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時(shí)間：2023-08-16 09:20:43
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一、引與文獻(xiàn)綜述
1720年的南海泡沫導(dǎo)致的英國(guó)商法革命;2001年安然事件暴露的美國(guó)公司治理模式的重大缺陷;2008年金融危機(jī)中金融巨頭倒閉引發(fā)金融監(jiān)管的思考。這些都使得理論界和業(yè)界意識(shí)到:所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離以及由此產(chǎn)生的委托關(guān)系，是公司治理問題產(chǎn)生的根源。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)也產(chǎn)生于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，目標(biāo)是對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表的合法性、公允性發(fā)表審計(jì)意見，保護(hù)投資人的利益，幫助其作出合理的決策，這與公司治理的目標(biāo)是一致的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是公司治理的重要組成部分。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)與公司治理研究一直都是國(guó)內(nèi)外研究的熱點(diǎn)。在國(guó)外，jensen和meckling( 1976)認(rèn)為由于委托人和人追求的目標(biāo)不一致，人為了追求自身利益最大化往往會(huì)損害委托人的利益.因此委托人與人之間存在較大的成本。這種成本的產(chǎn)生主要是因?yàn)槲腥伺c人之間的信息不對(duì)稱。審計(jì)通過鑒證可以降低委托人與人之間的信息不對(duì)稱，因此外部審計(jì)構(gòu)成公司治理機(jī)制的一部分( deangelo,1981 )。在國(guó)內(nèi)，韓東京(2008)的研究成果表明:上市公司是愿意聘請(qǐng)高質(zhì)量的審計(jì)師作為一種有效的公司治理機(jī)制的，但整個(gè)審計(jì)市場(chǎng)質(zhì)量還不高，還不能充分發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督作用。而針對(duì)公司治理對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的影響，余宇瑩基于系統(tǒng)論的視角，研究公司治理系統(tǒng)對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)公司治理系統(tǒng)越好，公司盈余管理的空間越小，審計(jì)質(zhì)量越高。
上述研究成果是從審計(jì)與公司治理關(guān)系的角度進(jìn)行分析，這存在一定的局限性:一是兩者是相互作用、相輔相成的關(guān)系，一個(gè)角度分析不能體現(xiàn)其相互作用的機(jī)理;二是隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，大型商業(yè)銀行及集團(tuán)公司的出現(xiàn)，審計(jì)對(duì)公司治理在作用機(jī)理上出現(xiàn)了新的變化?；谝陨蟽牲c(diǎn)，本文利用博弈論的觀點(diǎn)分析公司治理完善程度與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系:公司治理會(huì)促進(jìn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的提高，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的提高也會(huì)促使公司治理日趨完善;公司治理程度低，公司沒有動(dòng)力聘請(qǐng)高質(zhì)量審計(jì);注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量低，不利于激勵(lì)公司完善治理。文章最后以商業(yè)銀行為例，分析當(dāng)公司具有眾多的分支機(jī)構(gòu)時(shí)，如何利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)完善公司治理。
二、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)與公司治理
(一)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)對(duì)公司治理的影響
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與審計(jì)程序聯(lián)系起來，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)對(duì)商業(yè)銀行治理主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是了解商業(yè)銀行的性質(zhì)以及內(nèi)部控制成為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要組成部分，注冊(cè)會(huì)計(jì)師也將公司治理環(huán)境作為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的考慮因素。這不僅是公司完善治理的內(nèi)在動(dòng)力，同時(shí)公司治理層同注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行溝通，對(duì)相關(guān)內(nèi)部控制環(huán)節(jié)進(jìn)行再設(shè)計(jì)，以完善內(nèi)部控制。二是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在實(shí)施控制測(cè)試與實(shí)質(zhì)性測(cè)試時(shí)，會(huì)將交易的內(nèi)部控制目標(biāo)與關(guān)鍵內(nèi)部控制聯(lián)系起來，這將有助于公司相關(guān)交易所涉及人員在業(yè)務(wù)流程中履行好自己的職責(zé)。比如商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，賬戶設(shè)置不合理，入賬時(shí)間不合理，未按規(guī)定更正入賬錯(cuò)誤等，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)可以起到監(jiān)督的作用，使公司治理趨于完善。
(二)公司治理對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的影響
公司治理對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一方面，不完善的公司治理會(huì)導(dǎo)致審計(jì)委托關(guān)系的異化，從而損害了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。部分上市商業(yè)銀行存在國(guó)有股“一股獨(dú)大”、內(nèi)部人控制等公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷;而非上市的商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)不完善，在審計(jì)委托關(guān)系上就表現(xiàn)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者成為實(shí)際意義上的審計(jì)委托人，這樣的公司治理模式下產(chǎn)生的審計(jì)委托關(guān)系將會(huì)降低審計(jì)質(zhì)量。另一方面，公司治理結(jié)構(gòu)通過影響公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量來影響審計(jì)質(zhì)量。公司治理是會(huì)計(jì)信息的第一層過濾器，完善的公司治理能有效地防止虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。但是由于可能存在公司組織結(jié)構(gòu)不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，內(nèi)部控制制度不完善，監(jiān)事會(huì)失效的情況，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者就可能進(jìn)行盈余管理和財(cái)務(wù)舞弊以使自身利益最大化，從而使會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下。而對(duì)其進(jìn)行審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師由于信息不對(duì)稱和自身能力的有限性及審計(jì)要求的“合理保證”，不可能發(fā)現(xiàn)公司所有失真的會(huì)計(jì)信息，而作為審計(jì)需求者的投資者和社會(huì)公眾只關(guān)注審計(jì)報(bào)告的結(jié)果，二者之間的“期望差距”使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告滿足這些審計(jì)需求者的程度不高，即審計(jì)質(zhì)量不高。
（三）注冊(cè)會(huì)計(jì)師與公司治理相互作用關(guān)系
公司治理與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的相互作用是公司經(jīng)營(yíng)者與注冊(cè)會(huì)計(jì)師博弈的過程，其收益矩陣如表1、表2所示。m代表公司經(jīng)營(yíng)者;a代表注冊(cè)會(huì)計(jì)師。
1.不存在審計(jì)合謀，相應(yīng)的審計(jì)法律責(zé)任履行機(jī)制健全
由于審計(jì)法律責(zé)任履行機(jī)制健全，因此當(dāng)公司治理不完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師質(zhì)量低時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師將承擔(dān)法律責(zé)任和法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。則該博弈唯一的納什均衡是(公司治理完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量高)。
2.存在審計(jì)合謀，相應(yīng)的審計(jì)法律責(zé)任履行機(jī)制不健全
由于審計(jì)法律責(zé)任履行機(jī)制不健全，因此公司治理不完善時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師將綜合考慮或有收費(fèi)、可能失去審計(jì)客戶以及承擔(dān)法律責(zé)任、法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)，選擇低質(zhì)量的審計(jì)，出具不實(shí)的審計(jì)意見。則該博弈存在兩個(gè)納什均衡，分別是(公司治理完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量高)、(公司治理不完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量低)。
商業(yè)銀行治理越不完善，越會(huì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師施加更大的壓力，從而使注冊(cè)會(huì)計(jì)師可能屈從于客戶的壓力而出具標(biāo)準(zhǔn)無保留的審計(jì)意見，從而影響審計(jì)師的獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量的提高，出現(xiàn)“公司治理不完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量低”的“惡性循環(huán)”狀態(tài)。如果商業(yè)銀行將審計(jì)視為公司治理的重要組成部分，彌補(bǔ)內(nèi)部審計(jì)存在的不足，那么注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)將有助于公司完善治理，出現(xiàn)“公司治理完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量高”的“雙贏”狀態(tài)。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師也不是完全被動(dòng)的接受:在公司治理不完善時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以選擇不與公司進(jìn)行審計(jì)合謀，嚴(yán)格按照審計(jì)準(zhǔn)則展開審計(jì)工作，促使公司必須完善公司治理;注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量不高也會(huì)給管理層舞弊、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表提供機(jī)會(huì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)沒能起到很好監(jiān)督的作用，這將不利于公司完善公司治理。
三、商業(yè)銀行治理與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)
注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)在商業(yè)銀行治理中有著不可替代的作用。從監(jiān)督分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)范化治理和保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、可靠性方面考慮，商業(yè)銀行需要重視內(nèi)部控制以及管理信息系統(tǒng)。但是由于商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)受內(nèi)部審計(jì)模式、內(nèi)部控制受經(jīng)營(yíng)者觀念的影響，效力有一定的局限，必須引入獨(dú)立的第三方注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)這些分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表開展審計(jì)工作。注冊(cè)會(huì)計(jì)師將分支機(jī)構(gòu)存在的問題與治理層進(jìn)行溝通，治理層提出相應(yīng)的改進(jìn)對(duì)策，商業(yè)銀行綜合利用內(nèi)部控制與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)達(dá)到完善公司治理的目的。
商業(yè)銀行審計(jì)與一般公司審計(jì)有所不同，它具有以下特征。一是商業(yè)銀行審計(jì)本身就具有較大風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)龐大、分支行眾多，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能對(duì)其進(jìn)行全面審計(jì)，只能選擇部分分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行抽查，又由于審計(jì)抽樣的局限性以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)判斷及定性的審計(jì)評(píng)價(jià)，使得商業(yè)銀行審計(jì)具有特殊性。二是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜，由于不斷擴(kuò)展和創(chuàng)新，每個(gè)業(yè)務(wù)都包括大量的信息資料，給審計(jì)工作帶來新的挑戰(zhàn)，審計(jì)人員很難全面掌握商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理情況，而且商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務(wù)，現(xiàn)有審計(jì)人員專業(yè)素質(zhì)、知識(shí)結(jié)構(gòu)不能完全適應(yīng)審計(jì)發(fā)展的需要，審計(jì)技術(shù)方法滯后于金融業(yè)信息化的步伐。
四、結(jié)束語(yǔ)
商業(yè)銀行審計(jì)對(duì)于商業(yè)銀行治理的重要性和商業(yè)銀行審計(jì)又存在上述的問題，這兩者的矛盾如何解決，商業(yè)銀行如何更好地利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)如何提高審計(jì)質(zhì)量，達(dá)到商業(yè)銀行治理與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量“雙贏”的結(jié)果?
