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篇1

本文研究的公司價(jià)值指公司內(nèi)在價(jià)值，外延止于股東權(quán)益，亦可稱之為公司權(quán)益資本價(jià)值。

依據(jù)公司內(nèi)在價(jià)值的定義，評估方法應(yīng)是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。但是，在實(shí)際操作中，人們并不拘泥于這一種方法，而是可以采用多種方法對一家公司進(jìn)行價(jià)值評估。在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提下，人們評估企業(yè)價(jià)值的方法有十幾種，但總的說來，可以把這十幾種方法劃分為三大類：成本法、市場法和折現(xiàn)法。

一、成本法

成本法也稱重置成本法，使用這種方法所獲得的公司價(jià)值實(shí)際上是對公司賬面價(jià)值的調(diào)整數(shù)值。這種方法起源于對傳統(tǒng)的實(shí)物資產(chǎn)的評估，如土地、建筑物、機(jī)器設(shè)備等的評估，而且著眼點(diǎn)是成本。成本法的邏輯基礎(chǔ)是所謂“替代原則”：任何一個(gè)精明的潛在投資者，在購置一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，他所愿意支付的價(jià)格不會(huì)超過建造一項(xiàng)與所購資產(chǎn)具有相同用途的代替品所需的成本。因此，如果投資者的待購資產(chǎn)是全新的，其價(jià)格不會(huì)超過其替代資產(chǎn)的現(xiàn)行建造成本扣除各種損耗的余額。

成本法在評估公司價(jià)值時(shí)的假設(shè)是企業(yè)的價(jià)值等于所有有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的成本之和，減去負(fù)債。成本法在評估公司價(jià)值時(shí)，可以回答這樣的問題：今天購買的所有資產(chǎn)并把這些資產(chǎn)組裝為一個(gè)運(yùn)營企業(yè)需要多少成本？這種方法強(qiáng)調(diào)被評估企業(yè)資產(chǎn)的重置成本。使用這種方法，主要考慮資產(chǎn)的成本，很少考慮企業(yè)的收益和支出。在使用成本法評估時(shí)，以歷史成本原則下形成的帳面價(jià)值為基礎(chǔ)，適當(dāng)調(diào)整公司資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債，來反映它們的現(xiàn)時(shí)市場價(jià)值。

成本法在評估公司價(jià)值時(shí)的優(yōu)點(diǎn)是賬面價(jià)值的客觀性和可靠性。成本法以歷史成本的帳面價(jià)值為基礎(chǔ)，而會(huì)計(jì)學(xué)上對歷史成本原則的批評，直接導(dǎo)致了人們對成本法的種種非議。

歷史成本原則是現(xiàn)代會(huì)計(jì)核算的最基本和最主要的會(huì)計(jì)原則之一，在實(shí)踐中得到了廣泛的承認(rèn)和應(yīng)用。但是，對歷史成本原則的爭議卻從來沒有停止過。批評者認(rèn)為，歷史成本的最大特點(diǎn)是面向過去。從會(huì)計(jì)確認(rèn)的基礎(chǔ)看，歷史成本會(huì)計(jì)是建立在過去已發(fā)生的交易或事項(xiàng)基礎(chǔ)上的。不論權(quán)責(zé)發(fā)生制還是收付實(shí)現(xiàn)制，都是針對已發(fā)生的過去交易而言的。前者指因過去交易而引起的權(quán)利和義務(wù)；后者指因過去交易而引起的現(xiàn)金收付。它們的共同特點(diǎn)是建立在已發(fā)生的交易或事項(xiàng)的基礎(chǔ)上。因此，總的說來，歷史成本提供的是面向過去的信息，相對于未來缺乏決策相關(guān)性。以歷史成本的帳面價(jià)值為基礎(chǔ)估算公司內(nèi)在價(jià)值，缺乏邏輯和經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)。具體而言，成本法是以企業(yè)單項(xiàng)資產(chǎn)的成本為出發(fā)點(diǎn)，忽視了企業(yè)的整體收益和獲利能力，而且在評估中不考慮那些未在財(cái)務(wù)報(bào)表上出現(xiàn)的項(xiàng)目，如企業(yè)的組織資本，企業(yè)自創(chuàng)的無形資產(chǎn)，企業(yè)的銷售渠道和企業(yè)的服務(wù)等等。

二、市場法

當(dāng)未來自由現(xiàn)金流量實(shí)在難以計(jì)算時(shí)，分析家經(jīng)常轉(zhuǎn)向市場。將目標(biāo)公司與其他類似的上市公司進(jìn)行比較，并選用合適的乘數(shù)來評估標(biāo)的企業(yè)的價(jià)值，這就是公司價(jià)值評估的市場法。市場法的關(guān)鍵就是在市場上找出一個(gè)或幾十與被評估企業(yè)相同或相似的參照物企業(yè)；分析、比較被評估企業(yè)和參照物企業(yè)的重要指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上，修正、調(diào)整參照物企業(yè)的市場價(jià)值，最后確定被評估公司的價(jià)值。

市場法的邏輯依據(jù)也是“替代原則”。根據(jù)替代原則，一個(gè)精明的投資者在購置一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，他所愿意支付的價(jià)格不會(huì)高于市場上具有相同性能的替代品的市場價(jià)格。由于市場法是以“替代原則”為理論基礎(chǔ)，以市場上的實(shí)際交易價(jià)格為評估基準(zhǔn)，所以市場法的假定前提是股票市場是成熟、有效的，股票市場管理是嚴(yán)密的，目標(biāo)公司和參照上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)是真實(shí)可靠的。股票市場越發(fā)達(dá)、越完善、越有效，市場法評估的公司價(jià)值就越準(zhǔn)確。在股票市場存在重大缺陷、不充分、不完善、缺乏效率的情況下，難以采用這種方法。

在運(yùn)用市場法時(shí)，選擇什么樣的公司作為參照物對分析的結(jié)果起著決定作用。交易所涉及的公司、市場壞境和結(jié)構(gòu)方式各不相同，如何確定參照物呢？從內(nèi)在價(jià)值的定義而言，可比公司意味著公司應(yīng)當(dāng)具有相似的未來現(xiàn)金流量模式，以及一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是相似的或者他們之間的差異是可以量化的，這樣才能對目標(biāo)公司的現(xiàn)金流量采用合適的貼現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)。

在實(shí)際操作中，選擇可比公司的方法是，通過考慮增長前景與資本結(jié)構(gòu)等方面，選擇相似的同行業(yè)或密切相關(guān)行業(yè)的公司，這樣可以從大量的上市公司中選出幾個(gè)可比的上市公司。然后，對這幾個(gè)公司進(jìn)行分析、對比，判斷這組可比公司乘數(shù)對目標(biāo)公司價(jià)值的意義。所以，在實(shí)際設(shè)計(jì)分析過程和使用分析結(jié)果時(shí)都要慎重，不能脫離實(shí)際。

市場法以目標(biāo)公司的市價(jià)作為比較對象，而股票市價(jià)存在著不穩(wěn)定的問題。比如，有的上市公司的股價(jià)非理性的大幅波動(dòng)，而公司的“內(nèi)在價(jià)值”是不應(yīng)該這樣劇烈變化的。這樣，市場法評估出的公司價(jià)值不是客觀的，所以評估所選擇的時(shí)機(jī)非常關(guān)鍵。我們從網(wǎng)絡(luò)公司價(jià)值的漲跌之中，或許可以體會(huì)到更多市場法的缺陷。

除此之外，在非公開上市市場兼并中普遍存在的控制權(quán)溢價(jià)問題也無法在公司比較分析方法中發(fā)現(xiàn)出來。作為謹(jǐn)慎性原則的另一種表現(xiàn)，在決定兼并價(jià)格時(shí)通常要在交易價(jià)值的基礎(chǔ)上增加30%~50%的控制權(quán)溢價(jià)。當(dāng)然，如果把參照物限定在最近發(fā)生兼并或收購活動(dòng)的公司，那么可比公司價(jià)值就變成了可比兼并價(jià)值。在這種模型中，可比性公司的權(quán)益市場價(jià)值和調(diào)整后的市場價(jià)值都是根據(jù)相關(guān)交易的收購價(jià)格計(jì)算得出的。由于交易本身考慮了各種定價(jià)信息，由此得出的交易乘數(shù)中已經(jīng)包含了控制權(quán)溢價(jià)。

三、折現(xiàn)法

折現(xiàn)法（即收益法）是計(jì)算公司的內(nèi)在價(jià)值是最妥當(dāng)?shù)姆椒āＦ髽I(yè)的內(nèi)在價(jià)值即是其未來能產(chǎn)生的收益折現(xiàn)。

折現(xiàn)法依據(jù)折現(xiàn)的對象的不同，又可以分為股利折現(xiàn)法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法和以會(huì)計(jì)凈收益（利潤）為基礎(chǔ)的折現(xiàn)法。折現(xiàn)率則采用加權(quán)平均資本成本（WACC）。

在三種折現(xiàn)法里，一般公認(rèn)現(xiàn)金流折現(xiàn)法最科學(xué)合理。但是這種觀點(diǎn)的基本理由是認(rèn)為只有現(xiàn)金是“真實(shí)的”，會(huì)計(jì)利潤不可靠，典型的論調(diào)是聲稱“現(xiàn)金流是至高無上”。這種觀點(diǎn)在已經(jīng)發(fā)生的會(huì)計(jì)年度也許是正確的，但是在預(yù)期的世界里，難道現(xiàn)金流量的真實(shí)度就一定超過利潤嗎？事實(shí)上，預(yù)期現(xiàn)金流量是在預(yù)期凈收益的基礎(chǔ)之上調(diào)整而得出的。有研究指出，在三種折現(xiàn)法的對公司內(nèi)在價(jià)值預(yù)測的差異最終將集中在上述公式的終值確定上。

關(guān)于折現(xiàn)率，一般采用加權(quán)平均資本成本（WACC），還有的通過資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）統(tǒng)計(jì)計(jì)算類似風(fēng)險(xiǎn)的上市公司必要報(bào)酬率來確定。

折現(xiàn)法還有兩個(gè)“改進(jìn)型”：一個(gè)是“調(diào)整現(xiàn)值法”（APV，AdjustedPresentValue）；一個(gè)是“經(jīng)濟(jì)附加值法”（EVA，EconomicValueAdded）。APV指出，對公司總體業(yè)務(wù)統(tǒng)一使用WACC進(jìn)行折現(xiàn)不夠科學(xué)，應(yīng)該根據(jù)產(chǎn)生現(xiàn)金流的不同業(yè)務(wù)事項(xiàng)單獨(dú)估計(jì)他們的資本成本并折現(xiàn)，最后將各部分折現(xiàn)值相加。EVA的基本思想是：利潤率不能超過資本成本。一個(gè)公司或生產(chǎn)單位僅在它的營業(yè)收益超過所利用的資本成本時(shí)才為其所有者創(chuàng)造了價(jià)值。公司的價(jià)值等于投資資本加上預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)利潤現(xiàn)值。其中，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)利潤等于投資成本乘以投資資本回報(bào)率與加權(quán)平均的資本成本的差額。經(jīng)濟(jì)利潤模式將現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式中的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素、投資資本回報(bào)率和增長率轉(zhuǎn)化為單一的數(shù)字，因而可以了解公司在任何單一年份的經(jīng)營情況，而自由現(xiàn)金流量法卻做不到。

折現(xiàn)法在使用時(shí)有其局限性，比其他確定價(jià)值的模型更偏向于理論化。不管是上述哪種折現(xiàn)方法，他們都必須具備以下兩個(gè)條件：（1）公司的未來預(yù)期收益能夠預(yù)測，并可以用貨幣來計(jì)量；（2）與公司獲得的預(yù)期收益相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)可以預(yù)測量化。

可是，由于市場的復(fù)雜性和不確定性，人們很難準(zhǔn)確預(yù)測公司未來的收益和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。上述折現(xiàn)法的演進(jìn)過程根本對提高預(yù)測的準(zhǔn)確性和可靠性毫無幫助，只是折現(xiàn)模型自身的完善和發(fā)展。隨著計(jì)算機(jī)的普及，越來越多的人開始用它來計(jì)算公司價(jià)值。為證明某個(gè)數(shù)字而提出的支持材料堆了一堆，其詳細(xì)程度似乎已經(jīng)有些過分。確定公司價(jià)值的行為正在陷入機(jī)械地把各種模型的結(jié)果平均化的泥譚中。盡管這些模型看上去似乎高深莫測，但是結(jié)果或者是大部分未得到驗(yàn)證，或者是可笑的。

四、小結(jié)

合適的公司價(jià)值評估方法依賴于了解評估的對象和目的，這可能也是所謂的“相機(jī)決策”。在很多情況下，人們可以將三種方法結(jié)合起來使用，獲得多個(gè)價(jià)值指標(biāo)，然后經(jīng)過比較、調(diào)整，獲得最終的價(jià)值數(shù)據(jù)，他有可能不是一個(gè)確定的數(shù)值，而是一個(gè)數(shù)值范圍，或者還有概率分布。每一種方法使用的前提和條件不同，帳面價(jià)值為基礎(chǔ)的成本法有可能決策更相關(guān)。每一種方法使用的前提是不一樣的。使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的前提是，企業(yè)的未來預(yù)期收益和獲得這種收益相關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)測的。如果不了解或忽視每種方法的使用前提條件，那么評估出來的結(jié)果是不可靠的。在中國證券市場波動(dòng)較大，市場很不成熟，對市場法的使用必須非常慎重；至于中國上市公司盈利和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的可靠性就更值得懷疑。而且這種狀況在可以預(yù)見的將來好轉(zhuǎn)的可能性都不大，因此，僅從理論上講，在中國上市公司相關(guān)價(jià)值的理性決策中依賴市場法或折現(xiàn)法的可能性較小。雖然，人們對我國上市公司的包括帳面價(jià)值在內(nèi)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)心存懷疑，但是以帳面價(jià)值為基礎(chǔ)的成本法決策相關(guān)性和可靠性可能都要好于市場法或折現(xiàn)法。

參考文獻(xiàn)：

篇2

1.1我國土地資源儲(chǔ)備制度發(fā)展階段

(1)起步階段。1996年8月，上海市土地發(fā)展中心成立，標(biāo)志著我國開始正式建立城市土地資源儲(chǔ)備制度。該制度的主要出發(fā)點(diǎn)是盤活城市存量土地，優(yōu)化土地資源配置，加強(qiáng)政府對土地資源的宏觀調(diào)控能力。不久后杭州市、青島市等城市相繼成立了土地儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)，開始對城市土地資源儲(chǔ)備制度進(jìn)行理論研究和實(shí)踐探索，并嘗試出臺(tái)相關(guān)的地方性法規(guī)。(2)推廣階段。在1999年全國集約用地市長研討班上，杭州的土地儲(chǔ)備制度建設(shè)成果和經(jīng)驗(yàn)引起了非常強(qiáng)烈的反映。同年6月，國土資源部通過內(nèi)部轉(zhuǎn)發(fā)文件的形式開始向全國范圍介紹杭州市和青島市的土地儲(chǔ)備運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，之后武漢等城市相繼成立牛地儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)。(3)全面發(fā)展階段。2011年4月《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)國有土地資產(chǎn)管理的通知》下發(fā)，文件對各級(jí)地方政府應(yīng)嘗試建立土地收購儲(chǔ)備制度做出了明確的要求。在國務(wù)院和國土資源部的推動(dòng)下，各地積極開展城市土地儲(chǔ)備工作，各級(jí)儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)在全國范圍內(nèi)遍地開花。

1.2我國土地資源儲(chǔ)備制度運(yùn)行模式

1.2.1市場主導(dǎo)型—以上海市為例由于上海市城市規(guī)模和土地價(jià)格在全國排在前列，政府壟斷土地一級(jí)市場的經(jīng)濟(jì)能力不足，加之上海市土地資源市場競爭意識(shí)較強(qiáng)，選擇以市場為主導(dǎo)的土地資源儲(chǔ)備模式，可以充分發(fā)揮市場配置土地資源的機(jī)制。具體模式為:上海市土地發(fā)展中心在取得土地后只負(fù)責(zé)對土地進(jìn)行適當(dāng)?shù)幕A(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)，然后由土地管理部門將其推向市場進(jìn)行出讓。從土地收購儲(chǔ)備的機(jī)制設(shè)計(jì)上看是這單一土地儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)模式，即土地發(fā)展中心參與負(fù)責(zé)土地收購儲(chǔ)備的整個(gè)流程，并建立市、區(qū)兩級(jí)，以市一級(jí)為主導(dǎo)的土地儲(chǔ)備網(wǎng)絡(luò)體系。這種模式的資金來源一般來源于財(cái)政撥款、銀行貸款、土地收購補(bǔ)償費(fèi)、前期開發(fā)費(fèi)的返還及土地出讓后的收益等。

1.2.2政府主導(dǎo)型—以杭州市為例杭州市城市面積和土地市場規(guī)模相對較小，加之經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，政府實(shí)力較強(qiáng)，為其建立以政府為主導(dǎo)的土地儲(chǔ)備模式奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。杭州市土地儲(chǔ)備運(yùn)作基本模式為以政府為主導(dǎo)的基礎(chǔ)上充分發(fā)揮市場在土地資源配置中的作用，以達(dá)到行政主導(dǎo)和市場運(yùn)作相結(jié)合的目的［5］。杭州市的土地儲(chǔ)備中心由土地收購儲(chǔ)備委員會(huì)和土地儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)兩部分構(gòu)成，屬于雙結(jié)構(gòu)模式。土地收購儲(chǔ)備委員會(huì)主要職能是制定土地儲(chǔ)備和出讓年度計(jì)劃和相關(guān)政策、協(xié)調(diào)相關(guān)部門關(guān)系、監(jiān)督資金到位和運(yùn)轉(zhuǎn)情況以及監(jiān)管國有土地資產(chǎn)的運(yùn)作等。杭州市政府明文規(guī)定杭州市區(qū)范圍內(nèi)所有存量土地都必須納入土地儲(chǔ)備體系當(dāng)中，并由政府統(tǒng)一收購和儲(chǔ)備，再經(jīng)過土地儲(chǔ)備中心前期開發(fā)成為“熟地”后統(tǒng)一推向市場進(jìn)行出讓［6］。

1.2.3行政指導(dǎo)與市場相結(jié)合型—以武漢市為例武漢市城市規(guī)模處于上海市和杭州市之間，政府想要完全壟斷土地一級(jí)市場困難較大，但要完全交給市場也不太現(xiàn)實(shí)，因此其選擇了行政指導(dǎo)和市場相結(jié)合的模式。武漢市土地儲(chǔ)備在實(shí)踐的過程中逐漸形成了以土地整理儲(chǔ)備供應(yīng)中心和土地交易中心為核心，以土地儲(chǔ)備制度和土地交易許可制度為支撐，以市場為紐帶的運(yùn)作機(jī)制，形成了土地收購儲(chǔ)備、開發(fā)和交易相結(jié)合的管理體系。武漢市土地儲(chǔ)備模式的特點(diǎn)是交易許可和先買權(quán)的使用。交易許可是指土地使用者需提交交易申請，在該申請獲得批準(zhǔn)的情況下，土地使用者才可進(jìn)行土地交易;先買權(quán)是指政府可以優(yōu)先購買土地作為儲(chǔ)備用地。

