時(shí)間：2023-03-16 17:17:17
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一、借新還舊風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生
資產(chǎn)質(zhì)量是銀行業(yè)賴以生存的生命線，資產(chǎn)質(zhì)量的好壞直接影響商業(yè)銀行的利潤(rùn)，甚至高管人員的職業(yè)生涯，“提質(zhì)降比”成為了銀行業(yè)發(fā)展的“硬道理”和主要目標(biāo)。但是近年來(lái)，一些商業(yè)銀行為壓縮不良貸款，采用借新還舊的方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。貸款借新還舊不僅成為掩蓋不良貸款問(wèn)題的“避風(fēng)港”，而且成為不良貸款新的發(fā)生源，同時(shí)也將使部分貸款責(zé)任人因此逃脫責(zé)任追究，為銀行管理帶來(lái)不良影響。借新還舊如不進(jìn)行嚴(yán)格控制和有效監(jiān)管，將對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的真實(shí)性產(chǎn)生巨大影響。因此，我們有必要認(rèn)真分析這些風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，采取有效措施化解風(fēng)險(xiǎn)，保證商業(yè)銀行在日趨強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)中，健康持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。
二、借新還舊存在的主要風(fēng)險(xiǎn)
第一，借新還舊往往不能真實(shí)反映貸款質(zhì)量，誤導(dǎo)上級(jí)行正確決策。對(duì)不符合借新還舊條件的客戶給予借新還舊，不僅是一種變相的短期經(jīng)營(yíng)行為，而且掩蓋了貸款的真實(shí)質(zhì)量。雖然在一定時(shí)間內(nèi)，從帳面上掩蓋了它們的真實(shí)“身份”，但是并沒(méi)有改變其真實(shí)形態(tài)。商業(yè)銀行不良貸款該反映的沒(méi)有真實(shí)反映，一方面貸款質(zhì)量失真，另一方面對(duì)減值準(zhǔn)備的計(jì)提嚴(yán)重減少，再一方面還將誤導(dǎo)上級(jí)行對(duì)不良貸款處理的正確決策，從而形成新的操作風(fēng)險(xiǎn)。
第二，借新還舊會(huì)造成銀行錯(cuò)過(guò)最佳化解不良貸款風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)機(jī)?？蛻糍J款到期不能按期歸還，多數(shù)情況屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生了問(wèn)題，也可以說(shuō)是貸款質(zhì)量發(fā)生變化的前期信號(hào)。
第三，借新還舊對(duì)銀行內(nèi)部管理及對(duì)客戶貸后管理工作都會(huì)產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。造成不良貸款壓縮考核權(quán)威性的降低，被考核人員會(huì)認(rèn)為不管下多少考核任務(wù)都沒(méi)什么大不了的，“實(shí)在不行，就借新還舊”，同時(shí)也容易使不良貸款壓縮工作得不到真正的落實(shí)。而且很容易為客戶傳出“銀行貸款還不了不要緊，借新還舊就行”錯(cuò)誤理財(cái)信息，從而產(chǎn)生一些不利于加強(qiáng)貸后管理的負(fù)面影響。大量事實(shí)表明，銀行對(duì)貸款客戶借新還舊過(guò)多，將降低客戶對(duì)銀行的信任度，甚至?xí)档涂蛻舻倪€款意愿。
第四，借新還舊補(bǔ)辦抵押手續(xù)有一定法律風(fēng)險(xiǎn)。最高人民法院《關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)擔(dān)保法〉若干問(wèn)題的解釋》第69條規(guī)定：“債務(wù)人有多個(gè)普通債權(quán)的，在清償債務(wù)時(shí)，債務(wù)人與其中一個(gè)債權(quán)人惡意串通，將其全部或者部分財(cái)產(chǎn)抵押給該債權(quán)人，因此喪失了履行其他債務(wù)的能力，損害了其他債權(quán)人的權(quán)益，受損害的其他債權(quán)人可以請(qǐng)求人民法院撤銷該抵押行為?！庇捎诖艘?guī)定對(duì)“惡意串通”未作進(jìn)一步解釋、“部分財(cái)產(chǎn)”到底占抵押人全部財(cái)產(chǎn)的多大比重也沒(méi)有具體標(biāo)準(zhǔn)，客觀上給法院處理糾紛留下很大空間，抵押合同是否有效，很大程度上取決于法官的認(rèn)識(shí)。而目前借新還舊中辦理的補(bǔ)辦抵押多屬于事后抵押性質(zhì)，抵押的效力容易出現(xiàn)上述爭(zhēng)議，存在著法律風(fēng)險(xiǎn)。
三、借新還舊風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因
第一，對(duì)借新還舊貸款存在認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)?？蛻糍J款到期不能按期歸還，多數(shù)情況屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)遇到困難或發(fā)生了問(wèn)題，借新還舊是銀行不得已而采取的一種手段。部分客戶經(jīng)理認(rèn)為借新還舊屬于為客戶辦理的正常信貸業(yè)務(wù)，有的甚至為了取得較好的考核結(jié)果而對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況較差、現(xiàn)金回籠不好企業(yè)的借款也積極申報(bào)借新還舊，這種觀念或是操作慣例傳導(dǎo)給企業(yè)后，借款人也就理所當(dāng)然地認(rèn)為沒(méi)有必要先還后貸，合同到期銀行自然會(huì)辦理轉(zhuǎn)貸續(xù)期。
這些認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)表現(xiàn)在信貸操作上，對(duì)屬于正常周轉(zhuǎn)使用貸款的優(yōu)質(zhì)客戶實(shí)行“轉(zhuǎn)期續(xù)貸”，對(duì)不屬于正常周轉(zhuǎn)使用貸款的不良客戶則“被動(dòng)轉(zhuǎn)貸”，甚至有部分行以貸款借新還舊作為服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶的手段，造成借新還舊貸款客戶兩極分化。
第二，部分行在審批尺度上未能嚴(yán)格執(zhí)行人民銀行及總行的有關(guān)規(guī)定。人民銀行規(guī)定借新還舊貸款必須同時(shí)滿足四個(gè)條件：一是借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，能按時(shí)支付利息；二要重新辦理貸款手續(xù)；三是貸款抵押、擔(dān)保有效；四是屬于周轉(zhuǎn)性貸款。有的行在人民銀行規(guī)定基礎(chǔ)上，對(duì)借新還舊貸款作了進(jìn)一步的細(xì)化規(guī)定，將借新還舊貸款分為三類：貸款期限不匹配類、清收利息類和資產(chǎn)保全類，并對(duì)每一類借新還舊的對(duì)象及條件作了詳細(xì)規(guī)定。
某行調(diào)查發(fā)現(xiàn)在借新還舊貸款審批尺度的把握上存在以下問(wèn)題：
一是對(duì)三類借新還舊貸款的審批條件均有不同程度的放寬和變通，并且出現(xiàn)第四種借新還舊——其他類。在69筆期限不匹配類借新還舊貸款調(diào)查中，13筆貸款在實(shí)施借新還舊貸款前已經(jīng)成為次級(jí)貸款。在26筆資產(chǎn)保全類借新還舊貸款中，部分貸款未實(shí)施包括保全訴訟時(shí)效、擔(dān)保時(shí)效，完善抵押手續(xù)等實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)保全措施，而是將部分壓縮貸款本金、維持客戶還貸信心等情況人為地劃分為資產(chǎn)保全類借新還舊貸款。在調(diào)查中除該行規(guī)定的3類借新還舊貸款外，尚有65筆借新還舊貸款不能歸入以上3類，列為其他類，占全部貸款筆數(shù)的39.4%，突破了原有的借新還舊貸款分類。其他類貸款借新還舊的主要原因有客戶經(jīng)營(yíng)情況不理想，經(jīng)與客戶溝通同意壓縮部分本金，實(shí)施逐步退出，還有部分較為優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的基本客戶周轉(zhuǎn)使用貸款，客戶無(wú)法一次還本付息等情況。
二是部分經(jīng)辦行對(duì)已存在種種不良經(jīng)營(yíng)跡象的借款人，仍然對(duì)其貸款實(shí)施不壓縮金額、不附加條件的借新還舊，有人為掩蓋不良貸款之嫌。調(diào)查數(shù)據(jù)表明，該行自主審批42戶貸款客戶54筆貸款中，有39筆貸款為無(wú)條件借新還舊，占自主審批貸款總數(shù)的72%。
第三，以前年度信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高，短貸長(zhǎng)用的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，隨著經(jīng)營(yíng)的逐漸規(guī)范，借新還舊條件也變得更為嚴(yán)格，給銀行壓縮不良貸款工作造成較大的壓力。某省分行調(diào)研數(shù)據(jù)表明，2004年四季度到期貸款中，64%以上都要通過(guò)辦理轉(zhuǎn)貸來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)；另外存量不良貸款中大多數(shù)貸款不是通過(guò)一次或兩次轉(zhuǎn)貸可以回收，有的貸款已是長(zhǎng)期轉(zhuǎn)貸，至今只能勉強(qiáng)收息。
第四，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制未完全實(shí)現(xiàn)相互制衡，對(duì)其潛在的風(fēng)險(xiǎn)難以有效管理。主要體現(xiàn)在：目前有的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門既作為資產(chǎn)五級(jí)分類的實(shí)施者，又作為資產(chǎn)質(zhì)量的管理者甚至是被考核者，無(wú)疑這是既當(dāng)裁判又當(dāng)運(yùn)動(dòng)員，加大了借新還舊風(fēng)險(xiǎn)和五級(jí)分類偏離的可能性。
四、化解到期貸款借新還舊風(fēng)險(xiǎn)的主要應(yīng)對(duì)措施
不良貸款是銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要提示信號(hào)，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理要及時(shí)捕捉并正確使用到這一信號(hào)，而對(duì)到期貸款的借新還舊破壞了這一信號(hào)的真實(shí)性，也就是使得這一信號(hào)失去其作用，進(jìn)而產(chǎn)生了更大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行要杜絕這一現(xiàn)象。并根治由此產(chǎn)生的問(wèn)題，當(dāng)前除了要加大力度，認(rèn)真做好不良貸款的監(jiān)測(cè)外，有關(guān)部門還應(yīng)在貸款五級(jí)分類管理、不良貸款責(zé)任追究、不良貸款考核等方面進(jìn)行改進(jìn)和完善，切實(shí)解決不良貸款人為控制、人為作假的問(wèn)題。同時(shí)，銀行要建立起科學(xué)的業(yè)績(jī)考核制度和激勵(lì)制度，防止業(yè)務(wù)人員利用對(duì)到期貸款實(shí)施展期進(jìn)行“注水”行為。
第一，進(jìn)一步健全銀行到期貸款借新還舊管理的內(nèi)控機(jī)制。要解決這一問(wèn)題，關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)間的相互制衡，一是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行垂直管理，不受地方考核指標(biāo)的約束和影響；二是對(duì)于資產(chǎn)五級(jí)分類的實(shí)施者和管理者不應(yīng)該用壓縮不良貸款的指標(biāo)來(lái)考核，而應(yīng)該用分類的準(zhǔn)確性來(lái)進(jìn)行考核。
第二，進(jìn)一步提高新增貸款的質(zhì)量，特別要重視貸款到期期限和還款期限的匹配程度。一是深入進(jìn)行貸前調(diào)查，科學(xué)分析還款能力，認(rèn)真測(cè)算還款期限，貸款期限盡量與還款時(shí)間匹配；二是加強(qiáng)貸后管理，密切關(guān)注還款資金的動(dòng)態(tài)，千方百計(jì)把握好收貸時(shí)機(jī)。
政策性銀行為什么能夠成為支持公立高校健康發(fā)展的主要力量，或者說(shuō)公立高校政策性銀行貸款的合法性、可行性，筆者試圖加以論證。
一、政策性銀行和公立高校同系公法人
（一）對(duì)公法人的認(rèn)識(shí)
所謂公法人，與私法人相對(duì)，是法人制度不斷發(fā)展的產(chǎn)物。在古代羅馬法中，法人的團(tuán)體形態(tài)有三種：一種是成員顯現(xiàn)型，指由一定數(shù)量成員（社員）構(gòu)成的團(tuán)體，如各種協(xié)會(huì)，其成員的地位和作用得到最大程度的顯現(xiàn)。羅馬法中有人的集合體（UniversitasPersonarum）的概念，它成為以后社團(tuán)法人的起源。第二種是成員隱現(xiàn)型團(tuán)體，它是物的集合體（Universitastrerum），如中世紀(jì)時(shí)的教會(huì)團(tuán)體，其成員的地位和作用不甚明顯,但財(cái)產(chǎn)卻顯示得很充分。它以后發(fā)展成為現(xiàn)代民法中的財(cái)團(tuán)法人。第三種就是成員不現(xiàn)型團(tuán)體，如古代羅馬法中的國(guó)庫(kù)（國(guó)家）和市府（地方自治團(tuán)體），它們擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)并可以獨(dú)自享受權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)，既是公法主體，具有獨(dú)立的公法上的法律人格，同時(shí)又是市民社會(huì)中具有獨(dú)立人格的私法主體。他們的成員不能顯現(xiàn)，和作為“人的集合體”與“物的集合體”的法人不同，它們以后發(fā)展成為公法人。
公法人的概念主要見(jiàn)于大陸法系國(guó)家，目的是為了區(qū)分國(guó)家與私法人的不同。這種不同乃在于公法人是由公法設(shè)立的；其存在的目的主要不是為了從事民事活動(dòng)，享受民事權(quán)利、履行民事義務(wù)、承擔(dān)民事責(zé)任，而是要為公共利益行使行政權(quán)力或提供服務(wù)，因而其所享有的權(quán)利也主要是公法所規(guī)定的行政權(quán)力。十九世紀(jì)中葉以后，公法人的概念迅速擴(kuò)充，除國(guó)家以外，公法社團(tuán)、公法財(cái)團(tuán)、公共營(yíng)造物等也被納入公法人的概念之中，也就是本文下面所指的公法人中的特別法人。但公法人概念雖系繼受民法概念而來(lái)，但在發(fā)展過(guò)程中，卻因公法的獨(dú)特性，而形成不同的概念。如民法上的法人，系指自然人以外，由法律所創(chuàng)設(shè)的，可以享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)的抽象組織體，因而只要具有權(quán)利能力，就是法人，很少有例外。但公法上卻存在著完全權(quán)利能力、部分權(quán)利能力及不具權(quán)利能力的區(qū)分，而公法人只是其中具有完全權(quán)利能力的主體。也就是說(shuō)，公法人不僅可以以自己的名義行使權(quán)利與義務(wù)，而且可以獨(dú)立地承擔(dān)責(zé)任，不僅可以對(duì)抗第三人，而且可以對(duì)抗設(shè)立它的國(guó)家或地方自治團(tuán)體。
主張區(qū)分公法人與私法人者對(duì)如何進(jìn)行區(qū)分并無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，而是存在多種學(xué)說(shuō)：
一是目的說(shuō)。即以公共利益為目的而設(shè)立的法人為公法人，以私人利益為目的而設(shè)立的法人為私法人。
二是設(shè)立依據(jù)說(shuō)。即依公法而設(shè)立的法人為公法人，依私法而設(shè)立的法人為私法人。
三是設(shè)立者說(shuō)。即由國(guó)家或公共團(tuán)體設(shè)立的法人為公法人，由私人設(shè)立的法人為私法人。
四是法律關(guān)系說(shuō)。即對(duì)國(guó)家有特別利害關(guān)系并受國(guó)家特別保護(hù)的法人為公法人，反之則為私法人。
五是權(quán)力說(shuō)。即凡行使或分擔(dān)國(guó)家權(quán)力或政府職能的法人為公法人，反之則為私法人。
六是一般社會(huì)觀念說(shuō)。即依當(dāng)時(shí)的社會(huì)觀念認(rèn)為是公法人者即為公法人，認(rèn)為是私法人者則為私法人，并沒(méi)有一個(gè)明確的標(biāo)準(zhǔn)。
筆者認(rèn)為，上述學(xué)說(shuō)都只從某一方面而不是完整地描述了區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)。筆者主張應(yīng)采目的說(shuō)與設(shè)立者說(shuō)，即由國(guó)家或公共團(tuán)體以公共利益為目的而設(shè)立的法人為公法人。
公私法人的劃分是建立在公私法劃分的基礎(chǔ)上的，是西方學(xué)者把法律分為公私法的產(chǎn)物。前蘇聯(lián)和東歐國(guó)家由于摒棄公法與私法的劃分故不承認(rèn)公法人與私法人的區(qū)分。我國(guó)法學(xué)理論由于受前蘇聯(lián)理論的影響，在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期，將我國(guó)一切法律均視為公法，而否認(rèn)有私法之存在。這一理論產(chǎn)生于、也適應(yīng)了以前權(quán)力高度集中的行政經(jīng)濟(jì)體制的要求。而在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，特別是在加入世貿(mào)組織后，這種理論顯然已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)實(shí)的需要?；谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)本身的性質(zhì)，在當(dāng)前強(qiáng)調(diào)公私法的區(qū)分，具有重大的理論意義和實(shí)踐意義。有學(xué)者主張，區(qū)分公法與私法是建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律制度的前提，力主應(yīng)區(qū)分公法與私法。筆者同意這一主張，并認(rèn)為，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，只要承認(rèn)公法與私法的劃分，便存在公法人和私法人劃分的重要價(jià)值和意義。我國(guó)已有學(xué)者肯定這種劃分的法律意義。筆者認(rèn)為，隨著改革的進(jìn)一步深入，將會(huì)出現(xiàn)更多的、舊的法人分類方法所不能包容的新型法人，如存款保險(xiǎn)公司、公證機(jī)構(gòu)等等，只能以公法人與私法人的分類方法來(lái)劃分。
（二）我國(guó)政策性銀行屬于公法人
我國(guó)民法對(duì)法人的分類并不能囊括政策性銀行這類新出現(xiàn)的法人。我國(guó)現(xiàn)行《民法通則》將法人分為企業(yè)法人與機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體法人兩大類。筆者認(rèn)為，這種分類并不能將我國(guó)的政策性銀行這類新出現(xiàn)的法人包括進(jìn)去。這是因?yàn)椋?/p>
第一，政策性銀行不是企業(yè)法人。企業(yè)法人是指以營(yíng)利為目的的、獨(dú)立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法人；其中以營(yíng)利為目的、具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益是其重要的法律特征。而政策性銀行區(qū)別于其他商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的主要特征便是不以營(yíng)利為目的，專門貫徹、配合政府社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，以追求社會(huì)整體效益為依歸；它具有一定的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益，也要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，爭(zhēng)取保本微利，但它并不象商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)那樣非常強(qiáng)調(diào)自己的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益。從另一個(gè)角度看，如果政策性銀行為企業(yè)法人，那么它們就與商業(yè)銀行毫無(wú)二致，其設(shè)立與運(yùn)作也必須適用《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，而這顯然是有違《商業(yè)銀行法》的規(guī)定和國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定的。因而，我國(guó)的政策性銀行不是企業(yè)法人。有人認(rèn)為，我國(guó)政策性銀行是國(guó)有企業(yè)法人，并沒(méi)有充足的理由?！秶?guó)家開(kāi)發(fā)銀行財(cái)務(wù)管理暫行辦法》第3條提到，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行要辦理工商登記。依筆者理解，這實(shí)際上是在把國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行作為企業(yè)對(duì)待，因?yàn)樵谖覈?guó)，只有企業(yè)才需要到工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商登記。
第二，政策性銀行不是機(jī)關(guān)法人。機(jī)關(guān)法人是指依照國(guó)家法律和行政命令組建的、以從事國(guó)家管理活動(dòng)為主的各級(jí)國(guó)家機(jī)關(guān)。它們是代表國(guó)家從事管理活動(dòng)的組織。從不以營(yíng)利為目的這一特征來(lái)看，政策性銀行和機(jī)關(guān)法人是一樣的；但機(jī)關(guān)法人另外具有的代表國(guó)家從事管理活動(dòng)、依法享有、行使國(guó)家賦予的公權(quán)力的特征卻是政策性銀行所根本不具備的。雖然政策性銀行充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理的工具，但政策性銀行本身并不是政府的組成部門，不是國(guó)家機(jī)關(guān)。因此，政策性銀行不是機(jī)關(guān)法人。
第三，政策性銀行不是事業(yè)單位法人。事業(yè)單位法人是指從事非營(yíng)利性的社會(huì)各項(xiàng)公益事業(yè)的各類法人，包括從事新聞、出版、廣播、電視、電影、教育、文藝等事業(yè)的法人，是社會(huì)主義精神文明的重要內(nèi)容。這些法人組織不以營(yíng)利為目的，一般不參與商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，雖然有時(shí)也能取得一定收益，但屬于輔質(zhì)。在不以營(yíng)利為目的這一點(diǎn)上，政策性銀行與事業(yè)單位法人是一致的；但如前所述，事業(yè)單位法人的活動(dòng)僅限于文化、教育、衛(wèi)生、體育、新聞、出版等方面的社會(huì)公益事業(yè)，雖與商品經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不能截然分開(kāi)，但并不是主要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者。而政策性銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)則主要包括農(nóng)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的支持、進(jìn)出口貿(mào)易促進(jìn)等我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)展的重要領(lǐng)域，是為專門貫徹、配合政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖而開(kāi)展活動(dòng)的，以促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康、協(xié)調(diào)發(fā)展，追求社會(huì)整體效益為已任，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要參與者?？梢?jiàn)，政策性銀行不屬于事業(yè)單位法人。有人認(rèn)為，政策性銀行是根據(jù)政府宏觀決策和法規(guī)行事，注重實(shí)現(xiàn)政府的政策意圖和社會(huì)效益，因而政策性銀行應(yīng)屬于公益法人，而且獨(dú)出心裁地稱為“公益（事業(yè)）法人”，意在指其為公益性的事業(yè)單位法人，不免有些牽強(qiáng)附會(huì)，令人費(fèi)解。
