張婭）根據(jù)縣委辦《關于做好“縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展調(diào)研”的通知》要求，澄城縣金融中心成立了調(diào)研組，深入到銀行業(yè)金融機構、融資擔保公司以及部分民營企業(yè)，重點對“十三五”期間金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展情況、企業(yè)融資存在的問題以及金融風險防范面臨的挑戰(zhàn)等進行了調(diào)研，下面淺談全縣金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、面臨的挑戰(zhàn)以及如何做好金融支持縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
一、全縣金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
我縣金融業(yè)初步形成了以銀行、保險為主體,其他金融機構并存的金融組織體系?！笆濉逼陂g，縣域金融機構認真貫徹執(zhí)行了國家貨幣信貸政策，金融總體保持了平穩(wěn)運行，有力地支持了全縣經(jīng)濟的持續(xù)快速健康發(fā)展。
1.金融與實體經(jīng)濟的對接進一步緊密。通過定期組織召開政銀企對接會，促進金融與實體經(jīng)濟建立常態(tài)化的聯(lián)系，支持了縣域中小微企業(yè)發(fā)展壯大；大力拓展了適合“三農(nóng)”的信貸產(chǎn)品和貸款方式，滿足了“三農(nóng)”群體的金融需求；加大了重點項目建設支持力度，促進了全縣經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展。
2.金融創(chuàng)新不斷深化。為貼近市場需求，拓寬融資渠道，各金融機構針對縣域企業(yè)及農(nóng)戶的特點，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務。郵儲銀行推出“助保貸”、“新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款”，建行推廣“云稅貸”、“抵押快貸”等信貸產(chǎn)品，聯(lián)社針對經(jīng)營良好且仍有信貸需求的企業(yè)客戶、有實體但抵押物不足的企業(yè)分別推出“誠稅貸”、“無還本續(xù)貸”及“融資性擔保公司貸款”等產(chǎn)品，農(nóng)行推出“網(wǎng)捷貸”、“惠農(nóng)e貸”，長安銀行推出“優(yōu)稅e貸”等，全縣銀行業(yè)金融機構大力創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，以“最多跑一次”為改革統(tǒng)領，全面簡化融資手續(xù)、壓縮辦貸時間、降低獲貸成本，幫助小微企業(yè)和“三農(nóng)”群體解決融資需求。
3.培育掛牌上市企業(yè)逐步推進?！笆濉逼陂g，省市明確了企業(yè)上市掛牌獎勵標準，為推動縣域企業(yè)掛牌上市，我縣積極組織資質(zhì)較好的企業(yè)，參加市上舉辦的擬上市掛牌企業(yè)培訓會，鼓勵引導企業(yè)通過上市掛牌達到直接融資的目的，并根據(jù)企業(yè)意向，建立了擬上市掛牌企業(yè)后備資源庫，并成功上市掛牌企業(yè)1戶。
4.政府性融資擔保體系進一步完善?！笆濉逼陂g，通過政府參股、控股華冠融資擔保公司，政府性融資擔保體系進一步完善。通過與縣域銀行合作，建立了銀行、企業(yè)、擔保公司三方共贏的良好格局，擴大了“三農(nóng)”群體和小微企業(yè)的信貸獲得率，提升了金融支持實體經(jīng)濟的能力。
5.“智慧縣域+普惠金融”項目落地實施?！笆濉逼陂g，縣政府與螞蟻金服集團合作，通過對“互聯(lián)網(wǎng)+”的應用，在支付寶智慧縣域平臺為我縣農(nóng)戶開通了普惠金融信貸申請入口。根據(jù)大數(shù)據(jù)建立的授信風控模型，農(nóng)戶可申請到無抵押、免擔保、全天候的金融服務，整個申請流程由農(nóng)戶在支付寶端完成，實現(xiàn)了3分鐘申請，一秒鐘審核放款，0人工干預，按日計息，隨借隨還的金融服務。“智慧縣域+普惠金融”項目的落地，進一步推動了縣域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，落實了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略部署。
6.金融生態(tài)環(huán)境持續(xù)良好。“十三五”期間，為更好地防控金融風險，縣政府建立了金融風險防控聯(lián)席會議制度，成立了澄城縣網(wǎng)貸機構風險處置工作領導小組、澄城縣處置化解銀行業(yè)金融機構不良貸款專項行動領導小組、澄城縣金融突發(fā)事件應急工作領導小組、澄城縣防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)領導小組等機構，并制定了《澄城縣金融突發(fā)事件應急預案》等多個文件。組織開展了清理整頓各類違規(guī)違法金融活動、非法集資風險排查活動、逃廢金融債務打擊活動、處置化解銀行業(yè)金融機構不良貸款專項行動、金融領域涉黑涉惡專項斗爭以及涉眾型經(jīng)濟案（事）件風險排查等活動，切實防范和化解了金融風險，嚴厲地打擊了擾亂、破壞金融秩序的行為，同時加強日常監(jiān)管，對全縣融資擔保公司、小額貸款公司開展風險排查，嚴格落實小額貸款公司和融資擔保機構相關監(jiān)管政策，加大監(jiān)管力度，督促其合規(guī)經(jīng)營，努力打造良好的金融生態(tài)環(huán)境。
二、全縣金融業(yè)面臨的問題和挑戰(zhàn)
1.金融發(fā)展的潛力有待挖掘。“十三五”期間全縣各項存款余額和貸款余額均低于全市平均水平，金融業(yè)發(fā)展相對滯后，無論是資本實力、經(jīng)營管理水平、風險控制能力，還是產(chǎn)品創(chuàng)新能力、人才隊伍素質(zhì)，都難以滿足發(fā)展需求。特別是農(nóng)信社的歷史包袱未得到徹底化解，改制緩慢，法人治理結(jié)構還不完善?！笆奈濉逼陂g，提高金融企業(yè)綜合競爭力顯得更加重要，仍需在改革中發(fā)展壯大。
2.金融結(jié)構調(diào)整任務艱巨。融資結(jié)構、信貸結(jié)構不合理，企業(yè)直接融資步伐緩慢，企業(yè)債券市場嚴重滯后。“十三五”期間，信貸資金傾斜縣域重點項目的力度不夠，部分產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸投入過大，潛藏著較大的信貸風險?？h域經(jīng)濟發(fā)展的資金供應和中小微企業(yè)的有效融資依然不容樂觀?！叭r(nóng)”群體資金需求仍得不到有效滿足，農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)村發(fā)展步伐緩慢。必須把金融結(jié)構調(diào)整擺在突出位置，加快調(diào)整金融組織結(jié)構、融資結(jié)構和信貸結(jié)構的步伐。
