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財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報表及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門分析技術(shù)和方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行分析和評價的一項活動。通過財務(wù)報表分析，我們可以正確評價企業(yè)過去的經(jīng)營成果，全面反映企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營狀況，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢。如何有效地保證財務(wù)報表分析的質(zhì)量，是每一個財務(wù)報告分析者都要關(guān)心的問題。本文試就影響財務(wù)報表分析的若干因素作一論述。
一、分析主體
要做好財務(wù)報表分析工作，分析主體必須具備良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)和心理素質(zhì)。如果分析主體缺乏財務(wù)分析的理論知識或沒有很好地掌握財務(wù)分析方法，或不具備從事財務(wù)活動應(yīng)有的心理素質(zhì)，就很可能做出錯誤的分析和判斷。因此，財務(wù)報表分析主體應(yīng)具備以下幾方面的條件：
1.較高的理論水平
分析主體應(yīng)熟悉會計理論知識，不斷學(xué)習(xí)企業(yè)會計準(zhǔn)則，掌握財務(wù)分析理論與方法。只有這樣，分析主體才能在財務(wù)報表分析工作中做出正確合理的專業(yè)判斷，才能勝任財務(wù)報表分析這項高技術(shù)含量的工作。
2.較強的實踐能力
財務(wù)報表分析工作具有極強的實踐性，需要分析主體豐富的實際工作經(jīng)驗和適應(yīng)錯綜復(fù)雜的財務(wù)環(huán)境的能力。這需要分析主體在大量的財務(wù)實踐中逐步培養(yǎng)。
3.較強的職業(yè)判斷力
財務(wù)報表分析工作具有一定的主觀性。合理的判斷能有效地解釋問題的本質(zhì)，得到有用的信息，有利于正確地做出決策。而錯誤的判斷會導(dǎo)致信息失真，誤導(dǎo)決策，甚至造成重大經(jīng)濟(jì)損失。
4.客觀中立的立場
財務(wù)報表分析主體多種多樣，大多是企業(yè)利益關(guān)系人。分析主體與企業(yè)之間具有形形的利益關(guān)系。在對財務(wù)報表進(jìn)行分析之前，他們往往已經(jīng)對企業(yè)有了一定的評價。這種評價在財務(wù)報表分析過程中往往起著心理暗示的引導(dǎo)作用，這將使財務(wù)報表分析有失公正和客觀，容易造成報表分析的片面性，最終導(dǎo)致錯誤的分析判斷。因此，分析主體必須在財務(wù)報表分析過程中始終保持客觀的態(tài)度和中立的立場。
5.分析主體的財務(wù)觀念和風(fēng)險意識
要對財務(wù)報表作出正確的分析，首先要正確地解讀財務(wù)報表。這就需要分析主體的財務(wù)觀念和風(fēng)險意識與財務(wù)報告編制主體保持一致。另外，分析主體財務(wù)觀念和風(fēng)險意識的差異，也會造成對財務(wù)評價指標(biāo)看法的差異，從而導(dǎo)致分析結(jié)論的不同。
6.分析主體的心理素質(zhì)
財務(wù)報表是一項相當(dāng)復(fù)雜而又繁重的腦力勞動，除了要求分析主體有較高的理論水平、較強的實踐能力和職業(yè)判斷力之外，還要求分析主體有較好的心理素質(zhì)。由于財務(wù)分析涉及的財務(wù)指標(biāo)體系龐大繁雜，分析主體在財務(wù)分析過程中要計算大量的財務(wù)指標(biāo)并對這些財務(wù)指標(biāo)作出分析。這就需要分析主體在整個過程中要嚴(yán)肅認(rèn)真地閱讀報表數(shù)據(jù)，小心謹(jǐn)慎地測算財務(wù)指標(biāo)，深入細(xì)致地分析財務(wù)指標(biāo)，全面地考察各種因素，最后才能給出結(jié)論。
二、財務(wù)報表分析的目的和范圍
財務(wù)報表分析主體很多，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)及其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人，甚至還包括社會公眾。分析主體的目的不同，需要的信息和分析的程序也就不同。因此，只有明確了分析目的，才能適當(dāng)?shù)厥占畔?、整理信息，才能選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，得出正確的結(jié)論。因為財務(wù)報表分析的內(nèi)容相當(dāng)豐富，財務(wù)分析的范圍非常廣泛，所以，分析主體應(yīng)根據(jù)財務(wù)報表分析的目的，按照成本效益原則，明確分析的范圍，確定分析的重點，以較少的分析成本獲得較大的分析效益。
三、財務(wù)報表分析的信息
財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)是相關(guān)的企業(yè)財務(wù)信息。要保證財務(wù)報表分析的質(zhì)量和效果，必須有真實可靠、系統(tǒng)完整、準(zhǔn)確及時的相關(guān)信息資料。
財務(wù)報表分析的信息主要有兩大類：
1.財務(wù)系統(tǒng)信息
財務(wù)系統(tǒng)信息應(yīng)包括企業(yè)所有的財務(wù)資料，可分為財務(wù)系統(tǒng)基本信息和財務(wù)系統(tǒng)附加信息。但是絕大多數(shù)分析主體能接觸到的財務(wù)資料一般是會計報表信息。會計報表信息是企業(yè)外部分析主體進(jìn)行財務(wù)報表分析的基本依據(jù)，具體包括“四表一注”，即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表以及附注。財務(wù)系統(tǒng)附加信息是在財務(wù)系統(tǒng)基本信息基礎(chǔ)上產(chǎn)生的伴隨信息，主要指由注冊會計師出具的相關(guān)審計報告。
2.財務(wù)環(huán)境信息
財務(wù)環(huán)境信息是指財務(wù)系統(tǒng)運行環(huán)境中與財務(wù)系統(tǒng)信息相關(guān)聯(lián)的信息，可分為企業(yè)內(nèi)部環(huán)境信息和外部環(huán)境信息。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境信息是指有關(guān)企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動的信息，包括預(yù)測、決策、計劃、控制等企業(yè)財務(wù)管理活動的信息、實物資產(chǎn)結(jié)構(gòu)信息、有關(guān)銷售、生產(chǎn)、管理、技術(shù)、職工等方面的信息等。企業(yè)外部環(huán)境信息，包括政治環(huán)境信息、法律環(huán)境信息、行業(yè)環(huán)境信息、市場環(huán)境信息、金融環(huán)境信息、經(jīng)營環(huán)境信息等。
為了保證財務(wù)報表分析的質(zhì)量，分析主體要全面搜集財務(wù)信息，對獲得的財務(wù)信息要慎重考察其真實性和可靠性，要系統(tǒng)整理，正確解讀和利用財務(wù)信息。要結(jié)合分析的目的，根據(jù)成本效益原則，有效地選擇財務(wù)信息。
四、評價標(biāo)準(zhǔn)
財務(wù)報表分析評價標(biāo)準(zhǔn)的確定是財務(wù)報表分析工作的一項重要組成部分。即使對同樣的財務(wù)信息進(jìn)行分析，財務(wù)報表分析評價標(biāo)準(zhǔn)的差異也往往會導(dǎo)致分析結(jié)論的差異。因此，財務(wù)報表分析評價標(biāo)準(zhǔn)的確定，對于保證財務(wù)報表分析的質(zhì)量意義重大。通常，財務(wù)報表分析評價標(biāo)準(zhǔn)有經(jīng)驗參數(shù)、歷史參數(shù)、行業(yè)參數(shù)和預(yù)算參數(shù)等。各種財務(wù)報表分析的評價標(biāo)準(zhǔn)都有其優(yōu)點與不足。在財務(wù)報表分析中不應(yīng)只用單一標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)綜合運用多項標(biāo)準(zhǔn)，從不同側(cè)面評價企業(yè)的狀況，這樣才能作出正確的結(jié)論。
五、財務(wù)報表分析方法
財務(wù)報表分析的方法多種多樣，傳統(tǒng)方法包括比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等，除此以外，還有回歸分析、模擬模型等技術(shù)方法。
分析主體應(yīng)根據(jù)財務(wù)報表分析的目的對財務(wù)報表分析的方法作出適當(dāng)選擇，并靈活、準(zhǔn)確地加以應(yīng)用。
在對企業(yè)財務(wù)狀況作全面評價時，應(yīng)將定性分析與定量分析、比較分析與比率分析、橫向分析與縱向分析、結(jié)構(gòu)分析與趨勢分析、總量分析與個量分析、靜態(tài)分析與動態(tài)分析有機結(jié)合起來，以充分揭示企業(yè)財務(wù)狀況的本質(zhì)。
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財務(wù)案件的訴訟會計支持存在著若干問題，針對這些問題產(chǎn)生的原因，理論界近年來也開始進(jìn)行探索和研究：Niamh Brennan，John Hennessy在其專著《法務(wù)會計》中也詳細(xì)地分析了訴訟支持服務(wù)的領(lǐng)域并細(xì)化到每一章節(jié)，逐個章節(jié)對各個領(lǐng)域中訴訟支持業(yè)務(wù)進(jìn)行了討論；文山東（2004）就法務(wù)會計的現(xiàn)存問題從四個方面進(jìn)行闡述：法務(wù)會計的社會地位問題、法務(wù)會計的法律體系問題、法務(wù)會計的理論研究問題和法務(wù)會計的人才供給問題；譚立（2005）和錢瑛深入研究了法務(wù)會計專家證人制度；黎仁華編寫的《法務(wù)會計概論》是我國首本較為系統(tǒng)地介紹法務(wù)會計的專著，書中設(shè)有專門章節(jié)就法務(wù)會計的支持加以論述，并給予了制定法務(wù)會計訴訟支持規(guī)范的一些建議。前人的研究主要是初步提出問題產(chǎn)生的原因，簡單提出了影響會計支持的一些因素，并沒有對這些影響會計訴訟支持的因素進(jìn)行足夠的質(zhì)證和分析，沒有針對是否就這些因素、這些因素的重要性程度，影響訴訟支持的效果程度進(jìn)行量化分析。文章在這種前提下，針對上文基于已有研究成果提出的會計支持在財務(wù)案件訴訟中運用問題成因進(jìn)行質(zhì)評，探究影響財務(wù)案件訴訟會計支持的因素是否是問題成因中的因素，這些因素的重要性怎樣，影響效果如何，通過調(diào)查問卷的形式，將這些因素的相關(guān)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行量化整理分析，希望通過得出的結(jié)論，對會計訴訟支持問題的改進(jìn)有所幫助。
一、財務(wù)案件訴訟會計支持影響因素分類
根據(jù)對財務(wù)案件訴訟會計支持問題原因的分析，現(xiàn)將影響財務(wù)案件訴訟會計支持的因素歸納如表1所示。
二、調(diào)查樣本選擇
由于我國目前真正專職的法務(wù)會計人員幾乎沒有，大多是從業(yè)經(jīng)驗豐富的會計師事務(wù)所的會計師充當(dāng)這一角色，而且也具有法務(wù)會計的一些實質(zhì)特征，調(diào)查問卷主要發(fā)放對象是黑龍江省以及北京的一些會計師事務(wù)所的會計師、上市公司財務(wù)工作的會計人員。問卷形式采取的是無記名形式，由紙質(zhì)問卷及其網(wǎng)絡(luò)傳輸兩種方式進(jìn)行調(diào)查，共發(fā)出問卷150份，對問卷進(jìn)行篩選后隨機選取100份進(jìn)行研究。
三、問卷調(diào)查內(nèi)容
問卷內(nèi)容包括財務(wù)案件訴訟會計支持影響因素的重要程度調(diào)查和影響因素的影響效果調(diào)查兩部分。
（一）財務(wù)案件訴訟會計支持影響因素重要性調(diào)查
