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篇1

做出這一判斷的依據(jù)是什么呢？從有利因素來看：一是世界范圍的資本活動由于受經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的影響將會進(jìn)一步趨于活躍，國際金融體系的逐步完善也為這些資本活動提供了良好的基礎(chǔ)和手段；二是中國的經(jīng)濟(jì)增長及其結(jié)構(gòu)調(diào)整對投資、尤其是外國投資的需求將會繼續(xù)擴(kuò)大；三是中國加入WTO，市場經(jīng)濟(jì)秩序和投資環(huán)境將得到根本改善，為跨國公司來華投資及其企業(yè)長期戰(zhàn)略決策創(chuàng)造了良好預(yù)期，而且隨著服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的逐步開放，外商投資的范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大；四是大量農(nóng)村過剩勞動力和城市國有企業(yè)改革、結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致的失業(yè)、下崗，將使中國繼續(xù)面對巨大的就業(yè)壓力，低勞動力成本的比較優(yōu)勢也將長期存在，從而吸引跨國公司的生產(chǎn)和加工基地繼續(xù)加快向中國轉(zhuǎn)移的進(jìn)程；五是隨著新技術(shù)、新工藝的不斷產(chǎn)生，長期積累形成的“三資”企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)也將面臨不斷更新、改造、擴(kuò)充的需要，現(xiàn)有企業(yè)的增資將繼續(xù)構(gòu)成外商投資的一個重要組成部分。但是，未來時期也存在許多不確定性和不利因素：一是由于世界經(jīng)濟(jì)形勢的不確定性，不能排除出現(xiàn)局部區(qū)域、甚至世界范圍經(jīng)濟(jì)衰退的可能性，至少目前以美國經(jīng)濟(jì)為首的西方經(jīng)濟(jì)尚未表現(xiàn)出強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢頭,這將嚴(yán)重影響國際資本流動的規(guī)模和速度；二是許多地區(qū)的經(jīng)濟(jì)一體化趨勢大大加快，區(qū)域內(nèi)投資的增長將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過面向區(qū)域外的投資，而中國所處的東亞地區(qū)已經(jīng)成為世界上唯一沒有形成多邊經(jīng)濟(jì)共同體的區(qū)域，因而面向這一地區(qū)的投資和本區(qū)域內(nèi)部投資自由化的進(jìn)程有所放慢；三是世界各國吸引外國投資的競爭將明顯加劇，不僅發(fā)達(dá)國家會利用資本市場和金融手段完善和成熟的市場經(jīng)濟(jì)體制等優(yōu)勢，加快吸收購并方式直接投資的速度，而且發(fā)展中國家也會采取更加優(yōu)惠的政策，通過包括資本市場在內(nèi)的市場開放換取外國的技術(shù)和資本。這將為中國吸收外資帶來巨大競爭壓力；四是隨著國內(nèi)市場競爭的加劇和外資優(yōu)惠政策的逐步清理、取消，外商投資的收益預(yù)期將明顯回落；五是目前年度中國經(jīng)濟(jì)總量和新增外商投資總量都已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)高的規(guī)模，相應(yīng)的增長速度將會表現(xiàn)出明顯的遞減趨勢?？傊?，吸收外資快速增長的歷史時期已經(jīng)基本結(jié)束，今后將進(jìn)入穩(wěn)定增長的階段。

盡管從存量的角度來看，由于“三資”企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重已經(jīng)大大提高，“三資”經(jīng)濟(jì)的增長對中國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率將繼續(xù)保持上升勢頭。但是從新增流量的角度來看，“十五”時期利用外資的增長將難以達(dá)到過去20年間的平均增長水平。由此可以得到兩個結(jié)論：一是“十五”時期新增外商直接投資總量增長對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率與前20年相比將有所下降；二是為了保持利用外資增長對經(jīng)濟(jì)增長的拉動效果，必須通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)分布結(jié)構(gòu)來提高經(jīng)濟(jì)整體的產(chǎn)出效率，彌補(bǔ)總量增長趨緩的不利影響。這實際上意味著吸引外商直接投資推動經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)展戰(zhàn)略，必須由注重總量增長效應(yīng)向注重結(jié)構(gòu)升級效應(yīng)轉(zhuǎn)變。根據(jù)吸收外資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升效應(yīng)的實證分析結(jié)果，外商投資帶動了整體經(jīng)濟(jì)勞動生產(chǎn)率和資本裝備程度的提高，但是這主要依賴于外商投資本身的資本裝備優(yōu)勢來實現(xiàn)，外商投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性因素的作用反而是下降的。由此也可以看出，如何利用外資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，是一個應(yīng)該引起注意的問題。

從經(jīng)濟(jì)增長對不同產(chǎn)業(yè)的影響來看，隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定增長，消費和投資需求將繼續(xù)保持比較高的增長勢頭，各種產(chǎn)業(yè)部門在社會總需求增長中所受的影響存在很大差異。在投入產(chǎn)出分析中主要通過計算感應(yīng)度系數(shù)，反映不同產(chǎn)業(yè)部門的影響程度，系數(shù)值越高，說明該部門為了滿足總需求增長而應(yīng)該增加產(chǎn)出數(shù)量，并將這樣的部門稱之為后關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)。促進(jìn)后關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展一般是供給政策的重點，目的在于為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供配套和基礎(chǔ)條件。根據(jù)中國1997年投入產(chǎn)出表的計算結(jié)果，商業(yè)部門的感應(yīng)度系數(shù)最高，其次是種植業(yè)、電力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、鋼壓延加工業(yè)、石油加工業(yè)、其他普通機(jī)械制造業(yè)、有機(jī)化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè)、金屬制品業(yè)、煤炭采選業(yè)、其他化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè)、石油開采、棉紡織、造紙、塑料、汽車工業(yè)、電氣、電子元件制造業(yè)、金融業(yè)等。因此，從這一角度來看，經(jīng)濟(jì)增長對這些領(lǐng)域需求的增長速度將快于其他產(chǎn)業(yè)部門，相應(yīng)的外商投資需求增長也將快于其他部門。感應(yīng)強(qiáng)度比較高的產(chǎn)業(yè)主要是基礎(chǔ)原材料和配套產(chǎn)業(yè)，通過利用外資加快這些行業(yè)的發(fā)展，有利于為加工工業(yè)發(fā)展提供足夠的配套產(chǎn)品，延長產(chǎn)業(yè)鏈條。

二、進(jìn)入中國的服務(wù)業(yè)投資增長將快于工業(yè)部門

按照加入WTO所做出的承諾，中國將會在“十五”時期加大服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的對外開放。其中如金融保險、批發(fā)零售商業(yè)、對外貿(mào)易、電信、運輸和技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域，中國現(xiàn)有企業(yè)的國際競爭力水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國外同行業(yè)企業(yè)，將會有大量企業(yè)通過與外國跨國公司建立戰(zhàn)略同盟提高自身競爭力，不同行業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營活動以及消費者對相關(guān)服務(wù)的質(zhì)量、多樣性和廣泛性也會產(chǎn)生新的要求，與這些要求相適應(yīng)，對外商服務(wù)業(yè)投資的需求必然會大量增加。其次，服務(wù)業(yè)與制造業(yè)有所不同，投資是直接進(jìn)入對方國內(nèi)市場的主要方式，因此，中國服務(wù)市場的巨大規(guī)模對于外國服務(wù)業(yè)企業(yè)具有非常強(qiáng)烈的吸引力。再次，服務(wù)業(yè)、尤其是消費服務(wù)業(yè)多數(shù)屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大服務(wù)業(yè)規(guī)模有利于利用勞動力資源優(yōu)勢、減輕中國長期存在的巨大就業(yè)壓力，加快服務(wù)業(yè)的發(fā)展是中國未來時期產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)發(fā)展的基本目標(biāo)之一。這種政策導(dǎo)向及其相應(yīng)的鼓勵性措施也將產(chǎn)生對第三產(chǎn)業(yè)外商直接投資增長的激勵作用。另一方面，從國際背景來看，目前服務(wù)業(yè)投資已經(jīng)成為國際直接投資的主流之一，發(fā)達(dá)國家服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢有所加快，流向發(fā)展中國家的部分也會明顯增加。

根據(jù)以上分析，“十五”時期中國服務(wù)業(yè)外商直接投資將有望實現(xiàn)比較高的增長速度，由于服務(wù)業(yè)、特別是金融保險、電信服務(wù)、商業(yè)、運輸?shù)阮I(lǐng)域的市場準(zhǔn)入限制陸續(xù)取消，這些行業(yè)的外資增長速度將明顯快于包括工業(yè)部門在內(nèi)的其他行業(yè)。初步估計，同時期外商服務(wù)業(yè)投資的年均增長速度可能達(dá)到10～15％的平均水平，新增第三產(chǎn)業(yè)外商投資占全部外商投資的比重提高到40％左右。這將大大改善中國的市場和投資環(huán)境，有利于整體經(jīng)濟(jì)實力的提升，符合中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本目標(biāo)。

目前已經(jīng)進(jìn)入中國的外資企業(yè)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的預(yù)期是什么呢？一項針對136家歐盟在華投資企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查(2001年6～8月，國務(wù)院發(fā)展研究中心課題組對136家歐盟國家在華投資企業(yè)，通過訪問、座談和問卷方式進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果已在2001年9月8日于中國廈門召開的“第五屆中國國際投資貿(mào)易洽談會”上。參見《歐盟中小企業(yè)對華投資發(fā)展研究報告》)結(jié)果顯示，后歐盟企業(yè)的對華投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)可能會出現(xiàn)明顯的變化。第一，接受調(diào)查的企業(yè)認(rèn)為，歐盟企業(yè)最有可能選擇的行業(yè)首先是制造業(yè)，這一結(jié)果與迄今為止的投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中制造業(yè)比重最高的特點沒有什么區(qū)別，但是，考慮到目前已經(jīng)投資的企業(yè)中制造業(yè)占80.7％、而回答今后將選擇制造業(yè)的企業(yè)比重僅有66.2％這一因素，可以認(rèn)為未來時期歐盟企業(yè)對華投資中制造業(yè)投資的比重將會明顯下降。第二，現(xiàn)有企業(yè)中，郵電通訊、交通運輸業(yè)的比重僅有3%，但是認(rèn)為今后歐盟企業(yè)將會選擇該行業(yè)進(jìn)行投資的企業(yè)高達(dá)57.4％，排在第二位，可見與電信服務(wù)和交通運輸有關(guān)的服務(wù)業(yè)投資將出現(xiàn)快速增長，在全部投資中的比重也會明顯提高。第三，金融保險業(yè)目前的外商投資在地域、經(jīng)營范圍等方面都存在很多限制，迄今為止對該行業(yè)投資的歐盟企業(yè)微乎其微，但是在接受調(diào)查企業(yè)中47.1％的企業(yè)認(rèn)為，今后歐盟企業(yè)的金融保險業(yè)投資將成為優(yōu)先選擇的領(lǐng)域之一，僅次于制造業(yè)、郵電通訊運輸業(yè)居第三位。第四，除了上述行業(yè)之外，電力、煤氣生產(chǎn)供應(yīng)、商業(yè)批發(fā)零售等行業(yè)的投資也可能出現(xiàn)較快增長，比重有所上升。

由于此項調(diào)查涉及企業(yè)數(shù)量比較多，涉及國家范圍廣泛，接受調(diào)查企業(yè)的產(chǎn)業(yè)分布、投資方式、地區(qū)構(gòu)成等均與外資總體結(jié)構(gòu)相接近，因此可以認(rèn)為樣本具有比較強(qiáng)的代表性，調(diào)查結(jié)果反映了發(fā)達(dá)國家企業(yè)對華直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)未來趨向的一般性特點。

表2歐盟企業(yè)今后增加對華投資可能選擇的行業(yè)

注：問卷問題：您認(rèn)為今后歐盟企業(yè)對華投資將會選擇那些行業(yè)？

資料來源：國務(wù)院發(fā)展研究中心信息中心課題組《歐盟中小企業(yè)發(fā)展研究報告》2001年9月。

利用投入產(chǎn)出表分析的結(jié)果表明，在第三產(chǎn)業(yè)中，商業(yè)飲食、郵電運輸、金融業(yè)、公用事業(yè)及居民服務(wù)業(yè)的后關(guān)聯(lián)性最強(qiáng)，也就是說，對這些產(chǎn)業(yè)的需求增長受總需求增長的拉動效果較為明顯。因此，“十五”時期中國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持比較高的增長速度，對這些服務(wù)業(yè)的需求增長會超過其他服務(wù)業(yè)的平均水平。通過吸收外資，提高這些行業(yè)的總體規(guī)模和服務(wù)水平，有利于適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長和和市場消費增長的要求、并產(chǎn)生良性循環(huán)效果，帶動社會需求進(jìn)一步增長。因此，應(yīng)當(dāng)成為重點發(fā)展的領(lǐng)域。

三、勞動密集型工業(yè)行業(yè)將繼續(xù)成為外商投資相對集中的領(lǐng)域，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增長有望加快

根據(jù)行業(yè)偏向度分析，外商直接投資的行業(yè)選擇與勞動密集型程度、資產(chǎn)產(chǎn)出效率、行業(yè)平均稅負(fù)水平等有著直接的關(guān)系。假定在未來投資決策中，對行業(yè)投資的預(yù)期，以目前各制造業(yè)行業(yè)的全部企業(yè)平均水平為主要依據(jù)，那么根據(jù)外商投資不同的利益目標(biāo)，選擇投資領(lǐng)域的趨向也將發(fā)生相應(yīng)的變化。主要注重利用勞動力密集型產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢的外商，對文教體育用品制造業(yè)、皮革毛皮制品業(yè)、服裝加工業(yè)、紡織業(yè)、家具制造業(yè)、木材加工、非金屬制品業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)等行業(yè)的投資趨向較強(qiáng)，向這些領(lǐng)域投資的可能性比較大。以提高資產(chǎn)產(chǎn)出效率為投資指向的外商，對電子及通訊設(shè)備制造業(yè)、文教體育用品制造業(yè)、皮革毛皮制品業(yè)、服裝加工業(yè)、食品加工業(yè)、電氣機(jī)械、辦公機(jī)械、紡織業(yè)、金屬制品業(yè)等行業(yè)的投資趨向很強(qiáng)，向這些領(lǐng)域投資的可能性較大。另一方面，以回避稅負(fù)為主要目標(biāo)的外商，對稅負(fù)水平比較低的行業(yè)具有比較高的投資趨向，這些行業(yè)包括皮革毛皮制品業(yè)、電子及通訊設(shè)備制造業(yè)、文教體育用品制造業(yè)、塑料制品業(yè)、普通機(jī)械制造業(yè)等。但是，如前所述，外商投資預(yù)期受到多種因素的綜合影響，如果對上述因素綜合評價，可以得到表3中所列結(jié)果。

表3按照外商投資趨向分類的工業(yè)行業(yè)

注：分類是對資產(chǎn)產(chǎn)出效率、勞動密集型和平均稅負(fù)水平進(jìn)行綜合評價的基礎(chǔ)上得到的，其中在計算3個因素平均評價指標(biāo)時，按照各自與外資行業(yè)偏向指數(shù)的等級相關(guān)系數(shù)確定了不同權(quán)數(shù)。

第一，服裝、家具制造業(yè)、文教體育用品、皮革毛皮制品業(yè)、其他制造業(yè)等典型的勞動密集型產(chǎn)業(yè)仍將是外資投資預(yù)期和偏向程度較高的領(lǐng)域。

第二，電子及通信設(shè)備制造業(yè)、儀器儀表辦公機(jī)械、電氣機(jī)械等雖然資本裝備程度比較高，但是由于資本產(chǎn)出規(guī)模明顯、稅負(fù)水平較低等原因，有可能繼續(xù)成為外商投資相對集中的領(lǐng)域。實際上，這些行業(yè)的勞動密集型加工環(huán)節(jié)是最具有吸引力的投資領(lǐng)域。

第三，今后外商投資相對較少的行業(yè)主要由三類構(gòu)成：一是電力供應(yīng)、蒸汽與熱水、煤氣生產(chǎn)與供應(yīng)、自來水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)等將長期由國有經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)的自然壟斷行業(yè)；二是非金屬礦采選業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)、煤炭采選業(yè)等資本產(chǎn)出效率較低、稅負(fù)水平比較高的行業(yè)；三是黑色金屬冶煉及壓延、飲料制造業(yè)等市場相對飽和、資本產(chǎn)出效率不夠明顯或者稅負(fù)水平比較高的行業(yè)。

應(yīng)當(dāng)注意到，近幾年來，跨國公司的投資項目規(guī)模不斷擴(kuò)大，資本含量有所提高。這對于中國吸收外資的技術(shù)升級具有重要作用，如果能夠在政策上給予鼓勵和扶持，這種趨勢有望繼續(xù)保持并進(jìn)一步擴(kuò)大。

四、發(fā)達(dá)國家制造業(yè)今后產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的可能趨勢——來自日本大型企業(yè)的調(diào)查結(jié)果

日本是中國吸收外資的重要來源地之一，日本的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整將對面向中國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生什么樣的影響呢？根據(jù)日本國際合作銀行對792家在國外設(shè)有法人公司的日本制造業(yè)企業(yè)所進(jìn)行的問卷調(diào)查(資料來源：日本國際合作銀行“2001年海外直接投資問卷調(diào)查（第13次）”，2001年11月13日)，71.6％的企業(yè)提出今后3年將繼續(xù)加強(qiáng)和擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)(海外業(yè)務(wù)除了包括在當(dāng)?shù)赝顿Y企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、研究開發(fā)等活動之外，還包括委托生產(chǎn)、收購等)，而提出“維持現(xiàn)”或者“縮小、撤退”的企業(yè)僅分別占28.0％和0.4％。計劃擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)的企業(yè)比重比2000年度調(diào)查結(jié)果提高了17.1個百分點之多，可見日本企業(yè)的對外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移今后將以較快的增長速度繼續(xù)擴(kuò)大。其中82％的企業(yè)認(rèn)為中國是最有前途的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對象國（可重復(fù)選擇），比2000年調(diào)查結(jié)果提高13個百分點，已經(jīng)連續(xù)4年居各國（地區(qū)）之首，此外，今后3年計劃擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)的企業(yè)中76.3的企業(yè)回答將擴(kuò)大在中國的業(yè)務(wù)，比2000年度調(diào)查結(jié)果提高了16.8個百分點（參見表4）。因此，今后中國將成為日本包括直接投資在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要目的地。

從不同產(chǎn)業(yè)的投資趨向來看，在日本的主要行業(yè)中，汽車工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)計劃3年內(nèi)擴(kuò)大和加強(qiáng)海外業(yè)務(wù)的比重最高，達(dá)到90％，其次是一般機(jī)械（74.5％）、電氣機(jī)械、電子設(shè)備（72.3％）、化學(xué)工業(yè)（70％）等。與2000年調(diào)查結(jié)果相比，這些產(chǎn)業(yè)計劃擴(kuò)大投資的企業(yè)比重都有很大程度的提高，其中汽車工業(yè)提高了23.8個百分點，除此之外，一般機(jī)械（29.8）纖（28.0）、食品（30.4）的百分點上升幅度也比較大，表明這些行業(yè)的投資有可能出現(xiàn)新的增長勢頭。

表4今后3年日本企業(yè)計劃擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)的主要目的地

篇2

我們知道，中國期刊同其他媒介一樣，過去和現(xiàn)在都屬于意識形態(tài)范疇，許可證制度確立了政府幾乎是其惟一的投資主體和營運主體的地位。隨著國家經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌，特別是加入WTO以后，包括期刊在內(nèi)的中國傳媒業(yè)如何有效地與市場結(jié)合，并通過產(chǎn)業(yè)經(jīng)營途徑實現(xiàn)跨越式發(fā)展的問題再次成為人們關(guān)注的焦點。有跡象表明，期刊有望成為傳媒業(yè)內(nèi)率先得到突破的媒介。宏觀面上的把握有助于我們認(rèn)清形勢，理解商機(jī)，抓住商機(jī)。期刊業(yè)的商機(jī)到底在哪里？其實從期刊營運環(huán)節(jié)與要素組合中，我們不難找到答案。

（一）期刊發(fā)行：可供分享的盛宴

期刊發(fā)行是組織期刊流通、介于期刊制作和消費之間的特殊環(huán)節(jié)，它具有溝通期刊產(chǎn)銷信息、調(diào)節(jié)市場供求的特殊作用。期刊發(fā)行上影響出版，下帶動廣告，它對期刊發(fā)展具有的促進(jìn)與制約作用極為突出。期刊發(fā)行業(yè)投資價值主要表現(xiàn)在以下兩個方面：

其一，國民不斷增長的期刊消費需求為投資期刊發(fā)行提供了廣闊的市場。作為世界人口最多的國家，中國國民的生活水平隨著國家綜合經(jīng)濟(jì)實力不斷增強(qiáng)正在得到極大的改善，居民消費結(jié)構(gòu)隨著恩格爾系數(shù)逐年下降（2001年城市和農(nóng)村該指標(biāo)分別降至37.9%、47.7%）而發(fā)生改變，這將使居民對期刊等傳媒產(chǎn)品的消費需求快速增長。從總體上看，中國期刊業(yè)發(fā)展與我國人口規(guī)模及其需求是極不相稱的。反映在期刊消費結(jié)構(gòu)、消費總量和人均占有量等指標(biāo)上，都亟待優(yōu)化與增長。以2001年為例，當(dāng)年我國期刊總印數(shù)289469萬冊，人均占有量僅2冊多，而2000年歐洲發(fā)達(dá)國家人均期刊占有量一般在10冊以上，美國為15冊，日本在20冊以上?？梢灶A(yù)見，在未來10年間，期刊消費市場將快速擴(kuò)容，期刊業(yè)將迎來更大的發(fā)展時期，期刊發(fā)行市場的投資潛力巨大。

其次，期刊規(guī)模的不斷增長和期刊社的發(fā)展迫切需要為投資期刊發(fā)行網(wǎng)絡(luò)提供有效的業(yè)務(wù)支撐。改革開放以來，我國期刊一直呈快速發(fā)展的勢頭。據(jù)統(tǒng)計，在1981至2001年間，中國期刊品種從2801種增至8889種，20年增長2.17倍；即使在1991年到2001年10年間，中國期刊品種也增長了46.8%。近3年來在其他媒體不斷被整頓、壓縮的時候，中國期刊品種卻分別保持2.35%、6.57%和1.88%的增長率，總印張分別增長21.17%、3.37%和0.88%。目前，中國期刊經(jīng)營主要依靠發(fā)行維系，發(fā)行數(shù)量大小成為決定期刊社興衰成敗的核心指標(biāo)。對于眾多中小期刊社的經(jīng)營者來說，他們最關(guān)心最頭疼的是如何突破時間與空間束縛，將自己的期刊分銷到目標(biāo)讀者的問題。一些期刊社也曾嘗試建立自己的獨立發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，但結(jié)果是：既超出自身能力許可又因重復(fù)建設(shè)造成行業(yè)資源浪費。為此，業(yè)界迫切希望建立一個結(jié)構(gòu)完善、組織合理、內(nèi)外統(tǒng)一、網(wǎng)絡(luò)健全的全國性社會化期刊發(fā)行體系。事實上，期刊發(fā)行網(wǎng)絡(luò)雖然投資規(guī)模較大，但其投資風(fēng)險較小。它如同廣播電視的有線網(wǎng)絡(luò)一樣，是傳媒基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，然而誰一旦擁有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)，誰就會成為期刊追捧的對象，也就擁有期刊市場的霸主地位；誰控制發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，誰就掌握了期刊發(fā)展主導(dǎo)權(quán)。（見表1）

表1中國期刊分類情況一覽表

附圖

資料來源：根據(jù)《中國出版年鑒2002》數(shù)據(jù)整理

表2部分國家期刊營業(yè)收入構(gòu)成單位：%

附圖

資料來源：國際期刊聯(lián)盟(FIPP):WorldMagazineTrends2000/2001

（二）期刊廣告：正在做大的蛋糕

期刊特性所創(chuàng)造的廣告價值使期刊成為商家必爭的廣告載體。由于期刊具有文化性、專業(yè)性、可保存性和讀者群的集中性，它在傳遞信息等方面具有其他媒介無法替代的獨特作用。為增強(qiáng)針對性，期刊總是要選取特定的受眾群作為自己的目標(biāo)市場，并注重這一細(xì)分市場的研究，從形式、內(nèi)容、營銷通路盡可能貼近、滿足這部分受眾的消費需求與偏好。在期刊品種中，綜合性期刊所占比重較低，而大量的是專業(yè)性、專門性的期刊。2001年中國綜合性期刊僅占5.85%，而專業(yè)性、專門性期刊為94.15%。（見表1）市場競爭加劇使商家在廣告媒體選擇與投放上更加理性，他們更加注重不同的媒體廣告組合以形成立體的廣告效果。商家正是看中期刊的上述特性，選擇制作精美、讀者青睞、服務(wù)完善的期刊作為其展示企業(yè)形象、傳遞商品信息的重要廣告媒體。世界發(fā)達(dá)國家的期刊已經(jīng)成為廣告的重要載體，期刊廣告在媒介廣告營業(yè)額中所占比重一般在15%-20%，美國高達(dá)20%-30%，一些大公司、跨國公司與知名的期刊大都建立長期的穩(wěn)定的廣告業(yè)務(wù)關(guān)系。美國福特、通用、IBM等50家大型企業(yè)將期刊廣告看做宣傳品牌、爭奪客戶的重要手段，他們每年對期刊廣告的投入占期刊廣告營業(yè)總收入的40%左右。在期刊贏利構(gòu)成中，期刊發(fā)行利潤逐步讓位于廣告利潤，廣告收入從而成為期刊發(fā)展的經(jīng)濟(jì)支柱。（見表2）