3.金融風險亟待防范。“十三五”期間，尤其是疫情影響，面對經(jīng)濟下行壓力、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)能過剩等客觀因素的影響，金融風險也暴露出一些問題。金融業(yè)鏈條長，市場信息不對稱，又易受外部因素干擾，不確定條件多，利益誘惑大，風險點多面廣，隱蔽性、突發(fā)性、傳染性、危害性強?！笆濉逼陂g我縣非法集資案件較“十二五”期間有所增多，尤其隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，上網(wǎng)跨域非法集資現(xiàn)象頻增，穩(wěn)控任務還很艱巨。實體經(jīng)濟融資難、融資貴和融資慢的問題仍未有效解決，防控金融風險，優(yōu)化生態(tài)環(huán)境仍需加強。
三、做好金融支持縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的幾點建議
因國際疫情影響，未來幾年，世界經(jīng)濟仍將處于震蕩調(diào)整期，我國的經(jīng)濟發(fā)展進入中高速、結(jié)構優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換的新常態(tài)。我縣金融必須適應新常態(tài)的發(fā)展，把握、引領新常態(tài)帶來的機遇，發(fā)揮自身優(yōu)勢，勇于擔當挑戰(zhàn)，實現(xiàn)跨越發(fā)展。
1.加大資金投放力度，服務實體經(jīng)濟發(fā)展。
（1）擴大金融供給總量。完善金融機構考核辦法，建立財政性資金“存貸掛鉤”考核機制，實行“多貸多存”，鼓勵銀行業(yè)金融機構積極向上級行爭取更多的信貸規(guī)模，激勵金融機構擴總量，調(diào)結(jié)構，加大對實體經(jīng)濟的有效信貸支持。引導保險資金參與地方經(jīng)濟建設，深入挖掘地方法人金融機構信貸潛力，為縣域經(jīng)濟發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級提供充分的資金保障。
（2）優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)投向。充分發(fā)揮銀行主力軍作用，支持保障基礎設施、民生工程等重點項目的融資需求。加大對金融機構涉農(nóng)、中小微企業(yè)貸款增量獎勵補貼力度，充分發(fā)揮財政金融合力，鼓勵引導金融機構加大對縣域薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。優(yōu)化營商環(huán)境，改進信貸管理模式，降低企業(yè)獲得信貸難度和成本，提高各類金融工具的使用效率，全面推動和提升縣域內(nèi)中小微企業(yè)金融服務綜合質(zhì)效。進一步完善小微企業(yè)貸款風險補償機制，建立小微企業(yè)貸款風險補償基金，鼓勵銀行業(yè)金融機構向小微企業(yè)發(fā)放信用貸款。降低三農(nóng)融資成本，為農(nóng)村種植、養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品加工等領域內(nèi)的農(nóng)戶、企業(yè)及經(jīng)濟組織提供優(yōu)質(zhì)服務，搶抓政策機遇，不斷完善農(nóng)村資金互助社治理結(jié)構，提升發(fā)展質(zhì)量。
（3）做好縣域融資平臺轉(zhuǎn)型升級服務工作。鼓勵銀行業(yè)金融機構加大對縣級融資平臺的支持力度，積極爭取縣級貸款審批權限；結(jié)合縣域融資平臺現(xiàn)狀，改進授信評級機制，拓寬信息采集渠道，綜合考慮貸款用途、融資背景、未來收益等要素，提高風險評級的合理性；落實服務價格相關政策法規(guī)，厘清各項收費項目，清理不規(guī)范經(jīng)營行為，在不違反法律法規(guī)的基礎上適當降低評估費、抵押登記費、擔保費等收費項目；在現(xiàn)有債務化解過程中，凡平臺公司不能一次性結(jié)賬的，協(xié)調(diào)承貸金融機構，與融資平臺公司協(xié)商，盡快達成新的還款計劃，科學合理釋緩償債壓力，不盲目抽貸、壓貸或停貸，切實防范處置風險中的風險。同時積極發(fā)揮我縣融資擔保公司作用，鼓勵其依法依規(guī)為國有企業(yè)提供市場化的融資擔保服務，實現(xiàn)融資平臺轉(zhuǎn)型平穩(wěn)過渡。
2.加強資本市場建設，提升企業(yè)融資能力。
梯次推進企業(yè)掛牌上市。出臺我縣支持企業(yè)加快資本市場融資若干措施，積極推動一批企業(yè)改組改制，重點培育和扶持符合產(chǎn)業(yè)政策、具有我縣特色行業(yè)和支柱行業(yè)背景、發(fā)展?jié)摿Υ?、市場前景廣闊的行業(yè)龍頭企業(yè)作為上市后備資源。加強各類創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)在“新四板”掛牌融資。支持“新三板”優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)分層或轉(zhuǎn)板上市。鼓勵和引導初創(chuàng)期創(chuàng)新型小微企業(yè)規(guī)范改制，在省股權托管交易中心“成長板”先行掛牌，條件成熟后轉(zhuǎn)“新三板”掛牌。加強與省股權托管交易中心的戰(zhàn)略合作，在掛牌企業(yè)資源培育、中小微企業(yè)綜合金融服務、信息交流共享等方面展開全面合作，充分發(fā)揮“新三板”和省股權托管交易中心直接融資、規(guī)范治理、價值發(fā)現(xiàn)等重要功能，共同推動我縣中小微企業(yè)在“新三板”和省股權托管交易中心掛牌，打造縣域企業(yè)掛牌上市集群。
3.深化金融改革創(chuàng)新，提升金融服務水平。
（1）加快農(nóng)信社的改制步伐。農(nóng)信社是我縣銀行業(yè)金融機構的重要力量，是服務“三農(nóng)”、小微企業(yè)的主力軍，改制組建農(nóng)商行是主動深化地方金融改革、防范化解金融風險的關鍵一步，是促進我縣金融服務實體經(jīng)濟、推動協(xié)調(diào)發(fā)展、實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略和實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的一項重大任務。在前期工作的基礎上，廣泛運用政府、市場、農(nóng)信社三個資源，著力完善經(jīng)營管理機制，優(yōu)化監(jiān)管指標，全面加快農(nóng)商行組建工作步伐，持續(xù)提升金融服務經(jīng)濟發(fā)展水平，為我縣經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展與社會和諧穩(wěn)定提供強有力的金融支撐。
