時間：2023-03-22 17:45:31
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（一）變量的選取本文分別選取了我國金融機構1個月以內同業(yè)存款加權平均利率、貼現(xiàn)加權平均利率和一年期貸款加權平均利率作為我國同業(yè)存款利率、貼現(xiàn)利率和貸款利率的代表性指標，數據來自中國人民銀行，分別選取了1個月期Shibor、3個月期Shibor和一年期Shibor的月度平均報價作為Shibor的代表性指標。期限的選擇主要基于金融機構定價時參考相應期限檔次Shibor的實際操作考慮，Shibor相關數據由上海銀行間同業(yè)拆放利率網（www．Shibor．org）公布的數據整理得到。選取了2008年1月至2012年4月各指標的月度數據?？紤]到目前我國金融機構貸款基準利率在貸款利率定價中尚處于重要的指導地位，本文也對兩者的關系進行了考察，以進行比較分析，指標選取情況見表1。
（二）趨勢圖分析由每組變量的線性趨勢圖可以看到，同業(yè)存款利率與Shibor走勢基本一致，尤其是2008年下半年以來，Shibor對同業(yè)存款利率的基準性明顯增強，利率走勢呈現(xiàn)高度一致性；貼現(xiàn)利率與3個月期Shibor走勢基本一致，尤其是2008年下半年至2011年上半年，兩者利率走勢呈現(xiàn)高度一致性，但2011年下半年貼現(xiàn)利率出現(xiàn)飆升的現(xiàn)象，主要受資金供求影響；一年期貸款利率與一年期Shibor走勢大體相似，但一致性較差，長期均衡關系不明顯，一年期貸款利率與一年期貸款基準利率走勢的一致性強于同一年期Shibor的走勢。
（三）單位根檢驗大多數經濟時間序列是非平穩(wěn)的。如果直接將時間序列作回歸分析，則可能造成“偽回歸”。為避免偽回歸，需要對變量進行單位根以及協(xié)整性檢驗，本文利用Dickey和Fuller提出的ADF檢驗法對各變量進行單位根檢驗，目的在于確定序列是否差分平穩(wěn)。由表2可知，各變量序列單位根檢驗結果中，ADF統(tǒng)計量的值均大于各檢驗水平下的臨界值，因此不能拒絕有一個單位根的零假設，各變量的時間序列均為非平穩(wěn)序列。再對各變量序列的一次差分項進行單位根檢驗，結果顯示，在5％的顯著性水平下，OYSHIBOR的一次差分序列ADF統(tǒng)計量的值小于臨界值，在1％的顯著性水平下，其余各序列的一次差分序列ADF統(tǒng)計量的值均小于臨界值，從而拒絕有一個單位根的零假設，表明各變量的差分序列不存在單位根，是平穩(wěn)序列，且各序列均為I（1）。
（四）協(xié)整檢驗如果兩個非穩(wěn)定的時間序列X和Y，它們的線性組合是平穩(wěn)的，則稱變量X與Y是協(xié)整的（cointegrated），兩變量序列有協(xié)整關系存在。協(xié)整的經濟意義在于變量雖然具有各自的長期波動規(guī)律，但如果兩變量是協(xié)整的，那么它們之間存在著一個長期穩(wěn)定的“均衡”關系。只有當兩變量的單整階數相同時，才可能協(xié)整，根據前面的ADF檢驗，各指標均屬于一階單整序列，所以可能存在協(xié)整關系。協(xié)整檢驗的方法主要有兩種，一是基于回歸殘差的E－G兩步法協(xié)整檢驗，另一種是基于回歸系數的Johansen協(xié)整檢驗，本文采用后一種方法。在不存在協(xié)整關系的原假設下，若跡統(tǒng)計量（Tracestatistic）的值大于5％顯著性水平下的臨界值，則表明原假設不成立，即兩變量之間存在協(xié)整關系。協(xié)整檢驗結果顯示，1個月以內同業(yè)存款利率與1個月期Shibor存在協(xié)整關系，貼現(xiàn)利率與3個月期Shibor存在協(xié)整關系，一年期貸款利率與一年期Shibor不存在協(xié)整關系，而一年期貸款利率與一年期貸款基準利率之間存在協(xié)整關系。利用2008年1月至2012年4月我國的同業(yè)存款利率、貼現(xiàn)利率、貸款利率和Shibor利率進行的協(xié)整檢驗結果表明，經過五年多的培育，Shibor在貨幣市場利率中的基準性已經確立，我國金融機構同業(yè)存款和貼現(xiàn)業(yè)務已經實現(xiàn)了以Shibor為基準的定價方式，同業(yè)存款利率和貼現(xiàn)利率同Shibor走勢存在長期均衡關系，且這種長期均衡關系和短期動態(tài)調整關系可以通過誤差修正模型進行描述。而一年期貸款利率和一年期Shibor不存在長期均衡關系，Shibor對貸款利率定價的基準性不明顯。實際上，雖然我國利率市場化逐步推進，但存貸款利率尚未完全放開，貸款利率更多的是參照人民銀行公布的金融機構貸款基準利率而不是Shibor。
（五）基于誤差修正模型的利率形成機制分析誤差修正模型（errorcorrectionmodel，ECM）是一種具有特定形式的計量經濟模型。其基本思路是，若變量間存在協(xié)整關系，即表明這些變量間存在著長期穩(wěn)定關系，而這種長期穩(wěn)定的關系是在短期動態(tài)過程的不斷調整下得以維持。在兩變量存在靜態(tài)長期均衡關系時，誤差修正模型可以通過E－G兩步法進行估計，若數據生成過程是動態(tài)的，則最好通過構建自回歸分布滯后模型（ADL），得出估計參數，再變換成誤差修正模型形式的方法，進行變量長期均衡關系和短期動態(tài)調整過程的分析。誤差項Yt－1－α0－α1Xt－1表示Y上期對均衡值的偏離，β1表示X當期的變化對Y當期變化的影響程度；λ為誤差修正系數，表示本期對上期偏離的修正程度。本文主要利用自回歸分布滯后模型，得出誤差修正模型，以考察我國主要金融產品利率與shibor的長期均衡關系和短期動態(tài)調整過程，亦即以shibor為基準的利率形成機制。1．以Shibor為基準的同業(yè)存款利率形成機制首先構建TYCKLL同MSHIBOR的自回歸分布滯后模型：可以看出，模型的R2＝0．979，擬合程度良好，DW值為2．225，不存在自相關問題，除常數項外，各變量的系數都很顯著，說明模型設定比較理想。誤差修正模型顯示，同業(yè)存款利率的短期變化來自兩部分，第一部分來源于當期1個月期Shibor的變化，1個月期Shibor每提高一個基點，同業(yè)存款利率提高0．8927個基點；第二部分來源于對上期偏差的調整，本期對上期偏離的動態(tài)調整速度為－0．4294，即上期偏差的42．94％在本期得到糾正；得出1個月以內同業(yè)存款利率與1個月期Shibor利率存在長期穩(wěn)定的均衡關系。同業(yè)存款利率圍繞均衡值波動，但不會偏離均衡值太遠，基本在20個基點以內。2012年5月，1個月期Shibor月度平均報價為3．3712％，利用上述誤差修正模型預測出當月我國金融機構1個月期同業(yè)存款加權平均利率為3．22％，與實際值3．17％僅差5個基點。進一步證實同業(yè)存款利率已經實現(xiàn)了以Shibor為基準的定價方式。2．以Shibor為基準的貼現(xiàn)利率形成機制考慮到2011年下半年為應對CPI的持續(xù)高攀，國家宏觀調控政策適度從緊，使得銀行體系流動性和信貸規(guī)模緊張，企業(yè)貸款難度增大，票據融資需求大幅增加，貼現(xiàn)利率出現(xiàn)攀升，為剔除特殊因素影響，本文僅對2008年1月至2011年6月的樣本數據估計模型，最后通過預測的方式，判斷2011年下半年至2012年4月貼現(xiàn)利率偏離均衡值的程度。模型的R2＝0．975，擬合程度很高，DW值為1．924，不存在自相關，各變量的系數都很顯著，模型較為理想。由誤差修正模型看以看出，貼現(xiàn)利率的短期變化來自兩部分，第一部分來源于當期3個月期Shibor的變化，3個月期Shibor每提高一個基點，貼現(xiàn)利率提高1．02個基點；第二部分來源于對上期偏差的調整，本期對上期偏離的動態(tài)調整速度為－0．2，即上期偏差的20％在本期得到糾正；得出貼現(xiàn)利率與3個月期Shibor利率存在長期均衡關系：貼現(xiàn)利率圍繞均衡值波動，但不會偏離均衡值太遠。由此我們可以得出結論，目前我國金融機構的貼現(xiàn)利率已經實現(xiàn)了以Shibor為基準的定價方式。圖7是實際值與利用上述模型做出的擬合值之間的偏差，可以看出，2011年下半年明顯超出了正常波動范圍，最高達到三個百分點，又于2011年底返回正常波動范圍，這也說明，在兩變量存在長期均衡關系時，實際值與均衡值的大幅度偏離不可持續(xù)。3．Shibor對貸款利率形成機制的影響分析考慮到貸款利率與Shibor不存在協(xié)整關系，本文僅通過自回歸分布滯后模型考察貸款利率的動態(tài)變化過程和Shibor對其影響的大小，而不作ECM模型變換。4．以貸款基準利率為基準的貸款利率形成機制根據協(xié)整檢驗結果，一年期貸款加權平均利率和一年期貸款基準利率存在協(xié)整關系，即兩者具有長期均衡關系，同樣構建兩變量的ADL（1，1）模型，由于常數項不顯著，故將常數項剔除后，再進行估計，得出如下估計結果。由誤差修正模型看以看出，一年期貸款加權平均利率的短期變化來自兩部分，一部分來源于當期貸款基準利率的變化，一年期貸款基準利率每提高一個基點，貸款利率提高1．213個基點；另一部分來源于對上期偏差的調整，本期對上期偏離的動態(tài)調整速度為－0．5062，即上期偏差的50．62％在本期得到糾正；得出一年貸款利率與貸款基準利率存在長期均衡關系。貸款利率圍繞均衡值波動，但不會偏離均衡值太遠。2012年6月8日，存貸款利率浮動區(qū)間進一步擴大，但尚有存款利率不得高于基準利率的1．1倍，貸款利率下限不低于基準利率的0．8倍上下限利率管制，雖然各商業(yè)銀行貸款利率上限已經放開，定價自不斷增強，定價能力逐步提升，但由于長期形成的對基準利率的依賴性，商業(yè)銀行仍將貸款基準利率作為貸款定價的主要參考利率。目前，我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款定價基本上都是在中央銀行公布的基準利率基礎上，根據每筆貸款的具體情況，確定浮動水平，浮動水平根據貸款行業(yè)、客戶信用、抵押擔保方式、金額大小、期限長短、客戶貢獻度、市場情況等因素確定。
2.問題(1)金融產品尚未完全滿足個人客戶多元化要求。盡管產品種類較多，但仍未能完全滿足個人客戶的不同需求。(2)創(chuàng)新難度較大。在產品創(chuàng)新及研發(fā)期間，各個部門缺乏相互交流和溝通，導致研發(fā)的產品根本不能滿足客戶需求，或者未對產品功能進行深入研究，從而對產品開發(fā)造成一定制約。部門內高能力、高素質的研發(fā)人員比較匱乏，研發(fā)工作只能與高校合作進行，造成業(yè)務人員與科研人員之間相互分離，研發(fā)速度較慢，研究開發(fā)工作受到制約。(3)產品類型及服務有待提升。國外銀行大部分產品為復合型產品，且產品服務水平較高，客戶滿意度較高。與國外銀行相比，國內商業(yè)銀行推出的產品類型較為單一，大多為單一產品，且售后服務水平較低，客戶滿意度較差。
二、加強產品營銷的幾點對策
結合以上對產品營銷特點、現(xiàn)狀及問題的分析，以下從堅持客戶需求為開發(fā)導向、全方面整合金融產品、完善營銷渠道和開發(fā)復合型產品四方面對如何加強產品營銷進行探討。1.堅持客戶需求為開發(fā)導向大部分個人客戶投資除儲蓄外，主要出于保障、賺錢的目的，應當結合客戶需求開發(fā)產品，即堅持客戶需求為開發(fā)導向。吸收個人客戶的閑余資金，將個人保險與金融產品相結合，開發(fā)回報率較高、投資時間較長的金融產品。在教育投資方面，開發(fā)教育保險、教育儲蓄、國家類助學貸款、商業(yè)性助學貸款等。在買房方面，開發(fā)低息、長期、按揭貸款，滿足年輕人對房子的基本需求。在醫(yī)療方面，除醫(yī)療保障之外，重點開發(fā)有關醫(yī)療方面的產品。在養(yǎng)老方面，開發(fā)養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老保險等，滿足老年人的基本養(yǎng)老保障，并鼓勵年輕人做好長期投資儲備。
2.全方面整合金融產品銀行各個部門必須通力合作，實現(xiàn)信息與資源共享，打破常規(guī)分散模式，節(jié)約資源，降低成本。加強對產品營銷的相關管理，增強營銷人員的防范風險意識，促使金融機構長期保持較好狀態(tài)，加快產品研發(fā)，快速應對市場變化，并正確做出反應。全方面整合金融產品，取長補短，改善產品單一化，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。