一、引與文獻(xiàn)綜述
1720年的南海泡沫導(dǎo)致的英國(guó)商法革命;2001年安然事件暴露的美國(guó)公司治理模式的重大缺陷;2008年金融危機(jī)中金融巨頭倒閉引發(fā)金融監(jiān)管的思考。這些都使得理論界和業(yè)界意識(shí)到:所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離以及由此產(chǎn)生的委托關(guān)系，是公司治理問題產(chǎn)生的根源。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)也產(chǎn)生于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，目標(biāo)是對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表的合法性、公允性發(fā)表審計(jì)意見，保護(hù)投資人的利益，幫助其作出合理的決策，這與公司治理的目標(biāo)是一致的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是公司治理的重要組成部分。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)與公司治理研究一直都是國(guó)內(nèi)外研究的熱點(diǎn)。在國(guó)外，Jensen和Meckling(1976)認(rèn)為由于委托人和人追求的目標(biāo)不一致，人為了追求自身利益最大化往往會(huì)損害委托人的利益.因此委托人與人之間存在較大的成本。這種成本的產(chǎn)生主要是因?yàn)槲腥伺c人之間的信息不對(duì)稱。審計(jì)通過鑒證可以降低委托人與人之間的信息不對(duì)稱，因此外部審計(jì)構(gòu)成公司治理機(jī)制的一部分(DeAngelo,1981)。在國(guó)內(nèi)，韓東京(2008)的研究成果表明:上市公司是愿意聘請(qǐng)高質(zhì)量的審計(jì)師作為一種有效的公司治理機(jī)制的，但整個(gè)審計(jì)市場(chǎng)質(zhì)量還不高，還不能充分發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督作用。而針對(duì)公司治理對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的影響，余宇瑩基于系統(tǒng)論的視角，研究公司治理系統(tǒng)對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)公司治理系統(tǒng)越好，公司盈余管理的空間越小，審計(jì)質(zhì)量越高。
上述研究成果是從審計(jì)與公司治理關(guān)系的角度進(jìn)行分析，這存在一定的局限性:一是兩者是相互作用、相輔相成的關(guān)系，一個(gè)角度分析不能體現(xiàn)其相互作用的機(jī)理;二是隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，大型商業(yè)銀行及集團(tuán)公司的出現(xiàn)，審計(jì)對(duì)公司治理在作用機(jī)理上出現(xiàn)了新的變化?；谝陨蟽牲c(diǎn)，本文利用博弈論的觀點(diǎn)分析公司治理完善程度與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系:公司治理會(huì)促進(jìn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的提高，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的提高也會(huì)促使公司治理日趨完善;公司治理程度低，公司沒有動(dòng)力聘請(qǐng)高質(zhì)量審計(jì);注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量低，不利于激勵(lì)公司完善治理。文章最后以商業(yè)銀行為例，分析當(dāng)公司具有眾多的分支機(jī)構(gòu)時(shí)，如何利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)完善公司治理。
二、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)與公司治理
(一)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)對(duì)公司治理的影響
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與審計(jì)程序聯(lián)系起來，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)對(duì)商業(yè)銀行治理主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是了解商業(yè)銀行的性質(zhì)以及內(nèi)部控制成為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要組成部分，注冊(cè)會(huì)計(jì)師也將公司治理環(huán)境作為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的考慮因素。這不僅是公司完善治理的內(nèi)在動(dòng)力，同時(shí)公司治理層同注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行溝通，對(duì)相關(guān)內(nèi)部控制環(huán)節(jié)進(jìn)行再設(shè)計(jì)，以完善內(nèi)部控制。二是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在實(shí)施控制測(cè)試與實(shí)質(zhì)性測(cè)試時(shí)，會(huì)將交易的內(nèi)部控制目標(biāo)與關(guān)鍵內(nèi)部控制聯(lián)系起來，這將有助于公司相關(guān)交易所涉及人員在業(yè)務(wù)流程中履行好自己的職責(zé)。比如商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，賬戶設(shè)置不合理，入賬時(shí)間不合理，未按規(guī)定更正入賬錯(cuò)誤等，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)可以起到監(jiān)督的作用，使公司治理趨于完善。
(二)公司治理對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的影響
公司治理對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一方面，不完善的公司治理會(huì)導(dǎo)致審計(jì)委托關(guān)系的異化，從而損害了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。部分上市商業(yè)銀行存在國(guó)有股“一股獨(dú)大”、內(nèi)部人控制等公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷;而非上市的商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)不完善，在審計(jì)委托關(guān)系上就表現(xiàn)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者成為實(shí)際意義上的審計(jì)委托人，這樣的公司治理模式下產(chǎn)生的審計(jì)委托關(guān)系將會(huì)降低審計(jì)質(zhì)量。另一方面，公司治理結(jié)構(gòu)通過影響公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量來影響審計(jì)質(zhì)量。公司治理是會(huì)計(jì)信息的第一層過濾器，完善的公司治理能有效地防止虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。但是由于可能存在公司組織結(jié)構(gòu)不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，內(nèi)部控制制度不完善，監(jiān)事會(huì)失效的情況，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者就可能進(jìn)行盈余管理和財(cái)務(wù)舞弊以使自身利益最大化，從而使會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下。而對(duì)其進(jìn)行審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師由于信息不對(duì)稱和自身能力的有限性及審計(jì)要求的“合理保證”，不可能發(fā)現(xiàn)公司所有失真的會(huì)計(jì)信息，而作為審計(jì)需求者的投資者和社會(huì)公眾只關(guān)注審計(jì)報(bào)告的結(jié)果，二者之間的“期望差距”使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告滿足這些審計(jì)需求者的程度不高，即審計(jì)質(zhì)量不高。
（三）注冊(cè)會(huì)計(jì)師與公司治理相互作用關(guān)系
公司治理與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的相互作用是公司經(jīng)營(yíng)者與注冊(cè)會(huì)計(jì)師博弈的過程，其收益矩陣如表1、表2所示。M代表公司經(jīng)營(yíng)者;A代表注冊(cè)會(huì)計(jì)師。
1.不存在審計(jì)合謀，相應(yīng)的審計(jì)法律責(zé)任履行機(jī)制健全
由于審計(jì)法律責(zé)任履行機(jī)制健全，因此當(dāng)公司治理不完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師質(zhì)量低時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師將承擔(dān)法律責(zé)任和法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。則該博弈唯一的納什均衡是(公司治理完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量高)。
2.存在審計(jì)合謀，相應(yīng)的審計(jì)法律責(zé)任履行機(jī)制不健全
由于審計(jì)法律責(zé)任履行機(jī)制不健全，因此公司治理不完善時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師將綜合考慮或有收費(fèi)、可能失去審計(jì)客戶以及承擔(dān)法律責(zé)任、法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)，選擇低質(zhì)量的審計(jì)，出具不實(shí)的審計(jì)意見。則該博弈存在兩個(gè)納什均衡，分別是(公司治理完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量高)、(公司治理不完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量低)。
商業(yè)銀行治理越不完善，越會(huì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師施加更大的壓力，從而使注冊(cè)會(huì)計(jì)師可能屈從于客戶的壓力而出具標(biāo)準(zhǔn)無保留的審計(jì)意見，從而影響審計(jì)師的獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量的提高，出現(xiàn)“公司治理不完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量低”的“惡性循環(huán)”狀態(tài)。如果商業(yè)銀行將審計(jì)視為公司治理的重要組成部分，彌補(bǔ)內(nèi)部審計(jì)存在的不足，那么注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)將有助于公司完善治理，出現(xiàn)“公司治理完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量高”的“雙贏”狀態(tài)。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師也不是完全被動(dòng)的接受:在公司治理不完善時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以選擇不與公司進(jìn)行審計(jì)合謀，嚴(yán)格按照審計(jì)準(zhǔn)則展開審計(jì)工作，促使公司必須完善公司治理;注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量不高也會(huì)給管理層舞弊、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表提供機(jī)會(huì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)沒能起到很好監(jiān)督的作用，這將不利于公司完善公司治理。
三、商業(yè)銀行治理與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)
注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)在商業(yè)銀行治理中有著不可替代的作用。從監(jiān)督分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)范化治理和保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、可靠性方面考慮，商業(yè)銀行需要重視內(nèi)部控制以及管理信息系統(tǒng)。但是由于商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)受內(nèi)部審計(jì)模式、內(nèi)部控制受經(jīng)營(yíng)者觀念的影響，效力有一定的局限，必須引入獨(dú)立的第三方注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)這些分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表開展審計(jì)工作。注冊(cè)會(huì)計(jì)師將分支機(jī)構(gòu)存在的問題與治理層進(jìn)行溝通，治理層提出相應(yīng)的改進(jìn)對(duì)策，商業(yè)銀行綜合利用內(nèi)部控制與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)達(dá)到完善公司治理的目的。
商業(yè)銀行審計(jì)與一般公司審計(jì)有所不同，它具有以下特征。一是商業(yè)銀行審計(jì)本身就具有較大風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)龐大、分支行眾多，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能對(duì)其進(jìn)行全面審計(jì)，只能選擇部分分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行抽查，又由于審計(jì)抽樣的局限性以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)判斷及定性的審計(jì)評(píng)價(jià)，使得商業(yè)銀行審計(jì)具有特殊性。二是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜，由于不斷擴(kuò)展和創(chuàng)新，每個(gè)業(yè)務(wù)都包括大量的信息資料，給審計(jì)工作帶來新的挑戰(zhàn)，審計(jì)人員很難全面掌握商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理情況，而且商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務(wù)，現(xiàn)有審計(jì)人員專業(yè)素質(zhì)、知識(shí)結(jié)構(gòu)不能完全適應(yīng)審計(jì)發(fā)展的需要，審計(jì)技術(shù)方法滯后于金融業(yè)信息化的步伐。