2我國海域資源儲(chǔ)備管理現(xiàn)狀

2.1我國實(shí)行海域資源儲(chǔ)備管理的現(xiàn)實(shí)需求

2.1.1強(qiáng)化政府對海域使用權(quán)市場宏觀調(diào)控的需要隨著海域使用權(quán)市場的不斷發(fā)育和完善，通過市場機(jī)制取得海域使用權(quán)已成為我國海域使用權(quán)出讓的重要方式。由于海域使用權(quán)市場具有和土地使用權(quán)市場同樣的逐利特征，一些企業(yè)財(cái)團(tuán)可能會(huì)憑借強(qiáng)大的資金勢力，囤積大規(guī)模的海域使用權(quán)，炒作海域使用權(quán)，從中牟利，從而扭曲海域使用權(quán)市場，影響海域資源正常的開發(fā)利用秩序。為此，必須建立政府主導(dǎo)的海域資源儲(chǔ)備機(jī)制，依據(jù)海洋功能區(qū)劃、海域使用規(guī)劃和海域使用權(quán)市場需求，分功能用途、分類型、有計(jì)劃、有步驟地向市場推出海域使用權(quán)，有效控制海域使用權(quán)一級(jí)市場的供給總量，調(diào)控海域使用權(quán)二級(jí)市場的發(fā)展方向，避免海域使用權(quán)市場價(jià)格的大幅度波動(dòng)，促進(jìn)海域使用權(quán)市場的健康發(fā)展。

2.1.2盤活海域資源存量，優(yōu)化海域資源配置的需要根據(jù)我國海域使用相關(guān)的法律法規(guī)規(guī)定，不同用途的海域使用權(quán)使用期限各不相同，最多的建設(shè)工程用海為50年。海域使用權(quán)到期不辦理續(xù)期申請的海域，需要收回海域使用權(quán)，重新出讓。歷史上的許多鹽業(yè)用海，由于海鹽生產(chǎn)工藝的改進(jìn)和市場需求的波動(dòng)，許多鹽田被廢棄或使用效益極低。一些養(yǎng)殖用海也因長期淤積或環(huán)境惡化而廢棄，使用效益極低。另外，由海域使用權(quán)出讓產(chǎn)生的一些邊角海域也長期閑置。以上海域資源存量在一些區(qū)域規(guī)模可觀，嚴(yán)重阻礙著海域資源開發(fā)利用進(jìn)程和海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度與質(zhì)量。為此，必須建立政府主導(dǎo)的海域資源儲(chǔ)備機(jī)制，將使用權(quán)到期海域收回儲(chǔ)備，將廢棄低效鹽田收購儲(chǔ)備，將廢棄、低效養(yǎng)殖用海置換并整治修復(fù)，將分散閑置的海域通過置換規(guī)整。在此基礎(chǔ)上，建立基于海洋功能區(qū)劃的分級(jí)分類海域儲(chǔ)備數(shù)據(jù)庫，由政府統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一整理，統(tǒng)一出讓，盤活海域資源存量，優(yōu)化海域資源配置。

2.1.3進(jìn)一步完善海域使用權(quán)市場機(jī)制的需要早在2002年財(cái)政部和國家海洋局就聯(lián)合發(fā)文，要求海域市場需求較大、海域開發(fā)利用程度較高的地區(qū)要有計(jì)劃地開展海域使用權(quán)招標(biāo)、拍賣、掛牌出讓工作，探索海域使用權(quán)出讓的市場運(yùn)作機(jī)制。至現(xiàn)在一些地區(qū)海域使用權(quán)市場初步完備，但是還有很多地方海域使用權(quán)市場仍存在很多問題。其中主要原因之一就是海域資源儲(chǔ)備能力不足，缺乏專門從事海域資源儲(chǔ)備、交易的組織機(jī)構(gòu)，不能保證海域使用權(quán)交易的公開、公平和公正等市場經(jīng)濟(jì)原則。為此，必須建立海域資源儲(chǔ)備機(jī)制，以政府儲(chǔ)備的海域資源公開、公平、公正招標(biāo)、拍賣、掛牌出讓等活動(dòng)規(guī)范海域使用權(quán)一級(jí)市場的交易機(jī)制，引導(dǎo)和培育海域使用權(quán)二級(jí)市場的健康發(fā)展。

2.1.4優(yōu)化海域海岸帶整治修復(fù)工作機(jī)制的需要從2010年起國家利用海域使用金返還支持地方開展海域海岸帶綜合整治工作，至2014年，財(cái)政部和國家海洋局共批準(zhǔn)了海域海岸帶整治修復(fù)項(xiàng)目74個(gè)，使用中央分成海域使用金16.75億元。這些海域海岸帶整治修復(fù)項(xiàng)目的實(shí)施對改善我國海域海岸帶資源環(huán)境狀況具有重要的作用，一些海域通過綜合整治修復(fù)，海域環(huán)境大為改善，海域使用價(jià)值飆升，效果十分明顯。但是這些項(xiàng)目在執(zhí)行過程中，沒有專門負(fù)責(zé)項(xiàng)目執(zhí)行的部門機(jī)構(gòu)，多依托地方海洋管理部門。形成地方海洋行政主管部門既是項(xiàng)目執(zhí)行的主體，也是項(xiàng)目執(zhí)行的監(jiān)管者，導(dǎo)致項(xiàng)目執(zhí)行過程中，責(zé)任分工不清，工作機(jī)制不暢，很多項(xiàng)目不能按照計(jì)劃進(jìn)度執(zhí)行，地方配套經(jīng)費(fèi)額度普遍偏低，甚至缺失等問題。因此，必須創(chuàng)建海域資源整治儲(chǔ)備機(jī)制，由海域資源整治儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)海域海岸帶整治修復(fù)項(xiàng)目的執(zhí)行工作，以優(yōu)化海域海岸帶整治修復(fù)工作機(jī)制。

2.2我國海域資源儲(chǔ)備管理的發(fā)展現(xiàn)狀

近十年來的沿海開發(fā)熱潮驅(qū)動(dòng)了建設(shè)用海的大量需求，為協(xié)調(diào)好不同行業(yè)用海的關(guān)系，保證重大建設(shè)項(xiàng)目用海需求，我國一些地區(qū)正在探索開展海域資源儲(chǔ)備管理工作，試圖通過對海域資源“統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一儲(chǔ)備、統(tǒng)一配置”來整合盤活海域資源，實(shí)現(xiàn)國有海域資源的優(yōu)化配置和保值增值。從2010年開始，福建省漳州市漳浦縣，江蘇省南通市、浙江省舟山市、福建省莆田市等一些沿海地區(qū)目前相繼成立了海域資源儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)，通過收回、收購、置換、新開發(fā)等方式對規(guī)劃開發(fā)利用的海域、無居民海島進(jìn)行儲(chǔ)備，并建立了海域海島儲(chǔ)備數(shù)據(jù)庫。由海域資源儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)將儲(chǔ)備的海域、無居民海島使用權(quán)以招標(biāo)、拍賣和掛牌出讓的方式有計(jì)劃地推向市場。江蘇省南通市、福建省東山縣、浙江省象山縣等政府為此還專門出臺(tái)了海域儲(chǔ)備管理相關(guān)辦法。2010年，福建省莆田市參照林權(quán)改革和土地儲(chǔ)備管理的方法，從養(yǎng)殖用海海域收儲(chǔ)入手，在涵江區(qū)、秀嶼區(qū)嘗試收儲(chǔ)海域2000hm2。這是我國海域資源儲(chǔ)備范圍、方式、程序和資金來源等方面的第一次實(shí)踐探索。2013年1月，浙江省第一宗公開招標(biāo)拍賣掛牌的建設(shè)用圍填海政府儲(chǔ)備項(xiàng)目海域使用權(quán)在象山縣出讓成功。該項(xiàng)目是象山縣海洋與漁業(yè)局組織實(shí)施的鶴浦鎮(zhèn)盤基塘1號(hào)宗海，中國功效集團(tuán)(寧波)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司以2536萬元的成交價(jià)競得該宗海域使用權(quán)。2013年12月，象山縣海洋與漁業(yè)局又對1宗面積19.5038hm2的海域提出海域儲(chǔ)備申請，呈報(bào)浙江省海洋與漁業(yè)廳審批。2014年2月，南通市海域儲(chǔ)備中心完成腰沙海域面積496.5hm2漁業(yè)用海的儲(chǔ)備和超過2670hm2建設(shè)用海域的儲(chǔ)備。

2.3我國海域資源儲(chǔ)備管理工作存在的問題

海域資源儲(chǔ)備管理制度在我國正處于萌芽發(fā)展階段，沿海各地都在探索可行的實(shí)施方法。由于我國現(xiàn)行的社會(huì)制度和對海域資源價(jià)值認(rèn)識(shí)的不足，海域資源儲(chǔ)備管理工作中仍存在著許多問題:①海域資源儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)職能定位不明確。目前，許多地方雖然明確了海域儲(chǔ)備管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)，但海域資源儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)職能定位上仍不明確，有些地方直接掛靠海洋行政管理部門、有些地方單獨(dú)設(shè)立事業(yè)單位，還有些地方按照國有企業(yè)管理。②海域資源儲(chǔ)備管理人才短缺。由于海域資源儲(chǔ)備管理是一種新工作領(lǐng)域，加上海域資源儲(chǔ)備管理工作內(nèi)容復(fù)雜繁多，既涉及海域資源測量收儲(chǔ)，又涉及海域資源工程整治，還涉及海域資源價(jià)值評估與市場出讓，這種專業(yè)知識(shí)全面，專業(yè)技能突出的復(fù)合型人才當(dāng)前極為短缺。③海域資源儲(chǔ)備管理運(yùn)行機(jī)制有待完善。一些地方雖然已經(jīng)嘗試海域資源儲(chǔ)備管理工作，但由于海域資源收儲(chǔ)、整治修復(fù)與管理需要大量的資金投入，地方政府財(cái)政投入有限，海域使用權(quán)抵押貸款只有少數(shù)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)同，融資難度較大。④海域資源儲(chǔ)備管理國家政策引導(dǎo)不足。雖然一些地方政府開展了海域資源儲(chǔ)備管理的工作嘗試，但創(chuàng)建一種新的海域資源管理制度需要人才、資金、設(shè)施等多方面的投入，現(xiàn)行的海域使用管理制度在某些方面仍有掣肘，需要國家從宏觀上對海域資源儲(chǔ)備管理制度予以引導(dǎo)和扶持。

篇3

壽險(xiǎn)公司價(jià)值的認(rèn)定較其它行業(yè)困難，其主要原因在于壽險(xiǎn)負(fù)債的長期性及整個(gè)業(yè)務(wù)體系價(jià)值估計(jì)的復(fù)雜性。目前，歐美金融業(yè)的并購風(fēng)潮方興未艾，隨著我國加入世界貿(mào)易組織，我國保險(xiǎn)業(yè)未來必定面臨類似的經(jīng)營策略，因此，壽險(xiǎn)公司的價(jià)值評估是一個(gè)不可忽視的課題。

一、壽險(xiǎn)公司的價(jià)值認(rèn)定

壽險(xiǎn)公司的價(jià)值評估在財(cái)務(wù)上有其基本的理論。雖然在企業(yè)的并購行為中，公司價(jià)值的認(rèn)定通常是以該公司股票的交易價(jià)格，或其財(cái)務(wù)報(bào)表上所有者權(quán)益值為依據(jù)的，但本文首先理論性地計(jì)算公司價(jià)值（稱為精算估價(jià)），使公司的買賣價(jià)格有一個(gè)合理的判斷基礎(chǔ)。另外，精算估價(jià)尚有一重要功能，即透過該估價(jià)方法可以對公司的一些隱藏問題有較完整而深入的了解，這對買方而言是極重要的信息。

二、估價(jià)方法

目前，國外對保險(xiǎn)公司價(jià)值的評估，并沒有統(tǒng)一公認(rèn)的方法。事實(shí)上，不同精算師對同一保險(xiǎn)公司的評估結(jié)果也經(jīng)常有很大的差異。精算估價(jià)的方式目前共有四類：

（一）有效保單價(jià)值法

有效保單價(jià)值法的思路，是將每類有效保單未來每年的利潤進(jìn)行逐年折現(xiàn)。計(jì)算的步驟包括：

1.利潤的認(rèn)定

保險(xiǎn)商品的利潤較其它行業(yè)的商品利潤更難認(rèn)定，原因是除非保單的承保終止，否則無法確知真實(shí)的成本，因此也無法得知正確的利潤。這是保險(xiǎn)經(jīng)營，尤其是保單分紅中都會(huì)經(jīng)常遇到的問題。然而實(shí)務(wù)上的做法，就是確定法規(guī)所認(rèn)定的利潤，法規(guī)所認(rèn)可的利潤便可以由股東自由使用或分配。

2.有效保單的預(yù)測

預(yù)測的基礎(chǔ)是一系列的精算假設(shè)，包括：

（1）經(jīng)驗(yàn)退保率、經(jīng)驗(yàn)死亡率、經(jīng)驗(yàn)意外傷害或失能率。在此要特別說明的是，一般商品定價(jià)或準(zhǔn)備金計(jì)算所采用的精算假設(shè)均包含安全系數(shù)。但有效保單的估價(jià)并不需要安全系數(shù)，因?yàn)檫@種估價(jià)的目的是為了向買賣雙方的決策者提供有效的參考。

（2）給付費(fèi)用、管理費(fèi)用、自留再保費(fèi)比率、稅率、通貨膨脹率。此部分大多是費(fèi)用率的假設(shè)。它并非套用壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)的附加費(fèi)用率假設(shè)，而且依據(jù)實(shí)際費(fèi)用分析結(jié)果，并考慮未來可能變化（如通貨膨脹率上升，將導(dǎo)致費(fèi)用增加）的最佳估計(jì)值。

依上述模型，將當(dāng)前所有有效保單逐一模擬，到所有保單都終止為止。

3.利潤的折現(xiàn)

在模擬結(jié)束后，產(chǎn)生了各年度的利潤。傳統(tǒng)上對利潤的折現(xiàn)方式有兩種做法：

（1）最末年度折現(xiàn)。把所有有效保單視為投資標(biāo)的，投資重視的是實(shí)際的現(xiàn)金流量，因此有效保單為一有價(jià)證券，它代表著一連串的現(xiàn)金流量，將這些現(xiàn)金流量折現(xiàn)至今即為利潤現(xiàn)值。這種做法存在的問題是，現(xiàn)金流量的利潤現(xiàn)值與實(shí)際財(cái)務(wù)報(bào)表的利潤現(xiàn)值不同。

（2）各年度折現(xiàn)。如前文所述，利潤的認(rèn)定是以法規(guī)認(rèn)定方式為宜。因此，將每年的利潤（損失）分別折現(xiàn)即為總利潤現(xiàn)值。折現(xiàn)率一般采用兩種方法：一種是依各年度有效保單所產(chǎn)生的盈余，按其風(fēng)險(xiǎn)程度，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)，風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)再加上無風(fēng)險(xiǎn)利率即為折現(xiàn)率；另外一種則是以各保單設(shè)計(jì)的預(yù)定利率加權(quán)平均后的值為折現(xiàn)率。前者為市場利率的反應(yīng)，后者是資金成本的概念。理論上，兩者的值在預(yù)期上是相同的，但實(shí)際上常有差異。在實(shí)務(wù)中應(yīng)綜合考慮兩者的數(shù)值。

（二）凈值調(diào)整數(shù)法

法定的凈值是認(rèn)可資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額，或者叫做償付能力額度。凈值加上若干調(diào)整，包括非認(rèn)可資產(chǎn)、資產(chǎn)帳面與市場價(jià)格的差異及特別準(zhǔn)備金，即為公司價(jià)值。

需要調(diào)整的項(xiàng)目有：

1.非認(rèn)可資產(chǎn)。法定凈值的計(jì)算并沒有將壽險(xiǎn)公司的所有資產(chǎn)計(jì)算在內(nèi)，而只是包含了那些可以立即變現(xiàn)的資產(chǎn)，也就是說，對資產(chǎn)中不能立即變現(xiàn)的那部分打一定的折扣。我國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)于2001年3月頒布了《保險(xiǎn)公司最低償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，這部法規(guī)所附的《保險(xiǎn)公司資產(chǎn)認(rèn)可表》中明確規(guī)定了各類資產(chǎn)的認(rèn)可比例，對不同風(fēng)險(xiǎn)和不同流動(dòng)性的資產(chǎn)規(guī)定了不同的認(rèn)可比例。而在計(jì)算公司價(jià)值的時(shí)候則應(yīng)該將沒有計(jì)算在內(nèi)的非認(rèn)可資產(chǎn)包括進(jìn)來。

2.資產(chǎn)帳面與市場價(jià)格的差異。包括股票、不動(dòng)產(chǎn)及債券等的調(diào)整，在時(shí)間及成本足夠時(shí)，可取得評估機(jī)構(gòu)的報(bào)告作為調(diào)整的依據(jù)。

3.特別準(zhǔn)備金。特別準(zhǔn)備金主要包括特別責(zé)任準(zhǔn)備金和保費(fèi)不足準(zhǔn)備金等。

（三）業(yè)務(wù)體系價(jià)值法

這種方法的思路在于：因公司未來展業(yè)的發(fā)展，公司能不斷簽發(fā)新的保單，而新保單又變?yōu)樾碌挠行П?，成為未來利潤的來源。這種方法的計(jì)算，與有效保單的計(jì)算有共同之處。

基本做法是，首先需對未來的業(yè)務(wù)進(jìn)行預(yù)測，由于業(yè)務(wù)的不確定性，一般都預(yù)測未來20年或25年的年銷售量，將每年新保單初始年度的虧損視為投資資金，與后續(xù)年度的利潤共同視為未來的現(xiàn)金流量。而后續(xù)年度的利潤現(xiàn)值，一般是由運(yùn)用前面所求得的有效保單值得出。

有兩點(diǎn)值得注意：

1.折現(xiàn)率。由于業(yè)務(wù)系統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)較大，以及壽險(xiǎn)產(chǎn)品型態(tài)的轉(zhuǎn)變，使得所采用的折現(xiàn)率比新保單折現(xiàn)率更高。在壽險(xiǎn)市場或社會(huì)經(jīng)濟(jì)變化較大的環(huán)境中，折現(xiàn)率可高達(dá)25％。

2.未來利潤的現(xiàn)值。由于各險(xiǎn)種所產(chǎn)生的利潤有很大的不同。因此，若新保單業(yè)務(wù)量的預(yù)測可以細(xì)分，則利潤的計(jì)算也應(yīng)當(dāng)細(xì)分。