（2）建立多元化的投融資體系。采取多種措施，積極吸引各類金融機構入駐，引進先進的服務模式和管理技術；推進銀行業(yè)加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，創(chuàng)新業(yè)務模式；持續(xù)推進保險業(yè)創(chuàng)新，支持發(fā)展農(nóng)村養(yǎng)老健康保險、扶貧小額信貸人身意外傷害保險等普惠保險業(yè)務。穩(wěn)步推進政策性農(nóng)業(yè)保險，積極服務和保障我縣農(nóng)業(yè)發(fā)展，對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和種植（養(yǎng)殖）大戶開展商業(yè)補充保險，積極發(fā)展果業(yè)、大棚蔬菜等地方特色農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品；積極發(fā)揮政府性融資擔保公司的增信作用，加強公司能力建設，以政府資金為主導，鼓勵多元化投資，提高擔保規(guī)模和放大倍數(shù)，做大做強我縣融資擔保公司，增強服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的能力。大力發(fā)展小額信貸公司，增加農(nóng)戶小額貸款的投放，逐步規(guī)范民間借貸，引導更多的資金流入農(nóng)村，支持“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展。
（3）推動“互聯(lián)網(wǎng)+”金融創(chuàng)新拓展?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”是新產(chǎn)品、新技術、新方法、新組織、新市場的引入，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生，會出現(xiàn)一個既不同于商業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，貸款、股票、債券等發(fā)行和交易直接在網(wǎng)上實現(xiàn)，大大減少信息成本和交易成本，更加有效地進行資源配置，真正實現(xiàn)低成本高效率的管理運作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的拓展，將開創(chuàng)新的金融模式，進一步推動金融業(yè)向前發(fā)展。
（4）大力推進綠色金融試點。根據(jù)現(xiàn)階段提出的要素市場化配置改革的要求，大力發(fā)展能效貸款、排污權抵押貸款、碳排放權抵押貸款、林權貸款、集體土地抵押貸款等貸款方式，積極支持基礎設施、民生工程等重點領域的節(jié)能減排項目和服務。支持傳統(tǒng)企業(yè)依托科技創(chuàng)新實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)形成綠色新業(yè)態(tài)。
4.加強金融風險防范處置，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。
（1）加強金融機構監(jiān)督管理。建立健全金融監(jiān)管機構，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)推進金融監(jiān)管工作。完善金融風險防控聯(lián)席會議制度，建立監(jiān)管信息交流共享機制，加強對轄內(nèi)銀行、保險等金融機構、小額貸款公司、融資擔保公司以及重點行業(yè)和領域的金融風險排查與監(jiān)測，防止?jié)撛陲L險向金融體系傳導蔓延。
一、引言
農(nóng)村金融是我國整個金融體系的重要組成部分。為改善農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構網(wǎng)點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分的狀況，近幾年來，銀監(jiān)會調(diào)整和放寬農(nóng)村金融機構準入政策，堅持“低門檻，嚴監(jiān)管”原則，允許成立新型農(nóng)村金融機構。本文的農(nóng)村中小銀行銀行業(yè)監(jiān)管的對象是指在農(nóng)村地區(qū)范圍內(nèi)依法從事資金信貸業(yè)務的銀行類金融機構，其主要服務對象是當?shù)仄髽I(yè)和農(nóng)村居民，目前主要包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等組織形式。
二、農(nóng)村中小銀行監(jiān)管方式的局限性
農(nóng)村銀行業(yè)機構所處農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展程度、經(jīng)濟結(jié)構的特點，決定了其還包含著國有商業(yè)銀行沒有的特殊性風險，給當?shù)氐你y行帶來更大的不確定性。與國有商業(yè)銀行相比較，農(nóng)村銀行業(yè)機構具有不同的產(chǎn)權制度、不同的區(qū)域性、不同的管理水平，決定了對這類機構的監(jiān)管具有其獨特性。目前對農(nóng)村銀行業(yè)機構采用的是同其它金融機構基本相同的監(jiān)管模式。到現(xiàn)在為止，尚沒有一套單獨針對農(nóng)村銀行業(yè)機構的監(jiān)管框架。
首先，我們從非現(xiàn)場監(jiān)管的方式入手。
1.對新監(jiān)管理念的重視不足
首先是監(jiān)管部門的目標出現(xiàn)偏差。實踐中，監(jiān)管部門以前奉行的是合規(guī)監(jiān)管，現(xiàn)階段逐步過渡到合規(guī)監(jiān)管和風險監(jiān)管并重。合規(guī)監(jiān)管側(cè)重于現(xiàn)場檢查，在實行新的監(jiān)管理念時，由于監(jiān)管方式的選擇存在路徑依賴，監(jiān)管部門還是偏重于原有的監(jiān)管模式。
其次，非現(xiàn)場監(jiān)管的重要性與其獲得的監(jiān)管資源不匹配。如香港金管局監(jiān)管部門的現(xiàn)場和非現(xiàn)場人員占比是2：3，而銀監(jiān)會基本上沒有專門從事非現(xiàn)場監(jiān)管的人員，監(jiān)管人員用于非現(xiàn)場監(jiān)管的時間和精力相對較低。
2.數(shù)據(jù)基礎欠真實準確