四、結(jié)束語(yǔ)
商業(yè)銀行審計(jì)對(duì)于商業(yè)銀行治理的重要性和商業(yè)銀行審計(jì)又存在上述的問題，這兩者的矛盾如何解決，商業(yè)銀行如何更好地利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)如何提高審計(jì)質(zhì)量，達(dá)到商業(yè)銀行治理與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量“雙贏”的結(jié)果?超級(jí)秘書網(wǎng)
那么，被認(rèn)為是高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的IAS是否提高了在金融業(yè)中處于主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量了呢？根據(jù)Barth等（2006）和肖澤忠（2008）的文獻(xiàn)梳理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響可通過收益的價(jià)值相關(guān)性、對(duì)盈余管理行為的抑制以及及時(shí)確認(rèn)損失等反映。Edmondo（2009）、Stergios（2011）、Gunther（2011）和Mariarosaria（2011）等通過歐洲銀行的考察得出股價(jià)與收益價(jià)值相關(guān)性增強(qiáng)、銀行盈余管理行為得到抑制結(jié)論，但JesusSaurinaSalas（2006）卻發(fā)現(xiàn)IFRS的債務(wù)損失準(zhǔn)備條例并沒減少西班牙銀行的收益變動(dòng)性，Gunther（2011）認(rèn)為信息的及時(shí)性沒有得到提高。國(guó)內(nèi)如梅孫華（2009）、HuSiyang（2011）、郭斌等（2012）通過商業(yè)銀行證據(jù)表明CAS執(zhí)行后銀行的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量得到提升。的確，公允價(jià)值計(jì)量和貸款損失準(zhǔn)備對(duì)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生重大影響。但由于研究對(duì)象資料獲取困難、研究窗口較窄，國(guó)內(nèi)有關(guān)CAS在銀行業(yè)執(zhí)行效果的考察略顯不足，且主要圍繞公允價(jià)值計(jì)量展開，涉及貸款損失準(zhǔn)備的研究則更多地關(guān)注于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融資本監(jiān)管沖突和協(xié)調(diào)的理論分析，缺乏經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。可對(duì)于大多數(shù)商業(yè)銀行來說，采用攤余成本而非公允價(jià)值計(jì)量的貸款依然是其傳統(tǒng)且最主要的金融資產(chǎn)。根據(jù)中國(guó)人民銀行業(yè)已公布的2013年銀行信貸收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，貸款在銀行資金運(yùn)用中仍處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。可見，有關(guān)貸款損失處理將對(duì)銀行的報(bào)告盈利及對(duì)市場(chǎng)釋放的信號(hào)產(chǎn)生重大影響。因此，本文試圖從貸款損失準(zhǔn)備入手，考察當(dāng)前“已發(fā)生損失模型”是否抑制銀行盈余管理行為，從而反映會(huì)計(jì)信息質(zhì)量情況，為CAS在銀行業(yè)的考察提供證據(jù)。貸款損失準(zhǔn)備被視為是銀行進(jìn)行盈余管理的工具之一，國(guó)外學(xué)者如Anandarajan（2007）、Stergios（2011）已證實(shí)，當(dāng)預(yù)期盈余水平較高時(shí)，銀行會(huì)通過對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的管理來降低報(bào)告盈余的波動(dòng)性。林川等（2012）通過前景理論解釋了我國(guó)商業(yè)銀行存在通過呆賬費(fèi)用進(jìn)行明顯盈余管理現(xiàn)象。據(jù)此提出假設(shè)：H1：銀行貸款損失準(zhǔn)備與盈余水平正相關(guān)。
CAS執(zhí)行后，我國(guó)銀行對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的提取方式由原有依據(jù)監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的按照貸款分類和固定比例計(jì)提轉(zhuǎn)換為根據(jù)信貸資產(chǎn)減值跡象的“已發(fā)生損失模型”來確認(rèn)，劉玉廷（2010）認(rèn)為，新準(zhǔn)則能如實(shí)反映信貸資產(chǎn)減值情況，在一定程度上避免銀行業(yè)高估資產(chǎn)、虛增利潤(rùn)、信息難以真實(shí)公允等問題，具有更高質(zhì)量。潘秀麗（2012）指出，貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提直接影響銀行的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，但因其具有較大主觀性，會(huì)影響銀行的盈余管理行為。許友傳等（2010）發(fā)現(xiàn)，新的貸款減值計(jì)提方法會(huì)降低報(bào)告盈余波動(dòng)性，抑制銀行盈余管理行為。據(jù)此提出假設(shè)：H2：執(zhí)行CAS后，銀行減少通過貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為。Mishkin（2006）指出，如果金融機(jī)構(gòu)能夠控制或者直接影響國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)命脈，其運(yùn)營(yíng)失敗或倒閉會(huì)在金融系統(tǒng)里引發(fā)危機(jī)。為避免這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，政府會(huì)試圖在這些銀行瀕臨破產(chǎn)前就采取措施，而不是任其倒閉。這種銀行業(yè)“大而不倒”會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)問題，即鼓勵(lì)了銀行進(jìn)行投機(jī)和冒險(xiǎn)。因此，以金融穩(wěn)定為目標(biāo)的金融監(jiān)管部門尤其關(guān)注商業(yè)銀行可能出現(xiàn)無力償還到期債務(wù)、失去清償能力以及喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行業(yè)資本充足率和貸款損失準(zhǔn)備都提出嚴(yán)格要求。而商業(yè)銀行則有動(dòng)機(jī)通過盈余管理來規(guī)避金融管制。高質(zhì)量準(zhǔn)則能夠抑制這種利潤(rùn)平滑行為，類似于Gunther（2011）研究，提出假設(shè)：H3：CAS執(zhí)行抑制了無清償能力風(fēng)險(xiǎn)較大商業(yè)銀行通過貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。此外，葉青等（2012）做了一個(gè)有意思的探討，考察上市公司實(shí)際控制人首登富豪榜所帶來的政治成本對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響。研究發(fā)現(xiàn)，為避免政治成本，上榜公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量顯著下降。可見，備受公眾關(guān)注的公司承擔(dān)著較高的信息披露成本，因此具有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)來進(jìn)行盈余管理以減少波動(dòng)性，達(dá)到規(guī)避公眾關(guān)注目的。而采用高質(zhì)量準(zhǔn)則的目的就在于抑制這種行為。根據(jù)CAS對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的描述，本文將備受公眾關(guān)注的銀行界定為上市銀行，并提出假設(shè)：H4：CAS執(zhí)行抑制了備受公眾關(guān)注的銀行（上市銀行）通過貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）樣本選擇本文選擇截至2012年底我國(guó)16家上市銀行以及國(guó)家開發(fā)、廣發(fā)、恒豐、浙商、渤海、上海、江蘇、徽商、杭州和天津等共26家商業(yè)銀行作為研究對(duì)象。選擇的2005年—2012年銀行數(shù)據(jù)來自國(guó)泰安研究數(shù)據(jù)庫(kù)以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的手工收集，剔除信息披露不全樣本。
（二）研究方法銀行業(yè)考察的特殊性在于其面臨的雙重管制，即根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供財(cái)務(wù)報(bào)表信息以及滿足金融監(jiān)管部門的最低資本充足率要求。前者主要向股東和債權(quán)人提供決策有用信息，后者防范銀行業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。正如Scott（1997）指出的，大部分企業(yè)都會(huì)試圖通過降低凈利潤(rùn)波動(dòng)性和違約風(fēng)險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)平滑。貸款是銀行的主要資產(chǎn)，貸款損失直接影響銀行凈利潤(rùn)。CAS對(duì)貸款損失準(zhǔn)備更為客觀的要求被認(rèn)為可以抑制銀行盈余管理行為。因此，銀行盈余管理行為在高質(zhì)量準(zhǔn)則執(zhí)行前后的變化可以反映會(huì)計(jì)信息質(zhì)量情況，從而間接體現(xiàn)準(zhǔn)則質(zhì)量。此外，監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求也使得銀行需要在獲利和避險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡，這也會(huì)對(duì)盈余管理產(chǎn)生影響。類似于Ster-gios等（2011）對(duì)歐洲市場(chǎng)檢驗(yàn)，本文建立以下模型。RLLPt是t期貸款減值損失與貸款余額之比；REBTLt是t期未扣除所得稅和貸款減值損失前的利潤(rùn)與資產(chǎn)總額之比；CASt是t期執(zhí)行準(zhǔn)則的類型，執(zhí)行IAS或與IAS趨同準(zhǔn)則取1，否則取0；Rt是銀行無清償能力風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)大銀行取1，否則取0；Listt代表樣本在t期是否是上市銀行，是取1，否則取0；RCAPt是t期資本充足率與法定資本充足率之比；RNPLt是t期不良貸款率；LnAt是t期銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)。如果銀行試圖通過貸款損失來進(jìn)行利潤(rùn)平滑，則RLLP與REBTL顯著正相關(guān)，交叉項(xiàng)反映CAS的執(zhí)行對(duì)銀行通過貸款損失進(jìn)行盈余管理的影響。RCAP、RNPL反映銀行資本率監(jiān)管指標(biāo)和不良貸款率對(duì)貸款減值計(jì)提影響。Stergios等（2011）認(rèn)為銀行可通過多元化投資以形成高回報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)管理，因此認(rèn)為衡量銀行資產(chǎn)規(guī)模的LnA應(yīng)與RLLP負(fù)相關(guān)。由于銀行盈余波動(dòng)會(huì)對(duì)其無清償能力風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，故選取Liang等（1991）提出的銀行無清償風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)IR2，該指標(biāo)越大代表風(fēng)險(xiǎn)越高。對(duì)各銀行IR平均數(shù)進(jìn)行排序，將大于均值的銀行視為“無清償能力風(fēng)險(xiǎn)較大銀行”，R參數(shù)賦值為“1”，否則為“0”。預(yù)期高質(zhì)量準(zhǔn)則可以抑制盈余管理行為，風(fēng)險(xiǎn)較大銀行應(yīng)表現(xiàn)明顯。此外，預(yù)期上市銀行具有較強(qiáng)的盈余管理動(dòng)機(jī)，新準(zhǔn)則可以抑制這種行為。
三、檢驗(yàn)分析
（一）描述性分析表1樣本銀行基本指標(biāo)描述性分析根據(jù)表1，新準(zhǔn)則執(zhí)行后銀行業(yè)擴(kuò)展極為迅速，尤其體現(xiàn)在總資產(chǎn)擴(kuò)張和貸款發(fā)放增速上。銀行總資產(chǎn)擴(kuò)大一倍多，貸款總額增長(zhǎng)94.05%，相應(yīng)提取的貸款減值損失也隨之增加，增速達(dá)88.07%。同時(shí)，為滿足金融監(jiān)管、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理要求，銀行資本充足率管理和不良貸款的控制也得以增強(qiáng)，資本充足率增長(zhǎng)19.38%，不良貸款率下降62.74%。值得說明的是，表1中“準(zhǔn)則執(zhí)行前”和“準(zhǔn)則執(zhí)行后”是根據(jù)各銀行實(shí)際執(zhí)行CAS或IAS的時(shí)間來劃分。此外，根據(jù)研究設(shè)計(jì)，對(duì)樣本銀行按無清償能力風(fēng)險(xiǎn)大?。↖R指標(biāo)計(jì)算結(jié)果）進(jìn)行了分類，見表2。
（二）相關(guān)性分析對(duì)樣本銀行2005-2012年數(shù)據(jù)進(jìn)行Pearson和Spearman參數(shù)相關(guān)性檢驗(yàn)，見表3和表4。貸款減值損失與銀行利潤(rùn)顯著正相關(guān)，與預(yù)期相符。貸款減值損失與資產(chǎn)總額顯著正相關(guān)，雖然這與Stergios等（2011）預(yù)期有所不同，但貸款余額與資產(chǎn)總額顯著正相關(guān)則表明我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)還未形成多元化模式、貸款還是銀行的主要獲益資產(chǎn)。此外，貸款減值損失與不良貸款率顯著正相關(guān)，不良貸款率與資本充足率顯著負(fù)相關(guān)，均符合預(yù)期。
（三）回歸分析通過VIF判斷模型主要參數(shù)，得出多重共線性影響不大結(jié)論。故對(duì)參數(shù)進(jìn)行模型檢驗(yàn)，見表5。綜上檢驗(yàn)，RLLP與REBTL顯著正相關(guān)（除G外所有模型），說明貸款損失準(zhǔn)備是商業(yè)銀行進(jìn)行盈余管理的工具，H1成立。RLLP與CAS×REBTL顯著負(fù)相關(guān)（模型B、F），且系數(shù)較REBTL系數(shù)小，說明當(dāng)前準(zhǔn)則確認(rèn)信貸資產(chǎn)減值規(guī)定抑制了商業(yè)銀行進(jìn)行利潤(rùn)平滑的行為，H2成立。RLLP與R×REBTL顯著正相關(guān)（模型C），說明無清償能力風(fēng)險(xiǎn)較大銀行會(huì)通過貸款減值活動(dòng)來進(jìn)行利潤(rùn)平滑，而REBTL×R×CAS系數(shù)變小則意味著CAS執(zhí)行抑制此類銀行的盈余管理行為（模型D、G），H3成立。對(duì)于具有一定社會(huì)影響力的上市銀行的檢驗(yàn)也得到了一致結(jié)論（模型E、F、G），H4成立。此外，RLLP與RNPL顯著正相關(guān)（所有模型），與之前相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)論一致，說明不良貸款率高的銀行提取的貸款減值損失準(zhǔn)備也較多。在樣本整理過程中，本文發(fā)現(xiàn)相關(guān)數(shù)據(jù)在金融危機(jī)時(shí)期存在一定波動(dòng)性。因此，為證實(shí)結(jié)論的穩(wěn)健性，同時(shí)出于影響滯后性考慮，剔除2009年數(shù)據(jù)進(jìn)行重新檢驗(yàn)。模型的綜合結(jié)論與上述相符，但單個(gè)模型的檢驗(yàn)結(jié)果同樣未能完全實(shí)現(xiàn)預(yù)期。
