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時(shí)間：2023-08-01 09:24:04
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2.風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成具有明顯的側(cè)重點(diǎn)且集中度較高。分析財(cái)務(wù)公司的總體風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，其受到政策性風(fēng)險(xiǎn)和體制風(fēng)險(xiǎn)的影響較大，并且各類風(fēng)險(xiǎn)均具有其側(cè)重點(diǎn)。另外財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的集中度較高。由于目前的財(cái)務(wù)公司的重點(diǎn)業(yè)務(wù)為信貸業(yè)務(wù)，但又因政策方面的限制，其信貸業(yè)務(wù)大部分集中于集團(tuán)，所以高度集中的資產(chǎn)當(dāng)中存在較大的運(yùn)營封風(fēng)險(xiǎn)。
二、財(cái)務(wù)公司金融的風(fēng)險(xiǎn)的主要形態(tài)
1.利率方面的風(fēng)險(xiǎn)。從某種角度而言，我國目前的利率并沒有實(shí)現(xiàn)市場化的發(fā)展，所以財(cái)務(wù)公司需要面對(duì)較大的政策性利率風(fēng)險(xiǎn)。若是政策性銀行將同行業(yè)或是超額準(zhǔn)備金的利率下調(diào)，可降低財(cái)務(wù)的收益。但如果我國的利率實(shí)現(xiàn)市場化之后，財(cái)務(wù)公司主要面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)則主要來自資本約束和市場限制兩方面因素的影響，也即表明財(cái)務(wù)公司所承當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險(xiǎn)將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超出商業(yè)銀行。具體而言，若是上調(diào)貸款的利率，則客戶的貸款需求將會(huì)降低。因?yàn)榭蛻糁写嬗械耐|(zhì)性和單一性，即使財(cái)務(wù)公司應(yīng)用營銷的手段，也較難刺激客戶的需求，故不能夠獲取利率上調(diào)所應(yīng)有的收益。同時(shí)下調(diào)貸款利率之后，雖然能夠拉動(dòng)客戶的需求，但財(cái)務(wù)公司資金存在的有限性，也不能夠獲取較大的收益。主要在于財(cái)務(wù)公司不具有大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)品供給的能力和權(quán)利，不能夠?qū)①J款量增加之后，收回利率下降所致的收益損失。
2.信用方面的風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為信用方面的風(fēng)險(xiǎn)，其主要的原因在于股份制改革之前的商業(yè)銀行存在較多的不良貸款。但對(duì)于財(cái)務(wù)公司而言，其信用風(fēng)險(xiǎn)盡管高度集中，但其總體的風(fēng)險(xiǎn)并不大。所以財(cái)務(wù)公司存在的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自沒有能力履約，對(duì)于惡意逃避還貸的情況較少發(fā)生。
3.市場方面的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司在運(yùn)營中存在的市場風(fēng)險(xiǎn)，通常指的是由市場因素影響造成的各類風(fēng)險(xiǎn)，包括資產(chǎn)市場價(jià)格的變化、匯率變化等。財(cái)務(wù)公司在該類市場因素的影響下，存在影響到其內(nèi)外部影響的可能性。和商業(yè)銀行相比較，財(cái)務(wù)公司的外匯業(yè)務(wù)較少，所以其存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)也很小。但若是財(cái)務(wù)公司的投資范圍較廣，則財(cái)務(wù)公司所需承擔(dān)的綜合市場風(fēng)險(xiǎn)相較于其他公司通常會(huì)大很多。如財(cái)務(wù)公司還可進(jìn)行股票投資、金融股權(quán)和基金投資等，并且其投資的資產(chǎn)通常遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超出商業(yè)銀行，因?yàn)樵摲矫尜Y產(chǎn)的價(jià)格相對(duì)于金融債券和國家債券，其存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，故財(cái)務(wù)公司的總體市場風(fēng)險(xiǎn)大于商業(yè)銀行。
4.法律和操作方面的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司的操作風(fēng)險(xiǎn)主要來自內(nèi)部控制和公司管理失效兩方面的因素。其中較大的影響因素主要是受到大股東干擾，因?yàn)槠浣?jīng)營具有獨(dú)立性，所以若是股權(quán)較多的股東將其作為資金籌集的重要工具，將會(huì)給其造成較為嚴(yán)重的影響。法律方面的風(fēng)險(xiǎn)主要在于財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營處于相對(duì)封閉的狀態(tài)，故所需面對(duì)的法律風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。同時(shí)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部的服務(wù)對(duì)象和股東等均屬于同一集團(tuán)，相互之間比較了解，并且通過相應(yīng)行政調(diào)控的應(yīng)用，能夠較好的將矛盾化解，通常不會(huì)形成法律糾紛。外加其服務(wù)的對(duì)象存在一定程度的有限性，所以來自對(duì)手方面的道德風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)小于商業(yè)銀行，可有效的降低財(cái)務(wù)公司的法律風(fēng)險(xiǎn)。
5.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有包括結(jié)構(gòu)因素、資產(chǎn)負(fù)債的平衡因素、資產(chǎn)質(zhì)量，以及利率的變動(dòng)因素、央行的貨幣政策因素和金融市場的發(fā)達(dá)程度等。相對(duì)于商業(yè)銀行，財(cái)務(wù)公司需面對(duì)較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，其主要表現(xiàn)為資產(chǎn)長期性和負(fù)債短期性的矛盾突出。并且還需承擔(dān)來自所屬集團(tuán)的經(jīng)營周期影響。若是集團(tuán)的經(jīng)營狀況處于上升期，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；反之，若是集團(tuán)的行業(yè)狀況處于下降時(shí)期，則財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)增大。
三、財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制措施
1.提升金融監(jiān)管的意識(shí)。為有效的防止金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，財(cái)務(wù)公司應(yīng)重視監(jiān)管方面的問題。首先應(yīng)具備科學(xué)、新進(jìn)的金融監(jiān)管理念。結(jié)合相應(yīng)監(jiān)管體制的應(yīng)用，可實(shí)行對(duì)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的全面控制，進(jìn)而促進(jìn)金融體系的健康穩(wěn)定發(fā)展，最終促進(jìn)金融市場的運(yùn)行效率的提升。根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在我國財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范具有較大的作用。但同時(shí)在應(yīng)用當(dāng)中也會(huì)產(chǎn)生成本，并且存在監(jiān)管失靈的狀況。并且在監(jiān)管過程中還需注重度的掌控，若是監(jiān)管過度，或是監(jiān)管不當(dāng)，均會(huì)將公司的市市場競爭力降低，妨礙到金融管理方面的創(chuàng)新，甚至出現(xiàn)監(jiān)管方面的等，在一定程度上會(huì)對(duì)市場的運(yùn)行效率造成影響，不利于金融行業(yè)的健康發(fā)展。所以，在具體的監(jiān)管應(yīng)用中，財(cái)務(wù)公司應(yīng)樹立起公平、開放、服務(wù)和效率等相應(yīng)的管理理念。在進(jìn)行重大決策時(shí)，應(yīng)貫穿有實(shí)事求是和民主、科學(xué)的思想，監(jiān)管部門的政策性變動(dòng)，應(yīng)給包括財(cái)務(wù)公司的參與者更多的發(fā)言權(quán)和知情權(quán)，防止因?yàn)樯贁?shù)人和個(gè)人管理和決策等不正常現(xiàn)象的發(fā)生。在具體經(jīng)營管理活動(dòng)當(dāng)中，要求監(jiān)管部門能夠從企業(yè)集團(tuán)發(fā)展和金融市場改革的深化的高度，提升財(cái)務(wù)公司在金融體系當(dāng)中具有的主要影響性作用。對(duì)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的利益進(jìn)行認(rèn)真的了解，進(jìn)而積極的解決財(cái)務(wù)公司運(yùn)行中存在的問題，防范各類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。為此，監(jiān)管部門應(yīng)在自身實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行深入的調(diào)研，并制定出具有前瞻性和科學(xué)性的行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。另外，還需注重分類監(jiān)管的實(shí)施，注重分類方面的指導(dǎo)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行分類監(jiān)管，進(jìn)而促進(jìn)資源的有效分配。
2.促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債的比例管理。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債比例的管理和控制，能夠促進(jìn)經(jīng)營方面自我約束機(jī)制的強(qiáng)化，進(jìn)而促進(jìn)資產(chǎn)質(zhì)量和效益的提升，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)營流動(dòng)性、安全性和效益性之間的優(yōu)化組合。根據(jù)相應(yīng)的規(guī)定，財(cái)務(wù)公司資本總額和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例應(yīng)大于10%；對(duì)于大于1年的長期負(fù)債，其與總負(fù)債的比例則應(yīng)大于50%，而注冊(cè)資本和拆入資金的余額比例應(yīng)低于100%；對(duì)于產(chǎn)品融資金額、消費(fèi)信貸和買方信貸等應(yīng)小于產(chǎn)品預(yù)售價(jià)70%。另外自有固定資產(chǎn)和資本總額之間的比例則應(yīng)低于20%。在財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營當(dāng)中，應(yīng)嚴(yán)格的遵守相應(yīng)的指標(biāo)，同時(shí)還需結(jié)合自身的經(jīng)營狀況，進(jìn)行適合自身發(fā)展的自控體系的制定，確保其具有可操作性，并將比例管理作為核心，包括流動(dòng)性、安全性和盈利性等各方面指標(biāo)的管理。其中主要的比例管理項(xiàng)目包括拆借比例、存貨款比例、單一借款比例和貸款收息率等。之后由專職的部門對(duì)其加以監(jiān)測(cè)，還需反饋執(zhí)行的情況，確保公司能夠及時(shí)的、積極的應(yīng)對(duì)，結(jié)合其存在的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)，促使其不斷的完善，并且處于良性循環(huán)當(dāng)中。
3.促進(jìn)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的完善。鑒于財(cái)務(wù)公司存在的較多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司管理者應(yīng)從內(nèi)部治理開始，在完善的體制應(yīng)用管理之下，逐步的強(qiáng)化對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。而監(jiān)督機(jī)制的完善和應(yīng)用為公司促進(jìn)其管理的關(guān)鍵性問題。在具體的應(yīng)用過程中，首先應(yīng)增強(qiáng)內(nèi)部稽核的職責(zé)和任務(wù)，確保各機(jī)構(gòu)均能夠較好的履行自身的義務(wù)和職責(zé)，促使監(jiān)督作用能夠得到充分的應(yīng)用；其次應(yīng)促進(jìn)現(xiàn)場稽核力度的提升，確保出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的勢(shì)頭時(shí)，能夠積極的預(yù)防和控制，防止其進(jìn)一步的發(fā)展和擴(kuò)大。同時(shí)，還應(yīng)注重全面稽核的應(yīng)用，在其應(yīng)用過程中需突出其重點(diǎn)。因?yàn)樨?cái)務(wù)公司的金融業(yè)務(wù)需將所在的集團(tuán)企業(yè)作為依托，存在經(jīng)營方面的特殊性。所以財(cái)務(wù)公司應(yīng)在突出稽核中的重點(diǎn)，對(duì)監(jiān)管重點(diǎn)進(jìn)行有針對(duì)性的選擇。可選取自身公司當(dāng)中具有較大資產(chǎn)投入的信貸，或是新業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管；最后在進(jìn)行內(nèi)部稽核的當(dāng)中，應(yīng)提升對(duì)計(jì)算機(jī)方面的應(yīng)用。在計(jì)算機(jī)技術(shù)的推廣下，大多數(shù)財(cái)務(wù)公司也逐漸的開始應(yīng)用，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)均通過計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理。內(nèi)部稽核為能夠更快的發(fā)展和完善，也應(yīng)向電子數(shù)據(jù)的處理系統(tǒng)發(fā)展，并且能夠?qū)⒎乾F(xiàn)場的稽核監(jiān)管表能夠自動(dòng)的生成。
4.完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的較好選擇，在內(nèi)控制度的建設(shè)中，主要應(yīng)促進(jìn)經(jīng)營決策的強(qiáng)化、促進(jìn)經(jīng)營決策的程序化、規(guī)范業(yè)務(wù)制度和健全業(yè)務(wù)流程等。并且應(yīng)注重各個(gè)環(huán)節(jié)中存在風(fēng)險(xiǎn)，需認(rèn)真的評(píng)價(jià)、分析、識(shí)別，可從內(nèi)控制度入手，對(duì)其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極的防范，確保能夠?qū)⑵淇刂圃谳^小的范圍之內(nèi)。另外還應(yīng)建立起風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移的機(jī)制，確保能夠?qū)⒔鹑陲L(fēng)險(xiǎn)化解。財(cái)務(wù)公司可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債比例的相應(yīng)要求，合理安排各類資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，避免由于金額、期限和對(duì)象等過分集中所致的風(fēng)險(xiǎn)問題，應(yīng)進(jìn)行較好的分散處理。
(1)組織風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中面臨與本國截然不同的經(jīng)營環(huán)境，內(nèi)部組織機(jī)制與外部環(huán)境變化的沖突再所難免。無論企業(yè)由于惰性而保持原來的組織結(jié)構(gòu)，還是為了適應(yīng)新的競爭環(huán)境而變革，都必然充滿風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式隨著企業(yè)對(duì)外投資成長階段的不同而變化，依次表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、自風(fēng)險(xiǎn)、控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、組織作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)再造風(fēng)險(xiǎn)
(2)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資不僅包括實(shí)業(yè)投資，也包括金融投資，在此過程中企業(yè)財(cái)務(wù)管理所涉及的內(nèi)容復(fù)雜，包括資金的來源管理、資金的運(yùn)用、境外籌資管理等各個(gè)方面，加上企業(yè)會(huì)計(jì)制度與東道國制度或是國際慣例的差異，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)復(fù)雜。
(3)人力資源風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的人力資源投資是企業(yè)海外投資的重要形式之一。投資的內(nèi)容主要包括員工招聘投資、培訓(xùn)投資、福利和社會(huì)保障投資、勞動(dòng)力配置投資等多個(gè)環(huán)節(jié)。與企業(yè)物質(zhì)投資風(fēng)險(xiǎn)不同的是，人力資源風(fēng)險(xiǎn)不僅來源于市場，更主要來自于主觀因素。
2.管理風(fēng)險(xiǎn)的防范控制和管理。
(1)管理制度風(fēng)險(xiǎn)防范。第一，完善公司治理結(jié)構(gòu)，改進(jìn)財(cái)務(wù)管理資產(chǎn)管理方式;第二，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，強(qiáng)化國內(nèi)母公司對(duì)境外投資企業(yè)的控制;第三，加強(qiáng)企業(yè)的外部監(jiān)督和約束，降低資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理策略。第一，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的審查制度，確定海外投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo);第二，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的類型，選擇適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化資金流動(dòng)的管理;第三，強(qiáng)化資金融通的管理;第四，選擇多個(gè)投資方案的組合，利用國際上比較先進(jìn)的財(cái)務(wù)方法防范風(fēng)險(xiǎn)。
(3)人力資源風(fēng)險(xiǎn)與文化風(fēng)險(xiǎn)的防范。第一，重視跨文化理解與溝通;第二，創(chuàng)建共同的經(jīng)營理念與企業(yè)文化;第三，完善人力資源管理制度;第四，利用外部資源為企業(yè)的人力資源管理。
二、新階段我國跨國公司財(cái)務(wù)管理的外匯風(fēng)險(xiǎn)
1.外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類?？鐕矩?cái)務(wù)管理中的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指因匯率變動(dòng),公司以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出的價(jià)值量增加或減少,從而發(fā)生損失或收益的不確定性。在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營的全過程中貫穿著國際資本的流動(dòng),跨國公司不可避免地會(huì)在國際范圍內(nèi)收付大量外匯或擁有以外幣表示的債權(quán)債務(wù)。一旦匯率發(fā)生變動(dòng),，將會(huì)給公司運(yùn)用外匯帶來巨大的不確定性。