中國期刊廣告業(yè)在穩(wěn)步中增長。期刊經(jīng)營必須依靠發(fā)行與廣告兩個輪子同時運轉(zhuǎn)方能產(chǎn)生真正意義上的產(chǎn)業(yè)收益，這種觀念近年來已為業(yè)界所接受，并產(chǎn)生了諸如“生存靠發(fā)行、致富靠廣告”的說法。但是，多年形成的期刊生存主要依賴發(fā)行的局面并未得到有效改觀，廣告收入在期刊營業(yè)總收入中的比重甚低，在全國廣告市場份額中所占比重甚小。如1998年中國期刊廣告營業(yè)總額僅為8.9億元人民幣，只占全國廣告市場份額的2.32%，還不到美國期刊營業(yè)額的1%。2000年中國期刊廣告收入也只有11.3億元。值得注意的是，近年來中國期刊廣告的特殊地位逐漸為商家認(rèn)同，期刊廣告收入隨之呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢，連續(xù)4年保持20%以上的增幅。以北京市場為例，2000年期刊受眾關(guān)注率較上年增長4.25%，僅次于互聯(lián)網(wǎng)4.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于報紙、廣播、電視，在此基礎(chǔ)上廣告營收也較上年增長49%，是各種媒介廣告增幅最大的。期刊分流廣告的能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

其實，中國期刊廣告正處于全面提速階段，其“錢景”值得重視。對于投資者而言，他們最為關(guān)心的是中國期刊廣告市場規(guī)模到底有多大。對此我們不妨作如下假設(shè)：中國2000年GDP約1萬億美元，相當(dāng)于美國GDP的10%（美國為98729億美元），如果中國期刊廣告也能達(dá)到美國期刊廣告營收的10%（美國為177億美元），每年就有約140億元人民幣的規(guī)模；即使中國期刊廣告收入只做到美國的5%，每年也有70多億元人民幣。需要指出的是，中國經(jīng)濟(jì)20多年來保持著高速增長態(tài)勢，GDP由1978年的3624億元增至2001年的95933億元，按可比價格計算，年均增長率達(dá)9.44%，超出世界同期年均增長率6.1個百分點，這種勢頭仍在延續(xù)。經(jīng)濟(jì)增長的背后是產(chǎn)業(yè)發(fā)展與企業(yè)繁榮，企業(yè)的興盛也將帶動期刊廣告的進(jìn)一步繁榮，期刊廣告市場已不再是理論市場，對投資者而言，這不能不是一種巨大的誘惑！

（三）期刊增值服務(wù)：潛力無限的投資空間

強(qiáng)大的期刊產(chǎn)業(yè)離不開完善、高效的期刊增值服務(wù)業(yè)。長期以來，在政府主管主辦的體制下，中國期刊實行條塊分割，采、編、印、發(fā)、研各個環(huán)節(jié)內(nèi)部承攬，“大而全、小而全”現(xiàn)象普遍存在。其結(jié)果是各期刊特色不特，內(nèi)容單調(diào)、重復(fù)、陳舊，缺乏對受眾的深入研究，造成刊社對市場變幻反應(yīng)遲鈍。近年來，按照政企分開、政事分開的總體要求，國家相繼將報刊從政府部門壟斷意識的溫床中揪離出去。正在被逐步推向市場的中國期刊則必須面對改變傳統(tǒng)生產(chǎn)經(jīng)營方式的選擇。在以本量利的左右下，為贏得市場競爭的優(yōu)勢，期刊不約而同地產(chǎn)生了對社會化增值服務(wù)的迫切需求，他們將自己辦不好、也沒有能力辦好的生產(chǎn)服務(wù)工作交由社會服務(wù)機(jī)構(gòu)完成。這種外協(xié)式的社會化增值服務(wù)涉及期刊生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)。然而，現(xiàn)實情況是專業(yè)化的期刊增值服務(wù)提供商嚴(yán)重不足，僅有數(shù)家機(jī)構(gòu)無論其服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)手段還是市場覆蓋面、服務(wù)效率都極不令人滿意，社會化服務(wù)的滯后極大地制約著中國期刊產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中國期刊增值服務(wù)業(yè)還是一片空白，投資機(jī)會多多。

二、投資中國期刊產(chǎn)業(yè)的可行性分析

（一）不均衡發(fā)展格局的確立為期刊產(chǎn)業(yè)大規(guī)模并購埋下伏筆

伴隨市場經(jīng)濟(jì)體制的確立，中國期刊業(yè)經(jīng)營方式正在由政府主管主辦、大包大攬由政府宏觀調(diào)控、期刊面向市場自主經(jīng)營的方面轉(zhuǎn)變。在轉(zhuǎn)變過程中，由于受觀念更新、專業(yè)分工、歷史積淀等多種因素的影響，不同期刊所擁有的競爭實力與市場地位相差甚大，期刊分化現(xiàn)象進(jìn)一步加劇，市場資源向強(qiáng)勢期刊集中的趨勢更為明顯（如《讀者》、《知音》、《家庭》、《青年文摘》“四大名旦”都是期印數(shù)超過百萬冊的大戶），“馬太效應(yīng)”也將更加突出。從平均期印數(shù)來看，25萬冊及其以上的期刊1999年為150種，2000年156種，2001年137種。盡管它們分別僅占當(dāng)年全國期刊總數(shù)的1.83%、1.79%和1.54%，但其平均期印數(shù)分別占了全國期刊期印數(shù)的44.73%、46.06%和42.2%。（見表3）

表31999-2001年中國期刊業(yè)市場集中度(CRn)

附圖

資料來源：根據(jù)《中國出版年鑒》資料整理

表4期刊三大發(fā)行系統(tǒng)對比

附圖

表5國際數(shù)據(jù)集團(tuán)(IDG)報刊投資構(gòu)成

附圖

表62000年美國暢銷期刊排行表

附圖

值得一提的是，為發(fā)揮強(qiáng)勢期刊的帶動作用，塑造精品期刊，國家新聞出版總署已經(jīng)開始實施“中國期刊方陣”工程。在2001年12月公布的首批進(jìn)入方陣的1518種期刊中，雙效重點期刊1154種，雙百期刊192種，雙獎期刊107種，雙高期刊65種。方陣工程的正式啟動宣告長期以來中國期刊均衡發(fā)展格局已被打破，國家將給予17.07%的入選期刊以大力支持，鼓勵其通過組建期刊集團(tuán)等方式進(jìn)行擴(kuò)張經(jīng)營，做大做強(qiáng)；而未入選的、占總數(shù)的82.93%的7371種期刊，其未來經(jīng)營將具有更大的不確定性，所面臨的生存考驗也才剛剛開始。照此推斷，未來幾年將是中國期刊業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度快速提高的時期，也是期刊大規(guī)模的并購時期。少數(shù)擁有市場、擁有品牌、擁有資本的強(qiáng)勢期刊將實施集團(tuán)化發(fā)展戰(zhàn)略，通過兼并、收購等多種形式“收編”、“消化”弱勢期刊，真正走上擴(kuò)張的道路；而大量勢單力薄的期刊將被出版集團(tuán)、報業(yè)集團(tuán)、廣電集團(tuán)、發(fā)行集團(tuán)、電影集團(tuán)和其他綜合性傳媒產(chǎn)業(yè)集團(tuán)托管、兼并或收購，成為這些傳媒集團(tuán)多元化經(jīng)營的一個組成部分，或逐步淡出期刊市場。

（二）期刊生存突圍為投資者進(jìn)入期刊產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)備了可供選擇的合作伙伴

財政支持的減少直至取消已將中國期刊逼到生與死的十字路口。50多年的發(fā)展雖然使中國期刊逐步形成一個門類齊全、品種多樣的期刊體系，但是中國期刊業(yè)是在基于數(shù)量擴(kuò)張的基礎(chǔ)上實現(xiàn)增長的，是粗放型的增長，絕大多數(shù)期刊個體實力羸弱。據(jù)資料顯示，發(fā)展型期刊不足2成，超過8成的為生存型，這些生存型期刊基礎(chǔ)差，積累少，苦苦支撐，維持著作坊式的生產(chǎn)。1999年真正贏利的期刊只有100家左右，發(fā)行量在幾千冊的不在少數(shù)，有的甚至不足1000冊。2000年中國期刊市場規(guī)模僅為87.46億元，即使經(jīng)營比較成功的期刊，其營業(yè)額只在2億元左右。更令人不安的是，在尚未完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的情況下，中國期刊就必須面對市場，特別是來自境外傳媒機(jī)構(gòu)的競爭與挑戰(zhàn)，其境況著實令人憂慮。無論是經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)總額、贏利水平，還是人才隊伍、技術(shù)裝備，中國期刊都無法與期刊強(qiáng)國相比，整體實務(wù)相當(dāng)弱小。為了支持期刊業(yè)的發(fā)展，政府盡管對期刊的財政補(bǔ)貼每年仍維持在3億元左右，但相對于發(fā)展所需，這種補(bǔ)貼的象征意義大于實際意義，況且距徹底的財政斷奶已經(jīng)時日不多。

資本缺乏是中國期刊業(yè)發(fā)展面對的現(xiàn)實難題，“資金饑渴癥”是期刊業(yè)界共同的特征。期刊社眼看手中的出版專有權(quán)即將到期，而資金又缺乏，其內(nèi)心深處的苦楚是局外人難以理解的，其對“政策邊界”的理解在艱難中開始模糊。近年來，為政府所不愿看到的期刊自救行為——主動爭取業(yè)外資本加盟已經(jīng)成為業(yè)界公開的秘密，這種可以被稱做“生存突圍”的特別行動涉及的期刊社已不在少數(shù)。今天，我們也許還不能對“生存突圍”行為作出合理的判斷，但非刊社國有資本、社會資本和境外資本無疑正在成為推動期刊新一輪發(fā)展的三大資本力量。管理部門欲說還休的態(tài)度不僅延長了業(yè)外資本與一些期刊結(jié)合的蜜月期，也使更多期刊與更多、更大規(guī)模的業(yè)外資本的結(jié)合有了看齊的樣板?？磥恚皩嵺`探路、政策規(guī)范”的資本結(jié)構(gòu)整治路數(shù)將再次上演。

三、中國期刊產(chǎn)業(yè)重點投資機(jī)會分析

（一）期刊發(fā)行

1.現(xiàn)有期刊發(fā)行系統(tǒng)的簡要分析

當(dāng)前，我國期刊發(fā)行集合了三股力量：郵政發(fā)行系統(tǒng)、社辦發(fā)行系統(tǒng)和民營發(fā)行系統(tǒng)。（見表4）其中，郵政是期刊發(fā)行的主體（主渠道）。郵政發(fā)行是建國以來我國期刊發(fā)行一直沿襲的流通模式，應(yīng)當(dāng)說郵發(fā)途徑是適應(yīng)計劃經(jīng)濟(jì)時期期刊業(yè)發(fā)展需要的，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的確立特別是期刊實施產(chǎn)業(yè)經(jīng)營以來，郵發(fā)已經(jīng)無法適應(yīng)期刊發(fā)行特別是增值服務(wù)的需要。具體表現(xiàn)在：一是傳統(tǒng)體制約束嚴(yán)重影響了郵政開拓期刊發(fā)行市場的能力。郵政發(fā)行長期局限于以目錄征訂為特征的期刊訂閱市場，而在期刊零售市場難有較大作為，由此造成郵發(fā)期刊數(shù)量徘徊不前，郵發(fā)渠道制約著期刊業(yè)的發(fā)展。同時，與讀者便利性、隨機(jī)性的期刊購買行為更是格格不入。二是作為單一發(fā)行渠道的郵政雖有自身網(wǎng)點優(yōu)勢，但其現(xiàn)有人才、技術(shù)結(jié)構(gòu)和信息加工手段都無法提供期刊所需的增值服務(wù)。期刊社從郵政得到的是期刊發(fā)行數(shù)字，對讀者情況無從知曉，更談不上建立讀者網(wǎng)絡(luò)、開發(fā)讀者市場。三是郵政壟斷發(fā)行造成產(chǎn)銷雙方都需要支付較高的成本。對于期刊社來說，郵發(fā)不僅發(fā)行費率高，而且回款慢，影響期刊資金供應(yīng)，造成期刊經(jīng)營資金短缺；對讀者來說，因無法獲得訂閱折扣，致使期刊消費成本逐年增加，極大地影響期刊訂閱數(shù)量，而美國等西方國家期刊社給予讀者的訂閱折扣一般都在20%左右。由此不難看出，通過市場競爭手段，聯(lián)合各方力量共同拓寬期刊發(fā)行通道，從而提高中國期刊流通效率已是當(dāng)務(wù)之急?，F(xiàn)在的問題是：誰來整合如此分散的力量與如此分割的市場？從實力和條件來看，新華書店、大型社辦發(fā)行機(jī)構(gòu)、民營投資者和境外機(jī)構(gòu)都可能在此有所建樹，對此人們關(guān)注著?。ㄒ姳?）

2.期刊發(fā)行體系模式

中國期刊發(fā)行市場網(wǎng)絡(luò)建設(shè)目標(biāo)是打造集批發(fā)、零售、倉儲、運輸、、配送、結(jié)算于一體，傳統(tǒng)門店交易與網(wǎng)上交易相結(jié)合的綜合流通服務(wù)平臺。發(fā)行網(wǎng)絡(luò)建設(shè)必須堅持走高起點規(guī)劃、高技術(shù)含量、大通道運行、廣地域覆蓋、連鎖化經(jīng)營、多元化資本結(jié)構(gòu)的發(fā)展道路，通過規(guī)?；⒓瘓F(tuán)化、集約化經(jīng)營手段，切實提供期刊流通服務(wù)，從根本上打破制約期刊業(yè)發(fā)展的流通瓶頸。

構(gòu)建全國一網(wǎng)化的現(xiàn)代期刊發(fā)行網(wǎng)絡(luò)體系可以采取一次性建設(shè)和分階段建設(shè)兩種途徑。一次性建設(shè)的優(yōu)勢在于能夠迅速形成龐大的營銷網(wǎng)絡(luò)，從而產(chǎn)生對行業(yè)的巨大吸引力，其對行業(yè)發(fā)展的帶動力與影響力將得到充分表達(dá)，其對行業(yè)的信息導(dǎo)航作用也將得到充分發(fā)揮；其可能出現(xiàn)的問題是：投資規(guī)模大增加籌資的難度，網(wǎng)絡(luò)分布寬可能增大管理難度，人員素質(zhì)與系統(tǒng)要求可能產(chǎn)生的不匹配，等等。

分期性途徑即在確定基本規(guī)劃的基礎(chǔ)上，以可能的資金、人才、技術(shù)等條件分步驟、分區(qū)域建設(shè)。如它可以是通過戰(zhàn)略聯(lián)盟聯(lián)結(jié)各地松散的期刊發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，使之逐步形成有機(jī)統(tǒng)一體。在此基礎(chǔ)上以股權(quán)置換、產(chǎn)權(quán)交易為手段組建股份制期刊營銷集團(tuán)，以資本手段打造期刊快速流通通道。其優(yōu)勢是量力而行，穩(wěn)步推進(jìn)。其劣勢是顯而易見的：一是大網(wǎng)絡(luò)形成的滯后無法有效擴(kuò)大期刊發(fā)行量，從而降低自身對期刊社的吸引力；二是小規(guī)模發(fā)行網(wǎng)絡(luò)不能形成較高的進(jìn)入壁壘，無法排斥其他競爭者進(jìn)入，從而增大投資的風(fēng)險。

（二）期刊廣告

1.期刊廣告經(jīng)營的政策背景

期刊出版領(lǐng)域是政府管制非常嚴(yán)格的部分，沒有獲得期刊出版權(quán)的任何單位或個人不能進(jìn)行期刊出版活動，否則被視為違法。近年來，國家出臺了媒介編輯業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)務(wù)兩分開的政策。根據(jù)規(guī)定，報刊新聞業(yè)務(wù)部門融資活動僅限于新聞出版廣播影視部門；而經(jīng)營業(yè)務(wù)如報刊印刷、發(fā)行、廣告等部門經(jīng)批準(zhǔn)可以吸納業(yè)外資本組建股份制企業(yè)，這為業(yè)外資本（包括外資）進(jìn)入傳媒廣告業(yè)開辟了“安全”通道，期刊無疑也從中受益。其實，在該政策出臺之前，已有業(yè)外資本進(jìn)入期刊廣告經(jīng)營板塊，最為成功的當(dāng)數(shù)上個世紀(jì)80年代進(jìn)入中國期刊業(yè)的國際數(shù)據(jù)集團(tuán)(IDG)，它已介入15種期刊（報紙）廣告經(jīng)營并取得不俗業(yè)績，其成功運作值得關(guān)注與借鑒。（表5）

2.期刊投資品種的選擇

費斯克在其金融經(jīng)濟(jì)體制和文化體制分析中關(guān)于電視節(jié)目—電視觀眾—電視廣告的互動關(guān)系的描述同樣存在于期刊經(jīng)營之中，期刊形成了內(nèi)容—影響力（讀者）—廣告的有機(jī)體。盡管業(yè)外資本尚不享有期刊的內(nèi)容編審權(quán)，但通過提高內(nèi)容質(zhì)量擴(kuò)大發(fā)行量從而帶動廣告卻是繞不過的彎，一本內(nèi)容豐富、制作一流的期刊總是能夠得到更多商家擁戴的。因此，投資者對所投資的期刊品種選擇和內(nèi)容經(jīng)營尤為重要。

在就中國暢銷期刊作出評介之前，我們不妨看看美國的暢銷期刊類別。根據(jù)美國權(quán)威的SRDS分類法，美國期刊分為消費性期刊（供非專業(yè)、非學(xué)術(shù)人士閱讀）和商業(yè)性期刊（專業(yè)型、專門性期刊）。表6中排在前5位的為最為暢銷型的美國期刊。

中國哪些期刊最為暢銷？要回答這個問題可不能單純從發(fā)行量的大小判斷。與美國雜志完全依靠市場發(fā)行不同，中國一些發(fā)行量大的期刊是黨政機(jī)關(guān)刊物，其發(fā)行通過行政手段進(jìn)行，與市場沒有很直接的關(guān)系。因此，我們只有通過企業(yè)廣告投放量和讀者購買情況來對市場暢銷型期和作出綜合判斷。從表7中我們發(fā)現(xiàn)，中國讀者最青睞的期刊與美國讀者的期刊消費偏好具有相似性。這些期刊無疑值得投資者關(guān)注。

（三）增值服務(wù)領(lǐng)域

由于增值服務(wù)不涉及期刊采編宣傳業(yè)務(wù)，在政府面上基本上不存在太多壁壘，為政府鼓勵、支持發(fā)展的領(lǐng)域。期刊增值服務(wù)投資領(lǐng)域主要有：

1.資訊提供

期刊吸引讀者的是內(nèi)容，期刊資訊提供商通過調(diào)動社會化的智力資源，培育信息源（如發(fā)現(xiàn)作者、培養(yǎng)作者團(tuán)隊），組織選題策劃，為期刊提供高質(zhì)量的稿件。

表72002年1-6月中國期刊廣告營收20強(qiáng)

附圖

資料來源：慧聰媒體研究中心數(shù)據(jù)

2.管理顧問

針對期刊社管理薄弱的實際情況，投資者通過組建高素質(zhì)的專業(yè)化期刊管理團(tuán)隊，針對不同期刊的要求開展專項管理會診斷，提供管理輔導(dǎo)和解決方案。特別是在配合期刊社開拓營運思路、創(chuàng)建制度規(guī)范、提供實戰(zhàn)指導(dǎo)、推薦職業(yè)管理者、策劃師、出品人等方面發(fā)揮建設(shè)性作用。

3.投資融資

針對中國傳媒產(chǎn)業(yè)投資主體單一、資本缺乏、效率低下的實際情況，投資者在擴(kuò)大期刊資本來源、促進(jìn)資本多元化方面能夠發(fā)揮積極作用。一方面，積極為期刊發(fā)展提供投資、融資信息與服務(wù)，擴(kuò)大資金來源，解決期刊發(fā)展對資金的需求。另一方面，公司將成立機(jī)構(gòu)，選取部分期刊進(jìn)行戰(zhàn)略性投資，甚至對部分期刊進(jìn)行托管，促進(jìn)中國期刊業(yè)購并與重組。

此外，在經(jīng)營策劃、市場調(diào)查、教育培訓(xùn)、外貿(mào)、會議展覽等領(lǐng)域投資者亦大有作為。

四、投資中國期刊業(yè)的基本策略

（一）突破策略

在當(dāng)前政策背景下，投資期刊業(yè)在政策上具有較大的不確定性，所面臨的政策風(fēng)險較大。因此，應(yīng)當(dāng)采取突破策略，即從與政治、意識形態(tài)關(guān)系最小的領(lǐng)域著手。在介入期刊類別上，不妨選取時尚類、經(jīng)濟(jì)類、生活類、行業(yè)類和影視類等作為突破口，根據(jù)政策變化逐步涉足新聞時政類期刊；在經(jīng)營環(huán)節(jié)上，宜從分銷服務(wù)、增值服務(wù)作為切入點，逐步向版權(quán)提供、項目合作發(fā)展。當(dāng)前，業(yè)外資本（含境外傳媒集團(tuán)）進(jìn)入期刊業(yè)大多通過授權(quán)進(jìn)行版權(quán)提供、欄目合作和租用版面等方式，以期逐步過渡到實質(zhì)性的資本合作，應(yīng)當(dāng)說此種手法是穩(wěn)慎的也是現(xiàn)實可行的。

（二）大投入策略

篇3

正文：

我國已成為世界上老年人最多的國家，60歲以上老年人口已達(dá)到1．34億，并正以每年3％的速度急劇增長。與此同時，我國老年人購買能力總和也相當(dāng)可觀。目前我國老齡產(chǎn)業(yè)每年市場潛在消費能力高達(dá)3000億元。“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”前景廣闊，大有可為。

根據(jù)中國老齡科學(xué)研究中心調(diào)查，城市老人中有42．8％的人擁有存款。目前每年老年人的離退休金、再就業(yè)收入、親朋好友的資助可達(dá)3000億元至4000億元，這將使老年市場成為未來國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中有較大影響的消費市場之一。

此外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，老年人的收入將呈不斷增長之勢。有關(guān)專家預(yù)測，僅退休金一項到2010年就將增加到8383億元，2020年為28145億元，2030年為73219億元。全國社會保障基金理事會理事長項懷誠表示，人口普查及人口研究中心預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，2030年前后，我國60歲以上的老齡人口預(yù)計將增至4億左右，相當(dāng)于現(xiàn)在歐盟15國的人口總和；到2050年，我國60歲和65歲以上的老齡人口總數(shù)將分別達(dá)到4.5億和3.35億，這意味著每3個人中就有1個老人。

根據(jù)中國國家老齡委提供的數(shù)據(jù)，目前中國老年人用品市場的需求量為4000億元(每年僅老年人的服飾穿著消費潛力至少也有1000億元)，到2010年將達(dá)到10萬億元，而現(xiàn)階段全國為老年人提供的產(chǎn)品不足10%，離市場需求差距很大。

近幾年來，中國社會老齡化趨勢日益明顯，也引起了各有關(guān)方面的關(guān)注。全國老齡工作委員會辦公室常務(wù)副主任李本公表示，2004年底我國60歲以上老年人口為1.43億，2051年達(dá)到最大值4.37億，之后將一直維持在三四億的規(guī)模。到2100年總量仍高達(dá)3.18億，占總?cè)丝诘?1.09%，“人口老齡化將伴隨21世紀(jì)始終”。我國現(xiàn)在雖然還處于勞動力黃金時期，但60歲以上人口超過14%，65歲以上人口超過10%，按照國際社會標(biāo)準(zhǔn)，已經(jīng)跨進(jìn)了老齡化社會的門檻。而去年5月，世界銀行公布了一份關(guān)于中國未來養(yǎng)老金收支缺口的研究報告。報告指出，在一定假設(shè)條件下，按照目前的制度模式，2001年到2075年間，我國基本養(yǎng)老保險的收支缺口將高達(dá)9.15萬億元。此外，許多學(xué)者也認(rèn)為，老齡化問題將從多方面給中國社會帶來巨大壓力和挑戰(zhàn)。

