首頁 > 優(yōu)秀范文 > 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性
時間：2023-07-20 09:22:26
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！
一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性
我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系主要由償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)構(gòu)成，它們構(gòu)成了一個完整的分析系統(tǒng)，直觀、明了地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。但是，隨著人們對會計(jì)信息質(zhì)量要求的不斷提高，現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析體系也暴露出了明顯的缺陷，表現(xiàn)為：
1、缺少反映現(xiàn)金流量的指標(biāo)
現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析體系缺少反映現(xiàn)金流量的指標(biāo)，不能客觀地評價企業(yè)的償債能力及收益的質(zhì)量，掩蓋了企業(yè)可能面臨的風(fēng)險。如果一個企業(yè)在它的經(jīng)營活動中現(xiàn)金凈流量長期較少甚至為負(fù)，則意味著該企業(yè)己經(jīng)確認(rèn)與利潤相對應(yīng)的資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)，這將使得企業(yè)未來的償債能力和付款能力降低，使得壞賬風(fēng)險和財(cái)務(wù)風(fēng)險增加，造成企業(yè)收益的質(zhì)量與數(shù)量相互脫節(jié)，對企業(yè)的生存和發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重的威脅?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)分析體系的“基本指標(biāo)”中，沒有一個指標(biāo)與現(xiàn)金流量有關(guān)，在“修正指標(biāo)”中僅有“盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)”和“現(xiàn)金流動負(fù)債比率”兩個指標(biāo)與現(xiàn)金流量有關(guān)。
2、缺少反映可持續(xù)發(fā)展方面的指標(biāo)
指標(biāo)體系中的長期發(fā)展能力仍然局限于財(cái)務(wù)效益方面，即狹義地理解為企業(yè)能夠長期在財(cái)務(wù)上保持盈利。然而這種長期發(fā)展能力并沒有考慮企業(yè)與整個社會、自然的長期協(xié)調(diào)，沒有考慮企業(yè)對可持續(xù)發(fā)展的貢獻(xiàn)大小。缺少可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系會促使企業(yè)追求單位投入的產(chǎn)出最大化，而不顧社會利益。
3、缺少反映無形資產(chǎn)和知識資本的指標(biāo)
現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析體系主要揭示硬性資產(chǎn)，對知識資本、知識產(chǎn)權(quán)、人才資源等軟性資產(chǎn)未能予以揭示。在知識經(jīng)濟(jì)時代，這些軟性資產(chǎn)才是企業(yè)未來現(xiàn)金流量和市場價值的動力所在，其重要性日益凸現(xiàn)，特別是在一些高新技術(shù)企業(yè)和大型企業(yè)中，無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重及所起的作用已越來越重要，其市場價值通常比賬面價值可能要高出幾倍，從而不能有效滿足信息使用者對于無形資產(chǎn)的決策需求。
4、缺少非貨幣化信息
現(xiàn)行會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的基礎(chǔ)是以貨幣表示的經(jīng)濟(jì)活動，從而也就將揭示信息的范圍限制在以貨幣量化的信息范圍之內(nèi)。而對發(fā)生于企業(yè)的與信息使用者決策關(guān)系密切的大量非貨幣化信息，如企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場競爭優(yōu)勢等卻被排除在財(cái)務(wù)報告內(nèi)容之外。
5、無法客觀地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和收益質(zhì)量
企業(yè)償債能力指標(biāo)只是在一定程度上反映企業(yè)對各類債權(quán)人的償債能力，并未反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的能力。在流動資產(chǎn)中，包含大量的應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)以及變現(xiàn)能力較弱的存貨，如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高，難以如期變現(xiàn)，勢必造成所有賬面流動資產(chǎn)可以及時足額償付到期債務(wù)的假象。如果償債能力比率中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時，那么這些比率將不能客觀地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
盈利能力指標(biāo)主要是以會計(jì)利潤為核心的一系列比率，如：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率和每股收益等。由于會計(jì)利潤的計(jì)算過程存在著諸如折舊方法選擇、存貨計(jì)價方法、間接費(fèi)用分配方法、成本計(jì)算法和會計(jì)估計(jì)等大量人為因素的影響，該類指標(biāo)極易縱、虛報或瞞報，不利于真實(shí)反映企業(yè)盈利水平及收益質(zhì)量。
6、不能全面揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動
隨著市場競爭日益激烈，企業(yè)所面臨的不確定性和風(fēng)險水平與過去相比發(fā)生了顯著的變化。與過去經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的現(xiàn)行財(cái)務(wù)報表體系，很難在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下全面揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的全貌。一方面，行業(yè)轉(zhuǎn)換、技術(shù)進(jìn)步、政府行為和需求的改變以及競爭對手的活動等對于公司的經(jīng)營成敗都至關(guān)重要；另一方面，企業(yè)組織制度、人力資源、企業(yè)文化、管理層價值觀與能力等相關(guān)質(zhì)量性信息，在現(xiàn)行財(cái)務(wù)報表中都沒有得到充分的反映。因此，我們不能僅僅從幾個財(cái)務(wù)指標(biāo)比率的高低判斷企業(yè)的優(yōu)劣，而應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷史情況和現(xiàn)狀，以及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)、市場的發(fā)展等方面，充分地考慮財(cái)務(wù)報告數(shù)量性資料以外的相關(guān)質(zhì)量性因素，對企業(yè)進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析評價。
二、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析體系局限性的原因分析
1、不注重現(xiàn)金流量指標(biāo)分析
由于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制會計(jì)基礎(chǔ)上編制而成的，據(jù)此計(jì)算出的一系列指標(biāo)，顯然在一定程度上可以反映企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力及盈利能力，但它們最大的問題是沒有揭示企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的能力，沒有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物作保證。因此，這些比率在反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果時存在一定程度上的局限性。
2、不注重非財(cái)務(wù)信息指標(biāo)分析
現(xiàn)行財(cái)務(wù)報表對表內(nèi)信息確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)過于苛刻，使得相當(dāng)一部分非貨幣化、不確定的信息被排斥在報表體系之外，這是導(dǎo)致現(xiàn)行財(cái)務(wù)報表體系局限性的一個重要原因。
3、社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了很大的變化
股份公司已發(fā)展成為一種典型的企業(yè)組織形態(tài)，使財(cái)務(wù)報表的閱讀對象延伸至社會公眾，這些變化導(dǎo)致了會計(jì)目標(biāo)由原來的受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任向決策有用性轉(zhuǎn)變。但會計(jì)目標(biāo)的變化卻未能在現(xiàn)行財(cái)務(wù)報表體系中得到充分的反映。資產(chǎn)按歷史成本計(jì)量，未能反映其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值，就會使得現(xiàn)行財(cái)務(wù)報告與信息使用者決策的相關(guān)性降低，無法為財(cái)務(wù)報表的相關(guān)利益集團(tuán)提供充分、有效的相關(guān)決策信息。未能完全滿足當(dāng)前會計(jì)目標(biāo)的要求是現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系產(chǎn)生局限性的原因之一。
4、制度方面的原因
從契約理論角度分析，會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度作為一種復(fù)雜的合約，不可能將所有合約各方面的權(quán)利和義務(wù)盡現(xiàn)其中，合約剩余權(quán)是由某一方支配或決定的，屬于不完備合約。會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的不完備性必將導(dǎo)致兩種行為結(jié)果，一是處于合約剩余權(quán)支配地位的一方會將會計(jì)政策的選擇權(quán)安排給管理當(dāng)局，從而有助于其實(shí)施經(jīng)營策略，建立與企業(yè)自身相適應(yīng)的會計(jì)核算體系。二是企業(yè)管理當(dāng)局會利用會計(jì)政策的彈性對會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行操縱，使契約各方的財(cái)富重新分配，尤其是有利于管理當(dāng)局自身利益的財(cái)富分配方式。因此，即使在遵循會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的前提下，企業(yè)仍然可以通過確認(rèn)、記錄、計(jì)量和報告等會計(jì)環(huán)節(jié)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行人為調(diào)控。
三、完善現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的建議
1、引入現(xiàn)金流量指標(biāo)
引入現(xiàn)金流量指標(biāo)，更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的支付能力和償債能力?，F(xiàn)金流量是用來反映企業(yè)內(nèi)在價值的重要基礎(chǔ)指標(biāo)之一，能對企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)的真實(shí)效率和創(chuàng)造現(xiàn)金的能力作出正確判斷，對于一個企業(yè)經(jīng)營活動是否順暢至關(guān)重要。企業(yè)是否能維持下去，并不取決于盈利，而是取決于有沒有足夠的現(xiàn)金和與其經(jīng)營規(guī)模相適應(yīng)的現(xiàn)金支付能力。建立在利潤指標(biāo)上的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系在很大程度上并不能真正反映企業(yè)存在的現(xiàn)實(shí)的和潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險。為了克服權(quán)責(zé)發(fā)生制原則所帶來的人為操縱盈利的財(cái)務(wù)指標(biāo)的弊端，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系應(yīng)選擇以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)。（1）評價企業(yè)償債能力，增設(shè)現(xiàn)金流量比率指標(biāo)（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債之比），現(xiàn)金利息保障倍數(shù)指標(biāo)（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金利息支出及付現(xiàn)所得稅之和與現(xiàn)金利息支出之比）。（2）評價企業(yè)盈利能力，補(bǔ)充凈利潤現(xiàn)金含量指標(biāo)。（3）評價企業(yè)股利支付能力，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注每股現(xiàn)金凈流量指標(biāo)。（4）評價企業(yè)營運(yùn)能力，可增加主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金保障倍數(shù)（銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入之比）指標(biāo)?，F(xiàn)金流量指標(biāo)的引入，使企業(yè)償債能力、獲利能力的分析更加直觀，分析結(jié)果更具有說服力，同時也便于企業(yè)對未來發(fā)展趨勢作出正確判斷。
2、引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)
非財(cái)務(wù)信息反映的往往是那些關(guān)系到企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素，因而與企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃密切相關(guān)，直接關(guān)系到企業(yè)戰(zhàn)略上的成敗，將這些信息納入財(cái)務(wù)分析體系更能反映企業(yè)的整體目標(biāo)。同時，非財(cái)務(wù)信息比傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)信息更有預(yù)期性，更注重未來趨勢，所以能提供更加有效的預(yù)測信息。另外，將財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息相結(jié)合，以管理系統(tǒng)信息化和信息系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)化為基礎(chǔ)，能夠及時、連續(xù)地對企業(yè)運(yùn)行進(jìn)行跟蹤監(jiān)視，及時發(fā)現(xiàn)并迅速解決問題。最后，從財(cái)務(wù)結(jié)果出發(fā)追溯到非財(cái)務(wù)因素的方法增加了非財(cái)務(wù)信息與企業(yè)利潤的相關(guān)性，在分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的同時使經(jīng)營管理者在非財(cái)務(wù)因素方面的努力能夠顯現(xiàn)出來。
3、引入可持續(xù)發(fā)展的指標(biāo)
引入可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)，可增強(qiáng)企業(yè)的社會責(zé)任感和發(fā)展的可持續(xù)性，促使企業(yè)追求可持續(xù)性和效率的統(tǒng)一，在盡可能減少環(huán)境污染、降低社會成本的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)最合理的利潤。對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的評價包括：（1）資源利用情況。企業(yè)是否真正實(shí)現(xiàn)從粗放型到集約型轉(zhuǎn)變，是否能充分利用有生產(chǎn)能力，可以用設(shè)備利用率、機(jī)器完好率、原材料利用率、廢棄物再生利用率來表示。（2）環(huán)境保障狀況。保護(hù)環(huán)境、崇尚自然、維護(hù)生態(tài)平衡，需要企業(yè)盡量開發(fā)綠色產(chǎn)品、引導(dǎo)綠色消費(fèi)?？梢栽O(shè)置有害物質(zhì)生成量、污染控制程度等指標(biāo)進(jìn)行評價。（3）公益建設(shè)。從長遠(yuǎn)利益考慮，為子孫后代著想，企業(yè)應(yīng)搞一些公益建設(shè)施希望工程。
4、引入智力資本的指標(biāo)
智力資本對企業(yè)的生存和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。評價企業(yè)是否具備獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，其自創(chuàng)專利與非專利技術(shù)擁有項(xiàng)數(shù)是一個重要的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)的無形資產(chǎn)是企業(yè)通過長期的經(jīng)營管理和技術(shù)創(chuàng)新形成的重要資源和寶貴財(cái)富。所以，衡量企業(yè)無形資產(chǎn)、知識資本價值的指標(biāo)應(yīng)為重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，這樣才能真正地衡量企業(yè)的持久生命力。
5、拓展質(zhì)量性信息披露的范圍
質(zhì)量性信息的披露有利于財(cái)務(wù)報表使用者對企業(yè)全面系統(tǒng)地分析評價及對企業(yè)發(fā)展前景的合理判斷。質(zhì)量性信息披露可以用文字或數(shù)據(jù)形式，也可以通過單獨(dú)提供質(zhì)量性信息說明書的方式在公司招股說明書、中期報告和年度報告中加以說明。質(zhì)量性信息體系主要包括兩部分，第一部分是公司外部質(zhì)量性信息，如政策導(dǎo)向、行業(yè)轉(zhuǎn)換、技術(shù)進(jìn)步、市場需求以及主要競爭對手的活動等；第二部分是公司內(nèi)部質(zhì)量性信息，主要包括三個層次:第一層次，增加諸如企業(yè)組織形式、人力資源、管理層能力、企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)等基本的信息披露；第二層次，應(yīng)當(dāng)披露企業(yè)面臨的機(jī)會與威脅、企業(yè)的優(yōu)勢與劣勢、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等前瞻性信息；第三層次，著重揭示企業(yè)產(chǎn)品市場占有率、客戶滿意度、新產(chǎn)品研發(fā)以及產(chǎn)品的銷售渠道等經(jīng)營性信息。
【參考文獻(xiàn)】
[1]彭云：關(guān)于完善財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的思考[j]，企業(yè)家天地，2007（5）.
