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時(shí)間：2023-07-16 08:51:43
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隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保險(xiǎn)行業(yè)的規(guī)模和數(shù)量不斷擴(kuò)大。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主要以經(jīng)營財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)為主要業(yè)務(wù)，市場競爭中存在很多不確定性因素，這些因素會(huì)給企業(yè)經(jīng)營帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前很多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)比較弱，在經(jīng)營過程中，忽略了風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。如果企業(yè)沒有建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，那么可能給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。所以財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
一、我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)前，我國保險(xiǎn)行業(yè)起步時(shí)間比較晚，所以保險(xiǎn)行業(yè)各方面還有很多問題，根據(jù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨的外部環(huán)境和自身行業(yè)特性。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主要面臨以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。
1.自然災(zāi)害造成的風(fēng)險(xiǎn)
俗話說天有不測風(fēng)云，人有旦夕禍福。自然災(zāi)害、意外事故是造成的生命財(cái)產(chǎn)損失是保險(xiǎn)公司面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。特別是地震、臺(tái)風(fēng)、火災(zāi)、天災(zāi)等人力無法抗拒的因素，對(duì)已經(jīng)營財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司來說威脅巨大。比如2016年5月18日，云南大理云龍縣發(fā)生地震后，誠泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司一次性賠付2800萬元。又比如2011年日本地震引發(fā)的大海嘯，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司支付的保險(xiǎn)金總額超過1兆2346億日元，創(chuàng)下財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)理賠之最。隨著全球極端氣候的加劇，災(zāi)害事故頻繁，該財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營帶來極大的影響。一般來說，風(fēng)調(diào)雨順的年成，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營情況相對(duì)比較好。
2.人力資源風(fēng)險(xiǎn)
人力資源風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司面臨經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)之一，人力資源風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)人員專業(yè)能力不足，企業(yè)經(jīng)營過程中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)分析能力和控制能力，無法辨識(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)，所以在經(jīng)營過程中，會(huì)遇到很多風(fēng)險(xiǎn)。第二，保險(xiǎn)公司缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在實(shí)際經(jīng)營過程中，公司往往缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，所以沒有引進(jìn)專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，所以導(dǎo)致保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理無章可循，也無法對(duì)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行有效地管理。第三，業(yè)務(wù)員不按照操作流程工作，這是保險(xiǎn)公司最常見的問題。一些基層的業(yè)務(wù)人員，為了做好業(yè)績，往往不按照公司操作流程進(jìn)行操作，導(dǎo)致保單本身就存在一些安全隱患，從而無法起到風(fēng)險(xiǎn)防范的作用。
二、提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略
1.建立現(xiàn)代企業(yè)保險(xiǎn)公司管理制度
當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入改革的深水區(qū)，社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域正在進(jìn)行改革，體制改革是促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本要素，企業(yè)也是如此。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司必須建立一套現(xiàn)代化的管理制度，提高企業(yè)資本利用率和安全性。加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，并制定企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度堅(jiān)持“預(yù)防為主，防治結(jié)合”的原則，將預(yù)防放在首位，建立風(fēng)險(xiǎn)防范制度。比如引進(jìn)一些優(yōu)秀的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，對(duì)保險(xiǎn)公司存在的風(fēng)險(xiǎn)情況制定相關(guān)的預(yù)防措施和應(yīng)對(duì)措施。
2.精細(xì)化管理，控制財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營過程中，會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)。采取精細(xì)化管理方式，確保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司穩(wěn)定發(fā)展，從而獲得一定的經(jīng)濟(jì)效益。精細(xì)化管理也是現(xiàn)代化企業(yè)管理的一種方式，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面具體步驟如下：第一，實(shí)施動(dòng)態(tài)化管理，對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)其存在的規(guī)律和特性，并調(diào)整險(xiǎn)種，將少數(shù)無法獲利的險(xiǎn)種退出保險(xiǎn)交易市場。對(duì)出現(xiàn)賠付率比較高的險(xiǎn)種要仔細(xì)研究，找出問題的原因，并采取有效的手段預(yù)防，降低賠付比率，從而獲取利潤。第二，對(duì)賠付業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的控制，也就是核保。在保證雙方利益的同時(shí)，減少詐賠事件的發(fā)生。
3.提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司全體職工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
想要提高保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，首先要提高全體員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在日常的工作中，始終將風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫徹到各個(gè)工作環(huán)節(jié)，業(yè)務(wù)人員按照工作流程辦理業(yè)務(wù)、降低操作風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司定期開展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制的培訓(xùn)課程，向員工介紹風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和防范策略，提高工作人員防范意識(shí)和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力?；蛘呓Y(jié)合企業(yè)成功或者失敗的案例，并結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營情況，進(jìn)行分析，分析其成功或者失敗的主要原因，提高工作人員風(fēng)險(xiǎn)管理防范意識(shí)。
三、結(jié)語
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)雖然會(huì)受到外界環(huán)境的影響，但是歸根到底還是人的因素。所以財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司想要提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。那么就必須從企業(yè)內(nèi)部入手，建立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司現(xiàn)代化企業(yè)管理制度、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提高全體員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，促進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司健康、可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
中圖分類號(hào)：F840.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004—4914（2012）06—038—03
近年來，隨著我國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的縱深發(fā)展，特別是智能手機(jī)的普及與移動(dòng)技術(shù)的成熟，各種基于移動(dòng)設(shè)備的保險(xiǎn)應(yīng)用紛紛出現(xiàn)。從手機(jī)保險(xiǎn)網(wǎng)站、短信投保到移動(dòng)理賠系統(tǒng)，移動(dòng)保險(xiǎn)采用了多種多樣的形式。本文所指的移動(dòng)保險(xiǎn)，指通過移動(dòng)設(shè)備（包括智能手機(jī)、掌上電腦等）接入無線網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)經(jīng)營活動(dòng)開展的一切形式。
在保險(xiǎn)企業(yè)與IT企業(yè)的聯(lián)合推動(dòng)下，移動(dòng)保險(xiǎn)迅猛發(fā)展，但是移動(dòng)保險(xiǎn)涵蓋的產(chǎn)品卻只是電腦網(wǎng)站的簡化版，險(xiǎn)種也僅限于投保手續(xù)簡單的險(xiǎn)種。對(duì)移動(dòng)保險(xiǎn)安全性和有效性的疑慮，是許多顧客不選擇移動(dòng)終端投保的重要原因，指引性文件的空缺也使保險(xiǎn)企業(yè)面臨法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)，怯于推廣復(fù)雜險(xiǎn)種。在這樣的背景下，保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)該如何從人員、業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)、外部因素四個(gè)方面進(jìn)行有效操作風(fēng)險(xiǎn)管理，減少由移動(dòng)保險(xiǎn)帶來的紛爭，值得探討。然而，目前操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究仍然欠缺。本文意在借鑒移動(dòng)電子商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及保險(xiǎn)企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究的基礎(chǔ)上，通過對(duì)移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)的源頭、特征、表現(xiàn)形式的初步探討，為強(qiáng)化移動(dòng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和改善風(fēng)險(xiǎn)源提出建議。本研究將移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)定義為在開展移動(dòng)保險(xiǎn)過程中由于人員、系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程、外部事件引起損失的風(fēng)險(xiǎn)。
一、移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)源
進(jìn)行有效的操作風(fēng)險(xiǎn)控制手段之一就是控制或者改善風(fēng)險(xiǎn)源。因此，有必要找出移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)源。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，風(fēng)險(xiǎn)源指可能促成不利結(jié)果出現(xiàn)的危險(xiǎn)因素的來源，移動(dòng)保險(xiǎn)的危險(xiǎn)因素源自下列環(huán)境：
1.自然環(huán)境。自然環(huán)境對(duì)移動(dòng)保險(xiǎn)的開展的影響主要表現(xiàn)在對(duì)移動(dòng)終端、移動(dòng)通訊與相關(guān)人員的影響。惡劣的天氣、自然災(zāi)害可能影響移動(dòng)保險(xiǎn)工作人員的工作狀態(tài)和安全狀況進(jìn)而影響移動(dòng)定損查勘等工作的開展，可能導(dǎo)致移動(dòng)終端的破壞與丟失、移動(dòng)通訊的中斷，進(jìn)而導(dǎo)致保險(xiǎn)信息的丟失。我們雖然無法控制自然環(huán)境，但是可以通過有效措施切斷風(fēng)險(xiǎn)的傳遞。
2.認(rèn)知環(huán)境。移動(dòng)保險(xiǎn)的認(rèn)知環(huán)境主要體現(xiàn)為移動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)的企業(yè)文化，包括企業(yè)價(jià)值觀、企業(yè)精神、企業(yè)道德、企業(yè)宗旨、企業(yè)使命和企業(yè)目標(biāo)，對(duì)相關(guān)的工作人員起到導(dǎo)向、激勵(lì)、約束作用，影響企業(yè)資源整合。目前，我國保險(xiǎn)企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理理念不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能基本上還未納入保險(xiǎn)企業(yè)管理，保險(xiǎn)經(jīng)營還處于財(cái)務(wù)型控制被動(dòng)經(jīng)營狀態(tài)，這樣的企業(yè)文化容易導(dǎo)致移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
3.運(yùn)作環(huán)境。動(dòng)保險(xiǎn)的運(yùn)作環(huán)境主要指保險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度。目前，中國保險(xiǎn)業(yè)形成了以大型國有控股企業(yè)為主導(dǎo)，多家股份制企業(yè)、中外合資企業(yè)和外國企業(yè)分企業(yè)并存的競爭格局，中國保險(xiǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)也演變?yōu)楣挟a(chǎn)權(quán)、私有產(chǎn)權(quán)并存的混合產(chǎn)權(quán)形式。移動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)中包含政府部門、保險(xiǎn)企業(yè)管理層、移動(dòng)保險(xiǎn)開發(fā)商、移動(dòng)保險(xiǎn)合作方、保險(xiǎn)企業(yè)員工及人、投保人和被保險(xiǎn)人五個(gè)層次的委托關(guān)系，多層委托導(dǎo)致各級(jí)委托人信息不對(duì)稱，可能出現(xiàn)內(nèi)部人控制、逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。