（四）無形資產(chǎn)或負(fù)債法

無形資產(chǎn)如商譽(yù)、經(jīng)營許可證或自行研發(fā)的計(jì)算機(jī)軟件；無形負(fù)債如公司對業(yè)務(wù)員或職員的書面或口頭承諾，都應(yīng)加以考慮。

這種方法在判斷或查證上都特別困難。然而當(dāng)一家公司要進(jìn)行并購交易之前，部分原因是經(jīng)營不善所導(dǎo)致，而這種特別狀況常使得這一部分的重要性增加。往往由于這一部分的疏忽而提供了不真實(shí)的公司價(jià)值，使得估價(jià)的報(bào)告嚴(yán)重地偏離了真實(shí)價(jià)格。

三、其它估價(jià)方法

從財(cái)務(wù)管理角度來看，標(biāo)的的價(jià)值經(jīng)常是股東的投資可獲得未來報(bào)酬的現(xiàn)值。例如股票的價(jià)值，是把股票的股利視為永久年金折算而得。因此，保險(xiǎn)公司的估價(jià)亦可經(jīng)下列步驟求得。

（一）法定自有資金

法定要求的所有者權(quán)益是公司在估價(jià)日時(shí)的自有資金，通常它要求為公司所有責(zé)任準(zhǔn)備金的一定比例，而此資金是為避免公司發(fā)生償付問題的緩沖器。因此每一年的法定自有資金便可以根據(jù)這一比例求得。至于股東權(quán)益超過此法定自有資金的部分，則依公司對盈余處理的原則，分配給保戶、股東或作為新業(yè)務(wù)的支持資金。

（二）盈余的預(yù)測

每年的有效保單所產(chǎn)生的利潤，以及簽發(fā)新保單所需投入的資金，以及納稅的考慮，都要納入盈余的預(yù)測中。每年所決定的盈余，同樣根據(jù)公司紅利分配等決策，分配給保戶及股東，且保留部分盈余作為公司的資本公積。

公司的價(jià)值，則是稅后保留的盈余現(xiàn)值加上股東權(quán)益超出法定資金的部分。

四、保險(xiǎn)公司估價(jià)的最新發(fā)展

由于近來各國保險(xiǎn)公司并購案不斷，而且面對環(huán)境的迅速變化，各方面的經(jīng)營決策階層對公司價(jià)值評估的了解越來越迫切。隨著公司財(cái)務(wù)理論與實(shí)踐的不斷發(fā)展，陸續(xù)出現(xiàn)新的看法。雖然各種理論方法并陳，尚無統(tǒng)一的看法，但某些研究的角度值得我們密切注意。

近幾年來，學(xué)者們對公司價(jià)值的研究，大致起源于1993年美國財(cái)務(wù)準(zhǔn)則會(huì)計(jì)公報(bào)（StatementofFinaneiMAccountingStandards，SFAS）第115號(hào)的出現(xiàn)。由于該公報(bào)對某些資產(chǎn)決定采用公平價(jià)值，但對所有的負(fù)債仍延用帳面價(jià)值，這與一般會(huì)計(jì)對資產(chǎn)及負(fù)債均采用同一認(rèn)定方式的原則不同，使得各方對于負(fù)債的公平價(jià)值的統(tǒng)一認(rèn)定方法有明顯的需要。

對于公司負(fù)債公平價(jià)值的計(jì)算，大致分為兩種方向：

（一）直接估計(jì)

除了上文所介紹的精算評估方法，近來則引用了投資學(xué)上的期權(quán)技術(shù)。即把保單視為一種有價(jià)證券，而保險(xiǎn)公司或保戶則處于擁有某些內(nèi)嵌期權(quán)的地位，那么就可以引用期權(quán)的估價(jià)技術(shù)對公司價(jià)值進(jìn)行計(jì)算。然而，保單的內(nèi)含選擇多種多樣，比一般證券更為復(fù)雜，因此運(yùn)用這種方法，應(yīng)先了解以下幾方面內(nèi)容：

1.股票及債券的期權(quán)估價(jià)方式運(yùn)用于保單負(fù)債的期權(quán)估價(jià)。

2.各項(xiàng)保單的風(fēng)險(xiǎn)，如解約或部分解約，保險(xiǎn)公司倒閉等的差值估計(jì)。

3.各類壽險(xiǎn)產(chǎn)品的保戶行為。

（二）間接估計(jì)

這是在知道公司資產(chǎn)的公平價(jià)值及公司的賣價(jià)后，以公式：負(fù)債公平價(jià)值（FVL）二資產(chǎn)公平價(jià)值（FVA）—公司價(jià)值（AV）來求得，它表示買方在買得公司后，再把該公司的資產(chǎn)賣掉，剩下的則是公司的負(fù)債。

當(dāng)然，公司的賣價(jià)實(shí)際上可能不只一個(gè)，因此會(huì)造成FVL也不只一個(gè)的情形。解決該問題的方法是，有經(jīng)驗(yàn)的買方可以賣掉該公司的原資產(chǎn)，換成一個(gè)更恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合，來匹配其負(fù)債，使得AV增加。理論上可以找到一個(gè)最佳的資產(chǎn)組合，使得AV值最大。由此，造成唯一的FVL.在投資的技術(shù)上，這種最佳組合正是投資學(xué)的主要課題。

另外，我們可以就AV本身研究，找出理論性的AV值。一個(gè)公司的AV值應(yīng)該是可分配的利得（Distributableearning），它是公司的稅后利潤，再根據(jù)投資損益及風(fēng)險(xiǎn)資金調(diào)整后而得，代表買方前期投資后的回收。此利得的估價(jià)可采用類似直接估價(jià)負(fù)債的模式，只不過后者是討論負(fù)債的現(xiàn)金流量，而前者是討論可分配利得。

（三）兩種方式的比較

通過對直接法與間接法進(jìn)行比較，直接法的優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在以下幾方面：首先，財(cái)務(wù)理論健全。其所采用的現(xiàn)金流量分析，都是采用現(xiàn)資技術(shù)。易為其它金融機(jī)構(gòu)人員所接受。其次，不需分析資產(chǎn)部分。第三，各項(xiàng)參數(shù)直接依市場狀況而定，貼近現(xiàn)實(shí)。

直接法的缺點(diǎn)體現(xiàn)在以下幾方面：首先，需要具備財(cái)務(wù)分析知識(shí)，與一般精算方法不同。其次，采用期貨調(diào)整值，而該值通常得參考市場類似產(chǎn)業(yè)及商品而定，但保險(xiǎn)負(fù)債尚無同類可比。第三，由于參數(shù)引用市場狀況值，因此負(fù)債之公平價(jià)值的變動(dòng)較大。第四，不計(jì)人責(zé)任準(zhǔn)備金或法定資金的需求。.

間接法的優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在以下幾方面：首先，此法主要引用精算估價(jià)技術(shù)。其次，計(jì)人資金成本及責(zé)任準(zhǔn)備金，能與普通財(cái)務(wù)報(bào)表匹配。第三，連結(jié)資產(chǎn)及負(fù)債狀況，較有一致，哇。

間接法的缺點(diǎn)體現(xiàn)在以下兩方面：首先，折現(xiàn)值的采用并無明確的方法，將隨著公司的不同而調(diào)整。其次，負(fù)債的公平價(jià)值隨資產(chǎn)價(jià)值的變化而變化，并受法令變動(dòng)的影響。

五、從公司理財(cái)觀點(diǎn)看公司價(jià)值

我們可以由公司理財(cái)?shù)慕嵌葋砜幢ｋU(xiǎn)公司的價(jià)值。假定保險(xiǎn)公司是股份公司，公司的價(jià)值就是股票的總價(jià)值：

公司價(jià)值=未來利潤+清償價(jià)值+保證價(jià)值

未來利潤是指公司未來的利潤，這包括了一些無形的價(jià)值，如有效保單利潤現(xiàn)值、經(jīng)營許可證、商譽(yù)、銷售系統(tǒng)、人力資源等。這些項(xiàng)目和公司風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，當(dāng)公司風(fēng)險(xiǎn)愈小，證明其愈具有繼續(xù)經(jīng)營的能力，因此未來利潤愈高。

清償價(jià)值是公司資產(chǎn)的市值減去負(fù)債的現(xiàn)值而得。它與無形資產(chǎn)的內(nèi)容無關(guān)，而只是公司立刻變賣的價(jià)格。

保證價(jià)格是由于保險(xiǎn)公司具備有保險(xiǎn)保證基金等機(jī)制，在某種程度上保證其清償能力而體現(xiàn)的價(jià)值。因此，就債權(quán)而言，保險(xiǎn)公司可以出售較市場利率低的保單，就股權(quán)而言，股東在賺取高報(bào)酬利潤時(shí)，較不必?fù)?dān)心違約成本。這在財(cái)務(wù)上，是一種看跌期權(quán)價(jià)值，也就是說當(dāng)保險(xiǎn)公司本身的風(fēng)險(xiǎn)愈高，保證價(jià)值就愈高。因此，它和上文所述的未來利潤呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

篇4

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）05-0-02

企業(yè)價(jià)值評估是指注冊資產(chǎn)評估師對評估基準(zhǔn)日特定目的下企業(yè)整體價(jià)值、股東全部權(quán)益價(jià)值或部分權(quán)益價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。從我國企業(yè)價(jià)值評估業(yè)的發(fā)展看，企業(yè)價(jià)值評估實(shí)踐產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的國有資產(chǎn)管理需要，雖然理論界與實(shí)務(wù)界不斷進(jìn)行探索，但由于理論研究的滯后、評估人員整體素質(zhì)有待提高以及市場環(huán)境的制約，企業(yè)價(jià)值評估在實(shí)踐中尚面臨評估方法不科學(xué)等諸多問題，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，因此對企業(yè)價(jià)值評估存在問題的探討具有相當(dāng)深遠(yuǎn)的意義。

一、我國企業(yè)價(jià)值評估存在的問題

1.企業(yè)價(jià)值評估理論研究相對滯后

企業(yè)價(jià)值評估思想最早形成于20世紀(jì)初艾爾文費(fèi)雪的資本價(jià)值論和《利息率》中關(guān)于資本是未來收入的現(xiàn)值闡述。美國最早在1987年《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》中加入了企業(yè)價(jià)值評估準(zhǔn)則和披露準(zhǔn)則，歐洲在2000年推出的《評估指南》第四版中加入了企業(yè)價(jià)值評估指南，而我國企業(yè)價(jià)值評估行業(yè)則起步于上世紀(jì)80年代末。目前學(xué)術(shù)論文的作者大部分為高校的教師和事務(wù)所的工作人員，受國內(nèi)評估行業(yè)發(fā)展的限制，理論研究資料和證券市場的實(shí)證資料的交流不充分。高校教師的研究以理論分析為主，重點(diǎn)介紹國外的價(jià)值評估方法，而事務(wù)所的工作人員以工作經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)為主，而且相互之間的交流和溝通不夠。近幾年，國內(nèi)以評估理論與方法為專題的學(xué)術(shù)研討會(huì)，除了中國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)主持召開的兩次國際研討會(huì)，只有中央財(cái)經(jīng)大學(xué)資產(chǎn)評估研究所主持召開了兩次“中國資產(chǎn)評估論壇”。資產(chǎn)評估學(xué)科在國內(nèi)還沒有受到應(yīng)有的重視。

2.傳統(tǒng)價(jià)值評估方法應(yīng)用存在局限性

在傳統(tǒng)價(jià)值評估方法中，存在重“成本法”，輕“收益法”和“市場法”的情況。成本法具有客觀、便于操作、評估風(fēng)險(xiǎn)小、評估成本低等優(yōu)勢的優(yōu)點(diǎn)，因此成為我國企業(yè)價(jià)值評估實(shí)務(wù)常用的方法。但其也存在缺陷：忽視了資產(chǎn)之間的協(xié)同效應(yīng)及表外資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值的影響；忽視了企業(yè)未來成長機(jī)會(huì)對企業(yè)價(jià)值的影響，具有靜態(tài)性；其適用于破產(chǎn)企業(yè)價(jià)值的評估，適用范圍較窄。但根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行條例》等法規(guī)規(guī)定，目前我國仍主要采用成本法對企業(yè)的整體價(jià)值進(jìn)行評估。盡管現(xiàn)行評估操作規(guī)范要求對上市公司進(jìn)行評估時(shí)，除采用成本法外還要運(yùn)用收益法進(jìn)行驗(yàn)證，但由于收益法在運(yùn)用中存在參數(shù)值預(yù)測難度大、對評估人員專業(yè)水平要求高等原因，實(shí)際上就很少使用收益法。同時(shí)還存在某些評估方法假設(shè)的前提條件不適合我國目前資本市場的現(xiàn)狀等，傳統(tǒng)價(jià)值評估方法應(yīng)用存在的局限性提示著迫切需要完善價(jià)值評估方法。

3.企業(yè)價(jià)值評估環(huán)境有待改善

雖然我國的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)形式上已經(jīng)與政府部門脫鉤，但在實(shí)際業(yè)務(wù)中仍然與政府產(chǎn)生不可避免的聯(lián)系，受制于政府的干預(yù)。這是因?yàn)檎畽C(jī)構(gòu)與中介機(jī)構(gòu)之間權(quán)責(zé)不明確，政府機(jī)構(gòu)仍然對中介機(jī)構(gòu)保留某些權(quán)力。同時(shí)在中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中政府業(yè)務(wù)占有很重要的比重，企業(yè)為了爭取這部分利益，會(huì)聽命于政府機(jī)構(gòu)，在評估機(jī)構(gòu)掛靠或依附于政府部門的條件下，評估機(jī)構(gòu)不能違抗政府的指令，于是造成許多評估結(jié)果失實(shí)。

4.評估人員的自身素質(zhì)良莠不齊

企業(yè)價(jià)值評估是一項(xiàng)需要運(yùn)用多種知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行價(jià)值判斷的工作，評估人員的能力直接關(guān)系到評估的質(zhì)量，而待評估企業(yè)面臨的客觀環(huán)境總是在不斷變化的，評估人員的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)積累需要一個(gè)過程，并且總會(huì)有一定限度，因此即使對一個(gè)長期從事企業(yè)價(jià)值評估業(yè)務(wù)的評估人員來說，也可能因?yàn)榍闆r的變化和待評估企業(yè)的復(fù)雜性而出現(xiàn)判斷失誤而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。如果評估人員在從事企業(yè)價(jià)值評估過程中責(zé)任心不強(qiáng)或缺乏職業(yè)道德，沒有盡責(zé)地完成評估項(xiàng)目，或者喪失了應(yīng)有的獨(dú)立性、公正性原則，違反了評估法規(guī)和準(zhǔn)則的要求，做出了錯(cuò)誤或不實(shí)的判斷，就會(huì)增大企業(yè)價(jià)值評估的風(fēng)險(xiǎn)。

二、改進(jìn)或完善我國企業(yè)價(jià)值評估的對策

1.逐步完善我國企業(yè)價(jià)值評估法律法規(guī)及準(zhǔn)則體系

為改善我國企業(yè)價(jià)值評估理論研究相對滯后的局面，提高評估在行業(yè)中的地位、促進(jìn)資產(chǎn)評估的有序發(fā)展、以及提高資產(chǎn)評估在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的積極作用，有關(guān)部門要盡快出臺(tái)更為可行的《資產(chǎn)評估法》，規(guī)范評估主管部門、委托方、評估報(bào)告使用者、評估機(jī)構(gòu)與評估師、評估行業(yè)組織等相關(guān)各方的權(quán)利和義務(wù)。對企業(yè)價(jià)值評估的概念及方法體系進(jìn)行重新修正和完善，并通過指南予以細(xì)化，以提高可操作性，對企業(yè)價(jià)值評估的概念、目的、方法、適用條件、影響因素等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范。根據(jù)《資產(chǎn)評估法》進(jìn)一步修訂《證券法》、《公司法》，對資產(chǎn)評估或企業(yè)價(jià)值評估的相關(guān)條款進(jìn)行修訂。也可以通過《資產(chǎn)評估法》進(jìn)一步明確資產(chǎn)評估在企業(yè)發(fā)行證券中的作用，以及資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)或人員、被評估企業(yè)的權(quán)力、義務(wù)和責(zé)任。

2.逐步完善企業(yè)價(jià)值評估方法系統(tǒng)

企業(yè)價(jià)值評估方法是企業(yè)價(jià)值評估的核心內(nèi)容，企業(yè)價(jià)值評估的過程實(shí)際上是其評估方法的具體應(yīng)用過程，不同的估價(jià)方法往往體現(xiàn)著不同的估價(jià)思想。由于企業(yè)價(jià)值性質(zhì)的復(fù)雜性，也由于人們進(jìn)行評估時(shí)的著眼點(diǎn)不同，客觀上存在著多種估價(jià)方法。一般說來，每一種特定的方法總是最能適合在某一種特定的情況下使用。但在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展的今天，尤其是對于一些高科技含量、高知識(shí)含量的企業(yè)而言，再用傳統(tǒng)的單一評估方法確定其價(jià)值顯然有悖于客觀實(shí)際。因此，有必要根據(jù)不同的評估方法建立相應(yīng)的估價(jià)模型，并根據(jù)評估的發(fā)展對現(xiàn)有的估價(jià)模型進(jìn)行調(diào)整。對于被評估企業(yè)采用不同的評估方法會(huì)得到不同的評估價(jià)格，評估機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自己的評估動(dòng)機(jī)和對被評估企業(yè)的基礎(chǔ)分析評估資料等相關(guān)信息來決定選取合適的估價(jià)方法和模型。如對于經(jīng)營良好的上市公司，若其市盈率沒有被高估，可采用市盈率法及對應(yīng)模型；對財(cái)務(wù)狀況良好，營運(yùn)能力強(qiáng)的非上市公司則可采用凈現(xiàn)值法及對應(yīng)模型。評估機(jī)構(gòu)也可以綜合運(yùn)用定價(jià)模型，將運(yùn)用清算價(jià)值法得到的企業(yè)價(jià)值作為評估價(jià)格的下限，將現(xiàn)金流量法確立的企業(yè)價(jià)值作為評估價(jià)格的上限，然后在該區(qū)間內(nèi)確定的價(jià)格作為評估價(jià)格。同時(shí)，在當(dāng)今新經(jīng)濟(jì)的市場環(huán)境下，以信息技術(shù)和產(chǎn)業(yè)為龍頭的高新技術(shù)的飛速發(fā)展顯著地提高了整個(gè)經(jīng)濟(jì)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，人們對新經(jīng)濟(jì)的討論越多表明人們對未來經(jīng)濟(jì)增長模式難以預(yù)測，因此，對不確定因素的評估也亟需有效可行的評估方法。在這樣的情況下，可采用期權(quán)定價(jià)理論，它可以很好地應(yīng)用于企業(yè)價(jià)值評估之中，將重點(diǎn)考慮選擇權(quán)或不同的投資機(jī)會(huì)所創(chuàng)造的價(jià)值。在傳統(tǒng)的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法不太適用或很難使用時(shí)，它可以獨(dú)辟蹊徑達(dá)到理想的結(jié)果。即使是在傳統(tǒng)評估方法適用的情況下，期權(quán)定價(jià)估價(jià)法也為評估者提供了一個(gè)很有價(jià)值的獨(dú)特視角。因此，根據(jù)評估目的和對象的不同，選擇與之相適應(yīng)的價(jià)值類型和評估方法，逐步完善企業(yè)價(jià)值評估方法系統(tǒng)，這樣才能提高我國的企業(yè)價(jià)值評估的水平。