現(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)體系主要包括企業(yè)的短期償債能力分析、長期償債能力分析和盈利能力分析三方面。短期償債能力指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，這類指標(biāo)重在揭示企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的適應(yīng)程度，體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，預(yù)防企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債能力指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債經(jīng)營率和利息賺取倍數(shù)。分析長期償債能力是為了評價企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力。企業(yè)盈利能力指標(biāo)可間接地揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的大小。一般來講，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險越?。环粗?，則財(cái)務(wù)風(fēng)險越大。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有資產(chǎn)凈利潤率、銷售凈利潤率、成本費(fèi)用利潤率。筆者認(rèn)為，僅有這些分析指標(biāo)是不夠的，必須增加財(cái)務(wù)指標(biāo)，完善現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，切實(shí)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險。
一、現(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)體系的局限性
現(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)體系對于揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，無疑起到了一定的積極作用，但其中也存在一些問題，其具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
短期償債能力分析存在的問題主要有：一是流動比率、速動比率指標(biāo)是運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)計(jì)算出來的指標(biāo)，是從靜態(tài)角度反映一定時點(diǎn)的存量流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。如果這時流動資產(chǎn)的質(zhì)量很差，就會高估企業(yè)的流動資產(chǎn)，即使流動比率、速動比率很高，仍不能保障企業(yè)償還到期債務(wù)。二是存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)不能準(zhǔn)確反映出應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)的均衡情況，會高估應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)效率，不便于提供及時有效的信息。三是不能量化地反映潛在變現(xiàn)能力因素和短期債務(wù)。計(jì)算流動比率和速動比率指標(biāo)值的數(shù)據(jù)都來自于會計(jì)報表，而一些增加企業(yè)變現(xiàn)能力和短期債務(wù)負(fù)擔(dān)的因素沒有在會計(jì)報表中反映出來，這些因素會影響到企業(yè)的短期償債能力。
在對長期償債能力分析中存在的問題主要有：一是在企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量較差的情況下，會使得企業(yè)的資產(chǎn)被高估，造成資產(chǎn)負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營比率指標(biāo)不能真實(shí)地反映企業(yè)實(shí)際的償債能力。二是企業(yè)在使用有關(guān)會計(jì)方法調(diào)節(jié)利潤的時候，會使企業(yè)的利潤虛增，造成利息賺取倍數(shù)指標(biāo)也不能夠真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際償債能力。
在對盈利能力的分析中，常見的盈利能力分析指標(biāo)基本上都是對以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算和作出評價的，如銷售凈利潤率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費(fèi)用利潤率等。這些指標(biāo)不能反映出企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況，只能分析企業(yè)盈利能力的“量”，不能分析企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”。企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展的能力，進(jìn)而影響到企業(yè)的盈利能力。顯然這類指標(biāo)在對企業(yè)盈利能力的分析上存在著一定的局限性。
二、對現(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)體系的改進(jìn)和完善
第一，為了克服上述短期償債能力指標(biāo)的不足，較為客觀地評價企業(yè)的短期償債能力，建議使用以下指標(biāo)來分析企業(yè)的短期償債能力：
現(xiàn)金到期債務(wù)比率?，F(xiàn)金到期債務(wù)比率指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與本年到期債務(wù)之比，其中本年到期債務(wù)是指一年內(nèi)到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)，這兩種債務(wù)不能展期，除此以外的其他流動債務(wù)均可還舊借新。因?yàn)榻?jīng)營現(xiàn)金凈流量應(yīng)保證償還到期債務(wù)，所以現(xiàn)金債務(wù)比率指標(biāo)應(yīng)大于1.現(xiàn)金到期債務(wù)比率指標(biāo)運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)，從動態(tài)角度反映一定時期經(jīng)營現(xiàn)金流量償還到期債務(wù)的能力，現(xiàn)金到期債務(wù)比率越高，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險越小。
負(fù)債現(xiàn)金流量比率。負(fù)債現(xiàn)金流量比率是指經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與年末流動負(fù)債和年初流動負(fù)債兩者差額之比。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額來源于現(xiàn)金流量表，年末（初）流動負(fù)債來源于資產(chǎn)負(fù)債表。由于有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的負(fù)債現(xiàn)金流量比率指標(biāo)，能夠充分地體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證其流動負(fù)債的償還，能直觀地反映出企業(yè)償還負(fù)債的實(shí)際能力，故使用該指標(biāo)來分析企業(yè)短期償債能力更為謹(jǐn)慎。
現(xiàn)金支付保障率?，F(xiàn)金支付保障率是指本期可動用的現(xiàn)金資源與本期預(yù)計(jì)的現(xiàn)金支付之比。它從動態(tài)角度衡量企業(yè)償債能力的發(fā)展變化，反映企業(yè)在特定期間內(nèi)可動用的現(xiàn)金資源越是否能夠滿足企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金支付的水平?，F(xiàn)金支付保障率越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金資源越能夠滿足支付的需要，企業(yè)的支付能力正常、穩(wěn)定，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險較?。蝗绻摫嚷实陀?00%，顯然會削弱企業(yè)的正常支付能力，有可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，使企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。
周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。一是將“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”指標(biāo)改為“應(yīng)收賬款平均賬齡”指標(biāo)，即∑（某項(xiàng)應(yīng)收賬款賬齡×該項(xiàng)應(yīng)收賬款金額）/σ各項(xiàng)應(yīng)收賬款金額；二是將“存貨周轉(zhuǎn)率”指標(biāo)改為“存貨平均占用期”指標(biāo)，即σ（某項(xiàng)存貨占用期×存貨金額）/σ各種存貨金額。這種改進(jìn)有以下幾方面的優(yōu)點(diǎn)：一是可以較為準(zhǔn)確地反映應(yīng)收賬款和存貨的均衡情況、進(jìn)度情況；二是便于隨時分析和評價應(yīng)收賬款和存貨的變動情況，而不必等到會計(jì)期末進(jìn)行；三是可以避免由于銷售的季節(jié)性或由于選擇的會計(jì)期間與營業(yè)周期不一致而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率不能如實(shí)反映款項(xiàng)及存貨的實(shí)際情況；四是這兩個指標(biāo)與企業(yè)對應(yīng)收賬款和存貨進(jìn)行日常管理所采用的方法一致，資料極易取得，而且?guī)缀鯚o需花費(fèi)額外的代價。
第二，為了克服上述長期償債能力指標(biāo)的不足，便于對企業(yè)長期償債能力作出客觀分析，應(yīng)對原指標(biāo)作如下改進(jìn)：
現(xiàn)金債務(wù)總額比率?，F(xiàn)金債務(wù)總額比率是指經(jīng)營現(xiàn)金流量與負(fù)債之比。它是反映長期償債能力的動態(tài)指標(biāo)，也是一種保守的長期償債能力指標(biāo)，因?yàn)橥ǔ２灰笠越?jīng)營現(xiàn)金凈流量償還債務(wù)，在全部債務(wù)均能展期的情況下，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應(yīng)與利息相等。該比率反映了企業(yè)最大的支付能力，從而決定了最大的借款能力?，F(xiàn)金債務(wù)總額比率越高，則企業(yè)長期償債能力、利息支付能力、借款能力越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險越小。
現(xiàn)金償還比率?，F(xiàn)金償還比率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與長期負(fù)債之比。這一比率反映了企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營活動提供現(xiàn)金償還長期債務(wù)的能力。雖然企業(yè)可以用籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還債務(wù)，但從經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金應(yīng)是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源，這一比率越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險越小。
利息現(xiàn)金保障倍數(shù)。利息現(xiàn)金保障倍數(shù)是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與債務(wù)利息之比。該比率反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)利息的能力。這個比值一般應(yīng)大于1，該指標(biāo)越高，則說明企業(yè)越擁有足夠的現(xiàn)金能力用于償付利息，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險也就越小。
財(cái)務(wù)報表分析主要以企業(yè)的財(cái)務(wù)報表和會計(jì)相關(guān)資料為依據(jù)進(jìn)行分析的。對財(cái)務(wù)報表的深入分析可以進(jìn)而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況,有助于企業(yè)對經(jīng)營期內(nèi)經(jīng)營狀況的總結(jié),為未來的經(jīng)營做出預(yù)測。但是財(cái)務(wù)報表分析也有其固定的局限性,一是,對于財(cái)務(wù)報表分析人員能力的局限性,報表分析需要多科知識的融合,企業(yè)內(nèi)部缺少這種綜合型人才。二是財(cái)務(wù)報表本身的局限性,財(cái)務(wù)報表并不能把企業(yè)經(jīng)營的所有情況都包含進(jìn)去,財(cái)務(wù)報表的真實(shí)性和完整性不能得到保證。三是報表使用者對于財(cái)務(wù)報表分析方法的局限性,并不能把財(cái)務(wù)報表所包含的會計(jì)信息完全性的挖掘出來。
一. 對財(cái)務(wù)報表分析者的局限性
由于財(cái)務(wù)分析是融會計(jì)學(xué)、審計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融學(xué)、數(shù)學(xué)為一體的一門綜合性極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科,因此對于分析者的要求也比較高。不同的財(cái)務(wù)分析員由于自身的認(rèn)識度、知識水平、賬務(wù)財(cái)務(wù)分析理論和方法的不同對于財(cái)務(wù)報表的理解分析也不相同,最終會導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析指標(biāo)結(jié)果的不同。由于財(cái)務(wù)報表反映的是企業(yè)經(jīng)營各個方面的經(jīng)濟(jì)信息情況,財(cái)務(wù)報表分析者應(yīng)該首先與報表使用者溝通確定需要分析的信息比率,因?yàn)椴煌氖褂谜邔τ趫蟊肀嚷士紤]的角度都不相同,自然得出的結(jié)論也不相同。財(cái)務(wù)分析人員不能只是依照公式做報表分析,要為使用者提供有用的信息。
二. 對財(cái)務(wù)報表本身局限性的分析