3.完善營銷渠道結合社會發(fā)展的具體情況，對現(xiàn)有的營銷渠道進行完善，促使產品營銷充分發(fā)揮科技作用。目前，手機銀行、信用卡、電話銀行、個人網銀等在人們日常生活中普遍使用，應將柜臺營銷與現(xiàn)代方式相結合，拓展營銷渠道，利用電子銀行的經濟性、便利性和快速性，加強產品營銷。
4.開發(fā)復合型產品必須充分認識到國外銀行產品營銷具備的優(yōu)勢，大力推出復合型產品，實現(xiàn)綜合性營銷。向不同客戶推薦相應的產品，如客戶以教育為主，則重點向其介紹教育儲蓄類金融產品，將該產品教育保險與儲蓄的結合性、保單紅利生息等優(yōu)點介紹給客戶。很多國外銀行將住房貸款連同保險產品一并出售，除醫(yī)療險、意外險等常見保險之外，還向客戶推薦養(yǎng)老保險、失業(yè)保險等[3]。營銷人員應當借鑒國外先進的發(fā)展經驗，對自身營銷理念進行充實，提高營銷能力及水平。
二、農村金融信貸產品的創(chuàng)新思路
第一，加信貸產品的宣傳。任何一個新生事物，要想提高民眾對其的認知程度，就必須采取有效的宣傳手段來進行宣傳。由于農村地區(qū)的文化因素限制，很多農民對于信貸產品的認識不足，并且在新的金融信貸產品推廣過程中，存在抵觸的心理，不利于信貸服務的有效開展。針對于這種問題，政府和金融機構要加強日常的宣傳工作，并且推廣試點服務，讓農民真正的對于新產品的優(yōu)勢進行了解，并且接受創(chuàng)新和改變。第二，構建完善的農村信用體系。農村地區(qū)的信貸服務開展過程中，信用是重要的評估標準，也是產品服務能順利開展的關鍵。相關部門要對于農民的信用意識進行普及，并且定期地對相關信用制度進行講解，讓農民了解信用對于抵押擔保的重要性。另外，有關部門還要針對于農村地區(qū)的具體特點，構建有效地法律手段對于信用體系的構建提供基礎。第三，加強專業(yè)人才的培養(yǎng)。金融機構要對于對農村地區(qū)信貸產品服務的理念進行創(chuàng)新，并且認清產品創(chuàng)新的關鍵作用，不斷提高自身的競爭能力。信貸產品創(chuàng)新的過程中，需要大量的人才作為支撐和保障。金融機構要對于內部工作人員進行科學的考核與培訓，并且積極引入專業(yè)的高水平人才，真正的為相關產品和服務提供有效的人才保障。第四，保險機制的完善。在農業(yè)經濟發(fā)展的過程中，相關商業(yè)和專業(yè)保險機構要與之同步發(fā)展，政府要鼓勵商業(yè)性保險機構，在農村地區(qū)開展相關保險服務。通過對于保險機制的完善，是的農村地區(qū)保險產品線不斷豐富，更好地促進金融信貸產品的有效、合理創(chuàng)新。信貸機構的建立，還要做好相關配套信貸抵押擔保體系的完善，并且規(guī)范擔保抵押行為。第五，構建農村信貸機構。要想充分地對農村地區(qū)的經濟進行激活，推動當地經濟的發(fā)展，就必須完善金融機構的職能，并且結合農村地區(qū)的實際特點，提高對信貸機構建設的重視。第六，提高對非人為災害的保保障能力。在金融信貸工作開展的過程中，一些非人為的災難難以被有效的控制，并且會給與各方都帶來嚴重的損失和影響。政府和相關金融管理部門，要關注對這類問題的控制，并且設置專門應急保障資金，促進促進風險分散機制的完善，對于農民的根本利益進行良好的保護。第七，豐富金融信貸產品的服務范圍。在農村地區(qū)，要對于農村金融服務市場進行不斷的拓展，為“三農”提供多元化金融產品?？茖W細化農村金融服務市場，建立農村特色“金融超市”。涉農金融機構要針對不同地區(qū)、不同環(huán)節(jié)和不同主體金融服務需求特點，加大農村金融產品和服務的開發(fā)和創(chuàng)新力度，通過有組織、有計劃地提供差別產品、差別營銷和差別服務，滿足農村多層次、多樣化的金融服務需求。
目前，市場上的金融產品種類繁雜，這些金融產品如不能形成自身特色，吸引潛在客戶，那么它很快會被淘汰。所以，要提升金融產品的銷量，需要提高產品的創(chuàng)新力。
1提高金融產品的創(chuàng)新力
怎樣才能提高金融產品的創(chuàng)新力呢?首先要增加產品的功能，切實做到以客戶為中心，全方位為客戶服務。如，在產品的設計上，需要考察不同客戶群，根據用戶年齡、地域、資產、風險偏好等，準確把握用戶的需要。其次，要形成自身經營特色，做到人無我有、人有我新，創(chuàng)新特色服務，體現(xiàn)自身優(yōu)勢。如，加強開發(fā)金融組合產品，自主策劃多個產品，根據客戶需要，在產品原有基礎上新增特色內容，以實現(xiàn)產品的差異化、個性化發(fā)展，搶占市場份額，提高產品自身競爭力。
2科學評估投資風險
(1)為客戶提供完整的宣傳資料，包括金融產品類型、投資周期、收益情況及風險評測，這樣可以增強產品的可信度。企業(yè)需要制訂專門的風險告知，先簡明扼要的介紹并分析金融產品，再向客戶們告知其風險，并注明“投資有風險，購買需謹慎”，以減少盲目性帶來的投資損失。
(2)金融產品推銷人員要為客戶分析金融產品風險，并對客戶進行風險評估，明確客戶的風險承受力。然后，根據評估結果劃分的等級為客戶推薦合適的產品。同時，根據風險告知書的有關事項逐條向客戶介紹，以確?？蛻袅私猱a品風險，謹慎做出選擇。銷售員在介紹過程中，需要著重圍繞各種金融理財產品可能在運行期間出現(xiàn)的風險和收益波動進行分析，不可單純強調最高預期收益率。當金融理財產品到期時，金融理財機構需為客戶提供流水賬單，以便客戶了解其所投資金在此區(qū)間內的運行狀況，提高客戶認可度。
3做好金融產品的售后服務
金融產品作為一項特殊的商品，在營銷上并不能脫離其商品屬性，商品要想長久的銷售，必須重視售后服務，良好的售后服務對提高客戶滿意度、培養(yǎng)客戶忠誠度是極其重要的。為了提高金融產品的銷量，需要改變一些營銷人員重銷售和開發(fā)而忽視售后服務的理念，加強客戶的后期服務，使客戶在需要時隨時能找到你。用創(chuàng)建品牌的精神去經營金融產品的售后服務，才能使客戶對金融產品的態(tài)度從懷疑轉為信任，從嘗試投資轉為忠實客戶，甚至從普通客戶轉為推廣者，老客戶的帶動，往往能造成點－線－面的銷售業(yè)績跳躍式增長。通過不斷加強與客戶的溝通互動，根據客戶的需求來調整服務方向，打造無死角的服務“套餐”，再結合量身定制的金融產品打造的無死角的產品“套餐”，雙管齊下，實現(xiàn)客戶滿意度與銷售業(yè)績的雙贏。企業(yè)方面要重視客戶管理系統(tǒng)的細節(jié)升級，利用計算機技術彌補人工的疏漏，如在客戶金融產品的特定周期自動發(fā)送賬單信息，客戶生日和節(jié)日自動發(fā)送生日祝福，從細微的小事上溫暖、感動客戶，使其更信賴企業(yè)的金融產品，從而增加銷量。
4開發(fā)新的產品營銷渠道
要不斷創(chuàng)新金融理財產品的營銷渠道，并在此基礎上創(chuàng)新發(fā)展網絡渠道。能夠預見發(fā)展周期的情況下，把實體的線下網點作為固定的營銷方式，其作用無可替代，因此要在維護原有成熟銷售渠道的基礎上，創(chuàng)新并優(yōu)化網絡線上銷售渠道，以提升產品服務性能、節(jié)約客戶時間、優(yōu)化服務流程。在實際工作中，除了增加普通的柜臺服務，還要開設VIP客戶接待室，成立專屬的貴賓服務小組，為高級客戶提供更舒適、更專業(yè)的服務。在互聯(lián)網高速發(fā)展的現(xiàn)代社會，交易模式發(fā)生改變，線下營銷模式已失去原來的營銷優(yōu)勢。因此，企業(yè)需要著眼于網絡信息技術，不斷開拓全新的互聯(lián)網線上營銷渠道，建立自助網絡服務、電話網絡營銷、手機網絡平臺等多方面的一體化的金融產品營銷平臺。利用網絡提供金融服務，讓客戶體驗試用服務，可以大大降低勞動成本，并且給客戶帶來新鮮感，更易于收集客戶反饋，為優(yōu)化產品性能奠定堅實基礎。
5加大金融產品APP的營銷力度
絡信息技術的不斷發(fā)展，使每個人都能通過網絡享受到金融服務，智能手機這一掌上終端更是成為人們獲取信息的主流渠道，為了更方便及時地將信息傳達至客戶，擴展產品的服務平臺至移動端成為當今的主流趨勢，移動網絡為金融服務插上了科學技術的翅膀，給金融產品的營銷提供了更方便快捷的途徑。因此，開發(fā)出好用適用的終端金融APP，才能充分發(fā)揮移動網絡的作用，留住和吸引更多客戶。金融APP不僅要求信息及時準確，還要穩(wěn)定快速，界面美觀易用，上手難度低，這樣才能吸引客戶經常使用，充分發(fā)揮其作用。另外，短信渠道不可廢棄，畢竟有部分客戶尤其是年長者，通常不會使用相對較復雜的金融APP，而且APP的推送有時會失效。短信的推送一定要合理且可以通過短信代碼自動回復，以實現(xiàn)互動查詢功能。切忌盲目推送，應按客戶需求合理推送，以免客戶產生抵觸心理。
6適度開展市場促銷活動
開展促銷的目的是把金融產品送到客戶眼前，讓其產生超值的感覺并刺激購買，實現(xiàn)雙贏。促銷策略的制訂直接關系到促銷活動的效果，并非幅度越大越有利于銷售目標的完成，如果頻繁的進行大幅度促銷，勢必使沒有參加到促銷活動的客戶產生抱怨，降低滿意度。因此，在金融產品的營銷中，應根據具體情況，制訂合理的促銷方案。
7結束語
總之，在金融產品的市場營銷過程中，不僅需要完善的風險保障機制，更需要結合各種創(chuàng)新方式進行深入而廣泛的探索。無論是對于產品的創(chuàng)新，還是市場營銷模式的創(chuàng)新，都需要以客戶需求為前提，不斷優(yōu)化金融產品品質，并為其提供最優(yōu)質的產品服務保障，由此既能顯著擴大產品銷量，還能有效促進企業(yè)經濟效益的提升。
參考文獻:
一、金融衍生產品概述
衍生產品是一種金融產品，它的價值是從其他的基礎證券和基礎變量的價值衍生而來的，因此成為衍生產品。國際上通常將金融衍生產品歸為一種金融合約或金融產品，其價值取決于一種或多種基礎資產或指數，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期和期權。金融衍生產品還包括具有遠期、期貨、掉期和期權中一種或多種特征的結構化金融產品。
金融衍生產品也叫衍生工具或衍生證券。國際互換和衍生協(xié)會在1994年對金融衍生產品作了具體的定義：衍生產品是有關互換現(xiàn)金流量和旨在為交易者轉移風險的雙邊合約。合約到期，交易者所欠對方的金額由基礎商品、證券或指數的價格決定。
在經濟持續(xù)快速發(fā)展的情況下，實體經濟出現(xiàn)貨幣資產過剩，將直接推動虛擬經濟的發(fā)展和金融自由化進程的加快。在金融自由化過程中，金融衍生產品的發(fā)展是具有核心內容的。金融衍生產品使得經濟主體可以用較低的交易成本對各類資產風險進行獨立管理并將風險進行分割和轉移，增強了金融體系的彈性與抗風險能力，有助于虛擬經濟保持平穩(wěn)運行，吸納實體經濟過剩資源，也可以增加宏觀調控的靈活性。
二、金融衍生產品迅速發(fā)展的原因
20世紀70年代，在布雷頓森林貨幣體系崩潰、金融自由化和金融全球創(chuàng)新浪潮的沖擊下，金融衍生產品市場得到迅速發(fā)展。1972年，美國芝加哥商品交易所國際貨幣市場率先推出了英鎊等六種外匯期貨合約，開創(chuàng)了金融衍生產品的先河。此后金融期貨、期權、互換、衍生證券等多種金融衍生產品在國際市場上興起，金融衍生產品由于具有管理風險、杠桿效應等功能，有效地彌補了傳統(tǒng)金融市場上的不足，極大地促進了國際金融市場的發(fā)展。
進入21世紀，我國金融進入飛速發(fā)展階段，國家對金融市場的重視也達到了前所未有的高度。
1．從我國企業(yè)內部因素看。（1）流動的需要。在經濟形勢變化加劇的時代，公司和個人更加關心資產的流動性，很多金融衍生產品就是針對這方面的問題設計的，其中，有的創(chuàng)新是為了容易獲得現(xiàn)金，有的則是為了把暫時不需要的先行使用出去。（2）降低成本的需要。所有權和控制權分離是現(xiàn)代公司的基本特征，為了降低公司的成本，金融市場創(chuàng)造出了股票期權等衍生工具。（3）防范風險的需要。金融創(chuàng)新的核心在于引入非常有效的紛繁管理工具和設計出非常精致的風險管理策略。
2．從外部環(huán)境看。金融衍生產品是金融自由化的產物，它的創(chuàng)新步伐遠遠快于金融市場的發(fā)育和金融監(jiān)管水平的提升。金融衍生產品的結構日益復雜，各類金融工具類別的區(qū)分越來越困難。目前的金融會計制度將金融衍生產品交易大多列入銀行表外業(yè)務，難以準確計量交易合同的當前價值和奉獻頭寸。當衍生產品在市場中的風險逐漸積累，投機因素無法得到充分消化，衍生產品價格就會在投機力量的帶動下背離基礎資產價格，在經濟出現(xiàn)過熱時加速泡沫的形成和資產價格上漲，在政府調控時有加速泡沫的破裂和資產價格的回落。
