序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇網(wǎng)絡(luò)借貸概念范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！

篇1

“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資基本情況

近年來(lái),“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資的概念,從國(guó)外引入中國(guó)。所謂“P2P”借貸,是指?jìng)€(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易,一般需要借助電子商務(wù)專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行借款信息,包括金額、利息、還款方式和時(shí)間,實(shí)現(xiàn)自助式借款;借出者根據(jù)借款人的信息,自行決定借出金額,實(shí)現(xiàn)自助式借貸。隨著網(wǎng)絡(luò)融資規(guī)模的增大,網(wǎng)絡(luò)融資正成為一股新興融資力量迅速壯大。

2005年2月,首創(chuàng)針對(duì)個(gè)人小額融資的貸款網(wǎng)站Zopa.省略的業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展至意大利、西班牙和日本。中國(guó)首個(gè)個(gè)人網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”也在近一年半的時(shí)間內(nèi)積累了逾8萬(wàn)名注冊(cè)用戶(hù)。全球金融危機(jī)背景下的銀行個(gè)人信貸的收緊更是給了這類(lèi)貸款網(wǎng)站一個(gè)難得發(fā)展機(jī)會(huì)。除了面向普通大眾的“P2P”金融服務(wù),以教育貸款為主要經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目或是瞄準(zhǔn)落后國(guó)家和地區(qū)的非盈利性組織等各種類(lèi)型的貸款網(wǎng)站也不斷涌現(xiàn)。

競(jìng)拍是“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資網(wǎng)站普遍采用的運(yùn)作模式,即擬放款人以貸款利率競(jìng)標(biāo),利率低者勝出。與eBay一樣,貸款網(wǎng)站為賣(mài)家(申請(qǐng)貸款人)提供了一個(gè)展示商品、買(mǎi)家(擬放款人)搜索商品的網(wǎng)上交易平臺(tái)。所不同的是,“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資網(wǎng)站上的商品指的是申請(qǐng)貸款人的貸款金額、用途、期限,以及信用記錄和其他個(gè)人信息等資料。簡(jiǎn)而言之,eBay拍賣(mài)和競(jìng)賣(mài)的是實(shí)物商品,而網(wǎng)站拍賣(mài)和競(jìng)賣(mài)的則是貸款。而對(duì)擬放款人而言,除了可以參考量化的個(gè)人信用評(píng)分和風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別之外,還能結(jié)合申請(qǐng)貸款人的教育背景、從事行業(yè)、家庭情況等多方面情況做出最后的決定。為了分散風(fēng)險(xiǎn),擬放款人可以選擇只借出申請(qǐng)金額的部分款項(xiàng),而把余下的閑置資金投往其他的申請(qǐng)貸款人。一旦投標(biāo)資金總額達(dá)到申請(qǐng)人的要求,再經(jīng)由“P2P”金融服務(wù)商的審核,借貸關(guān)系就正式確定,電子借條自動(dòng)生成,而網(wǎng)上銀行的無(wú)縫對(duì)接幫助借貸雙方實(shí)現(xiàn)資金的即時(shí)流通,隨后借方將按月向貸方還本付息。迄今為止,絕大多數(shù)的“P2P”金融服務(wù)商都是采取類(lèi)似的模式與操作流程,只是在貸款金額、具體步驟以及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上有所區(qū)別。貸款網(wǎng)站主要通過(guò)收取手續(xù)費(fèi)而獲得收入。

“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資相對(duì)于銀行小額貸款的比較優(yōu)勢(shì)

交易的快捷和便利。與一般銀行苛刻的貸款申請(qǐng)條件、繁復(fù)的材料準(zhǔn)備以及冗長(zhǎng)的等待過(guò)程相比,競(jìng)價(jià)式的“P2P”金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)十分明顯。以為例,凡是擁有社會(huì)保障號(hào)、個(gè)人稅號(hào)、銀行賬號(hào),且個(gè)人信用評(píng)分超過(guò)520分的美國(guó)公民都可以申請(qǐng)成為網(wǎng)站的注冊(cè)用戶(hù),可以申請(qǐng)1000～25000美元不等的無(wú)擔(dān)保貸款。成為注冊(cè)用戶(hù)后,填寫(xiě)完一系列基本信息,貸款網(wǎng)站專(zhuān)門(mén)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)會(huì)對(duì)每個(gè)申請(qǐng)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),隨后申請(qǐng)人就能在網(wǎng)站上自己的相關(guān)貸款信息?！癙2P”網(wǎng)絡(luò)融資具有無(wú)需擔(dān)保、無(wú)需抵押、審批快門(mén)檻低,手續(xù)簡(jiǎn)便,額度高,期限活等優(yōu)勢(shì)。

成熟的“P2P”借貸平臺(tái)運(yùn)作,具有低風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)?！癙2P”網(wǎng)絡(luò)融資是弱市中“高收益、穩(wěn)健型”投資產(chǎn)品,收益情況基本不會(huì)受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,甚至有些地區(qū)由于資金需求在經(jīng)濟(jì)下滑和萎靡時(shí)期往往更加旺盛,平臺(tái)上的借貸活動(dòng)也會(huì)更為活躍。

“P2P”模式可以采用信用貸款,更適合中國(guó)國(guó)情。當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)平均存活時(shí)間不到3年,中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)報(bào)表混亂、缺少可抵押物、抗風(fēng)險(xiǎn)能力薄弱等問(wèn)題,銀行很難放手借款。除此之外,傳統(tǒng)銀行企業(yè)貸款業(yè)務(wù)以客戶(hù)為導(dǎo)向,進(jìn)行精細(xì)風(fēng)險(xiǎn)管理。在人力成本、管理成本近似情況下,銀行及其業(yè)務(wù)人員都不愿意受理小額貸款業(yè)務(wù)。

中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)營(yíng)模式分析

目前,中國(guó)網(wǎng)絡(luò)貸借經(jīng)營(yíng)模式主要分成四類(lèi)。一、以企業(yè)網(wǎng)上行為參數(shù)為基礎(chǔ)綜合授信。B2B電子商務(wù)公司引入了其平臺(tái)上的“網(wǎng)商網(wǎng)上行為參數(shù)”加入授信審核體系,對(duì)貸款信息進(jìn)行整合處理,幫助銀行提升授信審核效率,增加企業(yè)獲得貸款的概率。其主要的貸款對(duì)象是本公司會(huì)員。B2B電子商務(wù)公司引入作為“開(kāi)放式”的銀企第三方服務(wù)平臺(tái),可接受多家銀行合作。銀行先對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行綜合授信,然后由貸款企業(yè)客戶(hù)進(jìn)行無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的貸款,信貸風(fēng)險(xiǎn)由銀行和貸款企業(yè)共同承擔(dān)。 二、做銀行金融業(yè)務(wù)前端流程的外包服務(wù)商。網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)與國(guó)內(nèi)銀行共同拓展合作,主打貸款超市概念,體現(xiàn)貸款產(chǎn)品種類(lèi)的豐富及選擇的方便性,提供金額不等的小額貸款業(yè)務(wù),可以在很短的時(shí)間里幫助客戶(hù)選擇到最合適產(chǎn)品,可以全天24小時(shí)辦理業(yè)務(wù),在3～6個(gè)工作日就可以完成貸款全部流程,并且服務(wù)全部免費(fèi)。三、引入社交網(wǎng)絡(luò)的概念,讓用戶(hù)能在網(wǎng)絡(luò)社交圈的朋友中“借錢(qián)”和“還錢(qián)”。作為中介,平臺(tái)既不吸儲(chǔ),也不放貸,其主要目標(biāo)是提供國(guó)內(nèi)個(gè)人對(duì)個(gè)人的小額貸款的借貸平臺(tái)。該平臺(tái)的宗旨是通過(guò)引入社交網(wǎng)絡(luò)的概念,讓用戶(hù)能在網(wǎng)絡(luò)社交圈的朋友中“借錢(qián)”和“還錢(qián)”。網(wǎng)站收入來(lái)源包括向放貸人收取借款本金額一定比例的轉(zhuǎn)入費(fèi),向借款人收取還款額一定比例的轉(zhuǎn)入費(fèi)以及借款本金額 一定比例的成交服務(wù)費(fèi)用。四、建立為學(xué)生提供貸款的社區(qū)。建立通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸專(zhuān)為學(xué)生提供貸款的社區(qū)。由于國(guó)內(nèi)信用機(jī)制不夠成熟,每個(gè)大學(xué)生借款人必須通過(guò)網(wǎng)站的身份證認(rèn)證、移動(dòng)電話認(rèn)證、銀行賬號(hào)認(rèn)證和電子郵件認(rèn)證號(hào),并且必須填寫(xiě)學(xué)校、班級(jí)、家庭住址和父母的身份證號(hào)碼,當(dāng)借款關(guān)系成立后,錢(qián)不會(huì)直接劃到求助學(xué)生的銀行賬戶(hù),而是先轉(zhuǎn)到學(xué)生所在學(xué)校的賬戶(hù),再由學(xué)校將這筆錢(qián)發(fā)給借款學(xué)生,通過(guò)這樣一些手段來(lái)防范借款風(fēng)險(xiǎn)。

上述四類(lèi)企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式各有特色,其中第三種“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資模式風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較高。如果借款人惡意賴(lài)賬,最終所放貸資金安全無(wú)法得到保證。目前已經(jīng)出現(xiàn)一些違約的情況,雖然網(wǎng)站協(xié)助催收,但是由于相關(guān)程序較為繁瑣,違約成本居高不下。在欠款追討方面,由于對(duì)方借款數(shù)額較小,運(yùn)用法律等手段尋求救濟(jì)成本太高,有可能得不償失。網(wǎng)站只好將用戶(hù)提交的審核資料包括個(gè)人姓名、身份證、勞動(dòng)合同、工作證、個(gè)人信用報(bào)告、手機(jī)話費(fèi)清單等將全部進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)曝光。因此,筆者認(rèn)為,必須引入銀行對(duì)借款人的信用進(jìn)行評(píng)估,使擬放款人對(duì)于該項(xiàng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)有比較準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí);必須強(qiáng)化對(duì)惡意賴(lài)賬的追款,才能使得“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資模式健康發(fā)展。

篇2

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（1）-0024-07

網(wǎng)絡(luò)借貸是新興的一種借貸方式，是對(duì)傳統(tǒng)民間借貸的顛覆或者稱(chēng)為對(duì)傳統(tǒng)借貸方式的延伸與發(fā)展。傳統(tǒng)民間借貸即線下交易，而網(wǎng)絡(luò)借貸則突破線下交易這一局限將交易擴(kuò)展到虛擬的網(wǎng)絡(luò)中。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的借貸方式不再是局限于某個(gè)地區(qū)、某個(gè)領(lǐng)域的借與貸，其影響范圍是所有可接觸到網(wǎng)絡(luò)終端的任一社會(huì)個(gè)體或組織。無(wú)疑，信息科技發(fā)展的結(jié)果極具效果性的擴(kuò)展了借方與貸方的“主體”范圍，但網(wǎng)絡(luò)虛擬世界中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。網(wǎng)絡(luò)借貸是線上交易，交易雙方不需要“面對(duì)面”交易，一旦交易成功，資金交割完成后某一方毀約對(duì)于締約相對(duì)方而言會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失，且網(wǎng)絡(luò)交易的必然難題是難以找到真實(shí)的交易雙方。如果將爭(zhēng)議訴至法院，網(wǎng)絡(luò)借貸條約的合同效力以及各種借貸的證據(jù)，其法律效力在現(xiàn)有的法律框架下不能得到充分的認(rèn)可。這對(duì)于追究毀約方的法律責(zé)任帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)借貸屬于“灰色地段”，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一旦超出合法經(jīng)營(yíng)范圍就將面臨法律的責(zé)難。刑法第176條規(guī)定了非法吸收公眾存款罪，該罪規(guī)制的是非法吸收公眾存款行為，面臨時(shí)代的發(fā)展，法律應(yīng)當(dāng)作出與時(shí)代相應(yīng)的進(jìn)步，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸中的非法吸收公眾存款行為，本罪有當(dāng)然的適用效力。法律條文是死的，但是對(duì)于法律條文的適用與解釋?xiě)?yīng)當(dāng)是活的。本文通過(guò)分析新興借貸手段的各種特征與問(wèn)題，探尋非法吸收公眾存款罪如何在新型借貸方式中運(yùn)用，以發(fā)揮刑法與時(shí)俱進(jìn)的應(yīng)對(duì)問(wèn)題的能力，化解社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

一、網(wǎng)絡(luò)借貸緣起與問(wèn)題

借貸是資金共享的一種合理的資金分配形式，資金富足者通過(guò)“貸”把多余的資金借給資金需求者，而資金短缺者通過(guò)“借”獲取己方所需求的大量資金。借貸雙方之間通過(guò)借貸行為滿(mǎn)足了各自的需求，同時(shí)也帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)流通，甚至一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。傳統(tǒng)的借貸方式有民間借貸與官方借貸，而官方借貸是指法定的金融機(jī)構(gòu)即擁有吸儲(chǔ)、借貸資金權(quán)限的銀行或者其他非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸活動(dòng)；民間借貸在2015年8月6日最高人民法院頒發(fā)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》）前沒(méi)有相應(yīng)的法律法規(guī)明確規(guī)范民間借貸活動(dòng)，使民間借貸處于合法與非法的變動(dòng)之中?！兑?guī)定》頒發(fā)后，民間借貸有了規(guī)范的法律依據(jù)，但相對(duì)于線下的民間借貸而言，線上的網(wǎng)絡(luò)借貸仍面臨較大的法律困境。

（一）網(wǎng)絡(luò)借貸的緣起

網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化，《規(guī)定》中對(duì)于民間借貸的定義為：“民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為”。而網(wǎng)絡(luò)借貸作為網(wǎng)絡(luò)化的民間借貸，本質(zhì)上為民間借貸，形式上采用了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，故而其概念可作如下定義：是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間利用互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)進(jìn)行資金融通的行為。當(dāng)代流行的網(wǎng)絡(luò)借貸模式與小額貸款的開(kāi)創(chuàng)者孟加拉經(jīng)濟(jì)學(xué)家?尤努斯有著密切的聯(lián)系。被稱(chēng)為“小額貸款之父”的尤努斯創(chuàng)立的格萊珉銀行開(kāi)啟了“鄉(xiāng)村銀行”的風(fēng)暴，并因其借貸銀行被授予“諾貝爾和平獎(jiǎng)”。而現(xiàn)代意義上的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最早產(chǎn)生于英國(guó)，2005年一個(gè)被稱(chēng)為Zopa網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在英國(guó)誕生，這是世界上最早的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。其后2005年11月美國(guó)最早的借貸平臺(tái)Kiva誕生，其是非盈利性的，2006年美國(guó)最大的借貸平臺(tái)Prosper誕生。2006年，唐寧創(chuàng)辦了“宜信”，最早將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念引入國(guó)內(nèi)。但宜信最初只是引進(jìn)了概念并沒(méi)有實(shí)際運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)借貸，直到2008年才推出“宜信P2P信貸服務(wù)平臺(tái)”。而在此之前中國(guó)第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”已于2007年成立，并開(kāi)啟了國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的浪潮，之后各種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)蜂擁而起，如紅嶺創(chuàng)投、青島貸款網(wǎng)、搜好貸、人人貸等網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)。但在2011年之前，我國(guó)法律、法規(guī)對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款尚無(wú)明確規(guī)范，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)和業(yè)務(wù)基本處于監(jiān)管真空狀態(tài)，其風(fēng)險(xiǎn)令人堪憂。2011年8月23日，銀監(jiān)會(huì)辦公廳了《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），首次對(duì)P2P貸款平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)作出提示。

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)英文表示為P2P即peer to peer或者person to person其意為：人與人之間的借貸。只不過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸是線上的自然人之間的借貸而不是傳統(tǒng)意義上得自然人借貸，它突破了面對(duì)面交易的局限，擴(kuò)張了借貸的手段。線下的民間借貸一般意義上是熟人社會(huì)的產(chǎn)物，借貸雙方是朋友關(guān)系或者有血緣關(guān)系，在借貸雙方之間對(duì)于借貸合同、利息等要求不甚嚴(yán)格。這種借貸也在某種意義上屬于救濟(jì)性的、非盈利的。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，鄉(xiāng)土社會(huì)的“鄉(xiāng)土氣”被沖淡了，傳統(tǒng)的民間借貸也被帶進(jìn)了城鎮(zhèn)社會(huì)的環(huán)境中。加之公民手中擁有部分的閑置資金，有借出資金以掙取資金利益的欲望，異化了傳統(tǒng)意義上救濟(jì)性的民間借貸，借貸雙方超出了“關(guān)系”而更多地在于追求借貸中的利益訴求。網(wǎng)絡(luò)科技的發(fā)展更加劇了這一步伐，借貸雙方屬于純碎的金錢(qián)交易，沒(méi)有救濟(jì)的概念。網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展異化傳統(tǒng)民間借貸特質(zhì)的同時(shí)，產(chǎn)生了新的特點(diǎn)與問(wèn)題。

（二）網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)與問(wèn)題

線上的網(wǎng)絡(luò)借貸是利用互聯(lián)網(wǎng)的擴(kuò)展性與易得性展開(kāi)的，信息時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)的普及性難以想象，中國(guó)的網(wǎng)民達(dá)到了世界之最。這當(dāng)然有人口基數(shù)的問(wèn)題，但不能否認(rèn)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大國(guó)這一現(xiàn)實(shí)?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代公民的生活離不開(kāi)網(wǎng)絡(luò)，手機(jī)等易攜帶、便捷性用戶(hù)終端被普及。普通民眾可以很廉價(jià)地獲取互聯(lián)網(wǎng)，并利用網(wǎng)絡(luò)與生活進(jìn)行深層次的交流：網(wǎng)上聊天、網(wǎng)上購(gòu)物、網(wǎng)上訂餐。網(wǎng)絡(luò)借貸也是順應(yīng)這一潮流而產(chǎn)生的，在2015年的“雙十一”中僅阿里巴巴一天的營(yíng)業(yè)額為912億人民幣，京東商城的營(yíng)業(yè)額也是再創(chuàng)新高，阿里巴巴旗下的“螞蟻花唄”與京東商城的“京東白條”亦為一種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。在各種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)充斥的社會(huì)中，相關(guān)的法律、法規(guī)還未健全，催生了許多問(wèn)題引人深思。

網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)上屬于民間借貸，只不過(guò)其利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。也正是因?yàn)槠淅镁W(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸相比于傳統(tǒng)的線下借貸活動(dòng)有更多的負(fù)面效應(yīng)。線下民間借貸中所隱藏的違法犯罪特性并沒(méi)有被網(wǎng)絡(luò)借貸所克服，恰恰相反，網(wǎng)絡(luò)借貸“膨脹了”線下民間借貸所包涵的違法犯罪性。網(wǎng)絡(luò)借貸的信息擴(kuò)散快、覆蓋面廣、吸放資金效率高等優(yōu)勢(shì)也加大了資金斷裂時(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)。一旦吸金人或者網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)拒絕還款甚至惡意吸收資金，則其帶來(lái)的危害將是塌陷性的，波及領(lǐng)域不在是某個(gè)地區(qū)而是全國(guó)范圍內(nèi)相當(dāng)部分的公民。2014 年上半年，四川等地?cái)?shù)百家擔(dān)保公司被注銷(xiāo)；同年11月因擔(dān)保公司跑路，四川財(cái)富聯(lián)盟倒閉，2億多資金去向不明，另有上百家擔(dān)保公司、P2P平臺(tái)和借款公司陷入危機(jī)。這都要求通過(guò)刑法規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸。