財務(wù)案件的訴訟會計支持其實是一個比較難于量化的概念，會計支持程度的大小，根據(jù)實際進(jìn)行過法務(wù)會計工作的會計人員經(jīng)驗判斷是比較主要的，由于主觀判斷難于量化的問題，本次研究為了具有直觀的量化結(jié)果，將問卷的選項重要程度進(jìn)行五個等級的劃分：非常重要、重要、一般、不重要和非常不重要，并且將這五個等級進(jìn)行分值上的量化，分為5分、4分、3分、2分和1分，以此將影響因素的重要性程度進(jìn)行分值量化。
（二）財務(wù)案件訴訟會計支持影響因素影響效果調(diào)查
對于影響因素產(chǎn)生的影響效果，同樣是比較難于量化的概念，因此采取與影響因素重要性程度調(diào)查相同的方式進(jìn)行調(diào)查，將影響因素的影響效果進(jìn)行五個等級劃分：非常好、好、一般、不好和非常不好，并將這五個等級進(jìn)行分值上的量化，分為5分、4分、3分、2分和1分，以此將影響因素的影響效果進(jìn)行分值量化。
四、調(diào)查結(jié)果
論文采用SPSS13.0統(tǒng)計分析軟件中的描述性統(tǒng)計及其數(shù)學(xué)軟件Matlab的層次分析法兩種方式對回收的問卷數(shù)據(jù)重要性及其影響效果進(jìn)行研究分析。
（一）調(diào)查結(jié)果描述性統(tǒng)計
先對財務(wù)案件訴訟會計支持影響因素重要性及其影響效果進(jìn)行描述性統(tǒng)計，可以得到財務(wù)案件訴訟會計支持影響因素的重要程度及其影響效果具體得分，也可以得出其重要程度的排序。
從表2可以看出，財務(wù)案件訴訟會計支持的影響因素重要性程度由高到低的排列分別是：準(zhǔn)則規(guī)范實際操作基本程序和方法（4.1852）、標(biāo)準(zhǔn)撰寫報告格式要求（4.0370）和準(zhǔn)則規(guī)范法務(wù)會計訴訟支持能力（4.0370）；法務(wù)會計理論體系（4.0300）、訴訟會計支持法律責(zé)任的明確（4.0000）、統(tǒng)一的法務(wù)會計機構(gòu)（3.7037）、法務(wù)會計人員后續(xù)教育機制（3.5926）。
財務(wù)案件訴訟會計支持影響因素的影響效果由大到小的排列分別是：準(zhǔn)則規(guī)范實際操作基本程序和方法（4.1111）、法務(wù)會計理論體系（3.9259）、訴訟會計支持法律責(zé)任的明確（3.9250）、準(zhǔn)則規(guī)范法務(wù)會計訴訟支持能力（3.9167）；標(biāo)準(zhǔn)撰寫報告格式要求（3.8148）、統(tǒng)一的法務(wù)會計機構(gòu)（3.6667）、法務(wù)會計人員后續(xù)教育機制（3.5185）。
（二）調(diào)查結(jié)果層次分析
對調(diào)查結(jié)果采用層次分析法進(jìn)行分析，通過對影響因素權(quán)重的計算，能夠更清晰直觀地看出每種影響因素的重要性程度大小及其影響效果的好壞程度，了解其權(quán)重大小對于以后逐步有計劃和重點地提升訴訟會計支持能力有著極其重要的作用。
當(dāng)前，我國房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)體系相對完備，但在衡量財務(wù)狀況時仍有一些不足，如指標(biāo)多、體系復(fù)雜等。本文對21家房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行主成分分析，提取影響財務(wù)狀況的主要因素，并對其進(jìn)行分析，以期更直觀的說明影響房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)狀況的因素。
一、財務(wù)指標(biāo)選取和樣本來源
本文選取了房地產(chǎn)上市公司2011年9月30日的8個財務(wù)指標(biāo)來組成本文的財務(wù)評價數(shù)據(jù)矩陣。分別是：X1：凈資產(chǎn)收益率；X2：總資產(chǎn)報酬率；X3：總資產(chǎn)增長率；X4：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；X5：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；X6：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；X7：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；X8：運營資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。其中X1、X2反應(yīng)的是企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，X3反映資產(chǎn)的成長性，X4、X5、X6、X7反映資產(chǎn)的使用效率情況，X8反映資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)情況。
本文樣本來源21家房地產(chǎn)上市公司2011年9月30日的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)。（見表1）
二、影響財務(wù)狀況因素的主成分分析
（一）用SPSS進(jìn)行數(shù)據(jù)分析采集
筆者通過檢查KMO及Bartlett球星檢驗值得出，應(yīng)拒絕原假設(shè)，原數(shù)據(jù)的這些財務(wù)指標(biāo)具有較強的相關(guān)性，其顯著性為0，表明相關(guān)矩陣不足一個單位矩陣，可以進(jìn)行因素分析。而KMO=0628也大于06，同樣說明了各指標(biāo)之間信息的重疊程度較高，適用于降維處理。
基于對8個財務(wù)指標(biāo)的分析本文確定了三個主因素，累計貢獻(xiàn)率為7387%，這三個主因素可較好地評價房地產(chǎn)上市公司的財務(wù)狀況。（見表2）
將計算得出的前三個主成分以其對應(yīng)得貢獻(xiàn)率為權(quán)重，進(jìn)行加權(quán)平均計算，得出房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)狀況的綜合評分并進(jìn)行排名，其排名順序為廣宇發(fā)展、金科股份、保利地產(chǎn)、濱江集團(tuán)、魯商置業(yè)、陽光股份、萬科A、天?；?、深物業(yè)A、中華企業(yè)、蘇寧環(huán)球、冠城大通、首開股份、信達(dá)地產(chǎn)、中南建設(shè)、海寧皮城、億城股份、華業(yè)地產(chǎn)、世聯(lián)地產(chǎn)、金融街、福星股份。
三、實證結(jié)果分析
本文采用統(tǒng)計方法對21家房地產(chǎn)上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)及其財務(wù)狀況進(jìn)行了整體分析并得分評價。通過實證分析看出，凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能夠較全面評價房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)狀況。筆者建議債權(quán)人、投資者以及潛在投資者在進(jìn)行是否繼續(xù)去企業(yè)注入資金或追加投資時，應(yīng)考慮好企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量情況，選擇資產(chǎn)質(zhì)量較好的企業(yè)進(jìn)行投資。運用SPSS主成分分析法評價公司不失為一種優(yōu)秀的方法，使我們從整體上把握企業(yè)的財務(wù)面貌。因為存在樣本選擇的數(shù)量和財務(wù)指標(biāo)的選擇范圍等方面的影響，這種模式也有一定的局限性，希望這篇文章能給中小型型投資者提供一定的建議。（作者單位：中原工學(xué)院）
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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有處處存在，時時存在的不可避免性，它不會因人的意志轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，也無法消除，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，使得風(fēng)險影響降至最低。例如：國家對經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，導(dǎo)致的汽油、利率的升高和降低都會導(dǎo)致企業(yè)受益的影響，它不屬于人為控制的。
(二)全面性
即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，包括資金積累、股份分配和技術(shù)支持等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。
(三)不確定性
財務(wù)風(fēng)險在一定時期和一定條件下有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生；收益和損失共存，風(fēng)險與收益成正比，風(fēng)險越大收益越高，反之風(fēng)險越低收益也就越低。
二、財務(wù)風(fēng)險因素及煙草企業(yè)風(fēng)險影響因素分析
導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的因素很多，包括廣義上的國家宏觀調(diào)控政策、國際間的匯率兌換等，也包括現(xiàn)實中企業(yè)能耗的升降、人員的流動、產(chǎn)品價格及運輸費用等一系列因素的影響。企業(yè)存在必須依靠大量人員的辛勤勞動，出售產(chǎn)品的過程，但同時也需要購置原材料和設(shè)備等必需品，既屬于供應(yīng)方又屬于采購方，在這種關(guān)系鏈中必然形成企業(yè)和企業(yè)之間的相互依賴相互制約的關(guān)系，必然會引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)的連鎖反應(yīng)，分析其風(fēng)險因素，合理提升財務(wù)管理機制意義重大。煙草企業(yè)風(fēng)險影響因素表現(xiàn)在：
(一)原材料的價格及供應(yīng)量風(fēng)險
在煙草企業(yè)運營中，原材料采購占據(jù)生產(chǎn)成本的比例較大，企業(yè)生產(chǎn)必然需要原材料的采購，而煙草原材料的價格、市場需求量、市場供應(yīng)力及供貨渠道的改變，必然會影響煙草公司的經(jīng)濟(jì)成本與效益。
(二)煙草銷售網(wǎng)點和重要客戶依賴風(fēng)險
煙草企業(yè)對生產(chǎn)出來的產(chǎn)品，具有一定的銷售渠道，包括主要客戶，銷售網(wǎng)點，經(jīng)銷商等，主要經(jīng)銷商的經(jīng)營狀況直接影響企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)計劃的調(diào)整；其次銷售網(wǎng)點管理、經(jīng)營、信息反饋、貨款回收，也會對公司的銷售策略和生產(chǎn)計劃造成影響，變相增加公司財務(wù)風(fēng)險。
(三)煙草企業(yè)能耗風(fēng)險
對于煙草企業(yè)生產(chǎn)中維修費用和設(shè)備折舊率等，財務(wù)人員都要進(jìn)行合理的管理和控制，但對于突發(fā)事件導(dǎo)致的設(shè)備更換和煤、電、氣的消耗，也會增加財務(wù)運行成本的增加，造成能耗風(fēng)險。
(四)政府政策及國家宏觀調(diào)控風(fēng)險
煙草企業(yè)的發(fā)展受市場價格的波動影響很大，這直接和政府規(guī)劃和國家調(diào)控有很大的關(guān)系，例如煙草政策的變化，匯率的兌換，原油價格的浮動，鐵路價格的提高等一系列問題的提高都會間接影響煙草企業(yè)成本，這些看似和煙草企業(yè)不沾邊的因素，但卻時刻制約著煙草價格的浮動。
三、概述煙草企業(yè)存在的風(fēng)險特點及財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)機理分析
