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日本從20世紀70年代開始，通過推出以分期付款為代表的消費金融服務(wù)促進了消費的擴大。然而，分期付款并不是作為金融業(yè)的服務(wù)，而是作為日本流通業(yè)的服務(wù)發(fā)展起來的。在日本消費金融的發(fā)展過程中，商業(yè)銀行的介入相對較晚，信用卡業(yè)務(wù)最初也是由商業(yè)流通業(yè)作為發(fā)放信貸的便捷工具出現(xiàn)，隨后才逐漸轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行。近年，電子貨幣等的出臺也是流通業(yè)創(chuàng)新的成果（圖1）。
與日本的情況相似，韓國的消費金融也起步于商業(yè)流通領(lǐng)域，之后，通過收購能夠從事消費信貸的非銀行金融機構(gòu)得以壯大。1997年亞洲金融危機后，韓國政府將刺激消費的重點放在了信用卡領(lǐng)域，推出了一系列有利于信用卡擴張的政策，效果立竿見影。然而，韓國信用卡市場的急速擴張也埋藏了隱患，信用卡的濫發(fā)引發(fā)過剩的現(xiàn)金貸款，造成多重債務(wù)和個人破產(chǎn)激增，導(dǎo)致“信用卡大亂”。之后，韓國消費金融逐漸走向成熟。目前，韓國信用卡結(jié)算比率已超過75%，是名副其實的“信用卡大國”。吸取早年的教訓(xùn)，韓國政府對信用卡市場的健康發(fā)展有了更為深刻的認識，對市場的監(jiān)控也更為及時、到位。
經(jīng)歷了長年的發(fā)展和完善，日本和韓國都形成了較為成熟的消費金融體系。其分類和包括的服務(wù)內(nèi)容以及服務(wù)的供給主體（表1），都反映出兩國消費金融的發(fā)展路徑特征。日本消費金融的發(fā)展是由非銀行機構(gòu)推動，而銀行也為擴展零售業(yè)務(wù)，與非銀行機構(gòu)合作獲得消費貸款的信貸與回收技術(shù)，再融合銀行的品牌以及金融實力，進行消費金融市場的開拓。略有不同的是，推動韓國消費信貸額增長的不是信用卡購物，而是間接籌措資金的信用卡套現(xiàn)業(yè)務(wù)。在日本，實際支撐日本消費信貸市場的是消費金融公司，而韓國則是由信用卡公司和銀行支撐，且韓國信用卡套現(xiàn)業(yè)務(wù)占信用卡使用的比率超過50%。
日韓信用信息體系建設(shè)
日本和韓國都是通過相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)建民間信用信息機構(gòu)，完善征信管理體系，簡化授信管理，使消費金融產(chǎn)業(yè)得以迅速普及并不斷發(fā)展壯大。目前，日本的信用信息機構(gòu)大體上可劃分為銀行體系、消費信貸體系和銷售信用體系三類，分別對應(yīng)銀行業(yè)協(xié)會、信貸業(yè)協(xié)會和信用產(chǎn)業(yè)協(xié)會。這些協(xié)會的會員包括銀行、信用卡公司、保證公司、其他金融機構(gòu)、商業(yè)公司以及零售店等。三大行業(yè)協(xié)會的信用信息服務(wù)基本能夠滿足會員對個人信用信息征集考查的需求。
總體上，韓國的征信體系模式與日本比較接近。近年來，韓國的個人信用使用急速發(fā)展，形成了一套完整的體系。原全國銀行聯(lián)合會作為指定的信息收集機構(gòu)，以《信用信息的使用及保護法》（1995年）為基準，收集個人信用使用情況并一直到2002年。2005年，韓國信用辦事處開始提供個人信用信息服務(wù)。個人信用信息的上報體制分為全國銀行業(yè)協(xié)會銀行（KFB）和民間信用信息兩段式上報。根據(jù)政府的監(jiān)管規(guī)定，所有金融機構(gòu)都必須對KFB上報個人信用信息。金融機關(guān)與信貸提供的百貨商店、移動通信的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商簽約時所收集到的個人信息，也包括在要上報給KFB的追加事項內(nèi)。除了金融機構(gòu)，中央、地方政府和韓國銀行（中央銀行）等官方機構(gòu)以及民間信用信息機構(gòu)都可以使用KFB數(shù)據(jù)庫。而韓國的民間信用機構(gòu)是自行收集和提供個人信用信息，并以收集來的信息為基礎(chǔ)進行個人信用評級。
日韓消費者保護制度
日韓都經(jīng)歷了消費金融公司過度貸款和信用卡兌現(xiàn)急增帶來的多重債務(wù)者激增，以及隨后處理不良債權(quán)的痛苦經(jīng)歷。因此，通過制訂和修改破產(chǎn)法建立了債務(wù)人保護制度，并通過擴充個人信用信息中心等促進了消費信用體系的建設(shè)，極大地提升了對消費信用擴充和風(fēng)險管理平衡問題的重視。
日本雖沒有專門立法，卻通過制定《分期付款銷售法》、《貸款業(yè)法》和《破產(chǎn)法》建立了完善的法律體系，以保護消費者、救濟債務(wù)人以及維護業(yè)界秩序。特別是《破產(chǎn)法》于1922年參照德國法律制定后，于1952年補充了豁免制度（以債務(wù)人的一定負擔(dān)為條件，將其債務(wù)歸為零的制度），在財產(chǎn)清算之上更加注重破產(chǎn)人的經(jīng)濟再生。2004年，由于經(jīng)濟低迷和消費金融擴大，無法還款的債務(wù)人破產(chǎn)不斷增加。由此，日本對《破產(chǎn)法》進行了大幅度的修訂，提高了個人破產(chǎn)手續(xù)的效率，擴大了破產(chǎn)人所持自由財產(chǎn)等，在完善破產(chǎn)程序的同時，強化了破產(chǎn)者保護，進而對恢復(fù)經(jīng)濟作出了貢獻。
另外，日本還創(chuàng)建了消費信用教育和消費信用心理咨詢制度。日本金融廳（監(jiān)管部門）對金融教育的目的有明確說明，并在學(xué)習(xí)指導(dǎo)中加入了很多金融教育的相關(guān)內(nèi)容。與此同時，日本在消費信用心理咨詢方面也設(shè)立了專門機構(gòu)，并進行了充足的人才儲備。
日韓信用擔(dān)保制度
在韓國，從事信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的保險公司只有首爾擔(dān)保保險公司一家。該公司的大股東是存款保險公司，因此，在某種意義上具有半公共性質(zhì)。主營業(yè)務(wù)主要有信用保險和擔(dān)保保險兩種。
日本則是以商業(yè)銀行發(fā)放消費貸款和非銀行機構(gòu)提供“擔(dān)?！钡暮献髂Ｊ綖橹?。日本消費金融領(lǐng)域的擔(dān)保業(yè)務(wù)主要是指當銀行提供貸款時，由消費金融公司、信用卡公司、貸款公司作為擔(dān)保公司介入，收取擔(dān)保金（如利息收入的50%）的同時，進行融資的信用調(diào)查。當發(fā)生違約時，擔(dān)保公司向銀行代償殘存?zhèn)鶆?wù)。之后，債務(wù)人對擔(dān)保公司有償還義務(wù)。日本在法律上對銀行個人信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的準入沒有限制。
對我國的啟示
日本和韓國的消費金融制度及發(fā)展過程與我國有所不同，但其經(jīng)驗和教訓(xùn)卻可為我國提供參考。
要發(fā)展多元化的消費金融服務(wù)體系。日韓消費金融在發(fā)展初期走的都是依托制造銷售企業(yè)，以銷售環(huán)節(jié)的分期付款為突破口，通過信貸消費喚起消費者的購買欲望的路徑，而銀行介入相對較晚。而我國在分期付款這類基礎(chǔ)的消費信貸尚不發(fā)達的情況下開始了較高層面的消費信貸形式，即純粹依賴金融企業(yè)的消費信貸。商業(yè)銀行的無擔(dān)保信用貸款、小額貸款公司個人信用貸款、信用卡以及民間非正式金融已經(jīng)構(gòu)成了一個頗具規(guī)模且類型眾多的消費金融市場。同時，在我國的消費金融服務(wù)主體中，商業(yè)銀行占比極高，而汽車金融公司、消費金融公司等機構(gòu)由于資金來源單一、業(yè)務(wù)范圍限制和分支機構(gòu)少等原因，在市場中所占份額很小。
借鑒日本和韓國的經(jīng)驗，我國應(yīng)建立多元化的消費金融服務(wù)體系。在現(xiàn)有監(jiān)管框架下，應(yīng)逐步放寬汽車金融公司和消費金融公司的發(fā)起主體范圍，引導(dǎo)小額貸款公司開展消費金融業(yè)務(wù)，在積累經(jīng)驗的基礎(chǔ)上考慮讓更多機構(gòu)進入該領(lǐng)域。以消費品市場為突破躍消費信貸市場。這樣，既能更有效地把握誘導(dǎo)“消費”需求，又能提高消費金融公司的產(chǎn)品創(chuàng)新能力與風(fēng)險控制能力，提高其服務(wù)水平。當然，更為重要的突破應(yīng)在于對現(xiàn)有監(jiān)管體系的改革，即賦予商業(yè)流通企業(yè)直接參與消費金融服務(wù)的權(quán)利，特別是在網(wǎng)絡(luò)消費逐漸興起的背景下，賦予網(wǎng)上交易平臺公司、支付公司或與這些商業(yè)平臺結(jié)合比較緊密的小額貸款機構(gòu)，參與消費金融服務(wù)的權(quán)利，從而實現(xiàn)中國消費金融內(nèi)生于實體需求，真正做到消費活動與金融活動的相互促進。這是我國未來發(fā)展消費金融事業(yè)的關(guān)鍵所在。
要構(gòu)建便利的信用信息機構(gòu)，完善征信體系。日本的信用信息機構(gòu)是在多家企業(yè)的共同努力下設(shè)計和構(gòu)建的。業(yè)界工會經(jīng)過商討決定共享信息的內(nèi)容、注冊和查詢方法，并根據(jù)信息注冊量的多少區(qū)別費用，設(shè)定公正的交易條件。另外，監(jiān)管當局設(shè)定了一定的標準，通過指定信用信息機構(gòu)，保證法律上的地位和權(quán)限（如所屬會員的監(jiān)督權(quán)）。目前，我國已由央行建立了全國集中統(tǒng)一的個人征信系統(tǒng)，雖取得了巨大成功，但我國個人信用記錄還未能及時溝通和有效整合，個人信用記錄非常分散，共享渠道不暢通。同時，征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)采集面有限，客觀上造成信貸手續(xù)煩瑣、信用評估成本過高，影響了消費信貸的發(fā)展。借鑒日韓在信用信息機構(gòu)體系建設(shè)方面的經(jīng)驗，伴隨著我國征信體系的進一步完善，未來我國也可以開創(chuàng)性地構(gòu)建以央行為中心的多種形式的信用信息機構(gòu)，提供更加便利的服務(wù)。
目前在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)領(lǐng)域里，其推行出的消費金融模式鏈條主要有兩種，第一種為基于電子商務(wù)平臺著力推出的消費金融服務(wù)，例如：當下淘寶公司所主打的花唄、京東購物商城推出的京東白條等，其主要設(shè)立的目的是為了給所屬購物平臺上的客戶提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，且公司提供出的資金也必須在指定商品上進行購買；第二種是由第三方金融平臺為客戶群體所提供出的消費金融服務(wù)，例如：時下最流行的趣分期、分期樂等形式，其所設(shè)定的消費群體也主要針對大學(xué)生來提供取現(xiàn)及分區(qū)購物等服務(wù)。
而第三方平臺上所推出的消費金融服務(wù)，其運作流程主要是通過借助P2P平臺運營模式，利用P2P借貸平臺債券形式將客戶消費貸款轉(zhuǎn)換為該模式，這樣做的目的可以更好的規(guī)避掉資金短缺的現(xiàn)象發(fā)生。從用戶的角度上來看，可以在第三方平臺上最大程度的享有預(yù)借現(xiàn)金以及在線分期等多種形式的金融業(yè)務(wù)服務(wù)，更好的貼合了客戶自身所需的消費金融服務(wù)的便捷性。
2 新時期互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的消費金融發(fā)展趨向探究
2.1 依附于法律健全、信用環(huán)境良好的背景條件下開啟的發(fā)展領(lǐng)航
從目前互聯(lián)網(wǎng)時代下的消費金融發(fā)展狀態(tài)來進行分析，可以得知只有在相對法律健全，且市場信用環(huán)境良好的前提下才能規(guī)范消費金融在市場競爭中自身的行為。由此可見，若想讓消費金融可以盡可能的免受互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，就要完善相關(guān)法律法規(guī)、制定出較為完善的經(jīng)濟體制。我們以此來進行如下幾點分析：
首先，消費金融的穩(wěn)定發(fā)展是需要依靠健全的法律為依托的。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)模的逐步壯大，其影響面也正日益加寬，因此為了高效的契合新時期消費金融的發(fā)展需求，就必須從根本上對現(xiàn)行出臺的法律法規(guī)進行嚴格遵守及貫徹執(zhí)行，以此來有效解決及完善消費金融在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)中存在的消費者保護以及業(yè)務(wù)運營等方面的現(xiàn)實問題；其次，消費金融在發(fā)展過程中不斷的實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，主要借助于建立一套健全的征信體系。該體制的不斷健全、完善可以更好對市民的消費情況有一個全面了解，以此來增進消費金融市場的占有率，這對于快速增強消費金融征信服務(wù)質(zhì)量等方面起到了重要的推動性作用。
2.2 主體形式上的擴容，促使越來越的商業(yè)銀行同民營資本一起承建消費金融公司
在我國政府針對消費金融市場做出一系列的規(guī)范指示后，國內(nèi)的消費金融公司試點范圍被逐步的擴大，帶有銀行標識的消費金融公司也相繼出現(xiàn)擴容的發(fā)展趨勢。根據(jù)去年相關(guān)調(diào)查顯示，全國共有十余家銀行分別發(fā)起了成立消費 金融公司的建設(shè)目標，并予以全面實施，如興業(yè)銀行、招商銀行、杭州銀行、重慶銀行、郵儲銀行、徽商銀行以及湖北銀行等，在此期間，已有不少銀行已經(jīng)得到地方政府的批準，進行籌備階段或是已經(jīng)建設(shè)完成，正式開始營業(yè)。針對上述具有銀行體系的消費金融公司，如市面上的招商銀行等，在對于客戶渠道、業(yè)務(wù)拓展以及客戶征信、資金成本上具備有力優(yōu)勢，但還需要銀行自身加大力度推廣純理財信貸類的產(chǎn)品類型。在這些以銀行為依托的消費金融公司在不斷發(fā)展中，只是將銀行自帶的創(chuàng)新型產(chǎn)品進行簡單的植入，為此擴建出一個信貸產(chǎn)品的分發(fā)渠道，并充分的借助銀行這一現(xiàn)有的裙帶優(yōu)勢，在消費金融領(lǐng)域中新細分出的市場上面來推出帶有銀行業(yè)務(wù)特色的產(chǎn)品，這已經(jīng)成為新的發(fā)展趨向。