一是數(shù)出多門，銀行內(nèi)部存在會計、統(tǒng)計及信貸等多種數(shù)據(jù)口徑，各口徑之間不完全對應，造成上報監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)不一致。二是由于新型農(nóng)村金融機構的市場準入制度沒有一般商業(yè)銀行嚴格，在日常的經(jīng)營業(yè)務監(jiān)管方面存在的難度更大。例如，2007年中國銀行監(jiān)管協(xié)會的《關于村鎮(zhèn)銀行監(jiān)管的意見》中在非現(xiàn)場監(jiān)管方向，規(guī)定村鎮(zhèn)銀行在試點期間暫向?qū)俚乇O(jiān)管機構報送5張非現(xiàn)場監(jiān)管報表，有條件的村鎮(zhèn)銀行，可以納人非現(xiàn)場監(jiān)管信息系統(tǒng)，按照商業(yè)銀行非現(xiàn)場監(jiān)管要求報送。因而在實際操作中，非現(xiàn)場監(jiān)管的數(shù)據(jù)就缺少完整的村鎮(zhèn)銀行的數(shù)據(jù)報表。
3.非現(xiàn)場監(jiān)管數(shù)據(jù)指標和指標體系欠合理
非現(xiàn)場監(jiān)管指標體系存在的主要問題有：一是注重對即時風險的監(jiān)管，弱化對潛在風險的監(jiān)管。如缺少對資產(chǎn)負債結(jié)構不匹配潛在的流動性風險、資金運用效率較低潛在的收益風險深入分析的工具和能力；二是注重對單個指標的考核，忽視對指標間聯(lián)系的分析。對安全性、流動性和盈利性指標間，缺乏互動性的分析指標。
4.非現(xiàn)場的風險分析及評價方式系統(tǒng)化程度較低
我國尚未建立系統(tǒng)的商業(yè)銀行風險評價模型和預警系統(tǒng)，對銀行的風險分析重點仍放在監(jiān)控指標的合規(guī)性上。新型農(nóng)村金融機構設立的時間較短，缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)全面分析銀行整體風險狀況，使其僅停留在簡單的數(shù)據(jù)匯總分析和經(jīng)驗判斷，難以起到早期預警和指導現(xiàn)場檢查的作用。
現(xiàn)場檢查雖然在中國已經(jīng)實行較長時間，但是其還是存在一定的缺陷。
1.現(xiàn)場檢查后評價有待加強
銀監(jiān)局盡管出臺了《現(xiàn)場檢查后評價執(zhí)行辦法》，但尚未對現(xiàn)場檢查工作進行單獨的質(zhì)量檢查，只是通過報告評比的方式鼓勵各級檢查部門做出高質(zhì)量的現(xiàn)場檢查報告，而對檢查工作的質(zhì)量是否符合現(xiàn)場檢查程序，并沒有獨立的評價和考核機制。
此外，現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管這兩種監(jiān)管方式之間的信息互補功能有待于完善。
2.現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管工作尚未達到信息共享
各級監(jiān)管部門對非現(xiàn)場監(jiān)管的功能、作用的認識深淺不一，實際操作中只有原則性的監(jiān)管責任制和崗位責任制，缺乏詳細而具體的盡職工作指引。因此，對于如何準確識別風險及時跟進核查措施、采取何種方式等深層次內(nèi)容，未提出規(guī)范性程序和要求也缺乏制度上的問責。
3.監(jiān)管人員素質(zhì)有待提高，監(jiān)管隊伍的結(jié)構有待改善
由于經(jīng)濟、金融的快速發(fā)展，新型的銀行金融機構對監(jiān)管人員提出更高的要求。高素質(zhì)的當代大學生和高端人才考慮到個人的職業(yè)發(fā)展，不愿進軍農(nóng)村地區(qū)，造成目前的農(nóng)村監(jiān)管人員自身業(yè)務素質(zhì)的缺限。另一方面我國尚沒有實用有效的監(jiān)管人員培訓機制，沒有針對不同層次、專業(yè)的監(jiān)管人員制定全員系統(tǒng)全面持續(xù)的培訓計劃，也沒有建立分等級的監(jiān)管人員資格考核標準，很多監(jiān)管人員對金融監(jiān)管新知識、新理念、新技能的培訓與學習，對一些新的監(jiān)管手段、技能理解不透徹，掌握和運用不熟練，在一定程度上降低了非現(xiàn)場監(jiān)管工作的效能。
三、完善農(nóng)村銀行業(yè)監(jiān)管方式的對策及建議
如上所述，我們要針對農(nóng)村銀行業(yè)監(jiān)管方式存在的不足，強化監(jiān)管功能，進一步提高監(jiān)管效能。農(nóng)村銀行業(yè)機構不是國有商業(yè)銀行的“克隆”，需要結(jié)合自身的特點才能有長遠的發(fā)展。無論是監(jiān)管制度本身還是現(xiàn)行監(jiān)管措施，都有待完善，農(nóng)村銀行業(yè)機構的發(fā)展需要一套有別于國有商業(yè)銀行的、另類的監(jiān)管辦法。這樣既能對金融機構的風險有所保證，又能夠促進銀行業(yè)健康有序地發(fā)展。要提高對農(nóng)村地區(qū)中小銀行的監(jiān)管工作質(zhì)量和效率，本人建議需從三個角度考慮。
1.加快技術改進，確?；A數(shù)據(jù)的真實性
在數(shù)據(jù)的搜集方面的要求：各級監(jiān)管部門要對非現(xiàn)場監(jiān)管數(shù)據(jù)采集的各環(huán)節(jié)嚴格把關。監(jiān)管部門要求農(nóng)村銀行業(yè)機構在自身加快信息建設的基礎上，內(nèi)部歸口管理對外數(shù)據(jù)的，提高報送數(shù)據(jù)質(zhì)量。實現(xiàn)對每個法人機構非現(xiàn)場監(jiān)管信息的集中管理和資源共享，使非現(xiàn)場監(jiān)管和其他監(jiān)管手段相互補充，形成監(jiān)管合力，提高監(jiān)管水平。
2.準確定位對農(nóng)村地區(qū)中小銀行的監(jiān)管理念
基于以上的分析，強調(diào)非現(xiàn)場監(jiān)管的風險為本的監(jiān)管理念，由于非現(xiàn)場監(jiān)管的真實有效地基礎數(shù)據(jù)不能得到，其職能還沒有很好的發(fā)揮，使得風險監(jiān)管在農(nóng)村地區(qū)的執(zhí)行尚未徹底，成為一座“空中樓閣”。為了能保證農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)的安全，所以監(jiān)管部門現(xiàn)階段對農(nóng)村地區(qū)的銀行監(jiān)管還是依靠合規(guī)監(jiān)管為主。
3.大力培養(yǎng)高素質(zhì)監(jiān)管隊伍，使得監(jiān)管部門能夠正確有效的監(jiān)管