3．從環(huán)境因素看。（1）價格波動性增強。金融商品的價格（利率、匯率）波動頻繁，價格變動是多種因素綜合的結果，例如，通貨膨脹，傳統(tǒng)金融結構的衰落與國際協(xié)議的破裂，發(fā)展中國家迅速發(fā)展工業(yè)化等。（2）金融理論的推動。1973年，美國芝加哥大學教授FischerBlack和MyronScholes創(chuàng)立布萊克—斯科爾斯期權定價模式（Black－ScholesOptionPricingModel），為各種新型衍生金融工具的合理定價奠定了基礎。（3）法規(guī)的變化和競爭的加劇。巴塞爾協(xié)議在銀行資本充足性方面達成了共識，而且逐漸演變成各國中央銀行的監(jiān)管標準，各商業(yè)銀行為了拓展業(yè)務，規(guī)避資本充足性的約束，業(yè)務發(fā)展存在表內業(yè)務表外化的趨勢。（4）信息和交易成本降低?？萍嫉倪M步不僅加快了全球經濟的市場的交易速度，而且交易的成本也降低了。
三、商業(yè)銀行開展金融衍生產品交易的現(xiàn)狀
國內商業(yè)銀行開展金融衍生產品交易主要是為了對公、對私提供以外匯衍生產品交易為主，尚沒有提供人民幣衍生交易。也就是說對衍生產品的交易結構而言，商業(yè)銀行提供的對公外匯衍生產品與對私衍生產品沒有本質區(qū)別，二者的區(qū)別僅僅在于由于對公客戶的個體交易金額較大，因而可以為對公客戶提供更具有個性化需求的產品；而對私客戶的資金量相對較小，往往需要通過聚合才能達到一定的規(guī)模。因而為對私客戶提供的衍生產品往往更加標準化，期限通常也比對公客戶的交易期限短。1．個人金融衍生產品的類型。2004年，國內對幾家商業(yè)銀行取得銀監(jiān)會批準經營金融衍生產品的資格，國內商業(yè)銀行紛紛加大了推廣個人金融衍生產品的力度，推出了多種外匯理財產品，并逐步形成了各家行的外匯理財品牌。我國各家商業(yè)銀行對私人客戶提供的金融衍生產品，主要可以分為兩大類與利率掛鉤的個人外匯理財產品和與匯率掛鉤的衍生產品。利率掛鉤的個人外匯理財產品基金基本上不會發(fā)生損失，收益相對穩(wěn)定，適合普通的外匯持有者。與匯率掛鉤的衍生產品最大的特點是高收益、高風險，銀行不會給客戶保本金的承諾，客戶可能在短期內獲得很高的收益，也可能在很短的時間內發(fā)生本金虧本。這類產品門檻相對較高，主要適合那些對外匯市場有很好判斷、風險承受能力強的客戶，適合較為職業(yè)的投資者。與利率掛鉤的個人外匯理財產品主要有以下類型：（1）利率遞增可提前終止型；（2）目標收益固定、達標即止型；（3）固定利率可提前終止型；（4）“上浮封頂”型；（5）“滾雪球”型；（6）區(qū)間掛鉤逐日累積計息型；（7）客戶可提前終止型。與匯率掛鉤的衍生產品類型有：（1）“期權寶”產品；（2）“智匯寶”產品。
2．國內開展金融衍生產品存在的不足。（1）金融衍生產品同質性高，為客戶量身定做的產品有限。由于國內商業(yè)銀行還不能經營股票和商品交易，且國內企業(yè)和個人對復雜的金融衍生產品的認識有限，因此，開展衍生產品交易的基礎資產只能是利率和匯率，與國際商業(yè)銀行提供的金融衍生產品結構比較來看，國內提供的金融衍生產品種類明顯偏少，各家商業(yè)銀行推出的金融衍生產品也具有高度的同質性。（2）國內商業(yè)銀行對金融衍生產品的定價能力嚴重不足。由于國內商業(yè)銀行尚不具備對金融衍生產品定價的能力，因此，國內商業(yè)銀行還不能成為金融衍生產品交易的做市商，對于基本的衍生產品的交易都要完全同國際大銀行進行對沖交易，主要以中間人的方式參與衍生產品交易，實際上是在規(guī)避風險的同時，將產品收益的絕大部分轉讓給國際大銀行。（3）國內商業(yè)銀行對金融衍生產品的風險管理能力相對較弱。國內商業(yè)銀行開展金融衍生產品交易時間不長，對金融衍生產品風險的認識正逐步深化，管理手段也在逐步完善，但與國際大銀行相比仍有明顯的差距。
四、金融衍生產品的未來發(fā)展趨勢
金融衍生產品是一把雙刃劍。盡管近年來震動世界金融體系的危機和風波似乎都與金融衍生品有關，但金融衍生產品仍處于一個良好的發(fā)展態(tài)勢之中。
1．衍生產品的創(chuàng)新定價和套期保值。比如，新興的貨幣市場資金流動性差，市場也不穩(wěn)定，如何開發(fā)衍生產品進行風險回避就是熱點之一。開發(fā)以多種資產為標的的衍生產品也日益受到關注。
2．信用分析和信用衍生產品的開發(fā)。在衍生產品被廣泛使用之前，信用分析大多是一個主觀過程，或者只簡單地進行財務指標分析及信用等級評定，但這些都不能對企業(yè)的信用等級進行精確描述，同時，隨著現(xiàn)代銀行越來越多地涉及衍生產品交易，這些傳統(tǒng)方法在很多領域都失效了。一個重大的創(chuàng)新就是信用衍生合約可以使用期權、遠期和互換的形式，但其損益都依賴于一個信用事件，比如，宣布信用等級降級或破產發(fā)生。隨著信用模型越來越復雜，一級企業(yè)對風險管理越來越集中，貨款的定價及管理將會從衍生產品研究中獲益匪淺。另外，經營風險管理也是一個十分重要的課題，比如，遭到系統(tǒng)崩潰、政策調整和技術失敗時的風險管理。這些問題具有挑戰(zhàn)性，發(fā)生很少以至于很難通過歷史數據構造概率分布，但當這些問題發(fā)生時，損失非常大，所以，研究人員需要花費大量的實踐來對這些偶發(fā)事件的性質進行分析。
金融衍生品市場的國際化是大勢所趨，我國金融衍生品的發(fā)展不可急躁冒進而應循序漸進，必須先經歷以國內金融衍生品市場為中心的國內經營階段，在此階段完善交易規(guī)則和監(jiān)管體系，培育交易主體，積累經驗，然后才能逐步開放市場。隨著金融國際化、自由化的發(fā)展和我國加入WTO后面臨的挑戰(zhàn)和機遇的增多，我國金融衍生產品的創(chuàng)新會更加豐富多彩。
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三是能更好地滿足消費者的需求。隨著消費需求的日益多樣化,金融產品消費比重也在加速上升。居民個人會從自身效用最大化原則出發(fā),選擇購買銀行產品還是投資于資本市場上的融資工具,因此,銀行必須緊緊圍繞顧客需求展開業(yè)務,通過多種渠道收集市場信息,了解顧客的心理、行為特征,不斷調整服務形式和內容,以期達到鞏固原有陣地,搶占新的市場制高點的目的。
當前金融產品市場營銷管理工作中還存在著許多問題與不足。一是市場營銷管理機制不健全,缺乏規(guī)范的組織和系統(tǒng)的規(guī)劃,整體營銷意識不強。近年來,為適應金融競爭的需要,諸家金融機構結合自身特點,紛紛進行了一些營銷創(chuàng)新,并采用了一些促銷手段,開發(fā)了某些新產品,但總體而言,對西方先進的市場營銷理論還缺乏系統(tǒng)的研究和運用,經營上還較大程度地停留在過去的一些習慣思維和做法上,沒有把市場營銷提高到總攬業(yè)務經營全局的高度來認識。
大多數金融機構還沒有設置專門的營銷管理機構和配置專事市場營銷管理的人員,使市場營銷還未起到應有的作用。二是營銷產品技術含量普遍較低,缺乏特色定位。這幾年,不少金融機構在負債業(yè)務方面,開辦了有獎儲蓄、愛心儲蓄、定活兩便儲蓄、大額可轉讓存單、信用卡存款、通知存款、協(xié)定存款等;在資產業(yè)務方面,貸款種類和方式日趨翻新,開辦了特種貸款、委托貸款、貸款、押匯放款、信用卡透支、住房按揭貸款等,并有不少機構相繼開辦了保管箱等業(yè)務,使產品形式和內容更趨豐富。但具體考察這些產品卻不難發(fā)現(xiàn)具有各行自身特色的產品開發(fā)較少,許多產品開發(fā)相互模仿,產品內容雷同,形不成競爭優(yōu)勢。
【關鍵詞】金融衍生產品;風險;風險防范
近年來,金融衍生產品市場得到了空前的發(fā)展,交易品種迅速增加。與傳統(tǒng)的融資方式相比,金融衍生產品的推出降低了金融基礎產品的市場風險,增強了金融市場的流動性。但由于其自身的特點,金融衍生產品也創(chuàng)造了新的風險。一些觸目驚心的金融事件往往與金融衍生產品密切相關。如2008年9月爆發(fā)的次貸危機被認為是美國自二戰(zhàn)以來所經歷的最嚴重的危機。目前,我國金融衍生產品市場的發(fā)展尚處于初級階段,如何正確認識風險,加強風險控制,對于促進金融衍生產品市場的發(fā)展意義重大。
一、金融衍生產品的風險類別
金融衍生產品是指從貨幣、利率、股票等傳統(tǒng)的基礎金融產品衍生發(fā)展而來的,包括遠期、期貨、期權、互換等在內的金融合約。作為—種金融產品,金融衍生產品同樣具有一般金融產品所具有的風險,但是由于風險結構的復雜性以及交易的高杠桿性,使得其蘊含著更大的風險。按照巴塞爾委員會的分類,與金融衍生交易相關的基本風險通常包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險。
(一)市場風險
由于金融衍生產品是由基礎產品派生而來,其價值在相當程度上受制于相應的基礎金融產品,因此所謂市場風險,是指由于金融基礎產品價格波動所可能導致金融衍生產品投資人虧損的風險。在金融衍生產品交易中,衍生產品價格的變動更為敏感,多采用杠桿交易方式,跨期交易又使未來的產品價格具有不確定性。因此,市場風險是金融衍生產品交易中經常面對的一種風險,相對其標的資產,金融衍生產品的市場風險更為突出。
(二)信用風險
信用風險是指金融衍生產品的交易方違約或無力履行合約的風險,是場外衍生產品交易的一種主要風險。一般可以分為兩類:一類是對手風險,指衍生合約交易的一方可能出現(xiàn)違約而給另一方造成損失的可能性;另一類是發(fā)行者風險,指標的資產的發(fā)行方出現(xiàn)違約而給另一方造成損失的可能性。
(三)流動性風險
金融衍生產品交易中涉及的流動性風險主要有兩種類型:市場流動性風險與資金流動性風險。其中,市場流動性風險與特定的產品或市場有關,是由于缺乏合約交易對手而無法變現(xiàn)或平倉的風險,主要發(fā)生在場外衍生產品市場中;而資金流動性風險與交易的資金有關,是交易一方因為流動資金的不足,造成合約到期時無法履行支付義務,或者無法按合約要求追加保證金,從而被迫平倉,造成巨額虧損的風險。
(四)操作風險
操作風險是由于不當或失敗的內部程序、人員和系統(tǒng)或因外部事件導致?lián)p失的風險。由于操作風險是由主觀因素所引發(fā),所以本質上屬于管理問題。此類風險在衍生產品交易中危險性極大。在世界金融發(fā)展史上,由于操作風險導致一些具有悠久歷史和相當資金實力的金融機構損失慘重的例子屢屢發(fā)生,巴林銀行破產事件就堪稱金融衍生產品操作失敗的經典案例。
(五)法律風險
在金融衍生產品的交易活動中,由于交易合約在法律范圍內無效而無法履行或者合約訂立不當等原因引起的風險是法律風險。在金融衍生產品市場迅猛發(fā)展的背景下,導致在衍生產品交易中發(fā)生的虧損,由于相關法律法規(guī)的滯后有相當部分是源于法律風險。
二、我國金融衍生產品的發(fā)展狀況
隨著金融體制改革的深入,工商企業(yè)、金融機構等經濟主體迫切需要通過金融衍生產品市場回避各類資產價格波動的風險。20世紀90年代初,金融衍生產品開始在中國市場出現(xiàn)。1992年12月,上海證券交易所推出了我國第一個金融衍生產品國債期貨,但由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管和相應的風險控制經驗,爆發(fā)了“327”事件,最終于1995年被取消;海南證券交易報價中心在1993年推出深股指數期貨,則由于市場規(guī)模太小在當年即被叫停;中國人民銀行于1997年了《遠期結售匯業(yè)務暫行管理辦法》,允許中國銀行首家試點辦理遠期結售匯業(yè)務;中國銀監(jiān)會于2004年正式頒布《金融機構衍生產品交易管理暫行辦法》,為金融機構從事衍生產品交易制定了專門的辦法;2005年股市權證和債券遠期交易正式推出,標志著我國金融衍生產品市場的建立;2006年我國首家金融衍生產品交易所—中國金融期貨交易所在上海成立;2008年中國人民銀行了《關于開展人民幣利率互換有關事宜的通知》,正式啟動利率互換業(yè)務;2009年《中國銀行間市場金融衍生產品交易主協(xié)議》(2009年版)出臺,中國金融衍生產品市場進入了一個新的發(fā)展階段。