4.技術(shù)環(huán)境。移動(dòng)保險(xiǎn)的技術(shù)環(huán)境主要指移動(dòng)技術(shù)、移動(dòng)保險(xiǎn)操作系統(tǒng)、移動(dòng)終端的研究成果以及國家保險(xiǎn)信息化投入情況。近幾年學(xué)者紛紛開展移動(dòng)保險(xiǎn)主要技術(shù)（包括GPRS、WAP、J2ME、SMS等）的研究并指出各種技術(shù)的優(yōu)劣勢及改進(jìn)方法，但是隨著技術(shù)發(fā)展，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也不斷發(fā)展。值得注意的是，2011年中國保險(xiǎn)行業(yè)信息化投入為65.5億元，較2010年同比增長12%，IT投入進(jìn)入持續(xù)增長期，有利減少移動(dòng)保險(xiǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)。
5.法律環(huán)境。移動(dòng)保險(xiǎn)相關(guān)法律的欠缺導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。我國對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究、立法起步較慢，至今尚未有移動(dòng)保險(xiǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)及其管理的立法。這樣的情況下，解決移動(dòng)保險(xiǎn)帶來紛爭只能依據(jù)保險(xiǎn)法，但是移動(dòng)保險(xiǎn)相關(guān)資料電子化、通過移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)傳遞，保單的生效條件、投保人如實(shí)告知義務(wù)和保險(xiǎn)說明義務(wù)的履行形式與傳統(tǒng)保險(xiǎn)應(yīng)有所不同，保險(xiǎn)法沒有做出與移動(dòng)保險(xiǎn)相適應(yīng)的修改，保險(xiǎn)合同雙方都面臨法律風(fēng)險(xiǎn)。
二、移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)的特征
移動(dòng)保險(xiǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)保險(xiǎn)具有共性：內(nèi)生性、非盈利性、普遍性、可控性。同時(shí)，移動(dòng)保險(xiǎn)由于終端的移動(dòng)性和接入網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，其操作風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)有以下突出特征：
1.成長性。移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)的成長性源于移動(dòng)技術(shù)的發(fā)展、應(yīng)用程序的開發(fā)。
移動(dòng)技術(shù)的發(fā)展可能消除移動(dòng)保險(xiǎn)原有的操作風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也催生新的操作風(fēng)險(xiǎn)。移動(dòng)保險(xiǎn)正處于不斷變化階段，從手機(jī)保險(xiǎn)網(wǎng)站、短信投保、移動(dòng)理賠到自助保險(xiǎn)卡，每一種形式的移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)都具有不同的表現(xiàn)形式。隨著移動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、移動(dòng)保險(xiǎn)形式更新，移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式、特征會(huì)不斷變化，具有成長性。
2.隱蔽性。移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性源于其運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)的虛擬性與保險(xiǎn)信息的電子化。
移動(dòng)保險(xiǎn)的投保單、理賠資料等數(shù)據(jù)在移動(dòng)終端中保存，通過無線網(wǎng)絡(luò)傳輸，這些電子信息不為人們所見，泄露、丟失、被竊取或修改都不易被發(fā)現(xiàn)。另外，人為破壞造成的機(jī)器硬件和手機(jī)終端表面損壞很小，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后較少留下破壞痕跡或者很容易消除表面痕跡，移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)不易被發(fā)現(xiàn)。
3.高科技性。移動(dòng)保險(xiǎn)的部分操作風(fēng)險(xiǎn)具有高科技性，這是由其運(yùn)用平臺(tái)的高科技性決定的。
移動(dòng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的有些制造者具有較高的科技知識(shí)背景與掌握較高的科技手段。黑客是其典型代表，他們利用自身的計(jì)算機(jī)技術(shù)知識(shí)和嫻熟的操作技能，搜尋移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)終端系統(tǒng)的漏洞，伺機(jī)攻入移動(dòng)保險(xiǎn)的核心程序，通過更改程序、向計(jì)算機(jī)系統(tǒng)輸入非法指令等手法，盜取、偽造投保人信息和理賠資料，給移動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。
4.高傳導(dǎo)性。移動(dòng)保險(xiǎn)終端的可移動(dòng)特點(diǎn)以及其接入的網(wǎng)絡(luò)虛擬的特點(diǎn)，使得移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)可在地區(qū)間甚至全球的高速傳導(dǎo)。移動(dòng)終端可移動(dòng)、終端的持有人可移動(dòng)、網(wǎng)絡(luò)信息的高速流動(dòng)，三層流動(dòng)決定了移動(dòng)保險(xiǎn)相關(guān)人員的失誤行為、犯罪行為帶來的后果可以高速傳導(dǎo)。
移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)隱蔽、高科技、高傳導(dǎo)的特點(diǎn)決定了其后果的嚴(yán)重性。盡管移動(dòng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多變，但由于它是由于人員、系統(tǒng)、業(yè)務(wù)操作流程、外部因素經(jīng)內(nèi)部因素傳導(dǎo)引起的，具有內(nèi)生特點(diǎn)，仍然具有可控性，我們可以通過一定方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
三、移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）風(fēng)險(xiǎn)分類
為了對(duì)移動(dòng)保險(xiǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)有清晰的認(rèn)識(shí)，奠定操作風(fēng)險(xiǎn)度量的基礎(chǔ)，本節(jié)在借鑒巴塞爾協(xié)議與傳統(tǒng)保險(xiǎn)中操作風(fēng)險(xiǎn)分類的基礎(chǔ)上，對(duì)移動(dòng)保險(xiǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。如表1。本分類只是對(duì)現(xiàn)有移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行初步探討，隨著移動(dòng)保險(xiǎn)的創(chuàng)新，其操作風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和具體描述需不斷改進(jìn)。
（二）風(fēng)險(xiǎn)分析——以手機(jī)投保為例
目前國內(nèi)具有代表性的手機(jī)保險(xiǎn)網(wǎng)站有中國平安、泰康人壽與人保財(cái)險(xiǎn)的手機(jī)網(wǎng)。三家公司手機(jī)投保流程相似，如圖1所示，值得注意的有兩個(gè)問題：
一是保險(xiǎn)條款閱讀僅作為選擇環(huán)節(jié)，免責(zé)條款需要用電腦登錄網(wǎng)站才能閱讀，投保人在利用手機(jī)投保時(shí)只能獲知保險(xiǎn)保障金額與保障范圍。這會(huì)導(dǎo)致兩個(gè)方面的問題：投保人在不便于上網(wǎng)查看詳細(xì)條款的情況下，出于緊急需要直接投保，后期容易出現(xiàn)理賠糾紛；保險(xiǎn)人設(shè)置責(zé)任免除條款閱讀的環(huán)節(jié)形同虛設(shè)，依據(jù)保險(xiǎn)法該免責(zé)條款無效，保險(xiǎn)企業(yè)面臨法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。
二是被保險(xiǎn)人的名字、身份證號(hào)碼對(duì)應(yīng)的名字、信用卡持卡人姓名不一致仍然可以進(jìn)行投保，產(chǎn)生利用他人的身份證號(hào)碼沒有經(jīng)過被保險(xiǎn)人同意就為非法定可為其投保人投保，進(jìn)行騙保的可能。雖然保險(xiǎn)企業(yè)可以以投保人沒有充分證據(jù)證明經(jīng)被保險(xiǎn)人同意為由拒賠，但是這樣就無法保護(hù)誤填信息的保險(xiǎn)消費(fèi)者。
相關(guān)數(shù)據(jù)表明，外部欺詐和執(zhí)行、交割以及流程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件占我國保險(xiǎn)企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件的比例超過60%，手機(jī)投保流程導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)必須引起重視。
五、移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策建議
（一）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
1.運(yùn)用模糊影響圖分析移動(dòng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)要素關(guān)聯(lián)情況。移動(dòng)保險(xiǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)境復(fù)雜，通過關(guān)聯(lián)因素高速傳導(dǎo)，一系列的風(fēng)險(xiǎn)事故或者多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事故組合到一起就會(huì)造成非常嚴(yán)重的后果，應(yīng)對(duì)其相互關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)因素一起評(píng)估。模糊影響圖是處理移動(dòng)保險(xiǎn)相關(guān)專家給出不夠精確、完整的模糊信息的有效工具。
2.融合專家意見，決定移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)因素等級(jí)。移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)不斷變化、隱蔽、高科技的特征，使得操作風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)獲取極其困難，無法定量分析損失發(fā)生的頻率以及決定風(fēng)險(xiǎn)因素等級(jí)。因此，融合專家評(píng)價(jià)評(píng)估出風(fēng)險(xiǎn)因素等級(jí)就顯得非常必要。通過征集與移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)密切相關(guān)方面專家的意見，進(jìn)行群決策，避免由于問題的模糊性、復(fù)雜性和專家對(duì)問題認(rèn)識(shí)的局限性從而導(dǎo)致評(píng)估信息的不確定。
通過運(yùn)用模糊影響圖分析移動(dòng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)要素關(guān)聯(lián)情況、融合專家意見決定移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)因素等級(jí)，移動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)可以決定各類損失是否在自己的承受范圍內(nèi)，采取對(duì)應(yīng)的措施。
（二）改善風(fēng)險(xiǎn)源
1.建立重視操作風(fēng)險(xiǎn)理念的企業(yè)文化氛圍。認(rèn)知環(huán)境是操作風(fēng)險(xiǎn)生長的土壤，移動(dòng)保險(xiǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該從建立重視操作風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)文化氛圍開始。移動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)從三個(gè)角度著手改善企業(yè)文化氛圍：第一，從保險(xiǎn)企業(yè)的董事會(huì)到基層機(jī)構(gòu)都明確各部門的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，并且建立操作風(fēng)險(xiǎn)管理激勵(lì)機(jī)制；第二，通過日常規(guī)章制度規(guī)范操作，同時(shí)，適時(shí)地組織學(xué)習(xí)應(yīng)對(duì)惡劣天氣、系統(tǒng)問題、意外事故等問題的技巧，從實(shí)踐中樹立重視操作風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化氛圍；第三，吸引、招納具備風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的人才，讓他們推動(dòng)重視操作風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化氛圍的建立。
2.完善移動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)操作流程。業(yè)務(wù)流程的不完善是移動(dòng)保險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因，保險(xiǎn)企業(yè)加強(qiáng)與IT企業(yè)合作完善業(yè)務(wù)流程，是減少操作風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。手機(jī)保險(xiǎn)要進(jìn)行推廣得從這些方面完善流程：把保險(xiǎn)條款中可能引起爭議的條款做突出處理，對(duì)專業(yè)術(shù)語作詳細(xì)說明；把免責(zé)條款的閱讀作為投保的必要環(huán)節(jié)；減少數(shù)據(jù)傳輸可人為操作環(huán)節(jié)；建立精細(xì)有效的身份認(rèn)證機(jī)制確保投保人的真實(shí)身份。
3.提高移動(dòng)保險(xiǎn)的安全性能。移動(dòng)保險(xiǎn)的安全性不高是阻礙其持續(xù)發(fā)展的最重要原因，改善技術(shù)環(huán)境既得有政府重視保險(xiǎn)信息化投入，學(xué)者們技術(shù)研究，還需要保險(xiǎn)企業(yè)重視操作風(fēng)險(xiǎn)管理，從物理層、網(wǎng)絡(luò)層安全和系統(tǒng)層三個(gè)方面進(jìn)行安全防范。物理安全防范應(yīng)從設(shè)備、線路、系統(tǒng)所處環(huán)境進(jìn)行；網(wǎng)絡(luò)層可以通過防火墻安全技術(shù)、入侵檢測安全技術(shù)等防止黑客、病毒入侵，保護(hù)移動(dòng)支付安全。系統(tǒng)層安全防范需要關(guān)注移動(dòng)系統(tǒng)研究最新成果、及時(shí)進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)、數(shù)據(jù)備份。
一、出口信用保險(xiǎn)簡介
我國出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)始于20世紀(jì)80年代中期，經(jīng)過多年的探索，在保證企業(yè)安全收匯、企業(yè)融資等方面發(fā)揮了重要作用。2012年，我國出口信用保險(xiǎn)承保金額增長35.8%，支持出口2936.5億美元，占我國出口總額的14.3%，大幅高于10%的國際平均水平；占我國一般貿(mào)易出口總額的比重達(dá)到29.7%；全年支持企業(yè)獲得融資4251億元，增長62.0%；幫助企業(yè)追回欠款4.0億美元；向企業(yè)和銀行支付賠款11.8億美元。
二、出口信用保險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的價(jià)值體現(xiàn)
1. 保收匯——借助風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，確保收匯安全