政策性銀行應(yīng)是公法人。既然我國(guó)法律體系在傳統(tǒng)上屬于大陸法，而我國(guó)現(xiàn)行民法對(duì)法人的分類又不能涵蓋政策性銀行這類新型法人，筆者認(rèn)為，不妨從公法人與私法人劃分的角度來(lái)分析一下政策性銀行的法律性質(zhì)。筆者認(rèn)為，政策性銀行應(yīng)屬于公法人，其理由如下：
第一，政策性銀行的目的和宗旨是服務(wù)于公共利益的。政策性銀行不以營(yíng)利為目的，而應(yīng)追求社會(huì)整體效益，服務(wù)于公共目的。之所以如此，是因?yàn)檎咝越鹑跇I(yè)務(wù)與逐利的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)常常是矛盾的，也就是說(shuō)，政策性業(yè)務(wù)是非營(yíng)利的或低盈利的。比如，一國(guó)落后地區(qū)的開(kāi)發(fā)，對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展、社會(huì)安定與進(jìn)步有很大意義。然而，在經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化過(guò)程中，若以營(yíng)利為指向，則相對(duì)缺乏的資金不僅不會(huì)流向落后地區(qū)，而且會(huì)出現(xiàn)從落后地區(qū)漏出，流向資金盈利率較高的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。在此情況下，對(duì)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)而言，追逐營(yíng)利的理與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)是相悖的。這樣，只有由政府創(chuàng)設(shè)的政策性銀行，不以營(yíng)利為目的，而是服從宏觀經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的要求，才能向落后地區(qū)輸送資金，對(duì)于由此而產(chǎn)生的虧損，由政府給予補(bǔ)貼，或擔(dān)保其債務(wù)。但這并非意味著政策性銀行忽視經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益，就必然發(fā)生虧損。
第二，政策性銀行由國(guó)家設(shè)立或控制。與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)不同，政策性銀行絕大多數(shù)是由政府直接出全資或部分出資創(chuàng)立，如日本“二行九庫(kù)”、韓國(guó)的政策性銀行、美國(guó)進(jìn)出口銀行、我國(guó)三家政策性銀行均是由國(guó)家出全資創(chuàng)立的；或是由國(guó)家作保證而設(shè)立。而不論政策性銀行如何設(shè)立，它們都是以國(guó)家作為后盾，其組織與活動(dòng)由國(guó)家控制和掌握，并與國(guó)家、政府保持極其密切的聯(lián)系，服從和服務(wù)于國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體利益的需要，并為貫徹、配合政府社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策和意圖服務(wù)。
第三，一些同屬于大陸法系傳統(tǒng)的國(guó)家，如日本、法國(guó)，其政策性銀行立法中均規(guī)定政策性銀行為公法人。有學(xué)者認(rèn)為，政策性銀行屬于公益（事業(yè)）法人；事實(shí)上，公益法人屬于社團(tuán)法人之一種，而社團(tuán)法人又屬于私法人之一種，因而，這些學(xué)者實(shí)際上是主張政策性銀行屬于私法人的一種。筆者認(rèn)為，這是缺乏充分根據(jù)的，因而也是不能成立的。只要承認(rèn)公私法劃分在中國(guó)的有效性，政策性銀行是公法人這一命題便告成立。
政策性銀行公法人的法律地位一經(jīng)確立，就具備了財(cái)政性金融的職能，也就從理論上成為支持公立高校的主要力量。
（三）公立高校也屬于公法人
公立高校在依法自主管理學(xué)校內(nèi)部事務(wù)時(shí)，具有第三種法律地位，即公法人中的特別法人。這一觀點(diǎn)雖然還沒(méi)有在我國(guó)的立法中得到明確肯定，但已在學(xué)術(shù)界引起相當(dāng)強(qiáng)烈的反響并得到初步的共識(shí)。高校作為公法人中的特別法人包含兩層含義：首先，高校是公法人，而非私法人；其次，高校與國(guó)家或國(guó)家機(jī)關(guān)等一般公法人不同，而是公法人中的特別法人。
公立高校作為公法人，其意義在于首先它是行政主體，是依公法所設(shè)立，享有公法所規(guī)定的行政權(quán)力、履行行政義務(wù)、承擔(dān)行政責(zé)任的主體，其存在目的也首先不是為了從事民事活動(dòng)或營(yíng)利、而是為公共利益的目的、為公眾提供服務(wù)，在行政法上具有完全權(quán)利能力與責(zé)任能力、能以自己名義行使權(quán)利、履行義務(wù)、承擔(dān)責(zé)任，而且不僅可以對(duì)抗第三人，還可以對(duì)抗設(shè)立它的國(guó)家或教育部，也就是說(shuō)可以對(duì)它們提訟。
高校作為公法人中的一類特別法人，與國(guó)家或國(guó)家機(jī)關(guān)等公法人也不完全相同。在西方國(guó)家，作為行政主體的公法人，首先包括具有濃厚行政色彩的國(guó)家及地方自治團(tuán)體，其次還包括具有一定獨(dú)立性、脫離一般行政職能的專門行政機(jī)構(gòu)。這類機(jī)構(gòu)在英國(guó)被稱為公法人（Publiccorporation），包括工商企業(yè)公法人，行政事務(wù)公法人，實(shí)施管制的公法人，咨詢及和解性質(zhì)公法人四類。在法國(guó)被稱為公務(wù)法人（lesetablissemntspublics），包括行政公務(wù)法人，地域公務(wù)法人，科學(xué)文化和職業(yè)公務(wù)法人，工商業(yè)公務(wù)法人四類。在德國(guó)，它們是傳來(lái)意義的行政承擔(dān)者，是公法法人，包括公法團(tuán)體、公法機(jī)構(gòu)和公法財(cái)團(tuán)。在日本，它們屬于其他行政主體，主要包括營(yíng)造物法人和公共組合。本文為了行文的方便，將其統(tǒng)稱為公法人中的特別法人。
這些法人雖然名稱各異，但具有一些共同的特點(diǎn)：首先，它們是法人，具有一切法人所共同具有的法律地位。如擁有自己獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)，與設(shè)立該法人的國(guó)家或地方政府的財(cái)產(chǎn)分離，具有獨(dú)立的預(yù)算，在業(yè)務(wù)活動(dòng)中所得到的贏余可以自己儲(chǔ)備，而不是上交給設(shè)立它的國(guó)家或地方政府，因而具有財(cái)政上的獨(dú)立性。又如它可以以自己的名義接受捐贈(zèng)，簽訂合同，和應(yīng)訴等。其次，它們是依行政法設(shè)立的法人，其設(shè)立、廢除、變更和內(nèi)部組織規(guī)則由行政法規(guī)規(guī)定，不受公司法的拘束。其享有的權(quán)利和負(fù)擔(dān)的義務(wù)、責(zé)任主要是行政法上的，由行政法規(guī)規(guī)定。第三，它們屬于公法人，具有公法人的某些特征，除上述方面外，它們還可以享有公法人的某些特權(quán)，如公用征收，財(cái)產(chǎn)不能扣押和強(qiáng)制執(zhí)行，可以簽訂行政合同，制定規(guī)章的行為是行政行為，工作人員可以屬于公職人員等。不過(guò)它們之間在享有特權(quán)的范圍和程度上是有差別的。最后也是最重要的是，這些公法人中的特別法人，具有獨(dú)立的人格，與國(guó)家或地方政府保持一定的獨(dú)立性，獨(dú)立負(fù)擔(dān)實(shí)施公務(wù)所產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，并且較少行政機(jī)關(guān)的官僚風(fēng)氣和繁瑣程序，體現(xiàn)出相當(dāng)?shù)淖灾?、自治特色。高等學(xué)校就是這些特別法人中的一類，不同于國(guó)家等其他公法人。
二、政策性銀行和公立高校具有公益目標(biāo)的一致性
（一）政策性銀行的公益性目標(biāo)產(chǎn)生的依據(jù)和功能
首先，從政策性銀行產(chǎn)生依據(jù)看。凱恩斯認(rèn)為，社會(huì)總需求和總供給要達(dá)到均衡，放任自流是不可能實(shí)現(xiàn)的。國(guó)家必須對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)，才能實(shí)現(xiàn)“充分就業(yè)”，才能使全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，國(guó)家具有調(diào)節(jié)總需求和總供給達(dá)到均衡的作用，而國(guó)家實(shí)現(xiàn)這個(gè)均衡的手段主要是財(cái)政政策和金融政策。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)機(jī)制作用明顯，資金必然流向高收益地區(qū)，相對(duì)落后地區(qū)的企業(yè)和項(xiàng)目就難以得到資金支持，勢(shì)必出現(xiàn)發(fā)展不均衡和分配不合理。正如美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨《政府為什么干預(yù)經(jīng)濟(jì)》一書(shū)中指出：市場(chǎng)是不完美的，單純依靠市場(chǎng)機(jī)制無(wú)法達(dá)到資源的最優(yōu)配置，需要政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，間接參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究來(lái)看，由于交易主體之間存在著信息不對(duì)稱，極易產(chǎn)生“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。所謂“逆向選擇”是指由于信息不全面，賣者選擇了信譽(yù)或條件不好的買者，如銀行由于調(diào)查不充分，選擇了不合格的借款人發(fā)放貸款。“道德風(fēng)險(xiǎn)”則是指買者在取得貨物后不履行義務(wù)，如借款人故意不如期還本付息。為彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷，政策性銀行應(yīng)運(yùn)而生。這一方面彌補(bǔ)法規(guī)、信息不足等造成的信用缺口，另一方面通過(guò)“溢出效應(yīng)”帶動(dòng)和引導(dǎo)資金流向，借助政
府力量減輕信用風(fēng)險(xiǎn)。目前，理論界對(duì)政策性銀行產(chǎn)生的理論依據(jù)存在如下論點(diǎn)：
一是彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷的需要。市場(chǎng)機(jī)制是最具活力的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，但其完全有效性只有在嚴(yán)格的假設(shè)條件下才能成立。因?yàn)槭袌?chǎng)具有自發(fā)性、盲目性、滯后性，不能保持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理和供求關(guān)系的平衡。所以，單靠市場(chǎng)不能實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，需要利用政府這只“看不見(jiàn)的手”來(lái)調(diào)控市場(chǎng)的失靈和缺陷。
二是貫徹國(guó)家政策，解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是前提條件，但這些領(lǐng)域是社會(huì)效益好、經(jīng)濟(jì)效益差，商業(yè)銀行不愿涉足，只有依靠政策性銀行。
三是經(jīng)濟(jì)落后國(guó)家加速發(fā)展的需要。發(fā)展中國(guó)家大多面臨兩大障礙，市場(chǎng)發(fā)育不健全和基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)落后。要解決這兩個(gè)問(wèn)題，單靠市場(chǎng)不夠，需要政府適當(dāng)參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。政策性金融是典型的財(cái)政投融資,具有準(zhǔn)財(cái)政屬性,是財(cái)政政策的延伸。政策性金融是有助于彌補(bǔ)體制落后和市場(chǎng)失靈、維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一種金融形式，政策性銀行是由政府設(shè)立的銀行類金融機(jī)構(gòu)，其主要任務(wù)是貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)ｉT從事政策性投融資活動(dòng)，為政府發(fā)展經(jīng)濟(jì),進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步服務(wù)，在經(jīng)營(yíng)上不以盈利為最終目標(biāo)。政策性金融與商業(yè)金融有完全不同的目標(biāo)和范圍。政策性金融就是要把政府信用運(yùn)用于市場(chǎng)，發(fā)揮政府和市場(chǎng)兩個(gè)優(yōu)勢(shì)；就是要用好用活政府信用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和制度建設(shè)，將融資優(yōu)勢(shì)和政府組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、體制建設(shè)和市場(chǎng)建設(shè)。
其次，從政策性銀行的功能看，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，公平分配功能。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)實(shí)業(yè)資本和商業(yè)信貸資金受投資經(jīng)濟(jì)效益影響，無(wú)法公平地分配社會(huì)資源。如我國(guó)東西差異的解決，就需要政策性銀行把國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策結(jié)合起來(lái)，利用政策性投資的乘數(shù)效應(yīng)，彌補(bǔ)中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金缺口，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。第二，示范和誘導(dǎo)功能。政策性金融體現(xiàn)了政府重點(diǎn)扶持意向和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，一定程度上降低了投資領(lǐng)域的信貸風(fēng)險(xiǎn)。如開(kāi)發(fā)性金融作為政策性金融的深化和發(fā)展，有助于維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一種金融形式。開(kāi)發(fā)性金融為政府擁有、賦權(quán)經(jīng)營(yíng)，具有國(guó)家信用，體現(xiàn)政府意志，把國(guó)家信用與市場(chǎng)原理特別是與資本市場(chǎng)原理有機(jī)結(jié)合起來(lái)。開(kāi)發(fā)性金融的活力來(lái)自于政府賦權(quán)的法定國(guó)家信用,通過(guò)把政府信用、政府協(xié)調(diào)與市場(chǎng)原理相結(jié)合,充分運(yùn)用國(guó)家信用的高能量,在政府與市場(chǎng)之間架起了橋梁和紐帶,不斷在體制建設(shè)和完善市場(chǎng)方面發(fā)揮獨(dú)特作用,防止和抑制尋租行為,彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈和缺損。開(kāi)發(fā)性金融不是商業(yè)金融,一般情況下不會(huì)直接進(jìn)入已經(jīng)高度成熟的商業(yè)化領(lǐng)域,而是從不成熟的市場(chǎng)介入,用資金和體制建設(shè)來(lái)帶動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展。開(kāi)發(fā)性金融的特征是，只要有市場(chǎng)缺損、法人等制度缺損,而又有光明市場(chǎng)前景的投融資領(lǐng)域,能夠進(jìn)行制度建設(shè)的、以整合體制資源取得盈利的,就都是開(kāi)發(fā)性金融的領(lǐng)域。第三，異向配置資源功能。這一功能在資金運(yùn)用上主要表現(xiàn)兩點(diǎn)：一是彌補(bǔ)性，市場(chǎng)機(jī)制和價(jià)值規(guī)律所遺漏的非價(jià)格形式和低效益方面往往有著重大的社會(huì)效益，政策性銀行的介入可以彌補(bǔ)資源配置的不足；二是調(diào)控性，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)貼近市場(chǎng)，當(dāng)市場(chǎng)失靈時(shí)，就需要政策性銀行參與調(diào)控。這種異向配置資源的功能與政策性銀行的特殊身份是相符的。
（二）公立高校的公益性目標(biāo)
賦予公立高校公法人地位是兩大法系許多國(guó)家的共同特點(diǎn)或發(fā)展趨勢(shì)。究其原因，正是基于公立高等學(xué)校是依公法設(shè)立，行使一定的公權(quán)力，為公益目的存在，但又具有不同于行政機(jī)關(guān)特征的特殊的行政組織。這種地位，既滿足了國(guó)家履行高等教育職能的需要，保證了高校的公益性，又能夠使高等學(xué)校避免一般行政上的官僚習(xí)氣和僵化手續(xù)，保持一定程度的精神自由，也容易得到社會(huì)的贊助。同時(shí)也有助于司法機(jī)關(guān)對(duì)高等學(xué)校進(jìn)行必要的監(jiān)督。我國(guó)高校與國(guó)外公立高校具有類似的特征:高校由國(guó)家舉辦并經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)設(shè)立，都具有獨(dú)立的管理機(jī)構(gòu)和法律人格，都需要獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任；高校開(kāi)展活動(dòng)應(yīng)當(dāng)以公益為目的；高校行使著部分公共權(quán)力；高校又受公共權(quán)力的控制程度較大。
三、公立高校的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)地位成為政策性銀行的主要支持對(duì)象
基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)都是政策性銀行的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而我國(guó)公立高校很早就被國(guó)家確立為重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。同志在第三次全國(guó)教育工作會(huì)議上的講話中指出：“切實(shí)把教育作為先導(dǎo)性、全局性、基礎(chǔ)性的知識(shí)產(chǎn)業(yè)和關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施，擺到優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)地位?！敝该髁私逃l(fā)展的方向，確立了教育在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要戰(zhàn)略地位，同時(shí)也賦予教育新的歷史使命。朱鎔基同志也明確指出：“要進(jìn)一步解放思想，發(fā)展教育產(chǎn)業(yè)”。當(dāng)前，盡管關(guān)于“教育產(chǎn)業(yè)化”、“教育市場(chǎng)化"、“教育商品化”等提法遭到非議，但“發(fā)展教育產(chǎn)業(yè)”已為大家所認(rèn)同。
根據(jù)人力資本理論，教育投資可以促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。以往，人們將教育作為消費(fèi)性事業(yè)來(lái)發(fā)展，是由政府提供的一種大家都可以消費(fèi)的福利。但是現(xiàn)在人們逐步認(rèn)識(shí)到，教育是公益性的事業(yè)，但也是一種產(chǎn)業(yè)，而且不僅只是一種廣義的產(chǎn)業(yè)（廣義的教育產(chǎn)業(yè)，是指根據(jù)1985年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局提出的中國(guó)三次產(chǎn)業(yè)劃分的意見(jiàn)，教育屬于第三產(chǎn)業(yè)），教育還是一種實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)業(yè)。所謂教育產(chǎn)業(yè)，是指辦學(xué)既要遵循教育規(guī)律，也要遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律，運(yùn)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律來(lái)辦教育，發(fā)揮市場(chǎng)作用對(duì)教育資源進(jìn)行合理配置；教育的投入要講求經(jīng)濟(jì)效益，要計(jì)算教育成本；學(xué)校為社會(huì)和個(gè)人提供了教育服務(wù)，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)獲取合理的報(bào)償（指非義務(wù)教育）；教育管理需要加強(qiáng)質(zhì)量、效率、競(jìng)爭(zhēng)觀念，提高辦學(xué)效益。
從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)看，教育作為一種以高知識(shí)技能為特征的產(chǎn)業(yè)，有必要，也有可能進(jìn)入市場(chǎng)。教育產(chǎn)業(yè)雖然與其他產(chǎn)業(yè)相比具有其特殊性，但其產(chǎn)業(yè)屬性仍十分明顯。對(duì)于一項(xiàng)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，其普遍性的特征是生產(chǎn)性、服務(wù)性、經(jīng)營(yíng)性和效益性。高等教育階段，具備了上述特性。
教育產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，而且資金需要量較大。政策性銀行貸款不同于一般商業(yè)銀行，貸款期限較長(zhǎng)，授信額度也較大。高校申請(qǐng)政策性銀行貸款，其還款期限要長(zhǎng)于商業(yè)銀行貸款，還本付息壓力也要小于商業(yè)銀行貸款。一直以來(lái),對(duì)國(guó)家重點(diǎn)扶持的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目發(fā)放貸款是政策性銀行重要的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。政策性銀行應(yīng)該集中好資金，增加對(duì)高等院?；A(chǔ)設(shè)施發(fā)放貸款。一方面，由于財(cái)政資金長(zhǎng)期滿足不了高校的發(fā)展需要，高校投資欠債較多。因此，政策性銀行在提供基礎(chǔ)設(shè)施貸款時(shí)，要考慮的是既有教學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金安排，又有改善學(xué)生和教職工生活條件等方面資金的計(jì)劃；既有科研方面的風(fēng)險(xiǎn)投資需要，又要為校辦企業(yè)和后勤集團(tuán)提供資金保障等等。另一方面，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在提供資金支持時(shí)，也要按照輕重緩急，優(yōu)先選擇制約高校發(fā)展的“瓶頸”項(xiàng)目，如教學(xué)樓、圖書(shū)館、學(xué)生宿舍樓改、擴(kuò)建等作為支持對(duì)象。解決了這些問(wèn)題，就會(huì)對(duì)擴(kuò)大高校的招生規(guī)模起到顯著的乘數(shù)效應(yīng)。在資金投量上，應(yīng)按照國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和高校發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行適度投放。