據(jù)資料證實，我國自1982年開始實習(xí)煙草專賣制度，代表了煙草企業(yè)得到了正式批準(zhǔn)，并發(fā)展成為國民經(jīng)濟(jì)中一個重要支柱產(chǎn)業(yè)。隨著近幾年來煙草原材料、相關(guān)企業(yè)內(nèi)部發(fā)展及市場需求量的增加，煙草行業(yè)所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險相對較小，帶動的相關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長也較穩(wěn)定。《中國煙草制品行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測分析報告》顯示，行業(yè)市場銷售收入持續(xù)增加，由2005年的2858億元增長至2010年的5197.93億元，同比增產(chǎn)率保持在10%--20%之間，煙草企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長相對較為穩(wěn)定。由此可以分析出：國家對煙草市場的宏觀調(diào)控政策，居民收入水平的提高，整體消費平穩(wěn)增長，為煙草行業(yè)的持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好的市場環(huán)境，同時，行業(yè)關(guān)注市場、研究市場的意識進(jìn)一步增強，把握市場、控制市場的能力進(jìn)一步提升，也有效推動了煙草企業(yè)銷售穩(wěn)升提高。
四、減少煙草企業(yè)財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)的合理化建議
(一)建立健全財務(wù)預(yù)警分析體系，有效防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生
在煙草企業(yè)財務(wù)管理中，高瞻遠(yuǎn)矚，建立健全財務(wù)預(yù)警分析體系，一方面要滿足企業(yè)短時期內(nèi)的正常支出，另一方面要對長期財務(wù)風(fēng)險做到有意識、有準(zhǔn)備的防范措施，用來有效的處理財務(wù)風(fēng)險。對短期內(nèi)的財務(wù)預(yù)警，合理規(guī)劃現(xiàn)金流動預(yù)算，它并不能依靠煙草企業(yè)短期內(nèi)的盈利與否，而取決于有足夠的現(xiàn)金用于維持日常生產(chǎn)的支出。對于長期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立，則要建立在正確的政府規(guī)劃大方向上，緊跟時展，密切觀察市場動態(tài)，實時作出可行性調(diào)研報告，以指導(dǎo)我們財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立。
(二)實事求是確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，避免煙草企業(yè)財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)
根據(jù)煙草企業(yè)實際運行狀況和未來發(fā)展規(guī)劃，實事求是確立財務(wù)分析指標(biāo)，對煙草企業(yè)的生產(chǎn)能力、技術(shù)水平、獲利情況和銀行償還能力有個正確認(rèn)識和可行性評價，對相關(guān)企業(yè)間的風(fēng)險傳導(dǎo)做到深入調(diào)查，之后形成一系列財務(wù)分析指標(biāo)體系，用于正確引導(dǎo)企業(yè)下一步生產(chǎn)計劃的制定和企業(yè)費用的運轉(zhuǎn)狀況，對煙草企業(yè)發(fā)展?jié)摿弯N售增長率和資本保值增值率有一定合理判斷和長期規(guī)劃，避免因風(fēng)險傳導(dǎo)造成企業(yè)資金量的斷裂。
(三)加強科學(xué)創(chuàng)新，健全煙草財務(wù)內(nèi)部管理程序，降低負(fù)債的潛在風(fēng)險
對于煙草企業(yè)財務(wù)人員，我們要時時樹立風(fēng)險意識，健全財務(wù)內(nèi)部管理程序，做到每筆費用的支出有章可循，另外要注重科學(xué)創(chuàng)新和接收財務(wù)新技術(shù)新軟件的應(yīng)用。如訂立擔(dān)保合同要嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的信譽問題、有效資金鏈狀況等，并恰當(dāng)運用反擔(dān)保和保證責(zé)任的免責(zé)條款，進(jìn)一步降低負(fù)債的潛在風(fēng)險。
關(guān)鍵詞 財務(wù)管理 企業(yè)內(nèi)控制度 內(nèi)部控制 影響因素
一、企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制的幾個影響因素
（一）完善的內(nèi)控制度
內(nèi)控制度指的是企業(yè)在財務(wù)管理的過程中，針對生產(chǎn)經(jīng)營活動的控制，而制定的一系列的行為準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部控制活動的標(biāo)準(zhǔn)。通常情況下，我們認(rèn)為，企業(yè)具體完善的內(nèi)控制度，該制度所覆蓋的范圍越廣，其內(nèi)控效果則越好；針對某項業(yè)務(wù)的制度規(guī)定越詳細(xì)，其內(nèi)控效果越好。而這里所說的內(nèi)控效果，是應(yīng)當(dāng)包括制度效果和實際效果在內(nèi)的整體的內(nèi)控效果，制度效果是理論層面上的內(nèi)控效果，一般由內(nèi)控制度的完善與否決定，實際效果則是指根據(jù)內(nèi)控制度，所得到的內(nèi)部控制的實際收效，由制度效果和實際效果共同組成內(nèi)部控制的有效性。影響著內(nèi)控有效性的因素，一方面，就是企業(yè)內(nèi)控制度是否健全。一個企業(yè)內(nèi)控制度的完善水平高低，直接影響著內(nèi)控的有效性，兩者是呈正比的關(guān)系，內(nèi)控制度越完善，對經(jīng)營范圍規(guī)范的越廣，越詳細(xì)，內(nèi)控有效性就越高；而另一方面，就是企業(yè)的員工素質(zhì)。
（二）員工素質(zhì)對內(nèi)部控制的影響
員工素質(zhì)指的是包括管理者和被管理者在內(nèi)的企業(yè)全體員工的整體素質(zhì)和對本職工作的適應(yīng)能力，主要體現(xiàn)在員工的價值取向，業(yè)務(wù)水平，以及工作態(tài)度等方面。員工是企業(yè)得以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，也是企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立者和執(zhí)行者，更是踐行內(nèi)控制度的監(jiān)督者，因此，員工素質(zhì)對于內(nèi)部控制的影響，是最不穩(wěn)定的一個影響因素，員工素質(zhì)也是決定企業(yè)內(nèi)控制度完善水平的關(guān)鍵因素。企業(yè)實行內(nèi)部控制的關(guān)鍵點是人的控制，而實施控制的目的，也在于對人的控制，因此來說，員工素質(zhì)的好壞，與企業(yè)內(nèi)控有效性的關(guān)系也是成正比的增強趨勢。由于企業(yè)中的人，是出于市場經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下的自然人，必然會存在各種利益，物質(zhì)等方面的欲望，這將會使企業(yè)內(nèi)控失去其有效性；而如果企業(yè)的員工素質(zhì)普遍較高，在業(yè)務(wù)知識和管理技能方面，都具有較高的素質(zhì)，對自身的要求較嚴(yán)格，則內(nèi)部控制必然會充分發(fā)揮其有效性。
（三）對資產(chǎn)的保護(hù)
在企業(yè)中，如果不能對資產(chǎn)進(jìn)行有效的保護(hù)，會導(dǎo)致資產(chǎn)的丟失，非法接觸資產(chǎn)，是導(dǎo)致資產(chǎn)丟失的主要途徑之一，而對空白單據(jù)的疏忽管理則是造成對資產(chǎn)非法接觸的最大的可能。因此，限制以及加強對非法接觸資產(chǎn)的控制，是保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)最為有效的辦法。一般可以財務(wù)資產(chǎn)的權(quán)利證明，或者進(jìn)行設(shè)定密碼等方法進(jìn)行限制。如果一個企業(yè)缺乏對空白票據(jù)的有效控制，則可能通過盜用空白支票而導(dǎo)致支票的非法簽發(fā)，實現(xiàn)有些不法之徒，不用接觸現(xiàn)金也可以將現(xiàn)金取走的目的。可見，最資產(chǎn)的非法接觸很容易給企業(yè)造成無法挽回的損失，這也是直接破壞企業(yè)內(nèi)控制度的一個重要因素，對資產(chǎn)的非法接觸進(jìn)行限制的方法很多，不僅僅需要對資產(chǎn)本身進(jìn)行保護(hù)，還應(yīng)當(dāng)對資產(chǎn)的取得和運行的過程進(jìn)行有效的控制，對票據(jù)做好連續(xù)編號，同時加強票據(jù)的管理工作?？偟膩碚f，保護(hù)資產(chǎn)最好的辦法，就是限制對資產(chǎn)的接觸。
（四）企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)
企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，指的是在現(xiàn)代企業(yè)中的一種制度，其主要的目的在于解決委托人和人之間的信息不對稱，以便各方面的利益利害關(guān)系人能夠在責(zé)任和利益上相互制約，以實現(xiàn)企業(yè)在效益分配上的公平和統(tǒng)一?，F(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)是以董事會與企業(yè)管理者之間的委托和管理作為對象，所建立的一種新的制度安排，這對企業(yè)的經(jīng)營和管理有著重要的影響，尤其是對內(nèi)部控制的影響，尤為重要。企業(yè)如果具有健全的治理結(jié)構(gòu)，其管理層必然有足夠的動力去對內(nèi)控制度進(jìn)行完善，來協(xié)調(diào)員工素質(zhì)與內(nèi)控制度的關(guān)系，以此來實現(xiàn)內(nèi)部控制有效性的提高；同時，健全的治理結(jié)構(gòu)，也是使企業(yè)形成有效的內(nèi)部控制機制的關(guān)鍵，是實現(xiàn)內(nèi)部控制有效性的保障。
二、加強企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制的措施
（一）加強內(nèi)部控制制度與現(xiàn)行法律法規(guī)的統(tǒng)一和協(xié)調(diào)
由于內(nèi)部控制制度在建立的過程中，需要涉及到企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)，人員組織等方面的工作，在我國現(xiàn)行的體制下，將這些因素進(jìn)行有效的協(xié)調(diào)，是建立內(nèi)部控制制度的關(guān)鍵。因此，首先在外部環(huán)境建設(shè)中，應(yīng)當(dāng)加強財政部門，審計部門，銀行，證監(jiān)會等部門之間的協(xié)調(diào)。另外，在企業(yè)內(nèi)部建設(shè)中，需要加強信息系統(tǒng)的建設(shè)，健全企業(yè)的管理體系，健全的管理體系是保證內(nèi)控制度建立的基礎(chǔ)。一方面，是對人力資源系統(tǒng)以及物力資源系統(tǒng)的建設(shè)，對管理人員的權(quán)限進(jìn)行分散，以避免管理人員的交叉任職，使內(nèi)部控制失去其公正性，對企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立，需要企業(yè)各種管理體制的相互配合，只有這樣，才能使內(nèi)部控制制度的建設(shè)趨于完善。
（二）加強員工素質(zhì)建設(shè)
員工素質(zhì)首先體現(xiàn)在其職業(yè)道德上，因此，加強企業(yè)財務(wù)人員的道德教育，是加強員工素質(zhì)的基礎(chǔ)，只有讓員工充分認(rèn)識到內(nèi)部控制的重要性，才能端正他們的工作態(tài)度，促進(jìn)內(nèi)部控制有效性的發(fā)揮。企業(yè)的管理層首先就要重視起內(nèi)部控制的建設(shè)，才能引導(dǎo)其他員工提高對內(nèi)部控制的認(rèn)識。如果從理論上來講，內(nèi)部控制存在著一定的局限性，而這也正是員工素質(zhì)管理的關(guān)鍵所在，有些管理者無視企業(yè)的內(nèi)控制度，進(jìn)行隨意的，認(rèn)為的控制，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)控失去其應(yīng)用的效力。因此，在進(jìn)行員工素質(zhì)建設(shè)時，應(yīng)當(dāng)首先加強領(lǐng)導(dǎo)對內(nèi)控制度的自覺執(zhí)行意識，我國很多企業(yè)往往由于領(lǐng)導(dǎo)者不能自覺執(zhí)行內(nèi)部控制，而導(dǎo)致內(nèi)控的失效，導(dǎo)致內(nèi)控形容虛設(shè)，毫無意義。