(一) 真實(shí)性。由于人為操縱,企業(yè)的財(cái)務(wù)報表出于各種目的會向企業(yè)外部人員展示良好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況。特別是在上市企業(yè),一旦企業(yè)的預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)不能夠達(dá)到,有些經(jīng)營者出于自身利益的考慮會選擇會計(jì)虛假做賬達(dá)到粉飾會計(jì)報表的目的。比如企業(yè)對于應(yīng)付賬款的掩飾來增加當(dāng)期利潤。這種虛假的報表會給報表使用者錯誤的公司經(jīng)營信息,誤導(dǎo)報表使用者。由于財(cái)務(wù)報表真實(shí)性的問題使得對失真的財(cái)務(wù)報表的分析也就失去了意義。
(二) 報表資料對未來決策價值的不完整性。會計(jì)報表都是按照歷史成本原則編制的,很多的數(shù)據(jù)代表的是過去階段的成本或者變現(xiàn)價值,沒有現(xiàn)時意義。由于通貨膨脹等原因會導(dǎo)致幣值貶值,這樣如果只是簡單的數(shù)據(jù)相加的話,使得報表并不能真實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果,并不能對決策者提供真正有價值的信息。
三. 財(cái)務(wù)報表分析方法的局限性
3.1 分析理論、分析方法、分析指標(biāo)的局限。我國的財(cái)務(wù)分析分工不夠科學(xué)化,在很多企業(yè)財(cái)務(wù)報表的制定者往往也是財(cái)務(wù)分析報表的分析者,這樣就難以避免因?yàn)樽非笃胬媸沟脠蟊淼姆治鼋Y(jié)論失真。另外由于我國現(xiàn)有的比率分析法屬于靜態(tài)的分析方法,沒有可比性,對于企業(yè)未來財(cái)務(wù)的預(yù)測并不可靠,財(cái)務(wù)指標(biāo)會因人為原因而改變。
3.2 分析過程的局限性。我國財(cái)務(wù)分析一般是定量分析原則,定性分析比較少。定量分析雖然有其合理性,但是對于不同的報表使用人來說,由于側(cè)重點(diǎn)的不同,其實(shí)用性得不到保證。而且很多企業(yè)并不重視財(cái)務(wù)報表分析,僅僅依賴會計(jì)軟件集成合并的會計(jì)報表。這種報表生成很快但是有效性不高。比率分析法分析的都是以前年度的財(cái)務(wù)會計(jì),對于這種先發(fā)生經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù),再編制財(cái)務(wù)會計(jì)報表,再對報表進(jìn)行定性分析,這樣的分析過程具有“滯后性”。雖然有一定的借鑒意義,但是其不能作為判斷的絕對指標(biāo)。
四.財(cái)務(wù)報表分析指標(biāo)的局限性
目前我國財(cái)務(wù)分析方面并沒有一個統(tǒng)一的分析標(biāo)準(zhǔn),不同的企業(yè)對于自身的財(cái)務(wù)報表分析由于其分析指標(biāo)的不同會得出不一樣的結(jié)論。企業(yè)可以采用違規(guī)的會計(jì)方法少計(jì)應(yīng)付賬款、少計(jì)費(fèi)用、少提設(shè)備折舊,多計(jì)庫存、多估收入、多記應(yīng)收賬款,隱瞞應(yīng)收賬款的壞賬處理,隱瞞不利于企業(yè)的交易等來改善財(cái)務(wù)指標(biāo),達(dá)到企業(yè)良好運(yùn)營的外向指標(biāo)。所以,在財(cái)務(wù)分析過程中不能過多地依賴短期償債能力指標(biāo)(流動比率、速動比率)、長期償債能力指標(biāo)(資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù))、資金營運(yùn)能力指標(biāo)(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)和盈利能力指標(biāo)(銷售凈利率、銷售毛利率、利率、凈資產(chǎn)收益率)的分析。
五. 對于財(cái)務(wù)報表分析局限性存在問題的對策探討
5.1 從意識層面上,重視財(cái)務(wù)報表分析的重要性。綜合多方面的信息進(jìn)行分析,不僅僅從企業(yè)本身的經(jīng)營來分析財(cái)務(wù)報表,還要關(guān)注企業(yè)經(jīng)營環(huán)境對于企業(yè)經(jīng)營的重要影響。比如外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、國家政策支持度等等這些。雖然在財(cái)務(wù)報表上看不見,但是卻能對企業(yè)經(jīng)營造成很大影響的指標(biāo),彌補(bǔ)企業(yè)財(cái)務(wù)報表信息不足的缺點(diǎn)。
5.2 充分理解會計(jì)報表的附注信息和注冊會計(jì)師的審計(jì)意見。審計(jì)是外部的意見,有別于企業(yè)的內(nèi)部會計(jì)師做出的財(cái)務(wù)報表分析意見,相對來說更加注重真實(shí)性。注冊會計(jì)師出具的無保留意見、保留意見、拒絕表示意見和否定意見的審計(jì)意見是財(cái)務(wù)分析者判斷公司是否存在利潤操控、虛假信息的主要線索。
5.3 選擇合理的財(cái)務(wù)報表分析的評價標(biāo)準(zhǔn),增加財(cái)務(wù)報表的橫向、縱向比較。企業(yè)年度財(cái)務(wù)指標(biāo)不僅僅要與企業(yè)過去年度經(jīng)營狀況比較,更加要注重企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)的比較,這樣才能找出差距進(jìn)行改進(jìn),相對來說建設(shè)性更強(qiáng)。
六.結(jié)語
企業(yè)財(cái)務(wù)報表是企業(yè)年度內(nèi)經(jīng)營情況的匯總,對于一份完善、真實(shí)的財(cái)務(wù)報表采用適當(dāng)?shù)目茖W(xué)方法進(jìn)行分析,可以為企業(yè)過去年度經(jīng)營狀況進(jìn)行總結(jié)的同時對未來的企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出正確的預(yù)測。
參考文獻(xiàn):
[1]孫紹謙.淺議上市公司財(cái)務(wù)分析.經(jīng)濟(jì)論壇,2006 (24)
財(cái)務(wù)分析又稱財(cái)務(wù)報表分析，是指以企業(yè)的財(cái)務(wù)報表和其他資料為依據(jù)，采用專門的財(cái)務(wù)分析方法，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價的一項(xiàng)業(yè)務(wù)手段。它反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)分析既是對已完成的財(cái)務(wù)活動的總結(jié)，又是財(cái)務(wù)預(yù)測的前提，在財(cái)務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的重要作用。
財(cái)務(wù)分析對于了解企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動情況，合理預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，剖析當(dāng)前理財(cái)中存在的問題，為企業(yè)管理者改善經(jīng)營管理、合理規(guī)劃未來提供依據(jù)，有利于優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理，提高決策水平，促進(jìn)企業(yè)價值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。但是，由于財(cái)務(wù)分析方法與評價的結(jié)果不是絕對的，加上財(cái)務(wù)報表與指標(biāo)本身的局限性，以及各項(xiàng)制度和人為因素的影響，使財(cái)務(wù)分析存在一定的局限性，因此我們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，應(yīng)該注意并用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行彌補(bǔ)。
1. 財(cái)務(wù)報表本身的局限性
財(cái)務(wù)報表是會計(jì)的產(chǎn)物，而會計(jì)本身具有局限性。以歷史成本報告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。比如在通貨膨脹下，按歷史成本計(jì)算的存貨價值低估，計(jì)提折舊不足，造成當(dāng)期的利潤“虛增”，稅負(fù)增加， 雖然當(dāng)期報表上的數(shù)據(jù)“好看”，但實(shí)際上是企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)和生產(chǎn)能力的減損，根據(jù)這樣的報表作出的樂觀的財(cái)務(wù)分析是不實(shí)的。類似的情況有：假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹率或物價水平調(diào)整；穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益，有可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn)；會計(jì)分期假設(shè)只按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛在的信息等等。
2. 資料來源的局限性
2.1資料缺乏可比性
財(cái)務(wù)分析實(shí)際上就是數(shù)據(jù)資料的比較過程，而比較的雙方必須具有可比性才有意義。然而，對同一會計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理，會計(jì)準(zhǔn)則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇。數(shù)據(jù)是否可比又受到眾多條件的制約，如計(jì)算方法、計(jì)價標(biāo)準(zhǔn)、時間跨度和經(jīng)營規(guī)模等。一旦這些條件發(fā)生變動而企業(yè)在分析時又未予以考慮，必然對分析的結(jié)果造成不利影響。雖然財(cái)務(wù)報表附注對會計(jì)政策的選擇有一定的表述，但報表使用人未必能完成可比性的調(diào)整工作。
2.2資料缺乏可靠性
只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報表，才有可能得出正確的分析結(jié)論。財(cái)務(wù)分析不能解決報表的真實(shí)性問題，報表數(shù)據(jù)是否真實(shí)可靠，不僅受制于企業(yè)的主觀因素及人為因素，比如對財(cái)務(wù)報表的人為“包裝”，在會計(jì)期末有意操縱某些會計(jì)事項(xiàng)的發(fā)生，利用資產(chǎn)重組、資產(chǎn)評估等，以膨脹企業(yè)的資產(chǎn)和效益等，而且數(shù)據(jù)還受通貨膨脹的影響，同時，也與會計(jì)方法的有效性密切相關(guān)。如果通貨膨脹嚴(yán)重、會計(jì)方法不當(dāng)或者過多地?fù)诫s了各種人為因素和主觀因素，就必然使財(cái)務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)缺乏真實(shí)可靠性，從而影響財(cái)務(wù)分析的結(jié)果。
2.3資料存在滯后性
進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，不單是為了解和評價企業(yè)以往的財(cái)務(wù)狀況，更主要是在于對企業(yè)未來的經(jīng)營理財(cái)活動進(jìn)行指導(dǎo)和規(guī)劃。而財(cái)務(wù)報表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)及其他有關(guān)資料大多屬于企業(yè)的歷史資料，有一定的滯后性。如果單純依據(jù)這些資料，而不考慮企業(yè)的發(fā)展變化情況，其分析結(jié)果的有效性會大打折扣，嚴(yán)重時還有可能對企業(yè)的決策行為產(chǎn)生誤導(dǎo)作用。
3. 比較方法的局限性
在比較分析時，必須要選擇比，較的基礎(chǔ)，作為評價本企業(yè)當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)，包括本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)和計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。
橫向比較時，使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同業(yè)的平均數(shù)，只起一般性的指導(dǎo)作用，不一定有代表性，也不是合理性的標(biāo)志。通常，不如選一組有代表性的企業(yè)求其平均數(shù)，作為同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，可能比整個行業(yè)的平均數(shù)更好。近年來，更重視以競爭對手的數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ)。
縱向比較時，以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ)。歷史數(shù)據(jù)代表過去，并不代表合理性。經(jīng)營環(huán)境是變化的，今年的利潤比去年提高了，不一定說明已經(jīng)達(dá)到了應(yīng)該達(dá)到的水平，甚至不一定說明管理有了改進(jìn)。
實(shí)際與計(jì)劃的差異分析，以計(jì)劃預(yù)算作比較基礎(chǔ)。實(shí)際和預(yù)算的差異，有時是預(yù)算不合理造成的，而不是執(zhí)行中有了什么問題。
4. 分析指標(biāo)的局限性
出于保護(hù)自身商業(yè)秘密和市場利益的目的，企業(yè)向社會披露的指標(biāo)通常僅限于財(cái)務(wù)通則以及會計(jì)制度和準(zhǔn)則等有關(guān)規(guī)定要求披露的信息，同時，企業(yè)基于市場形象的考慮，或?yàn)榱说玫秸捌浣鹑跈C(jī)構(gòu)的良好評價，可能還存在對這些公開信息加以粉飾的情況。因此，投資者依據(jù)這些指標(biāo)有時難以對企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營理財(cái)狀況作出正確的評價。此外，在指標(biāo)名稱、計(jì)算公式、計(jì)算口徑等方面也存在較大的不規(guī)范性；如何將資金時間價值觀念納入財(cái)務(wù)分析當(dāng)中、如何消除通貨膨脹的影響等都缺乏統(tǒng)一規(guī)定及標(biāo)準(zhǔn)，所有這些也同樣降低了財(cái)務(wù)指標(biāo)的有效性。
5. 針對上述種種局限性，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時應(yīng)該采取如下彌補(bǔ)措施：
5.1去異求同，增強(qiáng)指標(biāo)的可比性。比如，將不同會計(jì)方法的影響差異剔除；將某些特殊的個別事件和因素剔除；選擇同行業(yè)同等規(guī)模企業(yè)進(jìn)行橫向比較等。
5.2考慮物價變動的影響，并將資金時間價值觀念有機(jī)地納入分析過程。
5.3綜合運(yùn)用各種指標(biāo)。如定量分析與定性分析相結(jié)合，比率分析與趨勢分析相結(jié)合，橫向分析與縱向分析相結(jié)合，總量分析與個量分析相結(jié)合，靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，以便取長補(bǔ)短，發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的總體效應(yīng)。