去年以來，深圳金融業(yè)保持穩(wěn)中向好、穩(wěn)中加固的良好態(tài)勢(shì)，今年上半年深圳金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值2247.85億元，同比增長(zhǎng)6.6%，兩年平均增速7.8%，居國(guó)內(nèi)主要金融城市首位，金融業(yè)增加值占全市GDP的15.8%。簡(jiǎn)單說，金融業(yè)貢獻(xiàn)了深圳全市1/6的GDP和1/4的稅收，深圳也躋身中國(guó)內(nèi)地三大金融中心之列。下面本文主要從深圳金融業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)以及我區(qū)如何推動(dòng)金融更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等兩個(gè)方面來為各位匯報(bào)。
一、深圳金融業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的“助推器”和“壓艙石”，本文認(rèn)為深圳金融業(yè)發(fā)展主要有以下四個(gè)方面特點(diǎn)：一是服務(wù)對(duì)象覆蓋面廣，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)受益良多；二是創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)，注重培育新型信貸業(yè)務(wù)模式；三是服務(wù)意識(shí)強(qiáng)，資本市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境好；四是市場(chǎng)化運(yùn)作，充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金作用。一是服務(wù)對(duì)象覆蓋面廣，尤其注重對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供高質(zhì)量金融服務(wù)。金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，資金是企業(yè)運(yùn)行的“血液”，沒有“血液”的中小企業(yè)寸步難行。對(duì)深圳來說，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在城市發(fā)展中占據(jù)著極為重要的地位，深化中小微企業(yè)金融服務(wù)、支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，讓它們得到金融“活水”的灌溉滋養(yǎng)，也是實(shí)現(xiàn)深圳經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的根基所在。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年9月末，深圳全市普惠口徑小微企業(yè)貸款余額1.12萬億元，增長(zhǎng)38.5%，高于各項(xiàng)貸款平均增速25個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，深圳金融業(yè)始終與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)，忠誠(chéng)服務(wù)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。40余年來，金融業(yè)為深圳基礎(chǔ)建設(shè)提供了70%的資金，為深圳企業(yè)生產(chǎn)提供了80%的流動(dòng)資金，為深圳居民大宗消費(fèi)提供了60%的資金。二是創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)，注重培育新型信貸業(yè)務(wù)模式，高效務(wù)實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在深圳，金融從實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中受益同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也在引導(dǎo)資金“活水”的流向，信貸融資結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化推動(dòng)了深圳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。從信貸結(jié)構(gòu)相關(guān)數(shù)據(jù)來看，去年9月末，深圳制造業(yè)貸款余額8511億元，同比增長(zhǎng)14.2%；科技型企業(yè)貸款余額5657億元，較年初增長(zhǎng)19.3%；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額4558億元，同比增速大幅高于各項(xiàng)貸款平均增速。圍繞深圳現(xiàn)有諸多新興行業(yè)的發(fā)展需求，金融機(jī)構(gòu)也在不斷“更新改造升級(jí)”，以便于將“金融資本”引導(dǎo)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)發(fā)展。從以下兩個(gè)實(shí)例來了解：例一：工行科創(chuàng)中心圍繞原創(chuàng)新藥行業(yè)特點(diǎn)，通過“科創(chuàng)企業(yè)債權(quán)類投融資風(fēng)險(xiǎn)限額測(cè)算模型”為企業(yè)核定了風(fēng)險(xiǎn)限額，并按照藥品研發(fā)、臨床試驗(yàn)、注冊(cè)、上市推廣的不同階段設(shè)置了分步提款的方案。這也是深圳工行首個(gè)原創(chuàng)新藥企業(yè)的評(píng)級(jí)授信，有效解決了生物醫(yī)藥企業(yè)在特殊時(shí)間節(jié)點(diǎn)的用款痛點(diǎn)問題，為深圳生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的騰飛助力。例二：農(nóng)行深圳分行創(chuàng)新推出科創(chuàng)信托受益權(quán)資產(chǎn)支持票據(jù)，為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、科創(chuàng)企業(yè)等民營(yíng)經(jīng)濟(jì)搭建資本市場(chǎng)融資橋梁，開拓出科創(chuàng)企業(yè)登陸銀行間市場(chǎng)的新渠道。3月，由該行牽頭主承銷的“深圳易睿投資發(fā)展有限公司2021年度第一期定向資產(chǎn)支持票據(jù)”（ABN）在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為6億元。不僅如此，農(nóng)行深圳分行還聯(lián)動(dòng)農(nóng)銀國(guó)際、投控資本等機(jī)構(gòu)，發(fā)起設(shè)立科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)投資基金，撬動(dòng)各方資本滿足科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)融資需求。深圳科創(chuàng)基金目標(biāo)規(guī)模20億元，采用市場(chǎng)化方式獨(dú)立運(yùn)作，以股權(quán)直投方式布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)聚焦信息技術(shù)、醫(yī)療健康、先進(jìn)制造和自動(dòng)化、新能源、新材料等創(chuàng)新科技項(xiàng)目。此外，深圳的中小微科創(chuàng)企業(yè)要在銀行間直接發(fā)債融資，往往由于信用評(píng)級(jí)不夠達(dá)不到發(fā)債要求，因此要不斷通過證券化結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、投貸聯(lián)動(dòng)等方式，為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、科創(chuàng)企業(yè)等民營(yíng)經(jīng)濟(jì)搭建資本市場(chǎng)融資橋梁。針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)“輕資產(chǎn)”的突出特點(diǎn)，銀行正在淡化傳統(tǒng)授信審批所倚重的資產(chǎn)、盈利和擔(dān)保的“老三樣”，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)研發(fā)能力、核心技術(shù)、商業(yè)模式、市場(chǎng)前景等“新要素”的考量。三是服務(wù)意識(shí)強(qiáng)，資本市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境好。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年上半年，深圳新增A股上市公司24家，數(shù)量居全國(guó)首位。隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，股權(quán)投資市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的支持力度逐漸顯現(xiàn)，深圳企業(yè)的直接融資能力也在穩(wěn)步提升。截至今年8月，深交所創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量達(dá)到1000家，其中深圳企業(yè)124家，數(shù)量居各大城市第一。上半年，深圳轄區(qū)企業(yè)通過境內(nèi)股票市場(chǎng)、交易所債券市場(chǎng)融資合計(jì)超過3700億元，同比增長(zhǎng)16%。在支持資本市場(chǎng)建設(shè)先行先試方面，深圳大力引領(lǐng)價(jià)值投資文化、提升大宗商品定價(jià)效率、發(fā)展私募股權(quán)市場(chǎng)。深圳是科技創(chuàng)新的聚集地，它注重發(fā)展、規(guī)范和優(yōu)化私募股權(quán)市場(chǎng)，為更多產(chǎn)品、更大規(guī)模、更高層次的創(chuàng)新提供更好的服務(wù)。目前深圳擁有大量創(chuàng)新型的中小企業(yè)，為更好地服務(wù)此類企業(yè)主體深圳一直在完善多層次資本體系，打造完整的資本服務(wù)鏈條。特別是對(duì)處于創(chuàng)意期或者種子期且更加需要資本扶持的企業(yè)，支持力度不斷加強(qiáng)，發(fā)展出以深交所為“鏈條”龍頭，牽引更多的創(chuàng)業(yè)資本惠及更多的中小企業(yè)，從而推動(dòng)深圳實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展道路。四是市場(chǎng)化運(yùn)作，充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金作用。深圳作為國(guó)家創(chuàng)新型城市，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)一直是其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力，而在其創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的背后站著一支龐大的“創(chuàng)投軍團(tuán)”。比如赫赫有名的深創(chuàng)投——深圳市政府1999年出資并引導(dǎo)社會(huì)資本出資設(shè)立的、專業(yè)從事創(chuàng)業(yè)投資的深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“深創(chuàng)投”），是國(guó)內(nèi)最耀眼的“官辦VC”，投資企業(yè)數(shù)量位居國(guó)內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)第一位。其曾在2007年與蘇州政府對(duì)接合作，設(shè)立了全國(guó)首個(gè)地方政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金。而后在十余年期間覆蓋了中央級(jí)、省級(jí)、地市級(jí)、縣區(qū)級(jí)四個(gè)層次，形成了全國(guó)性的基金覆蓋網(wǎng)絡(luò)。由于深創(chuàng)投的創(chuàng)投基金背景，深圳市政府在政府引導(dǎo)基金的探索中充當(dāng)了雙重的角色。特別是在探索階段，與全國(guó)各地政府合作設(shè)立政府子基金，深創(chuàng)投作為子基金的管理者參與其中，為財(cái)政資金獲取收益的同時(shí)，摸索了保本+固定收益、特殊獎(jiǎng)勵(lì)、階段參股、跟進(jìn)投資、選擇回購(gòu)等不同的引導(dǎo)基金模式。近年來，深圳市政府引導(dǎo)母基金由深圳市政府與深創(chuàng)投合作，該引導(dǎo)基金的運(yùn)行架構(gòu)是：由政府獨(dú)資成立引導(dǎo)母基金，深創(chuàng)投作為受托管理人全面負(fù)責(zé)母基金的管理工作，母基金再聯(lián)合社會(huì)資本投資專項(xiàng)子基金，進(jìn)而投資于企業(yè)。整體而言，深創(chuàng)投運(yùn)營(yíng)基金以市場(chǎng)化為主導(dǎo)、政府角色淡化、投資行業(yè)廣泛且面向全國(guó)。
二、探索我區(qū)金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)發(fā)展的幾點(diǎn)思考
