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中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2015年1月26日
引言
在金融危機(jī)背景下，面對如此復(fù)雜的市場環(huán)境，企業(yè)如何做到減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，是一個(gè)重要的問題。而企業(yè)的財(cái)務(wù)是企業(yè)生存發(fā)展的命脈，所以企業(yè)管理者必須要對內(nèi)部的財(cái)政狀況進(jìn)行有效的管理和合理的分配，這樣才能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)在當(dāng)今日益激烈的競爭中處于不敗之地。通過研究金融危機(jī)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況，提出最實(shí)用的方案，來促進(jìn)企業(yè)利用便捷的信息渠道，科學(xué)的管理方法，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最小化。對于企業(yè)財(cái)務(wù)部門來說，不僅要實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行準(zhǔn)確的核算和分配，最重要的是要學(xué)會(huì)結(jié)合金融危機(jī)的時(shí)代背景，對財(cái)務(wù)資源進(jìn)行優(yōu)化配置，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，借助科學(xué)的管理超越競爭對手，在競爭中獲得勝利，促進(jìn)企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。
一、對金融危機(jī)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行研究的意義
加強(qiáng)金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，還可以使企業(yè)資金達(dá)到合理的有效配置和運(yùn)用。這樣就會(huì)增加企業(yè)生產(chǎn)的總產(chǎn)值，企業(yè)就可以通過資金的合理配置來進(jìn)行合理的企業(yè)投資和運(yùn)作，來進(jìn)一步提高企業(yè)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。結(jié)合所獲得的前沿信息，發(fā)揮資金優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)變，加上科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理以及不斷創(chuàng)新的發(fā)展理念，發(fā)揮企業(yè)效益，樹立品牌理念，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步減少金融危機(jī)給企業(yè)帶來的影響。除此之外，通過提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，還可以提高整個(gè)國家應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力。
二、金融危機(jī)下企業(yè)財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)問題
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理者缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在金融危機(jī)的背景下，對于企業(yè)的管理者來說，必須要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。根據(jù)調(diào)查，許多企業(yè)的管理者認(rèn)為，金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)波及到自身企業(yè)，因此并沒有做好及時(shí)的防范準(zhǔn)備，這就進(jìn)一步增加了金融危機(jī)時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對財(cái)務(wù)管理不夠重視，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理人才缺乏，再加上企業(yè)管理機(jī)制不健全，就使得企業(yè)財(cái)務(wù)抵抗風(fēng)險(xiǎn)力薄弱。而且企業(yè)財(cái)務(wù)管理過于隨意，沒有明確的規(guī)劃，不能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金進(jìn)行合理的利用。這些不正確的管理意識(shí)就使得企業(yè)在金融危機(jī)的情況下，容易受到各種風(fēng)險(xiǎn)的打擊，給企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。除此之外，這些人也沒有對財(cái)務(wù)的管理方式進(jìn)行合理的創(chuàng)新，大部分只會(huì)遵循舊的方式和方法。所以，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的缺乏是企業(yè)亟待解決的一個(gè)問題。企業(yè)只有解決的這個(gè)問題，才能在激烈的競爭中，發(fā)揮出自己獨(dú)特的優(yōu)勢，占據(jù)主動(dòng)權(quán)，這樣才能使企業(yè)朝著更高、更遠(yuǎn)的方向發(fā)展。同時(shí)，對風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)人才的培養(yǎng)也是社會(huì)上各個(gè)企業(yè)的一種人才任用潮流和趨勢，企業(yè)自身也必須要做到與時(shí)俱進(jìn)，堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)。所以，作為一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理者，必須要具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)刻準(zhǔn)備應(yīng)對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督體制不完善，抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低。在中國大部分的企業(yè)中，很少設(shè)立對財(cái)務(wù)分配使用進(jìn)行監(jiān)督的部門，這就是會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)的利用混亂。在金融危機(jī)背景下，如果沒有強(qiáng)有力的監(jiān)督作為財(cái)務(wù)分配的堅(jiān)強(qiáng)后盾，那么企業(yè)資金的配置就會(huì)存在很大的弊端，大大降低了企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。例如，在資金配置過程中，有時(shí)財(cái)務(wù)管理人員會(huì)根據(jù)與同事的關(guān)系來進(jìn)行資金的分配，這樣就使得資金并沒有得到合理的利用。因?yàn)檎嬲枰Y金來運(yùn)作的部門并沒有得到相應(yīng)的資金來進(jìn)行科研或者開發(fā)。再有，如果沒有相應(yīng)的監(jiān)督委員會(huì)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者有可能會(huì)亂用資金，造成資金的去向不明，這樣會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展。如果這種不公開、不透明的財(cái)務(wù)管理方式一直持續(xù)下去，將會(huì)給企業(yè)造成無法估量的損失，更甚者還會(huì)使企業(yè)面臨破產(chǎn)、甚至是倒閉的危機(jī)。所以，在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督，必須要從源頭上杜絕，從細(xì)微之處做起，才能保證監(jiān)督的正常有效進(jìn)行，才可以幫助企業(yè)更好地應(yīng)對金融危機(jī)。
（三）企業(yè)投資方式較單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低。對于企業(yè)的投資來說，必須要實(shí)現(xiàn)投資方式的多樣化。在金融危機(jī)的背景下，由于企業(yè)的投資方式過于單一，這就容易造成企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，而且金融危機(jī)來臨時(shí)，企業(yè)的融資會(huì)非常困難，周轉(zhuǎn)資金不到位，使得企業(yè)不能夠擴(kuò)大生產(chǎn)，這就使得企業(yè)雪上加霜。而且金融危機(jī)下，銀行信貸也會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重問題，所以作為企業(yè)的投資者來說，必須要保證企業(yè)的投資方式多樣化，提高資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。這樣一來，就可以在金融危機(jī)下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，也可以進(jìn)一步降低金融危機(jī)對企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的影響。
三、解決金融危機(jī)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的策略
（一）建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中都會(huì)遇到的問題，尤其是在金融危機(jī)背景下，如何構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估體系，以及最大限度地降低財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，這是企業(yè)需要考慮的。企業(yè)通過建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估體系，可以提高企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此，對于企業(yè)的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)以及固定資產(chǎn)要進(jìn)行估價(jià)統(tǒng)計(jì)，在各項(xiàng)資產(chǎn)的購進(jìn)之后，要保證這些資產(chǎn)不會(huì)出現(xiàn)閑置的情況，應(yīng)該交給采購部門統(tǒng)一進(jìn)行購買，在財(cái)政管理上要針對存在的財(cái)務(wù)問題提出整改預(yù)案，進(jìn)一步推進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估體系在財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用，降低企業(yè)在金融危機(jī)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
（二）建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)理念。在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)必須要在資金流動(dòng)過程中對收入資金和支出資金進(jìn)行明確的劃分，對于相關(guān)的資金使用要進(jìn)行合理的界定，在資金管理中禁止使用現(xiàn)金進(jìn)行流通，從而避免資金管理失控，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行資金流動(dòng)過程中，要明確資金的周轉(zhuǎn)周期以及資金回籠的程度，避免因?yàn)槟承┰驅(qū)е沦Y金鏈斷掉而給整個(gè)企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來麻煩。加強(qiáng)資金的集中管理化程度，減少企業(yè)的閑散資金，提高資金的利用效率。為了加強(qiáng)企業(yè)對于整個(gè)資金流動(dòng)過程的控制力度，建立相關(guān)的資金管理內(nèi)部控制制度，避免出現(xiàn)資金閑置與短缺并存。對于企業(yè)的支出要按照實(shí)現(xiàn)利潤最大化的原則來進(jìn)行，保證每一分錢都花到實(shí)處，同時(shí)提高企業(yè)的資金儲(chǔ)蓄力度，避免出現(xiàn)資金鏈斷開的問題。只有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者具備了這樣的財(cái)務(wù)管風(fēng)險(xiǎn)理念，才可以更好地應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
（三）成立監(jiān)督委員會(huì)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，作為企業(yè)管理者來說，必須要保證企業(yè)財(cái)務(wù)的公開透明，這樣才有利于企業(yè)的管理和運(yùn)行。所以，必須要建立一個(gè)強(qiáng)有力的監(jiān)督機(jī)制，來監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)的分配方向，來促進(jìn)資金的合理優(yōu)化配置。企業(yè)要成立監(jiān)督委員會(huì)，定期召開監(jiān)督會(huì)議，對企業(yè)的資金運(yùn)作做出相應(yīng)的具體化報(bào)告，運(yùn)用的細(xì)節(jié)必須向廣大企業(yè)人員透明化。要知道有監(jiān)督才會(huì)有效率，企業(yè)管理也是這樣，必須要實(shí)行強(qiáng)有力的監(jiān)管。同時(shí)，監(jiān)委會(huì)的人員也要以身作則，還要實(shí)行定期的人員輪換，保證監(jiān)督的有效性和合理性。要知道監(jiān)督是促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)合理運(yùn)用的一個(gè)重要手段，尤其是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，必須要加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的監(jiān)督建設(shè)，只有這樣才可以使企業(yè)在金融危機(jī)的壓力下實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。
（四）建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體制。在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)要在對國內(nèi)外及當(dāng)?shù)厥袌銮闆r進(jìn)行廣泛細(xì)致的調(diào)查的基礎(chǔ)上，根據(jù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況制定出完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。對于那些影響企業(yè)發(fā)展的重要領(lǐng)域，建立預(yù)警指標(biāo)體系，制定出安全警戒系統(tǒng)。充分發(fā)揮政府的職能，運(yùn)用多種手段及時(shí)而準(zhǔn)確地做出預(yù)告性和警示性的反應(yīng)。根據(jù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展情況，在競爭力分析、技術(shù)創(chuàng)新以及進(jìn)出口貿(mào)易等影響企業(yè)發(fā)展的方面建立預(yù)警指標(biāo)體系，這樣就可以使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的范圍大大縮小。在金融危機(jī)的狀況下，企業(yè)在對外經(jīng)濟(jì)交流往來中，一定要注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，避免因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，而給企業(yè)經(jīng)濟(jì)造成無法估量的損失。而且由于各個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)往來密切，所以在進(jìn)行對外經(jīng)濟(jì)往來時(shí)，必須要對雙方各國的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行仔細(xì)的研究和分析，促進(jìn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)，只有這樣才可以運(yùn)用合法的手段，維護(hù)企業(yè)的財(cái)物安全，促進(jìn)對外經(jīng)濟(jì)的正常進(jìn)行。
四、結(jié)語
通過本文的進(jìn)一步研究可以看出，在金融危機(jī)背景下，必須要合理地利用市場信息，使其為企業(yè)提供最大的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與建立。并且還要注意提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新性研究，做到與時(shí)俱進(jìn)，培養(yǎng)獨(dú)立的企業(yè)思想和對時(shí)事的敏感度，進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)效益的最大化。在實(shí)現(xiàn)這些的同時(shí)，還可以發(fā)現(xiàn)，在金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究不僅提高企業(yè)的生產(chǎn)效益，還可以提高企業(yè)的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，使企業(yè)在國內(nèi)外競爭中立于不敗之地。
主要參考文獻(xiàn)：
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由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在市場經(jīng)濟(jì)中廣泛性和復(fù)雜性與我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究的相對滯后,我們認(rèn)為,當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究中應(yīng)加強(qiáng)以下幾方面的理論研究。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)
近年來，我國在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)理論方面,如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進(jìn)行了一定的研究。由于我國現(xiàn)代意義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統(tǒng)財(cái)務(wù)觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論問題上沒有達(dá)成一致的見解,如在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的研究上,就出現(xiàn)了廣義和狹義之爭,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本特征和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本職能的認(rèn)識(shí)上出現(xiàn)了分歧,而對整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意義重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)這一最基本的問題缺乏認(rèn)識(shí)和概括。同時(shí),由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及管理內(nèi)容的研究沒有與實(shí)證研究直接相聯(lián)系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導(dǎo)也沒有產(chǎn)生明顯的影響。由此,增生出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯(cuò)誤并生,應(yīng)該說不利于我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論向縱深發(fā)展,影響了我國財(cái)務(wù)理論研究的進(jìn)程。所以,今后我國在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與管理研究上,必須注重基礎(chǔ)理論研究,只有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、本質(zhì)、特征認(rèn)識(shí)界定清楚,才能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求,一是必須注重中外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究;二是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國外實(shí)證的研究方法開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究。國外風(fēng)險(xiǎn)理論研究較多采用實(shí)證方法,而我國使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn),會(huì)誤導(dǎo)人們對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究方向。這就要求我們在研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論中將定性與定量、規(guī)范與實(shí)證研究方法結(jié)合起來,以增強(qiáng)研究結(jié)果的可驗(yàn)證性和可靠性。其次,在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學(xué)習(xí)和應(yīng)用西方理財(cái)學(xué)研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或結(jié)構(gòu)性研究方法,即開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機(jī)理論體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間組成的有機(jī)體系。理論研究的真正價(jià)值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系,即所謂相關(guān)性。能否將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間的關(guān)系認(rèn)識(shí)清楚很大程度上決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法、程序研究的科學(xué)性、明晰性和有效性。如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)、職能、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序與方法之間的關(guān)系等。如美國,現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論圍繞著企業(yè)價(jià)值最大化這一理財(cái)活動(dòng)的目標(biāo)函數(shù),把各種財(cái)務(wù)決策如投資決策、融資決策等與企業(yè)價(jià)值之間的相關(guān)性進(jìn)行系統(tǒng)分析和研究,構(gòu)建了前后一貫、邏輯嚴(yán)密、渾然一體的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)。以目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行相關(guān)性研究已經(jīng)成為國際學(xué)術(shù)界重要的、運(yùn)用極廣的理財(cái)學(xué)及經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法。美國理財(cái)學(xué)界自20世紀(jì)50年代以后,相關(guān)研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價(jià)值的相關(guān)性,從而根本上改變了理財(cái)學(xué)的面貌,使理財(cái)學(xué)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)體系中的主流成分之一。充分吸收國外財(cái)務(wù)理論研究成果,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本理論上注重實(shí)用,講究科學(xué)方法,少走彎路,取得共識(shí),達(dá)成統(tǒng)一,以推動(dòng)我國財(cái)務(wù)理論研究的深入。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高有賴于開展廣泛的風(fēng)險(xiǎn)管理教育。從當(dāng)前美國和英國風(fēng)險(xiǎn)管理教育情況基本類似,各大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)教育課程不少,多所大學(xué)偏重財(cái)務(wù)導(dǎo)向型風(fēng)險(xiǎn)管理教育。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)今已成為各大學(xué)財(cái)經(jīng)系中財(cái)務(wù)理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學(xué)、天普大學(xué)、喬治亞州立大學(xué)與紐約保險(xiǎn)學(xué)院,英國的各拉斯哥蘭大學(xué)、城市大學(xué)與諾丁漢大學(xué)等。另外,風(fēng)險(xiǎn)管理職務(wù)的改變、風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)的成立、風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)證書的考試、風(fēng)險(xiǎn)管理雜志以及風(fēng)險(xiǎn)管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現(xiàn)出越來越對風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。兩國的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過時(shí)的保險(xiǎn)經(jīng)理,職責(zé)范圍擴(kuò)大,位階提升;多家風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)院對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻(xiàn),其中,美國全球風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)人員協(xié)會(huì)每年舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員專業(yè)證書考試;多家協(xié)會(huì)和學(xué)會(huì)出版風(fēng)險(xiǎn)管理方面的刊物雜志;出版為數(shù)不少的財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)管理書籍等。受國外風(fēng)險(xiǎn)教育的影響,盡管我國目前部分大學(xué)也開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理課程,但為數(shù)較少尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的課程;在專業(yè)職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究起步較晚,受其影響風(fēng)險(xiǎn)教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應(yīng)的協(xié)會(huì)或?qū)W會(huì),沒有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施,直接影響了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)教育的發(fā)展。
