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篇1

一、引言

會(huì)計(jì)信息對(duì)于資本市場的資源配置、投資者保護(hù)具有重要意義。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化是大勢(shì)所趨，許多國家都積極參與會(huì)計(jì)的國際協(xié)調(diào)，有的甚至宣布完全或部分采用國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。大多數(shù)國家和地區(qū)在積極參與會(huì)計(jì)國際協(xié)調(diào)的同時(shí)，仍在致力于建立本國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，對(duì)完全采用國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持謹(jǐn)慎態(tài)度，其根本原因是由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具有經(jīng)濟(jì)后果(Zeff，1978)，而這一經(jīng)濟(jì)后果與各國的制度背景、社會(huì)環(huán)境等諸多方面特殊國情條件密切相關(guān)。我國2006年頒布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(以下簡稱“新準(zhǔn)則”)雖然保持有中國特色，但在會(huì)計(jì)政策選擇運(yùn)用上，尤其是在公允價(jià)值計(jì)量、金融工具的確認(rèn)與計(jì)量、企業(yè)合并、資產(chǎn)減值、所得稅的會(huì)計(jì)處理等問題上較我國原有準(zhǔn)則、制度有了較大的新突破，基本實(shí)現(xiàn)了與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同和等效。其中《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)――所得稅》(后文簡稱CAS18)是我國正式頒布的第一個(gè)所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。CAS18直接與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌，規(guī)定此前我國從未采用過的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法成為唯一的所得稅會(huì)計(jì)核算方法，取消了我國會(huì)計(jì)制度規(guī)定的應(yīng)付稅款法和納稅影響會(huì)計(jì)法中的遞延法和利潤表債務(wù)法，可以說，CAS18是我國頒布的全部38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中與原會(huì)計(jì)制度規(guī)定變化最大的一項(xiàng)。我國已頒布的新準(zhǔn)則能否適應(yīng)我國特定的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、制度環(huán)境，有待實(shí)踐檢驗(yàn)。特別是，作為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中一項(xiàng)全新準(zhǔn)則的CAS18的實(shí)施效果如何，更是直接關(guān)系到整個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的實(shí)施效果。CAS18已于2007年起在我國上市公司施行，所得稅會(huì)計(jì)方法的強(qiáng)制變更，無疑會(huì)對(duì)所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。本文擬對(duì)CAS18實(shí)施前后(2005―2007年)的所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量變化情況進(jìn)行分析研究，實(shí)證檢驗(yàn)CAS18的實(shí)施效果，以探討CAS18能否提高所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

二、文獻(xiàn)回顧

(一)國內(nèi)研究國外學(xué)者對(duì)所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)證研究，主要有兩個(gè)研究方向：一是基于會(huì)計(jì)利潤與應(yīng)稅收益的經(jīng)濟(jì)后果或者盈余管理的檢驗(yàn)，另一個(gè)是對(duì)會(huì)計(jì)收益一應(yīng)稅收益差異(以下簡稱“會(huì)稅差異”)的大小、趨勢(shì)以及差異來源的實(shí)證分析，即使對(duì)所得稅會(huì)計(jì)核算方法變更的實(shí)證研究也是以會(huì)稅差異為依據(jù)進(jìn)行研究。如David A，Guenthera，Edwd L Maydew，Sarah E，NuRer(1997)通過考察強(qiáng)制從應(yīng)付稅款法轉(zhuǎn)為納稅影響會(huì)計(jì)法核算所得稅的公司在財(cái)務(wù)報(bào)告活動(dòng)中的所表現(xiàn)出來的會(huì)計(jì)稅收的一致性。研究結(jié)果顯示，在會(huì)計(jì)核算方法轉(zhuǎn)換以前，由于很少涉及稅收目的和財(cái)務(wù)目標(biāo)的權(quán)衡，會(huì)計(jì)賬面利潤與應(yīng)稅收益之間的關(guān)系很微弱；在強(qiáng)制轉(zhuǎn)換核算方法后，由于需要在稅收與財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)兩者之間更多的權(quán)衡，會(huì)計(jì)利潤和應(yīng)稅收益顯示出較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。實(shí)證分析顯示。1983―1985年采用應(yīng)付稅款方法核算的公司比同期采用納稅影響會(huì)計(jì)法核算的公司有更高流動(dòng)資產(chǎn)比率和收入費(fèi)用比率；就那些采用納稅影響會(huì)計(jì)法的公司而言，在1986年全行業(yè)強(qiáng)制轉(zhuǎn)換核算方法之后，這些比率也顯著下降。這些結(jié)果都說明會(huì)計(jì)稅收一致性的增加使公司有遞延財(cái)務(wù)報(bào)告收益的傾向。

(二)國內(nèi)研究國內(nèi)學(xué)者對(duì)所得稅會(huì)計(jì)的研究，以規(guī)范研究為主，實(shí)證研究文獻(xiàn)較少，主要的實(shí)證研究成果有：劉斌、孫回回、李珍珍(2005)從會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因角度，采用Logisitc回歸分析的方法進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)政策選擇實(shí)證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，政治成本、收益波動(dòng)程度與納稅影響會(huì)計(jì)法的采用正相關(guān)，薄記成本與納稅影響會(huì)計(jì)法的采用負(fù)相關(guān)。戴德明、姚淑瑜、毛新述(2005)通過會(huì)計(jì)一稅收差異來分析我國上市公司的盈余管理和避稅行為。研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司由于會(huì)計(jì)制度和稅收法規(guī)的不同而導(dǎo)致的會(huì)計(jì)一稅收差異不斷擴(kuò)大，而這種差異的擴(kuò)大除了制度本身的原因外，還同上市公司的盈余管理和避稅行為緊密相關(guān)。葉康濤(2006)通過考察上市公司母公司會(huì)計(jì)收益一應(yīng)稅收益的差異與盈余管理之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)上市公司盈余管理的幅度越大，其會(huì)計(jì)收益一應(yīng)稅收益的差異也越大。郭薈(2006)則考察了盈余管理與所得稅稅負(fù)成本的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，不同的盈余管理行為具有不同的稅務(wù)成本。劉運(yùn)國、曾富全(2007)分析了不同的所得稅會(huì)計(jì)政策與盈余管理程度、審計(jì)費(fèi)用水平之間的關(guān)系，結(jié)果表明上市公司選擇所得稅會(huì)計(jì)政策，往往是基于盈余管理與薄記成本這兩個(gè)重要因素相互權(quán)衡考慮的結(jié)果。

由此可見，國外所得稅會(huì)計(jì)實(shí)證研究大部分是基于經(jīng)濟(jì)后果觀檢驗(yàn)所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果以及會(huì)稅差異，國內(nèi)的所得稅會(huì)計(jì)實(shí)證研究成果主要集中在所得稅會(huì)計(jì)政策選擇的研究方面，有關(guān)所得稅會(huì)計(jì)政策變更對(duì)所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響的國內(nèi)實(shí)證研究文獻(xiàn)尚未看到。我國2007~CAS18的正式實(shí)施導(dǎo)致了所得稅會(huì)計(jì)方法的強(qiáng)制變更，對(duì)所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量必將產(chǎn)生直接的重大影響。CAS18實(shí)施前后所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量變化情況也為我們進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施效果檢驗(yàn)提供了極為有利的實(shí)證研究視角，本文擬基于新準(zhǔn)則實(shí)施背景，借鑒DavidA，Guenthera，EdwardLMaydew，SarahE，Nutter(1997)的研究成果，從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量角度實(shí)證研究CAS18實(shí)施前后所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的變化，檢驗(yàn)CAS18的實(shí)施效果。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選擇本文研究目的是檢驗(yàn)CAS18的實(shí)施效果，目前CAS18僅在我國A股上市公司施行，因此本文選擇GAS18實(shí)施前后我國全部A股上市公司為樣本。由于我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則于2006年2月已經(jīng)頒布，部分上市公司將會(huì)趕在2007年新準(zhǔn)則實(shí)施前通過大量的有針對(duì)性的調(diào)整事項(xiàng)進(jìn)行盈余管理(林鐘高、鄭軍，2008)，為避免新準(zhǔn)則實(shí)施前一年可能存在的大量有針對(duì)性的非正常調(diào)整事項(xiàng)的影響，本文選擇CAS18實(shí)施前兩年及實(shí)施后第一年(即2005～2007年)全部A股上市公司為樣本，并以2006年是否存在遞延稅款(遞延稅款借項(xiàng)或遞延稅款貸項(xiàng))余額為標(biāo)準(zhǔn)，將全部樣本劃分為無遞延稅款的公司和有遞延稅款的公司，分別代表采用應(yīng)付稅款法和納稅影響會(huì)計(jì)法進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)核算方法的公司兩個(gè)子樣本。雖然2005年年報(bào)中明確披露采用納稅影響會(huì)計(jì)法的上市公司僅有43家，但有部分雖然明確披露采用應(yīng)付稅款法，卻也同時(shí)披露有少部分業(yè)務(wù)采用納稅影響會(huì)計(jì)法，而由于采用應(yīng)付稅款法不會(huì)出現(xiàn)遞延稅款余額，本文將所有2006年年末資產(chǎn)負(fù)債表有遞延稅款余額的公司視為納稅影響會(huì)計(jì)法公司，無遞延稅款余額的公司視為應(yīng)付稅款法公司。由于我國所得稅優(yōu)惠政策繁多，母子公司之間所得稅稅率差異較大，為避免合并報(bào)表合并因素的影響，本文研究數(shù)據(jù)以

母公司數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，同時(shí)剔除了未披露母公司所得稅稅率的公司，最后得到的樣本公司數(shù)量為：納稅影響會(huì)計(jì)法公司(2006年有遞延稅款余額)146家，應(yīng)付稅款法公司(2006年無遞延稅款余額)1395家。

(二)所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的衡量所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施效果如何，取決于CAS18實(shí)施后所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是否得到了提高。所得稅會(huì)計(jì)是為了調(diào)整會(huì)計(jì)利潤和納稅所得之間的差異而產(chǎn)生的，因此，所得稅會(huì)計(jì)的基本目標(biāo)是真實(shí)反映會(huì)計(jì)利潤和納稅所得之間的差異，正確確認(rèn)、計(jì)量所得稅費(fèi)用與所得稅負(fù)債――應(yīng)納所得稅。所得稅費(fèi)用是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)的、與當(dāng)期收入相配比的所得稅金額，是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的、企業(yè)當(dāng)期所創(chuàng)造的收益所應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅費(fèi)用。所得稅負(fù)債(應(yīng)納所得稅)是根據(jù)稅法的規(guī)定，按照適用稅率和規(guī)定的稅基(即應(yīng)稅收益)計(jì)算的企業(yè)當(dāng)期對(duì)政府的納稅責(zé)任。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法規(guī)定不一致，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的所得稅費(fèi)用和根據(jù)稅法規(guī)定確定的所得稅負(fù)債(應(yīng)納所得稅)通常會(huì)存在差異。因此，高質(zhì)量的所得稅會(huì)計(jì)信息應(yīng)該是確認(rèn)的所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤更相關(guān)，而不是與所得稅負(fù)債(應(yīng)納所得稅)更相關(guān)，并且能正確反映會(huì)稅差異，即會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與所得稅法相互協(xié)調(diào)程度越低，會(huì)稅差異越大，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與所得稅法相互協(xié)調(diào)程度越高，會(huì)稅差異就越小。因此，本文以所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量作為CAS18的實(shí)施效果的衡量指標(biāo)，而所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量又以所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤的相關(guān)系數(shù)以及會(huì)稅差異作為替代指標(biāo)，通過CAS18實(shí)施前后所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤的相關(guān)系數(shù)以及會(huì)稅差異的變動(dòng)情況反映所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的變動(dòng)情況，進(jìn)而檢驗(yàn)CAS18的實(shí)施成效。

(三)研究假設(shè)從所得稅會(huì)計(jì)方法比較可知，納稅影響會(huì)計(jì)法比應(yīng)付稅款法更符合權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則，因此，實(shí)施CAS18將使利潤表中列示的所得稅費(fèi)用與當(dāng)期會(huì)計(jì)利潤相配比，減少由于稅法規(guī)定與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不一致產(chǎn)生的稅后利潤的波動(dòng)，因此高質(zhì)量的所得稅會(huì)計(jì)信息必定是所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤更配比更相關(guān)。David A.Guenthera,Edward L Maydew,Sarah E，Nutter(1997)的研究成果也表明，企業(yè)的所得稅會(huì)計(jì)方法從應(yīng)付稅款法轉(zhuǎn)為納稅影響會(huì)計(jì)法以前，會(huì)計(jì)賬面利潤與應(yīng)稅收益之間的關(guān)系很微弱；在強(qiáng)制轉(zhuǎn)換核算方法后，會(huì)計(jì)利潤和應(yīng)稅收益顯示出較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。我國CAS18實(shí)施以后，原應(yīng)付稅款法公司需強(qiáng)制變更采用納稅影響會(huì)計(jì)法下的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，如果這些公司的所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤的相關(guān)性有了明顯提高，則說明CAS18的實(shí)施提高了所得稅會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，是有效果的。而對(duì)于原采用納稅影響會(huì)計(jì)法的公司，實(shí)施CAS18后，其所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤的相關(guān)性將不會(huì)有顯著變化。據(jù)此提出假設(shè)1：

H1：CAS18實(shí)施前(2005、2006年)應(yīng)付稅款法公司的所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤的相關(guān)性低于實(shí)施后的2007年

此外，采用納稅影響會(huì)計(jì)法有助于反映會(huì)稅差異對(duì)所得稅費(fèi)用的影響，因此，選擇采用納稅影響會(huì)計(jì)法核算出來的所得稅費(fèi)用將比采用應(yīng)付稅款法包含了更多的會(huì)稅差異影響，按所核算出來的所得稅費(fèi)用推算的會(huì)稅差異在CAS18實(shí)施前后將不會(huì)有太明顯的變化，而原采用應(yīng)付稅款法的公司將會(huì)有更明顯的變化。據(jù)此，提出假設(shè)2：

H2：在所得稅法未發(fā)生變化的情況下，原采用應(yīng)付稅款法的公司，在CAS18實(shí)施前后按所得稅費(fèi)用推算的會(huì)稅差異將發(fā)生顯著變化，而原采用納稅影響會(huì)計(jì)法的公司在CAS18實(shí)施前后按所得稅費(fèi)用推算的會(huì)稅差異將不會(huì)發(fā)生顯著變化

(四)研究方法與變量設(shè)計(jì)對(duì)于假設(shè)1，直接利用sPSs軟件計(jì)算cAs18實(shí)施前后年度的樣本公司利潤表中的所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤的相關(guān)系數(shù)并比較，不需要設(shè)計(jì)新的變量。對(duì)于假設(shè)2，需要設(shè)計(jì)會(huì)稅差異這一新變量。本文參考戴德明、姚淑瑜(2006)的研究，按下式計(jì)算會(huì)稅差異：會(huì)稅差異=利潤總額一應(yīng)納稅所得，應(yīng)納稅所得(應(yīng)稅收益)=本期所得稅費(fèi)用／實(shí)際稅率。其中，本期所得稅費(fèi)用：本期母公司利潤表上披露的“所得稅”。計(jì)算出各公司的會(huì)稅差異后，采用均值比較t檢驗(yàn)方法，分別比較CAS18實(shí)施前采用應(yīng)付稅款法和納稅影響會(huì)計(jì)法的兩類公司，在CAS18實(shí)施前兩年的2005、2006年與實(shí)施后第一年的2007年的會(huì)稅差異的均值，看是否有顯著變化。

四、實(shí)證結(jié)果分析

(一)所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤相關(guān)系數(shù)變動(dòng)情況分析首先將全部A股上市公司分為原采用應(yīng)付法與原采用納稅法的兩個(gè)子樣本，分別比較CAS18實(shí)施前兩年和后一年的所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤(包括營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤)的相關(guān)系數(shù)。(原應(yīng)付法公司的所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤相關(guān)性分析結(jié)果如(表1)所示。由(表1)可見，原采用應(yīng)付法的公司，CAS18實(shí)施后，無論是凈利潤、還是利潤總額和營業(yè)利潤，所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤的相關(guān)性均有所提高，驗(yàn)證了假設(shè)一，說明CAS18的實(shí)施，確實(shí)達(dá)到了預(yù)期的提高所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤相關(guān)性的效果。原納稅法公司的所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤相關(guān)性分析結(jié)果如(表2)所示。由(表2)可見，原采用納稅法的公司，CAS18實(shí)施后的2007年，其所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤的相關(guān)系數(shù)也普遍略有提高，其中，與2005年相比，除所得稅費(fèi)用與凈利潤的相關(guān)系數(shù)略有降低外，與利潤總額、營業(yè)利潤的相關(guān)系數(shù)也都有所提高，與2006年相比，除所得稅費(fèi)用與營業(yè)利潤的相關(guān)系數(shù)略有降低外，與利潤總額、凈利潤的相關(guān)系數(shù)均有所提高?？梢姡瑹o論是原采用應(yīng)付法的公司還是采用納稅法的公司，CAS18實(shí)施后，其所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤的相關(guān)系數(shù)基本上均有所提高，說明CAS18的實(shí)施，確實(shí)提高了所得稅會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。特別是對(duì)于原采用應(yīng)付法的公司來講，CAS18的實(shí)施效果更為明顯。

篇2

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）06-0-01

一、我國實(shí)證會(huì)計(jì)情況的變化

關(guān)于實(shí)證會(huì)計(jì)的研究雖然在上個(gè)世紀(jì)80年代后期被一些學(xué)者引進(jìn)介紹，但是由于當(dāng)時(shí)的研究條件不足，因而到了上個(gè)世紀(jì)90年代才有了一些實(shí)質(zhì)進(jìn)展的研究，因此，上個(gè)世紀(jì)90年代前期，我國應(yīng)用實(shí)證會(huì)計(jì)的研究成果非常稀少。而經(jīng)過十幾年的發(fā)展，越來越多的年富力強(qiáng)的中青年會(huì)計(jì)學(xué)者投身于會(huì)計(jì)實(shí)證研究，跨級(jí)實(shí)證研究已經(jīng)呈現(xiàn)出繁盛的景象。與此同時(shí)我國學(xué)者對(duì)于實(shí)證會(huì)計(jì)領(lǐng)域研究方法的觀點(diǎn)也發(fā)生了徹底性的轉(zhuǎn)變，不再是單一的規(guī)范會(huì)計(jì)的研究，而是向西方學(xué)習(xí)，將實(shí)證會(huì)計(jì)研究與規(guī)范會(huì)計(jì)研究相結(jié)合的方式來進(jìn)行研究，經(jīng)過十幾年的發(fā)展我國會(huì)計(jì)界學(xué)者對(duì)于實(shí)證會(huì)計(jì)研究的認(rèn)識(shí)水平也在不斷增長之中。

通過對(duì)我國會(huì)計(jì)理論研究史的分析可以看出，我國大部分的會(huì)計(jì)理論研究成果都基于對(duì)規(guī)范會(huì)計(jì)的研究，而對(duì)實(shí)證會(huì)計(jì)的研究則寥寥無幾。雖然在上個(gè)世紀(jì)80年代實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法已被引入我國，但是在當(dāng)時(shí)并不被廣大學(xué)者們所接受，由此我國的會(huì)計(jì)界也就產(chǎn)生了因研究方法不同的兩個(gè)研究學(xué)派：規(guī)范派與實(shí)證派。隨著學(xué)者對(duì)實(shí)證會(huì)計(jì)研究的深入及實(shí)證會(huì)計(jì)方法的實(shí)質(zhì)性應(yīng)用，會(huì)計(jì)界逐漸認(rèn)識(shí)到了規(guī)范會(huì)計(jì)與實(shí)證會(huì)計(jì)之間應(yīng)當(dāng)是相輔相成的關(guān)系。由于實(shí)證會(huì)計(jì)研究在假設(shè)的提出以及回歸結(jié)果的分析上都與規(guī)范會(huì)計(jì)的研究結(jié)果有很大的關(guān)聯(lián)，因此，規(guī)范會(huì)計(jì)理論為實(shí)證會(huì)計(jì)的研究奠定了充分的理論基礎(chǔ)，與此同時(shí)，實(shí)證會(huì)計(jì)理論的研究其主要特點(diǎn)是將會(huì)計(jì)研究的過程與自然科學(xué)研究的過程相結(jié)合，通過實(shí)證數(shù)據(jù)對(duì)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)，從而將定性分析與定量分析相結(jié)合，因而規(guī)范會(huì)計(jì)理論研究的不足之處又可以用實(shí)證會(huì)計(jì)研究的方法來進(jìn)行彌補(bǔ)。

二、我國實(shí)證會(huì)計(jì)研究的主要成果

在以實(shí)證分析和假設(shè)檢驗(yàn)研究方法的實(shí)證會(huì)計(jì)研究文章中通常需要用到指標(biāo)變量，因此在對(duì)本文探討的這幾個(gè)主要方面的研究內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)之后又把這幾個(gè)方面研究過程中所使用指標(biāo)變量的情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)和分析，這樣做的目的主要是為了發(fā)現(xiàn)我國會(huì)計(jì)實(shí)證研究在指標(biāo)變量設(shè)置上的規(guī)律。