跨國公司財(cái)務(wù)管理的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要有以下三大類：
(1)交易外匯風(fēng)險(xiǎn)。交易外匯風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)對(duì)外投資及經(jīng)營中以確定的外匯進(jìn)行交易，在交易與價(jià)格結(jié)算期間內(nèi)，因匯率發(fā)生變動(dòng)影響企業(yè)收入或支出金額的可能性。交易風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩類：一是己經(jīng)列入資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)目。
(2)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率變動(dòng)使企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值在進(jìn)行會(huì)計(jì)結(jié)算時(shí)可能發(fā)生的損益。按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)的外幣資產(chǎn)、負(fù)債、收益和支出等，均需轉(zhuǎn)換成本國貨幣來表示。境內(nèi)母公司在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末需將境外投資子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表合并成匯總報(bào)表，在將子公司報(bào)表以東道國貨幣計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)科目折算成母國貨幣的過程中，由于匯率變動(dòng)有可能給境外企業(yè)帶來損失。由于外匯市場的匯率頻繁波動(dòng)，使會(huì)計(jì)賬目中的本幣數(shù)也會(huì)發(fā)生相應(yīng)變動(dòng)，給企業(yè)帶來損失或收益。
(3)經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)引起境外投資企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量可能發(fā)生變動(dòng)而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損益的風(fēng)險(xiǎn)。
2.外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范控制和管理措施有以下幾點(diǎn)：
(1)管理策略?？鐕究梢酝ㄟ^建立外匯市場情報(bào)系統(tǒng)，及時(shí)掌握外匯匯率現(xiàn)狀和預(yù)測(cè)匯率變化，在此基礎(chǔ)上結(jié)合公司具體投資行為做好預(yù)測(cè)工作。(2)生產(chǎn)策略。公司應(yīng)選擇生產(chǎn)要素成本較低的地域并通過靈活的采購政策，以抵制匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，獲得生產(chǎn)上的相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)。同時(shí)加強(qiáng)研發(fā)力度來提高產(chǎn)品差異化程度，維持公司的市場競爭力，減少外匯風(fēng)險(xiǎn)影響。(3)市場策略?？鐕究梢酝ㄟ^調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)、促銷以及多元化等市場策略來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。
三、新階段我國跨國公司財(cái)務(wù)管理的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
1.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類。
(1)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于東道國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行失調(diào)，發(fā)生不景氣變動(dòng)，出現(xiàn)如通貨膨脹、債務(wù)危機(jī)、經(jīng)濟(jì)衰退等現(xiàn)象，從而給外國投資者帶來經(jīng)濟(jì)損失。東道國經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性同時(shí)也反應(yīng)其政治風(fēng)險(xiǎn)的大小。
(2)微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。即商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于境外投資企業(yè)微觀經(jīng)營環(huán)境如市場、價(jià)格、匯率等因素的變化給企業(yè)投資造成損失的可能。微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與東道國經(jīng)濟(jì)或產(chǎn)業(yè)的競爭程度和企業(yè)對(duì)市場信息的掌握與應(yīng)變緊密相關(guān)。主要有市場風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等等。
(3)企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指海外投資企業(yè)自身由于對(duì)海外投資項(xiàng)目的選擇、論證以及在市場開拓和決策過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)偏差而引發(fā)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。主要包括以下方面:第一，市場進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)。由于國際營銷環(huán)境的錯(cuò)綜復(fù)雜，國際競爭的日趨激烈以及國家間文化的差異，任何境外投資企業(yè)不可能完全適應(yīng)市場的要求。因此，如何選定目標(biāo)市場，以何種模式進(jìn)入目標(biāo)市場，這一過程必然充滿風(fēng)險(xiǎn)。第二，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)產(chǎn)品在開發(fā)過程和其后的商業(yè)化過程中因受產(chǎn)品的各個(gè)層次因素和與產(chǎn)品相關(guān)的各種因素的影響而引起的產(chǎn)品價(jià)值波動(dòng)的不確定性。
2.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范控制和管理。
(1)系統(tǒng)分析財(cái)務(wù)管理的經(jīng)營環(huán)境。由于我國跨國公司普遍缺乏財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn)，因此在財(cái)務(wù)管理的時(shí)候首先一定要重視項(xiàng)目投資前的可行性分析，必須做到對(duì)海外市場的經(jīng)營環(huán)境的全面分析和評(píng)估。評(píng)估重點(diǎn)在于對(duì)企業(yè)在東道國經(jīng)營影響重大的經(jīng)濟(jì)政策、制度的穩(wěn)定性，公共管理和服務(wù)體系的質(zhì)量，社會(huì)環(huán)境，法律體系，基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度等各方面因素。其次應(yīng)采用循序漸進(jìn)的方式，先選擇東道國大型競爭對(duì)手不太重視的產(chǎn)品市場，以優(yōu)異的質(zhì)量和合理的價(jià)格打開市場，條件成熟后，進(jìn)一步進(jìn)入主導(dǎo)產(chǎn)品市場。在區(qū)域策略上，先選擇竟?fàn)帉?duì)手勢(shì)力薄弱的周邊市場，積累經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力，然后向核心市場發(fā)展。
(2)培養(yǎng)公司全球業(yè)務(wù)活動(dòng)的整合能力。我國跨國公司財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)業(yè)主要集中在貿(mào)易、資源開發(fā)和制造業(yè)等全球性產(chǎn)業(yè)，這在客觀上需要企業(yè)在全球范圍內(nèi)對(duì)生產(chǎn)、經(jīng)營和管理進(jìn)行有效的協(xié)調(diào),以獲得全球競爭效率,降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)企業(yè)全球資源的整合,可以更好的利用國際機(jī)會(huì),通過利用海外子公司與國內(nèi)母公司的整體優(yōu)勢(shì)和有效協(xié)調(diào)增強(qiáng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的綜合能力。
(3)建立全球?qū)W習(xí)能力。跨國公司為保持在海外市場可持續(xù)的發(fā)展能力，應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，必須形成自己的全球?qū)W習(xí)能力。我國跨國公司經(jīng)營管理者必須以一種不斷質(zhì)疑、挑戰(zhàn)、激勵(lì)和創(chuàng)新的態(tài)度，促使企業(yè)整體積極面對(duì)市場的變化，保持企業(yè)在激烈競爭的環(huán)境里的憂患意識(shí)和替覺意識(shí)。四、新階段我國跨國公司對(duì)外直接投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類。在開放經(jīng)濟(jì)條件下,國際市場上競爭各方由于技術(shù)水平的差異,從而產(chǎn)生競爭優(yōu)勢(shì)的高低。技術(shù)水平低的國家或地區(qū)會(huì)出現(xiàn)由于缺乏技術(shù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是競爭中各方在創(chuàng)造和使用技術(shù)后產(chǎn)生的不平衡風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)質(zhì)是由于各國的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等綜合因素的作用,導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)研發(fā)、取得和運(yùn)用活動(dòng)中的失敗、中止、延期從而造成損失的可能性。
(1)產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外直接投資，需要根據(jù)東道國市場需求的特點(diǎn)，開發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品。而新產(chǎn)品的開發(fā)是需要投入大量資金和人力的，無論是自行開發(fā)還是合作，是購買還是引進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)，都是高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。特別是當(dāng)對(duì)外直接投資企業(yè)規(guī)模普遍較小，技術(shù)研發(fā)能力不足，產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)很大。
(2)技術(shù)保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)是一個(gè)企業(yè)的生命，但由于受到東道國或第三國相關(guān)企業(yè)、組織和個(gè)人非法的侵害，境外投資企業(yè)的有形和無形資產(chǎn)會(huì)遭受巨大損失。在對(duì)外直接投資活動(dòng)中，技術(shù)保護(hù)主要通過實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)來進(jìn)行。但如果知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)措施不力，企業(yè)就會(huì)面臨技術(shù)外泄的巨大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)專有技術(shù)是無法通過法律形式保護(hù)的，因?yàn)槠浼夹g(shù)內(nèi)容和訣竅處于機(jī)密狀態(tài)，不能讓其他經(jīng)營機(jī)構(gòu)知曉。但企業(yè)在技術(shù)管理上的漏洞往往會(huì)被利用，競爭對(duì)手會(huì)利用對(duì)方企業(yè)少數(shù)人的疏忽大意或功利心理，采取各種辦法達(dá)到竊取技術(shù)機(jī)密的目的。
(3)技術(shù)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)產(chǎn)品存在無形損耗，因此先進(jìn)技術(shù)也只能在一定時(shí)間內(nèi)才能發(fā)揮效用。對(duì)外直接投資企業(yè)引進(jìn)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括:企業(yè)一哄而上，重復(fù)引進(jìn):對(duì)引進(jìn)的技術(shù)項(xiàng)目不加論證，導(dǎo)致投入大量人力物力進(jìn)行技術(shù)開發(fā)后，應(yīng)用效果并不明顯;引進(jìn)的技術(shù)作價(jià)過高而且成熟度低:技術(shù)合同落入專利保護(hù)期或?qū)＠h(huán)等不利于企業(yè)的境地;使用許可技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品受到返銷限制，造成企業(yè)法律上的侵權(quán)。
(4)技術(shù)壁壘風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)壁壘風(fēng)險(xiǎn)是指一國或地區(qū)以維護(hù)國家及地區(qū)安全、保障人類健康和安全、保護(hù)環(huán)境等為由而采取的一些強(qiáng)制性或自愿性的技術(shù)措施。技術(shù)措施越來越多的被用作貿(mào)易和投資的保護(hù)手段來限制國外商品和投資對(duì)本國產(chǎn)業(yè)的沖擊，技術(shù)壁壘己成為實(shí)施貿(mào)易和投資保護(hù)主義的高級(jí)形式，已經(jīng)成為各國企業(yè)對(duì)外投資不可忽視的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。
2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制和管理。
(1)重視技術(shù)研發(fā)、轉(zhuǎn)移、保護(hù)等方面的論證和咨詢。對(duì)外直接投資總是伴隨技術(shù)的輸出，從而涉及到專利、專有技術(shù)、品牌等無形資產(chǎn)的保護(hù)。因此，在技術(shù)外移之前，應(yīng)該組織工程技術(shù)人員、法律專家、財(cái)務(wù)專家、投資專家等對(duì)投資項(xiàng)目中的技術(shù)方案進(jìn)行先進(jìn)性、合理性和實(shí)用性的可行性論證，充分估計(jì)技術(shù)實(shí)施后的問題和困難，對(duì)結(jié)果進(jìn)行預(yù)測(cè)。
(2)健全技術(shù)開發(fā)和管理的內(nèi)部控制制度。規(guī)范技術(shù)人員和管理人員的行為,防止其操作失誤造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失。特別是對(duì)人員接觸機(jī)密技術(shù)、攜帶資料出入、樣品送檢、技術(shù)交流、技術(shù)檔案借閱、技術(shù)機(jī)密和商業(yè)機(jī)密的管理建立嚴(yán)格的規(guī)章制度。提高技術(shù)研發(fā)的關(guān)鍵科研人員的待遇,防止人才流失帶來的技術(shù)流失。
(3)加強(qiáng)投資項(xiàng)目的技術(shù)保險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較小、無法投保的技術(shù)項(xiàng)目，對(duì)我投資的公司需要根據(jù)自身的投資贏利水平提取一定比例的資金建立保險(xiǎn)基金以補(bǔ)償可能發(fā)生的損失。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的技術(shù)項(xiàng)目，則需要去東道國或母國保險(xiǎn)公司投保。同時(shí)，為降低境外技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)程度，還可以選擇資信好的東道國企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合技術(shù)研發(fā)，選擇合適的合作方式，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，部分轉(zhuǎn)移技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
(4)采取有效措施，應(yīng)對(duì)技術(shù)壁壘的風(fēng)險(xiǎn)。首先加快產(chǎn)品和技術(shù)的國際標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，不斷提高企業(yè)的生產(chǎn)素質(zhì)和質(zhì)量,產(chǎn)品按國際標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，考慮以國際先進(jìn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)作為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的方向，并積極參與國際上行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)的工作。其次,加強(qiáng)與國內(nèi)和國外技術(shù)咨詢機(jī)構(gòu)的聯(lián)系,及時(shí)了解東道國技術(shù)壁壘的信息。
參考文獻(xiàn)：
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根據(jù)美國風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是一種由職業(yè)金融家向新創(chuàng)的、迅速發(fā)展的有巨大競爭潛力的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投入權(quán)益資本的行為。歐洲風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)投資是一種由專門的投資公司向具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某砷L型、擴(kuò)張型或重組型的未上市企業(yè)提供資金支持，并輔之以管理參與活動(dòng)的投資行為。由中國科技部等部委制定的《關(guān)于建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的定義為：風(fēng)險(xiǎn)投資(又稱創(chuàng)業(yè)投資)是指向主要屬于科技型的，高成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)資本，并為其提供經(jīng)營管理和咨詢服務(wù)，以期在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得中長期資本增值收益的投資行為。雖然不同機(jī)構(gòu)站在不同角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的理解不盡相同，但就風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐來看，它主要是選擇未公開上市的具有高增長潛力的中小型企業(yè)，尤其是創(chuàng)新或高科技導(dǎo)向的企業(yè)，以股權(quán)的方式參與企業(yè)的投資，同時(shí)參與企業(yè)的經(jīng)營管理，促進(jìn)企業(yè)快速成、長和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。在企業(yè)發(fā)展成熟后，風(fēng)險(xiǎn)資本通過退出轉(zhuǎn)讓企業(yè)的股權(quán)，獲得較高回報(bào)，繼而進(jìn)行新一輪投資運(yùn)作。
風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種特殊的投融資體制，主要有的“三高一低”的特點(diǎn)：