出口企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)后，在收匯風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，可以將收匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給出口信用保險(xiǎn)公司，及時(shí)有效地彌補(bǔ)出口企業(yè)可能遭遇到的財(cái)務(wù)損失，為企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。2009年已決賠款1.9億美元；2010年已決賠款2.4億美元；2011年已決賠款3.3億美元，同比增長37.5%；2012年已決賠款11.8億美元。這些數(shù)據(jù)表明，出口信用保險(xiǎn)作為一種保障在防范企業(yè)收匯風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮著越來越重要的作用。
2. 搶訂單——把握貿(mào)易機(jī)會(huì)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模
借助出口信用保險(xiǎn)的損失補(bǔ)償功能，出口企業(yè)在應(yīng)對(duì)新市場、新客戶的開發(fā)時(shí)，可以輔以靈活的結(jié)算方式，談判能力更強(qiáng)，更有助于搶抓優(yōu)質(zhì)訂單；對(duì)于老客戶，可以給予支付方式的便利，穩(wěn)定客源、爭取更多的訂單，同時(shí)鞏固雙方合作關(guān)系；當(dāng)新產(chǎn)品上市，客戶往往比較謹(jǐn)慎，不愿意提前預(yù)付購買產(chǎn)品，出口企業(yè)可利用賒銷的方式，讓客戶先試用，達(dá)到客戶的較高滿意度。從這些方面講，投保出口信用保險(xiǎn)可以增強(qiáng)企業(yè)的價(jià)格優(yōu)勢，提高市場占有率和營業(yè)額，使出口企業(yè)的利益最大化，有效防范出口企業(yè)的市場競爭風(fēng)險(xiǎn)。
3. 利融資——提升信用等級(jí)，便利銀行融資
與傳統(tǒng)方式下的融資相比，信保融資的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：一是企業(yè)授信額度獲得放大。由于源自海外進(jìn)口商的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)給了中國信用保險(xiǎn)公司，銀行可以根據(jù)自身經(jīng)營情況相應(yīng)給出口企業(yè)提高授信額度或增加直接融資；二是降低融資成本。企業(yè)無需提供抵押、質(zhì)押或擔(dān)保，從而節(jié)約了融資成本；三是規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。在該融資業(yè)務(wù)項(xiàng)下，企業(yè)可以通過選擇適當(dāng)貨幣還避免匯率風(fēng)險(xiǎn)；四是支持多種付款方式下的融資。包括D/P、D/A、O/A或L/C等為結(jié)算方式，付款期限通常不超過180天的出口業(yè)務(wù)。
4.助發(fā)展——強(qiáng)化信用管理，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展
出口信用保險(xiǎn)公司利用其特有的資信評(píng)估、機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)能力，將出口信用保險(xiǎn)各項(xiàng)服務(wù)有機(jī)嵌入企業(yè)出口所需的市場評(píng)估、客戶調(diào)查、合同簽訂、收匯跟蹤、商賬追收等各個(gè)環(huán)節(jié)，有效的幫助企業(yè)積極開拓市場，爭取優(yōu)質(zhì)客戶。同時(shí)，通過便利的融資來減少財(cái)務(wù)部門的呆壞賬，增加現(xiàn)金流量?？蛻糍Y信管理和應(yīng)收賬款管理，雙管齊下，可以促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。圖1清晰表明了出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。（見右側(cè)圖1）
三、出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
由于我國出口信用保險(xiǎn)起步較晚，在風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建上，難免會(huì)存在一些問題，具體如下：
1.出口信用保險(xiǎn)承保范圍窄
我國出口信用保險(xiǎn)承保范圍窄，一些高風(fēng)險(xiǎn)、政府管制多的地區(qū)不在承保范圍內(nèi)，如針對(duì)石油機(jī)械產(chǎn)品出口的古巴、伊朗、伊拉克、蘇丹、敘利亞等國不在承保范圍內(nèi)，科威特和委內(nèi)瑞拉等國，雖然承保但限額批復(fù)難度大、數(shù)額低。而這些國家是世界產(chǎn)油大國，是出口企業(yè)力爭的客戶來源國，出口信用保險(xiǎn)不能發(fā)揮其保障功能。
圖1 出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系
2.出口信用保險(xiǎn)費(fèi)率過高
中國出口信用保險(xiǎn)平均費(fèi)率基本上在0.8%-1.0%之間，對(duì)東歐、南美、非洲等風(fēng)險(xiǎn)較大的國家和地區(qū)，平均費(fèi)率高達(dá)2%[1]。過高的保費(fèi)，超過了中小出口企業(yè)的承保能力。
3.出口信用保險(xiǎn)承保方式單一
我國出口信用保險(xiǎn)的一個(gè)鮮明特點(diǎn)是采用了“統(tǒng)?！钡姆绞健某斜Ｈ说慕嵌葋砜?，這一規(guī)定使承保面擴(kuò)大，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)。但從出口商的角度來看，尤其是中小企業(yè)，過高的保額和費(fèi)率，抑制了企業(yè)投保的積極性。
4.出口信用保險(xiǎn)的宣傳力度不夠
出口企業(yè)對(duì)出口信用保險(xiǎn)普遍存在著重視和運(yùn)用程度不夠的問題。對(duì)出口信用保險(xiǎn)的作用和適應(yīng)范圍、投保程序、費(fèi)用水平、追償程序等專業(yè)知識(shí)了解不多，不能充分發(fā)揮出口信用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
四、出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策
1.積極承保，進(jìn)一步拓寬出口信用保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域
出口信用保險(xiǎn)公司應(yīng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下采取積極的承保政策，同時(shí)充實(shí)出口信用保險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)基金，以此來提高我國出口信用保險(xiǎn)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)國家和買家的承保能力。充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)基金有效方式有：每年從出口信用保險(xiǎn)創(chuàng)匯中提取一定比例的金額；在當(dāng)前外匯儲(chǔ)備穩(wěn)定增長的情況下取出一部分資金予以支持；引入國內(nèi)外商業(yè)保險(xiǎn)公司，與中外銀行合作，經(jīng)營一些具備商業(yè)化條件的險(xiǎn)種[2]。
2. 引入競爭機(jī)制，適度降低投保費(fèi)用
借鑒英國短期出口信用保險(xiǎn)私有化和法國出口信用保險(xiǎn)“雙軌制”等國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，考慮在有條件的地區(qū)和行業(yè)率先實(shí)行商業(yè)化，打破我國出口信用保險(xiǎn)目前獨(dú)家非商業(yè)化經(jīng)營模式，變壟斷價(jià)格為市場主導(dǎo)價(jià)格，適度降低投保費(fèi)用，使出口企業(yè)有更多的選擇。
3. 積極促進(jìn)險(xiǎn)種創(chuàng)新，提高出口信用保險(xiǎn)的承保靈活性
中國信保公司應(yīng)積極進(jìn)行險(xiǎn)種創(chuàng)新，制定出適用于不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同企業(yè)的新險(xiǎn)種，改變單一“統(tǒng)保”的承保模式。在出口信用保險(xiǎn)中引入商業(yè)化市場競爭，是促進(jìn)險(xiǎn)種創(chuàng)新的有力途徑。
4. 與當(dāng)?shù)卣Y(jié)合，加大出口信用保險(xiǎn)的宣傳力度
與當(dāng)?shù)卣Y(jié)合，通過演講會(huì)、推薦會(huì)等形式，把出口信用保險(xiǎn)理念、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、操作流程及政府給予投保企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼政策送達(dá)到企業(yè)，擴(kuò)大出口信用保險(xiǎn)覆蓋面，促使我國外貿(mào)的穩(wěn)健增長。
二、解決我國保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策
（一）完善法律法規(guī)，創(chuàng)造良好的法律環(huán)境要想提高我國保險(xiǎn)投資的管理力度，相關(guān)法律法規(guī)必須進(jìn)一步完善，為保險(xiǎn)投資業(yè)的管理提供有效的保障和支援。同時(shí)相關(guān)監(jiān)管部門也應(yīng)給予保險(xiǎn)投資行業(yè)足夠的重視，大膽改變管理理念、創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制。建立專門的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管小組，對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行定期的資金檢查，明確資金的去向，并要求其對(duì)投資人員公開保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，一旦發(fā)現(xiàn)有違規(guī)違法操作的公司或個(gè)人，必須大力處罰，起到殺一儆百的作用，整治保險(xiǎn)投資行業(yè)的不正之風(fēng)。在進(jìn)行監(jiān)管的同時(shí)，監(jiān)管部門還應(yīng)該給予保險(xiǎn)投資行業(yè)加以引導(dǎo)，開拓保險(xiǎn)投資渠道，實(shí)現(xiàn)多樣化投資，這樣既能將風(fēng)險(xiǎn)分散在不同的方面，降低風(fēng)險(xiǎn)，為保險(xiǎn)公司帶來穩(wěn)定的收益，又可以促進(jìn)一些其他行業(yè)的發(fā)展，有利于國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)多樣化的實(shí)現(xiàn)。
（二）培養(yǎng)人才，提升保險(xiǎn)投資的專業(yè)化水平我國保險(xiǎn)投資行業(yè)缺乏專業(yè)性人才，所以作為企業(yè)應(yīng)不斷提高員工素質(zhì)、提升員工的專業(yè)化技能，企業(yè)可以積極鼓勵(lì)并組織員工參加各類研討會(huì)，定期組織員工外出交流、考察和學(xué)習(xí)，企業(yè)還應(yīng)不斷對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，在招聘員工，尤其是高層員工時(shí)，必須提高招聘的條件，要求內(nèi)部員工有一定的專業(yè)化知識(shí)和技能。企業(yè)內(nèi)部還可以建立專門的研討小組，針對(duì)企業(yè)內(nèi)部存在的問題進(jìn)行研討并提出相應(yīng)的解決方案，不斷改善企業(yè)內(nèi)部的問題，是企業(yè)不斷向更好的方面發(fā)展。
（三）開拓保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道積極開拓保險(xiǎn)資金投資渠道，進(jìn)一步拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用范疇，解決保險(xiǎn)資金投資渠道單一化的問題，使得保險(xiǎn)投資渠道不斷走向多元化，分散保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，是保險(xiǎn)企業(yè)獲得長期穩(wěn)定的利益的有效保障。保險(xiǎn)公司可以將投資形式該為比例控制，避免保險(xiǎn)公司與投資企業(yè)共存亡的惡性事件發(fā)生，還可以豐富債券資金種類，改寫金融債券、企業(yè)債券和國債三足鼎立的局面，增加股票的持有比例。保險(xiǎn)公司應(yīng)投資一些新興的、發(fā)展前景大的行業(yè)和企業(yè)，給這些企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展提供支持和幫助，也為自己謀求更高的利益。
（四）學(xué)習(xí)西方經(jīng)驗(yàn)西方一些發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)發(fā)展到一個(gè)相對(duì)比較成熟的程度，我國可以從這些發(fā)達(dá)國家學(xué)習(xí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，無論在保險(xiǎn)公司方面還是監(jiān)督監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面都應(yīng)該學(xué)習(xí)。西方發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)投資組織和市場經(jīng)濟(jì)緊密關(guān)聯(lián)在一起，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)變化做出及時(shí)調(diào)整。保險(xiǎn)資金主要分為壽險(xiǎn)資金和非壽險(xiǎn)資金，這些資金的期限不同，在資金的發(fā)展方向、性質(zhì)和對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受能力方面也有很大的差異，保險(xiǎn)公司應(yīng)該把這些資金區(qū)別對(duì)待，將之投入不同的行業(yè)和方面，對(duì)這些自己進(jìn)行合理的分配。
所謂的高風(fēng)險(xiǎn)車輛主要是指很容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，而且索賠數(shù)量相對(duì)較大的車輛，這些車輛的賠付會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來較大的損失。但是，高風(fēng)險(xiǎn)車輛的賠付情況對(duì)機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)的經(jīng)營業(yè)績?cè)斐闪藝?yán)重的影響，一直以來，保險(xiǎn)公司的從業(yè)人員都會(huì)對(duì)這一問題加強(qiáng)關(guān)注。因此，只有加強(qiáng)高風(fēng)險(xiǎn)車輛的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，才能夠提升機(jī)動(dòng)車的賠付率。
一、高風(fēng)險(xiǎn)車輛的特征
對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)車輛來說，具體的特征主要可以從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行分析：
（一）運(yùn)營不規(guī)范，出險(xiǎn)率高
從這一方面上看，一些搞運(yùn)輸?shù)拇筘涇嚮蛘呤浅鲎廛囃鶗?huì)出現(xiàn)這一問題。這些車輛在運(yùn)輸?shù)倪^程中，為了提升自身的經(jīng)濟(jì)效益，往往會(huì)出現(xiàn)超載或者是超長的現(xiàn)象。因此很容易產(chǎn)生交通事故。另外，這種車輛都是跑長途，司機(jī)多數(shù)都是在疲勞駕駛的狀態(tài)下，而且還是晝夜運(yùn)營，因此，車輛的情況比較差，出現(xiàn)的幾率也相對(duì)較大。
（二）銷贓容易，盜竊率高
對(duì)于各種不同類型的車輛來說，其盜竊程度也不同，其中本田或者是桑塔納等車輛由于價(jià)格處于適中的狀態(tài)，往往存在著一定的利潤空間，因此，銷贓比較容易。另外，有些車輛的防盜裝置還需要進(jìn)一步完善，車主的看管意識(shí)比較淡薄，很容易出現(xiàn)隨意停放的現(xiàn)象。因此，這種量類型的車輛會(huì)成為盜竊者的“碗中肉”。
（三）零配件難配，維修困難
由于一些車輛的零配件的生產(chǎn)廠家較少，主要是由于這種類型的車輛不僅年代比較久遠(yuǎn)，而且車輛的類型也比較稀少。因此，在維修的過程難度較大。其中比較典型的就是勞斯萊斯，要想換車輛的標(biāo)志就需要到香港才能夠完成?？梢?，零件結(jié)構(gòu)難配置也是高風(fēng)險(xiǎn)車輛的主要特征。即使能夠維修，但是需要耗費(fèi)較大的人力、物力和財(cái)力，這種車輛也屬于高風(fēng)險(xiǎn)的車輛類型。因此，高風(fēng)險(xiǎn)的車險(xiǎn)就成為保險(xiǎn)公司管理工作的重點(diǎn)和難點(diǎn)，工作人員需要對(duì)這一問題加強(qiáng)重視。
二、高風(fēng)險(xiǎn)車輛的風(fēng)險(xiǎn)管理