1.對(duì)實(shí)證會(huì)計(jì)研究中會(huì)計(jì)信息方面的主要研究內(nèi)容及其指標(biāo)的設(shè)置。在通過對(duì)文獻(xiàn)研究成果的總結(jié)梳理過程中可以發(fā)現(xiàn)，在對(duì)有關(guān)會(huì)計(jì)信息研究的文章的分析中，會(huì)計(jì)信息研究主要有股價(jià)與會(huì)計(jì)信息的關(guān)系、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息、環(huán)境會(huì)計(jì)信息這幾個(gè)方面。存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率、每股收益、股東收益比率、流動(dòng)比率、每股凈資產(chǎn)與銷售利潤率等指標(biāo)是這些文章中使用較多的變量，在實(shí)證會(huì)計(jì)研究會(huì)計(jì)信息方面的文章中基本上都使用過。除上面說到那些指標(biāo)外，還有很多學(xué)者還根據(jù)自己研究內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn)的不同，使用了諸如：總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率、每股凈資產(chǎn)等自己研究所需的指標(biāo)。

2.對(duì)實(shí)證會(huì)計(jì)研究中會(huì)計(jì)政策與選擇方面的主要研究內(nèi)容及其指標(biāo)的設(shè)置。在會(huì)計(jì)與選擇這部分的研究中主要是傾向于兩個(gè)方向，一個(gè)是會(huì)計(jì)政策選擇及其變化，另一個(gè)就是股利政策變化。每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率等這些指標(biāo)都是在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中會(huì)計(jì)政策選擇方面的文章所涉及的。而資產(chǎn)規(guī)模、每股收益、每股現(xiàn)金股利、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額、非流通股比率、凈資產(chǎn)收益率、流通股比率股權(quán)集中度、國有股比例以及總股本、資產(chǎn)負(fù)債率這些指標(biāo)則是股利政策選擇方面的研究文獻(xiàn)中所包含的指標(biāo)。

3.對(duì)實(shí)證會(huì)計(jì)研究中盈余管理方面的主要研究內(nèi)容及其指標(biāo)的設(shè)置。在這部分檢索的文獻(xiàn)中發(fā)現(xiàn)其設(shè)置的指標(biāo)主要有：資產(chǎn)規(guī)模、主營業(yè)務(wù)收入、應(yīng)收賬款增加額、營業(yè)利潤/總資產(chǎn)、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、應(yīng)計(jì)總利潤資產(chǎn)負(fù)債率等。

三、在實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法上我國與西方國家的差異

(一)研究內(nèi)容上的差異

在實(shí)證會(huì)計(jì)的研究內(nèi)容上卡伊看出我國與西方國家之間有著非常明顯的不同。通過比較可以看出西方實(shí)證會(huì)計(jì)研究的內(nèi)容要比我國的廣泛許多。我國在實(shí)證會(huì)計(jì)的研究內(nèi)容往往多局限于對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及審計(jì)方面的研究。產(chǎn)生這種差異主要有兩種原由，一是實(shí)證會(huì)計(jì)研究要以有效市場假說、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、權(quán)變理論和信息不對(duì)稱理論等一些經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為研究的基礎(chǔ)，而這些經(jīng)濟(jì)學(xué)理論在我國以往的教育中由于重視程度不足，在研究的深度和廣度上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上西方國家。二是資本市場在我國的發(fā)展還不成熟，這是我國會(huì)計(jì)研究環(huán)境與西方不同的關(guān)鍵性因素。由于目前我國的資本市場是最后形成的，在很多方面還很不成熟，缺乏規(guī)范性因素，因此會(huì)在一定程度上影響會(huì)計(jì)研究的范圍和結(jié)果。

(二)研究方法上的差異

在實(shí)證研究方法上有廣義和狹義之分。狹義的實(shí)證研究方法指的是檔案研究法，而檔案研究包括了觀察分析、實(shí)證分析和假設(shè)檢驗(yàn)三種類別。通過上文對(duì)我國實(shí)證會(huì)計(jì)研究的文獻(xiàn)的一系列的分析可知，我國會(huì)計(jì)學(xué)者在實(shí)證會(huì)計(jì)這部分的研究上，通常是使用檔案研究方法，在其他研究方法的使用上很少，國外在實(shí)證會(huì)計(jì)的研究方法上則運(yùn)用比較全面，在研究過程中也注重對(duì)于各種研究方法的綜合運(yùn)用，也就是廣義概念上的實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法。而所謂的廣義概念上的實(shí)證會(huì)計(jì)研究則包括了檔案研究、案例和實(shí)地研究、調(diào)查研究、實(shí)驗(yàn)室研究五個(gè)方面。產(chǎn)生這樣差異的原因主要是由于國外學(xué)術(shù)氛圍和研究條件等環(huán)境都優(yōu)于我國。而國外學(xué)者在進(jìn)行實(shí)證會(huì)計(jì)的研究上廣泛的使用各種研究方法來進(jìn)行分析研究的做法值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。

我國的實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)展經(jīng)過了十幾年的時(shí)間，已經(jīng)有了不小的變化，這是每個(gè)會(huì)計(jì)人都能感受到的變化，但是也不可否認(rèn)的是我國的實(shí)證會(huì)計(jì)研究還存在很大的改善空間。就目前來說我國的實(shí)證會(huì)計(jì)研究還沒有形成系統(tǒng)的理論，也還沒有一本關(guān)于實(shí)證會(huì)計(jì)理論的著作產(chǎn)生，這些實(shí)際情況都顯示著我國的會(huì)計(jì)界需要努力的方向。

篇3

Abstract:Based on the principle of KMV model and statistical method, applied with much fiscal data to forecast the parameter of KMV model, the paper simulates the distance to default and the EDF for non-listed companies and calculate the probability of default. The research demonstrated that the distribution of samples have the characteristic of T distribution and "fat tail", the distance to default has a more precise ability to distinguish the credit risk, the EDF which based on fiscal data can reveals the degree of credit risk precisely, the model based on bond market data and fiscal data have the same precision for the default risk estimation.

Key Words:credit risk,KMV model,distance to default,probability of default,EDF

中圖分類號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1674-2265(2009)08-0022-04

一、引言

自1989年Kealhofer、McQuown和Vasicek開發(fā)了KMV模型以來,全球?qū)W者就此開展了廣泛的研究。Jeffrey R.Bohn(1999)發(fā)現(xiàn)企業(yè)信用質(zhì)量中等和較低時(shí),信用分布更多地與平均的EDF(預(yù)期違約頻率)相符。Stefan Blochwitz等(2000)將KMV公司開發(fā)的非上市公司模型和德國使用的財(cái)務(wù)比率方法進(jìn)行比較,結(jié)果表明KMV模型準(zhǔn)確性較高。Crosbie等(2003)對(duì)KMV模型作了進(jìn)一步的完善。Dwyer等(2004)對(duì)非上市公司的KMV模型進(jìn)行了優(yōu)化和完善。國內(nèi),張玲等(2004)對(duì)我國的ST和非ST上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究,表明參數(shù)調(diào)整后的KMV模型能夠提前4年識(shí)別上市公司整體信用風(fēng)險(xiǎn)變化趨勢(shì)。戴志鋒等(2005)基于KMV公司的非上市公司模型,根據(jù)中國上市公司的數(shù)據(jù)所形成的參數(shù),對(duì)某商業(yè)銀行非上市公司的違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究。陳東平等(2007)用上市公司在某國有商業(yè)銀行的貸款不良率替代其違約率,擬合得到其與違約距離的函數(shù)。

國際上對(duì)KMV模型的研究已很深入,而國內(nèi)主要針對(duì)上市公司及其數(shù)據(jù)開展了KMV模型的實(shí)證研究。同時(shí),由于世界各國的違約模型無法通用,因此需要單獨(dú)研究適用于中國(尤其是針對(duì)非上市公司)的違約模型。此外,目前學(xué)者們主要通過對(duì)特性相近的非上市公司與上市公司進(jìn)行匹配,再運(yùn)用上市公司的市場數(shù)據(jù)來實(shí)現(xiàn)KMV模型的參數(shù)估計(jì),但由于我國上市公司樣本數(shù)量有限,且資本市場成熟度不夠,所以該方法的有效性、可行性存在一定制約。

鑒于此,本文嘗試直接運(yùn)用非上市公司多年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來估計(jì)企業(yè)真實(shí)價(jià)值及波動(dòng)性,進(jìn)而估算模型的參數(shù),以確保模型具有較好的有效性和穩(wěn)定性。該方法不僅探索了新的模型參數(shù)估計(jì)技術(shù),而且拓展了模型的數(shù)據(jù)來源及使用空間。

二、模型原理

基于KMV模型原理,本文模型的函數(shù)公式如下:

其中, 為無風(fēng)險(xiǎn)利率(漂移率),為公司資產(chǎn)收益的波動(dòng)率,是標(biāo)準(zhǔn)維納過程,為公司最初價(jià)值。

本文采用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行估計(jì),不同參數(shù)有多個(gè)估計(jì)公式備選。

(一)資產(chǎn)價(jià)值、 和 的估計(jì)

基于公司會(huì)計(jì)報(bào)表,采用三種方法估計(jì):年初的賬面資產(chǎn)價(jià)值;最近幾年資產(chǎn)平均值 ;年末賬面資產(chǎn)價(jià)值 。漂移率,用非上市公司最近幾年賬面資產(chǎn)收益率的均值來估計(jì)。資產(chǎn)收益波動(dòng)性 ,用賬面收益率的方差來估計(jì)。這些參數(shù)的估算方法與KMV模型的估計(jì)方法有顯著差異。

(二)違約點(diǎn)DP的估計(jì)

采用三種方法估計(jì)DP。

一是KMV方法,如果,則

是公司長期負(fù)債。二是短期負(fù)債和長期負(fù)債總和。三是兩倍的短期負(fù)債和1/5的長期負(fù)債。

(三)違約距離的估計(jì)

采用兩種方法來估計(jì)違約距離。

定義公式:

理論公式:

違約距離是公司資產(chǎn)價(jià)值在風(fēng)險(xiǎn)期限內(nèi)由當(dāng)前水平降至違約點(diǎn)的相對(duì)距離,反映了公司到期償還債務(wù)可能性的大小,其值越大,到期發(fā)生違約的可能性越小;反之則反。

(四)經(jīng)驗(yàn)的預(yù)期違約頻率 EDF(Expected Default Frequency)

由于實(shí)際的違約率存在“肥尾”現(xiàn)象(非正態(tài)分布),因此必須通過構(gòu)建違約距離與違約率之間的函數(shù)關(guān)系,擬合得到經(jīng)驗(yàn)的違約率數(shù)值。本文采用統(tǒng)計(jì)公式構(gòu)建違約距離DD與經(jīng)驗(yàn)EDF值之間的映射關(guān)系。

三、實(shí)證研究

本文篩選提取了某商業(yè)銀行2000―2005年19萬多個(gè)公司的信用等級(jí)、會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù),綜合利用SPSS、MATLAB等軟件,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行了KMV模型參數(shù)估計(jì),測算得到經(jīng)驗(yàn)EDF值,并對(duì)模型進(jìn)行有效性檢驗(yàn)。

(一)違約點(diǎn)DP的統(tǒng)計(jì)特性

借鑒國外的研究結(jié)果,本文對(duì)19萬樣本及違約公司的負(fù)債情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析,詳見圖1至圖3(限于篇幅,以2004年的數(shù)據(jù)為例)。

實(shí)證表明:違約樣本的負(fù)債具有三角分布的特性,不存在國外“當(dāng)預(yù)期資產(chǎn)接近短期負(fù)債和1/2的長期負(fù)債時(shí),公司違約的可能性比較大”的實(shí)證結(jié)論。

(二)模型參數(shù)估計(jì)方法的確定

依據(jù)以上參數(shù)的多個(gè)估計(jì)方法及方法的組合,共可形成18個(gè)備選模型及測算結(jié)果。實(shí)證表明,各種方法得到模型結(jié)果(違約距離DD和經(jīng)驗(yàn)EDF)雖然存在少許差異,但統(tǒng)計(jì)特性非常一致,且模型違約率與真實(shí)統(tǒng)計(jì)違約率具有高度秩相關(guān),進(jìn)而說明模型擬合結(jié)果具有顯著的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)識(shí)度。為與國外KMV模型進(jìn)行比較,本文最后確定的模型,其參數(shù)估計(jì)方法為:預(yù)期資產(chǎn)價(jià)值選用,違約點(diǎn)選用KMV方法,違約距離選用理論公式。由此,本文可對(duì)模型生成的經(jīng)驗(yàn)EDF進(jìn)行實(shí)證比較研究。

(三)違約距離DD的分布特性

目前,對(duì)于違約樣本的分布,理論上假設(shè)為正態(tài)分布,實(shí)證上由于缺乏數(shù)據(jù),尚沒有公開的函數(shù)表達(dá)。鑒于實(shí)證上 ,因此獲得DD的概率分布,也近似得到了EDF的概率分布,因此圖4表明了違約樣本的概率密度分布狀況。

其中: 是樣本量。

表1表明,概率分布函數(shù)的擬合精度非常高,呈顯著的T分布,且多年的統(tǒng)計(jì)規(guī)律非常穩(wěn)定。函數(shù)參數(shù)的數(shù)值有效性較高且變動(dòng)不大,從一個(gè)側(cè)面證明了不同年份企業(yè)的違約距離(違約率)存在一定的波動(dòng)性。

(四)經(jīng)驗(yàn)EDF的估計(jì)

由于DD的非正態(tài)性會(huì)導(dǎo)致理論模型違約率與實(shí)際違約率差異非常大,因此只能通過擬合DD與統(tǒng)計(jì)違約率之間的函數(shù)關(guān)系來估計(jì)經(jīng)驗(yàn)EDF,以得到模型結(jié)果。

采用生長曲線進(jìn)行函數(shù)擬合:

實(shí)證表明,DD和經(jīng)驗(yàn)EDF之間的統(tǒng)計(jì)規(guī)律非常穩(wěn)定,相關(guān)度很高;且參數(shù)的少許變動(dòng)說明不同年份的違約率存在波動(dòng)性。由此,根據(jù)DD和經(jīng)驗(yàn)EDF函數(shù)關(guān)系,通過對(duì)多年的函數(shù)參數(shù)進(jìn)行回歸擬合和趨勢(shì)外推,可得到單個(gè)公司的模型違約率,進(jìn)而可估計(jì)整個(gè)樣本的違約概率及分布。

(五)模型違約率的統(tǒng)計(jì)特性

根據(jù)經(jīng)驗(yàn)EDF的函數(shù)模型,計(jì)算得到單客戶的模型違約率,其統(tǒng)計(jì)分布特性見圖6,發(fā)現(xiàn)違約率顯著遵循T分布,且“尖峰”和“肥尾”的特性非常顯著。

(六)模型的檢驗(yàn)

應(yīng)用累計(jì)準(zhǔn)確度CAP(Cumulative Accuracy Profiles)、準(zhǔn)確比率AR(Accuracy Ratios)可對(duì)經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ偷挠行赃M(jìn)行檢驗(yàn)。

累計(jì)準(zhǔn)確度,通過繪制模型的判別力曲線(power curve),得出在不同樣本百分比情況下違約樣本的判別準(zhǔn)確率,亦即:,其中:A為經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ颓€與隨機(jī)模型曲線圍成的面積,B為理想模型曲線與經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ颓€圍成的面積(理想模型曲線為圖7的左邊界和上邊界形成的折線)。

判別力函數(shù)為:

準(zhǔn)確比率為:

實(shí)證計(jì)算2004年經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ偷腁R=0.6219,亦即模型的完全判別準(zhǔn)確率為(1+0.6219)/2=81.10%,此精度與國外的KMV公司商業(yè)化模型的精度接近。

四、結(jié)論

本文運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法,利用公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)KMV模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì),由此得到的模型違約概率,其實(shí)證擬合度較高,數(shù)值的適用性較好(原始數(shù)據(jù)未作大量篩選,模型的魯棒性較好),且多年的實(shí)證計(jì)算結(jié)果表明模型方法比較穩(wěn)定。公司賬面價(jià)值的變化可以成為收益波動(dòng)率的一個(gè)有效標(biāo)度;會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)可有效地直接用于期權(quán)模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì),進(jìn)而表明基于會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的違約風(fēng)險(xiǎn)模型與基于資本市場數(shù)據(jù)的模型在實(shí)證上具有近似的有效性。對(duì)于中國的非上市公司,該模型采用的違約點(diǎn)、違約距離可有效地標(biāo)識(shí)和計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn),且參數(shù)的統(tǒng)計(jì)估算方法避免了由于資本市場數(shù)據(jù)缺失或失真所帶來的模型研究及運(yùn)用困難,進(jìn)而該模型可運(yùn)用于中國商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理。但是,由于本研究采用的是某商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)產(chǎn)生的模型結(jié)果,因此其使用的外推性面臨相應(yīng)的局限,同時(shí)對(duì)于違約率的波動(dòng)性尚待進(jìn)一步研究。

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[6]張玲,楊貞柿,陳收.KMV模型在上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用研究[J].系統(tǒng)工程,2004, (11).

篇4

（二）變量和模型參考以往學(xué)者研究，本文擬選擇的變量替代指標(biāo)及其定義如表1所示。這里對(duì)控制變量的選擇做一個(gè)簡單的解釋：具有境外注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格（OVER）會(huì)加大事務(wù)所的經(jīng)營范圍；成立時(shí)間（HIS）說明了事務(wù)所的歷史經(jīng)驗(yàn)以及其可能的聲譽(yù)價(jià)值；聲譽(yù)（BIG）代表了事務(wù)所的品質(zhì)與實(shí)力；合伙人（PART）自身的素質(zhì)對(duì)事務(wù)所的發(fā)展特別是早期發(fā)展是非常重要的；分所數(shù)量（SUB）是在短時(shí)間擴(kuò)張的重要手段，國際“四大”在世界各地都建立了分所，搶占市場取得的成功就充分說明了建立分所的必要性；中注協(xié)對(duì)事務(wù)所的監(jiān)督懲罰（PUNI）可以在一定程度上約束事務(wù)所的“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”行為。本文運(yùn)用上述變量，建立了如下的多元回歸模型：PER=β0+β1CPA+β2DU+β3OLD+β4GEN+β5TRAIN+β6OVER+β7HIS+β8BIG+β9PART+β10SUB+β11PUNI+ε（三）數(shù)據(jù)來源本文利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布的《2012年會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)前百家信息》中的收入、CPA人數(shù)、事務(wù)所聲譽(yù)、懲罰情況信息，以及通過中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)管理信息系統(tǒng)手工搜集的學(xué)歷、年齡、性別、后續(xù)教育情況、取得境外注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格人數(shù)、成立時(shí)間、合伙人中CPA比重、分所數(shù)量信息，剔除了變量缺失與明顯錯(cuò)誤信息，共得出88個(gè)統(tǒng)計(jì)樣本。

二、實(shí)證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)描述統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，研究中所涉及的88家會(huì)計(jì)師事務(wù)所在總收入水平、學(xué)歷水平、CPA人數(shù)、年齡結(jié)構(gòu)等方面有很大的差異。經(jīng)營績效第一的德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所的收入為295674.03萬元，而排名最后的云南中和宏睿會(huì)計(jì)師事務(wù)所的收入僅為2435.29萬元，兩者相差121倍；碩士以上所占比例畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所為31.29%，而有5家事務(wù)所的人數(shù)均為0；CPA占總?cè)藬?shù)最多的為1431人，最少僅為15人。說明我國事務(wù)所之間各方面的差距很大，行業(yè)整體質(zhì)量有待提高。

（二）回歸分析表2顯示偏相關(guān)分析結(jié)果，即控制了其他自變量，僅分析某一自變量與因變量關(guān)系。從表中可以看出，CPA人數(shù)、學(xué)歷水平、事務(wù)所聲譽(yù)與經(jīng)營績效成正相關(guān)，這與假設(shè)相一致；女性比重、年齡結(jié)構(gòu)、成立時(shí)間、及合伙人中CPA比重與經(jīng)營績效成呈負(fù)相關(guān)，這與假設(shè)相反。為了進(jìn)一步分析人力資本特征對(duì)經(jīng)營績效的影響，本文采用普通最小二乘法，利用逐步回歸的方式得到表3，從表3中我們可以看到模型的R平方為0.864，說明“事務(wù)所聲譽(yù)（BIG）、學(xué)歷水平（EDU）、合伙人中CPA比重（PART）、CPA人數(shù)（CPA）、成立時(shí)間（HIS）、年齡結(jié)構(gòu)（OLD）”這6個(gè)因素解釋了經(jīng)營績效86.4%的變化，回歸方程的擬合度較好。F=93.288，sig=0.001說明模型有顯著的統(tǒng)計(jì)意義。