隨著經(jīng)濟(jì)與科技全球化帶來的我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國際化進(jìn)程的加快和企業(yè)之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、競爭意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)的財(cái)會(huì)類人才。為此,我們必須改變目前財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)教育落后的局面,除了積極向國外學(xué)習(xí),采取設(shè)立各級風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)會(huì)、協(xié)會(huì),在資格考試中盡快設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理資格考試等舉措外,在大學(xué)教育方面,要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的內(nèi)容和方法,要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的形式和手段。在學(xué)歷教育中應(yīng)單獨(dú)開設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理課程,采用案例教學(xué)方法,讓師生與實(shí)務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例,增強(qiáng)理論教學(xué)的實(shí)用性和有效性。在財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)和研討的力度。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化研究
我國多年來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究局限于方法和程序,即使在財(cái)務(wù)文化研究中也忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究,不能不說這是我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國外風(fēng)險(xiǎn)理論有主觀建構(gòu)派,視風(fēng)險(xiǎn)文化為社會(huì)文化現(xiàn)象。事實(shí)上,不可否認(rèn)的是,風(fēng)險(xiǎn)由人們特定的文化社會(huì)因素建構(gòu)而成,風(fēng)險(xiǎn)隨不同的人與不同的文化社會(huì)背景而有所不同,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時(shí)期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業(yè)在不同時(shí)期文化背景亦會(huì)有區(qū)別,使得人們對待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性,形成一定的特色。中外風(fēng)險(xiǎn)案例的研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)的最大風(fēng)險(xiǎn)往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為,特別是企業(yè)高層管理者的知識(shí)不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展帶來的集體與個(gè)人行為復(fù)雜性的增大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究不僅不能忽視,而應(yīng)作為重要課題。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和管理模式研究
無論是從理論上還是從實(shí)務(wù)上看,我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理都缺乏對組織架構(gòu)的研究。在實(shí)務(wù)上我國大多數(shù)企業(yè)沒有設(shè)立專門的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),沒有專職的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員,這說明了人們尚未認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對于企業(yè)的作用。在理論上,與前面所述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化原因類似,我國已有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機(jī)構(gòu)及機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)限等對實(shí)踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實(shí)踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國各類不同企業(yè)的具體情況分層次開展風(fēng)險(xiǎn)管理模式研究。
五、結(jié)束語
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各方法的有效性依賴于風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的落實(shí)。否則,研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理沒有具體研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任制,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只能是紙上談兵,無從落實(shí)?？傊?越來越復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的日益重要,而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究是巨大的科學(xué)工程,需要整合優(yōu)化財(cái)務(wù)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、社會(huì)學(xué)、政治學(xué)、哲學(xué)、人文學(xué)、心理學(xué)等多門學(xué)科的知識(shí)與方法于一體,全方位、多領(lǐng)域進(jìn)行深入研究,以不落后于風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)科整體發(fā)展和滿足實(shí)踐中的迫切需要。
為此，在新的時(shí)代背景下，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題重新進(jìn)行研究，以期降低新風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效益，對企業(yè)的發(fā)展將具有重要的意義。
（二）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)界定關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定，不同的學(xué)者界定是有差異的。
鄭毅（2005）認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種內(nèi)外環(huán)境中難以預(yù)料、控制的因素作用，使企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)一定范圍中所獲取的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離，因而造成企業(yè)有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。它是一種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就肯定有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其存在是客觀必然的。
全曉紅、康衛(wèi)平（2007） 認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。
劉麗莉（2009）認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就是企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營的不確定性。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和不斷完善，經(jīng)濟(jì)市場化程度越來越高，企業(yè)參與市場的程度也不斷加深。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，生產(chǎn)者和消費(fèi)者、投資人和發(fā)行人、貸款人和借款人、雇用者和勞動(dòng)者，都將面對市場，而市場有著太多的不確定性，這些不確定性就是所謂的風(fēng)險(xiǎn)。
羅淞尹（2009）認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是價(jià)值運(yùn)動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，是資本流通的產(chǎn)物。
由以上諸位學(xué)者對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定可知，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在于財(cái)務(wù)活動(dòng)的不確定性。至于本文，由于探索的是知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特如此界定：所謂企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于市場存在的不確定性，導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生的不一致的可能性。
二、知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征及影響因素
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征具體如下：
（1）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代種類更多。知識(shí)經(jīng)濟(jì)不同于傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)中，資本要素發(fā)揮著主導(dǎo)作用，而勞動(dòng)要素雖然是四大生產(chǎn)要素之一，但處于從屬于資本的地位。也就是說，在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，勞動(dòng)要素不是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本。因此，在此背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)生在物質(zhì)資本上。而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)與創(chuàng)新成為最重要的生產(chǎn)要素，在社會(huì)生產(chǎn)中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，而資本等物質(zhì)要素則從屬于知識(shí)要素。但知識(shí)要素在給社會(huì)創(chuàng)造巨大財(cái)富的同時(shí)，也帶來新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于人是知識(shí)與創(chuàng)新要素的載體，但按照新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)，每個(gè)經(jīng)濟(jì)個(gè)體都是有機(jī)會(huì)主義傾向的。
因此，當(dāng)企業(yè)對自己的員工特別是創(chuàng)新型人才進(jìn)行投資時(shí)，或者是高新從勞動(dòng)市場上聘請到高技術(shù)人才時(shí)，就存在著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且知識(shí)經(jīng)濟(jì)的網(wǎng)絡(luò)化、信息化在給經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入巨大動(dòng)力的同時(shí)，也在增加著新的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，原工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)生在資本等物質(zhì)資本的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，因此在知識(shí)經(jīng)濟(jì)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類更加繁多。
（2）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)更大。知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代更大。原因如下：
其一，由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)很多建立在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，因此經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有虛擬化的趨勢。在網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化的時(shí)代里，信息的傳播和反饋的速度將會(huì)大大加快。如果企業(yè)自身或者企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)不能充分、及時(shí)地披露各種信息，以及不能及時(shí)有效地利用外部傳遞的信息，則會(huì)加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
其二，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)的積累和創(chuàng)新將日新月異，如果勞動(dòng)者不能適應(yīng)環(huán)境的變化，或者不能及時(shí)學(xué)會(huì)應(yīng)用新的知識(shí)，將會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
其三、由于技術(shù)的快速發(fā)展，產(chǎn)品壽命周期，特別是電子產(chǎn)品的壽命周期不斷縮短，加大了產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
其四，由于經(jīng)濟(jì)全球化和電子商務(wù)的廣泛應(yīng)用，國際間的資本流動(dòng)加快，加大了貨幣風(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素具體如下：
（1）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大的原因在于：
其一，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)里，知識(shí)及創(chuàng)新是企業(yè)的核心要素。但知識(shí)和創(chuàng)新的速度是非?？斓?，一旦企業(yè)不能跟上時(shí)代進(jìn)步的步伐，就會(huì)增加其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
其二，交易工具由傳統(tǒng)的現(xiàn)場交易，轉(zhuǎn)向現(xiàn)在的現(xiàn)場交易、期貨交易和虛擬交易并存，交易類型的多樣化將給企業(yè)的經(jīng)營帶來風(fēng)險(xiǎn)。
其三，國際游資的存在及其活動(dòng)，也將加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
（2）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理以及財(cái)務(wù)人員低素質(zhì)嚴(yán)重使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的背景下，應(yīng)該是管理層次及中間管理人員少，從而使企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)作靈敏、快速而又高效。而目前，我國現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置不合理，往往是中間層次多，從而導(dǎo)致效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性。與此同時(shí)，企業(yè)從事財(cái)務(wù)工作的人員理財(cái)觀念老化、缺乏新的理財(cái)知識(shí)和理財(cái)方法，沒有主動(dòng)掌握知識(shí)的熱情。這些都是有悖于知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求的。
（3）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下金融市場波動(dòng)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)會(huì)受到金融市場波動(dòng)的影響，而且相對于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下的金融波動(dòng)更大。在此背景下，企業(yè)舉債會(huì)受到金融市場的影響，如負(fù)債利率的高低，就取決于金融市場的資金供求情況。金融市場的波動(dòng)，如利率、匯率的變動(dòng)，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
與此同時(shí)，媒體空間的無限擴(kuò)展性以及網(wǎng)上銀行的興起和電子貨幣的出現(xiàn)，使得國際間的資本流動(dòng)加快，資本決策可在瞬間完成，并使貨幣的形式及本質(zhì)發(fā)生變化，如從有形形態(tài)演化為無形形態(tài)、從直接價(jià)值演化為間接價(jià)值等。所有這些新的變化，均有可能進(jìn)一步加劇貨幣風(fēng)險(xiǎn)。
（4）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)舉債規(guī)模過大。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，由于融資工具日益多樣化，從而大大加大企業(yè)的舉債規(guī)模。表現(xiàn)為：舉債規(guī)模大和債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。而過高的舉債水平和不合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)，不僅會(huì)直接影響財(cái)務(wù)活動(dòng)，而且會(huì)加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（5）應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，由于存在虛擬交易方式和期貨交易方式，如果發(fā)生敗德行為，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款不能按時(shí)收回。這將對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利的影響而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
在這方面有一個(gè)典型的案例：河北某企業(yè)期末應(yīng)收賬款余額為6987.35萬元，其中一年以上的應(yīng)收賬款占39.48%，企業(yè)的應(yīng)收賬款在企業(yè)收入中占的比例很大，而且一年以上的應(yīng)收賬款占的比例很高，從而加劇了無法收回應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，從而加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范
（一）不斷更新企業(yè)理財(cái)觀念知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起，使企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富繁榮主角由物質(zhì)資本轉(zhuǎn)向知識(shí)資本 ，因此企業(yè)理財(cái)必須動(dòng)態(tài)的改變理財(cái)觀念。為此，要做到：
其一，理解知識(shí)資本 的內(nèi)涵、特征及其運(yùn)動(dòng)規(guī)律。
其二，要重視和擅長利用知識(shí)資本為企業(yè)服務(wù)。企業(yè)既要?jiǎng)?chuàng)造一切必要條件發(fā)展知識(shí)資本，同時(shí)也要會(huì)利用知識(shí)資本為企業(yè)的經(jīng)營服務(wù)。為此需要制定相應(yīng)的激勵(lì)政策，估計(jì)知識(shí)資本充分發(fā)揮潛能，使其為企業(yè)創(chuàng)造的財(cái)富最大化。
其三，在利用知識(shí)資本的同時(shí)，必須兼顧傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)下的其他物質(zhì)資本的投入。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，物質(zhì)資本與知識(shí)資本相輔相成，共同為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，同時(shí)也同時(shí)分擔(dān)和享有企業(yè)的財(cái)富。
（二）建立員工激勵(lì)制度 必須建立完善的員工激勵(lì)制度。為此，必須對員工分門別類的制定激勵(lì)制度予以激勵(lì)。對于企業(yè)知識(shí)財(cái)富的創(chuàng)新人員，應(yīng)該實(shí)行年薪制與期權(quán)制度相結(jié)合的激勵(lì)政策。期權(quán)制度的本質(zhì)是將物力資本與人力資本分離，是人力資本價(jià)值的重要體現(xiàn)。這種制度更有利于激勵(lì)員工的創(chuàng)造性，鼓勵(lì)員工積極參與管理，能夠大大增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。
（三）重視企業(yè)理財(cái)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)法運(yùn)用在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的背景下，知識(shí)和創(chuàng)新構(gòu)成一個(gè)企業(yè)的核心競爭力，因此對企業(yè)自身開發(fā)的專利以及其他科技創(chuàng)新成果的保護(hù)變得異常重要。為此，企業(yè)必須加強(qiáng)對企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。
1.風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不到位
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不到位是很多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的典型問題，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)落后導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作走入了誤區(qū)，影響到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果。在市場競爭不斷加劇的背景之下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在很多企業(yè)都沒有得到應(yīng)有的重視，沒有與時(shí)俱進(jìn)地樹立起來正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念。企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的落后主要表現(xiàn)在沒有平衡好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)擴(kuò)張之間的關(guān)系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)沒有深入人心，從而使得企業(yè)在擴(kuò)張中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)失控，影響到了企業(yè)的健康發(fā)展。
2.風(fēng)險(xiǎn)管理方法效果差
良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之則會(huì)拖累企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果。目前很多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法比較落后，效果很差，舉例而言，主觀判斷、靜態(tài)分析等方法非常常見，但是實(shí)踐證明這些方法很難全面把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，更不用說能夠制訂針對性以及有效性的風(fēng)險(xiǎn)管理策略了。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的落后很大程度上折射出來的是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱，如何創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法已成為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工作。
