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在對于財務預警系統(tǒng)的觀念上，有的家族企業(yè)重視不足，認為現(xiàn)有的信息披露制度、財務保密制度等，已經(jīng)足以抵御風險，不需要專門的財務預警系統(tǒng)和對財務預警系統(tǒng)的信息化；有的企業(yè)的認識則過于理想化、書面化，認為財務預警系統(tǒng)要涵蓋的內(nèi)容廣而全，所以，日常生活中無法實現(xiàn)，也不必實現(xiàn)；這些錯誤的理念，導致了中小企業(yè)對構建財務預警系統(tǒng)重視不足，拖延了財務預警系統(tǒng)的構建進度。中小企業(yè)資金實力本來就相對薄弱，同時融資又比較困難，所以建立財務預警系統(tǒng)給中小企業(yè)帶來了很大的成本壓力。中小企業(yè)的資金壓力成為了很多企業(yè)無法構建財務預警系統(tǒng)的一個重要原因。
2.缺乏高素質(zhì)人才，信息化程度不足。
構建財務預警系統(tǒng)，需要專業(yè)的團隊和專業(yè)的從業(yè)人員。但是從現(xiàn)狀來看，中小企業(yè)從事財務工作的人員專業(yè)化程度普遍不高。很多中小企業(yè)缺乏完善、規(guī)范的規(guī)章制度和操作流程，其財務人員缺少專業(yè)化工作的意識和習慣。中小企業(yè)受規(guī)模、經(jīng)營理念和方式以及資金的限制，其信息化程度較低。很多企業(yè)的信息公開性和透明性差，信息的交流渠道不暢通，存在企業(yè)與外界之間、企業(yè)內(nèi)部各部門之間的信息交流不及時，信息不對稱的情況。這種信息化程度的不足，導致中小企業(yè)對于財務風險的反應速度慢、效率低，使得建立財務預警系統(tǒng)缺乏良好的信息基礎。
3.實用性有待提高，內(nèi)部控制差。
有的中小企業(yè)已經(jīng)有了建立財務預警系統(tǒng)的意識和前期準備，但對于財務預警系統(tǒng)的實用性沒有經(jīng)過深入的考量，未對中小企業(yè)的實際特點和情況作出一個全面的考察和準確的判斷。例如，有的企業(yè)沒有考慮到中小企業(yè)狀態(tài)的不穩(wěn)定性，在設計系統(tǒng)時沒有考慮系統(tǒng)的動態(tài)調(diào)整機制，使得財務預警系統(tǒng)無法及時地適應中小企業(yè)多變的環(huán)境；有的未考慮到中小企業(yè)在資金周轉方面周期較短的特點，建立的財務預警系統(tǒng)不具有短期性，匹配性差。企業(yè)財務風險的來源，除了外部的環(huán)境因素，還與企業(yè)內(nèi)部控制失效有關。有的企業(yè)的內(nèi)部控制薄弱，即使財務預警系統(tǒng)設置完善，也無法起到實際的預警作用。其內(nèi)部控制失控嚴重地影響了財務預警系統(tǒng)工作的有效性。
二、探索中小企業(yè)財務預警系統(tǒng)構建的可行方法
1.樹立適用性觀念，克服成本障礙，支持財務預警系統(tǒng)的構建。
中小企業(yè)首先應該提高對財務預警系統(tǒng)重要性的認識。其次，中小企業(yè)對于財務預警系統(tǒng)的認識，應該從理論擴展到實際應用。中小企業(yè)應該充分地分析自身所處的環(huán)境和行業(yè)特點，對可能出現(xiàn)的財務風險有比較清楚的認識，對于財務預警系統(tǒng)所要起到的作用有一個具體性的要求。這樣建立的財務預警系統(tǒng)，才能真正發(fā)揮其作用。企業(yè)有了構建財務預警系統(tǒng)的決心和信心，就要做好承擔相應的成本壓力的準備，并且想盡辦法為構建財務預警系統(tǒng)提供支持和保障。企業(yè)在構建財務預警系統(tǒng)的工作中，要做好成本控制，盡量在滿足需求的同時尋求成本的最小化，以免過分加大企業(yè)的負擔。
2.提高員工素質(zhì)，引入信息化系統(tǒng)，構建專業(yè)化財務預警系統(tǒng)。
中小企業(yè)招聘員工時，應考慮到建立財務預警系統(tǒng)的需要，對財務人員的資質(zhì)和從業(yè)資格要進行有標準的審查。還要對相關工作人員進行在職培訓，力求從業(yè)人員的工作水平能夠與時俱進，不斷提高，使得整個隊伍能夠保持較強的活力和生命力，提高財務預警系統(tǒng)對于環(huán)境變化的反應水平。信息化系統(tǒng)的引進，對于構建財務預警系統(tǒng)來說具有積極的意義。信息的流動效率直接影響到財務預警系統(tǒng)的工作效率和對財務風險進行預警的能力。專業(yè)素質(zhì)高的員工團隊和高效運作的信息化系統(tǒng)，使得中小企業(yè)構建專業(yè)化的財務預警系統(tǒng)成為可能。例如Z企業(yè)，因為引入了專業(yè)的工作團隊，在構建財務預警系統(tǒng)時，對傳統(tǒng)的預警模型進行了深入地分析和比較，衡量了單變量模式和多變量模式的利弊，最終使用了多變量模式中的F分數(shù)模型，實現(xiàn)了專業(yè)化的財務預警。專業(yè)化的操作和管理，專業(yè)化的財務預警系統(tǒng)，給中小企業(yè)的財務風險提供了專業(yè)化管理的基礎。
3.重視日常維護，強化內(nèi)部控制，提高系統(tǒng)的實用性。
財務預警系統(tǒng)無法脫離計算機信息技術，因而對于財務預警系統(tǒng)的日常管理和維護也無法脫離對相應的軟、硬件設施的維護和管理。例如對計算機設備的使用性能維護，對于系統(tǒng)的接口維護，對于數(shù)據(jù)庫的安全維護，數(shù)據(jù)的及時更新與共享，操作的權限授予與限制等等。這些都需要專業(yè)的人員進行操作。要強化企業(yè)內(nèi)部的控制系統(tǒng)，企業(yè)內(nèi)部控制的失控，會給財務預警系統(tǒng)帶來很多無法預測和估計的風險，從而降低財務預警系統(tǒng)的工作效率。企業(yè)在構建財務預警系統(tǒng)的時候，要充分考慮到系統(tǒng)與實際情況的契合。在設計財務預警系統(tǒng)的時候，工作人員應該盡可能地將專業(yè)化的模型轉換成實用性較強的工具語言，并盡可能地考慮到財務預警系統(tǒng)與其他系統(tǒng)之間的連接與協(xié)調(diào)，考慮到財務預警系統(tǒng)與其他風險管理系統(tǒng)的整體性。
4.關注內(nèi)、外部因素，運用財務指標，構建財務預警模型。
根據(jù)以上的論述，我們認為企業(yè)應主要通過以下幾種方法進行財務預警分析，構建財務預警系統(tǒng)：4.1定量分析法。這種方法是指企業(yè)根據(jù)不同的財務預警指標為基礎，通過對相應的財務指標進行分析以確定企業(yè)的財務狀況。而運用這種方法，除了對財務指標的數(shù)值、比率、變化率的等進行具體分析外，更重要的是結合多種指標，構建財務預警模型。例如，由美國的愛德華·阿爾曼提出的Z積分模型是一種常見的模型，其模型函數(shù)為：Z=β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5。其中被解釋變量Z為企業(yè)財務狀況惡化程度的概率值，解釋變量分別為凈營運資金與資產(chǎn)總額的比值、留存收益與資產(chǎn)總額的比值、息稅前利潤與資產(chǎn)總額的比值、股本市值與賬面負債的比值、銷售收入與資產(chǎn)總額的比值。根據(jù)阿爾曼的檢驗，其認為各變量的系數(shù)值應為：β1=0.717，β2=0.847，β3=3.11，β4=0.42，β5=0.999。根據(jù)不同的Z值可以代表企業(yè)不同的財務狀況：當Z>2.99時，表明企業(yè)財務狀況良好；當Z<1.81時，表明企業(yè)風險加大；在1.81與2.99之間時，表明企業(yè)雖沒有很大的破產(chǎn)風險，但其財務狀況有一定的不穩(wěn)定性。4.2定性分析法。由于很多問題無法用具體的數(shù)值指標進行量化，但其對企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營至關重要，這些因素主要包括：第一，宏觀經(jīng)濟運行狀況，經(jīng)濟環(huán)境的變化對市場需求、商品價格都會產(chǎn)生影響，所以外部環(huán)境是企業(yè)需要特別關注的；第二，政策變化，例如稅收優(yōu)惠政策能夠降低企業(yè)經(jīng)營成本促進企業(yè)發(fā)展；第三，行業(yè)特點，某些傳統(tǒng)的財務指標并不適用于某些行業(yè)，例如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，傳統(tǒng)的現(xiàn)金流指標并不能說明企業(yè)真實狀況和面臨的風險。這就要求企業(yè)除了運用具體的財務指標進行財務預警分析之外，還需要能夠?qū)芏喾秦攧找蛩剡M行定性的分析。
二、研究現(xiàn)狀評述
中外學者從不同角度對財務戰(zhàn)略的定義和內(nèi)涵進行了研究。
(一)國外研究現(xiàn)狀評述。