2.3 消費金融市場發(fā)展格局正在逐步改變
隨著互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)的不斷發(fā)展，其所占據(jù)的消費金融市場格局也相繼發(fā)展變化。由于現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中所覆蓋了全國各個省份，大部分不同等級收入的網(wǎng)絡(luò)用戶幾乎都可以實現(xiàn)網(wǎng)上金融消費，這樣消費格局可以在很大程度上促使城市發(fā)達及不發(fā)達地區(qū)、農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)等地存有的消費金融不平等局面得到有效解決。與此同時，國內(nèi)消費金融市場開始朝向多元化的方向發(fā)展。例如：在往日傳統(tǒng)消費金融業(yè)在市場中的發(fā)展模式主要以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，并在進行消費金融市場管理上，要格外的針對商業(yè)銀行、消費金融公司等實施差異化監(jiān)控，針對不同地區(qū)商業(yè)銀行旗下的消費金融企業(yè)制定出不同的監(jiān)管準則，著重的對銀行業(yè)務(wù)范圍、市場準入標準、投資風(fēng)險控制以及流動性資金管理等方面實行明確規(guī)定。另外，針對具有商業(yè)銀行標識的消費金融試點公司及處于成長期的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，可以切實的借助差異化的政策來促使其在法律的范圍內(nèi)穩(wěn)步的發(fā)展，從而推動消費金融市場可以朝向平穩(wěn)的方向邁進。
2.4 在原有消費金融模式基礎(chǔ)上積極探索出多樣化的發(fā)展模式
從現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展模式上可以看出，該運行模式可以劃分為線上模式以及線上和線下互通模式。傳統(tǒng)消費金融?C構(gòu)在發(fā)展中更愿意采取上下線相結(jié)合的運行模式?；诖?，應(yīng)該鼓勵當前不同類別的金融結(jié)構(gòu)在消費市場運行中可以摸索出多樣式的互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式。
首先，以電商企業(yè)為主的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在其運行中通常會采取線上運作模式，例如京東、淘寶、阿里巴巴等。這些企業(yè)在創(chuàng)建消費金融服務(wù)模式有著一定的優(yōu)勢。具體來說，這些企業(yè)可以向所屬自己平臺上的客戶來進行業(yè)務(wù)往來，實現(xiàn)需求與供給方面的無縫對接，如果平臺上的客戶消費基礎(chǔ)較好，有一定的資金實力，則可以很好的拓展自身的消費渠道；這些企業(yè)可以依靠著自身平臺上的數(shù)據(jù)為參照，對客戶個人信用風(fēng)險采用大數(shù)據(jù)技術(shù)來進行控制和評估；對外推行消費金融服務(wù)可以對企業(yè)自身業(yè)務(wù)數(shù)量有一個全面的提升。例如：京東企業(yè)在對外推行白條服務(wù)模式后，其當月單筆訂單數(shù)量就同比往月提升s了近3個百分點，且月消費金額突破了5成。
（二）體系缺乏導(dǎo)致推動緩慢沒有形成一套完整的組織體系，制約了消費金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)劃和實施推動。國內(nèi)銀行普遍采用某一部門牽頭的做法，但牽頭部門忙于日常工作，推動消費金融缺乏動力；專業(yè)化經(jīng)營程度不高，對消費金融的特點缺乏深入的剖析和切割、分層，沒有專人進行深入研究；對相關(guān)部門無考核、無強制約束力、無激勵，在平級部門的溝通協(xié)調(diào)上耗費大量時間和精力而效果甚微。
（三）人才不足導(dǎo)致缺乏突破一是人才數(shù)量不夠，二是能力不夠，精力不足。推進消費金融業(yè)務(wù)需要具有前瞻性和全局觀，部分人員能力有限，思維僅僅局限在自己的“一畝三分地”，無法推進甚至阻礙業(yè)務(wù)開展。同時消費金融業(yè)務(wù)需跨部門協(xié)助，各單位沒有專人負責(zé)消費金融研究和操作，精力不足也制約了消費金融工作的有效開展。
（四）系統(tǒng)建設(shè)滯后導(dǎo)致發(fā)展困難消費金融的開展有賴于強大而完善的后臺系統(tǒng)，綜合消費信貸、積分整合、客戶交易行為分析需要龐大的數(shù)據(jù)和技術(shù)支持。目前國內(nèi)銀行的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫凌亂不齊、有待完善，系統(tǒng)建設(shè)緩慢，技術(shù)開發(fā)嚴重落后于業(yè)務(wù)需求，已經(jīng)成為銀行發(fā)展的掣肘。在信息技術(shù)飛速發(fā)展的今天，系統(tǒng)和技術(shù)若不到位，精準營銷、消費金融只能是海市蜃樓。
（五）片面追求當前利益導(dǎo)致投入不足消費金融業(yè)務(wù)是銀行未來收入的增長點，但需要大量前期投入，短期內(nèi)難以有較高產(chǎn)出。部分單位片面追求當前利益而忽視該項業(yè)務(wù)，導(dǎo)致投入不足；相關(guān)單位受當前考核指標影響，缺乏長期規(guī)劃，難以持續(xù)推動。
二、當前消費金融業(yè)務(wù)面臨的機遇和挑戰(zhàn)
時至今日，消費對經(jīng)濟的源動力作用越來越明顯，消費金融的規(guī)范與快速發(fā)展迎來前所未有的發(fā)展機遇，同時也面臨巨大的挑戰(zhàn)，具體分析如下：
（一）經(jīng)濟驅(qū)動力在演化，消費將成為經(jīng)濟主流投資、出口與消費是拉動中國經(jīng)濟增長的三駕馬車，其中消費作為社會循環(huán)的出發(fā)點和歸宿，是拉動經(jīng)濟增長最持久、最穩(wěn)定的因素。特別是中國，人口多、地域廣、過去長期落后導(dǎo)致消費不足、欠帳太多，自我消費潛力巨大。過去幾年，雖然經(jīng)歷了外部經(jīng)濟衰退和金融危機的影響，但我國的消費市場比較穩(wěn)定，沒有受到較大沖擊，國內(nèi)銀行仍然在住房抵押貸款、信用卡、汽車消費貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了強勁增長。根據(jù)“十二五”規(guī)劃，到2015年中國將實現(xiàn)社會消費品零售總額32萬億元。麥肯錫的研究報告表示，到2025年中國將成為僅次于日本和美國，成為全球第三大消費市場。可以認為，我國經(jīng)濟正在構(gòu)建一個投資消費的新的循環(huán)，未來相當長的時間內(nèi)，在外需的倒逼下，在人口結(jié)構(gòu)變化的推動下，在新型城鎮(zhèn)化的刺激下，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和居民個人收入提高的帶動下，消費金融將進入“黃金發(fā)展”時期。消費金融市場日益成熟，需要銀行在消費優(yōu)惠、支付便利、消費信貸、消費服務(wù)等方面提供綜合性、一體化的金融服務(wù)。
（二）金融模式改變，拓展新的收入增長點勢在必行近年來，利率市場化、融資脫媒化愈演愈烈，對商業(yè)銀行的影響不亞于一場大浪淘沙的革命，銀行的盈利能力、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)導(dǎo)向、收益風(fēng)險平衡、成本控制、人才培養(yǎng)使用等無不受到直接或間接的沖擊，同時也為銀行進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來巨大機遇。在此背景下，發(fā)展消費金融、開辟新的業(yè)務(wù)模式應(yīng)運而生、大有可為。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融快速崛起，沖擊傳統(tǒng)金融行業(yè)當前，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技對傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生了重大影響，移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等技術(shù)變革日新月異。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，金融的大門已徐徐打開。在這一過程中，以商業(yè)銀行為代表的金融業(yè)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推出網(wǎng)上銀行、移動銀行、電子商務(wù)平臺，掀起了渠道的電子化革命；而第三方支付企業(yè)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺則利用互聯(lián)網(wǎng)平臺進軍金融業(yè)，在消費金融領(lǐng)域與商業(yè)銀行展開了激烈競爭。第三方支付企業(yè)已成為銀行在支付領(lǐng)域的強大競爭者，不斷尋找替代銀行支付結(jié)算的機會。同時，互聯(lián)網(wǎng)把阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)貸款公司等第三方網(wǎng)絡(luò)貸款平臺也帶入了銀行融資核心領(lǐng)域，逐步蠶食銀行小額信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)正面臨著網(wǎng)絡(luò)化商業(yè)模式的沖擊，如果不能抓住網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展機遇，必然會在消費金融的競爭中，甚至在整體的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中功虧一簣。
（四）消費觀念日益成熟，金融需求日益高漲經(jīng)過改革開放多年的發(fā)展，目前我國居民消費意識逐步增強，消費水平逐步提高。從深圳地區(qū)來看，居民的消費意識強、經(jīng)濟實力強、接受新型支付渠道的能力強，使用信貸手段提前消費的理念日益深入，對消費金融的需求日益強烈。發(fā)展消費金融具備了相應(yīng)的社會基礎(chǔ)，是適應(yīng)目前經(jīng)濟形勢的必然之舉。
（五）客戶消費行為改變，跨界金融服務(wù)是必然結(jié)果隨著城市化進程的加快和社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，客戶消費行為悄然改變，足不出戶即可完成消費，社區(qū)金融和跨界消費金融逐漸興起，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息技術(shù)的發(fā)展開拓了創(chuàng)新的運營模式，IC卡引領(lǐng)銀行卡的升級換代，實現(xiàn)了多重行業(yè)應(yīng)用，新技術(shù)的出現(xiàn)推動了跨界、泛在的合作機制。電商涉足金融，銀行“試水”做電商，消費金融機構(gòu)主體逐漸多元，競爭日益白熱化。在這種形勢下，打破壁壘開放經(jīng)營，實現(xiàn)供應(yīng)鏈、物流、金融服務(wù)三個環(huán)節(jié)高效融合，線上、線下跨界金融受熱捧。目前，阿里巴巴發(fā)放小額貸款，蘇寧電器成立蘇寧小貸公司，京東殺入互聯(lián)網(wǎng)金融；招行信用卡網(wǎng)上商城——“非常e購”打造電商大平臺，建行“善融商務(wù)”上線，交行網(wǎng)上商城“交博匯”試水電商，都是在搭建面向消費者的完整金融服務(wù)體系。未來幾年互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、固話終端和機頂盒支付等新模式的運用將更為普及，真正實現(xiàn)“一卡在手，生活無憂；一卡在手，走遍全球”。跨界金融，不僅是增加一條服務(wù)渠道，也是未來深化金融改革的重要嘗試和跳板；滿足客戶“泛在、跨界、智慧、開放”的需求，將是未來消費金融競爭的核心內(nèi)容。
三、消費金融工作思路及建議措施
商業(yè)銀行消費金融的發(fā)展，要改變從產(chǎn)品角度出發(fā)的傳統(tǒng)觀念，從客戶出發(fā)，以客戶為中心，將客戶需求、銀行服務(wù)手段作為消費金融的兩翼，以品牌建設(shè)為動力，以客戶需求驅(qū)動服務(wù)整合和流程設(shè)計，為客戶提供高度統(tǒng)一、全面整合、直觀直接、差異化定制化的消費金融服務(wù)。具體來說，應(yīng)該探索建立統(tǒng)一的客戶服務(wù)平臺，實現(xiàn)“五個統(tǒng)一”的消費金融服務(wù)，即“統(tǒng)一服務(wù)平臺、統(tǒng)一整合積分、統(tǒng)一消費信貸、統(tǒng)一促銷活動、統(tǒng)一客戶體驗”，打造銀行的消費金融品牌。具體來說，可采取以下措施：
（一）統(tǒng)一服務(wù)平臺，夯實消費金融系統(tǒng)基礎(chǔ)統(tǒng)一服務(wù)平臺就是要建立跨部門跨條線的個人消費金融平臺，匯總客戶支付、借貸等所有消費交易數(shù)據(jù)，整合客戶信息。一是要對客戶進行分類和差異化定位，實施分類營銷、分類管理、分類服務(wù)，將資源更多地投向高價值客戶群體。二是加強數(shù)據(jù)分析在客戶全生命周期管理體系中的應(yīng)用，結(jié)合數(shù)據(jù)分析成果，大力拓展服務(wù)式營銷、精準營銷，提供更具針對性和個性化的服務(wù)。三是強調(diào)主動關(guān)注客戶、關(guān)愛客戶，不斷提升客戶的滿意度，培養(yǎng)與提高客戶的忠誠度與貢獻度。首先，統(tǒng)一銀行服務(wù)界面，開發(fā)統(tǒng)一的智能手機、平板電腦、普通電腦的服務(wù)界面，網(wǎng)絡(luò)銀行、手機銀行、微信銀行等客戶端設(shè)計保持一致，規(guī)范網(wǎng)點形象，使客戶無論利用哪種渠道，均享受到標準化的統(tǒng)一服務(wù)。其次，實現(xiàn)后臺數(shù)據(jù)的整合，打破部門壁壘，反映客戶的完整信息，并根據(jù)客戶消費習(xí)慣，為客戶提供“主動發(fā)起”的服務(wù)。最后實現(xiàn)在服務(wù)端的統(tǒng)一，客戶無論是撥打熱線，或者到網(wǎng)點辦理業(yè)務(wù)，系統(tǒng)可自動識別客戶層級，為客戶提供標準化、分層級的統(tǒng)一服務(wù)。