5.4綜合權(quán)衡，系統(tǒng)分析。財(cái)務(wù)分析不可能僅憑某一項(xiàng)或某幾項(xiàng)指標(biāo)便可以作出結(jié)論，而必須將各項(xiàng)指標(biāo)綜合權(quán)衡，并結(jié)合社會環(huán)境的變化， 以及企業(yè)不同時期的具體經(jīng)營理財(cái)目標(biāo)，進(jìn)行系統(tǒng)的分析。
5.5靈活應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。不要機(jī)械地遵循所謂的標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)當(dāng)善于運(yùn)用“例外管理”原則，對各種異?，F(xiàn)象進(jìn)行追蹤調(diào)查和深入剖析。
參考文獻(xiàn)：
（一）財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)的真實(shí)性影響財(cái)務(wù)分析
《會計(jì)法》第一條規(guī)定：“為了規(guī)范會計(jì)行為，保證會計(jì)資料真實(shí)、完整，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管理和財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，維護(hù)社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，制定本法?！边@說明財(cái)務(wù)報表必須真實(shí)、完整。但是會計(jì)報表的結(jié)果來源于基層生產(chǎn)部門和其他部門基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集、統(tǒng)計(jì)和計(jì)算。有時候各部門會為了達(dá)到本部門利益，完成公司規(guī)定的各項(xiàng)生產(chǎn)指標(biāo)，進(jìn)行虛報、瞞報數(shù)據(jù)，使會計(jì)報表的質(zhì)量大打折扣；同時，還有一些企業(yè)財(cái)務(wù)報表往往出于獲得借款、減少納稅、政治任務(wù)、股票發(fā)行和上市等目的，進(jìn)行報表舞弊，即企業(yè)管理當(dāng)局采用編造、變造等手法編制財(cái)務(wù)報表，操縱企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量的行為，已經(jīng)發(fā)展成為了一種很嚴(yán)重的社會現(xiàn)象。這樣，財(cái)務(wù)報表所提供資料的真實(shí)可靠性就缺乏必要的保證，必然會影響財(cái)務(wù)報表的真實(shí)性。
（二）以歷史成本計(jì)價，財(cái)務(wù)報表分析受通貨膨脹的影響
財(cái)務(wù)報表以歷史成本計(jì)價，未能體現(xiàn)資產(chǎn)或收益的現(xiàn)行成本，首先，通貨膨脹影響資產(chǎn)負(fù)債表的可靠性。通貨膨脹，對貨幣性資產(chǎn)而言，當(dāng)物價上漲，其實(shí)際購買力下降；實(shí)物資產(chǎn)的情況則相反。從負(fù)債方面來看，貨幣性負(fù)債在物價上升時可為企業(yè)帶來利潤；而非貨幣性負(fù)債由于需要在將來以商品或勞務(wù)償還，物價上漲時會使企業(yè)造成損失。其次，通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。損益的確定是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，而不是收付實(shí)現(xiàn)制，這樣損益也不可避免地會受到通貨膨脹的影響。
（三）財(cái)務(wù)報表注重財(cái)務(wù)運(yùn)營結(jié)果，缺乏財(cái)務(wù)運(yùn)作的過程
財(cái)務(wù)報表通常只能說明企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營的結(jié)果、經(jīng)濟(jì)效益成果，而不能詳細(xì)說明企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)運(yùn)作的過程及經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)過程。以資產(chǎn)負(fù)債表為例，它所反映的僅是即將結(jié)轉(zhuǎn)到下個會計(jì)期間的責(zé)任，是一種未履行的報告，即它反映還沒有使用的經(jīng)濟(jì)資源、還沒有償還的負(fù)債，并不能明確反映企業(yè)的管理階層在企業(yè)經(jīng)營過程中是如何籌措資金，籌資成本為多少，以及資金是如何使用的，是否及時償還了債務(wù)等。通過利潤表我們只能了解到企業(yè)所取得的收入及利潤的多少，而這些收入是如何取得或由哪一家分公司取得的卻不能夠得到準(zhǔn)確的回答。
（四）財(cái)務(wù)資料的時效性影響報表的有效性。
對財(cái)務(wù)報表進(jìn)行分析的主要目的，一方面是為了總結(jié)過去；另一方面是為了預(yù)測未來，更好地對未來的企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行指導(dǎo)與規(guī)劃。其中更重要的是后一點(diǎn)。因?yàn)檫^去的已經(jīng)過去，更重要的是未來。但財(cái)務(wù)報表提供的資料都是歷史資料，如果企業(yè)僅僅根據(jù)這些歷史資料進(jìn)行分析，分析結(jié)果的時效性是很差的，就無法達(dá)到分析報表的目的。
二、財(cái)務(wù)分析人員的局限性
（一）財(cái)務(wù)分析人員不重視非財(cái)務(wù)知識
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動總是在一定的環(huán)境中進(jìn)行的，會受到來自環(huán)境等的各個方面的影響，一般說，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的產(chǎn)生會有其深層次的環(huán)境動因，而這些環(huán)境即包括自然環(huán)境的因素，也包括社會環(huán)境的因素，在財(cái)務(wù)分析時，要具備對相關(guān)環(huán)境認(rèn)知的基礎(chǔ)知識，并能揭示這些因素與財(cái)務(wù)指標(biāo)之標(biāo)的關(guān)系。然而在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)分析人員往往只注重財(cái)務(wù)知識的知累，而忽視了其他非財(cái)務(wù)知識重要作用。同時，由于財(cái)務(wù)分析人員只關(guān)心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而對數(shù)據(jù)背后的生產(chǎn)經(jīng)營情況漠不關(guān)心，缺乏對所屬產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)特征的把握，不了解企業(yè)所處的環(huán)境、產(chǎn)業(yè)前景及其影響與竟?fàn)幍匚?，影響?cái)務(wù)分析在管理決策中的作用。
（二）分析者分析能力的局限性
對企業(yè)財(cái)務(wù)報表進(jìn)行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財(cái)務(wù)分析人員對財(cái)務(wù)報表的認(rèn)識度、解讀力與判斷力、以及掌握財(cái)務(wù)分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，理解財(cái)務(wù)分析計(jì)算指標(biāo)的結(jié)果就有所不同。財(cái)務(wù)分析是一個復(fù)雜的過程，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，不能僅憑幾個簡單的指標(biāo)體系來做出判斷，不同情況或不同的分析目的，所用的指標(biāo)也大有不同，受業(yè)務(wù)水平的限制，會影響分析者不知道用那些指標(biāo)或多少指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行分析，就很可能出現(xiàn)理解偏差，這樣必定會影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析結(jié)果。
三、分析方法局限性
（一）比較分析法的局限性
比較分析，必然要選擇比較的基礎(chǔ)，作為評價本企業(yè)當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)，包括本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)，同業(yè)數(shù)據(jù)和計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。橫向比較時使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，同比的平均數(shù)，只起一般性的指導(dǎo)作用，不一定有代表性，不是合理性的標(biāo)志，近年來，更重視以競爭對手的數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ)，有的企業(yè)實(shí)際多種經(jīng)營，沒有明確行業(yè)歸屬，同業(yè)對比就更困難。
（二）趨勢分析法的局限性
趨勢分析法以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ)，歷史數(shù)據(jù)代表過去，不代表合理性，經(jīng)營環(huán)境是變化的，今年比去年利潤高了，不一定說明已達(dá)到應(yīng)達(dá)到的水平，甚至不一定說明管理有所改進(jìn)。實(shí)際與計(jì)劃的差異分析，以計(jì)劃預(yù)算為比較基礎(chǔ)，實(shí)際與預(yù)算的差異，有時是預(yù)算不合理造成的，而不一定是執(zhí)行中有了什么問題。
（三）比率分析法的局限性
一是比率分析法自身的局限性。比率分析法是一種事后分析方法，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，已表現(xiàn)出一定的滯后性。二是比率分析法受財(cái)務(wù)報表局限性影響。由于報表中的數(shù)據(jù)主要采用貨幣計(jì)量，對報表內(nèi)的數(shù)據(jù)資料能夠計(jì)量，而對一些報表外的信息，如未做記錄的或有負(fù)債，未決訴訟，為他人擔(dān)保等都沒有在報表中反映，所以也無法通過比率分析進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析，事后財(cái)務(wù)分析很難滿足相關(guān)使用者的需求。三是比率分析法缺乏一定的相關(guān)性和預(yù)見性。比率指標(biāo)的計(jì)算一般都是建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報表之上的，這使比率指標(biāo)提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣，弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務(wù)的能力。
四、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性
（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)過分重視短期財(cái)務(wù)結(jié)果
財(cái)務(wù)指標(biāo)過分重視取得和維持短期財(cái)務(wù)結(jié)果，助長了企業(yè)管理者急功近利的思想和短期投機(jī)行為，使企業(yè)管理者不愿進(jìn)行可能會降低當(dāng)前贏利目標(biāo)的資本投資去追求長期戰(zhàn)略目標(biāo)，對企業(yè)未來財(cái)務(wù)價值而采取行動。
（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)無法反映人力資源的價值
在知識經(jīng)濟(jì)時代，知識成為企業(yè)最重要的資源，對知識型企業(yè)而言，最重要的資本將不再是傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)資本，而是人力資本或智力資本，對于越來越多的企業(yè)，在增強(qiáng)和維持企業(yè)競爭力方面，財(cái)務(wù)資本相對而言將不如人力資本重要，分析企業(yè)的竟?fàn)幠芰桶l(fā)展能力時忽視人力資本的作用，將得不出正確的結(jié)論。其于其不可計(jì)量性，人力資本未能向財(cái)務(wù)資本一樣進(jìn)入會計(jì)系統(tǒng)，分析時也容易忽視其對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。
（三）分析指標(biāo)本身固有的局限性
分析指標(biāo)如企業(yè)償債能力、盈利能力及營運(yùn)能力的資料來源于時點(diǎn)狀況的財(cái)務(wù)報表，造成分析指標(biāo)本身固有的局限性，以償債能力比率為例。企業(yè)償債能力指標(biāo)只能在一定程度上反映企業(yè)對各類債權(quán)人的清償能力。反映償債能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動比率、速動比率和資產(chǎn)負(fù)債率，它們的資料來源于反映時點(diǎn)狀況的資產(chǎn)負(fù)債表，即某一時點(diǎn)的（流動）負(fù)債與可用于償債資產(chǎn)的關(guān)系。報告日時點(diǎn)的靜態(tài)狀況，具有較強(qiáng)的粉飾效應(yīng)。企業(yè)可以通過瞬時增加資產(chǎn)或減少負(fù)債等方法來粉飾比率，人為操縱其大小，達(dá)到自己“理想”的財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)，從而誤導(dǎo)信息使用者。而且在流動資產(chǎn)中可能包含了大量的不良應(yīng)收賬款、變現(xiàn)能力較弱的存貨等，這勢必造成賬面流動資產(chǎn)可以及時足額償付到期債務(wù)的假象，從而減弱企業(yè)的償債能力。
五、結(jié)束語
財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該清醒認(rèn)識到財(cái)務(wù)報表分析的局限性，在財(cái)務(wù)分析中采用一定的方法凈化財(cái)務(wù)報表或財(cái)務(wù)評價標(biāo)準(zhǔn)，剔除由于會計(jì)技術(shù)和舞弊等因素造成的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不可靠所帶來的影響，同時，財(cái)務(wù)分析時要多角度、全方位地進(jìn)行分析，利用各種信息，包括會計(jì)的、非會計(jì)的；表內(nèi)的、表外的，使分析的結(jié)論盡可能地符合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況，財(cái)務(wù)分析結(jié)果才能幫助財(cái)務(wù)分析主體作出正確的決策。
參考文獻(xiàn)：
1、王純編.財(cái)務(wù)主管開門7件事[M].民主與建設(shè)出版社,2004.