3.高度重視企業(yè)價(jià)值評估

企業(yè)方面管理者要密切關(guān)注目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值，并在整合過程中實(shí)施以價(jià)值為基礎(chǔ)的管理。評估機(jī)構(gòu)方面，必須意識(shí)到企業(yè)價(jià)值評估與傳統(tǒng)的評估有很大不同，企業(yè)價(jià)值評估更多地與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析聯(lián)系在一起，不僅注重單項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值，更要重視企業(yè)在市場競爭中的獲利能力，要求評估師具有深厚的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和金融知識(shí)基礎(chǔ)，對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展、企業(yè)狀況具有較高的比較分析能力，并能熟練運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、金融理論和現(xiàn)代信息、管理、計(jì)算機(jī)和數(shù)理統(tǒng)計(jì)等技術(shù)手段，形成科學(xué)的分析和決策流程。政府相關(guān)部門如國資委、資產(chǎn)評估協(xié)會(huì)等，要因價(jià)值評估的國際潮流和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而更新觀念，加強(qiáng)執(zhí)業(yè)指導(dǎo)和監(jiān)管，加強(qiáng)對評估人員的職業(yè)道德教育和后續(xù)培訓(xùn)，促使評估原則堅(jiān)持獨(dú)立性、公正性。

4.轉(zhuǎn)變政府在價(jià)值評估中的職能和角色

政府應(yīng)避免直接干預(yù)評估市場，而應(yīng)健全相關(guān)法律法規(guī)，著力搞好價(jià)值評估軟環(huán)境建設(shè)，加強(qiáng)宏觀的指導(dǎo)和監(jiān)管，如組織制定相關(guān)的配套執(zhí)業(yè)規(guī)范指南，推動(dòng)價(jià)值評估理論和技術(shù)問題研究，創(chuàng)新我國企業(yè)價(jià)值評估方法和制度。

三、結(jié)語

隨著企業(yè)制度改革、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓以及對外投資等各種資本運(yùn)營活動(dòng)的日益增加，企業(yè)價(jià)值評估逐漸受到更多的重視。只有提高企業(yè)價(jià)值評估的規(guī)范化程度，才能更好地完成企業(yè)價(jià)值評估。但是根據(jù)當(dāng)前發(fā)展形勢來看，我國的企業(yè)價(jià)值評估依然存在很多問題，需要我們及時(shí)做出調(diào)整，這樣才能促進(jìn)我國企業(yè)價(jià)值評估體系的完善和發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉玉平.企業(yè)價(jià)值評估若干問題探討[J].中國資產(chǎn)評估，2006（01）.

篇5

論文關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；價(jià)虛評估；并購溢價(jià)；協(xié)同效應(yīng)

企業(yè)并購成功與否，并購價(jià)格的確定是非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，并購價(jià)格的確定也是復(fù)雜的過程，并購的價(jià)格除了目標(biāo)公司自身的價(jià)值以外，還應(yīng)該包括目標(biāo)公司相對于出價(jià)公司的附加價(jià)值，尤其是協(xié)同效應(yīng)價(jià)值。忽視目標(biāo)公司對于出價(jià)公司的協(xié)同效應(yīng)價(jià)值顯然是不合理的。對于合并雙方來說，重要的在于如何對這部分協(xié)同效應(yīng)價(jià)值進(jìn)行判斷和評估。

l并購的溢價(jià)

并購企業(yè)在對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評估之后，對目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值有了一定的了解，并購的目的就是看重并購后帶來的預(yù)期增長能力，因此便出現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值增值，即并購的溢價(jià)。

通過分析并購企業(yè)的定價(jià)可以看到，目標(biāo)企業(yè)的評估價(jià)值是基礎(chǔ)，是目標(biāo)企業(yè)可以接受的價(jià)格的最低限度，僅僅是企業(yè)并購定價(jià)時(shí)考慮的依據(jù)，往往最后的定價(jià)與它相差甚遠(yuǎn)。企業(yè)并購涉及目標(biāo)企業(yè)的商譽(yù)、人力資本以及未來的發(fā)展前景等。因此，目標(biāo)企業(yè)定價(jià)一般會(huì)高于其評估價(jià)值。對目標(biāo)企業(yè)定價(jià)產(chǎn)生溢價(jià)的另一個(gè)原因，是由于并購活動(dòng)產(chǎn)生于二級(jí)市場，企業(yè)還具有殼資源價(jià)格，溢價(jià)收購也就在所難免。溢價(jià)包括資產(chǎn)的升水、預(yù)期協(xié)同效應(yīng)、增長期權(quán)以及并購者之問的競爭抬高了購置價(jià)格。當(dāng)企業(yè)并購開始時(shí)，市場會(huì)提供一部分升水以反映目標(biāo)企業(yè)被收購的可能，因?yàn)樵谑召彽倪^程中，存在市場參與者對目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的預(yù)期收益的預(yù)測，一般情況下，目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值是升水。協(xié)同效應(yīng)帶來的價(jià)值是企業(yè)合并之后，會(huì)帶來凈現(xiàn)金流的增長，這種增長會(huì)超出未并購時(shí)的市場預(yù)期價(jià)格。

2企業(yè)并購中定價(jià)的溢價(jià)衡量

企業(yè)并購定價(jià)過程中要考慮到溢價(jià)，溢價(jià)是由于并購所產(chǎn)生的，不并購的企業(yè)是不存在的，本文著重分析并購協(xié)同效應(yīng)帶來的溢價(jià)。

并購企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評估之后，在協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)上要采取正確的方法對并購溢價(jià)進(jìn)行評估，以免支付過多的溢價(jià)，造成并購企業(yè)承擔(dān)過高的支付成本，這需要并購企業(yè)對協(xié)同效應(yīng)是否實(shí)現(xiàn)進(jìn)行識(shí)別，以及對協(xié)同效應(yīng)的一個(gè)定性和定量的綜合衡量。并購企業(yè)對協(xié)同效應(yīng)的衡量，有利于定價(jià)的范圍的確定。

2．1對經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)的定性分析

并購雙方經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)來源于企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、營銷、交貨等過程的許多相互分離的活動(dòng)，這些活動(dòng)中的每一部分都對企業(yè)的整體協(xié)同效應(yīng)有所貢獻(xiàn)，因此可以借鑒“價(jià)值鏈”對如何識(shí)別并購雙方的經(jīng)營協(xié)同進(jìn)行分析。

經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)分析主要是分析并購雙方現(xiàn)存業(yè)務(wù)問各種價(jià)值鏈聯(lián)系和協(xié)同關(guān)系能否帶來競爭優(yōu)勢。協(xié)同關(guān)系主要從以下兩個(gè)角度來看：一是并購雙方是否有戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系；二是目標(biāo)企業(yè)是否與并購企業(yè)的長期戰(zhàn)略方向配合良好。當(dāng)并購雙方具有相關(guān)的技術(shù)、相似的價(jià)值鏈活動(dòng)、交叉的分銷渠道、共同的顧客或其他一些競爭性的有價(jià)值的聯(lián)系時(shí)，并購企業(yè)就可以通過并購實(shí)現(xiàn)獲得競爭優(yōu)勢潛力。

2．2對經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)的定量分析

(1)協(xié)同效應(yīng)的溢價(jià)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值和目標(biāo)

企業(yè)并購價(jià)值是不同的，在并購的實(shí)際中，并購企業(yè)看中的就是并購價(jià)值，往往并購價(jià)值是與目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值的差額就是并購企業(yè)預(yù)期的溢價(jià)，這部分差額就是協(xié)同效應(yīng)所產(chǎn)生的，根據(jù)并購協(xié)同效應(yīng)的定義，協(xié)同溢價(jià)是由協(xié)同收益產(chǎn)生的。

由于并購企業(yè)并購目的不同，所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)也不同，正如上述分析的那樣，本文假定對經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)的評價(jià)。經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)的存在一般意味著，合并后公司將要更加有利可圖，或者說將以更快的速度發(fā)展。與競爭對手相比，合并后公司的績效是否得到提高。經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)在企業(yè)并購中存在并發(fā)揮重要作用，幾乎沒有任何異議。然而能否評估這種協(xié)同效用，如果能評估，那么價(jià)值應(yīng)是多少，這些方面存在很大爭議。有一定代表性的思想認(rèn)為協(xié)同效用太過模糊不清以至不能評估，并且系統(tǒng)性的評估需要太多假設(shè)，使得評估結(jié)果沒有任何意義。當(dāng)然這些問題都是值得爭論的，但本文認(rèn)為雖然對未來現(xiàn)金流量和增長率需要做很多的假設(shè)，經(jīng)營協(xié)同效用還是可以被評估的。并購企業(yè)假設(shè)并購?fù)瓿珊?，能夠按預(yù)期的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)．本文采用差額現(xiàn)金流增量法(此種方法是利用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的原理進(jìn)行改進(jìn)的)對協(xié)同效應(yīng)進(jìn)行評價(jià)。差額現(xiàn)金流增量法是利用收購前后所產(chǎn)的現(xiàn)金流的差額的增量進(jìn)行折現(xiàn)得到的協(xié)同效應(yīng)所產(chǎn)生的收益。

(2)協(xié)同效應(yīng)的溢價(jià)范例說明為了說明此種方法的應(yīng)用，假設(shè)前提條件：①并購雙方有戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系；②目標(biāo)企業(yè)與并購企業(yè)的長期戰(zhàn)略方向配合良好；③并購雙方經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)能夠?qū)崿F(xiàn)。

經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，可以表現(xiàn)在收入的強(qiáng)化當(dāng)然這種效應(yīng)并不是很明顯，因?yàn)楹喜⒑笃髽I(yè)的銷售增量不是一時(shí)能夠完成的，一般情況下，企業(yè)都是希望能夠保持現(xiàn)有的增長率，但總體上隨著整合的進(jìn)度，收入增量是出于上升趨勢。經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)表現(xiàn)最突出的就是并購后成本的下降，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降低主要是消除一些重疊成本，例如銷售結(jié)構(gòu)的重復(fù)設(shè)置，倉庫的布局以及研發(fā)的設(shè)置，還有就是規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)生帶來一系列降低成本的效應(yīng)。

假設(shè)：①目標(biāo)企業(yè)為變壓器制造業(yè)，根據(jù)“十一五”電網(wǎng)規(guī)劃測算與“十一五”新增裝機(jī)測算年均各類變壓器需求量比較接近，能反映“十一五”需求量實(shí)際情況，從發(fā)展看，由于“西電東送”，全國聯(lián)網(wǎng)，特高壓電壓等級(jí)出現(xiàn)(750kV，l000kV)，電網(wǎng)的建設(shè)，變壓器的更新，變壓器需要量越來越大，故該企業(yè)具有發(fā)展的空間，并購企業(yè)為變壓器行業(yè)的領(lǐng)頭羊，具有技術(shù)和市場上的優(yōu)勢。

②并購前，銷售收入10億元人民幣，以后年度以5%的速度增長，銷售收入的增長主要體現(xiàn)在銷售數(shù)量的增加。并購后，前三年銷售收入增量維持5的速度，隨著對目標(biāo)公司的整合進(jìn)度的完成，并購企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)有效資源的合理配置和融合，第四年收入的增長比例開始增加，增長率為10%，以后年度在此基礎(chǔ)上分別保持8%、6%的增長率2013年后保持5%的增長率，后續(xù)期維持不變增長率為1%；

③并購前的成本為8．2億元人民幣，占銷售收入的82%，企業(yè)在成本控制水平維持現(xiàn)有狀況。并購后，目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營成本開始下降，下降到80%以后下降到78%，此處所講的經(jīng)營成本包括企業(yè)管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用。

④由于經(jīng)營成本的下降，所以經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也下降故折現(xiàn)率也應(yīng)下降，但是并購企業(yè)為了避免支付過高的溢價(jià)，因?yàn)閰f(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)是預(yù)期的，所以這里還是按照原來的折現(xiàn)率，原折現(xiàn)率為l5%。采用資本資產(chǎn)估價(jià)模型CCAPM”)來確定目標(biāo)企業(yè)折現(xiàn)率，本次折現(xiàn)率是根據(jù)變壓器行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)確定的市場風(fēng)險(xiǎn)收益率。⑤在并購后第一年、第二年的整合費(fèi)用分別為1億元人民幣、0．5億元人民幣，以后的整合費(fèi)用忽略不計(jì)，整合費(fèi)用的支出主要在于技術(shù)的更新和完善，人力資源的調(diào)整等等;在這些假設(shè)之下，并購所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)計(jì)算如下:

表中：①成本的增量：等于并購后的成本～并購前的成本；②整合費(fèi)用：是并購企業(yè)在目標(biāo)企業(yè)中人力、物力、財(cái)力的投入，包括技術(shù)的更新，人力資源的培訓(xùn)等等；③并購后現(xiàn)金流：等于并購后的收入一并購前的收入一成本增量一資本性支出一運(yùn)營資金的增加+折舊及攤銷，這里沒有考慮資本性支出折舊及攤銷、運(yùn)營資金的增加等因素，假設(shè)這些因素的和為零，因?yàn)橘Y本性支出是一次性或幾次投入，投入后的每年都是需要計(jì)提折舊的，對于并購企業(yè)在衡量溢價(jià)的大小時(shí)，在數(shù)值上大小可以相等。并購后在運(yùn)營資金上的波動(dòng)不大。

上述表中，并購前后最明顯的地方就是成本的下降，成本占銷售收人的比率下降，在同行業(yè)中隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，技術(shù)的不斷更新，銷售的利潤空間在下降，企業(yè)唯一的出路就體現(xiàn)在成本的控制上，而并購整合的成功正是發(fā)揮成本的優(yōu)勢，為企業(yè)提供盈利的可能。并購整合后，產(chǎn)生的協(xié)同效益是比較可觀的，銷售收入在并購整合完成后增長的很快，同時(shí)成本占銷售收入的比率也在下降，當(dāng)然這里只是實(shí)現(xiàn)經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)，從并購的角度來說，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)都是連鎖的反應(yīng)，只是產(chǎn)生的各種效應(yīng)的效果不盡相同，但最終并購者得到的預(yù)期收益從長遠(yuǎn)來說都是比較可觀的。

篇6

摘要：檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家制度是檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估制度保障體系中的重要組成部分。本文在分析檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估中對專家需求、專家的角色功能定位的基礎(chǔ)上，力圖從專家遴選機(jī)制、運(yùn)行機(jī)制、咨詢機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、責(zé)任追究機(jī)制等幾個(gè)方面構(gòu)建檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家制度。檔案期刊

 

關(guān)鍵詞：檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估;專家制度;專家;制度設(shè)計(jì);機(jī)制

 

檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家制度是檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估制度保障體系中的重要組成部分。檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家是指在檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估過程中，在檔案安全領(lǐng)域具有專業(yè)研究，擁有科學(xué)化、技術(shù)化的檔案安全知識(shí)或者掌握檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估的科學(xué)方法、工具的人，他們在檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估中能夠進(jìn)行專業(yè)指導(dǎo)或是給出獨(dú)立客觀的意見，是檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估科學(xué)性的重要保障。專家在檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估工作中扮演著越來越重要的角色，但目前專家參與評估存在很大的主觀性、隨意性，且工作缺乏規(guī)范化、制度化的管理措施。本文主要探討如何構(gòu)建科學(xué)、完善的檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家制度，以充分發(fā)揮專家作用，保障檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估的科學(xué)性。

1檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估對專家的需求

1.1評估指標(biāo)體系的建立、修正與完善

檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)是評估的工具，沒有評估指標(biāo)就無法開展評估工作，因此指標(biāo)設(shè)計(jì)是開展評估工作的前提。因此構(gòu)成檔案安全風(fēng)險(xiǎn)的評估指標(biāo)也很多，至少有幾十種，如青島市的檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)就涉及了21種風(fēng)險(xiǎn)因素、70項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因子。只有這樣才能準(zhǔn)確有效地找出各個(gè)檔案安全風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)(風(fēng)險(xiǎn)因素)，并對其發(fā)生的概率進(jìn)行預(yù)測和判斷。由此可見，建立健全科學(xué)、合理的檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系，必須借助專家的智力支持。

1.2評估方案、評估結(jié)果的分析評價(jià)

評估工作的有效開展必須基于詳細(xì)、科學(xué)、周全的評估方案，在評估方案的制定過程中，需要專家對評估方案的科學(xué)性進(jìn)行分析評價(jià)，并協(xié)助參與方案的修正與完善工作。此外在評價(jià)評估結(jié)果的科學(xué)性、準(zhǔn)確性時(shí)，也需要專家參與進(jìn)來。

1.3檔案安全風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)地評估及評估過程中的技術(shù)指導(dǎo)

專家參與檔案安全風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)地評估，能夠確保評估的科學(xué)性與技術(shù)性;專家在進(jìn)行實(shí)地評估的過程中提供技術(shù)指導(dǎo)，包括對評估人員進(jìn)行培訓(xùn)、統(tǒng)一評估的標(biāo)準(zhǔn)與尺度，保證評估結(jié)果的公平與公正。

1.4評估相關(guān)政策、制度的制定與完善

制定評估政策、制度，是實(shí)現(xiàn)檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估規(guī)范化、制度化的重要要求。在政策、制度的制定與完善中，需要發(fā)揮專家參謀和智囊作用，對風(fēng)險(xiǎn)評估政策、制度制定中存在的難點(diǎn)問題、重點(diǎn)問題進(jìn)行探討，并提出建設(shè)性的意見和建議。

2檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家制度的構(gòu)建

檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家制度構(gòu)建，可從專家遴選機(jī)制、運(yùn)行機(jī)制、咨詢機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、責(zé)任追究機(jī)制等幾個(gè)方面展開。