第一，高風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)投資主要用于支持剛起步的高技術(shù)企業(yè)，投資目標(biāo)常常是高新技術(shù)中的“種子”技術(shù)或創(chuàng)新思想，投資的項(xiàng)目處于起步設(shè)計(jì)階段，不夠成熟，能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，尚有很多不確定的因素。
第二，高收益性。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種著眼于未來的戰(zhàn)略性投資，風(fēng)險(xiǎn)投資之所以經(jīng)受住長時(shí)間的考驗(yàn)，并沒有因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)而衰落，反而越來越呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展之勢(shì)，關(guān)鍵是其蘊(yùn)藏著極高的收益。雖然風(fēng)險(xiǎn)投資的成功率不足30％，但一旦成功，足以彌補(bǔ)其他項(xiàng)目失敗的損失，而且能獲得巨額的回報(bào)。
第三，高專業(yè)化。由于風(fēng)險(xiǎn)投資主要集中于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，要求風(fēng)險(xiǎn)資本管理者具有很高的專業(yè)水準(zhǔn)，在項(xiàng)目選擇上要求高度專業(yè)化，精心組織、安排和挑選，盡可能地鎖定投資風(fēng)險(xiǎn)。
第四，低流動(dòng)性。風(fēng)險(xiǎn)資本是一種權(quán)益資本，風(fēng)險(xiǎn)投資通常是一種中長線投資，其出資著眼點(diǎn)不在于被投資者當(dāng)前的盈虧，而在于其發(fā)展前景和資產(chǎn)增值。創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般要經(jīng)3－7年左右的培植。風(fēng)險(xiǎn)資本一旦投入創(chuàng)業(yè)企業(yè)，就意味著在短期內(nèi)不能抽調(diào)資金，因此風(fēng)險(xiǎn)資本也被稱為“呆滯資金”。
基于上述特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就有別于傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一般企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在組織各項(xiàng)活動(dòng)過程中，由于財(cái)務(wù)活動(dòng)環(huán)境的復(fù)雜性，人們認(rèn)識(shí)的滯后性，財(cái)務(wù)可控范圍的局限性，以及判斷、決策失誤等多種因素作用，使企業(yè)在組織各項(xiàng)活動(dòng)結(jié)果與預(yù)定目標(biāo)產(chǎn)生偏差的可能性。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)投資在運(yùn)作過程中，同樣要面對(duì)這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而，風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過程涉及到一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)從無到有的成長過程，并在其成熟之后退出，這相對(duì)于投資于一個(gè)成熟穩(wěn)定的企業(yè)更有不確定性。因此，其財(cái)務(wù)分析與傳統(tǒng)的投資不同，若要了解風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，首先要分析風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作過程中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、風(fēng)險(xiǎn)投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)與資金的來源渠道和資金的結(jié)構(gòu)等直接相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)資金主要來源于政府財(cái)政資金、養(yǎng)老基金、銀行和保險(xiǎn)以及私人資本。我國現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要是以政府財(cái)政為主體，由有關(guān)科技部門組織建立，屬于政府風(fēng)險(xiǎn)投資公司。而以銀行、企業(yè)、私人、保險(xiǎn)基金為主體建立的私人或獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，由于存在很多法律和政策環(huán)境的障礙，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域還很少。由于風(fēng)險(xiǎn)資本融資渠道單一，投資規(guī)模相對(duì)偏小，不能在高科技產(chǎn)業(yè)化方面起到主導(dǎo)作用，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，導(dǎo)致我國風(fēng)險(xiǎn)投資公司運(yùn)行中無法進(jìn)行組合投資、聯(lián)合投資和平衡投資來分散風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的效益及其發(fā)展。
2.投資項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)。這是指在投資過程中發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資，投資風(fēng)險(xiǎn)涉及項(xiàng)目的評(píng)估與選擇、投資決策和財(cái)務(wù)監(jiān)控。投資項(xiàng)目的選擇對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資公司來說十分重要，它直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)投資公司能否獲得投資收益，甚至是關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)投資公司能否繼續(xù)生存。
3.運(yùn)營與管理風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營與管理風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)投資公司所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)因經(jīng)營與管理不善而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資本難以抵償債務(wù)，不能收回風(fēng)險(xiǎn)資本的風(fēng)險(xiǎn)。造成這種風(fēng)險(xiǎn)主要有創(chuàng)業(yè)企業(yè)產(chǎn)品不通暢、經(jīng)營管理水平低下、生產(chǎn)成本過高、市場營銷不力等因素(劉力英，2008)。
4.資本退出風(fēng)險(xiǎn)。這是指風(fēng)險(xiǎn)投資資金在項(xiàng)目退出過程中產(chǎn)生的難以回收資金的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資本的退出可以通過IP0、兼并收購、產(chǎn)權(quán)交易等方式來實(shí)現(xiàn)。資本退出風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩方面：一是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成長后無法上市的風(fēng)險(xiǎn)，從而使風(fēng)險(xiǎn)投資不能通過公開上市撤出，獲取更多超額收益；二是企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)滯風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資中大多數(shù)項(xiàng)目經(jīng)營狀況一般，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資公司就必須尋找其他投資人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，從而產(chǎn)生搜尋時(shí)間和費(fèi)用上的耗費(fèi)，延長風(fēng)險(xiǎn)資本在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的沉淀時(shí)間，導(dǎo)致資本變現(xiàn)時(shí)間長的風(fēng)險(xiǎn)。
三、風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資運(yùn)作中的財(cái)務(wù)管理對(duì)策
一、風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)介紹
（一）風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義
1、風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及特征
企業(yè)經(jīng)營總是有風(fēng)險(xiǎn)的，現(xiàn)代企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)要承受各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。一般說來，風(fēng)險(xiǎn)是指一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。
風(fēng)險(xiǎn)的特征包括風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性、具體風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性、大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必然性。
第一，風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性指自從人類誕生以來，風(fēng)險(xiǎn)就伴隨著人類的一切活動(dòng)，但又是獨(dú)立于人類的意識(shí)之外的客觀存在，不以人的意志而轉(zhuǎn)移。人們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)面前，只可能在一定程度上改變風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生的條件，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失程度，而不能根治、消除風(fēng)險(xiǎn)。
第二，風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性指風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在，無處不有。
第三，風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。這是由于任何風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是各種因素綜合作用的結(jié)果，而每一因素的作用時(shí)間、方向、強(qiáng)度以及各種因素的作用順序等必須都達(dá)到一定的條件才能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。而這些因素在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，相互卻無任何聯(lián)系，許多因素出現(xiàn)的本身就是偶然的。就個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)來看，其發(fā)生是偶然的、無序的、雜亂無章的，然而，對(duì)大量發(fā)生的同一風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行觀測(cè)，明顯地呈現(xiàn)出一定的規(guī)律，可以利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行準(zhǔn)確的描述，從而使人們能準(zhǔn)確把握大量相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行規(guī)律。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績?nèi)绾?，必然?huì)體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益；財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運(yùn)、獲利等能力。從偏離的趨勢(shì)看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財(cái)務(wù)成果的增加或減少，財(cái)務(wù)狀況的變好或變壞。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類及特征
1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類
從企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金使用過程的風(fēng)險(xiǎn)、資金收回的風(fēng)險(xiǎn)、資金成本的風(fēng)險(xiǎn)及利潤分配的風(fēng)險(xiǎn)。
從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否分散考察其外延，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)。
從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，可以分為可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和不可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
第一，客觀性。風(fēng)險(xiǎn)的客觀性對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究是重要的，我們研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，目的是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)損失，同時(shí)我們也必須認(rèn)識(shí)到完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。
第二，不確定性。風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。從風(fēng)險(xiǎn)的不確定性可以得出風(fēng)險(xiǎn)的可控制性，由于具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度受有限因素的影響，如果對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度。影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素總的來說是有限的，雖然其中部分因素（如企業(yè)外部因素）難以控制，但另一部分因素（如企業(yè)內(nèi)部因素）對(duì)于企業(yè)來說是可能控制的。
第三，損失性。由于各種因素的作用和各種條件限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生存的安全性，最終威脅企業(yè)的收益。
第四，系統(tǒng)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程，并體現(xiàn)在各種財(cái)務(wù)關(guān)系上，是財(cái)務(wù)系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。
第五，進(jìn)步性。風(fēng)險(xiǎn)與競爭是一對(duì)孿生兄弟。各個(gè)生產(chǎn)和經(jīng)營者在市場競爭中，為交換而生產(chǎn)的商品必須轉(zhuǎn)化為貨幣，并通過購、產(chǎn)、銷不斷的生產(chǎn)和再生產(chǎn)，然而，在競爭中，商品轉(zhuǎn)化為貨幣的過程是不平坦的。各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營者除了要到處爭取市場，還要改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、加強(qiáng)經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，否則就可能被市場淘汰。承認(rèn)和承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把企業(yè)推向背水一戰(zhàn)的境地，必然使企業(yè)為一個(gè)共同的目標(biāo)，盡力改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)競爭能力。
二、湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析及存在的問題
（一）湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析
根據(jù)湖北聯(lián)通公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表特別是2005年的年報(bào)資料，從基本的財(cái)務(wù)比例和現(xiàn)金流量兩個(gè)方面對(duì)湖北聯(lián)通公司的2005度財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。
1、湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)比率分析
財(cái)務(wù)報(bào)表中有大量的數(shù)據(jù)，可以根據(jù)需要計(jì)算出很多有意義的比例，這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)方面。本文主要選償債能力和流動(dòng)性進(jìn)行分析。
（1）償債能力指標(biāo)
償債能力的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、股東權(quán)益比、流動(dòng)負(fù)債率和負(fù)債權(quán)益比。湖北聯(lián)通公司近期償債能力指標(biāo)如表1：
年度2006.32005.122005.92005.62005.3
流動(dòng)比率0.960.951.021.021.06
速動(dòng)比率0.600.580.680.720.70
現(xiàn)金流動(dòng)比率3.5610.9815.196.884.68
股東權(quán)益比24.6124.6725.8425.9829.74
流動(dòng)負(fù)債比99.0498.9594.7594.1790.64
負(fù)債權(quán)益比295.07293.37276.56274.09228.00
資料來源：聯(lián)通公司公司年報(bào)
第一，流動(dòng)比率分析。流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少短期債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。如果用流動(dòng)資產(chǎn)償還全部流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)剩余的是營運(yùn)資金，營運(yùn)資金越多，說明不能償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越小。
一般認(rèn)為，企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能才會(huì)有保證。2005年年報(bào)顯示，ABC的流動(dòng)比率為0.95<2，偏低。
第二，速動(dòng)比率分析。企業(yè)在不希望用變賣存貨的辦法還債，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動(dòng)比率反映的短期償債能力更可信。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的速動(dòng)比率為0.58<1，偏低。