（二）網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法應(yīng)當(dāng)有所作為

借貸業(yè)務(wù)屬于銀行等合法金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)屬業(yè)務(wù)，國(guó)家通過(guò)控制金融行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入秩序以保證有資格的信貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資金吸儲(chǔ)業(yè)務(wù)，避免不具備資質(zhì)的組織、個(gè)人非法吸收資金破壞穩(wěn)定的金融秩序。2011年銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《通知》中列出人人貸中介業(yè)務(wù)的七大風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題：（1）影響宏觀調(diào)控效果；（2）容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)；（3）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以控制；（4）不實(shí)宣傳影響銀行體系整體聲譽(yù)；（5）監(jiān)管職責(zé)不清，法律性質(zhì)不明；（6）信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，貸款質(zhì)量差；（7）其他風(fēng)險(xiǎn)隱患。七大問(wèn)題中所顯現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)必然帶來(lái)對(duì)金融秩序的破壞，其中（1）將是對(duì)宏觀金融秩序的威脅；（4）（5）項(xiàng)則在制度方面對(duì)現(xiàn)有金融體制造成破壞性的影響，使法定金融機(jī)構(gòu)整體聲譽(yù)污損，監(jiān)管責(zé)任不清也帶來(lái)違法風(fēng)險(xiǎn)；（3）（4）（7）項(xiàng)的隱蔽風(fēng)險(xiǎn)在金融風(fēng)險(xiǎn)中更加凸顯，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借助網(wǎng)絡(luò)的無(wú)限能量所來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)更加難以預(yù)防，一旦實(shí)現(xiàn)其后果將是難以承受的；（7）項(xiàng)則涉及到非法金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立與網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)非法借貸公眾資金業(yè)務(wù)，這一系列的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題都要求法律有所作為。

刑法是后盾法，也是保障法，在其他法律沒(méi)有對(duì)相關(guān)違法行為規(guī)制之前應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的克制，避免刑法的擴(kuò)張與泛化。刑法的謙抑性要求刑法保持謙抑的精神，正如刑法謙抑理論內(nèi)涵的最早界定者平野龍一教授所言，刑法謙抑是指刑法的“補(bǔ)充性、不完整性和寬容性”。補(bǔ)充性指稱(chēng)刑法是其他部門(mén)法的補(bǔ)充法、后盾法，只有在其他部門(mén)法“無(wú)能為力”“有所漏洞”時(shí)刑法才得進(jìn)入；不完整性從某種意義上也屬于補(bǔ)充性之范圍，因?yàn)樾谭ㄖ灰?guī)范其他法律無(wú)法規(guī)范的行為，當(dāng)其他部門(mén)能夠有效規(guī)制時(shí)刑法保持沉默不干涉，這樣刑法能夠所規(guī)制的行為范圍是有限的、不完整的；寬容性似乎是對(duì)前兩個(gè)內(nèi)涵的升華，刑法應(yīng)體現(xiàn)人性，具備人道主義精神克制自己的犯罪圈，“有所為，有所不為”。刑法謙抑性所要求刑法在危害行為面前不是積極的前進(jìn)而是保持冷靜的有限度的進(jìn)攻。正如有學(xué)者所言：我國(guó)刑法學(xué)者對(duì)于謙抑性的基本含義有較一致的認(rèn)識(shí)，即著眼于限制刑法發(fā)揮作用的范圍和適用刑法的必要性，強(qiáng)調(diào)刑法的最后手段性。肯定刑法謙抑精神無(wú)可厚非，但是刑法謙抑不是一劑治療百病的萬(wàn)能藥水，不能在任何場(chǎng)合都倡行刑法的謙抑。如果將刑法的謙抑?jǐn)U張到整個(gè)刑法領(lǐng)域，即表現(xiàn)為一種非刑法化的趨勢(shì)，而我國(guó)國(guó)情表征著犯罪化的需求強(qiáng)于非犯罪化。特別是在金融犯罪領(lǐng)域，我國(guó)刑法體系不夠嚴(yán)密，立法存在些許疏漏，如果一味倡導(dǎo)刑法謙抑性、推行非犯罪化，必會(huì)放縱金融領(lǐng)域的違法犯罪現(xiàn)象，給國(guó)家金融秩序造成無(wú)可挽救的破壞，甚至帶來(lái)局部性的金融塌陷等社會(huì)問(wèn)題。因而，在網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法保持克制的同時(shí)應(yīng)該在現(xiàn)有刑法體系內(nèi)對(duì)犯罪行為以有力打擊，這也符合儲(chǔ)槐植教授所提倡的“密而不嚴(yán)”的刑法理念。正視刑法謙抑“是刑法應(yīng)當(dāng)具備的品格，謙抑性的貫徹確實(shí)對(duì)某些問(wèn)題的解決不無(wú)裨益，但運(yùn)用謙抑性存在諸多理論與現(xiàn)實(shí)難題的根本原因不是尚未形成系統(tǒng)的制度，將解決問(wèn)題的希望寄予系統(tǒng)的謙抑制度，實(shí)在是令謙抑性負(fù)載了其不能承受之重”。故而，網(wǎng)絡(luò)借貸中涉嫌犯罪行為時(shí)，刑法應(yīng)當(dāng)有所作為。

刑法第3條規(guī)定：“法律明文規(guī)定為犯罪行為的，依照法律定罪處罰；法律沒(méi)有明文規(guī)定為犯罪行為的，不得定罪處罰?！边@一條文是對(duì)罪刑法定原則的具體規(guī)定，正如條文所言刑法規(guī)制某種犯罪行為必須以某種犯罪行為已被刑法明文規(guī)定為前提，否則“法律沒(méi)有明文規(guī)定為犯罪行為的，不得定罪處罰”。網(wǎng)絡(luò)借貸這一名詞在所有的刑法條文中都沒(méi)有規(guī)定，屬于“法律沒(méi)有明文規(guī)定的”，但刑法是否一定不能處罰該種行為？答案是否定的。網(wǎng)絡(luò)借貸的實(shí)質(zhì)是民間借貸，只不過(guò)是民間借貸利用了互聯(lián)網(wǎng)這一虛擬環(huán)境通過(guò)新型的手段完成傳統(tǒng)的借貸行為。網(wǎng)絡(luò)借貸中利用的借貸平臺(tái)需要取得國(guó)家許可的資質(zhì)方能在互聯(lián)網(wǎng)上開(kāi)展借貸服務(wù)，而且該平臺(tái)也僅能開(kāi)展借貸服務(wù)而不能超過(guò)其平臺(tái)范圍經(jīng)營(yíng)提供其他服務(wù)。一旦網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)超出其準(zhǔn)許的經(jīng)營(yíng)服務(wù)范圍，則必然要面臨法律的規(guī)制。而其超出范圍的服務(wù)通常為非法借出資金行為或非法吸收資金行為，該行為方式進(jìn)入了刑法的犯罪圈，運(yùn)用刑法進(jìn)行規(guī)制將是必然。刑法第176條非法吸收公眾存款罪規(guī)制的是非法吸收或者變相吸收公眾存款行為，而第174條非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪規(guī)制的未經(jīng)國(guó)家機(jī)關(guān)批準(zhǔn)擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的行為。前罪與后罪有牽連關(guān)系或者手段關(guān)系，非法吸收公眾存款的機(jī)構(gòu)或個(gè)人其在吸收公眾存款時(shí)，通常會(huì)通過(guò)一個(gè)外化的金融機(jī)構(gòu)，并通過(guò)該金融機(jī)構(gòu)以獲取存款人與借款人的信任，因而在具體案件基于牽連關(guān)系或者結(jié)果行為，吸收手段行為的考量可以把非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪的行為因素加入非法吸收公眾存款行為中。因而，網(wǎng)絡(luò)借貸雖不同于線下民間借貸行為，但其民間借貸的行為本質(zhì)意味著民間借貸中存在的犯罪行為也存在于網(wǎng)絡(luò)借貸中，以刑法中的相關(guān)條款打擊非法的網(wǎng)絡(luò)借貸行為，不是對(duì)罪刑法定原則的背離，而是貫徹罪刑法定原則。故而，罪刑法定原則也要求刑法在網(wǎng)絡(luò)借貸中有所作為。

三、網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法如何為：刑法第176條的展開(kāi)

網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法應(yīng)當(dāng)有所作為，但不是任意而為。罪刑法定原則所要求刑法對(duì)某一行為的刑罰規(guī)制需要以法條的明文規(guī)定為準(zhǔn)，且刑法的最后手段性也要求刑法“退居二線”。這必然要求刑法克制其犯罪圈，合理、合情地規(guī)制犯罪行為。網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸的一種新型形式，則民間借貸的犯罪特長(zhǎng)被網(wǎng)絡(luò)借貸所承襲，并且在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中借貸的效應(yīng)被擴(kuò)大化，其后果更不具有可預(yù)測(cè)性。網(wǎng)絡(luò)借貸的犯罪風(fēng)險(xiǎn)要求刑法的介入，而刑法是克制的介入即以解釋論的視角將網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的犯罪行為納入傳統(tǒng)民間借貸中可能涉及的犯罪類(lèi)型中。具體言之，以刑法第176條規(guī)定的非法吸收公眾存款罪規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸中的非法吸收公眾存款行為。

網(wǎng)絡(luò)借貸中是否會(huì)擾亂金融秩序？換言之，網(wǎng)絡(luò)借貸中非法吸收公眾存款行為是否侵犯了刑法第176條保護(hù)的法益？網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在超出其合法服務(wù)范圍之外自主提供資金借貸業(yè)務(wù)，其行為特征符合《解釋》的四項(xiàng)規(guī)定應(yīng)以非法吸收公眾存款罪定罪處罰。行為符合了條文所規(guī)范的行為類(lèi)型其必然侵犯了規(guī)范所保護(hù)的法益。詳言之，某一行為符合了刑法某一罪名所要求的行為特征，行為本身是“合法的”即符合構(gòu)成要件的該當(dāng)性，而構(gòu)成要件符合性本身便包涵了違法性與有責(zé)性，即“構(gòu)成要件是將違法、有責(zé)的當(dāng)罰行為在法律上的類(lèi)型化，因此，構(gòu)成要件既是違法行為的類(lèi)型（違法類(lèi)型），同時(shí)又是責(zé)任類(lèi)型。只要是符合構(gòu)成要件的行為，就可以推定同時(shí)具有違法性和責(zé)任?！惫识W(wǎng)絡(luò)借貸中的行為符合《解釋》中的要求便具備了非法吸收公眾存款罪的構(gòu)成要件，在具體案件中如無(wú)其他違法阻卻事由，如“未向社會(huì)公開(kāi)宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款”，便應(yīng)運(yùn)用非法吸收公眾存款罪予以規(guī)制。

四、總結(jié)

網(wǎng)絡(luò)借貸是網(wǎng)絡(luò)化的民間借貸，相對(duì)于傳統(tǒng)的線下，民間借貸網(wǎng)絡(luò)借貸擁有較大的借貸優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)的開(kāi)放性可以為網(wǎng)絡(luò)借貸提供更為廣泛的客戶(hù)、更加便捷的信息共享平臺(tái)，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸存在諸多風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題。面對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題，法律不能保持沉默，在現(xiàn)有的法律框架下刑法可以有效地規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的一切違法犯罪問(wèn)題。刑法的謙抑性與罪刑法定原則要求刑法在法無(wú)禁止時(shí)不規(guī)范，在其他法律能夠有效規(guī)制時(shí)不介入，而網(wǎng)絡(luò)借貸中滋生的一些新型行為本質(zhì)上可以落在原有刑法中的某些罪名的犯罪圈中，此時(shí)刑法當(dāng)然可以介入。刑法第176條非法吸收公眾存款罪對(duì)于非法民間借貸的規(guī)制具有合理性、合法性，同樣也適用于網(wǎng)絡(luò)借貸中國(guó)存在的非法吸收公眾存款行為。在具體案件中詳細(xì)明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是否存在《解釋》中規(guī)定的四個(gè)特征，再無(wú)其他違法阻卻事由時(shí)，應(yīng)當(dāng)以非法吸收存款罪規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸中的非法借貸行為。

參考文獻(xiàn)

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The Regulation of the Criminal Law on the Network Lending

――From the Aspect of the Crime of Illegally Absorbing Public Deposits

LI Xueliang

篇3

二、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展現(xiàn)狀

（一）網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)增速減緩，問(wèn)題平臺(tái)增多

由于網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的優(yōu)勢(shì)，自2010年開(kāi)始，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)數(shù)量實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，自2010年開(kāi)始，正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量從10、50、200、800、1575發(fā)展到2015年的2595家，網(wǎng)貸成交量從2011年的31|元增長(zhǎng)到2012年的212億元，2013年的1058億元，2014年的2528億元，2015年的9823億元，截止2016年10月底P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量為29650.33億元，但隨著優(yōu)質(zhì)融資項(xiàng)目的減少，加之網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，在嚴(yán)格的監(jiān)管政策下，網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)進(jìn)入變緩和縮小狀態(tài)，截止到2016年10月底，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2154家，而網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量卻一路增長(zhǎng)，從2010年到2015年分別為0、10、6、76、275、896家，截止到2016年10月底這個(gè)數(shù)量分別累計(jì)到了2181家，其中跑路和提現(xiàn)困難的占到80%以上，問(wèn)題平臺(tái)歷史累計(jì)涉及的投資人數(shù)約為34.6萬(wàn)人（不考慮去重情況），占總投資人數(shù)的比例約為3.7%，涉及貸款余額約為232.6億元，占2016年10月底行業(yè)貸款余額的比例約為3.1%。

（二）網(wǎng)貸產(chǎn)品期限增長(zhǎng)，收益率下降

截止到2016年10月底，2016年網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限為7.58個(gè)月，相比于之前2012年至2015年的5.98、4.73、6.12和6.19有了明顯的增長(zhǎng)，這主要得益于平臺(tái)融資能力增強(qiáng)，更多的資金投入到資金占用時(shí)間較長(zhǎng)的大型項(xiàng)目中拉長(zhǎng)了整體的平均期限。由于近來(lái)相對(duì)寬松的市場(chǎng)大環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，再加上《暫行辦法》的出臺(tái)，網(wǎng)貸平臺(tái)資產(chǎn)端競(jìng)爭(zhēng)加劇、合規(guī)調(diào)整成本增加，平臺(tái)主動(dòng)下調(diào)綜合收益率，網(wǎng)貸平臺(tái)綜合收益率已由2012年前的18.9%，2013年的19.13%，2014年21.25%，2015年的13.39%，下降到2016年第一季度的11.89%，第二季度的10.86%，第三季度的9.86%，2016年10月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為9.68%，創(chuàng)下幾年來(lái)的新低。綜合收益率的走低有利于加強(qiáng)整個(gè)行業(yè)的資金安全性。

（三）網(wǎng)貸平臺(tái)地區(qū)集中度較高，地區(qū)下沉趨勢(shì)初現(xiàn)

總體來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部地區(qū)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量較多，截止2015年底，廣東、山東、北京、浙江、上海網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量位居前五，分別為476家、329家、302家、300家和213家，占據(jù)全國(guó)總平臺(tái)數(shù)量的62%，2015年底網(wǎng)貸貸款余額前三名仍然是北京、廣東和上海，累計(jì)貸款余額達(dá)到3498.18億元，占全國(guó)比例為79.6%，截止2016年10月底，網(wǎng)貸數(shù)量平臺(tái)數(shù)量排名前五位的依然是廣東、北京、浙江、山東、上海，分別為394、295、268、210和205家，貸款余額前5位分別是北京、上海、廣東、浙江、江蘇，總貸款余額達(dá)到6808.67億元，占全國(guó)貸款余額的比例為90.94%。2015年，新上線的超1500家網(wǎng)貸平臺(tái)，平均注冊(cè)資金約為3885萬(wàn)元，比2014年增長(zhǎng)了1000多萬(wàn)元。其中介于1000萬(wàn)～5000萬(wàn)之間，占比高達(dá)50%，介于5000萬(wàn)-1億之間的占比達(dá)到15%，比2014年都有所提高，銀行、國(guó)資、上市公司、風(fēng)投資本不斷地涌入網(wǎng)貸行業(yè)，加速網(wǎng)貸行業(yè)的布局。截止2015年底，網(wǎng)貸行業(yè)獲得風(fēng)投青睞的平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到了68家，上市公司、國(guó)資國(guó)企入股的平臺(tái)分別為48家、68家，銀行背景平臺(tái)數(shù)量為14家。這說(shuō)明網(wǎng)貸地區(qū)集中度進(jìn)一步提升，進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)的資金更多的選擇流入這些發(fā)達(dá)地區(qū)，這與這些地區(qū)前背景平臺(tái)眾多有所關(guān)聯(lián)，資金更加理性投資。隨著各地逐步出臺(tái)支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展政策，2015年以來(lái)湖北、四川、貴州、陜西等內(nèi)陸省份以及東部省份的地級(jí)市的網(wǎng)貸市場(chǎng)，無(wú)論是網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量、網(wǎng)貸成交量、網(wǎng)貸貸款余額和投資人還是借款人數(shù)量也出現(xiàn)了快速的發(fā)展。

（四）網(wǎng)貸行業(yè)政策監(jiān)管趨于嚴(yán)格

最初的網(wǎng)絡(luò)信貸行為多是由一些具有民間線下放貸經(jīng)驗(yàn)同時(shí)又關(guān)注網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)業(yè)者開(kāi)設(shè)網(wǎng)貸平臺(tái)，一些軟件開(kāi)發(fā)公司也開(kāi)發(fā)成熟的平臺(tái)模板，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開(kāi)始發(fā)展起來(lái)，2014年國(guó)家鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新并在政策上給予支持，網(wǎng)絡(luò)借貸出現(xiàn)了野蠻式增長(zhǎng)，也潛藏了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，跑路、提現(xiàn)困難等現(xiàn)象不斷出現(xiàn)，嚴(yán)重?fù)p害了投資人的利益，擾亂了金融市場(chǎng)，2015年開(kāi)始國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)《暫行辦法》等系列文件規(guī)范監(jiān)管網(wǎng)貸行業(yè)，2016年陸續(xù)出臺(tái)網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則《網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則》、《實(shí)施辦法》、《網(wǎng)貸管理辦法》、《指導(dǎo)意見(jiàn)》等一系列文件，規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展，2016年10月十五部委聯(lián)合發(fā)文增資網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)，明確了專(zhuān)項(xiàng)整治的目標(biāo)原則、工作范圍和重點(diǎn)、標(biāo)準(zhǔn)措施、職責(zé)分工等內(nèi)容。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的特征

（一）借貸雙方的廣泛性

P2P借貸的借貸雙方以及資金使用途徑都具有不確定性，參與方式靈活，借貸雙方分散，以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、多對(duì)多形式，使其參與者極其分散和廣泛。借款、貸款資金門(mén)檻較低，期限靈活，借款人只要是具備一定的信用條件個(gè)體工商和工薪階層都可以獲得貸款，投資者即使擁有的資金量較小，對(duì)期限有嚴(yán)格要求，同樣能夠找到匹配的借款人。并且每一筆貸款中可以有多個(gè)投資者；每個(gè)投資者可以投資多筆貸款。這使得具體業(yè)務(wù)形式上更加分散，參與群體上也更加廣泛。

（二）交易方式的靈活性和高效性

網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)上主要讓借貸雙方執(zhí)行就借貸金額、利息、期限、還款方式、擔(dān)保抵押方式等內(nèi)容進(jìn)行磋商完成交易，避免繁瑣的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的貸前審查、抵押物擔(dān)保、貸款審批、產(chǎn)品單一等問(wèn)題，手續(xù)簡(jiǎn)單直接，高效率滿(mǎn)足借款者的資金需求。

（三）風(fēng)險(xiǎn)性與收益率雙高

P2P借貸平臺(tái)上的大部分借款者往往缺乏有效擔(dān)保和抵押或者難以達(dá)到銀行信用標(biāo)準(zhǔn)，難以獲得銀行貸款或在銀行承受更高的利率獲得貸款。另一方面，P2P借貸平臺(tái)和投資者降低了貸款的門(mén)檻，缺乏詳盡的盡職調(diào)查，僅靠網(wǎng)絡(luò)信息勢(shì)必造成借款人違約率較高。

（四）P2P網(wǎng)貸行業(yè)面臨大洗牌

幾年來(lái)，我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展迅速，但也出現(xiàn)了巨大的變革和分化，一部分經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，綜合收益率低的平臺(tái)被逐漸篩出市場(chǎng)，而一些規(guī)模大，信譽(yù)好，有穩(wěn)定客戶(hù)和良好成交率的平臺(tái)公司逐漸穩(wěn)固并取得了行業(yè)的壟斷地位，賺取行業(yè)利潤(rùn)。

參考文獻(xiàn)

[1]梅蕾.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式研究[D].內(nèi)蒙古大學(xué)，2014.