（二）統(tǒng)一整合積分，樹立“兌你最好”的消費金融品牌積分兌換是回饋客戶的重要手段，統(tǒng)一積分兌換，有利于吸引新客戶、穩(wěn)定老客戶，保持較好的市場競爭優(yōu)勢。統(tǒng)一整合積分，就是要匯總客戶在銀行的所有積分，以客戶為單位，統(tǒng)一累積、兌換。具體而言，就是要開發(fā)借記卡、信用卡、電子銀行統(tǒng)一的積分兌換系統(tǒng)，整合客戶在銀行的所有積分并進行兌換，打通貸記卡系統(tǒng)、交易系統(tǒng)、電子銀行系統(tǒng)，時時（或定期）更新客戶積分情況，以客戶證件號碼為唯一索引，完成消費積分兌換、禮品資金系統(tǒng)自動對帳、積分統(tǒng)計等功能，拓寬客戶積分兌換的渠道，改善客戶體驗，提高客戶用卡滿意度。要達到統(tǒng)一積分整合的目標，可先實現(xiàn)借、貸記卡的統(tǒng)一兌換：利用已有系統(tǒng)實現(xiàn)統(tǒng)一兌換，開放信用卡積分POS商戶、積分商城兌換借記卡積分，實現(xiàn)信用卡積分在借記卡積分商戶（如機場貴賓廳）的兌換，打破產(chǎn)品界限。其次，可對VIP客戶提供特色服務(wù)，豐富兌換渠道，增加利用積分抵扣銀行費息（如年費、貸款利息等）等模式，鞏固重要客戶。最后，打通貸記卡、DCC、電子銀行等銀行各系統(tǒng)，結(jié)束各產(chǎn)品各自為陣的混亂局面，實現(xiàn)積分的統(tǒng)一累積、統(tǒng)一兌換。
（三）統(tǒng)一消費信貸，搶占消費金融市場統(tǒng)一消費信貸是以客戶為主體，通過為其進行綜合授信的方式，實現(xiàn)零售類客戶統(tǒng)一營銷，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一服務(wù)；智能分析客戶實際需求，為客戶提供“一次審批，分項支用”的一站式服務(wù)，提升客戶體驗。統(tǒng)一消費信貸可將個人助業(yè)貸款、個人消費貸款、信用卡及專項分期、結(jié)算通卡等零售類客戶涉及的各項授信產(chǎn)品納入“綜合授信”。首先，在現(xiàn)有系統(tǒng)的基礎(chǔ)上對各類客戶信息進行登記、管理，信息共享，統(tǒng)一授信；其次，整合各類貸款系統(tǒng)，利用“新一代”開發(fā)建立統(tǒng)一的信貸系統(tǒng)，利用系統(tǒng)共享客戶信息、自動提示風(fēng)險、系統(tǒng)管理；最后，主動走出去跨界合作，與騰訊、順豐等公司合作，為合作公司客戶提供消費信貸服務(wù)，相互合作，實現(xiàn)電商、物流、金融、零售一體化運作。由于目前上述產(chǎn)品分屬不同條線管理，缺乏統(tǒng)一操作平臺的情況下，可先由受眾群體小的產(chǎn)品入手，探索出商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務(wù)的新模式。第一步，從小微企業(yè)貸款客戶出發(fā)，通過對其資信狀況的全面評價，根據(jù)客戶需求在綜合授信額度內(nèi)“一站式”授予個人助業(yè)貸款、個人消費貸款、信用卡及專項分期、結(jié)算通卡等綜合授信額度，初步實現(xiàn)消費信貸的統(tǒng)一受理、審批、管理和服務(wù)?？蛻粲蔂I銷機構(gòu)統(tǒng)一管理，各項產(chǎn)品貸后管理相互關(guān)聯(lián)，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險。第二步，將客戶群體和業(yè)務(wù)種類擴大至其他個人授信產(chǎn)品，產(chǎn)品之間相互聯(lián)動，如對個人房貸客戶進行裝修貸款、信用卡安居分期的營銷和綜合授信?？蛻暨M入銀行后只需提供一套資料，一次申請即可體驗銀行的多項信貸的全面服務(wù)。第三步，搭建“個人客戶統(tǒng)一消費信貸管理平臺”，進行信息登記和貸后管理，實現(xiàn)信息共享。
（四）統(tǒng)一促銷活動，吸引、穩(wěn)定消費金融客戶統(tǒng)一促銷活動，即統(tǒng)一營銷資源，整合借記卡、信用卡、電子銀行等所有個人客戶促銷活動，打造銀行消費金融業(yè)務(wù)統(tǒng)一的活動品牌，提高客戶的忠誠度。首先可統(tǒng)一對外宣傳，統(tǒng)一口徑和形象，強化宣傳效果；其次，整合合作商戶資源，為個人客戶提供統(tǒng)一的優(yōu)惠服務(wù)，不區(qū)分產(chǎn)品，改變現(xiàn)有分散局面；再次，建立統(tǒng)一商戶經(jīng)理制度，所有促銷活動的合作商戶統(tǒng)一專人管理，統(tǒng)一對接。
居民消費模式演變決定著商業(yè)銀行消費金融發(fā)展方向。當前及未來階段，我國居民在消費理念、規(guī)模、結(jié)構(gòu)、區(qū)域、方式等方面都將發(fā)生重大變化，將帶給消費金融極為實質(zhì)和長遠的影響。
主動負債消費理念逐漸普及，社會需求潛能將獲得更大釋放，商業(yè)銀行消費信貸由此進入持續(xù)擴張通道。
即便在改革開放之后，我國居民仍在較長時期保持著量入為出的消費理念，這是由我國當時社會經(jīng)濟的整體狀況決定的。這一理念在市場層面的轉(zhuǎn)換，是以1992年我國個人住房抵押貸款面世為標志，借貸消費開始成為廣大居民新的選擇。從1997年到2007年十年間，我國僅商業(yè)性個人住房貸款就增長了135倍，社會長期壓抑的消費需求獲得了巨大釋放。不難判斷，主動負債消費的模式在我國未來幾年將會更加普及，尤其是隨著投資工具的豐富和投資技能的增長，更多消費者會愿意主動利用銀行提供的信用工具，來實現(xiàn)自身多重需求的擴張。一旦主動負債消費理念走向主流，給我國商業(yè)銀行帶來的信貸需求很可能又是暴增式的。
“低消費、高儲蓄”格局在未來幾年還將延續(xù)，這有利于商業(yè)銀行資金來源穩(wěn)定和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化，但消費金融的創(chuàng)新動能受到抑制。
高儲蓄、高投資成就了我國經(jīng)濟持續(xù)的高速增長，但居民消費率（居民最終消費/GDP）卻在近30年不斷走低（見圖1）。進一步判斷發(fā)現(xiàn)，居民消費率下降的趨勢還將延續(xù)數(shù)年，但幅度會有所減弱。進入“十二五”時期（2011～2015年），錢納里所言的拐點將可能出現(xiàn)。對于商業(yè)銀行來說，“低消費、高儲蓄”格局在未來若干年的延續(xù)，有利也有弊。一方面，持續(xù)的高儲蓄構(gòu)成了銀行穩(wěn)定的資金來源，在我國存貸利差仍將明顯高于的情況下，這無疑為銀行信貸擴張和利潤創(chuàng)造提供了重要保障。同時，高儲蓄有利于核心存款的穩(wěn)定，進而利于資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，使得期限結(jié)構(gòu)錯配的風(fēng)險大大降低。但另一方面，消費率的持續(xù)下降，將削弱消費環(huán)節(jié)創(chuàng)造的交易機會，零售中間業(yè)務(wù)的增長潛力難以更快釋放出來，基于居民消費行為的各種金融產(chǎn)品、服務(wù)及技術(shù)的創(chuàng)新動能都可能受到抑制。
居民服務(wù)性消費占比將穩(wěn)步攀升，其中金融保險類消費增長有望加快，商業(yè)銀行中高端客戶的消費傾向上移特征將更加明顯。
重實物性消費、輕服務(wù)性消費也是我國傳統(tǒng)消費模式的重要特征，但可喜的是，這一局面一直處于改觀狀態(tài)。1978～2007年，我國城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)從57.50％下降到了36.30％，農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)則從67.70％下降到了43.10％（見圖2）。從更為直觀的服務(wù)性消費占比來看，1990～2006年，我國城鎮(zhèn)居民的服務(wù)性消費支出占比從19.15％逐年攀升至37.72％（見圖3）。
恩格爾系數(shù)下降和服務(wù)性消費上升都帶來一個重要結(jié)果，即居民消費傾向上移。這在商業(yè)銀行中高端客戶中也會有所反映。富人群體對一般商品和服務(wù)的消費傾向很低，而對高端類的消費傾向則不斷提高，先行實現(xiàn)由生存型、發(fā)展型向享受型需求的遷移。借助銀行渠道，這些客戶群體將在高端消費領(lǐng)域創(chuàng)造更多的交易機會。同時，他們對價格變化又極不敏感，甚至存在著“價高也買”、“越高越買”的心理。無論是對于消費供應(yīng)商還是參與其中的商業(yè)銀行來說，這一趨勢貢獻的業(yè)務(wù)及利潤會越來越多。
投資性消費熱潮將不時出現(xiàn)，持續(xù)周期和波動影響的預(yù)判難度加大，給商業(yè)銀行帶來的機遇和挑戰(zhàn)并存。
投資性消費是指居民兼以投資為目的，購買某類消費品或服務(wù)的行為。當在某一階段，大量居民實施一致性購買行為時，就形成了所謂的消費熱潮。事實上，過去年代我國就出現(xiàn)過如“家電熱”、“購車熱”、“裝修熱”等等的各類熱潮。這些消費熱基本上是為了滿足居民自身需要，而以投資為目的的并不多。到近年，一些以投資為目的的購買現(xiàn)象逐漸涌現(xiàn)出來，從開始的“炒房熱”，到后來的“收藏?zé)帷?、“黃金熱”、“普洱茶熱”等等，參與人群越來越多，投資成份也越來越濃。在該層意義上，消費現(xiàn)象已演化為投資現(xiàn)象。今后此類現(xiàn)象還將大量發(fā)生，并且顯示出新的特征：一是購買渠道將更加簡便，很多投資品由實物走向電子化、賬面化，參與者由少數(shù)專業(yè)人士走向居民大眾；二是投資品種將更加豐富，除了大家所熟悉的房地產(chǎn)、黃金、古玩、工藝品等外，很多一般商品在特定階段都可能成為居民大眾追逐的對象；三是與國際環(huán)境的關(guān)聯(lián)度越來越大，尤其是在價格方面。也正因為這些趨勢，勢必導(dǎo)致消費熱的爆發(fā)更具不確定性，熱潮持續(xù)周期及其波動影響的預(yù)判也更不容易。
中國將逐步進入品牌消費和奢侈品消費時代，跨境消費變得更為流行，商業(yè)銀行消費金融的經(jīng)營集約度有望提升。
中國行業(yè)企業(yè)信息中心調(diào)查顯示，品牌消費正在成為主流，有六成五的居民購買力投向了名優(yōu)品牌。另據(jù)中國品牌戰(zhàn)略協(xié)會研究，國內(nèi)奢侈品消費人群已達到總?cè)丝诘?3%。我預(yù)測，我國今后的品牌消費和奢侈品消費還將呈現(xiàn)兩大重要特征：一是由服飾、香水、手表等個人外飾型奢侈品為主走向房屋、汽車、旅游等居家生活型奢侈品為主；二是由40歲以下年輕消費者為主走向40～70歲中老年消費者為主。這兩大特征逐步接近歐美發(fā)達國家當今的生活現(xiàn)狀。消費者對品牌的聚焦，意味著高附加值交易行為的聚焦和消費集中度的提升，這將改變商業(yè)銀行資源配置結(jié)構(gòu)，有利于銀行開展集約經(jīng)營。另外，跨境消費對銀行結(jié)算工具具有顯著的依賴性，其中雙幣信用卡、匯兌、匯款等個人金融業(yè)務(wù)勢必獲得更大的成長機會，也將進一步推動跨境消費金融渠道的創(chuàng)新。
我國商業(yè)銀行消費金融的發(fā)展環(huán)境預(yù)測分析
消費金融的發(fā)展除了取決于居民消費模式的變遷，還必須依托于外部環(huán)境。這里，我們重點關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、社會配套環(huán)境及同業(yè)競爭環(huán)境的未來變化，這些環(huán)境因素與消費金融業(yè)務(wù)運行密切相關(guān)。
經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境
未來2～4年我國經(jīng)濟增長可能進入階段性波谷，商業(yè)銀行消費金融仍可獲得有效市場支撐，但資產(chǎn)質(zhì)量運行壓力會有所加大。在經(jīng)歷了2003～2007年連續(xù)五年超過10%的高速增長之后,我國經(jīng)濟在2008年開始出現(xiàn)明顯回落。未來幾年，為避免經(jīng)濟回落過快，國家擴大內(nèi)需、鼓勵居民消費的措施將不斷出臺，當前中央及各地方政府刺激房市的政策就是開始，后期將延續(xù)這一方向。隨著住房、汽車等大件消費品價格的相繼回落或穩(wěn)定，許多持幣代購的潛在需求將陸續(xù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的購買行為，商業(yè)銀行消費金融業(yè)務(wù)的擴張能夠得到有效支撐。當然，在經(jīng)濟下行周期，商業(yè)銀行相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量的運行壓力會有所加大。首先是消費者利用銀行杠桿購買的資產(chǎn)可能縮水，而抵押物同時減值，消費者存在放棄還款的可能；其次是消費者由于自身的財務(wù)壓力，不得不循環(huán)透支銀行信用，導(dǎo)致信用風(fēng)險連續(xù)放大。如信用卡惡意透支就是一例。再次是在資金緊張時期，消費者利用銀行消費信貸手段實施套現(xiàn)、套利的現(xiàn)象會顯著增加，道德風(fēng)險尤為突出。
利率市場化改革將繼續(xù)推進，有利于商業(yè)銀行加強消費信貸利率管理和產(chǎn)品創(chuàng)新，但對定價及風(fēng)險管理能力提出更高要求。未來3～5年是我國利率市場化改革的攻堅階段，后期的方向為逐步擴大存貸款利率浮動范圍，直至貸款利率下限和存款利率上限的徹底放開。另外，國家在逐步下放利率定價權(quán)的同時，央行對基準利率的調(diào)控會更加頻繁，以在自由化和調(diào)控之間維持平衡。在這樣一種格局下，銀行信貸利率波動的范圍和頻率加大成為必然。利率市場化帶給消費金融的影響主要有四方面：一是銀行被賦予利率浮動的選擇權(quán)，使得利率管理工具更有效，能夠根據(jù)經(jīng)營需要來調(diào)整消費信貸投放計劃；二是銀行能夠圍繞利率波動開展消費信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，如推出不變利率房貸、標準固定利率抵押貸款等個貸品種；三是可以根據(jù)不同市場狀況、不同信用等級的客戶實施差別利率，但這必須以銀行較強的定價能力為前提，否則，利率波動導(dǎo)致的息差損失及客戶違約風(fēng)險最終還將由銀行來承擔(dān)。