2、李志遠(yuǎn).財(cái)務(wù)分析禁忌70例[M].電子工業(yè)出版社,2006.
從以上的定義，我們可以看出財(cái)務(wù)報表分析一般具有以下幾個特征：第一，財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料一般是客觀的。第二，財(cái)務(wù)分析有一系列專用的、系統(tǒng)的分析方法。第三，財(cái)務(wù)分析是分析者的主觀判斷。[1]
隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，磁材企業(yè)為了更好地發(fā)展，磁材企業(yè)都比較重視內(nèi)部財(cái)務(wù)報表的分析。財(cái)務(wù)報表分析在磁材企業(yè)財(cái)務(wù)管理上具有關(guān)鍵作用，它既是一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動的總結(jié)，同時又是磁材企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)。因此，磁材企業(yè)通過對自己內(nèi)部的財(cái)務(wù)報表分析，從而可以有效地評價磁材企業(yè)財(cái)務(wù)能力，提高磁材企業(yè)財(cái)務(wù)管理的水平，使磁材企業(yè)發(fā)展空間更加廣闊。
二、磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析影響因素
（一）磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析的客觀方面因素
（1）磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報表之間存在復(fù)雜的勾稽關(guān)系。磁材企業(yè)的經(jīng)營情況主要是由兩種途徑反映的，一種是權(quán)責(zé)發(fā)生制；而另一種是收付實(shí)現(xiàn)制。這兩種途徑的反映主要是由磁材企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表構(gòu)成的，它們之間存在著相互關(guān)聯(lián)的復(fù)雜關(guān)系。第一，從利潤表與流量表的角度來說，它們對資產(chǎn)負(fù)債表具有解釋的作用。首先，利潤表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為解釋基礎(chǔ)，通過磁材企業(yè)經(jīng)營活動的盈虧情況對磁材企業(yè)資產(chǎn)的保、增值情況進(jìn)行有效解釋。其次，現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制作為解釋基礎(chǔ)，通過磁材企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動以及籌資活動對磁材企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的增、減情況進(jìn)行有效解釋。第二，從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來說，負(fù)債表中各個項(xiàng)目計(jì)算方法一旦改變，那么利潤表中各個項(xiàng)目也就要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。例如，當(dāng)我們選擇不同的固定資產(chǎn)累計(jì)折舊計(jì)提方法時，那么磁材企業(yè)的利潤表也會表現(xiàn)出不同的結(jié)果。[2]
（2）磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析資料的局限性。財(cái)務(wù)報表信息質(zhì)量的高低直接影響著分析結(jié)果的準(zhǔn)確性，目前，磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析資料的局限性主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，在計(jì)量方法上有很大的局限性。一般情況下，磁材企業(yè)是以歷史成本作為依據(jù)進(jìn)行計(jì)量的，但是這種計(jì)量方法不能反映磁材企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際情況。第二，在信息披露上有很大的局限性。一般情況下，磁材企業(yè)是以貨幣形式進(jìn)行計(jì)量，這就導(dǎo)致磁材企業(yè)的核心競爭力因素，如磁材企業(yè)的人力資源、創(chuàng)新能力以及知識產(chǎn)權(quán)等無法用貨幣進(jìn)行計(jì)量。因此，無形資產(chǎn)無法得到有效披露。第三，在信息披露上有很大的滯后性。目前，磁材企業(yè)的財(cái)務(wù)報表是按照月、季、年的時間期限進(jìn)行定期披露的，因而磁材企業(yè)報表的數(shù)據(jù)就不能及時反映磁材企業(yè)的運(yùn)營情況。
（3）磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析方法的局限性。由于財(cái)務(wù)報表自身的局限性，因此財(cái)務(wù)報表分析方法受其影響，也具有局限性。其中以比率分析法與因素分析法所受影響最大，而這兩種分析方法也是磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析中最常用的分析方法。第一，從比率分析方法來說，比率分析方法是一種靜態(tài)的分析方法，所以在運(yùn)用這種分析方法的過程中就無法正確反映出企業(yè)資源產(chǎn)生的動態(tài)變化。第二，從因素分析法來說，磁材企業(yè)最常用的因素分析法是連環(huán)替代法，這種方法在運(yùn)用的過程中由于各個因素替代順序產(chǎn)生了變化，那么就會導(dǎo)致報表分析的計(jì)算結(jié)果產(chǎn)生變化。
（二）磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析的主觀方面因素
（1）財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)。第一，分析人員對財(cái)務(wù)分析知識與財(cái)經(jīng)理論知識掌握程度。如果財(cái)務(wù)分析人員的財(cái)務(wù)分析知識與財(cái)經(jīng)理論知識較為淺薄，那么就很難理解財(cái)務(wù)分析中的各項(xiàng)指標(biāo)，從而就不能對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行客觀評價。第二，分析人員經(jīng)驗(yàn)程度。如果財(cái)務(wù)分析人員的財(cái)務(wù)分析經(jīng)驗(yàn)不足，那么就不能對財(cái)務(wù)指標(biāo)所傳達(dá)的信息進(jìn)行準(zhǔn)確解讀。[3]第三，分析人員耐心程度。如果財(cái)務(wù)分析人員比較毛躁，那么在分析眾多財(cái)務(wù)指標(biāo)時候就不能對各個指標(biāo)進(jìn)行正確分析，進(jìn)而不能得出全面結(jié)論，甚至?xí)贸鱿嚆＝Y(jié)論。
（2）財(cái)務(wù)分析人員風(fēng)險意識。任何企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營的時候，都會面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險。當(dāng)分析人員采用不同的風(fēng)險觀點(diǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的時候，可能會得出不同的結(jié)論。有的財(cái)務(wù)分析人員是財(cái)務(wù)風(fēng)險的愛好者，在他們的觀念里，只有在高風(fēng)險的情況下，磁材企業(yè)才會獲得比較高的收益。但是，有的財(cái)務(wù)分析人員不喜歡承受比較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險，在他們的觀念里，磁材企業(yè)的發(fā)展還是以穩(wěn)妥更為重要，這樣才可能不會虧損。因此，當(dāng)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險承受者，在面對相同的財(cái)務(wù)指標(biāo)的時候，他們可能會得出完全不同的結(jié)論。
三、增強(qiáng)磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析的措施
（一）正確理解磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報表
磁材企業(yè)的財(cái)務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表這三種類型的報表。因此，財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行磁材企業(yè)財(cái)務(wù)分析的過程中，一定要充分理解這三類報表，準(zhǔn)確把握它們之間的復(fù)雜關(guān)系，通過它們之間的關(guān)系對磁材企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合理解，同時，財(cái)務(wù)分析人員也要對其他與報表相關(guān)的因素進(jìn)行充分理解。例如，不能用貨幣進(jìn)行計(jì)量的因素，從而做到對磁材企業(yè)的全面反映。
（二）健全財(cái)務(wù)分析的方法與指標(biāo)
從財(cái)務(wù)分析的方法來說，由于我們當(dāng)前所用的財(cái)務(wù)分析方法有一定的局限性，因而在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過程中要不斷根據(jù)磁材企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析方法的完善，從而對磁材企業(yè)的發(fā)展能有一個正確分析。從財(cái)務(wù)指標(biāo)來說，磁材企業(yè)可以建立不同行業(yè)之間財(cái)務(wù)指標(biāo)的評價體系，從而使磁材企業(yè)的財(cái)務(wù)比率能有可比性。另外，磁材企業(yè)還可以引入新的財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而豐富磁材企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的體系。[4]
（三）增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員素養(yǎng)
第一，作為磁材企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員，要努力學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)的理論知識，不斷更新自己的財(cái)務(wù)知識，熟練掌握各種財(cái)務(wù)分析的工具，豐富自己的財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，同時，在根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析的時候，一定要保持耐心，認(rèn)真進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。第二，作為磁材企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員，要根據(jù)財(cái)務(wù)報表使用者的風(fēng)險承受能力進(jìn)行有差別的財(cái)務(wù)報表分析。
（四）提高磁材企業(yè)的配合性
1. 財(cái)務(wù)報表的局限性
企業(yè)財(cái)務(wù)報表是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與評價的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)報表的局限性導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析與評價的局限性，財(cái)務(wù)報表的局限性常常表現(xiàn)為以下幾方面。
1.1財(cái)務(wù)人員的從業(yè)素質(zhì)對財(cái)務(wù)報表質(zhì)量的影響
會計(jì)報表的結(jié)果來源于基層生產(chǎn)部門和其他部門基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集、統(tǒng)計(jì)和計(jì)算。有時候各部門會為了達(dá)到本部門利益，完成公司規(guī)定的各項(xiàng)生產(chǎn)指標(biāo)，進(jìn)行虛報、瞞報數(shù)據(jù)，再加上會計(jì)人員的會計(jì)水平，使會計(jì)報表的質(zhì)量大打折扣。
1.2會計(jì)政策和會計(jì)處理方法對財(cái)務(wù)報表的影響
根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)可以自由選擇會計(jì)政策與會計(jì)處理方法。企業(yè)存貨發(fā)出計(jì)價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計(jì)提方法、對外投資的核算方法、所得稅會計(jì)的核算方法等，都可以有不同的選擇。從而造成即使是兩個同樣的企業(yè)，也會得出不同的財(cái)務(wù)分析結(jié)果。
1.3會計(jì)估計(jì)的存在對財(cái)務(wù)報表的影響
由于會計(jì)核算過程中存在會計(jì)估計(jì)，因此，會計(jì)報表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的，如固定資產(chǎn)的折舊年限、折舊率、凈殘值率，這些都含有人為主觀估計(jì)因素。由于會計(jì)程序方法的使用具有很大的選擇性，則企業(yè)財(cái)務(wù)報表之間的可比性較差。
1.4通貨膨脹對財(cái)務(wù)報表的影響
其一，通貨膨脹影響資產(chǎn)負(fù)債表的可靠性。由于通貨膨脹，對貨幣性資產(chǎn)而言，當(dāng)物價上漲，其實(shí)際購買力下降;實(shí)物資產(chǎn)的情況則相反。從負(fù)債方面來看，貨幣性負(fù)債在物價上升時可為企業(yè)帶來利潤;而非貨幣性負(fù)債由于需要在將來以商品或勞務(wù)償還，物價上漲時會使企業(yè)造成損失。其二，通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。損益的確定是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，而不是收付實(shí)現(xiàn)制，這樣損益也不可避免的會受到通貨膨脹的影響。
1.5財(cái)務(wù)報表的編制重結(jié)果
財(cái)務(wù)報表通常反映企業(yè)在一定時期的經(jīng)營成果，而不能具體反映其經(jīng)濟(jì)內(nèi)容的實(shí)現(xiàn)過程。
1.6財(cái)務(wù)報表缺乏一定的可靠性和有效性
財(cái)務(wù)報表中一些應(yīng)該反映的內(nèi)容沒有得到有效的反映，從而影響對企業(yè)的分析評價。
2. 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的局限性
2.1財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的主觀局限性
財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是為了幫助財(cái)務(wù)報表的使用者能更好地了解、掌握一個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況。但由于財(cái)務(wù)報表是由企業(yè)的財(cái)務(wù)人員根據(jù)有關(guān)的法規(guī)、制度、準(zhǔn)則等編制，不可避免地會出現(xiàn)一些人為的差錯和失誤，甚至惡意隱瞞，直接影響著分析的結(jié)果。
2.1.1分析者分析能力的局限性
對企業(yè)財(cái)務(wù)報表進(jìn)行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財(cái)務(wù)分析人員對財(cái)務(wù)報表的認(rèn)識度、解讀力與判斷力、以及掌握財(cái)務(wù)分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，理解財(cái)務(wù)分析計(jì)算指標(biāo)的結(jié)果就有所不同。如果缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，就很可能出現(xiàn)理解偏差，這樣必定會影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析結(jié)果。
