時(shí)間：2023-07-13 09:24:22
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇交通銀行發(fā)展前景范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！
理由一：按凈資產(chǎn)定價(jià)不合理。不能僅按照凈資產(chǎn)來計(jì)算股權(quán)出讓價(jià)格，還要考慮銀行的品牌、客戶、市場(chǎng)和產(chǎn)品，以及國家對(duì)國有商業(yè)銀行的支持。同樣，我國的一些中小商業(yè)銀行，由于有著特殊的市場(chǎng)地位和良好的發(fā)展前景，實(shí)際的市場(chǎng)價(jià)值往往高于用凈資產(chǎn)等簡(jiǎn)單指標(biāo)衡量的價(jià)值。我們廉價(jià)地按報(bào)表上的價(jià)值出售股權(quán)和收益權(quán)，外資機(jī)構(gòu)得到的則是業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)渠道和報(bào)表之外的巨大的無形資產(chǎn)。
理由二：境內(nèi)投資者被邊緣化。中國的商業(yè)銀行要在2006年年底之前達(dá)到8％的資本充足率要求，同時(shí)在短時(shí)間內(nèi)提高治理水平，以應(yīng)對(duì)國際競(jìng)爭(zhēng)。要同時(shí)滿足這兩個(gè)條件，引入外資金融機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者似乎已經(jīng)成為必由之路。反過來，國內(nèi)企業(yè)或是資金不足，或是很難幫助銀行改善治理結(jié)構(gòu)，在這場(chǎng)投資熱潮中被邊緣化了。
理由三：國人已付出巨大成本。在剝離不良資產(chǎn)之前，恐怕沒有哪家外資機(jī)構(gòu)愿意購買國有銀行的股權(quán)。如今，經(jīng)過幾次剝離和注資的國有銀行甩掉了包袱，輕裝上陣，這是外資機(jī)構(gòu)熱衷參股國有銀行的一個(gè)重要背景。國內(nèi)銀行剝離數(shù)萬億不良資產(chǎn)，背后是全社會(huì)付出了代價(jià)。不少人認(rèn)為，這時(shí)候讓外資進(jìn)來坐享其成，很不公平。
小心財(cái)富大量外流
中圖分類號(hào)：F830.49文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1770(2008)05-020-04
一、經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化
（一）資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模不斷擴(kuò)大
商業(yè)銀行是充滿競(jìng)爭(zhēng)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。在我國資本市場(chǎng)波動(dòng)性加大，央行持續(xù)實(shí)行緊縮的貨幣政策，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、市場(chǎng)需求變化迅速的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，交行加大業(yè)務(wù)拓展力度，使各項(xiàng)業(yè)務(wù)取得快速發(fā)展。截止到2007年末，交通銀行資產(chǎn)總額達(dá)到21,104.44億元，比年初增長(zhǎng)22.74%；貸款總額（撥備前）達(dá)到11,075億元，比年初增長(zhǎng)19.42%；扣除撥備后貸款總額達(dá)到10,857億元，比年初增長(zhǎng)19.27%；客戶存款達(dá)到15671.42億元，比年初增長(zhǎng)15.84%。
從過去5年總資產(chǎn)的增長(zhǎng)狀況來看，交通銀行的總資產(chǎn)規(guī)模由2003年末的不到1萬億元增長(zhǎng)到2007年末的2.1萬億元，在4年的時(shí)間里實(shí)現(xiàn)翻番。與此同時(shí)，交通銀行銳意進(jìn)取，不斷開拓市場(chǎng)，使其在中國大陸銀行市場(chǎng)中的占有率不斷提高，由2003年的3.4%上升到2007年的4%。在我國國家控股的四家上市銀行中，交行在總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、貸款增長(zhǎng)率、存款增長(zhǎng)率三個(gè)指標(biāo)上均為第一。
（二）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化
銀行發(fā)展史表明商業(yè)銀行的發(fā)展與一國宏觀經(jīng)濟(jì)是休戚與共的。交通銀行自重建以來堅(jiān)持以支持我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展為己任，敢于面對(duì)“脫媒“時(shí)代來臨的挑戰(zhàn)，及時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，循著一流零售銀行的建設(shè)目標(biāo)堅(jiān)持優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，取得明顯成效。近幾年來，交通銀行的貸款投向和客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，一方面加大了對(duì)交通、能源、基礎(chǔ)設(shè)施等國家急需發(fā)展行業(yè)的貸款力度。另一方面在堅(jiān)持嚴(yán)格審貸前提下，收益率較高的中長(zhǎng)期貸款、小企業(yè)貸款和個(gè)人貸款也有了較快增長(zhǎng)。2007年末，個(gè)人貸款和境內(nèi)公司貸款占比分別比年初上升1.97個(gè)百分點(diǎn)和6.44個(gè)百分點(diǎn)；境內(nèi)優(yōu)質(zhì)公司貸款客戶占比比年初上升2.47個(gè)百分點(diǎn)。
交通銀行抓住市場(chǎng)利率上升的有利時(shí)機(jī)，重點(diǎn)投資國債以及信用等級(jí)較高的短期融資券，2007年末，人民幣債券投資在全行人民幣資金運(yùn)作總量中的占比為25.58%，比年初提高了3.38個(gè)百分點(diǎn)，使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加合理，同時(shí)也提高了資金運(yùn)作效率。
此外，交通銀行主動(dòng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，積極擴(kuò)大成本較低的活期存款和同業(yè)存款總額，使負(fù)債成本得到了有效控制。2007年末，活期存款占比為59.16%，比上年末上升7.39個(gè)百分點(diǎn)；同業(yè)存款占比為16.82%，比上年末上升2.33個(gè)百分點(diǎn)。
二、中間業(yè)務(wù)迅速拓展，盈利能力得到提升
衡量現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)質(zhì)量主要看其業(yè)務(wù)收入狀況，其中中間業(yè)務(wù)收入的占比是一個(gè)重要指標(biāo)。交通銀行按照打造一流零售銀行的要求，不斷充實(shí)零售業(yè)務(wù)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，推出符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品與服務(wù)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提升盈利能力。2007年交通銀行實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)311.14億元，比上年增加137.09億元，增幅達(dá)到78.76%；凈利潤(rùn)達(dá)到202.74億元，比上年增長(zhǎng)65.18%。分析其稅后利潤(rùn)的構(gòu)成，主要來源于三方面：凈利息收入、凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入、其他非利息收入。年報(bào)顯示，交通銀行在手續(xù)費(fèi)及傭金收入方面有較大提高。
（一）通過拓展中間業(yè)務(wù)加快收入增長(zhǎng)速度
2007年，交通銀行積極拓展中間業(yè)務(wù)，凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入人民幣70.95億元，比上年增長(zhǎng)137.21%，大大超過凈利息收入增速，凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入占凈運(yùn)營(yíng)收入的比重達(dá)到11.3%，比上年提高4.48個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)非利息收入86.45億元，比上年增長(zhǎng)114.25%，非利息收入占凈運(yùn)營(yíng)收入的比重達(dá)到13.77%，比上年提高4.57個(gè)百分點(diǎn)。（見表1）
從交通銀行收入組成結(jié)構(gòu)來看，其手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長(zhǎng)的主要原因是：
（1）抓住資本市場(chǎng)快速發(fā)展的有利時(shí)機(jī)，大力拓展與資本市場(chǎng)相關(guān)的中間業(yè)務(wù)（見圖3）。2007年，基金銷售收入達(dá)到21.91億元，比上年增長(zhǎng)20.32億元，同比增幅達(dá)到1277.99%，在全部手續(xù)費(fèi)及傭金收入中占比達(dá)到26.57%，比上年提高了22.15個(gè)百分點(diǎn)。
(2)太平洋卡實(shí)現(xiàn)卡量和卡均消費(fèi)的同步增長(zhǎng)，帶動(dòng)卡業(yè)務(wù)收入的較快增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)銀行卡業(yè)務(wù)收入20.17億元，比上年增長(zhǎng)79.77%，占比24.46%。
（3）托管資產(chǎn)規(guī)模和收入快速增長(zhǎng)，托管資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5679.34億元，比上年增長(zhǎng)1.99倍，實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)收入5.3億元，比上年增長(zhǎng)2.71倍。
（4）內(nèi)地企業(yè)IPO、短期融資債券、金融債主承銷、財(cái)務(wù)顧問等投行業(yè)務(wù)加快發(fā)展，投行業(yè)務(wù)收入達(dá)到3.38億元，比上年增長(zhǎng)1.2倍。
（二）通過有效的資產(chǎn)負(fù)債管理擴(kuò)大凈息差
2007年交通銀行凈利息收入大幅增長(zhǎng)，達(dá)到541.44億元，比上年增長(zhǎng)36.03%。利息收入增長(zhǎng)較快的主要原因是通過有效的資產(chǎn)負(fù)債管理，擴(kuò)大凈利差：2007年交行貼現(xiàn)票據(jù)占比下降5個(gè)百分點(diǎn)至2.9%；中小企業(yè)貸款占比上升使貸款收益率同比上升63個(gè)基點(diǎn)至6.33%；增大高流動(dòng)性債權(quán)性投資，并積極參與公開市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)運(yùn)作，保持資產(chǎn)流動(dòng)性良好；面對(duì)中央銀行10次提高法定存款準(zhǔn)備金率，造成銀行流動(dòng)性減少的不利影響，交通銀行做到合理匹配資產(chǎn)到期日結(jié)構(gòu)，通過多層次的流動(dòng)性組合規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，保持負(fù)債穩(wěn)定性，提高核心存款在負(fù)債中的比重，使活期存款占比上升7.5個(gè)百分點(diǎn)，至59.6%。
（三） 加強(qiáng)成本控制能力，降低收入成本比率
交通銀行積極引進(jìn)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理方法，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制，加快新巴塞爾協(xié)議達(dá)標(biāo)工作，提高資產(chǎn)保全的集中度和專業(yè)化程度，不斷加強(qiáng)成本控制能力，使收入成本比明顯下降。2007年交通銀行其他營(yíng)業(yè)支出為252.95億元，增幅為21.06%，低于凈運(yùn)營(yíng)收入增幅43.23%。成本收入比從上年的47.66%降低到2007年的40.29%，下降了7.37個(gè)百分點(diǎn)。交行還積極開展不良資產(chǎn)清收工作，在2007年全年共清收壓縮不良資產(chǎn)134億元，從而大幅度降低了營(yíng)運(yùn)成本。
三、重視風(fēng)險(xiǎn)管理，取得良好效果
交通銀行一貫重視風(fēng)險(xiǎn)管理框架的建設(shè)，在我國銀行業(yè)中率先進(jìn)行管理數(shù)據(jù)庫建設(shè)，嚴(yán)格按照新巴塞爾協(xié)議的要求，成功推廣資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和公司業(yè)務(wù)內(nèi)評(píng)法等風(fēng)險(xiǎn)管理工具，加強(qiáng)不良資產(chǎn)清收處置力度，提高撥備覆蓋率，貸款質(zhì)量在國有控股銀行中保持最佳，資本充足率逐年提高。
2007年末，交通銀行減值貸款總額從2006年的234.77億元下降到2007年的226.94億元，減少了7.83億元；減值貸款率由2006年的2.53%下降到2.05%，下降了0.48個(gè)百分點(diǎn)；信貸成本比為0.58%，比上年下降了0.02個(gè)百分點(diǎn)。