3.風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全
很多企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)方面存在巨大的不足，上文已經(jīng)談到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作本身非常復(fù)雜，如果沒有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，很難確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的穩(wěn)步開展。因?yàn)闆]有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，不少企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面基本上處于粗放狀態(tài)，工作的開展比較隨意，帶有濃厚主觀色彩，很容易受到個(gè)人意志的影響，從而為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的滋生埋下了隱患。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略
針對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體問題，本文依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理一般原則以及流程，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作要想做好，需要重點(diǎn)從以下幾個(gè)方面不斷努力。
1.樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)
樹立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是做好這項(xiàng)工作的前提基礎(chǔ)，對于企業(yè)管理者來說，需要全面客觀地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，根據(jù)這一研究領(lǐng)域的最新動(dòng)態(tài)，樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，同時(shí)能夠做到風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的深入人心，進(jìn)而為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效開展提供良好的觀念保障。從具體的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)內(nèi)容來看，就是要樹立起良好的籌資意識(shí)、投資意識(shí)等，良好的籌資意識(shí)要求企業(yè)優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)以及籌資規(guī)模，良好的投資意識(shí)要求企業(yè)處理好投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資收益，引導(dǎo)財(cái)務(wù)管理工作的科學(xué)開展，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在較低水平。
2.完善風(fēng)險(xiǎn)管理方法
在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法完善方面，企業(yè)需要在風(fēng)險(xiǎn)管理方法方面不斷創(chuàng)新，引入更加有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的創(chuàng)新作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要立足點(diǎn)，改變目前風(fēng)險(xiǎn)管理方法落后的局面。從具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法來看，關(guān)鍵是要引入定性與定量分析相結(jié)合的方法，例如模糊分析、層析分析等等，借助于這些更具效度的方法來準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制訂有效性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展與財(cái)務(wù)管理持續(xù)性會(huì)產(chǎn)生明顯威脅，自美國次貸危機(jī)影響波及到國內(nèi)企業(yè)后，國內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)已經(jīng)有了明顯增強(qiáng)，系列中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)更是增強(qiáng)了整個(gè)社會(huì)對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重視程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型多樣且外部環(huán)境不斷變化下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性也逐漸增強(qiáng)，在財(cái)務(wù)管理能力相對低下的企業(yè)中，企業(yè)管理者素質(zhì)等原因都會(huì)制約企業(yè)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際能力，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警自然具備了一定難度。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來威脅，也可能帶來機(jī)會(huì)，這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的增加與覆蓋面的不斷擴(kuò)大，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越發(fā)多樣，類型多樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對于企業(yè)也帶來了諸多影響，新時(shí)期下企業(yè)更好發(fā)展離不開較好的財(cái)務(wù)管理支持，而對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警與防范自然也成為了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的重要事宜。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息資料為基礎(chǔ)，以計(jì)算、統(tǒng)計(jì)、分析、監(jiān)控等方法為手段，設(shè)計(jì)預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對企業(yè)可能或者將要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測的方法總稱。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型多樣且隱蔽性較強(qiáng)背景下盡早發(fā)現(xiàn)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也能為企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方向與側(cè)重選擇更為順利。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對于企業(yè)財(cái)務(wù)管理正常進(jìn)行及企業(yè)正常發(fā)展都具有積極影響，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對的有效前提。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范都需要得到當(dāng)代企業(yè)重視并將其貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理始終，通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警來發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效應(yīng)對從而對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行方法也是一般選擇。
二、當(dāng)代企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
（一）財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要類型是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)也是國內(nèi)中小型企業(yè)中常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)。企業(yè)綜合管理體系中財(cái)務(wù)管理往往會(huì)對于生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)方面進(jìn)行覆蓋，各種生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與會(huì)計(jì)憑證也會(huì)作用于最終的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)本身具有持續(xù)性且覆蓋面廣這一特點(diǎn)使得其各個(gè)環(huán)節(jié)上發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際可能相對較大，中小型企業(yè)中對于財(cái)務(wù)管理的不重視，財(cái)務(wù)管理實(shí)際投入不足也直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理能力相對低下。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行中財(cái)務(wù)管理制度與財(cái)務(wù)管理人員實(shí)際財(cái)務(wù)管理能力高低與否都有可能對于財(cái)務(wù)管理活動(dòng)開展?fàn)顩r及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能產(chǎn)生影響，中小企業(yè)中財(cái)務(wù)管理人員實(shí)際財(cái)務(wù)管理能力和水平相對低下，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容逐漸擴(kuò)大背景下這一財(cái)務(wù)管理能力上的短板也越發(fā)顯現(xiàn)，而財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也相對較高。
（二）資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)也是具體風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)之一。資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)作為主體在資本運(yùn)營過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及資本運(yùn)營主體對環(huán)境的認(rèn)知能力的有限性而導(dǎo)致的資本運(yùn)營失敗或使資本運(yùn)營活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失?，F(xiàn)代企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營中不可避免的要進(jìn)行融資與投資活動(dòng)，對于中小型企業(yè)而言，在資本市場上進(jìn)行各種形式的投資是其在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大情形下持續(xù)經(jīng)營的重要保障，對于部分大型企業(yè)和上市公司而言，在資本市場上進(jìn)行籌資并進(jìn)行各種形式的投資也是常規(guī)經(jīng)營與財(cái)務(wù)管理形式。企業(yè)進(jìn)行的資本運(yùn)營活動(dòng)本身便具有一定風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)自身投資側(cè)重與偏好，外部政策變動(dòng)等都會(huì)成為左右籌資成本與投資收益的關(guān)鍵因素。例如，這一背景下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能便會(huì)提升，一旦融資成本高于預(yù)期更會(huì)影響到企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。
（三）資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)資本機(jī)構(gòu)越發(fā)復(fù)雜，資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體類型。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)就是企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的比例，這一比例表明當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人的受保護(hù)程度。比例過高會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大，但可能會(huì)有更多的收益，舉債也會(huì)形成財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。由于企業(yè)組織形式的不同，企業(yè)實(shí)際資本結(jié)構(gòu)也會(huì)存在明顯差異，在資本結(jié)構(gòu)不同狀況下企業(yè)經(jīng)營管理方式會(huì)存在差異，而不同經(jīng)營發(fā)展側(cè)重也會(huì)對于企業(yè)實(shí)際資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成產(chǎn)生影響。由于信用支付等支付形式十分普遍，國內(nèi)部分企業(yè)中應(yīng)收賬款實(shí)際規(guī)模相對較大，缺乏較好的信用評價(jià)體系與持續(xù)跟蹤情形下企業(yè)應(yīng)收賬款實(shí)際占比重較大，實(shí)際上會(huì)導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇，一旦資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)增加，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能也會(huì)隨之上升。
（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)
收益分配風(fēng)險(xiǎn)在大型企業(yè)中也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種具體表現(xiàn)，收益分配風(fēng)險(xiǎn)對于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生的負(fù)面影響發(fā)生時(shí)間周期較長，其不意被察覺也使得很多企業(yè)經(jīng)營管理者，特別是財(cái)務(wù)管理者不容易察覺。例如，在上市公司中進(jìn)行的收益分配需要遵循一定原則和方法進(jìn)行收益分配，這一期間進(jìn)行的分配原則與方式方法確定都容易對于各投資方實(shí)際投資預(yù)期和未來投資確定產(chǎn)生影響。在這一進(jìn)程中一旦利潤分配占比較大的比重，更容易導(dǎo)致企業(yè)下一生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)實(shí)際可用資產(chǎn)規(guī)模發(fā)生變化。盡管在收益分配上有明確要求，然而大多數(shù)企業(yè)在收益分配上具有很大自主性，一旦企業(yè)對于收益分配處理不當(dāng)便會(huì)產(chǎn)生實(shí)際上的收益分配風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)在下一生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)得以顯現(xiàn)后也會(huì)對于后續(xù)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的開展造成諸多不利影響。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警對策分析
（一）設(shè)立財(cái)務(wù)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理部門
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警需要設(shè)立財(cái)務(wù)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，通過新的管理組織機(jī)構(gòu)對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行觀察與分析。當(dāng)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低下不僅體現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理人員綜合能力低下這一層面上，財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)在設(shè)置上的不合理與不全面實(shí)際上也加劇了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身規(guī)模大小與經(jīng)營發(fā)展實(shí)際進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理部門的確立，抽調(diào)部分財(cái)務(wù)管理人員，依托財(cái)務(wù)預(yù)警知識(shí)和方法來進(jìn)行具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警相關(guān)工作。此外，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在正常開展企業(yè)財(cái)務(wù)工作基礎(chǔ)上將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿于財(cái)務(wù)管理工作始終也能顯著提升企業(yè)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力從而使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警越發(fā)順利。
（二）明確資本運(yùn)營的原則和方向
企業(yè)在資本運(yùn)營上遵循既定原則并明確出資本運(yùn)營方向不僅能夠較好的對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，更能顯著降低財(cái)務(wù)運(yùn)營環(huán)節(jié)上一系列財(cái)務(wù)概念發(fā)生的可能。資本運(yùn)營是企業(yè)綜合發(fā)展進(jìn)程中不可避免的經(jīng)營環(huán)節(jié)與活動(dòng)，在資本運(yùn)營上不僅要以獲取利潤為一般原則，更是需要將謹(jǐn)慎運(yùn)營等原則作為資本運(yùn)營的具體原則。例如，在整體投資環(huán)境越發(fā)惡化且外部政策變動(dòng)十分明顯背景下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重新對于運(yùn)營的原則和側(cè)重進(jìn)行調(diào)整，避免過度投資對于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加造成影響。在資本運(yùn)營方向確定上企業(yè)也需要進(jìn)行不斷調(diào)整，避免單一投資形式所引發(fā)的系統(tǒng)性資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。此外，企業(yè)明確了資本運(yùn)營的原則和方向后整個(gè)資本運(yùn)營活動(dòng)在進(jìn)行時(shí)也能更為清晰與明確，按照既定的資本運(yùn)營計(jì)劃進(jìn)行資本運(yùn)營會(huì)提升企業(yè)對于風(fēng)險(xiǎn)的鑒別能力從而提升其對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力。
（三）不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
通過不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)這一做法也能顯著提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，達(dá)成控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的目標(biāo)。國內(nèi)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)在先進(jìn)經(jīng)濟(jì)形勢下或多或少都存在著負(fù)債過高的狀況，負(fù)債過高時(shí)候，整體經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生變化或傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對于放貸進(jìn)行緊縮控制便容易導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)本身的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)大大增加，融資渠道單一的企業(yè)更會(huì)在短時(shí)期內(nèi)爆發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)作為一種常態(tài)化工作，在供應(yīng)鏈背景下積極的構(gòu)建業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)并對于實(shí)際成本支出進(jìn)行壓縮。此外，在應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)增大背景下企業(yè)也需要做好應(yīng)收賬款管理及應(yīng)收賬款的信用管理。通過上述做法不僅能夠?qū)⑵髽I(yè)的資本機(jī)構(gòu)進(jìn)行不斷調(diào)整與優(yōu)化，也能提升企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對于系列財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。
（四）結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行收益分配
企業(yè)經(jīng)營發(fā)展具有較強(qiáng)的連續(xù)性，以經(jīng)營周期和會(huì)計(jì)周期進(jìn)行的經(jīng)營發(fā)展活動(dòng)也具有一定的階段性。企業(yè)對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警也需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行收益分配。杜絕過度分配所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展難以為繼或不當(dāng)分配所導(dǎo)致的投資者投資信息降低等問題出現(xiàn)。不同組織形式的企業(yè)在收益分配問題處理上應(yīng)當(dāng)遵循不同的原則和方法，其在利益分配問題的處理上更是需要結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展實(shí)際進(jìn)行最終確定。例如，有限合伙企業(yè)中進(jìn)行的利益分配要留出下一階段生產(chǎn)經(jīng)營資金，并根據(jù)預(yù)算和結(jié)算對于利潤分配的科學(xué)性、準(zhǔn)確性予以提升。在利潤分配上與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及發(fā)展計(jì)劃相互結(jié)合也能使得企業(yè)對于未來風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警的能力顯著增強(qiáng)。
四、結(jié)語
新時(shí)期下企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r與外部宏觀環(huán)境都處于不斷變化中，這一背景下的財(cái)務(wù)管理環(huán)境實(shí)際上也較為多變?，F(xiàn)代企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營與持續(xù)發(fā)展才能在市場競爭中立足，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警并在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)采取系列措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與化解也十分重要。國內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多且經(jīng)濟(jì)下行壓力較大下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率不斷增加，單一企業(yè)較高的財(cái)務(wù)管理狀況僅僅是對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避的基礎(chǔ)，通過預(yù)警機(jī)制確立來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后所產(chǎn)生的負(fù)面影響才能提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理的穩(wěn)定性。
參考文獻(xiàn)：
[1]郭媛.經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期商貿(mào)類中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)與防控策略[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2016，19：105-106.