（三）加強對資產(chǎn)的保護(hù)
企業(yè)資產(chǎn)主要分為固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)，而通常容易被非法接觸的資產(chǎn)，則是流動資產(chǎn)，也就是包括現(xiàn)金、銀行存款和其他存款在內(nèi)的貨幣資金的總稱，而加強貨幣資金的內(nèi)部控制，也是企業(yè)內(nèi)部控制中一個重要的內(nèi)容，對于提高貨幣資金利用率，加強內(nèi)部控制建設(shè)有著重要的意義。加強對貨幣資金的保護(hù)，第一，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的財務(wù)部門實行崗位分離制度。不相容職務(wù)相互分離，由不同的人員負(fù)責(zé)，需要注意的是出納人員不能見人稽核會計；第二，不定期對貨幣資金進(jìn)行盤點和清查，這種突擊式的檢查，能夠給財務(wù)人員帶來一定的壓力，促使他們更加認(rèn)真和公正的對待本職工作，實現(xiàn)內(nèi)部控制的作用。
（四）完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)
如今，企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)域企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是相互適應(yīng)的，是實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制有效性的一個基礎(chǔ)，越是實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的一個保障。通過完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，明確企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和財務(wù)管理的目標(biāo)，并且為該目標(biāo)的實現(xiàn)，選擇最優(yōu)的運營手段。如果沒有完善的治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制就成了無源之水，通過完善的治理結(jié)構(gòu)，保證企業(yè)財務(wù)控制工作的順利運行，通過財務(wù)控制工作，為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者提供決策的依據(jù)，才能充分發(fā)揮出董事會的監(jiān)督職能。企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，直接影響著企業(yè)內(nèi)部控制的效果，完善的治理結(jié)構(gòu)下所進(jìn)行的內(nèi)部控制工作，必然能夠結(jié)合企業(yè)的發(fā)展，只有建立合理的治理結(jié)構(gòu)，才能保證財務(wù)控制的順利實施。
總而言之，內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理工作中一個重要的組成部分，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷發(fā)展和完善，企業(yè)作為市場主體的地位逐步確立，內(nèi)部控制在企業(yè)的管理中所起的作用也越來越重要，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強對內(nèi)部控制工作的建設(shè)，并且不斷完善，建立適合本企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部控制制度，這是實現(xiàn)企業(yè)管理目標(biāo)的必然要求，也是促進(jìn)企業(yè)不斷發(fā)展，不斷提高效益的一個重要保障。
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月末結(jié)賬具體都應(yīng)做哪些工作以及需要哪些邏輯關(guān)系核對?本人結(jié)合自身工作的實際,以及在工作中遇到的問題,進(jìn)行一點分析和探討,從實務(wù)的角度來了解月末結(jié)賬的具體方法和程序以及需要注意的問題。
一、月末結(jié)賬的具體方法和程序
(一)貨幣資金核對
1、現(xiàn)金。月末結(jié)賬時,現(xiàn)金日記賬余額與庫存實有現(xiàn)金金額應(yīng)相符,現(xiàn)金日記賬余額與現(xiàn)金日報余額金額相同。賬賬、賬實核對相符后則可以證明所有和現(xiàn)金有關(guān)的憑證現(xiàn)金分錄正確;不符則需查現(xiàn)金日記賬和現(xiàn)金相關(guān)憑證,查明原因進(jìn)行處理。在實際工作中,是每做完一份現(xiàn)金憑證,就及時在計算機上調(diào)出現(xiàn)金日記賬余額和現(xiàn)金日報進(jìn)行核對,減少月末工作量,提高工作效率。
2、銀行存款。需編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表,如果調(diào)節(jié)表調(diào)平就證明金額及分錄方向無誤;如不平,需查明原因進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。另外,總賬會計還須再查看一下銀行存款余額調(diào)節(jié)表,看未達(dá)賬項有無長期未達(dá),如有就應(yīng)及時查找原因進(jìn)行處理。
3、銀行承兌匯票。隨著業(yè)務(wù)的增加,醫(yī)院已增加銀行承兌匯票業(yè)務(wù),月末還需核對銀行承兌匯票,看有無到期的銀行承兌匯票,及時進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。同時也是對醫(yī)院現(xiàn)有貨幣資金的一個掌握。
(二)債權(quán)債務(wù)的核對
1、應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費。月末需再次核對應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費,用住院收費系統(tǒng)的應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費余額與財務(wù)上“應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費”科目余額進(jìn)行核對,如有不符查明原因進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。在實際操作中,因收費系統(tǒng)編程人員對收入的確認(rèn)理解上有偏差,曾發(fā)生過收費系統(tǒng)應(yīng)收在院病人余額與“應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費”不符的情況。主要是收費系統(tǒng)進(jìn)行退費時,將所退費用倒推至收費當(dāng)天,而不是當(dāng)日所退費用不管其記賬日期在哪一天應(yīng)直接沖銷退費當(dāng)日所收費用。
2、應(yīng)收病人欠費。月末根據(jù)應(yīng)收病人欠費明細(xì)賬與各業(yè)務(wù)科室核對出院病人欠費情況,找出原因及時將款項理清。如果確是病人家庭經(jīng)濟(jì)困難,上報醫(yī)院相應(yīng)管理部門;如果是科室管理原因造成的欠費,各科室應(yīng)吸取教訓(xùn)加強管理,減少病人欠費情況的發(fā)生。
3、應(yīng)收醫(yī)療款。隨著全民醫(yī)保的普及,門診、住院的醫(yī)保病人量在不斷增多,月末,將匯總的醫(yī)保報表與財務(wù)上各醫(yī)保明細(xì)賬的發(fā)生額進(jìn)行核對,如有不符查明原因進(jìn)行處理。醫(yī)院將各類醫(yī)保進(jìn)行了詳細(xì)的分類,門診、住院、生育保險分到明細(xì),住院賬戶、統(tǒng)籌、公務(wù)員分到明細(xì),保證了各明細(xì)賬戶的準(zhǔn)確性和可核對性。醫(yī)保部門返還以往月份醫(yī)保金額時進(jìn)行核對,如有不符及時查明原因進(jìn)行處理。不符的一般情況是醫(yī)保部門拒付某項或某人的一些費用,應(yīng)與醫(yī)保辦公室進(jìn)行溝通,屬于應(yīng)病人自費的,與病人聯(lián)系說明政策,勸其交回盡量減少醫(yī)院的損失;如是超范圍的情況,應(yīng)當(dāng)由科室承擔(dān)。
4、預(yù)收醫(yī)療款。醫(yī)院不同于其他行業(yè),住院病人住院時須先繳納住院費然后進(jìn)行治療,月末就需核對住院病人的預(yù)交金。住院收費系統(tǒng)預(yù)收醫(yī)療款與財務(wù)“預(yù)收醫(yī)療款”科目期初余額、本月增加額、本月減少額進(jìn)行核對,如有不符查明原因進(jìn)行處理。正常情況下,住院收費系統(tǒng)和“預(yù)收醫(yī)療款”科目是相符的。許多醫(yī)院門診收費系統(tǒng)實行了“一卡通”,可以快速高效便于查詢。同理,月末還需核對門診預(yù)收款的余額。
5、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款的核對。核對各賬戶有無串戶情況。一般來說應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款明細(xì)賬所有明細(xì)科目無貸方余額,如有應(yīng)查明原因進(jìn)行調(diào)整。同理,應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款進(jìn)行核對,應(yīng)無借方余額,如有應(yīng)查明原因進(jìn)行調(diào)整。有時醫(yī)院出現(xiàn)的應(yīng)付賬款串戶情況,原因是公司名稱太過相似,僅有一字之差,錄入憑證人員未發(fā)現(xiàn)差別,導(dǎo)致應(yīng)付賬款明細(xì)賬串戶。
(三)存貨的核對
醫(yī)院的存貨主要包括藥品和庫存物資。
1、藥品。藥品的核對包括藥庫藥品、藥房藥品的核對。藥品會計在月末時,出一份藥庫藥品明細(xì)表、藥房藥品明細(xì)表,總賬會計不僅要核對各明細(xì)賬期末余額,還要核對各明細(xì)賬期初余額以防止藥品會計無意中將數(shù)據(jù)錄錯的可能,同時核對各明細(xì)賬當(dāng)月發(fā)生額,保證賬賬相符。如有哪個金額不符,找出原因進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。
2、藥品進(jìn)銷差價。藥品進(jìn)銷差價作為藥品的抵減科目,其金額的準(zhǔn)確性也不容忽視。總賬會計根據(jù)藥品進(jìn)銷差價明細(xì)賬與藥品會計的藥品進(jìn)銷差價明細(xì)表核對期初余額、本期發(fā)行額、期末余額,同時還需要核對進(jìn)銷差價率,看藥品會計的差價率計算是否正確。
3、庫存物資。包括藥庫、后勤庫存物資。總賬會計根據(jù)庫存物資明細(xì)賬與藥庫、后勤庫存物資明細(xì)表進(jìn)行核對,包括期初余額、本期發(fā)行額、期末余額的核對,如有不符及時查明原因進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。醫(yī)院一般是經(jīng)手人未及時將入庫單送至財務(wù)部門,導(dǎo)致藥庫、后勤會計有入庫記錄,而錄入記賬憑證人員未見少入庫沒有進(jìn)行記賬憑證的處理。發(fā)現(xiàn)后及時催要各種單據(jù)進(jìn)行入賬。
(四)固定資產(chǎn)的核對
醫(yī)院每月固定資產(chǎn)都有增加、減少,固定資產(chǎn)會計明細(xì)表與“固定資產(chǎn)”科目明細(xì)賬相符,如有不符查明原因進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。在實際工作中,固定資產(chǎn)入庫人員將入庫單拿到科室簽字,中間有一個時間差,有時會導(dǎo)致不符,應(yīng)及時催要入賬。