四、公立高校使用政策性銀行貸款的現(xiàn)實(shí)可行性
國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行作為我國(guó)政府的開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu),可以依托自身的政府背景、資金實(shí)力、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)能力,對(duì)高校提供貸款。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行對(duì)高校提供貸款將是中國(guó)教育、政策性銀行發(fā)展史上的重要事件,它對(duì)我國(guó)的教育、科技以及經(jīng)濟(jì)等多方面的發(fā)展將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。首先，它能夠緩解和部分消除教育投入不足的狀況。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行可憑借它雄厚的金融實(shí)力加大對(duì)教育的投資額度，解決高等院校在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面存在的巨大資金缺口，進(jìn)一步發(fā)展高等教育，廣泛提高我國(guó)人口素質(zhì)。其次，它有助于我國(guó)教育質(zhì)量的提高。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的資金注入將大大改善學(xué)校的辦學(xué)條件和師資力量，這為實(shí)現(xiàn)高等教育大眾化的目標(biāo)提供了必要的條件。其三，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研一體化。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行就重視對(duì)高科技項(xiàng)目的支持,高等院校又正是我國(guó)從事高科技項(xiàng)目研究的主力軍。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行對(duì)高等院校的支持將有助于科技開(kāi)發(fā)并提高科研成果轉(zhuǎn)讓率，避免智力資源和科技資源的浪費(fèi)，真正體現(xiàn)教育對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。其四，有利于化解公立高校商業(yè)銀行貸款問(wèn)題，降低商業(yè)銀行和公立高校的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，尤其是貸款業(yè)務(wù)，通常面臨著較多的風(fēng)險(xiǎn)。為了應(yīng)付可能發(fā)生的損失，避免陷入經(jīng)營(yíng)困境或破產(chǎn)，商業(yè)銀行需要在估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和損失的基礎(chǔ)上，提取資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金。對(duì)貸款計(jì)提損失準(zhǔn)備，雖然已經(jīng)成為一種國(guó)際慣例，但是，由于各國(guó)的情況千差萬(wàn)別，各國(guó)商業(yè)銀行在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理上也有所不同。
一、商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提會(huì)計(jì)處理的一般原則
（一）謹(jǐn)慎性原則
謹(jǐn)慎性原則是會(huì)計(jì)核算的基本原則，又稱為穩(wěn)健性原則。
根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，企業(yè)在對(duì)某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，如果有不同的會(huì)計(jì)處理方法和處理程序可供選擇，那么，在不影響合理選擇的前提下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡可能選擇使用不虛增利潤(rùn)和夸大所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)處理方法和程序，從而合理核算可能發(fā)生的損失和費(fèi)用，真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。
對(duì)所有行業(yè)來(lái)說(shuō)，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)基本上都是通行的準(zhǔn)則。但是，相對(duì)于許多其他行業(yè)而言，由于商業(yè)銀行貸款具有很高的風(fēng)險(xiǎn)伴生性，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更加廣泛和集中。因此，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)在銀行業(yè)中的重要性較一般行業(yè)更高，從而作為會(huì)計(jì)核算基本原則的謹(jǐn)慎性原則，在銀行業(yè)會(huì)計(jì)核算中的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和要求也應(yīng)比一般企業(yè)更高和更加嚴(yán)格。
（二）完全覆蓋原則
損失準(zhǔn)備的完全覆蓋原則，則是具體的適用于貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的針對(duì)性原則。根據(jù)這一原則，銀行在對(duì)貸款提取損失準(zhǔn)備金時(shí)，必須充分估計(jì)貸款可能遭受的損失，并足額提取準(zhǔn)備金，以預(yù)防可能發(fā)生的流動(dòng)性不足引致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于當(dāng)前世界范圍內(nèi)的絕大多數(shù)商業(yè)銀行而言，貸款依舊是最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，貸款收入則是最重要的收入來(lái)源，只有極少數(shù)的商業(yè)銀行例外；即使是這極少數(shù)的銀行，貸款和貸款收入也依舊是其資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重要部分和其收入的重要來(lái)源。因此，貸款風(fēng)險(xiǎn)管理是任何一家商業(yè)銀行管理的核心內(nèi)容，提取貸款損失準(zhǔn)備金則是國(guó)際通行的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理慣例。
如果銀行提取的損失準(zhǔn)備金不能完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)或損失，那么，一旦損失形成，就會(huì)直接侵蝕銀行的資本金。在缺口（損失大于準(zhǔn)備金的數(shù)額）不大的情況下，風(fēng)險(xiǎn)的影響效果可能不顯著，但是，如果缺口因?yàn)槔鄯e效應(yīng)或受突發(fā)性因素影響而顯著加大，銀行將面臨不能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，基于銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的要求和會(huì)計(jì)核算的謹(jǐn)慎性原則，銀行貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提必須做到能夠完全覆蓋損失，或至少滿足使缺口較小的要求。
二、商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提會(huì)計(jì)處理的相關(guān)內(nèi)容
銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理，通常需按照一定的程序進(jìn)行，涉及包括貸款風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)、貸款損失的估算、貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提和貸款損失的核銷等內(nèi)容。
（一）貸款風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)
貸款風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)，不僅是貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具，可以使貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況數(shù)量化和直觀化，而且是貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，還是貸款損失估算和貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的基礎(chǔ)。貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)為貸款風(fēng)險(xiǎn)管理措施的制定提供基礎(chǔ)，貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的準(zhǔn)確程度則直接反映銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理水平，貸款損失的估算和貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提也都建立在貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上。
目前，貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)已經(jīng)逐漸形成了一套國(guó)際慣例，那就是按照巴塞爾協(xié)議的要求，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度的差別對(duì)銀行貸款進(jìn)行五級(jí)分類（即分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類），并賦予各類貸款以不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（通常的做法是分別賦予從正常到損失的各類貸款以5％、25％、。50％、75％、100％的權(quán)重）。在各類貸款數(shù)額確定的情況下，就可以大致估計(jì)出總的貸款風(fēng)險(xiǎn)。若以Rw表示總貸款風(fēng)險(xiǎn)，Q1、Q2、Q3、Q4、Q5分別表示從正常到損失的各類貸款的數(shù)額，Rl、R2、R3、R4、R5分別為各類貸款相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，則總的貸款風(fēng)險(xiǎn)Rw=Q1×R1+Q2×R2+Q3×R3+Q4×R4+Q5×R5.例如，如果貸款余額為200000單位，從正常到損失的各類貸款及相應(yīng)的權(quán)重分別為120000、40000、20000、10000、10000和5％、25％、50％、75％、100％，則總的貸款風(fēng)險(xiǎn)Rw=43500.
（二）貸款損失的估算
貸款損失的估算實(shí)際是對(duì)未來(lái)貸款損失進(jìn)行的預(yù)測(cè)性估計(jì)和計(jì)算，在數(shù)值上，它是貸款總額未來(lái)?yè)p失的期望值。由于損失與風(fēng)險(xiǎn)高度相關(guān)，因此，銀行通常將總的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值作為總的貸款損失估算值，這樣處理也符合會(huì)計(jì)處理的謹(jǐn)慎性原則和完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則。但是，如果將風(fēng)險(xiǎn)與損失不等同對(duì)待，那么貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值與貸款損失估算值就會(huì)有所不同。若以Lw、L1、IJ2、L3、L4、L5分別表示總貸款損失和各類貸款的損失權(quán)重，則總的貸款損失估算值為L(zhǎng)w=Q1×L1+Q2×L2+Q3×L3+04×L4+Q5×L5.通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重在數(shù)值上等于或大于損失權(quán)重，即Rw≥Lw.
（三）貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提與貸款損失的核銷
貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提，一般是根據(jù)估算出來(lái)的貸款損失數(shù)額的一定比例進(jìn)行提取。如果提取的準(zhǔn)備金數(shù)額（設(shè)為Pw）與估算的貸款損失數(shù)額相等，即在Pw=Lw的條件下，準(zhǔn)備金的提取就是足額的和完全覆蓋的，銀行的處理可以被認(rèn)為是合理而謹(jǐn)慎的，符合會(huì)計(jì)處理的謹(jǐn)慎性原則和損失準(zhǔn)備提取的完全覆蓋原則；如果提取的準(zhǔn)備金大大低于估算的損失，即在Pw貸款損失的核銷，就是在貸款損失實(shí)際發(fā)生并已經(jīng)確定的情況下，銀行使用提取的貸款損失準(zhǔn)備沖銷貸款損失的會(huì)計(jì)處理過(guò)程和做法。很顯然，貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提是否足額，直接關(guān)系到銀行承受貸款損失的能力，如果提取的貸款損失準(zhǔn)備嚴(yán)重不足，在實(shí)際的貸款損失數(shù)額較大時(shí)，銀行將陷入流動(dòng)性不足并面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
在一些國(guó)家，主要是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行對(duì)提取貸款損失準(zhǔn)備和核銷貸款損失擁有自由裁量權(quán)，銀行提取的貸款損失準(zhǔn)備通常是足額的和完全覆蓋的；但在另一些國(guó)家，銀行在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提和貸款損失核銷方面必須遵守國(guó)家的限制性規(guī)定，貸款準(zhǔn)備的提取通常是不足的，存在較為普遍而嚴(yán)重的利潤(rùn)虛增現(xiàn)象，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。如果貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提長(zhǎng)時(shí)期處于不足狀態(tài)，那么在累積效應(yīng)的作用下，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在不斷積聚加大，銀行處于高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)中。
三、我國(guó)商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理狀況
我國(guó)的商業(yè)銀行，目前也實(shí)行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提制度。但是，由于處于轉(zhuǎn)型過(guò)程之中，加上銀行業(yè)的改革相對(duì)滯后，使得我國(guó)商業(yè)銀行在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理上，并沒(méi)有很好遵循相關(guān)的原則和通行的做法，導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和貸款損失估算不夠科學(xué)合理，貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提嚴(yán)重不足，利潤(rùn)虛增現(xiàn)象相當(dāng)普遍而嚴(yán)重，整個(gè)銀行業(yè)累積了比較大的風(fēng)險(xiǎn)。
（一）在貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與貸款損失估算方面，我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在比較嚴(yán)重的低估。
我國(guó)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)與損失嚴(yán)重低估現(xiàn)象的形成，主要有兩方面的原因。1.在國(guó)有產(chǎn)權(quán)高度集中的我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)，銀行的經(jīng)營(yíng)行為具有濃厚的非市場(chǎng)導(dǎo)向色彩，報(bào)喜不報(bào)憂現(xiàn)象基本成為行業(yè)行為準(zhǔn)則。在此準(zhǔn)則的導(dǎo)引下，我國(guó)商業(yè)銀行不僅不能如實(shí)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與損失，而且有故意隱瞞、掩蓋、壓低風(fēng)險(xiǎn)和損失的行為傾向。具體來(lái)說(shuō)，銀行通常通過(guò)展期、借新還舊、大幅增加貸款數(shù)額等手段和方式，人為降低不良貸款的比率，掩蓋貸款和其他資產(chǎn)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況，造成貸款風(fēng)險(xiǎn)和損失被嚴(yán)重低估。這是最主要的原因。2.我國(guó)商業(yè)銀行尚處于改革與轉(zhuǎn)型過(guò)程中，還沒(méi)有建立并實(shí)行科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與貸款損失估算體系與方法。我國(guó)貸款風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)長(zhǎng)時(shí)期采用“一逾兩呆”的貸款分類方法，并以貸款是否逾期作為風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)，由于“一逾兩呆”的貸款分類方法在口徑上小于國(guó)際通行的五級(jí)分類，以期限作為估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與損失的標(biāo)準(zhǔn)也不夠科學(xué)合理，從而造成我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)與貸款損失的估算長(zhǎng)時(shí)期嚴(yán)重偏低，利潤(rùn)被長(zhǎng)時(shí)期嚴(yán)重高估與虛增，積累了比較大的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提與貸款損失核銷方面，我國(guó)商業(yè)銀行計(jì)提不足現(xiàn)象嚴(yán)重而且普遍，未核銷貸款損失的累積量相當(dāng)巨大。
國(guó)有根據(jù)任學(xué)群的研究，2001年我國(guó)四大商業(yè)銀行按五級(jí)分類計(jì)算的不良貸款率為26.4％，呆賬準(zhǔn)備金占貸款總額的比重為1.8％，呆賬準(zhǔn)備對(duì)不良貸款的覆蓋率僅為6.9％。其中，中行、工行2001年按貸款五級(jí)分類應(yīng)計(jì)提的呆賬準(zhǔn)備金分別為2512億元和4613億元，但它們實(shí)際的準(zhǔn)備金余額分別為732億元和87億元，準(zhǔn)備金缺口分別為-1780億元和-4545億元，若要彌補(bǔ)準(zhǔn)備金計(jì)提不足的缺口，假設(shè)它們未來(lái)每年的盈利水平都與2001年相同，并且將每年的盈利均用于增加準(zhǔn)備金，在不良貸款不再增加的條件下，分別需7年和13年才能提足彌補(bǔ)缺口所需的準(zhǔn)備金。從貸款損失的核銷看，在已經(jīng)剝離了大量不良貸款的基礎(chǔ)上，中行、工行在2001年、2002年將盈利的絕大部分（平均超過(guò)80％）用于核銷貸款損失；即使在這種核銷后，兩家銀行的五級(jí)分類不良貸款率還在16％～25％的水平上。
很顯然，其利潤(rùn)是在貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提不足的條件下實(shí)現(xiàn)的，是人為虛增的賬面利潤(rùn)，若將準(zhǔn)備金缺口扣除，將顯示為巨大的虧損。
如果考慮到我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在通過(guò)展期、借新還舊、大幅增加新貸款等方式人為降低不良貸款率的現(xiàn)象，那么，我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際的不良貸款數(shù)額肯定大大高于各銀行自行披露的數(shù)字水平，實(shí)際的準(zhǔn)備金缺口和未核銷的累計(jì)損失也將變得更加巨大。
需要說(shuō)明的是，除了前述的原因，我國(guó)商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的嚴(yán)重不足，還受到相關(guān)的限制性規(guī)定的影響。對(duì)于商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提與貸款損失的核銷，我國(guó)都作了一些限制性的規(guī)定，并且各種規(guī)定間還不一致。在非市場(chǎng)導(dǎo)向下，這些規(guī)定為商業(yè)銀行選擇不謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)處理方法提供了支持，助長(zhǎng)了貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提不足的程度。
與我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率很高、貸款損失準(zhǔn)備提取嚴(yán)重不足的情形相比較，發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行尤其是歐美國(guó)家的商業(yè)銀行，則普遍經(jīng)營(yíng)得較為穩(wěn)健。經(jīng)營(yíng)良好的國(guó)際性銀行的不良資產(chǎn)率通常在3％以下，即使是長(zhǎng)期受經(jīng)濟(jì)衰退和壞賬影響的日本銀行業(yè)，不良資產(chǎn)率也多在5％～10％之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我國(guó)銀行業(yè)20％左右的水平。在貸款損失準(zhǔn)備的提取上，歐美國(guó)家的商業(yè)銀行大多實(shí)行足額提取的做法，準(zhǔn)備金數(shù)量基本能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)與損失。
四、改善我國(guó)商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提會(huì)計(jì)處理的策略
（一）深化我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革