老齡化社會雖然給中國帶來了新的問題和挑戰(zhàn)，但是從某些方面來看，人口老齡化也會給我們的發(fā)展帶來新的機(jī)遇，其中最大的機(jī)遇就是老年人群消費所帶來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇。在一些發(fā)達(dá)國家，老年人成為市場關(guān)注的焦點，“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”也成為市場的寵兒，有人認(rèn)為“人類在18世紀(jì)發(fā)現(xiàn)了兒童，19世紀(jì)發(fā)現(xiàn)了婦女，20世紀(jì)發(fā)現(xiàn)了老人”。我國的“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”也將具有廣闊的發(fā)展前景，有專家甚至指出，“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”將與汽車、房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)共同構(gòu)成21世紀(jì)“最賺錢的十大行業(yè)”。

雖然“銀發(fā)”市場有潛力，但市場大不等于回報高，商家自然不會忽視行業(yè)的風(fēng)險。除了回收期長的問題外，投資老年市場也要考慮到競爭，從環(huán)境競爭到服務(wù)競爭，再到爭取政府的政策支持，都有一個不斷完善的過程。如發(fā)展中國家的老年公寓要達(dá)到完全成熟，還有一些特殊的問題要解決。社會保障、醫(yī)療保健和養(yǎng)老金制度也相對不如發(fā)達(dá)國家成熟，因此發(fā)展中國家老年服務(wù)市場的風(fēng)險大于老年商品市場。但發(fā)展中國家可以面向國際市場，如為歐美國家提供家政和護(hù)理人員服務(wù)等。

目前，我國“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”受到的最大制約就是老年人消費能力較弱。因為我國農(nóng)村的老年人基本上都是靠子女贍養(yǎng)，沒有獨立的經(jīng)濟(jì)地位和消費自由。對于現(xiàn)階段的城市老年人來說，工作時期處于中國經(jīng)濟(jì)比較落后的階段，沒有充裕的積蓄，基本上是依靠退休金維持生活，而目前我國的退休金標(biāo)準(zhǔn)偏低，在大部分地區(qū)僅能維持基本生活，因此消費能力有限?？墒请S著中國的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，老年人的退休金也將不斷增加，老年人的經(jīng)濟(jì)實力和消費能力將顯著增強(qiáng)。預(yù)測表明，到2010年，我國老年人的退休金總額將達(dá)到8383億元；到2020年時將達(dá)到28145億元；到2030年，將增加到73219億元。而且，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，老年人的儲蓄額也會不斷增加，例如日本的老年人占全國總?cè)丝诘?7%，而儲蓄存款額卻占其儲蓄總量的55%。

現(xiàn)在中國的老年人大多經(jīng)歷過歷史上的困難時期，生活十分節(jié)儉，不愿意在生活必需品之外消費。而隨著新一代人口的老齡化，他們的獨立消費能力日益增長，越來越多的老年人將不再固守“能吃飽穿暖就行”的消費觀念，愿意為自己的健康和娛樂支出更多的費用，老年市場的服飾、保健、娛樂、休閑產(chǎn)品需求量也將隨之不斷增大。

應(yīng)該看到，老年人的消費品位將不斷提高?，F(xiàn)在社會較高收入的中年群體具有與上一代不同的消費特點，他們的消費更追求生活品位和質(zhì)量，汽車、旅游、住宅、健身等市場的發(fā)展主要依靠他們在支撐。隨著這部分人群的逐步老齡化，將整體提高中國老年人的消費品位，提升“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”內(nèi)各類產(chǎn)品和服務(wù)的檔次，也必將推動“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”的迅速發(fā)展。

當(dāng)然，“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”不應(yīng)當(dāng)僅僅是推動經(jīng)濟(jì)增長的一項產(chǎn)業(yè)，也應(yīng)當(dāng)發(fā)揮提高老年人生活質(zhì)量、保障他們身心健康的重要社會功能。特別是對于其中具有重要社會意義、卻難以盈利和吸引投資的行業(yè)，政府應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)和鼓勵社會投資的進(jìn)入，借助產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩解老齡化問題給社會帶來的壓力。

隨著人民生活水平的不斷提高和老年人生活方式的進(jìn)步，中國對智能化、人性化、對象化的涉老產(chǎn)品和服務(wù)市場需求越來越大，開發(fā)一些適應(yīng)“銀發(fā)族”的事業(yè)，是大有前景的。當(dāng)前，可開發(fā)的有8種產(chǎn)業(yè)。

一、老年人自費安養(yǎng)機(jī)構(gòu)。市場化、現(xiàn)代化、城市化促使家庭功能縮小，老年人的家庭照顧發(fā)生困難。老年人的經(jīng)濟(jì)情況較以前為佳，老年人自費的安養(yǎng)機(jī)構(gòu)，已成為老年人的新寵。

二、中老年人百貨公司。當(dāng)前老人購買自己生活及醫(yī)療用品，總是要跑上好幾家商店，市面上很需要一些老人專用購物中心，提供生活所需的各種衣、食、住、行、樂、醫(yī)療保健等器材與用品，這些東西需要一些特殊材料設(shè)計與制作，為符合中、老年人身心之需要。

三、老年人療養(yǎng)機(jī)構(gòu)(康復(fù)機(jī)構(gòu))。針對癱瘓、臥床及其他慢性病者的需要，興建合乎現(xiàn)代化設(shè)施、小型療養(yǎng)設(shè)施(康復(fù)設(shè)施)，也是目前老年人社會的需要。這類機(jī)構(gòu)需要醫(yī)師、護(hù)士、服務(wù)人員以及社區(qū)工作人員等，提供生活、醫(yī)療、護(hù)理及社區(qū)服務(wù)，養(yǎng)生、送葬均需俱全。

四、中老年餐廳。由于老年人一般味覺不好，對飲食品味與消化均不如青年，中老年的食物配方均需針對其生理配方有所調(diào)整，如能針對這些因素提供餐飲服務(wù)，想必會受到“銀發(fā)族”的喜愛。

五、中老年服務(wù)機(jī)構(gòu)。如中老年人咨詢顧問公司、健康及康復(fù)中心、交友服務(wù)、文娛康樂及旅游服務(wù)、職業(yè)訓(xùn)練及再就業(yè)服務(wù)。

六、老人專用輔助器材產(chǎn)業(yè)。例如，老人專用床、浴缸、淋浴器、馬桶、尿壺、保溫電瓶、書桌、電話、電動輪椅、按摩器材等等。

七、金融、保險服務(wù)業(yè)。退休之后，完全依賴退休金養(yǎng)老，日子可能會過得較清苦，不如在中年時期買一些終身保險單，等老年后可定期領(lǐng)到一些保險金額補(bǔ)貼老年生活的不足。保險公司可開展多項保險業(yè)務(wù)，如醫(yī)療、意外傷亡以及老年投資、資產(chǎn)管理、生活融資等等。

八、社區(qū)居家老年人服務(wù)公司。此類公司所提供的為老人服務(wù)，正迎合老人家庭中子女上學(xué)、上班人手不足情況的需求，一般來說如老人生活上所需的清潔、淋浴、購物、煮炊、醫(yī)藥、護(hù)送看病、讀書(讀報)、寫信、聊天等等的家事服務(wù)，以及臥病者(老年人)的護(hù)理和緊急事件的處理。

與發(fā)達(dá)國家相比，我國老齡產(chǎn)業(yè)只能說是剛剛起步。目前我國老齡商品主要以老年保健營養(yǎng)品為主，其他老年人專用品開發(fā)得很少。

據(jù)了解，一些發(fā)達(dá)國家非常重視老年人用品市場的開發(fā)。廠商為了迎合老年人的需要，千方百計發(fā)展老齡商品和服務(wù)市場，從藥品到寵物食品、家居防盜安全系統(tǒng)、適合老年人假牙咀嚼的口香糖、自動配藥服藥定時器等都很受老年人的青睞。

老齡產(chǎn)業(yè)能否真正發(fā)展起來，取決于老年人的消費能力。因此專家認(rèn)為，提高老年人的保障水平和收入水平至關(guān)重要，貧困不會有老齡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國家通過政策調(diào)整，增加老年人福利，提高老年人養(yǎng)老保障水平，是發(fā)展老齡產(chǎn)業(yè)的消費基礎(chǔ)。

據(jù)了解，目前我國一些保險公司盯上了養(yǎng)老保險這一商機(jī)，開發(fā)了多種適合老年人的保險品種。在北京召開的“2005年中國金融形勢預(yù)測、分析與展望專家年會”上，瑞泰人壽保險有限公司總裁曾冬漉認(rèn)為，完善養(yǎng)老保險制度，引導(dǎo)國人在年青時即要著手有節(jié)奏地儲蓄投資，以保障自身晚年的財富安享，從而協(xié)助國家政府建立健全的個人經(jīng)濟(jì)保障體系。

曾冬漉認(rèn)為，中國建設(shè)和諧社會面臨著嚴(yán)重的“421”家庭問題（即一對夫婦要承擔(dān)贍養(yǎng)四位老人、一個孩子的家庭負(fù)擔(dān)問題），解決方案需要從多方面入手，一方面需要政府積極地改革和完善養(yǎng)老保險制度，另一方面，國內(nèi)保險企業(yè)也要開展互的活動，提供一整套科學(xué)合理的“長壽社會的保險化生存”解決方案。曾冬漉認(rèn)為,“保險企業(yè)有責(zé)任和義務(wù)為消費者提供相應(yīng)的保障、投資產(chǎn)品，但當(dāng)前最急需解決的問題，首先則是要強(qiáng)化人們對‘長期儲蓄投資’觀念和意義的理解?！?/p>

與會專家學(xué)者認(rèn)為，如何解決中國“未富先老”的問題，保證中國未來長壽社會的和諧發(fā)展，商業(yè)保險尤其是那些倡導(dǎo)長期理財觀念的保障和投資的保險產(chǎn)品，無疑將承擔(dān)著一定的歷史使命。據(jù)了解，瑞泰人壽自2004年1月成立以來，就一直倡導(dǎo)建立個人經(jīng)濟(jì)保障體系的長期理財觀念，而瑞泰的外資方——瑞典斯堪的亞保險集團(tuán)在全球所倡導(dǎo)的“長期儲蓄投資”的理念，在過去的幾十年中，對幫助人們建立起自己的個人經(jīng)濟(jì)保障體系一直起著重要的推動作用。

我國的老齡產(chǎn)業(yè)目前處在起步階段，還沒有形成對商家有誘惑力的消費市場，而且老齡產(chǎn)業(yè)是面對老年人這個弱勢群體的，某些方面帶有社會福利的性質(zhì)。因此，有關(guān)專家建議，在初期階段，國家和政府應(yīng)制定一些優(yōu)惠扶持政策，促進(jìn)老齡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時，結(jié)合實際情況制定包括市場準(zhǔn)入制度、業(yè)務(wù)范圍約定、對口管理方面等內(nèi)部統(tǒng)一的行業(yè)評估標(biāo)準(zhǔn)。

有關(guān)專家提出，今后不僅要加大老齡產(chǎn)品和服務(wù)的宣傳力度，而且要擴(kuò)大老齡產(chǎn)品和服務(wù)的宣傳范圍，積極引導(dǎo)老年人更新消費觀念，不斷擴(kuò)大老年消費市場在總市場的份額。此外,引入市場機(jī)制，才能進(jìn)一步推動老齡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，比如老年家政和護(hù)理服務(wù)、老年用品、老年公寓建設(shè)等都是具有良好市場前景的朝陽產(chǎn)業(yè)。

篇4

產(chǎn)業(yè)集群始終是區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究的熱門課題，最早對其做系統(tǒng)研究的是以馬歇爾為代表的傳統(tǒng)區(qū)理論，該理論認(rèn)為，某一區(qū)域集群同一產(chǎn)業(yè)的越多，就越有利于企業(yè)所用生產(chǎn)要素的集群。而生產(chǎn)要素供給越多，就會降低整個產(chǎn)業(yè)的平均生產(chǎn)成本，并且隨著生產(chǎn)要素變得越來越專業(yè)化，生產(chǎn)也就越有效率。此外，此理論還把規(guī)模經(jīng)濟(jì)、地理、文化與等因素有機(jī)地結(jié)合在一起，使其形成企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境，而這種環(huán)境反過來又會促進(jìn)了企業(yè)及各種組織之間外部經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)。

對產(chǎn)業(yè)集群的另一解釋則是以中小企業(yè)合作競爭為基礎(chǔ)的新產(chǎn)業(yè)區(qū)理論。該理論揭示了新產(chǎn)業(yè)區(qū)發(fā)展的內(nèi)在動力及其區(qū)域經(jīng)濟(jì)特性，這種區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征與當(dāng)?shù)厣鐣餐w的功能分不開。在產(chǎn)業(yè)區(qū)內(nèi)，人們有相同價值觀，彼此相互合作與信任。該理論同樣注重外部環(huán)境，指出企業(yè)之間應(yīng)是完全對等關(guān)系，認(rèn)為企業(yè)的形成及各行為主體在多邊交易過程中的不斷和積聚而使創(chuàng)新不斷發(fā)展。波特也從創(chuàng)新角度對產(chǎn)業(yè)集群聚集現(xiàn)象進(jìn)行了分析，其整個理論框架包括四方面：需求狀況、要素條件、競爭戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)群，因為一個產(chǎn)業(yè)在國際上要具有競爭力，就必需具備這四個條件。

以克魯格曼為代表的新經(jīng)濟(jì)地理理論則從經(jīng)濟(jì)地理的角度探討了產(chǎn)業(yè)集群的動因，他將地理因素重新納入到經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中，并從貿(mào)易成本到企業(yè)的區(qū)位選擇角度探討了產(chǎn)業(yè)集群問題。他通過一個簡單的兩區(qū)域模型說明了一個國家或地區(qū)為實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)而使運輸成本最小化，從而使制造業(yè)企業(yè)區(qū)位選擇市場需求大的地點。反過來，大市場需求又取決于制造業(yè)的分布，最終形成所謂的中心—邊緣模式。但由于克魯格曼只是通過產(chǎn)業(yè)內(nèi)與產(chǎn)業(yè)間的聯(lián)系來分析產(chǎn)業(yè)集群的動因，卻未考慮其他環(huán)境因素，也就使得其結(jié)論的受到挑戰(zhàn)。

2風(fēng)險投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)在機(jī)理分析

2.1相互依存的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系

波特認(rèn)為，任何企業(yè)都可由價值鏈的重組來創(chuàng)造低成本競爭優(yōu)勢。隨著社會分工和專業(yè)化的發(fā)展，由一個企業(yè)自身來完成整個價值鏈的創(chuàng)新，或者不可能、或者會產(chǎn)生較高成本。而風(fēng)險投資又是一個涉及面相當(dāng)廣的復(fù)雜系統(tǒng)，其運作流程僅靠一個企業(yè)是很難完成的。如果主導(dǎo)型風(fēng)險企業(yè)勸說其他企業(yè)加入，組成一個知識結(jié)構(gòu)合理的團(tuán)隊，讓其完成配套的技術(shù)創(chuàng)新，對風(fēng)險企業(yè)和其他相關(guān)企業(yè)來說都可以獲得降低成本的優(yōu)勢。正是這種專業(yè)化分工形成了風(fēng)險企業(yè)相互依賴的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)群，其賴以存在的基礎(chǔ)正是風(fēng)險企業(yè)集群創(chuàng)造的總價值(VGi)與單個風(fēng)險企業(yè)創(chuàng)造的價值(Vi)之差δ=∑VGi-∑Vi。其中，δ可視為風(fēng)險企業(yè)由于地理接近而獲得的外部經(jīng)濟(jì)，或是合作信任而使風(fēng)險企業(yè)額外獲得的知識溢出，其大小取決于網(wǎng)絡(luò)中風(fēng)險企業(yè)數(shù)量、專業(yè)化程度及創(chuàng)新質(zhì)量。δ越大，企業(yè)集群就會越強(qiáng)大，也就會形成長期的多樣化契約機(jī)制。這些契約可有效地降低成本，推動風(fēng)險企業(yè)間的共同開發(fā)創(chuàng)新。硅谷的成功正是得益于其區(qū)域性的相互依存產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系。它既有惠普、網(wǎng)景、英特爾、蘋果等世界領(lǐng)先的主導(dǎo)性大企業(yè)，也有很多相互聯(lián)系的小風(fēng)險企業(yè)。截止1999年3月，人員不超過50人的科技風(fēng)險企業(yè)占80％，約有4800家。正是由于這些大企業(yè)與成千上萬的生生滅滅的小風(fēng)險企業(yè)，才共同推動與保持了硅谷持續(xù)的競爭優(yōu)勢。

2.2高素質(zhì)的專業(yè)人才

風(fēng)險投資家?guī)缀醵紡?qiáng)調(diào)人的重要性，人是第一位的，是投資成敗的關(guān)鍵。風(fēng)險投資家們常說：寧可投資一流的人、第二流的項目，而不投第一流的項目、第二流的人。這里的人力資源不僅包括熟練掌握技術(shù)、管理和等多門知識經(jīng)驗的風(fēng)險投資專家，同樣也包括生產(chǎn)、銷售、技術(shù)、管理及售后服務(wù)等方面的專業(yè)人才。如果某區(qū)域有大量的專業(yè)技術(shù)人才，這個地區(qū)就會對需要此技術(shù)的風(fēng)險企業(yè)產(chǎn)生巨大吸引力。同時，來自不同企業(yè)、不同產(chǎn)業(yè)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)以及同一企業(yè)內(nèi)部的專業(yè)技術(shù)員工也可通過各種正式和非正式的交流與合作，相互傳遞信息和技術(shù)，從而加快新思想、新信息和創(chuàng)新技術(shù)的擴(kuò)散，進(jìn)而推動創(chuàng)新技術(shù)的產(chǎn)生和高科技企業(yè)的聚集。如印度的班加羅爾就是創(chuàng)新人才培養(yǎng)和儲存的搖籃，它除了有10余家20世紀(jì)50年代就已赫赫有名的科研院所和大學(xué)外，還有近80所小型工程技術(shù)學(xué)院，每年能培養(yǎng)3萬名工程師，其中1/3是各種軟件人才。此外，海外印裔人口也有近2000萬人，他們許多人將技術(shù)、資本、經(jīng)驗和創(chuàng)新精神帶到了班加羅爾，有效地促進(jìn)了印度軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2.3充裕的資金支持

風(fēng)險投資是一種高投入、高風(fēng)險、高收益的投資，要想使風(fēng)險企業(yè)快速成長，除了要受到人與技術(shù)的推動，還離不開充足的資金支持。因此，各國政府起初為了扶持風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展，紛紛采取財政補(bǔ)貼和建立風(fēng)險種子基金等措施，但政府的投入力度要受制于自身的財政狀況，而且各地區(qū)又是有差異的，受惠對象也僅限于本地風(fēng)險企業(yè)。而事實證明，政府參與風(fēng)險投資并不是發(fā)展風(fēng)險投資業(yè)的一條有效途徑。為了獲得充足的風(fēng)險資金，各國政府相繼都采取了很多優(yōu)惠鼓勵政策，并加強(qiáng)了資本市場的建設(shè)，使得風(fēng)險投資的供給主體向多元資金投入型發(fā)展，美國就是一個典型實例。

2.4富于創(chuàng)新的人文環(huán)境

篇5

2.CVC對被投企業(yè)的影響。實力雄厚的大企業(yè)不僅能夠為被投企業(yè)提供資金，而且還能與創(chuàng)業(yè)企業(yè)共享互補(bǔ)資源，這進(jìn)一步增加了創(chuàng)業(yè)企業(yè)成功的可能性（Paul，1998）。Ivanov(2003)通過對CVC支持的創(chuàng)業(yè)企業(yè)上市后的運營績效進(jìn)行一系列的實證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)有CVC支持的企業(yè)具有更高的IPO估價，這說明CVC有益于被投企業(yè)價值的實現(xiàn)。Chesbrough(2004)以自1980年以來一些公司的CVC投資項目數(shù)據(jù)為依據(jù)，對CVC活動前后的研發(fā)支出進(jìn)行比較，結(jié)果表明CVC項目有效地促進(jìn)了創(chuàng)業(yè)企業(yè)的研發(fā)支出。隨后，Dushnitsky&Lenox(2005)通過對2300個上市公司20年的數(shù)據(jù)構(gòu)成的樣本進(jìn)行分析，同樣也證明了CVC與創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新率之間成正比。

3.CVC對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。在知識經(jīng)濟(jì)社會中，創(chuàng)業(yè)投資能夠加速科技成果向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，帶動整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和社會經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展（徐劍鈞，2000）。馬曉國(2005)以江蘇省為例對創(chuàng)業(yè)投資以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并利用計量經(jīng)濟(jì)模型得出創(chuàng)業(yè)投資與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)有很大相關(guān)性的結(jié)論。與本文直接相關(guān)的研究是SandipBasuetal（2011），他認(rèn)為行業(yè)技術(shù)變革速度與CVC數(shù)量成正比，即CVC在一定程度上促進(jìn)了技術(shù)變革，而技術(shù)變革對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到了重要促進(jìn)作用。ArvinSahaymetal（2010）從行業(yè)水平探究了CVC與R&D水平的關(guān)系，得出不同行業(yè)中CVC對R&D水平作用力不同但是整體呈現(xiàn)促進(jìn)作用的結(jié)論，同樣也說明了CVC能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。我國理論界對CVC的研究不多，且大都是對CVC活動產(chǎn)生的結(jié)果進(jìn)行分析，而忽視了CVC對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級產(chǎn)生影響的過程及作用機(jī)理的探究，而這正是本文探究的主要問題。

二、公司創(chuàng)業(yè)投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級影響機(jī)理

公司創(chuàng)業(yè)投資作為一種高效率的投資資本，在投資行業(yè)上與被投資企業(yè)戰(zhàn)略關(guān)聯(lián)度高，對形成高質(zhì)量的新增資產(chǎn)具有明顯的技術(shù)促進(jìn)效應(yīng)，高新技術(shù)的出現(xiàn)吸引了人力資本、優(yōu)質(zhì)資源等方面的集聚，同時其技術(shù)溢出效應(yīng)帶動相關(guān)企業(yè)在發(fā)展的過程中對落后產(chǎn)能進(jìn)行淘汰，加速產(chǎn)業(yè)集群和創(chuàng)新集群的形成，在整體上對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到促進(jìn)作用（如圖1）。

1.公司創(chuàng)業(yè)投資促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。據(jù)2013年創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資發(fā)展報告顯示，2012年中國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)累計投資項目11112項，其中對高新技術(shù)企業(yè)投資達(dá)6404項，約占累計投資總數(shù)的57.63%；總投資額為2355.1億元，其中對高新技術(shù)企業(yè)的投資額達(dá)到了1193.1億元，約占50.66%。大公司作為投資主體參與創(chuàng)業(yè)投資，內(nèi)部投資和外部投資都有效的促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新。內(nèi)部投資是指公司內(nèi)部專門撥出一筆資金建立創(chuàng)業(yè)投資部門或創(chuàng)業(yè)投資小組，使該部門（小組）有充分自進(jìn)行自主研發(fā)或并購，利用創(chuàng)新組合實現(xiàn)內(nèi)部創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)品的升級。外部投資是指公司通過成立獨立的VC或者自理基金，對科技初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資，使得外部創(chuàng)新內(nèi)部化。其促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的核心機(jī)制在于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)參與到被投企業(yè)經(jīng)營管理等各個環(huán)節(jié)，為具有潛在高經(jīng)濟(jì)收益的技術(shù)創(chuàng)新融通不同階段所需的資金，彌補(bǔ)創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身研發(fā)的不足，使具有高風(fēng)險企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動因獲得資金的支持和管理的指導(dǎo)而順利展開，加速高新技術(shù)的商品化和產(chǎn)業(yè)化。發(fā)達(dá)的公司創(chuàng)業(yè)投資滋養(yǎng)了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，使科研研發(fā)更具方向性和開發(fā)高效性，同樣的，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)也為創(chuàng)業(yè)投資創(chuàng)造了高收益，使得大型老牌企業(yè)圍繞自己核心技術(shù)和核心產(chǎn)品完成產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的戰(zhàn)略布局，推動創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展。因此，在公司創(chuàng)業(yè)投資周圍往往形成以CVC為龍頭的創(chuàng)新集群，使得整個行業(yè)創(chuàng)新率得以提升，最終達(dá)到整體上促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的效果。