近年來，我區(qū)金融發(fā)展面臨諸多問題。諸如受擔(dān)保圈、惡意逃費(fèi)金融債等不良因素影響，整體金融信用環(huán)境較差；區(qū)內(nèi)企業(yè)上市積極性不高、政府引導(dǎo)推動(dòng)企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)阻力較大；區(qū)內(nèi)現(xiàn)有園區(qū)產(chǎn)業(yè)基金未能真實(shí)有效運(yùn)轉(zhuǎn)，政府引導(dǎo)基金整體發(fā)展未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展等等。對(duì)此，借鑒深圳發(fā)展金融經(jīng)驗(yàn)，本文總結(jié)了對(duì)我區(qū)如何引導(dǎo)金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)高效發(fā)展的幾點(diǎn)思考。1.進(jìn)行金融信貸模式轉(zhuǎn)型升級(jí)目前，為處理銀行信貸市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在的惡意逃費(fèi)金融債等問題，政府大多處于協(xié)調(diào)引導(dǎo)角色，如全力壓降不良貸款，做好重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)化解工作，市縣兩級(jí)合力推進(jìn)銀行向上爭(zhēng)取處置資源，向市法院集中推送重點(diǎn)不良貸款，加快司法進(jìn)程等等措施。效果是：1—10月份，全市銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)處置不良貸款259.94億元；10月末，全市不良貸款余額180.83億元、不良貸款率5.39%，提前完成全年不良貸款率壓降目標(biāo)。但僅靠政府引導(dǎo)，政府壓力仍然較大，對(duì)此，借鑒深圳經(jīng)驗(yàn)，“解鈴還須系鈴人”，將銀行與企業(yè)的問題交還于銀行、企業(yè)來處理，建議從市場(chǎng)化的角度處理此類問題。具體來說，引導(dǎo)支持銀行創(chuàng)新其業(yè)務(wù)運(yùn)行模式，在一定程度上消化吸收其現(xiàn)有“不良信貸”問題，效仿深圳農(nóng)發(fā)行、工行等上述做法，創(chuàng)新自身模式，真正“圍繞各種產(chǎn)業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)所需”量身定做金融產(chǎn)品，而不是固守“重資產(chǎn)、重?fù)?dān)保、重規(guī)模”的信貸老套思路，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，更加貼合經(jīng)濟(jì)實(shí)際發(fā)展所需。2.探索先進(jìn)金融運(yùn)作模式，激活區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)基金目前，我區(qū)成立了政府引導(dǎo)基金，各類園區(qū)公司也成立了產(chǎn)業(yè)基金，但面臨著可投項(xiàng)目少、基金平臺(tái)不成熟、缺少專業(yè)人才等問題，這些問題的根本點(diǎn)是缺少實(shí)質(zhì)運(yùn)作的動(dòng)力，建議可嘗試深創(chuàng)投使用的利益綁定機(jī)制——跟投機(jī)制。跟投機(jī)制，是指在基金運(yùn)作開展過程中，由參與決策、運(yùn)營(yíng)的核心層和骨干成員與企業(yè)一起共同投資，與企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共同分享收益的一種機(jī)制，本質(zhì)是一種投資行為，但由于其有足夠強(qiáng)的收益且風(fēng)險(xiǎn)對(duì)賭鎖定，激勵(lì)約束統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)了有效的激勵(lì)效果。據(jù)了解，深創(chuàng)投的強(qiáng)制跟投項(xiàng)目投資額的1%；項(xiàng)目激勵(lì)機(jī)制，公司凈利潤(rùn)的10%獎(jiǎng)勵(lì)給全體員工，凈收益的4%獎(jiǎng)勵(lì)給團(tuán)隊(duì)；投資制度十分完善，從項(xiàng)目挖掘—立項(xiàng)會(huì)—各類盡調(diào)—預(yù)審會(huì)—投委會(huì)—投后管理—決策退出；投資退出機(jī)制靈活，能投能退，能退能投。以深創(chuàng)投為例，373個(gè)項(xiàng)目已退出，其中：196家已上市，177家非上市退出中有16家并購(gòu)、112家回購(gòu)、27家轉(zhuǎn)讓、22家其他方式退出；資本活躍，投資市場(chǎng)成熟，國(guó)企主動(dòng)讓利，社會(huì)資本活躍。而這套成熟流程中，有一個(gè)我們值得去嘗試的環(huán)節(jié)，用它來撬動(dòng)整個(gè)基金運(yùn)作的突破點(diǎn)——“跟投”機(jī)制。實(shí)行項(xiàng)目激勵(lì)，投資收益按比例獎(jiǎng)勵(lì)投資團(tuán)隊(duì)；投資制度，完善投資制度，探索市場(chǎng)化投資機(jī)制，盡職免責(zé)，充分利用直投、基金投、租金換股權(quán)等投資方式；退出機(jī)制，重點(diǎn)做好投后管理，全方位扶持企業(yè)做大做強(qiáng)，視投資周期、企業(yè)業(yè)績(jī)等擇機(jī)退出；尋找開發(fā)區(qū)的讓利模式，激活社會(huì)資本，提高投資意愿。3.加快內(nèi)部潛力挖掘，引導(dǎo)企業(yè)利用資本市場(chǎng)加快發(fā)展我區(qū)目前已有20家企業(yè)納入上市掛牌后備資源庫(kù)。其中重點(diǎn)上市后備企業(yè)5家。今年我區(qū)新增7家上市掛牌后備企業(yè)，目前累計(jì)已有18家企業(yè)報(bào)至省級(jí)上市掛牌后備企業(yè)庫(kù)。上市后備資源整體占比偏低，在區(qū)內(nèi)重點(diǎn)上市后備企業(yè)中，威瑪、新大上市掛牌也是進(jìn)展整體緩慢。可以說，我區(qū)資本市場(chǎng)潛力有待進(jìn)一步挖掘。深圳資本市場(chǎng)助力企業(yè)發(fā)展，將金融資本與實(shí)體產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，彰顯了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效力。對(duì)此，建議我區(qū)進(jìn)一步深化引導(dǎo)區(qū)內(nèi)企業(yè)提高對(duì)資本市場(chǎng)的認(rèn)知度，拓寬中小企業(yè)融資途徑，改善企業(yè)融資過度依賴銀行貸款的現(xiàn)狀。今年9月初，書記在全球服務(wù)貿(mào)易峰會(huì)上指出要成立北京證券交易所，繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革。我們更應(yīng)順應(yīng)這種金融發(fā)展趨勢(shì)，全力支持企業(yè)登陸資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)，建立健全創(chuàng)業(yè)投資與資本市場(chǎng)等金融基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通機(jī)制，也可為私募基金、政府引導(dǎo)基金、創(chuàng)投管理機(jī)構(gòu)提供一種可投資項(xiàng)目退出渠道，助力形成金融與經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)機(jī)制。
讓信貸再度流動(dòng)起來，是全球復(fù)蘇的關(guān)鍵所在。但是，復(fù)蘇仍然依賴于擴(kuò)張性貨幣政策措施的刺激，并且仍未創(chuàng)造出為其帶來動(dòng)能所需的工作崗位。在現(xiàn)階段，要兼顧更高的金融穩(wěn)定性和更好的全球增長(zhǎng)前景，最好的方法是保持一個(gè)清晰的焦點(diǎn)，專注于實(shí)施已經(jīng)商定的、并已啟動(dòng)的全球改革措施，而不是去增添一些新的舉措。
《巴塞爾協(xié)議III》展現(xiàn)了監(jiān)管改革方面迄今已取得的重要進(jìn)展。一旦全面實(shí)施，《巴塞爾協(xié)議III》將促成體系中資本數(shù)量的巨幅提升。當(dāng)下，那些在世界范圍具有系統(tǒng)重要性的銀行已經(jīng)將它們的普通股權(quán)資本較2009年末提高了5000多億美元。這些資本的質(zhì)量也已顯著改善。計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的方法更為嚴(yán)格，在國(guó)際間得到了更好協(xié)調(diào)，而且正在首次引入可資比較的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。
在逐步積聚更高質(zhì)量、更多資本并提升流動(dòng)性的進(jìn)程中，為了使得整個(gè)體系更加安全，已經(jīng)開展了其他影響深遠(yuǎn)的監(jiān)管改革。然而，對(duì)于一個(gè)復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)來說，任何調(diào)整都需要付出代價(jià)。在歐洲，銀行資本比率的提升來自于資本和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的減少，這兩個(gè)因素的貢獻(xiàn)基本相當(dāng)。而為了實(shí)現(xiàn)后者，銀行已經(jīng)采取的手段包括從資本密集的企業(yè)貸款轉(zhuǎn)向資本密集程度較低的業(yè)務(wù)，例如政府貸款。這是個(gè)要緊的問題，因?yàn)樵跉W元區(qū)，銀行貸款在企業(yè)的整體融資中占到80%。盡管對(duì)于有著合理信用評(píng)級(jí)的大型上市公司而言，發(fā)行債券也是一個(gè)選項(xiàng)，但是這對(duì)較小的企業(yè)則不可行。因此，提升銀行的資本狀況，有可能與在經(jīng)濟(jì)中對(duì)創(chuàng)造工作崗位來說最為重要的那些部門——尤其是中小企業(yè)——提供信貸的愿望發(fā)生沖突。與之相似的是，長(zhǎng)期融資也受到監(jiān)管收緊的抑制，這影響到基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的融資，而基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目對(duì)于發(fā)展中市場(chǎng)和發(fā)達(dá)市場(chǎng)來說都是至關(guān)重要的。世界各地的決策者們應(yīng)當(dāng)對(duì)此有所警惕。
我們可能將親眼目睹這個(gè)問題的惡化。近來的監(jiān)管議論實(shí)際上瞄準(zhǔn)的是重新塑造巴塞爾協(xié)議框架，即便該框架仍未得到妥善實(shí)施。這些議論提出從風(fēng)險(xiǎn)敏感型的監(jiān)管方式，轉(zhuǎn)為一種更生硬的、由杠桿比率和標(biāo)準(zhǔn)化模型所主導(dǎo)的方法來計(jì)算資本要求。
杠桿比率是體現(xiàn)銀行資本對(duì)比資產(chǎn)的一種簡(jiǎn)單方法，但是絲毫沒有考慮到那些資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度。如果杠桿比率要成為主導(dǎo)的資本要求指標(biāo)，它可能變成束縛借貸的主要因素。隨著銀行面對(duì)新規(guī)則而調(diào)整它們的資產(chǎn)組合，杠桿比率會(huì)在中短期內(nèi)導(dǎo)致用于抵押貸款和企業(yè)借貸的信貸進(jìn)一步縮減的風(fēng)險(xiǎn)。
明尼蘇達(dá)大學(xué)的瑪麗·本納（Mary Benner）認(rèn)為，分析師傾向于低估那些和激進(jìn)的創(chuàng)新科技相關(guān)的戰(zhàn)略，偏愛那些在現(xiàn)有技術(shù)上進(jìn)行拓展的戰(zhàn)略。結(jié)論顯示：資本市場(chǎng)習(xí)慣性地低估那些擁有復(fù)雜和獨(dú)特戰(zhàn)略的公司。
這是為什么呢？答案是，公司戰(zhàn)略市場(chǎng)遭受了著名的“檸檬問題”（檸檬在美國(guó)俚語(yǔ)中代表次貨——譯者注）。在這種市場(chǎng)環(huán)境中，產(chǎn)品的質(zhì)量和服務(wù)無法直接觀測(cè)。一個(gè)典型的例子是二手車市場(chǎng)（近幾年變化巨大），買家通常不知道車的質(zhì)量，但賣家知道，并可以利用這一情況，賣出質(zhì)量很差的車。而高質(zhì)量車的賣家，卻無法在市場(chǎng)上自證，因此高質(zhì)量車的賣家都?jí)贺洸毁u，直到市場(chǎng)上只剩下質(zhì)量較差，價(jià)格較低的“檸檬”。
管理層在向資本市場(chǎng)兜售他們的戰(zhàn)略時(shí)，也遭遇了相同的問題。人們很難評(píng)估一個(gè)戰(zhàn)略的質(zhì)量，即使對(duì)提出這一戰(zhàn)略的管理者來說也一樣，我們只能看到未來實(shí)現(xiàn)這些戰(zhàn)略需要做的事及結(jié)果。因此，管理者至少能暫時(shí)將低質(zhì)量的戰(zhàn)略偽裝成高質(zhì)量的。而那些提出高質(zhì)量戰(zhàn)略的管理者，則難以說服資本市場(chǎng)。因此，對(duì)資本市場(chǎng)來說，在評(píng)估這些公司的戰(zhàn)略質(zhì)量時(shí)，傳統(tǒng)的核算方法難以提供確鑿的根據(jù)。結(jié)果，分析師就將重點(diǎn)放在了為數(shù)不多的“績(jī)效”計(jì)算方法上。
如果企業(yè)管理者認(rèn)為自己的判斷比市場(chǎng)正確，可以采用兩個(gè)方法來從根本上糾正“檸檬問題”：第一，讓市場(chǎng)更容易獲得戰(zhàn)略信息；第二，尋找具有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光的投資者。公司可以根據(jù)問題的極端性，選擇合適的方法。
一、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的主要內(nèi)容
（一）更嚴(yán)格的資本金要求
《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》規(guī)定最低總資本充足率仍為8%，但是提高了核心資本尤其是普通股的占比，即要求一級(jí)核心資本充足率由4% 提高到6%，普通股最低標(biāo)準(zhǔn)由2%提高到4.5%，并可于2011 年到2015 年分階段達(dá)到要求。
（二）建立資本留存緩沖和逆周期資本緩沖
《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中引入了2.5%的資本留存緩沖，由扣除遞延稅項(xiàng)及其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成。如果商業(yè)銀行的資本留存緩沖比率達(dá)不到該要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將限制銀行拍賣、回購(gòu)股份和分發(fā)紅利等。這項(xiàng)規(guī)定將于2016年1月起適用，并于2019年1月開始生效。同時(shí)，該協(xié)議還規(guī)定定銀行根據(jù)自身情況建立0-2.5%的逆周期資本緩沖。
《巴塞爾協(xié)議III》關(guān)于過渡期安排，從現(xiàn)階段銀行資本狀況，以及對(duì)銀行盈利情況和為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供信貸支持等方面考慮，將過渡期規(guī)定為2013 年1 月1 日到2019 年1 月1 日，在此期間分階段達(dá)到《巴塞爾協(xié)議III》的相關(guān)規(guī)定。
（三）系統(tǒng)性重要銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制
通常系統(tǒng)性重要銀行也被認(rèn)為具有“大而不倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，需要對(duì)系統(tǒng)性重要銀行建立額外資本，通過這一規(guī)定使得系統(tǒng)性重要銀行具有較高質(zhì)量的資本，具有更強(qiáng)的損失吸收能力得以穩(wěn)健的發(fā)展。建立應(yīng)急資本機(jī)制，如應(yīng)急可轉(zhuǎn)債，當(dāng)由于各種原因?qū)е裸y行瀕臨倒閉時(shí)，通過債權(quán)人參與共同承擔(dān)損失，因而不但能夠減少對(duì)納稅人的影響，還使得銀行得以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。
（四）在風(fēng)險(xiǎn)資本框架之外，引入杠桿率監(jiān)管指標(biāo)
新協(xié)議規(guī)定了最低3%的權(quán)益資產(chǎn)比指標(biāo)，以控制銀行的杠桿融資規(guī)模。但是，由于銀行經(jīng)營(yíng)模式的不同，杠桿率指標(biāo)與資本充足率監(jiān)管指標(biāo)之間可能會(huì)存在一定的沖突。因此，巴塞爾委員會(huì)建議從2011年1月1日起，各國(guó)監(jiān)管部門開始對(duì)杠桿率指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，以觀察其與資本充足率框架的契合情況。2013年為正式實(shí)施期間，所有與杠桿率相關(guān)的信息披露應(yīng)從2015年開始執(zhí)行。
（五）流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)