第三，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%)分析。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為10.98%，同行業(yè)平均現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為84.23%，湖北聯(lián)通公司明顯偏低。
第四，股東權(quán)益比(%)分析。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的股東權(quán)益比為24.67%，可看出該比率偏低。
第五，流動(dòng)負(fù)債率(%)。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的流動(dòng)負(fù)債率為98.95%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。
第六，負(fù)債權(quán)益比(%)。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的負(fù)債權(quán)益比為293.37%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。
（2）流動(dòng)性分析
第一，流入結(jié)構(gòu)分析。流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)(經(jīng)營、投資、籌資)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流入中經(jīng)營流入占62.57%，是其主要來源；籌資流入占37.06%，占有重要地位；投資流入占0.37%，明顯偏低。經(jīng)營活動(dòng)流入中銷售收入占了94.47%，比較正常；收到的稅費(fèi)返還也占到了5.44%。投資活動(dòng)的流入中，股利占67.85%，比較正常；投資收回和處置固定資產(chǎn)占32.15%。
第二，流出結(jié)構(gòu)分析。流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流初中經(jīng)營流出占57.89%，投資流出占3.72%，籌資流出占38.36%。可以看出公司現(xiàn)金流出中償還債務(wù)很大的比重。
經(jīng)營活動(dòng)流出中，購買商品和勞務(wù)占84.42%，支付給職工以及為職工支付的占5.67%，稅費(fèi)及其他9.91%。投資活動(dòng)的流出中，構(gòu)建固定資產(chǎn)占90.17%，權(quán)益性投資所制服的現(xiàn)金占9.83%?；I資活動(dòng)中償還債務(wù)占97.35%，支付利息占2.65%。
第三，流入流出比分析。經(jīng)營活動(dòng)流入流出比為1.1，表明企業(yè)1元的流出可換回1.1元現(xiàn)金。此比值越大越好。
投資活動(dòng)流入流出比為0.1，表明公司處在擴(kuò)張時(shí)期。發(fā)展時(shí)期此比值小，而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)該比值大。
籌資活動(dòng)流入流出比為0.98，表明企業(yè)基本處于借新債還舊債的平衡時(shí)期。
（二）湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在的問題
1、財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境
湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如漫游費(fèi)的下調(diào)使得無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境的變化可能會(huì)給企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨更大威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)的理財(cái)帶來困難。湖北聯(lián)通公司目前建立的財(cái)務(wù)管理體系，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，湖北聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管理好、用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性
財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。目前，湖北聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系欠清晰
內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是湖北聯(lián)通公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及內(nèi)部各公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象、造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保障
三、完善湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與財(cái)務(wù)管理制度健全的建議
（一）建立健全湖北聯(lián)通公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度
健全的財(cái)務(wù)控制制度本身就消除了一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，它一般來說包括全面預(yù)算管理制度、財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度、財(cái)務(wù)結(jié)算中心和財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度。
第一，建立全面預(yù)算管理制度。湖北聯(lián)通公司的預(yù)算考核主要包括如下內(nèi)容，一是預(yù)算編報(bào)質(zhì)量和上報(bào)的及時(shí)性，對(duì)預(yù)算編報(bào)不合格，上報(bào)不及時(shí)的企業(yè)要按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；二是嚴(yán)格考核預(yù)算執(zhí)行過程，在預(yù)算執(zhí)行過程中，各項(xiàng)支出都必須納入預(yù)算管理，對(duì)先辦事后預(yù)算等違反預(yù)算管理規(guī)定的行為，要對(duì)有關(guān)企業(yè)和責(zé)任人進(jìn)行必要的批評(píng)和處罰；三是將預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與考核兌現(xiàn)掛鉤；四是對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行考核，對(duì)完成預(yù)算好的企業(yè)和個(gè)人要進(jìn)行表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)完不成預(yù)算的企業(yè)和個(gè)人提出批評(píng)和處罰意見。
全面預(yù)算管理采用事先預(yù)算、事中監(jiān)控、事后分析的方法，實(shí)現(xiàn)了總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)及子公司整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的動(dòng)態(tài)管理，具有較強(qiáng)的可操作性。
第二，完善財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度。湖北聯(lián)通公司在建立財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度，應(yīng)當(dāng)從信息報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)入手，并在企業(yè)內(nèi)部建立起一套控制嚴(yán)格、高質(zhì)量、高效率的信息傳遞與處理系統(tǒng)。在財(cái)務(wù)信息質(zhì)量上應(yīng)根據(jù)各子公司自身情況，并結(jié)合財(cái)務(wù)信息的有用性和重要性這兩個(gè)墓本特征，制定出各自的財(cái)務(wù)信息、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，公司應(yīng)本著既能滿足對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量監(jiān)控的需要，又能節(jié)約管理成本，提高效率的宗旨，對(duì)核心主導(dǎo)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即內(nèi)容翔實(shí)，而且有詳盡的因果分析和前瞻性影響預(yù)期；對(duì)相關(guān)非主導(dǎo)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)與限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合的方式，即僅僅對(duì)一些重要的財(cái)務(wù)信息項(xiàng)目采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，其余的則采用限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即遵循成本效益原則，只需達(dá)到規(guī)定的重要水平即可；對(duì)于相關(guān)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息，基本上采用限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。
第三，建立與完善財(cái)務(wù)結(jié)算中心。財(cái)務(wù)管理的核心是管理資金的整個(gè)運(yùn)動(dòng)過程。湖北聯(lián)通公司涉及業(yè)務(wù)范圍、投資數(shù)額大、接觸金融機(jī)構(gòu)多。資金管理的集中、統(tǒng)一高效是企業(yè)追求的目標(biāo)。財(cái)務(wù)結(jié)算中心在公司的發(fā)展中可起到如下重要作用：①通過財(cái)務(wù)結(jié)算中心的有效運(yùn)作，可實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部資金的有效配置，最大限度地提高資金使用效率，從而降低公司的資金成本；②由于財(cái)務(wù)結(jié)算中心將公司內(nèi)分散的資金結(jié)算業(yè)務(wù)集中起來，可以有效地增強(qiáng)公司在銀行的融資能力，同時(shí)還可以降低融資成本和費(fèi)用。③通過財(cái)務(wù)結(jié)算中心、公司可以對(duì)子公司的資金營運(yùn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)控和管理。
企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)算中心使各子公司的資金收付都通過該結(jié)算中心辦理，該結(jié)算中心對(duì)各子公司進(jìn)出資金的合規(guī)性、安全性和效益性進(jìn)行審查，對(duì)資金的流量與流向、使用的合理性與合法性可以根據(jù)結(jié)算中心章程加以審查與核對(duì)，從而使各子公司的資金運(yùn)作完全置于監(jiān)控之下。
（二）建立湖北聯(lián)通公司內(nèi)部業(yè)績考評(píng)和獎(jiǎng)勵(lì)制度
在企業(yè)內(nèi)部建立獎(jiǎng)勵(lì)制度，其基本目的是將子公司管理者的個(gè)人報(bào)酬與企業(yè)目標(biāo)成果聯(lián)系起來。傳統(tǒng)上，企業(yè)往往使用從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)中獲得的指標(biāo)，如將子公司利潤為衡量子公司業(yè)績和獎(jiǎng)勵(lì)子公司管理者的基本依據(jù)。這樣的考評(píng)與獎(jiǎng)勵(lì)制度有助于刺激子公司為總部貢獻(xiàn)更多的利潤，但是，由于利潤通常反映短期的經(jīng)營成果，子公司管理者極可能為獲得更多的短期利潤而犧牲公司長期業(yè)績，以便得到更多的獎(jiǎng)勵(lì)。為了克服這一缺陷，建議湖北聯(lián)通公司設(shè)法依據(jù)綜合業(yè)績指標(biāo)對(duì)子公司當(dāng)期業(yè)績進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，或者使子公司管理者所獲的獎(jiǎng)勵(lì)成為某種意義上的期權(quán)。
另外，在建立內(nèi)部獎(jiǎng)勵(lì)制度時(shí)，還有一個(gè)問題需要考慮，即確定報(bào)酬究竟應(yīng)以個(gè)人業(yè)績還是以集體業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)?以個(gè)人行為基礎(chǔ)的報(bào)酬制度很明顯不會(huì)促進(jìn)集體行為的形成和完善。但另一方面，如果以集體業(yè)績?yōu)檐醯A(chǔ)，則個(gè)人行為對(duì)集體報(bào)酬的影響又不易識(shí)別，因而會(huì)削弱獎(jiǎng)勵(lì)的效果。根據(jù)湖北聯(lián)通公司目前情況，建議將集體報(bào)酬建立在集體業(yè)績的基礎(chǔ)之上，同時(shí)根據(jù)個(gè)人在實(shí)現(xiàn)其業(yè)績[1標(biāo)中的貢獻(xiàn)確定其在集體報(bào)酬中應(yīng)占的份額，應(yīng)該是一種有效的辦法。
（三）加強(qiáng)湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理
1、籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理
企業(yè)在向銀行舉債時(shí)，應(yīng)制定合理的還款規(guī)劃，在保證按合同要求按時(shí)還款的前提下，保證資金不出現(xiàn)過分緊張的情況。湖北聯(lián)通公司可根據(jù)自身資金使用的實(shí)際情況，在借款合同中寫明是采用到期一次償還，還是定期償還相等份額的本金或是分批償還的還款方式，并在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中計(jì)提一定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)基金，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。
目前，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，股份制企業(yè)將會(huì)越來越多，股票籌資將會(huì)越來越廣泛。與其他籌資方式相比，股票籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。這是因?yàn)椋还芷髽I(yè)經(jīng)背情況如何，企業(yè)都不擔(dān)心投資者抽回資本，另一方面，企業(yè)終止與清算時(shí)，如果無剩余財(cái)產(chǎn)，可依法不分給股東財(cái)產(chǎn)。因此，從以上意義來說，湖北聯(lián)通公司在未來籌資時(shí)，應(yīng)充分利用股票來籌資，以減少公司的整體籌資風(fēng)險(xiǎn)。
另外，湖北聯(lián)通公司大量的閑置設(shè)備等資產(chǎn)，可以考慮采用融資租賃這一籌資方式，這樣既盤活了存量資產(chǎn)，又獲得了一定的資金。
2、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理
湖北聯(lián)通公司首先應(yīng)對(duì)利用技術(shù)改造盤活存量資產(chǎn)，尤其是非經(jīng)營性資產(chǎn)，以收回以往的投資資金，降低公司整體的投資風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，湖北聯(lián)通公司集中資金投入到符合市場需求，具有核心競爭力的項(xiàng)目上，如航運(yùn)企業(yè)目前可以投資市場看好的集裝箱、滾裝、海運(yùn)船舶，重點(diǎn)發(fā)展這些高附加值運(yùn)輸，還可以進(jìn)行運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)物流化及產(chǎn)業(yè)升級(jí)的投資。以上這些方面的投資收益高，也可以在一定程度上降低公司的整體投資風(fēng)險(xiǎn)。
3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的管理
應(yīng)收帳款管理屬于企業(yè)營運(yùn)資金管理的一個(gè)內(nèi)容，能否有效調(diào)控應(yīng)收帳款，直接關(guān)系到企業(yè)產(chǎn)品銷售和營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)。經(jīng)調(diào)查，湖北聯(lián)通公司對(duì)應(yīng)收帳款管理主要是山各子公司收入科和總公司風(fēng)險(xiǎn)處共同管理，盡管機(jī)構(gòu)設(shè)立表明公司對(duì)應(yīng)收帳款管理較為重視，但其管理成效并不顯著，因而，湖北聯(lián)通公司要加強(qiáng)應(yīng)收帳款管理應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：
（1）建立與完善應(yīng)收帳款控制制度
第一，強(qiáng)化財(cái)務(wù)部門的管理與監(jiān)控職能。按照財(cái)務(wù)管理內(nèi)部牽制原則，在總公司的財(cái)務(wù)部下設(shè)立財(cái)務(wù)監(jiān)察小組，由財(cái)務(wù)總監(jiān)領(lǐng)導(dǎo)，配置專職會(huì)計(jì)人員，負(fù)責(zé)對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)往來的核算與監(jiān)控，對(duì)每一筆應(yīng)收帳款都進(jìn)行分析和核算，保證應(yīng)收帳款帳帳相符。同時(shí)規(guī)范各經(jīng)營環(huán)節(jié)要求和操作程序，使經(jīng)營活動(dòng)系統(tǒng)化規(guī)范化。
第二，改進(jìn)內(nèi)部核算方法，科學(xué)劃分帳齡段。目前，我國部分湖北聯(lián)通公司將應(yīng)收帳款的帳齡劃分為四段：即1年以內(nèi)、1年至2年、2年至3年和3年以L。這樣劃分，一是忽視了應(yīng)收帳款帳齡的特點(diǎn)，即帳齡越長，回收的可能性就越小：二是忽視了應(yīng)收帳款的性質(zhì)，即應(yīng)收帳款是流動(dòng)資產(chǎn)而不是長期資產(chǎn)。因而，隨著應(yīng)收帳款帳齡的增加，可參照國際上的通行做法，將1年內(nèi)的應(yīng)收帳款細(xì)分為30天以內(nèi)，30—120天，120—360天三段。
第三，嚴(yán)格按公司的有關(guān)規(guī)定區(qū)分“未收款”、“拖欠款”和“呆壞帳”。未收款的處理：當(dāng)月應(yīng)收帳款未能于規(guī)定期限內(nèi)收回者，財(cái)務(wù)監(jiān)察小組應(yīng)將明細(xì)列表交各子公司的收入科核準(zhǔn)，再由收入科交業(yè)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)催收。拖欠款的處理：未收款未能如期收回而轉(zhuǎn)為拖欠款者，業(yè)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人應(yīng)在未收款轉(zhuǎn)為拖欠款后幾日內(nèi)將未能收回的原因及對(duì)策，以書面形式提交給收入科核示：應(yīng)收帳款列為拖欠款后，營銷部門應(yīng)于30日內(nèi)監(jiān)督有關(guān)部門解決，并將執(zhí)行情況向財(cái)務(wù)監(jiān)察小組匯報(bào)。呆壞帳的處理：呆壞帳的處理主要由財(cái)務(wù)監(jiān)察小組負(fù)責(zé)，對(duì)需要采取法律程序處理的由公司另以專案研究處理。
第四，對(duì)應(yīng)收帳款實(shí)行終身負(fù)責(zé)制和第一負(fù)責(zé)制。誰經(jīng)手的業(yè)務(wù)發(fā)生壞帳，無論負(fù)責(zé)人是否調(diào)離本公司，都要追究有關(guān)責(zé)任，同時(shí)對(duì)相關(guān)人員的責(zé)任進(jìn)行明確界定，并作為業(yè)績總結(jié)考評(píng)依據(jù)。
第五，定期對(duì)主要子公司營銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行巡視，檢察和內(nèi)部審計(jì)，同時(shí)不定期對(duì)應(yīng)收帳款數(shù)額較大，問題較多的子公司進(jìn)行審查，防范因管理不嚴(yán)而出現(xiàn)的挪用、貪污及資金體外循環(huán)等問題，降低風(fēng)險(xiǎn)。
（2）對(duì)往來客戶資信程度進(jìn)行科學(xué)的內(nèi)部評(píng)估