社會配套環(huán)境
社會信用體系建設(shè)將加快，個人信用作為新型“抵押品”的價值凸顯，將較大提升消費金融業(yè)務(wù)的拓展空間。個人征信體系的欠缺及社會信用環(huán)境的落后，是我國與美、日、法等金融市場發(fā)達國家的現(xiàn)實差距，也是一直困擾我國消費金融發(fā)展的重要瓶頸。當前，央行正在加緊建設(shè)全國統(tǒng)一的個人征信系統(tǒng)。同時，上海、深圳、海南省等地還建立了區(qū)域性的個人信用征信平臺，以滿足當?shù)劂y行的信用查詢和評級需要。信用基礎(chǔ)工程的完善不僅為商業(yè)銀行提供了信用管理手段，可以大大降低消費信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險，更是在信用文化的培育中發(fā)揮著重要作用。這一點，我們在今后五年內(nèi)就可以看到成績。在經(jīng)濟生活中的人們，會越來越認識到個人信用的價值，良好的信用記錄就好比無形的“抵押品”，可以更加高效地獲取銀行的財務(wù)支持。對于銀行來說，居民消費者對個人信用越重視，消費信貸業(yè)務(wù)的拓展空間就越廣闊，拓展效率也將越高。
配套服務(wù)機構(gòu)將日趨成熟，專業(yè)分工體系逐漸形成，有助于商業(yè)銀行消費金融運行效率的提高。在我國消費金融發(fā)展的初級階段，商業(yè)銀行幾乎承攬了業(yè)務(wù)全流程的所有職能。這看似對業(yè)務(wù)運行掌握力極高，但事實上很影響效率，也不利于成本優(yōu)化。而我國，在官方主導(dǎo)的征信系統(tǒng)沒有建立之前，商業(yè)銀行不得不親力親為，而且采集和儲存的信息非常有限。后期，我國相關(guān)配套服務(wù)機構(gòu)的發(fā)展將體現(xiàn)以下方向：一是資產(chǎn)評估、信用擔(dān)保、貸款保險等外部機構(gòu)將接受更為嚴格的行業(yè)監(jiān)管，其經(jīng)營行為將更趨成熟和規(guī)范；二是民間的征信調(diào)查、信用評級等機構(gòu)會不斷誕生，但在較長時期內(nèi)還難以取代官方征信組織的地位；三是銀行會逐步將部分費人費時的操作性業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實施外包，一些專門從事產(chǎn)品銷售、業(yè)務(wù)咨詢、債務(wù)清收、不良資產(chǎn)處置等的服務(wù)機構(gòu)將發(fā)揮更大作用。
同業(yè)競爭環(huán)境
一些從事消費金融的非銀行機構(gòu)將成長起來，并在專業(yè)領(lǐng)域形成一定競爭力，商業(yè)銀行現(xiàn)有的壟斷格局終將打破。目前我國商業(yè)銀行在消費金融領(lǐng)域一統(tǒng)天下的格局正在開始改變。如在消費信貸提供上，不少財務(wù)公司、典當公司、租賃公司以及直接與消費品生產(chǎn)銷售鏈接的專業(yè)信貸公司（如汽車金融公司）等機構(gòu)，都在以不同形式和渠道介入相關(guān)業(yè)務(wù)。在消費支付服務(wù)上，類似“支付寶”、“財付通”等第三方平臺已具備了虛擬賬戶功能，擁有的客戶群越來越大?？梢?，信用融資與支付渠道這兩大消費金融功能，現(xiàn)在已經(jīng)不是商業(yè)銀行的“專利”。在發(fā)展初期，很多從事消費金融的非銀行機構(gòu)為拓展業(yè)務(wù)，通常會嫁接銀行信用，這能給商業(yè)銀行帶來一定的間接利益。但隨著這些機構(gòu)客戶群體的壯大，特別是外部監(jiān)管條件的轉(zhuǎn)變，它們將獲得更加合法的競爭地位，并在經(jīng)營上逐步走向規(guī)范化、規(guī)?；?。在某些專業(yè)領(lǐng)域，這些機構(gòu)可能會以更直接的營銷手段、更靈活的信貸方式及定價機制來構(gòu)建競爭優(yōu)勢，將會不斷從商業(yè)銀行手里挖掘市場份額。
消費金融作為國內(nèi)銀行戰(zhàn)略重點的地位將繼續(xù)強化，外資銀行將積極構(gòu)建“財富管理+消費金融”的組合優(yōu)勢，市場競爭格局將更加復(fù)雜。自2004年開始，國內(nèi)銀行紛紛提出經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標，開始大力拓展零售銀行業(yè)務(wù)。這是我國商業(yè)銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、提升國際競爭力的必由之路。今后，相信國內(nèi)銀行將進一步加強消費金融的戰(zhàn)略地位。外資銀行進駐中國市場的戰(zhàn)略目標比較清晰，通常都是要搶占我國的中高端零售市場。外資銀行將從具備顯著優(yōu)勢的財富管理入手，通過獲取更廣泛的客戶資源和影響力，逐漸向具備巨大空間的消費金融領(lǐng)域滲透。在政策開放不到一年時間，諸如花旗、匯豐、渣打、瑞銀等國際大型銀行機構(gòu)就紛紛在我國注冊法人銀行，并相繼開展人民幣業(yè)務(wù)，其中包括相關(guān)消費信貸業(yè)務(wù)。不難預(yù)測，在信用卡管理條例出臺之后，我們將很快看到外資銀行在我國獨立發(fā)行信用卡的行動。把財富管理與消費金融相結(jié)合，全面挖掘我國中高端市場的潛力，這可能是今后中資銀行面臨的最大競爭威脅。
我國商業(yè)銀行消費金融發(fā)展的策略選擇
居民消費模式及外部環(huán)境的變化，給商業(yè)銀行消費金融帶來了挑戰(zhàn)，但更多的是機遇。國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對，結(jié)合自身情況，研究制定各自的發(fā)展策略。以下，我們提供消費金融發(fā)展的一般性策略思路和方向：
發(fā)展路線方面，在國內(nèi)銀行轉(zhuǎn)型方向趨同的形勢下尋求差異化，及早形成自身經(jīng)營特色。
在今后消費金融的發(fā)展上，國內(nèi)銀行間將長期面臨戰(zhàn)略趨同問題。各家銀行不僅戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向一致，而且多數(shù)會將傳統(tǒng)消費信貸業(yè)務(wù)確定為戰(zhàn)略重心。事實上，戰(zhàn)略趨同是市場發(fā)展升級的必經(jīng)階段，也是各銀行同臺競技和優(yōu)勝劣汰的過程。國內(nèi)銀行首先要加快經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐，堅定對未來消費金融市場的信心，強化消費金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位；其次，對未來競爭形勢要有充分估計，應(yīng)在戰(zhàn)略方向趨同的形勢下尋求發(fā)展思路和手段的差異化，及早形成自身經(jīng)營特色，奠定客戶和市場基礎(chǔ)。
組織流程方面，在“大零售”體制下形成相對獨立的專業(yè)運行體系，為最終走向消費金融事業(yè)部制準備條件。
未來我國商業(yè)銀行的“大零售”，應(yīng)該是以財富管理和消費金融兩大業(yè)務(wù)體系為支柱。前者為居民財富增值保值提供服務(wù)，后期為居民消費提供信貸支持和支付手段。兩類在服務(wù)目標和運行體制上存在明顯差異的業(yè)務(wù)體系，最終有必要實行事業(yè)部制，以確保兩者實現(xiàn)獨立高效的運行。但是，組織體制的改變總是異常復(fù)雜和困難，它首先要以零售和批發(fā)大條線的事業(yè)部制改革為前提，而這在國內(nèi)銀行的嘗試才剛剛開始，后期的路程還相當漫長。但現(xiàn)階段，國內(nèi)銀行可以先行在某些主要業(yè)務(wù)上形成相對獨立的運行體系。比如個貸業(yè)務(wù)，可以在條線內(nèi)實施專門的決策流程、客戶營銷、風(fēng)險管理、成本核算及考核機制等，以增強其運行的專業(yè)性和效率性。
業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，在信貸標的、類型、流程及手段上充分挖掘創(chuàng)新機會，在消費支付渠道的多元化及功能性、安全性上尋求突破。
消費信貸業(yè)務(wù)上，商業(yè)銀行應(yīng)抓住以下創(chuàng)新機會：一是以服務(wù)性消費為標的的小額信貸，如成長性和安全性都較高的房屋裝修、出國旅游、高等教育、家庭慶典、醫(yī)療保健等居民消費領(lǐng)域；二是針對抵押物凈值變化規(guī)律，開展可調(diào)整、可循環(huán)的授信業(yè)務(wù)；三是針對利率市場化時代的到來，開展固定利率、結(jié)構(gòu)性利率信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。同時由于各銀行利率定價水平的差異，將帶來類似轉(zhuǎn)按揭業(yè)務(wù)的創(chuàng)新機會；四是在優(yōu)化審批流程、提高業(yè)務(wù)效率上開展創(chuàng)新。
消費支付渠道創(chuàng)新要適應(yīng)居民消費習(xí)慣變化趨勢，可在以下方面做出突破：一是支付終端的多元化創(chuàng)新。比如除了銀行卡、網(wǎng)上銀行、自助終端等傳統(tǒng)支付終端，“電視銀行”很可能成為居民大眾消費支付的重要渠道。二是支付渠道的功能性創(chuàng)新。除了完成現(xiàn)金交易和轉(zhuǎn)賬功能，未來各電子渠道可在自助小額信貸、個人信用評級、消費理財行為分析等功能上做出突破；三是支付渠道的安全性創(chuàng)新。比如針對個人支票，應(yīng)加快印鑒防偽技術(shù)或密碼支付技術(shù)的創(chuàng)新，使支票支付在較大額消費發(fā)揮更大功效。
風(fēng)險管理方面，商業(yè)銀行要重點防范資產(chǎn)減值、虛假信貸、技術(shù)創(chuàng)新等可能帶來的風(fēng)險，國內(nèi)信用卡風(fēng)險的積累值得高度警惕。
在今后消費金融發(fā)展中，商業(yè)銀行要重點防范以下幾類風(fēng)險：一是市場大起大落導(dǎo)致的資產(chǎn)減值風(fēng)險。二是違規(guī)套取銀行資金的虛假消費信貸。三是消費金融業(yè)務(wù)及技術(shù)創(chuàng)新中可能存在的風(fēng)險。在當前及未來階段，國內(nèi)商業(yè)銀行要高度警惕信用卡風(fēng)險的積累。尤其在經(jīng)歷了近年各行發(fā)卡的高速擴張之后，加之國內(nèi)經(jīng)濟開始進入下行周期，信用卡風(fēng)險很可能集中暴露。各銀行首先應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，由追求數(shù)量擴張轉(zhuǎn)向價值創(chuàng)造。其次，要加強對現(xiàn)有持卡人財務(wù)狀況、消費行為及還款記錄的監(jiān)控，提高風(fēng)險預(yù)警敏感度，嚴防過度授信，加大債務(wù)催收力度。最后，應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營情況，及時調(diào)整信用卡壞賬撥備。
一般來講，消費金融屬于較為新型的經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域。首先，消費金融目前尚未形成完備的理論體系。從廣義上解釋，消費金融可以理解為與消費有關(guān)的金融活動；從狹義上解釋，其可以理解為為滿足居民對商品消費或者服務(wù)消費而創(chuàng)設(shè)的相關(guān)金融。消費金融不但是為個人提供消費的金融服務(wù)，而且涉及到家庭其他人員，包括家庭收入、消費、資產(chǎn)配置等在內(nèi)的相關(guān)服務(wù)。其次，消費金融界定存在不同種類和方式。實踐活動中，商業(yè)銀行、中央銀行、消費金融公司以及統(tǒng)計部門等，對于消費金融界定存在很大差異。例如，美國的銀行家協(xié)會認為，消費金融是指銀行消費貸款；然而，美聯(lián)儲認為消費金融屬于家庭消費[1]。
二、互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀
（一）電商巨頭介入消費金融市場
一般來講，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入消費金融的主要業(yè)務(wù)為第三方支付，如阿里巴巴的支付寶、騰訊的財付通、百度的百付寶等。自2010年開始，第三方支付發(fā)展速度加快。目前，第三方支付機構(gòu)已經(jīng)超過250家，市場規(guī)模高達13萬億。首先，第三方支付一般可以分為移動支付、收單、互聯(lián)網(wǎng)支付、預(yù)付卡四大類別，互聯(lián)網(wǎng)金融支付也已經(jīng)向基金、保險、證券方向發(fā)展。其次，互聯(lián)網(wǎng)理財是互聯(lián)網(wǎng)消費金融當中十分重要的業(yè)務(wù)，其主要包括P2P理財以及寶類理財?shù)?。P2P在2006年進入我國，近幾年發(fā)展尤其迅速，2014年該行業(yè)的規(guī)模已經(jīng)達到了2012億元；寶類產(chǎn)品主要是阿里巴巴的支付寶業(yè)務(wù)。最后，互聯(lián)網(wǎng)的貸款模式主要包括互聯(lián)網(wǎng)小額貸以及P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，其主要服務(wù)于中小企業(yè)，較少服務(wù)個人。近段時期，互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場又發(fā)生一些重大變化，出現(xiàn)了個人消費貸款形式。比如，京東的京東白條，消費者在京東商城購物不但可以使用京東白條，而且使用白條享受30天免收利息；天貓商城也推出了天貓分期購物業(yè)務(wù)，這些貸款主要用于商城的消費者小額零售消費[2]。
（二）傳統(tǒng)消費金融開始接觸網(wǎng)絡(luò)