從高風(fēng)險(xiǎn)車輛的風(fēng)險(xiǎn)管理工作中可以看出，降低車險(xiǎn)的賠付率是保險(xiǎn)公司盈利的主要內(nèi)容。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)車輛來說，在進(jìn)行管理工作的過程中會(huì)直接影響到交通事故出現(xiàn)的頻率，同時(shí)還會(huì)直接影響到社會(huì)效益。因此，將工作的重點(diǎn)放置到風(fēng)險(xiǎn)管理工作中是提升保險(xiǎn)工資管理水平的必經(jīng)之路。從另一個(gè)層面上看，高風(fēng)險(xiǎn)車輛往往險(xiǎn)種會(huì)呈現(xiàn)出一定的集中性，因此，對(duì)保險(xiǎn)的需求量更大。從保險(xiǎn)公司的角度來說，應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原理，選擇具有針對(duì)性的方式和手段來進(jìn)行，給車主提供更加安全的保證。具體來說，可以按照以下幾種措施來進(jìn)行：
（一）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
風(fēng)險(xiǎn)性越高，車主的投保意識(shí)就越強(qiáng)，這種現(xiàn)狀人們將其稱為“逆選擇”，在保險(xiǎn)公司看來需要謹(jǐn)慎進(jìn)行，尤其是對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較高，已經(jīng)超出了承包能力范圍的車輛。如果車輛的風(fēng)險(xiǎn)較大，保險(xiǎn)公司應(yīng)該積極地拒保。這樣可以做到有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還應(yīng)該對(duì)利潤水平進(jìn)行關(guān)注。將投標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)控制在合理的范圍內(nèi)。如果保險(xiǎn)公司對(duì)這一問題的重視程度不高，就會(huì)嚴(yán)重地影響到客戶的利益，造成嚴(yán)重的公平缺失的現(xiàn)象。在這種情況下，保險(xiǎn)公司的行為除了嚴(yán)重地影響到自身的健康發(fā)展之外，還會(huì)嚴(yán)重地影響到社會(huì)發(fā)展的和諧性。
從風(fēng)險(xiǎn)管理工作中可以看出，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是一種重要的管理方式，采用科學(xué)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式，可以將風(fēng)險(xiǎn)降到最大值。具體來說，可以從以下幾個(gè)方面來分析：第一，對(duì)于車輛保險(xiǎn)來說，風(fēng)險(xiǎn)程度的高低和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)衡量之間存在著密切的關(guān)系，如果出現(xiàn)嚴(yán)重的偏差，必然會(huì)直接影響到車輛的保險(xiǎn)程度。第二，通常情況下，保險(xiǎn)公司對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)車輛拒絕保險(xiǎn)，很可能會(huì)造成客戶的不滿。但是，保險(xiǎn)公司不能讓自身的利益受到嚴(yán)重地?fù)p失。第三，拒保行為會(huì)造成社會(huì)效益的低下，影響到保險(xiǎn)公司的形象。保險(xiǎn)公司在對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)車輛進(jìn)行管理的過程中，應(yīng)該采取科學(xué)的措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
（二）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
所謂的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是對(duì)于已經(jīng)承保的車輛來說，保險(xiǎn)公司可以將其中的部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他的個(gè)人和組織，這樣可以有效的減輕自身賠付的程度，從實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式上可以看出，主要可以分為以下兩個(gè)方面：
1.提升表現(xiàn)的效率，將分線轉(zhuǎn)移給投保人
現(xiàn)如今，保險(xiǎn)公司主要是按照車輛的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力來進(jìn)行分類，進(jìn)而控制車輛的保險(xiǎn)費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)車輛保險(xiǎn)的個(gè)性化。在這一過程中，將高風(fēng)險(xiǎn)車輛的風(fēng)險(xiǎn)程度轉(zhuǎn)嫁給投保人。對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)車輛提高收費(fèi)還降低了保險(xiǎn)公司的經(jīng)營成本，這也是對(duì)正常風(fēng)險(xiǎn)客戶利益的維護(hù)，因?yàn)橹挥刑蕹切┝淤|(zhì)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司才能更好地為客戶提供高效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，并擁有穩(wěn)定的容源。
2.合理安排再保險(xiǎn)
一、研究的意義、已有研究概況和研究的目的
我國是世界上自然災(zāi)害種類最多的國家之一，面臨的自然災(zāi)害主要有氣象災(zāi)害、地質(zhì)災(zāi)害、生物災(zāi)害等，其中氣象災(zāi)害最為嚴(yán)重。自然災(zāi)害已成為嚴(yán)重阻礙我國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的重要因素，僅2008年雨雪災(zāi)害造成的直接經(jīng)濟(jì)損失即超過1516億元。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，1991年到2005年，我國因各種自然災(zāi)害造成的直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)27860.9億元。如果參照美國保險(xiǎn)服務(wù)局（1S0）財(cái)產(chǎn)理賠部對(duì)巨災(zāi)的定義（美國的保險(xiǎn)服務(wù)局（1S0）財(cái)產(chǎn)理賠部按照1998年價(jià)格將巨災(zāi)定義為“導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)直接保險(xiǎn)損失超過2500萬美元并影響到大范圍保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的事件”），可以認(rèn)定我國自1991年以來的近20年中每年因自然災(zāi)害的損失已在巨災(zāi)范圍內(nèi)。而作為參與分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的重要主體之一的保險(xiǎn)行業(yè)卻沒有充分發(fā)揮其作用。據(jù)推算，我國保險(xiǎn)公司賠付僅為災(zāi)害損失的5%，遠(yuǎn)低于36%的全球平均水平。隨著經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域各行業(yè)相互關(guān)聯(lián)度越來越高，我國巨災(zāi)經(jīng)濟(jì)損失額呈現(xiàn)不斷增加的趨勢。因此，加強(qiáng)巨災(zāi)保險(xiǎn)研究以充分發(fā)揮保險(xiǎn)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散作用具有重要的意義。
目前，學(xué)術(shù)界關(guān)于巨災(zāi)保險(xiǎn)的研究主要可歸納為以下兩個(gè)方面：一是巨災(zāi)保險(xiǎn)模式研究。巨災(zāi)保險(xiǎn)的模式問題是我國巨災(zāi)保險(xiǎn)研究的一個(gè)非常重要的方面，許多專家學(xué)者對(duì)其進(jìn)行了深入的研究，形成的觀點(diǎn)主要有：（1）商業(yè)主導(dǎo)模式。沈湛等人對(duì)我國商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營巨災(zāi)保險(xiǎn)的可行性進(jìn)了探討，認(rèn)為在我國應(yīng)該開展商業(yè)性巨災(zāi)保險(xiǎn)。（2）政府主導(dǎo)模式。王和認(rèn)為，從市場經(jīng)濟(jì)制度的原理看，社會(huì)巨災(zāi)保險(xiǎn)屬于公共或準(zhǔn)公共產(chǎn)品范疇，這種產(chǎn)品的供給需要公共資源的配給，也就是政府供給。（3）混合模式。趙苑達(dá)主張借鑒日本地震保險(xiǎn)制度的經(jīng)驗(yàn)，將居民家庭財(cái)產(chǎn)地震保險(xiǎn)與企業(yè)財(cái)產(chǎn)地震保險(xiǎn)嚴(yán)格區(qū)分開來，居民家庭財(cái)產(chǎn)地震保險(xiǎn)由商業(yè)保險(xiǎn)公司與政府共同充當(dāng)承保主體，企業(yè)財(cái)產(chǎn)地震保險(xiǎn)則由商業(yè)保險(xiǎn)公司單獨(dú)承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。二是巨災(zāi)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散途徑研究。主要有以下幾種：（1）再保險(xiǎn)。龍文軍詳細(xì)分析了我國農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)現(xiàn)狀和發(fā)展的制約因素，并提出了農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)的五種模式。（2）巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化。姚壬元等人認(rèn)為巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化在分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償巨災(zāi)損失方面有其獨(dú)特優(yōu)勢；而庹國柱等人認(rèn)為保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化，其操作技術(shù)性較強(qiáng)，目前在我國并不具有可行性。
綜觀上述研究，目前我國巨災(zāi)保險(xiǎn)研究還存在以下不足：（1）理論研究有待加強(qiáng)。（2）缺乏從全面、整體的視角來研究巨災(zāi)保險(xiǎn)，從而導(dǎo)致參與分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的主體之間角色模糊、權(quán)責(zé)不明，影響了保險(xiǎn)行業(yè)參與分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的廣度與程度，也限制了保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的國際化步伐。為此，本研究試從風(fēng)險(xiǎn)管理體系視角來研究巨災(zāi)保險(xiǎn)，為政府有關(guān)部門和保險(xiǎn)行業(yè)提供理論工具和政策借鑒。
二、我國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系現(xiàn)狀與設(shè)想
風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是將風(fēng)險(xiǎn)減至最低。風(fēng)險(xiǎn)管理體系則是指為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目的所必需的若干個(gè)參與主體按照一定的秩序和內(nèi)部聯(lián)系組合而成的有機(jī)整體。所謂的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是指為應(yīng)對(duì)巨災(zāi)所造成的危害而構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
（一）我國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系現(xiàn)狀
與不斷頻發(fā)的自然災(zāi)害相比，我國的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系還很不健全。目前，我國仍未建立涵蓋保險(xiǎn)在內(nèi)的專門的“巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系”。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任只是零星散落在相關(guān)的險(xiǎn)種之中，沒有專門的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，國際上廣泛開展的地震保險(xiǎn)、洪水保險(xiǎn)、臺(tái)風(fēng)保險(xiǎn)等險(xiǎn)種匱乏。
造成上述狀況的原因主要有：1.長期以來，我國實(shí)行的是以中央政府為主導(dǎo)，以國家財(cái)政和社會(huì)捐贈(zèng)為主要救助來源的災(zāi)害救助模式。2.總體上來講，我國保險(xiǎn)公司還不具備經(jīng)營、推廣巨災(zāi)保險(xiǎn)的能力。目前，我國保險(xiǎn)公司由于政策、資金、規(guī)模、技術(shù)、管理等諸多問題的限制，保險(xiǎn)覆蓋面還較小、險(xiǎn)種不全、保障程度不足；同時(shí)，經(jīng)營巨災(zāi)保險(xiǎn)需要各類自然災(zāi)害的完備數(shù)據(jù)，涉及地理、氣象、統(tǒng)計(jì)、金融等多學(xué)科的專業(yè)知識(shí)，這也給巨災(zāi)保險(xiǎn)的經(jīng)營和推廣造成了障礙。
（二）構(gòu)建我國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的設(shè)想
巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是一個(gè)有機(jī)系統(tǒng)。一個(gè)健全的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)該包括災(zāi)前的防御機(jī)制、災(zāi)中和災(zāi)后的救援機(jī)制以及災(zāi)后的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，其中災(zāi)后的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的核心環(huán)節(jié)。構(gòu)建健全的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系必須要有政府、社會(huì)、市場這三個(gè)主體的共同參與，缺一不可。
當(dāng)前，我國應(yīng)對(duì)巨災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系也即災(zāi)害救助體系只包括了政府和社會(huì)，缺失了市場這一重要的參與主體。而他國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系成功的實(shí)踐證明了保險(xiǎn)是市場經(jīng)濟(jì)條件下分散風(fēng)險(xiǎn)的高效機(jī)制。因此，在構(gòu)建符合我國國情的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的過程中，需要統(tǒng)籌考慮政府、社會(huì)和代表市場的保險(xiǎn)在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的角色和三者之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)、政府以及社會(huì)的有機(jī)結(jié)合。具體來講，可以從以下幾個(gè)方面著手來構(gòu)建我國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
一是健全政府主導(dǎo)、社會(huì)和保險(xiǎn)積極參與的巨災(zāi)防御機(jī)制。
近年來我國因自然災(zāi)害導(dǎo)致的損失在逐年增大。國內(nèi)外的實(shí)踐證明，如果防災(zāi)工作做得好，可以有效降低災(zāi)害造成的損失程度。2008年的冰雪災(zāi)害暴露了我國在巨災(zāi)防御機(jī)制中存在不少薄弱環(huán)節(jié)，如氣象災(zāi)害預(yù)防實(shí)效性不高、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)難以適應(yīng)極端氣象災(zāi)害、預(yù)警信息后的信息渠道不通暢、民眾災(zāi)害防御意識(shí)不夠等。因此，政府要把巨災(zāi)防御工作納入每年的政府工作計(jì)劃并制定相應(yīng)規(guī)劃，按照規(guī)劃建設(shè)防御巨災(zāi)的基礎(chǔ)施設(shè)；同時(shí)還要健全相關(guān)災(zāi)害防御條例，完善災(zāi)害監(jiān)測隊(duì)伍和災(zāi)害預(yù)警體系。要通過多種有效途徑向民眾宣傳普及防災(zāi)減災(zāi)知識(shí)，提升其災(zāi)害防范意識(shí)和水平，有條件的地方還要積極開展災(zāi)害應(yīng)急演練工作。
二是健全政府統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、社會(huì)和保險(xiǎn)協(xié)調(diào)配合的巨災(zāi)救援機(jī)制。