三、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論1．假設(shè)1得到驗(yàn)證，CPA的人數(shù)與事務(wù)所經(jīng)營績效成正相關(guān)這說明事務(wù)所的發(fā)展必須具備一定的CPA人才儲(chǔ)備，具有CPA資格的審計(jì)人員專業(yè)知識(shí)扎實(shí)，勝任能力強(qiáng)，是事務(wù)所執(zhí)業(yè)收入的源泉所在。2．假設(shè)2得到驗(yàn)證，CPA的學(xué)歷水平與經(jīng)營績效成正相關(guān)碩士以上學(xué)歷人數(shù)的增加對(duì)事務(wù)所績效具有較大的影響，高學(xué)歷人員的知識(shí)面較廣，學(xué)習(xí)能力較好，道德感較強(qiáng)，這些都為實(shí)現(xiàn)事務(wù)所績效目標(biāo)提供了一定的保障。3．假設(shè)3沒有得到驗(yàn)證，在事務(wù)所中小于30歲的CPA最能影響事務(wù)所績效，而年紀(jì)大于30歲的則影響力較弱這與前面的假設(shè)3有一定出入。通過分析本文認(rèn)為這一點(diǎn)可以在“國際四大”身上得到良好的說明，“國際四大”與國內(nèi)事務(wù)所相比，更愿意接收應(yīng)屆畢業(yè)生，并通過完善的培訓(xùn)系統(tǒng)、高強(qiáng)度的工作訓(xùn)練，使年輕的注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)經(jīng)驗(yàn)迅速成長，成為對(duì)事務(wù)所績效貢獻(xiàn)最大的人群，這也在一定程度上說明了注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)是一個(gè)屬于年輕人的行業(yè)，只要年輕人學(xué)習(xí)能力強(qiáng)，善于總結(jié)，完全可以快速地積累經(jīng)驗(yàn)。4．假設(shè)4沒有得到驗(yàn)證，在回歸模型中，并未得到女性對(duì)經(jīng)營績效有積極影響的證據(jù)查閱國內(nèi)外性別研究相關(guān)資料，本文發(fā)現(xiàn)性別對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)上并沒有得出一致的結(jié)論，有研究表明男性更易發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表的錯(cuò)報(bào)，也有研究表明性別對(duì)評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊風(fēng)險(xiǎn)的有效性不會(huì)產(chǎn)生重要影響（陳丹萍，2012）。5．假設(shè)5沒有得到驗(yàn)證后續(xù)教育可以讓CPA樹立終身學(xué)習(xí)的觀念，增強(qiáng)CPA職業(yè)能力，但假設(shè)5并沒有得到驗(yàn)證。分析后本文認(rèn)為這是由于，在“干中學(xué)”中CPA知識(shí)的獲得是其進(jìn)行職業(yè)后續(xù)提升的主要手段，CPA更注重在實(shí)地審計(jì)過程中積累自身，提高職業(yè)水平。且我國的后續(xù)教育涉及面較廣，是一種強(qiáng)制性要求，基本覆蓋所有注冊(cè)會(huì)計(jì)師，因此使得后續(xù)教育的作用不具有差異性。6．事務(wù)所聲譽(yù)與事務(wù)所經(jīng)營績效成正相關(guān)，是影響事務(wù)所績效的重要因素“國際四大”既被認(rèn)為是高質(zhì)量審計(jì)的代表，大的上市公司一般都選用國際或國內(nèi)知名大所，且他們的審計(jì)酬勞高，是事務(wù)所收入的重要來源。（本文來自于《廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)》雜志?！稄V西財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)》雜志簡介詳見）

（二）建議通過以上的分析可以看出，事務(wù)所的經(jīng)營績效受到CPA人數(shù)、學(xué)歷水平、及年輕的CPA人數(shù)的影響，因此要提升會(huì)計(jì)師事務(wù)所的經(jīng)營績效，可以從以下幾個(gè)方面入手：1.充分認(rèn)識(shí)到人力資本對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的重要性尊重知識(shí)、尊重人才，注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)是一個(gè)知識(shí)密集型行業(yè)，人才的引進(jìn)與維持是事務(wù)所核心競爭力所在，因此必須首先在觀念上對(duì)人力資本予以足夠的重視。2.提高本土事務(wù)所對(duì)CPA的吸引，增加CPA人才儲(chǔ)備正如結(jié)論所得，CPA對(duì)事務(wù)所的發(fā)展十分重要，事務(wù)所之間的競爭實(shí)際上就是人才的競爭。國際“四大”以其雄厚的資本、完善的進(jìn)修培訓(xùn)、豐厚的收益吸引著大批的國內(nèi)優(yōu)秀CPA的加入，與本土事務(wù)所進(jìn)行人才競爭。因此本土事務(wù)所要?jiǎng)?chuàng)造一切條件，加強(qiáng)對(duì)CPA的吸引與激勵(lì)，具體可通過以下方式：a.完善績效考核制度。由于事務(wù)所是合伙人共同出資建立的，只有合伙人對(duì)事務(wù)所的剩余價(jià)值具有分享權(quán)，而所內(nèi)部廣大的注冊(cè)會(huì)計(jì)師則不能享受這部分收益，因此對(duì)于事務(wù)所的不同人員要給予不同的激勵(lì)。對(duì)于高級(jí)管理人員實(shí)施期股，使他們把精力更多地放在企業(yè)未來的發(fā)展上；而對(duì)于普通注冊(cè)會(huì)計(jì)師來說，可以實(shí)施員工持股計(jì)劃，給予他們一定的股份，使其對(duì)事務(wù)所整體利益更加關(guān)注。b.激勵(lì)手段多樣化。由于事務(wù)所屬于扁平式的組織結(jié)構(gòu)，因此其通過職位的提升達(dá)到激勵(lì)目的不能覆蓋大多數(shù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，從而降低了職位激勵(lì)的作用。所以要更多地給予物質(zhì)激勵(lì)、發(fā)展激勵(lì)、環(huán)境激勵(lì)等，如為注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供職業(yè)規(guī)劃，幫助其樹立職業(yè)信念，使其與事務(wù)所整體利益相掛鉤。3．提高CPA的學(xué)歷層次當(dāng)前我國的CPA職業(yè)資格考試對(duì)學(xué)歷基本沒有什么限制，這就可能出現(xiàn)雖然通過考試，卻不能很好實(shí)際應(yīng)用的情況，因此要提高對(duì)CPA考試的學(xué)歷要求，同時(shí)我國很多高校已經(jīng)設(shè)立了“注冊(cè)會(huì)計(jì)師”專業(yè)，這為高學(xué)歷注冊(cè)會(huì)計(jì)師的培養(yǎng)提供了更多的一定的保障，應(yīng)該在高校中予以推廣。4．促進(jìn)CPA的年輕化發(fā)展CPA是一個(gè)工作壓力大且風(fēng)險(xiǎn)較高的職業(yè)，面臨的審計(jì)環(huán)境千變?nèi)f化，需要在職業(yè)過程中保持充沛的精力，迅速的反應(yīng)能力，因此事務(wù)所要給年輕的注冊(cè)會(huì)計(jì)師一定的機(jī)會(huì)，多給事務(wù)所補(bǔ)充新鮮的血液，讓他們?cè)阱憻捴醒杆俪砷L。

篇5

二、文獻(xiàn)綜述

馮根福與吳林江（2011）采用綜合評(píng)價(jià)方法檢驗(yàn)1994-1998年上市公司重組績效，采用財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量重組前后的業(yè)績變化，其認(rèn)為為： 上市公司的重組整合并未取得成功，但從整體上公司的重組績效有一個(gè)先升后降的變化過程。張俊瑞等（2012）采用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)在1998年發(fā)生兼并收購的上市公司進(jìn)行分析，得出異同的并購行為產(chǎn)生了異同的并購績效結(jié)果。李善民（2013）將上市公司資產(chǎn)重組分為控制權(quán)轉(zhuǎn)移類、擴(kuò)張類、收縮類以及戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移類，采用主成分分析法對(duì)2010年發(fā)生資產(chǎn)重組的上市公司進(jìn)行實(shí)證分析，將發(fā)生資產(chǎn)重組的前后4年的績效按照獲得的評(píng)估體系進(jìn)行評(píng)分，利用Wilcoxon秩和檢驗(yàn)對(duì)它們的變化進(jìn)行考察，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，除了發(fā)生收縮類重組的公司績效在重組兩年后發(fā)生了顯著改善之外，其他三類資產(chǎn)重組并沒有使得上市公司的績效發(fā)生顯著變化。廖理、朱正芹（2014）采用基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的會(huì)計(jì)研究方法對(duì)2011年發(fā)生重大資產(chǎn)重組的71家上市公司進(jìn)行實(shí)證，分析其重組前后的業(yè)績變化，其結(jié)論為：重大資產(chǎn)重組后企業(yè)盈利能力指標(biāo)獲得了顯著改善，現(xiàn)金流管理、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和經(jīng)營能力指標(biāo)的提高不顯著，公司重組后第二年的業(yè)績改善要高于重組后的兩年平均業(yè)績改善，表明中國上市公司的重組是實(shí)質(zhì)性重組而非報(bào)表性重組。李善民等（2014）選取1997-2011年期間重組的上市公司為研究樣本，采用主成分分析法，對(duì)3年內(nèi)樣本選取公司重組前后各5年的績效分別進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)年度間績效變化進(jìn)行Wilcoxon檢驗(yàn)，其研究結(jié)論為：收縮類上市公司績效在重組兩年后能獲得顯著改善；異同年度樣本控制權(quán)轉(zhuǎn)移類上市公司績效的研究結(jié)果不一樣，但總體來看出現(xiàn)了下滑特征；擴(kuò)張類上市公司績效獲得改善。

本文根據(jù)國內(nèi)外對(duì)企業(yè)資產(chǎn)重組績效研究得出的理論和研究方法的基礎(chǔ)上，采用會(huì)計(jì)研究方法對(duì)中國上市公司資產(chǎn)重組行為進(jìn)行研究，檢驗(yàn)資產(chǎn)重組對(duì)上市公司的績效有何影響。具體的研究方法為，以中國深滬兩市2012年發(fā)生重大資產(chǎn)重組的上市公司為樣本，對(duì)反映公司盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量以及整體績效的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行主成分分析，并選用統(tǒng)計(jì)分析中的非參數(shù)檢驗(yàn)對(duì)樣本選取公司2011年、2012年、2013年和2014年的樣本數(shù)據(jù)處理結(jié)果進(jìn)行各年之間的比較，分析2012年發(fā)生的資產(chǎn)重組對(duì)樣本選取公司績效的影響。同時(shí)，為更清楚地說明這一問題，具體將資產(chǎn)重組分成對(duì)外并購擴(kuò)張、資產(chǎn)剝離、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)置換四大類，采用同樣的方法分別進(jìn)行實(shí)證研究，分析它們?cè)诎l(fā)生資產(chǎn)重組后的績效變化是否有所異同。

三、上市公司資產(chǎn)重組績效的實(shí)證模型構(gòu)建

1.實(shí)證方法的選取

利用事件研究法來檢驗(yàn)中國企業(yè)的績效存在較多的局限，但其適用性仍要受到一些因素的制約和影響，盡管超常收益法在企業(yè)重組業(yè)績檢驗(yàn)中獲得了一定的應(yīng)用。即使中國股票市場顯示一定的有效性，目前中國非流通股股東并不能直接從股價(jià)漲跌中受損或獲利，絕大多數(shù)上市公司存在著相當(dāng)大的一部分非流通股，而上市公司股價(jià)的波動(dòng)就難以測量非流通股股東的收益變動(dòng)，即難以準(zhǔn)確衡量上市公司業(yè)績的變化。鑒于以上原因，本文采用采用事件前后企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，進(jìn)行實(shí)證比較分析資產(chǎn)重組對(duì)樣本選取公司績效的影響。

2.財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取

上市公司的外部投資或公司治理結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整即進(jìn)行資產(chǎn)重組，它的績效反映公司經(jīng)營的變化狀況，重組前后的業(yè)績變動(dòng)即為資產(chǎn)重組對(duì)公司績效產(chǎn)生的影響。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表可以濃縮反映公司全部的重要基本信息，通常作為評(píng)價(jià)公司業(yè)績的重要參考工具。鑒于中國目前股市的特點(diǎn)和重組行為特征異同，本文認(rèn)為從上市公司資產(chǎn)重組前后的償債能力、盈利能力、主營業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理能力明顯狀況四個(gè)方面來測評(píng)考察。

3.模型的構(gòu)建

對(duì)上市公司的資產(chǎn)重組績效研究來說，應(yīng)用主成分分析構(gòu)建模型就是將上市公司的重組前后若干年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析，獲得一個(gè)綜合的F值數(shù)據(jù)，再對(duì)異同年份數(shù)據(jù)F值進(jìn)行同一家上市公司的比較分析，反映資產(chǎn)重組前后上市公司的財(cái)務(wù)業(yè)績變化情況。這個(gè)數(shù)據(jù)不但包含了重組的時(shí)間變化因素，也包含了所有樣本企業(yè)的信息。第一步，收集原始數(shù)據(jù)：依據(jù)指標(biāo)體系中的具體指標(biāo)體系，將待分析連續(xù)4年數(shù)據(jù)的樣本企業(yè)作為原始數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理。第二步，因?yàn)橹笜?biāo)體系中各指標(biāo)的量綱異同，將原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，異同量綱的數(shù)量級(jí)會(huì)獲得異同的相關(guān)矩陣或協(xié)方差矩陣。為保障評(píng)價(jià)結(jié)果的科學(xué)性和客觀性，要進(jìn)行原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理。第三步，求出相關(guān)系數(shù)矩陣，且是標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)處理得到。第四步，測算矩陣的特征值，由相關(guān)系數(shù)構(gòu)成。第五步，分別測算各因子的方差貢獻(xiàn)率。第六步，根據(jù)方程的需要，確定因子的個(gè)數(shù)。，（i=1，2，…，k；t=1，2，…，m）第七步，測量綜合分值：，（i=1，2，…，k；t=1，2，…，m）；Ft為某上市公司某年的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況測算的綜合分值，F(xiàn)ij是第i個(gè)上市公司第j個(gè)主成分的得分，aij是第i個(gè)上市公司第j個(gè)主成分的方差貢獻(xiàn)率。

四、上市公司資產(chǎn)重組績效的實(shí)證分析

1.樣本的選取及數(shù)據(jù)來源

為了對(duì)資產(chǎn)重組上市公司績效進(jìn)行有效的考察，本文選取2012年發(fā)生資產(chǎn)重組的滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，這樣就可以比較資產(chǎn)重組當(dāng)年和前1年以及后2年的績效變化。選擇樣本公司是根據(jù)《中國證券報(bào)》2012年、2013年和2014年的各年《上市公司重組事項(xiàng)總覽》整理獲得的，同時(shí)也利用巨潮資訊網(wǎng)上的上市公司年報(bào)，對(duì)上市公司年報(bào)資料的運(yùn)用主要是確認(rèn)重組是否在當(dāng)年完成。最后選取的滿足以上條件的樣本數(shù)為110個(gè)。本文收集的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來自于wind資訊數(shù)據(jù)庫，部分?jǐn)?shù)據(jù)來源于巨潮資訊網(wǎng)。同時(shí)，通過對(duì)一些上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)的對(duì)照，檢驗(yàn)得出沒有差異，因此可以認(rèn)為樣本數(shù)據(jù)是真實(shí)可靠的。樣本數(shù)據(jù)的處理主要使用了統(tǒng)計(jì)軟件SPSS12.0 for Windows，另外在實(shí)證的過程中也輔助使用了Excel等軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。

2.上市公司資產(chǎn)重組整體績效的實(shí)證分析

首先，本文通過對(duì)所選取的全部樣本不加以分類地進(jìn)行主成分分析。先對(duì)樣本選取公司在資產(chǎn)重組前后各年的十個(gè)指標(biāo)按重組前一年、重組當(dāng)年、重組后一年和重組后兩年分別進(jìn)行因子分析，根據(jù)統(tǒng)計(jì)軟件的數(shù)據(jù)處理提取相應(yīng)的因子，然后再根據(jù)因子得分和方差貢獻(xiàn)率，得出各年的綜合得分函數(shù)：

重組前一年：

重組當(dāng)年：

重組后一年：

重組后兩年：

再根據(jù)這四個(gè)綜合得分函數(shù)測算出各樣本選取公司在資產(chǎn)重組前后相應(yīng)年份的績效綜合得分。最后對(duì)全部樣本選取公司在這四年的績效綜合得分值進(jìn)行Wilcoxon檢驗(yàn)。從檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，重組當(dāng)年樣本選取公司的績效比起重組前一年有所改善，但變化不明顯，從這里可以看出本文所研究的樣本選取公司有報(bào)表性重組的嫌疑。而其他年份之間樣本選取公司的績效變化都成下滑趨勢(shì)，特別是重組后一年和重組后兩年與重組當(dāng)年的比較來看，樣本選取公司的績效有明顯的下滑。而且重組后樣本選取公司的績效呈逐年下滑的趨勢(shì)。接著，本文分別從盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量這兩方面對(duì)全部樣本選取公司進(jìn)行實(shí)證分析。

（1）全部樣本選取公司盈利能力的實(shí)證分析

先對(duì)反映樣本選取公司盈利能力的三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行主成分分析，此時(shí)為了研究的方便，在數(shù)據(jù)處理時(shí)，只提取了一個(gè)因子。然后同樣按前面的方法對(duì)全部樣本選取公司在盈利能力方面四年的因子得分進(jìn)行Wilcoxon檢驗(yàn)。從檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，在重組當(dāng)年，樣本選取公司的盈利能力與重組前一年相比有所提高但效果不明顯，其他年份之間的盈利能力變化則呈下降的趨勢(shì)，其別是重組后一年和重組后兩年與重組當(dāng)年相比，樣本選取公司的盈利能力明顯下降。而且，在公司發(fā)生資產(chǎn)重組后其盈利能力呈下降的趨勢(shì)。

（2）全部樣本選取公司資產(chǎn)質(zhì)量的實(shí)證分析

先對(duì)樣本選取公司在資產(chǎn)重組前后各年的償債能力、資產(chǎn)管理能力和主營業(yè)務(wù)鮮明度等反映資產(chǎn)質(zhì)量的七個(gè)指標(biāo)按重組前一年、重組當(dāng)年、重組后一年和重組后兩年分別進(jìn)行因子分析，根據(jù)統(tǒng)計(jì)軟件的數(shù)據(jù)處理提取相應(yīng)的因子，然后再根據(jù)因子得分和方差貢獻(xiàn)率，得出各年的綜合得分函數(shù)：

重組前一年：

重組當(dāng)年：

重組后一年：

重組后兩年：

篇6

中圖分類號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）06-0-02

一、引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展及市場化進(jìn)程的加快，一大批市場前景良好、成長性強(qiáng)、發(fā)展速度快的企業(yè)也逐步走入中國股票市場，上市公司數(shù)量急劇升高，這些成長性良好的公司為了進(jìn)行IPO或者維護(hù)自己在股票市場的一席之地是否會(huì)進(jìn)行更多的盈余管理？

2006年，我國會(huì)計(jì)制度變更引起了股票市場的軒然大波。國家為了規(guī)范我國市場環(huán)境，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展而更改了原有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。已有研究表明，減值前虧損的公司會(huì)以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理來避免虧損，減值前盈利的公司會(huì)以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理來避免盈余下降(趙春光，2006)。他們認(rèn)為06年2月15日頒布的《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則，規(guī)定已確認(rèn)的資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回理應(yīng)在相當(dāng)程度上從會(huì)計(jì)的確認(rèn)，計(jì)量，披露和職業(yè)判斷中縮小了會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇空間，限制了上市公司盈余管理的可能。與此同時(shí)，還有一部分學(xué)者認(rèn)為現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在一定程度上減小盈余空間的同時(shí)也在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和所需要從業(yè)人員職業(yè)判斷的另一些方面給上市公司留下了盈余管理的余地，甚至擴(kuò)大了上市公司管理當(dāng)局的操作空間(宋昌英，2010)。那么，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則到底對(duì)公司盈余管理有怎樣的影響還需進(jìn)一步的驗(yàn)證。

所以，本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)為以下兩方面：1.2006年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變更對(duì)上市公司盈余管理的影響；2.將盈余管理區(qū)分為正向盈余管理和負(fù)向盈余管理。第一點(diǎn)是外部環(huán)境的變化與企業(yè)盈余管理水平之間的關(guān)系。

二、文獻(xiàn)回顧

2006年2月15日頒布的《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則，規(guī)定已確認(rèn)的資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回，沈烈等(2007)研究表明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理既是制約與反制約關(guān)系，也有利用與反利用的關(guān)系；趙春光(2006)在研究中表明，在相當(dāng)程度上新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布從會(huì)計(jì)的確認(rèn)，計(jì)量，披露和職業(yè)判斷中縮小了會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇空間，限制了上市公司盈余管理的可能。與此同時(shí)，還有一部分學(xué)者認(rèn)為現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在一定程度上減小盈余空間的同時(shí)也在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和所需要從業(yè)人員職業(yè)判斷的另一些方面給上市公司留下了盈余管理的余地，甚至擴(kuò)大了上市公司管理當(dāng)局的操作空間(宋昌英，2010)。整體上的研究結(jié)論表明，會(huì)計(jì)政策變更以后，從會(huì)計(jì)的確認(rèn)，計(jì)量，披露和職業(yè)判斷中縮小了會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇空間，限制了上市公司盈余管理的可能，同時(shí)對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行的確認(rèn)和攤銷方法的改變、有條件地引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性和固定資產(chǎn)折舊方式的沿用以及對(duì)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)要求的提高均為盈余管理提供了新的空間，至于其制約與反制約的關(guān)系(沈烈和張西萍，2007)到底如何，還少有研究。

三、研究設(shè)計(jì)