2.1.2分析者有意操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)的行為
財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量受制于企業(yè)管理當(dāng)局的職業(yè)道德。眾所周知，企業(yè)就是為了盈利。然而，盈利的方法和途徑卻是多種多樣的。有的人通過正當(dāng)?shù)慕?jīng)營來謀取利潤，也有人通過其他的操作來謀取利益。
2.2財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的客觀局限性
在實(shí)際的經(jīng)營過程中，我們常用的指標(biāo)主要是評價企業(yè)的短期償債能力和企業(yè)收益能力。
2.2.1短期償債能力指標(biāo)的局限性
企業(yè)短期償債能力是指企業(yè)在短期債務(wù)到期前資產(chǎn)可以變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。短期償債能力指標(biāo)分為流動比率和速動比率指標(biāo)。由于流動資產(chǎn)一般在短期內(nèi)能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，所以用流動比率和速動比率反映企業(yè)短期償債能力具有一定的合理性。然而，若單純根據(jù)這兩個比率指標(biāo)對企業(yè)短期償債能力做出判斷，難免有失偏頗，這也是短期償債能力固有缺陷之所在。
2.2.2收益能力重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限性
對于上市公司來說，最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)是每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率。但人們在使用這幾個財(cái)務(wù)指標(biāo)時也應(yīng)注意其存在的局限性。
（1）每股收益的局限性
每股收益= 本年度凈利潤/ 年末普通股份總數(shù)，它表明普通股在本年度所獲的利潤，是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標(biāo)。在計(jì)算這個比率時，分子是本年度的凈利潤，分母是年末普通股份總數(shù)，一個是時期指標(biāo)，一個是時點(diǎn)指標(biāo)，那么分子、分母的計(jì)算口徑不完全一致。每股收益不能反映公司經(jīng)營風(fēng)險的大小，在收益增加的同時風(fēng)險往往是隨之增加的。
（2）每股凈資產(chǎn)的局限性
每股凈資產(chǎn)= 年度末股東權(quán)益(或期末凈資產(chǎn))/年度末普通股數(shù)，表示發(fā)行在外的普通股每一股份所代表的股東權(quán)益或賬面權(quán)益。在進(jìn)行投資分析時，只能有限地使用這個指標(biāo)，因其是用歷史成本計(jì)量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。
（3）凈資產(chǎn)收益率的局限性
該指標(biāo)是用來反映所有者權(quán)益的收益水平的，其計(jì)算公式有兩種形式:一種是凈資產(chǎn)收益率= 凈利潤/ 年末股東權(quán)益，另一種是凈資產(chǎn)收益率= 凈利潤/ 平均凈資產(chǎn)。為了提高計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性，應(yīng)以凈資產(chǎn)的加權(quán)平均數(shù)作為計(jì)算依據(jù)，但這樣又過于復(fù)雜，從簡化計(jì)算角度考慮，分母用年初和年末凈資產(chǎn)的平均值，同分子的當(dāng)年凈利潤相比較似乎更為合理。
3. 改善財(cái)務(wù)報表分析局限性的幾點(diǎn)看法
3.1提高財(cái)務(wù)報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)
不管采用哪種財(cái)務(wù)報表的分析方法，人的因素都是最重要的。分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論尤為重要。所以，平時要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標(biāo)的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計(jì)、財(cái)務(wù)、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識，熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實(shí)踐中生活當(dāng)中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運(yùn)用能力，可以極大地為企業(yè)管理和決策提供真實(shí)可靠的依據(jù)，做出正確的交易活動。
3.2采用多種分析方法全面評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果
3.2.1定量分析與定性分析相結(jié)合
現(xiàn)代企業(yè)都在面臨都國際化的競爭，面臨風(fēng)云突變的國際環(huán)境，這些外部環(huán)境對企業(yè)都產(chǎn)生了相當(dāng)大的影響，這些外部環(huán)境很難定量，因此，在對企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部定量分析的同時，需要同時做出定性的判斷，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗(yàn)和量的精密計(jì)算兩方面的作用，使分析結(jié)論精確化。
3.2.2動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。我們所看到的信息資料，特別是財(cái)務(wù)報表資料一般是靜態(tài)的反映過去的情況。因此要注意進(jìn)行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對恰當(dāng)預(yù)測企業(yè)未來有一定幫助。
一、財(cái)務(wù)報表的局限性
企業(yè)財(cái)務(wù)報表是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與評價的基礎(chǔ),財(cái)務(wù)報表的局限性導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析與評價的局限性,財(cái)務(wù)報表的局限性常常表現(xiàn)為以下幾方面。
（一）財(cái)務(wù)人員的從業(yè)素質(zhì)對財(cái)務(wù)報表質(zhì)量的影響
會計(jì)報表的結(jié)果來源于基層生產(chǎn)部門和其他部門基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集、統(tǒng)計(jì)和計(jì)算。有時候各部門會為了達(dá)到本部門利益,完成公司規(guī)定的各項(xiàng)生產(chǎn)指標(biāo),進(jìn)行虛報、瞞報數(shù)據(jù),再加上會計(jì)人員的會計(jì)水平,使會計(jì)報表的質(zhì)量大打折扣。
（二）會計(jì)政策和會計(jì)處理方法對財(cái)務(wù)報表的影響
根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定,企業(yè)可以自由選擇會計(jì)政策與會計(jì)處理方法。企業(yè)存貨發(fā)出計(jì)價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計(jì)提方法、對外投資的核算方法、所得稅會計(jì)的核算方法等,都可以有不同的選擇。從而造成即使是兩個同樣的企業(yè),也會得出不同的財(cái)務(wù)分析結(jié)果。
（三）會計(jì)估計(jì)的存在對財(cái)務(wù)報表的影響
由于會計(jì)核算過程中存在會計(jì)估計(jì),因此,會計(jì)報表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的,如固定資產(chǎn)的折舊年限、折舊率、凈殘值率,這些都含有人為主觀估計(jì)因素。由于會計(jì)程序方法的使用具有很大的選擇性,則企業(yè)財(cái)務(wù)報表之間的可比性較差。
（四）通貨膨脹對財(cái)務(wù)報表的影響
其一,通貨膨脹影響資產(chǎn)負(fù)債表的可靠性。由于通貨膨脹,對貨幣性資產(chǎn)而言,當(dāng)物價上漲,其實(shí)際購買力下降;實(shí)物資產(chǎn)的情況則相反。從負(fù)債方面來看,貨幣性負(fù)債在物價上升時可為企業(yè)帶來利潤;而非貨幣性負(fù)債由于需要在將來以商品或勞務(wù)償還,物價上漲時會使企業(yè)造成損失。其二,通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。損益的確定是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則,而不是收付實(shí)現(xiàn)制,這樣損益也不可避免的會受到通貨膨脹的影響。
（五）財(cái)務(wù)報表的編制重結(jié)果
財(cái)務(wù)報表通常反映企業(yè)在一定時期的經(jīng)營成果,而不能具體反映其經(jīng)濟(jì)內(nèi)容的實(shí)現(xiàn)過程。
（六）財(cái)務(wù)報表缺乏一定的可靠性和有效性
財(cái)務(wù)報表中一些應(yīng)該反映的內(nèi)容沒有得到有效的反映,從而影響對企業(yè)的分析評價。
二、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的局限性
（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的主觀局限性
財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是為了幫助財(cái)務(wù)報表的使用者能更好地了解、掌握一個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況。但由于財(cái)務(wù)報表是由企業(yè)的財(cái)務(wù)人員根據(jù)有關(guān)的法規(guī)、制度、準(zhǔn)則等編制,不可避免地會出現(xiàn)一些人為的差錯和失誤,甚至惡意隱瞞,直接影響著分析的結(jié)果。
（1）分析者分析能力的局限性
對企業(yè)財(cái)務(wù)報表進(jìn)行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而,不同的財(cái)務(wù)分析人員對財(cái)務(wù)報表的認(rèn)識度、解讀力與判斷力、以及掌握財(cái)務(wù)分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異,理解財(cái)務(wù)分析計(jì)算指標(biāo)的結(jié)果就有所不同。如果缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),就很可能出現(xiàn)理解偏差,這樣必定會影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析結(jié)果。
（2）分析者有意操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)的行為
財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量受制于企業(yè)管理當(dāng)局的職業(yè)道德。眾所周知,企業(yè)就是為了盈利。然而,盈利的方法和途徑卻是多種多樣的。有的人通過正當(dāng)?shù)慕?jīng)營來謀取利潤,也有人通過其他的操作來謀取利益。
（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的客觀局限性
在實(shí)際的經(jīng)營過程中,我們常用的指標(biāo)主要是評價企業(yè)的短期償債能力和企業(yè)收益能力。
（1）短期償債能力指標(biāo)的局限性
企業(yè)短期償債能力是指企業(yè)在短期債務(wù)到期前資產(chǎn)可以變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。短期償債能力指標(biāo)分為流動比率和速動比率指標(biāo)。由于流動資產(chǎn)一般在短期內(nèi)能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,所以用流動比率和速動比率反映企業(yè)短期償債能力具有一定的合理性。然而,若單純根據(jù)這兩個比率指標(biāo)對企業(yè)短期償債能力做出判斷,難免有失偏頗,這也是短期償債能力固有缺陷之所在。
（2）收益能力重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限性
對于上市公司來說,最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)是每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率。但人們在使用這幾個財(cái)務(wù)指標(biāo)時也應(yīng)注意其存在的局限性。
1、每股收益的局限性
每股收益=本年度凈利潤/年末普通股份總數(shù),它表明普通股在本年度所獲的利潤,是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標(biāo)。在計(jì)算這個比率時,分子是本年度的凈利潤,分母是年末普通股份總數(shù),一個是時期指標(biāo),一個是時點(diǎn)指標(biāo),那么分子、分母的計(jì)算口徑不完全一致。每股收益不能反映公司經(jīng)營風(fēng)險的大小,在收益增加的同時風(fēng)險往往是隨之增加的。
2、每股凈資產(chǎn)的局限性
每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益(或期末凈資產(chǎn))/年度末普通股數(shù),表示發(fā)行在外的普通股每一股份所代表的股東權(quán)益或賬面權(quán)益。在進(jìn)行投資分析時,只能有限地使用這個指標(biāo),因其是用歷史成本計(jì)量的,既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值,也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。
3、凈資產(chǎn)收益率的局限性
該指標(biāo)是用來反映所有者權(quán)益的收益水平的,其計(jì)算公式有兩種形式:一種是凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/年末股東權(quán)益,另一種是凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)。為了提高計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性,應(yīng)以凈資產(chǎn)的加權(quán)平均數(shù)作為計(jì)算依據(jù),但這樣又過于復(fù)雜,從簡化計(jì)算角度考慮,分母用年初和年末凈資產(chǎn)的平均值,同分子的當(dāng)年凈利潤相比較似乎更為合理。
三、改善財(cái)務(wù)報表分析局限性的幾點(diǎn)看法
（一）提高財(cái)務(wù)報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)
不管采用哪種財(cái)務(wù)報表的分析方法,人的因素都是最重要的。分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論尤為重要。所以,平時要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)報表分析人員的培訓(xùn),提高分析人員的綜合素質(zhì),提高他們對報表指標(biāo)的解讀與判斷能力,并使他們同時具備會計(jì)、財(cái)務(wù)、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識,熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具,在實(shí)踐中生活當(dāng)中樹立正確的分析理念,逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運(yùn)用能力,可以極大地為企業(yè)管理和決策提供真實(shí)可靠的依據(jù),做出正確的交易活動。