[2]徐文波.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)及其評(píng)估研究[D]，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2016.

篇4

近階段，浙江省部分企業(yè)由于企業(yè)資金斷裂，發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難，直至跑路逃債的新聞，引起了國(guó)人的高度關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，浙江省今年非正常倒閉的企業(yè)高達(dá)244家，其主要原因均是由于融資困難而依賴(lài)不穩(wěn)定的民間借貸造成的。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷發(fā)展，民間借貸與百姓的生活越來(lái)越緊密，成為沿海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不可或缺的組成部分，其風(fēng)險(xiǎn)性徒增，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和社會(huì)的穩(wěn)定。浙江企業(yè)倒閉事件發(fā)生后，引發(fā)了人們對(duì)民間借貸的擔(dān)憂。

民間借貸，主要指發(fā)生在非金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)個(gè)人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的以貨幣為標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值讓渡及本息償付的活動(dòng)。它游離于官方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，不受金融法規(guī)對(duì)資本金、流動(dòng)性及資本充足率等要求的約束，沒(méi)有納入國(guó)家信用控制和金融監(jiān)管等常規(guī)管理系統(tǒng)（林聲，2008）。

隨著國(guó)家宏觀調(diào)控政策力度加大，銀行信貸資金趨緊，微觀經(jīng)濟(jì)主體資金需求助推了民間融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大。民間借貸在一定程度上解決了企業(yè)或居民在創(chuàng)業(yè)起步、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金急需，在浙江、廣東、福建等民營(yíng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，融資難的問(wèn)題一直困擾著許多中小企業(yè)的發(fā)展，幾年來(lái)，銀行存款準(zhǔn)備金率不斷上調(diào)，客觀上造成許多銀行無(wú)款可貸。中小企業(yè)在人工成本上漲和回收貨幣困難的雙重壓力下，無(wú)法從銀行借款融資以求得生存，民間借貸便成了唯一的救命稻草（黃月冬、趙靜芳，2008）。

目前，民間借貸的規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)大，其發(fā)展也呈現(xiàn)了一系列新趨勢(shì)。第一，借貸規(guī)模明顯擴(kuò)張。根據(jù)央行溫州中心支行上半年進(jìn)行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1100億元，有89%的家庭或個(gè)人、59.67%的企業(yè)參與，這個(gè)規(guī)模在當(dāng)?shù)丶s占民間資本總量六分之一左右，相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的五分之一。第二，借貸手續(xù)日趨完善，企業(yè)借貸方式呈現(xiàn)多樣化。目前，通過(guò)民間融資手段來(lái)滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求的行為已獲得多數(shù)民眾的認(rèn)同，從借貸手續(xù)上看大部分借貸雙方能夠訂立書(shū)面協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容較為完善。從借貸方式上看，家庭民間融資方式較為單一，屬于個(gè)人之間的直接借貸，企業(yè)之間的借貸方式則可分為直接接待、商業(yè)信用和票據(jù)貼現(xiàn)等。第三，為了解決臨時(shí)性資金不足，民間借貸的利率不斷攀升。借貸利率視借款人和貸款人的關(guān)系和借款人償還能力、期限長(zhǎng)短而定，定價(jià)決策具有分散性（林聲，2008）。總而言之，民間借貸具有參與主體和資金來(lái)源的廣泛性，借貸方式的靈活性，借貸金額的擴(kuò)大化，期限逐步的長(zhǎng)期化，借貸的利率市場(chǎng)化等特點(diǎn)。

正是基于現(xiàn)狀，民間資本的存在具有現(xiàn)實(shí)的必要性。本文從社會(huì)資本的角度考察民間借貸的興衰狀況及其原因，是基于信任和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的視角。社會(huì)資本最早是由皮埃爾?布迪厄(Pierre Bourdieu)引入社會(huì)學(xué)研究的，他將其界定為“實(shí)際或潛在資源的集合，這些資源與由相互默認(rèn)或成人的關(guān)系所組成的持久網(wǎng)絡(luò)有關(guān)，而且這些關(guān)系或多或少是制度化的?！笨茽柭↗ames S.Coleman）從理性行動(dòng)理論出發(fā)，擴(kuò)展了社會(huì)資本的概念，他把社會(huì)資本的表現(xiàn)形式劃分為義務(wù)和期望、信息網(wǎng)絡(luò)、規(guī)范和有效懲罰等等。本文主要采用羅伯特?D?普特南（Robert D.Putnam）的社會(huì)資本概念，即社會(huì)資本是社會(huì)組織的特征，例如信任、規(guī)范和網(wǎng)絡(luò)，他們能夠通過(guò)推動(dòng)協(xié)調(diào)和行動(dòng)來(lái)提高社會(huì)效率，社會(huì)資本提高了投資于物質(zhì)資本和人力資本的收益。普特南認(rèn)為，像信任、管理以及網(wǎng)絡(luò)這樣的社會(huì)資本存量有自我強(qiáng)化和積累的傾向。一次成功的合作會(huì)建立起聯(lián)系和信任，這種社會(huì)資本的形成有利于未來(lái)充分和連續(xù)的合作（李惠斌、楊冬雪，2000）。從筆者看來(lái)，信任和網(wǎng)絡(luò)是民間借貸的主要影響因素（將于后文闡述），從社會(huì)資本中得信任和網(wǎng)絡(luò)來(lái)闡述民間借貸的興衰，具有重要的意義。

借用社會(huì)資本的概念，民間資本快速發(fā)展的原因可以從社會(huì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個(gè)視角進(jìn)行分析。

首先，從社會(huì)學(xué)的角度看，以血緣、親緣、地緣為紐帶的人緣關(guān)系本位是民間信貸運(yùn)作機(jī)制的重要基礎(chǔ)。中國(guó)人歷來(lái)重視親緣、地緣的關(guān)系，喜歡講人情面子，民間風(fēng)險(xiǎn)借貸風(fēng)險(xiǎn)的保障機(jī)制依靠親緣和熟人關(guān)系來(lái)維護(hù)。在一個(gè)固定范圍的地域內(nèi)，親緣網(wǎng)絡(luò)或熟人圈子，往往具有安全可靠、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、互惠互利等綜合功能。而以血緣、親緣、地緣為中心的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)成為民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最根本的信用基礎(chǔ)。在熟人朋友圈子和親緣性關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所進(jìn)行的交往活動(dòng)中，都具有真誠(chéng)相待、講求信用等行為特征。這就引出了“信任”這個(gè)概念。有學(xué)者指出，社會(huì)資本是指人們之間的一套橫向聯(lián)系包括能夠通過(guò)推動(dòng)協(xié)調(diào)的行動(dòng)來(lái)提高效率的信任、網(wǎng)絡(luò)以及與網(wǎng)絡(luò)相聯(lián)系的規(guī)范。社會(huì)資本的特征在于推動(dòng)組織成員間互利性的配合和寫(xiě)作（張婷，2011）?？夏崴?紐頓認(rèn)為，社會(huì)資本主要是與公民的信任、互惠和合作有關(guān)的一系列態(tài)度和價(jià)值觀構(gòu)成的，是社會(huì)和政治文化的主要表現(xiàn)，社會(huì)資本的主要特征體現(xiàn)在那些將朋友、家庭、社區(qū)、工作及公私生活的聯(lián)系起來(lái)的人格性網(wǎng)絡(luò)，包括非正式群體和正式組織（黃曉波，2006）。Coleman（1990）和Spagnolo（1999）也提出過(guò)社會(huì)資本強(qiáng)化了信任的普遍程度，即信任是社會(huì)活動(dòng)的均衡結(jié)果，客觀上促進(jìn)了人們的相互合作。通過(guò)文獻(xiàn)查閱發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)學(xué)者主要從網(wǎng)絡(luò)或者信任方面解釋中小企業(yè)的民間借貸行為。在社區(qū)內(nèi)的非正規(guī)金融組織，其具有一個(gè)極其重要的特征是，他形成于彼此較為熟悉的人群內(nèi)部，也就是說(shuō)，非正規(guī)金融是嵌入于某種社會(huì)網(wǎng)絡(luò)或者社會(huì)紐帶之中的。從社會(huì)資本的網(wǎng)絡(luò)理論可以發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵特征在于它的可達(dá)成性及網(wǎng)絡(luò)中各結(jié)點(diǎn)之間的緊密程度。如果行動(dòng)者能夠彼此接觸相互聯(lián)系，交流資源，網(wǎng)絡(luò)則可有達(dá)成性。網(wǎng)絡(luò)的可達(dá)成性事產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)內(nèi)聚力首要的結(jié)構(gòu)性條件。這種內(nèi)聚力的結(jié)構(gòu)性條件只靠自身并不足以產(chǎn)生信任，他除了要求行動(dòng)者必須建構(gòu)一種持久和相對(duì)較強(qiáng)的鏈接和配置之外，還必須具備的條件就是情感，情感是粘合劑，建立并維持行為主體間的各種聯(lián)結(jié)和配置，以防止網(wǎng)絡(luò)的過(guò)度分散和破裂。布勞也認(rèn)為，行為主體間的互動(dòng)就越頻繁，由這樣的互動(dòng)產(chǎn)生的情感越積極，關(guān)系性凝聚力的水平越高，從而便會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性的行為（王麗娜，2006）。民間借貸，尤其是個(gè)人性質(zhì)的民間借貸，往往是在這樣一個(gè)親緣關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)中，憑借著對(duì)借款人情感上的信任，將自己手頭上的閑散資金借貸給他人（林聲，2008）。在筆者的老家福建泉州，這樣的民間借貸也屢見(jiàn)不鮮，通過(guò)中間人介紹，筆者對(duì)一名長(zhǎng)期從事私人借貸的人士進(jìn)行了電話采訪，經(jīng)他介紹，進(jìn)入這行業(yè)的人，一開(kāi)始都是憑借著熟人的介紹，選擇借、貸款人，貸款人愿意將資金借給借款人，除了獲得比銀行利息更高的利率外，交易成功的因素取決于對(duì)借款人情感上的信任，并且在借貸關(guān)系發(fā)生后，要隨時(shí)地跟蹤借款人的資金流向，一旦發(fā)現(xiàn)貸款人有不良舉動(dòng)或是對(duì)其產(chǎn)生不信任感后，他們之間的情感聯(lián)系將會(huì)破裂，最終導(dǎo)致終止這樣的借貸行為。民間借貸在中國(guó)能夠紅火發(fā)展，中國(guó)血親的傳統(tǒng)文化功不可沒(méi)。他雖然為民間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但同樣也必須遵循具有傳統(tǒng)特征的行為規(guī)范直至民法通則等法律法規(guī)。傳統(tǒng)的民間借貸往往發(fā)生在親人、朋友之間，因而其信任鏈條不會(huì)太長(zhǎng)，同一筆借貸中參與人數(shù)和參與規(guī)模也不會(huì)太大。通過(guò)朋友、親戚的介紹，一些民間借貸組織對(duì)個(gè)人或企業(yè)的背景環(huán)境極為熟悉，加之發(fā)放貸款手續(xù)簡(jiǎn)單方便，很少需要抵押和擔(dān)保，民間借貸便受到廣大民眾的歡迎并得以延續(xù)。

其次，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，要形成民間借貸，離不開(kāi)行兩個(gè)條件、民間借貸的供給雙方及當(dāng)前市場(chǎng)上存在的借貸機(jī)制。第一，從民間借貸的供給雙方看，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)（只要是國(guó)有商業(yè)銀行）對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的資金支持力度和非公有制經(jīng)濟(jì)強(qiáng)烈的資金需求之間不相吻合。由于中國(guó)的流動(dòng)性資本過(guò)剩的背景，出于對(duì)信貸資金“安全性、流動(dòng)性、效益型”的考慮，各商業(yè)銀行普遍對(duì)基層金融機(jī)構(gòu)的信貸投放加以限制，實(shí)行“高門(mén)檻”的信貸政策，這首當(dāng)其沖的是提高對(duì)中小企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)的信貸準(zhǔn)入門(mén)檻（林聲，2008；馬中杰、楊得芳、李玉霖，2007）。面對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與產(chǎn)業(yè)需求增大，部分企業(yè)擁有良好的發(fā)展前景，卻面臨著資金流動(dòng)緊張的局面。我國(guó)長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下所形成的金融制度，使得國(guó)家控制了大部分的金融資金，金融資源也相應(yīng)地分配給了國(guó)有企業(yè)、三資企業(yè)，惠及私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)則少之又少。近年來(lái)，一些國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行了嚴(yán)格的評(píng)級(jí)授信制度，貸款支持的重點(diǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)椤八闹亍焙汀叭蟆?，即重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)客戶(hù)和大企業(yè)、大行業(yè)、大項(xiàng)目。同時(shí)實(shí)行了“雙小退出”的政策，即從小企業(yè)貸款和小額貸款退出（鄭俠，2008）。而出于供給方的民間借貸組織與個(gè)人，擁有較多的閑置資金，但缺少投資渠道，為民間的融資活動(dòng)提供了資金來(lái)源（毛金明，2005）?？梢赃@樣說(shuō)，是國(guó)家金融機(jī)構(gòu)對(duì)小型企業(yè)、個(gè)人的不信任感，使民間借貸行業(yè)一枝獨(dú)秀、茁壯成長(zhǎng)。

第三，從當(dāng)前市場(chǎng)上存在的借貸機(jī)制看，我國(guó)缺少正規(guī)的民間融資服務(wù)體系，即官方的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為民間借貸提供的相關(guān)服務(wù)很少。由此產(chǎn)生了許多為民間借貸雙方提供相關(guān)資金融通服務(wù)的中介，這些民間借貸中介和民間借貸的供求雙方一起構(gòu)成了民間借貸體系，促進(jìn)了民間借貸的發(fā)展。筆者電話采訪了解到，在民間，尤其是一些農(nóng)村地區(qū)，類(lèi)似的民間借貸中介數(shù)量不少，盡管他們沒(méi)有在法律上得到合法的身份地位，但由于長(zhǎng)期建立的信任關(guān)系使其能在借貸領(lǐng)域獲得了相應(yīng)的支持，從而維系了行業(yè)的發(fā)展鏈條。在一些農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)力度不足，“存多貸少”的現(xiàn)象十分普遍，資金“外流”的趨勢(shì)較為嚴(yán)重，而這些資金，極大一部分是投入于民間借貸市場(chǎng)中（林聲，2008）。民間借貸主要為非公有制經(jīng)濟(jì)特別是民間經(jīng)濟(jì)服務(wù)，彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要為國(guó)有經(jīng)濟(jì)服務(wù)的缺陷，其資金主要流向民間中小企業(yè)、個(gè)體戶(hù)和農(nóng)戶(hù)，彌補(bǔ)了正規(guī)借貸的不足之處。

除此之外，銀行存款利率持續(xù)走低，民間資金積極尋找投資渠道，中小企業(yè)及“三農(nóng)”的資金需求具有“急、少、快”的特點(diǎn)，為民間借貸活躍創(chuàng)造了條件。鑒于本文采取“社會(huì)資本中信任與網(wǎng)絡(luò)的視角”，在這方面就不做過(guò)多的闡述。

民間借貸作為民間融資的一種方式，民間資本作為社會(huì)資本的一種，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著十分重要的積極作用。一是民間融資緩解了中小企業(yè)融資難的局面，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，為其發(fā)展提供了重要的資金來(lái)源，滿(mǎn)足了中小企業(yè)和農(nóng)村新興特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的資金需求，充分利用社會(huì)閑散資金為民間資金提供方便、快捷的投資渠道，擴(kuò)展了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)空間，提高了資金使用率，實(shí)現(xiàn)了資金的優(yōu)化配置（尤元旭，2010；馬中杰、楊得芳、李玉霖，2007）。在這里，必須強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是民間借貸解決了農(nóng)村市場(chǎng)對(duì)資金的大量需求的問(wèn)題。眾所周知，我國(guó)大部分農(nóng)村生產(chǎn)組織的特點(diǎn)為勞動(dòng)生產(chǎn)率低，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，利潤(rùn)收入少，抵抗不可抗力自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的能力不高，加之農(nóng)副產(chǎn)品容易腐爛變質(zhì)的原因，農(nóng)民極易陷入入不敷出的困局。在正規(guī)途徑無(wú)法滿(mǎn)足農(nóng)民資金需求的情況下，民間借貸應(yīng)運(yùn)而生，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入了新的活力。同時(shí)，民間借貸所具備的信息優(yōu)勢(shì)，可以使放款者在小范圍內(nèi)深入地對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小、潛在的發(fā)展前景和貸款人的信用狀況進(jìn)行綜合分析，并選擇一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)合理的項(xiàng)目給予資金支持，這就創(chuàng)造了更大的社會(huì)財(cái)富，從現(xiàn)實(shí)生活中論證了社會(huì)資本理論中的“信任”原則。二是民間借貸與正規(guī)借貸相輔相成，在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)借貸的不足（毛金明，2005）。民間借貸在貸款涉及的范圍、金額、利率的協(xié)商及方便程度等方面顯示出了獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。與正規(guī)借貸相比，民間借貸的運(yùn)作效率更高，交易方式更為靈活，手續(xù)更簡(jiǎn)便，信息更加對(duì)稱(chēng)，交易成本更低，促進(jìn)了自身的發(fā)展，同時(shí)也給正規(guī)借貸造成競(jìng)爭(zhēng)壓力，促使正規(guī)借貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變工作職能，提高服務(wù)質(zhì)量和工作效率。