國際和國內(nèi)金融的發(fā)展腳步不會因我國金融監(jiān)管人才隊伍還沒準備好而稍有放慢，所以，應多管齊下，在現(xiàn)有非現(xiàn)場監(jiān)管人力有限的條件下，要注意處理好監(jiān)管形式與實效的關系，合理配置監(jiān)管資源，因地制宜，抓住重點機構，抓住主要風險，集中精力研究和發(fā)現(xiàn)問題；同時加快培養(yǎng)適應有效銀行監(jiān)管的高素質(zhì)監(jiān)管隊伍。一是強化銀行監(jiān)管人才的教育培訓機制，不斷提供適合不同崗位、不同層次、不同人員需求的、豐富多彩的培訓課程，建立完善教育培訓評價制度，使教育培訓項目在針對性、實用性和前瞻性之間找到平衡點，切實提高教育培訓的質(zhì)量和效果。
4.監(jiān)管部門要轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念實現(xiàn)真正意義上的以風險為本的監(jiān)管
風險監(jiān)管的特點是事中監(jiān)管，在保證了銀行業(yè)的安全性的前提下，爭取更大限度的金融創(chuàng)新。根據(jù)《有效銀行監(jiān)管原則》，有效銀行監(jiān)管是需要考慮被監(jiān)管機構的效率，因而三種監(jiān)管方式中目前只有風險監(jiān)管這種監(jiān)管方式，考慮到銀行的效率，追求最大程度的金融創(chuàng)新。在這種監(jiān)管模式下，農(nóng)村金融才能健康快速發(fā)展，才能滿足農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展需要。（作者單位：長沙商貿(mào)旅游職業(yè)技術學院）
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隨著我國金融體制改革的縱深推進，“金融脫媒”日益成為業(yè)界關注的熱點?！敖鹑诿撁健币话闶侵纲Y金不經(jīng)過商業(yè)銀行這個媒介體系而從供給方直接輸送到需求方，從而造成資金在銀行體系外循環(huán)，使得商業(yè)銀行等間接金融中介機構在整個金融體系中的重要程度有所降低。從國際金融業(yè)發(fā)展的趨勢來看，“金融脫媒”現(xiàn)象的產(chǎn)生是金融市場發(fā)展的必然過程。
隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，對金融的管制逐步放松，資金的配置越來越依靠市場手段，各種提供直接融資的金融機構不斷出現(xiàn)，金融創(chuàng)新工具也不斷推陳出新，多種金融業(yè)務的提供使得企業(yè)和個人的投資和融資決策有了更多的選擇，對銀行的資金依賴性不斷降低。
目前，我國銀行業(yè)同樣面臨著“金融脫媒”問題的困擾。筆者認為，這一問題既是對我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的嚴峻挑戰(zhàn)，同時也為銀行業(yè)務創(chuàng)新帶來了難得的機遇。
本文試圖從分析金融脫媒現(xiàn)象在我國的表現(xiàn)入手，對現(xiàn)階段我國銀行業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型提出政策建議。
我國金融脫媒現(xiàn)象的主要表現(xiàn)
在我國的融資體系中，通過銀行貸款進行間接融資是企業(yè)融資的主要手段，而信貸業(yè)務也是商業(yè)銀行利潤的主要來源。從上世紀90年代起，隨著我國金融體制改革的不斷深入，貨幣市場與資本市場快速發(fā)展，企業(yè)融資渠道越來越趨于多元化，直接融資的比重不斷增加，而個人的資金運用除了銀行存款外也有了更多的運用渠道。金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)使得商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務面臨著嚴峻挑戰(zhàn)。在現(xiàn)階段，金融脫媒現(xiàn)象在我國主要表現(xiàn)在以下兩方面：
（一）企業(yè)融資渠道的多元化對銀行信貸的依賴性降低
近年來，隨著資本市場建設的不斷深入，各種金融工具不斷推陳出新，企業(yè)的融資渠道越來越寬。許多業(yè)績優(yōu)良的大公司通過股票或債券市場進行直接融資，而部分質(zhì)地優(yōu)良的中小企業(yè)也可以通過創(chuàng)業(yè)板進行直接融資或者獲得風險投資基金的支持。直接融資規(guī)模的增加對銀行的貸款規(guī)模有顯著的替代效應。《中國人民銀行貨幣政策執(zhí)行報告》提供的數(shù)據(jù)顯示，從2003年起，企業(yè)通過境內(nèi)或境外上市發(fā)行股票進行融資的比例越來越高。至2005年底，通過股票發(fā)行融資量已占全年總?cè)谫Y量的6%。而由于直接融資渠道的不斷拓寬，企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等方式進行融資對銀行的貸款業(yè)務產(chǎn)生了明顯的替代效應，隨著企業(yè)直接融資額的不斷增加，貸款在融資總量中所占的比重逐年下降，從2003年的85.1%降到了2005年的78.1%。2005年，企業(yè)短期融資債業(yè)務的推出，對商業(yè)銀行短期貸款業(yè)務形成了強烈的沖擊，由于短期融資券的發(fā)行實行備案制，其準入和發(fā)行比一般債券和銀行貸款快，融資成本也低，因此對大中型企業(yè)具有強烈的吸引力。2005年累計發(fā)行各種短期融資券1424億元人民幣，相當于2005年全國各項新增貸款額18273億元的7.8%，人民幣新增貸款的27%。
（二）多種金融工具使銀行存款不再是居民金融資產(chǎn)的唯一選擇
隨著我國金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，個人的各種投資理財產(chǎn)品除了傳統(tǒng)的股票、債券、基金及保險產(chǎn)品外，近幾年來，信托投資公司發(fā)行的各類信托計劃及銀行自身發(fā)行的各種理財產(chǎn)品也極大的拓寬了居民的理財渠道，在一定程度上分流了居民的儲蓄存款。從1999年至2005年金融機構人民幣信貸收支的結(jié)構變化可知，從資金來源來看，儲蓄存款占資金來源的比重從1999年的48.38%下降到了2005年的46.70%。而儲蓄存款中，活期儲蓄存款占比增加較快，從1999年的24.60%增加到了2005年的34.59%。與之相反，定期存款的占比卻不斷下降，從1999年的75.40%下降到2005年的65.41%，下降了10個百分點。這表明近幾年隨著居民的投資渠道不斷增加，居民相應減少了定期儲蓄存款，增加了活期儲蓄存款，以便在時機恰當時投資于其他資產(chǎn)。
我國銀行業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型建議