將以上工作完成后,按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求,查看本期應(yīng)攤銷的費用是否進(jìn)行了攤銷,預(yù)提費用是否在本期進(jìn)行了預(yù)提,水、電、氣等費用是否已入賬。我院為滿足核算的要求還設(shè)有部門明細(xì)賬,為防止工作中錄入部門時錄錯,還需核對部門明細(xì)賬,如有錄錯及時調(diào)整。然后根據(jù)自定義轉(zhuǎn)賬,提取科研基金,分?jǐn)偣芾碣M用,進(jìn)行收支結(jié)轉(zhuǎn)。
在實際工作中,年末還需計提壞賬準(zhǔn)備,我院將“其他應(yīng)收款”、“應(yīng)收在院病人費用”、“應(yīng)收醫(yī)療款――病人欠費”科目余額之和乘以4%計提壞賬準(zhǔn)備。然后結(jié)余對沖,年末工作完成。以上工作結(jié)束后進(jìn)行對賬、結(jié)賬功能,會有一個結(jié)賬提示表,各收支賬戶為零,資產(chǎn)負(fù)債平衡。
二、提高結(jié)賬業(yè)務(wù)水平因素分析
(一)全面提高財務(wù)及相關(guān)人員素質(zhì)
結(jié)賬中的對賬工作涉及相關(guān)后勤部門、藥品等部門,要切實轉(zhuǎn)變觀念,以全員參與,全過程控制的理念,建設(shè)一支素質(zhì)高、業(yè)務(wù)精、責(zé)任心強的財務(wù)及相關(guān)人員隊伍具有十分重要的意義。尤其要全面提升財務(wù)人員綜合素質(zhì),在具體工作中,就要明確財務(wù)各部門編制、職責(zé),建立財務(wù)人員培養(yǎng)使用機制,全面調(diào)動財務(wù)人員工作積極性和責(zé)任心,從而提高在結(jié)賬業(yè)務(wù)及財務(wù)整體工作質(zhì)量和效率。同時,財務(wù)人員也要必須充分認(rèn)識和擺正自己的工作心態(tài),要具有掌握崇高的職業(yè)責(zé)任感 ,工作認(rèn)真負(fù)責(zé),將財務(wù)工作真正做精做好。
(二)重視對財務(wù)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)
一 、引言
進(jìn)入21世紀(jì)以來，上市公司財務(wù)重述的日漸頻繁引起了世界各國監(jiān)管部門和學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。上市公司以盈余管理為目的，濫用會計政策、會計估計、會計差錯變更等手段來進(jìn)行利潤操控的現(xiàn)象時有發(fā)生。財務(wù)重述的發(fā)生表明了先前財務(wù)報告的低質(zhì)量和低可信度。根據(jù)美國會計總署（GAO）（2006）年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1997年美國僅有83家公司發(fā)生財務(wù)重述，然后逐年增長，截止到2005年9月已有439家上市公司發(fā)生財務(wù)重述，發(fā)生財務(wù)重述的公司比例由1997年的0.9%飆升到2005年9月的6.8%。綜觀中國證券市場，財務(wù)重述的情況也不容樂觀。根據(jù)曹強（2009）的數(shù)據(jù)，2003年至2006年期間發(fā)生財務(wù)重述的上市公司比例占全部上市公司的11%左右，同時還發(fā)現(xiàn)，我國證券市場每年大約有20%左右的上市公司各類的補充公告與更正公告。國外學(xué)者已經(jīng)從多方面深層次地研究了財務(wù)重述發(fā)生的原因、影響因素和經(jīng)濟(jì)后果。因為我國的資本市場體制與西方各國資本市場體制差異較大，國外對財務(wù)重述的研究雖有借鑒價值，但還是需要立足中國特色開展研究，才能真正為我國資本市場發(fā)展和財務(wù)制度建設(shè)提供幫助。
二、文獻(xiàn)綜述
（一）財務(wù)重述動機的文獻(xiàn) 在美國等西方資本市場，20世紀(jì)90年代財務(wù)重述并不多見，然而隨著社會生產(chǎn)力的發(fā)展，財務(wù)重述現(xiàn)象逐漸增多，越來越的學(xué)者對該問題進(jìn)行了研究。我國財務(wù)重述制度起步較晚，相關(guān)的文獻(xiàn)偏重對財務(wù)重述的實證研究。第一，資本市場的融資需求與外界財務(wù)預(yù)期是導(dǎo)致財務(wù)重述發(fā)生的重要原因。上市公司為了有效地降低融資成本，當(dāng)公司的財務(wù)狀況不足以吸引投資者或不符合外界預(yù)期時，管理層很有可能提供虛假會計信息以達(dá)到融資需求，融資壓力增加時，上市公司財務(wù)重述發(fā)生的可能性也隨之提高。張為國、王霞（2004）通過研究1999年至2001年中國A股上市公司發(fā)現(xiàn)高報盈余錯誤的公司在數(shù)量上遠(yuǎn)大于非高報錯誤的公司，高報盈余錯誤的財務(wù)重述存在明顯的盈余操控的動機。Degeore et al.（1999）證實了為了達(dá)到外界分析師的預(yù)期、保持公司市值，上市公司管理層會用各種手段達(dá)到外界預(yù)期。第二，企業(yè)的虧損也是財務(wù)重述發(fā)生的重要原因之一。在我國，連續(xù)三年虧損的上市公司將會受到證券監(jiān)管部門的管制和處罰。上市公司為避免因連續(xù)三年虧損，往往在虧損當(dāng)年或前后年顯著調(diào)增收益，推遲賬面虧損的出現(xiàn)。張為國和王霞（2004）的研究也表明盈余增長緩慢的、資產(chǎn)負(fù)債率高的公司，管理層為了職位安全更多地通過高報錯誤來進(jìn)行盈余管理；之后部分管理者為了避免盈余管理被監(jiān)管部門和外界的覺察，有可能主動做出盈余更正的財務(wù)重述。
（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理與財務(wù)重述關(guān)系的文獻(xiàn) 目前對于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究主要集中在股東類型、股權(quán)集中度以及管理層持股比例等對公司業(yè)績的影響?；谖覈?999年至2004年財務(wù)重述公告的上市公司數(shù)據(jù)研究，周春生和馬光（2005）發(fā)現(xiàn)企業(yè)的終極控制性股東的類型是影響財務(wù)報告的披露動機，集體控股的企業(yè)發(fā)生重大錯誤的概率明顯低于其他類型控制人控制的企業(yè)。于鵬（2007）實證研究表明國有控股公司發(fā)生財務(wù)重述的概率明顯低于未絕對控股公司。然而在絕對控股條件下，非國有性質(zhì)的上市公司發(fā)生財務(wù)重述的概率低于國有控股公司發(fā)生的概率。這兩個結(jié)論分別論證了“搭便車”行為和“所有權(quán)缺位”理論。徐莉萍等（2006）研究發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度與公司績效為正相關(guān)。然而王奇波等（2006）的研究卻得到相反的結(jié)論：股權(quán)集中度與公司績效負(fù)相關(guān)。在管理層持股比例方面：大多數(shù)的研究表明管理層的持股比例與公司業(yè)績呈正相關(guān)。為了緩解委托關(guān)系中委托人與人的利益矛盾，人薪酬中股票期權(quán)等股票相關(guān)項目所占比例越來越大。公司治理方面，楊忠蓮和楊振慧（2006）研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司審計委員會的成立與否、公司董事長是否兩職合一以及獨立董事兼職的家數(shù)都與財務(wù)重述顯著相關(guān)。陳璇等（2006）發(fā)現(xiàn)政府控制型的上市企業(yè)高管對績效的敏感性明顯低于其他類型的上市公司。
三、研究設(shè)計
（一）研究假設(shè) 企業(yè)的負(fù)債率越高，公司管理層越有可能進(jìn)行增加當(dāng)期盈利的作法。上市公司管理層為了消除高資產(chǎn)負(fù)債率的負(fù)面影響，往往會選擇發(fā)生虧損年份前后提高報告盈余，而后通過財務(wù)重述對會計差錯進(jìn)行追溯重述，增加了財務(wù)重述發(fā)生的概率：
假設(shè)1：資產(chǎn)負(fù)債率與財務(wù)重述發(fā)生的概率正相關(guān)
財務(wù)重述的發(fā)生暗示著前期財務(wù)報告中可能存在重大會計差錯。財務(wù)重述的發(fā)生往往導(dǎo)致上市公司股價的下跌，資本市場對公司未來預(yù)期的低估。嚴(yán)重的財務(wù)重述還會給同行業(yè)的上市公司帶來負(fù)面的影響：
假設(shè)2：當(dāng)期每股收益越低的上市公司，其發(fā)生財務(wù)重述的概率越高
事務(wù)所將投入更多的時間和精力去審計發(fā)生過財務(wù)重述或存在盈余操控動機的上市公司，如配備了解被審計行業(yè)專業(yè)知識的、經(jīng)驗豐富的審計師來進(jìn)行審計。專業(yè)人員的配備、審計時間的增長提高了審計成本同時也降低了財務(wù)重述發(fā)生的概率。由于該行業(yè)不同上市公司間存在較大資產(chǎn)規(guī)模差異，同樣數(shù)值的審計支出在大的上市公司和小的上市公司上具有不同的意義。
假設(shè)3：上市公司當(dāng)期審計費用占公司總資產(chǎn)的比例越大，其發(fā)生財務(wù)重述的概率越小
股權(quán)集中度體現(xiàn)了公司結(jié)構(gòu)，與財務(wù)重述的發(fā)生存在直接聯(lián)系。任何行為的發(fā)生都存在一定的原因，財務(wù)重述行為的發(fā)生通常是公司治理存在缺陷的表現(xiàn)。由于對公司具備有效的控制，控股股東存在掏空（如轉(zhuǎn)移公司利潤，公司資金占用等）的動機。
假設(shè)4：股權(quán)集中度與財務(wù)重述的發(fā)生概率正相關(guān)
（二）樣本選取和數(shù)據(jù)來源 為了研究的時效性，本文以2004年至2010年為研究區(qū)間，以中國食品、飲料上市公司在年度報表附注中披露前期財務(wù)報表存在重大差錯并進(jìn)行追溯重述的次數(shù)為財務(wù)重述樣本，其余的為非財務(wù)重述樣本。財務(wù)重述樣本來源于國泰安（CSMAR）的中國上市公司財務(wù)報表附注數(shù)據(jù)庫。同一公司在同一會計年度發(fā)生多次財務(wù)重述的僅作一次處理；在不同會計年度發(fā)生的財務(wù)重述的作多次處理（即某一企業(yè)在2004年和2005年發(fā)生了財務(wù)重述，2006年至2010年沒有發(fā)生財務(wù)重述， 那么該企業(yè)2004年至2010年間共發(fā)生了2次財務(wù)重述行為）。中國食品、飲料行業(yè)上市公司在2004年至2010年間中國食品、飲料上市公司共發(fā)生財務(wù)重述47次，未發(fā)生財務(wù)重述411次。剔除102次缺失案例后，最終得到發(fā)生財務(wù)重述35次，未發(fā)生財務(wù)重述321次，共356次研究案例。
（三）模型建立和變量定義 為檢驗上述假設(shè)是否成立，在借鑒前人的基礎(chǔ)上，建立Logit回歸模型：RESTATE = β1LEV+β2EPS+β3AUDITFEE+β4CEN+β5Control+ε
其中：ε：為回歸模型的常數(shù)項；β1（i=1，2，3，4）為各對應(yīng)解釋變量的回歸系數(shù)；β5為控制變量的回歸系數(shù)。其中相關(guān)變量定義如下：（1）被解釋變量：是否發(fā)生財務(wù)重述（RESTATE）：設(shè)置上市公司是否進(jìn)行財務(wù)重述為RESTATE，當(dāng)上市公司發(fā)生財務(wù)重述時RESTATE為1，否則為0。（2）解釋變量：解釋變量如表（1）所示。（3）控制變量。第一，獨立董事比例（IB）：是指獨立董事人數(shù)在董事會總?cè)藬?shù)中所占的比例，通常用百分比表示。為了更好地發(fā)揮獨立董事的作用，證監(jiān)會規(guī)定上市公司獨立董事比例不得少于三分之一。由于獨立董事與其受聘的公司的關(guān)聯(lián)較少，獨立董事也多為相關(guān)行業(yè)的知名人物，為了自身的名譽和聲望，獨立董事一般不會和企業(yè)勾結(jié)，因此獨立董事的比例越高，董事會的監(jiān)督能力越強，財務(wù)重述發(fā)生的概率就越小。第二，審計意見（AO）：如果審計意見為“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”則為0，否則為1.外界審計是監(jiān)督上市公司財務(wù)情況的重要力量，外界審計部門的審查提高了財務(wù)信息的可信度。因此，注冊會計師對審查后的年報出具“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”時，表示該年報的質(zhì)量較高，發(fā)生財務(wù)重述的可能性小。第三，審計質(zhì)量（AQ）：表示當(dāng)年年報是否由國際“四大”（普華永道、畢馬威、德勤、安永）或國內(nèi)“十二大”（立信、中瑞岳華、國富浩華、天健、信永中和、大信、立信大華、天職國際、中審亞太、天健正信、利安達(dá)和京都天華）審計。事務(wù)所排名源自中注協(xié)的《2011年會計師事務(wù)所綜合評價前百家信息》。當(dāng)年財務(wù)報告由國際“四大”或國內(nèi)“十二大”審計的為0，否則為1。大型會計師事務(wù)所為了自身的聲譽，審計會更為嚴(yán)格，如果審計出現(xiàn)失誤，對事務(wù)所的影響將會是致命的。第四，是否為國有控股（HOLDER）：如果企業(yè)為國有控股為1，否則為0。變量定義見表（1）。