（二）采用多種分析方法全面評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果
（1）定量分析與定性分析相結(jié)合
現(xiàn)代企業(yè)都在面臨都國際化的競爭,面臨風(fēng)云突變的國際環(huán)境,這些外部環(huán)境對企業(yè)都產(chǎn)生了相當(dāng)大的影響,這些外部環(huán)境很難定量,因此,在對企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部定量分析的同時,需要同時做出定性的判斷,再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗(yàn)和量的精密計(jì)算兩方面的作用,使分析結(jié)論精確化。
（2）動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。我們所看到的信息資料,特別是財(cái)務(wù)報表資料一般是靜態(tài)的反映過去的情況。因此要注意進(jìn)行動態(tài)分析,在弄清過去情況的基礎(chǔ)上,分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對恰當(dāng)預(yù)測企業(yè)未來有一定幫助。
（3）個別分析與綜合分析相結(jié)合
財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值具有相對性,同一指標(biāo)在不同的情況下反映不同的問題,甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和評價時,單個指標(biāo)不能說明問題,我們就要對多個相關(guān)聯(lián)的指標(biāo)進(jìn)行綜合分析,才能得出正確結(jié)論。
參考文獻(xiàn)
一、財(cái)務(wù)報表分析概述
財(cái)務(wù)報表分析，是指通過收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，采用專門的方法對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價，系統(tǒng)地了解企業(yè)過去的經(jīng)營行為，評價現(xiàn)在的管理業(yè)績和企業(yè)決策，預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并作出判斷投資、籌資和經(jīng)營活動的成效，提出改善企業(yè)運(yùn)營的思路，為財(cái)務(wù)會計(jì)報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。
二、當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析存在的局限性
（一）財(cái)務(wù)報表存在的局限性
財(cái)務(wù)報表是財(cái)務(wù)報表分析的核心依據(jù)，財(cái)務(wù)報表的局限性直接關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析的質(zhì)量。
1、會計(jì)政策選用的靈活性
會計(jì)政策與會計(jì)處理方法的多種選擇，使不同企業(yè)同類的報表數(shù)據(jù)缺乏可比性。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計(jì)價方法、固定資產(chǎn)折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業(yè)實(shí)際經(jīng)營完全相同，兩個企業(yè)的財(cái)務(wù)分析的結(jié)論也可能有差異
2、粉飾經(jīng)營狀況的主觀性
企業(yè)管理者出于績效考核、逃避稅收、籌集資金、操縱股價等動機(jī)，往往會選擇有利實(shí)現(xiàn)自己動機(jī)的會計(jì)政策，如以非經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤來掩飾主營業(yè)務(wù)利潤的不足或虧損狀況、將收益性支出或期間費(fèi)用資本化以高估利潤、以關(guān)聯(lián)交易方式“改善”經(jīng)營業(yè)績等種種手法粉飾財(cái)務(wù)報表，從而削弱了財(cái)務(wù)報表分析的有效性。
3、歷史成本計(jì)價的弊端性
財(cái)務(wù)報表中的數(shù)據(jù)都是能運(yùn)用貨幣計(jì)量的。而貨幣計(jì)量是建立在貨幣單位價值不變的基礎(chǔ)上的，但在現(xiàn)實(shí)中，貨幣的單位價值不可能長期不變。通貨膨脹會使報表的數(shù)字與市場價值產(chǎn)生很大的差異，必然使以幣值穩(wěn)定和歷史成本假設(shè)為基礎(chǔ)編報的財(cái)務(wù)報表失真，從而歪曲企業(yè)經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況和資金運(yùn)轉(zhuǎn)的真實(shí)狀況。
4、信息披露的不充分性
財(cái)務(wù)報表沒有披露公司的全部信息。列入企業(yè)財(cái)務(wù)報表的僅是可以利用的，能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)來源。而在現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)有許多經(jīng)濟(jì)資源，或者因?yàn)榭陀^條件制約，或者因會計(jì)慣例制約，并未在報表中體現(xiàn)。比如某些企業(yè)賬外大量資產(chǎn)不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的一部分。但這些內(nèi)容對決策都具有重大的參考價值。
（二）財(cái)務(wù)報表分析方法存在的局限性
1、比率分析法的局限性
比率指標(biāo)的計(jì)算一般都是建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報表之上的，用過去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來的財(cái)務(wù)狀況，往往不切實(shí)際。同時，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)的不同時期數(shù)據(jù)均缺乏可比性，并且比率分析是針對單個指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下無法得出令人滿意的結(jié)論。
2、趨勢分析的局限性
趨勢分析法是指將兩個或兩個以上會計(jì)期間的財(cái)務(wù)報表中的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較分析，分析其變動原因和變動方向，以揭示財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢。但由于通貨膨脹、經(jīng)營出現(xiàn)拐點(diǎn)會計(jì)換算方法的改變或其他偶然因素的影響將造成不同時期的財(cái)務(wù)報表可能不具有可比性。
3、對比分析的局限性
比較分析法是指通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對比分析。確定指標(biāo)間差異與趨勢的方法。但由于不同地區(qū)的價格水平存在差異，各企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)系在區(qū)域上又不盡相同，其必然導(dǎo)致不同企業(yè)指標(biāo)水平的差異，從而使之缺乏可比性。
（三）財(cái)務(wù)報表分析者的業(yè)務(wù)素質(zhì)水平等客觀因素對財(cái)務(wù)報表分析的影響
財(cái)務(wù)報表分析人員對財(cái)務(wù)報表的認(rèn)識度、對財(cái)務(wù)報表的解讀與判斷能力、以及掌握財(cái)務(wù)分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，往往理解財(cái)務(wù)分析計(jì)算指標(biāo)的結(jié)果就有所不同，對分析結(jié)果使用者作出決策產(chǎn)生不利影響。
三、財(cái)務(wù)報表分析局限性的解決方法
（一）完善財(cái)務(wù)報表，加強(qiáng)可靠性
首先對于財(cái)務(wù)報表的滯后性，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)提供的便利，及時將相關(guān)信息提供給企業(yè)的有關(guān)決策者，從而在一定程度上彌補(bǔ)滯后性，
其次既要考慮貨幣計(jì)量因素，又要考慮非貨幣計(jì)量因素。在現(xiàn)有的條件下嘗試用多種方式對非貨幣計(jì)量的因素進(jìn)行披露。并且準(zhǔn)確修正財(cái)務(wù)報表中的數(shù)據(jù)偏差。其主要的內(nèi)容是尋找存在與會計(jì)工作中的質(zhì)量信號，如未加解釋的會計(jì)政策的改變、不合理解釋的高利潤業(yè)務(wù)以及應(yīng)稅利潤與報表利潤之間的差異等。
（二）運(yùn)用報表附注，加強(qiáng)綜合性
在對企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析時。應(yīng)充分利用財(cái)務(wù)報表及報表附注的信息，聯(lián)系相關(guān)信息。仔細(xì)深入地分析、研究，提高對企業(yè)及其行業(yè)整體情況的掌握與理解，更準(zhǔn)確地評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。
（三）完善分析體系，加強(qiáng)系統(tǒng)性
建立科學(xué)的財(cái)務(wù)報表分析方法體系是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。在定量分析和定性分析綜合運(yùn)用的基礎(chǔ)上，使用定性分析法和定量分析法相結(jié)合的財(cái)務(wù)報表分析方法體系就是一套比較完整的、系統(tǒng)，把定量分析的結(jié)果與一些不可計(jì)量的定性因素綜合考慮，進(jìn)行綜合判斷修正誤差，使報表分析達(dá)到最優(yōu)化。 使定量分析的結(jié)果趨于實(shí)際。
同時，由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程，因此要注意進(jìn)行靜態(tài)與動態(tài)的分析，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對恰當(dāng)預(yù)測企業(yè)未來有一定幫助。
（四）提高分析素質(zhì)，加強(qiáng)準(zhǔn)確性
加強(qiáng)對財(cái)務(wù)報表分析人員的系統(tǒng)培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標(biāo)的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計(jì)、財(cái)務(wù)、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識。熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實(shí)踐中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運(yùn)用能力，極大地為企業(yè)管理和決策提供真實(shí)可靠的依據(jù)。
綜上所述，財(cái)務(wù)報表分析形成了以財(cái)務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，進(jìn)行系統(tǒng)分析和評價的體系。很好的幫助使用者了解企業(yè)過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，進(jìn)行正確決策。但隨著社會經(jīng)濟(jì)活動的廣度與深度的擴(kuò)大，各種創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)活動的拓展，信息量的不斷增加，在進(jìn)行企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力分析時，其局限性不斷顯現(xiàn)。為了適應(yīng)新形勢的變化，應(yīng)采用各種方法、手段和策略來規(guī)避財(cái)務(wù)報表分析的局限性，應(yīng)將企業(yè)的財(cái)務(wù)報表與宏觀經(jīng)濟(jì)一起綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向比較、與行業(yè)水平進(jìn)行橫向?qū)挾缺容^，把偶然和非本質(zhì)的信息舍棄，得出與決策相關(guān)的真實(shí)的信息，以保證正確把握企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，從而使財(cái)務(wù)報表使用者做出科學(xué)的決策提供，適應(yīng)高度信息化社會發(fā)展的要求。
關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)報表；局限性；對策
隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的進(jìn)一步深入，各企業(yè)面臨著巨大的生存和發(fā)展壓力。而財(cái)務(wù)報表的分析不僅可以對以前的企業(yè)運(yùn)營狀況進(jìn)行總結(jié)和思考，還能對未來的發(fā)展方向進(jìn)行預(yù)測。因此，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)的財(cái)務(wù)報表分析工作能使企業(yè)真正利用好當(dāng)下新的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)，將企業(yè)的發(fā)展水平和規(guī)模推向一個新的水平。
一、企業(yè)在對財(cái)務(wù)報表分析過程中存在的局限性
（一）財(cái)務(wù)報表自身的局限性
1.企業(yè)財(cái)務(wù)報表在時點(diǎn)上具有一定的滯后性。由于企業(yè)財(cái)務(wù)報表的編制需要一定的周期，使得財(cái)務(wù)報表不能說明當(dāng)下的企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營活動，使得其僅僅能對之前企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行說明，在時點(diǎn)上具有一定的滯后性，企業(yè)的財(cái)務(wù)報表不能為企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的制定提供可靠的預(yù)測。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)報表編制方法具有一定的局限性。由于企業(yè)財(cái)務(wù)報表中的數(shù)據(jù)都是能采用貨幣來衡量的，實(shí)質(zhì)上存在著貨幣是穩(wěn)定的這一假設(shè)。但是在實(shí)際的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，貨幣的價值和物價都會隨著市場環(huán)境的變化進(jìn)行實(shí)時波動，因此這種財(cái)務(wù)報表的計(jì)量方法不能真實(shí)地反映企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)成本和企業(yè)經(jīng)營績效。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析中采用的各種分析方法存在的局限性
1.比較分析法的局限性。比較分析法是通過選擇科學(xué)和合適的比較標(biāo)準(zhǔn)（如，企業(yè)經(jīng)營歷史數(shù)據(jù)、同行業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)等）來進(jìn)行財(cái)務(wù)報表的分析，不同的比較指標(biāo)將會得出不同的分析結(jié)果。