20世紀80年代中后期,人們才逐漸接受公司財務與戰(zhàn)略管理兩者之間存在著某種內(nèi)在邏輯的一致性,并有選擇地應用于實踐。80年代以后,隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境和管理要求的不斷變化,企業(yè)財務戰(zhàn)略研究的對象已經(jīng)從單純的籌資、投資、營運以及股利分配等轉向企業(yè)的資金流動。財務戰(zhàn)略最先是在戰(zhàn)略管理的職能層次中被提出并隨后在戰(zhàn)略管理的戰(zhàn)略實施階段被加以研究的。如:哈利森(E.FHarrison)和約翰(C·HJohn)認為:財務職能因其控制著企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略所需要的最重要資源之一—資金—而在組織中具有戰(zhàn)略地位,并在其著的《組織戰(zhàn)略管理》一書中提出了“財務戰(zhàn)略”一詞,并且把財務戰(zhàn)略定義為:企業(yè)為配合其發(fā)展與競爭戰(zhàn)略的實施而須提供的資本結構與資金的計劃,該計劃包括一系列的財務決策,如合適的負債杠桿、資金來源、資金計劃、資金與費用預算、各利益相關集團的財務利息以及股利政策等。美國著名戰(zhàn)略管理專家紐曼(W.H.Newman)指出:在制定關于資本運用和來源的戰(zhàn)略時,最需要關注的是現(xiàn)金流量。英國學者盧斯·班德(R·Bender)在其《公司財務戰(zhàn)略》一書中將財務戰(zhàn)略定義為“企業(yè)為了能夠更好的適應其總體競爭戰(zhàn)略而募集所需資本,并使這些資本在組織內(nèi)有效地運用和管理,是企業(yè)戰(zhàn)略重要的組成部分?！贝送?盧斯·班德還在該書中探討了企業(yè)所處的階段特點,闡述了與企業(yè)發(fā)展的不同階段相對應的最優(yōu)財務戰(zhàn)略,建立了財務戰(zhàn)略分析模型,強調(diào)了財務戰(zhàn)略的實際作用。DavidAllen(1991)在《財務戰(zhàn)略管理》一書中提出戰(zhàn)略財務管理是“管理者為尋求實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標而設計的一套戰(zhàn)略管理系統(tǒng),從而保證企業(yè)財務狀況長期、穩(wěn)定、健康發(fā)展?！盝ohnEllis(1993)在《公司戰(zhàn)略與財務分析》一書中將財務戰(zhàn)略分析作為全書一個重要部分,從會計角度對公司戰(zhàn)略進行了分析。TonyGrounds(2002)所著的《公司財務戰(zhàn)略》從價值的角度對財務戰(zhàn)略進行了分析論證。
(二)國內(nèi)研究現(xiàn)狀評述。
國內(nèi)對財務戰(zhàn)略的研究始于20世紀90年代。侯龍文(1993)在《企業(yè)財務戰(zhàn)略研究》,首次分析了財務戰(zhàn)略的內(nèi)容和性質(zhì),歸納了12個方面的財務戰(zhàn)略。劉志遠教授(1997)在《企業(yè)財務戰(zhàn)略》一書中給出了財務戰(zhàn)略的定義---“為謀求企業(yè)資金均衡有效地流轉和實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略,為增強企業(yè)財務競爭優(yōu)勢,在分析企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)境因素對資金流動影響的基礎上,對企業(yè)資金進行全局性、長期性和創(chuàng)造性謀劃,并確保其執(zhí)行的過程?！标懻w教授(1999)在《企業(yè)發(fā)展的財務戰(zhàn)略》一書中認為財務戰(zhàn)略是“對企業(yè)總體的長期發(fā)展有重大影響的財務活動的指導思想和原則?！蔽好骱?2001)在《財務戰(zhàn)略——著重周期性因素影響的分析》一文中采用的財務戰(zhàn)略概念是“在企業(yè)戰(zhàn)略統(tǒng)籌下,以價值分析為基礎,以促使企業(yè)資金長期均衡有效的流轉和配置為衡量標準,以維持企業(yè)長期盈利能力為目的的戰(zhàn)略性思維方式和決策活動?！辟Z旭東(2003)在《現(xiàn)代企業(yè)財務戰(zhàn)略研究》一文中認為,財務戰(zhàn)略應定義為:財務戰(zhàn)略是為了實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標,以企業(yè)總體戰(zhàn)略為指導,以價值分析為基礎,以保證企業(yè)未來長時間的資金均衡,有效流轉和配置為標準,以維持和提高企業(yè)長期盈利能力為目的而制定的企業(yè)財務管理的戰(zhàn)略性方針和原則。劉安(2004)在《成長型企業(yè)財務戰(zhàn)略》中把財務戰(zhàn)略定義為:在企業(yè)總體合作與競爭戰(zhàn)略目標的指導下,以實現(xiàn)企業(yè)資金均衡有效的流轉和合理配置為基礎,以維持和提高企業(yè)長期盈利能力為出發(fā)點,為實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)競爭優(yōu)勢而從全局角度做出的一種戰(zhàn)略性財務決策。
三、中小企業(yè)財務戰(zhàn)略選擇研究的意義
中小企業(yè)財務戰(zhàn)略是以企業(yè)長期發(fā)展為目標,能夠根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境因素的變化,制定出用于指導企業(yè)資金均衡有效運動的戰(zhàn)略管理規(guī)劃,也是中小企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要組成部分。對于中小企業(yè)而言,財務戰(zhàn)略的制定需要考慮中小企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境等很多方面的因素來制定適合中小企業(yè)發(fā)展的財務戰(zhàn)略,靈活地將企業(yè)財務戰(zhàn)略的相關思想和理論應用到我國中小企業(yè)上,這對我國中小企業(yè)的發(fā)展非常重要,本文研究的意義如下:
(一)財務戰(zhàn)略的制定使得中小企業(yè)更加適應內(nèi)外部環(huán)境的變化。
我國的中小企業(yè),由于規(guī)模小和實力弱,內(nèi)外部環(huán)境對中小企業(yè)發(fā)展的影響非常明顯。如果中小企業(yè)沒有制定長遠的財務戰(zhàn)略,那在遇到內(nèi)外部環(huán)境急劇變化時就顯得力不從心,這對中小企業(yè)的生存和發(fā)展非常不利。財務戰(zhàn)略的制定能讓中小企業(yè)在分析內(nèi)外部環(huán)境的基礎上,從而制訂適合中小企業(yè)發(fā)展的財務管理目標與方法,促進中小企業(yè)的發(fā)展,同時也保障了中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)。
(二)財務戰(zhàn)略的制定能夠提升中小企業(yè)的競爭能力。
財務戰(zhàn)略的制定能夠幫助中小企業(yè)發(fā)揮企業(yè)財務方面的優(yōu)勢,增強企業(yè)財務方面的競爭能力。與大企業(yè)相比,中小企業(yè)的資金相對比較匱乏,這嚴重影響了中小企業(yè)的生存和發(fā)展,因此,中小企業(yè)要實現(xiàn)快速的發(fā)展,就必須制定與之相適應的財務戰(zhàn)略。在財務戰(zhàn)略的指導下,中小企業(yè)就可以更好地利用好企業(yè)有限的資源,促進企業(yè)的發(fā)展,從而慢慢在市場中讓企業(yè)提升競爭優(yōu)勢,使中小企業(yè)能更好地參與市場競爭。
2民族山區(qū)中小企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀與問題
2.1民族山區(qū)中小企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀
改革開放30余年來，民族山區(qū)中小企業(yè)得到了較快發(fā)展。但調(diào)研表明：由于經(jīng)濟發(fā)展較快，一些中小企業(yè)基于利益，把占有市場份額、單一追求銷量作為唯一目標，一定程度上忽視了財務管理的作用，導致其財務管理與市場經(jīng)濟發(fā)展部相適應，面臨一些風險和融資困難、賬目混亂、數(shù)據(jù)失真等問題；同時，地方政府一些行業(yè)管理部門的干預也使中小企業(yè)的財務管理缺乏長遠目標。這些問題既影響民族經(jīng)濟社會的有效發(fā)展，也不利于民族山區(qū)中小企業(yè)的有效發(fā)展，目前已成為制約其進一步發(fā)展的主要障礙和瓶頸。
2.2民族山區(qū)中小企業(yè)財務管理問題的凸現(xiàn)