金融危機(jī)爆發(fā)的又一重要原因是銀行流動(dòng)性監(jiān)管不足，全球銀行業(yè)缺乏統(tǒng)一的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，此次，《巴塞爾協(xié)議III》引入流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。首先提出流動(dòng)性覆蓋率（LCR）監(jiān)管指標(biāo)，衡量在設(shè)定的嚴(yán)重壓力情景下，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)能否充分滿足短期（一個(gè)月） 流動(dòng)性需要，規(guī)定要求不低于100%。于2011年開始進(jìn)行檢測(cè)，于2015 年實(shí)施。其次提出凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）監(jiān)管指標(biāo)，用于度量銀行較長(zhǎng)期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金來源對(duì)其表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持能力，規(guī)定要求必須大于100%。于2012 年開始進(jìn)行檢測(cè)，于2018 年實(shí)施。
二、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響
（一）資本充足率指標(biāo)的影響分析
短期來看，核心資本充足率提升對(duì)我國(guó)銀行業(yè)影響不明顯。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)目前規(guī)定國(guó)內(nèi)大型銀行的資本充足率下限為11. 5% , 核心資本充足率不低于7%, 而《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中這兩個(gè)指標(biāo)分別為8% 和6%, 即便巴塞爾新協(xié)議馬上執(zhí)行, 國(guó)內(nèi)資本充足標(biāo)準(zhǔn)仍高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。但是從長(zhǎng)期來看，由于我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要以信貸為主，以利差收入作為主要的利潤(rùn)來源，信貸業(yè)務(wù)為資本消耗型的銀行業(yè)務(wù)模式。現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行正處于快速發(fā)展時(shí)候，以及十二五期間我國(guó)經(jīng)濟(jì)將快速發(fā)展，對(duì)于信貸的需求將會(huì)增大。再加上提出了《巴塞爾協(xié)議III》資本要求，我國(guó)銀行業(yè)將面臨資本監(jiān)管壓力。其次監(jiān)管資本中普通股所占比例的增加，普通股被認(rèn)為是高質(zhì)量的資本，因此其資本成本也最高，這將提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本成本。
（二）對(duì)建立資本留存緩存和逆周期資本緩沖影響分析
根據(jù)《巴塞爾協(xié)議III》的規(guī)定，商業(yè)銀行根據(jù)自身情況建立2.5%的資本留存緩沖和0- 2.5% 的逆周期資本緩沖。協(xié)議規(guī)定資本留存緩存和逆周期資本緩沖由普通股和其他高質(zhì)量的資產(chǎn)構(gòu)成。根據(jù)目前我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本留存緩存和逆周期資本緩沖的要求來看，尚不足《巴塞爾協(xié)議III》中2.5%的要求。《巴塞爾協(xié)議III》提出的更高的資本要求，這將會(huì)使商業(yè)銀行的再融資或者使得其未分配利潤(rùn)將受到一定程度的擠壓。
（三）對(duì)系統(tǒng)性重要銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制的影響分析
《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定銀行體系需建立系統(tǒng)性重要銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制，使得對(duì)于系統(tǒng)性重要銀行計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，當(dāng)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)或者經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)，通過額外資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或啟動(dòng)應(yīng)急資本機(jī)制，從而使銀行能夠得到穩(wěn)健的發(fā)展。由此可見，系統(tǒng)性重要銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制的建立對(duì)于提高我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性具有重要影響。
三、我國(guó)銀行業(yè)的應(yīng)對(duì)措施和建議
（一）完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制，調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式
長(zhǎng)期來看，我國(guó)銀行業(yè)將面臨資本金不足的問題。面對(duì)這些問題，我國(guó)需要建立健全的商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制。如通過調(diào)整商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)，將普通股資本補(bǔ)充方式同內(nèi)部資本積累補(bǔ)充方式相協(xié)調(diào)，以實(shí)現(xiàn)高資本補(bǔ)充低成本。還可通過創(chuàng)新混合資本工具等，通過開發(fā)創(chuàng)新型金融工具以增加銀行資本。
同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該努力調(diào)整經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式，減少資本消耗型業(yè)務(wù)，增加資本節(jié)約型業(yè)務(wù)，進(jìn)而提高資本的使用效率，以最小的資本消耗盡可能獲取最大的經(jīng)營(yíng)效益。
（二）結(jié)合現(xiàn)實(shí)國(guó)情，合理安排過渡期限
如何在貫徹《巴塞爾協(xié)議III》的前提條件下不影響經(jīng)濟(jì)各部門的穩(wěn)定運(yùn)行是一個(gè)重要的問題。更嚴(yán)格的資本定義，更高的資本持有水平，更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍等，都是我國(guó)銀行業(yè)在下一階段工作中需要仔細(xì)考慮的問題。過于倉(cāng)促地實(shí)施新資本框架勢(shì)必會(huì)對(duì)中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來負(fù)面影響，太長(zhǎng)的執(zhí)行期間又會(huì)削弱新準(zhǔn)則的政策效果。這就需要監(jiān)管部門尋找一個(gè)時(shí)間上的制衡點(diǎn)，以合理的速度對(duì)我國(guó)金融系統(tǒng)進(jìn)行改革。只有這樣，中國(guó)銀行業(yè)才會(huì)獲得長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展。
文章編號(hào)：1003-4625(2007)11-0042-03 中圖分類號(hào)：F830．2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
一、前言
廣告促銷是銀行最常用的一種促銷方式。銀行業(yè)運(yùn)用廣告手段來促銷金融產(chǎn)品或服務(wù)是近半個(gè)世紀(jì)的事，其發(fā)展大致經(jīng)歷了三個(gè)階段：(1)以宣傳銀行聲譽(yù)和實(shí)力為主的階段(1950-1970)。在這一時(shí)期，由于銀行經(jīng)營(yíng)不善而破產(chǎn)倒閉的事件時(shí)有發(fā)生，致使銀行在公眾心目中的形象不佳；由于多數(shù)銀行在客戶心目中缺乏明顯特色，致使客戶無法對(duì)銀行做出選擇。因此，此時(shí)銀行通過廣告來建立信譽(yù)和突出實(shí)力。(2)以宣傳銀行產(chǎn)品或服務(wù)為主的階段(1971-1980)。此時(shí)西方銀行處于金融創(chuàng)新浪潮之中，各銀行紛紛推出新產(chǎn)品，新產(chǎn)品層出不窮。但是，也存在銀行產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重、產(chǎn)品難以形成品牌、客戶對(duì)銀行忠誠(chéng)度低等問題。因此，此時(shí)銀行在加大宣傳新產(chǎn)品、特色產(chǎn)品力度的同時(shí)，也努力把自己塑造成為實(shí)力雄厚、功能強(qiáng)大和服務(wù)全能的銀行。(3)以宣傳銀行整體形象為主的階段(1981-)。銀行發(fā)現(xiàn)，上述兩個(gè)階段的廣告促銷并沒有為銀行創(chuàng)造出全新和具有特色的銀行形象，而最終能在公眾心目中起決定作用的是銀行整體形象。因此，此時(shí)銀行改變了廣告策略，通過廣告來宣傳和塑造銀行整體形象，以形成銀行這個(gè)大品牌。從銀行廣告發(fā)展的三個(gè)階段可以看出，自上世紀(jì)50年代營(yíng)銷觀念被引入銀行業(yè)以來，廣告促銷就在銀行營(yíng)銷中發(fā)揮重要作用，并且發(fā)生作用的內(nèi)涵隨著銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的變化而變化。目前，我國(guó)銀行業(yè)的廣告促銷主要處于第二階段，廣告正成為我國(guó)銀行業(yè)宣傳產(chǎn)品、塑造形象和提升競(jìng)爭(zhēng)力的首選手段。
二、模型的提出
Kaldor(1949-1950)和Bain(1956)通過研究認(rèn)為，廣告是一種社會(huì)資源的浪費(fèi)，因?yàn)閺V告通過生產(chǎn)產(chǎn)品主觀差異性來提高品牌忠誠(chéng)度。相反，自Stigler(1961)和Telser(1964)強(qiáng)調(diào)了廣告具有傳遞產(chǎn)品信息功能以來，關(guān)于這方面的研究文獻(xiàn)很多。例如，Grossman和Shapiro(1984)認(rèn)為，在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中廣告的信息傳遞功能將加劇價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。Nelson(1974)、Milgron和Roberts(1986)研究了廣告如何傳遞產(chǎn)品質(zhì)量信息。近年來，Von der Feher、Stevik(1998)、Block和Manceau(1999)研究了在雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，存在產(chǎn)品水平差異性條件下，勸說性廣告對(duì)產(chǎn)品銷售的影響,Tremblay和Martins-Filho分析了在同樣市場(chǎng)條件中，在存在產(chǎn)品垂直差異條件下，勸說性廣告對(duì)產(chǎn)品銷售的影響。但是，至今還沒有人研究過在產(chǎn)品沒有真實(shí)差異性的條件下，勸說性廣告在其中的作用，本文欲做一嘗試。
本文通過博弈模型來分析廣告在銀行營(yíng)銷中的作用。具體說來就是在雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)情形下，當(dāng)銀行產(chǎn)品差異性表現(xiàn)為純粹主觀差異而非客觀差異時(shí)，廣告如何影響產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。由于金融產(chǎn)品沒有專利保護(hù)且技術(shù)含量低，極易被模仿，從而出現(xiàn)金融產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較嚴(yán)重的問題。而如何把自己的產(chǎn)品與其他銀行的產(chǎn)品區(qū)分開來，以形成自己的特定客戶群，從而提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，是銀行營(yíng)銷決策中面臨的最主要困難。在實(shí)踐中，銀行往往運(yùn)用廣告促銷來解決此問題。在模型中，我們假定銀行產(chǎn)品是完全同質(zhì)的，但是通過廣告宣傳可以使銀行產(chǎn)品在客戶心目中產(chǎn)生主觀水平差異性(產(chǎn)品質(zhì)量相同但特征不同)和主觀垂直差異性(同類產(chǎn)品質(zhì)量不同)。在第一個(gè)模型里，我們分析廣告使客戶產(chǎn)生產(chǎn)品主觀水平性差異問題。在第二個(gè)模型里，我們分析廣告使客戶產(chǎn)生產(chǎn)品主觀垂直性差異問題，即通過廣告宣傳使客戶認(rèn)為，廣告宣傳力度越大的產(chǎn)品其產(chǎn)品質(zhì)量就越高，而廣告宣傳力度較小或不做廣告的產(chǎn)品質(zhì)量就低。在住房抵押貸款市場(chǎng)中，中國(guó)建設(shè)銀行的“樂得家”抵押貸款業(yè)務(wù)是市場(chǎng)最具影響力的品牌之一，建行通過大量而有效的廣告宣傳，使該產(chǎn)品成為客戶心目中的“規(guī)范、安全、保證與承諾、講求效率和高品質(zhì)”的高質(zhì)量品牌。因此，“樂得家”是住房抵押貸款業(yè)務(wù)市場(chǎng)中較具競(jìng)爭(zhēng)力的品牌，深受客戶歡迎。
三、廣告一產(chǎn)品水平差異性模型
在雙寡頭市場(chǎng)中，有兩家銀行i和j，他們的產(chǎn)品為同質(zhì)產(chǎn)品，但銀行通過宣傳使客戶對(duì)他們的產(chǎn)品產(chǎn)生主觀水平性差異。為簡(jiǎn)化起見，假定銀行產(chǎn)品成本相同且為線性函數(shù)，把銀行產(chǎn)品成本標(biāo)準(zhǔn)化為O。雖然產(chǎn)品沒有實(shí)質(zhì)差別，但由于廣告的作用使客戶對(duì)不同銀行的產(chǎn)品有不同偏好。根據(jù)豪特林模型(1929)，假定客戶連續(xù)均勻分布在長(zhǎng)度為1的空間里，客戶數(shù)目標(biāo)準(zhǔn)化為1，空間的每個(gè)位置表示在水平特征空間(θ)中客戶的理想位置。對(duì)客戶k來說，用θk∈[0，1】來表示其特征，其購(gòu)買自己認(rèn)為位置在θx的產(chǎn)品x，他的負(fù)效用為(θk-θx)2。假定客戶有單位需求，并且在價(jià)格一產(chǎn)品特性的最佳組合下購(gòu)買某銀行產(chǎn)品。假定θi和θj代表客戶對(duì)銀行產(chǎn)品市場(chǎng)位置的主觀評(píng)價(jià)值，產(chǎn)品i和j的市場(chǎng)價(jià)格分別為pi和pj。若(θk-θi)2+pi＜(θk-θj)2，則客戶k購(gòu)買銀行i的產(chǎn)品；若(θk-θi)2+pi＞(θk-θj)2+pj，則客戶k購(gòu)買銀行j的產(chǎn)品；若(θk-θi)2+pi=(θk-θj)2+pj，則客戶k購(gòu)買兩家銀行產(chǎn)品沒有區(qū)別。
若兩家銀行都不做廣告，則兩家銀行在客戶心目中的形象是一樣的，他們的產(chǎn)品可以相互替代。這時(shí)，我們假定客戶認(rèn)為兩家銀行產(chǎn)品的市場(chǎng)位置為θi=θj=
1／2。若銀行做廣告，則導(dǎo)致銀行產(chǎn)品形象提高，也就是說，客戶認(rèn)為銀行產(chǎn)品的市場(chǎng)位置發(fā)生了變化。如在我國(guó)銀行卡市場(chǎng)中比較典型的兩種品牌是“長(zhǎng)城卡”和“牡丹卡”，在質(zhì)量和功能基本上沒有差別，但是兩家銀行通過廣告來塑造不同的品牌形象從而吸引不同的客戶群。我們假定銀行的廣告投入量等于客戶認(rèn)為銀行產(chǎn)品的市場(chǎng)位置發(fā)生變化的量，也就是說，Ax=11／2-θxl，x=i，j。廣告成本是單調(diào)遞增函數(shù)且顯凸性，即c’x(Ax)＞O，c11x(Ax)＞0,c(0)=0。