2007年關(guān)注類貸款減少107億元人民幣，占比約為5.3%，比2006年的8.06%減少了2.76個(gè)百分點(diǎn)。高質(zhì)量客戶貸款占比同比上升2.5個(gè)百分比。
面向出口和外貿(mào)企業(yè)發(fā)放的貸款約400億元人民幣，在貸款總額中的占比約為4%，在這些貸款中，抵押貸款和擔(dān)保貸款占比分別為64%和28%。
為了提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，交通銀行的貸款減值撥備也大幅提高。2007年末，減值撥備余額為217.76億元，比上年增加了46.78億元，減值貸款撥備覆蓋率由上年末的72.83%上升到95.95%，如果考慮已計(jì)提的一般準(zhǔn)備金106.36億元，減值貸款撥備率已經(jīng)達(dá)到142.82%。
隨著資產(chǎn)質(zhì)量改善，交通銀行的資本充足率也逐年提高。2007年末，交通銀行資本充足率為14.44%，核心資本充足率為10.27%，分別比上年末上升了3.61個(gè)百分點(diǎn)和1.75個(gè)百分點(diǎn)。同期，與其它在香港上市的銀行相比，交行在資本充足率與核心資本充足率都名列前茅，整體風(fēng)險(xiǎn)度低。
從內(nèi)在因素來分析，交通銀行資本充足率的提高主要是由于有序推進(jìn)資本規(guī)劃，2007年上半年成功發(fā)行了次級(jí)債250億元，通過A股籌資247.5億元，對(duì)交行的資本進(jìn)行了有效補(bǔ)充；此外，交行堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，對(duì)資本充足率的提升起到了重要的促進(jìn)作用。
四、堅(jiān)持多元化經(jīng)營(yíng)，開拓國際市場(chǎng)
交通銀行多年來始終堅(jiān)持多元化經(jīng)營(yíng)的方針，積極開拓國際市場(chǎng)，利用差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)保持業(yè)績(jī)不斷提升。
交行的多元化經(jīng)營(yíng)是名副其實(shí)的，在國內(nèi)具領(lǐng)先地位。（1）銀期業(yè)務(wù)。在國內(nèi)首家推出全國集中銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，上線公司達(dá)到80家，并成功爭(zhēng)取到期貨投資者保障基金唯一托管銀行資格，積極籌備成為首批金融期貨特別結(jié)算會(huì)員單位；（2）銀證業(yè)務(wù)。在第三方存管業(yè)務(wù)上取得突破，2007年共與74家證券公司開展合作，開戶數(shù)達(dá)到333萬戶；（3）投行業(yè)務(wù)。擔(dān)任我國首只金融債的主承銷商，在首批試點(diǎn)的7只金融債中主承銷了3只，在金融債券承銷業(yè)務(wù)中市場(chǎng)占比第一；（4）零售業(yè)務(wù)。推出“得利寶”系列理財(cái)產(chǎn)品和“新股隨心打”、“基金定投”等新業(yè)務(wù)，全年銷售“得利寶”理財(cái)產(chǎn)品374億元；（5）托管業(yè)務(wù)。推出并托管國內(nèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)首只債權(quán)資產(chǎn)支持產(chǎn)品；（6）推進(jìn)利率市場(chǎng)化。在Shibor體系建設(shè)居于同業(yè)領(lǐng)先地位，并實(shí)現(xiàn)了票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)借款、貨幣互換、協(xié)議存款等市場(chǎng)化定價(jià)產(chǎn)品與Shibor掛鉤。
交通銀行是我國最早引進(jìn)外國戰(zhàn)略投資者的銀行之一，它秉承歷史傳統(tǒng)，有著良好的國際視野和開放意識(shí)，注重拓展國際市場(chǎng)。2007年末，交通銀行海外分行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到173.63億美元，比年初增長(zhǎng)20.38%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.2億美元，比上年增長(zhǎng)10.09%。交通銀行與匯豐集團(tuán)的合作關(guān)系繼續(xù)深化，在公司業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、人民幣資金業(yè)務(wù)等諸多領(lǐng)域開展了業(yè)務(wù)合作，合作項(xiàng)目達(dá)到55個(gè)，涉及具體產(chǎn)品47個(gè)；在信用卡項(xiàng)目上，與匯豐的合作取得了新的進(jìn)展，截止到2007年末，累計(jì)發(fā)卡量超過500萬張，卡均消費(fèi)超過1.1萬元；匯豐銀行在交通銀行A股上市后增持其股份到19.15%。
五、注重研究開發(fā)和人才培養(yǎng)工作
2007年，交通銀行的平均資產(chǎn)回報(bào)率、平均股東權(quán)益報(bào)酬率分別達(dá)到1.06%和18.16%，比上年分別提高了0.25個(gè)百分點(diǎn)和1.68個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)效率不斷提高。交通銀行取得如此良好的業(yè)績(jī)不是偶然的，這與交通銀行長(zhǎng)期重視研究與借鑒國內(nèi)外銀行經(jīng)營(yíng)管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，具有開闊的國際視野，及時(shí)掌握和運(yùn)用現(xiàn)代銀行管理理論與技術(shù)分不開。交通銀行高級(jí)管理層十分重視研究與開發(fā)工作，組建了一支研發(fā)能力較強(qiáng)的隊(duì)伍。交行是國內(nèi)最早建立博士后流動(dòng)站的銀行，該流動(dòng)站建立以來堅(jiān)持兩條腿走路，一方面高級(jí)管理層身體力行，投入人才培養(yǎng)工作，另一方面積極爭(zhēng)取國內(nèi)外著名高校及研究部門的支持，吸引優(yōu)秀人才進(jìn)站研究銀行經(jīng)營(yíng)管理所急需解決的理論與實(shí)踐問題，為銀行決策部門提供有價(jià)值的研究成果，使交通銀行在發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)管理的戰(zhàn)術(shù)方面能保持領(lǐng)先地位。
為了更好地貫徹“打造一流零售銀行“發(fā)展戰(zhàn)略，交行非常重視員工培訓(xùn)和企業(yè)文化建設(shè)，建立了條件優(yōu)越、設(shè)備先進(jìn)的培訓(xùn)中心，認(rèn)真落實(shí)人才培訓(xùn)計(jì)劃，及時(shí)將國內(nèi)外銀行經(jīng)營(yíng)管理方面的先進(jìn)理念和成功經(jīng)驗(yàn)傳授給員工，不斷提高員工的素質(zhì)，使員工隊(duì)伍的精神面貌煥然一新，以適應(yīng)現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)管理的要求。
P2P模式主要依托于互聯(lián)網(wǎng)，作為中間方促成借款人和投資人進(jìn)行交易的方式，資金借入人到期償還本金，資金借出人獲取利息收益，完全是線下民間小額借貸的線上表現(xiàn)。P2P借貸在我國具有非常良好的市場(chǎng)需求。一是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的金融體系已不能滿足人們對(duì)資金需求的日益膨脹，另外電子商務(wù)的快速發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日益完善也成就P2P行業(yè)的發(fā)展。在風(fēng)險(xiǎn)可控以及平臺(tái)與國內(nèi)權(quán)威擔(dān)保合作擔(dān)保的情況下，P2P投資理財(cái)平臺(tái)門檻低、收益高并且穩(wěn)定等特性。
一、純線上的網(wǎng)絡(luò)借貸
民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)化―純線上的網(wǎng)絡(luò)借貸。純線上的模式運(yùn)作，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)身不參與借款，只是實(shí)施信息匹配、工具支持和服務(wù)等功能。民間借貸搬到互聯(lián)網(wǎng)上來運(yùn)營(yíng)的模式，是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)最原始的運(yùn)作模式，是我國P2P網(wǎng)貸借貸的雛形。純線上模式，意味著獲得客戶的渠道、信用風(fēng)控、交易、放款等全部流程都在互聯(lián)網(wǎng)上完成。這一模式的“鼻祖”是美國的Lendingclub。較早在這個(gè)行業(yè)內(nèi)的是拍拍貸。純信用無擔(dān)保的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，拍拍貸開始與“淘寶網(wǎng)”的競(jìng)拍類似。不同的是，后者交易商品，競(jìng)拍原則是“價(jià)高者得”，而前者交易借貸，競(jìng)拍原則是“利低者得”。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)審核借款人的真實(shí)身份、職業(yè)、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、收入支出等個(gè)人信息，評(píng)定并公布其信用等級(jí)。同時(shí)，借貸網(wǎng)站開立第三方賬戶，用于放款人和借款人之間資金的中轉(zhuǎn)（即放款和還款）。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上的借貸無需擔(dān)?；虻盅?，投標(biāo)前，放款人需存入投標(biāo)資金到網(wǎng)站賬戶作為保證金。風(fēng)險(xiǎn)非常大。
1、前景發(fā)展岌岌可危
P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只充當(dāng)“牽線人”，披露信息，不擔(dān)保。目前國內(nèi)這種模式的平臺(tái)已經(jīng)很少。因?yàn)椴惶峁┵Y金擔(dān)保，極其容易出現(xiàn)逾期、提現(xiàn)困難等問題，很難讓投資者接受。目前拍拍貸是這種模式的孤獨(dú)堅(jiān)守著，拍拍貸調(diào)用的是借款人的網(wǎng)絡(luò)社交圈數(shù)據(jù)，其認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)社區(qū)、用戶網(wǎng)上的朋友圈也是其信用等級(jí)系統(tǒng)的重要部分之一。有業(yè)內(nèi)人士紛紛質(zhì)疑，“拍拍貸這種模式到底還能夠走多遠(yuǎn)”、“這種模式居然還在存活”。
2、大數(shù)據(jù)不夠，挑戰(zhàn)性大
美國P2P上市公司LendingClub采用的線上模式，借助的是美國完善的大數(shù)據(jù)信用體系。而我國信用體系建設(shè)遠(yuǎn)不如美國，如宜人貸等平臺(tái)“十分鐘極速模式”據(jù)稱是通過大數(shù)據(jù)模型來信用審核借款人，這也引起業(yè)內(nèi)人深度質(zhì)疑。因?yàn)楂@得個(gè)人或企業(yè)的征信數(shù)據(jù)對(duì)于P2P網(wǎng)貸公司來說是一大難題，目前信用環(huán)境下，暫時(shí)缺乏專業(yè)全面的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，個(gè)人信用數(shù)據(jù)相對(duì)缺失和封閉，P2P平臺(tái)在個(gè)人信用借款領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)控制管理上面臨很大的挑戰(zhàn)。
總結(jié)來講，純線上模式的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)在于規(guī)范透明、交易成本低，但其也存在著數(shù)據(jù)獲取難度大以及壞賬率高的缺陷，正是這種缺陷制約了純線上模式的快速發(fā)展。
二、線上+線下――中國本土化模型
目前大多數(shù)中國P2P網(wǎng)貸公司正在與Lending Club模式漸行漸遠(yuǎn)，紛紛放棄獨(dú)立的、提供撮合服務(wù)的純線上第三方平臺(tái)模式，轉(zhuǎn)向?yàn)榫€上+線下結(jié)合、為借款人提供擔(dān)?；蛸Y金兜底保障的模式。
線上+線下相結(jié)合的模式，是指P2P網(wǎng)貸公司在線上主攻理財(cái)端，吸引出借人，并公開借款人的信息以及相關(guān)法律服務(wù)流程，線下強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制、開發(fā)貸款端客戶，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自己或者聯(lián)合合作機(jī)構(gòu)（如小貸公司）審核借款人的資信、還款能力。
現(xiàn)狀及發(fā)展前景評(píng)價(jià)：
1、無抵押+債權(quán)轉(zhuǎn)讓+擔(dān)保
用貸款由于無抵押無擔(dān)保，很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)主打小額、分散等特點(diǎn)，越來越多的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將線下獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分組合，打包為“固定收益類”理財(cái)計(jì)劃，線上銷售給理財(cái)投資者。在有些業(yè)內(nèi)人士看來，這種模式像是一個(gè)資金池。透明度不高，開拓較為大膽，靠不斷增加的新規(guī)模稀釋壞賬率，風(fēng)險(xiǎn)控制能力一般。2015年將有更多平臺(tái)加入此類產(chǎn)品。
