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篇1

在我國經(jīng)濟不斷發(fā)展的同時，必然少不了金融行業(yè)在其中發(fā)揮的重大作用，尤其是在現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化的時代，金融服務(wù)不再是傳統(tǒng)的方式，而是以網(wǎng)絡(luò)為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。它是信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融行業(yè)相融合發(fā)展的結(jié)果，它的出現(xiàn)會對中國現(xiàn)有的金融組織整體造成不小的沖擊，不同機構(gòu)的分工差別化將會逐漸減小，混合經(jīng)營模式將會是現(xiàn)代金融發(fā)展的一種必然方向，金融監(jiān)管體系也將會面對新的機遇和挑戰(zhàn)。而且在商業(yè)銀行的競爭行為中也將避免不了互聯(lián)網(wǎng)金融對其產(chǎn)生巨大的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也會在銀行業(yè)長期發(fā)展過程中發(fā)揮其自身的巨大的作用，比如，會用新的方式來替換商業(yè)銀行那些固有的盈利方式，優(yōu)化其業(yè)務(wù)體系，擴展基礎(chǔ)客戶來源，優(yōu)化服務(wù)水平，創(chuàng)立或者引進(jìn)高技術(shù)的信息處理系統(tǒng)等。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及特點

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

招商銀行行長馬蔚華曾說過，像facebook這類的互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，對銀行生存最根本的存貸中介功能將會是一個不小的沖擊。阿里巴巴主席及首席執(zhí)行官馬云說過，將會以互聯(lián)網(wǎng)的精神和技術(shù)加強改進(jìn)現(xiàn)有的存貸方式，重新建造屬于未來社會的金融體系。2013年6月阿里巴巴集團(tuán)就“余額寶”投入市場中使用，這也為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展增添了一抹新的色彩。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下幾種模式。

1.在傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上融合網(wǎng)絡(luò)特點，借助網(wǎng)絡(luò)渠道增強金融業(yè)務(wù)自身的服務(wù)能力。如我們經(jīng)常使用的網(wǎng)上銀行，就是利用互聯(lián)網(wǎng)渠道來銷售銀行內(nèi)產(chǎn)品。

2.像阿里金融這類的具有電商的平臺，在平臺內(nèi)，利用數(shù)據(jù)的整合為商戶提供信貸來源，開展授信活動以撮合商戶之間的借款。

3.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，主要是為想要出借資金或者是得到資金的企業(yè)或個人提供中介服務(wù)。現(xiàn)在由P2P概念已經(jīng)拓展出了很多互聯(lián)網(wǎng)金融模式。在我國，主要以網(wǎng)絡(luò)借貸為主的模式但又大不相同的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺就已經(jīng)超過了2 000多家，大體來說主要有以下四類：一是相對較安全的P2P模式，它只提供金融信息服務(wù)擔(dān)保，進(jìn)行擔(dān)保交易而不吸納儲蓄不放貸款。二是像陸金所這樣大型金融集團(tuán)以傳統(tǒng)金融行業(yè)為基礎(chǔ)推出的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺。三是以交易參數(shù)與O2O為基礎(chǔ)的綜合交易模式。融合網(wǎng)絡(luò)的特點合理運用線下商務(wù)渠道，使之變?yōu)榫€下業(yè)務(wù)的前臺。四是比傳統(tǒng)的理財方式更創(chuàng)新的，像P2P網(wǎng)貸這種網(wǎng)絡(luò)平臺。與傳統(tǒng)方式相比，P2P主要是對個人開展信用貸款業(yè)務(wù)。而且對于借款來源也有嚴(yán)格的要求，必須是具有良好經(jīng)營能力且能夠抵押固定資產(chǎn)的中小微企業(yè)。借助線下金融擔(dān)保系統(tǒng)解決P2P的所不能處理的問題，在安全方面也為P2P提供了保障。

4.結(jié)合傳統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)營銷的特點，合理運用互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)金融中心主義的轉(zhuǎn)變，將“產(chǎn)品中心主義”轉(zhuǎn)為“客戶中心主義”。協(xié)調(diào)金融機構(gòu)之間的關(guān)系，互惠互利共同創(chuàng)造開放共享的網(wǎng)絡(luò)金融平臺。由于剛開始發(fā)展所以平臺的模式有所不同。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融具有強大的信息搜集及處理能力，已經(jīng)推出了云計算移動支付及社交形式的平臺，但是網(wǎng)絡(luò)金融還不能從根本上對現(xiàn)有的金融模式產(chǎn)生巨大的影響，但筆者相信，在不遠(yuǎn)的將來，以網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)強大的影響力，固有的金融業(yè)務(wù)模式是有可能被徹底替代的。

除此之外，人們利用互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)高效便捷透明的理財融資業(yè)務(wù)，不同于銀行業(yè)間接服務(wù)的是互聯(lián)網(wǎng)金融一對一開展業(yè)務(wù)流程，產(chǎn)生類似于“金融托媒”的效果，以降低業(yè)務(wù)成本。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融是由傳統(tǒng)的金融業(yè)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神發(fā)展而來的，對人類所熟悉的金融模式產(chǎn)生了根本的影響。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融成為一種潮流，逐漸改變著銀行業(yè)在金融市場中的地位，互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上改變了傳統(tǒng)貨幣金融理論框架。其具有以下主要特點。

1.高度信息化處理功能。

2.因監(jiān)管層尚未開放征信體系行業(yè)自行建立征信服務(wù)控制信用風(fēng)險。

3.脫離傳統(tǒng)銀行業(yè)證券業(yè)的中介形式完全自主交易。

4.以成熟的支付結(jié)算體系為發(fā)展基礎(chǔ)。

5.依托信息服務(wù)實現(xiàn)供需方進(jìn)行直接交易。

6.產(chǎn)品設(shè)計簡單，容易被用戶接受。

7.降低金融市場交易產(chǎn)生的高成本。

中歐金融與會計學(xué)教授、中歐―世界銀行中國普惠金融中心主任芮萌教授在“互聯(lián)網(wǎng)金融的大時代”的主題演講會上以四個字歸納了網(wǎng)絡(luò)金融的特點，即“大（大數(shù)據(jù)）、云（云計算）、平（社交網(wǎng)絡(luò)平臺）、移（移動支付）”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不只是專業(yè)經(jīng)營所控制的領(lǐng)域，它比傳統(tǒng)金融更加民主化平民化，核心就是以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)降低交易成本，解決風(fēng)險定價問題。芮萌教授還表示，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)克服了規(guī)?；款i，實現(xiàn)了長尾效應(yīng)。但是，網(wǎng)絡(luò)只是金融的一個工具而不是新形式金融，只是金融在銷售渠道上獲得渠道意義上的創(chuàng)新。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題

（一）監(jiān)管體系不健全

2011年第三方支付牌照的頒發(fā)預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)金融在法律上開始得到了認(rèn)可，使其可以從事業(yè)務(wù)的范圍變廣。由于互聯(lián)網(wǎng)日漸高科技化，其虛擬性以及其涉及范圍之廣，對傳統(tǒng)的監(jiān)管體系而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管有一定的難度。如今，在我國網(wǎng)絡(luò)金融還沒有一個明確的監(jiān)管主體。盡管2013年底國務(wù)院辦公廳有關(guān)部門針對影子銀行的監(jiān)管了有關(guān)規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融也涉及到了相關(guān)業(yè)務(wù)，但不是僅限于此種業(yè)務(wù)，所以互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺仍游離于監(jiān)管之外，只能是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自發(fā)進(jìn)行自我約束，從而導(dǎo)致整個行業(yè)素質(zhì)參差不齊，存在一定的風(fēng)險。

（二）消費者權(quán)益保護(hù)機制缺失

互聯(lián)網(wǎng)金融中，消費者權(quán)益保護(hù)的缺失可主要總結(jié)為以下兩點：一是售后服務(wù)不完善。此種模式下容易產(chǎn)生商家信用和交易安全等問題，因為個體工商戶通過網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行資金借貸時只需要向平臺備案而不需要進(jìn)行任何的刑偵審批。對于賣方來說提供交易后的信息和服務(wù)就存在一定的困難，從而導(dǎo)致消費者享受不到應(yīng)有的售后服務(wù)。二是用戶資金處理制度缺位。目前，相關(guān)法律及行業(yè)規(guī)則并沒有明確規(guī)定在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺經(jīng)營失敗時，如何保全用戶資金及資料，因為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并沒有合理的擔(dān)保商，這是一個重大問題。

（三）法律缺失

作為傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融在快捷支付以及數(shù)據(jù)處理等方面存在優(yōu)勢，所以出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融“侵蝕”百姓錢包的現(xiàn)象，如何對這種現(xiàn)象進(jìn)行防范，建立完善的法律法規(guī)成為當(dāng)前的首要任務(wù)。目前，我國與金融相關(guān)的法律法規(guī)大多數(shù)是針對傳統(tǒng)金融，不符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還處于初級階段，不免出現(xiàn)行業(yè)門檻低、監(jiān)管體系不健全、以及消費者對相關(guān)的操作流程不了解等現(xiàn)象，從而造成經(jīng)濟損失，亟需通過監(jiān)管以及有效的法律法規(guī)加以完善。

（四）資金風(fēng)險

一是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金管理風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在互聯(lián)網(wǎng)金融中充當(dāng)中介者，它吸收來自各個領(lǐng)域的資金，資金的沉淀時間往往在數(shù)天到數(shù)周內(nèi)不等。由于缺乏行業(yè)發(fā)展的規(guī)范性，資金的流向缺乏相應(yīng)的透明度，存在著風(fēng)險隱患。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險，我國的網(wǎng)絡(luò)安全還是存在一定的安全隱患，計算機與網(wǎng)絡(luò)的核心技術(shù)受制于人，很難避免那些惡意的網(wǎng)絡(luò)攻擊，這勢必會加大互聯(lián)網(wǎng)金融對資金管理的風(fēng)險。

三、針對我國互聯(lián)網(wǎng)金融問題的解決對策

（一）建立并完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)在正處于發(fā)展初期，在金融行業(yè)中比較特殊復(fù)雜，所以，應(yīng)建立一個不同于傳統(tǒng)具有靈活性的監(jiān)管體系。一是要明確劃分網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)范疇，根據(jù)業(yè)務(wù)設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管部門。二是要設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機構(gòu)，推動與其服務(wù)相關(guān)管理辦法及準(zhǔn)則的實施。三是要利用非現(xiàn)場技術(shù)加強對網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)中的非現(xiàn)場監(jiān)管。四是要加強信息的透明度，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)定期向相關(guān)的管理部門提交合格報告。五是要設(shè)立風(fēng)險監(jiān)測和防范機制，能夠及時解決突發(fā)事件，使互聯(lián)網(wǎng)金融融資合法化，嚴(yán)格監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)金融的非法交易。六是要加強其經(jīng)營模式創(chuàng)新的監(jiān)管。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護(hù)制度

一是設(shè)立完善的消費者權(quán)益保護(hù)法，以法律來明確規(guī)定網(wǎng)絡(luò)金融交易過程中的交易主體、權(quán)益保障、隱私保護(hù)等方法。二是為消費者成立專門的保護(hù)機構(gòu)，處理交易過程中出現(xiàn)的問題，化解相互間的矛盾，為消費者提供一個強有力的后盾。三是對消費者風(fēng)險防范及自我保護(hù)能力進(jìn)行教育，幫助消費者充分了解交易過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險以及交易流程，提供更完善的服務(wù)。