巨災(zāi)救援機(jī)制應(yīng)該明確政府對(duì)巨災(zāi)救災(zāi)工作的領(lǐng)導(dǎo)作用和責(zé)任。各級(jí)政府按照層次分明的原則制定本級(jí)政府的巨災(zāi)救援應(yīng)急預(yù)案。政府各職能部門之間按職能進(jìn)行具體分工負(fù)責(zé)同時(shí)明確綜合協(xié)調(diào)的職能機(jī)構(gòu)和人員，做到職能間的相互銜接。目前省級(jí)涉及救災(zāi)的部門主要有：氣象局、地震局、公安廳、衛(wèi)生廳、交通廳、民政廳、水利廳、駐地和武警部隊(duì)、農(nóng)業(yè)廳、國土資源廳、建設(shè)廳、審計(jì)監(jiān)察等部門。
由于巨災(zāi)有可能涉及眾多人員的傷亡，僅憑政府是無法全面及時(shí)應(yīng)對(duì)的。巨災(zāi)發(fā)生后往往還需要民間救援力量的參與。民間力量對(duì)于災(zāi)后救援能起到及時(shí)、補(bǔ)充性作用，四川汶川地震發(fā)生后社會(huì)民眾積極、廣泛地參與災(zāi)后救援的實(shí)踐已經(jīng)很好的證明了這點(diǎn)。但是，因?yàn)闉?zāi)后救援的專業(yè)性、協(xié)調(diào)性等方面的需要，民間力量只能是政府救災(zāi)行動(dòng)的助力，而不是主力，要盡可能地跟當(dāng)?shù)卣雠浜稀?/p>
巨災(zāi)救援機(jī)制應(yīng)該積極引入保險(xiǎn)參與其中，發(fā)揮保險(xiǎn)的社會(huì)“穩(wěn)定器”和“減震器”作用。目前，全世界已有11個(gè)國家或地區(qū)建立并成功實(shí)施了14個(gè)巨災(zāi)保險(xiǎn)項(xiàng)目，如美國的全國洪水保險(xiǎn)計(jì)劃、夏威夷颶風(fēng)減災(zāi)基金、日本地震保險(xiǎn)株式會(huì)社、臺(tái)灣財(cái)團(tuán)法人住宅地震保險(xiǎn)基金、加勒比海巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)共保體等。因此，我國也應(yīng)加快建立一個(gè)適合我國國情的巨災(zāi)保險(xiǎn)體系，充分發(fā)揮保險(xiǎn)在巨災(zāi)救援機(jī)制中的重要作用。
三是建立政府、社會(huì)、保險(xiǎn)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。
巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失程度大，影響范圍廣，其風(fēng)險(xiǎn)無論是政府、社會(huì)，還是保險(xiǎn)都無法單獨(dú)承受。所以，應(yīng)該形成一個(gè)由投保人（包括個(gè)人和企業(yè)）、政府、保險(xiǎn)公司共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。該機(jī)制有助于分擔(dān)政府財(cái)政支出壓力、維護(hù)國家財(cái)政穩(wěn)定和金融安全；有助于增強(qiáng)企業(yè)和個(gè)人的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；有助于保險(xiǎn)行業(yè)的國際化發(fā)展。“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”才能“利益共享”。
現(xiàn)行世界各國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的具體模式多種多樣，而我國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的具體模式應(yīng)是個(gè)人自保、保險(xiǎn)公司承保、再保險(xiǎn)公司分保、國際再保險(xiǎn)公司支持、資本市場運(yùn)作、國家財(cái)政參與的體系架構(gòu)。
最后，構(gòu)建我國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不可能一蹴而就，必須本著循序漸進(jìn)、逐步推進(jìn)的原則來探索、總結(jié)、推廣。
三、巨災(zāi)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散方式創(chuàng)新研究
在西方發(fā)達(dá)國家，巨災(zāi)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散有多種方式，如巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)、巨災(zāi)互換等方式。這些方式聯(lián)接了保險(xiǎn)市場和資本市場，提高了保險(xiǎn)公司的承保能力，緩解了巨災(zāi)保險(xiǎn)的供需缺口，從而將一部分巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)從保險(xiǎn)市場轉(zhuǎn)移到資本市場。創(chuàng)新巨災(zāi)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散方式對(duì)于我國完善巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，推動(dòng)建立健全以保險(xiǎn)為重要內(nèi)容的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有十分重要的意義。
1.巨災(zāi)債券
巨災(zāi)債券，又稱風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)債券。是指其收益與指定的巨災(zāi)損失相聯(lián)結(jié)的債券。通過發(fā)行巨災(zāi)債券，保險(xiǎn)公司可以將部分巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債券投資者。保險(xiǎn)公司將承保的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)以不同的方式進(jìn)行組合歸類，通過特殊目的再保險(xiǎn)人發(fā)行巨災(zāi)債券，投資者通過購買債券來獲得風(fēng)險(xiǎn)收益，如果在債券約定的時(shí)間內(nèi)沒發(fā)生巨災(zāi)損失或發(fā)生的巨災(zāi)損失小于一個(gè)確定數(shù)額，債券發(fā)行人則不僅返還投資者全部本金，還要支付較高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金。反之，如果在約定的時(shí)間內(nèi)發(fā)生巨災(zāi)損失且超過一個(gè)確定的數(shù)額，發(fā)行人則將發(fā)行巨災(zāi)債券所籌集的資金用于支付賠款。這樣，通過發(fā)行巨災(zāi)債券，保險(xiǎn)公司將承保的風(fēng)險(xiǎn)打包進(jìn)行證券化，使其轉(zhuǎn)移到資本市場上，在更大范圍分散風(fēng)險(xiǎn)。
巨災(zāi)債券的特點(diǎn)有：一是信用風(fēng)險(xiǎn)低。由于隔離了投資者與保險(xiǎn)公司，有效的規(guī)避了商業(yè)保險(xiǎn)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。二是同再保險(xiǎn)類似，巨災(zāi)債券具有減輕巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的作用。通過發(fā)行巨災(zāi)債券，商業(yè)保險(xiǎn)公司把從資本市場上獲得的收益用于因巨災(zāi)所造成的賠款損失。三是巨災(zāi)債券的違約與金融市場內(nèi)在假設(shè)條件及利率波動(dòng)等市場變化沒有必然的聯(lián)系。四是發(fā)行成本過高。需要建立獨(dú)立于商業(yè)（再）保險(xiǎn)公司的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及完善配套的制度。五是由于轉(zhuǎn)讓交易的二級(jí)市場還沒有發(fā)展起來，巨災(zāi)債券缺乏流動(dòng)性。六是收益及賠款計(jì)算復(fù)雜，巨災(zāi)債券的發(fā)行規(guī)模和效率受到限制。
2.巨災(zāi)期貨
巨災(zāi)期貨和普通的期貨運(yùn)作機(jī)理相似，通過估計(jì)巨災(zāi)損失率大小，來推測保險(xiǎn)期貨市場交易價(jià)格。保險(xiǎn)公司為分散風(fēng)險(xiǎn)，可以在資本市場上購買一定量的期貨合同，當(dāng)巨災(zāi)發(fā)生，保險(xiǎn)公司將在期貨市場上的獲得的投資收益彌補(bǔ)一部分理賠支付所造成的損失，如果巨災(zāi)不發(fā)生，用保費(fèi)的收益彌補(bǔ)一部分在期貨市場上的損失。
巨災(zāi)期貨的特點(diǎn)有：一是當(dāng)商業(yè)（再）保險(xiǎn)公司分別在巨災(zāi)保險(xiǎn)市場和期貨市場上所支付的賠償和獲得的收入分別變化不同數(shù)額時(shí)，存在基差風(fēng)險(xiǎn)。二是存在信息不對(duì)稱的問題。商業(yè)（再）保險(xiǎn)公司對(duì)于公司的保單信息的披露有限以及巨災(zāi)評(píng)估體系的不完善，會(huì)引發(fā)信息不對(duì)稱的問題。三是市場缺乏合約賣方，巨災(zāi)期貨的流動(dòng)性差，使得投資者的風(fēng)險(xiǎn)過于集中。
3.巨災(zāi)期權(quán)
巨災(zāi)期權(quán)是一種在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約，在合約規(guī)定的期間里發(fā)生的巨災(zāi)損失超過一定的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，該合約使得其購買者有權(quán)利得到一定現(xiàn)金支付。保險(xiǎn)公司用這種形式的證券化產(chǎn)品來對(duì)沖巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，可以從投資者那里買入巨災(zāi)期權(quán)，如果巨災(zāi)損失導(dǎo)致用十結(jié)算巨災(zāi)期權(quán)的指數(shù)等于或超過期權(quán)合約中預(yù)先設(shè)定的數(shù)值的話，投資者必須付給保險(xiǎn)商期權(quán)合同里約定的金額，以此為代價(jià)，投資者獲得保險(xiǎn)公司支付的期權(quán)費(fèi)作為其投資巨災(zāi)期權(quán)的投資收益。
巨災(zāi)期權(quán)的特點(diǎn)有：一是價(jià)格透明度高。與巨災(zāi)期貨不同的是，巨災(zāi)期權(quán)定價(jià)依賴于獨(dú)立機(jī)構(gòu)評(píng)估出來的巨災(zāi)指數(shù)歷史情況，而不是商業(yè)（再）保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)，所以相對(duì)于單一的保險(xiǎn)市場和巨災(zāi)期貨市場來說，信息更加對(duì)稱。二是巨災(zāi)期權(quán)不同于普通保險(xiǎn)再保險(xiǎn)合約，根據(jù)需要自由買賣，交易靈活，而傳統(tǒng)再保險(xiǎn)合同簽訂后將不能輕易的解約。三是相比較傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)工具來說，保險(xiǎn)公司對(duì)于巨災(zāi)期權(quán)的成本僅限于期權(quán)費(fèi)差和相關(guān)手續(xù)費(fèi)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)成本低。四是和巨災(zāi)期貨一樣，巨災(zāi)期權(quán)同樣存在著基差風(fēng)險(xiǎn)的問題，基差風(fēng)險(xiǎn)的存在同樣在一定程度上降低了巨災(zāi)期權(quán)進(jìn)行套期保催的效果。五是和巨災(zāi)期貨一樣，巨災(zāi)期權(quán)同樣存在流動(dòng)性差的問題，這主要是因?yàn)榫逓?zāi)期權(quán)發(fā)展處在初級(jí)階段，人們還沒有創(chuàng)新思維，仍過度依賴于傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分散。
4.巨災(zāi)互換
巨災(zāi)互換是指交易雙方在特定時(shí)間內(nèi)，按照一定條件交換保險(xiǎn)責(zé)任。這可以使得保險(xiǎn)公司發(fā)揮自己的專業(yè)優(yōu)勢，將自己不擅長管理的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他金融機(jī)構(gòu)。不同地區(qū)的保險(xiǎn)公司也可以相互之間將現(xiàn)金流相等的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品互換。當(dāng)巨災(zāi)損失率或損失指數(shù)超過合約規(guī)定時(shí)，可從互換對(duì)手那里獲得現(xiàn)金用于巨災(zāi)賠償。
巨災(zāi)互換的特點(diǎn)有：一是簡單易行，固定成本較低。二是由于巨災(zāi)受損個(gè)體相關(guān)性高，巨災(zāi)互換擴(kuò)大了巨災(zāi)保險(xiǎn)的承保范圍，有助于豐富巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。三是并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的都能進(jìn)行調(diào)換，否則投機(jī)者僅會(huì)投資于高風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)的而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。四是監(jiān)管成本較高，監(jiān)管部門要制定和執(zhí)行嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
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關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn)資金 運(yùn)用 風(fēng)險(xiǎn)管理與控制
一、引言
保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的問題是我國保險(xiǎn)理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來看，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的分析主要集中于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴(kuò)大我國投資渠道等方面，而對(duì)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競爭的壓力以及適當(dāng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險(xiǎn)公司越來越重視資金的運(yùn)用，期望通過保險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，還包括有基于保險(xiǎn)資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是目前中國保險(xiǎn)業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。
二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置
保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司既要充分考慮保險(xiǎn)資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險(xiǎn)資金流動(dòng)性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對(duì)最低償付能力的要求。因此在分析保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意如下方面的問題。
第一，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財(cái)險(xiǎn)公司的資金來源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險(xiǎn)公司的資金來源主要由人身險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長達(dá)20-30年。由于各類保險(xiǎn)準(zhǔn)備金均為保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司更注重投資品種的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。
第二，國內(nèi)保險(xiǎn)市場快速增長產(chǎn)生的新增保費(fèi)足以解決保險(xiǎn)公司流動(dòng)性需求。從保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量角度看，基于對(duì)我國保險(xiǎn)市場正處于一個(gè)快速增長時(shí)期的判斷，每年不斷增長的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險(xiǎn)賠付和給付的資金需求以及營運(yùn)費(fèi)用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險(xiǎn)資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)金未來集中給付的高峰。
第三，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)收益的要求從理論上分析，與社?；鸷蚎FII基金相比，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過程中會(huì)綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售份額的不斷增長，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險(xiǎn)人對(duì)股票市場運(yùn)行周期的判斷，保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也將相應(yīng)提高。