總體而言,我國金融衍生產品市場呈現(xiàn)出穩(wěn)步快速發(fā)展的局面,但與國際發(fā)達市場相比,還尚有距離。從產品類型看,雖然基本涵蓋了遠期、期貨、掉期、期權這四類衍生產品的基礎形式,但仍沒有在國際市場交易活躍的利率期權、權益類與商品類等場外衍生產品;從交易量看,我國金融衍生產品交易量還很低,以利率互換為例,據《中國貨幣政策執(zhí)行報告》公布的數據顯示,2008年交易名義本金分別為4121.5億元,同比增長90.07%,但其所占全球市場余額的比例還很小;從市場的發(fā)展來看,尚處于初級階段,場內市場還未正式交易,場外市場規(guī)模有限,尚不能滿足金融市場參與者的風險防范和投資需求。
三、我國金融衍生產品風險的成因分析
作為一把“雙刃劍”,金融衍生產品能夠規(guī)避金融市場的風險,但由于其杠桿性以及定價復雜的特點,也有可能將會帶來更大的風險。我國金融衍生產品起步較晚,由于各種外部條件制約及金融衍生產品的自身特性,可能引發(fā)風險,出現(xiàn)一系列問題。
(一)監(jiān)管體系尚待完善
我國金融衍生產品的監(jiān)管主要由人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會和外匯管理局來實施,監(jiān)管主體過于分散,完整的市場監(jiān)管體系尚未建立。如果監(jiān)管缺位,將可能導致災難性的后果,2008年爆發(fā)的金融危機就暴露了場外衍生產品由于監(jiān)管缺失而產生抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩及雷曼清盤等一連串事件的嚴重后果。雖然2007年中金所與上證所、深證所等機構簽署了跨市場監(jiān)管協(xié)作協(xié)議,在證券市場和期貨市場聯(lián)合監(jiān)管邁出了重要一步,但銀證期保的聯(lián)合監(jiān)管依然任重道遠,如何加強協(xié)調,既要防止監(jiān)管真空,又要減少重復監(jiān)管,還需要不斷探索。
(二)法律制度還不健全
要保障金融衍生產品市場有序運行,離不開健全的法律法規(guī)體系。銀監(jiān)會于2004年頒布實施了《金融機構衍生產品交易業(yè)務管理暫行辦法》,這是我國第一部專門針對金融衍生產品的監(jiān)管法規(guī)。之后《商業(yè)銀行操作風險管理指引》、《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》、《中國銀行間市場金融衍生產品交易主協(xié)議》系列文本等制度的陸續(xù)出臺,在一定程度上完善了風險管理制度,降低了法律風險。但總體看來,我國現(xiàn)行的與金融衍生產品有關的法規(guī),基本上為部門規(guī)章,是人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等各監(jiān)管機構針對具體的衍生產品制定的,缺少統(tǒng)一的有關金融衍生產品的國家法律。以期貨市場為例,中國的期貨行業(yè)正在迅速崛起,已成為全球第二大商品期貨交易市場,而《期貨法》至今還未出臺。因此,與我國金融衍生產品的發(fā)展相比,我國相關法律制度的健全略有滯后,由于缺乏衍生產品交易和風險管理的相關指引,不能適應金融衍生產品市場發(fā)展的需要。
(三)內部風險控制能力不足
隨著金融衍生產品在我國的迅速發(fā)展,各類機構對金融衍生產品的參與程度也在不斷提高,但我國企業(yè)對金融衍生產品的風險認識和管理存在嚴重不足。2008年下半年以來,連續(xù)爆出中信泰富155億元港元巨虧、國航虧損人民幣68億元等事件。作為獨立交易主體,這些中央企業(yè)在參與海外衍生產品交易中,由于自身的風險控制措施的漏洞,貿然使用復雜的場外衍生產品,違規(guī)建倉,導致了風險失控,在股權、商品、外匯市場出現(xiàn)投資虧損。
四、我國金融衍生產品風險防范的措施
在金融體系日益國際化和市場化的趨勢下,金融衍生產品市場在我國快速發(fā)展。金融危機的爆發(fā)也給我國金融衍生產品風險的防范與管理提出了更高的要求。
(一)建立健全高度協(xié)同的市場監(jiān)管體系
由于金融衍生產品交易具有跨市場、跨行業(yè)的特點,需要有關監(jiān)管部門的通力合作、協(xié)調配合,建立一個較完善的監(jiān)管體系。首先,為保證投資者利益,有必要在人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會之間建立監(jiān)管協(xié)調機制,通過信息的共享,協(xié)調監(jiān)管職責,提高政府監(jiān)管的效率和水平。其次,加強交易所和行業(yè)自律組織之間的聯(lián)合監(jiān)管,針對不同種類的金融衍生產品制定相應的管理辦法,使交易者的市場行為受到有效的約束和規(guī)范。此外,還應加強金融衍生產品市場的國際監(jiān)管與合作統(tǒng)一,提高應對突發(fā)事件的能力?？傊?通過政府統(tǒng)一監(jiān)管,確保在市場管理、交易法規(guī)、風險管理等方面的一致性,保證金融衍生產品市場的健康有序發(fā)展。
(二)加強相關法律法規(guī)制度的建設
為了創(chuàng)造良好的制度環(huán)境,我國有必要加強金融衍生產品法律法規(guī)的建設。第一,在立法方面,針對金融衍生產品的風險性和復雜性,應盡快制定和完善相關法律、法規(guī),對金融衍生產品設立專門性法律,出臺統(tǒng)一的《金融衍生產品交易法》,以保證金融衍生產品交易規(guī)范、穩(wěn)定發(fā)展。第二,制定和完善有關金融衍生產品創(chuàng)新的法律。創(chuàng)新賦予了金融衍生產品旺盛的生命力,也帶來了風險。因此,對于創(chuàng)新應該在方案上充分論證,有法律依據,并具有嚴密的監(jiān)控措施。第三,制定有關衍生金融產品風險管理的法律,使風險管理主體的職責分工、管理程序、規(guī)則的制定都受到相應的法律約束和指引,為金融衍生產品的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的法律政策環(huán)境。
(三)加強內部控制與風險管理
為防范金融衍生產品的風險,避免出現(xiàn)重大風險和過失,交易主體應建立科學、有效的風險控制機制,提高風險管理水平。
1.積極完善內部控制。一方面,建立激勵與約束機制,明確獎懲制度,將企業(yè)的發(fā)展與員工的切身利益聯(lián)系起來;另一方面,通過嚴格的規(guī)章制度,形成合理高效的內部風險控制機制。對交易程序嚴格控制,實行前臺交易與后臺管理相脫離,對交易員的權限進行明確的限定,建立高效獨立的信息通道。
2.加強對金融衍生產品的風險管理。首先,應設立獨立的風險監(jiān)控部門。由于金融衍生產品交易具有很高的風險性與投機性,參與交易者應成立專門的風險管理部門,有效地管理和控制風險。其次,建立完善的風險管理流程。全面準確度量與評估風險,限定風險承擔水平,并適時監(jiān)控,對風險管理流程定期檢查,以便有效地管理風險。比如對于市場風險可用風險價值方法來度量,利用分散化降低信用風險,借助完善的內部管理并健全交易程序減少操作風險;通過深入地研究和分析相關法律法規(guī),有效管理和降低法律風險。此外,估計可能出現(xiàn)的極端情況下的風險狀況,建立預警機制,采取有效的應急措施,以增強抵抗風險的能力。
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關鍵詞：私募基金；私募證券投資基金；有限合伙；金融衍生工具
一、私募基金的界定
所謂私募基金，又稱為向特定對象募集的基金，是指通過非公開方式面向少數機構投資者和富有的個人投資者募集資金而設立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。但筆者要強調的是“非公開發(fā)行”并不意味著不能進行諸如做廣告等宣傳行為，而是更注重于向特定的公眾發(fā)行。本文探討的私募基金就是指私募證券投資基金。
目前私募基金司法解釋尚處于論證階段，自然無法從法律條文中找到答案，有關部門也并未就此做出說明，到底什么是規(guī)范私募基金或不規(guī)范私募基金呢？估計私募基金業(yè)內人士也較難把握。
據上海市最高人民法院民二庭某位法官說：“實踐中我們認定私募，最主要的特征是針對不特定多數人發(fā)行。認定不規(guī)范的私募，主要有兩個特征，一是承諾保底收益；二是資金是否打入管理人賬戶?！?/p>
由于缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范約束，我國的契約型私募基金在運作中往往存在巨大的風險隱患，甚至成為一些不法分子牟取非法利益的工具。實踐中，非法的私募基金常見于三種類型：非法集資、非法或變相吸收公眾存款、“蠱惑交易”操縱股市行為。
一般而言，私募基金的對象則是少數的特定投資者，且對這些投資者一般門檻較高，參與的資金量要有一定規(guī)模，其目的是共同投資、共享收益和風險，但如果私募基金的發(fā)起人向投資人許諾高比例的保底收益，則可視為非法集資。
根據我國法律，非經金融主管機關批準，任何單位或個人都不得從事吸收公眾存款或變相吸收公眾存款的業(yè)務，否則即構成違法行為。非法或變相吸收公眾存款與私募基金相區(qū)別的根本特征在于是否給付利息，私募基金的收益來源于風險收益，不應涉及任何形式的固定利息，否則既有違法之嫌。
另外，私募基金很可能違反中國證監(jiān)會《證券市場操縱行為認定辦法》有關“蠱惑交易”的規(guī)定?！靶M惑交易”可以理解為，操縱市場的行為人故意編造、傳播、散布虛假重大信息，誤導投資者的投資決策，使市場出現(xiàn)預期中的變動而自己獲利。特別是在互聯(lián)網時代，“蠱惑交易”的危害性和嚴重性更應該引起高度關注。通過論壇、QQ、MSN、博客等網絡傳播手段，一個虛假消息可以在短短時間內迅速傳播，網狀擴散，貽害無窮。
二、私募基金應該合法化
通過對海外私募資金的考察不難發(fā)現(xiàn)，隨著一國經濟實力的增長和市場經濟結構的升級，“私募基金”難以阻止，將成為一國市場經濟體制趨于成熟后必然出現(xiàn)的一個重要的金融服務領域。
2007年2月27日股市大跌，上證綜指下跌8.8％，大跌的根本原因是機構結構過分單一，大量贖回使公募基金承受巨大的壓力。私募基金一般有一年的封閉期，并且一年之后只能在特定的時間段贖回，而不能天天贖回，如果私募基金發(fā)展壯大起來，與公募基金互補，可以避免股市大起大落。此外，股指期貨推出后，如果只有公募基金和券商，沒有私募基金，那么將加大市場的金融風險，大力發(fā)展私募基金是證券市場發(fā)展的需要。
另外，私募基金與公募基金相比，具有如下一些優(yōu)勢：
（一）基金規(guī)模越大，管理難度也越大
目前國內的正規(guī)私募基金一般有至少一年的封閉期；在封閉期后，每月只有固定的日期（一般為每月的15日和月末）作為開放日，投資者只能在每月開放日認購和贖回。這樣就有效地隔離了風險承受能力差，投資不理性的中小投資者，因此私募基金的資金來源穩(wěn)定，投資策略也得以堅持，投資風格可以更加激進，收益也就相對較高。
（二）靈活性、針對性和專業(yè)化特征
私募基金的出現(xiàn)，豐富了投資者的投資渠道，也活躍了市場交易氣氛，更好地滿足了不同投資者的投資喜好，吸引更多的社會閑置資金投資于證券市場，打破了公募基金一基獨大的壟斷地位，有利于促進私募和公募之間良性競爭和優(yōu)勢互補，從而促進證券市場的完善與發(fā)展，提高證券市場資本形成和利用的效率。
（三）獨特的研究思路
根據《基金法》的規(guī)定，單只基金持有一只股票的比例，不能超過基金資產凈值的10％，同一公司持有一只股票的比例，不能超過該公司總股本的10％，這一“雙十”規(guī)定，決定了公募基金必須同時持有10只以上的股票，這使公募基金的研究必須涵蓋多個行業(yè)，限制了基金公司研究團隊對上市公司的研究深度。與之相比，私募的投資不受任何限制，持有的股票數量可以較少，也就可以集中力量，更加認真、細致、透徹地研究關注的上市公司，對上市公司價值的理解也能更加透徹。
（四）需履行的手續(xù)較少，運行成本更低，更易于進行金融創(chuàng)新
私募基金的發(fā)展壯大會加劇整個基金業(yè)的競爭，沖擊公募基金的壟斷地位，提高基金市場的運作效率，形成較為完善的市場結構，推動我國成熟、理性的機構投資者群體的加速形成以及價值投資理念的建立，為我國履行加入WTO后向外資全面開放金融市場做好準備。
（五）私募基金的產權基礎，將成為我國證券市場制度變遷和產權結構改革的重要主題
作為民間主體自發(fā)推動形成的產物，私募基金的發(fā)展將改變資本市場的機構主體所有制結構單一的局面，推動我國金融制度改革進入一個新的層面。