2.公司創(chuàng)業(yè)投資優(yōu)化資源配置。公司創(chuàng)業(yè)投資能夠使同一經(jīng)營主體在更大的范圍有更多的資源實現(xiàn)整合與優(yōu)化。公司創(chuàng)業(yè)投資的加入讓原創(chuàng)新企業(yè)的生產(chǎn)要素與創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供的資金、人力資本等要素進(jìn)行統(tǒng)一整合,更高效地發(fā)揮資本應(yīng)有的作用,提高資源使用效率。同時，CVC為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供的研發(fā)條件激發(fā)了企業(yè)家的創(chuàng)新精神，并為培育一批具有創(chuàng)新意識的企業(yè)家打下了良好的基礎(chǔ)，優(yōu)秀的企業(yè)家憑借自身的魅力以及掌握的先進(jìn)技術(shù)吸引了大量優(yōu)秀人才的聚集，而人力資本的累積可以對資金的流向以及資源的配置起到引導(dǎo)作用，將優(yōu)質(zhì)資源逐漸引向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，加速高新技術(shù)上資金、人才以資源的集聚，使資源配置得到優(yōu)化的同時增加了整個行業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)值，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。

3.公司創(chuàng)業(yè)投資能夠淘汰落后產(chǎn)能。淘汰落后產(chǎn)能是優(yōu)化資源配置的自然結(jié)果，也是優(yōu)化資源配置的重要表現(xiàn)形式。具有落后產(chǎn)能的企業(yè)不僅包括資源利用率低、嚴(yán)重破壞生態(tài)環(huán)境的傳統(tǒng)企業(yè)，還包括產(chǎn)品沒有開拓市場能力、不具備競爭力的企業(yè)。公司創(chuàng)業(yè)投資通過增大對新技術(shù)的投資，鼓勵傳統(tǒng)企業(yè)采用高新技術(shù)和先進(jìn)技術(shù)優(yōu)化改造產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)淘汰落后的技術(shù)和生產(chǎn)能力，使得新產(chǎn)品具有開拓新領(lǐng)域、占領(lǐng)新市場的能力。通過淘汰落后產(chǎn)能，可以提高我國工業(yè)的整體技術(shù)水平，為先進(jìn)生產(chǎn)能力騰出市場空間，有利于提高產(chǎn)業(yè)的整體技術(shù)水平，使得先進(jìn)生產(chǎn)能力向大型企業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)集中，因而對優(yōu)化產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)具有積極的意義。

三、公司創(chuàng)業(yè)投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的案例研究

1.CVC支持主導(dǎo)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展。聯(lián)想創(chuàng)立初期，作為其核心業(yè)務(wù)的PC制造業(yè)的利潤率很低，為了謀求更好的發(fā)展，聯(lián)想一直在思索未來核心業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，并且也一直在尋找恰當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)型方式。然而由于缺乏戰(zhàn)略技術(shù)靈活性以及沒有正確的選擇好轉(zhuǎn)型時機(jī)，使其在多個領(lǐng)域的探索均以失敗告終，這造成聯(lián)想的資產(chǎn)回報率從2001年的19％下降至2003年的12%，為了在不影響主體公司主營業(yè)務(wù)的同時進(jìn)行新業(yè)務(wù)、新技術(shù)探索的方式，2001年成立了聯(lián)想控股的第三個子公司——聯(lián)想投資（后更名為君聯(lián)資本）。截止至2015年1月，君聯(lián)資本共投資180家創(chuàng)業(yè)企業(yè)，其中30家成功上市，19家成功退出，從君聯(lián)資本的投資行業(yè)分布來看，君聯(lián)資本主要投資于互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、無線增值服務(wù)、軟件以及芯片設(shè)計等行業(yè)，即大多投資于與母公司業(yè)務(wù)密切相關(guān)的IT領(lǐng)域。聯(lián)想創(chuàng)建君聯(lián)資本的戰(zhàn)略意圖與英特爾非常相似，即圍繞自己的核心產(chǎn)品對處于萌芽期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資，以期通過投資彌補(bǔ)聯(lián)想產(chǎn)品自身的空隙，在建立和擴(kuò)展自己的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的同時尋求企業(yè)未來發(fā)展的新方向。

2.主導(dǎo)企業(yè)為CVC提供更高的平臺。君聯(lián)資本在投資階段的選擇上專注于投資早期項目即創(chuàng)業(yè)期和擴(kuò)展早期，然而這個階段企業(yè)以及行業(yè)的風(fēng)險狀況、盈利前景等處于一個很不明朗的階段，如果此時進(jìn)行技術(shù)研發(fā)則失敗率較高，君聯(lián)資本從母公司處獲得資金幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)，還為被投企業(yè)提供投資后管理和服務(wù)來幫助項目成功運營，這就極大地提高了新產(chǎn)品研發(fā)的成功率，并且君聯(lián)資本作為聯(lián)想公司的附屬子公司，母體公司強(qiáng)大的品牌效應(yīng)為CVC創(chuàng)業(yè)活動的成功提供了優(yōu)越的條件，促進(jìn)其投資企業(yè)高新技術(shù)的研發(fā)成功。

3.CVC促進(jìn)創(chuàng)新集群的升級。本文選取了君聯(lián)資本所投企業(yè)中成功上市但并未退出的TMT企業(yè)，并分別列出了各個企業(yè)的R&D值以及高新技術(shù)產(chǎn)值占比，其中，將研發(fā)費用占營業(yè)收入的比值作為高新技術(shù)產(chǎn)值（表中數(shù)據(jù)單位為百分比）。由于不同的上市地點導(dǎo)致年報的計量單位不同，而匯率具有一定波動性，因此筆者仍舊保留原來的計量單位，即在深滬上市的企業(yè)R&D值單位為萬元，港交所上市的企業(yè)R&D單位為萬港元，美國上市的企業(yè)R&D單位為萬美元。從表中數(shù)據(jù)可以看出，公司創(chuàng)業(yè)資本介入后，企業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)值總體呈現(xiàn)逐漸增加的趨勢，而高科技產(chǎn)業(yè)具有知識密集、人才密集和技術(shù)密集的特點，君聯(lián)資本對相關(guān)企業(yè)進(jìn)行投資，能夠加速落后產(chǎn)能的淘汰，吸引資金、人才等的聚集，將人力資本、資金等引向高科技產(chǎn)業(yè)，使資源配置得到優(yōu)化。并且，創(chuàng)業(yè)投資公司自身之間因共擔(dān)風(fēng)險而共同投資形成的集聚效應(yīng)加上創(chuàng)業(yè)企業(yè)的集聚效應(yīng)，使得在公司創(chuàng)業(yè)投資在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中形成緊密程度介于組織之間與組織內(nèi)部的創(chuàng)新集群，在整體上達(dá)到促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的效果?？傊?，對于尋求技術(shù)創(chuàng)新、致力于保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的企業(yè)來說，CVC不僅是企業(yè)獲得投資回報的一種方式，更是一種新型的獲得高新技術(shù)的方式。聯(lián)想的經(jīng)驗說明了如何使得大型老牌企業(yè)在不影響主體公司主營業(yè)務(wù)的同時進(jìn)行業(yè)務(wù)以及技術(shù)的創(chuàng)新。獨立的創(chuàng)業(yè)投資公司不僅幫助母體公司實現(xiàn)了商業(yè)模式創(chuàng)新，還成功的增加了行業(yè)研發(fā)投入以及高新技術(shù)產(chǎn)值，促進(jìn)了整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

篇6

一、外商投資及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布狀況

中國自改革開放以來，利用外商直接投資（FDI）的規(guī)模不斷擴(kuò)大。截止到2005年底，全國累計批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)超過55萬家，合同外資金額約1.2萬億美元，實際利用外商直接投資金額約6000億美元。我國已連續(xù)12年位居發(fā)展中國家吸收外商直接投資首位。大量的外商直接對華投資為我們提供了必要的資金，帶來了先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗，很大程度上促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。總體來看，外商直接投資在我國經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)占據(jù)了舉足輕重的地位。雖然外商直接對華投資金額呈逐年遞增趨勢，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到巨大的作用，但是隨之而來我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一些問題，而外商直接投資在產(chǎn)業(yè)間分布的不均衡加重了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況。外商直接投資主要集中在第二產(chǎn)業(yè)，而且投資在各產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的分布也是失衡的，主要表現(xiàn)在投入在制造業(yè)的比重過大，上述情況使結(jié)構(gòu)偏差變得突出起來，并對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了較大影響。

二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題原因

我國外商直接投資的質(zhì)量多以小型化、低技術(shù)和勞動密集型為主要特征。一般而言，具有先進(jìn)技術(shù)和長期競爭力的投資項目，都必須具有較大的項目投資規(guī)模。世界跨國公司海外直接投資的項目平均規(guī)模約為600萬美元，而外商對華直接投資項目的平均規(guī)模與之相差甚遠(yuǎn)。從20世紀(jì)70年代末到90年代中期，外商對華直接投資70%左右的項目均在100萬美元以下，而1000萬美元以上的大型項目僅占投資項目總數(shù)的4%－5%。在投資項目中資金密集與技術(shù)密集往往是緊密聯(lián)系的。外商投資項目規(guī)模偏低既不利于規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成，也制約了投資技術(shù)含量的提高，嚴(yán)重削弱了外商投資的技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)。其突出表現(xiàn)為，外商對華直接投資中勞動密集型項目居多，技術(shù)密集型項目較少。在我國第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)中，外商投資企業(yè)絕大部分屬于勞動密集型企業(yè)；而在第二產(chǎn)業(yè)中輕紡、加工工業(yè)又占很大的比重。從我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀看，90年代以來第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)的比重升幅過大，第三產(chǎn)業(yè)的實際比重不合理下降，使結(jié)構(gòu)偏差變得突出起來，并對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了較大影響。我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏差的加深，與外商投資過多地向工業(yè)部門傾斜有一定關(guān)系。我國吸收利用外資直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的基本特征主要表現(xiàn)在以下幾方面：

(1)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不足的問題比較突出。

(2)外商投資在第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，外商投資在制造加工業(yè)過多。投資于勞動密集型產(chǎn)業(yè)多，而資金密集型產(chǎn)業(yè)少；投資于一般技術(shù)多，甚至存在低層次的重復(fù)引進(jìn)，而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)少。

(3)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對滯后。第三產(chǎn)業(yè)增加值占國民生產(chǎn)總值的比重，世界平均水平是50%左右，發(fā)達(dá)國家是60%—70%，發(fā)展中國家平均水平在40%以上，我國是第三產(chǎn)業(yè)比重過低的為數(shù)不多的國家之一。

外商直接投資在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上分布不合理的狀況主要是由于外商與我國的目標(biāo)與價值取向存在偏差。外資公司長期投資回報率高的產(chǎn)業(yè)，造成我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)新的不合理變化。目前，跨國公司來華主要在制造業(yè)領(lǐng)域。由于絕大多數(shù)公司不向中國轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)，所以所謂"世界工廠"只是"世界加工廠"。外資的進(jìn)入并未直接地帶動我國自主研發(fā)能力。并且，外商投資企業(yè)往往嚴(yán)密控制其技術(shù)尤其是高新技術(shù)的擴(kuò)散，我國以市場換技術(shù)的目的并沒有很好的實現(xiàn)。多年以來，我國主動讓出市場份額換來的往往是二流、三流的技術(shù)，如果我國在技術(shù)上特別是具有戰(zhàn)略意義產(chǎn)業(yè)的技術(shù)總是處于落后地位，我國將無法和國外競爭，也將危及到我國的產(chǎn)業(yè)安全乃至整個國家的經(jīng)濟(jì)安全。最后，外國直接投資很多是將其母國已經(jīng)淘汰的產(chǎn)品生產(chǎn)或污染嚴(yán)重的企業(yè)轉(zhuǎn)移到中國，給我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展帶來了極大的危害。

三、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要性

調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展高新技術(shù)是迎接經(jīng)濟(jì)全球化挑戰(zhàn)、提高國際競爭力的需要。當(dāng)前，以電子信息技術(shù)和生物技術(shù)為代表的高新技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)化迅猛發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程日益加快，國際競爭日益激烈。這已經(jīng)使得包括我國在內(nèi)的發(fā)展中國家的工業(yè)化內(nèi)容發(fā)生了根本性的變化，我們必須在工業(yè)化的同時推進(jìn)信息化，以信息化帶動工業(yè)化，用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟(jì)全球化帶來的激烈國際競爭中，發(fā)達(dá)國家處于技術(shù)和知識供給的有利地位。他們不斷加大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研究與開發(fā)力度，以保持競爭優(yōu)勢。而發(fā)展中國家在國際分工中承擔(dān)勞動密集度高、資源和能源消耗高、污染高、附加值低的“三高一低”類型產(chǎn)品的生產(chǎn)。這是對我們十分不利的垂直分工。不加速發(fā)展有優(yōu)勢的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，我們就無法擺脫在國際競爭中的這種不利地位，與發(fā)達(dá)國家的差距就會不斷擴(kuò)大。

而且我國2000年的人均GDP已達(dá)到八百四十美元左右。從發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程來看，這樣的發(fā)展水平已開始進(jìn)入工業(yè)化加速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)大變動時期。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力大量過剩而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品又需要大量進(jìn)口的問題，必須靠加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級來解決。國際經(jīng)驗表明，經(jīng)濟(jì)增長的過程是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整與升級的過程。一個國家對任何一種產(chǎn)業(yè)的需求都存在一定的極限。當(dāng)一個產(chǎn)業(yè)的市場需求達(dá)到飽和以后，增長速度就會隨著需求下降而下降，直至零增長，甚至負(fù)增長。如果不通過發(fā)展新的技術(shù)開發(fā)新的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，當(dāng)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的需求都達(dá)到飽和以后，整個經(jīng)濟(jì)就會出現(xiàn)停滯，直至萎縮。我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力巨大，但生產(chǎn)手段和產(chǎn)品質(zhì)量還較為落后，目前我國的大部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)都基本達(dá)到了市場飽和的階段，增長速度普遍下降，經(jīng)濟(jì)效益不高，因而只有加大用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的力度，加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級換代，才能提高經(jīng)濟(jì)效益，不斷滿足市場需求。

有關(guān)資料顯示：美國第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重高達(dá)75%，而我國第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重僅33%。制造業(yè)在美國這個世界最大的經(jīng)濟(jì)體中，只占產(chǎn)值的14%，吸收11%的勞動力；而服務(wù)業(yè)的份額，占美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的60%，吸收了美國三分之二的勞動力。比起制造業(yè)來，服務(wù)業(yè)屬于智能產(chǎn)業(yè)，對勞動力的素質(zhì)要求高，利潤豐厚。而我國第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家的水平。我們科技資源不足，科技進(jìn)步不夠快，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大的瓶頸、制約，也是結(jié)構(gòu)調(diào)整必須加以克服的關(guān)鍵因素。發(fā)展高新技術(shù)，發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展起著決定性的作用。

四、利用外資調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的建議隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢增強(qiáng)，科技革命迅猛發(fā)展和我國加入世貿(mào)組織，評判投資是否成功的標(biāo)準(zhǔn)由單純的按數(shù)量轉(zhuǎn)變?yōu)槭欠裨鰪?qiáng)我國的技術(shù)競爭力。我國是否能夠保持高速健康的發(fā)展，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。而我國面臨的一個重要問題就是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低、競爭力弱。面對激烈的國際競爭，必須提高產(chǎn)業(yè)競爭力。因此要積極調(diào)整現(xiàn)行的外資政策，加強(qiáng)外資政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，實現(xiàn)外資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。在制造業(yè)中促進(jìn)高科技新型制造業(yè)的外資投入，加速外資對傳統(tǒng)制造業(yè)的改造；鼓勵外資向第一產(chǎn)業(yè)流動；加速外資向第三產(chǎn)業(yè)流動。主要有以下建議：

(1)引導(dǎo)外商直接投資投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施。我國農(nóng)業(yè)，能源交通能基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后，嚴(yán)重困擾著我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，引導(dǎo)外資投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和設(shè)施是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點。為此，我們可以采取稅收減免，適當(dāng)補(bǔ)貼的方式刺激外商投資。

(2)提高對FDI的要求。根據(jù)《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》，可分為鼓勵類，限制類，禁止類和允許類外商投資產(chǎn)業(yè)項目。對于技術(shù)含量高的項目，我們應(yīng)該鼓勵外資進(jìn)入，而對于技術(shù)含量低的對我國經(jīng)濟(jì)沒有促進(jìn)作用的項目，我們應(yīng)該加以限制。一是外資政策和產(chǎn)業(yè)政策不再向一般制造業(yè)傾斜，如紡織、服裝等勞動密集型行業(yè)；彩電、空調(diào)、洗衣機(jī)、電冰箱、電視、手機(jī)、電話等家電和一般電信設(shè)備行業(yè)；二是鼓勵外商投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。對于我國現(xiàn)階段水平與世界差距較大的計算機(jī)、電子通信設(shè)備、航空航天、生物制藥等高科技的新型制造業(yè)應(yīng)鼓勵外資進(jìn)入。對這些行業(yè)可以實行幅度較大的稅收減免和優(yōu)惠，同時，政府可給予相應(yīng)的科研補(bǔ)助，放寬外資政策的限制。三是鼓勵外資參與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造。對于汽車、機(jī)械制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)該以促進(jìn)其核心技術(shù)轉(zhuǎn)移為目標(biāo)，加快對技術(shù)的引進(jìn)和改造。四是對于目前跨國公司向我國轉(zhuǎn)移較快的重化工業(yè)則應(yīng)以注重產(chǎn)品的資源節(jié)約和環(huán)保為原則，對于生態(tài)資源環(huán)境形成負(fù)面影響的行業(yè)，如造紙和一些重化工產(chǎn)品行業(yè)應(yīng)提高外資進(jìn)入門檻，加大稅收征管，限制外資流入。

(3)調(diào)整外商直接投資在第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)。加速外資向第三產(chǎn)業(yè)流動，尤其是促使外資向知識型現(xiàn)代服務(wù)業(yè)流動將是現(xiàn)階段我國吸引外資的首要任務(wù)。一是加快對零售、餐飲等傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)的全面開放，鼓勵大型跨國零售集團(tuán)的投資；鼓勵外資對國有商業(yè)企業(yè)的并購重組。二是加快對銀行、保險、證券等金融服務(wù)業(yè)的開放，鼓勵大型跨國金融財團(tuán)采用合資和開設(shè)分支機(jī)構(gòu)等形式的投資；鼓勵跨國公司參與國有商業(yè)銀行以及保險、證券業(yè)的改造。三是逐步加大對文化、教育、影視服務(wù)等行業(yè)的開放力度。

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篇7

根據(jù)國家信息中心的測算，[1]在1981至2000年的20多年間，中國GDP年均9.7％的增長速度中，大約有2.7個百分點來自利用外資的貢獻(xiàn)。隨著我國2001年成為WTO正式成員，可以預(yù)見外商對我國的投資將會有較快增長，外商直接投資規(guī)模及其在我國國民經(jīng)濟(jì)中的地位都將繼續(xù)提高，外資對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響也將更大，因此，研究外商直接投資對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)尤其是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，是一個具有重要理論意義和現(xiàn)實意義的問題。

一、外商直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布特點及其成因

為了研究外商直接投資對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，必須先了解外商投資在我國三次產(chǎn)業(yè)之間的分布特征，為此，我們從以下幾個方面對其加以分析：

1.外商投資在三次產(chǎn)業(yè)之間的分布。目前，外商對我國的直接投資主要集中于第二產(chǎn)業(yè)（尤其是工業(yè)部門），而對第一、三產(chǎn)業(yè)的投資比重則偏低。如表一所示[2]

表1外商直接投資（協(xié)議額）在三次產(chǎn)業(yè)之間的構(gòu)成（單位：％）

附圖

資料來源：《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國外資統(tǒng)計年鑒》

2.產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)?？傮w來看，外商在我國第一產(chǎn)業(yè)的投資規(guī)模一直不大，在整個外商投資中所占的份額很小。1979-2000年，外商直接投資的協(xié)議金額累計僅120億美元，而外商投資額最大的1995年也只有17.4億美元；同時，第一產(chǎn)業(yè)的外商投資項目平均規(guī)模也較小。從第一產(chǎn)業(yè)內(nèi)部外商直接投資的分布來看，主要是集中在農(nóng)業(yè)，尤其是種植業(yè)，而對林業(yè)、牧業(yè)和漁業(yè)等部門的投資極少。在2001年1-6月第一產(chǎn)業(yè)的3.35億美元外商直接投資中，農(nóng)業(yè)項目為2.22億美元，占66.26％。

在第二產(chǎn)業(yè)中，外商直接投資主要集中于工業(yè)部門，尤其是制造業(yè)，而建筑業(yè)所占的比重較小。在20世紀(jì)90年代以來的全部協(xié)議投資中，工業(yè)比重最高的年份達(dá)到80.46％（1991年），最低也有45.85％（1993年）；而建筑業(yè)的比重最高為5.07％（1997年），最低只有1.05％（1991年），平均為2.98％。在2001年1-6月第二產(chǎn)業(yè)的163.12億美元的外商直接投資中，工業(yè)部門的投資為160.59億美元，比重為97.87％。

1979-1990年，在外商對第三產(chǎn)業(yè)的協(xié)議投資額中，房地產(chǎn)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)的比重為60.27％，90年代后上升到70％左右，盡管最近幾年這個比重有所下降，但仍占第三產(chǎn)業(yè)外商投資的絕大部分。綜上所述，外商對我國第一、二、三產(chǎn)業(yè)的投資主要集中于農(nóng)業(yè)、工業(yè)（尤其是制造業(yè)）、房地產(chǎn)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)。

3.工業(yè)內(nèi)部外商直接投資的分布。外商對我國工業(yè)部門的直接投資主要分布在制造業(yè)，其中加工工業(yè)的比重很高，原料工業(yè)的比重不大；輕工業(yè)的比重較高，重工業(yè)的比重較低；同時技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資比重高于一般加工工業(yè)。

從最近幾年外商直接投資在工業(yè)內(nèi)部的分布來看，制造業(yè)的投資比重很高，采掘業(yè)和電氣水部門的投資比重較低。在1996-2000年的外商協(xié)議投資額中，制造業(yè)的平均比重為88.53％，采掘業(yè)和電氣水部門的平均比重分別只有2.06％和9.41％；在同期的外商實際投資中，制造業(yè)的比重為89.78％，采掘業(yè)和電氣水部門的平均比重分別為1.87％和8.35％。在制造業(yè)內(nèi)部，外商投資比重較高的是機(jī)電工業(yè)、化學(xué)原料及制品業(yè)。

4.外商直接投資的地區(qū)分布。從外商在我國投資的地理分布來看，外商投資主要集中于廣東、江蘇、浙江、上海、山東、福建等沿海地區(qū)。從表3可以看出，在過去的20多年中，外商在我國中西部地區(qū)的投資相當(dāng)少，無論是從協(xié)議金額來看，還是從實際投資來看，中、西部地區(qū)的投資比重不足整個投資的15％，而85％以上的投資集中在我國的東部沿海地區(qū)。近年來，隨著我國西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施及一系列優(yōu)惠措施的，西部地區(qū)對外商的吸引力有所加強(qiáng)；據(jù)不完全統(tǒng)計，世界500強(qiáng)中已有80余家企業(yè)在西部地區(qū)投資或設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)。

表2我國東中西部各地區(qū)外商投資情況（截至2000年底）（單位：億美元）

附圖

資料來源：《2001年中國外資統(tǒng)計年鑒》第3頁

我國的外商直接投資分布之所以具有以上幾個特點，主要與下面三個方面的因素有關(guān)：

一是與廠商經(jīng)營的目標(biāo)相關(guān)。廠商經(jīng)營的目標(biāo)是實現(xiàn)利潤最大化。外商對我國的直接投資主要是為了占領(lǐng)我國巨大的消費品市場，這既與我國人口眾多的市場優(yōu)勢相一致，也與外商經(jīng)營目標(biāo)相一致。

第一產(chǎn)業(yè)是我國重點引進(jìn)外商直接投資的首選領(lǐng)域，但實際外商直接投資比重較低，至2000年底僅為1.78％。其原因在于農(nóng)業(yè)開發(fā)投資大，回收期長，利潤率低，風(fēng)險大，這與外商直接投資企業(yè)所追求的短期盈利目標(biāo)不符。但同時也說明了我國農(nóng)業(yè)開發(fā)條件較差，對外商的吸引力不大。因此，我們在如何改善農(nóng)業(yè)投資環(huán)境方面還有許多工作要做。

外商投資方向的選擇同時也與我國的投資政策和貿(mào)易政策相關(guān)。由于我國對消費品的進(jìn)口限制較嚴(yán)，外商想要進(jìn)入這一潛力巨大的市場，只有通過直接投資方式，而我國對重化學(xué)工業(yè)產(chǎn)品的進(jìn)口限制較松，因此，對于我國的重化學(xué)工業(yè)品市場，外商主要通過貿(mào)易來占領(lǐng)。

二是與我國目前的投資環(huán)境相關(guān)。我國目前的投資環(huán)境是輕工業(yè)投資較容易，而重化學(xué)工業(yè)投資較困難。與重工業(yè)相比，輕工業(yè)所需投資較少，能耗低，對于交通運輸要求相對不嚴(yán)，選擇余地大；加之輕工業(yè)品投資能夠利用消費變化快的特點，投資者可以開發(fā)出更新、更適用、更美觀、更便宜的產(chǎn)品來吸引消費者從而獲得較高的利潤。所以，外商比較青睞于對輕工業(yè)的投資。而重化學(xué)工業(yè)能耗大，對交通運輸和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求較高，而且投資額大，回收期長，因此，外商對該行業(yè)投資興趣不大。