（三）盡快推出互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律

篇2

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征互聯(lián)網(wǎng)金融特征可從三個方面予以解釋：首先，從移動支付的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在最近幾年發(fā)展的如此迅速也主要得益于互聯(lián)網(wǎng)移動客戶端的普及、使得參與主體可以廣泛納入。例如基金的申請購入，支付清算手段的電子化與移動化等。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信息處理的網(wǎng)絡(luò)化，憑借著大數(shù)據(jù)時代云計算技術(shù)的支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融可以使得信息處理更加精確，在一定程度上也可以對風(fēng)險進(jìn)行有效的防控。最后，“互聯(lián)網(wǎng)平臺”媒介可以使得各種金融資源聚集，供需雙方可以更加便利、便捷的進(jìn)行交易，這也提高了充分交易的可能性。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展現(xiàn)狀近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅猛，不僅體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)數(shù)量的不斷增加，也體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)規(guī)模的壯大。同時，在不斷發(fā)展的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融也發(fā)展了許多不同模式，如：第三方支付、P2P等等。以下是對幾種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的對比分析：(見表1)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，近兩年，除了以上列出的六種主要的發(fā)展模式外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷得到創(chuàng)新和豐富，互聯(lián)網(wǎng)金融交易成本呈現(xiàn)下降趨勢，互聯(lián)網(wǎng)交易過程中信息不對稱現(xiàn)象也在降低，互聯(lián)網(wǎng)金融交易成功率不斷提高。比如:傳統(tǒng)銀行也開始介入互聯(lián)網(wǎng)借貸領(lǐng)域，傳統(tǒng)的線下申請、審核、放貸等程序也開始轉(zhuǎn)向線上辦理，通過銀行+電子商務(wù)平臺”，人們可以直接通過“網(wǎng)上申請、在線審批、發(fā)放貸款”，傳統(tǒng)銀行這種模式的轉(zhuǎn)變也正說明了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的改革提供了動力。第三方支付工具也由之前的“單打獨斗”角色轉(zhuǎn)向與基金合作，以提升自身的穩(wěn)定性，爭取客戶對其的信任，進(jìn)而提高自己在市場的占有率。而發(fā)展十分迅速的P2P也由之前簡單的中介定位轉(zhuǎn)向與擔(dān)保公司等其他公司進(jìn)行合作，采用線上與線下相結(jié)合的模式，債權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險評估

對互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險的論證，“欲速則不達(dá)”這句話可以很形象的運用于此。任何事物都要遵循這一規(guī)律，都是在成長的過程中不斷完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度如此之快，在發(fā)展的過程中也存在不穩(wěn)定性，而不穩(wěn)定性有可能會造成潛在的風(fēng)險。

(一)技術(shù)性風(fēng)險在對技術(shù)性風(fēng)險進(jìn)行分析時，其參照對象主要是具有相對獨立安全的傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行對比，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有著較為健全、安全的通信網(wǎng)絡(luò)，這種傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相對來說是封閉的，或者開放性不強。而互聯(lián)網(wǎng)金融開放性較強，是一種開放式的通信系統(tǒng)，這種系統(tǒng)兼具網(wǎng)絡(luò)性、交叉性以及互通性。因而，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)病毒現(xiàn)象，整個系統(tǒng)都有可能癱瘓。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)中，技術(shù)風(fēng)險帶來的損失是局部范圍的，是可控的。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，技術(shù)風(fēng)險可能會導(dǎo)致整個金融系統(tǒng)出現(xiàn)風(fēng)險，進(jìn)而在整個系統(tǒng)內(nèi)會造成巨大的損失，而這種損失規(guī)模有可能無法控制。

(二)信用風(fēng)險信用是對交易雙方的評估，傳統(tǒng)的信用系統(tǒng)相對較為完善，通過線下“面對面”的溝通與交流，可以有效的對客戶信用進(jìn)行有效的了解。而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域下，對信用的評估很少能通過“面對面”的交流，因而對交易雙方的信用了解的也不是很透徹，這就存在一定的信用潛在不穩(wěn)定性。同時，有的公司利用互聯(lián)網(wǎng)非法吸收存款或非法集資也會存在損害用戶信用的可能性。因而，這種潛在的影響因素會危及整個社會信用體系，從而也不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

(三)法律法規(guī)風(fēng)險目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)建設(shè)還有不足，在很大程度上是因為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度之快，與其相配套的法律法規(guī)尚不完善，這種現(xiàn)象也就使得互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險。從機構(gòu)和投資者的角度來看，在這種法律環(huán)境下，人們也有可能會進(jìn)行投機取巧的行為，又或者互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和投資者不按規(guī)章制度辦事，不能有效行使權(quán)利、履行義務(wù)，從而產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的后臺監(jiān)管也存在法律漏洞，甚至在某些方面存在空白。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范與對策

(一)加強互聯(lián)網(wǎng)金融管理，提高互聯(lián)網(wǎng)金融效率互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)之上發(fā)展的，憑借著對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展和廣泛運用，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅速，而對其管理的缺陷則折射出目前我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的管理缺失，沒有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的節(jié)奏。通過以上對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的分析，互聯(lián)網(wǎng)金融所發(fā)展出的不同模式應(yīng)予以區(qū)別管理對待。雖然傳統(tǒng)商業(yè)銀行已經(jīng)向網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)行轉(zhuǎn)變，但其在運營模式?jīng)]有實質(zhì)性的改變，應(yīng)將其與其他發(fā)展模式進(jìn)行區(qū)別。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融對效率的追求可以依靠其內(nèi)在的互聯(lián)網(wǎng)云計算、大數(shù)據(jù)分析等進(jìn)而提升效率，節(jié)約成本。

篇3

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這場互聯(lián)網(wǎng)并購浪潮中主要以公司并購為主要表現(xiàn)形式的行業(yè)整合，既加大了行業(yè)的產(chǎn)品與資源集中度，也使得中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭們（阿里巴巴、騰訊、百度）提供的服務(wù)越來越同質(zhì)化，并且其所占用的客戶資源也更加龐大。①BAT通過大規(guī)模合縱聯(lián)合的投資并購?fù)晟苹ヂ?lián)網(wǎng)金融布局，且不少業(yè)界人士宣稱，互聯(lián)網(wǎng)界的“馬太效應(yīng)”將越來越明顯，三家抗衡的局面將成為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)市場的新常態(tài)。華興資本創(chuàng)始人包凡曾說，在未來的商業(yè)社會勢力中，BAT是一股力量；360、小米這樣的挑戰(zhàn)者是一股力量，而基于本地生活服務(wù)的入口，如美團(tuán)、大眾點評會成為第三股力量。而且，目前還有更多的公司正在借移動互聯(lián)網(wǎng)之名之力，聯(lián)手瓜分傳統(tǒng)商業(yè)世界。雖然業(yè)界的三大巨頭都各自展開了行業(yè)并購，三巨頭也都紛紛補強了自身的短板，但是并購的過程卻有所不同，且各有側(cè)重點：騰訊公司累計對外并購?fù)顿Y達(dá)到了537億人民幣，其并購特點是布局十分廣泛，涉獵范圍廣度為三大巨頭之首，而且以國際化布局為目標(biāo)，以網(wǎng)絡(luò)游戲為基礎(chǔ)，逐步拓展電商業(yè)務(wù)。騰訊公司穩(wěn)扎穩(wěn)打，借助其背后龐大的用戶群體，步步為營，穩(wěn)定的積累自身的實力。近期，隨著“騰訊電影”影視平臺的正式成立，騰訊在娛樂業(yè)務(wù)平臺已經(jīng)完成了初步布局，打造了一個以騰訊電影、騰訊游戲、騰訊動漫、騰訊文學(xué)四個平臺為核心的群體。無論是所擁有移動端的用戶數(shù)量還是所占用用戶的移動端時間，都是阿里與百度所不可匹敵的，但其移動端的收入占比目前卻處于末位，說明騰訊公司對移動端的商業(yè)開發(fā)尚處于較為初始的狀態(tài)。但騰訊公司一直是“產(chǎn)品經(jīng)理”主導(dǎo)的企業(yè)文化，曾明確表態(tài)“用戶體驗絕不會讓位于商業(yè)變現(xiàn)”，其用戶體驗一直做得較好。再看三大巨頭資產(chǎn)規(guī)模最大的阿里巴巴，其累計對外并購?fù)顿Y更是達(dá)到了618億人民幣。阿里集團(tuán)并購的主要特點是：出手狠，主要圍繞電商業(yè)務(wù)進(jìn)行發(fā)展。眾所周知，阿里巴巴赴美上市，受到了來自各界的資金追捧，其上市風(fēng)波更是引起了國內(nèi)電商界一次新的浪潮，其融資規(guī)模甚至有望達(dá)到250億美元，成為全球最大的IPO。馬云可以說是國內(nèi)，乃至全球電商界的一個傳奇，在他的帶領(lǐng)下，阿里巴巴正在逐步補強自身缺陷與短板，業(yè)內(nèi)老大的位置也越來越穩(wěn)固。再說阿里近期的頻繁并購也是為了提高“含金量”。上市后的收購會相對困難繁瑣還需董事會的表決。此外，怎樣將故事講得更全更大，也有利于阿里上市時的估值。相比于騰訊公司與阿里巴巴，百度集團(tuán)累計對外并購的投資金額稍顯不足，但也達(dá)到了178億人民幣。作為三大巨頭最為低調(diào)的集團(tuán)，百度鮮有跨國并購的案例，其主要布局在于電商收購與流量的收購。在最近的行業(yè)動態(tài)中，百度推出了“直達(dá)號服務(wù)”，進(jìn)軍電商服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。直達(dá)號，顧名思義，即商家在百度移動平臺的官方服務(wù)賬號，基于移動搜索、@賬號、地圖搜索、個性化推薦等多種方式讓用戶隨時能夠直達(dá)商家的服務(wù)。這項服務(wù)，為百度引來了許多戰(zhàn)略合作伙伴的同時，也給百度帶來了大量的資金。不過百度的傳統(tǒng)搜索優(yōu)勢在移動端幾乎發(fā)揮不出來，旗下的幾款A(yù)PP表現(xiàn)也不盡人意。目前占有的旅游、視頻、地圖，也無法與PC端的地位相媲美。那么，三大集團(tuán)布局給我們的啟示何在？我們分別從阿里巴巴、騰訊集團(tuán)、百度公司入手分析。阿里打造消費產(chǎn)業(yè)鏈。阿里集團(tuán)在基礎(chǔ)設(shè)施層有支付寶和高德地圖，足夠堅固；在信息層，強大的商戶資源本就是阿里集團(tuán)的強項；在用戶層，盡管有新浪微博、來往等產(chǎn)品，在連接人與人關(guān)系的社交層面遜色于騰訊；在實體層，除了投資銀泰商業(yè)，還與大量商家合作，并間接擁有美團(tuán)的線下商戶資源。騰訊布局社交生態(tài)圈。騰訊基礎(chǔ)設(shè)施層有四維圖新、搜狗地圖和微信支付；信息層有電商、團(tuán)購、大眾點評、58同城，已初具規(guī)模；用戶層，騰訊憑借微信、手機QQ、QQ空間等產(chǎn)品擁有明顯的優(yōu)勢；在實體層，投資了華南城，并與眾多商家開展合作，還間接擁有京東、大眾點評、58同城的線下商戶資源。百度構(gòu)建地圖服務(wù)網(wǎng)。百度在基礎(chǔ)層有百度地圖和百度錢包；憑借搜索引擎、百度糯米、91助手、去哪兒網(wǎng)、安居客的信息入口體系，百度在信息層有優(yōu)勢；在用戶層，百度處于弱勢；在實體層，投資萬學(xué)教育，與北京動物園合作，并擁有大量中小企業(yè)和教育資源。對比互聯(lián)網(wǎng)公司，傳統(tǒng)的非互聯(lián)網(wǎng)公司也正通過并購緊鑼密鼓的進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，在前景廣闊的互聯(lián)網(wǎng)金融市場分一杯羹。對于從未涉足互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，完全由自身成立一家新的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，并發(fā)展自身業(yè)務(wù)來占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)是非常耗時耗材并且效果緩慢的。并購對于此類公司是個非常方便快捷的進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的方式。