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中面臨的一種主要風(fēng)險(xiǎn)，能否將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍之內(nèi)對于企業(yè)經(jīng)營成敗具有巨大的影響，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，超過70%的企業(yè)經(jīng)營失敗都是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的。房地產(chǎn)企業(yè)本身因?yàn)橥顿Y巨大，開發(fā)周期長，政策影響大，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對于一般的企業(yè)更大一些，如何加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制成為了企業(yè)管理者以及財(cái)務(wù)工作者的一項(xiàng)重要工作內(nèi)容。
一、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源
房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有多因性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生既有房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部的因素，也有外部的因素，具體進(jìn)行如下分析：
1.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)來源
房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部來源主要有以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)財(cái)務(wù)理念激進(jìn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，這從一些房地產(chǎn)企業(yè)較高的負(fù)債率方面就可以窺見一斑，很多房地產(chǎn)企業(yè)的負(fù)債率都非常高，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過警戒線，這導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏大；二是成本費(fèi)用控制較弱，大部分房地產(chǎn)企業(yè)管理者對于收入、效益的重視程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于成本、費(fèi)用，由此導(dǎo)致企業(yè)的成本費(fèi)用支出處于一個(gè)控制乏力的狀況，很多房地產(chǎn)企業(yè)沒有做到每一個(gè)項(xiàng)目的成本獨(dú)立核算，且既有的成本費(fèi)用核算主要就是事后核算為主，事中核算以及事后核算缺失；三是會(huì)計(jì)專業(yè)隊(duì)伍專業(yè)能力欠缺，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制本身是一個(gè)專業(yè)性非常強(qiáng)的工作，如果從業(yè)人員不具有較高的專業(yè)能力很難勝任此項(xiàng)工作。從目前很多房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)來看，離崗位的要求還有不小的距離，加上這些年房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)工作出現(xiàn)的各種新情況，很多從業(yè)人員都感到力不從心，從而導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的薄弱。四是財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系建設(shè)不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生并非是毫無征兆的，如果能夠構(gòu)建完善的預(yù)警體系就可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍之內(nèi)，在其萌芽狀態(tài)來加以消滅。但是很多房地產(chǎn)企業(yè)疏于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建，總是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后，才被動(dòng)的去加以解決，由此導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的難以控制。
2.外部因素來源
房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素主要有以下幾個(gè)方面：一是政府的宏觀調(diào)控政策，目前房地產(chǎn)行業(yè)的過熱已經(jīng)成為了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的巨大不穩(wěn)定因素，在這一背景下，2003年以來我國房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入了“調(diào)控時(shí)代”，政府的各種調(diào)控政策將會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，舉例而言，政府提升二套房利率，對擁有二套住房以上的人限購，這將直接影響到房地產(chǎn)企業(yè)的預(yù)期收入，從而導(dǎo)致企業(yè)的收入達(dá)不到預(yù)期，造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是利率因素，目前我國流動(dòng)性嚴(yán)重過剩，人民幣通貨膨脹嚴(yán)重，對于房地產(chǎn)企業(yè)而言，其需要投入大量的資金購買土地、建材等原材料，如果沒有考慮到通貨膨脹這一因素，企業(yè)所持有的現(xiàn)金就會(huì)貶值，不能購買到預(yù)算內(nèi)的原材料，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；三是我國資本市場的不完善，我國資本市場對于房地產(chǎn)企業(yè)的融資來講是一個(gè)負(fù)面的沖擊，當(dāng)企業(yè)發(fā)生資金短缺時(shí)很難通過資本市場來進(jìn)行融資化解財(cái)務(wù)危機(jī)。
二、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對于房地產(chǎn)企業(yè)的重要性不言而喻，針對導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外因素，本文認(rèn)為房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵在于企業(yè)“修煉內(nèi)功”，這樣一方面可以化解外部不利因素的影響，另外一方面還可以解決內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的薄弱環(huán)節(jié)，一舉數(shù)得，具體來講應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：
1.樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的必要條件之一，良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)更有利于房地產(chǎn)企業(yè)管理者、財(cái)務(wù)工作人員做出正確的財(cái)務(wù)管理行為，對于房地產(chǎn)企業(yè)而言，關(guān)鍵是樹立穩(wěn)健經(jīng)營的財(cái)務(wù)理念，在整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展前景不太明朗，國家宏觀調(diào)控政策不斷，經(jīng)濟(jì)增長不穩(wěn)定因素增加的背景下，現(xiàn)金為王是房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中必須要恪守的一個(gè)重要準(zhǔn)則，這樣才能最大限度的消化外部不利因素的帶給企業(yè)財(cái)務(wù)的不利沖擊。
2.加強(qiáng)全面預(yù)算管理
“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，房地產(chǎn)企業(yè)的本身的投資回收周期比較長，這期間各種左右成本費(fèi)用支出以及經(jīng)營收入的因素很多，如果事先沒有一個(gè)整體的財(cái)務(wù)預(yù)算計(jì)劃，事到臨頭才進(jìn)行財(cái)務(wù)的統(tǒng)籌安排，就很容易爆發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過引入全面預(yù)算管理，做到財(cái)務(wù)籌資以及投資的事前、事中、事后全過程管理，可以確保財(cái)務(wù)管理處于一個(gè)規(guī)范有序的狀態(tài)，讓財(cái)務(wù)管理服從以及服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營管理，為企業(yè)的健康發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。
3.注重人才隊(duì)伍建設(shè)
考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的專業(yè)性，構(gòu)建一支專業(yè)技能過硬，具有良好職業(yè)道德操守的財(cái)務(wù)工作人員隊(duì)伍是必要的。人才隊(duì)伍建設(shè)應(yīng)從兩個(gè)方面著手，一方面是根據(jù)財(cái)務(wù)管理崗位的勝任特征來進(jìn)行人員的招聘，選拔勝任崗位工作要求的員工；另外一方面就是加強(qiáng)員工的培訓(xùn)，讓員工掌握足夠的專業(yè)知識(shí)。
4.構(gòu)筑財(cái)務(wù)預(yù)警體系
“冰凍三尺，非一日之寒”，通過構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警體系，設(shè)置敏感度較高的財(cái)務(wù)管理指標(biāo)來對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評判以及檢驗(yàn)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)苗頭時(shí)，及時(shí)的采取有效措施來加以改進(jìn)，這樣就可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)可掌控的范圍之內(nèi)，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)的發(fā)展帶來更大的損失。
房地產(chǎn)企業(yè)管理者在觀念層面應(yīng)高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，在意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危害的基礎(chǔ)之上，充分的借鑒行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身的情況，根據(jù)外部環(huán)境的變化來進(jìn)行不斷的調(diào)整，從而構(gòu)建一套高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。（作者單位：天正集團(tuán)南京置業(yè)有限公司）
參考文獻(xiàn)：
1.4.1 國外研究現(xiàn)狀
1.4.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
1.4.3 文獻(xiàn)評述
2 相關(guān)理論
2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念
2.1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義與特征
2.1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類
2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架
2.2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
2.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)
2.2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對與控制
3 Q生物制藥公司概況
3.1 Q生物制藥公司的基本情況
3.2 Q生物制藥公司的行業(yè)背景
3.3 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀
4 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
4.1 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法
4.2 基于籌資活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
4.2.1 籌資渠道單一
4.2.2 債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理
4.3 基于投資活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
4,3.1 投資管理效率低下
4.3.2 產(chǎn)品技術(shù)與附加值低
4.4 基于營運(yùn)活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
4.4.1 應(yīng)收賬款變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)
4.4.2 存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)
5 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)
5.1 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)方法
5.1.1 層次分析法
5.1.2 功效系數(shù)法
5.2 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)與結(jié)果
5.2.1 建立層次結(jié)構(gòu)分析模型
5.2.2 構(gòu)建判斷矩陣及一致性檢驗(yàn)
5.2.3 層次總排序及一致性檢驗(yàn)
5.2.4 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果.