瓊斯提出非操縱性應(yīng)計(jì)利潤主要受兩個(gè)因素影響：營業(yè)收入和固定資產(chǎn)水平。營業(yè)收入的變動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)計(jì)利潤變動(dòng)，固定資產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生折舊從而帶來應(yīng)計(jì)利潤的減少，本文的基本模型如下：

(1)

其中，它是企業(yè)第年的總應(yīng)計(jì)利潤；是企業(yè)第年的非經(jīng)常性項(xiàng)目前利潤；是企業(yè)第年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流；是企業(yè)第年的非可控應(yīng)計(jì)利潤；是企業(yè)第年的總體資產(chǎn)；是企業(yè)第年的主營業(yè)務(wù)收入與第年的主營業(yè)務(wù)收入之差；是企業(yè)第年的固定資產(chǎn)原值。

運(yùn)用模型(2) ，可以得到每個(gè)公司每年的非操控性應(yīng)計(jì)利潤:

(2)

其中， 分別為模型(1)中 的估計(jì)值。這樣，運(yùn)用模型(3) 即可得到公司盈余管理的替代指標(biāo)操控性應(yīng)計(jì)利潤:

(3)

通過模型(4)和(5)來檢驗(yàn)假設(shè)：

(4)

(5)

其中， 分別為公司正向和負(fù)向操控性應(yīng)計(jì)利潤，它們分別是公司正向和負(fù)向盈余管理水平的替代指標(biāo)。表示公司規(guī)模，等于公司年末資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)；表示公司財(cái)務(wù)杠桿，年末負(fù)債總額除以年末資產(chǎn)總額；表示公司盈利能力，當(dāng)年稅后凈利潤除以年末資產(chǎn)總額；表示公司投資機(jī)會(huì)，年末公司市場價(jià)值除以賬面價(jià)值；公司滯后一期的應(yīng)計(jì)利潤；表示公司是否為進(jìn)行了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變更的啞變量，如果公司會(huì)計(jì)未變更，則=0，如果公司會(huì)計(jì)變更，則=1。

四、實(shí)證結(jié)果

將整理好的數(shù)據(jù)運(yùn)用STATA進(jìn)行四次線性回歸，首先不引入變量得到對(duì)應(yīng)的，再在模型中引入變量得到另一組，回歸結(jié)果整理如下表1：

表1　回歸結(jié)果

注：***1%水平上顯著；**5%水平上顯著；*10%水平上顯著

上表展示了新舊會(huì)計(jì)政策下公司正向操控性應(yīng)計(jì)利潤()和負(fù)向操控性應(yīng)計(jì)利潤()的回歸結(jié)果對(duì)比。從正向操控性應(yīng)計(jì)利潤()回歸結(jié)果來看，通過不考慮會(huì)計(jì)制度變化和考慮會(huì)計(jì)制度變化的對(duì)比，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)政策變量系數(shù)顯著為正，這表明新會(huì)計(jì)政策下企業(yè)的正向盈余管理水平顯著高于舊會(huì)計(jì)政策下企業(yè)的正向盈余管理水平，這與假設(shè)一致。這與企業(yè)在新會(huì)計(jì)政策下利用關(guān)聯(lián)交易、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更、合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍的變動(dòng)、長期投資核算方法的變更、非經(jīng)常性損益、收入費(fèi)用的確認(rèn)、資產(chǎn)重組等方面進(jìn)行利潤調(diào)增可能存在一定的聯(lián)系。從負(fù)向操控性應(yīng)計(jì)利潤()回歸結(jié)果來看，我們發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)政策變量系數(shù)為負(fù)，但不顯著，這表明新舊會(huì)計(jì)政策下企業(yè)的負(fù)向盈余管理水平?jīng)]有顯著的差異，與假設(shè)相符。新舊會(huì)計(jì)政策對(duì)于企業(yè)的負(fù)向盈余管理控制并沒有像對(duì)正向盈余管理控制那樣嚴(yán)格。

五、研究結(jié)論

實(shí)證結(jié)果顯示，新會(huì)計(jì)政策下，企業(yè)的正向盈余管理水平要高于舊會(huì)計(jì)政策下企業(yè)的正向盈余管理水平，但新舊會(huì)計(jì)政策下企業(yè)的負(fù)向盈余管理水平?jīng)]有顯著差異。這與宋昌英(2010)關(guān)于盈余管理的研究結(jié)論基本相同，但本文還從正負(fù)向盈余管理的角度針對(duì)這個(gè)問題進(jìn)行了細(xì)致的研究：新會(huì)計(jì)政策下，企業(yè)的正向盈余管理水平要高于舊會(huì)計(jì)政策下企業(yè)的正向盈余管理水平，這與企業(yè)在新會(huì)計(jì)政策下利用關(guān)聯(lián)交易、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更、合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍的變動(dòng)、長期投資核算方法的變更、非經(jīng)常性損益、收入費(fèi)用的確認(rèn)、資產(chǎn)重組等方面進(jìn)行利潤調(diào)增可能存在一定的聯(lián)系；新舊會(huì)計(jì)政策下企業(yè)的負(fù)向盈余管理水平?jīng)]有顯著差異，說明新舊會(huì)計(jì)政策對(duì)于企業(yè)的負(fù)向盈余管理控制并沒有像對(duì)正向盈余管理控制那樣嚴(yán)格。

參考文獻(xiàn)：

[1]薄仙慧,吳聯(lián)生.國有控股與機(jī)構(gòu)投資者的治理效益:盈余管理視角[J].經(jīng)濟(jì)研究,2009:81-91.

[2]沈烈,張西萍.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理[J].萬方資訊,2009:51-58.

篇7

一、引言

市場經(jīng)濟(jì)中行業(yè)競爭對(duì)企業(yè)披露信息的主動(dòng)性與積極性具有重要影響，投資者往往根據(jù)公司所披露的信息決定投資結(jié)構(gòu)及規(guī)模，因此，上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低能夠左右資本市場的投資結(jié)構(gòu)及其回報(bào)。Ball et al.（2005）的研究認(rèn)為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量既取決于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量，又在很大程度上依賴于準(zhǔn)則制定中的政治干預(yù)、政治環(huán)境、投資者法律保護(hù)水平、證券監(jiān)管、治理模式以及公司層面的治理結(jié)構(gòu)等制度安排。制度在市場競爭中逐步完善，是約束市場參與人的行為規(guī)范和準(zhǔn)則。穩(wěn)健性作為會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的傳統(tǒng)和原則，Basu（1997）將其定義為“會(huì)計(jì)上確認(rèn)好消息比確認(rèn)壞消息需要更為嚴(yán)格的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)”。市場競爭程度提高對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有何影響？這個(gè)問題對(duì)建立有效的資本市場來說是至關(guān)重要的。

現(xiàn)實(shí)中，存在各種因素影響企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，這個(gè)問題引起國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。總體來看，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性至少受到企業(yè)內(nèi)因和外因兩方面的影響。

內(nèi)因指的是企業(yè)自身相關(guān)的因素，包括企業(yè)管理層背景、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理等方面的企業(yè)特征。杜興強(qiáng)等（2009）系統(tǒng)研究了政治聯(lián)系及不同方式的政治聯(lián)系對(duì)民營上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，總體上民營上市公司具有的政治聯(lián)系降低了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，具體而言，代表委員類政治聯(lián)系降低了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，政府官員類政治聯(lián)系對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響不顯著。曹宇、李琳和孫錚（2005）檢驗(yàn)了股權(quán)集中度、上市公司董事長與控股公司董事長兼任等因素對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，研究發(fā)現(xiàn)大股東對(duì)上市公司的控制權(quán)越強(qiáng)，公司會(huì)計(jì)盈余的穩(wěn)健性就越差。朱茶芬和李志文（2008）認(rèn)為內(nèi)部人控制、債務(wù)軟約束和政府干預(yù)三大治理弱化抑制國有公司披露意愿，降低其盈余質(zhì)量，導(dǎo)致國家控股上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性更低。劉鳳委和汪揚(yáng)（2006）發(fā)現(xiàn)債務(wù)比重高的公司相對(duì)債務(wù)比重低的公司而言，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性更高；國家股一股獨(dú)大的公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性較低；目前我國上市公司獨(dú)立董事比例對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性無影響。此外，利潤操縱行為并未影響我國上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性（肖成民、呂長江，2010）。

外因則是指企業(yè)運(yùn)營的外部環(huán)境因素，包括企業(yè)面臨的國家法律、法規(guī)、行業(yè)管理制度、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等非企業(yè)可左右的因素。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為一種公共契約在一定程度上影響了企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。曲曉輝和邱月華（2007）發(fā)現(xiàn)2001年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)制度顯著提升了我國上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。公司會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性除了受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其變遷的影響之外，可能還受到契約、訴訟、稅收和政治成本等因素的影響（Watts，2003）。徐華新和孫錚（2008）發(fā)現(xiàn)我國股票市場的周期性波動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)選擇不同的會(huì)計(jì)政策，進(jìn)而表現(xiàn)出隨股市周期變化的穩(wěn)健性特征，即在股市上行周期，企業(yè)會(huì)計(jì)政策的穩(wěn)健性減弱，而在股市下行周期，企業(yè)會(huì)計(jì)政策的穩(wěn)健性增強(qiáng)。

在影響企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的外部因素中，企業(yè)所處的市場競爭環(huán)境對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性具有重要作用，而這方面的研究尚不多見。本文利用我國上市公司數(shù)據(jù)，試圖對(duì)如下問題進(jìn)行解答：競爭市場還是壟斷市場中企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性更好？競爭激烈的市場導(dǎo)致企業(yè)更注重聲譽(yù)，對(duì)好消息的確認(rèn)更加謹(jǐn)慎？尤其是我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中，壟斷程度更高的國有企業(yè)是否可以利用壟斷力量掩蓋壞消息？這些問題對(duì)我國提高會(huì)計(jì)披露信息質(zhì)量、健全資本市場、建立健康的市場經(jīng)濟(jì)來說都是非常重要的。本文主要研究市場競爭對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，補(bǔ)充和豐富了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性領(lǐng)域的研究。

二、研究假設(shè)

在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)必須擁有一定的競爭優(yōu)勢(shì)才能在激烈的市場競爭中脫穎而出。企業(yè)的競爭優(yōu)勢(shì)概而言之來源于成本與收益兩方面，而這兩方面與會(huì)計(jì)穩(wěn)健息相關(guān)。

首先，提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有利于降低企業(yè)融資成本。從債務(wù)融資的角度看，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有助于債務(wù)人取得較低的債務(wù)資本成本（Ahmed et al.，2002）。此外，穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息有助于提高債券二級(jí)交易市場的效率，如果穩(wěn)健性能夠減少知情交易者的信息優(yōu)勢(shì)，那么貸款的買賣價(jià)差就會(huì)降低（Moerman，2008）。從權(quán)益融資的角度看，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性也具有降低權(quán)益資本成本的作用（Lara，Osma & Penalva，2006）。公司披露水平的持續(xù)穩(wěn)定提高有助于提高公司股票的流動(dòng)性與信用水平（Healy、Hutton、Palepu，1999）。汪煒和蔣高峰（2004）發(fā)現(xiàn)在控制了公司規(guī)模與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變量之后，上市公司信息披露水平的提高有助于降低公司的權(quán)益資本成本。曾穎和陸正飛（2006）研究發(fā)現(xiàn)，在控制β系數(shù)、公司規(guī)模、賬面市值比、杠桿率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等因素的條件下，信息披露質(zhì)量較高的樣本公司邊際股權(quán)融資成本較低，我國上市公司的信息披露質(zhì)量會(huì)對(duì)其股權(quán)融資成本產(chǎn)生積極影響。

其次，提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有利于提高企業(yè)投資效率。由于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)損失要求及時(shí)確認(rèn)而對(duì)于收益直到有充分證據(jù)時(shí)才予以確認(rèn)，能夠使股東和董事及時(shí)得到投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值為負(fù)的信號(hào)，采取適當(dāng)措施調(diào)整投資方案，及早終止可能造成巨大虧損的投資項(xiàng)目（Ball & Shivakumar，2005）。針對(duì)我國上市公司的研究也發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有助于緩解經(jīng)理人與股東之間的沖突、降低投資者面臨的信息不對(duì)稱、抑制公司的過度投資或投資不足行為，進(jìn)而改善公司的資本投資效率（劉斌、吳婭玲，2011）。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越好的企業(yè)，在投資機(jī)會(huì)下降時(shí)，會(huì)更及時(shí)地削減投資，提高投資效率；加強(qiáng)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的建設(shè)，有助于防止企業(yè)管理者盲目投資于凈現(xiàn)值為負(fù)的投資項(xiàng)目或遲遲不從虧損項(xiàng)目中撤資，從整個(gè)社會(huì)角度而言，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有利于資源的有效配置（王宇峰、蘇逶妍，2008）。但是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性也具有兩面性，一方面，由于及時(shí)確認(rèn)損失有助于促使公司及早停止低效率的投資，具有提高企業(yè)投資效率的作用；另一方面，由于及時(shí)確認(rèn)損失也會(huì)促使厭惡風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人放棄對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大但卻可能盈利的項(xiàng)目進(jìn)行投資，因此資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提也會(huì)導(dǎo)致公司投資不足（楊丹等，2011）。

市場競爭提高了企業(yè)經(jīng)理人掩蓋壞消息的難度，因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)損失的確認(rèn)更加及時(shí)。產(chǎn)品市場競爭有助于提供有關(guān)各種投資機(jī)會(huì)和管理者能力的信息，使對(duì)企業(yè)的評(píng)估變得更容易，從而改善了企業(yè)信息披露質(zhì)量（Holmstrom，1982）。適度競爭有利于提高信息披露質(zhì)量，行業(yè)競爭程度越強(qiáng)，信息披露質(zhì)量越高，在競爭程度較高的行業(yè)，處于競爭劣勢(shì)的公司更有動(dòng)機(jī)提高信息披露質(zhì)量；在競爭程度較低的行業(yè)，競爭加劇不會(huì)顯著提高信息披露質(zhì)量（王雄元和劉焱，2008）。此外，Hou & Robinson（2006）認(rèn)為激烈的市場競爭使企業(yè)受到更高的資金風(fēng)險(xiǎn)的約束。市場競爭越激烈，行業(yè)利潤率越低，企業(yè)簽訂的合同必須越有效，這就要求更高的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。激烈的競爭使企業(yè)以更低成本融資的能力變得更加重要，因此會(huì)積極主動(dòng)地提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性?；谝陨戏治?，筆者假設(shè)：市場競爭程度提高能夠提高企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ团c變量定義

為了驗(yàn)證本文提出的研究假設(shè)，筆者以Basu（1997）模型為基礎(chǔ)，首先，在基礎(chǔ)模型中引入行業(yè)競爭程度因子，檢驗(yàn)市場競爭是否對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有顯著影響；其次，如果市場競爭對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性具有影響，將繼續(xù)研究哪些行業(yè)中市場競爭對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的作用較大。

Basu（1997）以公司股票年回報(bào)率（RET）的正負(fù)作為好壞消息的度量，并設(shè)置壞消息虛擬變量（D），D是表示RET

NIit是盈余，使用每股盈余/期初股價(jià)計(jì)算盈余，Nit=EPSit/Pit-1，這樣可以減少異方差的影響。模型（1）中α2是會(huì)計(jì)盈余對(duì)正的經(jīng)濟(jì)收益的敏感程度，交互項(xiàng)系數(shù)α3即表示盈余對(duì)壞消息相對(duì)好消息的增量反映，如果盈余具有穩(wěn)健性，則α3應(yīng)當(dāng)為正，α3越大表示盈余越穩(wěn)?。˙asu，1997）。為了檢驗(yàn)市場競爭對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，本文借鑒Ball et al.（2003）、朱茶芬和李志文（2008）的研究，在模型（1）基礎(chǔ)上增加市場競爭程度變量及其與其他變量的交乘項(xiàng)，用赫芬因德指數(shù)（HHI）衡量市場競爭程度，建立模型（2）：

HHI指數(shù)合理地反映了產(chǎn)業(yè)的市場集中程度，文獻(xiàn)中多用HHI指數(shù)反映產(chǎn)業(yè)的競爭情況。當(dāng)產(chǎn)業(yè)可容納的企業(yè)數(shù)目一定時(shí)，赫芬因德指數(shù)越小，一個(gè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)相同規(guī)模的企業(yè)就越多，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)之間的競爭越激烈，企業(yè)行為的相互影響程度就越大。因此，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)目一定的條件下，赫芬因德指數(shù)越小，說明市場競爭強(qiáng)度越大；反之亦然。筆者根據(jù)姜付秀和劉志彪（2005）的方法計(jì)算赫芬因德指數(shù)（HHI），即： HHI = Σ（Xi/X）2 ，其中，X = ΣXi，Xi為企業(yè)i的主營業(yè)務(wù)收入。

模型（2）中系數(shù)β7即表示市場競爭程度對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。根據(jù)前文的假設(shè)，市場競爭程度提高會(huì)增加公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，因此β7的預(yù)計(jì)符號(hào)應(yīng)當(dāng)為負(fù)。即市場競爭程度提高，？駐HHIit0，D對(duì)NI的影響變大，穩(wěn)健性提高。

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)不同行業(yè)中，市場競爭對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響程度，本文在模型（2）的基礎(chǔ)上引入行業(yè)因子，建立模型（3）：

其中，IDn表示行業(yè)。

經(jīng)過市場調(diào)整的收益率能更準(zhǔn)確地反映收益—盈余之間的關(guān)系，因此采用國泰安中國股票市場交易數(shù)據(jù)庫（CSMAR）交易數(shù)據(jù)庫中考慮現(xiàn)金紅利的月度個(gè)股回報(bào)率計(jì)算經(jīng)市場收益率調(diào)整后的個(gè)股年度收益率RETit，計(jì)算公式為：

其中，rn為t年5月—t+1年4月的個(gè)股回報(bào)率，Rm為考慮現(xiàn)金紅利的市場回報(bào)率（等權(quán)），數(shù)據(jù)庫中的市場回報(bào)率為月度。

（二）樣本與描述統(tǒng)計(jì)

由于金融類上市公司與一般上市公司的財(cái)務(wù)特征和會(huì)計(jì)制度存在差異，因此剔除金融行業(yè)上市公司，最終選取2001年之前在上海和深圳證券市場上市的673家企業(yè)作為研究對(duì)象，利用2001年到2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行面板數(shù)據(jù)回歸，本文全部數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫的CSMAR交易數(shù)據(jù)庫。由于2007年上市公司開始實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，因此本文用“會(huì)計(jì)制度”變量控制會(huì)計(jì)制度變更對(duì)模型的影響，在2007年以前取值為0，2007年之后取值

為1。要求樣本公司在2001年之前上市是為了保持樣本公司的穩(wěn)定性，同時(shí)避免新上市公司或退市公司的影響。

表1報(bào)告了模型中各變量的統(tǒng)計(jì)描述性結(jié)果。赫芬因德指數(shù)（HHI）最小值為0.015，最大值為0.885，標(biāo)準(zhǔn)差為0.081，由HHI的核密度圖可見（圖1），HHI基本成正態(tài)分布，說明企業(yè)在不同競爭程度的行業(yè)之間分布較為合理。

D的均值為0.608，表示樣本中60.8%的公司年度回報(bào)值低于市場回報(bào)，即為壞消息。樣本企業(yè)的盈余均值0.04，最小的盈余為0，最大的盈余值為0.467，標(biāo)準(zhǔn)差為0.042。

表2報(bào)告的是變量之間的Pearson相關(guān)系數(shù)，由Pearson相關(guān)系數(shù)可見，行業(yè)赫芬因德指數(shù)（HHI）與其他變量之間的相關(guān)性不高，變量之間的相關(guān)性也不大，在一定程度上表明變量之間的多重共線性問題不大。

四、回歸結(jié)果

本研究首先根據(jù)模型（1），采用普通最小二乘法（OLS）和面板數(shù)據(jù)隨機(jī)效應(yīng)模型考察樣本整體是否存在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。通過Hausman檢驗(yàn)，隨機(jī)效應(yīng)模型優(yōu)于固定效應(yīng)模型，本文采用隨機(jī)效應(yīng)模型。RET的回歸系數(shù)反映企業(yè)對(duì)好消息的確認(rèn)程度，由回歸結(jié)果可知（表3）RET的系數(shù)顯著為正（1%的置信水平），表明企業(yè)確認(rèn)好消息較為積極、迅速。本文的穩(wěn)健性指數(shù)為0.025，略低于朱茶芬和李志文（2009）的結(jié)果（0.035）。

在1%的置信水平下，實(shí)證結(jié)果支持筆者的理論假設(shè)，市場競爭程度提高能夠增加企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。建立健全市場機(jī)制，完善市場競爭體系有利于提高企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，促進(jìn)企業(yè)投資效率的提高，長久而言，對(duì)構(gòu)建透明、高效的資本市場也是有益的。規(guī)范行業(yè)競爭，合理、有序的行業(yè)競爭有助于公司外部治理環(huán)境的改善，提高企業(yè)信息的透明度，從而改善資本市場的投資效率，最大限度地發(fā)揮資本市場分配資源的社會(huì)功能。提高行業(yè)競爭程度也能夠充分利用會(huì)計(jì)穩(wěn)健性規(guī)則所內(nèi)涵的信息傳遞功能，及早發(fā)現(xiàn)虧損的投資項(xiàng)目，及時(shí)改進(jìn)企業(yè)投資效率，從而避免委托—機(jī)制中由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的經(jīng)理人對(duì)壞消息的有意掩蓋。