2、非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購

互聯(lián)網(wǎng)金融對金融行業(yè)有著巨大的挑戰(zhàn)，銀行已上線直銷銀行等各種應(yīng)對策略。但其實支付才是銀行金融服務(wù)的基礎(chǔ)，如果企業(yè)想要與銀行對抗，那么支付就是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金的基礎(chǔ)平臺，才能形成金融服務(wù)閉環(huán)。正因為支付對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的重要性，很多企業(yè)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的第一步就是擁有一家第三方支付公司。傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭均有控股第三方支付公司，實現(xiàn)企業(yè)資金的高效收付與集成管理。客戶使用第三方支付產(chǎn)生的消費數(shù)據(jù)，可支持企業(yè)提供大數(shù)據(jù)服務(wù)。例如，阿里巴巴擁有支付寶，騰訊擁有財付通，京東則是收購網(wǎng)銀在線。其取得的成功為像萬達(dá)集團(tuán)這樣的老牌企業(yè)提供了可鑒之處。互聯(lián)網(wǎng)金融與O2O是未來最重要的趨勢和機會。萬達(dá)集團(tuán)的四大核心產(chǎn)業(yè)——商業(yè)地產(chǎn)、高級酒店、連鎖百貨和文化旅游均可形成線上與線下相結(jié)合的場景，符合O2O模式。而消費的最終環(huán)節(jié)就是支付?？戾X作為業(yè)內(nèi)經(jīng)營已久的有名支付公司，其具備綜合化平臺和大數(shù)據(jù)的體系，目標(biāo)是實現(xiàn)支付疊加戰(zhàn)略。未來，體驗式消費將是消費者最大的流量入口。萬達(dá)集團(tuán)與快錢合作構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融與O2O閉環(huán)體驗的戰(zhàn)略模式。萬達(dá)集團(tuán)在自身全球最大線下消費平臺的基礎(chǔ)上建立以體驗消費為主的復(fù)合型業(yè)態(tài)模式。而快錢不僅為萬達(dá)提供線上線下移動支付體系，還將推出理財營銷等多種互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。萬達(dá)集團(tuán)收購快錢，不僅是為了完善萬達(dá)O2O的支付環(huán)節(jié)，也是為萬達(dá)金融的布局開路。萬達(dá)大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的策略中有一點是2015年內(nèi)并購1至2家金融企業(yè)，把金融集團(tuán)框架搭起來。由此可猜測，在成功并購快錢這家第三方支付公司后，萬達(dá)的下一個并購可能會選擇P2P企業(yè)。除萬達(dá)集團(tuán)外，早在2013年電氣高價收購北京國華匯銀科技有限公司，而近期康達(dá)爾集團(tuán)表示擬通過并購方式向農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型均是典型的例子。因此，通過并購現(xiàn)存互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入該市場，將是傳統(tǒng)企業(yè)的上策。零售行業(yè)面對互聯(lián)網(wǎng)購物模式的沖擊，針對消費者消費行為的變化，開展了線上線下相結(jié)合的零售業(yè)務(wù)模式，現(xiàn)在的零售行業(yè)不僅與網(wǎng)絡(luò)支付合作開展網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)務(wù)，還逐漸增加了網(wǎng)絡(luò)小額金融理財產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。蘇寧、國美、京東等零售業(yè)代表企業(yè)以領(lǐng)頭羊的角色紛紛加緊布局自己的金融版圖。以蘇寧為例，蘇寧云商涉及的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域包括銀行牌照、移動端虛擬運營商、易付寶的余額理財、小額貸款以及放心保保險業(yè)務(wù)等，逐漸形成以營銷、物流、支付、理財?shù)娜湕l式運營服務(wù)模式。傳統(tǒng)金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融時代將迎來新的變革和挑戰(zhàn)，如何更加高效的利用互聯(lián)網(wǎng)金融提升資金使用率，銀行、券商、保險等各家傳統(tǒng)金融機構(gòu)為此開始了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的探索，通過與電商平臺合作打造網(wǎng)絡(luò)銀行，推出金融商店；與互聯(lián)網(wǎng)媒體合作金融開放平臺等方式打破金融傳統(tǒng)固有模式和思維，完成了由信息傳播到支付流程的閉環(huán)商業(yè)操作，從產(chǎn)品、渠道、營銷和服務(wù)等各個方面，實現(xiàn)了與互聯(lián)網(wǎng)金融的共同發(fā)展和相互融合。傳統(tǒng)金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展過程中缺少成熟的互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)和運營技術(shù)，因此，選擇通過并購已成規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成為簡單有效的戰(zhàn)略發(fā)展方式，如平安集團(tuán)通過收購“壹卡會”，打造“平安付”，從而曲線獲得了第三方支付牌照。后又打造二手車電商平臺平安好車，通過電商平臺更多的獲取互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)據(jù)，增加客戶粘性，為未來開展互聯(lián)網(wǎng)金融做好用戶準(zhǔn)備，成為搶占互聯(lián)網(wǎng)金融的先頭勢力。綜上所述，無論是像BAT三巨頭一樣的互聯(lián)網(wǎng)公司，還是像金融產(chǎn)業(yè)、零售行業(yè)和制造業(yè)這樣的非互聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)企業(yè)，都在通過并購方式搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場。用戶基礎(chǔ)、產(chǎn)品、渠道、服務(wù)都需進(jìn)行全方面的設(shè)計和整改。除此之外，線上線下融合，即O2O模式，逐漸成為是企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中新一輪角逐的關(guān)鍵點，各家企業(yè)都在建設(shè)和尋找重要的入口和支付方式，以使得線上線下資源整合效果更好，贏得O2O模式成功。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融并購建議

3.1開展互聯(lián)網(wǎng)金融并購需關(guān)注政策風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的產(chǎn)業(yè)模式，在我國發(fā)展歷史較短，發(fā)展不完善，許多業(yè)務(wù)模式在無監(jiān)管狀態(tài)下開展。法律體系建設(shè)的不完善導(dǎo)致金融監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展和建設(shè)無章可循，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)本身的不穩(wěn)定性。若企業(yè)貿(mào)然通過并購進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場，缺乏對法律監(jiān)管和市場經(jīng)驗的認(rèn)識，很可能在業(yè)務(wù)開展中游走在違法違規(guī)的邊緣。因此，并購?fù)顿Y機構(gòu)和收購方應(yīng)謹(jǐn)慎選擇投資主體，慎重選擇金融業(yè)務(wù)開展。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，相關(guān)運營模式及產(chǎn)品風(fēng)險等問題日漸凸顯，相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)已成為必然。但是，未來業(yè)務(wù)規(guī)范、金融監(jiān)管等相關(guān)金融法規(guī)的制定內(nèi)容和方向存在著不確定性，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對這種不確定性反映敏感，未來很可能將依據(jù)相關(guān)金融法規(guī)進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展，這將會對一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)造成沖擊。因此，投資機構(gòu)和收購方應(yīng)慎重考慮未來監(jiān)管后的業(yè)務(wù)運營和收益是否會受到較大的影響。

篇4

互聯(lián)網(wǎng)金融是借助于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具實現(xiàn)資金融通和支付，充當(dāng)信息中介，將傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)平臺相結(jié)合，是一種區(qū)別于商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資的新興融資模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的形式多樣，主要包括理財模式、支付模式和融資模式三類。我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為五類，即第三方網(wǎng)絡(luò)支付（支付寶）、P2P小額信貸（宜信、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、暢貸網(wǎng)、人人貸、團(tuán)貸網(wǎng)等人對人貸款）等網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資平臺等互聯(lián)網(wǎng)融資、淘寶理財?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)理財和比特幣等新興電子貨幣模式。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融發(fā)展的促進(jìn)作用

1有效減少信息不對稱，降低交易成本，滿足小微企業(yè)融資。

互聯(lián)網(wǎng)金融的最大優(yōu)勢在于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)平臺，資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需經(jīng)銀行、券商或交易所等中介，有效減少出借方和資金需求方的信息不對稱問題，近年來，隨著電子商務(wù)的興起，互聯(lián)網(wǎng)的信息獲取和信息傳遞的優(yōu)勢更加凸顯，在貿(mào)易和融資方面發(fā)揮著越來越重要的作用。目前，作為市場經(jīng)濟中最活躍的中小微企業(yè)所面臨的資本瓶頸突出，互聯(lián)網(wǎng)金融提供了一種新的解決方案，資金的供給與需求通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)有效匹配，大量的小額投資者可以跨域地域限制將資金轉(zhuǎn)移給初創(chuàng)企業(yè)使用且對籌資者干預(yù)較小，能夠有效解決初創(chuàng)企業(yè)的資本難題。

2增加百姓投資渠道，提高金融服務(wù)水平，推動普惠金融在中國的逐步實現(xiàn)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專業(yè)化被大大淡化了，被互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)軟件技術(shù)替代了，市場參與者更為大眾化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。金融專業(yè)人士、企業(yè)家、普通百姓都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各種金融交易，風(fēng)險定價、期限匹配等復(fù)雜交易都會大大簡化、易于操作，真正達(dá)到金融服務(wù)的多樣化和全方位化。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)改革，迅速采用現(xiàn)代科技改造創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量，變革服務(wù)理念?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下，滿足用戶在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融需求，跨越時空限制的便捷高效的個人金融、在線信貸等金融體驗。

3推進(jìn)利率市場化改革。

近年來我國利率市場化的步伐正在加快，但要想達(dá)到真正的利率市場化尚需時日。在不斷攀升的通脹壓力下，居民儲蓄意愿降低、存款增速下降，監(jiān)管機構(gòu)放松利率管制，吸引居民存款。然而面對銀行較低的存款利率，越來越多的投資者渴望尋求多樣化的投資途徑來獲得更好的收益，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的P2P貸款平臺提供市場化收益率的投資方式，不僅分流了有限的居民存款，還造成存量存款“搬家”，推進(jìn)存款利率市場化的進(jìn)程，使傳統(tǒng)銀行部門面臨更加激烈的市場競爭。

4完善征信機制，實現(xiàn)信用經(jīng)濟。

與金融機構(gòu)信用體系相比，互聯(lián)網(wǎng)平臺可以詳實記載會員在平臺上的所有交易，將客戶的網(wǎng)上交易年限、交易活躍度、交易對手評價等建立成一個信用體系和數(shù)據(jù)庫，形成企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信用，違反網(wǎng)絡(luò)信用的行為所受到的懲罰也許比現(xiàn)實世界中的懲罰更為嚴(yán)重。因為，在網(wǎng)絡(luò)借貸中失信的信貸需求者可能永遠(yuǎn)再也無法獲得來自網(wǎng)絡(luò)成員的信任，他永遠(yuǎn)難以利用網(wǎng)絡(luò)來借貸，隨著大規(guī)模的共享型的征信體系的形成，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的欺騙將變得成本高昂。未來互聯(lián)網(wǎng)虛擬社區(qū)（共同體）將與現(xiàn)實中的（社區(qū)）共同體相結(jié)合，共同構(gòu)造一個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，在決定企業(yè)貸款時，可以把網(wǎng)絡(luò)信用作為發(fā)放貸款的主要評價指標(biāo)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的不足

1互聯(lián)網(wǎng)金融可能危及金融體系的穩(wěn)定性。

由于其虛擬賬戶的產(chǎn)生使互聯(lián)網(wǎng)金融逃出了傳統(tǒng)金融流動性監(jiān)管的體系，甚至有可能擺脫真實貨幣的約束，從而增大的潛在風(fēng)險；超越地域和時間的限制，使得風(fēng)險擴散的速度更快。傳統(tǒng)銀行為防范流動性風(fēng)險有著嚴(yán)格的管控標(biāo)準(zhǔn)，如流動性比率高于25%；存貸比低于75%；核心負(fù)債依存度大于60%；流動性缺口率大于-10%等。此外，銀行有著多級流動性風(fēng)險防范體系：銀行內(nèi)部，三級備付金儲備；銀行間市場拆借；中央銀行作為最后借款人。而非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融卻缺乏內(nèi)部有效的流動性風(fēng)險防范體系，無法參與銀行間市場，得不到央行的緊急支持，在流動性風(fēng)險管控方面基本空白，處于“裸奔”狀態(tài)，一旦風(fēng)險爆發(fā)，將難以應(yīng)付，可能對其產(chǎn)生致命打擊。與其他貨幣基金一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也面臨著信用風(fēng)險、收益風(fēng)險，以及兌付風(fēng)險。