“金融脫媒”現(xiàn)象的出現(xiàn)使得長期在社會信用中居于壟斷地位的商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務領域面臨著嚴峻挑戰(zhàn)，迫使銀行必須改變原有的依靠企業(yè)貸款獲取利息收入的單一的盈利模式，尋找新的利潤增長點。我國目前仍面臨著銀行業(yè)整體盈利能力偏弱、資金缺口巨大、不良貸款比率偏高等諸多問題，在這種情況下，如果銀行不及時調(diào)整策略，則會在新一輪的競爭中陷入被動。資本市場的發(fā)展在分流了銀行的貸款業(yè)務的同時，也給商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新提供了不可多得的良機。在目前情況下，商業(yè)銀行可從以下幾方面入手，改善業(yè)務經(jīng)營模式，以應付不斷深化的“金融脫媒”現(xiàn)象帶來的挑戰(zhàn)。
（一）在負債業(yè)務方面，拓展多種形式的融資渠道
居民及企業(yè)存款長期以來，一直是商業(yè)銀行的主要資金來源渠道，從銀行業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務上看，金融脫媒不可避免地帶來儲蓄分流，存款的流失如果沒有得到有效的控制及其他資金的補充，將會產(chǎn)生流動性危機。另外，銀行也將失去資金運用所帶來的利差收入。因此，為應付金融脫媒帶來的儲蓄分流，商業(yè)銀行必須不斷拓展多種形式的融資渠道。
資本市場發(fā)展在分流銀行儲蓄存款的同時，相當一部分將以證券公司客戶交易結(jié)算資金、自有營運資金存款、登記公司自有資金、清算備付金、驗資資金存款等金融機構同業(yè)存款以及企業(yè)存款的形式回流至商業(yè)銀行。資本市場發(fā)展越快，同業(yè)存款的增長就越迅速。因此，同業(yè)存款及企業(yè)機構大額存款業(yè)務將是商業(yè)銀行的發(fā)展機遇。
不斷進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)造符合客戶需要的高質(zhì)量、高效率的新型理財品種，主動吸引客戶資金，實現(xiàn)產(chǎn)品型負債。由于客戶的需求是多方面的，而且處于不斷的變化中，而傳統(tǒng)存款的目的只能滿足客戶的單一需求。因此，要吸引客戶的資金，必須善于把握客戶需求變化的趨勢，不斷創(chuàng)造符合客戶需要的高質(zhì)量、高效率的理財品種。實踐證明，各家銀行開發(fā)的一些新型理財產(chǎn)品、投資性避險產(chǎn)品及年金管理產(chǎn)品等都取得了良好的市場效應。
通過主動借入負債，可以調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構，提高資金使用效率，增強商業(yè)銀行的穩(wěn)定性。我國資本市場和貨幣市場的發(fā)展，不僅為企業(yè)提供了更多的融資渠道，同時也為銀行提供了更多的資金來源渠道，商業(yè)銀行不僅可以通過同業(yè)拆借市場進行同業(yè)借款和票據(jù)融資，還可以通過資產(chǎn)回購，發(fā)行金融債等方式在資本市場上進行融資。
（二）在資產(chǎn)業(yè)務方面，開發(fā)新的貸款業(yè)務品種
努力擴大商業(yè)銀行的可貸款對象，發(fā)展中小企業(yè)貸款。中小企業(yè)貸款難的問題一直是金融界關注的焦點，為此，不同學者也提出了多種解決方案，但在實際操作上，商業(yè)銀行還是因為風險大、成本高不愿意做、貸款“壘大戶”現(xiàn)象依然是普遍的做法。在金融脫媒的背景下，大企業(yè)能夠順利地通過資本市場進行融資，而對銀行的融資需求減少。商業(yè)銀行必須開拓新的市場。中小企業(yè)是經(jīng)濟快速增長的生力軍，但長期以來，其對經(jīng)濟增長所做的貢獻與其所獲得的信用資金的市場份額嚴重不成比例，因此，注重開發(fā)適合中小企業(yè)的貸款創(chuàng)新產(chǎn)品，是擴大商業(yè)銀行可貸對象的重要手段。關于貸款與風險控制的技術問題，可以參考有些銀行的現(xiàn)行做法，比如將貸款整體打包給小額貸款機構。小額貸款機構不是存款機構，但是小額貸款方面的專家能幫銀行做零售。另外，由于貸款利率上限已經(jīng)放開管制，銀行的風險也可以通過提高利率來彌補。
融資融券、證券質(zhì)押貸款等支持金融市場和金融交易的新型融資業(yè)務將獲得發(fā)展契機。隨著證券市場的發(fā)展以及券商融資融券業(yè)務的推出，券商將可以以證券質(zhì)押的形式為客戶提供資金，銀行可以借此開展針對券商融資融券業(yè)務的新型資產(chǎn)業(yè)務。同時隨著直接融資的發(fā)展，證券品種的日益增加以及證券市值的不斷擴大，銀行的證券抵押貸款業(yè)務將面臨新的發(fā)展機遇。此外，投資者在交易中有對流動性資金的需求，銀行將有機會延伸其傳統(tǒng)信貸業(yè)務優(yōu)勢，為企業(yè)收購兼并、企業(yè)和券商承銷業(yè)務、基金公司融資、機構的新股申購業(yè)務等提供過橋貸款等其他融資服務。
（三）從資產(chǎn)負債綜合角度來看，推行多形式資產(chǎn)業(yè)務
資產(chǎn)證券化是美國資本市場上最重要的融資工具之一，做為商業(yè)銀行的一種特殊融資手段經(jīng)歷了數(shù)十年的發(fā)展。資產(chǎn)證券化是指一個實體將其在未來一段時間內(nèi)可識別的現(xiàn)金流收益集合起來，并轉(zhuǎn)移給投資者，從而達到融資目的的一種融資方式。對于商業(yè)銀行來說，有效的運用資產(chǎn)證券化工具，可以綜合協(xié)調(diào)資產(chǎn)和負債的平衡。一方面，通過發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以化解由于存款短期化和貸款長期化而產(chǎn)生的流動性問題，轉(zhuǎn)移由于利率波動而產(chǎn)生的市場風險；另一方面，通過有選擇性的購入市場上其他商業(yè)銀行發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，也可以增加資金運用的渠道，對資產(chǎn)和風險進行優(yōu)化配置。
我國資產(chǎn)證券化目前尚處于起步階段。2005年啟動商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化試點至今，建設銀行和國家開發(fā)銀行分別發(fā)行了30億元個人住房抵押貸款支持證券和99億元（兩期）信貸資產(chǎn)支持證券，這是商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的積極探索。從目前情況看，我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化主要有以下兩個特點：一是證券化試點的資產(chǎn)比較單一，主要為長期基礎設施貸款或長期住房按揭貸款，做為試點產(chǎn)品，兩家試點銀行更注重產(chǎn)品發(fā)行的成功，因此選取的資產(chǎn)均為長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這種優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的證券化不能滿足銀行分散風險的需求，因此，還不具有普遍的可操作性；二是目前資產(chǎn)支持證券發(fā)行和交易僅限于銀行間市場，商業(yè)銀行仍然是相關產(chǎn)品的主要投資者，投資主體單一化的局面與債券市場日益多元化的機構投資者結(jié)構極不相稱，不利于分散銀行系統(tǒng)的風險。同時與資產(chǎn)證券化相配套的法律法規(guī)、稅收制度及監(jiān)管標準仍然不夠健全，有待于進一步完善。