三、私募基金制度完善的幾點建議
縱觀全球各國的經濟法律體系，大部分都沒有專門的私募基金法律，但仍有一系列法律足以對所有的私募基金構成有效的法律規(guī)范。而從目前我國立法來看，沒有專門約束私募基金的法規(guī)，私募基金主要受《合同法》、《公司法》、《證券法》、《信托法》、《合伙企業(yè)法》、《證券投資基金法》和《刑法》等綜合調整。由于我國相關監(jiān)管部門在金融證券領域奉行的基本上是“法有明文規(guī)定方可為”。因此，為了避免法律上的風險，我國相關監(jiān)管部門應盡快在立法當中確認私募基金的合法地位并出臺有針對性的細化的配套監(jiān)管措施，以便私募基金能夠健康發(fā)展。在這種背景下，私募基金制度規(guī)范化應以《投資基金法》為主要參考依據，綜合考慮各方要求，我國應借鑒國外經驗，結合我國國情，對私募基金采取全面而有效的監(jiān)管辦法，重點從以下幾個方面加強私募基金的制度建設和完善：
（一）投資者資格和人數限制
1、投資者資格。對合格的投資者的判斷有以下幾種方法：根據其投資的最低限額為判斷標準；根據其收入多少來判斷；只要是金融機構投資者，均可投資；對財產擁有獨立自主的處分權的企業(yè)、公司等經濟組織為合格的機構投資者。
2、投資者人數限制。應該考慮我國的國情再借鑒歐美發(fā)達國家的做法。對于投資者的人數應該限制在100人以內，但應該允許特殊情況下超過100人。
（二）管理人條件
私募基金的管理人應具備要求的準備金、經營業(yè)績、人才和營業(yè)硬件設施等市場準入條件，并且，管理人的資格應該是競爭性的，而不能是壟斷性的，設立私募基金時應向證券監(jiān)管部門備案。
要求私募基金的管理人投入的資金在籌集的基金總額中必須占到一定的份額，以避免利益主體的缺位。當私募基金發(fā)生虧損的時候，管理人的出資應該先行用于支付。
（三）托管人職能規(guī)定
作為基金一種特殊形式的私募基金具備基金的共同特點，即現(xiàn)金資產的所有權與管理權相分離，基金管理人具有資產的管理權，基金托管人為基金投資者行使部分監(jiān)督權。但我國證券投資基金的發(fā)展歷程表明，公募基金托管人在監(jiān)督基金管理人運作方面不盡如人意，主要原因是基金托管人地位的獨立性較差。私募基金的投資者人數相對較少，為了保護基金持有人的利益，基金托管人的監(jiān)督權應進一步強化，如規(guī)定私募基金托管人不得自行擔任，必須將資產交給指定機構托管；強化托管人的權力和責任，對基金管理人違反法律、法規(guī)或者基金契約做出的投資指令，托管人應當拒絕執(zhí)行，或及時采取措施防止損失進一步擴大，并向管理當局報告。
（四）信息披露規(guī)定和風險揭示
私募基金必須與投資者簽署完備的書面協(xié)議，盡量詳細規(guī)定雙方的權利、義務，明確投資品種及組合、相關風險提示及業(yè)績報告周期。嚴格私募基金的信息披露和風險揭示是控制私募基金風險的重要手段。私募基金雖然沒有義務向社會披露有關信息，但向基金的投資者和監(jiān)管部門披露信息是其義不容辭的責任。在設立私募基金時，應向投資者充分揭示其存在的風險，基金設立之后，應該定期向投資者報告基金投資情況及資產狀況，并定期將這些信息向監(jiān)管部門披露，以便投資者與監(jiān)管部門及時了解其運作情況及風險狀況，采取必要的措施以最大限度地控制風險。
（五）允許私募基金進行適當地公開宣傳
在美國，證券法規(guī)定私募基金在吸引客戶時不得利用任何傳播媒體做廣告，其參加者多為中產階級，他們主要依據在上流社會獲得的所謂“投資可靠消息”或者直接認識某個基金的管理者進行投資。但筆者認為我國不應借鑒這種做法。首先，嚴格限制私募基金在公開媒體上做廣告宣傳的效果是不佳的。其次，通過私募基金內部約束機制以及像外部完善的基金評級體系以及基金行業(yè)自律組織足以避免私募基金過度的市場炒作對投資者造成誤導，以及基金管理人之間的惡性競爭。最后，通過適當的公開宣傳使私募基金名正言順的成為“公開，合法”的基金，消除股民對它的神秘感以及糾正人們對它偏見。同時，也有利于促進發(fā)起人與投資者相互了解，為以后的合作創(chuàng)造條件，從而迅速壯大我國私募基金的規(guī)模。
（六）收益分配規(guī)定
國際上，基金管理者一般要持有基金3％-5％的股份，一旦發(fā)生虧損，這部分將首先被用來支付，以保證管理者與基金利益綁在一起，另外一些私墓基金只給管理者一部分固定管理費以維持開支，其收入從年終基金分紅中按比例提取，這種基金的利益分配方式相對地能夠使資本持有人與管理者利益一致。另一方面，應該禁止簽訂保底條款。因為保底條款容易引發(fā)了市場的不正當競爭，而且也有悖于基金設立的原則，不利于市場的規(guī)范。此外，我國新《合伙企業(yè)法》中規(guī)定的有限合伙，即基金管理者承擔無限責任，投資者承擔出資額范圍內的有限責任，為我國私募基金的發(fā)展提供了一種新的法律組織形式的選擇。
（七）盡快完善基金評級體系，建立基金行業(yè)自律組織
國外諸多成熟市場的經驗表明，合理完善的基金評級體系是基金業(yè)規(guī)范發(fā)展的重要配套措施。在私募基金存在的情況下，需要一個獨立公正的評級機構對基金經理人的準確評價作為投資者選擇基金經理人的參考，另外要注意完善當前國內不科學的基金評級方法。
（八）完善我國其他金融衍生工具
由于我國證券市場還處于發(fā)展的初級階段，做空機制、對沖風險的避險工具的缺乏，私募基金在投資渠道上的受限，市場中金融產品單一，因此我國現(xiàn)有的私募基金實際上發(fā)揮的仍只是公募基金的部分功能。
對此，筆者認為我國應盡快推出股指期貨等金融期貨產品，擴大私募基金的投資渠道。私募基金本身也應充分利用國際市場以及國內其他的市場來對沖風險，以規(guī)避國內股市的風險。
參考文獻：
1、巴曙松.中國私募基金生存報告[J].大眾理財,2007(5).
成果獎每年評選一次，第六屆成果獎的參賽作品申報工作將于2004年6月開始進行。根據商務部加強內貿、整合外貿、理清外資的職能調整方針，全國外經貿研究成果獎也將貫徹這種改革思路。第六屆成果獎的評審也將擴大研究領域和評審范圍，把國內貿易這部分研究成果吸納進來，讓成果獎逐步成為商務領域里的全國性社科類獎項。（肖前）
第五屆全國外經貿研究成果獎入選作品論著獎
一等獎：（空缺）
二等獎：
《加工貿易―――工業(yè)化的新道路》
作者：國務院發(fā)展研究中心 隆國強等
《跨國經營理論與戰(zhàn)略》
作者：對外經濟貿易大學 王林生 范黎波
三等獎：
《跨國公司財務戰(zhàn)略管理―――入世后我國企業(yè)進軍國際市場的現(xiàn)實選擇》
作者：中國水利電力對外公司 趙月園
《全球化與經濟摩擦：日美經濟摩擦的理論與實證研究》
作者：中國社會科學院財政與貿易經濟研究所 趙瑾
《中國的外資經濟―――對增長、結構升級和競爭力的貢獻》
作者：中國社會科學院財政與貿易經濟研究所 江小涓
優(yōu)秀作品榮譽獎：
《跨國公司對華技術轉移論》
作者：江蘇省無錫市人民政府研究室 吳林海 吳松毅
《國際貿易法研究》
作者：南京財經大學 沈木珠
《國際競爭法研究―――競爭法實施中的國際沖突與國際合作》
作者：對外經濟貿易大學法學院 黃勇
《中國企業(yè)跨國經營》
作者：福建師范大學經濟學院 郭鐵民 王永龍 俞姍
《WTO例外條款解讀》
作者：對外經濟貿易大學法學院 陳衛(wèi)東
《規(guī)模經濟與國際貿易研究》
作者：安徽財貿學院 馮德連
論文獎
一等獎：（空缺）
二等獎：
《WTO綠箱支持政策與中國農業(yè)的可持續(xù)發(fā)展》
作者：商務部國際貿易經濟合作研究院
趙玉敏 王紅霞 林學貴 馬宇
《工商行政管理對電子商務秩序的有效監(jiān)管研究》
作者：中國工商行政管理學會課題組
課題主持人：金明路
《拓展均衡―――我國出口市場多元化戰(zhàn)略評價與調整》
作者：對外經濟貿易大學國際經濟研究所 華曉紅
《中國證券業(yè)：現(xiàn)狀與WTO的挑戰(zhàn)》
作者：中澳政府合作項目課題組
中方課題組組長：趙錫軍
三等獎：
《中國外貿三強省貿易模式比較分析》
作者：浙江大學經濟學院 張小蒂 李曉鐘
《如何應對貿易壁壘和建立我國的貿易保護體系》
作者：商務部國際貿易經濟合作研究院課題組
課題負責人：呂博
《促進加工貿易本地配套和研發(fā)政策研究》
作者：商務部科技司、商務部國際貿易經濟合作研究院課題組
課題負責人：王暉
《論跨國公司在華投資戰(zhàn)略的新調整及我國的對策》
作者：杭州商學院經濟學院 俞毅
《中日農產品貿易戰(zhàn)的政治經濟學分析》
作者：中國農業(yè)大學經濟管理學院 何秀榮 陳永福
《對外承包工程市場多元化研究》
作者：天津大學管理學院課題組
課題負責人：趙闖 何伯森 呂文學
《論人民幣匯率波動的“彈性”》
作者：上海財經大學現(xiàn)代金融研究中心 丁劍平 于群
優(yōu)秀作品榮譽獎：
《我國高新技術產品出口形勢與影響因素分析》
作者：科技部中國科技促進發(fā)展研究中心課題組
課題負責人：高志前
《新一輪農業(yè)談判的減讓模式和我國的選擇》
作者：商務部中澳EFTT合作研究項目課題組
課題主持人：何宇鵬
《中國保險業(yè)應對入世開放政策研究》
作者：商務部中澳合作研究項目課題組
課題負責人：劉瑋
《中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略思路與政策建議》
作者：浙江大學經濟學院課題組
課題負責人：趙偉
《多邊投資框架與我國對策研究》
作者：中澳合作研究項目課題組
動漫產品本身有巨大的市場空間，而動漫產品的衍生產品市場空間更大。兒童音像圖書、童裝、玩具、文具、兒童食品等，在某種程度上，這些行業(yè)今后的發(fā)展與行銷都有賴于動漫這一新興產業(yè)的帶動作用，中國動漫產業(yè)擁有巨大的發(fā)展空間。本論文就把中國動漫跟日本動漫進行比較和對比，從而從中總結中國動漫產業(yè)的優(yōu)勢和劣勢，對以后中國動漫的崛起和提高國際競爭力的方法進行研究和探索。
關鍵詞：動漫產業(yè)；中國動漫產業(yè)；日本動漫產業(yè)；動漫人才；動漫衍生品
一 緒論
（一）研究的背景和意義
中國動漫產業(yè)在20世紀初就開始了，在最初的五十年間，我們中國的動漫產業(yè)在國際上占據一定的地位，但之后的中國動漫產業(yè)發(fā)展速度遠遠趕不上其國際動漫發(fā)展的速度。2004年以來，中國動漫產業(yè)發(fā)展如火如荼，但遺憾的是至今只有少數的個別動漫公司真正建立了自己的品牌，獲得了相應的社會效應和經濟效應。面對美日韓等國為代表的世界成熟動漫在國內的日漸蔓延，國內動漫產業(yè)不但沒有天然的還擊能力，就連自身的生存都遇到了威脅。在這種情況下，政府出面干預，通過組建國有獨資動畫公司，建立了寡頭壟斷的中國動漫產業(yè)格局。然而，這種格局卻打破了動漫產業(yè)天然的成長軌跡，急功近利的導向，不僅引發(fā)了中國動漫業(yè)的畸變，如動漫畫發(fā)展失衡，缺乏創(chuàng)造力，大小公司比例失衡，產業(yè)鏈單一，市場缺乏活力等一系列問題，而且直接影響了中國動漫產業(yè)的健康長遠發(fā)展。日本動漫產業(yè)一直處于國際動漫產業(yè)發(fā)展的前列，其在很多方面已經形成了自己的一種模式，我們中國人看得好看的動畫有很大一部分是日本產的，日本的動漫產業(yè)所創(chuàng)造的價值和對日本國家的發(fā)展都發(fā)揮了不可忽略的作用。自2006年起，中國動漫產量增長率始終保持在30%左右，2009年，全世界與動漫相關的產業(yè)創(chuàng)造的產值達9000多億美元，而中國僅占其中的0.68%，2010年國產動畫片產量達到385部，總長度3675小時。中國約有3.8億兒童，瞄準兒童市場的中國動漫產業(yè)潛力巨大，是否能緊抓從傳統(tǒng)媒體向互聯(lián)網遷移的年輕消費群體，充分利用新媒體的強大渠道和影響力，是決定能否在未來的動漫產業(yè)格局中搶占先機的關鍵。目前，各級政府一方面都在大力推動動漫產業(yè)發(fā)展，另一方面也為如何發(fā)展而憂慮。本論文就把中國動漫跟日本動漫進行比較和對比，從而從中總結中國的優(yōu)勢和劣勢，對以后中國動漫的崛起進行研究和探索。積弱已久的中國動漫產業(yè)要想在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，并獲得一席之地，不能單從數量上進行盲目擴張，產品已經不再是競爭的焦點。創(chuàng)建品牌、發(fā)展動漫衍生品、構建品牌文化才是提高中國動漫產業(yè)國際競爭力的途徑。