第四，保險(xiǎn)資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險(xiǎn)資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內(nèi)資本市場的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險(xiǎn)資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺(tái)，有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點(diǎn)。
三、保險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的管理控制
目前，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要有三種模式：一是成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；三是在保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)資金運(yùn)用部門。不論是采用哪種模式，保險(xiǎn)公司都是資金運(yùn)用的決策者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。
1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)
保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會(huì)、總經(jīng)理室、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運(yùn)作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會(huì)的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運(yùn)用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評(píng)估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會(huì)決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險(xiǎn)管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估辦法等，內(nèi)部審計(jì)的職責(zé)是直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，獨(dú)立對(duì)所有的投資活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運(yùn)營制度存在的問題，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)是分析市場情況和風(fēng)險(xiǎn)要素變化，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制，研究化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門的職責(zé)是通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，及時(shí)、全面、詳細(xì)地了解資金運(yùn)用單位和部門對(duì)董事會(huì)的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實(shí)施過程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。
2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度
資金運(yùn)用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險(xiǎn)大。所以有必要沿著控制風(fēng)險(xiǎn)這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個(gè)人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動(dòng)都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會(huì)制定的投資策略和目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。
3、建立資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，如今保險(xiǎn)資金的規(guī)模也在不斷的擴(kuò)大，所以建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制已經(jīng)勢在必行。
保險(xiǎn)資金的使用是一種商業(yè)投資的形式，因?yàn)橥顿Y的效益和損失存在多方面的不穩(wěn)定因素，也就是所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)。怎樣更好的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資人員和保險(xiǎn)監(jiān)管部門的共同責(zé)任。從保險(xiǎn)資金使用監(jiān)管的層面來看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制是政府監(jiān)管的基石，政府的監(jiān)管則是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資人員進(jìn)行內(nèi)部控制的有效屏障。假設(shè)其中的監(jiān)管公司不能配合，那么政府就不能很好的實(shí)行其監(jiān)管的作用；如果政府不對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)管，也就不能很好的發(fā)揮內(nèi)部控制的效用。風(fēng)險(xiǎn)控制是內(nèi)部控制的主要內(nèi)容，內(nèi)部控制就是為了更好的加強(qiáng)管理，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)問題，從而更好的確保保險(xiǎn)市場持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。
1 我國保險(xiǎn)資金使用的實(shí)際情況
1.1 我國保險(xiǎn)資金使用的道路
我國投資道路包括了：一是銀行存款，其中有活期，定期和協(xié)議存款，這些都是我國保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理的中心環(huán)節(jié)；第二多種債券，其中有國債，企業(yè)債，金融債等，企業(yè)債和金融債都有上升的態(tài)勢；第三就是證券投資基金，不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)投資等。針對(duì)保險(xiǎn)資金使用的道路來看，我國的保險(xiǎn)資金市場也在逐漸擴(kuò)展，法定資金使用的范圍也在逐漸的增加。從我國資金實(shí)際使用的角度來看，保險(xiǎn)資金主要是國債和銀行存款等，對(duì)于一些新型的資金使用道路像是基金，股票和基礎(chǔ)建設(shè)投資等都只有很少的份額。
1.2 保險(xiǎn)資金使用范圍
從2001到現(xiàn)在，隨著保費(fèi)收入的不斷增加，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)范圍也在逐漸的增加，我國保險(xiǎn)使用范圍也在逐漸的增加，加強(qiáng)了我國保險(xiǎn)事業(yè)的核心競爭力。在2001年到2012年的時(shí)候，我國的保費(fèi)收入就從原來的2112.28億元上升到15490億元，增長十分迅猛。我國保險(xiǎn)公司資產(chǎn)在2001年的時(shí)候僅有4591.07億元，在2012年就達(dá)到了7000億元。而且保險(xiǎn)資金的使用余額也呈現(xiàn)迅速發(fā)現(xiàn)的狀態(tài)，從2001年的3702.79億上升到2012年的68500億。
1.3 保險(xiǎn)資金使用構(gòu)造
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國的保險(xiǎn)資金道路也在穩(wěn)步提升，其結(jié)構(gòu)也進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整，銀行存款的份額下降，但是還是占據(jù)一定的份量；債券中的國債和金融債投入也逐漸上升；股票，境外投資以及基礎(chǔ)建設(shè)投資的比例開始減少。和外國相比，我國的保險(xiǎn)資金使用還存在很多的問題，尤其是在銀行存款和債券的投資份額較多。
1.4 保險(xiǎn)資金使用的效用
通過不斷的健全和完善我國的法律法規(guī)，我國的保險(xiǎn)投資道路逐漸拓寬。而且我國保險(xiǎn)公司積極吸取國外先進(jìn)的工作經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)自身的保險(xiǎn)投資能力，從而更好地的加強(qiáng)保險(xiǎn)投資效益。但是我國現(xiàn)在的保險(xiǎn)投資效益還不穩(wěn)定，長時(shí)間的平均效益都是在30%-5%之間，而一些發(fā)達(dá)國家則為10%-20%之間。
2 我國保險(xiǎn)資金使用中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題
依照保險(xiǎn)資金投資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行分析，現(xiàn)在我國的保險(xiǎn)資金使用中主要面臨了六方面的風(fēng)險(xiǎn)，分別是利率風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和委托風(fēng)險(xiǎn)。
2.1 利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)是最為普遍的市場風(fēng)險(xiǎn)。主要是指因?yàn)槭袌隼实牟环€(wěn)定，從而給保險(xiǎn)公司的資金和負(fù)債價(jià)值造成威脅。利率風(fēng)險(xiǎn)是壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理中的主要風(fēng)險(xiǎn)。證券市場中的投資工具也會(huì)受到利率風(fēng)險(xiǎn)的威脅。利率的高低和保險(xiǎn)資金的使用有密切的關(guān)系。利率降低，使得保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)價(jià)值受到影響?，F(xiàn)在我國保險(xiǎn)公司資金使用中很多都是銀行存款，這些資金會(huì)隨著利率下降而降低；還有就是應(yīng)收保費(fèi)的貼現(xiàn)值，使得銀行出現(xiàn)不良負(fù)債的情況。利率上升，會(huì)是讓更多的人們把資金投入到儲(chǔ)蓄和證券中，這樣就減少了愿意投保的人員，還會(huì)使一些已經(jīng)投保的人開始退保，影響保險(xiǎn)公司的正常運(yùn)行。而且，如果保險(xiǎn)公司把大部分資金使用到固定受益的投資中去，則資金的效益就會(huì)受到影響。因此，利率風(fēng)險(xiǎn)管理在保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理中就占據(jù)了十分重要的地位。
2.2 市場風(fēng)險(xiǎn)
所謂的市場風(fēng)險(xiǎn)就是指因?yàn)槭袌龅牟焕蛩亟o保險(xiǎn)公司造成不好的影響，也可以被稱為金融工具或是組合價(jià)值對(duì)于市場的敏感程度，像是經(jīng)濟(jì)衰退，通貨膨脹，政策調(diào)整以及金融市場的干涉能力，投資人員的心理素質(zhì)和預(yù)期投機(jī)行為中存在的一些風(fēng)險(xiǎn)問題。市場風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過證券組合的形式來降低，如果和預(yù)期不相符，就會(huì)造成投資者的經(jīng)濟(jì)損失。
2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)就是指因?yàn)榻灰讓?duì)象不能遵守合約要求，從而給保險(xiǎn)公司帶來損失。這些合約有：準(zhǔn)時(shí)償還本息，回購協(xié)議和證券買賣。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司中的很多資金都是使用銀行存款的方式運(yùn)用到市場中去，所以，存款銀行的資信狀況和保險(xiǎn)公司的實(shí)際運(yùn)作有著密切的聯(lián)系。因此，伴隨著保險(xiǎn)公司用于企業(yè)債券的種類逐漸增多，相應(yīng)的企業(yè)債券投資，回購和結(jié)算等工作也會(huì)受到威脅。
2.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
主要是指保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性不夠穩(wěn)定，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。針對(duì)保險(xiǎn)投資來說，投資金融市場的發(fā)達(dá)程度和金融產(chǎn)品的的種類成正比，其中的流動(dòng)性也就越好。一般情況下，變現(xiàn)快速，成本消耗就越少，流動(dòng)性就越大；相反的，流動(dòng)性較大的，風(fēng)險(xiǎn)就比較小，損失程度也就較小。壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)擁有長期性，對(duì)于保險(xiǎn)資金的流動(dòng)性要求不高，其中的風(fēng)險(xiǎn)程度就小于財(cái)險(xiǎn)公司。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和二級(jí)市場的發(fā)展程度密切相關(guān)。
2.5 實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)
實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)就是指保險(xiǎn)公司在使用資金的時(shí)候因?yàn)樾畔Ⅲw制和內(nèi)部控制的障礙，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)槎▋r(jià)，交易命令，獵犬和交易等方面的失誤或控制失控等方面的原因所造成的。實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榧夹g(shù)和硬件方面的原因，造成企業(yè)不能夠及時(shí)準(zhǔn)確的收集，傳播和處理信息。
2.6 委托風(fēng)險(xiǎn)
在現(xiàn)在的保險(xiǎn)資金資產(chǎn)的運(yùn)作模式中，保險(xiǎn)公司把一些或是所有的資金都交給保險(xiǎn)資產(chǎn)公司管理，因?yàn)樾畔⒁蛩氐南拗疲瑥亩斐闪艘欢ǖ奈酗L(fēng)險(xiǎn)問題。
上面六個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都是保險(xiǎn)公司在資金使用中出現(xiàn)的問題，當(dāng)然還有通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，再投資風(fēng)險(xiǎn)以及政治風(fēng)險(xiǎn)等。
3 解決保險(xiǎn)資金在使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)辦法
3.1 加強(qiáng)監(jiān)管力度
保險(xiǎn)資金的使用比較復(fù)雜，需要不斷的健全和完善，加強(qiáng)監(jiān)管力度，有效的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。完善相應(yīng)的法律法規(guī)，加強(qiáng)保險(xiǎn)投資的范圍、方向、比例和人緣素質(zhì)等。要建立償付能力監(jiān)管模式，依據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的償還能力準(zhǔn)則，加強(qiáng)可實(shí)施性。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)制度，有效地控制投資比例，穩(wěn)定保險(xiǎn)投資，獲得更好的經(jīng)濟(jì)利益。
3.2 資本市場的層面
資本市場的效率和構(gòu)造對(duì)于我國的保險(xiǎn)事業(yè)的投資和結(jié)果具有重要的影響。所以為了保證保險(xiǎn)投資的有序運(yùn)行，就需要建立一個(gè)健全的資本市場。為了促進(jìn)資本市場的發(fā)展，我國需要不斷的健全法律法規(guī)，建立有序的投資氛圍；對(duì)上市公司進(jìn)行規(guī)范，加強(qiáng)上市質(zhì)量，健全市場體系，在發(fā)展市場的同時(shí)，不斷的完善中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板，發(fā)揮其實(shí)際作用。而且還要穩(wěn)定貨幣市場，股票市場，債券市場，保險(xiǎn)市場以及金融產(chǎn)品之間的關(guān)系，使得金融市場能夠融為一個(gè)整體。規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者的行為能力，減少不合法行為，有效的開放資本市場的發(fā)展。