然而，盡管民間借貸的發(fā)展勢(shì)頭十分強(qiáng)勁，但浙江民間借貸引發(fā)的一系列小企業(yè)倒閉、捐款而逃的事件必須引起人們高度關(guān)注。民間借貸發(fā)展存在以下幾個(gè)障礙：一是信用體制障礙，即市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的自身信用不足，信用擔(dān)保體系存在著結(jié)構(gòu)性缺陷?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不僅僅是商品經(jīng)濟(jì)、法制經(jīng)濟(jì)，也是一種信用經(jīng)濟(jì)（周鋒、鄒曉明，2010）。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提高對(duì)中小企業(yè)的貸款“門(mén)檻”，部分原因是其自身規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)能力相對(duì)較弱、自有資金不足、銀行融資不易、市場(chǎng)信息不暢、人才缺乏等先天不足，使得信用缺失行為更為嚴(yán)重。一些中小企業(yè)的詐騙行為引發(fā)的一系列信用問(wèn)題，不僅影響了企業(yè)自身的發(fā)展，而且嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)秩序，不利于社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的建設(shè)。正如前文所述，在個(gè)人的借貸中，借款人一方面必須經(jīng)過(guò)對(duì)貸款人的信用評(píng)估后才將資金借出，另一方面也因?yàn)樾湃螜C(jī)制的不完善，必須得隨時(shí)跟蹤貸款人的資金流動(dòng)取向，以防貸款者“攜款潛逃”。從這個(gè)角度看，信任是借貸行為的主要影響因素，人們通過(guò)“信任”的橋梁發(fā)生借貸行為，又因?yàn)椤靶湃巍睒蛄旱牡顾K止這種行為。二是法律性缺陷。由于國(guó)家法律未能明文規(guī)定民間借貸在金融體系中得作用，致使其不能光明正大地開(kāi)展業(yè)務(wù)，這在一定程度上制約了民間借貸的規(guī)范行為。民間借貸又往往是自發(fā)形成的，存在高利貸的嫌疑，政府缺乏相當(dāng)手段來(lái)約束和規(guī)范，由此引發(fā)一系列嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)糾紛和社會(huì)問(wèn)題。同時(shí)，國(guó)家缺少相關(guān)法律對(duì)民間借貸雙方的合法利益進(jìn)行保護(hù)，一旦借款方失信，貸款方將很難挽回經(jīng)濟(jì)損失。浙江省民間借貸導(dǎo)致企業(yè)倒閉的事件引發(fā)一系列的社會(huì)矛盾就是典型的教訓(xùn)。三是監(jiān)管。由于對(duì)民間借貸監(jiān)管的相關(guān)制度和法律法規(guī)的缺乏，監(jiān)管技術(shù)不夠先進(jìn)，金融監(jiān)管對(duì)民間借貸的市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及市場(chǎng)推出等監(jiān)督管理調(diào)控力度不夠，無(wú)法及時(shí)獲取民間借貸的真正活動(dòng)情況和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)資料。

民間借貸出現(xiàn)浙江溫州企業(yè)倒閉的困境，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必將相應(yīng)地產(chǎn)生了一系列消極影響。具體表現(xiàn)在：第一，民間借貸在一定程度上會(huì)削弱國(guó)家的貨幣政策執(zhí)行力度，過(guò)多的資金流入民間市場(chǎng)，降低國(guó)家的宏觀調(diào)控力度；民間借貸交易的隱蔽性又導(dǎo)致有關(guān)民間組織活動(dòng)的稅收無(wú)法及時(shí)征繳，造成國(guó)家稅收流失，損害正規(guī)金融部門(mén)的利益，影響國(guó)家的貨幣政策執(zhí)行（陳蕾燕，2007）。第二，民間借貸加劇正規(guī)金融組織信貸的風(fēng)險(xiǎn)，由于其風(fēng)險(xiǎn)危害性大，同時(shí)基于社會(huì)資本中“信任”的影響，容易導(dǎo)致信用危機(jī)，在一定程度上加重了企業(yè)和個(gè)人的負(fù)擔(dān)，債權(quán)人權(quán)益得不到保障，從而危害社會(huì)安全。

現(xiàn)階段，民間借貸這棵幼苗已經(jīng)深入扎根于社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活德沃土之中，尤其是在我國(guó)沿海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，民間借貸在融資方面發(fā)揮著不可替代的作用。而高利率的民間借貸對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必將產(chǎn)生極其復(fù)雜的負(fù)面影響。它是一把雙刃劍，具有兩面性?？梢?jiàn)，對(duì)于民間借貸的影響，我們應(yīng)該持一分為二的辯證態(tài)度，既不能全盤(pán)肯定，也不可全盤(pán)否認(rèn)。筆者在研究民間借貸的出路時(shí)，有針對(duì)性地提出以下幾條具體的對(duì)策。

第一，從企業(yè)角度而言，應(yīng)該大力提升民營(yíng)企業(yè)素質(zhì)，增強(qiáng)融資能力，尤其是目前處于貸款門(mén)檻之外的中小型企業(yè)，應(yīng)該努力推進(jìn)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，拓寬其直接融資的渠道（馬中杰、楊得芳、李玉霖，2007；周鋒、鄒曉明，2010）。許多中小企業(yè)存在管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)信息不真實(shí)等問(wèn)題，應(yīng)采取完善治理結(jié)構(gòu)、健全各項(xiàng)規(guī)章制度、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理、保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)性和合理性等措施，從根本上提升企業(yè)信用度，以此贏得金融機(jī)構(gòu)的信任和支持。從更微觀的角度來(lái)看，應(yīng)延伸為提高個(gè)人的信用水平，增強(qiáng)企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個(gè)人和個(gè)人與個(gè)人之間的信用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，信用是進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)交易的極其重要的因素，信用是一種財(cái)富，也是一種資源。只有從根本上提高企業(yè)的信用水平，才能提高包括民間借貸和金融借貸在內(nèi)的融資能力。從社會(huì)資本的角度而言，社會(huì)信用體系除了需要法律法規(guī)來(lái)規(guī)范，更需要有信用文化的支撐，需要培養(yǎng)社會(huì)主體信用理念來(lái)維系。企業(yè)必須加強(qiáng)培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信用文化，加強(qiáng)信用觀念和信用意識(shí)教育，把依法誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)作為企業(yè)生存發(fā)展的奠基石。

第二，對(duì)政府角度而言，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策扶持力度，完善企業(yè)信用擔(dān)保系統(tǒng)，完善民間資本的法律規(guī)范。通過(guò)加強(qiáng)政策引導(dǎo)，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，將民間金融納入金融監(jiān)管體系，促進(jìn)社會(huì)資金融通，強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)管約束機(jī)制，建立健全國(guó)家的相應(yīng)法律、法規(guī)，來(lái)規(guī)范融資行為（董俊峰，2010，齊美東、王蓮芬，2004）。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)客觀上是建立在法制上的誠(chéng)信經(jīng)濟(jì)，沒(méi)有法制就不能構(gòu)建一個(gè)有效地社會(huì)信用體系。天下熙熙，皆為利往。無(wú)論是企業(yè)或是個(gè)人借貸行為，都不可避免地追求著自身利益最大化，這無(wú)可厚非。但我個(gè)人認(rèn)為，唯有立法制度和監(jiān)管手段，才足以規(guī)范市場(chǎng)，才能最大限度地調(diào)動(dòng)市場(chǎng)主體的積極性。信用必須靠法制來(lái)維護(hù)，法制必須靠信用來(lái)彰顯。同時(shí)，在運(yùn)用市場(chǎng)和法律的手段的基礎(chǔ)上，完善中小企業(yè)的信用激勵(lì)和懲罰機(jī)制，才能使企業(yè)誠(chéng)信制度真正發(fā)揮作用。

第三，對(duì)金融機(jī)構(gòu)角度而言，應(yīng)認(rèn)真考慮企業(yè)或個(gè)人的自身發(fā)展?fàn)顩r，加大其對(duì)企業(yè)的扶持力度，提高自身的管理水平，發(fā)展適合小型的金融機(jī)構(gòu)，改進(jìn)與創(chuàng)新貸款服務(wù)方式（毛金明，2005）。比如，推行銀行自主貸款，推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，積極開(kāi)展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)及個(gè)人的融資走上健康的發(fā)展道路。

綜上所述，民間借貸是我國(guó)社會(huì)自發(fā)生長(zhǎng)起來(lái)的融資形式，是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能滿(mǎn)足民間融資的需要產(chǎn)生的，是我國(guó)非公有制經(jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充。民間借貸作為一種社會(huì)資本的融資方式，其存在具有充分的必要性，并將會(huì)不斷地發(fā)展下去，但民間借貸目前暴露出的許多問(wèn)題，令人深思。為此，政府應(yīng)高度重視、積極引導(dǎo)、大力發(fā)展民間借貸行為，在國(guó)家完善法制和加強(qiáng)管理的基礎(chǔ)上，揚(yáng)長(zhǎng)避短，促進(jìn)民間借貸的良性發(fā)展。從信任和網(wǎng)絡(luò)的社會(huì)資本視角，只有充分發(fā)揮民間資本的積極作用，克服其現(xiàn)存的消極影響，化解金融體系存在的風(fēng)險(xiǎn)，才能有利于信用經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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篇5

一、社交借貸的概念

社交借貸是社交金融最主要的表現(xiàn)形式，是基于社交環(huán)境下的信貸金融體系，在社交信任的基礎(chǔ)上通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)建立用戶(hù)之間的金融關(guān)系，充分發(fā)揮社交網(wǎng)絡(luò)高效、便捷、即時(shí)等優(yōu)勢(shì)，并利用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)普惠金融。社交借貸不限于人與人個(gè)體之間的短期借款，也包括企業(yè)間的借款，企業(yè)間合作融資等。社交借貸與傳統(tǒng)民間金融、互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸在借貸行為上有諸多不同，所以社交借貸有其獨(dú)特的運(yùn)行機(jī)理。通過(guò)違約的社會(huì)懲罰和還款激勵(lì)機(jī)制，社交借貸可以管理借貸前后的風(fēng)險(xiǎn)。

二、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)控制借款人違約風(fēng)險(xiǎn)

在單純中介型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上借款人為成功獲得貸款，借款人在按照平臺(tái)的要求，提供收入、身份、資產(chǎn)情況以及借款用途等公開(kāi)信息的同時(shí)，有動(dòng)機(jī)在敘述中過(guò)分突出他們的“質(zhì)量”，比如自身的還款的意愿、能力以及項(xiàng)目未來(lái)穩(wěn)定收益等。由于借款人沒(méi)有抵押品，出借方只能通過(guò)借款人提供的信息來(lái)判斷其違約可能并做出投資決策。為降低信息不對(duì)稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)社交借貸平臺(tái)可通過(guò)引入不同的風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)，提高借款人的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，增加其可信度。

社會(huì)網(wǎng)絡(luò)能夠幫助出借人做出投資決策，并最終能夠在一定程度降低借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。在基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的社交借貸中，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)在不同階段發(fā)揮著不同的作用：逆向選擇，事前道德風(fēng)險(xiǎn)和事后道德風(fēng)險(xiǎn)?？尚诺慕杩钊四軌蛲ㄟ^(guò)小組的審核或出借人的橫向選擇，此時(shí)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是甄別作用，出借人選擇違約概率較低的借款人，防止逆向選擇。借款人獲得款項(xiàng)投資后，會(huì)受到小組或出借人們的監(jiān)督，迫使借款人努力工作，按時(shí)還息，防止事前道德風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是監(jiān)督作用。特別是在貸款到期時(shí)，通過(guò)小組或出借人施加監(jiān)督以及社會(huì)懲罰，迫使借款人及時(shí)還款，控制借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，防止事后道德風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是懲罰作用。從最初篩選借款人到最后還款，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)能夠一步一步地迫使借款人嚴(yán)格規(guī)范地借款、投資、還款，并最終降低違約風(fēng)險(xiǎn)。（見(jiàn)圖1）

三、出借人社會(huì)監(jiān)督下的違約風(fēng)險(xiǎn)模型

出借方中有借款人的出借人及社交網(wǎng)絡(luò)延伸產(chǎn)生的其他出借人。如果出借人擁有更多有關(guān)借款人的私人信息（軟信息），在借款人投資項(xiàng)目過(guò)程中，出借人可以進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)觀測(cè)到借款人是否降低努力水平、改變資金用途等自利行為，并選擇監(jiān)督強(qiáng)度為m（m>0），還能及時(shí)觀察到借款人的違約行為。當(dāng)項(xiàng)目成功、收益實(shí)現(xiàn)，借款人選擇違約，則將會(huì)受到出借人施加的社會(huì)懲罰W（W>0），無(wú)法再次獲得出借人的信任和下一期貸款，友情也隨之?dāng)嗔?；?dāng)借款人履約，可以獲得社會(huì)網(wǎng)絡(luò)價(jià)值V。借款人進(jìn)行還款的預(yù)期事后收益是：

四、社交借貸對(duì)于創(chuàng)新農(nóng)村民間金融模式的借鑒意義

（一）正視民間金融對(duì)正規(guī)金融的補(bǔ)充作用，使民間金融公開(kāi)合法化，緩解農(nóng)村地區(qū)金融排斥。民間金融對(duì)于緩解農(nóng)村地區(qū)金融排斥具有重要作用，企業(yè)和個(gè)人融資難，并不是農(nóng)村地區(qū)沒(méi)有富裕資金，而是資金因?yàn)樾刨J約束等問(wèn)題，沒(méi)能到真正有需求的企業(yè)和個(gè)人手中，社交借貸可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和線下社會(huì)資本的結(jié)合，擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)交易可能性。

（二）政府應(yīng)該鼓勵(lì)發(fā)展社交金融，創(chuàng)新民間金融新形式，也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)社交金融的監(jiān)管。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，根據(jù)農(nóng)村金融需求的特點(diǎn)，尋找社交借貸與農(nóng)村消費(fèi)金融的結(jié)合點(diǎn)，開(kāi)展社交金融營(yíng)銷(xiāo)。支持小微型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展合作，創(chuàng)新社交金融新模式，積極鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)社交金融平臺(tái)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，激發(fā)市場(chǎng)的活力。

社交金融也存在和互聯(lián)網(wǎng)金融相似的監(jiān)管問(wèn)題，比如社交借貸平臺(tái)的集資法律風(fēng)險(xiǎn)，社交借貸的平臺(tái)安全性和資金第三方存管制度的落實(shí)和審核等等，政府應(yīng)該監(jiān)督社區(qū)和互聯(lián)網(wǎng)社交借貸平臺(tái)建設(shè)。除此之外，社交金融還存在互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有的問(wèn)題，比如平臺(tái)或出借人而因借款人違約而擴(kuò)散借款人個(gè)人信息的行為是否違法等等。這一切都需要政府完善自己的監(jiān)管機(jī)制。

（三）應(yīng)積極規(guī)范引導(dǎo)民間金融發(fā)展，如社區(qū)型農(nóng)村金融互助組織等。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)信貸市場(chǎng)發(fā)展比較落后，農(nóng)村金融抑制和金融排斥問(wèn)題一直比較突出。隨著改革開(kāi)放以來(lái)，農(nóng)村的金融需求得到一定程度的滿(mǎn)足，但是農(nóng)村富余資金外流缺愈加嚴(yán)重。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出于盈利性的考慮，發(fā)展農(nóng)業(yè)及農(nóng)村的業(yè)務(wù)成為在尋求政策補(bǔ)貼的被迫行為。在農(nóng)村信用社改革成為農(nóng)商行之后，支農(nóng)力度進(jìn)一步縮減。中國(guó)的微型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該借鑒互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的社交借貸技術(shù)，依托獨(dú)特運(yùn)行機(jī)制管理風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)展關(guān)系借貸。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 楊汝岱.陳斌開(kāi).朱詩(shī)娥.基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角的農(nóng)戶(hù)民間借貸需求行為研究（J）.經(jīng)濟(jì)研究.2011.12

[3] 馬九杰.社會(huì)資本與農(nóng)戶(hù)經(jīng)濟(jì)：信貸融資、風(fēng)險(xiǎn)處置、產(chǎn)業(yè)選擇、合作行動(dòng)（M）.中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)出版社

篇6

［關(guān)鍵詞］互聯(lián)網(wǎng)金融;大學(xué)生;網(wǎng)絡(luò)借貸

2012年至2015年的四年間，我國(guó)大學(xué)在校學(xué)生數(shù)一直呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，到2015年止，已經(jīng)達(dá)到了3647萬(wàn)人。這樣廣闊的市場(chǎng)及消費(fèi)規(guī)模為網(wǎng)絡(luò)借貸未來(lái)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。截至2016年，我國(guó)大學(xué)生的消費(fèi)金額突破4000億人民幣，相比2015年增長(zhǎng)了4．7%。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)越來(lái)越多?，F(xiàn)在的年輕人主要以“90后”為主，他們?cè)谝粋€(gè)日新月異、科技發(fā)展迅速的時(shí)代中長(zhǎng)大，已經(jīng)習(xí)慣了互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，也更熱衷于便利的電商消費(fèi)模式。支付寶等移動(dòng)支付與互聯(lián)網(wǎng)支付方式的出現(xiàn)，削弱了他們對(duì)貨幣的概念，使他們形成了敢于超前消費(fèi)的前衛(wèi)的消費(fèi)觀。大學(xué)生的這一系列特征促進(jìn)了校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的蓬勃發(fā)展。但是，由于法律的監(jiān)管不嚴(yán)、部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)虛假宣傳等原因，導(dǎo)致大學(xué)生過(guò)度借貸卻無(wú)力還款，“裸貸”事件時(shí)有發(fā)生，造成了極惡劣的社會(huì)影響。因此，本文以某高校學(xué)生為調(diào)研對(duì)象，通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查的形式對(duì)高校大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸情況進(jìn)行了解，結(jié)合校園網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)，聯(lián)系現(xiàn)實(shí)情況，對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析，并剖析大學(xué)生對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的認(rèn)知和需求，從多角度出發(fā)，為防止不良校園網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)生提出一些合理性的建議，以促進(jìn)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的健康發(fā)展。

一、校園網(wǎng)絡(luò)借貸的起源及發(fā)展

校園網(wǎng)絡(luò)借貸是以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為基礎(chǔ)，結(jié)合大學(xué)生的特點(diǎn)，專(zhuān)門(mén)為大學(xué)生設(shè)計(jì)的一種貸款方式。P2P即“peer－to－peer”或“person－to－person”，意為個(gè)人對(duì)個(gè)人，“人人貸”是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的簡(jiǎn)譯。網(wǎng)絡(luò)借貸在網(wǎng)上完成借貸交易，借入者和借出者均可在這個(gè)平臺(tái)上完成并簡(jiǎn)化借款的復(fù)雜手續(xù)。

(一)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的起源

網(wǎng)絡(luò)借貸起源于歐美，Prosper和Zopa分別是美國(guó)和歐洲最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，他們提供的C2C(customertocustomer)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，不需要銀行的任何介入就可以實(shí)現(xiàn)客戶(hù)之間的資金流動(dòng)。相比傳統(tǒng)的正式金融活動(dòng)，C2C模式的金融活動(dòng)顯得更靈活，更具發(fā)展前途，成為小型企業(yè)融資的重要途徑。拍拍貨是中國(guó)的第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，從2009年開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，如今已取得巨大的發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)越來(lái)越多，截至2016年底，上線運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)2400家。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年全年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量達(dá)到了20638．72億元，相比2015年全年網(wǎng)絡(luò)借貸成交量(9823億元)增長(zhǎng)了110%。［1］