（二）國內外研究成果
1 中國新聞出版研究院動漫研究中心主任王飚、中國書籍出版社編輯李建紅在《傳媒》雜志上發(fā)表的《我國動漫產業(yè)迅猛發(fā)展，衍生品開發(fā)風生水起》一文認為，中國動漫產業(yè)迅猛發(fā)展，正從成長期至成熟期過渡，提出目前中國產業(yè)政策、出版社、動漫新媒體等不斷給力中國動漫產業(yè)的發(fā)展。
2 日本著名動漫學者日中巨龍在“博士網”中發(fā)表的《日本動漫對國民教育的影響》一文表明，與西方動漫內容以動作為主相比，日本動漫中存在大量的對白，這典型反映了各種人物的思想信念。其表明日本通過動漫將其“強者意識”、“永恒的主題——斗爭”的文化傳達到世界各地。
二 中國動漫產業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
中國動漫的發(fā)展起源于20世紀20年代初,繁榮時期是從50年代中期至60年代中期,問世了許多至今讓人耳熟能詳、經久不衰的動畫片,包括《小蝌蚪找媽媽》、《大鬧天宮》等,伴隨幾代青少年的成長。這個時期推出的動畫片以創(chuàng)作形式多樣著稱,反映的題材也極為豐富和多樣化。這十年被成為是中國動漫發(fā)展的黃金十年。
上世紀80年代至90年代初,中國本土動畫受到來自美國、日本等國家動漫作品的強烈沖擊,而同時,本土動畫并沒有抓住自身特色,而是一味模仿照搬日本、歐美作品,觀眾認可度和藝術成就都大不如前,中國動漫的發(fā)展舉步維艱。
進入21世紀，中國動漫開始逐漸走出低迷,大量的動漫作品問世,中國開始有新的原創(chuàng)動漫形象出爐,動漫在中國開始形成產業(yè)。
據專家介紹，動漫產業(yè)的發(fā)展一般分為四個階段:萌芽和開創(chuàng)階段、初步發(fā)展階段、快速發(fā)展階段和百花齊放階段,形成了動畫、漫畫和游戲三位一體的新格局。中國動漫產業(yè)現(xiàn)正處在第二個階段的前期,還需要不斷地摸索與實踐,才能走出困境,打開局面。
在國家政策的推動、社會各界的關注、業(yè)界的努力下，一時間，動漫產業(yè)發(fā)展如火如荼，各個城市紛紛建立動漫產業(yè)基地，舉辦動漫展，制作動漫作品。在對產業(yè)的一片叫好聲中，我們卻可以發(fā)現(xiàn)不少問題。動漫展中亮相的多以國外動漫產品為主打，引起受眾追捧的也還是國外動漫明星。在成都2005年金熊貓國際動漫展就發(fā)現(xiàn)展廳中售賣的動漫衍生產品原創(chuàng)極少，多為國外動漫形象。而且在大量面市的動漫作品中，到底有幾部是真正為受眾認可，到底又有幾部真正形成了動漫產業(yè)鏈的發(fā)展。全國各個地區(qū)動漫受眾的最愛還是日本、歐美的動漫作品。動漫協(xié)會參與的對北京、上海、杭州、成都四個城市的動漫受眾消費狀況抽樣調查中可以發(fā)現(xiàn)，消費者最喜歡的還是日本、歐美的動漫作品，其中最喜歡日本動漫的占73.6%，最喜歡歐美動漫的占16.0%，最喜歡國產動漫的僅為7.3%，如圖一：
圖一：受眾最喜歡的動漫出品國
同時另一項調查（最喜歡的動漫作品（圖二））結果顯示，前十位國產動漫無一上榜，《我為歌狂》、《寶蓮燈》等精心制作的國產動漫作品也僅排在前十五名左右，中國第一部動漫青春校園劇的《我為歌狂》，大多受眾認為不過就是日本動漫《彼男與彼女的故事》的中國翻版。《隋唐英雄傳》中的李世民竟以紅頭發(fā)的時尚造型示人，迪斯尼的《花木蘭》如此賣座，那么我們也弄一個《寶蓮燈》，同樣是明星大牌的配音，可是故事簡單，教化色彩濃郁，簡單模仿不僅未形成自己特色，結果反而遭受眾詬病。投資1.3億號稱“中國首部國產三維動畫大片”的《魔比斯環(huán)》吸引了不少人的眼球，影評人也開始爭論不休，但最后卻遭遇了國內只有300多萬票房的尷尬。
圖二：受眾最喜歡的動漫作品排名
面對2004年以來我國動漫產業(yè)市場呈現(xiàn)的“虛熱”，一些學者冷靜下來，根據動漫產業(yè)的特征，從國外動漫產業(yè)發(fā)展的成功經驗入手，提出了發(fā)展動漫品牌的建議。
過去中國動漫作品的生產完全實行計劃經濟，每年由電影總局下達生產指標，制作經費由國家撥給，制制片廠只負責影片制作，片子完成后，經國家電影局審查通過，由國家電影局審查通過，由中國電影發(fā)行放映公司進行統(tǒng)一收購。隨著經濟、文化體制的改革，我國加入WTO，動漫市場已經由計劃經濟時代完全的賣方市場逐漸過渡到買方市場。共6頁: 1
論文出處(作者):好男人褚連杰 三 中國與日本的動漫產業(yè)的優(yōu)勢與劣勢比較
日本素有“動漫王國”之稱，目前全球播放的動漫作品有六成以上出自日本，在歐洲這個比例更高，到達八成以上。在日本多種文化產業(yè)中，在電影院、電視臺播放的各類動漫節(jié)目格外引人注目，各種動漫的人物形象充斥著街頭，早已超越了雜志和電視的范疇，滲透到日本社會的各個角落。日本動漫產業(yè)起步雖稍晚，但是由于漫畫在日本有很深的群眾基礎，靠著漫畫為動畫輸血，日本的動漫產業(yè)逐漸發(fā)展起來。日本已經成為世界上最大的動漫制造和輸出國，是僅次于美國的動漫產業(yè)第二大強國。目前，日本動漫產業(yè)的年營業(yè)額到達230萬億日元，日本正處于以產品制造大國向文化輸出大國的進程中，動漫產業(yè)已經成為日本的第三大產業(yè)，動漫產業(yè)產值占日本GDP的百分之十幾，2010年動漫產品出口占到日本出口總額的10%。漫畫、動畫、圖書、音像制品和特許經營周邊的產品在日本已經形成了一整套產業(yè)鏈，推動著日本經濟的發(fā)展?？吹胶萌R塢的電影比美國產品更容易滲透到世界各地，日本也開始追求他們在國際文化中的地位。本世紀初，日本文化商人就曾如此放言：“美國占據了世界文化市場的一半，我們應該占據另一半”，面對日本動漫的這股沖擊波，美國媒體驚呼自己的文化產業(yè)遭遇第二次“偷襲珍珠港”事件了。日本動漫的國內國際影響力的確不可小覷，日本動漫產業(yè)動漫倍受青睞儼然已經把發(fā)展動漫產業(yè)帶動日本經濟發(fā)展定位國策。下面我們將通過對中國和日本的動漫產業(yè)的現(xiàn)狀進行對比，以尋找到我國動漫產業(yè)發(fā)展的優(yōu)劣勢。共6頁: 2
論文出處(作者):好男人褚連杰 1 日本動漫作品擁有比中國更多的人群基礎
日本國民十分喜歡漫畫，漫畫文化非常發(fā)達。日本對動漫文化的重視與開發(fā)由來已久，據日本三菱研究所的調查，日本有87%的人喜歡漫畫，有84%的人擁有與漫畫人物形象相關的物品。漫畫在日本超乎尋常的流行，有歷史的原因，也與文化背景、社會背景緊密相關，在發(fā)展動漫產業(yè)的同事，日本不忘將這種頗具穿透力的動漫文化在廣度和深度上向世界推廣。出生于20世紀50年代末期和60年代的人，是看著電視動畫成長起來的一代。目前他們已經都是三、四十歲的人了，他們把對動漫的熱愛又傳遞給力了自己的孩子們。對動漫的愛好，在日本社會延續(xù)著，它是全民性的愛好。不分年齡和性別。在日本針對不同年齡段的受眾的群體，都有相應的具有不同風格的動漫作品，所以動漫作品的社會基礎相當廣泛。
但在目前的中國，動漫文化還只是一種亞文化，在大眾中認可度不高，尤其不被大多數中老年人理解和接受，更談不上參與。在大多數社會成員看來，動漫文化僅僅屬于低幼群體，并沒有多大意義和價值。在中國動漫文化活動數量有限，參與者少，范圍小。因此，現(xiàn)階段中國動漫文化的分為不夠濃厚，有待培育。
2 日本動漫產品的開發(fā)投資模式和中國相比運行較良好
產品開發(fā)的投資聯(lián)盟體系是日本動漫走向成功的一大關鍵因素。在日本，一部動漫作品往往是有幾個方面來共同投資的，這其中包括：電視臺或電影公司、廣告公司、玩具商、游戲軟件公司、動漫作品原創(chuàng)的出版商等。通過各方的投資，一方面分散了新產品開發(fā)的風險，另一方面拓寬了資金的籌集道。由于風險共擔、收益共享，所以強化了各投資機構的共同目標，進而各投資部門的積極參與，又強化了市場。
但是中國動漫產業(yè)的開發(fā)只是集中于動畫和漫畫的制作，還沒有形成一套完整的產業(yè)鏈，沒將動漫作品及相關產品推向市場，獲得可觀的市場收益。
3 日本擁有比中國多得多的國際頂尖級的動漫大師和大量動漫制作人才和機構
日本擁有一批國際頂尖級的漫畫大師是日本動漫近年來在世界上揚名立萬、牛氣沖天的一個主要原因。日本動漫產業(yè)從二十世紀六十年代開始繁榮，動畫影片的流行程度在日本迅速反超美國，其原因是多方面的，其著名漫畫藝術家功不可沒。近些年來，宮崎駿、押井守偶、大友克洋等動漫大師的輝煌崛起，更是在國際市場掀起了一波又一波浪潮。作為完整的動漫產業(yè)鏈的基礎，漫畫家的存在是動漫產業(yè)得以健全發(fā)展的保證。而要讓漫畫家的已成為職業(yè)的漫畫家，社會就必須擁有能將多名漫畫家集合起來的、有確定無疑的資金周轉能力的固定團體，諸如日本的集英社、小學館之類。而反觀中國，由于動漫產業(yè)基礎的極度缺失，我們中國能說得上來的漫畫家沒有幾個。
另外，日本大量優(yōu)秀的動漫導演和兢兢業(yè)業(yè)工作在第一線的動漫人才以及動漫制作公司，是打造成功動漫產業(yè)的根本保證。日本的動畫制作憑著先進的技術和過硬的畫功，幾乎恰到好處地再現(xiàn)了漫畫的風格。相比之下，中國幾乎沒有哪部漫畫可以得到動畫的待遇，事實也是中國的動畫制作技術遠遠落后，素質不高。
目前，全日本有430多家動漫制作公司，日本動漫領域的專業(yè)人才、動漫企業(yè)員工的數量龐大。在動漫人才培養(yǎng)方面，日本有專門的動畫制作學校。
動漫人才是動漫產業(yè)中一個重要要素，但是目前中國動漫產業(yè)發(fā)展面臨“瓶頸”，中國動漫行業(yè)的人才相當匱乏。目前，我國動漫產業(yè)的從業(yè)人員約一萬多人，其中經過專業(yè)學校學習并取得學歷的，更是少之又少，并且在人才結構上呈現(xiàn)出明顯的失衡，現(xiàn)有的人才主要集中在技術制作人才，而且這些人才的素質比較單一，精通各個行業(yè)環(huán)節(jié)的復合型人才極少。中國幾乎沒有國際頂尖的動漫大師，而中國動漫制作機構近幾年才日益突現(xiàn)。共6頁: 3
論文出處(作者):好男人褚連杰 四 中國動漫產業(yè)提高國際競爭力的發(fā)展策略
（一）政府的做法
1 要高度重視營造加快動漫產業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境
保護知識產權是動漫產業(yè)生存發(fā)展的根本保障，政府積極鼓勵動漫作品著作權登記，依法采取措施重點保護動漫產品的知識產權，加強對動漫運營市場的監(jiān)管，嚴厲打擊各種走私、侵權和盜版動漫產品的行為。政府重視對各項支持動漫產業(yè)發(fā)展政策的落實，進一步加強知識產權保護，在全社會營造更濃厚的動漫產業(yè)發(fā)展氛圍。
為了進一步推進中國文化產業(yè)的出口，文化部加強了自身的平臺服務功能。在文化企業(yè)普遍關注的出口審批上，文化部表示，將進一步簡化審批手續(xù)，推動出口便利化，根據需要有選擇地在重點口岸建立文化部對外文化貿易出口基地和服務平臺。在扶持外向型產品的服務政策上，文化部在規(guī)劃中表示，將進一步支持中外企業(yè)聯(lián)合研發(fā)外向型產品，并組織企業(yè)參與各類國際展會與交易會，給予參展企業(yè)經費支持，支持舉辦重點扶持領域的國際經銷年會等各類國際推介活動，并發(fā)動各駐外文化機構積極為我國文化產品、作品、企業(yè)搭建推介平臺。對通過商業(yè)渠道和市場化運作出口的優(yōu)秀文化產品（項目），按照一定條件給予經費支持；并鼓勵和支持國內文化企業(yè)通過獨資、合資、控股、參股、收購海外文化資產等多種資本運營形式運作文化產業(yè)。在海外市場的突破中，文化部指出了重點突破的路徑。國內企業(yè)應首先加強與港澳臺文化產業(yè)合作。文化部將推動兩岸相互舉辦“兩岸文博會”，鼓勵開展行業(yè)交流、聯(lián)合制作，并推動實施“中華文化產品創(chuàng)意競賽”等項目，共同在國際市場推廣中華文化產品。文化部還制訂了區(qū)域推廣計劃，規(guī)劃指出將重點推動我國文化產品和服務進入歐美地區(qū)主流市場，形成重點產品品牌效應；并依托中日韓政府文化產業(yè)合作平臺，重點推動演藝、動漫、游戲等領域三國間的產業(yè)合作。
2 要建立和健全公共政策扶持體系
經國務院有關部門認定的動漫企業(yè)自主開發(fā)、生產動漫產品，可申請享受國家現(xiàn)行鼓勵動漫產業(yè)發(fā)展的有關增值稅、所得稅優(yōu)惠政策；動漫企業(yè)自主開發(fā)、生產動漫產品設計營業(yè)稅（除廣告業(yè)、娛樂業(yè)外），暫減按3%的稅率征收營業(yè)稅。