2.1專家遴選機(jī)制

2.1.1專家結(jié)構(gòu)構(gòu)成情況第一，專業(yè)結(jié)構(gòu)。為實(shí)現(xiàn)專業(yè)、專長配比組合的最優(yōu)化，檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家應(yīng)包括以下幾個(gè)專業(yè)的專家：檔案學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)評估、檔案保護(hù)技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、工程技術(shù)、信息化，等等。在實(shí)際工作中，不同專業(yè)結(jié)構(gòu)的專家對于同一工作事項(xiàng)很可能會(huì)形成不同的觀點(diǎn)，有時(shí)有些觀點(diǎn)還會(huì)截然相反，因此建立專家組合并非把不同專業(yè)結(jié)構(gòu)的檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家簡單地組合在一起開展工作，而是要建立機(jī)制，明確專家的職責(zé)分工，使不同專業(yè)結(jié)構(gòu)的專家進(jìn)行密切合作。第二，年齡結(jié)構(gòu)。研究發(fā)現(xiàn)，專家的年齡段與其創(chuàng)造力有密切的關(guān)系。美國學(xué)者朱克曼對美國67位諾貝爾獎(jiǎng)獲得者首次做出重大貢獻(xiàn)時(shí)的年齡進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其中84%的人年齡集中在29歲至44歲之間，因此建議檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家的年齡結(jié)構(gòu)應(yīng)以中、青年為主，并兼具老、中、青三個(gè)年齡段。第三，職稱結(jié)構(gòu)。專家職稱反映了專家學(xué)術(shù)成就、專業(yè)技術(shù)水平和工作能力，為保證專家的整體學(xué)術(shù)研究與專業(yè)技術(shù)水平，在檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家職稱結(jié)構(gòu)中，獲得高級(jí)職稱的專家應(yīng)占絕大部分比例。第四，研究領(lǐng)域。檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估所涉及的專業(yè)知識(shí)很廣，且某些領(lǐng)域如檔案信息系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)評估的專業(yè)性極強(qiáng)，因此需要對專家的研究方向與研究領(lǐng)域做進(jìn)一步要求，使得專家給出的意見與建議更有針對性與權(quán)威性、開展的工作指導(dǎo)更具有專業(yè)性與科學(xué)性。

2.1.2專家遴選指標(biāo)體系專家遴選指標(biāo)體系主要由以下幾個(gè)指標(biāo)組成：一是基本指標(biāo)，如學(xué)歷、職稱、榮譽(yù)等;二是職業(yè)道德修養(yǎng)指標(biāo)，包括思想品德、職業(yè)修養(yǎng)、智能修養(yǎng)等;三是專業(yè)業(yè)績指標(biāo)，包括科研成果、檔案管理實(shí)踐經(jīng)歷、檔案專業(yè)技能、檔案技術(shù)研發(fā)推廣等。在這些指標(biāo)體系中容易忽視的是職業(yè)道德指標(biāo)，這是由于個(gè)人的職業(yè)道德修養(yǎng)難以量化和考察所造成的，目前的專家推薦條件一般為學(xué)位、職稱、科研成果等容易量化和考察的條件、標(biāo)準(zhǔn)，而職業(yè)道德修養(yǎng)指標(biāo)鮮有問津。事實(shí)上，職業(yè)道德修養(yǎng)這一指標(biāo)在保障專家作用的實(shí)際發(fā)揮方面起到很大的作用。專家往往身兼多職，如不具備較高的職業(yè)道德修養(yǎng)、缺乏責(zé)任意識(shí)，往往不會(huì)在檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估工作中投入足夠的時(shí)間與精力，使得專家制度形同虛設(shè)，造成資源的極大浪費(fèi)，影響檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估的科學(xué)性、技術(shù)性和準(zhǔn)確性。

2.1.3專家遴選的程序?qū)＜义噙x的程序由遴選公告，個(gè)人申請、單位或?qū)＜彝扑]，檔案部門審核、考察，聘任等幾個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成。為了避免專家遴選評審考核形式化、走過場，評審團(tuán)成員應(yīng)嚴(yán)格遵守回避制度，如，一旦進(jìn)入評審團(tuán)的專家將不再作為推薦人進(jìn)行推薦。在專家遴選的過程中，為了提高專家咨詢論證的科學(xué)性，建議專家應(yīng)來自不同地區(qū)、不同單位，并且規(guī)避相互之間存在學(xué)緣關(guān)系的現(xiàn)象。

2.2專家?guī)爝\(yùn)行機(jī)制

可設(shè)立專家?guī)旃芾砦瘑T會(huì)負(fù)責(zé)專家?guī)斓墓芾恚瘑T會(huì)具體負(fù)責(zé)專家的遴選、聘任、動(dòng)態(tài)管理、考核、培訓(xùn)等。對入庫專家實(shí)行聘期制管理，聘任期一般為2至3年，擯棄“終身制”;實(shí)行“能者上、庸者讓”的原則，定期針對專家業(yè)績和履職情況開展年度考核和屆滿考核，將考核結(jié)果告知通過考核的專家，以便其根據(jù)考核結(jié)果及時(shí)改進(jìn)工作，并且及時(shí)清退業(yè)務(wù)水平停滯、工作成績平庸、履職不力者;還要將考核材料整理歸檔，作為下一屆專家評選的參考資料。

2.3專家咨詢機(jī)制

專家咨詢是檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估工作中的一項(xiàng)主要內(nèi)容。目前專家咨詢的方式較為單一，多為召開座談會(huì)或研討會(huì)，這樣的方式容易使專家產(chǎn)生從眾心理，容易傾向于更加權(quán)威者的意見，或服從于大多數(shù)人的意見，削弱專家的客觀性與獨(dú)立性，影響專家咨詢的科學(xué)性、客觀性、權(quán)威性。因此筆者建議采取多種專家咨詢方法，如德爾菲法、頭腦風(fēng)暴法、電子會(huì)議等，并綜合各種方法的長處，不斷提升專家咨詢的效果。

2.4專家激勵(lì)機(jī)制

第一，為專家的自我提升提供機(jī)遇與平臺(tái)。在檔案安全領(lǐng)域中引入風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)評估理論是近幾年的事情，風(fēng)險(xiǎn)評估專業(yè)技術(shù)和管理人才相對匱乏;此外，現(xiàn)有檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估專家的知識(shí)結(jié)構(gòu)有待改善。基于這樣的現(xiàn)狀，有必要為專家自身專業(yè)素質(zhì)的提升提供平臺(tái)，可以提供給專家必要的出國、外地考察、交流、學(xué)習(xí)、培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，不斷提升專家的專業(yè)素質(zhì);還可以定期組織不同專業(yè)、不同領(lǐng)域之間的專家開展交流，進(jìn)一步拓寬專家的思維與眼界。第二，對優(yōu)秀專家進(jìn)行表彰與獎(jiǎng)勵(lì)。對表現(xiàn)突出的專家進(jìn)行表彰，有利于激發(fā)專家的積極性、充分調(diào)動(dòng)他們的主觀能動(dòng)性，做好檔案安全風(fēng)險(xiǎn)評估工作。應(yīng)確保表彰與獎(jiǎng)勵(lì)的形式多樣化，除了采用常規(guī)的獎(jiǎng)勵(lì)手段，還可采用資助專家的科研經(jīng)費(fèi)等辦法。

篇7

2.放權(quán)過渡時(shí)期(1979～1987)簡政放權(quán)是這一時(shí)期外貿(mào)體制改革的主旋律。1984年，經(jīng)貿(mào)部實(shí)施簡政放權(quán)的一系列改革措施，而以如下三項(xiàng)最為重要：(1)1984年1月起，多數(shù)省份有權(quán)保留一定比例的外匯收入；1985年1月起，允許企業(yè)自己決定使用50％的留成外匯；(2)1984年1月，明確28種限制進(jìn)口商品，允許一批機(jī)構(gòu)無須經(jīng)過經(jīng)貿(mào)部就可進(jìn)口非限制類商品，這些機(jī)構(gòu)包括經(jīng)貿(mào)部所屬外貿(mào)公司和分公司，其他部門所屬的外貿(mào)公司，省政府經(jīng)營的外貿(mào)公司。(3)1984年9月，通過外貿(mào)體制改革報(bào)告，內(nèi)容包括“政企分開”、“簡政放權(quán)”、“實(shí)行外貿(mào)制”、“改革外貿(mào)計(jì)劃體制”和“改革外貿(mào)財(cái)務(wù)體制”等。至此，高度集權(quán)的外貿(mào)總公司壟斷全國外貿(mào)的局面已被打破，各省及下屬外貿(mào)組織開始成為外貿(mào)活動(dòng)的主力軍。經(jīng)過簡政放權(quán)、擴(kuò)大了省一級(jí)外貿(mào)自。外貿(mào)公司的數(shù)量顯著增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1979年下半年至1987年，全國共批準(zhǔn)設(shè)立各類外貿(mào)公司2200多家，比1979年增加了11倍多。然而，對于大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)來說，外貿(mào)公司仍然是它們通向國際市場的唯一選擇。中國生產(chǎn)企業(yè)與國際市場之間的隔層導(dǎo)致四個(gè)問題的出現(xiàn)：一是出口效益低、不同出口商品的換匯成本差異極大；二是出口格局不合理，國際價(jià)格信息沒有通過正常途徑及時(shí)傳遞給生產(chǎn)者，盈利的出口商品得不到鼓勵(lì)，而不盈利或虧損的出口產(chǎn)品又不能及時(shí)得到糾正；三是缺乏國際市場行情信息，企業(yè)不能面對國際市場尋找機(jī)會(huì)，或根據(jù)要求進(jìn)行產(chǎn)品改良；四是缺乏來自進(jìn)口的競爭，進(jìn)口管理和高關(guān)稅，使進(jìn)口競爭不能起到促使國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)提高效率、降低成本而提高競爭力的作用。國際經(jīng)驗(yàn)表明，取消這一隔層，可以大大提高中國企業(yè)的外貿(mào)操作效率。高效率的貿(mào)易體制需要消除競爭過程和經(jīng)營機(jī)會(huì)中的貿(mào)易障礙，其中，最大的貿(mào)易障礙就是各種形式的壟斷，這不僅包括行業(yè)產(chǎn)品壟斷，而且包括地理疆界壟斷。

3.外貿(mào)承包經(jīng)營責(zé)任制(1988—1990)外貿(mào)吃“大鍋飯”的體制多年來一直制約著外貿(mào)事業(yè)的發(fā)展。經(jīng)過調(diào)查研究，國務(wù)院決定從1988年起全面推行對外貿(mào)易承包經(jīng)營責(zé)任制，其主要內(nèi)容是：

(1)由各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市政府以及全國性外貿(mào)(工貿(mào))總公司向國家承包出口收匯，上繳中央外匯和相應(yīng)的補(bǔ)貼額度，承包基數(shù)三年不變；

(2)取消原有使用外匯控制指標(biāo)，凡地方、部門和企業(yè)按規(guī)定所取得的留成外匯，允許自由使用，并開放外匯調(diào)劑市場；

(3)進(jìn)一步改革外貿(mào)計(jì)劃體制，除統(tǒng)一經(jīng)營、聯(lián)合經(jīng)營的21種出口商品保留雙軌制外，其他出口商品改為單軌制，即由各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市直接向中央承擔(dān)計(jì)劃，大部分商品均由有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的企業(yè)按國家有關(guān)規(guī)定自行進(jìn)出口。

(4)在輕工、工藝、服裝三個(gè)進(jìn)出口行業(yè)進(jìn)行外貿(mào)企業(yè)自負(fù)盈虧的改革試點(diǎn)。

三年來的實(shí)踐表明，承包制的推行基本達(dá)到了預(yù)期的效果。

首先，它打破了長期以來外貿(mào)企業(yè)吃國家“大鍋飯”的局面，為解決責(zé)權(quán)利不統(tǒng)一的狀況邁出了一大步，從而大大調(diào)動(dòng)了各方面特別是地方政府的積極性，有力地促進(jìn)了外貿(mào)的發(fā)展。

其次，它有利于解決中國經(jīng)營體制上長期存在的政企不分問題，讓企業(yè)逐步走向自主經(jīng)營的道路。再者，它促進(jìn)了工貿(mào)結(jié)合，有利于增強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)的國際競爭力。與此同時(shí)，承包制也暴露出一些弊端：

(1)尚未建立外貿(mào)的自負(fù)盈虧機(jī)制。承包制仍然保留了中央財(cái)政對出口的補(bǔ)貼，財(cái)政補(bǔ)貼是一種非規(guī)范化的行政性分配，帶有主觀隨意性，也不符合國際貿(mào)易的通常做法。

(2)助長了局部利益的膨脹和不平等競爭的加劇。對不同地區(qū)的承包企業(yè)規(guī)定不同的出口補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和不同的外匯留成比例，從而造成了地區(qū)間的不平等競爭，誘發(fā)了對內(nèi)的各種搶購大戰(zhàn)和對外的競相削價(jià)銷售，造成外貿(mào)經(jīng)營秩序的混亂。

(3)企業(yè)行為短期化。企業(yè)在追求利潤的刺激下，缺乏中長期投資眼光和積極性，只重承包期內(nèi)任務(wù)的完成和超額完成，往往忽略了外貿(mào)長期發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略措施，企業(yè)寧可轉(zhuǎn)產(chǎn)附加值低且易迅速出口、換匯成本低的產(chǎn)品，導(dǎo)致國家外向型企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)長期處于低水平運(yùn)行。

(4)承包期一定三年不變，未能適應(yīng)國內(nèi)非經(jīng)營環(huán)境的變化。遇有重大的環(huán)境變化，承包企業(yè)往往難以完成承包任務(wù)。

4.外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)變時(shí)期(1991～1993)這一輪外貿(mào)體制改革重點(diǎn)放在微觀管理層的變革，它既是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的客觀要求，也是前一階段簡政放權(quán)道路的延續(xù)。在一系列改革措施中，有兩項(xiàng)特別重要：

(1)取消國家財(cái)政對出口的補(bǔ)貼，按國際通行的做法由外貿(mào)企業(yè)綜合運(yùn)籌，自負(fù)盈虧；

(2)改變按地方實(shí)行不同外匯比例留成的做法，實(shí)行按不同商品大類統(tǒng)一比例留成制度。此后，中國外貿(mào)經(jīng)營基本打破了“大鍋飯”體制，外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制發(fā)生了根本性的改變。

外貿(mào)財(cái)政補(bǔ)貼的取消使外貿(mào)企業(yè)第一次被真正作為外貿(mào)經(jīng)營主體和參與競爭的獨(dú)立實(shí)體而受到重視，使國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)能夠在自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的前提下，建立和完善自我發(fā)展、自我約束的經(jīng)營機(jī)制，改善經(jīng)營管理，提高國際競爭能力，從而在更深更廣的范圍內(nèi)參與國際分工，促進(jìn)市場秩序健康發(fā)展，同時(shí)，它還擴(kuò)大了企業(yè)對外匯的支配使用權(quán)，有利于保持適度的進(jìn)口增長，為進(jìn)一步拓展對外貿(mào)易關(guān)系創(chuàng)造了良好條件。另外，為了保證國家收匯并防止逃匯、套匯，外匯管理部門和結(jié)匯銀行實(shí)行跟蹤結(jié)匯，加強(qiáng)了對出口外匯的管理。

截止至1993年底，中國有外貿(mào)經(jīng)營權(quán)的各類企業(yè)(不包括已投產(chǎn)的8萬多家外商投資企業(yè))達(dá)8000多家。原有的宏觀管理模式已明顯不能適應(yīng)外貿(mào)發(fā)展的需要。企業(yè)自的擴(kuò)大，企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的變革，也呼喚政府建立一套多形式、多層次、既靈活又統(tǒng)一的管理體制。為此，國家提出按現(xiàn)代企業(yè)制度改組國有企業(yè)，采取一系列措施鼓勵(lì)外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行股份制的試點(diǎn)工作，鼓勵(lì)專業(yè)外貿(mào)公司實(shí)行進(jìn)出口制，鼓勵(lì)工貿(mào)結(jié)合，發(fā)展實(shí)業(yè)化、集團(tuán)化、國際化經(jīng)營，從整體上促進(jìn)全國外貿(mào)規(guī)模的發(fā)展。

5.近年來我國外貿(mào)體制改革的新進(jìn)展(1994～)1994年，中國政府開始了以匯率并軌為核心的新一輪外貿(mào)體制改革。主要內(nèi)容有：

(1)改革外匯管理體制，發(fā)揮匯率對外貿(mào)的重要調(diào)控作用。國務(wù)院決定，從1994年1月1日起，實(shí)現(xiàn)雙重匯率并軌，實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的人民幣浮動(dòng)匯率制度，建立銀行間外匯市場，改進(jìn)匯率形成機(jī)制，保持合理的、相對穩(wěn)定的人民幣匯率；實(shí)行外匯收入結(jié)匯制，取消現(xiàn)行的各類外匯留成，取消出口企業(yè)外匯上繳和額度管理制度，實(shí)行銀行售匯制，實(shí)行人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下的有條件可兌換。外匯體制改革為各類出口企業(yè)創(chuàng)造了平等競爭的良好環(huán)境，有助于提高我國出口商品的競爭力；大大加速外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)換，更有效地發(fā)揮匯率作為經(jīng)濟(jì)杠桿調(diào)節(jié)對外貿(mào)易的功能；有助于中國外貿(mào)體制與國際規(guī)則接軌。1996年12月1日，我國還宣布接受國際貨幣基金組織第八條款規(guī)定的義務(wù)，實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換。

(2)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律手段、完善對外貿(mào)易的宏觀管理。加強(qiáng)和改善客觀管理，即管方針、管政策、管規(guī)劃、管監(jiān)督，在1994年《對外貿(mào)易法》頒布實(shí)施的基礎(chǔ)上加快制定并實(shí)施各種配套法規(guī)，將對外貿(mào)易管理納入法制化軌道。宏觀上主要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段，如匯率、關(guān)稅、稅收、利率等調(diào)節(jié)對外貿(mào)易。對進(jìn)出口總額出口收匯和進(jìn)口用匯實(shí)行指導(dǎo)性計(jì)劃。加快賦予具備條件的國有生產(chǎn)企業(yè)、商業(yè)物資企業(yè)和科研單位外貿(mào)經(jīng)營權(quán)，截止1996年底，我國各類外經(jīng)貿(mào)企業(yè)已達(dá)1.2萬多家(其中自營進(jìn)出口生產(chǎn)企業(yè)5000多家)，外商投資企業(yè)14萬多家。1996年9月，外經(jīng)貿(mào)部頒布了《關(guān)于設(shè)立中外合資對外貿(mào)易公司試點(diǎn)暫行辦法》，規(guī)定外國公司、企業(yè)可以與中國的公司、企業(yè)在上海浦東新區(qū)和深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)試辦中外合資外貿(mào)公司。外商不僅在生產(chǎn)領(lǐng)域，而且可以在流通領(lǐng)域進(jìn)行合資合作經(jīng)營。此外，1996年我國還在5個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)進(jìn)行生產(chǎn)企業(yè)外貿(mào)經(jīng)營登記制試點(diǎn)。外貿(mào)經(jīng)營權(quán)將根據(jù)我國的對外承諾，最終由審批制轉(zhuǎn)向依法登記制。