(二)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的時(shí)代背景

首先，中國(guó)擁有全世界最優(yōu)的消費(fèi)市場(chǎng)，市場(chǎng)潛力巨大。從中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)我們可以看到，2012年以來(lái)，我國(guó)家庭最終消費(fèi)保持連續(xù)四年加速上升，到2015年，我國(guó)家庭的最終消費(fèi)額已超過(guò)了27萬(wàn)億人民幣。我國(guó)消費(fèi)環(huán)境的逐漸發(fā)展是我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)總額上升的原因之一。另外，拍拍貸、螞蟻花唄、京東白條等消費(fèi)金融平臺(tái)的出現(xiàn)，也促進(jìn)了我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí)，年輕群體的消費(fèi)需求變得更豐富，年輕人作為消費(fèi)市場(chǎng)的主力軍，其消費(fèi)增速遠(yuǎn)超家庭消費(fèi)的增速。同時(shí)，年輕群體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的高頻率應(yīng)用及網(wǎng)上交易的適應(yīng)，也促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。其次，傳統(tǒng)金融無(wú)法覆蓋大學(xué)生群體，互聯(lián)網(wǎng)金融后來(lái)者居上。我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)不能覆蓋類(lèi)似于大學(xué)生這樣既有信貸需要又市場(chǎng)廣闊的群體，形成了巨大的市場(chǎng)空白。而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，對(duì)這部分人群的信用水平進(jìn)行鑒別，填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的空白，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的異軍突起。校園借貸也牢牢抓住在校大學(xué)生這個(gè)龐大的信貸群體，逐漸迅速成長(zhǎng)壯大。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與電商消費(fèi)的發(fā)展，使大學(xué)生品牌意識(shí)和理財(cái)觀念逐步增強(qiáng)，同時(shí)提高了對(duì)消費(fèi)品質(zhì)的要求。在當(dāng)今時(shí)代，大學(xué)生更加渴望提高生活品質(zhì)，消費(fèi)行為得到升級(jí)。強(qiáng)烈的消費(fèi)意愿加上沒(méi)有過(guò)多可支配的收入，選擇互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)成為了大學(xué)生解決資金問(wèn)題的主要方式。數(shù)據(jù)顯示，將近70%的年輕人都使用過(guò)分期付款，超過(guò)20%的人雖還未使用過(guò)分期消費(fèi)但對(duì)其很有興趣。

二、校園網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)

(一)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

校園網(wǎng)絡(luò)借貸是以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為基礎(chǔ)，專(zhuān)為大學(xué)生群體設(shè)計(jì)的貸款方式。投資人和貸款人通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中介，在網(wǎng)上簽署協(xié)議，完成借貸，這樣的貸款流程使貸款變得十分便捷。我國(guó)現(xiàn)在的校園網(wǎng)絡(luò)借貸主要分為三類(lèi):一是為大學(xué)生提供分期付款功能的購(gòu)物平臺(tái);二是P2P借貸平臺(tái)，可為學(xué)生提供助學(xué)或創(chuàng)業(yè)資金;三是由電商平臺(tái)提供的信貸業(yè)務(wù)，如螞蟻借唄等。大學(xué)生只需在網(wǎng)上填寫(xiě)資料，通過(guò)審核之后即可申請(qǐng)貸款，操作方便，審核簡(jiǎn)單，形式靈活。［2－6］

(二)校園網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

1．法律法規(guī)欠缺

目前，國(guó)家對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)還沒(méi)有出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)。該行業(yè)平臺(tái)準(zhǔn)入門(mén)檻低，既缺少行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，又缺少相關(guān)法律法規(guī)的制約，致使校園網(wǎng)絡(luò)借貸在近年來(lái)頻繁產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。

2．監(jiān)管工作缺位

現(xiàn)如今，對(duì)于大學(xué)生來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)借貸并不陌生，但是，國(guó)家對(duì)此并沒(méi)有做出過(guò)硬的規(guī)范與要求，加之搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)過(guò)程簡(jiǎn)易、投入資金少，從而導(dǎo)致了各種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的快速涌現(xiàn)。監(jiān)管工作的不完善致使各種問(wèn)題頻發(fā)，例如，信貸額度不規(guī)范，利息制定不合理等。部分平臺(tái)違規(guī)放貸，線下經(jīng)營(yíng)，收取高額服務(wù)費(fèi)，把學(xué)生帶入高利貸陷阱。［7－10］

3．行業(yè)缺乏自律

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒(méi)有規(guī)范的業(yè)界準(zhǔn)則，缺乏行業(yè)自律性。部分平臺(tái)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益最大化，故意以借貸時(shí)間短、程序簡(jiǎn)化等條件來(lái)誘導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸，［11－12］將學(xué)生帶入利滾利的“高利貸”陷阱，使學(xué)生難以?xún)斶€。

三、校園網(wǎng)絡(luò)借貸特點(diǎn)

(一)平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)激烈

在現(xiàn)如今的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，校園網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展前景比較樂(lè)觀，但其與大型的傳統(tǒng)電商企業(yè)仍然存在著激烈的競(jìng)爭(zhēng)。小型的校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)想要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)，獲得外部融資顯得十分關(guān)鍵，否則就會(huì)因?yàn)橘Y金短缺而在競(jìng)爭(zhēng)中慘遭淘汰。

(二)宣傳推廣力度大

各校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為獲得市場(chǎng)，采取了多種推廣方式。一是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)廣告推銷(xiāo)，如在大學(xué)生點(diǎn)擊率高的網(wǎng)站對(duì)其借貸平臺(tái)進(jìn)行廣告宣傳。二是線下推廣，通過(guò)發(fā)傳單、貼廣告等方式來(lái)進(jìn)行宣傳。三是采用招收校園的辦法，在各個(gè)高校設(shè)置人推廣并發(fā)展業(yè)務(wù)，根據(jù)其業(yè)績(jī)支付一定的傭金。我們的問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果顯示，大部分學(xué)生是通過(guò)校園的辦法了解到借貸平臺(tái)的。

(三)申請(qǐng)流程簡(jiǎn)單

網(wǎng)絡(luò)借貸多采取線上交易的方式，在線提供從信息、材料審核到轉(zhuǎn)賬借款、利率計(jì)算、按期還款等服務(wù)。身份驗(yàn)證一般只需要提供身份證、戶(hù)口本、學(xué)生證等證件的電子材料，并不需要抵押證件，借貸周期短。

(四)授信額度不一

校園網(wǎng)絡(luò)借貸中，大型借貸平臺(tái)和小型借貸平臺(tái)授信額度差別很大，大型借貸平臺(tái)的授信額度普遍小于10000，小型借貸平臺(tái)授信額度大小不一。另外，各借貸平臺(tái)會(huì)根據(jù)對(duì)應(yīng)的指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，比如，博士學(xué)歷的授信額度比碩士大，“985”“211”高校的學(xué)生能獲得比普通高校學(xué)生更高的授信額度。

(五)收取高額費(fèi)用

校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在借貸時(shí)收取的利息一般在國(guó)家法律規(guī)定的范圍之內(nèi)，除此之外，平臺(tái)還收取比例較高的手續(xù)費(fèi)或服務(wù)費(fèi)，當(dāng)學(xué)生逾期還無(wú)法還款時(shí)，還要支付高額的違約金。另外，有些平臺(tái)為控制風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)收取一定的保證金。因此，雖然校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的利息設(shè)置看起來(lái)并未違法，但利息之外的費(fèi)用十分高昂，這是網(wǎng)絡(luò)借貸存在的最大問(wèn)題之一。

四、大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸認(rèn)知與需求分析

(一)大學(xué)生對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的認(rèn)知

1．大學(xué)生對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸了解不深且接受程度較低

本次調(diào)查的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，不支持校園網(wǎng)絡(luò)貸款的大學(xué)生占72．1%，表示中立的占23．18%，僅有4．72%的人表示支持。在本次調(diào)查的樣本中，只有9．01%的人使用過(guò)校園網(wǎng)絡(luò)貸款，90．99%的人未使用過(guò)。與此同時(shí)，在參與調(diào)查的人群中，大多數(shù)人反映自己身邊只有少部分人使用過(guò)校園網(wǎng)絡(luò)貸款。由此我們可以看出，網(wǎng)絡(luò)借貸并未被大多數(shù)高校學(xué)生接受。

2．未使用校園網(wǎng)絡(luò)借貸者的顧慮

我們的調(diào)查結(jié)果顯示，未進(jìn)行過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸的學(xué)生比例較高，其中約16%的學(xué)生曾想嘗試進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸，但因怕個(gè)人信息泄露和擔(dān)心網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信譽(yù)等原因最終沒(méi)有選擇網(wǎng)絡(luò)借貸。而有61．97%的學(xué)生沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)借貸的需求，也表示對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸并無(wú)興趣。

3．貸款學(xué)生對(duì)校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的評(píng)價(jià)調(diào)查

結(jié)果顯示，超過(guò)半數(shù)進(jìn)行過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸的學(xué)生認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)借貸會(huì)加重他們的負(fù)擔(dān)，其中，28．57%的人認(rèn)為這會(huì)使大學(xué)生忙于還貸，增加他們的生活負(fù)擔(dān)，而14．29%的人的負(fù)擔(dān)來(lái)自心理方面。當(dāng)被問(wèn)及是否愿意再次進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸時(shí)，52．38%的人表示不愿意。

(二)大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸需求分析

1．大學(xué)生經(jīng)濟(jì)來(lái)源大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)來(lái)源

決定了他們的網(wǎng)絡(luò)借貸償還能力。調(diào)查顯示，大部分學(xué)生的經(jīng)濟(jì)支撐來(lái)源于父母，此外有2．65%的人是依靠親友的幫助，這兩類(lèi)都可歸為家庭提供，總共占比94．83%，這意味著還有一小部分學(xué)生的經(jīng)濟(jì)來(lái)源并不是依靠家庭獲得的。同時(shí)，有26．45%的大學(xué)生以勤工儉學(xué)的方式為自己賺取生活費(fèi)。這兩個(gè)事實(shí)表明，有一部分大學(xué)生有獨(dú)立自主的收入來(lái)源，即有獨(dú)立承擔(dān)貸款的可能，但大多數(shù)大學(xué)生不具備該能力。對(duì)于后者而言，借貸的利息最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁為家庭負(fù)擔(dān)。

2．大學(xué)生資金短缺時(shí)的應(yīng)對(duì)措施

對(duì)于資金短缺時(shí)如何應(yīng)對(duì)，調(diào)查結(jié)果顯示，有30%以上的學(xué)生選擇向父母索要或者通過(guò)節(jié)約收集資金。盡管貸款平臺(tái)具有放貸快、簡(jiǎn)便以及成交率大的優(yōu)勢(shì)，但選擇網(wǎng)絡(luò)借貸的學(xué)生不到2%?？梢?jiàn)，大學(xué)生對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸并不信任。同樣，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，絕大數(shù)學(xué)生認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)貸款存在風(fēng)險(xiǎn)。因此，到目前為止，大學(xué)生對(duì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的需求十分有限。

五、存在問(wèn)題

(一)平臺(tái)風(fēng)控能力不足

國(guó)內(nèi)大部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在風(fēng)控能力不足的問(wèn)題，導(dǎo)致意外發(fā)生的原因如下:一是網(wǎng)絡(luò)借貸門(mén)檻低。一般的校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)無(wú)需提供抵押或擔(dān)保。二是平臺(tái)資料審核不嚴(yán)格。校園網(wǎng)絡(luò)借貸雖然實(shí)行了實(shí)名制，但身份證等個(gè)人資料有可能會(huì)被盜取，冒名貸款也時(shí)常發(fā)生。三是重復(fù)貸款。校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并不審核借貸人的信用，導(dǎo)致大學(xué)生在不同平臺(tái)重復(fù)貸款。四是部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信貸不良率高。中國(guó)最大的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)之一———“陸金所”的董事長(zhǎng)計(jì)葵生曾表示，根據(jù)他們的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，P2P平臺(tái)不良貸款率在13%～17%之間。

(二)存在夸大誤導(dǎo)性宣傳

某校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)打著“零利息、零首付”的口號(hào)進(jìn)行宣傳，實(shí)則向借款人收取高額服務(wù)費(fèi)來(lái)彌補(bǔ)“零利息”的損失，借貸的相關(guān)費(fèi)用并未降低。“零首付”意味著借貸平臺(tái)在發(fā)放信貸時(shí)，從借款人的貸款中收取20%的保證金，該行為實(shí)為變相收取首付，大部分借貸人難以區(qū)別這種概念。

(三)存在高利貸嫌疑

我國(guó)法律規(guī)定，利率高于銀行同期貸款利率4倍(即年化利率高于18．4%)的貸款不受法律保護(hù)，校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的年化利率通常在10%左右，但如果把其他一系列費(fèi)用算進(jìn)去，大部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都存在高利貸嫌疑。此外，校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的違約金換算成年利率也普遍高于18．4%，仍然存在高利貸嫌疑。

六、相關(guān)建議

鑒于目前校園網(wǎng)絡(luò)借貸存在的諸多問(wèn)題，我們提出一些建議，希望可以?xún)艋W(wǎng)絡(luò)借貸環(huán)境，促進(jìn)校園網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展。

(一)加強(qiáng)大學(xué)生消費(fèi)理念教育，幫助其樹(shù)立正確理智的消費(fèi)觀

學(xué)校在平時(shí)應(yīng)多注重宣傳和教育，引導(dǎo)學(xué)生形成勤儉節(jié)約的正確消費(fèi)理念，以避免盲目消費(fèi)。第一，要密切關(guān)注學(xué)生的消費(fèi)動(dòng)態(tài)，確保學(xué)生的消費(fèi)正常、正確，對(duì)學(xué)生的超前、過(guò)度、從眾等錯(cuò)誤行為進(jìn)行教育，并引導(dǎo)他們養(yǎng)成適度消費(fèi)的好習(xí)慣。第二，加強(qiáng)與家長(zhǎng)的溝通交流，適當(dāng)增加或削減學(xué)生的消費(fèi)支出。鼓勵(lì)大學(xué)生在課余時(shí)間參加勤工儉學(xué)活動(dòng)，讓他們感受通過(guò)自身獲得財(cái)富的喜悅，樹(shù)立正確的消費(fèi)觀。第三，輔導(dǎo)員應(yīng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)校園內(nèi)不良網(wǎng)絡(luò)借貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)電話、社交網(wǎng)絡(luò)、校園廣播等渠道向?qū)W生預(yù)警消息。第四，校方應(yīng)通過(guò)講座等形式來(lái)普及金融、互聯(lián)網(wǎng)安全知識(shí)。加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全的宣傳力度，提高學(xué)生對(duì)網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解，加強(qiáng)金融知識(shí)學(xué)習(xí)，提高網(wǎng)絡(luò)安全防范意識(shí)。

(二)出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)

首先，政府應(yīng)明文規(guī)定校園網(wǎng)絡(luò)借貸的業(yè)務(wù)范圍及互聯(lián)網(wǎng)金融提供商的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，使校園網(wǎng)絡(luò)借貸步入良性發(fā)展的軌道，減少網(wǎng)絡(luò)造成的不良影響。其次，政府應(yīng)出臺(tái)并完善相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)個(gè)人借款額度提出明確限定，并健全督察體系，時(shí)刻監(jiān)控校園網(wǎng)絡(luò)借貸流程。最后，政府部門(mén)應(yīng)堅(jiān)持依法從嚴(yán)全面監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)經(jīng)營(yíng)者的合法權(quán)益，打擊非法牟利者。

(三)確保監(jiān)管到位

由于校園網(wǎng)絡(luò)借貸為新興產(chǎn)業(yè)，為了杜絕不法的網(wǎng)絡(luò)借貸行為，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)實(shí)時(shí)監(jiān)控大學(xué)生的借貸行為，避免不良事件的發(fā)生。校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的宣傳內(nèi)容應(yīng)通過(guò)監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格審查，確保內(nèi)容真實(shí)可信。另外，公安部門(mén)要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)犯罪進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)安全監(jiān)管。［13－15］

(四)強(qiáng)化行業(yè)自律

行業(yè)內(nèi)部應(yīng)簽訂自律公約，自覺(jué)遵守公約，杜絕虛假宣傳、不良經(jīng)營(yíng)。同時(shí)政府要制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律懲罰機(jī)制，從而規(guī)范校園網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，迫使不良的校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出局。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和人民日益增長(zhǎng)的消費(fèi)需求，互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。2009年，銀監(jiān)會(huì)頒布相關(guān)文件，使得信用卡業(yè)務(wù)退出了大學(xué)生市場(chǎng)，面對(duì)我國(guó)數(shù)量龐大、購(gòu)買(mǎi)欲望強(qiáng)的大學(xué)生群體，專(zhuān)門(mén)為大學(xué)生打造的校園網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)悄然興起。該行業(yè)以其便利性迅速發(fā)展，但同時(shí)也產(chǎn)生了不少負(fù)面消息。部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不僅收取高額的利息，而且還以各種名目收取費(fèi)用，從而把借款人帶入“高利貸”陷阱。

不良校園網(wǎng)絡(luò)借貸行為已經(jīng)對(duì)校園環(huán)境和學(xué)生的安全穩(wěn)定產(chǎn)生了極大影響。為了保護(hù)大學(xué)生群體，政府及相關(guān)部門(mén)應(yīng)盡快出臺(tái)法律法規(guī)、設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，督促網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)強(qiáng)化行業(yè)自律。各高校也應(yīng)該積極引導(dǎo)學(xué)生形成正確的消費(fèi)觀，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全教育。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展前景樂(lè)觀，但也存在一些亟待解決的問(wèn)題，需要政府和行業(yè)的共同努力，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

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當(dāng)前，移動(dòng)支付、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、云金融等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國(guó)蓬勃發(fā)展，由此形成了一種新的金融模式――互聯(lián)網(wǎng)金融。大數(shù)據(jù)時(shí)代給金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和品牌創(chuàng)立、傳播既帶來(lái)挑戰(zhàn)，也帶來(lái)機(jī)遇。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)甚至可能改變傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和運(yùn)行格局。

一、P2P金融的概念、特征和功能

從融資模式角度看，P2P金融模式本質(zhì)上是一種直接融資模式。但與傳統(tǒng)直接融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)融資模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特點(diǎn)。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫(xiě)，有中文翻譯為“人人貸”。它指的是借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新的金融服務(wù)模式。P2P行業(yè)在中國(guó)大致與美英等發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展同步，借助信息技術(shù)的發(fā)展，將過(guò)去分散的民間借貸搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，從而讓出借人與借款人在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的對(duì)接。

存在就有合理性。P2P網(wǎng)貸如此走俏，是眼下的金融排斥現(xiàn)象為網(wǎng)貸平臺(tái)提供了市場(chǎng)空問(wèn)。眼下，對(duì)于小微企業(yè)，銀行惜貸情緒甚濃。由于服務(wù)低端客戶(hù)的收益與成本不匹配且應(yīng)變遲鈍，無(wú)法高效應(yīng)對(duì)這批人群需求多樣化的業(yè)務(wù)特性，傳統(tǒng)商業(yè)銀行實(shí)在沒(méi)有多少興趣。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)順勢(shì)而為，網(wǎng)貸平臺(tái)把借貸雙方撮臺(tái)到一塊，合乎市場(chǎng)需求。

二、P2P快速發(fā)展原因分析

中國(guó)的P2P模式能夠從技術(shù)角度解決問(wèn)題，并以創(chuàng)新的方式發(fā)展小額信貸，在全球小額信貸市場(chǎng)上也是值得稱(chēng)道的。但發(fā)展P2P網(wǎng)貸得到快速發(fā)展主要原因有如下幾點(diǎn)：一是服務(wù)的領(lǐng)域?qū)儆诿耖g借貸，因?yàn)椤坝薪栌羞€，再借不難”―直是中國(guó)人的傳統(tǒng)借貸觀念，人們認(rèn)為借貸的風(fēng)險(xiǎn)不是太大；二是P2P借貸平臺(tái)的貸款利率很高，行業(yè)內(nèi)的年化利率一般在15%以上，有的甚至高達(dá)20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率，具有很大的誘惑力；三是有些P2P平臺(tái)推出了本金保證、擔(dān)保等模式，讓投資者在平臺(tái)放貸時(shí)感到規(guī)范；四是P2P平臺(tái)的投資原則是“小額分散”，投資者參與的門(mén)檻很低，故參與者甚多；五是有高科技信息手段的支持，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)較低；六是P2P高舉普惠金融旗幟，符合國(guó)家金融發(fā)展的政策趨向，起著很好的宣傳效果和社會(huì)效應(yīng)，也吸引了一些公益慈善人士的投資和加入。