湖北聯(lián)通公司可以充分利用計(jì)算機(jī)建立有關(guān)檔案管理系統(tǒng)。主要選擇重點(diǎn)客戶、長期往來客戶作為內(nèi)部評(píng)估對(duì)象，通過各種渠道了解和確定客戶的信用等級(jí)，然后決定是否向客戶提供商業(yè)信用及賒銷限額。公司在評(píng)估客戶資信程度時(shí)應(yīng)包括如下資料：客戶的品質(zhì)、商業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營作風(fēng)及與本公司業(yè)務(wù)往來歷史；客戶的資本實(shí)力、資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況尤其是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況；客戶的經(jīng)營性質(zhì)、規(guī)模、營銷能力、經(jīng)濟(jì)效益等。在進(jìn)行內(nèi)部資信評(píng)估時(shí)，通常以預(yù)期的壞帳損失率作為信用判別標(biāo)準(zhǔn)。
結(jié)束語
隨著我國交通事業(yè)的不斷發(fā)展，湖北聯(lián)通公司要想在未來的競爭中占有一席之地，必須先從企業(yè)內(nèi)部開始，而化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全財(cái)務(wù)管理制度是重中之重。但改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一朝一夕的事，需要企業(yè)在未來中不斷的完善。
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2、意外風(fēng)險(xiǎn)。這是人們意想不到何時(shí)何地發(fā)生的意外事件,但各類事件的發(fā)生都有其偶然性和必然性,人們?cè)敢鈱⑦@些意外風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。這是人們?cè)谏a(chǎn)和生活中經(jīng)常遇到的,并且會(huì)給其帶來一定的或巨大的財(cái)產(chǎn)損失,也是產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營中常見的風(fēng)險(xiǎn)。所以,研究意外風(fēng)險(xiǎn)的偶然性,并從中找出必然性的規(guī)律,加強(qiáng)事先防范,就可以最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。
3、道德風(fēng)險(xiǎn)。我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展的,這一轉(zhuǎn)軌無疑對(duì)社會(huì)的發(fā)展和人民生活的提高都起著決定性的作用。但是,由于人們的利益觀念、保險(xiǎn)意識(shí)上的遭德水準(zhǔn)和認(rèn)識(shí)程度的不均衡,就不可避免地會(huì)出現(xiàn)一些道德風(fēng)險(xiǎn)或心理風(fēng)險(xiǎn)。因此,對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)的控制,一方面,道德風(fēng)險(xiǎn)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過世間道德倫理,必須以法律的手段來加以防范;另一方面,對(duì)心理風(fēng)險(xiǎn)的控制應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng);通過控制保額、實(shí)施免賠率、折扣費(fèi)率和費(fèi)率優(yōu)待等措施對(duì)保戶加以控制,提高其防范意識(shí)和防范能力。
4、管理風(fēng)險(xiǎn),也可稱為行為風(fēng)險(xiǎn)。這是由于經(jīng)營管理不善,或法人及個(gè)別員工的故意和非故意行為所至,如承保理賠的盲目性和隨意性,資金運(yùn)用的無序性,員工素質(zhì)的差異性等。這些錯(cuò)誤承保、理賠、資金的亂投亂貸,“三產(chǎn)”的隨意開辦與投入,給公司帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)不容視。
二、商業(yè)性產(chǎn)險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理要想創(chuàng)建一流的現(xiàn)代化的產(chǎn)險(xiǎn)公司,必繩要有一流的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制水平。當(dāng)務(wù)之急是按照科學(xué)化、制度化、規(guī)范化的要求,夯實(shí)風(fēng)降管理與控制的基礎(chǔ),充分發(fā)揮產(chǎn)險(xiǎn)公司在人員、技術(shù)上的管理優(yōu)勢(shì)。為此,必須選準(zhǔn)控制點(diǎn),采取經(jīng)常性的防范措施,堅(jiān)持有約束力的規(guī)章制度,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制,并著重抓好以下幾方面的實(shí)質(zhì)性工作:
1、增強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。由于我國保險(xiǎn)業(yè)恢復(fù)時(shí)間較短,隊(duì)伍素質(zhì)參差不齊,對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)與管理認(rèn)識(shí)也不盡一致。有些干部員工認(rèn)為:保險(xiǎn)公司就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的,還講什么風(fēng)險(xiǎn)控制與防范,確實(shí)多此一舉。也有的認(rèn)為:風(fēng)險(xiǎn)防范是政府及有關(guān)部門的事,保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)遭到損失,保險(xiǎn)公司賠款,理所當(dāng)然。這些不正確的認(rèn)識(shí)反映了保險(xiǎn)干部和員工在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)上的差異。因此,加強(qiáng)對(duì)干部員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、防范手段的培養(yǎng),求得認(rèn)識(shí)上的統(tǒng)一,達(dá)到主動(dòng)控制、共同防范、共同治理災(zāi)害的目的,對(duì)促進(jìn)產(chǎn)險(xiǎn)公司的更快發(fā)展,顯得尤為重要。
2、全面提高承保、理賠質(zhì)量。繼續(xù)強(qiáng)化麁保、理賠等各環(huán)節(jié)的責(zé)任控制和管理監(jiān)督,是風(fēng)險(xiǎn)防范的重要環(huán)節(jié)。必須嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)于承保、理賠權(quán)限的規(guī)定,認(rèn)真履行財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的實(shí)務(wù)手續(xù),析杜絕不顧及風(fēng)險(xiǎn)程度,不驗(yàn)標(biāo)的的盲目承保,要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,特別是要搞好高風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估,切實(shí)做到承保想防范。在理賠環(huán)節(jié)上要按規(guī)定嚴(yán)格把好理賠關(guān),該賠的不能惜賠,不該賠的不能濫賠,真正做到合理賠付。對(duì)上級(jí)規(guī)定的核保核賠制度,要采取實(shí)際措施,加以落實(shí),不能搞形式主義,必須搞好各環(huán)節(jié)的配合與協(xié)調(diào),為風(fēng)險(xiǎn)控制與管理奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的運(yùn)作過程中，必須要保證和客戶之間的協(xié)調(diào)關(guān)系，即便是最少的投保人，依然會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營造成影響。另一方面，公司本身的理賠工作，一定要按照相關(guān)的法律、法規(guī)來完成，現(xiàn)下的很多保險(xiǎn)公司，都被冠以不講誠信的標(biāo)簽，在社會(huì)上表現(xiàn)出臭名昭著的現(xiàn)象。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司作為特殊的一類，主要是針對(duì)居民、公司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保護(hù)，所以必須將自身的業(yè)務(wù)水平、社會(huì)口碑有所改善，否則將會(huì)在今后的工作中造成極為嚴(yán)重的隱患。
一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
（一）承保質(zhì)量低、缺乏風(fēng)險(xiǎn)選擇
對(duì)于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司而言，其在初期的發(fā)展過程中，都是以經(jīng)濟(jì)利益為主的，因此會(huì)要求自身的銷售人員，在外推廣業(yè)務(wù)的過程中，通過各種手段和方法來拉攏客戶，并沒有針對(duì)性的鎖定目標(biāo)群體，由此造成了承保質(zhì)量較低的風(fēng)險(xiǎn)[1]。除此之外，在合同簽署的過程中，有時(shí)會(huì)表現(xiàn)出草率的現(xiàn)象，未對(duì)后續(xù)工作可能出現(xiàn)的問題進(jìn)行深入的分析，以至于在今后的發(fā)展上造成了很大的挑戰(zhàn)。另一方面，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營的過程中，在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，并沒有積極的采取手段來防范治理，而是通過簡單的手段來維護(hù)自己的利益，甚至是出現(xiàn)了突然“跑路”的現(xiàn)象，公司在一夜之間“人去樓空”，不僅給投保人造成了很大的損失，同時(shí)還在社會(huì)上掀起了很大的波瀾，最終所造成的惡劣影響，難以在短期內(nèi)消除。
（二）制度管理的整體完善不夠
在現(xiàn)階段的發(fā)展中，很多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的進(jìn)步，雖然在表面上得到了較多的榮譽(yù)，自身的工作也比較負(fù)責(zé)。可是從調(diào)查的結(jié)果來看，很多投保人都在反應(yīng)，認(rèn)為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的制度管理非常不充足[2]。例如，基層的投保人在理賠過程中，將會(huì)遭遇很多的阻礙，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部的各個(gè)部門，互相推脫責(zé)任，沒有按照規(guī)定的合同內(nèi)容來進(jìn)行理賠。同時(shí)，公司內(nèi)部的負(fù)責(zé)人，直接對(duì)這樣的事情視而不見，一直要鬧到人盡皆知的地步，再加上地方相關(guān)部門過問以后，才能為投保人進(jìn)行理賠。相反的，如果投保人本身擁有一定的“背景”，則很容易在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司拿到應(yīng)有的理賠，甚至有人會(huì)“貢獻(xiàn)”更多，這種制度缺陷所造成的惡劣后果，已經(jīng)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)構(gòu)成了嚴(yán)重的危機(jī)。
二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策
（一）樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、防范意識(shí)
從客觀的角度來分析，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的存在，主要是為了幫助投保人進(jìn)行意外的保障。但是對(duì)于自身而言，也需要樹立較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、防范意識(shí)。首先，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在日常的經(jīng)營當(dāng)中，必須對(duì)自身所的險(xiǎn)種進(jìn)行分析，觀察收益情況、理賠情況、后續(xù)發(fā)展情況等，及時(shí)的剔除不良險(xiǎn)種，保留雙方都能夠獲益的險(xiǎn)種[3]。其次，在初步經(jīng)營的時(shí)候，一定要與投保人進(jìn)行良好的溝通，特別是中小型公司以及各大公司的分部，現(xiàn)階段的多數(shù)投保人都存在很強(qiáng)的猜忌心理和不信任心理，這不能完全歸結(jié)于投保人本身的問題，而是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司之前的工作不夠優(yōu)秀，需要在日后積極的改善。第三，任何一個(gè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，都應(yīng)該將國家的法律法規(guī)作為工作的底線，盡量與投保人進(jìn)行和平解決問題，減少國家相關(guān)部門的干預(yù)，避免在社會(huì)上引起強(qiáng)烈的輿論壓力。
（二）提高承保質(zhì)量
現(xiàn)代社會(huì)發(fā)展中，雖然保險(xiǎn)是一種必要性的東西，但并非所有的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司都值得信賴，即便是一些大型的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，依然做出了很面的工作，之前的工作成果遭到了很大的打擊。本文認(rèn)為，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司想要在今后的發(fā)展中取得更好的成就，有必要將承保質(zhì)量進(jìn)行提升，將自身的信譽(yù)度提升，及時(shí)的扭轉(zhuǎn)行業(yè)內(nèi)的地位，要對(duì)投保人負(fù)有相應(yīng)的責(zé)任。承保質(zhì)量的高低直接影響到賠付率和企業(yè)利潤。要通過展業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行選擇，在此基礎(chǔ)上對(duì)承保標(biāo)的作進(jìn)一步分析、審核。核保是承保的首要環(huán)節(jié)，要盡快建立核保人制度和核保檢驗(yàn)工作目標(biāo)責(zé)任制，對(duì)可保財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量、控制。要提高對(duì)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估能力，通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估確定承保范圍。
三、結(jié)束語
本文對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理展開討論，從現(xiàn)階段的工作來看，很多地方的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司都有所轉(zhuǎn)變，那些沒有改善的公司，容易被淘汰，因?yàn)闀?huì)對(duì)當(dāng)?shù)氐拿裆l(fā)展上造成負(fù)面的影響。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較多，自身的各項(xiàng)工作執(zhí)行，都應(yīng)該從長遠(yuǎn)的角度出發(fā)，否則很難保證在今后的工作上取得更好的成績。日后，必須加強(qiáng)對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的監(jiān)督，及時(shí)的完善工作體系。
參考文獻(xiàn)：
一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的概述
1.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的原則
賠償被保人的遭受的損失是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)最基本的要求，也是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的核心準(zhǔn)則。在被保人的經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生事故時(shí)，保險(xiǎn)公司及時(shí)給予保險(xiǎn)人遭受的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行賠償，致使保險(xiǎn)人不必為造成的損失所困擾。保險(xiǎn)公司依據(jù)損失的價(jià)值進(jìn)行恢復(fù)性的賠償。
2.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的內(nèi)容
依據(jù)保險(xiǎn)合同內(nèi)的相關(guān)約定，保險(xiǎn)公司向被保方收取相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)，從而保障保險(xiǎn)人的財(cái)產(chǎn)經(jīng)濟(jì)安全狀況，對(duì)于意外事故以及自然災(zāi)害所造成的經(jīng)濟(jì)損失按照合同內(nèi)容進(jìn)行賠償。使保險(xiǎn)人得到安全的責(zé)任保障。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)中包括了信用保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)以及責(zé)任保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。只要向其保險(xiǎn)公司定期繳納相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)用，就可以使被保人的財(cái)產(chǎn)得到最大程度的保護(hù)。
3.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的種類
（1）財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)分為：火災(zāi)保險(xiǎn)：其中包括了企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。運(yùn)輸工具保險(xiǎn)：其中包括了飛機(jī)保險(xiǎn)，船舶保險(xiǎn)以及汽車保險(xiǎn)。貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)：其中包括了海上貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)，內(nèi)陸貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)，郵包保險(xiǎn)以及貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)的特約保險(xiǎn)。工程保險(xiǎn)：其中包括了機(jī)器損壞保險(xiǎn)，建筑工程保險(xiǎn)，船舶建造保險(xiǎn)以及安裝工程保險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)：其中包括了經(jīng)濟(jì)作物保險(xiǎn)，收獲期農(nóng)作物保險(xiǎn)，生長期農(nóng)作物保險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)動(dòng)物保險(xiǎn)。
（2）責(zé)任保險(xiǎn)：其中包括了產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)，公眾責(zé)任保險(xiǎn)，職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)以及雇主責(zé)任保險(xiǎn)。
（3）信用與保證保險(xiǎn)：其中包括了投資保險(xiǎn)，信用保險(xiǎn)以及保證保險(xiǎn)。
二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)面臨的風(fēng)險(xiǎn)
1.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
（1）定價(jià)不足風(fēng)險(xiǎn)。由于過度的競爭以及精算的程度較低導(dǎo)致這類風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。受到定價(jià)水平的不足，致使保費(fèi)的收入不能完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。而且費(fèi)率過低也會(huì)影響到整個(gè)保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定經(jīng)營。