2、聯(lián)合并爭(zhēng)奪小貸公司等合作機(jī)構(gòu)
優(yōu)質(zhì)債權(quán)端，不少P2P網(wǎng)貸平臺(tái)選擇找尋合作機(jī)構(gòu)尋找借款人，如有利網(wǎng)聯(lián)合小貸公司、翼龍貸同城借貸O2O模式，還有P2P網(wǎng)貸公司與房地產(chǎn)中介、便利店等合作。但是終歸要談到風(fēng)險(xiǎn)問題，如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自己沒有資產(chǎn)源，完全依靠合作機(jī)構(gòu)，容易產(chǎn)生被牽制的后果。線上+線下的模式已經(jīng)成為了絕大多數(shù)P2P網(wǎng)貸公司的選擇，是最被看好的一種模式，也將會(huì)是未來的主流模式。
三、擔(dān)保公司擔(dān)保模式
2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融迎來分工監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歸銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。監(jiān)管層的意見是去“擔(dān)?！保蚱脚_(tái)自身擔(dān)保的模式遭到監(jiān)管層的質(zhì)疑。P2P網(wǎng)貸公司去自身擔(dān)保后，目前擔(dān)保主要有四種，一是引入第三方擔(dān)保，二是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金擔(dān)保，三是抵押擔(dān)保，四是引入保險(xiǎn)公司。
引入第三方擔(dān)保主要是擔(dān)保公司擔(dān)保，比如陸金所。擔(dān)保公司類型分為一般擔(dān)保公司擔(dān)保和融資性擔(dān)保公司擔(dān)保。一般擔(dān)保公司擔(dān)保的保障又分一般責(zé)任和連帶責(zé)任。總結(jié)就是很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合作的都是一般擔(dān)保公司，而且一般責(zé)任擔(dān)保存在和不存在幾乎無差別。連帶責(zé)任擔(dān)?？梢云鸬阶饔?，但是市場(chǎng)上的連帶責(zé)任擔(dān)保不多。
融資性擔(dān)保比第三方擔(dān)保更上檔次。首先是注冊(cè)資金，融資性擔(dān)保要靠譜些，一般性擔(dān)保公司50萬以上即可。其次是融資性擔(dān)保公司受10倍杠桿限制，隨著P2P公司的規(guī)模上升，融資性擔(dān)保公司的可保規(guī)模也需要提升，例如P2P網(wǎng)貸平臺(tái)陸金所采用平安融資擔(dān)保（天津）有限公司提供擔(dān)保。平安融資擔(dān)保（天津）有限公司注冊(cè)資本2億元，即其擔(dān)保極限是20億元，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，陸金所貸款余額早就已經(jīng)超過20億元，陸金所的擔(dān)保公司已經(jīng)嚴(yán)重超出這個(gè)值，存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。第三，目前國內(nèi)融資性擔(dān)保公司也存在良莠不齊的情況，無論P(yáng)2P公司還是投資者在鑒別優(yōu)劣時(shí)也存在難度。第四，擔(dān)保模式存在費(fèi)率問題，增加了P2P的交易環(huán)節(jié)和流程，也意味著交易的成本在增加，成本最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁到借款人身上，舉例來說，如果一家P2P公司的風(fēng)險(xiǎn)程度是2%，但是融資性擔(dān)保公司費(fèi)率可能達(dá)到5%。在實(shí)際費(fèi)率收取中，這一比例甚至達(dá)到10%以上，這也是為什么陸金所的收益率很低的原因。
現(xiàn)狀及發(fā)展前景評(píng)價(jià)
去擔(dān)保的平臺(tái)如陸金所、紅嶺創(chuàng)投都在強(qiáng)調(diào)去擔(dān)保。2014年中國平安董事長(zhǎng)馬明哲宣布逐步取消陸金所的擔(dān)保，將來要建立資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，用五星、四星、三星這種方式標(biāo)注，供投資者作判斷和選擇。對(duì)于交易者，也會(huì)建立相似的信用標(biāo)準(zhǔn)。“擔(dān)保模式”的開山鼻祖――紅嶺創(chuàng)投也選擇“去擔(dān)?！?，取消擔(dān)保公司的模式改由風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式。
四、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金擔(dān)保
風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式，指的是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)建立一個(gè)資金賬戶，當(dāng)借貸出現(xiàn)逾期或違約時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)用資金賬戶里的資金來歸還投資人的資金，以此來保護(hù)投資人利益。但是這種模式的問題在于，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金沒有實(shí)現(xiàn)根本上的分離，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金極有可能被挪用，形同虛設(shè)。還有另外一個(gè)問題是，風(fēng)險(xiǎn)保障金的提取比例較小，不足以彌補(bǔ)P2P網(wǎng)貸投資人的虧損風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)狀及發(fā)展前景評(píng)價(jià)：
該模式會(huì)升級(jí)為銀行、第三方支付托管。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶有被挪用的風(fēng)險(xiǎn)，很多平臺(tái)會(huì)和商業(yè)銀行合作，專用資金賬戶交給銀行托管。紅嶺創(chuàng)投是和平安銀行在風(fēng)險(xiǎn)備付金方面存管合作，人人貸與招商銀行在“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶”托管合作。目前，與平安銀行合作的P2P平臺(tái)已超過20家；投哪網(wǎng)與交通銀行深圳分行簽訂了資金監(jiān)管協(xié)議等。除了與銀行合作之外，P2P公司還選擇與一些第三方支付機(jī)構(gòu)合作，與匯付天下合作的P2P平臺(tái)已超過100家。對(duì)于此類保障，第一，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金額度本來就不高，僅是由銀行存管風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，意義不大；另一方面，銀行明確表示，“不承擔(dān)資金來源及投資安全的審核責(zé)任，P2P平臺(tái)與基礎(chǔ)業(yè)務(wù)相對(duì)對(duì)方產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)糾紛由貴公司自行協(xié)商解決，銀行不承擔(dān)任何責(zé)任”，那么引入銀行后，對(duì)分擔(dān)P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上作用不大；第三，目前與P2P網(wǎng)貸合作的招商銀行、平安銀行、交通銀行等，針對(duì)P2P網(wǎng)貸資金存管系統(tǒng)都未上線，模式還有待開發(fā)。
五、抵押擔(dān)保模式
2014年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)抵押擔(dān)保模式盛行。抵押擔(dān)保模式指的是借款人以房產(chǎn)、汽車等作為抵押來借款，如果發(fā)生逾期或者壞賬時(shí)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和投資者有權(quán)處理抵押物來收回資金。
抵押貸無疑是最安全的，因?yàn)榉康禺a(chǎn)無疑是最具保值價(jià)值的財(cái)產(chǎn)，其變現(xiàn)也相對(duì)容易，而且2015年初全國40多個(gè)城市取消限購，房地產(chǎn)行業(yè)依然是我國國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素。房地產(chǎn)抵押的P2P網(wǎng)貸安全原因很簡(jiǎn)單，房屋看得見摸得著，如果出現(xiàn)違約，可以通過各種渠道變賣房產(chǎn)減少損失。但是不足之處，就是萬一風(fēng)險(xiǎn)問題出現(xiàn)時(shí)，房屋處置過程就繁瑣，有些P2P平臺(tái)是房屋的二抵押、三抵押，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)清償時(shí)，首次抵押是排在前面的。
現(xiàn)狀及發(fā)展前景評(píng)價(jià)：
房產(chǎn)抵押在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)里也是最受認(rèn)可的，大城市的房?jī)r(jià)穩(wěn)定，變現(xiàn)也相對(duì)容易。在當(dāng)前的中國，擁有一套大城市的房產(chǎn)本身就具有很高的保值增值的價(jià)值，并且容易變現(xiàn)，將一線城市的房產(chǎn)作為抵押物，是所有抵押物中最為安全有效的。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中，91金融旗下的91旺財(cái)就是專注于北京一線城市的房地產(chǎn)抵押貸，強(qiáng)調(diào)安全保障，模式相對(duì)安全，是安全平臺(tái)及模式的榜樣。抵押擔(dān)保的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)做好抵押物的風(fēng)控，尤其房產(chǎn)和車輛，投資者也需要注意相關(guān)細(xì)節(jié)，保障資金安全。
毫無無疑，目前市場(chǎng)上的P2P平臺(tái)已經(jīng)到了讓人眼花繚亂的地步，可是并不是所有投資者都能像李華一樣找到財(cái)雨網(wǎng)這樣可靠可信的平臺(tái)。這就需要投資者提高警惕、擦亮眼睛，找到一個(gè)又有實(shí)力、又合規(guī)范的P2P平臺(tái)。而且隨著中國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融的進(jìn)步，中國未來P2P借貸一定會(huì)發(fā)展的更好，更好的服務(wù)于中國的經(jīng)濟(jì)。
（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)）
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山東
為支持中小企業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，山東省政府加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度，規(guī)定各城市商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)投放到中小企業(yè)的貸款余額應(yīng)占到信用總量的70％以上。為建立和完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系，山東省積極支持民間資本以投資入股方式參與農(nóng)村信用社改制為農(nóng)村商業(yè)(合作)銀行；積極支持城市商業(yè)銀行增資擴(kuò)股。山東省規(guī)定，各城市商業(yè)銀行和小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)，要以中小企業(yè)為主要貸款對(duì)象，投放到中小企業(yè)的貸款余額應(yīng)占到信用總量的70％以上。中小企業(yè)貸款執(zhí)行情況納入中國人民銀行濟(jì)南分行評(píng)估金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行貨幣信貸政策的內(nèi)容。山東省銀監(jiān)局要對(duì)小企業(yè)貸款單獨(dú)考核、單獨(dú)管理。山東省要求，有條件的市、縣(市、區(qū))可通過設(shè)立中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，按發(fā)放小企業(yè)貸款增量的一定比例對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司等給予補(bǔ)助，對(duì)小企業(yè)不良貸款按損失額給予適度風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以鼓勵(lì)支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的貸款投放。各金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)要實(shí)行有別于大企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管政策，建立信貸人員盡職免責(zé)機(jī)制，簡(jiǎn)化審貸程序，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。