（1）投融資困難，抗風險能力弱首先，民族山區(qū)中小企業(yè)的投融資困難有兩個方面：一是投資缺乏資金，缺乏整體的戰(zhàn)略思考和判斷，導致中小企業(yè)投資存在一定的盲目性，沒有明確的投資方向，缺少長期的規(guī)劃與目標；二是融資困難，這里主要是指融資能力有限，通常情況下中小企業(yè)的規(guī)模相對較小，其財務信息的透明度不高，經(jīng)營活動具有一定的非公開性，用于抵押的可用資產(chǎn)相對不足，融資能力不強大。其次，抗風險能力不強。民族山區(qū)中小企業(yè)要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須要擴大再生產(chǎn)，通過資本結構的調(diào)整，實現(xiàn)對外進行投資，但是經(jīng)營規(guī)模不大的中小企業(yè)，經(jīng)營績效不是很穩(wěn)定，容易給銀行帶來一定的風險；二是信貸風險的控制具有一定難度，因為中小企業(yè)的基礎性資料缺乏，當?shù)劂y行對其還貸能力和信貸風險難以進行正確評估等等。（2）財務管理意識淡薄，管理模式落后調(diào)研表明：一些中小企業(yè)是私營性質(zhì)，投資人的集所有權和經(jīng)營權沒有分開，在財務管理活動中隨意性傾向明顯；同時，中小企業(yè)還缺乏財務管理的意識，一些經(jīng)營者明顯存在重技術、輕管理和重銷售、輕理財?shù)囊庾R，錯誤地認為認為企業(yè)效益主要是業(yè)務發(fā)展的結果，與“管”的關系不是很密切，忽視了財務管理的指導和控制作用。此外，一些企業(yè)管理者的能力和素質(zhì)不高，缺乏一定的現(xiàn)代財務管理理念，管理模式落后，使財務管理失去了它在企業(yè)管理中應有的地位和作用，這勢必給企業(yè)的財務管理帶來負面影響。（3）財務機構不健全，財務控制不科學民族山區(qū)中小企業(yè)絕大多數(shù)是民營企業(yè)，其財務機構不健全，經(jīng)營者也就是投資人，企業(yè)財產(chǎn)與個人家庭財產(chǎn)相互占用現(xiàn)象普遍，造成會計核算主體界限不明，沒有規(guī)范建賬，缺乏有效的制度管理和風險防范意識。而一些中小企業(yè)的內(nèi)控制度不完善,投資決策隨意明顯，其財務控制不科學主要體現(xiàn)在：①對資產(chǎn)（含現(xiàn)金）管理不嚴，造成資產(chǎn)的閑置或不足，比如一些中小企業(yè)的管理者認為現(xiàn)金越多越好，直接導致現(xiàn)金的閑置；②缺乏有效的措施，賬款周轉緩慢，導致資金的回收相對困難；③對存貨的控制比較薄弱，導致資金不能夠有效運轉，資金周轉的失靈明顯。
1.外部原因
（1）宏觀經(jīng)濟狀況經(jīng)濟的發(fā)展，法律制度，市場環(huán)境，貨幣政策等均屬于宏觀經(jīng)濟形勢。由于這些因素都存在企業(yè)之外，中小企業(yè)很難準確地對宏觀經(jīng)濟狀況的變化進行預測，從而造成企業(yè)的財務狀況具有很大的不確定性，而這些因素的變化可能給企業(yè)帶來機遇，也可能帶來威脅。目前，我國許多中小企業(yè)仍有許多不足之處，如財務管理系統(tǒng)創(chuàng)建不合理、規(guī)章制度不完善，以及聘用的管理人員素質(zhì)較低等原因，致使企業(yè)財務系統(tǒng)對外部環(huán)境變化的適應力較差。具體表現(xiàn)為企業(yè)對于外部環(huán)境的不利變化反應比較遲緩，進而誘發(fā)財務風險。
（2）金融市場狀況在金融市場上很多因素的變動都會直接或間接地對企業(yè)的財務狀況產(chǎn)生影響，例如貨幣資金的供求狀況、利率水平、匯率水平的變動，均會導致財務風險。金融市場的流動性緊縮、利率升高，往往會使得企業(yè)出現(xiàn)流動性短缺，增加企業(yè)的償債成本，進而增大了企業(yè)的財務風險。匯率水平的變動不僅會直接地對涉及企業(yè)進出口的業(yè)務產(chǎn)生影響，而且也會間接地對其他的企業(yè)產(chǎn)生影響。
2.內(nèi)部原因
（1）資本結構不合理一般來說，企業(yè)的資本結構，是指價值的組成和各種企業(yè)資本比例，反映了企業(yè)的資產(chǎn)負債率，通常用資產(chǎn)和負債或權益比率表示。它在某種特定的程度上對企業(yè)的償債能力以及再融資能力起決定作用，是評判一個企業(yè)財務狀況的重要指標。通常來說，合理的資金結構比率是：股權資本40%左右，債務資本60%左右；流動負債與長期負債的比率大約為2：1。目前，對于企業(yè)言，自有資金和借入資金是其生產(chǎn)經(jīng)營資金的主要來源，由于資本結構的不合理是常見的現(xiàn)象，具體體現(xiàn)為兩方面：一方面是債務資本占總資本的比例過高；另一方面是權益資本占總資本的比例過高。企業(yè)在籌資的過程當中，為了使其資本成本降低，采取的主要方式是債務融資。因此，如果中小企業(yè)的舉債規(guī)模過大，則會加大企業(yè)支付利息的壓力，導致企業(yè)的償債能力受到影響，從而使企業(yè)面臨較大的財務風險。
（2）投資決策缺乏科學性投資決策是企業(yè)的一項重大事項，具體包括對內(nèi)投資和對外投資，需要對其進行科學、合理的財務分析。實際的操作過程中，在對外投資方面，由于投資決策者對于投資風險的認識不充分，盲目的進行投資，使得企業(yè)投資損失重大，因而不斷的出現(xiàn)財務風險。在對內(nèi)投資方面，主要進行的是固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資決策過程，許多中小企業(yè)投資項目的可行性還沒有被充分的分析和研究，并且獲得經(jīng)濟信息的決策過程是不完整的，使得很多企業(yè)在投資決策時容易出現(xiàn)主觀判斷、經(jīng)驗決策以及進行盲目投資的現(xiàn)象，從而致使企業(yè)投資決策容易出現(xiàn)錯誤，投資項目難以實現(xiàn)預期的收益，不能按照期限收回投資額，增加了企業(yè)的財務風險。
（3）財務管理制度不健全從總體來說，企業(yè)的財務管理工作涉及到企業(yè)基本活動的方方面面。在企業(yè)的財務管理系統(tǒng)中，內(nèi)部財務監(jiān)控是一個很重要而且十分獨特的系統(tǒng)，為了企業(yè)能夠充分發(fā)揮其內(nèi)部財務監(jiān)控的職能，不僅需要設置獨立的組織機構，而且還要根據(jù)企業(yè)的實際情況，建立和完善內(nèi)部財務監(jiān)控制度，確保企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)控系統(tǒng)在一定程度上能夠高效運行。然而，目前大多數(shù)中小企業(yè)仍然還沒有建立和完善其內(nèi)部財務監(jiān)控機制，即便是建立了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控機制，也沒有嚴格地執(zhí)行財務監(jiān)督制度，甚至有的企業(yè)將管理、監(jiān)督合為一體，進而在一定程度上難以對其進行約束，極易發(fā)生財務風險。
（4）財務人員缺乏風險意識在企業(yè)中財務風險是客觀存在的，企業(yè)只要開展財務活動就會產(chǎn)生財務風險。在實際的工作中，由于某些財務人員的觀念比較陳腐，對財務風險的了解不深，不能完全認清風險的本質(zhì)，容易忽視對企業(yè)財務風險的預測與防范。所以，當突發(fā)事件發(fā)生時，可能會增加財務風險發(fā)生的可能性。
二、中小企業(yè)財務風險的防范措施
企業(yè)的財務風險是現(xiàn)實存在的，防范財務風險的發(fā)生是每個企業(yè)財務管理工作的重點。因此，每個中小企業(yè)必須對財務管理過程中出現(xiàn)的財務風險加強防范，對企業(yè)的潛在風險提高警惕、保持清醒的認識，并使用科學有效的識別方法對財務風險進行深入地分析和嚴密地控制，使企業(yè)能夠更好的發(fā)展。
1.增強企業(yè)財務管理對宏觀環(huán)境變化的適應能力
雖然宏觀環(huán)境的變化在企業(yè)之外，企業(yè)的管理人員很難對其進行有效地控制，但是中小企業(yè)還是應對其進行詳盡的分析和研究，制定出一系列相應的風險調(diào)控機制及財務戰(zhàn)略，不斷對企業(yè)的財務管理體系進行完善，增強中小企業(yè)財務管理環(huán)境對風險的應對能力。此外，中小企業(yè)還應時刻對國家相關政策的變動進行關注，以便最大限度的減小由于環(huán)境要素的改變引發(fā)的財務風險。
2.保持和提高資產(chǎn)的流動性
企業(yè)償付債務的能力是由其債務總額以及資產(chǎn)的流動性來決定的。企業(yè)可以通過自己的業(yè)務需求和生產(chǎn)規(guī)模確定資產(chǎn)的流動性，但在某些情況下，企業(yè)可以采用一些措施，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性。比如采取措施加速資金的周轉、盡可能地降低對資金的占用額、努力縮短生產(chǎn)周期、提升產(chǎn)品的銷售比率、降低企業(yè)的應收賬款，進而使企業(yè)的獲利水平得到提升。
3.保持合理的資本結構
中小企業(yè)應當在自有資本和借入資本之間保持合適的比例結構。一定比例的債務可以在某種程度上給企業(yè)帶來避稅的效果，以及約束和鼓勵經(jīng)營者等積極作用。但是，由于企業(yè)存在財務杠桿系數(shù)的作用，當企業(yè)的負債增加時，也會增加企業(yè)的財務風險。因此，中小企業(yè)必須加強對其負債規(guī)模的控制，如果對企業(yè)財務風險的控制情況不明確時，采用權益資本融資更好，以保證企業(yè)資本結構的合理化，最大程度的降低中小企業(yè)的財務風險。
4.科學決策，避免盲目投資
企業(yè)在進行投資決策時，其重大的經(jīng)營決策將直接地會對企業(yè)的資金結構產(chǎn)生影響。因此，決策者在進行投資時必須對投資項目的可行性進行有效的分析，對市場進行全面的調(diào)查及分析，并根據(jù)市場所反映的信息做出科學合理的投資決策，以此來減少企業(yè)的決策失誤，降低企業(yè)的財務風險。