2互聯(lián)網(wǎng)金融增大了金融危機的傳染性。

互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的產(chǎn)物，隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的發(fā)展不斷成長，其運行高度依賴計算機系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)和交易軟件，互聯(lián)網(wǎng)金融因此具有高虛擬性特征。此外，各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有廣泛的物理關(guān)聯(lián)特性，極易爆發(fā)系統(tǒng)性故障或遭受大范圍攻擊。作為融資支付平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融是由多邊信用共同建立起來的信用網(wǎng)絡(luò)，各網(wǎng)絡(luò)節(jié)點相互交織，相互聯(lián)動，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險損失都有可能波及整個網(wǎng)絡(luò)，嚴(yán)重時會導(dǎo)致整個互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的癱瘓。同時，高度發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所具有的快速遠(yuǎn)程處理功能，在為便捷、快速的金融服務(wù)產(chǎn)品供應(yīng)提供強大的技術(shù)支持的同時，也加快了風(fēng)險積聚的過程和程度，甚至?xí)?dǎo)致風(fēng)險的積聚和爆發(fā)。

3互聯(lián)網(wǎng)金融削弱了貨幣政策的可控性。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融改變了人們持有貨幣的動機，引起貨幣需求結(jié)構(gòu)的變化，使貨幣供應(yīng)在一定程度上脫離中央銀行的控制，從而削弱了中央銀行對貨幣供應(yīng)的控制能力和控制程度。具體表現(xiàn)為：互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣對現(xiàn)實通貨的替代作用會使中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模萎縮，削弱其在公開市場操作大規(guī)模對沖外匯市場波動或者對商業(yè)銀行進(jìn)行大規(guī)模緊急流動性援助的能力。由于互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣出現(xiàn)和發(fā)展會導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣、M1增速以及社會融資規(guī)模等貨幣政策中介指標(biāo)失真，從而影響貨幣政策的針對性、有效性。

4互聯(lián)網(wǎng)金融易侵害消費者權(quán)益。

由于金融業(yè)務(wù)的專業(yè)性，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)性，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融產(chǎn)品對消費者權(quán)益的侵害更為嚴(yán)重。首先是消費者信息安全風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及的交易都是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，雖然目前加密、認(rèn)證技術(shù)已經(jīng)很發(fā)達(dá)，但是消費者信息、交易數(shù)據(jù)被截獲或者篡改的風(fēng)險仍然存在。其次是消費者資金安全風(fēng)險。第三方支付模式下，消費者的資金存于非實名制開立的第三方支付虛擬賬戶名下，加之第三方支付機構(gòu)不向銀行上送完整的交易信息，導(dǎo)致銀行無法監(jiān)控每筆交易具體信息，只能被動地為第三方支付機構(gòu)提供清算服務(wù)，造成了商戶管理與消費者資金使用均處于無監(jiān)控狀態(tài)。第三是消費者的投資教育風(fēng)險。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融，無須具備金融專業(yè)知識投資者即可進(jìn)入該領(lǐng)域，但正緣于消費者缺乏充足的投資知識和風(fēng)險防控能力，極易對自身的投資能力進(jìn)行錯誤評估。最后是金融消費者權(quán)益保護(hù)面臨法制缺位困境?！断M者權(quán)益保護(hù)法》是我國保護(hù)消費者權(quán)益的基本法律，金融消費者保護(hù)無疑也應(yīng)在《消費者權(quán)益保護(hù)法》框架下進(jìn)行，雖然該法第二十八條明確規(guī)定金融領(lǐng)域內(nèi)的經(jīng)營者負(fù)有信息披露義務(wù)但由于金融市場及其產(chǎn)品的特殊性，《消費者權(quán)益保護(hù)法》的很多規(guī)范在金融領(lǐng)域都面臨可行性、操作性方面的困難?！断M者權(quán)益保護(hù)法》是我國保護(hù)消費者權(quán)益的基本法律，金融消費者保護(hù)無疑也應(yīng)在《消費者權(quán)益保護(hù)法》框架下進(jìn)行，雖然該法第二十八條明確規(guī)定金融領(lǐng)域內(nèi)的經(jīng)營者負(fù)有信息披露義務(wù)但由于金融市場及其產(chǎn)品的特殊性，《消費者權(quán)益保護(hù)法》的很多規(guī)范在金融領(lǐng)域都面臨可行性、操作性方面的困難。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融安全規(guī)制

1明確界定互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)法律地位。

2011年，第三方支付牌照開始頒發(fā)，第三方支付機構(gòu)的法律地位基本得到了認(rèn)可，可以從事互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理、貨幣匯兌等眾多支付業(yè)務(wù)。由于我國法律對于包括P2P在內(nèi)的部分互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的法律地位、經(jīng)營范圍一直沒有做出明確的規(guī)定，監(jiān)管政策也處于灰色地帶，造成不少從事互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)開展的業(yè)務(wù)“名不副實”，超越了業(yè)邊界，觸碰法律的底線，甚至涉嫌非法吸收公眾存款、非法集資等。因此，我國急需以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的性質(zhì)和地法律位，對其組織形式、資格條件、經(jīng)營模式、風(fēng)險防范和監(jiān)督管理等作出規(guī)范。建立完善的市場退出機制，實現(xiàn)市場自然整合和優(yōu)勝劣汰。我國金融機構(gòu)退出機制的法律規(guī)定主要散件于《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《保險法》等法律規(guī)定，原則模糊，過于簡單，對退出后的善后處理工作沒有明確規(guī)定。根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和現(xiàn)行法律法規(guī)的實施，借鑒日本《金融再生法》、美國《1991年聯(lián)邦存款保險公司改進(jìn)法》，制定切實可行的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)市場退出的制度框架。

2構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)、跨區(qū)域的經(jīng)營模式對于我國金融分業(yè)監(jiān)管體制提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為了避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，我國應(yīng)盡快建立起正規(guī)監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合、跨部門跨地域的多層次互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。一是進(jìn)一步加強金融監(jiān)管部門之間的溝通與協(xié)調(diào)。美國對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要從證券交易和貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)的角度管理，一方面將P2P機構(gòu)視為借貸中介機構(gòu)，另一方面將第三方支付視為貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，監(jiān)管的重點放在借貸交易和資金轉(zhuǎn)移過程，奉行權(quán)力分散和相互制約，通過財政部貨幣監(jiān)理署、美聯(lián)儲、聯(lián)邦保險公司等多個部門實行功能性監(jiān)管。歐盟監(jiān)管基本為機構(gòu)監(jiān)管，例如傾向于對第三方支付機構(gòu)給出明確的界定，通過對電子貨幣的監(jiān)管加以實現(xiàn)。二是與時俱進(jìn)地推動金融監(jiān)管改革。金融監(jiān)管當(dāng)局要改變監(jiān)管的理念和監(jiān)管模式，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性、流動性和盈利性以及互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量和表內(nèi)表外業(yè)務(wù)設(shè)計科學(xué)的監(jiān)管體系，以此來提高防范和化解金融風(fēng)險的快速反應(yīng)能力。三是加強金融監(jiān)管的國際合作與協(xié)調(diào)機制。在當(dāng)前金融全球化背景下，單靠一個國家金融監(jiān)管當(dāng)局的力量已經(jīng)無法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)迅速發(fā)展的需求。

為此，我國應(yīng)加強同世界其他國家的金融監(jiān)管合作，對跨國性的金融交易實行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，共同打擊跨境互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，保護(hù)本國用戶在國外、外國用戶在本國的合法經(jīng)濟金融權(quán)益。另外我國要積極參加國際貨幣基金組織改革、G20領(lǐng)域的監(jiān)管共識與合作等各類國際性和區(qū)域性金融監(jiān)管組織或機構(gòu)的活動，融入全球監(jiān)管體系建設(shè)。

3加強互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護(hù)。

近年來，“一行三會”先后設(shè)立金融消費者權(quán)益保護(hù)專門機構(gòu)，在各自職責(zé)范圍內(nèi)開展工作，取得了初步的成效，但是距構(gòu)建完備的金融消費者權(quán)益保護(hù)體系仍有較大的差距，特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護(hù)領(lǐng)域較為薄弱。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，信息采集、傳播的速度和規(guī)模達(dá)到空前的水平，過量化、復(fù)雜化、非對稱性的信息使得消費者識別有效信息的難度大大增加，消費者的知情權(quán)受到挑戰(zhàn)；而且網(wǎng)絡(luò)安全隱患使得消費者各類交易信息如身份信息、賬戶信息、資金信息等在互聯(lián)網(wǎng)傳輸過程中存在被非法盜取、篡改的風(fēng)險，直接影響到消費者的金融隱私權(quán)。在2013年5月制定的《中國人民銀行金融消費者權(quán)益保護(hù)工作管理辦法（試行）》中指出，金融消費者是指在境內(nèi)購買、使用金融機構(gòu)銷售的金融產(chǎn)品或接受金融機構(gòu)提供的金融服務(wù)的自然人。這一界定并沒有包括網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等非金融機構(gòu)或準(zhǔn)金融機構(gòu)消費者。因此，在金融消費者權(quán)益保護(hù)工作的推進(jìn)過程中，要高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融消費糾紛解決機制，強化對金融消費者特別是互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的教育，進(jìn)一步加強征信體系建設(shè)，完善信息披露制度，構(gòu)建良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

[1] 彭肇建金融互聯(lián)網(wǎng)概念初露鋒芒[N]證券市場紅周刊，2014年第9期

篇5

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融領(lǐng)域與互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的結(jié)合，是兩者結(jié)合的新興領(lǐng)域，英文翻譯為InternetofFinance，簡稱IOF，這種互聯(lián)網(wǎng)金融定義的角度是基于互聯(lián)網(wǎng)與移動互聯(lián)網(wǎng)的統(tǒng)一環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不是簡單的“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融”的簡單的壘砌或是金融領(lǐng)域在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域內(nèi)的簡單融合，而是一種基于思維的角度，是互聯(lián)網(wǎng)思維的金融，技術(shù)雖然作為互聯(lián)網(wǎng)金融的有效支撐，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生、運營與發(fā)展都是超越互聯(lián)網(wǎng)本身的。在一定程度上，互聯(lián)網(wǎng)金融可以視為是一種交叉網(wǎng)絡(luò)、關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，核心是主體“參與人”而不是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以視為一種全新的互聯(lián)網(wǎng)參與形式，而不是對傳統(tǒng)金融領(lǐng)域計算機技術(shù)的簡單升級。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融特征可從三個方面予以解釋：首先，從移動支付的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在最近幾年發(fā)展的如此迅速也主要得益于互聯(lián)網(wǎng)移動客戶端的普及、使得參與主體可以廣泛納入。例如基金的申請購入，支付清算手段的電子化與移動化等。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信息處理的網(wǎng)絡(luò)化，憑借著大數(shù)據(jù)時代云計算技術(shù)的支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融可以使得信息處理更加精確，在一定程度上也可以對風(fēng)險進(jìn)行有效的防控。最后，“互聯(lián)網(wǎng)平臺”媒介可以使得各種金融資源聚集，供需雙方可以更加便利、便捷的進(jìn)行交易，這也提高了充分交易的可能性。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅猛，不僅體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)數(shù)量的不斷增加，也體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)規(guī)模的壯大。同時，在不斷發(fā)展的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融也發(fā)展了許多不同模式，如：第三方支付、P2P等等。以下是對幾種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的對比分析：(見表1)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，近兩年，除了以上列出的六種主要的發(fā)展模式外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷得到創(chuàng)新和豐富，互聯(lián)網(wǎng)金融交易成本呈現(xiàn)下降趨勢，互聯(lián)網(wǎng)交易過程中信息不對稱現(xiàn)象也在降低，互聯(lián)網(wǎng)金融交易成功率不斷提高。比如:傳統(tǒng)銀行也開始介入互聯(lián)網(wǎng)借貸領(lǐng)域，傳統(tǒng)的線下申請、審核、放貸等程序也開始轉(zhuǎn)向線上辦理，通過銀行+電子商務(wù)平臺”，人們可以直接通過“網(wǎng)上申請、在線審批、發(fā)放貸款”，傳統(tǒng)銀行這種模式的轉(zhuǎn)變也正說明了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的改革提供了動力。第三方支付工具也由之前的“單打獨斗”角色轉(zhuǎn)向與基金合作，以提升自身的穩(wěn)定性，爭取客戶對其的信任，進(jìn)而提高自己在市場的占有率。而發(fā)展十分迅速的P2P也由之前簡單的中介定位轉(zhuǎn)向與擔(dān)保公司等其他公司進(jìn)行合作，采用線上與線下相結(jié)合的模式，債權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險評估