傳統(tǒng)的消費金融相關(guān)機構(gòu)主要包括消費金融公司以及商業(yè)銀行，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，對傳統(tǒng)的消費金融機構(gòu)產(chǎn)生了一定影響。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)主要是發(fā)展自身線上的用戶，并且包括投資理財以及小額消費等，相比銀行的客戶，其存在一定的差異性，因此，互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構(gòu)對商業(yè)銀行的相關(guān)影響較小。然而，對于消費金融公司而言，由于消費金融公司和互聯(lián)網(wǎng)的客戶存在類似性以及重疊性，因此，消費金融公司將會面臨較大壓力以及挑戰(zhàn)。其次，商業(yè)銀行根據(jù)成本進行考慮，最終會將目標客戶定位為高收入人群。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了商業(yè)銀行的發(fā)展模式。從實踐來看，部分商業(yè)銀行正在積極作為，不斷進行渠道擴展以及創(chuàng)新，從而不斷推進自身的創(chuàng)新能力以及業(yè)務(wù)水平。此外，消費金融公司存在業(yè)務(wù)范圍有限、同類競爭強烈以及風(fēng)險控制難度大等難題，導(dǎo)致其面臨一定發(fā)展困境。因此，消費金融公司應(yīng)當積極探索運營模式，從而增強自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢[3]。
三、互聯(lián)網(wǎng)背景下消費金融發(fā)展趨勢
（一）消費金融市場格局改變
首先，互聯(lián)網(wǎng)消費金融正在改變消費金融市場的格局。互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋面廣泛，幾乎包括收入等級不同的所有網(wǎng)絡(luò)用戶，從而促使發(fā)達地區(qū)、不發(fā)達地區(qū)、城市、農(nóng)村消費金融不平衡的發(fā)展格局得到相應(yīng)改善。其次，消費金融市場主體呈現(xiàn)多元化趨勢。比如，傳統(tǒng)的消費金融市場主要以商業(yè)銀行為主，消費金融公司以及汽車金融公司為輔；然而，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)的消費市場格局，促使主體出現(xiàn)多元化。最后，創(chuàng)新產(chǎn)品不斷增多?；ヂ?lián)網(wǎng)為消費金融提供信息組合能力以及強大的渠道挖掘能力，從而促使產(chǎn)品不斷創(chuàng)新。實踐表明，互聯(lián)網(wǎng)金融在投資、理財、信貸等方面均有廣泛的創(chuàng)新。
（二）消費金融市場規(guī)模擴大
一、概述
1.消費金融
隨著現(xiàn)代金融、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展與成熟，消費金融逐漸在我國得以普及推廣，并對各行各業(yè)產(chǎn)生了巨大影響。所謂消費金融，簡單來說就是為消費者提供消費貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，是個人信貸業(yè)務(wù)的常見形式。近年來，我國消費金融公司數(shù)量快速增加，并憑借單筆授信額度小、無須抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨特優(yōu)勢而快速打開市場。消費金融能夠為消費者提供一定額度的貸款，從而起到提高消費者生活水平的作用，也能有效支持我國經(jīng)濟增長。
2.零售企業(yè)消費金融優(yōu)勢
一是對消費者需求有更為全面、深入和準確的了解。不可否認，消費金融發(fā)展離不開銀行、消費金融公司等專業(yè)的金融機構(gòu)支持，尤其體現(xiàn)在風(fēng)險防控方面。但是消費金融要想真正得到廣泛推廣與普及，則必須為消費者提供更為高質(zhì)量的個人金融服務(wù)，而這又必須建立在充分了解消費者需求的基礎(chǔ)上。零售企業(yè)作為直接與消費者打交道的企業(yè)，其在長期經(jīng)營發(fā)展中掌握了大量第一手消費信息，并對消費市場、消費者有著全面而深入的了解，準確把握消費市場發(fā)展趨勢以及消費者消費需求和特點。因此當零售企業(yè)涉足消費金融時，往往能夠提供更加符合消費者實際需求的消費金融服務(wù)。二是準確掌握消費者基本信息并降低放貸風(fēng)險。由于消費金融服務(wù)無須抵押擔(dān)保，服務(wù)方式較為靈活，相應(yīng)的風(fēng)險也會更高，再加上當前我國個人信用體系建設(shè)滯后，不對稱信息會增加借款人道德風(fēng)險，使得消費金融服務(wù)風(fēng)險進一步提升。在缺乏抵押擔(dān)保以及完善監(jiān)管機制的情況下，準確掌握消費者基本信息并針對性地制定放貸策略，尤其是在大數(shù)據(jù)技術(shù)支持下了解消費者日常消費行為，能夠較為客觀而準確地評估消費者還貸能力，從而決定是否放貸以及控制放貸量，起到降低風(fēng)險的作用。另外，零售企業(yè)直接與消費者接觸，一旦消費者出現(xiàn)還貸不及時的情況，零售企業(yè)可立即利用掌握的第一手信息進行處理，進一步降低風(fēng)險。三是推動消費金融行業(yè)健康發(fā)展以及促進零售企業(yè)競爭力提高。對消費金融市場的發(fā)展而言，零售企業(yè)的進入不但可以進一步激發(fā)市場活力，還能促進消費金融服務(wù)體系的進一步完善，補上銀行機構(gòu)、專業(yè)消費金融企業(yè)的空缺，從而為整個消費金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供有力支持。同時，大型零售企業(yè)本身具備涉足消費金融的諸多優(yōu)勢，發(fā)展消費金融能夠?qū)⑦@些優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)發(fā)展的重要動力，其中最關(guān)鍵的一點便在于將資金優(yōu)勢轉(zhuǎn)變?yōu)榍袑嵖梢姷睦麧櫾鲩L點。例如據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，蘇寧電器在涉足消費金融領(lǐng)域后，商品銷售更為順暢，不少銷售網(wǎng)點的銷量都得到了顯著增長，增幅更是達到了驚人的40%，為其創(chuàng)新進步、長效發(fā)展提供了可靠支持。
二、零售企業(yè)消費金融發(fā)展面臨的問題
不可否認，零售企業(yè)尤其是大型零售企業(yè)在發(fā)展消費金融方面有著不少優(yōu)勢，并且就當前的實踐情況來看，也確實取得了不錯成績，具有良好的長期發(fā)展前景。不過零售企業(yè)長期專注于銷售領(lǐng)域，對金融領(lǐng)域的了解、認知及實踐經(jīng)驗都還有所不足，可以說其消費金融發(fā)展尚處于起步探索階段，自然存在不少缺陷與不足。
1.零售企業(yè)發(fā)展消費金融積極性稍弱
不可否認，零售企業(yè)消費金融具有巨大發(fā)展空間和良好發(fā)展前景，不過當前不少企業(yè)涉足消費金融領(lǐng)域的積極性依舊較為孱弱。我國消費金融本身就處于起步探索階段，相關(guān)政策、制度、法規(guī)等尚不完善，缺乏健全的制度體系，同時個人信用體系建設(shè)也較為落后，這意味著以無抵押、無擔(dān)保的消費貸款模式本身有著較大風(fēng)險。再加上消費金融公司的發(fā)展也未探索出統(tǒng)一、規(guī)范且具有長效性的發(fā)展模式，消費者的接受度也較低，導(dǎo)致不少零售企業(yè)雖然有心涉足消費金融領(lǐng)域，但在諸多顧慮下并不愿意馬上就積極參與其中，在一定程度上阻礙了零售企業(yè)消費金融發(fā)展。
2.大型金融機構(gòu)支持力度有限
零售企業(yè)涉足消費金融領(lǐng)域往往對完善的市場環(huán)境、自身變革發(fā)展規(guī)劃、金融機構(gòu)支持等因素有著一定要求，尤其是對一些中小型零售企業(yè)而言，由于欠缺充足的資金以及穩(wěn)定的資金鏈，在發(fā)展消費金融時必然少不了金融機構(gòu)支持。不過目前消費信貸規(guī)模還較小，再加上與商業(yè)銀行的個人信貸業(yè)務(wù)存在一定的重疊性，因而目前商業(yè)銀行為代表的大型金融機構(gòu)對消費金融業(yè)務(wù)的支持力度相對較小，并不急于單獨成立消費金融公司，這給零售企業(yè)消費金融發(fā)展造成了一定影響。
3.金融領(lǐng)域發(fā)展經(jīng)驗欠缺
零售企業(yè)在發(fā)展消費金融方面雖然有著銷售、消費服務(wù)等方面的先天優(yōu)勢，但也有著金融領(lǐng)域?qū)用娴南忍炝觿?，缺乏相關(guān)經(jīng)驗，對金融領(lǐng)域的各種規(guī)定、操作流程、注意事項等并不熟悉，這不僅會嚴重影響消費金融發(fā)展，更可能引發(fā)各種風(fēng)險。更為重要的是，零售企業(yè)缺乏大量高素質(zhì)的綜合型人才和金融專業(yè)人才，自然會在消費金融發(fā)展中遭到制約，難以保障發(fā)展質(zhì)量與效率。另外加上缺乏科學(xué)規(guī)劃，風(fēng)險防控能力差等原因，零售企業(yè)在消費金融領(lǐng)域發(fā)展過程中基本上無法做到一帆風(fēng)順。
三、零售企業(yè)消費金融可持續(xù)發(fā)展路徑
1.做好進入消費金融領(lǐng)域的準備
對零售企業(yè)而言，要想實現(xiàn)零售消費金融可持續(xù)發(fā)展，不僅要進入消費金融領(lǐng)域，更要為自己進入該領(lǐng)域后的長遠發(fā)展做足準備，其中最關(guān)鍵的兩點便在于提升金融能力以及與相關(guān)金融機構(gòu)展開合作。首先是在提升金融能力方面。零售企業(yè)需要提前對金融領(lǐng)域相關(guān)內(nèi)容進行研究分析，重點培養(yǎng)兼具消費服務(wù)與消費金融能力的高素質(zhì)專業(yè)人才。一方面，零售企業(yè)應(yīng)當積極從外部招聘金融領(lǐng)域?qū)I(yè)人才；另一方面，零售企業(yè)需要對內(nèi)部人員進行階段性的專業(yè)化培訓(xùn)。只有做好人才儲備工作后，零售企業(yè)才可以準備涉足消費金融領(lǐng)域。其次，企業(yè)還應(yīng)當積極完善零售消費金融管理結(jié)構(gòu)、制度等，規(guī)劃風(fēng)險防控方案，掌握金融工具使用方法，探索自身運行模式與消費金融相結(jié)合的有效路徑。其次是在與相關(guān)金融機構(gòu)展開合作方面。零售企業(yè)需要準確意識到自身在金融領(lǐng)域的不足，積極與地方商業(yè)銀行、專業(yè)消費金融公司等展開合作，獲取支持，積累資源和經(jīng)驗。
2.合理規(guī)劃分階段進入方案
雖然消費金融發(fā)展?jié)摿薮?，零售企業(yè)也不應(yīng)當立即完全涉足其中，而是要做好規(guī)劃，循序漸進地分階段進入。這是因為當前消費金融市場規(guī)模還較小，正處于不斷發(fā)展的階段，同時相關(guān)政策、制度、法規(guī)等并不完善，零售企業(yè)分階段進入能夠?qū)⑾鄳?yīng)的風(fēng)險降至最低，同時自身也能在此過程中逐漸積累經(jīng)驗，不斷優(yōu)化與完善消費金融發(fā)展模式，從而探索出一條具有長效性的可持續(xù)發(fā)展道路。零售企業(yè)需要做好調(diào)研工作，結(jié)合自身實際情況合理制定分階段進入方案，并在實踐過程中進行適當調(diào)整與優(yōu)化。
3.探索場景消費下零售消費金融發(fā)展路徑
場景消費是市場定位的生動傳達，是具有高度可行性的消費價值或意義提案，同時也是連接目標消費者的有效方式，能更好地理解消費者需求，促進消費者群體擴展及裂變，是具有巨大發(fā)展前景的銷售模式。零售企業(yè)可以將探索場景消費與探索零售消費金融的過程進行融合，充分發(fā)揮二者優(yōu)勢，共同打造更加符合行業(yè)、市場發(fā)展需要的全新模式。對此，企業(yè)可以通過積極探索多元化消費金融模式，構(gòu)建多元化征信體系，加大消費金融在各場景消費中的普及力度等手段，全方位探索根據(jù)可持續(xù)發(fā)展價值的零售消費金融模式。在此過程中，零售企業(yè)能夠充分利用場景消費為消費金融提供流量以及更大可能性的優(yōu)勢，充分體現(xiàn)消費金融核心，為消費者帶來更加新穎而舒適的購物體驗，在推動零售消費金融穩(wěn)定發(fā)展的同時促進自身零售水平提升。
4.準確把握零售消費金融市場發(fā)展趨勢
實際上，在我國還處于新生、發(fā)展階段的消費金融，是一個在發(fā)達國家已經(jīng)相當成熟的金融板塊，但直到目前為止，各國對消費金融的定義還并、沒有一個完全統(tǒng)一的標準，在消費金融產(chǎn)品、對象、范圍上存在或多或少的差異。我國銀監(jiān)會在《關(guān)于設(shè)立消費金融公司》的請示文件中將消費金融定義為：消費金融是向各階層消費者提供消費貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，在提高消費者生活水平、支持經(jīng)濟增長等方面發(fā)揮著積極的推動作用，在成熟市場和新興市場均已得到廣泛使用，消費金融業(yè)務(wù)有兩大提供商――專業(yè)消費金融公司及傳統(tǒng)的商業(yè)銀行。
然而，隨著消費金融行業(yè)在我國的迅速發(fā)展，消費金融有了更加具體的形象，本文認為消費金融是指：居民消費者為實現(xiàn)自己在消費品市場的跨期消費選擇，以自身信用為虛擬抵押物，向提供消費金融服務(wù)的金融機構(gòu)借款，金融機構(gòu)提供資金滿足消費并要求到期還本付息的金融服務(wù)形式。而在另一方面，消費金融服務(wù)的提供商也早已不僅僅局限于專業(yè)消費金融公司及傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，下文將會對此做出詳細的介紹。
一、我國消費金融的主要發(fā)展狀況
近年來，隨著消費金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，我國逐漸放寬消費金融公司的資本來源、經(jīng)營范圍及相關(guān)監(jiān)管，另一方面，以互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)為主的非傳統(tǒng)金融機構(gòu)的加入，大大推動了我國消費金融行業(yè)的整體發(fā)展，行業(yè)的融資模式、經(jīng)營方式、金融產(chǎn)品和客戶群體都得到了極大的豐富。
（一）消費金融公司試點管理辦法放寬
2009年，銀監(jiān)會正式了《消費金融公司試點管理辦法》，辦法初步給出了消費金融公司的業(yè)務(wù)范圍和成立條件，消費金融行業(yè)開始正式成為我國金融領(lǐng)域的一部分，隨后2010年1月銀監(jiān)會正式批準國內(nèi)首批在北京、上海和成都三地成立北銀、中銀和四川錦城三家試點消費金融公司，同年2月，又批準了首家外商獨資的消費金融公司。