5.必須健全企業(yè)的內(nèi)部控制體系，不斷完善財務管理系統(tǒng)
一方面不僅要對中小企業(yè)的內(nèi)控制度加強建設，以保證風險監(jiān)控制度能夠健康高效的實行，為防范和化解中小企業(yè)財務風險構筑起第一道保護線。另一方面，還要清楚地了解企業(yè)財務風險監(jiān)管工作的流程，做到權責分明。此外，中小企業(yè)還應不斷地對財務管理系統(tǒng)進行完善，以此來適應財務管理環(huán)境所發(fā)生的變化。為了使企業(yè)能夠在不斷變化的財務管理環(huán)境中健康發(fā)展，中小企業(yè)應當招募一些高質(zhì)量的財務管理人員，創(chuàng)建科學高效的財務管理機構，并不斷對企業(yè)的相關規(guī)章制度及各項基礎工作進行加強和完善，確保財務管理體系可以健康有效的實行，防止因企業(yè)財務環(huán)境的變動誘發(fā)風險。
（一）對財務戰(zhàn)略管理重視程度不夠，沒有制定財務戰(zhàn)略或者脫離實際
一些中小企業(yè)的管理者重生產(chǎn)、銷售輕管理，特別是認為財務就是“記記賬，取取錢”財務戰(zhàn)略是大企業(yè)的事，對財務戰(zhàn)略管理重視程度不夠。
（二）財務戰(zhàn)略制定脫離實際，不具操作性
有的中小企業(yè)雖制定了財務戰(zhàn)略，但脫離實際，無操作性，沒有在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營等政個活動中有效實施。有些企業(yè)不考慮自身實際情況，在制定財務戰(zhàn)略階段投入了極大的熱情和資源，進入實施階段后由于工作復雜和投入加大，熱情逐漸降低，所以戰(zhàn)略評價自然也就沒有了實施的必要性。
（三）企業(yè)缺乏財務預算管理
企業(yè)資金使用缺少計劃安排或是部門計劃、短期計劃、事后計劃。沒有從全局出發(fā)，造成一邊資金充裕，一邊卻無法應付經(jīng)營急需，陷入財務困境。中小企業(yè)的主要支出是開發(fā)成本，也直接關系利潤目標能否實現(xiàn)。但大多企業(yè)預算管理不健全，目標不細化，執(zhí)行不到位。更做不到事前預測、事中控制、事后考核，造成成本高、管理亂，經(jīng)營目標驗以實現(xiàn)。
二、原因分析
（一）外部環(huán)境分析
1.經(jīng)濟環(huán)境因素。經(jīng)濟機構、經(jīng)濟增長率、財政與貨幣政策能源與運輸成本等都對中小企業(yè)的財務影響較大。具體表現(xiàn)為：訂單減少，出口銳減；生產(chǎn)成本上漲；融資渠道縮減。2.行業(yè)競爭因素。中小企業(yè)通常處于不完全競爭市場，要求中小企業(yè)要不斷創(chuàng)新，做好宣傳，搞好售后服務等，個環(huán)節(jié)都可能引發(fā)不確定性，對財務戰(zhàn)略的制定就提出了更高要求。
（二）內(nèi)部環(huán)境分析
1.理念落后，人員素質(zhì)低。大多數(shù)中小企業(yè)沒有明確區(qū)分所有者與管理者的界限，也沒有明確職責分工，沒有把財務管理融入企業(yè)的管理制度中，更不用說把財務戰(zhàn)略視作企業(yè)綜合戰(zhàn)略的重要組成部分。2.缺乏較為獨立、渠道多元的融資體系。中小企業(yè)產(chǎn)品市場變化快，經(jīng)營風險大，融資成本高，財務風險很大，造成企業(yè)信用等級低。同時，財務報表不規(guī)范，信息不對稱，使其資信差，融資困難。3.不完善的內(nèi)部控制制度。中小企業(yè)普遍沒有建立完整的內(nèi)部控制制度，或者制度比較零散，缺乏科學性和連貫性。一是內(nèi)部控制組織機構不健全；二是偏重事后控制；三是只重視有形資源的控制；四是內(nèi)部控制職責、考核的獎懲標準不明確，稽核范圍有限，缺乏完整性和全面性。
三、應對措施
（一）提高財務戰(zhàn)略意識
要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，首先應該保證盈利的可持續(xù)性。目前中小企業(yè)普遍存在的是，資金緊缺與資金閑置浪費并存，把利潤最大化作為其理財目標，而忽視了資金可持續(xù)性供給，存在資金鏈斷裂的風險。要改善這些現(xiàn)狀，就需要財務戰(zhàn)略眼光，從戰(zhàn)略的方位統(tǒng)籌規(guī)劃，突出重點，拓寬融資渠道，開源節(jié)流，加強管理，才能取得資金的有效流動并實現(xiàn)增值。
（二）實行預算控制，保證財務戰(zhàn)略的有效實施
中小企業(yè)實行預算控制，應首先在財務戰(zhàn)略指導下，在財務預測基礎上，科學合理地編制各種財務預算。包括銷售預算、生產(chǎn)成本預算、一般間接費用預算、資本支出與損益預算、現(xiàn)金預算等。預算編制的具體步驟是以銷售預測為起點，預計在銷售期內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)的銷售水平，根據(jù)銷售預測編制生產(chǎn)成本預算、一般間接費用預算；再根據(jù)銷售預算和生產(chǎn)成本預算編制預測損益表，根據(jù)資本支出及損益預算狀況編制現(xiàn)金預算。其次，應將預算指標進行分解，落實到各基層單位、車間、班組及個人。第三，嚴格執(zhí)行預算，不得隨意突破預算。第四，根據(jù)戰(zhàn)略環(huán)境的變化及發(fā)展戰(zhàn)略要求，及時調(diào)整預算。
（三）健全財務管理機構，完善財務風險防范系統(tǒng)
中小企業(yè)應設置專門的財務管理機構，突出財務管理職能，加強企業(yè)財會隊伍建設，適時更新財會理論和經(jīng)濟及法學知識，提高業(yè)務技能。建立財務預警機制和財務風險控制體系，加強經(jīng)營管理理念，建立和健全企業(yè)內(nèi)部控制體系，建立財務風險控制體系，形成完整的財務風險防范系統(tǒng)。
（四）提高信用標準，加強應收賬款管理
加快應收賬款的回收能夠增加企業(yè)的流動資金，減少不必要損失。應特別注意加強對應收賬款的收款工作，也可改進企業(yè)銷售的付款方式，減少損失。
（五）注重現(xiàn)金流的管理，保證現(xiàn)金流的順暢
企業(yè)應該更加關注現(xiàn)金流量而不應把利潤作為唯一的衡量企業(yè)發(fā)展的標準。如果現(xiàn)金周轉受阻，極易招致破產(chǎn)的危險。關注現(xiàn)金流量時，要加快現(xiàn)金流動速率，避免現(xiàn)金流動過程中出現(xiàn)資金沉淀，從而導致企業(yè)現(xiàn)金流量的不足和中斷。
四、武安市鑫匯冶金工業(yè)有限公司財務戰(zhàn)略分析
（一）基本情況
武安市鑫匯冶金工業(yè)有限公司是中型綜合性現(xiàn)代冶煉企業(yè)，擁有煉鋼轉爐二座、制氧機組一座、高爐三座、燒結機二臺、豎爐一座、煤氣發(fā)電機組三臺（3000kw兩臺，15000kw一臺），高爐煤粉噴吹機組一座，廢渣制磚生產(chǎn)線一條。年產(chǎn)鋼量200萬噸，鐵150萬噸。隨著公司快速發(fā)展，管理問題凸顯，企業(yè)發(fā)展后勁不足。
（二）存在的問題
1.公司制定有一套企業(yè)戰(zhàn)略計劃，但未涉及財務戰(zhàn)略。計劃中涉及了企業(yè)五年內(nèi)總體目標，即將公司建設成為以鋼鐵生產(chǎn)為主，運輸物流，服務業(yè)并舉的大型綜合企業(yè)，但具體實施計劃只是在鋼鐵生產(chǎn)業(yè)務上劃定了一個虛空的業(yè)務量，至于財務戰(zhàn)略，公司認為財務部門只是一個核算部門，無須參與到企業(yè)戰(zhàn)略中來。2.內(nèi)部控制混亂，不能達到相互牽制和監(jiān)督的作用。公司內(nèi)部只制定了一些簡單的內(nèi)部管理制度，各部門銜接管理混亂，財務部門無法取得真實的會計數(shù)據(jù)等問題，公司內(nèi)部控制漏洞百出。3.投資戰(zhàn)略主要采取了集中投資，大量的閑置資金都投入了新的高爐建設。集中投資的主要弊端就在于無法分散企業(yè)風險，所以在金融危機發(fā)生后，國外經(jīng)濟快速下滑，市場急劇緊縮，業(yè)務量大量減少，給公司帶來了很大的損失。4.公司存在大量的呆賬、壞賬，影響了資金的流動性。公司在剛起步時，為了拓展市場，加大客戶量，選擇了較為寬松的信用政策，存在著大量的呆賬、壞賬。5.缺乏人才戰(zhàn)略儲備，造成公司人才斷層。公司起步時，第一批員工的素質(zhì)普遍不高，不利于公司的長遠發(fā)展。且公司沒有相應的激勵機制，導致人才流失嚴重，尤其是中層管理人才極為缺乏。
【abstract】existingfinancialmanagementobjectivehavesomedistortioninrevealingafirm’scapitalandprofitbecausepeopledonotconsiderthecostofequitycapitalandhaveaconservativeattitudeinfinancialindexstomeasuretheirperformance.thispaperintroducesthemainideasofEVA.Atthesametime，itelaboratesthesignificantadvantagesofEVAandit’simportanceinChinese.