（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的人很多時(shí)候都會(huì)為了實(shí)現(xiàn)自身的銷售利益，從而誤導(dǎo)欺詐顧客，致使保險(xiǎn)人的利益受到或大或小的侵害。還有在理賠方面保險(xiǎn)公司與投保人也存在著較大的分歧，如果在出現(xiàn)一些重大事件的時(shí)候，保險(xiǎn)公司的做法不能夠使客戶滿意。
（3）分保風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)公司承保工作中，分保是最為有效的一種辦法，由于可以分散風(fēng)險(xiǎn)以及擴(kuò)大承保面，因此許多公司都使用這種形式進(jìn)行大額的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。但是有著一些財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司抱有僥幸的心理，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)時(shí)，未經(jīng)報(bào)批或分保就先行承保。這種一旦出險(xiǎn)，勢(shì)必會(huì)危及到公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定。
（4）應(yīng)收風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收保費(fèi)方面也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)狀況，由于被保人拖欠不交保費(fèi)，致使保險(xiǎn)公司的保費(fèi)不能如期收回。如果一旦出現(xiàn)情況，保險(xiǎn)人將蒙受不應(yīng)有的損失。盡管保險(xiǎn)人實(shí)際未收到保費(fèi)，可也要承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。
（5）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司內(nèi)部雖然規(guī)定了相應(yīng)的管理辦法以及實(shí)施細(xì)則，但是由于我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的合規(guī)管理尚不成熟，管理體系還不夠完善，因此也導(dǎo)致在現(xiàn)有的合規(guī)管理體制仍存在著很多漏洞以及風(fēng)險(xiǎn)。
（6）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。在我國的非壽險(xiǎn)行業(yè)，有兩個(gè)較為突出的問題。第一個(gè)就是費(fèi)率過低，第二個(gè)就經(jīng)營管理方面較弱。受這兩項(xiàng)因素的影響，如果一旦發(fā)生事故會(huì)給公司帶來責(zé)任準(zhǔn)備金提取不足的直接后果。隨著我國保險(xiǎn)行業(yè)的不斷成熟發(fā)展，在責(zé)任險(xiǎn)方面也隨之提高。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我國保險(xiǎn)行業(yè)也是一項(xiàng)難題
2.投資風(fēng)險(xiǎn)
在金融市場的大環(huán)境下，一般都存在著過度集中風(fēng)險(xiǎn)。這種過度集中風(fēng)險(xiǎn)大致分為兩類：第一個(gè)就是資產(chǎn)過度集中風(fēng)險(xiǎn)，第二個(gè)就是負(fù)債過度集中風(fēng)險(xiǎn)。作為金融市場中較為重要的一部分，保險(xiǎn)市場也存在著相應(yīng)的過度集中風(fēng)險(xiǎn)，并且在我國的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)中表現(xiàn)得更為明顯。（1）資產(chǎn)過度集中風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)都集中在一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，在資產(chǎn)價(jià)值方面，一旦出現(xiàn)較大的波動(dòng)，很容易給保險(xiǎn)公司帶來相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。負(fù)債過度集中也是與資產(chǎn)過度集中的風(fēng)險(xiǎn)相互對(duì)應(yīng)，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不合理。因此也導(dǎo)致負(fù)債過度集中。在我國，一直以來保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都是相對(duì)的集中，尤其在非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，所體現(xiàn)出來的更為明顯。
三、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的合理應(yīng)對(duì)措施
1.收集信息
在整個(gè)審核保險(xiǎn)的過程中，信息的收集起到至關(guān)重要的作用，從而確保相關(guān)事宜的真實(shí)性，進(jìn)而降低責(zé)任準(zhǔn)備金提取不足的現(xiàn)象產(chǎn)生。
2.對(duì)危險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)估
以有效的信息資料為依據(jù)，整個(gè)審核保險(xiǎn)的過程中相關(guān)人員必須以核保標(biāo)準(zhǔn)以及核保原則對(duì)被保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。其中包括心理危險(xiǎn)因素，物質(zhì)危險(xiǎn)因素以及道德危險(xiǎn)因素等等，從而最大程度的保障財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的利益。
3.保險(xiǎn)方案的確認(rèn)
如果審核保險(xiǎn)的人員對(duì)于申請(qǐng)保險(xiǎn)存在質(zhì)疑問題，還可以現(xiàn)場進(jìn)行核實(shí)。從而劃分投保人的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，進(jìn)而對(duì)投保人作出承保以及拒保的決定。實(shí)現(xiàn)不粗放保險(xiǎn)的現(xiàn)象發(fā)生。
4.核實(shí)保險(xiǎn)之后的執(zhí)行工作
在審核完保險(xiǎn)之后，應(yīng)把相關(guān)的決定告知外勤人員，從而使其簽發(fā)保單。與此同時(shí)還應(yīng)向相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)督部門記錄其風(fēng)險(xiǎn)的情況，這樣也為日后的工作做好基礎(chǔ)。結(jié)束語針對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出積極有效的應(yīng)對(duì)方案至關(guān)重要。這迫使我國的保險(xiǎn)公司必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，這對(duì)于其未來的健康發(fā)展有著戰(zhàn)略性意義。因此推進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行有效地防范調(diào)控尤為重要。這也為我國的保險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)發(fā)展打下厚實(shí)的基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)公司；風(fēng)險(xiǎn)管理
一、引言
財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)為了加強(qiáng)集團(tuán)資金集中管理，提高集團(tuán)資金使用效率而向銀監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，由銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，集團(tuán)內(nèi)成員單位投資成立的為集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。隨著市場經(jīng)濟(jì)競爭不斷加劇以及金融發(fā)展越來越多元化，財(cái)務(wù)公司對(duì)企業(yè)集團(tuán)提高財(cái)務(wù)資源配置效率發(fā)揮了越來越重要的作用，同時(shí)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與金融環(huán)境給財(cái)務(wù)公司帶來更高的風(fēng)險(xiǎn)，外部環(huán)境的發(fā)展也對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高的要求。
二、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析
（一）風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)不健全
目前我國部分財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)不甚合理，影響了財(cái)務(wù)公司相關(guān)職能的發(fā)揮。大部分財(cái)務(wù)公司沒有設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，只依賴內(nèi)部稽核部門進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)管控，無法真正做到全程識(shí)別、評(píng)估、量化、控制業(yè)務(wù)發(fā)展過程中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)降低到企業(yè)集團(tuán)能承擔(dān)的范圍之內(nèi)。財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)成員單位共同出資而建立的，其股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員也是集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)人員，三會(huì)成員之間缺乏有效的制衡約束，容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司治理機(jī)制的淡化、虛化，影響“三會(huì)一層”相互制約相互監(jiān)督等相關(guān)職能的發(fā)揮，降低財(cái)務(wù)決策的獨(dú)立性。財(cái)務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，集團(tuán)母公司是其最大股東，但是集團(tuán)母公司常常為集團(tuán)內(nèi)外企業(yè)提供擔(dān)保，巨大的擔(dān)保金額會(huì)加大集團(tuán)母公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)問題，集團(tuán)母公司容易出現(xiàn)由于資金鏈斷裂而面臨重組破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司也會(huì)因?yàn)檫B鎖反應(yīng)陷入破產(chǎn)重組的困境。銀監(jiān)會(huì)的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》中規(guī)定財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)最終由企業(yè)集團(tuán)的董事會(huì)和財(cái)務(wù)公司的董事會(huì)共同承擔(dān)。然而相關(guān)市場統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，部分財(cái)務(wù)公司和企業(yè)集團(tuán)沒有設(shè)立董事會(huì)，少部分財(cái)務(wù)公司沒有設(shè)立獨(dú)立董事，甚至有些財(cái)務(wù)公司董事會(huì)的人員安排缺乏對(duì)各個(gè)崗位之間的相互制約，從而削弱了董事會(huì)決策的獨(dú)立性。
（二）風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，風(fēng)險(xiǎn)管理理念相對(duì)落后
我國的財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位投資建立而成，在體制上比較依附企業(yè)集團(tuán)。財(cái)務(wù)公司往往被當(dāng)成企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)部門，無法充分發(fā)揮提高集團(tuán)內(nèi)部資金配置效率的功能，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，其風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)比較薄弱。部分財(cái)務(wù)公司的高管人員缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的正確認(rèn)識(shí)，認(rèn)為財(cái)務(wù)公司只服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，具備信息優(yōu)勢(shì)，能夠通過相互間的信任和關(guān)聯(lián)關(guān)系控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此在日常運(yùn)營中以企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模擴(kuò)張和盈利能力為主要目標(biāo)；甚至部分管理人員片面的認(rèn)為財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展利益相對(duì)立，不利于企業(yè)集團(tuán)的快速發(fā)展；也有部分管理人員錯(cuò)誤的認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理主要依靠法律和行政法規(guī)制度，合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等同于財(cái)務(wù)公司的全部風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和金融工具的不斷創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐漸呈現(xiàn)多元化、復(fù)雜化，薄弱的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)及落后的風(fēng)險(xiǎn)管理理念容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司無法深刻把握風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和成因，單一的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也使得財(cái)務(wù)公司不能全面識(shí)別和控制日常運(yùn)營中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)相對(duì)落后
相對(duì)國外財(cái)務(wù)公司先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，我國財(cái)務(wù)公司目前仍然處于初步發(fā)展時(shí)期。財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作仍然以事后管理為主，沒有真正做到事前預(yù)防、事中控制，無法全流程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。我國財(cái)務(wù)公司主要采用定性的分析方法，依靠資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)管理，客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，貸款“三查”和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控類指標(biāo)等方面識(shí)別、衡量風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)這些指標(biāo)分析得出的結(jié)論采取風(fēng)險(xiǎn)管理策略與手段。但是依據(jù)指標(biāo)評(píng)估出的結(jié)果容易產(chǎn)生偏差，不能夠適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)因素的多變性、復(fù)雜性。我國財(cái)務(wù)公司目前并沒有形成有效的信息管理系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理制度不匹配，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司無法及時(shí)識(shí)別關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)，削弱了風(fēng)險(xiǎn)管理的及時(shí)性和準(zhǔn)確性，不能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理。
三、財(cái)務(wù)公司有效開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作的相關(guān)建議
（一）健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任由企業(yè)集團(tuán)董事會(huì)和財(cái)務(wù)公司董事會(huì)共同承擔(dān)，因此首先必須明確企業(yè)集團(tuán)董事會(huì)與財(cái)務(wù)公司董事會(huì)的責(zé)任與權(quán)限邊界，強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任，建立明確、合理的風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)制，完善由企業(yè)集團(tuán)董事會(huì)和財(cái)務(wù)公司董事會(huì)兩層的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，確保各級(jí)管理層在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中責(zé)任、權(quán)利、利益劃分的有效性。其次，優(yōu)化財(cái)務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免大股東利用其優(yōu)勢(shì)支配地位控制財(cái)務(wù)公司的運(yùn)轉(zhuǎn)，影響財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的獨(dú)立性。財(cái)務(wù)公司可以在政策法規(guī)允許的條件下引進(jìn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富或風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)專業(yè)人才，優(yōu)化董事會(huì)人員結(jié)構(gòu)，形成相互制衡機(jī)制，約束大股東的行為，保證財(cái)務(wù)公司決策的獨(dú)立性。
（二）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，培育全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化