2013年11月銀監(jiān)會公布了修訂后的《消費金融公司試點管理辦法》管理辦法，主要修改在于：一是放寬了對主要出資人的限制條件，降低了主要出資人的最低持股比例要求；二是放寬地域條件，認為消費金融公司可以開展異地業(yè)務(wù)，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)；三是增加金融公司風(fēng)險管理自，p少借款人審核手續(xù)，降低審核標準。
2016年全國兩會上，總理提及：“在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品?！毕M金融公司進入全國推廣期，截止到2016年3月，全國共有15家消費金融公司。
（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的強勢進入
消費金融公司試點擴展至全國，傳統(tǒng)銀行信用卡、消費信貸等市場也加快布局，除了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的在消費金融行業(yè)的積極拓展之外，各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭們依托自己更直接的互聯(lián)網(wǎng)平臺和巨大的用戶數(shù)量，也紛紛強勢加入，在2015年7月18日，《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的，肯定了互聯(lián)網(wǎng)消費金融是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)之一。
平臺自身優(yōu)勢和國家政策紅利扶持再加上消費金融業(yè)的市場藍海，使互聯(lián)網(wǎng)消費金融在近兩年展現(xiàn)出極為亮眼的發(fā)展勢頭。目前，以螞蟻金服、京東金融、蘇寧金融為代表的電商平臺及以拍拍貸、人人貸、宜人貸等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，都在消費金融領(lǐng)域重點投資、創(chuàng)新產(chǎn)品，推動消費金融市場覆蓋越來越多的消費群體，而芝麻信用體系和京東白條專項資產(chǎn)計劃這類消費金融創(chuàng)新模式更是已然成為行業(yè)發(fā)展先導(dǎo)。
（三）消費金融細分場景化
隨著消費金融產(chǎn)業(yè)逐漸飽滿，細分場景化，專注于不同的消費場景成為越來越多公司目前的戰(zhàn)略部署方向，比如京東白條，現(xiàn)在開拓了租房、旅游等場景；百度有錢則接入了教育、旅游、生活服務(wù)等多個領(lǐng)域；螞蟻借唄作為一款可以取現(xiàn)的消費信貸產(chǎn)品，同時，通過連接租房、裝修、汽車等多個具體的消費場景，滿足更多消費者的各類消費需求。
二、為促進我國消費金融發(fā)展提出的建議
（一）轉(zhuǎn)變居民消費觀念
長久以來，中國人都奉行量入為出的消費理念，再加之我國醫(yī)療、教育、失業(yè)、養(yǎng)老的社會保障體系還不夠完善，所以居民儲蓄率與其他國家相比一直偏高。因此，在推行消費金融時，一是要從消費者角度切入，推行比“量入為出”更優(yōu)的跨期消費觀念，引導(dǎo)消費者不要一味節(jié)省，應(yīng)該合理安排消費；二是，國家應(yīng)該加快完善社會保障制度，健全社會保障體系，讓居民消費少一些后顧之憂。
（二）加快個人信用體系建設(shè)
在我國，征信體系一直是央行把控，個人商業(yè)征信體系起步較晚，數(shù)據(jù)積累遠遠不夠。而消費金融恰恰是以信用為虛擬抵押物的一種借貸款模式，“抵押物”如果完全沒有根據(jù)的話，就會為借款公司甚至整個消費金融行業(yè)帶來巨大的風(fēng)險。因此信用信息收集及信用評估是消費金融發(fā)展中極為重要的一環(huán)，當前的消費金融行業(yè)有兩大主體――電商和傳統(tǒng)金融機構(gòu)，二者的信用數(shù)據(jù)有互補的地方，應(yīng)該通過各種方式加強信用數(shù)據(jù)交流，建立一個全面完善的信用評級體系。
（三）逐步推動消費金融資產(chǎn)證券化
以京東白條專項資產(chǎn)計劃為例，將消費金融資產(chǎn)證券化，實際上是借款機構(gòu)的一種融資行為，借款的消費金融結(jié)構(gòu)可以借此提高資金流動性和使用率，降低風(fēng)險和經(jīng)營成本，在整個行業(yè)推行資產(chǎn)證券化，將有利于整個消費金融行業(yè)的金融效率。
參考文獻
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On the Consumer Financial Companies in China
ZhangShaoheng
(School of Economics and Management, Beijing Forestry University, Beijing 100083, China)
Abstract：The international financial crisis has seriously affected China's sustaining economic growth. In this background, approved by the state council, the CBRC issued a "Measures for Administration of Pilot Consumer Financial Companies". On January 2010, first by Bank of Beijing(Beijing), Bank of China (Shanghai), Chengdu bank (Chengdu) as the main investor to build the Consumer Financial Companies approved by the CBRC. This paper analyzes the background of Consumer Financial Companies and far-reaching influence, and through the market survey forecasts the commercial prospects for the future, and finally puts forward the normal operation of the policy suggestions.
Key Words: Consumer Financial Companies; demand for consumption
一、 金融消費公司產(chǎn)生的背景
消費金融公司是指不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構(gòu)，包括個人耐用消費品貸款以及一般用途個人消費貸款等。2008年美國次貸危機蔓延世界形成了全球性的金融危機，世界各國均受到了不同程度的影響，我國經(jīng)濟的發(fā)展也遭受重創(chuàng)，這對正處于經(jīng)濟高速騰飛的中國無疑是一次嚴峻的考驗。
針對這一情況，我國提出擴大內(nèi)需的方針，消費成為拉動經(jīng)濟的重點。然而，由政府主導(dǎo)的出口和投資的增長近年來一直是我國經(jīng)濟騰飛的中堅力量，反觀國內(nèi)消費持續(xù)低迷，導(dǎo)致了我國經(jīng)濟一直不景氣。例如，按照國際經(jīng)濟增長規(guī)律，當一個國家的人均GDP超過1000美元時，該國的消費將會進入一個快速增長期，但由于傳統(tǒng)觀念跟歷史原因的影響，我國居民儲蓄率居高不下，導(dǎo)致消費能力踟躕不前。與此同時，中國的GDP當中有一半以上出于固定投資，消費只占很小的比重，而進口偏多，造成我國的貿(mào)易順差屢創(chuàng)新高。這種“跛腳”的經(jīng)濟狀態(tài)過于危險，僅僅依靠出口拉動經(jīng)濟的模式太過脆弱，受國外經(jīng)濟影響過于巨大，一旦出現(xiàn)貿(mào)易壁壘或外需下降，出口將迅速下滑，而消費又不能挑起促進經(jīng)濟發(fā)展的重任，我國的經(jīng)濟發(fā)展將受到嚴重的影響。此次全球性的金融危機給我們敲響了警鐘，促進消費成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重中之重。在此背景下，經(jīng)國務(wù)院批準，銀監(jiān)會了《消費金融公司試點管理辦法》。2010年1月，首批由北京銀行（北京），中國銀行（上海），成都銀行（成都）作為主要出資人籌建的消費金融公司經(jīng)銀監(jiān)會批準成立。我國選擇成立首批消費金融公司，為廣大消費者創(chuàng)造了新的消費融資選擇，開創(chuàng)了我國消費發(fā)展的新紀元。消費金融公司的建立，將會對我國經(jīng)濟擺脫金融危機，實現(xiàn)長遠健康發(fā)展產(chǎn)生深遠的意義。
二、金融消費公司產(chǎn)生的意義
為了研究消費金融公司的成立對我國個人貸款的影響和發(fā)展前景，本次我們以河北省文安縣作為調(diào)查地區(qū)，通過《關(guān)于消費金融的調(diào)查》的問卷調(diào)查，對調(diào)查數(shù)據(jù)進行整理并予以分析。此次調(diào)查的總?cè)藬?shù)為296人，其中有20.95%的為國家公務(wù)員，22.3%的為個體工作者，其他大部分為企業(yè)員工。而在這些人群中，大部分學(xué)歷為大學(xué)本科，月收入平均在3000元左右。對這些人群進行貸款現(xiàn)狀和消費觀念進行調(diào)查，78.72%的被調(diào)查者都有著償還房貸的壓力，而對于自己可支配的收入，更傾向于儲蓄和適度的消費。
通過進行《消費金融問卷》的調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)，將近百分之九十的被調(diào)查者對消費金融公司此前并沒有任何了解，更愿意把積蓄存在銀行而并不去投資和消費。造成這種現(xiàn)象的原因主要有以下幾個方面原因。首先，建國初期，國窮民窮，民眾沒有能力去消費投資，沒有養(yǎng)成良好的消費習(xí)慣。其次，改革開放后財富不斷流向政府，雖然國家富裕，但是人民依然貧窮。有數(shù)據(jù)表明，在20世紀90年代中期以后，在強調(diào)中央財政的指導(dǎo)思想下，國民收入的增長一直低于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長，更低于國家財政和稅收的增長，國民在財富分配中的比例進一步降低。另外，社會保障體系的不完善，房價過高等因素也是導(dǎo)致群眾不敢消費的重要原因之一。然而，通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)人對消費金融公司產(chǎn)生了極大的興趣，對金融消費公司推動我國經(jīng)濟的發(fā)展持積極的態(tài)度。
1．消費金融公司的設(shè)立，完善了我國的金融服務(wù)體系，實現(xiàn)了金融工具的創(chuàng)新
目前，在我國，信用卡消費仍然是消費者的首選，國內(nèi)的消費金融業(yè)務(wù)幾乎是由商業(yè)銀行壟斷。消費金融公司的目標用戶是年輕的中低端消費者，有著巨大的市場基礎(chǔ)和發(fā)展前景。但是在激烈的全球金融市場競爭中，特別是隨著全球金融一體化的不斷發(fā)展，倘若我國不盡快拉近與發(fā)達國家之間的巨大差距，我國金融體系的健康發(fā)展將受到嚴重的威脅。從上世紀90年代開始，我國金融體系開始了不斷的豐富和完善，并且隨著國內(nèi)外學(xué)者之間逐漸密切的交流，一大批優(yōu)秀的金融衍生工具人才如雨后春筍般涌現(xiàn)，而外國一些先進的金融工具和衍生產(chǎn)品也穩(wěn)步的流入我國，消費金融公司的成立正是一個鮮活的例子。隨著社會的進步和人們生活水平的日益提高，居民的消費需求也隨之日益增長，借貸消費的觀念將被越來越多的人接受，從而促進更多的新生金融產(chǎn)品流入千家萬戶，消費金融公司這類金融工具將有著令人期待的前景。消費金融公司的出現(xiàn)有助于填補“地下金融”和銀行體系之間的斷層，有利于完善我國的金融組織體系，豐富我國的金融機構(gòu)類型，促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新，推動我國經(jīng)濟的發(fā)展。
2．消費金融公司的設(shè)立有利于促進國內(nèi)消費需求增長，支持經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展
當出口貿(mào)易持續(xù)下降、民營部門投資難以拉動之時，在我國宏觀經(jīng)濟的三駕馬車中，也許只有擴大消費才能真正地擴大內(nèi)需，從而更好地刺激經(jīng)濟復(fù)蘇。當商業(yè)銀行已經(jīng)將中端以上客戶瓜分殆盡的時候，消費金融公司的出現(xiàn)，正是挖掘未來消費市場最具市場潛力的那部分人群。短期來看，消費金融公司有利于擴大內(nèi)需，進而帶動實體經(jīng)濟的發(fā)展；而從長遠來看，消費金融公司也是解決中國經(jīng)濟過于依賴投資和出口的重要舉措。
3．消費金融公司可以更好地滿足不同群體消費者不同層次的需求，提高消費者生活水平
通過調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)，隨著我國經(jīng)濟的不斷增長，居民的消費需求將日益增長，借貸消費的觀念將被越來越多的人所接受，由于人口數(shù)目龐大，我國的消費金融市場有著巨大的潛力和廣闊的空間。與發(fā)達國家相比，我國目前從事消費信貸服務(wù)的金融機構(gòu)類型卻很少，只有商業(yè)銀行、汽車金融公司兩類機構(gòu)，消費貸款占貸款總額的比例不到12％，且主要以住房按揭貸款、汽車貸款和信用卡業(yè)務(wù)為主。對于居民耐用商品消費，以及旅游、教育等一般用途的個人消費信貸金融服務(wù)，仍然較為分散，專業(yè)化程度不強。因此，設(shè)立專業(yè)的消費金融公司可以為商業(yè)銀行無法惠及的個人客戶提供新的可供選擇的服務(wù)，可以滿足不同群體消費者不同層次的需求，有助于提高消費者的生活水平。
三、發(fā)展消費金融公司的對策
消費金融公司成立的主要目標是為居民提供以消費為目的，發(fā)放無擔(dān)保無抵押的貸款，具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨特優(yōu)勢。這是消費金融公司成立的一大亮點，但也為消費金融公司的運營帶來了很大的風(fēng)險。高信用風(fēng)險，沒有健全的法律規(guī)范，資本來源單一，這些問題都成為消費金融公司發(fā)展的巨大障礙。為了最大限度的發(fā)揮消費金融公司的作用，擴大內(nèi)需以刺激我國經(jīng)濟的增長，需要做到以下幾點：