對互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險的論證，“欲速則不達(dá)”這句話可以很形象的運用于此。任何事物都要遵循這一規(guī)律，都是在成長的過程中不斷完善。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度如此之快，在發(fā)展的過程中也存在不穩(wěn)定性，而不穩(wěn)定性有可能會造成潛在的風(fēng)險。

(一)技術(shù)性風(fēng)險

在對技術(shù)性風(fēng)險進(jìn)行分析時，其參照對象主要是具有相對獨立安全的傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行對比，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有著較為健全、安全的通信網(wǎng)絡(luò)，這種傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相對來說是封閉的，或者開放性不強。而互聯(lián)網(wǎng)金融開放性較強，是一種開放式的通信系統(tǒng)，這種系統(tǒng)兼具網(wǎng)絡(luò)性、交叉性以及互通性。因而，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)病毒現(xiàn)象，整個系統(tǒng)都有可能癱瘓。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)中，技術(shù)風(fēng)險帶來的損失是局部范圍的，是可控的。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，技術(shù)風(fēng)險可能會導(dǎo)致整個金融系統(tǒng)出現(xiàn)風(fēng)險，進(jìn)而在整個系統(tǒng)內(nèi)會造成巨大的損失，而這種損失規(guī)模有可能無法控制。

(二)信用風(fēng)險

信用是對交易雙方的評估，傳統(tǒng)的信用系統(tǒng)相對較為完善，通過線下“面對面”的溝通與交流，可以有效的對客戶信用進(jìn)行有效的了解。而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域下，對信用的評估很少能通過“面對面”的交流，因而對交易雙方的信用了解的也不是很透徹，這就存在一定的信用潛在不穩(wěn)定性。同時，有的公司利用互聯(lián)網(wǎng)非法吸收存款或非法集資也會存在損害用戶信用的可能性。因而，這種潛在的影響因素會危及整個社會信用體系，從而也不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

(三)法律法規(guī)風(fēng)險

目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)建設(shè)還有不足，在很大程度上是因為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度之快，與其相配套的法律法規(guī)尚不完善，這種現(xiàn)象也就使得互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律風(fēng)險。從機構(gòu)和投資者的角度來看，在這種法律環(huán)境下，人們也有可能會進(jìn)行投機取巧的行為，又或者互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和投資者不按規(guī)章制度辦事，不能有效行使權(quán)利、履行義務(wù)，從而產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的后臺監(jiān)管也存在法律漏洞，甚至在某些方面存在空白。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范與對策

(一)加強互聯(lián)網(wǎng)金融管理，提高互聯(lián)網(wǎng)金融效率

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)之上發(fā)展的，憑借著對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展和廣泛運用，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅速，而對其管理的缺陷則折射出目前我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的管理缺失，沒有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的節(jié)奏。通過以上對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的分析，互聯(lián)網(wǎng)金融所發(fā)展出的不同模式應(yīng)予以區(qū)別管理對待。雖然傳統(tǒng)商業(yè)銀行已經(jīng)向網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)行轉(zhuǎn)變，但其在運營模式?jīng)]有實質(zhì)性的改變，應(yīng)將其與其他發(fā)展模式進(jìn)行區(qū)別。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融對效率的追求可以依靠其內(nèi)在的互聯(lián)網(wǎng)云計算、大數(shù)據(jù)分析等進(jìn)而提升效率，節(jié)約成本。

(二)完善信用審查指標(biāo)，推進(jìn)信用體系建設(shè)規(guī)范化

完善的信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本保障，因而，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序發(fā)展需要不斷完善信用體系。就完善信用體系來看，需要注意信用體系考核指標(biāo)建設(shè)、信用體系結(jié)構(gòu)搭建、信用體系評估等。信用體系考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)較為完善，完善的信用考核指標(biāo)可以更好的對客戶進(jìn)行評估，將提前規(guī)避風(fēng)險。體系搭建需要注意多方位、注重完整性。信用體系也要對自身進(jìn)行評估，也可以通過第三方對其進(jìn)行評估分析。

篇6

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融市場出現(xiàn)了越來越多的違約事件，嚴(yán)重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然興起時間不長，其現(xiàn)在指示初具規(guī)模，但是其涉及領(lǐng)域較多，覆蓋面廣，具有很強的關(guān)聯(lián)性，因此其信用風(fēng)險會不斷放大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場一旦爆發(fā)大規(guī)模的違約情況，整個金融市場都會受到一定的影響。因此，構(gòu)建健全的信用風(fēng)險管理體系，可以最大限度的確保金融市場的安全。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融市場中的信用風(fēng)險管理不足

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融市場制度不完善

現(xiàn)階段，我國針對金融市場制定的法律法規(guī)都是針對傳統(tǒng)的金融市場的，目前還未出臺針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的相關(guān)法律法規(guī)，與金融相關(guān)的法律法規(guī)無法對金融市場進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督。P2P貸款、微信支付等全新的金融業(yè)務(wù)沒有法律法規(guī)進(jìn)行約束，一旦出現(xiàn)糾紛很難通過法律途徑解決。目前在我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場管理中，第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)基金理財和保險分別央行、證監(jiān)會和保監(jiān)會分開監(jiān)管，尚未形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)督制度不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融的一切交易過程都是在網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行，這種信息不對稱將加大金融交易的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融缺乏對參與主體識別、信用記錄等評估的考核和監(jiān)督，參與主體的信用風(fēng)險進(jìn)一步加大。對于第三方支付和P2P網(wǎng)貸平臺等的風(fēng)險缺乏有效的監(jiān)督是金融市場違約事件高發(fā)的主要原因。第三方支付平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融交易的基礎(chǔ)，其交易過程雖然沒有離開銀行的服務(wù)，但是其確確實實進(jìn)行了資金結(jié)算，資金在第三方支付平臺處往往會滯留一定的時間，這無形中加大了交易資金的風(fēng)險。第三方支付平臺中的資金較為復(fù)雜，缺乏明確的資金流向，極易出現(xiàn)資金隨意轉(zhuǎn)移。

（三）缺乏應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融市場意外事件的預(yù)設(shè)方案

互聯(lián)網(wǎng)金融所面對的是開放的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，其通訊和監(jiān)督制度不健全，容易受到各種黑客的惡意攻擊。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏健全的身份驗證和識別、信息加密體系，因此其存在巨大的安全隱患。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)出現(xiàn)故障或者受到黑客的惡意攻擊，金融市場中各種客戶的信息極易泄露，各項交易記錄也會丟失。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場中所應(yīng)用的軟件基本都是進(jìn)口的，嚴(yán)重缺乏具有我國自主知識產(chǎn)權(quán)的金融設(shè)備，交易數(shù)據(jù)等的安全性無法得到保障。這也無形中增加了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理體系的構(gòu)建

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場的法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融想要提升其可信度，就要對參與主體進(jìn)行嚴(yán)格的審核和約束，建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，完善準(zhǔn)入機制。制定互聯(lián)網(wǎng)金融交易法規(guī)，加強對交易過程的監(jiān)督和控制，對交易過程和滯留資金進(jìn)行實時監(jiān)控。對互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪進(jìn)行立法，嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙。對互聯(lián)網(wǎng)金融的參與主體進(jìn)行分開監(jiān)督，統(tǒng)一管理的制度。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)的延伸已有成熟的監(jiān)管體系，其主要的風(fēng)險在于運營等。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)接到互聯(lián)網(wǎng)，其主要風(fēng)險在于金融業(yè)務(wù)，因此要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，建立協(xié)調(diào)統(tǒng)一的監(jiān)督體系。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理方法

有關(guān)部門要建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的配套征信系統(tǒng)，收集互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的主要信息，將此信息上傳至征信數(shù)據(jù)庫，將數(shù)據(jù)庫信息共享給央行征信系統(tǒng)。不斷更新和完善互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信息，為提高互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信用提供保障。構(gòu)建投訴平臺，受理客戶的投訴，實時掌握互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信用狀況?？梢蚤_設(shè)相關(guān)的網(wǎng)站，將互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙的案例進(jìn)行共享，提高公眾的金融風(fēng)險防范意識。利用云計算等先進(jìn)的技術(shù)對互聯(lián)網(wǎng)金融信息進(jìn)行甄選，整合數(shù)據(jù)庫的信息，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)信用審核制度。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融交易風(fēng)險預(yù)警處理方案

根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的特點，建立有效的意外事件處理方案，以便在受到黑客等外來因素的影響時，可以第一時間做出正確的反應(yīng)，以降低金融市場受到的影響。研發(fā)全新的數(shù)據(jù)加密技術(shù)，對互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行加密，確保交易信息的安全。網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的發(fā)展是降低互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險的關(guān)鍵，具有我國自主知識產(chǎn)權(quán)防護(hù)體系對確保我國互聯(lián)網(wǎng)金融安全具有積極意義。

三、總結(jié)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛興起，其還沒有具體的法律法規(guī)進(jìn)行約束，因此存在巨大的風(fēng)險，經(jīng)常出現(xiàn)違約的情況，嚴(yán)重威脅消費者的財產(chǎn)安全。其一旦出現(xiàn)風(fēng)險，將直接威脅到整個金融市場的安全。因此，構(gòu)建健全的信用風(fēng)險管理體系，完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場制度，才能確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場的長久發(fā)展。（作者單位：海南師范大學(xué)）

篇7

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險度量；Garch模型；互聯(lián)網(wǎng)金融

1.引言

當(dāng)前，隨著金融行業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸的進(jìn)入人們的生活中，不論是網(wǎng)絡(luò)購物或者網(wǎng)上銀行，都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的一份子。互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險就成為我們不得不討論的話題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重特性，這就決定了互聯(lián)網(wǎng)金融度量就更加復(fù)雜，決定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險比起其他風(fēng)險更加難度量和防范。

本文主要運用GARCH模型針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和股票產(chǎn)品的VaR值計算方法進(jìn)行分析，通過計算Bitcoin、上證380指數(shù)和深證成指的VaR值來度量其風(fēng)險大小，并做比較分析。

2.VaR（Value at risk）方法的原理及計算方法

2.1VaR方法原理

從其名稱就能夠看出，VaR方法就是在險價值[1]，具體含義就是指市場處于正常波動的狀態(tài)下，在給定的置信度水平下，投資或者投資組合在一定持有期內(nèi)可能損失的最大價值。該方法是J.P.Morgan的風(fēng)險管理人員[2]為了彌補名義值方法和波動性方法的不足而提出的。其含義用數(shù)學(xué)表達(dá)式表達(dá)出來如下：

Prob（P

其中，P=Pt+t-Pt表示組合在未來持有期t內(nèi)的損失價值，c就是置信水平，VaR表示在c的置信水平下投資組合的在險價值。由上式可知，VaR可以直接表示未來時期內(nèi)的損失值，較名義值法、敏感系數(shù)法和波動性度量法更直觀。

2.2VaR的計算方法

VaR的計算方法有很多種，常用的VaR的計算方法有收益率映射法、標(biāo)準(zhǔn)歷史模擬法以及蒙特卡洛模擬法。本文中由于采用Garch模型進(jìn)行數(shù)據(jù)模擬并計算VaR值，因此本文應(yīng)用的為蒙特卡洛模擬法計算VaR值。因此，在這里只介紹蒙特卡洛模擬法。

利用蒙特卡洛模擬計算VaR的步驟如下：（1）選擇符合所度量資產(chǎn)價格分布的隨機模型，并確定模型中的相關(guān)參數(shù)；（2）模擬資產(chǎn)價格的走勢，得到多個未來價格的分布值；（3）根據(jù)資產(chǎn)未來價格分布，以及給定的置信水平，確定分位數(shù)，得出給定置信水平下資產(chǎn)的風(fēng)險價值。

3.Garch模型（generalized ARCH model）

Garch模型[4]稱為廣義自回歸條件異方差模型，是用來描述時間序列數(shù)據(jù)波動情況和集群特性的模型。

Garch模型的基本思想是使用條件分布的滯后值代替ARCH模型中需要的眾多滯后值。Garch模型通常包括兩部分：條件均值和條件方差。標(biāo)準(zhǔn)的Garch（1，1）模型為：

yt=μt+t，t=1，2，…，T式3.1

2t=+a2t-1+β2t-1式3.2

其中，μt為變量條件均值，t是隨機誤差項，t=et（2t）12=ett，2t是t的條件方差，et～i.i.N（0，1）。且t|It-1～i.i.N（0，2t），It表示在t期的已知信息集。為了保證條件方差2t恒正，要求系數(shù)α>0，β>0。α+β