三、P2P風(fēng)險(xiǎn)原因分析

然而，由于P2P剛剛起步，許多制度尚未完善，前段日子出現(xiàn)的一波倒閉潮暴露出該行業(yè)還面臨很多問(wèn)題。歸納起來(lái)主要有如下三個(gè)方面。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善一

P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)主要源自于兩個(gè)方面，一個(gè)是借款者的信用風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)是平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)安全性風(fēng)險(xiǎn)。借款者的信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中和事后的管理上。借出者常常由于信息不對(duì)稱(chēng)，不易通過(guò)虛擬網(wǎng)絡(luò)了解到真實(shí)的借款者的情況，借款者的信用風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給借出者帶來(lái)?yè)p失。而且大多數(shù)平臺(tái)缺乏事中的控制。在風(fēng)險(xiǎn)的事后管理上，當(dāng)借出者的款項(xiàng)確實(shí)無(wú)法收回時(shí)，平臺(tái)不會(huì)代替借款人還款，損失由借出者自己承擔(dān)。

（二） 合適的利率水平難以確定

小額信貸的借款者常常是用于小型的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和短期資金周轉(zhuǎn).收益難以彌補(bǔ)高的成本，P2P高利率會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。利率過(guò)高或是過(guò)低都不利于小額信貸平臺(tái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。但在合適的利率確定方面，無(wú)論是理論探索還是實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都較為缺乏。因此，隨著P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的進(jìn)一步發(fā)展，需要在合理的利率的確定上有所突破。

（三） 缺少相關(guān)法規(guī)規(guī)范

中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短，在監(jiān)管法律法規(guī)方面也較為缺乏。體現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸其實(shí)質(zhì)是一種金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，是否需要有網(wǎng)絡(luò)金融中介服務(wù)的一個(gè)審核過(guò)程國(guó)家暫無(wú)相關(guān)規(guī)定。這樣一方面有可能會(huì)給欺騙大眾、非法使用資金的不法分子留下可操作空間如果在缺少監(jiān)管的情況下為了利潤(rùn)而盲目擴(kuò)張，可能會(huì)引發(fā)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運(yùn)營(yíng)模式改進(jìn)意見(jiàn)

（一）加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理

P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸要加強(qiáng)事前、事中和事后的風(fēng)險(xiǎn)控制且不增加平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本，可多利用網(wǎng)絡(luò)信息的透明性。在事前和事后的風(fēng)險(xiǎn)控制中，可針對(duì)中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的特點(diǎn)，多個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸平手打造“P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸征信系統(tǒng)”，在事后用一個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)將借款人的借款、還款記錄以及其它與之相關(guān)的用戶(hù)對(duì)他（她）的評(píng)價(jià)登記到聯(lián)合平臺(tái)中。小額信貸平臺(tái)在事前就可通過(guò)系統(tǒng)信息查看借款人的以往個(gè)人信貸情況.也能避免個(gè)人同時(shí)從多個(gè)平臺(tái)同時(shí)借款。在事中控制中，借款人應(yīng)當(dāng)被要求定期向平臺(tái)和借出者披露自己的用款情況。

（二）尋求分散風(fēng)險(xiǎn)新機(jī)制

現(xiàn)有發(fā)展模式中，借出者在借款過(guò)程中承擔(dān)了幾乎全部的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)疑會(huì)降低借出者的積極性.不利于P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。有的學(xué)者提出由平臺(tái)來(lái)分擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn).但如果有平臺(tái)做最后還款人，無(wú)疑有違P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式的初衷，而且會(huì)刺激有的人利用漏洞從平臺(tái)中套錢(qián)，增加平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為此，可以通過(guò)尋求同保險(xiǎn)公司合作的機(jī)制來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，小額信貸的借款金額一般較少，所對(duì)應(yīng)保險(xiǎn)費(fèi)則能在借出者的承受范圍之內(nèi)，借出者比較謹(jǐn)慎，不能完全確定能收回款項(xiàng)的時(shí)候可以選擇購(gòu)買(mǎi)“借款保險(xiǎn)”。發(fā)展“P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸十保險(xiǎn)”的新模式有利于平臺(tái)的長(zhǎng)期發(fā)展。

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[DOI]1013939/jcnkizgsc201718204

1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概述

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是從國(guó)外興起的，在其發(fā)展迅猛之時(shí)傳入我國(guó)，豐富了我國(guó)金融市場(chǎng)。它是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，實(shí)現(xiàn)人與人之間的金融關(guān)系，打破了借貸交易的空間限制，使資金的流通更加便捷，豐富了我國(guó)金融行業(yè)的借貸業(yè)務(wù)，同時(shí)也承擔(dān)了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸它的交易主體十分廣泛，不受地域和人群的限制。目前的參與人員涉及社會(huì)群體的各個(gè)方面，有學(xué)生，也有企業(yè)老板，而且在地球上任何地方，只要有網(wǎng)絡(luò)就可以進(jìn)行在線交易。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與傳統(tǒng)的借貸不同，它的操作流程簡(jiǎn)捷，在整個(gè)平臺(tái)里可以進(jìn)行諸多交易服務(wù)，比如信息的、資料的審查、資金轉(zhuǎn)結(jié)業(yè)務(wù)等。它橢交易者實(shí)現(xiàn)足不出戶(hù)就能完成借貸工作的任務(wù)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn)，優(yōu)化了我國(guó)金融體系，滿(mǎn)足了中小企業(yè)和個(gè)人的資金需求，打破了傳統(tǒng)借貸的地域局限。對(duì)于有資金需求的個(gè)人，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸給他們提供了新的選擇和渠道，活躍了民間資本，整合了社會(huì)閑散資金。在某種程度上，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸使金融業(yè)務(wù)脫離了傳統(tǒng)的媒介，讓借貸雙方實(shí)現(xiàn)了資金的直接對(duì)接，提高了資金的利用率。我國(guó)商業(yè)銀行以壟斷地位獲取了極大的利益，而P2P的出現(xiàn)，打破了商業(yè)銀行的這種壟斷，為借貸者提供了更寬廣的金融渠道。有了良性的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行也會(huì)做出相應(yīng)的金融政策調(diào)整，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸給整個(gè)金融業(yè)帶來(lái)了生機(jī)和發(fā)展機(jī)遇，助推了中國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展。

2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)研究

21信用風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由于是以互聯(lián)網(wǎng)作為媒介，那么它對(duì)借款人所提交的資料就不能做到有效的甄別和認(rèn)證，存在信用風(fēng)險(xiǎn)。借款人為了能夠申請(qǐng)到資金，有可能偽造虛假的個(gè)人信息，提升了借貸交易的信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。這個(gè)問(wèn)題的癥結(jié)還是在于我國(guó)征信體系的不健全，對(duì)整體的覆蓋面還是不夠，而且征信系統(tǒng)還沒(méi)有對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開(kāi)放，給了借款人有空隙可鉆。再有就是平臺(tái)本身的審核不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)轿弧2P的優(yōu)勢(shì)使得很多人們都使用，平臺(tái)的工作量龐大，為了提升工作效率，降低工作成本，平臺(tái)會(huì)疏于對(duì)信息審核的工作。此外還存在一種情況，即借款人資金套現(xiàn)，他們?cè)诓煌钠脚_(tái)借還，成功逃避了銀行借款利息，擾亂了資金市場(chǎng)。

22操作風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在投資環(huán)節(jié)也存有隱患，很可能出現(xiàn)跑路的現(xiàn)象，暴露了平臺(tái)資金托管制度的缺陷。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的流通形式是由投資人將資金從銀行賬戶(hù)打入P2P開(kāi)立的銀行賬戶(hù)中去，再打到借款人的賬戶(hù)?？梢?jiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的賬戶(hù)是一個(gè)中轉(zhuǎn)站，會(huì)擁有大量的資金存放，而這個(gè)賬戶(hù)是由平臺(tái)掌控和調(diào)配的。如果平臺(tái)管理者擅自動(dòng)用了資金，出現(xiàn)攜款潛逃的危機(jī)，那么投資人的利益就會(huì)受到傷害。這中間的操作具有極大的風(fēng)險(xiǎn)。

23擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

為了吸引投資者投入資金，滿(mǎn)足借款人的資金需求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供擔(dān)保安全承諾，保障借貸雙方的利益不受到侵害。但是，這種擔(dān)保的機(jī)制存在著太大的風(fēng)險(xiǎn)。

P2P以自身的資金保障投入到平臺(tái)中，實(shí)際上也參與了這場(chǎng)資金交易，那么，借款人出現(xiàn)借款未還時(shí)，平臺(tái)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)大大提高，最終的結(jié)果就是平臺(tái)消失。這種擔(dān)保機(jī)制能夠吸引投資者的投資，也增加了自身的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，不能徹底消除所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。而且借貸平臺(tái)在法律上是沒(méi)有擔(dān)保資質(zhì)的，它們這樣做違反了法律規(guī)定，超出了經(jīng)營(yíng)的范圍。

24法律風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展以來(lái)，出現(xiàn)過(guò)一些集資詐騙的案件和非法洗錢(qián)的事件，這都觸及了法律法規(guī)。由于這個(gè)平臺(tái)缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管制度，準(zhǔn)入門(mén)檻也非常低，加上社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不景氣，人們也確實(shí)需要資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，這就給非法分子提供了犯罪的機(jī)會(huì)。

最著名事件就是淘金貸事件，這個(gè)事情發(fā)生后，直到現(xiàn)在，很多受害人的資金還沒(méi)有追回。很多犯罪分子看中了這個(gè)平臺(tái)的好處，開(kāi)始鉆空子。他們利用平臺(tái)洗錢(qián)，進(jìn)行自貸自借，將手中的黑錢(qián)洗白這增加了法律風(fēng)險(xiǎn)。

3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

31加大政府的監(jiān)管力度，防范信用風(fēng)險(xiǎn)

加大政府的監(jiān)管要從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)入制度著手，因?yàn)檫@是一切交易的開(kāi)始。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)具有中介的屬性，除了要在工商部門(mén)登記入冊(cè)之外，還應(yīng)當(dāng)在我國(guó)銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行登記備案。這樣做是為了讓平臺(tái)在工商、銀監(jiān)會(huì)、網(wǎng)絡(luò)的相互協(xié)作之間得到最大限度的監(jiān)管。再者，政府要建立對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)賬戶(hù)的監(jiān)管權(quán)，保障資金的安全。政府可以將中間賬戶(hù)由中國(guó)人民銀行實(shí)行托管業(yè)務(wù)，資金由投資人的賬戶(hù)直接打入借款者的賬戶(hù)，脫離平臺(tái)的自有賬戶(hù)，這樣就降低了危險(xiǎn)系數(shù)。增加驗(yàn)證管理，當(dāng)投資者的資金劃出時(shí)，需要投資人提供驗(yàn)證碼，才可以將資金房打入借款人的賬戶(hù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不提供擔(dān)保服務(wù)，需要由具有擔(dān)保資質(zhì)的機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)擔(dān)保的責(zé)任。

32加強(qiáng)自律組織的監(jiān)管，完善征信系統(tǒng)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管也不能只依靠政府，還應(yīng)當(dāng)成立該行業(yè)的自律監(jiān)管部門(mén)，制定相關(guān)的自律條例，協(xié)助政府規(guī)范金融行業(yè)。像我國(guó)發(fā)展相對(duì)較發(fā)達(dá)的城市，北京、上海等地已經(jīng)有了這種組織，其他還未成立的城市可以多去學(xué)習(xí)它們的成功經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)市場(chǎng)健康的發(fā)展。還應(yīng)當(dāng)健全我國(guó)的征信體系，這是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展的基礎(chǔ)。如果能夠?qū)崿F(xiàn)平臺(tái)與央行征信系統(tǒng)的對(duì)接，這對(duì)整個(gè)P2P行業(yè)來(lái)說(shuō)以及我國(guó)的社會(huì)征信體系都是一件具有重大意義的舉措，能夠極大地防范風(fēng)險(xiǎn)的存在。及時(shí)地補(bǔ)充和更新征信系統(tǒng)中的信息資料，健全我國(guó)社會(huì)的征信系統(tǒng)，這也是未來(lái)數(shù)據(jù)發(fā)展的趨勢(shì)所向。

33提升平臺(tái)的自控能力，使行業(yè)透明化

篇9

一、前言

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)城鄉(xiāng)居民的投資渠道相對(duì)狹窄，而中小企業(yè)卻一直被融資難和融資貴所困擾，資本要素配置的結(jié)構(gòu)性矛盾較為突出。與此同時(shí)，我國(guó)傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和精神迅速結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新大潮涌動(dòng)，而P2P（Peer to Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸正是這輪金融創(chuàng)新浪潮中的一個(gè)縮影。一般認(rèn)為，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指擁有資本要素的個(gè)人，憑借第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將資金貸給資金需求方。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)起源于孟加拉國(guó)的鄉(xiāng)村小額信貸，其主要目的是向社會(huì)弱勢(shì)群體提供可持續(xù)性發(fā)展的金融服務(wù)，公益性質(zhì)濃厚。在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮下，小額信貸逐步與網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)向結(jié)合，2005年世界首家網(wǎng)絡(luò)借貸Zopa的誕生，隨后全球各種各樣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)。尤其是中國(guó)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展指數(shù)呈快速上升態(tài)勢(shì)（參見(jiàn)圖1）。

自2007年國(guó)內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)拍拍貸成立，我國(guó)P2P平臺(tái)發(fā)展異常迅速，截止2015年7月我國(guó)P2P平臺(tái)總共達(dá)到3000多家，單月網(wǎng)貸成交規(guī)模達(dá)853.89億元，網(wǎng)貸日均參與人數(shù)突破24.33萬(wàn)人次。然而，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在“躥升式”發(fā)展的同時(shí)，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)跑路、詐騙、洗錢(qián)等違法違規(guī)行為屢禁不止。截止2015年7月，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)到882家，且上漲趨勢(shì)較強(qiáng)（參見(jiàn)圖2）。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要運(yùn)營(yíng)模式

（一）純中介平臺(tái)：線上搭橋，線下交易

純中介P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并不參與借貸交易，也不對(duì)借貸項(xiàng)目兜底，而是提供供需信息匹配、借貸工具支持和交易服務(wù)咨詢(xún)等功能，這也是P2P網(wǎng)貸最原始的運(yùn)轉(zhuǎn)模式。該平臺(tái)借款人的借款利率在最高利率的限制下，由資金供給方自行設(shè)定。國(guó)內(nèi)最早的拍拍貸就是典型的純中介平臺(tái)，這類(lèi)平臺(tái)的收益不高，要求資金借出方具備一定的項(xiàng)目篩選能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（二）復(fù)合型平臺(tái)：線上交易，線下交易

復(fù)合型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一方面提高正常的借貸供求匹配和交易咨詢(xún)服務(wù)，同時(shí)也實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備計(jì)劃，當(dāng)滿(mǎn)足一定條件時(shí)，若網(wǎng)貸項(xiàng)目借貸發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將為出資人墊付本金并支付利息。由于該類(lèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的機(jī)制設(shè)計(jì)中借出方的風(fēng)險(xiǎn)較低，其融資能力較強(qiáng)，故當(dāng)前我國(guó)絕大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)采取這個(gè)模式。

（三）公益性平臺(tái)：公益為主，象征收費(fèi)

公益性P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的主要目的是支持扶貧、救災(zāi)、防險(xiǎn)、助農(nóng)等。公益性P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)交易活動(dòng)中，引入嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防控體制，對(duì)借入方的信用要求較高，因而平臺(tái)和借出著的風(fēng)險(xiǎn)都較低。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)比較著名的公益性平臺(tái)主要有宜農(nóng)貸、融和貸、惠農(nóng)貸。

三、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策

（一）加速征信體系建設(shè)，增加違約的機(jī)會(huì)成本

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)防控關(guān)鍵還在于信用體系的構(gòu)建，當(dāng)前之所以有不法分子熱衷于在P2P平臺(tái)詐騙和賴(lài)賬，很重要的一個(gè)原因在于我國(guó)征信體系建設(shè)的滯后，不法行為的違規(guī)成本偏低。因此，要想從根本上規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)，就必須形成一個(gè)統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)、權(quán)威的征信體系，而不是由各網(wǎng)貸平臺(tái)各自對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。因?yàn)?，在存在業(yè)務(wù)壓力和利益輸送等情況下，平臺(tái)的客觀性和公正性存在偏差。

（二）完善法律體系建設(shè)，強(qiáng)化糾紛的處理機(jī)制

由于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款屬于新興金融創(chuàng)新形式，我國(guó)法律體系對(duì)于這塊的規(guī)定基本處于空白，這導(dǎo)致了許多網(wǎng)絡(luò)P2P平臺(tái)的跑路、詐騙后，受害者缺乏有效的法律武器來(lái)保護(hù)自己的權(quán)利。因此，要加快完善法律體系建設(shè)，強(qiáng)化糾紛的處理機(jī)制。2015年8月6日，最高人民法院出臺(tái)的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》就是一個(gè)極大的進(jìn)步。該文件明確指出“借貸雙方通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)形成借貸關(guān)系，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的提供者僅提供媒介服務(wù)，不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，但主動(dòng)承諾除外”。

（三）提高行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，注重平臺(tái)的抗險(xiǎn)能力

自2015年以來(lái)，由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展過(guò)快，越來(lái)越多的網(wǎng)貸平臺(tái)存在壞賬，就連紅嶺創(chuàng)投、陸金所等老牌P2P平臺(tái)也不例外。因此，提高行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻應(yīng)該成為銀監(jiān)會(huì)的重要監(jiān)管手段，并且根據(jù)平臺(tái)的信用等級(jí)設(shè)置不同的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入范圍，進(jìn)而提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。此外，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)框架進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化也是未來(lái)網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的重要方向，如規(guī)定融資項(xiàng)一一對(duì)應(yīng)等。（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]董昀，李鑫.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展：基于文獻(xiàn)的探究[J].金融評(píng)論，2014（05）.