(3)加快外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)換。國有外貿(mào)企業(yè)圍繞國有資產(chǎn)保值增值和科學(xué)管理，積極推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度、綜合商社和設(shè)立監(jiān)事會(huì)、內(nèi)部職工持股等試點(diǎn)，實(shí)行資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制。我國外貿(mào)企業(yè)普遍經(jīng)營規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，政府鼓勵(lì)企業(yè)在自愿、互利的基礎(chǔ)上跨行業(yè)、跨地區(qū)聯(lián)合、兼并，向?qū)崢I(yè)化、集團(tuán)化、國際化和綜合化方向發(fā)展，逐步形成一批以外貿(mào)公司為龍頭，貿(mào)工技商結(jié)合的綜合商社和以生產(chǎn)企業(yè)為核心，具有多種功能的產(chǎn)業(yè)跨國公司。對一些小的外貿(mào)企業(yè)則根據(jù)因地制宜、發(fā)揮優(yōu)勢的原則。，采取股份合作制等形式進(jìn)行改組，實(shí)行貿(mào)工農(nóng)一體化經(jīng)營。通過組建企業(yè)集團(tuán)或綜合商社將分散的外貿(mào)經(jīng)營權(quán)重新統(tǒng)一起來，成為中國對外貿(mào)易體制發(fā)展的新趨勢。國際經(jīng)驗(yàn)表明，依靠建立企業(yè)集團(tuán)等形式而形成的行業(yè)壟斷或產(chǎn)品市場壟斷，以及由此出現(xiàn)的不完全競爭條件，是防止產(chǎn)業(yè)內(nèi)部或國家之間過度競爭導(dǎo)致資源配置不當(dāng)和規(guī)范國際貿(mào)易秩序的一種有效方式。

越來越多的外貿(mào)企業(yè)認(rèn)識(shí)到，我國傳統(tǒng)的外貿(mào)收購制的經(jīng)營方式必須轉(zhuǎn)變，以服務(wù)為特征的穩(wěn)定、有序、高效的制必將是外貿(mào)經(jīng)營的發(fā)展方向。通過1996年的深入調(diào)研，我國在推行外貿(mào)制方面做了大量工作，首先，大力宣傳推廣外貿(mào)制；其次，建立健全外貿(mào)法律制度，依法促進(jìn)外貿(mào)制的實(shí)施；第三，在加快賦予生產(chǎn)企業(yè)外貿(mào)經(jīng)營權(quán)的同時(shí)，全面擴(kuò)大外貿(mào)公司內(nèi)貿(mào)經(jīng)營權(quán)，將外貿(mào)制的推行建立在國內(nèi)外流通體制一體化的基礎(chǔ)之上；第四，將推行出口制與實(shí)施市場多元化戰(zhàn)略結(jié)合起來，采取一些扶持政策，把工貿(mào)雙方的利益結(jié)合在一起。

(4)保持對外貿(mào)易政策在全國范圍的統(tǒng)一性，增加透明度。這是建立全國統(tǒng)一大市場的宏觀要求，也是國際貿(mào)易規(guī)范之一。按照國際規(guī)范及中國的承諾，只實(shí)施正式公布的法律、法規(guī)和政策。

(5)加強(qiáng)外貿(mào)經(jīng)營的協(xié)調(diào)服務(wù)機(jī)制。進(jìn)一步發(fā)揮進(jìn)出口商會(huì)等中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)服務(wù)功能，逐步建立和完善外貿(mào)行業(yè)的律師、會(huì)計(jì)和審計(jì)事務(wù)所及咨詢服務(wù)機(jī)制；加大對違法經(jīng)營者的懲處力度。1996年9月經(jīng)貿(mào)部成立了“中國國際電子商務(wù)中心”，為實(shí)現(xiàn)我國對外經(jīng)貿(mào)管理，經(jīng)營和服務(wù)的國際化、現(xiàn)代化提供了一條有效途徑。

近20年來，改革自上而下、高度集中的經(jīng)營管理體制，打破計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下政企不分、中央集權(quán)，塑造市場經(jīng)濟(jì)所要求的政企分開、權(quán)責(zé)分明，一直是我國外貿(mào)體制改革的一條主線。

篇8

一、古村落旅游公司治理的特殊性

古村落旅游公司，是經(jīng)營以古村落旅游資源為吸引物的古村落文化體驗(yàn)型旅游產(chǎn)品的旅游企業(yè)。它具有般的旅游企業(yè)的特征，即旅游產(chǎn)品的綜合性與生產(chǎn)、消費(fèi)的同時(shí)性。此外，它同時(shí)也是一種特殊類型的旅游企業(yè)。古村落旅游公司治理績效評價(jià)是一般公司治理評價(jià)在古村落旅游公司的應(yīng)用，同時(shí)還要考慮到古村落旅游公司作為旅游企業(yè)治理的特殊勝。自然型旅游景區(qū)可以脫離于社區(qū)，景區(qū)公司的治理可以較少考慮討社區(qū)的影響。而古村落文化旅游資源開發(fā)關(guān)系到某一區(qū)域居民的生活環(huán)境、資源開發(fā)和保護(hù)等問題。其特征具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:第一，經(jīng)營產(chǎn)品和經(jīng)營目標(biāo)的特殊性。古村落旅游公司經(jīng)營的是文化體驗(yàn)型旅游產(chǎn)品，其經(jīng)營目標(biāo)為收益性與保護(hù)性并存。這意味誓占村落旅游公司既要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，同時(shí)又要保證對.資源、環(huán)境的有效保護(hù)，最終實(shí)現(xiàn)社區(qū)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境利益的三者最大化。第二月拼t區(qū)的高度依賴性。由于古村落旅游景區(qū)與村民生活的社區(qū)高度疊合，它既要滿足村民日常生活需要，又要滿足游客對古村落文化旅游的體驗(yàn)需要。古村落村民實(shí)際上扮演著三重角色，一是古村落村民因?yàn)閾碛泄琶窬赢a(chǎn)權(quán)而成為古村落旅游公司的股東，二是由于旅游業(yè)較快發(fā)展而影響當(dāng)?shù)卮迕裾Ｉ钪刃虻龋勾迕癯蔀楣糯迓渎糜伟l(fā)展的重大利益相關(guān)者，三是古村落旅游緊密依托村民生活的社區(qū)而成為旅游產(chǎn)品的生產(chǎn)者。這三重身份決定一個(gè)當(dāng)?shù)卮迕裨诠局卮髥栴}上應(yīng)該擁有參與決策權(quán)、對公司管理人員的監(jiān)督權(quán)和維護(hù)自己合法權(quán)益等相關(guān)權(quán)力。因此，經(jīng)營者應(yīng)該建立起與居民代表對話協(xié)商機(jī)制，充分尊重當(dāng)?shù)鼐用竦臋?quán)益和意見。第三，委托一關(guān)系的復(fù)雜性。對于一般公司而言，信息不劉稱主要表現(xiàn)在股東與公司之間，委托代（）理關(guān)系表現(xiàn)在股東與董事會(huì)、董事會(huì)與經(jīng)理層之間，一般公司的公司治理的主要治理對象是經(jīng)營者與董事會(huì)，目的是消除股東與公司之間的信息不對稱問題。而古村落旅游公司的委托關(guān)系除了面臨著內(nèi)部治理中的信息不對稱外，還表現(xiàn)在外部治理中的社區(qū)與旅游公司之間、政府與旅游公司之間，因此古村落旅游公司還需解決社區(qū)、政府與公司之間的信息不對稱問題。政府是除了社區(qū)以外最重要的利益相關(guān)者。在競爭性企業(yè)中，政府作為企業(yè)的利益相關(guān)者與企業(yè)的關(guān)系不很密切，對競爭性企業(yè)只做宏觀上的經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)。而在古村落旅游公司中，政府與企業(yè)有著密切的關(guān)系，表現(xiàn)在其既是旅游景區(qū)的管理者，旅游政策、法律法規(guī)的制訂者，又是當(dāng)?shù)芈糜螌ν庑麄鞯耐茝V者、促銷者等。古村落旅游公司的這幾方面的特殊勝使得公司在治理中，必須關(guān)注社區(qū)、政府、旅游者等重要的利益相關(guān)者對公司治理產(chǎn)生影響。

二、古村落旅游公司治理績效評價(jià)體系的構(gòu)建與數(shù)據(jù)處理

根據(jù)《中國上市公司治理準(zhǔn)則》、《DECD公司治理原則》，并針對古‘村落旅游公司在治理過程中存在的問題和原因進(jìn)行分析，借鑒國內(nèi)外專家、學(xué)者.提出的公司治理評價(jià)體系在實(shí)際應(yīng)用中的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，本文提出了一套專門針對.古村落旅游公司的公司治理評價(jià)體系。這套公司治理評價(jià)體系暫時(shí)沒有考慮公司治理的國家環(huán)境評價(jià)，因?yàn)檫@一套公司治理評價(jià)體系的應(yīng)用目標(biāo)主要是國內(nèi)景區(qū)公司，不包括國外的公司。劉于所有的國內(nèi)景區(qū)公司，都是在同一國家環(huán)境條件下，主要在于公司內(nèi)部治理的差別。

古村落旅游公司與一般公司類似，它不僅僅是股東的公司，而且是一個(gè)利益共同體，公司的治理機(jī)制也不僅限于以治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的內(nèi)部治理，而是利益相關(guān)者通過一系列的內(nèi)部、外部機(jī)制來實(shí)施共同治理，治理的目標(biāo)不僅是股東利益的最大化，而且是要保證公司決策的科學(xué)性，從而實(shí)現(xiàn)公司各方利益相關(guān)者的利益最大化。公司治理質(zhì)量的好壞體現(xiàn)在公司是否具有一套完善的決策與監(jiān)督制衡機(jī)制。因此，公司治理績效的評價(jià)要素必須考慮利益相關(guān)者參與治理的狀況。古村落旅游公司的利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、經(jīng)營者、員工、政府、社區(qū)、游客。

(一)指標(biāo)體系的遞階層次結(jié)構(gòu)模型

一個(gè)完善的評價(jià)系統(tǒng)是完善的評價(jià)體系與科學(xué)的評價(jià)方法的完美結(jié)合。通過借鑒現(xiàn)有的公司治理評價(jià)體系研究成果，結(jié)合古村落旅游公司治理環(huán)境的特點(diǎn)，筆者試圖構(gòu)圣全一個(gè)能評價(jià)各種不同類型古村落旅游公司治理模式的治理評價(jià)指標(biāo)體系，古村落旅游公司治理指標(biāo)體系采用遞階層次結(jié)構(gòu)模型。

第一層:即目標(biāo)層，古村落旅游公司治理績效，用A表示。

第二層:即準(zhǔn)則層，將從股東(B1),董事會(huì)(B2)、監(jiān)事會(huì)(B3)、經(jīng)理層(B4)債權(quán)人(B5)、員工(B6)、社區(qū)(B7)、政府}B8)與游客(B9)九個(gè)方面綜合評價(jià)古村落旅游公司治理績效。

第三層:即指標(biāo)層，包括股東收益權(quán)(C1)等3S個(gè)具體的定性和定量指標(biāo)構(gòu)成設(shè)置股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、債權(quán)人、員工、社區(qū)、政府、游客九個(gè)方面的評價(jià)內(nèi)容，每.評價(jià)內(nèi)容由一系列的評價(jià)指標(biāo)組成。

三、古村落旅游公司治理績評價(jià)

1、評價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定

確定指標(biāo)權(quán)重的方法常用的有層次分析法、主成分分析法、因子分析法、專家打分法等。本文采用層次分析法，根據(jù)層次分析法計(jì)算得出各層次指標(biāo)的權(quán)重值。

2、指標(biāo)數(shù)據(jù)的收集與處理

為了便于比較、減少主觀性（），指標(biāo)體系盡星選取定量指標(biāo)，經(jīng)過計(jì)算處理且都為正指標(biāo)，也即數(shù)值越大越好。為了消除各定量指標(biāo)不同量綱對訓(xùn)算值的影響，對各指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行無量綱化處理。本文采取直線型標(biāo)準(zhǔn)化方法中的Z-Score法對數(shù)據(jù)進(jìn)朽韋示準(zhǔn)化處理。

3、古村落旅游公司治理績效綜合評價(jià)

由于指標(biāo)層中的絕大部分指標(biāo)值都難以從企業(yè)、政府相關(guān)部門直接收集到，因此，本文采用德爾菲法，首先選擇從事古村落旅游經(jīng)營、管理、研究的10名管理人員、研究人員，根據(jù)每個(gè)指標(biāo)優(yōu)劣程度賦予0——10分，即非常差1分、很差2分、差3分、較差4分、一般5分、稍好6分、較好7分、好8分、很好9分、非常好10分，分?jǐn)?shù)越高說明指標(biāo)值越優(yōu)。把ZG,LM,NX三個(gè)古村落旅游公司的背景資料、各指標(biāo)評分標(biāo)準(zhǔn)、要求等資料發(fā)放給10位專家，請各位專家分別對ZG,LM,NX三個(gè)古村落旅游公司的35個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評分;第一輪評分后，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)處理匯總的專家評分以及評分要求再寄給各位專家，請專家再進(jìn)行評分;第二輪評分后，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)處理匯總的專家評分以及評分要求再寄給各位專家，請專家進(jìn)行第三次評分;通過三輪的評分，絕大多數(shù)指標(biāo)的評分結(jié)果基本趨于一致。然后采用加權(quán)平均法計(jì)算ZG,LM,NX三個(gè)古村落旅游公司35項(xiàng)指標(biāo)的最后得分。

四、古村落旅游公司治理績效的比較分析

現(xiàn)擬對ZG,LM,NX三個(gè)古村落旅游公司治理效的進(jìn)行綜合評價(jià)，各古村落旅游公司對應(yīng)的治理評價(jià)指標(biāo)見表。

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人力資源是指存在于人體內(nèi)的，可以作為生產(chǎn)要素投入到社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中創(chuàng)造財(cái)富或?yàn)樯鐣?huì)提供勞務(wù)和服務(wù)的人的腦力和體力，是某一人口總體所擁有的勞動(dòng)能力的總和。本文研究的人力資源是指企業(yè)中的人力資源，是從微觀角度來探討人力資源定義。企業(yè)人力資源是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，能夠作為生產(chǎn)要素投入到企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中并能給企業(yè)帶來收益的勞動(dòng)人員的腦力和體力的總和。人力資源是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最積極、最活躍的因素，是企業(yè)擁有的職工隊(duì)伍的總稱。這個(gè)概念是質(zhì)與量的統(tǒng)一，質(zhì)的規(guī)定性是指企業(yè)人力資源所具有的體質(zhì)、智能、知識(shí)、技能等，體現(xiàn)在勞動(dòng)人口的體質(zhì)水平、文化水平、專業(yè)技術(shù)水平上，這是人力資源不同個(gè)體或總體之間的相互區(qū)別的關(guān)鍵。質(zhì)的具體指標(biāo)可以用相關(guān)學(xué)位、學(xué)位所占比例、相關(guān)職稱所占比例、工齡所占比例等指標(biāo)來反映；量的指標(biāo)是指可以在企業(yè)當(dāng)中服務(wù)、為企業(yè)創(chuàng)造收益的人力資源的數(shù)量。

一、人力資源價(jià)值的基本含義

人力資源具有價(jià)值的觀點(diǎn)在西方國家已經(jīng)被人們普遍接受。在中國，由于長期實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，理論界一直認(rèn)為社會(huì)主義條件下勞動(dòng)力不是商品，因此，人力資源是否具有價(jià)值也就成為人們爭論的焦點(diǎn)問題。雖然價(jià)值在不同的學(xué)科，從不同的角度分析具有不同的含義，但在我國現(xiàn)在社會(huì)主義初級(jí)階段，人力資源應(yīng)該是有價(jià)值的。因?yàn)闊o論是馬克思勞動(dòng)價(jià)值論的原理還是西方邊際效用價(jià)值論的原理，人力資源都具有價(jià)值。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的立場，人力資源價(jià)值有兩種理解，即西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的和經(jīng)濟(jì)學(xué)的。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為人力資源的價(jià)值是人力可能或已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)或服務(wù)潛力；經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為人力資源價(jià)值是在商品上人類勞動(dòng)力耗費(fèi)的單純凝結(jié)，人力是可以創(chuàng)造價(jià)值的價(jià)值。人力資源作為一種商品是有價(jià)值的，但僅僅通過生產(chǎn)、發(fā)展維持和不斷再生產(chǎn)出勞動(dòng)力所耗費(fèi)的物質(zhì)、勞務(wù)的總和來界定人力資源價(jià)值是不夠的。人力資源具有未來服務(wù)的潛能，它不同于一般的物質(zhì)資產(chǎn)，具有主觀意識(shí)、創(chuàng)造性和人格尊嚴(yán)，因此，其價(jià)值遠(yuǎn)非一般資產(chǎn)所能相比。人力資源價(jià)值的含義更側(cè)重于作為組織主要資源的個(gè)人或群體為組織提供有效的未來服務(wù)的能力。本文所研究的人力資源價(jià)值是指內(nèi)在地蘊(yùn)涵于人體內(nèi)的勞動(dòng)能力，外在地表現(xiàn)為一個(gè)人勞動(dòng)中新創(chuàng)造出的價(jià)值。

二、企業(yè)人力資源價(jià)值評估的基本概念

企業(yè)人力資源價(jià)值評估是指注冊資產(chǎn)評估師依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，對企業(yè)人力資源價(jià)值在評估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。人力資源的價(jià)值特征不僅在質(zhì)上不同,在量上也存在較大的差異,但是作為對人力資源價(jià)值評估的具體評估方法應(yīng)該是同一的,否則就失去了正確反映和提供人力資源價(jià)值尺度的功能。因此需要根據(jù)價(jià)值評估的目的,明確所要求的價(jià)值尺度的內(nèi)涵,而后才能確定所采用的價(jià)值評估方法。本人認(rèn)為,人力資源之所以能夠作為企業(yè)的一種特殊資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià),是因?yàn)樗哂匈Y產(chǎn)的性質(zhì),即人力資源能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益。所以，在評估中適合采用的人力資源價(jià)值的內(nèi)涵應(yīng)該是指蘊(yùn)含于人體內(nèi)的能帶來預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益的潛在勞動(dòng)能力，其外在表現(xiàn)就是人在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中創(chuàng)造出的新價(jià)值。因此,應(yīng)以產(chǎn)出即人力資源為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)收益為基礎(chǔ)來評估人力資源的價(jià)值。當(dāng)然還應(yīng)該考慮勞動(dòng)者過去的受教育程度、職業(yè)履歷等因素,因?yàn)槭芙逃潭?、職業(yè)履歷不同的人，其創(chuàng)造新價(jià)值的能力，即人力資源價(jià)值不同。

人力資源不同于其他的資產(chǎn)，能夠進(jìn)行有意識(shí)、有目的的活動(dòng)。因此，在具有與一般資產(chǎn)相同的評估理論基礎(chǔ)上，也體現(xiàn)出自身的特殊性。