表面上，似乎商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度的改革與商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理之間是完全不相關(guān)的。但在實(shí)際上，我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)有產(chǎn)權(quán)高度集中的制度是我國(guó)商業(yè)銀行眾多問(wèn)題的最后根源，不良貸款率很高、貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不科學(xué)、貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提嚴(yán)重不足等問(wèn)題也是源于低效率的國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度安排。在國(guó)有產(chǎn)權(quán)高度集中的情況下，所有者缺位會(huì)導(dǎo)致多層次的委托和嚴(yán)重的內(nèi)部人控制，銀行的經(jīng)營(yíng)有很強(qiáng)的政治導(dǎo)向而非市場(chǎng)導(dǎo)向，這顯然不符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)取向，必然形成大量的不良貸款和貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的嚴(yán)重不足。因此，必須改革我國(guó)商業(yè)銀行高度集中的國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度，通過(guò)引入新的非國(guó)有資本的方式建立國(guó)有資本不控股的股份制商業(yè)銀行，才能改善我國(guó)商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量狀況，促進(jìn)商業(yè)銀行的自發(fā)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的會(huì)計(jì)處理才可能趨向穩(wěn)健、科學(xué)。
（二）建立科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與貸款損失估算體系
為了科學(xué)合理地對(duì)貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，必須建立起科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與貸款損失估算體系。財(cái)政部于2001年頒布的《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取及呆賬核銷管理辦法》，是在這方面的堅(jiān)實(shí)進(jìn)步。該《管理辦法》的相關(guān)規(guī)定吸收了國(guó)際先進(jìn)理念，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行更好防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)處置資產(chǎn)損失，提高資產(chǎn)質(zhì)量和準(zhǔn)確核算損益。
《管理辦法》明確規(guī)定：“呆賬準(zhǔn)備必須根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度足額提取，呆賬準(zhǔn)備提取不足的，不得進(jìn)行稅后利潤(rùn)分配。”
因此各商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格對(duì)不同類別的資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并據(jù)此足額提取呆賬準(zhǔn)備。在提取準(zhǔn)備時(shí)，增加“呆賬準(zhǔn)備”金額，增加當(dāng)期支出。在核銷呆賬時(shí)，沖減賬面呆賬準(zhǔn)備金。也就是說(shuō)，在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提上，商業(yè)銀行可以根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度，按國(guó)際通行的做法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)余額計(jì)提1％～100％，不等的呆賬準(zhǔn)備，即正常類貸款計(jì)提1％，關(guān)注類貸款計(jì)提25％，次級(jí)類計(jì)提50％，可疑類計(jì)提75％，損失類貸款計(jì)提100％；在貸款損失的核銷上，《管理辦法》要求商業(yè)銀行的呆賬準(zhǔn)備期末余額最低為提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的1％，最高為提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額的100％，其當(dāng)期應(yīng)計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金為：本年末允許提取呆賬準(zhǔn)備的資產(chǎn)余額×相關(guān)比例（1％～100％）-年末呆賬準(zhǔn)備金余額，核銷的呆賬做沖減呆賬準(zhǔn)備處理。
顯然，《管理辦法》比較充分地考慮了資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度，商業(yè)銀行據(jù)此對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的提取進(jìn)行會(huì)計(jì)處理會(huì)比較符合謹(jǐn)慎性原則，提取的貸款損失準(zhǔn)備會(huì)具有較好的風(fēng)險(xiǎn)和損失覆蓋性，呆賬準(zhǔn)備金余額也通常足以核銷呆賬，從而不會(huì)形成利潤(rùn)虛增，也不會(huì)累積較大的風(fēng)險(xiǎn)。
總之，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該針對(duì)貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提會(huì)計(jì)處理中的問(wèn)題，按照謹(jǐn)慎性原則和完全覆蓋原則，吸收采用國(guó)際上先進(jìn)的通行做法，通過(guò)深化產(chǎn)權(quán)制度改革，建立科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與貸款損失估算體系，合理計(jì)算并提取貸款損失準(zhǔn)備，從而降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使銀行的經(jīng)營(yíng)趨于穩(wěn)健。
參考文獻(xiàn)：
凱恩和麥基爾（KaneandMalkiel，1965）認(rèn)為，較強(qiáng)的存款關(guān)系能夠減少銀行信貸資金的變動(dòng)性，并提高銀行貸款組合的單位風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率。更重要的是，銀行通過(guò)觀察存款人收支活動(dòng)的私人信息，可以較其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得某種“信息優(yōu)勢(shì)”，這可使銀行能夠?yàn)槠溆袠O穩(wěn)定儲(chǔ)蓄存款來(lái)源的最佳存款人提供低成本的銀行貸款。這種策略的另一個(gè)好處是，它可以阻止其他銀行的貸款競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)銀行處于“信息逆勢(shì)”，無(wú)法對(duì)相同的存款人提供同樣的貸款利率。
七十年代以后，大量文獻(xiàn)把有關(guān)信息不對(duì)稱的理論引入金融中介論，認(rèn)為商業(yè)銀行作為金融中介在借款人與存款人之間能夠降低交易雙方的不對(duì)稱信息，從而使其與其它金融機(jī)構(gòu)相比具有特殊的意義，因此，盡管企業(yè)必須承擔(dān)附加成本，但它們?nèi)匀辉敢鈴你y行借款。
商業(yè)銀行貸款能夠提升銀企之間的合同靈活性，減少成本，便于加強(qiáng)控制、建立聲譽(yù)和保持信任。布特和薩克爾（BootandThakor，1994)指出，通過(guò)獲取私人信息，銀行可以開(kāi)發(fā)廣泛的關(guān)系，提高事前貸款合同的靈活性。他們建立了一個(gè)研究框架，公司可以選擇與一家銀行簽訂無(wú)限期借款合約，而不是向資本市場(chǎng)融資。在均衡狀態(tài)下，銀行提供的合同最初要求公司承擔(dān)一個(gè)較高的貸款抵押率，并支付高成本的利息，但是合同同時(shí)也規(guī)定，一旦銀行私下觀察到公司項(xiàng)目成功實(shí)施之后，其對(duì)項(xiàng)目的利息費(fèi)用及抵押要求便會(huì)大大降低。
在信貸市場(chǎng)中，借款人清楚的知道自己的信貸質(zhì)量，而放款人并不清楚，加布里埃爾（Gabriel，2006）以西班牙1984年至2002年的銀行貸款為樣本，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，在銀行貸款中使用抵押品可以作為信號(hào)裝置，顯示借款人的信貸質(zhì)量高低，這樣可以有效地解決逆向選擇的問(wèn)題，并且，通過(guò)借款人與放款人之間反復(fù)的借貸活動(dòng)，有助于在兩者之間建立信譽(yù)，從而減少道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，他還發(fā)現(xiàn)，銀行貸款中抵押品的使用還會(huì)受到信貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度、借款人的類型以及商業(yè)周期的影響。
此外，有關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，在新興市場(chǎng)，政治關(guān)系有助于企業(yè)獲得銀行貸款。約翰遜和米頓（Johnsonandmitton，2003）、弗雷德（Fraser，2006）、卡瓦基亞（Kwahja，2005）、查路米尼德（Charumilind，2006）、克拉伊森斯（Claessens，2007）分別對(duì)馬來(lái)西亞、巴基斯坦、泰國(guó)和巴西的研究發(fā)現(xiàn)，有政治關(guān)系的企業(yè)更易于獲得銀行貸款。這些研究盡管分析了政治關(guān)系的貸款效應(yīng)，但是，他們沒(méi)有進(jìn)一步分析在不同的制度環(huán)境下，政治關(guān)系的貸款效應(yīng)是否有顯著差異。二、國(guó)內(nèi)學(xué)者研究成果評(píng)述
國(guó)內(nèi)關(guān)于貸款定價(jià)的研究較多的出現(xiàn)在20世紀(jì)90年代中后期以來(lái)，總的來(lái)看，基本上是以引進(jìn)、介紹和借鑒西方商業(yè)銀行的貸款定價(jià)理論與實(shí)踐成果為主流，其中也有自己的創(chuàng)新思想，但基本上沒(méi)有超越源自西方的框架。這其實(shí)也無(wú)可厚非，在金融全球化的過(guò)程中，商業(yè)貸款市場(chǎng)的拱形越來(lái)越，東西方融合的速度越來(lái)越快，引進(jìn)和借鑒的方向并沒(méi)有錯(cuò)，我們的學(xué)者要做的是如何在這方面走得更遠(yuǎn)，研究的更深入、更具操作性。
余明桂和潘紅波（2008）從政治關(guān)系入手，采用我國(guó)1993年-2005年在滬深交易所上市的民營(yíng)企業(yè)為樣本，以這些企業(yè)的董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理是否是現(xiàn)任或前任政府官員、人大代表或者政協(xié)委員來(lái)判斷企業(yè)是否具有政治關(guān)系。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，有政治關(guān)系的企業(yè)比無(wú)政治關(guān)系的企業(yè)獲得更多的銀行貸款和更長(zhǎng)的貸款期限，而且，在金融發(fā)展越落后、法治水平越低和政府侵害產(chǎn)權(quán)越嚴(yán)重的地區(qū)，政治關(guān)系的這種貸款效應(yīng)越顯著。這些研究結(jié)果表明，在我國(guó)金融發(fā)展落后、法治水平較低和產(chǎn)權(quán)保護(hù)不強(qiáng)的制度條件下，政治關(guān)系可以作為一種替代性的非正式機(jī)制，緩解落后的制度對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的阻礙作用，幫助民營(yíng)企業(yè)獲得銀行的信貸支持，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。
李曉艷（2006）通過(guò)對(duì)權(quán)威機(jī)構(gòu)公布的我國(guó)貸款定價(jià)現(xiàn)狀分析，指出當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的特征，并深入分析此特征的成因;通過(guò)分析國(guó)際、國(guó)內(nèi)常用的貸款定價(jià)模式的優(yōu)缺點(diǎn)，在充分考慮非利息費(fèi)用的成本及借款個(gè)體信用風(fēng)險(xiǎn)差異，運(yùn)用數(shù)學(xué)方法，確立了我國(guó)本外幣貸款定價(jià)的因素分析模型。
陳麗霞（2002）等在分析現(xiàn)有貸款定價(jià)模式基礎(chǔ)上提出“動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)法”，該方法將影響貸款價(jià)格的多個(gè)因素放在同一模型中加以確認(rèn)和計(jì)量。簡(jiǎn)志宏、李楚霖（2001）分析了在考慮違約風(fēng)險(xiǎn)的情形下，到期一次還款付息的信貸資產(chǎn)定價(jià)問(wèn)題，其基本假設(shè)是借款公司違約概率由公司信用等級(jí)的轉(zhuǎn)移概率矩陣和風(fēng)險(xiǎn)生水外生決定，分析表明違約風(fēng)險(xiǎn)的信貸資產(chǎn)價(jià)格等于零息票債券的價(jià)格乘以信貸資產(chǎn)的期望支付。李炳權(quán)（2002）討論了“綜合貸款定價(jià)模型”，即根據(jù)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算出銀行信貸資金加權(quán)平均成本率（WACC），再加上商業(yè)銀行的目標(biāo)利潤(rùn)率構(gòu)成同業(yè)拆借市場(chǎng)利率，在此基礎(chǔ)上加上平均風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和平均貸款費(fèi)用構(gòu)成平均貸款利率，作為貸款基準(zhǔn)利率，商業(yè)銀行應(yīng)該圍繞貸款基準(zhǔn)利率決定貸款的實(shí)際執(zhí)行利率。
三、結(jié)束語(yǔ)
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式已逐步從“金融分業(yè)”向“金融混業(yè)”類型開(kāi)始轉(zhuǎn)變，當(dāng)前商業(yè)銀行國(guó)際化、電子化、網(wǎng)絡(luò)化程度越來(lái)越高，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不斷加強(qiáng)，銀行業(yè)務(wù)的范圍和種類日益多樣，銀行與企業(yè)之間關(guān)系的具體內(nèi)涵也在不斷變化更新中。近十幾年來(lái)，國(guó)外學(xué)術(shù)界在銀行關(guān)系理論和實(shí)證分析的研究方面都取得了不少重要的成果，一方面是把一些最新的經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)的前沿理論引入到銀行關(guān)系的研究之中；另一方面，借助于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和模型對(duì)銀企之間的交易行為進(jìn)行了大量實(shí)證研究。總之，無(wú)論是在國(guó)內(nèi)還是國(guó)際上，商業(yè)銀行貸款定價(jià)體系在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)都將會(huì)是一個(gè)非常重要的課題，必將吸引愈來(lái)愈多的學(xué)者們對(duì)此進(jìn)行更深入的研究和探討。
一、貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方法的比較分析
目前我國(guó)貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方法有兩種，一種是《指引》規(guī)定的以五級(jí)分類為基礎(chǔ)的方法，另一種是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下以未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)為基礎(chǔ)的方法，這兩種方法最終目的都是為了彌補(bǔ)貸款的潛在損失，但兩者在計(jì)提范圍、計(jì)提方法、對(duì)抵押擔(dān)保的處理方式、執(zhí)行效果等方面存在著某些差異。
(一)計(jì)提范圍比較
《指引》中計(jì)提減值準(zhǔn)備的范圍既包括有客觀證據(jù)表明發(fā)生減值損失的貸款，也包括發(fā)生減值的證據(jù)尚未識(shí)別，但未來(lái)有可能發(fā)生損失的貸款。另外，對(duì)于某一國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)或者某一類貸款可能發(fā)生損失的貸款計(jì)提特種準(zhǔn)備。
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》要求對(duì)有客觀證據(jù)表明已經(jīng)發(fā)生減值的貸款計(jì)提減值準(zhǔn)備，而對(duì)于未來(lái)事件可能造成的貸款損失，不管發(fā)生可能性有多大，均不應(yīng)予以確認(rèn)，即對(duì)于沒(méi)有客觀證據(jù)表明發(fā)生減值的貸款，都不計(jì)提減值準(zhǔn)備。因此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提范圍要小于《指引》的范圍。這種差異的存在說(shuō)明，在貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方面銀行監(jiān)管當(dāng)局比會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者更加審慎。
但兩者在審慎方面的差異不會(huì)很大，因?yàn)橘J款組合減值計(jì)提能夠在一定程度上彌補(bǔ)兩者之間的差異?！督鹑诠ぞ叽_認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，對(duì)于單獨(dú)測(cè)試未發(fā)現(xiàn)減值的貸款，應(yīng)包括在具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的貸款組合中再進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)提組合減值準(zhǔn)備。在對(duì)某資產(chǎn)組合的未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以與其具有類似風(fēng)險(xiǎn)特征的歷史損失率為基礎(chǔ)。顯然，組合減值準(zhǔn)備與《指引》中的一般準(zhǔn)備具有相似的特征，都具有抵御未來(lái)可能發(fā)生損失的作用，只不過(guò)一般準(zhǔn)備是根據(jù)貸款余額的一定比例提取，而組合減值準(zhǔn)備依據(jù)貸款歷史損失的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行提取。
（二）計(jì)提方法比較
《指引》對(duì)貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提建立在貸款五級(jí)分類的基礎(chǔ)上，并規(guī)定了貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提比例：一般準(zhǔn)備年末余額不低于年末貸款余額的1%，關(guān)注類貸款計(jì)提比例為2%，次級(jí)類貸款計(jì)提比例25%，可疑類貸款計(jì)提比例為50%，損失類貸款計(jì)提比例為100%，其中次級(jí)和可疑類可上下浮動(dòng)20%。
《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》分別采用單筆減值測(cè)試和組合減值測(cè)試方法計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備。在實(shí)際操作中，貸款單筆減值測(cè)試法通過(guò)未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型逐筆對(duì)貸款進(jìn)行減值測(cè)試，并依據(jù)測(cè)算結(jié)果計(jì)提減值準(zhǔn)備。組合減值測(cè)試，是銀行通過(guò)運(yùn)用遷徙矩陣模型將具有相似特征的貸款作為整體，在對(duì)貸款評(píng)級(jí)的變動(dòng)及損失的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對(duì)貸款組合計(jì)提減值準(zhǔn)備。
目前，我國(guó)商業(yè)銀行在具體計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)仍然借助貸款五級(jí)分類。首先，銀行將貸款分為公司類、零售類、信用卡類。對(duì)于公司類貸款中的正常、關(guān)注類貸款，銀行通過(guò)計(jì)算貸款向次級(jí)類遷徙的比例作為貸款違約率，再乘以次級(jí)類貸款的違約損失率作為預(yù)期損失率，按此比率計(jì)算組合減值準(zhǔn)備。對(duì)于次級(jí)、可疑類貸款，其中單筆重大貸款標(biāo)準(zhǔn)以上的貸款采取單筆測(cè)試的方法計(jì)提減值準(zhǔn)備，對(duì)于單筆重大貸款標(biāo)準(zhǔn)以下的次級(jí)、可疑類貸款，商業(yè)銀行一般按照各自單筆評(píng)估計(jì)提準(zhǔn)備金的加權(quán)平均比例，分別計(jì)提組合減值準(zhǔn)備。對(duì)于損失類貸款按100%比例計(jì)提全額準(zhǔn)備。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在確定單筆重大貸款的標(biāo)準(zhǔn)上存在差異，有的銀行以1500萬(wàn)元為標(biāo)準(zhǔn)，有的銀行以500萬(wàn)元為標(biāo)準(zhǔn)，有的銀行將所有對(duì)公貸款作為單筆重大貸款，有的銀行則沒(méi)有對(duì)重大貸款的標(biāo)準(zhǔn)作出明確規(guī)定。
對(duì)于零售類貸款和信用卡貸款，商業(yè)銀行將貸款分為不同的組合，通過(guò)遷徙矩陣模型，測(cè)算出貸款預(yù)期損失的方法組合計(jì)提減值準(zhǔn)備。商業(yè)銀行根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算每類貸款從當(dāng)前五級(jí)分類遷徙到損失類過(guò)程中在每個(gè)等級(jí)向下一級(jí)的遷徙率，從當(dāng)前五級(jí)分類等級(jí)遷徙到損失類的所有向下一級(jí)遷徙率的乘積即為違約率（PD）。然后，銀行通過(guò)計(jì)算每個(gè)類別貸款遷徙到損失類貸款后的預(yù)計(jì)可收回金額，得出每類貸款的損失率（LGD）。最后，銀行通過(guò)每類貸款余額乘以違約率和損失率得出貸款減值準(zhǔn)備。組合減值準(zhǔn)備計(jì)提所需的違約率、損失率等數(shù)據(jù)都依賴于銀行歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，這些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)主要依賴于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)同類貸款實(shí)際損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析。（三）貸款抵押擔(dān)保處理方式比較
《指引》在貸款減值準(zhǔn)備方面的審慎性一方面體現(xiàn)在對(duì)于尚未識(shí)別的減值貸款計(jì)提減值準(zhǔn)備，一方面也體現(xiàn)在計(jì)提專項(xiàng)減值準(zhǔn)備時(shí)對(duì)抵押、擔(dān)保等因素的審慎處理。根據(jù)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》要求，貸款在五級(jí)分類時(shí)是以評(píng)估借款人的還款能力為核心，把借款人的正常營(yíng)業(yè)收入作為貸款主要還款來(lái)源，貸款擔(dān)保作為次要還款來(lái)源，按照貸款分類計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備時(shí)不再考慮抵押擔(dān)保因素的影響，顯然《指引》對(duì)貸款擔(dān)保的考慮比較謹(jǐn)慎，沒(méi)有將貸款擔(dān)保因素作為影響貸款減值準(zhǔn)備的重要因素，這與我國(guó)市場(chǎng)體系尚未完善，抵押品變現(xiàn)難度較大，擔(dān)保價(jià)值不實(shí)有關(guān)，但這可能會(huì)導(dǎo)致貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提過(guò)高。