篇10

p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸是一種基于互聯(lián)網(wǎng)思想的金融，技術(shù)是作為必要支撐，不僅僅是金融技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)化。p2p是（peer to peer）翻譯過(guò)來(lái)就是個(gè)人對(duì)個(gè)人的小額借貸。p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸主要是指?jìng)€(gè)人通過(guò)第三方平臺(tái)像其他個(gè)人提供小額借貸的金融方式，平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)收取一定的手續(xù)費(fèi)而不參與到借貸過(guò)程中。借款者借款信息包括（金額、期限，利息、用途）等信息，投資者根據(jù)借款者的信息可以自行借出款項(xiàng)。

p2p小額借貸是由2006年“諾貝爾和平獎(jiǎng)”獲得者默罕默德尤努斯教授首創(chuàng)。尤努斯教授創(chuàng)建的孟加拉鄉(xiāng)村銀行為該國(guó)貧困人口（特別是婦女）提供小額貸款，極大地促進(jìn)了孟加拉農(nóng)村社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，建立了孟加拉的普惠金融，使貧困人口也享受到金融服務(wù)，提高了金融服務(wù)的效率。

（二）p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的發(fā)展

p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸在英國(guó)首次出現(xiàn)，Zopa（zopa.com），它于2005年3月上線，之后美國(guó)的Prosper網(wǎng)站是目前最大的網(wǎng)絡(luò)小額借貸網(wǎng)站，他成立于2006年2月。2007年在美國(guó)成立了Lending club。2006年11月成立的Kiva平臺(tái)是唯一一個(gè)公益性質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，不以盈利為目的。國(guó)外的p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸模式歸為三類(lèi)：?jiǎn)渭冎薪樾停≒rosper）、復(fù)合中介型（Zopa、Lending club）、公益型（Kiva）。

國(guó)外主要p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)

二、我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的發(fā)展階段

近年來(lái)，我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸發(fā)展迅速，p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸發(fā)展可以分為三個(gè)階段。

第一階段：2007～2010年自從2007年我國(guó)第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立之后，同期還有宜信、紅嶺創(chuàng)投等平臺(tái)相繼出現(xiàn)，但總體看來(lái)鮮有創(chuàng)業(yè)人士涉足其中，2007～2010年間，我國(guó)社會(huì)融資的需求導(dǎo)向還沒(méi)有從資本市場(chǎng)中轉(zhuǎn)移，融資觀念沒(méi)有改變，大部分資金集團(tuán)還寄希望于資本市場(chǎng)的再次轉(zhuǎn)暖，盡管市場(chǎng)對(duì)于新形式的融資平臺(tái)期望較高，但是從業(yè)者相對(duì)較少。

第二階段：2011～2012年網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期。隨著民間借貸、金融脫媒的火暴，一批網(wǎng)貸平臺(tái)踴躍上線，網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)比較活躍的有300多家2012年底的市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，保守估計(jì)借貸余額在200億以上。大量的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的涌現(xiàn)，各種劣質(zhì)產(chǎn)品也涌向市場(chǎng)。而且由于缺少必要的監(jiān)管和法律約束，導(dǎo)致2012年多家平臺(tái)接連發(fā)生跑路、卷款逃跑的惡性事件，給我國(guó)的正常提供論文寫(xiě)作和寫(xiě)作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨金融秩序帶來(lái)不利影響。市場(chǎng)因此重新審視p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸行業(yè)的發(fā)展，對(duì)行業(yè)的期待開(kāi)始回歸理性，各p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸公司開(kāi)始組成行業(yè)聯(lián)盟、出臺(tái)行業(yè)自律規(guī)則，并積極向央行靠攏，尋求信用數(shù)據(jù)對(duì)接，市場(chǎng)開(kāi)始呼吁法律法規(guī)的監(jiān)管。

第三階段：2013年至今我國(guó)網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)更是蓬勃發(fā)展，每天以1～2家上線的速度快速增長(zhǎng)，同時(shí)每天都有網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)倒閉，市場(chǎng)上不正規(guī)的劣質(zhì)企業(yè)將被淘汰，幸存下來(lái)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將有更多話語(yǔ)權(quán)。

（二）我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)的發(fā)展迅速的原因

隨著中國(guó)金融管制的逐步開(kāi)放，在中國(guó)日漸旺盛的需求，由于內(nèi)現(xiàn)行金融體制對(duì)小微客戶(hù)的“排斥”現(xiàn)象，使得對(duì)小額貸款、無(wú)抵押貸款和短期周轉(zhuǎn)的資金需求旺盛，這種網(wǎng)絡(luò)借貸新型金融模式有望在中國(guó)推廣開(kāi)來(lái)，獲得爆發(fā)式增長(zhǎng)，得到長(zhǎng)足發(fā)展。

國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)正處于初步發(fā)展階段，但目前并無(wú)明確的立法，國(guó)內(nèi)小額信貸主要靠“中國(guó)小額信貸聯(lián)盟”主持工作。隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，社會(huì)的進(jìn)步，此種金融服務(wù)的正規(guī)性與合法性會(huì)逐步加強(qiáng)，在有效的監(jiān)管下發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)普惠金融的理想。作為民間借貸的一部分，它彌補(bǔ)了正規(guī)金融沒(méi)有覆蓋的需求。

三、我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式

我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的業(yè)務(wù)模式在借鑒國(guó)外p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式的同時(shí)，并延伸出許多模式。其中一些實(shí)際操作跨越了p2p的概念范疇，有觸碰法律邊界的嫌疑。我國(guó)的p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)的形式呈多樣化發(fā)展，各個(gè)平臺(tái)的業(yè)務(wù)形式多種多樣，已經(jīng)超出了中介的范疇，甚至有的平臺(tái)自身已經(jīng)參與到業(yè)務(wù)中去，蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)分析，我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)的有四種運(yùn)作模式。

（一）擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式

擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式是比較安全的p2p模式。該類(lèi)型的平臺(tái)僅作為中介，只是提供金融信息服務(wù)，不吸儲(chǔ)，不放貸。由擔(dān)保機(jī)構(gòu)和小貸公司提供雙重?fù)?dān)保。有利網(wǎng)是典型的代表，該種模式由國(guó)內(nèi)的大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保，最大的優(yōu)勢(shì)是可以保證投資人的資金安全。如果遇到壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)在拖延還款的第二日把本金和利息及時(shí)打到投資人賬戶(hù)。該模式的缺點(diǎn)是涉及的關(guān)聯(lián)方過(guò)多，如果p2p企業(yè)不夠強(qiáng)勢(shì)，則會(huì)失去定價(jià)權(quán)。此類(lèi)平臺(tái)的交易模式多為“一對(duì)多”，記一筆借款需求由多個(gè)投資人投資。同時(shí)有利網(wǎng)還借鑒推債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式開(kāi)展債權(quán)轉(zhuǎn)賣(mài)交易，如果投資人急需用錢(qián)，可以通過(guò)轉(zhuǎn)賣(mài)債權(quán)，從而隨時(shí)把自己賬戶(hù)中的資金取走。

（二）大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)

目前，陸金所是最具有代表性的大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，陸金所有強(qiáng)大的平安集團(tuán)為背景，與其他注冊(cè)資金只有幾百萬(wàn)的平臺(tái)相比，陸金所4個(gè)億的注冊(cè)資金顯得尤其亮眼。陸金所是強(qiáng)大金融集團(tuán)有傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融的布局，因此在業(yè)務(wù)模式上金融色彩更濃，更“專(zhuān)業(yè)”，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，陸金所的p2p業(yè)務(wù)采用線下的借款人審核，并與平安集團(tuán)旗下的擔(dān)保公司合作進(jìn)行業(yè)務(wù)擔(dān)保，還從境外挖專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)來(lái)做風(fēng)控。該模式的優(yōu)點(diǎn)：線下審核、全額擔(dān)保，采用“一對(duì)一”模式，一筆借款只有一個(gè)投資人，依靠金融集團(tuán)的強(qiáng)大資金優(yōu)勢(shì)、擁有行業(yè)領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。該模式的缺點(diǎn)線下審核、全額擔(dān)保導(dǎo)致成本高，并非所有的平臺(tái)都能負(fù)擔(dān)高成本，投資期限為一年以上，流動(dòng)性不高。2012年陸金所也推出了債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，緩解了流動(dòng)性不足的的問(wèn)題。

（三）模式也稱(chēng)之為“多對(duì)多”模式，以宜信為代表

借款需求和投資都是打散的，甚至有時(shí)候平臺(tái)作為最大的債權(quán)人將資金吃借給借款人，然后獲取債 權(quán)，對(duì)債權(quán)進(jìn)行分割后，又把債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金。平臺(tái)制定了“雙向散打”風(fēng)控，通過(guò)個(gè)人發(fā)放貸款的形式，獲得一年期的債權(quán)，然后對(duì)債權(quán)進(jìn)行金額和期限的同時(shí)拆分，將金額和期限交錯(cuò)配比。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是可復(fù)制性強(qiáng)發(fā)展快。該模式左邊對(duì)接資產(chǎn)，右邊對(duì)接債權(quán)，宜信的平衡系數(shù)是對(duì)外放貸金額必須大于或等于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，如果放貸金額實(shí)際小于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，等于轉(zhuǎn)讓不存在的債權(quán)。該模式的缺點(diǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)，程序繁瑣往往需要線下審核，受到地域限制。

（四）以交易參數(shù)為基點(diǎn)，結(jié)合O2O（online to offline 將互聯(lián)網(wǎng)與線下商務(wù)機(jī)會(huì)結(jié)合）的綜合交易模式

該種模式最典型的做法為阿里小額貸款為電商加入授信審核體系，對(duì)貸款信息進(jìn)行整合處理。這種小貸模式創(chuàng)建的P2P小額貸款業(yè)務(wù)憑借其客戶(hù)資源、電商交易數(shù)據(jù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占得優(yōu)勢(shì)，其線下成立的兩家小額貸款公司對(duì)其平臺(tái)客戶(hù)進(jìn)行服務(wù)。線下商務(wù)的機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在了一起，讓互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺(tái)。

四、我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)（源頭風(fēng)險(xiǎn)）。p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)的業(yè)務(wù)主要是針對(duì)小微客戶(hù)的小額貸款服務(wù)，是純信用的沒(méi)有擔(dān)保和抵押，從而可以獲得更高的收益，是依靠承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取高收益。由于我國(guó)信用體系不健全，p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)無(wú)法向銀行一樣進(jìn)入征信系統(tǒng)，對(duì)借款人的資信情況進(jìn)行調(diào)查，只可以通過(guò)電話、網(wǎng)絡(luò)等其他渠道對(duì)借款人的基本信息進(jìn)行調(diào)查，對(duì)借款人的信用、經(jīng)營(yíng)狀況、及貸款用途很難調(diào)查，存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)大多都可以轉(zhuǎn)讓債權(quán)，轉(zhuǎn)讓比例無(wú)人監(jiān)管，投資人的融資杠桿比例無(wú)法控制，當(dāng)杠桿率無(wú)限擴(kuò)大之后風(fēng)險(xiǎn)加大。即使是幾個(gè)國(guó)外運(yùn)營(yíng)較為成熟的p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)，其逾期率和壞賬率仍達(dá)到3%以上甚至更高。國(guó)內(nèi)社會(huì)信用環(huán)境和投資環(huán)境不健全的情形下投資人承受著很大的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，單純依靠網(wǎng)絡(luò)來(lái)實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱(chēng)性和信用認(rèn)定的模式的難度和風(fēng)險(xiǎn)較大。

p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸中借貸資金并不是由投資人賬戶(hù)直接轉(zhuǎn)入借款人賬戶(hù)，而是必須通過(guò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)周轉(zhuǎn)，有些平臺(tái)通過(guò)第三方支付完成，第三方不對(duì)中間賬戶(hù)進(jìn)行監(jiān)管，甚至有些平臺(tái)直接控制賬戶(hù)，平臺(tái)在某個(gè)時(shí)期能夠控制平臺(tái)內(nèi)的大部分滯留資金，形成體制外循環(huán)。平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者還可以通過(guò)虛擬賬戶(hù)和在途資金，沉淀的大量客戶(hù)資金用于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資活動(dòng)，引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或者失誤或者外部事件造成的潛在損失。p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)核實(shí)借款人提供的信息真假的辨別能力有限，而這些信息可能不準(zhǔn)確或者沒(méi)有正確反映借款人的信用可信度。由于P2P平臺(tái)掌握的貸款歷史數(shù)據(jù)有限，沒(méi)有一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，檢測(cè)指標(biāo)，它們的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)可能無(wú)法正確預(yù)測(cè)貸款的實(shí)際情況，因?yàn)閷?shí)際的貸款違約情況和違約率提供論文寫(xiě)作和寫(xiě)作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨可能跟預(yù)期并不相符，一旦借款人違約，放款人只能依靠P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與其委托的第三方收款機(jī)構(gòu)來(lái)取回款項(xiàng)，而無(wú)法親自追償。由于手握收益權(quán)憑證的放款人在對(duì)應(yīng)的貸款上沒(méi)有直接的票據(jù)利息，所以放款人擁有的權(quán)利就變得不確定了。p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸中借貸資金并不是由投資人賬戶(hù)直接轉(zhuǎn)入借款人賬戶(hù)，而是必須通過(guò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)周轉(zhuǎn)，有些平臺(tái)通過(guò)第三方支付完成，第三方不對(duì)中間賬戶(hù)進(jìn)行監(jiān)管，甚至有些平臺(tái)直接控制賬戶(hù)，平臺(tái)在某個(gè)時(shí)期能夠控制平臺(tái)內(nèi)的大部分滯留資金，形成體制外循環(huán)。平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者還可以通過(guò)虛擬賬戶(hù)和在途資金，沉淀的大量客戶(hù)資金用于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資活動(dòng)，甚至卷走客戶(hù)的資金，造成操作風(fēng)險(xiǎn)。

五、我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的發(fā)展趨勢(shì)分析

（一）出現(xiàn)更多行業(yè)聯(lián)盟，形成覆蓋廣的行業(yè)自律組織

p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸行業(yè)是“零起步，自生長(zhǎng)”的發(fā)展路徑，而且我國(guó)國(guó)內(nèi)的信用環(huán)境和受投資者意識(shí)的局限性影響，需要逐步發(fā)展完善，一方面，培養(yǎng)良好的投資環(huán)境，逐步普及投資知識(shí)。另一方面在整個(gè)行業(yè)內(nèi)進(jìn)行信息共享，完善信用體系。2012年內(nèi)不斷有平臺(tái)跑路和捐款逃跑等惡性事件，p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸行業(yè)面臨生存環(huán)境惡化的問(wèn)題，2012年形成了第一個(gè)地方性的行業(yè)聯(lián)盟，從業(yè)者們吸取了經(jīng)驗(yàn)，意識(shí)到這個(gè)行業(yè)是一個(gè)開(kāi)放性極、兼容性都很強(qiáng)的行業(yè)，所以為了自身的發(fā)展，同業(yè)間信息的自由溝通對(duì)行業(yè)發(fā)展很重要，行業(yè)亟待需要自律，通過(guò)自我約束來(lái)促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。預(yù)計(jì)2013～2015年，將會(huì)有更多的p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸行業(yè)聯(lián)盟和自律組織的出現(xiàn)形成針對(duì)不同地域、不同運(yùn)營(yíng)模式、不同行業(yè)的多維度的自律體系。

（二）加強(qiáng)政府監(jiān)管

政府對(duì)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸行業(yè)的監(jiān)管從下面三個(gè)方面：

1.制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。目前國(guó)家對(duì)這一行業(yè)的監(jiān)管處于監(jiān)管真空，隨著許多惡性事件的出現(xiàn)，為了維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，同時(shí)隨著行業(yè)聯(lián)盟和行業(yè)自律組織的出現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)逐步趨向統(tǒng)一，隨著個(gè)平臺(tái)交易數(shù)據(jù)的積累，風(fēng)險(xiǎn)控制水平將大幅提升，這種良好的改變會(huì)引起政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。金融監(jiān)管部門(mén)、工商部門(mén)、司法機(jī)關(guān)、網(wǎng)絡(luò)管理等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以將已有的監(jiān)控體系與聯(lián)盟內(nèi)對(duì)接，方便管理。

2.利用社會(huì)征信體系，完善社會(huì)信用環(huán)境。由于央行的信用體系尚未完全開(kāi)放，p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺(tái)在信用評(píng)價(jià)環(huán)節(jié)得不到央行的支持，因此它們所構(gòu)建的信用評(píng)級(jí)方法和所收集到的數(shù)據(jù)也是央行所缺失的，我國(guó)唯一的地方性P2P行業(yè)聯(lián)盟正在積極爭(zhēng)取與央行的信用體系數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行對(duì)接，這種積極的態(tài)度對(duì)于未來(lái)我國(guó)信用體系建設(shè)十分有益，央行應(yīng)該以積極的態(tài)度，挑選業(yè)內(nèi)聲譽(yù)良好的企業(yè)或聯(lián)盟，與它們的信用數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)共享。

3.發(fā)放牌照。業(yè)務(wù)許可是我國(guó)金融行業(yè)由來(lái)已久的運(yùn)作體系，這種體系在銀行脫媒之前對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定做出了巨大貢獻(xiàn)。未來(lái)在面對(duì)金融脫媒的背景下，更多非傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)將會(huì)大量涌現(xiàn)，因此金融牌照的類(lèi)型也應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)情況增加相應(yīng)的類(lèi)型。今后，p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)牌照將成為國(guó)家監(jiān)管的主要手段。

（三）建立開(kāi)放型的風(fēng)險(xiǎn)控制模型

p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是風(fēng)險(xiǎn)控制，一個(gè)開(kāi)放型的風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)，對(duì)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。開(kāi)放型風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)的 設(shè)計(jì)原則和主旨體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，開(kāi)放的數(shù)據(jù)。個(gè)人征信系統(tǒng)沒(méi)有完全開(kāi)放，但也未對(duì)信用信息的使用范圍加以限制，這為p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)自行開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)提供了寬松的政策環(huán)境。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，用戶(hù)的社交媒體賬號(hào)，上傳的照片，等資料可以作為p2p企業(yè)審核個(gè)人信用的信息來(lái)源，這些信息不但在時(shí)效性、數(shù)據(jù)量以及精細(xì)化程度上都優(yōu)于央行數(shù)據(jù)庫(kù)，且收集成本非常低。

第二，數(shù)據(jù)的兼容性。我國(guó)社會(huì)信用體系的特點(diǎn)是，不同的機(jī)構(gòu)掌握著僅供自己使用的數(shù)據(jù)庫(kù)，自成一體，這些數(shù)據(jù)在向外對(duì)接的過(guò)程中，往往會(huì)因?yàn)椴煌瑱C(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)、標(biāo)準(zhǔn)差異等而不能兼容。但p2p企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)不存在這一問(wèn)題，其從零開(kāi)始積累的特性使得任何現(xiàn)有的數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)其都意義重大。所以，在數(shù)據(jù)平臺(tái)設(shè)計(jì)之初，就會(huì)對(duì)其他企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行加權(quán)賦值并予以利用，這樣就實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)跨企業(yè)跨行業(yè)的兼容。

最后，模型的普適性。p2p行業(yè)兼容了其他行業(yè)、企業(yè)的數(shù)據(jù)，所形成的風(fēng)控模型不僅適用于所有p2p企業(yè)，也適用于所有企業(yè)，對(duì)于我國(guó)社會(huì)征信體系都將是有效的實(shí)踐和數(shù)據(jù)補(bǔ)充。

（五）p2p純線上模式的爆發(fā)

p2p企業(yè)本土化的過(guò)程中，結(jié)合我國(guó)的情況，衍生出一些本土化特點(diǎn)，在資金需求的挖掘、抵押物擔(dān)保、提供投資資金等方面都結(jié)合了大量的線下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，違背了p2p企業(yè)的初衷和精神。

p2p企業(yè)在全球范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展的原因：

篇11

一、理論背景與研究假設(shè)

20世紀(jì)末社會(huì)資本理論逐漸成為經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、政治學(xué)等多個(gè)學(xué)科共同關(guān)注的熱點(diǎn)和前沿問(wèn)題。社會(huì)資本理論的出現(xiàn)，大大豐富了傳統(tǒng)資本概念，為經(jīng)濟(jì)分析提供了一個(gè)全新的概念工具和方法。但作為資本的一種特殊形態(tài)，目前學(xué)者們對(duì)其基本含義還沒(méi)有形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，對(duì)其內(nèi)涵的理解也大多因局限于各自的研究領(lǐng)域而略有不同。如皮埃爾?布迪厄(Pierre Bourdieu，1997)認(rèn)為社會(huì)資本是實(shí)際或潛在資源的集合體，它們與或多或少制度化了的相互認(rèn)識(shí)與認(rèn)知的持續(xù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系在一起……通過(guò)集體擁有的資本的支持提供給它的每一個(gè)成員。科爾曼(James Coleman，1989)認(rèn)為社會(huì)資本是個(gè)人擁有的社會(huì)結(jié)構(gòu)資源，具有兩個(gè)共同特征：它們由構(gòu)成社會(huì)結(jié)構(gòu)的各個(gè)要素所組成；它們?yōu)榻Y(jié)構(gòu)內(nèi)部的個(gè)人行動(dòng)提供便利。羅伯特?普特南(Robert Putnam，1992)認(rèn)為社會(huì)資本是指社會(huì)組織的特征，諸如信任、規(guī)范以及網(wǎng)絡(luò)，它們能夠通過(guò)促進(jìn)合作行為來(lái)提高社會(huì)的效率。國(guó)內(nèi)學(xué)者張其仔(2001)認(rèn)為社會(huì)資本從形式上看是一種社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)；邊燕杰(2000)認(rèn)為社會(huì)資本是行動(dòng)主體與社會(huì)的關(guān)系以及通過(guò)這種聯(lián)系攝取稀缺資源的能力。從這些定義及其詮釋中可以看出，社會(huì)資本的核心在于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、信任與規(guī)范，它是類(lèi)似于慣例、習(xí)慣或約定的一種非正式制度安排。