從模型（3）的回歸結(jié)果看，除電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)及綜合類行業(yè)外，行業(yè)之間的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性差異并不十分顯著。這與張潔慧（2008）的研究結(jié)果不同，張潔慧的研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)行業(yè)之間的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在顯著差異。這可能與行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)不同有關(guān)，本研究根據(jù)《中國上市公司分類指引》將上市企業(yè)分為22類，而張潔慧（2008）只有12類。

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了確保本研究結(jié)論的可靠性，筆者進(jìn)一步利用分位數(shù)回歸方法（Quantile Regression，QR）進(jìn)行穩(wěn)定性檢驗(yàn)。通過分位數(shù)回歸，可以知道在不同的盈余水平下，行業(yè)競爭對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是否有不同的影響，檢驗(yàn)回歸結(jié)果是否是受到極端值（Outliers）的影響。分位數(shù)回歸可以完整地描述出自變量與因變量之間的統(tǒng)計(jì)關(guān)系，同時(shí)不改變?cè)Ｐ偷某闪l件和因果假設(shè)。用Koenker 和Bassett（1978）提出的分位數(shù)回歸方法，對(duì)模型（2）進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表4所示。行業(yè)競爭對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響結(jié)果較為穩(wěn)定，但是在盈余水平較高時(shí)，行業(yè)競爭提高，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有明顯下降。

圖2顯示，隨著分位數(shù)的變化，各變量的分位數(shù)回歸系數(shù)也在變化。由圖可見，行業(yè)競爭對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)定性的作用系數(shù)基本保持穩(wěn)定，但是盈余水平提高到一定程度，行業(yè)競爭提高不僅不利于改善企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)定性，反而降低會(huì)計(jì)穩(wěn)定性。此外，發(fā)現(xiàn)隨著盈余上升，會(huì)計(jì)穩(wěn)定性緩慢下降，這一發(fā)現(xiàn)與陳旭東和黃登仕（2006）的研究一致。他們認(rèn)為盈余水平高的公司會(huì)增加對(duì)好消息的確認(rèn)，降低對(duì)壞消息的確認(rèn)，從而會(huì)計(jì)穩(wěn)健性較低；盈余水平低的公司會(huì)增加對(duì)壞消息的確認(rèn)，降低對(duì)好消息的確認(rèn)，從而會(huì)計(jì)穩(wěn)健性較高。

六、結(jié)論

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性一直是理論研究和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中非常重要的領(lǐng)域，提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有助于改善我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性不僅受到企業(yè)自身特征因素的影響，還與企業(yè)所處的外部環(huán)境密切相關(guān)。本文利用我國滬深兩地上市的673家公司2001年至2010年的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，借鑒Basu（1997）模型與方法，將行業(yè)競爭程度等相關(guān)因素納入模型，通過計(jì)算赫芬因德指數(shù)（HHI）衡量行業(yè)競爭程度，系統(tǒng)研究了行業(yè)競爭程度和不同行業(yè)對(duì)樣本公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。本文的研究表明，行業(yè)競爭程度的提高有助于改善企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。此外，分位數(shù)回歸中，筆者發(fā)現(xiàn)盈余水平較低時(shí)，行業(yè)競爭對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的作用大小基本保持不變，當(dāng)企業(yè)盈余水平較高時(shí)，提高行業(yè)競爭程度反而造成企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性顯著降低。

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篇8

1.研究背景及研究意義

財(cái)政部于2006年頒布了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，標(biāo)志著我國會(huì)計(jì)制度改革初見成效，實(shí)現(xiàn)了與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)趨同。二十余年來，從行業(yè)會(huì)計(jì)制度、股份有限公司會(huì)計(jì)制度、企業(yè)會(huì)計(jì)制度的頒布、廢止，從每一具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布、修正、再頒布，每一次新會(huì)計(jì)規(guī)范的出臺(tái)都以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)資源有效配置為目的。會(huì)計(jì)制度作為經(jīng)濟(jì)制度的重要組成部分，經(jīng)歷了數(shù)次重大的變遷，如何認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)制度變遷對(duì)中國證券市場產(chǎn)生的影響歷年來為理論界、實(shí)務(wù)界以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)所重視。深入地研究會(huì)計(jì)制度變遷的經(jīng)濟(jì)后果，對(duì)于評(píng)價(jià)證券市場的管制政策以及檢驗(yàn)相關(guān)的制度變遷理論具有重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。

另外，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)之一就是規(guī)范會(huì)計(jì)處理，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。在我國經(jīng)歷多次會(huì)計(jì)制度改革后，是否提高了會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性，本文正是以此為出發(fā)點(diǎn)，借鑒國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，以會(huì)計(jì)制度變遷為主線，基于國情來分析我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的影響。

2.實(shí)證研究設(shè)計(jì)

2.1 研究假設(shè)

在《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》第四條規(guī)定：“企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評(píng)價(jià)或者預(yù)測?！睍?huì)計(jì)信息應(yīng)滿足各方經(jīng)濟(jì)決策的需要，可見我國制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)是建立在使用者需求觀基礎(chǔ)之上的，其目的是使會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性得到提高。

由于我國的會(huì)計(jì)制度在短短的20余年中數(shù)次改革，不僅可以說明我國的會(huì)計(jì)制度在逐漸適應(yīng)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更能充分說明是會(huì)計(jì)制度本身在不斷的完善，從而提高會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性。因此，本文認(rèn)為每次會(huì)計(jì)制度改革都會(huì)使會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性比上一階段的會(huì)計(jì)制度所體現(xiàn)的會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性高。一般來說，任何改革在發(fā)展的初期，效果都不甚明顯，由此，本文選取最近這三年的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，提出如下研究假設(shè)：2010—2012年的會(huì)計(jì)制度所體現(xiàn)的會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性有所提高。

2.2 研究方法

2.2.1 模型選擇

在模型的選擇上，主要運(yùn)用價(jià)格模型分析比較改革前后是否提高了會(huì)計(jì)信息（主要是會(huì)計(jì)盈余和凈資產(chǎn)）的價(jià)值相關(guān)性；然后是針對(duì)價(jià)格模型中公司規(guī)模因素對(duì)校正判別系數(shù)（）的影響，運(yùn)用修正的價(jià)格模型來對(duì)價(jià)格模型的結(jié)果做進(jìn)一步驗(yàn)證。

（1）價(jià)格模型

（2）修正價(jià)格模型

2.2.2 樣本選擇

選取在上交所和深交所上市的A股公司作為研究樣本。本文的樣本來自國泰安數(shù)據(jù)庫，未選擇股票名前冠以ST、*ST等標(biāo)記的股票和中小企業(yè)的股票。首先從該數(shù)據(jù)庫中提取2010—2012年年度股票代碼、行業(yè)代碼、每股價(jià)格、每股收益和每股凈資產(chǎn)作為初始樣本。

在初始樣本基礎(chǔ)上，進(jìn)行如下選擇和剔除：

（1）在樣本選取過程時(shí)，選取了4月30日的每股價(jià)格、每股收益和每股凈資產(chǎn)，缺失數(shù)據(jù)的公司未包括在樣本中；

（2）在上述基礎(chǔ)上剔除股東權(quán)益為負(fù)和每股凈資產(chǎn)小于或等于1的樣本。選擇和剔除過程如表2.1所示。修正價(jià)格模型需要的樣本，如表2.2所示。

3.基于總體樣本的實(shí)證分析

3.1 總體樣本描述性統(tǒng)計(jì)與分析

2010-2012年總體樣本相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表3.1所示。

表3.1給出了上市公司2010-2012年三年價(jià)格模型中的變量的描述性統(tǒng)計(jì)，以便對(duì)樣本特征的信息有所比較和了解。觀察價(jià)格模型中變量之間的關(guān)系，每股收益和每股凈資產(chǎn)的均值在2011年有所下降后，在2012年上升。每股凈資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差也呈現(xiàn)出同樣的變化，而每股收益的標(biāo)準(zhǔn)差逐年遞減；股票價(jià)格的均值、標(biāo)準(zhǔn)差在出現(xiàn)小幅度的下降后，在2012年出現(xiàn)上漲，分別達(dá)到16.61和12.59。

描述性統(tǒng)計(jì)只是對(duì)樣本數(shù)據(jù)所做的一種簡單描述，不能據(jù)此得出結(jié)論，因此，應(yīng)用判定系數(shù)和回歸系數(shù)的變化情況進(jìn)行嚴(yán)格統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。如表3.2、表3.3所示。

價(jià)格模型回歸結(jié)果顯示（見表3.3），從2010年到2012年凈資產(chǎn)和會(huì)計(jì)盈余前面的系數(shù)均為正號(hào)，統(tǒng)計(jì)上顯著。會(huì)計(jì)盈余前面的系數(shù)呈現(xiàn)出減少的態(tài)勢(shì)，而凈資產(chǎn)前面的系數(shù)逐年上升，這種現(xiàn)象說明了每股盈余的價(jià)值相關(guān)性下降，而每股凈資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)性有所提高，凈資產(chǎn)對(duì)股價(jià)的解釋力度迅速增加并彌補(bǔ)了盈余解釋力度的下降。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則填補(bǔ)了我國市場經(jīng)濟(jì)條件下新型經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理規(guī)定的空白，提高了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際化，使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更具趨同性，人們更應(yīng)該相信會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改革會(huì)使會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性得到顯著的提高。本文也從實(shí)證的角度證明了這一點(diǎn)，會(huì)計(jì)信息總體的價(jià)值相關(guān)性有顯著提高，凈資產(chǎn)和會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性也具有統(tǒng)計(jì)意義，與以前表現(xiàn)不同的是凈資產(chǎn)和會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性的變化趨勢(shì)，凈資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)性逐年上升，會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性逐年下降。

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體現(xiàn)適合國情的中國特色，企業(yè)會(huì)計(jì)制度和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都允許對(duì)已經(jīng)確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失予以轉(zhuǎn)回，但是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)于已經(jīng)確認(rèn)的減值損失不得轉(zhuǎn)回，這會(huì)使上市公司虧損額普遍高于企業(yè)會(huì)計(jì)制度改革前，表現(xiàn)出降低會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性、增強(qiáng)凈資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)性，這充分體現(xiàn)了會(huì)計(jì)制度改革的效果。

3.2 總體樣本敏感性分析結(jié)果

本小節(jié)采用修正價(jià)格模型進(jìn)行實(shí)證分析，在3.1節(jié)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上除以上年4月30日的收盤價(jià)，以消除規(guī)模效應(yīng)的影響。通過本節(jié)的分析來對(duì)上一小節(jié)的結(jié)論做進(jìn)一步的驗(yàn)證。對(duì)2010-2012年的總體樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，觀察其在3年中的變化發(fā)展方向，如表3.4所示。

觀察修正價(jià)格模型中變量之間的關(guān)系，股票價(jià)格的均值和標(biāo)準(zhǔn)差先降后升；每股收益均值逐年下降，每股凈資產(chǎn)的均值呈現(xiàn)出先升、后大幅度下降，每股收益的標(biāo)準(zhǔn)差出現(xiàn)了逐年下降，每股凈資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差逐年下降。在簡單的描述統(tǒng)計(jì)后，通過嚴(yán)格的判定系數(shù)和回歸系數(shù)對(duì)其價(jià)值相關(guān)性進(jìn)行分析，如表3.5、表3.6所示。

從校正判別系數(shù)（Adj.R2）的變化來看，會(huì)計(jì)信息總體（凈資產(chǎn)和會(huì)計(jì)盈余）的價(jià)值相關(guān)性（Adj.R12）在2011年表現(xiàn)出價(jià)值相關(guān)性最大，會(huì)計(jì)盈余和凈資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)性表現(xiàn)出相互替代的變化趨勢(shì)，二者共同的價(jià)值相關(guān)性在三年中有輕微幅度的變化。這說明會(huì)計(jì)信息總體的價(jià)值相關(guān)性與前階段相比有所降低，但經(jīng)過三年的發(fā)展，價(jià)值相關(guān)性有所變化；而二者共同的價(jià)值相關(guān)性在2011年降低后、于2012年有所回升，但還是比實(shí)施新制度之前的水平低，這意味著價(jià)值相關(guān)性程度并沒有隨著準(zhǔn)則的修改而同步提高。

修正價(jià)格模型回歸結(jié)果顯示（見表3.6），會(huì)計(jì)盈余對(duì)股價(jià)的解釋力度與凈資產(chǎn)股價(jià)的解釋力度并沒有相互替代，所有系數(shù)均為正值，統(tǒng)計(jì)上顯著。會(huì)計(jì)盈余的系數(shù)在三年內(nèi)起伏的增減變動(dòng)，在2011年的變化幅度最大，出現(xiàn)了最小值1.132；會(huì)計(jì)盈余和凈資產(chǎn)的系數(shù)表現(xiàn)出相互替代的現(xiàn)象，凈資產(chǎn)前面的系數(shù)在2011年出現(xiàn)了最大值0.571。這說明在此階段會(huì)計(jì)盈余對(duì)股價(jià)的解釋能力隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量的提高而同步提高，而凈資產(chǎn)對(duì)股價(jià)的解釋能力卻沒有同步提高。

4.結(jié)論

本文以會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性理論為基礎(chǔ)，分別運(yùn)用價(jià)格模型和修正價(jià)格模型實(shí)證分析在與國際準(zhǔn)則趨同過程中，我國上市公司會(huì)計(jì)制度變遷對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的影響，對(duì)提出的假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。研究得出以下結(jié)論：會(huì)計(jì)制度的改革會(huì)使會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性隨之提高。研究發(fā)現(xiàn)我國會(huì)計(jì)制度在與國際接軌的過程中，逐漸趨于成熟，新準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)信息中會(huì)包含更多影響投資者決策的信息，有助于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高，從而提高會(huì)計(jì)信息價(jià)值的相關(guān)性。本文的不足之處在于，選取的指標(biāo)數(shù)量有限，時(shí)間序列分析不夠充分，也未分行業(yè)進(jìn)行詳細(xì)研究，今后的研究可在這方面加強(qiáng)和完善。

篇9

一、研究動(dòng)機(jī)

根據(jù)結(jié)構(gòu)主義的觀點(diǎn)，審計(jì)市場的集中度低，事務(wù)所的數(shù)量多規(guī)模小，可能存在過度競爭的行為，“低價(jià)攬業(yè)”是這種過度競爭行為的體現(xiàn)。從目前的研究看，夏冬林、林震昃(2003)認(rèn)為，無論從市場集中度看，還是從收費(fèi)水平、利潤率看，我國的審計(jì)市場都還是一個(gè)過度競爭的市場。王振林(2002)利用證監(jiān)會(huì)調(diào)查問卷所得到的內(nèi)部數(shù)據(jù)，對(duì)中國審計(jì)收費(fèi)研究表明，在事務(wù)所變更當(dāng)年，審計(jì)收費(fèi)顯著低于平均水平，說明事務(wù)所從事了“低價(jià)攬業(yè)”行為。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的確存在低價(jià)攬業(yè)行為。而劉斌等(2003)研究了2001年A股市場的審計(jì)收費(fèi)情況，得出的結(jié)論是客戶在更換審計(jì)師當(dāng)年并沒有出現(xiàn)“低價(jià)攬業(yè)”現(xiàn)象。李眺(2004)進(jìn)行的價(jià)格競爭的實(shí)證研究，結(jié)論是我國審計(jì)市場不存在低價(jià)攬業(yè)的狀況?？梢娔壳拔覈鴮徲?jì)市場是否存在低價(jià)攬業(yè)這一問題并沒有得出一致的結(jié)論，仍然值得繼續(xù)關(guān)注和進(jìn)行研究。筆者以2003和2004兩年深市A股市場的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用多元線性回歸方法，對(duì)我國注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)“低價(jià)攬業(yè)”行為進(jìn)行實(shí)證分析。

二、研究假設(shè)與變量設(shè)定

由于事務(wù)所轉(zhuǎn)換客戶需要一個(gè)學(xué)習(xí)成本，客戶變換事務(wù)所需要一個(gè)轉(zhuǎn)換成本，這樣事務(wù)所和客戶之間存在一種雙邊鎖定關(guān)系。由于審計(jì)師預(yù)期能在未來的審計(jì)業(yè)務(wù)中獲得“審計(jì)準(zhǔn)租金”，因而在首次審計(jì)服務(wù)中會(huì)計(jì)師事務(wù)所預(yù)期能獲得審計(jì)準(zhǔn)租金的激勵(lì)，出現(xiàn)“低價(jià)攬業(yè)”的現(xiàn)象。因此，提出研究假設(shè)，H0：在中國證券審計(jì)市場，會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在“低價(jià)攬業(yè)”的激勵(lì)，從而在發(fā)生審計(jì)更換時(shí)的審計(jì)收費(fèi)明顯低于正常的審計(jì)收費(fèi)水平。筆者采用Simon和Francis(1988)的研究設(shè)計(jì)方法，將客戶的審計(jì)費(fèi)用作為因變量，客戶的審計(jì)師更換作為檢驗(yàn)“低價(jià)攬業(yè)”現(xiàn)象的解釋變量，在控制了一系列影響審計(jì)收費(fèi)的變量后，如果審計(jì)師在首期業(yè)務(wù)審計(jì)收費(fèi)與其他未更換的審計(jì)師收費(fèi)有明顯的不同，并且在多元線性回歸分析中，審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)師的更換呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，審計(jì)師在首期業(yè)務(wù)審計(jì)收費(fèi)中該變量在統(tǒng)計(jì)上應(yīng)該是顯著的。

三、研究方法與數(shù)據(jù)

筆者通過跨區(qū)域的審計(jì)費(fèi)多元回歸模型來研究會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否在首次業(yè)務(wù)中從事了“低價(jià)攬業(yè)”行為。該模型使用了一系列變量來控制這些跨區(qū)域數(shù)據(jù)的不同所導(dǎo)致的審計(jì)費(fèi)差異，如客戶的規(guī)模、審計(jì)的復(fù)雜程度以及審計(jì)師需承擔(dān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)(Simunic，1980)。在國外，這些變量的解釋程度很高(R2高達(dá)70％以上)，因此，該模型在研究中得到了廣泛的應(yīng)用并經(jīng)受住了檢驗(yàn)(Chen eta1，1993；Francis and Simon，1987；Craswell and Francis，1999)。

審計(jì)費(fèi)的回歸模型：Ly=by+b0＋b1Lx1＋b2x2＋b3x3＋b4x4＋b5x5＋b6x6＋b7u1＋b8u2＋b9u3＋b10u4＋b11u5＋ε

因變量：y=年報(bào)審計(jì)費(fèi)；Ly=年報(bào)審計(jì)費(fèi)的自然對(duì)數(shù)

控制變量：x1=客戶總資產(chǎn)；Lx1=客戶總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)；x2=納入合并報(bào)表的子公司個(gè)數(shù)的平方根；x3=速動(dòng)比率，即(流動(dòng)資產(chǎn)－存貨)／流動(dòng)負(fù)債；x4=(應(yīng)收帳款+存貨+其他應(yīng)收款)／總資產(chǎn)X5=資產(chǎn)負(fù)債率，即(流動(dòng)負(fù)債+長期負(fù)債)／總資產(chǎn)；x6=客戶的凈資產(chǎn)收益率；u1=虛擬變量，當(dāng)審計(jì)意見為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見時(shí)，取值為1，標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見為0；u2=虛擬變量，當(dāng)客戶所在地區(qū)為北京、上海、廣東時(shí)，取值為1，否則取0；u3=虛擬變量，當(dāng)客戶進(jìn)行了中期審計(jì)時(shí)，取值為1，否則為0；u4=虛擬變量，當(dāng)事務(wù)所為國際“四大”的成員所時(shí)，或除國際成員所以外的國內(nèi)“所”時(shí)，取值為1，其余事務(wù)所取值為0(國內(nèi)“所”的排名按客戶業(yè)務(wù)收入計(jì)算的市場占有率排名前八名)；u5=虛擬變量，當(dāng)客戶更換事務(wù)所時(shí)，取值為1，否則取值為0。

解釋變量：控制變量x1代表了客戶規(guī)模，客戶的規(guī)模越大，審計(jì)費(fèi)用越高，因此，預(yù)期符號(hào)為正；x2、x4代表了審計(jì)復(fù)雜程度，復(fù)雜程度越高，審計(jì)費(fèi)用越高，因此我們預(yù)期其符號(hào)為正；x3x5x6代表了客戶的財(cái)務(wù)狀況，是審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)程度的衡量指標(biāo)，其中x3x6越大，表明審計(jì)師所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，因此預(yù)期符號(hào)為負(fù)；而x5越大，審計(jì)師需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，預(yù)期符號(hào)為正。