湖北
湖北省科技廳對(duì)創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)的研究開發(fā)費(fèi)用給予一定的“后補(bǔ)助”。據(jù)悉，創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)須每年1月至5月，到稅務(wù)部門申報(bào)所得稅，稅務(wù)部門按企業(yè)實(shí)際研發(fā)費(fèi)用加計(jì)50％在所得稅中扣除，省科技廳據(jù)稅務(wù)部門發(fā)票確認(rèn)的研發(fā)費(fèi)用給予補(bǔ)助。省科技廳介紹，為引導(dǎo)企業(yè)走創(chuàng)新型發(fā)展道路，增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，湖北省今年確立首批創(chuàng)新型企業(yè)建設(shè)試點(diǎn)單位150家，分布在工業(yè)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、環(huán)保等領(lǐng)域。這些試點(diǎn)企業(yè)可獲得分?jǐn)偲髽I(yè)創(chuàng)新成本、優(yōu)先推薦上市等優(yōu)惠政策。
哈爾濱
為有效解決中小企業(yè)由于抵押物不足而造成的貸款難問題，哈爾濱市銀行參照農(nóng)戶三五聯(lián)保方式推出了中小企業(yè)間的聯(lián)貸聯(lián)保貸款，即沒有抵押，不用擔(dān)保，3到5家中小企業(yè)自愿組成聯(lián)合體并進(jìn)行連帶責(zé)任保證后，可從銀行獲得最高3000萬元的貸款。據(jù)了解，“聯(lián)貸聯(lián)?！笔侵溉舾善髽I(yè)組成一個(gè)聯(lián)合體，聯(lián)合體成員之間互相擔(dān)保，共同向銀行申請(qǐng)融資業(yè)務(wù)。建行新陽支行負(fù)責(zé)人告訴記者，推出這一業(yè)務(wù)前，他們走訪過很多企業(yè)，發(fā)現(xiàn)資金需求量相當(dāng)大。尤其是中小企業(yè)，沒有可抵押物、沒有規(guī)模，但是如果有實(shí)力的幾家企業(yè)聯(lián)合起來，把相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行捆綁，既可以解決企業(yè)的貸款問題，又可以降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。
成都
中央商務(wù)區(qū)：福州高端商務(wù)名片
閩江北岸中央商務(wù)區(qū)是福州市加快海峽西岸省會(huì)中心城市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，積極推進(jìn)區(qū)域城市化進(jìn)程，進(jìn)一步發(fā)揮軌道交通沿線區(qū)域優(yōu)勢(shì)，提升城市產(chǎn)業(yè)能級(jí)，完善城市綜合功能而推出的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。按照規(guī)劃要求，閩江北岸中央商務(wù)區(qū)將建集寫字樓、商業(yè)綜合體、星級(jí)酒店等為一體的商務(wù)商貿(mào)中心。
“福州目前CBD開發(fā)主要集中在市中心板塊和閩江兩岸新規(guī)劃板塊，如果說寸土寸金的市中心更多的是小面積地塊，交通優(yōu)勢(shì)明顯，偏重實(shí)用性，那新規(guī)劃的CBD則注重高端和品質(zhì)?！备＝ㄓ钛蟮禺a(chǎn)營(yíng)銷策劃經(jīng)理王小英表示。
福建升龍地產(chǎn)副總經(jīng)理黃麗梅也表示，處于閩江沿岸的CBD擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，如同上海陸家嘴、香港中環(huán)一樣，都屬于濱江商務(wù)區(qū)。隨著福州東擴(kuò)南進(jìn)的步伐，北江濱中央商務(wù)區(qū)必然成為新中心的標(biāo)桿之一。
“隨著海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的建設(shè)，福州將有多個(gè)城市中心的客觀需求”，福州房產(chǎn)專家劉福泉認(rèn)為，未來傳統(tǒng)的商務(wù)中心難以滿足城市發(fā)展的需要，啟動(dòng)建設(shè)的閩江北岸中央商務(wù)區(qū)，具有較大發(fā)展空間。
金融街：未來的金融中心
與更多元化的北江濱中央商務(wù)區(qū)相比，海峽金融中央商務(wù)區(qū)則集中以金融業(yè)為主，將打造成福州市作為海峽西岸中心城市未來發(fā)展的金融商務(wù)中心。
如今，國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)龍頭萬達(dá)集團(tuán)已入駐，率先推出萬達(dá)廣場(chǎng)城市綜合體，以實(shí)際行動(dòng)來表示對(duì)海峽金融商務(wù)區(qū)未來發(fā)展前景的認(rèn)可。據(jù)了解，福州萬達(dá)廣場(chǎng)總經(jīng)理朱伍松曾表示，海峽金融街中央商務(wù)區(qū)建成后，將建成福州新中心的中心，每年將為社會(huì)新增1.5～1.6萬個(gè)就業(yè)崗位，每年創(chuàng)造1～2億元的稅收。
王小英對(duì)此表示，海峽金融商務(wù)區(qū)更純粹地以金融、商務(wù)服務(wù)為主，而且與東部新城對(duì)接，甚至延伸至馬尾、長(zhǎng)樂，以便利的海運(yùn)、航運(yùn)交通優(yōu)勢(shì)吸引眾多臺(tái)資選擇在此落戶。與上海、深圳等城市的同等地段，寫字樓均價(jià)已高達(dá)5～10萬元／平方米相比，這里的商業(yè)價(jià)值仍有很大的提升空間。
“海峽金融街中央商務(wù)區(qū)的定位很清晰，就是與金融相關(guān)的企業(yè)入駐，現(xiàn)中國建設(shè)銀行福建省分行、福建海峽銀行、交通銀行、進(jìn)出口銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、農(nóng)商銀行等金融機(jī)構(gòu)已在該區(qū)域建設(shè)總部大樓，據(jù)悉還有數(shù)家銀行有意向入駐?！秉S麗梅說。
有業(yè)內(nèi)人士表示，政府有意打造海峽金融街和濱江北岸中央商務(wù)區(qū)，東西兩翼共同發(fā)展。北江濱中央商務(wù)區(qū)以商務(wù)商貿(mào)為主，配套文化創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，和金融街以金融機(jī)構(gòu)為主體的定位有一定區(qū)別。海峽金融街和北江濱中央商務(wù)區(qū)若能相得益彰，未來有可能形成沿著閩江一線展開的繁榮經(jīng)濟(jì)帶，直接擴(kuò)大福州輻射面。
投資前景廣闊
相較于老城區(qū)CBD而言，新中心商務(wù)區(qū)的建設(shè)，成本更低、空間更大，環(huán)境改善、規(guī)劃全新、停車便利、效率更高，也更有利于吸納大額資金以支撐發(fā)展。閩江北岸板塊由此成為福州現(xiàn)字樓的重點(diǎn)區(qū)域，不僅在數(shù)量上得到突破，在質(zhì)量上更實(shí)現(xiàn)了飛躍。
總體來看，交通銀行北京分行此次推出的這款產(chǎn)品主要面向擁有發(fā)明專利權(quán)、實(shí)用新型專利權(quán)或商標(biāo)專利權(quán)三項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)，企業(yè)可憑借其擁有的有效期不少于8年的發(fā)明專利權(quán)，有效期不少于4年的實(shí)用新型專利權(quán)，或者使用期至少在2年以上、有盈利能力的商標(biāo)專用權(quán)，根據(jù)銀行聘請(qǐng)的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值，從銀行獲得一定數(shù)量的貸款金額，用于滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的資金需要。而就貸款對(duì)象來看，只要是在北京注冊(cè)，信用良好，總資產(chǎn)在4000萬元以內(nèi)，年經(jīng)銷額在3000萬元以內(nèi)的小企業(yè)，都可以申請(qǐng)這項(xiàng)業(yè)務(wù)。
另外，小企業(yè)要申請(qǐng)這項(xiàng)貸款，還必須按照銀行的要求將知識(shí)產(chǎn)權(quán)全額抵押給銀行，不能進(jìn)行分割，銀行再根據(jù)企業(yè)的資金需求發(fā)放貸款額度。銀行規(guī)定，發(fā)明專利權(quán)的授信額不能超過評(píng)估值的25％，實(shí)用新型專利權(quán)的授信額不能超過評(píng)估值的15％，商標(biāo)專用權(quán)的授信額不能超過評(píng)估值的30％，最高貸款金額為1000萬元，最長(zhǎng)期限可達(dá)3年。這樣一來，有可能企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)估值很高，但只能拿到很少金額的貸款。例如，此次柯瑞生物醫(yī)藥技術(shù)有限公司的發(fā)明專利權(quán)經(jīng)過評(píng)估價(jià)值為600萬元，而交行只能發(fā)放其150萬元的貸款，利率在央行規(guī)定的貸款基準(zhǔn)利率上上浮10％。對(duì)此，柯瑞生物醫(yī)藥技術(shù)有限公司總經(jīng)理齊清認(rèn)為，“雖然獲得的貸款額很少，但是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款打破了傳統(tǒng)的擔(dān)保模式，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)的商業(yè)價(jià)值首次被市場(chǎng)認(rèn)可，這是一個(gè)重要的突破。”
知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無形的資產(chǎn)剛剛得到銀行的認(rèn)可，立即引發(fā)了小企業(yè)的貸款申請(qǐng)風(fēng)潮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅該業(yè)務(wù)開辦后的前三天內(nèi)銀行就已受理了150多筆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)。然而由于當(dāng)前銀行對(duì)異地客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)很難把握，而且不方便進(jìn)行貸款后的監(jiān)測(cè)和追蹤，因此交行北京分行暫時(shí)不受理異地業(yè)務(wù)。對(duì)此，交通銀行已經(jīng)表示，目前小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款還處在試點(diǎn)階段，等業(yè)務(wù)發(fā)展成熟后再考慮向全國推廣。而對(duì)企業(yè)而言，目前利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)向銀行申請(qǐng)貸款需要負(fù)擔(dān)評(píng)估、律師等各項(xiàng)中介費(fèi)用，其綜合費(fèi)率一般在貸款金額的15％左右，而此次交行推出的這款貸款產(chǎn)品，其中介費(fèi)用雖然低于一般水平，但也要在12％－13％之間。對(duì)小企業(yè)而言，這是一筆不小的負(fù)擔(dān)，因此他們希望將來能夠獲得政府的貼息或政府提供的資本準(zhǔn)備金來支付這些擔(dān)保費(fèi)用。
不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)
有資料顯示：1996年―2006年9月，全國僅有682項(xiàng)專利在國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局進(jìn)行專利權(quán)質(zhì)押登記，質(zhì)押總額不足50億元人民幣，這一數(shù)字不及發(fā)達(dá)國家一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的金額。綜觀2005年全年，全國僅辦理專利權(quán)質(zhì)押66件，質(zhì)押金額18.9億元，債務(wù)金額12.6億元，當(dāng)然，這些融資都是由非銀行機(jī)構(gòu)提供的……知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款在我國具有廣闊的發(fā)展前景。對(duì)此，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局副局長(zhǎng)邢勝才表示，如何促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的開發(fā)利用，使自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲得資金支持，已經(jīng)成為國內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理機(jī)構(gòu)和權(quán)利人特別關(guān)心的一個(gè)問題；如何使最需要資金的知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲得關(guān)鍵支持，也是目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利人最渴望解決的突出問題。因此，國家將盡快完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度，使自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益……對(duì)急需資金的小企業(yè)而言，這不啻為一個(gè)極大的利好消息。