【keywords】financialmanagementobjectivesEVA
財務管理的目標是企業(yè)理財活動所希望實現(xiàn)的結果，是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準。為了完善財務管理的理論，有效的指導財務管理實踐，必須對財務管理目標進行認真研究，因為財務管理目標直接反映理財環(huán)境的變化，并根據(jù)環(huán)境變化做適當?shù)恼{(diào)整，它是財務管理理論體系中的基本要素和行為向?qū)?，是財務管理實踐中進行財務決策的出發(fā)點和歸宿。所以，如何將企業(yè)財務管理目標定位的更準確、更有操作性顯得極其重要。
縱觀中外具有代表性的財務管理目標觀，無論是產(chǎn)值最大化，利潤最大化，還是股東財富最大化，企業(yè)價值最大化，盡管它們的表達方式和主體側重點有所不同，但它們均只確認和計量債務資本成本，而忽略了權益資本成本，并把它作為收益分配處理。這樣權益資本成本的隱含部分即占用權益資本的機會成本就未加以揭示。這就使得對外報告的凈收益實際包含兩部分：權益資本成本和真實利潤。如果公司報告的凈收益為零，報告閱讀者一般會認為所有資本都得到補償。但實際上此時獲得補償?shù)闹皇莻鶆召Y本成本，權益資本成本并未得到補償。因此不確認和計量權益資本成本，實際上是虛增了利潤，有可能誤導投資者做出錯誤的決策。
其實，早在幾個世紀前，經(jīng)濟學家就認為“一個企業(yè)要為股東創(chuàng)造財富，就必須獲得比其債務成本和權益成本更高的報酬?！逼浜笥?jīng)濟學家Alfedmarshall提出了經(jīng)濟收益的概念，并認為：“企業(yè)必須產(chǎn)生足夠的利潤以補償所有者投入資本的成本才能長期生存?！边@樣我們就必須提出一種新的財務管理目標評價體系以準確、恰當?shù)脑u價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，促進企業(yè)總體目標的實現(xiàn)。在此背景下EVA最大化這一新的財務管理目標應運而生。
EVA概念的雛形起源于美國，并在二十世紀九十年代初流行于全美，于九十年代中期逐步擴展至歐洲，其后發(fā)展至拉美及亞洲地區(qū)。美國可口可樂公司和柯達集團曾成功利用EVA達到提高企業(yè)及股東價值的目標。EVA是英文Economicvalueadded的簡稱，亦即經(jīng)濟增加值，它是一種能夠充分體
由此可見EVA是經(jīng)濟利潤而非傳統(tǒng)的會計利潤，它必須在傳統(tǒng)的會計利潤中減去所有資本的費用。因而EVA最主要的特點是資本成本或加權資本成本率(WACC).根據(jù)傳統(tǒng)的會計方法，很多公司是有盈利的，但實際上在這些公司中有不少正在蠶食股東財富及利潤的行為，因為這些公司所獲得的利潤低于其資本成本。而EVA恰好是對以上問題的糾正，換言之，EVA是由股東所定義的盈利水平，是扣除所有資本成本后的利潤。如果股東的預期利潤目標為15%，即表示他們可獲得的稅后利潤超過資本的15%，而在以前的利潤均只代表了一個最低的可接受投資風險的代價。
同時EVA也是一條能將所有者財務管理目標與經(jīng)營者財務管理目標緊密結合的紐帶。對于經(jīng)營者而言，所有者采用以EVA為基礎的紅利激勵計劃，使得經(jīng)營者必須在提倡EVA的壓力下提高資本運營管理能力，同時經(jīng)營者也必須更有效的使用留存收益，提高融資效率，因為EVA使他人認識到企業(yè)的所有資源都是有代價的，運用EVA為基礎的紅利計劃時，并不是只根據(jù)EVA的正或負進行獎勵，而是根據(jù)EVA的增長進行獎勵。而在另外一方面，在EVA系統(tǒng)下通過設置將紅利報酬與紅利支付分割開的紅利銀行，可防止經(jīng)營者操作EVA的盈余管理行為，同時給予高業(yè)績的誠實經(jīng)理提供了很大的激勵。對于股東所有者而言，EVA開發(fā)了企業(yè)四個方面的潛能：提高效率、降低成本、減少浪費、節(jié)省稅賦，為企業(yè)創(chuàng)造更多的財富，使利潤增加；提高資本營運管理的能力，通過對資產(chǎn)的重組提高利潤效率；追求健康的，有經(jīng)濟利潤的增長，只要新項目、新產(chǎn)業(yè)、新規(guī)模給投資者帶來比機會成本更高的回報率，就授予基層經(jīng)理更大的靈活機動權和更大的責任壓力從而使管理更加科學；優(yōu)化資本結構，降低資本成本，也能妥善的處理沖突，減低成本。
由此可見，EVA有利于將經(jīng)營者利潤與股東利益協(xié)調(diào)一致，維護股東權益，EVA最大化的實質(zhì)就是權衡經(jīng)營者利益下的股東財富最大化。作為衡量企業(yè)財務管理目標的一個標準，它與其它常見的財務管理目標相比有著很大的進步，主要表現(xiàn)以下六個方面。
其一，和利潤最大化，財富最大化相比，EVA最大化更利于企業(yè)的可持續(xù)增長。在利潤最大化目標的驅(qū)使下，最容易誘發(fā)管理者的短期行為?！柏敻蛔畲蠡钡呢攧漳繕丝朔死麧欁畲蠡繕藢е碌亩唐谛袨椋泊嬖谝韵氯毕荩汗蓶|財富與利潤有直接關系，“財富最大化”仍不能與“利潤最大化”脫離關系。而EVA最大化目標注重企業(yè)的長期發(fā)展有利于企業(yè)的可持續(xù)增長。EVA原理認為，企業(yè)的研究開發(fā)和戰(zhàn)略并購是能夠給企業(yè)帶來未來收益的投資行為，由此產(chǎn)生的成本應予以資本化。因此，EVA不鼓勵以犧牲長期業(yè)績的代價來夸大效果，也就是不鼓勵諸如削減研究和開發(fā)費用的行為，而是著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展，鼓勵經(jīng)營者進行能夠給企業(yè)帶來長期利益的投資決策，如新產(chǎn)品的研究和開發(fā)，人力資源的培養(yǎng)等。因而EVA與企業(yè)的可持續(xù)增長正相關，使企業(yè)能夠獲得長期、持續(xù)的增長。
其二、EVA考慮了企業(yè)所有投入資本的成本，從而有效提高了融資效率?！白潦稠樞蚶碚摗雹菥驼f明了企業(yè)人在融資方式選擇上的偏好，運用EVA以前，由于內(nèi)部留存收益籌資無需支付任何成本，且不需與投資者簽訂某種協(xié)議，也不會受到證券市場的影響和其他限制，內(nèi)部留存收益往往被經(jīng)營者視為成本最低的籌資方式大加采用，而較少地考慮這筆資金的投資回報率。另外人偏愛多保留利潤會形成較多可由人自由支配的資金，從而加大成本，EVA則促進經(jīng)營者考慮留存收益的機會成本，扭轉經(jīng)營者的投籌資觀念，提高資金運營效率，更好地維護股東權益，促進股東的權益最大化。
其三，EVA與MVA（市場增加值）正相關，能夠正確評估公司的市場價值，MVA是指企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值與股東和債權人投入企業(yè)的資本總額之間的差額，它是一個以資產(chǎn)的市場價值為基礎的業(yè)績考核指標。由MVA可以直接度量企業(yè)給股東帶來的收益，故已成為國際上衡量公司價值變化的通用指標。（MVA=ROIC-WACC）×投入資本/WACC-R其中R為企業(yè)未來年度現(xiàn)金流量的增長速度。UyemuraRantor和PettiT于1996年選擇了100家美國銀行1986到1995年的MVA和EVA及各種財務指標數(shù)據(jù)，經(jīng)經(jīng)驗研究還發(fā)動MVA與EVA之間相關關系最強，同時還可看到EVA與其它財務指標相比，它對MVA的解釋度明顯較高。
其四，有利于企業(yè)內(nèi)部財務管理體系的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，避免了財務決策與執(zhí)行之間的沖突。在許多公司，管理層在進行資本預算時采用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標（DCF），而在業(yè)績評價時卻又采用基于利潤的另一指標如EPS、ROE等，這顯然違背了事前預算和事后評價要采用同一指標的原則，不僅容易引起企
業(yè)內(nèi)部管理上的混亂，而且公司的各項經(jīng)營活動也難以保持一致。而EVA指標不僅可以用于業(yè)績評價，而且也可以用于資本預算、收購定價、激勵性補償計劃等幾乎公司財務的所有方面。這是EVA更容易改變企業(yè)業(yè)績評價觀念的一個重要因素。[論文]
其五，EVA概念簡明，易于應用和其它財務目標的指標相比，EVA的概念并不深奧，即使是非財務人員也能夠從對該指標的簡單描述中理解其含義，這使得它在企業(yè)內(nèi)部推廣非常方便。事實上在推出EVA指標的同一時期，一些學者也開發(fā)了許多以股東價值為基礎的業(yè)績衡量指標，如投資的現(xiàn)金流量收益、現(xiàn)金價值增量、股東價值增量、調(diào)整經(jīng)濟值等，這些指標在理念上與EVA基本一致，但它們計算非常復雜，從而使起在企業(yè)內(nèi)部的推廣受到阻礙。因此，越來越多的企業(yè)選擇了經(jīng)濟增加值指標。
其六，EVA能促使社會資源得到合理有效的配置。現(xiàn)代財務理論認為投資者是理性的，他們總是期望至少能獲得最低的投資機會報酬，否則就會把資金投向別處。由于EVA反映了投資者投資與企業(yè)所能獲得的真實報酬，因此能夠正確引導投資者將資金投向于能為社會真正創(chuàng)造財富的企業(yè)，從而促使社會資源得到合理有效的配置，實現(xiàn)社會財富的不斷增長。
綜上所述，采用EVA最大化作為企業(yè)財務管理目標是一種科學而現(xiàn)實的選擇。EVA真正考慮了所有的資金成本，真正的將經(jīng)營者的利益與股東的利益最大限度的結合起來，妥善地處理了經(jīng)營者與股東的沖突，使經(jīng)營者的財務管理目標與股東財富最大化趨于一致，從而實現(xiàn)了企業(yè)盈利的經(jīng)濟目標。同時采用EVA最大化的理財目標有助于建立一種全新的管理模式和激勵機制，為解決公司治理結構問題和國企扭虧提供了可操作的一個方案，極大地發(fā)揮了企業(yè)財務管理目標的導向和核心作用。
隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深化，我國企業(yè)的經(jīng)營思想正有傳統(tǒng)的利潤最大化向股東權益最大化轉變，考核企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的依據(jù)也逐漸由傳統(tǒng)的會計指標轉向股東價值指標，然而在研究中發(fā)現(xiàn)，我國大量上市公司的負債率極低，究其原因，主要是公司企圖盡量減少債務的利息開支來保證利潤指標。根據(jù)：Modigliani-miner理論，權益資本比債務資本的機會成本高的多，顯然這些負債率極低的公司忽略了資本成本的作用和資本結構的優(yōu)化。EVA指標雖也有一定的有限性，但用它代替利潤指標可以更好的制約管理者的行為，激勵他們的創(chuàng)造熱情，為股東贏得更多的收益，并可以推動中國股市進一步的走向成熟。
隨者經(jīng)濟體制改革的進一步深化，EVA概念將被我國企業(yè)界和學術界普遍認同，EVA的廣泛應用也必將為我國企業(yè)帶來更多的收益，推動中國股市走向成熟，但EVA的應用必須適應我國獨特的文化與政策，所以我們應努力探索如何將EVA成功引入我國各個行業(yè)，特別是國有企業(yè)，以最大限度發(fā)揮其效用。
【參考文獻】
1、馬志娟：EVA：一種新的業(yè)績衡量指標經(jīng)濟師2000（8）
1我國中小企業(yè)財務管理存在的主要問題
1.1財務管理觀念陳舊，財務管理水平低下一是企業(yè)所有者和經(jīng)營者財務管理觀念陳舊，過分追求短期利益最大化，管理中一味地注重控制成本的絕對額，靠減少短期投人來提高企業(yè)利潤。二是財務管理內(nèi)部人控制，財會人員任用“家族化”、“親緣化”。中小企業(yè)財務會計職位多由家族成員或有血緣關系的人員出任，缺乏健全有效的財務管理機制，缺乏相互約束與相互制衡的內(nèi)部控制機制。三是財務管理職能無法發(fā)揮，重會計核算，輕財務管理。中小企業(yè)限于生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境或產(chǎn)品的制約，經(jīng)營活動涉及的時空范圍相對狹窄，資金流轉簡單、資金流動量和結存量小，導致其會計業(yè)務相對單一，并使企業(yè)會計職能僅限于日常的記賬、算賬和報賬上，而組織、控制、監(jiān)督、預測、預算、檢查和分析等財務管理職能作用很難得到發(fā)揮。四是會計信息失真，會計造假、違規(guī)現(xiàn)象嚴重。許多中小企業(yè)為達到融資、避稅、轉移或隱匿資產(chǎn)等目的，往往虛造數(shù)據(jù)，少列收人、多列支出、設置賬外賬和小金庫，編制多套會計報表，應付銀行、工商、稅務等各種不同的會計信息需求。
1.2籌資渠道窄，資金嚴重不足資金不足一直是我國中小企業(yè)發(fā)展的第一不利因素資金籌集主要依靠內(nèi)源融資，缺乏外源融資渠道。其主要原因可以概括為兩個方面:一是中小企業(yè)自身的原因:主要表現(xiàn)為生產(chǎn)規(guī)模小，不能形成規(guī)模效益:管理落后，經(jīng)營風險大，短期行為較為普遍還貸誠信不足貸款風險大；二是制度安排的原因，主要表現(xiàn)在:直接的資本市場融資基本上不考慮中小企業(yè)，沒有創(chuàng)業(yè)板市場；間接融資中沒有專門為中小企業(yè)服務的政策性金融機構，而商業(yè)的金融機構出于種種原因?qū)①J款向大企業(yè)傾斜，以致使中小企業(yè)貸款徘徊不前。
1.3資金運營機制缺失中小企業(yè)現(xiàn)金管理效率低下，資金閑置或不足。有些中小企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，喪失增值機會；有的因資金使用缺少計劃安排，過量購置不動產(chǎn)，造成資金流動性差，陷人財務困境。應收賬款周轉緩慢，壞賬比例高。因為沒有嚴格的信用標準、信用條件和收賬政策，無科學合理的信用調(diào)查和評價力法及有效的收賬方法，造成應收賬款不能兌現(xiàn)或形成壞賬，資金周轉失靈。中小企業(yè)存貨控制薄弱，造成資金呆滯。在存貨管理上，“壓儲”是一種最常見的力法，但ABC分類法、經(jīng)濟訂貨量法及定額管理法等先進管理方法卻并不多見。不少中小企業(yè)的管理者，重錢不重物，對原材料、半成品、固定資產(chǎn)等管理不到位，出了問題無人追究，資產(chǎn)浪費嚴重。
1.4管理模式僵化，管理觀念陳舊一方面，中小企業(yè)典型的管理模式是所有權與經(jīng)營權的高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者同時就是經(jīng)營者，這種模式勢必給企業(yè)的財務管理帶來負面影響。中小企業(yè)中相當一部分屬于個體、私營性質(zhì)，在這些企業(yè)中，企業(yè)領導者集權現(xiàn)象嚴重，并且對于財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究，致使其職責不分，越權行事，造成財務管理混亂，財務監(jiān)控不嚴，會計信息失真等。企業(yè)沒有或無法建立內(nèi)部審計部門，即使有，也很難保證內(nèi)部審計的獨立性。另一方面，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后。有些企業(yè)管理者基于其自身的原因，沒有將財務管理納入企業(yè)管理的有效機制中，缺乏現(xiàn)代財務管理觀念，使財務管理失去了它在企業(yè)管理中應有的地位和作用。
2加強我國中小企業(yè)財務管理的對策
2.1強化資金管理，加強對務控制提高認識強化資金管理，使資金運用產(chǎn)生最佳效果，加強財務控制必須貫徹落實到企業(yè)的各個職能部門。①要使資金的來源和運用得到有效配制，要充分預測到資金收回和支付的時間，都要做到心中有數(shù)，否則，易造成收支失衡、資金拮據(jù)。②加強應收賬款的管理，對賒銷客戶的信用要進行調(diào)研評定，定期函詢核對已形成的應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡，對死賬、呆賬要在取得確鑿證據(jù)后，進行妥善的會計處理。③對存貨建立科學有效的管理制度，對存貨要盡可能地壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法確定存貨資金的最佳結構。
宏觀環(huán)境因素正面影響是隨著振興“東北老工業(yè)基地”的實施，地方政府環(huán)境優(yōu)化，促進了中小企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。但是，我們也能夠看到一些經(jīng)濟主管部門和執(zhí)法、監(jiān)督部門在掌握政策中對中小企業(yè)仍存在區(qū)別對待，公共經(jīng)濟資源分配中的差別待遇仍然存在，金融業(yè)的信用貸款仍不愿過多向中小企業(yè)開放，中小企業(yè)融資渠道少，融資總量有限。
（二）微觀環(huán)境因素的影響
黑龍江省中小企業(yè)組織形式、結構、生產(chǎn)經(jīng)營、管理水平、管理者及財務人員素質(zhì)狀況、企業(yè)文化均影響企業(yè)的財務管理發(fā)展。絕大多數(shù)中小企業(yè)業(yè)主往往既是投資者又是經(jīng)營管理者，其素質(zhì)高低，直接影響財務管理活動的開展。
二、提高黑龍江省中小企業(yè)財務管理的措施
（一）改革財務機構，提高財務人員素質(zhì)
一方面，注意人力資源的投資，從某種角度說，加強人力資源的投資，擁有一定的高素質(zhì)的管理及技術型人才，是企業(yè)制勝的法寶。另一方面，積極改革現(xiàn)有企業(yè)管理體制，從而使現(xiàn)有的財務人員明確自己的職責。增強適應形勢、參與競爭的緊迫感。
（二）健全規(guī)章制度，加強財務管理的依據(jù)
一是要做到有章可循。根據(jù)《公司法》《會計法》以及其他有關法律法規(guī)的規(guī)定，并結合企業(yè)實際建立一系列規(guī)章制度?？茖W進行崗位設置，明確崗位職責，并建立有效的激勵機制和行之有效的監(jiān)督約束機制。二是嚴格按章辦事。堅持制度面前人人平等，做到有章必循，違章必究，防止規(guī)章制度流于形式，增強其執(zhí)行的剛性。
（三）“以人為本”，樹立現(xiàn)財觀念
樹立多元化的財務主體，重視那些與企業(yè)之間擁有正式的、官方的或契約的關系，所有利益相關者的財務要求都應該被看成是企業(yè)理財?shù)闹匾獌?nèi)容。
（四）強化資金管理，加強財務控制
首先，提高認識，把強化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門。其次，加強財產(chǎn)控制。建立健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。再次，加強對存貨和應收賬款的管理。
我國中小企業(yè)普遍存在生存能力弱、競爭力不強的狀況,主要問題是企業(yè)內(nèi)部管理出現(xiàn)問題,特別是不重視發(fā)揮財務管理的重要作用。財務管理是企業(yè)管理的核心,對企業(yè)的資金進行合理的計劃、調(diào)度、運用及分配,幫助企業(yè)控制風險、提高收益,所以有必要對中小企業(yè)財務管理的外部環(huán)境和內(nèi)部問題進行深入的分析,并對如何進一步加強中小企業(yè)財務管理提出改進建議。
一、中小企業(yè)財務管理中存在的問題
1.資金嚴重不足
目前我國中小企業(yè)融資困難、資金嚴重不足,其主要原因有:一是中小企業(yè)信用等級低,資信相對較差。二是中小企業(yè)經(jīng)營風險高,中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不大,自有資金較少,技術水平落后,經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定,抵御風險能力差,加上財務管理水平低下,信息缺乏客觀和透明,給銀行和投資方帶來了投資風險。
2.財務意識薄弱,財務結構失衡