而《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中則要求根據(jù)借款人的還款能力、貸款本息的償還情況，抵押、質(zhì)押物的合理價(jià)值、擔(dān)保人的實(shí)際擔(dān)保能力等測(cè)算貸款的現(xiàn)金流量現(xiàn)值，計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備，并沒(méi)有區(qū)分償還貸款的主要來(lái)源和次要來(lái)源，從而將抵押擔(dān)保對(duì)貸款未來(lái)現(xiàn)金流量的影響進(jìn)行了充分的考慮。在貸款擔(dān)保的處理方面，《指引》顯然比《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》更審慎。
（四）執(zhí)行效果比較
《指引》對(duì)貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提采取了固定比率法，執(zhí)行上較為簡(jiǎn)單清晰，同業(yè)間可比性強(qiáng)。而新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備，特別是在計(jì)提組合減值準(zhǔn)備中大量運(yùn)用了銀行貸款損失的歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)來(lái)源于銀行歷年來(lái)對(duì)不良貸款回收方面的信息，與各銀行貸款的歷史遷徙情況、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的準(zhǔn)確性密切相關(guān)，因此該方法更具科學(xué)性。但由于未來(lái)現(xiàn)金流數(shù)據(jù)目前還只能采用合同現(xiàn)金流，未來(lái)現(xiàn)金流數(shù)據(jù)還依靠客戶經(jīng)理或風(fēng)險(xiǎn)管理人員的估計(jì)或判斷，擔(dān)保物價(jià)值、抵押物變現(xiàn)價(jià)值等都需要估計(jì)，因此在具體操作中存在很大的主觀性。另外，各行在風(fēng)險(xiǎn)管理水平、歷史損失數(shù)據(jù)完備等方面均存在著差異，從而最終會(huì)影響到銀行之間貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提的可比性。
二、新貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方法對(duì)銀行監(jiān)管的影響
（一）對(duì)貸款減值準(zhǔn)備監(jiān)管的影響
在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之前，貸款減值準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等同
于會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，因此監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)對(duì)銀行貸款五級(jí)分類的檢查，可以對(duì)貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否準(zhǔn)確、充分作出判斷，也有利于督促商業(yè)銀行完善貸款風(fēng)險(xiǎn)管理，提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，會(huì)計(jì)貸款減值準(zhǔn)備方法與監(jiān)管方法發(fā)生了分離，這使得監(jiān)管當(dāng)局無(wú)法直接對(duì)銀行減值準(zhǔn)備計(jì)提行為進(jìn)行有效監(jiān)督，從而增加了監(jiān)管難度。監(jiān)管當(dāng)局是仍然根據(jù)《指引》對(duì)貸款減值準(zhǔn)備進(jìn)行監(jiān)管，還是認(rèn)同新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在貸款減值準(zhǔn)備方面的規(guī)定，同時(shí)制定補(bǔ)充的監(jiān)管規(guī)定，已經(jīng)成為目前監(jiān)管當(dāng)局面臨的重要監(jiān)管問(wèn)題。
香港實(shí)施國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則后，香港金管局規(guī)定，在單筆準(zhǔn)備和組合準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，銀行要從留存利潤(rùn)中另外建立一定數(shù)量的儲(chǔ)備，即監(jiān)管儲(chǔ)備，占貸款余額的0.5%-1%。也就是說(shuō)，香港金管局在認(rèn)可會(huì)計(jì)單項(xiàng)減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，認(rèn)為組合減值準(zhǔn)備不足以抵御貸款的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，因此在權(quán)益項(xiàng)目中增設(shè)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備項(xiàng)目。目前，我國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局尚未對(duì)該問(wèn)題作出明確規(guī)定。
（二）對(duì)監(jiān)管資本的影響
根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2004年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，附屬資本的計(jì)算需要一般準(zhǔn)備數(shù)據(jù)，但目前各種規(guī)定中存在著兩種不同的一般準(zhǔn)備。《指引》中規(guī)定一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計(jì)提的、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備。《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》也規(guī)定了一般準(zhǔn)備，其用途也是為了彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備，但與《指引》不同的是，該一般準(zhǔn)備是從凈利潤(rùn)中提取的，是所有者權(quán)益的組成部分，且一般準(zhǔn)備余額不低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1%。從性質(zhì)上講，兩者一般準(zhǔn)備具有相同的用途，都是用于抵御尚未識(shí)別的可能性損失。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，《指引》所要求的一般準(zhǔn)備不復(fù)存在，而《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》中規(guī)定的一般準(zhǔn)備被保留了下來(lái)。但新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未就附屬資本中的一般準(zhǔn)備如何計(jì)算進(jìn)行規(guī)定，實(shí)際操作中存在差異。例如，有的銀行按照貸款總額1%作為貸款一般準(zhǔn)備；有的銀行按照個(gè)別評(píng)估及組合評(píng)估計(jì)提的貸款準(zhǔn)備合計(jì)減去按監(jiān)管部門要求計(jì)提的專項(xiàng)準(zhǔn)備作為貸款損失一般準(zhǔn)備。因此，銀行監(jiān)管當(dāng)局需要對(duì)此進(jìn)行明確規(guī)定。
三、新貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提方法下的監(jiān)管政策調(diào)整建議
（一）將《指引》作為判斷貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充足的標(biāo)準(zhǔn)
雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的減值準(zhǔn)備計(jì)提方法不同于《指引》，但并不能夠說(shuō)明《指引》將被作廢，因?yàn)椤吨敢房傮w來(lái)看是關(guān)于貸款減值準(zhǔn)備的監(jiān)管計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，而非會(huì)計(jì)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，《指引》可以作為監(jiān)管當(dāng)局評(píng)判貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充足的標(biāo)準(zhǔn)，從而為評(píng)價(jià)監(jiān)管資本和資本充足率提供依據(jù)。同時(shí)，目前《指引》在減值準(zhǔn)備計(jì)提方面還存在著某些不足，例如《指引》對(duì)貸款進(jìn)行分類依據(jù)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》規(guī)定，“要以評(píng)估借款人的還款能力為核心，貸款的擔(dān)保作為次要還款來(lái)源”。實(shí)際操作中如果第一還款來(lái)源已經(jīng)出現(xiàn)明顯問(wèn)題，第二還款來(lái)源正常時(shí)，該筆貸款如何進(jìn)行劃分，分類標(biāo)準(zhǔn)中沒(méi)有明確。而且，銀行在實(shí)際計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備時(shí)，都在五級(jí)分類的基礎(chǔ)上進(jìn)行部分扣除后按比例計(jì)提，銀行在處理借款人的還款能力、抵押質(zhì)押物的合理價(jià)值、擔(dān)保人的情況等因素時(shí)往往依賴于主觀判斷，這在一定程度上為銀行進(jìn)行利潤(rùn)操縱提供了空間。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善、《物權(quán)法》的出臺(tái)，抵押擔(dān)保因素在防范貸款損失方面將發(fā)揮重要作用。因此，有必要對(duì)《指引》和《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》進(jìn)行完善，使監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格、審慎。
（二）明確新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的監(jiān)管資本計(jì)算
香港實(shí)施國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，香港金管局規(guī)定，將組合減值準(zhǔn)備和一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的合并計(jì)入附屬資本，但不超過(guò)其加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的1.25%。巴塞爾新資本協(xié)議中規(guī)定，商業(yè)銀行必須對(duì)合格的準(zhǔn)備金總額與內(nèi)部評(píng)級(jí)法下計(jì)算的全部預(yù)期損失總額進(jìn)行比較，如果準(zhǔn)備金不足以彌補(bǔ)預(yù)期損失，不足部分將從核心資本中予以扣除；如果會(huì)計(jì)減值準(zhǔn)備高于預(yù)期損失，高出部分可在一定比例范圍內(nèi)（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%）計(jì)入二級(jí)資本。2005年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳印發(fā)了《關(guān)于資本充足率計(jì)算中有關(guān)問(wèn)題的通知》明確了在稅后利潤(rùn)分配中提取的一般準(zhǔn)備計(jì)入核心資本。該處理主要原因是，由于銀行在稅前計(jì)提的減值準(zhǔn)備中包含了按照《指引》計(jì)提的一般準(zhǔn)備，已經(jīng)能夠彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失，因此，稅后提取的一般準(zhǔn)備可以安全地計(jì)入到核心資本中。
(一)小企業(yè)方面
1、內(nèi)因的限制。內(nèi)因即由小企業(yè)內(nèi)部的特點(diǎn)所決定的商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)提供的貸款不能得到及時(shí)、足額償還的風(fēng)險(xiǎn)。一是小企業(yè)規(guī)模小，造成其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差，市場(chǎng)影響力小?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力弱。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高導(dǎo)致小企業(yè)的發(fā)展前景不確定性增強(qiáng)。與此相應(yīng)的是銀行貸款回收不確定性增強(qiáng)，貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。二是小企業(yè)資本充足率低，資本金少。固定資產(chǎn)規(guī)模小，存貨和應(yīng)收賬款的比重高，可提供給銀行的貸款擔(dān)保物有效性不足，使得商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，便難以彌補(bǔ)。三是小企業(yè)管理不夠規(guī)范，普遍存在機(jī)構(gòu)設(shè)置混亂、財(cái)務(wù)狀況不透明甚至財(cái)務(wù)監(jiān)督缺失現(xiàn)象。而企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是影響商業(yè)銀行貸款決策的重要信息，在上述信息不真實(shí)的情況下必然增大銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
2、外因的約束。外因主要是指法律制度方面。如缺乏關(guān)于小企業(yè)信用擔(dān)保、小企業(yè)融資等方面具體的法規(guī)體系，導(dǎo)致小企業(yè)難以明確融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施，規(guī)范自身的經(jīng)營(yíng)，同時(shí)也使得商業(yè)銀行對(duì)于小企業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn)不夠明確，帶來(lái)了商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。另外，在融資渠道的約束方面。在我國(guó)現(xiàn)在的金融環(huán)境下，商業(yè)票據(jù)和債券市場(chǎng)不完善。創(chuàng)業(yè)板對(duì)小企業(yè)要求較高，絕大多數(shù)小企業(yè)無(wú)法通過(guò)直接融資渠道獲得資金，只能轉(zhuǎn)向以銀行為主體的間接融資方式，使得商業(yè)銀行貸款對(duì)小企業(yè)的發(fā)展起到重要作用，同時(shí)也因小企業(yè)其他融資渠道的缺失而為小企業(yè)貸款的償還埋下了隱患。
(二)銀行方面
對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，貸款風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，只能通過(guò)有效的方式來(lái)控制和分散風(fēng)險(xiǎn)，小企業(yè)貸款更是如此。
1、信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。所謂的逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)即商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)自身，當(dāng)企業(yè)想要獲得銀行貸款的時(shí)候就會(huì)提供有利于貸款的資料和有意地回避不利的信息。對(duì)于信息不透明的小企業(yè)而言，商業(yè)銀行要想控制上述風(fēng)險(xiǎn)。需要在貸款發(fā)放前進(jìn)行更多的調(diào)查，來(lái)核實(shí)企業(yè)的實(shí)際狀況，這同時(shí)也意味著更多成本的付出。需要有更多的貸款發(fā)放經(jīng)驗(yàn)。
道德風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在從商業(yè)銀行得到資金之后，對(duì)于資金的使用有可能用于收益更高風(fēng)險(xiǎn)也更大的項(xiàng)目。無(wú)形中加劇貸款的風(fēng)險(xiǎn)。小企業(yè)普遍存在管理不規(guī)范，內(nèi)部制約機(jī)制不足的現(xiàn)象，資金的使用所受到的制約更少、隨意性更大，這要求商業(yè)銀行在貨款發(fā)放后要經(jīng)常關(guān)注企業(yè)的資金使用和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)銀行的貸后監(jiān)督要求加大。
2、信貸審批人員經(jīng)驗(yàn)不足。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講要有效地控制小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)，就必須有一批經(jīng)驗(yàn)豐富、長(zhǎng)期與小企業(yè)打交道的信貸人員，他們能夠通過(guò)對(duì)小企業(yè)的了解來(lái)判斷貸款風(fēng)險(xiǎn)的大小，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)較小的小企業(yè)提供貸款，拒絕風(fēng)險(xiǎn)較大的小企業(yè)的貸款要求。但是，在我國(guó)。長(zhǎng)期以來(lái)銀行的貸款主要面向大中企業(yè)，而與大中企業(yè)相比，小企業(yè)的融資需求頻率高、時(shí)間短、金額小。要求商業(yè)銀行有較強(qiáng)的流動(dòng)性管理能力，要求銀行的信貸員有較高的操作水平。但由于歷史原因?qū)е律虡I(yè)銀行普遍缺乏這方面的人才，造成了當(dāng)前有經(jīng)驗(yàn)的小企業(yè)信貸人員嚴(yán)重缺乏，信息不能得到充分的溝通，商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和融資需求不太了解。無(wú)法適應(yīng)小企業(yè)貸款的特點(diǎn)。進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)重生，舉步唯艱。
二、商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)與大、中型企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)比較
(一)風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系不同
與大中企業(yè)貸款相比，嚴(yán)重的信息不對(duì)稱和小企業(yè)本身較低的抗風(fēng)險(xiǎn)能力使得小企業(yè)貸款面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，而由于受到利率管制等因素的制約，更大的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)更高的收益進(jìn)行彌補(bǔ)，造成小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)、收益的不對(duì)稱性。主要表現(xiàn)在以下兩方面：
一方面，小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高，管理難，收益有限。由于小企業(yè)貸款發(fā)放程序、手續(xù)和利率等與大中企業(yè)貸款基本相同，因此單位成本的風(fēng)險(xiǎn)控制費(fèi)用相對(duì)較高。且貸款審批環(huán)節(jié)多、時(shí)間長(zhǎng)、手續(xù)繁；小企業(yè)普遍存在多頭開(kāi)戶融資、財(cái)務(wù)管理制度不健全或賬表不實(shí)、財(cái)務(wù)報(bào)告隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高、信息不暢等問(wèn)題。銀行很難判斷企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況、貸款投向、償債能力及盈利能力，需要耗費(fèi)大量的時(shí)間、人力和物力開(kāi)展貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后督查工作，貸款風(fēng)險(xiǎn)難以有效控制。小企業(yè)貸款的利率浮動(dòng)有限，一般不會(huì)超過(guò)基準(zhǔn)利率的30％，有限的收益無(wú)法覆蓋商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)。
另一方面，小企業(yè)貸款權(quán)、責(zé)、利不匹配，信貸人員積極性不高。在當(dāng)前信貸管理模式下。各商業(yè)銀行的小企業(yè)貸款存在不同程度的權(quán)、責(zé)、利不匹配的情況。信貸人員負(fù)責(zé)小企業(yè)貸款的具體操作，但無(wú)權(quán)放貸；貸款運(yùn)轉(zhuǎn)良好，效益高。但與他們的收入不掛鉤；貸款一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)生損失。他們又要承擔(dān)大部分責(zé)任，甚至是下崗，結(jié)果是“多放貸多擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。少放貸少擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不放貸不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”。加之小企業(yè)不像大中企業(yè)那樣注重對(duì)自身信譽(yù)的維護(hù)，對(duì)銀行貸款能拖則拖。致使銀行形成大量的不良小企業(yè)貸款。小企業(yè)貸款實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制，有時(shí)甚至是終身追究責(zé)任制。小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)人員普遍認(rèn)為小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)和收益不匹配，喪失對(duì)小企業(yè)的信心，工作積極性主動(dòng)性不高。
(二)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性不同
一般來(lái)說(shuō)，大中企業(yè)，尤其是大型企業(yè)，在各自所處的行業(yè)中都具主導(dǎo)地位，甚至是壟斷地位，其經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)定。商業(yè)銀行對(duì)其貸款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)性不大：而小企業(yè)多為新建或初創(chuàng)企業(yè)。隨著企業(yè)的發(fā)展，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不斷變化。不同生命周期中的小企業(yè)，對(duì)商業(yè)銀行貸款的違約概率也不同。
譬如科技型小企業(yè)，在早期開(kāi)發(fā)階段，資金需求大，風(fēng)險(xiǎn)也大，不少企業(yè)會(huì)在這一階段遭受損失甚至失敗。其風(fēng)險(xiǎn)很少有商業(yè)銀行能接受，一般是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)進(jìn)行融資。在加速成長(zhǎng)階段，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性逐漸較少，成功機(jī)會(huì)逐漸加大。企業(yè)從銀行獲得貸款已成為可能。在成熟期階段，企業(yè)進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展，產(chǎn)品銷售利潤(rùn)達(dá)到頂峰。企業(yè)發(fā)展相對(duì)比較平穩(wěn)，此時(shí)商業(yè)銀行貸款的違約概率最小。到了衰退階段。利潤(rùn)率開(kāi)始下降，但企業(yè)可以通過(guò)出賣商譽(yù)。與其他企業(yè)聯(lián)合或被兼并收購(gòu)等方式獲取股本套現(xiàn)。進(jìn)行新一輪創(chuàng)業(yè)。并且經(jīng)過(guò)一個(gè)周期的發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)有了一定的知名度和相對(duì)健全的銷售網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)也有了較好的經(jīng)營(yíng)記錄，信用狀況提高。所以與企業(yè)早期相比，此時(shí)商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)已大大降低。