中國(guó)作為一個(gè)關(guān)系本位的社會(huì)，其社會(huì)資本的內(nèi)涵可以更多地從關(guān)系人口來(lái)把握，當(dāng)然社會(huì)資本并不完全等同于關(guān)系資本。鑒于目前對(duì)社會(huì)資本界定的多樣化，本文整合以往學(xué)者對(duì)華人社會(huì)中社會(huì)資本與關(guān)系理論所作的相關(guān)研究，擬建立一種本土化的關(guān)系和信任模式，并將農(nóng)村社會(huì)資本獨(dú)特地定義為人際關(guān)系的總和。這里的人際關(guān)系包括情感性關(guān)系和工具性關(guān)系。其中情感性的關(guān)系主要是以血緣為基礎(chǔ)，包括血親關(guān)系和姻親關(guān)系；工具性關(guān)系主要指人與人之間后天形成的各種交往關(guān)系，包括地緣性關(guān)系和業(yè)緣性關(guān)系。若進(jìn)一步從所動(dòng)員社會(huì)結(jié)構(gòu)資源的性質(zhì)來(lái)看，情感性關(guān)系可以理解為先賦性社會(huì)資本，工具性關(guān)系可以理解為獲得性社會(huì)資本。

基于上述對(duì)本土化農(nóng)村社會(huì)資本的界定，在分析農(nóng)村社會(huì)資本與農(nóng)村民間金融內(nèi)生成長(zhǎng)的內(nèi)在邏輯關(guān)系之前，作如下研究假設(shè)：

假設(shè)一：農(nóng)村的人際關(guān)系在其生產(chǎn)、生活中幾乎無(wú)所不及；在利益的驅(qū)動(dòng)下，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)成員的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)日趨從封閉內(nèi)向走向開(kāi)放外向。

假設(shè)二：農(nóng)村的信任格局基本上呈現(xiàn)家人――親屬――熟人――陌生人等的“差序”形態(tài)，而總體上整個(gè)社會(huì)信任水平較低。

假設(shè)三：農(nóng)村金融交易的主體為農(nóng)戶(hù)，其交易行為遵循效用最大化原則；這種效用最大化體現(xiàn)在農(nóng)戶(hù)家庭社會(huì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系的回報(bào)上。

假設(shè)四：社會(huì)資本擁有量是農(nóng)戶(hù)金融交易的約束條件，農(nóng)村民間金融的形成與發(fā)展是農(nóng)戶(hù)在既定金融交易約束條件下個(gè)人效用最大化的結(jié)果。

二、農(nóng)村社會(huì)資本的獨(dú)特性與農(nóng)村民間金融的內(nèi)生性

(一)農(nóng)村社會(huì)資本的獨(dú)特性

根據(jù)對(duì)農(nóng)村社會(huì)資本的界定，人際關(guān)系成為農(nóng)村獨(dú)有的社會(huì)資本，社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成農(nóng)村社會(huì)資本的基礎(chǔ)和載體。由親人、熟人圈構(gòu)成的農(nóng)村社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，體現(xiàn)了傳統(tǒng)農(nóng)耕文化所倡導(dǎo)的“禮”、“信”等規(guī)范。從個(gè)人角度看，依據(jù)先生(1945)的“差序格局”理論，人際交往模式是以個(gè)人所在家庭為中心水波紋似地往外推分布的，越靠近中心的群體與中心的關(guān)系越親近。這表明，在人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，人們與離自己家族血緣關(guān)系越近的人感情越好，越容易相信；相反，關(guān)系就越冷淡，也越不容易給與信任。這構(gòu)成了中國(guó)農(nóng)村社會(huì)人際關(guān)系的基礎(chǔ)，由此也形成了血緣、地緣和業(yè)緣信任等級(jí)的遞減順序，即由“愛(ài)有差等”到“信有差等”，人們之間的信任關(guān)系在隨著親疏的遠(yuǎn)近而變化，表現(xiàn)為先賦性社會(huì)資本的信任等級(jí)高于獲得性社會(huì)資本。

總的來(lái)說(shuō)，由于農(nóng)村長(zhǎng)期相對(duì)小范圍的封閉性，關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的人長(zhǎng)期共同生活，生活模式也具有很大的相似性，使得他們互相了解非常充分，互相知根知底，相互之間信息非常對(duì)稱(chēng)(程昆等，2006)。

(二)農(nóng)村民間金融的內(nèi)生性：靜態(tài)社會(huì)資本視角分析

在農(nóng)村民間借貸活動(dòng)中，由于缺少正式的金融中介組織提供信貸中介，借貸渠道主要依靠農(nóng)村的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。這個(gè)網(wǎng)絡(luò)能夠加強(qiáng)人們之間的協(xié)調(diào)和溝通，提供相對(duì)完全的借貸信息和“信任抵押品”，降低農(nóng)村民間金融的交易成本，促進(jìn)農(nóng)村民間金融的自發(fā)形成。這一形成過(guò)程，鮮活地顯示了農(nóng)村民間金融內(nèi)生的特性，其特性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。

1、情感性?xún)?nèi)生。情感性關(guān)系在農(nóng)村中占據(jù)主導(dǎo)地位，它們是農(nóng)村中首要的社會(huì)資本，即先賦性社會(huì)資本。情感性關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的成員社會(huì)交往甚密，信息對(duì)稱(chēng)，容易產(chǎn)生相互的信任。他們聯(lián)系的紐帶一般不是建立在利益基礎(chǔ)上，而是血緣這種超功利的關(guān)系上，這就極易激發(fā)人們的奉獻(xiàn)精神。如在農(nóng)村、特別是在一些貧困的鄉(xiāng)村，家族中若有一方逢婚喪嫁娶或遭遇意外災(zāi)害與疾病而資金短缺時(shí)，經(jīng)濟(jì)較寬裕的一方會(huì)出于親情打動(dòng)或親情相助習(xí)慣為其提供一定數(shù)量的資金，甚至在條件允許的情況下還可能為其提供一部分無(wú)償資助。一般而言，這種情感性借貸較多發(fā)生于生活急需之際，貸方往往視借方借款事由的重要性或緊迫性而決定是否借予及借予多少，較少關(guān)注借方的還款能力及還款期限，但借方總會(huì)以明示或暗示的方式表示其“有錢(qián)即還”的強(qiáng)烈意愿。這樣在貸方有較強(qiáng)幫助借方意愿、借方有較強(qiáng)按期還款意愿的情況下，情感關(guān)系就很容易達(dá)成“借貸協(xié)議”。

靠情感而支配的借貸活動(dòng)，實(shí)際上也體現(xiàn)了一種互惠原則。借方出于對(duì)借款幫助的一種感激，常常會(huì)回饋對(duì)方一些“稀缺”物品，如自己家生產(chǎn)的一些土特產(chǎn)品，或在對(duì)方需要幫助時(shí)及時(shí)到位。借貸雙方的互助行為，尤其貸出方，會(huì)受到家庭圈層人群的更多尊重，這在一定程度上可以提高個(gè)人的社會(huì)資本擁有量，也加強(qiáng)了借貸雙方的聯(lián)系?？梢?jiàn)，情感發(fā)揮了優(yōu)化資源配置的作用，能夠使貸方將資金借給需要資金的人，同時(shí)借方在貸方需要某種資源(比如說(shuō)勞務(wù))時(shí)給予義務(wù)性的回報(bào)，從而推進(jìn)了農(nóng)村民間借貸活動(dòng)。

2、工具性?xún)?nèi)生。工具性關(guān)系是后天形成的一種工具性的交際網(wǎng)絡(luò)，是社會(huì)資本的拓展，更多表現(xiàn)為獲得性社會(huì)資本。在工具性關(guān)系中，人與人之間的關(guān)系不再是無(wú)功利色彩的、不圖回報(bào)的關(guān)系了，雙方的交往是一種互惠互利的社會(huì)換

行為。在農(nóng)村，同村或同鄉(xiāng)居民、同學(xué)或朋友間往往會(huì)產(chǎn)生資金互助需求，即一方有資金急需而告借之時(shí)，關(guān)系圈內(nèi)的成員會(huì)有不同程度的幫助，或竭盡全力解囊貸之，或礙于面子少許借予，而極少發(fā)生拒借情形，除非實(shí)在是無(wú)能力為之。因?yàn)榇迓渚用竦南嗷ヒ蕾?lài)性較高，斷然拒絕關(guān)系圈層內(nèi)成員的借款要求，必然會(huì)使自己的關(guān)系圈變窄，處于較為孤立尷尬的境地，自然也會(huì)增添生產(chǎn)與生活互助交往的障礙以及資金籌措的難度，終將影響到雙方的利益。

因而，在具有高度互識(shí)性和依存性的農(nóng)村社會(huì)中，工具性關(guān)系作為農(nóng)村民間借貸發(fā)生的依據(jù)有其現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。通常的情形是，基于人情法則的農(nóng)村民間借貸活動(dòng)不可能發(fā)生一次后就中止，而是要進(jìn)行近乎無(wú)限次的重復(fù)博弈。在此情形下，借貸雙方在多次交易活動(dòng)中就會(huì)形成一定的規(guī)范以約束雙方的機(jī)會(huì)主義行為，使他們認(rèn)識(shí)到相互合作帶來(lái)的邊際收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于不合作時(shí)的邊際收益。如在村落社會(huì)中，借方賴(lài)賬不還，貸方就會(huì)永遠(yuǎn)終止與借方的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；同時(shí)，借方的違約行為還可能會(huì)被貸方以“閑言碎語(yǔ)”的方式擴(kuò)大懲罰效應(yīng)，其“惡劣行徑”便會(huì)成為整個(gè)村落的共同信息，導(dǎo)致違約者再向其他人借款會(huì)變得更加困難?？紤]到這些潛在的違約成本，作為經(jīng)濟(jì)上理性的借款者是不會(huì)惡意拖欠借款的。有了這一內(nèi)在的、“天然”的借貸保護(hù)機(jī)制(葉敬忠等，2004)，民間金融的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大降低。可見(jiàn)，農(nóng)村社會(huì)資本為農(nóng)村民間金融提供了一種激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。它是一種非正式的制度安排。這種非正式制度安排激勵(lì)經(jīng)濟(jì)行為個(gè)體去獲取最大收益，從而推進(jìn)民間金融組織不斷發(fā)展。

以上分析表明，基于血緣、地緣和業(yè)緣的關(guān)系型民間信用借貸具有“自我履行”的功能，能夠有效克服農(nóng)村民間金融運(yùn)行中的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，降低借貸活動(dòng)的交易成本，進(jìn)而使其從農(nóng)村獨(dú)特的社會(huì)環(huán)境中內(nèi)生出來(lái)，并在農(nóng)村金融市場(chǎng)中穩(wěn)占一席之地。

三、農(nóng)村社會(huì)資本結(jié)構(gòu)的變化與農(nóng)村民間金融的內(nèi)生成長(zhǎng)

(一)農(nóng)村社會(huì)資本結(jié)構(gòu)的變化

隨著社會(huì)的發(fā)展，農(nóng)村的觀念和體制也在發(fā)生變化。就農(nóng)村的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)而言，其變化主要表現(xiàn)在：其一，人們的傳統(tǒng)家族觀念逐漸淡薄，開(kāi)始重視自身的個(gè)體價(jià)值和個(gè)體利益的獲取，從而使人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)向與自身利益密切聯(lián)系的人群延伸；其二，農(nóng)村教育水平的提高加強(qiáng)了人們的行為規(guī)范，使人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)跨越了家族界限，由親緣、地緣關(guān)系向業(yè)緣關(guān)系發(fā)展；其三，農(nóng)村人口流動(dòng)性的增強(qiáng)，導(dǎo)致“同鄉(xiāng)會(huì)”、“商會(huì)”等民俗活動(dòng)出現(xiàn)，擴(kuò)大了社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)；另外，還有其他一些政策、體制及法律等方面的原因，如計(jì)劃生育和晚婚政策、戶(hù)籍制度、農(nóng)民合作社法等都不同程度影響農(nóng)村關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的分布。

農(nóng)村社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的拓展，直接導(dǎo)致農(nóng)村社會(huì)資本結(jié)構(gòu)在量上的轉(zhuǎn)移和質(zhì)上的分化。在量上表現(xiàn)為先賦性社會(huì)資本數(shù)量減少而獲得性社會(huì)資本數(shù)量增加；在質(zhì)上表現(xiàn)為社會(huì)資本的穩(wěn)定性和同質(zhì)性降低，特殊性信任基礎(chǔ)弱化，“差序格局”增大。伴隨農(nóng)村由傳統(tǒng)社會(huì)向現(xiàn)代社會(huì)的轉(zhuǎn)軌，社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)規(guī)模將不斷擴(kuò)大，社會(huì)資本結(jié)構(gòu)也將隨其進(jìn)一步演化。

(二)農(nóng)村民間金融的內(nèi)生成長(zhǎng)：動(dòng)態(tài)社會(huì)資本視角分析

與正規(guī)金融相比，農(nóng)村民間金融具有明顯的社區(qū)性、分散性、人格性等特征。正由于此，民間金融常常被認(rèn)為是低層次金融的代名詞。其實(shí)不然，民間金融還有另外一個(gè)重要特點(diǎn)――層次性，即隨著農(nóng)村人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展，農(nóng)村民間金融如何由低層次的無(wú)息互借貸到有息民間借貸再到組織化的民間融資。

1、由無(wú)息互借貸到有息民間借貸。在傳統(tǒng)中國(guó)農(nóng)村，小農(nóng)在需要借貸時(shí)，首先考慮的是在家庭圈層內(nèi)尋求親情借貸，因?yàn)樗麄兙哂泄餐难夑P(guān)系，借錢(qián)給對(duì)方被視為是一種道義或義務(wù)，往往不收取利息；同時(shí)由于彼此之間非常信任，也不會(huì)擔(dān)心賴(lài)帳問(wèn)題。這種無(wú)功利性的親情借貸形成了傳統(tǒng)農(nóng)村中的無(wú)息互借貸組織，該組織充分體現(xiàn)了先賦性社會(huì)資本的重要性。

隨著農(nóng)村社會(huì)環(huán)境的變化，先賦性社會(huì)資本的數(shù)量在減少。此時(shí)情感性關(guān)系已不足以滿(mǎn)足個(gè)人發(fā)展對(duì)稀缺資源和合作的需求，于是人們便會(huì)沖破血緣的樊籬，轉(zhuǎn)而在親屬關(guān)系之外建構(gòu)新的社會(huì)聯(lián)系，擴(kuò)大社會(huì)交往的范圍，利用新的社會(huì)資本。這種新的社會(huì)資本，即獲得性社會(huì)資本，主要由朝夕相處而形成的地緣性和業(yè)緣性的人際關(guān)系構(gòu)成。由于這種后天發(fā)展而來(lái)的工具性關(guān)系的信任等級(jí)較情感性關(guān)系的信任等級(jí)低，因而在同村、老鄉(xiāng)、同學(xué)之間發(fā)生友情借貸時(shí)，貸方在道義上的滿(mǎn)足感和信息對(duì)稱(chēng)性上的把握下降，此時(shí)就會(huì)出現(xiàn)以貸款利率來(lái)補(bǔ)償滿(mǎn)足感和不確定性風(fēng)險(xiǎn)損失。這樣，與信任等級(jí)逐級(jí)遞減相對(duì)應(yīng)，民間借貸組織也就會(huì)由無(wú)息互助型轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢⒒ブ汀?/p>

2、由有息民間借貸到組織化的民間融資。農(nóng)村社會(huì)資本范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，會(huì)催生民間借貸的組織化發(fā)展。在處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的農(nóng)村社會(huì)，基于親情、友情的無(wú)息或低息借貸有時(shí)難以滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)對(duì)資金周轉(zhuǎn)的需求；即使能夠滿(mǎn)足，其所內(nèi)含的“人情債”也逐漸使他們不愿承載，這使其轉(zhuǎn)而尋求一種能夠?yàn)橹峁┻m當(dāng)金融服務(wù)的融資通道。這種融資渠道相對(duì)于原生態(tài)的情感型互助借貸，能夠更好地適應(yīng)農(nóng)戶(hù)隨其經(jīng)濟(jì)規(guī)模與交往范圍的擴(kuò)大對(duì)多品種金融服務(wù)的經(jīng)常性需求，同時(shí)有助于推進(jìn)原生態(tài)借貸方式下隱性成本的顯性化。在此狀況下，農(nóng)戶(hù)資信能力將取代其原有的“關(guān)系渠道”，成為其借貸成功的決定性因素。農(nóng)村民間金融組織發(fā)育內(nèi)恰于農(nóng)村民間金融需求演變，而農(nóng)村社會(huì)資本形式的演繹是農(nóng)村金融內(nèi)生成長(zhǎng)的基礎(chǔ)。伴隨農(nóng)村社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展，農(nóng)村勞動(dòng)力就業(yè)的機(jī)會(huì)成本增加，互的“道義經(jīng)濟(jì)”將逐漸會(huì)被制度化的“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”所替代，由此推進(jìn)農(nóng)村民間借貸活動(dòng)的組織化演進(jìn)。

總體而言，盡管農(nóng)村中的人際關(guān)系格局在發(fā)生變化，但目前并未動(dòng)搖以家庭、家族關(guān)系為主線的親緣關(guān)系網(wǎng)在中國(guó)農(nóng)村社會(huì)中的主導(dǎo)地位。因而，現(xiàn)階段農(nóng)村民間金融的組織化程度還較低，民間借貸仍以無(wú)息或低息的互助形式為主。不過(guò)，關(guān)系社會(huì)中奉行的“人情”原則，終究無(wú)法替代商業(yè)活動(dòng)的“市場(chǎng)”規(guī)則。伴隨農(nóng)村社會(huì)資本結(jié)構(gòu)的變化，農(nóng)村民間金融的組織化程度將逐步提升，并由此成為農(nóng)村金融制度創(chuàng)新的新生動(dòng)力，最終實(shí)現(xiàn)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的銜接與轉(zhuǎn)化。

四、結(jié)論

1、農(nóng)村民間金融的交易渠道主要依靠村落人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，相互之間的信任成為其交易的基礎(chǔ)。建立在這種特殊信任基礎(chǔ)上的借貸雙方也追求個(gè)人效用的最大化，這種效用最大化體現(xiàn)為情感性關(guān)系回報(bào)和工具性關(guān)系回報(bào)，因此農(nóng)村民間金融資產(chǎn)的價(jià)格――利率不能完全體現(xiàn)資金的使用價(jià)值，其中隱含著借貸雙方的義務(wù)與期望。