風(fēng)險(xiǎn)管理工作最終能否得到真正有效實(shí)施，關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是否全面，風(fēng)險(xiǎn)管理理念是否正確，因此，培育全面的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司全面、審慎、獨(dú)立、有效地開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。通過強(qiáng)化工作人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，增加員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)同感，才能促進(jìn)財(cái)務(wù)公司自覺地朝全面風(fēng)險(xiǎn)管理方向發(fā)展。引進(jìn)適合財(cái)務(wù)公司發(fā)展需求的量化管理模式及模型管理模式以更準(zhǔn)確地衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)公司開展業(yè)務(wù)期間，以審慎經(jīng)營為導(dǎo)向，確保風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的獨(dú)立性，并根據(jù)實(shí)際情況的變化不斷完善風(fēng)險(xiǎn)衡量與防范手段，保證風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的有效性。
（三）培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)
隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，信息化建設(shè)、信息化管理已經(jīng)成為各企業(yè)提高管理水平的關(guān)鍵技術(shù)。財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理信息平臺(tái)的搭建，有利于財(cái)務(wù)公司建立一個(gè)全面覆蓋企業(yè)集團(tuán)各成員單位、供應(yīng)鏈的相關(guān)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等一體的無縫銜接的信息系統(tǒng)，從而實(shí)現(xiàn)各單位對(duì)經(jīng)營數(shù)據(jù)、信用狀況數(shù)據(jù)、交易操作情況、市場價(jià)格數(shù)據(jù)等進(jìn)行實(shí)時(shí)流通與統(tǒng)計(jì)。同時(shí)財(cái)務(wù)公司應(yīng)該積極學(xué)習(xí)和引進(jìn)適合自身發(fā)展特點(diǎn)及需求的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，特別是風(fēng)險(xiǎn)衡量技術(shù)，如J.P. 摩根提出的Risk Metrics———以Var 為基礎(chǔ)的市場風(fēng)險(xiǎn)度量方法，從而提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。同時(shí)，培養(yǎng)一支高素質(zhì)的同時(shí)具備金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)、信息技術(shù)能力的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，完善內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，吸引優(yōu)秀的復(fù)合型人才，同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部員工的培訓(xùn)教育，不斷更新員工的知識(shí)結(jié)構(gòu)，提高技能水平，順應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作發(fā)展的需要。
文章編號(hào)：ISSN1006―656X（2014）01-0011-01
一、 財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的含義
在公司中，財(cái)務(wù)管理是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購置，資本的融通和經(jīng)營中現(xiàn)金流量，以及利潤分配的管理。財(cái)務(wù)管理是公司降低成本和提高資金運(yùn)用效率的有效途徑，是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原價(jià)，組織公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，旨在增加公司價(jià)值。
財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是指公司在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，例如政治因素、法律因素、利率因素、市場競爭因素等，使公司在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而造成公司利潤降低或減少取得更大收益的可能性。公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及表現(xiàn)形式
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主營負(fù)債業(yè)務(wù)，管理風(fēng)險(xiǎn)因素，要從其自身特點(diǎn)出發(fā)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析。在資金的組成上，負(fù)債占大多數(shù)，現(xiàn)金流不足。負(fù)債和成本制約公司的利潤并影響風(fēng)險(xiǎn)的大小。因此科學(xué)的財(cái)務(wù)管理模式、高效率的資金運(yùn)營模式和充分發(fā)揮財(cái)務(wù)的杠桿作用可以更好的預(yù)防公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
從財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的特殊性出發(fā)，在資產(chǎn)的購置，資本的融通和經(jīng)營中現(xiàn)金流量，以及利潤分配的各個(gè)方面管理控制風(fēng)險(xiǎn)，具體到財(cái)務(wù)保險(xiǎn)公司主要是開發(fā)新保險(xiǎn)產(chǎn)品、拓展業(yè)務(wù)、受理賠付、資產(chǎn)保值增值、提高公司的盈利能力和吸引優(yōu)質(zhì)客戶群資源等環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
三、構(gòu)成財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的原因探析
現(xiàn)階段我國財(cái)務(wù)保險(xiǎn)公司的競爭還停留在價(jià)格競爭階段，承保費(fèi)率低而運(yùn)營成本高，這種粗放型的經(jīng)營模式在很多方面存在風(fēng)險(xiǎn)，亟需在資產(chǎn)的購置，資本的融通和經(jīng)營中現(xiàn)金流量，以及利潤分配的管理中進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，來提高公司的盈利能力和化解風(fēng)險(xiǎn)。
（一）籌資結(jié)構(gòu)不合理必然造成財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資金融通的結(jié)構(gòu)多元化，可以出售股票、債券，還可以吸收外資。如果公司從自身的營業(yè)狀況出發(fā)，選擇了正確的融資方式，就會(huì)減少公司的融資成本，為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值。反之，如果公司在融資策略上偏好風(fēng)險(xiǎn)高的方式，一旦不確定因素干擾融資效果，就會(huì)影響公司的平穩(wěn)健康發(fā)展，甚至造成經(jīng)濟(jì)損失。
（二）投資失誤也是造成財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的重要原因
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要在盡可能保證安全的情況下使用資金，以此來保障相關(guān)方的利益。在資金的增值保值方面， 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司也有很大的選擇空間。在投資中也要實(shí)行差異化策略，不仔細(xì)評(píng)估投資產(chǎn)品的收益率和風(fēng)險(xiǎn)而盲目投資，極易造成投資失誤。為了獲得最高的收益，在投資中一般會(huì)進(jìn)行調(diào)研評(píng)估等，如果出現(xiàn)盲目擴(kuò)張、追求高速度等非理性投資，就會(huì)減少投資收益，引發(fā)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）承保和理賠漏洞會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主要進(jìn)行承保和理賠活動(dòng)，其中保費(fèi)的計(jì)算及收取，理賠金額的界定和發(fā)放是否合理也是引發(fā)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨著著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，需要根據(jù)不同層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的客戶，制定最優(yōu)的定價(jià)策略來減少成本，增加公司的盈利能力。有效的控制公司的主要風(fēng)險(xiǎn)可以降低財(cái)務(wù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)概率。
（四）制度不健全，執(zhí)行不嚴(yán)格也是產(chǎn)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的重要原因
公司的內(nèi)部制度設(shè)計(jì)不完善，存在很大的漏洞，比如現(xiàn)金流沒有高效利用，不同職能部門權(quán)力交叉，沒有建立科學(xué)清晰的財(cái)務(wù)制度等，都會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。公司財(cái)務(wù)信息不透明容易誘發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，缺乏有效的監(jiān)督和管理。有效的內(nèi)部管理制度需要嚴(yán)格的執(zhí)行才能提高公司的盈利能力，降低公司成本。執(zhí)行要想達(dá)到好的效果需要監(jiān)督管理機(jī)制的配合，一旦有違規(guī)行為的發(fā)生要執(zhí)行嚴(yán)格的懲處。
四、 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)策研究
當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，面對(duì)國際化競爭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司生存發(fā)展環(huán)境日益嚴(yán)峻，其財(cái)務(wù)管理對(duì)公司的長遠(yuǎn)經(jīng)營發(fā)展具有更深刻的現(xiàn)實(shí)意義。為了更好的管理風(fēng)險(xiǎn)因素，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要根據(jù)自身特點(diǎn)積極應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。
（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)控制
融資時(shí)要在最小花公司成本的前提下進(jìn)行，合理處理公司的委托問題，加強(qiáng)對(duì)公司現(xiàn)金流的控制，加強(qiáng)資金的統(tǒng)籌規(guī)劃，在綜合考慮公司的經(jīng)營狀況和支付能力的前提下，盡可能降低利息，減少籌資的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）投資風(fēng)險(xiǎn)控制
財(cái)務(wù)管理公司要預(yù)防公司規(guī)模擴(kuò)張、現(xiàn)金流短缺、合理定價(jià)問題所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。要合理配置資金在不同理財(cái)產(chǎn)品中的構(gòu)成比例，差異化投資來分散風(fēng)險(xiǎn)，理性對(duì)待不同投資品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，選擇正確的投資方向。同時(shí)要保留部分現(xiàn)金來維持公司的運(yùn)營周轉(zhuǎn)所需。要堅(jiān)持穩(wěn)健投資經(jīng)營的理念，在投資策略的選擇上要慎重。
（三）承保和理賠環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制
在承保和理賠環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)保險(xiǎn)公司要做好保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)策略，采用集約型的科學(xué)定價(jià)模式，不斷提高自身的競爭力，提高防范化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。在業(yè)務(wù)選擇上要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，推出有自身特色滿足不同消費(fèi)者的產(chǎn)品，提高自身的議價(jià)能力，吸引更優(yōu)質(zhì)的客戶。同時(shí)要不斷更新公司業(yè)務(wù)，及時(shí)停止盈利少的業(yè)務(wù)，把公司的主要資源放在高盈利的部門中。
（四）強(qiáng)化制度建設(shè)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理手段
在制度建設(shè)上，要建立健全公司的財(cái)務(wù)管理制度，完善公司的獎(jiǎng)勵(lì)制度，制定更能激發(fā)員工積極性和主動(dòng)性的政策來加強(qiáng)資金管理。只有在制度上對(duì)權(quán)利、責(zé)任進(jìn)行明確的界定，才能保證公司高效運(yùn)行。建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，建立科學(xué)規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，才能在應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)明確責(zé)任，更好的防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。
供電公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是由于公司內(nèi)部因素影響而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于供電公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，公司外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能給公司帶來更大的損失。同時(shí)由于內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以采用有效的經(jīng)營管理使之得到有效的控制，因此，研究供電公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)控制有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
1加強(qiáng)公司穩(wěn)健發(fā)展動(dòng)力
公司發(fā)展講求"攻守平衡"、"攻有序，守有節(jié)"。 "增收節(jié)支"、"開源節(jié)流"都是把"增收"和"開源"放在首位。同樣，公司防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是為了公司的穩(wěn)健發(fā)展。公司經(jīng)營的最終目標(biāo)是價(jià)值或財(cái)富的創(chuàng)造，公司財(cái)富積累的過程從根本上講，是一個(gè)戰(zhàn)略決策與風(fēng)險(xiǎn)控制的過程。公司只有處理好短期利潤增長和長期財(cái)富積累的關(guān)系，才能迅速有效地防范控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，要制定合乎邏輯的增長趨勢(shì)，對(duì)業(yè)績成果應(yīng)考慮其合理性。公司收益分配必須立足于公司的長期發(fā)展規(guī)劃，著重傾斜于培養(yǎng)公司穩(wěn)健發(fā)展動(dòng)力這一方面，同時(shí)兼顧各出資方的利益，制定出合理的分配政策，達(dá)到各方面的有效均衡。
2拓寬融資渠道，籌措資金，控制籌資風(fēng)險(xiǎn)
供電公司是資金密集型公司，其新建和設(shè)備更新改造都需要大量資金?，F(xiàn)階段電力供需矛盾仍較為突出，這對(duì)供電公司融資提出了更高的要求。為適應(yīng)這一新形勢(shì)，供電公司一方面要理順融資理財(cái)?shù)耐獠凯h(huán)境，爭取各方面的政策優(yōu)惠，一方面要優(yōu)化融資理財(cái)?shù)膬?nèi)部環(huán)境，同時(shí)要逐漸擴(kuò)大融資途徑，可以采取剝離優(yōu)良資產(chǎn)上市融資，或者剝離不良資產(chǎn)，通過"債轉(zhuǎn)股"方式，將銀行對(duì)供電公司的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)殡A段性的股權(quán)。
3充分利用市場經(jīng)濟(jì)手段規(guī)避市場經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
2005年12月國家電監(jiān)會(huì)《電力市場運(yùn)營基本規(guī)則》、《電力市場監(jiān)管辦法》和《電力業(yè)務(wù)許可證管理規(guī)定》三個(gè)文件的出臺(tái)，構(gòu)建了電力市場的政策框架，電力體制市場化改革進(jìn)入實(shí)施階段。供電公司可以探索電力期貨市場開發(fā)前景，利用市場競價(jià)模式為電力商品提供一種新的套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具，同時(shí)也將為供電公司多方位融資提供了新的渠道。
4.充分利用財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)成果
財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)的推廣和應(yīng)用，為實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部各種資源的高度集中管理、控制和優(yōu)化資源配置，迅速地對(duì)各種財(cái)務(wù)、管理方案做出科學(xué)的、符合公司價(jià)值最大化的決策提供了技術(shù)操作平臺(tái)。供電公司可以充分利用這一具有先進(jìn)公司資源管理理念的公司管理軟件系統(tǒng)，準(zhǔn)確及時(shí)地反映各方面的動(dòng)態(tài)信息，提高公司財(cái)務(wù)效率，使財(cái)務(wù)預(yù)算適時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行有效控制，最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化公司決策。
5強(qiáng)化公司成本控制
市場經(jīng)濟(jì)條件下成本控制是公司管理活動(dòng)中永恒的主題，成本控制的直接結(jié)果是降低成本，增加利潤，從而提升公司管理水平，增強(qiáng)公司核心競爭力。但目前公司成本不實(shí)、會(huì)計(jì)信息的失真已成為一大社會(huì)公害，其主要表現(xiàn)在資本性支出和費(fèi)用類支出的混淆，主業(yè)和輔業(yè)費(fèi)用成本界限不清及虛增關(guān)聯(lián)交易。嚴(yán)重?cái)_亂了市場經(jīng)濟(jì)秩序，導(dǎo)致錯(cuò)誤的宏觀或微觀的經(jīng)濟(jì)決策。特別對(duì)于電價(jià)機(jī)制來說影響更大，而電價(jià)的高低決定著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。
6建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