4.實證分析

本文選取的數(shù)據(jù)分別是2013年3月24日到2015年3月23日每日16時比特幣與人民幣兌換值（BIT），以及上證380指數(shù)（SH380）和深證成指（SZCZ）的收盤數(shù)據(jù)。比特幣與人民幣的兌換值數(shù)據(jù)來源于blockchain.info，上證380指數(shù)和深證成指來源于通達(dá)信軟件。剔除無效數(shù)據(jù)，共得到286組有效數(shù)據(jù)。

4.1原始數(shù)據(jù)處理

圖4-1BIT、SZ380和SZCZ的走勢圖

根據(jù)走勢圖我們可以看出，BIT、SZ380和SZCZ均具有明顯的長期趨勢，因此，在分析時首先要剔除其長期趨勢，即令其收益率為對數(shù)收益率。

Ri，t=lnRi，tPi，t-1，t=1，2，…，286式4.1

4.2Garch資產(chǎn)模型參數(shù)估計

通過BIT、SZ380和SZCZ收益率序列的走勢圖以及ADF檢驗結(jié)果可以得出，這三種資產(chǎn)收益率為白噪聲序列。符合Garch序列的特點，因此可以用Garch模型進(jìn)行模擬。

4.3VaR的計算

本文對未來收益率序列的數(shù)據(jù)模擬應(yīng)用了matlab中的Garch模型數(shù)據(jù)模擬，將上述參數(shù)帶入到程序中，計算得到1000個收益率的模擬值。由于VaR是損失值，根據(jù)式4.1以及2015年3月6日的數(shù)據(jù)，可以求得3月7日的1000個可能未來可能損失值。對其從小到大排列，分別選取第951和第991個值即為各資產(chǎn)在0.95和0.99置信度下的VaR值。

5.結(jié)論

從上述實證結(jié)果可以看出，Bitcoin的風(fēng)險值高于股票資產(chǎn)額風(fēng)險值，是高風(fēng)險投資產(chǎn)品，其風(fēng)險值是股票資產(chǎn)的數(shù)十倍，因此，風(fēng)險厭惡型投資者不適宜對Bitcoin的投資。其次，Garch模型對資產(chǎn)收益率序列的模擬結(jié)果較好，能夠較好的完成收益率序列模擬的任務(wù)，在本方法中采取了蒙特卡洛模擬法，對于存在缺失數(shù)據(jù)的資產(chǎn)也能夠較好的估計其風(fēng)險值。（作者單位：重慶工商大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]戴國強，徐龍炳.VaR方法對我國金融風(fēng)險管理的借鑒及應(yīng)用[J].金融研究，2000（7）：45-51.

篇8

（一）對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的制度設(shè)計缺失1、未針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場特點出臺相應(yīng)的法律法規(guī)。我國的《銀行法》、《證券法》和《保險法》都是基于傳統(tǒng)金融而制定的，已不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)管要求，如為控制傳統(tǒng)金融機構(gòu)信用風(fēng)險而設(shè)定的資本充足率、杠桿率等規(guī)定，對互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性較弱；對于P2P貸款、眾籌融資等新的融資類業(yè)務(wù)無相關(guān)法律文件可循；在第三方支付領(lǐng)域，雖然我國已經(jīng)初步構(gòu)建起網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)的管理體系，但在二維碼支付、虛擬信用卡支付等新興領(lǐng)域，很多政策仍處于空白階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場一旦發(fā)生經(jīng)濟案件，投資者將缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)維護(hù)自身權(quán)益。2、監(jiān)管主體處于多頭和部分監(jiān)管真空狀態(tài)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場中，第三方支付由央行監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)基金理財由證監(jiān)會監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)保險由保監(jiān)會監(jiān)管，市場處于分業(yè)監(jiān)管狀態(tài)，并且沒有形成互動協(xié)調(diào)機制；現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多為跨界經(jīng)營，涵蓋支付、信貸、擔(dān)保、保險、基金理財?shù)榷鄠€領(lǐng)域，各業(yè)務(wù)之間存在著大量關(guān)聯(lián)和交易，由于各監(jiān)管部門只負(fù)責(zé)相應(yīng)職責(zé)，因此對于業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)和交易存在監(jiān)管真空；同時P2P借貸、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)貨幣等新業(yè)態(tài)尚未明確監(jiān)管主體，監(jiān)管信用風(fēng)險更無從談起。

（二）對互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程的監(jiān)控手段薄弱1、對參與主體的合規(guī)性沒有設(shè)定有效驗證，加大了交易信息不對稱風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易信息的傳遞、支付結(jié)算都在虛擬的電子世界中進(jìn)行，使得市場的信息不對稱風(fēng)險很大。加之對于主體身份識別、信用違約記錄、交易目的核查等信用風(fēng)險評價要素并未設(shè)立系統(tǒng)的驗證方案，更加大了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信用風(fēng)險。如第三方支付機構(gòu)在辦理大額資金匯劃時無需使用必要的安全校驗工具；P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險準(zhǔn)備金不足的違規(guī)性問題無系統(tǒng)核查、也沒有資本約束設(shè)置，目前已發(fā)生過多起卷款潛逃事件。2、對互聯(lián)網(wǎng)滯留資金沒有實現(xiàn)有效跟蹤，導(dǎo)致信用風(fēng)險積聚。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融交易時，首先必須在第三方支付平臺上開設(shè)賬戶,之后資金才能在互聯(lián)網(wǎng)上流轉(zhuǎn)。雖然在資金的調(diào)撥過程中,依舊離不開銀行的底層服務(wù),但從業(yè)務(wù)性質(zhì)上，第三方支付平臺事實上從事了與銀行結(jié)算類似的業(yè)務(wù)。沉淀資金往往會在第三方處滯留一兩天甚至一兩周不等，由于缺乏有效的擔(dān)保和監(jiān)管，大量的資金沉淀會導(dǎo)致其信用風(fēng)險積聚；當(dāng)?shù)谌街Ц镀脚_在各銀行系統(tǒng)賬戶軋差結(jié)算時,每筆客戶資金的來龍去脈變得更為復(fù)雜，又相當(dāng)于屏蔽了外部對資金流向的識別,使得在第三方支付平臺上注冊虛擬賬戶的任意主體,都可以輕松實現(xiàn)不同賬戶間的資金轉(zhuǎn)移（如網(wǎng)絡(luò)洗錢）。

（三）對互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險控制的手段缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融市場由多邊信用共同建立，網(wǎng)絡(luò)節(jié)點交互聯(lián)動，一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會波及整個網(wǎng)絡(luò)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險隱蔽性強，關(guān)聯(lián)度高，目前還沒有建立有效的風(fēng)險識別和分析手段。1、未與央行征信系統(tǒng)關(guān)聯(lián)，信用風(fēng)險識別手段單一。除傳統(tǒng)的金融機構(gòu)外，互聯(lián)網(wǎng)公司尚無法接入中國人民銀行征信系統(tǒng)，相互之間也沒有建立信用信息共享機制。目前互聯(lián)網(wǎng)公司信用風(fēng)險審核主要依托其網(wǎng)絡(luò)平臺，信用風(fēng)險識別手段單一，對借款人的信用審核完全憑借各自的審核技術(shù)和策略，缺乏有效的信息交流?；ヂ?lián)網(wǎng)公司作為互聯(lián)網(wǎng)金融市場多邊信用中重要的一個環(huán)節(jié)，其技術(shù)風(fēng)險以及平臺的脆弱性對整個金融網(wǎng)絡(luò)的影響不容忽視。2、面對互聯(lián)網(wǎng)海量信息，傳統(tǒng)信用風(fēng)險分析方法難以運用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場信息具有無限性、廣泛性、無序性等特點，海量的信用交易數(shù)據(jù)儲存在網(wǎng)絡(luò)后端的Access、Oracle、SQLServer等數(shù)據(jù)庫中，在提取數(shù)據(jù)進(jìn)行信用風(fēng)險分析時，不可避免地被大量無用信息所困擾，造成工作量大、分析效率低下，難以作出有效分析和判斷。

（四）對互聯(lián)網(wǎng)金融市場各種非預(yù)期事件沒有系統(tǒng)化應(yīng)對方案一方面，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，金融市場面對的是開放的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)、不健全的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管、各種非預(yù)期的電腦黑客以及不成熟的電子身份識別技術(shù)和機密技術(shù)，存在著巨大安全隱患，若爆發(fā)系統(tǒng)性故障或遭受大范圍攻擊，將可能導(dǎo)致各類金融資料泄露和交易記錄損失。另一方面，我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場基礎(chǔ)架構(gòu)所使用的大部分軟硬件系統(tǒng)均是國外研發(fā)，而擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的高科技互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備較為匱乏，使得我國整體互聯(lián)網(wǎng)金融安全面臨一定威脅。而對于上述因素對金融數(shù)據(jù)安全性和保密性的影響，目前還沒有建立相應(yīng)的系統(tǒng)化應(yīng)對方案。

二、國際互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理的經(jīng)驗

作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信用風(fēng)險管理在全世界都面臨挑戰(zhàn)。因為互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì)，而美國、英國等成熟市場對各類金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管體制相對健全，體系內(nèi)各類法律法規(guī)協(xié)調(diào)配合機制較為完善，能大體涵蓋接納互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，不存在明顯的監(jiān)管空白，通過分析總結(jié)他們的管理經(jīng)驗，可以為我國提供參考借鑒。

（一）美國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理美國作為信用風(fēng)險管理理念的發(fā)源國，一直致力于改造和完善風(fēng)險管控體系，特別是2008年金融危機之后，美國更加重視對金融市場信用風(fēng)險管理體系的完善。對于互聯(lián)網(wǎng)金融市場這一新渠道業(yè)務(wù)，美國政府從宏觀到微觀建立了相對完整的信用風(fēng)險管理體系。1、根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融特點迅速補充出臺相關(guān)政策法規(guī)。對互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程的風(fēng)險控制方面，從網(wǎng)絡(luò)信息安全、電子簽名、電子交易等方面補充出臺了《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健操作指南》、《國際國內(nèi)電子商務(wù)簽名法》、《電子銀行業(yè)務(wù)—安全與穩(wěn)健程序》等系列規(guī)則。如《國際國內(nèi)電子商務(wù)簽名法》中規(guī)定，必須事前向消費者充分說明其享有的權(quán)利及撤銷同意的權(quán)利、條件及后果等；消費者有調(diào)取和保存電子記錄的權(quán)利，消費者享有無條件撤銷同意的權(quán)利。2、構(gòu)建嚴(yán)密的監(jiān)管體系并建立互相協(xié)作機制。以對第三方支付的監(jiān)管為例，出臺了《愛國者法》、《電子資金轉(zhuǎn)移法》、《誠實借貸法》等法案，并要求聯(lián)邦和州兩個層面，采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場核查手段重點對交易過程進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)管，最大限度減少損害消費者權(quán)益的行為。如《愛國者法》中規(guī)定，將第三方支付平臺定位為貨幣服務(wù)企業(yè)，要在美國財政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)注冊，并及時匯報可疑交易，保存所有交易記錄。3、設(shè)立專門信息平臺，對接互聯(lián)網(wǎng)金融消費者各類需求。隨著大量金融業(yè)務(wù)遷至互聯(lián)網(wǎng)上交易，各類高科技網(wǎng)絡(luò)詐騙花樣百出，對此，美國政府設(shè)立專欄網(wǎng)站，實時更新互聯(lián)網(wǎng)詐騙、消費者權(quán)益受損等案例，開展廣泛的互聯(lián)網(wǎng)消費權(quán)益警示教育，促進(jìn)公眾提高風(fēng)險防范意識和自我保護(hù)意識，旨在降低互聯(lián)網(wǎng)金融消費損失；此外，美國聯(lián)邦調(diào)查局和白領(lǐng)犯罪中心聯(lián)合組建了互聯(lián)網(wǎng)犯罪投訴中心，消費者一旦發(fā)現(xiàn)權(quán)益受到侵害，可通過電話、電郵和上門等多渠道進(jìn)行投訴。4、微觀審慎的監(jiān)管。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場變化，對新推出的各類產(chǎn)品制定詳細(xì)完善的監(jiān)管規(guī)則。比如對于市場新推出的眾籌業(yè)務(wù)，主要是從防范風(fēng)險、保護(hù)投資人的角度進(jìn)行規(guī)定：首先是對項目融資總規(guī)模限制，每個項目在12個月內(nèi)的融資規(guī)模不超過100萬美元；其次是投資人投資規(guī)模限制，根據(jù)每個投資人的財務(wù)情況對融資規(guī)模有一定限制，比如投資人年收入或凈值低于10萬美元，總投資額不能超過2000美元或其總收入的5%。