6 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對與控制
6.1 建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系
6.2 籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制
6.2.1 拓展籌資渠道和籌資方式
6.2.2 合理安排債務(wù)期限結(jié)構(gòu)
6.3 投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對
6.3.1 科學(xué)進(jìn)行投資管理
6.3.2 進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級
6.4 營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對
6.4.1 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理
6.4.2 強(qiáng)化存貨管理拓展銷售渠道
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 18. 019
［中圖分類號］ R197.32 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）18- 0034- 02
在改革開放市場化的浪潮中，醫(yī)院也由政府一手主導(dǎo)辦院的格局向自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的開放多元化市場格局轉(zhuǎn)變。整個(gè)醫(yī)療衛(wèi)生市場民營醫(yī)院、中外合資醫(yī)院、公辦醫(yī)院齊頭并進(jìn)的情況導(dǎo)致醫(yī)療衛(wèi)生市場競爭加強(qiáng)，加上個(gè)人投資和銀行信貸等不確定的因素的加入，醫(yī)院面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)空前加大。本文主要從醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的背景著手，繼而分析醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，最后提出醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對策和解決措施。醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理一般涉及醫(yī)院的物資采購、成本計(jì)算、資金回收和其他預(yù)算開支，因此，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事關(guān)醫(yī)院發(fā)展和穩(wěn)定大局，對醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益的增長和醫(yī)院的正常運(yùn)轉(zhuǎn)與社會(huì)功能的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。醫(yī)院必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給予足夠關(guān)注和探究，為醫(yī)院的穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，提高醫(yī)院防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力并因此提高醫(yī)院的競爭力。下面從3個(gè)方面對醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行初步的探究。
1 醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的背景
醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生背景既有大的背景也有小的背景，換言之，宏觀的背景和微觀的背景共同構(gòu)成醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)境。
從宏觀上而言，一方面我國的醫(yī)療衛(wèi)生制度改革不斷推進(jìn)，改革的方向和經(jīng)費(fèi)的投入對象由全民醫(yī)療保險(xiǎn)等個(gè)人服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向疾病控制、衛(wèi)生監(jiān)督和疾病知識(shí)的推廣和宣傳等公共服務(wù)領(lǐng)域，與此同時(shí)，全民健康意識(shí)的提高和其對藥品利潤的關(guān)注導(dǎo)致政府對醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)控和管理，實(shí)行藥品招標(biāo)。最后的結(jié)果就是藥品利潤空間壓縮，傳統(tǒng)意義上的醫(yī)院藥品高利潤已經(jīng)不存在了；另一方面，醫(yī)院自身的建設(shè)資金即建筑物翻新和新建的建筑物資金過高，醫(yī)院只能借助銀行貸款負(fù)債建設(shè)，所有這些都加大了醫(yī)院財(cái)務(wù)管理者的壓力和心理負(fù)擔(dān)，醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就更有可能出現(xiàn)。
從微觀上而言，醫(yī)院的機(jī)械設(shè)備采購、藥品和衛(wèi)生材料以及其他必備材料是醫(yī)院維持運(yùn)轉(zhuǎn)和開展日?；顒?dòng)的基礎(chǔ)和前提，國家現(xiàn)今物價(jià)短期波動(dòng)明顯，這些物資的價(jià)格高低和采購比例及順序和周轉(zhuǎn)流動(dòng)情況都有可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另外，值得注意的是醫(yī)院對于固定資產(chǎn)如專業(yè)醫(yī)學(xué)設(shè)備和醫(yī)院的規(guī)劃建筑這類消耗量大回收期長的投資的決策是至關(guān)重要的，如果決策出現(xiàn)失誤，將會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院日常運(yùn)作沒有保障，出現(xiàn)不應(yīng)有的萎縮。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是與醫(yī)院的內(nèi)外環(huán)境分不開的。
2 醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因
醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生不是偶然的，而是在具體的環(huán)境下多個(gè)因素共同出現(xiàn)作用產(chǎn)生的。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)既有外在的因素，又有內(nèi)在的因素。
具體來說，就外部因素而言，銀行負(fù)債是醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源之一，不同的負(fù)債額度對醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響不同，但是不論如何銀行負(fù)債都需要醫(yī)院抽調(diào)一部分資金來償還銀行的借款和利息。這樣醫(yī)院的其他項(xiàng)目資金就會(huì)受到不同程度的縮減，導(dǎo)致醫(yī)院重大項(xiàng)目的閑置和停工并最終產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，醫(yī)院病人繳費(fèi)的不及時(shí)和不足量也導(dǎo)致正常的財(cái)務(wù)預(yù)算受到威脅，很多醫(yī)院因此犧牲醫(yī)院工作人員的工資來彌補(bǔ)病人繳費(fèi)的缺口，潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即醫(yī)院工作人員的勞動(dòng)成果被暫時(shí)借用因此產(chǎn)生。
對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)該知道的是風(fēng)險(xiǎn)和正常狀態(tài)總是同時(shí)存在的，有財(cái)務(wù)管理的客觀存在就有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)可能。就內(nèi)部因素而言，縱然產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素及現(xiàn)實(shí)威脅很多，但是財(cái)務(wù)管理者有發(fā)現(xiàn)這種威脅的能力和責(zé)任。財(cái)務(wù)管理者的疏忽和意識(shí)淡薄及能力不足是醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的重要原因，財(cái)務(wù)管理者對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤，劣勢因素不斷累積擴(kuò)大引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。另外一點(diǎn)重要原因是醫(yī)院的財(cái)務(wù)制度包括財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)監(jiān)督制度不完善，財(cái)務(wù)管理制度不完善讓管理者有機(jī)可乘并經(jīng)常將之作為事故后的擋箭牌和遮羞布，責(zé)任追究出現(xiàn)漏洞；財(cái)務(wù)監(jiān)督制度不完善讓財(cái)務(wù)運(yùn)行效率緩慢，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能加大。
3 醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施和預(yù)防對策
事實(shí)上，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)更多的是與“財(cái)”掛鉤，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施也要對癥下藥，針對“財(cái)”做出可行的計(jì)劃和措施。通過對部分的財(cái)務(wù)管理和成本方面的改變和調(diào)控并最后達(dá)到整體的管理制度和醫(yī)院理念上的革新。
3.1 實(shí)行預(yù)算和實(shí)際成本控制，開展成本分析
成本是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的源頭，一切財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)皆始于此。成本控制是醫(yī)院改善經(jīng)營管理，提高醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的重要內(nèi)容。醫(yī)院財(cái)務(wù)管理者須樹立成本效益觀念，重視成本和預(yù)算的分析和正確評估財(cái)務(wù)分析的實(shí)際效果。成本的高低與醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)，要對成本的各個(gè)方面如水電花費(fèi)、材料花費(fèi)、工資成本，公務(wù)員參加研討會(huì)等項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)，分清歷史成本和未來成本，對醫(yī)院固定資產(chǎn)要及時(shí)折舊入賬。因此，要理清思路及時(shí)查明成本偏差出現(xiàn)的環(huán)節(jié)和原因以便醫(yī)院重點(diǎn)治理和把控。
針對銀行負(fù)債引起的項(xiàng)目縮減問題，需要對項(xiàng)目進(jìn)行分析和考核，可建立項(xiàng)目成立標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)算計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，事前停止不必要的項(xiàng)目，對于特別重大的項(xiàng)目要從長計(jì)議，謹(jǐn)慎選擇。事后要及時(shí)跟進(jìn)項(xiàng)目，控制預(yù)算和實(shí)際花費(fèi)的差異，避免項(xiàng)目資金預(yù)算和花費(fèi)差異過高，影響醫(yī)院正常的經(jīng)營秩序。值得引起注意的問題是為了控制花費(fèi)，是否需要對瑣碎的花費(fèi)做出規(guī)定，答案是否定的，對于此類花費(fèi)應(yīng)給予醫(yī)院科室自由，避免管得過死引起的積極性和創(chuàng)造力損失?？傊?，要對成本進(jìn)行全方位的管理和調(diào)控，掌握好預(yù)算控制的力度和方向使成本在可控范圍內(nèi)運(yùn)作，確保醫(yī)院正常的經(jīng)營活動(dòng)所需的資金流動(dòng)量，提高醫(yī)院的競爭力和社會(huì)服務(wù)能力。
3.2 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)，提高管理人員素質(zhì)
針對財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題，須通過培訓(xùn)切實(shí)提高財(cái)務(wù)管理人員的知識(shí)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高管理人員發(fā)現(xiàn)問題和解決風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的能力。財(cái)務(wù)管理人員須對醫(yī)院內(nèi)部收入支出作總體的分析，及時(shí)清除一些花費(fèi)大成效不顯著的花銷，同時(shí)還須對外部的銀行負(fù)債進(jìn)行規(guī)劃和資金調(diào)動(dòng)以達(dá)到醫(yī)院正常經(jīng)營不受大的影響的效果。確保內(nèi)外財(cái)務(wù)因素并行不悖，運(yùn)作順暢，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的劣勢因素不發(fā)展不擴(kuò)大從而保證醫(yī)院財(cái)務(wù)的正常流動(dòng)和更新。另外，通過法律知識(shí)的宣傳將違法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任公之于眾，讓財(cái)務(wù)管理人員知曉財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的法律責(zé)任。
3.3 完善相關(guān)制度建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
企業(yè)與政府、金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系是非市場環(huán)境的最主要構(gòu)成部分。任何企業(yè)的生存和發(fā)展都離不開非市場環(huán)境，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的加劇和政治經(jīng)濟(jì)的融合，政府與企業(yè)之間的關(guān)系變得更加復(fù)雜，特別是產(chǎn)權(quán)保護(hù)度較弱的國家和地區(qū)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)得不到有效保護(hù)、政府干預(yù)比較多、市場信息還不夠透明、資本市場缺乏效率，對于民營企業(yè)而言，政治聯(lián)系被當(dāng)成了制度環(huán)境的重要的替代機(jī)制。
與民營企業(yè)的政治背景要靠企業(yè)控制人投入成本自主建立和經(jīng)營不同，國有企業(yè)普遍具有政治聯(lián)系，而且國企的政治背景通常是“免費(fèi)”的，這使得國企高管不會(huì)刻意重視政治聯(lián)系的作用，其對國企的影響不會(huì)有很大差距。因此，本文僅選擇我國上市民營企業(yè)作為政治聯(lián)系研究的對象，探討政治聯(lián)系與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，從不同角度分析民營企業(yè)控制人政治聯(lián)系對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，以期得到更為顯著的研究結(jié)果。同時(shí)，也能對民營企業(yè)理性看待政治聯(lián)系，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有更為針對性的參考意義。
一、理論分析和研究假設(shè)
（一）政治聯(lián)系對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。我國市場經(jīng)濟(jì)體制雖然初步建立，但政府在很大程度上在資源分配方面仍然起著主導(dǎo)作用，控制著一方經(jīng)濟(jì)命脈。民營企業(yè)的發(fā)展受到政府干預(yù)、金融業(yè)競爭與市場化和法律制度的限制。根據(jù)資源依賴?yán)碚?，民營企業(yè)想要從政府手中低成本地獲得稀缺資源，得到更多市場機(jī)會(huì)，便會(huì)對其產(chǎn)生依賴，這種依賴主要通過企業(yè)對政治聯(lián)系的渴望體現(xiàn)出來。企業(yè)控制人希望通過建立政治聯(lián)系，與政府建立良好的互利關(guān)系，使企業(yè)在市場競爭中采取主動(dòng)，獲得更有利的市場競爭力，如此一來，企業(yè)在經(jīng)營過程中就可能降低籌資、投資、利潤分配等活動(dòng)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)委托理論，被委托者對企業(yè)貢獻(xiàn)越大，越能受到委托者更多的賞識(shí)，同時(shí)獲得更大的話語權(quán)，這無形中培養(yǎng)了企業(yè)管理層激烈的競爭環(huán)境，這種激烈的競爭環(huán)境會(huì)讓企業(yè)管理者自愿地投入更多精力到企業(yè)經(jīng)營中。但是在企業(yè)高管知識(shí)、能力背景相同的情況下，為了在競爭中有突出表現(xiàn)，企業(yè)高管會(huì)挖掘一切可利用的政治聯(lián)系謀求企業(yè)發(fā)展，企業(yè)因此隨時(shí)受到政治聯(lián)系的影響。從側(cè)面來說，在企業(yè)管理者通過建立政治聯(lián)系以期在競爭中勝出的同時(shí)，也會(huì)有利于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低。根據(jù)上述分析，本文提出以下研究假設(shè)：
H1：在民營上市企業(yè)中，企業(yè)實(shí)際控制人、董事會(huì)和經(jīng)理人的政治聯(lián)系能降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）政治聯(lián)系特征對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。雖然虛擬變量法在研究政治聯(lián)系時(shí)得到廣泛應(yīng)用，儼然成為學(xué)者們衡量公司政治聯(lián)系的最主要方法，但是，它只區(qū)分了政治聯(lián)系的有無，并未考慮我國的制度背景和政治聯(lián)系方式。