三是與區(qū)域經(jīng)濟(jì)投資環(huán)境相關(guān)。我國中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，加之交通條件較差，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)薄弱，西部地區(qū)的整體投資環(huán)境與東部沿海地區(qū)相比，還存在較大差距。[3][4]因此，盡管外商投資有向我國中西部擴(kuò)展的趨勢，但這種趨勢進(jìn)展相對緩慢，可以預(yù)見，在未來相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，外商投資仍將主要集中在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)。

二、我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀與外商直接投資的影響

改革和開放以來，隨著市場機(jī)制調(diào)節(jié)作用的增強(qiáng)，結(jié)構(gòu)變化對經(jīng)濟(jì)增長的作用和影響越來越明顯地表現(xiàn)出來，當(dāng)前，影響我國經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵是結(jié)構(gòu)問題而不是總量問題。認(rèn)識我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，找出調(diào)整結(jié)構(gòu)偏差的對策是當(dāng)務(wù)之急。當(dāng)前我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有以下特點：第一，GDP中第二產(chǎn)業(yè)比重偏高，服務(wù)業(yè)的比重偏低。2000年，我國第二產(chǎn)業(yè)在GDP中所占份額為49.2％，高于標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)的比例，服務(wù)業(yè)在GDP的份額為32.8％；與“標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)”相比，明顯偏低。第二，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，農(nóng)業(yè)所占比重過高，服務(wù)業(yè)比重偏低。2000年，我國第一產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的比例高達(dá)49.9％，顯著高于標(biāo)準(zhǔn)就業(yè)人口28.6％，偏差程度超乎尋常；第三產(chǎn)業(yè)比重偏低，就業(yè)比率為26.4％，而標(biāo)準(zhǔn)就業(yè)比率為30.7％。第三，城市化程度不高。2000年，城鎮(zhèn)人口在我國總?cè)丝谥兴急壤秊?0.4％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于標(biāo)準(zhǔn)化水平53.0％，表明中國標(biāo)準(zhǔn)化水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于工業(yè)化過程。第四，輕重工業(yè)比重偏差嚴(yán)重。最近幾年，關(guān)于今后我國重工業(yè)應(yīng)該得到較快發(fā)展，重工業(yè)在工業(yè)產(chǎn)出中的比重應(yīng)有較大幅度上升的觀點比較流行，主要理由是中國工業(yè)在80年代和90年代上半期的發(fā)展過于“輕型化”，中國目前的重工業(yè)比重較低，輕工業(yè)比重較高。

我國三次產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)以上結(jié)構(gòu)偏差，與外商對我國三次產(chǎn)業(yè)投資的結(jié)構(gòu)性偏差有一定關(guān)系。外商直接投資的結(jié)構(gòu)性傾斜加大了我國三次產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)偏差。改革開放以來，外商對我國的直接投資主要集中在第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)部門，對第一產(chǎn)業(yè)的投資比重很低，對第三產(chǎn)業(yè)的投資比重也偏低。在1996至2000年的外商實際投資中，第二產(chǎn)業(yè)的比重高達(dá)70.38％，其中工業(yè)的投資比重高達(dá)66.57％，而第一產(chǎn)業(yè)的比重僅1.42％，第三產(chǎn)業(yè)的比重也只有28.20％。在2001年底注冊登記的外商投資企業(yè)中，就外方注冊資本而言，第二產(chǎn)業(yè)的比重為64.08％，其中工業(yè)的占61.32％，而第一產(chǎn)業(yè)的比重僅為1.54％，第三產(chǎn)業(yè)的比重為34.4％。顯然，外商投資結(jié)構(gòu)向第二產(chǎn)業(yè)特別是工業(yè)傾斜的特征很突出。

從我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀看，90年代以來第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)的比重升幅過大，第三產(chǎn)業(yè)的實際比重不合理下降，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏差變得更為突出，并對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了較大影響。我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏差的加深，與外商投資過多地向工業(yè)部門傾斜有一定關(guān)系，其主要表現(xiàn)為：

1.外資工業(yè)的結(jié)構(gòu)傾斜助長了我國消費品工業(yè)的過度擴(kuò)張。近幾年我國工業(yè)消費品相對過剩，生產(chǎn)能力大量閑置，除了城鄉(xiāng)消費需求趨緩的原因之外，主要是由于工業(yè)比重過高的條件下工業(yè)結(jié)構(gòu)向輕工業(yè)傾斜。80年代中期以來消費品工業(yè)一直擴(kuò)張，其主要原因之一就是外商直接投資過度集中于消費品工業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，截止到2000年底我國三資工業(yè)企業(yè)的外商直接投資額中，輕工業(yè)的比重占58％，重工業(yè)的投資比重占42％。

2.外資工業(yè)的結(jié)構(gòu)傾斜加快了我國工業(yè)結(jié)構(gòu)的高加工度化進(jìn)程。外資工業(yè)高度集中于制造業(yè)，而在制造業(yè)中又主要集中在加工工業(yè)。由于結(jié)構(gòu)傾斜的存在，外資工業(yè)占我國以工業(yè)品為原料的加工工業(yè)增加值的比重目前已接近1/3，占加工工業(yè)產(chǎn)品銷售收入的比重已達(dá)1/3，而占原料工業(yè)的兩個比重只有10％左右。這個特點使外資工業(yè)的迅速發(fā)展更多地推動我國加工工業(yè)的擴(kuò)張，加快了我國工業(yè)結(jié)構(gòu)高加工化的進(jìn)程。

3.外商投資在第三產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性偏差對第三產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)變動產(chǎn)生了明顯影響。目前外商對我國第三產(chǎn)業(yè)的直接投資主要集中在房地產(chǎn)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)，其次是批發(fā)和零售貿(mào)易、交通運輸和郵電通信業(yè)，而對其他大多數(shù)第三產(chǎn)業(yè)部門的投資比重很低，投資的結(jié)構(gòu)性傾斜十分突出。外商對第三產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)的高度傾斜，與我國第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部對外開放度的差別有很大關(guān)系，除了房地產(chǎn)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)，以及商業(yè)、交通運輸業(yè)和郵電通信業(yè)之外，其他的大多數(shù)第三產(chǎn)業(yè)部門目前的對外開放度仍較低。

隨著加入WTO之后我國大多數(shù)第三產(chǎn)業(yè)部門對外開放度的提高和利用外商直接投資政策的調(diào)整，外商將較大幅度增加對目前投資比重很低的第三產(chǎn)業(yè)部門的直接投資；一些重要的服務(wù)業(yè)部門的外商投資比重在“十五”期間將明顯上升；相應(yīng)地，外商對房地產(chǎn)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)的投資比重會逐步下降。也就是說，在加入WTO之后的5年左右時間內(nèi)，外商對我國第三產(chǎn)業(yè)直接投資的結(jié)構(gòu)過度傾斜的狀況會明顯改變。

三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)與外商投資的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向政策

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是一個開放的系統(tǒng)，隨著經(jīng)濟(jì)的市場化、全球化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換和升級既有來自國內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的迫切要求，也有來自國際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的不是簡單地等同于盲目追求一、二、三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值（或勞動就業(yè)）比重主要地位的轉(zhuǎn)化，而是要面向國際產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在提升一、二次產(chǎn)業(yè)競爭力的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，真正提高產(chǎn)業(yè)素質(zhì)。世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展史證明，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人均國民收入水平的提高，國民收入和勞動力在三次產(chǎn)業(yè)間的分布結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)規(guī)律性的演變趨勢。具體表現(xiàn)是：第一次產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)的國民收入的相對比重在整個國民收入的比重和在第一次產(chǎn)業(yè)中就業(yè)的勞動力在全部就業(yè)的勞動力總數(shù)中的相對比重處于不斷下降趨勢；第二次產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)的國民收入相對比重和勞動力就業(yè)比重逐漸上升，上升到一定程度后趨于下降；第三次產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)的國民收入和勞動力就業(yè)的相對比重上升，其中勞動力的相對比重上升幅度更大。三次產(chǎn)業(yè)變動呈現(xiàn)的這種總的趨勢，是由各次產(chǎn)業(yè)的內(nèi)在特征決定的。在工業(yè)現(xiàn)代化過程中，第一產(chǎn)業(yè)農(nóng)業(yè)相對比重下降幅度最大，這是因為農(nóng)產(chǎn)品需求的收入彈性低，人們對農(nóng)產(chǎn)品的消費屬于生活必需品的消費，當(dāng)生活水平達(dá)到一定程度后，對農(nóng)產(chǎn)品的需求并不隨收入增加的程度而同步增加，這樣就使農(nóng)業(yè)實現(xiàn)的國民收入份額趨于減少。第二產(chǎn)業(yè)工業(yè)相對比重上升，不僅因為隨著人們收入水平提高，消費結(jié)構(gòu)的變化使工業(yè)品需求的收入彈性處于有利地位，而且經(jīng)濟(jì)發(fā)展中用于投資的增長也在不斷擴(kuò)大工業(yè)品市場，從而整個國民收入中工業(yè)實現(xiàn)的國民收入相對比重上升。但隨著技術(shù)進(jìn)步，工業(yè)有機(jī)構(gòu)成提高會排斥自身的勞動力，而工業(yè)部門內(nèi)各行業(yè)擴(kuò)張的增殖又吸收勞動力，兩相抵消勞動力相對比重逐漸上升到一定程度后趨向下降。第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)部門的比重上升幅度大，既由于“服務(wù)”這種商品比農(nóng)產(chǎn)品具有更高的收入彈性，也由于第三產(chǎn)業(yè)門類繁多，許多行業(yè)具有勞動力和資金容易進(jìn)入的特點，農(nóng)業(yè)勞動力得以大量流入服務(wù)業(yè)，因而第三產(chǎn)業(yè)各行業(yè)呈現(xiàn)廣泛而顯著的增長，使其在國民收入中的相對比重大大增加。

目前，我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏差的主要表現(xiàn)是工業(yè)比重過高而第三產(chǎn)業(yè)比重太低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)部的主要問題是工業(yè)結(jié)構(gòu)的升級緩慢，因此今后我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點是加快第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和工業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。從我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的要求和目前外商投資的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成及其影響來看，我國政府部門應(yīng)從以下幾個方面加大對外商直接投資的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向力度。

1.引導(dǎo)外商加大對第一、三產(chǎn)業(yè)的投資力度，相對降低對工業(yè)的投資比重。從我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動來看，20世紀(jì)90年代以來第二產(chǎn)業(yè)，尤其是工業(yè)的比重升幅過大，第三產(chǎn)業(yè)的實際比重下降，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏差變得更加突出。我國三次產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)水平同世界上其它國家相比，存在著較大差距。我國第二產(chǎn)業(yè)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重不僅高于同屬發(fā)展中國家的印度，而且也高于美、日等資本主義發(fā)達(dá)國家，同時我國的第三產(chǎn)業(yè)的比重也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這些國家的水平。目前，國際直接投資中對第一、三產(chǎn)業(yè)的投資比重較之20世紀(jì)80年代迅速上升，對第二產(chǎn)業(yè)的投資比重則相對下降。因此，我國應(yīng)引導(dǎo)外商加大對第一、三產(chǎn)業(yè)的投資力度，相對降低對第二產(chǎn)業(yè)的投資比重，這不僅符合國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的需要，同時也符合國際直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化趨勢。

2.引導(dǎo)外商增加對重加工業(yè)的投資，相應(yīng)地減少對消費品工業(yè)的投資。目前外商對我國工業(yè)的實際投資中，大概有60％分布在消費品工業(yè)，對重工業(yè)的投資只有40％左右。外資工業(yè)占我國消費品工業(yè)增加值、產(chǎn)品銷售收入以及固定資產(chǎn)凈值和流動資產(chǎn)的比重約為30％，而重工業(yè)的同樣比重只有15％。外資工業(yè)占以工業(yè)品為原料的消費品工業(yè)的增加值比重和產(chǎn)品銷售收入比重2000年為38.25％和41.28％，固定資產(chǎn)凈值比重和流動資產(chǎn)比重為34.52％和35.67％，而外資工業(yè)占重工業(yè)的前兩個比重為27.67％和28.96％，后兩個比重為24.35％和22.84％。但是，我國消費工業(yè)的產(chǎn)品相對過剩和生產(chǎn)能力閑置比重工業(yè)更加突出，“十五”期間工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本方向是適度重型化，加強(qiáng)重工業(yè)尤其是裝備工業(yè)，相應(yīng)控制消費品的投資規(guī)模和增長速度。因此，需要引導(dǎo)外商對工業(yè)的投資更多地轉(zhuǎn)向重加工業(yè)尤其是裝備工業(yè)部門，相應(yīng)地減少對消費品工業(yè)的投資比重。

3.引導(dǎo)外商增加對技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資。利用外資的最終目的，是通過引進(jìn)外資來彌補(bǔ)國內(nèi)資金缺口，促進(jìn)技術(shù)管理等方面的進(jìn)步，從而促進(jìn)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，增強(qiáng)本國產(chǎn)品的國際競爭力。但是，除了大型跨國公司外，目前外商投資過度集中于一般加工工業(yè)，而一般加工工業(yè)中，有些是我國生產(chǎn)能力過剩和競爭激烈的產(chǎn)業(yè)，也是我國20世紀(jì)80年代中期以來重復(fù)建設(shè)、引進(jìn)的產(chǎn)業(yè)。外資的大量涌入，加劇了這些產(chǎn)業(yè)的過度競爭，造成對國內(nèi)市場和國內(nèi)企業(yè)的強(qiáng)烈沖擊，致使部分國有一般加工企業(yè)的處境十分困難。目前，外資工業(yè)雖然在機(jī)電工業(yè)中占有相當(dāng)高的比重，對我國技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起了一定作用，但外資企業(yè)同時在不少加工工業(yè)中也占有較高比重，這部分企業(yè)主要是來自港澳臺地區(qū)的中小企業(yè)。而90年代以來，國際直接投資的產(chǎn)業(yè)分布具有由資源、勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變的趨勢，因此應(yīng)利用這一趨勢，進(jìn)一步重視吸引大型跨國公司的直接投資，引導(dǎo)外資更多地進(jìn)入技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和高薪技術(shù)產(chǎn)業(yè)，同時減少對一般加工工業(yè)的投資比重。

4.引導(dǎo)外商投資增加對薄弱的第三產(chǎn)業(yè)投資，減少對房地產(chǎn)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)的投資。外商對我國第三產(chǎn)業(yè)的直接投資主要集中在房地產(chǎn)和社會服務(wù)業(yè)，導(dǎo)致外商對第三產(chǎn)業(yè)投資波動比較大，并對國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運行產(chǎn)生不良影響。在我國經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時期，外商對房地產(chǎn)和社會服務(wù)的直接投資高度擴(kuò)張，往往導(dǎo)致整個第三產(chǎn)業(yè)的外商投資比重大幅度上升；而在經(jīng)濟(jì)相對緊縮時期，外商對房地產(chǎn)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)的直接投資迅速收縮，導(dǎo)致第三產(chǎn)業(yè)的外商投資比重大幅度下降。由于第三產(chǎn)業(yè)中投資結(jié)構(gòu)傾斜現(xiàn)象的存在，房地產(chǎn)和社會服務(wù)業(yè)的外商投資大幅度波動會直接造成整個第三產(chǎn)業(yè)的大幅度波動。顯然，只有當(dāng)?shù)谌a(chǎn)業(yè)外商投資結(jié)構(gòu)過度傾斜趨勢得到逐步改變后，外商對第三產(chǎn)業(yè)投資的周期性波動現(xiàn)象才會明顯減少，由此對整個外商直接投資以及我國經(jīng)濟(jì)增長的影響才會相應(yīng)下降。

在第三產(chǎn)業(yè)中，目前外商直接投資比重較低的部門，如金融、保險、衛(wèi)生體育、社會福利、科研和綜合技術(shù)服務(wù)業(yè)以及教育和文化藝術(shù)等，多數(shù)屬于層次較高的服務(wù)部門，我國要提高其發(fā)展水平，必須通過相應(yīng)的外資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)導(dǎo)向政策，引導(dǎo)外資合理地向這些行業(yè)投資。[5]

5.引導(dǎo)外商加強(qiáng)對我國西部地區(qū)的投資力度，推動我國中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的進(jìn)程。目前，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點是推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，但中西部地區(qū)還未建立起一個完善的以優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)為支柱的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)都相對薄弱，與東部沿海地區(qū)存在很大差異，這勢必會嚴(yán)重阻礙我國整體產(chǎn)業(yè)升級的進(jìn)程。因此，我國政府應(yīng)加大對外資地區(qū)流向的引導(dǎo)，以便有更多的外資投入西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，從而加強(qiáng)中西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，使東部和中西部地區(qū)之間建立一種協(xié)調(diào)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)機(jī)制，促進(jìn)我國的產(chǎn)業(yè)升級。

【參考文獻(xiàn)】

[1]胡新文.入世后外商直接投資的新動向及我國的應(yīng)對策略調(diào)整[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2002，（1）：19-22.

[2]張德修.入世后的中國外商直接投資結(jié)構(gòu)變化趨勢探析[J].經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2001，（6）：81-87.

篇8

體育債券可籌集社會資金，彌補(bǔ)國家財政支出在體育產(chǎn)業(yè)投入不足問題。體育債券按照股權(quán)形式向未上市體育經(jīng)營企業(yè)管理與運作進(jìn)行投資，這有利于產(chǎn)權(quán)明晰，加強(qiáng)出資人的有限責(zé)任，建立有效內(nèi)部機(jī)制，促進(jìn)體育企業(yè)向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。美國從1998年之后，體育證券市場活躍起來，占據(jù)總市值8．12％，在前10位世界體育公司當(dāng)中，有5家公司是美國的，通過多年發(fā)展，美國體育產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資已較為完善。因體育債券市場是一種非完全的競爭市場，競爭交易過程中存在信息不對稱，存在投機(jī)行為，而金融創(chuàng)新又層出不窮，一旦出現(xiàn)危機(jī)，受損失的是債券企業(yè)與投資者，很可能引發(fā)債券市場巨大的震動，這時投資者會因體育債券市場投資信息不足，逐漸遠(yuǎn)離體育債券市場，體育債券市場出現(xiàn)疲軟問題，從而對整個社會的體育經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生影響。在體育股票市場，存在已上市與擬上市體育企業(yè)的股票投資，體育企業(yè)一旦上市就會獲得很大利潤空間，收益為倍數(shù)概率，上市體育股票投資介入風(fēng)險大，是高風(fēng)險中的高收益。我國僅在2009年－2010年18家上市體育企業(yè)，其平均營業(yè)收入的復(fù)合增長率是32．23％，凈利潤的復(fù)合增長率是39．24％，可以說，體育產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險投資是高風(fēng)險中伴隨著高收益。

2．支持政策產(chǎn)品范圍

國內(nèi)外體育產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品有體育債券與股票兩種形式，在體育股票市場存在一系列股票發(fā)行的限制條件，發(fā)行人應(yīng)是股份有限責(zé)任企業(yè)，發(fā)行股票前要連續(xù)3年盈利，發(fā)起人所認(rèn)購人民幣要在3千萬元以上等，只有滿足這些條件才準(zhǔn)許進(jìn)入。我國的體育企業(yè)通過股票融資獲得發(fā)展資金是有效途徑，體育產(chǎn)業(yè)是我國新興朝陽產(chǎn)業(yè)，并吸引很多投資者目光。1996年我國第1家體育產(chǎn)業(yè)股份公司－北方五環(huán)成立，并于10月在深圳上市發(fā)行股票。1998年中體產(chǎn)業(yè)在上海上市，當(dāng)年募集資金有2．5億元，隨后又募集2．6億，被認(rèn)為是體育產(chǎn)業(yè)中風(fēng)險投資開始的標(biāo)志。緊接著青島雙星、北京雷諾與體育李寧等公司上市，盡管有些投資者退了出去，但很多實力更強(qiáng)的投資者進(jìn)來了，為融資成本降低帶來了良好時機(jī)。有一些國際體育的風(fēng)險投資企業(yè)也逐漸進(jìn)入中國市場，像IDG、日本軟庫與高盛集團(tuán)等，在2005年，我國體育產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險投資資金已有56億多元，2009年我國包括探路者在內(nèi)的28家體育證券在深圳上市，標(biāo)志著我國創(chuàng)業(yè)板市場的形成。美國的體育產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率為11％以上，而我國體育產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率僅有0．7％左右，這表明我國在體育產(chǎn)業(yè)方面還具有很大發(fā)展空間。我國體育上市公司屈指可數(shù)，而西班牙的足球俱樂部當(dāng)中，就有60％以上為上市企業(yè)。體育債券是上世紀(jì)90年代興起的金融創(chuàng)新方法，成為體育產(chǎn)業(yè)投資的新工具。與資產(chǎn)證券、股權(quán)融資、一般融資方式比較，體育債券與它們存在本質(zhì)區(qū)別，體育債券是個系統(tǒng)的復(fù)雜工程，包括服務(wù)人、發(fā)起人、投資銀行、投資者與資產(chǎn)管理者等，同時還應(yīng)有完善規(guī)范制度環(huán)境，如稅收制度、信用評級、財會制度與金融擔(dān)保等。發(fā)展體育債券市場，可有效增強(qiáng)體育產(chǎn)業(yè)的融資能力，促進(jìn)體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

二、國外體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1．風(fēng)險投資發(fā)展

體育產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險投資已有幾十年發(fā)展歷程。尤其是美國，體育產(chǎn)業(yè)的資金支持多數(shù)來自風(fēng)險投資，僅體育證券與體育股票融資額在2010年已占據(jù)體育產(chǎn)業(yè)融資結(jié)構(gòu)總比例的30．26％以上。美國的冠軍娛樂、西班牙的巴薩羅納、皇家馬德里以及英國曼聯(lián)集團(tuán)等，均是在體育產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資支持下發(fā)展起來的。從證券市場籌集資金情況來看，二級市場中的體育股票影響越來越大，美國的二級證券市場，主營體育產(chǎn)品及其有關(guān)產(chǎn)業(yè)資本所占據(jù)的總市值為8％以上。通過國外體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展調(diào)查可知，股份俱樂部資產(chǎn)充足，并走向股份公司道路，以此加快體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展。英超聯(lián)盟所屬的西漢姆俱樂部，1964年股票發(fā)行為4000股，資產(chǎn)總值為125700英鎊，總收入是64683英鎊，通過1997年改制上市之后，到1998年的5月份，其總資產(chǎn)已在3239萬英鎊以上，總收入也在2401萬英鎊以上，該俱樂部上市之后，資產(chǎn)上漲了257倍，總收入上漲了145倍左右。風(fēng)險投資已成為體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展有力資金支持，并為體育行業(yè)發(fā)展提供可靠運作平臺，從而推動體育產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

2．支持政策

第一，稅收優(yōu)惠政策。這項政策是一種獨具特色的政策性工具。在一些體育產(chǎn)業(yè)較為發(fā)達(dá)國家，為降低其投資風(fēng)險，加大體育產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展，大多采用了降低所得稅的優(yōu)惠政策。美國在上世紀(jì)七八十年代實施了稅制改革，對體育產(chǎn)業(yè)的投資稅收政策也給予了調(diào)整，減少了體育產(chǎn)業(yè)投資稅率，在1978年美國資本收益由49．5％降到28％，并在1981年降到了20％，其中體育產(chǎn)業(yè)投資額中的60％不征稅，剩余40％為減半征稅，有效促進(jìn)體育產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，改制后的投資額比原來提高了10倍。西班牙的體育法中規(guī)定，稅法一般規(guī)定之外，股份體育的上市公司和職業(yè)體育活動存在法律合同關(guān)系，企業(yè)為發(fā)展體育活動支出就應(yīng)該考慮減稅。德國的體育俱樂部也實施了稅收優(yōu)惠，德國稅法規(guī)定體育上市企業(yè)利潤額在7500馬克時，可免收納稅，體育俱樂部的上市公司，上年度資金的流轉(zhuǎn)額在6000馬克以下的，體育產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)可將應(yīng)納稅的流轉(zhuǎn)金額中的7％當(dāng)作預(yù)留稅金。這些稅收政策出臺，有利改善了體育產(chǎn)業(yè)的外部環(huán)境，運用這一措施促進(jìn)了體育產(chǎn)業(yè)的投資市場發(fā)展。第二，人才培養(yǎng)政策。在體育產(chǎn)業(yè)的投資者與科技創(chuàng)業(yè)者一起努力下，所發(fā)展來的體育科技的創(chuàng)業(yè)家為體育新技術(shù)發(fā)明者與創(chuàng)新者，而奉獻(xiàn)投資者為資本運作者與組織者。一些國家政府為促進(jìn)體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對于人才培養(yǎng)都很重視。日本在1960年曾提出，科技興體與科學(xué)立國戰(zhàn)略，其中，科技興體中的“體”就是指體育事業(yè)發(fā)展。美國克林頓政府時期，實施了2000年教育戰(zhàn)略，實施了2000年教育目標(biāo)法，主要強(qiáng)調(diào)增加職工培訓(xùn)與民眾教育水平確保經(jīng)濟(jì)增長，美國體育產(chǎn)業(yè)的投資家成長是在政府政策鼓勵下成長起來的，再將新技術(shù)與新思路轉(zhuǎn)為產(chǎn)品的時候，產(chǎn)生了大量體育產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險投資專家，體育產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資家的成長可有效推動了體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展。第三，特殊金融退出政策。為加強(qiáng)體育產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資發(fā)展，一些國家政府?dāng)U展了體育產(chǎn)業(yè)融資渠道，并制定了與體育產(chǎn)業(yè)投資相適應(yīng)的特殊金融支持政策。在上世紀(jì)八十年代，美國25個州成立體育產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資基金，有效促進(jìn)了就業(yè)，刺激了體育經(jīng)濟(jì)發(fā)展。有限合伙政策是體育產(chǎn)業(yè)投資較為適合的組織方式，有限合伙為2個以上依法設(shè)立，并擁有多個合伙人，且以合伙人的出資額為限承擔(dān)責(zé)任，否定了合伙人無限的連帶責(zé)任，而這些有限合伙人多為免稅實體，有效擴(kuò)展了體育產(chǎn)業(yè)的融資渠道。在體育產(chǎn)業(yè)的投資運作中，主要包括投資項目規(guī)則、協(xié)議簽訂、投資輔導(dǎo)與資本退出等階段，而投資退出機(jī)制是體育產(chǎn)業(yè)投資關(guān)鍵，很多國家對體育產(chǎn)業(yè)的退出機(jī)制非常重視，在1983年法國建立了風(fēng)險投資二級市場，美國為促進(jìn)其體育事業(yè)發(fā)展也在上世紀(jì)八十年代為其體育產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資建立相應(yīng)的風(fēng)險投資退出機(jī)制，從而有效解決了體育產(chǎn)業(yè)融資風(fēng)險問題。