3.3 保險(xiǎn)公司的層面
建立保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范制度是解決投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素
3.3.1強(qiáng)化保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)辨別，構(gòu)建完善的資金投資決策系統(tǒng)和各種業(yè)務(wù)管理制度以及相應(yīng)的資金投放利益和追蹤考核和審計(jì)制度。主要有投資組合構(gòu)造，保險(xiǎn)資金使用效率追蹤考核制度，保險(xiǎn)資金運(yùn)營內(nèi)部審計(jì)制度和各種業(yè)務(wù)管理制度，還有資金劃分管理制度，集中交易管理制度，賬戶管理制度，檢查管理制度和會(huì)計(jì)核算管理制度等。
3.3.2構(gòu)建業(yè)務(wù)的全程監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。第一，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)信息收集體系，從而更高的確保保險(xiǎn)資金入市和相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)信息更加的完善、精準(zhǔn)，把這些消息有效的匯集起來，從而保證風(fēng)險(xiǎn)管理的有序進(jìn)行。第二，進(jìn)行交易監(jiān)控的集中處理，能夠有效的監(jiān)管正在進(jìn)行的股票交易或是證券投資基金，有效的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。第三，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)系統(tǒng)，使用定期和不定期的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，從而全方位的預(yù)估股票，證券投資基金和基礎(chǔ)建設(shè)目標(biāo)得保險(xiǎn)資產(chǎn)中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題。第四就是構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警防范，從而有效的預(yù)防在特殊環(huán)境中所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失。
3.3.3強(qiáng)化保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)能力。要不斷的對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才進(jìn)行培養(yǎng)和鍛煉，加強(qiáng)人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、評(píng)價(jià)和控制。不但要吸收國外先進(jìn)的工作經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，還要學(xué)習(xí)相關(guān)行業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防方法。
4 總結(jié)
隨著我國保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模日益增大，我國保險(xiǎn)資金也正快速增加著，各種各樣的問題也逐漸顯露出來，所以保險(xiǎn)公司要把如何合理運(yùn)用保險(xiǎn)資金放在第一位置，采取各種措施，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)蒸蒸日上。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn)資金 運(yùn)用 風(fēng)險(xiǎn)管理與控制
一、引言
保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的問題是我國保險(xiǎn)理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來看，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的分析主要集中于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴(kuò)大我國投資渠道等方面，而對(duì)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競爭的壓力以及適當(dāng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險(xiǎn)公司越來越重視資金的運(yùn)用，期望通過保險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，還包括有基于保險(xiǎn)資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是目前中國保險(xiǎn)業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。
二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置
保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司既要充分考慮保險(xiǎn)資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險(xiǎn)資金流動(dòng)性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對(duì)最低償付能力的要求。因此在分析保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意如下方面的問題。
第一，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財(cái)險(xiǎn)公司的資金來源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險(xiǎn)公司的資金來源主要由人身險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長達(dá)20-30年。由于各類保險(xiǎn)準(zhǔn)備金均為保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司更注重投資品種的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。
第二，國內(nèi)保險(xiǎn)市場快速增長產(chǎn)生的新增保費(fèi)足以解決保險(xiǎn)公司流動(dòng)性需求。從保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量角度看，基于對(duì)我國保險(xiǎn)市場正處于一個(gè)快速增長時(shí)期的判斷，每年不斷增長的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險(xiǎn)賠付和給付的資金需求以及營運(yùn)費(fèi)用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險(xiǎn)資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)金未來集中給付的高峰。
第三，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)收益的要求從理論上分析，與社?；鸷蚎FII基金相比，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過程中會(huì)綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售份額的不斷增長，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險(xiǎn)人對(duì)股票市場運(yùn)行周期的判斷，保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也將相應(yīng)提高。
第四，保險(xiǎn)資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險(xiǎn)資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內(nèi)資本市場的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險(xiǎn)資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺(tái)，有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點(diǎn)。
三、保險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的管理控制
目前，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要有三種模式：一是成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；三是在保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)資金運(yùn)用部門。不論是采用哪種模式，保險(xiǎn)公司都是資金運(yùn)用的決策者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。
1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)
保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會(huì)、總經(jīng)理室、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運(yùn)作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會(huì)的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運(yùn)用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評(píng)估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會(huì)決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險(xiǎn)管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估辦法等，內(nèi)部審計(jì)的職責(zé)是直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，獨(dú)立對(duì)所有的投資活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運(yùn)營制度存在的問題，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)是分析市場情況和風(fēng)險(xiǎn)要素變化，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制，研究化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門的職責(zé)是通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，及時(shí)、全面、詳細(xì)地了解資金運(yùn)用單位和部門對(duì)董事會(huì)的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實(shí)施過程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。
2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度
資金運(yùn)用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險(xiǎn)大。所以有必要沿著控制風(fēng)險(xiǎn)這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個(gè)人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動(dòng)都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會(huì)制定的投資策略和目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。
3、建立資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)
保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的問題是我國保險(xiǎn)理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來看，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的分析主要集中于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴(kuò)大我國投資渠道等方面，而對(duì)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競爭的壓力以及適當(dāng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險(xiǎn)公司越來越重視資金的運(yùn)用，期望通過保險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，還包括有基于保險(xiǎn)資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是目前中國保險(xiǎn)業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。
二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置
保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司既要充分考慮保險(xiǎn)資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險(xiǎn)資金流動(dòng)性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對(duì)最低償付能力的要求。因此在分析保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意如下方面的問題。
第一，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財(cái)險(xiǎn)公司的資金來源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險(xiǎn)公司的資金來源主要由人身險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長達(dá)20-30年。由于各類保險(xiǎn)準(zhǔn)備金均為保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司更注重投資品種的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。
第二，國內(nèi)保險(xiǎn)市場快速增長產(chǎn)生的新增保費(fèi)足以解決保險(xiǎn)公司流動(dòng)性需求。從保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量角度看，基于對(duì)我國保險(xiǎn)市場正處于一個(gè)快速增長時(shí)期的判斷，每年不斷增長的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險(xiǎn)賠付和給付的資金需求以及營運(yùn)費(fèi)用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險(xiǎn)資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)金未來集中給付的高峰。
第三，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)收益的要求從理論上分析，與社?；鸷蚎FII基金相比，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過程中會(huì)綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售份額的不斷增長，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險(xiǎn)人對(duì)股票市場運(yùn)行周期的判斷，保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也將相應(yīng)提高。
第四，保險(xiǎn)資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險(xiǎn)資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內(nèi)資本市場的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險(xiǎn)資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺(tái)，有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點(diǎn)。