盡管知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展?jié)摿薮?，然而銀行對(duì)此業(yè)務(wù)依然持異常謹(jǐn)慎的態(tài)度。究其原因，首先是由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估方面存在風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估直接關(guān)系到知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的設(shè)定及實(shí)現(xiàn)。因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)客體的非物質(zhì)性，知識(shí)產(chǎn)品生產(chǎn)的獨(dú)特性、唯一性，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值只有通過評(píng)估才能得以確定。在這一問題上，銀行需要考慮四方面的因素：一是該專利是否具有改進(jìn)性？是否具備核心競(jìng)爭(zhēng)力？二是專利收益期限的長(zhǎng)短和變現(xiàn)能力，即專利權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)能否很快找到“下家”？三是要看該產(chǎn)權(quán)是否存有替代技術(shù)；四是需要考核企業(yè)的現(xiàn)金流狀況……正是由于這些問題的存在，導(dǎo)致很多商業(yè)銀行至今無法推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款產(chǎn)品。而對(duì)交行率先推出此項(xiàng)業(yè)務(wù)，他們也表示“暫不打算跟進(jìn)”。
其次，銀行由于無法直接占有抵押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)而被認(rèn)為存在信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銀行而言，保證資金的安全性、流動(dòng)性是其資產(chǎn)運(yùn)用的最高要求。知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體的非物質(zhì)性決定了銀行不能直接占有質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體的智力成果，是一種沒有形體的精神財(cái)富，人們對(duì)它的占有不是一種實(shí)在而具體的占據(jù)，而是表現(xiàn)為對(duì)某種知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)識(shí)與感受。這種占有是一種虛擬占有而非實(shí)際控制。另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款與銀行其他貸款的根本區(qū)別在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值具有不穩(wěn)定性，這也使得銀行畏而止步。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值容易受到各方面因素的影響而發(fā)生波動(dòng)。這些因素又是銀行難以直接控制的。
除此之外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)能力的難以預(yù)測(cè)也是導(dǎo)致眾多商業(yè)銀行對(duì)此業(yè)務(wù)無法進(jìn)行的重要因素。與不動(dòng)產(chǎn)抵押相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物的流動(dòng)性相對(duì)較差，處置起來相當(dāng)困難。目前國內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)還比較薄弱，知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)狹窄，評(píng)估和轉(zhuǎn)讓程序復(fù)雜嚴(yán)格，需要耗費(fèi)銀行相當(dāng)多的人力、物力和財(cái)力成本，處置成本相當(dāng)高。同時(shí)，我國金融訴訟實(shí)踐長(zhǎng)期存在審判難、執(zhí)行難的問題，銀行在不動(dòng)產(chǎn)抵押糾紛中，往往都是“贏了官司輸了錢”，更何況“看不到摸不著”的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。另外，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資抵押品的權(quán)益關(guān)系更加復(fù)雜，更難確定，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)狹小，由執(zhí)行時(shí)間拖延而降低質(zhì)押價(jià)值的可能性更大，因此銀行發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的積極性也就更低。
呵護(hù)這一新生事物
總體來看，加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，促進(jìn)自主創(chuàng)新已經(jīng)成為我國“十一五”期間加快社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必由之路，而解決科技成果轉(zhuǎn)化的資金瓶頸問題，更已成為支持企業(yè)自主創(chuàng)新，建設(shè)創(chuàng)新型國家的必然要求。正因?yàn)槿绱耍瑖曳浅Ｖ匾曂苿?dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。而就當(dāng)前來看，主要應(yīng)從哪幾個(gè)方面入手呢？
首屆世界智能大會(huì)6月28日至6月30日在天津舉行。6月29日，馬云、李彥宏、柳傳志等行業(yè)大咖分享了對(duì)于人工智能等最新科技的觀點(diǎn)。同時(shí)，在開幕式演講中，全國政協(xié)副主席、科技部部長(zhǎng)萬鋼透露，最近新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃已編制完成，該規(guī)劃對(duì)直到2030年的中國人工智能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)部署，包括與此相關(guān)的人工智能重大科技項(xiàng)目。規(guī)劃將于近日向全社會(huì)公布。
點(diǎn)評(píng)：公開信息顯示，目前我國人工智能已上升到國家戰(zhàn)略，并于今年3月首次寫入政府工作報(bào)告。據(jù)預(yù)測(cè)，2020年全球人工智能市場(chǎng)規(guī)模將超過1000億美元，年均增速約為20%，我國人工智能市場(chǎng)規(guī)模也將達(dá)到百億美元量級(jí)，年均增速超過50%，行業(yè)發(fā)展前景極為廣闊。近幾年，智能制造被不斷的提及，而隨著互聯(lián)網(wǎng)、智能科技與傳統(tǒng)行業(yè)融合創(chuàng)新發(fā)展，智能科技更是在除制造業(yè)外的，教育、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等各個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮重要功效。在此基礎(chǔ)上，世界智能大會(huì)旨在打造世界級(jí)先進(jìn)智能科技成果平臺(tái)、創(chuàng)新合作平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)聚集平臺(tái)和投融資對(duì)接平臺(tái)，展現(xiàn)全球領(lǐng)先的前沿科技新成果。此次大會(huì)的專題活動(dòng)覆蓋了深度學(xué)習(xí)、智能制造、人工智能、智能駕駛、智慧安防等多領(lǐng)域。近期A股市場(chǎng)上，受世界智能大會(huì)舉行的利好影響，A股市場(chǎng)人工智能概念板塊表現(xiàn)活躍，關(guān)注標(biāo)的股：科大訊飛、恒生電子、東方網(wǎng)力、佳都科技、工大高新等。
6月份信貸增量以及M2同比增速等成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)此，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，6月份新增信貸增量或超萬億元，M2同比增速或繼續(xù)回落將至9%。華泰證券首席宏觀研究員李超認(rèn)為，5月份信貸增量維持不變的情況下，社融出現(xiàn)了邊際減緩跡象。監(jiān)管趨于嚴(yán)格的背景下，銀行的表外業(yè)務(wù)回歸表內(nèi)將會(huì)是未來一大趨勢(shì)，同時(shí)居民按揭韌性強(qiáng)，融資利率繼續(xù)上行大背景下，銀行也樂于擴(kuò)張表內(nèi)業(yè)務(wù)。6月份這一趨勢(shì)將會(huì)繼續(xù)延續(xù)，預(yù)計(jì)6月份的新增貸款在12000億元左右，與之對(duì)應(yīng)的社融新增則在13000億元左右，整個(gè)社會(huì)融資更多的依賴銀行表內(nèi)貸款。當(dāng)然，也有部分機(jī)構(gòu)較為悲觀。交通銀行金融研究中心近日的報(bào)告稱，總體來看，居民房貸的回落以及金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)調(diào)降跨季前資產(chǎn)增速，將很大程度主導(dǎo)6月份貸款增量回落。
對(duì)于蝸牛和盛大游戲再度攜手雙核運(yùn)營(yíng)《黑金》，雙方表示，此前蝸牛和盛大游戲在《九陰真經(jīng)》雙核運(yùn)營(yíng)上雙贏，取得了豐厚的回報(bào)，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于“雙核運(yùn)營(yíng)”這一合作模式在業(yè)內(nèi)已經(jīng)成為了一個(gè)全新的風(fēng)向標(biāo)，良好的合作前景和充沛的互補(bǔ)能力，令蝸牛和盛大游戲的合作必然是長(zhǎng)期的、可持續(xù)性的。同時(shí)，雙方也對(duì)《黑金》這款蒸汽朋克的網(wǎng)游產(chǎn)品未來的市場(chǎng)表現(xiàn)滿懷信心，蝸牛相關(guān)人士表示，像《黑金》這樣以資源戰(zhàn)爭(zhēng)為核心，以蒸汽朋克為題材，同時(shí)還加入了全地圖無鎖定戰(zhàn)斗，海陸空載具玩法等創(chuàng)新特色，目前市場(chǎng)上還沒有這類成熟或者說是標(biāo)志性的產(chǎn)品出現(xiàn)。因此，在雙核運(yùn)營(yíng)之下，結(jié)合蝸牛和盛大游戲各自的最富有資源，雙方有足夠的信心接受市場(chǎng)檢驗(yàn)。
看點(diǎn)二：蝸牛盛大正式宣布市場(chǎng)投入費(fèi)用將達(dá)2億元
蝸牛和盛大游戲還宣布將為《黑金》投入2億元的首期市場(chǎng)費(fèi)用，希望將其做大。這樣巨額的前期投入，在國內(nèi)外的網(wǎng)游行業(yè)也是極為少見的。相關(guān)人士表示，當(dāng)前國內(nèi)網(wǎng)游市場(chǎng)宣傳手段良莠不齊，充斥著大量的低成本快餐式廣告，低俗、粗制濫造的廣告形式屢見不鮮，精于創(chuàng)意、富有營(yíng)養(yǎng)的精品行銷卻無人問津，對(duì)此，2億元的市場(chǎng)費(fèi)用投入，甚至包括兩位CEO身體力行組隊(duì)“黑金樂隊(duì)”娛樂全民，都是兩個(gè)公司對(duì)《黑金》未來市場(chǎng)精耕細(xì)作的決心和態(tài)度體現(xiàn)。
看點(diǎn)三：蝸牛與四大銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作，授信6億元
在息差持續(xù)收窄的背景下，在紅海中廝殺，打分期價(jià)格戰(zhàn)將逐步成為過去式，而對(duì)于目標(biāo)市場(chǎng)和客戶群的細(xì)分、提供差異化的定價(jià)和服務(wù)，才是經(jīng)營(yíng)的核心、勝出的關(guān)鍵
在新版圖中，誰更受廣大用戶歡迎？《投資者報(bào)》“2016年最佳信用卡”評(píng)選報(bào)道告訴你一切變化的是環(huán)境，不變的是努力。隨著中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)L型走勢(shì)，各行各業(yè)如逆水行舟，信用卡業(yè)務(wù)和消費(fèi)市場(chǎng)也遭遇極大挑戰(zhàn)，但各大銀行迎難而進(jìn)，仍將信用卡業(yè)務(wù)作為重要的戰(zhàn)略布局之一，全力以赴發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，積極提高互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的用戶體驗(yàn)。
當(dāng)下，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)對(duì)各大銀行風(fēng)險(xiǎn)控制以及客戶精準(zhǔn)分級(jí)水平提出了更高的要求，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)以及各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭也不惜重金開始布局消費(fèi)金融市場(chǎng)。毋庸置疑，信用卡領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈和白熱化。