四、實證檢驗分析
（一）描述性統(tǒng)計 各變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計結(jié)果如表（2）所示。
（二）均值T檢驗 本文采用獨立樣本T檢驗的方法來檢驗發(fā)生財務(wù)重述的上市公司與未發(fā)生財務(wù)重述的公司相關(guān)變量的差異。檢驗結(jié)果見表（3）。由表（3）中可知，在解釋變量中，資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、每股收益（EPS）在1%的水平上顯著，說明發(fā)生財務(wù)重述的上市公司與未發(fā)生財務(wù)重述的上市公司在資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、每股收益（EPS）上的差異在1%的水平上顯著。而發(fā)生財務(wù)重述的上市公司其股權(quán)集中度（CEN）與未發(fā)生財務(wù)重述的上市公司相比不存在顯著差異。在控制變量中，發(fā)生財務(wù)重述的上市公司與未發(fā)生財務(wù)重述的上市公司在是否被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見（A0）指標(biāo)下的差異在5 %水平上顯著；在是否由國際四大或國內(nèi)十二大（不包括國際四大）指標(biāo)下的差異在10%水平上顯著。而獨立董事比例（IB）和上市公司是否為國有控股（HOLDER）在兩類公司中不存在顯著差異。
（三）相關(guān)性分析 表（4）對各個變量進(jìn)行了Pearson相關(guān)性檢，結(jié)果顯示變量之間的相關(guān)系數(shù)都比較?。ň?/p>
（四）Logistic回歸分析 回歸分析結(jié)果見表（5）。從表（5）可以發(fā)現(xiàn)：（1）資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）的回歸系數(shù)為正值1.576，且T值在10%水平下顯著，即資產(chǎn)負(fù)債率越高，食品飲料行業(yè)的上市公司發(fā)生財務(wù)重述的可能性就越大。假設(shè)1得到驗證。（2）每股收益（EPS）的回歸系數(shù)為負(fù)值-1.648 且在1%水平下顯著，即對于食品飲料上市公司來說，每股收益與財務(wù)重述發(fā)生的概率呈顯著負(fù)相關(guān)，對假設(shè)2的預(yù)期進(jìn)行了論證。（3）審計費用占比（AUDITFEE）的T值在5%水平下顯著相關(guān)，且回歸系數(shù)為負(fù)值，驗證了假設(shè)3，即審計費用在總資產(chǎn)中的比例越大，上市公司發(fā)生財務(wù)重述的概率越低。（4）股權(quán)集中度（CEN）與財務(wù)重述的發(fā)生不存在相關(guān)性。
五、結(jié)論與建議
本文研究結(jié)果論證了假設(shè)的提出。因此提出以下建議：應(yīng)盡快完善我國財務(wù)重述的制度，加強監(jiān)督管理。應(yīng)加強公司內(nèi)部管理，減少財務(wù)重述的發(fā)生概率。上市公司獨立董事制度的運用，能有效地避免了上市公司財務(wù)重述的發(fā)生。上市公司高管的多元化薪酬激勵制度，可以避免高管對公司股價的過分關(guān)注，使其利益與公司長遠(yuǎn)利益掛鉤。加強會計職業(yè)道德教育的力度，提高財會人員的職業(yè)道德，在全社會逐步形成誠信的氛圍。同時，加強對會計師事務(wù)所能力和信譽評價制度，提高事務(wù)所的可信度，保證審計質(zhì)量。
參考文獻(xiàn)：
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[4]徐莉萍、辛宇、陳工孟：《股權(quán)集中度和股權(quán)制衡及其對公司經(jīng)營績效的影響》，《經(jīng)濟(jì)研究》2006年第1期。
[5]王奇波、宋常：《國外關(guān)于最優(yōu)股權(quán)結(jié)構(gòu)與股權(quán)制衡的文獻(xiàn)綜述》，《會計研究》2006年第1期。
[6]楊忠蓮，楊振慧：《獨立董事與審計委員會執(zhí)行效果研究—來自報表重述的證據(jù)》，《審計研究》2006年第2期。
[7]曹強：《財務(wù)重述與會計師事務(wù)所風(fēng)險管理戰(zhàn)略》，《廈門大學(xué)博士學(xué)位論文》2009年。
關(guān)鍵詞 :財務(wù)透明化 監(jiān)督 制約因素
財務(wù)透明化的含義是：有關(guān)企業(yè)的財務(wù)信息和所有能夠造成財務(wù)變動的所有信息，能夠及時傳達(dá)給投資者。同時這種傳達(dá)并不僅僅是浮于表面的，而是能夠讓投資的決策者，通過企業(yè)財務(wù)的表面信息，觸及企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)狀況，從而作出正確的決策。財務(wù)透明度是反應(yīng)市場決策者獲得企業(yè)財務(wù)信息程度的評判標(biāo)準(zhǔn)。市場上企業(yè)財務(wù)透明度高時，可以有效地幫助投資決策者作出最正確的決策[1]。
財務(wù)透明度的含義包含三個方面，就是指：財務(wù)信息被及時披露、財務(wù)工作本身的透明程度和財務(wù)信息實現(xiàn)透明化的過程。在滿足決策的有用性前提下，財務(wù)信息還要有公平、完整、可比性，能夠及時對財務(wù)信息進(jìn)行充分的披露。滿足這些條件的財務(wù)報告，就能夠?qū)崿F(xiàn)很高的財務(wù)透明度。但是財務(wù)透明度的實現(xiàn)過程中，也有很多制約因素。
1、制約因素
1.1 崗位設(shè)置和指責(zé)的分工不細(xì)化
在進(jìn)行財務(wù)透明化工作的過程中，財務(wù)部門的針對性崗位往往只有一個，因而流于表面難以起到實際作用，導(dǎo)致財務(wù)透明化的工作崗位很容易與其他崗位混淆，這種現(xiàn)狀在目前的企業(yè)中很普遍。同時，對于每一個崗位在工作中的每一個環(huán)節(jié)，都沒有建立清晰具體的財務(wù)工作范圍，很多崗位之間的分工充滿重疊而不明確，甚至在權(quán)力上也有交叉的問題。又由于企業(yè)對財務(wù)透明化工作很不重視，從而極易導(dǎo)致信息的透明度出現(xiàn)較差現(xiàn)象，企業(yè)內(nèi)部的資金使用情況也將變得十分混亂。另外，相關(guān)財務(wù)管理人員的分工也不明確，這也給財務(wù)信息實現(xiàn)透明化造成很大隱患。
1.2 執(zhí)行剛性不足
很多企業(yè)在實施財務(wù)透明化工作管理的進(jìn)程中，財務(wù)部門并沒有按照確定的指標(biāo)開展各類的工作，甚至隨意性很高隨意添加刪除財務(wù)條款的現(xiàn)象也非常明顯，這樣就使的財務(wù)進(jìn)行透明化管理的權(quán)威受到比較大的挑戰(zhàn)。同時財務(wù)信息透明化的工作普遍缺少相應(yīng)的管理條例，財務(wù)的管理隨意性大，因此很多企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)透明化工作時，往往會減少企業(yè)自身的信息披露，甚至于大量企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層對于透明化的重要性理解存在缺失，造成財務(wù)透明化工作沒有嚴(yán)格的規(guī)定，進(jìn)而導(dǎo)致財務(wù)透明化無法實現(xiàn)。
1.3 監(jiān)督力度低
很多的企業(yè)的觀念里，財務(wù)透明化僅僅是財務(wù)部門的工作范疇，各個部門甚至審計部門對這項工作的參與度都比較低，即使是參與進(jìn)去也是以被動參與為主。至于能否真正實現(xiàn)財務(wù)的透明化，大家的關(guān)注力度普遍比較低，沒有建立針對財務(wù)透明化的審計部門，導(dǎo)致財務(wù)隨意調(diào)整的現(xiàn)象沒有預(yù)警，更沒有控制，這就導(dǎo)致財務(wù)浪費的現(xiàn)象屢禁不止。此外部分企業(yè)雖然有針對財務(wù)透明化的審計部門，但卻沒有完善的審計制度，各個部門對財務(wù)工作的管理沒有明確的方向，就算審計部門發(fā)現(xiàn)了財務(wù)透明化過程中的問題，也往往不會進(jìn)行特殊的處理，自然很難建立完善的財務(wù)透明化管理體系。
1.4 透明化管理考核制度流于表面
財務(wù)透明化的考核機制可以衡量經(jīng)費的使用效益，但企業(yè)通常情況下并不特別重視，而是對預(yù)算的收支情有獨鐘，從而導(dǎo)致財務(wù)透明化管理的完整考核機制沒有建立起來，科學(xué)合理的考核評價機制遲遲不能形成。甚至連明確可實施的賞罰機制都不能設(shè)立，投機取巧、破壞規(guī)定和工作效率低下的財務(wù)工作負(fù)責(zé)人缺乏績效的問責(zé)機制，使得賞罰機制的指導(dǎo)作用無從發(fā)揮。本質(zhì)上沒有監(jiān)督的財務(wù)透明化工作，也不是真正意義上的財務(wù)透明化過程，因此企業(yè)資金的效益大大降低[1]。
2、財務(wù)透明度實現(xiàn)的總體目標(biāo)
2.1 保護(hù)投資者
企業(yè)財務(wù)信息的透明度低，容易引起信息不對稱，投資者始終因信息不全處于投資的劣勢。財務(wù)透明的重要目標(biāo)就是盡可能消除投資者的信息劣勢。企業(yè)的財務(wù)信息是投資者作出投資決策的重要依據(jù)，只有具備高透明度的財務(wù)信息，才能讓投資者的決策正確有效。因此，企業(yè)進(jìn)行財務(wù)工作透明化的進(jìn)程，是為了提升投資者信心。透明度高的財務(wù)信息可以讓市場的投資者更加平等的獲得企業(yè)的財務(wù)信息，從而保護(hù)投資者的利益。
2.2 提高市場效率
通常，市場效率對利益信息能夠普遍接觸的程度。具體來看，只有投資產(chǎn)品的價格能夠根據(jù)每個投資者所獲得到的信息進(jìn)行及時反應(yīng)，才能被稱作是有效的。財務(wù)透明化對于資本市場的有效性有著非?；A(chǔ)性的保障，因此，提升財務(wù)的透明程度能夠大幅提升資本市場的效率，而對市場效率的提高，對資本市場金融資源配置的優(yōu)化也成為了財務(wù)工作的目標(biāo)之一。財務(wù)透明度的提升也意味著信息獲得的成本大幅降低，從而可以獲得更多低成本的金融資源。這幾年，很多學(xué)者開始對財務(wù)透明度為企業(yè)造成的影響進(jìn)行研究，很多學(xué)者越來越發(fā)現(xiàn)，低財務(wù)透明度很難吸引國際資本，因此提升財務(wù)透明度勢在必行。
2.3 企業(yè)管理結(jié)構(gòu)的完善
企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的完善，是財務(wù)透明化管理實現(xiàn)的重要保障。所以，從制度上規(guī)范企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)十分必要。企業(yè)每年要向投資者融資，卻不分紅或者分紅比例極低。企業(yè)獲得的利潤成為企業(yè)規(guī)模擴張的資本，而無法做到市場獨立。這就導(dǎo)致很多財務(wù)人員為股東所操控，不能提供準(zhǔn)確信息。完善企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)就能夠有效提升企業(yè)股東進(jìn)行違規(guī)操作的成本。這種方法已經(jīng)在西方國際普遍采用并證明是可靠的[3]。
3、結(jié)束語
實施財務(wù)透明化管理對于我國企業(yè)的長期發(fā)展具有十分重要的意義，對于財務(wù)透明化工作要給予充分的重視，并對各種制約因素進(jìn)行客觀分析，破除財務(wù)透明化的種種障礙，把財務(wù)透明化同企業(yè)的綜合效益融合起來，實現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]周兵.淺談上市公司財務(wù)透明度及其實現(xiàn)途徑[J].財會通訊，2009,26:52.