(三)風(fēng)險(xiǎn)危害性不同
由于銀行對(duì)大中企業(yè)貸款金額很高，一旦發(fā)生問(wèn)題。則對(duì)銀行造成的損失無(wú)法估量。而且進(jìn)行破產(chǎn)清算過(guò)程中各方利益錯(cuò)綜復(fù)雜，很難達(dá)成一致，銀行將被拖入長(zhǎng)時(shí)間繁瑣的訴訟之中，結(jié)果如何很難預(yù)料。而小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單。對(duì)其管理層考察或?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行實(shí)地考察都要容易地多。即使發(fā)生貸款壞賬，由于企業(yè)規(guī)模小，單筆貸款金額低，占貸款總額比例小，對(duì)銀行總體影響不大，一般不會(huì)給商業(yè)銀行造成致命性的打擊。
(四)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本不同
小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理花費(fèi)的成本主要是信息成本。不可否認(rèn)。小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理中的信息成本較高。小企業(yè)規(guī)模小，財(cái)務(wù)不規(guī)范。單筆貸款金額低，同樣的貸款金額，銀行貸款給小企業(yè)需要耗費(fèi)更多的人力資源。對(duì)大、中企業(yè)貸款的信息成本要相對(duì)較低。需要說(shuō)明的是，對(duì)小企業(yè)貸款是一種勞動(dòng)密集型工作，對(duì)信貸人員的風(fēng)險(xiǎn)管理能力要求也相對(duì)較低。對(duì)大企業(yè)貸款金額大，故要非常慎重。銀行必須組織高層次的專業(yè)技術(shù)人員，對(duì)大企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期的貸前跟蹤評(píng)估、貸中監(jiān)督，控制風(fēng)險(xiǎn)。因而我們只能說(shuō)小企業(yè)貸款和大中企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理成本不同。而不能簡(jiǎn)單地通過(guò)投入人員數(shù)量的大小對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理成本進(jìn)行比較。
2010年5月末,中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”)下發(fā)通知明確禁止銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)發(fā)行債券、短期融資券、中期票據(jù)、發(fā)行股票以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等提供搭橋貸款。市場(chǎng)對(duì)于“錯(cuò)殺”債務(wù)融資工具搭橋貸款反響強(qiáng)烈,現(xiàn)階段叫停銀行債務(wù)融資工具搭橋貸款業(yè)務(wù)弊大于利,建議短期內(nèi)應(yīng)規(guī)范而非嚴(yán)禁債務(wù)融資工具搭橋貸款業(yè)務(wù),中長(zhǎng)期應(yīng)加快完善債務(wù)融資工具市場(chǎng)體系。
一、收緊搭橋貸款業(yè)務(wù)的背景是監(jiān)管層對(duì)政府融資平臺(tái)貸款全線嚴(yán)控職稱論文
(一)放行搭橋貸款業(yè)務(wù)是“保增長(zhǎng)”政策導(dǎo)向下的監(jiān)管支持政策
2009年1月,銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于當(dāng)前調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2009]3號(hào)),在十個(gè)方面調(diào)整了有關(guān)監(jiān)管規(guī)定,其中明確提出“對(duì)符合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向、項(xiàng)目業(yè)主信譽(yù)良好、相關(guān)政府部門已同意開(kāi)展項(xiàng)目前期工作或已列入國(guó)家發(fā)展改革委規(guī)劃的項(xiàng)目,在項(xiàng)目資本金能按期按比例到位、各類風(fēng)險(xiǎn)可控及貸款回收安全的前提下,允許銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在一定額度內(nèi)向非生產(chǎn)性項(xiàng)目發(fā)起人或股東發(fā)放搭橋貸款?！?/p>
(二)政府融資平臺(tái)公司成為搭橋貸款業(yè)務(wù)最主要的融資主體
搭橋貸款投向限定為“非生產(chǎn)性”領(lǐng)域,表明它不能用于一般企業(yè)的生產(chǎn)性投資擴(kuò)張,只能投向公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域,而該領(lǐng)域主導(dǎo)者多為地方政府。借款主體限定為“項(xiàng)目發(fā)起人或股東”,而非項(xiàng)目公司,恰恰適用于政府融資平臺(tái)融資。因此,政府融資平臺(tái)成為搭橋貸款放行一年多來(lái)的主要投向。
(三)叫停資本金搭橋貸款意在控制政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)家4萬(wàn)億投資計(jì)劃啟動(dòng)后,國(guó)內(nèi)項(xiàng)目投融資需求集中釋放,但與此同時(shí),國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行商業(yè)化改革后政策性的軟貸款業(yè)務(wù)被禁止,項(xiàng)目資本金短缺問(wèn)題日益突出。地方政府融資平臺(tái)通過(guò)搭橋貸款方式解決資本金缺口、滿足貸款條件成為常見(jiàn)作法,這變相提高了政府融資平臺(tái)項(xiàng)目的杠桿率,削弱了資本金對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)約束,滋長(zhǎng)了地方政府投資沖動(dòng)。2010年5月末,銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)搭橋貸款業(yè)務(wù)的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2010]35號(hào),以下簡(jiǎn)稱“《通知》”),要求銀行不得發(fā)放項(xiàng)目資本金搭橋貸款以及財(cái)政性質(zhì)資金搭橋貸款,對(duì)2009年初出臺(tái)的十項(xiàng)信貸監(jiān)管政策進(jìn)行修正,體現(xiàn)出嚴(yán)格政府融資平臺(tái)貸款監(jiān)管的政策意圖。
(四)一并叫停債務(wù)融資工具搭橋貸款業(yè)務(wù)令市場(chǎng)頗感意外
《通知》對(duì)于禁止性搭橋貸款業(yè)務(wù)的口徑并沒(méi)有沿用當(dāng)初十項(xiàng)信貸監(jiān)管調(diào)整政策的標(biāo)準(zhǔn),除禁止發(fā)放資本金搭橋貸款以及財(cái)政性質(zhì)資金搭橋貸款外,還將短期融資券、中期票據(jù)等債務(wù)融資工具搭橋貸款業(yè)務(wù)也一并納入嚴(yán)禁范疇,出乎市場(chǎng)各方預(yù)料。
二、債務(wù)融資工具搭橋貸款存在客觀需求,潛在規(guī)?？捎^
(一)為債務(wù)融資工具發(fā)行人提供搭橋貸款是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)通行作法
發(fā)行人在兩期債務(wù)融資工具之間為避免資金鏈驟然收緊普遍存在過(guò)渡性融資需求[1]。以北京地區(qū)為例,據(jù)中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部初步統(tǒng)計(jì),2010年上半年轄內(nèi)中資銀行共發(fā)放搭橋貸款220.3億元,其中發(fā)放債務(wù)融資工具搭橋貸款46億元。同期北京地區(qū)企業(yè)累計(jì)發(fā)行短期融資券和中期票據(jù)融資3396億元,占同期全國(guó)發(fā)行量的53%。從賬面上看,相對(duì)于短期融資券和中期票據(jù)發(fā)行規(guī)模,轄內(nèi)銀行債務(wù)融資工具搭橋貸款規(guī)模較小。
(二)銀行潛在或變相債務(wù)融資工具搭橋貸款規(guī)?？捎^
銀行承銷短期融資券或中期票據(jù)業(yè)務(wù)一般由總行投資銀行部門統(tǒng)一負(fù)責(zé)相關(guān)工作,而搭橋貸款授信承諾一旦付諸實(shí)施則大多會(huì)落在發(fā)行人所在地分行,出于監(jiān)管要求等方面的考慮,此類授信承諾一般不會(huì)直接在募集說(shuō)明書(shū)等發(fā)債文件中體現(xiàn)。之所以目前賬面顯示債務(wù)融資工具搭橋貸款規(guī)模相對(duì)較小,主要是出于兩方面原因:一是近年來(lái)債務(wù)融資工具發(fā)行環(huán)境整體狀況良好。近年來(lái)銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性整體充裕,短期融資券年均保持34%的增長(zhǎng)率,債務(wù)融資工具發(fā)行環(huán)境相對(duì)寬松,順暢滾動(dòng)發(fā)行保障了發(fā)行主體資金循環(huán)平穩(wěn),搭橋貸款需求相對(duì)較弱。二是中期票據(jù)搭橋貸款需求將集中在2011年以后陸續(xù)體現(xiàn)。中期票據(jù)自2008年4月推出以來(lái)累計(jì)已發(fā)行1.1萬(wàn)億元,由于其融資期限為3-5年,因此上述債務(wù)工具最早也要到2011年4月到期,相關(guān)搭橋貸款需求目前并未顯現(xiàn)。
三、叫停債務(wù)融資工具搭橋貸款會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生多方面影響
從積極方面看,叫停債務(wù)融資工具搭橋貸款有利于在直接融資市場(chǎng)與間接融資市場(chǎng)之間建立“防火墻”,避免以銀行信用為債務(wù)融資工具發(fā)行人提供隱性擔(dān)保,同時(shí)也符合監(jiān)管部門“受托支付”等信貸管理新規(guī)要求。但與此同時(shí),叫停債務(wù)融資工具搭橋貸款對(duì)于金融市場(chǎng)各主體以及金融市場(chǎng)本身發(fā)展產(chǎn)生的影響與制約也不容忽視。
(一)影響金融市場(chǎng)向深度和廣度發(fā)展
一是有悖于國(guó)際慣例。搭橋貸款或過(guò)橋貸款是國(guó)際金融市場(chǎng)常見(jiàn)的金融工具,多用于擬上市公司流動(dòng)資金貸款,企業(yè)兼并、重組中的短期融資以及使用債務(wù)融資工具過(guò)程中的過(guò)渡性融資安排等,一般由具備混業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的投資銀行提供。國(guó)內(nèi)券商等投資銀行類機(jī)構(gòu)沒(méi)有搭橋貸款業(yè)務(wù)資質(zhì),無(wú)法向短期融資券、中期票據(jù)等發(fā)行人提供流動(dòng)性支持,因此由銀行承擔(dān)了這一職能,成為促進(jìn)債務(wù)融資工具發(fā)展的重要推動(dòng)力量[2]。二是可能降低市場(chǎng)活躍度和創(chuàng)新力。中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示,截至2010年6月末,我國(guó)債務(wù)融資工具累計(jì)發(fā)行額已達(dá)3.2萬(wàn)億元,在活躍金融市場(chǎng)、推動(dòng)金融創(chuàng)新、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了重要作用。債務(wù)融資工具市場(chǎng)在缺乏流動(dòng)性支持的情況下活躍度和創(chuàng)新力難免受到挫傷。三是將加大債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)。突然叫停債務(wù)融資工具搭橋貸款可能給部分發(fā)行人到期兌付債券帶來(lái)資金困擾,如果不能及時(shí)借助其他有效渠道緩解短期流動(dòng)性緊張局面,部分發(fā)行人可能會(huì)陷入無(wú)法按時(shí)兌付到期債券的境地。四是將降低相關(guān)機(jī)構(gòu)參與熱情。債務(wù)融資工具募集資金可以用來(lái)償還銀行貸款,但銀行貸款不能用于償還到期債券,以強(qiáng)制性政策切斷資金循環(huán)可能削弱各市場(chǎng)主體對(duì)于市場(chǎng)公平的認(rèn)同感。
(二)對(duì)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生多方面影響
一是限制銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行反映債務(wù)融資工具搭橋貸款業(yè)務(wù)屬于常規(guī)性低風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù),具有單筆業(yè)務(wù)金額大、融資期限短、收益水平高的特點(diǎn),叫停相關(guān)搭橋貸款將在一定程度上限制銀行優(yōu)質(zhì)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展,同時(shí)也增加了銀行維持客戶關(guān)系的難度。二是制約銀行投資銀行業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)。債務(wù)融資工具承銷手續(xù)費(fèi)收入是銀行投資銀行業(yè)務(wù)收入的重要來(lái)源。據(jù)建設(shè)銀行2009年年報(bào)披露,2009年該行債務(wù)融資工具承銷收入6.7億元,同比增長(zhǎng)1.9倍。
叫停搭橋貸款將增加發(fā)行人債務(wù)融資工具發(fā)行難度,有可能導(dǎo)致發(fā)行人因成本增加而放棄滾動(dòng)發(fā)行,從而減少銀行債券承銷業(yè)務(wù)收入。三是影響銀行負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展。禁放搭橋貸款將使得企業(yè)自有資金大量用于償付或備付到期債券、票據(jù),在一定程度上降低了存款流動(dòng)性,限制了企業(yè)資金結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。四是影響銀行金融資產(chǎn)配置。禁放債務(wù)融資工具搭橋貸款可能削弱企業(yè)發(fā)債積極性,進(jìn)而致使債務(wù)融資工具市場(chǎng)規(guī)模受限,銀行證券投資領(lǐng)域縮小。據(jù)工商銀行2009年年報(bào)披露,2009年該行短期融資券等債務(wù)融資工具投資余額約占其證券投資總額的15%。
(三)對(duì)發(fā)行人影響更為突出
一是影響投融資計(jì)劃。據(jù)銀行反映,叫停債務(wù)融資工具搭橋貸款后將促使發(fā)行人不得不調(diào)整發(fā)行或續(xù)發(fā)短期融資券、中期票據(jù)等融資計(jì)劃,部分有上市發(fā)行股票計(jì)劃或股權(quán)并購(gòu)計(jì)劃的企業(yè)也因搭橋貸款業(yè)務(wù)暫停放緩了資產(chǎn)清理整合進(jìn)度。二是增加財(cái)務(wù)成本?，F(xiàn)金流并不充裕的發(fā)行人或者債務(wù)融資工具發(fā)行規(guī)模較大的發(fā)行人,由于無(wú)法通過(guò)搭橋貸款來(lái)獲得短期流動(dòng)性支持,發(fā)行人需要在兌付前提前做好資金安排,通過(guò)事先儲(chǔ)備自有資金或通過(guò)其他融資渠道來(lái)籌集本息兌付資金,相應(yīng)縮減了債務(wù)融資工具募集資金的有效使用期,由此將在一定程度增加發(fā)行人的財(cái)務(wù)成本,同時(shí)也對(duì)發(fā)行人提出更高的財(cái)務(wù)管理水平要求。三是增大債券續(xù)發(fā)難度。由于發(fā)行人無(wú)法通過(guò)搭橋貸款來(lái)獲得短期流動(dòng)性支持,同時(shí)也喪失了發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)的隱形擔(dān)保,債務(wù)融資工具到期續(xù)發(fā)將會(huì)面臨更多困難。
四、政策建議
一是短期內(nèi)應(yīng)規(guī)范而非嚴(yán)禁債務(wù)融資工具搭橋貸款業(yè)務(wù)。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)體系下,禁止銀行發(fā)放債務(wù)融資工具搭橋貸款將致使該類業(yè)務(wù)完全喪失生存空間,不符合我國(guó)金融市場(chǎng)客觀發(fā)展實(shí)際,并可能會(huì)導(dǎo)致部分銀行繞過(guò)政策限制變相為發(fā)行人提供階段性融資。同時(shí),對(duì)于中小企業(yè)集合債等債務(wù)融資工具,更需要銀行提供及時(shí)、穩(wěn)妥、安全的過(guò)渡性融資安排,以推動(dòng)創(chuàng)新性業(yè)務(wù)發(fā)展。因此在當(dāng)前市場(chǎng)條件下,符合客觀實(shí)際的作法應(yīng)是對(duì)銀行債務(wù)融資工具搭橋貸款的期限、投向、抵質(zhì)押擔(dān)保等方面進(jìn)行明確規(guī)范,而非采取“一刀切”的禁止性規(guī)定。二是中長(zhǎng)期應(yīng)加快完善債務(wù)融資工具市場(chǎng)體系。明確債務(wù)融資工具各市場(chǎng)主體功能定位,探索創(chuàng)建適合我國(guó)國(guó)情的債務(wù)融資工具發(fā)行人流動(dòng)性支持產(chǎn)品和支持機(jī)構(gòu),避免發(fā)行人對(duì)于銀行等承銷商的隱形擔(dān)保依賴。規(guī)范發(fā)展債務(wù)融資工具市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),健全買方信用評(píng)級(jí)機(jī)制,探索雙評(píng)級(jí)及再評(píng)級(jí)模式。三是應(yīng)做好金融市場(chǎng)管理政策與銀行監(jiān)管政策的溝通協(xié)調(diào)。央行和銀行監(jiān)管部門應(yīng)妥善安排重大監(jiān)管政策出臺(tái)時(shí)機(jī)、實(shí)施力度以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)運(yùn)行的影響,提高金融管理政策的科學(xué)性和有效性。
1.以統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ)的方法
打分卡、信用打分模型、違約模型以及KMV公司的信用經(jīng)理人模型等，均屬于以統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ)的方法。為構(gòu)建模型，首先要識(shí)別能夠反映違約概率的財(cái)務(wù)變量，并運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)估計(jì)每一個(gè)變量對(duì)違約的影響程度，即變量的系數(shù)。然后，將要考察的貸款有關(guān)數(shù)據(jù)輸入模型，得出該筆貸款的違約概率，進(jìn)而得出相對(duì)應(yīng)的貸款等級(jí)。這些方法大多是用于一些中小客戶，少數(shù)銀行用于大客戶。
2.有限的以專家判斷為基礎(chǔ)的方法
同上述純粹的自動(dòng)處理方法相比，有些銀行的分類以統(tǒng)計(jì)方法為基礎(chǔ)，但是允許分類人員對(duì)分類結(jié)果依據(jù)一些判斷因素，按照一定的規(guī)則，進(jìn)行一定程度的調(diào)整。具體實(shí)現(xiàn)方式有兩種：一種是首先利用打分模型得出分類結(jié)果，然后分類人員對(duì)分類結(jié)果依據(jù)一些判斷因素，按照一定的規(guī)則，進(jìn)行一定程度的調(diào)整，最后得出最終的分類結(jié)果；另一種是將所有要考慮的定量因素和定性因素都分別賦予一個(gè)最高的分值，用于有效地限制某一具體因素對(duì)分類結(jié)果的影響程度。
3.以專家判斷為基礎(chǔ)的方法
即依靠專家的個(gè)人判斷能力對(duì)貸款進(jìn)行分類.有超過(guò)一半的銀行在對(duì)他們的大型客戶進(jìn)行分類時(shí)采用的是這種方法，另外有超過(guò)一半的銀行在對(duì)他們的中小型客戶進(jìn)行分類時(shí)采用的也是這種方法.統(tǒng)計(jì)模型在這些銀行里的作用差異是很大的?？傊?，采用這種無(wú)任何客觀約束的專家判斷方法，在所有情況下，評(píng)級(jí)人員在進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)有權(quán)偏離統(tǒng)計(jì)模型的評(píng)級(jí)結(jié)果。
二、花旗銀行貸款分類做法
花旗銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的核心即是其內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)說(shuō)花旗銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)技術(shù)領(lǐng)先，功能完善，不僅擁有和處理了大量的樣本和數(shù)據(jù)，而且使用了計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域的先進(jìn)的科研成果。正是依靠這一系統(tǒng)，花旗銀行得以進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)分析和管理，確保其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的安全、有效。
1.主要評(píng)級(jí)方法和技術(shù)
花旗銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系由客戶評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)構(gòu)成。其中客戶評(píng)級(jí)是通過(guò)使用驗(yàn)證過(guò)的統(tǒng)計(jì)模型(債務(wù)評(píng)級(jí)模型)、外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)打分模型或主觀判斷方法得出的。債項(xiàng)評(píng)級(jí)使用客戶評(píng)級(jí)結(jié)果作為起點(diǎn)，然后再考慮其他一些影響貸款損失的因素.
債務(wù)評(píng)級(jí)模型(DebtRatingModels)是花旗銀行自有的。基于統(tǒng)計(jì)的信用風(fēng)險(xiǎn)模型，建立于大量的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)之上。該模型從1990年開(kāi)始使用，到目前已經(jīng)過(guò)15年的檢驗(yàn)和數(shù)據(jù)提煉，模型目標(biāo)是在不同的地區(qū)和不同的行業(yè)之間，在缺乏有效的資本和股票市場(chǎng)的情況下，在缺乏外部評(píng)級(jí)的情況下，采用一致的評(píng)級(jí)框架評(píng)估借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面獲得較大的一致性.通過(guò)對(duì)地區(qū)和行業(yè)違約概率及損失率的度量，把風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和客觀的損失度量聯(lián)系起來(lái)?；ㄆ煦y行還建立了自己的預(yù)警體系。據(jù)介紹，其預(yù)警體系較早地對(duì)安然事件、東南亞金融危機(jī).阿根廷危機(jī)等進(jìn)行了報(bào)警，大大減少了該行的損失.花旗銀行已經(jīng)將特定違約損失率(IGD)作為債務(wù)評(píng)級(jí)模型的一部分，對(duì)貸款違約時(shí)的損失進(jìn)行了度量。對(duì)LGD的研究是按照地區(qū)和行業(yè)進(jìn)行的.目前已公布了美國(guó)和拉美地區(qū)的LGD數(shù)據(jù).數(shù)據(jù)表明：LGD的使用占全部美國(guó)資產(chǎn)組合的33%，而占拉美地區(qū)資產(chǎn)組合的32%.