在此情形下，銀行信用卡的市場(chǎng)格局有何變化？哪家銀行信用卡開始加速開拓市場(chǎng)？又有哪家銀行信用卡以用戶新需求和不斷變化的市場(chǎng)為核心著眼點(diǎn)，不斷嘗試創(chuàng)新？
作為最具影響力的投資類媒體，《投資者報(bào)》基于廣大讀者的需求并依據(jù)各家銀行經(jīng)營(yíng)能力和水平的變化，推出獨(dú)具魅力的“2016年最佳銀行信用卡”評(píng)選報(bào)道，全方位展現(xiàn)各家銀行信用卡的發(fā)展?jié)摿Αl(fā)展脈絡(luò)和發(fā)展前景。
11月8日～11日，《投資者報(bào)》還開通了官方微信進(jìn)行投票，短短幾天時(shí)間，點(diǎn)擊量沖破10萬+，最終投票總數(shù)高達(dá)15萬（投票結(jié)果見表4）。
根據(jù)各家銀行信用卡的相關(guān)數(shù)據(jù)以及微信投票結(jié)果，《投資者報(bào)》推出相關(guān)獎(jiǎng)項(xiàng)，分別為最佳成長(zhǎng)信用卡銀行、最具領(lǐng)先信用卡銀行、最佳創(chuàng)新信用卡銀行、最具個(gè)性化服務(wù)信用卡銀行、最佳用戶服務(wù)信用卡銀行、最具互聯(lián)網(wǎng)基因信用卡銀行以及最具社會(huì)責(zé)任信用卡銀行，每個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)最終有兩名獲獎(jiǎng)銀行（獲獎(jiǎng)名單詳請(qǐng)見表1）。
市場(chǎng)份額座次發(fā)生變動(dòng)
逆水行舟，不進(jìn)則退。經(jīng)過多年的跑馬圈地，各行信用卡發(fā)卡增速已經(jīng)出現(xiàn)明顯分化。
《投資者報(bào)》記者注意到，今年上半年，上市銀行新增發(fā)卡總量為4976萬張，有的增長(zhǎng)速度甚至翻倍，但也有的反而出現(xiàn)不同程度的同比負(fù)增長(zhǎng)。
截止到2016年6月末，在國有銀行中，新增發(fā)卡量位于前三位的銀行是工行、建行及農(nóng)行，分別是888萬張、716萬張以及537萬張。值得注意的是，三家銀行中僅有建行新增發(fā)卡同比出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，為-14%，而工行同比增長(zhǎng)24.7%、農(nóng)行同比增長(zhǎng)25.7%。
而股份行新增發(fā)卡量中，平安銀行、招商銀行、光大銀行位于前三位，尤其平安以451萬張的新增份額力壓其他傳統(tǒng)零售股份行。
如果從新增發(fā)卡量同比增長(zhǎng)的緯度來看，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行以及光大銀行增長(zhǎng)最快，分別為191%、108%以及78%。
出乎意料的是，作為國有銀行的中國銀行，其新增發(fā)卡量在上市銀行中排名滑落至第9名，同比滑落15%。
如果從累計(jì)發(fā)卡量來說的話，各大銀行累計(jì)發(fā)卡總量為59274萬張，工行以11779萬張的累計(jì)發(fā)卡量仍舊穩(wěn)居“鐵王座”，為唯一一家信用卡發(fā)卡量破億的上市銀行。不僅如此，根據(jù)國際權(quán)威機(jī)構(gòu)PaymentsSource最新公布的數(shù)據(jù)，工行還成為全球最大的信用卡發(fā)卡銀行。
如果從消費(fèi)交易額來衡量各大銀行信用卡實(shí)力，今年上半年工行、建行、招行排名前三，分別為1.4萬億、1.2萬億以及1萬億元，同比增長(zhǎng)32%、14%以及26%。
上半年，各家銀行信用卡消費(fèi)金額同比全面增長(zhǎng)，而浦發(fā)信用卡增速位列第一，平安及興業(yè)增速緊隨其后。
至于在信用卡貸款余額這一指標(biāo)上，上半年，工行位列第一，建行和招商居第二、第三位，招商銀行增長(zhǎng)幅度較大，而中國銀行出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。股份行中浦發(fā)銀行則出現(xiàn)了近一倍的大幅增長(zhǎng)，觀察新增發(fā)卡量的增長(zhǎng)情況，浦發(fā)信用卡在上半年的成績(jī)單可圈可點(diǎn)，另外平安、中信及興業(yè)表現(xiàn)也較為突出。
信用卡市場(chǎng)蛋糕面臨被切分
各家銀行信用卡不僅面臨來自同行的競(jìng)爭(zhēng)，而且還來自消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)以及各大場(chǎng)景巨頭的競(jìng)爭(zhēng)。信用卡競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化。
依據(jù)央行的數(shù)據(jù)，2015年我國消費(fèi)性貸款規(guī)模為18.96萬億元，占整體信貸規(guī)模的18%。過去四年里，我國消費(fèi)貸款平均每年以20%的速度遞增，我們假設(shè)今后每年仍以此速度遞增，那么，到2018年總規(guī)模將會(huì)達(dá)到32.76萬億，假設(shè)房貸規(guī)模仍然為75%，那么其他消費(fèi)貸款規(guī)模將由4.74萬億元增長(zhǎng)為8.19萬億元，增量將達(dá)到3.45萬億元。
而這塊大蛋糕過去主要是由消費(fèi)金融公司以及銀行信用卡來瓜分，如今面臨更多互聯(lián)網(wǎng)金融公司的爭(zhēng)奪。
例如，越來越多的電商、消費(fèi)金融公司等開始介入消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，最著名的例子則是支付寶的“花唄”、京東的“白條”。
央行公布的《2015年支付體系運(yùn)行總體情況》也顯示，國內(nèi)信用卡業(yè)務(wù)正在趨向飽和，增長(zhǎng)緩慢，這從側(cè)面反映出外部競(jìng)爭(zhēng)加劇。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)4.32億張，較上年末下降5.05%。
不過銀行信用卡市場(chǎng)面臨的也并非都是“壞”消息。
今年年中由央行《中國人民銀行關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，在信用卡透支利率、免息還款期限、取現(xiàn)限額等方面做出了相關(guān)規(guī)定，新規(guī)定降低了消費(fèi)者的信用卡透支日利率，且免息還款期也得到延長(zhǎng)，對(duì)傳統(tǒng)信用卡業(yè)務(wù)在消費(fèi)金融領(lǐng)域的增長(zhǎng)起到極其重要的正面影響。
有業(yè)內(nèi)人士指出，信用卡新規(guī)有助于把更多的自交給商業(yè)銀行，如定價(jià)、違約金的收取、費(fèi)率的確定等，將根據(jù)商業(yè)銀行和持卡人的約定進(jìn)行。銀行信用卡可以為客戶提供更多的差異化服務(wù)，在和其他機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)中搶占更多的市場(chǎng)份額，獲得更大收益。
年度最佳用戶服務(wù)信用卡銀行：
廣發(fā)銀行、交通銀行
廣發(fā)銀行
廣發(fā)銀行信用卡為了吸引更多的客戶，推出了眾多的優(yōu)惠活動(dòng)。在APP上，廣發(fā)信用卡全新推出“發(fā)現(xiàn)精彩”，該活動(dòng)圍繞客戶的吃、喝、玩、樂等消費(fèi)場(chǎng)景，提供熱門商戶消費(fèi)天天半價(jià)、周游世界高達(dá)10%的現(xiàn)金回饋等優(yōu)惠，獲得“2016年度最佳用戶服務(wù)信用卡銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)。截至今年上半年，廣發(fā)信用卡累計(jì)發(fā)卡量超過4460萬張，信貸余額達(dá)2575億元，信用卡活躍率為76.81%，規(guī)模、收益及各項(xiàng)指標(biāo)均穩(wěn)居信用卡行業(yè)第一梯隊(duì)前列。
交通銀行
交通銀行信用卡最值得稱道的是，莫過于“超級(jí)最紅星期五“活動(dòng)，自2012年推出后，“超級(jí)最紅星期五”始終以返還刷卡金的方式惠及持卡客戶。譬如交通銀行堅(jiān)持直接以50%的刷卡金返還客戶。即刷即省看似“簡(jiǎn)單”，但這種貨真價(jià)實(shí)的小實(shí)惠恰恰是客戶喜聞樂見的，這也是“2016年度最佳用戶服務(wù)信用卡銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)獲得的原因。
年度最具互聯(lián)網(wǎng)基因信用卡銀行：
工商銀行、招商銀行
工商銀行
針對(duì)居民日益增加的線上消費(fèi)需求，工商銀行近年來著力打造了“互聯(lián)網(wǎng)+金融+生活”的線上信用卡服務(wù)體系，獲得“2016年度最具互聯(lián)網(wǎng)基因信用卡銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)。其中，工商銀行在國內(nèi)率先推出了工銀手機(jī)信用卡，實(shí)現(xiàn)了蘋果和安卓系統(tǒng)手機(jī)的“全覆蓋”，全面支持線下“近場(chǎng)”揮卡支付和線上“遠(yuǎn)場(chǎng)”一鍵支付，此外還創(chuàng)新推出的工銀e生活、商戶之家互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)、推出覆蓋線上線下和o2o支付全場(chǎng)景的二維碼支付產(chǎn)品，成為國內(nèi)首家具備二維碼支付產(chǎn)品的商業(yè)銀行等。
招商銀行
近年，招商銀行信用卡業(yè)務(wù)在“互聯(lián)網(wǎng)+”上一直走在行業(yè)前列，例如早在2012年就開始布局移動(dòng)支付領(lǐng)域，將信用卡的支付、信貸、服務(wù)遷移到移動(dòng)終端，成功打造了千萬用戶級(jí)別的掌上生活A(yù)pp平臺(tái)。去年“雙12”，招行還了基于NFC近場(chǎng)支付技術(shù)的“一閃通?云閃付”產(chǎn)品，探索移動(dòng)支付更多的發(fā)展空間，因此獲得“2016年度最具互聯(lián)網(wǎng)基因信用卡銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)。
年度最具社會(huì)責(zé)任信用卡銀行：
北京銀行、光大銀行
北京銀行
20年來，北京銀行積極履行社會(huì)責(zé)任，在醫(yī)療、教育、慈善、賑災(zāi)等方面向社會(huì)捐助超過1.5億元。北京銀行與中華慈善總會(huì)攜手推出慈善信用卡――大愛卡，以卡片專屬慈善功能支持社會(huì)公益事業(yè)，為廣大持卡客戶提供奉獻(xiàn)愛心的平臺(tái)。七年來，大愛卡累計(jì)發(fā)行超過100萬張，大愛善款累計(jì)達(dá)807萬余元。未來，北京銀行“大愛卡”將在更廣領(lǐng)域、更深層面上為社會(huì)慈善事業(yè)貢獻(xiàn)力量，共同開創(chuàng)企業(yè)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展、和諧共贏的嶄新局面。
光大銀行
近年來，光大銀行信用卡中心不斷推出信用卡創(chuàng)新產(chǎn)品，關(guān)注公益事業(yè)，努力做到企業(yè)發(fā)展和社會(huì)責(zé)任的平衡，譬如聯(lián)合全國婦聯(lián)中國婦女發(fā)展基金會(huì)推出了全國首張慈善類信用卡――母親水窖？愛心信用卡；與全國婦聯(lián)中國婦女發(fā)展基金會(huì)合作推出“您消費(fèi)一次，我捐一分愛心”的“母親水窖”愛心信用卡，因此獲得“2016年度最具社會(huì)責(zé)任信用卡銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)。
部分評(píng)論留言
@帕秋麗
誰家刷卡優(yōu)惠多就選誰唄……另外人工服務(wù)能容易打通也很重要。
@北京帥帥
支持工行信用卡，率先使用2.0的芯片卡和國際接軌，犧牲了卡片成本收益，增強(qiáng)了支付的安全性。在國外被盜刷的招行粉表示很羨慕。工行信用卡往里邊存錢，超過額度的部分也叫“溢繳款”，取出來是不要手續(xù)費(fèi)也不收利息的。相反其他各行溢繳款取出來和預(yù)借現(xiàn)金一樣是要收費(fèi)的。
@李廣
現(xiàn)在的信用卡同質(zhì)化比較嚴(yán)重，無非是消費(fèi)提醒、還款提醒、市場(chǎng)活動(dòng)、分期活動(dòng)、首刷活動(dòng)、客戶權(quán)益等方面，而平安信用卡在滿足這些之外，還會(huì)贈(zèng)送很多保險(xiǎn)、平安銀行，真的不一樣。
@鋼鐵小湯圓
我最喜歡民生銀行的信用卡，客服也不錯(cuò)，每次解答多詳細(xì)耐心的，有時(shí)候滿足提額條件了也會(huì)第一時(shí)間打電話通知是否需要，活動(dòng)力度也可以，分期還款也很贊，用信用卡嘛，無非就是活動(dòng)力度和后續(xù)服務(wù)，看好民生，加油！
@京北王書霞
一、我國非銀行金融租賃公司發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境
一融資租賃市場(chǎng)空間和潛力巨大
某種意義上來講,融資租賃在我國仍屬于新生事物,尚處于市場(chǎng)發(fā)展的初級(jí)階段,這一點(diǎn),從與GDP占比指標(biāo)和租賃市場(chǎng)滲透率指標(biāo)均偏低的情況可以看出。同時(shí),我國經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的發(fā)展態(tài)勢(shì),也為租賃市場(chǎng)提供了廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間。對(duì)非銀行金融租賃公司來講,有著巨大的現(xiàn)實(shí)和潛在的市場(chǎng)開拓前景。