篇9

引言：

中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)落后與其產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展緩慢有很大的關(guān)系。據(jù)報道，中西部地區(qū)由于產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展程度低，招商引資難度很大，一些已經(jīng)引進(jìn)來的企業(yè)也由于地方缺乏足夠多的相關(guān)產(chǎn)業(yè)和上下游產(chǎn)業(yè)形成產(chǎn)業(yè)集群，造成產(chǎn)品成本上升，在市場上競爭力顯著下降而撤出，移師東部。事實上，產(chǎn)業(yè)集群給企業(yè)提供的是一個可持續(xù)發(fā)展的環(huán)境。一些地方雖然過去通過政策優(yōu)惠，稅收減免等措施能引進(jìn)一些企業(yè)，但隨著經(jīng)濟(jì)全球化、中國改革開放的不斷深入，這方面的優(yōu)勢將越來越少。過去單純靠政府營造的投資環(huán)境越來越不可持續(xù)。在這方面，東部地區(qū)的發(fā)展為中西部可以提供一些有益的借鑒。

產(chǎn)業(yè)集群理論綜述：

產(chǎn)業(yè)集群,又稱企業(yè)集群,簡單地說，就是從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度進(jìn)行研究而劃分的專業(yè)化產(chǎn)業(yè)區(qū)域。有關(guān)它的定義，不同學(xué)者也給出不同的定義。美國哈佛大學(xué)教授邁克爾.波特（M.E.Porter2000）認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群是一組在地緣上接近的相關(guān)企業(yè)和相關(guān)機(jī)構(gòu)，由共同性和互補(bǔ)性聯(lián)系在一起。斯切特密茲(Schmitz1995)認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群是企業(yè)在地理和部門上集中，企業(yè)之間存在著范圍廣泛的勞動分工，并擁有參與本地市場為競爭所必須具備的、范圍廣泛的專業(yè)化創(chuàng)新的企業(yè)群組。派克(F.G.Pyke1992)等人則將產(chǎn)業(yè)集群定義為，在生產(chǎn)過程中相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)聚集，通常在一個產(chǎn)業(yè)內(nèi)，并且根植于地方社區(qū)?？巳袈箍?Czamanski1979)提出，產(chǎn)業(yè)集群是指在所有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中，一群在商品和服務(wù)聯(lián)系上比國民經(jīng)濟(jì)其他部門聯(lián)系緊密，并在空間上相互接近的產(chǎn)業(yè)。

其實，有關(guān)產(chǎn)業(yè)集群的研究最早可以追溯到19世紀(jì)末馬歇爾關(guān)于外部經(jīng)濟(jì)理論的研究，而后1909年韋伯的工業(yè)區(qū)位理論，1934年科斯的交易費用理論，以及1991年克魯格曼的規(guī)模收益遞增理論等，都是從不同的角度對產(chǎn)業(yè)的形成、特征和內(nèi)在機(jī)理進(jìn)行了探討和研究。然而當(dāng)代最有影響的要算美國哈佛大學(xué)教授邁克爾.E.波特在20世紀(jì)中后期提出的新競爭理論。1998年波特在哈佛《商業(yè)周刊》上發(fā)表了“產(chǎn)業(yè)集群和新經(jīng)濟(jì)學(xué)”一文，更是將產(chǎn)業(yè)集群的理論推向新的高峰。

產(chǎn)業(yè)集群與投資環(huán)境的關(guān)系：

毫無疑問，產(chǎn)業(yè)集群與投資環(huán)境之間具有互動關(guān)系，二者可以相互影響，相互推動。一方面，政府引導(dǎo)營造良好的投資環(huán)境，同一產(chǎn)業(yè)的相關(guān)企業(yè)（既包括縱向處于同一產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)聯(lián)企業(yè)，即上、中和下游企業(yè)，也包括橫向與某一產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的企業(yè)）加速在同一空間區(qū)域的聚集，形成產(chǎn)業(yè)集群。但是，這里必須明確的是，好的投資環(huán)境并不必然促成產(chǎn)業(yè)聚集，現(xiàn)實給我們提供了大量的這方面例子；另一方面，產(chǎn)業(yè)集群通過更專業(yè)化的分工，使得技術(shù)、信息、人才、政策及相關(guān)產(chǎn)業(yè)要素等資源能夠得到充分共享，知識傳播與創(chuàng)新的速度加快，集群內(nèi)企業(yè)因此而獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大大提高集群內(nèi)企業(yè)的市場競爭力，而為企業(yè)提供了實質(zhì)性的、可持續(xù)發(fā)展的良好投資環(huán)境。與前者不同的是產(chǎn)業(yè)集群一定會改善投資環(huán)境。對于二者的關(guān)系，我們還應(yīng)該區(qū)分各地區(qū)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段來進(jìn)行考察：在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，各地方應(yīng)該通過加大對基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投入，給予入住企業(yè)相當(dāng)?shù)恼叻龀?，稅收減免等優(yōu)惠措施來改善投資環(huán)境，讓更多的企業(yè)入住以便后來可能形成產(chǎn)業(yè)集群。因為企業(yè)入住并不必然形成產(chǎn)業(yè)集群，所以在隨后的階段，政府在制定產(chǎn)業(yè)政策時需要利用政策引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、企業(yè)參與的方式來有意識地培育產(chǎn)業(yè)集群的形成。我們這里研究的就是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一、二階段政府制定產(chǎn)業(yè)政策時重點應(yīng)該考慮的問題。

產(chǎn)業(yè)集群改善投資環(huán)境的機(jī)理分析

如上所述，產(chǎn)業(yè)集群主要通過提升集群內(nèi)企業(yè)的市場競爭力來改善投資環(huán)境，所以在實證分析中國東部地區(qū)如何通過產(chǎn)業(yè)集群改善投資環(huán)境之前，從理論層面來分析產(chǎn)業(yè)集群的特性，以及其如何提升集群內(nèi)企業(yè)的市場競爭力，即分析其經(jīng)濟(jì)學(xué)機(jī)理。產(chǎn)業(yè)集群能夠提升群內(nèi)企業(yè)的市場競爭力是與產(chǎn)業(yè)集群的特性分不開的。產(chǎn)業(yè)集群具有互動性、共生性和柔韌性三大特性。所謂互動性是指產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)既有競爭又有合作，既有分工又有協(xié)作，彼此間形成一種互動性的關(guān)聯(lián)。由這種互動的競爭壓力、潛在壓力有利于構(gòu)成集群內(nèi)企業(yè)持續(xù)的創(chuàng)新動力，并由此帶來一系列的產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)加快升級；所謂共生性指的是產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)眾多的企業(yè)在產(chǎn)業(yè)上具有關(guān)聯(lián)性，能共享諸多產(chǎn)業(yè)要素，包括專業(yè)人才、市場、技術(shù)和信息等，一些互補(bǔ)產(chǎn)業(yè)則可以產(chǎn)生共生效應(yīng)，集群內(nèi)的企業(yè)因此獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部經(jīng)濟(jì)的雙重效益；所謂柔韌性則是由于集群內(nèi)聚集了大量的經(jīng)濟(jì)資源和眾多的企業(yè)，一方面高度聚集的資源和生產(chǎn)要素處于隨時可以利用的狀態(tài)，為集群內(nèi)的企業(yè)提供了極大的便利，降低了企業(yè)的交易成本；另一方面大量企業(yè)的存在也使集群內(nèi)的經(jīng)濟(jì)要素和資源的配置效率得以提高，達(dá)到效益的極大化。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)自發(fā)形成的這種經(jīng)濟(jì)資源與企業(yè)效益的良性運作，增強(qiáng)了集群適應(yīng)外界變化的能力，使產(chǎn)業(yè)集群具有一般經(jīng)濟(jì)形態(tài)所不可比擬的柔韌性，造成了產(chǎn)業(yè)集群得以持續(xù)繁榮不衰的優(yōu)勢。

正是因為產(chǎn)業(yè)同時集群具有上述三種特性，可以快速提升集群內(nèi)企業(yè)的競爭力，而為企業(yè)進(jìn)入和發(fā)展提供了一個實際可靠，穩(wěn)定持續(xù)的投資環(huán)境。這種內(nèi)在機(jī)理也可以用現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的一些經(jīng)典理論進(jìn)行分析。（1）外部經(jīng)濟(jì)理論：英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾在1890出版的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中首先提出了外部經(jīng)濟(jì)的概念。他認(rèn)為相對于單個企業(yè)而言，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)能利用地理接近性，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)使學(xué)習(xí)經(jīng)驗曲線中的生產(chǎn)成本處于或接近最低狀態(tài)，使無法獲得內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)的單個中小企業(yè)通過外部合作獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。（2）“規(guī)模報酬遞增”模型：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼發(fā)展了馬歇爾的外部經(jīng)濟(jì)理論，提出了“規(guī)模報酬遞增”模型。他把馬歇爾的“產(chǎn)業(yè)區(qū)”優(yōu)勢的論述總結(jié)為三點：本地專業(yè)化勞動力的發(fā)展；大量增加的相關(guān)企業(yè)和生產(chǎn)服務(wù)活動對核心產(chǎn)業(yè)的支持；以及頻繁的信息交流對創(chuàng)新的貢獻(xiàn)。這些優(yōu)勢構(gòu)成了規(guī)模報酬遞增的基礎(chǔ)。（3）交易費用理論：科斯于1937年在“論企業(yè)的性質(zhì)”一文中首先提出了交易費用的理論。由于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)眾多的企業(yè)區(qū)位成本低、交易頻繁，使交易的空間范圍和交易對象相對穩(wěn)定，這些均有助于減少環(huán)境的不確定性，減少企業(yè)的交易費用；同時，由于數(shù)目眾多的企業(yè)地理接近，增加了市場參與的角色，市場機(jī)制更能發(fā)揮作用有利于提高信息的對稱性，加強(qiáng)了企業(yè)間的合作與信任，促使交易雙方達(dá)成并履行合同，節(jié)省了企業(yè)搜尋市場信息的時間和成本，大大降低了交易費用。（4）聚集經(jīng)濟(jì)理論：德國的韋伯、美國的胡佛和英國的巴頓先后都提出了聚集經(jīng)濟(jì)理論。韋伯強(qiáng)調(diào)在集聚經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)通過分享公共基礎(chǔ)設(shè)施、專業(yè)化勞動力資源、銷售市場等獲得聚集經(jīng)濟(jì)效益；胡佛認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集群是某產(chǎn)業(yè)將集聚經(jīng)濟(jì)視為生產(chǎn)區(qū)位的一個變量，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集群是某產(chǎn)業(yè)在特定地區(qū)的集聚體的規(guī)模所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)；巴頓的貢獻(xiàn)在于探討了產(chǎn)業(yè)集群與創(chuàng)新的關(guān)系。他認(rèn)為，地理上的集中給予企業(yè)很大的刺激去進(jìn)行改革和創(chuàng)新，同時聚集有利于企業(yè)、供貨商和客戶間的溝通和交流，并在信息的傳播中了解市場動態(tài)，最終導(dǎo)致創(chuàng)新的產(chǎn)生。（5）新競爭理論：哈佛大學(xué)教授邁克爾·波特于1998年發(fā)表了“產(chǎn)業(yè)集群與新競爭經(jīng)濟(jì)學(xué)”一文，從競爭優(yōu)勢的角度系統(tǒng)地提出了產(chǎn)業(yè)集群理論。波特認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群代表著一種能在效率、效益和柔韌性方面創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的空間組織形式，它所產(chǎn)生的持續(xù)競爭優(yōu)勢源于特定區(qū)域的知識、聯(lián)系及激勵，是遠(yuǎn)距離的競爭對手難以達(dá)到的。

產(chǎn)業(yè)集群除了通過提升集群內(nèi)企業(yè)競爭力，增強(qiáng)內(nèi)部企業(yè)粘附力和成長力、集群外企業(yè)吸引力改善投資環(huán)境之外，還通過降低企業(yè)進(jìn)入門檻真正改善了投資環(huán)境。波特認(rèn)為：“在內(nèi)部的交會點上，產(chǎn)業(yè)簇群的發(fā)展通常特別激烈。在暴風(fēng)眼中，來自不同領(lǐng)域的洞察力、技能和技術(shù)匯集在一起，激發(fā)出新的事業(yè)。多重交會的產(chǎn)業(yè)簇群出現(xiàn)后，回進(jìn)一步降低進(jìn)入障礙，因為潛在的加入者和擴(kuò)散效應(yīng)來自好幾個方向，多元化的學(xué)習(xí)也刺激創(chuàng)新。”（《競爭論》第257頁）另外，產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展到一定階段后會觸發(fā)自我強(qiáng)化過程，成立新公司也是產(chǎn)業(yè)集群改善投資環(huán)境的具體體現(xiàn)。波特認(rèn)為：“在一個健全的產(chǎn)業(yè)簇群中，企業(yè)樹木達(dá)到最初的關(guān)鍵多數(shù)時，會觸發(fā)自我強(qiáng)化的過程。在其中，專業(yè)化供應(yīng)商開始萌芽，信息積累，本地機(jī)構(gòu)發(fā)展出培訓(xùn)、研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施和適當(dāng)?shù)姆ㄒ?guī)。而產(chǎn)業(yè)簇群的面貌愈來愈清楚，也在同步成長。企業(yè)家看到潛在的市場機(jī)會，而且進(jìn)入障礙也在降低，因而成立新公司。（《競爭論》第257頁）最后，產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展加速了本地機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)、研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和完備的法規(guī)建設(shè)，更重要的是產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)頻繁交易更容易培育出一個良性、規(guī)范、健全的市場體系。而這些對于企業(yè)的設(shè)立、組織經(jīng)營、擴(kuò)張等都至關(guān)重要，也集群外企業(yè)無法與之比擬的。這些是從整體上改善了地方投資環(huán)境。

中國東南沿海產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的實證分析

我國的產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象首先出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)開放度較高的地區(qū)，現(xiàn)在還主要集中在東南沿海經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)地區(qū)：如浙江寧波、溫州地區(qū)（服裝行業(yè)）、廣東的珠江三角洲地區(qū)（家用電器行業(yè)）、江蘇的環(huán)太湖地區(qū)（紡織行業(yè)）和福建閩東地區(qū)（電器、制鞋行業(yè)）等。所以以下通過對這些地區(qū)的實證考察來總結(jié)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的規(guī)律，為中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供借鑒。

東南沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展?fàn)顩r：

浙江省。從全國來看，浙江的產(chǎn)業(yè)集群程度是最高的。據(jù)初步統(tǒng)計，1999年，浙江省特色工業(yè)總產(chǎn)值約達(dá)4300億元，占全省全部工業(yè)的65％，部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)甚至達(dá)到80％以上?！耙秽l(xiāng)一品”、“一縣一業(yè)”已成為浙江省區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大特色。目前全省已形成特色優(yōu)勢產(chǎn)品產(chǎn)值超億元的塊狀經(jīng)濟(jì)306個，平均每個區(qū)域8.7億元。涌現(xiàn)出了諸如溫州的鹿城服裝、鰲江鞋業(yè)、樂清電工電器，臺州的模具，紹興的紡織，海寧的中國皮都、經(jīng)編等國內(nèi)外具有較高知名度的工業(yè)園區(qū)。

浙江產(chǎn)業(yè)集群概況

產(chǎn)業(yè)集群名稱所在地理區(qū)域企業(yè)數(shù)（家）產(chǎn)出（億）統(tǒng)計年度備注

市縣（市）區(qū)鎮(zhèn)

五金機(jī)械金華永康6500108.51997（1）

低壓電器溫州樂清柳市1080641996（2）

皮革皮件嘉興海寧4000721999（3）

紡織印染紹興紹興柯橋11803071996（2）

領(lǐng)帶紹興嵊州116533.12000（4）

襪子紹興諸暨849883.72000（4）

鞋業(yè)溫州鹿城905602000（5）

服裝寧波12758.8億件1996（1）

資料來源：（1）《浙江區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)研究》第150頁；（2）《小企業(yè)集群研究》第59頁；（3）《浙江區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)研究》第170頁；（4）《浙江非國有經(jīng)濟(jì)年鑒》（2001）第133頁；（5）《鹿城文史資料》第13輯第117頁。

上海：如今幾大產(chǎn)業(yè)集群已成上海經(jīng)濟(jì)版圖最鮮亮的底色。在北面，政府推動與市場驅(qū)動相結(jié)合的寶鋼與上鋼聯(lián)合重組，使200來家從冶煉、軋鋼到各式管、線型材的產(chǎn)、銷，非鋼產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)和研發(fā)中心，聚集在以寶鋼為龍頭的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上，形成60多億元的年純利。在南面，多元投資的上?；^(qū)圍海造地，先期形成10平方公里區(qū)域面向全球招標(biāo)，BP、BASF、BAYER三大國際化工巨頭同時落戶。一個北連金山石化、南接吳涇化工、生態(tài)和諧的世界級化工產(chǎn)業(yè)帶雛形已傲立于昔日荒蕪的灘頭。在東南，已形成國內(nèi)微電子生產(chǎn)線最密集區(qū)。中央和上海兩級政府?dāng)?shù)十億元的投資帶動了數(shù)十倍于國資的海外資本、民間資本以及先進(jìn)技術(shù)與一流人才的進(jìn)入。在英特爾、IBM等國際巨頭編織的IT產(chǎn)業(yè)群落里，近2000家IT企業(yè)的上中下游產(chǎn)品占據(jù)了全國市場的半壁江山。往日浦東的繁華只限于黃浦江畔，而今不斷東擴(kuò)。在西北，上海汽車城雄姿英發(fā)。國內(nèi)唯一的轎車試驗場、汽車測試中心崛起于此，汽車學(xué)院和F1賽場興建于此，整車與零部件廠商云集于此。

廣東省產(chǎn)業(yè)集群集中的行業(yè)有玩具、食品、服裝、電子、家電以及陶瓷等。有代表性的如中山的燈飾；佛山的陶瓷等。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化和世界汽車工業(yè)一體化時代大潮的沖擊，受益于中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展和汽車消費市場繁榮活躍，短短4年間，廣州市花都區(qū)——一個容易被人們聯(lián)想起“盛產(chǎn)鮮花和農(nóng)副產(chǎn)品”的都市郊區(qū)，以市場經(jīng)濟(jì)為動力，不斷地演繹業(yè)界傳奇，在珠三角經(jīng)濟(jì)版圖上，迅速聚集了眾多的汽車及相關(guān)企業(yè)。

江蘇省產(chǎn)業(yè)集群已初具規(guī)模，已經(jīng)成形的產(chǎn)業(yè)集群有110個，集群企業(yè)數(shù)46571個，2002年實現(xiàn)銷售收入5320億元。產(chǎn)業(yè)集群不僅有紡織、服裝、金屬制品、建材、電器、輕工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，也有IT、環(huán)保、花木園藝等新興產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)集群幾乎在各個縣市都有分布，帶動了地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且還形成了一批集群名牌。江蘇的產(chǎn)業(yè)集群中紡織占有重要地位。

福建省已形成了幾個初具規(guī)模的產(chǎn)業(yè)集群。一是電子信息產(chǎn)品制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、群凸顯，成為拉動電子信息產(chǎn)業(yè)乃至全省工業(yè)生產(chǎn)增長的主要力量。二是汽車產(chǎn)業(yè)群和工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈的活力進(jìn)一步增強(qiáng)，成為全省機(jī)械工業(yè)發(fā)展的主力軍。三是石化行業(yè)運行質(zhì)量處于全國先進(jìn)水平，一個龍頭、兩條鏈、兩個基地（集群）的發(fā)展局面正在形成。四是冶金行業(yè)已形成從礦山采選到冶煉壓延加工、輔助材料、冶金機(jī)修及科研院所等門類比較齊全的產(chǎn)業(yè)鏈、群。五是逐步形成紡織、服裝、化纖、鞋業(yè)等產(chǎn)業(yè)鏈，以產(chǎn)業(yè)鏈的形成促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)基地的健康發(fā)展。

從以上集群經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的省份看，目前中國的產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象主要出現(xiàn)在輕紡、電子信息、汽車和石化等產(chǎn)業(yè)。二、東南沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群的形成規(guī)律

按照波特的理論，產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)生可能有多種情況：（1）早期企業(yè)的形成，一個很明顯的動機(jī)是像專業(yè)化技能、大學(xué)的研究專長、有效率的具體地點、特別的或適當(dāng)?shù)幕A(chǔ)設(shè)施等生產(chǎn)因素，不但充分而且容易取得。（2）產(chǎn)業(yè)集群也可能從不尋常、精明或嚴(yán)苛的本地需求中產(chǎn)生。（3）原有的供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)或完整的相關(guān)產(chǎn)業(yè)簇群，也可能是新產(chǎn)業(yè)集群的種子。（4）新產(chǎn)業(yè)集群也可能因一兩家創(chuàng)新能力強(qiáng)的廠商，刺激其他簇群的發(fā)展而出現(xiàn)。（5）對產(chǎn)業(yè)簇群誕生而言，機(jī)遇也是很重要的。一個地方早期出現(xiàn)的企業(yè)，通常與當(dāng)?shù)赜欣臓顩r無關(guān)，而是反映出創(chuàng)業(yè)的行動。

波特對產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)生的原因是基于西方發(fā)達(dá)國家的實例得出的。改革開放以來中國東南沿海產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)生有其特點：（1）民間自發(fā)形成的產(chǎn)業(yè)：在我國東南沿海的浙江、廣東和福建分布著眾多民間自發(fā)形成的中小企業(yè)集群，具有較強(qiáng)的活力，尤其以浙江溫州為代表的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)集群最為突出。這類集群以私營企業(yè)、家庭工業(yè)為主，集制造、營銷和配套服務(wù)為一體。雖然這些企業(yè)單個規(guī)模都較小，但集聚成群大大提高了它們的競爭力。如溫州的低壓電器、打火機(jī)和鞋業(yè)響譽(yù)世界，產(chǎn)品占據(jù)世界總產(chǎn)量的近三成。（2）外商直接投資驅(qū)動的外向型加工產(chǎn)業(yè)集群：改革開放初期，我國東南沿海，特別是珠江三角洲一帶出現(xiàn)了眾多一勞動密集型出口加工業(yè)為特色的外向型加工產(chǎn)業(yè)集群。如在珠江三角洲一帶形成的電子產(chǎn)業(yè)中間產(chǎn)業(yè)集聚群，是一個以日美投資為主面向出口市場的產(chǎn)業(yè)集群。（3）信息化浪潮推進(jìn)的高科技產(chǎn)業(yè)集群：美國硅谷的高科技產(chǎn)業(yè)集群持續(xù)數(shù)十年的繁榮和在信息技術(shù)領(lǐng)域不但引導(dǎo)潮流的神話，激起了世界各國建設(shè)高科技園區(qū)的熱潮，我國也不例外。上海張江高科技園區(qū)經(jīng)過近10年的開發(fā)，構(gòu)造了三大國家級基地，即國家上海生物醫(yī)藥科技產(chǎn)業(yè)基地、國家信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地和國家科技創(chuàng)業(yè)基地。（4）政府規(guī)劃扶持的各種工業(yè)園區(qū)：在中國的各大城市，出現(xiàn)一批有政府規(guī)劃和扶持的經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū)。如上海漕涇化學(xué)工業(yè)園區(qū)是1996年上海市政府規(guī)劃和啟動的。目前該工業(yè)園區(qū)已吸引了國際上著名的跨國公司前來投資，如BP公司、拜爾和巴斯夫公司等，總投資達(dá)70億美元的項目已經(jīng)啟動。