2.比率分析法的局限性。比率分析法在分析過程具有一定的主觀判斷，并且這種財(cái)務(wù)報表分析方法僅能夠發(fā)現(xiàn)報表存在的問題，但不能有效地解決這些問題。3.趨勢分析法的局限性。這種財(cái)務(wù)報表的分析方法可以通過對歷年企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)報表的分析來得出企業(yè)未來發(fā)展的趨勢。但是，若財(cái)務(wù)計(jì)算方法或經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生突變，財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)之間沒有連續(xù)性和可比性后就會導(dǎo)致這些報表不再具有可比性和分析能力了。
（三）企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析指標(biāo)體系的局限性
目前，我國普遍采用的財(cái)務(wù)報表分析指標(biāo)體系主要包括企業(yè)的償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和營運(yùn)能力指標(biāo)。然而，這些指標(biāo)中沒有一種指標(biāo)能詳細(xì)地記錄企業(yè)的現(xiàn)金流量，也就是說當(dāng)下現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報表指標(biāo)體系不能準(zhǔn)確的反映企業(yè)全部實(shí)際經(jīng)營狀況，可能會掩蓋企業(yè)發(fā)展中存在的潛在風(fēng)險。
（四）企業(yè)財(cái)務(wù)報表中表外內(nèi)容分析存在的局限性在表外信息分析中，除了包括會計(jì)信息附注、財(cái)務(wù)情況說明書和審計(jì)報表等財(cái)務(wù)信息以外，還包括一些非財(cái)務(wù)信息。這些非財(cái)務(wù)信息也與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的制定有密切的聯(lián)系，能為其提供有力地參考。目前，企業(yè)對財(cái)務(wù)報表表外信息分析不到位，因此需要進(jìn)一步將表外信息的分析與表內(nèi)主體分析結(jié)合在一起。
二、改進(jìn)和完善企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析的對策與措施
（一）對企業(yè)財(cái)務(wù)報表進(jìn)行進(jìn)一步改進(jìn)的途徑
1.重視內(nèi)部和外部的因素變化，預(yù)估企業(yè)未來戰(zhàn)略發(fā)展方向。對于財(cái)務(wù)報表的滯后性，財(cái)務(wù)分析人員在理性看待那些歷史數(shù)據(jù)之余，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)外部因素變化，預(yù)測企業(yè)發(fā)展趨勢，進(jìn)而作出科學(xué)決策。
2.實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)報表從歷史成本法向現(xiàn)值財(cái)務(wù)報表編制方法的轉(zhuǎn)變。由于歷史成本法編制的企業(yè)財(cái)務(wù)報表沒有反映出來對于物價水平的波動情況，故企業(yè)可以將歷史成本法編制的財(cái)務(wù)報表替換為采用現(xiàn)值方法（如，物價指數(shù)方法和逐項(xiàng)評估的方法）編制的財(cái)務(wù)報表。
（二）改進(jìn)與健全科學(xué)有效的財(cái)務(wù)報表分析方法體系
1.綜合運(yùn)用多種分析方法，實(shí)現(xiàn)企業(yè)動靜結(jié)合的財(cái)務(wù)分析流程。我們可以根據(jù)企業(yè)當(dāng)下的生產(chǎn)發(fā)展實(shí)際情況、并合理的結(jié)合多種分析方法以達(dá)到財(cái)務(wù)報表科學(xué)分析的目的。此外，企業(yè)的財(cái)務(wù)報表的分析可以在靜態(tài)分析的基礎(chǔ)上有效結(jié)合動態(tài)分析的手段，實(shí)現(xiàn)分析過程的動靜結(jié)合。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析初步嘗試定量分析與定性分析的結(jié)合。在企業(yè)財(cái)務(wù)報表的分析過程中，我們可以將定量分析和定性分析充分的結(jié)合在一起。也就是說，在量上給出的結(jié)論要能與經(jīng)驗(yàn)體會相吻合，從質(zhì)和量兩個方面的分析來確保財(cái)務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性和合理性。
（三）從現(xiàn)金流量方面對財(cái)務(wù)報表指標(biāo)體系的改進(jìn)
1.完善償債能力指標(biāo)。我們可以進(jìn)一步完善指標(biāo)體系中的償債能力指標(biāo)的內(nèi)容，即在原有指標(biāo)內(nèi)容的基礎(chǔ)上增設(shè)與現(xiàn)金貨幣有關(guān)的指標(biāo)（如，現(xiàn)金利息比率指標(biāo)）。這樣就能使償債指標(biāo)反映出企業(yè)獲取現(xiàn)金利潤的能力，進(jìn)一步增強(qiáng)了償債能力指標(biāo)反映企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營狀況的能力。
2.完善營運(yùn)能力指標(biāo)。在完善企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析指標(biāo)體系的營運(yùn)能力指標(biāo)的過程中，我們可以在原有指標(biāo)內(nèi)容的基礎(chǔ)上加入應(yīng)收賬款回收比率這個指標(biāo)。該指標(biāo)能夠真實(shí)、正確地反映企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，加快應(yīng)收賬款回收速度，可以提高企業(yè)的資金利用效率。因此增設(shè)該指標(biāo)能夠進(jìn)一步對企業(yè)的營運(yùn)能力進(jìn)行準(zhǔn)確化的評估。
3.完善盈利能力指標(biāo)。對于盈利能力指標(biāo)的進(jìn)一步完善，我們可以適當(dāng)?shù)募尤胫鳡I業(yè)務(wù)現(xiàn)金利潤率指標(biāo)。一方面，它能體現(xiàn)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系對于現(xiàn)金流量指標(biāo)的考慮；另一方面，它還能充分披露在實(shí)際運(yùn)營過程中企業(yè)收入的現(xiàn)金及貨幣等價物。
（四）強(qiáng)化和健全對財(cái)務(wù)報表表外內(nèi)容的分析水平1.進(jìn)一步強(qiáng)化對報表中附注內(nèi)容的分析水平。在一般情況下，財(cái)務(wù)報表中的附注部分是由于版面限制而對那些重要的信息進(jìn)行詳細(xì)表述和說明的。附注的內(nèi)容是與表內(nèi)信息同樣重要的，只是由于內(nèi)容限制才被移動到附注中去，所以強(qiáng)化對于附注內(nèi)容的分析對于準(zhǔn)確評估企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀具有很大的作用。
2.著力提升對表外內(nèi)容中非財(cái)務(wù)信息的分析水平。上文已經(jīng)闡述了在財(cái)務(wù)報表表外信息中非財(cái)務(wù)信息的重要影響，非財(cái)務(wù)信息主要包括：國家經(jīng)濟(jì)政策、市場環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營業(yè)績說明、企業(yè)面臨的機(jī)會與風(fēng)險、人力資源、企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力等信息。加強(qiáng)非財(cái)務(wù)信息的分析實(shí)際上對于規(guī)劃企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略等是非常重要的。
三、結(jié)束語
在財(cái)務(wù)報表分析過程中企業(yè)可以多方法和多角度的進(jìn)行分析，充分利用各種財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息來規(guī)避財(cái)務(wù)報表分析的局限性。最終使得財(cái)務(wù)報表分析的結(jié)論促進(jìn)企業(yè)的未來發(fā)展和實(shí)現(xiàn)企業(yè)的利潤最大化。
參考文獻(xiàn)：
[1]席燕玲.淺談財(cái)務(wù)報表分析的局限性及應(yīng)對策略商場現(xiàn)代化，2013（22）.
一、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的現(xiàn)況
企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)包括四個方面的內(nèi)容：償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。
(1)償債能力分析指標(biāo)。償債能力指的是企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。主要指標(biāo)有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等。
(2)營運(yùn)能力分析指標(biāo)。營運(yùn)能力是指企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。營運(yùn)能力分析是對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行的分析，資金周轉(zhuǎn)得越快，說明資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營管理水平越好。營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。
(3)盈利能力分析指標(biāo)。盈利能力也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力，潤率越高，盈利能力就越強(qiáng)。通常表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。主要指標(biāo)有：營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項(xiàng)。
(4)發(fā)展能力分析指標(biāo)。發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。主要有銷售增長率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率等指標(biāo)。
二、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性
眾所周知。企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源于會計(jì)報表和會計(jì)資料，而會計(jì)報表是反映企業(yè)一定時期經(jīng)營成果及一定時點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的書面文件。對企業(yè)來說，財(cái)務(wù)報表反映的數(shù)據(jù)在某種程度上存在著一定的局限性，必將造成財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的不足和局限，有時甚至與實(shí)際相去甚遠(yuǎn)。
(一)企業(yè)提供的報表數(shù)據(jù)具有局限性
會計(jì)處理方法的不同，將導(dǎo)致不同企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)缺乏可比性，從而使財(cái)務(wù)分析的結(jié)果有差異。根據(jù)現(xiàn)行會計(jì)制度的規(guī)定，企業(yè)的存貨發(fā)出計(jì)價方法，固定資產(chǎn)這就方法，壞賬處理方法，對外投資的核算方法，外幣報表的折算匯率，所得稅會計(jì)中的核算方法等等，都可以有不同的選擇。如存貨發(fā)出計(jì)價法有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、分配實(shí)際法等多種方法。因而，假如兩個企業(yè)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)情況完全相同，不同的方法對期末存貨及銷售成本水平有不同的影響，因此，財(cái)務(wù)報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)會有所不同，使得兩個企業(yè)的財(cái)務(wù)分析發(fā)生歪曲。
會計(jì)報表中的有些數(shù)據(jù)是通過估計(jì)得來的。收會計(jì)人員主觀因素的影響較大。如才有備抵法核銷壞賬，按年末應(yīng)收帳款余額的3％-5％的比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，計(jì)入管理費(fèi)用；固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)凈產(chǎn)值3％-5％，低于3％或高于5％由企業(yè)自主決定并報主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案；無形資產(chǎn)與開辦費(fèi)的攤銷期限，固定資產(chǎn)的折舊年限等，在不同的企業(yè)可能會導(dǎo)致幾年甚至十幾年的差異。單一地看，上述這些似乎無關(guān)緊要，但每一種與企業(yè)損益都有直接關(guān)系，都會對企業(yè)損益產(chǎn)生影響，而損益尤其是凈損益往往又是財(cái)務(wù)分析中最為關(guān)注的。
通貨膨脹導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表、損益表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)嚴(yán)重地歪曲。會計(jì)核算以貨幣計(jì)量為基本前提，而幣值穩(wěn)定是貨幣計(jì)量假設(shè)的內(nèi)容之一。但實(shí)際情況是，通貨膨脹普遍存在，幣值穩(wěn)定假設(shè)受到挑戰(zhàn)。以資產(chǎn)負(fù)債表為例，由于通貨膨脹的存在，對貨幣型資產(chǎn)而言，實(shí)際購買力降低，報表中列示的貨幣資金與其所體現(xiàn)的實(shí)際購買力不符；而實(shí)物資產(chǎn)由于受歷史成本原則的限制，持續(xù)的物價上漲使其現(xiàn)時價值高出原賬面價值，往往是越是長時期存在的資產(chǎn)，低估程度越嚴(yán)重：從負(fù)債角度看，貨幣型負(fù)債會由于物價的上漲給企業(yè)帶來利益，而貨幣型負(fù)債則會使企業(yè)造成損失；同時，實(shí)收資本等所有者權(quán)益項(xiàng)目也是以歷史成本予以反映的。
有時財(cái)務(wù)報告中的數(shù)據(jù)不全面，即有表外因素存在。比如，依我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，除以貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票作為資產(chǎn)負(fù)債表的一個附注反映外，其他或有負(fù)債，如：可能的質(zhì)量事故培養(yǎng)、未決訴訟及經(jīng)濟(jì)糾紛等在報表中均無反映，而一旦成為事實(shí)上的負(fù)債，如企業(yè)敗訴，其債務(wù)負(fù)擔(dān)必然加大。
(二)分析方法及指標(biāo)自身的局限
財(cái)務(wù)分析的基本方法有比率分析法和比較分析法兩類，無論是何種方法都是對企業(yè)過去的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所進(jìn)行的反映。另外，會計(jì)報表使用者取得會計(jì)報表的時間，與業(yè)務(wù)發(fā)生的時間就時隔更長了，可謂時過境遷。
可比性是比較分析法的靈魂，只有具有可比性的指標(biāo)采用比較分析才有價值，而由于報表數(shù)據(jù)的局限，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性，從這個意義上說，比較分析法的運(yùn)用必然受到影響。