虛擬變量u1被引入以控制審計(jì)意見對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響。研究文獻(xiàn)表明，對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的客戶，其審計(jì)收費(fèi)更高。因?yàn)槌鼍叻菢?biāo)準(zhǔn)意見將使審計(jì)師投人更多的時(shí)間來核實(shí)有關(guān)的問題，因此預(yù)期其符號(hào)為正。王振林(2002)的研究表明，中國市場的審計(jì)收費(fèi)存在明顯的地區(qū)差異，上海、北京和廣東這三地較其他地區(qū)更發(fā)達(dá)，因而審計(jì)費(fèi)用更高。因而我們引入虛擬變量u2以控制這種地區(qū)差異引起的審計(jì)收費(fèi)變化。虛擬變量u3被引入用來區(qū)別客戶的中期審計(jì)情況。如果客戶進(jìn)行了中期審計(jì)，則在年審中審計(jì)師的工作量將會(huì)相應(yīng)減少，從而使年報(bào)審計(jì)收費(fèi)降低，因此，我們控制了由該因素所導(dǎo)致的審計(jì)費(fèi)變動(dòng)，預(yù)期符號(hào)為負(fù)。虛擬變量u4被引入以區(qū)別審計(jì)師類型，國外的研究文獻(xiàn)表明，國際“四大所”被公認(rèn)為是具有高聲譽(yù)和高質(zhì)量的事務(wù)所，因而收取了高于其他事務(wù)所的審計(jì)費(fèi)溢價(jià)(Palmxose，1988，Beatty，1989；Teoh-and Wong，1993，F(xiàn)rancisand　Krishnan,1999)。很多對(duì)于中國審計(jì)市場的研究將事務(wù)

所按照市場占有率分為“所”和“非所”(Defondetal．，2000；Chan et a1．，2002)。因此，引入虛擬變量u4來代表國際四大所和國內(nèi)前所。

解釋變量u5被用來檢驗(yàn)事務(wù)所在首期審計(jì)收費(fèi)中是否從事了“低價(jià)攬業(yè)”行為。如果解釋變量的系數(shù)為負(fù)數(shù)并且該變量在統(tǒng)計(jì)上顯著，則說明審計(jì)市場存在“低價(jià)攬業(yè)”行為。本文的樣本數(shù)據(jù)來源于巨潮咨訊網(wǎng)所提供的2003、2004年深市的A股市場上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)(剔除了未披露審計(jì)費(fèi)的公司、金融證券類以及管制類行業(yè)后，得到316家2003年深市上市公司的樣本數(shù)據(jù)和317家2004年深市上市公司的樣本數(shù)據(jù))。筆者采用Eviews3.1統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)這兩年的樣本數(shù)據(jù)分別進(jìn)行回歸分析。

四、樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析

2003年樣本數(shù)據(jù)中，共發(fā)生34起審計(jì)師更換，占總樣本的10.78％，而2004年發(fā)生29起審計(jì)師更換，占總樣本的9.13％。在選取的樣本中審計(jì)師的更換比例差別不是很大。并且可能由于行業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)，2004年比2003年審計(jì)師的更換呈輕微降低。從(表1)中可看出，就選取的樣本來講，2003年更換審計(jì)師的客戶，其平均審計(jì)收費(fèi)(y)為397502.2元(約39.75萬元)，大大低于未更換審計(jì)師的客戶6273846元(約62.74萬元)，而2004年更換審計(jì)師的客戶平均收費(fèi)為506560元(約50.66萬元)，同樣大大低于未更換審計(jì)師的客戶的平均收費(fèi)1346992(約134.70萬元)。從描述性數(shù)據(jù)看，在2003年與2004年，更換審計(jì)組的客戶總資產(chǎn)x1、納入合并報(bào)表的子公司數(shù)的平方根x2、(應(yīng)收帳款＋存貨＋其他應(yīng)收款)／總資產(chǎn)x4、資產(chǎn)負(fù)債率x5均低于未更換樣本組，而其他財(cái)務(wù)指標(biāo)與未更換審計(jì)師的客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)相比，并沒有共同的特征規(guī)律。

五、回歸結(jié)果分析

我們使用上述的Logistic模型進(jìn)一步進(jìn)行分析解釋變量與審計(jì)收費(fèi)的相關(guān)性及顯著性：2003年和2004年解釋變量u5其系數(shù)分別為－0.090722和－0.147012，審計(jì)師的首次審計(jì)收費(fèi)在2003、2004年呈下降趨勢(shì)(表2、3)，并且具有完全統(tǒng)計(jì)意義上的顯著性(2003年p=0.0249，2004年p=0.0127)。另外，變量符號(hào)與預(yù)期的方向一致。因此，我們接受前面的假設(shè)H0：在2003年和2004年的A股證券審計(jì)市場，至少在選取的樣本中，我們發(fā)現(xiàn)審計(jì)師在初次審計(jì)業(yè)務(wù)中從事了低價(jià)攬業(yè)的價(jià)格競爭行為。西方學(xué)者對(duì)低價(jià)攬業(yè)(lowballing)形成有不同的解釋。Dangelo(1981)將其歸因于初始審計(jì)啟動(dòng)成本和審計(jì)師變更交易成本?，F(xiàn)任審計(jì)師不用再耗費(fèi)審計(jì)啟動(dòng)成本，相對(duì)于候選審計(jì)師具有比較優(yōu)勢(shì)從而可穩(wěn)定地獲取準(zhǔn)租金收入。同時(shí)審計(jì)客戶更換審計(jì)師又面臨著交易成本，這使得審計(jì)客戶對(duì)現(xiàn)有審計(jì)師具有一定程度的依賴。可見，準(zhǔn)租金得益于初始審計(jì)啟動(dòng)成本和審計(jì)師變更交易成本的相對(duì)節(jié)約，而低價(jià)攬業(yè)審計(jì)師為獲取未來準(zhǔn)租金收入的一種必要的先期投入；Chart(2001)指出審計(jì)師不是審計(jì)價(jià)格的設(shè)定者，因而需要對(duì)競爭者的行為做出反應(yīng)，并證明了審計(jì)價(jià)格直接與同一競爭空間中次優(yōu)審計(jì)師的審計(jì)成本相關(guān)。認(rèn)為低價(jià)攬業(yè)現(xiàn)象依存于競爭性審計(jì)師的出現(xiàn)，市場中的競爭者越多，低價(jià)攬業(yè)現(xiàn)象就越明顯。Charle，Martin(1997)則將低價(jià)攬業(yè)歸因于信息不對(duì)稱。認(rèn)為審計(jì)成本信息在現(xiàn)任審計(jì)師和候選審計(jì)師之間存在不對(duì)稱性，現(xiàn)任審計(jì)師擁有成本信息優(yōu)勢(shì)因而審計(jì)報(bào)價(jià)更接近實(shí)際，候選審計(jì)師為獲得審計(jì)合約其報(bào)價(jià)必然低于現(xiàn)任審計(jì)師從而導(dǎo)致低價(jià)攬業(yè)產(chǎn)生。

對(duì)于我國審計(jì)市場存在的低價(jià)攬業(yè)行為，截止2003年底，我國會(huì)計(jì)師事務(wù)所共4627家，其中，合伙所828家，有限責(zé)任所3799家，分所152家。注冊(cè)會(huì)計(jì)師61255人，其中，合伙所6844人，有限責(zé)任所51572人，分所2839人。具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的會(huì)計(jì)師事務(wù)所共72家(2004會(huì)計(jì)年鑒)。我國現(xiàn)有國有企業(yè)31.4萬戶，外商投資企業(yè)20多萬戶，有限責(zé)任公司5千多戶，集體企業(yè)逾百萬戶。推行企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度后，平均每家事務(wù)所每年審計(jì)各類企業(yè)300多家。在我國現(xiàn)實(shí)條件下，審計(jì)市場供大于求，競爭激烈，明顯處于買方市場。另一方面，我國前會(huì)計(jì)師事務(wù)所的市場份額都小于30％見(表4)，市場相對(duì)分散；而前“”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的市場份額1983年就達(dá)到84％見(表5)。按產(chǎn)業(yè)組織理論，市場結(jié)構(gòu)影響市場行為，并對(duì)市場績效產(chǎn)生影響。這與國外審計(jì)市場主要由“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所壟斷的局面以及相對(duì)完善的市場環(huán)境是有很大的不同的。另外，我國由投資者訴訟機(jī)制的缺位所造成的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的漠視，也是導(dǎo)致低價(jià)攬業(yè)行為的原因之一。

篇10

1968年美國會(huì)計(jì)學(xué)家大衛(wèi)弗林斯最早提出社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的概念，并進(jìn)行了社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的研究?認(rèn)為社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)是社會(huì)責(zé)任與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的有機(jī)結(jié)合，是會(huì)計(jì)結(jié)合社會(huì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治學(xué)等學(xué)科的應(yīng)用。大衛(wèi)?弗林斯的社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)概念理論基礎(chǔ)是利己主義和股東利益最大化理論美闊會(huì)計(jì)學(xué)家斯雷克?莫布雷認(rèn)為，公共部門的許多社會(huì)后果與經(jīng)濟(jì)后果，來自于企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)。社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)應(yīng)對(duì)其整理、加工、分析和評(píng)價(jià)，并向公共部門報(bào)告。社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的服務(wù)對(duì)象是公共部門。

美國會(huì)計(jì)學(xué)家艾哈邁德認(rèn)為社會(huì)的許多不利影響.來自于企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)。社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)應(yīng)核算、披露企業(yè)的不利影響和治理其不足之處在社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)報(bào)告不反映企業(yè)對(duì)社會(huì)的有利影響.企業(yè)報(bào)告社會(huì)責(zé)任的主動(dòng)性缺失。

曰本會(huì)計(jì)學(xué)家番田嘉一郎提出社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的利益相關(guān)者理論，指出社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)應(yīng)核算眾多利益相關(guān)者相互關(guān)系。其目標(biāo)是社會(huì)財(cái)富（而非股東財(cái)富）最大化。企業(yè)生存依賴于被社會(huì)認(rèn)可的企業(yè)文化，企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)服務(wù)對(duì)象包括股東、債權(quán)人、供貨商、社K.政府.消費(fèi)者等相關(guān)利益人。

在社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的研究中，社會(huì)責(zé)任的服務(wù)對(duì)象不斷擴(kuò)大，從公共部門—整個(gè)社會(huì)；職能不斷完善.從信息的分類、加n、分析和衡量—不利信息的治理和補(bǔ)償.，最后研究的中心是企業(yè)和汁會(huì)關(guān)系。n丨:述社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的含義界定不夠具體本義經(jīng)過研究得出社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)的分支，核算，計(jì)量和報(bào)告依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（陽秋林，2006),運(yùn)用數(shù)觀統(tǒng)計(jì)等多種方法，反映、監(jiān)督企業(yè)社會(huì)責(zé)fE的履行情況，向相關(guān)利益人報(bào)告企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息.以增進(jìn)撲會(huì)福利，實(shí)現(xiàn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。

二、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)目標(biāo)：從決策有用觀到受托責(zé)任觀

(一）決策有用觀的駁斥

FASB(1978)認(rèn)為會(huì)計(jì)目標(biāo)是決策有用觀。IASC(1989)提出會(huì)計(jì)目標(biāo)是受托責(zé)任觀。

雷曼(1995)反對(duì)決策有用觀，批駁該觀點(diǎn)信奉由市場經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任依靠市場來完成。然而，市場是不完善的，企業(yè)是H利的經(jīng)濟(jì)人。它們?yōu)榱俗陨砝娉p害社會(huì)利益，正是這一狀況，社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)才應(yīng)運(yùn)而生。伯克斯蒂和朗林（1983)批判決策有M丨觀認(rèn)為FASB的決策有用觀存在福利性假設(shè)，如優(yōu)化資源配腎服務(wù)公眾利益。然而，現(xiàn)實(shí)市場中.資本市場不完善、信息不對(duì)稱，致使企業(yè)行為損害社會(huì)福利，伯克斯蒂和朗林（1983)得出：“在現(xiàn)實(shí)世界中，決策有川觀+能成為社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的目標(biāo)?！?/p>

(二）民主受托責(zé)任觀

格雷（2ooi)自先提出r社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的受托責(zé)任目標(biāo)企業(yè)使用社會(huì)資源，理應(yīng)向社會(huì)各方報(bào)告社會(huì)責(zé)任的履U悄況威廉姆斯指出社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的受托責(zé)任觀是企業(yè)使用資源、提供倍息的權(quán)利義務(wù)行為。

格雷早在1992就指出了企業(yè)逋行社會(huì)責(zé)任的重要性，認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任存在民主性和社會(huì)性⑴。企業(yè)與社會(huì)存在隱性“社會(huì)契約”，亨受良好的經(jīng)營環(huán)境、消耗社會(huì)資源，應(yīng)該向公眾報(bào)告社會(huì)責(zé)任信息。并且政府應(yīng)該通過法律、法規(guī)規(guī)定企業(yè)社會(huì)責(zé)任服務(wù)的對(duì)象、披露信息的內(nèi)容（布朗和費(fèi)熱，2006)如，投人信息、生產(chǎn)信息、貢獻(xiàn)信息。信息的應(yīng)使州事項(xiàng)法，滿足不同公眾對(duì)特定信息加X、整理、分析的需耍.形成企業(yè)社會(huì)責(zé)任參與式民主的理念。

(三）道德受托責(zé)任觀

雷曼（2002).認(rèn)為，格雷的受托責(zé)任觀不夠徹底，很難生成公正的社會(huì)趕任信息。人權(quán)、禍利、工作等“基本物品”對(duì)公眾域存用，并且比其它物品更重要，但卻不具有市場價(jià)值，決策仃用觀忽視這些基本物品信息，認(rèn)為會(huì)計(jì)的職能是核算數(shù)據(jù)，不報(bào)告社會(huì)責(zé)任信息。然而真實(shí)社會(huì)中，企業(yè)承擔(dān)荇社會(huì)責(zé)任.需要公平、正義的社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)企業(yè)的和諧、持久發(fā)展，需耍數(shù)字和非數(shù)字的語言表達(dá)，披露使用社會(huì)資源的理由和W此產(chǎn)生的結(jié)果。世界經(jīng)濟(jì)論壇（2012)也倡導(dǎo)公平、非歧視、機(jī)會(huì)均等的社會(huì)責(zé)任目標(biāo)，因此，雷曼的公平、正義標(biāo)準(zhǔn)，屬于激進(jìn)的受托責(zé)任觀道德觀。

三、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)理論基礎(chǔ)：從新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)到政治經(jīng)濟(jì)學(xué)

(一）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗甩德曼是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的代表t他認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生更大的盈利就是履行社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)。企業(yè)是股東的私產(chǎn)，對(duì)股東負(fù)責(zé)，不應(yīng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)仟斯密認(rèn)為，企業(yè)根據(jù)股東利益最大化理念，能增進(jìn)社會(huì)福利最大化。

新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論把企業(yè)社會(huì)責(zé)仟推給市場，片面追求股東利益最大化，然而市場并不能服務(wù)社會(huì)利益，常損害公眾利益（格雷，2002)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)不是社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)（布朗，2006)。

(二）合法性理論

拉馬納森（1976)首先倡導(dǎo)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的合法性理論，公司決策者的行為和戰(zhàn)略要相同于居民社會(huì)文化.企業(yè)被認(rèn)同的社會(huì)責(zé)任行為能增加消費(fèi)者的購買意愿（萸爾和韋布，2005)和顧客忠誠度（馬琳、薩爾瓦多和路易斯、艾莉西亞和魯維奧，2009),企業(yè)要通過社會(huì)責(zé)任信息披謠來完成這一認(rèn)同。林德布洛姆（丨994)指出.合法性理論成該使用合法化的過程去實(shí)現(xiàn)合法性理論考慮了社會(huì)群眾，似不能真正考慮社會(huì)群眾的利益。因?yàn)槌珜?dǎo)股東利益在居民利益之上，公司社會(huì)說任會(huì)計(jì)的履行以股東和利益相關(guān)者利益一致為條件。

(三）利益相關(guān)者理論

利益相關(guān)者理論認(rèn)為企業(yè)持續(xù)發(fā)展依靠利益相關(guān)者的合作，摒棄股東價(jià)值最大化目標(biāo)（斯坦福大學(xué)，1%3)?利益相關(guān)者利益均等。企業(yè)的經(jīng)營理念是股東與利益相關(guān)者的長期合作，而不是股東至上（詹森和麥克林，1976)。企業(yè)的資產(chǎn)基礎(chǔ)包括債權(quán)人的債務(wù)資本、供貨商的信用資本、雇員的人力資本、公眾的支持和政府的經(jīng)背環(huán)境資本，企業(yè)應(yīng)該給以回報(bào)，贏得公眾信賴（瓊斯和威克斯，1W5、李，2008、柯爾克，2011)。

利益相關(guān)者理論有兩大進(jìn)步：一是利益相關(guān)者平等；二是接受利益相關(guān)者監(jiān)督

(四）政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論

菩提（1986)認(rèn)為，不同的社會(huì)制度，各階級(jí)的權(quán)利和利益訴求不同，利益相關(guān)者理論在利己的資本主義社會(huì)不能實(shí)現(xiàn)，政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是社會(huì)責(zé)任會(huì)?的理論基礎(chǔ)會(huì)計(jì)學(xué)家森科（1980)批評(píng)弗里德曼的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)具有錯(cuò)誤假設(shè)，提出用政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論解釋財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。施勒和庫柏(2004)首次使用政治經(jīng)濟(jì)會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)語，企業(yè)在特定的制度背景下經(jīng)營，常損害弱勢(shì)群體利益。波特和克萊默（2011)認(rèn)為，會(huì)計(jì)的職能超出f對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的數(shù)字披踮社會(huì)責(zé)任會(huì)汁既是經(jīng)濟(jì)問題，乂是政治問題似企業(yè)社會(huì)責(zé)任的國家治理模式，由于官僚主義，易導(dǎo)致“大花板效應(yīng)”，降低企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平（巴登，2009)。

四、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)披露方法：從問卷調(diào)查到大樣本研究

任何事物都有一個(gè)發(fā)展過程。社會(huì)責(zé)任信息報(bào)告先后經(jīng)歷了聲譽(yù)法、會(huì)計(jì)法、指數(shù)法、內(nèi)容分析法和數(shù)據(jù)庫法。

聲譽(yù)法是給企業(yè)設(shè)定一些社會(huì)責(zé)任指標(biāo)，賦予不同分值，以問卷的形式讓居民等評(píng)價(jià)人給企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告情況打分u匯森和阿爾伯特（1979)指出應(yīng)答者對(duì)企業(yè)從事的社會(huì)責(zé)任活動(dòng)，存在信息不對(duì)稱，加之應(yīng)答偏見，同一個(gè)企業(yè)會(huì)有不同的得分，所以研究結(jié)果質(zhì)量低。聲譽(yù)法很少被研究者使用。

會(huì)計(jì)法是把企業(yè)魄行的社會(huì)責(zé)任信息劃分為社會(huì)成本、社會(huì)收益、社會(huì)資產(chǎn)和社會(huì)負(fù)債，運(yùn)用會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任信息進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告。肖那和愛波斯坦(1976)對(duì)美國ABT聯(lián)合公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告使用會(huì)計(jì)法進(jìn)行研究。迪爾克斯（1979)對(duì)Stage公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告也運(yùn)用該方法進(jìn)行研究，馬哈帕崔（丨984>對(duì)五類企業(yè)盈利能力、污染支出、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性運(yùn)用該方法進(jìn)行研究。拉馬納森(1976)指出，對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任行為.會(huì)計(jì)法無法進(jìn)行市場檢驗(yàn)。斯頓（1982)指出，社會(huì)成本、社會(huì)收益、社會(huì)資產(chǎn)和社會(huì)負(fù)債在部分領(lǐng)域會(huì)計(jì)法不能進(jìn)行計(jì)8,當(dāng)前，會(huì)計(jì)法也很少被研究者采用社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的指數(shù)法由蒙遜和雅培（1979)首先提出，假設(shè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露社會(huì)問題越多、數(shù)it越大，則社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)越好、信息質(zhì)M越高。并用該方法對(duì)財(cái)富五百公司社會(huì)責(zé)任信息的年度報(bào)告進(jìn)行研究，計(jì)算SID指數(shù)。此后，在社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露研究中，指數(shù)法成為主要方法￡阿烏加和辛格（1981)、理查德森（2001)、庫克和哈尼法（2005)等均運(yùn)用指數(shù)法進(jìn)行社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露研究^布斯（1987)評(píng)價(jià)指數(shù)法對(duì)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露研究準(zhǔn)確。但缺點(diǎn)是不研究信息披露質(zhì)量（倫德郝姆和朗格,1993)。

內(nèi)容分析法運(yùn)用加數(shù)法計(jì)算企業(yè)披露履行的社會(huì)責(zé)任信息數(shù)量，主要依據(jù)是字?jǐn)?shù)、句數(shù)、頁數(shù)。艾哈邁德和杰哈(1990),坎貝爾（2003)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告信息根據(jù)字?jǐn)?shù)計(jì)算。喬伊?史密斯（2005)在坎貝爾的基礎(chǔ)上增加了句數(shù)和頁數(shù)計(jì)tt。該方法具有主客觀相結(jié)合對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息分類，實(shí)行大樣本研究的優(yōu)點(diǎn)，缺點(diǎn)是信息小類確定具有主觀性。