三、保險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的管理控制
目前，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要有三種模式：一是成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；三是在保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)資金運(yùn)用部門。不論是采用哪種模式，保險(xiǎn)公司都是資金運(yùn)用的決策者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。
1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)
保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會(huì)、總經(jīng)理室、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運(yùn)作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會(huì)的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運(yùn)用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評(píng)估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會(huì)決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險(xiǎn)管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估辦法等，內(nèi)部審計(jì)的職責(zé)是直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，獨(dú)立對(duì)所有的投資活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運(yùn)營制度存在的問題，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)是分析市場情況和風(fēng)險(xiǎn)要素變化，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制，研究化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門的職責(zé)是通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，及時(shí)、全面、詳細(xì)地了解資金運(yùn)用單位和部門對(duì)董事會(huì)的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實(shí)施過程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。
2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度
資金運(yùn)用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險(xiǎn)大。所以有必要沿著控制風(fēng)險(xiǎn)這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個(gè)人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動(dòng)都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會(huì)制定的投資策略和目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。
3、建立資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)
信息管理是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對(duì)外要與國內(nèi)外各個(gè)資本、債券、貨幣市場連接，讓有關(guān)人員隨時(shí)了解市場變化情況；對(duì)內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)、監(jiān)督、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時(shí)錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時(shí)詳實(shí)的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺(tái)，同時(shí)真實(shí)記錄交易情況，使準(zhǔn)確信息在公司各個(gè)機(jī)構(gòu)和部門之間充分交流。
4、建立公司評(píng)估考核和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
在資金運(yùn)用的全過程中，有幾組指標(biāo)評(píng)估辦法是保險(xiǎn)公司必須關(guān)注和建立的，比如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控，資金流動(dòng)性考核評(píng)估、資產(chǎn)負(fù)債匹配評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)要素評(píng)估、資金運(yùn)用效益評(píng)估等。此外，還要健全投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，包括總體及各個(gè)投資領(lǐng)域、品種和工具的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使投資活動(dòng)都納入風(fēng)險(xiǎn)管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營審慎和穩(wěn)健。
四、加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)行的監(jiān)管建議
1、為保險(xiǎn)資金運(yùn)用營造好的法制環(huán)境
一是修改《保險(xiǎn)法》，進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道，并留有一定空間。二是對(duì)業(yè)已批準(zhǔn)辦理的業(yè)務(wù)，抓緊補(bǔ)充制定各項(xiàng)規(guī)章，如《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》等。三是對(duì)保險(xiǎn)投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件；對(duì)銀行、證券、基金、信托等交易對(duì)象限定基本信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)；確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)。四是在拓展投資模式，開放投資領(lǐng)域，增加投資品種和工具之前，要有較長時(shí)間的醞釀期，根據(jù)我國國情，借鑒外國經(jīng)驗(yàn)，反復(fù)討論、論證，必要時(shí)還可聽證，聽取多方面意見，制定監(jiān)管法規(guī)規(guī)章。
2、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的劃定
我國保險(xiǎn)業(yè)作為我國的一個(gè)朝陽產(chǎn)業(yè),隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展而蓬勃發(fā)展,保險(xiǎn)公司不再是單純依靠收取的保險(xiǎn)費(fèi)和保險(xiǎn)賠付之間的差額來獲取利潤,逐步通過保險(xiǎn)資金運(yùn)用來提高保險(xiǎn)公司的收益是各家保險(xiǎn)公司的必然選擇。保險(xiǎn)公司的管理者和專家學(xué)者從不同方面和不同視角發(fā)現(xiàn)問題并探究解決問題的方法,這為我國保險(xiǎn)資金的合理利用運(yùn)用及風(fēng)險(xiǎn)管理提供了思路。
一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道及風(fēng)險(xiǎn)分析
當(dāng)前我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的主要渠道有:銀行存款、債券、投資基金、股票、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資、境外投資和房地產(chǎn)等。不同的運(yùn)用渠道面臨不同的風(fēng)險(xiǎn),下面就這幾種主要渠道所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行粗略分析。
1、銀行存款
銀行存款是我國的保險(xiǎn)資金早期運(yùn)用的唯一渠道,目前仍占十分重要的地位,相對(duì)于其他投資渠道而言,銀行存款的優(yōu)點(diǎn)是具有很高的安全性和流動(dòng)性,缺點(diǎn)是收益率較低。所以隨著保險(xiǎn)市場的發(fā)展和完善,銀行存款雖然已大量減少,但依然是重要投資對(duì)象。對(duì)于銀行存款的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn),由于我國的國有股份制銀行在銀行業(yè)中占主導(dǎo)地位,因此銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)較小。
2、債券與股票
債券投資安全性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)、收益相對(duì)穩(wěn)定,特別是國債和中長期債券是保險(xiǎn)公司投資的重要手段,國債素有“金邊債券之稱”,是因其為中央政府發(fā)行的債券,信譽(yù)高,風(fēng)險(xiǎn)低;中長期債券的投資收益率較高,因此在保險(xiǎn)投資中所占的比例很重。國債風(fēng)險(xiǎn)較低。股票市場有很大的風(fēng)險(xiǎn)性,但長期收益較高,目前保險(xiǎn)公司對(duì)該項(xiàng)投資已經(jīng)進(jìn)入,但普遍比較謹(jǐn)慎。
3、投資基金
投資基金具有較高的收益性和流動(dòng)性,證券投資基金一部分投資于上市的股份公司,這些上市公司大多是所在行業(yè)的龍頭企業(yè),資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良,已經(jīng)建立了現(xiàn)代企業(yè)制度,具有發(fā)展?jié)摿屯顿Y價(jià)值。購買證券投資基金的平均收益率會(huì)超過目前保險(xiǎn)公司購買國債的收益率。同時(shí),證券市場是一個(gè)流動(dòng)性極強(qiáng)的資本市場,投資基金本身以及其投資品的變現(xiàn)能力都是不容置疑的。保險(xiǎn)公司發(fā)現(xiàn)了證券投資基金的潛力,目前已成為證券投資基金的最大機(jī)構(gòu)投資者,但是保險(xiǎn)資金投資證券投資基金存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。
4、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
由于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的需要,我國基礎(chǔ)設(shè)施的投資在未來幾年將維持較高水平,需要大量建設(shè)資金,投資基礎(chǔ)設(shè)施的回報(bào)適中,收益的波動(dòng)性較小,回報(bào)相對(duì)穩(wěn)定,比較符合保險(xiǎn)資金安全穩(wěn)健的宗旨與投資的多樣化。
5、境外投資
保險(xiǎn)資金境外投資現(xiàn)已逐步成為國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)展投資領(lǐng)域、提高保險(xiǎn)資金投資收益的重要途徑,但與境外投資高收益相伴的是不容忽視的高風(fēng)險(xiǎn),特別是由美國次貸風(fēng)波演變?yōu)槿蛐越鹑谖C(jī)后,雖然產(chǎn)生了大量的投資機(jī)遇,但對(duì)境外投資也面臨著更為嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)。
6、房地產(chǎn)
2009年10月1日,新《中華人民共和國保險(xiǎn)法》實(shí)施,其中新增了“投資不動(dòng)產(chǎn)”這一新的保險(xiǎn)資金運(yùn)用形式,這意味著保險(xiǎn)資金可以進(jìn)入房地產(chǎn)市場。但由于房地產(chǎn)的“泡沫”現(xiàn)象在有的地區(qū)已明顯出現(xiàn),風(fēng)險(xiǎn)加大,應(yīng)注意進(jìn)入的時(shí)機(jī)。
二、保險(xiǎn)資金實(shí)際運(yùn)用分析
1、我國保險(xiǎn)資金投資渠道一覽表(2002-2009年)
從上表中可以看出銀行存款所占的比例逐年減少,但是所占的比例依然很大;債券正好相反,所占的比例呈遞增趨勢,并且是主要投資對(duì)象;投資基金所占的比例幾乎維持不變,而股票投資和其他投資從無到有,特別是在06年、07年經(jīng)濟(jì)看好時(shí)股票投資的比例明顯增加,雖然后來由于受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的襲擊,保險(xiǎn)資金減少了風(fēng)險(xiǎn)較大資產(chǎn)的投資,但可以看出保險(xiǎn)資金運(yùn)用正在向多元化發(fā)展,并且前景看好。
2、我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況(2002-2009年)(單位:億元)
從上表中可以看出,保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)總額逐年遞增,這說明保險(xiǎn)公司的經(jīng)營業(yè)績逐年提升,資金越來越雄厚,保險(xiǎn)資金運(yùn)用已經(jīng)從以前的主要用于銀行存款轉(zhuǎn)移到其他投資領(lǐng)域,特別是在證券市場活躍的06與07 兩年以及其后的年份,投資占資產(chǎn)總額的比重更是達(dá)到了60%以上,這說明證券投資所帶來的收益是可觀的,也是保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的重要渠道,其他投資渠道所占的比例比較穩(wěn)定,并且也能給保險(xiǎn)公司帶來一定的收益,雖然遠(yuǎn)不如證券投資,但其他投資是必要的,一方面,其他投資使保險(xiǎn)資金投資渠道多樣化,分散了一部分風(fēng)險(xiǎn);另一方面,保險(xiǎn)公司通過嘗試其他投資方式,可以發(fā)現(xiàn)未來投資的潛力,有利于保險(xiǎn)公司今后投資渠道的進(jìn)一步拓寬。
3、我國保險(xiǎn)資金投資收益率(2002-2009年)
根據(jù)上圖的數(shù)據(jù)顯示,我國保險(xiǎn)資金的投資收益率持續(xù)上升,并于2007年達(dá)到12.2%。但08、09兩年,特別是08下半年由于受金融危機(jī)的影響,投資收益率直線下跌,09年又逐步恢復(fù)。這說明,保險(xiǎn)資金的投資收益率與證券投資的比例密切相關(guān)。
4、保險(xiǎn)資金收益率與投資渠道多元線性回歸分析
對(duì)上述數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,可以預(yù)先假設(shè)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資收益率與資金運(yùn)用渠道相關(guān),所以將解釋變量設(shè)定為“銀行存款”,“證券投資”,“其他投資”,被解釋變量設(shè)定為“保險(xiǎn)資金投資收益率”令銀行存款為X1,證券投資為X2,其他投資為X3,投資收益率為Y。設(shè)線性回歸方程為。利用Eviews估計(jì)模型參數(shù),得出模型估計(jì)的結(jié)果為:139099)(0.001798 )(0.000475)(0.004859 )
t=(2.083220) (-1.247387) (1.747973)(-0.338333)
R2=0.503840=0.131719F=1.353970 df=4
結(jié)果顯示,相關(guān)系數(shù)只有0.503840,這表示保險(xiǎn)資金的投資收益率雖然的確與這些因素相關(guān),但相關(guān)度不大,究其原因:(1)銀行存款所占比例不小,但由于銀行存款的利率較低,導(dǎo)致整體投資收益率降低;(2)投資渠道過于狹窄,使投資收益率沒有明顯的突破,并且導(dǎo)致資產(chǎn)不能合理的分散化,使資金運(yùn)用受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響較大,投資風(fēng)險(xiǎn)亦大。因此,保險(xiǎn)公司有必要對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
三、保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理措施
保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)對(duì)投資渠道所面臨各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的、系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析基礎(chǔ)上,全面推行保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制策略。