2.內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的應(yīng)用
內(nèi)部評(píng)級(jí)在花旗銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要有兩方面作用：一是對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，檢測(cè)和分析，即報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)可能或已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，從而在防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下創(chuàng)造和提高風(fēng)險(xiǎn)收益。
總之，花旗模型體系的成功之處在于實(shí)現(xiàn)了該行自身多年的經(jīng)驗(yàn)和計(jì)量技術(shù)的結(jié)合.另外花旗銀行不僅具有世界各地各種金融產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，還有一支由具有高學(xué)位、研究經(jīng)驗(yàn)相當(dāng)豐富的人員組成的研究隊(duì)伍，其實(shí)力與任何頂級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相比，毫不遜色.為了保持和發(fā)展其研究實(shí)力，花旗對(duì)其研究人員按職責(zé)和貢獻(xiàn)確定薪酬。
三、中國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際銀行業(yè)貸款分類的差距
1.分類的基本思路不符合巴塞爾新資本協(xié)議的有關(guān)要求
根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議有關(guān)評(píng)級(jí)維度的規(guī)定，內(nèi)部評(píng)級(jí)法下合格的評(píng)級(jí)體系有獨(dú)立的、性質(zhì)截然不同的兩個(gè)維度一是借款人違約風(fēng)險(xiǎn)，二是特定的交易風(fēng)險(xiǎn)。第一維評(píng)級(jí)必須針對(duì)借款人是否有違約風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)借款人不同貸款的評(píng)級(jí)必須一致，而不管每筆交易性質(zhì)是否有差異；第二維評(píng)級(jí)必須反映交易本身特定的風(fēng)險(xiǎn)要素，如抵押.優(yōu)先性、產(chǎn)品類別等。目前大多數(shù)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的分類方法與上述要求相差甚遠(yuǎn)，只有少數(shù)商業(yè)銀行的分類方法是符合上述要求的。
2.客戶分組不細(xì)
目前，國(guó)有商業(yè)銀行的客戶評(píng)級(jí)(包括授信)基本不對(duì)客戶進(jìn)行分組，對(duì)所有類型的客戶評(píng)級(jí)(授信)采用的基本是同一個(gè)模型、同一個(gè)公式、同一套方法，這必然會(huì)導(dǎo)致評(píng)級(jí)(授信)的定量計(jì)算結(jié)果僅對(duì)部分客戶群適用。
3.行業(yè)因素考慮不夠
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)對(duì)行業(yè)因素的考慮遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠.如某國(guó)有商業(yè)銀行的客戶評(píng)級(jí)系統(tǒng)在對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，對(duì)企業(yè)在行業(yè)中的地位是通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值的比較來(lái)實(shí)現(xiàn)的，對(duì)企業(yè)所在行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況是通過(guò)定性部分對(duì)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r給予了1分的權(quán)重來(lái)實(shí)現(xiàn)的，上述方法雖然對(duì)行業(yè)因素有所考慮，但方法欠科學(xué)，尤其是對(duì)不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況評(píng)估做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
4.規(guī)模因素考慮不夠
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)對(duì)規(guī)模因素的考慮方法上尚欠科學(xué)，力度不夠。如某國(guó)有商業(yè)銀行的客戶評(píng)級(jí)系統(tǒng)，它包括定量評(píng)價(jià)和定性評(píng)價(jià)兩個(gè)部分，其對(duì)規(guī)模因素的考慮也是通過(guò)上述兩個(gè)部分來(lái)體現(xiàn)的。在定量評(píng)價(jià)(權(quán)重75%)部分，不同規(guī)模的企業(yè)按照各自所對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)值(分為大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)三種)來(lái)確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的得分。得分的高低取決于企業(yè)所在規(guī)模分組中的相對(duì)地位，這樣會(huì)使得不同規(guī)模企業(yè)的得分缺少可比性。
5.缺少對(duì)區(qū)域因素的考慮
目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)系統(tǒng)均缺少對(duì)區(qū)域因素的考慮，造成不同地區(qū)同樣評(píng)級(jí)企業(yè)之間的違約概率存在較大差異，同一類別貸款的違約損失率存在很大差異。
四、改進(jìn)的建議
1.通過(guò)科學(xué)的客戶分組完善客戶評(píng)級(jí)體系
國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)按照巴塞爾協(xié)議的要求，借鑒國(guó)外商業(yè)銀行的做法，并結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際，在分類前首先對(duì)客戶進(jìn)行分組，在分組的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同類型的客戶選擇不同的模型和方法進(jìn)行分類。只有客戶分類準(zhǔn)確性提高了，建立在客戶分類基礎(chǔ)之上的貸款分類才可能準(zhǔn)確。
2.將行業(yè)因素的影響科學(xué)地反映到貸款分類中去
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和客戶在行業(yè)中相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)者的地位對(duì)債務(wù)人的信用質(zhì)量有很大影響。建議將行業(yè)因素的影響科學(xué)地反映到貸款分類中去。首先根據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)(如盈利和增長(zhǎng)、穩(wěn)定性和外部環(huán)境等)將不同行業(yè)分為低風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)、中等風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)以及高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)；然后，根據(jù)企業(yè)在行業(yè)中的地位將企業(yè)劃分為四類：產(chǎn)品領(lǐng)先者、重要的國(guó)內(nèi)或地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者、中下層的競(jìng)爭(zhēng)者和弱競(jìng)爭(zhēng)者；最后對(duì)客戶分類進(jìn)行調(diào)整，一般處于低風(fēng)險(xiǎn)甚至中等風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)中的高端客戶將不被降級(jí)，高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)中的低端客戶一般屬于問(wèn)題貸款類別，其他根據(jù)情況對(duì)分類進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。
3.重視規(guī)模因素對(duì)客戶評(píng)級(jí)的作用
規(guī)模因素是衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的一個(gè)重要因素，一般規(guī)模較大的企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，規(guī)模較小的企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。一些國(guó)際性大銀行在對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，規(guī)模因素通常是作為一項(xiàng)單獨(dú)的因素，賦予了較高的權(quán)重。建議國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)參照國(guó)際大銀行的做法，將規(guī)模因素作為一項(xiàng)單獨(dú)的因素，賦予合理的權(quán)重。
4.將區(qū)域因素的影響反映到貸款分類中去
鑒于中國(guó)各個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，市場(chǎng)環(huán)境、法制環(huán)境等方面差距較大，而上述因素對(duì)企業(yè)的違約概率以及違約損失率都會(huì)產(chǎn)生重要影響，建議在評(píng)級(jí)及分類時(shí)選擇適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)將區(qū)域因素考慮到評(píng)級(jí)和分類中去，以準(zhǔn)確反映企業(yè)的違約概率以及貸款的違約損失率，保證同一評(píng)級(jí)客戶在不同地區(qū)違約概率的一致性，同一分類貸款在不同地區(qū)的違約損失率的一致性。
5.加快國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的研究，建立國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系
一直以來(lái)，不良貸款問(wèn)題是制約國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)一步加快發(fā)展速度、提升市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的關(guān)鍵所在，由于不良貸款率一直居高不下，不良貸款消化難度大、成本高的現(xiàn)實(shí)，使得國(guó)有商業(yè)銀行在資金運(yùn)用上捉襟見(jiàn)肘，這一點(diǎn)在基層國(guó)有商業(yè)銀行尤其明顯?；鶎訃?guó)有商業(yè)銀行本身的存貸款規(guī)模不大，依靠自身力量消化不良貸款的能力又有限，一旦貸款無(wú)法正?；厥招纬刹涣?，這勢(shì)必給基層國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展造成嚴(yán)重障礙，減弱對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)乃至鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度。不良貸款形成的原因主要有以下幾個(gè)方面：
第一，資金體制變革的影響。
在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的過(guò)程中，隨著“撥改貸”政策的逐步實(shí)施，國(guó)企不再得到國(guó)撥資金的補(bǔ)充，以致企業(yè)虧損等財(cái)政性支出被擠入了銀行流動(dòng)資金貸款，因此造成企業(yè)資金捉襟見(jiàn)肘，周轉(zhuǎn)失靈，這對(duì)國(guó)企最終無(wú)力償付貸款本息是有相當(dāng)影響的。
第二，投融資體制約束了銀行自主經(jīng)營(yíng)。
我國(guó)的投資體制長(zhǎng)期以來(lái)，形成一種“政府立項(xiàng)、計(jì)委審批、財(cái)政與銀行買單（撥款和貸款）”的模式，銀行只作為一個(gè)現(xiàn)成的貸款人。一旦投資結(jié)果使得貸款到期無(wú)力歸還，形成不良，對(duì)項(xiàng)目有決策權(quán)的部門一般不承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，而銀行被動(dòng)提供貸款資金，卻承擔(dān)了項(xiàng)目投資的全部經(jīng)濟(jì)責(zé)任。
第三，會(huì)計(jì)核算處理上的弊害。
流動(dòng)資金貸款原是填補(bǔ)國(guó)企自有資金不足、由銀行發(fā)放的短期貸款。但“短貸長(zhǎng)用”的現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)，相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算處理方法一直為“借新還舊”。隨著短期貸款到期申請(qǐng)展期期限，累計(jì)不得超過(guò)原貸款期限，經(jīng)批準(zhǔn)展期后的貸款，如到期無(wú)力還款，次日起即屬逾期貸款等規(guī)定的出臺(tái)，堵住了沒(méi)完沒(méi)了的展期，貸款的逾期情況得到了真實(shí)反映，這是不良貸款快速增長(zhǎng)的一個(gè)重要原因。
第四，通貨膨脹造成企業(yè)虛盈實(shí)虧，影響資金周轉(zhuǎn)。
第五，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與政策性銀行業(yè)務(wù)仍有混同不清。
第六，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)制、結(jié)構(gòu)變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，帶來(lái)貸款風(fēng)險(xiǎn)。
第七，社會(huì)信用環(huán)境惡化，借機(jī)逃廢銀行債務(wù)。
第八，銀行經(jīng)營(yíng)管理不善，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范措施不強(qiáng)，人員素質(zhì)不高。
第九，利率調(diào)整，利差縮小，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)增大。
有幾次存貸利率調(diào)整，對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)收支和經(jīng)營(yíng)成果的影響很大，最終也導(dǎo)致處理不良貸款存量的財(cái)力被削弱。這主要包括存貸款利率倒掛、存貸款利率風(fēng)險(xiǎn)和定期儲(chǔ)蓄存款利率與中長(zhǎng)期貸款利率不對(duì)稱三個(gè)方面因素。自1996年以來(lái)連續(xù)調(diào)低貸款利率，而按儲(chǔ)蓄存款章程規(guī)定，各種不同存期的定期儲(chǔ)蓄存款均以存入日的掛牌利率為準(zhǔn)，由于1996年之前存入的定期存款利率較高，甚至幾倍于貸款利率，使得商業(yè)銀行提存的“應(yīng)付利息”全部付罄，余額變成了紅字（超額），這些巨額的虧損只能由商業(yè)銀行被迫承受，造成存款進(jìn)來(lái)利率高、貸款利率負(fù)擔(dān)低的不平衡的局面。上述九個(gè)方面的原因大體上可以分為兩大類：一是國(guó)有商業(yè)銀行缺乏一個(gè)有效風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格完全在政府的管制下；二是國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和政府角色定位的失衡，這一點(diǎn)在本文第三部分會(huì)進(jìn)一步分析。
二、基層商業(yè)銀行不良貸款現(xiàn)狀及瓶頸分析
本節(jié)選擇蘇南地區(qū)某一縣級(jí)城市的一家國(guó)有商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，從貸款余額和不良貸款消化情況兩個(gè)方面來(lái)分析基層國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展所面臨的問(wèn)題所在。
以某市基層國(guó)有商業(yè)銀行為例，可做出以下幾點(diǎn)分析：
第一，從2002年1月到2003年6月的18個(gè)月內(nèi)，該銀行的不良貸款余額絕對(duì)數(shù)從3.11億元減少至1.65億元，消化不良貸款1.46億元，占2002年年初的46.95%，成績(jī)明顯。
第二，在過(guò)去的18個(gè)月內(nèi)，該銀行的貸款業(yè)務(wù)發(fā)展非?？?，貸款余額絕對(duì)數(shù)大幅度提高，月度間增長(zhǎng)速度較高，尤其是進(jìn)入2003年度后，月均增幅達(dá)到16.54%，2003年6月增幅更是接近30%，在一定程度上支持了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。
第三，在不良貸款余額絕對(duì)數(shù)持續(xù)下降和貸款余額絕對(duì)數(shù)持續(xù)快速上升的雙重作用下，該行不良貸款率也呈現(xiàn)快速下降的特征，從2002年初的37.42%回落到2003年6月末的6.02%.但即便如此，該行的不良貸款率在當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)中仍屬較高水平。
第四，通過(guò)嘗試運(yùn)用回歸分析，發(fā)現(xiàn)不良貸款下降率和貸款增長(zhǎng)率間并不完全具備線性關(guān)系，可見(jiàn)，該行貸款余額快速增長(zhǎng)對(duì)不良貸款的“稀釋”作用僅是該行不良貸款率快速下降的一個(gè)因素，另一因素為核銷，僅2003年初該行核銷的不良貸款即超過(guò)一億元。在這兩個(gè)因素的共同作用下，該行不良貸款率呈現(xiàn)快速下降趨勢(shì)實(shí)屬正常，而不良貸款絕對(duì)數(shù)的下降則更多的依賴核銷。
從上面的分析來(lái)看，基層國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款雖有較大幅度的下降，但這是以貸款余額快速增長(zhǎng)為代價(jià)。而從不良貸款的消化手段來(lái)看，核銷在基層國(guó)有商業(yè)銀行依舊占有主導(dǎo)地位，進(jìn)一步在基層國(guó)有商業(yè)銀行展開(kāi)不良貸款清收工作的難度和成本均較高。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和時(shí)間的推移，新增貸款中勢(shì)必出現(xiàn)新的不良貸款，不良貸款余額必然相應(yīng)出現(xiàn)反復(fù)，這一點(diǎn)在進(jìn)入2003年度已經(jīng)有所反映，不良貸款的消化正在逐步走入“瓶頸”。一方面，貸款增長(zhǎng)速度和貸款余額不斷增加，雖然新增貸款最終形成不良貸款的比例很低，但由于基數(shù)較大，形成不良貸款的絕對(duì)數(shù)依舊不可忽視；另一方面，不良貸款的核銷按部就班進(jìn)行，極有可能出現(xiàn)核銷數(shù)和新增數(shù)相抵，使得不良貸款率表面下降，絕對(duì)數(shù)不變的“困境”。下文從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度出發(fā)，進(jìn)一步分析國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的根本原因，并結(jié)合基層國(guó)有商業(yè)銀行的實(shí)際情況，提出基層商業(yè)銀行不良貸款化解的框架構(gòu)思。
三、內(nèi)部人控制和層級(jí)控制
目前，國(guó)有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)按行政區(qū)劃設(shè)置，多級(jí)決策，一級(jí)經(jīng)營(yíng)，法人是惟一的受托人（假定這種體制合理），各級(jí)分支機(jī)構(gòu)是人，人應(yīng)為法人利益勤懇工作。但由于層次多、政令傳遞速度慢、管理路徑長(zhǎng)、信息不對(duì)稱、缺乏有效的監(jiān)控手段、不能對(duì)下級(jí)行績(jī)效進(jìn)行及時(shí)甄別的問(wèn)題依舊存在；掌握著本機(jī)構(gòu)實(shí)際控制權(quán)的各分支機(jī)構(gòu)也遠(yuǎn)沒(méi)有樹(shù)立統(tǒng)一的法人觀念，在自身利益驅(qū)動(dòng)下，有著強(qiáng)烈的自主性和不規(guī)范性?！皟?nèi)部人控制”在國(guó)有商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)下，又衍生出了“層級(jí)控制”現(xiàn)象，這是國(guó)有商業(yè)銀行，尤其是基層國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的直接原因。
行政選拔機(jī)制，較好的職位鎖定性，為“層級(jí)控制”奠定了組織基礎(chǔ)，它不僅嵌有濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，也給通過(guò)“尋租”行為獲取經(jīng)營(yíng)權(quán)提供了可能，經(jīng)營(yíng)者只要同上一級(jí)委托者搞好關(guān)系，即可一直壟斷職位。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好壞、管理水平高低，不是獲取職位、保留職位的惟一依據(jù)，甚至不是主要依據(jù)。國(guó)有資產(chǎn)保值、增值與否也無(wú)人考察。信息不對(duì)稱，各種監(jiān)管軟弱或無(wú)力，以經(jīng)濟(jì)處罰為主的監(jiān)管手段根本無(wú)傷經(jīng)營(yíng)者個(gè)人利益。無(wú)約束的權(quán)力難以抵制誘惑，無(wú)約束的權(quán)力難以拒絕錯(cuò)誤，無(wú)約束權(quán)力難以不為所欲為，經(jīng)營(yíng)者完全可以通過(guò)手中的權(quán)力和法人的信用，來(lái)為小集團(tuán)甚至自己謀取最大利益。所以，道德風(fēng)險(xiǎn)，層出不窮：“尋租”活動(dòng)，也就成為必然。集中反映在信貸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，就是粗放經(jīng)營(yíng)、違規(guī)經(jīng)營(yíng)、繞規(guī)模貸款、關(guān)系貸款、越權(quán)貸款、反程序和減程序貸款、將不該轉(zhuǎn)貸或展期的貸款轉(zhuǎn)貸或展期來(lái)虛降不良率、利用五級(jí)分類定性比重大的特點(diǎn)來(lái)主觀意。分類、考慮個(gè)人或小集團(tuán)與地方關(guān)系，發(fā)放“首長(zhǎng)”貸款、為了年底虛增存款，突擊放貸、為了搶占份額，向上邀功而放貸，種種現(xiàn)象，不一而足，貸款風(fēng)險(xiǎn)不能防范，內(nèi)控機(jī)制破壞殆盡。
同時(shí)，“層級(jí)控制”對(duì)法人治理有著天然的抵制對(duì)抗、內(nèi)耗了國(guó)有商業(yè)銀行的法人控制。不可否認(rèn)，國(guó)有商業(yè)銀行；加強(qiáng)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度建設(shè)上采取了一系列措施，但往往得到各級(jí)經(jīng)營(yíng)者不同程度的抵制或?qū)⑵洚惢?，使?nèi)控機(jī)制建而不立、有名無(wú)實(shí)、政令不通、執(zhí)行不一、各行其是等是典型的外在表現(xiàn)。任何措施的有效性都是建立在上傳下行、切實(shí)執(zhí)行的基礎(chǔ)上，沒(méi)有有效的貫徹執(zhí)行，幾級(jí)空文則會(huì)使這些措施和其機(jī)構(gòu)陷入一個(gè)惡性循環(huán)的怪圈，其可信度、權(quán)威性與日俱下，而這個(gè)基礎(chǔ)就是健全的內(nèi)控機(jī)制。