一方面,有些中小企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好,造成現(xiàn)金閑置,未參加生產(chǎn)周轉。另一方面過度負債是高速成長企業(yè)的典型通病,也是財務危機的根源。中小企業(yè)發(fā)展如此迅速,與高速成長戰(zhàn)略有著直接關系。高速成長戰(zhàn)略必然會造成資金短缺,在自有資金不足的情況下,企業(yè)就不可避免地要負債經(jīng)營。而經(jīng)營不利和內(nèi)部財務管理弱化等因素又會加劇債務水平,造成企業(yè)過度負債。在過度負債的情況下,企業(yè)的經(jīng)營成本和財務壓力就會加大,支付能力日漸脆弱,加快了財務危機的爆發(fā),最終不可避免地走上了倒閉、破產(chǎn)的道路。
3.經(jīng)營模式僵化,管理觀念陳舊
中小企業(yè)由于生存的壓力,往往把大部分的精力都投入到企業(yè)產(chǎn)品的銷售之中,只要產(chǎn)品銷路暢通,銷售收入在不斷增長,企業(yè)領導者就不太重視財務管理的建設,更多的是把會計作為一種信息披露的需要或是記賬的手段,而沒有把它視為一種管理工具。大多數(shù)中小企業(yè)沒有把財務管理放在企業(yè)管理的中心地位,而只是簡單地追求產(chǎn)品銷售的增長和市場份額的擴大。這樣的狀況在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營還算順暢的情況下還不是很大的問題,而一旦企業(yè)出現(xiàn)資金周轉困難或利潤大幅下降甚至嚴重虧損、企業(yè)無法正常運營等重大問題的時候,就會因為平時財務管理的工作不到位而不能立即做出正確的補救措施,從而使企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)的危機,危及到企業(yè)的生存。
二、加強中小企業(yè)財務管理的對策
1.量體裁衣,選擇合適的財務管理目標
中小企業(yè)在進行具體的財務管理操作之前,其經(jīng)營者與財務負責人應該首先為企業(yè)制定合理的財務管理目標,因為財務管理目標具有導向約束和評價的功能,有了明確的目標以后,企業(yè)可以有明確的前進方向,能夠制定具體的實施計劃,去實現(xiàn)這樣的目標,最后通過一個個目標的實現(xiàn),來促進整個企業(yè)的快速、健康和長遠的發(fā)展。財務管理目標是在特定的理財環(huán)境中,通過組織財務活動,處理財務關系所要達到的目的。從根本上說,財務目標取決于企業(yè)生存目的或企業(yè)目標,取決于特定的社會經(jīng)濟模式。一般情況下,企業(yè)都會以企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標,但是,中小企業(yè)有著不同于其他大型企業(yè)的特點,因此在財務管理目標的選擇和確定上,必須要根據(jù)企業(yè)自身的需要和發(fā)展要求來制定,這樣才可以充分發(fā)揮財務管理目標導向、約束和評價的功能,才可以指導企業(yè)向著科學的方向前進。
2.強化資金管理,加強財務控制
現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財務管理的中心,必須加強日常資金管理,盡可能使企業(yè)資金投放少、回收快、保持良性循環(huán)。這就要求企業(yè)在應收賬款管理、物資合理庫存、設備購置與管理等方面作進一步細致入微的工作,協(xié)調(diào)好資金的流動性、安全性與效益性的關系。這牽涉到企業(yè)內(nèi)部管理的方方面面,企業(yè)經(jīng)營者要轉變觀念,認識到管好、用好、控制好財務不單是財務部門的職責,而是關系到企業(yè)的各個部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事。各部門要層層落實,共同為企業(yè)資金的管理做出貢獻。
(1)完善中小企業(yè)財務制度
現(xiàn)代化的企業(yè)管理,特別是有效的財務管理,必須要有完整的財務資料,以幫助管理者分析過去和預測未來,使管理者看得遠一點,以增強其風險意識。為此,應從以下幾個制度上入手加強管理。首先重視企業(yè)財務的內(nèi)部牽制制度。內(nèi)部牽制制度指涉及企業(yè)款項和財務收付、結算及登記的任何一項工作,必須由2人或2人以上分工處理,以起到一種制約的作用。例如:出納人員不得兼任稽查、會計檔案保管和收入、支出、費用、債權債務賬目的登記工作,即“管帳不管錢,管錢不管帳”。這樣既能夠保證各種會計核算資料的真實、合法和完整,又能使各職能部門的經(jīng)辦人員之間形成一種互相牽制的機制。其次健全內(nèi)部審計制度,實施對會計的再監(jiān)督。內(nèi)部審計實施是再監(jiān)督的一種有效的手段。堅持內(nèi)部審計機構與財務機構分別獨立,保證內(nèi)審人員獨立于被審計部門,查錯防弊,改善經(jīng)營管理,保證中小企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展。再次建立財務審批權限和簽字制度。在審批程序中規(guī)定財務上的每一筆支出應按規(guī)定的順序進行審批;在簽字組合中規(guī)范了每一筆支出的單據(jù)應根據(jù)審批程序和審批權限完成必要的簽字,同時還應規(guī)定出納只執(zhí)行完成簽字組合的業(yè)務,對于沒有完成簽字組合的業(yè)務支出,出納人員應拒絕執(zhí)行。由此對于控制發(fā)生不合理的支出及保持支出的合法性起到積極的作用。
(2)加強應收賬款管理
應收賬款的存在使企業(yè)促進銷售,增強競爭能力,但同時要避免應收賬款對企業(yè)資金周轉造成束縛及可能發(fā)生的壞帳損失。在企業(yè)的調(diào)查中,36.7%的企業(yè)認為在資金方面目前面臨的最主要困難和問題是“受三角債拖累”。為了處理和解決好這一問題,中小企業(yè)可采用以下2個措施:一是要健全信用制度并做好原始記錄。企業(yè)除了掌握應收賬款明細賬,進行帳齡分析外,應制定健全的催收及信用分析制度,以免造成銷售信用泛濫、資金積壓、壞帳過高,甚至訴訟的產(chǎn)生。二是業(yè)務與收款可由一人負責,并據(jù)以評估其工作績效。
(3)保持適當?shù)拇尕浟?/p>
適當?shù)拇尕浟考饶鼙ＷC經(jīng)營業(yè)務的正常需要,也能使存貨占有的營運資本降低到最低的限額。適當?shù)拇尕浌芾碛匈囉谄髽I(yè)各部門的配合。如當產(chǎn)品需求上升時,營業(yè)部門應立即察覺并將信息傳達給企業(yè)其他部門,采購部門及生產(chǎn)部門就必須立即考慮此項變動因素,并安排在采購及生產(chǎn)計劃中,同時財務部門也應妥善做出資金來源計劃。值得一提的是由于中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模一般都不大,這就決定了企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品所需的原材料不多,生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)量也不大,遠距離的采購原料和銷售產(chǎn)品是不經(jīng)濟的做法。因此,盡可能地就近采購原料既可以節(jié)約采購成本,還可以減少原料的庫存積壓,減少了原材料對資金的占用。同樣的道理,盡可能地就近銷售產(chǎn)品,可以節(jié)約銷售費用、縮短產(chǎn)品庫存周期,這樣既減少了資金的占用,也加速了資金的回收,提高了資金的利用效率。
(4)重視生產(chǎn)成本事前管理
事前管理著重抓成本規(guī)劃、產(chǎn)品設計和試制。根據(jù)市場需求和企業(yè)產(chǎn)品價格水平、產(chǎn)銷預測尋找目標成本。目標成本交給設計、技術、生產(chǎn)和供應部門進行具體設計和落實,并不斷改進設計,提高材料利用率。采用廉價的代用材料,降低材料、協(xié)作件的采購價格,提高生產(chǎn)率,務求達到目標成本。只有達到了目標成本,才能正式進行試制。生產(chǎn)過程中的成本管理,采用標準成本(也叫預算成本、計劃成本)進行事前控制。標準成本按成本形成的責任單位逐級分解落實到基層,按標準成本對生產(chǎn)過程實行管理,使成本管理發(fā)揮更積極的作用。同時,也重視事后檢查考核。各個責任單位按期分析實際成本同標準成本的差異,實際成本低于標準成本的,要總結經(jīng)驗,鞏固普及,實際成本高于標準成本的,要找出原因,采取措施,加以解決。
3.優(yōu)化財務結構
平衡高成長和穩(wěn)健發(fā)展優(yōu)化財務結構是企業(yè)財務穩(wěn)健的關鍵。其具體標志是綜合資金成本低、財務杠桿效益高、財務風險適度。企業(yè)應當根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化,對資本、負債、資產(chǎn)等進行結構性調(diào)整,使其保持合理的比例。
(1)建立最佳資本結構。最佳資本結構是指一定時期內(nèi)一種能使財務杠桿利益,財務風險籌資成本,企業(yè)價值等之間實現(xiàn)最佳均衡的資本結構。資本結構安排是一個復雜的問題,因為它受到各方面因素的制約和影響,在設計最佳資本結構過程中必須考慮這些相關因素。
二、網(wǎng)絡環(huán)境下中小企業(yè)財務管理障礙透析
1.保障網(wǎng)絡環(huán)境安全的法律欠缺。為了規(guī)范企業(yè)財務管理，加強其在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的促進作用、提高經(jīng)濟效益，國家在各項項文件中提出了規(guī)定和建議。但是在網(wǎng)絡財務的保障方面，我國暫未出臺相應的法律。網(wǎng)絡的安全直接關系到財務的安全,，決定了企業(yè)財產(chǎn)的安全。對中小企業(yè)來說，其抗風險能力較弱，一旦遭受損失可能就會面臨破產(chǎn)的威脅。
2.復合型網(wǎng)絡人才十分匱乏。財務問題很大程度要歸結于財務人員的能力問題。以河南省為例，其中小企業(yè)的財務人員正規(guī)性嚴重不足，其基本情況可以用“三少”來形容：近三年接受2次以上培訓的會計少，具有高學歷的財務人員少，專職會計人員少。我國現(xiàn)有財會人員中中專以上學歷者僅占50%左右，適應新形勢的復合型網(wǎng)絡人才十分匱乏。而網(wǎng)絡經(jīng)濟下，中小企業(yè)在對網(wǎng)絡財務管理模式的探索過程中需要更多相關的財務人才做后盾。