政府通過貸款貼息、完善擔保體系、引進風險投資、建立孵化器，以及制定對動漫人才、產品、創(chuàng)意的獎勵制度等措施，鼓勵動漫人才創(chuàng)業(yè)，支持動漫企業(yè)做大做強。
3 要加快建設公共技術平臺
日本的動畫制作不可否認的憑著先進的技術和過硬的畫功，幾乎恰到好處地再現(xiàn)了漫畫的風格。相比之下，中國幾乎沒有哪部漫畫可以得到動畫化的待遇，事實也是中國的動畫制作技術遠遠落后，聲優(yōu)幾乎不經訓練，素質不高。這種情況之下，中國的動畫當中引起了全民影響的找來找去也就一部喜羊羊了，而喜羊羊也是純動畫制作，沒有漫畫基礎，且制作極其簡單無法承擔起技術突破的重任。所以在動漫技術方面政府要加快動漫技術的扶持。于是政府通過科技、信息產業(yè)等部門加大對動漫產業(yè)發(fā)展中基礎性、戰(zhàn)略性和前瞻性核心技術的研發(fā)和產業(yè)化支持力度，積極推動動漫技術設備和公共技術平臺支撐服務體系與分享機制的建立。政府通過建立國家級的動漫技術平臺，進行動漫技術攻關，降低制作成本，提高動漫產業(yè)競爭力。各有關部門要圍繞建立動漫公共技術平臺，積極爭取國家政策支持。政府加強與工業(yè)和信息化部門合作，積極研發(fā)動漫生產關鍵技術，提高動漫自主創(chuàng)新水平和技術服務能力，推動動漫產業(yè)公共技術服務平臺社會化服務。共6頁: 4
論文出處(作者):好男人褚連杰 4 要建設全國重要的動漫產業(yè)基地和動漫產業(yè)園區(qū)
政府支持國家動漫產業(yè)基地建設，促進“產、學、研”一體發(fā)展。各級政府對此做好了國家動漫產業(yè)的布局和規(guī)劃，制定基地相關標準，負責基地的認定，建立有關評估機制。政府要充分發(fā)揮國家振興動漫產業(yè)基地的作用，研究落實有關措施，集中力量建設好動漫產業(yè)基地，廣泛開展各種動漫創(chuàng)作競賽活動，促進動漫產業(yè)發(fā)展，發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)動漫人才，打造動漫品牌。
為了推動動漫產業(yè)向更高層次發(fā)展，提升和改造現(xiàn)有動漫產業(yè)的發(fā)展基礎和發(fā)展模式，以適應新時期動漫產業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展,我們國家鼓勵各地進行動漫產業(yè)園區(qū)的建設。要充分利用園區(qū)的集聚優(yōu)勢，以園區(qū)核心企業(yè)為帶動，形成研發(fā)、制作、衍生品開發(fā)的集群優(yōu)勢，吸引傳播媒介積極加入園區(qū)的建設和發(fā)展。政府和園區(qū)可設立共同發(fā)展基金和制作委員會，重點扶持園區(qū)企業(yè)和傳播媒介聯(lián)合開發(fā)的動漫作品，促進園區(qū)和媒介的合作。
5 要進一步深化改革和擴大開放合作
要積極創(chuàng)新動漫產業(yè)的盈利模式，探索動漫產品與手機增值服務、網絡在線服務、游戲服務相結合的盈利模式，建設動漫形象主題公園，不斷開發(fā)動漫衍生產品，增加動漫產品附加值。我們可以借鑒迪斯尼等跨國企業(yè)的成功經驗，建立“五層式”的產業(yè)鏈模式：制作層、媒體傳播層、衍生產品開發(fā)層、品牌授權層、主題公園層。我們還可以在現(xiàn)有產品的基礎上拉長產業(yè)鏈。以利用自身優(yōu)勢，先做動漫玩具，積累資金、技術、銷售渠道等優(yōu)勢，再拍攝以動漫玩具為主題的動畫片，利用電視臺播出和動漫形象推廣帶動了動漫玩具銷售的大幅增長。我們常能看到的小熊維尼、米奇、“悠悠球”等，就是奧飛動漫銷售模式的成功案例。
（二） 企業(yè)的做法
1 動漫作品應不斷創(chuàng)新
動漫作品的創(chuàng)新是動漫產業(yè)的核心競爭力，創(chuàng)新水平的高低首先在于創(chuàng)作觀念是否符合時代要求和受眾心理，而我國動漫作品在這方面做的還不夠好。我國動漫產品的創(chuàng)作觀念還較為陳舊，這主要體現(xiàn)在兩個方面：其一，動漫作品題材守舊，大多依賴于神話、民間故事等，表現(xiàn)形式陳舊說教味太濃，與現(xiàn)代價值取向脫節(jié)，難以引起受眾共鳴，娛樂性不夠，市場不買單；其二，內容和形式過于低齡化。
對此，我國動漫企業(yè)要加強市場研發(fā)，通過各種手段對受眾市場進行充分了解和科學分析就成了動漫企業(yè)選題、編劇和制作的前提。動畫的核心價值是故事性，動畫只是講故事的工具，注重原創(chuàng)性，價值理念應貼近當代社會生活和當代價值取向。另外企業(yè)要大力鼓勵創(chuàng)新。首先在選題方面拓展思路，不但注重挖掘傳統(tǒng)題材，還要結合時代特色開創(chuàng)有現(xiàn)實意義的新題材，其次，還要多注重動漫角色的外在形象，不斷豐富動畫角色的性格形象。
2 要注重動漫衍生品的開發(fā)和推廣
目前，全球動漫產業(yè)的模式有兩種，一是產業(yè)文化化，即先做玩具、授權等產業(yè)，收入主要來源于產業(yè)，二是文化產業(yè)化，通過卡通片打造的動漫形象做衍生產品等相關行業(yè)。迪士尼屬于第二種，而奧飛的發(fā)展經歷了產業(yè)文化化到文化產業(yè)化的階段。奧飛創(chuàng)業(yè)初期是做貼牌玩具起家的，現(xiàn)在奧飛已經打造了很多原創(chuàng)動漫形象。
國內動漫產業(yè)產業(yè)化程度并不高，還很難靠動漫形象賺錢，現(xiàn)在有一些已經“走出來”的企業(yè)主要靠的是資金、靠衍生產品。國際市場上，動漫產業(yè)70%以上的利潤來源于衍生品。按國際動漫產業(yè)的一般情況測算，我國如果完成國產動畫片每年26萬分鐘的投資，則存在著大約150億元動畫片衍生品的市場規(guī)模。在市場上，誰緊緊抓住了這一發(fā)展機遇，在制作動漫作品的同時進行清晰的盈利模式定位，打造原創(chuàng)動畫制作、影視節(jié)目發(fā)行、音像圖書行銷、衍生品產品開發(fā)營銷、動漫品牌授權以及網絡游戲開發(fā)運營等相關產業(yè)鏈，占據了很大的市場份額。
在動漫產品的發(fā)展過程中，以動畫原創(chuàng)為核心，以品牌塑造和運營為重點，不斷開發(fā)動漫衍生品、挖掘新的贏利點。浙江中南集團就是這樣做的，并且非常成功。中南集團七年來原創(chuàng)動畫產量、質量穩(wěn)居全國前列，動漫衍生品已進入63個國家和地區(qū)。其創(chuàng)作的《天眼》在各地熱播，其后又推出了《天眼小神童》、《聰明小天眼》等后續(xù)系列，迅速積累了人氣，在此基礎上，中南卡通開放了品牌授權，嘗試多種品牌授權形式的產業(yè)合作和運營模式。如今“天眼”品牌的童鞋、玩具、木玩等20多種授權產品已經陸續(xù)推向市場，獲得巨大的銷售收入。
動漫衍生品產業(yè)是朝陽產業(yè)，讓動漫形象走入生活，以衍生品產業(yè)支持原創(chuàng)動漫發(fā)展已經成為趨勢。共6頁: 5
論文出處(作者):好男人褚連杰 3 不斷提高自己的動漫技術和引進動漫人才
國家信息產業(yè)部全國網游動漫學院項目專家組專家馬新宇介紹說，中國不是沒有動漫人才，而是要提高人才素質，從技術實力上提高中國動漫企業(yè)綜合競爭力，打造國際品牌戰(zhàn)略路線鋪路。中國動漫產業(yè)充斥的要么是要么是有商業(yè)頭腦卻無藝術根底的投資者，要么就是有技術藝術能力卻無市場意識的從業(yè)者，動漫產業(yè)不僅需要創(chuàng)作人才，更需要營銷人才。業(yè)內人士認為，除電影本身的質量外，市場營銷與衍生產品開發(fā)更是國產動畫電影的一大短板。如果說，動畫電影的拍攝我們此前還積累了一些經驗的話，動畫電影的市場營銷和衍生產品開發(fā)對我們而言則是一個全新的課題。
近年來很多省都建立了文化產業(yè)基金，其中很多錢投到了動漫產業(yè)。在投資的助推下，動漫產業(yè)的投入期相對兩三年前，已經縮短了很多，授權的費用也高了兩三倍。中國動漫產業(yè)遲早要進入一個“以作品論英雄”的年代，但需要我們提高動漫項目管理、動漫人才培養(yǎng)等方面的專業(yè)度。
中國動漫若想走上具有自身特色的發(fā)展道路，首先要學習國外先進的動漫技法、經營模式和理念，從動漫形象的設計、故事情節(jié)的編排，到動畫影片的發(fā)行、相關衍生品市場的開拓和推廣，形成一套完整的產業(yè)鏈，從而將動漫作品及相關產品推向市場，獲得可觀的市場收益，讓本土的動漫形象像米老鼠那樣進入到孩子們生活里的每一個角落。要“衍生”必有“母體”，“衍生”不能憑空而生出，必有其所“衍”之“本”，自然衍生品為末，動漫作品為本。
隨著動漫產業(yè)在我國迅速發(fā)展，根據文化部的統(tǒng)計，截至2008年年底，中國已有450多所大專院校開辦了動漫相關專業(yè)，擁有動漫企業(yè)5400多家、各類動漫教學機構1300多家，動漫產業(yè)園區(qū)30多個和國家級動漫產業(yè)基地17個。江蘇動漫產業(yè)園區(qū)通過建設公共技術服務平臺和產學研結合等方式，使得入園的動漫企業(yè)在共享園區(qū)公共技術平臺服務的基礎上，能夠降低成本、提升效率、加強合作、快速壯大規(guī)模。
結束語
2009年，全世界與動漫相關的產業(yè)創(chuàng)造的產值達9000多億美元，而中國僅占其中的0.68%。未來3至5年是我國動漫產業(yè)發(fā)展的黃金時期，動漫市場有超過1000億元的價值空間，我們要抓住這個機遇大力發(fā)展動漫產業(yè)，我國各級各部門要加大支持動漫產業(yè)發(fā)展的力度，重點支持動漫骨干企業(yè)做大做強，通過稅費返還，貼息貸款、市場運作等多種方式支持動漫企業(yè)。動漫產業(yè)在發(fā)展中要堅持走國際化路子的戰(zhàn)略原則，賦予動漫形象人格化、文學化色彩。要積極整合動漫優(yōu)勢資源、引進戰(zhàn)略投資者，形成我國動漫產業(yè)的核心競爭力。
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致謝
【中圖分類號】D996.1 【文獻標識碼】A
政府采購形成于18世紀末、19世紀初的資本主義國家，早期政府采購是為了滿足本國社會公眾的需求和實現(xiàn)政府日常公務事項的開展。而隨著全球化的深入，政府采購開始為本國的經濟發(fā)展服務，例如一些國家在政府采購過程中會排斥一些國家的企業(yè)產品和服務，以保護國內相關產業(yè)的發(fā)展，這種政府采購限制措施阻礙了自由貿易的發(fā)展。歐盟近年來為了保護聯(lián)盟內國家的利益不斷出臺新的政府采購政策，這對我國的企業(yè)進入歐盟市場產生了一定的影響，也對我國的政府采購政策有所啟示。
歐盟政府采購政策的形成與發(fā)展
歐盟政府采購政策的形成背景。政府采購運作初期，主要目的便是為了方便政府實行有效的行政活動以及滿足社會大眾所需要的物品需求。但是，隨著工業(yè)化進程發(fā)展的不斷深入，在市場經濟活動中出現(xiàn)了很多“市場”自身無法解決的難題。有些需要政府來解決，而政府采購便是其中的一項措施，但當時的采購范圍僅限于本國內，此時政府的采購限制措施開始出現(xiàn)。到了20世紀六七十年代，一些發(fā)展中國家本國經濟技術發(fā)展落后，為了發(fā)展經濟的需要，他們也需要從國外引進技術設備等，在此前提下，大多數國家都開始實行集中采購制度。與此同時，許多發(fā)達國家開始開拓其海外市場，國際上便形成了政府采購活動。
隨著經濟的發(fā)展，各國對外貿易都有所加強，世貿組織于1979年將政府采購納入議題，制定了《政府采購協(xié)定》（GPA）來規(guī)范各國的政府采購行為。歐共體在早期也只有兩部相關法律來對成員國范圍內的政府采購行為進行規(guī)定，但隨著歐盟的成立及經濟的發(fā)展，政府采購規(guī)模逐漸擴大。據相關統(tǒng)計顯示，歐盟各個成員國以及其國有企業(yè)的采購額平均每年約在4000億歐洲貨幣單位，占到了整個歐盟GDP的14%。歐盟自身也意識到政府采購在本國經濟運行中的重要作用，開始逐步完善相應的法規(guī)以此來獲得最大限度的經濟利益。