從短期來看，金融脫媒現(xiàn)象給銀行帶來的直接結(jié)果是銀行的流動性過剩，商業(yè)銀行目前所面臨的主要是貸款需求不足與資金供應相對過剩的矛盾。在這一時期，商業(yè)銀行進行資產(chǎn)證券化的動機不足。但從長期來看，隨著資本市場的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行運用資產(chǎn)證券化工具來調(diào)節(jié)資產(chǎn)和負債結(jié)構應是趨勢，商業(yè)銀行必須及時調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略不斷適應環(huán)境的變化和市場的發(fā)展，積極利用好資產(chǎn)證券化工具，推動經(jīng)營模式的全面轉(zhuǎn)型。
參考文獻：
金融危機爆發(fā)后，美國的投資銀行在生死間徘徊，僅2008年9月15日這一天，美國五大投行中就有2家“消失”：美國第三大券商美林證券同意以500億美元的價格緊急賣給美國銀行、美第四大券商雷曼兄弟公司爆出申請破產(chǎn)保護的消息。加之同年3月，美第五大券商貝爾斯登被摩根大通收購，華爾街史上最輝煌的五大投行已經(jīng)倒塌了半壁江山。而偏偏在此之前，莫里斯選擇離開瑞銀，成立一家自己的投行。
莫里斯認為，選擇此時創(chuàng)業(yè)并非巧合，“我早已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，十多年以來華爾街投資銀行的經(jīng)營模式難以為繼?！?/p>
莫里斯一直以向客戶提供金融顧問服務作為他的事業(yè)。但是最近十多年，他發(fā)現(xiàn)這項事業(yè)中，開始夾雜越來越多其他的東西。因此，他離開華爾街不是離開一家公司，而是離開一種“不對的模式”。
1999年，隨著美國《金融服務現(xiàn)代化法案》的生效，華爾街投資銀行的經(jīng)營與生態(tài)發(fā)生了巨大變化――從分業(yè)到混業(yè)、從獨立的顧問角色到變成親自參與資本增值的投資客，這曾經(jīng)造就了華爾街無比繁榮的黃金期，而巨大的利益誘惑也使人性中的貪婪因子泛濫開來。過去幾年，華爾街幾乎與“急功近利”、“暴富”等詞匯劃上了等號。在莫里斯眼中，這正是出現(xiàn)金融危機以及諸多大型投行在危機中倒下的重要原因。
在一個多小時的采訪中，略顯拘謹?shù)哪锼箮状翁岬蕉昵暗娜A爾街：“傳統(tǒng)的華爾街投行家，總是以一個獨立的身份，為客戶提供中性、專業(yè)的金融顧問服務。在這個過程中，客戶信任不斷累積，業(yè)務的獲得也成為一個自然而然的過程，而不是像現(xiàn)在這樣，很多人努力拿到一個項目，然后撈一筆快錢趕緊走人?！?/p>
性格溫和的莫里斯更希望通過良好的服務來獲得客戶的認可。2007年7月1日美馳正式運營，第二天就做了第一筆收購交易，莫里斯認為這是希爾頓酒店送來的一份價值270億美元的“開張賀禮”。
“這背后是20多年的積累。我與希爾頓家族結(jié)識了20多年，始終站在中立的立場上提供最好的建議，客戶總有一天會認識到你的價值，會找機會感謝你?！?/p>
回歸顧問本色
1999年，克林頓總統(tǒng)簽署了《金融服務現(xiàn)代化法案》，宣告了美國國會1933年通過的實行了長達2/3世紀的意在限制銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)交叉經(jīng)營的《格拉斯―斯蒂格爾法案》被廢除。美國銀行重開混業(yè)經(jīng)營，投行也深陷其中，他們在向客戶提供金融顧問服務的同時， 還向客戶提供資本服務，這很難避免通過資本輸入的方式帶入自己的利益。金融危機爆發(fā)后，投行的“獨立性”受到質(zhì)疑，越來越多的客戶開始尋找具有“獨立性”的投行給自己提供“中立”的金融顧問服務。
《財經(jīng)國家周刊》：看過你簡歷的人都會好奇，你在2007年金融危機大規(guī)模爆發(fā)以前選擇離開瑞銀，自己創(chuàng)建獨立投資銀行，這是出于怎樣的考慮？
莫里斯：其實這個想法并不是2007年才出現(xiàn)的，而是早就對多年以來投行業(yè)的經(jīng)營模式不看好。
投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務就是為客戶提供金融顧問服務。在為客戶提供服務時，有一個核心問題是如何幫助客戶把一個交易做“對”了，而“對”的前提是你要中立、獨立。
在大的綜合性投資銀行里工作一段時間后，我發(fā)現(xiàn)把顧問、投資、融資各項業(yè)務混在一起的經(jīng)營模式，很難為客戶帶來最好的價值，很難產(chǎn)生真正的顧問效應，因為各項業(yè)務之間存在內(nèi)在的利益矛盾和沖突。一方面你要給客戶作金融顧問、提供建議，另一方面，你還要為資本服務，向他們提供融資，向他們兜售你的金融產(chǎn)品，很多顧問服務做到后面，是跟金融產(chǎn)品的銷售綁定在一起的。
大的投資銀行很難避免在提供咨詢服務的時候，通過資本輸入的方式帶入自己的利益，例如承銷或者給客戶借錢、幫助其融資等等。這些業(yè)務很賺錢，所以人們很難抗拒不參與這些業(yè)務。這種情況下，你給客戶提供的顧問建議，不是對客戶最好的，而是對自己最好的。長期下去，跟客戶的關系是很難維持的。而對投資銀行而言，最重要的資源就是客戶對你的信任。
《財經(jīng)國家周刊》：在華爾街，持有你這種理念的人多嗎？
莫里斯：其實在20多年前，傳統(tǒng)的華爾街投資銀行家們的模式是不參與太多客戶的投融資業(yè)務的，僅是以一個獨立的顧問身份，給客戶提供中肯的意見。
混業(yè)經(jīng)營給這些投資銀行家?guī)砹瞬簧賶毫Γ瑸榱藰I(yè)績、為了盈利，他們要賣金融產(chǎn)品給客戶，但有些東西是他們本身不想賣的。很多人，尤其是那些從二三十年前走過來的資深投行家，他們更想當一個獨立的顧問，更想提供純粹的顧問業(yè)務，而不是不斷地賣產(chǎn)品、賣債券、賣股票。
《財經(jīng)國家周刊》：您認為，未來華爾街投資銀行業(yè)的生態(tài)會是什么樣的？
莫里斯：未來的模式應該是將提供資本與提供顧問二者分開。事實上，幾百年以來一直是這樣?？墒鞘昵埃藗冮_始把這些都混在一起，慢慢地大家覺得好像就應該混在一起，現(xiàn)在來看還是不能這樣。投資銀行業(yè)經(jīng)歷了分業(yè)經(jīng)營、混業(yè)經(jīng)營，現(xiàn)在又出現(xiàn)了這種分業(yè)經(jīng)營的趨勢。我認為，華爾街返璞歸真的時候已經(jīng)到了。