3.財務軟件存在漏洞。軟件的開發(fā)應用一般有兩種途徑。一種是委托軟件公司開發(fā)，另一種是自行開發(fā)。目前不少財務軟件存在漏洞，其中很重要的一方面就是應用軟件中存在的維護程序，即在軟件的開發(fā)階段，程序員常常會在軟件內(nèi)創(chuàng)建后門程序以便修改程序設計中的缺陷，上傳程序補丁。但是，如果這些維修門戶被其他人知道，或是在軟件之前沒有刪除后門程序，那么它就成了程序漏洞，具有很大的安全風險，容易被黑客進行攻擊，繼而成為攻擊系統(tǒng)的捷徑。
4.信息化建設硬件設備不到位。中小企業(yè)在網(wǎng)絡經(jīng)濟大形勢初期，由于資金不足，經(jīng)驗不足等方面的原因，導致其信息化建設方面出現(xiàn)了很大的問題，其與網(wǎng)絡財務相關的硬件方面也表現(xiàn)出一些問題。如：中小企業(yè)的機房建設不達標以及硬盤的質(zhì)量不過關等都可能給企業(yè)的財務管理系統(tǒng)帶來大的災難。同時，隨著科技的迅猛發(fā)展，各種磁性媒介被大量應用。若中小企業(yè)缺乏必要的監(jiān)督與檢測，很可能會對信息系統(tǒng)造成病毒感染，進而造成數(shù)據(jù)泄露和信息安全隱患。
三、網(wǎng)絡環(huán)境下中小企業(yè)財務管理發(fā)展策略
1.加強網(wǎng)絡財務法律保障。從國家的角度來講，我們要加強對網(wǎng)絡財務的相關法律法規(guī)的建設，借鑒國外的相關研究成果和經(jīng)驗，制定符合我國國情的互聯(lián)網(wǎng)財務信息管理和財務報告的相關法規(guī)和準則。明確企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上應盡的義務與責任，盡快建立和完善互聯(lián)網(wǎng)財務管理規(guī)范，以監(jiān)督網(wǎng)上交易的購買、銷售、支付等行為。從而對涉及財務的合同、訂單、交易的認證及解決手段等各個方面實行系統(tǒng)的制度改革。
2.企業(yè)內(nèi)部應該重視并有效規(guī)避財務風險?；诰W(wǎng)絡財務存在極大風險以及其后果的嚴重性，中小企業(yè)應該更加重視風險性問題，并且從主觀方面完善自身制度來規(guī)避各種風險。首先是財務信息安全措施。網(wǎng)絡財務軟件應采用嚴格有效的加密技術，同時還要制定和實施安全管理措施。其次是網(wǎng)絡系統(tǒng)內(nèi)部控制措施。網(wǎng)絡環(huán)境下財務信息系統(tǒng)必須針對網(wǎng)絡的特點，建立網(wǎng)絡系統(tǒng)下相適應的控制體系，改革相應的崗位責任制和內(nèi)控制度。
3.建立完備的網(wǎng)絡財務信息系統(tǒng)。建立一套安全可靠的網(wǎng)絡財務系統(tǒng)是發(fā)展網(wǎng)絡財務管理的關鍵性一步。其根本目的在于企業(yè)信息化建設，其將逐步改變我國企業(yè)傳統(tǒng)管理模式。另外，網(wǎng)絡財務系統(tǒng)是一個企業(yè)管理的系統(tǒng)工程，要充分認識基礎數(shù)據(jù)的準確性和時效性與提高網(wǎng)絡財務系統(tǒng)應用水平的關系。在實際應用中要立足于企業(yè)的管理創(chuàng)新，把應用網(wǎng)絡財務系統(tǒng)與深化改革、管理創(chuàng)新，應用其他現(xiàn)代企業(yè)管理思想和方法緊密結合起來，相輔相成，互為作用，做到企業(yè)管理一體化。
4.人才資源管理策略。對于人才資源的培養(yǎng)方面，必須堅持內(nèi)部提升與引進人才雙管齊下，才能更有效的保證企業(yè)財務人才的質(zhì)量。首先是健全員工培訓制度。為了促進網(wǎng)絡財務管理的良好發(fā)展，健全員工培訓制度應該側重于加大對復合型財務人才的培養(yǎng)力度。其次是加強人才引進。人力資本重要性人所共知,而小型企業(yè)在用人方面,確實是存在許多弊端。據(jù)調(diào)查,在小型企業(yè)中擔任會計出納等關鍵崗位的90%是家庭成員,他們控制著小型企業(yè)的財務管理。財務人員的任用跳不出近親繁殖的陳規(guī),企業(yè)的人事管理仍停留在家庭作坊式的武斷決策階段。加強人才引進，給企業(yè)注入新的力量，高素質(zhì)的財務人才會帶來新的財務理念，將很大程度的改良財務狀況。
5.改革財務組織框架---向“水平總線型”組織模式發(fā)展。隨著信息化的發(fā)展，組織中的領導形式越來越依靠信息來完成，因此信息環(huán)境下的組織逐步向水平化發(fā)展，即其組織形態(tài)趨向于扁平化?！八娇偩€型”的組織結構與其它類型的結構相比，具有成本低、機動靈活的特點，因此更適應中小企業(yè)在新形勢下的創(chuàng)新發(fā)展需求。這樣就更加增強了組織的統(tǒng)籌性，不僅使得組織中的活動信息更及時的同步至企業(yè)信息網(wǎng)絡，也使得組織中的所有團隊更便于利用整個企業(yè)的資源與信息，及時作出決策，實現(xiàn)財務與業(yè)務的協(xié)同效應。
1.整體性原則
對于中小企業(yè)的財務管理工作，往往從籌集資金到收回貨幣資金要經(jīng)歷較多的環(huán)節(jié)。而且以上環(huán)節(jié)相互作用和聯(lián)系，具有整體性。同時，中小企業(yè)具有資金流動較快的特點，因此在財務管理制度建設上，應當從財務管理的內(nèi)外部的聯(lián)系出發(fā)，重視各個組成部分之間的統(tǒng)一協(xié)調(diào)。比如，財務管理在實行分權管理中，需要協(xié)調(diào)各個責任部門的利益，促使整體效益的最優(yōu)化。
2.彈性原則
彈性原則強調(diào)收治平衡，最好是略有結余的實現(xiàn)。由于任何決策都存在一定的不確定性，也即存在風險性。對此，財務管理制度建設應當確保合理的彈性。當然，該彈性范圍受到企業(yè)環(huán)境、決策可靠性等因素的影響，也要求中小企業(yè)科學評估面對的財務風險，從而提高財務管理系統(tǒng)的確定性。
3.比例原則
財務管理不僅規(guī)劃和控制著絕對量的資金，還必須利用各因素的比例關系，從而找到管理中的問題，并采取相應的對策，促使比例合理化。比如，財務管理中經(jīng)常碰到的負債比率、流動比率等內(nèi)容。在財務管理工作中，需要進行比率分析，保持各種比例關系的合理，從而確保企業(yè)資金結構的穩(wěn)定、合理。
4.優(yōu)化原則
一般來說，最優(yōu)原則包括三個方面：首先就是多方案中的最優(yōu)選擇，也即在財務管理制度建設中選擇最優(yōu)的問題解決方案；其次就是確定最優(yōu)總量，比如理想現(xiàn)金金額，企業(yè)籌資總額等總量的確定；最后就是確認最優(yōu)比例關系，包括利潤分配比例、資本結構比例等。
二、加強中小企業(yè)財務管理制度建設的措施
1.優(yōu)化財務管理環(huán)境
對于中小企業(yè)財務管理制度建設，必須構建良好的財務管理環(huán)境，從而為確保財務管理的質(zhì)量。為此，首先是掌握企業(yè)外部財務管理環(huán)境。企業(yè)財務人員應當清醒認識到影響財務管理的因素，比如政治、經(jīng)濟、法律制度、市場狀況等，對搜集的相關資料全面分析研究。其次，中小企業(yè)應當增強企業(yè)管理層對財務管理的認識程度，提升財務管理的重視程度。另外，企業(yè)應當保證財務管理的獨立性，確保審計工作和財務監(jiān)督工作得到切實執(zhí)行，從而為企業(yè)管理層提供真實、完整的財務信息，促使企業(yè)決策科學性、合理性。
2.提高財務人員的素質(zhì)
財務人員是企業(yè)財務管理工作的主體，也是財務管理制度的執(zhí)行者。只要充分提高財務人員的業(yè)務素質(zhì)，增強財務人員責任意識，企業(yè)財務管理工作的質(zhì)量才能不斷提高。對此，企業(yè)需要增強財務人員的培訓教育力度，尤其是重視在崗培訓，促使財務人員了解企業(yè)自身的特點，并掌握企業(yè)財務工作的重點和難點，進而根據(jù)各自的崗位需求，開展做很對性的培訓工作。同時，中小企業(yè)還需要加大高素質(zhì)人才的引進力度，嚴把財務人員的用人關。另外，通過科學的激勵約束體制的建設，增強財務人員工作的積極性和主動性，尤其是培養(yǎng)財務人員職業(yè)道德意識，通過高素質(zhì)的財務人員來完善財務管理制度上的不足，進而提升財務管理工作的質(zhì)量。
3.完善財務管理體制，明確財務管理職責與權限
結合某國有中小企業(yè)的實際情況，該公司財務管理基本任務包括加強企業(yè)財務管理，建立健全財務監(jiān)督機制，規(guī)范企業(yè)財務行為，提高財務運行效率，明確母子公司財務管理職責，有效利用資源，以實現(xiàn)企業(yè)效益最大化和提升企業(yè)管理水平為目的，努力提高經(jīng)濟效益。其次，在財務管理體制建設上，公司財務管理體制實行統(tǒng)一管理，分級負責制。各級單位須按照國家有關財經(jīng)法規(guī)，獨立從事經(jīng)營活動，獨立納稅，規(guī)范會計核算，加強財務管理，獨立承擔民事及經(jīng)濟責任，自主經(jīng)營，自負盈虧，保證出資人、投資者、債權人權益不受侵犯，確保國有資產(chǎn)的保值增值。另外，財務部分的職責包括以下幾個方面：一是會計核算的職責。遵循會計核算原則，真實、準確、完整、及時地對企業(yè)日常經(jīng)營收支狀況進行會計核算，編制資金、成本、費用、利潤預算，編報月、年度財務報告，反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果。二是財務監(jiān)督的職責。規(guī)范企業(yè)的日常財務收支行為，對本企業(yè)的日常財務收支活動進行監(jiān)督，杜絕和糾正企業(yè)經(jīng)營中違規(guī)和違紀財務事項。如發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中違規(guī)違紀甚至違法行為的，應立即向單位負責人報告。三是參與經(jīng)營管理的職責。參與企業(yè)的經(jīng)營管理和重大經(jīng)營決策。按照有關規(guī)定并結合本企業(yè)的實際情況，制定和完善內(nèi)部控制制度和財務管理制度，有效降低和控制成本費用增長。四是財務信息管理的職責。利用會計信息，分析、預測、控制、評價和考核公司財務狀況和經(jīng)營成果，揭示管理中存在的問題，及時提出增收節(jié)支的措施和建議。