在給定廣告導(dǎo)致產(chǎn)品主觀差異的前提條件下，在確定產(chǎn)品價(jià)格之前，兩家銀行首先展開廣告大戰(zhàn)。因此，在博弈的第一階段，兩家銀行同時(shí)確定各自廣告投入水平；在博弈的第二階段，兩家銀行同時(shí)確定各自產(chǎn)品價(jià)格水平。下面我們來求解和分析博弈模型的子博弈完美納什均衡解。
如果廣告成本為零，也就是，銀行可以自由地選擇市場(chǎng)位置，這個(gè)博弈模型與Aspremont et a1．(1979)分析的博弈模型一樣。在本文的模型里，第二階段的均衡價(jià)格隨著兩家銀行間的市場(chǎng)距離增大而提高；在第一階段，兩家銀行選擇的市場(chǎng)位置盡可能分開，也就是說，位置與1為均衡位置。
在模型里，銀行只能通過廣告投入來改變其產(chǎn)品在客戶心目中的市場(chǎng)位置。正如在Aspremont et a1．(1979)模型一樣，第二階段的均衡價(jià)格隨著兩家銀行的市場(chǎng)距離(客戶認(rèn)為的市場(chǎng)距離)增大而提高。如果兩家銀行都不做廣告，則客戶認(rèn)為兩種產(chǎn)品是一樣的，從而導(dǎo)致兩家銀行利潤(rùn)都為零的伯川德均衡。隨著廣告投入加大，只要廣告成本不是太高，銀行就有可能獲得正利潤(rùn)。在均衡里，兩家銀行將加大廣告投入從而使他們的產(chǎn)品市場(chǎng)位置向相反方向移動(dòng)。假定銀行i選擇廣告投入以使其在客戶心目中的市場(chǎng)位置向點(diǎn)0移動(dòng)，銀行i選擇廣告投入以使其在客戶心目中的市場(chǎng)位置向點(diǎn)1移動(dòng)。根據(jù)Airole(1988,p．281)的計(jì)算結(jié)果，只要c'j(1／2-θi)＜(2+θi)[3(θj-θi)]，也就是邊際成本小于邊際利潤(rùn)，銀行i就會(huì)選擇廣告投入從而使θi=0，同樣也可以得出銀行j的抉擇表達(dá)式。因?yàn)?，銀行通過廣告可以創(chuàng)造產(chǎn)品差異性，他們就能得到高于廣告成本的價(jià)格。在均衡里，廣告成本低得足以導(dǎo)致正的廣告投入，產(chǎn)品被認(rèn)為是具有差異的，從而銀行獲得正利潤(rùn)。
四、廣告一產(chǎn)品垂直性差異模型
在產(chǎn)品垂直性差異模型里，客戶所關(guān)心的是自己購(gòu)買的產(chǎn)品(主觀)質(zhì)量(客戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的主觀評(píng)價(jià))。與水平性差異情況相反，在產(chǎn)品垂直性差異情況下，客戶根據(jù)自己對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的主觀評(píng)價(jià)來選擇產(chǎn)品，也就是說，在相同價(jià)格水平下，客戶會(huì)選擇高質(zhì)量產(chǎn)品而不是低質(zhì)量產(chǎn)品。假定有兩家銀行i和i，客戶連續(xù)均勻分布在長(zhǎng)度為1的空間里，客戶數(shù)目標(biāo)準(zhǔn)化為1?？蛻粲袉挝划a(chǎn)品需求，客戶將根據(jù)(主觀)質(zhì)量和價(jià)格的最佳組合來購(gòu)買某家銀行產(chǎn)品。假定Zx代表客戶對(duì)產(chǎn)品x的質(zhì)量主觀評(píng)價(jià)值，其中zx≥0，x=i，j，客戶k購(gòu)買產(chǎn)品x的“意愿值”為ΦkZx,其中Φk代表客戶對(duì)這種質(zhì)量產(chǎn)品的偏好值，并且其在客戶數(shù)量區(qū)間[0，1]內(nèi)服從均勻分布。若ΦkZi-pi,則客戶k購(gòu)買產(chǎn)品i；若ΦkZi-pi＜ΦkZi-pj,則客戶k購(gòu)買產(chǎn)品j；若ΦkZi-pi=ΦkZj-pj,則客戶k購(gòu)買產(chǎn)品i和購(gòu)買產(chǎn)品i沒有區(qū)別。
盡管產(chǎn)品i和產(chǎn)品j的質(zhì)量一樣，但是廣告影響客戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量評(píng)價(jià)值。我們假定廣告投入量等于客戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的評(píng)價(jià)值，即zx(Ax)=Ax，與前面的模型一樣，假定廣告成本是單調(diào)遞增函數(shù)且顯凸性，即c’x(Ax)＞O，cx(Ax)＞0,c(O)=0。銀行產(chǎn)品成本相同且為線性函數(shù)，把銀行產(chǎn)品成本標(biāo)準(zhǔn)化為0。
兩家銀行展開一個(gè)兩階段博弈過程。在第一階段，兩家銀行同時(shí)選擇廣告投入量，以決定客戶對(duì)自己產(chǎn)品質(zhì)量的評(píng)價(jià)值。在第二階段，兩家銀行同時(shí)確定各自產(chǎn)品價(jià)格水平?？紤]到如果兩家銀行選擇同樣的廣告投入量(產(chǎn)品主觀質(zhì)量相同)，那么客戶就會(huì)根據(jù)產(chǎn)品價(jià)格水平來做出購(gòu)買決策，這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)兩家銀行利潤(rùn)均為零的伯川德均衡結(jié)果。如果一家銀行，比如銀行i投入的廣告費(fèi)用大于銀行j投入的廣告費(fèi)用，則客戶就會(huì)根據(jù)價(jià)格一質(zhì)量的組合情況來選擇產(chǎn)品。在這種情況下，銀行的需求函數(shù)為Φi(pi)，Φ為客戶購(gòu)買兩種產(chǎn)品沒有區(qū)別時(shí)的需求量，則有：
銀行j的利潤(rùn)表達(dá)式說明銀行j的利潤(rùn)是其廣告投入量的遞減函數(shù)，因此，銀行j不做廣告。而對(duì)銀行i來說，只要廣告的邊際成本不是太大，它就會(huì)采取廣告投入策略?？傊诰庵?，只有產(chǎn)品被認(rèn)為是高質(zhì)量的銀行才會(huì)采取廣告策略來宣傳品牌，這樣，這家銀行就能獲得高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)利潤(rùn)和市場(chǎng)份額。
當(dāng)然，要熟悉WTO的所有規(guī)則并非易事。據(jù)說，WTO的法律文件厚達(dá)2萬頁(yè)，即將公布的我國(guó)對(duì)WTO的承諾也是洋洋大篇。但是，決不能因此就等待觀望，就不去了解學(xué)習(xí)。那樣，耽誤的只是自己，貽誤的只能是機(jī)遇。
日前，北京弼摯誠(chéng)職教服務(wù)中心和北京職教學(xué)會(huì)聯(lián)合舉辦報(bào)告會(huì)，邀請(qǐng)外交部、外經(jīng)貿(mào)部、中國(guó)銀行及清華大學(xué)的研究專家向職校校長(zhǎng)講解入世規(guī)則，其中期待職教更新觀念，加強(qiáng)建設(shè)，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的環(huán)境中，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)之語(yǔ)，情切切，意濃濃：
適應(yīng)WTO的規(guī)則
1995年1月1日，世界貿(mào)易組織(WTO)正式成立。它是在1948年1月1日生效的關(guān)貿(mào)總協(xié)定基礎(chǔ)上形成的國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織機(jī)構(gòu)，目前已有成員方144個(gè)。其職能主要是就國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易問題制定規(guī)則、推動(dòng)貿(mào)易自由化和協(xié)調(diào)磨擦。人稱“經(jīng)貿(mào)聯(lián)合國(guó)”。
加入WTO，是我國(guó)通向世界市場(chǎng)、融入國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要通道。我國(guó)將在全球信息、生產(chǎn)一體化及“公平、公正、公開”的原則下與世界市場(chǎng)對(duì)接，實(shí)行完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。
我國(guó)入世后，要遵守最惠國(guó)待遇原則，非歧視原則，國(guó)民待遇原則，自由貿(mào)易原則和市場(chǎng)準(zhǔn)入原則，即在我國(guó)對(duì)WTO承諾的基礎(chǔ)上，在多邊貿(mào)易體系中，各成員方同等對(duì)待，各國(guó)國(guó)民同等對(duì)待，享受同樣條件。比如金融，外國(guó)銀行將可以做本幣業(yè)務(wù)，外國(guó)銀行可與中國(guó)銀行同等待遇；證券將允許合資投資基金；保險(xiǎn)開放程度更大，外資將可以在國(guó)內(nèi)建立保險(xiǎn)公司。
教育市場(chǎng)也要逐步開放，引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，引進(jìn)合作。為提高教育質(zhì)量和水平，將允許境外機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)合作辦學(xué)。引入國(guó)外優(yōu)質(zhì)教育資源，將使我國(guó)在資金和教學(xué)水平方面，在擴(kuò)大入學(xué)機(jī)會(huì)，提高質(zhì)量方面有所前進(jìn)，但也將以法規(guī)形式，趨利避害，限制外方單獨(dú)辦學(xué)。
專家指出，今后教育市場(chǎng)面臨的形勢(shì)與經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)一樣：優(yōu)勝劣汰。
找出入世后的變化
經(jīng)濟(jì)貿(mào)易，包括實(shí)物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易以及與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和投資。教育是歸入服務(wù)類的。其貿(mào)易方式體現(xiàn)為：跨境交付，比如遠(yuǎn)程教育；境外消費(fèi)，比如境外留學(xué)或培訓(xùn)；商業(yè)存在，比如設(shè)立機(jī)構(gòu)和非設(shè)立機(jī)構(gòu)的辦學(xué)；自然人流動(dòng)，比如教師的全球流動(dòng)。
目前，世界教育的發(fā)展趨勢(shì)，將是我國(guó)教育接軌的方向。高等教育，從大眾走向普及；某方面有所專長(zhǎng)的人才，流動(dòng)將全球化；教學(xué)手段高科技化；教育終身化；教育投資多元化。
專家指出，我國(guó)的職業(yè)教育是很好的教育形式，入世后很有優(yōu)勢(shì)，但現(xiàn)在尚未得到充分重視。職業(yè)教育，需要在基礎(chǔ)寬厚、技能拔尖方面深化改革，專業(yè)設(shè)置要靈活，課程改革要綜合、更新，學(xué)生要能適應(yīng)將來頻繁的職業(yè)轉(zhuǎn)換，適應(yīng)社會(huì)轉(zhuǎn)崗的廣泛需求。
尋求入世后的發(fā)展
入世以后，我國(guó)職業(yè)教育將如何發(fā)展，在哪些方面可以開拓辦學(xué)，怎樣尋找市場(chǎng)點(diǎn)，大有盡早準(zhǔn)備的余地。比如貿(mào)易保護(hù)中，環(huán)境保護(hù)是重要內(nèi)容。衣、食、住、行、玩具、裝飾等，都要有環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，并且與各成員方實(shí)行同樣的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。環(huán)保人才的培養(yǎng)不可等閑視之。
國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)，不單是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，服務(wù)水平的競(jìng)爭(zhēng)將是更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。營(yíng)銷、售后、維修，生產(chǎn)者在產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后各環(huán)節(jié)都需要大量的實(shí)用人才，如何預(yù)測(cè)未來消費(fèi)，如何掌握消費(fèi)心理，如何營(yíng)造消費(fèi)環(huán)境，人的智力因素更加重要，在人才的競(jìng)爭(zhēng)、能力的競(jìng)爭(zhēng)中，職業(yè)教育如何改革教學(xué)內(nèi)容和方法，培養(yǎng)創(chuàng)造思維、開拓思維，是一個(gè)嶄新的課題。
外資在中國(guó)建立企業(yè)，將大批聘用本土人才；國(guó)有企業(yè)將挖掘潛力，降低成本，進(jìn)一步精簡(jiǎn)人員。培養(yǎng)“外語(yǔ)+計(jì)算機(jī)+專業(yè)拔尖”的復(fù)合型國(guó)際通用人才和轉(zhuǎn)崗培訓(xùn)將是重要任務(wù)。
一、加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量控制的必要性
1.內(nèi)部審計(jì)在組織中定位的特殊性和工作性質(zhì)的重要性有必要加強(qiáng)自身質(zhì)量控制。內(nèi)部審計(jì)具有獨(dú)立性和客觀性,在組織中處于超脫地位。獨(dú)立性要求內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置經(jīng)董事會(huì)和高級(jí)管理層批準(zhǔn)并在內(nèi)部審計(jì)章程中做出規(guī)定,審計(jì)執(zhí)行主管由董事會(huì)任命,并對(duì)董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)或其他相關(guān)治理機(jī)構(gòu)報(bào)告業(yè)務(wù)工作,內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)在組織風(fēng)險(xiǎn)管理框架中的定位是定期評(píng)價(jià)并協(xié)助其他部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,但不負(fù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任?？陀^性要求內(nèi)部審計(jì)師在工作中不與任何方面達(dá)成重大的質(zhì)量妥協(xié),不能把對(duì)其他事物的判斷凌駕于對(duì)審計(jì)事務(wù)的判斷之上。獨(dú)立性和客觀性是內(nèi)部審計(jì)的必要條件,但內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量控制是獨(dú)立性和客觀性的有力保證,也是實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)的有力保證。只有持續(xù)地加強(qiáng)管理、改進(jìn)程序、提高質(zhì)量才能在組織中樹立權(quán)威性,達(dá)到董事會(huì)、高級(jí)管理層和被審計(jì)單位的認(rèn)可和滿意,從而融洽各方面的關(guān)系,更好地開展工作。
2.加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量控制是遵循《內(nèi)部審計(jì)實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)》和《職業(yè)道德規(guī)范》的必然要求。內(nèi)部審計(jì)受行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)或國(guó)際參考標(biāo)準(zhǔn)的約束,內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)促進(jìn)職業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的道德文化發(fā)展,內(nèi)部審計(jì)師應(yīng)熟練掌握專業(yè)技術(shù)、履行應(yīng)有的職業(yè)審慎性、作為道德倡導(dǎo)者。