在我國，政治聯(lián)系按性質(zhì)可以分為政府官員型和代表委員型，不同性質(zhì)的政治聯(lián)系所接觸的政治環(huán)境存在差異，政治聯(lián)系人能獲得的政治信息也不同。政府官員型政治聯(lián)系人曾任職于政治部門，其人脈關(guān)系能在企業(yè)經(jīng)營過程中幫助企業(yè)贏得政治補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等經(jīng)濟(jì)利益；而代表委員型政治聯(lián)系人能在參政議政過程中，提出有利于企業(yè)的訴求，同時(shí)，能更及時(shí)地將新的政治策略反饋到企業(yè)中，有利于企業(yè)控制人優(yōu)化相應(yīng)的經(jīng)營決策。而且代表委員型政治聯(lián)系能直接影響政府策略的制定和實(shí)施，其效果具有外在合法性，因而也應(yīng)該能對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生直接影響。因此，本文認(rèn)為這兩種政治聯(lián)系方式都能給企業(yè)帶來利益，并能有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，并提出假設(shè)2：
H2：代表委員型政治聯(lián)系和政府官員型政治聯(lián)系都能有效降低民營上市企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、實(shí)證研究
（一）研究設(shè)計(jì)。
1.樣本選擇。本文收集了2012―2015年深滬兩市A股上市民營企業(yè)的政治聯(lián)系數(shù)據(jù)，并對樣本做了如下篩選：①剔除ST、*ST樣本企業(yè)；②剔除高管背景難以判斷的樣本企業(yè)；③剔除相關(guān)研究變量數(shù)據(jù)缺失的樣本企業(yè)；④剔除2008年間已經(jīng)退市或者新上市的企業(yè)。在進(jìn)行以上篩選后，剩余397家樣本企業(yè)。本文所使用的控制變量所需的數(shù)據(jù)主要來源于國泰安《中國上市公司治理結(jié)構(gòu)研究數(shù)據(jù)庫》《中國上市公司股東研究數(shù)據(jù)庫》和《銳思RESSET金融數(shù)據(jù)庫3.0》，同時(shí)也參考了新浪股票等互聯(lián)網(wǎng)信息。
2.變量選擇。
（1）被解變量――財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前，國內(nèi)外在研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，普遍使用Edward Altman的Z得分公式（Z-Score Formula）進(jìn)行預(yù)測。但由于中西方的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異，國內(nèi)外的企業(yè)在會(huì)計(jì)信息處理和財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露方面存在不同，Z得分公式?jīng)]有考慮企業(yè)的現(xiàn)金流量以及一些表外預(yù)警指標(biāo)，該模型在對我國民營上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)出現(xiàn)較大誤差。
周守華、楊濟(jì)華等（1996）在Z得分公式的基礎(chǔ)上進(jìn)行了修正，得到了更符合我國國情的F分?jǐn)?shù)模型，引進(jìn)現(xiàn)金流量的相關(guān)項(xiàng)目，使得數(shù)據(jù)處理更加全面，可以更準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)。故本文采用F分?jǐn)?shù)模型度量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體公式如下：
F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
其中：X1=（期末流動(dòng)資產(chǎn)-期末流動(dòng)負(fù)債）/期末總資產(chǎn)，X2=期末留存收益/期末總資產(chǎn)，X3=（稅后純收益+折舊）/平均總資產(chǎn)，X4=期末股東權(quán)益的市場價(jià)值/期末總資產(chǎn)，X5=（稅后純收益+利息+折舊）/平均總資產(chǎn)。其中，X5測定的是企業(yè)總資產(chǎn)在創(chuàng)造現(xiàn)金流量方面的能力，利息是指企業(yè)利息收入減去利息支出后的余額。
（2）解釋變量――政治聯(lián)系。本文以企業(yè)實(shí)際控制人的政治聯(lián)系（PC1）、董事會(huì)的政治聯(lián)系（PC2）和總經(jīng)理（包括CEO、總裁、執(zhí)行總裁）的政治聯(lián)系（PC3）三個(gè)變量分別表示實(shí)際控制人的政治身份，同時(shí)，利用虛擬變量法對三個(gè)變量進(jìn)行賦值。從企業(yè)控制人政治聯(lián)系特征來看，本文將控制人的政治聯(lián)系劃分為兩部分：政府官員型政治聯(lián)系和代表委員型政治聯(lián)系。雖然虛擬變量法已成為衡量政治聯(lián)系最主要的方法，但它把不同層次政治聯(lián)系都賦值為1，沒有考慮政治聯(lián)系強(qiáng)度，結(jié)果略顯粗略。本文分別利用虛擬變量法和賦值法進(jìn)行賦值，進(jìn)一步考慮政治聯(lián)系的影響力和政治聯(lián)系的層級，具體見表1。
（3）控制變量。在控制變量的選擇上，本文參考了陳麗君（2012）在企業(yè)控制人政治身份與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究中使用的控制變量描述：
成長性（GROW）：本文用企業(yè)營業(yè)收入增長率表示企業(yè)成長狀況，具體表現(xiàn)為第t年的營業(yè)增長率=（營業(yè)收入t-營業(yè)收入t-1）/營業(yè)收入t-1，成長性較好的民營上市企業(yè)往往更注重企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對風(fēng)險(xiǎn)的估量和防范更加全面。
資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)（AM）：本文所說的資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)，即固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)越大，表明企業(yè)固定資產(chǎn)比重越大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相應(yīng)增加。
資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）：該變量表示為企業(yè)總負(fù)債占總資產(chǎn)的比例。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率越高，往往企業(yè)償債壓力越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。
（二）實(shí)證檢驗(yàn)。
1.變量描述性統(tǒng)計(jì)分析。（1）企業(yè)政治聯(lián)系。從2012年至2015年，我國377家A股民營上市企業(yè)中實(shí)際控制人有政治聯(lián)系的企業(yè)平均數(shù)量為236家，每一年都有超過一半以上的企業(yè)存在政治聯(lián)系，而且有政治聯(lián)系企業(yè)的數(shù)量逐年增長，這意味著我國政治聯(lián)系在民營企業(yè)中的存在現(xiàn)象極為普遍，民營企業(yè)控制人對政治聯(lián)系的關(guān)注和建設(shè)也越來越多。同時(shí)，企業(yè)高管擔(dān)任人大代表或政協(xié)委員的均數(shù)比例占到0.53，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于企業(yè)高管曾擔(dān)任政治官員的比例，這說明，相對于政府官員類政治聯(lián)系，代表型政治聯(lián)系是民營企業(yè)控制人獲得政治聯(lián)系的主要途徑，換而言之，企業(yè)獲得代表型政治聯(lián)系更容易。當(dāng)然也存在一些企業(yè)既有高管人員曾為政府官員，又有高管曾經(jīng)或現(xiàn)在擔(dān)任人大代表或政協(xié)委員。見表2。
（2）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國上市企業(yè)的實(shí)際，F(xiàn)分?jǐn)?shù)模型的臨界點(diǎn)為0.0274；若某一特定的F分?jǐn)?shù)低于0.0274，則將被預(yù)測為破產(chǎn)公司；反之，若F分?jǐn)?shù)高于0.0274，則公司將被預(yù)測為繼續(xù)生存公司。見下頁圖。
2012―2015年間陷入財(cái)務(wù)困境或有潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的樣本企業(yè)數(shù)量遠(yuǎn)低于50%，且數(shù)量逐年下降，這表明我國民營上市企業(yè)在2012―2015年間發(fā)展?fàn)顩r良好。但是從上頁表2可以看出，建立政治聯(lián)系的民營企業(yè)的數(shù)量比例遠(yuǎn)不如被預(yù)測穩(wěn)步發(fā)展的企業(yè)的數(shù)量，這表明政治聯(lián)系并不是唯一控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的手段，民營企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況受其他環(huán)境影響的變化更顯著。
2.回歸結(jié)果及其分析。為了檢驗(yàn)各變量之間的相關(guān)性，本文利用SPSS軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行了多元回歸分析，表3報(bào)告了具體回歸分析結(jié)果。為了區(qū)別于F分?jǐn)?shù)模型的F分?jǐn)?shù)值，表3中回歸分析的F值以F*表示。由表3可知，模型一F*統(tǒng)計(jì)量為63.383，在1%水平上顯著，且調(diào)整后的R2為9.43%，故所建立的回歸方程有效。
考察表3中各解釋變量回歸系數(shù)可知，度量政治聯(lián)系的變量PC與F分?jǐn)?shù)值在5%顯著性水平上負(fù)相關(guān)，說明民營企業(yè)的政治聯(lián)系能夠有效幫助企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，本文的研究假設(shè)H1得到證實(shí)。進(jìn)一步考察其他解釋變量發(fā)現(xiàn)，GROW、Am、LEV的非標(biāo)準(zhǔn)化回歸系數(shù)分別為0.043、-1.084和1.034，對應(yīng)的顯著性檢驗(yàn)的P值分別為0.022、0.000和0.000，均小于0.05；由此可知，除了政治聯(lián)系之外，企業(yè)成長性（GROW）、資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)（Am）和資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）都能對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（F分?jǐn)?shù)）產(chǎn)生顯著影響。其中高成長性和高負(fù)債的企業(yè)面臨更高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)則有助于降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。
為了進(jìn)一步檢驗(yàn)上述分析結(jié)果，我們對政治聯(lián)系方式同時(shí)采用賦值法和虛擬變量法衡量，也使用SPSS軟件進(jìn)行回歸。回歸結(jié)果見表4。回歸結(jié)果顯示，無論是采取賦值法還是虛擬變量法，政府官員型政治聯(lián)系和代表委員型政治聯(lián)系的系數(shù)都為負(fù)，表明在其他條件相同的情況下，代表委員型政治聯(lián)系和政府官員型政治聯(lián)系都能有效降低民營上市企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。故此，H2得到證實(shí)。同時(shí)，分別對賦值法和虛擬變量法的回歸結(jié)果研究可以發(fā)現(xiàn)，在虛擬變量法下，政府官員型政治聯(lián)系的關(guān)聯(lián)系數(shù)絕對值大于代表委員型政治聯(lián)系的關(guān)聯(lián)系數(shù)絕對值，而在賦值法下，結(jié)果剛好相反。但是賦值法下模型的R2較虛擬變量法下有所提高，f明賦值法下對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擬合度較優(yōu)。綜合這兩點(diǎn)，在研究政治聯(lián)系性質(zhì)與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系時(shí)，采用賦值法結(jié)果更準(zhǔn)確。根據(jù)賦值法的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，代表委員型政治聯(lián)系對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響略高于政治官員型政治聯(lián)系。
上述分析表明，在研究政治聯(lián)系與公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政治聯(lián)系可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但政治聯(lián)系性質(zhì)的不同對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響稍有不同，代表委員型政治聯(lián)系對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響略高于政治官員型政治聯(lián)系。
三、結(jié)論與政策建議
本文通過對2012―2015年民營企業(yè)上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)的分析研究，發(fā)現(xiàn)在民營上市企業(yè)中，企業(yè)實(shí)際控制人、董事會(huì)和經(jīng)理人的政治聯(lián)系能降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并且將政治聯(lián)系進(jìn)一步分類之后研究發(fā)現(xiàn)，雖然政治官員型政治聯(lián)系和代表委員型政治聯(lián)系都能降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但代表委員型政治聯(lián)系對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響略高于政治官員型政治聯(lián)系。同時(shí)，研究還發(fā)現(xiàn)，政治聯(lián)系對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的系數(shù)都不是很大，說明政治聯(lián)系對降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用相當(dāng)有限。這就意味著，民營企業(yè)在經(jīng)營過程中，不能一味地依賴于政治聯(lián)系，而忽略了企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。我們認(rèn)為，政治聯(lián)系雖然給企業(yè)贏得了政策支持和廉價(jià)的公共資源，并在一定程度上降低了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但作為企業(yè)控制人，合理的企業(yè)決策才是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。只有在強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)、建立完善的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度后，政治聯(lián)系才可以發(fā)揮更好的作用。Z
風(fēng)險(xiǎn)往往與不確定性相聯(lián)系，但又不能說不確定性就是風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)會(huì)給當(dāng)事人帶來影響。但不確定性不一定會(huì)給當(dāng)事人帶來影響，它會(huì)否對當(dāng)事人帶來影響是不確定的。這里講的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它是指商業(yè)銀行無論是否經(jīng)營國際業(yè)務(wù)都會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。就商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生而言，它是商業(yè)銀行的資金在運(yùn)動(dòng)中形成的，也可稱為資金運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最終表象都會(huì)集中反映商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。因此，我們在考慮商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，決不能脫離商業(yè)銀行的資金運(yùn)動(dòng)。對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類時(shí)，我們也必須從資金這一視角出發(fā)。但是無論采用何種分類標(biāo)難，都必須滿足全面、準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的要求，以此掌握和化解銀行風(fēng)險(xiǎn)。本文按照國際銀行業(yè)通行的分類方法，將商業(yè)銀行傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為五大類。
1、資本風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)代商業(yè)銀行資本風(fēng)險(xiǎn)管理要求銀行保持足夠的資本金，以滿足自身發(fā)展的需要和金融監(jiān)管的要求。
2、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)
這是指商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理要求銀行在開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，努力降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。
3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性是指商業(yè)銀行為滿足客戶臨時(shí)性提款要求而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，存款者因擔(dān)心存款損失而到銀行擠兌，借款者也無法滿足合理的借款需求。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行缺乏支付能力的風(fēng)險(xiǎn)，它要求銀行要保證用合理的價(jià)格適時(shí)取得所需資金以滿足業(yè)務(wù)需要。
4、利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)
利率和匯率的異常波動(dòng)有可能形成利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)均屬于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理要求銀行根據(jù)利率和匯率變化趨勢，合理安排經(jīng)營業(yè)務(wù)，將風(fēng)險(xiǎn)保持在可接受的范圍內(nèi)。