三、企業(yè)人力資源價(jià)值評估的對象

資產(chǎn)評估的對象即評估的客體，本文探討的是企業(yè)人力資源價(jià)值評估。之所以限定在企業(yè)這個(gè)微觀層面上，是因?yàn)槿肆Y源的范圍非常廣泛，比如球星、歌唱家、企業(yè)家、大學(xué)教授、發(fā)明家、職業(yè)經(jīng)理人等都屬于人力資源的范疇。不同類型的人力資源其價(jià)值影響因素、評估目的、評估方法會(huì)有所區(qū)別。企業(yè)是獨(dú)立核算自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，往往追求利潤最大化，即盈利性是較為明顯的特點(diǎn)。這就使得企業(yè)人力資源能夠與其他生產(chǎn)要素相結(jié)合最終生產(chǎn)出產(chǎn)品或提供勞務(wù)，也能夠以貨幣的形式反映出人力資源的價(jià)值。而非企業(yè)人力資源，比如大學(xué)教授，其主要工作任務(wù)是教書育人，我們通常無法根據(jù)教授所教學(xué)生人數(shù)衡量價(jià)值大小，也不便用和專著數(shù)量估算價(jià)值。因此，企業(yè)人力資源價(jià)值評估的對象是為企業(yè)服務(wù)人員的體力和腦力價(jià)值的總和。

四、企業(yè)人力資源價(jià)值評估的目的

企業(yè)人力資源價(jià)值評估的一般目的是為取得被評估人力資源在評估基準(zhǔn)日的公允價(jià)值。不同的企業(yè)或個(gè)人在實(shí)際操作中會(huì)有其特定的評估目的。按不同的標(biāo)準(zhǔn)劃分，企業(yè)人力資源價(jià)值評估的具體目的可以分為以下幾種類型：

1.投資入股。 投資入股是指人力資源所有者以其所擁有的人力資源使用權(quán)作為資本投入企業(yè)，并參與企業(yè)的利潤分配。人力資本出資，在我國是個(gè)有爭議的話題。2005年3月份，上海市工商行政管理局出臺(tái)了《浦東新區(qū)人力資本出資試行辦法》（簡稱試行辦法）這一地方性質(zhì)的規(guī)范性文件，對人力資本出資的評估、繳付、轉(zhuǎn)讓等作出了操作性規(guī)定，這一辦法從出臺(tái)之初就受到社會(huì)有關(guān)方面的質(zhì)疑。《公司法》（2005）中明確規(guī)定了出資方式的五種類型，即為人力資本出資設(shè)立了禁止性規(guī)定。《試行辦法》似乎有違反公司法之嫌，公司法（2005）出臺(tái)后該文件很有可能會(huì)被進(jìn)行清理。然而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已從對貨幣、土地、廠房、機(jī)器、設(shè)備等物質(zhì)資本要素的倚重轉(zhuǎn)向?qū)萍贾R(shí)、管理技能等人力資本要素的倚重。對公司法（2005）而言，硬性禁止以人力資本出資也許非長遠(yuǎn)之策。

另外，企業(yè)的組織形式是多樣的, 我國《合伙企業(yè)法》已對出資形式進(jìn)行靈活規(guī)定，允許合伙人以貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利甚至勞務(wù)出資。在合伙企業(yè)中,只要合伙合同中有約定,合伙人也可以用勞務(wù)出資,該項(xiàng)出資所對應(yīng)的權(quán)利行使與義務(wù)承擔(dān)如利潤分配和虧損分擔(dān)等都可以通過合伙合同由全體合伙人協(xié)商確定。這是因?yàn)楹匣锶藢ζ髽I(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任,也就不需要像公司那樣以“注冊資本”來負(fù)擔(dān)擔(dān)保功能了。

2.引進(jìn)人才。引進(jìn)人才是企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營所需，從企業(yè)外部招聘適宜人員。在對具體人員提出任職要求的同時(shí)，也往往明確其工資、獎(jiǎng)金等薪酬待遇，以利于企業(yè)和人力資本所有者的雙向選擇。其實(shí)，任職要求和薪酬待遇不過是企業(yè)獲得人力資源使用權(quán)的預(yù)期效應(yīng)和為此所付代價(jià)的外在表現(xiàn)。至于某一具體人力資本提供未來經(jīng)濟(jì)利益的能力則需進(jìn)行評估。即能否達(dá)到企業(yè)的預(yù)期要求，與企業(yè)所付代價(jià)是否對等。

3.實(shí)施薪酬規(guī)劃。薪酬規(guī)劃是指企業(yè)為了建立和發(fā)展與員工的聘用關(guān)系而設(shè)計(jì)的一系列工資制度或計(jì)劃。人力資源與其所有者的不可分割性，是工作中“偷懶”現(xiàn)象的根源所在。企業(yè)為解決這一問題需實(shí)施激勵(lì)機(jī)制和科學(xué)的薪酬規(guī)劃。但如何激勵(lì)及激勵(lì)程度的確定需要與人力資源所創(chuàng)造的價(jià)值相聯(lián)系。薪酬規(guī)劃的合理性與有效性是直接影響企業(yè)人才管理與崗位績效成功與否的關(guān)鍵因素，它將直接對企業(yè)整體業(yè)績產(chǎn)生巨大影響。

4.績效考核。績效考核是企業(yè)對員工在工作過程中表現(xiàn)出來的業(yè)績：工作的數(shù)量、質(zhì)量、工作能力和社會(huì)效益等進(jìn)行評價(jià)，并用評價(jià)結(jié)果來判斷員工與其崗位的要求是否相稱。這就需要對員工所在崗位應(yīng)創(chuàng)造價(jià)值和員工實(shí)際創(chuàng)造價(jià)值進(jìn)行評估。

5.其他目的。 除上述四個(gè)具體目的以外，實(shí)際工作中還可能存在其他的具體目的。如企業(yè)兼并等。

五、企業(yè)人力資源價(jià)值評估的假設(shè)

由于人們在對事物認(rèn)識(shí)上的階段性和無限性,常常使人們必須依據(jù)已經(jīng)掌握的事實(shí)對某一種事物進(jìn)行合乎邏輯的推斷。這種推斷以事實(shí)為依據(jù)是有一定的合理性,但是全部事實(shí)畢竟難以全部獲取。因此需要根據(jù)有限的事實(shí)進(jìn)行合理推斷,這就是人們在對事物進(jìn)行推斷時(shí)所進(jìn)行的假設(shè)。企業(yè)人力資源價(jià)值評估除具有公認(rèn)的一般假設(shè)外，還需一些特殊的假設(shè),這是人力資源的物化假設(shè)、管理決定假設(shè)、可計(jì)量假設(shè)。

1.物化假設(shè)。物化假設(shè)即將人力資源進(jìn)行物化，這是最基本的假設(shè)。人力資源的特點(diǎn)之一是其存在于人體之中，以人作為載體而存在的。對企業(yè)人力資源進(jìn)行價(jià)值評估實(shí)際上是估算的勞動(dòng)能力，此時(shí)需要將這種能力進(jìn)行物化。

2.管理決定假設(shè)。假定人力資源的價(jià)值是其管理方式的函數(shù)。人的價(jià)值除了來自其自身的技能、受教育程度、才智外,還受企業(yè)管理方式的影響，有效的管理方式可以調(diào)動(dòng)職工的積極性，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，并使人力資源價(jià)值得到增長；反之，人力資源的價(jià)值或者難以實(shí)現(xiàn)，或者只能維持原狀。

3.可計(jì)量假設(shè)。企業(yè)人力資源價(jià)值的開發(fā)成本、使用收益和費(fèi)用分?jǐn)偠际强梢杂?jì)量的。人力資源的成本和價(jià)值可以采用貨幣或者非貨幣價(jià)值兩種方法計(jì)量。對于人力資源的經(jīng)濟(jì)成本以及由他帶來的經(jīng)濟(jì)受益可以用貨幣性價(jià)值計(jì)量,對于人力資源的才干和運(yùn)用知識(shí)的能力則用非貨幣性價(jià)值計(jì)量。

六、企業(yè)人力資源價(jià)值評估需要考慮的因素

1.企業(yè)人力資源績效對人力資源價(jià)值評估的影響。由于存在人力資源使用績效對人力資源價(jià)值的影響，因此對人力資源價(jià)值的評估就可能無法在其使用之前完全確定下來。其價(jià)值的一部分需要在使用過程中,甚至使用以后才能加以確定。此時(shí)人力資源的價(jià)值在很大的程度上受制于人力資源所在企業(yè)的績效,如果企業(yè)績效下降,人力資源的價(jià)值就相應(yīng)地會(huì)發(fā)生貶值。因此為了準(zhǔn)確地評估人力資源的價(jià)值,需要根據(jù)人力資源的不同類型,考慮其與企業(yè)績效的關(guān)系。作為企業(yè)經(jīng)營者的人力資源價(jià)值應(yīng)該主要從企業(yè)的績效來衡量其價(jià)值。而其他類型的人力資源價(jià)值則應(yīng)該依據(jù)其在企業(yè)績效中的作用率確定應(yīng)該考慮的企業(yè)績效因素。

2.企業(yè)人力資源使用環(huán)境對人力資源價(jià)值評估的影響。從人力資源的使用環(huán)境變化看,由于人力資源的專用性,使同樣的人力資源在不同的企業(yè)環(huán)境中可以產(chǎn)生完全不同的評估價(jià)值,因此對人力資源價(jià)值的評估應(yīng)該將其與特定的環(huán)境聯(lián)系起來進(jìn)行,也就是說評估某一類人力資源的價(jià)值應(yīng)該是指其在特定環(huán)境中的價(jià)值。因此在對企業(yè)人力資源價(jià)值評估時(shí),應(yīng)該考慮人力資源價(jià)值的可能發(fā)揮背景,應(yīng)該從人力資源的自身價(jià)值和發(fā)揮價(jià)值兩方面進(jìn)行。

3.人力資源價(jià)值的構(gòu)成變化對人力資源價(jià)值評估的影響。 在對企業(yè)人力資源價(jià)值評估時(shí),由于人力資源的知識(shí)是其價(jià)值的主要組成部分,人力資源所擁有的知識(shí)的老化自然要影響到人力資源的價(jià)值,因此在人力資源價(jià)值評估中需要考慮如何解決人力資源知識(shí)老化以及其他價(jià)值構(gòu)成變化對價(jià)值的評估影響。

4.人力資源使用期限對人力資源價(jià)值評估的影響。由于企業(yè)人力資源的價(jià)值不僅存在于人力資源自身所具有的價(jià)值上,而且還取決于人力資源的使用期限,使用期限越長,其價(jià)值越大；使用期限越短,其價(jià)值越小。而人力資源使用期限的影響因素是多種多樣的,尤其需要考慮勞動(dòng)合同權(quán)益對人力資源價(jià)值評估的影響,例如合同的提前終止對企業(yè)的價(jià)值突然消失的問題的解決。

由于在對企業(yè)人力資源價(jià)值的評估中需要從人力資源所在的環(huán)境和內(nèi)部發(fā)揮可能性等方面進(jìn)行綜合評估,要正確進(jìn)行人力資源價(jià)值的評估在當(dāng)前是一個(gè)十分復(fù)雜的問題,需要依靠人力資源管理學(xué)、心理學(xué)和數(shù)學(xué)等多學(xué)科的共同努力才能解決。

參考文獻(xiàn)：

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[2]閻達(dá)五:《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全書》[M].遼寧人民出版社，1993

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本文作者：游武許麗忠張江山工作單位：福建師范大學(xué)環(huán)境科學(xué)與工程學(xué)院

消費(fèi)者剩余曲線含義的偏差消費(fèi)者剩余曲線是TCM計(jì)算的核心.消費(fèi)者剩余曲線的構(gòu)建是基于旅游區(qū)需求曲線的構(gòu)建.消費(fèi)者剩余為未實(shí)現(xiàn)、潛在的價(jià)值量.下面舉一個(gè)簡單的例子說明消費(fèi)者剩余在旅游資源經(jīng)濟(jì)中是如何體現(xiàn)的.假設(shè)旅游率與旅游費(fèi)用有一定的相關(guān)性，當(dāng)旅游費(fèi)用為1美元時(shí)，旅游率為0.5，當(dāng)旅游費(fèi)用為2美元時(shí)，旅游率為0.2，當(dāng)旅游費(fèi)用為3美元時(shí)，旅游率為0.1，當(dāng)旅游費(fèi)用為4美元時(shí)，沒有人旅游，旅游率為0.旅行總費(fèi)用為門票價(jià)格與距離成本之和，假定有某區(qū)域A人口數(shù)為1000人，到旅游區(qū)的距離成本為1美元.當(dāng)門票價(jià)格為0即旅行總費(fèi)用為1美元時(shí)，A區(qū)共有500人去旅游，此時(shí)消費(fèi)者的實(shí)際支出為500美元.在這500名游客中有200名游客，當(dāng)旅行總費(fèi)用增加1美元即總費(fèi)用為2美元時(shí)仍將去游覽，此時(shí)有200美元的價(jià)值沒有顯現(xiàn)出來；而這200名游客中又有100名游客在旅行總費(fèi)用再增加1美元，即總費(fèi)用為3美元時(shí)還將去游覽，即還有潛在的100美元的價(jià)值沒有顯現(xiàn)出來；當(dāng)旅行總費(fèi)用再增加1美元，即總費(fèi)用為4美元時(shí)則沒有人去游覽.對A區(qū)的游客而言，當(dāng)旅行總費(fèi)用為1美元時(shí)，旅游區(qū)實(shí)現(xiàn)了500美元的價(jià)值﹙消費(fèi)者實(shí)際支出﹚，同時(shí)還有﹙200美元+100美元﹚300美元的價(jià)值沒有顯現(xiàn)出來.因此可以認(rèn)為對于區(qū)域A的游客，當(dāng)旅行總費(fèi)用為1美元，即門票價(jià)格為0時(shí)，旅游區(qū)的總價(jià)值為800美元，其中500美元已實(shí)現(xiàn)，尚有300美元價(jià)值未實(shí)現(xiàn).這未實(shí)現(xiàn)的300美元即是消費(fèi)者剩余﹙表1﹚.如果將旅行實(shí)際費(fèi)用作為影子價(jià)格，當(dāng)影子價(jià)格增加，即實(shí)際旅行費(fèi)用增加時(shí)，不同旅游費(fèi)用增加量下旅游人次的變化構(gòu)建了消費(fèi)者剩余曲線.離評價(jià)地點(diǎn)越遠(yuǎn)的用戶，其消費(fèi)者剩余越小；而離評價(jià)地點(diǎn)最近的用戶，其消費(fèi)者剩余最大.消費(fèi)者剩余實(shí)際上就是在某一實(shí)際價(jià)格之上的需求曲線與坐標(biāo)軸圍成的面積﹙圖1中區(qū)域APP﹚，也可以說消費(fèi)者剩余曲線是旅游需求曲線的一部分.消費(fèi)者剩余曲線與旅游需求曲線的外形十分相似，但有差別，即旅游需求曲線的縱坐標(biāo)為旅行費(fèi)用﹙或者為門票價(jià)格﹚，而消費(fèi)者剩余曲線的縱坐標(biāo)為增加的旅行費(fèi)用.增加的旅行費(fèi)用用一個(gè)微小的變化∆N表示，則其對應(yīng)的消費(fèi)者剩余為圖2中的矩形面積，總的消費(fèi)者剩余就是圖2中消費(fèi)者剩余曲線下圍成的面積﹙EOF﹚.該消費(fèi)者剩余﹙EOF面積﹚是對圖1中區(qū)域APP進(jìn)行變換后得到的.因此當(dāng)消費(fèi)者剩余曲線構(gòu)建的主體為各客源區(qū)游客時(shí)，曲線下面積表示的是該小區(qū)的消費(fèi)者剩余，將各小區(qū)的消費(fèi)者剩余累加則為游憩資源總消費(fèi)者剩余.當(dāng)研究主體為游憩資源時(shí)，此時(shí)增加的費(fèi)用即為門票價(jià)格的增量﹙門票對旅游規(guī)模的影響與旅行交通費(fèi)用和機(jī)會(huì)成本相同﹚，則該曲線的積分即表示該游憩資源總的消費(fèi)者剩余.因此在實(shí)際操作中，對消費(fèi)者剩余的計(jì)算通?？梢圆捎?種方法.一是構(gòu)建每一出游小區(qū)的消費(fèi)者剩余曲線，求出每一出游小區(qū)的消費(fèi)者剩余，通過求和得到旅游區(qū)的總消費(fèi)者剩余；二是將各小區(qū)的消費(fèi)者剩余曲線疊加起來，得到該游憩資源的總消費(fèi)者剩余曲線，由此求出總消費(fèi)者剩余.目前這2種方法在我國研究案例中都有被采用.但第1種方法需要對n個(gè)小區(qū)的n條曲線進(jìn)行積分，而第2種方法僅需構(gòu)建1條曲線，計(jì)算1次積分.因此目前第2種方法更常用.