與GDP占比指標(biāo)偏低。該指標(biāo)具體指的是我國的租賃市場(chǎng)業(yè)務(wù)額和GDP總值的比率。據(jù)資料顯示,在租賃業(yè)與GDP占比指標(biāo)上,我國和世界租賃市場(chǎng)發(fā)達(dá)國家相比存在著較大差距。在2005年,美、日、德三國租賃業(yè)與GDP占比平均值為.65%。相比之下,在2008年,我國租賃業(yè)務(wù)為550億元,與GDP占比指標(biāo)僅為0.5%,與發(fā)達(dá)國家相比有著大致三倍多的差距。2009年,我國GDP值為335353億元,按照增長(zhǎng)8%來推算我國200年GDP值,200年的我國GDP可以達(dá)到3628億元。按照美、日、德三國與GDP占比指標(biāo)為.65%的值來計(jì)算,我國租賃市場(chǎng)將有5976的市場(chǎng)份額,與2008年市場(chǎng)相比,理論上有著4426億元的空間差距,這表明有著4426億元的市場(chǎng)容量需要開發(fā)。
市場(chǎng)滲透率指標(biāo)偏低。租賃實(shí)現(xiàn)的設(shè)備投資占設(shè)備總投資的比例為租賃市場(chǎng)滲透率。2008年,我國的租賃市場(chǎng)滲透率僅為2.25%,這一數(shù)值在德國為9.8%、快速發(fā)展中國家巴西為.4%,轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的俄羅斯為4.4%。2008年的租賃市場(chǎng)交易額僅為550億元,按照0%的市場(chǎng)滲透率來測(cè)算,租賃市場(chǎng)交易額將為689億元。
我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展促進(jìn)租賃市場(chǎng)擴(kuò)容。在國家總體經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略上,西部大開發(fā)、振興東北老工業(yè)基地等重大經(jīng)濟(jì)布局,將對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形成拉動(dòng),需要大量電力、運(yùn)輸?shù)脑O(shè)備投資。在具體生活用品市場(chǎng)上,電腦租賃、汽車租賃等租賃需求不斷擴(kuò)大,租賃市場(chǎng)已從傳統(tǒng)的設(shè)備市場(chǎng)向生活用品市場(chǎng)延伸。另外,在新經(jīng)濟(jì)條件下,眾多中小企業(yè),在貸款上相對(duì)困難,對(duì)通過融資租賃進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有著濃厚的興趣和意愿,極具市場(chǎng)開發(fā)潛力。
二銀行系金融租賃公司是金融租賃市場(chǎng)的主導(dǎo)
我國的融資租賃市場(chǎng)的形成是改革開放之后的事。98年4月成立的中國東方租賃有限公司是我國第一家租賃公司。三十多年來,經(jīng)過不斷發(fā)展,截止2009年9月,我國已具有各類融資租賃公司50余家,這其中,銀監(jiān)會(huì)審批的金融租賃公司有2家,商務(wù)部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合審批的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司有37家,商務(wù)部審批的外資融資租賃公司0多家。另外,還有不少機(jī)器設(shè)備制造企業(yè)兼營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)。經(jīng)過三十多年的發(fā)展,我國的融資租賃服務(wù)體系己經(jīng)形成,融資租賃業(yè)務(wù)涉及工程機(jī)械、醫(yī)療設(shè)備、民航海運(yùn)等眾多領(lǐng)域,融資租賃已成為我國經(jīng)濟(jì)生活領(lǐng)域中的一只重要力量。其中銀行系則是其中的主導(dǎo)力量,給非銀行金融租賃公司帶來巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。
據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2009年底,國內(nèi)2家受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的大型金融租賃公司,其租賃資產(chǎn)余額達(dá)到507.3億元,全年?duì)I業(yè)收入為77.79億元,利潤(rùn)總額為22.36億元,比2008年分別增長(zhǎng)了20%、80%和6%,發(fā)展迅猛。從目前形勢(shì)來看,這2家金融租賃公司中,工商銀行、建設(shè)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行和國家開發(fā)銀行的銀行系金融租賃公司占了6家,占據(jù)了半壁江山。從注冊(cè)資金上來看,國家開發(fā)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行分別列第、3、4、7、8名,是國內(nèi)金融租賃市場(chǎng)的主導(dǎo)力量,華融金融租賃股份有限公司名列第0名。
工商銀行等自己旗下的金融租賃公司,在租賃市場(chǎng)上主要投向飛機(jī)、船舶、機(jī)器、設(shè)備等領(lǐng)域,在整個(gè)金融租賃行業(yè)具有舉足輕重的地位。由于銀行系金融租賃公司有著強(qiáng)大的資金為后盾,對(duì)于資金相對(duì)單薄的非銀行金融租賃公司來講,有著巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此,如何應(yīng)對(duì)來自銀行系金融租賃公司的競(jìng)爭(zhēng),鞏固并發(fā)展市場(chǎng)是非銀行系金融租賃公司應(yīng)思考的重大戰(zhàn)略問題。
二、銀行系金融租賃公司發(fā)展優(yōu)劣勢(shì)分析
一銀行系金融租賃公司優(yōu)勢(shì)分析
在資金資產(chǎn)資源方面。開展融資租賃需要大量的資金支持,因此來講,融資租賃業(yè)是一個(gè)資金密集型的產(chǎn)業(yè)。銀行系金融租賃公司,由于其銀行的核心業(yè)務(wù),在注冊(cè)啟動(dòng)資金上較為充足,工商銀行等銀行系金融租賃公司的注冊(cè)資金都在20億元或以上,實(shí)力雄厚,這是一般租賃公司難以比擬的。同時(shí),在資金獲取上,銀行系金融租賃公司往往憑借著大資金的優(yōu)勢(shì),以低回報(bào)率的方式占領(lǐng)市場(chǎng),具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。另外,銀行的金融租賃公司在運(yùn)作上可以依托銀行行業(yè)的無形資產(chǎn)和品牌資產(chǎn),良好的品牌優(yōu)勢(shì)更是為銀行系金融租賃公司提供了較好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
在客戶網(wǎng)絡(luò)資源方面。由于銀行系金融租賃公司所在的商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)信貸等業(yè)務(wù)中建立起廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)資源,為其獲取了非銀行金融租賃公司難以獲得的客戶資源優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)。在客戶獲取上,銀行系金融租賃公司憑借其多年信貸經(jīng)營(yíng)形成的客戶網(wǎng)絡(luò)和分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò),可以直接獲得金融租賃方面的客戶信息和資源,在金融租賃運(yùn)作上,較為容易從業(yè)務(wù)聯(lián)系密切的大型設(shè)備提供商處獲得優(yōu)質(zhì)量、低成本的租賃設(shè)備。在風(fēng)險(xiǎn)控制上,銀行系金融租賃公司由于掌握了許多相關(guān)客戶的信用資質(zhì),可以較好地控制金融租賃風(fēng)險(xiǎn)。相比之下,非銀行金融租賃公司則難以獲得這樣的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)。
在人才隊(duì)伍資源方面。作為邊緣性、多學(xué)科性較強(qiáng)的金融租賃業(yè),其業(yè)務(wù)有著較強(qiáng)的特殊性和復(fù)雜性,需要大量專業(yè)人才。銀行系金融租賃公司所在的銀行在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中積累了大量專業(yè)人才。其在市場(chǎng)營(yíng)銷策劃、風(fēng)險(xiǎn)控制管理等方面有著明顯的人才支撐優(yōu)勢(shì),為金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了可靠的人才儲(chǔ)備,是非銀行金融租賃公司難以相比的。
二銀行系金融租賃公司劣勢(shì)分析
從銀行系金融租賃公司業(yè)務(wù)運(yùn)作來看,具有較大的局限性。目前銀行系租賃公司數(shù)目較為有限,銀行系金融租賃公司在運(yùn)作上幾乎不約而同地把船舶、航空等大型設(shè)備定位為目標(biāo)市場(chǎng),眼光局限于單一的大型租賃設(shè)備市場(chǎng),有著市場(chǎng)定位單一的局限性,同時(shí)由于這些市場(chǎng)耗費(fèi)資金量大,在一定程度上使銀行系金融租賃公司面臨著注冊(cè)資本金偏低的問題,其相對(duì)于非銀行金融租賃公司的資金優(yōu)勢(shì)受到了牽制,削弱了其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
從銀行系金融租賃公司融資渠道上來看,其渠道比較狹窄。受國內(nèi)目前監(jiān)管政策制約,銀行系金融租賃公司不能從其出資銀行取得貸款,資金基本為固有的注冊(cè)本金,融資渠道受限,極為不靈活。同時(shí)按照《同業(yè)拆借管理辦法》規(guī)定,金融租賃公司進(jìn)行同業(yè)拆借前的最近兩年必須連續(xù)盈利潤(rùn),對(duì)新成立的銀行系租賃公司的同業(yè)拆借行為進(jìn)行了限制。加之,銀行系金融租賃公司喜好于船舶等大型租賃設(shè)備市場(chǎng)的業(yè)務(wù)運(yùn)作特點(diǎn),其資金優(yōu)勢(shì)大大打了折扣。
另外,由于銀行系金融租賃公司出身于銀行業(yè),因此其在金融租賃市場(chǎng)的運(yùn)作上專業(yè)性不高,對(duì)租賃標(biāo)的物熟悉程度不夠,對(duì)租賃標(biāo)的物處理經(jīng)驗(yàn)不足,其維修處理能力也較弱。
三、非銀行金融租賃公司的競(jìng)爭(zhēng)和戰(zhàn)略思考
一非銀行金融租賃公司應(yīng)將差異化和一體化戰(zhàn)略有機(jī)結(jié)合
華融金融租賃股份有限公司成立20多年來,經(jīng)過不斷努力開拓。目前在戰(zhàn)略布局上,華融金融租賃股份有限公司已全面涉足企業(yè)技術(shù)改造、工程機(jī)械、環(huán)保能源、公共交通、醫(yī)療保健、印刷出版、船舶運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域,為3900多家企業(yè)提供融資租賃服務(wù),累計(jì)租賃投資額達(dá)790億元。200年2月公司完成新一輪增資,注冊(cè)資本由4.74億元增加至20億元,公司運(yùn)作本金得到較大充實(shí)。針對(duì)銀行系金融租賃公司市場(chǎng)定位于大型設(shè)備租賃的局限性,華融金融租賃股份有限公司應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有戰(zhàn)略進(jìn)行優(yōu)化,將差異化和一體化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略結(jié)合起來。在差異化戰(zhàn)略上,就是要“放大。目前,國內(nèi)銀行系金融租賃公司市場(chǎng)開發(fā)主要精力放在了航空、電力等大型設(shè)備行業(yè),這種戰(zhàn)略定位很難取得實(shí)質(zhì)意義的市場(chǎng)份額和利潤(rùn),容易導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)。這對(duì)我們非銀行金融租賃公司是個(gè)重要的戰(zhàn)略契機(jī),華融金融租賃股份有限公司應(yīng)盡量回避船舶、飛機(jī)等耗費(fèi)資金量大的大型設(shè)備租賃市場(chǎng),避免也銀行系金融租賃公司進(jìn)行正面交鋒,杜絕拼“體力。在一體化戰(zhàn)略上,一方面,就是重點(diǎn)開拓大中小企業(yè)租賃市場(chǎng),尤其是收益高、成長(zhǎng)空間大的大中小企業(yè)客戶市場(chǎng)應(yīng)積極開拓,進(jìn)行“深耕戰(zhàn)略,將公司的核心市場(chǎng)定位在大中小企業(yè)設(shè)備租賃,從一體化角度挖掘市場(chǎng),提供全方位的服務(wù),發(fā)揮企業(yè)自身的在租賃市場(chǎng)的專業(yè)性優(yōu)勢(shì),使資金得到效率最大化運(yùn)用,不斷提高公司的市場(chǎng)占有率,壯大實(shí)力。進(jìn)而在與銀行系金融租賃公司進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)時(shí)贏得優(yōu)勢(shì)。另一方面,不斷創(chuàng)新公司業(yè)務(wù),并應(yīng)嘗試性地介入擔(dān)保和證券市場(chǎng),擇機(jī)登陸A股市場(chǎng),實(shí)施整個(gè)金融市場(chǎng)領(lǐng)域的一體化發(fā)展戰(zhàn)略,做大做強(qiáng),獲取更大的競(jìng)爭(zhēng)空間。
二非銀行金融租賃公司應(yīng)不斷創(chuàng)新各項(xiàng)工作