1．完善金融信用監(jiān)管體系
設(shè)立消費金融公司的主要目的是滿足一些因商業(yè)銀行門檻過高而無能力抵押和使用信用卡消費人群的消費需求。消費金融公司主要發(fā)放的是面額小，較為分散的無需抵押貸款，在沒有比較完整的信用體系的情況下，倘若消費金融公司再管理不善，就可能面臨著較大的風(fēng)險。2008年金融危機形成雖然原因復(fù)雜，但是金融機構(gòu)對信用較低者的審查力度的降低是造成全球金融危機的直接原因。因此，需建立較為完善的個人信用體系，形成專業(yè)化，標準化的個人信用檔案，消費金融公司也要建立較為完善的個人貸款管理系統(tǒng)，用信用的力量來約束消費者進行貸款，消費金融公司才能在我國得以立足和發(fā)展。
2．盡早完善相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管體制
美國作為全世界信用法律最發(fā)達的國家，由于消費金融公司的特點和服務(wù)群體，其國內(nèi)的消費金融公司成為了國家法律的重點監(jiān)管對象。如,《平等信用機會法》（Equal Credit Opportunity Act,ECOA）,《消費者租賃法》（Consumer Leasing Act，CLA），《信用修復(fù)機構(gòu)法》(Credit Repair Organization Act,CROA)等相關(guān)法律，都在為消費金融公司的正常運營保駕護航。然而，在我國對于此類新生金融工具的相關(guān)法律法規(guī)還不夠完善。為了使消費金融公司運營規(guī)范化、制度化，出臺相關(guān)法律和細則刻不容緩。此外為了防止第二次的“次貸”發(fā)生，中國銀監(jiān)會要要加大審查力度，加強監(jiān)管，維護正常的金融市場秩序。
3．引入多種資本注入消費金融公司
消費金融公司的性質(zhì)決定其并不十分適合銀行來運營，例如，在美國，消費金融公司主要由商家來進行運營。在我國消費金融公司發(fā)展的初期階段，嘗試選擇注入民間資本來擴大消費金融公司，引入多元化的資金流進駐消費金融公司，不僅能擴大消費金融公司的影響，使之很快地投入市場，而且能防范不透明不規(guī)范活動引發(fā)的金融風(fēng)險，促進我國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。
4．加大宣傳力度
我國的消費金融公司雖然有著有良好的發(fā)展前景，但是國人的傳統(tǒng)觀念和消費習(xí)慣導(dǎo)致了他們目前對消費金融的需求不大。信用卡消費仍然是廣大民眾的第一選擇，短時間內(nèi)消費金融公司很難受到所有消費者的青睞。消費金融公司從成立到成熟，需要一段漫長的過程，而在此過程中，缺乏市場可能是面臨的主要原因。只有通過加大宣傳力度，瞄準主要依賴的客戶群體進行重點推廣，消費金融公司才能得到很快的發(fā)展。
總之，消費金融公司的成立，短期內(nèi)有利于擴大內(nèi)需，刺激經(jīng)濟增長；從長遠來看，有助于改變中國經(jīng)濟過于依賴投資和出口的現(xiàn)狀，從而促使我國經(jīng)濟發(fā)展走上正軌。相信隨著相關(guān)法律制度和信用體系的進一步建立和完善，消費金融公司必將有著良好的市場前景。
【參考文獻】
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從近十年來的數(shù)據(jù)看，在推動我國經(jīng)濟發(fā)展的“三駕馬車”中，最終消費支出對國內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻率一直徘徊在40％左右，而美國消費對經(jīng)濟的貢獻率則超過66％。要提高消費對GDP的貢獻率，最好的方式就是增加居民收入，因為根據(jù)一般經(jīng)濟學(xué)理論，居民的消費會隨收入的增長而增加。但在收入增長相對較慢的情況下，也可以通過“先買后付、借貸消費”來提高消費率。因為一般人的收入軌道決定了在年輕時缺錢，到年老時錢最多，而消費的年齡軌道又正好與此相背。消費型的金融產(chǎn)品恰恰能夠幫助人們跨時間轉(zhuǎn)移收入，解決這兩種軌道的矛盾。
借助消費金融產(chǎn)品跨時空分配個人一生的收入，這是消費金融的基本命題，同時也是三百年來西方國家推動經(jīng)濟增長的核心動力。從美國經(jīng)濟的發(fā)展過程中可以很清楚地看出這一點。美國經(jīng)濟增長模式由生產(chǎn)驅(qū)動到由消費驅(qū)動的轉(zhuǎn)型，發(fā)生在19世紀80年代至20世紀20年代間。在這一期間，經(jīng)過百年的工業(yè)革命后，普通人的收入已得到大幅度提高，而工業(yè)產(chǎn)能開始過剩，生產(chǎn)已不再是經(jīng)濟增長的瓶頸，消費需求才是瓶頸。這與當前中國經(jīng)濟所處的狀況大致相當。到了1930年，美國70％左右的新汽車、85％的家具、75％的洗碗機、65％的吸塵器、75％的收放機(基本上都是當時的大件消費品)，都是靠分期付款賣出的。信貸消費的文化基因，就這樣在美國社會中深深地扎下了根。所以，經(jīng)濟發(fā)展到一定程度，金融消費的力度可以決定消費水平的高低。
消費金融服務(wù)對消費的促進作用，除上述跨期配置金融資源外，還在于為消費的增長提供良好的環(huán)境。這主要體現(xiàn)在便捷的支付渠道、較低的交易成本、完善的信用鏈條等方面。無處不在的ATM機、POS終端，刷卡消費、網(wǎng)上支付，人們在輕松購物的同時，也不自覺地增加了消費；同時減少了現(xiàn)金的持有，省去了取現(xiàn)的時間，免除了假幣風(fēng)險、找零的麻煩，在降低交易成本的同時，有時還可獲得額外的利益，如積分兌換的禮品；在消費金融服務(wù)體系中，金融機構(gòu)、消費者、商家之間形成一條完整的信用鏈條，各自在獲得利益的同時，也對整個社會的信用體系建設(shè)起到了推動作用。
2009年以來我國消費金融服務(wù)發(fā)展情況
2009年以來出臺的相關(guān)消費金融政策為應(yīng)對國際金融危機，彌補出口下滑對經(jīng)濟增長的不利影響，同時也是我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的必要，2009年以來中央反復(fù)強調(diào)要“擴大消費尤其是居民消費”、“積極擴大居民消費需求”，為此出臺了一系列鼓勵消費的政策措施，具體到消費金融政策，主要有以下三方面：
一是房地產(chǎn)金融相關(guān)政策。房地產(chǎn)金融政策集中體現(xiàn)在房貸政策上，從2009年初為應(yīng)對國際金融危機而實行較寬松的房貸政策到2009年底逐漸收緊的房貸政策來看，我國房地產(chǎn)金融政策經(jīng)歷了較大的轉(zhuǎn)變。2009年上半年由于利好政策不斷，房貸市場異?；鸨?。以北京為例，具體優(yōu)惠政策有利率優(yōu)惠、稅費減免、放寬二套房貸政策等方面。然而下半年房貸趨于緊縮。隨著抑制房價上漲的呼聲漸高，國家連出重拳，防止房價過快增長。
二是汽車金融相關(guān)政策。汽車產(chǎn)業(yè)已成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，為此國家出臺了大量的扶持政策，2009年與汽車金融相關(guān)的重要文件有《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》、《關(guān)于促進汽車消費的意見》、《汽車以舊換新實施辦法》以及央行、銀監(jiān)會聯(lián)合的允許符合條件的汽車金融公司發(fā)行金融債券的公告等。
三是消費信貸相關(guān)政策。2009年和2010年的《政府工作報告》都提到要“擴大消費信貸”。相應(yīng)的一個具體落實體現(xiàn)在2009年7月22日，銀監(jiān)會《消費金融公司試點管理辦法》，隨后銀監(jiān)會分別批準北京銀行、中國銀行(上海)、成都銀行、捷克PPF集團(天津)作為主要出資人籌建消費金融公司，正式開始消費金融公司的試點。
值得一提的是，2009年7月，中國人民銀行還了《關(guān)于改善農(nóng)村地區(qū)支付服務(wù)環(huán)境的指導(dǎo)意見》，提出要“發(fā)展適用于農(nóng)村地區(qū)的支付工具體系，建設(shè)覆蓋所有涉農(nóng)金融機構(gòu)的安全、高效的支付清算系統(tǒng)，促進農(nóng)村地區(qū)支付服務(wù)組織多元化發(fā)展”。這對于農(nóng)村消費水平的提高將會起到極大的促進作用。
我國消費貸款發(fā)展現(xiàn)狀中國人民銀行的《2009年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》顯示，2009年全年，全部金融機構(gòu)人民幣個人消費貸款累計新增1.8萬億元；年末余額同比增長48.6％，增速比2008年末加快34.6個百分點。其中個人消費性住房貸款累計新增1.4萬億元；年末余額同比增長47.9％，增速比2008年末加快37.4個百分點。余下的4千億為汽車消費貸款和普通消費貸款。可見我國的個人消費貸款主要集中于住房貸款。另據(jù)中國銀聯(lián)總裁許羅德透露，截至2009年一季度末，中國居民消費信貸余額為3.94萬億元，在金融機構(gòu)貸款中的比重約為11％。如果剔除購房貸款，消費信貸余額僅為4500億元人民幣，消費信貸余額在金融機構(gòu)貸款中的比重僅為1.29％。而同期美國不包括房貸在內(nèi)的個人消費信貸余額是我國的38.7倍，其在銀行貸款中的比重則高達26％。如果中國也達到這個比重，那么中國的個人消費信貸余額將達到9萬億元人民幣，屆時將形成經(jīng)濟增長的巨大動力。
我國當前消費金融服務(wù)的局限及對策
我國發(fā)展消費金融服務(wù)面臨的問題我國現(xiàn)在的狀況是一方面人均GDP已超過3500美元，城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款余額連攀新高，2009年底已達26萬億元，而另一方面消費比例卻相對偏低。這種情況的出現(xiàn)，與中國人的傳統(tǒng)觀念有關(guān)，與中國社保體系的不完善有關(guān)，也與中國的消費渠道、消費方式以及與支持消費的手段不足有關(guān)。具體而言，我國消費金融服務(wù)的發(fā)展面臨以下問題：
一是消費金融的有效需求受到制約。雖然我國消費金融發(fā)展的潛在空間很大，但在現(xiàn)階段卻受到多方面的制約，主要表現(xiàn)為：首先，不敢超前消費的傳統(tǒng)觀念仍對大部分國民有較大影響，雖然部分80后、90后的消費觀念有所改變，號稱“月光族”、“刷卡族”，但遠未成為社會主流。其次，城
鄉(xiāng)收入差距和貧富差距拉大，造成普通居民消費者承貸能力較弱，制約了消費信貸發(fā)展。再次，由于社會保障體系尚未實現(xiàn)有效覆蓋，居民不得不為醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育、住房等進行大量的預(yù)防性儲蓄，而個人貸款又大部分用于購買住房，這在很大程度上抑制了居民的普通消費需求。最后，社會缺乏新的消費信貸增長點，在一定程度上導(dǎo)致消費金融的擴展空間有限。
二是消費金融的有效供給不足。首先，缺乏合理的消費金融制度設(shè)計，沒有區(qū)分政策性消費金融業(yè)務(wù)和商業(yè)性消費金融業(yè)務(wù)，對商業(yè)性消費金融業(yè)務(wù)尚未建立完整的消費金融體系，提供消費金融服務(wù)的機構(gòu)主要是商業(yè)銀行，消費金融公司才剛剛試點，還未全面鋪開。其次，提供消費金融服務(wù)的金融機構(gòu)核心競爭力不強，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，創(chuàng)新性產(chǎn)品少，模仿性產(chǎn)品多。第三，金融資源過于集中在大中城市的發(fā)達地區(qū)，中小城鎮(zhèn)、經(jīng)濟落后地區(qū)難以享受到全面的金融服務(wù)。第四，由于利益分割，未形成全社會統(tǒng)一有效的支付體系，降低了金融運行效率，增加了居民交易成本。
三是發(fā)展消費金融的外部環(huán)境亟待改善。首先，規(guī)范個人消費信貸的法律制度尚不完善，而完善的社會法律環(huán)境是發(fā)展消費信貸的基礎(chǔ)條件。第二，個人征信體系不健全，嚴重制約消費信貸市場的健康發(fā)展。我國居民的個人信用信息分散在銀行、電信、移動、電力、公安、交通等不同部門，各部門間缺乏信息共享，而消費信貸周期較長，不確定因素較多，對貸款人個人信息的依賴程度也就較高。第三，缺乏配套的金融市場制度來分散消費信貸風(fēng)險。如缺乏第三方信用評級機構(gòu)和第三方催收機構(gòu)以保障貸款人的合法權(quán)益。
總的來說，我國消費金融的發(fā)展還遠遠未能滿足經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的需要，居民的合理、有效消費需求未得到充分釋放。因此，中國消費金融的未來走向，取決于大眾的收入預(yù)期、思維模式、價值觀念、消費文化及與之相配套的制度體系。完善的消費金融體系無疑會為中國居民消費的升級和擴張?zhí)峁┚薮蟮闹Α?/p>
2015年6月10日，國務(wù)院常務(wù)會議決定，“放開消費金融的市場準入，將原來16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國，增加消費對經(jīng)濟的拉動力，大力發(fā)展消費金融，重點服務(wù)中低收入人群，釋放消費潛力，促進消費升級。審批權(quán)下放到省級部門，鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費金融公司，成熟一家、批準一家?！?。
消費金融是指金融機構(gòu)通過信貸服務(wù)方式，為各階層消費者提供消費信貸資金，滿足其消費意愿，從而達到刺激消費需要，擴大消費市場，促進經(jīng)濟增長為目的的現(xiàn)代化金融服務(wù)方式。
2009年我國消費金融公司試點運行，2010年中銀、北銀、錦程和捷信4家消費金融公司被批準成立。2014年消費金融產(chǎn)業(yè)鏈逐步壯大，銀行、小貸公司、P2P、電商紛紛進入消費金融市場，其中線上消費金融發(fā)展迅速。
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2014年，我國全部金融機構(gòu)人民幣消費貸款余額為15.37萬億元，人民幣各項貸款余額為81.7萬億元，消費貸款占比18.8%，處于快速發(fā)展階段。隨著政府擴大消費金融試點和“互聯(lián)網(wǎng)+”的大步伐，消費金融公司迎來了新階段的發(fā)展浪潮。