數(shù)據(jù)庫法。企業(yè)社會(huì)責(zé)任專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)通過建立企業(yè)社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)庫來量化對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究。效果最好的是KLD多維指標(biāo)，包括企業(yè)文化、員T和諧及多樣性、環(huán)境績效，產(chǎn)品質(zhì)量、社會(huì)認(rèn)同、契約執(zhí)行、原子能、南非業(yè)務(wù)等(阿蓋蘭斯和古德，2005)。企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行數(shù)據(jù)庫評(píng)價(jià)社會(huì)責(zé)任客觀，但數(shù)據(jù)庫是一個(gè)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，且多數(shù)來源于企業(yè)本身的社會(huì)責(zé)任信息披露，構(gòu)建成本高。

五、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的實(shí)證研究：從百家爭鳴到與企業(yè)價(jià)值正相關(guān)

布拉格登和馬林（1972)、鮑曼和海爾（1975)運(yùn)用價(jià)值法實(shí)證研究得出社會(huì)責(zé)任屜行與股利正相關(guān)。海因茨(1976)、格因特（丨977)實(shí)證得出公司社會(huì)責(zé)任和股東每股收益正相關(guān)，但使用價(jià)值衡量法對(duì)證券市場研究取得的結(jié)論不相同?莫斯科維茨（1971)得出企業(yè)良好的社會(huì)價(jià)值行為促進(jìn)股票價(jià)格上漲。萬斯（1975)的研究結(jié)論相反。亞歷山大和布赫霍爾茨（丨978)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行和股票風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系進(jìn)行研究.兩者沒有相關(guān)性。孟森與雅培（1979)得—152—出社會(huì)責(zé)任信息披露與股東投資報(bào)酬率不相關(guān)。從上可知，到20世紀(jì)80年代企業(yè)的社會(huì)責(zé)任行為和企業(yè)價(jià)值關(guān)系研究沒有得到一致結(jié)論。

海斯格特和科特（1992)對(duì)社會(huì)責(zé)任企業(yè)文化好的公司與社會(huì)責(zé)任企業(yè)文化差的兩類公司對(duì)比研究，前者的企業(yè)價(jià)值較大。波拉斯和科林斯（1994)對(duì)注重企業(yè)社會(huì)責(zé)任且披露及時(shí)與注重企業(yè)短期行為信息披露不及時(shí)的兩類企業(yè)進(jìn)行研究.從長遠(yuǎn)看前者的財(cái)務(wù)反映好于后者。拉奧和漢密爾頓(1996),福特曼（1997)研究不良經(jīng)營行為企業(yè)，結(jié)果企業(yè)業(yè)績下滑。白求恩（1998)驗(yàn)證出沒有成本收益優(yōu)勢(shì)“徘徊其間”的企業(yè)，通過對(duì)產(chǎn)品使用者的忠誠服務(wù)可扭虧增盈。米勒和貝瑟（2001)大樣本研究了675家小企業(yè)，結(jié)果是社會(huì)責(zé)任行為積極的企業(yè)，經(jīng)營效果良好。希爾曼和凱姆(2001)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任及相關(guān)利益者對(duì)企業(yè)價(jià)值影響采用大樣本回歸分析研究，得出兩者正相關(guān)，利益相關(guān)者管理對(duì)提髙企業(yè)價(jià)值具有不確定性。約翰遜（2003)對(duì)是否承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的兩類企業(yè)進(jìn)行研究，社會(huì)責(zé)任行為積極的企業(yè)帶來利潤增加，而不履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)業(yè)績下滑㈧41。波特、克拉姆（2002)和威廉斯（2006)研究得出，企業(yè)社會(huì)責(zé)任是提升企業(yè)業(yè)績戰(zhàn)略資源。內(nèi)曼等（2007)對(duì)企業(yè)網(wǎng)站的社會(huì)責(zé)任報(bào)告分析得到企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為和企業(yè)價(jià)值不具有規(guī)律性，有些企業(yè)兩者正相關(guān)，有些企業(yè)兩者不相關(guān)，雇員利益、產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)價(jià)值正相關(guān)，社區(qū)環(huán)保利益和企業(yè)價(jià)值局部相關(guān)。伯內(nèi)特、羅伊斯和漢森（2008)通過對(duì)電力公司的污染和績效關(guān)系研究.得出積k的環(huán)境績效管理能降低企業(yè)環(huán)境成本，提高環(huán)境效率D蔡（2010)研究韓聞企業(yè)得出公司業(yè)績與社會(huì)責(zé)任指數(shù)正相關(guān)。

由上述可知，社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)實(shí)證研究是&家爭鳴，沒有得到普遍認(rèn)同的實(shí)證研究結(jié)果，但近年來存在一種趨勢(shì)：企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)價(jià)值（或在某些方面）正相關(guān)。對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為加人利益相關(guān)者貢獻(xiàn)，進(jìn)行企業(yè)價(jià)值和社會(huì)責(zé)任行為關(guān)系的實(shí)證研究表現(xiàn)出科學(xué)性和可行性。

六、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)研究評(píng)述

(一）國外社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)述評(píng)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)不同于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的思維，是全新的一個(gè)會(huì)計(jì)分支，具有多學(xué)科知識(shí)，如行為科學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)、信息論、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)等，會(huì)計(jì)研究的領(lǐng)域不斷擴(kuò)大.服務(wù)內(nèi)容不斷增多，“綠色會(huì)計(jì)”、“可持續(xù)會(huì)計(jì)”、“環(huán)保會(huì)計(jì)”等社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)具有了監(jiān)督、推動(dòng)企業(yè)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展職能，使企業(yè)社會(huì)責(zé)任計(jì)量、披露從空中樓閣成為現(xiàn)實(shí)。社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)表現(xiàn)出如下特點(diǎn)：

第一，對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的批判。摒棄了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和決策有用觀fl標(biāo)。社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)股東利益最大化理論產(chǎn)生于物資缺乏、生產(chǎn)力落后的賣方市場時(shí)期，自然環(huán)境和社會(huì)環(huán)境對(duì)企業(yè)的包容力很強(qiáng)。而在資本主義經(jīng)濟(jì)的買方市場時(shí)期，企業(yè)行為、企業(yè)形象、企業(yè)文化決定企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)理念和社會(huì)價(jià)值觀念相一致，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任行為能增進(jìn)企業(yè)價(jià)值，使所有者權(quán)益增加，產(chǎn)生合法性理論。經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，社會(huì)不斷進(jìn)步，跨國公司大量涌現(xiàn)，競爭苒、供貨商、分銷商、消費(fèi)者、職工、政府等利益息息相關(guān)，企業(yè)的發(fā)展壯大依靠利益相關(guān)者的協(xié)同.企業(yè)價(jià)值鏈由各利益相關(guān)者活動(dòng)組成，產(chǎn)生了利益相關(guān)者理論：

但上述理論尤法解釋周期性烴濟(jì)危機(jī)等市場失靈給社會(huì)經(jīng)濟(jì)和居民福利帶來的破壞，市場的制度背景和有組織導(dǎo)致r社會(huì)貲任會(huì)汁的階級(jí)性，其參4_民收人初次分配的職能影響若不同社會(huì)階的利益，由資本主義不能解決這種分配導(dǎo)致的利益和權(quán)利沖突，政治經(jīng)濟(jì)學(xué)民主社會(huì)的新思維很快成為會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)增進(jìn)社會(huì)福利的新論會(huì)計(jì)成為變笮社會(huì)分配的動(dòng)力。

第二，規(guī)范會(huì)計(jì)縄論研究。與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)不同。社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)是經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展出現(xiàn)的新的會(huì)計(jì)分支，具有嶄新的會(huì)i十h標(biāo).必須建造全新的會(huì)汁理論抿架以服務(wù)會(huì)計(jì)n標(biāo)（拉曼納森，1976),規(guī)范會(huì)計(jì)理論主要研究會(huì)計(jì)“應(yīng)該是什么”，然后引導(dǎo)出良好的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)實(shí)證會(huì)計(jì)現(xiàn)論是解釋和預(yù)測會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，提出假設(shè)，用證據(jù)判斷其真?zhèn)蜽為各P)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)問題規(guī)定很少，所以企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)告很難找到企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息,即使部分企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息也不能做到“標(biāo)準(zhǔn)公允”和“信息公允"，加之，社會(huì)喪任會(huì)實(shí)證理論研究缺乏，學(xué)枵們眾說紛紜的假設(shè)根本沒有可獲得的企業(yè)社會(huì)責(zé)任倍息數(shù)據(jù)接驗(yàn)證，所以:會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)研究的取點(diǎn)應(yīng)該M?規(guī)范會(huì)i丨理論規(guī)范會(huì)計(jì)理論研究的優(yōu)點(diǎn)是沒行假設(shè)、偏好，邏輯推理嚴(yán)密當(dāng)前，企業(yè)社會(huì)責(zé)任感缺乏，完整、成熟的規(guī)范會(huì)計(jì)理論框架來指導(dǎo)企業(yè)的社會(huì)責(zé)仟行為:羅伯遜認(rèn)為社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)描述企業(yè)的社會(huì)價(jià)值活動(dòng)，涪要從規(guī)范會(huì)計(jì)理論研究開始,貝瑟也持相同觀點(diǎn)。

第三，開放性社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)是各學(xué)科相互交叉的集合體在其發(fā)肢歷程中理論在發(fā)肢、內(nèi)容在丨;.富。從單純股東利益—相關(guān)者利益—社會(huì)利益—全球利益，壞境問題（社會(huì)資源竹約和浪費(fèi)、環(huán)境污染和恢鉍）、消費(fèi)者利益（產(chǎn)品質(zhì)tt和服務(wù)）、公眾福利（慈善、捐贈(zèng)、杜區(qū)利益，弱勢(shì)群體救助）、鹿員福利（生產(chǎn)壞境、就業(yè)、安全.健康及教_),其他利益（權(quán)利平等、信川保障、道德，文化、通貨膨脹、壯界和平h還包括今天的和諧社會(huì)、綠色環(huán)保、低碳排放。

聞外社會(huì)賚任會(huì)計(jì)研究存在的不足:首先，沒有明確社會(huì)責(zé)任會(huì)H?不僅僅是企業(yè)的會(huì)計(jì),在社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)概念研究中，沒有閘明杜會(huì)貞任會(huì)計(jì)的信息質(zhì)量特怔，如可靠性、相關(guān)性.可理解性.實(shí)證性.公平性、可審計(jì)性。其次，在目標(biāo)和理論基礎(chǔ)的研究中缺少社會(huì)責(zé)任可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)因素如建*可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)（即牛態(tài)會(huì)計(jì)和服務(wù)會(huì)計(jì)）的理由：綠色生產(chǎn)、稀缺資源、企業(yè)壓力、法律限制、企業(yè)文化道德'企業(yè)律垴后，沒能從成本管理的角度加大對(duì)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的研究，如缺少交易許可權(quán)、環(huán)境稅，總量-交易計(jì)劃、現(xiàn)值技術(shù)、成本收益原則等工具將“外部成本內(nèi)部化”，在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，缺少不同國家法律結(jié)構(gòu)和財(cái)政結(jié)構(gòu)對(duì)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的影響。

我閘社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)理論和實(shí)證研究較晚，并且與西方國家相比有不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和市場環(huán)境。當(dāng)務(wù)之急是建立我國社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)理論框架，并增加理論研究的協(xié)調(diào)資產(chǎn)?

(二）構(gòu)建我國社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)理論框架

1.我聞社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)目標(biāo)：生態(tài)受托責(zé)任觀中國特色的社會(huì)主義逮設(shè)已經(jīng)取得廠舉世一目的成就，

人民福祉、社會(huì)基礎(chǔ)建設(shè)巳得到很大改但是.經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，引起生態(tài)的極大破壞，資源的巨大浪費(fèi)，生態(tài)環(huán)境成稀缺資源，生態(tài)需要成為人們第一需要，生態(tài)產(chǎn)權(quán)成為第一產(chǎn)權(quán)企業(yè)直接使用公眾生態(tài)資源，產(chǎn)生公眾牛態(tài)成木，是第一生態(tài)個(gè)體，理應(yīng)向公眾報(bào)告生態(tài)生產(chǎn)和生態(tài)改善，贈(zèng)行生態(tài)受托責(zé)任，否則，將導(dǎo)致弱勢(shì)生態(tài)產(chǎn)權(quán)及生態(tài)破壞.當(dāng)前，我國政府已推行生態(tài)市場環(huán)境建設(shè).生態(tài)計(jì)域技術(shù)改進(jìn)、生態(tài)認(rèn)證，生態(tài)核算得到程序保證生態(tài)受托責(zé)任觀，不僅能考核企業(yè)生態(tài)受托責(zé)任的履行情況，還能鼓勵(lì)生態(tài)投資，有利于社會(huì)可持續(xù)發(fā)展，

2. 我閏社會(huì)主義責(zé)任會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)：相關(guān)者利益最大化

我_公有制經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位，引導(dǎo)市場經(jīng)濟(jì)眭康發(fā)展，克服了資本主義社會(huì)的利己主義思想,實(shí)現(xiàn)r社會(huì)責(zé)仟會(huì)i十的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。因此，我s社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)應(yīng)該是利益相關(guān)者理論當(dāng)前，我國國有企業(yè)與民荇企業(yè)相比承抱著丨:人就業(yè)的更大壓力，涉及到Wi十民生的部門多有國有經(jīng)濟(jì)承擔(dān)，這些部門大多高投入、低回報(bào)，所以，國有企業(yè)承拘了更多的社會(huì)責(zé)任，產(chǎn)生r更多的相關(guān)荇利益，w相關(guān)者利益最大化作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要指標(biāo)和理論能激勵(lì)企業(yè)更積極地履行社會(huì)責(zé)任如果用利潤最大化或企業(yè)價(jià)值最大化作為社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的理論將+利亍企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行，也不利于國有企業(yè)與民營企業(yè)的公平盤爭

3. 我國社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的服務(wù)對(duì)象

我國是社會(huì)主義悶家，社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的服務(wù)對(duì)象不同于西方資本主義國家西方資本主義國家信奉市場和利己主義，社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的服務(wù)對(duì)象只能是股東、債權(quán)人和政府我聞當(dāng)前倡導(dǎo)和諧社會(huì)和和諧發(fā)展，包括社會(huì)各成員和諧和生態(tài)和諧，所以社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的服務(wù)對(duì)象是全部利益相關(guān)者(這也是由我國社會(huì)主義責(zé)任會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)：相關(guān)荇利益最大化決定的）。包括：股東、債權(quán)人.政府、供應(yīng)商、消費(fèi)苕、雇員、社會(huì)大眾、社區(qū)、弱勢(shì)群體等。企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)應(yīng)完整確認(rèn)、汁童、報(bào)告企業(yè)社會(huì)責(zé)任w行信息，滿足利益相關(guān)者的決策需要”。

4. 我國社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的內(nèi)容

我w當(dāng)前的和諧社會(huì)建設(shè)要求企業(yè)在追求n身發(fā)展的同時(shí)，還要承擔(dān)社會(huì)繁榮、生態(tài)發(fā)展、人民福祉改善的多重任務(wù)（特別是國有企業(yè)），所以，我國社會(huì)貞任會(huì)汁的內(nèi)容不同于德國的環(huán)境保護(hù)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)，也不同于法國的福利主義社會(huì)責(zé)任會(huì)i十.我國社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的內(nèi)容既包括企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，還包括人力資源效益、生態(tài)效益、社會(huì)效益?人力資源效益指雇員薪酬、塥利、醫(yī)療、安全、就業(yè)、培訓(xùn)等±態(tài)效益指企業(yè)進(jìn)行生態(tài)投資和生態(tài)友好行為（遵循牛.態(tài)規(guī)律、生產(chǎn)生態(tài)產(chǎn)品.提供生態(tài)服務(wù)、使用生態(tài)技術(shù)）獲得的生態(tài)改善。社會(huì)效益指企業(yè)誠信、良性競爭、安全生產(chǎn)、依法納稅、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公益捐贈(zèng)、法律建設(shè)（保ilH企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行)。

5. 我國社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的計(jì)量方法

傳統(tǒng)會(huì)計(jì)采用貨幣計(jì)量.但是社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)內(nèi)容的復(fù)雜性決定社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)計(jì)量單位的多重性：貨幣計(jì)量.食物計(jì)量，勞動(dòng)計(jì)計(jì),并且，勞動(dòng)計(jì)贄、食物計(jì)量在某些方面優(yōu)于貨幣計(jì)算。如.減少雇員工作時(shí)間3小時(shí)，減少空氣噪音30分貝，比貨幣計(jì)M更能反映企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情況。所以，食物計(jì)量在某些方面更能客觀、全面、具體、真實(shí)地反映企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息3社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)應(yīng)該采用定量數(shù)據(jù)（報(bào)表中）和定性文字描敘相結(jié)合的方式（附注中）。具體的汁S方法包括：歷史成本法、復(fù)原成本法、影子價(jià)格法、替代評(píng)價(jià)法、調(diào)查分析法、法院裁定法。

6. 我國社會(huì)責(zé)任信息披露制度

美國實(shí)行自愿披露社會(huì)責(zé)任制度，法國實(shí)行強(qiáng)制披露社會(huì)責(zé)任制度。當(dāng)前，我國企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的意愿低，且法律不完善，所以應(yīng)采用強(qiáng)制和自愿披露相結(jié)合社會(huì)責(zé)任信息披露制度。企業(yè)的社會(huì)責(zé)任包括法律責(zé)任和道義責(zé)任，對(duì)于法律規(guī)定的企業(yè)社會(huì)責(zé)任必須強(qiáng)制披露，企業(yè)的道義責(zé)任采用自愿披露。國家應(yīng)完善企業(yè)社會(huì)責(zé)任的法律規(guī)定。如，人力資源效益責(zé)任、生態(tài)效益責(zé)任、社會(huì)責(zé)任的最低信息披露。在上市公司試點(diǎn)，然后全面推行。給予積極披露社會(huì)責(zé)任信息企業(yè)以聲譽(yù)激勵(lì)，產(chǎn)生聲譽(yù)優(yōu)勢(shì)收益

7. 我國社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)績效評(píng)價(jià)指標(biāo)

篇11

[作者簡介]曾富全，廣西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院會(huì)計(jì)系副教授，中山大學(xué)管理學(xué)(會(huì)計(jì)學(xué))碩士，廣西南寧530007

[中圖分類號(hào)]17810.424　[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A　[文章編號(hào)]1672-2728(2009)05-0044-05

一、我國所得稅會(huì)計(jì)方法變化回顧：問題的提出

我國會(huì)計(jì)界對(duì)所得稅的認(rèn)識(shí)曾經(jīng)有過兩種觀點(diǎn)，一是利潤分配觀，二是費(fèi)用觀。在利潤分配觀下，所得稅被認(rèn)為是利潤分配的一個(gè)項(xiàng)目，企業(yè)繳納的所得稅計(jì)人“利潤分配”科目核算。在費(fèi)用觀下，所得稅被認(rèn)為是一種費(fèi)用，不屬于利潤分配的內(nèi)容。由于費(fèi)用確認(rèn)有權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制之分，如果當(dāng)期所得稅費(fèi)用按收付實(shí)現(xiàn)制原則確認(rèn)，則當(dāng)期按稅法計(jì)算實(shí)際繳納多少所得稅會(huì)計(jì)上就確認(rèn)多少所得稅費(fèi)用，如果按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)，則會(huì)計(jì)上確認(rèn)的當(dāng)期所得稅費(fèi)用就不一定等于當(dāng)期按稅法實(shí)際繳納的所得稅。因此，會(huì)計(jì)上對(duì)所得稅費(fèi)用的處理就有兩大類方法：基于收付實(shí)現(xiàn)制原則的“應(yīng)付稅款法”和基于權(quán)責(zé)發(fā)生制的“納稅影響會(huì)計(jì)法”。

1994年6月29日財(cái)政部財(cái)會(huì)[1994]25號(hào)文《財(cái)政部關(guān)于企業(yè)所得稅會(huì)計(jì)處理的暫行規(guī)定》(后文簡稱暫行規(guī)定)規(guī)定，企業(yè)所得稅會(huì)計(jì)核算可選擇采用“應(yīng)付稅款法”或“納稅影響會(huì)計(jì)法”，其中納稅影響會(huì)計(jì)法又具體分為遞延法和債務(wù)法(利潤表債務(wù)法)兩種。這是我國首次在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中體現(xiàn)了所得稅費(fèi)用觀，此前我國一直采用的是利潤分配觀。

雖然暫行規(guī)定允許所得稅會(huì)計(jì)核算可選擇采用應(yīng)付稅款法或納稅影響會(huì)計(jì)法，但在我國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，普遍采用的是應(yīng)付稅款法，即使是會(huì)計(jì)核算要求較高的我國A股上市公司，截止到2006年底，也僅有44家在年報(bào)中明確披露采用納稅影響會(huì)計(jì)法，占當(dāng)年底全部1600多家A股上市公司(含中小板公司)的比例不足5％。由于采用納稅影響會(huì)計(jì)法會(huì)產(chǎn)生遞延稅款，而應(yīng)付稅款法則不會(huì)，考慮到有部分上市公司雖沒明確披露采用納稅影響會(huì)計(jì)法，但披露有部分特殊業(yè)務(wù)采用納稅影響會(huì)計(jì)法，以有遞延稅款余額的148家公司來計(jì)算，采用納稅影響會(huì)計(jì)法的上市公司也不到10％。