中圖分類號：F222.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3198（2007）09-0157-02
1 企業(yè)財務(wù)政策概念及內(nèi)涵
財務(wù)政策一般指財務(wù)主體利用一定的辦法有意識地改變財務(wù)對象，以達(dá)到企業(yè)理財目標(biāo)的指針。
就國家主體而言，財務(wù)政策是國家以財務(wù)規(guī)則、制度等形式對企業(yè)財務(wù)方面所作的規(guī)范，它是一種強制執(zhí)行性的財務(wù)政策。其基本目標(biāo)是作為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一種配合，對企業(yè)財務(wù)活動進(jìn)行規(guī)范和限制。從財務(wù)政策的內(nèi)容上看，主要包括資本金的來源形式和管理的規(guī)定、現(xiàn)金管理辦法的規(guī)定、固定資產(chǎn)折舊辦法的規(guī)定、成本開支范圍和標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定、利潤及其分配政策的規(guī)定等；從財務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看，主要是《企業(yè)財務(wù)規(guī)則》和各行業(yè)的財務(wù)制度。
就企業(yè)主體而言，財務(wù)政策是企業(yè)在國家財務(wù)政策的指導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)的總體目標(biāo)和現(xiàn)實要求所制定或選擇的一套自主的理財行動指南，它是一種自主選擇性的財務(wù)政策。其基本目標(biāo)是配合企業(yè)經(jīng)營政策，調(diào)整企業(yè)財務(wù)活動和協(xié)調(diào)企業(yè)財務(wù)關(guān)系，力求提高企業(yè)財務(wù)效率。從財務(wù)政策的內(nèi)容上看，主要包括風(fēng)險管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等；從財務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看，它是一套自主的、靈活的內(nèi)部財務(wù)制度。
2 財務(wù)政策選擇的外部影響因素
（1）經(jīng)濟(jì)周期因素的影響。
在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立，作為市場經(jīng)濟(jì)主題的公司被推向市場，不僅要自主經(jīng)營，同時要承擔(dān)盈虧責(zé)任。市場經(jīng)濟(jì)不同于以往計劃經(jīng)濟(jì)，她有著一定的周期性，即必然要經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條這四個階段的循環(huán)。與此相對應(yīng)，上市公司在不同階段所選擇的財務(wù)政策也不同。一般來說，在繁榮期，市場需求旺盛，市場供給也成上升趨勢，投資政策選擇上應(yīng)增加投資以擴大生產(chǎn)，同時要在短期內(nèi)籌集資金來滿足投資需要；在蕭條期，由于整個宏觀環(huán)境不景氣，市場需求減少，可能給上市公司造成大量產(chǎn)品庫存，企業(yè)現(xiàn)金流不暢，并且難以找到新的可行性投資項目，促使企業(yè)采取緊縮的財務(wù)政策。
（2）產(chǎn)業(yè)政策因素的影響。
產(chǎn)業(yè)政策是國家制定的關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方針和策略。隨著我國加入WTO，我國上市公司要走向國際市場，參與國際競爭，這就加快了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，原有一些受政府保護(hù)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受到?jīng)_擊，而依靠新技術(shù)優(yōu)勢發(fā)展起來的高新企業(yè)日益壯大，這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化必然導(dǎo)致社會資源的轉(zhuǎn)移，毫無疑問，不同的上市公司面對這些政策性導(dǎo)向，會選擇有利于自身發(fā)展的財務(wù)政策。一般來說，對于受政府保護(hù)的傳統(tǒng)行業(yè)，它們積聚了大量國有資本，在政府逐步放開管制的背景下，上市公司的融資、投資、資金營運都應(yīng)采取較為謹(jǐn)慎的財務(wù)政策，以便成功適應(yīng)轉(zhuǎn)軌時期，防止國有資產(chǎn)流失，減少經(jīng)營風(fēng)險；而對于科技含量高、發(fā)展前景好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，應(yīng)順應(yīng)國際形勢，充分利用政府的政策，尋找最佳突破點，合理選擇各項財務(wù)政策。
（3）金融環(huán)境因素的影響。
隨著政府行為的減少，外資金融機構(gòu)準(zhǔn)入限制的逐步開放，上市公司融資渠道、方式呈現(xiàn)多樣化，金融市場，金融貨幣政策、金融體制等金融環(huán)境的變化，制約著企業(yè)投融資政策的選擇。如作為企業(yè)投融資場所的金融市場，其規(guī)模的擴大和市場的逐步完善，為企業(yè)投融資提供了多種可供選擇的組合方式，上市公司不僅可以在國內(nèi)市場上融資，也可以在國際市場上融資，融資工具的日益豐富，既可以單獨選擇股權(quán)融資或負(fù)債融資，也可兩種融資方式并用。相應(yīng)的，這就加大了金融風(fēng)險，如利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險等。一般來說，上市公司在選擇融資方式時，應(yīng)對不同的融資方式所產(chǎn)生的資金成本進(jìn)行比較，選擇資金成本較低的渠道來融資。當(dāng)然。除了資金成本外，還應(yīng)考慮融資渠道的資金潛力、約束條件、風(fēng)險率的大小以及公司本身的資金結(jié)構(gòu)、投資方向，不要從事高風(fēng)險的投融資事宜，以免公司資不低債，甚至破產(chǎn)。
（4）財稅政策的影響。
財稅政策作為收入分配政策，對上市公司資金供應(yīng)和稅收負(fù)擔(dān)以及生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)效益有著重要影響，若公司在一定時期內(nèi)稅賦增加，其利潤必然減少，因此財務(wù)政策的選擇離不開財稅政策的影響。一般來說，當(dāng)國家緊張時，有可能會增加稅收，公司就應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)耐顿Y方式和規(guī)模，由于無論投資什么形式的公司或是何種項目及業(yè)務(wù)，都不可避免的要面臨不同的稅收政策，這時上市公司可以選擇投資國債，因為購買國債的利息可以免稅，在融資政策上，可以采取負(fù)債融資，因為負(fù)債融資的利息費用可以稅前扣除，在股利分配政策上，應(yīng)處理好積累和分配的關(guān)系，既要滿足再生產(chǎn)的需要，又能保障股東的基本利益；而當(dāng)國家財政寬松時，稅收的減少使公司財務(wù)政策選擇更為靈活。此外，應(yīng)根據(jù)國家財稅作好納稅籌劃，這有利于選擇出最佳的融資方案、投資方案、資金營運方案和利潤分配方案。
（5）法律環(huán)境因素的影響。
法律環(huán)境主要是指影響企業(yè)理財?shù)母鞣N法律因素。隨著經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展，依法治國的思想逐步形成，國家對企業(yè)的干預(yù)由原來的行政手段轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)、法律手段，特別是法律手段正不斷增強。如今，我國已制定了很多經(jīng)濟(jì)法規(guī)，從各個方面對企業(yè)財務(wù)行為進(jìn)行了規(guī)范，同時也為企業(yè)正常的理財活動提供保證。因此，在這樣一個法制環(huán)境中生存的上市公司，其財務(wù)政策的選擇必然受到影響。一般來說，只有充分認(rèn)識法律環(huán)境，在法律容許的范圍內(nèi)從事理財活動，避免一些違法、違規(guī)行為的發(fā)生，才能使上市公司持續(xù)發(fā)展。比如稅法的重要性就不言而喻，公司地處不同的地區(qū)，經(jīng)營不同的產(chǎn)品，屬于不同行業(yè)，其承擔(dān)稅賦各不相同，如何通過各項融資、投資、利潤分配組合以達(dá)到企業(yè)稅賦最輕，是進(jìn)行財務(wù)政策選擇時需要研究的。此外，還應(yīng)不斷增強財務(wù)政策選擇過程中法律、法規(guī)意識，充分利用法律手段來維護(hù)其利益。
（6）外部利益相關(guān)者因素的影響。
一、企業(yè)財務(wù)管理精益化的成因
“精益”生產(chǎn)思想發(fā)源于二十世紀(jì)八十年代的豐田汽車公司，后來由美國學(xué)者將其提煉成理論并被廣泛應(yīng)用，精益化財務(wù)管理更成為一個嶄新而且十分引人注目的領(lǐng)域。
精益管理思想是與企業(yè)財務(wù)管理的思想相結(jié)合，而設(shè)計的一套現(xiàn)代化的財務(wù)管理模式。具體地說，精益化理念的精髓在于“精”——少投入，少消耗資源，少花時間，尤其是要減少不可再生資源的投入和耗費。“益”——多生產(chǎn)出經(jīng)濟(jì)效益，實現(xiàn)企業(yè)升級的目標(biāo)，更加精益求精。簡而言之，精益化財務(wù)管理的核心就是以最小的資金獲得最大的效益。
二、企業(yè)財務(wù)管理精益化的表現(xiàn)方面
1、成本管理的“精益化”
精益化成本管理由成本規(guī)劃、成本控制和成本改善三大支柱。精益化成本管理的理念是利潤來源于降低成本的不斷追求之中，這樣就把企業(yè)為保證利潤需要提高售價與保證客戶價值這對外在矛盾轉(zhuǎn)變成降低企業(yè)成本的內(nèi)部矛盾，實現(xiàn)從成本決定售價到售價決定成本的轉(zhuǎn)變。
精益化成本管理以客戶價值增值為導(dǎo)向，融合精益采購、精益設(shè)計、精益生產(chǎn)、精益物流和精益服務(wù)技術(shù)，把精益管理思想與成本管理思想相結(jié)合，形成了全新的成本管理理念——精益化成本管理。
2、財務(wù)預(yù)算的“精益化”
“精益化”的財務(wù)預(yù)算要求預(yù)算管理工作做細(xì)，要求把影響企業(yè)效益的因素考慮齊全，從而能夠在洞悉企業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化的同時，客觀評價對企業(yè)的影響，為企業(yè)經(jīng)營者做出經(jīng)營決策，調(diào)整企業(yè)經(jīng)營策略，實現(xiàn)既定目標(biāo)提供財務(wù)專業(yè)支持和服務(wù)。
3、信息管理“精益化”
如今，信息已成為企業(yè)的生命線。企業(yè)信息化管理也推上了章程，全新的財務(wù)管理軟件系統(tǒng)可以逐步實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的信息流、物流、資金流的集成和數(shù)字共享，保障企業(yè)預(yù)算、結(jié)算、監(jiān)控等財務(wù)管理工作的規(guī)范化、高效化和精益化。
4、財務(wù)流程“精益化”
財務(wù)流程設(shè)計關(guān)系到企業(yè)整個財務(wù)系統(tǒng)運行的效率和順暢，因此，越來越多的企業(yè)開始在“精益化”原則的指導(dǎo)下，對其自身的財務(wù)流程進(jìn)行變革和重新設(shè)計。
三、實現(xiàn)財務(wù)管理精益化的具體措施
1、實現(xiàn)成本管理的“精益化”的具體措施
（1）完善成本控制機制
管理層通過在日常成本管理對費用合理性和有效性的審核，要適度增加合理有效的費用開支，減少無效支出，這樣才能使得各項成本費用支出都是為了提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
（2）加強成本抑減
成本抑減的內(nèi)容包括檢查成本花費的目的，以及通過各種方法消除或減少花費的需求。它是企業(yè)運用計劃或算和行之有效的處理方法，從消除浪費、挖掘潛力、增加生產(chǎn)能力、提高工作效率、等方面進(jìn)行考察和評價，達(dá)到提高生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本的目的的一種成本管理方法。
（3）成本改善
成本改善是在生產(chǎn)制造過程進(jìn)行的降低成本的活動，是通過徹底排除生產(chǎn)制造過程的各級浪費達(dá)到降低成本的活動。
精益生產(chǎn)成本的改善有下列幾種方法：一是改善制造技術(shù)降低成本，科技是第一生產(chǎn)力，改造技術(shù)是求得利益最大化的先決條件；二是開展價值工程和價值分析，把技術(shù)和經(jīng)濟(jì)結(jié)合起來考慮，在確保必要功能的前提下，求得最低成本；三是依賴精益生產(chǎn)，消除一切浪費，實現(xiàn)精益生產(chǎn)成本管理。
2、實現(xiàn)財務(wù)預(yù)算的“精益化”的具體措施
（1）建章立制，落實權(quán)責(zé)
通過建立完善的章程，落實權(quán)責(zé)，保證預(yù)算管理的規(guī)范化和程序化，同時完善預(yù)算管理組織機構(gòu)，從組織上保證預(yù)算體系正常運行，各級預(yù)算責(zé)任單位嚴(yán)格承擔(dān)起本單位的預(yù)算管理責(zé)任，規(guī)范預(yù)算編制方法和流程，使企業(yè)整個預(yù)算管理有章可循，有據(jù)可依。理順各部門的相互關(guān)系，保證全責(zé)一致，加強預(yù)算執(zhí)行的跟蹤評價與獎懲約束，充分發(fā)揮預(yù)算管理的引導(dǎo)和控制作用。
（2）加強預(yù)算執(zhí)行跟蹤分析
公司的預(yù)算跟蹤分析工作應(yīng)是一項日常性的工作，通過預(yù)算分析，一方面對差異進(jìn)行分解和細(xì)化；另一方面，通過企業(yè)的經(jīng)營分析，從經(jīng)營角度尋找差異的根源。通過對差異的分析和對未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境的判斷，形成較為詳細(xì)的預(yù)算完成情況分析報告。報告可以作為經(jīng)營管理者順利完成年度經(jīng)營計劃，適度調(diào)整經(jīng)營策略，把握重點收入，成為成本項目動態(tài)的重要參考文件加以利用。
3、信息管理“精益化”的具體措施
（1）構(gòu)建財務(wù)信息系統(tǒng)
利用網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建財務(wù)信息系統(tǒng)，既可實現(xiàn)遠(yuǎn)程聯(lián)網(wǎng)處理，也可采用在線管理與集中管理模式，消除物理距離與時間差概念，加強對下屬機構(gòu)的財務(wù)監(jiān)控，高效快速地收集業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，為整合財務(wù)資源，有效降低投資和運行成本。
（2）協(xié)調(diào)企業(yè)的信息
財務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同因網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建從靜態(tài)走向了動態(tài)，大大豐富了會計信息內(nèi)容，提高了會計信息容量及價值?？焖偌皶r的信息，讓企業(yè)及時作出反應(yīng)，并部署經(jīng)營活動和作出安排，使財務(wù)數(shù)據(jù)更有決策意義，從而提高了財務(wù)管理的精益化水平。
4、財務(wù)流程“精益化”的具體措施
（1）原則“精益化”
財務(wù)流程再造原則：一是戰(zhàn)略的原則，要從戰(zhàn)略的高度理解和實施財務(wù)流程再造。二是顧客價值原則，明確精益化財務(wù)流程再造的核心是“顧客價值”。三是以人為本的原則，要充分發(fā)揮員工的個人潛力和積極性，強調(diào)合作精神使流程發(fā)揮更大的作用。
（2）目標(biāo)“精益化”
財務(wù)流程再造的目標(biāo)：一是建立健全以會計控制為核心的內(nèi)部控制制度，增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力，適應(yīng)國際、國內(nèi)多變的市場環(huán)境。二是通過人力資源的投資、開發(fā)、激勵和保護(hù)，形成專業(yè)的管理團(tuán)隊，嚴(yán)格貫徹執(zhí)行財務(wù)流程再造。
總而言之，精益化財務(wù)管理的推行，是以財務(wù)管理為核心，以提升企業(yè)核心競爭力為重要內(nèi)容，通過優(yōu)化財務(wù)管理手段、深化財務(wù)管理內(nèi)容、拓展財務(wù)管理領(lǐng)域，將財務(wù)管理融合到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的各個方面。
參考文獻(xiàn)：
[1]劉作慶，吳益兵，吳一平.公司精益財務(wù)系統(tǒng)的構(gòu)建[J].財務(wù)與會計，2009.