5、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
表外業(yè)務(wù)發(fā)展的動(dòng)力是商業(yè)銀行為了逃避管制、賺取利潤，其契機(jī)是20世紀(jì)80年代金融環(huán)境的巨大變化。在短短的十幾年里，商業(yè)銀行，特別是大型商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)的發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于表內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度，成為銀行獲利的主要手段之一。表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的業(yè)務(wù)，涉及的流程多、部門廣，由于商業(yè)銀行的信貸、籌資、信用卡、國際金融、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、信息電腦等部門都與表外業(yè)務(wù)有關(guān)，其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)較多，防范風(fēng)險(xiǎn)的難度較大。就表外業(yè)務(wù)所適用的規(guī)章制度來講，許多表外業(yè)務(wù)的開展沒有金融法規(guī)的嚴(yán)格限制，客觀上加大了表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。
（二）金融國際化背景下商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)
1、衍生金融工具，加大了表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
在不同地區(qū)的衍生工具市場上，衍生工具市場與其他金融市場存在著密切的聯(lián)系，衍生工具交易所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)對全球金融體系的穩(wěn)定帶來了威脅。尤其是金融衍生工具類表外業(yè)務(wù)，大多數(shù)不需要相應(yīng)的資本準(zhǔn)備金，無規(guī)模的限制，只要交易雙方認(rèn)可，就可達(dá)成某些業(yè)務(wù)協(xié)議，這樣容易刺激表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，潛伏巨大風(fēng)險(xiǎn)。在國際上曾先后發(fā)生過因進(jìn)行衍生交易而造成一系列巨額虧損的事件，如英國巴林銀行事件、日本大和銀行風(fēng)波等等。衍生工具降低了各銀行資產(chǎn)負(fù)債表和有關(guān)金融市場風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)及分布的透明度，使許多銀行表外業(yè)務(wù)得不到真實(shí)的反映。
2、金融國際化加大了商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性
在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，金融活動(dòng)較為活躍，影響金融活動(dòng)穩(wěn)定運(yùn)行的因素非常多，參與金融活動(dòng)的主體，其行為表現(xiàn)具有較大的不確定性，因?yàn)橛绊懡鹑诨顒?dòng)的金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率、影響范圍、危害程度、損失大小等更是難以事前把握的，不易讓活動(dòng)主體做出預(yù)期。隨著金融國際化、自由化和電子化的發(fā)展，特別是巨額國際短期資本的無規(guī)則流動(dòng)，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性將進(jìn)一步加深。
3、金融國際化使商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有相對性
我們平時(shí)所講的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，總是從單個(gè)的經(jīng)濟(jì)主體角度出發(fā)來研究看待的，它直接表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)主體可能遭受事實(shí)上的經(jīng)濟(jì)損失。但是金融國際化背景下，國外商業(yè)銀行的走進(jìn)來，以及國內(nèi)商業(yè)銀行走出去，在全球既定時(shí)期內(nèi)資本質(zhì)量與總量的約束，一方發(fā)生了損失，總有另一方獲得盈利，而不是表現(xiàn)為單方面的損失。國際化金融風(fēng)險(xiǎn)對于某一國家來說，可能是凈損失，但從國際乃至全球的角度來看，就一定會(huì)有其他國的行為主體獲益，因而這種損失就可能是不存在的。以此，當(dāng)某一特定時(shí)期，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)表現(xiàn)為盈利，這只是相對的盈利，當(dāng)國際化交易來臨的時(shí)候，盈利也許很快會(huì)變?yōu)閾p失。
4、金融國際化使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更具有隱蔽性
商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很大的隱蔽性，它常常并不是在金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)才存在，金融活動(dòng)本身的不確定性損失很可能因信用特點(diǎn)而一直為其表面所掩蓋。在金融國際化過程中，因?yàn)殂y行具有信用貨幣發(fā)行和創(chuàng)造信用的功能，從而使本應(yīng)屬于即期金融風(fēng)險(xiǎn)的后果，可能由通貨膨脹、借新還舊、貨款還息等形式掩蓋了，而“泡沫經(jīng)濟(jì)”造成的虛假繁榮，對商業(yè)銀行具有一定的迷惑性，商業(yè)銀行非理性的財(cái)務(wù)活動(dòng)在虛假繁榮的經(jīng)濟(jì)背景下，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更具有隱蔽性。
5、金融國際化加大了商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散
金融國際化的結(jié)果使得商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營達(dá)到了前所未有的高度，國與國之間的金融業(yè)務(wù)往來非常頻繁，由于金融國際化的發(fā)展，市場之間傳播敏感度的增強(qiáng)，使得一個(gè)市場的變化會(huì)迅速地傳導(dǎo)給另一個(gè)市場，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素變得更加復(fù)雜。國際資本流動(dòng)，特別是金融市場固有的投機(jī)性，對一國的金融市場的沖擊力和破壞性也越來越明顯，進(jìn)而波及到整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)，使各國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都不同程度地受到影響。例如，上文提到的混業(yè)經(jīng)營，它是銀行、證券、保險(xiǎn)各種業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營，交叉銷售，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)可以互相傳遞，如果證券公司出了問題，很可能就帶動(dòng)銀行出問題，然后整個(gè)金融體系也出問題。
二、金融國際化下對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的新要求
當(dāng)前，我國迫切需要建立有效的安全預(yù)警系統(tǒng)，立足于自防自救，及時(shí)減輕商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的惡化。要構(gòu)造新型的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警機(jī)制，既要考慮符合國際慣例，又要適應(yīng)我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)活動(dòng)的特點(diǎn)。因此筆者認(rèn)為，金融國際化下商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立，應(yīng)當(dāng)滿足以下要求:
（一）指標(biāo)界定應(yīng)“國際化”
在設(shè)定財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，要與《巴塞爾協(xié)議》等國際規(guī)章制度中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)概念保持基本一致。例如，《巴塞爾協(xié)議》提出了統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)式資本衡量標(biāo)準(zhǔn)，后來又將結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等納入風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)。因此，我們在設(shè)計(jì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制時(shí)可以將有關(guān)資本含量的指標(biāo)考慮進(jìn)去。
（二）監(jiān)測與識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須采用非財(cái)務(wù)指標(biāo)
對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測、識(shí)別時(shí)，除了選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)，還必須選擇非財(cái)務(wù)指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)比較依賴于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，離開了財(cái)務(wù)數(shù)值，財(cái)務(wù)指標(biāo)似乎無法準(zhǔn)確反映商業(yè)銀行財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營成果的真實(shí)面貌。尤其在金融國際化的背景下，如何快速把握國際金融環(huán)境的變化，對商業(yè)銀行就顯得尤為重要。非財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取，可以第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆，節(jié)約診斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間。
（三）處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)須借鑒銀行外部決策團(tuán)的意見和建議
國際金融環(huán)境變化萬千，商業(yè)銀行在國際化的金融環(huán)境中必須審時(shí)度勢，確保財(cái)務(wù)活動(dòng)安全高效的進(jìn)行。但是，受管理層國際業(yè)務(wù)水平和素質(zhì)的限制，商業(yè)銀行可能無法及時(shí)、有效地察覺國際金融市場、政策變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。為了對風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確、快速的反映，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)制，必須及時(shí)采納銀行外部決策團(tuán)的意見和建議，形成一個(gè)較為開明的組織機(jī)制。
（四）將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警活動(dòng)作為銀行治理活動(dòng)的重要組成部分
先前研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，都是局限于特定的部門或者特定的管理活動(dòng)，沒有將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與公司治理有機(jī)結(jié)合。金融國際化背景下，商業(yè)銀行除了短期內(nèi)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遷延帶來的后果，還必須形成作為商業(yè)銀行治理的重要部分，形成長期有效的預(yù)警機(jī)制，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作成為商業(yè)銀行公司治理的重要措施。
三、金融國際化背景下的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制設(shè)計(jì)
完整的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，不僅僅是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處置活動(dòng)的合理規(guī)劃，同時(shí)也是對預(yù)警工作組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與分析技術(shù)選擇，以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制設(shè)計(jì)的、完備的系統(tǒng)。結(jié)合前文敘述，以及現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論與成果，筆者認(rèn)為，建構(gòu)適合當(dāng)前商業(yè)銀行財(cái)務(wù)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制包括以下幾個(gè)方面。
（一）預(yù)警組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是對企業(yè)現(xiàn)存組織體系的一種補(bǔ)充和優(yōu)化。預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)在預(yù)警機(jī)制中又起著組織和決策的作用，是預(yù)警機(jī)制的神經(jīng)中樞，是構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的準(zhǔn)備和基礎(chǔ)。建立預(yù)警組織機(jī)制時(shí)，必須堅(jiān)持如下的原則：首先應(yīng)符合經(jīng)濟(jì)效益的原則，即企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警組織后，進(jìn)行預(yù)警分析，采取措施防警，給企業(yè)帶來的收益應(yīng)大于投入成本；其次，應(yīng)符合機(jī)構(gòu)精簡的原則。企業(yè)設(shè)立新的財(cái)務(wù)預(yù)警組織應(yīng)盡量利用原有管理系統(tǒng)中的各種資源，在組織職能分配上做局部調(diào)整。面對商業(yè)銀行國際化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警時(shí)，必須要剔除權(quán)力行使時(shí)的干擾因素。因此，筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行可以對原有內(nèi)部控制部門進(jìn)行合理的整合與改造，設(shè)立專門的預(yù)警管理機(jī)構(gòu)，這一機(jī)構(gòu)應(yīng)該保持較高的獨(dú)立性，由商業(yè)銀行管理層委派專人領(lǐng)導(dǎo)，成員可來自商業(yè)銀行國內(nèi)外的分支機(jī)構(gòu)，適當(dāng)時(shí)可吸收商業(yè)銀行外部其他專業(yè)人員加入。通過對內(nèi)控部門的整合，將內(nèi)部控制納入到商業(yè)銀行整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系當(dāng)中來，以便完成商業(yè)銀行治理的目的，形成內(nèi)外互動(dòng)的預(yù)警組織機(jī)制，使企業(yè)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有機(jī)結(jié)合。
（二)預(yù)警分析機(jī)制預(yù)警
分析機(jī)制就是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成初期，通過技術(shù)手段將其監(jiān)測與識(shí)別的機(jī)制。學(xué)術(shù)界在研究分析機(jī)制時(shí)，大多將其置于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛伏期，很少將預(yù)警分析機(jī)制置于風(fēng)險(xiǎn)的“發(fā)作期”與“惡化期”。其實(shí)，這兩個(gè)階段也需要分析機(jī)制。在全球金融化的大背景下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不再是一個(gè)閉環(huán)的系統(tǒng)，而是一個(gè)隨時(shí)更新的開環(huán)系統(tǒng)。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析機(jī)制包括兩個(gè)階段，即監(jiān)測階段和識(shí)別階段。
1、監(jiān)測階段
監(jiān)測階段通過收集商業(yè)銀行整體與部分的經(jīng)營管理信息，以及國內(nèi)與國外金融環(huán)境變化的動(dòng)態(tài)，采用定性與定量的分析方法，對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行識(shí)別預(yù)報(bào)?？傮w看來，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)化發(fā)展表現(xiàn)為：不良資產(chǎn)的非預(yù)期上升，利潤非正常降低，資產(chǎn)獲利率的下降，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的過度擴(kuò)張與分布不合理，對外業(yè)務(wù)異常變化，人員流動(dòng)頻繁等。但是金融國際化背景下，商業(yè)銀行的資金活動(dòng)與國際資金運(yùn)動(dòng)密不可分。因此，其危機(jī)化還可能表現(xiàn)為：商業(yè)銀行的資本凈額除以其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)小于8%，未能達(dá)到新《巴塞爾協(xié)議》對銀行最低資本的要求等。
2、識(shí)別階段