（二）英國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理英國除了像美國一樣，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還進(jìn)行了一些有特點的嘗試。1、行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能。英國英格蘭銀行的金融行為監(jiān)管局（FCA）負(fù)責(zé)監(jiān)管各類金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，當(dāng)然也包括對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管，但因該部門制定互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法規(guī)流程較長，在具體法規(guī)流程未出臺前，允許自律性較強的行業(yè)協(xié)會承擔(dān)相關(guān)監(jiān)管職能。如英國成立了全球第一家P2P小額貸款行業(yè)協(xié)會，已發(fā)展成為良好的行業(yè)自律組織，協(xié)會章程對借款人設(shè)立了最低標(biāo)準(zhǔn)要求，對整個行業(yè)規(guī)范、良性競爭及消費者保護(hù)起到了很好的促進(jìn)作用。2、充分結(jié)合現(xiàn)有征信體系，促進(jìn)信用信息雙向溝通。英國利用市場化的征信公司建立了完整的征信體系，可提供準(zhǔn)確的信用記錄，實現(xiàn)機構(gòu)與客戶間對稱、雙向的信息獲??；同時與多家銀行實現(xiàn)征信數(shù)據(jù)共享，將客戶信用等級與系統(tǒng)中的信用評分掛鉤，為互聯(lián)網(wǎng)金融交易提供事前資料分享、事中信息數(shù)據(jù)交互、事后信用約束服務(wù)，降低互聯(lián)網(wǎng)交易不透明風(fēng)險。

三、管理體系構(gòu)建的建議

綜合我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場管理現(xiàn)狀，參考國際管理經(jīng)驗，建議從完善制度體系、豐富風(fēng)控手段和建立互聯(lián)網(wǎng)安全標(biāo)準(zhǔn)三方面構(gòu)建管理體系。

（一）在現(xiàn)有框架下，補充完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)及監(jiān)管體系1、加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法速度，逐步完善與之相關(guān)的法律法規(guī)。對于互聯(lián)網(wǎng)參與主體進(jìn)行約束，針對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)特點制定風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特征制定市場準(zhǔn)入機制；對金融交易過程加大風(fēng)險控制，建立交易過程監(jiān)控法規(guī)，通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場審查相結(jié)合的方式對互聯(lián)網(wǎng)滯留資金實行有效跟蹤，對于電子交易合法性、安全性加快立法速度，出臺數(shù)字簽名以及電子憑證有效性的條件和標(biāo)準(zhǔn)；針對網(wǎng)絡(luò)金融犯罪加大懲治力度，以降低網(wǎng)絡(luò)金融犯罪案的發(fā)生幾率。2、根據(jù)參與主體特征，建立分工明確的監(jiān)管框架。傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)的延伸，對其監(jiān)管已形成較為成熟的體系，其風(fēng)險主要來自網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運營等方面，因此，工信部、商務(wù)部等部門可監(jiān)管傳統(tǒng)金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)金融運營業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用成熟的互聯(lián)網(wǎng)運營手段和技術(shù)將金融業(yè)務(wù)嫁接于互聯(lián)網(wǎng)，其風(fēng)險主要來自金融業(yè)務(wù)相關(guān)方面，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會要對其強化金融關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，并且建立溝通協(xié)調(diào)機制，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶。3、發(fā)揮行業(yè)協(xié)會組織功能。2013年12月3日，央行下屬中國支付清算協(xié)會牽頭，與75家機構(gòu)共同成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會，這被認(rèn)為是目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最高水準(zhǔn)的行業(yè)自律機構(gòu)，被視為互聯(lián)網(wǎng)金融邁向行業(yè)監(jiān)管的過渡性舉措。行業(yè)協(xié)會可根據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)特點，在相關(guān)法律法規(guī)未出臺前，先行設(shè)定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展，在促進(jìn)新業(yè)務(wù)發(fā)展的同時也防止和緩沖風(fēng)險影響。

（二）建立針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信用風(fēng)險管理手段1、豐富互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用數(shù)據(jù)庫，加快配套征信系統(tǒng)建設(shè)。一方面，創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫，全面采集互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信息，建立覆蓋全社會的互聯(lián)網(wǎng)征信體系數(shù)據(jù)庫，同時關(guān)聯(lián)央行征信系統(tǒng)，對比完善互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)；另一方面，將互聯(lián)網(wǎng)金融市場信息傳遞給央行征信系統(tǒng)，實時更新征信信息，全面共享數(shù)據(jù)庫信息，為客觀評價企業(yè)和個人信用提供良好的數(shù)據(jù)保障。2、設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融投訴平臺，掌握一手信用違約數(shù)據(jù)。可以參照美國政府的做法，由央行、公安部等部門聯(lián)合成立互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪投訴中心，接受消費者多渠道投訴，掌握市場真實信用風(fēng)險狀況。同時設(shè)立專門網(wǎng)站，實時更新詐騙案例，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)消費權(quán)益警示教育，促進(jìn)公眾提高風(fēng)險防范意識和自我保護(hù)意識。3、建立面向互聯(lián)網(wǎng)市場的信用風(fēng)險識別和分析方法。一方面，以互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫平臺為基礎(chǔ)，通過大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)據(jù)挖掘和分析工具甄選價值信息，并與傳統(tǒng)信用風(fēng)險度量模型結(jié)合，開發(fā)綜合型信用分析方法，通過對數(shù)據(jù)庫信息的整合、深入分析和加工，建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場評分機制和信用審核機制；另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融市場屬于新興市場，參與主體多為非專業(yè)金融機構(gòu)和人士，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的預(yù)測和控制能力相對較弱，可在數(shù)據(jù)庫平臺上增加信用風(fēng)險自評模塊，方便互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過平臺數(shù)據(jù)監(jiān)測自身風(fēng)險能力、改進(jìn)業(yè)務(wù)營運環(huán)境，完善金融網(wǎng)絡(luò)多邊信用環(huán)境。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)，從根本上確保互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全我國應(yīng)針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場現(xiàn)狀，建立互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，盡快與國際上的計算機網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范接軌，使互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融業(yè)執(zhí)行統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，逐步實現(xiàn)整個金融系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展，增強風(fēng)險防范能力。此外，我國要加大對自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)研發(fā)的支持，力求在數(shù)據(jù)加密、防火墻等網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)方面有重大突破，積極開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)防護(hù)體系，脫離在硬件設(shè)備方面對國外技術(shù)的依賴，實現(xiàn)技術(shù)上的獨立。

篇9

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；金融市場；影響及監(jiān)管

一、從金融管理角度看互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品特征

1.種類較多，形式多樣，發(fā)展迅速。2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展年，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品出現(xiàn)以后，越來越多種類的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)入到人們的視野中。在所有的金融產(chǎn)品里最突出的就是余額寶，它的操作比較簡單，而且收益也比較高，使用起來較為方便，憑借其余額增值服務(wù)及支付網(wǎng)上購物和日常付款等突出的功能迅速拓寬市場。

2.缺乏明確的目標(biāo)市場定位。對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，它是通過網(wǎng)絡(luò)把多個分散的個體有機結(jié)合，進(jìn)一步形成寬泛的受眾群體，這就是所謂的“長尾理論”。具體來看，這種形式的受眾面寬，而且影響力比較大，發(fā)展起來比較迅速。對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，不管其怎樣虛擬化，在本質(zhì)上它的核心還是金融，而并非網(wǎng)絡(luò)。不過，它和傳統(tǒng)意義上的金融又存在一定差異，也就是兩者的媒介不同。現(xiàn)在來看，在法律上尚未有明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定位，這樣一來，由于制度缺失，所以市場地位不明確。

3.監(jiān)管主體復(fù)雜，權(quán)責(zé)尚不清晰。在傳統(tǒng)的金融市場里有明確的監(jiān)管主體，它們從多個角度和方面監(jiān)管金融市場。對于新興互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品來說，它涉及的部門比較多，現(xiàn)在來看，沒有一定的法律法規(guī)規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該由哪個部門負(fù)責(zé)哪一方面，所以在實踐中導(dǎo)致監(jiān)管不力。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對傳統(tǒng)金融市場的沖擊分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品增值服務(wù)導(dǎo)致銀行儲蓄存款減少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推出以后，銀行儲蓄存款大大減少。根據(jù)2015年1月的金融統(tǒng)計報告得知，銀行的人民幣存款減少了9000多億。由于和傳統(tǒng)的金融市場相比，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品手續(xù)簡單，使用方便快捷，而且收益率比較高，所以人們更愿意選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。盡管導(dǎo)致銀行存款減少的原因有很多，但毋庸置疑的是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的快速發(fā)展對傳統(tǒng)金融市場有重大影響。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的低資金成本導(dǎo)致銀行的利潤空間變小。對于余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，通過協(xié)議存款的方式把一些成本比較低的資金回流到銀行，不過，因為協(xié)議存款的利率比較高，所以銀行在融資過程里成本也比較高，這樣一來，銀行的利潤空間變小，所以銀行不得已只能使用高風(fēng)險產(chǎn)品提高收益。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能出現(xiàn)的風(fēng)險

1.高收益承諾下的信用風(fēng)險。由于現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮，所以在開展業(yè)務(wù)時，各個產(chǎn)品爭相掠奪客戶資源。對于資金市場來說，如果出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，那么收益率就會得到有效保障，如果市場有變化，就沒有辦法實現(xiàn)高收益。由于缺乏強有力的監(jiān)管體系和監(jiān)管部門，在資本驅(qū)利的貪婪本性驅(qū)使下，各個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品會把自身的業(yè)務(wù)拓展到更多的高風(fēng)險、高利潤企業(yè)，如果市場出現(xiàn)波動，投資者的資金回收就無法保障。

2.資金兌付風(fēng)險。從資金周轉(zhuǎn)的方面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的資金周轉(zhuǎn)更快。就拿余額寶來說，這一平臺支持用戶隨時隨地完成提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬行為，打破了時間和地域的限制。對于余額寶資金來說，它把資金按照貨幣基金的方式存放到銀行協(xié)議存款科目之下，但是這部分資金有一個突出特征是硬約束性。在資金不斷流入的情況下，通過后來流入的資金來保障先前資金流入的存款收益，這樣可以降低風(fēng)險。如果一旦市場的波動比較大，資金鏈發(fā)生斷裂，那么就會妨礙資金的流動。在面對這一狀況時，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的應(yīng)對措施不一樣，如果銀行出現(xiàn)資金短缺，資金鏈斷裂，缺乏足夠的資金支付存款利息時，央行是這一資金鏈的最后貸款人，然而對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，一旦資金斷流，其面對的是無人接盤的困境。

3.較低的網(wǎng)絡(luò)安全系數(shù)風(fēng)險。從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)雙面性的角度來看，現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)安全系數(shù)較低，在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中有很多病毒侵害和黑客入侵等危害資金安全的現(xiàn)象。因此，提高網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性是所有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)需要共同面對的難題。除此之外，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展中，保護(hù)客戶的資料和相關(guān)交易信息等數(shù)據(jù)也十分重要。

四、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的政策建議

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，在一定程度上沖擊了原本占有主導(dǎo)地位的傳統(tǒng)金融行業(yè)，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展也有更詳細(xì)的要求。具體來看，推動互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，主要有以下幾方面措施:

1.鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新及良性發(fā)展。要想規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，就要不斷創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展模式，通過鯰魚效應(yīng)的影響，傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)被迫轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高我國金融行業(yè)的活力，同時還要提高金融行業(yè)的競爭力。通過實現(xiàn)我國的利率市場調(diào)節(jié)和控制進(jìn)一步推動金融市場化發(fā)展。通過推動互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的適度發(fā)展，規(guī)定一定的區(qū)域，限定發(fā)展范圍，不能使其沒有規(guī)矩的展開。一方面要控制失誤，另一方面要進(jìn)行監(jiān)管，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，實現(xiàn)合理和高效的發(fā)展，進(jìn)一步推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。

2.打造規(guī)范監(jiān)管機制，出善相關(guān)法律、法規(guī)。只有建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，才可以從根本上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。首先，要從法律的角度明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定位，進(jìn)一步明確各個部門應(yīng)該負(fù)責(zé)的區(qū)域，確定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的運作模式，可以實現(xiàn)對于監(jiān)管制度標(biāo)準(zhǔn)體系的發(fā)展。不僅要在注冊資本和運行結(jié)構(gòu)上設(shè)定門檻，還要從資質(zhì)備案和儲備金存款等多個角度加以限制，保障準(zhǔn)入和退出機制發(fā)揮作用。通過一系列的監(jiān)管手段和統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步實現(xiàn)傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融約束，借助于行政許可形式來實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營秩序的規(guī)范性，完善金融行業(yè)發(fā)展秩序。

3.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。通過“一行三會”工信部、工商總局等相關(guān)部門來建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，實現(xiàn)銀行金融的轉(zhuǎn)型。把互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融有機結(jié)合，實現(xiàn)利率市場化發(fā)展，打造具有現(xiàn)代化色彩的中國特色金融生態(tài)體系。通過建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，進(jìn)一步明確部門的職責(zé)和義務(wù)，防止監(jiān)管重復(fù)及空白。

4.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品安全保障機制。通過明確多種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的經(jīng)營范圍，進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)賬戶實名體系。通過實名認(rèn)證、指紋認(rèn)證、人臉識別等多種科學(xué)技術(shù)提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的安全監(jiān)管。另外，要把互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的相關(guān)誠信記錄納入到征信系統(tǒng)里，進(jìn)一步把互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的相關(guān)業(yè)務(wù)納入信息統(tǒng)計范圍，有利于制定貨幣政策，同時也有利于調(diào)控宏觀經(jīng)濟。把互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)代金融體系當(dāng)中，通過統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)。另外，還要進(jìn)一步加強對于互聯(lián)網(wǎng)安全加密技術(shù)的開發(fā)，通過密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)等進(jìn)一步增強互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的安全防御能力，從而實現(xiàn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融水平的全面提高。

五、結(jié)語

綜合來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融市場。但同時也促進(jìn)了傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型。通過雙方的良性發(fā)展，及在實踐中的探索及磨合，最終打造具有現(xiàn)代化特征的中國特色金融體系，文章通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對于傳統(tǒng)金融模式的沖擊，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在的風(fēng)險進(jìn)一步分析發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融市場的措施，為相關(guān)人員提供參考和借鑒。

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[4]宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].南方金融,2013,(5).

篇10

與歐美、日本、韓國等資本主義經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家相比，由于中國的利率市場化尚未完全完成，傳統(tǒng)金融行業(yè)尚處于領(lǐng)導(dǎo)地位，客觀限制了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)是電子商務(wù)的興起，并帶動商貿(mào)流通、工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等實體經(jīng)濟形勢。2015年中國的電子商務(wù)整體交易規(guī)模超過10萬億元，其中95%以上的交易采用網(wǎng)上支付方式，這是促進(jìn)實體經(jīng)濟與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟融合的關(guān)鍵契機。

從中國互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實發(fā)展情況而言，以眾籌、P2P為代表的小微金融展現(xiàn)了良好的發(fā)展態(tài)勢，自2006年正式出現(xiàn)以來，經(jīng)過近5年的發(fā)展，在2011年得到了快速發(fā)展。截止2015年12月份中國的P2P借貸機構(gòu)超過200家，行業(yè)總成交量超過1200億元，貸款存量為300億元，其中宜信、人人貸、非誠勿貸等機構(gòu)具有一定的社會影響力。與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的特點主要表現(xiàn)為針對非特定主體提供靈活、高效的“多對多”金融服務(wù)模式，在北京、浙江、廣東等經(jīng)濟發(fā)達(dá)省市發(fā)展速度尤為明顯。但是在中國互聯(lián)網(wǎng)金融的整體發(fā)展中，非法集資、高利貸、網(wǎng)絡(luò)詐騙等現(xiàn)實問題也是不容忽視的，截止2015年年底國內(nèi)有80余家P2P平臺提出關(guān)?；蚶щy，其根本因素在于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管缺乏規(guī)范性，這是今后急需得到解決的關(guān)鍵問題之一。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融在中國市場的走向

結(jié)合中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，綜合分析相關(guān)條件與制約因素，筆者對于中國互聯(lián)網(wǎng)金融的市場走向進(jìn)行了預(yù)測，主要表現(xiàn)為以下三個方面：

（一）賬戶虛擬化將成為主流趨勢

與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融主要依托電子計算機、移動終端設(shè)備進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理與交易。賬戶虛擬化將擺脫傳統(tǒng)賬戶介質(zhì)在制造成本、發(fā)放、管理等方面的束縛，第三方支付機構(gòu)無需構(gòu)建規(guī)模龐大的線下服務(wù)網(wǎng)點，僅需為用戶提供終端設(shè)備的輸入與讀取功能即可，其優(yōu)勢是顯而易見。從用戶的角度而言，長期使用介質(zhì)賬戶不但管理成本較高，而且使用環(huán)境也受到諸多限制。由此可以預(yù)測，中國互聯(lián)網(wǎng)金融今后發(fā)展中大力推行虛擬賬戶已經(jīng)成為必然趨勢，其對于傳統(tǒng)金融行業(yè)介質(zhì)賬戶的影響將不容小覷，而虛擬賬戶必將因較強的交易環(huán)境適應(yīng)性受到多數(shù)用戶的歡迎。

（二）風(fēng)險控制將成為影響互聯(lián)網(wǎng)金融走向的關(guān)鍵要素

中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚未成熟，尤其是在政府大力推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融若想在激烈的競爭環(huán)境中占有一席之地，并且與傳統(tǒng)金融行業(yè)“抗衡”，風(fēng)險控制將成為影響互聯(lián)網(wǎng)金融走向的關(guān)鍵要素。在中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，風(fēng)險問題深受各界關(guān)注，尤其是P2P企業(yè)的用戶以融資難的小微企業(yè)及個人為主，其所面臨的信用風(fēng)險、交易風(fēng)險是不可回避的。以阿里小貸為例，作為新型P2P平臺，其服務(wù)模式主要依托強大的云計算與大數(shù)據(jù)對于用戶的貸款金融、條件、資質(zhì)等進(jìn)行自動判斷，雖然在算法方面進(jìn)行了優(yōu)化，但是并未真正做到風(fēng)險的全面控制。由此可見，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用自身資源及技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)控的基礎(chǔ)上，必要的政府監(jiān)管與約束也不是可或缺的，特別是監(jiān)管主體、監(jiān)管制度等核心問題必須及時予以解決。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融“聯(lián)手”將成為必然

篇11

崗位職責(zé)

1、負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品總體運營的協(xié)調(diào)、規(guī)劃、管理工作，針對產(chǎn)品特點以及市場狀況制定產(chǎn)品運營規(guī)劃、戰(zhàn)略、布局并實施;

2、負(fù)責(zé)產(chǎn)品(線上線下)定位、媒體宣傳、市場推廣、渠道建設(shè)和客戶服務(wù)的整體策略、計劃的制定和實施;

3、負(fù)責(zé)制訂、完善、貫徹實施(線上線下)運營管理制度、流程、分析各類數(shù)據(jù)，提出改進(jìn)方案，對業(yè)務(wù)流程等的分析和改進(jìn)，品牌、市場的規(guī)劃;

4、與公司其他部門密切配合，組織帶領(lǐng)團(tuán)隊為公司項目運營、市場拓展及相關(guān)研究工作提供專業(yè)、系統(tǒng)強有力的支持;

5、建立規(guī)范、高效的運營管理體系及流程并不斷優(yōu)化及完善。

任職要求

1、金融、經(jīng)濟、市場營銷等相關(guān)專業(yè);

2、有較強的分析規(guī)劃能力、洞察力、開拓創(chuàng)新能力、應(yīng)變能力，具有優(yōu)秀的溝通能力，團(tuán)隊意識與執(zhí)行能力;

3、具備從市場到產(chǎn)品、客戶、營銷、推廣等金融產(chǎn)品全程調(diào)研、分析能力;

4、具有較強的溝通能力及團(tuán)隊管理能力，能帶領(lǐng)團(tuán)隊完成線上活動和線下專題活動策劃，線上線下推廣計劃執(zhí)行及效果優(yōu)化;

5、具有較強的市場意識，優(yōu)秀的職業(yè)素養(yǎng)，能及時關(guān)注同行業(yè)運營情況及市場最新動態(tài)。

公關(guān)總監(jiān)/經(jīng)理

崗位職責(zé)

1、負(fù)責(zé)公司對外PR工作，拓展和維護(hù)公司媒體資源，與重點媒體及記者時時溝通，及時反饋媒體合作意向;

2、建立媒體檔案庫，并能根據(jù)需求，聯(lián)絡(luò)、邀請各類媒體，與各界媒體保持良好關(guān)系;

3、能根據(jù)公司產(chǎn)品，進(jìn)行新聞點和創(chuàng)意點的策劃、組織，撰寫媒體稿件;

4、建立并維護(hù)日常新聞稿件的媒體，監(jiān)控、評估媒體的宣傳效果;

5、策劃、指導(dǎo)、控制、協(xié)調(diào)并參與公關(guān)活動、市場活動，協(xié)調(diào)微博、微信等新媒體營銷;

6、建立有效的危機公關(guān)體系、機制與應(yīng)急處理。

任職要求

1、具有很強的營銷創(chuàng)意策劃能力，對傳播有洞察力，有很強的執(zhí)行力;

2、具有廣泛的財經(jīng)/互聯(lián)網(wǎng)類媒體資源、豐富的人脈資源;

3、文筆好，熟悉公關(guān)活動流程及PR運作流程，具有優(yōu)秀的公關(guān)活動項目策劃及執(zhí)行與拓展能力;

4、能夠獨立組織新聞會、專訪及其它公關(guān)活動;

5、擁有優(yōu)秀的語言表達(dá)能力，能夠熟練撰寫新聞稿、發(fā)言稿以及其他公關(guān)所需文件。

網(wǎng)絡(luò)營銷經(jīng)理

崗位職責(zé)

1、負(fù)責(zé)公司電子商務(wù)銷售業(yè)務(wù)的策劃、執(zhí)行和監(jiān)管;

2、及時對同類產(chǎn)品的營銷策略、市場及同業(yè)電子商務(wù)動態(tài)進(jìn)行調(diào)研、分析;

3、負(fù)責(zé)公司網(wǎng)絡(luò)渠道資源的維護(hù)、推廣和溝通;

4、負(fù)責(zé)合作伙伴關(guān)系維護(hù)，研究了解合作伙伴和主流客戶的需求并持續(xù)改進(jìn)和創(chuàng)新;

5、跟蹤和分析引入的SEO流量以及相關(guān)關(guān)鍵詞的排名，形成階段性數(shù)據(jù)報告并提出后續(xù)優(yōu)化方案;

6、不斷開拓網(wǎng)站的外部鏈接，保證網(wǎng)站PR值、alexa排名(網(wǎng)站受歡迎程度、網(wǎng)站排名);

7、分析網(wǎng)站排名，對站點及內(nèi)鏈進(jìn)行整體優(yōu)化;負(fù)責(zé)制訂網(wǎng)站本身的優(yōu)化方案、有效達(dá)成網(wǎng)站平臺的訪問量等相關(guān)推廣指標(biāo);

8、利用搜索引擎、相關(guān)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)媒體、論壇、bbs、blog、IM等方式開展網(wǎng)站推廣工作，策劃執(zhí)行軟文、在線活動、病毒式營銷等傳播方案。