中西部地區(qū)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的建議

通過以上規(guī)范和實證分析可以看出產(chǎn)業(yè)集群對改善地方投資環(huán)境，發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)有多么重要的作用。根據(jù)波特的研究，產(chǎn)業(yè)簇群發(fā)展始于國家層面，但已經(jīng)延伸到省和地方，新西蘭約四分之三的地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展單位都是采用界定產(chǎn)業(yè)簇群和促使升級的辦法，作為它們活動的整合機(jī)制。我國東南沿海地區(qū)經(jīng)過近二十年的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)發(fā)展到一定規(guī)模，現(xiàn)在都在加速發(fā)展，作為推動地方經(jīng)濟(jì)增長的有效途徑。同珠三角、長三角等東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)相比,我國西部地區(qū)省份產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展極不理想,主要表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)集群數(shù)量少、質(zhì)量低。這不僅高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)如此,而且傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也是如此,甚至有些省份至今還沒有自己像樣的產(chǎn)業(yè)群。為什么西部地區(qū)省份產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展緩慢,筆者認(rèn)為除西部地區(qū)有些省份工業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱之外,還有如下幾個主要原因是：觀念落后、缺乏龍頭骨干企業(yè)、不太重視產(chǎn)業(yè)鏈整合與產(chǎn)業(yè)集群規(guī)劃、電子化供應(yīng)鏈管理運用問題和政府行為問題等。對中西部地區(qū)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的政策建議如下：

（一）政府引導(dǎo)、市場選擇、企業(yè)主導(dǎo)是發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的基本原則。一些地方政府處于發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的良好動機(jī)、強(qiáng)烈愿望，政府替代市場選擇，強(qiáng)制企業(yè)搬遷等催生形式上的產(chǎn)業(yè)集群。政府應(yīng)是集群的催化劑和劑或者橋梁，間接參與產(chǎn)業(yè)集群的創(chuàng)建過程，要讓企業(yè)成為集群的主導(dǎo)者，不要企圖創(chuàng)造一個全新的產(chǎn)業(yè)集群，新的產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)集群最好是從既有的集群中萌芽。政府不要刻意創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)集群，要避免創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)集群導(dǎo)致的高成本、高風(fēng)險和不同的地區(qū)追求相同的產(chǎn)業(yè)集群重點導(dǎo)致的重復(fù)建設(shè)。

（二）產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)業(yè)的選擇要因地制宜，盡量避免盲目照搬。地方政府制定產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展計劃，不能只瞄準(zhǔn)發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展起來的集群類型，如制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、或外向型的出口加工業(yè)等，應(yīng)該考慮包括農(nóng)業(yè)、輕工業(yè)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，還應(yīng)該考慮萌芽中的或新興產(chǎn)業(yè)群。實際運作中，早期的產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展工作應(yīng)該兼容并蓄，從各種類型、有代表性的產(chǎn)業(yè)機(jī)群中篩選出適合本地方情況的方案。

（三）大力發(fā)展民間部門，發(fā)揮它們對產(chǎn)業(yè)集群生成、發(fā)展的重要作用。政府積極參與民間部門主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，比政府全盤掌控更有機(jī)會讓產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展成功。地方政府應(yīng)加快市場中介服務(wù)體系的建設(shè)；適當(dāng)引導(dǎo)集群的規(guī)模，增強(qiáng)集群總體的生產(chǎn)能力和市場占有，擴(kuò)大集群的影響力。在集群的形成和發(fā)展過程中，政府應(yīng)引進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)極具競爭力的企業(yè)或一些公共機(jī)構(gòu)、智囊團(tuán)體，改善集群的結(jié)構(gòu)。

（四）集群政策的目標(biāo)應(yīng)該是遵循產(chǎn)業(yè)集群形成、演進(jìn)、升級的規(guī)律。地方政府應(yīng)把握集群發(fā)展各階段的特征、滿足產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的外部環(huán)境要求，并有針對性地對產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中的共性問題進(jìn)行深入研究，制定切實可行的措施來促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚，通過對集聚產(chǎn)業(yè)的整合、調(diào)整從而延長產(chǎn)業(yè)鏈和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。

參考文獻(xiàn)：

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水，《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)》，高等教育出版社2000年版。

篇10

風(fēng)險投資作為一種高風(fēng)險的、組合的、長期的、權(quán)益的和專業(yè)的投資，近年來在促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、推動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、支持創(chuàng)新者創(chuàng)業(yè)、幫助投資人取得較好回報等方面，都顯示出其獨特的作用。綜觀各國成功的風(fēng)險投資業(yè)，可發(fā)現(xiàn)它們有一個共同點，就是大都以集群形式存在，像聞名世界的美國硅谷、英國劍橋科學(xué)園、臺灣新竹科技園、日本筑波、印度班加羅爾等都是風(fēng)險投資業(yè)高度集群的地區(qū)。如果說風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展是一個被世界普遍關(guān)注的行業(yè)，那么它的集群發(fā)展則是一種新型的經(jīng)濟(jì)組織形式。盡管目前國內(nèi)外許多學(xué)者對產(chǎn)業(yè)集群已作了深入探討，但有關(guān)對風(fēng)險投資業(yè)的集群現(xiàn)象卻很少有人做過系統(tǒng)地研究。那么，是何種原因促使風(fēng)險投資業(yè)也具有集群效應(yīng)呢？本文對此將做深入地剖析，以期為我國風(fēng)險投資的戰(zhàn)略布局和發(fā)展方向有所啟示和幫助。

1產(chǎn)業(yè)集群理論的闡釋產(chǎn)業(yè)集群始終是區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究的熱門課題，最早對其做系統(tǒng)研究的是以馬歇爾為代表的傳統(tǒng)工業(yè)區(qū)理論，該理論認(rèn)為，某一區(qū)域集群同一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)越多，就越有利于企業(yè)所用生產(chǎn)要素的集群。而生產(chǎn)要素供給越多，就會降低整個產(chǎn)業(yè)的平均生產(chǎn)成本，并且隨著生產(chǎn)要素變得越來越專業(yè)化，生產(chǎn)也就越有效率。此外，此理論還把規(guī)模經(jīng)濟(jì)、地理、文化與政治等因素有機(jī)地結(jié)合在一起，使其形成企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境，而這種環(huán)境反過來又會促進(jìn)了企業(yè)及各種組織之間外部經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)。對產(chǎn)業(yè)集群的另一解釋則是以中小企業(yè)合作競爭為基礎(chǔ)的新產(chǎn)業(yè)區(qū)理論。該理論揭示了新產(chǎn)業(yè)區(qū)發(fā)展的內(nèi)在動力及其區(qū)域社會經(jīng)濟(jì)特，這種區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征與當(dāng)?shù)厣鐣餐w的功能分不開。在產(chǎn)業(yè)區(qū)內(nèi)，人們有相同價值觀，彼此相互合作與信任。該理論同樣注重外部環(huán)境，指出企業(yè)之間應(yīng)是完全對等關(guān)系，認(rèn)為企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的形成及各行為主體在多邊交易過程中的不斷學(xué)習(xí)和積聚而使創(chuàng)新不斷發(fā)展。波特也從創(chuàng)新角度對產(chǎn)業(yè)集群聚集現(xiàn)象進(jìn)行了分析，其整個理論框架包括四方面：需求狀況、要素條件、競爭戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)群，因為一個產(chǎn)業(yè)在國際上要具有競爭力，就必需具備這四個條件。

以克魯格曼為代表的新經(jīng)濟(jì)地理理論則從經(jīng)濟(jì)地理的角度探討了產(chǎn)業(yè)集群的動因，他將地理因素重新納入到經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中，并從貿(mào)易成本影響到企業(yè)的區(qū)位選擇角度探討了產(chǎn)業(yè)集群問題。他通過一個簡單的兩區(qū)域模型說明了一個國家或地區(qū)為實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)而使運輸成本最小化，從而使制造業(yè)企業(yè)區(qū)位選擇市場需求大的地點。反過來，大市場需求又取決于制造業(yè)的分布，最終形成所謂的中心—邊緣模式。但由于克魯格曼只是通過產(chǎn)業(yè)內(nèi)與產(chǎn)業(yè)間的聯(lián)系來分析產(chǎn)業(yè)集群的動因，卻未考慮其他環(huán)境因素，也就使得其結(jié)論的應(yīng)用受到挑戰(zhàn)。

2風(fēng)險投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)在機(jī)理分析

2.1相互依存的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系

波特認(rèn)為，任何企業(yè)都可由價值鏈的重組來創(chuàng)造低成本競爭優(yōu)勢。隨著社會分工和專業(yè)化的發(fā)展，由一個企業(yè)自身來完成整個價值鏈的創(chuàng)新，或者不可能、或者會產(chǎn)生較高成本。而風(fēng)險投資又是一個涉及面相當(dāng)廣的復(fù)雜系統(tǒng)，其運作流程僅靠一個企業(yè)是很難完成的。如果主導(dǎo)型風(fēng)險企業(yè)勸說其他企業(yè)加入，組成一個知識結(jié)構(gòu)合理的團(tuán)隊，讓其完成配套的技術(shù)創(chuàng)新，對風(fēng)險企業(yè)和其他相關(guān)企業(yè)來說都可以獲得降低成本的優(yōu)勢。正是這種專業(yè)化分工形成了風(fēng)險企業(yè)相互依賴的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)群，其賴以存在的基礎(chǔ)正是風(fēng)險企業(yè)集群創(chuàng)造的總價值(VGi)與單個風(fēng)險企業(yè)創(chuàng)造的價值(Vi)之差δ=∑VGi-∑Vi。其中，δ可視為風(fēng)險企業(yè)由于地理接近而獲得的外部經(jīng)濟(jì)，或是合作信任而使風(fēng)險企業(yè)額外獲得的知識溢出，其大小取決于網(wǎng)絡(luò)中風(fēng)險企業(yè)數(shù)量、專業(yè)化程度及創(chuàng)新質(zhì)量。δ越大，企業(yè)集群就會越強(qiáng)大，也就會形成長期的多樣化契約機(jī)制。這些契約可有效地降低成本，推動風(fēng)險企業(yè)間的共同開發(fā)創(chuàng)新。硅谷的成功正是得益于其區(qū)域的相互依存產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系。它既有惠普、網(wǎng)景、英特爾、蘋果等世界領(lǐng)先的主導(dǎo)大企業(yè)，也有很多相互聯(lián)系的小風(fēng)險企業(yè)。截止1999年3月，人員不超過50人的科技風(fēng)險企業(yè)占80％，約有4800家。正是由于這些大企業(yè)與成千上萬的生生滅滅的小風(fēng)險企業(yè)，才共同推動與保持了硅谷持續(xù)的競爭優(yōu)勢。

2.2高素質(zhì)的專業(yè)人才

風(fēng)險投資家?guī)缀醵紡?qiáng)調(diào)人的重要，人是第一位的，是投資成敗的關(guān)鍵。風(fēng)險投資家們常說：寧可投資一流的人、第二流的項目，而不投第一流的項目、第二流的人。這里的人力資源不僅包括熟練掌握技術(shù)、管理和金融等多門知識經(jīng)驗的風(fēng)險投資專家，同樣也包括生產(chǎn)、銷售、技術(shù)、管理及售后服務(wù)等方面的專業(yè)人才。如果某區(qū)域有大量的專業(yè)技術(shù)人才，這個地區(qū)就會對需要此技術(shù)的風(fēng)險企業(yè)產(chǎn)生巨大吸引力。同時，來自不同企業(yè)、不同產(chǎn)業(yè)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)以及同一企業(yè)內(nèi)部的專業(yè)技術(shù)員工也可通過各種正式和非正式的交流與合作，相互傳遞信息和技術(shù)，從而加快新思想、新信息和創(chuàng)新技術(shù)的擴(kuò)散，進(jìn)而推動創(chuàng)新技術(shù)的產(chǎn)生和高科技企業(yè)的聚集。如印度的班加羅爾就是創(chuàng)新人才培養(yǎng)和儲存的搖籃，它除了有10余家20世紀(jì)50年代就已赫赫有名的科研院所和大學(xué)外，還有近80所小型工程技術(shù)學(xué)院，每年能培養(yǎng)3萬名工程師，其中1/3是各種軟件人才。此外，海外印裔人口也有近2000萬人，他們許多人將技術(shù)、資本、經(jīng)驗和創(chuàng)新精神帶到了班加羅爾，有效地促進(jìn)了印度軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2.3充裕的資金支持

風(fēng)險投資是一種高投入、高風(fēng)險、高收益的投資，要想使風(fēng)險企業(yè)快速成長，除了要受到人與技術(shù)的推動，還離不開充足的資金支持。因此，各國政府起初為了扶持風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展，紛紛采取財政補(bǔ)貼和建立風(fēng)險種子基金等措施，但政府的投入力度要受制于自身的財政狀況，而且各地區(qū)又是有差異的，受惠對象也僅限于本地風(fēng)險企業(yè)。而事實證明，政府參與風(fēng)險投資并不是發(fā)展風(fēng)險投資業(yè)的一條有效途徑。為了獲得充足的風(fēng)險資金，各國政府相繼都采取了很多優(yōu)惠鼓勵政策，并加強(qiáng)了資本市場的建設(shè)，使得風(fēng)險投資的供給主體向多元資金投入型發(fā)展，美國就是一個典型實例。

2.4富于創(chuàng)新的人文環(huán)境

良好的人文環(huán)境是風(fēng)險企業(yè)成功的關(guān)鍵。在充滿創(chuàng)新文化的環(huán)境下，可摒棄傳統(tǒng)企業(yè)模式，追求企業(yè)的人化和個化，極大地調(diào)動控制人力資本的尋常人。在存在“勇于創(chuàng)新、鼓勵冒險、寬容失敗、崇尚競爭、平等開放、知識共享、講究合作、容忍跳槽、鼓勵裂變”的創(chuàng)新文化氣氛下，人們可以相互支持與合作，從而加速了新思想、新觀念、信息和創(chuàng)新技術(shù)的擴(kuò)散速度，節(jié)省了交易成本，最終使風(fēng)險企業(yè)蒸蒸日上，脫穎而出。例如硅谷，上至高層管理人員、下至普通職工，每一個人都具有創(chuàng)新精神。在硅谷信息的傳遞比美國其他任何地方都快，許多工程師求職的信條是：富于創(chuàng)造力的小企業(yè)遠(yuǎn)勝過大企業(yè)。這也要歸因于美國獨特的民族氣質(zhì)，其核心就是“西部開拓”的創(chuàng)新精神，這種民族氣質(zhì)恰好與風(fēng)險資本投資天緣巧合，構(gòu)成了風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)生和發(fā)展的土壤。2.5完備的中介服務(wù)體系風(fēng)險投資是一項專業(yè)很強(qiáng)的投資，需要各方面專業(yè)知識的綜合應(yīng)用。作為風(fēng)險投資活動的參與主體不可能是通才、全才，所以提供專業(yè)化服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)就成為風(fēng)險投資正常運作不可缺少的條件。國際經(jīng)驗表明，中介機(jī)構(gòu)既是風(fēng)險投資運作之必需，也是知識經(jīng)濟(jì)時代專業(yè)化分工的結(jié)果。一個國家中介機(jī)構(gòu)的健全是體現(xiàn)其風(fēng)險投資業(yè)集群程度大小的重要標(biāo)志，是風(fēng)險投資順暢循環(huán)、實現(xiàn)增值的重要保證。聚集可以使風(fēng)險企業(yè)共享這些中介機(jī)構(gòu)帶來的外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。硅谷之所以集群了很多風(fēng)險企業(yè)，關(guān)鍵在于有比較完善的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，它們?yōu)轱L(fēng)險企業(yè)的集群提供了良好的社會化保障。

3風(fēng)險投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群模式

3.1產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)型

產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)型是指由生產(chǎn)的縱向和橫向關(guān)聯(lián)形成的風(fēng)險企業(yè)集群模式。這種類型既有生產(chǎn)同類產(chǎn)品或處于相同生產(chǎn)階段的同產(chǎn)業(yè)企業(yè)，又有直接具有上下游產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系、生產(chǎn)互補(bǔ)品、配套品或具有專業(yè)化服務(wù)的輔助企業(yè)。盡管這類風(fēng)險企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)錯綜復(fù)雜，但往往以具有直接上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的少數(shù)幾個企業(yè)為主導(dǎo)，其余企業(yè)或為其提供互補(bǔ)品或配套品生產(chǎn)，或為聚集區(qū)內(nèi)所有企業(yè)作專業(yè)化服務(wù)。如計算機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展就須電子、軟件、材料行業(yè)的強(qiáng)力支持，一旦它們都得到專業(yè)化發(fā)展，計算機(jī)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)營才得以實現(xiàn)。

3.2資源共享型

資源共享型是指企業(yè)受益于某一區(qū)域特有的公共資源而形成的風(fēng)險企業(yè)集群模式。企業(yè)最初選址要考慮范圍經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致范圍經(jīng)濟(jì)的共享資源包括產(chǎn)品原料體系、基礎(chǔ)設(shè)施和信息服務(wù)體系等。許多同類或不同類的風(fēng)險企業(yè)都有許多共享資源，這樣有利于優(yōu)化資源配置。

3.3知識密集型

知識密集型是指依托高校、科研機(jī)構(gòu)等形成的具有科技含量較高的風(fēng)險企業(yè)集群模式。這是20世紀(jì)50年代以來形成的極具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)集群，美國的硅谷就是杰出代表。這種類型的企業(yè)集群有別于傳統(tǒng)企業(yè)：一是所要求的科技含量較高，絕大多數(shù)都是高新技術(shù)企業(yè)；二是受技術(shù)創(chuàng)新、吸收和應(yīng)用的影響比較大，受技術(shù)商業(yè)化程度的影響較高；三是風(fēng)險企業(yè)的成長嚴(yán)重受技術(shù)生命周期和發(fā)展方向的影響；四是企業(yè)經(jīng)營的高附加值和高風(fēng)險并存。

3.4外力驅(qū)動型

外力驅(qū)動型是指在外生環(huán)境驅(qū)動下形成的風(fēng)險企業(yè)集群模式。外生環(huán)境各種各樣，形成的集群方式也形態(tài)各異。世界上的絕大部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)的風(fēng)險企業(yè)都屬于由國家的政策導(dǎo)向和行政部署形成的風(fēng)險企業(yè)群，它們的集群起初并不是在專業(yè)化分工基礎(chǔ)上形成的，而是政府的優(yōu)惠政策和行政部署驅(qū)動起了很大作用；還有一類是基于投資來源國或地區(qū)與投資東道國或地區(qū)的雙邊經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系和文化而形成的風(fēng)險企業(yè)集群。如我國港澳地區(qū)的風(fēng)險投資集中在珠江三角洲，臺灣投資集中于福建，日本投資則集中在遼東地區(qū)；再有一類是由大企業(yè)改造、分拆而形成的風(fēng)險企業(yè)群。像日本筑波的風(fēng)險企業(yè)就是典型實例。不管集群屬于哪種形態(tài)，維持和決定集群持續(xù)發(fā)展的最終決定因素是風(fēng)險企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，外生條件并不能長久地維系。

4我國風(fēng)險投資的集群現(xiàn)狀分析

4.1相互依存的風(fēng)險企業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系并未真正形成

我國的風(fēng)險企業(yè)大多是通過依靠提供土地、行政命令和優(yōu)惠政策等措施而形成的空間集群。這種集群模式使得許多風(fēng)險企業(yè)大都是因為外部的優(yōu)越條件嵌入的，而不是依賴內(nèi)在價值鏈自然衍生而形成的，這樣企業(yè)間就難以形成依靠各自核心競爭能力相聯(lián)起來的專業(yè)化分工協(xié)作的網(wǎng)絡(luò)體系，最終導(dǎo)致企業(yè)集群“先天不足”，價值鏈整合力度不夠、結(jié)構(gòu)單一、企業(yè)關(guān)聯(lián)度低、缺乏協(xié)同效應(yīng)和植根。隨著改革開放的擴(kuò)大，地區(qū)政策差距日益縮小，這種空間上的聚集就表現(xiàn)出很大脆弱，當(dāng)某一區(qū)域的土地成本、勞動力價格等區(qū)位優(yōu)勢及稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化時，這一區(qū)域內(nèi)的一些風(fēng)險企業(yè)就可能會向其他政策更優(yōu)惠的地方流動。

4.2高素質(zhì)風(fēng)險投資人才的缺乏

風(fēng)險投資是一種現(xiàn)代新型投資方式，涉及諸多學(xué)科的理論和知識，實踐極強(qiáng)，對人才素質(zhì)要求很高，直接決定著風(fēng)險投資的成敗。而我國目前現(xiàn)狀是，雖有大量科研成果，但缺乏既有技術(shù)、管理，又有金融等專門經(jīng)驗的人才對其商業(yè)化前景的準(zhǔn)確評估，致使現(xiàn)在大部分風(fēng)險投資基金不敢投出去。而科技人員雖然有創(chuàng)業(yè)熱情，創(chuàng)新能力也較強(qiáng)，但他們由于缺乏管理和融資方面的知識和經(jīng)驗，也不能把科技成果真正產(chǎn)業(yè)化。外資和民間資本雖然有進(jìn)行風(fēng)險投資的意向，但由于相互缺乏信任，也很難找到可靠的人。所有這些都是長期以來我國缺乏高素質(zhì)的風(fēng)險投資復(fù)合型人才造成的。

4.3風(fēng)險企業(yè)集群技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)

對于產(chǎn)品生命周期短暫的高新技術(shù)風(fēng)險產(chǎn)業(yè)來說，一個創(chuàng)新產(chǎn)品比較容易達(dá)到成熟階段。當(dāng)達(dá)到成熟階段時，產(chǎn)品的利潤就降低，競爭加劇。此時，企業(yè)要繼續(xù)獲得競爭優(yōu)勢的策略一般有差別化競爭和低成本競爭。低成本競爭可能會因其他風(fēng)險企業(yè)更低的成本而使得該企業(yè)被淘汰，而采取差別化競爭的企業(yè)則必須通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新才能獲得競爭優(yōu)勢。目前，我國的技術(shù)創(chuàng)新尤其是持續(xù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，大多數(shù)企業(yè)以引進(jìn)國外成熟的高新技術(shù)為主是導(dǎo)致我國風(fēng)險企業(yè)競爭力不夠強(qiáng)大、資源配置不合理的重要原因。

4.險投資的資金來源渠道不暢

國際經(jīng)驗表明，風(fēng)險資本主要來源于機(jī)構(gòu)投資者和個人等多渠道的民間資本，政府作為公共事業(yè)的管理者，則著重通過制度安排來扶持風(fēng)險投資。而我國目前風(fēng)險投資規(guī)模較為狹小，資本來源過于單一，大部分靠各級政府和國有企業(yè)的直接投入獲得。由于政府和國有企業(yè)資金運用的壟斷、來源有限以及與風(fēng)險投資本質(zhì)的相悖，政府的過度參與必將極大制約民間風(fēng)險資本的發(fā)展。

4.5風(fēng)險企業(yè)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不完善

風(fēng)險資本從籌措、投入到退出都離不開中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，它是以消除投融資者之間的信息非對稱為目的，提供資金供求雙方的匹配、信息咨詢、培訓(xùn)等服務(wù)的平臺。目前我國雖然建立了一些中介機(jī)構(gòu)，但大多數(shù)獨立較差、地方行政色彩濃厚、市場條塊分割現(xiàn)象嚴(yán)重。一般中介機(jī)構(gòu)都掛靠在行政機(jī)關(guān)、事業(yè)和企業(yè)主管部門等，很難保證人員、資金與管理等方面的獨立，勢必影響執(zhí)業(yè)過程中的公正。此外，由于各類中介機(jī)構(gòu)缺乏必要的行業(yè)自律管理和法規(guī)規(guī)范，導(dǎo)致中介機(jī)構(gòu)降低職業(yè)職守，違規(guī)違法現(xiàn)象嚴(yán)重，從而削弱了其在社會上的中介地位。同時，在資本市場中，風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的法律地位和準(zhǔn)則明顯不足，相關(guān)法律尚未制定；各個中介機(jī)構(gòu)還沒有形成全國統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，各地中介機(jī)構(gòu)都按自行標(biāo)準(zhǔn)開展業(yè)務(wù)，形成了法度不一、各自為政的局面，從而導(dǎo)致中介機(jī)構(gòu)缺乏信用認(rèn)知。