歐盟政府采購法律的發(fā)展。歐盟的政府采購規(guī)定是處于不斷變化之中的，因為歐盟本身是由多個成員國組成，各個成員國的發(fā)展情況有所不同，因而其有關政府采購的法令也是較為靈活的，并且隨著時代的發(fā)展而變化。在1970年，當時的歐共體第一次就政府采購進行立法，并制定了政府采購指令，而之后這一組織的政府采購指令主要經歷了五個發(fā)展階段：一是在20世紀70年代，歐盟開始試行供應合同制度，并分別在1971年和1977年制定相關指令。二是到了20世紀80年代末90年代初，政府先后出臺了四部關于工程、服務的政府采購指令，后來又在1989年、1992年頒布政府采購的救濟指令;三是在1990年到1997年這一階段，歐盟為了與世界接軌，使用WTO制定的《政府采購協(xié)定》（GPA），對相關政府采購指令做了修改;第四階段是1997年～2004年，歐盟對貨物、服務、工程以及政府的采購方式、程序等又出臺了兩部新的政府采購指令;五是到2004年以后，歐盟政府的相關采購法令日益完善，其在2007年、2009年、2010年、2011年、2014年出臺了新的法令，頒布了《單一市場法案》、《政府采購指令》等政府采購法律法規(guī)。
歐盟政府采購限制措施的主要內容
歐盟政府采購指令對限制措施的規(guī)定。首先是價格上的優(yōu)惠。歐盟政府采取政府采購限制措施主要是為了限制國外企業(yè)、工程、服務或貨物進入本國市場并參與政府采購，因此在政府采購活動中，歐盟對待國內國外產品或服務采取價格區(qū)別待遇，一般來說當國內國外兩種競爭產品價格差在3%以內時，便要強制政府采購歐盟內部產品。
其次是本土化標準。當政府所采購產品的時候，歐盟大都要求所采購的產品必須符合歐盟的市場標準，而這種標準往往只在歐盟內部通行，也只有歐盟內部企業(yè)生產相關標準的產品，國外企業(yè)則很難達到其標準，因此歐盟內部企業(yè)自然成為政府采購的首選對象，從而限制了國外企業(yè)或產品進入政府采購名單。
最后是保護中小企業(yè)的政策。歐盟為了發(fā)展本土經濟，往往對中小企業(yè)進行扶持，并制定了特殊的保護政策，例如2008年歐盟出臺了《歐盟促進中小企業(yè)參與政府購法典》，明確提出政府采購要向中小企業(yè)傾斜，這直接限制了國外相關產品或企業(yè)參與到歐盟的政府采購市場。
看歐盟成員國國內法對政府采購的限制措施。歐盟成員國將歐盟制定的一些指令看作是應當共同遵守的國際法規(guī)范，而且其成員國往往根據自身的狀況對這些規(guī)范進行一定的轉化，使之成為國內的相應法規(guī)規(guī)定。以英國政府所制定的政府采購限制措施為例，英國政府在2006年制定了兩部有關政府采購限制措施的法規(guī)，分別為《2006年公共合同法規(guī)》和《2006年公用事業(yè)合同法規(guī)》，英國作為歐盟的成員國，這兩部法規(guī)的制定都是在尊重歐盟制定的政府采購指令的基礎上，根據本國的情況而進行適當的轉化而來的。但從其具體內容來看，英國為保護本國企業(yè)產業(yè)發(fā)展而將限制措施更進一步，例如其規(guī)定當歐盟成員國的報價高出第三國報價不超過3%時，則視其為第三國，這就有效地保護了英國本土企業(yè)。
成員國限制措施與歐盟層次限制措施的關聯(lián)。從英國對本國政府采購供應商的保護所采取的限制措施中，我們不難發(fā)現(xiàn)，歐盟從總體上規(guī)定了政府限制措施所應實現(xiàn)的目標和最終要求，并為歐盟的其他成員國的限制措施的制定提供了意見。而在具體的實施過程中，各成員國也不一定都要嚴格遵守歐盟的政府采購限制措施，可以根據本國的國情來制定符合自身特點的政府采購限制措施。正如《歐洲經濟共同體條約》第一百八十九條第三款中所規(guī)定的“指令對于被通知的每一個成員國，在將取得的結果方面具有約束力，但必須為成員國實施指令出選擇的形式和方式”。歐盟成員國對歐盟所制定的指令進行轉化，實際上是使歐盟的指令在各個國家都獲得了司法和行政上的保障，起到了貫徹歐盟指令的作用?？梢哉f歐盟層次的限制措施與各個成員國內部的政府采購限制規(guī)定密切結合，為歐盟織就了一張嚴密的政府采購內部市場網絡。
歐盟政府采購限制措施對我國的影響
對政府采購方的影響。首先是沖擊了我國的行政管理體制。我國目前的政府采購活動涉及部門較多，因而各個部門在協(xié)調上缺乏一套有效的銜接機制，而且缺少相關的專業(yè)化人才，因此在面對國際貿易中政府采購出現(xiàn)的一些糾紛時，往往經驗不足，救濟程序啟動緩慢且維權舉步維艱。面對歐盟所制定的政府采購限制指令，很難靠我國企業(yè)自身去獨立解決問題，因此要應對歐盟等外國的政府采購限制政策，還需要完善我國自身的行政管理體制。
其次是我國的政府采購政策功能難以發(fā)揮。各個國家所制定的政策無疑都是為了促進本國經濟社會的發(fā)展，政府采購政策也不例外。一般來說，政府的采購政策主要希望實現(xiàn)以下幾個目的：一是促進國貨的發(fā)展，二是促進國內新興產業(yè)以及中小企業(yè)的發(fā)展，三是促進區(qū)域間經濟發(fā)展均衡，四是促進可持續(xù)發(fā)展建設。歐盟采取了政府采購限制策略后，無疑迫使我國的企業(yè)難以參與到歐盟的市場競爭之中，不利于我國政府采購政策功能的發(fā)揮，更不利于本國經濟的發(fā)展。
對產品供應商的影響。首先是不利于我國企業(yè)進入歐盟市場。歐盟在政府采購上采取限制策略，使國外企業(yè)很難獲得進入歐盟市場的機會，我國的企業(yè)和產品的國際市場空間被迫壓縮，尤其是對我國的一些具有國際競爭力的企業(yè)來說，他們原本可以進入國際市場與國外同類行業(yè)競爭，但國外的政府采購限制政策使之難以打開國際市場。
其次是我國的企業(yè)供應商在國際貿易糾紛中難以維護自身的合法權益。我國在政府采購方面的相關法規(guī)政策還不夠完善，也并不存在一個統(tǒng)一的實踐模式標準，當在采購過程中出現(xiàn)糾紛時，往往難以及時采取應對策略。而面對歐盟的政府采購限制策略，其規(guī)定的復雜程序也讓我國的供應商難以適應，當出現(xiàn)糾紛或權益被侵害問題時，也無法及時開展有效的方式去應對歐盟的制裁措施，致使自身利益受損。
最后是不利于我國企業(yè)供應商獲得政策支持。目前世界各國大都會就政府采購制定一些相關的限制策略，目的就是促進本土經濟產業(yè)的發(fā)展，我國也有《政府采購法》，但相對歐美等發(fā)達國家的政府采購政策制定來說，我國的政府采購限制相關方面的規(guī)定起步較晚，經驗不足，因而其體系也不完善，缺乏國家標準，因此一些國外企業(yè)在進入中國參與政府采購時，對我國的本土企業(yè)造成一定沖擊。由于我國在自主創(chuàng)新、自主品牌方面沒有發(fā)展成規(guī)模，加之缺乏鼓勵自主創(chuàng)新、扶持民族產業(yè)、保護中小企業(yè)、保護環(huán)境的政策規(guī)范，導致了政府購功能發(fā)揮不明顯現(xiàn)象的出現(xiàn)。此外，在沒有加入GPA條件下，中國的企業(yè)在面對歐盟的政府采購限制指令時毫無對策，也無法獲得政策救濟，致使我國供應商在獲得政策支持方面更加處于不利地位。
歐盟政府采購限制措施對我國的啟示
進一步推行國貨制度。我國《政府采購法》中明確規(guī)定要在政府采購中優(yōu)先選擇本國產品，但對具體的使用標準和內涵卻沒有規(guī)定，這表明我國在政府采購中的國貨制度是有缺陷的，而我國有權對中國國內產品的準則進行具體的規(guī)定。①
首先，要完善政府采購中有關國貨的法律法規(guī)，要對國貨的認定制度進行完善，并建立相應的國貨認證機構。在進口產品的審批環(huán)節(jié)，國貨可以采取第三方組織專家論證的方式讓國貨在審批環(huán)節(jié)有充足的產品論證。
其次，要加大政府采購國貨的力度。政府要在采購上制定一些具有強制性的采購操作規(guī)范，而且在采購的程序和方式上應該為國貨開通更加便捷的通道。政府還可以通過采購國貨來為國貨宣傳，對采購國貨的購買方可以實行優(yōu)惠價格或進行補貼，扶持國貨企業(yè)的發(fā)展。
最后，還要對政府采購國貨的過程進行監(jiān)督和管理。我國在實踐中對政府優(yōu)先采購國貨沒有完善的采購程序規(guī)定，而且也缺乏相應的監(jiān)管機構。為此，要支持國貨發(fā)展，應該強制政府在采購中以購買國內企業(yè)的供應品為準則。本國企業(yè)或供應商在參與政府的采購競爭中，若對采購程序有所質疑，或發(fā)現(xiàn)中標企業(yè)并非國貨，可以提出質疑，而政府相關部門則要及時回應并作出解釋。此外，政府相關機構還應該設立檢驗督察機構，對政府的采購過程進行審查和跟蹤，保證其嚴格按照相關法律法規(guī)進行采購，防止其非法采購國外產品。
完善綠色政府采購。歐盟將綠色標準作為限制國外企業(yè)進入本地政府采購市場的一個重要措施，這一標準也將是未來絕大多數國家在政府采購中將要實行的標準②。所謂綠色采購就是要求參與政府采購的對象應該符合環(huán)保理念和要求，提供綠色的產品和服務。因此在我國的政府采購過程中，也要不斷完善綠色采購理念。
首先是完善綠色采購清單和實施細則。目前，我國在政府采購中的環(huán)保清單在不斷變化且不斷擴大，但這個清單仍然是不完善的，還有大量的環(huán)境標志產品未納入政府采購清單之中。此外，政府采購還應該對如何優(yōu)先采購綠色環(huán)保產品制定相應的操作規(guī)范，這能夠提高環(huán)保產品奪標的機會。
其次是要完善我國的環(huán)境標志制度。隨著我國加入世貿組織，中國的環(huán)境標志開始逐步與國際接軌，但與發(fā)達國家相比，這種標志的融合程度顯然是微不足道的，也沒有進入法律軌道。對于環(huán)境標志而言，只有當其具有了一定法律效力以后，才能使環(huán)境標志產品通過政府的采購發(fā)揮更大效用。此外，由于環(huán)保標志產品的價格要高于同類非標志產品，這也使我國環(huán)保標志產品在市場中并不占據競爭優(yōu)勢。就目前而言，由于我國落實環(huán)境標志的制度還不完善，更缺乏系統(tǒng)化的監(jiān)督機制，在立法上則表現(xiàn)為缺乏對綠色標準的具體認證。這就要求在對環(huán)境制度標志進行規(guī)范的過程中，應該將環(huán)境標志的實施從“自愿的原則”轉變?yōu)椤白栽概c強制相結合的原則”，通過政府行政的手段推進綠色采購。
最后還需要通過法律手段來保證政府綠色采購的實現(xiàn)。政府應該以立法的形式，對產品的生產、流通以及消費作出規(guī)定，逐步取締那些高污染高能耗的企業(yè)，新企業(yè)建立應該進行環(huán)保標準評測，確保企業(yè)不會對環(huán)境造成污染。除此以外，還要對綠色環(huán)保產品的生產、流通等給予一定的優(yōu)惠或補貼，支持環(huán)保產業(yè)不斷向前發(fā)展。
加大扶持中小企業(yè)。首先要完善有關中小企業(yè)參與政府采購的政策法規(guī)。從歐盟的政府采購限制法令來看，其制定了較為詳細的支持本地中小企業(yè)參與政府采購的政策，這帶動了本地中小企業(yè)的快速成長。我國要促進中小企業(yè)的發(fā)展，也應該在政府采購政策上加以完善，使之切實幫助中小企業(yè)的發(fā)展。政府可以適當制定一定的制度標準，在標準之下政府必須優(yōu)先購買中小企業(yè)的產品和服務;在審查進入標準時，可以適當對中小企業(yè)降低一些準入標準，讓其有機會進入政府采購市場;在采購價格上，可以向中小企業(yè)進行傾斜，給予其更多的優(yōu)惠或補貼;考慮到中小企業(yè)的能力、規(guī)模有限，在政府采購過程中可以鼓勵中小企業(yè)采取聯(lián)合或分包的方式來完成政府采購項目;政府采購項目可以制定更加靈活的實現(xiàn)政策，此外，政府也可以在政策上鼓勵金融機構對中小企業(yè)進行融資，使之在政府采購市場競爭中獲得足夠的資金支持，有利于提高其中標幾率。
其次要出臺具體的扶持中小企業(yè)發(fā)展的舉措。國家對中小企業(yè)的扶持發(fā)展要想落實到實處，政府必須在政府采購上采取更為具體的、具有可操作性的措施。例如，在信息公開透明的基礎上，對于一些中小企業(yè)能夠承擔的項目，政府可以限定只能中小企業(yè)參與招標;政府在對中小企業(yè)進行審批審核時，可以適當放寬對其的資質要求，保證一定數量的中小企業(yè)能夠進入政府采購市場;政府還可以對中小企業(yè)提前進行采購信息的公布，使其有更多時間準備參與招標。國家還可以通過政策、稅收、資金等方面的支持，鼓勵中小企業(yè)學習國外相關行業(yè)的技術經驗，幫助其走入國際市場，提高其參與國際政府采購市場競爭的能力。政府還可以在采購中制定本土化的標準，這就使得我國中小企業(yè)比國外企業(yè)競爭者具有了天然的優(yōu)勢，提高其中標概率。
（作者單位：長春工業(yè)大學人文信息學院法學系）
【注釋】