消費(fèi)者剩余計(jì)算中積分上、下限確定的4種錯(cuò)誤分析消費(fèi)者剩余的計(jì)算可以轉(zhuǎn)換為對消費(fèi)者剩余曲線的積分計(jì)算.由于消費(fèi)者剩余曲線表示增加費(fèi)用與需求之間的關(guān)系.積分的下限為0﹙有時(shí)也可將起點(diǎn)定在接近于0的數(shù)值﹚；而積分上限為增加費(fèi)用的最大值，即費(fèi)用增加幅度達(dá)到該水平時(shí)，旅游人次將降為0.用Pm表示最大追加費(fèi)用，則消費(fèi)者剩余價(jià)值可采用如下式子計(jì)算：CS=∫Pm0Y﹙x﹚dx﹙1﹚式中，CS表示旅游區(qū)總消費(fèi)者剩余，Y﹙x﹚表示增加費(fèi)用與旅游人次的函數(shù)關(guān)系.積分的上下限均為費(fèi)用的增加量，兩者數(shù)據(jù)應(yīng)相匹配.由于消費(fèi)者剩余曲線同時(shí)也是當(dāng)前價(jià)格之上的旅游需求曲線，因此當(dāng)旅游需求曲線的主體為各客源區(qū)時(shí)，也可以利用旅游需求曲線求消費(fèi)者剩余.由于消費(fèi)者剩余曲線是當(dāng)前價(jià)格之上的旅游需求曲線，即消費(fèi)者剩余曲線的起點(diǎn)為當(dāng)前價(jià)格，而終點(diǎn)為該客源區(qū)旅游人次為0時(shí)的價(jià)格.用數(shù)學(xué)式表達(dá)如下：CSi=∫PhPlY﹙x﹚dx﹙2﹚CS=∑ni=1CSi﹙3﹚式中，CSi表示第i個(gè)客源區(qū)的消費(fèi)者剩余，Pl表示該客源區(qū)至旅游區(qū)的當(dāng)前價(jià)格，Ph表示該客源區(qū)至旅游區(qū)的最高價(jià)格，n表示客源區(qū)的數(shù)量.根據(jù)出游小區(qū)距離確定積分上、下限將離游憩資源最近的出游小區(qū)的旅行費(fèi)用﹙最低旅行費(fèi)用﹚作為積分的下限，而將離游憩資源最遠(yuǎn)的出游小區(qū)的旅行費(fèi)用﹙最高旅行費(fèi)用﹚作為積分的上限.采用這種處理方法，研究者無法清晰地表達(dá)其計(jì)算所采用的是旅游需求曲線還是消費(fèi)者剩余曲線，也就是說，不明確它的計(jì)算主體是旅游區(qū)還是各客源區(qū).研究案例分析結(jié)果表明：旅游率的大小不僅與各小區(qū)的旅行支出有關(guān)，同時(shí)還與各出游小區(qū)收入水平、旅游時(shí)間、教育水平等因素有關(guān)，同一旅行費(fèi)用對某一出游小區(qū)可以接受，而對于另一出游小區(qū)而言可能會(huì)導(dǎo)致出游率降為0；同理，某一旅行費(fèi)用可能會(huì)使某小區(qū)的旅游率為0，并不意味著其他出游小區(qū)的旅游率也為零.也就是說最高費(fèi)用對旅游需求曲線、消費(fèi)者剩余曲線均不具有特殊意義，它并不對應(yīng)于圖1中的A點(diǎn)或圖2中的E點(diǎn).旅游率與旅行費(fèi)用關(guān)系的構(gòu)建通常需要以下幾步.首先應(yīng)根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)確定旅游率的相關(guān)因子，即旅行費(fèi)用、收入水平、旅行時(shí)間等.二是依據(jù)一定的統(tǒng)計(jì)分析手段建立旅游率與這些相關(guān)因子的回歸曲線.該回歸方程以相關(guān)因子旅行費(fèi)用、收入水平、旅行時(shí)間等為自變量，以旅游率為因變量.三是簡化回歸方程.因?yàn)閷τ诿恳恍^(qū)，在旅行時(shí)間、收入水平一定的情況下，可僅考慮旅游率與旅行費(fèi)用的關(guān)系.由于各出游小區(qū)的旅游時(shí)間、收入水平等并不相同，可以將各小區(qū)不同的旅游時(shí)間、收入水平等代入步驟二的回歸方程，得出不同出游小區(qū)的旅游率與旅行費(fèi)用的關(guān)系式.N個(gè)小區(qū)就有N個(gè)式子，這些式子形式相同，但參數(shù)﹙系數(shù)﹚不同.因此對不同區(qū)域來說，對同一種價(jià)格的接受能力是不同的.采用這種數(shù)據(jù)處理方式的缺點(diǎn)是忽略了各個(gè)出游小區(qū)游客屬性的差異.以旅行費(fèi)用的差值作為積分限值將積分下限定為0，而將最高旅行費(fèi)用與最低旅行費(fèi)用之差作為積分上限.通過消費(fèi)者剩余曲線來求解消費(fèi)者剩余.消費(fèi)者剩余曲線表示增加費(fèi)用與需求的關(guān)系.當(dāng)消費(fèi)者剩余曲線的主體為旅游區(qū)時(shí)，消費(fèi)者剩余曲線實(shí)際上也是一條復(fù)合曲線，而最高旅行費(fèi)用和最低旅行費(fèi)用來自不同的客源地，兩者并無聯(lián)系.對于復(fù)合的消費(fèi)者剩余曲線來說，最高旅行費(fèi)用與最低旅行費(fèi)用之差也就沒有特定的含義，它并不表示旅游區(qū)旅游人次降為0時(shí)的門票增加幅度.同時(shí)由于最高旅行費(fèi)用與計(jì)算得出的最大旅行費(fèi)用不同，因此將最高旅行費(fèi)用與最低旅行費(fèi)用之差作為積分上限是錯(cuò)誤的.以旅行費(fèi)用極限值作為積分限值以目前最低旅行費(fèi)用為積分下限，以根據(jù)消費(fèi)者剩余曲線計(jì)算出的旅行費(fèi)用最大增量作為積分上限.采用該計(jì)算方法導(dǎo)致的計(jì)算偏差表現(xiàn)為積分上下限不匹配.由于在構(gòu)建消費(fèi)者剩余曲線時(shí)，旅行費(fèi)用的增加等同于門票價(jià)格的增加，因此消費(fèi)者剩余曲線的縱坐標(biāo)﹙或橫坐標(biāo)﹚只能是門票的增加額﹙即追加費(fèi)用﹚.如果取現(xiàn)有的旅行費(fèi)用作為起點(diǎn)，取最大追加費(fèi)用為上限﹙消費(fèi)者剩余曲線上的點(diǎn)﹚，對消費(fèi)者剩余曲線進(jìn)行積分得到的數(shù)據(jù)不匹配.

以門票價(jià)格作為積分限值即將目前門票價(jià)格作為積分下限，將從旅游需求曲線中求出的最高門票價(jià)格﹙此時(shí)旅游區(qū)旅游人次為0﹚作為積分的上限.該方法的研究主體為旅游區(qū)，此時(shí)旅游區(qū)的旅游需求曲線是一條象征性的“價(jià)格需求”曲線，旅游區(qū)的游憩價(jià)值并不能從旅游需求曲線中直接求得，需要將它分解成消費(fèi)者支出與消費(fèi)者剩余兩部分.由于消費(fèi)者剩余曲線是旅游需求曲線在現(xiàn)行﹙門票﹚價(jià)格之上的那部分曲線，將旅游需求曲線在現(xiàn)行﹙門票﹚價(jià)格之上的那部分曲線截取即可得到消費(fèi)者剩余曲線，旅游需求曲線上當(dāng)前的門票價(jià)格對應(yīng)于消費(fèi)者剩余曲線上的起點(diǎn)O，旅游需求曲線上最高門票價(jià)格對應(yīng)于消費(fèi)者剩余曲線上的終點(diǎn)E﹙最大增加費(fèi)用﹚，因此消費(fèi)者曲線與旅游需求曲線在方程表達(dá)方式上大致相同，但2條曲線表示的含義不同，同時(shí)2條曲線的截距可能不同.如果將最低旅行費(fèi)用作為積分下限，將從旅游需求曲線中求出的最大旅行費(fèi)用作為積分的上限，那么得到的方程式則是旅游需求曲線而不是消費(fèi)者剩余曲線.將旅游需求曲線在上述范圍內(nèi)積分得到的數(shù)值與消費(fèi)者剩余曲線上下限內(nèi)積分的數(shù)值相同.但是由于這條旅游需求曲線是一條復(fù)合曲線，其與坐標(biāo)軸之間圍成的面積并不表示“∑價(jià)格×需求”，因此這種計(jì)算方法不夠準(zhǔn)確.當(dāng)研究主體為各客源地時(shí)，對各客源地的游客來說，他們被視為具有相同屬性的同一個(gè)整體，費(fèi)用增加就是旅行費(fèi)用的提升，因此對這一群體而言，其旅游需求曲線與坐標(biāo)軸圍出的面積在數(shù)值上等于其相對應(yīng)的價(jià)值量，因此可利用旅游需求曲線求解其消費(fèi)者剩余，也就是說，可以利用旅游需求曲線現(xiàn)行旅游價(jià)格以上至最大可接受價(jià)格﹙即旅游人次為0時(shí)價(jià)格﹚與坐標(biāo)軸圍出的面積求出該客源地游客的剩余價(jià)值.但對于每一個(gè)客源地來說，其旅游需求曲線不同，現(xiàn)行旅游價(jià)格不同﹙不都等于最低旅行費(fèi)用﹚，其最大可接受價(jià)格也不同﹙不都等于最大旅行費(fèi)用﹚，即其積分范圍均不同.將各客源地的消費(fèi)者剩余價(jià)值相加得到總剩余價(jià)值.門票價(jià)格為0時(shí)的游憩價(jià)值對于門票價(jià)格為0的游憩資源，國內(nèi)外有些學(xué)者僅用消費(fèi)者剩余代替游憩價(jià)值.對于門票價(jià)格為0的游憩資源，當(dāng)研究主體為該旅游區(qū)時(shí)，其旅游需求曲線中P點(diǎn)對應(yīng)的縱坐標(biāo)為0，消費(fèi)者實(shí)際支出部分在圖中被隱藏，因此，從圖1僅可得出“消費(fèi)者支出=0，游憩價(jià)值=消費(fèi)者剩余”的結(jié)論.但是該旅游需求曲線實(shí)際上是一條復(fù)合曲線，是多條客源地的旅游需求曲線的疊加，當(dāng)該曲線轉(zhuǎn)化為以各出游小區(qū)為研究主體，將該曲線還原為各客源地的需求曲線時(shí)，消費(fèi)者實(shí)際支出便顯現(xiàn)出來.計(jì)算結(jié)果表明，即便對于門票價(jià)格為0的游憩資源，消費(fèi)者實(shí)際支出也是不可忽視的.只有消費(fèi)者支出與消費(fèi)者剩余之和才是完整的“消費(fèi)者自愿支出”，才是所求的旅游資源總游憩價(jià)值.

本文首先辨析了旅游需求曲線和消費(fèi)者剩余曲線的內(nèi)在關(guān)聯(lián)與異同，揭示了旅游需求曲線2種層面上的含義，分析了消費(fèi)者剩余積分計(jì)算時(shí)積分上、下限確定的4種錯(cuò)誤.基于旅游需求曲線的分析，指出即便門票價(jià)格為0，其消費(fèi)者支出仍然存在，游憩價(jià)值不僅僅是消費(fèi)者剩余.

篇11

［中圖分類號(hào)］G643.8 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）9-0125-03

1 引 言

我國工程碩士專業(yè)學(xué)位教育從1984年試點(diǎn)工程類型研究生開始,已經(jīng)從9個(gè)培養(yǎng)單位、10個(gè)工程領(lǐng)域、年招生1千多人,發(fā)展到2010年的241個(gè)培養(yǎng)單位、40個(gè)工程領(lǐng)域、年招生8萬多人、在校生21萬余人。在這種趨勢下,如何保證我國工程碩士的培養(yǎng)質(zhì)量是至關(guān)重要的。學(xué)位論文是工程碩士培養(yǎng)的重要組成部分,是體現(xiàn)工程碩士綜合素質(zhì)和培養(yǎng)質(zhì)量的重要標(biāo)志。通過對工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估的研究,能夠在一定程度上反映工程碩士培養(yǎng)質(zhì)量的水平,這不僅有利于工程碩士培養(yǎng)質(zhì)量的提高,而且也有利于工程碩士專業(yè)學(xué)位教育的長遠(yuǎn)發(fā)展。

對于工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量的評估,國內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了相關(guān)的探索研究,其中張士峰探討了工程碩士培養(yǎng)過程中學(xué)位論文選題及論文指導(dǎo)中出現(xiàn)的問題,提出應(yīng)建立一套完備的評價(jià)準(zhǔn)則和責(zé)任體系來評價(jià)工程碩士論文合格與否。王慶金等構(gòu)建了工程碩士教育質(zhì)量評價(jià)指標(biāo)體系,并對工程碩士教育質(zhì)量進(jìn)行了評價(jià)。黃秋萍對影響工程碩士論文質(zhì)量的因數(shù)進(jìn)行了分析,提出需明確工程碩士學(xué)位論文評審標(biāo)準(zhǔn),完善評價(jià)體系。李庚建立了學(xué)位與研究生教育質(zhì)量評估體系。肖立山研究指出端正態(tài)度,制定科學(xué)標(biāo)準(zhǔn),精確評分,公正評比,以評促進(jìn),加強(qiáng)監(jiān)督,確保長效是工程碩士研究生培養(yǎng)質(zhì)量評估工作實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn),是工程碩士研究生培養(yǎng)質(zhì)量評估工作必須注重的環(huán)節(jié)。令人遺憾的是,目前學(xué)者關(guān)于工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估方面的研究成果主要集中于理論探討與指標(biāo)體系建立兩方面,而在對工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估的定量分析卻為罕見。鑒于學(xué)者對工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量的評估大多是定性評價(jià)的方式,專家評閱標(biāo)準(zhǔn)各不一致,導(dǎo)致論文評估時(shí)的主觀性很強(qiáng),論文的質(zhì)量優(yōu)劣難辨,缺少一定的客觀性和可靠性。同時(shí),評審專家在評閱論文時(shí)存在一定的模糊性。下文選擇層次分析法(AHP)與模糊綜合評價(jià)對工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量進(jìn)行評估。

層次分析法(Analytic Hierarchy Process，AHP),是一種解決多目標(biāo)復(fù)雜問題定性與定量相結(jié)合的決策分析方法,該方法能夠有效地分析目標(biāo)準(zhǔn)則體系層次間的非序列關(guān)系,有效地綜合測度決策者的判斷和比較。模糊綜合評價(jià)是一種基于模糊數(shù)學(xué)的綜合評價(jià)方法,該綜合評價(jià)法根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論把定性評價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評價(jià),即用模糊數(shù)學(xué)對受到多種因素制約的事物或?qū)ο笞鞒鲆粋€(gè)總體的評價(jià),具有結(jié)果清晰、系統(tǒng)性強(qiáng)的特點(diǎn),能較好地解決模糊的、難以量化的問題,適合各種非確定性問題的解決。基于層次分析法和模糊綜合評價(jià)的工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估,能夠使評估更合理,更符合客觀實(shí)際,從而提高工程碩士學(xué)位論文評判結(jié)果的準(zhǔn)確性。本文在全國工程碩士學(xué)位教育指導(dǎo)委員會(huì)論文評審參考標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,通過運(yùn)用層次分析法(AHP)確定工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估體系中各指標(biāo)的權(quán)重,然后利用模糊綜合評價(jià)對工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估體系的各指標(biāo)進(jìn)行定量化分析,最后通過實(shí)例分析解決工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估的問題。

2 基于AHP與模糊綜合評價(jià)模型的構(gòu)造

工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估模型的構(gòu)建是基于AHP以及模糊綜合評價(jià)理論。先運(yùn)用層次分析法確定評估體系中各指標(biāo)的權(quán)重,再通過模糊綜合評價(jià)對該體系進(jìn)行綜合評價(jià),最后根據(jù)最大隸屬度原理得出最終結(jié)果,具體步驟如下：

步驟1：建立評價(jià)指標(biāo)集

據(jù)全國工程碩士學(xué)位教育指導(dǎo)委員會(huì)論文評審參考標(biāo)準(zhǔn),建立工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估體系。按照模糊綜合評價(jià)理論,在工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估體系的基礎(chǔ)上建立評價(jià)指標(biāo)集：

步驟2：確定評估體系中各指標(biāo)的權(quán)重

評估體系中各指標(biāo)的權(quán)重可以通過AHP來確定。首先,構(gòu)造判斷矩陣。利用1～9比例標(biāo)度,對在同一準(zhǔn)則的元素進(jìn)行兩兩比較評分,在xi與xj之間比較賦值,其中xij代表i指標(biāo)對j指標(biāo)的重要性。其次,計(jì)算各指標(biāo)的權(quán)重。通過比較賦值,可以得到若干個(gè)兩兩比較的判斷矩陣,專家將其轉(zhuǎn)化成一個(gè)綜合判斷矩陣,通過特征向量法來計(jì)算判斷矩陣的排序向量,從而可以得到各指標(biāo)的權(quán)重。如果構(gòu)建的判斷矩陣為A如下,求得矩陣的最大特征根λmax,并對這個(gè)特征向量進(jìn)行歸一化。

最后,對判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。由于各人偏好以及知識(shí)水平的差異,難以確保評價(jià)者對多因素評判的思想邏輯的一致性,因此為了保證層次單排序的可信性,需在得到λmax后,對判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn),即計(jì)算隨機(jī)一致性比率：

其中RI為平均隨機(jī)一致性指標(biāo)。當(dāng)CR

步驟3：確立一個(gè)評價(jià)等級(jí)集

根據(jù)實(shí)際情況及計(jì)算量大小,將指標(biāo)評語分為若干個(gè)級(jí)別,建立評語等級(jí)：

步驟4：明確隸屬關(guān)系并建立模糊矩陣

通過采用德爾斐法對各評估指標(biāo)所隸屬的評語等級(jí)進(jìn)行考察,從第i個(gè)指標(biāo)對第j個(gè)評語等級(jí)vj的隸屬度rij,由此得出第i個(gè)因素u1的單因素評判集ri=(ri1,rr2,…,rin),那么m個(gè)單因素的評判集就構(gòu)造出一個(gè)總的評價(jià)矩陣R：

3 實(shí)例分析

本文通過AHP和模糊綜合評價(jià)對工程碩士學(xué)位論文(研究類論文)質(zhì)量進(jìn)行評估,具體步驟如下：

步驟1：建立評價(jià)指標(biāo)集

在全國工程碩士學(xué)位教育指導(dǎo)委員會(huì)論文評審參考標(biāo)準(zhǔn)(研究類論文)的基礎(chǔ)上,本文從以下八個(gè)方面建立工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估體系,如下圖所示。評價(jià)指標(biāo)集U用向量形式表示為：

步驟2：確定工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估體系中各指標(biāo)的權(quán)重

本文中,作者邀請了多位工程碩士領(lǐng)域?qū)＜遗c教育專家給工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估體系中各指標(biāo)的重要性進(jìn)行兩兩比較評分。然后,利用加權(quán)算數(shù)平均綜合向量法確定工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估體系中各指標(biāo)的權(quán)重,如表1所示。

步驟3：確立一個(gè)評價(jià)等級(jí)集

依實(shí)際情況及計(jì)算量大小,本模型將待評價(jià)的工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評價(jià)等級(jí)分為5個(gè)級(jí)別,建立評語等級(jí)：

步驟4：明確隸屬關(guān)系并建立模糊矩陣

文中以某篇工程碩士學(xué)位論文為例,采用比值法確定單因素的隸屬度,即每一級(jí)所占的數(shù)目與該指標(biāo)所有評價(jià)項(xiàng)目總數(shù)之比為該評價(jià)指標(biāo)的隸屬度,詳細(xì)的評價(jià)情況如表2所示。由下可得到指標(biāo)的隸屬度為：

因此,我們可以得出上述工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量屬于(優(yōu),良,中,較差,差)的模糊隸屬度為(0.1349,0.5044,0.3607,0,0),根據(jù)模糊綜合評價(jià)求解的最大隸屬原則,我們可以確定工程碩士論文質(zhì)量評估的結(jié)論為良。

4 結(jié) 論

針對工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估的問題,本文提出AHP和模糊綜合評價(jià)的論文質(zhì)量評估模型,該模型具有一定的科學(xué)性和可操作性。通過對工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估體系中各指標(biāo)的量化,能夠在一定程度上杜絕評審專家在學(xué)位論文質(zhì)量評估中的片面性。同時(shí),本文充分考慮了評估系統(tǒng)的模糊性,運(yùn)用模糊評價(jià)對論文質(zhì)量進(jìn)行評估,能夠真實(shí)的反映工程碩士學(xué)位論文的質(zhì)量水平,使工程碩士學(xué)位論文質(zhì)量評估更加科學(xué)客觀。該評估模型在實(shí)際運(yùn)用中,可實(shí)現(xiàn)軟件化,即用計(jì)算機(jī)編程對數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一處理,從而達(dá)到簡化操作,提高使用效率的目的,具有一定的可操作性。此外,該評估模型在其余類型的論文質(zhì)量評估中也具有一定的參考價(jià)值。

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