5對策與建議

（1）各級地方政府應(yīng)從產(chǎn)業(yè)組織的戰(zhàn)略高度，選擇合適的行業(yè)，在公平、互利的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)風(fēng)險企業(yè)走集群化的發(fā)展道路。政府應(yīng)尊重集群的內(nèi)生規(guī)律，要注重某一區(qū)域內(nèi)主導(dǎo)風(fēng)險企業(yè)的培養(yǎng)，發(fā)揮它們的“羊群效應(yīng)”，通過其產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的支解，衍生出一批具有緊密分工與協(xié)作關(guān)系的關(guān)聯(lián)小企業(yè)，進(jìn)而形成一個相互依存、密切聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)技術(shù)鏈，從而推動整個風(fēng)險企業(yè)集群化的成長和網(wǎng)絡(luò)體系的形成。

(2)風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)集群的成功，人才無疑是第一大要素。為此，要通過實踐，發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)有潛力的人才；要有計劃地把國內(nèi)有一定風(fēng)險投資管理經(jīng)驗的人員送到國外發(fā)達(dá)國家培訓(xùn)；要聘用在國外從事風(fēng)險投資的華人專家回國工作；盡快建立對風(fēng)險投資家的激勵約束機(jī)制。

(3)疏通民間資本轉(zhuǎn)化為風(fēng)險投資的渠道，實現(xiàn)由單一的政府投入型向多元化投入型發(fā)展的轉(zhuǎn)換。為此，我國在目前法律體系的現(xiàn)狀條件下，要盡快制定《風(fēng)險投資法》，為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運作與收益分配提供法律依據(jù)。

(4)完善風(fēng)險投資的服務(wù)體系建設(shè)。盡快培育中的風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)行業(yè)協(xié)會，對各機(jī)構(gòu)進(jìn)行分工與協(xié)作，發(fā)揮其服務(wù)體系的整體功能。加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的自律建設(shè)。完善中介機(jī)構(gòu)的外部法制環(huán)境，盡快出臺和完善《證券發(fā)行和交易法》和《投資顧問法》等各種法律法規(guī)。加強(qiáng)從事中介機(jī)構(gòu)人員的培訓(xùn)，提高他們的整體素質(zhì)。加快各種信息服務(wù)業(yè)的建設(shè)步伐，形成全國統(tǒng)一的、與國際接軌的風(fēng)險投資中介運作體系。

參考文獻(xiàn)

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篇11

風(fēng)險投資作為一種高風(fēng)險的、組合的、長期的、權(quán)益的和專業(yè)的投資，近年來在促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、推動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、支持創(chuàng)新者創(chuàng)業(yè)、幫助投資人取得較好回報等方面，都顯示出其獨特的作用。綜觀各國成功的風(fēng)險投資業(yè)，可發(fā)現(xiàn)它們有一個共同點，就是大都以集群形式存在，像聞名世界的美國硅谷、英國劍橋科學(xué)園、臺灣新竹科技園、日本筑波、印度班加羅爾等都是風(fēng)險投資業(yè)高度集群的地區(qū)。如果說風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展是一個被世界普遍關(guān)注的行業(yè)，那么它的集群發(fā)展則是一種新型的經(jīng)濟(jì)組織形式。盡管目前國內(nèi)外許多學(xué)者對產(chǎn)業(yè)集群已作了深入探討，但有關(guān)對風(fēng)險投資業(yè)的集群現(xiàn)象卻很少有人做過系統(tǒng)地研究。那么，是何種原因促使風(fēng)險投資業(yè)也具有集群效應(yīng)呢？本文對此將做深入地剖析，以期為我國風(fēng)險投資的戰(zhàn)略布局和發(fā)展方向有所啟示和幫助。

1產(chǎn)業(yè)集群理論的闡釋

產(chǎn)業(yè)集群始終是區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究的熱門課題，最早對其做系統(tǒng)研究的是以馬歇爾為代表的傳統(tǒng)工業(yè)區(qū)理論，該理論認(rèn)為，某一區(qū)域集群同一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)越多，就越有利于企業(yè)所用生產(chǎn)要素的集群。而生產(chǎn)要素供給越多，就會降低整個產(chǎn)業(yè)的平均生產(chǎn)成本，并且隨著生產(chǎn)要素變得越來越專業(yè)化，生產(chǎn)也就越有效率。此外，此理論還把規(guī)模經(jīng)濟(jì)、地理、文化與政治等因素有機(jī)地結(jié)合在一起，使其形成企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境，而這種環(huán)境反過來又會促進(jìn)了企業(yè)及各種組織之間外部經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)。

對產(chǎn)業(yè)集群的另一解釋則是以中小企業(yè)合作競爭為基礎(chǔ)的新產(chǎn)業(yè)區(qū)理論。該理論揭示了新產(chǎn)業(yè)區(qū)發(fā)展的內(nèi)在動力及其區(qū)域社會經(jīng)濟(jì)特性，這種區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征與當(dāng)?shù)厣鐣餐w的功能分不開。在產(chǎn)業(yè)區(qū)內(nèi)，人們有相同價值觀，彼此相互合作與信任。該理論同樣注重外部環(huán)境，指出企業(yè)之間應(yīng)是完全對等關(guān)系，認(rèn)為企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的形成及各行為主體在多邊交易過程中的不斷學(xué)習(xí)和積聚而使創(chuàng)新不斷發(fā)展。波特也從創(chuàng)新角度對產(chǎn)業(yè)集群聚集現(xiàn)象進(jìn)行了分析，其整個理論框架包括四方面：需求狀況、要素條件、競爭戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)群，因為一個產(chǎn)業(yè)在國際上要具有競爭力，就必需具備這四個條件。

以克魯格曼為代表的新經(jīng)濟(jì)地理理論則從經(jīng)濟(jì)地理的角度探討了產(chǎn)業(yè)集群的動因，他將地理因素重新納入到經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中，并從貿(mào)易成本影響到企業(yè)的區(qū)位選擇角度探討了產(chǎn)業(yè)集群問題。他通過一個簡單的兩區(qū)域模型說明了一個國家或地區(qū)為實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)而使運輸成本最小化，從而使制造業(yè)企業(yè)區(qū)位選擇市場需求大的地點。反過來，大市場需求又取決于制造業(yè)的分布，最終形成所謂的中心—邊緣模式。但由于克魯格曼只是通過產(chǎn)業(yè)內(nèi)與產(chǎn)業(yè)間的聯(lián)系來分析產(chǎn)業(yè)集群的動因，卻未考慮其他環(huán)境因素，也就使得其結(jié)論的應(yīng)用受到挑戰(zhàn)。

2風(fēng)險投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)在機(jī)理分析

2.1相互依存的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系

波特認(rèn)為，任何企業(yè)都可由價值鏈的重組來創(chuàng)造低成本競爭優(yōu)勢。隨著社會分工和專業(yè)化的發(fā)展，由一個企業(yè)自身來完成整個價值鏈的創(chuàng)新，或者不可能、或者會產(chǎn)生較高成本。而風(fēng)險投資又是一個涉及面相當(dāng)廣的復(fù)雜系統(tǒng)，其運作流程僅靠一個企業(yè)是很難完成的。如果主導(dǎo)型風(fēng)險企業(yè)勸說其他企業(yè)加入，組成一個知識結(jié)構(gòu)合理的團(tuán)隊，讓其完成配套的技術(shù)創(chuàng)新，對風(fēng)險企業(yè)和其他相關(guān)企業(yè)來說都可以獲得降低成本的優(yōu)勢。正是這種專業(yè)化分工形成了風(fēng)險企業(yè)相互依賴的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)群，其賴以存在的基礎(chǔ)正是風(fēng)險企業(yè)集群創(chuàng)造的總價值(VGi)與單個風(fēng)險企業(yè)創(chuàng)造的價值(Vi)之差δ=∑VGi-∑Vi。其中，δ可視為風(fēng)險企業(yè)由于地理接近而獲得的外部經(jīng)濟(jì)，或是合作信任而使風(fēng)險企業(yè)額外獲得的知識溢出，其大小取決于網(wǎng)絡(luò)中風(fēng)險企業(yè)數(shù)量、專業(yè)化程度及創(chuàng)新質(zhì)量。δ越大，企業(yè)集群就會越強(qiáng)大，也就會形成長期的多樣化契約機(jī)制。這些契約可有效地降低成本，推動風(fēng)險企業(yè)間的共同開發(fā)創(chuàng)新。硅谷的成功正是得益于其區(qū)域性的相互依存產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系。它既有惠普、網(wǎng)景、英特爾、蘋果等世界領(lǐng)先的主導(dǎo)性大企業(yè)，也有很多相互聯(lián)系的小風(fēng)險企業(yè)。截止1999年3月，人員不超過50人的科技風(fēng)險企業(yè)占80％，約有4800家。正是由于這些大企業(yè)與成千上萬的生生滅滅的小風(fēng)險企業(yè)，才共同推動與保持了硅谷持續(xù)的競爭優(yōu)勢。

2.2高素質(zhì)的專業(yè)人才

風(fēng)險投資家?guī)缀醵紡?qiáng)調(diào)人的重要性，人是第一位的，是投資成敗的關(guān)鍵。風(fēng)險投資家們常說：寧可投資一流的人、第二流的項目，而不投第一流的項目、第二流的人。這里的人力資源不僅包括熟練掌握技術(shù)、管理和金融等多門知識經(jīng)驗的風(fēng)險投資專家，同樣也包括生產(chǎn)、銷售、技術(shù)、管理及售后服務(wù)等方面的專業(yè)人才。如果某區(qū)域有大量的專業(yè)技術(shù)人才，這個地區(qū)就會對需要此技術(shù)的風(fēng)險企業(yè)產(chǎn)生巨大吸引力。同時，來自不同企業(yè)、不同產(chǎn)業(yè)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)以及同一企業(yè)內(nèi)部的專業(yè)技術(shù)員工也可通過各種正式和非正式的交流與合作，相互傳遞信息和技術(shù)，從而加快新思想、新信息和創(chuàng)新技術(shù)的擴(kuò)散，進(jìn)而推動創(chuàng)新技術(shù)的產(chǎn)生和高科技企業(yè)的聚集。如印度的班加羅爾就是創(chuàng)新人才培養(yǎng)和儲存的搖籃，它除了有10余家20世紀(jì)50年代就已赫赫有名的科研院所和大學(xué)外，還有近80所小型工程技術(shù)學(xué)院，每年能培養(yǎng)3萬名工程師，其中1/3是各種軟件人才。此外，海外印裔人口也有近2000萬人，他們許多人將技術(shù)、資本、經(jīng)驗和創(chuàng)新精神帶到了班加羅爾，有效地促進(jìn)了印度軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2.3充裕的資金支持

風(fēng)險投資是一種高投入、高風(fēng)險、高收益的投資，要想使風(fēng)險企業(yè)快速成長，除了要受到人與技術(shù)的推動，還離不開充足的資金支持。因此，各國政府起初為了扶持風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展，紛紛采取財政補(bǔ)貼和建立風(fēng)險種子基金等措施，但政府的投入力度要受制于自身的財政狀況，而且各地區(qū)又是有差異的，受惠對象也僅限于本地風(fēng)險企業(yè)。而事實證明，政府參與風(fēng)險投資并不是發(fā)展風(fēng)險投資業(yè)的一條有效途徑。為了獲得充足的風(fēng)險資金，各國政府相繼都采取了很多優(yōu)惠鼓勵政策，并加強(qiáng)了資本市場的建設(shè)，使得風(fēng)險投資的供給主體向多元資金投入型發(fā)展，美國就是一個典型實例。

2.4富于創(chuàng)新的人文環(huán)境

良好的人文環(huán)境是風(fēng)險企業(yè)成功的關(guān)鍵。在充滿創(chuàng)新文化的環(huán)境下，可摒棄傳統(tǒng)企業(yè)模式，追求企業(yè)的人性化和個性化，極大地調(diào)動控制人力資本的尋常人。在存在“勇于創(chuàng)新、鼓勵冒險、寬容失敗、崇尚競爭、平等開放、知識共享、講究合作、容忍跳槽、鼓勵裂變”的創(chuàng)新文化氣氛下，人們可以相互支持與合作，從而加速了新思想、新觀念、信息和創(chuàng)新技術(shù)的擴(kuò)散速度，節(jié)省了交易成本，最終使風(fēng)險企業(yè)蒸蒸日上，脫穎而出。例如硅谷，上至高層管理人員、下至普通職工，每一個人都具有創(chuàng)新精神。在硅谷信息的傳遞比美國其他任何地方都快，許多工程師求職的信條是：富于創(chuàng)造力的小企業(yè)遠(yuǎn)勝過大企業(yè)。這也要歸因于美國獨特的民族氣質(zhì)，其核心就是“西部開拓”的創(chuàng)新精神，這種民族氣質(zhì)恰好與風(fēng)險資本投資天緣巧合，構(gòu)成了風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)生和發(fā)展的土壤。

2.5完備的中介服務(wù)體系

風(fēng)險投資是一項專業(yè)性很強(qiáng)的投資，需要各方面專業(yè)知識的綜合應(yīng)用。作為風(fēng)險投資活動的參與主體不可能是通才、全才，所以提供專業(yè)化服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)就成為風(fēng)險投資正常運作不可缺少的條件。國際經(jīng)驗表明，中介機(jī)構(gòu)既是風(fēng)險投資運作之必需，也是知識經(jīng)濟(jì)時代專業(yè)化分工的結(jié)果。一個國家中介機(jī)構(gòu)的健全是體現(xiàn)其風(fēng)險投資業(yè)集群程度大小的重要標(biāo)志，是風(fēng)險投資順暢循環(huán)、實現(xiàn)增值的重要保證。聚集可以使風(fēng)險企業(yè)共享這些中介機(jī)構(gòu)帶來的外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。硅谷之所以集群了很多風(fēng)險企業(yè)，關(guān)鍵在于有比較完善的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，它們?yōu)轱L(fēng)險企業(yè)的集群提供了良好的社會化保障。

3風(fēng)險投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群模式

3.1產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)型

產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)型是指由生產(chǎn)的縱向和橫向關(guān)聯(lián)形成的風(fēng)險企業(yè)集群模式。這種類型既有生產(chǎn)同類產(chǎn)品或處于相同生產(chǎn)階段的同產(chǎn)業(yè)企業(yè)，又有直接具有上下游產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系、生產(chǎn)互補(bǔ)品、配套品或具有專業(yè)化服務(wù)性的輔助企業(yè)。盡管這類風(fēng)險企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)錯綜復(fù)雜，但往往以具有直接上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的少數(shù)幾個企業(yè)為主導(dǎo)，其余企業(yè)或為其提供互補(bǔ)品或配套品生產(chǎn)，或為聚集區(qū)內(nèi)所有企業(yè)作專業(yè)化服務(wù)。如計算機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展就須電子、軟件、材料行業(yè)的強(qiáng)力支持，一旦它們都得到專業(yè)化發(fā)展，計算機(jī)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)營才得以實現(xiàn)。

3.2資源共享型

資源共享型是指企業(yè)受益于某一區(qū)域特有的公共資源而形成的風(fēng)險企業(yè)集群模式。企業(yè)最初選址要考慮范圍經(jīng)濟(jì)性，導(dǎo)致范圍經(jīng)濟(jì)的共享資源包括產(chǎn)品原料體系、基礎(chǔ)設(shè)施和信息服務(wù)體系等。許多同類或不同類的風(fēng)險企業(yè)都有許多共享資源，這樣有利于優(yōu)化資源配置。

3.3知識密集型

知識密集型是指依托高校、科研機(jī)構(gòu)等形成的具有科技含量較高的風(fēng)險企業(yè)集群模式。這是20世紀(jì)50年代以來形成的極具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)集群，美國的硅谷就是杰出代表。這種類型的企業(yè)集群有別于傳統(tǒng)企業(yè)：一是所要求的科技含量較高，絕大多數(shù)都是高新技術(shù)企業(yè)；二是受技術(shù)創(chuàng)新、吸收和應(yīng)用的影響比較大，受技術(shù)商業(yè)化程度的影響較高；三是風(fēng)險企業(yè)的成長嚴(yán)重受技術(shù)生命周期和發(fā)展方向的影響；四是企業(yè)經(jīng)營的高附加值和高風(fēng)險并存。

3.4外力驅(qū)動型

外力驅(qū)動型是指在外生環(huán)境驅(qū)動下形成的風(fēng)險企業(yè)集群模式。外生環(huán)境各種各樣，形成的集群方式也形態(tài)各異。世界上的絕大部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)的風(fēng)險企業(yè)都屬于由國家的政策導(dǎo)向和行政部署形成的風(fēng)險企業(yè)群，它們的集群起初并不是在專業(yè)化分工基礎(chǔ)上形成的，而是政府的優(yōu)惠政策和行政部署驅(qū)動起了很大作用；還有一類是基于投資來源國或地區(qū)與投資東道國或地區(qū)的雙邊經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系和文化而形成的風(fēng)險企業(yè)集群。如我國港澳地區(qū)的風(fēng)險投資集中在珠江三角洲，臺灣投資集中于福建，日本投資則集中在遼東地區(qū)；再有一類是由大企業(yè)改造、分拆而形成的風(fēng)險企業(yè)群。像日本筑波的風(fēng)險企業(yè)就是典型實例。不管集群屬于哪種形態(tài)，維持和決定集群持續(xù)發(fā)展的最終決定因素是風(fēng)險企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，外生條件并不能長久地維系。

4我國風(fēng)險投資的集群現(xiàn)狀分析

4.1相互依存的風(fēng)險企業(yè)網(wǎng)絡(luò)體系并未真正形成

我國的風(fēng)險企業(yè)大多是通過依靠提供土地、行政命令和優(yōu)惠政策等措施而形成的空間集群。這種集群模式使得許多風(fēng)險企業(yè)大都是因為外部的優(yōu)越條件嵌入的，而不是依賴內(nèi)在價值鏈自然衍生而形成的，這樣企業(yè)間就難以形成依靠各自核心競爭能力相聯(lián)起來的專業(yè)化分工協(xié)作的網(wǎng)絡(luò)體系，最終導(dǎo)致企業(yè)集群“先天不足”，價值鏈整合力度不夠、結(jié)構(gòu)單一、企業(yè)關(guān)聯(lián)度低、缺乏協(xié)同效應(yīng)和植根性。隨著改革開放的擴(kuò)大，地區(qū)政策差距日益縮小，這種空間上的聚集就表現(xiàn)出很大脆弱性，當(dāng)某一區(qū)域的土地成本、勞動力價格等區(qū)位優(yōu)勢及稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化時，這一區(qū)域內(nèi)的一些風(fēng)險企業(yè)就可能會向其他政策更優(yōu)惠的地方流動。

4.2高素質(zhì)風(fēng)險投資人才的缺乏

風(fēng)險投資是一種現(xiàn)代新型投資方式，涉及諸多學(xué)科的理論和知識，實踐性極強(qiáng)，對人才素質(zhì)要求很高，直接決定著風(fēng)險投資的成敗。而我國目前現(xiàn)狀是，雖有大量科研成果，但缺乏既有技術(shù)、管理，又有金融等專門經(jīng)驗的人才對其商業(yè)化前景的準(zhǔn)確評估，致使現(xiàn)在大部分風(fēng)險投資基金不敢投出去。而科技人員雖然有創(chuàng)業(yè)熱情，創(chuàng)新能力也較強(qiáng)，但他們由于缺乏管理和融資方面的知識和經(jīng)驗，也不能把科技成果真正產(chǎn)業(yè)化。外資和民間資本雖然有進(jìn)行風(fēng)險投資的意向，但由于相互缺乏信任，也很難找到可靠的人。所有這些都是長期以來我國缺乏高素質(zhì)的風(fēng)險投資復(fù)合型人才造成的。

4.3風(fēng)險企業(yè)集群技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)

對于產(chǎn)品生命周期短暫的高新技術(shù)風(fēng)險產(chǎn)業(yè)來說，一個創(chuàng)新產(chǎn)品比較容易達(dá)到成熟階段。當(dāng)達(dá)到成熟階段時，產(chǎn)品的利潤就降低，競爭加劇。此時，企業(yè)要繼續(xù)獲得競爭優(yōu)勢的策略一般有差別化競爭和低成本競爭。低成本競爭可能會因其他風(fēng)險企業(yè)更低的成本而使得該企業(yè)被淘汰，而采取差別化競爭的企業(yè)則必須通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新才能獲得競爭優(yōu)勢。目前，我國的技術(shù)創(chuàng)新尤其是持續(xù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，大多數(shù)企業(yè)以引進(jìn)國外成熟的高新技術(shù)為主是導(dǎo)致我國風(fēng)險企業(yè)競爭力不夠強(qiáng)大、資源配置不合理的重要原因。

4.險投資的資金來源渠道不暢

國際經(jīng)驗表明，風(fēng)險資本主要來源于機(jī)構(gòu)投資者和個人等多渠道的民間資本，政府作為公共事業(yè)的管理者，則著重通過制度安排來扶持風(fēng)險投資。而我國目前風(fēng)險投資規(guī)模較為狹小，資本來源過于單一，大部分靠各級政府和國有企業(yè)的直接投入獲得。由于政府和國有企業(yè)資金運用的壟斷性、來源有限性以及與風(fēng)險投資本質(zhì)的相悖性，政府的過度參與必將極大制約民間風(fēng)險資本的發(fā)展。

4.5風(fēng)險企業(yè)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不完善

風(fēng)險資本從籌措、投入到退出都離不開中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，它是以消除投融資者之間的信息非對稱為目的，提供資金供求雙方的匹配、信息咨詢、培訓(xùn)等服務(wù)的平臺。目前我國雖然建立了一些中介機(jī)構(gòu)，但大多數(shù)獨立性較差、地方行政色彩濃厚、市場條塊分割現(xiàn)象嚴(yán)重。一般中介機(jī)構(gòu)都掛靠在行政機(jī)關(guān)、事業(yè)和企業(yè)主管部門等，很難保證人員、資金與管理等方面的獨立性，勢必影響執(zhí)業(yè)過程中的公正性。此外，由于各類中介機(jī)構(gòu)缺乏必要的行業(yè)自律管理和法規(guī)規(guī)范，導(dǎo)致中介機(jī)構(gòu)降低職業(yè)職守，違規(guī)違法現(xiàn)象嚴(yán)重，從而削弱了其在社會上的中介地位。同時，在資本市場中，風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的法律地位和準(zhǔn)則明顯不足，相關(guān)法律尚未制定；各個中介機(jī)構(gòu)還沒有形成全國統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，各地中介機(jī)構(gòu)都按自行標(biāo)準(zhǔn)開展業(yè)務(wù)，形成了法度不一、各自為政的局面，從而導(dǎo)致中介機(jī)構(gòu)缺乏信用認(rèn)知性。

5對策與建議

（1）各級地方政府應(yīng)從產(chǎn)業(yè)組織的戰(zhàn)略高度，選擇合適的行業(yè)，在公平、互利的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)風(fēng)險企業(yè)走集群化的發(fā)展道路。政府應(yīng)尊重集群的內(nèi)生性規(guī)律，要注重某一區(qū)域內(nèi)主導(dǎo)風(fēng)險企業(yè)的培養(yǎng)，發(fā)揮它們的“羊群效應(yīng)”，通過其產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的支解，衍生出一批具有緊密分工與協(xié)作關(guān)系的關(guān)聯(lián)小企業(yè)，進(jìn)而形成一個相互依存、密切聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)技術(shù)鏈，從而推動整個風(fēng)險企業(yè)集群化的成長和網(wǎng)絡(luò)體系的形成。

(2)風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)集群的成功，人才無疑是第一大要素。為此，要通過實踐，發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)有潛力的人才；要有計劃地把國內(nèi)有一定風(fēng)險投資管理經(jīng)驗的人員送到國外發(fā)達(dá)國家培訓(xùn)；要聘用在國外從事風(fēng)險投資的華人專家回國工作；盡快建立對風(fēng)險投資家的激勵約束機(jī)制。

(3)疏通民間資本轉(zhuǎn)化為風(fēng)險投資的渠道，實現(xiàn)由單一的政府投入型向多元化投入型發(fā)展的轉(zhuǎn)換。為此，我國在目前法律體系的現(xiàn)狀條件下，要盡快制定《風(fēng)險投資法》，為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運作與收益分配提供法律依據(jù)。

(4)完善風(fēng)險投資的服務(wù)體系建設(shè)。盡快培育中性的風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)行業(yè)協(xié)會，對各機(jī)構(gòu)進(jìn)行分工與協(xié)作，發(fā)揮其服務(wù)體系的整體功能。加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的自律建設(shè)。完善中介機(jī)構(gòu)的外部法制環(huán)境，盡快出臺和完善《證券發(fā)行和交易法》和《投資顧問法》等各種法律法規(guī)。加強(qiáng)從事中介機(jī)構(gòu)人員的培訓(xùn)，提高他們的整體素質(zhì)。加快各種信息服務(wù)業(yè)的建設(shè)步伐，形成全國統(tǒng)一的、與國際接軌的風(fēng)險投資中介運作體系。

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