繼續(xù)強(qiáng)化全面預(yù)算管理，通過對(duì)預(yù)算各明細(xì)指標(biāo)的控制，可以有效地監(jiān)控經(jīng)營管理，實(shí)施事前和事中的有效控制，通過對(duì)資金的重點(diǎn)控制，可以控制現(xiàn)金流量，發(fā)揮整個(gè)公司資金的作用，有效利用資金，實(shí)現(xiàn)資源整合，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制主要包括基本監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和跟蹤監(jiān)測(cè)系統(tǒng)?；颈O(jiān)測(cè)系統(tǒng)主要對(duì)外部宏觀經(jīng)濟(jì)情況、財(cái)稅政策、利率變化、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)分析和公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)變化分析，以便采取積極主動(dòng)的財(cái)務(wù)政策。在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)視，根據(jù)公司財(cái)務(wù)狀況的變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并發(fā)出預(yù)警警報(bào)，采取相應(yīng)措施。監(jiān)測(cè)范圍主要包括現(xiàn)金流量、應(yīng)收賬款、成本費(fèi)用、銷售收入等總量和資產(chǎn)運(yùn)營能力、獲利能力、負(fù)債能力等財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。跟蹤監(jiān)測(cè)系統(tǒng)實(shí)質(zhì)上就是一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)可能引起公司財(cái)務(wù)狀況惡化的長期財(cái)務(wù)決策進(jìn)行監(jiān)控。公司財(cái)務(wù)狀況的惡化是漸進(jìn)式的，財(cái)務(wù)狀況惡化的根源往往可能是會(huì)出現(xiàn)在一些短期內(nèi)沒有給公司帶來不利影響的決策方面，這就使得長期跟蹤監(jiān)控更為重要。
7積極控制電費(fèi)回收風(fēng)險(xiǎn)。
供電公司內(nèi)部經(jīng)營管理工作中的一個(gè)重要問題就是用戶欠交電費(fèi)問題。這一"老大難"形成原因是多方面的，既有客觀原因，又有主觀因素。多年來供電公司一直在向用戶宣傳電力是商品，是特殊商品；在市場經(jīng)濟(jì)條件下，供電公司應(yīng)該著力糾正用戶的電能消費(fèi)觀念，讓用戶明白電是需要拿錢來買的。積極探索電費(fèi)回收的新型管理方式，可以充分利用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法，將困擾供電公司的外欠電費(fèi)問題通過一定的方式，利用相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是探索解決供電公司外欠電費(fèi)問題的有效的金融服務(wù)方案。通過折扣或其他方式將外欠電費(fèi)轉(zhuǎn)移給保理商，由保理商為其提供貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等綜合。借此公司可以收回帳款，加快現(xiàn)金流動(dòng)，其實(shí)質(zhì)在于債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。是一種集融資、結(jié)算、帳務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)業(yè)務(wù)，可以優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少應(yīng)收賬款，增加現(xiàn)金流，提高公司的盈利能力，減少電費(fèi)回收風(fēng)險(xiǎn)。由于供電公司財(cái)務(wù)公司的存在，給應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的開展提供了金融業(yè)的支持可能。
8提高公司全員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制意識(shí)。
公司文化是公司的靈魂，一個(gè)公司缺少了文化就會(huì)缺少凝聚力，就難以在市場謀發(fā)展。供電公司要緊緊圍繞國家電網(wǎng)公司開展"愛心活動(dòng)"、實(shí)施"平安工程"的要求，建立能夠體現(xiàn)"努力超越、追求卓越"精神的公司文化，努力在員工中培育公司精神，鍛煉公司靈魂，讓員工在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中落實(shí)公司理念，促進(jìn)公司安全文明生產(chǎn)和穩(wěn)定發(fā)展，著力塑造公司形象，提高公司全員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
總之，供電公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。只有建立健全各項(xiàng)財(cái)經(jīng)法規(guī)和內(nèi)部控制制度，提高其執(zhí)行力，才能有效地防范化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證公司穩(wěn)健經(jīng)營、健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化。
參考文獻(xiàn)
電力是傳統(tǒng)的壟斷行業(yè)，也是關(guān)系國計(jì)民生的重要行業(yè)。電網(wǎng)公司成為單一購買者向發(fā)電集團(tuán)購電，并向用戶賣電的市場模式下，電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，面臨來自內(nèi)部管理和外部市場的各種風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性、損害性。針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，如果供電公司能及時(shí)控制，并制定相應(yīng)的預(yù)防措施，在一定條件下，可以將風(fēng)險(xiǎn)所引起的損失降為最小，甚至在特定條件下可以轉(zhuǎn)化為收益。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)當(dāng)前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，因此，電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)需要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的當(dāng)成一項(xiàng)重要任務(wù)來做。下面筆者討論了供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。
一、供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別即針對(duì)供電公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)情況及對(duì)供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度進(jìn)行識(shí)別。
1、供電公司操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
制定供電公司操作風(fēng)險(xiǎn)的政策屬于高級(jí)管理層，也有時(shí)可能委托其他部門最終都需要提交董事會(huì)。供電公司只有建立有效風(fēng)險(xiǎn)管理政策才能確保操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，可以將操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程概括為如下:供電公司經(jīng)理會(huì)是供電公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門，供電公司風(fēng)險(xiǎn)防范通過業(yè)務(wù)管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門同時(shí)進(jìn)行，其中業(yè)務(wù)部門是通過信息技術(shù)收集合法的、有用的公司運(yùn)營信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別;風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)業(yè)務(wù)部門識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)量，并提出相應(yīng)操作風(fēng)險(xiǎn)管理措施;供電公司內(nèi)部審計(jì)部門月或每半年對(duì)公司操作風(fēng)險(xiǎn)總體情況進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，以防范業(yè)務(wù)部門未識(shí)別其它操作風(fēng)險(xiǎn);最后，供電公司經(jīng)理會(huì)根據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)情況制定出相應(yīng)操作風(fēng)險(xiǎn)防范政策。
2、供電公司商品風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
供電公司商品風(fēng)險(xiǎn)主要是購電價(jià)格的波動(dòng)、售電的價(jià)格的變化。如果購電價(jià)格低至發(fā)電公司生產(chǎn)電力產(chǎn)品成本時(shí)，發(fā)電公司將會(huì)減少發(fā)電量或未來的發(fā)電最，同樣，如果供電公司售電價(jià)格低于購售電成本時(shí)，那么供電公司也會(huì)減少售電量，因此，供電公司購電價(jià)格是供電和發(fā)電之間的利益協(xié)商的結(jié)果，其價(jià)格的變化將會(huì)導(dǎo)致電力產(chǎn)品的供給和需求。由于電力不同于其它商品，具有不可存儲(chǔ)性，電價(jià)的波動(dòng)性很強(qiáng)，供電公司為減少上網(wǎng)電價(jià)的波動(dòng)所導(dǎo)致的商品風(fēng)險(xiǎn)損失，需要對(duì)購電量進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。供電公司營銷部門根據(jù)歷史負(fù)荷預(yù)測(cè)和上年全社會(huì)用電量確定下一年度全社會(huì)電力產(chǎn)品需要量，從而確定合適購電量。供電公司營銷部門作為商品風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別部門，需加強(qiáng)對(duì)上網(wǎng)電價(jià)關(guān)注力度，并可以從是否制訂有購電價(jià)格和購電量管理的內(nèi)部控制制度; 是否制訂有售電價(jià)格管理的內(nèi)部控制制度，電費(fèi)發(fā)票管理是否符合內(nèi)部控制要求；電費(fèi)的抄核收組織管理是否科學(xué)和符合內(nèi)部控制的要求;供電營銷部門是否按核準(zhǔn)的電價(jià)及用電記錄計(jì)算電費(fèi)，按期向用戶收取或通知用戶按期繳納電費(fèi)等方面對(duì)商品風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。
二、供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與評(píng)估
供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上的進(jìn)一步工作?；趯?duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，以及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)制的分析，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化和經(jīng)營成果的降低，其結(jié)果將會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)獲利能力、償債能力、周轉(zhuǎn)能力和成長能力的下降，并最終導(dǎo)致供電公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力的減弱。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估主要是在全面識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過分析大最損失資料，估計(jì)損失發(fā)生的頻率和幅度的過程;對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其造成損失的程度進(jìn)行估計(jì)和計(jì)算;對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的后果及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響進(jìn)行預(yù)計(jì)。一般來說，對(duì)供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要可以從下問題著手: (1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生的條件? (2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率是多少? (3)會(huì)造成多大的損失? (4)實(shí)際損失將落入怎樣的大小區(qū)間?
通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估我們可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)損失概率和損失幅度，通過采取適當(dāng)?shù)拇胧?，可減少損失的發(fā)生，降低風(fēng)險(xiǎn)。另外，通過建立損失概率分布，可為風(fēng)險(xiǎn)管理者進(jìn)行決策提供依據(jù)。
三、供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理是完成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估之后，實(shí)施具體風(fēng)險(xiǎn)管理的操作階段。所謂風(fēng)險(xiǎn)處理是指，全面考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、大小、供電公司風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、供電公司實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等因素，從供電公司自身實(shí)際出發(fā)，對(duì)其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)選擇相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略及手段，實(shí)施不同的處理方式。風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以要求各職能部門加強(qiáng)協(xié)作，完成本部門風(fēng)險(xiǎn)處理，及時(shí)提交處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施.
1、供電公司風(fēng)險(xiǎn)管理者需要各職能部門做好以下具體工作:
(1)各職能部門對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理部門的各項(xiàng)反饋意見均應(yīng)做出響應(yīng)，根據(jù)意見的重要程度布置立即整改或逐步整改，并按照要求及時(shí)報(bào)告整改過程和效果，接受風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門的隨時(shí)復(fù)查;
(2)風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)于書面反饋意見積極的響應(yīng)，并在整改期限內(nèi)進(jìn)行相應(yīng)的跟蹤復(fù)查，掌握改進(jìn)情況;
(3)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部門評(píng)估結(jié)果未引起重視，繼續(xù)違反制度規(guī)定，并己造成嚴(yán)重后果的，將依據(jù)供電公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度和有關(guān)追究辦法，嚴(yán)肅追究職能部門負(fù)責(zé)人和有關(guān)人員經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并按資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制進(jìn)行考核獎(jiǎng)懲。
2、供電公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理措施
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理通常包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范、財(cái)務(wù)預(yù)算管理五種風(fēng)險(xiǎn)處理方式。
(1)供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，是針對(duì)供電公司在生產(chǎn)經(jīng)營中無法回避或難以回避的風(fēng)險(xiǎn)(如經(jīng)濟(jì)不景氣、財(cái)產(chǎn)火災(zāi)等不可預(yù)見損失風(fēng)險(xiǎn)等系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))，對(duì)此類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，供電公司從根本上難以回避且自身管理這類風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，即使可以管理此類風(fēng)險(xiǎn)，但管理此類風(fēng)險(xiǎn)的成本和代價(jià)太大。因此，處理此類風(fēng)險(xiǎn)的方式是將其進(jìn)行適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移，例如采取購買保險(xiǎn)的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
(2)供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避，是指在某項(xiàng)可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，供電公司因發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)損失，因而有意識(shí)地采取回避措施，主動(dòng)放棄或拒絕承擔(dān)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，供電公司在下列情況下，應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)回避措施:
a.該項(xiàng)業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大，超過了供電公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
b.該項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)收益不平衡，其獲得的預(yù)期收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)損失。
c.該項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為復(fù)雜，超出了供電公司現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，且供電公司對(duì)該項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法將其轉(zhuǎn)移或分散。
(3)供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留
電力和人們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)，供電公司作為電力產(chǎn)品供給者，也承擔(dān)著部分社會(huì)責(zé)任，因此存在那些無法回避，又不能轉(zhuǎn)移的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即由于社會(huì)責(zé)任或由于經(jīng)營活動(dòng)必順承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)(如:像破產(chǎn)企業(yè)供電、鋪設(shè)無人區(qū)線路)，供電公司采取保留此種風(fēng)險(xiǎn)的方式，如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，則產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失由供電公司自行消化補(bǔ)償。
(4)供電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部防范