組建企業(yè)集團(tuán)的目的之一是取得財務(wù)協(xié)同效應(yīng)，發(fā)揮集團(tuán)的整體優(yōu)勢，提高集團(tuán)市場競爭力。因此，如何選擇財務(wù)管理模式，首先要保證集團(tuán)整體優(yōu)勢的發(fā)揮，其次還要考慮企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)外在環(huán)境，以及企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)特點、所處的發(fā)展階段以及企業(yè)財務(wù)的財務(wù)控制能力。
一、問題的提出
企業(yè)集團(tuán)是由各個獨立的法人企業(yè)組成，各成員企業(yè)具有獨立的經(jīng)濟(jì)利益和財務(wù)目標(biāo)，具有自身價值最大化的要求。同時，企業(yè)集團(tuán)又是依靠產(chǎn)權(quán)關(guān)系建立起來的利益共同體，具有共同的經(jīng)濟(jì)利益和共同的財務(wù)目標(biāo)。這就要求企業(yè)集團(tuán)在選擇財務(wù)管理模式的時候，既要本著企業(yè)集團(tuán)整體價值最大化的要求，又要兼顧各成員企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)。因此，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理模式的選擇，事實上是如何正確處理集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系。
二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理模式比較
企業(yè)集團(tuán)控制體系的核心是建立在產(chǎn)權(quán)關(guān)系基礎(chǔ)上的母公司對子公司的控制。反映到財務(wù)上，即企業(yè)集團(tuán)對成員企業(yè)融資決策權(quán)和投決策權(quán)的限制和控制。
（一）集權(quán)型財務(wù)管理模式
所謂集權(quán)型財務(wù)管理模式，就是由企業(yè)集團(tuán)中的母公司統(tǒng)一行使集團(tuán)所有企業(yè)的財務(wù)決策權(quán)，母公司對子公司的所有重大財務(wù)事項，如重大融資和重大投資，擁有直接決策權(quán)。為了保證母公司財務(wù)決策權(quán)的行使，母公司還擁有對子公司財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置權(quán)，以及財務(wù)經(jīng)理任免權(quán)，通常要向子公司直接委派財務(wù)經(jīng)理。集權(quán)式財務(wù)管理模式有利于母公司發(fā)揮財務(wù)調(diào)控功能，實現(xiàn)集團(tuán)統(tǒng)一的財務(wù)目標(biāo)；充分展示集團(tuán)內(nèi)部一體化的管理優(yōu)勢，降低交易成本；有利于統(tǒng)一調(diào)劑資金余缺，提高資金使用效益；有利于采取避稅措施及防范財務(wù)風(fēng)險等。但是，在集權(quán)型財務(wù)管理模式下，可能會存在信息獲取不充分，而導(dǎo)致母公司決策低效甚至失誤，同時也抑制了成員企業(yè)財務(wù)管理的主動性和創(chuàng)造性。因此，在集權(quán)型財務(wù)控制模式下，集團(tuán)決策層必須要具備較高的財務(wù)素質(zhì)和能力，并且要有及時和充分地獲取子公司財務(wù)信息的條件和手段。
（二）分權(quán)型財務(wù)管理模式
分權(quán)型財務(wù)管理模式是與集權(quán)型財務(wù)模式對應(yīng)的，是基于分權(quán)思想產(chǎn)生的一種財務(wù)管理模式。在該模式下，子公司可以根據(jù)自身情況，自主安排經(jīng)營和財務(wù)活動，而且子公對重大的財務(wù)事項擁有充分的決策權(quán)。分權(quán)式財務(wù)管理模式可以充分調(diào)動子公司的積極性和創(chuàng)造性，決策快捷，易于捕捉商業(yè)機會，增加創(chuàng)利；可以避免母公司直接干預(yù)的負(fù)面效應(yīng)。
但是，分權(quán)財務(wù)管理模式存在集團(tuán)內(nèi)部各成員單位企業(yè)財務(wù)目標(biāo)不協(xié)調(diào)的致命缺陷，成員單位為了追求各自的財務(wù)目標(biāo)從而偏離集團(tuán)整體財務(wù)目標(biāo)。而且由于各成員單位有較大的財務(wù)決策權(quán)，不利于母公司對集團(tuán)資源的統(tǒng)一調(diào)配，無法取得集團(tuán)財務(wù)協(xié)同效應(yīng)。資源分散，資金成本高，而且難于及時發(fā)現(xiàn)和控制子公司面臨的財務(wù)風(fēng)險。因此，分權(quán)型財務(wù)管理模式只適合于在企業(yè)集團(tuán)某一發(fā)展階段采用。
三、制約企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制模式選擇的因素
企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制的兩種模式各有優(yōu)缺點，企業(yè)集團(tuán)究竟應(yīng)采用哪種財務(wù)控制模式， 主要取決于企業(yè)集團(tuán)所處的發(fā)展階段、集團(tuán)的財務(wù)能力和信息化水平等內(nèi)部環(huán)境，同時還受企業(yè)集團(tuán)所在國的法律環(huán)境、文化環(huán)境等外部環(huán)境因素制約。
（一）企業(yè)集團(tuán)外部約束因素
1.政治和法制因素
集團(tuán)公司的財務(wù)控制模式的選擇首先受一個國家的政治和法律環(huán)境的制約。例如，《公司法》和稅法強調(diào)企業(yè)的邊界要清晰，前者強調(diào)法人法人財產(chǎn)權(quán)，后者強調(diào)法人所得稅；我國金融法規(guī)也強調(diào)企業(yè)之間的邊界要清晰，企業(yè)與企業(yè)之間不能開展融資活動。但是，證券監(jiān)管法規(guī)強調(diào)企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)財務(wù)的一體化，要求集團(tuán)財務(wù)報表進(jìn)行合并；政府主張企業(yè)通過并購，節(jié)約交易成本，發(fā)揮財務(wù)協(xié)同效應(yīng)。
2.文化因素
一國的文化環(huán)境也會對財務(wù)管理模式的選擇產(chǎn)生影響。受本國文化特征與價值觀的影響，不同地域的集團(tuán)公司往往采取不同的財務(wù)控制模式。西方國家個人意識強烈，其集團(tuán)公司常常采取分權(quán)型模式。從我國企業(yè)集團(tuán)所處的文化環(huán)境看，比較適合于采用相對集權(quán)的財務(wù)控制模式。由于受傳統(tǒng)文化的影響，我國企業(yè)強調(diào)個人服從集體，個人利益的實現(xiàn)是建立在集體利益基礎(chǔ)上的。表現(xiàn)在企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)之間的關(guān)系上，就是成員企業(yè)的利益必須服從集團(tuán)整體利益，反映在企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理上，則是集中決策。因此，與西方國家相比，我國企業(yè)集團(tuán)采用集權(quán)型財務(wù)管理具有更為濃深厚的文化基礎(chǔ)，更具有文化上的優(yōu)勢。
3.信用因素
一個國家的社會信用水平也會約束財務(wù)管理模式的選擇。由于誠信可以降低市場交易成本，因此市場經(jīng)濟(jì)既是法制經(jīng)濟(jì)，也是信用經(jīng)濟(jì)。在一個缺乏誠信的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，為了防范道德風(fēng)險，集團(tuán)公司會傾向于集權(quán)型財務(wù)管理模式。反之，則會傾向于分權(quán)型財務(wù)管理模式。
4. 市場因素
西方發(fā)達(dá)國家企業(yè)集團(tuán)的形成經(jīng)過了五次大的并購浪潮，前后花費了100多年的時間，是市場經(jīng)濟(jì)自然發(fā)育的結(jié)果。而我國企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)生借助的是行政手段，是在行政干預(yù)下形成的。由于缺少了市場磨合和利益驅(qū)動，這樣的企業(yè)集團(tuán)必然難以形成強大的凝聚力，不可避免地會出現(xiàn)各自為政的現(xiàn)象。為此，企業(yè)集團(tuán)對各個成員企業(yè)采取集權(quán)的財務(wù)管理也是不得已而為之的。
我國的公司并購，特別是上市公司的并購只是近年來才有的事情，從1993年深寶安收購延中實業(yè)算起，也不過十多年的歷史。因此，我國企業(yè)集團(tuán)目前還處于發(fā)展初期，無論是集團(tuán)規(guī)模還是財務(wù)管理能力，與國外大型企業(yè)集團(tuán)都存在很大的差距。集團(tuán)公司制定的集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略尚未得到集團(tuán)成員企業(yè)的普遍認(rèn)同，各成員企業(yè)在資源配置和和企業(yè)文化等方面尚未形成合力，有必要采用集權(quán)型財務(wù)管理模式，依靠強制性手段，快速實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)整合。
（二）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部約束因素
1.產(chǎn)權(quán)因素
集團(tuán)公司按照母公司持股比例可以劃分為全資子公司、控股子公司和參股子公司三大類型，與此對應(yīng)，集團(tuán)公司成員企業(yè)可以被劃分為核心層、緊密層和松散層三個層次。對于不同層次的成員企業(yè)，母公司所實施的財務(wù)控制方法是不同的。母公司處于企業(yè)集團(tuán)的核心，是集團(tuán)財務(wù)管理的中樞，是企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的制定者財務(wù)管理的決策者。全資子公司和控股子公司處于企業(yè)集團(tuán)的緊密層，母公司可以利用產(chǎn)權(quán)關(guān)系對這些核心層企業(yè)實施全面的財務(wù)控制，包括委派財務(wù)經(jīng)理，直接參與財務(wù)決策等。參股子公司處于企業(yè)集團(tuán)的松散層，母公司無法對其實施直接的財務(wù)控制，只能采取間接的方式，影響其財務(wù)決策，包括委派股權(quán)代表進(jìn)入成員企業(yè)董事會或者監(jiān)事會。
2.組織架構(gòu)因素
目前，用事業(yè)部或職能管理單元替代子公司的企業(yè)集團(tuán)越來越多，由于事業(yè)部或職能管理單元不具有獨立的法人資格，只是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的一個利潤中心，即具有生產(chǎn)、經(jīng)營決策權(quán)，但沒有融資和投資決策權(quán)。因此從總體上看，我國企業(yè)集團(tuán)的組織架構(gòu)特點比較適合于集權(quán)型財務(wù)管理模式。
3.信息化因素
目前，隨著管理型財務(wù)軟件開發(fā)技術(shù)的日趨成熟，絕大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)采用了計算機輔助財務(wù)管理，不少企業(yè)集團(tuán)開通了局域網(wǎng)，開展了網(wǎng)上財務(wù)，實現(xiàn)了財務(wù)信息的適時傳輸。信息化技術(shù)在財務(wù)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，無疑加快了企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)間信息傳遞的速度和準(zhǔn)確度；借助于互聯(lián)網(wǎng)，集團(tuán)公司的集權(quán)控制突破了時間和空間的限制，母公司可以快速、便捷并且低成本地收集子公司財務(wù)信息，及時與子公司進(jìn)行溝通，有效地解決了集權(quán)型財務(wù)管理信息收集成本、信息遲滯等問題，提高了母公司財務(wù)決策的效率和準(zhǔn)確度。可見，現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，為集團(tuán)公司統(tǒng)一的核算制度、統(tǒng)一的報告制度和統(tǒng)一的管理制度提供了保證，為企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行財務(wù)集中控制提供了強有力的技術(shù)支撐。
四、結(jié)束語
不管是集權(quán)財務(wù)管理模式，還是分權(quán)財務(wù)管理模式，都有利也有弊，究竟選擇哪一種財務(wù)管理模式，取決于企業(yè)企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)特征和組織架構(gòu)、信息化水平等內(nèi)部因素。同時還要考慮企業(yè)集團(tuán)所在國的市場發(fā)育程度、信用水平和文化特征等外在因素。從總體上看，隨著現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，為企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行財務(wù)集中控制提供了強有力的技術(shù)支撐。所以說，集權(quán)型財務(wù)管理模式代表了未來企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理的基本方向。