2、國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀
2.1國外消費金融發(fā)展
美國是消費金融公司的發(fā)源地，在消費信貸市場中占據(jù)著舉足輕重的地位。消費金融提供者：商業(yè)銀行、財務(wù)公司、儲蓄機構(gòu)、信用社以及非銀行金融機構(gòu)等，主要產(chǎn)品：房屋凈值貸款、分期付款、個人信用貸款和發(fā)薪日貸款等。
歐洲國家和地區(qū)消費金融公司的出現(xiàn)要晚于美國，是僅次于美國的全球第二大消費金融市場。主要產(chǎn)品：家庭耐用消費品、汽車貸款、住房裝修貸款等。
日本是亞洲地區(qū)消費金融起步較早的國家，形成于第二次世界大戰(zhàn)后，20世紀70年代末迅速發(fā)展。公司：票據(jù)貼現(xiàn)公司、當鋪、信用卡公司、郵購公司和綜合租賃公司等，著名的樂天銀行業(yè)務(wù)涉及借記卡發(fā)行、境內(nèi)外轉(zhuǎn)賬、支付、個人貸款、住宅貸款等眾多領(lǐng)域。
臺灣的消費金融自20世紀80年代開始興起，20世紀90年代進入蓬勃發(fā)展階段。產(chǎn)品是信用卡和現(xiàn)金卡。
2.2國內(nèi)消費金融發(fā)展
我國消費金融公司起步較晚，2009年試點消費金融，2010年首批4家消費金融公司獲批成立，但僅限在所在城市開展業(yè)務(wù)；2014年試點增至16家，2015年將試點開放至全國，不僅允許跨區(qū)域經(jīng)營，而且鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費金融公司。
主要產(chǎn)品：個人耐用消費品貸款以及一般用途個人消費貸款。如日常生活、家電、電子產(chǎn)品等耐用消費品，以及旅游、教育、裝修等消費事項。
“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)消費金融”新模式，即互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展勢頭迅猛，如P2P小額信貸、電商小貸、工商銀行的個人信用消費金融中心都已進入互聯(lián)網(wǎng)消費金融領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。
3、消費金融的實踐
3.1中銀消費金融有限公司
2010年，中銀消費金融有限公司在上海正式掛牌成立，由中國銀行、百聯(lián)集團和上海陸家嘴金融發(fā)展有限公司合資組建，成立5年內(nèi)發(fā)展迅速。針對家裝、教育、旅游、家電數(shù)碼等消費熱點行業(yè)，與國內(nèi)多家電商平臺達成合作，建立在線消費融資服務(wù)模式，勇于創(chuàng)新。
主要產(chǎn)品：新易貸信用貸款、教育專享貸、齊家專享貸、汽車衍生貸、車牌貸和數(shù)碼家電專享貸等。產(chǎn)品特點：超低門檻、無需抵押擔(dān)保、快速申請、可約定用款時間和還款輕松?？蛻羧后w：所在市內(nèi)有全日制工作的居民，隨著在線消費融資服務(wù)的開展，客戶向全國布局。
新易貸信用貸款，貸款額度是借款人月收入的5倍，最高額度是20萬人民幣；教育專享貸，針對互聯(lián)網(wǎng)教育行業(yè)，客戶可在線申請貸款，通過合作方網(wǎng)站中的個人專區(qū)登陸以確認消費支付；數(shù)碼家電專享貸，客戶直接通過合作商戶門店―STUDIO-A受理APP平臺，與商戶面對面進行消費貸款；齊家專享貸，“齊家裝修網(wǎng)站”提供家裝服務(wù)，客戶通過齊家平臺在線申請貸款，最高20萬元人民幣。
中銀消費金融通過嚴格的審批制度、數(shù)據(jù)積累，并依靠銀行征信系統(tǒng)來構(gòu)建客戶信用體系，根據(jù)消費者的信用等級決定貸款額度、利率水平，防范風(fēng)險。
3.2拍拍貸
拍拍貸是國內(nèi)首家P2P純信用無擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，所有的業(yè)務(wù)都嘗試用互聯(lián)網(wǎng)或者移動互聯(lián)網(wǎng)去解決，以信用借貸為主。
拍拍貸只提供現(xiàn)金貸款，為網(wǎng)購達人、網(wǎng)商用戶、私營業(yè)主等用戶提供現(xiàn)金貸款，為小企業(yè)和無信用記錄的人提供非常小額的現(xiàn)金貸款，對資金的流向不做監(jiān)督?？蛻舴秶鷱V，除了擁有其他行業(yè)的客戶群體外，還包括一大部分沒有網(wǎng)上消費習(xí)慣的用戶。
根據(jù)拍拍貸的《2007-2014年中國P2P個人無抵押小額信貸發(fā)展報告》統(tǒng)計顯示，P2P個人無抵押小額貸款用于個人消費目的的借款所占比重最高。
拍拍貸在滿足借貸雙方資金需求的同時，積累了大量金融數(shù)據(jù)。根據(jù)收集和積累的我國居民的需求信息，分析客戶的貸款資金規(guī)模、風(fēng)險承受力，應(yīng)用于個人信用體系中。
3.3京東“白條”
2014年2月，京東金融推出面向個人用戶的信用支付產(chǎn)品――白條，客戶可以在白條額度內(nèi)購買商品，分期償還，還款有兩種方式，一是30天免息延后付款，二是3-12個月分期付款，2015年延伸至24期。
京東“白條”基于線上消費場景，服務(wù)于本平臺客戶，提供京東在線商品。在線商品幾乎滿足了消費者的所有消費需求，客戶確定商品進行支付時，選擇“打白條”，再點擊“白條分期付款”選擇分期就完成交易。
京東根據(jù)在電子商務(wù)領(lǐng)域積累下的用戶基礎(chǔ)信息、購買行為與偏好、資金流信息和部分銀行信息等數(shù)據(jù)，可以對用戶收入水平、支付能力、還款能力、還款意愿等進行全方位的綜合判斷，對用戶進行定向授信。
京東“白條”不僅能擴大京東銷售規(guī)模，而且能夠吸引更多的客戶，開拓市場，增加利潤。
3.4可供借鑒的經(jīng)驗
中銀消費金融有限公司在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的同時，細分客戶群體，挖掘消費渠道，將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，開展在線申請平臺。中銀消費金融的個人信用評價體系需要國家支持，但是我國銀行業(yè)的征信系統(tǒng)尚不健全，沒有完整的客戶信用記錄，面臨的違約風(fēng)險較大。而且，客戶在信息不對稱的情況下可能虛報收入，放大信貸規(guī)模，導(dǎo)致風(fēng)險放大。
拍拍貸的優(yōu)勢是，它面向的是全國用戶，范圍比中銀消費金融要廣。然而拍拍貸僅提供現(xiàn)金貸款，在電商進入消費金融領(lǐng)域后，保證其客戶不流失是拍拍貸面臨的巨大挑戰(zhàn)。
京東“白條”的成功之處在于其直接立足于自有網(wǎng)站平臺，相較于中銀消費金融和P2P，提供的是一條龍服務(wù)，更加便捷。由于其信用體系的建立依靠會員在本網(wǎng)站的消費記錄，那么對于消費記錄少或新加入的會員，沒有數(shù)據(jù)支持，潛在風(fēng)險增大。
4、消費金融公司前景展望
我國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀
對于我國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀，可以從市場供給與需求兩方面來看。
一方面，從消費金融服務(wù)的提供者來看，主要是商業(yè)銀行的消費信貸，2012年末余額已達10.27萬億元。但是其中住房按揭貸款就占76%，信用卡貸款占11%，車貸占2%，其他包括助學(xué)、旅游、裝修等加起來只有11%。這與國外消費金融的情況有所區(qū)別，因為其住房按揭通常不被算作消費金融產(chǎn)品?？梢?，相較2012年末高達67.3萬億的金融機構(gòu)本外幣貸款余額來說，作為我國金融體系的主導(dǎo)者，商業(yè)銀行對于消費的信貸支持還非常有限。
此外，非銀行金融機構(gòu)和類金融機構(gòu)，也是消費信貸的提供者，包括汽車金融公司、消費金融公司、部分企業(yè)集團財務(wù)公司、小貸、典當、租賃、擔(dān)保公司，以及第三方支付企業(yè)等。其中，與在發(fā)達國家市場占有率通常超過60%相比，我國汽車金融公司在車貸市場的占比只有20%左右；四家消費金融公司自成立以來發(fā)展良好，但是規(guī)模和影響力還相對有限，據(jù)銀監(jiān)會在6月份的統(tǒng)計，其資產(chǎn)規(guī)模共計63億元，發(fā)放39萬筆貸款，貸款余額88億元；其他類金融機構(gòu)對消費金融的支持還在摸索階段，如阿里巴巴的小貸公司和支付寶“信用支付”創(chuàng)新等。
除了消費信貸之外，支付工具也成為消費金融體系建設(shè)的另一重要內(nèi)容。例如，2010年的一項研究表明，銀行卡支付在社會消費品零售總額中的占比每提升10個百分點，就可帶動GDP增長約0.5個百分點。另據(jù)《中國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（2012）》披露，銀行卡跨行交易額與社會消費品零售總額之間有明顯正相關(guān)。中國銀聯(lián)也研究認為，2006到2012年間我國銀行卡消費總量超62萬億元，相比現(xiàn)金支付可節(jié)約成本6758億元。
再就是各類新興支付企業(yè)和支付手段不斷蓬勃發(fā)展，無論是第三方支付的多用途預(yù)付卡，還是商業(yè)企業(yè)的單用途預(yù)付卡，抑或是以移動支付為代表的各類網(wǎng)絡(luò)支付模式，都深刻地改變著消費者行為。這些消費金融探索內(nèi)生于在線流通企業(yè)或觸網(wǎng)的傳統(tǒng)企業(yè)，既能帶來更多交易便利以直接刺激消費，又能提升電子商務(wù)效率以間接支持消費。
再者，消費金融發(fā)展也離不開風(fēng)險的分散與管理。其中，許多研究都表明社會保障體系與消費密切相關(guān)，養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)保險都對居民消費傾向有復(fù)雜影響。另外，也離不開保險和擔(dān)保支持。保險業(yè)可以通過提供征信服務(wù)、小額信貸保險等來解決消費信用風(fēng)險控制，擔(dān)保同樣為消費金融的發(fā)展提供專業(yè)化的風(fēng)險防范機制。例如，現(xiàn)有的汽車消費信貸保證保險、助學(xué)貸款信用保證保險、小額信貸保證保險都對促進消費發(fā)揮著重要作用。
另一方面，從消費金融服務(wù)的需求者來看，在我國也有許多顯著特點。例如，可支配收入分配的兩極分化制約了居民消費能力，而購房也成為擠出消費的“一座大山”，許多調(diào)研都顯示，購房仍是家庭借款的主要目的。再如，與發(fā)達國家居民習(xí)慣的“寅吃卯糧”相比，我國居民更善于“量入為出”，負債消費的觀念影響有限；而與城市居民相比，農(nóng)民的消費需求更受到正規(guī)金融支持匱乏的約束。還有，習(xí)慣于使用現(xiàn)金支付也制約了消費效率，如2012年西南財經(jīng)大學(xué)的一項抽樣調(diào)查表明，現(xiàn)金在家庭購物支付方式中的比重仍占79.6%。需要注意的是，在社會信用觀念尚未完善，多層次信用體系還未建立的情況下，消費金融業(yè)務(wù)的提供和創(chuàng)新同樣受到制約。
從根本上看，整個中國金融體系的基本功能，仍然體現(xiàn)出“生產(chǎn)性金融”特色，尚未真正重視消費性金融發(fā)展。很多人把銀行消費信貸等同于消費金融，恰恰說明了還缺少多元化的消費金融支撐。要改變現(xiàn)狀，使得消費金融真正成為提振居民消費的主力軍，就需要從機構(gòu)與產(chǎn)品創(chuàng)新、政策和制度優(yōu)化兩大層面著手加快改革。
構(gòu)建完善、多層次、功能完備的消費金融體系
首先，構(gòu)建一個多層次的、功能完備的消費金融體系，已經(jīng)變得迫在眉睫。
第一，需要創(chuàng)新多元化的消費金融提供主體，除了銀行之外，還應(yīng)該有更多的主體參與到消費信用產(chǎn)品的設(shè)計中。例如在日本，消費金融服務(wù)的提供者包括：銀行系、流通系、廠商系的信用卡公司，消費信貸公司，汽車金融公司，還有票據(jù)貼現(xiàn)公司、當鋪、郵購公司和綜合租賃公司等，非銀行類機構(gòu)占據(jù)了極其重要的地位。因此，適度降低我國消費金融公司的準入門檻，積極引入民間資本，給予更多的監(jiān)管便利，培育多元化的專業(yè)、地方性消費金融提供者，都是未來的改革重點。
第二，在許多國家，最早的消費金融服務(wù)提供者往往都是實體企業(yè)，如1950年日本的月付百貨店就開展了分期付款銷售業(yè)務(wù)，1967年韓國的商場開始發(fā)行百貨店內(nèi)信用卡。正是這些實體部門的創(chuàng)新，為專業(yè)消費金融機構(gòu)提供了實踐探索基礎(chǔ)，并推動了諸多法律規(guī)則的制定和完善?？梢越梃b的是，我國同樣可以鼓勵和促進包括商業(yè)企業(yè)、流通企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)、第三方支付企業(yè)在內(nèi)的不同主體，充分介入到消費金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，并為此創(chuàng)造更多的制度保障。
第三，應(yīng)促進消費金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，尤其要鼓勵中小銀行和非銀行機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從中實現(xiàn)客戶需求與業(yè)務(wù)藍海的共贏，如推動開發(fā)新消費金融產(chǎn)品、試點消費信貸證券化、充分利用保險和擔(dān)保來控制風(fēng)險、與社會保障建設(shè)有效結(jié)合等。
第四，應(yīng)建設(shè)良好的消費支付環(huán)境，充分利用新技術(shù)來引導(dǎo)支付創(chuàng)新。要促進支付市場的有效競爭和市場定價，既應(yīng)持續(xù)推動銀行卡支付規(guī)模壯大，又要嘗試從傳統(tǒng)“卡支付”向“網(wǎng)絡(luò)賬戶支付”的轉(zhuǎn)型，還應(yīng)促進基于網(wǎng)絡(luò)的電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展，從而為居民消費創(chuàng)造更便利、有效的環(huán)境。
其次，我國現(xiàn)有的消費金融政策尚未形成體系，并且普遍缺乏力度。