識(shí)別階段主要任務(wù)是選取有代表性的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)，對監(jiān)測到的風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行評定，并做出危機(jī)的趨勢分析。識(shí)別階段所要解決的問題，主要有財(cái)務(wù)預(yù)警的指標(biāo)選取與財(cái)務(wù)危機(jī)的警情界定。(1）預(yù)警指標(biāo)的選取。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)預(yù)警的指標(biāo)通常應(yīng)著重反應(yīng)商業(yè)銀行的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、成長能力和現(xiàn)金能力五個(gè)方面，這五個(gè)方面的指標(biāo)較系統(tǒng)地反映了商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的信息。鑒于金融國際化大勢所趨，商業(yè)銀行推廣國際業(yè)務(wù)勢在必行，國外銀行激烈競爭，以及商業(yè)銀行管理及其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取應(yīng)包括有關(guān)商業(yè)銀行國內(nèi)經(jīng)營的、日常性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以及反映商業(yè)銀行國際化程度及競爭力的財(cái)務(wù)指標(biāo)。同時(shí)，還應(yīng)該包括表現(xiàn)商業(yè)銀行現(xiàn)狀、隱含未來發(fā)展方向的非財(cái)務(wù)指標(biāo)。首先，有關(guān)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這一類指標(biāo)應(yīng)包括資產(chǎn)管理能力分析，具體包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；償債能力分析，包括資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、產(chǎn)權(quán)比率等；盈利能力分析，包括資產(chǎn)獲利率、凈資產(chǎn)收益率等；成長能力分析指標(biāo)，包括銷售增長率和總資產(chǎn)增長率等；現(xiàn)金流量分析包括現(xiàn)金盈利質(zhì)量指數(shù)和現(xiàn)金增值質(zhì)量等，以及經(jīng)營安全率、資金安全率等；反映商業(yè)銀行國際化程度及競爭力的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這一類財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取必須能夠較為全面的反映商業(yè)銀行適應(yīng)國際競爭環(huán)境的能力，以及商業(yè)銀行的國際業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r。通?？蛇x擇國際業(yè)務(wù)涉及的資產(chǎn)對資本結(jié)構(gòu)的貢獻(xiàn)指標(biāo)，以及資本充足率，它們反映了在巴塞爾協(xié)議制度約定下，國內(nèi)商業(yè)銀行的國際市場的涉足程度。其次，有關(guān)商業(yè)銀行的非財(cái)務(wù)指標(biāo)。第一，顧客評價(jià)指標(biāo)。商業(yè)銀行是一個(gè)以顧客為主要服務(wù)對象的行業(yè)。以顧客為中心制定其戰(zhàn)略計(jì)劃和行動(dòng)準(zhǔn)則，首先要建立以顧客滿意為核心的評價(jià)指標(biāo)。反映顧客維度績效的指標(biāo)有顧客滿意度、顧客忠誠度、顧客保留率、顧客投訴率、市場占有率等。第二，內(nèi)部業(yè)務(wù)評價(jià)指標(biāo)。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程是指直接或間接為顧客創(chuàng)造價(jià)值的一系列相關(guān)邏輯活動(dòng)的有序集合，其業(yè)務(wù)流程可以分為直接創(chuàng)造價(jià)值的客戶服務(wù)流程和為直接創(chuàng)造價(jià)值活動(dòng)服務(wù)的后臺(tái)支持流程。其戰(zhàn)略目標(biāo)是提高經(jīng)營效率、改善經(jīng)營效果，而關(guān)鍵成功因素為改進(jìn)服務(wù)方式、提高服務(wù)效率、開發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)、提高售后服務(wù)質(zhì)量。由此，商業(yè)銀行的內(nèi)部業(yè)務(wù)評價(jià)指標(biāo)應(yīng)包含金融創(chuàng)新產(chǎn)品數(shù)量和比重、服務(wù)方式、服務(wù)效率以及售后服務(wù)質(zhì)量和成本等指標(biāo)。第三，學(xué)習(xí)與成長評價(jià)指標(biāo)。盡管一個(gè)企業(yè)的核心競爭力可以通過外部獲取、內(nèi)部融合，或者知識(shí)再加工的方式來構(gòu)建，但企業(yè)可持續(xù)的競爭優(yōu)勢更多地依賴于它對呈非線性變化環(huán)境的應(yīng)付能力。對于商業(yè)銀行來說，其學(xué)習(xí)與成長維度的戰(zhàn)略目標(biāo)是增強(qiáng)學(xué)習(xí)能力，保證組織健康成長，學(xué)習(xí)與成長的動(dòng)因主要來源于三個(gè)方面：員工、信息系統(tǒng)和規(guī)章程序，我們也將選擇這三個(gè)方面作為評價(jià)指標(biāo)。第四，國際規(guī)章條例的執(zhí)行指標(biāo)。金融國際化下，各國的商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)在長期的博弈過程中，最終會(huì)達(dá)成一致的意見。相對于歐美發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的經(jīng)營水平，中國銀行業(yè)發(fā)展還相對落后，“走出去”的一些商業(yè)銀行可能對一些國際慣例、條令、制度把握不到位，致使在經(jīng)營活動(dòng)中蒙受損失。對國際規(guī)章條例執(zhí)行力度的考核，可以較好地掌握商業(yè)銀行執(zhí)行國際規(guī)章的水平。對于執(zhí)行的相關(guān)指標(biāo)，可以選擇執(zhí)行是否違規(guī)，持續(xù)執(zhí)行時(shí)間長短等方面。然而，對商業(yè)銀行的顧客、內(nèi)部業(yè)務(wù)和學(xué)習(xí)與成長評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行賦值的難度要大于財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)定，因?yàn)檫@三個(gè)方面的指標(biāo)多屬于定性內(nèi)容，較難給予明確界定。目前，解決這個(gè)問題常用的方法是層次分析法，它是一種將定性與定量分析相結(jié)合的多目標(biāo)決策分析方法，尤其是將決策者的經(jīng)驗(yàn)判斷給予量化，在結(jié)構(gòu)因素復(fù)雜且缺乏必要數(shù)據(jù)情況下更為實(shí)用。(2）警情的預(yù)報(bào)。運(yùn)用商業(yè)銀行的某一財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，管理者可以了解銀行某一具體方面的財(cái)務(wù)信息，但是管理者并不能了解商業(yè)銀行整體危機(jī)程度。為解決這一問題，通常企業(yè)先對預(yù)警指標(biāo)計(jì)算單項(xiàng)功效系數(shù)，然后按各項(xiàng)功效系數(shù)對銀行的影響程度，賦予權(quán)數(shù)，最后計(jì)算綜合功效系數(shù)，并依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警限對照表所示，據(jù)此判斷財(cái)務(wù)危機(jī)程度。各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的權(quán)數(shù)大小，學(xué)術(shù)界通常采用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法進(jìn)行計(jì)算分析。
3、診斷與評價(jià)階段
診斷就是對已識(shí)別的危機(jī)，進(jìn)行分析和趨勢預(yù)測。通過診斷，管理者可以明確哪些風(fēng)險(xiǎn)是主要的，哪些是次要的。評價(jià)就是要確定商業(yè)銀行在這些財(cái)務(wù)危機(jī)的沖擊下會(huì)遭遇到哪些損失，這種損失的評價(jià)包括兩個(gè)方面，一個(gè)是對商業(yè)銀行造成的損失，另一個(gè)是對社會(huì)造成的損失。上述的幾個(gè)階段中，監(jiān)測活動(dòng)是財(cái)務(wù)預(yù)警的前提,識(shí)別階段至關(guān)重要,診斷和評價(jià)階段則是技術(shù)性的分析，它們相互依賴,在具體的執(zhí)行中不可分割。
（三）預(yù)警對策機(jī)制
財(cái)務(wù)危機(jī)的防范治理是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的根本目的。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)化初露端倪時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員需采取應(yīng)急措施來控制風(fēng)險(xiǎn),預(yù)防危機(jī)的爆發(fā)。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的對策機(jī)制主要包括三方面的內(nèi)容：
1、組織活動(dòng)
這一階段需要完成兩項(xiàng)特定的任務(wù)：組織工作和危機(jī)管理對策庫的建立。在整個(gè)金融市場上，商業(yè)銀行是由多個(gè)分支機(jī)構(gòu)優(yōu)勢資源互補(bǔ)而結(jié)成的整體。當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，商業(yè)銀行需由一個(gè)快速的機(jī)構(gòu)組織應(yīng)對活動(dòng)。前文就財(cái)務(wù)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置進(jìn)行了論述。當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成時(shí)，預(yù)警組織機(jī)構(gòu)成員須通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)迅速、靈活地反映并交流財(cái)務(wù)危機(jī)信息，形成開環(huán)的風(fēng)險(xiǎn)交流機(jī)制。危機(jī)管理對策庫的建立，一般來講周期比較長，但這并不意味著市場機(jī)會(huì)帶來的利益具有持續(xù)性，也不意味著金融國際化下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有短期性。商業(yè)銀行的預(yù)警人員可能判斷風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)不足，一旦預(yù)警系統(tǒng)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)，預(yù)警人員可根據(jù)預(yù)警信息類型、性質(zhì)和警報(bào)的程度，通過計(jì)算機(jī)的數(shù)據(jù)分析，自動(dòng)采用相應(yīng)對策。
2、日常監(jiān)控
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)確認(rèn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，往往對銀行全局有重大的影響，日常監(jiān)控活動(dòng)就是要對銀行逆境現(xiàn)象進(jìn)行糾正。當(dāng)日常對策活動(dòng)中發(fā)現(xiàn)的危機(jī)難以迅速有效控制時(shí)，日常監(jiān)控通過對發(fā)現(xiàn)的企業(yè)危機(jī)狀態(tài)進(jìn)行假設(shè)并模擬，然后提出對策活動(dòng)。
一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生背景及現(xiàn)狀
隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人民物資生活的提高，我國的教育事業(yè)也在蓬勃的發(fā)展，高校大規(guī)模擴(kuò)張。部分高校正朝著“大學(xué)城、巨無霸”的方向發(fā)展。由于政府對高校的投入資金有限，銀行貸款便成為高校解決資金需求的主要來源。負(fù)責(zé)辦學(xué)成為普遍現(xiàn)象，巨額的本息支付使得背上了巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān)。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，由此可能造成資金鏈斷裂，進(jìn)而影響學(xué)校的正常教學(xué)活動(dòng)，導(dǎo)致一系列的社會(huì)問題。
高校應(yīng)該提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對自身存在的風(fēng)險(xiǎn)及早發(fā)現(xiàn)并采取相應(yīng)措施，以保證高校的可持續(xù)性發(fā)展。
二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型
1.籌資風(fēng)險(xiǎn) 高校的籌集渠道主要有：財(cái)政撥款，學(xué)費(fèi)收入、科研收入、其他收入及銀行貸款。財(cái)政撥款依據(jù)的是招生數(shù)量。招生的風(fēng)險(xiǎn)勢必影響財(cái)政撥款的金額，同時(shí)學(xué)生人數(shù)及學(xué)費(fèi)的收繳率對學(xué)費(fèi)收入的穩(wěn)定性有著重大影響。高校成功申報(bào)科研項(xiàng)目的數(shù)量及類型對科研收入起著決定性的作用。在這種情況下，高校的籌資存在重大不確定性，其持續(xù)經(jīng)營活動(dòng)的資金來源即籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。
2.投資風(fēng)險(xiǎn) 高校的投資風(fēng)險(xiǎn)主要有：基本建設(shè)投資風(fēng)險(xiǎn)及校辦產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。⑴高校教學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施的建立需要投入大量資金，這些基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目的投資收益主要依賴于高校辦學(xué)規(guī)模擴(kuò)大化帶來的規(guī)?；б?。然而辦學(xué)規(guī)模的擴(kuò)大極大的依賴于招生狀況，在招生市場受到適齡學(xué)生的人數(shù)變化趨勢及社會(huì)對高等教育的投入產(chǎn)出效益評價(jià)的重大不利影響下，高校基本建設(shè)投資效益存在重大風(fēng)險(xiǎn)。⑵在校辦產(chǎn)業(yè)中存在產(chǎn)權(quán)不清、責(zé)任不明、監(jiān)督不力的普遍現(xiàn)象，從而造成效益低下的現(xiàn)狀。
3.高校財(cái)務(wù)總體失衡風(fēng)險(xiǎn) ⑴流動(dòng)資金短缺風(fēng)險(xiǎn) 我國高校大多采用收付實(shí)現(xiàn)制，重視收支控制，忽視了現(xiàn)金流量的日常控制，容易造成現(xiàn)金短缺的狀況。⑵凈資產(chǎn)潛虧風(fēng)險(xiǎn) 高校凈資產(chǎn)賬面余額若小于應(yīng)有余額，就會(huì)出現(xiàn)凈資產(chǎn)潛虧，這是由于高校賬面凈資產(chǎn)余額與專項(xiàng)指標(biāo)余額不對稱造成的。
三、高校風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法――綜合評分法
1.綜合評分法的基本思路：首先正確選擇評價(jià)指標(biāo)，運(yùn)用德爾菲法等方法選擇指標(biāo)的權(quán)數(shù)，計(jì)算出指標(biāo)實(shí)際評價(jià)值與標(biāo)準(zhǔn)評價(jià)的相對比率，再將該相對比率與各自的權(quán)數(shù)相乘，得出相應(yīng)的評分值，這些評分值的合計(jì)數(shù)即為綜合評分值，依據(jù)該值的大小即可對高校的財(cái)務(wù)狀況做出評價(jià)。一般而言，按綜合評分法，以評分合計(jì)數(shù)達(dá)到100作為有無財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分界線。評分時(shí)，若定義指標(biāo)值越大越好，則綜合評分值月大于100，說明高校財(cái)務(wù)整體狀況越好，相反若小于100，高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大；反之，評分時(shí)若定義指標(biāo)值越小越好，則綜合評分值越小于100，學(xué)校的財(cái)務(wù)整體狀況就越好，相反綜合評分值越大于100，學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。
2評價(jià)步驟：①將實(shí)際計(jì)算值轉(zhuǎn)化為評價(jià)值。由于指標(biāo)中有相對數(shù)、絕對數(shù)、爭相指標(biāo)和逆向指標(biāo)，不能直接計(jì)算合成，需要進(jìn)行指標(biāo)轉(zhuǎn)換。②確定標(biāo)準(zhǔn)比率，本文以案例高校所在地區(qū)高校的平均數(shù)為基礎(chǔ)，并根據(jù)高校的評價(jià)需要，適當(dāng)進(jìn)行理論修正。③采用德爾菲法，確定指標(biāo)的權(quán)重，權(quán)重總和為100。④確定最高比率和最低比率，為了避免個(gè)別指標(biāo)異常對結(jié)果造成不合理影響，在給每個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)評分時(shí)，分別規(guī)定了上限和下限。上限按正常評分值的1.5倍計(jì)算，下限按正常評分值的0.5倍計(jì)算。⑤計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)狀況綜合評分值，公式為：綜合評分值=∑權(quán)數(shù)*（實(shí)際比率/標(biāo)準(zhǔn)比率）=∑權(quán)數(shù)*相對比率。⑥根據(jù)綜合風(fēng)險(xiǎn)評分值對案例高校進(jìn)行評價(jià)分析。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)建：本文根據(jù)2007-2009年高校的資產(chǎn)負(fù)債表與收支總表的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的實(shí)際值，按評價(jià)值越大風(fēng)險(xiǎn)越小之規(guī)定將風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)實(shí)際值轉(zhuǎn)化為評價(jià)值。并據(jù)此來設(shè)定預(yù)警的警限，構(gòu)建評價(jià)指標(biāo)體系，如下圖所示：
四、結(jié)束語
高校需合理確定學(xué)校發(fā)展規(guī)模，密切關(guān)注國家宏觀金融政策的變化，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀和政績觀，正確把握貸款額度，避免給高校發(fā)展帶來嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。確保高等教育事業(yè)的健康及可持續(xù)發(fā)展。
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