在2006年2月15日頒布的39項(xiàng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，我國首次正式頒布所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)――所得稅》(后文簡稱CASl8)。根據(jù)CASl8，我國所得稅會(huì)計(jì)核算方法僅允許采用一種全新的納稅影響會(huì)計(jì)法――資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，并且于2007年1月1日起在上市公司正式施行。

至此，我國目前所得稅會(huì)計(jì)核算方法共有兩類4種方法，第一類是應(yīng)付稅款法，第二類是納稅影響會(huì)計(jì)法，具體又分為遞延法、利潤表債務(wù)法、資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法。為什么在CAS18頒布前，上市公司絕大部分選擇采用應(yīng)付稅款法?為什么在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界普遍采用應(yīng)付稅款法的情況下，CAS18要強(qiáng)制采用全新的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法?是哪些因素影響著企業(yè)選擇所得稅會(huì)計(jì)核算方法?本文結(jié)合這兩類4法的比較及相關(guān)實(shí)證研究文獻(xiàn)，試著對(duì)影響所得稅會(huì)計(jì)政策的因素進(jìn)行歸納總結(jié)，并對(duì)企業(yè)選擇所得稅會(huì)計(jì)方法提出建議。

二、所得稅會(huì)計(jì)方法比較：應(yīng)付稅款法與納稅影響會(huì)計(jì)法

(一)應(yīng)付稅款法與納稅影響會(huì)計(jì)法的比較

應(yīng)付稅款法是將本期稅前會(huì)計(jì)利潤與應(yīng)稅所得之間產(chǎn)生的差異均在當(dāng)期確認(rèn)所得稅費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理方法。這種核算方法的特點(diǎn)是本期所得稅費(fèi)用等于按照本期應(yīng)稅所得與適用的所得稅稅率計(jì)算的應(yīng)交所得稅，即本期從凈利潤中扣除的所得稅費(fèi)用等于本期應(yīng)交的所得稅，時(shí)間性差異產(chǎn)生的影響所得稅的金額，在會(huì)計(jì)報(bào)表中不反映為一項(xiàng)負(fù)債或一項(xiàng)資產(chǎn)。

納稅影響會(huì)計(jì)法是將本期時(shí)間性差異的所得稅影響金額，遞延和分配到以后各期的會(huì)計(jì)處理方法。采用納稅影響會(huì)計(jì)法，所得稅被視為企業(yè)在獲得收益時(shí)發(fā)生的一項(xiàng)費(fèi)用，并應(yīng)隨同有關(guān)的收入和費(fèi)用計(jì)入同一期內(nèi)，以達(dá)到收入和費(fèi)用的配比。時(shí)間性差異影響的所得稅金額，包括在利潤表的所得稅費(fèi)用項(xiàng)目以及資產(chǎn)負(fù)債表中的遞延稅款借項(xiàng)或遞延稅款貸項(xiàng)目中。

應(yīng)付稅款法與納稅影響會(huì)計(jì)法的共同之處在于：都依據(jù)“費(fèi)用觀”，將所得稅當(dāng)作一項(xiàng)費(fèi)用處理；同時(shí)均把按會(huì)計(jì)制度計(jì)算的稅前會(huì)計(jì)利潤與按稅法規(guī)定計(jì)算的應(yīng)納稅所得額之間產(chǎn)生的永久性差異，在產(chǎn)生當(dāng)期確認(rèn)為所得稅費(fèi)用或抵減所得稅費(fèi)用。兩種方法的主要區(qū)別有：

1　時(shí)間性差異的核算基礎(chǔ)不同。應(yīng)付稅款法是在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理，而納稅影響會(huì)計(jì)法是在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理。

2，時(shí)間性差異影響所得稅的金額處理結(jié)果不同。應(yīng)付稅款法不確認(rèn)時(shí)間性差異對(duì)所得稅的影響金額，時(shí)間性差異的所得稅影響金額全部確認(rèn)為本期所得稅費(fèi)用；納稅影響會(huì)計(jì)法則確認(rèn)時(shí)間性差異對(duì)所得稅的影響，并將確認(rèn)的時(shí)間性差異的所得稅影響金額計(jì)入遞延稅款的借方或貸方，從而遞延確認(rèn)所得稅費(fèi)用。

3　所得稅費(fèi)用與稅前會(huì)計(jì)利潤的配比程度不同。采用應(yīng)付稅款法，本期所得稅費(fèi)用按稅法確定的應(yīng)納稅所得額和適用是稅率計(jì)算，與稅前會(huì)計(jì)利潤不配比，采用納稅影響會(huì)計(jì)法核算時(shí)，一般情況下本期所得稅費(fèi)用是按照會(huì)計(jì)制度計(jì)算的本期稅前會(huì)計(jì)利潤所應(yīng)承擔(dān)的所得稅費(fèi)用，更符合配比原則。

4　設(shè)置的核算賬戶有所不同。采用應(yīng)付稅款法只需設(shè)置“所得稅”會(huì)計(jì)科目，采用納稅影響會(huì)計(jì)法則需設(shè)置“所得稅”和“遞延稅款”兩個(gè)會(huì)計(jì)科目。其中，“遞延稅款”科目核算由于時(shí)間性差異造成的稅前會(huì)計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得額之間的差額所產(chǎn)生的納稅影響額以及以后各期的轉(zhuǎn)銷額。

隨著我國會(huì)計(jì)體制改革和稅收體制改革的不斷深入，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及稅收法律法規(guī)逐步趨于完善，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法二者的目標(biāo)和行為規(guī)定不同，二者之間的差異將越來越大，此時(shí)若繼續(xù)采用應(yīng)付稅款法進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)處理，當(dāng)期不確認(rèn)時(shí)間性差異影響的所得稅金額，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公認(rèn)的權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則。顯然，納稅影響會(huì)計(jì)法比應(yīng)付稅款法具有明顯的優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅法之間的暫時(shí)性差異越大，優(yōu)勢(shì)越明顯。

(二)納稅影響會(huì)計(jì)法下遞延法與債務(wù)法的比較

納稅影響會(huì)計(jì)法具體又分為遞延法和債務(wù)法兩種，債務(wù)法又具體分為利潤表債務(wù)法、資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法。

遞延法是將本期由于時(shí)間性差異產(chǎn)生的影響納稅的金額，遞延和分配到以后各期，并同時(shí)轉(zhuǎn)回原已確認(rèn)的時(shí)間性差異對(duì)本期所得稅的影響金額的一種核算方法，在開征新稅和稅率變動(dòng)時(shí)，不需對(duì)遞延稅款的余額進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)，對(duì)于本期發(fā)生的時(shí)間性差異影響納稅的金額，用現(xiàn)行稅率計(jì)算，以前發(fā)生而在本期轉(zhuǎn)銷的各項(xiàng)時(shí)間性差異對(duì)所得稅的影響仍用當(dāng)初的稅率計(jì)算。

債務(wù)法則是將本期由于時(shí)間性差異產(chǎn)生的影響納稅的金額，遞延和分配到以后各期，并同時(shí)轉(zhuǎn)回原已確認(rèn)的時(shí)間性差異對(duì)本期所得稅的影響金額的一種核算方法，但在開征新稅和稅率變動(dòng)時(shí)，需對(duì)遞延稅款的余額進(jìn)行調(diào)整，對(duì)于本期發(fā)生的時(shí)間性差異影響納稅的金額以及以前發(fā)生而在本期轉(zhuǎn)銷的各項(xiàng)時(shí)間性差異對(duì)所得稅的影響均用現(xiàn)行稅率計(jì)算。

遞延法和債務(wù)法均確認(rèn)時(shí)間性差異，顯然比應(yīng)付稅款法進(jìn)了一大步。在所得稅稅率不變的情況下，兩種方法的核算結(jié)果相同，但是，稅法或稅率變動(dòng)之后，遞延法不調(diào)整遞延稅款的賬面余額，因而具有相對(duì)簡單的特點(diǎn)，但本期發(fā)生的時(shí)間性差異影響所得稅的金額是用現(xiàn)行稅率計(jì)算，以前發(fā)生而在本期轉(zhuǎn)回的各項(xiàng)時(shí)間性差異影響的所得稅的金額。用原來稅率計(jì)算。這使得列入資產(chǎn)負(fù)債表的遞延稅款的借項(xiàng)或貸項(xiàng)并不真正意味著未來年份可少交或應(yīng)補(bǔ)交的稅款，不符合資產(chǎn)和負(fù)債的定義。債務(wù)法確認(rèn)稅率變動(dòng)時(shí)時(shí)間性差異對(duì)遞延稅款的影響金額，與遞延法相比，債務(wù)法下的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債更符合資產(chǎn)和負(fù)債的定義。只是在會(huì)計(jì)核算時(shí)稍微麻煩些。顯然，在預(yù)期所得稅稅率發(fā)生變動(dòng)或開征新稅的情況下，債務(wù)法優(yōu)于遞延法。

(三)債務(wù)法下利潤表債務(wù)法與資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法的比較

利潤表債務(wù)法是以利潤表為基礎(chǔ)，以當(dāng)前或時(shí)間性差異轉(zhuǎn)回時(shí)的稅率為根據(jù)，確認(rèn)、攤銷遞延稅款的方法。在這種方法之下，對(duì)時(shí)間性差異造成的納稅影響金額在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)并列報(bào)為一項(xiàng)遞延稅款借項(xiàng)(資產(chǎn))和遞延稅款貸項(xiàng)(負(fù)債)，具體金額則是按產(chǎn)生這些資產(chǎn)或負(fù)債的時(shí)間性差異轉(zhuǎn)回時(shí)的預(yù)計(jì)稅率計(jì)算的。

資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法以會(huì)計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得之間的暫時(shí)性差異替代時(shí)間性差異，從暫時(shí)性差異產(chǎn)生的本質(zhì)出發(fā)，分析暫時(shí)性差異產(chǎn)生的原因及其對(duì)期末資產(chǎn)負(fù)債的影響，倒擠計(jì)算確定本期的所得稅費(fèi)用。

利潤表債務(wù)法與資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法的主要區(qū)別有：

1　對(duì)收益的理解不同。利潤表債務(wù)法用“收入／費(fèi)用”觀點(diǎn)定義收益，強(qiáng)調(diào)收益是收入和費(fèi)用的配比，從而注重的是收入與費(fèi)用在會(huì)計(jì)與稅法中確認(rèn)的差異，是典型的會(huì)計(jì)利潤觀。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法根據(jù)“資產(chǎn)／負(fù)債”觀定義收益，認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表是最重要的財(cái)務(wù)報(bào)表，是典型的經(jīng)濟(jì)利潤觀。

2　核算遞延稅款的出發(fā)點(diǎn)不同。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法從暫時(shí)性差異出發(fā)核算遞延稅款，表現(xiàn)為一種直接性。而在利潤表債務(wù)法下，遞延稅款是由利潤表項(xiàng)目間接計(jì)算得來的。

3　確定財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的順序不同。由于利潤表債務(wù)法側(cè)重于時(shí)間性差異，以利潤表為基礎(chǔ)，因此該方法是首先計(jì)算當(dāng)期所得稅費(fèi)用，其計(jì)算公式如下：當(dāng)期所得稅費(fèi)用=會(huì)計(jì)利潤×使用所得稅率+稅率變動(dòng)對(duì)以前遞延稅款的調(diào)整數(shù)，然后根據(jù)所得稅費(fèi)用與當(dāng)期應(yīng)納稅款之差額，倒擠出本期發(fā)生的遞延所得稅資產(chǎn)(負(fù)債)。該法處理所得稅順序是從利潤表中項(xiàng)目推出資產(chǎn)負(fù)債表中項(xiàng)目。而資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法側(cè)重于暫時(shí)性差異，以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，首先計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表期末遞延所得稅資產(chǎn)(負(fù)債)，然后倒擠出利潤表當(dāng)期所得稅費(fèi)用，其計(jì)算公式為：當(dāng)期所得稅費(fèi)用=當(dāng)期應(yīng)納稅款(期末遞延所得稅負(fù)債－期初遞延所得稅費(fèi)用)－(期末遞延所得稅資產(chǎn)－期初遞延所得稅資產(chǎn))。該法處理所得稅順序從資產(chǎn)負(fù)債表中項(xiàng)目倒推利潤表中項(xiàng)目。由此可見二者的分析方法也不同。

4　在財(cái)務(wù)報(bào)表上披露信息不同。利潤表債務(wù)法采用“遞延稅款”概念，其借方余額和貸方余額分別代表預(yù)付稅款和應(yīng)付稅款，但在資產(chǎn)負(fù)債表上以借貸相抵后的余額作為一個(gè)獨(dú)立項(xiàng)目反映。這就混淆了資產(chǎn)與負(fù)債的內(nèi)涵，使得抵消后遞延稅款無法完全真實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，不利于企業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)。而資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法則采用“遞延所得稅資產(chǎn)”和“遞延所得稅負(fù)債”概念，將“遞延稅款”的含義大大擴(kuò)展。并且更具現(xiàn)實(shí)意義。在資產(chǎn)負(fù)債表中，所得稅資產(chǎn)和所得稅負(fù)債應(yīng)與其他資產(chǎn)和負(fù)債合并列表，并且遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債也應(yīng)與當(dāng)期所得稅資產(chǎn)和負(fù)債區(qū)別開來。這種處理方法就可以清晰反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，更有利于企業(yè)的正確決策。

可見，資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法從處理的差異所包括的范圍上、遞延所得稅科目的含義上、提供會(huì)計(jì)信息的全面有用性上等方面比較均優(yōu)于利潤表債務(wù)法。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員在修訂的《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)所得稅》以明確禁止使用遞延法，并且要求以資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法代替原準(zhǔn)則中的利潤表債務(wù)法。我國新頒布的CAS18也采用此觀點(diǎn)。

三、所得稅會(huì)計(jì)政策選擇影響因素：實(shí)證研究綜述

國內(nèi)有關(guān)所得稅會(huì)計(jì)的實(shí)證研究文獻(xiàn)很少，而且大部分是基于會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅收益差異的研究，如戴德明、姚淑瑜、毛新述(2005)研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司由于會(huì)計(jì)制度和稅收法規(guī)的不同而導(dǎo)致的會(huì)計(jì)收益／2稅收益的差異不斷擴(kuò)大，這種差異的擴(kuò)大除了制度本身的原因外，還同上市公司的盈余管理和避稅行為緊密相關(guān)。葉康濤(2006)研究發(fā)現(xiàn)，上市公司盈余管理的幅度越大，其會(huì)計(jì)收益－應(yīng)稅收益的差異也越大。錢春杰、周中勝(2007)實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)－稅收差異與審計(jì)收費(fèi)顯著正相關(guān)，與“不清潔”審計(jì)意見顯著正相關(guān)，表明審計(jì)師充分利用了會(huì)計(jì)－稅收差異所體現(xiàn)的信息。伍利娜、李蕙伶(2007)實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)－稅法差異幅度較大的上市公司盈余持續(xù)性顯著較低，但投資者對(duì)會(huì)計(jì)－稅法差異幅度較大公司的盈余持續(xù)性高估程度很嚴(yán)重。此外，陳濤(2007)實(shí)證檢驗(yàn)了遞延稅款可以作為盈余管理檢驗(yàn)工具的說法，認(rèn)為遞延稅款能作為檢驗(yàn)盈余管理的應(yīng)計(jì)模型的有效補(bǔ)充，并且與常用的檢驗(yàn)盈余管理的瓊斯模型相比，遞延稅款比修正的瓊斯模型具有更強(qiáng)的檢驗(yàn)?zāi)芰Α?/p>

有關(guān)所得稅會(huì)計(jì)政策選擇的實(shí)證研究文獻(xiàn)更是少之又少。截止到2008年底，筆者利用中國期刊網(wǎng)和NoteExpress2.0檢索到的國內(nèi)所得稅會(huì)計(jì)實(shí)證研究文獻(xiàn)只有如下寥寥三篇：

劉斌、孫回回、李珍珍(2005)從會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因角度，對(duì)所得稅會(huì)計(jì)核算方法的選擇進(jìn)行了實(shí)證研究。該研究僅以2002年的A股上市公司27家(扣除3家數(shù)據(jù)缺失，實(shí)為24家)采用納稅影響會(huì)計(jì)法的公司為樣本，采用Logisitc回歸分析的方法進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，政治成本、收益波動(dòng)程度與納稅影響會(huì)計(jì)法的采用正相關(guān)，薄記成本與納稅影響會(huì)計(jì)法的采用負(fù)相關(guān)。

劉運(yùn)國、曾富全(2007)以2003～2005年滬深A(yù)股上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)為依據(jù)，分析不同的所得稅會(huì)計(jì)政策與盈余管理程度、審計(jì)費(fèi)用水平之間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：采用納稅影響會(huì)計(jì)法的公司，其盈余管理程度、審計(jì)費(fèi)用水平均顯著高于采用應(yīng)付稅款法的公司，說明上市公司選擇所得稅會(huì)計(jì)政策，往往是基于盈余管理與薄記成本(用審計(jì)費(fèi)用衡量)這兩個(gè)重要因素相互權(quán)衡考慮的結(jié)果。只有在應(yīng)稅收益―會(huì)計(jì)收益之間的暫時(shí)性差異較大，可以較

大程度進(jìn)行盈余管理，使得盈余管理帶來的效益大于采用納稅影響會(huì)計(jì)法所增加的相關(guān)成本的情況下，上市公司才會(huì)選擇采用納稅影響會(huì)計(jì)法。

呂敏、曾富全(2008)以中國A股上市公司2003～2005年年報(bào)為依據(jù)，對(duì)比分析了采用納稅影響會(huì)計(jì)法與應(yīng)付稅款法的兩類公司在主要財(cái)務(wù)特征上的差別，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，納稅影響會(huì)計(jì)法公司具有資產(chǎn)規(guī)模更大、資產(chǎn)負(fù)債率更低、壞賬準(zhǔn)備提取率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率更高的財(cái)務(wù)特征。

根據(jù)上述所得稅會(huì)計(jì)實(shí)證研究文獻(xiàn)的研究結(jié)果，筆者認(rèn)為，影響所得稅會(huì)計(jì)政策選擇主要有三大因素：

1　企業(yè)規(guī)模。根據(jù)政治成本假設(shè)，在其他條件相同的情況下，企業(yè)規(guī)模越大，其政治敏感性越強(qiáng)，其因利潤較高而受到政府管制的可能性也越大。我國企業(yè)也存在政治成本，政治成本的存在無疑會(huì)促使選擇將現(xiàn)在的盈余遞延到將來的會(huì)計(jì)程序，因而也就越愿意進(jìn)行收益平滑，在所得稅的會(huì)計(jì)處理上越有可能選擇納稅影響會(huì)計(jì)法。

2　盈余管理。盈余管理是會(huì)計(jì)政策選擇的主要?jiǎng)訖C(jī)。尤其在我國上市公司中，由于證券監(jiān)管部門制定了許多如公司上市前必須連續(xù)三年盈利、虧損上市公司將被ST或退市、上市公司配股必須達(dá)到相應(yīng)的盈利要求等種種制度安排，雖然這些制度有助于保證上市公司質(zhì)量，但也促使上市公司為了應(yīng)付證券監(jiān)管部門的監(jiān)管，如為取得上市資格而進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝、為達(dá)到配股業(yè)績要求進(jìn)行利潤操縱、為避免因連續(xù)虧損導(dǎo)致的規(guī)制或處罰進(jìn)行盈余管理等。利用所得稅會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行盈余管理也是其中的盈余管理收到之一。

3　薄記成本。薄記成本在會(huì)計(jì)政策選擇選擇研究方面通常被忽略，因?yàn)橐话闱闆r下，選擇不同的會(huì)計(jì)政策，其薄記成本不會(huì)有太大變化，但是對(duì)于所得稅會(huì)計(jì)政策選擇則區(qū)別較大，因?yàn)椴捎眉{稅影響會(huì)計(jì)法相比應(yīng)付稅款法，其核算的復(fù)雜程度要大得多，上述不同學(xué)者的研究也表明薄記成本對(duì)納稅影響會(huì)計(jì)法有著直接的影響，如劉斌、孫回回、李珍珍(2005)和劉運(yùn)國、曾富全(2007)。

四、企業(yè)所得稅會(huì)計(jì)政策：選擇建議

綜上所述，企業(yè)之所以選擇不同的所得稅會(huì)計(jì)政策主要是基于盈余管理與薄記成本這兩個(gè)重要因素相互權(quán)衡考慮的結(jié)果。只有在企業(yè)規(guī)模較大，會(huì)計(jì)收益―應(yīng)稅收益之間的差異較大，可以較大程度進(jìn)行盈余管理，使得盈余管理帶來的效益大于采用納稅影響會(huì)計(jì)法所增加的相關(guān)成本的情況下，采用納稅影響會(huì)計(jì)法才是更好的選擇。

雖然我國在2006年頒布的CAS18中取消了應(yīng)付稅款法和原納稅影響會(huì)計(jì)法(遞延法和利潤表債務(wù)法)，但目前只要求上市公司執(zhí)行，大量的非上市公司仍可根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的要求，選擇采用各種所得稅會(huì)計(jì)核算方法。根據(jù)上述分析，基于不同企業(yè)盈余管理的需要和企業(yè)實(shí)際情況，企業(yè)可以參考下述建議選擇采用不同的所得稅會(huì)計(jì)政策：