在這個(gè)怪圈作用下，信貸管理遭災(zāi)最重：如高風(fēng)險(xiǎn)審查，起碼應(yīng)包括三個(gè)方面，高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)、企業(yè)、品種，但實(shí)際上許多經(jīng)營(yíng)者只在高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)審查上敷衍了幾天，最后都以不了了之。以中國(guó)建設(shè)銀行為例，2000年建行貸款中仍有15%投向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。同樣，原意為了提高貸款透明度和科學(xué)性、防范風(fēng)險(xiǎn)、提高效率、抑制違規(guī)和不規(guī)范而大力推行的客戶信用評(píng)級(jí)工作也被一些機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)者界定為對(duì)經(jīng)營(yíng)者放貸隨意化的一種束縛而遭到冷遇和抵制，評(píng)級(jí)工作形式化、實(shí)用化、隨意化。要不是規(guī)定了未評(píng)級(jí)、授信的客戶信貸權(quán)限上收一級(jí)，則效果也許更差。
由此可見(jiàn)，由于經(jīng)營(yíng)者在限制其行為、與其意志和利益相悖的規(guī)范、程序、制度、政令及一切內(nèi)控制度上的不合作，法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度就形同虛設(shè)，在基層國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部人控制和層級(jí)控制尤其明顯。內(nèi)部人控制和層級(jí)控制把國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)不明的危害性完全暴露，從某種意義上講，這在一定程度上揭示了國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的直接原因。不可否認(rèn)，國(guó)有商業(yè)銀行龐大的不良資產(chǎn)有其外在原因，但不稱職的銀行經(jīng)營(yíng)者的問(wèn)題也不容忽視。剝離和核銷是目前國(guó)有商業(yè)銀行，尤其是基層國(guó)有商業(yè)銀行消化不良貸款的主要方法。不良貸款消化之后，不應(yīng)忽視其產(chǎn)生的根基，即所謂的內(nèi)部人控制及其衍生的層級(jí)控制問(wèn)題，只有從體制、機(jī)制上強(qiáng)化法人治理結(jié)構(gòu)建設(shè)和內(nèi)控制度建設(shè)，才能從源頭上遏制不良貸款的再次產(chǎn)生。
四、基層商業(yè)銀行不良貸款化解的框架構(gòu)思從上面的分析來(lái)看，雖然當(dāng)前基層商業(yè)銀行（包括農(nóng)村信用社）不良貸款的化解工作取得了階段性成果，同時(shí)也面臨著更大難題，就是基層商業(yè)銀行不良貸款已經(jīng)清收到了臨界點(diǎn)，剩余部分的不良貸款不符合核銷標(biāo)準(zhǔn)，再加上銀行自身制度上的“瓶頸”制約，依靠自身清收難度和成本相當(dāng)大。如何面對(duì)這一難點(diǎn)問(wèn)題，進(jìn)一步挖掘基層國(guó)有商業(yè)銀行的內(nèi)在潛力，使不良貸款消化工作百尺竿頭更進(jìn)一步，直至把風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度，對(duì)于基層國(guó)有商業(yè)銀行而言，本文提出的辦法是實(shí)行公司化模式，走不良貸款專業(yè)清收道路。
提出這一想法的主要理由，一是在于傳統(tǒng)的分層（分級(jí)）責(zé)任清收模式的局限性。這一模式更多的采取行政管理的手段，采取層層下達(dá)任務(wù)、層層簽訂責(zé)任書(shū)的方式，完不成任務(wù)就扣工資，并且與考核和晉升掛鉤等等，行政管理色彩較濃。這種做法不能最大限度地調(diào)動(dòng)員工收貸的積極性和創(chuàng)造性。由于收貸難度大，同樣是一行（農(nóng)信社）職工，投入產(chǎn)出比的差距，使收貸者偏愛(ài)易收部分。對(duì)那些難度大的則不去理會(huì)，這樣難免出現(xiàn)挑肥揀瘦的現(xiàn)象，這一傳統(tǒng)的收貸模式不適于臨界點(diǎn)不良貸款的清收；二是臨界點(diǎn)不良貸款特性的制約。這部分不良貸款的形成原因復(fù)雜，甚至是一筆一個(gè)樣，多是人走樓空、破產(chǎn)關(guān)門的企業(yè)。個(gè)人貸款則是困難戶、釘子戶、賴皮戶居多，同時(shí)存在戶數(shù)多、平均金額小、點(diǎn)多面廣等問(wèn)題。收貸難度比一般不良貸款清收難度要大得多。單靠行政管理手段去強(qiáng)行壓任務(wù)，逼迫式工作，難以奏效；三是形勢(shì)要求改革清收機(jī)制。迫于各自上級(jí)行（社）的層層考核壓力，以及風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，商業(yè)銀行的不良貸款化解仍是經(jīng)營(yíng)工作的重中之重，但不良貸款占用過(guò)高，化解精力大，成本不斷增加，而效果差，與目前商業(yè)銀行（農(nóng)村信用社）競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，而競(jìng)爭(zhēng)的著力點(diǎn)在于新業(yè)務(wù)的開(kāi)拓和市場(chǎng)的擴(kuò)大，形成一對(duì)矛盾。再把過(guò)多精力放在臨界點(diǎn)不良貸款清收上，意義并不大，新的形勢(shì)需要基層商業(yè)銀行（農(nóng)村信用社）改革傳統(tǒng)的清收模式。
諸多制約因素，表現(xiàn)出臨界點(diǎn)不良貸款清收的巨大挑戰(zhàn)性，基層商業(yè)銀行（農(nóng)村信用社）實(shí)行公司化清收模式，一改傳統(tǒng)的責(zé)任清收模式，也就成為當(dāng)前比較客觀而現(xiàn)實(shí)的選擇。建議成立清收公司，實(shí)行不良貸款公司化管理，把不良貸款作為一種資源進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作，通過(guò)機(jī)制的改變，最大限度地激發(fā)清收積極性和創(chuàng)造性，從而達(dá)到不良貸款“雙降”的目標(biāo)。具體思路如下：
第一，在基層商業(yè)銀行（農(nóng)村信用社）內(nèi)部成立不良貸款清收公司，作為商業(yè)銀行（農(nóng)村信用社）專業(yè)清收單位，實(shí)行商業(yè)化管理。公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品為呆壞賬不良貸款，通過(guò)清收公司不良貸款的公司化運(yùn)作。最大限度地挖掘清收潛力，促進(jìn)不良貸款絕對(duì)額下降，直至達(dá)到規(guī)定的占比。第二，建立不良貸款清收比例收益機(jī)制，為公司化運(yùn)作提供政策空間。本著“早活化，早受益；多盤活，多收益”的原則，根據(jù)不良貸款清收難度，分別確定收益系數(shù)，難度越高，收益相應(yīng)增加，清收越多，收益越高。
第三，實(shí)行公開(kāi)招標(biāo)，確定最低化解額度。對(duì)公司經(jīng)理人選本著“自愿、公開(kāi)、透明、雙贏”的原則，向本行（社）員工進(jìn)行公開(kāi)競(jìng)聘，在確定保底清收任務(wù)的基礎(chǔ)上，雙方簽訂聘任合同，在商業(yè)銀行（農(nóng)村信用社）授權(quán)范圍內(nèi)，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作。
二、工商銀行北京市分行個(gè)人信貸資產(chǎn)質(zhì)量狀況和逾期貸款催收模式
(一)工商銀行北京市分行個(gè)人信貸資產(chǎn)質(zhì)量截至2013年12月末，工商銀行北京市分行個(gè)人貸款余額達(dá)到859.22億元;從2005年以來(lái)，工商銀行北京市分行個(gè)人不良貸款連續(xù)九年保持“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，個(gè)貸管理總體步入了質(zhì)量效益良性循環(huán)。
(二)工商銀行北京市分行個(gè)人逾期貸款催收管理情況2008年，工商銀行北京市分行成立個(gè)人逾期貸款催收中心，創(chuàng)新實(shí)施集中催收管理模式。采用標(biāo)準(zhǔn)化工作流程，實(shí)行彈性工作、周例會(huì)業(yè)績(jī)排行榜、周監(jiān)測(cè)月統(tǒng)計(jì)、定期換手管理、信息錄入、績(jī)效考核等基本制度。實(shí)施集中催收以來(lái)，工商銀行北京市分行個(gè)人逾期貸款減少14370筆，余額下降10.68億元，筆數(shù)及余額下降幅度分別為77.19%和39.79%。個(gè)人逾期貸款余額占比為1.96%，較集中催收開(kāi)展之初下降4.28個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度為68.59%。有效遏制了貸款劣變，基本消滅不良貸款的大起大落、前清后溢，在提高個(gè)人逾期貸款催收效率、節(jié)約人力成本的同時(shí)，有效降低個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)貸資產(chǎn)質(zhì)量大幅度提升。工商銀行北京市分行實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的個(gè)人逾期貸款全流程集中管理模式，短信、電話、郵寄信函、上門催收、委托中介、法律訴訟、貸款重組等各個(gè)環(huán)節(jié)全部由分行統(tǒng)一集中管理。工商銀行北京市分行個(gè)人逾期貸款催收管理模式如下:目前工商銀行北京市分行已經(jīng)將零售內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量結(jié)果應(yīng)用在個(gè)人逾期貸款催收管理中，根據(jù)不同評(píng)分結(jié)果采取不同的催收策略和方式。筆者認(rèn)為，要切實(shí)提高個(gè)貸資產(chǎn)質(zhì)量，發(fā)揮個(gè)人逾期貸款催收效能，還需從以下幾個(gè)方面進(jìn)行加強(qiáng):根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要，還可進(jìn)一步挖掘內(nèi)部評(píng)分結(jié)果應(yīng)用的廣度和深度;研究分析歷年來(lái)發(fā)生較多的個(gè)人逾期貸款風(fēng)險(xiǎn)案例，利用信息挖掘分析來(lái)檢驗(yàn)和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn);充分利用高科技方式，系統(tǒng)化管理，發(fā)揮電子化催收的作用。
三、各種催收管理模式優(yōu)劣比較及適用性
隨著個(gè)貸業(yè)務(wù)量的不斷增長(zhǎng)、個(gè)人客戶的不斷增加，個(gè)貸逾期客戶數(shù)量也會(huì)有所增加，通過(guò)對(duì)各類商業(yè)銀行逾期貸款催收管理模式的分析可以看出，各種催收管理模式各有特點(diǎn)?？傮w來(lái)說(shuō)，分行集中催收管理模式適用于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大、管理相對(duì)集中的大中城市銀行;對(duì)于管理半徑相對(duì)較大、催收人員較少的省分行管理模式銀行，可以采用集中管理與分支行管理并用互補(bǔ)的管理模式。隨著系統(tǒng)管理功能的不斷完善、提升，信息化管理的觸角延伸到每個(gè)崗位、覆蓋業(yè)務(wù)全流程，最終全面集中的管理模式是銀行個(gè)人逾期貸款管理的必然趨勢(shì)。
四、進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人逾期貸款催收管理的思考建議
近年，我國(guó)商業(yè)銀行面臨更加復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，銀行資產(chǎn)質(zhì)量劣變壓力增大，逾期貸款和不良貸款可能有所上升。在對(duì)各類商業(yè)銀行個(gè)人逾期貸款催收管理優(yōu)劣情況調(diào)研比較和適用性研究基礎(chǔ)上，筆者認(rèn)為商業(yè)銀行既要發(fā)揮現(xiàn)行分行集中催收為主、多種催收方式結(jié)合并用的個(gè)人逾期貸款催收管理方式，還要適應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化，運(yùn)用改革創(chuàng)新的思路、探索更為適合自身管理和業(yè)務(wù)發(fā)展需要的催收管理方式，才能進(jìn)一步深化風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。
(一)個(gè)人逾期貸款催收管理創(chuàng)新觀念是根本觀念是行動(dòng)的先導(dǎo)。面對(duì)當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)云的急劇變幻，金融監(jiān)管和利率市場(chǎng)改革的加快推進(jìn)，以及銀行業(yè)差異化發(fā)展時(shí)代的到來(lái)，以改革創(chuàng)新的思路尋找新方法、探索新路徑、積累新經(jīng)驗(yàn)，努力以新的理念、機(jī)制和技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)防范和化解能力，切實(shí)提高資產(chǎn)質(zhì)量。
(二)進(jìn)一步健全科學(xué)有效的考核機(jī)制綜合考慮個(gè)貸業(yè)務(wù)發(fā)展和資產(chǎn)質(zhì)量需要，制定科學(xué)的客戶經(jīng)理、集中催收人員考核評(píng)價(jià)機(jī)制，實(shí)行定期通報(bào)最低催收工作量、末位淘汰等考核措施，發(fā)揮考核的引導(dǎo)作用，切實(shí)提高資產(chǎn)質(zhì)量。
(三)推進(jìn)大數(shù)據(jù)時(shí)代的改革，強(qiáng)化個(gè)人逾期貸款管理依托商業(yè)銀行強(qiáng)大科技優(yōu)勢(shì)和海量客戶數(shù)據(jù)支持，加強(qiáng)對(duì)個(gè)人貸款資金流向、借款人及其配偶金融資產(chǎn)大額變動(dòng)、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款商戶上下游及關(guān)聯(lián)方交易的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，提早發(fā)現(xiàn)貸款資金挪用、借款人家庭及其經(jīng)營(yíng)實(shí)體盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)，精準(zhǔn)定位目標(biāo)，采取針對(duì)性的措施。研究歷年來(lái)發(fā)生較多的個(gè)人逾期貸款風(fēng)險(xiǎn)案例。歸納分析客戶違約習(xí)慣、規(guī)律等歷史信息和關(guān)聯(lián)信息，識(shí)別異常情況，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示和預(yù)警，減少貸款風(fēng)險(xiǎn)。
(四)充分利用高科技手段加大客戶信息維護(hù)力度在貸款信息錄入時(shí)，保證信息盡可能準(zhǔn)確、詳細(xì)、完整;充分利用高科技方式，推行手機(jī)短信批量催收，減輕人工催收工作量。加強(qiáng)個(gè)人客戶信息綜合治理，建立信息收集、核實(shí)、更新、維護(hù)分支行聯(lián)動(dòng)機(jī)制，明確工作流程、職責(zé)，定期開(kāi)展新增、存量客戶電話回訪、貸后檢查，根據(jù)客戶信息變動(dòng)情況及時(shí)更新。
(五)創(chuàng)新催收管理工具，進(jìn)一步提高個(gè)貸資產(chǎn)質(zhì)量不斷推陳出新，采用資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、還本免息等新的催收管理工具，提高貸款現(xiàn)金回收率，進(jìn)一步提高個(gè)貸資產(chǎn)質(zhì)量。2012年財(cái)政部批準(zhǔn)商業(yè)銀行批量轉(zhuǎn)讓法人客戶不良貸款。個(gè)人貸款中的經(jīng)營(yíng)性貸款主要用于小企業(yè)、商戶的日常經(jīng)營(yíng)，具備法人貸款屬性，對(duì)連續(xù)逾期六期以上的個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款，在綜合評(píng)估債務(wù)人償債意愿能力、抵質(zhì)押物價(jià)值等情況后，可嘗試采用資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式處理，按照預(yù)計(jì)回收情況組成資產(chǎn)包，通過(guò)招標(biāo)拍賣方式，出售給國(guó)有資產(chǎn)管理公司，節(jié)省催收資源。對(duì)于確因收入下降、家庭困難導(dǎo)致的個(gè)人逾期貸款借款人，探索采取還本免息方式進(jìn)行處理，在借款人全額償還所欠貸款本金的前提下，給予其一定幅度的免息，提高借款人還款意愿，提高貸款本金回收率。
(六)深度運(yùn)用零售內(nèi)部評(píng)級(jí)計(jì)量結(jié)果提高催收效率商業(yè)銀行可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要，挖掘零售內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量結(jié)果在個(gè)人逾期貸款催收管理中應(yīng)用的廣度和深度。依據(jù)催收行為評(píng)分結(jié)果、違約概率(PD)和違約損失率(LGD)，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)狀況的客戶采取不同催收方式、催收策略、催收力度、催收頻率，使催收工作更有針對(duì)性和層次性，避免單純依靠催收人員經(jīng)驗(yàn)判斷而可能產(chǎn)生的工作失誤。
（二）分析財(cái)務(wù)狀況，衡量貸款風(fēng)險(xiǎn)在高校貸款管理工作中，商業(yè)銀行首先需對(duì)高校的總資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)分布狀況等進(jìn)行了解分析，以此幫助更為科學(xué)的對(duì)高校資產(chǎn)構(gòu)成狀況進(jìn)行評(píng)判。與此同時(shí)，對(duì)高校預(yù)算的執(zhí)行狀況進(jìn)行分析，評(píng)判其預(yù)算資金執(zhí)行度。對(duì)高校運(yùn)作中存在的開(kāi)支水準(zhǔn)、人員增減、資產(chǎn)利用等狀況進(jìn)行分析研究，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)各項(xiàng)開(kāi)支的科學(xué)合理性進(jìn)行評(píng)定。對(duì)于這些指標(biāo)狀況的評(píng)估首先可運(yùn)用比較法對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行分析，大致了解高校的一個(gè)財(cái)務(wù)狀況。而對(duì)于細(xì)致化的分析則可運(yùn)用比率法的方式，以此對(duì)高校發(fā)展中一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分布、構(gòu)成是否科學(xué)合理、高校資金發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行說(shuō)明。最后，針對(duì)貸款存在風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，則可運(yùn)用結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)及貸款的方式進(jìn)行計(jì)算。
（三）實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目評(píng)審嚴(yán)格化商業(yè)銀行在處理高校貸款管理時(shí)，需對(duì)相關(guān)項(xiàng)目實(shí)行嚴(yán)格化的評(píng)審制度[2]。始終堅(jiān)持一個(gè)適度進(jìn)入的行業(yè)信貸政策，在確保信貸政策較為持續(xù)及高校貸款管理的基礎(chǔ)上，需對(duì)貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)做細(xì)化處理，積極支持一些信用度、知名度高、規(guī)模較大且生源穩(wěn)固的高校。在與高校建立貸款業(yè)務(wù)關(guān)系之前，需加強(qiáng)對(duì)其信用及相關(guān)項(xiàng)目的評(píng)審，不應(yīng)受到高校貸款所具有特殊性的影響而忽略對(duì)其的管理。嚴(yán)格審查貸款期限、貸款總額、用途、還款方式等，以此避免高校貸款出現(xiàn)隨意性，加強(qiáng)對(duì)其的規(guī)范化管理。在進(jìn)行貸款審批時(shí)，需對(duì)相關(guān)客戶的還貸來(lái)源著重關(guān)注，對(duì)高校的發(fā)展前景、招生就業(yè)狀況進(jìn)行進(jìn)行全面考量，以此幫助對(duì)貸款額定、期限進(jìn)行明確。對(duì)于一些大額貸款及風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)作出預(yù)警警報(bào)，全面反映高校貸款可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，依照高校的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)其還款的進(jìn)度予以合理安排。嚴(yán)禁發(fā)生一些以貸收貸、以貸收息的狀況來(lái)試圖掩蓋貸款風(fēng)險(xiǎn)。
（四）積極開(kāi)發(fā)新型金融產(chǎn)品商業(yè)銀行在自身發(fā)展中，可以在對(duì)客戶自身經(jīng)營(yíng)狀況熟悉掌握，政策允許的狀況，對(duì)于一些與高校有關(guān)的存量貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新處理。如實(shí)現(xiàn)高校貸款資產(chǎn)的證券化。從商業(yè)銀行自身發(fā)展角度考量[3]。資產(chǎn)證券化的實(shí)現(xiàn)能夠使得一些流動(dòng)性較低、個(gè)別資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性較高，可在資本市場(chǎng)中進(jìn)行交易的產(chǎn)品。高校貸款的持續(xù)性占用，會(huì)在增加一定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，致使整個(gè)銀行資金的流動(dòng)性也受到極為不利的影響。證券化的科學(xué)處理，可將貸款轉(zhuǎn)為具有交易性的證券，在確保不增加高校負(fù)債的前提下，幫助銀行獲取到更多的資金，促使其運(yùn)作資金能夠得以周轉(zhuǎn)，流動(dòng)性較強(qiáng)，另外，貸款證券化的成本較低且能夠獲取到一定的收益，以此幫助高校降低一些財(cái)務(wù)成本，提升其還款能力，減輕還貸風(fēng)險(xiǎn)。
（五）擴(kuò)大貸款范圍，增加優(yōu)質(zhì)貸款額度針對(duì)一些借助銀行貸款進(jìn)行建設(shè)的高校項(xiàng)目，如果在建設(shè)中出現(xiàn)額度用盡的情況，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)作出追加貸款處理，以此確保整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的順利完工及運(yùn)行。也就是指商業(yè)銀行貸款的慣性。如果在項(xiàng)目建設(shè)中，出現(xiàn)資金鏈斷裂、后續(xù)資金無(wú)法補(bǔ)充的情況，則會(huì)致使項(xiàng)目被迫停工，無(wú)法獲取到應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，對(duì)于銀行及高校均會(huì)造成雙重打擊。
（六）建立完善風(fēng)險(xiǎn)基金制度各大高校在自身的運(yùn)作發(fā)展中，長(zhǎng)期以來(lái)接受政府的幫助，自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)過(guò)于缺失。針對(duì)此種狀況，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)自身的人力資源及專業(yè)知識(shí)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行靈活運(yùn)用，幫助高校盡快建立起一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)基金制度。對(duì)于存在貸款關(guān)系的高校，據(jù)需依照借貸余額及貸款分類的結(jié)果，每年定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)基金的提取，促