拓展新租賃業(yè)務(wù)和市場(chǎng)。一方面,華融金融租賃股份有限公司在繼續(xù)做好直接租賃、回租租賃和杠桿租賃的基礎(chǔ)上,應(yīng)積極創(chuàng)新,對(duì)轉(zhuǎn)租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、委托租賃、項(xiàng)目融資租賃,開展與租賃業(yè)相關(guān)的延伸業(yè)務(wù),積極在設(shè)備制造業(yè)、房屋和土木工程建筑業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、電信等方面積極開拓業(yè)務(wù)。另一方面,進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。創(chuàng)新是在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展的獲勝法寶。在實(shí)際發(fā)展中,華融金融租賃股份有限公司可以根據(jù)承租企業(yè)不同需要制定個(gè)性化的租賃方案,進(jìn)行服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新,提高金融租賃服務(wù)的寬度和深度,通過多樣化的租賃方式為承租企業(yè)提供高質(zhì)量的服務(wù),以在激勵(lì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)權(quán)。
充分發(fā)揮企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟作用。在市場(chǎng)的開拓中,尤其是船舶等造價(jià)較高的大型設(shè)備租賃,對(duì)租賃公司資金要求較高,僅憑一家之力有時(shí)很難滿足客戶企業(yè)對(duì)大型項(xiàng)目的融資需求。因此,在實(shí)際發(fā)展中,非銀行金融租賃公司要更多地與行業(yè)內(nèi)的金融租賃進(jìn)行戰(zhàn)略合作,通過合作的方式,協(xié)同解決大項(xiàng)目融資需求,提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。
加強(qiáng)租賃經(jīng)營(yíng)管理復(fù)合型人才隊(duì)伍建設(shè)。金融租賃是資本和知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè),復(fù)合型的租賃經(jīng)營(yíng)管理復(fù)合型人才對(duì)提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力有著重要意義和作用。在非銀行金融租賃公司的發(fā)展中,要加大對(duì)懂得經(jīng)濟(jì)、金融、法律、貿(mào)易、管理、稅收、會(huì)計(jì)、租賃管理等知識(shí)的專業(yè)復(fù)合型人才進(jìn)行引進(jìn),提高人才在企業(yè)發(fā)展中的支撐作用。
另外,要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。通過建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,全面了解承租方的財(cái)務(wù)和信用情況,建立完善科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,防患于未然。
參考文獻(xiàn):
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中圖分類號(hào)：F713.36 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）06-0-01
一、關(guān)于余額寶
截止至2014年2月底，目前余額寶用戶總量達(dá)到8100萬人。當(dāng)前余額寶共有5千億的存款，這些金額相當(dāng)于一個(gè)股份制銀行在一年內(nèi)存款的總額，根據(jù)2014年2月28日美元與人民幣之間匯率的兌換比例，折合813.7億美元，這一總額已經(jīng)超過了當(dāng)前全世界第七基金，經(jīng)過了半年時(shí)間一躍成為全球第七大基金產(chǎn)品。而從貨幣基金的規(guī)模來分析，余額寶的凈資產(chǎn)已經(jīng)成為了全世界貨幣基金的第三名。
通過對(duì)余額寶的年化收益率進(jìn)行分析，可以看出其年華收益率是不斷下滑的，在2014年1月1日到12日過程中，余額寶達(dá)到了最高峰，已經(jīng)達(dá)到了6.7%。但緊接著在以后的三個(gè)月一直處于下滑階段，到3月2日已經(jīng)跌倒了5.97%。雖然余額寶年化收益率一直處于下滑狀態(tài)但不會(huì)跌破5%。
二、余額寶的生存空間
（一）余額寶的優(yōu)勢(shì)。針對(duì)于余額寶的優(yōu)勢(shì)來說，在余額寶為上市之前，支付寶作為快捷方式的核心一直是網(wǎng)上交易的重要支付方式，并且支付寶限制客戶來購買基金。總之，余額寶是市場(chǎng)在積極探索的背景下以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)而創(chuàng)造出一種高效且廉價(jià)的盈利能力，進(jìn)而為支付寶客戶構(gòu)建了一條便捷的理財(cái)模式。以吸收小額閑散沉淀資金為主，提高金融資源的配置。從客戶需求角度看。余額寶擁有廣大支付寶用戶群，實(shí)現(xiàn)完全零成本在線操作，簡(jiǎn)單便捷，以客戶為中心，人性化的收益披露，收益當(dāng)天結(jié)轉(zhuǎn)，高度透明，解決支付寶沉淀資金問題為用戶帶來收益。
（二）余額寶的劣勢(shì)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。余額寶的高流動(dòng)性存在著流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，以女性用戶為主的單一性別結(jié)構(gòu)容易在節(jié)假日和網(wǎng)絡(luò)購物促銷遭受扎堆贖回基金。同時(shí)只有天弘增利寶這一個(gè)產(chǎn)品也使得余額寶收益大大受限。贖回高峰期面臨的贖回速度過慢的情況與余額寶的“隨時(shí)贖回”并不相符，如果為應(yīng)對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)而在節(jié)假日預(yù)留大量現(xiàn)金又將導(dǎo)致收益率降低。
收益風(fēng)險(xiǎn)。雖然貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)性低，但是并不表示百分之百的盈利。貨幣基金可以依靠?jī)冬F(xiàn)浮盈來提高收益率。同時(shí)其現(xiàn)金級(jí)流動(dòng)性也伴隨著保本優(yōu)勢(shì)的脆弱性。
規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。截至2014年2月，余額寶已成為全球第七大基金和第三大貨幣基金。任何經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品都有最優(yōu)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，截止2014年2月底，余額寶的經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5000億元人民幣。對(duì)于以吸納小額閑散沉淀資金為主的余額寶來說，過大的規(guī)?？赡軐?dǎo)致管理不力。
（三）金融市場(chǎng)對(duì)余額寶的應(yīng)對(duì)措施。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融“羊群效應(yīng)”的擴(kuò)散導(dǎo)致類余額寶產(chǎn)品大量增加。
1）余額寶的出現(xiàn)給予銀行的理財(cái)產(chǎn)品必然造成一定程度的沖擊，對(duì)此我國廣發(fā)銀行率先與易方達(dá)基金合作后推出一種類似余額寶的信用理財(cái)工具，其原理的廣發(fā)銀行的用戶可以通過這類業(yè)務(wù)去透支消費(fèi)，同時(shí)也可以采用申購貨幣基金的方式進(jìn)行收益。在此之后興業(yè)銀行、民生銀行同時(shí)開通了現(xiàn)金寶等業(yè)務(wù)員，而中國銀行的“活期寶”與平安銀行的“溢財(cái)通”也廣受客戶的喜歡，導(dǎo)致金融理財(cái)競(jìng)爭(zhēng)激烈。
2）第三方銷售機(jī)構(gòu)目前已有數(shù)米基金、活期通、長(zhǎng)量錢包等產(chǎn)品。
1.由納斯達(dá)克上市公司的“盈利寶”推出后，不但可以進(jìn)行儲(chǔ)蓄和理財(cái)，更重要的是還具有貸款與電子賬單等服務(wù)，更重要的是其收益情況高于活期存款的很多倍。
2.商業(yè)銀行開始對(duì)余額寶快捷轉(zhuǎn)入的總額進(jìn)行限制，在2014年2月28號(hào)發(fā)生快捷支付被盜現(xiàn)象后，商業(yè)銀行立即將每日從儲(chǔ)蓄卡中轉(zhuǎn)入到余額寶的總額下調(diào)到5千元，并且每月的限額也控制在5萬元，緊接著農(nóng)業(yè)銀行也將沒有總額的限制到1萬元，而工商銀行將余額寶的轉(zhuǎn)入下調(diào)到十萬元。
3.各大行加大理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)力度。首先，民生銀行采用互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展避免了營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的劣勢(shì)，主要是在零售業(yè)務(wù)的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了創(chuàng)新，加強(qiáng)電商公司、電信運(yùn)營(yíng)商與基金公司的合作后，成立了二級(jí)部的，并且還加強(qiáng)了手機(jī)銀行、微信銀行與網(wǎng)站渠道的建設(shè)。同時(shí)，交通銀行、浦東銀行、中國銀行等也都加大了余額寶產(chǎn)品的開發(fā)力度，最終達(dá)到提升產(chǎn)品流動(dòng)性的目標(biāo)。
4.五大行將儲(chǔ)蓄利率上調(diào)至央行設(shè)定的政策上限，以期留住儲(chǔ)戶資金。2014年3月1日，央行活期存款利率為0.35%相比高達(dá)6%的余額寶7日年化收益率，對(duì)于小額閑散資金絲毫不具有吸引力。余額寶出現(xiàn)不到半年時(shí)間五大銀行就宣布調(diào)高存款利率10%達(dá)到央行法定利率上浮最高值。
三、總結(jié)：余額寶的出現(xiàn)對(duì)中國金融體制改革的影響
1.推進(jìn)利率市場(chǎng)化，消弭利率差。余額寶出現(xiàn)不到半年時(shí)間五大銀行就宣布調(diào)高存款利率10%達(dá)到央行法定利率上浮最高值。照這樣的情形發(fā)展下去，央行調(diào)整利率決定機(jī)制的進(jìn)程必然要加快，減少對(duì)銀行的政策限制，才能充分發(fā)揮其相對(duì)優(yōu)勢(shì)，降低存款流失速率甚至贏回客戶和資金。第三方支付機(jī)構(gòu)也無法再從政策限制所產(chǎn)生的利率差中謀取商機(jī)。周小川：存款利率放開在計(jì)劃之中，很可能在最近一兩年內(nèi)就能夠?qū)崿F(xiàn)。
促進(jìn)銀行業(yè)的充分競(jìng)爭(zhēng)，調(diào)整銀行業(yè)資本構(gòu)成。一方面，余額寶彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融中小額業(yè)務(wù)邊際成本高的短板；另一方面，它的銷售額在短期內(nèi)的迅猛增長(zhǎng)以及某種程度上對(duì)銀行存款的擠占，加大了銀行的危機(jī)意識(shí)，使競(jìng)爭(zhēng)更加充分，儲(chǔ)戶從中獲利。同時(shí)余額寶效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)對(duì)固定思維甚至對(duì)制度和政策的沖擊，都讓政府意識(shí)到，目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下加大市場(chǎng)的自至關(guān)重要，過度保護(hù)只能導(dǎo)致被動(dòng)和反應(yīng)遲滯。只有接受市場(chǎng)的自然走向，放松金融管制，嘗試銀行業(yè)對(duì)民營(yíng)資本真正開放，才能滿足市場(chǎng)需求，煥發(fā)銀行業(yè)的生機(jī)與活力。
2.為基金行業(yè)的全面改革做鋪墊。余額寶問世半年的資金存儲(chǔ)量為1853億元，真正打破了傳統(tǒng)的以銀行為主導(dǎo)的營(yíng)銷模式，將網(wǎng)絡(luò)渠道和傳統(tǒng)基金產(chǎn)業(yè)結(jié)合在了一起。貨幣基金銷量的迅猛增長(zhǎng)為整個(gè)行業(yè)提供了一個(gè)創(chuàng)新發(fā)展的契機(jī)，包括吸引人才，降低交易成本，增強(qiáng)流動(dòng)性，甚至逐步改善基金產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
總之，通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展情況以及余額寶的收益利率進(jìn)行分析，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)基金之所以沒有更好的發(fā)展前景。中歐基金公司董事長(zhǎng)唐步就此話題曾說，其主要原因是互聯(lián)網(wǎng)的渠道就像雞肋，不但成本沒有優(yōu)勢(shì)，并且效果也沒有銀行實(shí)現(xiàn)的效果好，因此互聯(lián)網(wǎng)基金并沒有很好的發(fā)展前景。然而截止至2014年2月底，余額寶規(guī)模約為5000億人民幣，支付寶與余額寶通過實(shí)際行動(dòng)將基金類存款業(yè)務(wù)全部囊括到互聯(lián)網(wǎng)的金融范圍內(nèi)，保證通過多渠道相互促進(jìn)，達(dá)到共同發(fā)展互利共贏的目標(biāo)。