過去多年，投資銀行的內(nèi)部利益沖突是結(jié)構性的。打個比方，原來我給你提供的是顧問建議，我收到的回報是顧問費。但如果后來我可以向你提供數(shù)十億美金的貸款，而我借此獲得的收入要遠遠多于顧問費的時候，那么我就會變成出賣金融產(chǎn)品的兜售師。
顧問服務獨立出去，這在華爾街已經(jīng)成為一個公認的趨勢。一個客戶告訴我，現(xiàn)在面對投行派來的顧問服務人員，花十秒鐘去想他和對方之間存在什么利益沖突都嫌多。如果你在這項服務后面還留了什么后手，哪怕只有一個，他都不跟你談了。
《財經(jīng)國家周刊》：這會對那些大型投資銀行帶來什么影響？
莫里斯：未來，這些投行應該很難再以顧問的形式去出賣自己的產(chǎn)品了。投資銀行業(yè)的報酬也會逐漸下降。我認為將來在華爾街，大型金融機構還是會存在，并保持它們較大的規(guī)模。但這些機構主要提供資本，而不是提供顧問服務。規(guī)模大，并不代表大而全，過去那種大而全的公司，將會越來越少。
從監(jiān)管層面，我個人認為，大的金融機構必須留有足夠的金融資本，監(jiān)管機構應該強迫他們準備足夠的安全儲備金，提高資本充足率。
顧問業(yè)務與其他業(yè)務分開后，會成立獨立的投資銀行，類似于美馳這種規(guī)模中小型的公司，這樣市場的效率才會出來?，F(xiàn)在在華爾街已經(jīng)形成了這樣一個趨勢，就是每一個并購交易，尤其是大的并購交易背后，都要有一個獨立的顧問團。這個顧問團往往由多家投行的顧問組成，超級大投行除了提供顧問，還隨時準備兜售資本；在提供建議的時候，經(jīng)常會出現(xiàn)這種情況，大投行說我們覺得某項決策是個好主意，而那家獨立投行意見恰好相反時，客戶往往會選擇這個獨立顧問的意見。
正確比速度更重要
正如危機帶來機遇一樣，經(jīng)濟復蘇也給獨立投資銀行帶來了挑戰(zhàn)。一些大型銀行正在進行資產(chǎn)重組，準備奪回被獨立投資銀行搶走的客戶；來自雷曼兄弟和貝爾斯登公司的銀行家們也紛紛開設了自己的精品投行，競爭的激烈程度進一步加劇。在經(jīng)歷了2年的快速發(fā)展后，莫里斯在2009年的并購業(yè)務座次表中下滑到第82位，盡管公司從重組業(yè)務那里獲得部分彌補，但這種下滑仍然顯示了投資銀行成功的短暫易逝。
《財經(jīng)國家周刊》：最近4年，巨型投行有的倒下，有的轉(zhuǎn)型成為綜合性銀行。而在可預見的未來，美國乃至全球的實體經(jīng)濟復蘇仍很艱難，加之資本市場低迷，這樣的大環(huán)境下，您認為獨立投行的前景在哪里？
莫里斯：我們認為主要依靠三個方面：一是金融危機本身，凸顯出高質(zhì)量顧問服務的價值?？蛻粼谖C爆發(fā)以后回過頭去看，會發(fā)現(xiàn)過去接受的很多顧問服務其實根本不夠格，在過去快速擴張、賺錢比較容易的時代，顧問的獨立性可能被忽視，但是在現(xiàn)在這種市場環(huán)境下，反而會得到重視。
二是市場的不確定性本身也呼喚高質(zhì)量顧問服務。因為面對金融危機，很多客戶都感到恐懼與困惑，這更需要“外腦”幫助他們判斷未來是什么趨勢，他們應該怎樣決策，而往往正是這種艱難時期搭建起來的關系更容易長久。
三是經(jīng)濟不景氣時，恰是獨立投行招攬人才的機會，因為這種情況下總會有很多人選擇離開原有公司，他們都是高質(zhì)量的銀行家，帶給獨立投行的除了人才還有客戶資源。
《財經(jīng)國家周刊》：您認為，獨立投行的核心競爭力在哪里？
莫里斯：核心競爭力還是客戶關系，建立與客戶之間的長久信任。我們回到了傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務，只要我們把客戶關系建立起來，為他們提供“對”的服務，而非賺一筆快錢就走，終究會收獲客戶的信任。這是一種以提供顧問服務為主要業(yè)務的中小型公司應該有的企業(yè)文化，也是獨立投行的一個特色。在巨型投行里，很難長期維持一個一致的企業(yè)文化。
《財經(jīng)國家周刊》：目前的市場環(huán)境比較浮躁，這一背景下，怎么構建長期的客戶關系？
莫里斯：不要追求速度，靠時間去積累。并不是說慢就一定是對的，但是正確比快慢更重要。以美馳公司來說，我們現(xiàn)在來到中國，但是在中國的業(yè)務拓展上沒有時間表，我們也沒有給自己訂盈利指標，比如要在多少年內(nèi)上到什么臺階，占到多少市場。這種規(guī)定，會讓人的思維變形、扭曲?？蛻絷P系是一步步建立起來的，經(jīng)過長時間建立起來的客戶關系才更穩(wěn)固。
在美國的互聯(lián)網(wǎng)泡沫時代，不管是投行還是客戶，很多人的思維都是往前沖。但大家也看到了，急功近利的事一定是有后果的，當年很多急功近利的公司現(xiàn)在已經(jīng)消失了。
在中國市場也是同樣的道理，中國是一個非常令人興奮的市場，經(jīng)濟總量達到世界第二，增長速度也很快，但有時候快速增長會隱藏很多問題，當速度到達一定程度時，問題就會暴露出來。
我們來到中國以后，希望給自己樹立的形象是我們是一群可信任的人、可信任的顧問公司。當然，這需要時間去證明。
現(xiàn)在中國有一些客戶本身也是比較心急的，急著融資，急著去美國上市的到處都是。我們相信，市場也是一個教育的過程，中國市場很多客戶也需要這樣一個教育的過程，我們需要在這個過程中跟他們互動。也許今天做的事情，到了10年以后才有回報，但是我們愿意等待。
中國公司應理性上市
2011年中，在美國上市的多家中國概念股被迫退市，新浪、優(yōu)酷、當當、搜房網(wǎng)等企業(yè)股價大跌，另有部分計劃在納斯達克上市的公司因此被迫暫停進程。中概股作為中國“駐美”資本的形象代言人，遭遇了巨大的信用危機。
《財經(jīng)國家周刊》：近期，中國概念股在美國屢遭做空，你怎么看待這些在納斯達克上市的中國概念股？
莫里斯：對于中國概念股，每個公司的情況不太一樣。但總體來講，從現(xiàn)在中國概念股在納斯達克指數(shù)上的表現(xiàn)來看，對它們的幫助不是很大，其重要的原因是到美國上市的中國公司，尤其是那些返程上市，也就是俗稱“后門上市”的公司，讓美國人很難看懂，它們沒有承銷人、保薦人，這些公司主要聚集在納斯達克，所以我們認為上市的方式還應該加強監(jiān)管，監(jiān)管不力是爆發(fā)這一問題的原因之一。
另一重要原因是很多企業(yè)本身并不適合去納斯達克上市。全世界有很多證券交易所，不同證交所對應的企業(yè)類型不同，能給企業(yè)帶來的好處也不同。如果某個中國客戶是科技類公司，那么去納斯達克是一個比較好的地方，但如果它是制造企業(yè)或者其他傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)，去納斯達克就不是很好的選擇了。但過去幾年，投資銀行在給這些公司上市的建議時，往往會鼓動它們?nèi)ッ绹?，因為去美國上市對這些投行來說承銷費最高，但對于客戶來說，去美國并不是最合適的選擇。
《財經(jīng)國家周刊》：你認為未來中國公司上市，應該注意什么？