3.內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量控制是全面質(zhì)量管理的內(nèi)在要求。全面質(zhì)量管理是根據(jù)組織向顧客提供最優(yōu)產(chǎn)品或服務(wù)的原則制定的長(zhǎng)期戰(zhàn)略性措施,是通過諸如質(zhì)量策劃、質(zhì)量控制、質(zhì)量保證和質(zhì)量改進(jìn)而實(shí)施的全部管理活動(dòng)。它的主要原則是追求顧客的完全滿意、不斷地改進(jìn)產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和全員全過程地參與。
4.高質(zhì)量?jī)?nèi)部審計(jì)工作底稿是發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督作用的最關(guān)鍵因素之一。銀行內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的根本目的是促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、內(nèi)控管理、綜合績(jī)效及可持續(xù)發(fā)展能力的不斷提高。內(nèi)部審計(jì)工作底稿質(zhì)量的優(yōu)劣、高低,直接影響到內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督作用和效果的有效發(fā)揮。
5.內(nèi)部審計(jì)工作底稿質(zhì)量是衡量?jī)?nèi)部審計(jì)質(zhì)量的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。內(nèi)部審計(jì)部門工作的最終落腳點(diǎn)是為了通過高質(zhì)量的內(nèi)部審計(jì)工作,切實(shí)履行監(jiān)督職責(zé),發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的職能作用。因此,衡量和評(píng)價(jià)內(nèi)部審計(jì)部門各個(gè)方面的工作,歸根到底還是要看內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量及效果,而內(nèi)部審計(jì)工作底稿質(zhì)量作為內(nèi)部審計(jì)服務(wù)的最基本、最有力的保證,自然也就成為評(píng)價(jià)和衡量?jī)?nèi)部審計(jì)質(zhì)量的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。
6.保證內(nèi)部審計(jì)工作底稿質(zhì)量是樹立內(nèi)部審計(jì)人員形象的內(nèi)在要求。對(duì)于內(nèi)部審計(jì)人員來說,良好的內(nèi)部審計(jì)形象是開展工作、履行職責(zé)的有力保障。內(nèi)部審計(jì)人員只有通過高質(zhì)量的內(nèi)部審計(jì)工作,才能獲得各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)、有關(guān)部門及員工的認(rèn)可,內(nèi)部審計(jì)工作的作用和效果是最基本的支點(diǎn)。高質(zhì)量的內(nèi)部審計(jì)工作底稿是高質(zhì)量?jī)?nèi)部審計(jì)工作的前提和保證。
二、加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量控制的重要意義
1.加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量控制有助于內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)增加價(jià)值、改善組織的經(jīng)營(yíng)狀況。內(nèi)部審計(jì)的目的就是為機(jī)構(gòu)增加價(jià)值并提高機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率。通過合理的質(zhì)量控制,可以防止偏差,及時(shí)發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤并予以糾正,確保落實(shí)責(zé)任制,從而幫助組織達(dá)到預(yù)期目的。質(zhì)量控制 貫穿整個(gè)審計(jì)活動(dòng)的始終,將質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)分解到每個(gè)具體環(huán)節(jié),每個(gè)審計(jì)人員都應(yīng)進(jìn)行自我控制,并由審計(jì)執(zhí)行主管進(jìn)行監(jiān)督。它包括事前、事中、事后控制,事前控制主要是審計(jì)計(jì)劃和審計(jì)方案;事中控制主要是審計(jì)程序的選擇與應(yīng)用、工作底稿的記錄與復(fù)核、報(bào)告的編制與審批;事后控制主要是內(nèi)部評(píng)價(jià)和外部評(píng)價(jià),包括被審計(jì)單位對(duì)審計(jì)工作的反饋意見。內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)范圍涉及組織內(nèi)不同的層次和領(lǐng)域,通過加強(qiáng)質(zhì)量控制,及時(shí)、有效地發(fā)現(xiàn)和揭示風(fēng)險(xiǎn)管理漏洞和內(nèi)部控制弱點(diǎn),建設(shè)性地提出審計(jì)建議并跟蹤落實(shí),能夠把組織的戰(zhàn)略層、控制層和執(zhí)行層上下左右聯(lián)系成一個(gè)有機(jī)整體,既支持戰(zhàn)略層針對(duì)目前需要改進(jìn)的項(xiàng)目做出科學(xué)決策,又合理保證執(zhí)行層按預(yù)定方案進(jìn)行操作、不偏離目標(biāo),最終改善組織的經(jīng)營(yíng)狀況。
今天大家聊起大數(shù)據(jù)，都會(huì)將焦點(diǎn)集中在部署了多少傳感器，數(shù)據(jù)收集效率提高了多少，建立了怎樣的分析模型，通過對(duì)數(shù)據(jù)分析得到了哪些重要結(jié)論上。但是大數(shù)據(jù)的生態(tài)僅有收集和分析就足夠了嗎？是不是有什么重要的環(huán)節(jié)被漏掉了？
的確，想要真正將大數(shù)據(jù)技術(shù)利用到位，就需要還原大數(shù)據(jù)生態(tài)中重要程度不輸給任何一環(huán)的――大數(shù)據(jù)治理。通過對(duì)這一環(huán)的還原，我們或許還能從大數(shù)據(jù)技術(shù)中了解更多，更重要的是，你甚至?xí)恿私饽愕钠髽I(yè)。
每個(gè)企業(yè)都是大數(shù)據(jù)公司
互聯(lián)網(wǎng)是大數(shù)據(jù)公司，這是業(yè)界公認(rèn)的事實(shí)。但在傳統(tǒng)行業(yè)中，企業(yè)的日常業(yè)務(wù)也會(huì)產(chǎn)生豐富的數(shù)據(jù)信息，這些數(shù)據(jù)信息都能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來延伸價(jià)值，因此從這樣的角度來看，每一個(gè)企業(yè)都是大數(shù)據(jù)公司。在這一輪的數(shù)字化轉(zhuǎn)型之中，比較明顯的除了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)還有電信行業(yè)和金融行業(yè)。
對(duì)于電信行業(yè)來說，經(jīng)過多年積累，數(shù)據(jù)量相當(dāng)可觀，也極具價(jià)值。但經(jīng)過了這么多年的IT建設(shè)，電信行業(yè)數(shù)據(jù)模型在各個(gè)省卻是不統(tǒng)一的，也沒有行業(yè)內(nèi)通行統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。如此，高質(zhì)量的數(shù)據(jù)也就無從談起，想要依靠數(shù)據(jù)獲得創(chuàng)新效益，恐怕必須盡快啟動(dòng)大數(shù)據(jù)治理方案。
而金融行業(yè)的情況顯然要好很多。今年3月中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司推出了金融資產(chǎn)管理行業(yè)首個(gè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。數(shù)據(jù)治理梳理出的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)可以作為企業(yè)開展新業(yè)務(wù)的藍(lán)本。企業(yè)在開展新業(yè)務(wù)時(shí)，直接參考和利用已有業(yè)務(wù)中的業(yè)務(wù)定義、系統(tǒng)規(guī)范等數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，在已有數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上拓展新的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，通過新老標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合的方式，科學(xué)提升企業(yè)數(shù)據(jù)管控效率，縮短業(yè)務(wù)流程。一方面，在外部監(jiān)管層面，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，財(cái)政部，中國(guó)人民銀行，中國(guó)證監(jiān)會(huì)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管辦法》，此辦法明確規(guī)定金融資產(chǎn)管理公司需要建設(shè)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)治理體系，逐步推進(jìn)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)；另一方面，在內(nèi)部需求層面，企業(yè)級(jí)的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展和信息化體系建設(shè)的根本保證，只有實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一，企業(yè)的業(yè)務(wù)流程才能通暢流轉(zhuǎn)，決策才有據(jù)可循。
此外，銀行業(yè)也是較早啟動(dòng)大數(shù)據(jù)治理規(guī)劃的。在大數(shù)據(jù)時(shí)代的沖擊下，華夏銀行意識(shí)到，跟隨時(shí)展，將企業(yè)管理高度信息化，將是國(guó)內(nèi)銀行向“以客戶為中心”轉(zhuǎn)型的必由之路，善于高效運(yùn)用海量數(shù)據(jù)的金融機(jī)構(gòu)，將會(huì)在未來的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，大數(shù)據(jù)應(yīng)用也將成為商業(yè)銀行獲取差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要途徑。而大數(shù)據(jù)應(yīng)用的前提是要具備高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，要優(yōu)選高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，無疑要采用“大數(shù)據(jù)治理”這一基石和關(guān)鍵平臺(tái)。
對(duì)此，普元信息軟件產(chǎn)品部副總、大數(shù)據(jù)產(chǎn)品線總經(jīng)理王軒解釋，大數(shù)據(jù)是企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的先決條件，如果想把大數(shù)據(jù)做好，必須要依賴高質(zhì)量的數(shù)據(jù)。隨著金融創(chuàng)新的快速發(fā)展和信息科技的日新月異，商業(yè)銀行積累的數(shù)據(jù)量呈現(xiàn)幾何倍數(shù)的增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)來源從傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)逐漸擴(kuò)展到以網(wǎng)絡(luò)日志、社交媒體為代表的半結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)治理能夠降低海量數(shù)據(jù)帶來的各種噪聲，解決日益突出的數(shù)據(jù)質(zhì)量問題。金融行業(yè)光靠自己的數(shù)據(jù)，不可能分析出來真正的客戶需要什么，必須要通過第三方數(shù)據(jù)的結(jié)合，這時(shí)候有兩個(gè)要求：一是自己的數(shù)據(jù)是高質(zhì)量的；二是了解第三方數(shù)據(jù)的質(zhì)量是怎么樣的。因此，真正的大數(shù)據(jù)治理，是一個(gè)全過程和全方位的事情。而在一直備受關(guān)注的制造業(yè)，現(xiàn)在的問題是傳統(tǒng)制造怎么向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。以前機(jī)器賣出去以后業(yè)務(wù)就完成了，現(xiàn)在機(jī)器賣出去以后要給客戶提供長(zhǎng)期的服務(wù)，其實(shí)是增加黏性，從一單一單的賣給客戶，到未來能夠持續(xù)給這個(gè)客戶提供服務(wù)，創(chuàng)造新的利潤(rùn)空間，也就是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融，如何用大數(shù)據(jù)的手段分析客戶的需求，給客戶提供更多的價(jià)值。這就必定會(huì)涉及到數(shù)據(jù)交換等應(yīng)用問題，在解決這些問題之前，也需要數(shù)據(jù)治理。
政府行業(yè)對(duì)大數(shù)據(jù)質(zhì)量的要求已經(jīng)迫在眉睫。現(xiàn)在很多地方都已經(jīng)或正在規(guī)劃自己的大數(shù)據(jù)交易所，數(shù)據(jù)成為商品被交易，商品需要質(zhì)量保證，數(shù)據(jù)不治理何來高質(zhì)量的保證？
因此，當(dāng)下每一個(gè)企業(yè)都有可能成為大數(shù)據(jù)企業(yè)，這些數(shù)據(jù)都應(yīng)該得到標(biāo)準(zhǔn)的，有效而統(tǒng)一的治理。
大數(shù)據(jù)治理應(yīng)無處不在
人、物、商業(yè)數(shù)字化連接出現(xiàn)了新的商業(yè)模式。很多企業(yè)在做數(shù)字化轉(zhuǎn)型的時(shí)候，需要大數(shù)據(jù)為他們提供非常精準(zhǔn)的分析結(jié)果。那么怎樣才能確保大數(shù)據(jù)分析提供的是精準(zhǔn)的結(jié)果呢？很重要的一件事是數(shù)據(jù)質(zhì)量要非常高，整個(gè)數(shù)據(jù)的體系是要有管理的，同時(shí)這個(gè)管理是非常有效的。也就是說，整個(gè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要以高質(zhì)量的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)。如果哪個(gè)企業(yè)擁有高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，就能夠加速它數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程。
反觀現(xiàn)在的大數(shù)據(jù)生態(tài)環(huán)境，卻經(jīng)常出現(xiàn)缺失。很多項(xiàng)目分析結(jié)果出來以后，發(fā)現(xiàn)結(jié)果都是錯(cuò)的。但其原因不一定就是出在分析模型上，很有可能是因?yàn)閿?shù)據(jù)本身禁不起推敲，這時(shí)候就需要用大數(shù)據(jù)治理支撐整個(gè)上層用戶。
大數(shù)據(jù)生態(tài)大致分為幾個(gè)階段：第一，采集。第二，數(shù)據(jù)。第三，應(yīng)用。這三個(gè)階段，都是需要有大數(shù)據(jù)治理的，而且需要大數(shù)據(jù)治理為他們提供支撐。目前不少最終用戶對(duì)于大數(shù)據(jù)治理已經(jīng)有了自己的要求，反倒是很多提供大數(shù)據(jù)解決方案的廠商對(duì)此認(rèn)識(shí)參差不齊。
